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皇冠控股有限公司报告2022年第一季度业绩强劲
宾夕法尼亚州亚德利-2022年4月25日皇冠控股公司(纽约证券交易所代码:CCK)今天公布了截至2022年3月31日的第一季度财务业绩。
亮点
·每股收益1.74美元,2021年为1.57美元
·调整后每股收益从2021年的1.83美元增加到2.01美元
·全球饮料可以按目标增长项目,到2022年实现60亿台商业化
·回购了截至2022年4月25日的4亿美元的公司股票
·最终达成协议,以1.82亿美元出售运输包装公司的Kiwiplan业务
第一季度净销售额为31.62亿美元,而2021年第一季度为25.64亿美元,反映出饮料销售单位数量的增加以及材料成本上升的转嫁。
第一季度的运营收入为3.44亿美元,而2021年第一季度为3.27亿美元。第一季度的部门收入为3.83亿美元,而去年同期为3.69亿美元,这主要是因为北美马口铁和罐头制造设备业务的盈利能力有所改善,但与公司鲍林格林工厂遭受龙卷风破坏而增加的成本相关的保险追回时间以及800万美元的不利外汇交易抵消了这一收入。
总裁兼首席执行官蒂莫西·J·多纳休在评论本季度时说:“公司第一季度的总体业绩符合预期。北美马口铁和罐头制造设备业务的强劲表现,加上越南强劲的饮料罐发货量,抵消了欧洲和北美显著的通胀压力以及巴西市场的短暂疲软。4月1日,我们北美饮料罐头合同中内置的通胀恢复机制开始生效,这将使我们能够开始弥补过去一年中经历的许多成本增长。如前所述,该公司正在就欧洲待定的饮料罐头合同进行谈判,以纳入更全面的原材料和其他通胀传递条款。正如预期的那样,该公司的运输包装业务在第一季度经历了通货膨胀的成本/价格挤压,我们预计第二季度将开始复苏。
为了满足日益增长的全球需求,该公司将在2023年底之前通过几个在建项目将大量新的饮料罐产能商业化,包括在弗吉尼亚州马丁斯维尔、内华达州梅斯奎特、巴西乌贝拉巴和英国彼得伯勒的新绿地工厂。墨西哥蒙特雷、柬埔寨金边和西班牙阿贡西洛的现有工厂也正在安装更多的生产线。
我们北美食品罐头业务的第一季度业绩得益于自制两件式罐头单位容量增长16%,这是2021年爱荷华州和宾夕法尼亚州工厂安装新产能的结果。随着我们完成通往明尼苏达州奥瓦托纳工厂的第三条生产线的建设,预计今年晚些时候额外的两件式食品罐头产能将实现商业化。
2022年第一季度的利息支出为5400万美元,而2021年为6900万美元,主要原因是未偿债务余额减少。
皇冠控股第一季度的净收入为2.16亿美元,而2021年第一季度为2.11亿美元。2022年第一季度公布的稀释后每股收益为1.74美元,而2021年为1.57美元。调整后的稀释后每股收益从2021年的1.83美元增加到2.01美元。
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净收益和每股摊薄收益与调整后净收益和调整后摊薄每股收益的对账如下。
此外,该公司还达成了一项最终协议,出售运输包装部门的Kiwiplan业务,并将从这笔交易中获得约1.82亿美元的税前收益。Kiwiplan为瓦楞包装制造业务提供制造执行系统、物流规划和分析软件。Kiwiplan总部位于俄亥俄州辛辛那提,软件开发中心设在新西兰奥克兰,2021年分别创造了3900万美元的收入和1000万美元的EBITDA。随着所有监管部门的批准,Kiwiplan的出售预计将在2022年第二季度完成,并受到惯例成交条件的限制。该公司预计与这笔交易有关的税后收益约为1亿美元,其中包括净收益、税后和其他与交易相关的成本,预计将用于进一步减少债务、为资本项目提供资金和回购股票。
展望
该公司目前预计第二季度调整后每股收益将在2.00美元至2.10美元之间。
该公司的全年调整后收益指引为每股8.00美元至8.20美元。
非GAAP衡量标准
分部收入、调整后的自由现金流量、调整后的净杠杆率、调整后的净收益、调整后的有效税率、调整后的稀释后每股收益和调整后的EBITDA都不是美国公认会计原则(非GAAP计量)下的定义术语。非GAAP衡量标准不应被孤立地考虑,也不应被视为运营收入、净收入、稀释后每股收益、有效税率、现金流或杠杆率数据的替代品,这些数据是根据美国GAAP编制的,可能无法与其他公司对类似名称衡量标准的计算结果相比较。
本公司将分部收入视为衡量其业务表现的主要指标,并将调整后的自由现金流和调整后的净杠杆率视为衡量其流动性的主要指标。该公司在分配资源时会考虑所有这些措施。然而,调整后的自由现金流量有一定的局限性,包括它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流量,因为其他非可自由支配支出,如强制性偿债要求,没有从计量中扣除。强制性支出与可自由支配支出的数额在不同时期可能有很大差异。本新闻稿没有提供2022年第二季度和全年估计的调整后稀释每股收益与GAAP基础上的估计稀释每股收益的对账,因为无法获得以下估计,即公司在没有做出不合理努力的情况下无法可靠预测的时间和幅度,这些估计不包括在估计的调整后稀释每股收益之外,可能对基于GAAP的每股收益产生重大影响:出售业务或其他资产的损益、重组和其他成本、资产减值费用、石棉相关费用、提前清偿债务的损失、养老金结算和削减费用,上述事项对税收和非控股利益的影响,以及税法变更或其他税收事项的影响。本公司认为,调整后的净收入, 调整后的实际税率和调整后的稀释后每股收益对评估公司的经营情况很有用,因为这些衡量标准是根据影响不同期间可比性的项目进行调整的。本公司相信,经调整的自由现金流和经调整的净杠杆率可提供有意义的流动资金量度,并为评估本公司为其活动提供资金的能力提供有用的基础,包括收购融资、偿还债务、股份回购或未来可能派发的股息。分部收入、经调整的自由现金流量、经调整的净杠杆率、经调整的有效税率、经调整的净收入、经调整的稀释每股收益及经调整的EBITDA(视何者适用而定)来自本公司的综合经营及现金流量报表及经调整的资产负债表,与经调整的分部收入、经调整的自由现金流量、净杠杆率、经调整的有效税率、经调整的净收入、经调整的稀释每股收益及经调整的EBITDA的对账可在本新闻稿内找到。
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电话会议
公司将于2022年4月26日上午9:00召开电话会议。(美国东部夏令时)讨论本新闻稿。前瞻性和其他重大信息可能会在电话会议上讨论。电话会议的拨入号码是630-395-0194或免费的888-324-8108,接入密码为“Package”。电话会议的网络直播将在该公司的网站www.Crowncork.com上向公众提供。电话会议的重播将于5月3日午夜结束,为期一周。重播的电话号码是203-369-3289或免费电话800-568-3652。
有关前瞻性陈述的注意事项
除历史信息外,本新闻稿中的所有其他信息均为前瞻性陈述。这些前瞻性表述涉及许多风险、不确定因素和其他因素,包括冠状病毒大流行对公司业务的未来影响,包括公司继续运营其工厂、分销其产品和维持其供应链的能力;冠状病毒大流行对公司产品需求的影响;货币兑换的未来影响;2022年业绩和市场趋势的持续,包括消费者对饮料罐的偏好和全球饮料需求的增加;未来对食品罐的需求;公司收回成本增加并在客户合同中包括通胀传递条款的能力,以及公司成功完成之前宣布的产能扩大项目并在预期时间内投产的能力,包括与疫情有关的任何延迟,可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致本新闻稿中的陈述或公司的实际经营结果或财务状况不同的重要因素在公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告以及在此日期之前或之后提交的后续文件中的“前瞻性陈述”标题下进行了讨论。公司不打算根据未来事件审查或修改任何特定的前瞻性陈述。
皇冠控股公司通过其子公司,是向消费者营销公司提供硬质包装产品,以及向广泛的终端市场提供运输和防护包装产品、设备和服务的全球领先供应商。世界总部位于宾夕法尼亚州亚德利。
如需更多信息,请联系:
高级副总裁兼首席财务官Kevin C.Clothier,电话:(215)698-5281
投资者关系和公司事务副总裁托马斯·T·费舍尔电话:(215)552-3720
以下是未经审计的综合经营报表、资产负债表、现金流量表、分部信息和补充数据。
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合并业务报表(未经审计)
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
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| 截至3月31日的三个月, | | |
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| 2022 | | 2021 (1) | | | | |
净销售额 | $ | 3,162 | | | $ | 2,564 | | | | | |
产品销售成本 | 2,547 | | | 1,982 | | | | | |
折旧及摊销 | 115 | | | 112 | | | | | |
销售和管理费用 | 157 | | | 143 | | | | | |
重组和其他 | (1) | | | | | | | |
营业收入(2) | 344 | | | 327 | | | | | |
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其他退休金和退休后 | (4) | | | (1) | | | | | |
外汇 | (10) | | | (2) | | | | | |
息税前收益 | 358 | | | 330 | | | | | |
利息支出 | 54 | | | 69 | | | | | |
利息收入 | (3) | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营所得 | 307 | | | 263 | | | | | |
所得税拨备 | 78 | | | 65 | | | | | |
股权收益 | 17 | | | 2 | | | | | |
持续经营净收益 | 246 | | | 200 | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | | 45 | | | | | |
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净收入 | 246 | | | 245 | | | | | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | 30 | | | 33 | | | | | |
可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | | | 1 | | | | | |
皇冠控股的净收入 | $ | 216 | | | $ | 211 | | | | | |
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(1)对前期财务信息进行了重塑,将欧洲马口铁业务的结果呈现为
停产的业务。该业务于2021年8月31日出售。
(2)从业务收入到分部收入的对账如下。
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每股收益
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| 截至3月31日的三个月, | | |
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| 2022 | | 2021 | | | | |
皇冠控股的净收入 | | | | | | | |
从持续运营中 | $ | 216 | | | $ | 167 | | | | | |
来自停产的业务(1) | | | 44 | | | | | |
总计 | $ | 216 | | | $ | 211 | | | | | |
可归因于皇冠控股的每股收益: | | | | | | | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 1.75 | | | $ | 1.25 | | | | | |
非持续经营的基本每股收益 | | | 0.33 | | | | | |
基本每股普通股收益 | $ | 1.75 | | | $ | 1.58 | | | | | |
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持续运营的稀释后每股普通股收益 | $ | 1.74 | | | $ | 1.24 | | | | | |
非持续经营的稀释后每股普通股收益 | | | 0.33 | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.74 | | | $ | 1.57 | | | | | |
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加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 123,644,811 | | | 133,616,057 | | | | |
稀释 | 124,430,160 | | | 134,612,182 | | | | |
季度末实际已发行普通股 | 123,362,113 | | | 134,909,337 | | | | |
(1)非持续经营不包括利息支出或间接成本的任何分配。
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合并补充财务数据(未经审计)
(单位:百万)
从营业收入到分部收入的对账
本公司视分部收入为衡量其营运表现及资源分配的主要指标,定义如下。本公司将分部收入定义为不包括无形资产、摊销费用和重组拨备等调整后的业务收入。
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
营业收入 | $ | 344 | | | $ | 327 | | | | | |
无形资产摊销 | 40 | | | 42 | | | | | |
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重组和其他 | (1) | | | | | | | |
分部收入 | $ | 383 | | | $ | 369 | | | | | |
段信息
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净销售额 | 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
美式饮料 | $ | 1,226 | | | $ | 993 | | | | | |
欧式饮料 | 510 | | | 389 | | | | | |
| | | | | | | |
亚太地区 | 413 | | | 331 | | | | | |
中转包装 | 657 | | | 557 | | | | | |
可报告细分市场合计 | 2,806 | | | 2,270 | | | | | |
其他(1) | 356 | | | 294 | | | | | |
总净销售额 | $ | 3,162 | | | $ | 2,564 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入 | | | | | | | |
美式饮料 | $ | 164 | | | $ | 188 | | | | | |
欧式饮料 | 53 | | | 62 | | | | | |
| | | | | | | |
亚太地区 | 53 | | | 52 | | | | | |
中转包装 | 61 | | | 70 | | | | | |
可报告细分市场合计 | 331 | | | 372 | | | | | |
其他(1) | 94 | | | 36 | | | | | |
公司和其他未分配项目 | (42) | | | (39) | | | | | |
部门总收入 | $ | 383 | | | $ | 369 | | | | | |
(1)包括该公司在北美的食品罐头、喷雾罐和瓶盖业务,以及在美国和英国的饮料工具和设备业务。
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合并补充数据(未经审计)
(单位:百万,不包括每股数据)
从净收益和稀释每股收益到调整后净收益和调整后稀释每股收益的对账
下表将报告的公司应占净收益和每股摊薄收益与本新闻稿其他部分使用的调整后净收益和调整后每股摊薄收益进行了核对。部分或全部每个对账项目都记录在合并业务报表中的非连续业务内。
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| 截至3月31日的三个月, | | |
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| 2022 | | 2021 | | | | |
净收益/稀释后每股收益 据报道,归因于皇冠控股 | $216 | | $1.74 | | $211 | | $1.57 | | | | | | | | |
无形资产摊销(1) | 40 | | 0.32 | | 47 | | 0.35 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组和其他(2) | (1) | | (0.01) | | 2 | | 0.01 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(3) | (7) | | (0.06) | | (14) | | (0.10) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股本收益(4) | 2 | | 0.02 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后净收益/稀释后每股收益 | $250 | | $2.01 | | $246 | | $1.83 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
申报的实际税率 | 25.4 | % | | | | 23.6 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的实际税率 | 24.6 | % | | | | 24.3 | % | | | | | | | | | | |
调整后的净收益、调整后的稀释每股收益和调整后的有效税率是非GAAP衡量标准,不应单独考虑,也不能替代根据美国公认会计原则确定的净收益、稀释后每股收益和实际税率。该公司相信,这些非公认会计准则的衡量标准为评估公司正在进行的业务的表现提供了有用的信息。
(1)在2022年和2021年第一季度,该公司记录了4000万美元(税后净额3100万美元)和4700万美元(税后净额3600万美元)的费用,用于之前收购产生的无形资产摊销。
(2)2022年第一季度,公司录得净重组和其他收益100万美元(税后净额200万美元)。2021年第一季度,该公司录得净重组和其他费用200万美元(税后净额),主要与业务重组活动有关。
(3)在2022年和2021年第一季度,公司记录了700万美元和1400万美元的所得税优惠,用于税务事项,包括税法的变化、税务结算和上述项目。
(4)在2022年第一季度,本公司记录了其权益法关联公司Eviosys记录的无形摊销和库存增加费用的比例份额。这些费用由本公司在权益收益项下扣除税后净额入账。
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合并资产负债表(精简和未经审计) |
(单位:百万) |
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三月三十一号, | 2022 | | 2021 (1) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 389 | | | $ | 588 | |
应收账款净额 | 2,170 | | | 1,593 | |
盘存 | 2,063 | | | 1,361 | |
预付费用和其他流动资产 | 341 | | | 273 | |
持有待售流动资产 | 99 | | | 2,873 | |
流动资产总额 | 5,062 | | | 6,688 | |
| | | |
商誉和无形资产净额 | 4,483 | | | 4,766 | |
财产、厂房和设备、净值 | 4,083 | | | 3,659 | |
其他非流动资产 | 802 | | | 1,050 | |
| | | |
总资产 | $ | 14,430 | | | $ | 16,163 | |
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负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 96 | | | $ | 73 | |
长期债务当期到期日 | 1,137 | | | 82 | |
应付账款和应计负债 | 3,856 | | | 2,819 | |
持有待售流动负债 | 17 | | | 959 | |
流动负债总额 | 5,106 | | | 3,933 | |
| | | |
长期债务,不包括本期债务 | 5,654 | | | 7,875 | |
其他非流动负债 | 1,403 | | | 1,547 | |
| | | |
| | | |
非控制性权益 | 440 | | | 431 | |
皇冠控股股东权益 | 1,827 | | | 2,377 | |
总股本 | 2,267 | | | 2,808 | |
负债和权益总额 | $ | 14,430 | | | $ | 16,163 | |
(1)前期财务信息已重新编制,以显示持有待售的欧洲马口铁业务的资产和负债。
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合并现金流量表(简明和未经审计)
(单位:百万)
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截至3月31日的三个月, | 2022 | | 2021 |
| | | |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 246 | | | $ | 245 | |
折旧及摊销 | 115 | | | 127 | |
重组和其他 | (1) | | | 2 | |
| | | |
养老金支出 | 8 | | | 12 | |
养老金缴费 | 20 | | | (5) | |
基于股票的薪酬 | 10 | | | 11 | |
| | | |
营运资金变动及其他 | (699) | | | (777) | |
用于经营活动的现金净额(1) | (301) | | | (385) | |
投资活动产生的现金流 | | | |
资本支出 | (117) | | | (135) | |
| | | |
| | | |
出售资产所得收益 | 18 | | | 2 | |
其他 | (18) | | | 13 | |
用于投资活动的现金净额 | (117) | | | (120) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
债务净变动 | 717 | | | (3) | |
债务发行成本 | (7) | | | |
支付给股东的股息 | (27) | | | (27) | |
回购普通股 | (350) | | | (12) | |
支付给非控股权益的股息 | (11) | | | (9) | |
其他,净额 | (1) | | | (4) | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | 321 | | | (55) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (36) | | | (11) | |
| | | |
现金和现金等价物净变化 | (133) | | | (571) | |
1月1日的现金和现金等价物 | 593 | | | 1,238 | |
| | | |
3月31日的现金及现金等价物(2) | $ | 460 | | | $ | 667 | |
(1)公司将调整后的自由现金流量定义为用于经营活动的现金净额减去资本支出和某些其他项目。以下是对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月用于经营活动的净现金和调整后的自由现金流的对账。
(2)现金和现金等价物包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的71美元和79美元限制性现金。
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截至3月31日的三个月, | 2022 | | 2021 | | | | |
用于经营活动的现金净额 | $ | (301) | | | $ | (385) | | | | | |
英国养老金和解协议(3) | (24) | | | | | | | |
投资活动中包含的利息(4) | 13 | | | 13 | | | | | |
| | | | | | | |
资本支出 | (117) | | | (135) | | | | | |
调整后自由现金流 | $ | (429) | | | $ | (507) | | | | | |
(3)2021年9月,公司向其英国固定收益养老金计划缴纳了2.71亿美元,该计划的债务将于2021年11月全部清偿。在2.71亿美元中,公司在2021年第四季度得到了5500万美元的报销,在2022年第一季度得到了2400万美元的报销。“公司”(The Company)
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随着该计划出售剩余的非流动性资产,预计2022年和2023年将额外获得8600万美元的补偿。
(4)包括在投资活动中的交叉货币互换的利息收益。
合并补充数据(未经审计)
(单位:百万)
调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 12个月 |
| Q1 2022 | | Q1 2021 | | 2021年全年 | | 截至12个月 March 31, 2022 |
营业收入 | $ | 344 | | | $ | 327 | | | $ | 1,363 | | | $ | 1,380 | |
添加: | | | | | | | |
无形资产摊销 | 40 | | | 42 | | | 165 | | | 163 | |
| | | | | | | |
重组和其他 | (1) | | | | | (28) | | | (29) | |
分部收入 | 383 | | | 369 | | | 1,500 | | | 1,514 | |
| | | | | | | |
折旧 | 75 | | | 70 | | | 282 | | | 287 | |
调整后的EBITDA | $ | 458 | | | $ | 439 | | | $ | 1,782 | | | $ | 1,801 | |
| | | | | | | |
债务总额 | | | | | $ | 6,262 | | | $ | 6,887 | |
更少的现金 | | | | | 531 | | | 389 | |
净债务 | | | | | $ | 5,731 | | | $ | 6,498 | |
| | | | | | | |
调整后的净杠杆率 | | | | | 3.2x | | 3.6x |