美国

SecuritieSand交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(MarkOne)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期。

委托档案号000-53988

DSGGLOBAL Inc.

(注册人在其章程中指定的ExactName)

克罗伊登大道207-15272号

萨里, 不列颠哥伦比亚省, V3Z 0Z5 , 加拿大

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(604) 575-3848

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：无

根据该法第12(G)条登记的证券：

普通股，面值0.001美元

(班级标题)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，则用复选标记标明。是的☐不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13或15(D)条提交报告，则用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

勾选标记表示注册人是否已在前12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

如果根据S-K条例第405项披露违法者的信息不包含在本表格中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☐

通过复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。

如为新兴成长型公司，注册人是否没有选择使用延长的过渡期以符合证券法第7(A)(2)(B)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是 ☒

截至2021年6月30日，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$21,534,526基于当日的收盘价。截至2022年3月31日，注册人已131,515,955已发行和已发行的普通股。

参考文献关联的文档

登记人2019年度股东大会委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。该委托书将在2021年12月31日，也就是本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的财政年度的最后一天内，向美国证券交易委员会提交。

DSGGLOBAL Inc.

FORM10-K

目录表

关于前瞻性陈述的详细说明

这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述，包括与未来事件、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、法规和资源可用性有关的信息。“相信”、“可能”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“预期”以及表达未来事件或结果不确定性的类似表述旨在识别前瞻性表述。前瞻性陈述基于我们的假设、估计、分析和意见，这些假设、估计、分析和意见是基于我们的经验和我们对市场趋势、当前状况和预期发展的看法，以及我们认为在作出此类陈述之日的情况下相关和合理的其他因素，但这些因素可能会受到已知和未知风险的影响，并可能被证明是不正确的。这些风险在项目1.A“风险因素”中进行了讨论。特别是，在不限制前述披露的一般性的情况下，本年度报告中包含的、固有地受到各种风险和不确定性影响的前瞻性表述，可能导致实际结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于：

读者需要注意的是，上述清单并未详尽地列出可能使用过的所有因素和假设。

这些前瞻性陈述仅说明截至本10-K表格之日的情况，会受到不确定性、假设以及商业和经济风险的影响。因此，由于以下第一部分第1A项“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中陈述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。此外，我们的经营环境竞争激烈，瞬息万变，新的风险不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性声明中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-K表中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中描述的未来结果、活动水平、业绩或事件以及情况将会实现或发生。此外，我们或任何其他人士均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本10-K表日之后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符，或改变我们的预期，除非法律要求。

您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用的文件，并已将其作为证物提交给美国证券交易委员会，以了解我们未来的实际结果和情况可能与我们预期的大不相同。

零件

业务概述

在年报中使用的术语“公司”、“我们”、“我们”、“DSG”或“VTS”是指DSG Global，Inc.、其子公司Vantage Tag Systems Inc.及其全资子公司DSG Tag Systems International，Ltd.和Imperium Motor Company(“Imperium”)。

DSGGlobal Inc.是一家总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省萨里市的技术开发公司，从事高尔夫行业以及商业、政府和军事应用的车队管理解决方案的设计、制造和营销。2020年，我们成立了电动汽车营销和分销部门帝国汽车公司，并于2021年成立了高尔夫球车部门AC GolfCarts，Inc.，该公司拥有谢尔比眼镜蛇高尔夫球车的全球独家经营权。我们的车队管理和高尔夫球部门的主要活动是开发、销售和租赁高尔夫车辆的GPS跟踪设备和接口，以及相关的支持服务。最近，我们的子公司Vantage Tag(Vantage)从最初的生产和营销GPS系统的目的扩展到领先的DSG高尔夫行业，为高尔夫行业以及最后一英里递送、旅游和度假、教育、农业和企业市场的商业客户提供电动汽车、车队管理系统和后勤支持服务的全面套餐。与此同时，我们的电动汽车部门从事一系列低速和高速电动乘用车的进口、营销和分销，供通勤者、家庭、商业和公众使用。

我们是由一群致力于船队管理技术的个人创立的，他们一直走在行业最具创新性发展的前沿。我们的管理团队在无线、GPS和车队跟踪解决方案的设计和制造方面拥有50多年的经验，并在汽车零售、批发、分销和制造方面拥有40多年的经验。

我们的主要执行办公室位于加拿大不列颠哥伦比亚省萨里市克罗伊登大道207-15272，邮编：V3Z 0Z5。我们主要执行办公室的电话号码是1(877)589-8806。我们的电动汽车事业部帝国汽车公司总部设在帝国体验中心，位于加州费尔菲尔德D套房中央大道4670号，邮编：95605。Imperium的电话号码是1(707)266-7575。公司的股票代码是DSGT。

企业历史

DSGGlobal Inc.(前Boreal Productions Inc.)于2007年9月24日根据内华达州法律注册成立。该公司最初成立的目的是为故事片和电视项目提供选择权和包装权。

在合并后，我们通过向当时的唯一高管和董事出售普通股获得了9,000美元的初始资金，他们以每股0.003美元的价格购买了300,000股反向拆分前的普通股，并以每股0.015美元的价格购买了向30名独立投资者发行的3,000,000股反向拆分前的普通股，其中45,000美元是通过出售300,000股反向拆分前的普通股获得的。2008年6月11日，我们对我们的授权和已发行的已发行普通股进行了五比一的远期股票拆分。因此，我们的法定资本从75,000,000股普通股增加到375,000,000股普通股，我们的流通股股本从6,000,000股反向拆分前普通股增加到30,000,000股反向拆分前普通股。

2015年4月13日，我们与Vantage Tag Systems Inc.(前身为DSG Tag System Inc.)签订了换股协议。以及成为换股协议当事人的VTS股东。根据股份交换协议的条款，吾等同意收购VTS普通股中不少于75%至100%的已发行及已发行普通股，以换取本公司向VTS股东发行最多20,000,000股本公司普通股反向前分拆股份，基准为VTS一股反向分拆前普通股换取5.4935股VTS普通股。

此前，由于预期与VTS达成换股协议，我们承诺更改我们的名称，并对我们授权和发行的普通股进行反向股票拆分。因此，2015年1月19日，我们的董事会批准了一项协议和合并计划，与我们的全资子公司DSG Global Inc.合并，DSG Global Inc.是一家内华达州公司，将从Boreal Productions Inc.更名为DSG GlobalInc.。我们的公司仍然是幸存的公司。DSG Global Inc.是专门为更名而成立的。

此外，2015年1月19日，我们公司的董事会批准了一项决议，对我们授权的已起诉普通股和已发行普通股进行反向股票拆分，按旧换一(1)股的原则进行。于反向分拆生效后，吾等的法定股本将由375,000,000股普通股反向分拆前减至125,000,000股普通股反向分拆前，相应地，吾等已发行及已发行普通股将由30,000,000股普通股反向分拆前减至10,000,000股普通股，面值均为0.001美元。

实施合并和更名的合并条款和影响反向股票拆分的变更证书于2015年1月22日提交给内华达州国务卿，生效日期为2015年2月2日。金融业监管局(FINRA)对更名和向前拆分进行了审查，批准了申请，生效日期为2015年2月23日。

2015年2月23日，场外交易公告牌和场外交易市场报价系统以“BRPOD”的代码开始交易，更名生效。自2015年3月19日起，我们的股票代号改为“DSGT”。更改符号后，我们的新CUSIP编号为23340C104。我们普通股的第一次交易发生在2015年3月25日。

2015年5月6日，我们向成为协议订约方的DSG TAG Systems股东发行了15,185,875股我们的普通股，完成了对DSG TAG Systems约75%(82,435,748股普通股)的已发行普通股和已发行普通股的收购，这是换股协议的设想。此外，在换股协议完成的同时，我们向Westgaard Holdings Ltd.额外发行了179,823股普通股，以部分清偿DSG Tag Systems的未偿债务的应计利息。

于换股协议初步完成后至2015年10月22日，吾等从成为换股协议订约方的股东手中额外购入101,200股DSG TAG普通股，并向该等股东发行合共18,422股本公司普通股的预先反向拆分股份。在完成这些额外的购买后，DSG Global Inc.拥有DSG TAG已发行和已发行普通股的100%。

本次收购被视为通过换股进行的资本重组，其中DSG Tag Systems被视为收购方，用于会计和财务报告目的。被收购实体的资产及负债已按账面价值结转，并未确认任何商誉。在换股协议结束时，我们采用了DSG Tag Systems的业务和运营。

在与DSG Tag完成换股协议后，我们采用了DSG Tag的业务和运营。

DSGTAG于2008年4月17日根据内华达州法律注册成立，并于2008年在加拿大不列颠哥伦比亚省注册。2011年3月，DSG Tag在英国成立了DSG Tag Systems International，Ltd.(“DSG UK”)。DSG UK是DSG TAG的全资子公司。

2019年3月26日，我们对我们的授权普通股和已发行普通股进行了反向股票拆分，按一(1)的基准进行了四千(4,000)股。于反向分拆生效后，吾等的法定资本由3,000,000,000股普通股反向分拆前减至750,000股普通股，相应地，吾等已发行及已发行普通股由反向分拆前的2,761,333,254股普通股减至690,403股普通股，面值均为0.001美元。我们优先股的流通股保持不变。本表格10-K对上述反向股票拆分具有追溯力，除非另有说明，否则所有股票和每股金额均已相应调整。

在与DSG TAG Systems，Inc.(“DSG TAG”)完成换股协议后，我们采用了DSG TAG的业务和运营。DSG TAG现在被称为Vantage Tag Systems，Inc.(VTS)。

最近的业务发展

船队管理和高尔夫球部

我们开发了TAG系列产品，我们相信这是高尔夫行业第一个完全模块化的车队管理解决方案。TAG系列产品目前通过成熟分销商的网络以及与一些最知名的车队和设备制造品牌合作，在世界各地的高尔夫设施和商业环境中销售和安装。

DSG意为“数字安全卫士”，这是我们的主要价值声明，赋予车队运营商跟踪和控制车辆的新能力。我们开发了一种专有的硬件和软件组合，作为标签系统在世界各地销售。我们主要专注于高尔夫行业，在该行业部署标签系统，以帮助高尔夫球场运营商管理他们的高尔夫球车、草坪设备和多功能车车队。我们在高尔夫行业的车队管理领域处于领先地位，并在2010年被美国高尔夫球场业主协会出版的《Boardroom》杂志评为“年度最佳技术”。到目前为止，该标签系统已安装在超过8000辆汽车上，并已被用于监控超过600万轮高尔夫球。

TAG系统通过提供模块化结构来填补市场空白，该结构允许客户定制其系统以满足所需的功能和预算限制。除了可以独立操作的核心标签系统车辆控制功能外，我们还提供两个高尔夫球手信息显示系统-字母数字无限10“和高清晰度无限XL 12”-为操作员提供两个显示选项，这在行业中是独一无二的。

我们的标签系统的主要市场是全球40,000家高尔夫公司。虽然高尔夫行业仍然是我们销售和营销工作的主要重点，但我们已经在农业和商业车队运营等其他市场成功地完成了标签系统的试点。有了适当的资源，我们打算将我们的销售和营销努力扩展到这些新市场。

我们在北美拥有一支直销队伍，这是高尔夫车队市场最重要的部分，并与E-Z-GO、Yamaha和Ransome Jacobsen等分销商和高尔夫设备制造商建立了重要的合作关系，以帮助推动北美和全球市场的销售。

为了成功地交付产品、增加销售并保持客户满意度，我们需要有一个可靠的供应商，以具有竞争力的价格提供我们的硬件单元和组件。目前，我们的无限XL 12“部件来自中国的一家供应商，我们的标签部件来自英国的一家供应商。我们最近与我们在中国的INFINITYXL 12英寸设备的供应商建立了新的合作关系，以具有竞争力的价格为我们提供更高质量、更新的技术。我们还在探索与一家美国制造商合作的机会。

电动车事业部

2019年10月2日，我们与中国领先的电动汽车制造商浙江永威集团有限公司(以下简称永威集团)签订了日期为2019年9月17日的独家合作协议。根据该协议，我们已获得永威集团在美洲(包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海)购买、同化和分销永威集团的一系列电动低速汽车的独家权利，为期10年。经销权取决于公司对符合条件的车辆的检查和批准。

根据协议，该公司将在2020年1月30日之前下17辆样车的首批订单。样品车辆用于相关用途，并须经本公司检验和批准。由于新冠肺炎导致的制造和发货延误，双方同意推迟最初的订单。然而，截至本年度报告日期，首批17辆汽车的订单已经下达并完成。自那以后，我们已经批准并正在对这些车辆进行同质化，以确保其符合北美道路和安全标准。永威集团与本公司之间的书面协议并未指明在订购时须支付的每辆汽车购买价的百分比。目前，双方已同意在下订单时支付30%，其余部分在发货时支付。

2020年2月4日，我们宣布成立我们的汽车子公司帝国汽车公司®，并计划在加利福尼亚州建立一个电动汽车(EV)体验中心。帝国汽车公司于2020年9月10日在内华达州注册成立。

2020年8月21日，我们宣布位于加利福尼亚州费尔菲尔德的电动汽车体验和培训中心开业，我们计划在该中心提供一系列电动汽车，并提供经销商支持、培训和教育。

2020年10月5日，我们通过帝国汽车公司，与中国领先的电动汽车制造商天威深新汽车股份有限公司(以下简称天威新能源汽车集团有限公司)签订了于2020年9月10日签署的谅解备忘录。根据谅解备忘录，Imperium已获得在北美及加勒比地区采购、代销及分销Skywell系列ET5电动运动型车的独家权利，惟须向Skywell下初步车辆订单并向其支付相应款项。谅解备忘录虽然声明为不具约束力，但规定在本公司发出初步车辆订单后，双方须达成最终协议。最终协议的最低期限为3年，并将自动续签连续3年的期限，但每一方有权在续签前30天发出通知终止协议。

于2021年2月9日生效，我们于2021年2月5日与Skywell签订了最终的OEM合作协议，该协议修改和取代了谅解备忘录。根据OEM合作协议，Skywell已授予该公司在美国和加拿大经销Skywell电动乘用车、卡车(包括但不限于ET5运动型多功能车)、客车和零部件的独家经营权，为期5年。为维持协议赋予的分销权，本公司必须在年期第一年内购买及交付1,000部，第二年2,000部，第三年3,000部，第四年4,000部，以及第五年及最后一年5,000部。如果公司未能达到销售配额，Skywell可以提前30天通知终止经销协议。产品价格、支付条件和物流事宜须经双方不时持续批准和同意。

从2021年2月15日起，我们与电动自行车和其他汽车的制造商和分销商Rumble Motors签订了一项合作协议。根据合作协议，Rumble授予该公司在印度、巴基斯坦、孟加拉国、美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区独家经销Rumble Rover、Rumble Air和其他电动自行车的权利，为期5年。Rumble车辆仍需接受公司在各自地区的测试、批准和认可。

其他最新发展

于二零二零年九月三十日，本公司订立一项交换协议，以结算未偿还可换股债务及应计交换利息，以换取2,347股C系列优先股，账面总额为2,348,208美元。这些股票于2020年10月14日发行。

于二零二零年九月三十日，本公司订立证券购买协议(“SPA”)，据此，本公司同意出售，而买方同意按每股1,000美元的价格，分系列(“结束”)购买最多200股C系列优先股。在第一次收盘时，公司同意发行250股C系列优先股，相当于200股购买股份和50股承诺股，第一次收盘股份于2020年10月14日发行。第二次完成于2020年11月6日，发售了300股C系列优先股，总收益为30万美元。第三次成交发生在2020年12月7日，发售了200股C系列优先股，总收益为200,000美元。

于2020年10月21日，本公司与第三方订立咨询服务协议，初始期限为九(9)个月，经双方书面协议后可再续期九(9)个月，据此本公司同意发行500,000股普通股以换取价值100,000美元的服务。此外，本公司与同一第三方订立数据交付协议，以非独家方式交付1,500,000份特定行业的数据记录，据此，本公司同意发行1,500,000股普通股以换取价值300,000美元的数据记录。本公司不能以任何其他方式转让、转让、分享或以任何其他方式允许另一方使用这些数据，本公司于2020年10月30日发行了2,000,000股普通股，以全面并最终解决这些协议。

2020年10月26日，本公司修订了与第三方的投资者关系协议，原日期为2020年4月17日，期限为一年，至2021年10月3日结束。作为对投资者关系服务的交换，本公司同意发行100股可转换为1,000,000股普通股的B系列优先股，并授予1,000,000股可行使的认股权证，为期三年，行使价为0.25美元。协议的公允价值总额被确定为1,503,676美元，分配给认股权证的部分相当于163,676美元。公司于2021年1月18日发行B系列优先股。

2020年11月1日，本公司与第三方签订了为期十二(12)个月的咨询服务和咨询协议，任何一方可在六(6)个月后终止该协议，根据该协议，本公司同意支付每月3,500美元的不可退还的现金咨询费，以及将由双方在本公司在美国国家交易所上市时共同商定的公司普通股限制性股票的对价。

于2020年11月10日，根据和解协议(“和解协议”)，本公司支付现金100,000美元，足额及最终偿付110,740美元的未偿还本金及可转换票据的应计利息及相应的未决诉讼。

于二零二零年十二月二十三日，本公司与第三方订立为期两年的可赎回股份购买协议(“F系列SPA”)，以每股1,000美元的价格购买本公司F系列优先股(“F系列”)的股份。此外，本公司同意发行3,000,000股认股权证，可按行使价0.50美元按每份认股权证行使一股普通股，为期5年，不得享有无现金行使资格。在SPA之日，第三方购买了1,500股F系列股票，换取了1,500,000美元。此外，根据SPA的条款，第三方同意在本公司向证券交易委员会提交登记F系列及认股权证相关股份的注册声明(“注册声明”)后，额外购买1,500股F系列股票。应公司要求，第三方同意每30天额外购买1,000股F系列股票(“额外收市”)，只要注册声明仍然有效，并且公司在额外收盘前第三个交易日的日均交易量至少为每天500,000美元。

2020年12月23日，公司同意以每股0.525美元的公允价值发行300,000股限制性普通股，以换取所提供的法律服务。

于2020年12月30日，本公司订立一项债务转让协议，据此本公司同意发行300,000股普通股，作价1.26美元，全数及最终清偿378,000美元未偿债务。这些股票随后于2021年2月9日发行。

于2020年12月30日，本公司订立债务转让协议，据此本公司同意发行35,148股普通股，作价0.885美元，并最终清偿31,106美元(39,600加元)未偿还债务，以支付所提供的会计服务。这些股票随后于2021年2月9日发行。

于2020年12月31日，本公司订立债务转换及清偿协议，同意按每股1.00美元发行375,000股普通股及250,000股可转换为普通股的两年期认股权证，悉数及最终清偿1,097,4900美元未偿还本金债务及应计利息。这些股票随后于2021年2月11日发行。

于2020年12月31日，本公司订立债务清偿协议，同意支付250,000美元现金及发行200,000股普通股，悉数及最终清偿未偿还可换股债务及应计利息321,243美元。该公司于2021年2月11日支付了25万美元现金，随后于2月11日发行了股票19, 2021.

2021年1月5日，本公司发行了3,264,285股普通股，用于全额和最终清偿未偿还本金，总金额为111,184美元，用于分别于2020年5月15日和2020年9月8日达成的两项债务清算协议。

2021年1月26日，本公司签订了一项咨询服务协议，根据该协议，本公司同意发行150,000股限制性普通股，作为协议签署时的启动红利和咨询服务的交换。

2021年1月29日，本公司发布初步招股说明书(“注册说明书”)，发售最多10,000,000股普通股，其中包括最多3,000,000股行使已发行认股权证可发行的普通股，以认购普通股，以及转换若干F系列优先股后最多7,000,000股普通股。

我们的业务

DSGGlobal Inc.是一家总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省萨里市的技术开发公司，从事高尔夫行业以及商业、政府和军事应用的车队管理解决方案的设计、制造和营销。2020年，我们成立了电动汽车营销和分销事业部帝国汽车公司。我们的车队管理和高尔夫部门的主要活动是开发、销售和租赁高尔夫车辆的GPS跟踪设备和接口，以及相关的支持服务。最近，我们的子公司Vantage Tag(Vantage)通过向高尔夫行业以及最后一英里递送、旅游和度假、教育、农业和企业市场的商业客户提供全面的电动汽车、车队管理系统和后勤支持服务，从最初的生产和营销GPS扩展到DSG在高尔夫行业的领先地位。与此同时，我们的电动汽车部门从事一系列低速和高速电动乘用车的进口、营销和分销，供通勤者、家庭、商业和公众使用。

帝国汽车公司-电动汽车事业部

公司概述

帝国汽车公司(Imperium)是一家全球性的科技公司，专注于车队管理、车辆充电网络、锂电池开发以及电动汽车的营销和分销。

市场概述

低速电动汽车(LSEV)

高速电动汽车(HSEV)

ProductionPartners

浙江永威汽车有限公司。

Imperium在美国、加拿大、墨西哥和加勒比海拥有Jonway制造的电动汽车的独家经销权。

浙江永威汽车有限公司(“永威”)于2003年5月投产。浙江省台州市制造厂占地57.3公顷，员工800多人。该公司已投资超过6亿元人民币生产三门和五门SUV，年产能高达3万辆。制造操作包括冲压、焊接、喷漆和装配线。公司先后通过了TS16949：2009、GCC、SASO、SONCAP和CCC认证。永利汽车仅在中国就拥有500多家汽车经销商，并在意大利建立了经销网络。

作为国家一流的生产企业，永利已通过ISO 9001质量管理体系认证，产品已通过欧洲认证和美国DOT、EPA认证，并远销世界80多个国家。永威在中国徐州宣布了其第三家组装厂。

天威新能源汽车集团有限公司。

天威新能源汽车集团有限公司成立于2011年。主要从事大、中、轻型客车、乘用车及相关零部件的制造和销售，逐步成为中国新能源汽车行业的龙头企业。截至2016年底，公司总资产78.38亿元，净资产14.29亿元。

天威南京金龙客车制造有限公司、武汉天威新能源汽车有限公司、深圳市天威汽车有限公司、南京天源世界动力科技有限公司和青岛天威新能源汽车集团有限公司，产品包括3.6-18米系列电动乘用车和乘用车，广泛销往东南亚多个国家和地区，广泛应用于公共交通、旅游、通勤、租赁等市场。Skywell也是首批进入清洁能源客车行业的公司之一。它以重视技术研发、熟练的员工队伍、创新的设计和高质量的产品而闻名，取得了优异的成绩。自2014年以来，Skywell一直是中国新能源乘用车的领先销售商。

Skywell已授予该公司在美国和加拿大独家经销Skywell电动乘用车、卡车(包括但不限于ET5运动型多功能车)、公共汽车和零部件的权利，为期5年。

电动汽车市场概述

美国

预计2030年美国道路上的电动汽车(EV)数量将从2018年底的100万辆增加到1870万辆。预计到2030年，美国道路上将有2.59亿辆汽车(轿车和轻型卡车)，其中约有7%是这一数字。2018年，美国电动汽车销量增长79%，而全球电动汽车销量同年增长64%。

加拿大

2018年的销量比2017年增长了150%以上，2018年全国电动汽车的销量比前三年的总和还要多。近3%的新车是电动汽车，这一比例高于美国。

墨西哥

2018年，由于墨西哥、哥伦比亚和哥斯达黎加的需求不断增长，EV在拉丁美洲的销售额增长了90%。虽然LatAm电动汽车市场远远小于东亚、欧洲和北美，2018年占全球电动汽车销量的不到1%，但由于几项激励措施和目标，该市场正开始增长。例如，墨西哥和哥斯达黎加对电动汽车免税，而哥伦比亚则制定了一个雄心勃勃的目标，到2030年将有60万辆电动汽车上路。

公司也在增加他们的活动。比亚迪公司现在在该地区销售电动公交车，特斯拉公司最近在墨西哥推出了最畅销的Model 3。

加勒比

尽管大多数加勒比海岛屿都在迅速实现电网现代化，但交通系统的现代化却滞后了。空气中有变化吗？11月，百慕大政府与落基山研究所(RMI)签署了一份谅解备忘录，接受了一项将该岛的交通部门完全过渡到电动汽车的计划。

电动汽车在百慕大很受欢迎，整个加勒比海地区也是如此。由于主要是平坦的地形和缩短的驾驶距离，以消除“里程焦虑”，电动汽车是完全合理的。

加勒比地区处于独特的地位，可以从电动汽车中获得重大好处，因为那里阳光充足，可以提供大规模的可再生太阳能发电。电动汽车的采用还将减少对燃料进口的依赖，这将造成与石油价格波动有关的极端经济脆弱性，并通过能源储存促进灾难恢复--电动汽车电池可以在飓风期间充当备用电源。

帝国汽车公司体验中心

OurImperium电动汽车北加州体验中心位于加利福尼亚州索拉诺县费尔菲尔德。索拉诺县位于加利福尼亚州最大的两个电动汽车市场-旧金山湾区和大萨克拉门托之间，总人口超过1000万。加州历来是电动汽车销量最高的州，占美国国内销量的50%。这座建筑紧挨着80号高速公路和680号高速公路的十字路口，是美国经济最好的地区之一。

体验中心将展示制造商即将推出的各种型号的新型电动汽车、卡车、货车、UTV、ATV和滑板车。新大楼不仅将展示我们新选择的电动汽车，还将容纳Deert培训和零部件与服务支持中心。

Imperium配电网络

我们目前正在我们的帝国汽车公司体验中心营销和提供我们的电动汽车的直销。然而，我们的目标是在美国和我们的整个地区建立一个由经验丰富的授权汽车经销商组成的网络。我们目前正在招聘和审查申请经销商，预计将在2021年宣布我们的首批授权经销商。

帝国的绿色故事

燃气内燃机不是交通运输的未来，它们已经成为过去。我们的电动汽车生产线没有排放，几乎没有热量，噪音很小，可以完全由产生太阳能和风能等资源的可再生电力提供动力。Imperium打算提供一个太阳能/风能相结合的家用充电站，以实现100%可持续、100%零碳的解决方案。

帝国电动车乘用车

	Skywell的Imperium ET5
	●	可容纳五名乘客
	●	电机最大功率150kW
	●	速度最高可达150 kp/h
	●	NEDC估计射程可达404公里或520公里
	●	锂离子电池55.33或71.98千瓦时
	●	配备自动变速器、空调、取暖器、电动窗、电动门锁、后置摄像头、按钮启动、合金车轮、AM-FM USB/SD立体声等
	ZXAUTO在发展中的帝王
	●	可容纳五名乘客
	●	电机最大功率135千瓦
	●	最高可达145 kp/h
	●	估计射程可达322至435公里
	●	锂离子电池53.84或75.22千瓦时
	●	配备自动变速器、空调、取暖器、电动窗、电动门锁、后置摄像头、按钮启动、合金车轮、AM-FM USB/SD立体声等
		英皇W Coupe
	●	四个座位和一体式结构
	●	提供4.5 kW电机或可选的7.5 kW无刷直流电机
	●	LSV车型为40公里/小时，中速车型为75公里/小时
	●	铅酸电池组续航里程可达120公里，可选锂电池组续航里程可达150公里
	●	电池72伏720ah电池电源，可配铅酸或可选的锂电池组
	●	配备自动变速器、空调、取暖器、电动窗、电动门锁、后置摄像头、按钮启动、合金车轮、AM-FM USB/SD立体声等
	帝王Maxi“SUV”风格
	●	四人座椅，钢制安全室结构
	●	提供4.5 kW电机或可选的7.5 kW无刷直流电机
	●	LSV车型时速高达40公里，中速车型时速高达60公里
	●	铅酸电池组续航里程可达120公里，可选锂电池组续航里程可达150公里
	●	电池72伏720安培，提供铅酸或可选的锂电池组
	●	配备自动变速器，合金车轮，空调，暖气，电动窗，电动门锁，后置摄像头，按钮启动，AM-FM USB/SD立体声，后置备胎等

	帝王Maxi运动型轿车
	●	四人座椅，钢制安全室结构
	●	提供4.5 kW电机或可选的7.5 kW无刷直流电机
	●	LSV车型时速高达40公里，中速车型时速高达60公里
	●	铅酸电池组续航里程可达120公里，可选锂电池组续航里程可达150公里
	●	电池72伏720安培，提供铅酸或可选的锂电池组
	●	配备自动变速器，合金车轮，空调，暖气，电动窗，电动门锁，后置摄像头，按钮启动，AM-FM USB/SD立体声，后置备胎等
	帝国欧洲跑车
	●	四人座椅，钢制安全室结构
	●	电机4.5 kW至7.5 kW无刷直流
	●	速度高达45公里/小时或55公里/小时，可选性能包
	●	一次充电射程可达120公里
	●	电池60伏600安培免维护铅酸或锂电池组，带可选性能包
	●	配备自动变速器、合金车轮、空调、暖气、电动窗、电动门锁、后置摄像头、按钮启动、后置Hatch AM-FM USB/SD立体声等
	帝国熊蜂4S
	●	四人座椅，钢制安全室结构
	●	电机4.5kW无刷直流
	●	时速高达40公里
	●	一次充电射程可达120公里
	●	蓄电池60伏600安培免维护铅酸
	●	配备合金车轮、天窗、后锁后备箱加热器、电动车窗、可选空调、合金车轮、AM-FM USB/SD立体声等

	帝国乌尔比货运货车
	●	双人座椅，钢制安全室结构
	●	电机4.5kW无刷直流电机标准
	●	时速高达45公里
	●	一次充电射程可达120公里
	●	蓄电池60伏600安培免维护铅酸
	●	配备大型全钢锁货箱，带双门、加热器、电动窗、可选空调、合金车轮、AM-FM USB/SD立体声等
	帝国五星面包车
	●	货车可容纳两名或五名乘客
	●	额定功率不超过18千瓦和320伏的电机
	●	低速车速高达55公里/小时，中速车速高达100公里/小时
	●	铅酸电池组的续航里程可达150公里，可选锂电池组的续航里程可达300公里
	●	电池快速更换可更换电池组，支持一级、二级和可选的三级直流快速充电
	●	配备双空调、暖气、电动车窗、电动门锁、AM-FM USB/SD立体声等
	帝国T型卡车
	●	准备上路或在仓库内使用，没有尾气排放
	●	带折叠侧板和后挡板的货床
	●	私人交通或商务用车
	●	电机2.0kW永磁直流
	●	可调速度高达55kp/h
	●	电池免维护铅酸或可选锂
	●	配备合金车轮和子午线轮胎、全照明、转向灯、挡风玻璃刮水器、摩托车风格的前控制装置等
	帝国T-VAN
	●	准备上路或在仓库内使用，没有尾气排放
	●	带HD锁双门的钢制厢式包厢
	●	个人交通工具或商业用途
	●	电机2.0kW永磁直流
	●	可调速度高达55kp/h
	●	电池免维护铅酸或可选锂
	●	配备合金车轮和子午线轮胎、全照明、转向灯、挡风玻璃刮水器、摩托车风格的前控制装置等

	帝国T01
	●	三人座或出租车开放式模式
	●	电机0.08kW永磁直流，可选配1 kW电机
	●	时速最高可达25公里
	●	射程可达80公里
	●	蓄电池60V 225ah免维护铅酸
	●	配备自动变速箱、立体声、加热器、合金车轮、全门或半门、点灯、转向灯等
	IMP-Moto产品阵容
	●	全系列电动滑板车、ATV、UTV和摩托车
	●	大多数型号都提供锂电池电源
	●	越野或公路模型
	●	低维护的电动汽车单元
	●	几乎所有用途的部件，包括专门的交付型号和带有快速更换电池组的共享滑板车

电动汽车市场的竞争

电动汽车市场竞争激烈，发展迅速，不断有新的制造商和分销商进入该行业，以满足对价格具有竞争力的汽车需求的实际和预期增长。因此，我们预计我们将面临来自新老制造商、营销商和分销商的激烈竞争。其中包括专业电动汽车的利基制造商，以及大型老牌汽车制造商。其中包括特斯拉Model S、雪佛兰Volt和日产Leaf等电动汽车制造商。

我们现有和潜在的大多数竞争对手比我们拥有更多的财务、技术、制造、营销和其他资源，并且可能能够投入更多的资源来设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持他们的产品。事实上，我们所有的竞争对手都比我们拥有更广泛的客户基础和更广泛的客户和行业关系。此外，几乎所有这些公司都比我们拥有更长的运营历史和更高的知名度。我们的竞争对手可能处于更强大的地位，能够对新技术做出快速反应，并能够更有效地设计、开发、营销和销售他们的产品。

DSGTechnologies and Products-车队管理和高尔夫球事业部

我们开发了TAG系列产品，我们相信这是高尔夫行业第一个完全模块化的车队管理解决方案。TAG系列产品目前在世界各地的高尔夫设施中销售和安装，并通过成熟的分销商网络和与一些最著名的车队和设备制造品牌的合作伙伴关系作为商业应用进行销售和安装。

VTS为车队运营商提供了新的能力，通过新的Infinity XL系统和新的3G-4G标签跟踪和控制他们的车辆。我们已经在内部开发了一种专有的硬件和软件组合，作为INFINITYTAG系统在世界各地销售。我们主要专注于高尔夫行业，在该行业部署标签系统，以帮助高尔夫球场运营商管理他们的高尔夫球车、草坪设备和多功能车车队。我们在高尔夫行业的车队管理类别中处于领先地位，并在2010年被董事会会议室杂志，这是全国高尔夫球场所有者协会的出版物。到目前为止，标签系统已经安装在世界各地的车辆上，并已被用于监控数百万场高尔夫球比赛。

TAG系统通过提供模块化结构来填补市场空白，该结构允许客户定制其系统以满足所需的功能和预算限制。除了可以独立操作的核心标签系统车辆控制功能外，我们还为高尔夫球场管理和高尔夫球手提供了3种信息显示系统-字母数字文本和高清12“无限长、10”无限长和10“无限长，为操作员提供了三个显示选项，这在行业中是独一无二的。VTS还通过购买或租赁提供内部融资。

我们的标签系统的主要市场是高尔夫行业，在全球拥有超过40,000家高尔夫公司。虽然高尔夫行业仍然是我们销售和营销工作的主要重点，但我们已经在农业和商业船队运营等其他市场成功地完成了TAG系统的试点。有了适当的资源，我们打算将我们的销售和营销努力扩大到这些新市场。

我们正在扩大我们在北美的销售队伍，北美是高尔夫车队市场最重要的部分，我们已经与E-Z-GO、Yamaha和Ransome Jacobsen等私人分销商和高尔夫设备制造商建立了重要的合作关系，以帮助推动销售打入欧洲、亚洲、英国和全球许多其他市场，包括我们最近转移到新西兰和澳大利亚。

我们最新的Vantage产品系列包括Vantage品牌的Fleet高尔夫球车，以及Vantage和Shelby品牌下的个人零售高尔夫球车。谢尔比高尔夫球车产品代表了高尔夫和低速汽车行业的独特产品，强调定制和用户品牌关联。谢尔比产品将通过DSG和ACGolf Cart Outlet品牌下的授权谢尔比经销商网络进行销售。这些经销商还将担任谢尔比产品和当地其他DSG产品的服务代理。

为了成功地交付产品、增加销售并保持客户满意度，我们需要有一个可靠的供应商，以具有竞争力的价格提供我们的硬件单元和组件。目前，我们的TAG和无穷大机队来自一家在中国制造的北美财富200强公司，我们的猛禽来自英国和亚洲的供应商。这种已经建立的新关系以具有竞争力的价格为我们提供了更高质量、更新的技术。

此外，VTS最近与一家电信提供商签约，在硬件和全球无线接入方面提供新技术，从而使VTS能够大幅降低蜂窝成本。

技术概述

DSG生产一套“模块化”产品，为高尔夫运营所需的任何车辆提供车队管理解决方案，并提供两种高尔夫球手信息显示选项，以满足运营商的预算要求。DSG认为，它是目前高尔夫车队管理行业中唯一拥有这些能力的公司。

VTS标签系统从一开始就被设计成高尔夫/草坪车队管理系统。它的主要功能是解决高尔夫球场运营商的需求。在采用与传统商用车辆车队管理系统相同的核心技术(蜂窝无线和GPS)的同时，DSG还创建了正在申请专利的解决方案，以使其适应高尔夫环境的非常具体的要求。与主流机队跟踪产品相比，由于其独有的数据收集和压缩算法，DSG每MB(MB)蜂窝数据收集的数据点要多10到50倍。此外，通过使用特定于应用的地理数据验证和校正方法，相对定位精度提高了近一个数量级。

DSG的专有方法使其有可能以足够低的价格提供适合高尔夫球场使用的解决方案，使该行业能够负担得起。每个系统组件都采用了最先进的技术(服务器、移动追踪器、显示器)。在开发其产品时，VTS Tag Systems采用了面向应用的方法，通过利用全球定位(GPS)和M2M(机器对机器)蜂窝数据等主流技术在更广泛的商业舰队管理环境中所达到的商品级，将重点(和研发)放在服务器和最终用户软件上。

DSG通过选择满足在严酷的室外高尔夫球场环境中运行的所有主要性能和环境要求的“现成”硬件平台，充分利用了大量高性价比的远程信息处理解决方案。在消除与开发专有硬件平台相关的所有风险和成本的同时，DSG通过开发一套专为高尔夫应用开发的专有适配器和接口，保持了其硬件解决方案的独特性。

DSG已与第三方硬件制造商签订了高尔夫垂直行业的独家供应协议。此外，DSG拥有所有专有适配器和接口的设计。这消除了潜在竞争对手使用相同硬件平台的风险。竞争对手可能会试图对标签技术和设备进行反向工程或模仿。我们的产品不依赖于特定的技术或硬件平台才能成功，而是依赖于非常特定的垂直软件应用程序，这一事实缓解了这一风险因素，该应用程序更难复制(并且各自更容易保护)。

应用软件包含在系统的每个核心组件中实现的专利功能。标签设备运行DSG专有固件，集成了独特的数据收集和压缩算法。为最终用户应用程序提供支持的Web服务器软件也是专有的，并结合了DSGTeam 70多年的集体经验积累的行业知识。

这种方法使产品线对技术过时有了很高的耐力。在任何时间点，如果硬件组件停产或有更好/更便宜的硬件平台可用，则软件应用程序可以容易地适应于在新平台上运行或与新组件一起运行。公司受益于主流硬件技术性能的不断提高和成本的降低，而不需要任何额外的成本。

VTS标签系统使用的基于Web的软件即服务(SaaS)模型是低运营和支持成本以及软件更新快速发布的最佳选择。这也是消除或大幅减少对任何终端用户驻地设备的需求的主要因素。客户可以通过任何连接互联网的计算机或移动设备访问服务，不需要在设施上使用本地无线网络，并且安装时间和成本最低。

东芝的定位是利用主流技术，利用“同类最好”的硬件平台创造新一代产品。为了保持公司的竞争优势，我们的软件被设计为“可移植”到拥有更好的GPS和无线技术的未来新平台。

DSG的所有新产品开发工作都遵循相同的模式：选择同类最好的第三方硬件平台，设计和生产定制的专有附件，同时将大量开发工作集中在垂直软件应用程序上，以满足特定的最终客户需求。

作为TAG系列产品的最新成员，TAG Infinity是这一开发理念的一个完美例子：其主要组件是最后一代Android平板电脑，包裹在定制设计的室外外壳中，包含高尔夫环境所需的电源和接口组件。该软件应用程序利用了Android操作系统所有先进的高分辨率图形、触摸式用户界面和计算能力，提供了比竞争对手系统更优越的用户体验。该产品的上市时间是过去开发和发布此类产品所需时间的30%。

TAG控制单元

该公司的旗舰产品是标签控制单元。该标签可以作为一个“独立”单元运行，也可以与两个显示器之一一起运行：无限10英寸字母数字显示器或无限大高清晰度“触控”屏幕。标签启用GPS，并使用蜂窝GSM网络与标签软件通信。利用蜂窝网络，而不是建立本地Wi-Fi网络，可确保运营商级正常运行时间，并确保车辆跟踪“非物业”。GSM是移动通信事实上的全球标准。

TAG装置本身是谨慎安装的，通常安装在车辆的机头上，使GPS能够清楚地显示位置。然后它被连接到汽车电池和点火装置上。然后使用最新的卫星图像绘制地图，这些图像经过图形增强，并作为地图加载到标签系统中。

一旦安装，车主利用标签软件，使用任何连接到互联网的计算机、智能手机或平板电脑实时定位车辆，并执行各种管理操作。

操作员可以使用地理围栏功能在房产上创建“区域”，在那里他们可以控制车辆的行为，例如关闭进入敏感或危险区域的车辆。标签系统还监测车辆电池的强度，帮助防止发出电池不足的车辆，这可能会给球场带来不便，并对高尔夫球手的体验产生负面影响。

功能和优势：

INFINITY10“显示屏

INFINITY 10“与标签控制单元配合使用，作为DSG的入门级显示系统，供希望向高尔夫客户提供基本球洞距离信息和消息的操作员使用。Infinity 10“对于希望为客户提供GPS服务的运营商来说是一种非常经济高效的解决方案，同时还能享受机队管理后端的好处。根据客户的喜好，可以在转向柱或仪表板上安装无限长10英寸。

VTS哨位字母数字高尔夫球信息显示

功能和优势：

INFINITYXL 12英寸显示屏

The INFINITY XL 12“是为希望为客户提供高水平视觉信息体验的运营商提供的解决方案。Infinity XL 12”是安装在高尔夫球车中的高清“Infinity XL 12”激活显示屏，与标签控制单元集成在一起，提供完整的后端/前端车队管理解决方案。Infinity XL 12“向高尔夫球手显示球洞图形、码数和详细的球场信息，并提供交互功能，如餐饮点餐和记分。

业界领先的Infinity XL 12英寸高清-市场上最复杂的显示器。

功能和优势：

PROGRAMATIC广告平台

Infinity XL 12“系统的一个独特功能是广告展示能力。这可以被运营商用于服务的内部推广或通过出售广告房地产来产生收入，因为高尔夫人口统计非常受广告商欢迎。Infinity XL 12“显示横幅、面板、整页、专业提示和绿色视图美国存托股份。在互动的餐饮点餐和记分卡功能屏幕上也有广告地产。Infinity XL 12“系统还可以显示动画GIF文件或播放视频以增加效果。

广告以多种格式显示，包括动画GIF和视频

DSG开发了专有的“广告管理器”软件，用于从一个中央NOC(网络运营中心)实时放置和更改系统上的美国存托股份。广告管理器可以部署到单个系统或多个系统。这创造了一个屏幕网络，这也是广告商非常想要的，因为广告内容可以在当地、地区或全国范围内部署。广告平台是公司未来营销和销售战略的重要组成部分。

DSGR3广告平台

DSG R3计划提供高级ROI(收入优化智能)。利用所有广告投放流程，如自动、直接和自助服务。R3计划有能力在高尔夫球手一坐上球车的那一刻就向他们投放相关广告。R3模式比之前的‘1对1’的广告模式更有效，这些都是本地美国存托股份只通过课程直销销售，或者3^研发派对广告销售公司。新的R3模式提供了“多对一”的广告选择，为数以千计的国家、地区和地方广告商提供了通过我们的R3 Marketplace在我们的屏幕上做广告的机会。

之前的一对一机型和新的R3机型是多对一的。

TAGTURF/ECO标签

TAG草坪和新的ECO标签的开发旨在为球场运营商的草坪设备和动力车辆提供相同的后端管理功能。草坪设备很贵，一件可以超过10万美元，占高尔夫球场运营预算的很大一部分。TAG Turf和ECO TAG拥有全面的报告，操作员可以利用这些报告来实施计划，这些计划可以提高效率、降低劳动力成本、帮助减少空闲时间、提供油耗和设备性能、提供有关切割模式的历史数据，并通过监控空闲时间减少排放污染。由于高尔夫球场无论数量多少都需要维护，这些节约成本的措施直接影响到运营商的底线。

功能和优势：

The TAG Turf提供详细的步道历史和切割模式

高尔夫球车

VantageBayCar

电机：行业领先的免维护5千瓦交流电。高效、平稳、高扭矩电机。

BatteryPack：从更大的105ah锂电池组开始，续航范围更广。

BatteryCharger：机会在船上充电，任何地方都可以连接到常规的110伏电源插座。

制动系统：带自动驻车制动系统的再生式发动机制动

悬架：麦弗森支柱前悬架。

全电工。LED前大灯、尾灯、顺序转向灯、液晶屏。10英寸显示屏。Speedo，电池电量状态。Tripand总里程，档位选择指示器。

USB插座。4个仪表板USB插孔，10英寸合金车轮，带ProTour或子午线轮胎

可折叠式前排座椅。折叠到方便的平板床上，放杂货、客人行李或设备。

加长遮阳篷以保护后座乘员

保修。业界最全面的5年保险杠到保险杠保修

远程测量。您的服务技术人员有密码保护的应用程序连接蓝牙智能手机访问车辆控制器。更改车辆设置、诊断、故障历史记录和报告。

Telemetry.Password保护的应用程序将蓝牙接入连接到锂电池管理系统。

ACSmart Drive免维护电机。集成车载智能充电器

VantagePro

电机：行业领先的免维护5千瓦交流电。高效、平稳、高扭矩电机。

BatteryPack：从更大的105ah锂电池组开始，续航范围更广。

BatteryCharger：机会在船上充电，任何地方都可以连接到常规的110伏电源插座。

GPS车队管理系统：1级GPS车队管理包含在租赁或租赁中。(播放速度警报、地理围栏、安全封锁等)

制动系统：带自动驻车制动系统的再生式发动机制动

悬架：汽车麦弗逊支柱前悬架。USB插座。4个仪表板上USB插孔

配件2个沙瓶、饮料冷藏箱、球杆和洗球机

保修。业界最全面的7年保险杠到保险杠保修

服务与维护。一级上门服务包括在租赁或租赁中。

VantageTag GPS车队管理系统来自世界领先的高尔夫球车车队管理。

Telemetry.Password保护的应用程序将蓝牙智能手机访问连接到车辆控制器。更改车辆设置、诊断、故障历史和报告。

Telemetry.Password保护的应用程序将蓝牙接入连接到锂电池管理系统。交流智能驱动免维护电机。集成车载智能充电器。

优势之旅

马达：行业领先的免维护5千瓦交流电。高效、平稳、高扭矩电机。

电池包：从更大的105ah锂电池组扩展射程。

BatteryCharger：机会在船上充电任何地方，有机会进入常规的110伏电源插座。

制动系统：带有自动驻车制动系统的再生式发动机制动

悬吊：麦克弗森支柱前悬架。

全电工。LED前大灯、尾灯、顺序转向灯、液晶屏。10英寸显示屏。Speedo，电池充电状态。行程和总里程，档位选择指示器。

USB插座。4个仪表板上USB插孔

带ProTour或子午线轮胎的10英寸合金车轮

保修业界最全面的7年保险杠到保险杠保修

服务与维护。免费的第一次现场手推车服务(您的家或高尔夫球场)与您的服务技术人员见面。知道您有专业的部件和服务支持，这是一种安慰。

远程测量。您的服务技术人员有密码保护的应用程序连接蓝牙智能手机访问车辆控制器。更改车辆设置、诊断、故障历史记录和报告。

Telemetry.Password保护的应用程序将蓝牙接入连接到锂电池管理系统。

ACSmart Drive免维护电机。集成车载智能充电器

谢尔比高尔夫球车

马达：来自真正的6.3千瓦交流马达的巨大动力。

BatteryPack110ah锂电池组。

车载集成电池充电器。

电子。LED前灯、尾灯、闪光灯和转向灯。

USBDASH上的插座。

9英寸蓝牙触摸屏。免提电话、音频和视频流、备用摄像头、内置收音机

14“径向合金轮毂

TiresFront后备箱。

来自官方授权的谢尔比的独特风格和颜色选择

GT500高尔夫球车。

收入模型

DSG的收入来自四个不同的来源。

系统销售收入，其中包括购买我们的标签系统硬件租赁我们的标签系统硬件的客户支付的销售价格。

每月服务费由所有客户支付在标签系统上操作GPS跟踪所需的无线数据费用。

每月租赁费由租用标签系统硬件的客户支付。根据租用的设备类型(标签、标签和无穷大10英寸或标签和无限XL 12“)，客户每月的还款额有所不同。

高尔夫赛车销售收入，其中包括购买我们的Vantage和授权的Shelby高尔夫球车的客户支付的销售价格。

节目广告收入是一种新的收入来源，我们相信这对我们未来具有战略意义。我们正在实施和设计软件，以便在我们的无限空间上提供广告和其他媒体功能。

当有令人信服的安排证据存在、交付已经发生、费用是固定的或可确定的、以及可收集性得到合理保证时，我们确认收入。在产品的最终验收由客户指定的情况下，收入将被推迟，直到满足所有验收标准。我们根据其历史经验应计保修成本、销售退货和其他津贴。

我们的收入确认政策更详细地讨论在“附注2--主要会计政策摘要“在本表格10-K第II部分第8项所载的合并财务报表附注中。

市场

Salesand营销计划

标签系统的市场是全球高尔夫球车和草坪设备车队。世界上有4万个高尔夫球场，其中北美是最大的个人市场，有20000个。这意味着超过300万辆汽车。高尔夫市场有五种截然不同的业务类型。市政、私人乡村俱乐部、目的地度假村、公共商业、军事和大学附属机构。VTS已经在这些类别中的每一个类别中部署并进行了案例研究，开发了标签系统。

我们的营销战略专注于建立品牌知名度，创造优质线索，并提供优质的客户服务。

北美销售额

由于最大的市场是北美，公司雇佣了一支直销团队和销售代理，提供全面的销售覆盖。我们的销售代理是经验丰富的高尔夫行业专业人士，他们与高尔夫行业保持着既定的关系，并携带多个高尔夫球杆。我们的销售目标是为现有和潜在客户提供专业、知识渊博和卓越的客户服务。

此外，我们的团队致力于现有客户，这些客户专注于向我们现有的客户群追加销售和交叉销售更多产品，确保续签协议，并提供优质的客户服务。目前的地区包括：

国际销售

DSG专注于精选的全球高尔夫市场，这些市场提供了大量的机会，并重视我们的产品提供的好处。

我们利用每个目标地区/国家/地区的战略分销商合作伙伴关系来销售、安装和服务我们的产品。分销商的选择是基于市场实力、市场份额、技术和销售能力以及整体声誉。我们相信，DSG解决方案对所有经销商都有吸引力，因为它们是通用的，适合任何品牌或型号的车辆。我们与雅马哈、E-Z-GO和兰索梅斯·雅各布森(E-Z-GO的姊妹公司)保持并利用我们的牢固关系，发展我们在世界各地的分销网络。今天，我们的许多分销商合作伙伴都是E-Z-GO和RJ的领先分销商，并在各自的市场上占据主导地位。虽然他们是雅马哈或E-Z-GO的分销商，但大多数合作伙伴向所有球场销售DSG产品，无论他们选择高尔夫车为客户增值，并创造额外收入。我们根据需要用独立经销商补充这一经销商基础，以确保我们在关键市场有足够的覆盖面。

目前，DSG正专注于在欧洲、亚洲和南非的扩张。该公司计划接下来将业务扩展到澳大利亚、新西兰和拉丁美洲。

管理公司

许多高尔夫设施都是由管理公司管理的。这些公司的投资组合从几个高尔夫球场到数百个高尔夫球场不等。特隆^®，世界上最大的高尔夫球场管理公司，管理着200多个球场。管理公司提供从品牌、人员配备、管理系统、营销到采购的一切。DSG目前为Troon、OBSports、Kemper Sports、Trump、Marriott Golf、Blue Green、Crown Golf、American Golf、比利Casper、Club Corp和Club Link提供产品和服务。

DSG已经成功地完成了安装，并与控制着大量球场的几个关键参与者建立了关系。副秘书长将继续实施由这些管理公司的需求推动的系统开发，如合并报告、通过中央仪表盘访问多门课程等。这一发展将成为DSG在管理公司市场上的竞争优势。

DSG已经专门成立了一个团队来为这个市场创建特定的抵押品，并指派了一名高级管理人员直接负责管理这些关系。

竞争

我们与多家成熟的车队管理系统生产商和分销商建立了合作关系。我们的竞争对手包括高尔夫专用应用的生产商，如高尔夫球车车队管理系统的领先供应商之一GPS Industries，LLC，以及非高尔夫专用多功能车车队管理系统的生产商，如Toro。我们的许多竞争对手比我们拥有更长的运营历史、更好的品牌认知度和更多的财务资源。为了让我们在我们的行业中成功竞争，我们必须：

然而，我们不能保证，即使我们做了这些事情，我们也能够有效地与我们行业的其他公司竞争。

我们相信，我们将能够在我们的行业中有效地竞争，因为与我们的竞争对手相比，我们的产品具有多功能性、可靠性和相对的价格优势。我们将尝试通过商展、销售访问和演示、在线营销和积极的口碑广告，在现有和潜在客户中建立对我们竞争优势的认识。

然而，相对于我们的竞争对手来说，我们是一家新成立的公司，我们面临着与其他在一个行业起步的新公司相同的问题，例如获得资金的机会有限。我们的竞争对手可能比我们规模大得多，资金也更充足，而且在研究、运营和开发方面的历史也比我们长得多。此外，他们可能能够提供比我们更具竞争力的产品，通常能够更快地对新技术或新兴技术以及与该行业相关的法律和法规的变化做出反应。此外，我们的竞争对手可能会比我们投入更多的资源来开发、推广和销售他们的产品或服务。竞争加剧还可能导致关键人员流失、利润率下降或失去市场份额，任何这些都可能损害我们的业务。

我们在高尔夫球场车队管理领域的主要竞争对手是GPS Industries，这是一家由我们唯一的高管、创始人兼董事之一Bob Silzer先生于1996年创立的公司。GPS Industries目前是市场上最大的参与者，在全球拥有约750个高尔夫球场。GPS工业通过各种合并和收购整合在一起，硬件平台和应用软件多样化。自2009年GPS Industries与Club Car独家合作推出名为The Visage的最新产品以来，他们的战略一直是主要针对现有客户，并激励他们用Visage系统取代现有的旧GPS系统。

GPS Industries正在大力利用与Club Car的合作伙伴关系，Club Car是世界上三大高尔夫球车制造商之一，有时受益于高尔夫运营商在选择管理系统时对Club Car及其车辆的偏好。

市场混合

自从推出DSG产品线以来，我们已经向高尔夫球场运营商展示了他们现在可以使用一种经济实惠的车队管理工具，该工具不仅适用于高尔夫球车，还适用于高尔夫球场上使用的所有其他车辆，如草坪维护、班车和其他多功能车。

市场研究发现，一半的高尔夫球场运营商只需要车队管理系统，只有15%的人需要高端GPS高尔夫系统。这说明了VTS Tag Systems相对于GPS Industries具有强大的竞争优势，因为他们的产品只能满足相对较小一部分市场的需求。

因此，GPS Industries的装机量一直在稳步下降，因为他们安装的大多数新产品已经为现有客户更换了旧产品，一些客户选择了预算较低的系统，转而使用VTS标签系统。

营销活动

该公司有一种多层次的营销TAG系列产品的方法。这项计划的基础之一是参加行业贸易展，高尔夫运营商都参加了这些展会。最大的两个展会是PGA商品展和高尔夫产业展，它们将于1月底在佛罗里达州举行。该公司还参加了北美各地的一些地区性展会。我们的经销商和合作伙伴都会参加国际活动。

第二层营销是主要组织的会员资格，如全国高尔夫球场业主协会、高尔夫球场主管协会和美国俱乐部经理协会。它们在行业中非常有影响力，拥有出版物、电子邮件爆炸和基于网络的营销等营销渠道。该公司还通过电子邮件、调查和直接邮件计划直接向课程运营者进行营销。

领导层世代

销售线索的主要来源之一是公司与E-Z-GO、雅马哈和兰索梅斯·雅各布森的战略伙伴关系，这些关系为公司提供了大量的市场情报。合作伙伴的销售团队与DSG销售团队通力合作，传递销售线索，创建联合提案，并分发TAG销售材料。该公司还为运营商感兴趣的特定价值项目创建了联合品牌材料，如Pace Of Play解决方案。销售总监和市场营销人员参加合作伙伴的销售活动，进行培训并讨论营销策略。

该公司正在几个关键市场测试内部电话营销计划，以衡量这一特定渠道是否值得更大规模的实施。

竞争优势

定价

标签系统的“英雄”之一是为球场运营商提供一系列模块化的车队管理选项，这些选项的价格非常有竞争力。定价选项包括TRAF、TAG、Infinity 10“和Infinity XL 12”系统，为客户提供了广泛的定价选项。

功能优势

DSG的独特优势在于能够提供真正的车队管理系统，包括高尔夫球场上的所有车辆，而不仅仅是高尔夫球车。由于系统的模块化性质，客户现在可以选择配置他们的系统配置，以完全匹配他们的需求和预算。

产品优势

DSGProducts是世界上健壮、可靠、用户友好的系统。DSG是目前唯一一家提供内置电池防水系统的公司，以确保我们的合作伙伴保留高尔夫球车制造商的完整保修。

运营计划

海政署的主要职能概述如下：

生产供应链管理

客户服务

安装

基础设施管理

生产供应链

为了保持较高的产品质量和控制，并优化生产成本，公司目前正在海外采购所有主要硬件部件。最终组装是在当地进行的，以确保产品质量。其他关键部件也直接从当地制造商或供应商那里采购，以保持尽可能低的价格。

该公司要求供应商在产品交付前进行一套完整的质量测试和至少24小时的老化。当地的硬件装配商和零部件供应商提供12个月的保修。离岸主要硬件组件供应商提供自产品发货之日起15个月的保修计划。超过当前保修期的90天延长后，此类维修服务将由供应商支付，但部件更换费用将由DSG支付。

与产品供应链管理相关的另一项重要活动是与供应商密切合作，确保我们拥有主要部件的替代来源，并提前确定任何可能“报废”的部件，并在产品短缺可能发生之前找到合适的替代品。

库存控制

该公司实施了严格的库存管理程序，管理从供应商流入的产品、流向客户的流出以及仓库(加拿大、美国和英国)之间的库存内部转移。还制定了程序，以控制客户返还维修和更换设备的流动。

安装

该公司正在利用自己的一小部分现场工程师，他们的地理位置靠近当前和未来客户高度集中的地区。有时，当新安装的设备超过内部能力时，公司会逐个项目雇用若干外部承包商。每个承包商都接受了广泛的产品安装培训，公司为所有产品和车辆类型制作了大量的安装手册。

该产品的设计易于安装，这是其特点之一。此外，安装过程还包括装运前配置过程，该过程为每个设备准备其将部署的特定位置所需的所有设置和图形内容(如果适用)。这使得安装过程变得简单得多，在现场消耗的时间也更少，从而减少了内部工作人员的成本(住宿、食物、旅行)以及外部承包商的成本(更少的计费时间)。

简化安装程序的另一个好处是，通过减少对更多承包商的技能水平和培训时间要求，增加可伸缩性，以应对未来安装数量的增加。

客户服务

该公司战略性地部署了客户服务人员，因此至少有一名服务代表在北美、欧洲和南非的营业时间活跃。

该公司直接在北美和英国处理客户服务，为最终客户提供电话和在线支持。在其他国际市场，一线客户服务由当地经销商的员工负责，而DSG则为经销商提供培训和更先进的支持。

对于客户服务活动的管理，公司使用Salesforce.com CRM系统，该系统允许创建、更新、关闭和升级服务案例，包括为有缺陷的设备颁发RMA(退货授权)编号。使用Salesforce.com还可以生成服务问题、客户满意度和设备故障的管理报告，以便快速识别趋势、问题帐户或系统性问题。

此外，DSG在2016财年开始提供DSG标准杆72杆服务和支持计划，以保证为高尔夫业务中的客户课程提供服务和支持。此计划针对客户课程，它保证服务和支持计划在24小时内出现问题。

产品开发与工程

该公司内部雇佣了一组软件工程师来开发和维护服务器软件和固件的主要组件。

所有产品开发都源自业务需求评估和客户要求。

产品经理定期与销售人员一起审查功能请求列表，确定优先级并更新产品路线图。

这些软件工程师还负责开发专门的工具和系统，以提高公司的运营效率。这些项目包括的功能包括：自动系统监控、自动服务警报、改进的远程故障排除工具、蜂窝数据监控和报告。所有这些工具对于未来能够以更少的资源支持更多客户、简化支持并提高内部效率至关重要。

所有硬件开发(电子和机械)通常都是外包的，但安装解决方案或布线等小项目是在内部处理的。

材料合同

2020年2月10日，我们发行了本金为119,600美元的可转换本票。票据为无抵押票据，年利率为8%，于2021年2月10日到期，可转换为公司普通股，自票据日期起180天起至到期或偿还为止，价格相当于普通股在转换前15个交易日内最低两个交易价的平均值的80%。递延融资费和票据的原始发行折扣为22,135美元。

2020年3月2日，我们发行了本金为60,950美元的可转换本票。票据为无抵押票据，年利率为8%，于2021年3月2日到期，可转换为公司普通股，从票据发行之日起180天至到期或偿还为止，价格相当于普通股在转换前15个交易日内最低两个交易价的平均值的80%。递延融资费和票据的原始发行折扣为10,950美元。

2020年3月2日，我们与第三方签订了咨询服务协议。根据这份为期五年的协议条款，第三方同意为公司提供战略品牌和业务定位、战略营销、概念开发和持续战略咨询服务。考虑到第三方将提供的服务，本公司同意(1)在本公司完成对本公司的未来融资后分几批支付350,000美元的现金付款，以及(2)于协议签署时发行为期5年的认股权证，以每股0.25美元的行使价认购2,829,859股(“第一认股权证”)。以及五年期认股权证，购买相当于未来融资结束日按完全稀释基础计算的公司普通股10%的公司普通股，每股行使价相当于未来融资中公司证券价格的80%较少第一认股权证所代表的股份数目。该等认股权证包括有关无现金行使的条文，以及为期两年的附带登记权，令认股权证持有人可将认股权证相关普通股的股份与本公司其他可登记证券一并登记，但在承销本公司证券公开发售(如有)时，须受承销商削减的规限。

2020年4月15日，我们发行了本金为60,950美元的可转换本票。该票据为无抵押票据，年利率为8%，于2021年4月15日到期，可转换为本公司普通股，自发行之日起180天至到期或偿还为止，价格相当于普通股在转换前15个交易日内最低两个交易价的平均值的80%。递延融资费和票据的原始发行折扣为10,950美元。

2020年4月17日，公司根据加拿大紧急商业账户计划获得了本金29,890美元(40,000加元)的贷款。这笔贷款是无息的，如果在2022年12月31日之前偿还，有资格获得10,000加元的减免。如果不在2022年12月31日之前偿还，这笔贷款的利息为年息5%，2025年12月31日到期。

2020年4月21日，公司根据加拿大紧急商业账户计划获得了本金29,889美元(40,000加元)的贷款。这笔贷款是无息的，如果在2022年12月31日之前偿还，有资格获得10,000加元的减免。如果不在2022年12月31日之前偿还，这笔贷款的利息为年息5%，2025年12月31日到期。

2020年5月21日，公司根据Paycheck保护计划获得了本金30,065美元的贷款。这笔贷款的年利率为1%，2022年5月21日到期，前六个月推迟付款。

2020年6月5日，公司获得了本金15万美元的贷款。这笔贷款的年利率为3.75%，将于2050年6月5日到期。贷款由公司所有有形和无形资产担保。固定还款731美元，每月到期，从贷款之日起12个月内到期。

2020年8月31日，我们发行了本金为166,650美元的可转换本票，原始发行折扣为10%，总计16,650美元，净收益为150,000美元。票据为无抵押票据，按年息10%计息，到期并按需支付，可转换为本公司普通股，价格相当于(A)每股5美分(0.05美元)或(B)本公司普通股于相关转换前十五(15)个交易日内最低成交价的70%(70%)两者中较低者。

2020年9月17日，我们发行了本金288,860美元的可转换本票，原始发行贴现10%，总计28,860美元，净收益260,000美元。票据无抵押，年息10%，于2021年6月17日到期，可转换为本公司普通股，价格相当于(A)每股4美分(0.04美元)或(B)本公司普通股在相关转换前十五(15)个交易日内最低交易价格的70%(70%)中的较低者。

2020年7月10日，我们签署了一份为期两年的经营租赁协议，租赁加利福尼亚州费尔菲尔德的零售、展厅和仓库空间，该协议将于2022年8月31日到期，如果在当前期限到期前提供书面通知，我们有权拒绝延长3-5年的租约。该房舍的年租金起价为93,000美元。租约包括免租期，租金从2020年10月1日开始支付。

2020年7月14日，我们签署了一份为期三年的运营租赁协议，将于2023年7月31日到期，其中有两项续订权利，如果在当前期限届满前9个月内提供书面通知，每项权利都可以续订两年。该物业每年的基本租金起价为51,552加元，另加每月1,551加元的营运费用。租约包括免租期，自2020年11月1日开始支付租金。

于二零二零年九月三十日，吾等订立一项可赎回股份购买协议(“C系列SPA”)，根据该协议，本公司同意出售，而买方同意以每股1,000美元的价格，分一系列(“该等结束交易”)购买最多200股C系列优先股。在第一次成交时，公司同意发行250股C系列优先股，相当于200股购买股份和50股承诺股。

于2020年10月21日，吾等与第三方订立为期九(9)个月的咨询服务及数据交付协议，经双方书面同意可再续期九(9)个月，据此，本公司同意发行价值100,000美元的咨询服务普通股及价值300,000美元的1,500,000股普通股，以购买特定行业的数据记录作市场推广之用。

于2020年10月26日，吾等与第三方订立经修订的投资者关系协议，为期十二(月)日，于2021年10月3日届满，据此，本公司同意发行100股可转换为1,000,000股普通股的B系列优先股及1,000,000股可行使为普通股的认股权证，行使价为0.25美元，为期三年。

于2020年11月1日，吾等与第三方订立为期十二(12)个月的咨询服务及咨询协议，任何一方均可在六(6)个月后终止该协议，据此，本公司同意支付每月3,500美元不可退还的现金顾问费，以及将由双方在本公司于美国国家交易所上市时共同商定的本公司普通股限制性股份的对价。(再来一次)

于2020年12月23日，吾等与第三方订立为期两年的可赎回股份购买协议(“F系列SPA”)，以每股1,000美元的价格购买本公司F系列优先股(“F系列”)的股份。此外，本公司同意发行3,000,000份认股权证，可按行权价0.50美元按每股认股权证一股普通股行使，为期5年，并无资格行使无现金权力。在SPA之日，第三方购买了1,500股F系列股票，换取了1,500,000美元。此外，根据SPA的条款，第三方同意在本公司向证券交易委员会提交登记F系列及认股权证相关股份的注册声明(“注册声明”)后，额外购买1,500股F系列股票。应公司要求，第三方同意每30天额外购买1,000股F系列股票(“额外收市”)，只要注册声明仍然有效，并且公司在额外收盘前第三个交易日的日均交易量至少为每天500,000美元。

2021年9月13日，本公司与非关联方订立证券购买协议。根据该协议，公司于2021年9月13日收到现金收益2,000,000美元，以换取发行本金为2,400,000美元的无担保本票，其中包括400,000美元的原始发行贴现，并按9%的年利率向持有人计息，2022年6月20日到期。如果在2021年12月12日之前没有全额支付票据，票据将额外增加10万美元的担保利息。12日的票据上将额外增加10万美元的担保利息^这是下一个月的某一天，在此期间票据的任何部分仍未支付。票据上的任何本金或利息在到期时或在任何违约期间未予支付的，按年利率24%计息。

如果发生违约，票据可按相当于转换日期前30天交易期内本公司普通股最低交易价格40%的折扣价进行转换。

财产说明

2018年6月1日，本公司签署了一份为期两年的经营租赁协议，如果在当前期限届满前120天内发出书面通知，本公司有权续签两年。该房产在加拿大的年租金约为46,552加元，于2018年7月1日开始支付。本租约于2020年5月31日到期。

于2020年7月14日，本公司就不列颠哥伦比亚省萨里市的写字楼订立为期三年的营运租赁协议(“克罗伊登租赁”)，该协议将于2023年7月31日到期，如在本租期届满前9个月内收到书面通知，本公司有两项续期权利，各续期两年。该房地的年度基本租金起价为51 552加元，外加每月1 551加元的运营费用。租约包括免租期，租金从2020年11月1日开始支付。

2019年10月13日，我们签署了一份为期三年的运营租赁协议，该协议将于2022年11月30日到期，如果在当前期限届满前10个月内发出书面通知，我们有权续签两年的额外期限。房舍的年租金从2019年12月1日开始，起步价约为47,400美元。2020年4月1日，本公司终止了本租约。

于2020年7月10日，本公司就加利福尼亚州费尔菲尔德市的零售、陈列室及仓库空间订立为期两年的营运租赁协议(“费尔菲尔德租约”)，该协议将于2022年8月31日到期，如在本租期届满前发出书面通知，本公司有权优先拒绝续期3-5年。该房舍的年租金起价为93,000美元。租约包括免租期，租金从2020年10月1日开始支付。

于截至2020年12月31日止年度，本公司支付毛收入89,978美元，包括于一般及行政开支内。

截至2021年12月31日止年度，本公司支付的经营租赁总金额为144,758美元，包括在一般及行政开支内。

智能属性

一般信息

我们的成功将在一定程度上取决于我们通过在美国和其他国家获得并保持强大的独资地位来保护我们的产品和候选产品的能力。为了发展和保持我们的专利地位，我们将依靠专利保护、商业秘密、技术诀窍、持续的技术创新和许可机会。在这方面，我们保留并依赖知识产权领域专门法律顾问的咨询意见。

专利

DSG拥有两项美国专利

域名

我们已经注册并拥有我们网站的域名Www.vantage-tag.com、www.dsgtglobal al.com和www.ImperiumMotor Company.com。

版权所有

我们在我们的网站(www.vantage-tag.com、www.dsgtglobal al.com、www.ImperiumMotor Company.com)和我们的各种促销材料的内容中拥有普通法版权。

商标

我们拥有公司名称、产品名称和相关徽标的普通法商标权，包括“DSG Tag”、“TAGGolf”、“ECO Tag”、“Tag Text”、“Tag Touch”、“Tag Turf”、“Tag Commercial”和“Tag Military”。我们尚未向美国专利商标局或任何其他国家或跨国商标管理机构申请注册任何商标。我们以我们公司和我们子公司的名义维护普通法商标权。

员工

截至2022年3月22日，我们在一般和行政、运营、工程、研发、业务开发、销售和营销以及财务方面拥有40名全职员工和承包商。我们还根据需要不时聘请独立承包商和顾问，以补充我们的核心工作人员。

投资我们的普通股有很高的风险。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本10-K表格中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。

风险与我们的业务相关

我们手头的现金有限，我们将需要大量资金来执行我们拟议的电动汽车进口、营销和销售业务计划，继续扩大我们的车队管理技术销售和服务业务，以及制造、营销和销售我们的新Vantage高尔夫球车系列。我们不能保证我们将筹集足够的资金来执行我们的业务计划，以继续为我们公司的运营提供资金。我们公司继续经营下去的能力存在很大的疑问。

在截至2021年12月31日的年度内，我们发生了6,347,178美元的综合亏损(6,297,362美元-2020年12月31日)。截至2021年12月31日，我们的现金为275,383美元，营运资本赤字为2,314,163美元。截至2020年12月31日，我们的现金为25,494美元，营运资金赤字为746,341美元。我们认为，我们将需要大量额外的股权融资来执行我们的业务计划，并继续作为一家持续经营的企业，其中包括：

我们预计本财年将出现重大亏损。独立注册会计师事务所关于我们经审计的财务报表的报告包括一段关于我们作为一家持续经营企业继续经营的能力的说明段落。

我们预计成本和费用的大幅增加将在可预见的未来阻止利润，即使我们在短期内创造更多的收入。我们最近推出和计划推出的产品可能不会在商业上取得成功。如果我们要实现盈利，我们必须成功地推出和接受我们的电动汽车和高尔夫球车，但这可能不会发生。我们预计2022年及以后持续亏损将大幅增加，我们还预计未来几年将继续出现运营亏损和负现金流。

不能保证通过此次发行筹集的任何金额将足以继续为我们公司的运营提供资金。

我们将需要额外的资金来实施我们的商业计划。

该公司将需要额外的资金，以全面实施其业务计划，不仅继续扩大已经建立的直接面向消费者的方式，而且使公司能够在其运营的所有领域建立更强大的品牌名称。特别是，该公司将需要额外的资金来：

不能保证会以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能保证。如果没有额外的资金，公司将需要减少、推迟或取消开发计划、计划的计划和管理费用支出。未能为我们的资本需求提供足够的资金可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，出售额外的股权证券以筹集资金将导致公司股东的额外摊薄，并产生额外的债务，可能涉及强制实施限制公司运营的契约。

我们目前的运营现金流为负，如果我们未来无法产生正的运营现金流，我们作为运营企业的生存能力将受到不利影响。

我们在研发、销售和市场营销以及一般和行政费用方面进行了大量的前期投资，以快速发展和扩大我们的业务。我们目前正在发生与我们的运营相关的支出，产生了负的运营现金流。运营现金流在某些情况下可能会下降，其中许多情况是我们无法控制的。在不久的将来，我们可能不会产生足够的收入。由于我们未来在研发、销售、市场营销、一般和管理费用方面的支出将继续大幅增加，因此我们可能会继续出现负现金流，直到我们的销售额达到足以弥补运营费用的毛利率为正的水平。无法产生正现金流，直到我们达到足够的销售水平，毛利率为正，以支付运营费用或以合理条款筹集额外资本，将对我们作为运营企业的生存能力造成不利影响。

为了执行我们提议的未来12个月开发、制造、销售和服务电动汽车的业务计划，我们将需要额外的资金。

为了执行我们提出的未来12个月的业务计划，我们估计，截至2021年12月31日，除了现金之外，我们还需要大约4,000万美元。如果手头现金、出售汽车的收入(如有)以及行使未偿还认股权证所收到的现金(如有)不足以满足我们的现金需求，我们将需要通过以私募或登记发行和/或股东贷款的形式出售我们的股权证券来筹集额外资金。如果我们不能通过这种筹资努力筹集到足够的资金，我们可能会审查其他融资可能性，如银行贷款。我们可能无法获得融资，或者如果可用，可能不会以我们可以接受的条款获得融资。

我们能否获得必要的融资来执行我们的业务计划取决于许多因素，包括一般市场条件和投资者对我们业务计划的接受程度。这些因素可能会使此类融资的时间、金额、条款和条件对我们没有吸引力或无法获得。如果我们无法筹集到足够的资金，我们将不得不大幅削减支出，推迟或取消我们计划的活动，或者大幅改变我们目前的公司结构。我们可能无法获得任何资金，我们可能没有足够的资源来按计划开展业务，这两种情况都可能意味着我们将被迫缩减或停止我们的业务。

未来融资的条款可能会对您的投资产生不利影响。

未来我们可能不得不从事普通股、债务或优先股融资。你的权利和你在我们证券上的投资价值可能会减少。债务证券的利息可能会增加成本，并对经营业绩产生负面影响。优先股可以不时地与筹集资本所需的指定、权利、优先和限制一起发行。优先股的条款对这些投资者可能比普通股持有人更有利。此外，如果我们需要通过出售普通股筹集股本，机构或其他投资者可能会协商至少与您的投资条款相同的条款，并可能比您的投资条款更优惠。我们出售的普通股可以出售给任何发展起来的市场，这可能会对市场价格产生不利影响。

我们未来的增长取决于消费者是否愿意采用我们的电动汽车系列。

我们的增长高度依赖于消费者对替代燃料汽车，特别是电动汽车的需求减少，而且我们面临着更高的风险。如果低速或高速电动汽车市场没有像我们预期的那样发展，或者发展速度比我们预期的慢，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到负面影响。替代燃料汽车市场相对较新，发展迅速，其特点是快速变化的技术、价格竞争、更多的竞争对手、不断变化的政府监管和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。可能影响采用替代燃料汽车，特别是电动汽车的因素包括：

上述任何因素的影响可能导致现有或潜在客户不购买我们的电动汽车，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。

我们的电动汽车一次充电的续航里程会随着时间的推移而下降，这可能会对潜在客户是否购买我们的汽车的决定产生负面影响。

我们的电动汽车一次充电的续航里程下降主要是由于使用情况、时间和充电模式的影响。例如，客户使用他们的车辆以及他们给车辆的电池充电的频率可能会导致电池的充电能力进一步恶化。根据我们提供的各种车辆的不同，电池的劣化程度也会有所不同。这种电池劣化和相关的续航里程减少可能会对潜在客户是否购买我们的汽车的决策产生负面影响，这可能会损害我们营销和销售我们的汽车的能力。

如果我们跟不上电动汽车技术的进步，我们的竞争地位可能会下降。

我们可能跟不上电动汽车技术的变化，因此我们的竞争地位可能会下降。任何跟不上电动汽车技术进步的情况都会导致我们的竞争地位下降，这将对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。我们的研发努力可能不足以适应电动汽车技术的变化。随着技术的变化，我们计划升级或调整我们的车辆，并推出新车型，以继续为车辆提供最新技术，特别是电池技术。然而，如果我们不能采购最新技术并将其整合到我们的汽车中，我们的汽车可能无法与替代汽车有效竞争。例如，我们不生产电池，这使得我们依赖其他电池技术供应商提供我们的电池组。

汽车行业的需求波动很大。

汽车行业的需求波动可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。我们将竞争的市场最近一段时间一直受到需求波动的影响。对汽车销售的需求在很大程度上取决于特定市场的总体、经济、政治和社会条件，以及新车和新技术的引入。作为一家新的初创制造商，我们的财力将少于老牌汽车制造商，以应对市场的变化和需求的中断。

我们依赖第三方来满足我们的电动汽车制造需求。

向未来客户交付我们的许可车辆以及由此获得的收入取决于我们的供应商，包括永利和天威，是否有能力履行他们根据各自与我们公司的许可和分销协议所承担的义务。这些义务的履行不在我们的控制范围之内，取决于各种因素，包括它们各自的运营、金融状况以及可能影响中国的地缘政治和经济风险。新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行或中国政府采取的相关措施也可能导致我们的供应商表现不佳。如果他们不能履行他们的义务或只能部分履行我们与他们现有协议下的义务，或者如果他们被迫终止我们与他们的协议，无论是由于冠状病毒爆发、中国政府的相关措施或其他原因，我们将无法按照我们预期的数量和时间表生产或销售我们的特许汽车。

新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情对全球经济和我们运营的影响仍不确定，可能对我们的业务、运营业绩和财务状况以及我们的普通股市场价格产生重大不利影响。

据报道，2019年12月，一种新型冠状病毒株(现俗称新冠肺炎)在中国武汉出现。自那以后，新冠病毒在许多国家迅速传播，2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行病。为了控制和缓解新冠肺炎的传播，包括美国、加拿大和中国在内的许多国家实施了前所未有的旅行限制，在新冠肺炎爆发严重的国家，企业关闭，经济活动大幅减少。尽管我们的制造合作伙伴现在报告说他们的业务已经基本恢复，但对于新冠肺炎疫情对我们和我们合作伙伴的业务(包括但不限于员工数量)、我们产品的零部件供应链和销售渠道以及对全球经济的潜在影响仍然存在重大不确定性。目前无法预测大流行将持续多长时间，或者经济活动需要多长时间才能恢复到以前的水平。最近几周，新冠肺炎疫情导致金融市场大幅波动和不确定性。最近出现的市场混乱和波动水平的持续或恶化可能会对我们获得资本的能力、我们的业务、运营结果和财务状况以及我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们目前还没有完全执行我们的业务计划所需的所有安排。

为了按照设想销售我们的电动汽车和Vantage高尔夫球车，我们必须达成某些目前尚未到位的额外协议和安排。这些措施包括与经销商签订协议、安排我们计划中的电动汽车的运输和储存、安排我们的电动汽车组装设施，以及获得我们所需数量的电池和其他必需品。如果我们不能达成这样的协议，或者只能以对我们不利的条件这样做，我们可能无法充分执行我们的商业计划。

我们受到众多环境、健康和安全法律的约束，任何违反这些法律的行为都可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们受到众多环境、健康和安全法律的约束，包括法规、法规、附例和其他法律规定。这些法律涉及受管制物质的产生、使用、处理、储存、运输和处置，包括危险物质(如电池)、危险物品和废物、向土壤、水和空气中排放或排放，包括噪音和气味(可能导致补救义务)，以及职业健康和安全问题，包括室内空气质量。这些法律要求因地点而异，并可根据联邦、省、州或市政法律产生。任何违反此类法律和/或要求的行为都将对本公司及其经营业绩产生重大不利影响。

我们的车辆受机动车辆标准的约束，未能满足此类强制安全标准将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

所有销售的车辆必须符合联邦、州和省的机动车安全标准。在加拿大和美国，达到或超过联邦规定的所有安全标准的车辆都是根据联邦法规进行认证的。在这方面，加拿大和美国的机动车安全标准基本相同。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。如果我们不能让SOLO、Tofino或任何未来型号的电动汽车满足机动车辆标准，将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能降低和充分控制与经营业务相关的成本，包括制造、销售和材料成本，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都将受到影响。

如果我们不能降低和/或维持足够低的设计、制造、营销、销售和分销成本，以及维修我们的电动汽车相对于其销售价格，我们的经营业绩、毛利率、业务和前景可能会受到重大不利影响。

我们维修车辆的经验非常有限。如果我们不能满足我们未来客户的服务和保修要求，我们的业务将受到实质性的不利影响。

如果我们无法满足我们未来客户的服务需求，我们的业务和前景将受到实质性和不利的影响。此外，我们预计我们为客户提供的服务的水平和质量将直接影响我们未来车辆的成功。如果我们不能为客户提供满意的服务，我们产生客户忠诚度、发展业务和销售更多车辆的能力可能会受到损害。

我们将继续在我们的业务中遇到激烈的竞争。

该公司相信，现有和新的竞争对手将继续改进他们的产品和服务，并推出具有竞争力的价格和性能特点的新产品和服务。本公司预期其必须继续创新，并投资于产品开发和提高生产力，以便在本公司参与的多个市场中有效竞争。本公司的竞争对手可能会开发比本公司所实施的产品或服务更有效的产品或服务，或进行比本公司所实施的更具侵略性和成本更高的营销活动，这可能会对本公司的营销策略产生不利影响，并对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

影响公司目前成功竞争能力的重要因素包括：

在对本公司产品和服务需求减少的时期，本公司可以选择通过降低产品和服务定价来保持市场份额，以满足竞争，或者维持其产品和服务定价，这可能会牺牲市场份额。在任何一种情况下，销售额和整体盈利能力都可能会下降。此外，不能保证其他竞争者不会进入本公司的现有市场，或本公司将能够继续成功地与其竞争对手竞争。

无法获得、减少或取消政府和经济激励措施可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。

任何减少、取消或歧视性地适用向电动汽车购买者或安装家庭充电站的人提供的政府补贴和经济激励措施，由于电动汽车的成功、财政紧缩或其他原因而减少对此类补贴和激励措施的需求，可能会导致替代燃料汽车行业普遍或特别是我们的电动汽车竞争力下降。这可能会对替代燃料汽车市场的增长以及我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能有效地管理未来的增长，我们可能无法成功地营销和销售我们的汽车。

任何未能有效管理我们的增长都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。我们计划在不久的将来扩大我们的业务，计划在市场营销和销售我们的特许车辆和我们的优势高尔夫球车。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理这种扩张和增长的能力。我们在进行这一扩张时面临的风险包括：

我们打算继续为我们的电动汽车和高尔夫球车招聘一些额外的人员，包括设计和制造人员以及服务技术人员。对具有设计、制造和维修电动汽车经验的人才的竞争非常激烈，我们未来可能无法吸引、同化、培训或留住更多的高素质人才。如果不能吸引、整合、培训、激励和留住这些额外的员工，可能会严重损害我们的业务和前景。

我们的业务可能会受到劳工和工会活动的不利影响。

尽管我们的一名员工目前由工会代表，但在整个汽车行业，汽车公司的许多员工加入工会是很常见的，这可能会导致更高的员工成本和更大的停工风险。我们还将直接和间接依赖其他拥有工会劳动力的公司，如零部件供应商、卡车运输和货运公司，这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。如果我们的业务或我们的主要供应商发生停工，可能会推迟我们电动汽车的制造和销售，并对我们的业务、前景、运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。此外，如果我们将业务扩大到完全在内部制造我们的汽车，我们的员工可能会加入或组成工会，我们可能需要成为工会的签字人。

我们可能会受到产品责任索赔的影响，如果我们不能成功地为此类索赔提供辩护或保险，可能会损害我们的财务状况和流动性。

我们可能会受到产品责任索赔的影响，这可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。汽车行业经历了大量的产品责任索赔，如果我们的车辆没有按预期运行或故障导致人身伤害或死亡，我们将面临固有的索赔风险。考虑到我们对车辆的现场经验有限，我们在这一领域的风险尤其明显。如果对我们提出的产品责任索赔成功，我们可能需要支付一大笔赔偿金。此外，产品责任索赔可能会对我们的车辆和业务产生大量负面宣传，并抑制或阻止其他未来候选车辆的商业化，这将对我们的品牌、业务、前景和经营业绩产生重大不利影响。我们计划为我们所有的车辆维持产品责任保险，但任何此类保险可能不足以涵盖所有潜在的产品责任索赔。任何要求超出我们承保范围或超出我们承保范围的重大金钱损害赔偿的诉讼，都可能对我们的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响。我们可能无法以商业上可接受的条款或合理的费用获得额外的产品责任保险，特别是当我们确实面临产品责任并被迫根据我们的保单提出索赔的情况下。

对于主要的高管，他们对我们的业务和技术专长的了解是难以取代的。

我们高度依赖我们的行政主管。如果公司高级管理人员或其他关键人员不能或不愿意继续担任目前的职位，公司可能无法轻易或根本无法更换他们，公司的业务可能会中断。对高级管理人员的竞争非常激烈，合格的候选人库非常有限，我们未来可能无法留住我们高级管理人员的服务，也无法吸引和留住优质的高级管理人员。该等失败可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

我们可能永远不会向我们的普通股股东支付股息。

公司目前打算保留其未来的收益，以支持运营和为扩张提供资金；因此，公司预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。

未来普通股股息的宣布、支付和数额将由公司董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)收益、财务状况、资本要求、负债水平和董事会认为相关的其他因素。不能保证未来的股息将以普通股支付，或者如果支付股息，则支付股息的金额。

我们的普通股是通过场外市场报价的，这可能会对我们的股价和流动性产生不利影响。

该公司的普通股在场外交易市场报价，这是一个比纽约证券交易所或纳斯达克有限得多的市场。交易量可能受到以下事实的限制：许多主要的机构投资基金，包括共同基金，遵循不投资场外市场股票的政策，以及某些主要经纪公司限制其经纪人推荐场外市场股票，因为它们被认为是投机性和波动性的。

该公司普通股的交易量一直是有限的，而且可能继续是零星的。因此，公司普通股在场外交易市场的报价不一定是其公平市场价值的可靠指标。

此外，与老牌公司相比，小市值公司的证券交易频率可能更低，交易量也更有限。小市值公司的市场总体上是不稳定的，价格的广泛波动不一定与这类公司的经营业绩有关。

我们的股票价格一直不稳定，你对我们普通股的投资可能会贬值。.

股权证券的市场价格和交易量出现了大幅波动，这与发行证券的公司的财务业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。我们已经并可能在未来导致我们的股票价格迅速大幅上升或下降，与我们披露的消息或事态发展的时间不一致。整个股票市场，特别是矿业公司的市场，经历了极端的波动，这种波动往往与某些公司的经营业绩无关。由于我们经营业绩或前景的变化以及其他因素导致我们普通股的市场价格波动，您可能无法以您购买这些股票的价格或高于您为这些股票支付的价格转售您的股票。

可能对我们的股票市场价格产生重大影响的一些特定因素包括：