美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别码) |
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格林威治街250号，49号这是地板 |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年4月19日，有
截至2022年3月31日的季度
目录
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表 |
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4 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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20 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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36 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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37 |
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第II部分--其他资料 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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38 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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38 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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39 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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41 |
2
可用信息
公司总部位于纽约格林威治街250号世贸中心7号，纽约49层，邮编10007，电话号码是(212)8043900。我们在互联网上维护着一个网站，网址是：www.msor.com。本公司网站的内容并非本10-Q表格季度报告的一部分或以引用方式并入本报告。
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个网站，其中包含我们以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。我们还在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些报告、委托书和其他信息后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供这些报告、委托书和其他信息。要访问这些文件，请点击我们投资者关系主页(http://ir.msci.com).)上的“美国证券交易委员会备案文件”链接
我们还使用我们的投资者关系主页、企业责任主页和企业Twitter账户(@MSCI_INC)作为分发公司信息的渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是重要的。
因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这些渠道。此外，当您注册您的电子邮件地址时，您可能会自动收到有关我们的电子邮件提醒和其他信息，方法是访问我们的投资者关系主页的“电子邮件提醒订阅”部分，网址为http://ir.msci.com/alerts.cfm.然而，我们网站的内容，包括我们的投资者关系主页、企业责任主页和社交媒体渠道，并不是本季度报告Form 10-Q的一部分，也不作为参考纳入本季度报告。
前瞻性陈述
我们在这份Form 10-Q季度报告中包含了某些构成前瞻性陈述的陈述，并可能不时在我们的公开文件、新闻稿或其他公开声明中作出这些陈述。此外，我们的管理层可能会向分析师、投资者、媒体代表和其他人发表前瞻性声明。这些前瞻性陈述不是历史事实，仅代表MSCI对未来事件的信念，其中许多事件本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。
在某些情况下，您可以通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语或这些术语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。有关我们的财务状况、业务战略和未来业务的计划或目标的陈述是前瞻性陈述。您不应过度依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素在某些情况下是我们无法控制的，可能会对我们的实际结果、活动水平、业绩或成就产生重大影响。此类风险和不确定因素包括2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的《2021年10-K表格年度报告》第一部分第1A项“风险因素”中列出的风险和不确定性。其他可能对实际结果、活动水平、业绩或成就产生重大影响的因素可在美国证券交易委员会提交或提交的Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中找到。本报告中的前瞻性陈述仅反映了当时的情况，并不一定反映我们在任何其他时间点的展望。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或任何其他原因。因此，读者应仔细阅读我们不时提交给美国证券交易委员会的其他报告或文件中列出的风险因素。
3
第一部分-财务信息
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第1项。 |
财务报表 |
MSCI Inc.
简明合并财务状况报表
(以千为单位，不包括每股和共享数据)
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自.起 |
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三月三十一号， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，扣除准备后的净额 |
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预缴所得税 |
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预付资产和其他资产 |
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流动资产总额 |
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财产、设备和租赁改进，净额 |
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使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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权益法投资 |
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递延税项资产 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益(赤字) |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应付所得税 |
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应计补偿和相关福利 |
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其他应计负债 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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递延税项负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(见附注8) |
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股东权益(亏损)： |
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优先股(面值$ |
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普通股(面值$ 和 分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行的股份) |
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库存股，按成本计算( 和2021年12月31日) |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益合计(亏损) |
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总负债和股东权益(赤字) |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)
4
MSCI Inc.
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
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截至三个月 |
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三月三十一号， |
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2022 |
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2021 |
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(未经审计) |
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营业收入 |
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运营费用： |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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无形资产摊销 |
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财产、设备和资产的折旧和摊销 租赁权改进 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他费用(收入) |
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其他费用(收入)，净额 |
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未计提所得税准备的收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)
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MSCI Inc.
简明综合全面收益表
(单位：千)
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截至三个月 |
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三月三十一号， |
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2022 |
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2021 |
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(未经审计) |
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净收入 |
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$ |
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其他综合(亏损)收入： |
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外币折算调整 |
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所得税效应 |
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外币折算调整，净额 |
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养恤金和其他退休后调整 |
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所得税效应 |
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养恤金和其他退休后调整，净额 |
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其他综合(亏损)收入，税后净额 |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)
6
MSCI Inc.
简明合并股东权益报表(亏损)
(单位：千)
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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普普通通 |
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财务处 |
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已缴入 |
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留用 |
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全面 |
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库存 |
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库存 |
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资本 |
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收益 |
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收入(亏损) |
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总计 |
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(未经审计) |
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2021年12月31日的余额 |
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净收入 |
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宣布的股息($ |
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以股票形式支付的股息 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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已发行普通股 |
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因代扣代缴和行使而被扣缴的股份 |
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以普通股支付的赔偿金 |
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回购普通股并以国库形式持有 |
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发行给董事的普通股和 (持有)/从国库中释放 |
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2022年3月31日的余额 |
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2020年12月31日余额 |
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净收入 |
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宣布的股息($ |
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以股票形式支付的股息 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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已发行普通股 |
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因代扣代缴和行使而被扣缴的股份 |
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以普通股支付的赔偿金 |
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回购普通股并以国库形式持有 |
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发行给董事的普通股和 (持有)/从国库中释放 |
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2021年3月31日的余额 |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)
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MSCI Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千)
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截至三个月 |
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三月三十一号， |
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2022 |
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2021 |
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(未经审计) |
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经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
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|
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|
净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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|
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|
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无形资产摊销 |
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|
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|
基于股票的薪酬费用 |
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不动产、设备和租赁改进的折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
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|
|
使用权资产摊销 |
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|
|
|
|
|
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|
|
摊销发债费用 |
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|
|
|
|
|
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|
递延税金 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
其他调整 |
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|
资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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预缴所得税 |
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( |
) |
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|
预付资产和其他资产 |
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|
其他非流动资产 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计补偿和相关福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
资本化的软件开发成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
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|
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|
— |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
融资活动产生的现金流 |
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|
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|
|
|
|
|
|
借款收益，包括保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还借款 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
回购国库持有的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付与债务有关的债务发行费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付或有对价 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金净(减)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露现金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已支付所得税的现金，扣除已收到的退款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露非现金投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计负债的财产、设备和租赁改进 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露非现金融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已宣布但尚未支付的现金股利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)
8
MSCI Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.介绍和陈述的依据
MSCI Inc.及其全资子公司(“公司”或“MSCI”)是为全球投资界提供关键决策支持工具和解决方案的领先供应商。我们的关键任务产品可帮助投资者应对投资格局转型带来的挑战，并推动更好的投资决策。利用我们对全球投资流程的知识以及我们在研究、数据和技术方面的专业知识，我们使我们的客户能够了解和分析风险和回报的关键驱动因素，并自信而高效地建立更有效的投资组合。我们的产品和服务包括指数；投资组合构建和风险管理工具；环境、社会和治理(“ESG”)和气候解决方案；以及房地产市场和交易数据和分析。
预算的列报和使用依据
这些未经审计的简明综合财务报表包括MSCI及其全资子公司的账目，并包括为公平陈述截至2022年3月31日和2021年12月31日的财务状况、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营业绩、全面收益和股东权益(赤字)以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流量所需的所有正常、经常性的调整。截至2021年12月31日的未经审核简明综合财务状况报表及相关财务报表资料来自经审计综合财务报表，但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的所有披露。随附的未经审计简明综合财务报表应与MSCI截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包括的经审计综合财务报表及附注一并阅读。临时期间的业务成果不一定代表全年的成果。
本公司未经审计的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。公司作出的某些估计和判断可能会影响截至未经审计的简明综合财务报表之日报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的营业收入和费用金额。管理层作出的重大估计和判断包括商誉和无形资产减值评估和所得税等。本公司认为，编制这些未经审计的简明综合财务报表所使用的估计是合理的；然而，实际结果可能与这些估计大不相同。公司间的余额和交易在合并中被冲销。
浓度
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，贝莱德股份有限公司(“贝莱德”)
坏账准备
2020年12月31日至2022年3月31日坏账准备变动情况如下：
|
|
|
金额 |
|
|
|
|
|
(在 数千人) |
|
|
|
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
增加(减少)信用损失费用 |
|
|
|
|
|
撇除回收后的净额注销 |
|
|
( |
) |
|
截至2021年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
增加(减少)信用损失费用 |
|
|
|
|
|
扣除回收后的调整和注销 |
|
|
( |
) |
|
截至2022年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
2.最近的会计准则更新
目前并无预计会对本公司产生重大影响的待定会计准则更新。
9
3.收入确认
MSCI明晟的营业收入是按产品类型报告的，这通常反映了确认的时机。该公司的营业收入类型包括经常性订阅、基于资产的费用和非经常性收入。该公司还按部门分解营业收入。
下表列出了所示期间的业务收入分列情况：
|
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
细分市场 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
(单位：千) |
|
索引 |
|
|
分析 |
|
|
ESG与气候 |
|
|
所有其他--私人资产 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
营业收入类型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基于资产的费用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非复发性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
细分市场 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
(单位：千) |
|
索引 |
|
|
分析 |
|
|
ESG与气候 |
|
|
所有其他--私人资产 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
营业收入类型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基于资产的费用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非复发性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了所示日期之间应收账款和当期递延收入的变化情况：
|
|
|
应收账款 |
|
|
递延收入 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
开幕(2021年12月31日) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
结束(2022年3月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/(减少) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
递延收入 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
开幕(2020年12月31日) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收盘(2021年3月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/(减少) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
反映合同负债额的期初当期递延收入中已确认的收入数额为#美元。
10
|
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
第一 |
|
$ |
|
|
|
第二 |
|
|
|
|
|
第三 |
|
|
|
|
|
周期 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
4.普通股每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益反映所有摊薄证券的假设转换，包括(如适用)限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)及绩效股票期权(“PSO”)。
下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
(单位为千，每股数据除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PSU、RSU和PSO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本普通股每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后普通股每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5.收购
在……上面
11
初步购进价格分配的组成部分如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估计数 使用寿命 |
|
公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
应收账款 |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
财产、设备和租赁权 改进，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
( |
) |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
( |
) |
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
( |
) |
|
无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
专有数据 |
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
|
收购的技术和软件 |
|
|
|
|
|
|
|
商标 |
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
购入价格，扣除购入现金后的净额 |
|
|
|
$ |
|
|
收购价格分配基于初步估值和评估。所使用的估计和假设可能会在计量期内发生变化，特别是对于收购的无形资产和递延税项。在2021年第四季度，本公司提前采用了ASU 2021-08，导致递延收入和商誉增加，截至资产负债表期初记录的递延税项负债减少。
录得的商誉主要归因于利用已取得的数据以及扩大的市场机会。可归因于收购的商誉不能从所得税中扣除。
RCA于2022年第一季于简明综合财务报表内确认之收入为$
6.财产、设备和租赁改进，净额
截至所示日期，财产、设备和租赁改进净额如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
计算机及相关设备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
家具和固定装置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在制品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产、设备和租赁改进，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
不动产、设备和租赁改进的折旧和摊销费用为#美元。
12
7.商誉和无形资产净额
商誉
下表按可报告部门列出商誉：
|
(单位：千) |
|
索引 |
|
|
分析 |
|
|
ESG与气候 |
|
|
所有其他--私人资产 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
2021年12月31日的商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收购 (1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外汇换算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2022年3月31日的商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
反映与收购RCA相关的测算期调整的影响。 |
无形资产，净额
下表列出了所列期间按类别分列的与无形资产有关的摊销费用金额：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
取得的无形资产摊销费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
内部开发资本化软件摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产费用摊销总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与公司无形资产有关的账面总额和累计摊销金额如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
无形资产总额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
专有数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购的技术和软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内部开发的资本化软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇换算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计摊销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
专有数据 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收购的技术和软件 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
商标 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
内部开发的资本化软件 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
小计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外汇换算调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
无形资产净值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
专有数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购的技术和软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内部开发的资本化软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇换算调整 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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无形资产净值合计 |
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$ |
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|
|
$ |
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13
下表列出了截至2022年12月31日的本年度剩余时间及以后各年的估计摊销费用：
|
截至12月31日止的年度， |
|
摊销 费用 |
|
|
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(单位：千) |
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2022年剩余时间 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
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此后 |
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|
|
总计 |
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$ |
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|
8.承付款和或有事项
优先无担保票据。
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本金 金额 杰出的 |
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携带 价值在 |
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携带 价值在 |
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公平 价值在 |
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|
公平 价值在 |
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||||||
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到期日 |
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March 31, 2022 |
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March 31, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
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||||||
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(单位：千) |
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长期债务 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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高级债券的利息支付如下表所示：
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第一次半年度利息 付款日期 |
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第二期半年度报告 付息日期 |
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高级附注 |
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2029年到期的4.000%优先无担保票据 |
|
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|
2030年到期的3.625%优先无担保票据 |
|
|
|
|
|
2031年到期的3.875%优先无担保票据 |
|
|
|
|
|
2031年到期的3.625%优先无担保票据 |
|
|
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|
2033年到期的3.250%优先无担保票据(1) |
|
|
|
|
(1)第一笔付款发生在2022年2月15日。
公司债务的公允市场价值代表二级估值。该公司采用市场方法，从使用经纪人报价和第三方定价服务的供应商那里获得证券定价，以确定公允价值。
左轮手枪。自二零一四年十一月二十日起，本公司与银行银团维持循环信贷协议(经修订为“循环信贷协议”)。于2022年2月16日，本公司订立循环信贷协议第5号修正案(“第五修正案”)。其中，第五修正案将循环信贷协议的期限延长至2027年2月，并以有担保的隔夜融资利率取代伦敦银行间同业拆借利率，作为浮动利率的基础。2022年3月31日，循环信贷协议未提取。
关于优先票据发售的结束、订立循环信贷协议及随后的修订，本公司支付了若干融资费用，连同与先前信贷安排有关的现有费用，将于相关年期内摊销。2022年3月31日，$
14
9.租契
该公司确认了$
截至2022年3月31日，公司的经营租赁负债到期日如下：
|
租赁负债到期日 |
|
运营中 |
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(单位：千) |
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租契 |
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2022年剩余时间 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
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|
|
减去：利息 |
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( |
) |
|
租赁负债现值 |
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$ |
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|
其他应计负债 |
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$ |
|
|
|
长期经营租赁负债 |
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$ |
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|
本公司经营租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
租赁期限和贴现率 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
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|
加权平均贴现率 |
|
|
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% |
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|
|
% |
与本公司经营租约有关的其他资料如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
其他信息 |
|
三月三十一号， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
用于经营租赁的经营现金流 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
获得的使用权资产换取新的 经营租赁负债 |
|
$ |
- |
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|
$ |
|
|
10.股东权益(亏损)
资本返还
2020年10月29日，董事会批准了一项股票回购计划，最高可回购美元
根据2020年回购计划进行的股票回购可以在公开市场或基于市场和其他条件不时私下协商的交易中进行。董事会可随时修改、暂停或终止这一授权，恕不另行通知。截至2022年3月31日，
下表提供了有关在公开市场上回购公司普通股的信息：
|
截至三个月 |
|
平均值 价格 付费单位 分享 |
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|
总计 数量 股票 已回购 |
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美元 的价值 股票 已回购 |
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(单位：千) |
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March 31, 2022 |
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$ |
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$ |
|
|
|
March 31, 2021 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
15
下表列出了宣布的每股普通股股息以及所示期间宣布、分配和递延的总金额：
|
|
|
分红 |
|
|||||||||||||
|
(以千为单位，每股除外) |
|
每股 |
|
|
声明 |
|
|
分布式 |
|
|
(已发布)/延期 |
|
||||
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
截至2021年3月31日的三个月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
普通股。
下表列出了截至2022年3月31日的三个月内发行和回购普通股的相关活动：
|
|
|
普通股 |
|
|
财务处 |
|
|
普通股 |
|
|||
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已发布 |
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库存 |
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杰出的 |
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|
2021年12月31日的余额 |
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( |
) |
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应付/支付股息 |
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— |
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已发行普通股 |
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代扣代缴股份 |
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— |
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( |
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( |
) |
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根据股票回购计划回购的股份 |
|
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— |
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( |
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( |
) |
|
向董事发行的股份 |
|
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( |
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— |
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2022年3月31日的余额 |
|
|
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( |
) |
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|
|
11.所得税
该公司的所得税准备金为#美元。
的实际税率
的实际税率
本公司正接受美国国税局和某些司法管辖区其他税务机关的审查，包括外国司法管辖区，如英国、瑞士和印度，以及本公司在美国有重要业务的州，如纽约州和加利福尼亚州。目前正在审查或可供审查的纳税年度因司法管辖区而异，但包括的年度范围为
本公司定期评估在其提交所得税申报单的每个纳税管辖区进行额外评估的可能性。公司已经确定了未确认的税收优惠，公司认为这些优惠对于额外评估的可能性来说是足够的。一旦确定，公司仅在可获得更多信息或发生需要改变的事件时才调整未确认的税收优惠。根据目前所得税审计的状况，公司认为未确认的利益总额可能会减少约$
12.细分市场信息
该公司拥有
指数运营部门提供股票和固定收益指数。指数用于投资过程的许多领域，包括创建指数化产品(例如，交易所交易基金(ETF)、共同基金、年金、期货、期权、结构性产品和场外衍生品)、业绩基准、投资组合构建和再平衡以及资产配置。
16
Analytics运营部门提供风险管理、业绩归属和投资组合管理内容、应用程序和服务，为客户提供对风险和回报的综合看法，以及分析所有主要资产类别的市场、信贷、流动性、交易对手和气候风险的工具，跨越短期、中期和长期时间范围。客户通过MSCI的专有应用程序和应用程序编程接口、第三方应用程序或直接通过自己的平台访问分析工具和内容。此外，Analytics运营部门还提供各种托管服务，以帮助客户更有效地运营，包括整合来自各种来源的客户投资组合数据、审查和核对输入数据和结果，以及定制报告。
ESG和气候运营部门提供产品和服务，帮助机构投资者了解ESG和气候因素如何影响其投资组合和个人安全级别投资的长期风险和回报。此外，ESG和气候运营部门提供数据、评级、研究和工具，帮助投资者驾驭不断加强的监管，满足新的客户需求，并将ESG和气候因素更好地整合到他们的投资过程中.
房地产运营部门为基金、投资者、经理和其他房地产市场参与者提供房地产市场和交易数据、基准、回报分析、环境评估和市场洞察。此外，房地产业绩和风险分析的范围从企业范围到特定于物业的分析。房地产运营部门还向世界各地的房地产业主、经理、开发商和经纪人提供商业智能产品。
Burgiss运营部门代表着公司对Burgiss的股权方法投资，Burgiss是一家为私人资本提供投资决策支持工具的全球供应商。
首席运营决策者(“CODM”)根据分部营业收入以及调整后的EBITDA和其他衡量标准对可报告分部进行计量和评估。本公司不计入分部调整后EBITDA中的下列项目：所得税、其他支出(收入)、物业、设备和租赁改进的净额、折旧和摊销准备、无形资产的摊销，有时还包括某些其他交易或调整，包括某些非经常性收购相关的整合和交易成本，CODM在作出在分部之间分配资源或评估分部业绩的决定时并未考虑这些项目。虽然这些金额不包括在分部调整后的EBITDA中，但它们包括在报告的综合净收入中，并包括在随后的对账中。
下表按可报告部门列出了所示期间的营业收入：
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|
|
截至三个月 |
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|
|
三月三十一号， |
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2022 |
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2021 |
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|
(单位：千) |
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|
营业收入 |
|
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索引 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
分析 |
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ESG与气候 |
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所有其他--私人资产 |
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|
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|
总计 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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17
下表列出了各分部的盈利能力和对所示期间净收入的对账：
|
|
|
截至三个月 |
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|
三月三十一号， |
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2022 |
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2021 |
|
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|
|
(单位：千) |
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|
指数调整后的EBITDA |
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$ |
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|
|
$ |
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|
分析调整后的EBITDA |
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ESG和气候调整后的EBITDA |
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所有其他--调整后的私人资产 EBITDA |
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总运营部门盈利能力 |
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无形资产摊销 |
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|
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|
|
财产折旧和摊销， 改进设备和租赁权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与收购相关的整合和 交易成本(1) |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
营业收入 |
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|
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其他费用(收入)，净额 |
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所得税拨备 |
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|
|
|
|
|
|
净收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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|
(1) |
不迟于交易结束后12个月发生的与交易的执行和被收购业务的整合直接相关的收购所产生的增量和非经常性成本。 |
按地理位置划分的营业收入基于使用该产品的最终客户的发货地址。下表按地理区域列出了所示期间的营业收入：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
|
2022 |
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2021 |
|
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|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
营业收入 |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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|
其他 |
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总美洲 |
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|
欧洲、中东和非洲(“EMEA”)： |
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英国 |
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其他 |
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欧洲、中东和非洲地区总数 |
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亚洲和澳大利亚： |
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日本 |
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其他 |
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道达尔亚洲和澳大利亚 |
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|
|
|
|
总计 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
18
长期资产包括财产、设备和租赁改进、使用权资产和内部开发的资本化软件，扣除累计折旧和摊销后的净额。下表按地理区域列出了指定日期的长期资产：
|
|
|
自.起 |
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|
|
三月三十一号， |
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|
十二月三十一日， |
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2022 |
|
|
2021 |
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||
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|
(单位：千) |
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长寿资产 |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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|
$ |
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其他 |
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总美洲 |
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欧洲、中东和非洲地区： |
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英国 |
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|
|
其他 |
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|
欧洲、中东和非洲地区总数 |
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|
亚洲和澳大利亚： |
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日本 |
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其他 |
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道达尔亚洲和澳大利亚 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
13.后续活动
在截至2022年3月31日的三个月之后，截至2022年4月25日的交易日期，公司回购了额外的
在……上面
19
第二项。管理层的讨论与分析财务状况及经营业绩
以下对财务状况和经营成果的讨论和分析应与本10-Q表中其他部分以及我们截至2021年12月31日的财政年度10-K表年度报告(“10-K表”)中包含的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和在我们的表格10-K中的“项目1A-风险因素”中讨论的因素。
除上下文另有说明外，术语“MSCI”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指MSCI公司及其子公司。
概述
我们是为全球投资界提供关键决策支持工具和解决方案的领先供应商。我们的关键任务产品可帮助投资者应对投资格局转型带来的挑战，并推动更好的投资决策。利用我们对全球投资流程的知识以及我们在研究、数据和技术方面的专业知识，我们使我们的客户能够了解和分析风险和回报的关键驱动因素，并自信而高效地建立更有效的投资组合。我们在以下四个可报告的细分市场中运营：指数、分析、ESG和气候以及所有其他-私人资产。
我们的增长战略包括：(A)在所有资产类别中扩大在研究增强型内容方面的领先地位；(B)领导ESG和气候投资一体化；(C)加强分销和内容赋能技术；(D)扩大解决方案，使客户能够定制；(E)加强客户关系，并与客户发展成为战略伙伴关系；(F)与互补的内容和技术公司执行战略关系和收购。欲了解更多有关我们公司运营的信息，请参阅“项目1：业务“在我们的10-K表格中。
截至2022年3月31日，我们为超过6400人提供了服务1客户遍及90多个国家和地区。
我们的主要业务模式通常是对我们的大部分指数、分析和ESG以及气候产品和服务的年度、经常性订阅进行许可，并在服务期之前支付费用。房地产产品还通过订阅每年获得许可，订阅通常是经常性的，当产品在订阅期间通常按比例交付时预先支付费用，或在产品交付后拖欠费用。我们的部分费用来自使用我们的指数作为指数挂钩投资产品基础的客户。此类费用主要基于客户管理的资产(“AUM”)、交易量和费用水平。
在评估我们的财务业绩时，我们侧重于收入和利润增长，包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)以及非GAAP衡量标准对公司整体和运营部门进行核算的结果。
我们公布了按类型和细分市场分类的收入，这些收入代表了我们的主要产品线。我们还按活动审查费用，这为资源的分配提供了更多的透明度。此外，我们利用运行率、订阅销售额和保留率等运营指标来管理和评估业绩，并对业务的经常性部分提供更深入的洞察。
在接下来的讨论中，我们提供了不包括外币汇率波动和收购的影响的某些差异。外币汇率波动反映了报告的本期结果与使用可比上一时期的有效外币汇率重新计算的本期结果之间的差异。虽然根据外币波动的影响调整的营业收入包括已根据外币波动的影响进行调整的基于资产的费用，但作为基于资产的费用的主要组成部分的基本AUM没有根据外币的波动进行调整。大约五分之三的AUM投资于以美元以外的货币计价的证券，因此，任何此类影响都不包括在披露的外币调整后的差异中。
在截至2022年3月31日的三个月里，我们收入最高的客户机构贝莱德占我们总收入的10.9%，其中贝莱德的收入有95.5%来自基于我们指数的贝莱德ETF资产的手续费。
我们对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果的讨论如下。临时期间的业务成果可能不能预示未来的成果。
|
|
1 |
表示其各自父实体下的所有相关客户端的合计。 |
20
经营成果
营业收入
我们的营业收入按以下类型分组：经常性订阅、基于资产的费用和非经常性。我们还按主要产品或可报告部门将营业收入分组如下：指数、分析、ESG和气候以及所有其他-私人资产，其中包括房地产产品线。
下表按类型列出了所示期间的营业收入：
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截至三个月 |
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|||||
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三月三十一号， |
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|||||
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2022 |
|
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2021 |
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%变化 |
|
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|||
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|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
经常性订阅 |
$ |
399,760 |
|
|
$ |
337,732 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
基于资产的费用 |
|
145,053 |
|
|
|
126,706 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
非复发性 |
|
15,132 |
|
|
|
13,985 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总营业收入 |
$ |
559,945 |
|
|
$ |
478,423 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
总营业收入增长17.0%。经收购和外汇汇率波动的影响调整后，总营业收入将增长13.7%。
来自经常性订阅的营业收入增长18.4%，主要是由于所有其他-私人资产产品的强劲增长，增加了2,010万美元，或119.6%，主要反映了收购RCA，指数产品的强劲增长，增加了1,940万美元，或12.5%，以及ESG和气候产品的强劲增长，增加了1,640万美元，或48.1%。经收购和外汇汇率波动的影响调整后，经常性订阅的营业收入将增长13.6%。
在所有与指数挂钩的投资产品类别的营业收入增长的推动下，来自资产费用的营业收入增长了14.5%。与MSCI股票指数挂钩的ETF的营业收入增长10.9%，主要是由于平均AUM增加，但平均基点费用的下降部分抵消了这一增长。与MSCI指数挂钩的非ETF指数基金增长23.9%，主要是由于平均AUM的增长，也推动了基于资产的费用的运营收入的增长。
下表列出了与MSCI股票指数挂钩的ETF中AUM的价值，以及截至所述每个时期结束时此类资产的连续变化：
|
|
|
期间已结束 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||
|
(以十亿计) |
|
三月 31, |
|
|
六月 30, |
|
|
九月 30, |
|
|
十二月 31, |
|
|
三月 31, |
|
|||||
|
与MSCI股票指数挂钩的ETF中的AUM(1), (2) |
|
$ |
1,209.6 |
|
|
$ |
1,336.2 |
|
|
$ |
1,336.6 |
|
|
$ |
1,451.6 |
|
|
$ |
1,389.3 |
|
|
价值的连续变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市场升值/(贬值) |
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
73.7 |
|
|
$ |
(30.7 |
) |
|
$ |
56.5 |
|
|
$ |
(89.7 |
) |
|
现金流入 |
|
|
62.8 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
27.4 |
|
|
总变化 |
|
$ |
106.0 |
|
|
$ |
126.6 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
115.0 |
|
|
$ |
(62.3 |
) |
下表列出了与摩根士丹利资本国际股票指数挂钩的ETF在所示时期内的AUM平均值：
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||
|
(以十亿计) |
|
三月 |
|
|
六月 |
|
|
九月 |
|
|
十二月 |
|
|
三月 |
|
|||||
|
与MSCI股票指数挂钩的ETF中的AUM(1), (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度平均水平 |
|
$ |
1,169.2 |
|
|
$ |
1,292.4 |
|
|
$ |
1,361.9 |
|
|
$ |
1,414.8 |
|
|
$ |
1,392.5 |
|
|
年初至今的平均值 |
|
$ |
1,169.2 |
|
|
$ |
1,230.8 |
|
|
$ |
1,274.5 |
|
|
$ |
1,309.6 |
|
|
$ |
1,392.5 |
|
|
(1) |
截至本月最后一天，与我们的股票指数挂钩的ETF的AUM历史价值和每月平均余额可在我们的投资者关系主页上的“MSCI股票指数挂钩ETF的AUM”链接下找到，网址为：http://ir.msci.com。该信息每月中旬更新一次。我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本Form 10-Q季度报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告中。ETF的AUM亦包括交易所买卖债券的AUM，其价值少于呈列AUM金额的1.0%。 |
|
(2) |
与MSCI股票指数挂钩的ETF的AUM价值是通过将股票ETF的资产净值乘以流通股数量来计算的。 |
在截至2022年3月31日的三个月里，与MSCI股票指数挂钩的ETF中的AUM平均价值比截至2021年3月31日的三个月增加了2,233亿美元，涨幅19.1%。
21
下表按可报告部门和收入类型列出了所示期间的营业收入：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
$ |
174,498 |
|
|
$ |
155,117 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
基于资产的费用 |
|
145,053 |
|
|
|
126,706 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
非复发性 |
|
11,208 |
|
|
|
10,668 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
索引合计 |
|
330,759 |
|
|
|
292,491 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分析 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
|
137,799 |
|
|
|
131,672 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
非复发性 |
|
1,998 |
|
|
|
2,345 |
|
|
|
(14.8 |
%) |
|
|
分析总数 |
|
139,797 |
|
|
|
134,017 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ESG与气候 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
|
50,572 |
|
|
|
34,140 |
|
|
|
48.1 |
% |
|
|
非复发性 |
|
1,457 |
|
|
|
610 |
|
|
|
138.9 |
% |
|
|
ESG与气候合计 |
|
52,029 |
|
|
|
34,750 |
|
|
|
49.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他--私人资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
|
36,891 |
|
|
|
16,803 |
|
|
|
119.6 |
% |
|
|
非复发性 |
|
469 |
|
|
|
362 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
|
所有其他--私人资产总额 |
|
37,360 |
|
|
|
17,165 |
|
|
|
117.7 |
% |
|
|
总营业收入 |
$ |
559,945 |
|
|
$ |
478,423 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
有关部门收入的进一步讨论，请参阅下面标题为“部门结果”的部分.
运营费用
我们将我们的运营费用分为以下活动类别：
|
|
• |
收入成本； |
|
|
• |
销售和市场营销； |
|
|
• |
研发(“R&D”)； |
|
|
• |
一般事务和行政事务(“G&A”)； |
|
|
• |
无形资产摊销；以及 |
|
|
• |
财产、设备和租赁改进的折旧和摊销。 |
费用是根据费用的性质分配给这些活动类别的，如果费用不是直接归属的，则根据所涉工作的类型进行估计分配。收入成本、销售和营销成本、研发成本和并购成本都包括薪酬和非薪酬相关费用。
22
下表按活动类别列出了所示期间的业务费用：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
102,771 |
|
|
$ |
85,780 |
|
|
|
19.8 |
% |
|
销售和市场营销 |
|
66,053 |
|
|
|
56,467 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
研发 |
|
28,322 |
|
|
|
24,862 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
一般和行政 |
|
45,567 |
|
|
|
34,728 |
|
|
|
31.2 |
% |
|
无形资产摊销 |
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
财产折旧和摊销， 改进设备和租赁权 |
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
总运营费用 |
$ |
270,967 |
|
|
$ |
224,048 |
|
|
|
20.9 |
% |
总运营费用增长20.9%。经外币汇率波动影响调整后，增幅为23.0%。
收入成本
收入成本支出包括与产品和服务的生产和服务相关的成本，主要包括相关的信息技术成本，包括数据中心、云服务、平台和基础设施成本；获取、生产和维护市场数据信息的成本；支持和维护现有产品的研究成本；产品管理团队的成本；支持客户需求的客户服务和顾问团队的成本；以及直接归因于收入成本的其他支持成本，包括某些人力资源、财务和法律成本。
收入成本增长19.8%，反映了所有可报告部门的增长。这一变化是由于薪酬和福利费用增加，主要是因为工资和薪金及福利费用增加，以及非报酬费用增加，主要是因为信息技术费用、专业费用和市场数据费用增加。
销售和市场营销
销售和营销费用包括与获得新客户或向现有客户销售新产品或产品更新相关的成本，主要包括我们销售和营销团队的成本，以及与获得新业务相关的其他部门发生的成本，包括产品管理、研究、技术和销售运营。
销售和营销费用增加了17.0%，反映了所有可报告细分市场的增长。这一变化主要是由于薪酬和福利成本的增加，包括工资和薪金、激励性薪酬和福利成本的增加，但部分被较低的遣散费所抵消。
研究与开发
研发费用包括开发新产品或增强现有产品的成本，以及为交付我们的产品和服务而开发新的或增强的技术和服务平台的成本，主要包括与这些活动直接相关的开发、研究、产品管理、项目管理和技术支持的成本。
研发支出增加13.9%，主要反映对指数、所有其他私人资产以及ESG和气候可报告部门的投资增加，但因内部使用软件资本化较高而导致Analytics可报告部门的支出减少，部分抵消了这一增长。这一变化是由于薪酬和福利费用增加，主要是因为激励性薪酬和福利费用增加，以及非报酬费用增加，反映了信息技术费用增加，但专业费用下降部分抵消了这一影响。
一般和行政
并购费用包括主要与财务运营、人力资源、首席执行官办公室、法律、公司技术、公司发展和某些其他行政成本有关的成本，这些成本并不直接归因于产品或服务，而是分配给产品或服务。
并购费用增加了31.2%，反映了所有可报告细分市场的增长。这一变化是由薪酬和福利费用增加推动的，主要是与更高的激励性薪酬、工资和薪金以及福利费用有关。这个
23
变化还受到以下因素的推动更高非补偿成本，主要由与收购RCA有关的非经常性交易和整合成本驱动，以及较高的专业费用、保险费和信息技术费用.
下表列出了所示期间内使用报酬和非报酬类别而不是活动类别的业务费用：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
薪酬和福利 |
$ |
179,838 |
|
|
$ |
151,517 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
非补偿费用 |
|
62,875 |
|
|
|
50,320 |
|
|
|
25.0 |
% |
|
无形资产摊销 |
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
财产折旧和摊销， 改进设备和租赁权 |
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
总运营费用 |
$ |
270,967 |
|
|
$ |
224,048 |
|
|
|
20.9 |
% |
薪酬和福利
薪酬和福利成本增加了18.7%，主要是受员工人数增长的推动。截至2022年3月31日，我们的员工人数为4361人，而截至2021年3月31日的员工人数为3728人，员工人数增长了17.0%。我们在世界各地的新兴市场中心的持续增长是我们管理和控制薪酬和福利成本增长的重要因素。截至2022年3月31日，我们63.8%的员工位于新兴市场中心，而截至2021年3月31日，这一比例为64.9%。
业务费用中激励性薪酬部分的很大一部分是基于一些财务和业务指标的实现情况。在营业收入增长和盈利能力放缓的情况下，激励性薪酬预计将相应减少。
非补偿费用
非薪酬支出增加25.0%，主要是由于信息技术成本、专业费用、与收购RCA相关的非经常性交易和整合成本以及市场数据成本上升所致。
固定费用在业务费用的非报酬部分中占很大一部分。然而，在运营收入增长放缓的情况下，运营费用中可自由支配的非补偿部分可能会在短期内减少。
无形资产摊销
无形资产摊销支出涉及过去收购和资本化内部开发的软件项目所产生的确定寿命的无形资产，这些项目在其估计使用寿命内确认。无形资产的摊销费用增加了44.1%，主要是由于收购RCA后对收购的无形资产确认的额外摊销。
财产、设备和租赁改进的折旧和摊销
物业、设备及租赁改进的折旧及摊销包括与折旧或摊销计算机及相关设备、租赁改进、软件及家具及固定装置在资产估计使用年限内的成本有关的费用。不动产、设备和租赁改进的折旧和摊销下降8.5%。这主要是由于软件摊销减少以及计算机和相关设备折旧减少所致。
24
其他费用(收入)，净额
下表显示了所示期间的其他费用(收入)净额：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
利息收入 |
$ |
(298 |
) |
|
$ |
(386 |
) |
|
|
22.8 |
% |
|
利息支出 |
|
40,714 |
|
|
|
37,584 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
其他费用(收入) |
|
(381 |
) |
|
|
1,149 |
|
|
|
(133.2 |
%) |
|
其他费用(收入)合计，净额 |
$ |
40,035 |
|
|
$ |
38,347 |
|
|
|
4.4 |
% |
其他支出(收入)，净增4.4%。净支出的增加主要是由于与平均未偿债务余额增加相关的利息支出增加，但部分被有利的外币汇率收益所抵消。
所得税
下表显示了我们在所示期间的所得税拨备和有效税率：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
所得税拨备 |
|
20,520 |
|
|
|
19,209 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
ETR |
|
8.2 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
(7.3 |
%) |
截至2022年3月31日的三个月的实际税率为8.2%，反映了公司对这一时期的实际税率的估计，并受到总额为2,810万美元的某些优惠离散项目的影响，主要涉及在此期间归属于基于股票的薪酬所确认的2,830万美元的超额税收利益。
截至2021年3月31日的三个月的8.9%的实际税率反映了公司对这一时期的实际税率的估计，并受到了总额为2230万美元的某些优惠离散项目的影响，主要涉及在此期间归属于基于股票的薪酬所确认的2040万美元的超额税收利益。
净收入
下表显示了我们在所示时期的净收入：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
净收入 |
$ |
228,423 |
|
|
$ |
196,819 |
|
|
|
16.1 |
% |
由于上述因素，净收入增长了16.1%。
加权平均股份和未偿还普通股
下表显示了我们在所示时期的加权平均流通股：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
81,591 |
|
|
|
82,640 |
|
|
|
(1.3 |
%) |
|
稀释 |
|
82,286 |
|
|
|
83,493 |
|
|
|
(1.4 |
%) |
25
下表显示了我们在所指时期的已发行普通股：
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
|
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
已发行普通股 |
|
81,168 |
|
|
|
82,439 |
|
|
|
(1.5 |
%) |
加权平均股份和已发行普通股的减少主要反映了根据股票回购计划进行的股份回购的影响。
调整后的EBITDA
“调整后的EBITDA”是管理层用来评估经营业绩的一种非GAAP衡量标准，它被定义为扣除(1)所得税准备金、(2)其他费用(收入)、净额、(3)财产、设备和租赁改进的折旧和摊销、(4)无形资产的摊销以及(5)某些其他交易或调整之前的净收入，包括某些与非经常性收购相关的整合和交易成本。
“调整后的EBITDA费用”是管理层用来评估经营业绩的一种非GAAP衡量标准，其定义为营业费用减去财产、设备和租赁改进的折旧和摊销，无形资产的摊销，有时还包括某些其他交易或调整，包括某些与非经常性收购相关的整合和交易成本。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA支出被认为是管理层评估公司经营业绩的有意义的措施，因为它们针对重大的一次性、非常或非经常性项目进行了调整，并消除了某些资本支出和收购的会计影响，这些资本支出和收购并不直接影响管理层认为的本公司在此期间的持续经营业绩。并非所有公司都以相同的方式计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA费用。这些衡量标准可能因公司而异，主要取决于有关资本结构、公司经营所在的税收管辖区和资本投资等方面的长期战略决策。因此，本公司对调整后EBITDA和调整后EBITDA费用计量的计算可能无法与其他公司计算的类似名称计量进行比较。
下表列出了所示期间的非GAAP调整后EBITDA衡量标准的计算方法：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入 |
$ |
559,945 |
|
|
$ |
478,423 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
调整后的EBITDA费用 |
|
241,401 |
|
|
|
201,837 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
调整后的EBITDA |
$ |
318,544 |
|
|
$ |
276,586 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
调整后的EBITDA利润率% |
|
56.9 |
% |
|
|
57.8 |
% |
|
|
|
|
|
营业利润率% |
|
51.6 |
% |
|
|
53.2 |
% |
|
|
|
|
调整后EBITDA利润率的下降反映出，在上述因素的推动下，调整后EBITDA支出的增长率高于营业收入增长率。
26
调整后EBITDA与净收入的对账和调整后EBITDA费用与营业费用的对账
下表列出了调整后的EBITDA与所示期间的净收入的核对情况：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
指数调整后的EBITDA |
|
$ |
245,875 |
|
|
$ |
219,879 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
分析调整后的EBITDA |
|
|
50,889 |
|
|
|
45,731 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
ESG和气候调整后的EBITDA |
|
|
12,092 |
|
|
|
5,045 |
|
|
|
139.7 |
% |
|
所有其他--调整后的私人资产EBITDA |
|
|
9,688 |
|
|
|
5,931 |
|
|
|
63.3 |
% |
|
合并调整后EBITDA |
|
|
318,544 |
|
|
|
276,586 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
无形资产摊销 |
|
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
财产折旧和摊销， 改进设备和租赁权 |
|
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
与收购相关的整合和 交易成本(1) |
|
|
1,312 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
营业收入 |
|
|
288,978 |
|
|
|
254,375 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
其他费用(收入)，净额 |
|
|
40,035 |
|
|
|
38,347 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
所得税拨备 |
|
|
20,520 |
|
|
|
19,209 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
228,423 |
|
|
$ |
196,819 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
(1) |
不迟于交易结束后12个月发生的与交易的执行和被收购业务的整合直接相关的收购所产生的增量和非经常性成本。 |
下表列出了调整后的EBITDA费用与所示期间的业务费用的对账情况：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
指数调整后的EBITDA费用 |
|
$ |
84,884 |
|
|
$ |
72,612 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
Analytics调整后的EBITDA费用 |
|
|
88,908 |
|
|
|
88,286 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
ESG和气候调整后的EBITDA 费用 |
|
|
39,937 |
|
|
|
29,705 |
|
|
|
34.4 |
% |
|
所有其他--调整后的私人资产EBITDA 费用 |
|
|
27,672 |
|
|
|
11,234 |
|
|
|
146.3 |
% |
|
合并调整后EBITDA费用 |
|
|
241,401 |
|
|
|
201,837 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
无形资产摊销 |
|
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
财产折旧和摊销， 改进设备和租赁权 |
|
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
与收购相关的整合和 交易成本(1) |
|
|
1,312 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
总运营费用 |
|
$ |
270,967 |
|
|
$ |
224,048 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
(1) |
不迟于交易结束后12个月发生的与交易的执行和被收购业务的整合直接相关的收购所产生的增量和非经常性成本。 |
对分段结果的讨论如下。
27
细分结果
索引段
下表显示了指标段在指定期间的结果：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
$ |
174,498 |
|
|
$ |
155,117 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
基于资产的费用 |
|
145,053 |
|
|
|
126,706 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
非复发性 |
|
11,208 |
|
|
|
10,668 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
营业收入总额 |
|
330,759 |
|
|
|
292,491 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
调整后的EBITDA费用 |
|
84,884 |
|
|
|
72,612 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
调整后的EBITDA |
$ |
245,875 |
|
|
$ |
219,879 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
调整后的EBITDA利润率% |
|
74.3 |
% |
|
|
75.2 |
% |
|
|
|
|
指数运营收入增长了13.1%，主要是由经常性订阅和基于资产的费用的增长推动的。外币汇率波动对Index营业收入的影响可以忽略不计。
经常性订阅的营业收入增长了12.5%，主要是由于市值加权指数产品的增长以及因素、ESG和环境指数产品的强劲增长。
在所有与指数挂钩的投资产品类别的营业收入增长的推动下，来自资产费用的营业收入增长了14.5%。与MSCI股票指数挂钩的ETF的营业收入增长10.9%，主要是由于平均AUM增加，但平均基点费用的下降部分抵消了这一增长。与MSCI指数挂钩的非ETF指数基金增长23.9%，主要是由于平均AUM的增长，也推动了基于资产的费用的运营收入的增长。
指数分部调整后的EBITDA支出增长16.9%，反映出薪酬支出增加，以支持所有费用活动类别的增长。对外币汇率波动的影响进行调整后，指数分部调整后的EBITDA费用将增加18.9%。
分析细分市场
下表显示了分析部门在指定期间的结果：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
$ |
137,799 |
|
|
$ |
131,672 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
非复发性 |
|
1,998 |
|
|
|
2,345 |
|
|
|
(14.8 |
%) |
|
营业收入总额 |
|
139,797 |
|
|
|
134,017 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
调整后的EBITDA费用 |
|
88,908 |
|
|
|
88,286 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
调整后的EBITDA |
$ |
50,889 |
|
|
$ |
45,731 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
调整后的EBITDA利润率% |
|
36.4 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
|
|
Analytics的营业收入增长了4.3%，主要是由于与多资产类别和股票分析产品相关的经常性订阅的增长。外币汇率波动对Analytics部门收入的影响可以忽略不计。
分析分部经调整的EBITDA支出增加0.7%，反映出非薪酬支出增加，主要是由于外币汇率波动对支出的影响以及信息技术成本的增加。经外币汇率波动的影响调整后，分析部门调整后的EBITDA费用将增长2.2%。
28
ESG与气候区段
下表列出了ESG和气候部分所示期间的结果：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
$ |
50,572 |
|
|
$ |
34,140 |
|
|
|
48.1 |
% |
|
非复发性 |
|
1,457 |
|
|
|
610 |
|
|
|
138.9 |
% |
|
营业收入总额 |
|
52,029 |
|
|
|
34,750 |
|
|
|
49.7 |
% |
|
调整后的EBITDA费用 |
|
39,937 |
|
|
|
29,705 |
|
|
|
34.4 |
% |
|
调整后的EBITDA |
$ |
12,092 |
|
|
$ |
5,045 |
|
|
|
139.7 |
% |
|
调整后的EBITDA利润率% |
|
23.2 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
ESG和Climate的运营收入增长了49.7%，主要是由于与评级、Climate和筛选产品相关的经常性订阅的强劲增长。经外币汇率波动影响调整后，ESG和Climate的营业收入将增长52.5%。
ESG和气候部门调整后的EBITDA支出增长34.4%，反映出支持增长的薪酬支出增加，反映在所有费用活动类别中。经外币汇率波动影响调整后，ESG和气候分部调整后的EBITDA支出将增长37.2%。
所有其他-私人资产部门
下表显示了所有其它-专用资产段在指定期间的结果：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
$ |
36,891 |
|
|
$ |
16,803 |
|
|
|
119.6 |
% |
|
非复发性 |
|
469 |
|
|
|
362 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
营业收入总额 |
|
37,360 |
|
|
|
17,165 |
|
|
|
117.7 |
% |
|
调整后的EBITDA费用 |
|
27,672 |
|
|
|
11,234 |
|
|
|
146.3 |
% |
|
调整后的EBITDA |
$ |
9,688 |
|
|
$ |
5,931 |
|
|
|
63.3 |
% |
|
调整后的EBITDA利润率% |
|
25.9 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
|
|
所有其他-私人资产运营收入增长117.7%，主要是由于收购RCA带来的收入，以及与全球英特尔和房地产环境价值风险产品相关的经常性订阅收入的增加。经收购和外币汇率波动的影响调整后，所有其他私人资产的营业收入将增长11.6%。单独调整收购和外币汇率波动的影响后，所有其他私人资产的营业收入将分别增长6.0%和125.5%。
所有其他-私人资产部门调整后EBITDA支出增长146.3%，主要受收购加拿大皇家银行的推动。所有其他-私人资产分部调整后EBITDA支出在剔除收购影响时增长9.9%，在剔除外币汇率波动影响时增长153.9%。
运行率
“运行率”估计在特定时间点，我们的客户许可协议(“客户合同”)下的经常性收入在未来12个月的年化价值，假设所有需要续订或达到承诺认购期结束的客户合同都已续签，并假设当时的货币汇率，受下文所述的调整和排除的限制。对于任何费用与投资产品的资产或交易量/费用挂钩的客户合同，运行率计算反映了ETF在最后一个交易日的市值，对于期货和期权，最新的季度成交量和/或报告的交易所费用，对于其他非ETF产品，反映的是客户报告的最新资产。运行率不包括与“一次性”和其他非经常性交易相关的费用。此外，当我们执行客户合同时，我们将经常性新销售的年化手续费价值添加到运行率中，无论是对现有客户还是新客户，即使许可证开始日期和相关收入确认可能要到以后才生效。我们从运行率中删除与我们收到通知的任何客户合同下的产品或服务相关的年化费用价值
29
终端,不续费或者表示客户不打算继续他们的订阅在此期间，并已确定该通知证明客户终止或不续订适用产品或服务的最终决定，即使该通知直到较后日期才生效.
我们经常性收入的变化通常滞后于运行率的变化。我们在接下来的12个月中实现的实际经常性收入数额将与运行率有所不同，原因有很多，包括：
|
|
• |
与新的经常性销售相关的收入波动； |
|
|
• |
修改、取消和不续签现有客户合同，但须遵守具体的通知要求； |
|
|
• |
经常性许可证开始日期与客户合同执行日期之间的差异，例如由于具有入职期或免费期的合同； |
|
|
• |
基于资产的费用的波动，这可能是由于某些投资产品的总费用比率、市场波动(包括外汇汇率)的变化，或由于与我们的指数挂钩的投资产品的投资流入和流出； |
|
|
• |
根据与我们的指数挂钩的期货和期权合约的交易量计算的费用波动； |
|
|
• |
我们为对冲基金投资者提供投资信息和风险分析的对冲基金数量的波动； |
|
|
• |
价格变动或折扣； |
|
|
• |
美国公认会计原则下的收入确认差异，包括与我们某些产品和服务的实施时间和报告交付时间相关的差异； |
|
|
• |
外币汇率的波动；以及 |
|
|
• |
收购和资产剥离的影响。 |
下表按可报告部门列出了截至所示日期的运行率以及所示期间的增长百分比：
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
三月三十一号， |
|
|
% |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
索引： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅 |
$ |
711,113 |
|
|
$ |
634,565 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
基于资产的费用 |
|
576,234 |
|
|
|
503,207 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
索引合计 |
|
1,287,347 |
|
|
|
1,137,772 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分析 |
|
588,447 |
|
|
|
556,997 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ESG与气候 |
|
216,197 |
|
|
|
147,334 |
|
|
|
46.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他--私人资产 |
|
137,532 |
|
|
|
56,900 |
|
|
|
141.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总运行率 |
$ |
2,229,523 |
|
|
$ |
1,899,003 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性订阅总数 |
$ |
1,653,289 |
|
|
$ |
1,395,796 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
基于资产的费用 |
|
576,234 |
|
|
|
503,207 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
总运行率 |
$ |
2,229,523 |
|
|
$ |
1,899,003 |
|
|
|
17.4 |
% |
总运行率增长17.4%，受经常性订阅增长18.4%和基于资产的费用增长14.5%的推动。经收购和外币汇率波动的影响调整后，经常性订阅运行率将分别增加13.3%和18.1%。
30
指数经常性订阅的运行率增加了12.1%，主要是由市值加权指数产品的增长推动的以及要素、ESG和景气指数产品的强劲增长，并反映了所有地区和客户细分市场的增长。
指数资产费用的运行率上升14.5%，主要是由于与MSCI指数挂钩的非ETF指数基金的AUM增加，以及与MSCI股票指数挂钩的ETF的AUM增加，但ETF的平均费用下降0.1个基点部分抵消了这一增长。
分析产品的运行率增加了5.6%，主要是由于多资产类别和股票分析产品的增长。对外币汇率波动的影响进行调整后，Analytics的运行率将增加6.7%。
在评级、气候和筛选产品强劲增长的推动下，ESG和气候产品的运行率增长了46.7%。经外汇影响调整后，ESG和气候运行率将增长49.6%。
所有其他-私人资产的运行率增长了141.7%，这主要是由于收购RCA和全球英特尔产品的增长，以及房地产环境价值风险产品的强劲增长。经收购和外币汇率波动的影响调整后，所有其他-私人资产运行率将增加7.7%。如果分别考虑汇率变动和外币汇率波动的影响，所有其他私人资产运行率将分别增长4.6%和147.0%。
销售额
销售额代表客户承诺从MSCI购买的产品和服务的年化价值，并将带来额外的运营收入。非经常性销售是指在此期间签订的客户协议的实际价值，不是运行率的组成部分。新的经常性订阅销售代表额外的销售活动，如新的客户协议、对现有协议的增加或在此期间发生的价格上涨，这些都是运行率的增加。取消订阅反映了客户在此期间的活动，如停产的产品和服务和/或价格下降，导致运行率下降。新经常性认购销售净额代表期内新经常性认购销售额扣除认购取消后的净额，反映了期内对运行率的净影响。
总销售额表示新的经常性订阅销售额和非经常性销售额的总和。总净销售额代表扣除订阅取消影响后的总总销售额。
31
下表介绍了我们的经常性订阅销售情况，取消订单和按可报告部门列出的所示期间的非经常性销售额：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|
三月三十一号， |
|
|
% |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
新的经常性订阅销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
$ |
22,417 |
|
|
$ |
20,856 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
分析 |
|
14,069 |
|
|
|
12,210 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
ESG与气候 |
|
19,142 |
|
|
|
11,640 |
|
|
|
64.5 |
% |
|
所有其他--私人资产 |
|
5,559 |
|
|
|
1,684 |
|
|
|
230.1 |
% |
|
新的经常性订阅销售总额 |
|
61,187 |
|
|
|
46,390 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
订阅取消 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
(5,920 |
) |
|
|
(5,198 |
) |
|
|
13.9 |
% |
|
分析 |
|
(8,128 |
) |
|
|
(5,879 |
) |
|
|
38.3 |
% |
|
ESG与气候 |
|
(643 |
) |
|
|
(1,052 |
) |
|
|
(38.9 |
%) |
|
所有其他--私人资产 |
|
(1,978 |
) |
|
|
(698 |
) |
|
|
183.4 |
% |
|
订阅取消总数 |
|
(16,669 |
) |
|
|
(12,827 |
) |
|
|
30.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的经常性订阅净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
16,497 |
|
|
|
15,658 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
分析 |
|
5,941 |
|
|
|
6,331 |
|
|
|
(6.2 |
%) |
|
ESG与气候 |
|
18,499 |
|
|
|
10,588 |
|
|
|
74.7 |
% |
|
所有其他--私人资产 |
|
3,581 |
|
|
|
986 |
|
|
|
263.2 |
% |
|
新经常性订阅净销售额合计 |
|
44,518 |
|
|
|
33,563 |
|
|
|
32.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非经常性销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
13,715 |
|
|
|
11,205 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
分析 |
|
3,489 |
|
|
|
2,973 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
ESG与气候 |
|
1,308 |
|
|
|
697 |
|
|
|
87.7 |
% |
|
所有其他--私人资产 |
|
152 |
|
|
|
886 |
|
|
|
(82.8 |
%) |
|
非经常性销售总额 |
|
18,664 |
|
|
|
15,761 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
$ |
36,132 |
|
|
$ |
32,061 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
分析 |
|
17,558 |
|
|
|
15,183 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
ESG与气候 |
|
20,450 |
|
|
|
12,337 |
|
|
|
65.8 |
% |
|
所有其他--私人资产 |
|
5,711 |
|
|
|
2,570 |
|
|
|
122.2 |
% |
|
总销售额 |
$ |
79,851 |
|
|
$ |
62,151 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
$ |
30,212 |
|
|
$ |
26,863 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
分析 |
|
9,430 |
|
|
|
9,304 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
ESG与气候 |
|
19,807 |
|
|
|
11,285 |
|
|
|
75.5 |
% |
|
所有其他--私人资产 |
|
3,733 |
|
|
|
1,872 |
|
|
|
99.4 |
% |
|
总净销售额 |
$ |
63,182 |
|
|
$ |
49,324 |
|
|
|
28.1 |
% |
32
A MSCI运营收入的很大一部分来自产品和服务的订阅或许可证，这些产品和服务是在合同商定的时间段内提供的，这些时间段可能会在当前合同条款结束时续订或取消。
保留率
下表按可报告细分显示了我们在指定期间的留存率：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
三月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
索引 |
96.6% |
|
|
96.6% |
|
||
|
分析 |
94.4% |
|
|
95.8% |
|
||
|
ESG与气候 |
98.7% |
|
|
97.0% |
|
||
|
所有其他--私人资产(1) |
94.1% |
|
|
95.1% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
95.9% |
|
|
96.3% |
|
||
|
(1) |
包括本年度期间的RCA运行率。截至2022年3月31日的三个月，剔除RCA影响的所有其他私人资产的保留率为94.6%。 |
留存率是一个重要的衡量标准，因为随着时间的推移，订阅取消会降低我们的运行率，并最终降低我们未来的运营收入。年度保留率表示保留订阅运行率(财政年度开始时的订阅运行率减去财政年度开始时实际取消的订阅运行率)占财政年度开始时订阅运行率的百分比。
非年度期间的保留率是按年率计算的，方法是将吾等已收到终止通知或吾等认为非年度期间有意不续订或终止认购的取消通知计算在内，而吾等相信该等通知或意向证明客户终止或不续订适用协议的最终决定，即使该通知直至较后日期才生效。然后，这个年化注销数字除以财政年度开始时的订阅运行率，即可计算出注销费率。然后，从100%中减去这个取消率，得出该期间的年化留存率。
留存率是在产品/服务的基础上按运营部门计算的。一般而言，如果客户减少其在一个细分市场内订购的产品或服务的数量，或者在一个细分市场内的产品或服务之间切换，我们将其视为取消，以计算我们的保留率，但管理层认为是替代产品或服务的产品或服务切换除外。在这些替换情况下，只有客户端订阅的净更改(如果减少)才会报告为取消。在Analytics和ESG and Climate运营部门中，几乎所有产品或服务交换机都被视为替代产品或服务并以此方式进行净额结算，而在我们的指数和房地产运营部门中，被视为替代产品或服务并接受净额结算处理的产品或服务交换机仅在某些有限的情况下发生。此外，我们将因相同产品或服务的降价而导致的任何费用下降视为取消降价。我们不计算可归因于与指数挂钩的投资产品或期货和期权合约的资产的运行率的这一部分的保留率，在每种情况下，都与我们的指数挂钩。
留存率通常在前三个季度较高，第四季度较低，因为第四季度传统上是一年中最大的续约期。
关键会计政策和估算
我们在10-K表格中包括的合并财务报表附注的附注1“导言和列报基础”中描述了我们的重要会计政策。自截至2021年12月31日的财年结束以来，我们的会计政策没有重大变化，也没有在截至2021年12月31日的财年应用关键会计估计。
流动性与资本资源
我们需要资金为持续运营、内部增长计划和收购提供资金。我们的主要流动资金来源是我们业务产生的现金流、现有的现金和现金等价物以及我们现有信贷安排下的信贷能力。此外，我们认为，我们可以从公共和私人市场获得额外资金。我们打算利用这些流动性来源来偿还我们现有和未来的债务，为资本支出、投资、收购和股息支付所需的营运资本提供资金，并回购我们的普通股。结合我们的业务战略，我们定期评估收购和战略合作伙伴关系的机会。我们相信，我们的流动性，加上其他融资选择，将提供必要的资本，为这些交易提供资金，并实现我们计划中的增长。
33
优先票据和信贷协议
截至2022年3月31日，我们与银行银团的未偿还优先票据总额为42.0亿美元，未提取循环信贷协议为5.0亿美元。有关高级票据和循环信贷协议的更多信息，请参阅本文所包括的简明综合财务报表附注(未经审计)附注8“承诺和或有事项”。
优先票据及循环信贷协议由占吾等及吾等附属公司综合资产5%以上的直接或间接全资境内附属公司(“附属担保人”)全面及无条件及共同及个别担保。循环信贷协议项下的应付金额为吾等及附属担保人的优先无抵押债务，与优先票据及吾等的任何其他无抵押、无附属债务并列，优先于吾等的任何次级债务，并在担保该等债务的资产范围内有效地从属于吾等的有担保债务。
我们与每个附属担保人之间以及作为受托人的富国银行协会之间管理我们优先票据的契约(“契约”)包含的契约限制了我们和我们的某些附属公司产生留置权、进行出售/回租交易以及合并、合并或出售我们所有或基本上所有资产的能力。此外，契约限制了我们的非担保人子公司在没有此类非担保人子公司担保优先票据的情况下创造、承担、招致或担保额外债务的能力。平价通行证基础。
循环信贷协议包含肯定和限制性契约，其中限制了我们现有或未来子公司的能力和/或能力：
|
|
• |
产生留置权和进一步的负面质押； |
|
|
• |
产生额外债务或提前偿还、赎回或回购债务； |
|
|
• |
发放贷款或持有投资； |
|
|
• |
与他人合并、解散、清算、合并或并入他人； |
|
|
• |
进行收购交易； |
|
|
• |
进行销售/回租交易； |
|
|
• |
发行不合格股本； |
|
|
• |
出售、转让或处置资产； |
|
|
• |
就本公司股本支付股利或进行其他分配，或进行股票回购、赎回和其他限制性付款； |
|
|
• |
创建新的子公司； |
|
|
• |
允许影响我们子公司的某些限制； |
|
|
• |
改变我们的业务性质、会计政策或会计期间； |
|
|
• |
与关联公司进行任何交易，但不能保持一定距离；以及 |
|
|
• |
修改我们的组织文件或修改、修改或更改与我们的债务有关的某些协议的条款。 |
循环信贷协议和契约还包含常规违约事件，包括与不付款、违反陈述、担保或契约、交叉违约和交叉加速、破产和资不抵债事件有关的事件，就循环信贷协议而言，除上述事项外，还包括贷款文件失效或减值、控制权变更和习惯ERISA违约。上述限制预计都不会影响我们有效运营业务的能力。
循环信贷协议亦要求本行及其附属公司于终止循环信贷协议后，在综合基础上取得足以维持符合以下财务比率的财务及经营业绩：(1)按季度滚动计算的最高综合杠杆率(定义见循环信贷协议)不应超过4.25：1.00(或按重大收购后两个财政季度计算的4.50：1.00)及(2)按季度按滚动计算的最低综合利息覆盖率(定义见循环信贷协议)。基准应至少为4.00：1.00。截至2022年3月31日，我们的综合杠杆率为3.05：1.00，综合利息覆盖率为8.11：1.00。截至2022年3月31日，没有根据循环信贷协议提取和未偿还的金额。
34
根据优先票据及循环信贷协议，我们的非担保人附属公司包括: (i(I)占本公司及其附属公司合并资产5%或以下的本公司的国内附属公司；及(Ii)本公司的任何外国或国内附属公司，该等附属公司被视为经修订的1986年《国税法》第957节所指的受控制外国公司。我们的非担保人子公司约占$1,292.6百万美元，或60.8%，占我们过去12个月总收入的1%March 31, 2022，约为$474.7百万美元，或42.9%，占我们截至过去12个月的综合营业收入March 31, 2022，和大约$1,118.1百万美元，或23.8%，占我们合并总资产的百分比(不包括公司间资产)和$797.0百万美元，或14.3%，占我们合并总负债的百分比，在每种情况下March 31, 2022.
股份回购
下表提供了根据公开市场回购回购公司普通股的相关信息：
|
截至三个月 |
|
平均值 价格 付费单位 分享 |
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|
总计 数量 股票 已回购 |
|
|
美元 的价值 股票 已回购 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
March 31, 2022 |
|
$ |
515.74 |
|
|
|
1,498 |
|
|
$ |
772,657 |
|
|
March 31, 2021 |
|
$ |
407.70 |
|
|
|
330 |
|
|
$ |
134,340 |
|
截至2022年3月31日，2020年回购计划下仍有8.165亿美元的可用授权。
现金股利
2022年4月25日，董事会宣布截至2022年6月30日的三个月的季度现金股息为每股1.04美元。2022年第二季度的股息将于2022年5月31日支付给截至2022年5月13日收盘时登记在册的股东。
现金流
下表列出了该公司截至指定日期的现金和现金等价物：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
679,315 |
|
|
$ |
1,421,449 |
|
出于一般运营目的，我们通常寻求将全球最低现金余额维持在约2亿至2.5亿美元之间。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金和现金等价物中分别有4.788亿美元和5.422亿美元由外国子公司持有。汇回一些外国现金可能需要缴纳当地司法管辖区的某些预扣税和其他分销限制。我们相信，维持的全球现金和现金等价物余额将可用于满足我们的全球需求，无论是用于一般公司用途还是其他需求，包括收购或扩大我们的产品。
我们相信，来自业务的全球现金流，加上我们现有的循环信贷安排下现有的现金和现金等价物和资金，以及我们进入债务和资本市场获得额外资金的能力，将继续足以为我们的全球运营活动以及用于投资和融资活动的现金承诺(如重大资本支出和股票回购)提供资金，至少在未来12个月和之后可预见的未来。此外，我们预计，至少在未来12个月以及此后可预见的未来，来自业务的外国现金流以及现有的现金和现金等价物将继续足以为我们的海外经营活动提供资金，并为投资活动提供现金承诺，例如物质资本支出。
35
由经营、投资和融资活动提供(用于)的现金净额
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一号， |
|
|||||
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
244,184 |
|
|
$ |
215,457 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(15,310 |
) |
|
|
(10,360 |
) |
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(966,117 |
) |
|
|
245,542 |
|
|
汇率变动的影响 |
|
|
(4,891 |
) |
|
|
(4,013 |
) |
|
现金净(减)增 |
|
$ |
(742,134 |
) |
|
$ |
446,626 |
|
经营活动的现金流
经营活动产生的现金流量包括经某些非现金项目调整后的净收入以及资产和负债的变动。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的同比变化主要是由于来自客户的现金收入增加，部分抵消了现金支出支付的增加，主要反映了现金薪酬支出、信息技术成本、专业费用和市场数据成本的增加。
我们来自经营活动的现金主要用于支付现金补偿费用、利息费用、所得税、技术成本、专业费用、市场数据成本和办公室租金。从历史上看，当我们支付与上一财年相关的可自由支配的员工薪酬时，用于薪酬和福利的现金支付在第一季度处于最高水平。
投资活动产生的现金流
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的同比变化主要是由于资本化软件开发成本上升所致。
融资活动产生的现金流
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的同比变化主要是由于股票回购增加、没有优先票据发行收益以及股息支付金额增加的影响。
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
外币风险
我们承受着外汇汇率波动的风险。汇率变动可能会影响我们以非美元货币计价的收入、支出、资产和负债的美元报告价值，或者如果此类项目的货币与记录这些项目的实体的本位币不同。
我们通常以美元向客户开具发票；然而，我们以欧元、英镑、日元和少量其他非美元货币向我们的部分客户开具发票。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，我们收入的16.2%和15.0%分别受到外币汇率风险的影响，主要包括以外币结算的客户以及非美元境外经营实体的美元风险敞口。在截至2022年3月31日的三个月中，16.2%的非美元敞口中，40.2%是欧元，28.3%是英镑，19.8%是日元。在截至2021年3月31日的三个月中，15.0%的非美元敞口中，40.9%是欧元，24.8%是英镑，24.7%是日元。
截至2022年和2021年3月31日的三个月，资产费用收入分别占营业收入的25.9%和26.5%。虽然我们很大一部分基于资产的费用是以美元计价的，但费用是根据投资产品的资产计算的，其中约五分之三投资于以美元以外的货币计价的证券。因此，这些其他货币对美元的贬值将减少根据此类许可证向我们支付的费用。此外，这些货币对美元的贬值可能会影响此类投资产品的吸引力，导致资金净流出，这将进一步减少根据此类许可证应支付的费用。
在某些运营成本上，我们面临额外的外汇风险。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的营运开支中，分别约有44.2%及42.7%以外币计价，其中大部分以英镑、印度卢比、欧元、匈牙利福林、瑞士法郎、墨西哥比索及港元计价。
36
我们有某些货币资产和负债是以当地功能金额以外的货币计价的，当这些余额是重新计量为其当地功能货币，无论是收益还是损失结果s根据功能货币相对于原始货币的价值变化。我们管理外币汇率风险，在一定程度上，通过使用衍生金融工具主要由远期外币合约组成，在会计上并未被指定为对冲工具。衍生工具的目的是尽量减少某些外币金额的波动对损益表的影响。我们确认了全部外币兑换利得共$1.4百万美元和损失$0.6百万美元截至2022年3月31日的三个月和2021，分别为。
|
第四项。 |
控制和程序 |
我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序，这些披露控制和程序由1934年证券交易法(经修订)规则13a-15(E)或15d-15(E)规则(“交易法”)定义，并得出结论，这些披露控制和程序有效，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
37
第二部分--其他资料
|
第1项. |
法律诉讼 |
在正常业务过程中，针对公司的各种诉讼、索赔和法律程序已经或可能被提起或主张。虽然索赔金额可能很大，但由于存在相当大的不确定性，现在无法确定最终赔偿责任。因此，MSCI在特定时期的业务、经营业绩、财务状况或现金流可能会受到某些或有事项的重大影响。然而，根据目前掌握的事实，管理层认为，目前悬而未决或断言的事项的处置不会单独或整体对MSCI的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
|
第1项A. |
风险因素 |
有关影响公司的风险因素的讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”。
公司已知并在截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格中披露的重大风险因素和不确定因素并未发生实质性变化，如果这些因素成为现实或发生，将单独或整体对MSCI的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响，但“战略和增长风险--我们的业务可能会受到全球资本市场变化的影响，包括不利的股市状况、金融市场的波动和不断变化的投资趋势”一节中的某些措辞除外。这些变化可能会减少对我们的产品和服务的使用，这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响“和”财务风险--我们的负债可能对我们的现金流和财务灵活性产生重大不利影响“，如下所述。
战略和增长风险
我们的业务可能会受到经济状况和全球资本市场变化的影响，包括地缘政治事件、不利的股市状况、金融市场的波动和不断变化的投资趋势。这些变化可能会减少对我们产品和服务的使用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到经济状况、全球资本市场波动和不断变化的投资趋势(包括地缘政治事件导致的状况、波动性和趋势，如俄罗斯入侵乌克兰和相关的全球地缘政治紧张局势升级)的影响。我们的客户将我们的产品用于各种目的，包括基准、业绩归因、投资组合构建和风险管理，以及支持包括ESG、气候、因素、主题、私人资产和MAC投资在内的投资战略。动荡的资本市场和其他经济和市场状况和趋势可能会影响投资者是否、如何、在哪里和何时选择投资，例如在发达或新兴市场、美国或非美国市场之间投资，以及是否采取不同的投资策略。
我们收入的一部分来自使用我们的指数作为指数化投资产品基础的客户。这些费用主要基于客户管理的资产或交易量。投资产品的资产价值可能会随着市场表现和现金流入和流出的变化而增加或减少，这可能会影响我们的收入。
此外，我们越来越多的收入来自与某些投资趋势相关的产品和服务，如ESG和气候、因素、主题、私人资产和MAC投资。股票市场下跌或偏离此类投资趋势可能会减少对我们相关产品和服务的需求，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
金融风险
我们的负债可能会对我们的现金流和财务灵活性产生实质性的不利影响。
有关我们目前的未偿债务和我们发行债券的历史的概述，请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。虽然我们相信我们的现金流将足以偿还我们的未偿债务，但我们不能保证我们将产生和保持足够的现金流，使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。我们偿还债务的能力和为计划中的资本支出提供资金的能力取决于我们在未来创造和获取现金的能力，而这反过来又受制于一般经济、金融、竞争、监管和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法在债务到期时偿还债务，我们可能需要在债务到期时或到期前对全部或部分债务进行再融资。如果我们无法以对我们有利或可接受的条款或根本不能获得额外的融资，我们还可能被迫出售资产，以弥补我们支付义务的任何缺口。然而，我们债务协议中的限制性契约限制了我们和我们的子公司出售资产的能力
38
而且还限制此类出售所得收益的使用。如果我们不能在债务到期时进行再融资或以其他方式支付债务，并为我们的流动性需求提供资金，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性、获得融资的能力和在我们行业的竞争能力可能会受到重大不利影响。
我们可能需要或希望对现有债务进行再融资，或不时产生额外债务，以资助营运资金、资本支出、投资或收购，或用于其他目的。如果我们这样做，我们可能会受到不太有利的条件的影响。与我们的负债水平相关的风险也可能加剧，包括使我们难以以最佳方式资本化和管理业务的现金流，或者使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势。
此外，我们债务协议的条款包括限制性契约，其中限制了我们以及我们现有和未来子公司的财务灵活性。如果吾等未能遵守吾等债务协议中的限制及契诺，则在某些情况下，若违约情况持续，可能会导致贷款人加速偿付吾等的债务，或终止贷款人根据日期为2014年11月20日的信贷协议，由本公司、其担保人、作为行政代理的摩根大通银行以及不时经修订、补充、修订或修订及重述的贷款人之间的借款承诺(经修订，称为“循环信贷安排”)。
2017年，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，FCA将在2021年后不再说服或强制银行提交利率以计算LIBOR基准。LIBOR管理人于2021年3月5日宣布，自2022年1月1日起永久停止发布大部分LIBOR设置，并于2023年7月1日停止发布隔夜、一个月、三个月、六个月和12个月美元LIBOR设置。因此，FCA表示，IS不打算说服或迫使银行在该等日期后提交LIBOR。然而，在此之前，FCA小组银行已同意继续支持LIBOR。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会--另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)联手，建议用有担保的隔夜融资利率(SOFR)取代美元LIBOR。隔夜融资利率是一个新指数，由短期回购协议计算，由美国国债支持。
2022年2月，我们修订了管理循环信贷安排的现有信贷协议，其中包括以SOFR取代LIBOR。在信贷协议修订生效后，我们的循环信贷安排下的任何借款主要以SOFR为基础。目前尚不清楚SOFR是否会被市场接受为LIBOR的替代品，而且由于SOFR与LIBOR有根本的不同，因此不能保证SOFR的表现将与LIBOR在任何时候的表现相同，也不能保证它是LIBOR的可比替代品。因此，我们无法合理地预测建立替代参考利率对我们的业务、财务状况或经营结果的潜在影响。此外，如果我们在循环信贷安排下产生任何浮动利率债务，我们将普遍受到利率风险的影响，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。截至2021年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的金额。
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
在截至2022年3月31日的三个月内，没有未登记的股权证券销售。
下表列出了在截至2022年3月31日的三个月中，公司或代表公司购买普通股的信息。
发行人购买股票证券
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期间 |
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总计 数量 股票 购得(1) |
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平均价格 已支付 每股 |
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总计 数量 股票 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 平面图 或程序 |
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近似值 美元 股份价值 那年五月还没有 vt.是，是 购得 在……下面 这些计划或 节目(2) |
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2022年1月1日-2022年1月31日 |
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1,155,896 |
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$ |
514.48 |
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1,155,656 |
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$ |
994,639,000 |
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2022年2月1日-2022年2月28日 |
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444,793 |
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$ |
539.40 |
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255,704 |
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$ |
858,867,000 |
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March 1, 2022-March 31, 2022 |
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88,261 |
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$ |
487.98 |
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86,783 |
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$ |
816,535,000 |
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总计 |
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1,688,950 |
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$ |
519.66 |
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1,498,143 |
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$ |
816,535,000 |
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(1) |
包括：(I)本公司根据股票回购计划在公开市场购买的股份；(Ii)为履行员工在归属和交付相关限制性股票单位的流通股时产生的代扣代缴税款而预扣的股份；及(Iii)根据 |
39
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MSCI Inc.非雇员董事延期计划。为履行预扣税款而预扣的股份价值是根据预扣当日公司普通股的公允市场价值，采用公司建立的估值方法确定的。 |
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(2) |
有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅本文中包含的未经审计的简明综合财务报表附注10“股东权益(亏损)”。 |
40
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项目6. |
陈列品 |
展品索引
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展品 数 |
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描述 |
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3.1 |
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第三次修订和重新签署的公司注册证书(作为公司10-Q表格的附件3.1(第001-33812号文件)，于2012年5月4日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本文) |
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3.2 |
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修订和重新制定的章程(作为公司8-K表格的附件3.1提交(文件编号001-33812)，于2021年1月11日向美国证券交易委员会提交，并通过引用并入本文) |
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10.1 |
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MSCI Inc.、作为行政代理的摩根大通银行、信用证发行人和其他贷款人之间日期为2022年2月16日的循环信贷协议第5号修正案(作为公司8-K表格的附件10.1提交(文件编号001-33812)，于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文) |
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11 |
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报表Re：普通股每股收益的计算(每股收益的计算见简明综合财务报表(每股普通股收益)第I部分第1项附注4，根据S-K条例第601项(B)(11)节略去) |
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31.1 |
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第13a-14(A)条首席执行干事的证明 |
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* |
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31.2 |
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细则13a-14(A)首席财务干事的证明 |
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32.1 |
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第1350条首席执行官和首席财务官的证明 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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* |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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* |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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* |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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* |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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现提交本局。 |
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随信提供。
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41
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
日期：2022年4月26日
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MSCI Inc. (注册人) |
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由以下人员提供： |
/s/安德鲁·C·威奇曼 |
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安德鲁·C·维奇曼 首席财务官 (首席财务官) |
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