目录表
多么
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
对于e季度结束期间结束
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他成立为法团的司法管辖权或 | (国际税务局雇主身分证号码) | |
组织) | ||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | ||
非加速文件服务器◻ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 | ||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
截至2022年4月22日，注册人的已发行普通股数量为
目录表
Hilltop Holdings Inc.
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度
目录
第一部分-财务信息 | ||
第1项。 | 财务报表 | |
合并资产负债表 | 3 | |
合并业务报表 | 4 | |
综合全面收益表(损益表) | 5 | |
股东权益合并报表 | 6 | |
合并现金流量表 | 7 | |
合并财务报表附注 | 8 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 79 |
第四项。 | 控制和程序 | 83 |
第二部分--其他资料 | ||
第1项。 | 法律诉讼 | 84 |
第1A项。 | 风险因素 | 84 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 84 |
第六项。 | 陈列品 | 85 |
2
目录表
Hilltop Holdings Inc.及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
现金和银行到期款项 | $ | | $ | | ||
出售的联邦基金 |
| |
| | ||
为监管目的而隔离的资产 | | | ||||
根据转售协议购买的证券 | | | ||||
证券： | ||||||
按公允价值交易 |
| |
| | ||
可供出售，按公允价值，净额(摊销成本为#美元) |
| |
| | ||
持有至到期，按摊销成本计算，净额(公允价值为#美元) | | | ||||
按公允价值计算的权益 | | | ||||
| |
| | |||
持有待售贷款 |
| |
| | ||
为投资而持有的贷款，扣除非劳动收入 |
| |
| | ||
信贷损失准备 |
| ( |
| ( | ||
为投资持有的贷款，净额 |
| |
| | ||
经纪-交易商和结算组织应收款 |
| |
| | ||
房舍和设备，净额 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
抵押贷款偿还权 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
其他无形资产，净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与股东权益 | ||||||
存款： | ||||||
不计息 | $ | | $ | | ||
计息 |
| |
| | ||
总存款 |
| |
| | ||
经纪-交易商和结算组织应付款 |
| |
| | ||
短期借款 |
| |
| | ||
按公允价值出售但尚未购买的证券 | | | ||||
应付票据 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(见附注13和14) | ||||||
股东权益： | ||||||
Hilltop股东权益： | ||||||
普通股，$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
留存收益 | | | ||||
递延薪酬员工股票信托净额 | | | ||||
员工股票信托( | ( | ( | ||||
合计Hilltop股东权益 |
| |
| | ||
非控制性权益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
请参阅附注.
3
目录表
Hilltop Holdings Inc.及附属公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
利息收入： | ||||||
贷款，包括手续费 | $ | | $ | | ||
借入的证券 | | | ||||
证券： | ||||||
应税 |
| |
| | ||
免税 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
利息收入总额 |
| |
| | ||
利息支出： | ||||||
存款 |
| |
| | ||
借出证券 | | | ||||
短期借款 |
| |
| | ||
应付票据 |
| |
| | ||
次级债券 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
利息支出总额 |
| |
| | ||
净利息收入 |
| |
| | ||
信贷损失准备金(冲销) |
| |
| ( | ||
扣除信贷损失准备(转回)后的净利息收入 |
| |
| | ||
非利息收入： | ||||||
出售贷款和其他抵押贷款收入的净收益 |
| |
| | ||
按揭贷款发放费 |
| |
| | ||
证券佣金及收费 |
| |
| | ||
投资及证券顾问费及佣金 | |
| | |||
其他 |
| |
| | ||
非利息收入总额 |
| |
| | ||
非利息支出： | ||||||
雇员补偿及福利 |
| |
| | ||
占用和设备，净额 |
| |
| | ||
专业服务 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总非利息支出 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税费用 |
| |
| | ||
净收入 |
| |
| | ||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
| |
| | ||
可归因于山顶的收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股收益： | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
加权平均股票信息： | ||||||
基本信息 |
| |
| | ||
稀释 |
| |
| | ||
请参阅附注.
4
目录表
Hilltop Holdings Inc.及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
净收入 | $ | | $ | | ||
其他全面收益(亏损)： | ||||||
现金流量和公允价值套期保值的公允价值变动，税后净额为#美元 | | | ||||
可供出售的证券的未实现收益(亏损)净额，税后净额为$( |
| ( |
| ( | ||
重新分类调整收益(亏损)计入净收益，税后净额为#美元 |
| |
| ( | ||
对从可供出售证券转移到持有至到期证券的未实现亏损的调整，扣除税金$( | ( | — | ||||
综合收益(亏损) |
| ( |
| | ||
减去：可归因于非控股权益的综合收益 |
| |
| | ||
适用于Hilltop的综合收益(亏损) | $ | ( | $ | | ||
请参阅随附的说明。
5
目录表
Hilltop Holdings Inc.及附属公司
合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
| 累计 |
|
| 延期 |
|
|
|
| 总计 |
|
| |||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 补偿 | 员工 | 山顶 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 员工持股 | 股票信托 | 股东的 | 非控制性 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收入(亏损) | 收益 | 信托，净值 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||
平衡，2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | — | — | | | | |||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
发行给董事会成员的普通股 | | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
发行与股票奖励相关的普通股，净额 | | | ( | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ( | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股股息(美元 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
递延补偿计划 | — | — | — | — | — | ( | ( | | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
分配给非控制性权益的现金净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||
平衡，2021年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
平衡，2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | — | — | | | | |||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
发行给董事会成员的普通股 | | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
发行与股票奖励相关的普通股，净额 | | | ( | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股股息(美元 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
递延补偿计划 | — | — | — | — | — | ( | ( | | | — | | |||||||||||||||||||
分配给非控制性权益的现金净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||
平衡，2022年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
请参阅附注.
6
目录表
Hilltop Holdings Inc.及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
信贷损失准备金(冲销) |
| |
| ( | ||
折旧、摊销和增值，净额 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他，净额 |
| |
| | ||
根据转售协议购买的证券的净变化 |
| ( |
| ( | ||
证券交易净变动 |
| |
| | ||
经纪-交易商和结算组织应收款净变化 |
| |
| ( | ||
其他资产变动净额 |
| ( |
| ( | ||
经纪-交易商和结算组织应付款的净变化 |
| ( |
| | ||
其他负债净变动 |
| ( |
| ( | ||
已售出、尚未买入的证券的净变化 | |
| | |||
出售按揭偿还权资产所得款项 |
| |
| | ||
按揭偿还权资产的估值变动 | ( | ( | ||||
出售贷款的净收益 | ( |
| ( | |||
用于销售的贷款 |
| ( |
| ( | ||
出售贷款所得收益 | |
| | |||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
投资活动 | ||||||
持有至到期证券的到期日及本金减少所得收益 |
| | | |||
出售可供出售的证券的收益、到期日和本金减少 |
| | | |||
购买可供出售的证券 |
| ( | ( | |||
为投资而持有的贷款净变化 |
| ( | ( | |||
购置房舍和设备及其他资产 |
| ( | ( | |||
出售所拥有的房舍和设备及其他不动产所得收益 | | | ||||
支付给联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票的现金净额 |
| ( | ( | |||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动 | ||||||
存款净变动 |
| ( |
| | ||
短期借款净变化 |
| ( |
| ( | ||
应付票据收益 |
| |
| | ||
应付票据和次级债券的付款 |
| ( |
| ( | ||
回购普通股的付款 |
| — |
| ( | ||
普通股支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
分配给非控制性权益的现金净额 | ( |
| ( | |||
其他，净额 | ( |
| ( | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( | | |||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| ( |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | | $ | | ||
现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表的对账 | ||||||
现金和银行到期款项 | $ | | $ | | ||
出售的联邦基金 | | | ||||
为监管目的而隔离的资产 | | | ||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
现金流量信息的补充披露 | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的现金，扣除退款后的净额 | $ | | $ | | ||
非现金活动补充附表 | ||||||
将贷款转换为拥有的其他房地产 | $ | | $ | | ||
抵押贷款服务权的附加 | $ | | $ | | ||
转移到HTM的AFS证券的账面价值，净额$ | $ | | $ | — | ||
请参阅随附的说明。
7
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.主要会计和报告政策摘要
运营的性质
Hilltop Holdings Inc.(“Hilltop”和其子公司统称为“公司”)是一家根据1956年《银行控股公司法》注册的金融控股公司。该公司的主要业务是通过PlainsCapital Bank(以下简称“银行”)在德克萨斯州各地的办事处提供商业和个人银行服务。此外，该公司还通过其经纪-交易商和抵押贷款发放子公司提供一系列金融产品和服务。
该公司总部位于德克萨斯州达拉斯，通过以下途径提供产品和服务
由于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行及其其他变种的传播，经济不确定性导致全球经济以及公司经营地区的银行和其他金融活动出现重大波动。新冠肺炎的影响已经并可能继续对金融市场和整体经济状况产生前所未有的不利影响。该公司的业务取决于其员工和客户进行银行和其他金融交易的意愿和能力。这种情况的快速发展和流动性排除了对新冠肺炎最终不利影响的任何预测。新冠肺炎存在不确定性，可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
陈述的基础
随附的未经审计综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。管理层认为，这些财务报表包含所有必要的调整，以便公平地陈述列报的中期结果。因此，财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应结合公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)中包含的经审计的综合财务报表及其附注阅读。中期的结果不一定表明预期的全年或任何未来期间的结果。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。关于信贷损失准备、金融工具的公允价值、按揭贷款赔偿责任以及商誉和可识别无形资产的潜在减值的估计尤其可能发生变化。该公司在这些综合财务报表所列的所有期间都始终如一地应用其关键会计政策和估计方法。由于估计过程中固有的不确定性，截至资产负债表日期的实际金额和价值可能与报告的金额和价值存在实质性差异。此外，由于资产负债表日期后价值和环境的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值大不相同。
Hilltop拥有
8
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
PrimeLending拥有一个
PCC也拥有
山顶上有一个
此外，Hilltop还拥有
合并财务报表包括上述实体的账户。公司间交易和余额已被冲销。在非全资拥有的实体中，非控股权益已被记录为少数股权，并按照ASC附属条款中的非控股权益的规定列报。
对上期合并财务报表进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。在编制这些合并财务报表时，通过发布财务报表的时间对后续事件进行了评估。当财务报表被广泛分发给所有股东和其他财务报表使用者，或在美国证券交易委员会存档时，即被视为已发布。
重要会计政策详见公司2021年10-K报表综合财务报表附注1。
2.近期发布的会计准则
2022年采用的会计准则
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-01，扩大和明确了金融资产组合利率风险公允价值对冲会计的指导意见。ASU 2022-01修订了ASU 2017-12年度的指导方针，其中包括建立了“最后一层”方法，使这些投资组合的公允价值对冲更容易获得。修订进一步改善了最后一层(重命名为“投资组合层”)的概念，以扩展至不可预付的金融资产，并允许用于对冲利率风险的衍生品结构具有更大的灵活性。对于已经采用ASU 2017-12的实体，此更新可立即采用。在允许的范围内
9
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本次修订后，本公司选择提前采纳自2022年4月1日起实行的前瞻性规定。这项修订的采纳并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。
已发布但尚未采用的会计准则
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02，取消了债权人对问题债务重组的确认和计量指南，并要求对遇到财务困难的借款人加强有关贷款修改的披露。修正案在2022年12月15日之后的一段时间内生效，采用前瞻性或修改后的追溯过渡。允许尽早通过某些或全部修正案。本公司目前正在评估修订的规定及其对其未来合并财务报表的影响。
3.公允价值计量
公允价值计量和披露
本公司根据ASC的公允价值计量和披露主题(“公允价值主题”)确定公允价值。公允价值主题定义了公允价值，建立了在GAAP中计量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。公允价值主题将公允价值定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值主题假设公允价值计量所依据的交易发生在被计量资产或负债的主要市场。此外，在公允价值主题下进行的公允价值计量不包括交易成本，也不是强制交易的结果。
公允价值主题包括公允价值层次结构，该层次结构根据对作为公允价值计量标的的资产或负债进行估值时使用的投入，对公允价值计量进行分类。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权，如下所示。
| ● | 1级输入：在活跃市场上的未经调整的报价，即公司在计量日期可获得的相同资产或负债的报价。 |
| ● | 2级输入：1级价格以外的可观察到的投入。第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(例如利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、信用风险和损失严重程度)，以及源自市场数据或由市场数据证实的投入等。 |
| ● | 第3级输入：无法观察到的投入，反映了一个实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。第三级投入包括定价模型和贴现现金流技术等. |
公允价值期权
本公司已选择根据公允价值期权的规定，按公允价值计量PrimeLending持有以供出售的几乎所有按揭贷款及保留按揭还款权(“MSR”)资产。本公司选择将公允价值选择权的规定应用于这些项目，以便有机会减少因以不同方式计量相关资产和负债而导致的报告收益波动，而不必应用复杂的对冲会计规定。于2022年3月31日及2021年12月31日，PrimeLending根据公允价值选项持有供出售的按揭贷款的总公允价值为
10
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本公司持有若干按公允价值经常性计量的金融工具，可采用公允价值期权或其他权威声明。这些工具的公允价值主要使用第2级投入来确定，如下所述。这些信息包括抵押贷款投资者和衍生品交易商的报价，以及独立定价服务的数据。持有待售贷款的公允价值采用退出价格法确定。
下表列出了按公允价值经常性计量的金融资产和负债的信息(以千计)。
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 |
| |||||
March 31, 2022 | 输入量 | 输入量 | 输入量 | 公允价值 |
| ||||||||
证券交易 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
可供出售的证券 | — | | — | ||||||||||
股权证券 | | — | — | | |||||||||
持有待售贷款 | — | | | ||||||||||
为投资而持有的贷款 | — | — | | | |||||||||
衍生资产 | — | | — | | |||||||||
MSR资产 | — | — | | ||||||||||
卖出的证券，尚未购买的证券 | | — | | ||||||||||
衍生负债 | — | | — | | |||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | ||||||
2021年12月31日 | 输入量 | 输入量 | 输入量 | 公允价值 | |||||||||
证券交易 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
可供出售的证券 | — | | — | | |||||||||
股权证券 | | — | — | | |||||||||
持有待售贷款 | — | | | | |||||||||
衍生资产 | — | | — | | |||||||||
MSR资产 | — | — | | | |||||||||
卖出的证券，尚未购买的证券 | | | — | | |||||||||
衍生负债 | — | | — | | |||||||||
下表包括使用第3级投入按公允价值计量的金融工具的前滚(以千计)。
总损益 | |||||||||||||||||||||
(已实现或未实现) | |||||||||||||||||||||
| 平衡， |
|
|
| 转账 |
|
| 包括在其他 |
| ||||||||||||
开始于 | 购买量/ | 销售额/ | 到(从) | 包括在 | 全面 | 平衡， | |||||||||||||||
期间 | 加法 | 减量 | 3级 | 净收入 | 收入(亏损) | 期末 | |||||||||||||||
截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||
持有待售贷款 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
为投资而持有的贷款 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
MSR资产 |
| | | ( | — | | — |
| | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||
持有待售贷款 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
MSR资产 | | | ( | — | | — | | ||||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
上表中所有已实现和未实现净收益(亏损)均反映在所附合并财务报表中。未实现收益(亏损)与截至2022年3月31日仍持有的金融工具有关。
11
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
对于在2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的重大3级金融工具，公允价值计量中使用的重大不可观察投入如下。
范围(加权-平均值) | ||||||||||||||||||||
金融工具 |
| 估价技术 |
| 不可观测的输入 |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||
贷款 持有待售 | | - | | % | ( | %) | | - | | % | ( | %) | ||||||||
MSR资产 | 恒定预付率 | | % | | % | |||||||||||||||
贴现率 | | % | | % | ||||||||||||||||
无法通过正常销售渠道出售或不良贷款的某些待售贷款的公允价值是使用第三级投入计量的。这类贷款的公允价值一般基于使用不可观察信息的预期现金流估计，包括可比资产的上市价格、未经证实的专家意见和/或管理层对相关抵押品的了解。
MSR资产使用第3级投入按公允价值报告。MSR资产通过预测净服务现金流进行估值，然后对其进行贴现以估计公允价值。MSR资产的公允价值受到多种因素的影响。预付款率和贴现率是最重要的无法观察到的输入，在综合财务报表附注7中有进一步讨论。与2021年12月31日相比，2022年3月31日用于评估MSR资产的预付款率下降，反映了抵押贷款利率上升减少了消费者再融资活动的影响。
该公司拥有
下表列出了在综合经营报表中确认的工具的公允价值变动，这些工具在公允价值选择项下计入(以千计)。
截至2022年3月31日的三个月 | 截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||
|
| 其他 |
| 总计 |
|
| 其他 |
| 总计 | |||||||||
网络 | 非利息 | 中的更改 | 网络 | 非利息 | 中的更改 | |||||||||||||
得(损)利 | 收入 | 公允价值 | 得(损)利 | 收入 | 公允价值 | |||||||||||||
持有待售贷款 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||
为投资而持有的贷款 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
MSR资产 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
ASC的金融工具公允价值部分要求披露金融资产和负债的公允价值，包括先前讨论的金融资产和负债。本公司2021年Form 10-K综合财务报表附注4中详细描述的确定金融资产和负债估计公允价值的方法没有变化。
12
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了按经常性或非经常性基础计量的非公允价值金融工具的账面价值和估计公允价值(以千计)。
估计公允价值 | |||||||||||||||
| 携带 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| |||||||
March 31, 2022 | 金额 | 输入量 | 输入量 | 输入量 | 总计 | ||||||||||
金融资产： | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
为监管目的而隔离的资产 | | | — | — | | ||||||||||
根据转售协议购买的证券 | | — | | — | | ||||||||||
持有至到期的证券 | | — | | — | | ||||||||||
持有待售贷款 | | — | | — | | ||||||||||
为投资持有的贷款，净额 | | — | | | | ||||||||||
经纪-交易商和结算组织应收款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他资产 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
财务负债： | |||||||||||||||
存款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
经纪-交易商和结算组织应付款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
短期借款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
债务 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他负债 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
估计公允价值 | |||||||||||||||
| 携带 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| |||||||
2021年12月31日 | 金额 | 输入量 | 输入量 | 输入量 | 总计 | ||||||||||
金融资产： | |||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
为监管目的而隔离的资产 | | | — | — | | ||||||||||
根据转售协议购买的证券 | | — | | — | | ||||||||||
持有至到期的证券 | | — | | — | | ||||||||||
持有待售贷款 | | — | | — | | ||||||||||
为投资持有的贷款，净额 | | — | | | | ||||||||||
经纪-交易商和结算组织应收款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他资产 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
财务负债： | |||||||||||||||
存款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
经纪-交易商和结算组织应付款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
短期借款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
债务 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他负债 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
该公司持有证券以外的股权投资#美元。
截至3月31日的三个月， | |||||
2022 |
| 2021 | |||
期初余额 | $ | |
| $ | |
其他投资 | | — | |||
向上调整 | | | |||
减值和向下调整 | ( | ( | |||
期末余额 | $ | | $ | | |
13
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4.证券
证券交易的公允价值摘要如下(以千为单位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
美国国债 |
| $ | |
| $ | |
美国政府机构： | ||||||
债券 | | | ||||
住房贷款抵押证券 |
| |
| | ||
抵押抵押债券 | | | ||||
公司债务证券 | | | ||||
国家和政治分区 | | | ||||
自有品牌证券化产品 | | | ||||
其他 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
除上述证券外，Hilltop经纪交易商订立交易，代表承诺以未来现行市场价格购买及交付证券，以促进客户交易及履行该等承诺。因此，Hilltop经纪-交易商的最终债务可能超过财务报表中确认的金额。这些证券按公允价值列账，并报告为已出售的证券，但尚未在综合资产负债表中购买，价值为#美元。
可供出售及持有至到期证券的摊销成本及公允价值摘要如下(以千计)。
可供出售 | ||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | ||||||||||
March 31, 2022 | 成本 | 收益 | 损失 | 公允价值 | ||||||||
美国国债 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
美国政府机构： | ||||||||||||
债券 | | | ( | | ||||||||
住房贷款抵押证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
商业抵押贷款支持证券 | |
| |
| ( |
| | |||||
抵押抵押债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
国家和政治分区 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||
可供出售 | ||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | ||||||||||
2021年12月31日 | 成本 | 收益 | 损失 | 公允价值 | ||||||||
美国国债 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
美国政府机构： | ||||||||||||
债券 | | | ( | | ||||||||
住房贷款抵押证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
商业抵押贷款支持证券 | |
| |
| ( |
| | |||||
抵押抵押债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
国家和政治分区 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||
14
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
持有至到期 | ||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | ||||||||||
March 31, 2022 |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | ||||
美国政府机构： | ||||||||||||
住房贷款抵押证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
商业抵押贷款支持证券 | |
| |
| ( |
| | |||||
抵押抵押债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
国家和政治分区 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
持有至到期 | ||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | ||||||||||
2021年12月31日 |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | ||||
美国政府机构： | ||||||||||||
住房贷款抵押证券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
商业抵押贷款支持证券 | | | — | | ||||||||
抵押抵押债券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
国家和政治分区 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
此外，该公司有未实现净收益#美元。
该公司于2022年3月31日将某些机构发行的证券从可供出售的证券转移到持有至到期的投资组合，账面价值约为$
15
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
有关可供出售和持有至到期的未实现亏损证券的信息见下表(以千美元为单位)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 数量 |
|
| 未实现 |
| 数量 |
|
| 未实现 | |||||||
证券 | 公允价值 | 损失 | 证券 | 公允价值 | 损失 | |||||||||||
可供出售 | ||||||||||||||||
美国国债： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
美国政府机构： | ||||||||||||||||
债券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| | | |
| | | | ||||||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
住房抵押贷款支持证券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
商业抵押贷款支持证券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
抵押贷款债券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
州和政治分区： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
可供出售的总数量： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 数量 |
|
| 未实现 |
| 数量 |
|
| 未实现 | |||||||
证券 | 公允价值 | 损失 | 证券 | 公允价值 | 损失 | |||||||||||
持有至到期 | ||||||||||||||||
住房抵押贷款支持证券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| | $ | | $ | |
| — | $ | — | $ | — | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
商业抵押贷款支持证券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
抵押贷款债券： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
州和政治分区： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| | | |
| | | | ||||||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
持有至到期日合计： | ||||||||||||||||
12个月以下的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12个月或更长时间的未实现亏损 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | |||||
16
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
预期到期日可能不同于合同到期日，因为某些借款人可能有权催缴或提前偿还债务，包括或不包括罚款。
可供出售 | 持有至到期 | |||||||||||
| 摊销 |
|
| 摊销 |
| |||||||
成本 | 公允价值 |
| 成本 | 公允价值 | ||||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
应在一年至五年后到期 |
| |
| |
| |
| | ||||
在五年到十年后到期 |
| |
| |
| |
| | ||||
十年后到期 |
| |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| |
| | |||||
住房贷款抵押证券 |
| |
| |
| |
| | ||||
抵押抵押债券 |
| |
| |
| |
| | ||||
商业抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
该公司确认净亏损#美元。
账面金额为$的证券
抵押支持证券和抵押抵押债券主要由政府全国抵押协会(“GNMA”)、联邦全国抵押协会(“FNMA”)和联邦住房贷款抵押公司(“FHLMC”)传递和参与证书组成。GNMA证券由美国的完全信用和信用担保，而FNMA和FHLMC证券由各自的美国政府支持的企业完全担保，并有条件地由美国的完全信用和信用担保。
5.为投资而持有的贷款
该银行主要向德克萨斯州的客户发放贷款。虽然世界银行拥有多样化的贷款和租赁组合，并且一般持有对客户预付款的抵押品，但其债务人履行合同的能力在很大程度上取决于该地区的一般经济条件及其债务人所在的行业，这些行业主要包括农业综合企业、建筑、能源、房地产和批发/零售贸易。Hilltop经纪交易商通过全美员工和独立零售代表发起的交易向客户和通讯商提供贷款。Hilltop经纪交易商通过要求客户按照各种监管和内部指导方针维护抵押品来控制风险，这些指导方针可能会根据市场状况而有所不同。客户拥有并作为贷款抵押品持有的证券不包括在合并财务报表中。
17
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
按投资组合分类汇总的用于投资的贷款如下(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
商业地产 | $ | | $ | | ||
工商业(1) |
| | | |||
建设和土地开发 |
| | | |||
1-4户住宅 | | | ||||
消费者 | | | ||||
经纪自营商(2) | | | ||||
| |
| | |||
信贷损失准备 |
| ( | ( | |||
为投资而持有的贷款总额，扣除津贴 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括贷款总额$ |
| (2) | 主要指向与经纪-交易商部门业务有关的客户和交易商提供的保证金贷款。 |
下表提供了与非应计贷款有关的详细信息，但不包括那些被归类为持有待售贷款的贷款(以千计)。
非权责发生制贷款 | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 确认利息收入 | ||||||||||||||||||||||
使用 | 不带 | 使用 | 不带 | 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||
津贴 |
| 津贴 |
| 总计 |
| 津贴 |
| 津贴 |
| 总计 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||
商业地产： | ||||||||||||||||||||||||
非业主占用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
业主占有率 |
| | | |
| | | | | | ||||||||||||||
工商业 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
建设和土地开发 |
| | — | |
| | — | | | | ||||||||||||||
1-4户住宅 |
| | | |
| | | | | | ||||||||||||||
消费者 |
| | — | |
| | — | | — | — | ||||||||||||||
经纪自营商 |
| — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
在2022年3月31日和2021年12月31日，
按非权责发生制计算的贷款从2021年12月31日至2022年3月31日减少了#美元
本公司认为非应计制贷款是依赖抵押品的，除非有潜在的减轻处罚的情况。使用抵押品的公允价值衡量津贴的实际权宜之计已付诸实施。
当世行得出结论认为，它既向债务人提供了特许权，又认为债务人正在经历财务困难时，贷款修改就被归类为问题债务重组(TDR)。贷款修改的结构通常是为债务人创造负担得起的付款，并可通过各种方式实现。世行通过降低利率和/或延长贷款摊销时间表来修改贷款。银行还可以将一笔贷款重新配置为
2020年3月，CARE法案通过，除其他事项外，允许银行暂停某些贷款修改被归类为TDR的要求，包括出于会计目的的相关减值。在……上面
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目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2020年12月27日，《2021年综合拨款法案》签署成为法律. 这项立法的第541节“延长问题债务重组的临时救济和保险公司的澄清”，将CARE法案中的某些救济条款延长至2022年1月1日。银行的新冠肺炎付款延迟计划允许延迟支付本金和/或利息，此类延迟本金支付将在现有贷款到期日到期并支付。
在截至2022年3月31日的三个月内，
对该公司贷款组合老化情况的分析见下表(以千计)。
|
|
|
|
|
|
| 应计贷款 | ||||||||||||||
逾期贷款 | 逾期贷款 | 逾期贷款 | 过去合计 | 当前 | 总计 | 逾期 | |||||||||||||||
March 31, 2022 | 30-59天 | 60-89天 | 90天或以上 | 到期贷款 | 贷款 | 贷款 | 90天或以上 | ||||||||||||||
商业地产： | |||||||||||||||||||||
非业主占用 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||
业主占有率 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
工商业 | | | | | | | — | ||||||||||||||
建设和土地开发 |
| — | — | — | — | | | — | |||||||||||||
1-4户住宅 |
| | | | | | | | |||||||||||||
消费者 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
经纪自营商 |
| — | — | — | — | | | — | |||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
| 应计贷款 | ||||||||||||||
逾期贷款 | 逾期贷款 | 逾期贷款 | 过去合计 | 当前 | 总计 | 逾期 | |||||||||||||||
2021年12月31日 | 30-59天 | 60-89天 | 90天或以上 | 到期贷款 | 贷款 | 贷款 | 90天或以上 | ||||||||||||||
商业地产： | |||||||||||||||||||||
非业主占用 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||
业主占有率 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
工商业 | | | | | | | | ||||||||||||||
建设和土地开发 |
| | — | — | | | | — | |||||||||||||
1-4户住宅 |
| | | | | | | | |||||||||||||
消费者 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
经纪自营商 |
| — | — | — | — | | | — | |||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
除了上表所示的贷款外，PrimeLending还有#美元
为了应对新冠肺炎疫情，该公司允许因新冠肺炎影响而暂时陷入困境的信用借款人进行修改，例如延期付款最长90天和暂时宽限。这些短期修改一般符合《CARE法》的标准，因此，它们不会被报告为逾期或处于非应计状态(前提是贷款在延期之前没有逾期或处于非应计状态)。公司选择在延期付款期间计提和确认这些改装的利息收入。
此外，对于直接或间接由于新冠肺炎疫情而出现财务困难的联邦支持抵押贷款的借款人，本公司给予暂时的宽免。除其他事项外，《CARE法》规定，金融机构可以给予最多180天的宽限，如果借款人提出请求，可以再延长180天。在此期间，借款人的账户不会产生超出预定或计算的金额的任何费用、罚款或利息，如同借款人按时和全额支付了抵押合同下的所有合同付款一样。截至2022年3月31日，PrimeLending拥有
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目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
管理层每季度跟踪信贷质量趋势，涉及：(I)逾期水平，(Ii)不良资产水平，(Iii)分类贷款水平，以及(Iv)州和地方市场的一般经济状况。本公司将分类贷款定义为风险评级为不合格、可疑或损失的贷款。本公司2021年Form 10-K综合财务报表附注6中详细描述的用于商业贷款的风险评级内部等级没有变化。
下表列出了按资产类别和信用质量指标分类、按发放或续期年份分类的用于投资的贷款(以千计)。
按起始年度分列的摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||
2017 and | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | 旋转 | 总计 | ||||||||||||||||
商业地产：非业主自住 | ||||||||||||||||||||||||
内部1-3级(通过低风险) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
内部4-7级(通过正常风险) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部等级8-11(通过高风险和观察) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部12级(特别提及) | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
内部评级13(不合标准的应计项目) | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
内部评级14(不合标准的非应计项目) | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
商业地产：业主自住 | ||||||||||||||||||||||||
内部1-3级(通过低风险) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
内部4-7级(通过正常风险) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部等级8-11(通过高风险和观察) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部12级(特别提及) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
内部评级13(不合标准的应计项目) | — | | | | | | — | | ||||||||||||||||
内部评级14(不合标准的非应计项目) | | | — | ( | | | — | | ||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||||||
内部1-3级(通过低风险) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | $ | | |||||||||
内部4-7级(通过正常风险) | | | | | | | | |||||||||||||||||
内部等级8-11(通过高风险和观察) | | | | | | | | |||||||||||||||||
内部12级(特别提及) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
内部评级13(不合标准的应计项目) | — | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部评级14(不合标准的非应计项目) | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
建设和土地开发 | ||||||||||||||||||||||||
内部1-3级(通过低风险) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
内部4-7级(通过正常风险) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部等级8-11(通过高风险和观察) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
内部12级(特别提及) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
内部评级13(不合标准的应计项目) | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
内部评级14(不合标准的非应计项目) | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
建筑和土地开发-个人 | ||||||||||||||||||||||||
FICO低于620 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
620至720之间的FICO | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
FICO大于720 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合标准的非应计项目 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
其他(1) | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
1-4户住宅 | ||||||||||||||||||||||||
FICO低于620 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
620至720之间的FICO | | | | | | | | | ||||||||||||||||
FICO大于720 | | | | | | | | |||||||||||||||||
不合标准的非应计项目 | — | — | ( | | | | — | | ||||||||||||||||
其他(1) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
消费者 | ||||||||||||||||||||||||
FICO低于620 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
620至720之间的FICO | | | | | | | | | ||||||||||||||||
FICO大于720 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合标准的非应计项目 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
其他(1) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
信贷质量指标的贷款总额 | $ | | $ | $ | $ | | $ | | $ | | $ | $ | ||||||||||||
商业和工业(按揭仓储贷款) | $ | | ||||||||||||||||||||||
商业和工业(支薪保障计划贷款) | $ | | ||||||||||||||||||||||
商业和工业(贷款按公允价值入账) | $ | | ||||||||||||||||||||||
经纪-交易商(保证金贷款和对应应收账款) | $ | | ||||||||||||||||||||||
持有用于投资的贷款总额 | $ | |||||||||||||||||||||||
(1)出于信用建模的目的，根据借款人特定的各种因素，对分类为这一类别的贷款分配了FICO评分。
20
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
6.信贷损失准备
可出售证券和持有至到期证券
本公司已对处于未实现亏损状态的可供出售债务证券进行评估，并已确定任何价值下降与信用损失无关，而与购买以来市场利率的变化有关。
为投资而持有的贷款
为投资而持有的贷款的信贷损失准备是管理层对我们现有投资组合预期合同期限内所有预期信贷损失的最佳估计。管理层确定信贷损失准备的方法采用当前的预期信贷损失(“CECL”)标准。管理层认为，信贷损失准备金水平是对截至2022年3月31日为投资组合持有的贷款中固有的预期信贷损失的合理和可支持的估计。虽然该公司认为在2022年3月31日有适当的现有贷款组合拨备，但未来可能需要为现有贷款的损失拨备。由于除其他外，信贷损失准备金的变化取决于投资组合的构成和质量，以及包括提前还款假设和宏观经济条件和预测在内的重大驱动因素的影响，预计未来的变化将是不稳定的。除信贷损失准备外，本公司还单独计提与表外信贷风险相关的信贷损失准备，包括无资金支持的贷款承诺，这笔金额计入综合资产负债表内的其他负债。有关信贷损失准备金估算政策的进一步信息，请参阅公司2021年10-K报表中的综合财务报表附注1。
估计本公司信贷损失准备时涉及的最重要判断之一涉及用于估计合理和可支持的预测期内的信贷损失的宏观经济预测。为了确定我们对截至2022年3月31日的预期信贷损失的最佳估计，该公司使用了穆迪分析公司于2022年3月发布的单一宏观经济替代方案，或S7，该方案已进行更新，以反映美国经济前景。这一替代经济情景预计，随着俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突在基线情景下自行解决，2022年经济将继续增长，但由于供应链问题和劳动力市场状况紧张在合理和可支持的时期持续存在，通胀继续呈高于预期的趋势。美联储货币政策加息的速度和速度高于基准情景，即联邦基金利率到2022年底增加到1.4%，到2023年底增加到3.1%。影响我们贷款组合建模损失的其他重要变量是美国实际国内生产总值(GDP)、增长率和失业率假设。这些对经济状况的假设和预测的变化可能会对资产负债表日或报告期之间预期信贷损失的估计产生重大影响。
新冠肺炎疫情已经对金融市场和整体经济状况产生了不利影响，并可能继续对我们所有贷款组合的借款人产生影响。要估计当前经济不确定性的严重性和持续时间，以及其对借款人违约和损失严重性的潜在影响，需要做出重大判断。特别是，宏观经济状况和预测正在迅速变化，仍然具有高度的不确定性。
在截至2021年3月31日的三个月内，拨备主要包括净转回集体评估贷款预期亏损的信贷损失#美元。
21
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
上一季度的因素。在截至2021年3月31日的三个月期间，津贴的变化也受到净收回#美元的影响。
在截至2022年3月31日的三个月里，津贴的增加反映了自上一季度以来美国经济前景的放缓，但具体准备金的减少和积极的风险评级等级移民显著抵消了这一影响。在截至2022年3月31日的三个月中，对与个别评估贷款有关的变动准备的净影响包括一项信贷损失准备金#美元。
按投资组合分类分列的为投资而持有的贷款的信贷损失准备变动情况如下(以千计)。
| 平衡， |
| 为以下事项拨备 |
|
| 恢复已开启 |
| 平衡， | |||||||
开始于 | (颠倒) | 贷款 | 冲销 | 结束 | |||||||||||
截至2022年3月31日的三个月 | 期间 | 信贷损失 | 冲销 | 贷款 | 期间 | ||||||||||
商业地产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
工商业 |
| | ( | ( | |
| | ||||||||
建设和土地开发 |
| | | — | — |
| | ||||||||
1-4户住宅 |
| | ( | ( | |
| | ||||||||
消费者 | | ( | ( | | | ||||||||||
经纪自营商 | | | — | — | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
| 平衡， |
| 为以下事项拨备 |
|
| 恢复已开启 |
| 平衡， | |||||||
开始于 | (颠倒) | 贷款 | 冲销 | 结束 | |||||||||||
截至2021年3月31日的三个月 | 期间 | 信贷损失 | 冲销 | 贷款 | 期间 | ||||||||||
商业地产 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||
工商业 |
| | | ( | |
| | ||||||||
建设和土地开发 |
| | | — | — |
| | ||||||||
1-4户住宅 |
| | ( | ( | |
| | ||||||||
消费者 | | | ( | | | ||||||||||
经纪自营商 | | | — | — | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
资金不足的贷款承诺
世行采用与估算已供资部分的信贷损失准备金类似的程序来估算无资金的贷款承付款的信贷损失准备金。拨备的基础是估计的违约风险敞口，乘以违约等级的终身概率和给定该特定贷款部门违约等级的损失。世行通过根据行业使用率计算承诺使用率来估计预期损失。承付款使用率适用于相关合同期。与承诺相关的基础贷款的损失系数被应用于使用量计算的结果，以估计每种贷款类型相关的信贷损失的任何负债。未供资承付款的预期损失与用于计算供资部分信贷损失准备金的统计计算参数相一致。没有为信用证计算准备金，因为信用证主要是作为加强信用而签发的，筹资的可能性很低。
22
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
有表外信贷风险的贷款的信贷损失准备变动情况如下(以千计)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
其他非利息支出 | | | ||||
期末余额 | $ | | $ | | ||
在截至2021年3月31日的三个月内，未供资金承担准备金的增加主要是由于可用承付款余额的增加，而在截至2022年3月31日的三个月内，未供资金承担准备金的增加主要是由于贷款预期损失率和可用承付款余额的增加。
7.按揭服务权
下表列出了公司MSR资产的公允价值变化以及与服务投资组合相关的其他信息(以千美元为单位)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| | ||
销售额 |
| ( |
| ( | ||
公允价值变动： |
| |||||
由于模型输入或假设的变化(1) |
| |
| | ||
由于客户付款的原因 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
为他人服务的抵押贷款(2) | $ | | $ | | ||
MSR资产占已偿还抵押贷款的百分比 |
| | % |
| | % |
| (1) | 主要代表正常客户付款、贴现率和预付款速度假设的变化，这主要受利率变化和其他MSR模型假设的改进的影响。在截至2021年3月31日的三个月中，包括MSR资产公允价值调整$ |
| (2) | 代表为他人提供服务的按揭贷款的未偿还本金余额。 |
计量本公司MSR资产公允价值时使用的主要假设如下。
| 3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
2022 |
| 2021 | ||||
加权平均恒定预付率 |
| | % | | % | |
加权平均贴现率 |
| | % | | % | |
加权平均寿命(年) |
|
23
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
对公司MSR资产的公允价值对某些关键假设的敏感度分析如下表所示(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
恒定预付率： | ||||||
10%不利变化的影响 | $ | ( | $ | ( | ||
20%不利变化的影响 |
| ( |
| ( | ||
折扣率： | ||||||
10%不利变化的影响 |
| ( |
| ( | ||
20%不利变化的影响 |
| ( |
| ( | ||
这项敏感性分析展示了关键假设的假设变化对MSR资产公允价值的影响。假设的这种假设变化的影响一般不能外推，因为一个关键假设的变化与MSR资产的公允价值变化之间的关系不是线性的。此外，在分析中，一个关键假设的不利变化的影响是独立于对其他假设的任何影响而计算的。在现实中，一个假设的改变可能会改变另一个假设。
合同规定的维修费、滞纳金和辅助费收入为#美元。
8.存款
存款摘要如下(以千为单位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
无息需求 | $ | | $ | | ||
计息： | ||||||
活期账户 |
| |
| | ||
中间人-需求 |
| |
| | ||
货币市场 |
| |
| | ||
经纪货币市场 |
| |
| | ||
储蓄 |
| |
| | ||
时间 |
| |
| | ||
经纪时间 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至2022年3月31日，超过250,000美元的无保险定期存款的剩余到期日为1美元。
9.短期借款
短期借款摘要如下(以千为单位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
购买的联邦基金 | $ | | $ | | ||
根据回购协议出售的证券 |
| |
| | ||
联邦住房贷款银行 |
| — |
| — | ||
银行短期贷款 | | | ||||
商业票据 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
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目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券
根据回购协议购买和出售的联邦基金通常在交易日期后1至90天到期，按需或其他短期基础上到期。银行和Hilltop经纪-交易商根据与客户和其他经纪-交易商达成的回购协议，执行出售证券的交易。参与这些交易的证券由本行、Hilltop经纪交易商或第三方交易商持有。
关于根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券的信息显示在下表中(以千美元为单位)。
| 截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 | 2021 |
| |||||
期内平均结余 | $ | | $ | | |||
期内平均利率 |
| | % | | % | ||
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
期末平均利率 |
| | % | | % | ||
期末协议的基础证券： | |||||||
账面价值 | $ | | $ | | |||
估计公允价值 | $ | | $ | | |||
联邦住房贷款银行(“FHLB”)
FHLB短期借款到期期限不超过
银行短期贷款
Hilltop经纪交易商定期使用短期银行贷款为所拥有的证券、向客户和交易对手提供的保证金贷款以及承销活动提供资金。借款的利息随着联邦基金利率的不同而变化。截至2022年3月31日的借款加权平均利率为
商业票据
Hilltop Securities使用出售所得款项净额(扣除相关发行开支)
25
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
10.应付票据
应付票据包括以下内容(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
2025年4月到期的优先债券，扣除折价$ | $ | | $ | | ||
2030年5月到期的次级债券，扣除贴现$ | | | ||||
2035年5月到期的次级票据，扣除$折扣后净额 | | | ||||
风险投资管理信用额度 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
11.租契
与融资租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
融资租赁： | ||||||
房舍和设备 | $ | | $ | | ||
累计折旧 | ( | ( | ||||
房舍和设备，净额 | $ | | $ | | ||
租赁成本的组成部分，包括短期租赁成本，如下(以千计)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||
减少经营租赁和转租收入 | ( | ( | ||||
经营租赁净成本 | $ | | $ | | ||
融资租赁成本： | ||||||
ROU资产的摊销 | $ | | $ | | ||
租赁负债利息 | | | ||||
融资租赁总成本 | $ | | $ | | ||
与租赁相关的补充现金流量信息如下(以千计)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁的营运现金流 | | | ||||
融资租赁产生的现金流 | | | ||||
以租赁义务换取的使用权资产： | ||||||
经营租约 | $ | | $ | | ||
融资租赁 | — | — | ||||
有关本公司租约的租赁条款及折扣率的资料如下。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
加权平均 | 加权平均 | |||||||||
剩余租约 | 加权平均 | 剩余租约 | 加权平均 | |||||||
租赁分类 | 期限(年) | 贴现率 | 期限(年) | 贴现率 | ||||||
运营中 | % | % | ||||||||
金融 | % | % | ||||||||
26
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
根据租赁协议，截至2022年3月31日，未来的最低租赁付款如下(以千为单位)。
经营租约 | 融资租赁 | ||||
2022 | $ | | $ | | |
2023 | | | |||
2024 | | | |||
2025 | | | |||
2026 | | | |||
此后 | | | |||
最低租赁付款总额 | | | |||
减去相当于利息的数额 | ( | ( | |||
$ | | $ | | ||
截至2022年3月31日，公司还有尚未开始的额外经营租赁，未来最低租赁总付款约为$
12.所得税
本公司对中期税前收入采用估计的年度有效税率，按照中期所得税计算准则所规定的主要方法计算当季所得税拨备。该公司的有效税率为
13.承付款和或有事项
法律事务
本公司在正常业务过程中可能会出现与诉讼、索赔、调查、法律和行政案件及诉讼有关的或有损失。该公司根据现有的信息，包括律师的建议，对这些或有事件进行评估。当认为可能发生或有亏损且相关金额可合理估计时，本公司将为该等事项建立应计项目。任何应计项目都会定期审查，并可能随着情况的变化而进行调整。公司在或有损失方面的部分风险可以通过适用的保险范围来抵消。在确定任何应计项目或可能发生的或有损失的估计金额时，本公司不考虑保险范围的可获得性。在可行的情况下，本公司估计可能的诉讼和索赔的或有损失，无论是否存在应计的可能损失。当本公司能够估计该等可能亏损，以及当本公司估计有合理可能招致超过应计金额的亏损时，本公司须披露估计总额。然而，随着现有信息的变化，公司能够估计的事项以及估计本身将进行相应调整。
由于涉及固有的不可预测性的许多因素，对诉讼和索赔风险的评估是困难的。这些因素包括：诉讼的不同阶段，特别是在早期阶段；未指明的、无支持的或不确定的损害赔偿；除补偿性损害赔偿以外的损害赔偿，如惩罚性损害赔偿；存在有意义的法律不确定性的事项，包括新的法律问题；多个被告和管辖权；证据开示是否已经开始或完成；是否已经开始有意义的和解讨论；以及索赔是否涉及集体诉讼，如果涉及，如何界定类别。由于这些因素中的一些因素，公司可能无法估计针对公司的部分或全部未决和威胁诉讼和索赔的合理可能损失。
27
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本公司参与各种政府监管机构、执法机构和自律机构对其某些业务、商业惯例和政策以及与其有业务往来的人的行为的信息收集请求和调查(正式和非正式)，以及各种政府监管机构、执法机构和自律机构的审查、审查和程序(统称为“查询”)。我们还会不时提出更多的询问。关于这些询问，公司收到文件要求、传票和其他要求提供信息的要求。调查可能发展为行政、民事或刑事诉讼或执法行动，可能导致对公司的综合财务状况、经营结果或整个现金流产生重大影响的后果。此类后果可能包括不利的判决、调查结果、和解、处罚、罚款、命令、禁令、恢复原状或改变公司的业务做法，并可能导致额外的费用和附带成本，包括声誉损害。
PrimeLending收到了弗吉尼亚州西区联邦检察官关于PrimeLending的浮动下调选项的调查调查。目前，美国检察官已就此事要求提供某些材料，PrimeLending正在全力配合此类请求。
虽然诉讼和索赔暴露或任何调查的最终结果本质上是不可预测的，但管理层目前认为，悬而未决和受到威胁的诉讼和调查的结果不会对公司的业务、综合财务状况、运营结果或现金流量产生实质性影响，除非与上文披露的具体事项有关。然而，如果未来发生意想不到的事态发展，任何事项(包括上述事项)的不利结果有可能对本公司的业务、综合财务状况、经营业绩或任何特定报告期的现金流产生重大影响。
赔偿责任准备金
抵押贷款发放部门可能对机构、投资者或其他各方负责，因为它的陈述和担保(包括关于承销标准的陈述和与贷款相关的某些借款人陈述的有效性)都符合某些要求。如果被确定为有过错，抵押贷款发放部门要么从索赔人那里回购受影响的贷款，要么赔偿损失。抵押贷款发放部门已为此类可能的损失设立了赔偿责任准备金。
通常，当收到索赔人要求回购贷款或补偿索赔人损失的书面请求时，抵押贷款发起部分首先意识到机构、投资者或其他方认为已售出贷款发生了损失。在完成对索赔人请求的审查后，如果抵押贷款发放部门认定其对索赔人的义务既是可能的，又是可以合理估计的，则它将为贷款设立具体的索赔准备金。
已为可能发生的代理、投资者或其他方损失建立额外准备金，但尚未根据对该等损失的合理估计报告给抵押贷款发放部门。在计算这一准备金时考虑的因素包括但不限于已售出的贷款总额(不包括具体索赔人的要求)、实际索赔解决情况和未来索赔造成的估计损失的严重性，以及抵押贷款发起部门成功修复索赔请求中发现的缺陷的历史。此外，抵押贷款发放部门认为，GNMA、FNMA和FHLMC已经对这些机构根据新冠肺炎大流行导致的容忍协议接受的贷款施加了某些限制，这可能会增加这些贷款的赔偿损失的规模。
虽然抵押贷款发放部门的销售合同通常包括借款人提前支付违约回购条款，但这些条款迄今并不是索赔的主要驱动因素，因此不是计算这一准备金时考虑的主要因素。
28
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2022年3月31日和2021年12月31日，抵押贷款发放部门的赔偿责任准备金总额为#美元
下表规定了基于对已出售贷款的陈述或担保的据称违反以及相关的赔偿责任准备金活动(以千计)，对退回至抵押贷款部门的贷款的索赔活动的前滚。
陈述和保修特定索赔 | ||||||
活动发起贷款余额 | ||||||
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
提出的索赔 |
| |
| | ||
无需付款即可解决索赔 |
| ( |
| ( | ||
回购 |
| ( |
| ( | ||
赔偿款项 |
| — |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
赔偿责任准备金活动 | ||||||
| 截至3月31日的三个月， | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
针对新销售的附加内容 |
| |
| | ||
回购 |
| ( |
| ( | ||
提前付款违约 |
| ( |
| ( | ||
赔偿款项 |
| — |
| ( | ||
前几年出售贷款准备金变动情况 |
| ( |
| — | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 | 2021 | ||||
赔偿责任准备金： | ||||||
特定索赔 | $ | | $ | | ||
已发生但未报告的索赔 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
尽管管理层认为总的赔偿责任准备金是适当的，但随着时间的推移，准备金可能会发生变化，以应对因意外的经济不利变化和历史损失模式、对特定借款人或行业产生不利影响的离散事件和/或机构或投资者采取的行动而产生的损失。这类事项的影响在保留过程中被考虑到可能和可估量的时候。
14.存在表外风险的金融工具
银行业
本行是在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信用证和备用信用证的承诺，这些信用证和备用信用证涉及超过综合财务报表确认金额的不同程度的信贷和利率风险。此类金融工具在获得资金或产生或收到相关费用时，在合并财务报表中入账。这些工具的合同金额反映了银行参与的程度(因此也反映了信贷损失的风险)，特别是金融工具的类别。
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目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
提供信贷的承诺是指在满足合同中确定的条款的情况下向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日，可能需要支付费用。由于一些承付款预计将到期而不动用，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。备用信用证是为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。这些信用证的签发主要是为了支持公共和私人借款安排。签发信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款承诺所涉及的信用风险基本相同。
总体而言，世界银行有未使用的承付款，用于发放#美元的信贷。
世界银行在作出承诺和备用信用证时采用的信贷政策与为投资而持有的贷款相同。在这些交易中，如果认为有必要，获得的抵押品金额是基于管理层对借款人的信用评估。持有的抵押品各不相同，但可能包括房地产、应收账款、有价证券、计息存款账户、库存以及财产、厂房和设备。
经纪-交易商
在正常业务过程中，Hilltop经纪-交易商执行、结算和融资各种证券交易，如果客户或交易对手不履行其合同义务，这些交易可能会使Hilltop经纪-交易商面临表外风险。此类交易的例子包括出售客户尚未购买或尚未为Hilltop经纪-交易商的账户购买的证券、利用衍生品支持某些非营利性住房组织客户并对冲某些证券的公允价值变动、Hilltop经纪-交易商与各种票据交换所和经纪交易商之间的结算协议、涉及质押证券的担保融资安排以及在发行时的承销和购买承诺。
15.基于股票的薪酬
自2012年以来，本公司根据Hilltop Holdings Inc.2012年股权激励计划(“2012计划”)发放基于股票的激励奖励。2020年7月，经股东批准，本公司通过了Hilltop Holdings Inc.2020股权激励计划(“2020计划”)。2020年计划是2012年计划的后续计划。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，Hilltop批准
限售股单位
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月的非既有限制性股票单位(RSU)活动的信息(以千股为单位)。
RSU | ||||||
加权 | ||||||
平均值 | ||||||
授予日期 | ||||||
|
| 杰出的 |
| 公允价值 | ||
平衡，2021年12月31日 | | $ | | |||
授与 | | $ | | |||
既得/释放 | ( | $ | | |||
被没收 | ( | $ | | |||
平衡，2022年3月31日 | | $ | | |||
已授权/已释放的RSU包括
30
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在截至2022年3月31日的三个月内，公司董事会薪酬委员会授予某些高管和关键员工总计
总计在2022年3月31日，
16.监管事宜
银行业和Hilltop
包括The Bank和PrimeLending在内的PlainsCapital和Hilltop受到联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性--可能还包括额外的自由裁量性--行动，如果采取这些行动，可能会对合并财务报表产生直接的实质性影响。监管规定要求PlainsCapital和Hilltop满足特定的资本充足率准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。本公司对风险加权资产的分类和计算进行审查，以确保准确性和遵守联邦储备系统理事会实施的巴塞尔III监管资本要求。资本分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。监管为确保资本充足性而建立的量化措施要求公司保持最低一级资本(如监管规定所定义的)与总平均资产(定义)的金额和比率，以及普通股一级、一级资本和总资本(如定义的)与风险加权资产(定义的)的最低比率。
为了避免对资本分配的限制，包括股息支付、股票回购和向高管支付某些可自由支配的奖金，巴塞尔协议III要求银行组织保持高于相对于风险加权资产衡量的最低风险资本要求的资本保护缓冲。
下表显示了PlainsCapital和Hilltop根据巴塞尔协议III与监管最低资本要求(包括期末生效的保护缓冲比率)的实际资本金额和比率(以千美元为单位)。根据下表所示的实际资本金额和比率，PlainsCapital的比率将其归入监管要求下的“资本充足”(定义)资本类别。截至2022年3月31日的实际资本金额和比率反映了PlainsCapital和Hilltop选择联邦银行监管机构于2020年3月发布的过渡选项的决定，该选项允许银行机构在未来一年内缓解CECL的估计累积监管资本影响
31
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
最低要求 |
| ||||||||||||||
资本 | |||||||||||||||
要求 | |||||||||||||||
包括 | |||||||||||||||
守恒 | 为了身体健康 |
| |||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 缓冲层 | 大写 |
| |||||||||||
| 金额 |
| 比率 |
| 金额 |
| 比率 |
| 比率 |
| 比率 |
| |||
第一级资本(相对于平均资产)： | |||||||||||||||
平原资本 | $ |
| | % | $ |
| % | | % | | % | ||||
山顶 |
|
| % |
|
| % | | % | 不适用 | ||||||
普通股一级资本(相对于风险加权资产)： | |||||||||||||||
平原资本 |
| % |
| % | | % | | % | |||||||
山顶 |
| % |
| % | | % | 不适用 | ||||||||
第一级资本(相对于风险加权资产)： |
|
| |||||||||||||
平原资本 |
|
| % |
|
| % | | % | | % | |||||
山顶 |
|
| % |
|
| % | | % | 不适用 | ||||||
总资本(与风险加权资产之比)： | |||||||||||||||
平原资本 |
|
| % |
|
| % | | % | | % | |||||
山顶 |
|
| % |
|
| % | | % | 不适用 | ||||||
经纪-交易商
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)的净资本要求，Hilltop证券已选择使用替代方法来确定其净资本要求。因此，根据交易法颁布的第15c3-1条规则，Hilltop证券必须保持最低净资本，等于根据交易法颁布的第15c3-3条规则定义的1,000,000美元或总借方余额的2%中的较大者。此外，纽约证券交易所的净资本规则规定，如果由此产生的净资本低于总借方项目的5%，则不得提取股权资本或支付现金股息。动量独立网络遵循《交易法》颁布的第15c3-1条规则中定义的主要(总负债)方法，要求维持较大的250,000美元或总负债的6-2/3%。
截至2022年3月31日，每一家Hilltop经纪交易商的净资本头寸如下(以千为单位)。
动量 | |||||||
山顶 | 独立的 | ||||||
| 证券 |
| 网络 |
| |||
净资本 | $ | | $ | | |||
减去：所需净资本 | | | |||||
超额净资本 | $ | | $ | | |||
净资本占总借方项目的百分比 | | % | |||||
净资本总额超过5%的借方项目 | $ | | |||||
在某些情况下，根据交易法颁布的第15c3-3条规则，Hilltop Securities可能被要求将现金和证券分离在一个特别储备账户中，以使客户受益。根据《交易法》的规定，为监管目的而隔离的资产是受限制的，不能用于一般公司目的。在2022年3月31日和2021年12月31日，Hilltop经纪交易商持有现金$
32
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
抵押贷款发放
作为抵押贷款发起人，PrimeLending及其子公司须遵守住房和城市发展部和GNMA制定的最低净值和流动性要求(以适用为准)。PrimeLending及其附属公司每年向住房和城市发展部及GNMA(视何者适用而定)提交经审核的财务报表，记录各自遵守最低净值及流动资金要求的情况。截至2022年3月31日，PrimeLending及其子公司的净值和流动性超过了住房和城市发展部和GNMA所要求的金额。
17.股东权益
分红
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，本公司宣布及派发现金股息$
2022年4月21日，Hilltop董事会宣布季度现金股息为$
股票回购
2022年1月，Hilltop董事会批准了一项新的股票回购计划，直至2023年1月，根据该计划，本公司被授权回购总额不超过美元的股票
在截至2022年3月31日的三个月内，股票回购。公司的股票回购计划、前一年的回购以及相关的会计政策在公司2021 Form 10-K综合财务报表的附注1和附注24中进行了详细讨论。
18.衍生金融工具
本公司使用各种衍生金融工具来降低利率风险。银行的利率风险管理策略包括有效管理某些资产和负债的重新定价特征，以减轻利率变化对银行净利差的潜在不利影响。此外，在与利率互换合同有关的利息现金流出中，银行管理与其可变利率债务相关的现金流的变异性。PrimeLending存在与利率锁定承诺(“IRLC”)及其持有供出售的抵押贷款库存相关的利率风险。PrimeLending从向申请人发放IRLC到出售相关抵押贷款的时间，都面临着这样的利率风险。为降低利率风险，PrimeLending执行出售抵押贷款支持证券(“MBS”)和欧洲美元期货的远期承诺。此外，PrimeLending相对于其MSR资产存在利率风险，并使用包括利率掉期和美国国债期货和期权在内的衍生品工具来对冲这种风险。Hilltop经纪交易商使用购买和出售MBS的远期承诺来促进客户交易，并作为对冲某些库存头寸的相关利率风险敞口的一种手段。此外，Hilltop Securities使用各种衍生工具，包括美国国债期货和期权、欧洲美元期货、信用违约互换和市政市场数据，或MMD，利率锁定，以对冲其证券公允价值的变化。
非套期保值衍生工具与公允价值期权
正如综合财务报表附注3所述，本公司已选择根据公允价值期权的规定计量实质上所有按公允价值出售的按揭贷款。此次选举提供了机会，以缓解因不适用对冲会计规定而以不同方式衡量相关资产和负债而导致的报告收益波动。PrimeLending的IRLC和远期承诺的公允价值计入其他资产或其他负债(视情况而定)，而这些衍生工具的公允价值变动计入销售贷款和其他按揭产生收入的净收益的组成部分。这些公允价值的变动是由于内部贷款公司数量、持有以供出售的按揭贷款、购买承诺的变动所致。
33
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
以及出售MBS和MSR资产，以及市场利率的变化。市场利率的变动也反过来影响PrimeLending持有的待售抵押贷款及其MSR资产的价值，该等资产根据公允价值期权按公允价值计量。市场利率变动对PrimeLending持有的待售贷款和MSR资产的影响在综合财务报表附注7中讨论。Hilltop经纪交易商及本行衍生工具的公允价值计入其他资产或其他负债(视乎情况而定)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
期内衍生工具公允价值增加(减少)： | ||||||
优质贷款 | $ | | $ | |||
山顶经纪商-交易商 | ( | ( | ||||
银行 | | |||||
套期保值衍生工具
本公司已订立利率掉期合约，以管理若干可供出售的固定利率抵押按揭证券及因指定基准利率变动而持有作投资用途的固定利率贷款所涉及的公允价值变动风险。其中若干公允价值对冲已被指定为最后一层对冲，这使本公司能够对与类似的预付资产组合相关的利率风险进行公允价值对冲，从而将估计保留在资产组合中的最后美元金额识别为对冲项目。此外，该公司还有未偿还的利率掉期合同，被指定为现金流对冲，用于管理与其可变利率借款相关的现金流的可变性。
根据其指定为套期保值的每份利率掉期合约，本公司收取浮动利率，并就未偿还名义金额支付固定利率。本公司于对冲开始时及衍生工具的整个存续期内定期评估对冲效果。就衍生工具在抵销对冲现金流量或公允价值变动方面的高度有效性而言，衍生工具的公允价值变动计入综合资产负债表的其他全面亏损的组成部分。尽管本公司在对冲开始时已确定衍生工具在整个合约期内将是高度有效的对冲，但其后被确定为无效的任何部分衍生工具将在收益中确认。
衍生品头寸见下表(以千为单位)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 概念上的 |
| 估计数 |
| 概念上的 |
| 估计数 | |||||
金额 | 公允价值 | 金额 | 公允价值 | |||||||||
衍生工具(未指定为对冲)： | ||||||||||||
IRLC | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
购买主营业务的承诺 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
出售MBS的承诺 | |
| |
| |
| ( | |||||
利率互换 | |
| |
| |
| ( | |||||
美国国债期货和期权(1) | |
| — |
| |
| — | |||||
欧洲美元和其他期货(1) | |
| — |
| |
| — | |||||
信用违约互换 | |
| ( |
| |
| ( | |||||
衍生工具(指定为套期保值)： | ||||||||||||
被指定为现金流对冲的利率掉期 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
被指定为公允价值对冲的利率掉期(2) | | | | | ||||||||
| (1) | 这些合约的公允价值变动每日与PrimeLending和Hilltop经纪交易商各自的交易对手进行结算。 |
| (2) | 公司指定的$ |
34
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
持有优质贷款
19.资产负债表抵销
若干金融工具，包括回售及回购协议、证券借贷安排及衍生工具，可能有资格于综合资产负债表内抵销及/或受总净额结算安排或类似协议所规限。
未抵销的总金额 | ||||||||||||||||||
净额 | 资产负债表 | |||||||||||||||||
| 总金额 |
| 总金额 |
| 资产的价值 |
|
|
| 现金 |
|
| |||||||
被认可的 | 的偏移量 | 在 | 金融 | 抵押品 | 网络 | |||||||||||||
资产 | 资产负债表 | 资产负债表 | 仪器 | 已承诺 | 金额 | |||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
借入的证券： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
利率互换： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | | — | | ( | — | | ||||||||||||
逆回购协议： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | | — | | ( | — | | ||||||||||||
远期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
借入的证券： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
逆回购协议： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | | — | | ( | — | | ||||||||||||
远期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | | ( | | ( | — | | ||||||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
35
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
未抵销的总金额 | ||||||||||||||||||
净额 | 资产负债表 | |||||||||||||||||
| 总金额 |
| 总金额 |
| 负债的比例 |
|
|
| 现金 |
|
| |||||||
被认可的 | 的偏移量 | 在 | 金融 | 抵押品 | 网络 | |||||||||||||
负债 | 资产负债表 | 资产负债表 | 仪器 | 已承诺 | 金额 | |||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
借出的证券： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
信用违约互换： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | |||||||
回购协议： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
远期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | ||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
借出的证券： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
利率互换： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | |||||||
信用违约互换： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 | |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | |||||||
回购协议： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
远期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
机构交易对手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| — | ||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
有担保借款安排
担保借款(回购协议)-公司参与涉及根据回购协议出售的证券的交易，这些证券是担保借款，通常是到期的至
证券借贷活动-本公司的证券借贷活动包括向其他经纪自营商、借贷机构以及其本身的结算和零售业务出借证券。这些活动包括向其他经纪自营商借出证券以回补卖空、完成未能在规定交收日期前交割证券的交易，以及作为融资活动的渠道。
在出借证券时，公司收到现金或类似的抵押品，并通常向交易的另一方支付利息(根据存入的现金金额)。证券借贷交易是根据与交易对手达成的书面协议进行的，这些协议通常要求借出的证券每天按市值计价。该公司以现金形式收到抵押品，其金额通常超过所借证券的公允价值。该公司每天监测借出证券的公允价值，并在必要时获得或退还额外抵押品。抵押品调整每天通过各种票据交换所的设施进行。本公司是这些证券借贷交易的委托人，如果任何其他方未能履行其合同义务，本公司将对损失承担责任。管理层为每个交易对手设定信用额度，并定期审查这些额度，以监测每个交易对手的风险水平。如果证券价格迅速下跌，由于公司抵押品的价值可能低于其担保的债务金额，公司将通过其证券借贷活动承受信用风险。在快速升值的市场中，由于空头头寸，信用风险增加。如果交易对手不履行义务或担保其债务的抵押品不足，本公司的证券借贷业务将使本公司承担信用风险。在证券交易中，本公司在交易执行和客户结算之间的这段时间内面临信用风险。
36
目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了作为担保借款的回购协议和证券借贷交易的剩余合同到期日(以千计)。该公司拥有
剩余合同到期日 | |||||||||||||||
一夜之间和 | 大于 | ||||||||||||||
March 31, 2022 | 连续式 | 最多30天 | 30-90天 | 90天 | 总计 | ||||||||||
回购协议交易： | |||||||||||||||
资产支持证券 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
证券借贷交易： | |||||||||||||||
公司证券 | | — | — | — | | ||||||||||
股权证券 | | — | — | — | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
回购协议和证券借贷交易的已确认负债总额抵消上述披露 | $ | | |||||||||||||
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额 | $ | — | |||||||||||||
剩余合同到期日 | |||||||||||||||
一夜之间和 | 大于 | ||||||||||||||
2021年12月31日 | 连续式 | 最多30天 | 30-90天 | 90天 | 总计 | ||||||||||
回购协议交易： | |||||||||||||||
资产支持证券 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
证券借贷交易： | |||||||||||||||
公司证券 | | — | — | — | | ||||||||||
股权证券 | | — | — | — | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
回购协议和证券借贷交易的已确认负债总额抵消上述披露 | $ | | |||||||||||||
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额 | $ | — | |||||||||||||
20.经纪-交易商和结算组织应收款和应付款
经纪-交易商和结算组织的应收账款和应付账款构成如下(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
应收款： | ||||||
借入的证券 | $ | | $ | | ||
证券未能交割 |
| |
| | ||
在结算过程中的交易 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
应付账款: | ||||||
借出证券 | $ | | $ | | ||
通讯员 |
| |
| | ||
未收到的证券 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
21.细分市场和相关信息
该公司拥有
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目录表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
银行业务部分包括银行的业务。经纪-交易商部门包括证券控股公司的业务，抵押贷款发放部门由PrimeLending组成。
公司包括未分配给特定业务部门的某些活动。这些活动包括控股公司融资和投资活动、商业银行投资机会以及支持公司整体运营的管理和行政服务。
以前没有讨论的资产负债表金额和公司间交易的抵销包括在“所有其他和抵销”中。
抵押贷款 | 所有其他和 | 山顶 | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的三个月 | 银行业 | 经纪-交易商 | 起源 | 公司 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
净利息收入(费用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
信贷损失准备金(冲销) | ( | | — | — | — | | ||||||||||||
非利息收入 | | | | | ( | | ||||||||||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
税前收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
抵押贷款 |
|
| 所有其他和 |
| 山顶 | |||||||||||||
截至2021年3月31日的三个月 | 银行业 | 经纪-交易商 | 起源 | 公司 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
净利息收入(费用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
信贷损失准备金(冲销) |
| ( | | — | — | — |
| ( | ||||||||||
非利息收入 |
| | | | | ( |
| | ||||||||||
非利息支出 |
| |
| |
| | | ( |
| | ||||||||
税前收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
抵押贷款 |
|
|
| 所有其他和 |
| 山顶 | ||||||||||||
银行业 | 经纪-交易商 | 起源 | 公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
商誉 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
商誉 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
22.普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
基本每股收益： | ||||||
可归因于山顶的收入 | $ | | $ | | ||
加权平均流通股-基本 |
| |
| | ||
普通股基本每股收益： | $ | | $ | | ||
稀释后每股收益： | ||||||
可归因于山顶的收入 | $ | | $ | | ||
加权平均流通股-基本 |
| |
| | ||
潜在摊薄证券的影响 |
| |
| | ||
加权平均流通股-稀释 |
| |
| | ||
稀释后每股普通股收益 | $ | | $ | | ||
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本10-Q表季度报告(“本季度报告”)中其他部分的合并历史财务报表和附注以及本表格中所列财务信息一并阅读。
除非上下文另有说明，本管理层的《财务状况和经营结果的讨论与分析》或MD&A中的所有提法均指“公司”、“我们”或类似的词语是指Hilltop Holdings Inc.及其直接和间接全资子公司，“Hilltop”仅指Hilltop Holdings Inc.，“PCC”指PlainsCapital Corporation(Hilltop的全资子公司)，“Securities Holdings”指Hilltop Securities Holdings LLC(Hilltop的全资子公司)，所提及的“Hilltop Securities”指的是Hilltop Securities Inc.(证券控股的全资子公司)，所指的“Momentum Independent Network”指的是Momentum独立网络公司(Securities Holdings的全资子公司)，Hilltop Securities和Momentum Independent Network统称为“Hilltop Broker-Dealers”，所指的“Bank”指的是PlainsCapital Bank(PCC的全资子公司)，所指的“FNB”指的是第一国民银行，所指的“SWS”指的是前SWS Group，Inc.，所指的“PrimeLending”指的是PrimeLending，A平原资本公司(银行的全资子公司)及其子公司作为一个整体。
前瞻性陈述
本季度报告包括经修订的1933年证券法第27A节(“证券法”)和经1995年私人证券诉讼改革法修订的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本季度报告中包含的所有陈述，除历史事实陈述外，均涉及我们预期或预期将会或可能在未来发生的结果或发展，以及在陈述之前、之后或包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“计划”、“可能”等词语的陈述。“寻求”、“应该”、“目标”、“观点”或“将”或这些词语或类似词语的否定，包括我们的业务战略、我们的财务状况、我们的收入、我们的流动性和资金来源、市场趋势、运营和业务、税收、自然灾害或突发公共卫生事件的影响，例如当前全球爆发的一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)、信息技术费用、资本水平、抵押贷款服务权(“MSR”)资产，股票回购、股息支付、对按揭贷款发放量的预期、服务商垫款和利率压缩、预期的再融资水平占贷款发放总额的百分比、按揭贷款的预计亏损、总费用、适用于我们业务的政府监管的影响、我们的信贷损失准备和信贷损失拨备(逆转)的适当性和变化、预期的未来基准利率、预期的投资收益率、我们对未来贷款贴现增加的预期。, 贷款的可收回性、网络安全事件和诉讼结果都是前瞻性声明。
这些前瞻性陈述是基于我们对我们未来业绩的信念、假设和预期，并考虑了我们目前掌握的所有信息。这些信念、假设和预期受到风险和不确定因素的影响，并可能因许多可能发生的事件或因素而改变，而这些事件或因素并非我们都知道的。如果事件发生，我们的业务、业务计划、财务状况、流动性和经营结果可能与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。可能导致实际结果不同的某些因素包括：
| ● | 贷款活动的信贷风险，包括我们估计信贷损失的能力以及信贷损失准备金，以及贷款拖欠和注销的水平和趋势发生变化的影响； |
| ● | 面对网络攻击时，我们的数据安全控制的有效性； |
| ● | 我们竞争的地区或市场的总体经济、市场和商业状况的变化，包括原油价格的变化； |
| ● | 利率环境的变化； |
| ● | 新冠肺炎疫情和政府当局对疫情的反应，已经并可能继续对全球经济和我们的业务运营和业绩产生不利影响； |
39
目录表
| ● | 从伦敦银行同业拆息(LIBOR); |
| ● | 与房地产相关贷款集中相关的风险； |
| ● | 负债对我们成功管理业务的能力的影响，包括管理我们负债的契约对我们施加的限制； |
| ● | 影响我们一个或多个业务部门的州和联邦法律、法规或政策的变化，包括监管费用、存款保险费、资本要求和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)的变化； |
| ● | 资本成本和可获得性； |
| ● | 密钥管理方面的变化； |
| ● | 来自其他银行和金融机构、投资银行和金融顾问公司、抵押贷款银行家、以资产为基础的非银行贷款机构和政府机构在我们的银行、经纪自营商和按揭贷款部门的竞争； |
| ● | 法律和监管程序； |
| ● | 与并购整合相关的风险；以及 |
| ● | 我们以有效的方式使用过剩资本的能力。 |
欲更详细地讨论这些和其他可能影响我们业务并可能导致实际结果与这些前瞻性表述中预期的结果大不相同的因素，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021年2月15日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021年10-K表格”)第I部分第1A项“风险因素”、第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。我们提醒，上述因素并不是详尽的，可能会出现新的因素，或前述因素的变化，可能会影响我们的业务。关于我们业务的所有后续书面和口头前瞻性陈述，归因于我们或代表我们行事的任何人，其全部内容明确地受到上述警告性声明的限制。除联邦证券法要求的范围外，我们没有义务更新与本季度报告中讨论的事项有关的任何前瞻性声明，无论是书面的还是口头的。
40
目录表
概述
我们是一家根据1956年《银行控股公司法》注册的金融控股公司。我们的主要业务是通过银行在德克萨斯州各地的办事处提供商业和个人银行服务。我们还通过我们的经纪-交易商和抵押贷款发放部门提供一系列金融产品和服务。以下包括有关我们每个主要业务部门提供的金融产品和服务的更多细节。
PCC。PCC是一家金融控股公司，通过其子公司主要在德克萨斯州提供传统银行和财富、投资和财务管理服务，并在美国各地提供住宅抵押贷款。
证券控股. 证券控股公司是一家控股公司，通过其子公司提供投资银行和其他相关金融服务，包括在美国各地提供市政咨询、销售、交易和承销应税和免税固定收益证券、清算、证券借贷、结构性金融和零售经纪服务。
以下所示期间的历史综合数据来自本季度报告其他部分包括的我们的历史综合财务报表(千美元，每股数据和加权平均流通股除外)。
截至3月31日的三个月， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
运营报表数据： | |||||||
净利息收入 | $ | 99,991 | $ | 105,682 | |||
信贷损失准备金(冲销) |
| 115 | (5,109) | ||||
非利息收入总额 |
| 216,428 | 417,585 | ||||
总非利息支出 |
| 286,350 | 366,662 | ||||
所得税前收入 |
| 29,954 |
| 161,714 | |||
所得税费用 |
| 5,815 |
| 37,770 | |||
净收入 | 24,139 |
| 123,944 | ||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
| 1,889 |
| 3,599 | |||
可归因于山顶的收入 | $ | 22,250 | $ | 120,345 | |||
每股数据： | |||||||
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.28 | $ | 1.46 | |||
稀释加权平均流通股 | $ | 79,356 | $ | 82,657 | |||
普通股每股账面价值(期末) | $ | 31.02 | $ | 29.41 | |||
每股普通股有形账面价值(1)(期末) | $ | 27.47 | $ | 25.93 | |||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.15 | $ | 0.12 | |||
股息支付率(2) | 53.57 | % | 8.19 | % | |||
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||
2022 |
| 2021 | |||||
资产负债表数据： | |||||||
总资产 | $ | 18,356,956 | $ | 18,689,080 | |||
现金和银行到期款项 |
| 2,886,812 | 2,823,138 | ||||
证券 |
| 2,887,435 | 3,046,500 | ||||
持有待售贷款 |
| 1,643,994 | 1,878,190 | ||||
为投资而持有的贷款，扣除非劳动收入 |
| 7,797,903 | 7,879,904 | ||||
信贷损失准备 |
| (91,185) | (91,352) | ||||
总存款 |
| 12,666,702 | 12,818,077 | ||||
应付票据 |
| 395,479 | 387,904 | ||||
股东权益总额 |
| 2,490,595 | 2,549,203 | ||||
资本比率： | |||||||
普通股权益与资产比率 |
| 13.42 | % |
| 13.50 | % | |
有形普通股权益与有形资产之比(1) |
| 12.07 | % |
| 12.17 | % | |
(1)有关与最近的GAAP衡量标准的对账，请参阅“--对账和管理层对非GAAP财务衡量标准的解释”。
(2)股利支付率定义为每股普通股宣布的现金股利除以每股基本收益。
41
目录表
在截至2022年3月31日的三个月中，综合所得税前收入包括来自我们的可报告业务部门的以下贡献。
| ● | 在截至2022年3月31日的三个月里，银行部门贡献了4650万美元的所得税前收入； |
| ● | 在截至2022年3月31日的三个月中，经纪-交易商部门发生了860万美元的所得税前亏损；以及 |
| ● | 在截至2022年3月31日的三个月里，抵押贷款发起部门贡献了650万美元的所得税前收入。 |
在截至2022年3月31日的三个月里，我们宣布并支付了总计1180万美元的普通股股息。
2022年4月21日，我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.15美元，于2022年5月27日支付给截至2022年5月13日收盘时登记在册的所有普通股股东。
非公认会计准则财务计量的对账与管理解释
我们在选定的财务数据中提出的某些衡量标准不是美国公认的会计原则(“GAAP”)所认可的财务绩效衡量标准。“每股普通股有形账面价值”被定义为减去商誉和其他无形资产的股东权益总额除以已发行普通股总数。“有形普通股权益对有形资产”的定义是我们的股东权益总额减去商誉和其他无形资产，除以减去商誉和其他无形资产的总资产。这些措施对于关注每股有形普通股权益期间变化(不包括无形资产变化)的投资者很重要。对于像我们这样从事企业合并的公司，采购会计可能会导致与这些交易相关的大量商誉和其他无形资产的记录。您不应将这一披露视为根据GAAP确定的结果的替代，并且我们的披露不一定与使用非GAAP衡量标准的其他公司的披露可比。下表将这些非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标“每股普通股账面价值”和“股本与总资产之比”(千美元，每股数据除外)进行了协调。
3月31日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
普通股每股账面价值 | $ | 31.02 | $ | 29.41 | |||
每股商誉和无形资产的影响 | (3.55) | (3.48) | |||||
每股普通股有形账面价值 | $ | 27.47 | $ | 25.93 | |||
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||
2022 |
| 2021 | |||||
山顶股东权益 | $ | 2,463,933 | $ | 2,522,668 | |||
减去：商誉和无形资产，净额 | 281,680 | 282,731 | |||||
有形普通股权益 | $ | 2,182,253 | $ | 2,239,937 | |||
总资产 | $ | 18,356,956 | $ | 18,689,080 | |||
减去：商誉和无形资产，净额 | 281,680 | 282,731 | |||||
有形资产 | $ | 18,075,276 | $ | 18,406,349 | |||
股本与资产之比 |
| 13.42 | % |
| 13.50 | % | |
有形普通股权益与有形资产之比 |
| 12.07 | % |
| 12.17 | % | |
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目录表
最新发展动态
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相关的政府控制措施在整个2020年严重扰乱了金融市场和整体经济状况。虽然大流行的影响和不确定性一直持续到2022年，但与美国新冠肺炎疫苗接种水平相关的重大进展已导致美国放松了限制性措施，尽管出现了更多的变种。此外，美国联邦政府制定了政策，为经济提供财政刺激，并向受疫情影响的人提供救济，刺激措施旨在支持家庭以及小企业、州和市政当局的财务状况。在疫情期间，我们已采取多项预防措施，以保障我们的业务和员工免受新冠肺炎影响，包括但不限于预约银行业务、实施员工差旅限制和远程办公安排，同时保持业务连续性，以便我们能够继续为客户提供服务和满足他们的需求。从2021年第二季度开始，我们最初根据轮换团队时间表将大多数员工返回到各自的办公室地点，自那以来，除了由于出现新的病毒变种而出现的有限例外，我们已普遍恢复到大流行前的工作安排，并为指定角色提供了可用的混合选项。2022年，我们将继续定期监测和评估新冠肺炎疫情对员工和客户的影响。
资产评估
正如我们在2021年Form 10-K的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中更详细地讨论的那样，在年度减值测试之间的每个报告日期，我们考虑潜在的减值指标，包括经济和金融服务业的状况；政府干预和监管更新；最近事件对报告单位财务业绩和成本因素的影响；我们股票的表现和其他相关事件。我们继续关注整体经济状况、新冠肺炎疫情、针对疫情采取的措施、市值以及任何其他可能表明未来出现损害的触发事件或情况的事态发展。
贷款组合
为应对新冠肺炎大流行，美国于2020年3月通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)以及薪资支票保护计划和医疗保健加强法案(PPP/HCE法案)，旨在向几个受新冠肺炎大流行影响的群体和个人提供紧急救济。在CARE法案中包含的众多条款中，有一项是创建Paycheck Protection Program(“PPP”)，该计划为小企业管理局(SBA)提供联邦政府贷款豁免第7(A)条，为小企业支付最多8周的雇员补偿和其他基本费用，如电费和电话费。购买力平价贷款有：(A)1.0%的利率；(B)到到期的两年期贷款；以及(C)本金和利息的支付从支付之日起推迟六个月。此外，CARE法案允许银行在2022年1月1日之前暂停问题债务重组(TDR)要求，将某些贷款修改归类为TDR。
从2020年3月开始，本行实施了多项行动，以更好地支持我们受影响的银行客户，并允许进行贷款修改，例如推迟本金和/或利息支付，作为SBA优先贷款人参与第一轮和第二轮PPP努力，以及提供个人银行援助，包括免除费用、提高每日支出限额和暂停住宅止赎活动。新冠肺炎延迟付款计划允许延迟支付本金和/或利息，此类延迟本金支付将在现有贷款到期日到期并支付。世行的购买力平价努力包括批准和资助超过4,100笔购买力平价贷款，截至2022年3月31日，仍有约3800万美元未偿还。银行发放的购买力平价贷款由小企业管理局担保，如果借款人将其用于授权用途，则可完全免除。2020年10月2日，SBA开始批准世行的PPP宽恕申请，并为PPP借款人向PPP贷款人汇款。截至2022年4月15日，SBA已批准了约3,900份世行的PPP宽恕申请，总金额约为8.67亿美元，PPP贷款约为300万美元，目前尚待SBA审查和批准。
此外，世行的贷款组合包括向依赖能源行业的企业发放的抵押贷款，包括勘探和生产、现场服务、管道建设和运输部门的企业。原油价格自2020年的历史低点以来有所上涨，但随着经济的发展，不确定性依然存在
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目录表
从新冠肺炎大流行中继续恢复，疫苗接种计划不断演变，未来的石油供需受到俄罗斯-乌克兰冲突、重返商务旅行、新能源政策和政府监管以及向可再生能源过渡的速度的影响。截至2022年3月31日，世行的能源贷款敞口约为6600万美元的贷款，用于投资，未拨资金的承诺余额约为3100万美元。世行能源投资组合的信贷损失拨备为30万美元，占截至2022年3月31日持有的投资贷款的0.4%。
鉴于新冠肺炎相关的经济不确定性，有关估计信贷损失所涉及的重大假设和估计的更多细节，请参阅下文“财务状况--贷款信贷损失拨备”部分的讨论。
2022年展望
新冠肺炎疫情已经并可能继续对金融市场和整体经济状况产生不利影响。大流行对我们2022年剩余时间的运营和财务业绩的影响程度目前尚不确定，将取决于我们无法控制的某些事态发展，包括但不限于疫苗的持续分发和有效性、病毒新变种的出现、政府刺激、大流行对我们客户和客户的最终影响，以及可能针对大流行实施的额外或延长的联邦、州和地方政府命令和法规。
此外，2021年我们的资产负债表、经营业绩和某些指标反映了强劲的信贷质量、信贷损失的显著逆转、资本和流动性水平的提高以及较低的抵押贷款利率。预期的不利因素对2022年剩余时间的影响程度目前尚不确定，这些不利因素包括住房库存紧张对抵押贷款数量的影响、信贷损失风险回归正常化、存款余额下降、利率变化的时间和幅度预计将持续到2024年，以及与我们业务部门的薪酬、入住率和软件成本相关的通胀压力。
见“第1A项。请参阅我们2021年10-K表格中的“风险因素”表格，以进一步讨论新冠肺炎对我们的业务、运营结果和财务状况的潜在不利影响。
影响经营效果的因素
作为一家通过我们的银行、经纪-交易商和抵押贷款发放部门提供产品和服务的金融机构，我们直接受到一般经济和市场状况的影响，其中许多情况是我们无法控制和不可预测的。影响我们经营业绩的一个关键因素包括利率水平的变化，以及收益率曲线形状的扭曲，其影响的大小和方向在不同的业务领域有所不同。影响我们经营业绩的其他因素包括但不限于证券数量和价格水平的波动、通货膨胀、政治事件、投资者信心、投资者参与水平、法律、法规和合规要求以及竞争。所有这些因素都有可能影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。此外，最近的经济和政治环境导致了立法和监管举措，无论是通过的还是拟议的，这些举措可能会极大地改变金融服务业的监管，并可能对我们产生重大影响。
影响经营成果可比性的因素
伦敦银行同业拆借利率
在我们的2021年10-K表格“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中有更详细的讨论，一周和两个月期LIBOR于2021年12月31日停止公布，所有剩余的美元LIBOR期限将在2023年6月30日后立即停止公布或失去代表性。
我们发起的某些贷款以伦敦银行同业拆借利率为基础，按浮动利率计息。我们还为某些借款支付利息，是基于LIBOR的衍生品协议的交易对手，现有合同的付款计算使用LIBOR作为参考利率。停止发布伦敦银行间同业拆借利率将在与更改现有合同的某些要素相关的财务、运营、合规和法律方面产生各种风险。
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目录表
另类参考利率委员会(“ARRC”)提出了一项从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)向有担保隔夜融资利率(SOFR)过渡的有节奏的市场过渡计划，各机构目前正在制定全行业和公司具体的过渡计划，因为它涉及对LIBOR敞口的衍生品和现金市场。ARRC已正式推荐SOFR作为其首选的LIBOR替代利率。然而，目前还不存在关于什么利率或什么利率可能成为LIBOR的可接受替代方案的共识，而且鉴于LIBOR在决定全球市场利率方面的角色，也不可能预测任何此类替代方案对基于LIBOR的证券和可变利率贷款或其他证券或金融安排的价值的影响。
我们已经完成了对整个组织内与从LIBOR迁移相关的风险敞口的目标评估，并已过渡到影响评估和实施阶段。鉴于上述对伦敦银行间同业拆借利率逐步取消日期的改变被推迟到2023年，我们已经开始采取必要的行动，包括根据已经确立的替代基准利率谈判我们的某些协议。自2020年第三季度以来，PrimeLending一直在利用SOFR利率推出传统的可调利率抵押贷款产品，其条款与政府支持的企业(GSE)指导方针一致。此外，该行的管理团队继续与其基于LIBOR的合同将于2022年及未来到期的商业关系合作，以修改条款并建立替代基准利率。我们还继续评估伦敦银行间同业拆借利率逐步淘汰和过渡要求对合同、模型和系统的影响。到目前为止，我们的努力已经产生了一笔微不足道的费用；然而，在未来，随着我们完成系统和流程从LIBOR的过渡，我们可能会产生额外的费用。
细分市场信息
该公司有两个主要业务部门，PCC(银行和抵押贷款发起)和证券控股(经纪-交易商)。根据公认会计原则，该公司的部门由三个可报告的业务部门组成，这些业务部门主要按向这些部门的客户提供的核心产品组织：银行业务、经纪-交易商和抵押贷款发放。与我们历史部门的经营业绩一致，我们预计未来的收入将主要来自银行部门，其余收入将来自我们的经纪-交易商和抵押贷款发起部门。从历史上看，抵押贷款发放部门的经营业绩比银行和经纪自营商部门的经营业绩波动更大。
银行业务部分包括银行的业务。银行部门主要从德克萨斯州各地的办事处提供商业和个人银行服务，并从其盈利资产组合中获得收入。银行的经营结果主要取决于净利息收入。银行还从其他来源获得收入，包括客户存款账户的服务费和信托费。
经纪-交易商部门包括证券控股公司的业务，证券控股公司通过其全资子公司Hilltop Securities、Momentum Independent Network和Hilltop Securities Asset Management LLC运营。经纪自营商部门的大部分收入来自投资咨询和证券经纪服务赚取的手续费和佣金。Hilltop证券是在美国证券交易委员会和金融业监管局(“FINRA”)注册的经纪交易商，也是纽约证券交易所(“NYSE”)的会员。动量独立网络是一家介绍性经纪-交易商，也在美国证券交易委员会和FINRA注册。Hilltop证券、Momentum独立网络和Hilltop Securities Asset Management，LLC是根据1940年《投资顾问法案》注册的投资顾问。
按揭贷款部门包括PrimeLending的业务，该公司提供各种贷款产品，收入主要来自贷款发放和服务收取的费用以及在二级市场出售这些贷款。
公司包括未分配给特定业务部门的某些活动。这些活动包括控股公司融资和投资活动、商业银行投资机会以及支持公司整体运营的管理和行政服务。
公司间交易的抵销包括在“所有其他和抵销”中。关于我们的可报告部门的更多信息在我们的合并财务报表的附注中的附注21，分部和相关信息中提供。
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目录表
下表提供了有关我们的可报告部门结果的某些信息(以千为单位)。此表是以下分部经营业绩部分讨论和分析的基础。
截至3月31日的三个月， | 差异2022年与2021年 | ||||||||||
2022 | 2021 | 金额 | 百分比 | ||||||||
净利息收入(费用)： | |||||||||||
银行业 | $ | 92,070 | $ | 103,884 | $ | (11,814) | (11) | ||||
经纪-交易商 | 11,518 | 10,514 | 1,004 | 10 | |||||||
抵押贷款发放 | (1,835) | (7,098) | 5,263 | 74 | |||||||
公司 | (3,389) | (4,692) | 1,303 | 28 | |||||||
所有其他和消除 | 1,627 | 3,074 | (1,447) | (47) | |||||||
合并后的山顶 | $ | 99,991 | $ | 105,682 | $ | (5,691) | (5) | ||||
信贷损失准备金(冲销)： | |||||||||||
银行业 | $ | (50) | $ | (5,175) | $ | 5,125 | NM | ||||
经纪-交易商 | 165 | 66 | 99 | 150 | |||||||
抵押贷款发放 | — | — | — | — | |||||||
公司 | — | — | — | — | |||||||
所有其他和消除 | — | — | — | — | |||||||
合并后的山顶 | $ | 115 | $ | (5,109) | $ | 5,224 | NM | ||||
非利息收入： | |||||||||||
银行业 | $ | 12,771 | $ | 11,324 | $ | 1,447 | 13 | ||||
经纪-交易商 | 60,691 | 98,623 | (37,932) | (38) | |||||||
抵押贷款发放 | 143,195 | 310,444 | (167,249) | (54) | |||||||
公司 | 1,766 | 506 | 1,260 | 249 | |||||||
所有其他和消除 | (1,995) | (3,312) | 1,317 | 40 | |||||||
合并后的山顶 | $ | 216,428 | $ | 417,585 | $ | (201,157) | (48) | ||||
非利息支出： | |||||||||||
银行业 | $ | 58,430 | $ | 55,788 | $ | 2,642 | 5 | ||||
经纪-交易商 | 80,647 | 91,404 | (10,757) | (12) | |||||||
抵押贷款发放 | 134,859 | 210,334 | (75,475) | (36) | |||||||
公司 | 12,793 | 9,588 | 3,205 | 33 | |||||||
所有其他和消除 | (379) | (452) | 73 | 16 | |||||||
合并后的山顶 | $ | 286,350 | $ | 366,662 | $ | (80,312) | (22) | ||||
税前收益(亏损)： | |||||||||||
银行业 | $ | 46,461 | $ | 64,595 | $ | (18,134) | (28) | ||||
经纪-交易商 | (8,603) | 17,667 | (26,270) | (149) | |||||||
抵押贷款发放 | 6,501 | 93,012 | (86,511) | (93) | |||||||
公司 | (14,416) | (13,774) | (642) | (5) | |||||||
所有其他和消除 | 11 | 214 | (203) | (95) | |||||||
合并后的山顶 | $ | 29,954 | $ | 161,714 | $ | (131,760) | (81) | ||||
NM没有意义。
关键绩效指标
我们利用财务状况和经营业绩的几个关键指标来评估我们业务的各个方面。除了收入和增长趋势等传统财务指标外，我们还监测其他几个财务指标和非财务运营指标，以帮助我们评估增长趋势，根据监管报告要求衡量资本充足率，衡量我们运营的有效性，并评估运营效率。随着我们业务中的机遇和挑战发生变化，这些指标也会不断变化。
具体地说，业绩比率和资产质量比率通常用于衡量银行和金融机构的业绩。我们认为平均股东权益报酬率、平均资产报酬率及净息差是证券分析师、投资者及其他对银行及金融业有兴趣的人士常用的营运业绩重要补充指标。净收回(撇账)与平均未偿还贷款比率也被认为是我们银行部门的一个关键指标，因为它表明了我们贷款组合的表现。
此外，我们认为监管资本比率是我们以及银行业监管机构、投资者和分析师用来评估我们的监管资本状况以及将我们的监管资本与其他金融服务公司的监管资本进行比较的关键指标。我们根据联邦银行机构管理的资本要求，通过杠杆率和基于风险的资本比率来监控我们的资本实力。基于风险的资本比率是通常适用于银行组织的最低监管比率，但人们普遍预计，银行组织的资本头寸将远远高于最低比率。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构的某些强制性行动，如果采取这些行动，可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
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目录表
我们如何创造收入
我们的收入来自净利息收入和非利息收入。净利息收入是指从我们的资产(包括贷款和投资证券)获得的收入与我们的资金成本(包括用于支持我们资产的存款和借款支付的利息)之间的差额。净利息收入是我们经营业绩的重要贡献者。利率的波动，以及我们持有的计息资产和计息负债的数量和类型，都会影响净利息收入。与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，净利息收入下降，这主要是由于我们的银行部门减少，但被我们的抵押贷款发放部门的增加大大抵消了。
我们收入的另一个组成部分是非利息收入，主要由以下几部分组成：
| (i) | 经纪自营商业务的收入。通过证券控股，我们提供投资银行和其他相关金融服务，分别创造了6690万美元和6600万美元的收入证券佣金及收费、投资及证券顾问费及佣金；以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，衍生品和交易组合活动的亏损和收益分别为610万美元和3060万美元(包括在其他非利息收入中)。 |
| (Ii) | 抵押贷款业务的收入。通过PrimeLending，我们通过发放和销售抵押贷款产生非利息收入。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们分别从销售贷款、其他抵押贷款收入(包括与保留的抵押贷款服务权相关的收入)和抵押贷款发放费中产生了1.43亿美元和3.102亿美元的净收益。 |
总体而言，在截至2022年3月31日的三个月中，与2021年同期相比，我们的非利息收入有所下降，这主要是由于我们的抵押贷款发放部门的贷款销售、其他抵押贷款生产收入和抵押贷款发放费用的净收益减少了1.673亿美元，以及我们的经纪-交易商部门的衍生品和交易组合活动以及固定收益业务线收入的收益减少。
我们还在业务运营中产生非利息支出。我们的企业从事劳动密集型活动，因此，员工薪酬和福利占我们非利息支出的大部分。
综合经营业绩
在截至2022年3月31日的三个月中，适用于普通股股东的收入为2230万美元，或每股稀释后收益0.28美元，而截至2021年3月31日的三个月，适用于普通股股东的收入为1.203亿美元，或每股稀释后收益1.46美元。与2021年同期相比，Hilltop截至2022年3月31日的三个月的财务业绩反映了抵押贷款发放部门销售贷款和其他抵押贷款生产收入的净收益同比下降，经纪-交易商部门结构性金融和固定收益服务业务部门的净收入下降，以及银行部门信贷损失拨备(扭转)的同比变化有所下降。
在截至2022年及2021年3月31日止三个月的净收益中包含的若干项目，源于与PlainsCapital Corporation于2012年11月30日与Hilltop的全资附属公司合并而产生的购买会计、本行收购FNB若干资产及承担FNB若干负债的FDIC协助交易、以股票及现金交易方式收购SWS Group，Inc.及以全现金交易方式收购River Oaks银行(统称为“银行交易”)。在截至2022年和2021年3月31日的三个月中，所得税前收益包括分别为260万美元和490万美元的收益资产和负债的净增值，以及分别为110万美元和130万美元的与银行交易相关的可识别无形资产的摊销。
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目录表
下表所列资料包括综合基础上的某些关键业绩指标。
截至3月31日的三个月， | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
平均股东权益回报率 (1) | 3.60 | % | 20.58 | % | ||
平均资产回报率(2) | 0.53 | % | 2.90 | % | ||
净息差 (3) (4) | 2.36 | % | 2.69 | % | ||
杠杆率 (5)(期末) | 12.46 | % | 13.01 | % | ||
普通股一级风险资本比率(6)(期末) | 21.27 | % | 19.63 | % | ||
| (1) | 平均股东权益回报率定义为Hilltop应占综合收益除以平均总股东权益。 |
| (2) | 平均资产收益率的定义是综合净收入除以平均资产。 |
| (3) | 净息差的定义是净利息收入除以平均可赚取利息的资产。我们认为净息差是衡量盈利能力的一个关键指标，因为它代表我们的赚取利息资产所赚取的利息与产生的利息之比。 |
| (4) | 于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，经纪自营商部门的证券融资业务令净息差及应税等同净息差分别下降19个基点及17个基点。 |
| (5) | 杠杆率是监管资本比率，定义为一级风险资本除以平均合并资产。 |
| (6) | 普通股一级风险资本比率是监管资本比率，定义为普通股一级风险资本除以风险加权资产。普通股权益包括普通股一级资本(普通股股东权益及合并附属公司权益资本账内若干少数股东权益，但不包括商誉及各种无形资产)及额外一级资本(若干不包括在普通股一级资本内的合资格少数股东权益、若干优先股及相关盈余，以及若干次级债务)。 |
本公司按应课税等值基准列示净息差及净利息收入如下。净息差(应税等值)是一种非公认会计准则的衡量标准，其定义为应税等值净利息收入除以平均可产生利息的资产。应税等值调整基于所有期间适用的21%的公司联邦所得税税率。在某些盈利资产上赚取的利息收入完全或部分免征联邦所得税。因此，这些免税工具的回报率通常低于应税投资。为了对所有盈利资产的净息差进行更有意义的比较，我们在计算净息差时使用应税等值基础上的净利息收入，方法是增加免税资产的利息收入，使其完全等同于应税投资的利息收入。
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，购入会计分别为我们的综合应税等同净息差贡献7及13个基点，分别为2.37%及2.69%。购货会计活动主要与与银行交易相关的贷款贴现增加有关，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，贷款贴现总额分别为250万美元和490万美元。
48
目录表
下表提供了有关我们的综合净利息收入的更多细节(以千美元为单位)。
截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| |||||
杰出的 | 挣来 | 收益率或 | 杰出的 | 挣来 | 收益率或 | ||||||||||||
天平 | 或已支付 | 费率 | 天平 | 或已支付 | 费率 | ||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
生息资产 | |||||||||||||||||
持有待售贷款 | $ | 1,467,998 | $ | 11,966 |
| 3.26 | % | $ | 2,573,085 | $ | 16,233 |
| 2.52 | % | |||
为投资持有的贷款，毛额(1) | 7,839,047 | 78,442 |
| 4.06 | % | 7,645,883 | 88,044 |
| 4.62 | % | |||||||
投资证券--应纳税 |
| 2,768,849 |
| 15,581 |
| 2.25 | % |
| 2,267,709 |
| 10,233 |
| 1.80 | % | |||
投资证券--免税(2) |
| 324,084 |
| 2,888 |
| 3.56 | % |
| 284,001 |
| 2,280 |
| 3.21 | % | |||
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 |
| 157,313 |
| 136 |
| 0.35 | % |
| 93,525 |
| — |
| 0.00 | % | |||
其他金融机构的有息存款 |
| 3,116,369 |
| 1,427 |
| 0.19 | % |
| 1,565,879 |
| 582 |
| 0.15 | % | |||
借入的证券 | 1,455,166 | 8,817 | 2.42 | % | 1,452,704 | 28,972 | 7.98 | % | |||||||||
其他 |
| 54,602 |
| 750 |
| 5.57 | % |
| 49,916 |
| 762 |
| 6.18 | % | |||
生息资产，毛收入(2) |
| 17,183,428 |
| 120,007 |
| 2.83 | % |
| 15,932,702 |
| 147,106 |
| 3.70 | % | |||
信贷损失准备 |
| (92,239) |
| (149,397) | |||||||||||||
生息资产，净额 |
| 17,091,189 |
| 15,783,305 | |||||||||||||
非息资产 |
| 1,401,584 |
| 1,559,039 | |||||||||||||
总资产 | $ | 18,492,773 | $ | 17,342,344 | |||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||
有息负债 | |||||||||||||||||
计息存款 | $ | 8,201,824 | $ | 4,193 |
| 0.21 | % | $ | 7,626,575 | $ | 7,741 |
| 0.41 | % | |||
借出证券 | 1,371,816 | 7,472 | 2.21 | % | 1,355,945 | 25,486 | 7.62 | % | |||||||||
应付票据和其他借款 |
| 1,249,222 |
| 7,881 |
| 2.56 | % |
| 1,130,068 |
| 8,014 |
| 2.85 | % | |||
计息负债总额 |
| 10,822,862 |
| 19,546 |
| 0.73 | % |
| 10,112,588 |
| 41,241 |
| 1.65 | % | |||
无息负债 | |||||||||||||||||
无息存款 |
| 4,507,661 |
| 3,729,994 | |||||||||||||
其他负债 |
| 631,790 |
| 1,101,972 | |||||||||||||
总负债 |
| 15,962,313 |
| 14,944,554 | |||||||||||||
股东权益 |
| 2,504,383 |
| 2,371,281 | |||||||||||||
非控股权益 |
| 26,077 |
| 26,509 | |||||||||||||
总负债和股东权益 | $ | 18,492,773 | $ | 17,342,344 | |||||||||||||
净利息收入(2) | $ | 100,461 | $ | 105,865 | |||||||||||||
净息差(2) |
| 2.10 | % |
| 2.05 | % | |||||||||||
净息差(2) |
| 2.37 | % |
| 2.69 | % | |||||||||||
| (1) | 平均余额包括非应计贷款。 |
| (2) | 按应课税等值基准呈列，按年化应课税等值调整，按所列期适用的21%企业联邦所得税率计算。截至2022年和2021年3月31日的三个月，利息收入的调整分别为50万美元和20万美元。 |
银行业务的净息差超过我们的综合净息差，如上图所示。我们的综合净息差包括某些项目，这些项目没有反映在我们银行部门的净息差的计算中，并减少了我们的综合净息差，例如Hilltop的借款成本以及与生息资产和计息负债内的某些项目相关的收益率和成本，例如在经纪-交易商部门借入的证券和在经纪-交易商部门借出的证券，包括与证券融资业务相关的项目，这些项目特别降低了净息差。此外，某些可产生利息的资产的收益和成本，如银行部门发放给子公司(经营部门)的仓储信贷额度，从合并财务报表中剔除。
综合计算，与2021年同期比较，截至2022年3月31日止三个月的净利息收入减少，主要是由于按揭仓储贷款的成交量及利率变动，以及银行业务内证券组合的变动所致，但因按揭贷款业务内出售的按揭贷款净收益增加而被部分抵销。关于净利息收入的变化，包括平均有息资产和有息负债数量的构成变化，以及就这些项目赚取或支付的利率的变化，请参阅下文“银行业务部分”的讨论。
信贷损失拨备(冲销)由管理层确定为将信贷损失准备金维持在为投资组合持有的贷款所固有的预期信贷损失额所必需的数额。贷款的费用数额和相应的信贷损失拨备水平是基于我们对贷款组合可收回性的评估，该评估基于历史损失经验、合理和可支持的预测以及其他重要的定性和定量因素。我们几乎所有的信贷损失综合拨备(转回)都与银行部门有关。在截至2022年3月31日的三个月内，
49
目录表
津贴中反映了自上一季度以来美国经济前景放缓，但被特定准备金的减少和积极的风险评级等级移民大大抵消。有关估计信贷损失所涉及的重大假设和估计的更多细节，请参阅下文“财务状况--贷款信贷损失准备”一节中的讨论。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，非利息收入下降，这主要是由于抵押贷款总销售量和平均贷款销售利润率下降，以及我们抵押贷款发起部门的公允价值净值和相关衍生活动的变化，以及我们经纪-交易商部门的结构性金融和固定收益服务净收入的下降。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，非利息支出有所下降，这主要是由于我们的抵押贷款发放部门的可变和非可变薪酬减少，以及我们的经纪-交易商部门的可变薪酬下降。我们预计，与某些非利息支出相关的通胀逆风，包括薪酬、占用和软件成本，将在2022年剩余时间导致更高的固定成本。
截至2022年和2021年3月31日的三个月，有效所得税税率分别为19.4%和23.4%。截至2022年3月31日的三个月的实际税率低于适用的法定税率，主要是由于该季度限制性股票归属的独立影响。
细分结果
银行部门
下表提供了有关我们银行部门的经营结果的某些信息(以千为单位)。
截至3月31日的三个月， |
| 方差 | |||||||
2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |||||||
净利息收入 | $ | 92,070 | $ | 103,884 | $ | (11,814) | |||
信贷损失准备金(冲销) |
| (50) |
| (5,175) |
| 5,125 | |||
非利息收入 |
| 12,771 |
| 11,324 |
| 1,447 | |||
非利息支出 | 58,430 |
| 55,788 |
| 2,642 | ||||
所得税前收入(亏损) | $ | 46,461 | $ | 64,595 | $ | (18,134) | |||
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月所得税前收入减少，主要是由于投资和按揭仓储贷款组合内的净利息收入和利率变化以及信贷损失拨备(冲销)的同比变化的综合影响。下文将更详细地讨论与平均生息资产和有息负债数额的变化以及为这些项目赚取或支付的利率的变化有关的净利息收入的变化。
下表显示的信息包括我们银行部门业绩和资产质量的某些关键指标。
截至3月31日的三个月， | |||||
| 2022 |
| 2021 | ||
效率比(1) |
| 55.73 | % | 48.42 | % |
平均资产回报率(2) |
| 0.98 | % | 1.48 | % |
净息差(3) | 2.65 | % | 3.30 | % | |
净收回(冲销)平均未偿还贷款 (4) | (0.02) | % | 0.03 | % | |
| (1) | 效率比率的定义是非利息支出除以当期非利息收入总额和净利息收入之和。我们认为效率比率是衡量银行部门盈利能力的指标。 |
| (2) | 平均资产回报率的定义是净收入除以平均资产。 |
| (3) | 净息差的定义是净利息收入除以平均可赚取利息的资产。我们认为净息差是衡量盈利能力的一个关键指标，因为它代表产生利息的资产所赚取的利息与产生的利息之比。 |
| (4) | 平均未偿还贷款的净回收(冲销)定义为报告期内的回收或冲销减去冲销或回收除以平均未偿还贷款的较大者。我们使用这个比率来衡量我们贷款组合的信用表现。 |
银行业务部分在应纳税等额基础上，在以下讨论和下表中列示净息差和净利息收入。净息差(应税等值)是一种非公认会计准则的衡量标准，其定义为应税等值净利息收入除以平均可产生利息的资产。应税等值调整基于所有期间适用的21%的公司联邦所得税税率。在某些情况下赚取的利息收入
50
目录表
赚取资产完全或部分免征联邦所得税。因此，这些免税工具的回报率通常低于应税投资。为了对所有盈利资产的净息差进行更有意义的比较，我们在计算净息差时使用应税等值基准的净利息收入，方法是增加免税资产的利息收入，使其完全等同于应税投资的利息收入。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，购买会计分别为银行部门的应税等值净息差贡献了8和17个基点，分别为2.65%和3.31%。这些购进会计项目主要与与综合经营业绩部分所列银行交易有关的贷款的贴现增加有关。
下表提供了有关我们银行部门的净利息收入(以千美元为单位)的其他详细信息。
截至3月31日的三个月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| |||||
杰出的 | 挣来 | 收益率或 | 杰出的 | 挣来 | 收益率或 | ||||||||||||
天平 | 或已支付 | 费率 | 天平 | 或已支付 | 费率 | ||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
生息资产 | |||||||||||||||||
为投资持有的贷款，毛额(1) | $ | 7,156,313 | $ | 73,811 |
| 4.18 | % | $ | 7,185,414 | $ | 84,519 |
| 4.72 | % | |||
附属仓库授信额度 |
| 1,343,757 |
| 12,717 |
| 3.79 | % |
| 2,338,614 |
| 21,910 |
| 3.75 | % | |||
投资证券--应纳税 |
| 2,341,460 |
| 8,841 |
| 1.51 | % |
| 1,786,911 |
| 6,272 |
| 1.40 | % | |||
投资证券--免税(2) |
| 108,853 |
| 933 |
| 3.43 | % |
| 115,069 |
| 985 |
| 3.42 | % | |||
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 |
| 165,008 |
| 174 |
| 0.43 | % |
| 386 |
| — |
| 0.00 | % | |||
其他金融机构的有息存款 |
| 2,947,713 |
| 1,427 |
| 0.20 | % |
| 1,286,353 |
| 321 |
| 0.10 | % | |||
其他 |
| 36,798 |
| (77) |
| (0.85) | % |
| 36,813 |
| 74 |
| 0.81 | % | |||
生息资产，毛收入(2) |
| 14,099,902 |
| 97,826 |
| 2.81 | % |
| 12,749,560 |
| 114,081 |
| 3.58 | % | |||
信贷损失准备 |
| (91,810) |
| (149,082) | |||||||||||||
生息资产，净额 |
| 14,008,092 |
| 12,600,478 | |||||||||||||
非息资产 |
| 891,783 |
| 996,312 | |||||||||||||
总资产 | $ | 14,899,875 | $ | 13,596,790 | |||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||
有息负债 | |||||||||||||||||
计息存款 | $ | 8,098,046 | $ | 4,989 |
| 0.25 | % | $ | 7,511,096 | $ | 9,581 |
| 0.52 | % | |||
应付票据和其他借款 |
| 190,039 |
| 564 |
| 1.20 | % |
| 149,144 |
| 402 |
| 1.09 | % | |||
计息负债总额 |
| 8,288,085 |
| 5,553 |
| 0.27 | % |
| 7,660,240 |
| 9,983 |
| 0.53 | % | |||
无息负债 | |||||||||||||||||
无息存款 |
| 4,801,571 |
| 4,077,479 | |||||||||||||
其他负债 |
| 113,769 |
| 188,586 | |||||||||||||
总负债 |
| 13,203,425 |
| 11,926,305 | |||||||||||||
股东权益 |
| 1,696,450 |
| 1,670,485 | |||||||||||||
总负债和股东权益 | $ | 14,899,875 | $ | 13,596,790 | |||||||||||||
净利息收入(2) | $ | 92,273 | $ | 104,098 | |||||||||||||
净息差(2) |
| 2.54 | % |
| 3.05 | % | |||||||||||
净息差(2) |
| 2.65 | % |
| 3.31 | % | |||||||||||
| (1) | 平均余额包括非应计贷款。 |
| (2) | 按应课税等值基准呈列，并根据列示所有期间21%的适用企业联邦所得税率作出年化应课税等值调整。截至2022年和2021年3月31日的三个月，利息收入的调整分别为20万美元和20万美元。 |
银行业务的净息差超过了我们的综合净息差。我们的综合净息差包括某些项目，这些项目并未反映在我们银行部门的净息差计算中，从而减少了我们的综合净息差，例如Hilltop的借款成本以及与经纪-交易商部门的生息资产和计息负债内的某些项目相关的收益率和成本，包括与证券融资业务相关的项目，这些项目特别降低了净息差。此外，银行部门的生息资产包括发放给其他子公司的仓库信贷额度，这些信贷从合并财务报表中注销。
51
目录表
下表汇总了下列期间银行部门净利息收入的变化，包括平均生息资产和有息负债数量的构成变化以及为这些项目赚取或支付的利率的变化(以千为单位)。
截至3月31日的三个月， | |||||||||
2022 vs. 2021 | |||||||||
由于以下原因而发生更改(1) | |||||||||
| 卷 |
| 收益率/比率 |
| 变化 | ||||
利息收入 | |||||||||
为投资持有的贷款，毛额 | $ | (339) | $ | (10,369) | $ | (10,708) | |||
附属仓库授信额度 |
| (9,193) |
| — |
| (9,193) | |||
投资证券--应纳税 |
| 1,920 |
| 649 |
| 2,569 | |||
投资证券--免税(2) |
| (52) |
| — |
| (52) | |||
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 |
| 1 |
| 173 |
| 174 | |||
其他金融机构的有息存款 |
| 415 |
| 691 |
| 1,106 | |||
其他 |
| — |
| (151) |
| (151) | |||
利息收入总额(2) | (7,248) | (9,007) | (16,255) | ||||||
利息支出 | |||||||||
存款 | $ | 749 | $ | (5,341) | $ | (4,592) | |||
应付票据和其他借款 |
| 110 |
| 52 |
| 162 | |||
利息支出总额 |
| 859 |
| (5,289) |
| (4,430) | |||
净利息收入(2) | $ | (8,107) | $ | (3,718) | $ | (11,825) | |||
| (1) | 可归因于成交量和收益率/比率的变化包括在收益率/比率栏中。 |
| (2) | 年化应税等价物。 |
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，生息资产收益率的变化减少了应税净利息收入，这主要是由于市场利率下降导致贷款收益率下降，以及购买力平价贷款相关费用收入减少590万美元，贷款折扣增加减少230万美元。随着在银行交易中获得的贷款得到偿还、再融资或续期，预计未来期间贷款贴现的增加将会减少。与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月内，生息资产数量的变化主要是由于抵押贷款仓库贷款和投资证券组合余额的变化。由于市场利率下降，在截至2022年3月31日的三个月中，计息负债利率的变化增加了与2021年同期相比的应税等值净利息收入。我们的投资组合包括定期重新定价或在摊销期限结束前到期的贷款。我们的一些可变利率贷款仍处于适用的利率下限，这可能会推迟和/或限制在利率变化期间净利息收入的变化，以及这些贷款计划重新定价的时间和频率。如果利率进一步上升，我们贷款组合中保持在适用利率下限的部分的收益率将比市场利率的上升速度更慢，除非此类贷款得到再融资或偿还。对贷款增长的竞争也可能继续对新的贷款发放利率构成压力。此外，利率上升可能会增加我们的存款资金成本。如果利率下降, 某些浮动利率贷款对我们净利息收入的影响将受到这些利率下限的限制。这种影响的程度最终将取决于利率和收益率曲线变动的时机、幅度和频率，以及市场状况和管理策略的时机变化。整个期限结构的任何利率变化都将继续影响净利息收入和净利差。利率变动的影响将随着收益率曲线的形状而变化，包括收益率曲线上任何一点的陡度或平坦度和反转的任何变化。
新冠肺炎疫情造成的不利经济状况对银行部门的业务和经营业绩产生了负面影响，包括2020年客户对贷款产品和服务的需求大幅减少、确认信贷损失和增加信贷损失拨备。我们将继续关注新冠肺炎疫情的发展以及为应对疫情而采取的措施、市值、整体经济状况、疫苗接种的有效性、新变种的出现、政府刺激、延期付款计划以及未来可能表明商誉或核心存款无形资产减值的任何其他触发事件或情况。请参阅上面“最近的发展”一节中的进一步讨论。
52
目录表
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，银行部门分别保留了大约1.09亿美元和1.59亿美元的抵押贷款。这些贷款由银行部门按面值购买。对于提供的贷款发放服务，除了支付相应的费用外，银行部门还向抵押贷款发放部门报销与这些抵押贷款相关的直接发放成本。相应的费用在合并中被取消。我们预计2022年由按揭贷款部门代表银行部门发放并由银行部门保留的贷款将根据批准的授权增加，占抵押贷款部门总贷款额的5%。银行部门对抵押贷款留存水平的确定将受到对现行抵押贷款利率的持续审查、Hilltop的资产负债表状况以及银行部门对商业贷款增长的展望等因素的影响。
银行部门的信贷损失拨备(扭转)主要由于经济前景、宏观经济预测假设的变化以及由此对储备的影响而发生了重大的同比和季度变化。具体地说，在截至2022年3月31日的三个月里，银行部门拨备的略有下降反映了特定准备金和积极风险评级等级迁移的减少，但自上一季度以来美国经济前景放缓显著抵消了这一影响。在截至2022年3月31日的三个月中，对与集体评估贷款相关的变化拨备的净影响包括扭转20万美元的信贷损失，而单独评估的贷款包括10万美元的信贷损失准备金。在截至2021年3月31日的三个月中，银行部门扭转了520万美元投资贷款的信贷损失，主要是由于宏观经济预测假设较上一季度有所改善，主要是由于宏观经济预测假设比上一季度有所改善，以及主要由于风险评级等级的变化和更新的可变现价值，增加了130万美元的单独评估贷款的信贷损失拨备，部分抵消了这一损失。在截至2021年3月31日的三个月中，津贴的变化也受到净收回60万美元的影响。报告期内信贷损失准备的变动亦反映了其他因素，包括但不限于贷款增长。, 与上一季度相比，贷款组合以及风险等级和定性因素的变化。有关估计信贷损失所涉及的重大假设和估计的更多细节，请参阅下文“财务状况--贷款信贷损失准备”一节中的讨论。
在截至2022年3月31日的三个月里，银行部门的非利息收入与2021年同期相比有所增长，主要是由于财富管理费收入以及储户账户服务费的增加。
在截至2022年3月31日的三个月里，银行部门的非利息支出与2021年同期相比有所增加，主要是由于员工薪酬和福利支出的增加。
53
目录表
经纪-交易商细分市场
下表提供了有关我们经纪-交易商部门经营业绩的更多细节(以千为单位)。
截至3月31日的三个月， | 方差 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 vs 2021 | |||||
净利息收入： | |||||||||
财富管理： | |||||||||
证券借贷 | $ | 1,345 | $ | 3,486 | $ | (2,141) | |||
结算服务 | 2,121 | 1,449 | 672 | ||||||
结构性融资 | 1,811 | 396 | 1,415 | ||||||
固定收益服务 | 5,113 | 4,128 | 985 | ||||||
其他 | 1,128 | 1,055 | 73 | ||||||
净利息收入合计 | 11,518 | 10,514 | 1,004 | ||||||
非利息收入： | |||||||||
按业务类别划分的证券佣金及收费(1): | |||||||||
固定收益服务 | 11,198 | 13,674 | (2,476) | ||||||
财富管理： | |||||||||
零售 | 18,612 | 18,754 | (142) | ||||||
结算服务 | 5,120 | 6,242 | (1,122) | ||||||
结构性融资 | 1,945 | 334 | 1,611 | ||||||
Other | 950 | 1,044 | (94) | ||||||
37,825 | 40,048 | (2,223) | |||||||
按业务类别划分的投资及证券顾问费及佣金： | |||||||||
公共财政服务 | 18,596 | 17,463 | 1,133 | ||||||
固定收益服务 | 1,825 | 1,904 | (79) | ||||||
财富管理： | |||||||||
零售 | 8,339 | 7,250 | 1,089 | ||||||
结算服务 | 486 | 445 | 41 | ||||||
结构性融资 | 365 | 556 | (191) | ||||||
Other | 94 | 77 | 17 | ||||||
29,705 | 27,695 | 2,010 | |||||||
其他： | |||||||||
结构性融资 | 634 | 24,551 | (23,917) | ||||||
固定收益服务 | (6,958) | 6,035 | (12,993) | ||||||
Other | (515) | 294 | (809) | ||||||
(6,839) | 30,880 | (37,719) | |||||||
非利息收入总额 | 60,691 | 98,623 | (37,932) | ||||||
净收入(2) | 72,209 | 109,137 | (36,928) | ||||||
非利息支出： | |||||||||
可变薪酬(3) | 26,625 | 37,412 | (10,787) | ||||||
固定薪酬和福利(5) | 29,200 | 28,745 | 455 | ||||||
细分市场运营成本(4)(5) | 24,987 | 25,313 | (326) | ||||||
总非利息支出 | 80,812 | 91,470 | (10,658) | ||||||
所得税前收入 | $ | (8,603) | $ | 17,667 | $ | (26,270) | |||
| (1) | 证券佣金和手续费包括截至2022年和2021年3月31日的三个月分别为70万美元和170万美元的收入，这些收入在合并中被扣除。 |
| (2) | 净收入定义为净利息收入和总非利息收入之和。 我们认为净收入是评估经纪-交易商部门财务状况和经营业绩的关键业绩指标，因为我们认为它是投资者和分析师使用的主要收入业绩指标。净收入为整个金融服务业的趋势提供了一定程度的可比性，因为它既反映了非利息收入，包括投资和证券咨询费和佣金，也反映了净利息收入。在内部，我们根据收入评估经纪-交易商部门的表现，以与我们的银行部门进行比较。 |
| (3) | 可变薪酬代表基于绩效的佣金和激励措施。 |
| (4) | 分部经营成本包括与经纪-交易商分部相关的信贷损失拨备，以及其他非利息支出。 |
| (5) | 前几个期间的已记入余额包括某些重新分类，以符合本期列报。 |
2022年第一季度，经纪自营商部门的结构性金融和固定收益服务业务部门的净收入出现下降。与2021年第一季度相比，结构性金融业务线的净收入下降，原因是抵押贷款发放量下降，以及当前的市场动荡，包括地缘政治和通胀。作为参考，10年期美国国债收益率在2022年第一季度上升了约81个基点。与2021年同期相比，固定收益服务业务部门的净收入有所下降，主要原因是交易活动的净收益减少了1300万美元。与2021年第一季度相比，经纪自营商部门公共金融服务和财富管理业务的净收入相对持平。
在截至2022年3月31日的三个月中，经纪交易商部门的所得税前收入与2021年同期相比有所下降，主要原因如下：
| ● | 由于交易量下降和市场动荡，经纪-交易商部门的结构性金融业务部门的净收入减少，导致该业务部门的其他非利息收入减少。具体而言，贷款总额减少是由于按揭贷款宗数减少所致。 |
54
目录表
| 截至2022年3月31日的三个月为11亿美元，与2021年同期相比下降了43%。此外，鉴于抵押贷款利率上升以及对利率将继续上升的预期，结构性金融业务线在2022年第一季度继续看到买方对看涨保护抵押品的需求减弱。 |
| ● | 经纪交易商部门的固定收益服务净收入减少，主要是由于客户需求不那么强劲和交易环境不太有利导致每个交易部门的收入下降。具体地说，所有产品领域都出现了广泛的下降，因为与2021年同期相比，由于通胀上升和预期利率上升导致客户数量疲软，客户需求不那么强劲。 |
| ● | 薪酬支出减少，其中1080万美元，主要是由于我们的结构性金融和固定收益服务业务部门的收入下降导致可变薪酬减少。 |
经纪-交易商部门由于维持库存头寸、交易对利率敏感的金融工具和维持匹配的股票贷款账簿而受到利率风险的影响。利率的变化可能会对我们的整体财务表现产生重大影响。我们的经纪交易商部门历来有很大一部分收入来自成功完成客户交易时的咨询费，这可能会受到利率波动的不利影响。利率的快速或重大变化可能对经纪-交易商部门的债券交易、销售、承销活动和下文所述的其他利差敏感活动产生不利影响。经纪自营商部门还因向客户提供货币市场和FDIC投资选择而收取行政费用，这些客户往往对短期利率敏感。此外，经纪-交易商部门的盈利能力在一定程度上取决于客户贷款收入和超额客户现金余额与客户现金余额支付的利息支出之间的差额，以及扣除融资成本后的证券交易利息收入。经纪-交易商部门还通过其结构性金融业务线间接面临利率风险，该业务线依赖于抵押贷款产生，而抵押贷款往往会受到利率上升的不利影响。
在经纪-交易商部门，利息来自证券借贷活动、客户保证金贷款余额收取的利息以及用于支持销售、承销和其他客户活动的投资证券赚取的利息。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的净利息收入增加，主要是由于我们的结构性金融和固定收益服务业务线以及我们的财富管理业务线的清算部门的净利息收入增加，但财富管理业务线的证券借贷部门的净利息收入减少部分抵消了这一增长。我们结算部门的净利息收入增加是由于该部门的保证金贷款余额增加了11.6%。从2021年3月31日至2022年3月31日，联邦基金利率上调27个基点，导致结构性金融和固定收益服务业务部门持有的证券的净利息增加。随着加权平均利差下降27个基点，从2021年3月31日到2022年3月31日，经纪交易商部门的股票借贷业务的净利息收入减少了210万美元。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，非利息收入下降，主要原因是其他非利息收入和证券佣金和费用减少，但投资银行和咨询费的增加部分抵消了这一下降。
在截至2022年3月31日的三个月中，证券佣金和手续费与2021年同期相比有所下降，这主要是由于我们的货币市场和FDIC席卷收入下降了110万美元，保险产品销售交易的佣金收入减少了70万美元，以及由于经纪-交易商部门的交易对手基数减少，净清算收入减少了50万美元。销售交易的佣金收入略有增加，抵消了这些减少。由于货币市场和联邦存款保险公司的收入与短期利率密切相关，我们预计短期利率的任何进一步提高都将导致这些收入上升。
在截至2022年3月31日的三个月内，投资和证券咨询费和佣金与2021年同期相比有所增加，主要是由于市政交易的公共财政费用和财富管理咨询服务费用的改善所赚取的费用增加。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，其他非利息收入下降，主要是由于我们的结构性金融业务部门的衍生品活动产生的交易收益减少
55
目录表
如前所述，由于成交量减少和利率波动。如前所述，其他非利息收入的同比下降由于我们的应税和市政证券交易组合中的固定收益服务业务部门的减少而加剧。随着2022年利率的预期上升，我们预计与我们的结构性金融和固定收益业务线相关的其他非利息收入将减少。
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，非利息支出有所下降，这主要是由于如前所述可变薪酬的减少。
关于经纪-交易商部门的精选信息，包括关键业绩指标，如下(以千美元为单位)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
薪酬总额占净收入的百分比(1) | 77.3 | % | 60.6 | % | ||
税前利润(2) | (11.9) | % | 16.2 | % | ||
FDIC保险计划在银行的余额(期末) | $ | 784,462 | $ | 734,685 | ||
其他FDIC保险计划余额(期末) | $ | 1,603,168 | $ | 1,839,707 | ||
客户存款，包括短期信贷(期末) | $ | 445,455 | $ | 476,537 | ||
公共财政服务： | ||||||
问题数量 | 240 | 231 | ||||
产品总金额 | $ | 8,083,263 | $ | 15,592,020 | ||
结构性金融： | ||||||
锁定生产/TB卷 | $ | 1,109,908 | $ | 1,933,214 | ||
固定收益服务： | ||||||
总卷数 | $ | 62,659,832 | $ | 63,330,195 | ||
净库存(期末) | $ | 374,021 | $ | 430,633 | ||
财富管理(零售和结算服务集团)： | ||||||
零售业雇员代表(期末) | 93 | 109 | ||||
独立注册代表(期满) | 177 | 188 | ||||
通讯员(期末) | 114 | 125 | ||||
应收账款(期末) | $ | 170,168 | $ | 217,889 | ||
客户保证金余额(期末) | $ | 336,247 | $ | 301,219 | ||
财富管理(证券借贷集团)： | ||||||
生息资产--借入的股票(期末) | $ | 1,453,614 | $ | 1,545,730 | ||
有息负债--借出的股票(期末) | $ | 1,314,279 | $ | 1,454,186 | ||
| (1) | 薪酬总额包括固定薪酬和福利以及可变薪酬的总和。我们认为总薪酬占净收入的百分比是衡量部门盈利能力的关键业绩指标。 |
| (2) | 税前利润率的定义是所得税前收入除以净收入。我们认为税前利润率是一项关键的业绩指标，因为它被用作盈利能力指标，代表产生利润的净收入的百分比。 |
抵押贷款发放部分
下表提供了有关我们的抵押贷款发放部门的运营结果的某些信息(以千为单位)。
截至3月31日的三个月， |
| 方差 | |||||||
2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |||||||
净利息收入(费用) | $ | (1,835) | $ | (7,098) | $ | 5,263 | |||
非利息收入 |
| 143,195 |
| 310,444 |
| (167,249) | |||
非利息支出 | 134,859 |
| 210,334 |
| (75,475) | ||||
所得税前收入 | $ | 6,501 | $ | 93,012 | $ | (86,511) | |||
按揭贷款业务受影响贷款发放量的变数影响，包括季节性交易量和利率波动。从历史上看，在春季和夏季的几个月里，更多的人倾向于搬家和买卖住房，因此抵押贷款发放部门的贷款发放量有所增加。按揭利率上升往往会导致再融资的贷款额下降，而按揭利率下降则会导致再融资的贷款额增加。从历史上看，抵押贷款利率的变化对购房量的影响小于对再融资量的影响。有关贷款发放量的详情，请参阅下表。
近期的趋势，以及因按揭利率变动而引致购屋或再融资的贷款额的典型历史模式，可能并不能反映未来的贷款额。鉴于当前事件对经济的持续影响，特别是对通胀的影响，可能会影响发货量
56
目录表
和利率上升，包括新冠肺炎大流行，美联储最近的行动和沟通，以及当前的地缘政治威胁。此外，抵押贷款发放部门的业务取决于其员工和客户进行抵押贷款交易的意愿和能力。目前的房屋库存短缺和可负担性挑战，除了供应链问题外，最近还影响了客户的购房能力。与2021年相比，2022年剩余时间抵押贷款利率的持续上升和/或持续的房屋库存短缺和与新房建设相关的供应链问题可能会对贷款发放量产生不利影响，和/或改变再融资和购买量相对于总贷款发放量的百分比组合。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月所得税前收入下降。这主要是由于按揭贷款申请减少及个别利率锁定承诺平均价值下降而导致利率锁定承诺减少所致。这些趋势的影响被非利息支出的减少部分抵消了。
CARE法案为借款人提供了要求支付住房抵押贷款的能力，这给抵押贷款服务商带来了巨大的压力，因为他们可能被要求为与忍耐贷款相关的预期失误或延期付款提供资金。从2020年3月开始，全国范围内的忍耐请求大幅增加，导致愿意购买抵押贷款偿还权的第三方抵押贷款服务商减少。由于这种市场动态，从2020年第二季度开始，我们增加了抵押贷款销售的留存利息金额。从2020年第四季度开始，随着第三方抵押贷款服务商购买抵押贷款偿还权的意愿提高，PrimeLending稳步减少了其保留的服务量。目前的留存金额略高于2020年第二季度之前的留存金额。PrimeLending利用第三方来管理其服务组合。因此，如果我们的留存服务量大幅增加，我们预计基础设施成本的大幅波动不会影响PrimeLending的服务组合的变化。然而，PrimeLending可能面临第三方服务商提高定价以满足围绕服务商的更高监管要求的风险。PrimeLending的流动性一直没有受到影响，我们预计它不会受到CARE法案导致的忍耐要求的重大影响。政府全国抵押贷款协会(“GNMA”)、联邦全国抵押贷款协会(“FNMA”)和联邦住房贷款抵押公司(“FHLMC”)可能会对这些机构接受的贷款施加限制，包括忍耐协议下的贷款，这可能导致PrimeLending寻求非机构投资者或选择保留这些贷款。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，抵押贷款利率都有所上升。然而，截至2022年3月31日的三个月的平均利率超过了2021年同期的平均利率，与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的再融资量占总融资量的百分比有所下降。在截至2022年3月31日的三个月内，再融资额占总融资额的百分比由2021年同期的53.1%下降至26.9%。如果目前的抵押贷款利率在2022年保持相对不变，我们预计2022年再融资量占贷款总额的百分比将低于2021年。然而，较高的再融资百分比可能是由于购买量放缓，原因是现有房屋库存短缺、负担能力挑战以及与新房建设有关的供应链问题和/或全现金买家的增加对新房和现房销售造成的负面影响。
按揭贷款业务主要透过零售渠道发放按揭贷款，而透过其附属业务安排(“业务安排”)发放的贷款则有限。在截至2022年3月31日的三个月里，通过ABAS筹集的资金量约占抵押贷款发放部门总贷款额的6%。截至2022年3月31日，PrimeLending在四个ABA中拥有超过50%的会员权益。我们预计ABA渠道的总生产量在2022年剩余时间内将略有增加，约占抵押贷款发放部门贷款额的7%。
57
目录表
下表提供了有关我们的抵押贷款来源和销售的更多详细信息，如下所示(以千美元为单位)。
截至3月31日的三个月， |
| ||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||
|
|
| 的百分比 |
|
|
| 的百分比 |
| 方差 | ||||
金额 | 总计 | 金额 | 总计 |
| 2022 vs 2021 | ||||||||
按揭贷款发放-单位 |
| 12,219 | 21,741 | (9,522) | |||||||||
按揭贷款发放量--数量： | |||||||||||||
传统型 | $ | 2,513,099 |
| 66.76 | % | $ | 4,482,763 |
| 72.49 | % | $ | (1,969,664) | |
政府 |
| 643,314 |
| 17.09 | % |
| 803,172 |
| 12.99 | % |
| (159,858) | |
巨无霸 |
| 387,842 |
| 10.30 | % |
| 707,543 |
| 11.44 | % |
| (319,701) | |
其他 |
| 220,228 |
| 5.85 | % |
| 190,627 |
| 3.08 | % |
| 29,601 | |
$ | 3,764,483 |
| 100.00 | % | $ | 6,184,105 |
| 100.00 | % | $ | (2,419,622) | ||
购房 | $ | 2,753,031 |
| 73.13 | % | $ | 2,902,710 |
| 46.94 | % | $ | (149,679) | |
再融资 |
| 1,011,452 |
| 26.87 | % |
| 3,281,395 |
| 53.06 | % |
| (2,269,943) | |
$ | 3,764,483 |
| 100.00 | % | $ | 6,184,105 |
| 100.00 | % | $ | (2,419,622) | ||
德克萨斯州 | $ | 789,035 |
| 20.96 | % | $ | 1,076,892 |
| 17.41 | % | $ | (287,857) | |
加利福尼亚 |
| 403,769 |
| 10.73 | % |
| 795,060 |
| 12.86 | % |
| (391,291) | |
佛罗里达州 |
| 197,424 |
| 5.24 | % |
| 280,907 |
| 4.54 | % |
| (83,483) | |
亚利桑那州 |
| 189,405 |
| 5.03 | % |
| 290,436 |
| 4.70 | % |
| (101,031) | |
南卡罗来纳州 |
| 162,922 |
| 4.33 | % |
| 261,218 |
| 4.22 | % |
| (98,296) | |
纽约 |
| 141,753 |
| 3.77 | % |
| 168,598 |
| 2.73 | % |
| (26,845) | |
俄亥俄州 |
| 140,943 |
| 3.74 | % |
| 222,639 |
| 3.60 | % |
| (81,696) | |
密苏里 |
| 120,160 |
| 3.19 | % |
| 189,012 |
| 3.06 | % |
| (68,852) | |
北卡罗来纳州 |
| 107,960 |
| 2.87 | % |
| 226,466 |
| 3.66 | % |
| (118,506) | |
佐治亚州 |
| 102,853 |
| 2.73 | % |
| 154,913 |
| 2.51 | % |
| (52,060) | |
马里兰州 | 96,332 | 2.56 | % | 195,113 | 3.16 | % |
| (98,781) | |||||
所有其他州 |
| 1,311,927 |
| 34.85 | % |
| 2,322,851 |
| 37.55 | % |
| (1,010,924) | |
$ | 3,764,483 |
| 100.00 | % | $ | 6,184,105 |
| 100.00 | % | $ | (2,419,622) | ||
按揭贷款销售量： | |||||||||||||
第三方 | $ | 3,759,906 | 97.19 | % | $ | 6,192,073 | 97.50 | % | $ | (2,432,167) | |||
银行部门 |
| 108,690 | 2.81 | % |
| 158,764 | 2.50 | % |
| (50,074) | |||
$ | 3,868,596 | 100.00 | % | $ | 6,350,837 | 100.00 | % | $ | (2,482,241) | ||||
我们认为按揭贷款发放部门的贷款发放总额是一项关键的业绩指标。贷款发放量对该部门通过发放和销售抵押贷款创造收入的能力至关重要，从而从销售贷款、抵押贷款发放费和其他抵押贷款产生收入中获得净收益。贷款发放总额是管理层、我们的投资者和分析师用来评估按揭贷款部门的市场份额和增长情况的指标。
虽然在截至2022年3月31日的三个月中，抵押贷款发放部门的总贷款发放量与2021年同期相比下降了39.1%，但同期所得税前收入下降了93.0%。2022年第一季度所得税前收益减少主要是由于出售贷款的净收益减少，其次是MSR资产的公允价值净值和相关衍生活动的变化减少，以及持有待售的IRLC和贷款。这些变化被可变薪酬的减少以及分部运营成本和净利息支出的减少部分抵消。
下表显示的信息包括抵押贷款发放部分的某些额外关键业绩指标。
截至3月31日的三个月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
抵押贷款销售净收益(基点)： | |||||||
出售给第三方的贷款 | 321 | 398 | |||||
按银行业务分类留存贷款的影响 | (9) | (10) | |||||
如报道所述 | 312 | 388 | |||||
可变薪酬占总薪酬的百分比 | 54.7 | % | 69.5 | % | |||
抵押贷款偿还权资产($000)(期末)(1) | $ | 100,475 | $ | 142,125 | |||
| (1) | 在综合基础上报告，因此不包括与为银行部门提供服务的贷款相关的抵押贷款偿还权资产，这些资产在合并中被剔除。 |
利息支出净额包括主要存放在银行的仓库信贷额度产生的利息，以及相关的公司间融资成本被持有用于销售的贷款赚取的利息收入所抵消。与去年同期相比
58
目录表
截至2022年3月31日至2021年3月31日的三个月期间，净利息支出有所改善，反映了在这两个时期内持有待售抵押贷款的净收益率增加的影响。
非利息收入由下表所列项目组成(以千计)。
截至3月31日的三个月， | 方差 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 vs 2021 | ||||
出售贷款的净收益 | $ | 120,825 | $ | 246,588 | $ | (125,763) | |||
按揭贷款发放费及其他有关收入 | 32,062 | 43,155 | (11,093) | ||||||
其他按揭贷款收入： | |||||||||
公允价值净值及相关衍生活动的变动： | |||||||||
持有待售的IRLC和贷款 | (20,421) |
| (4,606) | (15,815) | |||||
抵押贷款偿还权资产 | 2,193 | 9,132 | (6,939) | ||||||
维修费 | 8,536 | 16,175 | (7,639) | ||||||
非利息收入总额 | $ | 143,195 | $ | 310,444 | $ | (167,249) | |||
与2021年同期比较，在截至2022年3月31日的三个月内，出售贷款的净收益减少，主要是因为贷款总销售量下降39.1%，以及平均贷款销售毛利下降。由于PrimeLending在二手市场向不同投资者出售大部分按揭贷款，贷款销售量在2022年3月31日的三个月内的下降与同期贷款发放量的下降是一致的。在截至2022年3月31日的三个月中，平均贷款销售利润率下降的主要原因是房屋库存短缺和全国再融资量减少造成的竞争性定价压力。与2021年同期比较，截至2022年3月31日止三个月的按揭贷款费用减少，主要是因为贷款额下降，但有关减幅因平均按揭贷款费用上升而被部分抵销。
我们认为抵押贷款发放部门出售贷款保证金的净收益(以基点为单位)是一项关键的业绩衡量标准。出售贷款保证金的净收益被定义为出售贷款的净收益除以贷款销售量。出售贷款的净收益是该部门产生收入的核心，可能包括出售给第三方的贷款和出售给银行部门并由银行部门保留的贷款。对于提供的贷款发放服务，除支付相应费用外，还向按揭贷款发放部门支付了与银行部门保留的贷款相关的直接发放贷款费用。已报销的发起成本和相应费用计入抵押贷款发起部门的经营业绩，相应费用在合并中剔除。每个季度对代表银行部门发起并由银行部门保留的贷款额进行评估。与2021年第四季度相比，2022年第一季度出售给银行部门和由银行部门保留的贷款有所下降。我们预计2022年剩余时间的季度销售额将接近第一季度的销售额。我们预计，在此期间，这些销售不会超过其总发货量的5%。每个季度都会对代表银行部门发起和保留的贷款额进行评估，最近的趋势可能不能表明2022年剩余时间的销售情况。
非利息收入包括按揭产生部门的内部借贷及持有待售贷款的公允净值变动，以及与按揭产生部门为减低与其内部借贷及持有待售按揭贷款相关的利率风险而使用的远期承诺相关活动的变动。在截至2022年3月31日止的三个月内，独立住宅贷款及待售贷款的公平值下跌，是由于个别独立住宅贷款及待售贷款的平均价值下降，但有关跌幅因个别独立住宅贷款及待售贷款的总成交量轻微上升而部分抵销。
抵押贷款发放部门将其发放的几乎所有抵押贷款出售给二级市场上的各种投资者，历史上大部分贷款都是随着利息的发放而发放的。此外，抵押贷款发放部分代表银行发放贷款。抵押贷款发放部门决定是否保留或释放其销售的抵押贷款的服务受到抵押贷款利率变化、再融资和市场活动等因素的影响。在截至2022年3月31日的三个月中，PrimeLending保留了约12%的贷款销售利息，而2021年第一季度的贷款销售约为50%。从2021年开始留存维修率下降的原因是忍耐要求在2020年下半年趋于平稳，这改善了抵押贷款服务权的第三方市场，增加了需求，这使得PrimeLending能够将留存服务减少到2021年第四季度销售的抵押贷款总额的11%，然后减少到截至2022年3月31日的三个月销售的抵押贷款总额的12%。如果抵押贷款服务权的第三方市场在2022年剩余时间内继续改善，我们预计PrimeLending将继续将在此期间出售的抵押贷款的留存利息降至2019年的水平。抵押贷款发放部门可能会不时通过不同的策略管理其MSR资产，包括改变已售出的抵押贷款的百分比、发放的服务和机会性地出售MSR资产。抵押贷款发放部分有
59
目录表
对出售给银行部门和由银行部门保留的某些贷款也保留了利息。与出售给银行部门和相关的MSR资产相关的收益和损失将在合并中抵消。抵押贷款发放部门使用衍生金融工具，包括美国国债期货和期权，作为降低与其MSR资产相关的利率风险的一种手段。如上表所示，与正常客户付款相关的MSR资产及相关衍生工具的公允净值变动、贴现率变动、预付款速度假设和客户支付导致净收益(亏损)。2021年3月31日，抵押贷款发放部门出售了5280万美元的MSR资产，相当于当时其已偿还贷款额的49亿美元。2022年第一季度没有出售MSR资产。
非利息支出由下表所列项目组成(以千计)。
截至3月31日的三个月， | 方差 | |||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 vs 2021 | ||||
可变薪酬 | $ | 56,243 | $ | 115,486 | $ | (59,243) | ||
固定薪酬和福利 | 46,505 | 50,762 | (4,257) | |||||
细分市场运营成本 | 23,975 | 30,420 | (6,445) | |||||
贷款人支付的结账费用 | 3,652 | 5,468 | (1,816) | |||||
维修费 | 4,484 | 8,198 | (3,714) | |||||
总非利息支出 | $ | 134,859 | $ | 210,334 | $ | (75,475) | ||
雇员补偿和福利总额占所有列报期间发生的非利息支出的大部分。具体地说，浮动薪酬占截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月员工薪酬和福利支出总额的大部分。所有期间可变报酬和福利集中百分比的变化主要是由于支付的平均奖励费率的变化以及非抵押生产标准驱动的奖励计划的影响。可变薪酬主要由贷款发放量驱动，往往比贷款发放量波动更大，因为抵押贷款发起人和履行工作人员激励薪酬计划的结构是随着实现更高的月度发放量级别而以递增的速度支付。然而，由非抵押贷款生产标准驱动的某些其他激励性薪酬计划可能会改变这一趋势。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，按揭贷款总额下跌39.1%，而按揭贷款部门的不变补偿及利益总额则下跌8.4%。与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，这一下降主要是由于从2021年第四季度开始贷款发放量减少，承销和贷款履行以及运营人员减少导致工资下降。与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，业务部门的运营成本下降，这主要是由于业务发展费用和贷款相关成本的下降。
为了换取更高的利率，客户可能会选择让PrimeLending支付与其抵押贷款发放相关的某些成本(“贷款人支付的结账成本”)。贷款人支付的结算成本的波动并不总是与贷款发放量的波动一致。其他贷款定价条件，包括按揭贷款利率、客户支付的贷款发放费用，以及客户支付结算成本的意愿，可能会影响贷款人支付的结算成本的波动。
2013年1月1日至2022年3月31日期间，抵押贷款发放部门销售了总计1,427亿美元的抵押贷款。这些贷款是根据销售合同出售的，销售合同一般包括条款，要求按揭发起部门对与其陈述有关的错误或遗漏负责，并保证所出售的贷款符合某些要求，包括关于承销标准的陈述和与贷款相关的某些借款人陈述的有效性。此外，如果贷款出现提前付款违约，销售合同通常要求退还购买的维修权以及某些投资者的维修费。虽然抵押贷款发放部门在2013年前销售贷款，但预计由于投资者根据其销售合同的这些条款提出索赔，2013年前发放的贷款在未来不会出现重大亏损。
当机构、投资者或其他方提出对已出售贷款的赔偿要求时，抵押贷款发起部门对索赔进行评估，并确定是否可以通过额外的文件或其他可交付成果来满足索赔要求。如果索赔有效，但不能以这种方式得到满足，则抵押贷款发起部分与索赔人谈判，以达成索赔和解。和解通常导致回购贷款或赔偿索赔人因贷款而蒙受的损失。
60
目录表
以下是抵押贷款发起部门与2013年1月1日至2022年3月31日期间出售的贷款有关的索赔解决活动摘要(以千美元为单位)。
原贷款余额 | 已确认损失 | ||||||||||
| 的百分比 |
| 的百分比 | ||||||||
| 金额 |
| 已售出贷款 |
| 金额 |
| 已售出贷款 |
| |||
无需付款即可解决索赔 | $ | 205,685 | 0.14 | % | $ | — | - | % | |||
因贷款回购或向投资者支付损失而解决的索赔(1) | 209,071 | 0.15 | % | 8,565 | 0.01 | % | |||||
$ | 414,756 | 0.29 | % | $ | 8,565 | 0.01 | % | ||||
| (1) | 发生的损失包括已退还的购买维修权。 |
对于每一笔贷款，抵押发起部门结束其对索赔人的义务既是可能的，也是合理评估的，抵押发起部门建立了具体的索赔赔偿责任准备金。已为可能发生的代理、投资者或其他方损失建立了额外的赔偿责任准备金，但尚未根据对此类损失的合理估计报告给抵押贷款发放部门。除了其他因素外，抵押贷款发放部门认为，GNMA、FNMA和FHLMC已经对这些机构根据新冠肺炎大流行导致的容忍协议接受的贷款施加了某些限制，这可能会增加这些贷款的赔偿损失的规模。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，抵押贷款发起部门的赔偿责任准备金总额分别为2730万美元和2740万美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，相关的赔偿损失准备金分别为50万美元和300万美元。
公司
下表列出了有关公司经营业绩的某些财务信息(单位：千)。
截至3月31日的三个月， |
| 方差 | |||||||
2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |||||||
净利息收入(费用) | $ | (3,389) | $ | (4,692) | $ | 1,303 | |||
非利息收入 |
| 1,766 |
| 506 |
| 1,260 | |||
非利息支出 | 12,793 |
| 9,588 |
| 3,205 | ||||
所得税前收入(亏损) | $ | (14,416) | $ | (13,774) | $ | (642) | |||
公司包括未分配给特定业务部门的某些活动。这些活动包括控股公司融资和投资活动、商业银行投资机会以及支持公司整体运营的管理和行政服务。Hilltop的商业银行投资活动包括通过其商业银行子公司Hilltop Opportunity Partners LLC为从事非金融活动的公司寻找有吸引力的资本配置机会。
作为一家控股公司，Hilltop的主要投资目标是支持资本部署以实现有机增长，并保存通过收购、股息支付和潜在的股票回购进行部署的资本。在截至2022年3月31日的三个月内赚取的投资和利息收入主要包括来自商业银行投资活动的股息收入，以及公司间票据的利息收入。
各期间的利息开支包括本公司于2025年到期的本金总额为5%的优先票据(“高级票据”)的本金总额为1.5亿美元及本金总额为2亿美元的附属票据(定义如下)的经常性季度利息开支。此外，于截至二零二一年三月三十一日止三个月内，我们就PCC发行的6,700万美元次级债券(“债券”)产生利息开支60万美元。如下文“流动资金及资本资源-次级债券”一节更详细讨论，于2021年第三季度，PCC悉数赎回所有未偿还债券。
每个期间的非利息收入包括与我们在达拉斯大学园区的房地产开发投资相关的活动，该园区也是Hilltop和世行的总部，以及与我们商业银行子公司的活动相关的净非利息收入。
非利息支出主要包括员工薪酬和福利、占用费用和专业费用，包括公司治理、法律和交易成本。年内非利息开支有所增加
61
目录表
截至2022年3月31日的三个月，与2021年同期相比，主要是由于与员工薪酬和福利以及专业费用相关的费用增加。
财务状况
以下讨论包含对我们在2022年3月31日与2021年12月31日的财务状况的更详细分析。
证券投资组合
截至2022年3月31日，投资证券包括美国财政部、美国政府及其机构的证券、市政当局和其他政治部门(主要是德克萨斯州)的债务，以及抵押贷款支持证券、公司债务和股票证券。我们可以将投资归类为交易、可供出售、持有至到期和股权证券。
买卖证券主要是为了在短期内出售而购买和持有，并以公允价值计价，通过操作按市价计价，并在银行和Hilltop经纪-交易商持有。被归类为可供出售的证券可能会不时因应市场利率的变化、证券提前还款风险的变化、贷款需求的增加、一般流动资金需求的增加而买卖，并利用创造更具经济吸引力的回报的市场条件。此类证券按估计公允价值列账，未实现收益和亏损计入累计其他全面收益(亏损)。股权投资按公允价值列账，公允价值的所有变动均在净收益中确认。证券被归类为持有至到期日，根据我们管理层在购买时持有至到期日的意图和能力。这些证券是按摊销成本列账的。
下表汇总了我们的证券投资组合(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
按公允价值进行证券交易 | ||||||
美国国债 | $ | 2,048 | $ | 3,728 | ||
美国政府机构： | ||||||
债券 | 17,504 | 3,410 | ||||
住房贷款抵押证券 | 88,066 | 152,093 | ||||
抵押抵押债券 | 134,670 | 126,389 | ||||
公司债务证券 | 79,605 | 60,671 | ||||
国家和政治分区 | 130,903 | 285,376 | ||||
自有品牌证券化产品 | 13,724 | 11,377 | ||||
其他 |
| 5,243 |
| 4,954 | ||
| 471,763 |
| 647,998 | |||
可供出售的证券，按公允价值计算 | ||||||
美国国债 | 24,470 | 14,862 | ||||
美国政府机构： | ||||||
债券 |
| 42,869 | 44,133 | |||
住房贷款抵押证券 |
| 492,299 | 898,446 | |||
商业抵押贷款支持证券 | 149,979 | 210,699 | ||||
抵押抵押债券 |
| 712,584 | 916,866 | |||
国家和政治分区 |
| 40,139 |
| 45,562 | ||
| 1,462,340 |
| 2,130,568 | |||
持有至到期的证券，按摊销成本计算 | ||||||
美国政府机构： | ||||||
住房贷款抵押证券 |
| 325,023 | 9,892 | |||
商业抵押贷款支持证券 | 207,145 | 145,742 | ||||
抵押抵押债券 |
| 353,954 | 43,990 | |||
国家和政治分区 |
| 66,985 | 68,060 | |||
| 953,107 |
| 267,684 | |||
股权证券，按公允价值计算 | 225 | 250 | ||||
证券投资组合总额 | $ | 2,887,435 | $ | 3,046,500 | ||
截至2022年3月31日和2021年12月31日，与可供出售投资组合相关的未实现净亏损分别为6430万美元和1810万美元，截至3月31日，未实现净亏损为410万美元。
62
目录表
2022年，相比之下，与截至2021年12月31日持有的证券组合相关的未实现净收益为860万美元。股权证券包括2022年3月31日和2021年12月31日的未实现净收益20万美元。从2021年12月31日至2022年3月31日，我们的可供出售投资组合内的未实现净收益(亏损)显著变化，并计入累计其他全面收益(亏损)，这与购买以来市场利率的上升以及由此导致的此类组合投资的相关估计公允价值下降有关。在未来期间，我们预计现行市场利率的变化，加上投资组合总规模的变化，将是这些投资组合中未实现亏损或收益变化的重要驱动因素，从而积累其他综合收益(亏损)。
我们于2022年3月31日将某些机构发行的证券从可供出售的投资组合转移到持有至到期投资组合，账面价值约为7.82亿美元，市值约为7.08亿美元。截至转移日期，累积的其他综合亏损余额中的相关税前未确认亏损净额约为7400万美元，正在使用实际利息法在证券的剩余期限内摊销。此次转让是在仔细考虑我们持有这些证券至到期的意图和能力后完成的。评估持有这些证券至到期的能力时使用的因素是未来的流动性需求和资金来源。
银行部门
银行部门的证券投资组合在管理我们的利率敏感度方面发挥了作用，并产生了额外的利息收入。此外，证券组合还用于满足公共和信托存款、根据回购协议出售的证券和其他目的的抵押品要求。可供出售的证券投资组合和股票投资组合是流动性的来源。从历史上看，该行的政策一直是主要投资于美国政府及其机构的证券、德克萨斯州市政当局的债务和其他高等级固定收益证券，以将信贷风险降至最低。截至2022年3月31日，银行部门24亿美元的证券组合包括10万美元的交易证券、15亿美元的可供出售证券、20万美元的股本证券和9.531亿美元的到期证券，此外还有1380万美元的其他投资包括在综合资产负债表内的其他资产中。
经纪-交易商细分市场
经纪-交易商部门持有证券，以支持销售、承销和其他客户活动。持有这些证券所固有的利率风险，是通过对持仓规模和持有期以及可持有证券的时间长度设定和监测限制来管理的。Hilltop经纪交易商必须以公允价值持有他们的证券，并记录投资组合在运营中的公允价值变化。因此，截至2022年3月31日，Hilltop经纪交易商的证券组合包括4.717亿美元的证券交易。此外，Hilltop经纪交易商进行的交易代表了以当前未来市场价格购买和交付证券的承诺，以促进客户交易并履行该等承诺。因此，Hilltop经纪-交易商的最终债务可能超过财务报表中确认的金额。这些证券按公允价值列账，并报告为已出售的证券，尚未在合并资产负债表中购买，截至2022年3月31日的价值为9760万美元。
公司
截至2022年3月31日，公司投资组合包括合并资产负债表内4,050万美元的其他投资，包括与商业银行业务相关的投资。
可供出售证券和持有至到期证券的信贷损失准备
我们已评估处于未实现亏损状态的可供出售债务证券，并已确定任何价值下降与信贷损失无关，而与购买以来市场利率的变化有关。截至2022年3月31日，持有的可供出售的债务证券中没有一种逾期。此外，截至2022年3月31日，考虑到当前的信用评级和确认的损失，我们已经评估了我们持有的至到期的债务证券，并确定潜在的信用损失是最小的。对于这些证券，我们认为信用损失的风险可以忽略不计，因此，于2022年3月31日，债务证券组合没有确认任何拨备。
63
目录表
贷款组合
持有用于投资的综合贷款详见下表，按投资组合分类(以千计)。
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | |||
2022 | 2021 | |||||
商业地产 | $ | 3,105,734 | $ | 3,042,729 | ||
工商业 |
| 1,820,476 |
| 1,875,420 | ||
建设和土地开发 |
| 942,929 |
| 892,783 | ||
1-4户住宅 |
| 1,394,334 |
| 1,303,430 | ||
消费者 | 27,917 | 32,349 | ||||
经纪自营商 | 506,513 | 733,193 | ||||
为投资持有的贷款，毛额 |
| 7,797,903 |
| 7,879,904 | ||
信贷损失准备 |
| (91,185) |
| (91,352) | ||
为投资持有的贷款，扣除津贴后的净额 | $ | 7,706,718 | $ | 7,788,552 | ||
银行部门
贷款组合构成了银行部门的主要盈利资产，通常为获得高于银行部门资金成本的最大利差提供了最佳选择。银行业的整体经济实力总体上与其贷款组合的质量和收益相当。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，银行部门持有的用于投资的贷款总额(扣除信贷损失准备金)分别为87亿美元和88亿美元。银行部门的贷款组合包括向PrimeLending提供的28亿美元的仓库信贷额度，其中15亿美元和17亿美元分别在2022年3月31日和2021年12月31日提取。根据仓库信贷额度预支的金额将从我们综合资产负债表上为投资而持有的净贷款中扣除。银行部门一般不参与银团贷款交易，其投资组合中没有外国贷款。
截至2022年3月31日，银行部门的贷款组合包括与第一轮和第二轮购买力平价贷款相关的约3800万美元。虽然这些贷款的期限长达60个月，但借款人可以向小企业管理局申请免除这些贷款。截至2022年4月15日，SBA已批准了约3,900份世行的PPP宽恕申请，总金额约为8.67亿美元，PPP贷款约为300万美元，有待SBA审查和批准。我们预计，在未来两个季度，这些等待批准的剩余购买力平价贷款中，将有相当数量的贷款被免除。PPP贷款的宽免/偿还将产生利息收入的增加，因为我们将在偿还或宽恕时确认剩余的未摊销起始费。
截至2022年3月31日，银行部门的贷款集中度(向从事类似活动的借款人提供的贷款)超过其房地产投资组合总贷款的10%。在我们的房地产组合中，集中的领域是非建筑商业房地产贷款、非建筑住宅房地产贷款以及建筑和土地开发贷款，分别占2022年3月31日银行部门投资贷款总额的42.6%、19.1%和12.9%。截至2022年3月31日，银行部门的贷款集中度在监管指导方针之内。
下表提供了有关银行部门为投资而持有的总贷款的到期日的信息，扣除非劳动收入(以千计)。
March 31, 2022 | |||||||||||||||
| 截止日期为 |
| 应由一人支付 |
| 截止日期为五点 |
| 截止日期为 |
|
| ||||||
一年 | 到五年 | 到15年 | 十五年 | 总计 | |||||||||||
商业地产 | $ | 492,583 | $ | 1,401,265 | $ | 1,080,908 | $ | 130,978 | $ | 3,105,734 | |||||
工商业 | 2,720,527 | 422,253 | 168,731 | — | 3,311,511 | ||||||||||
建设和土地开发 | 647,741 | 200,699 | 90,763 | 3,726 | 942,929 | ||||||||||
1-4户住宅 | 132,086 | 203,138 | 255,517 | 803,593 | 1,394,334 | ||||||||||
消费者 |
| 15,061 |
| 12,513 |
| 323 |
| 20 |
| 27,917 | |||||
总计 | $ | 4,007,998 | $ | 2,239,868 | $ | 1,596,242 | $ | 938,317 | $ | 8,782,425 | |||||
固定利率贷款 | $ | 2,851,463 | $ | 2,042,775 | $ | 1,525,969 | $ | 938,317 | $ | 7,358,524 | |||||
浮动利率贷款 |
| 1,156,535 |
| 197,093 |
| 70,273 |
| — |
| 1,423,901 | |||||
总计 | $ | 4,007,998 | $ | 2,239,868 | $ | 1,596,242 | $ | 938,317 | $ | 8,782,425 | |||||
64
目录表
在上表中，商业和工业包括针对提供给PrimeLending的仓库信贷额度预支的金额。已达到适用利率下限或上限的浮动利率贷款被归类为固定利率贷款，而不是浮动利率贷款。截至2022年3月31日，总计10亿美元的浮动利率贷款已达到适用的利率下限，预计将根据计划的重新定价时间和频率条款进行重新定价。如果公布的利率增加足够多，超过底线水平，额外的8.08亿美元浮动利率贷款将是可调整的。大多数浮动利率贷款的利率与《华尔街日报》刊登的《华尔街日报》最优惠利率挂钩。
经纪-交易商细分市场
经纪-交易商部门的贷款组合主要包括向客户和代理机构提供的一年内到期的保证金贷款。保证金账户的利率是根据已结算的保证金余额按管理层制定的固定利率计算的。这些贷款以购买的证券或客户拥有的其他证券为抵押，由于抵押品覆盖率的原因，据信可收回风险最小。此外，这些贷款还受到一些监管要求以及Hilltop经纪交易商的内部政策的约束。截至2022年3月31日和2021年12月31日，经纪自营商部门持有的用于投资的贷款总额(扣除信贷损失拨备)分别为5.062亿美元和7.33亿美元。从2021年12月31日至2022年3月31日的减少主要是由于来自往来行的应收账款减少1.359亿美元，或44%，以及客户保证金账户减少9030万美元，或21%。
抵押贷款发放部分
按揭贷款部门的贷款组合包括持有以供出售的贷款，主要是通过PrimeLending融资的单户住宅按揭，以及与客户的IRLC，根据这些贷款，我们同意在未来日期以商定的利率发放按揭贷款。抵押贷款发放部门持有的待售贷款和IRLC的组成部分如下(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
持有待售贷款： | ||||||
未付本金余额 | $ | 1,533,085 | $ | 1,728,255 | ||
公允价值调整 |
| 3,481 |
| 54,336 | ||
$ | 1,536,566 | $ | 1,782,591 | |||
IRLC： | ||||||
未付本金余额 | $ | 1,823,612 | $ | 1,283,152 | ||
公允价值调整 |
| 6,846 |
| 25,489 | ||
$ | 1,830,458 | $ | 1,308,641 | |||
抵押贷款发放部门使用远期承诺来降低与其持有的待售贷款和IRLC相关的利率风险。截至2022年3月31日和2021年12月31日，这些远期承诺的名义金额分别为28亿美元和24亿美元，相关估计公允价值分别为4110万美元和40万美元。
65
目录表
贷款信贷损失准备
有关信贷损失准备的更多信息，请参阅2021年Form 10-K第二部分第7项中“关键会计估计”一节。
为投资而持有的贷款
世界银行制定了贷款政策，目标是建立一个资产组合，提供足够的股东权益回报，以维持资本与资产比率达到或超过既定的规定。在承保贷款时，会仔细考虑借款人的财务状况、贷款的具体目的、主要还款来源以及为取得贷款而质押的任何抵押品。
承销程序根据信贷的大小和复杂程度处理财务组成部分。财务部分包括但不限于当前和预计的现金流、冲击分析和/或压力测试，以及适当的资产负债表和经营报表比率的趋势。世行的贷款政策提供了按投资组合细分的具体承保指导方针，包括商业和工业、房地产、建筑和土地开发以及消费贷款。每个单独投资组合部分的指导方针规定了允许和不允许的贷款类型。对于每种贷款类型，世行贷款政策中的指导方针规定了上述承保因素的最低要求。世行的承保程序还包括对任何抵押品和担保人的分析。抵押品分析包括抵押品的完整描述，以及确定的价值、监测要求、贷款与价值比率、集中风险、评估要求和与被质押抵押品相关的其他信息。担保人分析包括基于担保人作为二次还款来源的重要性的流动性和现金流评估。
世行设有贷款审查部门，负责审查信贷风险，以应对可能影响个别贷款或整体贷款组合业绩的外部和内部因素。贷款审查流程审查借款人的信誉，并确定贷款政策的合规性。贷款审查过程补充和加强了贷款人和信贷人员所做的风险识别和评估决定。这些审查的结果将提交给管理层、世行董事会和公司董事会风险委员会。
为投资而持有的贷款的信贷损失准备是管理层对我们现有投资组合预期合同期限内所有预期信贷损失的最佳估计。确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断。鉴于当时的主要因素，对当时现有贷款组合的后续评价可能会导致未来这些期间的信贷损失准备金发生重大变化。由于除其他外，取决于投资组合的构成和质量，以及包括提前还款假设和宏观经济条件和预测在内的重大驱动因素的影响，信贷损失准备的这种未来变化预计将是不稳定的。
新冠肺炎疫情已经对金融市场和整体经济状况产生了不利影响，并可能继续对我们所有贷款组合的借款人产生影响。要估计当前经济不确定性的严重性和持续时间，以及其对借款人违约和损失严重性的潜在影响，需要做出重大判断。特别是，宏观经济状况和预测正在迅速变化，仍然具有高度的不确定性。
在估算我们的信贷损失拨备时，最重要的判断之一涉及用于估计合理和可支持的预测期内信贷损失的宏观经济预测。为了确定截至2022年3月31日的信贷损失拨备，我们使用了穆迪分析公司(Moody‘s Analytics)于2022年3月发布的单一宏观经济替代情景(S7)。
在我们之前截至2021年12月31日的季度宏观经济评估中，我们使用了穆迪分析公司发布的共识情景。截至2022年3月31日选择的S7经济情景是基于我们对穆迪基准经济预测与其他行业调查在合理和可支持的时期内的比较的评估，以及我们对与关键货币和财政政策假设相关的影响合理性的评估。
66
目录表
下表总结了我们在经济预测中使用的美国实际国内生产总值(GDP)增长率和失业率假设，以确定我们对预期信贷损失的最佳估计。
自.起 | |||||||||||
3月31日， | 十二月三十一日， | 9月30日， | 6月30日， | 3月31日， | |||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||
GDP增长率： | |||||||||||
Q1 2021 | 5.0% | ||||||||||
Q2 2021 | 10.8% | 6.5% | |||||||||
Q3 2021 | 5.0% | 6.6% | 6.7% | ||||||||
Q4 2021 | 6.7% | 7.5% | 6.9% | 4.8% | |||||||
Q1 2022 | 0.7% | 3.6% | 4.6% | 5.4% | 3.2% | ||||||
Q2 2022 | 4.7% | 3.5% | 2.8% | 2.8% | 2.5% | ||||||
Q3 2022 | 2.4% | 2.3% | 1.3% | 2.3% | 2.1% | ||||||
Q4 2022 | 2.6% | 2.7% | 1.5% | 1.8% | |||||||
Q1 2023 | 2.9% | 3.0% | 2.4% | ||||||||
Q2 2023 | 3.0% | 2.4% | |||||||||
Q3 2023 | 3.1% | ||||||||||
失业率： | |||||||||||
Q1 2021 | 6.3% | ||||||||||
Q2 2021 | 5.8% | 6.2% | |||||||||
Q3 2021 | 5.2% | 5.2% | 5.8% | ||||||||
Q4 2021 | 4.3% | 4.5% | 4.5% | 5.4% | |||||||
Q1 2022 | 3.9% | 4.3% | 3.9% | 4.0% | 5.1% | ||||||
| Q2 2022 | 3.7% | 4.0% | 3.5% | 3.7% | 4.9% | |||||
Q3 2022 | 3.5% | 3.8% | 3.4% | 3.6% | 4.7% | ||||||
Q4 2022 | 3.4% | 3.6% | 3.3% | 3.5% | |||||||
Q1 2023 | 3.4% | 3.7% | 3.3% | ||||||||
Q2 2023 | 3.3% | 3.7% | |||||||||
Q3 2023 | 3.2% | ||||||||||
截至2022年3月31日，我们的经济预测自2021年12月31日以来被下调。实际GDP增长率预测假设消费者和企业支出下降，原因是各种通胀指标上升，最近俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，以及全球供应链的进一步中断。我们还考虑了重建更好的提案带来的额外财政刺激的不确定性及其对未来政府支出的影响。尽管劳动力市场状况紧张，但失业率继续呈环比下降趋势，并根据最近的经济数据进行了更新。美联储还在3月份结束了量化宽松债券购买计划，并将联邦基金目标利率上调至0.25%-0.50%。我们的S7经济预测继续考虑最近观察到的高于穆迪基准情景的通货膨胀率对美国经济复苏的额外风险，并假设美联储到2022年底将联邦基金利率提高到1.4%，到2023年底提高到3.1%。
截至2021年12月31日，我们的经济预测比2021年9月30日有所改善，这是基于最新的经济数据，包括11月份的失业率改善速度快于上一季度的预测，尽管劳动力市场状况紧张，以及美联储加快了每月资产购买的缩减速度。我们现在假设美联储继续通过货币政策支持将联邦基金利率维持在接近0%的目标区间，并假设最早将于2022年第二季度开始加息。实际国内生产总值增长率被下调，原因是通胀数据持续走高，以及由于增量变量，观察到供应链对企业和消费者支出的影响。考虑到穆迪在2021年12月初发布经济预测的时间，所使用的预测还假设新冠肺炎案件在2021年1月达到峰值，但没有假设由于奥密克戎变体进入冬季月份会出现第三波新冠肺炎案件。该预测也没有考虑与重建更好提案提供的额外财政支持相关的不确定性，因此我们的模型结果进行了定性调整，以考虑到截至2021年12月31日的这些最新事态发展。
在截至2022年3月31日的三个月里，津贴的增加反映了自上一季度以来美国经济前景的放缓，但具体准备金的减少和积极的风险评级等级移民显著抵消了这一影响。在截至2022年3月31日的三个月中，对与单独评估的贷款相关的变化的净影响包括30万美元的信贷损失准备金，而集体评估的贷款包括扭转20万美元的信贷损失。本期信贷损失准备金的变化主要归因于银行，也反映了其他因素，包括但不限于贷款组合、贷款的变化
67
目录表
上一季度的余额和质量因素。在截至2022年3月31日的三个月中，津贴的变化也受到净冲销30万美元的影响。
正如在本项目2前面题为“贷款组合”一节中讨论的那样，从2020年开始，世行的行动包括通过贷款修改，支持我们的受影响的银行客户经历由于新冠肺炎大流行而风险水平上升。这一不断恶化的经济前景导致津贴大幅增加，并包括到2020年第二季度的信贷损失准备金。2021年期间，经济结果和宏观经济前景的改善，加上政府刺激和世行内部积极的风险评级等级迁移，导致以前记录的很大一部分信贷损失总体逆转。因此，截至2022年3月31日，信贷损失拨备占我们总贷款组合的百分比(不包括经纪-交易商部门和银行部门抵押仓库贷款和PPP贷款计划的保证金贷款)为1.31%，低于自2020年9月30日新冠肺炎疫情最初影响以来的最高水平2.63%。
信贷损失准备占我们总贷款组合的百分比，不包括经纪-交易商部门和银行部门抵押仓库贷款和PPP贷款计划中的保证金贷款，分别在下表中列出(以千美元为单位)。
津贴： | |||||||||
信贷损失 | |||||||||
| 总计 | 作为百分比 |
| ||||||
总计 | 津贴 | 贷款总额 | |||||||
持有的贷款 | 对于学分 | 被扣留 |
| ||||||
March 31, 2022 | 用于投资 | 损失 | 投资 | ||||||
商业地产 | $ | 3,105,734 | $ | 60,361 | 1.94 | % | |||
工商业(1) | 1,445,728 | 19,960 | 1.38 | % | |||||
建设和土地开发 |
| 942,929 |
| 5,515 | 0.58 | % | |||
1-4户住宅 |
| 1,394,334 |
| 4,340 | 0.31 | % | |||
消费者 | 27,917 |
| 499 | 1.79 | % | ||||
| 6,916,642 |
| 90,675 | 1.31 | % | ||||
经纪自营商 | 506,513 | 340 | 0.07 | % | |||||
按揭仓储贷款 | 337,097 | 170 | 0.05 | % | |||||
工资保障计划 | 37,651 | — | — | % | |||||
$ | 7,797,903 | $ | 91,185 | 1.17 | % | ||||
| (1) | 商业和工业投资组合金额反映不包括银行部门抵押贷款、仓库贷款和购买力平价贷款的余额。 |
容差模型灵敏度
我们的津贴模型旨在捕捉经济和投资组合变化之间的历史关系。因此，孤立地评估单个投资组合属性或宏观经济变量的变化，可能不能预示过去或未来的表现。很难估计任何一个因素或投入的潜在变化可能如何影响整体信贷损失准备，因为我们在估计信贷损失准备时考虑了各种各样的因素和投入。所考虑的因素和投入的变化可能不会以相同的速度发生，也可能不是所有地区或产品类型的变化都是一致的，因素和投入的变化可能在方向上不一致，因此一个因素的改善可能会抵消其他因素的恶化。
然而，为了考虑信用损失估计对其他宏观经济预测的敏感性，我们比较了公司截至2022年3月31日的信用损失准备金估计，不包括经纪-交易商部门、银行部门抵押贷款仓库和PPP贷款计划中的保证金贷款，并将模拟结果与穆迪分析发布的上行(S1)和下行(S3)经济情景预测进行了比较。
与我们的经济预测相比，上行情景假设消费者和企业信心增强，因为新病例、新冠肺炎导致的住院和死亡、俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突以及全球供应链担忧的消退速度快于预期。预计2022年第二季度实际GDP增长8.5%，第三季度增长7.0%，第四季度增长6.0%，2023年第一季度增长5.7%。预计到2022年第二季度，平均失业率将降至3.3%，到2023年底将降至2.9%。预计通货膨胀率将比预期更早地回升至美联储的目标，货币政策将以较慢的速度将联邦基金利率提高到2025年初的2.5%。政府基础设施和社会项目额外的0.6万亿美元财政支出也已获准从2022年第三季度开始。
与我们的经济预测相比，下行情景假设消费者和商业信心下降，因为新病例、住院和死亡人数上升，俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突加剧
68
目录表
这一趋势显著并持续了比预期更长的时间，全球供应链问题加剧了通货膨胀率。其结果是，消费者信心和支出受到侵蚀，导致经济重新陷入衰退。预计2022年第二季度实际GDP下降3.6%，2022年第三季度下降3.5%，2022年第四季度下降2.0%。平均失业率预计到2022年第四季度将升至7.2%，到2023年第二季度将升至7.9%，但到年底将改善至7.1%，并随着时间的推移恢复到历史平均水平。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)将在2022年第四季度将联邦基金利率提高到1.3%，以减缓通胀，但将在2023年第四季度将其降至接近0%的目标，并维持到2025年初，以支持经济。国会中的分歧阻止了任何额外的刺激措施在2021年通过的《美国救援计划》和《基础设施投资与就业法案》之外的法案实施。
在合理和可支持的预测期内应用所有上行经济情景假设的影响将导致信贷损失准备金减少约1,300万美元，或加权平均预期损失率占我们总贷款组合的0.9%，不包括经纪-交易商部门和银行部门抵押贷款仓库贷款和PPP贷款计划中的保证金贷款。
在合理和可支持的预测期内应用所有下行经济情景假设的影响将导致信贷损失准备金增加约3200万美元，或加权平均预期损失率占我们总贷款组合的1.6%，不包括经纪-交易商部门和银行部门抵押贷款仓库贷款和PPP贷款计划中的保证金贷款。
这项分析仅涉及模拟信贷损失估计数，并不是为了估计信贷损失准备总额的变化，因为它们不反映对量化计算的调整的任何潜在变化，这也会受到对模型终身损失估计数适用的判断管理的影响，以反映基于当时的情况和条件的这些模拟终身损失估计数的不确定性和不精确性。它也没有考虑最近银行推迟和客户住宿努力或政府财政和货币刺激措施的影响。
我们的信贷损失准备金反映了我们对当前预期信贷损失的最佳估计，这在很大程度上取决于病毒的传播路径。我们继续监测新冠肺炎疫情和相关政策措施对经济的影响，如果预期复苏的速度和活力逊于预期，可能需要进一步的有意义的拨备。由于这些原因，未来的信贷损失拨备可能会有很大差异。
69
目录表
津贴活动
下表列出了我们贷款组合中信贷损失准备的活动情况(以千为单位)。以下所示的活动基本上都发生在银行部门。
截至3月31日的三个月， |
| ||||||
为投资而持有的贷款 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
期初余额 | $ | 91,352 | $ | 149,044 | |||
信贷损失准备金(冲销) |
| 115 |
| (5,109) | |||
追讨以前注销的贷款： | |||||||
商业地产 |
| 32 |
| 14 | |||
工商业 |
| 907 |
| 433 | |||
建设和土地开发 |
| — |
| — | |||
1-4户住宅 |
| 13 |
| 409 | |||
消费者 | 103 |
| 76 | ||||
经纪自营商 | — |
| — | ||||
总回收率 |
| 1,055 |
| 932 | |||
已注销的贷款： | |||||||
商业地产 |
| — |
| — | |||
工商业 |
| 1,209 |
| 179 | |||
建设和土地开发 |
| — |
| — | |||
1-4户住宅 |
| 15 |
| 110 | |||
消费者 | 113 |
| 79 | ||||
经纪自营商 | — |
| — | ||||
总冲销 |
| 1,337 |
| 368 | |||
净回收(冲销) |
| (282) |
| 564 | |||
期末余额 | $ | 91,185 | $ | 144,499 | |||
该期间的平均贷款总额 | $ | 7,839,047 | $ | 7,645,883 | |||
为投资而持有的贷款总额，期末 | $ | 7,797,903 | $ | 7,810,657 | |||
比率： | |||||||
净收回(冲销)平均持有的投资贷款总额 (1) | (0.01) | % | 0.03 | % | |||
非应计项目贷款占为投资而持有的贷款总额 | 2.23 | % | 4.01 | % | |||
为投资而持有的贷款的信贷损失拨备： | |||||||
持有用于投资的贷款总额 | 1.17 | % | 1.85 | % | |||
为投资而持有的非应计项目贷款 | 210.18 | % | 184.60 | % | |||
| (1) | 考虑到按贷款组合分类计量的结果相对无关紧要，所有期间的净收回(撇账)按投资比率显示的平均总贷款比率。 |
从2021年12月31日到2022年3月31日，非应计贷款总额减少了680万美元。这些非应计贷款的变动受到我们按揭发放部门内住宅房地产担保的贷款的影响，这些贷款被归类为持有待售贷款，于2022年3月31日和2021年12月31日分别为190万美元和290万美元。
2022年的非应计贷款减少，除了被归类为待售贷款的非应计贷款的变化外，主要是由于与几个商业和工业及商业房地产非业主自用贷款关系有关的本金偿还。
正如以前在本节中详细讨论的那样，信贷损失准备金在不同时期有所波动，这影响了上表所述的结果比率。
70
目录表
在我们的贷款组合中，信贷损失拨备在不同贷款类型之间的分布以及该类型贷款占贷款总额(不包括非劳动收入)的百分比见下表(以千美元为单位)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||
|
|
| 的百分比 |
|
|
| 的百分比 |
| |||
毛收入 | 毛收入 | ||||||||||
信贷损失准备的分配 | 储备 | 贷款 | 储备 | 贷款 | |||||||
商业地产 |
| $ | 60,361 |
| 39.83 | % | $ | 59,354 |
| 38.61 | % |
工商业 |
|
| 20,130 |
| 23.35 | % |
| 21,982 |
| 23.80 | % |
建设和土地开发 |
|
| 5,515 |
| 12.09 | % |
| 4,674 |
| 11.33 | % |
1-4户住宅 |
|
| 4,340 |
| 17.88 | % |
| 4,589 |
| 16.54 | % |
消费者 | 499 |
| 0.36 | % |
| 578 |
| 0.41 | % | ||
经纪自营商 | 340 |
| 6.49 | % |
| 175 |
| 9.31 | % | ||
总计 |
| $ | 91,185 |
| 100.00 | % | $ | 91,352 |
| 100.00 | % |
下表按投资组合分类汇总了为投资而持有的贷款的信贷损失准备的历史水平(以千计)。
3月31日， | 十二月三十一日， | 9月31日， | 6月30日， | 3月31日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||||
商业地产 | $ | 60,361 | $ | 59,354 | $ | 68,535 | $ | 77,633 | $ | 104,126 | |||||
工商业 |
| 20,130 |
| 21,982 |
| 30,545 |
| 27,866 |
| 28,513 | |||||
建设和土地开发 |
| 5,515 |
| 4,674 |
| 5,100 |
| 5,185 |
| 7,249 | |||||
1-4户住宅 |
| 4,340 |
| 4,589 |
| 4,538 |
| 3,659 |
| 3,388 | |||||
消费者 | 499 | 578 | 504 | 592 | 944 | ||||||||||
经纪自营商 | 340 | 175 | 290 | 334 | 279 | ||||||||||
$ | 91,185 | $ | 91,352 | $ | 109,512 | $ | 115,269 | $ | 144,499 | ||||||
资金不足的贷款承诺
为了估算无资金的贷款承付款的信贷损失准备金，世行采用了与估算资金部分的信贷损失准备金类似的程序。拨备的基础是估计的违约风险敞口，乘以违约等级的终身概率和给定该特定贷款部门违约等级的损失。世行通过根据行业使用率计算承诺使用率来估计预期损失。承付款使用率适用于相关合同期。与承诺相关的基础贷款的损失系数被应用于使用量计算的结果，以估计每种贷款类型相关的信贷损失的任何负债。未供资承付款的预期损失与用于计算供资部分信贷损失准备金的统计计算参数相一致。信用证目前没有保留，因为它们主要是作为信用增强而签发的，融资的可能性很低。
有表外信贷风险的贷款的信贷损失准备变动情况如下(以千计)。
截至3月31日的三个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
期初余额 | $ | 5,880 | $ | 8,388 | ||
其他非利息支出 | 607 | 419 | ||||
期末余额 | $ | 6,487 | $ | 8,807 | ||
在截至2022年3月31日的三个月内，无资金承付款准备金增加的主要原因是贷款预期损失率和可用承付款余额均有所增加。
潜在问题贷款
潜在问题贷款包括按照合同条款履行，但由于债务人潜在的经营或财务困难，管理层担心债务人是否有能力继续遵守还款条款的贷款。管理层监控这些贷款，并定期审查其业绩。潜在的问题贷款包含可能改善、持续或进一步恶化的潜在弱点。如果这些潜在的弱点持续存在而没有改善，贷款可能会在三到六个月内被降级，通常是不合格的。潜在问题贷款在我们的风险评级矩阵中被指定为特别提到的等级。潜在的问题贷款不包括购买的信用恶化(PCD)贷款，因为PCD贷款在收购时表现出的信用恶化不仅仅是微不足道的，这使得所有
71
目录表
合同要求的本金付款将不会被收取。此外，潜在问题贷款不包括与我们的新冠肺炎延迟付款计划相关的修改后的贷款，该计划允许推迟本金和/或利息支付。在我们的贷款组合中，截至2022年3月31日，我们有一个信用关系，总计310万美元的潜在问题贷款，而截至2021年12月31日，我们有两个信用关系，总计310万美元的潜在问题贷款。
不良资产
为应对新冠肺炎大流行，2020年3月通过了CARE法案，其中允许世行暂停某些贷款修改被归类为TDR的TDR要求。随后的立法将这些条款延长至2022年1月1日。从2020年3月开始，银行实施了多项行动，以更好地支持我们受影响的银行客户，并允许进行贷款修改，例如本金和/或利息延期支付、作为SBA优先贷款人参与PPP以及个人银行援助，包括免除费用、提高每日支出限额和暂停住宅止赎活动。新冠肺炎延迟付款计划允许延迟支付本金和/或利息，此类延迟本金支付将在现有贷款到期日到期并支付。
下表列出了我们不良资产的组成部分(以千美元为单位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 |
| |||||
按非权责发生制记账的贷款： |
|
| |||||||||
商业地产 | $ | 6,153 | $ | 6,601 | $ | (448) | |||||
工商业 |
| 18,486 |
| 22,478 |
| (3,992) | |||||
建设和土地开发 |
| 1 |
| 2 |
| (1) | |||||
1-4户住宅 |
| 18,723 |
| 21,123 |
| (2,400) | |||||
消费者 | 21 |
| 23 | (2) | |||||||
经纪自营商 | — |
| — | — | |||||||
$ | 43,384 | $ | 50,227 | $ | (6,843) | ||||||
问题债务重组包括在应计持有的投资贷款中 |
| 890 |
| 922 |
| (32) | |||||
不良贷款 | $ | 44,274 | $ | 51,149 | $ | (6,875) | |||||
不良贷款占贷款总额的百分比 |
| 0.47 | % |
| 0.52 | % |
| (0.05) | % | ||
拥有的其他房地产 | $ | 2,175 | $ | 2,833 | $ | (658) | |||||
其他收回的资产 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
不良资产 | $ | 46,449 | $ | 53,982 | $ | (7,533) | |||||
不良资产占总资产的百分比 |
| 0.25 | % |
| 0.29 | % |
| (0.04) | % | ||
逾期90天或以上且仍在累积的贷款 | $ | 87,489 | $ | 60,775 | $ | 26,714 | |||||
截至2022年3月31日，非应计贷款包括38个商业和工业关系，以及以应收账款、设备和应收票据担保的贷款。截至2022年3月31日的非应计贷款还包括以住宅房地产为抵押的190万美元贷款，这些贷款被归类为持有供出售的贷款。截至2021年12月31日，非权责发生贷款包括45个商业和工业关系，贷款以应收账款、人寿保险、石油和天然气、牲畜和设备为担保。截至2021年12月31日的非应计贷款还包括以住宅房地产为抵押的290万美元贷款，这些贷款被归类为持有供出售的贷款。
截至2022年3月31日，TDR包括90万美元被认为是正在履行和应计的贷款，以及600万美元被认为是以非应计贷款报告的不良贷款。截至2021年12月31日，TDR包括90万美元被认为是正在履行和应计的贷款，以及590万美元被认为是在非应计贷款中报告的不良贷款。
奥利奥从2021年12月31日到2022年3月31日减少，主要是由于总计70万美元的处置和估值调整，部分被总计10万美元的增加所抵消。在2022年3月31日和2021年12月31日，OREO主要由商业物业组成。
72
目录表
逾期90天或以上且截至2022年3月31日和2021年12月31日仍应计的贷款主要包括由美国政府机构持有并提供担保的贷款，包括在我们的抵押贷款发放部门内进行回购的GNMA相关贷款。与2021年12月31日相比，截至2022年3月31日逾期90天或更长时间仍在积累的贷款增加，主要是由于2022年第一季度忍耐请求增加。截至2022年3月31日，3,740万美元的回购贷款处于新冠肺炎疫情引发的容忍协议之下。在2020年5月期间，GNMA宣布，在计算拖欠率以强制遵守其拖欠率阈值时，将暂时排除2020年4月或之后发生的任何新的GNMA贷款人拖欠。这一排除自动扩大到符合GNMA拖欠率门槛的GNMA贷款人，如其2020年4月的投资者会计报告所反映的那样。截至2022年3月31日，抵押贷款发放部门有资格享受这一排除。截至2022年3月31日，根据暂缓协议进行回购的3740万美元贷款在2020年4月或之后发生违约。
存款
银行部门的资金和流动性的主要来源是其存款基础。存款为其在贷款和证券方面的投资提供资金。存款利息必须精打细算，控制利息支出水平和整体净息差。存款基础的组成(定期存款与有息活期存款及储蓄)，详见下文“流动资金及资本资源-银行业务”一节，会因银行业务的需要及市场情况而不断改变。为了帮助客户避免与透支相关的费用，我们的银行部门计划在2022年第四季度实施某些费用提升措施。预计此类费用增加不会对其整体运营业绩产生实质性影响。
下表列出了合并存款的平均余额和支付的利率(以千美元为单位)。
截至3月31日的三个月， | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| |||
天平 | 已支付的费率 | 天平 | 已支付的费率 | ||||||||
无息活期存款 | $ | 4,507,661 |
| 0.00 | % | $ | 3,729,994 |
| 0.00 | % | |
有息活期存款 |
| 6,894,289 |
| 0.18 | % |
| 5,625,682 |
| 0.24 | % | |
储蓄存款 |
| 348,018 |
| 0.05 | % |
| 270,475 |
| 0.07 | % | |
定期存款 |
| 959,517 |
| 0.47 | % |
| 1,730,418 |
| 1.04 | % | |
$ | 12,709,485 |
| 0.13 | % | $ | 11,356,569 |
| 0.28 | % | ||
下表列出了截至2022年3月31日未投保存款超过25万美元的计划到期日(以千为单位)。
离到期还有几个月： |
|
| |
3个月或更短时间 | $ | 91,386 | |
3个月至6个月 |
| 70,875 | |
6个月至12个月 |
| 161,706 | |
超过12个月 |
| 92,312 | |
$ | 416,279 |
借款
我们的合并借款如下表所示(以千美元计)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||
|
|
| 平均值 |
|
|
| 平均值 |
| ||||||
天平 | 已支付的费率 | 天平 | 已支付的费率 | 方差 | ||||||||||
短期借款 | $ | 835,054 |
| 0.94 | % | $ | 859,444 |
| 1.22 | % | $ | (24,390) | ||
应付票据 |
| 395,479 |
| 4.84 | % |
| 387,904 |
| 5.79 | % | 7,575 | |||
次级债券 |
| — |
| — | % |
| — |
| 3.45 | % | — | |||
$ | 1,230,533 |
| 2.10 | % | $ | 1,247,348 |
| 1.32 | % | $ | (16,815) | |||
73
目录表
短期借款包括购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券、联邦住房贷款银行的借款、短期银行贷款和商业票据。与2021年12月31日相比，截至2022年3月31日的短期借款减少，主要包括短期银行贷款和根据Hilltop经纪交易商回购协议出售的证券的减少，但部分被银行部门购买的联邦资金增加所抵消。于2022年3月31日应付的票据包括与优先票据有关的1.492亿美元(扣除贷款发放费用后)、附属票据(扣除发放费用后的净额)1.971亿美元及按揭发放部分借款4,920万美元。如下文“流动资金及资本资源-次级债券”一节更详细讨论，于2021年第三季度，PCC悉数赎回所有未偿还债券。
流动性与资本资源
Hilltop是一家金融控股公司，其资产主要由其子公司的股票和投资资产组成。作为一家控股公司，Hilltop的主要投资目标是支持资本部署以实现有机增长，并保留通过收购、股息支付和股票回购进行部署的资本。截至2022年3月31日，Hilltop拥有3.845亿美元的现金和现金等价物，比2021年12月31日的3.679亿美元增加了1660万美元。现金和现金等价物的增加主要是由于从子公司收到了5570万美元的股息，但被宣布的现金股息和其他一般公司费用大大抵消了。在受到监管限制的情况下，Hilltop已经并可能继续从其子公司获得股息。如果有必要或适当，我们也可以用股票或债券发行的收益为收购提供资金。我们相信，Hilltop的流动资金在可预见的未来是足够的，目前的短期流动资金需求包括运营费用、债务利息、向股东支付股息和潜在的股票回购。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情对金融市场和整体经济状况造成了不利影响，并可能继续对我们的业务和运营产生影响。大流行对我们2022年剩余时间的运营和财务业绩的影响程度目前尚不确定，将取决于我们无法控制的某些事态发展，包括但不限于疫苗的持续分发和有效性、病毒新变种的出现、政府刺激、大流行对我们客户和客户的最终影响，以及可能为应对大流行而实施的额外或延长的联邦、州和地方政府命令和法规。
分红宣言
2022年4月21日，我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.15美元，于2022年5月27日支付给截至2022年5月13日收盘时登记在册的所有普通股股东。
我们普通股的未来股息取决于董事会对我们的收益和财务状况、流动性和资本资源、总体经济和监管环境、我们偿还任何优先于我们普通股的股权或债务义务的能力和其他因素的评估。
股票回购
2022年1月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，直至2023年1月，根据该计划，我们被授权回购总计高达1.00亿美元的已发行普通股，其中包括回购，以抵消与授予基于股票的薪酬相关的稀释。在截至2022年3月31日的三个月内，没有股票回购。
优先债券将于2025年到期
优先债券的息率为年息5%，由2015年10月15日开始，每半年派息一次，于每年4月15日及10月15日派息一次。优先债券将于2025年4月15日到期，除非我们在2025年1月15日(高级债券到期日前3个月前)或之后，在任何时间赎回全部或部分优先债券，赎回价格相当于将赎回的优先债券本金的100%，另加赎回日的应计未付利息(不包括赎回日)。截至2022年3月31日，我们的高级票据中有1.5亿美元未偿还。
74
目录表
次级债券将于2030年和2035年到期
2020年5月7日，我们完成了本金总额为5000万美元的2030年次级债券和本金总额为1.5亿美元的2035年附属债券的公开发售。附属债券向公众出售的价格为附属债券本金额的100%。在扣除承销折扣和费用支出340万美元后，此次发行的净收益为1.966亿美元。
2030年附属债券及2035年附属债券将分别於2030年5月15日及2035年5月15日期满。我们可不时赎回全部或部分附属债券，但须获得联储局批准，由2030年5月15日的利息支付日期开始赎回，2035年5月15日的利息支付日期开始赎回，赎回价格相等于正在赎回的附属债券本金的100%，另加截至但不包括赎回日的应计利息及未偿还利息。
2030年发行的附属债券的息率为年息5.75厘，由2020年11月15日开始每半年派息一次。2030年附属债券的利率将由2025年5月15日起每季度重置为年利率，与当时的基准利率相等，预计利率为三个月期SOFR利率加5.68%，按季派息。2035年发行的附属债券息率为年息6.125厘，由2035年11月15日开始每半年派息一次。2035年附属债券的利率将由2030年5月15日起每季度重置为年利率，与当时的基准利率相等，预计利率为三个月期SOFR利率加5.80%，按季派息。截至2022年3月31日，我们的附属债券中有2亿美元未偿还。
次级债券
获监管机构批准后，PCC于2021年6月、7月及8月向各法定信托的受托人提交通知，要求悉数赎回PCC发行的6,700万美元未偿还债券，令相关优先证券及普通股持有人于2021年第三季悉数赎回。
这些债券由四个法定信托持有，其唯一目的是发行和销售用于收购债券的优先证券和普通证券，最初规定的期限为30年，原始到期日为2031年7月至2038年2月。这些债券可以由PCC酌情赎回，但至少需要45至60天的通知。截至2022年3月31日，PCC没有与债券相关的剩余借款。上述赎回资金来自PCC的可用现金余额。
监管资本
我们受到联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能会促使监管机构采取某些行动，如果采取这些行动，可能会对我们的财务状况和运营结果产生直接的重大不利影响。根据资本充足率和监管要求，我们必须满足特定的资本准则，这些准则涉及对我们的资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目进行量化衡量。我们的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
为了避免对资本分配的限制，包括股息支付、股票回购和向高管支付某些可自由支配的奖金，巴塞尔协议III要求银行组织保持高于相对于风险加权资产衡量的最低风险资本要求的资本保护缓冲。
下表显示了PlainsCapital和Hilltop根据巴塞尔协议III与监管最低资本要求(包括2022年3月31日生效的保护缓冲比率)的实际资本金额和比率(以千美元为单位)。根据下表所示的实际资本金额和比率，PlainsCapital的比率将其归入监管要求下的“资本充足”(定义)资本类别。截至2022年3月31日的实际资本金额和比率反映了PlainsCapital和Hilltop决定选择联邦银行监管机构于2020年3月发布的过渡选项，该选项允许银行机构在五年过渡期内缓解CECL的估计累积监管资本影响。
75
目录表
最低要求 |
| ||||||||||
资本 | |||||||||||
要求 | |||||||||||
包括 | |||||||||||
守恒 | 为了身体健康 |
| |||||||||
March 31, 2022 | 缓冲层 | 大写 |
| ||||||||
| 金额 |
| 比率 |
| 比率 |
| 比率 |
| |||
第一级资本(相对于平均资产)： | |||||||||||
平原资本 | $ | 1,445,107 |
| 9.74 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | ||
山顶 |
| 2,274,879 |
| 12.46 | % | 4.0 | % | 不适用 | |||
普通股一级资本(相对于风险加权资产)： | |||||||||||
平原资本 | 1,445,107 |
| 15.37 | % | 7.0 | % | 6.5 | % | |||
山顶 | 2,274,879 |
| 21.27 | % | 7.0 | % | 不适用 | ||||
第一级资本(相对于风险加权资产)： |
| ||||||||||
平原资本 |
| 1,445,107 |
| 15.37 | % | 8.5 | % | 8.0 | % | ||
山顶 |
| 2,274,879 |
| 21.27 | % | 8.5 | % | 不适用 | |||
总资本(与风险加权资产之比)： | |||||||||||
平原资本 |
| 1,521,598 |
| 16.18 | % | 10.5 | % | 10.0 | % | ||
山顶 |
| 2,550,742 |
| 23.85 | % | 10.5 | % | 不适用 | |||
我们在合并财务报表的附注16中以及在2021年Form 10-K的第一部分第一项中所述的“政府监督和监管--公司--资本充足率要求和巴塞尔协议III”的标题下，更详细地讨论了监管资本要求。
银行部门
在我们的银行部门中，我们的现金主要用于客户取款和信贷延期，以及我们的借款成本和其他运营费用。我们的公司财务部门负责持续监测我们的流动性状况，以确保我们的资产和负债得到管理，以满足我们的短期和长期现金需求。我们的目标是管理我们的流动性状况，使我们能够在不影响收益的情况下满足客户的短期和长期存款提取以及预期和意外的贷款需求增长。从资产的角度来看，投资于短期有价证券的资金、其他有利息的资产不断到期、来自自动清偿投资的现金流(如抵押担保证券和抵押抵押债券)、可供出售的证券的可能出售以及将某些类型的贷款证券化的能力提供了流动性来源。负债基础通过存款和短期借款资金的期限结构提供流动性来源。对于短期流动性需求，我们利用联邦基金在代理银行的信用额度，根据回购协议出售的证券，从美联储借款，以及在其他金融机构的信用额度下借款。对于中间流动性需求，我们利用FHLB的预付款。为了在较长期内提供流动性，我们可以获得经纪定期存款、FHLB的定期贷款，以及其他金融机构的信用额度借款。
鉴于银行的现金和流动资金水平持续强劲，银行的借款能力、可用流动资金状况和获得担保资金来源的机会继续保持在较高水平，如下表所述(以百万为单位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
FHLB容量 | $ | 4,093 | $ | 4,221 | ||
投资组合(可用) |
| 1,462 |
| 1,478 | ||
美联储存款(每日超额存款) | 2,728 | 2,686 | ||||
$ | 8,283 | $ | 8,385 | |||
如上表所示，截至2022年3月31日，银行的可用流动性头寸和借款能力继续处于较高水平。考虑到普遍的经济不确定性，世行的目标是在2022年剩余时间内实现约50亿至60亿美元的可用流动性。可用流动性不包括可通过美联储贴现窗口获得的借款能力。
在我们的银行业务中，存款流动受到市场利率水平、竞争对手提供的利率和产品、股票市场波动和其他因素的影响。经济复苏和改善
76
目录表
商业房地产的投资前景可能会导致存款加速外流，因为客户将这些可用资金用于扩大业务和投资机会。世行定期评估其相对于市场的存款产品和定价结构，以保持一段时间的竞争力。
截至2022年3月31日，不包括Hilltop和Hilltop Securities在内的本行15个最大储户合计占本行总存款的10.37%，不包括Hilltop和Hilltop Securities的本行5个最大储户合计占本行总存款的5.40%。失去一个或多个我们最大的银行客户，或由于与这些客户的业务相关的正常进程波动导致我们的存款余额大幅下降，可能会对我们的流动性产生不利影响，并可能需要我们提高存款利率以吸引新的存款，购买联邦基金或短期借入资金来取代此类存款。
经纪-交易商细分市场
Hilltop经纪-交易商依赖其股本、短期银行借款、有息及无息客户信贷余额、往来存款、证券借贷安排、回购协议融资、商业票据发行及其他应付款项为其资产及营运提供资金，惟须遵守经纪-交易商净资本及客户保障规则。截至2022年3月31日，Hilltop Securities与四家非关联银行达成了信贷安排，最高承诺总额高达6.0亿美元。这些信贷安排用于为所拥有的证券、为代理账户持有的证券、客户保证金账户的应收账款和承销活动提供融资。这些信贷安排是在“已提供”的基础上提供的，并不是承诺的信贷额度。此外，Hilltop证券还与三家非关联银行承诺提供循环信贷安排，可用资金总额高达2.5亿美元。截至2022年3月31日，Hilltop Securities根据其信贷安排借入了2550万美元，其信贷安排下没有借款。
Hilltop Securities使用出售两个商业票据计划的净收益(扣除相关发行费用)用于一般企业用途，包括营运资金和为其部分证券库存提供资金。商业票据(“商业票据”)的发行期限为自发行之日起计14天至270天。CP票据在两个不同的计划下发行，系列2019-1 CP票据和系列2019-2 CP票据，总金额分别为3亿美元和2亿美元。截至2022年3月31日，CP票据的加权平均到期日为143天，利率为1.17%，加权平均剩余期限为77天。截至2022年3月31日，这些担保安排下的未偿还总额为3.546亿美元，以公司账户持有的价值3.814亿美元的证券为抵押。
抵押贷款发放部分
PrimeLending通过与世行维持的仓库信贷额度为其产生的抵押贷款提供资金，世行的总承诺为27亿美元，其中15亿美元是在2022年3月31日提取的。PrimeLending将其发放的几乎所有抵押贷款出售给二级市场上的各种投资者，从历史上看，大多数抵押贷款都是通过提供服务来发放的。随着这些抵押贷款在二级市场上出售，PrimeLending将偿还其在银行的仓库信用额度。此外，PrimeLending在一家非关联银行拥有高达100万美元的可用信贷额度，其中截至2022年3月31日没有任何借款。
PrimeLending拥有PrimeLending Ventures Management，LLC(“Ventures Management”)100%的会员权益，后者持有某些ABA的所有权权益，并是其管理成员。截至2022年3月31日，这些ABA的可用信用额度总计1.75亿美元，其中5500万美元来自一家独立的银行，其余1.2亿美元来自世行。截至2022年3月31日，Ventures Management的未偿还借款为6,320万美元，其中1,400万美元来自世行。
其他实质性合同债务、表外安排、承诺和担保
自2021年12月31日以来，在我们的2021年Form 10-K第二部分第7项“其他重大合同义务、表外安排、承诺和担保”一节中披露的其他重大合同义务没有实质性变化。
此外，在正常业务过程中，我们进行各种交易，根据公认会计原则，这些交易不包括在我们的综合资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足我们客户的融资需求。这些交易包括对延长信用证和备用信用证的承诺，这在不同程度上涉及超过我们综合资产负债表确认金额的信用风险和利率风险因素。
77
目录表
银行部门
我们签订合同贷款承诺，以特定的利率和特定的目的发放信贷，通常有固定的到期日或终止条款。我们几乎所有的信贷承诺都取决于客户在获得贷款资金之前保持特定的信贷标准。我们通过对这些承诺进行信贷审批和监督程序，将我们在这些承诺下的损失风险降至最低。我们评估与某些信贷承诺相关的信用风险，并在我们的综合财务报表中记录了与该等信用风险相关的负债。
备用信用证是我们出具的书面有条件承诺，以保证客户向第三方履行义务。如果客户没有按照与第三方达成的协议条款履行义务，我们将被要求为承诺提供资金。我们未来可能需要支付的最大潜在金额由承诺的合同金额表示。如果承诺获得资金，我们将有权向客户寻求赔偿。我们的政策一般要求备用信用证安排包含与贷款协议类似的担保和债务契约。
截至2022年3月31日，该行总共有23亿美元的未使用信贷承诺，截至2022年3月31日，未偿还的财务和履约备用信用证为1.062亿美元。
经纪-交易商细分市场
Hilltop经纪-交易商执行、结算和融资各种证券交易，在客户或交易对手不履行其合同义务的情况下，这些交易可能使Hilltop经纪-交易商面临表外风险。此类交易的例子包括出售客户尚未购买或尚未为Hilltop经纪-交易商的账户购买的证券、使用衍生品支持某些非营利性住房组织客户、Hilltop经纪-交易商与各种票据交换所和经纪交易商之间的结算协议、涉及质押证券的担保融资安排以及在发行时的承销和购买承诺。
通货膨胀和不断变化的价格的影响
本文所包括的综合财务报表是根据公认会计准则编制的，目前要求我们主要以历史美元计量财务状况和经营业绩。由于通货膨胀或经济衰退引起的货币相对价值的变化通常不被考虑。通货膨胀对我们运营的主要影响反映在运营成本的增加上。从历史上看，利率的变化对金融机构财务状况的影响远远大于通货膨胀率的变化。虽然利率受通货膨胀率变化的影响很大，但它们的变化不一定与通货膨胀率的变化速度或幅度相同。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括预期通货膨胀率的变化，总体和局部经济状况的影响，以及美国政府、其机构和各种其他政府监管机构的货币和财政政策。
关键会计估计
我们已经确认了某些会计估计，这些估计涉及很大程度的估计不确定性，并且已经或合理地可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们的会计政策在综合财务报表附注1中有更全面的说明。由于估计过程中固有的不确定性，截至资产负债表日期的实际金额和价值可能与报告的金额和价值存在实质性差异。此外，由于资产负债表日期后价值和环境的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值大不相同。我们认为在编制我们的综合财务报表时最关键的关键会计估计如下：信贷损失准备、抵押贷款偿还权资产、商誉和可识别无形资产、抵押贷款赔偿负债和收购会计。自2021年12月31日以来，我们在2021年Form 10-K中的“关键会计估计”一节中进一步描述的关键会计估计没有变化。
78
目录表
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们对截至2022年3月31日的市场风险的评估表明，与我们之前在2021年Form 10-K中报告的披露相比，定量和定性披露没有实质性变化，但下文讨论的除外。
以下信息的主要目标是提供有关我们潜在的市场风险敞口的前瞻性、定量和定性信息。市场风险是指由于利率、市场价格和发行人的信用认知的变化而导致的金融工具价值变化可能导致的损失风险。披露不是预期未来亏损的准确指标，而是合理可能亏损的指标，因此我们的实际结果可能与以下任何预测不同。这些前瞻性信息为我们如何看待和管理我们持续的市场风险敞口提供了一个指标。
银行部门
银行业务主要从事将存款及借款所得资金投资于有息贷款及投资的业务，而我们市场风险的主要组成部分是对利率变动的敏感度。因此，我们的收益在很大程度上取决于我们的净利息收入，即贷款和投资的利息收入与我们的存款和借款的利息支出之间的差额。如果我们的计息负债没有与我们的计息资产同时重新定价或到期，我们就会受到利率风险和净利息收入的相应波动的影响。
有几个常见的利率风险来源必须得到有效管理，才能将对我们的收益和资本的影响降至最低。重新定价风险很大程度上源于资产和负债定价的时间差异。再投资风险是指利息支付和到期资产的现金流以较低或较高的利率进行再投资。当不同的收益率曲线或定价指数没有在完全相同的时间或相同的幅度变化，从而相同期限的资产和负债不都受到同等影响时，就存在基差风险。收益率曲线风险指的是利率在所有期限内的不同变动。
我们采用了资产/负债管理政策，试图管理我们的生息资产和计息负债，从而试图控制净利息收入的波动性，而不必招致不可接受的风险水平。我们采用包括利率冲击分析、重新定价差距分析和资产负债表分解技术在内的程序来帮助降低正常业务过程中的利率风险。此外，资产/负债管理政策允许使用各种衍生工具来管理利率风险或对冲特定的资产和负债。
利率敏感型资产或负债是指在一段规定的时间内到期或经历与一般市场利率一致的利率变化的资产或负债。利率风险的管理是通过分析特定时间点(“GAP”)生息资产和计息负债之间的到期和重新定价关系，以及通过预测不同利率环境下资产和负债组合的表现，分析利率变化对特定时期净利息收入的影响来进行的。利率敏感度反映利率变动对净利息收入的潜在影响。当一家公司在给定期间内到期或重新定价的有息资产的金额超过其在该时间段内也到期或重新定价的计息负债的金额时，该公司被视为资产敏感型公司或存在正缺口。相反，当一家公司在给定时期内到期或重新定价的有息负债的金额超过其在该时间段内也到期或重新定价的有息资产的金额时，该公司被视为负债敏感或存在负缺口。在利率上升期间，负差额往往会对净利息收入产生不利影响，而正差额往往会导致净利息收入增加。在利率下降期间，负差额往往会导致净利息收入增加，而正差额往往会对净利息收入产生不利影响。然而，我们的意图是保持相对平衡，以便税率的变化不会对收益产生重大影响。
79
目录表
如下表所示，银行部门总体上对资产敏感。按华尔街日报优质利率每日或每月调整的贷款构成了利率敏感型资产的很大比例，是银行部门资产敏感度的主要原因。为了帮助中和利率敏感性，银行部门将其大部分借款的期限保持在一年以下，如下表所示(以千美元为单位)。
March 31, 2022 |
| ||||||||||||||||||
| 3个月或以上 |
| >3个月至 |
| >1年至 |
| >3年至 |
|
|
| |||||||||
较少 | 1年 | 3年 | 5年 | >5年 | 总计 |
| |||||||||||||
对利息敏感的资产： | |||||||||||||||||||
贷款 | $ | 4,654,588 | $ | 1,323,720 | $ | 1,706,483 | $ | 716,255 | $ | 381,840 | $ | 8,782,886 | |||||||
证券 |
| 295,498 |
| 257,948 |
| 536,525 |
| 388,829 |
| 983,104 |
| 2,461,904 | |||||||
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券 |
| 100,408 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 100,408 | |||||||
其他对利息敏感的资产 |
| 2,740,716 |
| — |
| — |
| — |
| 29,558 |
| 2,770,274 | |||||||
利息敏感型资产总额 |
| 7,791,210 |
| 1,581,668 |
| 2,243,008 |
| 1,105,084 |
| 1,394,502 |
| 14,115,472 | |||||||
对利息敏感的负债： | |||||||||||||||||||
计息检查 | $ | 6,597,851 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,597,851 | |||||||
储蓄 |
| 356,036 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 356,036 | |||||||
定期存款 |
| 218,443 |
| 559,091 |
| 133,589 |
| 23,770 |
| — |
| 934,893 | |||||||
应付票据和其他借款 |
| 286,618 |
| 166 |
| 523 |
| 666 |
| 2,577 |
| 290,550 | |||||||
对利息敏感的负债总额 |
| 7,458,948 |
| 559,257 |
| 134,112 |
| 24,436 |
| 2,577 |
| 8,179,330 | |||||||
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
利息敏感度差距 | $ | 332,262 | $ | 1,022,411 | $ | 2,108,896 | $ | 1,080,648 | $ | 1,391,925 | $ | 5,936,142 | |||||||
累计利息敏感度差距 | $ | 332,262 | $ | 1,354,673 | $ | 3,463,569 | $ | 4,544,217 | $ | 5,936,142 | |||||||||
累计缺口占总利息敏感型资产的百分比 |
| 2.35 | % |
| 9.60 | % |
| 24.54 | % |
| 32.19 | % |
| 42.05 | % | ||||
利率分析中的正差距表明，如果利率上升，银行部门的净利息收入一般会上升。由于利差分析的内在局限性，银行部门使用了多种利率风险衡量技术。模拟分析被用来使当前的重新定价条件受到50至100个基点的增减利率的影响，以确定对未来12个月净利息收入变化的影响。银行业务部分还通过对存款和贷款的预计现金流进行贴现来衡量利率变化对股权经济价值的影响。投资组合的经济价值变化通过对未来现金流的贴现和使用持续期分析来估计。投资证券预付款是使用当前市场信息进行估计的。我们认为，模拟分析比差距分析提供了更准确的图景。模拟分析认识到，存款产品对利率变化的反应可能不会像合同上与市场利率指数挂钩的收益资产那样迅速或同样大小。不同的存款产品对市场利率变化的敏感度不同。此外，与缺口分析不同，模拟分析考虑了证券和贷款组合中嵌入的期权以及任何表外衍生品的影响。
下表显示了2022年3月31日利率变化对银行部门净利息收入和股权经济价值的估计影响(以千美元为单位)。
更改中 | 中的更改 | 中的更改 |
| |||||||||
利率 | 净利息收入 | 论股权的经济价值 |
| |||||||||
(基点) |
| 金额 |
| 百分比 |
|
| 金额 |
| 百分比 |
| ||
+300 | $ | 107,658 | 27.90 | % | $ | 383,059 | 18.03 | % | ||||
+200 | $ | 69,416 |
| 17.99 | % | $ | 263,603 |
| 12.41 | % | ||
+100 | $ | 33,254 |
| 8.62 | % | $ | 151,698 |
| 7.14 | % | ||
-50 | $ | (14,454) |
| (3.75) | % | $ | (133,855) |
| (6.30) | % | ||
截至2022年3月31日，净利息收入和股权经济价值因利率变化而预测的变化符合既定的内部政策指导方针。这些预计的变化是基于对增长和资产或负债组合变化的许多假设。净利息收入的预计变化受到现金余额增加的影响，考虑到模拟分析假设/限制，现金余额占世行敏感性的很大一部分。因此，利率和任何存款流量未来变化的时间和幅度，以及相关的现金减少，可能会影响上表所述净利息收入的预测变化。
我们的投资组合包括定期重新定价或在摊销期限结束前到期的贷款。我们的一些浮动利率贷款保持在适用的利率下限，这可能会推迟和/或限制利息收入在
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目录表
汇率变动期。如果利率下降，对我们利息收入的影响将受到这些利率下限的限制。此外，利率下降可能会对我们的存款资金成本产生负面影响。这种影响的程度最终将取决于利率和收益率曲线变动的时机、幅度和频率，以及市场状况和管理策略的时机变化。如果利率上升，我们投资组合中保持在适用利率下限的部分的收益率上升将比市场利率上升的速度慢。整个期限结构的任何利率变化都将继续影响净利息收入和净利差。利率变动的影响将随着收益率曲线的形状而变化，包括收益率曲线上任何一点的陡度或平坦度和反转的任何变化。
经纪-交易商细分市场
我们的经纪-交易商部门面临市场风险的主要原因是它在客户交易中扮演了金融中介的角色，这些交易可能包括购买和销售证券、使用衍生品和证券借贷活动，以及我们用于支持销售、承销和其他客户活动的交易活动。由于利率、市场价格、投资者预期和发行人信用评级的变化，金融工具的价值可能会发生变化，因此我们可能面临损失的风险。
由于维持利率敏感型金融工具及其他可赚取利息的资产(包括客户及对应保证金贷款及应收账款及证券借贷活动)的库存，我们的经纪交易商部门面临利率风险。我们的资金来源，包括客户和代理机构的现金余额、银行借款、回购协议和证券借贷活动，也使经纪自营商面临利率风险。短期利率的变动可能会减少经纪-交易商部门的利息收入和利息支出之间的正利差。
对于持有的证券，我们的利率风险是通过设定和监测持仓规模和持有期以及证券可以持有的时间长度的限制来管理的。客户和对应保证金贷款和应收账款的大部分利率都是指数化的，每天都可能变化。我们的资金来源通常是短期的，利率可能每天都会变化。
下表对经纪-交易商部门的净交易证券进行了分类，这些证券受到利率和市场价格风险的影响(以千美元为单位)。
March 31, 2022 | ||||||||||||||||
1年 | >1年 | >5年 | ||||||||||||||
或更少 | 至5年 | 到10年 | >10年 | 总计 | ||||||||||||
按公允价值进行证券交易 | ||||||||||||||||
市政义务 | $ | 193 | $ | 4,530 | $ | 35,750 | $ | 90,430 | $ | 130,903 | ||||||
美国政府和政府机构的义务 | (101) | (5,434) | 106 | 208,384 | 202,955 | |||||||||||
公司义务 | 1,560 | 17,576 | 5,933 | 24,968 | 50,037 | |||||||||||
债务证券总额 | 1,652 | 16,672 | 41,789 | 323,782 | 383,895 | |||||||||||
公司股权证券 | (15,093) | — | — | — | (15,093) | |||||||||||
其他 | 5,219 | — | — | — | 5,219 | |||||||||||
$ | (8,222) | $ | 16,672 | $ | 41,789 | $ | 323,782 | $ | 374,021 | |||||||
加权平均收益率 | ||||||||||||||||
市政义务 | 0.00 | % | 4.98 | % | 4.45 | % | 4.03 | % | 4.17 | % | ||||||
美国政府和政府机构的义务 | 1.64 | % | 2.02 | % | 2.44 | % | 5.97 | % | 5.36 | % | ||||||
公司义务 | 2.04 | % | 3.37 | % | 4.26 | % | 3.28 | % | 3.36 | % | ||||||
衍生品被用来支持某些客户计划，并对冲我们相关的利率风险敞口。
我们的经纪-交易商部门从事各种经纪和交易活动，使我们面临因证券交易对手、客户或发行人可能不履行义务而产生的信用风险。这种风险是通过为每个交易对手设定和监控头寸限额、对交易对手进行定期信用审查、审查证券集中度以及通过中央结算组织开展业务来管理的。
向客户和交易商提供的保证金贷款以及与证券借贷活动有关的抵押品每天按市价计价，并在必要时需要额外的抵押品。
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目录表
抵押贷款发放部分
在我们的抵押贷款发放部门中，我们的主要市场风险敞口是利率风险，这是由于我们的抵押贷款相关资产和承诺受到影响，包括持有供出售的抵押贷款、IRLC和MSR。利率的变动也可能对我们的按揭贷款额产生重大和不利的影响。
IRLC是指向抵押贷款申请人提供信贷的协议，根据该协议，贷款利率在融资之前设定。我们持有供出售的按揭贷款，而我们在二手市场出售期间持有的存货，以及我们的内部融资公司，均受抵押贷款利率自承诺之日起直至贷款出售至二手市场的变动所影响。因此，自锁定承诺之日起至(I)锁定承诺取消或到期日或(Ii)向二手按揭市场出售之日止的期间内，吾等须承受利率风险及相关价格风险。贷款承诺一般从20天到60天不等，我们的抵押贷款从融资到出售的平均持有期约为30天。我们利率风险管理策略的一个重要组成部分是履行出售按揭证券的远期承诺，以尽量减少因利率变化而持有的待售按揭贷款和内部贷款公司的公允价值大幅波动对收益的影响。
我们已经扩大了，并可能继续扩大我们的住房抵押贷款服务业务在我们的抵押贷款发起部门。作为我们抵押贷款服务业务的结果，我们拥有保留的MSR投资组合。与MSR相关的主要风险之一是，在利率下降的环境下，由于提前还款高于预期，它们可能会损失很大一部分价值。此外，如果提前还款额超过预期，我们在整个抵押贷款期限内收到的现金将会减少。抵押贷款发放部门使用衍生金融工具，包括美国国债期货和期权、欧洲美元期货和远期MBS承诺，作为降低与MSR资产相关的市场风险的手段。任何对冲策略都不能完全保护我们，对冲策略可能会失败，因为它们设计、执行和记录不当，或者基于不准确的假设，因此实际上可能会增加我们的风险和损失。我们MSR投资组合规模的增加可能会增加我们的利率风险，相应地，我们收益的波动性也会增加，特别是如果我们不能充分对冲与我们的MSR相关的利率风险。
我们在抵押贷款发放部门的利率风险管理策略的目标不是消除利率风险，而是将其管理在适当的限度内。为了降低亏损风险，我们制定了政策和程序，其中包括关于我们愿意接受的利率变化风险敞口的指导方针。
已整合
截至2022年3月31日，我们综合资产负债表上的债务总额为3.99亿美元，不包括短期借款和未摊销债务发行成本和保费，其中包括3.5亿美元的固定利率债务，其余债务为浮动利率。如果利率增加零点八个百分点(0.125%)，浮动利率债务利息支出的增加将不会对我们未来的综合收益或现金流产生重大影响。
如上所述，在综合基础上，每个业务部门的讨论中，我们的市场风险的主要组成部分是对利率变化的敏感性。因此，很大程度上由于我们银行部门的重要性，我们的综合收益在很大程度上取决于我们的净利息收入。请参阅上文“银行业务分部”一节的讨论，该部分提供更多有关利率风险来源及资产/负债管理政策和程序的详情，以管理我们的生息资产及计息负债，从而尝试控制利息收入净额的波动，而不必招致不可接受的风险水平。
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目录表
下表显示了2022年3月31日利率一系列变化对综合净利息收入的估计影响(以千美元为单位)。
更改中 | 中的更改 | |||||
利率 | 净利息收入 | |||||
(基点) |
| 金额 |
| 百分比 |
| |
+300 | $ | 137,967 | 34.01 | % | ||
+200 | $ | 89,366 |
| 22.03 | % | |
+100 | $ | 43,170 |
| 10.64 | % | |
-50 | $ | (19,335) |
| (4.77) | % | |
截至2022年3月31日，净利息收入因利率变化而预测的变化符合既定的内部政策指导方针。这些预计的变化是基于对增长和资产或负债组合变化的许多假设。净利息收入的预计变化受到现金余额水平上升的影响，在模拟分析假设/限制的情况下，现金余额占我们资产敏感度的很大一部分。因此，未来利率变化的时间和幅度，包括存款流量，以及相关的现金减少，可能会影响上表所述净利息收入的预测变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。
基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的，并有效地确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的第一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有关重大待决法律程序的说明，请参阅本公司综合财务报表附注13“法律事项”下的讨论，并将其并入本文作为参考。
第1A项。风险因素。
除下文所述外，“第1A项”项下披露的风险因素没有实质性变化。我们2021年表格10-K的风险因素“。有关我们的风险因素的更多信息，请参阅“项目1A”。我们2021年表格10-K的风险因素“。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
下表详细说明了我们在截至2022年3月31日的三个月内回购普通股的情况。
期间 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
| 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) | ||
2022年1月1日-1月31日 |
| — |
| $ | — | — | $ | 100,000,000 | ||
2022年2月1日-2月28日 |
| — | — | — | 100,000,000 | |||||
2022年3月1日-3月31日 |
| — | — | — | 100,000,000 | |||||
总计 | — | $ | — | — | ||||||
| (1) | 2022年1月27日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，直至2023年1月，根据该计划，我们被授权回购总计高达1.00亿美元的已发行普通股，其中包括回购，以抵消与授予基于股票的薪酬相关的稀释。 |
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项目6.展品。
展品 |
| 展品说明 |
10.1 | Hilltop Holdings Inc.和Martin B.Winges之间的雇佣协议第一修正案，日期为2022年3月31日，但自2022年2月19日起生效(作为注册人于2022年4月5日提交的8-K表格当前报告的附件10.7.2提交。 | |
31.1* | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条认证首席财务官。 | |
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase | |
104 | 封面交互文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
* | 现提交本局。 |
**随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
Hilltop Holdings Inc. | ||
日期：2022年4月25日 | 发信人： | /s/William B.Furr |
威廉·B·弗尔 | ||
首席财务官 (首席财务官和正式授权人员) | ||
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