新报告部分2022年4月22日

有关前瞻性陈述的注意事项本报告中有关未来财务结果和业绩、成就、计划、目标和股票回购等内容的陈述可被视为1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素的发生不是仲量联行所能控制的，包括但不限于新冠肺炎疫情对仲量联行业务的影响，这可能会导致仲量联行的实际结果、业绩、成就、计划和目标与此类前瞻性表述中明示或暗示的内容存在实质性差异。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的风险、不确定因素和其他因素，以及仲量联行业务面临的总体风险，请参考“风险因素”、“业务”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及仲量联行提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告和其他报告中讨论的因素。任何前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，除适用的证券法要求的范围外，仲量联行明确表示不承担任何义务或承诺公开更新或修改本文包含的任何前瞻性陈述，以反映预期或结果的任何变化，或事件的任何变化。©2022仲量联行IP，Inc.版权所有。本出版物的任何部分不得以任何方式复制，无论是图形、电子、机械或其他方式, 包括但不限于影印和记录在磁带上，或未经仲量联行IP，Inc.事先书面许可而包括在任何信息存储和/或检索系统中。

转向报告细分的五个业务线·作为我们Beyond战略的一部分，我们已经与全球业务线保持一致，这些业务线将作为我们新的外部报告部门·这一演变是我们转型的又一步，目的是更好地利用我们全球全方位服务平台的实力，并为更美好的世界塑造房地产的未来·围绕五个全球业务线调整将：新的报告部门：·市场咨询·资本市场·工作动态·仲量联行将从2022年第一季度开始使用新的细分市场结构报告财务业绩提高业务线业绩的透明度通过规范我们跨服务的工作方式并向客户提供最佳能力来加快我们的单一JLL之旅加强整个企业的全球协作，简化和简化决策

仲量联行新的细分市场报告·将报告重点从地理位置转移到业务线以前的市场咨询租赁物业管理咨询、咨询和其他工作动态工作场所管理项目管理投资组合服务和其他LaSalle(不变)咨询费交易费和其他激励费仲量联行资本市场投资销售、债务/股权咨询和其他估值咨询贷款服务美洲EMEA亚太LaSalle(不变)租赁资本市场物业和设施管理项目和开发服务咨询、咨询和其他新的咨询费交易费和其他激励费

部门映射新以前的租赁资本市场物业和设施管理物业管理设施管理项目和开发服务咨询咨询及其他估值仲量联行技术咨询及可持续发展服务LaSalle市场咨询资本市场工作动态仲量联行技术LaSalle·新报告部门2022年1月1日生效·第一个报告季度，新部门将于2022年第一季度推出

报告分部和费用收入细化的变化概览相邻表格反映了非公认会计准则费用收入列报的变化对合并业绩衡量的影响有关非公认会计准则的定义、对账和其他细节，包括2020年财务重新预测合并公认会计准则业绩衡量合并调整后EBITDA调整后稀释每股收益对2021年财务业绩的重新预测(“非公认会计准则费用收入变动”影响)公认会计准则业绩衡量(美元-以百万美元为单位，除每股金额外)之前公布的调整后重新收益$19,367.0-$19,367.0普通股股东应占净收入961.6-961.6稀释后每股收益$18.47-$18.47非公认会计准则业绩衡量标准(美元-单位：百万美元，除每股金额外)以前报告的调整后重新费用收入$8,104.8(87.3)$8,017.5调整后EBITDA 1,496.5-1,496.5调整后EBITDA利润率(费用收入基础-美元)18.5%+20个基点18.7%调整后稀释每股收益$19.47-19.47外部报告部门财务综合费用收入调整后EBITDA利润率(费用收入基础)·外部部门-见幻灯片3·费用收入-我们对与客户相关的费用进行了小幅调整我们认为总合同成本从收入中扣除，以计算费用收入没有变化？为什么？是什么在改变？

市场咨询37%资本市场36%Work Dynamic 12%仲量联行技术4%LaSalle 11%收入多样化全套商业房地产服务和产品2021年费用收入市场咨询40%资本市场31%Work Dynamics 21%仲量联行技术2%LaSalle 6%2021年调整后EBITDA

业务细分

市场咨询全球范围内和跨资产类型的全面服务，包括租赁、物业管理和咨询。15,200笔代理租赁交易，面积为2.98亿平方英尺。27,000笔租户代表交易，相当于7.22亿平方英尺的空间。为总计约39亿平方英尺的物业提供现场物业管理服务9租赁(代理和租户代表)81%物业管理占2021年市场咨询的15%费用收入·代理租赁·租户代表·物业管理·咨询和咨询核心服务主要统计数据注：截至2021年12月31日的年度报告统计数据仅供参考，并根据公司内部数据库咨询和咨询4%40%市场咨询占2021年综合费用收入的份额进行估计。

资本市场提供全方位服务的全球资本解决方案提供商，为投资者和房地产所有者创造了一个充满机会的世界。资本市场的10份2021年费用收入·投资销售和咨询·债务咨询·股票咨询·贷款销售·贷款服务·估值咨询核心服务主要统计数据注：截至2021年12月31日的年度报告统计数据仅供参考，并根据公司内部数据库进行估计我们为超过3000亿美元的客户交易提供资本市场服务我们的贷款服务业务管理着约1310亿美元的贷款组合我们的估值顾问团队价值超过100万资产，价值超过2.5万亿美元贷款服务6%投资销售，债务/股权咨询80%估值咨询14%31%资本市场占综合2021年费用收入的份额

Work Dynamic端到端数字化集成服务套件，为全球范围内的企业占有者提供完整的房地产生命周期。11Work Dynamic 2021年费用收入·投资销售和咨询·债务咨询·股权咨询·贷款销售·贷款服务·估值咨询核心服务关键统计数据占2021年综合费用收入的21%注：截至2021年12月31日的年度报告统计数据仅供参考，并基于公司内部数据库>500个账户5年以上平均关系长度16亿平方英尺管理的设施工作场所管理39%投资组合服务15%项目管理46%

JLLT，包括2017年推出的JLL星火风险基金，已经投资了30多家Proptech初创公司-从可持续发展、智能建筑、未来工作等。提高房地产投资组合的投资回报率和效率释放数据驱动的洞察和智能，以简化运营和削减成本提高空间的利用率和体验JLLT提供的解决方案：投资组合价值截至12/31/21$3.54亿12·软件·专业服务·Spark Venture&Investment核心服务注：截至12/31/21的年度报告统计数据，2021仅供参考，并根据公司内部数据库进行估算。仲量联行技术帮助组织转变其获取、管理、运营和体验空间的方式。仲量联行在2021年综合费用收入中的2%份额

LaSalle是领先机构和个人投资者值得信赖的顾问13注：截至2021年12月31日的年度报告仅供参考，并基于公司内部数据库北美41%欧洲37%亚太地区22%300亿美元自2017年以来筹集的资本承诺3.55亿美元仲量联行共同投资组合500+投资者客户770亿美元管理的全球资产在强劲的全球市场多元化资产管理收入·咨询费基于承诺、投资和管理的资本·与投资业绩相关的激励费·与收购相关的交易费用，融资和处置全套投资工具，包括：·独立账户·混合基金·间接投资在Lasalle 2021年费用收入中的份额6%Lasalle在综合2021年费用收入中的份额73%交易费7%奖励费用20%

财务附录以EXCEL格式在ir.jll.com上提供

Reconciliation of Consolidated Non–GAAP Financial Measures 15 Note: In this entire Financial Appendix, “Gross contract costs” includes both direct and indirect reimbursed expenses (previously bifurcated within our financial disclosures). For the full definition of “Gross contract costs” and all other non-GAAP financial measures, refer to page 21. Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Total Revenue 4,096.0$ 3,670.4$ 3,978.1$ 4,845.4$ 16,589.9$ 4,037.1$ 4,495.0$ 4,889.2$ 5,945.7$ 19,367.0$ Gross contract costs (2,613.6) (2,429.3) (2,565.0) (2,856.5) (10,464.4) (2,602.9) (2,695.0) (2,810.5) (3,181.8) (11,290.2) Net non-cash MSR and mortgage banking derivative activity 1.6 (8.6) (14.7) (44.9) (66.6) (9.7) (5.7) (28.1) (15.8) (59.3) Fee Revenue 1,484.0$ 1,232.5$ 1,398.4$ 1,944.0$ 6,058.9$ 1,424.5$ 1,794.3$ 2,050.6$ 2,748.1$ 8,017.5$ Adjusted EBITDA 95.6$ 103.3$ 243.6$ 417.1$ 859.6$ 190.1$ 332.4$ 352.0$ 622.0$ 1,496.5$ Adjusted EBITDA Margin (fee revenue basis) 6.4% 8.4% 17.4% 21.5% 14.2% 13.3% 18.5% 17.2% 22.6% 18.7% Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Total Revenue 4,096.0$ 3,670.4$ 3,978.1$ 4,845.4$ 16,589.9$ 4,037.1$ 4,495.0$ 4,889.2$ 5,945.7$ 19,367.0$ Gross contract costs (2,592.4) (2,416.9) (2,545.8) (2,837.9) (10,393.0) (2,584.7) (2,672.4) (2,788.2) (3,157.6) (11,202.9) Net non-cash MSR and mortgage banking derivative activity 1.6 (8.6) (14.7) (44.9) (66.6) (9.7) (5.7) (28.1) (15.8) (59.3) Fee Revenue 1,505.2$ 1,244.9$ 1,417.6$ 1,962.6$ 6,130.3$ 1,442.7$ 1,816.9$ 2,072.9$ 2,772.3$ 8,104.8$ Adjusted EBITDA 95.6$ 103.3$ 243.6$ 417.1$ 859.6$ 190.1$ 332.4$ 352.0$ 622.0$ 1,496.5$ Adjusted EBITDA Margin (fee revenue basis) 6.4% 8.3% 17.2% 21.3% 14.0% 13.2% 18.3% 17.0% 22.4% 18.5% Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Total Revenue -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ Gross contract costs (21.2) (12.4) (19.2) (18.6) (71.4) (18.2) (22.6) (22.3) (24.2) (87.3) Net non-cash MSR and mortgage banking derivative activity - - - - - - - - - - Fee Revenue (21.2)$ (12.4)$ (19.2)$ (18.6)$ (71.4)$ (18.2)$ (22.6)$ (22.3)$ (24.2)$ (87.3)$ Adjusted EBITDA -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ Adjusted EBITDA Margin (fee revenue basis) 0.0% 0.1% 0.2% 0.2% 0.2% 0.1% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% Restated Restated PriorPrior Change Change

Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Revenue 810.4 661.1 763.5 952.0 3,187.0 792.7 951.3 1,079.9 1,364.8 4,188.7 Leasing 462.0 334.1 395.7 556.0 1,747.8 416.6 572.4 694.9 934.2 2,618.1 Property Management 324.6 314.2 326.5 352.6 1,317.9 347.6 347.8 351.3 391.2 1,437.9 Advisory, Consulting and Other 23.8 12.8 41.3 43.4 121.3 28.5 31.1 33.7 39.4 132.7 Gross contract costs (226.2) (197.4) (232.8) (233.1) (889.5) (240.1) (240.3) (242.9) (263.7) (987.0) Fee Revenue 584.2 463.7 530.7 718.9 2,297.5 552.6 711.0 837.0 1,101.1 3,201.7 Leasing 458.3 331.5 391.1 551.4 1,732.3 412.2 568.6 689.1 928.6 2,598.5 Property Management 106.7 108.3 112.5 125.9 453.4 114.3 114.7 115.9 133.8 478.7 Advisory, Consulting and Other 19.2 23.9 27.1 41.6 111.8 26.1 27.7 32.0 38.7 124.5 Compensation, operating and administrative expenses 734.0 627.2 671.8 822.8 2,855.8 726.6 839.9 931.8 1,150.0 3,648.3 Depreciation and amortization 16.5 17.3 16.3 17.9 68.0 15.9 16.7 16.4 20.4 69.4 Total segment operating expenses 750.5 644.5 688.1 840.7 2,923.8 742.5 856.6 948.2 1,170.4 3,717.7 Gross contract costs (226.2) (197.4) (232.8) (233.1) (889.5) (240.1) (240.3) (242.9) (263.7) (987.0) Total fee-based segment operating expenses 524.3 447.1 455.3 607.6 2,034.3 502.4 616.3 705.3 906.7 2,730.7 Segment operating income 59.9 16.6 75.4 111.3 263.2 50.2 94.7 131.7 194.4 471.0 Add: Equity earnings (losses) 12.6 0.5 1.3 (0.7) 13.7 0.4 0.1 0.1 0.1 0.7 Depreciation and amortization 16.5 17.3 16.3 17.9 68.0 15.9 16.7 16.4 20.4 69.4 Other income (expense) 0.7 5.5 3.1 8.9 18.2 (1.1) 1.7 0.6 1.4 2.6 Net loss (income) attributable to noncontrolling interest (12.3) 0.8 (2.8) (6.2) (20.5) 0.6 0.7 0.8 1.1 3.2 Adjustments: Gain on disposition - (4.8) - - (4.8) - - (0.4) - (0.4) Adjusted EBITDA 77.4 35.9 93.3 131.2 337.8 66.0 113.9 149.2 217.4 546.5 Adjusted EBITDA margin (fee revenue basis) 13.2% 7.7% 17.6% 18.3% 14.7% 11.9% 16.0% 17.8% 19.7% 17.1% 2020 USD in Millions 2021 USD in Millions Markets Advisory–Segment Financials 16 Note: In this entire Financial Appendix, “Gross contract costs” includes both direct and indirect reimbursed expenses (previously bifurcated within our financial disclosures). For the full definition of “Gross contract costs” and all other non-GAAP financial measures, refer to page 21.

Capital Markets–Segment Financials 17 Note: In this entire Financial Appendix, “Gross contract costs” includes both direct and indirect reimbursed expenses (previously bifurcated within our financial disclosures). For the full definition of “Gross contract costs” and all other non-GAAP financial measures, refer to page 21. Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Revenue 420.7 293.6 366.7 682.5 1,763.5 411.7 552.1 680.3 976.4 2,620.5 Investment Sales, Debt/Equity Advisory and Other 328.5 198.9 267.7 546.0 1,341.1 302.0 430.1 554.7 824.2 2,111.0 Valuation Advisory 65.7 68.9 70.6 105.8 311.0 79.7 91.4 87.1 111.1 369.3 Loan Servicing 26.5 25.8 28.4 30.7 111.4 30.0 30.6 38.5 41.1 140.2 Gross contract costs (12.4) (8.7) (10.1) (11.6) (42.8) (8.8) (12.9) (13.0) (13.3) (48.0) Net non-cash MSR and mortgage banking derivative activity 1.6 (8.6) (14.7) (44.9) (66.6) (9.7) (5.7) (28.1) (15.8) (59.3) Fee Revenue 409.9 276.3 341.9 626.0 1,654.1 393.2 533.5 639.2 947.3 2,513.2 Investment Sales, Debt/Equity Advisory and Other 319.6 183.1 245.5 492.5 1,240.7 286.0 413.4 516.6 797.2 2,013.2 Valuation Advisory 63.8 67.5 68.0 102.8 302.1 77.2 89.5 84.1 109.0 359.8 Loan Servicing 26.5 25.7 28.4 30.7 111.3 30.0 30.6 38.5 41.1 140.2 Compensation, operating and administrative expenses 385.7 276.9 305.4 480.6 1,448.6 344.4 425.3 516.0 734.1 2,019.8 Depreciation and amortization 17.0 17.4 17.2 18.2 69.8 15.9 16.7 15.1 15.4 63.1 Total segment operating expenses 402.7 294.3 322.6 498.8 1,518.4 360.3 442.0 531.1 749.5 2,082.9 Gross contract costs (12.4) (8.7) (10.1) (11.6) (42.8) (8.8) (12.9) (13.0) (13.3) (48.0) Total fee-based segment operating expenses 390.3 285.6 312.5 487.2 1,475.6 351.5 429.1 518.1 736.2 2,034.9 Segment operating income 18.0 (0.7) 44.1 183.7 245.1 51.4 110.1 149.2 226.9 537.6 Add: Equity earnings (losses) - 0.3 0.7 0.4 1.4 0.4 1.4 1.3 1.8 4.9 Depreciation and amortization 17.0 17.4 17.2 18.2 69.8 15.9 16.7 15.1 15.4 63.1 Other income (expense) 0.4 (0.1) - (2.2) (1.9) 1.1 (1.7) 0.9 (3.4) (3.1) Adjustments: Net non-cash MSR and mortgage banking derivative activity 1.6 (8.6) (14.7) (44.9) (66.6) (9.7) (5.7) (28.1) (15.8) (59.3) Adjusted EBITDA 37.0 8.3 47.3 155.2 247.8 59.1 120.8 138.4 224.9 543.2 Adjusted EBITDA margin (fee revenue basis) 9.0% 3.0% 13.8% 24.8% 15.0% 15.0% 22.6% 21.7% 23.7% 21.6% 2020 USD in Millions 2021 USD in Millions

Work Dynamics–Segment Financials 18 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Revenue 2,720.8 2,578.0 2,700.2 3,062.5 11,061.5 2,698.1 2,836.2 2,960.4 3,396.8 11,891.5 Workplace Management 2,025.8 1,948.4 1,962.9 2,175.1 8,112.2 2,048.4 2,107.2 2,138.4 2,437.5 8,731.5 Project Management 604.4 536.8 631.6 757.4 2,530.2 551.8 617.8 707.8 807.5 2,684.9 Portfolio Services and Other 90.6 92.8 105.7 130.0 419.1 97.9 111.2 114.2 151.8 475.1 Gross contract costs (2,358.8) (2,210.6) (2,308.9) (2,596.4) (9,474.7) (2,334.6) (2,427.7) (2,543.8) (2,893.2) (10,199.3) Fee Revenue 362.0 367.4 391.3 466.1 1,586.8 363.5 408.5 416.6 503.6 1,692.2 Workplace Management 130.3 146.2 154.7 169.1 600.3 153.4 164.9 160.0 176.6 654.9 Project Management 185.1 173.7 177.4 214.9 751.1 163.2 184.5 193.6 232.9 774.2 Portfolio Services and Other 46.6 47.5 59.2 82.1 235.4 46.9 59.1 63.0 94.1 263.1 Compensation, operating and administrative expenses 2,707.3 2,546.2 2,627.0 2,952.9 10,833.4 2,673.3 2,784.7 2,923.0 3,328.5 11,709.5 Depreciation and amortization 17.0 17.4 16.7 16.9 68.0 16.2 16.8 16.9 16.3 66.2 Total segment operating expenses 2,724.3 2,563.6 2,643.7 2,969.8 10,901.4 2,689.5 2,801.5 2,939.9 3,344.8 11,775.7 Gross contract costs (2,358.8) (2,210.6) (2,308.9) (2,596.4) (9,474.7) (2,334.6) (2,427.7) (2,543.8) (2,893.2) (10,199.3) Total fee-based segment operating expenses 365.5 353.0 334.8 373.4 1,426.7 354.9 373.8 396.1 451.6 1,576.4 Segment operating income (3.5) 14.4 56.5 92.7 160.1 8.6 34.7 20.5 52.0 115.8 Add: Equity earnings (losses) (0.6) 0.2 0.4 (0.3) (0.3) 0.1 (0.3) 0.3 0.3 0.4 Depreciation and amortization 17.0 17.4 16.7 16.9 68.0 16.2 16.8 16.9 16.3 66.2 Other income (expense) - - (0.2) - (0.2) - - - - - Adjusted EBITDA 12.9 32.0 73.4 109.3 227.6 24.9 51.2 37.7 68.6 182.4 Adjusted EBITDA margin (fee revenue basis) 3.6% 8.7% 18.8% 23.4% 14.3% 6.9% 12.5% 9.0% 13.6% 10.8% 2020 USD in Millions 2021 USD in Millions Note: In this entire Financial Appendix, “Gross contract costs” includes both direct and indirect reimbursed expenses (previously bifurcated within our financial disclosures). For the full definition of “Gross contract costs” and all other non-GAAP financial measures, refer to page 21.

JLL Technologies–Segment Financials 19 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Revenue 39.2 37.8 37.4 41.7 156.1 43.4 39.6 38.8 44.4 166.2 Gross contract costs (9.9) (7.7) (8.7) (10.0) (36.3) (13.5) (6.8) (4.4) (4.3) (29.0) Fee Revenue 29.3 30.1 28.7 31.7 119.8 29.9 32.8 34.4 40.1 137.2 Compensation, operating and administrative expenses 49.6 45.9 47.7 51.7 194.9 64.0 57.3 56.8 75.5 253.6 Depreciation and amortization 2.2 2.5 2.4 4.2 11.3 2.9 2.2 2.2 3.2 10.5 Total segment operating expenses 51.8 48.4 50.1 55.9 206.2 66.9 59.5 59.0 78.7 264.1 Gross contract costs (9.9) (7.7) (8.7) (10.0) (36.3) (13.5) (6.8) (4.4) (4.3) (29.0) Total fee-based segment operating expenses 41.9 40.7 41.4 45.9 169.9 53.4 52.7 54.6 74.4 235.1 Segment operating loss (12.6) (10.6) (12.7) (14.2) (50.1) (23.5) (19.9) (20.2) (34.3) (97.9) Add: Equity earnings (losses) - 2.5 4.1 (0.9) 5.7 34.6 16.2 7.3 82.6 140.7 Depreciation and amortization 2.2 2.5 2.4 4.2 11.3 2.9 2.2 2.2 3.2 10.5 Other income (expense) - - - - - 12.0 - - 0.1 12.1 Net loss (income) attributable to noncontrolling interest - - - - - - - - - - Adjustments: Gain on disposition - - - - - (12.0) - - - (12.0) Adjusted EBITDA (10.4) (5.6) (6.2) (10.9) (33.1) 14.0 (1.5) (10.7) 51.6 53.4 Adjusted EBITDA margin (fee revenue basis) -35.5% -18.6% -21.6% -34.4% -27.6% 46.8% -4.6% -31.1% 128.7% 38.9% 2020 USD in Millions 2021 USD in Millions Note: In this entire Financial Appendix, “Gross contract costs” includes both direct and indirect reimbursed expenses (previously bifurcated within our financial disclosures). For the full definition of “Gross contract costs” and all other non-GAAP financial measures, refer to page 21.

LaSalle–Segment Financials 20 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 FY 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 FY 2021 Revenue 104.9 99.9 110.3 106.7 421.8 91.2 115.8 129.8 163.3 500.1 Advisory Fees 85.6 80.9 84.6 85.3 336.4 83.5 89.6 97.3 94.3 364.7 Transaction Fees & Other 13.6 4.8 17.7 7.8 43.9 7.7 11.0 10.2 12.6 41.5 Incentive Fees 5.7 14.2 8.0 13.6 41.5 - 15.2 22.3 56.4 93.9 Gross contract costs (6.3) (4.9) (4.5) (5.4) (21.1) (5.9) (7.3) (6.4) (7.3) (26.9) Fee Revenue 98.6 95.0 105.8 101.3 400.7 85.3 108.5 123.4 156.0 473.2 Advisory Fees 82.0 76.5 81.0 81.2 320.7 79.3 84.9 92.8 88.7 345.7 Transaction Fees & Other 10.9 4.3 16.8 6.5 38.5 6.0 8.4 8.3 10.9 33.6 Incentive Fees 5.7 14.2 8.0 13.6 41.5 - 15.2 22.3 56.4 93.9 Compensation, operating and administrative expenses 85.7 78.3 82.9 82.4 329.3 77.9 90.9 100.3 121.0 390.1 Depreciation and amortization 2.3 2.3 2.3 2.4 9.3 2.1 2.1 2.2 1.9 8.3 Total segment operating expenses 88.0 80.6 85.2 84.8 338.6 80.0 93.0 102.5 122.9 398.4 Gross contract costs (6.3) (4.9) (4.5) (5.4) (21.1) (5.9) (7.3) (6.4) (7.3) (26.9) Total fee-based segment operating expenses 81.7 75.7 80.7 79.4 317.5 74.1 85.7 96.1 115.6 371.5 Segment operating income 16.9 19.3 25.1 21.9 83.2 11.2 22.8 27.3 40.4 101.7 Add: Equity earnings (losses) (40.3) 11.2 8.5 8.1 (12.5) 13.0 23.4 8.4 17.9 62.7 Depreciation and amortization 2.3 2.3 2.3 2.4 9.3 2.1 2.1 2.2 1.9 8.3 Other income (expense) (0.2) (0.2) (0.2) (0.2) (0.8) (0.2) (0.2) (0.2) (0.2) (0.8) Net loss (income) attributable to noncontrolling interest - 0.1 0.1 0.1 0.3 - (0.1) (0.3) (0.5) (0.9) Adjusted EBITDA (21.3) 32.7 35.8 32.3 79.5 26.1 48.0 37.4 59.5 171.0 Adjusted EBITDA margin (fee revenue basis) -21.6% 34.4% 33.8% 31.9% 19.8% 30.6% 44.2% 30.3% 38.1% 36.1% 2020 USD in Millions 2021 USD in Millions Note: In this entire Financial Appendix, “Gross contract costs” includes both direct and indirect reimbursed expenses (previously bifurcated within our financial disclosures). For the full definition of “Gross contract costs” and all other non-GAAP financial measures, refer to page 21.

非GAAP措施管理使用某些非GAAP财务措施来制定预算和预测，对照这些预算和预测衡量和奖励业绩，并增强与前几个时期的可比性。这些衡量标准被认为对投资者和其他外部利益相关者有用，可以作为核心经营业绩的补充衡量标准，包括：·手续费收入和基于手续费的运营支出、·调整后普通股股东应占EBITDA(“调整后EBITDA”)和调整后EBITDA利润率、·调整后普通股股东应占净收益和调整后稀释后每股收益，以及·与上一季度相比的百分比变化，以当地货币为基础。然而，非GAAP财务指标不应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的指标的替代方案。任何剔除公司资本结构、运营或投资成本或其他结果组成部分的措施，作为业绩衡量标准都有局限性。鉴于这些限制，管理层还考虑了GAAP财务衡量标准，并不完全依赖非GAAP财务衡量标准。因为该公司的非GAAP财务指标不是按照GAAP计算的, 它们可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较。用于计算非GAAP财务指标的GAAP财务指标调整合同总成本代表与客户专职员工、第三方供应商和分包商相关的某些成本，并通过我们收到的费用直接或间接报销。这些成本在营业费用中按毛数列报，相应费用在收入中等额列报。将合同总成本从手续费收入和基于手续费的运营费用中剔除，更准确地反映了公司如何管理其费用基础和运营利润率，还可以在不同付款条款和结构的合同组合中进行更一致的业绩评估。非现金按揭服务权(“MSR”)及按揭银行衍生工具活动净额由收入内呈列的结余组成，包括(I)来自按揭银行贷款承担及仓储活动的衍生工具收益/亏损及(Ii)于按揭贷款发放及销售时保留MSR而确认的收益，但已被(Iii)MSR无形资产在预计收到服务收入净额期间摊销所抵销。抵押贷款银行贷款承诺和仓储活动产生的非现金衍生工具损益按贷款承诺及其后续变动的估计公允价值计算。, 主要由与未来维修权相关的估计净现金流表示。MSR收益和相应的MSR无形资产按估计抵押贷款服务期内的估计现金流的现值计算。上述活动完全在美洲部门资本市场服务线的收入范围内报告。不包括净非现金MSR和抵押贷款银行衍生品活动反映了公司如何管理和评估业绩，因为被排除的活动本质上是非现金活动。重组及收购费用主要包括：(I)因业务结构转变而产生的遣散费及雇佣相关费用，包括与外部服务供应商有关的费用，可反映为员工人数的显著变动、领导层的变动或业务流程的转变；(Ii)与收购、交易及整合有关的费用，包括在作出该等调整期间一般为非现金的公允价值调整，以反映在购买会计中记录的资产及负债，例如盈利负债及无形资产；及(Iii)退出租赁费用。这类活动被排除在外，因为这些数额通常不是非现金性质的，或者支出的预期效益可能要到未来期间才可能完全实现。重组和收购费用不包括在分部经营业绩中，因此不是分部调整后EBITDA的对账项目。与收购相关的无形资产摊销，主要包括在收购结束时归属于资产的估计公允价值，如收购管理合同、客户积压和关系以及商号, 随着该公司近年来收购活动的增加，这一点更加值得注意。这种非现金活动被排除在外，因为期间活动的变化通常是较长期战略决定的结果，因此不一定表明核心业务成果。处置收益反映了出售企业时确认的收益。鉴于公司历史上出售业务的频率较低，与此类活动直接相关的收益被排除在外，因为它不被认为是核心运营业绩的指标。2021年，1200万美元的活动与仲量联行的业务处置有关，40万美元与Markets Consulting内出售的业务有关，而2020年的活动与出售欧洲大陆的物业管理业务有关。21岁

谢谢