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康尼格拉品牌公司公布第三季度业绩

芝加哥，2022年4月7日-今天，康尼格拉品牌公司(纽约证券交易所代码：CAG)公布了截至2022年2月27日的2022财年第三季度业绩。除另有说明外，所有比较均与上一年度财政期间相比较。本新闻稿中使用的某些术语，包括“有机净销售额”、“EBITDA”、“两年复合年化”和某些“调整”结果，在“定义”一节中进行了定义。有关更多信息，请参阅第6页。

亮点

康尼格拉品牌

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CEO视角

康尼格拉品牌公司总裁兼首席执行官肖恩·康诺利评论说：“随着我们的品牌继续在消费者中引起共鸣，我们的业务又实现了强劲的净销售额增长。我们对战略创新的关注和我们有意的投资方式帮助我们在我们的每个领域-冷冻、零食和主食-获得了份额。面对充满挑战的外部环境，该团队致力于执行我们的康尼格拉之路策略，继续带来红利。“

他继续说：“随着第三季度的进展，我们经历了高于预期的成本压力，预计这些压力将持续到第四季度，特别是在某些冷冻、冷藏和零食业务。作为回应，我们已采取措施，实施额外的通胀驱动的定价行动。我们将在2023财年第一季度开始看到这些行动的好处。到目前为止，面对我们的定价行动，消费者需求保持强劲，但在递增通胀的时机和我们缓解行动的好处之间将继续存在滞后。“

公司第三季度业绩总额

该季度净销售额增长5.1%，至29亿美元。净销售额的增长主要反映在：

有机产品净销售额6.0%的增长是由价格/组合改善8.6%推动的，但销量下降2.6%部分抵消了这一增长。价格/组合受到公司通胀驱动的定价行动的推动，这些行动反映在整个季度的市场上，以及有利的品牌组合。交易量的下降主要是由于通胀驱动的定价行动带来的弹性影响；然而，弹性影响有利于预期。

本季度毛利润下降8.1%，至6.97亿美元，调整后毛利润下降7.9%，至7.01亿美元。第三季度毛利润得益于更高的有机净销售额、供应链实现的生产率、较低的新冠肺炎疫情相关费用以及与收购顶峰食品相关的成本协同效应。然而，这些好处不足以抵消商品销售成本上涨15.4%、出售业务造成的利润损失以及供应链运营成本上升的影响。本季度毛利率下降344个基点至23.9%，调整后毛利率下降342个基点至24.1%。

销售、一般和行政费用(SG&A)，包括广告和促销费用(A&P)，本季度增长9.2%，达到3.38亿美元，主要是由于待售业务的减值。调整后的SG&A(不包括A&P)下降3.3%，至2.37亿美元，原因是激励减少和递延薪酬。

该季度的A&P下降11.5%，至6500万美元，主要是受到广播媒体投资减少的推动。

该季度的净利息支出为9500万美元。与上年同期相比，净利息支出减少了6.1%，即600万美元，这主要是由于未偿债务的加权平均利率较低。

在前几个季度公司股票回购活动的推动下，平均稀释后股票数量比去年同期减少了1.1%，降至4.82亿股。

康尼格拉品牌

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该季度，康尼格拉品牌公司的净收入下降了22.4%，降至2.18亿美元，或每股稀释后收益0.45美元。该季度可归因于康尼格拉品牌公司的调整后净收入下降3.1%，至2.79亿美元，或每股稀释后收益0.58美元。下降主要是由于毛利下降所致。

调整后的EBITDA，包括股权方法投资收益以及养老金和退休后非服务收入，在本季度下降了2.4%，降至5.53亿美元，主要是由于调整后的毛利润下降，部分被该公司的阿登特磨坊合资企业的强劲表现所抵消。

食品杂货和零食部门第三季度业绩

食品杂货和零食部门本季度的净销售额增长了6.2%，达到12亿美元，反映出：

在有机净销售额的基础上，价格/组合增加了8.8%，销量下降了1.8%。价格/组合主要是由通胀驱动的定价中的有利因素加上有利的品牌组合推动的。销量下降的主要原因是通胀驱动的定价行动对弹性的影响。在本季度，该公司在豆类和糖浆等主食类别以及爆米花和肉类零食等零食类别中的份额有所增加。

该部门本季度的营业利润下降了20.2%，降至2.32亿美元，主要是由于上一年从剥离彼得·潘业务中获得的收益。调整后的营业利润下降2.7%，至2.38亿美元，主要是由于商品成本上涨、供应链运营成本上升以及出售业务的利润损失。这些负面影响被更高的有机净销售额、供应链实现的生产率、较低的新冠肺炎疫情相关费用以及与顶峰食品收购相关的成本协同效应部分抵消。

冷藏和冷藏部门第三季度业绩

本季度冷藏和冷冻部分的净销售额增长了2.9%，达到12亿美元，反映出：

在有机净销售额的基础上，价格组合增加了8.4%，销量下降了4.5%。价格/组合的增长是由通胀驱动的定价中的有利因素和有利的品牌组合推动的。销量下降的主要原因是通胀驱动的定价行动加上供应限制带来的弹性影响。在本季度，该公司在冷冻单份餐饮、冷冻多份餐食和冷冻甜点等类别中的份额有所增加。

该部门本季度的营业利润下降了26.4%，降至1.58亿美元。调整后的营业利润下降20.6%，至1.76亿美元，主要是由于销售商品成本膨胀、供应链运营成本上升以及出售业务的利润损失。这些影响被供应链实现的生产率、更高的有机净销售额、较低的新冠肺炎疫情相关费用以及与顶峰食品收购相关的成本协同效应所部分抵消。

国际分部第三季度业绩

该季度国际部门的净销售额增长了0.1%，达到2.41亿美元，反映出：

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在有机净销售额的基础上，价格/组合增加了8.0%，销量下降了7.0%。价格/组合的增长是由通胀驱动的定价和有利的产品组合推动的。成交量下降主要是由于通胀驱动的定价行动对弹性的影响。

该部门本季度的营业利润增长了7.1%，达到3000万美元。调整后的营业利润增长7.7%，达到3,000万美元，这是由于供应链实现了生产率、更高的有机净销售额和有利的外汇，抵消了商品销售成本上涨的负面影响。

餐饮服务部门第三季度业绩

餐饮服务部门本季度的净销售额增长了18.9%，达到2.35亿美元，有机净销售额增长了18.9%。

在有机净销售额的基础上，由于新冠肺炎疫情的影响，餐厅客流量继续改善，销量增长了10.5%，但被通胀驱动的定价行动带来的弹性影响部分抵消了。在通胀驱动的定价和有利的产品组合的推动下，本季度价格/组合有利，为8.4%。

该部门本季度的营业利润下降了63.9%，降至500万美元，调整后的营业利润增长了14.8%，达到1500万美元，这是因为有机净销售额增加和有利的供应链实现生产率的好处抵消了售出商品成本、通货膨胀和供应链运营成本上升的影响。

第三季度其他项目

该季度的公司支出下降了32.9%，降至6500万美元，主要是因为与上一年同期债务清偿相关的增量支出重叠。由于激励减少和递延薪酬的减少，本季度调整后的公司支出下降了6.2%，降至6000万美元。

本季度养恤金和退休后非服务收入为1600万美元，而去年同期为1400万美元。

该季度，权益法投资收益为4800万美元。2,700万美元的增长主要是由于阿登特磨坊合资企业的有利市场条件，以及该合资企业通过最近小麦市场的波动进行有效管理。

该季度的有效税率为33.4%，而去年同期为26.5%。调整后的有效税率为24.4%，上年同期为23.9%。

该季度，该公司支付了每股0.3125美元的股息。

展望

该公司正在更新其2022财年指引，并提供第四季度指引，以反映对营收持续强劲、销售商品成本上升、通胀以及额外定价行动的时机效应的预期。

该公司此前曾预计，随着消费者在新冠肺炎疫情期间养成新习惯，整个2022财年消费者对其零售产品的需求将保持在高于历史水平的水平。考虑到迄今的趋势，包括比预期更强劲的消费者需求和低于预期的需求弹性，以及额外的计划定价行动，有机净销售额增长现在预计将高于之前的预期。

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该公司还继续经历销售商品成本上升的通货膨胀，2022财年第三季度的通货膨胀率高于预期。该公司已经并计划继续采取各种行动来抵消这种通胀的影响，包括增量定价行动和成本节约措施。由于宣布和实施增量定价行动的时间滞后，预计这些行动带来的好处不会在2022财年完全抵消增量投入成本的不利影响。

该公司更新的2022财年指导如下：

该公司对2022财年第四季度的指导如下：

上述指引是该公司对2022财年预期财务表现的最佳估计。该公司2022财年的最终业绩将高度依赖于各种因素，包括但不限于：

由于无法预测影响可比性的外汇、收购、资产剥离和其他项目的影响的金额和时间，因此无法对前瞻性非公认会计准则财务指标进行详细的调整。有关更多信息，请参阅本版本的末尾。

影响每股收益可比性的因素

以下是2022财年第三季度每股收益0.45美元(每股收益四舍五入，税后计算)。有关更多详细信息，请参阅本新闻稿末尾的对账时间表。

以下是2021财年第三季度每股收益0.58美元(每股收益四舍五入，税后计算)。有关更多详细信息，请参阅本新闻稿末尾的对账时间表。

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定义

有机净销售额从报告的净销售额中排除外汇、剥离业务和收购的影响，以及任何53^研发星期。本新闻稿中提到的所有数量和价格/组合的变化都是在有机净销售额的基础上进行的。

本新闻稿中提及的调整项目是指根据公认会计原则计算的减去影响可比性的项目的影响的计量。影响可比性的项目是管理层认为已经或可能对项目确认期间的适用业务部门的收益或整个公司的收益产生重大影响的收入或支出(及相关税务影响)，且不表明公司的核心运营业绩。因此，这些项目会影响不同时期基本结果的可比性。

扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)是指康尼格拉品牌公司扣除非持续业务、所得税费用(福利)、利息费用、折旧和摊销影响前的净收入。提及经调整的EBITDA指的是在影响可比性的项目影响之前的EBITDA。

对两年复合年化数字的参考计算如下：([(1+本年期间增长率)*(1+上年同期增长率)] ^ 0.5) – 1.

请注意，上一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式

对结果的讨论

康尼格拉品牌公司将于上午9：30主持网络直播和电话会议。美国东部时间今天讨论结果。现场音频网络直播和演示幻灯片将在www.conagrabrands.com/Investors-Relationship下的活动和演示中查看。美国的与会者可以拨打1-877-883-0383，所有其他与会者拨打1-412-902-6506，并使用密码6945305，即可进入电话会议。请在通话开始前10至15分钟拨打电话。在公司发表讲话后，电话会议将包括与投资界的问答环节。网络直播的重播将在www.conagrabrands.com/Investors-Relationship下的Events&Presentation下播出，直到2023年4月7日。

康尼格拉品牌公司简介

康尼格拉品牌公司(纽约证券交易所代码：CAG)总部设在芝加哥，是北美领先的品牌食品公司之一。在企业家精神的指引下，康尼格拉品牌将制作美食的丰富传统与对创新的敏锐关注结合在一起。该公司的产品组合正在演变，以满足人们不断变化的食物偏好。康尼格拉的标志性品牌，如Birds Eye®、Marie Callender‘s®、Banket®、Healthy Choice®、Slim Jim®、Reddi-wip®和Vlasic®，以及新兴品牌，包括Angie’s®Boomchickapop®、Duke‘s®、Earth Balance®、Gardein®和Frontera®，都为每个场合提供选择。欲了解更多信息，请访问www.conagrabrands.com。

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关于前瞻性陈述的说明

本文件包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期，可能会受到不确定性和环境变化的影响。本文件的读者应该理解，这些声明不是对绩效或结果的保证。许多因素可能会影响我们的实际财务结果，并导致它们与前瞻性陈述中包含的预期有很大不同，包括本文件中阐述的预期。这些风险、不确定性和因素包括但不限于：收购Pinnacle Foods Inc.(收购Pinnacle)所节省的成本和任何其他协同效应可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；收购Pinnacle可能不会在预期的时间框架内或在预期的程度内增值；Pinnacle收购和相关整合将对公司及其管理层造成干扰并阻碍业务计划的实现的风险；与我们实现最近其他收购和资产剥离预期收益的能力有关的风险；与总体经济和行业状况相关的风险；与我们成功执行长期价值创造战略的能力相关的风险；与我们在当前预期的时间表内去杠杆化并继续以可接受的条件或根本不存在的方式获得资本的能力相关的风险；与我们执行运营和重组计划以及通过成本节约举措实现目标运营效率的能力相关的风险, 这些风险包括：与交易优化计划相关的风险；与我们的对冲活动的有效性和对大宗商品波动的反应能力相关的风险；与公司竞争环境和相关市场状况相关的风险；与我们应对消费者偏好变化以及创新和营销投资成功的能力相关的风险；与任何产品召回和诉讼的最终影响相关的风险，包括与含铅油漆和颜料相关的诉讼，以及任何证券诉讼，包括证券集体诉讼；与影响我们业务的政府和监管机构行为相关的风险，包括新的或修订的法规或解释的最终影响；与新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响相关的风险；随着新冠肺炎疫情的影响减弱，我们对消费者在家就餐习惯的预测相关的风险；与供应链资源(包括原材料、包装和运输)的可用性和价格相关的风险，包括通货膨胀率、天气状况或卫生流行病的变化造成的任何负面影响；我们的供应链和/或运营的中断或效率低下，包括新冠肺炎疫情；与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突导致全球经济中断相关的风险；与客户行为相关的风险，包括分销和购买条款的变化；与无形资产相关的风险和不确定性，包括任何未来的商誉或无形资产减值费用；与我们或我们供应商的信息技术系统发生重大故障或破坏有关的风险；未来分红的金额和时间, 这些风险仍有待董事会批准，并取决于市场和其他条件；以及我们不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他风险。我们提醒读者，不要过度依赖本文件中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本文件发表之日发表。除法律要求外，我们不承担更新这些声明的责任。

关于非公认会计准则财务计量的说明

本文件包括某些非GAAP财务指标，包括调整后每股收益、有机净销售额、调整后毛利、调整后营业利润、调整后SG&A、调整后公司费用、调整后毛利、调整后营业利润率、调整后有效税率、调整后可归因于康尼格拉品牌的净收入、两年复合年化有机产品净销售额、两年复合年化调整后每股收益、两年复合年化营业利润、净债务、净杠杆率和调整后EBITDA。管理层在评估本公司的财务报表时考虑了GAAP财务指标以及该等非GAAP财务信息，并认为这些非GAAP指标为评估公司的经营业绩和财务状况提供了有用的补充信息。这些指标应被视为根据公认会计原则计算的公司稀释后每股收益、经营业绩和财务指标之外的指标，而不是替代这些指标。

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第8页

其中某些非GAAP指标是前瞻性的，例如有机净销售额、调整后的营业利润率和调整后的每股收益。从历史上看，该公司将某些影响可比性的项目的影响排除在其提出的非公认会计准则财务措施之外，例如但不限于重组费用、债务清偿的影响、外汇的影响、收购和资产剥离的影响、对冲损益、减值费用、遗留法律或有事项的影响以及不寻常税项的影响。这些前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标之间的对账没有提供，因为公司无法在没有不合理努力的情况下提供此类对账，因为预测影响可比性的此类项目的发生和财务影响以及此类项目可能被确认的时期存在不确定性和固有的困难。出于同样的原因，该公司无法处理无法获得的信息的可能重要性，这些信息可能对未来的结果具有重大意义。

对冲损益一般会被汇总，当被套期保值的相关商品或外币在销售商品的分部成本中计入费用时，净金额从未分配的公司费用重新分类到经营分部。在讨论未分配的公司业绩时，公司将这些金额确定为影响可比性的项目。

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康尼格拉品牌公司

合并损益表

(单位：百万)

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康尼格拉品牌公司

合并损益表

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康尼格拉品牌公司

合并资产负债表

(单位：百万)

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康尼格拉品牌公司及其子公司

现金流量表简明合并报表

(单位：百万)

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康尼格拉品牌公司

非公认会计准则财务指标与已报告财务指标的对账

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康尼格拉品牌公司

非公认会计准则财务指标与已报告财务指标的对账

(单位：百万)

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康尼格拉品牌公司

非公认会计准则财务指标与已报告财务指标的对账

(单位：百万)

康尼格拉品牌

第16页

康尼格拉品牌公司

非公认会计准则财务指标与已报告财务指标的对账

(单位：百万)