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投资者/分析师：
杰夫·爱德华兹
嘉信理财
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施瓦布报告第一季度业绩
核心新资产净值合计1,205亿美元
客户总资产达到7.86万亿美元，同比增长11%

德克萨斯州西湖，2022年4月18日-嘉信理财今天宣布，2022年第一季度的净收入为14亿美元，而2021年第四季度的净收入为16亿美元，2021年第一季度的净收入为15亿美元。在本季度，某些与收购和整合相关的成本以及收购的无形资产摊销在税前基础上分别为9600万美元和1.54亿美元。

截至3月31日的三个月，%
财经要闻(一)
20222021变化
净收入(单位：百万)$4,672 $4,715 (1)%
净收入(单位：百万)
公认会计原则$1,402 $1,484 (6)%
调整后(1)
$1,591 $1,690 (6)%
稀释后每股普通股收益
公认会计原则$.67 $.73 (8)%
调整后(1)
$.77 $.84 (8)%
税前毛利率
公认会计原则39.4 %41.6 %
调整后(1)
44.7 %47.4 %
平均普通股回报率
股东权益(年化)12 %12 %
有形回报
普通股权益(年化)(1)
26 %24 %
注：根据加权平均稀释后的已发行普通股，所有每股业绩均四舍五入至最接近的分红。
(1)本新闻稿第10-11页包含有关非公认会计原则财务措施的进一步详情，以及这些措施与公认会计原则报告结果的协调情况。

首席执行官沃尔特·贝廷格表示：“我们的业务势头在整个第一季度保持强劲。我们帮助客户面临一系列复杂的逆流，其中包括持续的经济复苏，这是由抗击COVID疫情的持续进展支撑的，不断上升的通胀，俄罗斯入侵乌克兰引发的地缘政治动荡，美联储启动了自2015年末以来的第一个紧缩周期，以及更动荡的股市，在此期间的大部分时间里，股市仍低于2021年年底的水平。持续的客户参与度反映在平均每天超过650万的交易活动中--这一水平只有在去年第一季度的重新开盘激增时才能超过。与此同时，嘉信理财当代的全方位服务模式以及在价值、服务、透明度和信托方面的“不折不扣”方式，帮助其在第一季度吸引了120万个新经纪账户，以及1,210亿美元的核心净新资产，这意味着6%的年化有机增长率。截至3月份，我们有3360万活跃经纪账户和7.86万亿美元的客户资产，分别比去年同期增长了5%和11%。


- 1 -

贝廷格继续说道：“在支持客户渡过动荡环境的同时，我们在本季度继续推动我们的战略重点取得进展，包括在令人兴奋的个性化投资领域迈出了两大步。”我们宣布推出施瓦布个性化指数™(SPI)，这是一种专有的直接索引解决方案，旨在为更广泛的注册投资顾问和散户投资者带来税收高效的个性化投资组合管理功能，以及极具竞争力的最低账户和费用时间表。SPI包括对客户投资组合的日常监控，以及由投资专业人员团队管理的税收损失收集技术。此外，我们还推出了最初的主题股票列表，该列表使用专有算法构建，旨在帮助自我导向的投资者选择与他们的兴趣和价值一致的股票。客户可以查看来自45个不同类别和大约900家公司的潜在投资，这些公司代表了一系列主题，包括数据进步、医学突破和环境创新。“

贝廷格先生补充说：“在第一季度，我们采取措施帮助我们的客户更有效地浏览共同基金的选择过程，因为他们可以在我们的开放式架构平台上看到各种各样的选择。使用我们在schwab.com上增强的基金查找器工具的客户现在可以选择引用模块，这些模块突出显示了来自嘉信理财和T.Rowe Price的基金，这些基金符合他们的搜索标准，没有交易费，晨星的整体评级为4星或5星。值得注意的是，在施瓦布托管的独立顾问已经通过我们的平台获得了T.Rowe Price最低成本的机构股票类基金，而不收取交易费。“

贝廷格先生总结说：“我们认为SPI和我们的主题清单是给予客户更多个性化投资的权力，以反映他们独特的情况和观点的第一步。同样，在选择共同基金时简化客户的研究体验，会让他们有更大的能力用对他们有意义的投资来构建自己的金融未来。我们仍然致力于推进这些和其他战略举措，即使我们保持我们的TD ameritrade整合工作如期进行，因为我们知道，这两个方面都是我们“通过客户的眼睛”战略的基本要素。施瓦布的强劲增长反映了这一战略对数百万投资者以及为他们服务的独立顾问的持久吸引力。

首席财务官Peter Crawford指出：“我们2022年第一季度的财务业绩反映了我们在应对充满挑战的环境的影响的同时，与客户取得的持续成功。总收入为47亿美元，略低于去年同期的创纪录水平，当时客户活动异常激增，净利息收入(NIR)和资产管理和管理费(AMAF)的增加基本上抵消了交易活动恢复到较温和水平的影响。2022年第一季度，NIR和AMAF通过不断增长的余额得到加强，短期利率略有改善-但仍处于较低水平。然而，近期股市疲弱和波动影响了保证金贷款余额、证券借贷活动以及客户资产估值，对这些增长的提振作用有所减弱。

Crawford先生继续说道：“我们的GAAP支出同比增长3%，达到28亿美元，其中包括9600万美元的收购和整合相关成本，以及1.54亿美元收购的无形资产摊销。不包括这些项目，调整后的总支出(1)比2021年第一季度增长了4%，与我们对员工的投资以及我们支持客户群当前和持续增长的能力的预期一致。我们多元化的收入模式，以及旨在平衡短期盈利和长期投资的有纪律的费用管理，使我们能够在调整后的基础上实现39.4%-44.7%的税前利润率(1)。我们相信，我们第一季度收入和盈利能力的相对弹性代表着在重大环境逆风面前的稳健表现。“

克劳福德说，“我们的资本管理的首要任务仍然是保持灵活性，以支持持续增长。”在第一季度，我们将另外130亿美元的保险存款账户(IDA)余额转移到我们的资产负债表上，总资产与2021年底相比增长了类似的数额。为了在资产增长的情况下增强我们的资本状况，我们发行了7.5亿美元的优先股。我们还发行了30亿美元的优先票据，主要用于持续的流动性管理目的。截至3月31日，该公司的初步一级杠杆率为6.1%。自收购TD ameritrade以来，我们第一季度的股本回报率为12%，ROTCE(1)为26%，我们健康的财务表现和对资本管理的一贯关注帮助我们实现了两位数的股本回报率和至少20%的ROTCE。随着我们深入到2022年，我们仍然相信施瓦布拥有必要的财务实力和灵活性，无论情况如何发展，都能继续专注于为我们的客户服务。“

(1)本新闻稿第10-11页包含有关非公认会计原则财务措施的进一步详情，以及这些措施与公认会计原则报告结果的协调情况。

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首席财务官的评论
我们的首席财务官定期在以下网站上就嘉信理财的财务状况提供见解和评论：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary.最新的评论是在2021年5月14日发布的，它提供了对最近账户活动的看法。

春季商业动态
该公司计划于2022年4月21日(星期四)为机构投资者举办春季商业更新。更新将通过网络直播进行，计划从上午8点左右开始。-上午9：00PT，上午11：00-
东部时间下午12：00。有关此更新的注册信息，请访问https://www.aboutschwab.com/schwabevents.

前瞻性陈述
本新闻稿包含有关以下方面的前瞻性表述：业务发展势头；战略计划；TD ameritrade整合；客户群、客户和资产的增长；为吸引和留住人才而进行的投资；改善服务和客户体验；扩展产品、服务和产品以满足客户需求、实现收入多元化和提高规模和效率；费用管理；平衡短期盈利能力和长期投资；资本管理；以及财务实力和灵活性。这些前瞻性陈述反映了管理层截至本文发布之日的预期。这些期望和目标的实现受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与所表达的期望大相径庭。

可能导致这种差异的重要因素包括但不限于：公司吸引和留住客户和独立投资顾问并发展这些关系和客户资产的能力；及时和成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力，以及增强其基础设施和能力；聘用和留住人才；支持客户活动水平；成功实施整合战略和计划；管理费用；以及将客户资产货币化。其他重要因素包括总体市场状况，包括股票估值、交易活动和利率水平；市场波动；客户对公司咨询解决方案和其他产品与服务的使用；客户对利率的敏感性；客户资产水平，包括现金余额；资本和流动性需求及管理；银行存款账户余额的转移；新冠肺炎疫情的范围和持续时间；政府当局为控制病毒传播和经济影响而采取的行动；以及该公司最新的10-K表格和10-Q表格中列出的其他因素。

关于嘉信理财
嘉信理财公司(纽约证券交易所市场代码：SCW)是一家领先的金融服务提供商，拥有3360万活跃经纪账户、220万企业退休计划参与者、160万银行账户和大约7.86万亿美元的客户资产。通过其运营子公司，该公司为个人投资者和独立投资顾问提供全方位的财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务。其经纪-交易商子公司嘉信理财、TD ameritrade和TD ameritrade Clearing，Inc.(SIPC、https://www.sipc.org)，及其附属公司的成员)提供全方位的投资服务和产品，包括广泛的共同基金选择；财务规划和投资建议；退休计划和股权补偿计划服务；推荐独立的收费投资顾问；以及通过施瓦布顾问服务为独立的收费投资顾问提供托管、运营和交易支持。其主要银行子公司嘉信理财SSB(联邦存款保险公司成员和平等住房贷款机构)提供银行和贷款服务和产品。欲了解更多信息，请访问https://www.aboutschwab.com.。

TD ameritrade，Inc.和TD ameritrade Clearing，Inc.是TD ameritrade Holding Corporation的独立但关联公司和子公司。TD ameritrade Holding Corporation是嘉信理财的全资子公司。TD ameritrade是TD ameritrade IP Company，Inc.和多伦多道明银行共同拥有的商标。

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嘉信理财公司
合并损益表
(单位：百万，每股除外)
(未经审计)




截至三个月
三月三十一号，
20222021
净收入
利息收入$2,319 $2,015 
利息支出(136)(104)
净利息收入2,183 1,911 
资产管理费和行政费(1)
1,068 1,016 
交易收入963 1,216 
银行存款户口费294 351 
其他164 221 
净收入合计4,672 4,715 
不包括利息的费用
薪酬和福利1,546 1,430 
专业服务244 226 
入住率和设备269 237 
广告与市场开发102 116 
通信144 147 
折旧及摊销150 129 
已取得无形资产的摊销154 154 
监管费用和评估68 78 
其他156 238 
不含利息的总费用2,833 2,755 
所得税税前收入1,839 1,960 
所得税437 476 
净收入1,402 1,484 
优先股股息和其他124 96 
普通股股东可获得的净收入$1,278 $1,388 
加权平均未偿还普通股：
基本信息1,894 1,882 
稀释1,905 1,892 
未偿还普通股每股收益(2)：
基本信息$.67 $.74 
稀释$.67 $.73 

(1)包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别减免5400万美元和7800万美元的费用。
(2)公司有有表决权和无表决权的已发行普通股。由于参与权，包括分红和清算权，在有投票权和无投票权的股票类别之间是相同的，所以每个类别的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。
        
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嘉信理财公司
财务和运营亮点
(未经审计)
第一季度-22%的变化20222021
v.v.v.v.第一第四第三第二第一
(以百万为单位，但每股金额和注明除外)Q1-21Q4-21季度季度季度季度季度
净收入
净利息收入14 %2 %$2,183 $2,142 $2,030 $1,947 $1,911 
资产管理费和行政费5 %(4)%1,068 1,110 1,101 1,047 1,016 
交易收入(21)%(5)%963 1,017 964 955 1,216 
银行存款户口费(16)%(3)%294 304 323 337 351 
其他(26)%21 %164 135 152 241 221 
净收入合计(1)%(1)%4,672 4,708 4,570 4,527 4,715 
不包括利息的费用
薪酬和福利8 %11 %1,546 1,399 1,303 1,318 1,430 
专业服务8 %(10)%244 271 250 247 226 
入住率和设备14 %6 %269 254 246 239 237 
广告与市场开发(12)%(16)%102 122 119 128 116 
通信(2)%11 %144 130 144 166 147 
折旧及摊销16 %3 %150 145 140 135 129 
已收购无形资产的摊销— — 154 154 153 154 154 
监管费用和评估(13)%1 %68 67 64 66 78 
其他(34)%9 %156 143 140 355 238 
不含利息的总费用3 %6 %2,833 2,685 2,559 2,808 2,755 
所得税税前收入(6)%(9)%1,839 2,023 2,011 1,719 1,960 
所得税(8)%(1)%437 443 485 454 476 
净收入(6)%(11)%$1,402 $1,580 $1,526 $1,265 $1,484 
优先股股息和其他29 %(5)%124 131 120 148 96 
普通股股东可获得的净收入(8)%(12)%$1,278 $1,449 $1,406 $1,117 $1,388 
普通股每股收益(1)：
基本信息(9)%(13)%$.67 $.77 $.74 $.59 $.74 
稀释(8)%(12)%$.67 $.76 $.74 $.59 $.73 
宣布的每股普通股股息11 %11 %$.20 $.18 $.18 $.18 $.18 
加权平均已发行普通股：
基本信息1 %— 1,894 1,892 1,888 1,886 1,882 
稀释1 %— 1,905 1,902 1,898 1,896 1,892 
绩效衡量标准
税前毛利率39.4 %43.0 %44.0 %38.0 %41.6 %
平均普通股股东权益回报率(年化)(2)
12 %12 %12 %10 %12 %
财务状况(季度末，以十亿计)
现金和现金等价物87 %45 %$91.1 $63.0 $34.3 $30.3 $48.6 
现金和投资分开35 %1 %54.4 53.9 42.3 39.9 40.4 
经纪客户应收账款-净额13 %(7)%84.1 90.6 86.6 82.2 74.7 
可供出售的证券(3)
(20)%(30)%272.0 390.1 377.0 359.6 341.6 
持有至到期的证券(3)
不适用不适用105.3 — — — — 
银行贷款--净额46 %8 %37.2 34.6 31.6 28.9 25.4 
总资产21 %2 %681.0 667.3 607.5 574.5 563.5 
银行存款26 %5 %465.8 443.8 395.3 368.6 369.9 
应付给经纪客户的款项24 %— 125.3 125.7 113.1 105.0 101.3 
短期借款68 %(14)%4.2 4.9 3.0 3.5 2.5 
长期债务24 %16 %21.9 18.9 19.5 18.7 17.7 
股东权益(13)%(15)%48.1 56.3 57.4 57.5 55.6 
其他
相当于全职员工(季度末，以千人为单位)7 %2 %34.2 33.4 32.4 32.5 32.0 
资本支出--购买设备、办公设施和
财产，净额(百万)		— (52)%$209 $431 $176 $225 $209 
不包括利息的费用占平均客户资产的百分比
(按年计算)		0.15 %0.13 %0.13 %0.15 %0.16 %
客户每日平均交易量(DAT)(千)
(22)%8 %6,578 6,102 5,549 6,042 8,414 
交易天数2 %(2)%62.0 63.5 64.0 63.0 61.0 
每行业收入(4)
— (10)%$2.36 $2.62 $2.71 $2.51 $2.37 
(1)公司有有表决权和无表决权的已发行普通股。由于参与权，包括分红和清算权，在有投票权和无投票权的股票类别之间是相同的，所以每个类别的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。
(2)普通股股东平均权益回报率的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以平均普通股股东权益。
(3)2022年1月，公司将其指定可供出售的部分投资证券转移到持有至到期类别，如我们的2021年年报10-K表格第II部分-第8项-附注6所述。
(4)每笔交易的收入计算方法为：交易收入除以交易天数乘以交易天数。
N/M没有意义。超过200%的百分比变化显示为无意义。



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嘉信理财公司
净利息收入信息
(除比率或特别注明外，以百万为单位)
(未经审计)
截至三个月
三月三十一号，
20222021
平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
收益率/
费率		平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
收益率/
费率
生息资产
现金和现金等价物$72,465 $34 0.19 %$38,898 $7 0.08 %
现金和投资分开51,913 15 0.11 %48,149 10 0.08 %
经纪客户应收账款84,204 626 2.97 %67,738 563 3.32 %
可供出售的证券(1，2)
284,526 947 1.33 %338,245 1,091 1.29 %
持有至到期的证券(2)
103,416 378 1.46 %— — — 
银行贷款35,852 187 2.10 %24,476 139 2.27 %
生息资产总额632,376 2,187 1.38 %517,506 1,810 1.40 %
证券借贷收入129 204 
其他利息收入3 1 
生息资产总额$632,376 $2,319 1.47 %$517,506 $2,015 1.56 %
资金来源
银行存款$452,692 $16 0.01 %$363,099 $13 0.01 %
应付给经纪客户的款项105,929 2 0.01 %87,339 2 0.01 %
短期借款(3)
4,717 4 0.33 %1,093 — 0.22 %
长期债务19,864 108 2.18 %14,245 85 2.37 %
计息负债总额583,202 130 0.09 %465,776 100 0.09 %
无息资金来源49,174 51,730 
证券借贷费用7 5 
其他利息支出(1)(1)
总资金来源$632,376 $136 0.09 %$517,506 $104 0.08 %
净利息收入$2,183 1.38 %$1,911 1.48 %
(1)金额是根据摊销成本计算的。
(2)2022年1月，公司将其指定可供出售的部分投资证券转移到持有至到期类别，如我们的2021年年报10-K表格第II部分-第8项-附注6所述。
(3)在列报期间利息收入或支出低于50万美元。
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嘉信理财公司
资产管理和行政管理费信息
(除比率或特别注明外，以百万为单位)
(未经审计)

截至三个月
三月三十一号，
20222021
平均值
客户端
资产		收入平均值
收费		平均值
客户端
资产		收入平均值
收费
嘉信理财收费前货币市场基金
豁免权		$144,732 $102 0.29 %$169,683 $122 0.29 %
免收费用(54)(78)
嘉信理财货币市场基金144,732 48 0.13 %169,683 44 0.11 %
嘉信理财股票和债券基金、ETF和
集体信托基金(CTF)		456,326 97 0.09 %377,282 86 0.09 %
共同基金OneSource®和其他非
交易费基金
212,641 165 0.31 %222,455 172 0.31 %
其他第三方共同基金和交易所买卖基金872,212 179 0.08 %849,409 168 0.08 %
共同基金、ETF和CTF合计(1)
$1,685,911 489 0.12 %$1,618,829 470 0.12 %
建议解决方案(1)
按费用收费$469,325 496 0.43 %$424,629 468 0.45 %
不收费90,335 — — 84,767 — — 
全面咨询解决方案$559,660 496 0.36 %$509,396 468 0.37 %
其他按余额收费(2)
616,679 67 0.04 %576,562 64 0.05 %
其他(3)
16 14 
资产管理费和行政费合计$1,068 $1,016 
(1)建议解决方案包括受管投资组合、专业策略和定制投资建议，例如嘉信理财私人客户TM、嘉信理财管理PortfoliosTM、受管账户选择®、嘉信理财顾问网络®、风港®策略、ThomasPartners®策略、嘉信理财指数优势®建议退休计划余额、嘉信理财智能投资组合®、机构智能投资组合®、嘉信理财智能投资组合溢价®、TD ameritrade AdvisorDirect®、基本投资组合、精选投资组合和个性化投资组合；以及传统的免费建议解决方案，包括嘉信理财顾问来源和某些退休计划余额。咨询解决方案的平均客户资产还可能包括上述共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。有关期末合计视图，请参阅月度活动报告。
(2)包括各种与资产相关的费用，如信托费用、401(K)记录保管费、互惠基金清算费和其他服务费。
(3)包括与互惠基金及交易所买卖基金有关的杂项服务及交易费用，而该等服务及交易费用并非按结余计算。
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嘉信理财公司
客户资产和账户的增长
(未经审计)

第一季度-22%的变化20222021
v.v.v.v.第一第四第三第二第一
(除特别注明外，季度末以十亿美元计)Q1-21Q4-21季度季度季度季度季度
客户帐户中的资产
嘉信理财One®、某些现金等价物和银行存款
25 %3 %$584.3 $566.1 $503.9 $469.5 $467.3 
银行存款账户余额(6)%(2)%154.8 158.5 153.3 161.9 164.2 
自营共同基金(嘉信理财®和劳德思基金®)和CTF
货币市场基金(1)
(13)%(2)%143.1 146.5 147.7 151.9 163.6 
股票型和债券型基金和CTF(2)
15 %(4)%175.8 183.1 167.4 165.9 152.9 
自营共同基金和CTF合计1 %(3)%318.9 329.6 315.1 317.8 316.5 
共同基金市场®(3)
共同基金OneSource®和其他非交易费用基金
4 %— 235.5 234.9 234.7 240.2 227.3 
互惠基金结算服务(5)%(7)%235.4 254.2 271.9 271.3 248.7 
其他第三方共同基金(4)
1 %(8)%1,383.3 1,497.7 1,450.1 1,441.5 1,375.8 
互惠基金市场总额— (7)%1,854.2 1,986.8 1,956.7 1,953.0 1,851.8 
共同基金总资产— (6)%2,173.1 2,316.4 2,271.8 2,270.8 2,168.3 
交易所买卖基金(ETF)
自营ETF(2)
22 %(1)%268.5 271.8 251.6 245.2 220.9 
其他第三方ETF23 %(2)%1,270.6 1,296.4 1,183.7 1,158.8 1,035.1 
ETF总资产23 %(2)%1,539.1 1,568.2 1,435.3 1,404.0 1,256.0 
股权及其他证券15 %(4)%3,131.1 3,259.8 2,976.7 2,988.8 2,721.0 
固定收益证券(1)%1 %360.7 356.4 356.8 359.6 364.5 
未偿还保证金贷款12 %(7)%(81.0)(87.4)(83.8)(79.8)(72.2)
客户总资产11 %(3)%$7,862.1 $8,138.0 $7,614.0 $7,574.8 $7,069.1 
按业务划分的客户资产
投资者服务10 %(4)%$4,235.5 $4,400.7 $4,137.7 $4,146.2 $3,865.9 
顾问服务13 %(3)%3,626.6 3,737.3 3,476.3 3,428.6 3,203.2 
客户总资产11 %(3)%$7,862.1 $8,138.0 $7,614.0 $7,574.8 $7,069.1 
客户账户资产净增长(截至本季度)
按业务划分的新资产净值
投资者服务(5)
(16)%63 %$54.6 $33.4 $57.9 $44.5 $65.1 
顾问服务(4)%(35)%65.9 101.2 81.1 64.3 68.7 
新资产净值总额(10)%(10)%$120.5 $134.6 $139.0 $108.8 $133.8 
市场净收益(亏损)不适用不适用(396.4)389.4 (99.8)396.9 243.6 
净增长(下降)不适用不适用$(275.9)$524.0 $39.2 $505.7 $377.4 
新的经纪账户(以千为单位，截至本季度)
(62)%(9)%1,202 1,318 1,178 1,657 3,153 
客户端帐户(千)
活跃的经纪账户5 %1 %33,577 33,165 32,675 32,265 31,902 
银行账户2 %2 %1,641 1,614 1,580 1,574 1,608 
企业退休计划参与者7 %2 %2,246 2,200 2,207 2,149 2,105 
(1)申购货币市场基金的客户总资产位于：https://www.aboutschwab.com/investor-relations.
(2)包括嘉信理财平台上和平台外的余额。截至2022年3月31日，平台外股票和债券基金、CTF和ETF分别为239亿美元、57亿美元和949亿美元。
(3)不包括所有自营共同基金和ETF。
(4)截至2022年3月31日，第三方货币基金规模为123亿美元。
(5)2021年第四季度包括从共同基金清算服务客户流出的276亿美元。2021年第一季度包括一家共同基金清算服务客户流出的144亿美元。
N/M没有意义。超过200%的百分比变化显示为无意义。
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嘉信理财2022年3月月度活动报告
2021        2022变化
3月四月可能六月七月八月9月奥克特十一月德克一月2月3月莫。是啊。
市场指数(月底)
道琼斯工业平均指数®
32,982 33,875 34,529 34,503 34,935 35,361 33,844 35,820 34,484 36,338 35,132 33,893 34,678 2 %5 %
纳斯达克综合®
13,247 13,963 13,749 14,504 14,673 15,259 14,449 15,498 15,538 15,645 14,240 13,751 14,221 3 %7 %
标准普尔®500指数
3,973 4,181 4,204 4,298 4,395 4,523 4,308 4,605 4,567 4,766 4,516 4,374 4,530 4 %14 %
客户资产(以数十亿美元计)
期初客户资产6,900.5 7,069.1 7,336.1 7,395.7 7,574.8 7,642.7 7,838.2 7,614.0 7,982.3 7,918.3 8,138.0 7,803.8 7,686.6 
净新增资产(1)
62.6 37.2 28.1 43.5 44.3 51.8 42.9 22.9 31.4 80.3 33.6 40.6 46.3 14 %(26)%
市场(亏损)净收益106.0 229.8 31.5 135.6 23.6 143.7 (267.1)345.4 (95.4)139.4 (367.8)(157.8)129.2 
客户总资产(月末)7,069.1 7,336.1 7,395.7 7,574.8 7,642.7 7,838.2 7,614.0 7,982.3 7,918.3 8,138.0 7,803.8 7,686.6 7,862.1 2 %11 %
核心净新增资产(2)
62.6 37.2 28.1 43.5 44.3 51.8 42.9 36.8 45.1 80.3 33.6 40.6 46.3 14 %(26)%
接受持续咨询服务(月底)
投资者服务495.2 511.1 517.8 525.1 531.9 542.5 530.1 548.3 543.1 559.2 541.9 533.7 538.9 1 %9 %
顾问服务(3)
2,997.9 3,112.5 3,150.4 3,209.3 3,256.5 3,333.4 3,253.2 3,399.8 3,374.3 3,505.2 3,382.4 3,342.5 3,404.6 2 %14 %
客户帐户(月底，以千为单位)
活跃的经纪帐户31,902 31,877 32,110 32,265 32,386 32,513 32,675 32,796 32,942 33,165 33,308 33,421 33,577 — 5 %
银行账户1,608 1,562 1,584 1,574 1,578 1,594 1,580 1,593 1,608 1,614 1,628 1,641 1,641 — 2 %
企业退休计划参与者2,105 2,116 2,130 2,149 2,159 2,188 2,207 2,213 2,198 2,200 2,216 2,235 2,246 — 7 %
客户端活动
新经纪账户(以千为单位)847 609 549 499 402 402 374 397 448 473 426 356 420 18 %(50)%
客户现金占客户资产的百分比(4)
11.5 %10.9 %10.8 %10.5 %10.4 %10.3 %10.8 %10.4 %10.5 %10.9 %11.3 %11.5 %11.4 %(10) bp(10) bp
衍生品交易额占总交易额的百分比18.5 %20.4 %20.9 %20.6 %22.2 %23.1 %23.1 %22.5 %23.4 %23.0 %22.4 %24.0 %22.4 %(160) bp390 bp
选定的平均余额(单位：百万美元)
平均生息资产(5)
520,074 527,194 528,642 536,146 546,579 552,372 565,379 574,181 584,362 605,709 622,997 629,042 644,768 2 %24 %
平均保证金余额71,266 72,863 75,921 78,410 79,910 81,021 81,705 83,835 87,311 88,328 86,737 84,354 81,526 (3)%14 %
银行存款账户平均余额(6)
164,866 162,392 160,459 161,377 151,275 150,896 152,330 154,040 153,877 154,918 157,706 153,824 155,657 1 %(6)%
互惠基金和交易所买卖基金
净买入(卖出)(7，8)(单位：百万美元)
股票16,301 13,422 9,854 10,873 7,418 8,808 7,596 8,840 13,099 11,519 7,384 9,371 14,177 
混血儿1,133 877 1 390 666 569 335 81 308 (1,207)(367)(478)(497)
债券8,237 8,940 5,906 10,101 6,917 8,044 6,232 4,425 4,097 5,600 1,804 (1,973)(7,851)
净买入(卖出)活动(单位：百万美元)
共同基金(7)
6,190 5,754 2,022 5,872 2,644 3,876 (308)302 189 (2,859)(4,961)(6,318)(11,888)
交易所买卖基金(8)
19,481 17,485 13,739 15,492 12,357 13,545 14,471 13,044 17,315 18,771 13,782 13,238 17,717 
货币市场基金(4,528)(5,153)(3,988)(3,806)(2,501)(1,372)(1,512)(451)(1,725)(144)(1,984)(1,086)(1,344)
注：与上述信息相关的某些补充细节可在以下网址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports.
(1)2021年11月包括从共同基金清算服务客户流出的137亿美元。2021年10月包括一家共同基金清算服务客户的139亿美元流出。
(2)在重大一次性流入或流出之前的新资产净值，例如与特定客户有关的收购/剥离或非常流动(通常大于100亿美元)。这些流动可能跨越多个报告期。
(3)不包括退休业务服务。
(4)嘉信理财One®、某些现金等价物、银行存款、第三方银行存款账户和货币市场基金余额占客户总资产的百分比。
(5)代表公司资产负债表上的平均总生息资产。
(6)代表TD ameritrade客户在第三方金融机构的存款账户中持有的平均未投资现金清扫账户余额。
(7)代表嘉信理财处理的客户共同基金交易的本金价值，包括自营基金的交易。包括仅对投资经理可用的机构基金。不包括货币市场基金交易。
(8)代表嘉信理财处理的客户ETF交易的本金价值，包括自营ETF交易。
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嘉信理财公司
非公认会计准则财务指标
(百万，不包括比率和每股金额)
(未经审计)
除了按照美国公认会计原则(GAAP)披露财务结果外，施瓦布发布的第一季度收益报告还提到了下文所述的非GAAP财务指标。我们相信，这些非公认会计准则财务指标为公司的财务业绩提供了有用的补充信息，并有助于将施瓦布当期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非GAAP计量不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务计量，并且可能无法与其他公司提出的非GAAP财务计量相比较。

施瓦布使用非GAAP衡量标准反映了对GAAP财务衡量标准进行的某些调整，如下所述。
非GAAP调整或计量定义对投资者的有用性和管理层的用途
与收购和整合有关的成本和已收购无形资产的摊销施瓦布调整了某些GAAP财务措施，以排除因公司收购、所收购无形资产的摊销而产生的收购和整合相关成本的影响，以及在适用的情况下这些费用的所得税影响。

扣除已购入无形资产摊销的调整反映了所有已购入无形资产，这些无形资产已作为购进会计的一部分入账。这些收购的无形资产为公司创造了收入。已购入无形资产的摊销将在其剩余使用年限内继续进行。		在计算某些非GAAP衡量标准时，我们不计入与收购和整合相关的成本以及已收购无形资产的摊销，因为我们认为这样做增加了施瓦布正在进行的业务的透明度，并有助于评估业务的经营业绩，并便于将结果与之前和未来的期间进行比较。

与收购和整合相关的成本根据收购和整合活动的时间而波动，从而限制了不同时期结果的可比性，并不代表公司持续业务的运营成本。收购的无形资产的摊销不包括在内，因为管理层认为这不能反映公司的基本经营业绩。
有形普通股权益回报率有形普通股权益回报率是指普通股股东可获得的年化调整后净收入占平均有形普通股权益的百分比。有形普通股权益是指普通股权益减去商誉、收购的无形资产净额和相关的递延税项负债。收购通常会导致对大量商誉和收购的无形资产的确认。我们认为，有形普通股权益回报率可能会对投资者有用，作为一种补充措施，以便于评估资本效率和相对于嘉信理财资产负债表构成的回报。

该公司还使用调整后的稀释每股收益和有形普通股股本回报率作为员工奖金和某些高管管理层激励性薪酬安排的业绩标准的组成部分。中证金董事会薪酬委员会有权根据这些标准对业绩进行评估。


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嘉信理财公司
非公认会计准则财务指标
(百万，不包括比率和每股金额)
(未经审计)
下表列出了GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账情况：
截至3月31日的三个月，
20222021
不含利息的总费用净收入不含利息的总费用净收入
不含利息的总费用(GAAP)，
净收益(GAAP)		$2,833 $1,402 $2,755 $1,484 
与收购和整合相关的成本(1)
(96)96 (119)119 
已取得无形资产的摊销(154)154 (154)154 
所得税效应(2)
不适用(61)不适用(67)
调整后总费用(非公认会计准则)，
调整后净收益(非公认会计准则)		$2,583 $1,591 $2,482 $1,690 
(1)截至2022年3月31日的三个月，与收购和整合相关的成本主要包括5600万美元的薪酬和福利、3100万美元的专业服务以及400万美元的占用和设备。截至2021年3月31日的三个月，与收购和整合相关的成本主要包括7200万美元的薪酬和福利、2700万美元的专业服务以及1600万美元的入住率和设备。
(2)非公认会计原则调整的所得税影响乃采用反映不包括不可抵扣购置成本的有效税率厘定，并用于列报购入及整合相关成本及购入无形资产的税后摊销。
不适用。

截至3月31日的三个月，
20222021
金额占总净收入的百分比金额占总净收入的百分比
所得税税前收入(GAAP)，
税前利润率(GAAP)		$1,839 39.4 %$1,960 41.6 %
与收购和整合相关的成本96 2.1 %119 2.5 %
已取得无形资产的摊销154 3.2 %154 3.3 %
调整后的所得税税前收入(非公认会计准则)，
调整后的税前利润率(非公认会计准则)		$2,089 44.7 %$2,233 47.4 %

截至3月31日的三个月，
20222021
金额稀释每股收益金额稀释每股收益
普通股股东可用净收入(GAAP)，
稀释后每股普通股收益(GAAP)		$1,278 $.67 $1,388 $.73 
与收购和整合相关的成本96 .05 119 .06 
已取得无形资产的摊销154 .08 154 .08 
所得税效应(61)(.03)(67)(.03)
普通股股东可获得的调整后净收益
(非GAAP)，调整后稀释每股收益(非GAAP)		$1,467 $.77 $1,594 $.84 

截至3月31日的三个月，
20222021
平均普通股股东权益回报率(GAAP)
12 %12 %
平均普通股股东权益
$41,856 $46,691 
减去：平均商誉(11,952)(11,952)
减去：平均获得的无形资产-净额(9,303)(9,915)
另外：与商誉相关的平均递延税项负债
和收购的无形资产-净值		1,886 1,935 
平均有形普通股权益$22,487 $26,759 
普通股股东可获得的调整后净收益(1)
$1,467 $1,594 
有形普通股权益回报率(非公认会计原则)26 %24 %
(1)普通股股东可用净收入与普通股股东可用调整后净收入的对账见上表(非公认会计准则)。
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