EOS ENERGY ENTERPRISES, INC 2021 ANNUAL REPORT

2021年年度股东信2022年3月31日首席执行官Joe Mastrelo的致词其他股东：Eos在2021年实现了许多里程碑，因为我们驾驭了一个具有前所未有的不确定性和全球供应链复杂性的环境。我们成为长期储能(LDES)理事会的首任成员，该理事会是在格拉斯哥联合国气候变化会议(COP26)期间发起的。我们在新泽西州爱迪生总部接待了美国能源部部长詹妮弗·格兰霍姆阁下，这是能源部部长启动能源地球倡议的首选地点。到年底，我们的电池能量储存系统(Bess)技术运行了超过30万次放电循环，带来了460万美元的收入，并获得了1.37亿美元的新订单，这使得我们的积压订单增加到近1.5亿美元。总而言之，我们相信，作为一家上市公司，我们在第一个全年取得了坚实的业绩。我们现在正站在一个独特的时刻。能源行业正在以我30年职业生涯中从未见过的速度发生根本性转变。我们喜欢用宏大的词汇来描述这种变化。你会听到这样的术语：“电气化”：用以电力为能源的技术取代使用化石燃料(煤炭、石油和天然气)的技术。“脱碳”：通过使用低碳(可再生)能源，减少单位发电量的二氧化碳排放量(温室气体)。“间歇性”：可再生(太阳能和风能)电源波动, 既有可预测的(只在白天有阳光)，也有不可预测的(不知道什么时候会多云，什么时候不会有风)。“电网拥堵”：由于发电量超过电网容量而引起的输电线路瓶颈，通常是由于可再生能源发电量的突然增加而引起的。简而言之，世界需要更多的力量。我们希望用可持续的能源发电，但这一目标在我们现有的能源电网中造成了不平衡。管理和缓解这些不平衡将需要多种能源存储技术来提供安全可靠的电力。到目前为止，大多数储能系统的持续时间都很短，这意味着它们可以可靠地提供不到四个小时的电力。我们相信，未来将需要持续时间更长(6-12小时)的电池能量存储系统，以提供匹配间歇性和拥堵的灵活性。Eos为什么取胜我们专注于：我们只提供固定存储解决方案。自13年前成立以来，我们一直在完善我们的技术。我们的基本化学10年来没有改变，我们已经建立了广泛的专利组合来保护我们的知识产权。我们的唯一目的是提供灵活的充电和放电周期，使我们的客户能够平滑间歇并缓解电网拥堵。我们只做一件事，我们决心做得最好。我们是不同的：虽然储能是一个新的应用，但发电不是。当人们拨动开关时，他们希望灯亮起来。我们制造了一种安全耐用的产品，可以在最恶劣的条件下运行。无论是在冰冷的极地涡旋中，还是在闷热的沙漠中，Eos系统都不需要额外的供暖或空调。承销商实验室(UL)认可我们的无毒

电池储能系统为非易燃，不需要灭火系统。最后，在漫长的使用寿命结束时(估计。20年)，所有材料都可以完全回收，使用普通的回收工艺。我们的系统简单易用，维护要求低。今天，我们帮助应对明天的能源挑战。我们是可扩展的：存储机会很大(预计TAM=115 GWh)，而且数字也很大(每1%的份额=2.5亿美元)。1所有迹象都表明，随着太阳能和风能的规模扩大，能源存储与公用事业太阳能和风能一起增长。在过去的十年里，太阳能和风能已经成为增长最快的新发电技术，在这个过程中，它们的成本也分别降低了89%和70%。Zynth™电池由五种资源丰富、易于获得的原材料组成，拥有成熟的供应链，使我们能够随着规模的扩大而降低成本。许多倒闭的电池公司在赢得订单之前就建立了制造能力，然后在试图寻找推出客户的过程中无法支撑其固定成本地位。我们的商业模式是在公司订单积压后建立制造能力。我们可以在短短12个月内部署新的产能，能够随着市场的发展加快或放慢我们的时机。EOS的制造流程也更具资本效益。我们估计，一座1GWh的工厂需要大约5000万美元的资本投资，比可比的锂离子工厂低60%。我们已经建立了一种模式，我们相信这种模式能够实现增长，并将为股东带来长期价值。我们在运营与创新：自成立以来，我们在爱迪生创新实验室和现场与客户一起运行了超过230万次的运营周期(充放电)。每一天，每一个周期，我们都在学习如何提高性能、降低成本, 提高质量，加快制造。在第四季度，我们的销售额增长了332%，而销售成本(COGS)仅增长了64%，即运营杠杆的5倍以上。就在30个月前，我们在宾夕法尼亚州的Turtle Creek开设了工厂，今天我们在这个地点拥有一支135人的制造团队，他们的目标只有一个：向我们的客户发运质量体系。我们已经从试图制造一种有效的产品发展到现在致力于让一种经过验证的产品变得更好。我们的下一代产品Z3目前正在新泽西州的爱迪生进行测试，并已成功运行了近100个周期。Z3采用相同的化学成分，并采用更低成本的材料设计，我们预计这将减轻重量，提高性能，并缩短制造周期。所有这些措施都更好地定位了Eos，使其能够继续快速增长并实现正毛利率。我们是一个伟大的团队：在Eos，化学反应是至高无上的。这就是我们的系统运作的原因。然而，更重要的是我们如何组建我们的团队。我对我们今年的进步感到震惊，我为能加入这支才华横溢的球队而感到自豪。我们在Eos所做的不是、也不应该是容易的。每一个角落都有新的挑战，新的目标，以及成为一家盈利成长型公司的最终目标。我们的薪酬模型是以股票业绩为权重的，Eos的每一名员工都是股东。我们不只是试着像所有者一样思考；我们所有人都是Eos的所有者。我们正在建设一些重要的东西。一些我们引以为豪的事情。一些将会对世界产生影响的事情。我们有工作要做，身处一个有如此多可能性的成长型行业是令人兴奋的。与此同时，我们需要注意，这些可能性不会成为陷阱。成功需要我们专注于一件事, 这是在兑现我们对客户的承诺。我们2022年的收入目标是5000万美元--超过我们2021年收入的10倍--发货量来自积压的客户订单。我们预计，随着规模的扩大，我们的运营杠杆将继续提高。根据LDES Council，McKinsey&Company的报告，我们计划在2022年向我们的Turtle Creek设施投资2500万美元，以满足多种能源的需求，包括净零功率：可再生电网的长期能源储存。此外，到2027年，电池储能系统市场价值151亿美元-市场和市场™的独家报告，彭博社。

实现这一增长，并将我们的产能扩大到800兆瓦时。我们的商机渠道2目前为40亿美元，而且还在不断增长，以支持我们4亿美元的新公司订单目标。我们的目标雄心勃勃，但是可以实现的。与几乎所有公司一样，我们继续看到供应链的复杂性。确保交货需要向供应商预付更多现金，交货期需要额外的计划，然而，我们已经稳步扩大供应基础，并继续在工厂附近建设产能，目标是到年底90%以上的原材料将从国内采购。我们近1.5亿美元的积压订单3包括3400万美元的长期(7-15年)经常性服务收入，这些收入是在我们的标准保修到期后开始的。今天，我们预期的服务收入完全集中在支持现场安装的硬件上。我们还拥有专有的电池管理系统，使我们能够优化性能。我们对我们的系统有更多的了解，随着客户需求的发展，我们相信我们将拥有提供这种性能的软件。我们目前将增长放在首位，因为规模使我们能够更快地实现全部潜力。这一战略需要额外的资本，我们的目的是通过一种资本结构来实现这一点，这种资本结构将对现有股东的稀释降至最低，同时提供快速行动的灵活性。我们专注于增加制造能力(正在进行中)，向客户交付(从我们的积压订单), 并推出一款改进的产品(今天进行测试)。我们的承诺是，通过有效和高效地配置资本，同时保持适当的成本结构，成为股东资源的良好管家。我们正在从差异化的技术转向差异化的性能。我们相信有重要的机会为我们的客户带来新的价值。这需要对基础设施和软件进行持续投资，使EOS成为最易于操作的系统。我们还认为，Eos的运营模式在全球范围内存在着巨大的机遇。我们将在这种方法上大胆而深思熟虑。我们对我们的未来非常乐观。我们相信能源储存将是一个非常大的机会，我们决心成为在世界继续向更清洁能源过渡的过程中，在提供长期储存方面发挥不可或缺作用的几家公司之一。我们为我们所做的感到自豪，我们对我们未来将做的事情更加兴奋。特别感谢我们的客户信任我们的能力，感谢我们的团队每天投入的热情和辛勤工作，最重要的是感谢我们的股东对我们未来愿景的支持和信念。4 Joe Mastrelo首席执行官2我们正在筹备的项目是我们提交了技术建议书或非约束性报价，外加有意向书或坚定承诺的客户。PIPRADE不包括潜在客户开发项目。3在我们于2022年2月25日发布的新闻稿中，关键指标部分详细描述了“待办事项”, 点击此处：https://investors.eose.com/news-releases/news-release-details/eos-energy-enterprises-reports-fourth-quarter-and-full-year-2021.4这封信是有保留的，如下所述：https://investors.eose.com/forward-looking-statements-1.