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瞻博网络公司

1133创新之路

加州桑尼维尔，邮编：94089

April 26, 2022

CFO对2022年第一季度初步财务业绩的评论

相关信息

以下评论由管理层提供，应与瞻博网络2022年第一季度初步财务业绩新闻稿一起参考，该新闻稿可在其投资者关系网站http://investor.juniper.net.上获得这些言论代表了管理层目前对公司财务和经营业绩及前景的看法，旨在让投资者和分析师在财报电话会议网上直播之前进一步了解公司的业绩。

2022年第一季度初步财务业绩

公认会计原则

______________________

N/M-没有意义

非公认会计原则

2022年第一季度概述

截至2022年第一季度，我们的收入为11.68亿美元，高于我们指引的中值，同比增长9%。非GAAP每股收益为0.31美元，与我们的指引一致，同比增长3%。

产品订单保持强劲，第一季度同比增长超过35%，我们再次看到所有垂直市场和客户解决方案的订单同比增长两位数。订单强劲的部分原因仍然是行业供应链的挑战，导致客户在正常订单率之前下单，以应对延长的交货期。在对某些大客户的这些早期订单进行调整后，总产品订单估计同比增长了两位数。我们的积压订单1连续增加了超过3亿美元。

从客户解决方案的角度来看，我们看到所有领域的收入同比增长，自动化广域网解决方案的收入增长了1%。云就绪数据中心收入同比增长20%，人工智能驱动的企业收入同比增长33%。

按行业来看，企业收入同比增长19%，这是我们历史上第一次成为最大的垂直行业。我们的云业务同比增长13%，连续第四个季度实现两位数增长。虽然由于发货时间的原因，服务提供商的收入同比下降了2%，但订单同比增长了两位数。

软件及相关服务总收入为2.28亿美元，同比增长60%。ARR2同比增长约30%。

安全总收入为1.61亿美元，同比下降1%。

在评估本季度排名前10位的客户时，三位是云客户，六位是服务提供商，一位是企业客户。我们的前十大客户占我们总收入的32%，而在2011年第一季度这一比例为31%。在本季度，我们有一个云客户占总收入的10%以上。

非公认会计准则毛利率为57.5%，低于我们指引的中点，主要是由于不利的产品和客户组合部分被服务利润率的增加所抵消。不出所料，新冠肺炎等

1我们的产品积压包括已确认的订单，这些订单预计将在未来12个月内发货给我们的经销商、经销商或最终客户。

2 ARR代表与客户签订的软件许可证、软件支持和维护以及SaaS的可续订合同产生的年度经常性收入，预计将在一年内得到确认。此指标包括截至所示期间结束时有效的合同的隐含年化帐单价值。此指标不包括在某个时间点确认为收入的软件许可证。

相关供应成本继续上升，如果不是这些成本，我们估计我们将公布约60%的非公认会计准则毛利率。

非GAAP运营费用同比增长5%，环比基本持平。

本季度非GAAP营业利润率为11.8%，符合我们的预期。

运营现金流为1.93亿美元。我们支付了6800万美元的股息，相当于每股0.21美元的季度股息，并在本季度回购了价值1.12亿美元的股票。

截至2022年第一季度末，现金、现金等价物和投资总额为17亿美元。

收入

产品和服务

·产品收入：7.44亿美元，同比增长11%，环比下降15%。

·服务收入：4.24亿美元，同比增长5%，环比持平。同比增长主要是由硬件维护和软件订阅的强劲销售推动的。

客户解决方案

·自动化广域网解决方案：3.9亿美元，同比增长1%，环比下降22%。同比增长主要是由云推动的，但部分被服务提供商的减少所抵消。环比下降主要是由于服务提供商，其次是云和企业。

·云就绪数据中心：1.89亿美元，同比增长20%，环比增长9%。同比增长主要是由服务提供商推动的，其次是云和企业。这一环比增长是由服务提供商和企业推动的，但部分被云的减少所抵消。

·人工智能驱动的企业：2.14亿美元，同比增长33%，环比下降12%。同比增长主要是由企业集团推动的。环比下降主要是由于企业，其次是云和服务提供商。我们的Mist和EX产品系列都在逐年增长。

    

·硬件维护和专业服务：3.75亿美元，同比增长1%，环比下降3%。

垂直

·云：3.07亿美元，同比增长13%，环比下降8%。同比增长主要是由自动化广域网解决方案推动的，其次是云就绪数据中心，但硬件维护和专业服务以及人工智能驱动的企业略有下降，部分抵消了这一增长。所有客户解决方案都出现了顺序下降。

·服务提供商：4.28亿美元，同比下降2%，环比下降16%。同比下降的主要原因是自动化广域网解决方案，但云就绪数据中心的增长部分抵消了这一下降。环比下降主要是由于自动化广域网解决方案，其次是硬件维护和专业服务以及人工智能驱动的企业，但部分被云就绪数据中心的增长所抵消。

·企业：4.33亿美元，同比增长19%，环比下降5%。所有客户解决方案都实现了同比增长。环比下降主要是由于人工智能驱动的企业，其次是自动化广域网解决方案，但部分被云就绪数据中心以及硬件维护和专业服务的增长所抵消。

地理学

·美洲：6.55亿美元，同比增长12%，环比下降13%。与去年同期相比，增长是由企业和云推动的，但部分被服务提供商的减少所抵消。所有客户垂直市场都出现了顺序下降。

·EMEA：3.34亿美元，同比增长7%，环比下降3%。与去年同期相比，增长是由企业和服务提供商推动的，但部分被云的下降所抵消。环比下降的主要原因是服务提供商，其次是云，但企业业务的增长部分抵消了这一影响。

·亚太地区：1.79亿美元，同比下降1%，环比下降14%。与去年同期相比，这一下降主要是由于服务提供商，但企业和云业务的增长部分抵消了这一下降。所有客户垂直市场都出现了环比下降。

更多披露

·软件及相关服务：2.28亿美元，同比增长60%，环比下降6%。同比增长是由永久软件许可证和软件许可证订阅推动的。这一环比下降是由于永久软件许可证的减少。

·总安全：1.61亿美元，同比下降1%，环比持平。与去年同期相比，这一下降是由于产品的减少，但被服务的增加部分抵消。

毛利率

·GAAP毛利率：55.6%，上年同期为57.3%，上一季度为57.7%。

·非GAAP毛利率：57.5%，上年同期为59.3%，上季度为59.5%。

·GAAP产品毛利率：49.1%，比上年同期下降3.8个百分点，比上一季度下降5.3个百分点。

·非GAAP产品毛利率：51.5%，较上年同期下降3.9个百分点，较上一季度下降4.9个百分点。

公认会计准则和非公认会计准则产品毛利率同比下降的主要原因是物流和其他供应链成本上升，部分原因是新冠肺炎疫情以及不利的客户和产品组合，但收入增加部分抵消了这一影响。

按季度计算，公认会计原则和非公认会计准则产品毛利率下降，主要是由于不利的客户和产品组合，其次是物流和其他供应链成本上升，部分原因是新冠肺炎疫情和收入下降。

·GAAP服务毛利率：66.9%，较上年同期上升2.3个百分点，较上一季度上升2.3个百分点。

·非GAAP服务毛利率：68.0%，较上年同期上升2.1个百分点，较上一季度上升2.1个百分点。

按公认会计原则和非公认会计原则计算的服务毛利率的同比增长主要是由于硬件维护和软件订阅的强劲销售以及较低的交付成本。这一环比增长是由较低的交付成本推动的。

运营费用

·公认会计准则运营费用：5.91亿美元，同比增加300万美元，环比减少600万美元。

运营费用的同比增长主要是由于与员工人数相关的成本增加，但重组费用的下降部分抵消了这一增长。运营费用的连续减少主要是由于可变薪酬较低所致。

GAAP运营费用占收入的50.6%，同比下降4.1个百分点，环比上升4.7个百分点。

·非GAAP运营费用：5.34亿美元，同比增加2600万美元，环比基本持平。

非GAAP运营费用同比增长5%，主要是由于与员工相关的成本增加。

非GAAP运营费用占收入的45.7%，同比下降1.5个百分点，环比上升4.5个百分点。

营业利润率

·GAAP营业利润率：5.0%，同比上升2.4个百分点，环比下降6.8个百分点。

·非GAAP营业利润率：11.8%，同比下降0.3个百分点，环比下降6.5个百分点。

税率

·GAAP税率：21.9%的福利，而上一年和上一季度的准备金分别为17.7%和17.6%。

在公认会计原则基础上，实际税率同比和季度环比下降，主要是由于比较期间一次性项目的好处，包括税法变化带来的好处、待售资产以及与本季度基于股票的薪酬相关的超额税收利益。

·非GAAP税率：20.4%，而上一年为19.5%，上一季度为19.5%。

在非公认会计原则的基础上，实际税率的同比和季度环比增长是由于收益地域结构的变化。

稀释后每股收益(亏损)

·公认会计准则稀释后每股收益(亏损)：0.17美元，同比增加0.27美元，环比减少0.23美元。

按公认会计原则计算的每股收益按年增长，主要是由于2021年第一季度支付的与债务再融资有关的现金溢价和更高的收入，但被较低的毛利率部分抵消。

因此，GAAP每股收益的下降主要是由于收入下降、毛利率下降以及2021年第四季度私募股权投资收益，但被税率下降部分抵消。

·非公认会计准则稀释后每股收益：0.31美元，同比增加0.01美元，环比减少0.25美元。

非GAAP基础上每股收益的同比增长主要是由收入增加推动的，但运营费用增加和毛利率下降部分抵消了这一增长。

因此，非GAAP每股收益的减少是由于收入和毛利率下降所致。

资产负债表、现金流、资本回报和其他财务指标

______________________

(1)包括现金、现金等价物和投资。

(2)债务包括固定利率债务转换为浮动利率债务的公允价值变动，该变动在资产负债表上由互换资产/负债平均抵消。

(3)净现金包括现金、现金等价物、短期和长期投资，扣除债务后的净额。

现金流

·运营现金流：1.93亿美元，同比增加1300万美元，环比增加7700万美元。

同比增长主要是由于客户数量增加，但供应商付款增加部分抵消了这一增长。环比增加的主要原因是收款增加和供应商付款减少，但与可变薪酬有关的付款增加部分抵消了这一增长。

从2022年1月1日开始，由于2017年减税和就业法案(以下简称税法)的实施，我们所有在美国和非美国的研发支出都将出于税收目的进行资本化。这将导致2022年支付的现金税款大幅增加，如果立法没有变化，这将对从第二季度开始和全年运营的现金流产生负面影响。

未完成销售天数(DSO)

·DSO：65天，比上一季度减少4天，原因是与正常季节性一致的整体发票减少，但收入下降部分抵消了这一影响。

资本回报

·在本季度，我们支付了每股0.21美元的股息，总计6800万美元。

·在本季度，我们回购了价值1.12亿美元的股票。

需求指标

·总递延收入为14.67亿美元，同比增加1.35亿美元，环比增加5300万美元。

·客户解决方案3的递延收入为4.7亿美元，同比增长1.37亿美元，环比增长2700万美元。

同比增长的主要原因是SaaS和软件许可证订阅量的增加，其次是永久软件维护。这一连续增长主要是由于SaaS和软件许可证订阅延期的增加。

·来自硬件维护和专业服务的递延收入为9.97亿美元，同比下降200万美元，环比增加2600万美元。

同比下降和环比增长主要是由于合同续签的时间。

递延收入

人员编制

·22财年第一季度末员工人数为10,385人，同比增加501人，环比增加194人。这一同比和连续增长的主要原因是我们的上市和研发部门增加了员工。

展望

这些指标是在非公认会计准则的基础上提供的，但收入和股票数量除外。非GAAP每股收益是在完全摊薄的基础上计算的。前景假设美元对其他货币的汇率将在当前水平上保持相对稳定。

影响许多行业的半导体和其他零部件在全球范围内出现短缺，这在一定程度上是由新冠肺炎疫情造成的。与其他公司类似，我们正在经历持续的供应链挑战，这导致交货期延长，以及物流和零部件成本上升。我们继续努力解决供应链挑战，并增加了库存水平和采购承诺。我们正在与供应商密切合作，以进一步增强我们的弹性，并减轻我们无法控制的中断的影响。我们认为，即使采取了这些行动，延长的交付期和高昂的成本可能至少会持续到今年剩余时间。虽然情况是动态的，但在这个时间点上，我们相信我们将获得足够的半导体和其他零部件供应，以满足我们的财务预测。

3包括在我们的自动化广域网解决方案、云就绪数据中心和人工智能驱动的企业客户解决方案类别中销售的硬件解决方案、软件许可证、软件支持和维护以及SaaS产品的递延收入。

Q2 2022

我们对截至2022年6月30日的季度的指引如下：

·收入约为12.55亿美元，正负5000万美元。

·非GAAP毛利率约为58.0%，正负1.0%。

·非GAAP运营费用约为5.35亿美元，正负500万美元。

·非GAAP营业利润率在收入指引的中点将约为15.4%。

·非GAAP其他收入和支出(OI&E)将接近第一季度‘22季度的水平。

·非公认会计准则税率约为20.0%。

·非GAAP每股净收入约为0.45美元，正负0.05美元。这假设股票数量约为3.3亿股。

2022年全年

考虑到强劲的订单势头和目前的积压，我们预计今年收入将增长7%-9%。这假设当前的供应链环境全年仍受到限制，与当前水平相似，不会进一步恶化。

我们预计今年剩余时间收入将连续增长。我们预计，供应链约束在第二季度将特别紧张，并在全年继续面临挑战。我们还预计，今年全年的积压将保持在较高水平。

虽然由于宏观经济环境的不确定，非公认会计准则的毛利率可能很难预测，但我们预计今年全年将出现连续改善。然而，鉴于我们目前对运费成本和供应链成本的其他压力的看法，我们现在预计全年非GAAP毛利率将低于58%-60%范围的中点。

我们仍然致力于有纪律的费用管理，并计划将全年非GAAP营业利润率比2021年提高至少100个基点。尽管如此，我们将继续投资，以利用市场机会，非GAAP运营费用预计将在全年基础上上升，与我们在2021年第四季度收益公告中提供的指导一致。

我们对全球收益的非公认会计准则税率预计为20.0%正负1%。

我们的非GAAP每股收益预计全年增长速度将快于收入增长速度。

资本回报

我们的董事会已宣布将于2022年6月22日向2022年6月1日收盘时登记在册的股东支付每股0.21美元的现金股息。我们仍然致力于支付股息，并在股票回购方面保持机会主义态度。

前瞻性陈述

本CFO评论和相关电话会议中的陈述涉及瞻博网络的业务、经济和市场前景，包括货币汇率；我们的财务指导和持续的新冠肺炎疫情预期的持续影响，包括制造和供应限制，以及任何收购和资产剥离对我们指导的完善和整合以及财务影响；我们对我们的流动性、资本返还计划、供应限制和获得足够的半导体和其他组件供应的预期；交易、客户和产品组合；成本；积压；股票回购；我们的总体未来前景是《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性陈述，涉及许多不确定性和风险。由于多种因素，实际结果或事件可能与前瞻性表述中预期的大不相同，这些因素包括：当前新冠肺炎疫情的持续时间、程度和持续影响；全球或地区的总体经济和政治形势，包括武装冲突造成的任何影响(例如最近俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及为应对而实施的政府制裁)；通胀压力；网络行业的商业和经济状况；我们的客户，包括云提供商、服务提供商和企业在总体技术支出方面的变化；我们的客户，尤其是云和电信服务提供商的网络容量和安全要求；可能导致收入延迟的合同条款；订单及其履行的时间安排；持续的制造和供应链挑战以及物流成本、限制、变化或中断；关键产品组件的可用性和定价, 例如半导体；预定产品供应的延迟；我们的客户取消包括在积压计算中的订单，他们可能不会受到重大处罚；影响瞻博网络的运营、产品、服务或网络行业的法律、法规、标准或政策的通过或更改；产品缺陷、退货或漏洞；税收立法和新税收法规的司法或行政解释的重大影响，包括公司可能增加税收和全球税法变化；法律和解和解决方案，包括与强制执行我们的专有权有关的法律和解和解决方案；与执行资本返还、重组和产品合理化有关的活动的潜在影响；进口关税及其变化的影响；以及瞻博网络最近提交给美国证券交易委员会的10-Q或10-K表格中列出的其他因素。此外，持续的新冠肺炎疫情以及疫情导致的全球商业和经济环境恶化，正在并可能加剧上述许多风险和不确定性。目前我们无法预测新冠肺炎疫情的持续影响程度以及由此带来的任何商业或经济影响，但它可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。请注意，我们对我们业务的税率的估计是基于当前的税收法律法规，包括对其当前的解释, 并可能因解释的改变以及额外的立法和指导而受到实质性影响。本CFO评论和相关电话会议中的所有声明仅在本文件开头规定的日期作出。如果事实或情况在本文档日期后发生变化，瞻博网络公司不承担更新本文档或相关电话会议中的信息的义务。我们尚未提交截至2022年3月31日的季度10-Q表。因此，本CFO评论中描述的所有财务结果都应被视为初步结果，并可能发生变化，以反映在我们提交10-Q表格之前确定的任何必要的会计估计调整或变化。

所有前瞻性非GAAP措施不包括无形资产摊销、基于股份的补偿费用、收购、剥离和战略投资相关费用、重组收益或费用、减值费用、与战略合伙企业相关的费用、法定准备金和和解费用或利益、股权投资的收益或损失、债务清偿损失、某些税务结算的追溯影响、税收立法和税收法规的司法或行政解释的重大影响，包括所得税改革的影响、非经常性所得税调整、递延税项资产的估值扣除以及非GAAP排除的所得税影响。不包括关税进一步变化的影响，以及在此期间可能发生的任何未来收购、资产剥离或合资企业的影响。这些项目中的任何一项的重大变化都可能对我们的指导和未来的GAAP结果产生重大影响。某些例外情况，如无形资产的摊销和基于股份的薪酬支出，通常每个季度都会发生，但金额历来有所不同，可能会继续在不同季度发生重大变化。

非公认会计准则财务指标

本CFO评论包含以下非GAAP财务指标的参考：毛利率；产品毛利率；服务毛利率；研发费用；销售和营销费用；一般和行政费用；营业费用；营业费用占收入的百分比；营业收入；营业利润率；所得税拨备；所得税税率；净收入和每股摊薄收益。有关瞻博网络为何将非公认会计准则信息视为公司财务业绩的有用视角的重要评论，请参阅我们今天提交给美国证券交易委员会的8-K表格中附带的新闻稿。关于在非公认会计准则基础上提供的未来财务指导，我们已排除无形资产摊销、基于股份的薪酬支出、收购和战略投资相关费用、重组收益或费用、减值费用、与战略伙伴关系相关的费用、法律准备金和和解费用或利益、供应商组成部分补救费用和回收、股权投资的收益或损失、债务清偿损失、某些税务结算的追溯影响、税收立法和税收法规的司法或行政解释的重大影响，包括所得税改革的影响、非经常性所得税调整、递延税项资产的估值准备，以及非公认会计原则排除的所得税影响，不包括关税变化的影响，以及在适用期间可能发生的任何未来收购、资产剥离或合资企业的影响。这些衡量标准不符合美国公认会计原则，也不能替代美国公认会计原则。此外，这些衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP衡量标准, 限制了它们在进行比较时的有用性。本CFO评论中使用的非GAAP财务指标不应与根据GAAP编制的财务业绩指标分开考虑。投资者需要注意的是，将非公认会计准则财务指标用作分析工具存在实质性限制。特别是，我们对GAAP财务指标的许多调整反映了排除了经常性项目，这些项目将反映在我们可预见的未来的财务业绩中。

Juniper无法在没有做出不合理努力的情况下，在前瞻性基础上提供符合相应的美国公认会计原则或GAAP措施的非GAAP指导措施的对账，因为这些非GAAP措施排除的大多数前述项目总体上具有较高的可变性和较低的可见性。例如，基于股票的薪酬支出受到公司未来招聘需求、未来招聘所需的股权奖励的类型和数量以及公司股票在未来期间的交易价格的影响。无形资产的摊销受未来收购的时机和规模的影响很大。被排除的项目很难预测，对账可能导致披露不准确或可能具有误导性。

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初步补充数据

(单位：百万，百分比除外)

(未经审计)

递延收入

客户解决方案：收入趋势

更多信息披露：软件和安全产品及服务：收入趋势

垂直报告：收入趋势

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GAAP与非GAAP财务指标之间的初步协调

(以百万为单位，百分比和每股金额除外)

(未经审计)

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GAAP与非GAAP财务指标之间的初步协调

(以百万为单位，百分比和每股金额除外)

(未经审计)

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GAAP与非GAAP财务指标之间的初步协调

(以百万为单位，百分比和每股金额除外)

(未经审计)