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联系方式：

马修·S·斯塔德勒

执行副总裁

首席财务官

科恩·斯蒂尔律师事务所

Tel (212) 446-9168

Cohen&Steers报告2022年第一季度业绩

·稀释每股收益为0.85美元；调整后为1.04美元

·营业利润率为33.1%；调整后为44.7%

·期末管理金额为1021亿美元；平均管理金额为1012亿美元

·净流入7.56亿美元

纽约，纽约，2022年4月20日-Cohen&Steers，Inc.(纽约证券交易所代码：CNS)今天公布了截至2022年3月31日的季度经营业绩。

财务亮点


	截至三个月									更改百分比自
(单位为千，不包括百分比和每股数据)	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021			十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
美国公认会计原则
收入	$	154,189		$	159,629		$	125,747		(3.4	%)	22.6	%
费用	$	103,198		$	79,123		$	73,809		30.4	%	39.8	%
营业收入	$	50,991		$	80,506		$	51,938		(36.7	%)	(1.8	%)
营业外收入(亏损)	$	5,110		$	6,837		$	4,953		(25.3	%)	3.2	%
普通股股东应占净收益	$	42,018		$	64,482		$	48,852		(34.8	%)	(14.0	%)
稀释后每股收益	$	0.85		$	1.30		$	1.00		(34.7	%)	(15.1	%)
营业利润率	33.1		%	50.4		%	41.3		%

已调整(1)
普通股股东应占净收益	$	51,152		$	61,264		$	38,629		(16.5	%)	32.4	%
稀释后每股收益	$	1.04		$	1.24		$	0.79		16.1	%	31.6	%
营业利润率	44.7		%	51.7		%	42.3		%
_________________________ (1)美国公认会计准则的调整结果请参阅第13-14页。

美国公认会计原则

本节讨论该公司根据美国公认会计准则列报的财务结果。

收入


	截至三个月				变化
(单位：千)	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021		$		%
开放式基金	$	79,665	$	80,573	$	(908)	(1.1)	%
机构账户	36,683		39,938		$	(3,255)	(8.2)	%
封闭式基金	27,321		28,126		$	(805)	(2.9)	%
投资咨询费和管理费	143,669		148,637		$	(4,968)	(3.3)	%
配送费和服务费	9,869		10,259		$	(390)	(3.8)	%
其他	651		733		$	(82)	(11.2)	%
总收入	$	154,189	$	159,629	$	(5,440)	(3.4)	%

·与2021年第四季度相比，机构账户的总投资咨询收入有所下降，主要原因是绩效费用下降，该季度减少了两天。2021年第四季度包括来自某些机构账户的270万美元绩效费用。

费用


	截至三个月				变化
(单位：千)	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021		$		%
雇员补偿及福利	$	54,743	$	43,348	$	11,395	26.3	%
配送费和服务费	33,951		20,631		$	13,320	64.6	%
一般和行政	13,510		14,213		$	(703)	(4.9)	%
折旧及摊销	994		931		$	63	6.8	%
总费用	$	103,198	$	79,123	$	24,075	30.4	%

·员工薪酬和福利比2021年第四季度有所增加，主要是因为激励性薪酬增加了770万美元，限制性股票单位摊销增加了200万美元。2021年第四季度包括一项调整，以减少激励性应计报酬，以反映实际支付的数额；

·2022年第一季度的分销和服务费包括与Cohen&Steers房地产机会和收入基金(RLTY)首次公开发行相关的1420万美元成本；以及

与2021年第四季度相比，一般和行政费用减少，主要原因是征聘费用减少686 000美元，差旅和娱乐费用减少368 000美元，主办会议减少325 000美元，但与RLTY有关的组织和提供服务费用增加414 000美元，部分抵消了这一减少额。

营业利润率

2022年第一季度的营业利润率为33.1%，而2021年第四季度的营业利润率为50.4%。2022年第一季度包括与RLTY首次公开募股相关的成本。2021年第四季度包括了一项调整，以减少激励性应计报酬，以反映实际支付的金额。营业利润率代表营业收入与收入的比率。

营业外收入(亏损)


	截至三个月
(单位：千)	March 31, 2022						2021年12月31日
	种子投资(1)		其他		总计		种子投资(1)		其他		总计
利息和股息收入--净额	$	901	$	(4)	$	897	$	701	$	4	$	705
投资收益(亏损)-净额	3,565		2		3,567		6,865		—		6,865
外币收益(亏损)-净额	(295)		941		646		(125)		(608)		(733)
营业外收入(亏损)合计	$	4,171	$	939	$	5,110	$	7,441	$	(604)	$	6,837
_________________________ (1)种子投资包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的三个月的净收益480万美元和540万美元，可归因于第三方在公司发起的综合基金中的权益。

所得税

下表汇总了公司法定联邦所得税税率和有效税率的对账情况：


	截至三个月
	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021
美国法定税率	21.0	%	21.0	%
扣除联邦福利后的州和地方所得税	3.5		3.8
不可扣除的高管薪酬	5.2		3.7
与归属和交付限制性股票单位有关的超额税收优惠	(11.5)		(0.3)
未确认的税收优惠调整	—		(4.5)

其他	(0.1)		(2.4)
有效所得税率	18.1	%	21.3	%

调整后的

本节讨论调整后的结果。请参阅第13-14页，了解美国公认会计原则与调整后结果的对账。

收入

2022年第一季度调整后的收入为1.543亿美元，而2021年第四季度调整后的收入为1.597亿美元。

经调整后的收入不包括公司在这两个时期的某些种子投资的合并。

费用

2022年第一季度调整后的支出为8540万美元，而2021年第四季度调整后的支出为7710万美元。

经调整的费用不包括下列费用：

·合并公司在这两个时期的某些种子投资；

·与这两个时期某些限制性股票单位加速归属有关的数额；以及

·与2022年第一季度RLTY首次公开募股相关的成本。

营业利润率

经调整后，2022年第一季度的营业利润率为44.7%，而2021年第四季度的调整后营业利润率为51.7%。

营业外收入(亏损)

2022年第一季度调整后的营业外亏损为273,000美元，而2021年第四季度调整后的营业外亏损为542,000美元。

调整后的营业外收入(亏损)不包括这两个时期的下列项目：

·公司种子投资的结果；以及

·与某些外国子公司持有的以美元计价的资产相关的净外币汇兑损益。

所得税

2022年第一季度调整后的有效税率为25.5%，而2021年第四季度调整后的实际税率为25.4%。

调整后的实际税率不包括以下两个期间的税率：

·与上述项目相关的税收影响；以及

·离散税目。

管理的资产


(单位：百万)	自.起				变化
按投资工具分类	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021		$		%
开放式基金	$	48,105	$	50,911	$	(2,806)	(5.5	%)
机构账户	40,956		42,727		$	(1,771)	(4.1	%)
封闭式基金	13,061		12,991		$	70	0.5	%
总计	$	102,122	$	106,629	$	(4,507)	(4.2	%)

按投资策略分类
美国房地产	$	47,268	$	49,915	$	(2,647)	(5.3	%)
优先证券	24,466		26,987		$	(2,521)	(9.3	%)
全球/国际房地产	19,362		19,380		$	(18)	(0.1	%)
全球上市基础设施	9,197		8,763		$	434	5.0	%
其他	1,829		1,584		$	245	15.5	%
总计	$	102,122	$	106,629	$	(4,507)	(4.2	%)

截至2022年3月31日的管理资产为1,021亿美元，较2021年12月31日的1,066亿美元减少4.2%。减少的原因是市场贬值46亿美元和分配6.97亿美元，但被7.56亿美元的净流入部分抵消。

开放式基金

截至2022年3月31日，开放式基金管理的资产为481亿美元，较2021年12月31日的509亿美元减少5.5%。这一变化主要是由于以下原因：

·净流入2.08亿美元，其中7.78亿美元流入美国房地产，1.8亿美元流入全球/国际房地产，1.44亿美元流入房地产多策略(包括在上表的“其他”中)，9000万美元流入全球上市基础设施，部分被优先证券净流出9.86亿美元所抵消；

·市场贬值27亿美元，其中17亿美元来自美国房地产，10亿美元来自优先证券；以及

·分配2.79亿美元，包括1.65亿美元优先证券(其中1.25亿美元再投资并计入净流入)和1.12亿美元来自美国房地产(1.04亿美元再投资并计入净流入)。

机构账户

截至2022年3月31日，机构账户管理的资产为410亿美元，较2021年12月31日的427亿美元减少4.1%。这一变化主要是由于以下原因：

·咨询：

◦净流出4,200万美元，其中包括来自美国房地产的7.37亿美元，但部分被流入全球/国际房地产的5.91亿美元和流入全球上市基础设施的1.67亿美元所抵消；以及

◦市场折旧8.31亿美元，其中4.71亿美元来自美国房地产，3.56亿美元来自全球/国际房地产。

·日本次级咨询：

◦净流入1.16亿美元，包括流入全球/国际房地产的8,300万美元；

◦市场贬值4.82亿美元，其中3.66亿美元来自美国房地产，1.12亿美元来自全球/国际房地产；以及

◦的分销金额为2.71亿美元，其中2.53亿美元来自美国房地产。

·不包括日本的次级咨询：

◦净流出8,000万美元；以及

◦市场折旧1.81亿美元，其中包括来自全球/国际房地产的1.76亿美元。

封闭式基金

截至2022年3月31日，封闭式基金管理的资产为131亿美元，较2021年12月31日的130亿美元增长0.5%。这一增长是由于净流入5.54亿美元，主要来自RLTY的首次公开募股，但被3.37亿美元的市场折旧和1.47亿美元的分配部分抵消。

截至2022年3月31日的投资业绩

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1284812/000128481222000156/investmentgraph.jpg

_________________________

(1)过去的表现并不能保证未来的结果。通过将每种投资策略的年化投资表现与特定参考基准的表现进行比较来确定优异表现。投资业绩超过基准的业绩被视为表现出众。每种投资策略的投资业绩计算都是基于所有追求相似投资目标的活跃账户和投资模式。在会计方面，实际投资业绩是以扣除手续费和扣除预扣税后的毛收入来衡量的。对于不存在实际投资业绩的投资模型，追求可比投资目标的账户组合的投资业绩被用作实际投资业绩的代理。在适用的情况下，每个账户和投资模式的具体参考基准的业绩是扣除预扣税后计算的。这不是投资建议，也不能被解释为Cohen&Steers赞助或提供的任何金融产品或服务的销售或营销材料。

(2)©2022晨星公司保留所有权利。本文包含的信息：(1)为晨星和/或其内容提供商所有；(2)不得复制或分发；(3)不保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供商对因使用该信息而造成的任何损害或损失概不负责。晨星基于风险调整后的回报指标计算其评级，该指标考虑了基金月度业绩的变化(包括销售费用、负载和赎回费用的影响)，更强调下行变化和奖励一致的业绩。每个类别中排名前10%的基金获得五星，紧随其后的22.5%获得四星，紧随其后的35%获得三星，紧随其后的22.5%获得两颗星，排名垫底的10%获得一颗星。过去的表现并不能保证未来的结果。基于Morningstar，Inc.对Cohen&Steers发起的所有股票类别的开放式美国注册共同基金在2022年3月31日整个期间的投资业绩的独立评级。整体晨星评级是基于3年期、5年期和10年期晨星评级的加权平均。每个股票类别被计算为该规模内一个基金的一小部分，并单独评级，这可能会导致分配百分比略有不同。这不是投资建议，也不能被解释为Cohen&Steers赞助或提供的任何金融产品或服务的销售或营销材料。

资产负债表信息

截至2022年3月31日，现金、现金等价物、美国国债和流动种子投资为1.807亿美元，而截至2021年12月31日为2.482亿美元。2022年第一季度，该公司支付了与RLTY首次公开募股相关的总成本1520万美元。截至2022年3月31日，股东权益为2.554亿美元，而截至2021年12月31日为2.552亿美元，公司继续没有债务。

电话会议信息

科恩与斯蒂尔律师事务所将于2022年4月21日上午10点主持电话会议。(ET)讨论公司第一季度的业绩。投资者和分析师可以通过拨打877-384-2165(美国)收听现场电话会议。或+1-2122312930(国际)；密码：22017395。与会者应计划在电话会议开始前至少10分钟注册。随附的演示文稿将在公司网站www.cohenandsteers.com的“公司-投资者关系-新闻稿”下查阅。

电话会议将在两周内重播，从下午12点左右开始。(ET)2022年4月21日，可通过800-633-8284(美国)访问或+1-4029779140(国际)；密码：22017395。这次网络直播包括音频(仅供收听)，可在该公司网站www.cohenandsteers.com的“公司-投资者关系-概览”下获得。网络直播将在网站上存档一个月。

关于Cohen&Steers

Cohen&Steers是一家领先的全球投资管理公司，专注于房地产和另类收益，包括房地产、优先证券、基础设施、资源股票、大宗商品以及多策略解决方案。该公司成立于1986年，总部设在纽约市，在伦敦、都柏林、香港和东京设有办事处。

前瞻性陈述

本新闻稿和科恩-斯蒂尔公司可能发表的其他声明可能包含1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)所指的前瞻性陈述，这些陈述反映了该公司目前对公司运营和财务业绩的看法。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响。因此，存在或将存在可能导致实际结果或结果与这些前瞻性陈述中指出的结果大不相同的重要因素。该公司认为，这些因素包括但不限于公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(10-K表格)的风险因素部分描述的风险，该报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和公司网站www.cohenandsteers.com上查阅。这些因素并不是包罗万象的，应该与该公司的Form 10-K和其他提交给证券交易委员会的文件中包含的其他警示声明一起阅读。该公司没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

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Cohen&Steers，Inc.及其子公司
简明合并业务报表(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

	截至三个月						更改百分比自
	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021		十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
收入：
投资咨询费和管理费	$	143,669	$	148,637	$	116,921
配送费和服务费	9,869		10,259		8,272
其他	651		733		554
总收入	154,189		159,629		125,747		(3.4	%)	22.6	%
费用：
雇员补偿及福利	54,743		43,348		45,762
配送费和服务费	33,951		20,631		16,506
一般和行政	13,510		14,213		10,374
折旧及摊销	994		931		1,167
总费用	103,198		79,123		73,809		30.4	%	39.8	%
营业收入	50,991		80,506		51,938		(36.7	%)	(1.8	%)
营业外收入(亏损)：
利息和股息收入--净额	897		705		616
投资收益(亏损)-净额	3,567		6,865		4,559
外币收益(亏损)-净额	646		(733)		(222)
营业外收入(亏损)合计	5,110		6,837		4,953		(25.3	%)	3.2	%
未计提所得税准备的收入	56,101		87,343		56,891		(35.8	%)	(1.4	%)
所得税拨备	9,260		17,412		4,461
净收入	46,841		69,931		52,430		(33.0	%)	(10.7	%)
可赎回的净(收益)损失非控制性权益	(4,823)		(5,449)		(3,578)
普通股股东应占净收益	$	42,018	$	64,482	$	48,852	(34.8	%)	(14.0	%)

每股收益可归因于普通股股东：
基本信息	$	0.86	$	1.33	$	1.01	(35.1	%)	(14.9	%)
稀释	$	0.85	$	1.30	$	1.00	(34.7	%)	(15.1	%)

加权平均流通股：
基本信息	48,673		48,442		48,145
稀释	49,337		49,429		48,709


Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的资产
按投资工具分类

(单位：百万)
	截至三个月									更改百分比自
	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021			十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
开放式基金
管理下的资产，期初	$	50,911		$	45,593		$	35,160
流入	4,886			5,574			5,070
外流	(4,678)			(3,049)			(2,906)
净流入(流出)	208			2,525			2,164
市场升值(贬值)	(2,735)			3,929			1,537
分配	(279)			(1,110)			(238)
转账	—			(26)			—
合计增加(减少)	(2,806)			5,318			3,463
管理下的资产，期末	$	48,105		$	50,911		$	38,623		(5.5	%)	24.6	%
管理的总资产的百分比	47.1		%	47.7		%	44.4		%
管理的平均资产	$	48,055		$	48,054		$	36,620		—	%	31.2	%

机构账户
管理下的资产，期初	$	42,727		$	39,347		$	33,255
流入	2,060			611			2,335
外流	(2,066)			(1,365)			(748)
净流入(流出)	(6)			(754)			1,587
市场升值(贬值)	(1,494)			4,384			2,000
分配	(271)			(276)			(304)
转账	—			26			—
合计增加(减少)	(1,771)			3,380			3,283
管理下的资产，期末	$	40,956		$	42,727		$	36,538		(4.1	%)	12.1	%
管理的总资产的百分比	40.1		%	40.1		%	42.0		%
管理的平均资产	$	40,631		$	40,929		$	34,622		(0.7	%)	17.4	%

封闭式基金
管理下的资产，期初	$	12,991		$	12,320		$	11,493
流入	554			20			65
外流	—			—			—
净流入(流出)	554			20			65
市场升值(贬值)	(337)			830			469
分配	(147)			(179)			(148)
合计增加(减少)	70			671			386
管理下的资产，期末	$	13,061		$	12,991		$	11,879		0.5	%	10.0	%
管理的总资产的百分比	12.8		%	12.2		%	13.6		%
管理的平均资产	$	12,550		$	12,647		$	11,601		(0.8	%)	8.2	%

总计
管理下的资产，期初	$	106,629		$	97,260		$	79,908
流入	7,500			6,205			7,470
外流	(6,744)			(4,414)			(3,654)
净流入(流出)	756			1,791			3,816
市场升值(贬值)	(4,566)			9,143			4,006
分配	(697)			(1,565)			(690)
合计增加(减少)	(4,507)			9,369			7,132
管理下的资产，期末	$	102,122		$	106,629		$	87,040		(4.2	%)	17.3	%
管理的平均资产	$	101,236		$	101,630		$	82,843		(0.4	%)	22.2	%


Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的资产--机构账户
按帐户类型
对于这些时期
(单位：百万)
	截至三个月									更改百分比自
	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021			十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
咨询
管理下的资产，期初	$	24,599		$	22,818		$	17,628
流入	1,573			362			1,937
外流	(1,615)			(818)			(243)
净流入(流出)	(42)			(456)			1,694
市场升值(贬值)	(831)			2,211			957
转账	—			26			—
合计增加(减少)	(873)			1,781			2,651
管理下的资产，期末	$	23,726		$	24,599		$	20,279		(3.5	%)	17.0	%
管理的机构资产百分比	57.9		%	57.6		%	55.5		%
管理的平均资产	$	23,861		$	23,650		$	18,900		0.9	%	26.2	%

日本咨询小组
管理下的资产，期初	$	11,329		$	10,262		$	9,720
流入	219			62			98
外流	(103)			(304)			(302)
净流入(流出)	116			(242)			(204)
市场升值(贬值)	(482)			1,585			712
分配	(271)			(276)			(304)

合计增加(减少)	(637)			1,067			204
管理下的资产，期末	$	10,692		$	11,329		$	9,924		(5.6	%)	7.7	%
管理的机构资产百分比	26.1		%	26.5		%	27.2		%
管理的平均资产	$	10,351		$	10,687		$	9,661		(3.1	%)	7.1	%

不包括日本的次级咨询
管理下的资产，期初	$	6,799		$	6,267		$	5,907
流入	268			187			300
外流	(348)			(243)			(203)
净流入(流出)	(80)			(56)			97
市场升值(贬值)	(181)			588			331

合计增加(减少)	(261)			532			428
管理下的资产，期末	$	6,538		$	6,799		$	6,335		(3.8	%)	3.2	%
管理的机构资产百分比	16.0		%	15.9		%	17.3		%
管理的平均资产	$	6,419		$	6,592		$	6,061		(2.6	%)	5.9	%

机构账户合计
管理下的资产，期初	$	42,727		$	39,347		$	33,255
流入	2,060			611			2,335
外流	(2,066)			(1,365)			(748)
净流入(流出)	(6)			(754)			1,587
市场升值(贬值)	(1,494)			4,384			2,000
分配	(271)			(276)			(304)
转账	—			26			—
合计增加(减少)	(1,771)			3,380			3,283
管理下的资产，期末	$	40,956		$	42,727		$	36,538		(4.1	%)	12.1	%
管理的平均资产	$	40,631		$	40,929		$	34,622		(0.7	%)	17.4	%


Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的资产
按投资策略分类

(单位：百万)
	截至三个月									更改百分比自
	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021			十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
美国房地产
管理下的资产，期初	$	49,915		$	43,045		$	32,827
流入	3,293			3,083			3,126
外流	(2,736)			(1,799)			(1,391)
净流入(流出)	557			1,284			1,735
市场升值(贬值)	(2,792)			6,672			2,837
分配	(412)			(1,052)			(415)
转账	—			(34)			—
合计增加(减少)	(2,647)			6,870			4,157
管理下的资产，期末	$	47,268		$	49,915		$	36,984		(5.3	%)	27.8	%
管理的总资产的百分比	46.3		%	46.8		%	42.5		%
管理的平均资产	$	46,462		$	46,229		$	34,512		0.5	%	34.6	%

优先证券
管理下的资产，期初	$	26,987		$	26,715		$	23,185
流入	1,964			2,086			2,406
外流	(2,872)			(1,521)			(1,596)
净流入(流出)	(908)			565			810
市场升值(贬值)	(1,400)			10			2
分配	(213)			(337)			(207)
转账	—			34			—
合计增加(减少)	(2,521)			272			605
管理下的资产，期末	$	24,466		$	26,987		$	23,790		(9.3	%)	2.8	%
管理的总资产的百分比	24.0		%	25.3		%	27.3		%
管理的平均资产	$	25,649		$	26,812		$	23,526		(4.3	%)	9.0	%

全球/国际房地产
管理下的资产，期初	$	19,380		$	17,978		$	15,214
流入	1,556			562			1,079
外流	(780)			(858)			(567)
净流入(流出)	776			(296)			512
市场升值(贬值)	(775)			1,775			709
分配	(19)			(77)			(14)

合计增加(减少)	(18)			1,402			1,207
管理下的资产，期末	$	19,362		$	19,380		$	16,421		(0.1	%)	17.9	%
管理的总资产的百分比	19.0		%	18.2		%	18.9		%
管理的平均资产	$	18,867		$	18,642		$	15,588		1.2	%	21.0	%


Cohen&Steers，Inc.及其子公司
管理的资产
按投资战略分类--续

(单位：百万)
	截至三个月									更改百分比自
	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021			十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
全球上市基础设施
管理下的资产，期初	$	8,763		$	8,138		$	6,729
流入	464			238			679
外流	(299)			(154)			(74)
净流入(流出)	165			84			605
市场升值(贬值)	314			607			315
分配	(45)			(66)			(45)

合计增加(减少)	434			625			875
管理下的资产，期末	$	9,197		$	8,763		$	7,604		5.0	%	20.9	%
管理的总资产的百分比	9.0		%	8.2		%	8.7		%
管理的平均资产	$	8,609		$	8,479		$	7,137		1.5	%	20.6	%

其他
管理下的资产，期初	$	1,584		$	1,384		$	1,953
流入	223			236			180
外流	(57)			(82)			(26)
净流入(流出)	166			154			154
市场升值(贬值)	87			79			143
分配	(8)			(33)			(9)

合计增加(减少)	245			200			288
管理下的资产，期末	$	1,829		$	1,584		$	2,241		15.5	%	(18.4	%)
管理的总资产的百分比	1.8		%	1.5		%	2.6		%
管理的平均资产	$	1,649		$	1,468		$	2,080		12.3	%	(20.7	%)

总计
管理下的资产，期初	$	106,629		$	97,260		$	79,908
流入	7,500			6,205			7,470
外流	(6,744)			(4,414)			(3,654)
净流入(流出)	756			1,791			3,816
市场升值(贬值)	(4,566)			9,143			4,006
分配	(697)			(1,565)			(690)

合计增加(减少)	(4,507)			9,369			7,132
管理下的资产，期末	$	102,122		$	106,629		$	87,040		(4.2	%)	17.3	%
管理的平均资产	$	101,236		$	101,630		$	82,843		(0.4	%)	22.2	%

美国公认会计准则与AS调整后财务结果的对账

管理层认为，使用以下经调整的(非公认会计原则)财务结果可提高公司经营业绩的透明度。此外，这些调整后的财务结果被用来编制公司的内部管理报告，用于评估其业务。

虽然管理层认为这些调整后的财务结果对评估经营业绩是有用的，但这些信息应被视为补充性质，而不是替代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。


美国公认会计准则与AS调整后结果的对账普通股股东应占净收益和稀释后每股收益



	截至三个月
(单位为千，每股数据除外)	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021
普通股股东应占净收益，美国公认会计准则	$	42,018	$	64,482		$	48,852
种子投资(1)	1,051		(1,438)			(1,512)
加快限制性股票单位的归属	2,305		1,557			1,088
首次公开募股成本(2)	15,239		—			—


外币汇兑(收益)损失-净额(3)	(1,212)		62			209
税收调整(4)	(8,249)		(3,399)			(10,008)
调整后普通股股东应占净收益	$	51,152	$	61,264		$	38,629

稀释加权平均流通股	49,337		49,429			48,709
稀释后每股收益，美国公认会计准则	$	0.85	$	1.30		$	1.00
种子投资	0.02		(0.03)			(0.03)
加快限制性股票单位的归属	0.05		0.04			0.02
首次公开募股成本	0.31		—			—


外币汇兑(收益)损失-净额	(0.02)		—		*	0.01
税收调整	(0.17)		(0.07)			(0.21)
经调整的稀释后每股收益	$	1.04	$	1.24		$	0.79
_________________________ *四舍五入至每股不到0.01美元。 (1)指与公司赞助基金的种子投资解除合并有关的数额，以及未合并的种子投资的非营业(收入)损失。 (2)指与RLTY首次公开发售有关的成本。下表汇总了成本：
	截至三个月
(单位：千)	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021
雇员补偿及福利	$	357	$	—		$	—
配送费和服务费	14,224		—			—
一般和行政	658		—			—
首次公开募股成本	$	15,239	$	—		$	—
(3)代表与某些外国子公司持有的美元资产有关的净外币汇兑(收益)损失。 (4)税收调整情况汇总如下：
	截至三个月
(单位：千)	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021
排除与上述项目相关的税收影响	$	(4,281)	$	(952)		$	231
不包括离散税目	(3,968)		(2,447)			(10,239)
税额调整总额	$	(8,249)	$	(3,399)		$	(10,008)


美国公认会计准则与AS调整后结果的对账收入、费用、营业收入和营业利润率



	截至三个月
(除百分比外，以千为单位)	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021
收入，美国公认会计准则	$	154,189		$	159,629		$	125,747
种子投资(1)	123			108			94
调整后的收入	$	154,312		$	159,737		$	125,841

费用，美国公认会计准则	$	103,198		$	79,123		$	73,809
种子投资(1)	(276)			(446)			(96)
加快限制性股票单位的归属	(2,305)			(1,557)			(1,088)
首次公开募股成本(2)	(15,239)			—			—


调整后的费用	$	85,378		$	77,120		$	72,625

营业收入，美国公认会计准则	$	50,991		$	80,506		$	51,938
种子投资(1)	399			554			190
加快限制性股票单位的归属	2,305			1,557			1,088
首次公开募股成本(2)	15,239			—			—


调整后的营业收入	$	68,934		$	82,617		$	53,216

营业利润率，美国公认会计准则	33.1		%	50.4		%	41.3		%
调整后的营业利润率	44.7		%	51.7		%	42.3		%
_________________________ (1)代表与公司赞助基金的种子投资解除合并有关的数额。 (2)指与RLTY首次公开发售有关的成本。下表汇总了成本：
	截至三个月
(单位：千)	三月三十一号， 2022			十二月三十一日， 2021			三月三十一号， 2021
雇员补偿及福利	$	357		$	—		$	—
配送费和服务费	14,224			—			—
一般和行政	658			—			—
首次公开募股成本	$	15,239		$	—		$	—


美国公认会计准则与AS调整后结果的对账营业外收入(亏损)



	截至三个月
(单位：千)	三月三十一号， 2022		十二月三十一日， 2021		三月三十一号， 2021
营业外收益(亏损)，美国公认会计准则	$	5,110	$	6,837	$	4,953
种子投资(1)	(4,171)		(7,441)		(5,280)
外币汇兑(收益)损失-净额(2)	(1,212)		62		209
调整后的营业外收益(亏损)	$	(273)	$	(542)	$	(118)
_________________________ (1)指与公司赞助基金的种子投资解除合并有关的数额，以及未合并的种子投资的非营业(收入)损失。 (2)代表与某些外国子公司持有的美元资产有关的净外币汇兑(收益)损失。