附件99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1370946/000137094622000020/image1.jpg
欧文斯·康宁公司的净销售额达到创纪录的23亿美元，
净收益为3.04亿美元，调整后息税前利润为4.17亿美元

俄亥俄州托莱多-2022年4月27日-全球建筑和建筑材料领先企业欧文斯康宁(纽约证券交易所股票代码：OC)今天公布了2022年第一季度业绩。

·报告净销售额增长23%，达到23亿美元

·调整后的EBITDA利润率提高到23%，调整后的EBIT利润率提高到18%

·交付稀释每股收益为3.03美元，调整后稀释每股收益为2.84美元

·产生的运营现金流为1.58亿美元，自由现金流为5100万美元

·通过股息和股票回购向股东返还2.64亿美元自由现金流

欧文斯·康宁在出色的2021年势头的基础上，又推出了一个出色的季度作为新年开局。我们的业绩是由我们团队持续强劲的执行力以及我们正在进行的结构改进和战略投资推动的，以产生更高、更具弹性的收益，“董事长兼首席执行官Brian Chambers说。我们仍然专注于服务我们客户的短期需求，同时定位我们自己，以利用长期趋势，这将推动我们公司的额外增长和我们股东的价值。“

企业绩效

(百万美元，每股除外)第一季度
20222021变化
净销售额$ 2,346$ 1,915$43123%
可归因于OC的净收益3042109445%
调整后的EBITDA54340014336%
调整后息税前利润41728213548%
稀释每股收益3.031.981.0553%
调整后的稀释每股收益2.841.791.0559%
营运现金流158204(46)(23%)
自由现金流51120(69)(58%)

资本配置和流动性

·2022年第一季度，欧文斯·康宁以2.29亿美元的价格回购了250万股普通股。截至本季度末，根据目前的授权，可回购的股票为1090万股。

·2022年第一季度，欧文斯·康宁支付了3500万美元的季度现金股息，每股普通股0.35美元，比上一季度增加了35%。今年2月，欧文斯·康宁宣布，其董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.35美元。股息于4月7日支付给截至3月4日登记在册的股东。

·欧文斯·康宁继续产生强劲而持续的现金流，并保持着稳健的投资级资产负债表。



·本月早些时候，欧文斯·康宁与JR塑料公司签署了一项协议，收购了WearDeck®，这是一家为商业和住宅应用生产复合耐候甲板的高端生产商。这笔交易还有待监管部门的批准和其他惯常条件，预计将在2022年第二季度末完成。这笔交易推进了该公司的战略，即将其复合材料业务的重点放在建筑和建筑行业内价值更高的材料解决方案上。WearDeck®预计2022年全年收入约为6,000万美元。

·10月，该公司宣布决定为其Ducs产品线探索战略替代方案。最近，该公司收到了一份关于出售位于法国香榭里的Ducs制造资产的具有约束力的要约，这取决于法国并购交易的标准咨询程序，该公司可能在第二季度末完成交易。这将导致每年剥离约1亿美元的收入。与加速增长、创造更高和更可持续的利润率的战略一致，该公司将对另外两个Ducs设施进行改造，以生产支持建筑和建筑应用的玻璃纤维。

我们对今年年初的现金流表现感到满意。2022年第一季度，我们产生了1.58亿美元的运营现金流和5100万美元的自由现金流，“执行副总裁兼首席财务官肯·帕克斯说。我们强劲而稳定的现金产生，加上我们坚实的投资级资产负债表，使我们处于有利地位，可以继续执行我们的业务战略，以发展我们的公司，同时继续致力于随着时间的推移向股东返还至少50%的自由现金流。“

细分市场表现
·与2021年第一季度相比，复合材料2022年第一季度的净销售额增长了28%，达到7.14亿美元，这主要是由于销售价格上涨和客户组合的有利影响。息税前利润增加了7500万美元，达到1.54亿美元，息税前利润率为22%，这是由于销售价格上涨、生产杠杆改善和有利的组合，抵消了投入成本通胀和运输成本增加的影响。

·2022年第一季度绝缘材料净销售额比2021年第一季度增长23%，达到8.59亿美元，原因是销售价格和销售量上升。息税前利润增加4,700万美元至1.29亿美元，息税前利润率为15%，原因是销售价格和销售额上升，抵消了投入成本通胀和运输成本增加的影响。

·与2021年第一季度相比，Roofing在2022年第一季度的净销售额增长了18%，达到8.38亿美元，主要是由于销售价格上涨。总体而言，成交量相对持平，因为较高的瓦片成交量被较低的零部件成交量抵消。息税前利润增加2,000万美元至1.76亿美元，息税前利润率为21%，主要是由于销售价格上涨抵消了投入成本上涨的影响，主要是沥青和其他以石油为基础的产品，以及运输成本增加。

其他主要亮点
·欧文斯·康宁在2022年第一季度保持了高水平的安全表现，可记录事故率(RIR)为0.51，比2021年第一季度提高了22%。

·欧文斯·康宁继续在环境、社会和治理(ESG)事务方面处于领先地位。今年3月，该公司发布了第16份可持续发展年度报告，其中介绍了2021年可持续发展工作的结果，以及实现雄心勃勃的2030年目标的进展情况。该公司的主要支柱是扩大其产品足迹，减少其环境足迹，并改善其在社区中的社会影响。

·今年3月，该公司连续第五年被伦理研究所评为2022年世界最具道德公司之一。这是建筑和建材行业仅有的三位获奖者之一。

·4月，该公司宣布任命大卫·拉布亚诺为高级副总裁兼首席可持续发展官，自2022年5月1日起生效。拉布亚诺接替了弗兰克·奥布莱恩-贝尔尼尼(Frank O‘Brien-Berniti)，后者在公司任职38年后即将退休。

·欧文斯·康宁继续投资于加快新产品和工艺创新，以支持客户并创造额外的增长。今年第一季度，该公司推出了16款新产品或更新产品。

·3月底，欧文斯·康宁做出了通过转让或出售设施退出俄罗斯的决定，并在本月早些时候停止了未来在俄罗斯的所有投资。该公司正在努力加快退出，同时继续致力于保障其在中国员工的安全。2021年，该公司在俄罗斯的净销售额约为1亿美元，约占该公司合并净销售额的1%。

2022年第二季度和全年展望
·影响该公司业务的关键经济因素是住宅维修和改造活动、美国住房开工、全球商业建筑活动和全球工业生产。



·在短期内，该公司预计美国住宅市场以及全球商业和工业市场将保持强劲。该公司继续密切管理通胀、供应链中断以及新冠肺炎疫情对业务的地区性影响。

·对于2022年第二季度，该公司预计，与去年同期相比，该季度的整体业绩将带来净销售额和调整后的EBIT增长。

当前的2022年财务展望如下：
一般公司费用1.6亿至1.7亿美元
利息支出1.15亿至1.25亿美元
调整后收益的实际税率25% to 27%
调整后收益的现金税率22% to 24%
增资大约4.8亿美元
折旧及摊销大约5.2亿美元

上述展望不包括任何尚未完成的收购或资产剥离的影响。

2022年第一季度电话会议和演示文稿
2022年4月27日星期三
上午9点东部时间

所有呼叫者

·现场拨入电话号码：美国1.844.200.6205；加拿大1.833.950.0062；其他国际电话+1.929.526.1599。
·参赛号码：528847(请在电话会议开始前10-15分钟拨打)
·网络直播：https://events.q4inc.com/attendee/472541443

电话和网络广播重播

·电话重播将在通话结束后一小时至2022年5月4日进行。在美国，请拨打1.866.813.9403。在加拿大，请拨打1.226.828.7578。在其他国际地点，请拨打+44 204.525.0658。
·会议重播编号：108916。
·使用上述链接，网络直播重播将在一年内提供。

关于欧文斯·康宁

欧文斯·康宁是全球建筑和建材行业的领导者，致力于通过材料创新建设可持续发展的未来。我们的三大综合业务--复合材料、隔热材料和屋面--提供耐用、可持续、高能效的解决方案，利用我们独特的材料科学、制造和市场知识帮助我们的客户赢得和发展。我们在全球范围内，在33个国家和地区拥有约20,000名员工，致力于为我们的客户和股东创造价值，并在我们工作和生活的社区做出改变。欧文斯·康宁成立于1938年，总部设在美国俄亥俄州托莱多，2021年的销售额为85亿美元。欲了解更多信息，请访问www.owenscorning.com。

非公认会计准则计量的使用

欧文斯·康宁在其收益新闻稿中使用了非GAAP衡量标准，旨在补充投资者对该公司财务信息的理解。这些非GAAP衡量标准包括EBIT、调整后EBIT、EBITDA、调整后EBITDA、调整后收益、欧文斯·康宁公司普通股股东应占调整后稀释每股收益(“调整后每股收益”)、调整后税前收益、自由现金流量和自由现金流量转换。当用于报告历史财务信息时，这些非GAAP衡量标准与相应的GAAP衡量标准的对账包括在本新闻稿的财务表格中。具体而言，息税前利润、调整后息税前利润、EBITDA和调整后EBITDA见表2，调整后收益和调整后每股收益见表3，自由现金流见表8。

为了对欧文斯·康宁公司的年度经营业绩进行内部审查，管理层将其认为不能代表持续经营的某些项目从欧文斯·康宁公司的净收益中剔除。欧文斯·康宁公司内部使用了这些调整产生的非GAAP财务指标(包括调整后的EBIT、调整后的EBITDA、调整后的收益、调整后的每股收益和调整后的税前收益)，用于各种目的，包括向董事会报告经营结果、业绩分析和相关的员工薪酬衡量标准。管理层认为，这些调整所产生的衡量标准能有效地反映其经营业绩；然而，不应孤立地考虑调整后的衡量标准，或将其作为根据公认会计准则编制的欧文斯·康宁公司应占净收益的替代。



自由现金流是投资者、财务分析师和管理层使用的一种非GAAP流动性衡量标准，用来帮助评估公司产生现金的能力，以寻求提高股东价值的机会。由于公司的强制性偿债要求，自由现金流不是可用于可自由支配支出的剩余现金流的衡量标准。作为转换比率，自由现金流与调整后的收益进行比较。自由现金流和自由现金流转换由公司内部用于各种目的，包括向公司董事会报告经营结果和分析业绩。

管理层认为，这些衡量标准能有效地反映我们的经营业绩和流动性；然而，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据公认会计原则编制的运营活动提供的现金流量净额或欧文斯·康宁公司应占净收益的替代品。

当公司提供对非GAAP措施的前瞻性预期时，由于非GAAP措施的可变性、复杂性和未来期间排除在非GAAP措施之外的调整项目的有限可见性，如果没有不合理的努力，通常无法获得最具可比性的GAAP措施以及非GAAP预期与相应GAAP措施之间的协调。调整项目的时间和数量的变化可能会对我们未来的GAAP结果产生重大和不可预测的影响。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响，实际结果可能与陈述中预测的任何结果大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于：当前新冠肺炎疫情对我们的业务、客户和供应商的严重程度和持续时间，以及政府当局和其他第三方采取的相关应对行动，每个行动都是不确定、迅速变化和难以预测的；住宅、商业和工业建筑活动的水平；全球工业生产水平；能源、运输、原材料或其他投入的可用性和成本；与收购、资产剥离、合资或扩张有关的问题；竞争和定价因素；对我们产品的需求；与关键客户的关系；国内和国际经济和政治条件，包括美国或其他地方的新立法、政策或其他政府行动；影响我们的客户、供应商或贷款人的市场和运营条件的行业和经济条件；气候变化、天气状况和风暴活动；未投保的损失，包括自然灾害、流行病、灾难、盗窃或破坏造成的损失；法律和监管程序，包括诉讼和环境行动；关税、贸易或投资政策或法律的变化；研发活动和知识产权保护；涉及信息技术系统的实施和保护的问题；实现预期的协同效应, 这些因素包括：成本降低和/或生产率提高；运营业务所需的固定成本水平；外汇和大宗商品价格波动；我们的负债水平；我们的流动性以及信贷的可获得性和成本；商誉或其他无限期无形资产的水平；美国某些风能市场的价格波动；关键员工的流失、劳资纠纷或短缺；固定福利计划融资义务；以及公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细列出的因素。本新闻稿中的信息截至2022年4月27日，可能会发生变化。除联邦证券法要求外，该公司不承担任何更新或修改前瞻性陈述的责任。本新闻稿在该日期之后的任何发布都不是故意的，也不应被解释为更新或确认此类信息。

媒体问询：投资者咨询：
托德·罗曼琥珀·沃尔法斯
419.248.7826419.248.5639

欧文斯·康宁公司新闻/欧文斯·康宁投资者关系新闻


表1
欧文斯·康宁及其子公司
合并损益表
(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
净销售额$2,346 $1,915 
销售成本1,727 1,471 
毛利率619 444 
运营费用
市场营销和行政费用184 174 
科技经费23 20 
其他收入，净额(28)(48)
总运营费用179 146 
营业收入440 298 
营业外收入(2)(3)
息税前收益442 301 
利息支出，净额28 33 
税前收益414 268 
所得税费用107 59 
关联公司净收益中的权益— 1 
净收益307 210 
可归因于非控股权益的净收益3 — 
欧文斯·康宁的净收益$304 $210 
欧文斯·康宁普通股股东每股收益
基本信息$3.06 $1.99 
稀释$3.03 $1.98 
加权平均普通股
基本信息99.5 105.4 
稀释100.2 106.0 















表2
欧文斯·康宁及其子公司
息税前利润调节表
(未经审计)

将收入(费用)项目调整为息税前利润的情况如下表所示(单位：百万)：

  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
重组成本$(6)$(1)
出售中国上海工厂的收益27 — 
出售某些贵金属所得的收益4 20 
调整项目合计$25 $19 

可归因于欧文斯·康宁的净收益到息税前利润和调整后息税前利润的对账，以及从息税前利润到息税前利润和调整后息税前利润的对账如下表所示(单位：百万)：
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
欧文斯·康宁的净收益$304 $210 
可归因于非控股权益的净收益3 — 
净收益307 210 
关联公司净收益中的权益— 1 
所得税费用107 59 
税前收益414 268 
利息支出，净额28 33 
息税前收益442 301 
从上方调整项目25 19 
调整后息税前利润$417 $282 
净销售额$2,346 $1,915 
调整后息税前利润占净销售额的百分比18 %15 %
息税前收益442 301 
折旧及摊销132 119 
未计利息、税项、折旧及摊销前收益574 420 
从上方调整项目(25)(19)
加速折旧计入重组(6)(1)
调整后的EBITDA$543 $400 
净销售额$2,346 $1,915 
调整后的EBITDA占净销售额的百分比23 %21 %










表3
欧文斯·康宁及其子公司
每股收益调节计划
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据)
下表显示了从欧文斯·康宁公司的净收益到调整后收益的对账，以及从稀释后每股收益到调整后稀释后每股收益的对账：
  
截至3月31日的三个月，
  
20222021
对账至调整后收益
欧文斯·康宁的净收益$304 $210 
删除调整项目的调整(A)
(25)(19)
扣除调整项目税费的调整(B)
6 5 
调整以删除重要税目(C)
— — 
调整税费以反映预计税率(D)
— (6)
调整后收益
$285 $190 
对应归因于欧文斯·康宁普通股股东的调整后稀释后每股收益
欧文斯·康宁普通股股东每股摊薄收益
$3.03 $1.98 
删除调整项目的调整(A)
(0.25)(0.18)
扣除调整项目税费的调整(B)
0.06 0.05 
调整以删除重要税目(C)
— — 
调整税费以反映预计税率(D)
— (0.06)
欧文斯·康宁普通股股东调整后稀释后每股收益
$2.84 $1.79 
对账稀释后的流通股
加权-用于基本每股收益的平均流通股数量99.5 105.4 
非既得受限股和业绩股0.7 0.5 
购买普通股的期权— 0.1 
加权-用于稀释每股收益的流通股和普通股等值股票的平均数100.2 106.0 
(a)有关调整项目的其他信息，请参阅表2“息税前利润调节表”。
(b)调整项目的税收影响是基于我们对每个调整项目管辖范围的预期税务会计处理和税率。
(c)2022年或2021年的前三个月没有重大税目。
(d)为了计算调整后的收益，我们对每个季度都应用了全年预计有效税率。对于2022年，我们使用了26%的全年预计有效税率，这是我们2022年25%至27%的有效税率指引的中点，不包括(A)、(B)和(C)中提到的调整项目。为了便于比较，我们在2021年使用了24%的有效税率，这是我们2021年的有效税率，不包括(A)、(B)和(C)中提到的调整项目。


表4
欧文斯·康宁及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据)
 
资产三月三十一号，
2022		十二月三十一日，
2021
流动资产
现金和现金等价物$748 $959 
应收款，分别减去2022年3月31日和2021年12月31日的11美元和9美元准备1,395 939 
盘存1,147 1,078 
其他流动资产141 121 
流动资产总额3,431 3,097 
财产、厂房和设备、净值3,825 3,873 
经营性租赁使用权资产182 158 
商誉983 990 
无形资产1,606 1,617 
递延所得税30 31 
其他非流动资产259 249 
总资产$10,316 $10,015 
负债和权益
流动负债
应付帐款$1,328 $1,095 
流动经营租赁负债52 49 
其他流动负债619 553 
流动负债总额1,999 1,697 
长期债务，扣除当期部分2,959 2,960 
养老金计划负债72 77 
其他员工福利负债156 157 
非流动经营租赁负债131 109 
递延所得税376 376 
其他负债258 304 
欧文斯·康宁公司股东权益
优先股，每股面值$0.01(A)— — 
普通股，每股面值0.01美元(B)1 1 
额外实收资本4,091 4,092 
累计收益2,974 2,706 
累计其他综合赤字(581)(581)
国库普通股成本(C)(2,144)(1,922)
欧文斯康宁公司股东权益总额4,341 4,296 
非控制性权益24 39 
总股本4,365 4,335 
负债和权益总额$10,316 $10,015 

(A)10股授权股票；在2022年3月31日和2021年12月31日均未发行或发行
(B)授权股份400股；截至2022年3月31日，已发行135.5股，已发行98.1股；截至2021年12月31日，已发行135.5股，已发行100.4股
(C)2022年3月31日为37.4股，2021年12月31日为35.1股





表5
欧文斯·康宁及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
经营活动提供的现金流量净额
净收益$307 $210 
对净收益与经营活动提供的现金进行核对的调整：
折旧及摊销132 119 
递延所得税3 13 
养恤金和其他雇员福利负债准备金1 — 
基于股票的薪酬费用12 12 
出售某些贵金属所得的收益(4)(20)
将净收益与经营活动提供的现金进行对账的其他调整26 14 
经营性资产和负债的变动(301)(136)
养老保险基金缴费(1)(1)
其他雇员福利负债的付款(3)(4)
其他(14)(3)
经营活动提供的现金流量净额158 204 
用于投资活动的现金流量净额
为财产、厂房和设备支付的现金(107)(84)
出售资产或关联公司的收益10 — 
衍生产品结算11 (35)
其他(2)(2)
用于投资活动的现金流量净额(88)(121)
用于融资活动的现金流量净额
购买非控股权益(9)— 
短期债务净减少(5)— 
已支付的股息(35)(55)
购买库存股(229)(142)
其他(7)3 
用于融资活动的现金流量净额(285)(194)
汇率变动对现金的影响4 (1)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(211)(112)
期初现金、现金等价物和限制性现金966 724 
期末现金、现金等价物和限制性现金$755 $612 



表6
欧文斯·康宁及其子公司
段信息
(未经审计)

复合材料
下表汇总了复合材料部门的净销售额、息税前利润以及折旧和摊销费用(以百万为单位)：
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
净销售额$714 $559 
与上一年相比变化百分比28 %13 %
息税前利润$154 $79 
息税前利润占净销售额的百分比22 %14 %
折旧及摊销费用$43 $38 


绝缘
下表汇总了绝缘部分的净销售额、息税前利润以及折旧和摊销费用(以百万为单位)：
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
净销售额$859 $700 
与上一年相比变化百分比23 %16 %
息税前利润$129 $82 
息税前利润占净销售额的百分比15 %12 %
折旧及摊销费用$53 $51 


屋面
下表汇总了屋顶部门的净销售额、息税前利润以及折旧和摊销费用(以百万为单位)：
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
净销售额$838 $711 
与上一年相比变化百分比18 %28 %
息税前利润$176 $156 
息税前利润占净销售额的百分比21 %22 %
折旧及摊销费用$14 $15 






表7
欧文斯·康宁及其子公司
公司、其他和消除
(未经审计)
公司、其他和消除
下表汇总了公司、其他和抵销类别的息税前利润、折旧和摊销费用(以百万为单位)：
  
截至三个月
三月三十一号，
  
20222021
重组成本$(6)$(1)
出售中国上海工厂的收益27 — 
出售某些贵金属所得的收益4 20 
一般公司费用和其他(42)(35)
息税前利润$(17)$(16)
折旧及摊销$22 $15 

 


 

































表8
欧文斯·康宁及其子公司
自由现金流调节明细表
(未经审计)

从经营活动提供的净现金流量到自由现金流量的对账如下表所示(单位：百万)：
  截至三个月
三月三十一号，
  20222021
经营活动提供的现金流量净额$158 $204 
减少：为房地产、厂房和设备支付的现金(107)(84)
自由现金流$51 $120