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InterCure 有限公司

截至2021年12月31日的合并财务报表

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截至2021年12月31日的合并财务报表

目录表

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合并财务状况表

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会 InterCure Ltd.：

关于合并财务报表的意见

我们已 审计了随附的InterCure有限公司(本公司)截至2021年12月31日和 2020年12月31日的合并财务状况表，截至2021年12月31日的三年期间每个年度的相关综合损益表和其他全面收益表、权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为合并财务报表)。 我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年和2020年12月31日的财务状况。以及截至2021年12月31日的三年内各年度的经营业绩和现金流量，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。

征求意见的依据

这些 合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见 。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。 我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是舞弊，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。 我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

Somekh Chaikin

毕马威国际事务所成员

我们 自2021年以来一直担任本公司的审计师。

特拉维夫，以色列
2022年4月5日

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合并财务状况表

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合并财务状况表

附注是合并财务报表的组成部分。

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合并 损益及其他全面亏损收入报表

*重新定级

**于2021年4月8日，公司完成资本整合。见附注24C。

附注是合并财务报表的组成部分。

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合并的权益变动表

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合并的权益变动表

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合并 现金流量表

附注是合并财务报表的组成部分。

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合并 现金流量表

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合并 现金流量表

C) 公司因收购而获得的现金流量合计(附注8)：

附注是合并财务报表的组成部分

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InterCure 有限公司(以下简称“公司”)是一家上市公司，在以色列的特拉维夫证券交易所、多伦多证券交易所和纳斯达克上市。它的办事处设在赫兹利亚。本公司主要透过持有CanndocLtd.(下称：“CannDoc”)全部已发行及缴足资本、Pharmazone Ltd.(下称“Pharmazone”)全部已发行及缴足资本，以及其于Cannolam已发行及实收资本中的50.1%股权，从事医用大麻行业，并持有BioMed行业的额外股份。

坎多克：

2018年，公司决定将业务扩展到医用大麻领域，因此与CanndocLtd.(下称：“Canndoc”)签订了一项投资协议。2019年，公司完成了对坎多克全部股权的收购， 交易完成后，公司持有坎多克100%的已发行和实收资本。

坎多克 已与Kibbuz Beit HaEmek和Kibbuutz Nir-Oz(“Kibbuzim”)合作，以培育、种植和收获药用级大麻。与集体农场的这些合作安排的活动不是通过单独的法人实体进行的，因此，公司根据与集体农场的合同协议，根据公司的权利和义务，确认其在各项活动的资产、负债和运营结果中的份额。

该公司通过坎多克在以色列和世界各地从事医用大麻产品的研究、营销、种植、生产和分销。

Cannolam：

2020年5月14日，公司董事会批准签订一系列协议，收购以色列私人公司Cannolam Ltd.50.1%的股份，Cannolam Ltd.独立和/或通过其拥有的子公司拥有在以色列国领土上生产、进口、分销和使用领先的国际大麻和生活方式商标的 独家权利。除其他外，Cannolam Ltd.拥有Cookies、Mr Nice和Oxon Pharma品牌的独家经营权。

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Pharmazone：

2021年5月18日，公司董事会批准参与一系列协议，收购以色列私营公司Pharmazone的100%股份，该公司经营着一家医药和医用大麻贸易公司。

其他 控股：

于2021年期间，本公司签订了一系列收购或开设19间药房、两间药房及一间大麻病人辅导中心的协议。另见注(8)。

生物医学领域的投资 ：

公司在BioMed领域投资了两家公司：Regenera Pharma Ltd.(下称：“Regenera”)和NovellusDX Ltd. (下称：“Novellus”)。有关在BioMed部门的投资的更多细节，请参见附注10。

在2020年第一季度，冠状病毒(新冠肺炎)大流行开始在以色列和世界各地传播。截至本报告日期，该公司没有和/或正在经历其医用大麻产品需求趋势的任何变化， 该公司正在继续有序和持续地管理其业务和销售其产品。

公司 管理层在整个期间一直在评估危机对公司的财务影响，并为员工准备了远程接入网络。此外，公司的支持中心将继续为患者提供持续支持，包括全面和严格执行卫生部关于工作方法和操作空间的要求。

公司管理层相信，基于公司经营活动的持续，公司具备应对冠状病毒危机及其短期和中期后果(如果有的话)所需的财务稳定性。

于2021年1月3日，本公司与加拿大交易所NEO(NEO：SVX.U)上市的与本公司及/或其控股股东无关的第三方Subversive Real Estate Acquisition REIT LP订立合并协议(下称：“先行协议”)。于2021年2月9日，双方与颠覆房地产 收购房地产投资信托基金有限公司(前颠覆房地产收购房地产投资信托基金LP)(“SVX”)订立经修订及最终协议，该协议为一间特殊目的收购公司(SPAC)，根据该协议，本公司将透过一间全资附属公司收购SVX的所有已发行有限合伙单位 ，以换取以安排计划方式发行公司普通股(“SPAC交易”)。

与SPAC交易同时，颠覆性公司进行了500万个有限合伙单位的非中介私募，总金额为5000万美元(约合1.62亿新西兰元)在SPAC交易于4月23日完成时，公司 向颠覆性单位持有人发行了15,650,280股普通股，包括参与同时私募的单位持有人。 在已发行的15,650,280股普通股中，我们的5,243,616股普通股作为SPAC交易的一部分分配给了颠覆性的保荐人，可能会被没收，除非本公司的普通股在纳斯达克上市，并在纳斯达克上市后的三十(30)个交易日内连续五(5)个交易日获得每股13.00美元的目标加权平均价格(视适当调整而定)。到2021年10月13日，这一条件尚未满足，5,243,616股普通股将被没收。

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由于颠覆者的保荐人股票是与SPAC交易不可分割的一部分，并构成 在交易中筹集的资金数量及其成功的条件发行，因此股票发行与SPAC所有单位持有人和管道投资者一起提交，而不是按公允价值计算。

从SPAC交易筹集的资金总额(赎回后)，私募相当于约1.82亿新谢克尔(不包括交易成本)700万新谢克尔，其中仍需收到并目前在其他应收款中列报。

由于根据IFRS 3的定义，颠覆性不被视为一项业务，本公司将SPAC交易所得入账为相应的权益增加 。

2021年4月23日，公司股票在多伦多证券交易所上市，普通股于2021年4月26日在多伦多证券交易所首次交易。

2021年9月1日，本公司股票上市，普通股在纳斯达克全球市场首次交易，股票代码为“INCR”。

在 这些合并财务报表中：

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编制财务报表的框架

除非另有说明，以下所述的会计政策在所有列报期间的财务报表中一直适用。

本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务报表，以及截至2021年12月31日止三个年度内各年度的综合财务报表，均符合国际会计准则委员会(IASB)已公布的国际财务报告准则(下称“IFRS”)及其说明。

本公司的财务报表按历史成本编制，但按公允价值通过损益和或有对价计量的金融和生物资产除外。

在编制财务报表时，管理层需要使用重要的会计估计数。管理层还需要在应用重要会计政策的过程中行使酌处权。需要重大酌情决定权的问题 和估计的使用对财务报表中确认的金额有重大影响，在附注3中详细说明。实际结果可能与公司管理层使用的估计和假设大相径庭。

集团对所有业务组合执行收购方式。收购日期是收购方获得被收购方控制权的日期。当集团面临或有权因参与被收购方而获得可变回报时，就存在控制权，并有能力通过其对被收购方的权力来影响这些回报。在评估控制权时，该集团和其他人拥有的实质性权利也被考虑在内。

集团按转让代价的公允价值确认收购商誉，包括就不赋予被收购方控制权的权利确认的任何金额，以及收购日本集团于被收购方已存在的任何股权的公允价值，减去收购的可识别资产净额和承担的负债。

在收购日，如果存在因过去事件而产生的现有债务，且其公允价值能够可靠地计量，则收购方确认在企业合并中承担的或有负债。

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收购方在业务合并中产生的与收购相关的成本 ，例如：发现费、咨询费、法律、估值和其他专业或咨询费用，但与发行与业务合并相关的债务或股权工具相关的费用除外，在收到服务期间支出。

合并财务报表包括本公司控制的公司(子公司)的报表。

子公司 是由公司控制的实体。当公司有权影响被投资实体时，当公司对参与实体的可变回报有风险敞口或权利时，以及当公司有能力对被投资实体施加影响以影响其将从该实体获得的回报金额时，公司控制该实体。子公司 自公司获得控制权之日起全面纳入合并。合并在控制权终止之日起停止 。

财务报表的合并从获得控制权之日起至控制权终止之日止。

本公司及附属公司的财务报表按相同的日期及期间编制。被投资方财务报表中的会计政策的执行方式与公司财务报表中所采用的政策一致和一致。本公司与子公司之间的重大公司间结余和交易以及因交易而产生的损益已在合并财务报表中全部注销。

非控股 权益包括不能直接或间接归属于母公司的附属公司的权益，并包括 其他组成部分，例如：子公司可转换债券的权益部分、将与子公司的股权工具结算的基于股份的付款 以及子公司的股票期权。

企业合并日非控股权益计量

非控制性 权益是在发生清算(例如：普通股)的情况下产生现有所有权权益并使持有人有权分享净资产的工具，在业务合并之日按其在被收购方可识别资产和负债中的比例权益 按交易逐笔计量。本会计政策选择不适用于符合非控股权益定义的其他工具(例如：普通股期权)。该等工具将按公允价值或其他相关国际财务报告准则计量。

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将损益和其他综合收益分配给股东

利润或亏损及其他全面收益的任何部分分配给本公司的所有者和非控股权益。合计损益及其他全面收益将分配给本公司的所有者及非控股权益，即使 结果为非控股权益的负数。

集团内结余及交易，以及集团内交易所产生的任何未实现收入及开支，将于编制合并财务报表时予以撇除。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同，但仅限于没有减值证据的范围内。

以公司本位币以外的外币计价的交易 在初始确认时根据交易日的汇率进行记录。在初步确认后，以外币计价的货币资产和负债将于每个报告日期按该日的汇率折算为本位币。汇兑差额 计入损益表。以外币计价的非货币性资产和负债按成本价列示 ，按交易日汇率折算。以公允价值列报的以外币计价的非货币资产和负债 按公允价值确定之日的汇率折算为本位币。

现金等价物被认为是高流动性投资，包括银行公司的无限制短期存款，其到期日 不超过存款日期后三个月。

银行公司的短期存款，原定期限超过投资之日起三个月，且不符合现金等价物的定义。存款是根据存款的条款呈交的。

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根据《国际会计准则》第41条，该公司计量生物资产，这些资产主要由医用大麻植物和农业产品组成，在收获前按公允价值减去销售成本。这一价值被用作收获后库存的成本基础。公允价值变动产生的利润或亏损减去销售成本计入公司实现当年的损益。 生物资产的增长成本计入生物资产的成本。在计算生物资产的公允价值 时，本公司需要使用各种估计和近似值，其中除其他外，包括关于种苗到收获日期的生长阶段的估计、收获成本、销售成本、成品的榨油和包装相关成本、本公司产品的销售价格估计以及加工过程中材料损失的估计。 这些假设的变化可能会导致生物资产的价值、库存价值和销售成本发生重大变化。以及生物资产的公允价值部分。

库存 以成本或可变现净值中的较低者衡量。采购库存的成本以先进先出(FIFO)为基础确定。该公司在收获时根据公允价值减去当天的销售成本，将大麻农产品从生物资产归类到库存中。这一价值是存货的成本基础。将库存带到当前位置和条件的过程中产生的加工成本和其他额外成本将被添加到库存成本中。 可变现净值代表正常业务过程中的估计销售价格，减去完成前的估计成本和执行销售所需的成本。公司会定期评估库存的状况和使用年限，并相应地为缓慢的库存拨备。

当资产或服务的控制权已转移到客户手中时，与客户签订合同的收入 在损益表中确认。控制权转移日期通常是交付给客户的日期。收入根据 根据合同条款预期收到的收益的公允价值减去为第三方收取的金额(例如，税款)来计量和确认。收入在损益表中确认，直到预期流入公司的程度为止，收入和成本(如果相关)是可以可靠计量的。

在确定与客户签订的合同的收入金额时，公司会评估其在合同中是作为主要供应商还是作为代理。这个

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公司 是在保证的商品或服务转移给客户之前对其进行控制的主要提供者。在这种情况下，公司将收入确认为收益总额。如果产品转让给分销商并由其代销，直到分销商将产品出售给构成最终客户的第三方为止，公司将在分销商向第三方销售产品之日确认销售收入。

物业、厂房和设备项目 按成本加直接购置成本、减去累计折旧和减值损失列报，不包括日常维护费用。成本包括与固定资产有关的更换部件和辅助设备。

财产、厂房和设备中相对于项目总成本具有重大成本的项目 按照组成部分法分别折旧。

折旧 在资产的整个使用寿命内，按照直线法按相同的年率计算，如下所示：

建筑 改进在改进的整个估计生命周期内以直线折旧。

每项资产的使用年限、折旧方法和剩余价值至少在每年年底进行评估，变化 被视为会计估计的预期变化。当资产被归类为 待售资产或当资产被注销时(以较早者为准)，资产折旧停止。

非金融资产

减损测试时间

本集团非金融资产(生物资产、投资物业、存货及递延税项资产除外)的账面金额于每个报告日期均予审核，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何此类迹象，则估计资产的可收回金额。

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合并 现金流量表

本集团每年一次并于同一日期，或在有减值迹象的情况下更频繁地估计每个包含商誉的现金产生单位或使用年限不确定或不可使用的无形资产的可收回金额。

确定 个现金生成单位

对于减值测试的目的，无法单独测试的资产被组合为最小的资产组， 从持续使用中产生的现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入( “现金产生单位”)。

计量 可收回金额

资产或现金产生单位的可收回金额以其使用价值与其公允价值减去处置成本两者中较大者为准。 在评估使用价值时，估计未来现金流量按税前贴现率折现至现值，该贴现率反映了市场参与者对货币的时间价值及资产或现金产生单位的特定风险的评估，而资产或现金产生单位的估计未来现金流量未予调整。

向现金产生单位分配商誉

在进行商誉减值测试时，为进行商誉减值测试，将已分配商誉的现金产生单位进行合计，以使进行减值测试的水平反映为内部报告目的而监测商誉的最低水平。当商誉不为内部报告目的而被监测时， 商誉被分配给经营分部(在相似分部合并之前)，而不是分配给低于经营分部水平的现金产生单位(或现金产生单位组)。

于业务合并中取得的商誉 分配予现金产生单位群组，包括业务合并前本集团现有的单位，预期可受惠于合并的协同效应。

就商誉减值测试而言，当非控股权益最初根据非控股权益在被收购方净资产中的相对份额 计量时，商誉的账面价值根据公司在分配商誉的现金生成单位中的持有率进行调整。

收入 税费

所得税 包括当期税和递延税。本期税项及递延税项于损益中确认，除非该等税项与业务合并有关，或直接于权益或其他全面收益确认，但涉及直接于权益或其他全面收益确认的项目则除外。

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当期税额

当期 税额是指按报告日颁布或实质实施的税率计算的本年度应税收入的预期应付(或应收)税款。当期税项还包括与前几年有关的税项和股息产生的任何税项。

当期税项资产负债抵销

如果存在可依法执行的抵销当期税收负债和资产的权利，并且 有意按净额结算当期税收负债和资产，或者税收资产和负债将同时变现，则当期税收资产和负债被抵销。

不确定的税务状况

当本集团更有可能需要动用其经济资源支付有关责任时，会就不确定的税务状况(包括额外的税项及利息开支)确认 拨备。

递延 个税

递延税项是就财务报告用途的资产及负债账面值与税务用途的金额之间的暂时性差异而确认的。以下暂时性差异不确认递延税金：

递延税项的计量反映本集团预期于报告期末收回或结算其资产及负债账面值的税项后果。对于按公允价值计量的投资物业，存在一项可推翻的推定，即投资物业的账面价值将通过出售收回。

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递延税项是根据截至报告日期已颁布或实质颁布的法律，按暂时性差额转回时预期适用的税率计量。

递延税项资产确认为未使用的税项损失、税项优惠和可扣除的暂时性差异，前提是 未来的应税利润很可能可以用来抵销这些利润。递延税项资产于每个申报日期进行审核，并在相关税项优惠不再有可能实现的情况下予以减值。

递延 未确认的税项资产于每个报告日期重新评估，并在未来可能有应课税 利润可用时予以确认。

递延税项资产和负债抵销

递延 税收资产和负债存在法律上可执行的抵销当期税收负债和资产的权利，且与同一税务机关对同一应纳税主体或不同纳税主体征收的所得税有关，但打算 按净额结算当期纳税负债和资产，或者其当期纳税资产和负债将同时变现。

股利分配附加税

如果股息由集团公司分配，集团可能需要支付额外的税款。由于集团公司的政策是不派发股息，从而在可预见的未来为收受公司造成额外的税务负担，因此这项额外税款并未计入财务报表 。如果被投资公司预计将从涉及公司额外税收的利润中分配股息 ，公司将为可能需要就股息分配支付的额外税收设立税收拨备。

本公司派发股息所产生的额外 所得税，在确认支付相关股息的责任的同时，在损益中确认。

公司间交易

合并财务报表中有关公司间交易的递延税项按买方公司适用的税率确认。

金融资产在首次确认之日按公允价值加可直接归因于收购金融资产的交易成本计量，但按公允价值通过损益计量的金融资产除外，其交易成本计入损益表。

公司在其财务报表中根据以下标准对债务工具进行分类和计量：

(A)本公司管理金融资产的业务模式；及

(B)金融资产合同现金流的特点。

公司的大部分金融资产被归类为按公允价值通过损益计量的金融资产

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本公司于每个报告日期评估未按公允 损益计量的金融债务工具的损失准备。

公司区分确认损失准备金的两种情况；

公司采用准则中确定的权宜之计，根据该权宜之计，假设债务工具的信用风险自初始确认日期以来没有显著增加，如果在报告日期确定该工具的信用风险较低，例如当该工具的外部评级为“投资级”时。

离职后 福利计划-固定缴费计划

集团就本公司支付公积金储蓄部分的责任制定了固定的缴费计划，并 针对受1963年《离职支付法》第14条约束的员工制定了明确的缴款计划。

已定义 个缴费计划

固定缴款计划是一种离职后福利计划，根据该计划，一个实体向另一个实体支付固定缴款，并且 没有法律或推定义务支付更多金额。固定缴费养老金计划的缴费义务在员工提供相关服务期间确认为损益费用。在员工提供服务的期间结束后12个月以上到期的对 固定缴费计划的缴费将按其现值进行 折现。

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融资 收入包括投资资金的利息收入、股息收入、按公允价值通过损益计算的金融资产公允价值变动收益、外币收益、处置债务投资的净收益

工具 通过其他全面收益、在损益中确认的套期保值工具的收益以及以前在其他全面收益中确认的外币现金流量对冲和借款利率风险的净损益重新分类。

融资 开支包括借款利息开支、拨备的时间价值变动及递延对价、企业合并的或有代价的公允价值变动、按公允价值计入利润或亏损的金融资产的公允价值变动、通过其他全面收益出售按公允价值计量的债务工具投资的净亏损、金融资产减值亏损(不包括单独列报的应收贸易账款、其他应收账款及合约资产的减值亏损)，以及在损益中确认的套期工具亏损。

金融资产和金融负债的外币损益在净额基础上报告为融资收入或融资费用，具体取决于外币变动是处于净收益还是净亏损状态。

与控股股东的交易所包括的资产和负债按交易当日的公允价值计量。由于交易属于权益层面，本公司将公允价值与交易对价之间的差额计入权益。

按摊余成本计量的债务工具的减值 按拨备计入损益表，而按公允价值通过其他全面收益计量的债务工具的减值 计入资本准备金，并不减少财务状况表中金融资产的账面金额。

公司拥有信用期限较短的金融资产，如应收贸易账款，公司有权适用模型中指定的权宜之计，即公司将在工具的整个生命周期内以相当于预期信用损失的金额计量损失准备金。本公司选择就该等金融资产采取权宜之计。

于首次确认之日，本公司按公允价值减去直接因发行财务负债而产生的交易成本计量财务负债。

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合并 现金流量表

在 初步确认后，除 按公允价值计入损益的金融负债外，本公司按实际利息法按摊余成本计量所有金融负债。

当且仅当财务负债已结清、注销或到期时，公司才会取消确认该财务负债。

当债务人以现金支付、通过其他金融资产、通过 货物或服务清偿债务，或者已被依法解除债务时，金融债务即告消灭。

在 现有金融负债条款发生变化的情况下，公司评估负债条款是否与当前条款有显著差异。

如果对现有财务负债的条款作出重大变更，则视为取消对原有负债的确认和对新负债的确认。财务报表中上述两项负债之间的差额记入损益表。

在变化不大的情况下，公司通过使用原来的实际利率对新的现金流量进行贴现来更新负债额，而差额则计入损益表和综合损失表。

在评估案件是否涉及现有负债条款的重大变更时，公司会考虑定性因素和定量因素。

公允价值是指在计量日市场参与者之间的普通交易中，出售资产时将收到的价格，或转移负债时将支付的价格。

公允价值计量基于交易将在相关资产或负债的主要市场或在最有利的市场而不是主要市场执行的假设。

资产或负债的公允价值是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来计量的，假设市场参与者的工作有利于他们自己的经济利益。

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集团按情况使用估值技术，并为其提供足够的可获得数据，以计量公允价值，同时最大限度地使用相关可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。

按公允价值计量或披露公允价值的所有资产和负债在公允价值层次结构中根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行分类：

员工 /本公司的其他服务提供商有权以本集团股权结算股份支付计划的形式获得福利 。

与员工进行股权结算交易的成本根据授予日股权工具的公允价值计量。 公允价值采用公认的期权定价模型确定。

当履行履行条款及/或服务条款时，权益结算交易的成本与 期间的相应权益增加一并在损益表中确认，并于有关雇员有权获得补偿之日(下称“归属期间”)终止。截至归属日期止，就权益结算交易确认的累计开支反映归属期间的通过率，以及本集团对最终归属的权益工具数目的最佳估计。损益表中的费用或收入反映了截至报告期终了的应计费用与截至上一期间终了的应计费用之间的变化。当本公司更改股权结算补助金的条款时，除就该项变更计算的原始 支出外，将确认一项额外支出，该额外支出将根据变更当日的公允价值增加授予的补偿的整体公允价值或使员工/其他服务提供商受益的 。

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公司就本年度归属于本公司普通股持有人的利润(亏损)计算了每股基本收益(亏损)和稀释每股收益(亏损)金额。

基本 每股收益(亏损)的计算方法是将公司普通股股东应占利润(亏损)除以本年度已发行普通股的加权平均数。

用于计算稀释每股收益(亏损)的股份数量的加权平均值为为计算每股基本收益(亏损)而计算的普通股数量的加权平均值，加上因将所有稀释性潜在普通股转换为普通股而发行的普通股数量的加权平均值。稀释性潜在普通股被视为在期初、 或从发行日开始(以较后者为准)转换为普通股。如果潜在普通股的纳入减少了持续运营的每股收益，或增加了持续运营的每股亏损，则被视为摊薄。

运营部门根据公司首席运营 决策者定期审查的内部报告进行报告，首席运营决策者负责为公司的运营部门分配资源并评估其业绩。 在2018年8月之前，公司只从事单一的运营部门--对BioMed部门投资组合公司的投资。自获得对坎多克有限公司的重大影响之日起，该公司有两个经营部门：1.对BioMed部门投资组合公司的投资；2.对医用大麻部门的投资。

确定协议是否包含租约

于租约开始日期 ，本集团确定有关安排是否为租约或包含租约，同时审查该安排是否转让 在一段时间内控制已识别资产的使用权以换取对价。在评估一项安排是否转让了对已确定资产的使用权时，专家组评估其在整个租赁期内是否拥有以下两项权利：

(A) 从使用所确定的资产中获得几乎所有经济利益的权利；和

(B) 指示使用已确定资产的权利。

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租赁资产和租赁负债

授予本集团一段时间内对租赁资产使用控制权以换取对价的合同 计入 租赁。在初步确认时，本集团按未来租赁付款余额的现值确认负债(该等 付款不包括某些可变租赁付款)，并同时按租赁负债的相同金额确认使用权资产，经任何预付或应计租赁付款调整后，外加与租赁有关的初始直接成本。

由于本集团租约所隐含的利率无法轻易厘定，故采用承租人的递增借款利率。 在初步确认后，使用权资产按成本模型入账，并按资产的租赁期或使用年限中较短者计提折旧。

集团已选择采用实际权宜之计，将最长一年的短期租赁及/或标的资产价值较低的租赁入账，使租赁付款按直线法在租赁期间的损益中确认，而不在财务状况表中确认资产和/或负债。

租期

租赁期是租赁的不可撤销期间，加上延期或终止选择权所涵盖的期间，如果合理地 确定承租人将行使或不行使选择权。

使用权资产折旧

租赁开始后，使用权资产按成本减去累计折旧和累计减值损失计量，并根据租赁负债的重新计量进行调整。折旧是在使用年限或合同租赁期内按直线计算的，以较早者为准，具体如下：

转租

在本集团转租标的资产的 租约中，本集团就从总租约收到的使用权审查转租是融资租赁还是经营租赁 。专家组根据首次申请日的剩余合同条款审查了该日存在的分租合同 。

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尚未通过的新标准、标准修正案和解释

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在财务报表中应用重要会计政策的过程中，本集团行使酌情权，并考虑了对财务报表中确认的金额有重大影响的以下事项：

重要的 估计和假设

在编制财务报表时，管理层须利用影响会计政策实施及资产、负债、收入及开支呈报金额的估计及假设，而这些资产、负债、收入及开支在下一会计年度有重大风险对资产及负债的账面金额作出重大调整。

会计估计中的变化 在估计发生变化期间应用。

确定非上市金融资产的公允价值--对生物医学部门公司的投资

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根据附注10所述的估值方法，归类于公允价值层次第3级的非流通金融资产(在BioMed部门的投资组合公司的股票和期权投资)的公允价值是根据附注10所述的估值方法确定的。未在活跃市场上市交易的金融工具的估计公允价值包括若干假设，其中任何变动或 未实现公允价值都可能对其公允价值产生重大影响。

生物资产公允价值和存货可变现净值的确定

生物资产的公允价值及于收获日期的存货成本乃根据管理层的整体估计而厘定 (主要假设-已厘定安排的预期售价、完工及加工成本、成熟植物百分比 )，但用以计量公允价值的假设的变动可能会影响生物资产的公允价值或可变现净值。

商誉

对于确定商誉是否已发生减值的目的，公司管理层估计已分配商誉的现金产生单位的使用价值。有关使用价值的计算详情，请参阅附注8D。对于这些财务报表中列报的所有期间，可收回金额估计高于单位账面金额，不需要计提减值准备

现金和现金等价物余额计价或与之挂钩的货币包括：

库存 包括干包装或碾压医用大麻和大麻油的成品，以及加工程序的产出，其中除其他外包括从生物资产转移的农产品，其中将 加工成成品的程序尚未完成。

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下表显示按公允价值计量的生物资产，并采用公允价值水平的估值方法。

如上文附注2F所述，本公司以公允价值减去截至收割时的销售成本计量生物资产(第三级)，主要由医用大麻植物及农产品组成。该值作为收获后库存的成本基础。

该公司的生物资产主要包括医用大麻幼苗和医用大麻。以下是报告所述期间生物资产的变化情况：

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披露用于估计生物资产公允价值净值的假设

答： 以下是使用的主要假设：

于2021年12月31日及2020年12月31日止，本公司持有XTL生物制药有限公司(下称“XTL”)3,840,617股股份，占XTL已发行及缴足股本的0.70%。

截至报告期末，控股股东持有XTL股份23.54%。

由于XTL是一家在纳斯达克和特拉维夫证券交易所上市的上市公司，因此截至报告所述期间结束时这些股票的公允价值是以报价(一级)为基础的，另见附注12B。

报告期内归类为“通过损益按公允价值计量的金融资产”的公允价值和证券变动情况如下：

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合并 现金流量表

公司有三个主要子公司，均在大麻部门：全资拥有(100%)的CannDoc、全资拥有的Pharmazone(100%)和持股50.1%的Cannolam。

2018年9月4日，公司收购了与公司无关的私人公司CanndocLtd.38%的股本。该公司持有卫生部颁发的种植医用大麻并将其分发给以色列患者的有效许可证。

正如附注13所述，根据协议收购的融资由控股股东 向本公司提供，并向本公司提出交易，并向本公司提出参与交易。作为交易融资的代价，待交易完成后，本公司向控股股东授予可转换为公司普通股的期权。

作为收购权益的对价，公司共支付了8,216,000新谢克尔。对价包括就出售的股份向卖方支付的总额7,500 000新谢克尔，其余的对价作为股东贷款提供给坎多克，利息为2.61%，为其经营活动提供资金，而不是卖方过去向坎多克提供的股东贷款，另见附注13B。

此外，公司于收购日提供额外贷款500,000新谢克尔，按每年固定利率5厘计息，将于(1)收到贷款之日起一年；或(2)借款人完成集资时(以较早者为准)偿还。截至本报告所述期间结束时，这笔贷款尚未偿还。

2019年2月11日，根据公司股份分配，公司完成了对坎多克100%股份的收购。在完成收购方面，公司在其财务报表中对坎多克的投资进行了最新估值。

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在收购日期确认的金额

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在业务合并中支付的对价包括与收入增长、 预期收益和坎多克运营市场未来发展相关的金额。

由于业务合并，上述各项共产生了167,965,000新谢克尔的商誉。

减值 商誉测试：

商誉分配给一个现金产生单位--大麻部门。截至报告期末，公司进行了商誉减值测试。这一现金产生单位的可收回金额是根据公司股票在报告期末在特拉维夫证券交易所的公允价值减去金融资产净额和公司在XTL、Novellus和Regenera所持股份的价值(如附注7和附注10所述)确定的。

2020年5月14日，公司董事会批准了收购Cannolam Ltd.50.1%股份的一系列协议。

本公司向Cannolam Ltd.部分股东(以非公开分配方式)配发1,788,962股股份，约占本公司已发行及缴足股本(完全摊薄后的1.41%)的1.62%，代价为Cannolam Ltd.21.9%的股份。

作为分配28.2%的Cannolam股份的代价，Cannolam Ltd.还将获得将在Canndocs(现有或未来设施)种植的农产品的权利，包括 提供在CannDoc拥有使用权的土地或已投资不少于10,200,000新谢克尔 的替代土地上种植的权利，从而公司将累计持有50.1% 的Cannolam股份。

收购Cannolam的交易已于2020年7月1日完成，因此，自该日起，其经营业绩首次合并。

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(A) 作为业务合并的部分代价而发行的普通股的公允价值是根据公司股票于2020年7月1日在特拉维夫证券交易所的收盘价确定的。

业务合并的成本包括与收购Cannolam的控制权溢价有关的付款。此外，在业务合并中支付的对价包括与协同(协作)的预期收益、收入增长和Cannolam运营市场的未来发展相关的金额。这些利益不与商誉分开确认， 因为预期由此产生的未来经济利益无法可靠地衡量。所有这些都导致确认商誉金额为22,138,000新谢克尔。

于收购日期确认的Cannolam Ltd.(49.9%)非控股权益总额为15,655,000新谢克尔。 非控股权益按其公允价值估计。

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截至2020年12月31日的六个月期间的总收入包括约11,160,000新谢克尔，这可归因于Cannolam 有限公司。

此外，截至2020年12月31日的六个月期间的总综合亏损包括约2,187,000新谢克尔的利润，这应归因于Cannolam Ltd.。

若收购于截至2020年12月31日止十二个月期初进行，本集团的总收入将达约72,119,000新谢克尔，而本公司的亏损将达约36,218,000新谢克尔。

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公允价值计量

关于企业合并中或有对价公允价值的计量，见关于金融工具的附注2。该集团有18 668 000新谢克尔的或有考虑，其中12 656 000新谢克尔被视为临时性的。

如于收购日期起计一年内获得有关收购日期已存在的事实及情况的新资料，本集团将追溯调整收购时已确认的相关金额。

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业务合并的成本包含收购附属公司的控制权溢价的付款。此外，在业务合并中支付的对价包括与协同效应(协作)的预期收益、收入增长和子公司运营市场未来发展相关的金额。这些利益不与商誉分开确认， 因为预期由此产生的未来经济利益无法可靠地衡量。所有上述情况导致确认商誉的金额为67,690,000新谢克尔，其中60,986,000新谢克尔被视为临时的。

于收购日期确认的附属公司非控股权益总额为12,235,000新谢克尔。非控股权益是根据其公允价值估计的。其中355.9万新谢克尔被视为临时性的。

截至2021年12月31日的合并期间的总收入包括约54,609,000新谢克尔，这可归因于所收购的 子公司。

此外，截至2021年12月31日的合并期间的总综合利润包括约3,153,000新谢克尔的利润，其中 可归因于收购的子公司。

如果收购发生在截至2021年12月31日的12个月期初，被收购子公司的总收入将为162,164,000新谢克尔，被收购子公司的亏损将为3,068,000新谢克尔。

与收购相关的成本

集团产生的与收购相关的成本为35.6万新谢克尔，涉及法律费用和尽职调查成本。这些费用已计入损益表中的其他费用。

商誉主要归因于被收购方员工的技能和技术才能，预计将通过将公司整合到本集团现有的常规造纸业务中而实现协同效应。

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由于交易数量太多，企业合并的初始会计核算不完整，因此公司仍在 获取识别和计量无形资产等项目所需的信息。因此，在我们的财务报表中确认的这些项目的金额被视为截至2021年12月31日的暂定金额。

2021

2020

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公司对BioMed公司的投资按公允价值通过损益重估。公允价值是根据估值确定的，而估值大多采用OPM方法。

2015年，本公司与以色列生物医学领域的私营公司Regenera Pharma Ltd.(下称：“Regenera”)签署了一项投资协议，该公司致力于研究和开发人体组织修复的创新治疗方法。

于2019年5月22日，本公司完成出售Regenera的105,833股A系列优先股，占Regenera已发行及缴足股本(未经稀释)的约1.35%，总现金代价为127万美元，每股价格约为12美元。

如附注12B所述，优先股及衍生工具列载于资产负债表中投资于Regenera财务资产项下，按公允价值透过损益计量，并分类于第3级。

2020年4月30日，本公司董事会讨论了从Regenera收到的一份通知，其中指出，鉴于视神经试验的临床结果较弱，以及试验方案的调整，Regenera打算根据明显低于2019年12月31日的估值的价值筹集总计约300万美元的资金，作为包括权利在内的私人分配的一部分。

本公司选择不参与供股，因此，本公司于2020年5月18日获悉，Regenera已通过向部分现任股东私下配售完成 集资，在A阶段，投资者共出资约130万美元，待达到里程碑后，投资者将额外出资约200万美元(下称“增发融资”)。这些里程碑与视神经临床试验大纲的调整有关，除其他外，包括收到FDA对更新的试验大纲的批准，以及达到“第一名患者”的状态。

由于增资完成，本公司于Regenera的持股比例由11.76%摊薄至9.33%。待其余几轮融资完成后，本公司的股权将被稀释至7.85%。

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本公司于2020年9月29日获通知，Regenera董事会已决定停止Regenera的活动。 根据本公司收到的资料，本公司撇账其所持Regenera股份的价值。

2015年，公司与Pontifax Venture Capital和其他投资者签署了一项投资协议，向NovellusDX Ltd.投资约1,000万美元。(下称：“协议”和“Novellus”)，一家以色列私营公司。

Novellus 正在开发一项创新技术，该技术旨在使用指定的生物药物(以下简称“产品”)显著提高各种癌症患者的治疗效果。

根据该协议，公司将投资250万美元(下称“投资额”)，其中125万美元在初始成交日(见协议)投资，另有125万美元将于双方协议确定的里程碑达成后再投资。考虑到本公司的总投资，本公司获配发390,930股B系列优先股及312,734股收购B1系列优先股的期权，行使价为每股行使股7.994美元。

Novellus 在2016年实现了这一里程碑，因此，考虑到分配195,465股B系列优先股和156,367份额外期权，公司根据协议转账了第二笔付款，金额为125万美元。

截至2021年12月31日，本公司在Novellus的股份约为资本的0.76%，未稀释(假设转换为普通股)，约0.6%，完全稀释。

2020年9月，完成了一轮约5,600万美元的融资。该公司承诺分三个里程碑提供总计约50万美元的资金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司已分别投资约88新谢克尔和181新谢克尔。

本次增持后，公司在Novellus的持股比例为0.72%。该公司所持股份的总价值，包括对其以前所持股份的重估，总计3,617,000新谢克尔。

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2021年10月，该公司与Cavnox有限公司(下称“Cavnox”)签署了一项投资协议，Cavnox是一家以色列私营公司，根据Technion Institute for Research and Development Ltd.开发的有关以大麻为基础的治疗各种癌症的知识而成立。

Cavnox 计划在两个平行的临床渠道运营：

公司向Cavnox投资了总计30万美元，以换取一笔可转换贷款，该贷款将在Cavnox的下一轮合格融资中转换为Cavnox的股票。

* 有关保理的其他信息，请参阅附注12A(2)。

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公司的经营活动使其面临各种财务风险，如市场风险(外币风险、利率风险和价格风险)、信用风险和流动性风险。公司的整体风险管理计划侧重于将可能对公司财务业绩产生的负面影响降至最低的活动。

本集团以外币计价的金融资产和负债的账面金额如下：

本公司已投资于在证券交易所(XTL)上市的有价证券，该等股份被归类为金融资产，本集团因证券价格波动而面临风险，而证券价格是根据联交所的市场价格厘定。截至2021年12月31日，财务报表中这些投资的余额为33万新谢克尔。

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附注 12--金融工具和金融风险管理：

现金 和现金等价物：

信贷 现金和现金等价物方面存在风险。本公司与获得AA级最低独立评级的银行公司接洽。

客户 债务：

客户信用期限为月底+90天。本公司的信用风险敞口主要受每个客户的个人 特征影响。本公司会按个别情况评估呆账准备。该公司与以色列的一家主要银行就客户债务达成了保理协议。根据协议，截至报告日期， 公司以绝对转让方式转让了约3,600万新谢克尔的客户债务，估计年利率为3%。

该公司使用每月预算评估现金短缺的风险。

下表按合同条款按未贴现金额(包括利息支付)列示本集团财务负债的还款期：

截至2021年12月31日 ：

** 公司遵守所需的财务契约。因此，这些负债列在非流动负债项下。

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注 12-金融工具和金融风险管理：(续)

截至2020年12月31日：

(1) 该公司签订了公司在赫兹利亚的办公室和位于以色列各地的药店的租赁协议。

租赁协议的 期限在2025-2036年间结束，具体取决于地点。

下表显示了本公司截至2021年12月31日按公允价值计量的金融资产和金融负债：