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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-35727
Netflix公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州77-0467272
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别码)
温彻斯特圈100号,洛斯加托斯加利福尼亚95032
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(408) 540-3700
(注册人的电话号码,包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股,每股票面价值0.001美元NFLX纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。   No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。   No   
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器加速文件管理器
非加速文件服务器
规模较小的报告公司
新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 No
截至2022年3月31日,有444,273,850注册人的普通股,面值0.001美元,已发行。



目录表
 
页面
第一部分金融信息
第1项。
合并财务报表
合并业务报表
3
综合全面收益表
4
合并现金流量表
5
合并资产负债表
6
股东权益合并报表
7
合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
18
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
28
第四项。
控制和程序
28
第二部分:其他信息
第1项。
法律诉讼
28
第1A项。
风险因素
29
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
29
第六项。
陈列品
29
展品索引
30
签名
30

2

目录表

Netflix公司
合并业务报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)

截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
收入
$7,867,767 $7,163,282 
收入成本
4,284,705 3,868,511 
营销
555,978 512,512 
技术与发展
657,530 525,207 
一般和行政
397,928 297,196 
营业收入
1,971,626 1,959,856 
其他收入(支出):
利息支出
(187,579)(194,440)
利息和其他收入
195,645 269,086 
所得税前收入
1,979,692 2,034,502 
所得税拨备(382,245)(327,787)
净收入
$1,597,447 $1,706,715 
每股收益:
基本信息
$3.60 $3.85 
稀释
$3.53 $3.75 
加权平均普通股流通股:
基本信息
444,146 443,224 
稀释
452,984 455,641 










见合并财务报表附注。
3

目录表
Netflix公司
综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
净收入$1,597,447 $1,706,715 
其他全面亏损:
外币折算调整
(33,675)(40,261)
综合收益$1,563,772 $1,666,454 
























见合并财务报表附注。
4

目录表
Netflix公司

合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
   
截至三个月
   
3月31日,
2022
3月31日,
2021
经营活动的现金流:
净收入$1,597,447 $1,706,715 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整:
对内容资产的添加(3,584,164)(3,284,576)
内容负债的变化(347,149)(266,040)
内容资产摊销3,166,365 2,719,196 
财产、设备和无形资产的折旧和摊销74,602 35,741 
基于股票的薪酬费用119,209 107,230 
外币重新计量债务收益(161,821)(253,330)
其他非现金项目101,968 72,657 
递延所得税(68,906)159,733 
经营性资产和负债变动情况:
其他流动资产41,157 (221,555)
应付帐款(215,444)(137,313)
应计费用和其他负债350,763 177,897 
递延收入16,743 22,279 
其他非流动资产和负债(167,931)(61,368)
经营活动提供的净现金922,839 777,266 
投资活动产生的现金流:
购置财产和设备(121,158)(81,001)
其他资产的变动 (4,615)
收购(124,521) 
用于投资活动的现金净额(245,679)(85,616)
融资活动的现金流:
偿还债务(700,000)(500,000)
发行普通股所得款项13,678 48,071 
用于融资活动的现金净额(686,322)(451,929)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(11,448)(42,138)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(20,610)197,583 
期初现金、现金等价物和限制性现金6,055,111 8,238,870 
期末现金、现金等价物和限制性现金$6,034,501 $8,436,453 
见合并财务报表附注。
5

目录表
Netflix公司
合并资产负债表
(以千为单位,股票和面值数据除外)

自.起
   
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(未经审计)
资产
流动资产:
现金和现金等价物
$6,008,946 $6,027,804 
其他流动资产
2,089,069 2,042,021 
流动资产总额
8,098,015 8,069,825 
内容资产,净额
31,191,920 30,919,539 
财产和设备,净额
1,383,763 1,323,453 
其他非流动资产
4,657,206 4,271,846 
总资产
$45,330,904 $44,584,663 
负债与股东权益
流动负债:
流动内容负债
$4,066,289 $4,292,967 
应付帐款
617,202 837,483 
应计费用和其他负债
1,817,117 1,449,351 
递延收入
1,239,048 1,209,342 
短期债务
 699,823 
流动负债总额
7,739,656 8,488,966 
非流动内容负债
2,945,221 3,094,213 
长期债务
14,534,561 14,693,072 
其他非流动负债
2,567,427 2,459,164 
总负债
27,786,865 28,735,415 
承付款和或有事项(附注7)
股东权益:
普通股,$0.001票面价值;4,990,000,0002022年3月31日和2021年12月31日授权的股票;444,273,850443,963,107分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及未偿还
4,155,580 4,024,561 
按成本价计算的库存股(1,564,4782022年3月31日的股票)
(824,190)(824,190)
累计其他综合损失(74,170)(40,495)
留存收益
14,286,819 12,689,372 
股东权益总额
17,544,039 15,849,248 
总负债和股东权益
$45,330,904 $44,584,663 




见合并财务报表附注。
6

目录表
Netflix公司
股东权益合并报表
(未经审计)
(单位:千)
截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
股东权益总额、期初余额$15,849,248 $11,065,240 
普通股和额外实收资本:
期初余额
$4,024,561 $3,447,698 
行使期权时发行普通股
11,810 45,156 
基于股票的薪酬费用119,209 107,230 
期末余额$4,155,580 $3,600,084 
库存股:
期初余额
$(824,190)$ 
普通股回购将作为库存股持有— — 
期末余额$(824,190)$ 
累计其他综合损失
期初余额
$(40,495)$44,398 
其他综合损失(33,675)(40,261)
期末余额$(74,170)$4,137 
留存收益:
期初余额$12,689,372 $7,573,144 
净收入
1,597,447 1,706,715 
期末余额$14,286,819 $9,279,859 
股东权益总额、期末余额
$17,544,039 $12,884,080 





















见合并财务报表附注。
7

目录表
Netflix公司
合并财务报表附注
(未经审计)

1. 主要会计政策的列报依据和摘要
所附Netflix,Inc.及其全资子公司(“本公司”)的中期合并财务报表已按照美国(“美国”)公认的会计准则编制。并在所有实质性方面与公司于2022年1月27日提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中所应用的内容一致。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计及判断。受此类估计和假设影响的重要项目包括内容资产摊销政策以及所得税资产和负债的确认和计量。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。本公司定期评估假设、判断及估计。实际结果可能与这些估计不同。
中期财务信息未经审计,但反映了管理层认为公平列报本文所述信息所必需的所有正常经常性调整。中期综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。
与公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中描述的重大会计政策相比,公司的重大会计政策没有重大变化。

最近采用的会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债它要求企业合并中的收购人根据会计准则编纂主题606确认和计量合同资产和合同负债,与客户签订合同的收入。本公司于2022年第一季度采用ASU 2021-08,并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。


2. 收入确认
该公司的主要收入来源是每月的会费。会员在其每月会员资格开始之前就被预付账单,收入在每个月会员期间按比例确认。收入是扣除从成员征收并汇给政府当局的税款后净额列报的。在所有合作关系中,包括消费电子(“CE”)制造商、多频道视频节目分销商(“MVPD”)、移动运营商和互联网服务提供商(“互联网服务提供商”)在内的合作伙伴在公司保留对其成员的服务交付控制权的情况下,公司是所有关系中的委托人。通常,支付给合作伙伴的费用,如营销费用,都会计入费用。然而,如果没有提供不同的服务来换取向合作伙伴支付的款项,或者如果会员支付的价格是由合作伙伴确定的,并且Netflix服务没有单独的价格(例如,捆绑在一起),这些付款将被确认为收入减少。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的流媒体收入、付费会员净增加数和付费会员数。

美国和加拿大(UCAN)
截至/截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
 (单位:千)
收入$3,350,424 $3,170,972 
付费会员净增加(亏损)(636)448 
期满时的付费会员费(1)74,579 74,384 


8

目录表
欧洲、中东和非洲(EMEA)
截至/截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
 (单位:千)
收入$2,561,831 $2,343,674 
付费会员净增加(亏损)(303)1,810 
期满时的付费会员费(1)73,733 68,508 

拉丁美洲(LATAM)
截至/截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
 (单位:千)
收入$998,948 $836,647 
付费会员净增加(亏损)(351)357 
期满时的付费会员费(1)39,610 37,894 

亚太地区(APAC)
截至/截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
 (单位:千)
收入$916,754 $762,414 
付费会员净额增加1,087 1,361 
期满时的付费会员费(1)33,719 26,853 
(1)付费会员(也称为付费订阅)被定义为在注册和提供付款方式后有权获得Netflix服务的会员,这不是公司可能向新会员或重新加入会员提供的免费试用或某些其他促销活动的一部分。自生效取消之日起,会员资格将被取消,并不再反映在上述指标中。自愿取消通常在预付费会员期结束时生效。由于支付方式失败而导致的非自愿取消将立即生效。会员资格是根据注册时使用的地理位置分配给地区的,这是由公司的内部系统确定的,这些系统利用了行业标准的地理位置技术。
美国总收入,包括上表未报告的DVD收入,为#美元3.110亿美元3.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为10亿美元。DVD收入为1美元40百万美元和美元50截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
递延收入包括尚未确认的会员费,以及尚未完全兑换的礼品卡和其他预付会员卡。截至2022年3月31日,递延收入总额为1,239其中绝大多数与会员费有关,预计将在下个月内确认为收入。与礼品卡和其他预付会员卡有关的递延收入余额将在兑换后的服务期内确认为收入,预计在未来12个月内发生。这一美元30递延收入增加百万美元,与余额#相比1,209截至2021年12月31日的100万美元是每个付费会员的平均月收入以及与收购相关的递延收入增加的结果。

9

目录表

3. 每股收益

基本每股收益是用期内普通股流通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益是使用普通股的加权平均数计算的,如果稀释,则使用期间内潜在的普通股流通股计算。普通股的潜在股份由假定行使股票期权时可发行的增发股份组成。每股收益的计算方法如下:
截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
(单位为千,每股数据除外)
基本每股收益:
净收入
$1,597,447 $1,706,715 
计算中使用的份额:
加权平均普通股流通股444,146 443,224 
基本每股收益$3.60 $3.85 
稀释后每股收益:
净收入
$1,597,447 $1,706,715 
计算中使用的份额:
加权平均普通股流通股444,146 443,224 
员工股票期权8,838 12,417 
加权平均股数
452,984 455,641 
稀释后每股收益$3.53 $3.75 

行使价格高于普通股平均市场价格的雇员股票期权被排除在稀释计算之外,因为纳入这些期权将是反稀释的。下表汇总了不包括在稀释计算中的普通股的潜在份额:
截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
(单位:千)
员工股票期权2,749 257 
10

目录表
4. 现金、现金等价物和限制性现金

下表汇总了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金:

 截至2022年3月31日
 现金和现金等价物其他流动资产非流动资产总计
 (单位:千)
现金$4,568,719 $955 $24,454 $4,594,128 
1级证券:
货币市场基金1,440,227  146 1,440,373 
$6,008,946 $955 $24,600 $6,034,501 

 截至2021年12月31日
 现金和现金等价物其他流动资产非流动资产总计
 (单位:千)
现金$4,103,613 $3,189 $23,972 $4,130,774 
1级证券:
货币市场基金1,924,191  146 1,924,337 
$6,027,804 $3,189 $24,118 $6,055,111 
其他流动资产包括与自我保险相关的存款的受限现金。非流动资产包括与信用证协议有关的受限现金。
在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月中,没有实质性的已实现收益或亏损。

5. 资产负债表组成部分

内容资产,净额
内容资产包括以下内容:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(单位:千)
许可内容,网络
$12,923,692 $13,799,221 
制作的内容,网络
释放,摊销较少
7,111,245 6,877,743 
在生产中
10,175,960 9,235,975 
正在开发和试生产中
981,023 1,006,600 
18,268,228 17,120,318 

内容资产,净额
$31,191,920 $30,919,539 

截至2022年3月31日,大约5,606百万,$2,963百万美元,以及$1,815百万美元12,924预计授权内容的未摊销成本将在未来三年内每年摊销。截至2022年3月31日,大约2,807百万,$1,933百万美元,以及$1,182百万美元7,111预计已发布的制作内容的未摊销成本将在未来三年内每年摊销。
11


截至2022年3月31日,应计参与和剩余金额并不重要。
下表列出了内容资产的摊销情况:
截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
(单位:千)
获得许可的内容$1,884,438 $1,829,246 
制作的内容1,281,927 889,950 
总计$3,166,365 $2,719,196 

财产和设备,净额
财产和设备及累计折旧包括:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
估计可用寿命
(单位:千)
土地
$82,381 $82,381 
建筑物
48,625 48,123 30年份
租赁权改进
983,209 863,342 在租赁期内
家具和固定装置
147,059 139,809 
3年份
资讯科技
448,608 380,452 3年份
公务机
110,978 110,978 8年份
机器和设备
32,613 32,426 
3-5年份
基建工程在建工程
220,422 282,248 
财产和设备,毛额
2,073,895 1,939,759 
减去:累计折旧
(690,132)(616,306)
财产和设备,净额
$1,383,763 $1,323,453 


租契
本公司已签订主要针对房地产的经营租赁。经营租赁包括在公司综合资产负债表上的“其他非流动资产”中,代表公司在租赁期内使用标的资产的权利。本公司支付租赁款项的义务包括在本公司综合资产负债表的“应计费用及其他负债”及“其他非流动负债”内。本公司签订了各种短期经营租约,主要用于营销广告牌,初始租期为12个月或更短。该等租赁并未记入本公司的综合资产负债表。所有经营性租赁费用在租赁期内以直线法确认。由于每份租约中隐含的利率不容易确定,本公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。
与公司经营权资产及相关经营租赁负债有关的信息如下:
截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
(单位:千)
为经营租赁负债支付的现金$103,141 $82,439 
以新的经营租赁义务换取的使用权资产141,298 49,445 

12


自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(单位:千)
经营性租赁使用权资产净额$2,483,778 $2,446,573 
流动经营租赁负债330,936 315,189 
非流动经营租赁负债2,434,078 2,408,486 
经营租赁负债总额$2,765,014 $2,723,675 
其他流动资产
其他流动资产包括:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(单位:千)
应收贸易账款
$824,650 $804,320 
预付费用
419,134 323,818 
其他
845,285 913,883 
其他流动资产总额
$2,089,069 $2,042,021 

13

目录表

6. 债务
截至2022年3月31日,公司的未偿还票据总额为$14,535百万,净额为$88发行成本为百万美元,期限各不相同(“票据”)。截至2021年12月31日,公司的未偿还票据总额为$15,393百万,净额为$92百万美元的发行成本。每份债券均按面值发行,均为本公司的优先无抵押债务。利息每半年支付一次,利率固定。部分未偿还票据以外币(包括欧元)为面值5,170百万美元),并在每个资产负债表日重新计量为美元(重新计量收益总计#美元)。162截至2022年3月31日的三个月为百万美元)。
下表汇总了该公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿债务以及基于非活跃市场报价的公允价值:
本金面值截至2级公允价值
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
发行日期成熟性3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(单位:百万)(单位:百万)
5.500高级附注百分比
 700 2015年2月2022年2月 704 
5.750高级附注百分比
400 400 2014年2月2024年3月419 437 
5.875高级附注百分比
800 800 2015年2月2025年2月855 899 
3.000高级票据百分比(1)
520 535 2020年4月2025年6月545 581 
3.625高级附注百分比
500 500 2020年4月2025年6月502 529 
4.375高级附注百分比
1,000 1,000 2016年10月2026年11月1,039 1,111 
3.625高级票据百分比(1)
1,439 1,480 May 2017May 20271,539 1,702 
4.875高级附注百分比
1,600 1,600 2017年10月2028年4月1,671 1,829 
5.875高级附注百分比
1,900 1,900 2018年4月2028年11月2,096 2,293 
4.625高级票据百分比(1)
1,218 1,252 2018年10月May 20291,376 1,565 
6.375高级附注百分比
800 800 2018年10月May 2029907 999 
3.875高级票据百分比(1)
1,328 1,366 2019年4月2029年11月1,444 1,651 
5.375高级附注百分比
900 900 2019年4月2029年11月977 1,068 
3.625高级票据百分比(1)
1,218 1,252 2019年10月2030年6月1,291 1,493 
4.875高级附注百分比
1,000 1,000 2019年10月2030年6月1,068 1,169 
$14,623 $15,485 $15,729 $18,030 
(1)以下高级债券以欧元为本金:3.000欧元高级票据百分比470百万,3.625欧元高级票据百分比1,300百万,4.625欧元高级票据百分比1,100百万,3.875欧元高级票据百分比1,200百万美元,以及3.625欧元高级票据百分比1,100百万美元。

于2022年2月,本公司于到期时偿还700百万美元ITS本金总额5.500高级注释百分比。

于控制权发生变更时,持有人可选择以现金买入价偿还全部或部分债券101本金的%加上应计利息。公司可在债券到期前赎回全部或部分债券,赎回金额相当于债券本金加应计未付利息和适用溢价。除其他条款和条件外,这些票据还包括对公司创造、产生或允许某些留置权;进行出售和回租交易;创造、承担、产生或担保公司某些子公司的额外债务;以及与公司及其子公司的全部或几乎所有资产合并或合并,或向另一人转让、转移或租赁的能力的限制。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司遵守了所有相关公约。
循环信贷安排
于2021年6月17日,本公司修订其无抵押循环信贷安排(“循环信贷协议”),其中包括将到期日由2024年3月29日延长至2026年6月17日,并将该安排的规模由750百万至美元1十亿美元。循环贷款可以在2026年6月17日之前借入、偿还和再借入,届时必须偿还所有借入的金额。本公司可根据循环信贷协议将未来借款所得款项用作营运资金及一般企业用途。截至2022年3月31日,不是已根据循环信贷协议借入金额。
循环信贷协议项下借款的利息(由本公司选择)为(I)等于基本利率(“备用基本利率”)的浮动利率或(Ii)等于经调整的伦敦银行同业拆息(“经调整的Libo利率”)的利率,外加
14

目录表
0.75%。备用基本利率被定义为(A)由《华尔街日报》不时公布的利率,作为最优惠利率,(B)联邦基金利率,加0.500%和(C)调整后的一个月期Libo利率,外加1.00%。调整后的伦敦银行同业拆息利率是指相关利率期间的伦敦银行同业拆放美元存款利率,根据法定准备金要求进行调整,但在任何情况下,调整后的伦敦银行间同业拆借利率不得低于0.00年利率。监管金融市场的监管机构宣布,以美元为基础的调整后的伦敦银行间同业拆借利率预计将于2023年6月30日停止发布。循环信贷协议载有以替代基准利率取代经调整的伦敦银行同业拆借利率的惯常规定,该基准利率包括以纽约联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率为基础的利率,因为经调整的伦敦银行同业拆借利率在贷款市场逐步取消。本公司预期,根据循环信贷协议的规定,以该等替代基准利率取代经调整Libo利率将不会对其流动资金或财务状况造成重大影响。
本公司亦有义务就循环信贷协议的未支取金额支付一笔承诺费,年费率为0.10%。循环信贷协议要求本公司遵守若干契诺,包括限制或限制本公司附属公司产生债务的能力,以及限制或限制本公司及其附属公司授予留置权以及进行销售和回租交易的能力的契诺;如属本公司或担保人,则合并、综合、清算、解散或出售、转让、租赁或以其他方式处置本公司及其附属公司的全部或几乎所有资产。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司遵守了所有相关公约。


7. 承付款和或有事项

内容
截至2022年3月31日,该公司拥有22.410亿美元的债务,其中包括4.1包括在“当前内容负债”中的10亿美元和2.9综合资产负债表上的10亿美元“非流动内容负债”和15.4由于尚未达到确认资产的标准,合并资产负债表中未反映的债务有10亿美元。
截至2021年12月31日,该公司拥有23.210亿美元的债务,其中包括4.3包括在“当前内容负债”中的10亿美元和3.1综合资产负债表上的10亿美元“非流动内容负债”和15.8由于尚未达到确认资产的标准,合并资产负债表中未反映的债务有10亿美元。
这些内容义务的预期付款时间如下:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(单位:千)
不到一年
$9,861,979 $10,019,306 
一年后到期,三年后到期
9,089,537 9,238,315 
三年后到期,五年后到期
3,072,216 3,238,977 
五年后到期
341,828 664,762 
总内容义务
$22,365,560 $23,161,360 
内容债务包括与内容的获取、许可和制作有关的金额。以非美元货币计价的债务按期末汇率折算成美元。内容制作的义务包括根据创造性人才和就业协议作出的不可撤销的承诺,以及与制作有关的其他承诺。收购和许可内容的义务在本公司签订协议以获得未来所有权时产生。一旦图书可用,内容负债就记录在综合资产负债表上。某些协议包括对未知未来图书的许可权的义务,这些图书的最终数量和/或费用截至报告日期尚未确定。传统的电影制作协议或某些电视剧许可协议,其中播出的季数未知,就是这种许可协议的例子。除已知的最低金额外,该公司不包括对这些未来所有权的任何估计债务。然而,未知的债务预计将是重大的。
法律诉讼
在正常经营过程中,公司不时会受到诉讼事宜和索偿的影响,包括与员工关系、商业行为和专利侵权有关的索偿。诉讼的费用可能很高,而且会对正常的商业运营造成干扰。此外,复杂的法律程序的结果很难预测,随着诉讼和相关事件的展开,公司对这些问题的看法未来可能会发生变化。本公司承担已发生的法律费用。本公司在可能发生负债且损失金额可合理估计的情况下,计提或有损失准备金。任何法律问题的不利结果,如果是重大的,可能会对公司的运营或其财务状况、流动资金或运营结果产生不利影响。
15

目录表
本公司涉及未在此列明的诉讼事项,但目前并不认为该等事项个别或整体属重大事项。随着诉讼和相关事件的展开,公司对未列出的事项的看法可能会在未来发生变化。
赔偿
在正常业务过程中,公司已达成合同安排,同意就某些事项向业务合作伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿,包括但不限于因公司违反此类协议和第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。在这些情况下,付款可能以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件。
本公司在这些协议下的义务可能在时间或金额方面受到限制,在某些情况下,本公司可能向第三方追索某些付款。此外,本公司已与其董事及若干高级职员订立弥偿协议,要求(其中包括)就彼等作为董事或高级职员的身份或服务而可能产生的若干法律责任作出弥偿。这些义务的条款各不相同。
由于本公司债务的有条件性质以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况,无法对该等或类似协议下未来可能支付的最高金额作出合理估计。不是与这些赔偿义务有关的应计金额已在所附合并财务报表中计入。


8. 股东权益
股票期权计划
2020年6月,公司股东批准了2020年股票计划,公司董事会于2020年3月通过了该计划,但须经股东批准。2020年股票计划是2011年股票计划的后续,规定向员工授予激励性股票期权,并向员工、董事和顾问授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位。
与公司股票期权计划相关的活动摘要如下:
未完成的期权
股票
可用
为了格兰特
数量
股票
加权的-
平均值
行权价格
(每股)
截至2021年12月31日的余额20,145,360 17,595,851 $219.83 
授与
(523,787)523,787 460.28
已锻炼
— (310,743)38.00 
过期
— (1,246)16.11 
截至2022年3月31日的余额19,621,573 17,807,649 $230.09 

截至2022年3月31日,公司未偿还股票期权的内在价值合计为$3,024代表总税前内在价值(本公司于2022年第一季度最后一个交易日的收盘价与行使价之间的差额乘以现金期权的数量),如果所有期权持有人在2022年第一季度的最后一个交易日行使期权,期权持有人将收到的内在价值。这一数额的变动基于公司普通股的公平市场价值。上表所列公司截至2022年3月31日的未偿还股票期权的加权平均剩余合同期限为5.33好几年了。所有未偿还期权均已授予并可行使。
与行使期权有关的金额摘要如下:
截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
(单位:千)
行使的期权的总内在价值$114,762 $228,020 
从行使的期权中收到的现金13,678 48,071 
16

目录表
基于股票的薪酬
授予的股票期权可以全部行使。十年合同条款,无论雇佣状态如何。下表总结了使用点阵-二叉树模型和估值数据对期权授予进行估值的假设:
截至三个月
3月31日,
2022
3月31日,
2021
股息率 % %
预期波动率38 %41 %
无风险利率1.71 %1.08 %
次优运动系数4.71 3.81 
加权平均公允价值(每股)$228 $268 
基于股票的薪酬总支出(千)$119,209 $107,230 
所得税对拨备的总影响(单位:千)$26,413 $24,079 

该公司在确定次优行权系数时考虑了几个因素,包括历史和估计的期权行权行为。
该公司仅根据隐含波动率计算预期波动率。本公司认为,公开交易的普通股期权的隐含波动率更能反映市场状况,鉴于期权的交易量一直很高,可以合理地预期其普通股的预期波动率将比历史波动率更好。
在对根据公司的员工股票期权计划发行的股票进行估值时,公司以美国财政部发行的零息债券为无风险利率,其条款类似于期权的合同条款。该公司预计在可预见的未来不会派发任何现金股息,因此预期股息收益率为在期权估值模型中。本公司并无使用归属后终止比率,因为期权于授出日期全数归属。
股票回购
2021年3月,公司董事会批准回购至多美元510亿美元的普通股,没有到期日。股票回购可以通过公开市场回购来实现,符合《交易法》第10b-18条的规则,包括使用根据《交易法》第10b5-1条有资格的交易计划、私下协商的交易、加速股票回购计划、大宗购买或其他类似的购买技术,并以管理层认为适当的金额进行。公司没有义务回购任何特定数量的股票,回购的时间和实际数量将取决于各种因素,包括公司的股价、一般经济、商业和市场状况,以及替代投资机会。公司可以随时停止对其普通股的任何回购,而无需事先通知。在截至2022年3月31日的三个月里,没有回购。截至2022年3月31日,美元4.4仍有10亿可供回购。本公司购回的股份在交易结算时入账。截至2022年3月31日,没有未解决的股份回购。收购股份所产生的直接成本计入股份总成本。


9. 所得税
 截至三个月
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
 (除百分比外,以千为单位)
所得税拨备$382,245 $327,787 
实际税率19 %16 %
截至2022年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定税率不同,主要是由于外国税收增加,被《减税和就业法案》的国际条款的影响以及确认基于股票的薪酬的超额税收利益所抵消。截至2021年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定税率不同,主要是由于《减税和就业法案》的国际条款的影响,以及对基于股票的薪酬的超额税收优惠的确认。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的有效税率增加,主要是由于外国税收增加和股票薪酬的超额税收优惠减少。在截至2022年3月31日的三个月内,公司确认了一项独立的税收优惠,与股票薪酬的超额税收优惠相关,金额为$25100万美元,而截至2021年3月31日的三个月为47百万美元。
17

目录表
未确认的税收优惠总额为$215百万美元和美元203分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。截至2022年3月31日的未确认税收优惠总额,如果得到公司确认,将减少约$143因此对公司的实际税率产生有利的影响。
该公司提交美国联邦、州和外国的纳税申报单。该公司目前正在接受美国国税局2016年至2018年的审查,并将在2019年至2021年接受审查。2015年至2021年的外国和州纳税申报单将受到各州和外国司法管辖区的审查。
鉴于目前审查的潜在结果,以及目前审查对诉讼时效可能到期的影响,未确认税收优惠的余额有可能在未来12个月内发生重大变化。然而,目前无法估计合理可能的调整范围。


10. 细分市场和地理信息

该公司的运营方式为运营部门。本公司的首席运营决策者(“CODM”)是其联席首席执行官,他们审查在综合基础上提交的财务信息,以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。
美国总收入为$3.110亿美元3.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为10亿美元。见附注2收入确认有关按地区划分的流媒体收入的更多信息。
本公司的长期有形资产以及截至2022年3月31日和2021年12月31日在综合资产负债表上确认的经营租赁使用权资产如下:
自.起
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
(单位:千)
美国$2,885,860 $2,833,059 
国际981,681 936,967 



第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性表述包括但不限于以下表述:我们的核心战略;我们未来的财务业绩,包括对收入、递延收入、营业收入和利润率、净收入、支出和盈利能力的预期;流动性,包括我们资本资源的充分性、现有设施的充分性、经营活动(用于)提供的现金净额、获得融资来源和自由现金流;资本配置战略,包括任何股票回购或回购计划;季节性;汇率波动的影响;伦敦银行间同业拆借利率中断的影响;这些风险和不确定性包括:未来的监管变化及其对我们业务的影响;价格变动和测试;最近采用的会计声明的影响;与内容资产相关的会计处理;会员增长,包括内容和定价的变化对会员增长的影响;合作伙伴关系;会员观看模式;股息;未来的合同义务,包括未知内容的义务和支付时间;我们的全球内容和营销投资,包括对原创节目的投资;内容摊销;税费;未确认的税收优惠;递延税项资产;我们有效管理变化和增长的能力;以及冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响和我们的应对措施。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果和事件与前瞻性陈述中包含的内容大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于我们在截至12月31日的10-K表格年度报告中讨论的那些因素, 2021年1月27日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件,特别是第一部分第IA项“风险因素”下讨论的风险因素。
除非法律要求,我们没有义务修改或公开发布对本Form 10-Q季度报告中包含的任何前瞻性陈述的任何修订。
投资者和其他人应注意,我们通过我们的投资者关系网站(Ir.netflix.net)、美国证券交易委员会备案、新闻稿、公开电话会议和网络广播。我们使用这些渠道以及社交媒体和博客与我们的成员和公众就我们的公司、我们的服务和其他问题进行交流。我们在社交媒体和博客上发布的信息可能被认为是实质性信息。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上列出的社交媒体渠道和博客上发布的信息。


18

目录表
概述
我们是世界领先的娱乐服务公司之一,在190多个国家和地区拥有约2.22亿付费会员,享受各种流派和语言的电视连续剧、纪录片、故事片和手机游戏。会员可以随时随地在任何联网的屏幕上随心所欲地参与。会员可以播放、暂停和继续观看,所有这些都没有商业广告。此外,我们继续在美国(“美国”)提供DVD邮寄服务。
我们是提供流媒体娱乐的先驱,于2007年推出了我们的流媒体服务。自此次发布以来,我们为联网屏幕开发了一个生态系统,并增加了越来越多的内容,使消费者能够在联网屏幕上直接享受娱乐。作为这些努力的结果,我们经历了消费者对流媒体娱乐交付的越来越多的接受和兴趣。
我们的核心战略是在我们的运营利润率目标范围内,在全球范围内发展我们的流媒体会员业务。我们正在通过扩展我们的内容不断改善我们的会员体验,重点放在让我们的会员高兴并吸引新会员的内容的节目组合上。例如,在2021年,我们将手机游戏添加到我们的服务中。此外,我们正在不断增强我们的用户界面,并将我们的流媒体服务扩展到更多联网的屏幕。我们的会员可以下载精选的书目供离线观看。
我们的会员增长呈现出季节性模式,反映了消费者何时购买联网屏幕以及何时倾向于增加观看次数的变化。从历史上看,第四季度代表着我们流媒体会员最大的增长。此外,我们的会员增长可能会受到我们的内容发布时间表和定价变化的影响。


经营成果

以下是我们的综合业绩亮点:
截至/截至三个月变化
3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
(单位为千,不包括每个会员的收入和百分比)
财务业绩:
流媒体收入
$7,827,957 $7,113,707 $714,250 10 %
DVD收入39,810 49,575 (9,765)(20)%
总收入$7,867,767 $7,163,282 $704,485 10 %
营业收入1,971,626 1,959,856 $11,770 %
营业利润率25 %27 %(2)%
全球流媒体会员资格:
付费会员净增加(亏损)(203)3,976 (4,179)(105)%
期满时的付费会员费221,641 207,639 14,002 %
平均付费会员资格
221,743 205,651 16,092 %
每个付费会员的平均月收入
$11.77 $11.53 $0.24 %

与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的综合收入增长了10%,这是因为平均付费会员数量增长了8%,每个付费会员的平均月收入增长了2%。每个付费会员每月平均收入的增加是由于我们的价格变化,但部分被美元相对于某些外币的走强所抵消。
营业利润率的下降主要是由于与内容摊销16%的增长相比,收入的增长速度较慢。由于新冠肺炎疫情影响了可比上年同期,内容发布延迟,导致内容摊销增加。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营和财务业绩的全面影响将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素。有关更多细节,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第I部分第1A项:“风险因素”。虽然我们的大部分制作已经恢复,但我们的某些制作继续受到干扰,我们第三方内容供应商的制作也是如此。其他合作伙伴的运营也同样中断,包括我们用于运营以及内容开发、生产和后期制作的那些合作伙伴。生产
19

目录表
中断以及新的健康和安全协议和要求可能会导致额外的成本,包括向演员和剧组支付额外费用,以及使用个人防护装备(PPE)和测试。我们将继续积极关注新冠肺炎疫情引发的问题,并可能根据联邦、州、地方或外国当局的要求,或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴和股东利益的进一步行动,改变我们的业务运营。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响,包括对我们的客户、供应商或供应商的影响,或对我们的财务业绩的影响。

流媒体收入
我们的收入来自与向我们的会员提供流媒体内容相关的服务的每月会员费。我们提供各种流媒体会员计划,其价格因国家和计划的特点而异。截至2022年3月31日,我们付费计划的定价从相当于1美元的每月1美元到27美元不等。我们预计,我们的会员计划在每个国家的价格可能会不时变化,我们可能会测试其他计划和价格的变化。
下表按地区汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的流媒体收入和其他流媒体会员信息。

美国和加拿大(UCAN)
截至/截至三个月变化
 March 31, 2022March 31, 2021Q1'22 vs. Q1'21
 (单位为千,不包括每个会员的收入和百分比)
收入$3,350,424 $3,170,972 $179,452 %
付费会员净增加(亏损)(636)448 (1,084)(242)%
期满时的付费会员费74,579 74,384 195 — %
平均付费会员资格74,897 74,160 737 %
每个付费会员的平均月收入$14.91 $14.25 $0.66 %
恒定货币变动(1)%


欧洲、中东和非洲(EMEA)
截至/截至三个月变化
 March 31, 2022March 31, 2021Q1'22 vs. Q1'21
 (单位为千,不包括每个会员的收入和百分比)
收入$2,561,831 $2,343,674 $218,157 %
付费会员净增加(亏损)(303)1,810 (2,113)(117)%
期满时的付费会员费73,733 68,508 5,225 %
平均付费会员资格73,885 67,603 6,282 %
每个付费会员的平均月收入$11.56 $11.56 $— — %
恒定货币变动(1)%


拉丁美洲(LATAM)
20

目录表
截至/截至三个月变化
 March 31, 2022March 31, 2021Q1'22 vs. Q1'21
 (单位为千,不包括每个会员的收入和百分比)
收入$998,948 $836,647 $162,301 19 %
付费会员净增加(亏损)(351)357 (708)(198)%
期满时的付费会员费39,610 37,894 1,716 %
平均付费会员资格39,786 37,716 2,070 %
每个付费会员的平均月收入$8.37 $7.39 $0.98 13 %
恒定货币变动(1)20 %



亚太地区(APAC)
截至/截至三个月变化
 March 31, 2022March 31, 2021Q1'22 vs. Q1'21
 (单位为千,不包括每个会员的收入和百分比)
收入$916,754 $762,414 $154,340 20 %
付费会员净额增加1,087 1,361 (274)(20)%
期满时的付费会员费33,719 26,853 6,866 26 %
平均付费会员资格33,176 26,173 7,003 27 %
每个付费会员的平均月收入$9.21 $9.71 $(0.50)(5)%
恒定货币变动(1)%

(1)我们认为,恒定的货币信息有助于分析每个付费会员每月平均收入的潜在趋势。为了排除外币汇率波动对每个付费会员的平均每月收入的影响,我们估计本期收入假设外汇汇率与上一年期间每个相应月份的汇率保持不变。在截至2022年3月31日的三个月中,如果外币汇率与截至2021年3月31日的三个月保持不变,我们的收入将增加约2.8亿美元。

收入成本
内容资产的摊销占收入成本的大部分。与获取、许可和制作内容直接相关的费用(如工资和相关人员费用、与获得我们内容中包含的音乐版权相关的成本、与人才的整体交易、其他制作相关成本以及参与和剩余费用)、流媒体交付成本和其他运营成本构成了剩余的收入成本。我们已经建立了自己的全球内容交付网络(Open Connect),以帮助我们通过互联网向我们的成员高效地传输大量内容。因此,交付费用包括与Open Connect相关的设备成本、工资和相关人员费用,以及与通过互联网交付内容相关的所有第三方成本,如云计算成本。其他运营成本包括客户服务和支付处理费用,包括我们支付给我们的综合支付合作伙伴的费用,以及向会员提供我们的内容直接产生的其他成本。
 
截至三个月变化
3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
(除百分比外,以千为单位)
收入成本
$4,284,705$3,868,511$416,194 11 %
占收入的百分比
54 %54 %

21

目录表
收入成本的增加主要是由于与我们现有的和新的内容相关的内容摊销增加了4.47亿美元,包括更多独家和原创节目,但被其他收入成本的下降部分抵消了。
营销
营销费用主要包括广告费用和向我们的营销合作伙伴支付的某些款项,这些合作伙伴包括消费电子产品制造商、多频道视频节目分销商、移动运营商和互联网服务提供商。广告费用包括数字和电视广告等促销活动。营销费用还包括支持营销活动的人员的工资和相关费用。
 
截至三个月变化
3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
(除百分比外,以千为单位)
营销
$555,978 $512,512 $43,466 %
占收入的百分比
%%

营销费用的增加主要是由于与人员相关的成本增加了4600万美元,这主要是由于支持我们生产活动增加的平均员工人数的增加。
技术与发展
技术和开发费用主要包括负责改进我们的服务的技术人员的工资和相关费用,包括测试、维护和修改我们的用户界面、我们的建议、商品和基础设施。技术和开发费用还包括与通用计算机硬件和软件有关的费用。
 
截至三个月变化
3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
(除百分比外,以千为单位)
技术与发展
$657,530 $525,207 $132,323 25 %
占收入的百分比
%%

技术和开发费用的增加主要是由于与人员相关的成本增加了1.13亿美元,主要是由于支持我们生产活动增加的平均员工人数的增加以及我们的流媒体服务的持续改进。
一般和行政
一般费用和行政费用包括公司人员的工资和相关费用。一般和行政费用还包括专业费用和其他一般公司费用。

截至三个月变化
3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
(除百分比外,以千为单位)
一般和行政
$397,928 $297,196 $100,732 34 %
占收入的百分比
%%

一般及行政开支增加的主要原因是与人事有关的成本增加8,000万美元,主要是因为平均员工人数增加以支持我们生产活动的增加以及我们的流媒体服务的持续改善。
22

目录表
利息支出
利息支出主要包括与我们的未偿债务相关的利息,包括债务发行成本的摊销。见附注6债务请参阅我们的综合财务报表附注,以进一步详细了解我们的债务义务。

 截至三个月变化
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
 (除百分比外,以千为单位)
利息支出$187,579 $194,440 $(6,861)(4)%
占收入的百分比%%

利息支出主要包括截至2022年3月31日的三个月我们债券的1.78亿美元利息。与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的利息支出减少是由于已发行计息票据的平均本金总额较低。

利息和其他收入
利息和其他收入主要包括外币余额的汇兑损益以及现金和现金等价物赚取的利息。

 截至三个月变化
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
 (除百分比外,以千为单位)
利息和其他收入$195,645 $269,086 $(73,441)(27)%
占收入的百分比%%

在截至2022年3月31日的三个月中,利息和其他收入减少,主要原因是外汇收益1.92亿美元,而2021年同期的外汇收益为2.58亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中,外汇收益主要是由于重新计量我们的欧元51.7亿欧元优先票据带来的1.62亿美元非现金收益,以及以功能货币以外的货币重新计量现金和内容负债头寸。在截至2021年3月31日的三个月中,外汇收益主要是由于重新计量我们的欧元51.7亿欧元优先票据带来的2.53亿美元非现金收益,以及以功能货币以外的货币重新计量现金和内容负债头寸。

所得税拨备
 截至三个月变化
 3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
 (除百分比外,以千为单位)
所得税拨备$382,245 $327,787 $54,458 17 %
实际税率19 %16 %

截至2022年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定税率不同,主要是由于外国税收增加,被《减税和就业法案》的国际条款的影响以及确认基于股票的薪酬的超额税收利益所抵消。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的有效税率增加,主要是由于外国税收增加和股票薪酬的超额税收优惠减少。


23

目录表


流动性与资本资源
自.起变化
3月31日,
2022
十二月三十一日,
2021
2022年3月31日与2021年12月31日
(除百分比外,以千为单位)
现金、现金等价物和限制性现金$6,034,501 $6,055,111 $(20,610)— %
短期债务和长期债务14,534,561 15,392,895 (858,334)(6)%

在截至2022年3月31日的三个月中,现金、现金等价物和限制性现金减少了2100万美元,这主要是由于偿还债务、收购和购买财产和设备,但部分被运营部门提供的现金所抵消。
扣除债务发行成本后的债务减少8.58亿美元,主要是由于我们的5.500%优先债券在202年2月到期时偿还了7亿美元的本金总额,加上我们的欧元计价票据的重新计量。我们未来12个月到期的未偿还票据的利息总额为6.89亿美元。截至2022年3月31日,尚未根据10亿美元循环信贷协议借入任何金额。见附注6债务在我们合并财务报表的附注中。
我们预计,与前几年相比,我们未来来自债务市场的资本需求将更加有限。我们是否有能力获得这笔或我们可能选择或需要获得的任何额外融资,将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法获得此类融资。如果我们通过发行股票或债务证券筹集更多资金,这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权,我们的股东可能会受到稀释。
2021年3月,我们的董事会批准回购高达50亿美元的普通股,没有到期日。股票回购可以通过公开市场回购来实现,符合《交易法》第10b-18条的规则,包括使用根据《交易法》第10b5-1条有资格的交易计划、私下协商的交易、加速股票回购计划、大宗购买或其他类似的购买技术,并以管理层认为适当的金额进行。我们没有义务回购任何特定数量的股票,回购的时间和实际数量将取决于各种因素,包括我们的股价、一般经济、商业和市场状况,以及其他投资机会。我们可以随时停止对我们普通股的任何回购,而无需事先通知。在截至2022年3月31日的三个月里,没有回购。截至2022年3月31日,仍有44亿美元可供回购。
我们现金的主要用途包括内容的获取、许可和制作、营销计划、流媒体交付和与人员相关的成本。非原创内容的现金支付条件历来与摊销期限一致。对原创内容的投资,特别是我们制作和拥有的内容,需要比授权内容更多的预付现金。例如,制作成本是在内容创建时支付的,远远早于内容在服务上可用和摊销的时间。我们预计将继续大幅增加对全球内容的投资,特别是对原创内容的投资,这将影响我们的流动性。我们目前预计,来自运营的现金流、可用资金和融资来源(包括我们的循环信贷安排)将继续足以满足我们未来12个月及以后的现金需求。
我们已知的合同债务和其他债务产生的重大现金需求主要与我们的内容、债务和租赁债务有关。预计这些付款的时间如下:
总计未来12个月超过12个月
内容义务(1)
$22,365,560 $9,861,979 $12,503,581 
债务(2)
19,116,486 689,337 18,427,149 
经营租赁义务(3)
3,615,243 434,730 3,180,513 
总计
$45,097,289 $10,986,046 $34,111,243 

(1)截至2022年3月31日,内容负债包括41亿美元计入“流动内容负债”,29亿美元计入综合资产负债表中的“非流动内容负债”,以及154亿美元由于当时不符合确认标准而未反映在综合资产负债表中。见附注7承付款和或有事项如需进一步详情,请参阅综合财务报表。
24

目录表
上表的合同债务不包括对未知未来所有权的任何估计债务,其付款可能不到一年,也可能超过五年。然而,这些未知债务预计数额巨大,我们认为未来三年可能包括大约10亿至40亿美元,其中绝大多数预计将在未来12个月后支付。上述范围是基于相当大的管理层判断,实际金额可能有所不同。一旦我们知道我们将收到的标题和许可费,我们就将金额包括在上面的合同义务表中。

(2)债务包括我们的票据,包括本金和利息支付。见附注6债务如需进一步详情,请参阅综合财务报表。

(3)经营租赁负债包括综合资产负债表中“应计开支及其他负债”及“其他非流动负债”所包括的经营租赁负债,包括推算利息。经营租赁债务还包括没有反映在综合资产负债表上的额外债务,因为它们不符合确认标准。见附注5资产负债表组成部分有关租赁的进一步详情,请参阅本公司合并财务报表的附注。

截至2022年3月31日,我们有2.15亿美元的未确认税收优惠总额。目前,无法对未确认的税收优惠余额的合理可能调整范围进行估计。

自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供(用于)的现金减去购买的财产和设备以及其他资产的变动。我们认为,自由现金流是一项重要的流动性指标,因为它衡量的是在给定时期内,可用于偿还债务、进行战略收购和投资以及用于股票回购等特定活动的现金数量。自由现金流量被视为非GAAP财务计量,不应单独考虑或替代净收益、营业收入、经营活动提供(用于)的净现金或根据GAAP列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准。
在评估与我们的经营结果相关的流动性时,我们将自由现金流与净收入进行比较,指出主要的经常性差异是内容支付超过摊销、基于非现金股票的薪酬支出、我们以欧元计价的债务的非现金重估损益以及其他营运资本差异。营运资本差额包括递延收入、超过折旧的额外财产和设备购买、税收和我们未偿债务的半年利息支付。我们从会员那里收到的应收账款通常很快就会结清。

截至三个月变化
3月31日,
2022
3月31日,
2021
Q1'22 vs. Q1'21
(除百分比外,以千为单位)
经营活动提供的净现金
$922,839 $777,266 $145,573 19 %
用于投资活动的现金净额
(245,679)(85,616)160,063 187 %
用于融资活动的现金净额
(686,322)(451,929)(234,393)(52)%
自由现金流的非公认会计准则对账:
经营活动提供的净现金
922,839 777,266 145,573 19 %
购置财产和设备
(121,158)(81,001)(40,157)(50)%
其他资产的变动
— (4,615)4,615 100 %
自由现金流
$801,681 $691,650 $110,031 16 %

截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金增加了1.46亿美元,达到9.23亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由收入增加7.04亿美元或10%推动的,但部分被需要更多预付现金的内容投资增加所抵消。对内容资产的支付增加了3.81亿美元,从35.51亿美元增加到39.31亿美元,增幅为11%,而内容资产的摊销金额增加了4.47亿美元,从27.19亿美元增加到31.66亿美元,增幅为16%。此外,我们增加了与运营费用增加相关的付款,主要是由于增加了员工人数,以支持我们流媒体服务的持续改进和国际扩张。
25

目录表
在截至2022年3月31日的三个月里,用于投资活动的净现金增加了1.6亿美元,这主要是由于收购和购买财产和设备的增加。
在截至2022年3月31日的三个月里,用于融资活动的净现金增加了2.34亿美元,主要是由于偿还债务。
截至2022年3月31日的三个月,自由现金流比净收入低7.96亿美元,主要是因为内容资产的现金支付超过摊销费用7.65亿美元,以及欧元计价债务的非现金重计量收益1.62亿美元,部分被1.19亿美元的非现金股票薪酬支出和1200万美元的其他有利营运资本差额所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,自由现金流比净收益低10.15亿美元,主要原因是内容资产的现金支付超过摊销费用8.31亿美元,欧元计价债务的非现金重计量收益2.53亿美元,以及其他非有利营运资本差额3800万美元,但部分被1.07亿美元的非现金股票薪酬支出所抵消。

赔偿
附注7所载资料承付款和或有事项在“赔偿”标题下的合并财务报表,在此引用作为参考。

关键会计估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。美国证券交易委员会将公司的关键会计政策定义为那些对描绘公司财务状况和经营结果最重要的政策,并且要求公司做出最困难和最主观的判断。根据这一定义,我们已经确定了下文所述的关键会计政策和判断。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。

内容
我们获取、授权和制作内容,包括原创节目,以便为我们的成员提供无限的视频娱乐观看。内容许可证是按固定费用和特定的可用窗口发放的。与摊销费用相比,某些内容许可证和内容制作的支付条款需要更多的预付现金。对内容的支付,包括内容资产的增加和相关负债的变化,在综合现金流量表上归类为“经营活动提供(用于)的现金净额”。
我们确认内容资产(许可和制作)在综合资产负债表上为“内容资产,净额”。对于许可内容,我们将每个标题的费用资本化,并在许可期开始、知道标题的成本、标题被接受并可用于流媒体时,按负债总额记录相应的负债。对于制作的内容,我们将与制作相关的成本资本化,包括开发成本、直接成本和生产管理费用。参股和剩余费用按照生产成本的摊销计入。
根据包括历史和估计观看模式在内的因素,我们在综合运营报表的“收入成本”中摊销内容资产(许可和制作),在每个图书的合同可用窗口或估计使用期限或从第一个可用月份开始的十年中较短的时间内摊销。摊销是在加速的基础上进行的,因为我们通常预计会有更多的提前观看,而电影摊销比电视剧摊销更快。平均而言,超过90%的授权或制作的内容资产预计将在第一个月上市后的四年内摊销。我们定期审查影响内容资产摊销的因素。我们对这些因素的估计需要相当大的管理层判断力。
我们的业务模式是基于订阅的,而不是在特定书目级别产生收入的模式。内容资产(经授权及制作)主要作为一个集团货币化,因此当事件或环境变化显示内容的预期有用性发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时,将在集团层面进行审查。到目前为止,我们还没有发现任何此类事件或情况的变化。如果未来发现此类变化,这些聚合内容资产将按未摊销成本或公允价值中的较低者列报。此外,已经或预计将被遗弃的资产的未摊销成本也被注销。

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目录表
所得税
我们使用资产负债法为我们报告的经营结果的预期税收后果记录了所得税拨备。递延所得税的确认方法是将适用于未来年度的法定税率适用于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差额,以及净营业亏损和税项抵免结转。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。如有必要,递延税项资产的计量将通过对未来实现不确定的任何税收优惠的估值扣除来减少。
尽管我们相信我们的假设、判断和估计是合理的,但税法的变化或我们对税法的解释以及任何税务审计的解决方案都可能对我们综合财务报表中的所得税拨备产生重大影响。
在评估我们收回全部或部分递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括我们过去的经营业绩、我们对未来收益的预测、未来应纳税所得额以及审慎和可行的税务筹划策略。厘定未来应课税收入时所采用的假设需要作出重大判断,并与我们用来管理相关业务的计划和估计一致。未来几年的实际运营结果可能与我们目前的假设、判断和估计不同。然而,我们相信,我们综合资产负债表上记录的大部分递延税项资产最终都将实现。我们记录了一项估值准备金,以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的净额。截至2022年3月31日,3.33亿美元的估值津贴与加州研发抵免和某些我们预计不会实现的外国税收属性有关。
我们没有确认所得税条款中不确定的税收头寸带来的某些税收优惠。只有在税务机关根据税收优惠的技术价值进行审查后,该税收优惠更有可能维持下去的情况下,我们才可能确认税收优惠。然后,在财务报表中从该等头寸确认的税收优惠是根据结算时实现可能性大于50%的最大优惠来计量的。截至2022年3月31日,我们估计未确认的税收优惠总额为2.15亿美元,其中1.43亿美元如果得到确认,将对我们未来的收入产生有利影响。由于任何税务审计结果的不确定性,我们对未确认税务头寸最终结算的估计可能会发生变化,实际税收优惠可能与估计大不相同。

近期会计公告

综合财务报表附注1“主要会计政策的列报基础及摘要”所载资料在此并入作为参考。

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目录表

第三项。关于市场风险的定量和定性披露
有关与利率变动有关的金融市场风险,请参阅本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格第II部分所载第7A项“有关市场风险的量化及定性披露”。自2021年12月31日以来,我们对市场风险的敞口没有明显变化。
外币风险
在截至2022年3月31日的三个月里,以美元以外的货币计价的收入占合并金额的58%。因此,我们面临与这些货币相关的外币风险,主要是欧元、英镑、巴西雷亚尔、加元、墨西哥比索、澳元和日元。
因此,汇率的变化,特别是外币相对于美元的疲软,可能会对我们以美元表示的收入和营业收入产生负面影响。在截至2022年3月31日的三个月里,如果外币汇率与2021年同期保持一致,我们的收入将增加约2.8亿美元。
由于结算的收益(损失)以及以非功能货币计价的货币资产和负债的重新计量,我们还经历并将继续经历净收入的波动。在截至2022年3月31日的三个月中,我们确认了1.92亿美元的汇兑收益,这主要是由于我们以欧元计价的高级票据的非现金重新计量,以及以功能货币以外的货币计价的现金和内容负债的重新计量。
此外,在截至2022年3月31日的三个月的综合现金流量表中披露的汇率变化对现金、现金等价物和限制性现金的影响减少了1100万美元。
我们不使用外汇合约或衍生品来对冲任何外汇敞口。汇率的波动性取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。我们持续的国际扩张增加了我们对汇率波动的风险,因此,这种波动可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。

第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在联席首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。在此评估的基础上,我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的联席首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露做出决定。
我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
 
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。



第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼
附注7所载资料承付款和或有事项在合并财务报表的附注中,标题“法律诉讼”通过引用并入本文。

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目录表
第1A项。风险因素
与公司之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”项下披露的风险因素相比,没有发生重大变化。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
公司购买股票证券
2021年3月,公司董事会授权回购最多50亿美元的普通股,没有到期日。在截至2022年3月31日的三个月里,没有回购。截至2022年3月31日,仍有44亿美元可供回购。


第六项。陈列品
(A)展品:

请参阅紧跟在本季度报告签名页后面的10-Q表格上的附件索引。

 

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目录表
展品索引
 
展品编号展品说明
以引用方式并入
已归档
特此声明
表格文件编号展品提交日期
3.1
重述的公司注册证书
10-Q001-357273.1July 17, 2015
3.2
修订及重新制定附例
8-K001-357273.12020年12月18日
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证联席首席执行官
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证联席首席执行官
X
31.3
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
X
32.1*
联席首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的认证
X
101以下来自公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的财务报表,采用内联XBRL格式:(I)合并经营报表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并现金流量表,(Iv)合并资产负债表,(V)合并股东权益报表和(Vi)合并财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签X
104公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面,格式为内联XBRLX


*这些认证不被视为由美国证券交易委员会提交,也不会通过引用的方式纳入我们根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中,无论任何文件中的任何一般注册语言。
†指管理合同或补偿计划

签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
Netflix公司
日期:April 21, 2022发信人:/s/里德·黑斯廷斯
里德·黑斯廷斯
联席首席执行官
(首席行政官)
日期:April 21, 2022发信人:/s/斯宾塞·诺伊曼
斯宾塞·诺伊曼
首席财务官
(首席财务会计官)

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