美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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过渡 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
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( |
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(注册人的电话号码，包括区号) |
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不适用 |
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(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。2022年3月31日，发行和发行的无面值普通股数量为
目录
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安全港声明 |
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II |
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第一部分金融信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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综合资产负债表-2022年2月28日和2021年5月31日 |
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综合收益表--截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月 |
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2 |
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综合全面收益表--截至2022年和2021年2月28日的三个月和九个月 |
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3 |
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合并现金流量表--截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月 |
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4 |
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合并财务报表简明附注 |
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5 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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25 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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40 |
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第四项。 |
控制和程序 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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40 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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41 |
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第三项。 |
高级证券违约(不适用) |
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第四项。 |
矿场安全资料披露(不适用) |
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第五项。 |
其他信息(不适用) |
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第六项。 |
陈列品 |
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签名 |
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43 |
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i
安全港声明
本季度报告中关于Form 10-Q的部分表述，包括但不限于“第I部分--第2项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的表述，构成“前瞻性表述”，正如1995年“私人证券诉讼改革法”(“该法”)中使用的那样。前瞻性陈述反映了我们目前对未来结果或事件的预期、估计或预测。这些陈述通常通过使用前瞻性词语或短语来识别，如“相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“可能”、“打算”、“估计”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、“应该”或其他类似的词语或短语。这些前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述：
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• |
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的不断变化的影响以及政府和非政府当局对此采取的各种应对措施(如财政刺激方案、隔离、关闭和其他对旅行和商业、社会或其他活动的限制)对经济(本地、国内和国际)和市场以及对我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的影响； |
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• |
未来或预期的现金头寸、流动性以及进入金融市场和资本的能力； |
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• |
展望、战略或业务计划； |
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• |
未来或预期增长、增长潜力、前瞻动力、业绩、竞争地位、销售额、交易量、现金流、收益、利润率、资产负债表实力、债务、财务状况或其他财务指标； |
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• |
原材料和制成品的定价趋势以及定价变化的影响； |
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• |
提高或保持利润率的能力； |
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• |
对我们或我们的市场的预期需求或需求趋势； |
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• |
增加产品线和参与新市场的机会； |
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• |
转型创新的预期效益； |
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• |
在我们的运营中提高绩效和竞争地位的能力； |
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• |
预期营运资金需求、资本支出和资产出售； |
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• |
预期在成本、业务、销售、库存管理、采购和供应链方面的改进和效率及其成果； |
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• |
预计盈利潜力； |
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• |
进行收购的能力以及与收购、合资企业、裁员和设施处置、关闭和整合有关的预计时间、结果、效益、成本、费用和支出； |
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• |
预计能力和业务与需求的一致性； |
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• |
盈利运营并在低迷市场中产生现金的能力； |
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• |
有能力夺取和保持市场份额，开发或利用未来的机会、客户倡议、新业务、新产品和新市场； |
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• |
对公司和客户库存、工作和订单的期望； |
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• |
对经济和市场的预期或其中的改善； |
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• |
预期产生改善和可持续的收益、收益潜力、利润率或股东价值； |
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• |
司法裁决的效力；以及 |
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• |
其他非历史事项。 |
由于前瞻性陈述以信念、估计和假设为基础，因此必然会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预测的结果大相径庭。任何数量的因素都可能影响实际结果，包括但不限于以下因素：
|
|
• |
与新冠肺炎大流行有关的风险、不确定性和影响--其持续时间、程度和严重程度无法预测，包括未来新冠肺炎或其变种传播死灰复燃的可能性--疫苗的可获得性、有效性和接受性，以及其他实际或潜在的公共卫生紧急情况以及政府当局或其他方面采取的与此相关的行动； |
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|
• |
总体上和主要产品市场内的国家、区域和全球经济状况的影响，包括新冠肺炎造成的重大经济中断、为此采取的行动以及相关财政刺激计划的实施； |
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|
• |
国家和世界金融市场状况的影响，包括通货膨胀和利率上升，以及金融机构提供资本的能力； |
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|
• |
关税的影响，采取影响我们产品或供应商的贸易限制，美国退出或重大重新谈判贸易协定，贸易战的发生，边境口岸的关闭，以及贸易法规或关系的其他变化； |
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|
• |
不断变化的油价； |
II
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• |
产品需求和定价； |
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• |
产品结构、产品替代和市场接受度的变化； |
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• |
原材料(特别是钢材)、供应、运输、公用事业和业务所需其他物品的价格、质量或可获得性波动； |
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• |
与工人赔偿、产品召回或产品责任、伤亡事件或其他事项有关的不利索赔的结果； |
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|
• |
关闭设施和合并业务的影响； |
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• |
我们参与的钢铁、汽车(特别是在半导体短缺的情况下)、建筑和其他行业的财务困难、整合和其他变化的影响； |
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• |
未能保持适当的库存水平； |
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• |
原始设备制造商、最终用户和客户、供应商、合资伙伴和其他与我们有业务往来的人的财务困难(包括破产申请)； |
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• |
有能力通过裁员、关闭设施和其他降低成本的努力来实现有针对性的费用削减； |
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• |
能够及时实现成本节约和运营、销售和采购的改进和效率，以及转型举措带来的其他预期好处； |
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• |
新收购的企业和合资企业的总体成功和整合能力，维持和发展其客户，并由此实现协同效应和其他预期收益和成本节约； |
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• |
设施内、主要产品市场内和我们作为一个整体参与的行业内的产能水平和效率； |
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• |
由于不利天气、伤亡事件、设备故障、劳动力短缺(特别是鉴于新冠肺炎大流行)、公用事业服务中断、内乱、国际冲突(特别是鉴于俄罗斯入侵乌克兰)、恐怖主义活动、流行病或其他原因造成的供应商、客户、设施和航运业务中断的影响； |
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• |
客户需求、库存、消费模式、产品选择和供应商选择的变化； |
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• |
与在国际上做生意有关的风险，包括经济、政治和社会不稳定(特别是在俄罗斯入侵乌克兰的情况下)、外汇汇率风险以及我们的产品在全球市场上的接受度； |
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• |
有能力改进和维持流程和业务做法，以跟上经济、竞争和技术环境的步伐； |
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• |
实际结果与我们在应用我们的重要会计政策时使用的估计和/或假设的偏差； |
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• |
我们市场的进口水平和进口价格； |
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• |
环境法律法规或美国环保局或类似监管机构的其他行动的影响，这些行动增加了成本或限制了我们使用或销售某些产品的能力； |
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• |
美国国内外司法裁决和政府法规的影响，包括美国证券交易委员会和其他政府机构根据《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》、《2021年综合拨款法案》、《2021年美国救援计划法案》和《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》所考虑采取的措施； |
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• |
美国医保法的影响以及此类法律的潜在变化，特别是考虑到新冠肺炎疫情，这可能会增加我们的医疗保健和其他成本，并对我们的运营和财务业绩产生负面影响； |
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• |
美国税法的影响以及此类法律的潜在变化，这可能会增加我们的成本，并对我们的运营和财务业绩产生负面影响； |
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• |
网络安全风险； |
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隐私和信息安全法律和标准的影响；以及 |
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• |
Worthington Industries，Inc.不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险，包括“第一部分--第1A项”中描述的风险。-截至2021年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的风险因素。 |
我们注意到该法案为投资者考虑的这些因素。不可能预测或识别所有潜在的风险因素。因此，您不应将上述清单视为所有潜在风险和不确定性的完整集合。本季度报告中有关Form 10-Q的任何前瞻性陈述均基于截至本Form 10-Q季度报告发布之日的最新信息，除非适用法律要求，否则我们不承担未来更正或更新任何此类陈述的义务。
三、
第一部分财务信息
项目1--财务报表
沃辛顿工业公司。
合并资产负债表
(单位：千)
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(未经审计) |
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2月28日， |
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5月31日， |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去#美元的备用金 |
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和2021年5月31日 |
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库存： |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总库存 |
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应收所得税 |
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持有待售资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对未合并关联公司的投资 |
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经营性租赁资产 |
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商誉 |
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其他无形资产，累计摊销净额#美元 |
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其他资产 |
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财产、厂房和设备： |
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土地 |
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建筑物和改善措施 |
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机器设备 |
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在建工程 |
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财产、厂房和设备合计 |
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减去：累计折旧 |
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财产、厂房和设备合计，净额 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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短期借款 |
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- |
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应计薪酬、对雇员福利计划的供款和 |
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相关税种 |
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应付股息 |
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其他应计项目 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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长期债务当期到期日 |
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流动负债总额 |
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其他负债 |
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分配超过对未合并关联公司的投资 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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递延所得税，净额 |
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总负债 |
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股东的股权控制权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
1
沃辛顿工业公司。
合并损益表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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长期资产减值准备 |
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重组和其他(收入)费用，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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与尼古拉收益相关的增量支出 |
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营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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杂项收入净额 |
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利息支出 |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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在尼古拉的投资收益 |
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所得税前收益 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益 |
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基本信息 |
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加权平均已发行普通股 |
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可归因于控股权益的每股收益 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股 |
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可归因于控股权益的每股收益 |
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期末已发行普通股 |
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宣布的每股现金股息 |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
2
沃辛顿工业公司。
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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||||||||||
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2月28日， |
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2月28日， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损) |
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外币折算，税后净额 |
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( |
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( |
) |
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养老金负债调整，税后净额 |
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( |
) |
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现金流量套期保值，税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收益 |
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可归属于非控股权益的全面收益 |
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可归属于控股权益的全面收益 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表的简明附注。
3
沃辛顿工业公司。
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
|
经营活动： |
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净收益 |
$ |
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$ |
|
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$ |
|
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$ |
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对净收益与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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长期资产减值准备 |
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递延所得税准备金(受益于) |
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( |
) |
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坏账支出(收入) |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并关联公司净收益中扣除分配后的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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出售资产的净(得)损 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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在尼古拉的投资收益 |
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( |
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( |
) |
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尼古拉股份的慈善捐款 |
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扣除收购影响后的资产和负债变动： |
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应收账款 |
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盘存 |
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( |
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( |
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( |
) |
|
应付帐款 |
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应计薪酬和雇员福利 |
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( |
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( |
) |
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应付所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
其他经营项目，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供(使用)的现金净额 |
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) |
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投资活动： |
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对房地产、厂房和设备的投资 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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收购，扣除收购现金后的净额 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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出售资产所得，净额 |
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( |
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出售尼古拉股份所得款项 |
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投资活动提供(使用)的现金净额 |
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( |
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融资活动： |
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扣除发行成本后的短期借款净收益 |
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长期债务的本金支付和偿债成本 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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发行普通股所得收益，扣除预提税款后的净额 |
|
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( |
) |
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向非控股权益支付款项 |
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( |
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( |
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( |
) |
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普通股回购 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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已支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动提供(使用)的现金净额 |
|
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
|
|
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|
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|
|
|
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期末现金及现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表的简明附注。
4
沃辛顿工业公司。
合并财务报表简明附注
(未经审计)
附注A--列报依据
合并财务报表包括沃辛顿工业公司和合并子公司(统称为“我们”、“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的账目。对未合并联营公司的投资采用权益法入账。大量的公司间账户和交易已被取消。
公司拥有以下项目的控股权
该等未经审核综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，除本10-Q表季度报告中披露的为公平列报这些中期综合财务报表所需的调整外，所有属于正常和经常性的调整均已列入。截至2022年2月28日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年5月31日的财年(“2022财年”)的预期结果。欲了解更多信息，请参阅沃辛顿工业公司(Worthington Industries，Inc.)截至2021年5月31日的年度报告Form 10-K(“2021财年”)中包含的合并财务报表及其附注(“2021 Form 10-K”)。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
细分市场报告：该公司的运营主要以产品和服务为基础进行管理。分部资料的编制与首席营运决策者(“CODM”)为营运决策而审阅财务资料的基准相同。请参阅“注释P段操作”中的进一步讨论。
最近采用的会计准则
2021年6月1日，公司采用ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计它简化了所得税的核算，消除了专题740中的某些例外情况，并澄清了当前指导意见的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。该会计准则的采用对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有产生实质性影响。
附注B--库存
由于最近钢材价格下降，我们库存的可变现净值低于我们记录中反映的成本，二月2022年2月28日。因此，我们在2022财年第三季度录得较低的成本或可变现净值调整，总额为$
5
附注C--收入确认
下表按可报告细分市场和产品类别汇总了所述期间的净销售额：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
钢材加工 |
|
|
|
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|
|
|
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|
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直接 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
过路费 |
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|
|
总计 |
|
|
|
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消费品(1) |
|
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|
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|
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|
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|
|
建筑产品(1) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
可持续能源解决方案(1) |
|
|
|
|
|
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|
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其他 |
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|
石油和天然气设备 |
|
- |
|
|
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|
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|
- |
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|
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|
|
|
改装出租车 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
- |
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|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
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|
|
|
(1) |
|
||||||||||||||
我们在某个时间点确认收入，但收费处理收入流和石油和天然气设备收入流中的某些合同除外，这些收入随着时间的推移得到确认。
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
钢材加工-通行费 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
某些石油和天然气设备合同 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
一段时间内的总收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表汇总了指定日期的未开单应收款：
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
5月31日， |
|
||
|
(单位：千) |
资产负债表分类 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
未开票应收账款 |
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有几个 |
|
||||||||
我们选择了任选豁免，允许排除预期期限为一年或更短的合同中剩余履约义务的金额。截至2022年2月28日，有
6
注D-对尼古拉的投资
在……上面
在截至2021年2月28日的9个月中，该公司出售或贡献了所有这些股票，并确认税前收益为1美元
注：对未合并关联公司的电子投资
对我们不能控制的关联公司的投资，无论是通过多数股权还是其他方式，都使用权益法进行会计处理。截至2022年2月28日，本公司持有以下关联公司的非控制性投资：ArtiFlex制造有限责任公司(“ArtiFlex”)(
我们从未合并的附属公司收到了总计$
我们使用“累积收益”法来确定我们未合并合资企业分配的现金流列报。收到的分配作为经营活动计入我们的综合现金流量表，除非收到的累计分配减去前期收到的被确定为投资回报的分配，超过我们在合资企业净收益中的累积权益部分，在这种情况下，额外的分配被视为投资的回报，并在我们的综合现金流量表中被归类为投资活动。
下表汇总了截至日期和所示期间的未合并附属公司的综合财务信息：
|
|
2月28日， |
|
|
5月31日， |
|
||
|
(单位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
现金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动资产 |
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|
|
|
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|
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总资产 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务当期到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
净销售额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
毛利率 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
营业收入 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
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|
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利息支出 |
|
|
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所得税费用 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注F-商誉和长期资产
商誉
|
(单位：千) |
|
钢材加工 |
|
|
消费品(1) |
|
|
建筑产品(1) |
|
|
可持续能源解决方案(1) |
|
|
总计 |
|
|||||
|
2021年5月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
购置和采购会计调整 |
|
|
|
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|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
翻译调整 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2022年2月28日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|||||||||||||||||||
曾经有过
长期资产减值准备
2022财年：在2022财年第三季度，管理层承诺计划在塞缪尔合资企业位于俄亥俄州特温斯堡的工厂销售某些生产设备。由于持有待售资产的所有分类标准均已符合，因此净资产已在综合资产负债表中作为持有待售资产单独列示。根据适用的会计准则，净资产按账面净值或公平市价减去销售成本中的较低者入账。生产设备的账面净值超过了其估计的公平市场价值减去销售成本#美元。
2021财年: 在2021财年的前九个月，我们记录的减值费用总计为
|
|
• |
由于新冠肺炎疫情对经济的影响以及俄克拉荷马州塔尔萨石油和天然气设备业务的相关市场疲软，我们测试了由固定资产和客户名单无形资产组成的长期资产，账面净值为$ |
|
|
• |
主要在阿拉巴马州西奥多工厂运营的低温业务未来的未贴现现金流不支持其账面价值。因此，账面价值为#美元的不动产、厂房和设备 |
8
|
|
• |
我们决定停止俄亥俄州杰斐逊工厂替代燃料气瓶生产线的运营。因此，账面价值为$的长期资产 |
|
|
• |
该公司确认了一美元 |
附注G--重组和其他收入，净额
我们认为重组活动是我们从根本上改变业务的计划，例如关闭和整合制造设施或将产品的生产转移到其他地点。重组活动还可能涉及对业务单位的管理结构进行重大调整，以适应不断变化的市场条件。
在截至2022年2月28日的9个月的综合收益表中，与我们的重组活动相关的负债，加上对重组和其他收入的对账，财务报表净额标题汇总如下：
|
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余额，截至 |
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费用 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
余额，截至 |
|
|||
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(单位：千) |
|
May 31, 2021 |
|
|
(收入) |
|
|
付款 |
|
|
调整 |
|
|
2022年2月28日 |
|
|||||
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提前退休和遣散费 |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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设施退出和其他费用 |
|
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
出售资产的净收益(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
租赁买断收益(3) |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
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重组和其他收入，净额 |
|
|
|
|
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$ |
( |
) |
|
|
|
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(1)
(2)
(3)
截至2022年2月28日，与我们重组活动相关的总负债预计将在未来12个月内支付。
附注H--或有负债和承付款
法律诉讼
在某些法律行动中，我们是被告。管理层认为，这些行动的结果目前无法明确确定，不会对我们的综合财务状况或未来的经营结果产生重大影响。我们还相信，环境问题不会对我们的资本支出、综合财务状况或未来的运营结果产生实质性影响。
自愿更换坦克计划
2019年2月，我们的前Structure Composites Industries，LLC子公司(“SCI”)同意参与SCI的复合氢燃料箱的特定设计尺寸的油箱更换计划，这些复合氢燃料箱集成到客户的氢燃料电池中，用于燃料材料处理设备，主要是仓库中的骑手托盘千斤顶。截至2022年2月28日，该公司的准备金为$
9
注一--担保
对于我们认为有可能对我们的综合财务状况、财务状况、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源的变化产生重大当前或未来影响的担保，我们不作任何担保。我们已经准备好了$
附注J--债务
附注K--其他全面收益(亏损)
下表汇总了本报告期间对OCI各组成部分的税收影响：
|
|
截至三个月 |
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2022年2月28日 |
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2021年2月28日 |
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税前 |
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税收 |
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税净额 |
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税前 |
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税收 |
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税净额 |
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(单位：千) |
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外币折算 |
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( |
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养老金负债调整 |
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现金流对冲 |
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( |
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( |
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其他全面收益(亏损) |
$ |
( |
) |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022年2月28日 |
|
|
2021年2月28日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
||||||
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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外币折算 |
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( |
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( |
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$ |
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养老金负债调整 |
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( |
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|
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( |
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|
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现金流对冲 |
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( |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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其他全面收益(亏损) |
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
10
附注L--权益变动
下表汇总了所列期间按构成部分和总额分列的权益变动情况：
|
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控股权 |
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累计 |
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其他 |
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
其他内容 |
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全面 |
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非- |
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已缴费 |
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收益(亏损)、 |
|
|
留用 |
|
|
|
|
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控管 |
|
|
|
|
|
||||
|
(单位：千) |
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资本 |
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|
税后净额 |
|
|
收益 |
|
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总计 |
|
|
利益 |
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|
总计 |
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2021年5月31日的余额 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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|
|
( |
) |
|
|
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) |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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( |
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( |
) |
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非限定计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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宣布的现金股利 |
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( |
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( |
) |
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) |
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向非控股权益派发股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年8月31日的余额 |
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|
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$ |
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$ |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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|
( |
) |
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|
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|
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
|
非限定计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
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宣布的现金股利 |
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( |
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) |
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向非控股权益派发股息 |
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( |
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2021年11月30日的余额 |
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) |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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非限定计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
) |
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( |
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宣布的现金股利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
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向非控股权益派发股息 |
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( |
) |
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( |
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2022年2月28日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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|
11
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|
|
控股权 |
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|
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|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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累计 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
全面 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
非- |
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|
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|||
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|
已缴费 |
|
|
损失， |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
|
||||
|
(单位：千) |
|
资本 |
|
|
税后净额 |
|
|
收益 |
|
|
总计 |
|
|
利益 |
|
|
总计 |
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||||||
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2020年5月31日的余额 |
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( |
) |
|
$ |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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|
|
已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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) |
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( |
) |
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非限定计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
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宣布的现金股利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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向非控股权益派发股息 |
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( |
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( |
) |
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2020年8月31日的余额 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收益(亏损) |
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( |
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其他综合收益 |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
|
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非限定计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
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( |
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对Samuel合资企业的贡献 |
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宣布的现金股利 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
|
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( |
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2020年11月30日余额 |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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已发行普通股，扣除预扣税后的净额 |
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非限定计划中的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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宣布的现金股利 |
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向非控股权益派发股息 |
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2021年2月28日的余额 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
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$ |
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12
下表汇总了所列各期间累计其他全面收益(亏损)的变动情况：
|
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|
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|
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累计 |
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外国 |
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养老金 |
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其他 |
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|||
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货币 |
|
|
负债 |
|
|
现金流 |
|
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全面 |
|
||||
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(单位：千) |
|
翻译 |
|
|
调整，调整 |
|
|
篱笆 |
|
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收入(亏损) |
|
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截至2021年5月31日的余额 |
|
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$ |
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) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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( |
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|
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对净收益的重新定级调整(A) |
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( |
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( |
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所得税效应 |
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( |
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( |
) |
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|
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|
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截至2022年2月28日的余额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
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|
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|
|
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|
|
累计 |
|
|
|
|
|
外国 |
|
|
养老金 |
|
|
|
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其他 |
|
|||
|
|
|
货币 |
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负债 |
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现金流 |
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全面 |
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(单位：千) |
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翻译 |
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调整，调整 |
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篱笆 |
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收入(亏损) |
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2020年5月31日的余额 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
( |
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改叙前的其他全面收入 |
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对净收益的重新定级调整(A) |
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所得税效应 |
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( |
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( |
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( |
) |
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截至2021年2月28日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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(a) |
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注：M--基于股票的薪酬
非限定股票期权
在截至2022年2月28日的9个月内，我们授予了总共
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股息率 |
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% |
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预期波动率 |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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预期期限(年) |
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预期波动率是基于沃辛顿工业公司普通股的历史波动性，无风险利率是基于股票期权预期期限的美国国债剥离利率。这一预期术语是根据历史演练经验开发的。
基于服务的受限普通股
在截至2022年2月28日的9个月内，我们总共批准了
13
业绩分享奖
根据我们的股票薪酬计划，我们已经向某些关键员工授予了绩效股票。这些业绩股票是根据公司累计经济附加值目标、每股收益增长的公司目标以及业务部门高管调整后的息税前收益目标的实现水平赚取的，在截至2022年5月31日、2023年和2024年的三年期间，每种情况下都是如此。这些业绩股票奖励将在适用的三年业绩期结束后的下一个会计季度以沃辛顿工业公司的普通股形式支付。我们业绩股份的公允价值由相关普通股在各自授予日的收市价确定，税前基于股票的补偿费用是基于我们对目标实现概率的定期评估以及我们对最终将发行的普通股数量的估计。在.期间截至2022年2月28日的9个月，我们授予的业绩股票奖励总额为
附注N--所得税
截至2022年2月28日和2021年2月28日的9个月的所得税支出反映了估计的年度有效所得税税率
注O-每股收益
下表列出了本报告所列期间可归因于控股权益的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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(以千为单位，每股除外) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分子(基本和稀释)： |
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可归因于控股权益的净收益- |
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普通股股东可获得的收入 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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基本每股收益的分母，可归因于 |
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控股权加权平均普通股 |
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稀释证券的影响 |
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稀释后每股收益的分母，可归因于 |
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控股权益调整加权平均普通股 |
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可归因于控股权益的每股基本收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可归因于控股权益的每股摊薄收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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涵盖的股票期权总额为
14
注：P段操作
分部信息的编制与我们管理层为运营决策目的审查财务信息的基础相同。用于确定应报告的经营部门的因素包括每项业务提供的产品和服务的性质、管理报告结构、经济特征的相似性以及权威会计准则规定的某些量化指标。
从2021年6月1日起，我们对压力瓶业务的管理结构进行了重组，以更好地与其服务的终端市场保持一致，结果是
消费品：这一可报告的细分市场由在工具、户外生活和庆祝活动终端市场提供市场领先产品的品牌组成，品牌包括Coleman®、BernzOtic®、气球时代®、Mag Torch®、General®、花园黄鼠狼®、PacTool International®、鹰眼™和沃辛顿专业级™。这一市场领域包括用于手电筒、野营炉和其他应用的丙烷充气钢瓶、某些丙烷气瓶、手持火炬、气球时间®充气气球套件和专门的手动工具和仪器。这些产品主要销售给大众销售商、零售商和分销商。液化石油气钢瓶也通过钢瓶交换器销售，这些钢瓶储存着烧烤和休闲车辆设备所需的燃料。
建筑产品：这一可报告的细分市场包括制冷剂和液化石油气钢瓶、井水和膨胀罐以及其他特种产品。钢瓶通常卖给天然气生产商和分销商。制冷气瓶用于容纳商用、住宅和汽车空调和制冷系统的制冷气体。液化石油气钢瓶储存燃料，用于住宅和轻型商业供暖系统、工业叉车和商业/住宅烹饪(后者通常在北美以外)。住宅市场使用良好的水箱和膨胀箱，后者也销售到商业市场。特色产品包括各种灭火和化工储罐。
可持续能源解决方案：这一可报告的部门主要位于欧洲，包括车载加油系统和服务，以及用于储存、运输和分发工业气体的气体遏制解决方案和服务。它包括用于生命维持的高压和乙炔钢瓶，以及用于储存汽车、公共汽车和轻型卡车的压缩天然气(CNG)和氢气的替代燃料钢瓶。
其他：剥离的业务历来是在压力钢瓶内报告的，但不再包括在公司的管理结构中，在历史的基础上，一直到出售之日，被剥离的业务都列在“其他”类别中。在本报告所述期间，这些活动包括：结构复合材料工业有限责任公司(至2021年3月)；石油和天然气设备(至2021年1月)；以及低温储存和低温科学(至2020年10月)。另一类还包括我们以前的工程驾驶室运营部门在历史基础上截至处置日期(
上期财务信息已修订，以反映新的可报告经营部门的经营结果和财务状况。本文提供的历史财务信息反映了这一变化。
在上述管理结构变化的同时，公司CODM用来评估部门业绩和分配资源的利润衡量标准从营业收入改为调整后的息税前收益(亏损)(“调整后息税前利润”)。一般来说，调整后的息税前利润不包括减值和重组费用(收益)。，但也可以排除管理层认为没有反映公司持续运营业绩的其他项目，因此在评估时不应包括这些项目。 调整后的息税前利润是一种非公认会计原则的衡量标准，管理层用来评估部门业绩、进行财务和运营规划以及确定激励性薪酬，因为我们认为这一衡量标准提供了额外的视角，在某些情况下与公司持续经营的业绩更密切相关。
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未合并的合资企业计入分部利润 |
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钢材加工 |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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塞维亚塞罗·沃辛顿 |
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克拉克迪特里希 |
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ArtiFlex |
15
下表提供了我们的可报告部门在所示期间的财务信息摘要。
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截至2022年2月28日的三个月 |
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(单位：千) |
钢材加工 |
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|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
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|
可持续能源解决方案 |
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其他 |
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整合 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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长期资产减值准备 |
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- |
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- |
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- |
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重组和其他费用(收入)，净额(1) |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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杂项收入(亏损)，净额 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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- |
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- |
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调整后息税前收益(亏损) |
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( |
) |
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截至2021年2月28日的三个月 |
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(单位：千) |
钢材加工 |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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整合 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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重组和其他费用(收入)，净额(1) |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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与尼古拉收益相关的增量支出 |
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- |
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- |
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- |
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( |
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杂项收入(亏损)，净额 |
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( |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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调整后息税前收益 |
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(1)
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截至2022年2月28日的9个月 |
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(单位：千) |
钢材加工 |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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整合 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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长期资产减值准备 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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重组和其他收入，净额(2) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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杂项收入(亏损)，净额 |
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( |
) |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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- |
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- |
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调整后息税前收益(亏损) |
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( |
) |
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|
|
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|
截至2021年2月28日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
(单位：千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
|
其他 |
|
|
整合 |
|
||||||
|
净销售额 |
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
长期资产减值准备(2) |
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- |
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- |
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|
重组和其他费用(收入)，净额(2) |
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- |
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|
- |
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|
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|
与尼古拉收益相关的增量支出 |
|
- |
|
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|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
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杂项收入(亏损)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并关联公司净收入中的权益 |
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- |
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|
|
|
- |
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调整后息税前收益(亏损) |
|
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( |
) |
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|
(2) |
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16
截至所示日期，我们每个可报告部门的总资产如下：
|
|
2月28日， |
|
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5月31日， |
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|
2022 |
|
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2021 |
|
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总资产 |
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|
钢材加工 |
$ |
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|
$ |
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消费品 |
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建筑产品 |
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可持续能源解决方案 |
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其他 |
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|
总资产 |
$ |
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|
$ |
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|
附注Q-收购
坦佩尔钢铁公司
2021年12月1日，公司的钢铁加工可报告经营部门完成了对坦佩尔钢铁公司(“坦佩尔”)的收购，坦佩尔钢铁公司是全球领先的电工钢材市场精密电机和变压器叠片制造商，包括变压器、电机和电动汽车(EV)电机，现金对价为1美元
本文件所载资料是根据对所购资产的公允价值和使用年限的估计对购买价格进行的初步分配。收购价格分配有待进一步调整，直至本公司全面评估有关收购资产的所有相关资料，包括但不限于公允价值会计。
收购的资产和承担的负债按估计收购日期的公允价值确认，商誉代表收购价格超过收购的可确认净资产公允价值的部分。
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
类别 |
|
金额 |
|
|
使用年限(年) |
|
|
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
|
|
技术诀窍 |
|
|
|
|
|
6-8 |
|
已获得的可识别无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
|
17
收购价包括根据会计准则不可识别、不可单独确认的其他资产的公允价值(例如，集合的劳动力)或无形价值。收购价格还包括我们特有的战略和协同效益(投资价值)，这导致收购价格超过可识别净资产的公允价值。这种额外的投资价值产生了商誉，而商誉预计不能在所得税中扣除。购买价格的分配如下：
|
(单位：千) |
|
初步 估值 |
|
|
|
现金 |
|
$ |
|
|
|
应收账款 |
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
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|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
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无形资产 |
|
|
|
|
|
经营性租赁资产 |
|
|
|
|
|
可确认资产总额 |
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
应付票据 |
|
|
( |
) |
|
应计负债 |
|
|
( |
) |
|
流动经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
其他非流动负债(1) |
|
|
( |
) |
|
可确认净资产 |
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
购货价格 |
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
包括大约$ |
自2021年12月1日，也就是收购之日起，坦普尔的经营业绩一直包含在公司的综合收益表中。在截至2022年2月28日的三个月中，坦佩尔的净销售额为
以下未经审计的备考信息显示了合并的财务信息，就好像坦佩尔是在2021财年初被收购的一样。预计结果中包含的折旧和摊销费用反映了假设收购日期为2020年6月1日的情况下分配给坦普尔已确定的无形资产和固定资产的初步收购日期公允价值。已作出调整，以剔除与收购有关的成本，并对收购的存货进行收购日期公允价值调整。上文提到的预计调整已根据适用的所得税影响进行了调整。备考信息仅供参考，并不代表如果收购发生在2020年6月1日将会取得的经营成果。
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||
|
(以千为单位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可归因于控股权益的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可归因于控股权益的每股摊薄收益 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
夏洛工业公司的美国布兰克之光®
2021年6月8日，公司的钢铁加工可报告经营部门，以及公司的
此次收购包括
本文件所载资料是根据对所购资产的公允价值和使用年限的估计对购买价格进行的初步分配。收购价格分配有待进一步调整，直至本公司全面评估有关收购资产的所有相关资料，包括但不限于公允价值会计。
收购的资产和承担的负债按估计收购日期的公允价值确认，商誉代表收购价格超过收购的可确认净资产公允价值的部分。
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
类别 |
|
金额 |
|
|
使用年限(年) |
|
||
|
客户关系 |
|
$ |
|
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|
15-20 |
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|
|
竞业禁止协议 |
|
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|
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|
|
正在进行的研究和开发 |
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不定 |
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已获得的可识别无形资产总额 |
|
$ |
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|
|
|
|
|
收购价包括根据会计准则不可识别、不可单独确认的其他资产的公允价值(例如，集合的劳动力)或无形价值。收购价格还包括我们特有的战略和协同效益(投资价值)，这导致收购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值产生了商誉，可在所得税中扣除。
|
(单位：千) |
|
初步 估值 |
|
|
量测 期间 调整 |
|
|
修订后 估值 |
|
|||
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
无形资产 |
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|
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经营性租赁资产 |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
可确认资产总额 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
流动经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
可确认净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
购货价格 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
19
注R衍生工具和套期保值活动
我们利用衍生金融工具主要管理与我们正在进行的业务相关的某些风险敞口。通过使用衍生工具管理的主要风险包括利率风险、外币汇率风险和商品价格风险。虽然我们的某些衍生工具被指定为对冲工具，但我们也订立了旨在对冲风险但未被指定为对冲工具的衍生工具，因此不符合对冲会计的资格。这些衍生工具在每个期末通过收益调整为当前公允价值。
利率风险管理-我们受到利率变化的影响。我们的目标是管理利率变化对现金流和借款市场价值的影响。我们利用债务到期日的组合以及固定利率和可变利率债务来管理利率的变化。此外，我们进行利率互换和国库锁定，以进一步管理我们对与我们的借款相关的利率变化的敞口，并降低我们的整体借款成本。
外币汇率风险管理-我们以几种主要国际货币开展业务，因此受到与外币汇率变化相关的风险的影响。我们签订了各种合同，这些合同的价值随着外币汇率的变化而变化，以管理这种风险敞口。这类合约限制了有利和不利货币汇率波动的风险敞口。将外币兑换成美元也使我们面临与货币汇率波动相关的风险；然而，衍生品工具并不用于管理这种风险。
商品价格风险管理-我们受到某些商品价格变化的影响，包括钢铁、天然气、锌和其他原材料，以及我们的公用事业要求。我们的目标是减少与这些商品的预期购买和销售相关的收益和现金流波动，使管理层能够将注意力集中在业务运营上。因此，我们签订衍生品合同来管理相关的价格风险。
我们的所有衍生品工具都面临交易对手信用风险。因此，我们建立并维护了严格的交易对手信用指导方针。我们与某些交易对手签订了信贷支持协议，以限制我们的信贷敞口。这些协议要求任何一方在其累计市场头寸超过预先定义的负债门槛时提供现金抵押品。记入保证金账户的款项按市场利率计息，并须在累计市场仓位低于所需门槛的期间退还。我们对任何一家交易对手都没有重大敞口，管理层认为总体损失风险很小，而且无论如何都不会是实质性的。
请参阅“附注S-公允价值获取有关我们衍生工具的会计处理以及如何确定公允价值的更多信息。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值以及它们在2022年2月28日综合资产负债表中记录的相应项目：
|
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
|
(单位：千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
|
指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
其他负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合约 |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
- |
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合约 |
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
20
上表所列金额反映本公司衍生工具在主要净额结算安排许可的情况下按净值计算的公允价值。如果这些金额是按毛额确认的，影响将是#美元。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值以及它们在2021年5月31日综合资产负债表中记录的各个项目：
|
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
|
(单位：千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
|
指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
- |
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
未被指定为对冲工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合约 |
|
应收账款 |
|
|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
总衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额反映本公司衍生工具在主要净额结算安排许可的情况下按净值计算的公允价值。如果这些金额是按毛额确认的，影响将是#美元。
现金流对冲
我们订立衍生工具，以对冲可归因于与某些预测交易有关的商品价格波动所导致的现金流变动的风险。这些衍生工具被指定为现金流对冲。这些衍生工具的收益影响与套期保值项目的收益影响在同一个收益项目表中列示。对于被指定为现金流对冲的衍生工具，本公司在对冲开始时以及在衍生工具的整个生命周期内定期评估对冲效果。
下表汇总了我们在2022年2月28日未偿还的现金流对冲：
|
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
|
商品合同 |
|
|
|
|
|
2022年3月至2023年7月 |
|
外币兑换合约 |
|
|
|
|
|
2022年3月-2023年3月 |
21
下表汇总了在OCI中确认的收益(亏损)和从AOCI重新分类为本报告期间被指定为现金流对冲的衍生工具的净收益：
|
(单位：千) |
|
得(损) 获保险业保监处认可 |
|
|
损益位置 从AOCI重新分类 转化为净收益 |
|
损益重新分类 从AOCI进入 净收益 |
|
||
|
截至2022年2月28日的三个月： |
|
|||||||||
|
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
外币兑换合约 |
|
|
( |
) |
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年2月28日的三个月： |
|
|||||||||
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年2月28日的9个月： |
|
|||||||||
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
外币兑换合约 |
|
|
( |
) |
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年2月28日的9个月： |
|
|||||||||
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
( |
) |
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
预计于2022年2月28日于友邦保险确认的亏损净额将于其后十二个月内重新分类为净收益。
经济(非指定)限制语
我们订立外币兑换合约，以管理与公司间及不符合对冲会计处理要求的融资交易有关的外币汇率风险。我们还签订了某些不符合对冲会计处理资格的大宗商品合约。因此，这些衍生工具在每个期间结束时通过收益(亏损)调整为当前市场价值。
下表汇总了截至2022年2月28日未偿还的经济(非指定)衍生工具：
|
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
2022年3月至2023年8月 |
|
外币兑换合约 |
|
|
|
|
|
2022年3月-2023年3月 |
下表汇总了所列期间经济(非指定)衍生金融工具在收益中确认的收益(亏损)：
|
|
|
|
|
确认损益 |
|
|||||
|
|
|
|
|
在收入中， |
|
|||||
|
|
|
损益位置 |
|
截至2月28日的三个月， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
在收益中确认 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
商品合同 |
|
销货成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
外币兑换合约 |
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
22
|
|
|
|
|
确认损益 |
|
|||||
|
|
|
|
|
在收入中， |
|
|||||
|
|
|
损益位置 |
|
截至2月28日的9个月， |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
在收益中确认 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
商品合同 |
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外币兑换合约 |
|
杂项收入净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注S-公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值是一个退出价格概念，它假设有意愿的市场参与者之间进行有序的交易，并要求基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。目前的会计准则确立了一个三级公允价值等级，作为考虑此类假设和对估值方法中使用的投入进行分类的基础。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入，并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于衡量公允价值的三种投入水平如下：
级别1-相同资产和负债在活跃市场上的可观察价格。
第2级--第1级中包括的可直接或间接观察到的资产和负债的报价以外的投入。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产和负债的公允价值具有重大意义。
经常性公允价值计量
截至2022年2月28日，我们按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
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|
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意义重大 |
|
|
|
|
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|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
处于活动状态 |
|
|
可观测 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
|
|||
|
(单位：千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总资产 |
|
$ |
- |
|
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$ |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
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|
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|
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|
负债 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总负债 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
截至2021年5月31日，我们按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
|
|
|
|
|
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
处于活动状态 |
|
|
可观测 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
|
|||
|
(单位：千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总负债 |
|
$ |
- |
|
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$ |
|
|
|
$ |
- |
|
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$ |
|
|
|
|
(1) |
我们衍生工具的公允价值基于预期未来现金流的现值，考虑到所涉及的风险，包括不履行风险，并使用适用于各自到期日的贴现率。市场 |
23
|
|
可观察到的，第2级投入用于确定预期未来现金流的现值。请参阅“注R-衍生工具和对冲活动获取有关我们使用衍生工具的更多信息。 |
非经常性公允价值计量
在…2022年2月28日我们的在非经常性基础上按公允价值计量的资产如下：
|
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|
|
|
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
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|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
处于活动状态 |
|
|
可观测 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
|
|||
|
(单位：千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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持有待售的长期资产(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
总资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
在…May 31, 2021我们的在非经常性基础上按公允价值计量的资产如下：
|
|
|
|
|
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
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报价 |
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其他 |
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意义重大 |
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|||
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|
处于活动状态 |
|
|
可观测 |
|
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看不见 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
|
|||
|
(单位：千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
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(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
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|
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持有待售的长期资产(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
(2) |
包括我们在俄亥俄州杰斐逊工厂的替代燃料钢瓶资产，估计公平市场价值为$ |
现金及现金等价物、应收账款、应收所得税、其他资产、应付账款、应计补偿、雇员福利计划供款及相关税项、其他应计项目、应付所得税及其他负债的账面价值因其短期性质而计入非衍生金融工具的公允价值。根据利用市场可观察到的(第二级)投入和信用风险的模型，包括当前期限在内的长期债务的公允价值为#美元。
24
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
“第2项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的部分陈述构成了“前瞻性陈述”，正如1995年私人证券诉讼改革法中所使用的那样。这些前瞻性陈述全部或部分基于管理层的信念、估计、假设和目前可用的信息。关于前瞻性陈述的构成以及可能导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同的一些因素的更详细讨论，请参阅本季度报告开头的“安全港陈述”--表格10-Q(本“表格10-Q”)和“第一部分--第1A项”。-Worthington Industries，Inc.(“Form 10-K”)截至2021年5月31日的财政年度(“2021财年”)的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。
除另有注明外，本表格第I部第2项所载的所有附注参考本表格10-Q“第I部第1项-财务报表”内所载的综合财务报表简明附注。
引言
以下对沃辛顿工业公司及其子公司(统称为“我们”、“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的市场和行业趋势、业务发展、经营结果和财务状况的讨论和分析，应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在本季度报告10-Q表格的“第一部分-项目1.-财务报表”中。10-K表格包括有关沃辛顿、我们的业务和我们的综合财务状况的其他信息，应与本10-Q表格一起阅读。
我们的运营主要以产品和服务为基础进行管理。分部信息的编制与我们管理层为运营决策目的审查财务信息的基础相同。用于确定应报告的经营部门的因素包括每个企业提供的产品和服务的性质、管理报告结构、经济特征的相似性以及权威会计准则规定的某些量化指标。
自2021年6月1日起，我们对压力瓶业务的管理结构进行了重组，以更好地与其终端市场保持一致。因此，这些业务被重新定义为三个新的可报告运营部门：消费品、建筑产品和可持续能源解决方案。这些新的可报告部门是对我们的钢铁加工运营部门的补充。在可报告经营部门发生变化的同时，我们修订了上期财务信息，以反映新部门结构的可比信息。以下是对这些新的可报告运营部门的讨论：
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|
可报告的细分市场 |
描述 |
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消费品 |
可报告消费品细分市场由在工具、户外生活和庆祝活动终端市场提供市场领先产品的品牌组成，品牌包括科尔曼®、BernzOtic®、气球时代®、Mag Torch®、General®、花园黄鼠狼®、PacTool International®、鹰眼™和沃辛顿专业级™。这一市场领域包括用于手电筒、野营炉和其他应用的丙烷充气钢瓶、某些丙烷气瓶、手持火炬、气球时间®充气气球套件和专门的手动工具和仪器。这些产品主要销售给大众销售商、零售商和分销商。液化石油气钢瓶也通过钢瓶交换器销售，这些钢瓶储存着烧烤和休闲车辆设备所需的燃料。 |
|
建筑产品 |
建筑产品报告部门包括制冷剂和液化石油气钢瓶、井水和膨胀罐以及其他特殊产品。这个市场领域的钢瓶通常卖给天然气生产商和分销商。制冷气瓶用于容纳商用、住宅和汽车空调和制冷系统的制冷气体。液化石油气钢瓶储存的燃料用于住宅和轻型商业供暖系统、工业叉车和商业/住宅烹饪(后者通常在北美以外)。水井水箱和膨胀水箱用于住宅市场，后者也销售到商业市场。特色产品包括各种灭火和化工储罐。 |
|
可持续能源解决方案 |
可持续能源解决方案可报告部门主要位于欧洲，包括车载加油系统和服务，以及用于储存、运输和分发工业气体的气体遏制解决方案和服务。它包括用于生命维持的高压和乙炔钢瓶，以及用于储存汽车、公共汽车和轻型卡车的压缩天然气(CNG)和氢气的替代燃料钢瓶。 |
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其他 |
剥离的业务历来是在压力钢瓶内报告的，但不再包括在公司的管理结构中，在历史的基础上，一直到出售之日，被剥离的业务都列在“其他”类别中。在本报告所述期间，这些活动包括：结构复合材料工业有限责任公司(至2021年3月)；石油和天然气设备(至2021年1月)；以及低温储存和低温科学(至2020年10月)。另一类还包括我们以前的工程驾驶室运营部门在历史基础上截至处置日期(2019年11月1日)的业绩，以及未分配到我们的运营部门的某些收入和支出项目。 |
截至2022年2月28日，我们持有9家合资企业的股权。其中四家合资企业被合并到钢铁加工部门，其他合资成员拥有的股权在我们的综合资产负债表中显示为非控制性权益，其在净收益和其他全面收益中的份额在我们的综合收益表和综合全面收益表中分别显示为净收益或可归因于非控制性权益的全面收益。其余五家合资企业采用权益法入账。
最近的业务发展
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|
• |
2021年6月8日，本公司以约1.048亿美元收购了Shiloh Industries的美国BlankLight®业务(“Shiloh”)的部分资产，该业务是一家激光焊接解决方案提供商，有待交易调整。此次收购包括三个将扩大TWB激光焊接产品业务的产能和能力的设施，以及一个额外的冲裁设施，将支持该公司的核心钢铁加工业务。 |
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• |
2021年6月9日，该公司的合并合资企业WSP以大约2000万美元的价格出售了其位于密歇根州坎顿的工厂的剩余资产，带来了1220万美元的税前重组收益和其他净收益。WSP继续在密歇根州的杰克逊和泰勒经营业务。 |
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• |
2021年8月20日，公司修订和重述了现有的多年循环信贷安排，将最终到期日延长至2026年8月20日。经修订和重述的循环信贷安排下的可用承付款总额仍为5亿美元。 |
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• |
2021年12月1日，本公司收购了全球领先的电工钢市场精密电机和变压器层压板制造商坦佩尔钢铁公司(“坦佩尔”)的全部已发行和已发行股本。收购价格包括约2.725亿美元的现金对价，在对估计的超额周转资金和期末现金进行调整后，加上承担某些长期负债。收购价格受交易结束后调整的影响，资金主要来自现有现金和从我们的信贷额度借入的一些资金。坦佩尔，它将 |
26
|
|
作为公司钢铁加工业务部门的一部分运营，约有1500名员工人民,总部设在伊利诺伊州芝加哥，在加拿大伯灵顿、中国常州、印度金奈和墨西哥蒙特雷设有生产基地。 |
|
|
• |
在2022财年的前9个月，该公司以1.278亿美元的价格回购了总计2235,000股普通股，平均收购价为57.20美元。 |
|
|
• |
2022年3月22日，沃辛顿工业公司董事会(“沃辛顿工业董事会”)宣布于2022年6月29日向2022年6月15日登记在册的股东支付每股0.28美元的季度股息。 |
27
市场与行业概述
我们向不同的客户群和广泛的终端市场销售我们的产品和服务。2022财年和2021财年第三季度按终端市场划分的净销售额如下图所示：
汽车行业是平轧钢材的最大消费者之一，因此也是我们的钢铁加工运营部门最大的终端市场。钢铁加工公司约49%的净销售额销往汽车市场。北美地区的汽车生产，主要是由福特、通用汽车和斯泰兰蒂斯(底特律三大汽车制造商)生产的汽车，对这一运营部门的活动有相当大的影响。我们两家未合并的合资企业Serviacero Worthington和ArtiFlex的大部分净销售额也面向汽车市场。
我们的钢铁加工经营部门的净销售额中，约有16%销往建筑市场。建筑市场也是我们两家未合并的合资企业的主要终端市场：Wave和ClarkDietrich。虽然钢材的市场价格对这些业务有重大影响，但还有其他关键指标对分析建筑市场需求很有意义，包括美国国内生产总值(GDP)、建筑合同道奇指数以及ClarkDietrich的情况，即框架木材和钢材相对价格的趋势。
我们消费品、建筑产品和可持续能源解决方案业务部门的几乎所有净销售额，以及我们钢铁加工业务部门净销售额的约35%，都是销往其他市场，如农业、家电、消费品、重型卡车、工业产品、草坪和花园以及可持续能源。考虑到构成这些净销售额的许多不同产品和各种各样的终端市场，很难详细说明推动我们这部分业务的关键市场指标。然而，我们认为，美国GDP增长的趋势是分析这些终端市场需求的良好经济指标。
我们使用以下信息来监控我们在主要终端市场的成本和需求：
|
|
|
截至三个月 |
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九个月结束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
INC /(12月) |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
INC /(12月) |
|
||||||
|
美国GDP(同比增长(下降)%)1 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
(2.4 |
%) |
|
|
9.3 |
% |
|
热轧钢材(美元/吨)2 |
|
$ |
1,421 |
|
|
$ |
1,016 |
|
|
$ |
405 |
|
|
$ |
1,690 |
|
|
$ |
705 |
|
|
$ |
985 |
|
|
底特律三大汽车制造公司(000辆汽车)3 |
|
|
1,522 |
|
|
|
1,602 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
4,378 |
|
|
|
5,320 |
|
|
|
(942 |
) |
|
不是的。美国汽车制造(000辆汽车)3 |
|
|
3,215 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
(287 |
) |
|
|
9,628 |
|
|
|
11,336 |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
锌(每磅$)4 |
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.23 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
天然气(每立方英尺$)5 |
|
$ |
4.18 |
|
|
$ |
2.65 |
|
|
$ |
1.53 |
|
|
$ |
4.37 |
|
|
$ |
2.40 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
骇维金属加工柴油价格(每加仑1美元)6 |
|
$ |
3.68 |
|
|
$ |
2.70 |
|
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
3.53 |
|
|
$ |
2.51 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
1 |
2021年基于修订后的实际数据2CRU热轧指数；期间平均值3IHS全球4LME期锌；期间平均值5Nymex Henry Hub天然气；期间平均值6能源信息管理局；周期平均值 |
28
美国GDP增长率趋势大体上表明了需求的强劲，在许多情况下，还表明了我们产品的定价。美国GDP增长率的同比增长表明经济走强，这通常会增加对我们产品的需求和定价。相反，美国GDP增长率的下降通常表明经济疲软。美国GDP增长率的变化也可能标志着与生产相关的转换成本以及销售、一般和行政费用的变化。
热轧钢材的市场价格是影响我们销售价格和经营业绩的最重要因素之一。当钢铁价格下跌时，我们通常会有更高价格的材料通过销售商品的成本流动，而销售价格则压缩到市场可以承受的水平，从而对我们的业绩产生负面影响。另一方面，在价格上涨的环境下，我们的业绩通常受到有利的影响，因为以前时期购买的较低价格的材料通过销售商品成本流动，而我们的销售价格以更快的速度增长，以弥补当前的重置成本。根据最近钢铁价格的下跌，我们预计2022财年第四季度将出现可观的库存持有量损失。
下表列出了2022财年(第一季度和第二季度)、2021财年每吨热轧钢材的平均季度市场价格：
|
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
|
(每吨元1 ) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
第一季度 |
|
$ |
1,762 |
|
|
$ |
475 |
|
|
$ |
564 |
|
|
第二季度 |
|
$ |
1,888 |
|
|
$ |
625 |
|
|
$ |
526 |
|
|
第三季度 |
|
$ |
1,421 |
|
|
$ |
1,016 |
|
|
$ |
571 |
|
|
第四季度 |
|
不适用 |
|
|
$ |
1,358 |
|
|
$ |
527 |
|
|
|
年平均 |
|
$ |
1,690 |
|
|
$ |
869 |
|
|
$ |
547 |
|
|
|
1 |
CRU热轧指数；期间平均值 |
在2022财年第三季度和2021财年，面向汽车行业一个钢铁加工客户的销售额分别占合并净销售额的12.7%和11.0%。虽然我们的汽车业务在很大程度上是由底特律三大汽车制造商的生产计划推动的，但我们的客户基础要广泛得多，包括其他国内制造商及其许多供应商。在2022财年第三季度，底特律三大汽车制造商的汽车产量比2021财年第三季度下降了5%，而北美汽车产量整体下降了8%。
某些其他商品，如锌、天然气和柴油，占我们销售商品成本的很大一部分，无论是直接通过我们的工厂运营，还是间接通过运输和运费。
经营成果
第三季度-2022财年与2021财年比较
以下讨论回顾了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月的业绩。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
(单位：百万，每股除外) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
1,378.2 |
|
|
$ |
759.1 |
|
|
$ |
619.1 |
|
|
营业收入 |
|
37.6 |
|
|
|
49.8 |
|
|
|
(12.2 |
) |
|
股权收益 |
|
47.5 |
|
|
|
31.7 |
|
|
|
15.8 |
|
|
可归因于控股权益的净收益 |
|
56.3 |
|
|
|
67.6 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
可归因于控股权益的稀释后每股收益 |
|
1.11 |
|
|
|
1.27 |
|
|
|
(0.16 |
) |
29
净销售额和销量
下表提供了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月按可报告运营部门划分的综合净销售额细目，以及各自占总销售额的百分比。
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|
|||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|
|||||
|
钢材加工 |
$ |
1,052.6 |
|
|
|
76.4 |
% |
|
$ |
504.5 |
|
|
|
66.5 |
% |
|
$ |
548.1 |
|
|
|
消费品 |
|
161.7 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
115.1 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
46.6 |
|
|
|
建筑产品 |
|
132.9 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
96.3 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
36.6 |
|
|
|
可持续能源解决方案 |
|
31.0 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
32.1 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
其他 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
11.1 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
合并净销售额 |
$ |
1,378.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
759.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
619.1 |
|
|
下表提供了截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月的可报告运营部门数量。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢加工(吨) |
|
998,590 |
|
|
|
1,014,873 |
|
|
|
(16,283 |
) |
|
消费品(单位) |
|
20,297,372 |
|
|
|
17,659,834 |
|
|
|
2,637,538 |
|
|
建筑产品(单位) |
|
2,786,560 |
|
|
|
2,805,408 |
|
|
|
(18,848 |
) |
|
可持续能源解决方案(单位) |
|
144,108 |
|
|
|
207,698 |
|
|
|
(63,590 |
) |
|
其他(单位) |
|
- |
|
|
|
10,530 |
|
|
|
(10,530 |
) |
|
|
• |
钢材加工-净销售额比去年同期翻了一番多，达到10.526亿美元。净销售额的增长是由较高的平均销售价格推动的，在较小程度上是受2022财年完成的收购的影响。整体销量下降，原因是汽车需求仍然低迷，原因是与新冠肺炎相关的生产问题以及持续的半导体芯片短缺。 |
|
|
• |
消费品-净销售额比去年同期增长了41%，即4660万美元。这一增长主要是由于平均销售价格上升，其次是销量增加，这得益于通用工具和仪器公司(“GTI”)在整个季度的纳入。 |
|
|
• |
建筑产品-净销售额比去年同期增长了38%，即3660万美元。这一增长是由较高的平均售价推动的。 |
|
|
• |
可持续能源解决方案-净销售额比去年同期下降了110万美元，降幅为3%。销量下降是由于2021年5月31日波兰液化石油气(LPG)业务的剥离以及持续的半导体芯片短缺带来的负面影响。 |
毛利率
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
毛利率 |
$ |
143.1 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
164.1 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
$ |
(21.0 |
) |
|
|
• |
毛利率比上年同期减少2100万美元，降至1.431亿美元，这主要是由于钢铁加工行业上一季度的库存增加和本季度的库存减少带来了5600万美元的不利影响。消费和建筑产品业务的改善部分抵消了这一增长。 |
30
销售、一般和管理费用
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
销售、一般和行政费用 |
$ |
102.9 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
86.9 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
$ |
16.0 |
|
|
|
• |
SG&A费用比去年同期增加了1600万美元，主要是由于收购的影响。 |
其他运营成本
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
长期资产减值准备 |
$ |
3.1 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
重组和其他(收入)费用，净额 |
|
(0.5 |
) |
|
|
28.2 |
|
|
|
(28.7 |
) |
|
与尼古拉收益相关的增量支出 |
|
- |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
• |
本期长期资产减值总额为310万美元，这是由于我们合并后的塞缪尔合资企业减记俄亥俄州特温斯堡工厂某些生产设备的费用，这些设备被确定为低于公允市场价值。2021财年第三季度没有记录减值费用。 |
|
|
• |
截至以下三个月的重组活动2022年2月28日主要与出售我们位于俄亥俄州伍斯特的工厂所确认的70万美元收益有关。上一年季度的重组活动主要是由于历史压力钢瓶部门与出售前石油和天然气设备业务有关的税前亏损。 |
|
|
• |
与尼古拉上一季度80万美元收益相关的增量支出包括应计可自由支配利润分享的净减少以及与该公司对尼古拉的投资相关的奖金支出。 |
股权收益
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
波浪 |
$ |
18.6 |
|
|
$ |
19.5 |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
|
克拉克迪特里希 |
|
21.4 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
15.5 |
|
|
塞维亚塞罗·沃辛顿 |
|
4.7 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
0.5 |
|
|
ArtiFlex |
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
0.1 |
|
|
出租车 |
|
1.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
股权收入总额 |
$ |
47.5 |
|
|
$ |
31.7 |
|
|
$ |
15.8 |
|
|
|
• |
股票收入比去年同期增加了1580万美元，达到4750万美元，这是由于ClarkDietrich的贡献增加，该公司的业绩受益于显著提高的平均销售价格。本季度，该公司从未合并的合资企业获得了2890万美元的现金分配。 |
31
其他收入
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
杂项收入净额 |
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
(0.1 |
) |
|
在尼古拉的投资收益 |
|
- |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
• |
在上一年的季度中，公司通过出售剩余的7,048,020股尼古拉普通股确认了270万美元的税前收益。欲了解更多信息，请参阅“附注D--投资尼古拉”。 |
调整后息税前利润
我们根据调整后的息税前收益(“调整后息税前利润”)来评估部门业绩。一般来说，调整后的EBIT不包括减值和重组费用(收益)，但也可能不包括管理层认为不能反映公司持续运营业绩的其他项目，因此在评估时不应包括这些项目。调整后的息税前利润是一种非公认会计原则的衡量标准，管理层用来评估部门业绩、进行财务和运营规划以及确定激励性薪酬，因为我们认为这一衡量标准提供了额外的视角，在某些情况下与公司持续经营的业绩更密切相关。请参阅“注：P段操作了解有关我们可报告的经营部门的更多信息。
下表提供了可归因于控制利息的合并净收益与调整后息税前利润的对账：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
2月28日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
可归因于控股权益的净收益 |
$ |
56.3 |
|
|
$ |
67.6 |
|
|
利息支出 |
|
8.1 |
|
|
|
7.6 |
|
|
所得税费用 |
|
18.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
息税前收益 |
$ |
83.1 |
|
|
$ |
79.7 |
|
|
长期资产减值准备(1) |
|
2.0 |
|
|
|
- |
|
|
重组和其他(收入)费用，净额(1) |
|
(0.5 |
) |
|
|
28.2 |
|
|
与尼古拉收益相关的增量支出 |
|
- |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
在尼古拉的投资收益 |
|
- |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
调整后息税前收益(1) |
$ |
84.6 |
|
|
$ |
104.4 |
|
|
(1)排除非控股利益的影响。 |
|
||||||
下表按分部汇总了列报期间的调整后息税前利润。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢材加工 |
$ |
7.1 |
|
|
$ |
61.8 |
|
|
$ |
(54.7 |
) |
|
消费品 |
|
26.7 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
12.1 |
|
|
建筑产品 |
|
49.6 |
|
|
|
27.3 |
|
|
|
22.3 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
(2.8 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
其他 |
|
4.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
3.5 |
|
|
调整后息税前利润合计 |
$ |
84.6 |
|
|
$ |
104.3 |
|
|
$ |
(19.7 |
) |
|
|
• |
钢材加工-由于库存持有损失，调整后的EBIT比去年同期减少5470万美元，至710万美元，本季度估计为2490万美元，而上一季度的库存持有收益为3110万美元 |
32
|
|
一年的季度。当前季度的库存损失包括将库存减记至可变现净值的税前费用1570万美元。股本收益为Serviacero的 由于利差改善，470万美元比去年同期略有增长。直接连接的组合吨与处理的通行费相比，本季度处理的通行费为51%至49%，而去年同期为48%至52%。 |
|
|
• |
消费品-调整后的息税前利润比去年同期增加了1210万美元，达到2670万美元，这是由于平均销售价格和销售量增加的综合影响，但工资增加部分抵消了这一影响。 |
|
|
• |
建筑产品-调整后的息税前利润为4960万美元，比上一季度增加2230万美元，这是由于ClarkDietrich的股本收益增加，增加了1550万美元，营业收入增加了790万美元，这是由于平均销售价格上涨的有利影响，但工资和运费成本的增加部分抵消了这一影响。 |
|
|
• |
可持续能源解决方案-调整后的息税前利润为280万美元，而去年同期的收入为10万美元，这是因为生产成本上升和不利组合的综合影响抵消了平均销售价格上升的有利影响。本季度的销量和组合都受到持续的半导体芯片短缺的负面影响。这项业务在为全球氢气生态系统和邻近的可持续能源提供服务的过渡过程中不断发展。 |
利息支出
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
利息支出 |
$ |
8.1 |
|
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
|
• |
本季度的利息支出为810万美元，比上一季度增加了50万美元，原因是公司循环信贷安排下的借款导致平均债务水平上升的影响。 |
所得税
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
实际税率 |
|
|
2021 |
|
|
实际税率 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||||
|
所得税费用 |
$ |
18.7 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
$ |
4.5 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
$ |
14.2 |
|
|
|
• |
本季度的所得税支出为1870万美元，而上一季度的所得税支出为450万美元。这一变化是受上一年季度出售石油和天然气设备业务实现的1970万美元离散税收优惠的影响，以及本季度核心税前收益下降的影响。本季度的税收支出反映出估计的年度有效增长率为23.2%，而去年同期为20.1%。有关公司所得税的更多信息，请参阅“附注N-所得税”。 |
年初至今9个月-2022财年与2021财年比较
以下讨论回顾了截至2022年2月28日和2021年2月28日的9个月的业绩。
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
(单位：百万，每股除外) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加/ (减少) |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
3,721.9 |
|
|
$ |
2,193.1 |
|
|
$ |
1,528.8 |
|
|
营业收入 |
|
263.9 |
|
|
|
57.0 |
|
|
|
206.9 |
|
|
股权收益 |
|
160.6 |
|
|
|
80.9 |
|
|
|
79.7 |
|
|
可归因于控股权益的净收益 |
|
299.1 |
|
|
|
610.2 |
|
|
|
(311.1 |
) |
|
可归因于控股权益的稀释后每股收益 |
|
5.83 |
|
|
|
11.28 |
|
|
|
(5.45 |
) |
33
净销售额和销量
下表提供了截至2022年2月28日和2021年2月28日的9个月按可报告运营部门划分的综合净销售额细目，以及各自占总销售额的百分比。
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
钢材加工 |
$ |
2,813.2 |
|
|
|
75.6 |
% |
|
$ |
1,404.2 |
|
|
|
|
|
64.0 |
% |
|
$ |
1,409.0 |
|
|
消费品 |
|
450.3 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
366.2 |
|
|
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
84.1 |
|
|
建筑产品 |
|
368.8 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
278.3 |
|
|
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
90.5 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
89.6 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
94.0 |
|
|
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
(4.4 |
) |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
50.4 |
|
|
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
(50.4 |
) |
|
合并净销售额 |
$ |
3,721.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,193.1 |
|
|
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,528.8 |
|
下表按可报告的运营部门提供了截至2022年2月28日和2021年2月28日的9个月的合并量
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢加工(吨) |
|
3,128,466 |
|
|
|
2,967,296 |
|
|
|
161,170 |
|
|
消费品(单位) |
|
60,384,101 |
|
|
|
53,138,211 |
|
|
|
7,245,890 |
|
|
建筑产品(单位) |
|
8,237,296 |
|
|
|
7,792,019 |
|
|
|
445,277 |
|
|
可持续能源解决方案(单位) |
|
429,785 |
|
|
|
644,895 |
|
|
|
(215,110 |
) |
|
其他(单位) |
|
- |
|
|
|
32,157 |
|
|
|
(32,157 |
) |
|
|
• |
钢材加工-净销售额比去年同期增加了14亿美元，达到28亿美元。这一增长是由较高的平均销售价格推动的，在较小程度上还受到2022财年完成的收购的影响。 |
|
|
• |
消费品-净销售额较上年同期增长23%，即8,410万美元。这一增长主要是由2021财年第三季度收购GTI推动的平均销售价格和销量增加推动的。 |
|
|
• |
建筑产品-净销售额比去年同期增长了33%，即9050万美元。这一增长是由平均销售价格上涨和销量增加推动的，由于新冠肺炎疫情，去年同期销量处于低迷水平。 |
|
|
• |
可持续能源解决方案-净销售额比去年同期减少了440万美元，降幅为5%。这一下降主要是由于销量下降，这受到2021年5月31日剥离波兰液化石油气业务以及持续的半导体芯片短缺的负面影响。 |
毛利率
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
毛利率 |
$ |
547.1 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
$ |
412.9 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
$ |
134.2 |
|
|
|
• |
毛利率比上年同期增加1.342亿美元，达到5.471亿美元。与上年同期相比有所改善，主要是由于钢铁加工的直接利差增加，其次是收购和 |
34
|
|
建筑产品的平均售价较高。毛利率占净销售额的百分比的下降是由于整体钢材价格上涨的影响，钢材加工的贡献减少。 |
销售、一般和管理费用
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
|
销售、一般和行政费用 |
$ |
294.9 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
$ |
251.2 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
$ |
43.7 |
|
|
|
• |
SG&A费用比去年同期增加了4370万美元。这一增长主要是由于收购以及利润分享和奖金支出增加的影响，以与上一年同期的营业收入增长相对应。 |
其他运营成本
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
长期资产减值准备 |
$ |
3.1 |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
(10.6 |
) |
|
重组和其他(收入)费用，净额 |
|
(14.8 |
) |
|
|
37.7 |
|
|
|
(52.5 |
) |
|
与尼古拉收益相关的增量支出 |
|
- |
|
|
|
53.3 |
|
|
|
(53.3 |
) |
|
|
• |
本期长期资产减值总额为310万美元，这是由于我们合并后的塞缪尔合资企业减记俄亥俄州特温斯堡工厂某些生产设备的费用，这些设备被确定为低于公允市场价值。上一年度期间的减值费用主要与我们的历史压力钢瓶分部减值800万美元以减记低温业务的若干资产及减记380万美元的石油及天然气业务的若干资产有关。 |
|
|
• |
截至以下九个月的重组活动2022年2月28日主要与剥离WSP合资公司位于密歇根州坎顿市的工厂有关，这产生了1220万美元的税前收益，以及我们退出了位于俄亥俄州斯托市的以前设计的Cabs工厂，产生了180万美元的税前收益。上一年期间的重组活动主要包括出售公司以前的低温和石油和天然气设备业务造成的亏损。 |
|
|
• |
与尼古拉收益5330万美元相关的增量支出包括与尼古拉收益直接相关的3270万美元的可自由支配利润分享和奖金支出，以及向沃辛顿工业基金会捐赠50万股尼古拉普通股的2060万美元。 |
股权收益
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
波浪 |
$ |
66.7 |
|
|
$ |
54.4 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
克拉克迪特里希 |
|
66.2 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
50.0 |
|
|
塞维亚塞罗·沃辛顿 |
|
22.9 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
15.5 |
|
|
ArtiFlex |
|
4.8 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
股权收入总额 |
$ |
160.6 |
|
|
$ |
80.9 |
|
|
$ |
79.7 |
|
|
|
• |
股本收入比上年同期增加7970万美元，达到1.606亿美元。这一增长是由于ClarkDietrich、WAVE和Serviacero Worthington的贡献增加，由于强劲的销量和平均钢铁价格上涨的有利影响，总共增加了7780万美元。在本年度期间，该公司从未合并的合资企业获得了7750万美元的现金分配。 |
35
其他收入
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
杂项收入净额 |
$ |
2.1 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
在尼古拉的投资收益 |
|
- |
|
|
|
655.1 |
|
|
|
(655.1 |
) |
|
|
• |
在尼古拉公司的投资收益总计6.551亿美元，其中包括2021财年第一季度出售公司尼古拉股票和慈善捐款的5.085亿美元的已实现收益，以及2021财年第三季度出售我们剩余的7,048,020股尼古拉普通股的1.466亿美元已实现收益。欲了解更多信息，请参阅“附注D--投资尼古拉”。 |
调整后息税前利润
下表提供了可归因于控制利息的合并净收益与调整后息税前利润的对账：
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
2月28日， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
可归因于控股权益的净收益 |
$ |
299.1 |
|
|
$ |
610.2 |
|
|
利息支出 |
|
23.2 |
|
|
|
22.7 |
|
|
所得税费用 |
|
90.1 |
|
|
|
148.8 |
|
|
息税前收益 |
$ |
412.4 |
|
|
$ |
781.7 |
|
|
长期资产减值准备(1) |
|
2.0 |
|
|
|
13.7 |
|
|
重组和其他(收入)费用，净额(1) |
|
(8.9 |
) |
|
|
37.6 |
|
|
与尼古拉收益相关的增量支出 |
|
- |
|
|
|
53.3 |
|
|
在尼古拉的投资收益 |
|
- |
|
|
|
(655.1 |
) |
|
调整后息税前收益(1) |
$ |
405.5 |
|
|
$ |
231.2 |
|
|
(1)排除非控股利益的影响。 |
|
||||||
下表按分部汇总了列报期间的调整后息税前利润。
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
2月28日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|
|
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
钢材加工 |
$ |
186.7 |
|
|
$ |
110.3 |
|
|
$ |
76.4 |
|
|
消费品 |
|
64.8 |
|
|
|
55.9 |
|
|
|
8.9 |
|
|
建筑产品 |
|
153.0 |
|
|
|
76.7 |
|
|
|
76.3 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
(4.6 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
(5.7 |
) |
|
其他 |
|
5.6 |
|
|
|
(13.0 |
) |
|
|
18.6 |
|
|
调整后息税前利润合计 |
$ |
405.5 |
|
|
$ |
231.0 |
|
|
|
174.5 |
|
|
|
• |
钢材加工-调整后的EBIT比去年同期增加7640万美元，达到1.867亿美元，这是由于经营业绩的改善和Serviacero Worthington的股权收入的更大贡献，由于钢铁价格上涨的有利影响，Serviacero Worthington的股本收入增加了1550万美元。营业收入的改善主要是由于直接利差增加，这得益于去年同期库存持有收益的增加，估计增加了3970万美元。本年度处理的直接吨与通行费吨的比例为49%至51%，而上年同期为49%至51%。 |
36
|
|
• |
消费品-调整后的息税前利润比上年同期增加了890万美元，达到6480万美元，这是因为销量和利差的增加，但制造费用的增加略微抵消了这一增长。 |
|
|
• |
建筑产品-调整后的息税前利润为1.53亿美元，比上年同期增加7630万美元，这主要是由于ClarkDietrich和WAVE的股权收益增加，由于强劲的销量和钢材价格上涨的有利影响，两者合计增加了6220万美元。其余的增长是由于营业收入增加，比上一年增加了1,560万美元，这是由于销量增加和平均销售价格上涨的综合影响，但部分被劳动力和材料成本的增加所抵消。由于新冠肺炎大流行，前一年的销量一直处于低迷水平。 |
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• |
可持续能源解决方案-调整后的息税前利润反映了460万美元的亏损，与去年同期相比减少了570万美元，这是由于销量下降和不利的产品组合的综合影响。由于持续的半导体芯片短缺，本季度的产量和混合都受到了负面影响。本季度的销量也受到2021年5月31日剥离波兰液化石油气业务的负面影响。 |
利息支出
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九个月结束 |
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2月28日， |
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增加/ |
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(单位：百万) |
2022 |
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2021 |
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(减少) |
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利息支出 |
$ |
23.2 |
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$ |
22.7 |
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$ |
0.5 |
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• |
本年度的利息支出为2320万美元，比上一年增加50万美元，原因是公司循环信贷安排下的借款导致平均债务水平上升的影响。 |
所得税
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九个月结束 |
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2月28日， |
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(单位：百万) |
2022 |
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实际税率 |
|
|
2021 |
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实际税率 |
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增加/ (减少) |
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所得税费用 |
$ |
90.1 |
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23.2 |
% |
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$ |
148.8 |
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20.1 |
% |
|
$ |
(58.7 |
) |
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• |
所得税支出比上年同期减少5870万美元，原因是上一年同期尼古拉收益和相关支出的影响，但被本年度核心税前收益增加以及上一年同期出售石油和天然气设备业务实现的1970万美元独立税收优惠的影响部分抵消。本年度期间的税收支出反映了估计的年度有效所得税税率为23.2%，而上一年同期为20.1%。有关公司所得税的更多信息，请参阅“附注N-所得税”。 |
37
流动性与资本资源
在截至2022年2月28日的9个月中，我们在房地产、厂房和设备上投资了7180万美元，在收购上总共花费了3.773亿美元，并从出售资产中获得了3590万美元的收益。此外，沃辛顿工业公司还斥资1.278亿美元收购了223.5万股普通股，并向沃辛顿工业公司普通股支付了4340万美元的股息。下表汇总了我们在所列期间的合并现金流量：
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九个月结束 |
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2月28日， |
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(单位：百万) |
2022 |
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2021 |
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经营活动提供(使用)的现金净额 |
$ |
(94.7 |
) |
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$ |
234.1 |
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投资活动提供(使用)的现金净额 |
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(413.2 |
) |
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459.9 |
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融资活动使用的现金净额 |
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(88.1 |
) |
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(191.7 |
) |
|
增加(减少)现金和现金等价物 |
|
(596.0 |
) |
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502.3 |
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|
期初现金及现金等价物 |
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640.3 |
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147.2 |
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期末现金及现金等价物 |
$ |
44.3 |
|
|
$ |
649.5 |
|
我们相信，我们承诺的信贷额度的可用借款能力足以满足我们现有业务对正常运营成本、强制性资本支出、债务赎回、股息支付和营运资本的需求，只要不是由经营活动提供的现金提供资金。
尽管我们目前预计没有这种需求，但我们也相信，我们可以进入金融市场，以便能够出售长期债务或股权证券，以增强我们的流动性或资本资源。然而，新冠肺炎大流行、供应链问题、劳动力短缺和其他国家和全球经济状况可能会给金融市场带来不确定性和波动性，这可能会影响我们以我们可以接受的条款获得此类额外资本的能力(如果有的话)，并且此类债务融资或额外股本可能会增加我们的利息成本和/或稀释我们现有股东的利益。
经营活动
我们的业务是周期性的，经营活动的现金流可能会因经济和行业状况而在年内和年间波动。我们依赖现金和短期借款来满足营运资金需求的周期性增长。在经济活动增加或原材料价格上涨期间，这些需求通常会上升，从而需要更高水平的库存和应收账款。在经济放缓或原材料成本下降期间，由于库存和应收账款的减少，营运资金需求通常会减少。
在截至2022年2月28日的9个月中，经营活动使用的现金净额为9470万美元，与上年同期的经营活动提供的现金净额相比，增加了3.288亿美元。这一变化主要是由于营运周转资金(应收账款、存货和应付账款)需求较上年同期增加3.746亿美元，主要是由于钢材平均价格上涨。
投资活动
在截至2022年2月28日的9个月中，投资活动使用的现金净额为4.132亿美元，而去年同期投资活动提供的现金净额为4.599亿美元。前一年投资活动提供的现金净额主要来自出售尼古拉股票的收益，总计6.344亿美元。本年度投资活动使用的净现金主要来自于2021年6月8日以1.048亿美元收购了Shiloh Industries的美国BlankLight®业务的某些资产，以及2021年12月1日以2.725亿美元的价格收购了坦佩尔钢铁公司的某些资产。本年度资本支出总额为7180万美元，比上年同期增加650万美元。
投资活动在很大程度上是可自由支配的，如果经济条件允许，未来的投资活动可能会大幅减少或取消。我们在收购机会出现时进行评估，此类机会可能需要额外的融资。然而，不能保证会出现任何这样的机会，不能保证任何这样的收购机会将会完成，或者如果需要，任何需要的额外融资将以令人满意的条件提供。
38
融资活动
年，融资活动使用的现金净额为8810万美元。截至2022年2月28日的9个月，去年同期为1.917亿美元。在截至2022年2月28日的九个月里，沃辛顿工业公司支付了1.278亿美元回购了2，23.5万股沃辛顿工业公司的普通股，支付了4,340万美元的股息，并根据循环信贷安排借入了1.04亿美元。在截至2021年2月28日的9个月里，我们支付了1.453亿美元回购了3,318,464股沃辛顿工业公司的普通股，并为沃辛顿工业公司的普通股支付了4,000万美元的股息。
长期债务和短期借款 – 截至2022年2月28日，我们遵守了短期和长期金融债务契约。我们的债务协议不包括信用评级触发因素或重大不利变化条款。 我们在2022年2月28日的信用评级与截至2021年5月31日报告的信用评级保持不变。截至2022年2月28日，信贷安排下的未偿还借款总额为1.04亿美元，剩余3.96亿美元可供未来使用。
普通股-2022年3月22日，沃辛顿工业董事会宣布于2022年6月29日向2022年6月15日登记在册的股东支付每股普通股0.28美元的季度股息。
2019年3月20日，沃辛顿工业董事会批准回购沃辛顿工业公司最多660万股已发行普通股。
2021年3月24日，沃辛顿工业公司董事会批准回购至多5618,464股沃辛顿工业公司的普通股，使当时授权回购的普通股总数增加到1000万股。截至2022年2月28日，根据这些授权，仍有7065,000股普通股可供回购。
在考虑到普通股的市价、其他投资机会的性质、运营现金流、一般经济状况和其他相关因素后，根据现行授权可回购的普通股可能会不时回购。回购可以在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易进行。
股利政策
我们目前在支付股息方面没有实质性的合同或监管限制。股息由沃辛顿工业董事会酌情宣布。沃辛顿工业董事会每季度审查股息，并根据我们的综合财务状况、经营业绩、资本要求、当前和预计的现金流、业务前景和其他相关因素确定股息率。虽然自1968年成为上市公司以来，我们每个季度都会支付股息，但不能保证未来会继续支付股息。
合同现金债务和其他商业承诺
我们的合同现金债务和其他商业承诺与表格10-K“第二部分--第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--合同现金债务和其他商业承诺”中披露的内容没有实质性变化。
表外安排
我们没有担保或其他我们认为有可能对我们的综合财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的表外融资安排。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。我们不断评估我们的估计，包括与我们对应收账款、库存、无形资产、应计负债、收入和其他应计税项、或有和诉讼以及业务合并的估值有关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。关键会计政策被定义为反映我们的重大判断和不确定性的那些政策，这些判断和不确定性可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。虽然从历史上看，实际结果与使用我们的估计确定的结果没有显著偏离，但如果我们在不同的条件下报告或在应用该等政策时使用不同的假设，我们的综合财务状况或运营结果可能会有实质性的不同。我们的关键会计
39
与中讨论的策略相比，策略没有显著变化“第二部分--项目7--管理’营运关键会计政策的财务状况与结果分析”的这个 表格10-K
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与“第二部分--第7A项”中披露的风险没有实质性变化。-关于市场风险的定量和定性披露“，表格10-K。
项目4--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序[如经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定]这些信息旨在提供合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格(季度期间截至2022年2月28日)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，此类披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所述期间(截至2022年2月28日的季度)，我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1--法律诉讼
针对该公司的各种法律诉讼正在审理中，这些诉讼通常发生在正常的业务过程中。所有这些悬而未决的诉讼，无论是单独的还是集体的，预计都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。--风险因素
我们的业务中存在一定的风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与预期的大不相同。在“第I部--第1A项。-2021年7月30日提交给美国证券交易委员会的《10-K表格中的风险因素》，可在www.sec.gov或www.worth ingtonIndustrial es.com上查阅，我们还对我们的风险因素进行了详细讨论。我们的风险因素与10-K表格中披露的风险因素没有显著差异。在评估我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述和其他信息时，应仔细阅读这些风险因素。在Form 10-K中描述的任何风险都可能对我们的业务、综合财务状况或未来结果以及前瞻性陈述所涉及事项的实际结果产生重大影响。10-K表格中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、综合财务状况和/或未来业绩产生重大不利影响。
40
项目2.--EQU的未登记销售额富达证券及其收益的使用
下表提供了沃辛顿工业公司或其代表在截至2022年2月28日的季度期间每月购买沃辛顿工业公司普通股的信息，该公司或代表沃辛顿工业公司或任何“关联买家”(根据1934年证券交易法下的规则10b-18(A)(3)的定义)购买了沃辛顿工业公司的普通股：
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总人数 |
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普通股 |
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购买方式为 |
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最大数量 |
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总数 |
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平均价格 |
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公开的一部分 |
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普通股 |
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共通的 |
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付费单位 |
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宣布 |
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可能还会是 |
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股票 |
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普普通通 |
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计划或 |
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根据以下条款购买 |
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期间 |
购得 |
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分享 |
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节目 |
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计划或计划(1) |
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||||
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2022年12月1日至31日 |
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427,000 |
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$ |
52.58 |
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427,000 |
|
|
|
7,638,000 |
|
|
January 1- 31, 2022 |
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573,000 |
|
|
|
56.03 |
|
|
|
573,000 |
|
|
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7,065,000 |
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2022年2月1日至28日 |
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- |
|
|
|
- |
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- |
|
|
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7,065,000 |
|
|
总计 |
|
1,000,000 |
|
|
$ |
54.26 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
本栏中显示的数字代表截至每个期间结束时，沃辛顿工业董事会授权可回购的普通股的最大数量。2019年3月20日，公司宣布，同一天，沃辛顿工业董事会批准回购至多6,600,000股沃辛顿工业公司的已发行普通股。2021年3月24日，公司宣布，同日，沃辛顿工业公司董事会批准回购至多5,618,464股沃辛顿工业公司的已发行普通股，使当时授权回购的普通股总数增加到10,000,000股。自最新授权以来，共有2,935,000股普通股被回购，根据现有授权，截至2022年2月28日，剩余7,065,000股普通股可供回购。 |
在考虑到普通股的市场价格、其他投资机会的性质、运营现金流、一般经济状况和其他相关因素的情况下，根据目前生效的授权可回购的普通股可能会不时回购。回购可以在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易进行。
第3项--高级证券违约
不适用。
项目4--煤矿安全信息披露
不适用。
第5项--其他资料
不适用。
41
Item 6. – 陈列品
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证物编号： |
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描述 |
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2.1 |
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股权购买协议，日期为2021年10月29日，由密歇根沃辛顿钢铁公司、坦普尔控股公司和坦普尔钢铁公司签订(在此合并，参考沃辛顿工业公司日期为2021年11月1日的8-K表格当前报告的附件2.01，并于同日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会文件编号1-8399)) |
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3.1 |
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修订的沃辛顿工业公司的公司章程，该公司于1998年10月13日提交给俄亥俄州国务卿(本文通过引用沃辛顿工业公司截至1998年8月31日的季度报告10-Q表的附件3(A)合并(美国证券交易委员会文件第0-4016号))P |
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3.2 |
|
沃辛顿工业公司规章守则(反映截至本季度报告10-Q表格日期的所有修订)[本文件是沃辛顿工业公司规章的汇编版本，包含所有修订。](引用沃辛顿工业公司截至2000年8月31日的季度报告10-Q表的附件3(B)(美国证券交易委员会第1-8399号文件) |
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31.1 |
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第13a-14(A)/15d-14(A)条证书(特等行政干事)* |
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31.2 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)证书(首席财务官)* |
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32.1 |
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依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政人员的证明** |
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32.2 |
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依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明** |
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101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互日期文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档# |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档# |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase Document# |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档编号 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档# |
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104 |
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封面交互数据文件-本季度报告的封面为截至2022年2月28日的季度Form 10-Q，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
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* |
现提交本局。 |
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** |
随信提供。 |
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† |
根据美国证券交易委员会S-K规则第601(A)(5)项，股权购买协议中提及的披露附表和证物已被省略。Worthington Industries，Inc.将根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的披露时间表和展品的副本。 |
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# |
作为Worthington Industries，Inc.的Form 10-Q的本季度报告的附件101，以下文件采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式： |
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(i) |
截至2022年2月28日和2021年5月31日的合并资产负债表； |
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(Ii) |
截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月合并收益表； |
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(Iii) |
截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月的综合全面收益表； |
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(Iv) |
截至2022年2月28日和2021年2月28日的三个月和九个月合并现金流量表；以及 |
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|
(v) |
合并财务报表简明附注。 |
42
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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沃辛顿工业公司。 |
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日期：2022年4月11日 |
由以下人员提供： |
约瑟夫·B·哈耶克 |
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约瑟夫·B·哈耶克， |
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副总裁兼首席财务官 |
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(代表注册人作为正式授权人员和首席财务官) |
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43