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以下幻灯片是Discover Financial Services(“本公司”)与报告季度财务业绩相关的演示文稿的一部分，旨在作为该演示文稿的一部分。没有说明这些幻灯片中的信息是完整的。欲了解更多与财务、统计和商业相关的信息，以及有关业务和部门趋势的信息，请参阅今天提交的公司当前8-K表格报告中的收益新闻稿和财务补编，该文件可在公司网站(www.discovery.com)和美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)上获得。演示文稿包含前瞻性陈述。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映了做出陈述之日的情况，反映了管理层当时的估计、预测、期望或信念，并受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果大相径庭。关于可能影响公司未来业绩的某些风险和不确定因素的讨论，请参阅公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表年报以及后续的8-K表和10-Q表中的“关于前瞻性陈述的特别说明”、“风险因素”、“业务竞争”、“业务监督和监管”以及“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。包括公司今天提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告。公司不承诺在获得更多信息时更新或修改前瞻性陈述。通告2

2012年第一季度亮点3·1Q22净收入为12亿美元；稀释后每股收益为4.22美元·贷款增长反映出在整个2021年至2022年期间持续强劲的销售和强劲的账户增长，以及支付率的小幅下降·信贷表现保持强劲，支持本季度1.75美元的准备金释放；信贷趋势如预期的那样正常化·运营费用反映了对有纪律的费用管理的承诺，继续投资于增长◦继续投资于营销，以增长信用卡和消费者银行产品◦在功能和产品增强方面的持续投资；最近宣布更新的现金回购借记产品·致力于向股东返还资本◦董事会批准了新的42亿美元股票回购计划，该计划将于2023年6月30日到期◦将股息提高至0.6美元，环比上涨20%

·我们在俄罗斯或乌克兰都没有活动，预计这场冲突也不会产生直接影响·强劲的劳动力市场状况导致信贷正常化步伐缓慢·当前支出行为，我们投资组合中的借款模式和信贷表现并不意味着即将出现宏观经济低迷·我们的资产敏感性对于远期曲线所隐含的利率环境处于有利地位·我们在一定程度上对通胀进行了宏观对冲，因为支出和/或借款的好处抵消了成本压力的影响宏观经济展望4要点注1.截至4/11/22 U3失业率(%)PCE核心通胀YoY(%)联邦基金有效(%)(1)

·扣除利息支出后的净收入为29亿美元，增长4%，原因是净利息收入增加、净贴现和交换收入增加以及贷款费用收入增加，但净利润率为10.85%，主要是由于有利的融资成本部分被较低的贷款收益率所抵消·净利息利润率为10.85%，主要是由于有利的融资成本被较低的贷款收益率部分抵消·信贷损失准备金增加5.19亿美元，主要反映出本季度拨备释放的准备金为1.75亿美元，而去年同期为8.79亿美元，部分被净冲销减少1.69亿美元所抵消·支出增加了4.9亿美元，或5%主要反映营销和信息处理的增加22季度摘要财务业绩要点5$1,593$149$(42)$(519)$(49)$110$1,242 1Q21净收入净利息收入非利息收入信贷损失拨备营业费用所得税/资本行动22季度净收入同比净收入和每股收益($MM，1Q22$2,479$423$154$1,130$376 1Q21$2,330$465$(365)$1,081$486 B/(W)$149$(42)$(519)$(49)$110 EPS 5.04$0.37$(0.10)$(1.29)$(0.12)$0.32$4.22

·贷款NIM为10.85%，上升4个基点，这是因为有利的贷款收益率主要被更高的融资成本和利息冲销所抵消·总贷款收益率上升5个基点主要是由于信用卡循环利率小幅上升部分抵消了更高的利息冲销·消费者存款同比下降2%，季度增长1%，在我们的目标范围内，融资的70%-80%·平均计息负债利率上升3个基点，受消费者存款定价上升的推动22净利息收入驱动因素6要点注1.直接存款和关联性存款包括检查和反映有息和无息消费者存款10.75%10.68%10.80%10.81%10.85%1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22贷款增长(Bn美元)资金组合(%)，平均贷款余额(1)贷款总额+8%同比$67.3$68.9$70.3$74.4$73.8$9.3$9.0$9.4$9.4$9.6$7.0$6.9$6.9$6.9$6.9$6.9$2.7$2.9$2.9$3.0$3.2卡+10%YoY有机学生卡+4%YoY个人(1)%YoY其他+19%贷款总收益率1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 65%66%68%68%71%13%12%11%11%11%9%10%7%11%10%11%11%11%DTC和关联存款经纪和其他存款证券化借款无担保借款国际贷款利率1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22总贷款收益率11.96%11.79%11.79%11.75%11.80%总国际--承担率1.33%1.23%1.19%1.15%1.18%

注1.奖励率代表信用卡奖赏成本除以发现卡销售量·净利息收入增长6%，主要是由于平均应收账款增加和有利的融资成本，部分被较低的循环率和更高的促销率余额组合所抵消·净折扣和交换收入在销售量增加的推动下增长了33%；更大的交易量也增加了奖励成本，虽然报酬率同比下降2个基点·贷款手续费收入增加31%，主要是因为滞纳金增加·已实现/未实现亏损主要反映股权投资按市值计算的调整收入7关键点公司/(12月)(美元)1Q22 1Q21$%净利息收入2,479 2,330 149 6%净贴现/交换收入320 241 79 33%保护产品收入44 43 1 2%贷款手续费收入140 107 33 31%交易处理收入57 51 6 12%股权投资已实现/未实现收益/(亏损)(162)0(162)NM收入24 23 14%非利息收入423 465(42)(9%)扣除利息支出后的收入净额$2,902$2,795$107 4%Change 1Q22 1Q21 QoY同比发现卡销售量(美元MM)$46,329$37,744(10)%23%奖励率(1)1.36%1.38%1 bps(2)bps$2,795$149$79$1$33$6$(162)$1$2,902 1Q21 Rev净利息收入折现/交换保护产品贷款费用处理收入股权投资交易收益净收益/(亏损)

注1.定义为报告的总运营费用除以净利息支出后的收入·员工薪酬下降的原因是奖金应计金额较低，而员工平均工资和福利较高，部分抵消了员工薪酬减少的影响·为了保持竞争力以及吸引和留住人才，最近我们的薪酬等级的低端增加了基本工资·营销增加的主要原因是对购卡和个人银行业务的投资·信息处理增加，受基础设施和分析投资的推动22运营费用公司/(12月)($MM)22第一季度21美元员工薪酬和福利500美元506(6)(1)(1%)市场营销和业务发展192 154 38 25%信息处理和通信125 109 16 15%专业人员费用177 182(5)(3%)场地和设备24 24 0-%其他费用112 106 6 6%总运营费用$1,130$1,081$49 5%运营效率(1)38.9%38.7%20 bps 8关键点同比费用($MM)$1,081$(6)$38$16$(5)$6$1,130第一季度费用员工薪酬营销信息处理专业人员费用所有其他第一季度支出

·信用卡净冲销率同比下降96个基点，30天拖欠率同比下降8个基点，反映了投资组合中强劲的信贷表现·学生贷款信用表现保持稳定在较低水平·个人贷款净冲销率同比下降168个基点，反映出承保的增强和消费者流动性的提高第一季度22个关键信用指标9个关键点变化1Q21 4Q21 1Q22季度信用卡贷款期末贷款余额(美元)67,304美元74,369美元73,783(0.8)%9.6%净本金冲销率2.80%1.50%1.84%34个基点(96)30天拖欠率1.85%1.66%1.77%11基点(8)基点私人学生贷款期末贷款余额(元)$10,153$10,113$10,314 2.0%1.6%净本金撇账率0.53%0.80%0.69%(11)基点16基点30天拖欠率1.20%1.55%1.62%7基点42基点个人贷款期末贷款余额(元)$6,961$6,936$6,904(0.5)%(0.8)%净本金撇账率2.80%1.21%112%(9)基点(168)30天违约率0.84%0.69%0.69%0基点(15)基点总贷款期末贷款余额(美元)$86,347$93,684$93,471(0.2)%8.3%本金净撇账率2.48%1.37%1.61%24基点(87)基点30天违约率1.67%1.55%1.64%9基点(3)基点

10信用卡助学贷款个人贷款2020年1月1日其他贷款余额4,550 653 613 28 5,844储备金利率5.90%6.76%7.97%N/A 6.09%2021年12月31日$5,273$843$662$44$6,822储备金利率7.09%8.33%9.54%N/A 7.28%信贷损失准备金178 45(30)-193净冲销余额331 18 19-3682022$5,120$870$613$44$6,647准备金利率6.94%8.43%8.88%不适用7.11%贷款准备金总额8.51%8.01%7.66%7.28%7.11%1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22信贷损失拨备

11资本回报(3)资本头寸普通股一级资本比率(1)(%)TTM派息率(2)(%)注1.根据2020年9月30日公布的最终规则。资本比率反映了根据最终规则2在两年内延迟确认CECL准备金对监管资本的影响。支付比率以12个月为基础显示。这是普通股股东过去12个月的资本回报除以分配给普通股股东的过去12个月净收益3.2017年至2021年的季度每股股息数字代表年终水平11.6%11.1%11.2%13.1%14.8%14.7%123%93%77%76%51%71%2017 2018 2019 2020 2021年1Q22·普通股一级资本充足率14.7%仍高于我们10.5%的目标·董事会批准了一项42亿美元的股票回购授权，将于2023年6月到期，并批准将普通股股息增加20%至每股0.60美元关键点$2.1$2.1$1.8$0.3$2.3$0.9$4.2$0.35$0.40$0.44$0.44$0.50$0.50$0.60 2017 2018年2019年1Q22新的5Q授权(2Q22-2Q23)(2Q22)资本状况和资本回报趋势股票回购($Bn)季度每股股息

12之前的当前贷款增长·预计贷款增长将达到个位数·净利差保持不变·预计NIM到2021年相对持平，季度之间存在差异·全年相对于22年第一季度上升5-15个基点，运营费用按季度变动·预计总运营费用将上升至个位数的中位数·净冲销率不变·预计全年平均净冲销率为2.2-2.6%·预计全年平均净冲销率为2.2-2.4%资本管理公司·预计将在2022年和未来向股东返还大量过剩资本·将股息提高至0.60美元，并批准2022年6月30日到期的新的42亿美元股票回购计划展望

附录

1Q22资产收益率和负债率1Q22 4Q21 1Q21生息资产(美元Bn)平均余额总贷款$92.7 11.80%$91.1 11.75%$87.9 11.96%其他生息资产15.8 1.03%18.5 0.95%28.1 0.79%生息资产总额$108.5 10.23%$109.6 9.93%$116.0 9.25%1Q22 4Q21 1Q21生息负债(美元Bn)对消费存款(1)(2)61.5 0.62%60.8 0.58%62.7 0.77%经纪存款及其他9.2 2.03%9.8 2.16%12.6 2.37%计息存款70.6 0.80%70.7 0.80%75.3 1.04%借款17.9 2.68%18.8 2.46%21.2 2.36%计息负债总额88.5 1.18%89.5 115%$96.5 1.33%14票据1.包括亲缘关系2.不包括支票，这是一种无息存款产品

Total Company Loans Credit Card Loans Private Student Loans Personal Loans 3.19 3.27 3.44 3.00 2.38 2.48 2.12 1.46 1.37 1.612.41 2.39 1.98 1.77 1.89 1.67 1.34 1.40 1.55 1.64 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 3.41 3.65 3.90 3.45 2.63 2.80 2.45 1.65 1.50 1.842.62 2.62 2.17 1.91 2.07 1.85 1.43 1.48 1.66 1.77 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 4.26 3.59 3.43 2.69 2.79 2.80 1.80 1.11 1.21 1.12 1.37 1.31 1.07 1.10 1.08 0.84 0.69 0.71 0.69 0.69 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 1.02 0.68 0.62 0.58 0.71 0.53 0.53 0.68 0.80 0.69 1.88 1.75 1.57 1.49 1.39 1.20 1.34 1.55 1.55 1.62 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Credit Performance Trends 15

2012年第一季度支付量($Bn)发现网络·发现网络交易量增长23%，反映出发现卡销售量的增加·脉冲量同比下降1%，原因是与联邦刺激计划结束相关的借记产品支出减少·用餐量同比增长22%，反映出全球T&E支出的改善·网络合作伙伴在AribaPay交易量上升的推动下同比增长11%关键点$39.2$47.2$49.4$53.2$48.1 1Q21 2Q21 3Q21 1Q22$60.4$59.9$64.8$59.8 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22$5.9$6.1$6.5$7.4$7.2 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22$9.6$9.5$10.4$11.2$10.7 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22食客(1)Pulse Network Partners 23%(1)%22%11%注1.数量来自Diners Club品牌卡持有者提供的北美以外地区发行的数据，可能会受到后续修订或修订的影响