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壳牌2022年第一季度更新笔记

以下是2022年第一季度展望的更新。 所呈现的影响可能与实际结果不同，并受2022年5月5日发布的2022年第一季度结果最终确定的影响。除非另有说明，否则所有Outlook声明都不包括已确定的项目。

大宗商品价格的普遍波动导致本季度财务指引的幅度更大 。调整后收益和调整后EBITDA更新在部门 级别提供，而CFFO更新在壳牌集团级别提供。

此 更新说明遵循2021年的细分，以便与2021年第4季度的结果进行比较 。从第一季度业绩发布开始，我们将使我们的报告部门 与我们的动力进步战略保持一致，并为我们的增长支柱提供额外的透明度。 可再生能源和能源解决方案业务将与集成天然气 分开报告。石油产品和化学品将重组为两个部门-市场营销和化学品和产品。加拿大的Shales资产将作为集成天然气部分而不是上游部分报告。这对壳牌集团层面没有影响。

对于 2022年第一季度业绩，非流动资产减值 和与俄罗斯业务相关的额外费用(例如应收账款减记、预期信贷损失和繁重的 合同)预计将产生40至50亿美元的税后影响。预计将确定这些费用 ，因此不会影响调整后收益。有关会计处理和持续发展的影响的详细信息将在2022年第一季度的业绩公告中提供。

集成 天然气(包括可再生能源和能源解决方案)

Adjusted EBITDA

Adjusted Earnings

• 税前折旧预计在12亿至14亿美元之间。
• 税收 预计费用在7亿至11亿美元之间。
• 到目前为止，可再生能源和能源解决方案部门的业绩一直包括在综合天然气业绩中，将从2022年第一季度业绩公告中单独披露。综合天然气(包括可再生能源和能源解决方案)调整后收益中的 可再生能源和能源解决方案的贡献预计在1亿至6亿美元之间。

上游

Adjusted EBITDA

• 预计日产量在1900至205万桶油当量之间。 前景反映了由于将加拿大Shales资产 转移到集成天然气公司而减少了约50 kboe/d。
• 基本运营支出预计在23亿至27亿美元之间。

Adjusted Earnings

• 税前折旧预计在28亿至31亿美元之间。
• 税收 预计费用在28亿至33亿美元之间。

Oil Products

Adjusted EBITDA

Marketing

• 市场营销 预计结果将与2021年第四季度保持一致。
• 基本运营支出预计在18亿至20亿美元之间。
• 销售量预计在每天2200至260万桶之间。

Products (Refining & Trading)

• 交易 和优化结果预计将显著高于2021年第四季度 。
• The 指示性的炼油利润率约为10.23美元/桶，而2021年第四季度为6.55美元/桶。
• 炼油厂的利用率预计在70%至74%之间，好于2021年第四季度，原因是扭亏为盈事件较少。
• 基本运营支出预计在16亿至20亿美元之间。
• 销售量预计在每天1500至230万桶之间。

Adjusted Earnings

• 税前折旧 预计在7亿至9亿美元之间，其中约50%用于营销，50%用于炼油和贸易。
• 税收 费用预计在4亿至7亿美元之间，其中约20%-30%用于市场营销，70%-80%用于炼油和贸易。
• 作为正在进行的重新细分工作的一部分，截至2022年第一季度，管道业务将从营销转移到炼油和贸易细分市场。管道业务在2021年第四季度的收入约为1.5亿美元。这对整体石油产品调整后收益没有影响。

化学品

Adjusted EBITDA

• 化学品 利润率预计与2021年第四季度持平，原因是原料和公用事业成本上升导致单位利润率下降，而使用率上升抵消了这一影响。
• 化工产品销售量预计在3100至360万吨之间。
• 化学品 生产工厂的利用率预计在78%至82%之间，好于2021年第四季度，原因是周转事件较少。
• 基本运营支出预计在8亿至10亿美元之间。

Adjusted Earnings

• 税前折旧预计在2.5亿至3亿美元之间。
• 税收 费用预计最高可抵免1亿美元。
• 调整后的盈利预计将与2021年第四季度持平，原因是原料价格上涨和公用事业成本上升被利用率上升所抵消。

公司

• 企业 部门调整后收益预计为第四季度净支出4.5亿至6.5亿美元。这排除了货币汇率效应的影响。

Shell Group

CFFO

• Tax paid is expected to be between $1.8 and $2.3 billion.
• CFFO 预计将受到非常重大的营运资本外流的负面影响，因为影响库存的价格 上涨已导致约70亿美元的现金流出。反映了截至本季度末大宗商品价格的空前波动，可从衍生产品的保证金效应、库存量以及应收账款和应收账款的变化中看到CFFO的重大额外变动。

全年价格和利润率敏感性

调整后收益和CFFO价格及利润率敏感性是指示性的，可能会发生变化。 这些是与全年业绩相关的，不包括营运资本变动、生产季节性、销售成本调整和衍生品的短期影响。敏感度 准确性取决于交易和优化表现，包括短期机会， 取决于市场状况。这些敏感性每年都会进行审查和更新。

Indicative refining margin

The 指示性的利润率是壳牌全球炼油部门总利润率的近似值，使用第三方数据库中的价格标记进行计算。它基于炼油性能名义水平下的简化原油和产品产量概况。 壳牌实现的实际利润率可能会因特定的当地市场影响、炼油厂维护、原油饮食优化、运营决策和产品需求等因素而有所不同。

炼油单位毛利定义为碳氢化合物利润率，即扣除购买/销售的公用事业、添加剂和相关运费后的毛利率，除以桶为单位的原油和原料摄入量。它 仅适用于市场定价对炼油业务业绩的影响，不包括交易保证金。

实际 基于2021年指示性保证金公式的历史指示保证金可在《季度数据手册》的炼油与交易页面 查看。

Q1 2022: $10.23/bbl

Q4 2021: $6.55/bbl

Q3 2021: $5.70/bbl

Q2 2021: $4.17/bbl

Q1 2021: $2.65/bbl

提供的 公式将每季度审查一次，通常每年更新一次，以反映我们的炼油产品组合中的任何 变化。

UPDATED Calculation formula ($/bbl) - note that brackets indicate a negative signBrent*(29.0%) + MSW*(11.5%) + LLS*(16.0%) + Dubai*(33.5%) + Urals CIF EU*(7.5%) + NWE Naphtha (RDAM FOB Barge)*9.5% + NWE Mogas premium unleaded*13.0% + NWE Kero*12.0% + NWE AGO*27% + NWE Benzene*1% + Sing Fueloil 380 cst*7.5% + USGC Normal Butane*3.5% + USGC LS No 2 Gasoil*8.0% + USGC Natural Gas*(2.0%) +TTF Natural Gas*(1%)+ USGC CBOB*14.5% + RINS*(22.0%) + NWE Propylene Platts*1% – $0.92/bbl

乌拉尔 在决定停止在现货市场购买俄罗斯原油后，CIF欧盟基准权重已从13%降至7.5%。壳牌没有续签俄罗斯石油的长期合同，只有在政府明确指示下才会这样做，但我们在法律上有义务 接收根据入侵前签署的合同购买的原油。目前石油市场的动荡状态和正在进行的减少俄罗斯来源原料期限数量的努力，可能意味着这一公式将在2022年按季度更新。

共识

由Vara Research管理的 季度调整后收益、根据2021年分部调整的EBITDA和不包括壳牌集团层面营运资本变动的CFFO和CFFO的共识集合将于2022年4月28日发布。2022年第二季度共识 将在7月份根据修订后的(2022年)细分收集。

查询

Media International: +44 (0) 207 934 5550

Media Americas: +1 832 337 4355

Cautionary Note

壳牌直接和间接拥有投资的 公司是独立的法律实体 。在本公告中，为方便起见，有时使用“壳牌”、“壳牌集团”和“集团” ，泛指壳牌及其子公司 。同样，“我们”、“我们”和“我们的”也用于泛指壳牌公司及其子公司或为其工作的人。这些术语也用于识别 个或多个特定实体无法达到有用目的的情况。本公告所称“子公司”、“壳牌子公司”和“壳牌公司”是指壳牌公司直接或间接控制的实体。壳牌共同控制的实体和非公司安排通常被称为“合资企业”和“联合经营”。, 分别为。“合资企业”和“联合经营”统称为“联合安排”。 壳牌对其有重大影响，但既不控制也不联合控制的实体 称为“联营公司”。为方便起见，使用术语“壳牌权益”是指壳牌在排除所有第三方权益后，在一个实体或非公司联合安排中持有的直接和/或间接所有权权益。

前瞻性陈述本公告包含有关壳牌财务状况、运营结果和业务的前瞻性陈述(符合1995年美国私人证券诉讼改革法的 含义)。除有关历史事实的陈述外，所有其他陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。前瞻性 陈述是对未来预期的陈述，基于管理层当前的 预期和假设，涉及可能导致实际结果的已知和未知风险和不确定性，绩效或事件与这些声明中明示或暗示的内容存在实质性差异。前瞻性表述包括有关壳牌可能面临的市场风险的表述，以及表达管理层的预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述。这些前瞻性的 陈述通过使用诸如“目标”、“雄心”、“预期”、“相信”、“可能”、 “”估计“”等术语和短语来识别，‘’期望‘’、‘’目标‘’、 ‘’打算‘’、‘’可能‘’、‘里程碑’, ‘’目标‘’，‘’展望‘’，‘’计划‘’， ‘’可能‘’，‘’项目‘’，‘’风险‘’， “时间表”，‘’寻求‘’，‘’应该‘’、 ‘’、‘目标’、‘’将‘’以及类似的术语和 短语。有许多因素可能影响壳牌未来的运营， 可能导致这些结果与本公告中包含的前瞻性陈述中所表达的结果大不相同，包括(但不限于)：(A)原油和天然气的价格波动 ；(B)对壳牌产品的需求变化；(C)货币波动；(D)钻探和生产结果；(E)储量估计；(F)市场份额损失和行业竞争；(G)环境和实物风险；(H)与确定适当的潜在收购财产和目标以及成功谈判和完成这类交易有关的风险；(I)在发展中国家和受国际制裁的国家开展业务的风险；(J)立法、司法, 财政和监管动态，包括应对气候变化的监管措施；(K)各国和区域的经济和金融市场状况；(L)政治风险，包括征用和重新谈判与政府实体的合同条款的风险、项目核准的延误或提前以及分摊费用偿还方面的延误；(M)与流行病影响有关的风险，如新冠肺炎(冠状病毒)爆发；和(N)交易条件的变化。不保证未来的股息支付将达到或超过以前的股息支付。 本公告中包含的所有前瞻性陈述都明确地在 本部分包含或提及的警告性陈述中加以限定。读者 不应过度依赖前瞻性陈述。可能影响未来业绩的其他风险因素包含在壳牌公司截至 12月31日的年度20-F表格中, 2021年(可在www.shell.com/Investors和www.sec.gov上查阅)。这些风险因素 也明确限定了本公告中包含的所有前瞻性陈述，读者应考虑 。每一份前瞻性声明仅表示截至本声明发布之日，即2022年4月7日。壳牌及其任何子公司均无义务因新信息、未来事件或其他信息而 公开更新或修改任何前瞻性陈述。鉴于这些风险，结果 可能与本公告中包含的前瞻性陈述所陈述、暗示或推断的结果大不相同。

Shell’s net carbon footprint

此外， 在本公告中，我们可能指的是壳牌的“净碳足迹”或 “净碳强度”，其中包括壳牌生产我们能源产品的碳排放量，我们的供应商为该生产提供能源时的碳排放量 ，以及客户使用我们销售的能源产品时的碳排放量。壳牌只控制自己的排放。使用术语壳牌的“净碳足迹”或“净碳强度”仅是为了方便起见 ，并不意味着这些排放量是壳牌公司或其子公司的排放量。

Shell’s net-Zero Emissions Target

壳牌的运营计划、前景和预算预测为十年，并每年更新 。它们反映了当前的经济环境，以及我们可以合理地 预期在未来十年看到的情况。因此，它们反映了我们的范围1、范围2和未来十年的净碳足迹(NCF)目标。然而，壳牌的运营计划无法反映我们2050年的净零排放目标和2035年的NCF目标，因为这些目标目前不在我们的规划期内。未来，随着社会走向净零排放，我们预计壳牌的运营计划将反映这一趋势。 然而，如果社会在2050年不是净零排放，截至目前，壳牌可能无法实现这一目标的风险将很大。

Forward Looking Non-GAAP measures

本公告可能包含某些前瞻性非GAAP衡量标准，如IFRS，包括调整后收益、“调整后EBITDA”、不包括营运资本流动的经营活动现金流量、现金资本支出、净债务和基本运营支出。

调整后收益和调整后EBITDA是用于评估壳牌在 期间和一段时间内业绩的指标。
“调整后收益”和“调整后EBITDA”是衡量标准 ，旨在通过剔除油价变动对库存的影响以及剔除已确定项目的影响，促进对壳牌各时期财务业绩的比较了解。
调整后收益定义为根据当前供应成本调整后的股东应占收入/(亏损)，不包括已确定的项目。“调整后EBITDA(CCS基础)”的定义为“当期收入/(亏损)”，按当期用品成本调整；已确定项目；税费/(抵免)； 折旧、摊销和损耗；探井核销及净利息支出。 所有项目均包含非控股权益部分。
经营活动的现金流(不包括营运资金变动)是壳牌用来分析其在一段时间内产生的营运现金的指标，不包括库存和营运应收账款及应付款期间变动的时间影响。营运资金变动定义为合并现金流量表中下列项目的总和：(一)库存增加/减少，(二)应收账款增加/减少，和 (三)当期应付款增加/(减少)。现金资本支出是综合现金流量表中下列各项的总和：资本支出、对合资企业和联营企业的投资以及对股权证券的投资。债务净额定义为流动和非流动债务减去现金和现金等价物的总和，并根据用于对冲与债务有关的外汇和利率风险的衍生金融工具的公允价值以及相关抵押品余额进行调整。基本运营费用 是壳牌成本管理绩效的衡量标准，旨在通过消除已确定的 项目的影响，促进对不同时期业绩的比较了解。, 无论是单独的还是集体的，都可能导致波动，在某些情况下是由外部因素 驱动的。基本营业费用包括合并损益表中的下列项目：生产和制造费用；销售、分销和行政费用；和研发费用，并消除确定项目的影响，如裁员和重组费用或冲销、拨备 或冲销等。

我们 无法提供这些前瞻性非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账，因为将这些 非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行对账所需的某些信息取决于未来事件 其中一些不在壳牌的控制范围内，比如石油和天然气价格，利率和汇率。此外，以提供有意义的对账所需的精度来估计此类GAAP措施是极其困难的，如果没有不合理的努力，是无法实现的。对于不能 与最具可比性的GAAP财务指标进行协调的未来期间的非GAAP计量，其计算方式与壳牌公司的合并财务报表中应用的会计政策保持一致。
本公告中提及的网站内容不构成本公告的第 部分。

我们 在此声明中可能使用了某些术语，例如资源，美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)严格禁止我们在提交给美国证券交易委员会的文件中包含 。我们敦促投资者认真考虑我们的Form 20-F， 1-32575号文件中的披露，该文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。

雷 壳牌编号：21380068P1DRHMJ8KU70

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。