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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号:1-33100
欧文斯·康宁
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉华州 | 43-2109021 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
欧文斯康宁大道一号, | 托莱多, | 噢 | | 43659 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(419) 248-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 法团 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义: | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ |
非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No þ
截至2022年4月22日,97,078,169注册人普通股的流通股每股面值为0.01美元。
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| | | 目录 |
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封面页 | 1 |
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第一部分--财务信息(未经审计) | |
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| 第1项。 | 财务报表 | |
| | 合并损益表 | 4 |
| | 综合全面收益表 | 5 |
| | 合并资产负债表 | 6 |
| | 股东权益合并报表 | 7 |
| | 合并现金流量表 | 8 |
| | 合并财务报表附注 | |
| | 1.一般规定 | 9 |
| | 2.细分市场信息 | 11 |
| | | |
| | 3.库存 | 12 |
| | 4.衍生金融工具 | 13 |
| | 5.商誉及其他无形资产 | 16 |
| | 6.物业、厂房及设备 | 17 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | 7.保证 | 18 |
| | 8.与重组和收购有关的费用 | 18 |
| | 9.债务 | 20 |
| | 10.退休金计划及其他退休后福利 | 23 |
| | 11.或有负债及其他事宜 | 24 |
| | 12.股票补偿 | 25 |
| | 13.每股收益 | 28 |
| | 14.所得税 | 29 |
| | 15.累计其他综合赤字的变动 | 30 |
| | 16.后续活动 | 30 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第二部分--其他资料 | |
| | | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 42 |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 42 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
| | | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 42 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
| | | |
| 第五项。 | 其他信息 | 42 |
| | | |
| 第六项。 | 陈列品 | 43 |
| | | |
| | 签名 | 44 |
第一部分
项目1.财务报表
欧文斯·康宁及其子公司
合并损益表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
|
| 2022 | 2021 | | |
净销售额 | $ | 2,346 | | $ | 1,915 | | | |
销售成本 | 1,727 | | 1,471 | | | |
毛利率 | 619 | | 444 | | | |
运营费用 | | | | |
市场营销和行政费用 | 184 | | 174 | | | |
科技经费 | 23 | | 20 | | | |
| | | | |
| | | | |
其他收入,净额 | (28) | | (48) | | | |
总运营费用 | 179 | | 146 | | | |
营业收入 | 440 | | 298 | | | |
营业外收入 | (2) | | (3) | | | |
息税前收益 | 442 | | 301 | | | |
利息支出,净额 | 28 | | 33 | | | |
| | | | |
税前收益 | 414 | | 268 | | | |
所得税费用 | 107 | | 59 | | | |
关联公司净收益中的权益 | — | | 1 | | | |
净收益 | 307 | | 210 | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | 3 | | — | | | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 304 | | $ | 210 | | | |
欧文斯·康宁普通股股东每股收益 | | | | |
基本信息 | $ | 3.06 | | $ | 1.99 | | | |
稀释 | $ | 3.03 | | $ | 1.98 | | | |
| | | | |
加权平均普通股 | | | | |
基本信息 | 99.5 | | 105.4 | | | |
稀释 | 100.2 | | 106.0 | | | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
欧文斯·康宁及其子公司
综合全面收益表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | |
| | 2022 | 2021 | | |
净收益 | $ | 307 | | $ | 210 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | |
| 货币换算调整(截至2022年和2021年3月31日的三个月分别扣除0美元和1美元的税后净额) | (28) | | (45) | | | |
| 养恤金和其他退休后调整数(截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的税后净额分别为1美元和0美元) | 3 | | 1 | | | |
| 对冲调整(截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别扣除税后净额(8美元和4美元)) | 24 | | 12 | | | |
| 其他综合亏损总额,税后净额 | (1) | | (32) | | | |
综合收益 | 306 | | 178 | | | |
非控股权益应占综合收益 | 2 | | — | | | |
欧文斯·康宁的综合收益 | $ | 304 | | $ | 178 | | | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
欧文斯·康宁及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外) | | | | | | | | |
资产 | 三月三十一号, 2022 | 十二月三十一日, 2021 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 748 | | $ | 959 | |
应收款,分别减去2022年3月31日和2021年12月31日的11美元和9美元准备 | 1,395 | | 939 | |
盘存 | 1,147 | | 1,078 | |
| | |
其他流动资产 | 141 | | 121 | |
流动资产总额 | 3,431 | | 3,097 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,825 | | 3,873 | |
经营性租赁使用权资产 | 182 | | 158 | |
商誉 | 983 | | 990 | |
无形资产 | 1,606 | | 1,617 | |
递延所得税 | 30 | | 31 | |
其他非流动资产 | 259 | | 249 | |
总资产 | $ | 10,316 | | $ | 10,015 | |
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付帐款 | $ | 1,328 | | $ | 1,095 | |
流动经营租赁负债 | 52 | | 49 | |
其他流动负债 | 619 | | 553 | |
流动负债总额 | 1,999 | | 1,697 | |
长期债务,扣除当期部分 | 2,959 | | 2,960 | |
养老金计划负债 | 72 | | 77 | |
其他员工福利负债 | 156 | | 157 | |
非流动经营租赁负债 | 131 | | 109 | |
递延所得税 | 376 | | 376 | |
其他负债 | 258 | | 304 | |
欧文斯·康宁公司股东权益 | | |
优先股,每股面值$0.01(A) | — | | — | |
普通股,每股面值0.01美元(B) | 1 | | 1 | |
额外实收资本 | 4,091 | | 4,092 | |
累计收益 | 2,974 | | 2,706 | |
累计其他综合赤字 | (581) | | (581) | |
国库普通股成本(C) | (2,144) | | (1,922) | |
欧文斯康宁公司股东权益总额 | 4,341 | | 4,296 | |
非控制性权益 | 24 | | 39 | |
总股本 | 4,365 | | 4,335 | |
负债和权益总额 | $ | 10,316 | | $ | 10,015 | |
(a)10授权股份;无在2022年3月31日和2021年12月31日发行或未偿还
(b)400授权股份;135.5已发布,并98.1截至2022年3月31日未偿还;135.5已发布,并100.4截至2021年12月31日的未偿还债务
(c)37.4股票于2022年3月31日及35.1股票于2021年12月31日
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
欧文斯·康宁及其子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 杰出的 | | 财务处 库存 | | APIC(A) | | 累计 收益 | | AOCI(B) | | NCI(C) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 成本 | |
2021年12月31日的余额 | 100.4 | | | $ | 1 | | | 35.1 | | | $ | (1,922) | | | $ | 4,092 | | | $ | 2,706 | | | $ | (581) | | | $ | 39 | | | $ | 4,335 | |
欧文斯·康宁的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 304 | | | — | | | — | | | 304 | |
可归因于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | (1) | | | (28) | |
养恤金和其他退休后调整数(税后净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
套期保值交易递延收益(税后净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | (17) | | | (9) | |
按股份支付计划发行普通股 | 0.4 | | | — | | | (0.4) | | | 21 | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买库存股 | (2.7) | | | — | | | 2.7 | | | (243) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (243) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(D) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) | |
2022年3月31日的余额 | 98.1 | | | $ | 1 | | | 37.4 | | | $ | (2,144) | | | $ | 4,091 | | | $ | 2,974 | | | $ | (581) | | | $ | 24 | | | $ | 4,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 杰出的 | | 财务处 库存 | | APIC(A) | | 累计 收益 | | AOCI(B) | | NCI(C) | | 总计 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 成本 | |
2020年12月31日余额 | 105.6 | | | $ | 1 | | | 29.9 | | | $ | (1,400) | | | $ | 4,059 | | | $ | 1,829 | | | $ | (588) | | | $ | 40 | | | $ | 3,941 | |
欧文斯·康宁的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 | | | — | | | — | | | 210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | (1) | | | (46) | |
养恤金和其他退休后调整数(税后净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
套期保值交易递延收益(税后净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按股份支付计划发行普通股 | 0.5 | | | — | | | (0.5) | | | 22 | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
购买库存股 | (1.8) | | | — | | | 1.8 | | | (142) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (142) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息(D) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | (28) | |
2021年3月31日的余额 | 104.3 | | | $ | 1 | | | 31.2 | | | $ | (1,520) | | | $ | 4,056 | | | $ | 2,011 | | | $ | (620) | | | $ | 39 | | | $ | 3,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)额外实收资本(“APIC”)
(b)累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)
(c)非控股权益(“NCI”)
(d)季度股息声明为$0.35及$0.26分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的每股
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
欧文斯·康宁及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | 2021 |
经营活动提供的现金流量净额 | | |
净收益 | $ | 307 | | $ | 210 | |
对净收益与经营活动提供的现金进行核对的调整: | | |
折旧及摊销 | 132 | | 119 | |
| | |
| | |
递延所得税 | 3 | | 13 | |
养恤金和其他雇员福利负债准备金 | 1 | | — | |
基于股票的薪酬费用 | 12 | | 12 | |
| | |
| | |
出售某些贵金属所得的收益 | (4) | | (20) | |
将净收益与经营活动提供的现金进行对账的其他调整 | 26 | | 14 | |
| | |
经营性资产和负债的变动 | (301) | | (136) | |
养老保险基金缴费 | (1) | | (1) | |
其他雇员福利负债的付款 | (3) | | (4) | |
其他 | (14) | | (3) | |
经营活动提供的现金流量净额 | 158 | | 204 | |
用于投资活动的现金流量净额 | | |
为财产、厂房和设备支付的现金 | (107) | | (84) | |
| | |
出售资产或关联公司的收益 | 10 | | — | |
| | |
| | |
衍生产品结算 | 11 | | (35) | |
| | |
| | |
其他 | (2) | | (2) | |
用于投资活动的现金流量净额 | (88) | | (121) | |
用于融资活动的现金流量净额 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
购买非控股权益 | (9) | | — | |
短期债务净减少 | (5) | | — | |
已支付的股息 | (35) | | (55) | |
购买库存股 | (229) | | (142) | |
其他 | (7) | | 3 | |
用于融资活动的现金流量净额 | (285) | | (194) | |
汇率变动对现金的影响 | 4 | | (1) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (211) | | (112) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 966 | | 724 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 755 | | $ | 612 | |
合并财务报表附注是本报表的组成部分。
欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 一般信息
除文意另有所指外,本报告中的术语“欧文斯·康宁”、“公司”、“我们”和“我们的”指的是欧文斯·康宁、特拉华州的一家公司及其子公司。
根据美国证券交易委员会的某些规则和规定,本报告中包含的综合财务报表未经审计,并包括公司认为为公平陈述所示期间的结果所必需的正常经常性调整,然而,这些调整并不一定代表全年的预期结果。2021年12月31日的资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。关于本报告所载的综合财务报表及附注,请参阅本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格(“2021年10-K表格”)中的综合财务报表及附注。对2021年列报的期间进行了某些重新分类,以符合2022年列报的期间所使用的分类。
收入确认
截至2021年12月31日,我们的合同责任余额(延长保修、首付和定金合计)为$76100万美元,其中132022年前三个月,100万美元被确认为收入。截至2022年3月31日,我们的合同负债余额总计为78百万美元。
截至2020年12月31日,我们的合同负债余额总计6600万美元,其中1300万美元被确认为2021年前三个月的收入。截至2021年3月31日,我们的合同负债余额总计7700万美元。
现金、现金等价物和限制性现金
在现金流量表上,现金、现金等价物和限制性现金的总额包括#美元的限制性现金。7截至2022年3月31日、2021年12月31日、2021年3月31日和2020年12月31日。限制性现金主要指从交易对手收到的与其对待执行合同的履约保证有关的金额,该金额计入综合资产负债表上的其他流动资产。合同要求预留这些金额,交易对手可以自行决定将现金兑换成另一种形式的履约保证。
关联方交易
在2021年第一季度,由于公司董事会成员被任命为公司先前存在的供应商之一的高管,因此建立了关联方关系。与该供应商的关联方交易包括采购原材料。从关联方供应商购买的金额为$21百万及$20截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,应付关联方供应商的金额为$8百万美元和美元1分别为100万美元。
租契
2021年第一季度,该公司签订了一份位于我们位于阿肯色州史密斯堡制造设施附近的仓库的租赁协议,预计将于2022年第二季度开始运营。租约是关于一个待建仓库的租约,公司将在那里为业主提供建筑代理。在施工期间的任何时候,公司都不会控制会计准则汇编(ASC)842(租赁)中定义的标的资产。这项租赁将产生融资租赁使用权资产和相应的租赁负债约#美元。35租赁开始时的百万美元。
目录表
- 10 -
欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
1.一般情况(续)
会计声明
下表汇总了财务会计准则委员会(FASB)最近发布的对公司合并财务报表产生影响的会计准则更新(ASU):
| | | | | | | | | | | |
标准 | 描述 | 公司生效日期 | 对环境的影响 合并财务报表 |
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最近发布的标准: | | | |
ASU 2021-10“政府援助(主题832)” | 本准则对接受政府援助并使用赠款或捐款会计模式的企业实体的年度披露要求进行了修改,类似于其他账户指导。 | 2022年1月1日 | 我们目前正在评估采用这一准则将对我们的合并财务报表产生的影响。该公司将在截至2022年12月31日的一年中采用ASU 2021-10,并将提供必要的披露(如果有实质性的话)。 |
| | | |
| | | |
| | | |
目录表
- 11 -
欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2. 细分市场信息
该公司拥有三需要报告的部分:复合材料、隔热层和屋面。各分部的会计政策与本公司的相同。该公司的三可报告的细分市场定义如下:
复合材料-该公司以纤维的形式制造、制造和销售玻璃增强材料。复合材料部门还使用玻璃增强材料来制造和销售面料、非织造布和其他专业产品等高价值应用。
绝缘材料-在我们的绝缘部门中,该公司制造和销售隔热和隔音板条、松散填充绝缘材料、泡沫护套和配件。它还制造和销售玻璃纤维管道绝缘材料、节能软管介质、粘结和颗粒矿棉绝缘材料、泡沫玻璃绝缘材料和泡沫绝缘材料,用于以上和以下建筑应用。
屋面-在我们的屋面部门,该公司制造和销售住宅屋面瓦片、氧化沥青材料、用于住宅和商业建筑以及特种应用的屋面组件,以及合成包装材料。
净销售额
下表显示了我们按细分市场和地理区域划分的净销售额(以百万为单位)。公司减税(如下所示)主要反映了从复合材料到Roofing的公司间销售。外部客户销售归因于基于向外部客户销售产品的地点的地理区域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
可报告的细分市场 | 复合材料 | 绝缘 | 屋面 | 淘汰 | 整合 |
分解类别 | | | | | |
美国住宅 | $ | 87 | | $ | 351 | | $ | 776 | | $ | (60) | | $ | 1,154 | |
美国工商业 | 210 | | 179 | | 27 | | (3) | | 413 | |
美国总人数 | 297 | | 530 | | 803 | | (63) | | 1,567 | |
欧洲 | 205 | | 197 | | 6 | | (2) | | 406 | |
亚太 | 151 | | 35 | | 2 | | — | | 188 | |
世界其他地区 | 61 | | 97 | | 27 | | — | | 185 | |
净销售额 | $ | 714 | | $ | 859 | | $ | 838 | | $ | (65) | | $ | 2,346 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
可报告的细分市场 | 复合材料 | 绝缘 | 屋面 | 淘汰 | 整合 |
分解类别 | | | | | |
美国住宅 | $ | 75 | | $ | 263 | | $ | 659 | | $ | (55) | | $ | 942 | |
美国工商业 | 146 | | 162 | | 22 | | — | | 330 | |
美国总人数 | 221 | | 425 | | 681 | | (55) | | 1,272 | |
欧洲 | 159 | | 153 | | 3 | | — | | 315 | |
亚太 | 138 | | 36 | | 3 | | — | | 177 | |
世界其他地区 | 41 | | 86 | | 24 | | — | | 151 | |
净销售额 | $ | 559 | | $ | 700 | | $ | 711 | | $ | (55) | | $ | 1,915 | |
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2.细分市场信息(续)
息税前收益
各部门的息税前收益(EBIT)由净销售额减去相关成本和费用组成,并在内部用于评估部门业绩的基础上列报。某些项目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入项目,不包括在部门业绩的内部评估中。因此,这些项目没有反映在我们的可报告部门的息税前利润中,而包括在公司、其他和抵销中。
下表按部门汇总息税前利润(单位:百万):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
可报告的细分市场 | | | | |
复合材料 | $ | 154 | | $ | 79 | | | |
绝缘 | 129 | | 82 | | | |
屋面 | 176 | | 156 | | | |
可报告细分市场合计 | 459 | | 317 | | | |
重组成本 | (6) | | (1) | | | |
出售中国上海工厂的收益 | 27 | | — | | | |
| | | | |
出售某些贵金属所得的收益 | 4 | | 20 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
一般公司费用和其他 | (42) | | (35) | | | |
公司、其他和抵销合计 | (17) | | (16) | | | |
息税前利润 | $ | 442 | | $ | 301 | | | |
3. 库存
库存包括以下内容(以百万为单位): | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 715 | | $ | 672 | |
材料和用品 | 432 | | 406 | |
总库存 | $ | 1,147 | | $ | 1,078 | |
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 衍生金融工具
除其他风险外,本公司在正常业务过程中会受到商品价格、外币汇率和利率变化的影响。该公司的风险管理计划旨在管理由这些风险引起的风险敞口和波动性,并利用衍生金融工具来抵消部分风险。本公司仅在对冲已确定的业务风险所需的范围内使用衍生金融工具,并不为交易目的而进行此类交易。
本公司一般不需要向这些金融工具的交易对手提供抵押品或其他担保,因此在发生违约时面临信用风险;然而,本公司监测信用风险,目前预计其他方不会出现违约。与对手方签订的合同一般都包含抵销权条款。这些规定有效地降低了公司在与单一交易对手有未平仓损益头寸的情况下的信用风险敞口。本公司的政策是在综合资产负债表上将衍生工具的确认金额与根据总净额结算协议与同一交易对手签订的衍生工具产生的任何现金抵押品抵销。截至2022年3月31日及2021年12月31日,本公司并无任何存入任何交易对手的款项,亦无任何交易对手存入本公司的任何款项。
衍生公允价值
我们的衍生品包括天然气远期掉期、交叉货币掉期、外汇远期合约和美国国债利率锁定协议,所有这些都是场外交易,不通过交易所进行交易。该公司使用被广泛接受的估值工具来确定公允价值,例如对现金流量进行贴现以计算衍生品的现值。这些模型使用2级输入,例如远期曲线和其他通常引用的可观察交易和价格。我们的衍生品和对冲工具的公允价值都被归类为三级体系中的二级投资。
下表列出了衍生工具和套期保值工具的公允价值及其在综合资产负债表中的各自位置(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值在 |
| 位置 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
被指定为对冲工具的衍生资产: | | | | | |
净投资对冲: | | | | | |
交叉货币互换 | 其他流动资产 | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
交叉货币互换 | 其他非流动资产 | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
天然气远期掉期 | 其他流动资产 | | $ | 35 | | | $ | 16 | |
| | | | | |
国库利率锁定 | 其他流动资产 | | $ | 21 | | | $ | 11 | |
被指定为对冲工具的衍生负债: | | | | | |
净投资对冲: | | | | | |
| | | | | |
交叉货币互换 | 其他负债 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
天然气远期掉期 | 其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 5 | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
未被指定为对冲工具的衍生资产: | | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
未被指定为对冲工具的衍生负债: | | | | | |
| | | | | |
外汇远期合约 | 其他流动负债 | | $ | 8 | | | $ | 6 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4.衍生金融工具(续)
合并收益活动报表
下表列出了衍生活动对综合收益表的影响和各自的位置(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, | |
| 位置 | 2022 | 2021 | | |
被指定为对冲工具的衍生工具活动: | | | | | |
天然气现金流对冲: | | | | | |
从AOCI(定义如下)重新分类为收益(A)的收益金额 | 销售成本 | $ | (10) | | $ | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
交叉货币互换净投资对冲: | | | | | |
从有效性测试中排除的衍生金额在收益中确认的增益额 | 利息支出,净额 | $ | (1) | | $ | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币: | | | | | |
在收益中确认的收益金额(B) | 其他收入,净额 | $ | (5) | | $ | (20) | | | |
(a)累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)
(b)与外币衍生工具相关的收益被外币资产负债表风险敞口的净重估影响大大抵消,这些风险敞口也计入其他收入净额。有关更多详细信息,请参阅下面的“其他衍生产品”部分。
综合全面收益活动报表
下表列出了衍生工具活动对综合全面收益表的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 在综合收益中确认的收益金额 |
| | 截至三个月 三月三十一号, | |
套期保值类型 | 衍生金融工具 | 2022 | 2021 | | |
净投资对冲 | 交叉货币互换 | $ | (2) | | $ | (5) | | | |
现金流对冲 | 天然气远期掉期 | $ | (23) | | $ | (4) | | | |
现金流对冲 | 国库利率锁定 | $ | (10) | | $ | (15) | | | |
| | | | | |
现金流对冲
该公司使用衍生金融工具和实物合同的组合来管理对电力和天然气价格的预测风险敞口。截至2022年3月31日,这些天然气远期掉期的名义金额为8基于美国和欧洲指数的百万MMBtu(或相当于MMBtu)。
2020年3月,本公司签订了一项美元175100万远期美国财政部利率锁定协议,以管理与预期在2022年底之前发行某些10年期固定利率优先票据相关的美国财政部部分的利率风险。该公司打算在未来发行某些优先票据时现金结算这项协议,从而有效锁定协议开始时生效的美国财政部固定利率。本协议的锁定固定利率为0.994%。本公司已将这项将于2022年12月15日到期的未偿还远期美国国债利率锁定协议指定为现金流对冲。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4.衍生金融工具(续)
于2021年6月,本公司与无关连交易对手订立五份货币远期合约,总额达$23100万欧元,以缓解欧洲欧元兑美元汇率不受欢迎或预期的变动,这与资本支出的预测欧元计价发票有关。该公司已将每一份单独的合同指定为现金流对冲,最后一份对冲不迟于2023年12月到期。
净投资对冲
本公司因将外国子公司的财务报表换算成美元而产生换算风险,这在货币换算调整(AOCI的一个组成部分)中得到确认。该公司使用交叉货币远期合约对外国子公司的部分净投资进行对冲,使其免受汇率波动的影响。截至2022年3月31日,这些衍生金融工具的名义金额为$218与美元和欧洲欧元相关的100万美元。
其他衍生品
本公司使用远期货币兑换合约来管理与综合资产负债表上记录的资产和负债相关的现有外汇风险。截至2022年3月31日,该公司的名义金额为$720与美元外币风险敞口有关的非指定衍生金融工具,主要涉及巴西雷亚尔、人民币、欧洲欧元、港币、印度卢比和韩元。此外,该公司的名义金额为#美元。7与欧洲欧元外币风险敞口有关的非指定衍生金融工具,主要与波兰ZłOty有关。
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
5.商誉和其他无形资产
商誉
本公司于每年第四季度对商誉及无限期无形资产进行减值测试,或更频繁地测试情况变化或发生的事件,这些情况或事件极有可能令报告单位的公平价值低于其账面价值。
在2022年的前三个月,人们认为没有必要进行测试。按分部划分的商誉账面净值变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 复合材料 | | 绝缘 | | 屋面 | | 总计 |
2021年12月31日的账面总额 | $ | 75 | | | $ | 1,481 | | | $ | 397 | | | $ | 1,953 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | (1) | | | (15) | | | (1) | | | (17) | |
2022年3月31日的账面总额 | 74 | | | 1,466 | | | 396 | | | 1,936 | |
| | | | | | | |
2021年12月31日累计减值损失 | — | | | (963) | | | — | | | (963) | |
外币折算 | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
2022年3月31日累计减值损失 | — | | | (953) | | | — | | | (953) | |
| | | | | | | |
2022年3月31日扣除减值后的余额 | $ | 74 | | | $ | 513 | | | $ | 396 | | | $ | 983 | |
其他无形资产
本公司在其他无形资产的估计使用年限内摊销其成本,个别使用年限最高可达45好几年了。该公司未来的现金流不会受到其延长或续签与其可摊销无形资产有关的协议的能力的实质性影响。
其他无形资产包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
商标和商品名称 | $ | 1,091 | | | $ | — | | | $ | 1,091 | | | $ | 1,096 | | | $ | — | | | $ | 1,096 | |
客户关系 | 552 | | | (223) | | | 329 | | | 559 | | | (218) | | | 341 | |
技术 | 296 | | | (172) | | | 124 | | | 298 | | | (168) | | | 130 | |
其他(A) | 66 | | | (4) | | | 62 | | | 53 | | | (3) | | | 50 | |
其他无形资产总额 | $ | 2,005 | | | $ | (399) | | | $ | 1,606 | | | $ | 2,006 | | | $ | (389) | | | $ | 1,617 | |
(a)其他主要包括排放权和采石权。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月无形资产摊销费用为#美元11百万美元和美元12分别为100万美元。无形资产的摊销费用估计为#美元。352022年剩余时间为100万美元。
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
5.商誉和其他无形资产(续)
截至12月31日的下一个五个财年的无形资产摊销费用估计数如下(单位:百万):
| | | | | |
期间 | 摊销 |
2023 | $ | 43 | |
2024 | $ | 40 | |
2025 | $ | 40 | |
2026 | $ | 37 | |
2027 | $ | 29 | |
6.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 219 | | $ | 219 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 1,273 | | 1,265 | |
机器设备 | 5,362 | | 5,343 | |
在建工程 | 358 | | 387 | |
| 7,212 | | 7,214 | |
累计折旧 | (3,387) | | (3,341) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 3,825 | | $ | 3,873 | |
机器和设备包括我们生产工具中使用的某些贵金属,这些贵金属包括大约10截至2022年3月31日和2021年12月31日的机器和设备总量的百分比。我们生产工具中使用的贵金属在生产过程中被消耗掉,这通常意味着每年大约3未偿还账面价值的%。
随着经济和技术因素的变化,我们在复合材料领域的生产工具需求正在发生变化。因此,我们用用于生产工具的某些贵金属交换了用于生产工具的某些其他贵金属。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,这些非现金交换导致机械和设备净增加#美元4百万美元和美元20分别为100万美元,收益总额为$4百万美元和美元20分别计入其他收入、综合收益表净额和反映在公司、其他和抵销报告类别中的百万美元。这些非现金投资活动不包括在合并现金流量表中用于投资活动的净现金流量。我们预计这些交换不会对我们目前或未来的资本支出需求或损耗率产生实质性影响。
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(未经审计)
7. 保修
本公司自相关产品销售之日起计入保修责任。当有新的信息可用时,会进行调整。有关我们单独定价的延长保修合同的信息,请参阅我们的2021 Form 10-K附注1。保修责任的对账如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | 2021 |
期初余额 | $ | 81 | | $ | 72 | |
本年度应计金额 | 4 | | 5 | |
保修索赔的解决办法 | (2) | | (3) | |
期末余额 | $ | 83 | | $ | 74 | |
8. 与重组和收购有关的成本
该公司可能产生与收购相关的重组、交易和整合成本,并可能产生与其全球成本削减和生产率举措相关的重组成本。
屋面重整行动
2021年12月,该公司采取行动,通过将生产资产从中国迁至印度,重组屋顶部门零部件产品线内的运营,这将使该业务能够优化其制造网络,并支持关税缓解战略。在2022年的前三个月,该公司录得不到$1百万美元的费用主要与加速折旧和遣散费有关。该公司预计将确认$92022年,与这些行动相关的增量费用将达到100万美元。
圣克拉拉绝缘工地
在2021年第三季度,本公司就本公司位于加利福尼亚州圣克拉拉的绝缘工地签订了一份买卖协议。该公司预计将在2022年第三季度之前继续在该设施运营,并在2023年第一季度完成交易。这一行动是该公司正在进行的战略的一部分,该战略旨在运营一个灵活、具有成本效益的制造网络,并在地理上定位其资产,以更好地服务于其客户。与交易相关的累计现金税前费用预计在#美元范围内。30百万至美元40100万美元,主要用于遣散费和一次性员工解雇福利、拆迁成本和其他关闭成本。此外,预计累计非现金费用将在#美元之间。75百万至美元85主要包括房地产、厂房和设备的加速折旧以及土地账面价值的取消确认,这将抵消完成交易时的毛收入。
在2022年的前三个月,公司记录了$6与本协议相关的百万笔费用,主要与加速折旧有关。
2020年绝缘结构调整行动
在2020年第四季度,该公司采取行动避免未来的资本支出并降低其全球绝缘部门的成本,主要是通过决定关闭位于中国上海和德克萨斯州弗雷斯诺的某些制造设施,并优化位于芬兰帕莱宁的设施。在2022年的前三个月,该公司录得不到$1百万美元的费用主要与加速折旧有关。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
2022年第一季度,该公司确认收益为#美元27与出售位于中国上海的制造设施相关的其他收入(综合收益表中的净额)为100万美元。
目录表
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
8.与重组和收购有关的费用(续)
与收购相关的重组
继Paroc Group Oy(“Paroc”)和匹兹堡康宁公司和匹兹堡康宁欧洲公司(统称“匹兹堡康宁”)并入公司的绝缘部门后,公司采取行动,从新收购的业务中实现预期的协同效应。该公司预计不会确认与这些行动相关的重大增量成本。
合并收益分类报表
下表列出了重组总成本对合并收益表的影响和各自的位置,合并收益表包括在公司、其他和抵销中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | |
成本类型 | 位置 | 2022 | 2021 | | |
加速折旧 | 销售成本 | $ | 6 | | $ | 1 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他退出收益 | 其他收入,净额 | (27) | | — | | | |
| | | | | |
总重组(收益)成本 | | $ | (21) | | $ | 1 | | | |
未偿债务汇总表
下表汇总了该公司重组活动的未偿债务状况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屋面构件重组行动 | 圣克拉拉绝缘工地 | 2020年绝缘结构调整行动 | | 与收购相关的重组 | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 1 | | $ | 13 | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | | | | |
重组成本 | — | | 6 | | — | | | — | | | | | | |
付款 | — | | (1) | | — | | | — | | | | | | |
加速折旧和其他非现金项目 | — | | (5) | | — | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | 1 | | $ | 13 | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | | | | |
累计产生的费用 | $ | 5 | | $ | 31 | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | | | | |
截至2022年3月31日,剩余负债余额为$20百万美元遣散费,包括$1百万美元的非流动遣散费和19公司预计将在未来12个月内支付100万美元的遣散费。
目录表
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
9. 债务
该公司未偿还的长期债务以及公允价值详情如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | 公允价值 | | 账面价值 | 公允价值 | |
4.2002024年到期的扣除贴现和融资费用的优先票据的百分比 | $ | 397 | | 102 | % | | $ | 397 | | 107 | % | |
3.4002026年到期的优先票据的百分比,扣除贴现和融资费用 | 398 | | 100 | % | | 397 | | 106 | % | |
3.9502029年到期的高级票据,扣除贴现和融资费用 | 446 | | 102 | % | | 446 | | 110 | % | |
3.8752030年到期的优先票据的百分比,扣除贴现和融资费用 | 297 | | 101 | % | | 297 | | 109 | % | |
7.0002036年到期的优先票据的百分比,扣除贴现和融资费用 | 368 | | 126 | % | | 368 | | 141 | % | |
4.3002047年到期的扣除贴现和融资费用的优先票据的百分比 | 589 | | 99 | % | | 589 | | 115 | % | |
4.4002048年到期的优先票据的百分比,扣除贴现和融资费用 | 390 | | 101 | % | | 390 | | 118 | % | |
| | | | | | |
| | | | | | |
到2036年到期的各种融资租赁(A) | 98 | | 100 | % | | 99 | | 100 | % | |
其他 | 2 | | 不适用 | | 2 | | 不适用 | |
长期债务总额 | 2,985 | | 不适用 | | 2,985 | | 不适用 | |
小电流部分(A) | 26 | | 100 | % | | 25 | | 100 | % | |
长期债务,扣除当期部分 | $ | 2,959 | | 不适用 | | $ | 2,960 | | 不适用 | |
(a)本公司确定上述长期债务工具的账面价值接近公允价值。
本公司未偿还长期债务工具的公允价值是使用市场可观察到的投入估算的,包括活跃市场的报价、市场指数和利率衡量。在公允价值计量的层次结构中,这些是第二级公允价值。
高级附注
该公司发行了$3002030年5月12日发行的百万优先票据。票据的利息每半年支付一次,从2020年12月1日开始,每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的收益用于一般公司用途。
该公司发行了$4502019年8月12日发行的2029年百万优先票据。从2020年2月15日开始,票据的利息每半年支付一次,分别于每年2月15日和8月15日拖欠。这些票据的收益用于偿还#美元。4162022年发行的百万美元优先票据和34我们2036年的高级票据中有100万张。
该公司发行了$4002018年1月25日,2048年发行的百万优先票据。票据的利息每半年支付一次,从2018年7月30日开始,每年1月30日和7月30日拖欠。这些票据的收益与一美元的借款一起使用。600应收账款证券化工具(定义见下文)的百万定期贷款承诺和借款,为2018年第一季度收购Paroc提供资金。
该公司发行了$6002047年6月26日发行的百万优先票据。从2018年1月15日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年1月15日和7月15日拖欠。这些票据的一部分收益用于2017年收购匹兹堡康宁公司,并用于一般企业用途。剩余的收益用于偿还#美元。1442019年高级票据的百万美元和140我们2036年的高级票据中有100万张。
该公司发行了$4002026年8月8日发行的百万优先票据。从2017年2月15日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年2月15日和8月15日拖欠。这些票据的部分收益被用来偿还#美元。158我们2016年的高级票据中有100万张。剩余的收益用于偿还我们的应收账款证券化工具的一部分,并用于一般企业用途。
目录表
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
9.债务(续)
该公司发行了$4002024年11月12日发行的百万优先票据。从2015年6月1日开始,票据的利息每半年支付一次,于每年6月1日和12月1日拖欠。这些票据的部分收益被用来偿还#美元。242我们2016年的高级票据和美元105我们2019年的高级票据中有100万张。其余收益用于偿还我们的高级循环信贷安排(定义如下),为一般营运资金需求提供资金,以及用于一般企业用途。
2006年10月31日,该公司发行了美元5502036年的百万优先票据。这些票据的收益被用于支付某些无担保和行政债权,为一般营运资金需求提供资金,并用于一般公司用途。
以上高级票据统称为“高级票据”。优先票据为本公司的一般无抵押债务,排名平价通行证及本公司所有现有及未来优先无担保债务。
本公司有权随时以“全额”赎回价格赎回全部或部分优先债券。本公司须遵守其认为属惯常及惯常的与发行优先票据有关的若干契约。截至2022年3月31日,公司遵守了这些公约。
高级循环信贷安排
该公司有一笔$800高级循环信贷安排(“高级循环信贷安排”),到期日为2026年7月,包括借款和信用证。高级循环信贷机制下的借款可用于一般公司用途和营运资本。该公司有权根据多种选择借款,这些选择规定了不同的条款和利率,包括美国最优惠利率、联邦基金利率加利差或伦敦银行同业拆借利率加利差。目前的协议还包括与基准参考利率替代相关的后备语言,当LIBOR转换发生时。
高级循环信贷安排载有多项契约,包括最高容许杠杆率,本公司认为该等契约是优先无抵押信贷协议的惯常做法。截至2022年3月31日,公司遵守了这些公约。有关截至2022年3月31日的流动性信息,请参阅下面的信贷工具利用率部分。
应收账款证券化安排
该公司有一份应收款采购协议(RPA),根据ASC 860《转让和服务会计》作为担保借款入账。欧文斯康宁销售有限责任公司和欧文斯康宁应收账款有限责任公司,分别是该公司的子公司,拥有一美元280与某些金融机构合作的百万RPA。该公司有能力以贷款人的资金成本借款,资金成本接近A-1/P-1商业票据利率与伦敦银行同业拆借利率,外加固定利差。目前的协议还包括与基准参考利率替代相关的后备语言,当LIBOR转换发生时。RPA不时进行修改,到期日为2024年4月。
RPA包含各种契约,包括公司认为证券化工具的常见和惯例的最高允许杠杆率。截至2022年3月31日,公司遵守了这些公约。有关截至2022年3月31日的流动性信息,请参阅下面的信贷工具利用率部分。
欧文斯·康宁应收账款有限责任公司的唯一业务包括通过出资购买或接受欧文斯·康宁销售有限责任公司的贸易应收账款和相关权利,以及随后将该等贸易应收账款和相关权利的担保权益再转让或授予作为RPA一方的某些买家。欧文斯康宁应收账款有限责任公司是一个独立的法人实体,拥有自己的独立债权人,在欧文斯康宁应收账款有限责任公司的任何资产或价值可供欧文康宁应收账款有限责任公司的股权持有人使用之前,这些债权人将有权从欧文斯康宁应收账款有限责任公司的资产中获得清偿。欧文斯康宁应收账款有限责任公司的资产不能用于支付本公司或本公司的任何其他关联公司或欧文康宁销售有限责任公司的债权人。
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
9.债务(续)
信贷工具使用率
下表显示了该公司如何利用其主要流动资金来源(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 2022年3月31日的余额 |
| 高级循环信贷安排 | 应收账款证券化安排 |
贷款规模或借款限额 | $ | 800 | | $ | 280 | |
对可用性的抵押品容量限制 | 不适用 | — | |
未偿还借款 | — | | — | |
未偿信用证 | 4 | | 1 | |
设施上的可用性 | $ | 796 | | $ | 279 | |
短期债务
短期借款不到#美元1百万美元和美元6分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。短期借款由各种经营信贷额度组成。所有短期借款的加权平均利率约为1.1%和1.5分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
10.退休金计划及其他退休后福利
养老金计划
本公司发起固定收益养老金计划。根据该计划,养老金福利基于员工的服务年限,对于某些类别的员工,还包括合格的薪酬。公司对这些养老金计划的缴费由独立精算师确定,以满足或超过最低资金要求。在我们的美国计划中,任何追溯修订和精算损益的未确认成本将在非活跃参与者的平均剩余预期寿命内摊销,因为几乎所有计划参与者都处于非活跃状态。在我们的非美国计划中,任何追溯修订和精算损益的未确认成本将在预期获得福利的计划参与者的平均未来服务期内摊销。
下表提供了有关已确认的养恤金费用的信息(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | 2021 |
| 美国 | 非美国 | 总计 | 美国 | 非美国 | 总计 |
定期养老金净成本的构成 | | | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 3 | |
利息成本 | 6 | | 3 | | 9 | | 6 | | 2 | | 8 | |
计划资产的预期回报 | (9) | | (4) | | (13) | | (9) | | (5) | | (14) | |
| | | | | | |
精算损失摊销 | 3 | | — | | 3 | | 3 | | 1 | | 4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期养老金净成本 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
该公司预计在2022年期间不会为美国的养老金计划做出贡献。该公司预计将贡献$252022年期间向非美国计划提供100万现金。该公司的现金捐款为#美元。1在截至2022年3月31日的三个月里,向非美国计划提供了100万美元。 离职后和退休后退休金以外的其他福利(“OPEB”)
该公司为某些退休员工及其家属维持医疗保健和人寿保险福利计划。美国的医疗保健计划是非基金的,支付(1)在减去Medicare或其他提供者的付款并满足规定的免赔额后,按规定的百分比支付的医疗必要费用,或(2)固定金额的医疗费用报销。
下表提供了指定期间美国和非美国计划的净定期福利成本的组成部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
净周期效益成本的构成要素 | | | | |
服务成本 | $ | 1 | | $ | — | | | |
利息成本 | 1 | | 1 | | | |
| | | | |
精算收益摊销 | (2) | | (2) | | | |
定期福利净收入 | $ | — | | $ | (1) | | | |
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11. 或有负债及其他事项
本公司可能涉及与雇佣、反垄断、税务、产品责任、环境、合同、知识产权和其他事项有关的各种法律和监管程序(统称为“诉讼”)。公司定期与法律顾问一起审查此类诉讼的状况。这类诉讼的负债在负债很可能已经发生并且负债金额可以合理估计的情况下被记录。负债在获得更多信息时进行调整。管理层相信,有关该等诉讼或任何其他已知申索(包括下文环境事宜(“环境事宜”)所述事项)的任何合理可能亏损金额超过任何应计金额(如有),对本公司的财务报表并无重大影响。管理层相信,法律程序及环境事宜的最终处置将不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。虽然这种可能性很小,但法律程序和环境事项的处置可能会对任何给定报告期的运营结果、现金流或流动性产生重大影响。
诉讼和监管程序
本公司在其正常业务过程中不时涉及诉讼和监管程序。本公司相信,对于可合理估计的可能损失,已为解决所有或有事项、索赔和未决事项计提了足够的拨备。
环境问题
公司制定了政策和程序,旨在确保其运营符合所有相关法律和法规,并使公司能够达到其在企业可持续性和环境管理方面的高标准。我们的制造设施受到许多外国、联邦、州和地方的法律和法规的约束,这些法律和法规涉及危险材料的存在、污染和环境保护,包括向空气排放、减少温室气体排放、向水排放、危险材料管理、固体废物的处理和处置、在我们的制造过程中使用化学品以及污染场地的修复。公司所有生产设施均采用国际标准化组织14001或同等的环境管理体系。该公司的2030年可持续发展目标包括大幅减少全球能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室气体排放、细颗粒物和挥发性有机空气排放,以及保护生物多样性。
欧文斯·康宁参与了补救行动,并负责多个地点的环境补救,包括其目前拥有或以前拥有的某些工厂。这些责任根据一系列法律产生,包括但不限于《联邦资源保护和回收法案》,以及与危险材料和石油的管理和补救有关的类似的州或地方法律。根据美国联邦超级基金法,该公司还被指定为潜在责任方,或州政府的等价物,在许多处置地点。由于政府的行动或与商业收购有关,该公司参与了这些网站。截至2022年3月31日,本公司共涉及22世界各地的网站,包括9超级基金和国家相当的网站和13拥有或以前拥有的网站。这些地点的所有责任对公司来说都不是重大的。
补救活动通常涉及与土壤、地下水和沉积物污染有关的一系列潜在活动和费用。这可包括清理前活动,如实况调查和调查、风险评估、可行性研究、补救行动的设计和实施(这些行动的范围可能从监测到清除污染物,再到安装较长期的补救系统)。影响环境补救费用的因素有很多,包括特定地点所涉缔约方的数量、污染程度的确定、补救可能需要的时间长短、环境条例的复杂性、清理标准的可变性、采取法律行动的必要性以及补救技术的变化。考虑到这些因素,欧文斯·康宁合理地估计了几年内需要支付的补救费用。当可能发生负债时,本公司应按未贴现的基础计提一笔金额,这与对这些成本的合理估计一致。由于上述原因,实际费用可能与这些估计数不同。截至2022年3月31日,本公司的应计项目总额为#美元6百万美元用于这些费用,其中当前部分为$3百万美元。更改所需的补救程序或这些程序的时间,或在其他地点发现污染,可能会导致公司的环境义务大幅增加。
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12. 股票薪酬
该计划的说明
2019年4月18日,公司股东批准了欧文斯康宁2019股票计划(以下简称《2019股票计划》),授权授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、红利股票奖励和绩效股票奖励。截至2022年3月31日,根据2019年股票计划,所有股票奖励的剩余可用股数约为2.7百万美元。
在2019年之前,员工有资格根据欧文斯康宁2016股票计划和欧文康宁2013股票计划获得股票奖励。
基于股票的薪酬总支出
合并损益表中的营销和行政费用中的股票薪酬支出如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 12 | | | $ | 12 | | | | | |
| | | | | | | |
股票期权
该公司已根据其股东批准的股票计划授予股票期权。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型计算授予日的加权平均公允价值。期权的补偿费用是根据授予之日期权的公平市场价值计量的,并以直线方式确认。四年归属期间。一般来说,授予的每个期权的行权价等于授予日公司普通股的收盘价,期权的最高期限为10好几年了。波动率假设是基于2014年前对我们同行的基准研究。从2014年授予的期权开始,波动率是基于公司的历史波动率。
自截至二零一四年十二月三十一日止年度起,本公司并无授予任何股票期权。截至2022年3月31日,有不是与股票期权和已发行股票期权行权价格范围有关的未确认补偿成本为#美元。37.65 - $42.16.
下表汇总了公司的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加权平均 | | |
| 数量 选项 | | 行权价格 | | 剩余 合同期限 (单位:年) | | 内在价值(单位:百万) |
未清偿,2021年12月31日 | 55,900 | | | $ | 39.34 | | | 1.71 | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (4,800) | | | 41.03 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未完成,2022年3月31日 | 51,100 | | | $ | 39.19 | | | 1.51 | | $ | 3 | |
可行使,2022年3月31日 | 51,100 | | | $ | 39.19 | | | 1.51 | | $ | 3 | |
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(未经审计)
12.股票薪酬(续)
限售股单位
公司已根据其股东批准的股票计划授予限制性股票单位(RSU)。RSU的补偿费用是根据股票在授予之日的收盘价计算的,并在授权期内以直线方式确认,这通常是三或四年了。股票计划允许死亡、残疾和退休的替代归属时间表。2022年批出的回购单位的加权平均批出日期公允价值为$91.48.
下表汇总了公司的RSU计划:
| | | | | | | | |
| |
| RSU数量 | 加权平均 公允价值 |
2021年12月31日的余额 | 1,268,993 | | $ | 62.25 | |
授与 | 313,715 | | 91.48 | |
既得 | (293,795) | | 68.03 | |
没收 | (20,310) | | 71.19 | |
2022年3月31日的余额 | 1,268,603 | | $ | 67.94 | |
截至2022年3月31日,51与RSU相关的未确认赔偿总成本的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认2.63好几年了。于截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三个月内,授出日归属股份之总公平价值为$20百万美元和美元19分别为100万美元。
绩效份额单位
作为其长期激励计划的一部分,该公司已授予绩效股票单位(PSU)。所有未支付的绩效补助金都将全部进货。从所有业绩股最终分配的股票数量取决于满足基于公司的内部指标或基于外部的股票业绩指标。
在截至2022年3月31日的三个月内,公司授予了基于公司内部和基于外部的指标PSU。
基于公司的内部指标
基于公司的内部指标基于各种公司指标,通常授予三年制句号。分发的股票数量将从0%至300授予的PSU的百分比取决于每个奖项的设计和性能相对于基于公司的内部指标。
所有基于公司的内部指标PSU的初始公允价值假设业绩目标将会实现,并基于授予日期的股票价格。这一假设每季度监测一次,如果可能无法实现或将超过这些目标,确认的补偿费用将被调整,先前确认的盈余补偿费用将被冲销或额外费用将被确认。预期期限是指从授予之日起到归属期末的这段时间。在死亡、残疾或批准退休的情况下,可以按比例进行归属,如果获得了奖励,将在归属期间结束时支付。
基于外部的指标
基于外部的指标在三年制句号。未偿还赠款是根据该公司相对于道琼斯美国建筑和材料指数表现的股东总回报计算的。分发的股票数量将从0%至200授予的PSU的百分比取决于相对股东的回报表现。基于外部指标的PSU的公允价值已在授予之日使用蒙特卡罗模拟进行了估计,该模拟使用了各种假设。
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12.股票薪酬(续)
下表汇总了对2022年批准的单位的假设:
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
预期波动率 | 41.65% | | | | |
无风险利率 | 1.36% | | | | |
预期期限(以年为单位) | 2.91 | | | | |
批出日期批出单位的公允价值 | $ | 122.69 | | | | |
无风险利率以授予日的零息美国国库券为基础。预期期限表示从授予日期到三年制演出期。
PSU摘要
截至2022年3月31日,31与PSU有关的未确认赔偿费用总额为100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认2.07好几年了。
下表总结了该公司的PSU活动: | | | | | | | | |
| |
| 数 PSU的数量 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2021年12月31日的余额 | 309,971 | | $ | 74.78 | |
授与 | 146,784 | | 98.94 | |
| | |
没收 | (5,123) | | 81.39 | |
2022年3月31日的余额 | 451,632 | | $ | 82.54 | |
| | |
员工购股计划
欧文斯康宁员工股票购买计划(ESPP)是根据美国国税法第423条规定的符合税务条件的计划。根据ESPP购买的股份的购买价等于85在发行期开始或结束时,欧文斯·康宁普通股股票公允市值的较低者的百分比,发行期为六个月,截至每年的5月31日和11月30日。2020年4月16日,公司股东批准了修订和重新启动的欧文斯康宁员工股票购买计划,该计划将该计划下可供发行的股票数量增加了4.2百万股。截至2022年3月31日,3.8仍有100万股可供购买。
包括在基于股票的薪酬总支出中的是$1在截至2022年3月31日的三个月内确认的与公司ESPP相关的百万美元支出。在截至2021年3月31日的三个月内,公司确认的费用为1与公司的ESPP相关的百万美元。截至2022年3月31日,1与ESPP相关的未确认补偿成本总额的100万美元。
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(未经审计)
13. 每股收益
下表是用于计算基本每股收益和稀释后每股收益(单位为百万,但不包括每股金额)的加权平均股份的对账:
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 304 | | $ | 210 | | | |
加权-用于基本每股收益的平均流通股数量 | 99.5 | | 105.4 | | | |
非既得受限股和业绩股 | 0.7 | | 0.5 | | | |
购买普通股的期权 | — | | 0.1 | | | |
加权-用于稀释每股收益的流通股和普通股等值股票的平均数 | 100.2 | | 106.0 | | | |
欧文斯·康宁普通股股东每股收益: | | | | |
基本信息 | $ | 3.06 | | $ | 1.99 | | | |
稀释 | $ | 3.03 | | $ | 1.98 | | | |
在截至2022年3月31日的三个月里,不是对每股收益有反摊薄作用的非既得性限制性股票或绩效股票。在截至2021年3月31日的三个月里,不是对每股收益有反摊薄作用的非既得性限制性股票或绩效股票。
2022年2月14日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购最多10百万股公司已发行普通股(《2022年回购授权》)。2022年回购授权是对2020年12月3日宣布的股票回购计划(“2020回购授权”,与2022年回购授权统称为“回购授权”)的补充。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股票。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。公司回购2.5100万股普通股,价格为1美元229在截至2022年3月31日的三个月内,根据回购授权。截至2022年3月31日,10.9根据回购授权,仍有100万股可供回购。
目录表
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欧文斯·康宁及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
14. 所得税
下表提供了所示期间的所得税费用(以百万为单位)和有效税率:
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | |
| 2022 | 2021 | | |
所得税费用 | $ | 107 | | $ | 59 | | | |
实际税率 | 26 | % | 22 | % | | |
有效税率与美国联邦法定税率之间的差额21截至2022年3月31日的三个月,主要是由于美国州和地方所得税支出、美国联邦政府对外国收入征收的税、外国利差和其他离散调整。
有效税率与美国联邦法定税率之间的差额21截至2021年3月31日的三个月的%主要是由于美国州和地方所得税支出、美国联邦对外国收益的税收、对某些递延税项资产的估值免税额的调整、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及其他单独调整。
该公司继续按照ASC 740的规定,通过适用现行的美国和外国税法,进行无限期再投资的现行做法。
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(未经审计)
15. 累计其他综合收益变动情况
下表汇总累计其他综合收益(赤字)变动情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| |
| 2022 | 2021 | | | |
货币换算调整 | | | | | |
期初余额 | $ | (279) | | $ | (220) | | | | |
归入AOCI税后净额的投资对冲净额 | 2 | | 4 | | | | |
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外币折算损失 | (29) | | (49) | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | (27) | | (45) | | | | |
期末余额 | $ | (306) | | $ | (265) | | | | |
养老金和其他退休后调整数 | | | | | |
期初余额 | $ | (318) | | $ | (372) | | | | |
从AOCI重新分类为税后净收益的金额(A) | 1 | | 2 | | | | |
归入AOCI的税后净额 | 2 | | (1) | | | | |
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其他综合收益,税后净额 | 3 | | 1 | | | | |
期末余额 | $ | (315) | | $ | (371) | | | | |
套期保值调整 | | | | | |
期初余额 | $ | 16 | | $ | 4 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
从AOCI重新分类为税后净收益的金额(B) | (8) | | (1) | | | | |
归入AOCI的税后净额 | 32 | | 13 | | | | |
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| | | | | |
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其他综合收益,税后净额 | 24 | | 12 | | | | |
期末余额 | $ | 40 | | $ | 16 | | | | |
AOCI期末余额合计 | $ | (581) | | $ | (620) | | | | |
(a)这些AOCI部分包括在总养老金和其他退休后费用的计算中,并记录在营业外收入中。有关更多信息,请参见注释10。
(b)当被对冲项目影响收益并在销售成本或利息支出中确认时,从现金流对冲收益(亏损)重新分类的金额将从AOCI重新分类为收入,具体取决于被对冲项目的净额。有关更多信息,请参见注释4。
16. 后续事件
2022年4月,欧文斯·康宁公司与JR塑料公司签署了一项协议,收购了WearDeck®,这是一家商业和住宅应用的复合耐候甲板的优质生产商。这笔交易还有待监管部门的批准和其他惯常条件,预计将于2022年第二季度末完成。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的讨论和分析(MD&A)旨在帮助投资者了解欧文斯·康宁、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告所载综合财务报表及其附注的补充,应结合本报告所载的综合财务报表及其附注阅读。除文意另有所指外,本报告中的术语“欧文斯·康宁”、“公司”、“我们”和“我们”均指欧文斯·康宁及其子公司。
一般信息
欧文斯·康宁是全球建筑和建材行业的领导者,通过提供创新和可持续的解决方案帮助客户赢得市场。该公司有三个报告部门:复合材料、隔热材料和屋面。通过这些业务,该公司在世界各地制造和销售产品。我们在我们的许多主要产品类别中都保持着领先的市场地位。
高管概述
随着俄罗斯入侵乌克兰的进展,我们正在密切关注对我们的企业和人民的潜在影响。我们相信,我们已经采取了必要的步骤,确保遵守与我们的俄罗斯业务相关的国际贸易和金融交易的适用监管限制。3月下旬,我们宣布打算通过转让或出售我们的设施退出俄罗斯。我们正在努力加快撤离,同时继续致力于保障我们在该地区员工的安全。我们俄罗斯业务及其相关资产的净销售额分别约占年度合并净销售额和合并资产的1%。
2022年第一季度,欧文斯·康宁的净收益为3.04亿美元,而2021年同期为2.1亿美元。该公司公布2022年第一季度息税前收益(EBIT)为4.42亿美元,而2021年同期为3.01亿美元。该公司2022年第一季度的调整后息税前收益(“调整后息税前收益”)为4.17亿美元,而2021年同期为2.82亿美元。有关息税前利润和调整后息税前利润的更多信息,包括与欧文斯·康宁的净收益的对账,请参阅MD&A中的调整后息税前收益一段。2022年第一季度,与2021年同期相比,我们的复合材料、隔热材料和屋顶部门的息税前利润分别增加了7500万美元、4700万美元和2000万美元。在我们的公司、其他和抵销类别中,一般公司费用和其他增加了700万美元。
由于收益增加,截至2022年3月31日的现金和现金等价物为7.48亿美元,而截至2021年3月31日的现金和现金等价物为6.05亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中,公司的经营活动提供了1.58亿美元的现金流,而2021年同期为2.04亿美元。这一变化主要是由于与2021年同期相比,2022年营业资产和负债增加,主要是应收账款增加。
2022年4月,欧文斯·康宁公司与JR塑料公司签署了一项协议,收购了WearDeck®,这是一家商业和住宅应用的复合耐候甲板的优质生产商。这笔交易还有待监管部门的批准和其他惯常条件,预计将于2022年第二季度末完成。
2022年2月14日,董事会批准了一项新的股份回购计划,根据该计划,公司有权回购最多1000万股公司已发行普通股(《2022年回购授权》)。2022年回购授权是对2020年回购授权(“2020回购授权”,与2022年回购授权统称为“回购授权”)的补充。
根据回购授权,该公司在2022年第一季度以2.29亿美元的价格回购了250万股普通股。截至2022年3月31日,根据回购授权,仍有1090万股可供回购。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
行动的结果
合并结果(单位:百万) | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
净销售额 | $ | 2,346 | | $ | 1,915 | | | |
毛利率 | $ | 619 | | $ | 444 | | | |
净销售额的百分比 | 26 | % | 23 | % | | |
市场营销和行政费用 | $ | 184 | | $ | 174 | | | |
| | | | |
其他收入,净额 | $ | (28) | | $ | (48) | | | |
息税前收益 | $ | 442 | | $ | 301 | | | |
利息支出,净额 | $ | 28 | | $ | 33 | | | |
| | | | |
所得税费用 | $ | 107 | | $ | 59 | | | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 304 | | $ | 210 | | | |
下面的综合结果讨论提供了我们的结果和影响我们业务的趋势的摘要,应该与后面更详细的部门结果讨论一起阅读。
净销售额
2022年第一季度,净销售额比2021年同期增加4.31亿美元,主要是受所有三个细分市场销售价格上涨的影响。我们绝缘材料部门较高的销售量以及我们复合材料和绝缘材料部门有利的客户组合部分被以外币计价的销售额换算成美元的不利影响所抵消。
毛利率
2022年第一季度,在销售价格上涨的推动下,毛利率比2021年同期增加了1.75亿美元,这部分被所有三个细分市场更高的投入成本通胀和运输成本所抵消。
市场营销和行政费用
2022年第一季度,与2021年同期相比,营销和行政费用增加了1000万美元,主要是因为随着业务活动恢复到更典型的大流行后水平,一般公司费用增加。
其他收入,净额
与2021年同期相比,2022年第一季度其他收入净减少2000万美元。这一下降主要是由于某些贵金属的销售收益减少了1600万美元。中国上海工厂的销售收益为2700万美元,与2021年同期风电买卖合同结算带来的2700万美元收益相比,被抵消了。
利息支出,净额
与2021年同期相比,2022年第一季度的利息支出净额减少了500万美元。减少的原因是现金结余产生的利息收入增加以及长期债务结余减少。
所得税费用
截至2022年3月31日的三个月,所得税支出为1.07亿美元。2022年第一季度,该公司的有效税率为26%。截至2022年3月31日的三个月,有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于美国州和地方所得税支出、美国联邦对外国收入征收的税、外国税率差异和其他单独调整。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
递延税项资产的变现取决于达到一定的未来应纳税所得额的最低水平。管理层目前认为,不可能在未来12个月内达到最低应纳税所得额以降低某些外国司法管辖区的估值免税额。
截至2021年3月31日的三个月,所得税支出为5900万美元。2021年第一季度,该公司的有效税率为22%。截至2021年3月31日的三个月,有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于美国州和地方所得税支出、美国联邦对外国收益的税收、对某些递延税收资产的估值免税额的调整、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及其他单独调整。
与重组和收购有关的成本
该公司发生了与收购相关的重组、交易和整合成本,以及与其全球成本削减和生产率举措相关的重组成本。这些成本被记录在公司、其他和抵销中。有关这些费用性质的进一步资料,请参阅综合财务报表附注8。
下表列出了这些收入(费用)项目对合并损益表的影响和各自的位置(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | |
| 位置 | 2022 | 2021 | | |
重组成本 | 销售成本 | $ | (6) | | $ | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售中国上海工厂的收益 | 其他收入,净额 | 27 | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与重组、收购和整合相关的总成本 | | $ | 21 | | $ | (1) | | | |
调整后息税前收益
调整后的息税前利润是一种非公认会计原则的衡量标准,它排除了管理层没有分配给我们部门业绩的某些项目,因为管理层认为这些项目不能代表公司的持续运营。调整后的息税前利润被公司内部用于各种目的,包括向公司董事会报告经营结果、业绩分析和相关的员工薪酬措施。尽管管理层认为这些调整所产生的衡量标准能够有效地反映我们的经营业绩,但调整后的衡量标准不应被孤立地考虑,也不应替代按照美国普遍接受的会计原则编制的欧文斯·康宁公司应占净收益。
将收入(费用)项目调整为息税前利润的情况如下表所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
重组成本 | $ | (6) | | $ | (1) | | | |
出售中国上海工厂的收益 | 27 | | $ | — | | | |
| | | | |
出售某些贵金属所得的收益 | 4 | | 20 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
调整项目合计 | $ | 25 | | $ | 19 | | | |
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
可归因于欧文斯·康宁的净收益与息税前利润和调整后息税前利润的对账如下表所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
欧文斯·康宁的净收益 | $ | 304 | | $ | 210 | | | |
可归因于非控股权益的净收益 | 3 | | — | | | |
净收益 | 307 | | 210 | | | |
关联公司净收益中的权益 | — | | 1 | | | |
所得税费用 | 107 | | 59 | | | |
税前收益 | 414 | | 268 | | | |
利息支出,净额 | 28 | | 33 | | | |
| | | | |
息税前收益 | 442 | | 301 | | | |
从上方调整项目 | 25 | | 19 | | | |
调整后息税前利润 | $ | 417 | | $ | 282 | | | |
细分结果
按部门列出的息税前利润由净销售额减去相关成本和支出组成,并在内部用于评估部门业绩的基础上列报。某些项目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入项目,不包括在部门业绩的内部评估中。因此,这些项目没有反映在我们的可报告部门的息税前利润中,而包括在公司、其他和抵销类别中,这一类别是在讨论我们的可报告部门之后提出的。
复合材料
下表汇总了复合材料部门的净销售额、息税前利润以及折旧和摊销费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
净销售额 | $ | 714 | | $ | 559 | | | |
与上一年相比变化百分比 | 28 | % | 13 | % | | |
息税前利润 | $ | 154 | | $ | 79 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 22 | % | 14 | % | | |
折旧及摊销费用 | $ | 43 | | $ | 38 | | | |
净销售额
在我们的复合材料部门,2022年第一季度的净销售额比2021年同期增加了1.55亿美元。这一增长主要是由于1.3亿美元的较高售价推动的。2,800万美元的有利客户组合和我们在2021年7月收购Vliepa GmbH部分抵消了将以外币计价的销售额换算成美元的不利影响为1,600万美元。
息税前利润
在我们的复合材料部门,与2021年同期相比,2022年第一季度息税前利润增加了7500万美元。1.3亿美元的较高销售价格、更高的生产杠杆和有利的客户组合抵消了5300万美元的投入成本通胀和1000万美元的运输成本上升。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
展望
全球玻璃增强材料市场需求有几个经济指标,包括住宅、非住宅建筑和MAN制造生产指数,以及全球风电装机容量。该公司预计,强劲的市场状况、投入成本上涨、供应链的不确定性和主要劳动力的可获得性将继续存在。俄罗斯入侵乌克兰正在给全球市场带来不确定性,并给本已脆弱的全球供应链带来进一步压力。该公司正在密切关注不断变化的形势,并将重点放在管理成本、资本支出和营运资本上。
绝缘
下表汇总了绝缘部分的净销售额、息税前利润以及折旧和摊销费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
净销售额 | $ | 859 | | $ | 700 | | | |
与上一年相比变化百分比 | 23 | % | 16 | % | | |
息税前利润 | $ | 129 | | $ | 82 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 15 | % | 12 | % | | |
折旧及摊销费用 | $ | 53 | | $ | 51 | | | |
净销售额
在我们的绝缘领域,与2021年同期相比,2022年第一季度的净销售额增加了1.59亿美元。这一增长主要是由于1.17亿美元的较高售价推动的。大约5%的较高销售量和有利的客户组合部分被以外币计价的销售额换算成美元的1500万美元的不利影响所抵消。
息税前利润
在我们的绝缘部门,与2021年同期相比,2022年第一季度息税前利润增加了4700万美元。1.17亿美元的销售价格、更高的销售量和有利的客户组合抵消了7500万美元的投入成本通胀和1400万美元的运输成本上升。
展望
绝缘需求的前景受到北美新建住宅建设、改建和维修活动以及美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的商业和工业建筑活动的推动。商业和工业绝缘市场的需求与我们所服务的全球市场的工业生产增长和整体经济活动最密切相关。对住宅隔热材料的需求与美国住房开工关系最为密切。
2022年第一季度,美国房屋开工经季节调整后的平均年率(SAAR)约为175.3万户,高于2021年第一季度约161.3万户的年平均开工数。
该公司预计北美新建住宅建筑市场和全球商业和工业建筑市场将继续保持强劲势头,同时监测投入成本上涨、供应链不确定性和主要劳动力可获得性等经济因素。俄罗斯入侵乌克兰正在给全球市场带来不确定性,并给本已脆弱的全球供应链带来进一步压力。该公司正在密切关注不断变化的形势,并将重点放在管理成本、资本支出和营运资本上。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
屋面
下表汇总了屋顶部门的净销售额、息税前利润以及折旧和摊销费用(以百万为单位): | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
净销售额 | $ | 838 | | $ | 711 | | | |
与上一年相比变化百分比 | 18 | % | 28 | % | | |
息税前利润 | $ | 176 | | $ | 156 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 21 | % | 22 | % | | |
折旧及摊销费用 | $ | 14 | | $ | 15 | | | |
净销售额
在我们的屋顶领域,与2021年同期相比,2022年第一季度的净销售额增加了1.27亿美元。这一增长是由1.2亿美元的更高售价和更高的第三方沥青销售推动的。
息税前利润
在我们的屋顶领域,与2021年同期相比,2022年第一季度息税前利润增加了2000万美元。更高的卖出价大米增加了1.2亿美元,抵消了投入成本通货膨胀(主要是沥青)6800万美元和运输成本增加800万美元的影响。由于2021年第四季度发生的计划维护停机时间导致销售成本较高的库存,与去年同期相比,EBIT产生了约1,700万美元的负面影响,因为2020年第四季度的停机时间显著减少。剩余的差异是由于营销支出的时机导致销售、一般和管理费用增加,因为业务恢复到更正常的COVID后活动。
展望
在我们的屋顶领域,我们预计近年来推动强劲利润率的因素,如改建需求的增长,以及屋顶组件的更高销售,将继续带来盈利。可能影响我们屋顶利润率的不确定性包括风暴和其他天气事件的需求、新建筑的需求、竞争定价压力以及原材料(尤其是沥青)的成本和可获得性。
尽管美国沥青瓦片市场表现强劲,但该公司将继续监测经济因素,如投入成本上涨、供应链不确定性和主要劳动力供应情况。公司将继续专注于管理成本、资本支出和营运资本。
公司、其他和消除
下表汇总了公司、其他和抵销类别的息税前利润、折旧和摊销费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | |
| 2022 | 2021 | | |
重组成本 | $ | (6) | | $ | (1) | | | |
| | | | |
出售中国上海工厂的收益 | 27 | | — | | | |
出售某些贵金属所得的收益 | 4 | | 20 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
一般公司费用和其他 | (42) | | (35) | | | |
息税前利润 | $ | (17) | | $ | (16) | | | |
折旧及摊销 | $ | 22 | | $ | 15 | | | |
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
息税前利润
在公司、其他和抵销方面,2022年第一季度的息税前利润支出比2021年同期增加了100万美元。
与2021年同期相比,2022年第一季度的一般公司费用和其他费用增加了700万美元,主要是由于业务活动恢复到更典型的大流行后水平和外汇影响而导致一般公司费用增加。此外,2021年第一季度债务清偿带来的好处不利地影响了季度与季度息税前利润的可比性。
展望
2022年,我们估计一般公司费用将在1.6亿美元和1.7亿美元。
流动资金、资本资源和其他相关事项
流动性
该公司的主要流动资金来源是截至2022年3月31日的7.48亿美元现金和现金等价物余额、高级循环信贷安排和应收账款证券化安排(定义见下文)。
本公司拥有一项8亿美元的优先循环信贷安排(“高级循环信贷安排”),该安排已不时修订,将于2026年7月到期。
公司拥有一项2.8亿美元的应收账款证券化贷款(“应收账款证券化贷款”),该贷款将于2024年4月到期。
下表显示了该公司如何利用其主要流动资金来源(单位:百万):
| | | | | | | | |
| |
| 高级循环信贷安排 | 应收账款证券化安排 |
贷款规模或借款限额 | $ | 800 | | $ | 280 | |
对可用性的抵押品容量限制 | 不适用 | — | |
未偿还借款 | — | | — | |
未偿信用证 | 4 | | 1 | |
设施上的可用性 | $ | 796 | | $ | 279 | |
应收账款证券化安排和高级循环信贷安排分别于2024年和2026年到期。本公司在2024年第四季度之前没有重大优先票据的债务到期日。截至2022年3月31日,该公司的总债务为30亿美元,现金和现金等价物为7.48亿美元。管理我们的高级循环信贷安排和应收账款证券化安排的协议包含我们认为是常见和习惯的各种契约。这些公约包括允许的最高杠杆率。截至2022年3月31日,我们遵守了这些公约。
外国子公司持有的现金和现金等价物在汇回美国时可能需要缴纳外国预扣税。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司在某些外国子公司分别拥有1.55亿美元和1.56亿美元的现金和现金等价物。本公司继续根据《美国会计准则汇编》(ASC)740,根据《2017年美国减税和就业法案》颁布之时的法律,进行无限期再投资。
作为一家控股公司,我们没有自己的业务,我们的大部分资产由我们的直接和间接子公司持有。我们子公司的股息和其他付款或分配将用于履行我们的偿债和其他义务,并使我们能够向股东支付股息。请参阅本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格(“2021 10-K表格”)第1A项所披露的风险因素第16页,以了解可能妨碍我们的附属公司向母公司派发股息或作出其他分派的因素的详情。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
材料现金需求
我们对现金的预期用途包括资本支出、营运资金需求、股票回购、履行财务义务、支付董事会授权的任何股息、收购、重组行动和养老金缴款。我们预计,我们手头的现金,加上未来来自运营的现金流和其他可用的流动性来源,包括我们的高级循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排,将提供充足的流动性,使我们能够满足我们的现金需求。
有关这些重大现金需求的更多详细信息,请参阅我们的2021年10-K表格中包含的项目7,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。在2022年第一季度,我们对现金和合同义务的预期使用没有实质性变化。
供应商财务计划
我们不断审查供应商的条款和条件,并在最近几年就延长付款条款进行了谈判,以减少营运资金和改善现金流。 除了这些条款延期行动外,我们的某些子公司还与第三方管理人签订了付费代理协议。 这些自愿的供应链融资计划(统称为“计划”)一般允许参与供应商在供应商和金融机构双方自行决定的情况下,将公司的应收账款出售给参与的金融机构,或以其他方式质押作为抵押品。 本公司不是供应商和金融机构之间安排的一方。本公司对供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排出售或以其他方式质押作为抵押品的决定的影响。 我们的其中一个计划包括为参与金融机构的某家美国子公司提供母公司担保,在2015年该计划开始时,该子公司是本公司高级循环信贷安排的担保人子公司。
与选择自愿参加计划的供应商相关的应付款在综合资产负债表上的应付账款中列报,截至2022年3月31日和2021年12月31日,应付款总额分别为2.21亿美元和2.26亿美元。一旦供应商选择自愿参加截至2022年和2021年3月31日的三个月的计划,与他们相关的支付金额分别为1.5亿美元和1.14亿美元,所有活动都与综合现金流量表上的经营活动中列报的债务有关。
供应商和金融机构参与计划的意愿可能会受到以下因素的负面影响:参与金融机构承诺的资本的可用性、我们供应商资本的成本和可用性、公司或其参与子公司的信用评级下调或财务业绩恶化,或我们无法控制的金融市场的其他变化。 我们预计这些风险或我们计划的潜在长期增长不会对我们的整体财务状况产生实质性影响,因为我们预计我们的很大一部分付款将继续在计划外进行。 因此,我们不认为这些计划对我们本期的流动性产生了实质性影响,也不认为这些计划合理地可能对未来的流动性产生重大影响。
现金流
下表汇总了我们的现金余额、现金流和信贷安排的可用性(以百万为单位): | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 三月三十一号, |
| | | 2022 | 2021 |
现金和现金等价物 | | | $ | 748 | | $ | 605 | |
经营活动提供的现金流量净额 | | | $ | 158 | | $ | 204 | |
用于投资活动的现金流量净额 | | | $ | (88) | | $ | (121) | |
用于融资活动的现金流量净额 | | | $ | (285) | | $ | (194) | |
高级循环信贷安排的可用性 | | | $ | 796 | | $ | 796 | |
应收账款证券化工具的可用性 | | | $ | 279 | | $ | 279 | |
| | | | |
现金和现金等价物:截至2022年3月31日的现金和现金等价物比2021年3月31日增加1.43亿美元,主要是由于收益增加和衍生品和解带来的现金流入。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
经营活动:在截至2022年3月31日的三个月里,公司的经营活动提供了1.58亿美元的现金,而2021年同期提供的现金为2.04亿美元。经营活动提供的现金的变化是由于与2021年同期相比,2022年的经营资产和负债增加较多,主要是应收账款增加。
投资活动:与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月里,用于投资活动的净现金流减少了3300万美元,这主要是由于衍生品结算的现金流入和出售中国上海设施的收益。
融资活动:截至2022年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为2.85亿美元,而2021年同期用于融资活动的净现金为1.94亿美元。这一变化主要是由于对库存股的购买量增加。
衍生品
请参阅合并财务报表附注4。
公允价值计量
请参阅合并财务报表附注4、9和10。
安全
安全工作是欧文斯·康宁公司的就业条件之一。我们相信,这一组织范围的期望为员工提供了一个更安全的工作环境,改善了我们的制造流程,降低了我们的成本,并提高了我们的声誉。此外,努力成为世界一流的安全领导者为所有员工提供了一个平台,让他们了解并运用成为高绩效全球组织所必需的决心。我们根据美国劳工部劳工统计局定义的可记录发病率(RIR)来衡量我们在安全方面的进展。截至2022年3月31日的三个月,我们的RIR为0.51,而去年同期为0.65。
会计声明
请参阅合并财务报表附注1。
环境问题
请参阅合并财务报表附注11。
目录表
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在本报告中的披露和分析,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券法第21E节(“交易法”)含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们对未来事件的当前预测和估计。这些陈述不严格地与历史或当前结果相关,并且可以通过与任何关于未来运营的讨论相关联的类似含义或含义的其他术语来识别,例如“预期”、“出现”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将”和其他类似含义或重要性的术语,财务或其他方面的表现。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,实际结果可能与陈述中预测的结果大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于:
•新冠肺炎疫情对我们的运营、客户和供应商的地区性影响,以及政府当局和其他第三方采取的相关应对行动,每一项都是不确定的、频繁变化的和难以预测的;
•住宅和商业或工业建筑活动的水平;
•全球工业生产水平;
•竞争和定价因素;
•对我们产品的需求;
•与关键客户的关系和特定领域的客户集中度;
•行业和经济状况,包括但不限于供应链中断、通胀压力和利率波动,影响我们客户、供应商或贷款人的市场和经营状况;
•能源和原材料的可获得性和成本;
•与收购、剥离和合资或扩张相关的问题,包括我们建议退出在俄罗斯的业务;
•气候变化、天气状况和风暴活动;
•美国或其他地方的立法和相关法规或解释;
•国内和国际经济和政治条件、政策或其他政府行动,以及战争和内乱(如俄罗斯和乌克兰之间的冲突);
•改变关税、贸易或投资政策或法律;
•未投保的损失,包括自然灾害、灾难、流行病、盗窃或破坏造成的损失;
•环境、产品相关或其他法律和监管责任、诉讼或行动;
•研发活动和知识产权保护;
•涉及实施和保护信息技术系统的问题;
•我们的负债水平;
•我们的流动性以及信贷的可获得性和成本;
•实现预期的协同增效、降低成本和/或提高生产率;
•经营业务所需的固定成本水平;
•外汇和商品价格波动;
•商誉或其他无限期无形资产的水平;
•美国某些风能市场的价格波动;
•关键员工流失、劳资纠纷或短缺;以及
•确定的福利计划资金义务。
本报告中的所有前瞻性陈述应结合本文所述的风险和其他因素以及我们的2021年10-K报表第一部分第1A项--风险因素加以考虑。本报告的使用者不应将披露任何风险因素解释为风险尚未成为现实。任何前瞻性声明仅在声明发表之日起发表,我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非联邦证券法要求这样做。不可能确定可能影响未来结果的所有风险、不确定因素和其他因素。鉴于这些风险和不确定性,本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此,告诫本报告的用户不要过度依赖前瞻性陈述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2022年3月31日的三个月内,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们的2021年Form 10-K第II部分第7A项中包含的“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4.控制和程序
本公司维持(A)披露控制及程序(该词的定义见交易法第13a-15(E)及15d-15(E)条),及(B)财务报告的内部控制(该词的定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这样的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年3月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
项目1.法律程序
本项目所需资料参照合并财务报表附注11、或有负债和其他事项并入。
第1A项。危险因素
本公司2021年10-K表第1A项披露的风险因素没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
近期出售未登记证券;使用登记证券所得款项
没有。
发行人购买股票证券
下表提供了欧文斯·康宁在本报告涵盖的季度期间每月购买普通股的信息:
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期间 | 总人数 股份(或 单位) 购得 | | 平均值 支付的价格 每股 (或单位) | 总人数 股份(或 单位) 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 计划** | 根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)** |
January 1-31, 2022 | 1,514,867 | | | $ | 91.43 | | 1,500,000 | | 1,890,255 | |
2022年2月1日至28日 | 142,873 | | | 89.00 | | — | | 11,890,255 | |
March 1-31, 2022 | 994,935 | | | 92.00 | | 993,035 | | 10,897,220 | |
总计 | 2,652,675 | | * | $ | 91.51 | | 2,493,035 | | 10,897,220 | |
*公司保留了总计159,640股已交出的股份,以满足与授予我们员工的限制性股票归属相关的预扣税义务。
**2022年2月14日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购最多1000万股公司已发行普通股(以下简称2022年回购授权)。2022年回购授权是对2020年回购授权(“2020回购授权”,与2022年回购授权统称为“回购授权”)的补充。回购授权使公司能够通过公开市场、私下协商或其他交易回购股票。实际回购的股份数量将取决于时机、市场状况和其他因素,并将由公司酌情决定。根据回购授权,该公司在截至2022年3月31日的三个月内以2.29亿美元的价格回购了250万股普通股。截至2022年3月31日,根据回购授权,仍有1,090万股可供回购。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
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展品 数 | 描述 |
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10.1 | 欧文康宁2022年长期激励计划奖励协议表格,根据欧文康宁2019年股票计划获得限制性股票单位奖励(兹提交)。 |
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10.2 | 根据欧文康宁2019年股票计划绩效股票单位奖励的欧文康宁2022年长期激励计划奖励协议的表格(兹提交)。 |
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31.1 | 根据交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席执行官证书(随附存档)。 |
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31.2 | 根据《交易法》规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的证明(随函存档)。 |
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32.1 | 根据《美国法典》第18编第1350条(随函提供)颁发的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明(随函提供)。 |
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101 | 以下材料摘自欧文斯-康宁截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表;(Iii)综合资产负债表;(Iv)综合股东权益表;(V)综合现金流量表;(Vi)这些财务报表的相关附注和(Vii)文件和实体信息。 |
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104 | 本季度报告的封面位于Form 10-Q上,格式为内联XBRL。 |
欧文斯·康宁同意应美国证券交易委员会的要求,向美国证券交易委员会提供所有界定欧文斯·康宁长期债务持有人权利的文书的副本,只要每次发行的证券总额在合并基础上不超过欧文斯·康宁及其子公司总资产的10%。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,欧文斯·康宁公司已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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| | | | | 欧文斯·康宁 |
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| | | | | 注册人 |
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日期: | | April 27, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Kenneth S.Parks |
| | | | | 肯尼斯·S·帕克斯 |
| | | | | 首席财务官 |
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日期: | | April 27, 2022 | 由以下人员提供: | | 凯莉·J·施密特 |
| | | | | 凯利·J·施密特 |
| | | | | 副总统兼 |
| | | | | 控制器 |