6-K 表格

 

证券交易委员会

 

华盛顿特区 20549

 

 

外国私人发行人的报告

 

根据第13a-16条或第15d-16条

 

1934 年的《证券交易法》

 

在 2022 年 4 月份

委员会文件编号：001-14930

汇丰控股有限公司

 

英国伦敦 E14 5HQ 加拿大广场 8 号 40 楼

 

（用勾号指明注册人是否在表格 20-F 或 40-F 表的封面下提交年度报告）。

 

20-F 表格 X 表格 40-F...

 

用勾号指明注册人是否按照法规 S-T 规则 101 (b) (1) 的允许以纸质形式提交 6-K 表格：______

 

用勾号指明注册人是否按照法规 S-T 规则 101 (b) (7) 的允许以纸质形式提交 6-K 表格：______

特此以引用方式将本关于我们截至2022年3月31日的三个月期间的季度业绩的6-K表报告纳入汇丰控股有限公司的F-3表格（333-253632）注册声明。

 

此处提及的我们的网站，以及我们网站上包含的任何信息，均未以引用方式纳入表单
6-K.                                                                                          

2022 年 4 月 26 日

汇丰控股有限公司

22 年第一季度财报发布

集团首席执行官诺埃尔·奎因说：

“我们今年年初令我感到鼓舞。我们的战略已步入正轨，集团大部分部门的有机增长和良好的势头。尽管由于市场对财富收入的影响以及ECL水平的进一步正常化，去年第一季度的利润有所下降，但所有业务和地区的贷款增加以及个人银行、保险和贸易融资的良好业务增长对未来几个季度来说是个好兆头。我们在保持高水平技术投资的同时进一步降低了成本，并有望实现2022年成本和RWA削减目标。尽管经济前景仍不确定，但自我们全年业绩以来利率的持续上升趋势进一步增强了我们对2023年实现两位数平均有形资产回报率的信心。

俄乌战争继续在乌克兰境内外造成毁灭性后果。我们向成千上万失去生命的人、他们的家人以及更多生活永远不会一样的人表示同情。我们在执行英国和其他政府实施的制裁的同时，为该地区的同事提供支持。俄罗斯汇丰银行不接受新业务或客户，因此呈下降趋势。我们在俄罗斯的绝大多数业务都为总部设在其他国家的跨国企业客户提供服务，作为一家全球银行，汇丰银行有责任帮助他们应对这些充满挑战的环境。”

财务业绩（对比 21 年第一季度）

•报告的税后利润下降11亿美元至34亿美元，报告的税前利润下降16亿美元至42亿美元。下降反映了与21年第一季度的净公布相比，2022年第一季度预期信用损失和其他信用减值费用（“ECL”）的净费用以及收入的减少。调整后的税前利润下降了16亿美元，至47亿美元。

•所有地区继续盈利。在2022年第一季度，我们的亚洲业务为集团公布的税前利润贡献了28亿美元，英国汇丰银行贡献了12亿美元。

•报告的收入下降4％，至125亿美元，主要集中在财富和个人银行（“WPB”），这反映了人寿保险制造业的不利市场影响，香港的投资分配收入减少，以及全球债务市场和环球银行和市场（“GBM”）的本金投资收入减少。由于资产负债表的增长和利率上升，所有全球业务的净利息收入均有所增加。调整后的收入下降了3％，至125亿美元。

•净利率（“NIM”）为1.26％，与21年第一季度相比增加了5个基点（“基点”），与21年第四季度相比增长了7个基点。

•报告的ECL费用为6亿美元，而21年第一季度发布的费用为4亿美元。ECL的增加主要反映了俄罗斯-乌克兰战争的直接和更广泛的经济影响以及通货膨胀压力对前瞻经济前景的影响，尽管几乎所有剩余的Covid-19储备的释放在一定程度上有所缓解。相对于历史经验，第三阶段的4亿美元费用仍然很低。

•报告的运营支出下降了3％，调整后的运营支出下降了2％，这是由于我们的成本节约计划以及由于预计将分阶段分配本年度利润而导致的与绩效相关的应计薪酬的减少所产生的影响足以抵消技术投资的持续增长和通货膨胀率上升的影响。

•报告显示，本季度客户贷款余额增长90亿美元，调整后增长210亿美元，反映了58亿美元的抵押贷款余额以及定期和贸易贷款，尤其是商业银行（“CMB”）的增长。

•普通股一级资本（“CET1”）资本比率为14.1％，较21年第四季度下降1.7个百分点，这是由于CET1资本减少了112亿美元，风险加权资产（“RWA”）增加了240亿美元。下跌是由2022年第一季度生效的监管变更的0.8个百分点的影响，以及收益率曲线变陡时金融工具股权估值损失31亿美元所产生的0.4个百分点的影响。这些工具作为净利息收入的经济套期保值持有。削减还包括我们在2021年全年业绩中宣布的高达10亿美元的股票回购。

•我们在2022年4月20日结束的2021年第三季度业绩中宣布的高达20亿美元的股票回购，导致20亿美元的购买和取消。我们打算在2022年4月29日的年度股东大会之后，进一步启动高达10亿美元的股票回购，这是我们在2021年全年业绩中公布的。

外表

•收入前景仍然乐观，净利息收入预计将继续增长，因为自我们2021年全年业绩以来，隐含的市场共识政策利率变动有所改善。预计这将得到2022年中等个位数百分比的贷款增长的支持。尽管香港与COVID-19相关的限制导致我们的财富业务在22年第一季度相对平缓，但我们预计，当限制解除后，会出现复苏。我们仍然预计，2022年收入将增长中等个位数百分比。

•俄乌战争加剧了通货膨胀压力，增加了前瞻经济前景的不确定性，导致22年第一季度ECL费用上涨。我们正在密切关注事态发展，尽管根据目前的共识经济预测和违约经验，我们仍然预计2022年ECL费用将恢复到平均贷款的30个基点。

•尽管面临通货膨胀压力，但我们有望在2022年实现调整后的运营费用与2021年持平，我们预计2022年将节省超过20亿美元的成本，相关成本将达到34亿美元。根据国际财务报告准则第4号，我们继续将2023年成本增长的目标定为0％至2％，与2022年相比。

•随着收入前景的改善，包括自2021年全年业绩以来净利息收入的潜在上升空间，我们仍然预计2023年的平均有形资产（“RoTE”）回报率至少为10％。

•我们的CET1头寸从2021年12月31日的15.8％下降到2022年3月31日的14.1％。通过创造利润和持续的RWA行动，我们的目标是在中期内将CET1的目标区间控制在14％至14.5％的范围内。但是，我们注意到，作为净利息收入的经济套期保值而持有的金融工具股票的波动可能导致我们在2022年CET1头寸暂时降至目标区间以下，因此现阶段不太可能在2022年进行进一步回购。计划出售我们的法国零售业务预计将在2022年下半年对CET1造成约35个基点的不利影响。

有关我们报告的业绩与调整后结果的核对情况，包括重要项目清单，请参阅第30页。其他替代绩效衡量标准的定义和计算包含在第27页的 “替代绩效衡量标准” 中。

1 归属于普通股股东的利润，不包括商誉和其他无形资产减值以及生效保险合同（“PVIF”）（扣除税款）的现值变动，除以不包括商誉、PVIF和其他无形资产（扣除递延税）的普通股股东权益的平均值。

2 除非另有说明，否则监管资本比率和要求基于当时生效的《资本要求条例》的过渡安排。其中包括国际财务报告准则第9号 “金融工具” 的监管过渡安排，第26页进一步解释了这些安排。杠杆率是根据资本的终点定义和IFRS 9监管过渡安排计算的，符合2022年1月1日实施的英国杠杆规则，不包括中央银行的索赔。2021年的比较数据是根据当时有效的披露规则报告的，其中包括对中央银行的索赔。提及的欧盟法规和指令（包括技术标准）应视作对此类法规和/或指令的英国版本的引用，该法规和/或指令已根据2018年欧盟（退出）法案载入英国法律，随后经英国法律修订。

汇丰控股有限公司今天将与分析师和投资者举行交易最新电话会议，以配合其财报的发布。电话会议将在英国夏令时间上午7点30分进行。有关如何参与电话会议和网络直播的详细信息，可在www.hsbc.com/investors上找到。

关于汇丰银行

汇丰控股有限公司

汇丰银行的母公司汇丰控股有限公司总部位于伦敦。汇丰银行在其地理区域的64个国家和地区设有办事处，为全球客户提供服务：欧洲、亚洲、北美、拉丁美洲、中东和北非。截至2022年3月31日，汇丰银行的资产为30.22亿美元，是全球最大的银行和金融服务组织之一。

汇丰银行的目标是 “开辟一个充满机遇的世界”。我们于2021年2月宣布的战略旨在实现我们的目标和雄心，即成为客户首选的国际金融合作伙伴。它有四个关键支柱：

•专注于我们的优势——投资于我们认为有重大增长机会的领域；

•大规模数字化——增加我们在技术上的投资，以改善我们为客户提供服务的方式并提高效率；

•为增长注入活力 — 通过建立强大的文化，引入更简单的工作方式，为员工提供未来所需的技能；以及

•向净零过渡-成为净零银行，帮助我们的客户抓住向净零未来过渡所带来的机遇。

在2022年第一季度，我们专注于优势领域的投资和增长，我们完成了对新加坡安盛的收购，这是我们扩大亚洲财富能力的努力的一部分。作为我们重新定位集团的战略行动的一部分，我们完成了对美国大众市场零售银行业务的退出。此外，我们宣布计划出售我们在希腊的分支业务，这是我们在欧洲大陆正在进行的业务重组的一部分，我们预计将在22年第二季度将该业务归类为待售业务。

我们预计将在2022年下半年将我们在法国的零售业务归类为待售业务，这将确认约27亿美元的税前亏损（不包括交易成本）。

我们在实现净零排放目标方面正在取得进展。2022年3月16日，我们公布了有关我们打算如何帮助实现气候战略和目标的更多细节。我们打算在2023年发布气候过渡计划。我们的气候转型计划将首次在一个地方解释我们将如何实现净零排放目标以及整个集团正在进行的变革。该计划将把我们的气候战略和基于科学的2030年和2050年目标结合起来，并将这些目标纳入我们的战略、流程、政策和治理。我们将每年在年度报告和账目中报告该计划的进展情况。其次，我们承诺以科学为依据逐步减少化石燃料融资，以符合将全球气温上升限制在1.5°C以内的要求。第三，我们将审查和更新更广泛的融资和投资政策，研究对到2050年实现净零排放至关重要的政策，并与领先的独立科学、国际和其他机构进行磋商。

我们的财务目标的实现仍在按计划进行。我们的成本削减计划继续取得进展。自该计划于2020年启动以来，我们累计节省了39亿美元，成本将达到41亿美元。我们仍有望实现与2021年持平的2022年调整后的运营费用。

截至2022年3月31日，我们累计削减了1120亿美元的RWA总额，超过了我们的全年RWA削减目标。我们现在的目标是到2022年底实现1200亿美元或以上的RWA总额削减。

本财报第一季度包含某些前瞻性陈述，内容涉及汇丰银行的财务状况；经营和业务业绩，包括战略优先事项；财务、投资和资本目标；以及此处描述的ESG目标、承诺和抱负。

非历史事实的陈述，包括有关汇丰银行信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述。诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“潜力” 和 “合理可能” 之类的词语，或其否定词，其中的其他变体或类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述基于当前的计划、信息、数据、估计和预测，因此不应过分依赖它们。前瞻性陈述仅代表其发表之日。汇丰银行不承诺修改或更新任何前瞻性陈述以反映任何远期陈述之日之后发生或存在的事件或情况

外观陈述。书面和/或口头前瞻性陈述也可以在提交给美国证券交易委员会的定期报告、向股东提交的财务摘要、委托书、发行通告和招股说明书、新闻稿和其他书面材料中，以及汇丰银行董事、高级管理人员或雇员向第三方（包括财务分析师）所做的口头陈述中作出。前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性。提醒读者，许多因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中的预期或暗示的业绩在某些情况下存在重大差异。其中包括但不限于：

•我们经营的市场总体经济状况的变化，例如新的衰退、通货膨胀压力以及就业和信誉客户的波动，超出了共识预测的因素（包括但不限于Covid-19疫情和俄乌战争）；由于贷款和交易量减少、财富和保险制造业收入减少以及利率波动，Covid-19疫情可能会继续对我们的收入产生不利影响我们经营的市场，以及更笼统地说，可能对我们的财务状况、经营业绩、前景、流动性、资本状况和信用评级产生重大不利影响；构成我们ECL衡量基础的市场和经济假设的偏差（包括但不限于Covid-19疫情和俄乌战争）；汇丰银行股息政策的潜在变化；外汇汇率和利率的变化，包括超级财务报告产生的会计影响通货膨胀经济；股票市场的波动；批发融资或资本市场缺乏流动性，这可能会影响我们履行融资机制义务或为新贷款、投资和业务提供资金的能力；地缘政治紧张局势或外交事态发展造成社会不稳定或法律不确定性，例如俄乌战争和相关的制裁实施；外交紧张局势，包括中美、英国、欧盟、印度和其他国家之间的外交紧张局势，以及香港和台湾的事态发展，以及其他潜力紧张领域，可能通过产生监管、声誉和市场风险来影响集团；政府、客户和汇丰银行在管理和缓解ESG风险，尤其是气候风险、自然相关风险和人权风险方面的行动的成效，每种风险都可能通过我们的客户直接或间接影响汇丰银行，并可能导致潜在的财务和非财务影响；全国房地产市场的流动性不足和价格下行压力；中央银行的不利变化有关提供以下内容的政策对金融市场的流动性支持；市场对负债过重国家的主权信誉的担忧加剧；公共或私人固定福利养老金融资状况的不利变化；客户融资和投资需求的社会转变，包括消费者对信贷持续供应的看法；交易对手风险敞口，包括第三方在我们不知情的情况下将我们用作非法活动的渠道；某些主要的Ibors的终止以及近乎无风险的基准利率的发展，如以及传统的Ibor合约向接近无风险的基准利率过渡，这使汇丰银行面临实质性的执行风险，并增加了一些财务和非财务风险；以及我们所服务的细分市场的价格竞争；

•政府政策和监管的变化，包括中央银行和其他监管机构在我们经营的主要市场的货币、利率和其他政策及其后果（包括但不限于因Covid-19疫情而采取的行动）；为改变金融机构的规模、活动范围和相互关联性而在全球主要市场对金融机构实施更严格监管的举措；修订的资本和流动性基准，这可能导致银行资产负债表去杠杆化，降低当前商业模式和投资组合所带来的回报；修改适用于汇丰银行的税法和税率，包括征收旨在改变业务结构和风险偏好的税收；为其消费市场服务的金融机构的做法、定价或责任；征用、国有化、没收资产以及与外国所有权有关的立法的修改；继英国之后英国与欧盟的关系退出欧盟，尽管英国与欧盟签署了《贸易与合作协议》；通过了香港国家安全法和对电信的限制，以及造成中美英紧张局势的美国《香港自治法》；可能对投资者决策产生重大影响的政府政策的总体变化；监管审查的成本、影响和结果；可能对投资者决策产生重大影响的政府政策的总体变化；监管审查和行动的成本、影响和结果，但这种不确定性可能继续以不确定性为特征或诉讼，包括任何额外的合规要求；以及我们运营所在市场竞争的影响，包括来自非银行金融服务公司的竞争加剧；以及

•汇丰银行特有的因素，包括我们成功地充分识别了我们面临的风险，例如贷款损失或拖欠的发生率，并管理了这些风险（通过账户管理、套期保值和其他技术）；我们实现财务、投资、资本和ESG目标、承诺和抱负的能力（包括动力煤逐步淘汰政策中规定的承诺以及减少资产负债表上融资的石油和天然气排放的目标）以及电力和公用事业行业），这可能会导致我们的未能实现战略优先事项的任何预期收益；模型的局限性或失败，包括但不限于Covid-19疫情的后果对财务模型的绩效和使用的影响，这可能要求我们持有额外资本、蒙受损失和/或使用补偿性控制措施，例如模型后判断调整，来解决模型的局限性；我们财务报表所依据的判断、估计和假设的变化；我们的财务报表所依据的判断、估计和假设的变化满足以下要求的能力监管压力测试；降低分配给我们或我们任何子公司的信用评级，这可能会增加我们的资金成本或降低我们的资金可用性，并影响我们的流动性状况和净利率；我们的数据管理、数据隐私、信息和技术基础设施的可靠性和安全性的变化，包括来自网络攻击的威胁，这可能会影响我们为客户提供服务的能力，并可能导致财务损失、业务中断和/或客户服务和数据损失；保险的变化顾客行为和保险索赔率；我们依赖子公司贷款和分红来履行义务；会计准则的变化，包括国际财务报告准则第17号 “保险合同” 的实施，这可能会对我们编制财务报表的方式产生重大影响，（相对于国际财务报告准则第17号）可能会对汇丰保险业务的盈利能力产生负面影响；我们管理运营中固有的第三方、欺诈和声誉风险的能力变化；可能导致的员工不当行为在监管制裁中，以及/或声誉或财务损失；技能要求、工作方式的变化和人才短缺，这可能会影响我们招聘和留住高级管理人员和多元化技术人员的能力；以及我们开发符合监管机构不断变化的期望的可持续金融和气候相关产品的能力的变化，以及我们衡量融资活动（包括数据限制和方法变化的影响）对气候影响的能力的变化，这可能会影响我们实现气候的能力野心，我们的目标是减少石油和天然气以及电力和公用事业投资组合中的融资排放，以及我们在动力煤逐步淘汰政策中规定的承诺，并增加洗绿的风险。除其他外，有效的风险管理取决于我们通过压力测试和其他技术为其使用的统计模型无法捕捉的事件做好准备的能力；我们在应对运营、法律和监管以及诉讼挑战方面的成功；以及我们在本财报第一季度第16至17页的 “风险” 中确定的其他风险和不确定性。

调整后的业绩是通过根据外币折算差异和重要项目的影响调整报告的结果来计算的，这两者都扭曲了同期比较。

我们认为，调整后的业绩可以协调内部和外部报告，识别和量化管理层认为重要的项目，并深入了解管理层如何评估同期业绩，从而为投资者提供有用的信息。

外币折算差额

外币折算差异反映了美元兑大多数主要货币的走势。我们将它们排除在外，以得出恒定的货币数据，这使我们能够在同比基础上评估资产负债表和损益表的表现，并更好地了解业务的潜在趋势。

重要物品

“重要项目” 统指管理层和投资者通常会分别确定和考虑的项目，以增进对业务潜在趋势的理解。

第31至36页的表格详细说明了2022年第一季度、2021年第四季度以及2021年第一季度重要项目对我们每个全球业务板块和地理区域的影响。

调整后的业绩——重要项目的外币折算

与重要项目相关的外币折算差额作为重要项目的单独组成部分列报。这被认为是一种更有意义的列报，因为它可以更好地比较业绩的同期变动。

全球业务表现

集团首席执行官在集团执行委员会（“GEC”）其他成员（“GEC”）的支持下，被视为首席运营决策者（“CODM”），以确定集团的可申报细分市场。

集团首席执行官和GEC的其他成员在多个基础上审查运营活动，包括按全球业务和地理区域划分。我们的全球业务——财富和个人银行、商业银行和全球银行与市场——以及企业中心是我们在国际财务报告准则第8号 “运营板块” 下应申报的细分市场。全球业务业绩由CODM根据调整后的业绩进行评估，这消除了报告的业绩中重要项目和货币折算的影响。因此，我们按照《国际财务报告准则》的要求在调整后的基础上公布这些业绩。

专家组调整后的业绩与专家组报告的业绩的对账见第30页。全球企业经报告业绩调整后的补充核对表载于第31至33页，以供参考。

管理层对调整后收入的看法

我们的全球业务板块评论包括按主要产品分列的调整后收入明细表。这些反映了评估和管理企业收入表现的基础。

1 为融资目的发行的债务工具是根据公允价值期权指定的，旨在减少会计失配。

2 扣除预期信贷损失变动和其他信用减值费用前的净营业收入，也称为收入。

1 扣除预期信贷损失变动和其他信用减值费用前的调整后净营业收入，包括外币折算差额和重要项目的影响，也称为调整后收入。

以下页面列出了显示按全球业务和地区分列的调整后税前利润的表格，以支持对调整后业绩的评论。

第31至36页的表格对照了我们每个全球业务部门和地理区域的调整后业绩。

小组

22 年第 1 季度与 21 年第一季度相比——公布了业绩

报告的利润

报告的税后利润为34亿美元，比21年第一季度减少了11亿美元，下降了25％。

报告的税前利润为42亿美元，下降了16亿美元，下降了28％，这主要来自于2022年第一季度公布的ECL净费用，主要是由于俄罗斯-乌克兰战争的影响以及通货膨胀率上升，与21年第一季度ECL的净发行量相比。报告的收入下降，主要是财富收入，尽管利率上升的积极影响在一定程度上缓解了这种情况。我们报告的关联企业和合资企业利润份额也有所下降。

报告的税前利润下降主要来自WPB和GBM，这反映了不利的市场条件导致的ECL增加和收入的减少。

国际财务报告准则第17号 “保险合同” 规定了实体在核算其签发的保险合同和持有的再保险合同时应申请的要求。国际财务报告准则第17号自2023年1月1日起生效，可能会对我们保险业务的盈利能力产生重大不利影响。有关国际财务报告准则第17号对我们保险业务业绩的影响的更多详情，请参阅截至2021年12月31日止年度的20-F表第346页。

报告的收入

报告的收入为125亿美元，下降了5亿美元，下降了4％，其中包括某些波动性项目的负面公允价值变动：

•在WPB中，人寿保险制造业的负面市场影响为2.75亿美元，主要反映了股票市场表现疲软，而21年第一季度的有利走势为7600万美元。

•在GBM方面，信贷和资金估值的负面调整为3200万美元，而21年第一季度的利润波动为3300万美元。

WPB的投资分配收入下降，原因是客户情绪低迷导致股票市场活动减少（与21年第一季度的强劲表现相比），以及香港与COVID-19相关的限制导致我们的部分分行网络暂时关闭。在GBM方面，全球债务市场收入下降，本金投资收入的减少是由与21年第一季度相比的升值收益下降所推动的。

资产负债表增长带来的净利息收入增加以及利率上升的影响部分抵消了这些削减，主要是招商银行和GBM的全球流动性和现金管理（“GLCM”）以及WPB的个人银行业务。GBM收入中的全球外汇收入受益于强劲的交易表现，而随着我们在本季度余额的增加，全球贸易和应收账款融资（“GTRF”）的收入表现也保持强劲，尤其是招商银行。

该期间的重要项目包括将金融工具的不利公允价值变动减少到1亿美元，以及由于处置收益而减少了1亿美元的重组和其他相关成本。外币折算差异导致3亿美元的负面波动。

已报告的 ECL

报告的ECL净费用为6亿美元，而21年第一季度的净发行量为4亿美元，其中包括第三阶段的4亿美元，与历史经验相比仍然较低。在此期间，影响ECL津贴的经济风险发生了变化，大多数地区的Covid-19风险有所减弱，但下行风险因俄罗斯-乌克兰战争和通货膨胀率上升的更广泛影响而上升。总体而言，与2021年12月31日相比，我们的第一阶段和第二阶段覆盖范围基本保持不变，其中包括2.5亿美元的额外判断管理调整，以反映通货膨胀风险、俄乌战争的二级影响、亚洲更严格的COVID-19相关限制以及可能下调主权评级的综合影响所带来的经济不确定性增加。还确认了与俄罗斯直接风险敞口和中国大陆商业房地产行业相关的额外补贴。相比之下，2021年第一季度净发布的与新冠肺炎相关的补贴额度是先前在2020年积累的。

报告的运营费用

报告的运营支出为83亿美元，比21年第一季度减少了3％，其中包括我们6亿美元的成本节约计划和较低的绩效相关应计薪酬的影响，这反映了我们本年度利润的预期分阶段增长。这些削减足以抵消我们持续投资2亿美元所带来的增长，包括对数字能力的投资以及通货膨胀的影响。

重组和其他相关成本增加了1亿美元，而外币折算差异带来了2亿美元的有利影响。

关联公司和合资企业报告的利润份额

联营企业和合资企业报告的利润份额为7亿美元，比21年第一季度下降26％，主要原因是由于资产估值回升，21年第一季度业务增长基金（“BGF”）的利润份额有所增加。

税收支出

22年第一季度的有效税率为17.4％，低于21年第一季度的21.0％。自2023年4月1日起将英国银行附加费税率从8％降至3％的立法实质性颁布后，对递延所得税余额进行了调整，从而降低了22年第一季度的有效税率。

小组

22 年第 1 季度与 21 年第一季度相比——调整后的业绩

调整后的利润

调整后的税前利润为47亿美元，比2021年第一季度ECL净支出减少了25％，比21年第一季度减少了25％，这主要是由于俄罗斯-乌克兰战争的影响以及较高的通货膨胀率，与21年第一季度ECL的净发行量相比。调整后的收入下降，主要是财富收入，部分原因是利率上升的影响。我们在联营企业和合资企业中的利润份额也有所下降。

调整后的收入

调整后的收入为125亿美元，比21年第一季度下降了3％。下降包括WPB人寿保险制造业的市场影响净不利变动3.42亿美元，这反映了股票市场表现疲软。WPB的投资分销收入下降，原因是客户情绪低迷导致股票市场活动减少（与21年第一季度的强劲表现相比），以及香港与COVID-19相关的限制导致我们的部分分行网络暂时关闭。在GBM方面，全球债务市场收入下降，本金投资收入的减少是由重估收益相对于21年第一季度下降所致。

资产负债表增长带来的净利息收入增加以及利率上调的积极影响，主要是CMB和GBM的GLCM以及WPB的个人银行业务的积极影响，部分抵消了这些削减。GBM收入中的全球外汇收入受益于强劲的交易表现，而随着我们在本季度余额的增加，GTRF的收入表现也保持强劲，尤其是CMB的收入表现。

由于出售收益减少，与市场国债相关的收入下降了3亿美元。这笔收入分配给我们的全球业务。

调整后的 ECL

调整后的ECL去除了外币折算差额的同期影响，净费用为6亿美元，而21年第一季度的净发布量为4亿美元。在此期间，影响ECL津贴的经济风险发生了变化，大多数地区的Covid-19风险有所减弱，但下行风险因俄罗斯-乌克兰战争和通货膨胀率上升的更广泛影响而上升。总体而言，与2021年12月31日相比，我们的第一阶段和第二阶段覆盖范围基本保持不变，其中包括2.5亿美元的额外判断管理调整，以反映通货膨胀风险、俄乌战争的二级影响、亚洲更严格的COVID-19相关限制以及可能下调主权评级的综合影响所带来的经济不确定性增加。还确认了与俄罗斯直接风险敞口和中国大陆商业房地产行业相关的额外补贴。相比之下，先前在2020年积累的与COVID-19相关的补贴在21年第一季度净发放。

调整后的运营费用

调整后的79亿美元运营支出减少了1亿美元，下降了2％，其中包括我们6亿美元的成本节约计划和较低的绩效相关应计薪酬的影响，这反映了我们本年度利润的预期分阶段增长。这些削减足以抵消我们持续投资2亿美元所带来的增长，包括对数字能力的投资以及通货膨胀的影响。

调整后的关联公司和合资企业利润份额

调整后的关联公司和合资企业利润份额为7亿美元，下降了27％，下降了27％，这主要是由于资产估值回升导致的BGF利润份额增加。

小组

22 年第 1 季度与 21 年第 4 季度相比——公布了业绩

报告的利润

报告的税后利润为34亿美元，比2021年第四季度增长了14亿美元，增长了70％。

报告的税前利润为42亿美元，比2021年第四季度增长15亿美元，增长56％。增长是由于报告的收入增加，主要是GBM的市场和证券服务（“MSS”）业务，以及报告的运营费用减少，包括与我们在拉丁美洲的WPB业务相关的6亿美元商誉减值不再发生。报告的ECL费用上升。

尽管企业中心报告的税前利润有所下降，但我们所有全球业务的税前利润均有所增加。

报告的收入

报告的收入为125亿美元，比2021年第四季度增长了5亿美元，增长了4％。这主要反映了客户活动的季节性增加和GBM的MSS业务波动性增加。尽管由于香港与COVID-19相关的限制，我们的部分分支网络暂时关闭，但WPB的投资分销收入也出现了季节性增长。净利息收入增加，反映了资产负债表的增长以及利率上升的影响，尤其是WPB和CMB的GLCM。

这些因素被WPB和GBM中某些波动性项目的公允价值变动部分抵消：

•在WPB中，人寿保险制造业的不利市场影响为2.75亿美元，而21年第四季度利润为1.3亿美元。

•在GBM中，信贷和资金估值调整出现了不利的变化，与21年第四季度的4,400万美元有利调整相比，负面调整为3200万美元。

报告的收入包括1亿美元的外币折算差额的不利影响。

已报告的 ECL

报告的ECL净费用为6亿美元，与21年第四季度相比增长了2亿美元，增长了43％。在此期间，影响ECL津贴的经济风险发生了变化，大多数地区的Covid-19风险有所减弱，但下行风险因俄罗斯-乌克兰战争和通货膨胀率上升的更广泛影响而上升。总体而言，与2021年12月31日相比，我们的第一阶段和第二阶段覆盖范围基本保持不变，其中包括2.5亿美元的额外判断管理调整，以反映通货膨胀风险、俄乌战争的二级影响、亚洲更严格的COVID-19相关限制以及可能下调主权评级的综合影响所带来的经济不确定性增加。还确认了与俄罗斯直接风险敞口和中国大陆商业房地产行业相关的额外补贴。2021年第四季度的ECL净费用主要是由与中国商业房地产行业发展相关的补贴增加所推动的。

有关ECL计算的更多详情，包括适用于此类计算的计量不确定性和重要判断、经济情景的影响和管理判断调整，见第20至23页。

报告的运营费用

报告的运营支出为83亿美元，比2021年第四季度减少了13％，下降了13％，这得益于我们在拉丁美洲的WPB业务相关的6亿美元商誉减值以反映宏观经济前景，并且在2021年第四季度包括运营支出的季节性增长和1亿美元的英国银行净征税。重组和其他相关成本下降了1亿美元。

关联公司和合资企业报告的利润份额

由于沙特英国银行（“SABB”）和BGF的减少在很大程度上被交通银行有限公司（“BoCom”）利润份额的增加所抵消，联营企业和合资企业报告的利润份额为7亿美元，下降了2％。

小组

22 年第 1 季度与 21 年第 4 季度相比——调整后的业绩

调整后的利润

调整后的税前利润为47亿美元，比2021年第四季度增长19％，增长19％，这反映了调整后收入的增加，主要是GBM的MSS业务，以及在2021年第四季度季节性增长后调整后的支出减少，而调整后的ECL费用有所上升。

调整后的收入

调整后的收入为125亿美元，比2021年第四季度增长了5亿美元，增长了4％。这一增长主要反映了客户活动的季节性增加以及GBM的MSS业务的市场波动性加大。尽管由于香港与COVID-19相关的限制，我们的部分分行网络暂时关闭，WPB的投资分配收入也出现了季节性增长。净利息收入增加，其中包括资产负债表的增长以及利率上升的影响，尤其是WPB和CMB的GLCM。

WPB的人寿保险制造业出现了不利的市场影响变化，为4亿美元，GBM的信贷和资金估值调整出现了1亿美元的负面变化。

调整后的 ECL

调整后的ECL净费用为6亿美元，与21年第四季度相比增长了2亿美元，增长了42％。在此期间，影响ECL津贴的经济风险发生了变化，大多数地区的Covid-19风险有所减弱，但下行风险因俄罗斯-乌克兰战争和通货膨胀率上升的更广泛影响而上升。总体而言，与2021年12月31日相比，我们的第一阶段和第二阶段覆盖范围基本保持不变，其中包括2.5亿美元的额外判断管理调整，以反映通货膨胀风险、俄乌战争的二级影响、亚洲更严格的COVID-19相关限制以及可能下调主权评级的综合影响所带来的经济不确定性增加。还确认了与俄罗斯直接风险敞口和中国大陆商业房地产行业相关的额外补贴。2021年第四季度的ECL净费用包括增加与中国商业房地产行业发展相关的补贴。

调整后的运营费用

调整后的运营支出为79亿美元，下降了4亿美元，下降了5％，这主要是由于2021年第四季度运营支出的季节性增长以及1亿美元的英国银行净征税。

截至2022年3月31日，以全职同等员工（“FTE”）表示的员工人数为219,763人，与2021年12月31日相比增加了66人。截至2022年3月31日，承包商数量为6,537人，增加了345人，这主要是由于我们的增长和转型举措。

调整后的关联公司和合资企业利润份额

调整后的联营企业和合资企业利润份额为7亿美元，比2021年第四季度下降了2％，这是由于SABB和BGF的减少在很大程度上被交行利润份额的增加所抵消。

净利率

1 总利息收益率是平均赚取利息资产（“AIEA”）的平均年化利率。应付利息总额是平均年化利息成本占平均计息负债的百分比。

2 净利差是AIEA的平均年化利率（扣除摊销保费和贷款费用）与平均计息基金的平均年化应付利率之间的差额。

3 净利率是以AIEA的年化百分比表示的净利息收入。

受市场利率上升的推动，净利率（“NIM”）为1.26％，与21年第一季度相比增加了5个基点（“基点”）。AIEA的收益率增加了7个基点，部分被平均计息负债融资成本上涨3个基点所抵消。22年第一季度NIM的增长包括重要项目的负面影响和外币折算差异。不包括这些，NIM增加了6个基点。

与2021年第四季度相比，NIM上涨了7个基点，这主要是由利率提高导致的资产收益率提高所致。

1 扣除减值备抵后的净额。

资产负债表 — 2022年3月31日与2021年12月31日相比

根据报告，截至2022年3月31日，我们的总资产为30万亿美元，增加了640亿美元，其中包括380亿美元的外币折算差异的不利影响。按固定货币计算，总资产增加了1020亿美元。以下评论以固定货币为基础。

总资产的增长反映了结算账户的季节性增长，因为客户的目标是在12月31日结算交易，以及衍生资产的增加，这是受利率互换按市值计价变动的推动，主要是英国、法国和香港。在全球所有业务中，向客户提供的贷款和垫款都有所增加。这些增长被交易资产的减少部分抵消，原因是由于本季度全球股价疲软和头寸减少，股票余额下降，主要是英国和香港。

向客户报告的贷款和垫款占客户账户的百分比为61.7％，高于2021年12月31日的61.1％。

向客户提供的贷款和预付款

报告的11万亿美元客户贷款和预付款增加了90亿美元，其中包括120亿美元的外币折算差异的不利影响。按固定货币计算，客户贷款余额增加了210亿美元。以下评论以固定货币为基础。

WPB的客户贷款增加了50亿美元，达到4,880亿美元，这主要是由于抵押贷款余额的增加，尤其是英国（增长30亿美元）、澳大利亚（增加10亿美元）和香港（增加10亿美元），以及更高的定期贷款，但部分被信用卡余额减少所抵消。

在招商银行，3550亿美元的客户贷款增加了90亿美元，高于疫情前的水平，所有地区均实现增长。信贷和贷款增长了60亿美元，反映了客户资金需求的增加，尤其是在亚洲和加拿大，由于全球贸易量的持续增长，贸易贷款增加了30亿美元。

在GBM方面，2130亿美元的贷款增加了70亿美元，这主要是由于季节性下降的逆转，客户通常在年底向我们结清资产和负债余额。

客户账户

根据报告，17万亿美元的客户账户减少了10亿美元，其中包括220亿美元的外币折算差额的不利影响。按固定货币计算，客户账户增加了210亿美元，这要归因于个人客户积累的现金，以及客户通常在年底以GBM向我们结算资产和负债余额的季节性下降趋势的逆转。

通过其他综合收益以公允价值计量的金融投资

作为利率对冲策略的一部分，我们持有以公允价值计量的金融投资组合，这些投资组合是通过其他综合收益（“FVOCI”）进行的，这些收益被归类为持有后收并出售。因此，这些工具的价值变化是通过 “通过其他综合收益按公允价值计算的债务工具” 的股本确认的。截至2021年12月31日，我们持有这些工具中的3490亿美元。

22年第一季度期限市场收益率曲线的增加使持仓和待售头寸的税前FVOCI亏损为39亿美元，税后FVOCI亏损为31亿美元。总体而言，通过净利息收入，集团面临利率上升的积极影响，尽管由于持有至收再出售工具的公允价值对我们的资本基础产生了影响。最初的负面影响是通过储备实现的，此后，只要政策利率遵循市场隐含利率，集团的净利息收入预计将随着时间的推移带来净收益。

随着时间的推移，随着工具的到期，这些不利的走势将逐渐平息，尽管并非所有工具都一定会保持到期。该投资组合中的债务证券的平均期限约为四年。

目前估计，只要投资组合的构成保持不变，集团净利息收入的收益将需要四到六个季度才能抵消这些重估的不利影响。

在2022年3月31日至2022年4月19日期间，由于收益率曲线持续变窄，税前亏损增加了约10亿美元。

风险加权资产 — 2022年3月31日与2021年12月31日相比

风险加权资产（“RWA”）在本季度增加了240亿美元。不包括外币折算差额，RWA增加了325亿美元，反映了以下变动：

•由于资产规模的变动，RWA增加了128亿美元，这主要是由于CMB、GBM和WPB的贷款增长，主要集中在亚洲、英国和加拿大；

•由于资产质量的变化，RWA下降了6亿美元，这主要是由于英国和北美CMB的评级提高和良好的投资组合组合，但仅部分被与俄罗斯风险敞口相关的增加所抵消；

•由于方法和政策的变化，RWA增加了234亿美元，主要是监管变化，包括修订后的建模要求以及英国实施已实施的经修订的《资本要求法规和指令》（“CRR II”）；以及

•由于模型更新以及我们通过出售零售分支机构退出美国的大众市场零售银行业务，RWA减少了31亿美元。

财富和个人银行业务-调整后的业绩

1 “其他” 包括零售和信贷保障保险、处置收益和其他（如适用）的分销和制造
非产品特定收入。它还包括市场财政部、汇丰控股的利息支出和阿根廷的恶性通货膨胀。

2 “净营业收入” 是指在预期信贷损失和其他信用减值费用（也称为 “收入”）变动前的净营业收入。

22 年第 1 季度与 21 年第 1 季度相比

调整后的税前利润为11亿美元，比21年第一季度下降40％。这反映了财富收入的减少，这主要是由于人寿保险制造业受到3亿美元的不利影响，而保险产品的销售强劲。利率上升和资产负债表强劲增长导致个人银行业务收入增加，部分抵消了这一点。2022年第一季度的ECL净费用也为3亿美元，而21年第一季度的最低发行量，而运营支出增加了10亿美元。

调整后的收入为52亿美元，下降了3亿美元，下降了6％。

在财富方面，19亿美元的收入下降了4亿美元，下降了19％，这主要是由于市场影响3亿美元的不利变动。

•投资分配收入减少了2亿美元，下降了21％，下降了21％，原因是与21年第一季度的强劲表现相比，客户情绪低迷导致股票市场活动减少，以及香港与COVID-19相关的限制导致我们的部分分行网络暂时关闭。

•人寿保险制造业收入减少了2亿美元，这主要是由于3.42亿美元的市场不利影响所致。与21年第一季度的6700万美元有利变动相比，不利变动为2.75亿美元，这主要是由于该季度股市的不利表现。随着我们扩大了与客户的互动方式，包括通过视频会议以及推出针对高净值个人的新产品，撰写的新业务的价值强劲，增长了25％。此外，我们在本季度完成对新加坡安盛的收购后，收益为1亿美元。

•全球私人银行收入因经纪和交易收入下降而下降了3％，这反映了与21年第一季度的强劲表现相比，客户活动有所减少。由于利率上升和年金费收入增加的影响，净利息收入的增加部分抵消了这一减少。

•资产管理收入下降了6％，这主要反映了不利的市场状况。这在一定程度上被22年第一季度净新投资资产30亿美元的管理费增长所抵消。

在个人银行业务中，32亿美元的收入增长了2亿美元，增长了7％。

•由于利率上升和资产负债表强劲增长的影响，净利息收入增加了2亿美元。与21年第一季度相比，存款余额增加了300亿美元，增长了4％，抵押贷款增长了240亿美元，增长了7％，所有地区，尤其是英国和亚洲。无抵押贷款增加了10亿美元，增长了3％，主要集中在英国和墨西哥。

•3亿美元的非利息收入下降了4％，这主要是由投资重估收益减少所致。

调整后的ECL净费用为3亿美元，而21年第一季度的净发行量较小。由于俄乌战争和通货膨胀率上升的影响，2022年第一季度的净支出反映了前瞻经济前景的恶化。相比之下，先前在2020年积累的与COVID-19相关的补贴在2021年第一季度出现了小幅净释放。

调整后的38亿美元运营支出增长了1亿美元，增长了2％，这主要是由于对包括亚洲财富在内的战略计划的持续投资，但这被我们的成本节约计划和较低的绩效应计薪酬所带来的好处部分抵消，这反映了我们本年度利润的预期分阶段增长。

商业银行业务-调整后的业绩

1 包括招行在向招行客户销售市场和证券服务及银行产品的收入中所占的份额。GBM向招商银行客户销售这些产品的收入份额包含在GBM管理层对调整后收入的相应视图中。还包括来自市场财政部的分配收入、汇丰控股的利息支出和阿根廷的恶性通货膨胀。

2 “净营业收入” 是指在预期信贷损失和其他信用减值费用（也称为 “收入”）变动前的净营业收入。

22 年第 1 季度与 21 年第 1 季度相比

调整后的税前利润为18亿美元，比21年第一季度增长3％。这是由招商银行所有产品和所有地区的调整后收入的增长所推动的，其中值得注意的是费用收入增长了13％。ECL净发行量较小，部分抵消了这一点。由于持续的成本纪律减轻了投资支出，调整后的运营支出保持稳定。

调整后的收入为35亿美元，增长了3亿美元，增长了9％：

•在GLCM中，收入增长了2亿美元，增长了21％，所有地区，尤其是欧洲、亚洲和拉丁美洲，这要归因于平均存款余额增长了10％，利润率有所提高，部分原因是利率的提高。费用收入也增长了22％，所有地区的费用均有所增长。

•在GTRF中，收入增长了1亿美元，增长了22％，所有地区，尤其是亚洲和英国，均受平均贸易差额持续增长的推动，与21年第一季度相比增长了26％。自2021年12月31日以来，期末贸易余额增长了4％。此外，与21年第一季度相比，利润率有所提高，费用收入增长了11％。

•在信贷和贷款方面，收入增长了1亿美元，增长了4％，在利润率提高的推动下，所有地区的收入均实现了增长。尽管期末余额有所增加，但平均余额有所下降，亚洲和加拿大的增长也有所增长。此外，费用收入增长了2％。

•在GBM产品、保险和投资以及其他方面，收入减少了1亿美元，下降了10％，这反映了市场国债收入的减少，但部分被来自GBM产品（尤其是外汇）的合作收入增长24％所抵消。

调整后的ECL净发行量为1200万美元，而21年第一季度的净发行量为2.21亿美元。2022年第一季度的ECL反映了与COVID-19相关的津贴的释放，尤其是我们在英国酒店的敞口，但由于俄罗斯-乌克兰战争和通货膨胀率上升的影响，前瞻经济前景恶化部分抵消了这一点。它还包括与中国大陆商业房地产行业相关的具体费用。相比之下，先前在2020年积累的与COVID-19相关的补贴在2021年第一季度净发放的幅度有所增加。

调整后的17亿美元运营支出保持稳定，这在很大程度上被对全权支出的持续成本纪律和招聘效率所抵消，以及我们的成本节约计划和较低的绩效应计薪酬的影响，这反映了我们本年度利润的预期分阶段增长。

截至2022年3月31日，作为转型计划的一部分，我们已经累计削减了280亿美元的RWA总额。

全球银行和市场——调整后的业绩

1 包括所有银行产品的投资组合管理、资本收益和其他资本配置。

2 包括名义税收抵免和市场资金、汇丰控股的利息支出和阿根廷的恶性通货膨胀。

3 “净营业收入” 是指在预期信贷损失和其他信用减值费用（也称为 “收入”）变动前的净营业收入。

22 年第 1 季度与 21 年第 1 季度相比

调整后的税前利润为12亿美元，比21年第一季度下降了35％。这是由于与21年第一季度的净ECL费用相比，2022年第一季度的ECL净费用以及调整后的收入减少所致。与21年第一季度相比，调整后的运营支出保持稳定。

调整后的收入为40亿美元，比21年第一季度下降4％。在信安投资方面，收入下降了1亿美元，因为与21年第一季度相比，2022年第一季度的重估收益有所降低。

在MSS中，收入下降了1亿美元，下降了2％，其中包括1亿美元的信贷和资金估值调整的不利变动。

•在全球外汇方面，收入增长了1亿美元，增长了15％，这是由于全市场波动和强劲的客户活动推动的强劲交易表现。

•在股票方面，在21年第一季度强劲的背景下，较高的波动性导致收入增加。

•在证券服务方面，随着全球利率的上升，净利息收入的增加使收入增长了4,800万美元，增长了11％。费用收入下降是由于交易量减少所致，尽管与托管资产相关的费用上涨在一定程度上缓解了这种情况，托管资产平均增长了7％。

•在全球债务市场，收入下降了2亿美元，下降了46％，这反映了由于俄乌战争和中国大陆商业房地产行业造成的不确定性导致的主要活动减弱和客户活动减少。

在银行业中，收入增长了6200万美元，增长了4％。

•在GLCM中，收入增长了1亿美元，增长了21％，反映了费用收入增长了19％，随着我们实施战略费用计划，所有地区，尤其是欧洲，均实现了增长。净利息收入增长了21％，这要归因于平均余额增长了8％，全球利率上升，尤其是在欧洲。

•在信贷和贷款方面，由于我们执行了减少RWA的战略计划，收入减少了3000万美元或5％。

•资本市场和咨询收入基本保持不变，因为美国杠杆融资的持续增长抵消了股票和债务资本市场活动的放缓。

调整后的ECL净费用为3亿美元，而21年第一季度的发行量为2亿美元。由于俄乌战争和通货膨胀压力的影响，2022年第一季度的净增长反映了前瞻性经济指导的恶化。相比之下，先前在2020年积累的与COVID-19相关的补贴在21年第一季度净发放。

调整后的25亿美元运营支出与21年第一季度基本一致，这是因为我们的成本节约计划和较低的绩效相关应计薪酬的影响减轻了我们本年度利润的预期分阶段增长，这缓解了科技投资的增加。

截至2022年3月31日，作为转型计划的一部分，我们已经累计削减了830亿美元的RWA总额。

企业中心——调整后的业绩

1 中央财政部包括500万美元已发行长期债务和相关互换的有利估值差异（2021年第四季度：亏损1,000万美元；
2021年第一季度：亏损2,800万美元）。

2 来自市场财政部、汇丰控股净利息支出和阿根廷恶性通货膨胀的收入分配给全球企业，以使其更好地与收入和支出保持一致。2022年第一季度该拨款的总市场国债收入部分为5.03亿美元
（2021年第四季度：4.9亿美元；21年第一季度：7.83亿美元）。

3 “净营业收入” 是指在预期信贷损失和其他信用减值费用（也称为 “收入”）变动前的净营业收入。

22 年第 1 季度与 21 年第 1 季度相比

调整后的税前利润为5亿美元，比21年第一季度下降29％，这是由于调整后的关联公司和合资企业利润份额减少以及调整后收入的不利变动，调整后运营费用的减少部分抵消了调整后运营支出的减少。

调整后的收入减少了2亿美元，这主要是由于取消了GBM的分部间业务。减少还包括套期保值中与外币相关的估值损失。

由于分配给我们全球业务的成本增加，调整后的运营支出减少了2亿美元。

调整后的关联公司和合资企业利润份额为6亿美元，减少了2亿美元，这主要是由于资产估值回升导致的BGF利润份额增加。

• 除非另有说明，损益表比较的是截至2022年3月31日的季度与截至2021年3月31日的季度。除非另有说明，否则资产负债表比较是2022年3月31日的余额与2021年12月31日的相应余额之间的比较。

• 本财报所依据的财务信息以及本报表附录中列出的数据未经审计，是根据我们截至2021年12月31日止年度的20-F表第346至356页所述的重要会计政策编制的。

•2022年2月22日，董事们批准了2021年第二次中期股息，每股普通股0.18美元，将于2022年4月28日以现金支付。英镑和港元金额约为0.138188英镑和1.411736港元，是使用汇丰银行集团在伦敦报价的远期汇率计算得出的，金额约为0.138188英镑和1.411736港元。该集团已经审查了是否会恢复支付季度股息，目前不打算在2022年支付季度股息。集团将继续审查未来几年是否恢复支付季度股息，并将在2023年2月发布2022年年度业绩公告时或之前提供进一步的最新情况。

我们的目标是在我们的文化和价值观的基础上，在整个组织和所有风险类型中使用全面的风险管理方法。我们的风险管理框架概述了这一点，包括我们在管理重大风险（包括财务和非财务风险）时采用的关键原则和实践。该框架促进持续监测，提高风险意识，鼓励做出合理的业务和战略决策。它还支持采用一致的方法来识别、评估、管理和报告我们在活动中接受和承担的风险。我们将继续积极审查和制定我们的风险管理框架，并通过明确的问责制加强风险管理方法。

我们实施一项范围广泛的压力测试计划，这是我们风险管理以及资本和流动性规划的关键部分。压力测试为管理层提供了有关严重不利事件对集团影响的关键见解，也为监管机构提供了对集团财务稳定的信心。

为了应对气候变化构成的风险，我们继续发展执行气候压力测试和情景分析的能力，这些能力被用来进一步增强我们对风险敞口的理解，以用于风险管理和商业决策。我们还向包括英格兰银行的两年一次气候探索情景在内的许多监管机构提供了监管压力测试活动。

截至2022年3月31日，我们的CET1比率从2021年12月31日的15.8％降至14.1％，流动性覆盖率（“LCR”）为134％。我们的资本、资金和流动性状况继续使我们能够在持续的地缘政治和宏观经济不确定性中为客户提供支持。

地缘政治紧张局势加剧以及其他因素扰乱了全球供应链，并给集团带来了潜在影响。俄罗斯入侵乌克兰导致地缘政治不稳定加剧，导致美国、英国和欧盟以及其他国家对俄罗斯、众多政府官员和个人以及俄罗斯公司和金融机构实施重大制裁和其他贸易限制，其中一些制裁的性质是前所未有的。作为回应，俄罗斯采取了某些对策。汇丰银行正在监测局势对该集团的直接和间接影响，并利用其制裁合规能力应对新的制裁法规，同时注意到在实施某些制裁措施的复杂、新颖和模糊方面所产生的挑战。我们在俄罗斯的业务主要为总部设在其他国家的跨国公司客户提供服务，不接受新的业务或客户，因此呈下降趋势。但是，它可能会受到进一步的限制或其他事态发展，这可能会使我们在俄罗斯的持续业务站不住脚。这可能会造成资产负债表中目前没有规定的额外损失。全球大宗商品市场受到严重影响，导致供应链中断以及能源和非能源产品价格上涨，这反过来又对全球通货膨胀产生了影响。金融市场的波动也有所加剧。俄乌战争的持续或任何升级都可能产生进一步的经济、社会和政治影响，并可能导致进一步的制裁和贸易限制，所有这些都可能影响汇丰银行及其客户。

俄乌战争的影响以及Covid-19继续造成的经济影响，推高了各种大宗商品的价格，由此导致的通货膨胀上升给货币当局和我们的客户带来了进一步的挑战。发达市场的中央银行预先宣布将在2021年下半年结束长期的特殊货币宽松政策，现在预计将在2022年加快紧缩政策的步伐，以帮助缓解通货膨胀压力。中央银行可能需要根据经济增长前景的演变来调整这一步伐。过度紧缩加上俄乌战争造成的经济影响超出预期，包括已经实施和将来可能实施的广泛制裁、贸易限制和对策的影响，有可能引发全球部分经济的衰退。

全球通货膨胀率上升的担忧正在对ECL产生影响。我们继续加强对模型输出和模型叠加层使用的监控，包括根据高级信用风险经理的专家判断进行管理判断调整。在某些模型中，既直接考虑了通货膨胀，也在未直接考虑的情况下通过调整进行评估。通货膨胀加剧导致持续的经济不确定性可能导致ECL模型的输入产生不可靠的建模损失结果。

中美之间的外交紧张局势延伸到英国、欧盟、印度和其他国家，以及香港和台湾的政治事态发展，可能会造成监管、声誉和市场风险，从而影响集团。美国、英国、欧盟、加拿大和其他国家对中国个人和公司实施了各种制裁和贸易限制。针对外国制裁和贸易限制，中国还宣布了可能影响集团及其客户的制裁、贸易限制和法律。

市场参与者仍然担心最近商业房地产行业的不稳定对中国国内经济的影响，包括经营业绩恶化和流动性条件艰难。这种影响可能直接通过中国商业房地产行业的金融风险敞口发生，也可以间接地通过中国经济活动和房地产行业供应链放缓的影响而发生。我们将继续密切关注局势，包括潜在的间接影响，并根据需要寻求采取缓解措施。

鉴于俄罗斯入侵乌克兰，英国与欧盟之间的关系在一定程度上已不再受到关注，但可能会通过一些潜在的紧张领域，特别是《北爱尔兰议定书》重新浮出水面，这可能会对欧盟-英国贸易与合作协定的运作产生影响。

2021年12月，经合组织发布了示范规则，为各国从2023年起实施新的全球最低税率15％提供了模板。2022年1月，英国政府开始就英国计划如何实施这些规则进行磋商。这些示范规则的配套指南已于2022年3月发布。对汇丰银行的影响将取决于英国如何实施示范规则，以及自2023年起，汇丰银行在每个税收管辖区的业务的盈利能力和地方纳税义务。另外，随着政府寻求收入来支付Covid-19支持计划，我们运营所在国家的税收立法和税率的潜在变化可能会提高我们的有效税率。

我们将继续监测并努力管理上述所有事态发展对我们的客户和业务的潜在影响。

尽管全球疫苗接种的推出有助于减少Covid-19疫情的社会和经济影响，但与Omicron相关的变种的出现凸显了疫情构成的持续风险。各国在限制活动和旅行的方法上仍然存在差异，如果这些差异在未来的疫情浪潮中持续存在，这可能会延长或恶化供应链和国际旅行中断。最值得注意的是，中国政府对中国主要城市实施的封锁限制对中国经济、亚洲旅游业和全球供应链产生了不利影响。尽管金融服务业保持强劲并受益于稳定的流动性状况，但香港一些行业的商业情绪仍然低迷，部分原因是新一轮Covid-19感染和持续限制措施的影响。在短期至中期内，我们所有主要市场的社交互动仍不太可能完全恢复到疫情前的水平。

尽管我们的业务在整个疫情期间一直保持弹性，但集团所依赖的运营支持职能部门位于世界各国，其中一些国家尤其受到Covid-19的影响。因此，已经实施了业务连续性应对措施，大多数服务级别协议都保留在集团运营地点。我们将继续密切关注局势，特别是在Covid-19感染最普遍和/或实行旅行限制的国家和地区。

到2022年，以气候风险管理、压力测试和情景分析以及披露为重点的政策和监管发展的步伐和数量持续增加。俄罗斯入侵乌克兰严重影响了全球大宗商品市场，因此有必要在短期内围绕能源安全采取行动。尽管这些行动可能会影响汇丰银行和客户的短期过渡路径，但我们仍然致力于我们的气候战略，即到2030年使我们自己的运营和供应链达到净零排放，并在2050年之前将客户组合的融资排放量降至净零。

在管理气候风险方面，我们最重要的风险与银行投资组合中的企业和零售客户融资有关，但我们的保险业务和员工养老金计划以及资产管理业务活动在资产所有权方面也负有重大责任。

我们将继续监测气候风险的影响，并将我们的方法进一步纳入我们的关键风险领域、优先区域和业务领域。我们更新了信用风险政策，以进一步将气候风险考虑因素纳入我们针对新资金申请的公司信贷决策中。尽管随着时间的推移，融资排放和其他气候风险报告有所改善，但在我们制定风险偏好和指标的过程中，数据质量和一致性仍然是关键的依赖关系。正如2022年3月宣布的那样，我们打算在2023年发布气候转型计划，并承诺以科学为依据逐步减少化石燃料融资，并审查对到2050年实现净零排放至关重要的更广泛的融资和投资政策。

自2021年底起停止公布英镑、瑞士法郎、欧元和日元伦敦银行同业拆借利率基准以及欧元隔夜平均指数（“Eonia”）之后，我们的银行同业拆借利率（“Ibor”）过渡计划——其任务是开发新的近乎无风险的利率（“RFR”）产品和过渡传统的Ibor产品——继续过渡这些基准中有限数量的剩余合约转为RFR或替代利率，并已开始为美元Libor遗产的过渡做准备合同。

在2022年第一季度，我们继续与客户接触，以帮助促进剩余的传统批发贷款合同在下一个相关利息支付日期之前的过渡，以及自2021年底起失效的少量参考利率基准的衍生合约的过渡。这使此类遗留合同的剩余总数减少到不到100个。如果无法在下一个相关利息支付日之前进行过渡，则少数客户使用了英镑和日元的基准设置，这些设置目前正在使用修订后的方法（通常称为 “合成” 伦敦银行同业拆借利率）发布。到2022年，我们将继续支持客户完成合同过渡。

此外，Ibor计划一直积极参与规划，将未偿还的美元伦敦银行同业拆借利率遗留合约在2022年之前过渡到2023年。根据要求从2022年1月1日起停止签订以美元伦敦银行同业拆借利率为参考的新合同，当务之急是我们的大量未承诺的贷款设施，我们正在积极与客户接触，以期尽早过渡这些设施。我们还计划从22年第二季度开始就承诺贷款工具、双边衍生品和其他相关产品的数量与客户进行接触，以期不迟于2023年6月底过渡他们传统的美元伦敦银行同业拆借利率合约。

我们继续在整个集团开发和实施新的RFR产品，特别是在持有美元伦敦银行同业拆借利率合同且需要过渡的实体中。我们还将继续观察与RFR和替代利率相关的产品的市场发展，并监测与Ibor过渡相关的主要风险。这些关键风险保持不变，包括监管合规风险、弹性风险、财务报告风险、法律风险和市场风险。

信用风险摘要

截至2022年3月31日，向客户和银行提供的贷款和预付款总额为11.57亿美元，与2021年12月31日相比增加了164亿美元。这包括130亿美元的不利外汇走势。

不包括外汇流动，增长是由批发贷款和客户预付款增加165亿美元、银行贷款和预付款增加81亿美元以及个人贷款和客户预付款增加48亿美元推动的。

批发贷款和客户预付款的增加主要来自英国（增长73亿美元）、美国（增长20亿美元）、加拿大（增长18亿美元）、印度（增长16亿美元）和中国大陆（增长15亿美元）。个人贷款和客户预付款的增加主要是由英国（增长30亿美元）和澳大利亚（增长15亿美元）的增长推动的。

在2022年的前三个月，该集团的ECL津贴有所减少，这主要是由外汇变动推动的。

不包括外汇流动，与客户贷款和预付款相关的ECL补贴从2021年12月31日起略有增加。这归因于：

•向客户提供的批发贷款和预付款减少了10亿美元，其中3亿美元是由第一和第二阶段推动的；以及

•向客户提供的个人贷款和预付款增加了10亿美元，其中2亿美元是由第一和第二阶段推动的。

截至2022年3月31日，120亿美元的ECL备抵与2021年12月31日相比减少了1亿美元，其中包括2亿美元的有利外汇流动。120亿美元的补贴包括115亿美元按摊销成本持有的资产，4亿美元用于贷款承诺和财务担保，以及10亿美元以公允价值计量的其他综合收益（“FVOCI”）的债务工具。

2022年前三个月的ECL费用为6亿美元，其中包括回收额。这是由于俄罗斯入侵乌克兰和通货膨胀率上升的影响，前瞻经济前景恶化所致。它还包括与中国大陆商业房地产行业相关的20亿美元费用，部分被COVID-19相关补贴的发放所抵消。

ECL费用包括3亿美元的批发贷款，其中第三阶段和购买或发放的信用减值（“POCI”）费用为3亿美元；个人贷款的3亿美元，其中第三阶段的费用为1亿美元。

2022年第一季度的ECL费用包括一项超出我们经济情景产生的ECL的2.5亿美元的额外判断管理调整，以反映一系列风险所导致的不确定性加剧，包括：经济增长低迷、高通胀和失业率上升的时期、俄乌战争的二级影响、地缘政治风险、亚洲的Covid-19限制以及可能的主权降级。

我们在俄罗斯的风险敞口主要与批发贷款有关，包括在俄罗斯登记的13亿美元（包括向俄罗斯联邦中央银行的8亿美元）和在俄罗斯境外记账的4亿美元。俄罗斯的这些风险敞口包括向银行和客户提供的贷款和预付款、债券、其他金融资产和资产负债表外风险敞口。

1 除非ECL总额超过金融资产的账面总额，否则ECL总额将在金融资产的损失备抵中确认，在这种情况下，ECL被确认为准备金。

2 仅包括那些受《国际财务报告准则第9号》减值要求约束的金融工具。第11页合并资产负债表摘要中列示的 “预付款、应计收入和其他资产” 包括金融和非金融资产。

3 代表合同全额签订而客户违约时的最大风险金额。

4 以FVOCI计量的债务工具继续按公允价值计量，ECL补贴作为备忘项目。ECL的变化在损益表的 “预期信用损失和其他信用减值费用的变化” 中确认。

1 代表合约全部到期而客户违约时的最大风险金额。

2 购买或获得信用损失（'POCI'）。

1 代表合约全部到期而客户违约时的最大风险金额。

2 购买或获得信用损失（'POCI'）。

ECL 估计值的测量不确定度和灵敏度分析

在2022年第一季度，ECL减值准备反映了更高的测量不确定性，因为经济复苏仍然动荡不定，下行经济预测的权重高于21年第四季度。这反映了包括俄乌战争在内的风险增加，以及更广泛的宏观经济和地缘政治不确定性，导致2022年第一季度采用了额外的情景。与COVID-19相关的管理层判断调整总体上继续减少，指出全球经济增长的风险仍然存在，尤其是在亚洲。

ECL的识别和衡量涉及使用重要的判断和估计。我们根据经济预测形成多种经济情景，将这些假设应用于信用风险模型以估算未来的信用损失，并对结果进行概率加权以确定无偏见的ECL估计。

方法论

由于俄乌战争的爆发，使用了五种经济情景来捕捉当前的经济环境并阐明管理层对潜在结果范围的看法。

在四种标准情景中，有三种来自共识预测和分布估计。第四种情景，下行空间2，代表管理层对严重下行风险的看法。另外第五种情景的制定是为了确保前瞻性经济指导充分反映战争爆发导致的经济风险分布的快速变化。该情景旨在反映长期的俄乌战争的影响，包括通货膨胀风险的大幅增加和GDP增长放缓。

为计算ECL而生成的情景与汇丰银行的主要和新兴风险一致。

经济情景描述

本节中提出的经济假设是由汇丰银行形成的，参考了专门用于计算ECL的外部预测。

在当前的环境下，经济预测面临特别高的不确定性。前景的风险主要是围绕俄乌战争的影响和持续时间、疫情的进展和管理，尤其是亚洲疫情的进展和管理，以及货币当局对更高通胀的反应的不确定性。

俄罗斯入侵乌克兰以及对俄罗斯经济实施的广泛金融和经济制裁增加了全球供应链、大宗商品价格和通货膨胀的风险和不确定性。在亚洲，Omicron 变体的传播使活动再次受到干扰，尤其是在公共卫生应对措施特别严格的香港和中国大陆。反过来，这进一步加剧了全球供应链中断。新的疫苗耐药变种的出现仍然是全球性的风险。价格通货膨胀在一定程度上是由疫情造成的供应链限制所驱动的，而乌克兰战争导致的大宗商品价格上涨使风险变得更糟。由于成本上涨挤压了实际收入，较高的通货膨胀率给增长带来了风险。随着各国央行收紧政策以使通货膨胀率恢复到目标水平，这将带来额外的风险。

其他地缘政治风险带来下行威胁。这些风险包括中美在一系列战略问题上的持续分歧以及英国与欧盟关系的演变。

用于计算2022年3月31日ECL的五种全球情景是共识中心情景、共识上行情景、共识下行情景、下行1情景和下行2情景。

•共识核心情景：这种情景的特点是2022年大多数市场的GDP增长都高于趋势。它假设俄乌战争对主要经济体的负面经济影响有限。随着财政和货币政策支持的减弱，在私营部门储蓄水平上升的支持下，消费者支出和商业投资预计将支撑经济。在这种情况下，欧洲和北美与COVID-19相关的限制继续放松，那里的政府愿意接受一定程度的社区感染，同时住院水平保持在可控水平。预计到2023年底，通货膨胀将逐渐恢复到央行的目标。

•共识上行情景：与共识的中央情景相比，该情景的特点是短期内经济活动将更快地复苏。在这种情况下，增长加速，失业率进一步下降，股票市场和房价进一步上涨。

•共识下行情景：与中央情景相比，该情景的特点是经济活动疲软。在这种情况下，增长减弱，失业率上升，股票市场和房价收缩。

•缺点1情景：该情景探讨了围绕乌克兰旷日持久的战争和对俄罗斯实施的广泛制裁以及报复性出口管制的风险。该场景的构造与标准场景不同。这些情景是围绕需求冲击构建的，而下行情景1则探讨了一组不同的风险，并强调了供应方冲击的影响。这导致通货膨胀率的上升幅度高于中央情景，在关键市场，预计利率将上升。尽管对全球GDP增长的影响并不比共识的下行情景更为严重，但该情景对特定市场的GDP增长的影响更加多样化。预计受欧洲贸易和金融制裁影响最大的市场对增长的初步影响更大，其次是复苏将强于我们的共识情景。相比之下，该情景对亚洲市场的影响有限，一些大宗商品出口国认为与中央情景相比略有改善。

•缺点2情景：这种情况反映了管理层对尾部风险的看法。它同时包含了许多风险，包括出现一种耐疫苗的Covid-19菌株，这需要采取严格的公共卫生政策应对措施。它以巨大的需求冲击为特征，在严重而长期的衰退中，导致价格通胀急剧放缓。

共识的下行情景和其他下行情景本质上都是全球性的，尽管严重程度不同，但它们假设上面列出的汇丰银行面临的关键风险同时显现出来。

下表显示了各种情景下的宏观经济预测范围：

注意：“最差” 或 “最好” 结果是指在相应变量的前两年中处于低谷或峰值的季度

场景。

情景权重与 2021 年 12 月 31 日适用的权重相比发生了变化。鉴于不确定性增加以及金融和经济波动，管理层增加了对下行情景的权重。

截至2022年3月31日，中国大陆共识的上行和中心情景的综合权重为70％（2021年12月31日：85％）。在香港，共识的上行情景和中心情景的总权重为55％（2021年12月31日：75％）。对于英国而言，共识的上行情景和中心情景的综合权重为55％（2021年12月31日：70％），而在美国，共识的上行和中心情景的综合概率权重为60％（2021年12月31日：80％）。

管理层的判断调整

在《国际财务报告准则第9号》的背景下，管理层的判断调整通常是在客户、细分市场或投资组合层面对ECL进行短期增加或减少，以考虑最新事件、模型缺陷以及管理审查和质疑期间采用的其他评估。

管理层的判断调整将根据国际财务报告准则第9号的治理流程进行审查（详见截至2021年12月31日止年度的20-F表格第173页的 “信用风险管理” 部分）。

我们建立了内部治理，定期监测管理层的判断调整，并在可能的情况下通过模型重新校准或重新开发来减少对这些调整的依赖。

截至2022年3月31日，管理层的判断包括2.5亿美元的集团范围内的经济不确定性（包括零售投资组合中的5亿美元和批发投资组合的2亿美元）。除此之外，还增加了对下行情景的权重，以反映各种风险共同导致的不确定性加剧，包括：经济增长低迷、高通胀和失业率上升的时期、俄乌战争的二级影响、地缘政治风险、亚洲的Covid-19限制以及潜在的主权评级下调。

与2021年12月31日相比，管理层的判断调整减少了5亿美元，与COVID-19相关的准备金的减少被与潜在的低经济增长、高通胀和更高的失业率以及更广泛的宏观经济和地缘政治风险相关的准备金的增加部分抵消。

下表列出了管理层在估算截至2022年3月31日报告的ECL时所做的判断调整。它显示了适用于情景加权ECL数字的调整。

1 表中列出的管理层判断调整分别反映了ECL的增加或（减少）。

在批发投资组合中，管理层的判断调整是，截至2022年3月31日，ECL增加了11亿美元（2021年12月31日：增加12亿美元）。

•截至2022年3月31日，对企业风险敞口的调整使ECL增加了9亿美元（2021年12月31日：增加13亿美元）。这些主要反映了我们一些关键市场中管理层对高风险和脆弱行业的判断结果，这些判断得到了信贷专家的意见、投资组合风险指标和定量分析的支持。房地产行业的增幅最大，包括一项实质性调整，以反映在香港预订的风险较高的中国商业地产风险敞口的不确定性。调整还反映了对受俄罗斯-乌克兰战争制裁影响的特定企业风险敞口的信用风险状况的审查。

在零售投资组合中，管理层的判断调整是，截至2022年3月31日，ECL增加了1亿美元（2021年12月31日：增加5亿美元）。

•与疫情相关的经济复苏调整使ECL增加了1亿美元（2021年12月31日：2亿美元），以调整疫情复苏步伐动荡的影响，管理层认为，鉴于在此期间观察到的标的投资组合的恶化程度有限，这会导致模型结果过于敏感。自那以后，这种调整有所下降
2021年12月31日，仅针对仍然担心Covid-19再次出现的市场（主要是亚洲）制作。

•与宏观经济相关的调整使ECL减少了1亿美元（2021年12月31日：10亿美元）。这些调整主要与模型过度敏感以及与未来宏观经济状况相关的国别风险有关。

ECL 估计的经济情景敏感度分析

管理层将ECL结果相对于经济预测的敏感度视为ECL治理过程的一部分，他们重新计算了选定投资组合的上述每种情景下的ECL，依次对每种情景应用100％的权重。这种权重既反映在信用风险显著增加的确定上，也反映在对由此产生的ECL的衡量上。

不应将针对上行情景和下行情景计算的ECL视为可能的ECL结果的上限和下限。通过在资产负债表日期重新计算第一阶段和第二阶段贷款的ECL，可以了解未来在不同经济情景下可能发生的违约的影响。在这些敏感度计算中，截至资产负债表日的第三阶段贷款（违约）的总量没有变化。只有在特定投资组合的亏损违约对未来经济状况预测的变化敏感时，第三阶段ECL才会对这些变化敏感。

当赋予 100% 的权重时，代表尾部风险情景的数字的估计不确定性特别高。

对于批发信用风险敞口，敏感度分析不包括与违约债务人相关的金融工具的ECL，因为与未来的经济情景相比，ECL的衡量对债务人特有的信用因素相对更为敏感。因此，在个别评估中区分宏观经济因素的影响是不切实际的。

对于零售信用风险敞口，敏感度分析包括向客户提供的与违约债务人相关的贷款和预付款的ECL。这是因为有抵押贷款投资组合（包括各个阶段的贷款）的零售ECL对宏观经济变量很敏感。

分组 ECL 灵敏度结果

情景和判断管理调整对ECL的影响对经济预测的变动高度敏感。如果仅根据共识中心情景、共识上行情景、共识下行情景、共识下行情景、下行1情景或下行2情景估算出集团ECL余额（不包括批发阶段3，该阶段是单独评估的）
2022年3月31日，它将增加/（减少），如下面的灵敏度表所示。

1 ECL 敏感度不包括使用不太复杂的建模方法的投资组合。

2 包括低信用风险的金融工具，例如FVOCI的债务工具，在所有情况下，这些工具的账面价值都很高，但ECL都很低。

截至2022年3月31日，集团报告称，与2021年12月31日相比，ECL略有下降。这与大多数情景中观察到的下降一致，但为反映风险增加而对下行情景采用的更大权重部分抵消了下降幅度。每种情景下的ECL变化在零售投资组合和批发投资组合之间以及不同地区之间都有所不同，因此每个市场的ECL结果因情景而异。

个人贷款

批发贷款