证物(A)(1)

宝尊电商
购回票据的通知
持有者的选择权
致下列持有人：
2024年到期的1.625%可转换优先票据
发行者：。宝尊电商
CUSIP编号06684L AB9

兹提及宝尊电商(“本公司”)与花旗国际有限公司(受托人)就本公司于2024年到期的1.625%可换股优先票据(“票据”)订立的日期为2019年4月10日的若干契约(“契约”)。此处使用但未予定义的大写词汇应具有契约中该等词语所赋予的涵义。

兹根据契约第15.01条发出通知，根据债券持有人(“持有人”)的选择，本公司将以相当于待回购债券本金100%的买入价(“回购价格”)，回购该持有人的债券或其本金的任何部分，金额为1,000美元或其整数倍。加任何应计及未付利息(但不包括于2022年5月1日)，该日期为购回契约所指定的回购日期(“回购日期”)，但须受经不时修订及补充的契约、票据及本购回权利通知及相关通知材料的条款及条件所规限(“购回权利”)，惟该等应计及未付利息(如有)将不会于2022年5月1日向提交票据以供回购的持有人支付，而将于纽约市时间2022年4月15日(星期五)下午5时前支付予登记持有人。为行使其购回权利，持有人必须于纽约市时间2022年4月1日(星期五)上午9时至2022年4月28日(星期四)下午5时(“到期日”)之间的任何时间递交购回通知(如本购回权利通知中进一步描述)，即紧接回购日期之前的第二个营业日。

如欲行使购回权利及收取回购价格，阁下必须于到期日纽约市时间下午5时前，透过存托信托公司(“DTC”)的传送程序交付债券，而非有效撤回债券。于纽约时间2022年4月28日(星期四)下午5：00前，即紧接购回日期前的第二个营业日，透过DTC的提款程序交付的票据可随时撤回，但须遵守DTC的提款程序。持有人通过DTC自动投标要约计划的传送程序向DTC交出任何票据，将构成交付满足持有人就其行使回购权利发出的通知要求的回购通知。

受托人已通知本公司，于本购回权利通知日期，债券的所有托管人及实益持有人均透过存托凭证户口持有债券，且并无非全球形式的凭证式债券。

转换剂和付款代理的名称和地址如下：

付款代理和转换代理：

北卡罗来纳州花旗银行

新泽西州泽西城30层华盛顿大道480号，邮编：07310

注意：Michelle Chotoosingh，Agency&Trust

Tel: +1 (973) 461-7011

电子邮件：michelle.chotoosingh@citi.com

本回购权利通知的其他副本可从花旗银行(“付款代理”)按上述地址获得。

目录

除本购回权利通知书所载资料或陈述外，任何人士均未获授权提供任何资料或作出任何陈述，即使提供或作出该等资料或陈述，亦不得被视为已获授权。您不应假设本回购权利通知所包含的信息在除本回购权利通知正面日期以外的任何日期是准确的。本回购权利通知不构成在任何情况下或在任何司法管辖区内购买或邀请出售证券的要约，而此类要约或要约是非法的。在任何情况下，本回购权通知的交付不会产生任何暗示，即本回购权通知中包含的信息在该信息的日期之后的任何时间都是最新的。本公司、其董事会或其执行管理层并无就是否行使购回权利向任何持有人作出任何陈述或建议。你应该咨询你自己的财务和税务顾问，并必须自行决定是否行使回购权利，如果是的话，应该行使回购权利的票据的本金金额。

摘要条款表

以下是关于回购权利的一些问题的答案。为了全面了解回购权利，并对回购权利的条款进行更完整的描述，我们敦促您仔细阅读本回购权利通知的其余部分，因为本摘要中的信息不完整。我们提供了页面参考，以指导您对本摘要中的主题进行更完整的描述。

谁愿意购买我的笔记？

宝尊电商，开曼群岛的一家公司(“公司”)，有义务购买2024年到期的1.625%的可转换优先债券，而您有效地行使了您的回购权。

为什么公司要购买我的笔记？

债券各持有人于本购回权利公告所述时间根据购回权利出售债券的权利及本公司购买该等持有人债券的责任为债券的条款，自债券于2019年4月10日发行时起一直是持有人的权利。任何持有人如根据债券及契约条款行使购回权利，本行均须回购债券。(第6页)

公司有义务购买哪一种票据？

本公司有责任于纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5时前，透过存托信托公司(“DTC”)的设施及程序，购买任何持有人交回(及未提取)的所有票据。截至2022年3月31日，未偿还本金总额为108,718,000.00美元。该等票据根据日期为二零一九年四月十日的契约(“契约”)发行，由本公司及作为受托人的花旗国际有限公司(“信托人”)共同发行。持有人通过DTC自动投标要约计划的传送程序交出任何Noesto DTC将构成交付回购通知，以满足该持有人行使其回购权利的通知要求。(第6页)。

公司将支付多少费用，支付方式是什么？

根据契约及债券的条款，我们将以现金支付相等于债券本金100%的回购价格(“回购价格”)，另加2022年5月1日(“回购日期”)(但不包括该日)的任何应计及未付利息，该等回购价格(“回购价格”)将就任何及所有有效交回而未撤回的债券支付；但应计未付利息(如有)将不会在2022年5月1日支付给提交票据回购的持有人，而是将在纽约市时间2022年4月15日星期五下午5点支付给记录持有人。(第6页)

作为回购价格的一部分，公司将支付多少应计利息和未付利息？

没有。根据契约及债券的条款，债券的下一个利息支付日期为二零二二年五月一日(星期日)。因此，在接下来的一个营业日，即2022年5月2日，该公司将向截至纽约市时间2022年4月15日(星期五)下午5点的所有债券持有人支付截至2022年4月30日的所有债券的应计和未付利息，无论是否对该等债券行使回购权利。因此，于2022年5月2日，即购回日期后的下一个营业日，回购的票据将不会有应计及未付利息。(第6页)

公司可以赎回这些票据吗？

在契约条文的规限下，本公司可选择在不少于30天或不超过60天的提前通知下，赎回与税法变更有关的全部但非部分票据(除非某些持有人如契约所述作出其他选择)，赎回价格相当于本金的100%加应计及未付利息(如有)至(但不包括)本契约所述的赎回日期。在收到赎回通知后，每位持有人将有权选择不赎回其债券，但须受契约的规定所规限。(第8页)

我有哪些权利可以转换我的笔记？

在遵守契约条文的情况下，持有人将有权在纽约时间2024年4月29日(星期一)下午5时前的任何时间，根据该持有人的选择，以19.2308美国存托股份(“美国存托股份”)的初始转换率转换该票据的全部或任何部分(如拟转换的部分为本金1,000美元或其整数倍)。1,000美元本金债券(“转换义务”)。如持有人已就票据递交基本变动购回通知或购回通知，则该持有人不得交出该票据以供转换，直至持有人按照有关公司撤回适用的回购通知为止。您的债券的转换须受契约及债券所载有关转换的条文所规限。

一般而言，倘若阁下行使换股权利，而每股ADS的价格低于相关观察期内的换股价格，则阁下为换取债券而收取的代价价值将少于债券的本金总额。任何给定时间的换股价格按当时适用的换股比率分红1,000美元计算。(第7页)

公司将如何筹措购买债券的资金？

本公司计划使用其于购回日期的现金结余，为购回债券提供资金。(第7页)

我如何厘定债券的市值？

债券的交易尚无既定的申报制度或市场。就债券的交易而言，债券的价格可能会大幅波动，视乎成交量、买卖订单的余额、当时的利率、本公司的经营业绩、本公司美国存托凭证的市价及隐含波动率，以及类似证券的市场而定。在可用范围内，本公司促请持有人在就购回权利作出任何决定前，取得债券的最新市场报价。在行使转换权时，附注的价值将根据上文“我有什么权利转换我的附注？”标题下的附注适用的转换率确定。(第7页)

公司董事会如何看待回购权？

本公司董事会并未就阁下是否行使回购权作出任何建议。你必须自行决定是否行使回购权利，以及如行使，应行使回购权利的票据本金金额。(第6页)

回购权利什么时候到期？

您行使回购权利的权利将于纽约时间2022年4月28日(星期四)下午5：00到期，也就是紧接回购日期之前的第二个营业日。我们不会延长持有人行使回购权利的期限，除非美国联邦证券法要求这样做。(第6页)

公司购买债券的条件是什么？

吾等购买已有效行使购回权利的票据，并不受任何其他条件规限，但该等购买为合法、相关票据已交回及符合本购回权利通知书所述的程序规定者除外。(第6页)

我如何正确行使回购？

受托人已通知本公司，于本购回权利通知日期，债券的所有托管人及实益持有人均透过存托凭证户口持有债券，且并无非全球形式的认证债券。因此，您可以在纽约时间下午5：00之前，以下列方式对通过DTC持有的债券行使回购权利：

虽然本行并不预期日后会有任何票据以实物证书形式发行给DTC或其代名人以外的持有人，但如果证明票据的实物证书已发行给该持有人，则任何该等持有人如欲根据回购权利投标票据并持有证明该等票据的实物证书，必须按照本文件附件A所载的格式填写及签署回购通知(“回购通知”)，保证其上的签署，并及时将该人工签署的回购通知连同证明该票据已被投标的证书及所有必需的背书送交花旗银行，N.A.(“付款代理人”)。

通过DTCor的传送程序将您的票据交出给付款代理(如适用)，即表示您同意受本回购权利通知中规定的回购权利条款的约束。(第8-10页)

通过DTC账户持有票据的持有人只能通过遵守DTC的传递程序来行使这一权利，而不应提交实物回购通知。

如果我行使回购权利，我什么时候会收到我的票据的付款？

本行将于纽约时间2022年5月2日(星期一)上午11时前，即购回日期后的下一个营业日，将支付阁下债券的回购价格所需的适当金额的现金送交付款代理，付款代理将迅速将代价分配给债券记录的唯一持有人DTC。此后，DTC将按照其程序将现金分配给其参与者。在您不是DTC参与者的范围内，您的经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被指定人(视情况而定)将向您分配现金。(第11页)

我可以在什么时候撤回我之前行使的回购权？

在纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5点之前，即紧接购回日期前的第二个营业日，您可随时撤回对任何票据的回购权利。(第10页)

我如何撤回我之前行使的回购权利？

如欲撤回先前就任何票据行使的购回权利，阁下必须于纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5时前，即紧接购回日期前的第二个营业日，依照DTC的撤回程序办理。虽然受托人已通知吾等，目前并无非全球形式的凭证式票据，但如果在此日期后，证明票据的实物证书发行给DTC或其代名人以外的持有人，则任何该等持有人如欲撤回任何以实物证书证明的票据，而非遵守DTC的提款程序，则必须填写并签署提款通知书，注明(I)提交提款通知所涉及的票据的本金金额，该部分必须是1,000美元的本金总额或其整数倍，(Ii)正就其递交提款通知的票据的证书编号，及(Iii)仍受购回通知规限的该等票据的本金金额(如有)，该部分必须为本金总额1,000美元或其整数倍，并于纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5时前将该人工签署的提款通知送交付款代理人。(第10页)

通过DTC账户持有票据的持有人只能通过遵守DTC的传递程序才能撤回对此类票据行使回购权，并应向DTC提交实际提取通知。

如果我不想行使回购权，我需要做什么吗？

不是的。如阁下于购回权利届满前未行使购回权利，本行将不会于购回日购买阁下的票据，而该等票据将根据其现有条款而继续未偿还。(第8页)

如果我选择行使回购权利，我是否必须就我所有的票据行使回购权利？

不是的。您可以对您的所有笔记或您笔记的任何部分行使回购权利。阁下如欲行使部分债券的回购权，必须行使本金为1,000美元或其整数倍的债券的回购权。(第8页)

如果我不行使回购权利，我还能继续行使我的转换权利吗？

是。如果您不行使回购权利，您的转换权不会受到影响。您将继续拥有转换权，但须遵守契约和附注中规定的条款、条件和调整，如上所述，在标题“我有哪些权利可以转换我的附注？”(第7页)

如果我行使回购权利，我对行使回购权利的票据收取的现金是否为美国联邦所得税目的的应税交易？

是。根据回购权利的行使而收到的票据现金将是美国联邦所得税目的的应税交易。根据回购权利的行使，您应就美国联邦所得税对您收取现金换取票据的考虑事项咨询您的税务顾问。(第12-13页)

谁是付费代理？

北卡罗来纳州花旗银行是与回购权利有关的付费代理。其地址及电话号码载于本回购权利通告首页。

如果我有关于回购的问题，我可以找谁？

有关行使回购权利的问题和协助请求，可按本回购权利通知封面上所列的地址和电话向付款代理提出。

关于REPURCHASERIGHT的重要信息

1.有关本公司的资料。宝尊股份有限公司是中国品牌电商服务行业的领导者和开拓者。宝尊通过其端到端的电子商务服务能力、全渠道覆盖和技术驱动的解决方案，支持广泛和多样化的品牌发展和成功。其集成的一站式解决方案涵盖电子商务运营的所有核心方面，涵盖IT解决方案、在线商店运营、数字营销、客户服务以及仓储和履行。

该公司是根据开曼群岛法律于二零一三年十二月十七日注册成立的豁免公司。本公司于2015年3月由宝尊开曼股份有限公司更名为宝尊股份有限公司。本公司的美国存托凭证目前在纳斯达克全球精选市场买卖，股份代号为“BZUN”，本公司的A类普通股目前在香港联合交易所买卖，股份代号为“9991”。公司的主要执行办事处位于中华人民共和国上海200436江场西路510弄1-9号，其电话号码是+862160809991。本公司于开曼群岛的注册办事处位于维斯特拉(开曼)有限公司的办事处，地址为开曼群岛KY1-1205GY1-1205大湾路802West Bay Road，芙蓉路31119号邮政信箱。

2.有关《注释》的资料。这些通知是根据契约发行的。该批债券将於2024年5月1日期满。

2.1利息。债券的利息年利率为1.625厘，由2019年4月10日起计，或自最近支付或妥为提供利息的日期起计(但不包括截至2024年5月1日的下一次预定付息日期)。自2019年11月1日开始，每半年支付一次利息，于每年5月1日和11月1日拖欠利息，利息分别在前一次4月15日和10月15日交易结束时向登记在册的持有人支付。应付利息的数额将以一年360天为基础计算，其中包括12个30天月，对于部分月份，则以30天月的实际天数为基础计算。除非本公司未能就已递交购回通知但并未妥为撤回的债券支付购回价款，否则该等债券将不再未偿还，而债券的利息将于购回日期及之后停止计提。

2.2公司购买债券的义务。根据契约及票据的条款，本公司有责任于2022年5月1日，即购回日期，购买所有已及时行使购回权利且未被持有人撤回的票据。此项回购权利将于2022年4月28日星期四纽约时间下午5：00到期，也就是紧接回购日期之前的第二个工作日。契约和票据的条款和条件要求选择行使回购权利的持有人必须在到期日纽约市时间下午5：00之前行使回购权利，我们预计持有人必须行使回购权利的期限不会延长，除非美国联邦证券法要求这样做。无论我们是否延长这一期限，契约并不赋予我们推迟回购日期的权利。本公司购买已有效行使购回权利的票据，除合法购买、交出有关票据及符合本购回权利通知书所述的程序规定外，不受任何其他条件规限。你只能就本金金额为1,000美元或其整数倍的票据行使回购权。

2.3回购价格。本公司将于购回日按相等于将购回票据本金金额100%的购回价格购回任何及所有已有效交回供回购而未予撤回的票据。加2022年5月1日(但不包括)的任何应计利息和未付利息；提供该等应计及未付利息(如有)将不会于2022年5月1日向提交债券回购的持有人支付，但将于纽约市时间2022年4月15日(星期五)下午5时支付给登记在册的持有人。根据契约及票据的条款，于2022年5月2日，即回购日期2022年5月1日后的下一个营业日，本公司将向所有于2022年4月15日(星期五)纽约市时间下午5时前登记在册的持有人支付截至2022年4月30日的所有票据的应计及未付利息，不论是否就该等票据行使购回权利。因此，于2022年5月2日，即购回日期后的下一个营业日，回购的债券将不会有应计及未付利息。回购价格将于到期日纽约市时间下午5点前，就任何及所有有效交出回购及未被撤回的债券支付现金。

回购价格将以现金支付，完全根据契约及债券的要求而厘定，与债券或美国存托凭证的市价无关。因此，回购价格可能显著高于或低于回购日票据的市价。本署促请持有人在决定是否行使购回权利前，尽可能取得有关债券潜在现行市价及美国存托凭证的最佳资料。

本公司、其董事会或行政管理人员并无就是否行使购回权利或不行使购回权利向持有人作出任何建议。每名持有人必须由各持有人自行决定是否就该等持有人债券行使购回权利，以及如有，应行使购回权利的票据的本金金额。

2.4资金来源。如本公司就任何票据行使购回权利，本公司计划使用其于购回日期的现金结余支付票据的购回价格。

2.5债券的转换权。在遵守契约条文的情况下，持有人将有权按持有人的选择，于纽约市时间2024年4月29日(星期一)下午5时前的任何时间，按每1,000美元本金19.2308美元的初步兑换率(须予转换的部分为本金1,000美元或其整数倍)转换该票据的全部或任何部分。如持有人已就票据递交基本变更购回通知或购回通知，则在持有人根据契约撤回适用购回通知前，该持有人不得将该票据交回兑换。您的债券的转换受本契约和《注释》中有关转换的规定的约束。

一般而言，倘若阁下行使换股权利，而每股ADS的价格低于相关观察期内的换股价格，则阁下为换取债券而收取的代价价值将少于债券的本金总额。任何给定时间的换股价格按当时适用的换股比率分红1,000美元计算。

2.6票据及本公司美国存托凭证的市场。债券的交易并没有既定的申报制度或市场。就债券的交易而言，债券的价格可能会根据交易量、买入和卖出订单之间的余额、当时的利率、公司的经营业绩、公司美国存托凭证的市场价格和隐含波动率以及类似证券的市场而大幅波动。截至2022年3月31日，美元未偿还本金总额为108,718,000.00元。

票据可兑换的公司美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“BZUN”。下表列出了在所示财政季度中，纳斯达克全球精选市场上报告的美国存托凭证的高售价和低售价。

2022年3月31日，美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场的收盘价为每美国存托股份8.58美元。截至2022年3月25日，约有44,935,073份美国存托凭证未偿还。我们促请阁下在作出行使购回权利的任何决定前，在可用范围内取得债券及美国存托凭证的最新市场资料。

2.7赎回。在符合《契约》条文的情况下，本公司可选择在不少于30天但不超过60天的提前通知下，赎回与税法变更有关的全部但非部分票据(但按契约所述作出其他选择的某些持有人除外)，赎回价格相等于本金的100%加应计利息及未付利息(如有)至(但不包括)本契约所述的赎回日期。在收到该等赎回通知后，各持有人将有权选择不赎回其债券，但须受契约条文的规限。

2.8排名。债券为本公司的优先无抵押债务，其偿付权优先于本公司的任何债务，而该等债务的偿付权明显从属于该票据的偿还权，而在偿付权方面与本公司的任何非有担保债务同等。就担保该等债务的资产的价值而言，该等票据的偿付权实际上较本公司的任何有担保债务为次，而实际上较本公司附属公司及综合联营实体的所有债务及其他负债(包括贸易应付款项)为次。

3.选择行使回购权利的持有人须依循的程序持有人将无权获得其债券的回购价格，除非他们选择行使回购权利，在纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5点或之前递送他们的回购通知，并且在纽约时间2022年4月28日(星期四)下午5点之前没有撤回回购通知。持有人可以对其部分或全部票据行使回购权利。任何购回通知必须指明本公司将购买的债券的本金金额为1,000美元或其整数倍。如持有人不选择行使购回权利，则其债券仍未偿还，但须受契约及债券的现有条款所规限。

3.1交付方式。受托人已告知本公司，于本购回权利通知日期，债券的所有托管人及实益持有人均透过存托凭证户口持有债券，且并无非全球形式的凭证式债券。因此，除非在此日期之后发行实物证书，否则所有根据本证书交回回购的票据必须通过DTC的TOP系统交付。Notesvia TOP的有效交付将构成交付回购通知，满足该持有人关于其行使回购权的通知要求。汇票和所有其他所需文件的交付，包括通过TOP交付和承兑，由交出该等汇票的人选择和承担风险。

通过DTC账户持有票据的持有人只能通过遵守DTC的传递程序来行使这一权利，而不应提交实物回购通知。

3.2受回购权条款约束的协议。通过对您的附注的任何部分行使回购权利，您确认并同意如下：

3.3回购权利的行使；票据的交付。

注：通过保管人的帮助。如阁下希望就阁下的任何债券行使购回权利，而阁下的债券由经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人持有，阁下必须联络该代名人，并指示该代名人于该代名人设定的截止日期前，于纽约时间下午5：00前，透过DTC“由DTC参与者持有的债券”所载的递送程序，代表阁下交回债券以供购买。

DTC参与者的NotesHeld。如果您是DTC参与者，希望对您的任何票据行使回购权利，您必须在纽约时间下午5点或之前，根据该系统的条款和程序，通过DTC的TOP系统以电子方式传输您的接受。

在通过TOOP行使回购权利时，您或由经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人代表您向DTC发送的电子指令，以及由DTC传输给付款代理的电子指令，将代表您和DTC确认您已收到并同意遵守回购权利的条款，包括上文3.2-“受回购权利条款约束的协议”项下的条款。

NotesHeld采用经过认证的非全局形式。虽然吾等预期不会在债券日期后以实物证书形式向DTC或其代名人以外的持有人发行任何票据，但如果证明票据的实物证书已发行予该持有人，则为行使该等票据的购回权利，票据的任何该等持有人必须按照附件A所载的指示，以附件A的形式填妥及签署购回通知书，并保证在该通知书上签字，并于纽约时间下午5时前，于失效日期向付款代理人递交该等以人手签署的购回通知书。为使该持有人就行使购回权利收取该等票据的回购价格，持有人必须在购回日期之前、当日或之后将该等票据连同所有必需的背书送交付款代理人。

回购通知上的所有签署和对票据的背书必须由证券转让代理奖章计划、纽约证券交易所奖章签名计划或证券交易所奖章计划(每个机构均为“合格机构”)的认可参与者担保；提供, 然而，，如该等票据是为合资格机构的账户而投标的，则无须保证签署。如购回通知或任何票据由受托人、遗嘱执行人、遗产管理人、监护人、实际受权人、代理人、法团高级人员或以受托或代表身分行事的其他人士签署，则该等人士在签署时必须注明，并须提交令本公司信纳该等人士有权如此行事的适当证据。

您将承担不合时宜地交出笔记的风险。您必须留出足够的时间完成必要的DTC或付款代理程序，如果适用，在纽约时间下午5：00之前，到期日期。

4.退出权。阁下可于纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5时前，即紧接购回日期前的第二个营业日，撤回先前就任何票据行使的回购权利。

除非下文所述的票据(如有)的实物证书是颁发给DTC或其代名人以外的持有人，为了撤回您先前行使的回购权，您必须在纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5点前遵守DTC的撤回程序。这意味着您必须在纽约市时间2022年4月28日星期四下午5点之前通过TOP系统提交或导致提交有效的取款请求。

如在本公布日期后，证明债券的实物证书已发出予除DTC或其代名人以外的持有人，则任何该等持有人如欲撤回任何以实物证书证明的先前已交回的票据，必须填妥并签署提款通知书，注明(I)呈交提款通知书所关乎的票据的本金金额，该部分必须为本金总额1,000美元或其整数倍；(Ii)呈交提款通知书所涉及的票据的证书编号；及(Iii)仍受购回通知规限的该等票据的本金金额(如有的话)，该部分必须是本金总额1,000美元或其整数倍，并在纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5点前将这种手动签署的取款通知递送给付款代理人。

此外，根据1934年证券交易法(“交易法”)颁布的第13E-4(F)(2)(Ii)条，持有人如根据回购权利适时交回债券，亦可于2022年4月28日(星期四)(纽约市时间)撤回该等债券，倘若截至当时我们仍未接受该等债券以供付款。根据该契约，吾等须于纽约时间2022年5月2日(星期一)上午11时前，即购回日期后的下一个营业日，将支付贵公司债券购回价款所需的适当金额现金送交付款代理。

您可以按照上文第3节所述的程序，对您之前选择行使您的回购权的票据行使回购权。我们将确定所有关于撤回通知的有效性、形式和资格的问题，包括收到通知的时间。

您承担过早提取您的票据的风险。您必须在纽约市时间2022年4月28日(星期四)下午5点前退出，以便有足够的时间完成必要的DTC或付款代理程序。

5.交回钞票的付款。本公司将于纽约时间2022年5月2日(星期一)上午11时前，即购回日期后的下一个营业日，向付款代理交付支付债券购回价格所需的适当金额现金，付款代理将迅速将对价分配给债券的唯一持有人DTC。此后，DTC将按照其程序将现金分配给其参与者。在您不是DTC参与者的范围内，您的经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他代理人(视情况而定)将向您分配现金。

我们回购所有债券所需的代价总额为108,718,000.00美元(假设所有债券均已有效交回回购并获接受付款)(不包括应计但未支付的利息)。

6.取得笔记。USE根据购回权利购回的任何票据，将根据契约条款由受托人注销。

7.公司的计划或建议。除在本回购权通知之日或之前公开披露外，本公司及其董事和高管目前均未有任何计划、建议或谈判对持有人行使回购权的决定具有重大意义，该等计划、建议或谈判涉及或将导致：

8.本公司董事、行政人员及联营公司在《附注》中的利益。根据公司的合理查询：

本公司不会向其联属公司或本公司的行政人员或董事购买任何票据。本公司及其任何联营公司或持有多数股权的附属公司均不拥有anyNotes。于本购回权利通知日期前60天内，本公司或其任何附属公司并无于债券中从事任何交易。

9.涉及公司证券的协议。该公司已订立以下有关债券的协议：

关于发行票据，本公司与瑞士信贷国际及德意志银行伦敦分行(各自为“美国存托股份借款方”及统称为“美国存托股份借款方”)订立“美国存托股份贷款协议”，据此，本公司向美国存托股份借款方借出合共4,230,776张美国存托凭证(“借入美国存托凭证”)。美国存托股份借款人分别是瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和德意志银行证券公司的联属公司，这两家公司是本公司美国存托股份发行的承销商，这些承销商在日期为2019年4月4日的招股说明书补编和随附的日期为2019年4月4日的招股说明书上登记。本公司订立该等美国存托股份借贷协议，以利便债券投资者进行交易，以对冲其于债券的投资。在美国存托股份借贷协议若干条款的规限下，借用的美国存托凭证必须于2024年票据到期日后归还本公司，或在某些情况下提早归还本公司。

本公司与任何其他人士并无就本公司发行的对购回权利或票据有重大影响的任何其他证券订立任何协议。本公司并不知悉本公司任何董事或行政人员与任何其他人士就本公司所起诉的任何其他证券订立任何对购回权利或票据具有重大意义的协议。

10.美国联邦所得税的考虑因素。

以下讨论是美国联邦所得税考虑事项的摘要，一般适用于持有票据为“资本资产”(通常是为投资而持有的财产)的美国持有人(定义如下)行使回购权利。本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》(下称《守则》)、据此颁布的《美国财政部条例》(下称《条例》)、国税局(以下简称《国税局》)公布的立场、法院裁决和其他适用机构，所有这些规定自本条例生效之日起生效。所有上述当局均须作出更改或作出不同的解释(可能具有追溯力)，在此情况下，行使回购权利的税务后果可能与下文所述不同。

本讨论没有描述根据美国联邦所得税法适用于美国持有人的特殊情况或受特殊待遇的美国持有人的所有美国联邦所得税考虑事项，例如：

此外，本讨论不涉及任何美国州或地方或非美国税收考虑，或任何美国联邦遗产、赠与、替代最低税或医疗保险缴费税收考虑。敦促每个美国持有人根据其特定情况以及根据任何其他征税管辖区法律产生的任何考虑，就美国联邦所得税考虑向其美国持有人咨询其税务顾问。

在本讨论中，“U.S.Holder”是指美国联邦所得税票据的实益所有人：

如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体或安排)持有附注，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。本处促请持有债券的合伙合伙人就行使购回权利时一般适用于该合伙人的税务考虑，咨询其税务顾问。

论回购权的行使

根据下文“市场折扣”项下的讨论，在行使回购权利时收到票据现金的美国持有人一般会确认资本收益或亏损等于(I)行使回购权利时收到的现金金额(包括预扣的中国税项，如有)与(Ii)该等美国持有人在票据中的经调整课税基准之间的差额。美国持有者在票据中的调整计税基础通常等于该票据的成本，如果该美国持有者已选择包括其应计的市场折扣(如下所述)，再加上任何应计的市场折扣，再减去(但不低于零)任何可摊销债券溢价(通常是该美国持有者在紧随该票据收购后的计税基础超过该票据到期应付本金的超额部分)，以抵销该票据的利息收入。如果在回购日，美国持有者持有此类票据超过一年，则美国持有者确认的任何资本收益或损失通常都是长期资本。对于个人和其他非公司美国持有者，长期资本利得有权享受较低的税率。资本损失的扣除额是有限度的。

阁下根据行使购回权利在赎回票据时确认的任何损益，一般会被视为美国来源的收入或亏损，以抵免海外税项。倘若本公司根据《中国企业所得税法》被视为中国居民企业，而赎回票据所得的收益须在中国纳税，此类税收可被允许作为外国税收抵免，如果该美国持有人有资格享受1984年《美国-中华人民共和国所得税条约》(以下简称《条约》)的利益，并选择将该等税收视为可抵免，且该等收益被视为该条约下的中国来源收益，则该等收益可被视为来自中国的收益。如果美国持有人没有资格享受本条约的利益，或未能选择将本条约用于外国税收抵免目的，则该美国持有人可能无法申领或以其他方式利用根据行使回购权利对赎回票据征收的任何中国税收所产生的外国税收抵免。敦促美国持有者就根据回购权利在赎回票据时征收外国税的税收后果咨询其税务顾问，包括在其特定情况下是否可获得外国税收抵免。

市场折扣

如该等债券于到期日所述的赎回价格(根据市场贴现规则而界定)在紧接收购该等债券后超过债券持有人的美国课税基准，则该等债券将有“市场折扣”，除非适用法定的最低限度例外规定。美国持有人就以市场折扣购买的票据确认的任何收益，一般将按该美国持有人持有该票据期间累计的市场折扣作为普通收入纳税，除非该美国持有人先前选择将市场折扣计入因美国联邦所得税而应计的收入中。除非美国持有者选择使用不变收益率方法累积市场折扣，否则市场折扣是在应计差饷的基础上应计的。

11.其他信息。本公司须遵守《交易法》的报告和其他信息要求，并根据该要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。此类报告和其他信息可在位于华盛顿特区20549，N.E.F街100F街StationPlace的美国证券交易委员会公共参考科查阅和复制。此类材料的副本可从SECAT规定费率的公共参考科获得。这些材料也可以电子方式通过美国证券交易委员会的互联网主页获取，网址为http://www.sec.gov.

本公司已根据交易所法案第13(E)节及其颁布的第13E-4规则，向美国证券交易委员会提交了一份关于ScheduleTO的投标要约声明，提供了与回购权有关的某些信息。如期提交的投标报价说明书，连同任何证物和对其的任何修改，均可在上文所述的相同地点和相同方式进行审查，并可获得副本。

与本回购权通知相关的附表不允许通过引用将公司向前合并。因此，如本购回权利通知所载资料发生重大改变，吾等将相应修订附表。

12.不得招揽他人。本公司并无聘用任何人士就购回权利作出征询或推荐。

13.定义。所有使用但未在本回购权利公告中明确定义的大写术语应具有本契约和附注中赋予该等术语的含义。

14.冲突。如果本购回权利通知一方面与契约或附注的条款或任何适用法律发生冲突，则以契约或附注的条款或适用的法律为准。

本公司、其董事会或行政管理人员并无根据本回购权利通告向任何持有人建议是否行使回购权利或不行使回购权利。每名持有人必须自行决定是否行使购回权利，以及如行使，应行使购回权利的票据本金金额。

宝尊电商

附件A

回购通知的格式

致：宝尊电商。

花旗国际有限公司为受托人

以下签署的本票据的登记拥有人确认已收到宝尊电商(“本公司”)发出的通知，该通知涉及持有人有权选择要求本公司按照本票据所指的契约的适用条文，按购回价格回购本票据的全部本金或其指定部分(即本金1,000美元或其整数倍)。

如属保证书票据，将购买的票据的证书编号如下：

Certificate Number(s):