投资者联系人:J.C.Weigelt 763-542-0525
媒体联系方式:杰西·罗杰斯763-513-3445
财务和运营亮点
明尼阿波利斯--(美国商业资讯)--2022年4月26日-北极星公司(纽约证券交易所代码:PII):
关键财务数据 |
|||||||||||||||
(单位:百万,不包括每股数据) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2022年3月31日的季度 |
已报告 |
|
同比变化% |
|
|
调整后* |
|
同比变化% |
|||||||
销售额 |
$ |
1,956.8 |
|
|
— |
% |
|
|
$ |
1,956.8 |
|
|
— |
% |
|
毛利率 |
|
20.3 |
% |
|
- 438 |
Bps |
|
|
|
20.3 |
% |
|
- 447 |
Bps |
|
总运营费用 |
$ |
312.9 |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
|
||||
北极星的净收入 |
$ |
69.9 |
|
|
(48 |
)% |
|
|
$ |
79.2 |
|
|
(46 |
)% |
|
调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
$ |
164.5 |
|
|
(34 |
)% |
||||
稀释每股收益 |
$ |
1.14 |
|
|
(46 |
)% |
|
|
$ |
1.29 |
|
|
(44 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
*注:本新闻稿中的结果和指导,包括上面的重点内容,包括对非GAAP操作措施的引用,这些措施由措施前的“调整”一词标识。在本新闻稿的末尾可以找到GAAP/非GAAP衡量标准的对账。 |
CEO评论
由于持续的供应链压力,本季度的销售额与去年持平。虽然我们的主要关注点是应对高度不稳定和充满挑战的供应链环境,但对我们行业领先的产品和服务的需求仍然健康,因为我们继续看到高水平的预售订单和低取消,强劲的短期和长期回购率,以及创纪录的PG&A附件水平。我们正在创新和运营方面进行战略投资,以实现我们的长期增长计划和生产力需求,并加强我们作为力量体育全球领导者的地位。北极星团队仍然专注于执行我们今年的计划,并为我们的客户、经销商和股东提供服务。
北极星公司首席执行官迈克·斯皮岑
绩效摘要(已报告)
北极星公司(纽约证券交易所代码:PII)(“公司”)今天发布了截至2022年3月31日的2022年第一季度业绩。该公司公布的全球销售额为19.57亿美元,与2021年第一季度基本持平。北美销售额为16.67亿美元,占公司总销售额的85%,略高于2021年的16.63亿美元。2.9亿美元的国际销售额占公司总销售额的15%,增长了1%。与2021年第一季度特别强劲的销售相比,2022年第一季度的销售主要受到供应链挑战持续减少的影响,尽管需求健康,定价趋势诱人,经销商库存水平较低。
据报道,与2021年第一季度相比,第一季度净收入为7000万美元,下降了48%,稀释后每股收益(EPS)为1.14美元,下降了46%。与2021年第一季度相比,该季度调整后的净收入为7900万美元,下降了46%,调整后每股收益为1.29美元,下降了44%。
毛利率下降438个基点,至20.3%。调整后的毛利率为20.3%,收缩447个基点,主要受通胀压力和供应链挑战的推动,但部分被强劲的定价、较低的促销环境和采购缓解努力所抵消。
2022年第一季度的运营费用为3.13亿美元,而2021年第一季度为3.13亿美元。2022年第一季度的运营费用占销售额的百分比与2021年第一季度持平 。
细分市场亮点(已报告) |
|||||||||||||||||
|
销售额(单位:百万) |
|
毛利率 |
||||||||||||||
|
Q1 2022 |
|
Q1 2021 |
|
变化 |
|
Q1 2022 |
|
Q1 2021 |
|
变化 |
||||||
越野 |
$ |
1,308.7 |
|
$ |
1,278.3 |
|
2 |
% |
|
19.2 |
% |
|
26.4 |
% |
|
- 721 bps |
|
在路上 |
$ |
219.1 |
|
$ |
229.3 |
|
(4 |
)% |
|
17.2 |
% |
|
13.1 |
% |
|
+411 bps |
|
海军陆战队 |
$ |
211.5 |
|
$ |
198.7 |
|
6 |
% |
|
22.0 |
% |
|
23.4 |
% |
|
- 137 bps |
|
售后市场 |
$ |
217.5 |
|
$ |
229.8 |
|
(5 |
)% |
|
25.1 |
% |
|
26.7 |
% |
|
-158 bps |
非公路部门的业绩主要由以下因素推动:
路段业绩主要受以下因素影响:
海运部的业绩主要由以下因素驱动:
售后市场的业绩主要是由以下因素推动的:
2022年业务展望
该公司继续预计2022年的销售额将在92.15亿美元至94.55亿美元之间,比2021年增长12%至15%。该公司继续预计2022年全年的调整后每股收益将在10.10美元至10.40美元之间,较2021年增长11%至14%。
非公认会计准则财务衡量标准
本新闻稿和我们的相关收益电话会议包含某些非GAAP财务指标,包括“调整后”的销售额、毛利润、税前收入、净收入、EBITDA、稀释后每股净收入和自由现金流,作为衡量我们经营业绩的指标。管理层认为,这些措施可能有助于对过去和现在的经营业绩进行有意义的比较,以了解其持续运营的业绩以及管理层如何看待 业务。报告的GAAP措施与调整后的非GAAP措施的对账包括在本新闻稿包含的财务时间表中。然而,这些指标不应被解释为根据公认会计原则确定的任何其他绩效指标的替代方案。
收益电话会议和网络直播
今天上午9:00(CT),北极星公司将主持一次电话会议和网络直播,讨论今天上午发布的2022年第一季度业绩。电话会议将由首席执行官Mike Speetzen和首席财务官Bob Mack主持。收益演示和网络直播的链接将发布在北极星投资者关系网站ir.polaris.com上。要通过电话收听电话会议,请在美国拨打1-877-883-0383,或在国际拨打1-412-902-6506 。会议ID为2766765。通过访问我们网站上的相同链接,可以重播电话会议。
关于北极星
作为动力运动领域的全球领先者,北极星公司(纽约证券交易所代码:PII)自1954年成立以来,一直是产品突破和丰富体验和服务的先驱,这些产品和服务邀请人们发现户外运动的乐趣。北极星的高质量产品阵容包括北极星Ranger®、RZR®和北极星通用™并排越野车;Sportsman®全地形越野车;军用和商用越野车;雪地摩托;印度摩托车®中型和重量级摩托车;Slingshot®摩托车;Aixam四轮车;Goupil电动汽车;以及浮桥和甲板船,包括行业领先的本宁顿浮桥。北极星通过零部件、服装和配件以及包括泛美汽车零部件在内的售后产品组合增强了骑行体验。北极星自豪地总部设在明尼苏达州,服务于全球100多个国家。Www.polaris.com
前瞻性陈述
除本文包含的历史信息外,本新闻稿中陈述的事项均为前瞻性陈述,涉及某些风险和不确定因素,可能会导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。潜在的风险和不确定因素包括:新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间及其对公司业务、供应链和全球经济的影响;公司成功实施制造业务扩张和供应链计划的能力;公司成功采购必要零部件和材料的能力,以及公司制造和交付产品给经销商以满足不断增长的需求并使经销商库存水平回到最佳水平的能力;消费者对公司产品不断增长的需求的持续;竞争对手的产品供应、促销活动和定价 ;影响消费者支出的经济状况;制造设施中断;产品召回和/或保修费用;产品返工成本;北极星股价变化对薪酬计划成本的影响;外币汇率波动;环境和产品安全监管活动;天气的影响;商品成本;运费和关税成本(关税减免或降低关税的能力);国际贸易政策和协议的变化;未投保的产品责任索赔;零售和批发信贷市场的不确定性;关联合作伙伴的表现;税收政策的变化;与经销商和供应商的关系;以及总体全球经济, 社会和政治环境。投资者还应考虑该公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他风险和不确定性。 公司不对任何人承担为其前瞻性陈述提供更新的任何责任。
本新闻稿中包含的零售销售数字的数据来源是北极星北美和欧洲经销商提供的登记信息,由公司或公司估计和其他行业数据来源汇编。该公司依赖其经销商或其他第三方提供的有关零售销售的信息,以及与北极星和动力体育行业相关的其他零售销售数据来源,这些信息可能会被修改。零售 除非另有说明,否则公司零售总额仅包括北美地区的ORV、雪地摩托和摩托车。(财务数据摘要如下)
合并损益表 |
||||||||
(单位:百万,每股数据除外)(未经审计) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至3月31日的三个月, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
销售额 |
|
$ |
1,956.8 |
|
|
$ |
1,951.1 |
|
销售成本 |
|
|
1,560.5 |
|
|
|
1,470.6 |
|
毛利 |
|
|
396.3 |
|
|
|
480.5 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
||||
销售和市场营销 |
|
|
143.2 |
|
|
|
145.9 |
|
研发 |
|
|
82.8 |
|
|
|
79.5 |
|
一般和行政 |
|
|
86.9 |
|
|
|
87.1 |
|
总运营费用 |
|
|
312.9 |
|
|
|
312.5 |
|
金融服务收入 |
|
|
11.4 |
|
|
|
16.2 |
|
营业收入 |
|
|
94.8 |
|
|
|
184.2 |
|
营业外费用: |
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
11.8 |
|
|
|
11.5 |
|
其他(收入)费用,净额 |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
所得税前收入 |
|
|
86.1 |
|
|
|
175.2 |
|
所得税拨备 |
|
|
16.2 |
|
|
|
41.0 |
|
净收入 |
|
|
69.9 |
|
|
|
134.2 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
北极星公司的净收入。 |
|
$ |
69.9 |
|
|
$ |
134.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
北极星公司普通股股东每股净收益: |
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
2.16 |
|
稀释 |
|
$ |
1.14 |
|
|
$ |
2.11 |
|
加权平均流通股: |
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
60.3 |
|
|
|
62.0 |
|
稀释 |
|
|
61.2 |
|
|
|
63.4 |
|
合并资产负债表 |
||||||
(单位:百万),(未经审计) |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
|||
|
|
|
|
|||
资产 |
|
|
|
|||
流动资产: |
|
|
|
|||
现金和现金等价物 |
$ |
375.4 |
|
$ |
432.4 |
|
应收贸易账款净额 |
|
251.1 |
|
|
237.2 |
|
库存,净额 |
|
1,879.7 |
|
|
1,339.9 |
|
预付费用和其他 |
|
146.7 |
|
|
123.2 |
|
应收所得税 |
|
2.2 |
|
|
0.4 |
|
流动资产总额 |
|
2,655.1 |
|
|
2,133.1 |
|
财产和设备,净值 |
|
978.2 |
|
|
879.0 |
|
投资于金融关联公司 |
|
33.3 |
|
|
46.8 |
|
递延税项资产 |
|
154.5 |
|
|
158.6 |
|
商誉和其他无形资产,净额 |
|
1,029.4 |
|
|
1,070.8 |
|
经营性租赁资产 |
|
187.0 |
|
|
118.9 |
|
其他长期资产 |
|
91.4 |
|
|
106.5 |
|
总资产 |
$ |
5,128.9 |
|
$ |
4,513.7 |
|
负债与权益 |
|
|
|
|||
流动负债: |
|
|
|
|||
债务、融资租赁债务和应付票据的当期部分 |
$ |
553.3 |
|
$ |
142.1 |
|
应付帐款 |
|
978.5 |
|
|
869.1 |
|
应计费用: |
|
|
|
|||
补偿 |
|
118.9 |
|
|
148.8 |
|
保修 |
|
128.3 |
|
|
139.9 |
|
促销和激励措施 |
|
79.1 |
|
|
111.9 |
|
经销商的阻挠 |
|
90.6 |
|
|
95.4 |
|
其他 |
|
244.3 |
|
|
283.2 |
|
流动经营租赁负债 |
|
43.5 |
|
|
33.6 |
|
应付所得税 |
|
14.4 |
|
|
32.9 |
|
流动负债总额 |
|
2,250.9 |
|
|
1,856.9 |
|
长期应缴所得税 |
|
13.7 |
|
|
15.3 |
|
融资租赁义务 |
|
11.5 |
|
|
13.6 |
|
长期债务 |
|
1,382.5 |
|
|
1,278.1 |
|
递延税项负债 |
|
5.4 |
|
|
4.3 |
|
长期经营租赁负债 |
|
146.2 |
|
|
87.1 |
|
其他长期负债 |
|
186.7 |
|
|
179.5 |
|
总负债 |
$ |
3,996.9 |
|
$ |
3,434.8 |
|
递延补偿 |
|
11.4 |
|
|
17.9 |
|
股本: |
|
|
|
|||
股东权益总额 |
|
1,118.6 |
|
|
1,059.4 |
|
非控股权益 |
|
2.0 |
|
|
1.6 |
|
总股本 |
|
1,120.6 |
|
|
1,061.0 |
|
负债和权益总额 |
$ |
5,128.9 |
|
$ |
4,513.7 |
合并现金流量表 |
|||||||
(单位:百万),(未经审计) |
|||||||
|
|
|
|
||||
|
截至3月31日的三个月, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
经营活动: |
|
|
|
||||
净收入 |
$ |
69.9 |
|
|
$ |
134.2 |
|
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
61.3 |
|
|
|
59.6 |
|
非现金补偿 |
|
13.3 |
|
|
|
8.9 |
|
金融服务非现金收入 |
|
(2.3 |
) |
|
|
(2.6 |
) |
递延所得税 |
|
9.4 |
|
|
|
19.1 |
|
经营性资产和负债变动情况: |
|
|
|
||||
贸易应收账款 |
|
(10.4 |
) |
|
|
14.2 |
|
盘存 |
|
(234.9 |
) |
|
|
(169.7 |
) |
应付帐款 |
|
181.7 |
|
|
|
90.7 |
|
应计费用 |
|
(161.3 |
) |
|
|
(114.0 |
) |
应付/应收所得税 |
|
(0.5 |
) |
|
|
15.6 |
|
预付费用和其他净额 |
|
24.7 |
|
|
|
— |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
(49.1 |
) |
|
|
56.0 |
|
|
|
|
|
||||
投资活动: |
|
|
|
||||
购置财产和设备 |
|
(57.4 |
) |
|
|
(45.4 |
) |
投资于金融关联公司,净额 |
|
18.2 |
|
|
|
15.2 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
(39.2 |
) |
|
|
(30.2 |
) |
|
|
|
|
||||
融资活动: |
|
|
|
||||
债务安排下的借款 |
|
568.0 |
|
|
|
95.4 |
|
根据债务安排偿还款项 |
|
(420.2 |
) |
|
|
(111.3 |
) |
普通股回购和注销 |
|
(172.3 |
) |
|
|
(299.1 |
) |
向股东派发现金股利 |
|
(37.9 |
) |
|
|
(38.6 |
) |
根据雇员计划发行股票所得款项 |
|
13.9 |
|
|
|
129.3 |
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
(48.5 |
) |
|
|
(224.3 |
) |
货币汇率对现金余额的影响 |
|
(0.3 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
|
|
||||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
|
(137.1 |
) |
|
|
(202.8 |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
529.1 |
|
|
|
657.5 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
392.0 |
|
|
$ |
454.7 |
|
|
|
|
|
||||
以下是合并资产负债表内现金、现金等价物和限制性现金的分类: |
|
|
|
||||
现金和现金等价物 |
$ |
375.4 |
|
|
$ |
432.4 |
|
其他长期资产 |
|
16.6 |
|
|
|
22.3 |
|
总计 |
$ |
392.0 |
|
|
$ |
454.7 |
|
非公认会计准则的结果对账 |
||||||||
(单位:百万,每股数据除外),(未经审计) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至3月31日的三个月, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
销售额 |
|
$ |
1,956.8 |
|
|
$ |
1,951.1 |
|
无调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
调整后的销售额 |
|
|
1,956.8 |
|
|
|
1,951.1 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
||||
毛利 |
|
|
396.3 |
|
|
|
480.5 |
|
重组与重组(1) |
|
|
0.2 |
|
|
|
2.2 |
|
调整后的毛利 |
|
|
396.5 |
|
|
|
482.7 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
||||
税前收入 |
|
|
86.1 |
|
|
|
175.2 |
|
重组与重组(1) |
|
|
5.2 |
|
|
|
2.2 |
|
无形摊销(2) |
|
|
6.9 |
|
|
|
8.7 |
|
集体诉讼诉讼费用(3) |
|
|
0.1 |
|
|
|
4.2 |
|
调整后的税前收益 |
|
|
98.3 |
|
|
|
190.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
||||
北极星公司的净收入 |
|
|
69.9 |
|
|
|
134.1 |
|
重组与重组(1) |
|
|
4.0 |
|
|
|
1.7 |
|
无形摊销(2) |
|
|
5.2 |
|
|
|
6.6 |
|
集体诉讼诉讼费用(3) |
|
|
0.1 |
|
|
|
3.2 |
|
可归因于北极星公司的调整后净收入。(4) |
|
|
79.2 |
|
|
|
145.6 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
||||
可归因于北极星公司的稀释每股收益 |
|
$ |
1.14 |
|
|
$ |
2.11 |
|
重组与重组(1) |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.03 |
|
无形摊销(2) |
|
|
0.09 |
|
|
|
0.11 |
|
集体诉讼诉讼费用(3) |
|
|
— |
|
|
|
0.05 |
|
调整后每股收益可归因于北极星公司。(4) |
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$ |
1.29 |
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|
$ |
2.30 |
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||||
调整后的销售额 |
|
$ |
1,956.8 |
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|
$ |
1,951.1 |
|
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|
|
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||||
净收入 |
|
$ |
69.9 |
|
|
$ |
134.2 |
|
所得税拨备 |
|
|
16.2 |
|
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41.0 |
|
利息支出 |
|
|
11.8 |
|
|
|
11.5 |
|
折旧 |
|
|
54.4 |
|
|
|
49.2 |
|
摊销 |
|
|
6.9 |
|
|
|
8.7 |
|
重组与重组(1) |
|
|
5.2 |
|
|
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2.2 |
|
集体诉讼诉讼费用(3) |
|
|
0.1 |
|
|
|
4.2 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
164.5 |
|
|
$ |
251.0 |
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|
8.4 |
% |
|
|
12.9 |
% |
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||||
(1)代表对公司重组、网络调整成本和供应链改造的调整 |
||||||||
(2)代表与收购相关的无形资产的摊销费用 |
||||||||
(3)代表集体诉讼相关费用的调整 |
||||||||
(4)除不可抵扣项目外,本公司于2022年及2021年的非公认会计原则调整采用其估计的法定税率23.8% |
GAAP营业现金流与非GAAP自由现金流的对账 |
||||||||
(单位:百万),(未经审计) |
||||||||
|
|
|
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|
||||
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|
截至3月31日的三个月, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
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|
|
|
|
||||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
(49.1 |
) |
|
$ |
56.0 |
|
购置财产和设备 |
|
|
(57.4 |
) |
|
|
(45.4 |
) |
投资于金融关联公司,净额 |
|
|
18.2 |
|
|
|
15.2 |
|
自由现金流 |
|
$ |
(88.3 |
) |
|
$ |
25.8 |
|
|
分部结果的非公认会计准则对账 |
||||||
(单位:百万),(未经审计) |
||||||
|
|
|
|
|
||
|
|
截至3月31日的三个月, |
||||
分部毛利 |
|
2022 |
|
2021 |
||
非公路部门毛利 |
|
$ |
251.1 |
|
$ |
337.5 |
无调整 |
|
|
— |
|
|
— |
调整后的非公路部门毛利润 |
|
|
251.1 |
|
|
337.5 |
|
|
|
|
|
||
公路分部毛利 |
|
|
37.6 |
|
|
30.0 |
无调整 |
|
|
— |
|
|
— |
调整后的公路分部毛利 |
|
|
37.6 |
|
|
30.0 |
|
|
|
|
|
||
海运分部毛利 |
|
|
46.5 |
|
|
46.4 |
无调整 |
|
|
— |
|
|
— |
调整后的海运部门毛利 |
|
|
46.5 |
|
|
46.4 |
|
|
|
|
|
||
售后服务部门毛利 |
|
|
54.6 |
|
|
61.3 |
无调整 |
|
|
— |
|
|
— |
调整后的售后市场部门毛利润 |
|
|
54.6 |
|
|
61.3 |
|
|
|
|
|
||
企业部门毛利 |
|
|
6.5 |
|
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5.3 |
重组与重组(1) |
|
|
0.2 |
|
|
2.2 |
调整后的公司部门毛利润 |
|
|
6.7 |
|
|
7.5 |
|
|
|
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|
||
毛利总额 |
|
|
396.3 |
|
|
480.5 |
调整总额 |
|
|
0.2 |
|
|
2.2 |
调整后的毛利总额 |
|
$ |
396.5 |
|
$ |
482.7 |
|
|
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(1)代表对公司重组、网络调整成本和供应链转型的调整 |
非GAAP调整 |
2022年第一季度业绩和2022年全年指导 |
重组和调整成本
北极星于2017年宣布正在对其网络进行改革,以整合同类产品的生产和分销,并更好地利用工厂产能,并启动了一项多阶段供应链转型计划,以 继续利用其供应链作为一项战略资产。该公司还在整个组织内进行某些公司重组,以提高效率并专注于其业务,包括剥离GEM和Taylor-Dunn业务。2022年第一季度,该公司记录了总计500万美元的综合成本,其中包括作为非公认会计准则调整的成本。
与收购相关的无形摊销
该公司采用调整后的净收入指标,将无形资产摊销排除在所有历史业务收购之外。本公司相信,这些非GAAP信息有助于了解其经营业绩和基础业务的持续业绩,因为此类费用的金额和时机受到公司完成收购的时间、规模、数量和性质的重大影响。2022年第一季度,北极星记录了700万美元与收购相关的无形摊销,作为非公认会计准则调整。
2022年调整后的指导方针
2022年指引不包括约1,000万美元的供应链转型、重组和网络调整成本的税前影响,以及约5至1,000万美元的集体诉讼相关费用。与所有收购相关的约3,000万美元的无形资产摊销也不包括在内。本公司未根据S-K条例第10(E)(1)(I)(B)项规定的不合理努力例外 ,对调整后稀释后每股净收益提供对账指引。如果没有不合理的努力,公司无法预测制定有意义的可比公认会计原则财务指标所需的某些项目。这些项目包括重组和调整成本以及收购整合成本,这些成本很难提前预测,以便计入GAAP估计。