Document

附件99.1
April 19, 2022

各位股东:

正如我们下面的业绩和预测所显示的那样,我们的收入增长已经大幅放缓。正如我们预测的那样,流媒体正在战胜线性,Netflix的游戏在全球非常受欢迎。然而,我们相对较高的家庭渗透率--如果包括大量共享账户的家庭--再加上竞争,正在造成收入增长的不利因素。直到最近,COVID对流媒体的巨大推动一直掩盖着这一图景。虽然我们努力通过改善我们的服务和更有效地实现多户共享的货币化来重新加速收入增长,但我们将把营业利润率保持在20%左右。我们成功的关键是我们有能力从世界各地创造令人惊叹的娱乐节目,以高度个性化的方式呈现,并比我们的竞争对手赢得更多的观众。这些是Netflix的核心优势和竞争优势。再加上我们强大的盈利能力,我们相信我们有基础,在此基础上,我们可以显著改善我们的服务,并更好地实现长期服务的盈利。

(除每股数据外,以百万美元计)Q1'21Q2'21Q3'21Q4'21Q1'22Q2‘22预测
收入$7,163 $7,342 $7,483 $7,709 $7,868 $8,053 
同比增长1%24.2 %19.4 %16.3 %16.0 %9.8 %9.7 %
营业收入$1,960 $1,848 $1,755 $632 $1,972 $1,730 
营业利润率27.4 %25.2 %23.5 %8.2 %25.1 %21.5 %
净收入$1,707 $1,353 $1,449 $607 $1,597 $1,354 
稀释每股收益$3.75 $2.97 $3.19 $1.33 $3.53 $3.00 
全球流媒体付费会员资格207.64 209.18 213.56 221.84 221.64 219.64 
同比增长1%13.6 %8.4 %9.4 %8.9 %6.7 %5.0 %
全球流媒体付费净增3.98 1.54 4.38 8.28 (0.20)(2.00)
经营活动提供(用于)的现金净额$777 $(64)$82 $(403)$923 
自由现金流*$692 $(175)$(106)$(569)$802 
股份(FD)455.6 455.1 454.9 455.8 453.0 
注:数据为综合数据,包括DVD。
*自由现金流是指由经营活动提供(用于)的现金净额减去购买财产和设备以及其他资产的变化。


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
1


增长前景
自2007年推出流媒体以来,我们一直坚信,互联网提供的点播娱乐将取代线性电视,这一转型代表着一次千载难逢的机会,可以打造一家广受欢迎、利润丰厚的娱乐公司。人们喜欢电影、电视节目和游戏;宽带和智能电视普及率在全球范围内持续增长,联网设备越来越多;虽然数亿家庭为Netflix付费,但世界上远远超过一半的宽带家庭尚未付费,这代表着巨大的未来增长潜力。
不过,从短期来看,我们的收入增长速度并不像我们希望的那样快。COVID显著增加了我们2020年的增长,这给我们的前景蒙上了一层阴影,使我们相信2021年增长放缓的主要原因是COVID的拉动。现在,我们认为有四个主要的相互关联的因素在起作用。

首先,越来越明显的是,进入我们潜在的可寻址市场(宽带家庭)的增长速度在一定程度上取决于我们无法直接控制的因素,比如联网电视的普及(因为我们大部分人都在看电视),点播娱乐的采用,以及数据成本。我们相信,随着时间的推移,这些因素将不断改善,这样所有宽带家庭都将成为Netflix的潜在客户。
其次,除了我们的2.22亿付费家庭外,我们估计Netflix还被另外1亿多个家庭分享,其中包括Ucan地区的3000多万。多年来,账户分享在我们付费会员中所占的比例没有太大变化,但再加上第一个因素,意味着在许多市场增加会员更难--这个问题被我们的COVID增长掩盖了。

第三,在过去的15年里,线性电视以及YouTube、亚马逊和Hulu在观看方面的竞争一直很激烈。然而,在过去的三年里,随着传统娱乐公司意识到流媒体是未来,许多新的流媒体服务也推出了。例如,尽管根据尼尔森的数据,我们在美国的电视收视份额一直在稳步上升,但我们希望这一份额增长得更快。更高的观看份额是更高满意度的指标,这支持更高的留存率和收入。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/shareoftotalustvtime.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
2


第四,宏观因素,包括经济增长乏力,通胀上升,地缘政治事件,如俄罗斯入侵乌克兰,以及COVID的一些持续破坏,也可能产生影响。

我们的计划是通过继续改进Netflix的各个方面,特别是我们的节目和推荐的质量,来重新加速我们的收视率和收入增长,这是我们的成员最看重的。在内容方面,我们在故事发展和创意卓越上加倍努力,我们看到这一点反映在22季度的大热电视节目中,比如我们历史上最大的英语系列剧《布里奇顿》(Bridgerton)(第21季观看6.27亿小时)和《发明安娜》(5.12亿小时观看)--这两部电影都是我们与Shonda Rhimes极其成功的合作伙伴关系--以及像Tinder Swinler(1.66亿小时观看,我们有史以来最大的纪录片)和亚当计划(2.33亿小时观看),这两部电影都出现在我们第四季度的热门电影《红色通缉令》和《不要抬头看》之后。在产品方面,我们最近推出了“竖起双拇指”,这样会员就可以更好地表达他们真正喜欢的东西,而不是简单地喜欢--使我们能够继续改进我们的个性化推荐和整体体验。
这种对持续改进的关注在过去25年里为我们提供了很好的服务-从近20年前我们与百视达的激烈斗争到流媒体的推出和增长,到从授权的第二轮电视连续剧和电影到原创节目的切换,以及我们从一家主要提供英语内容的国内业务发展为一家全球娱乐服务公司。这就是为什么我们现在在所有关键指标上都是世界上最大的订阅流媒体服务:付费会员、参与度、收入和利润。

另一个焦点是如何最好地将分享货币化--1亿多个家庭使用另一个家庭的账户。这是一个巨大的机会,因为这些家庭已经在观看Netflix并享受我们的服务。分享可能有助于推动我们的增长,因为它让更多的人使用和享受Netflix。我们一直试图通过个人资料和多流等功能,让成员家庭内的分享变得容易。虽然这些服务非常受欢迎,但它们也造成了人们对Netflix何时以及如何与其他家庭共享的困惑。因此,去年年初,我们开始测试不同的分享货币化方法,并在3月份在拉丁美洲的三个市场推出了两个新的付费分享功能,现有成员可以选择为额外的家庭付费。当涉及到分享家庭时,参与的范围很广,从高端到偶尔观看。因此,尽管我们目前还不能将其全部货币化,但我们相信这是一个巨大的中短期机会。随着我们努力将分享货币化,ARM的增长、收入和收视率将成为衡量我们成功与否的更重要的指标,而不是会员数量的增长。

长期而言,我们的大部分增长将来自美国以外的地区。传统上,美国娱乐公司将“国际”视为美国内容的出口市场。但我们很久以前就看到,伟大的故事可以在任何地方制作,也可以在任何地方受到欢迎--极大地扩大了我们可以合作的创作者群体,增加了我们节目的多样性,更好地满足了当地的口味。为了支持这一点,我们一直在构建创意开发、个性化和语言呈现/本地化等功能。Netflix目前在50多个国家制作电影和电视,与当地娱乐生态系统高度融合,从而创作出来自每个地区的大片。事实上,在有史以来最受欢迎的六季电视剧中,有三季都是非英语题材的:《鱿鱼游戏》、《纸牌屋第四部》和《我们都死了》,这部电视剧于22年第一季度上线,在前四周累计观看时长达5.61亿小时。因此,一个重要的重点是努力扩大我们在这一领域的领先地位。



___________________________________
1小时查看数据以发布的前28天为基础。对于发布不到28天(用星号表示)的图书,数据从发布之日起到2022年4月17日止。提醒一下,我们根据Netflix Top102的观看时间每周发布我们的热门节目。
2个https://top10.netflix.com/
3个https://about.netflix.com/en/news/paying-to-share-netflix-outside-your-household‘
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
3


我们的目标是保持两位数的收入增长,更快地增加运营收入(随着我们扩大利润率),并产生不断增长的正自由现金流(FCF)。在这段收入增长放缓的时期,假设外汇(F/X)没有实质性波动,我们的目标是保护我们的盈利能力,并设法将最低营业利润率控制在与当前水平大致一致的水平(即今年19-20%的指引)。一旦我们重新加速收入增长,我们将致力于稳步提高营业利润率。

第一季度业绩和第二季度预测
我们在22年第一季度的收入增长10%是由平均流媒体付费会员数量同比增长8%和ARM4同比增长2%推动的。不包括-2.8亿美元的F/X影响,收入和ARM的同比增长分别为+14%和+6%。营业收入为20亿美元,高于我们季度初预测的18亿美元,原因是内容支出低于预期。每股收益为3.53美元,而一年前为3.75美元,其中包括我们欧元计价债务的F/X重新计量带来的1.62亿美元非现金未实现收益。

付费净增长为-20万,而去年同期我们的指导预测分别为250万和400万。我们在俄罗斯的服务暂停和所有俄罗斯付费会员的减少导致付费净增加-70万;不包括这种影响,付费净增加总计+50万。会员增长面临的主要挑战是在所有地区继续软收购。与我们的指导预测相比,留存率也略有下降,尽管它仍然处于非常健康的水平(我们相信它是行业中最好的之一)。最近的价格变化在很大程度上符合我们的预期,并保持着显著的收入积极。

在欧洲、中东和非洲地区(-30万付费净增加,或+40万,不包括俄罗斯的影响),我们看到我们在中欧和东欧的业务在3月份放缓,恰逢俄罗斯入侵乌克兰。LATAM的付费净增加总数为-40万;与最近几个季度类似,我们认为包括宏观经济疲软和我们的价格变化(F/X中性ARM同比增长20%)在内的多种力量拖累了我们的会员增长。Ucan支付的净增加-60万在很大程度上是我们价格变化的结果,这与我们的预期一致,收入显著增加。我们在亚太地区取得了良好的进展,我们在包括日本、印度、菲律宾、泰国和台湾在内的多个市场都看到了良好的增长。

提醒一下,我们提供的季度指导是我们在报告时的实际内部预测。对于第二季度,我们预测付费净增长为-200万,而去年同期为+150万。我们的预测假设我们目前的趋势持续(如收购缓慢和价格变化的短期影响)加上典型的季节性(第二季度付费净增加通常少于第一季度付费净增加)。我们预计第二季度的收入将同比增长约10%,假设在F/X中性的基础上,ARM的年增长率大致为中高个位数。我们的目标仍然是2022年全年营业利润率为19%-20%,假设F/X汇率自2022年1月设定这一目标以来没有实质性波动。








___________________________________
4 ARM(每个会员的平均收入)被定义为流媒体收入除以流媒体付费会员的平均数量除以该期间的月数。这些数字不包括销售税或增值税。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
4


现金流与资本结构
第一季度经营活动产生的净现金为9.23亿美元,而去年同期为7.77亿美元。自由现金流为8.02亿美元,而不是6.92亿美元。我们继续预计2022年全年及以后的自由现金流为正。

在本季度,我们完成了两笔收购(领先的视觉效果公司Scanline6和游戏工作室Boss Fight Entertainment7),产生了1.25亿美元的现金影响。我们还宣布收购总部位于赫尔辛基的游戏公司Next Games8。我们已经完成了投标报价,预计将在2022年下半年完成交易。

在偿还了7亿美元的优先票据后,我们第一季度的总债务为146亿美元。我们现在处于总债务目标区间的高端,即100-150亿美元。现金为60亿美元,季度末净债务为86亿美元,相当于LTM杠杆率的1.3倍9。考虑到现金的这些用途和我们的最低现金目标,我们在本季度没有进行股票回购活动。

环境、社会和治理(ESG)
我们最近发布了2021年ESG报告10(2022年3月30日)。我们在履行去年宣布的气候承诺方面取得了良好进展--到2021年减少或避免超过14,000公吨的排放。这使我们能够将范围1和范围2的足迹减少10%以上,并使我们走上了到2030年减少45%的排放的轨道。

我们继续开发我们的包含式镜片。2021年,女性在全球劳动力中的比例从2020年的48.7%上升到51.7%。我们一半的美国劳动力(50.5%)由来自一个或多个历史上被排除在外的种族和/或种族背景的人组成,包括亚洲人、黑人、西班牙裔或拉丁裔、中东人、美洲原住民和太平洋岛民13。这一比例高于上一年的46.8%。美国黑人雇员人数从8.6%增加到10.7%,黑人领导层从10.9%增加到13.3%。美国拉美裔或拉丁裔员工人数从7.9%增加到8.6%,美国拉美裔或拉丁裔领导层从4.3%略微增长到4.4%。

正如我们在上一封投资者信和2022年初步委托书14中所指出的那样,董事会已决定向股东建议Netflix演变为更标准的大盘股公司治理结构。在今年6月份的年度会议上,我们将提出建议,解密我们的董事会,取消我们章程中的绝对多数投票条款,并允许股东召开特别会议。我们还将在无竞争的选举中将董事的投票标准改为简单多数。







___________________________________
5关于自由现金流量与经营活动提供的(用于)现金净额的对账,请参阅所附未经审计财务报表及其脚注的表格形式的对账。
6个https://about.netflix.com/en/news/bringing-more-vfx-magic-to-our-members-with-scanline-vfx
7个https://about.netflix.com/en/news/game-developer-boss-fight-entertainment-joins-netflix‘
8个https://about.netflix.com/en/news/netflix-to-acquire-next-games
9定义为净债务除以过去12个月(LTM)调整后的EBITDA(扣除利息支出和其他收入/支出、所得税、财产、厂房和设备的折旧和摊销前的净收入,并进一步调整以不包括其他非现金费用)。
10 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_downloads/2022/03/30/2021-SASB-Report-FINAL.pdf
11个https://about.netflix.com/en/news/net-zero-nature-our-climate-commitment
截至2020年12月的数字为12 2020年,截至2021年12月的数字为2021。
基于美国报告要求的13个类别。
14 https://ir.netflix.net/financials/sec-filings/default.aspx
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
5


参考
为了快速参考,我们最近的八封投资者信是:202215年1月,10月202116,7月202117,4月202118,1月202119,10月202020,7月202021,2022年4月。

地区明细
(单位:百万)Q1'21Q2'21Q3'21Q4'21Q1'22
UCAN流媒体:
收入$3,171 $3,235 $3,258 $3,309 $3,350 
付费会员资格74.38 73.95 74.02 75.22 74.58 
已付净增加额0.45 (0.43)0.07 1.19 (0.64)
每个会员的平均收入$14.25 $14.54 $14.68 $14.78 $14.91 
同比增长1%%10 %10 %%%
F/X中性Y/Y%增长%%%%%
欧洲、中东和非洲地区:
收入$2,344 $2,400 $2,432 $2,523 $2,562 
付费会员资格68.51 68.70 70.50 74.04 73.73 
已付净增加额1.81 0.19 1.80 3.54 (0.30)
每个会员的平均收入
$11.56 $11.66 $11.65 $11.64 $11.56 
同比增长1%11 %11 %%%— %
F/X中性Y/Y%增长%%%%%
LATAM:
收入$837 $861 $915 $964 $999 
付费会员资格37.89 38.66 38.99 39.96 39.61 
已付净增加额0.36 0.76 0.33 0.97 (0.35)
每个会员的平均收入
$7.39 $7.50 $7.86 $8.14 $8.37 
同比增长1%(8)%%%14 %13 %
F/X中性Y/Y%增长%%%17 %20 %
亚太地区:
收入$762 $799 $834 $871 $917 
付费会员资格26.85 27.88 30.05 32.63 33.72 
已付净增加额1.36 1.02 2.18 2.58 1.09 
每个会员的平均收入
$9.71 $9.74 $9.60 $9.26 $9.21 
同比增长1%%%%(1)%(5)%
F/X中性Y/Y%增长%%%%%





___________________________________
15 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q4/FINAL-Q4-21-Shareholder-Letter.pdf
16个https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q3/FINAL-Q3-21-Shareholder-Letter.pdf
17 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q2/FINAL-Q2-21-Shareholder-Letter.pdf
18 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q1/FINAL-Q1-21-Shareholder-Letter.pdf
19 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q4/FINAL-Q420-Shareholder-Letter.pdf
20 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q3/FINAL-Q3-20-Shareholder-Letter.pdf
21个https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q2/FINAL-Q2-20-Shareholder-Letter-V3-with-Tables.pdf
22 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q1/updated/FINAL-Q1-20-Shareholder-Letter.pdf

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
6



2022年4月19日收益面谈,PT下午3点
我们对摩根大通首席执行官道格·安穆斯的采访视频将于太平洋时间今天下午3点在YouTube/netflixir上播出。投资者希望看到的问题应该发送到douglas.anmuth@jpmgan.com。联席首席执行官里德·黑斯廷斯、联席首席执行官兼首席内容官泰德·萨兰多斯、首席运营官兼首席产品官格雷格·彼得斯、首席财务官斯宾塞·诺伊曼和信息关系/企业发展副总裁斯宾塞·王都将在视频中回答道格的问题。

IR联系人:
公关联系人:
斯宾塞·王
乔纳森·宾
财务/投资者关系和企业发展副总裁
董事,企业传播
408 809-5360
818 643-0146


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
7


非公认会计准则计量的使用
本股东函件及其附件包括提及自由现金流的非公认会计准则财务指标、过去12个月(“LTM”)杠杆率及经调整的EBITDA。管理层认为,自由现金流、LTM杠杆率和调整后的EBITDA是重要的流动性指标,因为它们衡量的是在给定时期内可用于偿还债务、进行战略收购和投资以及用于股票回购等某些其他活动的现金数量。然而,这些非GAAP财务指标应被视为是对净收益、营业收入、稀释后每股收益和经营活动提供(用于)的净现金或根据GAAP编制的其他财务指标的补充,而不是优于这些财务指标。对这些非公认会计原则计量的公认会计准则等价物的对账以表格形式载于所附未经审计的财务报表。
前瞻性陈述
这封股东信包含联邦证券法定义的某些前瞻性陈述,包括关于我们在截至2022年6月30日的财政季度的预期业绩;对互联网娱乐的采用和对增长的影响;增长前景和市场机会;帐户共享;市场渗透率;竞争地位;价格变化的影响;未来的内容提供;产品改进;现金支出;债务;季节性;收购的时机;排放承诺;我们公司治理结构的演变;外汇的影响;全球流媒体付费会员、付费净额增加、会员增长和保留;综合收入、收入增长、营业收入、营业利润率、净收入、内容摊销和每股收益;以及自由现金流。本信函中的前瞻性声明会受到风险和不确定性因素的影响,可能会导致实际结果和事件与声明所述产生重大差异,这些风险和不确定性因素包括但不限于:我们吸引新会员和留住现有会员的能力;我们有效竞争的能力,包括通过不同视频娱乐模式吸引消费者参与进来的能力;我们实现共享盈利的能力;定价变化的影响;用于流媒体服务的设备平台的维护和扩展;消费者使用我们的服务的波动;服务中断;生产风险;冠状病毒大流行的影响;总体市场、经济、政治和商业状况;以及内容发布的时间。有关这些和其他可能导致实际结果和事件与前瞻性声明大不相同的风险和不确定性的详细讨论,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件,包括1月27日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告。, 2022年该公司提供内部预测数字。投资者应该预料到,实际业绩将与上述基于风险和不确定性的预测数字以及我们在Form 10-K年度报告中的预测数字有所不同。我们没有义务更新前瞻性陈述,以反映本股东函件发表之日之后发生的事件或情况。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
8


Netflix公司
合并业务报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
 
截至三个月
三月三十一号,
2022
十二月三十一日,
2021
三月三十一号,
2021
收入$7,867,767 $7,709,318 $7,163,282 
收入成本
4,284,705 5,239,575 3,868,511 
营销
555,978 792,713 512,512 
技术与发展
657,530 647,470 525,207 
一般和行政
397,928 397,790 297,196 
营业收入1,971,626 631,770 1,959,856 
其他收入(支出):
利息支出(187,579)(189,429)(194,440)
利息和其他收入195,645 108,512 269,086 
所得税前收入1,979,692 550,853 2,034,502 
所得税受益(拨备)(382,245)56,576 (327,787)
净收入$1,597,447 $607,429 $1,706,715 
每股收益:
基本信息$3.60 $1.37 $3.85 
稀释$3.53 $1.33 $3.75 
加权平均普通股流通股:
基本信息444,146 443,462 443,224 
稀释452,984 455,795 455,641 


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
9


Netflix公司
合并资产负债表
(单位:千)
 
自.起
三月三十一号,
2022
十二月三十一日,
2021
(未经审计)
资产
流动资产:
现金和现金等价物$6,008,946 $6,027,804 
其他流动资产2,089,069 2,042,021 
流动资产总额8,098,015 8,069,825 
内容资产,净额31,191,920 30,919,539 
财产和设备,净值1,383,763 1,323,453 
其他非流动资产4,657,206 4,271,846 
总资产$45,330,904 $44,584,663 
负债与股东权益
流动负债:
流动内容负债$4,066,289 $4,292,967 
应付帐款617,202 837,483 
应计费用和其他负债1,817,117 1,449,351 
递延收入1,239,048 1,209,342 
短期债务— 699,823 
流动负债总额7,739,656 8,488,966 
非流动内容负债2,945,221 3,094,213 
长期债务14,534,561 14,693,072 
其他非流动负债2,567,427 2,459,164 
总负债27,786,865 28,735,415 
股东权益:
普通股4,155,580 4,024,561 
按成本价计算的库存量(824,190)(824,190)
累计其他综合损失(74,170)(40,495)
留存收益14,286,819 12,689,372 
股东权益总额17,544,039 15,849,248 
总负债和股东权益$45,330,904 $44,584,663 
补充资料
流媒体内容总义务*$22,365,560 $23,161,360 
 
*流动内容负债总额包括综合资产负债表上“流动内容负债”及“非流动内容负债”所包括的内容负债,以及因尚未符合资产确认标准而未在综合资产负债表反映的负债。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
10


Netflix公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
截至三个月
三月三十一号,
2022
十二月三十一日,
2021
三月三十一号,
2021
经营活动的现金流:
净收入$1,597,447 $607,429 $1,706,715 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整:
对内容资产的添加(3,584,164)(5,654,639)(3,284,576)
内容负债的变化(347,149)840,392 (266,040)
内容资产摊销3,166,365 3,741,317 2,719,196 
财产、设备和无形资产的折旧和摊销74,602 63,984 35,741 
基于股票的薪酬费用119,209 99,329 107,230 
外币重新计量债务收益(161,821)(103,917)(253,330)
其他非现金项目101,968 93,806 72,657 
递延所得税(68,906)(62,279)159,733 
经营性资产和负债变动情况:
其他流动资产41,157 (608)(221,555)
应付帐款(215,444)185,279 (137,313)
应计费用和其他负债350,763 (95,903)177,897 
递延收入16,743 26,710 22,279 
其他非流动资产和负债(167,931)(144,174)(61,368)
经营活动提供(用于)的现金净额922,839 (403,274)777,266 
投资活动产生的现金流:
购置财产和设备(121,158)$(165,979)(81,001)
其他资产的变动— — (4,615)
收购(124,521)(788,349)— 
用于投资活动的现金净额(245,679)(954,328)(85,616)
融资活动的现金流:
偿还债务(700,000)— (500,000)
发行普通股所得款项13,678 88,149 48,071 
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款— (224,168)— 
用于融资活动的现金净额(686,322)(136,019)(451,929)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(11,448)$(4,236)(42,138)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)(20,610)(1,497,857)197,583 
期初现金、现金等价物和限制性现金6,055,111 7,552,968 8,238,870 
期末现金、现金等价物和限制性现金$6,034,501 $6,055,111 $8,436,453 
截至三个月
三月三十一号,
2022
十二月三十一日,
2021
三月三十一号,
2021
非公认会计准则自由现金流对账:
经营活动提供(用于)的现金净额$922,839 $(403,274)$777,266 
购置财产和设备(121,158)(165,979)(81,001)
其他资产的变动— — (4,615)
非公认会计准则自由现金流$801,681 $(569,253)$691,650 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
11


Netflix公司
非GAAP信息
(未经审计)
(单位:千)
 
截至三个月截至12个月
六月三十日,
2021
9月30日,
2021
十二月三十一日,
2021
三月三十一号,
2022
三月三十一号,
2022
非公认会计准则调整后的EBITDA对账:
公认会计准则净收益$1,353,013 $1,449,071 $607,429 $1,597,447 $5,006,960 
添加:
其他费用(收入)253,841 94,294 80,917 (8,066)420,986 
所得税准备金(受益于)240,776 211,888 (56,576)382,245 778,333 
财产、设备和无形资产的折旧和摊销38,434 70,253 63,984 74,602 247,273 
基于股票的薪酬费用101,583 95,078 99,329 119,209 415,199 
调整后的EBITDA$1,987,647 $1,920,584 $795,083 $2,165,437 $6,868,751 
自.起
三月三十一号,
2022
非公认会计准则杠杆率对账:
债务总额$14,534,561 
新增:债务发行成本88,629 
减去:现金和现金等价物(6,008,946)
净债务$8,614,244 
杠杆率(净债务/LTM调整后EBITDA)1.3 


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065280/000106528022000144/nflxlogo2015a22a.jpg
12