blnd-202112312021财年0001855747错误0.33311http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrentP1Y00018557472021-01-012021-12-3100018557472021-07-20ISO 4217：美元0001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-18Xbrli：共享0001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-180001855747US-GAAP：Common ClassCMembers2022-03-180001855747美国-GAAP：IPO成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-202021-07-200001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-202021-07-2000018557472021-12-3100018557472020-12-310001855747BLND：FoundersPferredStockMember2021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员2020-12-310001855747BLND：FoundersPferredStockMember2020-12-310001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员2021-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember2021-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001855747US-GAAP：Common ClassCMembers2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001855747US-GAAP：Common ClassCMembers2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001855747BLND：PreIPOClassBCommonStockMember2021-12-310001855747BLND：PreIPOClassBCommonStockMember2020-12-310001855747BLND：PreIPOClassACommonStockMember2021-12-310001855747BLND：PreIPOClassACommonStockMember2020-12-310001855747BLND：PreIPOClassAAndBCommonStockMember2020-12-3100018557472020-01-012020-12-3100018557472019-01-012019-12-310001855747BLND：可赎回非控制利益成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2020-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员美国-公认会计准则：首选股票成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2021-01-012021-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001855747BLND：可赎回非控制利益成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：可赎回非控制利益成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2021-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2019-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员2019-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-12-3100018557472019-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2020-01-012020-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-01-012020-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-01-012020-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2020-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2018-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2018-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2018-12-3100018557472018-12-310001855747Blnd:FoundersConvertiblePreferredStockAndConvertiblePreferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2019-01-012019-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2019-01-012019-12-310001855747US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310001855747Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-01-012019-12-310001855747美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2019-12-310001855747BLND：标题365成员2021-06-30Xbrli：纯0001855747美国-GAAP：IPO成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-200001855747美国-GAAP：IPO成员2021-07-190001855747美国-GAAP：IPO成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-190001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-2000018557472021-07-202021-07-200001855747BLND：FounderAndHeadOfBlendMember美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-202021-07-200001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-200001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2021-07-20BLND：投票0001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-202021-07-2000018557472021-06-292021-06-290001855747Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：计算机和软件成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：标题365成员2021-12-310001855747BLND：标题365成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：呼叫选项成员BLND：标题365成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：标题365成员美国-GAAP：PutOptionMembers2021-01-012021-12-3100018557472021-07-012021-12-31BLND：细分市场0001855747美国-公认会计准则：其他当前负债成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-12-310001855747BLND：保险公司1成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2021-01-012021-12-310001855747US-GAAP：客户集中度风险成员BLND：保险公司2成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2021-01-012021-12-310001855747BLND：客户成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2020-01-012020-12-310001855747BLND：客户成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2019-01-012019-12-310001855747BLND：客户成员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2021-01-012021-12-310001855747BLND：CustomerCMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入2019-01-012019-12-310001855747BLND：客户成员美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：客户成员美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：应收账款成员BLND：客户成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：应收账款成员BLND：客户成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：抵押贷款银行成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：抵押贷款银行成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：抵押贷款银行成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：EmergingBusiness AndServiceMember2021-01-012021-12-310001855747BLND：EmergingBusiness AndServiceMember2020-01-012020-12-310001855747BLND：EmergingBusiness AndServiceMember2019-01-012019-12-310001855747BLND：专业服务成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：专业服务成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：专业服务成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：混合平台成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：混合平台成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：混合平台成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：标题365成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：标题365成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：标题365成员2019-01-012019-12-3100018557472022-01-012021-12-3100018557472023-01-012021-12-310001855747Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310001855747Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001855747美国-GAAP：商业纸张成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001855747美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：存款成员资格认证2021-12-310001855747BLND：可销售的证券成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2020-12-310001855747美国-GAAP：商业纸张成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2020-12-310001855747美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：美国政府成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：存款成员资格认证2020-12-310001855747BLND：可销售的证券成员2020-12-310001855747BLND：混合平台成员2020-12-310001855747BLND：标题365成员2020-12-310001855747BLND：混合平台成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：标题365成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：混合平台成员2021-12-310001855747BLND：标题365成员2021-12-310001855747US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-12-310001855747US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001855747美国-GAAP：软件开发成员2021-12-310001855747US-GAAP：互联网域名成员2021-01-012021-12-310001855747US-GAAP：互联网域名成员2021-12-310001855747美国公认会计准则：许可证成员2021-12-310001855747美国-GAAP：软件开发成员2020-01-012020-12-310001855747美国-GAAP：软件开发成员2020-12-310001855747US-GAAP：互联网域名成员2020-01-012020-12-310001855747US-GAAP：互联网域名成员2020-12-310001855747BLND：计算机和软件成员2021-12-310001855747BLND：计算机和软件成员2020-12-310001855747美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-12-310001855747美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：租赁改进成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：应收账款成员2021-01-310001855747美国-公认会计准则：应收账款成员2021-01-012021-01-310001855747BLND：SeriesSeedPferredstock成员2021-01-012021-01-3100018557472021-09-300001855747SRT：场景先前报告的成员BLND：标题365成员2021-06-302021-06-300001855747SRT：场景先前报告的成员BLND：标题365成员2021-06-300001855747SRT：重新调整成员BLND：标题365成员2021-06-300001855747SRT：重新调整成员2021-06-300001855747SRT：场景先前报告的成员BLND：标题365成员2021-01-012021-06-300001855747SRT：重新调整成员BLND：标题365成员2021-01-012021-06-300001855747BLND：标题365成员2021-01-012021-06-300001855747US-GAAP：客户关系成员BLND：标题365成员2021-06-300001855747US-GAAP：客户关系成员BLND：标题365成员2021-06-302021-06-300001855747美国公认会计准则：许可证成员BLND：标题365成员2021-06-300001855747BLND：标题365成员2021-12-310001855747BLND：标题365成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：标题365成员2020-01-012020-12-310001855747US-GAAP：LineOfCreditMemberBLND：Term LoanMembers2021-12-310001855747US-GAAP：LineOfCreditMemberBLND：Term LoanMembers2020-12-310001855747US-GAAP：LineOfCreditMemberBLND：Term LoanMembers2021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersBLND：LetterOfCreditSublimitMember2021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersBLND：SwinglineSubFacilityMember2021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-06-302021-06-300001855747美国公认会计准则：基本比率成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-06-302021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-06-300001855747美国公认会计准则：基本比率成员US-GAAP：LineOfCreditMember2021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMemberBLND：联邦基金有效率成员2021-06-302021-06-300001855747US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001855747美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-12-310001855747US-GAAP：LineOfCreditMember2021-06-300001855747美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2020-12-310001855747美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2020-12-310001855747BLND：系列B1首选股票成员2020-12-310001855747美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2020-12-310001855747美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMember2020-12-310001855747BLND：系列D1首选股票成员2020-12-310001855747美国-美国公认会计准则：系列EPferredStockMember2020-12-310001855747美国-公认会计准则：系列FP参考股票成员2020-12-310001855747美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-01-012021-03-310001855747美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-03-310001855747BLND：第二销售成员美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-01-012021-03-310001855747BLND：第二销售成员美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-03-3100018557472021-01-012021-03-3100018557472018-03-012018-03-31BLND：奖项0001855747美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMemberSRT：最大成员数2018-03-310001855747BLND：系列D1首选股票成员2018-03-310001855747美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMember2019-03-012019-03-310001855747美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMember2019-03-310001855747BLND：系列D1首选股票成员2020-12-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMember2021-03-012021-03-310001855747BLND：系列D1首选股票成员2021-03-012021-03-310001855747BLND：系列D1首选股票成员2021-03-310001855747美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-07-020001855747美国-GAAP：系列全球推荐人股票成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员BLND：A2012StockPlanMembers2021-12-310001855747BLND：IncentiveStockOptionsMemberSRT：最小成员数BLND：A2012StockPlanMembers2021-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员BLND：A2012StockPlanMembers2021-01-012021-12-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员2021-07-310001855747BLND：A2012StockPlanMembers2021-07-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-01-012022-01-010001855747BLND：A2021股权激励计划成员SRT：最小成员数2021-07-012021-07-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员SRT：最大成员数2021-07-012021-07-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员2020-12-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员2021-12-310001855747BLND：A2021股权激励计划成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员BLND：A2021股权激励计划成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员BLND：A2021股权激励计划成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员BLND：A2021股权激励计划成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-03-012021-03-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员美国-公认会计准则：公共类别成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-03-012021-03-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-07-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-06-300001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-06-302021-06-300001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-06-300001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-06-302021-06-300001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-07-012021-08-240001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-07-012021-08-240001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：销售成本成员2020-01-012020-12-310001855747美国-GAAP：销售成本成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2019-01-012019-12-310001855747美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：销售和营销费用成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：销售和营销费用成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：第二市场成员美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：第二市场成员美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：第二市场成员美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2019-01-012019-12-310001855747美国公认会计准则：销售和营销费用成员BLND：第二市场成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：销售和营销费用成员BLND：第二市场成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：销售和营销费用成员BLND：第二市场成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：一般和行政费用成员BLND：第二市场成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：一般和行政费用成员BLND：第二市场成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：一般和行政费用成员BLND：第二市场成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：第二市场成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：第二市场成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：第二市场成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：投标报价成员2021-01-012021-01-310001855747BLND：有限资源债务成员BLND：员工注意事项成员2018-11-300001855747BLND：有限资源债务成员BLND：员工注意事项成员2021-06-172021-06-170001855747BLND：有限资源债务成员BLND：员工注意事项成员2021-12-3100018557472021-04-012021-06-300001855747美国-GAAP：国内/地区成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2021-12-310001855747美国-GAAP：国内/地区成员美国-公认会计准则：研究成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员美国-公认会计准则：研究成员2021-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：公共类别成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：早期锻炼股票选项成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：早期锻炼股票选项成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：早期锻炼股票选项成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：股票期权练习成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：股票期权练习成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：股票期权练习成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：非计划股票选项成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：非计划股票选项成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：非计划股票选项成员2019-01-012019-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-01-012020-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2019-01-012019-12-310001855747美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：保修成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：保修成员2019-01-012019-12-310001855747BLND：可转换首选项股票保修成员2021-01-012021-12-310001855747BLND：可转换首选项股票保修成员2020-01-012020-12-310001855747BLND：可转换首选项股票保修成员2019-01-012019-12-310001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2021-01-012021-12-310001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2020-01-012020-12-310001855747美国-公认会计准则：首选股票成员2019-01-012019-12-310001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员2021-01-012021-12-310001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员2020-01-012020-12-310001855747美国-GAAP：可转换首选股票成员2019-01-012019-12-310001855747美国公认会计准则：运营部门成员BLND：混合平台成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：运营部门成员BLND：混合平台成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：运营部门成员BLND：混合平台成员2019-01-012019-12-310001855747美国公认会计准则：运营部门成员BLND：标题365成员2021-01-012021-12-310001855747美国公认会计准则：运营部门成员BLND：标题365成员2020-01-012020-12-310001855747美国公认会计准则：运营部门成员BLND：标题365成员2019-01-012019-12-310001855747国家：美国2021-12-310001855747国家：美国2020-12-310001855747国家/地区：在2021-12-310001855747国家/地区：在2020-12-310001855747美国-GAAP：受限股票单位RSU成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-01-012022-03-150001855747美国公认会计准则：次要事件成员2022-01-012022-03-150001855747美国-公认会计准则：公共类别成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-01-012022-03-15 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
佣金文件编号001-40599
混合实验室，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 45-5211045 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
| | | | | | | | |
| 科尔尼街415号 | | 94108 |
旧金山, 加利福尼亚 | | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(650) 550-4810
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股票面价值0.00001美元 | | BLND | | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是的☐不是☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：YES☐不是 ☒
根据纽约证券交易所2021年7月20日A类普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。3,196.6百万美元。注册人选择以其首次公开发行A类普通股的完成日期2021年7月20日作为计算日期，因为在2021年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)，注册人是一家私人持股公司。登记公司的每一位高管和董事以及可能被视为登记公司关联公司的其他人持有的登记公司普通股股份已被排除在本次计算之外。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属机构。
截至2022年3月18日，有219,773,302注册人已发行的A类普通股的股份，12,633,331注册人已发行的B类普通股的股份，以及不是注册人已发行的C类普通股的股份。
引用成立为法团的文件
注册人的最终委托书中与2022年股东年会有关的部分以引用的方式并入本年度报告的10-K表格第三部分。这样的最终委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | 1 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 56 |
第二项。 | 属性 | 56 |
第3项. | 法律诉讼 | 57 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 57 |
| 第二部分 | 58 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 58 |
第六项。 | [已保留] | 60 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 60 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 80 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 123 |
第9A项。 | 控制和程序 | 123 |
项目9B。 | 其他信息 | 124 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 124 |
| 第三部分 | 124 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 124 |
第11项。 | 高管薪酬 | 124 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 124 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 124 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 124 |
| 第四部分 | 124 |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 124 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
签名 | 127 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告中的10-K表格包含符合1933年《证券法》(下称《证券法》)第27A条和1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E条的前瞻性表述，这些表述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“将”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望有关的类似术语或表达。战略、计划或意图。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们未来的财务业绩，包括我们对收入、收入成本、运营费用的预期，我们确定储备的能力，以及我们实现和保持未来盈利的能力；
•我们成功执行业务和增长战略的能力；
•我们的现金、现金等价物和有价证券是否足以满足我们的流动性需求；
•对我们产品和服务的需求；
•我们增加交易量、吸引和留住客户的能力；
•我们能够将更多的市场整合到我们的端到端消费者之旅中；
•我们有能力开发新的产品、服务和功能，并及时将它们推向市场，并对我们现有的产品进行改进；
•我们有能力在现有和新的市场和产品中与现有和新的竞争对手竞争；
•我们成功收购和整合公司和资产的能力，包括将Title365与我们的平台整合的能力；
•我们对将Title365遗留业务迁移到我们的软件平台的期望；
•我们维护平台安全性和可用性的能力；
•我们对现有和正在发展的法律和法规的影响的期望，包括关于税收和隐私、信息安全和数据保护的法律和法规；
•我们管理与业务相关的风险的能力；
•我们对新的和不断发展的市场的期望；
•我们发展和保护我们的品牌和声誉的能力；
•我们对未来增长的预期和管理；
•我们对与第三方关系的期望；
•我们吸引和留住员工和关键人员的能力；
•我们偿还现有债务的能力；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；
•与上市公司相关的增加的费用；
•经济状况的变化，特别是影响房地产和抵押贷款活动水平的变化，如抵押贷款利率、信贷供应、房地产价格、通胀和消费者信心；以及
•持续的新冠肺炎大流行或类似的公共卫生威胁对全球市场、美国的总体经济状况以及我们的业务和运营的影响。
我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括标题为“风险因素”在本年度报告10-K表格的其他地方。我们的风险因素并不保证截至本报告之日不存在这种情况，也不应被解释为肯定地说，这种风险或情况没有全部或部分发生。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本年度报告10-K表中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性表述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中所描述的大不相同。
我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外，本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
第一部分
项目1.业务
公司概述
我们的愿景是为金融服务带来简单性和透明度，这样每个消费者都可以更容易地获得实现其金融目标所需的资金。为了实现这一愿景，我们为金融提供商构建了一个市场领先的基于云的软件平台，以转变其个人银行体验并简化其团队的工作流程。从消费者开始申请贷款或存款账户到他们对最终文件进行数字签名的那一刻，我们的软件平台简化了流程。消费者期望现代银行体验像其他在线购物体验一样简单，而Blend使金融提供商能够快速提供易于访问和使用的现代体验。然而，金融服务公司可能没有资源和内部软件专业知识来满足消费者对直观、数字和易于使用的产品的需求。此外，大多数金融服务提供商都背负着过时、僵化的系统的负担，对不同的产品线使用单独的技术堆栈，这使得推动快速改进变得困难。因此，包括银行、信用社、金融技术公司以及社区和独立抵押贷款银行在内的广泛金融提供商已转向Blend，以帮助它们加快数字转型举措，并为未来的增长做好准备。
我们的细分市场
我们在两个细分市场运营我们的业务：Blend Platform和Title365。
Blend Platform是一个软件平台，为金融服务公司和消费者之间的数字接口提供动力。我们不断增长的开箱即用白标产品套件目前为抵押贷款、房屋净值贷款和信用额度、车辆贷款、个人贷款、信用卡和存款账户的数字优先消费者之旅提供支持。我们的每一种产品都建立在一个庞大的模块化组件库的基础上，这些组件组装在消费者的旅程中，通常包括数据收集、验证检查、产品选择、定价、预审批、披露交付、解决规定和签署结案文件。通过我们的低代码、拖放式设计工具，我们还可以创建和部署新的产品。2021年，我们的软件平台帮助金融服务公司处理了近1.8万亿美元的贷款申请。
2021年6月，Blend收购了Title365 90.1%的所有权，这是一家承保的产权保险机构，从事在美国各地销售产权保险单和托管服务。将Title365与我们的软件平台相结合，使金融服务公司能够自动化所有权承诺，并简化与消费者和结算团队的沟通。我们将共同使我们的客户能够加速大规模的抵押贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款的所有权、结算和成交过程。
我们还通过我们的软件平台将技术、数据和服务提供商的广泛生态系统聚集在一起，使金融服务公司能够与第三方合作，为消费者提供一流的银行体验。当消费者使用我们的软件平台访问金融产品时，他们还可以通过在需要这些产品或服务的准确时刻推出的综合市场购买房地产经纪人、所有权和财产和意外伤害保险产品以及其他服务提供商。随着更多的消费者使用我们的软件平台，我们能够吸引更广泛的生态系统合作伙伴，这使得我们能够为消费者提供更多的价值，并吸引更多的金融服务提供商作为客户。这为我们的业务创造了强大的网络效应和差异化优势。
牢固的客户关系是Blend成功的基石。我们通过提供基本的创收体验，将我们的软件集成到后台系统中，并为随时间推移为客户增加价值的特许团队配备人员，将自己确立为客户的关键和长期战略合作伙伴。随着我们的平台被用于更广泛的产品范围，Blend的客户关系也在增长。客户通常完成一个或两个产品的初始部署，然后随着时间的推移添加更多产品，从而构建支持多产品旅行的统一消费者体验。
Blend的商业模式旨在使我们的增长与客户的优先事项保持一致。在混合平台领域，我们通过软件即服务协议提供我们的产品，其中费用是根据完成的交易来评估的，例如融资贷款、新开户或结束交易。我们不会对放弃或拒绝的申请收取费用，即使它们会导致我们产生成本。已完成的交易费用取决于支持每个产品所需的软件平台组件的数量和类型。当消费者使用我们的市场选择房地产中介、财产和意外伤害保险承保人、产权保险承保人或结算服务提供商时，我们还通过佣金或服务费产生收入。2021年，金融服务公司使用我们的软件平台处理了210万笔完成的银行交易，与2020年我们帮助客户处理的140万笔完成的银行交易相比，同比增长了50%。
近年来，我们取得了显著的增长。2021年和2020年，Blend平台部门的收入分别为1.356亿美元和9600万美元，同比增长41%。2021年和2020年，Title365的收入分别为2.281亿美元和1.979亿美元，其中9890万美元计入我们自收购之日起的2021年综合业绩。我们在2021年和2020年分别发生了1.699亿美元和7460万美元的净亏损，因为我们继续投资于增长，以抓住我们面临的巨大市场机会。
我们的解决方案
我们为金融服务公司创建了一个灵活的、基于云的软件平台，旨在为任何银行产品的端到端消费者之旅提供动力。从消费者开始申请到他们关闭贷款或开设存款账户的那一刻，我们的软件平台简化了流程。这意味着金融服务公司可以提供卓越的消费者体验，推动增长，提高运营效率。
Blend处于有利地位，可以从整个金融服务行业数字化转型投资的加速中受益。我们的软件简化了复杂的发起流程，这些流程可能包括数百项任务，并需要与数十个外部技术、数据和服务提供商进行交互。通过自动化这些任务和开发预置集成，我们不仅可以帮助客户避免多年昂贵的内部软件开发，还可以通过释放资源用于其他计划来提高生产率。
Blend基于云的软件平台
提供的产品
Blend的基于云的软件平台为金融服务公司和消费者之间的任务关键型接口提供了动力。金融服务公司可以快速部署我们越来越多的开箱即用的白标产品，以实现以下目标：
•抵押贷款-提供从申请到关闭的端到端数字抵押贷款体验，将金融服务公司置于更广泛的住房拥有之旅的中心。
•房屋净值-使房屋净值信用额度和房屋净值贷款发起体验现代化，提供更高的申请提交率和更快的成交速度。
•车辆贷款-实现快速融资，帮助消费者更快地进入汽车、游艇、休闲车或动力运动型车。
•信用卡-通过可配置的产品选择体验、简化的数据收集和即时审批提高应用程序转换率。
•个人贷款-加快无担保和担保个人贷款、信用额度和透支保护额度的预先审批。
•存款账户-通过支持金融服务公司的《银行保密法》和反洗钱政策的功能，提高应用程序转换率并降低欺诈风险。
此外，我们还开发了一套产品，为消费者提供便利的置业之旅，这些产品集成到我们的抵押贷款产品提供的端到端数字抵押贷款体验中。它们是：
•关-简化抵押贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款的传统、混合和完全数字结算体验。
•按揭入息核验-利用与薪资数据提供商的数据集成，提供被确认为经核实的收入来源的收入报告。
•标题-支持大规模简化抵押贷款、房屋净值信贷额度和房屋净值贷款的所有权、结算和结算流程。
•房主保险-允许消费者根据保险公司的承保范围轻松比较多达20家保险公司的报价，并与保险专家联系购买保单。
•房地产-促进消费者与当地房地产经纪人之间的配对，后者可以在整个购买过程中提供指导，如果符合条件，消费者可以在购买房屋时获得回扣。
混合平台
我们的每个产品都建立在一个广泛的模块化组件库中，这些组件通常包括数据收集、验证检查、产品选择、定价、预审批、披露、处理规定和签署结案文件。通过使用Blend Builder将我们的模块化组件组装到工作流中，Blend可以快速创建新的产品产品，Blend Builder包括用于以下各项的工具：
•体验设计-通过低代码设计工具，我们能够创建灵活的、面向消费者的表单、用于数据收集的用户流，以及反映我们每个客户品牌的自动化通信。
•流程编排-通过拖放编辑器，我们可以创建工作流，引导消费者完成贷款或开立存款账户的过程。
•基于角色的工作区-我们的软件平台为广泛的利益相关者角色提供全渠道用户体验，包括消费者、信贷员、银行家、房地产经纪人、结算代理和公证人。
构成我们产品的模块化组件通常属于验证、决策、工作流智能和市场类别。
验证组件
我们的验证组件自动执行承销贷款或批准开立新存款账户所需的确认任务。我们与技术和服务提供商进行了预先构建的集成，以满足以下需求：
•实名认证-为了帮助金融服务公司降低欺诈风险，并满足了解客户(KYC)和反洗钱(AML)法律的合规要求，我们进行了整合，可以从政府发放的身份证中捕获数据，并与第三方身份验证服务提供商接洽。
•资产核查-在消费者允许的情况下，我们使金融服务公司能够从直接来源的数据中核实账户资产，使申请者省去手动收集这些信息的负担，并为金融服务公司提供更好的数据准确性和可靠性保证。
•收入和就业核实-我们与工资数据提供商集成以检索工资存根，使金融服务公司能够核实申请者的收入、就业详细信息和工作历史。
•信用-我们的软件平台允许金融服务公司从三大信用局中的任何一个检索信用报告，并支持软信用和硬信用查询。
决策组成部分
我们的决策组件通过在金融服务公司配置的整个应用程序工作流程中自动应用业务规则，减少了人工干预的需要。示例包括：
•预先审批-当消费者满足金融服务公司制定的特定承保标准时，我们会自动生成预先审批决定。
•交叉销售-我们使金融服务公司能够根据在另一种产品应用过程中收集的数据向消费者提供个性化的产品推荐。
•不良反应-我们自动为不符合金融服务公司建立的最低信用标准的消费者生成不利行动通知。
工作流智能组件
我们的工作流智能组件在整个贷款发放过程中管理数据收集和自动化任务。我们使用分支逻辑创建应用程序流，以简化初始数据收集。只要有可能，我们的软件就通过与权威数据源集成来消除上传文档的需要。我们还自动化了关键处理任务，以便消费者可以在提交贷款申请后立即开始处理规定，包括产品和定价选择、自动请求解释函以及捕获披露包上的数字签名，从而缩短周转时间。
市场组件
我们精心策划的市场组件使消费者能够在申请贷款期间准确地在需要的时刻购买产品和服务。我们目前提供的市场使消费者能够找到房地产中介、保险公司和在线销售的汽车。这些市场帮助消费者快速找到价格有竞争力的服务提供商，并通过提供一站式购物体验使金融服务公司提高运营效率。我们对Title365的收购使我们能够将产权、结算和托管流程进一步整合到我们的平台中，并开发一个市场，为消费者和金融服务公司提供灵活性，以选择以具有竞争力的费率提供服务的产权保险合作伙伴。
API和集成
通过我们的开放式API，我们能够将技术、数据和服务提供商的功能无缝集成到我们的软件平台中。随着我们与新合作伙伴的集成，我们的客户可以快速体验其产品套件的优势。此外，金融服务公司可以使用我们的API来开发与其技术堆栈中的后台系统的集成，创建一个统一、灵活的架构，为卓越的消费者旅行提供动力。
混合生态系统
我们通过由技术、数据和服务提供商组成的软件平台汇聚了广泛的合作伙伴生态系统。我们提供中心枢纽，这些合作伙伴通过该中心协作，以高效的方式提供一流的消费者之旅。此外，我们还为我们的生态系统合作伙伴提供关键的分销渠道，以便在他们通过我们服务的金融服务公司寻找产品和服务的准确时刻接触到1亿多消费者。
通过提供支持金融服务公司跨数字、联系中心和分支机构渠道的消费者旅行的软件，我们能够在不增加采购成本的情况下从大量高意图消费者流量中受益。随着越来越多的金融服务公司成为混合客户或通过我们的软件平台部署更多产品，使用我们软件平台的消费者数量增加，这吸引了更多的服务提供商到我们的生态系统为这些消费者服务。因此，消费者受益于更多节省时间和金钱的机会，金融服务公司受益于运营效率的提高，我们的合作伙伴受益于分销的增加，而Blend则产生了额外的收入。我们相信，这种双赢模式创造了强大的网络效应，随着时间的推移，这将继续扩大我们可服务的潜在市场。
我们合作伙伴生态系统的关键要素包括：
•技术伙伴-我们已经与技术供应商建立了集成，包括领先的CRM平台、贷款发放系统、核心银行系统、文件生成系统以及定价和产品引擎的提供商。这些集成加快了我们的部署，并减少了金融服务公司构建自己的集成的需求。
•数据合作伙伴-我们与数据服务提供商建立了合作伙伴关系，帮助实现验证检查的自动化，并减少消费者上传文件的需要。这些数据服务提供商包括信用局、工资单服务提供商、报税员、消费者资产数据集成商、就业验证服务和反欺诈服务。
•市场合作伙伴-我们与房地产经纪人和保险公司合作，他们通过融入我们消费者旅程的市场提供服务，使消费者能够在他们需要这些服务的准确时刻购买服务提供商。
•结算服务合作伙伴-我们将结算代理安装到我们的软件平台上，使我们能够简化获得抵押贷款、房屋净值信用额度或房屋净值贷款的消费者的结算和成交流程。
为了通过我们的软件平台为消费者提供最佳的端到端旅行，我们创建了我们自己的财产和意外伤害保险机构和我们自己的产权保险机构。与这一战略一致，2021年6月30日，我们从库珀先生或库珀先生手中收购了领先的产权保险机构Title365 90.1%的权益，通过使金融服务公司能够自动化所有权承诺并简化与消费者和结算团队的沟通，Title365使我们能够将运营规模与技术相结合，为贷款团队和消费者提供更好的用户体验。
给我们的客户带来的主要好处
我们通过提供一流的体验来帮助我们的客户增加收入，从而：
•消费者获取增加-我们的自助式消费者旅行可以在任何设备上随时使用，这有助于更多的申请提交。此外，通过广泛的自动化，我们使贷款团队能够处理更大数量的贷款。
•更深层次的消费者关系-我们允许消费者在一次会议中探索多个产品优惠，从而提高客户的忠诚度和终生价值。例如，消费者可以完成抵押贷款申请，并立即获得开立存款账户或申请信用卡的机会，而无需重新输入信息。
•提高消费者满意度-我们使消费者能够在任何设备上在几分钟内申请产品，在整个发起过程中在渠道之间无缝过渡，尽可能多地从人力支持中受益，并节省房地产经纪人佣金、家庭保险、产权保险和汽车购买的资金。
我们还通过以下方式帮助客户简化运营并提高效率，从而为客户的长期成功做好准备：
•更快的创新周期-通过我们的软件平台，我们帮助金融服务公司比以往任何时候都更快地发展业务，并更快地适应不断变化的市场状况。我们灵活的软件平台缩短了新产品的上市时间，并消除了与广泛的技术和数据服务提供商建立集成的需要。
•更低的运营成本-我们通过自动化工作流程、缩短贷款周期和实现数字结算，降低了劳动力成本、对冲成本和仓库线成本。
•更低的开发成本-我们的客户受益于灵活的白标软件平台，该平台由数百名工程、产品和运营专家定期更新和增强。
•降低欺诈和人为错误的风险-我们在征得消费者同意的情况下，从多个来源聚合财务数据，从而减少上传、审查和转录文档的需要。
最终，我们的目标是帮助银行、信用社、金融技术公司和其他非银行贷款机构积极改善消费者的金融机会。通过消除摩擦、提高透明度并为消费者获取工作流程带来更大的个性化，我们看到了我们的软件平台帮助金融服务公司改善数百万消费者生活的潜力。
是什么让我们与众不同
我们已经取得了显著的增长，我们相信，由于以下因素，我们有能力成为金融服务公司的长期战略创新合作伙伴和关键任务软件提供商：
•专为任何银行产品设计的单一软件平台-作为一家领先的基于云的软件提供商，通过单一、统一的软件平台简化抵押贷款、消费贷款和存款账户的端到端消费过程，我们是具有强大竞争优势的开拓者。我们支持多种产品的购物体验，并使消费者能够在整个发起过程中无缝地跨数字设备、联系中心和分支机构移动。我们还为客户提供额外的好处和奖励，让他们在我们的软件平台上跨产品和渠道实现标准化。自2015年以来，我们在研发方面投入了超过2.6亿美元，以构建我们的软件平台并发展我们的业务。我们相信，复制我们产品的广度和能力的深度所需的时间、成本和努力是其他公司难以比拟的。
•可配置软件平台 加速创新-我们利用我们的低代码设计工具和广泛的模块化组件库，使金融服务公司能够快速构建和推出新的产品产品，这些组件专为贷款发起、开户和消费者自注册而构建。通过我们的软件平台，我们每周提供产品更新。我们的产品非常复杂，要求我们拥有现代软件开发技术的高级知识以及深厚的行业专业知识，包括深入了解金融服务法规、产品供应以及批准贷款和开户的操作流程。我们为我们的客户管理这种复杂性，使他们能够专注于推动其业务优先事项。
•扩展的合作伙伴生态系统-通过我们的集成和市场，我们使技术、数据和服务提供商能够通过我们的软件平台进行协作，并提供卓越的消费者体验。我们合作伙伴生态系统的规模一直在增长，收购Title365进一步增加了我们的软件平台和运营能力。通过聚合多家金融服务公司的交易量，我们能够为我们的产品捆绑的技术和数据服务谈判具有竞争力的费率。我们认为，要复制我们快速增长的合作伙伴生态系统的规模和好处，竞争对手将需要大量的时间、精力和成本。
•强大的网络效应-通过提供支持金融服务公司跨数字、联系中心和分支机构渠道的消费者旅行的软件，我们能够以零增量消费者获取成本从大量高意图消费者流量中受益。随着越来越多的消费者使用我们的软件平台申请金融服务产品，我们吸引了更多的合作伙伴加入我们的生态系统。这使我们能够为消费者提供更多价值，吸引更多金融服务公司作为客户，扩大我们与金融服务公司的现有关系，并从完成的交易中创造更多收入，为我们的业务创造强大的网络效应和差异化。我们的目标是成为技术、数据和服务提供商的首选分销平台，以高效地接触和服务进行金融交易的消费者。
•代理子公司和许可-我们创建了自己的财产和意外伤害保险代理机构，在所有50个州都有许可证，以促进我们家庭保险市场的交易，我们收购了美国最大的所有权保险机构之一Title365 90.1%的权益，许可证和合作伙伴关系覆盖所有50个州，以便更大规模地向金融服务公司提供我们的软件平台的好处。我们认为，复制这种运营规模的复杂性、成本和努力程度是其他公司难以复制的。
•广泛的客户网络-我们为数百家金融服务公司提供关键任务软件，其中包括美国管理资产最多的100家金融服务公司中的34家，以及贷款额最大的100家非银行抵押贷款机构中的26家。我们还拥有安全、规模化、以满足客户苛刻需求的方式交付产品的可靠记录。一旦部署，我们就会深入到业务流程中，并与后台系统集成。这使我们能够向客户交叉销售其他解决方案。此外，我们客户群的规模和多样性为我们提供了广泛的数据和深刻的见解，帮助我们加强我们的软件平台，增强我们服务现有和未来客户的能力。
我们的增长战略
我们继续通过以下战略优先事项推动增长，同时始终高度关注客户的成功：
•增加我们为客户提供的银行交易量-我们相信我们的软件平台在美国和世界各地都有很大的市场。通过吸引新客户和发展与现有客户的关系，我们的收入将随着交易量的增加而增长。我们只有不到10%的客户是世界前100家金融服务公司中的一员，这为Blend提供了一个巨大的、尚未开发的机会，同时还扩大了我们与现有客户的存在。例如，在2021年，我们推出了一款用于收入和就业验证的新产品，在三个月的时间里有超过75名客户购买了该产品。截至2021年12月31日，我们的产品组合包括8个主要软件产品和4个市场产品，63%的客户正在使用两个或更多产品或市场。
•继续投资于新产品供应-随着时间的推移，我们看到了许多机会，可以横向和纵向扩展我们的产品套件，帮助我们增加我们支持的交易量，并增加我们每笔银行交易的收入。通过我们深厚的客户关系，我们获得了洞察力，帮助我们根据金融服务公司最紧迫的需求调整我们的路线图和战略。虽然我们今天专注于消费者银行业务，但我们相信我们可以迅速扩展我们的模块化组件库，以支持商业银行产品。除了在内部开发产品外，我们预计将寻求有选择的收购和合作伙伴关系，以加快我们的增长。我们相信，从长远来看，我们处于有利地位，将成为顶级的基于云的银行平台之一，负责推动发起和服务领域的端到端消费者体验。
•将更多市场整合到我们的端到端消费者之旅中-当消费者使用我们的综合市场选择房地产经纪人、购买财产、意外伤害和所有权保险或在线购买二手车时，我们会产生佣金，这有助于我们增加每笔银行交易的收入。随着我们将更多的购物体验整合到我们的产品中，我们可以在零增量消费者获取成本的情况下产生额外的佣金，同时使金融服务公司能够提供更好的消费者体验并提高运营效率。
我们的客户
牢固的客户关系是我们成功的基石。随着我们的软件平台用于更广泛的产品，我们的客户关系也会随着时间的推移而增长。客户通常完成一个或两个产品的初始部署，然后随着时间的推移添加更多产品，从而构建支持多种产品购物之旅的统一消费者体验。
我们的客户目前位于美国，规模从美国最大的银行、信用合作社、金融技术公司和其他非银行抵押贷款机构到管理资产不到10亿美元的较小社区贷款机构。
我们将重点放在大型金融服务公司的入市战略上。截至2021年12月31日，在Blend Platform细分市场，我们拥有343家客户，其中包括美国管理资产规模最大的100家金融服务公司中的34家，以及贷款额最大的100家非银行抵押贷款机构中的26家。2021年，在Blend平台细分市场中，有23个客户为我们创造了超过100万美元的收入，占2021年Blend平台细分市场收入的54.7%。
截至2021年12月31日，在Title365细分市场中，我们拥有169家客户，其中包括前100家金融服务公司中的19家。从收购之日至2021年12月31日，在标题365部门中，有10个客户为我们创造了超过100万美元的收入，占我们综合业绩中包含的标题365部门收入的91.7%。
销售及市场推广
我们的团队专注于通过客户至上的进入市场的方法来建立成功的长期客户关系。客户配备了客户团队，他们负责通过技术实施、组织变更、信贷员支持或行业最佳实践使客户使用我们的产品取得成功。我们的内部团队受到高度激励，希望超越最初的销售，在Blend上获得实时账户和完全采用。
我们的产品是通过直销队伍销售的，他们在售后持续管理客户关系。为了激励获得新客户和发展现有关系，薪酬基于完成新交易和通过我们的软件平台增加交易量的组合。我们使用“落地并扩展”的方法来发展客户关系，通常是完成一个或两个产品的初始部署，然后随着时间的推移增加更多产品。
我们的营销旨在突出客户的成功，并通过高价值、个性化的产品和体验吸引市场。我们的营销努力集中在建立品牌知名度、引入潜在客户、市场教育和支持我们的直销团队。为了与客户保持高水平的接触，我们主办了名为Forward的客户会议和名为论坛的高管峰会，在论坛上，我们与客户和整个行业的领导者讨论塑造贷款和银行未来的最新创新。
客户成功
我们与我们的客户密切合作，帮助他们快速部署我们的软件平台，并从我们的功能范围内尽可能快地实现价值。通过深入投资于客户的成功，我们寻求为长期关系奠定坚实的基础。每个客户都有一个部署和集成专家团队为其提供支持。大多数新客户部署在三到四个月内完成，包括与后端系统的集成。为了减少销售过程中的摩擦，部署服务通常以接近盈亏平衡的成本提供，我们为客户提供免费的测试环境。
我们还提供免费培训服务，并维护包含最佳实践和培训信息的在线知识库，以帮助我们的客户培训超过75,000名贷款发起人、处理人和支持人员。我们每周发布包含产品更新的版本说明，我们的支持专业人员每天24小时、每周7天、每年52周全天候为客户解答问题并帮助客户解决问题。
研究与发展
我们的软件平台作为连接消费者、金融服务公司和第三方服务提供商(如房地产经纪人、财产和意外伤害保险提供商、产权代理机构和公证机构)的接口运行。我们在研发方面投入大量资源，通过开发新的组件、功能和产品来扩展我们的软件平台。我们的工程、产品和设计团队与我们的客户密切合作，构建我们的软件平台和产品，并利用与客户和消费者的焦点小组来深入了解我们自动化的任务和工作流程。我们还分析流经我们系统的数百万个应用程序的数据，以了解进一步提高效率和改进的机会。
我们使用敏捷软件开发方法和自动化测试来支持持续的产品部署，几乎每周都会发布新代码。我们的模块化平台架构使用微服务和API来支持我们的客户创建独特的金融产品和消费者旅程的能力。
人力资本
我们的文化和员工
我们的员工是我们成功的关键原因，对我们的持续增长至关重要。我们的文化、行业成功和有竞争力的薪酬使我们能够成功地留住员工，并有效地招聘与我们愿景一致的新人才。我们在企业文化和职业发展方面获得了许多奖项，最近被福布斯列为2021年美国最佳初创雇主之一，并被《公司》杂志列为2021年美国最佳工作场所之一。
Blend文化的核心是我们对多样性、包容性和归属感的承诺。我们在这一领域的核心目标包括成为未来的公平雇主，创建一个开放和公平的个人银行生态系统，并展示社会影响和社区投资。为了实现这些目标，我们培育了多样化的人才渠道，与致力于促进种族平等和更好地获得金融服务生态系统的组织合作，并支持慈善事业。在过去的一年里，我们捐赠了资金，以支持救灾、种族平等和打击针对亚裔和亚裔美国人的暴力行为。
截至2021年12月31日，我们共有1,689名员工。截至2022年1月1日，随着Title365印度业务与我们现有业务的整合，我们的员工数量增加了587人，达到2276人。我们的员工没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系很好。
竞争
我们软件平台的主要竞争对手包括单点解决方案供应商、具有专有数字功能的后台软件供应商以及金融服务公司内部开发的系统。我们还预计将有新的参与者进入市场，现有公司将分配更多资源来开发和营销与我们竞争的产品。我们与几家金融服务公司的后台软件提供商签约，以便将我们的产品与他们的软件集成，这些提供商可能会选择提供竞争软件产品。我们相信，我们在产品供应的广度、可配置平台架构的灵活性、支持多产品购物体验的能力、生态系统的规模、集成到产品供应中的服务提供商市场、客户群的规模和规模，以及我们为卓越的端到端消费者旅行提供动力的能力方面，使我们在竞争中脱颖而出。
业权保险行业的竞争可能会影响我们的业务，而且竞争非常激烈，特别是在价格、服务和专业知识方面。规模较大的商业抵押贷款发起人也会考虑所有权保险机构的规模和财务实力。尽管我们为大型商业客户和抵押贷款发起人提供产权和结算服务，但还有许多其他产权保险机构的毛收入比我们高得多，如果隶属于产权保险承保人，资本可能会大幅增加。产权保险机构的规模和数量在我们开展产权业务的地理区域有所不同。我们的竞争对手包括其他主要的产权经纪和承销商，以及其他地区性产权保险公司、承保产权公司以及地区和地方层面的独立代理业务。竞争、现有竞争对手的扩张或所有权业务的新进入者可能会影响我们的业务运营和财务状况。
我们行业的主要竞争因素包括：
•产品功能；
•消费者体验；
•员工用户体验；
•实现价值的时间；
•总拥有成本；
•灵活性；
•可伸缩性；
•易于整合；
•客户满意度水平；
•快速创新能力；
•品牌知名度；以及
•品牌声誉。
我们相信，我们的产品战略、创新速度和公司文化使我们能够在这些因素方面进行有利的竞争。然而，我们预计，随着我们的竞争对手在数字能力上投入更多资金，竞争将会加剧。我们保持竞争力的能力将取决于我们不断努力扩大我们的产品能力，增加我们为客户提供的价值。
知识产权
我们认为，我们的成功在一定程度上取决于我们保护核心技术和创新的能力。我们依靠美国和其他司法管辖区的商标、专利、版权和商业秘密法律，以及许可协议、合同限制、保密协议、知识产权转让协议和其他合同保护来建立和保护我们的知识产权。我们通过与员工和承包商签订保密和发明转让协议，以及与第三方签订保密协议来控制对我们专有技术的访问。虽然我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护，但我们相信，我们人员的技术和创造性技能、新服务、特性和功能的创造以及我们软件平台的频繁增强等因素，对于建立和保持我们的技术领先地位更为重要。此外，我们在我们的服务中使用开源软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，而且此类许可证有可能被解释为对我们的服务施加意想不到的条件或限制。
截至2021年12月31日，我们在美国有一项已颁发的专利，在美国、欧洲专利局、加拿大和澳大利亚的专利申请正在等待中。我们继续评估我们的知识产权组合，并可能在未来为我们开发的更多知识产权寻求专利保护。此外，我们已经在美国、英国和欧盟注册了“混合”一词，截至2021年12月31日，我们在美国和加拿大都有未决的商标申请。我们也有在我们的业务中使用或与我们的业务相关的注册域名，最重要的是blend.com。
我们打算寻求更多的知识产权保护，直到我们认为这将是有益和具有成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权，但它们在未来可能得不到尊重，或者可能被宣布无效、规避或挑战。有关其他信息，请参阅标题为风险因素-与我们的知识产权相关的风险-如果未能充分保护我们的知识产权，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
政府监管
我们的客户和潜在客户受到严格的监管，在履行我们的产品和服务所涉及的业务职能时，通常被要求遵守严格的法规。此外，我们还促进遵守这些法规要求。虽然我们目前的业务运营是为了确保我们的业务本身不受广泛的监管，但仍存在某些法规可能适用于我们的风险，包括当我们扩展软件平台的功能和提供的服务时。此外，我们和我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商必须遵守直接适用于我们以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商间接适用的法律和法规制度，包括通过我们的某些产品、作为金融服务公司的技术提供商以及在隐私、信息安全和数据保护以及我们与客户的合同关系等领域。
特别是，我们的客户必须遵守并便于遵守的某些法律、法规和规则包括：
•《贷款真实性法》或TILA及其颁布的Z条例，以及类似的州法律，要求向借款人披露其贷款和信贷交易的条款和条件，并要求债权人遵守某些贷款实践限制以及TRID，后者在收集信息、收取费用以及在收到信贷申请时披露具体贷款条款和成本方面提出了具体要求；
•《房地产和解程序法》或RESPA和条例X要求在申请时向借款人披露金融服务公司对贷款发放成本的善意估计，以及在房地产和解声明结束时，禁止提供或接受任何费用、回扣或房地产和解服务转介的有价值的东西，或接受除实际为关联业务关系提供的服务外的和解费用的一部分或一部分，禁止收取除合法所有权回报以外的任何其他东西，要求使用关联公司，以及未披露关联关系；
•《平等信用机会法》及其颁布的法规B，以及类似的州公平贷款法，禁止债权人基于种族、肤色、性别、年龄、宗教、民族血统、婚姻状况、申请人的全部或部分收入来自任何公共援助计划的事实或申请人真诚地行使联邦消费者信用保护法下的任何权利来阻止或歧视信用申请人；
•《公平信用报告法》及其颁布的条例第五条对消费者报告机构、消费者报告用户和向消费者报告机构提供信息的人规定了某些义务，包括与获取消费者报告、利用消费者报告进行营销、根据消费者报告提供的信息采取不利行动以及保护消费者报告和消费者报告信息的隐私和安全有关的义务；
•《联邦贸易委员会法》第5节，禁止商业中或影响商业的不公平和欺骗性行为或做法；《多德-弗兰克法案》第1031条，禁止与任何消费金融产品或服务有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法；以及类似的州法律，禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；
•《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，简称GLBA)及其颁布的P条例，包括对金融服务公司向非关联第三方披露消费者非公开个人信息的限制，在某些情况下要求金融服务公司限制向其披露此类信息的非关联第三方使用和进一步披露非公开个人信息，并要求金融服务公司披露有关与关联和非关联实体共享信息的某些隐私通知和做法，以及保护个人借款人信息以及其他隐私法律和法规；
•《电子资金转账法》或《EFTA》及其颁布的E号条例，规定了对消费者银行账户资金电子转账的指导方针和限制，包括透支服务的要求，禁止债权人要求消费者在预先授权的(经常性)电子资金转账中偿还信贷协议，以及与此类转账相关的披露和授权要求；
•房主保护法，或HPA，要求披露某些信息，并在达到一定的股本水平时取消或终止抵押贷款保险；
•住房抵押贷款披露法案，或HMDA，和条例C，要求报告贷款发放数据，包括接受、批准、拒绝和撤回的贷款申请数量；
•公平住房法，或FHA，禁止基于种族、性别、民族血统和某些其他特征的住房歧视；
•《抵押贷款许可的安全和公平执法法》，或称SAFE法案，对抵押贷款发起人施加国家许可要求；
•州法律法规规定了与不公平或欺骗性商业行为和消费者保护有关的要求，以及与隐私、信息安全、与数据泄露有关的行为的其他州法律；
•电话消费者保护法，或TCPA及其颁布的条例，对电话销售活动和通过电话、传真或短信与消费者进行其他沟通施加了各种消费者同意要求和其他限制，并提供了旨在保护与此类通信相关的消费者隐私的指导方针；
•2003年《联邦控制非请求色情和营销法》或《垃圾邮件法》、《电话销售规则》或《TSR》以及类似的州法律，对使用电子邮件、电话、传真或短信进行的营销施加各种限制；
•全球和国家商法中的电子签名，或ESIGN法案，以及类似的州法律，特别是统一电子交易法，授权利用电子记录和签名创建具有法律约束力和可执行的协议，并要求金融服务公司获得消费者的同意，以电子方式接收联邦和州法律和法规所要求的披露；
•美国残疾人法案，或称ADA，被解释为包括网站在内的“公共设施场所”，必须满足与访问和使用相关的某些联邦要求；
•金融隐私权法案，或RFPA和类似的州法律，旨在为金融服务公司客户的财务记录提供合理的隐私，使其免受政府审查；
•《银行保密法》或《银行保密法》和《美国爱国者法》，涉及遵守反洗钱、借款人尽职调查和保存记录的政策和程序；
•由美国财政部下属的外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control，简称OFAC)颁布的规定，涉及对威胁美国外交政策和国家安全目标的外国司法管辖区和个人实施和执行制裁，主要是为了防止目标司法管辖区和个人进入美国金融系统；以及
•其他国家和地方性法规。
除了适用于我们客户的法律、法规和规则外，为了促进合规，我们作为金融服务公司的服务提供商和直接向消费者提供市场服务的提供商，以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商，通过我们与客户的关系(包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TCPA、CAN-Spam、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC和州法律法规)，可能被视为遵守某些法律、法规和规则，这些法律、法规和规则对不公平或欺骗性的商业实践和消费者保护施加了相关要求。以及与隐私、信息安全、数据保护和与数据泄露相关的行为有关的其他州法律。
我们还受到与房地产、财产和意外伤害保险、产权保险和结算服务行业、移动和互联网业务以及信息安全、广告、隐私、数据保护和消费者保护法律相关的各种法律、规则和法规的约束。例如，在我们的产权保险业务运营所在的司法管辖区，我们受到适用的州机构广泛的许可、反回扣、费率和结算做法法规的约束。产权保险费率在不同的州有不同的监管，一些州要求我们在费率生效之前提交并获得费率的批准，一些州公布可以收取的费率。请参阅“风险因素-与我们的法律和监管环境有关的风险获取更多信息，并讨论我们的监管风险。
数据隐私和安全
我们收集、使用、接收和以其他方式处理的数据对我们的业务是不可或缺的，为我们提供了改进软件平台和产品的见解。我们在业务中对数据的收集、使用、接收和其他处理使我们受到许多美国州、联邦和外国法律法规的约束，这些法规涉及隐私、数据保护、信息安全以及某些类型数据的收集、存储、共享、使用、传输、披露、保护和处理。例如，这些法规包括GLBA、儿童在线隐私保护法、个人信息保护和电子文档法、CAN-Spam、加拿大反垃圾邮件法、TCPA、FCRA、FTC法案和CCPA。我们致力于遵守并帮助客户遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律和法规。这有助于巩固我们建立信任并为客户提供强大体验的战略。
尽管我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规和其他义务，但我们对法律、实践或软件平台的解释可能与这些法律、法规或义务不一致，或未能或被指控未能满足这些法律、法规或义务的所有要求。我们的合作伙伴、供应商、服务提供商或客户未能遵守适用的法律或法规，或与隐私、数据保护或信息安全有关的任何其他义务，或任何导致未经授权访问、使用或发布与消费者或其他个人有关的个人信息或其他数据的安全损害，或认为发生了上述任何类型的失败或损害，可能损害我们的声誉，阻碍新的和现有客户和消费者使用我们的软件平台，或导致政府机构的罚款、调查或诉讼，以及私人索赔和诉讼，这些都可能对我们的业务造成不利影响，财务状况和经营结果。
见标题为“”的部分风险因素-与我们的法律和监管环境相关的风险-与隐私、信息安全、数据保护或个人信息保护或转移有关的法律或法规的变化，或者我们实际或认为未能遵守此类法律和法规或与隐私、信息安全、数据保护或个人信息保护或转移有关的任何其他义务，都可能对我们的业务产生不利影响。有关我们对与隐私、数据保护和信息安全相关的法律法规的更多信息。
企业信息
Blend Labs，Inc.于2012年4月17日在特拉华州注册成立。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州旧金山卡尼街415号，邮编：94108，电话号码是(650550-4810.
附加信息
我们的网站位于https://www.blend.com，我们的投资者关系网站位于https://investor.blend.com.在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交有关材料后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费获取我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)、年度股东大会委托书以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修订。美国证券交易委员会还保留了一个网站，其中包含我们在美国证券交易委员会上的备案文件：www.sec.gov。
我们已经并打算继续使用我们的网站、投资者关系网站、新闻网站(https://www.博客(https://blend.com/company/newsroom)，)和社交媒体帐户，包括我们的推特帐户(@blendLabsinc)、脸书帐户(@blendLabs)和我们的Instagram帐户(@blendLabs)，作为披露重要的非公开信息和遵守FD法规下的披露义务的手段。
以上提供的网站内容无意以引用方式纳入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。此外，我们对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项。危险因素
我们的业务涉及重大风险，其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分，以及我们的合并财务报表和相关说明。以下任何风险都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或前景产生不利影响，并可能导致我们A类普通股的交易价格下跌。我们的业务、财务状况、经营结果或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们不知道，或者我们目前认为不是实质性的。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。我们的风险因素并不保证截至本报告之日不存在这种情况，也不应被解释为肯定地说，这种风险或情况没有全部或部分发生。
风险因素摘要
我们的业务所面临的风险和不确定因素包括但不限于：
•我们最近经历了快速增长，我们预计未来不会以这样的历史速度增长；
•我们有过净亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利；
•如果我们不能以具有成本效益的方式留住现有客户或获得新客户，或者如果我们的客户不能继续使用我们的产品和服务，我们的收入可能会减少，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响；
•我们很大比例的收入集中在少数关键客户身上，如果我们与这些关键客户中的任何一个终止关系或随着时间的推移大幅降低与他们的业务水平，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景都将受到不利影响；
•我们面临着激烈的竞争，如果我们不能有效地竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响；
•我们在一个不断发展的行业中的经营历史有限，这使得我们很难评估我们的未来前景，并可能增加我们不会成功的风险；
•我们预计将通过战略收购和伙伴关系实现显著增长，包括我们对标题365的收购，我们面临着与整合此类收购和管理此类增长相关的风险；
•经济状况的变化，特别是那些影响房地产和抵押贷款活动水平的变化，如抵押贷款利率、信贷可获得性、房地产价格、通胀和消费者信心，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响；
•我们的经营业绩可能会在不同时期波动，这可能会导致我们A类普通股的市场价格下降；
•影响我们或我们所依赖或合作的第三方的网络攻击、安全漏洞或事件可能使我们或我们的客户和消费者面临丢失或滥用机密信息的风险，并对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响；
•我们可能会受到索赔、诉讼、政府调查和其他程序的影响，这些程序可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响；
•我们的客户是，在某些情况下，我们是或可能是，受制于各种联邦、州和地方法律，包括与消费者保护和金融服务相关的法律；
•我们依赖于我们平台在不受我们控制的第三方应用程序和服务之间的互操作性；
•未能充分保护我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响；
•我们已发现财务报告的内部控制存在重大弱点，并可能在未来发现更多重大弱点，或未能维持有效的内部控制制度，这可能导致我们的合并财务报表出现重大错报，或导致我们无法履行定期报告义务；
•我们A类普通股的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资；以及
•我们普通股的多级结构具有将投票权集中到Blend的负责人、联合创始人兼董事会主席Nima Ghamsari的效果，这将严重限制您影响或指导提交给我们的股东批准的事项的结果，包括我们的董事会的选举、通过对我们的公司注册证书的修订(“修订和重新发布的公司注册证书”)以及修订和重述的章程，以及批准任何合并、合并、出售我们的所有或基本上所有资产或其他重大公司交易。
与我们的业务和运营相关的风险
我们最近经历了快速增长，我们预计未来不会以这样的历史速度增长。
我们在过去几年中增长迅速，因此，我们最近的收入增长率和财务表现不应被视为我们未来表现的指标。2021年和2020年，我们的混合平台部门收入分别为1.356亿美元和9600万美元，同比增长41%。我们预计未来一段时间我们的收入增长率将会下降。我们认为，我们收入的增长取决于许多因素，包括我们为产品和服务有效定价的能力，以便我们能够在不影响盈利的情况下吸引和留住客户，吸引新客户，增加现有客户对我们解决方案的使用，为我们的客户提供出色的支持，以及成功地发现并收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们解决方案的业务、产品或技术。
您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入或关键业务指标作为我们未来期间收入、收入增长、关键业务指标或关键业务指标增长的任何指标。特别值得一提的是，我们的收入增长率在前几个时期有所波动。我们预计我们的收入增长率将在短期内继续波动，在长期内下降。随着我们业务规模的扩大和市场采用率的提高，我们的收入增长率在未来可能会下降。我们的收入增长可能放缓或下降，原因有很多，包括对我们产品和服务的需求减少，使用我们产品和服务的金融服务公司数量增长不足，或我们现有客户基础内的产品和服务没有扩大，交易量和组合，特别是与我们的重要客户的交易量和组合，竞争加剧，我们整个市场的增长或规模减少，或者如果我们由于任何原因未能利用增长机会，总体经济状况，以及我们业务的成熟等等。我们还预计将继续投资于我们业务的发展和扩张，这可能不会导致收入或增长的增加。如果我们的收入增长率下降，投资者对我们业务的看法以及我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们有过净亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。
自2012年成立以来，我们在每个时期都发生了净亏损，未来我们可能无法实现或保持盈利。我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别净亏损1.699亿美元和7460万美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的累计赤字分别为4.428亿美元和2.729亿美元。我们预计我们的成本将随着时间的推移而增加，我们的亏损将继续下去，因为我们预计将投入大量额外资金来发展我们的业务并作为一家上市公司运营。我们已经并预计将继续在产品开发上投入大量的财务和其他资源，包括对我们的产品、工程和设计团队的投资，以及为我们现有的产品和平台开发新产品和新功能；我们的技术基础设施，包括系统架构、管理工具、可扩展性、可用性、性能和安全性，以及灾难恢复措施；我们的销售、营销和客户成功组织；收购或战略投资；以及一般管理，包括法律和会计费用。这些努力的成本可能比我们预期的更高，可能不会导致我们的收入增加或业务增长。任何未能充分增加我们的收入，以跟上我们的投资和其他费用的速度，都可能阻止我们实现或保持持续的盈利能力或正现金流。此外，在通货膨胀的环境下，我们的成本可能会增加，我们可能无法相应地提高产品的定价，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。如果我们不能在遇到这些风险和挑战时成功地应对它们，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们未能以具有成本效益的方式留住现有客户或获得新客户，或者如果我们的客户未能保持对我们产品和服务的使用，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们能否在未来继续增长，在一定程度上取决于我们能否成功地与客户保持成功的关系。如果我们的任何客户暂停、限制或停止运营，或以其他方式终止与我们的关系，通过我们平台实现的交易数量可能会减少，我们的收入和收入增长率可能会受到不利影响。此外，拥有多样化的客户组合对于降低与不断变化的消费者支出行为、经济状况和其他可能影响特定类型的金融服务公司或行业的因素相关的风险非常重要。虽然我们预计，随着我们从其他客户那里获得更多收入，来自最大客户的收入占我们总收入的比例将随着时间的推移而下降，但我们也相信，至少在短期内，来自最大客户的收入可能会继续占我们收入的很大一部分。
如果我们不能以具有成本效益的方式留住现有客户或获得新客户，或者如果我们的客户无法保持对我们产品和服务的使用，我们将无法继续增长我们的业务。我们保持和发展与客户的关系的能力取决于客户与我们合作的意愿。我们平台对客户的吸引力取决于其他因素：我们的品牌和声誉、我们收取的费用、我们维持我们对客户的价值主张的能力、竞争对手提供的产品和服务，以及我们履行和维护客户协议的能力。我们的许多客户对我们没有长期的合同财务承诺，因此，我们的许多客户可以随时减少或停止使用我们的产品和服务，而不会受到惩罚或终止费用。此外，我们的一部分客户通常可以在没有理由的情况下终止与我们的协议，但需要提前通知的要求有限。我们的客户可以决定停止与我们合作，停止通过我们的平台处理交易，或者与我们的竞争对手建立独家或更有利的关系。此外，金融服务业的任何低迷都可能导致我们的客户减少他们在贷款技术上的支出，或者寻求终止或重新谈判他们与我们的协议。我们的客户没有义务在初始或当前订阅期限到期后与我们续订，并且我们的客户如果选择续订，可能会根据对我们不太有利的定价或其他合同条款续订，或者要求以成本过高的方式修改他们的协议条款。我们的续约率可能会因多种因素而下降或波动。, 包括我们的客户对我们的定价或我们的产品的满意度，以及他们继续运营或支出水平的能力。此外，我们客户的监管机构可能会要求他们终止或以其他方式限制他们与我们的业务往来，或者施加监管压力，限制他们与我们做生意的能力。如果我们的任何客户停止与我们合作，暂停、限制或停止他们的运营，不以类似的定价条款续订他们与我们的订阅，或者以其他方式终止他们与我们的关系，通过我们平台实现的贷款和其他交易的数量可能会减少，我们的收入和收入增长率可能会受到不利影响。
此外，随着我们基于云的银行软件的市场继续发展，我们可能无法基于我们历史上使用的相同定价模式来吸引新客户。大型或有影响力的金融服务公司可能会要求我们提供更优惠的价格或其他合同条款。因此，我们未来可能被要求改变定价模式，降低价格，或接受其他不利的合同条款，其中任何一项都可能对我们的收入和收入增长率产生不利影响。
未来，我们可能会与任何客户发生分歧或纠纷，这可能会对我们与他们的关系产生负面影响或威胁。在我们与客户的协议中，我们作出某些陈述、保证和契约，说明我们遵守适用于我们向客户提供服务的法律法规的某些程序和指南。如果这些陈述和保证在作出时不准确，或者如果我们未能履行约定，我们可能要对由此产生的任何损害负责，包括可能与受影响的交易相关的任何损失，我们的声誉和继续吸引新客户的能力可能会受到不利影响。此外，我们的客户可能会与彼此、我们的竞争对手或第三方进行合并、收购或合并，其中任何一项都可能扰乱我们与客户现有的和潜在的关系。
如果我们无法留住任何较大客户或大量较小客户，如果我们不获得新客户，如果我们不在我们的平台上不断扩大客户的收入和数量，或者如果我们不吸引和保留多样化的客户组合，我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景可能会受到不利影响。
我们很大比例的收入集中在少数关键客户身上，如果我们与这些关键客户中的任何一个终止关系或与他们的业务水平随着时间的推移而大幅下降，我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景都将受到不利影响。
从历史上看，我们的某些客户一直占我们收入的很大一部分。例如，2021年，我们在混合平台细分市场中排名前五的客户占细分市场收入的29.9%，截至2021年12月31日，我们在混合平台细分市场中有23个客户的年收入超过100万美元，占2021年细分市场收入的54.7%。此外，我们的产权交易量有很大一部分依赖于包括库珀先生在内的某些客户。例如，从收购完成至2021年12月31日的六个月内，我们在标题365部门中排名前五的客户占部门收入的83.1%，其中库珀先生占部门收入的58.8%，截至2021年12月31日，我们在标题365部门有10个客户的年收入超过100万美元，占截至12月31日的六个月部门收入的91.7%。自完成对Title365的收购以来，我们经历了低于预期的所有权交易量，未来可能会进一步减少。任何此类客户的所有权交易量的减少，或我们与任何此类客户关系的恶化，都可能对我们的所有权业务产生重大影响。我们很大一部分业务和交易量集中在有限数量的客户或类型的客户或行业，使我们不成比例地面临任何选择不再与我们合作或选择与竞争对手合作的客户，这些客户或行业的经济表现或市场份额，包括挑战者银行或技术颠覆者的结果，或影响该等客户或行业的任何事件、情况或风险。另外, 由于我们与许多客户没有长期的合同财务承诺，关键客户的财务运营发生重大变化可能会影响我们与该客户的交易量，从而影响我们的收入增长。如果我们无法继续增加我们平台上的其他客户数量，或者如果我们的任何关键客户暂停、限制或停止运营，或者以其他方式终止与我们的关系或失去市场份额，我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
我们面临着激烈的竞争，如果我们不能有效地竞争，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们经营的市场竞争激烈，其特点是用户偏好不断变化、分散，以及频繁推出新服务和产品。我们软件平台的主要竞争对手包括单点解决方案供应商、具有专有数字功能的后台软件供应商以及金融服务公司内部开发的系统。我们目前和未来的竞争对手可能享有竞争优势，例如更高的知名度、更长的经营历史、在某些市场的更大类别份额、市场特定知识、与金融服务公司建立的关系(包括那些市场份额比我们的客户更大的公司)、在某些市场更大的现有用户基础、更成功的营销能力，以及比我们拥有的更多的财务、技术和其他资源。更大的财务资源和产品开发能力可能会使这些竞争对手更快地对新技术或新兴技术以及金融服务公司偏好的变化做出反应，这些变化可能会降低我们的平台的吸引力或使其过时。我们的竞争对手也可能在他们之间或与其他公司之间进行收购或建立合作或其他战略关系，推出具有竞争力的价格和性能特点的新产品，或者开展比我们更激进的营销活动。此外，我们的许多竞争对手资本充足，提供折扣服务、更低的定价、激励、折扣和促销，以及创新的平台和产品，这些可能比我们提供的产品更具吸引力。此外，我们的客户可能决定开发他们自己的解决方案，与我们的解决方案竞争。
随着我们和我们的竞争对手推出新的产品并在数字功能上投入更多资金，以及现有产品的发展，我们预计将受到额外的竞争。我们的竞争对手可能会采用我们的某些平台功能，或者可能会采用客户比我们更看重的创新，这会降低我们的平台的吸引力，并降低我们区分我们平台的能力。竞争加剧可能会导致我们使用我们的平台产生的收入减少，原因包括需求或定价压力、客户数量、我们平台的使用频率和我们的利润率减少。由于所有这些原因，我们可能无法成功竞争。如果我们失去现有客户，无法吸引新客户，或者由于竞争加剧而被迫做出定价让步，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们在一个不断发展的行业中的运营历史有限，这使得我们很难评估未来的前景，并可能增加我们不会成功的风险。
我们成立于2012年，近年来经历了快速增长。我们有限的运营历史可能会使我们很难对未来的业绩做出准确的预测。由于我们面临的风险和困难，评估我们的业务和未来前景可能也很困难。这些风险和困难包括我们有能力：
•准确预测我们的收入并计划我们的运营费用；
•开发可扩展、高性能的技术基础设施，能够高效、可靠地处理增加的使用量以及部署新功能和服务；
•维持和增加通过我们的平台实现的交易量；
•建立和维护新的客户关系；
•成功识别、谈判、执行和整合战略收购和合作伙伴关系；
•成功地与当前和未来的竞争对手竞争；
•成功打造我们的品牌，保护我们的声誉不受负面宣传的影响；
•提高我们营销策略的有效性；
•根据不断变化的宏观经济形势和信贷市场波动，及时调整自主技术、产品和服务；
•加入新的生态系统伙伴关系并维持现有的生态系统伙伴关系；
•成功引进和整合新的产品和服务，进入新的市场和地域；
•适应客户和消费者与技术互动方式的快速发展趋势；
•遵守并成功适应复杂和不断变化的监管环境；
•防范欺诈和网络盗窃；
•避免中断或中断我们的服务；
•有效保护和维护我们系统中接收、访问、存储、提供和使用的信息的机密性；
•成功地获得并维持资金和流动资金，以支持持续增长和一般企业用途；
•吸引、整合和留住合格的员工；以及
•有效管理我们人员和运营的快速增长。
如果我们不能解决我们面临的风险和困难，包括与上述挑战相关的风险和困难，以及与本文件其他地方描述的挑战有关的风险和困难，“风险因素部分，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。此外，由于我们的历史财务数据有限，并且在一个快速发展的市场中运营，因此对我们未来收入和支出的任何预测都可能不像我们有更长的运营历史或在更可预测的市场中运营时那样准确。我们在过去和未来都会遇到风险和不确定因素，这些风险和不确定因素是在快速变化的行业中经营历史有限的成长型公司经常遇到的。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来计划和运营业务)的假设是不正确的或发生了变化，或者如果我们没有成功地应对这些风险，我们的运营结果可能与我们的预期大不相同，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们预计将通过战略收购和合作伙伴关系(包括我们对Title365的收购)实现显著增长，我们面临着与整合此类收购和管理此类增长相关的风险。
作为我们增长战略的一部分，我们过去收购并对公司、企业、人员和技术进行了重大投资，未来可能会收购或进行重大投资。例如，2021年6月30日，我们完成了对Title365的收购。由于收购的结构、技术的整合、他们的团队和我们团队之间的规模、位置和文化差异等原因，每一笔收购都需要独特的整合方法，并且需要并将继续需要我们的管理团队的关注。随着我们的持续增长，我们的收购和投资规模可能会增加。除了与此类收购和投资相关的较高收购价格外，较大的收购和投资还可能需要额外的管理资源，以将更重要且往往更复杂的业务整合到我们的公司中。我们将继续探索和评估其他收购，其中一些可能与我们对Title365的收购在规模和投资上相同，甚至更大。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们整合这些收购并有效管理这些业务、合作伙伴关系和交易的能力。如果我们无法获得此类收购的预期效益或协同效应，或者我们在将被收购的业务与我们的业务整合方面遇到困难，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此类战略收购和伙伴关系带来的挑战和风险包括：
•转移管理层在收购和整合过程中的注意力，包括监督可能在收购协议的或有对价规定下继续经营的被收购企业；
•薪酬变动或管理层、汇报关系或未来业绩变动导致的员工士气下降和留任问题；
•需要整合每家被收购公司的业务、系统、技术、产品和人员，如果延迟或不实施这种整合可能导致效率低下和缺乏控制，以及与整合相关的可能出现的不可预见的困难和支出；
•需要在收购前可能没有强有力的控制程序和政策的公司实施适用于规模较大的美国上市公司的内部控制程序和政策，特别是在以下方面：内部控制的有效性、网络和信息安全做法、事件应对计划、业务连续性和灾难恢复计划、对隐私、数据保护、信息安全和其他法规的遵守，以及对美国经济政策和制裁的遵守，这些政策和制裁以前可能不适用于被收购公司的运营；
•难以准确预测和核算收购交易的财务影响，包括会计费用、购进会计项下递延收入的注销以及合并和报告历来没有遵循公认会计准则的被收购公司的结果；
•实施重组行动和降低成本举措，以精简业务和提高成本效益；
•我们可能被要求支付超过初始公允价值的或有对价，并且或有对价可能在我们没有足够的现金可用于支付此类对价时支付；
•在包括外国实体或业务的外国收购或收购的情况下，需要整合跨不同文化和语言的业务，并处理与特定国家相关的特定经济、货币、政治和监管风险以及收购可能产生的税收风险；
•由于在全球增加新的办公室、员工和其他服务提供商、福利计划、股权奖励、工作类型和业务线，增加了法律、监管和合规风险，以及与减轻这些风险相关的额外成本；以及
•对被收购公司在收购前的活动的责任，包括知识产权、商业和其他诉讼索赔或纠纷、网络和信息安全漏洞和事件、违反法律、规则和法规的行为，包括与员工分类、税务责任和其他已知和未知责任有关的责任。
如果我们不能成功地整合和管理我们的收购和战略合作伙伴关系，我们可能无法实现此类交易的预期好处或承担额外的负债，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
市场利率的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
利率上升可能会对消费者的支出水平以及他们借钱的能力和意愿产生不利影响。更高的利率通常会导致向消费者收取更高的贷款利率，这可能会对我们的客户创造交易量的能力以及通过我们平台实现的交易数量产生不利影响，从而影响我们从此类交易中创造收入的能力。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在2022年3月提高了利率，并表示预计未来将再次加息。由于本次或其他利率上调，金融服务公司和消费者可能不愿参与我们的平台或使用我们的服务，从而减少通过我们平台实现的交易量或处理的产权订单价值，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的经营业绩可能会在不同时期波动，这可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
我们的经营结果在历史上是不同时期的，我们预计，由于各种因素，我们的经营结果将继续在不同季度和年度之间变化很大，其中许多因素是我们无法控制的，很难预测。因此，您不应依赖我们的历史运营结果作为未来业绩的指标。许多因素可能会影响我们的运营结果，包括：
•我们以符合成本效益的方式吸引和留住客户的能力；
•我们有能力保持或增加贷款量、处理的交易、平台利用率和产权订单关闭，并改善贷款组合；
•我们有能力在现有市场成功扩张，并成功进入新市场；
•金融服务公司在基于云的软件产品和解决方案方面行为的变化；
•与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施相关的运营费用的金额和时间安排，包括获取新客户和维护现有客户；
•我们从我们的产品和市场产生的收入组合；
•新产品和服务的时机和成功；
•世界经济状况的影响，包括经济放缓、衰退和信贷市场收紧，包括新冠肺炎疫情对经济的影响；
•我们业务的季节性；
•我们有能力保持适当的增长率并有效地管理这种增长；
•我们有能力跟上行业技术变化的步伐；
•我们的销售和营销努力取得了成功；
•负面宣传对我们的业务、声誉或品牌的影响；
•我们保护、维护和执行我们知识产权的能力；
•与辩护索赔相关的费用，包括知识产权侵权索赔，以及相关的判决或和解；
•影响我们业务的政府或其他法规的变化，包括州和联邦银行法律法规或联邦货币政策的变化；
•服务中断以及对我们的业务、声誉或品牌的任何相关影响；
•吸引和聘用合格的员工和关键人员；
•我们有能力选择和有效管理合作伙伴、供应商和其他服务提供商；
•自然或人为灾难事件的影响；
•我们的财务报告内部控制的有效性；以及
•我们税率的变化或承担额外的纳税义务。
我们经营结果的可变性和不可预测性可能导致我们无法达到我们或分析师对特定时期的收入或其他经营结果的预期。如果我们未能达到或超过这样的预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
影响我们或我们所依赖或合作的第三方的网络攻击、安全漏洞或事件可能会使我们或我们的客户和消费者面临丢失或滥用机密信息的风险，并对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们越来越依赖信息技术系统和基础设施来运营我们的业务。在我们的正常业务过程中，我们收集、接收、使用、传输、存储和处理大量的敏感信息，包括个人信息、信用信息和其他敏感和机密的消费者信息。至关重要的是，我们这样做的方式旨在维护此类敏感信息的机密性、完整性和可用性。此外，在我们的正常业务过程中，我们收集、存储、传输和处理大量机密业务信息，包括知识产权、专有公司和业务信息以及其他机密信息。我们还与我们的某些合作伙伴、供应商和其他服务提供商达成了协议，要求我们与他们共享我们维护和以其他方式处理的某些信息，包括消费者信息。我们业务的某些要素(包括我们信息技术基础设施的要素)依赖于第三方，因此，我们管理着许多可能可以访问我们的计算机网络和敏感或机密信息的第三方服务提供商。此外，这些第三方中的许多人又可能将其部分责任分包或外包给其他第三方。我们的信息技术系统，包括涉及或能够使用这些系统的第三方的职能，既庞大又复杂，有许多入口点和访问点。我们的系统和我们的第三方服务提供商的系统可能容易受到无意、无意或恶意的内部和外部网络攻击，包括安全漏洞、事件、暴露、入侵、恶意软件、勒索软件和社会工程攻击, 网络钓鱼和鱼叉式钓鱼企图、欺诈性诱骗、电子欺诈、电信欺诈企图通过分布式拒绝服务攻击使我们的服务器过载、员工盗窃、错误或渎职、第三方(包括拥有大量财政和技术资源的外国政府或国家行为者)或内部行为者未经授权的访问，或其他攻击和类似的中断。我们的员工、合作伙伴、供应商、服务提供商、客户或恶意第三方的疏忽或故意行为可能会利用任何漏洞。例如，在2021年12月，流行的日志软件Log4j中的一个漏洞被公开宣布。如果不打补丁，就可以利用Log4j漏洞，使未经授权的攻击者能够在使用Log4j的系统上远程执行代码。我们已采取措施确保在我们的系统中修补了这些漏洞，但我们不能保证我们所依赖的每个系统中的所有漏洞都已被修补，也不能保证我们所依赖的Log4j或其他开源软件的其他关键漏洞不会被发现。此外，尽管我们采取了培训和质量保证预防措施，但在处理敏感信息时涉及到人工流程，因此此类敏感信息可能会在无意中被误导。虽然我们已采取措施保护我们有权访问的敏感和机密信息，并实施了多个重叠控制以降低单一控制失败的风险，但我们或我们的合作伙伴、供应商或其他服务提供商的安全措施可能被攻破，或者我们可能遭受数据丢失或未经授权访问我们的平台或我们业务中使用的系统或网络。
由于此类网络攻击的频率越来越高，持续性、复杂性和强度越来越高，用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术也在频繁变化，可能要到针对目标发起攻击时才能获知，因此我们和我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商可能无法预测或阻止这些攻击、及时做出反应或实施足够的预防措施，并且我们可能会在检测或补救安全漏洞以及其他与隐私和安全相关的事件方面面临延迟。我们和我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商面临的这些安全风险，由于应对新冠肺炎疫情而远程工作的员工和服务提供商的增加而加剧。
此外，我们平台上的消费者可能在他们自己的设备上存在与我们的系统和平台完全无关的漏洞，但可能会错误地将他们自己的漏洞归因于我们。我们平台上的消费者也可能通过使用我们的平台向其他第三方提供敏感信息，消费者可能会错误地将其他第三方对此类信息的任何滥用归因于我们。此外，其他公司遇到的违规行为也可能对我们不利。例如，凭据填充和商业电子邮件泄露攻击正变得越来越常见，经验丰富的攻击者可以掩盖他们的攻击，使它们越来越难以识别和预防。某些努力可能得到国家支持或得到大量财政和技术资源的支持，这使得它们更难被发现、补救或以其他方式作出反应。
我们也已经并可能继续受到严重的供应链攻击，我们不能保证我们或我们的合作伙伴、供应商或服务提供商的系统和网络没有被攻破，或者它们不包含可利用的缺陷或错误，这些缺陷或错误可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们服务的第三方的系统和网络被破坏或中断。此外，美国和其他地方的法律、法规、政府指导以及行业标准和做法正在迅速演变，以应对这些威胁。我们可能会面临监管机构和客户对我们产品和服务的此类要求带来的更大合规负担，还会产生监督和监控我们自己的供应链的额外成本。
尽管我们开发的系统和流程旨在保护我们维护的以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商代表我们维护的机密和敏感信息，包括我们客户、消费者和员工的个人信息，保护我们的系统，防止数据丢失，并防止安全漏洞和安全事故，但这些安全措施过去可能无法完全保护我们的系统，也无法保证未来的安全。我们业务中使用的信息技术系统和基础设施可能容易受到网络攻击或安全漏洞，第三方可能能够访问数据，包括我们客户、消费者或员工的个人信息，或通过这些系统访问的其他敏感和专有数据。员工在存储、使用或传输任何此类数据时的错误、渎职或其他错误可能会导致实际或感知的隐私或安全漏洞或其他安全事件。尽管我们有政策和技术限制对我们存储的个人信息的访问，但这些政策和技术可能并不在所有情况下都有效。任何实际或感知的侵犯隐私行为，或任何实际或感知的安全漏洞或其他事件，都可能中断我们的运营，导致我们的平台不可用，导致敏感或机密信息、个人信息或其他数据的丢失或不当访问，或获取或披露敏感或机密信息、个人信息或其他数据，导致欺诈性资金转移，损害我们的声誉、品牌和竞争地位，损害我们与客户的关系，使我们受到不利的媒体报道，或导致索赔、监管调查和诉讼以及重大的法律、监管和财务风险，包括监管机构的持续监控, 任何此类事件或认为我们的安全措施不足的任何看法都可能导致客户对我们的平台失去信心或减少使用，任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。影响我们与之共享或披露数据的任何实体(例如，包括我们的合作伙伴、供应商或其他服务提供商)的任何实际或预期的隐私或安全违规行为，或其他安全事件，都可能产生类似的影响。我们还预计在检测和防止隐私和安全违规行为及其他安全事件方面会产生巨大成本，而且我们可能会面临增加的成本和要求，以便在发生实际或预期的隐私或安全违规行为或其他事件时花费大量资源。
此外，对基于任何隐私或安全漏洞或其他安全事件的索赔或诉讼进行辩护，无论其是非曲直，都可能代价高昂，并转移管理层的注意力。我们不能保证我们与客户的协议、与服务提供商的合同和其他合同中关于责任限制的任何条款，包括与隐私或安全违规或其他安全事件有关的条款，是可执行的或足够的，或以其他方式保护我们免受任何特定索赔的任何责任或损害。我们不能确定我们的保险范围是否足以支付实际发生的数据处理或信息安全成本或债务，我们不能确定我们是否继续以商业合理的条款或根本不能获得保险，或者任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们业务的增长将取决于值得信赖的声誉和强大的品牌，任何未能维护、保护和提升我们的品牌都将损害我们保留或扩大客户基础的能力，以及我们提高他们参与度的能力。
我们相信，保持值得信赖的声誉和强大的品牌对我们的成功以及我们吸引客户到我们的平台并与监管机构保持良好关系的能力至关重要。我们的声誉、品牌和与现有和新客户建立信任的能力可能会受到对我们、我们的平台、合作伙伴和使用我们或我们竞争对手平台的客户的投诉和负面宣传的不利影响，即使事实不正确或基于个别事件。对我们平台或公司的负面看法可能会损害我们的声誉和品牌，包括以下原因：
•对基于云的软件以及我们的行业和公司的看法，包括我们基于云的软件平台的质量、安全性和可靠性；
•我们平台的整体用户体验；
•对我们的平台进行更改；
•未能提供客户或消费者所寻求的一系列选择；
•我们有能力有效地管理和解决客户和消费者投诉；
•用户或第三方的欺诈、非法、疏忽、鲁莽或其他不当行为；
•我们平台的实际或预期中断、故障或缺陷、错误、漏洞或错误，或类似事件，例如隐私或安全违规或其他安全事件、站点中断、支付中断或其他影响或可能被视为影响我们服务可靠性的事件，包括我们依赖的第三方提供的服务；
•对我们的平台提起诉讼或监管机构对其进行调查；
•客户或消费者对我们的政策缺乏认识或遵守；
•未能遵守法律、税务、隐私、数据保护、信息安全或监管要求；
•改变我们在收集和使用客户和消费者数据方面的做法；
•未能以用户认为有效、公平和透明的方式执行我们的政策；
•未能以与我们的价值观和使命一致的方式运营我们的业务；
•为客户提供不充分或不满意的支持体验；
•我们的管理团队或其他员工或承包商的非法或其他不当行为；或
•未能注册并防止盗用我们的商标。
如果我们不成功地发展、保护和提高我们的声誉和品牌，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
自2012年以来，我们经历了员工人数、客户和运营的快速增长，预计未来还将继续增长。我们的旧金山总部和我们在美国各地的许多办事处都出现了员工增长。这种增长已经并可能继续对管理以及我们的运营和金融基础设施产生巨大的需求。与许多处于我们成长阶段的公司一样，截至2021年12月31日，我们的Blend平台部门的大多数员工加入我们的时间不到12个月。我们已经并打算继续在我们的技术、客户服务、风险、销售和营销基础设施方面进行大量投资。我们有能力有效地管理我们的增长，并将新员工、技术和收购整合到我们现有的业务中，这将要求我们继续扩展我们的运营和财务基础设施，并继续有效地整合、发展和激励大量新员工，同时保持我们文化的有益方面。持续的增长可能会挑战我们开发和改进我们的信息技术基础设施以及我们的运营、财务和管理控制、增强我们的报告系统和程序、招聘、培训和留住高技能人员以及保持用户满意度的能力。此外，如果我们不有效地管理业务和运营的增长，我们的平台质量和运营效率可能会受到影响，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，在对截至2021年12月31日的年度的合并财务报表进行审计时, 我们发现，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。我们未能对财务报告实施和保持有效的内部控制，可能会导致我们的合并财务报表出现错误，导致我们的财务报表重述，并可能导致我们无法履行报告义务，其中任何一项都可能降低投资者对我们的信心，并可能导致我们的A类普通股价格下跌。我们将需要继续改善我们的运营和金融基础设施，以便有效地管理我们的业务，并准确地报告我们的运营结果。
系统故障和由此导致的网站或平台可用性中断，或网站或平台的其他延迟或响应时间缓慢，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们目前通过第三方数据中心托管设施在我们的平台上为客户和消费者提供服务。我们的客户(包括他们的客户)和消费者能够随时访问我们的平台，并且我们平台的性能响应迅速，这对我们的成功至关重要。我们的系统或我们所依赖的第三方的系统可能会遇到服务中断、中断、故障或降级或其他性能问题，原因包括硬件和软件缺陷或故障、分布式拒绝服务和其他网络攻击、基础设施变化、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾、其他自然灾害、电力损失、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒、勒索软件、恶意软件或其他事件。我们的系统还可能遭到入室闯入、破坏、盗窃和蓄意破坏行为，包括我们自己的员工。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能发生的情况。这些可能性可能会导致信息丢失、损坏、更改或延迟，包括与我们的客户和消费者相关的信息。我们的业务中断保险可能不足以弥补由于系统故障和类似事件导致的服务中断可能导致的所有损失。此外，在某些情况下，合作伙伴、供应商和其他服务提供商运行我们访问的自己的平台，因此，我们很容易受到他们服务中断的影响。如果我们的数据中心安排终止，或者如果出现任何服务失误或中心损坏，我们的服务可能会经历长时间的中断，以及安排新设施和服务的延迟和额外费用。
我们已经并可能继续经历系统故障和其他事件或情况，这些事件或条件会不时中断可用性或降低或影响我们平台的速度或功能。这些系统故障通常是由于部署软件更新时出现意外错误，或者由于与存储、网络或计算容量耗尽相关的临时基础架构故障而发生的。这些事件导致了收入损失，尽管到目前为止这种损失还不是很大。未来的系统故障可能会导致收入的重大损失。此外，我们过去曾根据合同义务向客户提供信用和/或自愿向客户付款，以补偿他们在系统故障或类似事件中的损失，我们未来可能会提供类似的信用。此外，受影响的客户或消费者可以就其损失向我们寻求金钱追索，而此类索赔即使不成功，对我们来说也可能是耗时和昂贵的。此外，在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间段内确定这些性能问题的一个或多个原因。我们平台的可用性、速度或其他功能的长期中断或降低可能会对我们的业务和声誉造成不利影响，并可能导致客户流失。
此外，我们与少数客户签订了服务级别协议，要求我们满足特定的交易响应时间。如果我们无法满足这些要求，无论是由于系统故障、平台性能缓慢或其他原因，我们的客户可能会要求我们提供信用，这可能会对我们提供此类信用期间的收入和运营结果产生不利影响。
我们在以成功为基础的商业模式下运营，经常依赖客户自我报告完成的交易，这可能会使估计和预测收入变得困难。
我们通过软件即服务协议提供我们的银行产品，其中对每笔完成的交易进行费用评估，例如融资贷款、新开户或结束交易。我们不会对放弃的申请或拒绝的申请收费，即使它们会导致我们产生成本。我们的客户可以根据订阅安排访问我们的平台，在订阅安排下，客户承诺在合同期限内以指定价格完成最少数量的交易，或者在基于使用的安排下，客户以指定价格为完成的交易支付可变金额的欠款。我们的订阅安排在合同期限内通常是不可取消的，如果完成的交易数量超过合同最低要求，我们还可以赚取额外的超额费用。我们基于使用情况的安排通常可由客户随时终止。我们按费率确认我们的订阅安排的收入，因为客户在整个合同期内接收和消费我们平台的好处。当已完成的交易使用我们的平台处理时，我们确认基于使用的安排的费用。
我们在向客户开具与我们的安排相关的使用费和超时费发票时，使用并经常依赖于客户对完成交易的报告。如果我们客户对已完成交易的报告不及时或不准确，可能会影响我们估计收入的能力，这可能会影响我们从客户那里确认的实际和预测收入的准确性。如果我们错误地预测了来自客户的收入，并且收入数额低于我们提供给投资者的预测，我们A类普通股的价格可能会大幅下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的销售周期可能是不可预测的、耗时的和昂贵的。
我们的销售流程包括对潜在和现有客户进行培训，让他们了解我们的产品和服务的优势和技术能力。潜在客户往往会进行漫长的评估过程，这通常不仅涉及我们的产品和服务，还包括我们竞争对手的产品和服务。我们的销售周期通常很长，小型金融服务公司的销售周期通常从6个月到9个月不等，而大型金融服务公司的销售周期通常从12个月到18个月或更长。我们可能会在我们的销售和营销努力上花费大量的时间、精力和金钱，但不能保证我们的努力会产生任何销售。影响我们客户业务的事件可能发生在销售周期中，这些事件可能会影响购买的规模或时机，从而增加我们的业务和运营结果的不可预测性。由于这些因素，我们未来可能面临更大的成本、更长的销售周期和更不可预测性，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于金融服务业的收入，并受到与抵押贷款行业和更大的金融服务业相关的风险的影响。我们的业务也可能受到抵押贷款行业不景气的不利影响。
通过我们的平台和产权成交订单处理的大部分交易涉及抵押贷款和再融资，我们的财务前景在很大程度上取决于金融服务业的生态系统。如果金融服务公司因提供金融产品而遭受巨额或意想不到的损失，这些公司可能会选择减少与我们一起消费的金额。此外，来自挑战者银行和技术颠覆者对金融服务公司的竞争加剧，以及金融服务业总体消费者需求的下降，可能会对对我们的产品的需求产生不利影响，进而影响使用我们平台的客户及其消费者的数量。此外，在经济衰退期和其他可支配收入受到不利影响的时期，抵押贷款、再融资和其他贷款产品的数量可能会下降，并可能受到更广泛经济的负面趋势的影响，包括能源和汽油成本、信贷可获得性和成本、企业和消费者信心的下降、股市波动和失业率上升。
我们可能会遇到部署挑战，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会面临与客户部署和配置要求的复杂性相关的意外挑战。当客户遇到意想不到的数据、软件或技术挑战或意想不到的业务要求时，我们软件平台的部署可能会延迟或费用可能会增加，这可能会对我们与客户的关系以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。一般来说，我们与部署和我们提供的其他专业服务相关的收入是按比例业绩确认的，这些活动中的延迟和困难可能会导致损失或收入确认晚于预期。此外，由于我们没有完全控制客户的部署计划，如果我们的客户没有分配满足部署时间表所需的内部资源，或者如果存在其他意外的部署延迟或困难，我们让客户上线的能力和整体客户体验可能会受到不利影响。我们依赖现有客户作为潜在客户的推荐人，因此部署和配置方面的困难可能会对我们吸引新客户的能力产生不利影响。部署过程中的任何困难或延迟都可能导致客户推迟或放弃未来购买我们的产品和服务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的应用程序、后端系统或其他技术系统以及第三方技术提供商的缺陷、错误或漏洞可能会损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的平台和系统基础架构依赖于高度技术性和复杂性的软件，并依赖于此类软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们所依赖的软件可能包含未检测到的错误、缺陷、错误或漏洞，其中一些可能只有在代码发布后才能发现。我们的做法是影响软件更新的频繁发布，有时一天多次。此外，随着我们创造新的产品和服务并加强我们现有的产品和服务，我们可能会在实现新产品和服务与现有产品和服务之间的互操作性方面遇到困难。我们集成到我们的平台中或依赖的第三方软件也可能会出现错误、缺陷、错误或漏洞。发布后，在我们的代码或第三方软件中发现的任何错误、缺陷、错误或漏洞都可能导致负面宣传、用户流失、加强监管审查、罚款或处罚、收入损失或损害赔偿责任，以及访问或其他性能问题。此类漏洞也可能被恶意行为者利用，导致我们平台上的用户数据泄露，或者以其他方式导致安全漏洞或其他安全事件。我们可能需要花费大量的财务和开发资源来分析、纠正、消除或解决错误、错误或缺陷，或者解决、分析、纠正和消除软件平台漏洞。如果不能及时有效地解决任何此类错误、缺陷、错误或漏洞，可能会对我们的业务、声誉、品牌、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们或合作伙伴、供应商和其他服务提供商未能提供高质量的客户支持可能会对我们与客户的关系产生不利影响，并可能对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们吸引和留住客户的能力在一定程度上取决于我们提供高质量支持的能力。我们的客户依赖我们的客户成功组织来解决与我们的平台和产品相关的任何问题。随着我们业务的不断增长和产品的不断完善，我们将面临大规模提供高质量支持服务的挑战。此外，如果我们决定扩大我们的国际业务和我们平台上的国际用户数量，我们的客户成功组织将面临其他挑战，包括与以英语以外的语言提供支持相关的挑战。任何未能维持高质量支持的情况，或市场认为我们没有维持高质量支持的看法，都可能损害我们的声誉，并对我们扩展平台和业务的能力、我们的财务状况以及我们的运营结果产生不利影响。
我们的财务业绩经历了显著的季节性波动，这可能会导致我们的A类普通股价格波动。
我们的业务高度依赖于消费者借款模式，这些模式对我们的运营结果有影响。我们通常会经历一年中消费者活动的变化，尽管我们的快速增长和新冠肺炎疫情的影响使得季节性波动很难检测到，而且可能继续如此。从历史上看，由于夏季月份对抵押贷款和其他贷款的需求增加，我们在本财年第二季度和第三季度的收入一直是最强劲的。季节性可能会导致我们的财务业绩在季度基础上出现波动。虽然我们的增长掩盖了我们整体财务业绩中的这种季节性，但我们预计未来我们的运营业绩将继续受到这种季节性的影响。此外，随着我们继续扩大规模和增长放缓，其他季节性趋势可能会发展，我们经历的现有季节性趋势可能会变得更加明显，并导致我们的运营结果出现波动。因此，我们可能无法准确预测我们的运营结果。然而，我们的支出和投资计划是基于预测和估计的，如果我们的收入低于预期，导致我们的运营业绩未能达到我们的预期或投资者的预期，我们可能无法足够快地调整我们的支出。
基于云的银行软件市场仍处于相对早期的增长阶段，如果该市场不能继续增长，增长速度慢于我们的预期，或增长不能达到我们预期的规模，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
基于云的银行软件的使用和依赖仍处于早期阶段，我们不知道金融服务公司未来是否会继续采用基于云的银行软件，或者市场是否会以我们预期不到的方式发生变化。许多金融服务公司在遗留软件上投入了大量的人力和财力，这些机构可能不愿、不愿意或无法从现有系统转换到我们的软件平台。此外，由于数据的安全性和交付模式的可靠性等各种顾虑，这些金融服务公司可能不愿、不愿意或无法使用基于云的银行软件。这些担忧或其他考虑可能会导致金融服务公司选择不采用基于云的银行软件，例如我们的基于云的软件平台，或者采用它们的速度比我们预期的要慢，这两种情况都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们未来的成功还取决于我们向现有和潜在客户销售更多产品、服务和功能的能力。随着我们创造新的产品和服务并增强我们现有的产品和服务，这些应用程序和增强功能可能对客户没有吸引力，或者我们在实现新产品和服务与现有产品和服务之间的互操作性方面可能会遇到困难。此外，推广和销售新的和增强的功能可能需要越来越昂贵的销售和营销努力，如果客户选择不采用此功能，我们的业务和运营结果可能会受到影响。如果金融服务公司不愿意或无法从其遗留系统过渡，或者如果对我们的软件平台的需求不符合我们的预期，我们的业务、财务状况, 而且运营的结果可能会受到不利影响。
我们行业或全球经济的不利条件或技术支出的减少可能会限制我们增长业务的能力，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
根据行业或美国经济的变化对我们或我们的客户的影响，我们的运营结果可能会有所不同。我们业务的收入增长和潜在盈利能力取决于对我们解决方案的需求。当前或未来的经济不确定性或衰退可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。美国和国外总体经济的负面状况，包括国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、政治动荡、自然灾害、战争(如当前乌克兰战争和制裁的潜在影响)以及对美国、欧洲、亚太地区或其他地区的恐怖袭击，可能会导致贷款活动和商业投资减少，包括技术支出，并对我们的业务增长产生负面影响。例如，新冠肺炎疫情已经并可能继续给全球金融市场带来重大不确定性，而新冠肺炎疫情的长期经济影响是高度不确定的。如果客户和潜在客户认为我们的解决方案成本高昂，或者太难部署或迁移到我们的解决方案，我们的收入可能会受到一般技术支出延迟或减少的不成比例的影响。此外，竞争对手，其中一些比我们更大、更成熟的竞争对手，可能会通过降价和试图吸引我们的客户来应对市场状况。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续时间，无论是一般情况下还是在任何特定行业内。如果我们经营的一般经济或市场的经济状况从目前的水平恶化，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
未来的收入增长取决于我们适应技术变化的能力，以及客户访问基于云的银行软件的方式的全球趋势，并成功推出新的和增强的产品、服务和商业模式。
我们所在的行业以快速变化的技术、不断发展的行业标准和频繁推出新产品为特征。我们相信，随着客户越来越多地将他们的技术投资建立在一系列广泛的因素上，包括所针对的产品和市场、性能和规模、消费者体验、数据治理和监管合规性，创新的步伐将继续加快。我们必须继续创新和开发新产品和新功能，以满足不断变化的客户和消费者需求，并吸引和留住有才华的软件开发人员。
我们的业务在很大程度上依赖于大中型金融服务公司的收入。随着我们现有平台组件的成熟，我们将需要在我们的平台上成功集成新产品，包括实现这些新产品与我们现有产品之间的互操作性，以及升级我们现有平台的决策、验证和自动化组件，以便继续帮助我们的客户快速适应不断变化的市场条件。如果我们不能开发和清楚地向客户展示新产品、升级组件或服务的价值，或者不能有效地利用客户数据为他们提供价值，我们留住和获得客户的能力可能会受到不利影响。如果竞争对手推出包含新技术的新产品，或者如果出现新的行业标准和实践，我们现有的技术、服务和网站可能会过时。我们未来的成功可能取决于我们能否以具有成本效益和及时的方式对技术进步和新兴的行业标准和做法作出反应。
我们的业务规模迅速扩大，重大的新平台功能和服务在过去和未来可能会继续带来影响我们业务的运营挑战。开发和推出我们平台的增强功能以及我们平台上的新产品和服务可能涉及重大技术风险和前期资本投资，这些投资可能不会产生投资回报。我们可能会低效地使用新技术，或者我们可能无法适应新兴的行业标准。如果我们在推出新的或增强的平台功能、产品和服务方面遇到重大延误，或者如果我们最近推出的产品没有达到我们的预期，使用我们平台的客户和消费者可能会放弃使用我们的服务，转而使用我们的竞争对手的服务。
我们依赖我们的高级管理团队和其他高技能员工来发展和运营我们的业务，如果我们无法招聘、留住、管理和激励我们的员工，或者如果我们的新员工没有像我们预期的那样表现，我们可能无法有效地增长，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们的创始人、高级管理团队、关键技术员工和其他高技能员工的持续服务，包括Blend的负责人、联合创始人兼董事会主席Nima Ghamsari，以及我们继续发现、聘用、发展、激励和留住有才华的员工的能力。我们未来可能无法保留我们的任何员工或其他高级管理层成员的服务。此外，我们在美国的所有员工，包括我们的高级管理团队和Ghamsari先生，都是自愿为我们工作的，不能保证任何这样的员工会留在我们这里。我们的竞争对手可能在招聘和聘用我们的管理团队成员或其他关键员工方面取得成功，我们可能很难及时、以竞争条件或根本找不到合适的继任者。如果我们无法吸引和留住必要的员工，特别是在我们业务的关键领域，我们可能无法实现我们的战略目标。此外，我们的高级管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。如果我们的高级管理团队不能有效地合作并执行其计划和战略，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们面临着对高技能员工的激烈竞争，特别是在旧金山湾区，我们在那里有大量的存在和对高技能员工的需求。为了吸引和留住顶尖人才，我们已经提供了，我们相信我们将需要继续提供具有竞争力的薪酬和福利方案。求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。我们A类普通股的交易价格可能会波动，可能会因应各种因素而波动，可能不会升值。如果我们的股权奖励的感知价值因此或其他原因而下降，可能会对我们吸引和留住高素质员工的能力产生不利影响。我们的某些员工在私下交易中从出售我们的股权中获得了可观的收益，我们的许多员工可能从公开市场上出售我们的股权中获得大量收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工，并花费大量的时间和资源来确定、招聘、培训和整合这些员工，而我们可能永远无法实现这些投资的回报。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求或成功整合新员工，我们的效率、满足预测的能力以及员工的士气、生产力和敬业度可能会受到影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的员工、合作伙伴、供应商和其他服务提供商的不当行为和错误可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
我们面临许多类型的运营风险，包括员工、合作伙伴、供应商和其他服务提供商的不当行为和错误风险。我们的业务依赖于我们的员工、合作伙伴、供应商和其他服务提供商来处理大量日益复杂的交易，包括涉及大笔金额的交易以及涉及收集、使用和披露敏感信息(包括个人信息和机密业务信息)的贷款和金融交易。如果交易被重定向、挪用或以其他方式不当执行，包括个人信息和机密业务信息在内的敏感信息被非预期的人访问或披露，或者由于人为错误、故意破坏或欺诈性操纵我们的运营或系统而发生的其他交易的运营中断或失败，我们可能会受到不利影响。此外，我们存储和使用某些个人信息以及与消费者互动的方式，以及我们的客户通过我们的平台与他们的客户互动的方式，都受到各种联邦和州法律的管辖。并非总是能够识别和阻止员工、合作伙伴、供应商或其他服务提供商的不当行为或错误，我们为检测和防止此类活动而采取的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失。这些事件中的任何一种都可能导致我们经营业务的能力减弱、对客户和消费者的潜在责任、无法吸引未来的客户和消费者、声誉损害、监管干预和财务损害，这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
我们计划通过战略收购和合作伙伴关系继续扩大我们的业务并使其多样化。我们面临着与这些交易相关的许多风险。
我们计划通过更多的战略收购或合作、战略合作、合资企业或许可安排，继续扩大我们的业务并使其多样化。随着我们的持续增长，这些交易可能会更大，需要大量投资，例如我们对Title365的收购。我们可能无法确定或完成预期的收购或合作，原因有很多，潜在的收购者，我们行业整合的影响，收购候选者的潜在高估值，以及完成更大规模收购的融资可用性。即使我们真的完成了任何此类交易，我们也可能会产生巨大的成本，如专业服务费。此外，适用的反垄断法和其他法规可能会限制我们收购目标的能力，特别是更大的目标，或迫使我们剥离收购的业务。如果我们无法确定合适的目标或完成收购，我们的增长前景可能会受到不利影响，我们可能无法实现足够的规模和技术优势，以便在所有市场有效竞争。
此外，完成更大规模的收购或其他战略交易的风险明显更大，因为此类交易需要额外的考虑和管理层的关注才能完成，并可能带来更多的监管和合规风险。为了完成这些交易，我们可能需要花费大量现金，这些现金可能无法以可接受的条件提供给我们，或者发行股权或股权挂钩对价，这可能会稀释我们现有的股东。此外，我们通常会投入更多的时间和资源来对较大的交易进行尽职调查，并可能需要投入更多的资源来满足与此类交易相关的监管要求。如果我们对较大规模的收购没有进行足够的尽职调查，或者此类交易没有产生预期的好处，我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响，而且影响程度比较小交易的影响更大。
此外，我们可能面临与收购或其他战略交易相关的各种税务风险，包括我们可能被要求在与此类交易相关的不同司法管辖区扣缴税款，或作为交易后我们持续业务的一部分，以及我们收购的公司或业务可能导致我们改变国际税收结构或以其他方式增加税务问题的复杂性。此外，虽然我们通常在与战略收购和合作伙伴关系相关的最终协议中包括赔偿条款，但如果纳税义务大于预期或位于赔偿未完全覆盖的领域，这些赔偿条款可能不够充分。如果我们不能充分预测和解决出现的税务问题，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果没有这样的战略交易，我们将需要自费进行额外的开发或商业化活动。如果我们选择自己出资并承担这样的额外努力，我们可能需要获得更多的专业知识和额外的资本，而这些可能是我们公司无法接受的条款(如果有的话)。如果我们无法做到上述任何一项，我们可能无法有效地进一步开发我们的平台或及时实现我们预期的产品路线图，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
战略收购或伙伴关系的好处也可能需要相当长的时间才能形成，我们不能确定任何特定的战略收购或伙伴关系是否会产生预期的好处。此外，收购可能导致股权证券的潜在稀释性发行、使用大量现金余额或产生债务(以及增加利息支出)、与无形资产有关的或有负债或摊销费用，或商誉和无形资产的注销。如果我们无法确定和完成战略收购或合作伙伴关系，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们致力于扩大我们的平台和增强用户体验，这可能不会最大化短期财务结果，并可能产生与市场预期相冲突的结果，这可能会导致我们的股票价格受到不利影响。
我们热衷于扩展我们的平台并不断提升用户体验，专注于通过创新推动长期参与，扩展我们的平台、产品和服务，并提供高质量的支持，这不一定会使短期财务结果最大化。我们经常做出可能会降低短期财务业绩的业务决策，如果我们认为这些决策与我们改善用户体验的目标一致，我们相信这将改善我们的长期财务业绩。这些决定可能与我们股东的短期预期不一致，也可能不会产生我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的增长、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖假设、估计和未经审计的财务信息来计算我们的某些关键指标和此处提供的其他数字，这些指标中真实或预期的不准确可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
本文提供的某些指标是使用未经独立验证的公司内部数据、来自第三方归属合作伙伴的数据或我们收购或合作的公司的未经审计的财务信息来计算的。虽然这些指标和数字是基于我们认为适用的测量期的合理计算，但在我们的客户群和用户基础上衡量这些指标和数字存在固有的挑战。此外，与我们的战略收购和合作伙伴关系相关的某些数据是基于此类公司管理层准备的未经审计的财务信息，且未经独立审查或审计。我们不能向您保证，如果此类信息被独立审查或审计，此类财务信息将不会有实质性差异。我们定期检查并可能调整我们计算指标和其他数据的流程，以提高其准确性，但这些努力可能不会被证明是成功的，我们可能会发现重大错误。此外，我们计算这些指标的方法可能与其他公司计算类似指标和数字的方法不同。我们还可能在我们正在使用的数据中发现由技术错误或其他错误导致的意外错误。如果我们确定我们的任何指标或数字不准确，我们可能会被要求修改或停止报告此类指标或数字。我们的指标和其他数据中的任何真实或可察觉的不准确都可能对我们的声誉和业务造成不利影响。
我们帮助业务增长的营销努力可能不会奏效。
提高对我们业务的认识对于我们发展业务和吸引新客户和消费者的能力非常重要，而且成本可能很高。我们认为，随着消费贷款行业竞争的扩大，品牌认知度的重要性将会增加。我们品牌的成功推广将在很大程度上取决于营销努力的有效性以及我们的客户和消费者在我们平台上的整体用户体验，这些因素是我们无法控制的。我们使用的营销渠道也可能会被其他基于云的软件平台变得更加拥挤和饱和，这可能会降低我们营销活动的有效性。我们的营销计划可能会变得越来越昂贵，从这些计划中产生有意义的回报可能很困难。即使我们通过付费营销努力成功地增加了收入，也可能无法抵消我们产生的额外营销费用。如果我们帮助业务增长的营销努力没有奏效，我们预计我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
对我们、我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商或金融服务技术行业的负面宣传可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。
对我们、我们的合作伙伴或金融服务技术行业的负面宣传，包括我们平台的透明度、公平性、用户体验、质量和可靠性、我们或我们合作伙伴的隐私、数据和安全实践、诉讼、监管活动、我们的员工、合作伙伴、供应商或其他服务提供商或金融服务技术行业的其他人的不当行为、消费者对我们平台或服务的体验，或对我们客户的体验，即使不准确，也可能对我们的声誉以及客户和他们的消费者对我们平台的信心和使用产生不利影响，这可能会损害我们的声誉，并导致我们的平台中断。任何此类声誉损害都可能进一步影响客户及其消费者的行为，包括他们使用我们平台的意愿。因此，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景都将受到实质性的不利影响。
我们的公司文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能随着我们的发展保持和发展我们的文化，我们的业务可能会受到不利影响。
我们相信，我们的公司文化对我们的成功至关重要。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的团队，强调我们共同的信念和做法，并致力于多样性和包容性。
我们面临许多挑战，这些挑战可能会影响我们维持企业文化的能力，包括：
•未能发现、吸引、奖励和留住在我们组织中担任领导职务的人员，这些人员与我们的文化、价值观和使命相同并得到进一步发展；
•我们的劳动力规模不断扩大，地域日益多样化；
•竞争压力，要求我们朝着可能偏离我们的使命、愿景和价值观的方向前进；
•一个快速发展的行业的持续挑战；
•越来越需要在影响我们的新业务领域发展专门知识；
•对我们对员工情绪反应的任何负面看法，这些情绪与政治或社会原因或管理层行为有关；以及
•从收购中整合新的人员和业务。
如果我们不能保持和发展我们的文化，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
新冠肺炎疫情或类似的公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
持续的新冠肺炎大流行以及由此在世界各地实施的社会疏远和就地避难订单已经在全球经济、生产力和金融市场造成了广泛的混乱，并改变了我们日常业务的开展方式。
新冠肺炎大流行及其各种应对措施对我们的业务、财务状况和运营结果产生的全面影响，以及对我们客户和合作伙伴、供应商及其他第三方的影响，将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，其中包括：疫情的持续时间和范围，包括未来可能引发的任何流行病浪潮；政府、企业和个人为应对疫情已经并将继续采取的行动；对我们的客户和全球IT支出中断的影响；对我们员工工作和旅行能力的限制；以及进入资本市场的可用性和成本。由于新冠肺炎疫情，我们在2020年3月暂时关闭了办公室，要求员工和承包商远程工作，并实施了旅行限制，所有这些都对我们的业务运营方式造成了重大破坏。我们的客户和合作伙伴的运营也同样受到了干扰。虽然我们几乎所有的业务操作都可以远程执行，但我们的许多员工都在应对与工作相关的额外挑战和个人挑战。此外，这种远程操作可能会降低我们团队的凝聚力和我们维持我们文化的能力，这两者对我们的成功都至关重要。偏远的工作环境可能会阻碍我们承担新的业务项目、培育创造性环境、雇用新团队成员和留住现有团队成员的能力。我们将继续积极关注新冠肺炎疫情引发的问题，并可能采取进一步行动来改变我们的业务运营，包括联邦、州、地方或外国当局可能要求采取的行动，或者我们认为最符合我们员工、客户和股东利益的行动。请参阅“项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-最近的发展-新冠肺炎了解有关新冠肺炎疫情对我们业务影响的更多信息。
如果我们不能有效地打击使用我们平台的第三方欺诈活动的日益增多和复杂程度，我们可能会遭受巨大的损失，并失去我们客户的信心，政府机构和我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
产权行业经历了越来越多的第三方欺诈活动，这些欺诈活动正变得越来越复杂。尽管我们不认为任何此类活动是专门针对我们的平台或业务的，但此类欺诈活动可能会对我们的图书业务产生不利影响。除了此类欺诈可能造成的任何损失之外，我们的客户或政府机构对我们阻止通过我们的软件平台或业务进行的欺诈活动的能力失去信心，可能会严重损害我们的业务并损害其品牌。随着欺诈活动变得越来越普遍和日益复杂，欺诈检测和预防措施必须相应地变得更加复杂，以打击我们运营的各个行业的欺诈活动，我们可能会实施风险控制机制，使合法用户更难访问和使用我们的平台，这可能会导致收入损失，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。高调的欺诈活动或欺诈活动的大幅增加也可能导致监管干预、负面宣传以及客户和消费者对我们的信任的侵蚀，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们在美国以外的存在以及未来的任何国际扩张战略都将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。
我们正在考虑扩大我们在国际上的业务。我们希望最终在国际上推出我们的平台，在收购Title365的过程中，我们收购了Title365的印度业务。我们预计将扩大这些业务。在美国以外的地区运营可能需要管理层的高度重视，以监督具有不同文化规范和习俗的广泛地理区域的运营，此外还会给我们的财务、分析、合规、法律、工程和运营团队带来压力。我们可能会产生巨额运营费用，并可能因为各种原因而无法成功地进行国际扩张，包括：
•在国外招聘和留住有才干的员工，并在我们所有的办事处保持我们的公司文化；
•无法吸引和留住客户；
•遵守不同的法律和监管标准，包括金融服务、劳工和就业、数据隐私、数据保护、信息安全、税收和当地监管限制；
•获得任何所需的政府批准、许可证或其他授权；
•不同程度的互联网和移动技术的采用和基础设施；
•货币兑换限制或成本以及汇率波动；
•在不以与美国相同的方式或程度保护知识产权的司法管辖区内运作；
•公共卫生问题或紧急情况，例如新冠肺炎大流行和其他高度传染性的疾病或病毒(新冠肺炎大流行对印度的影响不成比例)，这些疾病或病毒已不时爆发，并可能在我们开展业务或未来可能开展业务的世界各地发生；以及
•对资金汇回和投资的限制以及对外汇兑换的限制。
我们缺乏在国际上运营业务的经验，这增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力可能不会成功的风险。如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能有效地管理这些风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外，国际扩张可能会增加我们遵守各种法律和标准的风险，包括反腐败、反贿赂、出口管制以及贸易和经济制裁方面的风险。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。
从历史上看，我们主要通过发行股票和从客户那里收取现金来为我们的运营提供资金。2021年，我们还达成了一项信贷协议，其中规定了定期融资和循环融资。融资一词于成交时已全部提取，以提供与我们收购Title365有关而支付的部分代价。为了支持我们不断增长的业务并有效地竞争，我们必须有足够的资本来继续对我们的平台进行重大投资。我们打算继续进行投资，以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新的平台功能和服务或增强我们现有的平台，改善我们的运营基础设施，或收购补充业务和技术。此外，我们可能会考虑不时采用各种员工补偿计划，包括一个可能的计划，该计划允许员工有机会每年选择以现金或股权形式提供的薪酬比例。目前还没有确定任何此类计划的细节，以及我们可以在多大程度上实施任何此类计划。如果我们决定在未来采用这样的计划，可能会导致我们以现金或股权的形式支付更大比例的员工薪酬，这取决于我们的员工选择如何获得他们的薪酬。这可能导致我们在未来期间使用更多的现金储备来支付补偿，或者可能导致我们授予更多带有股权奖励的股票，这可能会增加我们的整体摊薄，增加我们在财务会计方面的基于股票的薪酬支出。, 并增加我们的预扣税和汇款义务。我们如何确定如何履行任何此类预扣税义务可能会进一步影响我们的现金状况或增加摊薄。
虽然我们目前预计我们现有的现金、现金等价物、有价证券和从客户那里收取的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求，但我们可能需要额外的融资。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。
如果我们未来通过发行股权、股权挂钩证券或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受严重稀释，我们发行的任何新证券可能拥有高于A类普通股持有人的权利、优先和特权。
我们不时评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，并可能在未来发现更多重大弱点，或未能维持有效的内部控制系统，这可能导致我们的综合财务报表出现重大错报或导致我们无法履行定期报告义务。
最近一段时间，我们经历了快速增长，这种增长给我们的系统、流程和人员带来了相当大的压力。因此，在对截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的综合财务报表进行审计时，我们发现我们对与在Title365业务合并中收购的无形资产估值相关的财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
在收购Title365后，我们发现我们对与本公司业务合并会计相关的财务报告的内部控制存在重大弱点，包括在支持客户关系无形资产估值所使用的预期财务信息的审查执行方面缺乏足够的准确性，以及缺乏足够的文件来提供相关管理审查控制运营有效性的证据。作为我们弥补重大弱点的努力的一部分，我们聘请了额外的财务和会计资源，并对我们的流程进行了改进，以准备和审查预计的财务信息。尽管我们相信雇用更多的财务和会计资源以及加强我们围绕编制和审查预测财务信息的流程将弥补重大弱点，但不能保证重大弱点将得到及时补救，或者根本不能保证未来不会发现更多的重大弱点。如果我们无法弥补这一重大弱点，或者如果我们经历了更多的重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会规则指定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，进而可能对我们的声誉和业务以及我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法案》、《2002年萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求，以及纽约证券交易所适用的上市标准的规则和规定。我们预计，这些规则和法规的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的系统、流程和人员带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改进我们对财务报告的内部控制，包括雇用更多的会计和财务人员来实施这种程序和控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一个没有像预期的那样发挥作用，我们可能会继续在控制方面遇到实质性的弱点。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，我们在财务报告的披露控制和内部控制方面的其他弱点可能会在未来被发现。在这方面，在审计我们截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的综合财务报表时，我们发现我们对与在Title365业务合并中收购的无形资产的估值相关的财务报告的内部控制存在重大弱点。
任何未能发展或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，均可能损害我们的经营业绩，或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重述前几个期间的财务报表。 任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对我们的财务报告内部控制有效性的定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，我们最终将被要求包括在我们将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。截至2021年12月31日，我们无需遵守实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的《美国证券交易委员会》规则，因此无需为此目的对我们的财务报告内部控制的有效性进行正式评估。作为一家上市公司，我们将被要求提供截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性的年度管理报告，从我们的第二份年度报告Form 10-K开始。
我们的独立注册会计师事务所无需正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性，直到我们不再是《创业法案》(JUBS Act)所界定的新兴成长型公司之后。此时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，它可能会发布一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响，并可能导致我们A类普通股的价格下降。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，或者财务报告标准或解释发生变化，我们的经营结果可能会受到不利影响。
根据公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的综合财务报表和附注中报告和披露的金额。我们的估计和假设是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额做出判断的基础。在编制我们的合并财务报表时使用的重大假设和估计包括与收入确认、基于股票的薪酬、收购的无形资产和可赎回的非控股权益的估值以及普通股估值有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于行业或金融分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的交易价格下降。
此外，公认会计准则还需接受财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响，其中任何一项都可能对我们报告的经营业绩产生不利影响。
作为一家上市公司，我们需要承担大量的成本，需要大量的管理层关注。此外，我们管理团队的主要成员管理上市公司的经验有限。
作为一家上市公司，我们已经并将继续产生大量的法律、会计和其他费用，这些费用是我们作为私人公司没有发生的。例如，我们须遵守《交易所法案》的报告要求、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》或《多德-弗兰克法案》的适用要求、美国证券交易委员会的规则和规定，以及纽约证券交易所的上市标准。例如，《交易法》要求我们提交关于我们的业务、财务状况和经营结果的年度、季度和当前报告。遵守这些规则和法规的情况有所增加，并将继续增加我们的法律和财务合规成本，并增加对我们系统的需求，特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后。此外，作为一家上市公司，我们可能会受到股东激进主义的影响，这可能会导致额外的巨额成本，分散管理层的注意力，并影响我们以目前无法做到的方式运营业务的方式
预想一下。由于在本年度报告中披露了Form 10-K以及上市公司要求的其他文件中的信息，我们的业务和财务状况将变得更加明显，这可能会导致威胁或实际的诉讼，包括竞争对手的诉讼。
我们管理团队中的许多成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们正在向一家上市公司的过渡，该公司受到联邦证券法规定的重大监管和报告义务，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
与我们的法律和监管环境有关的风险
我们可能会受到索赔、诉讼、政府调查和其他程序的影响，这些程序可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们面临潜在的责任、法律索赔费用，以及与我们的业务性质以及我们所提供的贷款和金融服务相关的业务损害。我们或我们的合作伙伴、供应商或其他服务提供商在正常业务过程中可能会受到索赔、诉讼、仲裁程序、政府调查以及其他法律、监管和其他行政程序的影响，包括那些涉及遵守法规要求、人身伤害、财产损失、工人分类、劳动和就业、反歧视、商业纠纷、竞争、消费者投诉、知识产权纠纷和其他事项的索赔、诉讼、政府调查和法律或监管程序，并且随着我们业务的发展和我们部署新服务，我们可能会受到其他类型的索赔、诉讼、政府调查和法律或监管程序的影响。
此外，消费者金融和房地产结算服务行业的一些参与者已成为推定的集体诉讼、州总检察长诉讼、其他州监管诉讼和联邦监管执法诉讼的对象，包括与涉嫌不公平、欺骗性或滥用行为或做法有关的诉讼、违反州许可和披露法律的诉讼，以及声称基于种族、民族、性别或其他禁止基础的歧视的诉讼。当前的监管环境、加强的监管合规努力和加强的监管执法导致我们进行了大量耗时且成本高昂的运营和合规努力，这可能会推迟或排除我们向客户提供某些新产品和服务的能力，和/或推迟客户采用新产品和服务的时间。不能保证这些监管事项或其他因素在未来不会影响我们开展业务的方式，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。特别是，根据州消费者保护法规或几项不同的联邦消费者金融服务法规提起的法律程序可能会导致对每一项法定和监管违规行为或集体诉讼的重大损害赔偿单独评估罚款，可能会超过我们从潜在活动中赚取的金额。
任何此类索赔、诉讼、仲裁程序、政府调查或其他法律或监管程序的结果都不能有任何程度的确定性预测。任何针对我们或我们的合作伙伴、供应商或其他服务提供商的索赔，无论是否有价值，都可能耗时、导致昂贵的诉讼、损害我们的声誉、使我们受到不利的媒体报道、需要管理层的大量关注并转移大量资源。确定未决诉讼的准备金是一个复杂和事实密集的过程，需要作出重大的主观判断和推测。一个或多个此类诉讼的解决可能会导致重大损害赔偿、和解费用、罚款和罚款，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些诉讼，包括涉及我们的合作伙伴、供应商和其他第三方的诉讼，也可能对我们的声誉和品牌、制裁、同意法令、禁令或其他要求我们改变业务做法的命令造成损害。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，在某些情况下，我们有合同和其他法律义务，代表我们的业务和合作伙伴以及现任和前任董事和高级管理人员赔偿和招致法律费用。
我们还在我们与许多消费者的服务条款中包括仲裁和集体诉讼豁免条款。这些规定旨在简化所有当事人的诉讼程序，因为在某些情况下，它们可以比在州或联邦法院提起诉讼纠纷更快、成本更低。然而，仲裁的成本和负担可能会很高，而且使用仲裁和集体诉讼豁免条款会让我们的声誉和品牌面临一定的风险，因为这些条款已经成为越来越多公众监督的主题。为了最大限度地减少对我们声誉和品牌的这些风险，我们可能会限制我们使用仲裁和集体诉讼豁免条款，或者在法律或监管程序中被要求这样做，这两者都可能导致我们的诉讼成本和风险敞口增加。
此外，在各州关于仲裁和集体诉讼豁免的范围和可执行性的规则以及州和联邦法律之间可能存在冲突的情况下，我们的部分或全部仲裁和集体诉讼豁免条款可能会受到挑战，或者可能需要修改以免除某些类别的保护。仲裁和集体诉讼豁免条款的可执行性经常受到质疑，特别是最近，如果这些质疑获得成功，可能会发现这些条款全部或部分无法执行，或者可能要求豁免具体的索赔。任何损害我们订立和执行仲裁协议和集体诉讼豁免的能力的司法裁决、立法或其他规则或条例，都可能显著增加我们面临可能代价高昂的诉讼的风险，增加我们提起诉讼的成本，以及解决此类纠纷所需的时间，每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的客户是，在某些情况下，我们正在或可能要遵守各种联邦、州和地方法律，包括与消费者保护和金融服务相关的法律，我们促进了这些法律的遵守。
我们的客户和潜在客户受到严格的监管，在履行我们的产品和服务所涉及的业务职能时通常被要求遵守严格的法规；我们促进了这些法规要求的遵守。虽然我们目前的业务运营是为了确保我们的业务本身不会受到广泛的监管，但某些法规可能会适用于我们，包括当我们扩展平台的功能和通过平台提供的服务时。此外，我们和我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商必须遵守直接适用于我们以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商间接适用的法律和法规制度，包括通过我们的某些产品、作为金融服务公司的技术提供商以及在隐私、信息安全和数据保护以及我们与客户的合同关系等领域。
特别是，我们的客户必须遵守并便于遵守的某些法律、法规和规则包括：
•TILA及其颁布的Z条例以及类似的州法律，这些法律要求向借款人披露其贷款和信贷交易的条款和条件，并要求债权人遵守某些贷款实践限制以及TILA-RESPA综合披露规则，该规则对收集信息、收取费用以及在收到信贷申请时披露具体贷款条款和成本提出了具体要求；
•RESPA和条例X，它们要求在申请时向借款人披露金融服务公司对贷款发放成本的善意估计，并在结案时就房地产和解声明进行披露；禁止提供或接受任何费用、回扣或房地产结算服务转介的有价值的东西，或接受除实际提供的服务以外的和解费用的一部分或部分；对于关联业务关系，禁止收取除合法所有权回报以外的任何东西，要求使用关联公司，以及未披露关联关系；
•ECOA及其颁布的B条例，以及类似的州公平贷款法，禁止债权人基于种族、肤色、性别、年龄、宗教、民族血统、婚姻状况、申请人的全部或部分收入来自任何公共援助计划或申请人善意行使联邦消费者信用保护法下的任何权利而阻止或歧视信贷申请人；
•FCRA及其颁布的条例第五条对消费者报告机构、消费者报告的用户和向消费者报告机构提供信息的机构规定了某些义务，包括与获取消费者报告、利用消费者报告进行营销、根据消费者报告提供的信息采取不利行动以及保护消费者报告和消费者报告信息的隐私和安全有关的义务；
•《联邦贸易委员会法》第5节，禁止商业中或影响商业的不公平和欺骗性行为或做法；《多德-弗兰克法案》第1031条，禁止与任何消费金融产品或服务有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法，以及类似的州法律，禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；
•GLBA及其颁布的P条例，其中包括对金融服务公司向非关联第三方披露消费者非公开个人信息的限制，在某些情况下要求金融服务公司限制向其披露此类信息的非关联第三方使用和进一步披露非公开个人信息，并要求金融服务公司披露关于与关联和非关联实体共享信息以及保护个人借款人信息的某些隐私通知和做法以及其他隐私法律和法规；
•EFTA及其颁布的条例E，规定了对消费者银行账户资金电子转账的指导方针和限制，包括透支服务的要求，禁止债权人要求消费者在预先授权(经常性)的电子资金转账中偿还信贷协议，以及与此类转账相关的披露和授权要求；
•HPA，要求披露某些信息，一旦达到一定的股本水平，就取消或终止抵押贷款保险；
•HMDA和条例C，要求报告贷款发放数据，包括接受、批准、拒绝和撤回的贷款申请数量；
•公平住房法，或FHA，禁止基于种族、性别、民族血统和某些其他特征的住房歧视；
•SAFE法案，对抵押贷款发起人施加国家许可要求；
•国家法律法规规定了与不公平或欺骗性商业行为和消费者保护有关的要求，以及与隐私、数据保护、信息安全和与数据泄露有关的行为的其他国家法律；
•《TCPA》及其颁布的条例，对电话销售活动和通过电话、传真或短信与消费者进行其他通信施加了各种消费者同意要求和其他限制，并提供了旨在保护与此类通信相关的消费者隐私的准则；
•CAN-Spam、TSR和类似的州法律，对使用电子邮件、电话、传真或短信进行的营销施加各种限制；
•《电子签名法》和类似的州法律，特别是UETA，授权利用电子记录和签名创建具有法律约束力和可执行的协议，并要求金融服务公司获得消费者的同意，才能以电子方式接受联邦和州法律和法规所要求的披露；
•Ada，被解释为包括网站在内的“公共住宿场所”，必须满足某些与访问和使用有关的联邦要求；
•RFPA和类似的州法律颁布，为金融服务公司客户的财务记录提供合理的隐私，使其免受政府审查；
•《BSA》和《美国爱国者法》，涉及遵守反洗钱、借款人尽职调查和记录保存政策和程序；
•OFAC颁布的条例隶属于美国财政部，涉及对威胁美国外交政策和国家安全目标的外国司法管辖区和个人的制裁的管理和执行，主要是为了防止目标司法管辖区和个人进入美国金融系统；以及
•其他国家和地方性法规。
除了适用于我们客户的法律、法规和规则外，为了促进合规，我们作为金融服务公司的服务提供商和直接向消费者提供市场服务的提供商，以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商，通过我们与客户的关系，包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TCPA、CAN-Spam、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC和各州特定的法律和法规，可能被视为遵守某些法律、法规和规则，包括那些施加与不公平或欺骗性商业实践和消费者保护相关的要求的法律、法规和规则。以及与隐私、信息安全和与数据泄露相关的行为有关的其他州法律。我们还可能被各种监管机构定期检查，并可能被要求审查我们的某些合作伙伴、供应商或其他服务提供商。这些潜在的检查可能会导致增加监管合规努力，这在操作上既耗时又昂贵。接受联邦和州监管机构以及外部审计师审查和审查的事项包括与我们的服务性能相关的内部信息技术控制、导致这些活动的协议以及我们平台的设计。任何不能通过这些考试并保持遵守适用法规的情况都可能对我们开展业务的能力产生不利影响，包括吸引和维护客户。
此外，我们目前受制于并在未来可能受制于其他不断变化的联邦、州和地方法律，包括与房地产经纪、所有权和结算服务、消费者报告代理服务、财产和意外伤害保险行业相关的法律；基于移动和互联网的业务；以及信息安全、广告、隐私、数据保护和消费者保护。遵守这些法律的成本可能会很高，
这需要管理层的高度重视，并可能使我们面临索赔、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括吊销执照和暂停业务运营。
此外，联邦和州官员正在讨论可能影响我们的法律法规的各种潜在变化，包括改革政府支持的企业，如联邦国家抵押贷款协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)，以及额外的数据隐私法规等。这些领域的变化，通常是我们运营和我们客户运营的监管环境的变化，可能会对美国的抵押贷款发放量以及我们的竞争地位和运营结果产生不利影响。此外，与新冠肺炎疫情有关，我们的产权业务的某些部分在大多数领域被视为基本业务，并已获准运营。这一决定的改变，特别是在就地避难令和我们创造了很大一部分收入的司法管辖区，可能会对我们产生不利影响。
虽然我们制定了旨在帮助遵守这些法律和法规的政策和程序，但不能保证我们的合规政策和程序将是有效的。遵守这些要求也是昂贵、耗时的，并限制了我们的运营灵活性。此外，国会、各州和监管机构以及地方市政当局可以进一步监管消费者金融服务和邻近行业，使我们更难或更昂贵地提供我们的平台和相关服务。这些法律也经常会发生变化，可能会严重限制我们的商业模式的运作。此外，适用于金融服务公司的法律和法规的监管应用或司法解释的变化也可能影响我们开展业务的方式。
金融服务公司经营的监管环境变得越来越复杂，在2008年开始的金融危机之后，适用相关法律、法规和政策的监管工作变得更加紧张。例如，加利福尼亚州已经制定了立法，建立了一个“迷你CFPB”，它可以加强州监管机构对不公平、欺骗性或滥用行为和做法的州消费者保护权力。然而，如果我们或我们的合作伙伴、供应商或其他服务提供商被发现不遵守适用法律，我们可能会受到联邦和州监管机构的更严格审查，或者面临其他制裁，这可能会对我们继续提供我们的服务或使我们的平台在特定州可用的能力产生不利影响，或者使用第三方提供商的服务，这可能会损害我们的业务。此外，不遵守规定可能会使我们面临损害赔偿、集体诉讼、行政执法诉讼、投资者在证券发行中持有的撤销权以及民事和刑事责任，所有这些都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
有关隐私、信息安全、数据保护或个人信息保护或转移的法律或法规的变化，或我们实际或认为未能遵守此类法律和法规或与隐私、信息安全、数据保护或个人信息保护或转移有关的任何其他义务，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商接收、收集、使用、披露、共享、传输、处理和存储大量与个人有关的个人信息和其他敏感数据，例如消费者和我们的员工。我们在业务中对数据的收集、使用、接收和其他处理使我们受到许多州、联邦和外国法律法规的约束，涉及隐私、信息安全、数据保护以及某些类型数据的收集、存储、共享、使用、传输、披露、保护和处理。例如，这些法规包括GLBA、儿童在线隐私保护法、个人信息保护和电子文档法案、CAN-SPAM、加拿大反垃圾邮件法、TCPA、FCRA、FTC法案和加州消费者隐私法案，或CCPA。这些法律、规则和条例经常演变，它们的范围可能会通过新的立法、对现有立法的修改以及解释或执行的变化而不断变化，并且可能在不同的司法管辖区之间不一致。
例如，2021年10月27日，联邦贸易委员会(FTC)发布了一项最终规则，修订了GLBA的保障规则，该规则要求金融服务公司和我们的客户一样，制定、实施和维护全面的信息安全计划。最终规则提供了金融服务公司将被要求实施的更规范的安全控制，例如具体的访问和身份验证控制、风险评估要求，以及通过指定一名合格个人进行监督，该个人将被要求向董事会或同等管理机构提交年度书面报告。此外，联邦贸易委员会还直接对金融服务公司的服务提供商提起执法行动，并对金融服务公司采取执法行动，原因是服务提供商未能实施适当的控制措施来保护消费者的个人信息。
作为另一个例子，CCPA于2020年1月1日生效，其中要求向加州消费者提供新的信息披露，并赋予这些消费者新的数据隐私权，其中包括向涵盖公司请求复制收集的有关他们的个人信息的权利，请求删除此类个人信息的权利，以及选择退出某些个人信息销售的权利。加州总检察长可以执行CCPA，包括申请禁制令和每次违规行为最高7500美元的民事罚款。CCPA还为某些数据泄露行为提供了私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。此外，加州选民在2020年11月3日的选举中通过了一项新的隐私法-加州隐私权法案，或CPRA，它对CCPA进行了重大修改，包括扩大加州消费者在某些个人信息方面的权利，并创建一个新的州机构来监督实施和执法工作。CPRA从2022年1月1日开始制定与消费者数据相关的义务，预计2022年7月1日或之前实施法规，并从2023年7月1日开始执行。一些观察人士指出，CCPA和CPRA可能标志着美国更严格隐私立法趋势的开始，这也可能增加我们的潜在责任，并对我们的业务产生不利影响。例如，CCPA鼓励在全国各地的其他州，如弗吉尼亚州、新罕布夏州、伊利诺伊州和内布拉斯加州考虑和提出“模仿法”或其他类似的法律。2021年3月2日，弗吉尼亚州颁布了弗吉尼亚州消费者数据保护法(CDPA)，这是一项全面的隐私法规，将于2023年1月1日生效，与CCPA，CPRA有相似之处, 以及其他州提出的立法。2021年6月8日，科罗拉多州颁布了科罗拉多州隐私法案，即CPA，该法案将于2023年7月1日生效，同样寻求建立一个全面的数据隐私制度。
CCPA、CPRA、CDPA、CPA和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的法律或法规的变化，特别是任何新的或修改的法律或法规，或要求加强对某些类型数据的保护或与数据保留、传输或披露有关的新义务的法律或法规的解释或执行的变化，可能会极大地增加提供我们平台的成本，要求我们的运营发生重大变化，甚至阻止我们在我们目前运营的和我们未来可能运营的司法管辖区提供我们的平台。某些其他州的法律规定了类似的隐私、数据保护和信息安全义务，我们还预计更多的州可能会制定类似CCPA、CPRA、CDPA和CPA的立法，为消费者提供新的隐私权，并增加处理此类消费者某些个人信息的实体的隐私、数据保护和信息安全义务。CCPA促使了一系列新的联邦和州一级隐私立法的提案。此类拟议立法如果通过，可能会增加额外的复杂性、要求的变化、限制和潜在的法律风险，需要在合规计划、影响战略和以前有用的数据的可用性上投入额外的资源，并可能导致合规成本增加和/或业务实践和政策的变化。此外，一些司法管辖区，如纽约、马萨诸塞州和内华达州，已经颁布了适用于我们处理的某些数据的更通用的信息安全法律。我们还不能完全确定这些或未来的法律、规则、法规和行业标准可能对我们的业务或运营产生的影响。任何这样的法律、规则、规章, 行业标准可能在不同的司法管辖区之间不一致，受到不同解释的影响，或者可能与我们当前或未来的做法相冲突。此外，我们的客户可能受到不同的隐私法、规则和立法的约束，这可能意味着他们要求我们受适用于某些其他司法管辖区的不同合同要求的约束。遵守此类合同要求可能会影响我们收集、使用、处理、存储、共享和披露各种类型的信息，包括金融信息和其他个人信息，并可能意味着我们受到或自愿遵守与这些事项相关的自律或其他行业标准，这些标准可能会随着法律、规则和法规的演变而进一步变化。遵守这些要求并改变我们的政策和做法可能是繁重和昂贵的，我们可能无法快速或有效地对监管、立法和其他事态发展做出反应。这些变化反过来可能会削弱我们提供现有或计划中的产品和服务和/或增加业务成本的能力。
此外，为了遵守法律、法规、行业标准或合同义务规定的隐私、数据保护和信息安全标准和协议，我们已经并可能继续招致巨额费用。特别是，由于GLBA、CCPA、CPRA、CDPA、CPA等法律和法规以及可能被提议或修订的其他法律和法规施加了新的和相对繁重的义务，以及这些和其他法律和法规的解释和应用存在很大的不确定性，我们在满足他们的要求和对我们的政策和做法进行必要的改变方面可能面临挑战，并可能为此产生巨大的成本和支出。
随着我们业务的增长，我们可能会受到美国以外其他司法管辖区的隐私、数据保护和信息安全法律的约束，可能包括一般数据保护法规或GDPR。GDPR管理欧洲人个人数据的收集、使用、披露、转移或其他处理。除其他外，GDPR对个人数据的安全和向主管的国家数据处理当局通知数据处理义务提出了要求，规定了可以处理个人数据的合法基础，规定了个人数据的广泛定义，并要求改变知情同意做法。此外，GDPR规定对个人数据从欧洲经济区(EEA)转移到美国和其他司法管辖区的行为进行更严格的审查，欧盟委员会认为这些司法管辖区没有“足够的”数据保护法，并对违规行为处以巨额罚款(最高可达2000万欧元或企业全球合并年度总收入的4%)。GDPR还赋予数据当事人和消费者协会向监督当局提出投诉、寻求司法补救和就违规行为造成的损害获得赔偿的私人诉权。此外，联合王国实施了一项立法，实质上在联合王国实施了GDPR，该立法规定了对违反行为的处罚，最高可达1,750万英镑或企业全球合并年度总收入的4%。如果我们将业务扩展到欧洲经济区和/或英国, 我们需要遵守英国的GDPR和数据保护法。这将涉及大量资源和费用，还可能削弱我们提供现有或计划中的功能、产品和服务和/或增加业务成本的能力。
尽管我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规和其他义务，但我们对法律、实践或平台的解释可能与这些法律、法规或义务不一致，或未能或被指控未能满足这些法律、法规或义务的所有要求。我们的合作伙伴、供应商、服务提供商或客户未能遵守适用的法律或法规、适用的政策或文档，或与隐私、数据保护或信息安全有关的任何其他实际或声称的义务，或任何导致未经授权访问、使用、发布、披露或以其他方式处理与消费者或其他个人有关的个人信息或其他数据的安全损害，或任何前述类型的失败或损害已发生的感觉，可能损害我们的声誉，阻碍新老客户和消费者使用我们的平台，或导致罚款、调查、或政府机构的诉讼以及私人索赔和诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使不受法律挑战，对隐私、数据保护或信息安全问题的看法，无论是否有效，都可能损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
金融服务业加强的监管环境可能会对我们的客户和我们的业务产生不利影响。
自《多德-弗兰克法案》颁布以来，美国通过了许多影响金融服务业监管和运作的实质性法规，其中包括设立CFPB的法规。CFPB已经发布了指导意见，适用于并直接审查“受监管的银行和非银行”以及像我们这样的“受监管的服务提供商”。此外，CFPB还监管消费金融产品和服务。我们的某些合作伙伴也受到联邦和州当局的监管，因此，可能会将其中一些合规义务转嫁给我们。
如果这种监督或监管对我们的客户产生负面影响，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响，因为其中包括，我们的客户从我们购买产品和服务的能力可能会降低，可能会决定避免或放弃某些业务线，或者可能会通过与我们重新谈判他们的协议来寻求将增加的成本转嫁给我们。对我们的其他监管、审查和监督可能要求我们修改与客户签订合同或向客户提供产品和服务的方式，直接或间接限制我们可以对我们的产品和服务收取的费用，要求我们投入额外的时间和资源来遵守此类监督和法规，或者限制我们更新现有产品和服务的能力，或要求我们开发新的产品和服务。这些事件中的任何一项，如果成为现实，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
未能获得或保持州许可证或其他监管违规行为导致许可证吊销可能会影响我们提供产品和服务的能力。
我们是否有能力为通过我们的平台提供的服务(包括我们的财产和意外伤害保险代理、产权保险代理和房地产经纪业务)获得或保持州许可证，取决于我们是否有能力满足由适用的监管机构制定并由每个州采用的许可要求，这可能会因州而异。此外，随着我们扩展平台的功能和通过平台提供的服务，或者如果监管机构确定通过平台提供的服务需要许可，我们可能需要获得额外的许可并产生额外的成本。如果我们无法满足任何特定州的适用许可要求，我们可能会被吊销在该州开展业务的许可证，这将导致我们在该州的业务暂时或永久停止。或者，如果我们无法满足适用的州许可要求，或者如果监管机构确定我们没有满足适用的州许可要求，我们可能会受到额外的监管监督，我们的执照可能会被吊销，或者可能会产生额外的成本或监管违规行为。任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
对产权保险费率的监管以及与保险承保人的关系可能会对我们的产权保险业务产生不利影响。
在我们的产权保险业务所在的司法管辖区内，我们受到适用的州机构的广泛费率监管。产权保险费率在不同的州有不同的监管，一些州要求我们在费率生效之前提交并获得费率的批准，一些州公布可以收取的费率。这些规定可能会阻碍我们通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，特别是在快速下滑的市场中。
此外，我们很大一部分佣金收入来自有限数量的保险承保人，失去这些承保人将导致额外的费用和市场份额的损失。如果我们失去与保险承保人的关系，不能与保险承保人保持良好的关系，依赖有限的保险承保人，或者不能发展新的保险承保人关系，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们作为代理人，利用合作伙伴、供应商和其他服务提供商签发大量所有权和财产及意外伤害保险单，可能会对索赔的频率和严重程度产生不利影响。
作为持牌保险代理人，我们可能会对我们代表保险人签发的保单执行搜索和检查功能，或者我们可能会从其他合作伙伴、供应商或服务提供商那里购买搜索产品。无论是哪种情况，我们都有责任确保搜查和审查工作完成。我们与每个业权以及财产和意外伤害保险承保人的关系受一份代理协议管辖，该协议规定了如何代表他们出具保险单。代理协议还规定了我们对保险人因我们的错误造成的保单损失的责任。我们的承销商也会定期进行审计。尽管我们努力监控与我们进行业务往来的合作伙伴、供应商和其他服务提供商，但不能保证他们会遵守合同义务。此外，我们不能确定，由于监管环境的变化和诉讼趋势，我们不会对这些供应商的错误和遗漏承担责任。因此，我们使用合作伙伴、供应商和其他服务提供商可能会对索赔的频率和严重程度产生不利影响，任何此类影响都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们和我们的保险承运人和承保人都受到广泛的保险行业法规的约束。
在美国，每个州的监管机构都保留着向各自州的保险机构发放执照的权力，保险机构通常不能在没有执照的州经营。因此，我们不被允许向美国各州和领地的居民销售保险，而我们没有获得许可。
从事保险招揽、谈判或销售，或提供某些其他保险服务的员工，一般都需要单独获得执照。保险，包括相关的法律和法规，规定持牌人是否可以与未经许可的实体和个人分享佣金，在房地产结算交易中，此类支付也受到RESPA的限制，因为它涉及拆分或分享结算服务费。我们相信，我们向第三方支付的任何款项都符合适用法律。然而，如果任何监管机构采取相反的立场并获胜，我们将被要求改变向此类员工或负责人支付费用的方式，或要求收到此类付款的实体注册或获得许可。
我们的保险产品在我们开展业务的州受到各个州保险部门的广泛监管和监督。这一规定通常旨在保护消费者的利益，而不一定是保护保险公司或代理人、其股东或其他投资者的利益。例如，州保险法一般规定了我们必须向投保人提供的通知的内容和及时性。各国还通过了法律，界定和禁止保险业务中可能适用于保险机构的不公平竞争方法和不公平或欺骗性行为和做法。不遵守任何此类州法规可能会使我们受到相关州保险监管机构的监管行动，在某些州，还可能导致私人诉讼。此外，我们无法预测任何新的法律、规则或法规可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。各国还管理保险公司和独立代理人之间合同关系的各个方面。加州保险部、加利福尼亚州的保险监管机构，以及我们获准销售保险的其他州的保险监管机构也可以进行定期检查。这些检查的结果可能会引起监管命令，要求采取补救、禁令或其他纠正行动。
虽然州保险监管机构在美国负有管理和执行保险法规的主要责任，但此类法律和法规由多个额外的政府机构进一步管理和执行，每个机构都行使一定程度的解释自由，包括州证券管理人、州总检察长以及联邦机构，包括联邦储备委员会、联邦保险办公室和美国司法部。因此，遵守任何特定监管机构或执行当局对法律问题的解释可能不会导致遵守另一人对同一问题的解释，特别是在事后判断遵守情况的情况下。
我们可能会受到与保险广告、营销和销售相关的限制、诉讼和索赔，包括此类产品和服务的适宜性。行动和索赔可能会导致此类销售的撤销；因此，保险公司可能会寻求追回支付给我们的佣金，这可能会导致对我们的法律诉讼。这些限制或行动的结果无法预测，这些限制、索赔或行动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，影响我们与之开展业务的保险公司和承保人的法规可能会影响我们开展业务的方式。保险公司还因偿付能力问题受到州保险部门的监管，并受到准备金要求的约束。我们不能保证与我们有业务往来的所有保险承运人和承保人都遵守国家保险部门制定的规定。我们可能需要花费资源来解决有关我们与这些保险公司和承保人的关系的问题或担忧，从而将管理资源从运营我们的业务中分流出来，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
CFPB是一个相对较新的机构，有时会对其监管消费者金融服务的权力采取扩张性的看法，造成不确定因素，即该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
CFPB于2011年7月开始运作，拥有广泛的权力来制定和修改联邦消费者金融保护法律和法规下的法规，如TILA和Z法规、ECOA和B法规、FCRA和V法规、EFTA和E法规以及其他法规，并强制遵守这些法律。CFPB监管资产超过100亿美元的银行、储蓄机构和信用合作社，并检查我们的某些客户。此外，CFPB负责审查和监管消费金融服务市场的某些参与者，包括其他金融服务领域的较大参与者。CFPB还被授权通过其规则制定、监督和执行权力防止“不公平、欺骗性或滥用行为或做法”。为了协助执行，CFPB维护了一个在线投诉系统，允许消费者记录有关各种消费金融产品的投诉。这一系统可以为CFPB未来关于其监管、执行或审查重点的决定提供信息。如果CFPB通过其投诉系统确定我们从事对消费者构成风险的活动，CFPB还可以要求我们提供关于我们的组织、业务行为、市场和活动的报告，并定期对我们的业务进行现场检查。
尽管我们已投入资源加强我们的合规计划，但CFPB(或其他监管机构)对我们、我们的客户或我们的竞争对手采取的行动可能会阻止使用我们或我们客户的服务，这可能会导致声誉损害、客户流失或阻止使用我们或他们的服务并对我们的业务产生不利影响。如果CFPB改变过去由其他监管机构采纳并通过《多德-弗兰克法案》移交给CFPB的法规，或者通过监督或执行修改过去的监管指导，或者以与我们、行业或其他监管机构过去对现有法规的解释不同或更严格的方式解释现有法规，我们的合规成本和诉讼风险可能会大幅增加。如果CFPB或其他监管机构发布针对我们的同意法令或其他类似命令，这也可能直接或间接地对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果CFPB修订或最终敲定任何拟议的法规(包括上文讨论的法规)，或者CFPB或其他监管机构制定新法规、更改以前采用的法规、通过监督或执行修改过去的监管指导、或以不同于或更严格的方式解释现有法规，我们的合规和运营成本以及诉讼风险可能会增加。
我们的业务可能会受到消费者互联网和移动设备可访问性变化的不利影响，以及我们的软件平台未能遵守现有或未来管理互联网和移动设备的法律。
我们的业务依赖于消费者通过互联网和/或移动设备访问我们的平台。我们可能会在提供有限互联网连接的司法管辖区开展业务，特别是如果我们在国际上扩张的话。互联网接入和对移动设备的访问通常是由具有重大市场影响力的公司提供的，这些公司可能会采取行动，降低、扰乱或增加消费者访问我们平台的能力。此外，我们和我们平台的用户在任何特定地理区域所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其施加的需求。互联网或移动设备访问方面的任何此类故障，即使是很短的一段时间，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，法律法规在网络平台上的应用也在不断演变。现有和未来的法律法规或其变化可能会阻碍互联网和在线产品的增长和可用性，要求我们改变我们的业务做法，或者提高合规成本或其他业务成本。这些不断演变的法律和法规涵盖了消费者保护、广告实践和提供披露等内容。如果我们或我们的软件平台未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项，都可能导致我们的声誉受损，并导致业务损失以及政府实体或其他人对我们的诉讼或诉讼，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
各种协议中的赔偿条款可能会使我们面临知识产权侵权、数据保护和其他损失的重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议可能包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿客户因知识产权侵权索赔、数据保护、我们对财产或个人造成的损害或与我们的平台、服务或其他合同义务有关或产生的其他责任而遭受或发生的损失。其中一些赔偿协议规定了我们将负责的无上限责任，而一些赔偿条款在适用协议终止或到期后仍然有效。我们也不能确定这些协议中关于责任限制的任何规定是否可强制执行或是否足够，或者是否会以其他方式保护我们免受任何特定索赔的任何责任或损害。巨额赔款可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们承保一般责任保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。我们通常在合同上限制我们对该等义务的责任，但我们仍可能产生与该等义务相关的重大责任，并可能因任何此类索赔而被要求停止使用我们的平台或服务的某些功能。与客户或第三方就此类义务发生的任何纠纷都可能损害我们与该客户或第三方以及其他现有客户和新客户的关系，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受到各种美国和国际反腐败法律以及其他反贿赂和反回扣法律法规的约束。
在我们开展业务的司法管辖区，我们必须遵守1977年修订的美国《反海外腐败法》，或《反海外腐败法》，以及其他反腐败和反贿赂法律。这些法律一般禁止我们和我们的员工为了获得或保留业务、将业务转给任何人或获得任何不正当利益而以不正当方式影响政府官员或商业团体。《反海外腐败法》和其他适用的反贿赂和反腐败法律也可能要求我们对代表我们行事的合作伙伴、代表和代理人的腐败和贿赂行为负责。我们和我们的合作伙伴、代表和代理可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动，我们可能要为这些合作伙伴和中介以及我们的员工、代表、承包商和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动。这些法律还要求我们保持准确的账簿和记录，并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们有政策和程序来解决此类法律的合规性问题，但我们不能向您保证，我们的员工和代理商不会采取违反我们的政策或适用法律的行为，我们可能最终要对此负责，而且随着我们在国际业务的扩张以及我们在外国司法管辖区的销售和运营的增加，我们违反这些法律的风险也会增加。
任何违反《反海外腐败法》或其他适用的反贿赂和反腐败法律的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、征收巨额法律费用、丧失出口特权、严厉的刑事或民事制裁、暂停或取消美国政府合同、管理层注意力的大量转移、我们股票价格的下跌或对我们业务的整体不利后果，所有这些都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
税务机关可能会成功地断言，我们没有正确地收取或汇出，或者未来应该收取或汇出销售和使用、总收入、增值税或类似的税款或预扣税，并可能成功地向我们施加额外的义务，任何此类评估、义务或不准确可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
销售和使用税、增值税、商品和服务税、营业税和总收入税等间接税对平台企业的适用是一个复杂和不断变化的问题。征收这些税的许多基本法律和条例是在互联网和电子商务采用和发展之前制定的。需要持续作出重大判断，以评估适用的纳税义务，因此，所记录的金额是估计数，可能会进行调整。在许多情况下，最终的税收决定是不确定的，因为不清楚新的和现有的法规可能如何适用于我们的业务。此外，各国政府越来越多地寻找增加收入的方法，这导致了关于税制改革和其他增加税收的立法行动的讨论，包括通过间接税。
我们可能会在美国不同的司法管辖区面临各种间接税审计。在某些司法管辖区，我们征收和减免间接税。然而，税务机关可能会对我们的计算、报告或征收税款提出质疑、质疑或不同意，并可能要求我们在我们目前没有这样做的司法管辖区征税或减免额外的税款和利息，并可能施加相关的处罚和费用。例如，在美国最高法院在南达科他州诉WayFair Inc.，某些州已经通过或开始执行法律，这些法律可能要求计算、征收和汇出其司法管辖区内的销售税款，即使我们在这些司法管辖区没有实体存在。如果一个或多个税务机关成功地要求我们在我们目前没有这样做的司法管辖区征税，或在我们目前征税的司法管辖区征收附加税，可能会导致大量的纳税义务，包括过去销售的税款，以及罚款和利息，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
由于上述及其他因素，应缴税款的最终金额可能与我们在财务报表中记录的金额不同，任何此类差异可能会对我们在未来期间的经营业绩产生不利影响，届时我们将改变对税收义务的估计或最终税收结果在此期间确定。
美国和国际税收法律法规的变化或解释可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们受制于或在其下运作的税收制度尚未确定，可能会发生重大变化。税法(包括应对新冠肺炎疫情)或税收裁决的变化，或现有法律解释的变化，可能会导致我们缴纳额外的所得税和非所得税(如工资税、销售额税、使用税、增值税、数字税、净值税、财产税以及商品和服务税)，这反过来可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。此外，新的、更改的、修改的或新解释或适用的税法可能会增加我们客户和我们的合规、运营和其他成本，以及我们产品的成本。例如，2021年11月，美国众议院通过了俗称《重建更好法案》的立法，对美国税法的关键条款提出了几项重大修改，并引入了新的条款。这些变化被颁布或实施的可能性尚不清楚。我们目前无法预测这些变化是否会发生，如果会，对我们业务的最终影响。随着我们业务活动规模的扩大，美国和国际对此类活动征税的任何变化都可能提高我们的实际税率，损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2021年12月31日，我们在联邦和州所得税方面的净营业亏损结转(NOL)分别约为4.065亿美元和2.781亿美元，可用于减少未来的应税收入。2018年前产生的联邦净营业亏损将于2033年开始到期。2018年及之后产生的联邦净营业亏损可能会无限期结转。各州NOL结转的有效期因州而异，并于2024年开始失效。此外，截至2021年12月31日，我们为联邦和州所得税目的结转的研发税收抵免分别约为1,090万美元和920万美元，可用于减少未来的纳税义务。联邦研发税收抵免将于2033年开始到期，州研发税收抵免可以无限期结转。我们可能不会在NOL到期之前及时产生应税收入来使用NOL，或者根本不会。根据修订后的《1986年国税法》第382节和第383节，如果一家公司经历了所有权变更，该公司利用变更前的NOL和其他税收属性(包括研发税收抵免)抵消变更后收入的能力可能会受到限制。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计持股变化超过50个百分点，就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。我们使用NOL和其他税收属性来减少未来应税收入和负债的能力可能会受到年度限制，因为未来可能发生的所有权变更(可能不在我们的控制范围之内)。
根据2017年减税和就业法案，或经CARE法案修订的税法，在2017年12月31日之后的纳税年度产生的NOL，在2020年12月31日之后的纳税年度，受应税收入限制(在考虑NOL之前计算)的80%。此外，2018、2019和2020纳税年度产生的NOL可以进行五年结转和无限期结转，而在2020年12月31日之后开始的纳税年度产生的NOL也可以进行无限期结转，但不能结转。我们的NOL在其他司法管辖区也可能受到限制。在未来几年，如果确认与我们的NOL相关的递延税项净资产，结转/结转期间的变化以及对NOL使用的新限制可能会对我们对2017年12月31日之后产生的NOL的估值准备评估产生重大影响。
与我们收购Title365相关的风险
将Title365与我们的业务整合可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，而且我们可能无法实现收购Title365的预期好处，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们将Title365整合到我们现有的业务中的成本高于预期，或者无法成功整合到我们现有的业务中，我们可能无法实现收购Title365的预期好处，包括成本节约和其他协同效应和增长机会。即使成功整合了Title365的业务，我们也可能不会在预期的时间框架内实现收购Title365的所有预期好处，或者根本不会实现。例如，我们无法控制的事件，如法规和法律的变化，以及经济趋势，包括新冠肺炎疫情的结果，可能会对我们实现收购Title365预期收益的能力产生不利影响。
如果不能充分实现我们收购Title365的预期收益，以及在整合过程中遇到的任何延误，都可能对我们的收入、费用水平和运营结果产生不利影响。此外，整合过程可能会导致关键员工的流失、共享服务实施过程中的错误或延迟、我们正在进行的业务中断或标准、控制、程序和政策的不一致，这些可能会对我们与其他员工和客户保持关系或实现我们收购Title365的预期好处的能力产生不利影响。整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。
由于所有这些原因，我们可能无法实现我们收购Title365的预期收益，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并可能导致我们A类普通股的价格下跌。
我们已经并将继续产生与收购Title365相关的巨额成本和开支。
我们在2021年6月30日完成了对Title365的收购，产生了大量的成本、费用和费用，包括专业服务费和其他交易成本。我们预计，在将Title365整合到我们的业务中时，我们将继续产生巨大的成本，包括我们目前可能没有预料到的成本。有许多我们无法控制的因素可能会影响这些成本和支出的总额或时间。
标题365可能有我们不知道的负债。
Title365可能存在我们在进行与我们收购Title365相关的尽职调查过程中未能或无法发现的责任。我们可能会了解到对我们和Title365有重大负面影响的其他信息，例如未知或或有负债以及与遵守适用法律有关的负债。任何此类债务，无论是单独的还是总体的，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的信贷安排的条款要求我们满足某些经营和财务契约，并对我们的经营和财务灵活性施加限制。如果我们通过债务融资筹集额外资本，任何新债务的条款可能会进一步限制我们运营业务的能力。
我们的信贷安排包含惯常的肯定和否定契约，限制我们的能力，或在我们产生某些额外债务和留置权、与其他公司合并或完成某些控制权变更、收购其他公司、从事新的业务、进行某些投资、支付股息、转让或处置资产、修改某些重大协议以及进行各种指定交易的情况下，强制要求我们提前付款。因此，在任何上述类型的交易被考虑但不被信贷安排中的分拆或“篮子”允许的范围内，我们可能无法进行任何此类交易，除非我们获得贷款人的同意或预付我们信贷安排项下的任何未偿还金额。我们的信贷安排还包含最低流动资金契约和财务报告要求。除有限的例外情况外，我们在信贷安排下的债务以我们的几乎所有资产(Title365及其直接和间接子公司除外)为抵押。我们可能无法产生足够的现金流来支付我们信贷安排下的本金和利息。在发生清算的情况下，我们的贷款人将在将资产分配给无担保债权人之前获得所有未偿还的本金和利息，而我们A类普通股的持有者只有在包括我们的贷款人在内的所有债权人首先得到全额偿还的情况下，才能获得清算收益的一部分。贷款人对违约事件的任何声明都可能严重损害我们的业务和前景，并可能导致我们普通股的价格下跌。如果我们筹集任何额外的债务融资，这些额外债务的条款可能会进一步限制我们的运营和财务灵活性。
我们的一些借款实行与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的浮动利率。2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交计算LIBOR的利率。2021年3月5日，FCA宣布，对于所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元的LIBOR设置以及一周和两个月的美元LIBOR设置，所有LIBOR设置将停止由任何管理员提供，或在2021年12月31日之后立即不再具有代表性；对于剩余的美元LIBOR设置，包括三个月美元LIBOR，将在2023年6月30日之后立即停止提供。因此，尽管FCA和提交LIBOR的银行表示，它们将在2021年之前支持LIBOR指数，以便有序过渡到替代参考利率，但从2022年开始，LIBOR可能不再作为参考利率。特别是，我们信贷安排下的借款按浮动利率计息，根据我们的选择，浮动利率可以是(I)特定利率期间的调整LIBOR利率加7.50%的适用保证金，或(Ii)基本利率加6.50%的适用保证金。虽然这些协议通常包括LIBOR的替代利率，但如果指数的变化导致我们的债务利率上升，偿债要求将会增加，这可能会对我们的现金流和运营业绩产生不利影响。我们预计，英国或其他地方可能实施的任何此类变化或任何其他LIBOR改革不会对我们的财务状况或流动性造成重大不利变化。
我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的重大偿债义务，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们定期支付债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营结果，这受到当前的经济和竞争条件以及某些财务、商业、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、保费或利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟战略收购和合作伙伴关系、资本支出和其他义务的付款，寻求额外的资本，重组或再融资我们的债务，或出售资产。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，我们不能向您保证，我们将能够以商业合理的条款对我们的任何债务进行再融资，或者根本不能。
如果我们无法在到期时偿还债务或以其他方式对债务进行再融资，或者如果任何其他违约事件没有得到治愈或免除，适用的贷款人可以加快我们的未偿债务或对授予他们的抵押品进行担保，以确保这些债务，这可能会迫使我们破产或清算。如果适用的贷款人加速偿还我们的借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。根据管理我们的信贷安排的协议下的任何到期金额的任何加速，或适用的贷款人行使其在安全文件下的权利，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
经济状况的不利变化，特别是那些影响房地产和抵押贷款活动水平的变化，可能会减少我们的收入和收益，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务、财务状况和经营结果受到经济状况变化的影响，特别是抵押贷款利率、信贷可获得性、房地产价格、通胀和消费者信心。由于房地产业的周期性，我们的收入和收益过去一直在波动，我们预计未来也会波动。
对我们所有权和托管产品的需求主要取决于住宅房地产交易量，特别是再融资的数量。历史上，这些交易量一直受到抵押贷款利率、融资渠道和整体经济状况等因素的影响。通常，当利率上升或经济低迷时，房地产活动会下降。因此，房地产和产权保险行业的收入和收益往往会下降。此外，由于多种因素(包括利率上升、经济低迷或现有客户的所有权订单减少)导致的所有权交易量下降或增长放缓，将对我们的收入或收入增长产生不利影响，如果我们无法降低成本以跟上任何此类下降或所有权交易量增长放缓的步伐，可能会阻止我们实现或保持盈利。
我们的业务、财务状况和经营结果一直受到并可能在未来受到负担得起的房地产、房地产活动或融资替代方案的下降的不利影响。此外，房地产活动水平的疲软或不利变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在加州对监管和住宅房地产交易活动的敞口可能更大，我们在那里获得了相当大比例的保费。
在截至2021年12月31日的一年中，我们产权业务收入的很大一部分来自加州的住宅房地产交易。与我们的竞争对手相比，我们的竞争对手在更广泛的地理范围内运营或其业务不那么集中在加州，任何影响加州产权保险和房地产和解的监管环境的不利变化，可能包括降低允许收取的最高费率、费率上调不充分或加州产权保险监管框架的设计或实施发生更根本的变化，可能会使我们面临更重大的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外，加州住宅房地产交易量的显著变化，无论是由于房地产价值的变化不同于美国整体房地产市场，当地经济相对于美国经济的变化，还是自然灾害对加州住宅房地产活动的不成比例影响，我们可能会经历比历史观察或预测更低的收入和增长。
我们存放资金的金融机构的倒闭可能会对我们产生不利影响。
我们将大量资金存入金融机构。这些资金包括第三方拥有的金额，如托管存款。如果一个或多个维持存款的金融机构倒闭，我们不能保证我们会追回存款，无论是通过联邦存款保险公司的保险范围还是其他方式。在任何此类失败的情况下，我们也可能被要求对第三方拥有的资金负责。
业权保险行业的竞争可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
业权保险行业的竞争非常激烈，特别是在价格、服务和专业知识方面。规模较大的商业抵押贷款发起人也会考虑所有权保险机构的规模和财务实力。尽管我们为大型商业客户和抵押贷款发起人提供产权和结算服务，但还有许多其他产权保险机构的毛收入比我们高得多，如果隶属于产权保险承保人，资本可能会大幅增加。业权保险机构的规模和数量因我们开展业权业务的地理区域而异。我们现有的竞争对手可能会扩展他们的业权保险业务，虽然我们不知道目前有任何措施减少进入我们行业的监管障碍，但任何这种减少可能会导致新的竞争对手，包括金融机构，进入业权保险业务。时不时地，新进入者会带着传统所有权保险的替代产品进入市场，尽管其中许多替代产品已被所有权保险监管机构禁止。此外，随着时间的推移，技术的进步可能会极大地颠覆金融服务和房地产相关公司的传统商业模式，包括产权保险。如果监管机构允许，这些替代产品或颠覆性技术可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功有赖于房地产和产权保险行业继续以目前的速度采用新产品，以及数字产品和服务作为传统人工产品和服务的有效增强和替代产品和服务的持续增长和接受。
我们在一定程度上通过我们的平台提供所有权和托管产品，这与传统的手动竞争对手相竞争。我们认为，数字和即时体验的持续增长和接受在很大程度上将在很大程度上取决于互联网商业使用的持续增长，以及传统线下市场和行业在线的持续迁移。
所有权和托管过程可能不会像我们预期的那样迅速(或以我们预期的水平)迁移到新技术，并且现有或未来的联邦和州法律可能会阻止我们提供某些所有权和托管产品。例如，许多州已经制定了永久的远程在线公证，而另一些州则发布了应对新冠肺炎的紧急措施，某些州不允许远程公证，而其他州可能不会制定永久的远程公证授权，这可能会影响我们将产品引入某些市场的能力。
此外，尽管消费者有合法权利选择自己的产权保险提供商以及所有结算服务提供商，但消费者经常使用其顾问推荐的提供商，可能是他们的房地产经纪人、信贷员或律师。如果消费者意识到他们有权选择自己的产权保险提供商或结算服务供应商，和/或如果对在线产权和托管产品的需求没有增加，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
此外，如果出于任何原因产生一种不利的看法，认为数字体验和/或自动化不如亲自完成交易或准备结算披露、购买所有权保险和其他服务的传统线下方法有效，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
与我们对第三方的依赖相关的风险
我们主要依靠亚马逊网络服务向我们平台上的用户提供我们的服务，任何对我们使用亚马逊网络服务的中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们目前使用亚马逊网络服务(AWS)提供的数据中心托管我们的平台并支持我们的运营，AWS是云基础设施服务的第三方提供商。我们无法控制我们使用的AWS设施的运营。AWS的设施容易受到自然灾害、网络攻击、恐怖袭击、停电、基础设施变更、人为错误、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、计算机病毒、勒索软件、恶意软件以及类似事件或不当行为的破坏或中断。我们平台的持续和不间断的表现对我们的成功至关重要。我们已经经历过，并预计在未来，由于各种因素，包括基础设施变化、人为或软件错误、网站托管中断和容量限制，我们将不时在服务和可用性方面遇到中断、延误和中断。此外，AWS服务级别的任何变化都可能对我们满足平台用户要求的能力产生不利影响。由于我们平台的持续和不间断的性能对我们的成功至关重要，持续或反复的系统故障将降低我们平台的吸引力。随着我们的扩张和平台使用率的增加，维护和改进我们的性能可能会变得越来越困难，特别是在使用高峰期。这些中断和上述任何情况或事件产生的任何负面宣传都可能损害我们的声誉和品牌，减少我们平台的可用性或使用率，导致重大短期收入损失，增加我们的成本，并削弱我们吸引新用户的能力，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们与AWS的主协议将一直有效，直到AWS或我们终止。我们与AWS签订了一份为期三年的协议，该协议将于2023年6月30日到期，只有在发生重大违约行为时，我们或AWS才可以因故终止该协议，但终止方必须事先提供书面通知和30天的治疗期。尽管我们的平台完全在云中，但我们的计划是与供应商无关，我们相信我们可以以商业合理的条款过渡到一个或多个替代云基础设施提供商。我们不认为此类转移到新的云基础设施服务提供商或增加新的云基础设施服务提供商会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大损害。
我们依赖于我们的平台在不受我们控制的第三方应用程序和服务之间的互操作性。
我们已经与许多技术合作伙伴建立了集成，包括客户关系管理平台、贷款发放系统、核心银行系统、文件生成系统、收入和资产验证服务、定价和产品引擎以及各种其他服务提供商的领先提供商。第三方应用、产品和服务在不断发展，我们可能无法维护或修改我们的平台，以确保其在开发变化后与第三方产品兼容。此外，我们的一些竞争对手、合作伙伴或其他服务提供商可能会采取行动，破坏我们的平台与他们自己的产品或服务的互操作性，或对我们运营平台的能力和条款施加强大的商业影响。随着我们平台的发展，我们预计我们面临的竞争类型和水平将会增加。如果我们的任何竞争对手、合作伙伴或其他服务提供商修改他们的技术、标准或使用条款，从而降低我们平台的功能或性能，或在其他方面不能令我们满意，或给予我们其他竞争对手的产品或服务优惠待遇，我们的平台、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖合作伙伴、供应商和其他服务提供商为我们的平台提供部分软件或数据。如果这些合作伙伴、供应商和其他服务提供商干扰我们平台的分发或我们对此类软件的使用，我们的业务可能会受到不利影响。
我们依赖某些合作伙伴、供应商和其他服务提供商提供在我们的平台和服务中使用的数据和软件，或由使用我们的平台和服务的客户和消费者使用的数据和软件，此类软件或数据可能不可靠。未来，我们可能会不时与某些合作伙伴、供应商和其他服务提供商发生纠纷。如果与此类纠纷相关的合作伙伴、供应商或服务提供商终止与我们的关系，或以其他方式限制向我们提供他们的软件或数据，我们平台的可用性或使用可能会中断。如果我们所依赖的合作伙伴、供应商和其他服务提供商停止提供对我们以及我们的客户和消费者使用的软件和/或数据的访问权限，无论是否与纠纷有关，不以我们认为有吸引力或合理的条款提供对此类软件和/或数据的访问权限，或者不向我们提供此类软件的最新版本，我们可能会被要求从其他来源寻求类似的软件和/或数据，这些软件和/或数据可能更昂贵或更差，或者可能根本无法获得，其中任何一项都将对我们的业务产生不利影响。
失去从外部来源获得信贷、就业、金融和其他数据的机会，可能会损害我们提供产品和服务的能力。
我们依靠各种各样的数据来源来提供我们的服务和产品，包括从申请者和借款人、信用局、薪资提供商、数据聚合器和独立的第三方收集的数据。如果我们无法访问和使用从申请人和借款人或代表申请人和借款人收集的数据，或其他第三方数据，或者我们对此类数据的访问受到限制，我们提供服务和使我们的客户能够验证申请人数据的能力将受到损害。上述任何一项都可能对我们平台的消费者体验、通过我们平台实现的贷款额、产权和结算服务等结算服务的交付以及我们申请过程和平台上的自动化程度产生负面影响。
此外，虽然我们利用第三方使金融服务公司能够核实某些选定申请者提供的收入和就业信息，但我们不能保证申请者信息的准确性。借款人提供的信息可能不完整、不准确或故意不实。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
与我们的知识产权有关的风险
未能充分保护我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于我们的知识产权，知识产权的保护对我们业务的成功至关重要。我们依靠商标、商业秘密、版权和专利法以及合同限制来保护我们的知识产权。此外，我们试图通过要求代表我们开发知识产权的员工和顾问签订保密和发明转让协议，以及与我们共享信息的第三方签订保密协议来保护我们的知识产权、技术和机密信息。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术，并且可能无法在未经授权使用或披露我们的机密信息或技术或侵犯我们的知识产权的情况下提供足够的补救措施。尽管我们努力保护我们的专有权，但未经授权的各方可能会复制我们平台的某些方面或其他软件、技术和功能，或获取和使用我们认为是专有的信息。此外，未经授权的各方还可能试图或成功地通过各种方法(包括网络攻击)获取我们的知识产权、机密信息和商业机密，而保护这些数据的法律或其他方法可能是不够的。
我们已经在美国、英国和欧盟注册了“混合”一词，截至2021年12月31日，我们在美国和加拿大都有未决的商标申请。我们还在美国注册了“标题365”一词。此外，我们还注册了在我们的业务中使用或与我们的业务相关的域名，最重要的是blend.com和itle365.com。竞争对手已经并可能继续采用与我们类似的服务名称，从而损害我们建立品牌标识的能力，并可能导致用户困惑。此外，与我们的商标相似的其他商标的所有者可能会提出潜在的商号或商标侵权索赔。截至2021年12月31日，我们在美国有一项已颁发的专利，在美国、欧洲专利局、加拿大和澳大利亚的专利申请正在等待中。未来可能有必要向美国专利商标局或美国国内外的其他政府机构和行政机构提起诉讼或诉讼，以强制执行我们的知识产权，并确定其他人的专有权利的有效性和范围。
此外，我们可能不会及时或成功地申请专利或注册我们的商标或以其他方式保护我们的知识产权。我们保护、维护或执行我们的所有权的努力可能是无效的，可能会导致巨额成本和资源转移，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
第三方的知识产权侵权主张可能会导致巨大的成本，并对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
我们所在的行业知识产权诉讼频繁。其他方面可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金，或者停止使用被认为是侵权的知识产权或技术。
此外，我们无法预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的索赔是否会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。对这些索赔和未来的任何侵权索赔进行辩护，无论它们是有价值的还是没有价值的，或者是做出对我们有利的裁决，都可能导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流。此外，纠纷的不利结果可能要求我们支付损害赔偿金，如果我们被发现故意侵犯一方的专利或版权，停止制造、许可或使用据称包含他人知识产权的产品，花费额外的开发资源重新设计我们的产品，并为了获得使用必要技术的权利而签订可能不利的版税或许可协议，则可能需要我们支付三倍的损害赔偿金和律师费。如果需要，版税或许可协议可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不能提供。在任何情况下，我们可能需要许可知识产权，这将要求我们支付版税或一次性付款。即使这些问题不会导致诉讼，或者得到有利于我们的解决方案，或者没有重大的现金和解，解决这些问题所需的时间和资源可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
我们的平台包含第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会限制我们提供平台的能力。
我们的平台包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、担保、赔偿或其他合同保护。此外，此类软件的公开使用可能会使其他人更容易危害我们的平台。
某些开放源码许可证包含一些要求，根据许可软件的使用或修改方式，可能要求我们提供用于修改或基于许可开放源码软件创建的衍生作品的源代码，授权进一步修改和再分发该源代码，使该源代码免费或免费提供，或授予我们的知识产权其他许可。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起，在某些开放源码许可下，我们可能被要求根据开放源码软件许可的条款发布我们专有软件的源代码。这可能使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们失去竞争优势。或者，为了避免发布源代码的受影响部分，我们可能需要购买额外的许可证，花费大量时间和资源来重新设计我们的部分或全部软件，或者停止使用或分发部分或全部软件，直到我们能够充分解决这些问题。
尽管我们制定了某些政策和程序来监控我们对开源软件的使用，这些政策和程序旨在避免对我们的平台施加条件，但这些政策和程序可能无法有效地检测或解决所有此类情况。此外，许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释，这些许可证有可能被解释为可能对我们提供或分发平台的能力施加意想不到的条件或限制的风险。不时有针对将开源软件合并到其解决方案中的公司的索赔，挑战开源软件的所有权。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件，我们可能面临侵权或其他责任，或被要求向第三方寻求昂贵的许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的平台，重新设计我们的平台，如果无法及时完成重新设计，停止或延迟提供我们的平台，或者以源代码形式提供我们的专有代码，这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的多级结构具有将投票权集中到Blend的负责人、联合创始人兼董事会主席Nima Ghamsari的效果，这将严重限制您影响或指导提交给我们的股东批准的事项的结果，包括我们的董事会的选举，通过对我们修订和重新发布的公司注册证书以及修订和重述的章程的修正案，以及批准任何合并、合并、出售我们的全部或基本上所有资产或其他重大公司交易。
除法律另有规定外，我们的A类普通股每股有一票投票权，我们的B类普通股每股有40票投票权，C类普通股没有投票权。截至2021年12月31日，Blend的负责人、联合创始人兼董事会主席尼玛·甘萨里实益拥有我们B类普通股的所有已发行和流通股。截至2021年12月31日，Ghamsari先生实益拥有的股份约为70%根据股权交换协议，随着Ghamsari先生行使股权奖励并将其兑换为我们的B类普通股，该投票权可能会随着时间的推移而增加。如果截至2021年12月31日，Ghamsari先生持有的所有此类股权奖励(包括Blend长期业绩奖的联合创始人和负责人)都以现金形式行使，Ghamsari先生将持有大约89% 我们已发行股本的投票权。因此，在可预见的未来，Ghamsari先生将能够控制需要我们的股东批准的事项，包括选举我们的董事会成员，通过对我们修订和重新发布的公司注册证书以及修订和重述的章程的修订，以及批准任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产或其他重大公司交易。Ghamsari先生可能有与您不同的利益，可能会以您不同意的方式投票，可能会对您的利益不利。控制权的集中将限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，并可能具有推迟、防止或阻止我们公司控制权变更的效果，可能会剥夺您和其他A类普通股持有者在出售我们公司时获得A类普通股溢价的机会，并可能对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这符合您的最佳利益。
Ghamsari先生和他的关联公司未来转让B类普通股通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外，例如出于遗产规划或慈善目的进行的某些转让。此外，每股B类普通股将在以下日期自动转换为一股A类普通股：(I)我们董事会确定的日期，即我们首次公开募股(IPO)完成后不少于61天但不超过180天的日期，当日我们的股本(包括A类普通股、B类普通股和C类普通股)以及任何股本基础股权证券或其他可转换工具的股份数量，Ghamsari先生及其关联公司持有的股份不到Ghamsari先生及其关联公司在IPO完成后立即持有的B类普通股股份数量的35%，我们有时在本文中将其称为35%的所有权门槛；(Ii)Ghamsari先生去世或完全丧失能力后12个月，在此12个月期间，我们B类普通股的股份应由Ghamsari先生指定的一名人士投票表决，并由我们的董事会批准(或如果没有该人，则由我们当时的秘书批准)；。(Iii)我们董事会确定的日期，不少于61天，也不超过Ghamsari先生因故终止的日期后180天(定义见我们修订和重新发布的公司注册证书)；(Iv)本公司董事会指定的日期，即(A)Ghamsari先生不再作为高级职员或雇员向我们提供服务及(B)Ghamsari先生不再是本公司董事会成员之日起不少于61天但不超过180天, 由于Ghamsari先生自愿辞职，或由于Ghamsari先生在我们的股东会议上要求或同意不重新提名Ghamsari先生为我们的董事会成员；或(V)我们首次公开募股完成50周年。根据本公司经修订及重订的公司注册证书的条款，所有B类普通股的所有已发行普通股的最终转换日期为最终转换日期。
截至2021年12月31日，我们没有发行和发行C类普通股，我们目前也没有计划发行C类普通股。C类普通股赋予持有人每股零投票权(除非法律另有要求)。这些股票将在未来用于进一步的战略举措，如融资或收购，或向我们的服务提供商发行未来的股权奖励。随着时间的推移，发行A类普通股将导致我们所有股东的投票权稀释，这种稀释最终可能导致Ghamsari先生及其关联公司持有我们总已发行投票权的不到多数。一旦Ghamsari先生及其附属公司拥有的投票权少于我们总投票权的多数，Ghamsari先生将不再有能力单方面选举我们的所有董事，并决定提交我们股东投票表决的任何事项的结果。由于C类普通股没有投票权(法律规定的除外)，发行此类股票不会导致进一步的投票权稀释，这将延长Ghamsari先生的投票权控制权。此外，向Ghamsari先生发行这类C类普通股也将推迟我们所有已发行B类普通股的最终转换，因为向Ghamsari先生发行的C类普通股将在确定是否达到35%的所有权门槛时计算在内。因此，发行C类普通股可以延长Ghamsari先生控制我们投票权的时间，延长他选举我们所有董事的能力，并决定提交我们股东投票表决的大多数事项的结果。此外，我们可以向Ghamsari先生发行C类普通股，在这种情况下, 他将能够出售这类C类普通股，并在不削弱他的投票权的情况下实现所持股份的流动性。除纽约证券交易所的上市标准要求外，未来发行的任何C类普通股将不需经我们的股东批准。
虽然我们目前预计不会依赖纽约证券交易所上市标准下的“受控公司”豁免，但我们预计有权使用该豁免，因此我们未来可以利用某些降低的公司治理要求。
由于我们的多类别普通股结构，Blend的负责人、联合创始人兼董事会主席Nima Ghamsari持有我们已发行股本的大部分投票权。因此，我们被认为是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”。根据这些规则，选举董事的投票权超过50%由个人、团体或另一家公司持有的公司是“受控公司”，并可选择不遵守纽约证券交易所关于公司治理的某些上市标准，包括：
•要求其董事会的多数成员由独立董事组成；
•要求其提名/公司治理委员会完全由独立董事组成，并有书面章程说明委员会的宗旨和责任，并对委员会进行年度业绩评估；
•要求其薪酬委员会完全由独立董事组成，并有一份书面章程，说明该委员会的宗旨和责任，以及
•委员会的年度业绩评估以及委员会的权利和责任涉及委员会聘用的任何薪酬顾问、独立法律顾问或任何其他顾问。
如果我们日后选择利用“受管制公司”豁免，这些规定将不适用于我们。尽管我们符合“受控公司”的资格，但我们目前并不期望依赖这些豁免，并打算完全遵守纽约证券交易所上市标准下的所有公司治理要求。然而，如果我们利用这些豁免中的一部分或全部，我们将不符合纽约证券交易所的某些公司治理标准，这可能会对对其他股东的保护产生不利影响。
我们无法预测我们的多类别结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的多类别结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动，造成负面宣传，或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，富时罗素宣布，计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标普道琼斯宣布，将不再允许具有多类股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数，标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。同样在2017年，领先的股票指数提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就他们对无投票权和多类别结构的处理展开了公开咨询，并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数。2018年10月，摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数，并推出一项新指数，在其资格标准中具体包括投票权。根据这些宣布的政策，我们普通股的多类别结构使我们没有资格被纳入某些指数，因此，试图跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新，目前尚不清楚它们将对被排除在这类指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话)，但与被纳入指数的类似公司相比，它们可能会压低估值。因为我们的多阶层结构, 我们可能会被排除在这些指数中的某些指数之外，我们不能向你保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们A类普通股的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。
我们A类普通股的交易价格可能会波动，并可能受到各种因素的影响而波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以或高于您购买此类股票的价格出售您的股票。可能导致我们A类普通股交易价格波动的因素包括：
•整体股市的价格和成交量不时出现波动；
•科技股交易价格和成交量的波动；
•其他科技公司，特别是本行业公司的经营业绩和股票估值的变化；
•我们或我们的股东出售我们A类普通股的股份，以及预期锁定解除；
•证券分析师未能保持对我们的报道，或者跟踪我公司的证券分析师改变财务估计；
•未能达到我们的财务估计或期望或证券分析师或投资者的财务估计或期望；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化，或者我们未能满足这些预测；
•我们或我们的竞争对手宣布新服务或平台功能；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动；
•我们的业务、我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或我们竞争对手的业务进行的调查；
•实际或感知的隐私或安全漏洞或其他事件；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、服务或技术的收购；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更；
•我们管理层的任何重大变化；
•整体经济状况和我们的市场缓慢或负增长；以及
•其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件、自然灾害、公共卫生问题或流行病造成的事件或因素，如新冠肺炎大流行、自然灾害或对这些事件的应对。
此外，在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定，降低适用于新兴成长型公司的披露要求，是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
根据JOBS法案的定义，我们是一家新兴成长型公司，可以选择利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，减少在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求，以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞薪酬的要求。我们可能会利用这些报告豁免，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(I)财政年度的最后一天(A)在我们IPO完成五周年后，(B)我们的年收入至少为10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申请者，截至前一年6月30日，非关联公司持有至少7亿美元的股权证券，以及(Ii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券。
根据《就业法案》，新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们打算利用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些会计准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。虽然我们没有做出这样一个不可撤销的选择，但我们并没有推迟采用任何适用的会计准则。此外，只要我们有资格成为一家新兴成长型公司，我们就可以利用其他一些降低的监管和报告要求。
除其他事项外，这意味着只要我们符合新兴成长型公司的资格，我们的独立注册会计师事务所就不需要提供关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告，这可能会增加我们财务报告内部控制的弱点或缺陷未被发现的风险。同样，只要我们符合新兴成长型公司的资格，我们就可以选择不向您提供某些信息，包括某些财务信息和某些关于我们高管薪酬的信息，否则我们将被要求在提交给美国证券交易委员会的文件中提供这些信息，这可能会增加投资者和证券分析师评估我们公司的难度。因此，投资者对我们公司的信心和我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，如果我们依赖这些豁免，我们无法预测投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降，我们的A类普通股可能会出现不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。
特拉华州的法律和我们修订和重新制定的公司注册证书以及修订和重述的公司章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难，从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州一般公司法的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更，因为它禁止我们在交易之日起三年内与感兴趣的股东进行商业合并，即使控制权的变更将有利于我们的现有股东。此外，我们修订和重订的公司注册证书以及修订和重述的附例中包含的条款可能会使收购我们公司变得更加困难，包括：
•对我们修订和重新发布的公司注册证书的任何修改都需要至少获得我们A类普通股和B类普通股投票权的多数批准；
•我们修订和重述的章程规定，股东修改或采用我们修订和重述的章程的任何条款时，必须获得我们A类普通股和B类普通股作为一个单一类别的流通股至少多数投票权的持有人的批准；
•我们的多类别普通股结构，这使Nima Ghamsari能够确定或显著影响需要股东批准的事项的结果，即使他持有的股份远远少于我们已发行的A类普通股、B类普通股和C类普通股的多数股份；
•在我们B类普通股的流通股占我们A类普通股和B类普通股总投票权的比例低于多数的第一个日期或投票门槛日期之前，我们的股东只有在董事会首先建议或批准的情况下才能通过书面同意采取行动，而在投票门槛日期之后，我们的股东只能在股东会议上采取行动，不能就任何事项采取书面同意行动；
•我们修订和重新签署的公司注册证书没有规定累计投票权；
•我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，而不能由股东填补；
•我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的首席执行官、我们的总裁或我们的董事会的多数人召集；
•某些针对我们的诉讼只能在特拉华州提起；
•我们修订和重新签署的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可以确定，股票可以在不需要我们的股东采取进一步行动的情况下发行；以及
•预先通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交年度股东大会。
这些条款单独或一起可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻止委托书竞争，使股东更难选举他们选择的董事，并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动，在某些情况下，任何这些行动都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的法律指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能会限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷的能力。
我们修订和重述的公司章程规定，除非我们以书面形式同意在法律允许的最大范围内选择一个替代的诉讼场所，否则该唯一和独家的诉讼场所(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称违反我们或我们股东的受托责任的诉讼，(Iii)根据特拉华州公司法、我们的修订和重新注册的公司证书或我们的修订和重述的公司章程的任何规定而产生的任何诉讼，或(Iv)在所有案件中，主张受内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼应由特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州地区联邦地区法院)进行，受法院对被指定为被告的不可或缺的当事人拥有管辖权的法院管辖。
证券法第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类证券法诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们修订和重述的附例还规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。在我们修订和重述的法律中，没有任何内容阻止根据《交易法》主张索赔的股东在符合适用法律的情况下，向州或联邦法院提出此类索赔。
任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意这些规定。这些排他性法院条款可能会限制股东在司法法院就其与我们或我们的董事、高管或其他员工的纠纷提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。其他公司章程文件中类似选择的法院条款的可执行性在法律程序中受到了质疑，法院可能会认定这些类型的条款不适用或不可执行。例如，2018年12月，特拉华州衡平法院裁定，一项规定美国联邦地区法院是解决任何根据证券法提出的诉因的独家论坛的条款不可执行。尽管这一决定于2020年3月被特拉华州最高法院推翻，但其他州的法院可能仍会发现这些条款不适用或不可执行。如果法院发现我们修订和重述的章程中的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的额外费用，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果证券或行业分析师没有发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究报告或不准确或不利的研究报告，或者如果他们改变了对我们A类普通股的建议，我们A类普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告。分析师的估计是基于他们自己的意见，往往与我们的估计或预期不同。如果跟踪我们的任何分析师改变了他们对我们A类普通股的负面建议，提供了关于我们竞争对手的更有利的相对建议，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始对我们进行报道，或者如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。
我们预计在可预见的未来不会有红利。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或向我们股本的持有者支付任何现金股息。此外，我们为股本支付现金股息的能力可能会受到我们未来达成的任何债务融资安排的限制。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，因为这可能永远不会发生，作为实现投资未来收益的唯一途径。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
设施
我们的公司总部位于加利福尼亚州旧金山，根据一份将于2025年到期的租赁协议，我们目前在那里拥有总计约47,000平方英尺的设施。我们还在加利福尼亚州千橡市、科拉波利斯、宾夕法尼亚州、内布拉斯加州奥马哈、佛罗里达州梅特兰和印度金奈租用办公室。我们没有任何不动产。我们已经在其他几个地点用临时或按需提供的空间补充了我们的租赁空间。我们相信，我们现有的设施足以满足我们目前的需求，我们相信我们可以在需要时获得合适的额外或替代空间。
项目3.法律程序
我们可能会不时卷入法律程序或在正常业务过程中受到索赔。我们目前没有参与任何诉讼，如果判决对我们不利，我们认为可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
除其他事项外，未来的诉讼可能是必要的，通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来为我们自己或我们的客户辩护，或确立我们的专有权。任何诉讼的结果都不能肯定地预测，特别是在我们经营的尚未解决和不断变化的法律领域，任何法律诉讼中的不利解决方案都可能对我们未来的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的A类普通股自2021年7月16日起在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为“BLND”。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。
我们的B类普通股和C类普通股既不上市也不交易。
纪录持有人
截至2022年3月18日，我们A类普通股的登记股东有270人。我们A类普通股的受益者数量远远多于记录保持者的数量，因为我们A类普通股的很大一部分是由经纪商和其他中介机构以街头名义持有的。截至2022年2月28日，有一位权证持有者购买了我们的A类普通股。
截至2022年3月18日，我们的B类普通股有两个登记在册的股东。我们B类普通股的所有股份都由尼玛·甘萨里实益拥有。
截至2022年3月18日，我们的C类普通股没有持有者。
股利政策
我们既没有宣布也没有支付我们的股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或向我们股本的持有者支付任何现金股息。此外，我们为股本支付现金股息的能力可能会受到我们未来达成的任何债务融资安排的限制。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，因为这可能永远不会发生，作为实现投资未来收益的唯一途径。
近期未登记股权证券的销售和收益的使用
优先股发行
从2021年1月至2021年3月，我们向10名认可投资者发行和出售了总计67,255,705股G系列可转换优先股(在2021年7月实施三合一反向股票拆分后的22,418,562股)，购买价为每股4.609274美元，总购买价为3.1亿美元。
期权发行
从2021年1月1日至2021年7月16日(我们提交S-8表格注册声明的日期)，我们向我们的董事、高级管理人员、员工、顾问和其他服务提供商授予期权，根据我们的2012年股票计划，我们可以每股8.58美元至18.00美元的行使价购买总计12,808,022股A类普通股。
认股权证
2021年3月，我们以每股1.187535美元的行权价行使了购买D系列可转换优先股总计1,263,120股的认股权证(在2021年7月实施三合一反向股票拆分后的421,039股)，总行权价为150,000美元。
2021年3月，我们以每股1.312421美元的行使价行使了购买4962,835股A类普通股(2021年7月实施三合一反向股票拆分后的1,654,276股)的认股权证，总行权价为650万美元。
2021年7月，我们授予认股权证，以每股4.609274美元的行权价购买我们A类普通股的1,795,294股(2021年7月我们的三合一反向股票拆分生效后的598,431股)，向一名认可投资者授予总计830万美元的行权价。
2021年7月20日，我们根据某项交换协议的条款，将尼玛格姆萨里实益拥有的总计12,883,331股A类普通股换取了等值数量的B类普通股。没有就这种交换支付额外的对价。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发售。我们认为，上述证券的要约、销售和发行根据证券法第4(A)(2)条(因为向接受者发行证券不涉及公开发行)、证券法第3(A)(9)条(因为发行证券涉及免费与现有证券持有人的交换)或依赖第701条(因为交易是根据该规则规定的补偿福利计划或与补偿有关的合同)而免于根据证券法(或根据证券法第4(A)(2)条或根据其颁布的D条或S条颁布)注册。在每项交易中，证券的接受者表示其收购证券的意图仅用于投资，而不是为了出售或与任何分销相关的目的，并在这些交易中发行的股票上标明了适当的图例。通过与我们的关系，所有收件人都有充分的机会获得有关我们的信息。这些证券的出售是在没有任何一般招揽或广告的情况下进行的。
收益的使用
2021年7月20日，我们完成了IPO，随后部分行使了承销商购买额外股份的选择权。我们发行和销售了总计22,468,111A类普通股，面值0.00001美元，发行价为每股18美元。我们收到的净收益总额为#美元。366.7百万美元，扣除承销商的折扣和佣金$27.3100万美元，提供费用1040万美元。
我们打算将从IPO中获得的净收益用于一般公司用途，包括营运资金、运营费用和资本支出。我们可能会使用这类净收益的一部分来偿还我们信贷安排项下的未偿债务。此外，我们可以使用此类净收益的一部分来收购或投资于企业、产品、服务或技术。然而，我们目前还没有就任何重大收购或投资达成协议或承诺。我们IPO的承销商代表是高盛公司和Allen&Company LLC。除在正常业务过程中根据董事聘书和我们的外部董事薪酬政策向高级管理人员和非雇员董事支付工资外，我们没有向董事、高级管理人员或持有我们普通股10%或以上的个人或他们的联系人或我们的关联公司支付任何款项。
根据证券法第424(B)条(文件编号333-257223)，我们于2021年7月15日向美国证券交易委员会提交的招股说明书中，首次公开招股所得款项的计划用途并无重大变化。
发行人购买股票证券
没有。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
本项目要求的有关我们股权薪酬计划的信息是通过参考我们为2022年股东年会提交给美国证券交易委员会的委托书而纳入的，该股东年会将在截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交。
股票表现图表
下图比较了自2021年7月16日，即我们的A类普通股在纽约证券交易所开始交易的日期以来的累计总股东回报，以及截至2021年12月31日(I)我们的A类普通股，(Ii)罗素2000股票指数(“S&P500指数”)和(Iii)标准普尔1500应用软件指数(“S&P应用软件”)的相对表现。股票表现图表假设在2021年7月16日对我们的A类普通股和每个指数的初始投资为100美元。
绩效图表基于历史结果，并不代表未来的绩效。就交易法第18节而言，业绩图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”，或受该节规定的其他责任的约束，也不应被视为通过引用被纳入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中。
IPO以来累计总回报比较
在Blend Labs，Inc.中，罗素2000指数和标准普尔1500应用软件指数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司/指数 | | 7/16/21 | | 7/31/21 | | 8/31/21 | | 9/30/21 | | 10/31/21 | | 11/30/21 | | 12/31/21 |
| Blend Labs，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 86.41 | | | $ | 77.46 | | | $ | 64.50 | | | $ | 69.38 | | | $ | 54.74 | | | $ | 35.12 | |
| 罗素2000 | | 100.00 | | | 96.39 | | | 98.55 | | | 95.64 | | | 99.71 | | | 95.55 | | | 97.69 | |
| 标准普尔1500应用软件指数 | | 100.00 | | | 104.12 | | | 110.89 | | | 104.69 | | | 116.48 | | | 113.04 | | | 107.00 | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告中其他部分的经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读10-K。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。关于前瞻性陈述的讨论，应阅读标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节；对于可能导致实际结果与前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的因素，请阅读标题为“风险因素”的章节。前瞻性陈述包含在以下讨论和分析中以及本年度报告中关于Form 10-K的其他地方。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
概述
Blend Labs，Inc.成立于2012年，旨在为金融服务带来简单性和透明度，这样每个人都可以获得他们过上更好生活所需的资本。为了实现这一愿景，我们为金融服务公司构建了一个市场领先的基于云的软件平台，旨在推动任何银行产品的端到端消费者之旅。我们的软件平台以可扩展、模块化和可配置的方式构建，以支持产品的持续扩展。我们的软件平台上有技术、数据和服务提供商，包括保险公司、房地产经纪人和结算机构的广泛市场。我们的产品和市场为我们提供了多种机会，为金融服务公司和消费者提供服务，并推动收入增长。
我们的快速增长反映了持续的产品创新和交易量的增加，因为我们继续吸引金融服务公司进入我们的软件平台，并在他们服务消费者的过程中与他们一起成长。多年来，金融服务公司一直在转向数字优先的方式来获取消费者、交付产品和深化现有的消费者关系。这种通过数字优先的消费者体验进行竞争的必要性为Blend创造了一个令人信服的机会。我们相信，使用我们的软件平台，有一个巨大的、尚未开发的机会来提供更多的产品，并推动金融机构和消费者的交易量增加。
我们一直在寻求通过我们的软件平台增强端到端的银行业务之旅。为了加快采用我们的抵押贷款和房屋净值产品中的创新，2021年6月30日，我们收购了领先的产权保险机构Title365 90.1%的股权，该公司提供产权、托管和其他受托服务。
我们的商业模式
我们以成功为基础的商业模式旨在使我们的增长与客户的利益保持一致。我们通过软件即服务协议提供我们的产品，其中费用是根据完成的交易来评估的，例如融资贷款、新开户或结束交易。我们不对放弃的应用程序或拒绝的应用程序收费，即使它们会导致我们产生与这些应用程序相关的费用。已完成的交易费用取决于支持每个产品所需的软件平台组件的数量和类型。已完成的交易手续费不受交易金额的影响；但是，当客户在我们的软件平台上完成更多交易量时，我们会向他们提供基于交易量的折扣。客户还有机会通过同意合同最低要求来获得折扣。凭借我们以成功为基础的业务模式，我们专注于通过使我们的客户能够更高效地使用我们的软件平台处理和完成交易来推动收入增长。
我们专注于客户的成功，以推动交易量和后续销售的机会。我们的产品是通过直销队伍销售的，他们在售后持续管理客户关系。客户通常完成一个或两个产品的初始部署，然后随着时间的推移添加更多产品。对于我们出售给金融服务公司的第二个和后续产品，我们产品的销售周期长度通常会下降，这突显了我们的高客户满意度。
当消费者使用我们的综合市场选择房地产中介、财产和意外伤害保险公司或我们的软件产权和结算服务实体时，我们还通过佣金或服务费赚取收入，这不包括标题365的收入。这些佣金或服务费来自消费者，并增加了我们从金融服务公司客户那里完成交易的收入。我们的市场旨在为消费者提供更多的选择和灵活性，并通过与Blend合作为金融服务公司提供更完整的产品来帮助他们。随着我们推动软件平台的采用，我们预计这些佣金和服务费将占我们收入的更大部分。
收购Title365使我们的客户能够大规模简化抵押贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款的所有权、结算和成交流程，我们计划继续投资于改善结算服务并将其整合到这些银行产品中。在提供标题搜索服务时，Title365充当代理，向第三方保险商下达并捆绑标题保险单。第三百六十五条托管、结算和结算服务主要与管理房地产交易的结算有关，包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件以及提供公证和其他房地产或产权相关活动。Title365还提供与借款人违约以及发行房屋净值信用额度和房屋净值贷款有关的所有权服务。
最新发展动态
首次公开募股
2021年7月20日，我们完成了IPO，随后在2021年8月17日部分行使了承销商购买额外股份的选择权。我们共发行和出售了22,468,111股A类普通股，面值为0.00001美元，发行价为每股18美元。在扣除2730万美元的承销商折扣和佣金以及1040万美元的发行费用后，我们总共获得了3.667亿美元的净收益。
收购Title365
2021年6月30日，我们收购了标题365 90.1%的所有权，这是一家领先的产权保险机构，提供产权、第三方托管和其他受托服务。Title365使我们的客户能够大规模简化抵押贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款的所有权、结算和成交流程。
新冠肺炎
由于新冠肺炎疫情，我们暂时关闭了办公室，要求员工和承包商远程工作，并实施了旅行限制，所有这些都严重扰乱了我们的业务运营方式。我们潜在客户、合作伙伴和客户的运营也同样受到了干扰。虽然新冠肺炎大流行的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，如疫情爆发的持续时间和蔓延，以及遏制行动的程度和效果，但它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎大流行的最终社会和经济影响仍不得而知。我们相信，到目前为止，对我们软件平台的需求和我们的运营结果尚未受到新冠肺炎疫情的不利影响。在整个新冠肺炎疫情期间，我们继续与我们的金融服务客户合作，通过我们的软件平台扩大产品的范围和可用性。在截至2021年12月31日的一年中，我们看到我们软件平台上的银行交易量比截至2020年12月31日的一年增长了50%，我们将这一增长的部分原因归因于金融服务公司对数字化转型的需求不断加快。
我们认为，新冠肺炎大流行正在加快金融服务公司向数字业务的转型，正在导致监管环境转向数字化(例如通过使用数字签名和在线公证)，并正在推动消费者行为从传统分行转向银行服务的数字渠道，我们预计这将在未来为我们创造更多机会。
新冠肺炎疫情对我们业务未来的影响仍不确定。请参阅标题为“风险因素”进一步讨论我们已经遇到和可能遇到的与新冠肺炎疫情相关的挑战和风险。
影响我们业绩的关键因素
能够增加交易量
我们以成功为基础的商业模式使我们的收入随着交易量的增加而增长。我们在我们的软件平台上增加交易量，部分是通过吸引新客户和发展与现有客户的关系。我们的成功在一定程度上是基于我们有能力满足客户不断变化的需求，并增加他们对我们软件平台的使用。在我们的“客户至上”模式下，我们专注于建立成功的长期关系，并使收入增长与价值交付保持一致。我们为客户的成功进行投资，首先为每个客户制定初步的入职和推广计划。我们还在我们的软件平台上监控客户的使用率，以管理随着时间的推移不断扩大的使用情况。我们被证明有能力扩大交易量，这取决于产品深度、技术卓越，以及我们的销售和营销团队将我们的解决方案与客户的战略目标相匹配的能力。我们的软件平台使客户能够更有效地处理交易量，创造更好的消费体验。
通过增加我们软件平台上的交易量，我们还支持和推动了我们的市场业务。我们精心策划的综合市场使消费者能够在申请贷款和其他产品时，在需要的准确时刻购买产品和服务。这些市场使消费者能够通过快速定位服务提供商并比较费率，找到在线销售的房地产中介、保险公司和汽车。随着我们在我们的软件平台上实现更大的交易量和多样性，我们可以帮助更多的消费者找到有竞争力的服务提供商，并与Blend品牌建立信任。我们市场业务的收入来自我们的交易量和消费者与服务提供商的匹配成功。
由于我们的收入增长依赖于交易量的增长，如果我们的交易量增长率因任何原因而下降，包括但不限于对我们的产品和服务的需求减少，使用我们产品和服务的金融服务公司数量增长不足，或者我们现有的客户基础、交易量和组合，特别是与我们的重要客户的交易量和组合缺乏扩展，竞争加剧，或者我们整个市场的增长或规模减少，我们的收入增长率将相应下降。在2021年最后一个季度，我们看到行业估计的抵押贷款交易量同比下降超过30%，这对我们两个细分市场都有影响。这些行业估计预测，未来12至24个月，市场总交易量将继续下降。在我们的Title365部门，自收购完成以来，我们的所有权交易量已经低于预期，未来可能会进一步减少。
对增长的投资
我们维持差异化平台和产品的能力取决于我们的创新速度。我们将投资于我们的软件平台，以推动创新，并保持我们作为金融服务公司任何银行产品软件领先提供商的地位。为了推动采用率和在我们客户群中的渗透率，我们将继续快速推出新产品和功能。虽然我们今天专注于消费者银行业务，但我们相信我们可以迅速扩展我们的模块化组件库，以支持商业银行产品。此外，我们的低代码、拖放式设计工具将使我们的客户能够将新的创新产品快速推向市场，并使我们拥有我们认为的市场领先的平台功能和开箱即用产品组合。我们相信，对研发的投资将有助于我们的长期增长，但也会对我们的短期盈利能力产生负面影响。
宏观经济环境的发展
我们很大一部分收入来自抵押贷款和与抵押贷款相关的交易量。这些交易量影响到我们的抵押贷款业务、产权业务和市场产品。我们预计，在可预见的未来，使用我们的软件平台完成的贷款和金融产品数量以及发行的所有权保单数量将继续推动我们的收入的很大一部分。由于这些交易量受到包括利率在内的众多宏观经济因素的影响，我们的业务表现将随着宏观环境的变化而受到影响。例如，随着利率上升，我们预计再融资交易量将会减少，特别是再融资抵押贷款交易。
2022年1月，抵押贷款银行家协会(“MBA”)发布了美国抵押贷款发放量预测，该预测表明，随着利率预期上升，2022年和2023年住宅抵押贷款发放量预计将稳步下降，2024年趋于平稳。2022年3月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)提高了利率，并表示预计未来将再次加息。按揭成交量下降可能会对我们的收入造成不利影响，因为我们预计由于按揭利率上升，我们的整体按揭成交量将在短期内下降。我们在未来期间的收入将继续受到这些和其他我们无法控制的因素的影响，因此可能会出现波动。我们预计，随着我们平台的发展，以及未来几年在我们的软件平台上发生更多的消费者银行交易，我们将减少受宏观经济环境波动的影响。
关键业务指标
除了综合财务报表中列出的措施外，我们还使用以下关键业务指标来帮助我们评估业务、识别影响业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
Blend Platform-交易数量
我们在混合平台领域的成功在一定程度上取决于我们软件平台上抵押贷款和消费者银行交易量的增加。这发生在我们增加新客户并完成与现有客户的更多交易时，包括当我们的现有客户采用其他产品时。我们的软件平台具有可扩展性、模块化和可配置性，因此我们的客户可以轻松利用我们预置的工作流技术、我们的市场以及我们与技术、数据和服务提供商的集成。我们将我们的新产品设计为与现有产品高度互补，以提高采用速度并有效地扩大我们的收入。这种日益增长的依恋进一步促进了我们的成长。
标题365-已完成订单
在我们的标题365部分中，成交订单是指在每个期间通过签发所有权保险单或提供托管服务而成功履行的所有权保险或托管服务订单数量。成交订单数量受房地产活动整体水平的影响，房地产活动的整体水平具有周期性，受多个因素影响，包括抵押贷款的可获得性、房地产成本、利率波动、消费者信心、就业和家庭收入水平，以及总体经济状况。
我们相信，互联网商业使用的持续增长将导致传统线下市场和行业在线上的持续迁移。因此，我们预计随着时间的推移，将会有一种将传统的Title365业务迁移到我们的软件支持的平台的趋势，因此，我们预计在未来一段时间内，Title365部门内的Title365已完成订单将会减少，而Blend平台部门内的软件支持的标题、托管和结算订单的数量将会增加。
下表列出了我们的关键业务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 混合平台银行交易： | | | | | | | | | |
按揭银行业务(1) | | | | | 1,811 | | | 1,316 | | | 448 | |
个人银行交易(1) | | | | | 300 | | | 87 | | | 36 | |
| 混合平台银行交易总额 | | | | | 2,111 | | | 1,403 | | | 484 | |
| | | | | | | | | |
标题365已完成订单(2) | | | | | 80 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | |
| (1)包括2021年第四季度尚未报告的融资贷款的估计交易。 | | |
| (2)表示自收购之日起至2021年12月31日止的已结束原始订单数。 | | |
运营结果的关键组成部分
收入
混合平台
在我们的Blend平台部门，我们从客户支付的访问我们平台的费用中获得收入。费用是根据已完成的交易来评估的，如融资贷款、新开户或结算交易。我们不对放弃的应用程序或拒绝的应用程序收费，即使它们会导致我们产生与这些应用程序相关的费用。与我们客户的协议不提供在任何时间点拥有我们软件的合同权利。当向我们的客户提供对我们平台的访问权限时，收入将被确认，金额反映了我们预期有权获得这些服务的对价。在较小程度上，我们从与平台部署相关的专业服务、高级支持服务和咨询服务中获得收入。当消费者使用我们的Blend平台综合市场选择房地产中介、财产和意外伤害保险承运人或产权和结算服务实体时，我们还通过佣金或服务费赚取收入。
我们的客户可以根据订阅安排访问我们的平台，在订阅安排下，客户承诺在合同期限内以指定价格完成最少数量的交易，或者在基于使用的安排下，客户以指定价格为完成的交易支付可变金额的欠款。我们的订阅安排通常是不可取消的，如果完成的交易数量超过合同金额，我们还可以赚取额外的超额费用。我们基于使用情况的安排通常可由客户随时终止。我们按费率确认我们的订阅安排的收入，因为客户在整个合同期内接收和消费我们平台的好处。当已完成的交易使用我们的平台处理时，我们确认基于使用的安排的费用。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，基于使用的协议收入分别占我们混合平台部门收入的29%、12%和12%。
标题365
在我们的标题365细分市场，我们从标题保险保单的标题搜索服务、第三方托管和其他结算服务中赚取收入。在提供产权搜索服务时，我们作为代理向第三方保险商下达并捆绑产权保险单，最终为我们的客户提供产权保险单。与所有权保险有关的收入是在支付给第三方保险承保人的对价金额后确认的。我们来自托管、结算和结算服务的收入主要用于管理房地产交易的结算，包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件，以及提供公证和其他房地产或所有权相关活动。与这些服务相关的收入在相关房地产交易结束时确认。我们还提供与借款人违约相关的产权服务，以及发行房屋净值信用额度和房屋净值贷款。默认产权服务和房屋净值服务的收入在交付产权报告时确认。
在未来期间，由于我们收购了Title365，我们预计总营收将大幅增加(以美元计)，我们的收入增长率将在短期内增加，这是因为纳入了前几个时期没有包括的Title365收入。然而，我们预计，在完成对Title365的收购后的12个月内，我们的收入增长率将下降。我们还预计，近期不断上升的抵押贷款利率将压低交易量，这将对Blend Platform和Title365的收入产生不利影响。虽然我们相信Blend平台部门将继续带来正增长，但我们预计标题365部门内的产权保险和其他服务收入将面临巨大的增长阻力，并可能由于预计的行业抵押贷款发放量下降而出现短期下滑。
收入成本
混合平台
在我们的混合平台细分市场中，收入成本主要包括订阅托管、支持和专业服务的成本。订阅托管服务的成本和支持收入主要包括与托管我们的服务相关的费用、与平台连接服务相关的第三方费用(包括验证收入、资产和就业)、软件许可、摊销内部使用软件开发成本以及与向我们的客户提供支持相关的费用。专业服务费用主要包括与人员有关的费用，包括基于股票的薪酬费用、与提供执行和其他服务有关的费用、差旅费用和分配的间接费用。对于每一次提交的申请，我们都会产生如上所述的第三方成本，包括我们不向客户收取费用的未完成交易的成本。这些成本的时间可能与确认的收入不一致。我们预计，随着业务和收入的增长，我们的收入成本将继续以美元计算增加，而随着我们实现更大的业务规模，收入成本在收入中所占的比例将在长期内下降，尽管这一百分比可能会在不同时期波动。
标题365
在我们的Title365部门中，收入成本包括所有权、第三方托管和其他托管服务的成本，这主要是我们的标题365部门与人员相关的费用，以及由外部供应商提供的标题摘要、公证和录音服务费用。在未来一段时间内，由于我们收购了Title365，我们预计收入成本将以美元金额大幅增加，收入成本占收入的百分比将在短期内增加。
运营费用
研究与开发
研发费用主要包括与我们的工程人员负责新产品和功能的设计、开发和测试相关的人员相关费用，包括基于股票的薪酬费用、专业和外部服务费、软件和托管成本以及分配的管理费用。
研究和开发成本在发生时计入费用。我们预计，随着业务的增长，我们的研发费用将以美元金额增加，但长期而言，随着我们实现更大的业务规模，研发费用占我们收入的百分比将会下降，尽管该百分比可能会因研发活动的时间和范围而变化。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括与人员有关的费用，包括基于股票的薪酬费用、一般营销活动和促销活动的成本、与差旅有关的费用和分配的间接费用。销售佣金是与客户签订合同的增量成本，以及相关的工资税，在我们确定为三年的估计受益期内，以直线方式递延和摊销。不属于与客户签订合同的增量成本的销售佣金在发生的期间内支出。
我们计划在可预见的未来增加我们在销售和营销方面的投资金额，主要用于增加我们直销组织的员工人数以及对品牌和产品营销努力的投资。然而，我们预计，随着我们实现更大的业务规模，我们的销售和营销费用占我们收入的比例将随着时间的推移而下降，尽管这一百分比可能会随着我们销售和营销活动的时间和范围的波动而波动。
一般和行政
一般和行政支出主要包括与人事有关的支出，包括我们的财务、会计、法律和合规、人力资源和其他管理团队的基于股票的薪酬支出(包括与我们的联合创始人兼Blend负责人于2021年3月获得的独立股票期权奖励有关的金额)，以及某些高管和专业费用，包括审计、法律和合规以及招聘服务。
我们希望扩大我们的一般和行政职能的规模，以支持我们的业务增长。在我们于2021年7月完成首次公开募股后，我们已经并预计将继续因为上市公司的运营而产生额外费用，包括遵守适用于上市公司的规则和法规的成本，以及与根据美国证券交易委员会规则和法规承担合规和报告义务相关的成本。作为一家上市公司，我们已经并预计将继续在保险、投资者关系、内部审计和专业服务领域招致更多费用。此外，一般和行政费用增加，我们预计将继续增加，作为整合和运营标题365的结果。因此，我们预计在可预见的未来，我们的一般和行政费用的美元数额将会增加。然而，我们预计，随着我们实现更大的业务规模，我们的一般和行政费用占收入的百分比将会下降，尽管这一百分比可能会随着我们一般和行政活动的时间和范围的不同而波动。
已取得无形资产的摊销
已收购无形资产的摊销涉及与Title365业务合并相关的客户关系，这些关系按直线法在估计可用年限内摊销。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额主要由我们的投资组合赚取的利息收入组成。
利息支出
利息支出主要涉及用于为我们收购Title365提供资金的债务融资，并包括根据完成收购Title365而订立的信贷协议条款下的应付利息，以及债务折扣和债务发行成本的摊销。
所得税拨备
所得税准备金主要包括美国各州的所得税和估值免税额的调整。我们对我们的联邦和州递延税项净资产保持全额估值津贴，因为我们得出的结论是，这种递延税项净额不太可能实现。在截至2021年12月31日的年度，我们确认了与部分释放我们的历史估值准备相关的所得税福利，这是由于确认了与收购Title365相关的递延税项负债而产生的。
经营成果
下表列出了以美元表示的各时期的经营结果以及占收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 收入 | | | | | $ | 234,495 | | | $ | 96,029 | | | $ | 50,671 | |
收入成本(1) | | | | | 118,506 | | | 34,289 | | | 19,547 | |
| 毛利 | | | | | 115,989 | | | 61,740 | | | 31,124 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
研发(1) | | | | | 92,216 | | | 55,503 | | | 48,597 | |
销售和市场营销(1) | | | | | 84,077 | | | 51,420 | | | 37,660 | |
一般和行政(1) | | | | | 128,802 | | | 30,108 | | | 26,589 | |
| 已取得无形资产的摊销 | | | | | 8,136 | | | — | | | — | |
| 总运营费用 | | | | | 313,231 | | | 137,031 | | | 112,846 | |
| 运营亏损 | | | | | (197,242) | | | (75,291) | | | (81,722) | |
| 利息支出 | | | | | (11,279) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | | | | | 493 | | | 700 | | | 283 | |
| 所得税前亏损 | | | | | (208,028) | | | (74,591) | | | (81,439) | |
| 所得税优惠(费用) | | | | | 38,886 | | | (26) | | | (13) | |
| 净亏损 | | | | | $ | (169,142) | | | $ | (74,617) | | | $ | (81,452) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括基于股票的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 收入成本 | | | | | $ | 753 | | | $ | 79 | | | $ | 46 | |
| 研发 | | | | | 13,184 | | | 4,250 | | | 3,431 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 7,167 | | | 3,675 | | | 966 | |
| 一般和行政 | | | | | 49,740 | | | 2,120 | | | 5,446 | |
| 基于股票的薪酬总额 | | | | | $ | 70,844 | | | $ | 10,124 | | | $ | 9,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (占收入的百分比)* |
| 收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | | | | | 51 | | | 36 | | | 39 | |
| 毛利率 | | | | | 49 | | | 64 | | | 61 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 研发 | | | | | 39 | | | 58 | | | 96 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 36 | | | 54 | | | 74 | |
| 一般和行政 | | | | | 55 | | | 31 | | | 52 | |
| 已取得无形资产的摊销 | | | | | 3 | | | — | | | — | |
| 总运营费用 | | | | | 134 | | | 143 | | | 223 | |
| 运营亏损 | | | | | (84) | | | (78) | | | (161) | |
| 利息支出 | | | | | (5) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 所得税前亏损 | | | | | (89) | | | (78) | | | (161) | |
| 所得税优惠(费用) | | | | | 17 | | | — | | | — | |
| 净亏损 | | | | | (72) | % | | (78) | % | | (161) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________
*由于四舍五入，某些百分比可能不符合要求
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
收入和收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $Change | | %变化 |
| (单位：千) | | |
| 细分市场收入： | | | | | | | |
| Blend平台： | | | | | | | |
| 抵押贷款银行业务 | $ | 108,264 | | | $ | 80,061 | | | $ | 28,203 | | | 35 | % |
| 个人银行和市场 | 23,120 | | | 12,624 | | | 10,496 | | | 83 | % |
| 专业服务 | 4,178 | | | 3,344 | | | 834 | | | 25 | % |
| 道达尔混合平台 | 135,562 | | | 96,029 | | | 39,533 | | | 41 | % |
| 标题365 | 98,933 | | | — | | | 98,933 | | | 100 | % |
| 总收入 | $ | 234,495 | | | $ | 96,029 | | | $ | 138,466 | | | 144 | % |
| 细分市场收入成本： | | | | | | | |
| 混合平台 | $ | 49,917 | | | $ | 34,289 | | | $ | 15,628 | | | 46 | % |
| 标题365 | 68,589 | | | — | | | 68,589 | | | 100 | % |
| 收入总成本 | $ | 118,506 | | | $ | 34,289 | | | $ | 84,217 | | | 246 | % |
| 部门毛利润： | | | | | | | |
| 混合平台 | $ | 85,645 | | | $ | 61,740 | | | $ | 23,905 | | | 39 | % |
| 标题365 | 30,344 | | | — | | | 30,344 | | | 100 | % |
| 毛利总额 | $ | 115,989 | | | $ | 61,740 | | | $ | 54,249 | | | 88 | % |
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度收入增加了1.385亿美元，增幅为144%，这主要是由于计入标题365的收入增加了9,890万美元，以及Blend平台收入增加了3950万美元，增幅为41%。在Blend平台收入中，抵押银行业务收入增加了2,820万美元，增幅为35%，这主要是由于与我们客户的银行交易量增加，而消费者银行业务和市场收入增加了1,050万美元，增幅为83%，主要是由于我们的综合消费者银行软件解决方案、邻近产品和市场产品的收入增加。专业服务收入增加80万美元或25%，主要是由于与我们平台的部署和支持相关的服务需求增加。
截至2021年12月31日的年度，收入成本较截至2020年12月31日的年度增加8,420万美元，增幅为246%，主要原因是将6,860万美元计入标题365的运营成本。此外，Blend平台的收入成本增加了1,560万美元，增幅为46%，这主要是由于员工人数增加导致的与人员相关的支出增加了890万美元，与收入增长相关的额外托管服务相关的第三方托管成本和软件许可证增加了460万美元，以及专业和外部服务增加了280万美元，以支持我们的持续增长和扩大业务。增加的数额被以前资本化的内部使用软件费用摊销减少190万美元部分抵消。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $Change | | %变化 |
| (单位：千) | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 研发 | $ | 92,216 | | | $ | 55,503 | | | $ | 36,713 | | | 66 | % |
| 销售和市场营销 | 84,077 | | | 51,420 | | | 32,657 | | | 64 | % |
| 一般和行政 | 128,802 | | | 30,108 | | | 98,694 | | | 328 | % |
| 已取得无形资产的摊销 | 8,136 | | | — | | | 8,136 | | | 100 | % |
| 总运营费用 | $ | 313,231 | | | $ | 137,031 | | | $ | 176,200 | | | 129 | % |
研究与开发
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度研发支出增加3,670万美元，增幅66%，主要是由于Blend平台研发成本的增加。这一增长是由于用于对我们产品的持续投资的研发人员增加了2310万美元，基于股票的薪酬增加了890万美元，支持不断增长的业务的软件和托管服务增加了170万美元，我们平台上的交易量增加了，与承包商相关的专业和外部服务增加了210万美元，以加强工程团队和咨询服务以制定技术。
销售及市场推广
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的销售和营销费用增加了3,270万美元，增幅为64%，这是由于混合平台的销售和营销成本增加了2,890万美元，由于计入了与Title365的运营相关的成本，销售和营销费用增加了380万美元。Blend平台销售和营销成本的增加主要是由于销售和营销员工人数的增加导致人员和相关费用增加了1640万美元，基于股票的薪酬增加了340万美元，与贸易展览和会议相关的费用增加了170万美元，佣金增加了350万美元，广告和促销费用增加了150万美元。
一般和行政
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度一般及行政开支增加9,870万美元，或328%，主要是由于混合平台一般及行政成本增加9,060万美元，以及计入与Title365运营相关的成本而增加810万美元。Blend平台一般和行政成本的增加主要是由于股票薪酬增加了4,740万美元，其中3,880万美元与授予我们的联合创始人兼Blend负责人基于市场的业绩目标的股票期权奖励有关，包括在IPO完成时确认的追赶费用，专业和其他咨询服务增加了1,100万美元，与收购Title365相关的交易和整合成本增加了1,200万美元，由于行政、财务和会计、法律、支持我们的业务增长和上市公司的责任所需的人力资源人员编制，以及增加200万美元的软件和托管服务，以支持我们不断增长的业务和我们平台上不断增加的交易量。
已取得无形资产的摊销
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度，已收购无形资产的摊销增加了810万美元，这是由于在Title365业务合并中收购的客户关系无形资产的摊销。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较
收入和收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %变化 |
| (单位：千) | | |
| 细分市场收入： | | | | | | | |
| Blend平台： | | | | | | | |
| 抵押贷款银行业务 | $ | 80,061 | | | $ | 40,311 | | | $ | 39,750 | | | 99 | % |
| 个人银行和市场 | 12,624 | | | 6,333 | | | 6,291 | | | 99 | % |
| 专业服务 | 3,344 | | | 4,027 | | | (683) | | | (17 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 96,029 | | | $ | 50,671 | | | $ | 45,358 | | | 90 | % |
| 细分市场收入成本： | | | | | | | |
| 混合平台 | $ | 34,289 | | | $ | 19,547 | | | $ | 14,742 | | | 75 | % |
| | | | | | | |
| 收入总成本 | $ | 34,289 | | | $ | 19,547 | | | $ | 14,742 | | | 75 | % |
| 部门毛利润： | | | | | | | |
| 混合平台 | $ | 61,740 | | | $ | 31,124 | | | $ | 30,616 | | | 98 | % |
| | | | | | | |
| 毛利总额 | $ | 61,740 | | | $ | 31,124 | | | $ | 30,616 | | | 98 | % |
与截至2019年12月31日的财年相比，截至2020年12月31日的财年收入增加了4,540万美元，增幅为90%。在Blend Platform内，按揭银行业务收入增加3,980万美元，增幅99%，主要是由于与客户的银行交易量增加，消费者银行及市场业务收入增加630万美元，或99%，主要是由于我们的抵押贷款以外的集成软件解决方案的收入增加，包括附属产品和市场产品，而专业服务收入减少70万美元，或17%，主要是由于与我们平台的部署和支持相关的专业服务减少。
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度收入成本增加了1,470万美元，增幅为75%。增加的主要原因是第三方托管成本和软件许可证增加790万美元，以支持持续增长和扩大运营，以及主要与平台连接服务有关的第三方费用增加610万美元。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %变化 |
| (单位：千) | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 研发 | $ | 55,503 | | | $ | 48,597 | | | $ | 6,906 | | | 14 | % |
| 销售和市场营销 | 51,420 | | | 37,660 | | | 13,760 | | | 37 | % |
| 一般和行政 | 30,108 | | | 26,589 | | | 3,519 | | | 13 | % |
| | | | | | | |
| 总运营费用 | $ | 137,031 | | | $ | 112,846 | | | $ | 24,185 | | | 21 | % |
研究与开发
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度研发费用增加了690万美元，增幅为14%。这一增长主要是由于与人员有关的支出增加了400万美元，主要是由于研发人员增加，专业和外部服务增加了280万美元，以及软件和托管服务增加了160万美元，以支持不断增长的业务和交易量的增加。由于员工结构发生变化，分配的间接费用减少100万美元，以及新冠肺炎疫情导致设施费用减少，部分抵消了这一总体增加。
销售及市场推广
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的销售和营销费用增加了1380万美元，增幅为37%。这一增长主要是由于与人员相关的支出增加了1140万美元，主要是由于销售和营销员工人数的增加，其中包括2020年可归因于二级销售的基于股票的薪酬增加了150万美元，佣金支出增加了330万美元，以及软件和托管成本增加了80万美元。由于新冠肺炎疫情的限制，面对面活动取消，导致旅行、娱乐、贸易展览、会议和一般广告减少310万美元，部分抵消了整体增长。
一般和行政
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的一般和行政费用增加了350万美元，或13%。这一增长主要是由于专业费用增加了240万美元，与人员相关的费用增加了130万美元，这主要是由于我们增加了支持业务增长所需的行政、财务和会计、法律和人力资源员工人数。与2019年相比，由于二级销售减少，基于股票的薪酬减少了410万美元，人事相关费用的增加是净额。由于新冠肺炎大流行的限制，差旅和相关费用减少30万美元，部分抵消了全部增加的费用。
流动性与资本资源
截至2021年12月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、5.472亿美元的有价证券，以及我们2500万美元优先担保循环信贷安排下的信贷可用性。现金和现金等价物由银行存款和货币市场基金组成。有价证券包括美国国债和机构证券、商业票据和公司债务证券。我们的大部分现金和现金等价物都在美国持有。自我们成立以来，我们主要通过发行股票和认股权证的收益以及销售产品所产生的现金来为我们的业务提供资金。
我们在过去的经营活动中产生了重大的运营亏损和负现金流，这反映在截至2021年12月31日的4.428亿美元的累计赤字中。我们预计，在可预见的未来，由于我们打算对我们的业务进行投资，我们将继续招致运营亏损，因此，我们可能需要额外的资本资源来发展我们的业务。
在截至2021年12月31日的年度内，我们以每股13.827822美元的价格发行了22,418,562股G系列可转换优先股，总收益约为3.1亿美元。G系列可转换优先股的所有股票在首次公开募股完成后转换为同等数量的A类普通股。
2021年7月20日，我们完成了IPO，随后在2021年8月17日部分行使了承销商购买额外股份的选择权。我们共发行和出售了22,468,111股A类普通股，面值为0.00001美元，发行价为每股18美元。在扣除2730万美元的承销商折扣和佣金以及1040万美元的发行费用后，我们总共获得了3.667亿美元的净收益。
信贷协议
关于我们于2021年6月30日收购Title365，我们达成了一项信贷协议，规定提供2.25亿美元的定期融资和2500万美元的循环融资。定期融资于2021年7月1日获得资金，并被充分利用，以提供部分收购代价，该代价与购买Title365 90.1%的权益有关。循环设施目前可用，尚未提取。
我们的信贷安排项下的未偿还本金金额并未摊销；本项下的所有本金金额均在到期日(即信贷安排结束五周年)支付。
我们的信贷安排下的债务由我们的所有国内子公司(Title365及其直接和间接子公司除外，并且受某些门槛和其他例外情况的限制)担保，并以对我们和我们子公司的几乎所有资产(不包括由Title365及其直接和间接子公司发行的股权和资产，以及受某些门槛和其他例外情况的约束)的留置权作为担保。
我们的信贷安排要求我们遵守某些肯定和消极的契约、财务报告义务，以及每季度测试的最低流动性门槛。在某些情况下，它还要求强制提前偿还全部或部分未偿债务。
材料现金需求
我们因已知的合同义务和其他义务而产生的重大现金需求主要涉及我们在信贷协议下的义务、我们办公地点的租赁以及购买承诺。截至2021年12月31日，我们的主要合同现金债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 未来12个月 | | 超过12个月 |
| (单位：千) |
| 定期贷款-本金 | $ | 225,000 | | | — | | | $ | 225,000 | |
| 定期贷款-利息 | 87,915 | | | 19,543 | | | 68,372 | |
| 定期贷款-退场费 | 4,500 | | | — | | | 4,500 | |
| 经营租赁义务 | 21,739 | | | 4,780 | | | 16,959 | |
| 购买承诺 | 12,602 | | | 8,376 | | | 4,226 | |
| 总计 | $ | 351,756 | | | $ | 32,699 | | | $ | 319,057 | |
我们相信，目前的现金、现金等价物、有价证券以及我们循环信贷安排下的可用信贷将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。然而，我们未来的资本需求将取决于我们客户基础的持续增长、用于支持我们的研发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、新产品和功能的推出以及Blend软件平台的持续市场采用。我们未来可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。如果需要从外部筹集更多资金，我们可以随时通过股权、与股权挂钩的安排和债务筹集额外资金。如果我们不能在需要的时候以合理的利率筹集额外的资本，我们的业务、经营结果和财务状况将受到不利影响。见标题为“”的部分风险因素-与我们业务相关的风险-我们无法筹集额外资本或产生必要的现金流，以扩大我们的业务并在未来投资于新技术，这可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的运营结果。”
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (127,504) | | | $ | (65,013) | | | $ | (58,939) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (633,908) | | | (7,917) | | | (65,513) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 933,573 | | | 90,756 | | | 132,666 | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (9) | | | — | | | — | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 172,152 | | | $ | 17,826 | | | $ | 8,214 | |
用于经营活动的现金
我们运营现金的最大来源是从客户那里收取现金。我们从经营活动中获得的现金主要用于与员工相关的支出、销售和营销费用以及第三方托管成本。从历史上看，我们从经营活动中产生了负现金流，并通过出售股权证券的净收益补充了营运资本需求。
在截至2021年12月31日的一年中，我们使用了1.275亿美元现金进行经营活动。在此期间，影响我们运营现金流的主要因素是我们的净亏损1.691亿美元，受到9400万美元非现金费用的影响，被主要由历史估值拨备的释放推动的递延税项变化3930万美元所抵消，以及由于我们的运营资产和负债的变化而使用的1310万美元现金。非现金费用主要包括7080万美元的股票补偿，1060万美元的折旧和摊销，500万美元的递延合同成本的摊销，320万美元的经营租赁使用权资产的摊销，以及140万美元的债务贴现和发行成本的摊销。由于经营资产和负债的变化而使用的现金主要是由于预付费用和其他资产增加了1390万美元，递延收入减少了560万美元，经营租赁负债减少了320万美元，应收账款增加了580万美元，但被其他负债增加710万美元、应付账款增加160万美元、递延合同成本减少120万美元、应计补偿成本增加560万美元部分抵消。
在截至2020年12月31日的年度内，我们使用了6,500万美元现金进行经营活动。在此期间，影响我们运营现金流的主要因素是我们净亏损7,460万美元，受2,080万美元非现金费用的影响，以及由于我们运营资产和负债的变化而使用的现金1,120万美元。非现金费用主要包括1010万美元的股票补偿、400万美元的折旧和摊销、360万美元的递延合同成本摊销和240万美元的非现金经营租赁支出。由于经营资产和负债的变化而使用的现金主要是由于贸易和其他应收账款增加了1220万美元，预付费用和其他资产增加了650万美元，经营租赁负债减少了260万美元，递延合同成本的非流动部分增加了200万美元。这些数额被应计补偿增加570万美元、其他负债增加480万美元和递延收入增加120万美元部分抵消。
在截至2019年12月31日的年度内，我们使用了5890万美元现金进行经营活动。在此期间，影响我们运营现金流的主要因素是我们净亏损8150万美元，受1850万美元非现金费用的影响，以及我们运营资产和负债变化提供的400万美元现金。非现金费用主要包括990万美元的基于股票的补偿，480万美元的折旧和摊销，230万美元的递延合同成本摊销，以及120万美元的与可转换票据折扣相关的摊销。我们经营资产和负债的变化带来的现金主要是由于递延收入增加了570万美元，应付帐款增加了260万美元，应计补偿增加了230万美元，其他负债增加了110万美元。这些数额被预付费用和其他流动资产减少710万美元以及递延合同费用减少80万美元部分抵消。
用于投资活动的现金
于截至2021年12月31日止年度内，于投资活动中使用的现金净额为6.339亿美元，这主要是由于本公司收购Title365所使用的现金为4.0亿美元，用于购买有价证券的3.516亿美元被1.251亿美元的有价证券到期日部分抵销，通过发行应收票据进行的投资为300万美元，以及非有价证券投资为250万美元。
在截至2020年12月31日的年度内，用于投资活动的现金净额为790万美元，这主要是由于购买了1.74亿美元的有价证券以及购买了130万美元的财产和设备，但部分被1.674亿美元的有价证券的销售和到期日所抵消。
截至2019年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为6,550万美元，主要是购买了1.507亿美元的有价证券以及购买了60万美元的物业和设备，但这部分被有价证券的销售和到期日8,580万美元所抵销。
融资活动提供的现金
截至2021年12月31日的一年，融资活动提供的现金净额为9.336亿美元，反映了我们首次公开募股的净收益3.668亿美元，债务融资的净收益2.188亿美元，发行G系列可转换优先股的净收益3.097亿美元，行使可转换优先股权证的收益1020万美元，行使股票期权的收益2540万美元，以及偿还员工本票的收益290万美元。
在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为9070万美元，反映了发行F系列可转换优先股的收益7620万美元，行使A类普通股认股权证的收益1000万美元，以及扣除回购后的股票期权行使净额450万美元。
截至2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为1.327亿美元，反映了发行E系列可转换优先股所得1.246亿美元，可转换票据所得500万美元，行使股票期权净额160万美元，以及行使可转换优先股权证150万美元。
表外安排
我们管理第三方金融机构持有的托管和信托存款，这些存款代表根据房地产合同收到的资金、根据托管协议收到的托管资金和/或为结算抵押贷款和房屋净值贷款而收到的未支付金额。截至2021年12月31日，为这些目的持有的现金约为2700万美元，扣除未偿还支票5620万美元。这些资金不被视为我们的资产，因此不包括在我们的综合资产负债表中；然而，我们代表消费者对这些资金的处置负有或有责任。截至2021年12月31日，我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何其他关系，例如为促进表外安排或其他目的而设立的结构性金融或特殊目的实体。
员工薪酬
我们面临着来自其他科技和高增长公司对人才的激烈竞争。为了吸引和留住顶尖人才，我们不得不并相信我们将需要继续提供极具竞争力的薪酬方案，并为我们的员工提供一系列健康、储蓄、退休、休假和健康福利。
此外，我们可能会考虑不时采用各种员工补偿计划，包括一个可能的计划，该计划允许员工有机会每年选择以现金或股权形式提供的薪酬比例。目前还没有确定任何此类计划的细节，以及我们可以在多大程度上实施任何此类计划。如果我们决定在未来采用这样的计划，可能会导致我们以现金或股权的形式支付更大比例的员工薪酬，这取决于我们的员工选择如何获得他们的薪酬。这可能导致我们在未来期间使用更多现金储备支付补偿，或者可能导致我们授予更多受股权奖励的股票，这可能会增加我们的整体摊薄，增加我们用于财务会计目的的基于股票的薪酬支出，并增加我们的预扣税和汇款义务。我们如何确定如何履行任何此类预扣税义务可能会进一步影响我们的现金状况或增加摊薄。
赔偿协议
在正常业务过程中，我们签订不同范围和条款的协议，根据这些协议，我们同意就某些事项赔偿客户、供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方，包括但不限于因违反此类协议、我们将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。此外，我们还与我们的董事以及某些高级职员和雇员签订了赔偿协议，其中要求我们就他们作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的某些责任进行赔偿。根据此类协议，没有要求我们提供赔偿，据我们所知，也没有任何索赔可能对我们的综合资产负债表、综合业务表和全面亏损或综合现金流量表产生重大影响。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表及其相关附注包括在本年度报告Form 10-K的其他部分，是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们需要作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流可能会受到影响。
我们相信，在我们的综合财务报表附注2所述的重要会计政策中，下列会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
概述
我们根据会计准则编纂(“ASC”)606确认收入，与客户签订合同的收入，这需要应用以下五步模型：
•与客户的一份或多份合同的标识-如果(I)我们与客户签订了可强制执行的合同，该合同定义了每一方对要转让的服务的权利并确定了与这些服务相关的付款条款，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)根据客户的意图和支付承诺的对价的能力，确定有可能收取转让服务的几乎所有对价，则与客户的合同存在。
•合同中履行义务的确定-合同中承诺的履约义务是根据将转移给客户的服务确定的，这些服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或我们随时可用的其他资源一起从服务中受益，并且在合同上下文中是不同的，因此服务的转移可以与合同中的其他承诺分开识别。在合同包括多个承诺服务的情况下，我们应用判断来确定承诺的服务是否能够不同。
•成交价格的确定-交易价格是根据我们将有权获得的对价确定的，以换取我们将服务转移给客户。我们估计我们的认购安排的可变对价，并在合同开始时的交易价格中计入可变对价，前提是当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在估计认购安排中的超额费用时，我们会考虑我们的历史经验和其他外部因素，这些因素可能会影响客户合同规定的最低完成交易数量以外的未来完成交易的预期。估计变量考虑对我们所做的输入、判断和假设很敏感。尽管我们认为我们制定可变对价估计的方法是合理的，但实际结果可能不同，我们可能面临收入增加或减少的风险，这可能是实质性的。我们对可变对价的估计可能被证明是不准确的，在这种情况下，我们可能低估或夸大了报告期内确认的收入。截至目前已确认但仍有待估计的可变对价金额计入综合资产负债表中的预付费用、其他流动资产和递延收入。
•合同中履约义务的交易价格分配-我们根据相对独立的销售价格(SSP)将交易价格分配给每个履约义务。SSP是我们将承诺的服务单独出售给客户的价格。在我们不单独销售或定价服务的情况下，我们通过考虑市场状况、内部批准的定价指南和交付履约义务的基本成本等可用信息来估计SSP。需要判断来确定每个不同履行义务的SSP。
•当我们履行业绩义务时或作为履行义务时确认收入-对于确定的每一项履约义务，我们在合同开始时确定它是在一段时间内还是在某个时间点满足履约义务。
混合平台
我们的收入来自客户支付的访问我们平台的费用，以及与我们平台部署相关的专业服务、支持服务和咨询服务。
我们的客户能够根据订阅安排访问我们的平台，在订阅安排下，客户承诺在合同期限内以指定价格完成最少数量的交易，或在基于使用的安排下，客户以指定价格为完成的交易支付可变金额。在合同期限内，订阅安排通常是不可取消的，而基于使用的安排通常可以由客户随时终止。与客户的协议不提供在任何时间点拥有我们软件的合同权利。当我们向客户提供对我们平台的访问权限时，我们开始确认收入，金额反映了我们预期有权获得这些服务的对价。
对我们平台的访问代表着一系列不同的服务，因为我们不断提供对我们平台的访问，并在不可取消的合同期限内履行我们对客户的义务，客户在整个合同期内获得和消费我们平台的好处。这一系列不同的服务代表着单一的履行义务，随着时间的推移而得到满足。
根据我们的认购安排，我们通常按季度、半年或每年预先向客户收取任何承诺金额，并按月或按季度向客户收取超出合同规定的最低完成交易数量的超额费用。我们从每份合同开始之日起，即向我们的客户提供服务之日起，按不可撤销的合同期限按比例确认订阅安排的费用，因为我们提供了订阅服务。
对于基于使用的安排，我们通常按月向客户收取任何已完成交易的欠款。当已完成的交易使用我们的平台处理时，我们确认基于使用的安排的费用。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，基于使用的协议收入分别占我们Blend平台收入的29%、12%和12%。
专业服务收入包括与帮助客户部署、配置和优化使用我们的技术相关的服务费用。这些服务包括咨询、系统集成、数据迁移、流程增强和培训。我们的专业服务合同通常以固定价格为基础，并在合同期限开始时全额收费。专业服务收入是按比例业绩确认的，这是衡量迄今完成的服务小时数相对于预计完成工作总时数的一部分。
标题365
Title365是一家产权保险机构，提供产权、第三方托管和其他受托人服务，包括产权保险单的产权搜索程序、第三方托管和其他结算和结算服务。Title365还提供与借款人违约以及发行房屋净值信用额度和房屋净值贷款有关的所有权服务。
对于产权保险服务，我们通过向第三方承销商配售和捆绑产权保险单赚取费用，最终向消费者提供产权保险单。我们作为代理，在标的房地产交易完成时，下达和约束所有权保险单，并履行履行义务。与所有权保险有关的收入是在支付给第三方保险承保人的对价金额后确认的。
托管费和其他托管人服务费主要用于管理房地产交易的结算，包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件以及提供公证和其他与不动产或所有权有关的活动。这些服务的转让得到满足，收入在相关房地产交易结束时确认。
默认产权服务和房屋净值服务的收入在交付产权报告时确认，因为我们在交付后没有重大的持续债务。
企业合并
2021年6月30日，我们完成了对Title365 90.1%所有权的收购。我们根据ASC 805对收购进行会计处理，企业合并。所收购的可确认资产、所承担的负债及所收购业务的任何非控股权益均于收购日期按公允价值确认及计量。商誉的确认范围为收购日转让对价的公允价值和收购业务中的任何非控股权益的总和超过收购的可确认资产的确认基础，扣除承担的负债。直接应归属于收购的交易成本计入已发生的费用。收购时，被收购企业的账目和经营业绩于收购日及之后合并。
商誉与无形资产
商誉是指在企业合并中转让的对价超过所获得的可识别资产和承担的负债的公允价值总额。商誉不摊销，而是每年进行减值测试，或者更频繁地，如果事件或情况变化表明商誉的账面价值可能无法收回。
收购的无形资产按收购之日的估计公允价值入账。确定收购的客户关系和许可证的公允价值涉及与收入预测、折扣率、客户流失率和重置成本相关的重大估计和假设。无形资产估计可用年限的厘定需要重大判断，本公司定期评估是否已发生显示有限年限无形资产可用年限的事件及情况是否需要修订。当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，有限年限的无形资产就会被审查减值。
可赎回的非控股权益
Title365股东协议包括一项条款，根据该条款，吾等拥有买入9.9%非控股权益的认购期权，买入价等于(1)4,950万美元加上按年息5.0%计算的利息金额；或(2)4.4乘以往绩12个月EBITDA乘以非控股权益所有权百分比(“Title365看涨期权”)。自收购完成之日起两年起，可行使Title365看涨期权。非控股权益持有人亦持有一项选择权，迫使吾等按与标题365认购期权(“标题365认沽期权”)相同的价格购买余下9.9%的非控股权益。Title365看跌期权在收购完成日期后五年开始可行使。标题365看涨期权和标题365看跌期权都没有到期日。由于Title365认沽期权并不完全在我们的控制范围内，我们将这项权益归类为综合资产负债表夹层权益部分的可赎回非控制权益(“RNCI”)。RNCI自购入日期起至Title365认沽期权可行使之日，按利息法增加至赎回价值。于每个资产负债表日，RNCI按按可赎回非控股权益应占损益及其他全面收益或亏损调整后的初始账面值或其增加的赎回价值中较大者列报。赎回金额的变动根据留存收益或(如无留存收益)额外实收资本记录相应的调整。对于每个报告期, 赎回金额的整个定期变动在两类法下的每股净亏损计算中反映为类似股息。
基于股票的薪酬
我们根据所有股票奖励的估计公允价值来衡量和确认我们的股票薪酬，其中包括股票期权和基于服务条件满意度授予的RSU。我们确认股票期权和RSU的股票补偿费用，这些费用仅基于在必要的服务期间(通常是归属期间)内直线基础上对服务条件的满意程度来授予。我们会在罚没发生时对其进行核算。
对于股票期权奖励，我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定授予日期的股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求输入高度主观的假设，包括标的普通股的公允价值(用于首次公开募股前奖励)、期权的预期期限、普通股价格的预期波动率、无风险利率和普通股的预期股息率。用于确定期权奖励公允价值的假设代表我们的估计，这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。随着我们继续积累与A类普通股相关的更多数据，我们可能会对我们的估计进行改进，这可能会对我们未来的基于股票的薪酬支出产生重大影响。
在我们首次公开募股之前，我们基于股票的奖励所依据的普通股的公允价值历来由我们的董事会决定，管理层的意见和同期的第三方估值也是如此。我们相信，我们的董事会拥有相关的经验和专业知识来确定我们普通股的公允价值。鉴于我们的普通股没有公开交易市场，根据美国注册会计师协会的执业援助，作为补偿发行的私人持有的公司股权证券的估值，我们的董事会做出了合理的判断，并考虑了许多客观和主观因素，以确定我们普通股在每个授予日的公允价值的最佳估计。这些因素包括：
•第三方评估公司定期进行的同期评估结果；
•我们的可转换优先股相对于我们普通股的价格、权利、优惠和特权；
•在公平交易中出售给投资者的可转换优先股和普通股的价格；
•我们的实际运营和财务业绩以及对我们未来业绩的估计趋势和前景；
•我们的发展阶段；
•在当时的市场条件下，实现流动性事件的可能性，如首次公开募股、直接上市或出售我们公司；
•涉及私营公司的证券缺乏可销售性；
•可比上市公司的市场表现；以及
•美国和全球资本市场状况。
在评估我们的普通股时，我们的董事会一般使用收益法和市场法来确定我们业务的权益价值。在分配股权价值时，我们考虑并使用了期权定价方法(OPM)、概率加权预期收益方法(PWERM)和混合方法(OPM和PWERM的组合)的组合。混合方法涉及对我们的多个未来潜在结果的估计，以及对每个各自潜在结果的概率的估计。使用这种方法确定的每股普通股价值最终是基于各种未来情景产生的概率加权每股价值。我们的方案包括使用首次公开募股方案和假设作为私人实体继续运营的方案(其中应用了OPM)。在确定股权价值并将其分配给各种类别的股票后，对缺乏市场价值的股票进行折价，以得出普通股的公允价值。DLOM的应用是基于这样的理论，即作为一家私人公司，股票所有者出售该股票的机会有限，因为没有现成的市场来出售该股票。
此外，我们还考虑了涉及我们股本的任何二级交易。在评估这些交易时，我们考虑了每笔交易的事实和情况，以确定它们在多大程度上代表了公允价值交换。考虑的因素包括交易量、交易时间、交易是否发生在无关各方之间，以及交易是否涉及能够获得我们财务信息的投资者。
这些方法的应用涉及到高度复杂和主观的估计、判断和假设的使用，例如关于我们预期的未来收入、费用和未来现金流、贴现率、市场倍数、可比较公司的选择以及未来可能发生事件的可能性的估计、判断和假设。任何或所有这些估计和假设或这些假设之间的关系的变化会影响我们在每个估值日的估值，并可能对我们普通股的估值产生重大影响。
对于我们首次公开募股后的估值，每股A类普通股的公允价值是基于我们A类普通股在授予日报告的收盘价。
授予我们的联合创始人兼Blend负责人的某些股票期权是在满足服务条件、流动性事件相关表现条件和基于业绩的市场条件后授予的。2021年7月，首次公开募股完成后，第一批联合创始人兼混合股票期权负责人获奖。其余部分的股票将取决于与公司股价障碍相关的业绩目标，每部分股票都有明确的到期日。
段信息
我们的运营部门的定义与我们管理运营的方式以及我们的首席运营决策者评估结果和分配资源的方式一致。在收购Title365之前，我们作为一个单一的可报告部门运营。收购完成后，传统银行平台业务Blend Platform和Title365作为两个独立的可报告部门运营。
近期会计公告
请参阅注2，《重要会计政策摘要》本表格10-K第II部分第8项的合并财务报表附注。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临着一定的市场风险。这些风险主要包括：
利率风险
截至2021年12月31日，我们拥有2.131亿美元的现金和现金等价物，3.341亿美元的有价证券，其中包括银行存款、货币市场基金、美国国债和机构证券、商业票据和公司债务证券。现金和现金等价物主要用于营运资本目的。这种赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。到目前为止，利息收入的波动并不大。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时最大化收益。我们不为交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的投资是短期性质的，我们没有，也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。假设利率在上述任何时期发生10%的变化，都不会对我们的投资产生实质性影响。
截至2021年12月31日，我们的定期贷款有2.25亿美元的未偿还本金。适用利率每提高100个基点，我们的年度利息支出将增加约230万美元。适用利率下调100个基点将不会对我们的年度利息支出产生影响，因为此类下调将低于信贷协议中规定的最低利率。
我们的定期贷款利率与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交计算LIBOR的利率。2021年3月5日，FCA宣布，对于所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元的LIBOR设置以及一周和两个月的美元LIBOR设置，所有LIBOR设置将停止由任何管理员提供，或在2021年12月31日之后立即不再具有代表性；对于剩余的美元LIBOR设置，包括三个月美元LIBOR，将在2023年6月30日之后立即停止提供。因此，尽管FCA和提交LIBOR的银行表示，它们将在2021年之前支持LIBOR指数，以便有序过渡到替代参考利率，但从2022年开始，LIBOR可能不再作为参考利率。特别是，我们信贷安排下的借款按浮动利率计息，根据我们的选择，浮动利率可以是(I)特定利率期间的调整LIBOR利率加7.50%的适用保证金，或(Ii)基本利率加6.50%的适用保证金。虽然定期贷款协议包括LIBOR的替代利率，但如果指数的变化导致我们的债务利率上升，偿债要求将会增加，这可能会对我们的现金流和运营业绩产生不利影响。我们预计，英国或其他地方可能实施的任何此类变化或任何其他LIBOR改革不会对我们的财务状况或流动性造成重大不利变化。
通货膨胀风险
通货膨胀因素，如间接费用的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。虽然到目前为止，我们并不认为通货膨胀对我们的财务状况或经营结果产生了实质性的影响，但如果我们产品的销售价格没有随着这些成本的增加而上涨，那么未来的高通货膨胀率可能会对我们维持目前运营费用占收入的百分比的能力产生不利影响。
项目8.财务报表
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号42) | 81 |
合并资产负债表 | 82 |
合并经营表和全面损益表(亏损) | 83 |
可赎回非控股权益和股东权益合并报表 | 84 |
合并现金流量表 | 87 |
合并财务报表附注 | 88 |
独立注册会计师事务所报告
致Blend Labs，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Blend Labs，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三个年度的相关综合经营表和全面收益(亏损)表、可赎回非控股权益和股东权益及现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州旧金山
March 31, 2022
Blend Labs，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| | | | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 213,082 | | | $ | 41,092 | | |
| 有价证券 | 334,147 | | | 110,631 | | |
贸易和其他应收款，扣除信贷损失准备金#美元1,371及$0，分别 | 34,076 | | | 14,981 | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 31,713 | | | 19,268 | | |
| 受限现金 | — | | | 173 | | |
| 流动资产总额 | 613,018 | | | 186,145 | | |
| 财产和设备，净值 | 6,155 | | | 4,594 | | |
| 经营性租赁使用权资产 | 14,713 | | | 12,685 | | |
| 无形资产，净额 | 173,008 | | | 1,208 | | |
| 商誉 | 287,228 | | | — | | |
| 递延合同成本 | 4,178 | | | 5,414 | | |
| 受限现金，非流动现金 | 5,358 | | | 5,023 | | |
| 其他非流动资产 | 8,828 | | | 676 | | |
| 总资产 | $ | 1,112,486 | | | $ | 215,745 | | |
| 负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | $ | 6,160 | | | $ | 3,437 | | |
| 递延收入 | 8,068 | | | 13,622 | | |
| 应计补偿 | 18,140 | | | 9,060 | | |
| 其他流动负债 | 27,662 | | | 8,910 | | |
| | | | |
| | | | |
| 流动负债总额 | 60,030 | | | 35,029 | | |
| 非流动经营租赁负债 | 14,607 | | | 14,004 | | |
| 其他非流动负债 | 13,415 | | | 3,375 | | |
| 非流动债务，净额 | 213,843 | | | — | | |
| 总负债 | 301,895 | | | 52,408 | | |
承付款和或有事项(附注8) | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 35,949 | | | — | | |
| 股东权益： | | | | |
创始人可转换优先股和可转换优先股，$0.00001面值：不是截至2021年12月31日已授权、已发行和已发行的股份；128,123(创始人可转换优先股1,026，可转换优先股127,097)截至2020年12月31日授权的股份；122,379(创始人可转换优先股1,026，可转换优先股121,353)截至2020年12月31日已发行和已发行的股票；总清算优先权为$387,841(创始人可转换优先股零，可转换优先股$387,841)截至2020年12月31日(注1) | — | | | 385,225 | | |
优先股，$0.00001面值：200,000授权股份及不是截至2021年12月31日的已发行和已发行股票；截至2020年12月31日的授权、已发行和已发行股票。 | — | | | — | | |
A类、B类和C类普通股，$0.00001面值：3,000,000(A类1,800,000，B类600,000，C类600,000)截至2021年12月31日授权的股份；230,325(A类217,691，B类12,633，C类0截至2021年12月31日的已发行和已发行股票；不是截至2020年12月31日的已授权、已发行和已发行的股票；首次公开募股前A类和B类普通股，$0.00001票面价值；不是截至2021年12月31日已授权、已发行和已发行的股份；371,495(首次公开募股前A类143,162，IPO前B类228,333)截至2020年12月31日授权的股份；47,948(首次公开募股前A类15,039，IPO前B类32,909)截至2020年12月31日的已发行及已发行股份(注1) | 2 | | | 1 | | |
| 额外实收资本 | 1,218,213 | | | 50,968 | | |
| 累计其他综合损失 | (808) | | | (5) | | |
| 累计赤字 | (442,765) | | | (272,852) | | |
| 股东权益总额 | 774,642 | | | 163,337 | | |
| 总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 1,112,486 | | | $ | 215,745 | | |
见合并财务报表附注
Blend Labs，Inc.
合并经营表和全面损益表(亏损)
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | $ | 234,495 | | | $ | 96,029 | | | $ | 50,671 | |
| 收入成本 | | | | | 118,506 | | | 34,289 | | | 19,547 | |
| 毛利 | | | | | 115,989 | | | 61,740 | | | 31,124 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 研发 | | | | | 92,216 | | | 55,503 | | | 48,597 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 84,077 | | | 51,420 | | | 37,660 | |
| 一般和行政 | | | | | 128,802 | | | 30,108 | | | 26,589 | |
| 已取得无形资产的摊销 | | | | | 8,136 | | | — | | | — | |
| 总运营费用 | | | | | 313,231 | | | 137,031 | | | 112,846 | |
| 运营亏损 | | | | | (197,242) | | | (75,291) | | | (81,722) | |
| 利息支出 | | | | | (11,279) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | | | | | 493 | | | 700 | | | 283 | |
| 所得税前亏损 | | | | | (208,028) | | | (74,591) | | | (81,439) | |
| 所得税优惠(费用) | | | | | 38,886 | | | (26) | | | (13) | |
| 净亏损 | | | | | (169,142) | | | (74,617) | | | (81,452) | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | | | | (771) | | | — | | | — | |
| Blend Labs，Inc.的净亏损 | | | | | $ | (169,913) | | | $ | (74,617) | | | $ | (81,452) | |
| 减去：RNCI增加到赎回价值 | | | | | (1,430) | | | — | | | — | |
| Blend Labs，Inc.普通股股东应占净亏损 | | | | | $ | (171,343) | | | $ | (74,617) | | | $ | (81,452) | |
| | | | | | | | | |
| Blend Labs，Inc.普通股股东每股净亏损： | | | | | | | | | |
| 基本的和稀释的 | | | | | $ | (1.30) | | | $ | (1.89) | | | $ | (2.49) | |
| | | | | | | | | |
| 用于计算每股净亏损的加权平均股份数： | | | | | | | | | |
| 基本的和稀释的 | | | | | 131,985 | | | 39,407 | | | 32,776 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 综合损失： | | | | | | | | | |
| 净亏损 | | | | | $ | (169,142) | | | $ | (74,617) | | | $ | (81,452) | |
| 有价证券的未实现(亏损)收益 | | | | | (794) | | | (98) | | | 143 | |
| 外币折算损失 | | | | | (9) | | | — | | | — | |
| 综合损失 | | | | | (169,945) | | | (74,715) | | | (81,309) | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益 | | | | | (771) | | | — | | | — | |
| Blend Labs，Inc.的全面亏损 | | | | | $ | (170,716) | | | $ | (74,715) | | | $ | (81,309) | |
见合并财务报表附注
Blend Labs，Inc.
可赎回非控股权益和股东权益合并报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 可赎回的非控股权益 | | 创始人优先股和可转换优先股 | | 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 累计
赤字 | | 总计
股东的
权益 |
| | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | — | | | 122,379 | | | $ | 385,225 | | | 47,948 | | | $ | 1 | | | $ | 50,968 | | | $ | (5) | | | $ | (272,852) | | | $ | 163,337 | |
发行G系列可转换优先股，扣除发行成本$299 | — | | | 22,419 | | | 309,701 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 309,701 | |
| 行使基于业绩的可转换优先股权证 | — | | | 2,075 | | | 8,014 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,014 | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | — | | | — | | | — | | | 12,927 | | | — | | | 13,397 | | | — | | | — | | | 13,397 | |
| 早期行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,023 | | | — | | | — | | | 5,023 | |
| 基于业绩的可转换优先股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | 118 | |
有限制股份单位的归属 | — | | | — | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,844 | | | — | | | — | | | 70,844 | |
| 有价证券投资未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (794) | | | — | | | (794) | |
| 以普通股为抵押的员工本票的偿还 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,881 | | | — | | | — | | | 2,881 | |
| 与企业合并相关的非控制性权益被确认 | 33,748 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与首次公开发行相关的普通股发行，包括部分行使承销商购买额外股份的选择权，扣除承销折扣和发行成本 | — | | | — | | | — | | | 22,468 | | | — | | | 366,684 | | | — | | | — | | | 366,684 | |
| 与首次公开发行相关的可转换优先股向普通股的转换 | — | | | (146,873) | | | (702,940) | | | 146,873 | | | 1 | | | 702,939 | | | — | | | — | | | — | |
| 发行与信贷协议有关的认股权证 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,789 | | | — | | | — | | | 6,789 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回非控制性权益对赎回价值的增值调整 | 1,430 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,430) | | | — | | | — | | | (1,430) | |
| 外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
| 净收益(亏损) | 771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (169,913) | | | (169,913) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 35,949 | | | — | | | $ | — | | | 230,324 | | | $ | 2 | | | $ | 1,218,213 | | | $ | (808) | | | $ | (442,765) | | | $ | 774,642 | |
见合并财务报表附注
Blend Labs，Inc.
可赎回非控股权益和股东权益合并报表(续)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | |
| 创始人优先股和可转换优先股
库存 | | 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 累计
赤字 | | 总计
股东的
权益 | | |
| | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 111,924 | | | $ | 306,820 | | | 38,933 | | | $ | 1 | | | $ | 26,288 | | | $ | 93 | | | $ | (198,235) | | | $ | 134,967 | | | |
发行F系列可转换优先股，扣除发行成本$311 | 9,907 | | | 76,247 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,247 | | | |
| 行使可转换优先股权证时发行D系列可转换优先股 | 548 | | | 2,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,158 | | | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | — | | | — | | | 6,207 | | | — | | | 4,161 | | | — | | | — | | | 4,161 | | | |
| 在普通股认股权证行使时发行普通股 | — | | | — | | | 2,807 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | | | |
| 早期行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 | | | — | | | — | | | 210 | | | |
| 基于业绩的可转换优先股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | — | | | 185 | | | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,124 | | | — | | | — | | | 10,124 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (98) | | | — | | | (98) | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,617) | | | (74,617) | | | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 122,379 | | | $ | 385,225 | | | 47,948 | | | $ | 1 | | | $ | 50,968 | | | $ | (5) | | | $ | (272,852) | | | $ | 163,337 | | | |
见合并财务报表附注
Blend Labs，Inc.
可赎回非控股权益和股东权益合并报表(续)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | |
| 创始人优先股和可转换优先股
库存 | | 普通股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 累计
赤字 | | 总计
股东的
权益 | | |
| | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 83,890 | | | $ | 174,375 | | | 36,352 | | | $ | 1 | | | $ | 13,745 | | | $ | (50) | | | $ | (116,783) | | | $ | 71,288 | | | |
发行E系列可转换优先股，扣除发行成本$351 | 26,296 | | | 124,647 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 124,647 | | | |
| 可转换本票转换为E系列可转换优先股 | 1,328 | | | 6,298 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,298 | | | |
| 行使可转换优先股权证后发行D系列可转换优先股 | 421 | | | 1,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,500 | | | |
| 创办人优先股转换为A类普通股 | (11) | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | — | | | — | | | 2,570 | | | — | | | 1,432 | | | — | | | — | | | 1,432 | | | |
| 早期行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | — | | | — | | | 597 | | | |
| 基于业绩的可转换优先股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 625 | | | — | | | — | | | 625 | | | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,889 | | | — | | | — | | | 9,889 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损)，净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 143 | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81,452) | | | (81,452) | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 111,924 | | | $ | 306,820 | | | 38,933 | | | $ | 1 | | | $ | 26,288 | | | $ | 93 | | | $ | (198,235) | | | $ | 134,967 | | | |
见合并财务报表附注
Blend Labs，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 经营活动 | | | | | | | |
| 净亏损 | $ | (169,142) | | $ | (74,617) | | $ | (81,452) | | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 70,844 | | 10,124 | | 9,889 | | |
| 折旧及摊销 | 10,607 | | 3,993 | | 4,764 | | |
| 递延合同费用的摊销 | 5,030 | | 3,648 | | 2,266 | | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | 1,390 | | — | | — | | |
| 可转换票据贴现利息 | — | | — | | 1,248 | | |
| 经营性租赁使用权资产摊销 | 3,207 | | 2,354 | | — | | |
| 减值准备的发放和递延税项的变动 | (39,311) | | — | | — | | |
| 其他 | 2,944 | | 719 | | 288 | | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | | |
| 贸易和其他应收款 | (5,839) | | (12,171) | | 301 | | |
| 预付费用和其他资产，流动和非流动 | (13,929) | | (6,539) | | (7,133) | | |
| 递延合同成本，非流动 | 1,236 | | (2,042) | | (845) | | |
| 应付帐款 | 1,558 | | 293 | | 2,583 | | |
| 递延收入 | (5,554) | | 1,226 | | 5,727 | | |
| 应计补偿 | 5,588 | | 5,725 | | 2,273 | | |
| 经营租赁负债 | (3,200) | | (2,573) | | — | | |
| 其他流动和非流动负债 | 7,067 | | 4,847 | | 1,152 | | |
| 用于经营活动的现金净额 | (127,504) | | (65,013) | | (58,939) | | |
| 投资活动 | | | | | | | |
| 购买有价证券 | (351,583) | | (173,965) | | (150,744) | | |
| 有价证券的销售 | — | | 36,746 | | 3,498 | | |
| 有价证券的到期日 | 125,075 | | 130,624 | | 82,353 | | |
| 购置财产和设备 | (1,734) | | (1,313) | | (580) | | |
| 对非流通股权证券的投资 | (2,500) | | — | | — | | |
| 应收票据投资 | (3,000) | | — | | — | | |
| 收购Title365，扣除收购的现金 | (400,014) | | — | | — | | |
| 内部使用软件的资本化 | (152) | | — | | — | | |
| 购买无形资产 | — | | (9) | | (40) | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (633,908) | | (7,917) | | (65,513) | | |
| 融资活动 | | | | | | | |
| 首次公开发行的收益，扣除承销商费用和发行成本 | 366,805 | | — | | — | | |
| 债务融资收益，扣除发行成本 | 218,792 | | — | | — | | |
| 回购未授予的提前行使的股票期权 | (131) | | (18) | | (52) | | |
| 股票期权行权收益，包括早期行权收益 | 25,353 | | 4,527 | | 1,648 | | |
| 行使普通股认股权证所得收益 | — | | 10,000 | | — | | |
| 发行可转换优先股所得款项，扣除发行成本 | 309,701 | | 76,247 | | 124,647 | | |
| | | | | | | |
| 行使可转换优先股权证所得款项 | 10,172 | | — | | — | | |
| 偿还以普通股为抵押的员工本票的收益 | 2,881 | | — | | — | | |
| | | | | | | |
| 可转换债券收益 | — | | — | | 4,990 | | |
| 行使D系列可转换优先股权证所得款项 | — | | — | | 1,500 | | |
| 其他 | — | | — | | (67) | | |
| 融资活动提供的现金净额 | 933,573 | | 90,756 | | 132,666 | | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (9) | | — | | — | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 172,152 | | 17,826 | | 8,214 | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 46,288 | | 28,462 | | 20,248 | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 218,440 | | $ | 46,288 | | $ | 28,462 | | |
| 对合并资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金进行对账： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 213,082 | | $ | 41,092 | | $ | 22,646 | | |
| 受限现金 | 5,358 | | 5,196 | | 5,816 | | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 218,440 | | $ | 46,288 | | $ | 28,462 | | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 884 | | $ | 26 | | $ | 8 | | |
| 支付利息的现金 | $ | 6,428 | | $ | — | | $ | — | | |
| 补充披露非现金投资和融资活动： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 早期行使的股票期权的归属 | $ | 5,023 | | $ | 210 | | $ | 597 | | |
| 财产和设备的非现金增加 | $ | — | | $ | 1,347 | | $ | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 因获得新的或修改的使用权资产而产生的经营租赁负债 | $ | 1,715 | | $ | 1,398 | | $ | — | | |
| 可赎回非控股权益对赎回价值的增值 | $ | 1,430 | | $ | — | | $ | — | | |
| 发行与债务融资有关的权证 | $ | 6,789 | | $ | — | | $ | — | | |
| | | | | | | |
| 行使包括在预付费用和其他流动资产中的D系列可转换优先股权证 | $ | — | | $ | 2,158 | | $ | — | | |
见合并财务报表附注
1. 业务说明和呈报依据
业务说明
Blend Labs，Inc.(“公司”、“Blend”、“We”、“Us”或“Our”)成立于2012年4月17日。该公司为金融服务公司提供基于云的软件平台，旨在推动银行产品的端到端消费之旅。该公司的解决方案使从应用到关闭的过程对消费者来说快速、简单和透明，同时帮助金融服务公司提高生产率、加深客户关系并提供卓越的消费者体验。
2021年6月30日，公司收购了90.1%的权益，这是一家承保的产权保险机构，在全美范围内销售产权保险单和托管服务。将Title365与公司的软件平台相结合，使金融服务公司能够自动化所有权承诺，并简化与消费者和结算团队的沟通，使客户能够大规模加快抵押贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款的所有权、结算和成交过程。
列报基础、合并原则和估计数的使用
综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。随附的合并财务报表包括Blend Labs，Inc.及其子公司的账目，该公司在这些子公司中拥有控股权。非控股权益是指少数股东在合并子公司的净收入和权益中所占份额。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要持续作出估计和假设，以影响财务报表及其附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。该等估计包括但不限于可变代价的估计、对有多项履约责任的客户合约中履约责任的独立销售价格的估计、或有事项的评估、应收账款的可收回性评估、所有权和托管损失准备金的厘定、递延合同成本受益期的厘定、用于计算租赁负债的递增借款利率的厘定、基于股票的补偿的公允价值的厘定、认股权证公允价值的厘定、递延税项资产的估值、已购入无形资产的估值、可赎回非控制权益的估值、有形及无形资产使用年限的厘定、商誉及无形资产减值的评估。
该公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表包括从收购之日起到2021年12月31日止的Title365的业绩。
首次公开募股与资本结构变化
2021年7月20日，公司完成首次公开发行(IPO)，随后于2021年8月17日部分行使承销商认购增发股份的选择权。本公司发行及售出合共22,468,111A类普通股，面值$0.00001，发行价为$18.00每股，并收到总计净收益$366.7百万美元，扣除承销商的折扣和佣金$27.3百万美元，并提供费用为$10.4百万美元。
紧接首次公开招股完成前，本公司提交了经修订及重新签署的公司注册证书，授权发行3,200,000,000股本股份，$0.00001每股面值，包括：1,800,000,000A类普通股；600,000,000B类普通股股份；600,000,000C类普通股股份；以及200,000,000优先股的股份。
于经修订及重订的公司注册证书的存档生效后，(I)所有已转换为146,872,568A类普通股，(Ii)所有A类普通股的流通股，在一-一次，(3)所有A类普通股重新分类为B类普通股，所有B类普通股重新分类为A类普通股，以及(4)12,883,331由联合创始人兼Blend负责人实益拥有的A类普通股(重新分类后)的股票被交换为等值数量的B类普通股。
在IPO完成时，214,132,175A类普通股和12,883,331发行并发行了B类普通股。不是发行并发行了C类普通股或优先股。
以下为本公司股本持有人的权利摘要：
普通股
首次公开募股后，公司拥有三类法定普通股：A类普通股、B类普通股和C类普通股。A类普通股、B类普通股和C类普通股持有人的权利相同，但投票权和转换权除外。
股息权
根据可能适用于当时已发行的任何优先股的优先股的优惠，如果公司董事会酌情决定发放股息，并且只能在公司董事会决定的时间和金额发放股息，公司普通股的持有者将有权从合法可用资金中获得股息。
投票权
A类普通股持有者有权一对持有的每股股份的所有事项交由股东投票表决，B类普通股股东有权40对于提交股东表决的所有事项，持有的每股股份的投票权，除非法律另有规定，否则C类普通股的股东无权就提交股东表决的任何事项投票。除非法律另有规定，A类普通股和B类普通股的持有者将作为一个类别一起投票。IPO完成后，Blend的联合创始人兼负责人持有公司B类普通股的所有已发行和已发行股票。
没有优先购买权或类似权利
本公司普通股无权享有优先购买权，也不受转换、赎回或偿债基金条款的约束。
获得清盘分派的权利
如果公司面临清算、解散或清盘，合法可供分配给公司股东的资产将按比例分配给当时已发行的公司普通股和任何参与优先股的持有人，但须优先偿还所有未偿债务和负债，以及优先股优先股的优先权利和支付任何已发行优先股的清算优先股(如有)。
B类普通股的换股
B类普通股的每股可根据持有者的选择随时转换为一A类普通股股份。B类普通股股票在出售或转让时将自动转换为A类普通股股票，但经修订和重新修订的公司注册证书中描述的某些转让除外，例如为遗产规划或慈善目的而进行的某些转让。
C类普通股的换股
在公司所有B类普通股的流通股转换或交换为A类普通股后，所有C类普通股的流通股将在A类普通股的多数流通股持有人指定的日期或时间以逐股的方式自动转换为A类普通股，并作为一个单独的类别进行投票。
优先股
本公司董事会有权发行一个或多个系列的优先股，不时厘定每个系列的股份数目，以及厘定每个系列股份的名称、权力、优先股和权利及其任何资格、限制或限制，在任何情况下均无须本公司股东进一步投票或采取行动。
反向拆分股票
2021年6月29日，公司董事会批准对其股本进行三比一的反向股票拆分，公司股东随后于2021年7月2日批准，并于2021年7月2日生效。本公司各类别和系列股本的法定股数按照三股换一股的方式按比例减少，各类别股本的面值不因反向股票拆分而进行调整。这些综合财务报表中列报的所有普通股、可转换优先股、股票期权、认股权证和每股信息都进行了调整，以追溯反映所有列报期间的反向股票拆分。
2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物
该公司将现金存放在信用质量较高的联邦保险机构。任何一家机构的现金都可能超过联邦保险的限额。本公司并无在该等账户出现任何亏损，管理层认为信贷风险的风险并不大。本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金和现金等价物包括现金、货币市场账户和高流动性投资。由于到期日的短期性质，综合资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面金额接近公允价值。
受限现金
该公司已将无法在其运营中使用的现金归类为限制性现金。限制性现金主要包括与公司办公设施租赁安排的保证金有关的信用证抵押品。在2021年12月31日和2020年12月31日，公司限制现金为$5.4百万美元和美元5.2分别为100万美元。截至2021年12月31日，所有受限现金均被归类为非流动现金。大约$0.2截至2020年12月31日，百万美元在合并资产负债表上被归类为流动资产。
托管或信托基金
本公司管理第三方金融机构持有的托管和信托存款，这些存款代表根据房地产合同收到的资金、根据托管协议收到的托管资金以及为结算抵押贷款和房屋净值贷款而收到的未支付金额。公司为此目的持有的现金约为#美元。27.0百万美元，扣除运输中的未偿还支票$56.2截至2021年12月31日。这些资金不被视为本公司的资产，因此不包括在随附的综合资产负债表中；然而，本公司仍对代表其客户处置这些资金负有或有责任。公司为此目的持有的现金约为#美元。2.0截至2020年12月31日。
贸易及其他应收款和信贷损失准备金
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)326报告扣除信贷损失准备后的贸易和其他应收账款。金融工具--信贷损失。美国会计准则第326条要求一个实体确认一项准备金，该准备金应反映该实体目前对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的估计。本公司对预期信贷损失的估计是根据根据历史数据计算的预期终身损失率确定的，并根据当前和未来状况的影响进行了调整，例如未偿还应收账款的年龄、历史付款模式、客户履行其付款义务能力的任何已知或预期变化，或对可能影响客户支付未偿还余额能力的更广泛经济状况的评估。截至2021年12月31日，预期信贷损失准备金为#美元1.4百万美元。应收款中无法收回的部分冲销了预期信贷损失准备金#美元。0.1在截至2021年12月31日的一年中，截至2020年12月31日，预期信贷损失准备金不是很大。
有价证券
有价证券主要由美国国债和机构证券、商业票据和公司债务证券组成。该公司的政策一般要求投资级别为投资级，主要目标是将本金损失的潜在风险降至最低。该公司在购买时将其有价证券归类为可供出售证券，并在每个资产负债表日期重新评估此类分类。公司根据投资的性质及其在当前业务中的可获得性将其投资归类为当前投资。
可供出售证券按公允价值列账，未实现损益的变动在实现前在综合全面收益表中作为单独组成部分报告。公允价值是根据可观察到的市场报价或利用可观察到的数据点(如报价、利率和收益率曲线)确定的。摊销成本基础超过估计公允价值的证券将被评估，以确定超出的金额(如有)是由预期信贷损失造成的。证券的预期信贷损失在其他收入(费用)中确认，在合并经营报表上的净额确认，任何剩余的未实现损失包括在累计的其他股东权益综合损失中。为计算已实现和未实现损益，出售证券的成本以特定识别法为基础。归类为可供出售证券的利息作为投资收入的一部分计入其他收入(费用)净额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司没有确认任何预期的信贷损失。
与有价证券有关的应计应收利息为#美元。1.2百万美元和美元0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别为100万欧元，并在合并资产负债表中预付费用和其他流动资产中列报。本公司不计量应计应收利息的信贷损失准备，并将应收利息注销确认为利息收入的冲销。截至2021年12月31日止年度并无应计利息撇账。截至2020年12月31日止年度的应计应收利息核销并不重要。
云计算安排
该公司将根据云计算安排产生的某些实施成本资本化，这些成本是服务合同。与执行托管安排有关的应用程序开发阶段发生的资本化费用为#美元。0.7截至2021年12月31日，百万美元，其中0.3100万美元在预付费用和其他流动资产中列报，以及#0.4百万美元在综合资产负债表中的其他非流动资产内列报。截至2020年12月31日，不是实施费用已资本化。资本化执行费用的摊销在相关托管安排的期限内以直线方式确认，当该安排准备就绪可供预期使用时。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时计入费用。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。使用直线法计算资产估计使用年限的折旧如下：
| | | | | |
| 计算机和软件 | 3年份 |
| 家具和固定装置 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 使用年限或租赁期限较短 |
对维护和维修支出进行评估，以确定它们是否可资本化或应在发生时计入费用。处置财产和设备的收益或损失在出售或处置资产的期间确认，相关成本和累计折旧从各自的账户中扣除。
租契
本公司根据尚未支付的全部租赁付款的现值计量租赁负债，该现值基于本公司的递增借款利率贴现，该递增借款利率是本公司为抵押性借款支付的估计利率，该利率相当于租赁期内的总租赁付款。租赁责任还包括预期的续期或终止选择权，如果选择权被合理地确定行使的话。本公司根据(I)于生效日期或之前向出租人支付的款项、(Ii)本公司招致的初步直接成本及(Iii)租赁下的租户激励而调整的相应租赁负债计量使用权资产。本公司的租赁并不提供易于确定的隐含利率，本公司使用其递增借款利率来衡量租赁负债和相应的使用权资产。增量借款利率是一种完全抵押的利率，它考虑了公司的信用评级、市场状况和租赁期限。本公司将租赁安排中的所有组成部分作为单一合并租赁组成部分进行会计处理，并在出租人将标的资产提供给本公司时开始确认租赁费用。对于短期租赁，本公司在综合经营报表中记录租金费用和租赁期内的全面损失，并将可变租赁付款记为已发生的变动租赁付款。该公司没有融资租赁。
长期资产减值准备
每当发生可能影响资产相关资产组可回收性的事件或变化时，本公司评估长期资产的账面价值，例如财产和设备以及资本化的软件开发成本。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产的账面价值与资产预期产生的未来估计未贴现现金流量的比较来衡量的。如该等资产被视为已减值，应确认的减值按该资产的账面价值超过该资产的公允价值的金额计量。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度并无减值记录。
非流通股证券投资
对无可随时厘定公允价值的非流通股本证券的投资，按成本减去减值(如有)，加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而入账。在每个报告日期，公司都会进行一次定性评估，以评估投资的减值。如果定性评估显示该投资已减值，且该投资的公允价值低于其账面价值，则该投资的账面价值减值至其公允价值。基于可观察到的价格变动和减值费用对账面价值的任何调整计入其他收入(费用)、综合经营报表和全面亏损净额。截至2021年12月31日止年度，此项投资的账面价值并无减值或调整。
企业合并
2021年6月30日，公司完成收购并获得对90.1标题365的百分比(参见附注9，“企业合并。“)本公司根据ASC 805对收购进行会计处理，企业合并。已收购的可确认资产、承担的负债及所收购业务中的任何非控股权益于收购日期按公允价值确认及计量，该公允价值乃基于于收购日期的最佳估计及假设。这样的估计本身就是不确定的，需要改进。在自收购日期起计最长一年的计量期内，本公司可记录对收购资产和承担负债的公允价值的调整，并与商誉进行相应的抵销。商誉的确认范围为收购日转让对价的公允价值和收购业务中的任何非控股权益的总和超过收购的可确认资产的确认基础，扣除承担的负债。直接应归属于收购的交易成本计入已发生的费用。收购时，被收购企业的账目和经营业绩于收购日及之后合并。
商誉与无形资产
商誉是指在企业合并中转让的对价超过所获得的可识别资产和承担的负债的公允价值总额。商誉不摊销，而是每年进行减值测试，或者更频繁地，如果事件或情况变化表明商誉的账面价值可能无法收回。
收购的无形资产按收购之日的估计公允价值入账。确定收购的客户关系和许可证的公允价值涉及与收入预测、折扣率、客户流失率和重置成本相关的重大估计和假设。无形资产估计可用年限的厘定需要重大判断，本公司定期评估是否已发生显示有限年限无形资产可用年限的事件及情况是否需要修订。当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，有限年限的无形资产就会被审查减值。
可赎回的非控股权益
该公司的90.1对Title365的%所有权导致认可9.9%非控股权益，代表少数股东在Title365净收益和股权中的份额。标题365股东协议包括一项条款，根据该条款，本公司拥有认购期权，以购买9.9%非控股权益，收购价等于(1)$中较大者49.5百万外加按以下利率计算的利息5.0年复利百分比；或(2)4.4乘以尾随的12月EBITDA乘以非控股权益所有权百分比(“Title365看涨期权”)。标题365看涨期权是可行使的开始2收购完成日期后数年。非控股股东还持有迫使公司购买剩余股份的选择权9.9%的非控股权益，其价格与标题365看涨期权(“标题365看跌期权”)的计算方式相同。标题365看跌期权是可行使的开始5收购完成日期后数年。标题365看涨期权和标题365看跌期权都没有到期日。由于Title365认沽期权并非完全在本公司的控制范围内，本公司将该权益分类为综合资产负债表夹层权益部分内的可赎回非控制权益(“RNCI”)。RNCI自购入日期起至Title365认沽期权可行使之日，按利息法增加至赎回价值。于每个资产负债表日，RNCI按按RNCI应占收益或亏损及其他全面收益或亏损或其增加的赎回价值调整后的初始账面值中较大者呈报。赎回金额的变动根据留存收益或(如无留存收益)额外实收资本记录相应的调整。就每个报告期而言，赎回金额的整个定期变动在按两类法计算的每股净亏损中反映为类似股息。截至2021年12月31日，目前可赎回的Title365看跌期权的赎回金额为$50.7百万美元。
段信息
公司运营部门的定义与公司管理其运营的方式以及公司首席运营决策者(“CODM”)评估结果和分配公司资源的方式一致。
在收购Title365之前(参见附注9，“业务合并“)，公司作为一个单一的可报告部门运营，因为首席执行官(Blend的负责人)和总裁共同审查了在综合基础上提交的财务信息，以评估公司的财务业绩并做出资源分配决定。收购完成后，遗留银行平台业务(“Blend Platform”)和Title365将作为二单独的可报告细分市场。就收购及完成首次公开招股事宜，本公司围绕营运分部业绩评估及资源分配改变其内部流程，并决定在该等交易完成后，CODM的职能将由Blend主管单独执行。
收入确认
概述
本公司根据ASC 606确认收入，与客户签订合同的收入，这需要应用以下五步模型：
•与客户的一份或多份合同的标识-如果(I)公司与客户签订了可强制执行的合同，该合同定义了每一方对要转让的服务的权利并确定了与这些服务相关的付款条款，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)根据客户的意图和支付承诺的对价的能力，确定有可能收取转让服务的几乎所有对价，则存在与客户的合同。
•合同中履行义务的确定-合同中承诺的履约义务是根据将转移给客户的服务确定的，这些服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起受益于服务，并且在合同上下文中是不同的，因此服务的转移可以与合同中的其他承诺分开识别。在合同包含多个承诺服务的情况下，公司应用判断来确定承诺服务是否能够在合同范围内区分开来。如果不满足这些标准，承诺的服务将被视为综合履约义务。该公司的结论是，在其具有多项履约义务的合同中包括的承诺服务是不同的。
•成交价格的确定-交易价格根据公司预期有权获得的对价来确定，以换取将服务转移给客户。本公司估计可变对价并将其计入合同开始时的交易价格中，前提是当与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在估计认购安排中的可变对价时，公司考虑了历史经验和其他外部因素，这些因素可能会影响客户合同规定的最低完成交易数量以外的未来完成交易的预期。在每个报告期，本公司评估在合同期内将赚取的预期超额费用(如有)。收入是扣除从客户那里征收并汇给政府当局的任何税款后的净额。
•合同中履约义务的交易价格分配-公司按相对独立销售价格(“SSP”)将交易价格分配给每项履约义务。SSP是公司将承诺的服务单独出售给客户的价格。在公司没有单独销售或定价服务的情况下，公司通过考虑现有信息，如市场状况、内部批准的定价指导方针和交付履约义务的基本成本，来估计SSP。需要判断来确定每个不同履行义务的SSP。
•在履行履约义务时确认收入-对于确定的每一项履约义务，公司在合同开始时确定它是在一段时间内还是在某个时间点履行履约义务。
混合平台
该公司的收入来自客户支付的访问其平台的费用，以及与平台部署相关的专业服务、高级支持服务和咨询服务。
客户可以根据订阅安排访问平台，在订阅安排下，客户承诺在合同期限内以指定价格完成最少数量的交易，或者在基于使用的安排下，客户以指定价格为完成的交易支付可变金额。在估计认购安排中的可变对价时，本公司考虑了历史经验和其他外部因素，这些因素可能会影响客户合同规定的最低完成交易数量以外的未来完成交易的预期。在每个报告期，本公司评估在合同期内将赚取的预期超额费用(如有)。收入是扣除从客户那里征收并汇给政府当局的任何税款后的净额。
在合同期限内，订阅安排通常是不可取消的，而基于使用的安排通常可以由客户随时终止。与客户的协议不提供在任何时间点拥有软件的合同权利。当向客户提供平台访问权限时，公司开始确认收入，金额反映了公司预期有权换取这些服务的对价。
对平台的访问代表着一系列不同的服务，因为公司不断提供对平台的访问，在不可撤销的合同期限内履行其对客户的义务，客户在整个合同期内获得和消费平台的好处。这一系列不同的服务代表着单一的履行义务，随着时间的推移而得到满足。
根据其认购安排，该公司通常每季度、每半年或每年预先向客户收取任何承诺金额，以及超过客户每月或每季度已完成交易的合同最低数量的超额费用。本公司自每份合约生效之日起，即向客户提供服务之日起，按比例确认认购安排之费用，按不可撤销之合约期计算。
对于基于使用的安排，公司通常会按月向客户收取任何已完成交易的欠款。该公司确认基于使用安排的费用，因为已完成的交易是使用该平台处理的。来自基于使用的安排的收入29%, 12%和12分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度占Blend平台收入的%。
专业服务收入包括与帮助客户部署、配置和优化使用公司技术相关的服务费用。这些服务包括咨询、系统集成、数据迁移、流程增强和培训。专业服务合同通常以固定价格为基础，并在合同期限开始时全额收费。专业服务收入是按比例业绩确认的，这是衡量迄今完成的服务小时数相对于预计完成工作总时数的一部分。
标题365
Title365是一家产权保险机构，提供产权、第三方托管和其他受托人服务，包括产权保险单的产权搜索程序、第三方托管和其他结算和结算服务。Title365还提供与借款人违约相关的所有权服务，以及发行房屋净值信用额度和房屋净值贷款。
对于产权保险服务，公司通过向第三方承销商配售和约束产权保险单赚取费用，第三方保险商最终向其客户提供产权保险单。本公司作为代理，在标的房地产交易完成时，出具和约束所有权保险单，并履行履行义务。与所有权保险有关的收入是在支付给第三方保险承保人的对价金额后确认的。
托管费和其他托管人服务费主要用于管理房地产交易的结算，包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件、提供公证和其他与不动产或所有权有关的活动。这些服务的转让得到满足，收入在相关房地产交易结束时确认。
默认产权服务和房屋净值服务的收入在交付产权报告时确认，因为我们在交付后没有重大的持续债务。
合同资产
当在认购安排和专业服务合同上确认的收入超过该期间的账单时，该公司将记录合同资产。合同资产计入公司合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
递延收入
递延收入是指在确认收入之前收到的账单或付款。余额主要包括截至资产负债表日尚未提供的预付订阅服务以及专业和培训服务。在随后的 12个月 期间确认的金额将被记录为递延收入，当期，其余部分(如果有)被记录为递延收入， 非当期。 付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在30至60 天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，该公司已确定其合同不包括重要的融资部分。本公司发票条款的主要目的是为客户提供购买其服务的简化和可预测的方式，而不是从客户那里获得融资或向客户提供融资。
递延合同成本
该公司将与客户签订合同的增量和可收回成本资本化。资本化金额主要包括支付给公司销售人员的销售佣金。
与新收入合同有关的递延合同成本按直线摊销，估计受益期为三年。该公司通过考虑客户自然减员和估计的技术生命周期来确定受益期。摊销费用计入综合经营表和综合损失表中的销售和营销费用。
本公司定期评估其业务、市况或其他事件是否有任何变化，显示其新收入合约的受惠期应有所改变或有潜在的减值指标。
收入成本
订阅的托管、支持和专业服务的费用在发生时计入费用。订阅托管服务的成本和支持收入主要包括与托管公司服务和向公司客户提供支持有关的费用。这些费用包括第三方虚拟主机成本和软件许可证、客户支持以及其他与客户相关的活动。专业服务的成本主要包括人员和相关的直接成本，包括员工工资、工资税、业务费用(例如，客户项目的员工差旅和住宿费用)以及分配的管理费用。
关于从2021年第三季度开始收购Title365，收入成本还包括所有权、托管和其他受托服务的成本，这主要是我们的Title365部门与人员相关的支出，以及由外部供应商提供的标题摘要、公证和录音服务支出。
所有权和代管损失准备金
在标题365部分，公司提供产权保险服务，并作为第三方产权保险承保人的代理签发产权保险单。本公司向第三方产权保险承保人支付向其客户收取的部分产权保单费用，作为接受与签发产权保单相关的风险的补偿。如果不遵循代理协议中概述的指导方针，公司可能会招致损失，在加利福尼亚州，公司有义务向保险公司赔偿与通过标题365发出的保单索赔有关的最高5,000美元的损失。在根据美国会计准则450确认所有权保险收入时，为已发行保单的估计未来损失建立准备金，或有事件，并基于索赔损失历史、行业趋势、法律环境、地理因素和所写所有权保险单的类型。截至2021年12月31日，所有权和托管损失准备金为#美元1.6百万美元，其中0.2百万美元计入其他流动负债和#美元1.4百万美元在综合资产负债表中的其他非流动负债内列报。
广告费
广告费用在发生时计入费用。该公司记录了$7.0百万，$3.6百万美元和美元4.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的广告费用分别为百万美元，作为综合经营报表和全面亏损中销售和营销费用的一部分。
研发成本
综合经营报表中的研发成本和综合亏损包括人员成本，包括与负责产品设计、开发和测试的公司工程人员相关的基于股票的薪酬支出，用于研发的设备和分配的设施的折旧，以及信息技术成本。研究和开发成本在发生时计入费用。
基于股票的薪酬
公司根据ASC 718计量和确认其基于股票的薪酬，股票薪酬它要求在必要的服务期内确认基于股票的奖励的授予日期公允价值的补偿成本。
该公司向其员工授予股票期权奖励和限制性股票单位(“RSU”)，这些奖励在服务条件满意时授予员工。对于股票期权奖励，公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定授予的股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求输入高度主观的假设，包括标的普通股的公允价值(用于首次公开募股前奖励)、期权奖励期限内的预期波动率、预期奖励期限、无风险利率和预期股息收益率。股票期权奖励的必要服务期一般为行权期。本公司对发生的没收行为进行核算。首次公开募股后，每股标的A类普通股的公允价值以授予日报告的公司A类普通股的收盘价为基础。对于RSU，公司将授予日的公允价值确定为授予日公司普通股的公允价值。
授予公司联合创始人兼Blend负责人的某些股票期权是在满足服务条件、流动性事件相关表现条件和基于业绩的市场条件后授予的。2021年7月，首次公开募股完成后，第一批联合创始人兼混合股票期权负责人获奖。其余部分的股票将取决于与公司股价障碍相关的业绩目标，每部分股票都有明确的到期日。
所得税
该公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法，本公司根据资产或负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时性差异以及净营业亏损和税收抵免结转所产生的预期未来税务后果确认递延所得税资产和负债。递延税额按预期差额将转回之年度的现行法定税率计量。根据所有可获得的正面和负面证据，预计不会实现的递延税项资产计提了估值拨备。该等证据包括但不限于近期累计收益或亏损、对税务管辖区未来应课税收入的预期、递延税项资产的预期冲销或到期日以及税务筹划策略。
本公司只有在相信税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该等头寸的收益然后根据持续存在的可能性大于50%的最大收益来计量。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额主要包括从公司投资组合中赚取的利息收入。
员工福利计划
该公司维持着一项401(K)计划，涵盖美国所有符合条件的员工。雇主的配对缴费是可自由支配的。到目前为止，该公司还没有与符合条件的参与者的401(K)缴款相匹配。
信用风险和重要客户的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金、有价证券和贸易应收账款。该公司维持其现金等价物，主要是货币市场基金和由美国政府或其机构发行或担保的高流动性投资。应收贸易账款不需要抵押品。
Title365与保险承保人签订了协议，授权本公司代表保险承保人出具所有权保险单。在收购后的2021年7月1日至2021年12月31日期间，保单由两家业权保险公司承保，这两家公司约占74%和26分别为期内赚取的业权保单费用的%。
以下客户占公司以下期间收入的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
客户 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
A2 | | | | | | 不适用1 | | 13% | | 14% |
B2 | | | | | | 26% | | 不适用1 | | 不适用1 |
| C | | | | | | 不适用1 | | 不适用1 | | 11% |
| (1)在所述期间，来自该客户的收入不超过10% |
| (2)该客户在Blend Platform和Title365两个细分市场都能获得收入 |
| | |
| | | | | | | | | | |
以下客户占公司贸易和未开票应收账款的10%或更多：
| | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| A | | 不适用1 | | 34% |
| | | | |
| | | | |
| B | | 29% | | 不适用1 |
| D | | —% | | 11% |
(1)截至提交日期，该客户的贸易和未开票应收账款余额未超过10% |
公允价值计量
本公司按公允价值经常性计量其现金及现金等价物、有价证券、贸易及其他应收账款、应付账款及其他流动负债。此外，本公司在非经常性基础上按公允价值计量某些其他资产，包括无形资产。
就业法案会计选举
作为一家新兴成长型公司(“EGC”)，JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)允许本公司推迟采纳适用于上市公司的新的或经修订的会计声明，直至该等声明适用于非上市公司(即尚未拥有1933年证券法(经修订)(“证券法”)、注册声明宣布生效或未根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)注册的公司)。公司打算根据JOBS法案使用这一延长的过渡期，直到公司不再被视为EGC为止。下面讨论的收养日期反映了这次选举。
最近采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号，简化所得税的会计核算 (话题740)。该准则发布了关于所得税会计的指导意见，除其他规定外，取消了与期间内税收分配办法、中期所得税计算方法和确认外部基础差额的递延税项负债有关的现有指导意见的某些例外情况。对于公共企业实体，本ASU在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。本公司采用ASU 2019-12，自2021年1月1日起生效。此次采用并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)，并于2021年修订。此更新提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国GAAP应用于受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率影响的合同、套期保值关系和其他交易。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。该公司目前正在评估这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)。该指南简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计处理，取消了ASC 470-20中要求实体将受益转换特征和现金转换特征与托管可转换债务或优先股分开核算的现有指导。本指引适用于本公司的年度报告期及该等年度期间内的中期报告期，自2024年1月1日起生效。ASU 2020-06应在完全或修改的追溯基础上应用，并允许及早采用。该公司目前正在评估这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
2021年10月，FASB发布了ASU编号2021-18，企业合并：与客户的合同资产和合同负债的会计(主题805)。本指南要求企业合并中的收购人使用ASC 606中的原则来确认和计量合同资产和负债，而不是公允价值。本指引适用于本公司的年度报告期及该等年度期间内的中期报告期，自2023年1月1日起生效。ASU 2021-18应追溯适用于自包括采用过渡期在内的年度期间开始以来发生的所有企业合并。该公司目前正在评估这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
3. 收入确认和合同成本
收入的分类
下表提供了按服务提供的分类收入的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 混合平台收入： | | | | | | | | | |
| 抵押贷款银行业务 | | | | | $ | 108,264 | | | $ | 80,061 | | | $ | 40,311 | |
| 个人银行和市场 | | | | | 23,120 | | | 12,624 | | | 6,333 | |
| | | | | | | | | |
| 专业服务 | | | | | 4,178 | | | 3,344 | | | 4,027 | |
| Blend平台总收入 | | | | | 135,562 | | | 96,029 | | | 50,671 | |
| 标题365收入 | | | | | 98,933 | | | — | | | — | |
| 总收入 | | | | | $ | 234,495 | | | $ | 96,029 | | | $ | 50,671 | |
按揭银行业务收入是指与通过本公司软件平台处理的按揭交易有关的收入。消费者银行和市场收入代表与抵押银行交易没有直接联系的收入，例如消费者银行收入(房屋净值、个人贷款、存款账户和所有其他消费者银行产品)、辅助产品收入(收入验证和结算产品)和市场收入(标题、保险和房地产产品)。专业服务收入是指与公司平台部署和咨询服务相关的收入。标题365收入指与标题365部门提供的标题、第三方托管和其他结算服务相关的收入。
合同余额
下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同账户 | | 资产负债表行参考 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| | | | (单位：千) |
| 合同资产-流动 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 5,359 | | | $ | 7,079 | |
| 合同负债--流动负债 | | 递延收入，当期 | | $ | (8,068) | | | $ | (13,622) | |
有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的长期合同资产或递延收入。
在截至2021年和2020年12月31日的年度内，本公司确认了在各自期间开始时包括在递延收入余额中的几乎所有收入。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司确认约11.9百万美元和美元11.4前几个期间履行履约义务的收入分别为100万美元。以往期间已履行的履约所确认的收入主要与交易价格的变动有关，包括变动对价估计的变动。
剩余履约义务
截至2021年12月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为$80.4百万美元。这些剩余的履约义务不包括与具有终止权和专业服务的基于使用的合同有关的可变对价估计数。截至2021年12月31日，为分配给剩余履约债务的交易价格确认收入的预期时间如下：
| | | | | |
| (单位：千) |
| 一年内 | $ | 44,957 | |
| 一年多 | 35,422 | |
| 分配给剩余履约债务的交易总价 | $ | 80,379 | |
递延合同成本
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未摊销递延合同成本总额为8.7百万美元和美元10.3分别为100万美元，其中4.5百万美元和美元4.9百万美元记录在预付费用和其他流动资产内，以及#美元4.2百万美元和美元5.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，在合并资产负债表上分别计入了递延合同成本和非流动合同成本。
递延合同费用摊销为#美元。5.0百万，$3.6百万美元和美元2.3分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的销售及营销开支，并计入随附的综合经营报表及全面亏损中的销售及营销开支。
4. 有价证券投资与公允价值计量
按主要证券类别划分的有价证券投资的账面金额、未实现损益和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | |
| 摊销
成本 | | 毛收入
未实现
利得 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 公允价值层次结构 |
| (单位：千) | | |
| 现金等价物： | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 2,357 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,357 | | | 1级 |
| 商业票据 | 2,150 | | | — | | | — | | | 2,150 | | | 2级 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 现金等价物合计 | 4,507 | | | — | | | — | | | 4,507 | | | |
| 有价证券： | | | | | | | | | |
| 美国国债和机构证券 | 269,393 | | | — | | | (745) | | | 268,648 | | | 2级 |
| 商业票据 | 27,187 | | | — | | | (7) | | | 27,180 | | | 2级 |
| 债务证券 | 33,366 | | | — | | | (47) | | | 33,319 | | | 2级 |
| 存单 | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | | | 2级 |
| 有价证券总额 | 334,946 | | | — | | | (799) | | | 334,147 | | | |
| 受限现金，非流动： | | | | | | | | | |
| 存单 | 335 | | | — | | | — | | | 335 | | | 2级 |
| 总计 | $ | 339,788 | | | $ | — | | | $ | (799) | | | $ | 338,989 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | |
| 摊销
成本 | | 毛收入
未实现
利得 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 公允价值层次结构 |
| (单位：千) | | |
| 现金等价物： | | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 24,036 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,036 | | | 1级 |
| 商业票据 | 1,150 | | | — | | | — | | | 1,150 | | | 2级 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 现金等价物合计 | 25,186 | | | — | | | — | | | 25,186 | | | |
| 有价证券： | | | | | | | | | |
| 美国国债和机构证券 | 89,342 | | | 5 | | | (5) | | | 89,342 | | | 2级 |
| 商业票据 | 2,848 | | | — | | | — | | | 2,848 | | | 2级 |
| 债务证券 | 17,774 | | | — | | | (6) | | | 17,768 | | | 2级 |
| 存单 | 673 | | | — | | | — | | | 673 | | | 2级 |
| 有价证券总额 | 110,637 | | | 5 | | | (11) | | | 110,631 | | | |
| 总计 | $ | 135,823 | | | $ | 5 | | | $ | (11) | | | $ | 135,817 | | | |
该公司在综合资产负债表中按公允价值报告其对有价证券的投资，其依据是与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平。这些类别如下：
第1级--可观察到的投入是指相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第2级-可观察投入是指活跃市场中类似资产及负债的报价或非报价的投入，而该等资产或负债可透过市场佐证直接或间接地于金融工具的大体完整期限内观察到。
第三级--很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。这些投入是基于公司用于按公允价值计量资产和负债的假设，需要大量的管理层判断或估计。
下表汇总了该公司有价证券的规定到期日：
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| (单位：千) | |
| 在一年内到期 | $ | 202,895 | | | $ | 110,631 | | |
| 应在一年至两年后到期 | 131,252 | | | — | | |
| 有价证券总额 | $ | 334,147 | | | $ | 110,631 | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，处于未实现亏损状态的有价证券无论是单独还是总体上都是无关紧要的。
本公司以特定的识别方法确定出售可供出售证券的已实现损益。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，公司没有确认任何有价证券的减值。
5. 商誉与无形资产
商誉
截至2021年12月31日的年度商誉账面值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 混合平台 | | 标题365 | | 总计 |
| (单位：千) |
截至2020年12月31日的商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 企业合并 | — | | | 287,228 | | | 287,228 | |
截至2021年12月31日的商誉 | $ | — | | | $ | 287,228 | | | $ | 287,228 | |
无形资产
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| 截至2021年12月31日的余额 | (单位：年) | | (单位：千) |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | |
| 已获得的客户关系 | 10.5 | | $ | 179,000 | | | $ | (8,136) | | | $ | 170,864 | |
| 内部开发的软件 | — | | 11,391 | | | (11,391) | | | — | |
| 域名 | 9.5 | | 210 | | | (66) | | | 144 | |
| 有限寿命无形资产总额，净额 | 10.5 | | 190,601 | | | (19,593) | | | 171,008 | |
| 无限期-活着的无形资产： | | | | | | | |
| 获得的许可证 | | | 2,000 | | | — | | | 2,000 | |
| 无形资产总额，净额 | | | $ | 192,601 | | | $ | (19,593) | | | $ | 173,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余摊销 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| 2020年12月31日的余额 | (单位：年) | | (单位：千) |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | |
| 内部开发的软件 | 0.5 | | $ | 11,391 | | | $ | (10,344) | | | $ | 1,047 | |
| 域名 | 10.4 | | 210 | | | (49) | | | 161 | |
| 有限寿命无形资产总额，净额 | 1.8 | | 11,601 | | | (10,393) | | | 1,208 | |
| 无形资产总额，净额 | | | $ | 11,601 | | | $ | (10,393) | | | $ | 1,208 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的无形资产摊销为9.2百万，$2.9百万美元和美元3.8分别为百万美元。
截至2021年12月31日的未来摊销费用总额如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | (单位：千) |
| 2022 | | $ | 16,289 | |
| 2023 | | 16,289 | |
| 2024 | | 16,289 | |
| 2025 | | 16,289 | |
| 2026 | | 16,287 | |
| 此后 | | 89,565 | |
| 未来摊销费用总额 | | $ | 171,008 | |
6. 重要的资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| (单位：千) | |
| 合同资产 | $ | 5,359 | | | $ | 7,079 | | |
| 递延合同成本 | 4,564 | | | 4,855 | | |
| 预付保险 | 6,521 | | | 345 | | |
| 预付费其他 | 7,743 | | | 3,780 | | |
| 优先股权证行使应收账款 | — | | | 2,158 | | |
| 预付录音费 | 4,243 | | | — | | |
| 其他流动资产 | 3,283 | | | 1,051 | | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | $ | 31,713 | | | $ | 19,268 | | |
预支记录费是指代表客户在与记录抵押文件相关的标题365部分预支的金额。这些金额主要在30天内从公司管理的托管账户中的资金中收回。
财产和设备，净额
财产和设备净额由下列部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 计算机和软件 | $ | 4,287 | | | $ | 2,277 | |
| 家具和固定装置 | 1,559 | | | 1,094 | |
| 租赁权改进 | 4,940 | | | 4,455 | |
| 财产和设备总额(毛额) | 10,786 | | | 7,826 | |
| 累计折旧和摊销 | (4,631) | | | (3,232) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 6,155 | | | $ | 4,594 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的折旧费用为1.4百万，$1.1百万美元和美元1.0分别为百万美元。
应收票据
2021年1月，该公司实现了1美元3.0通过可转换本票对一家私人持股公司的百万投资。利息应计于2年利率和未偿还本金及应计利息应于(I)中最早到期并支付60(Ii)首次公开招股，或(Iii)控制权变更，除非以其他方式转换为发行人的股份。未偿还本金和未支付的应计利息可转换为4,500,000根据发行人的选择、控制权变更、发行人的首次公开发行或合格股权融资，发行公司的系列种子优先股。转换选择权不与本票分开，因为该选择权不符合衍生工具的净结算标准，因为该选择权不容易转换为现金。本公司亦拥有认购期权，将发行人与本公司合并，总代价为$500.0百万美元。看涨期权的价值被确定为无关紧要。应收票据在截至2021年12月31日的综合资产负债表中的其他非流动资产内列报。
非流通股证券投资
2021年9月，公司进行了一项股权投资，金额为#美元2.5百万美元的私人持股公司，以换取103,611系列增长1a优先股的股票。这项对股权证券的投资没有随时可确定的公允价值，最初按成本入账。随后，这项投资按成本减去减值(如有)，加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化来计量。截至2021年12月31日的年度内，并无可观察到的价格变动减值或调整。这项投资在截至2021年12月31日的综合资产负债表中的其他非流动资产中列报。
其他流动负债
其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 应计费用 | $ | 5,798 | | | $ | 2,477 | |
| 应计利息 | 3,397 | | | — |
| 应计专业费用 | 3,085 | | | 701 |
| 累计连接费 | 4,753 | | | 2,833 |
| 经营租赁负债，本期部分 | 3,856 | | | 2,580 |
| 根据过渡服务协议向标题365非控股权益持有人支付 | 5,549 | | | — | |
| 其他 | 1,224 | | | 319 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 27,662 | | | $ | 8,910 | |
其他长期负债
其他长期负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 递延税项负债 | $ | 2,864 | | | $ | — | |
| 提前行使责任 | 6,998 | | | 322 | |
| 工资税负债 | 1,457 | | | 3,053 |
| 其他负债 | 2,096 | | | — | |
| 其他长期负债总额 | $ | 13,415 | | | $ | 3,375 | |
7. 租契
本公司以不同到期日的不可撤销经营租约租赁其设施。租约可能包含不断增加的付款。无法在运营中使用的受限现金包括与公司办公租赁设施有关的备用信用证的抵押品。截至2021年12月31日和2020年12月31日，与租赁义务有关的受限现金余额为#美元。5.0百万美元和美元5.2分别为100万美元。
该公司的总运营租赁成本为#美元6.3百万美元和美元5.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。该公司的总经营租赁成本包括变动成本#美元。1.7百万美元和美元2.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。可变租赁成本主要由维护成本组成，并根据期间发生的实际成本确定。变动租赁付款于已发生期间支出，不计入租赁资产及负债的计量。该公司的总经营租赁成本还包括短期租赁成本#美元。0.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度为100万美元。房租费用是$3.6本年度2019年12月31日为百万美元。
本公司截至2021年12月31日止年度的转租收入并不重大。本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的分租收入为0.7百万美元和美元0.9分别记入其他收入(费用)、净额、综合经营表和全面亏损中的100万美元。
截至2021年12月31日及2020年12月31日，加权平均剩余经营租赁期为4.3年和5.1分别是几年。用于估计截至2021年12月31日和2020年12月31日存在的租赁的经营租赁负债的加权平均贴现率为7.3%和6.6%。计入经营租赁负债的金额支付的现金为#美元。4.5百万美元和美元3.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2021年12月31日，经营租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | (单位：千) |
| 2022 | | $ | 4,780 | |
| 2023 | | 5,370 | |
| 2024 | | 5,214 | |
| 2025 | | 3,748 | |
| 2026 | | 1,055 | |
| 此后 | | 1,572 | |
| 租赁付款总额 | | 21,739 | |
| 减去：推定利息 | | (3,276) | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 18,463 | |
8. 承付款和或有事项
购买承诺
根据与提供托管基础设施服务、云服务和软件即服务(“SaaS”)会计解决方案以支持我们的业务运营的第三方的安排，公司未来有最低购买义务。
截至2021年12月31日，我们的综合资产负债表上未确认的未来不可注销购买债务如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | (单位：千) |
| 2022 | | $ | 8,376 | |
| 2023 | | 4,092 | |
| 2024 | | 134 | |
| 总计 | | $ | 12,602 | |
或有事件
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律问题的影响，例如威胁或未决的索赔或诉讼。截至2021年12月31日或2020年12月31日，没有此类重大事项。
保证、赔偿和或有债务
该公司的平台、产品和服务通常保证基本上按照相关文档中的描述运行，并满足规定的正常运行时间可靠性水平。服务级别协议规定了规定的正常运行时间可靠性和性能级别，允许客户在公司未能达到这些级别时获得积分或终止协议。到目前为止，本公司没有因为这些协议而出现任何重大故障，未能达到规定的可靠性和性能水平，而且从历史上看，本公司没有发生任何与保修相关的重大成本。因此，本公司并未在综合财务报表中应计任何与该等协议有关的负债。
本公司根据(I)在正常业务过程中与其他公司(通常是与业务合作伙伴、承包商、客户和业主)签订的协议以及(Ii)与投资者的协议订立赔偿条款。根据该等条文，本公司一般会就本公司的活动或在某些情况下因受偿方根据协议所进行的活动而蒙受或招致的损失，向受偿方作出赔偿，并使其不受损害。这些赔偿条款通常包括与公司就知识产权作出的陈述有关的赔偿。这些赔偿条款一般在基础协议终止后仍然有效。根据这些赔偿条款，公司未来可能被要求支付的最大潜在金额是无限的。本公司尚未产生与这些赔偿协议相关的诉讼辩护或索赔的实质性费用。因此，截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司没有记录这些协议的负债。
本公司已同意在其经修订及重述的章程及特拉华州公司法所允许的最大限度内，就其高级职员或董事因担任该等职务而发生的某些事件或事故，向其高级职员及董事作出赔偿。该保险仅适用于在该官员或董事任职期间发生的行为，并且期限不受限制。根据这些赔偿协议，公司未来可能被要求支付的最大潜在金额是无限的。该公司认为，这些赔偿协议的估计公允价值微乎其微，截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有记录这些协议的负债。
9. 企业合并
2021年6月30日，公司收购了90.1由库珀先生集团(下称“库珀先生”)持有的在全美从事销售产权保险保单和托管服务业务的承保产权保险公司Title365普通股的%。收购Title365将使该公司的客户能够大规模简化抵押贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款的所有权、结算和成交流程。
截至成交日期的估计购买代价为#美元。421.11000万美元，须根据购买协议的规定进行结算后调整。估计对价的现金部分，数额为#美元420.22021年7月1日转让了100万；然而，所有成交条件都满足了，并于2021年6月30日将对Title365的控制权移交给了本公司。结算后调整及可赎回非控股权益的估值为
截至2021年12月31日敲定，导致总购买价格为$417.7100万美元，其中416.8100万美元是现金对价。
初步收购价格分配和计量期调整，包括因主要与无形资产和商誉之间的购买价格分配有关的错误而产生的某些调整，公司认为这些错误是不重要的，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021
(如之前报道的那样) | | 测算期调整 | | June 30, 2021
(经调整后) |
| 已取得的初步可确认资产和承担的负债 | (单位：千) |
| 现金和现金等价物 | $ | 16,500 | | | $ | — | | | $ | 16,500 | |
| 贸易和其他应收款 | 19,783 | | | (5,935) | | | 13,848 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 7,703 | | | 203 | | | 7,906 | |
| 财产和设备，净值 | 4,031 | | | (2,983) | | | 1,048 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 3,520 | | | — | | | 3,520 | |
| 无形资产 | 194,000 | | | (13,000) | | | 181,000 | |
| 受限现金，非流动现金 | 335 | | | — | | | 335 | |
| 应付帐款 | (1,165) | | | — | | | (1,165) | |
| 应计补偿 | (3,387) | | | (105) | | | (3,492) | |
| 其他流动负债 | (10,911) | | | — | | | (10,911) | |
| 非流动经营租赁负债 | (1,963) | | | — | | | (1,963) | |
| 其他长期负债 | (45,907) | | | 3,504 | | | (42,403) | |
| 可确认净资产 | 182,539 | | | (18,316) | | | 164,223 | |
| 可赎回的非控股权益 | (46,266) | | | 12,518 | | | (33,748) | |
| 商誉 | 284,798 | | | 2,430 | | | 287,228 | |
| 购买总对价 | $ | 421,071 | | | $ | (3,368) | | | $ | 417,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021
(如之前报道的那样) | | 测算期调整 | | June 30, 2021
(经调整后) |
| 转让对价的公允价值 | (单位：千) |
| 现金对价 | 420,216 | | | $ | (3,368) | | | $ | 416,848 | |
| 重置股份支付奖励的公允价值 | 855 | | | — | | | 855 | |
| 购买总对价 | 421,071 | | | $ | (3,368) | | | $ | 417,703 | |
使用符合ASC 805的会计收购方法将收购作为企业合并进行会计处理，企业合并。购买价格是根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买价格超出购入的可确认净资产公允价值的部分已分配给商誉，预计不能从税项中扣除。然而，美国会计准则第805-740-30-3条要求，收购方估值准备因企业合并而变现的假设的变化应与企业合并会计分开记录。计入标题365部门的商誉主要是由于公司希望通过将标题365与公司现有的软件平台整合而实现的协同效应，使金融服务公司能够实现所有权承诺的自动化，并简化与消费者和结算团队的沟通。
被收购的无形资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 预计使用寿命 |
| (单位：千) | | (单位：年) |
| 客户关系 | $ | 179,000 | | | 11 |
| 许可证 | 2,000 | | | 不定 |
| 无形资产总额 | $ | 181,000 | | | |
| | | |
| | | |
客户关系代表未来预计收入的公允价值，这些收入将来自向Title365业务的现有客户销售产品。客户关系的公允价值估计采用多期超额收益法。估值中使用的重要假设包括预期从收购客户组合产生的估计年度现金流量净额(包括资产的适当收入和利润、自然减损曲线、税率、分摊资产费用等因素)和贴现率。经济使用年限是通过评估几个因素来确定的，其中包括估值中使用的估计现金流。
许可证是公司在法律上有权在某些州开展业务的无形资产。许可证的公允价值是使用重置成本法确定的。评估中使用的重要假设包括估计的员工成本和每个许可证申请的其他成本。
限制性现金包括为符合监管要求而保存的存单。
其他长期负债是指主要由于将一部分购买对价分配给不可扣除的可识别无形资产而产生的递延税项负债。
非控股权益的赎回价值以(1)$中较大者为准。49.5百万外加按以下利率计算的利息5.0年复利百分比；或(2)4.4乘以尾随的12-月EBITDA乘以非控股权益所有权百分比。因此，Title365中可赎回非控股权益的公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的，由此考虑了未来EBITDA的一系列可能情景。在每一种情况下，都进行了分析，以确定公司行使看涨期权的时机的最佳决策。基于每次模拟中的最优决策，将收益折现到收购日期，并确定模拟路径上的贴现收益的平均值来表示非控制性权益的公允价值。
截至2021年12月31日止年度录得的计量期调整主要涉及根据股票购买协议完成与最终营运资本计算有关的购买代价现金部分、完成无形资产的公允价值分析(包括递延税项负债的相关税务影响)，以及完成可赎回非控股权益的公允价值分析。计价期间的调整也被记录到分配给贸易和其他应收款的购买价格，这些应收款与应收账款的变化有关9.9%的非控股股东持有标题365。
由于提供第365章资产及负债的基本课税基础的报税表审核尚未完成，因此上文所述递延税项负债公允价值的临时计量可能会有所变动，因此，购买价格对收购的可确认净资产的分配是初步的。本公司预计尽快敲定收购价格的分配，但不迟于收购日期起计一年。
该公司产生的交易成本约为#美元。8.5截至2021年12月31日的年度，一般费用和行政费用记入综合经营报表和全面亏损。
自收购之日起，Title365的经营业绩已包含在公司的综合经营报表和综合亏损报表中。自收购之日起至2021年12月31日，Title365的收入约为98.9100万，而Title365的净收入约为$7.8百万美元。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考信息表明，对Title365的收购已于2020年1月1日(可比上一报告期开始时)完成。以下备考财务资料仅供参考，并不代表于2020财政年度开始进行收购时将会取得的经营成果，亦不试图代表合并后实体在本公司拥有权及营运下未来的经营成果。预计的经营业绩也不包括此次业务合并可能产生的任何成本节约或其他协同效应，也不包括公司为整合收购资产而已经或将发生的任何估计成本。这些预计结果基于估计和假设，包括交易产生的业务合并会计影响，包括收购的无形资产的摊销费用、员工留任成本、与信贷安排收益相关的利息支出(用于支付部分收购对价)以及其他购买会计调整和相关的税务影响，就像公司和Title365在2020年1月1日初合并一样。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (单位：千) |
收入(1) | | | | | $ | 363,637 | | | $ | 293,901 | | | |
| 净亏损 | | | | | (180,904) | | | (39,177) | | | |
| 可赎回非控股权益的净收入 | | | | | 3,276 | | | 1,591 | | | |
| Blend Labs，Inc.的净亏损 | | | | | (184,180) | | | (40,768) | | | |
| (1)作为公司收购后对Title365会计政策评估的一部分，根据ASC 606“收入确认”中包含的委托人与代理人考虑因素，将Title365的收入调整为扣除支付给保险人的保险费后的净额。 |
10. 债务融资
债务包括以下内容：
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| (单位：千) |
| 定期贷款-本金 | $ | 225,000 | |
| 定期贷款-退场费 | 4,500 | |
| 减去：未摊销债务贴现和发行成本 | (15,657) | |
| 债务总额 | $ | 213,843 | |
该公司拥有不是截至2020年12月31日的债务。2021年6月30日，关于完成对Title365的收购，本公司签订了一份信贷协议(“信贷协议”)，其中规定225.0百万优先担保定期贷款(“定期贷款”)和#美元25.0百万优先担保循环信贷安排(“循环贷款”)。循环贷款包括#美元。10.0万元，用于签发信用证。循环贷款还包括一个Swingline子贷款(“Swingline贷款”)，用于提供基准利率贷款的同日借款。Swingline融资机制的升华是$5.0百万美元。
定期贷款在成交时已全额提取，部分用于支付与收购Title365有关的现金代价。定期贷款已获得资金，现金对价于2021年7月1日转移。截至2021年12月31日，循环贷款仍可用，未支取。
定期贷款和循环贷款项下的借款按浮动利率计息，该浮动利率可以是(I)特定利率期间的调整LIBOR利率加上适用的保证金7.50%或(Ii)基本税率加适用边际为6.50%。适用于定期贷款和循环贷款的伦敦银行同业拆借利率的下限为1.00%，基本利率下限为2.00%。任何一天的基本利率是每年的浮动利率，等于(I)该日有效的联邦基金有效利率中的最高者，加上0.50%，(Ii)在《华尔街日报》上公布的该日的利率，称为最优惠利率，以及(Iii)一个月期的调整后的LIBOR利率，加上1.00%。利息按季度以现金支付。
除支付定期贷款和循环贷款项下未偿还金额的利息外，公司还需支付以下承诺费：0.50循环贷款项下未用承付款的每年%。公司还被要求支付信用证费用、惯例预付款和其他与信用证开具有关的惯例单据费用。
该公司产生了大约$5.7已推迟的与定期贷款有关的债务发行费用中的100万美元，以及这些费用中剩余的未摊销部分作为长期债务的减少额列报。与循环贷款有关的债务发行费用为#美元。0.5这些成本的剩余未摊销部分在截至2021年12月31日的合并资产负债表中的其他流动资产中列报。
就信贷协议而言，本公司发行G系列优先股权证以购买598,431A类普通股，如在IPO后行使(请参阅附注11，搜查令，(请参阅详细资料)。发行债券所得款项根据定期贷款和认股权证的相对公平价值在定期贷款和认股权证之间分配，债务折价约为#美元。6.8分配给权证的金额为100万美元，并计入实收资本。
根据信贷协议的条款，贷款人有权获得一笔金额相当于2.00签约日期期限贷款承诺的%。退场费导致额外的债务贴现#美元。4.5百万美元。退场费应在最早发生的日期到期并支付：
A)定期贷款的到期日；
B)全额偿付当时在定期贷款项下的所有未清偿款项的日期；
C)以任何理由加速履行与定期贷款有关的债务；
D)定期贷款所界定的任何违约事件；以及
E)因控制权变更或与控制权变更相关的任何偿还。
包括递延债务发行成本的影响，以及退出费用和认股权证所产生的债务折扣，定期贷款的实际利率约为10.202021年12月31日。债务发行成本、债务贴现和循环融资发行成本将在信贷协议期限内作为利息支出摊销。
截至2021年12月31日，定期贷款的公允价值约为1美元。220.5百万美元，在公允价值层次中被归类为第二级。定期贷款的公允价值是通过采用收益法来计量的，这种方法使用类似信用评级的借款人可获得的当前风险调整利率对未来的合同现金流量进行贴现。
定期贷款和循环贷款将于2026年6月30日到期，每笔贷款的全部本金都将在到期时到期。不需要就定期贷款或循环贷款支付摊销款。
信贷协议项下的责任由本公司所有境内附属公司(Title365及其直接及间接附属公司除外，并受若干门槛及其他例外情况所规限)担保，并以对本公司及其附属公司的几乎所有资产(除Title365及其直接及间接附属公司所发行的股本及资产外，并受若干门槛及其他例外规定所规限)的留置权作为抵押。
信贷协议包含某些惯常的肯定和否定契约，一旦发生违约，可能要求强制预付根据该契约应支付的金额。信贷协议还包含最低流动资金契约。截至2021年12月31日，公司遵守了这些公约。
11. 优先股和可转换优先股
优先股
本公司董事会有权发行一个或多个系列的优先股，不时厘定每个系列的股份数目，以及厘定每个系列股份的名称、权力、优先股和权利及其任何资格、限制或限制，在任何情况下均无须本公司股东进一步投票或采取行动。截至2021年12月31日，公司拥有200,000,000授权股份及不是已发行和已发行的优先股。
可转换优先股
在公司首次公开募股时，所有已发行的可转换优先股自动转换为A类普通股。
下表汇总了截至2020年12月31日的已发行可转换优先股，以及公司首次公开募股前指定系列的权利和优先股。以下可转换优先股的授权股份不包括1,026,008截至2020年12月31日批准的创建者可转换优先股的数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 股票
授权 | | 已发行股份
和
杰出的 | | 净载运
价值 | | 集料
清算
偏好 |
| | | | | (单位：千) |
| 系列A | 15,483,330 | | | 15,483,318 | | | $ | 6,081 | | | $ | 6,107 | |
| B系列 | 12,180,448 | | | 12,180,443 | | | 10,642 | | | 10,975 | |
| B-1系列 | 8,382,809 | | | 8,382,807 | | | 9,927 | | | 10,000 | |
| C系列 | 15,583,719 | | | 15,583,713 | | | 37,923 | | | 38,000 | |
| D系列 | 33,334,113 | | | 31,643,142 | | | 111,302 | | | 112,732 | |
| D-1系列 | 4,317,726 | | | 548,032 | | | 2,158 | | | 2,158 | |
| E系列 | 27,624,259 | | | 27,624,249 | | | 130,945 | | | 131,311 | |
| F系列 | 10,190,666 | | | 9,906,980 | | | 76,247 | | | 76,558 | |
| 127,097,070 | | | 121,352,684 | | | $ | 385,225 | | | $ | 387,841 | |
2021年第一季度，公司共发行了22,418,562G系列可转换优先股，价格为$13.827822每股，总收益约为$309.7百万，扣除发行成本后的净额。这些股票可以转换为A类普通股的全额缴足股款一-以一为一的基础。此外，在2021年第一季度，公司董事会批准了一项总额为334,341公司创办人的股票可转换优先股，每股价格为$13.827822对于新的G系列投资者，在出售生效后，出售的股票与公司交换同等数量的G系列可转换优先股。有几个不是向本公司出售创办人优先股及相关交换为G系列可转换优先股所得款项。创办人可转换优先股在交换前的公允价值与卖方收到的对价之间的差额已确认为基于股票的增量补偿费用#美元。1.2百万美元。
12. 认股权证
2018年3月，本公司发布五基于业绩的认股权证奖励最高可购买2,111,997D系列可转换优先股和4,317,725向同一投资者出售D-1系列可转换优先股的股份。这些奖励基于对某些客户推荐和推荐的收入目标的满意程度，并将于2021年3月到期。2019年3月，421,039D系列认股权证的行使价格为#美元。3.562605每股导致发行D系列优先股，发行额为$1.5总收益为百万美元。2020年12月，548,032D-1系列认股权证以#美元的价格行使3.937257每股收益为$2.2总收益为百万美元。2021年3月，421,039D系列认股权证及1,654,276行使了D-1系列认股权证，产生了#美元8.0总收益为百万美元。2021年3月，公司董事会批准了对公司一项基于业绩的未偿还优先股权证的修订，以购买最多1,269,919D-1系列股票，行使价为#美元3.937257履约期和到期日从2021年3月延长至2021年9月的每股。于修订日期，并无任何已授权证及可行使认股权证，而由于本公司认定业绩标准不可能达致，修订并未导致增加开支。截至2021年12月31日，所有剩余的绩效权证奖励均已到期。首次公开招股生效后，所有可转换优先股的流通股将转换为A类普通股。
2021年7月2日，关于信贷协议，公司发行了可立即行使的G系列优先股权证，以购买598,431A类普通股，每股行使价为$13.827822。认股权证协议的条款为持有者提供了在G系列可转换优先股(或A类普通股，如果在IPO后行使)的公允价值大于行使价时进行净结算的选择权。将在无现金行使中发行的净股票以公司A类普通股在行使认股权证时的公允价值为基础。截至2021年12月31日，权证尚未行使。搜查证将会失效10自发行日期起计的年数。
13. 基于股票的薪酬
2012年股票期权计划
自2012年5月1日起，本公司通过了2012年股票计划(“2012计划”)。根据2012年计划授予的期权可以是激励性股票期权或非合格股票期权。激励性股票期权(“ISO”)只能授予员工(包括高级管理人员和董事)。非限制性股票期权(“非限制性股票期权”)可授予员工和顾问。ISO和NSO的行使价格不得低于100分别为本公司董事会确定的授予日普通股估计公允价值的%。授予国际标准化组织的行权价格10%或更大的股东不得低于110授予日普通股估计公允价值的%。期权通常在一段时间内授予四年了.
2021年股权激励计划
2021年7月，公司董事会通过并经公司股东批准的《2021年股权激励计划》(以下简称《2021年计划》)于2021年7月14日生效。本公司2012年股票计划于紧接2021年计划生效前终止。
《2021年计划》规定向公司员工及任何母公司和子公司的员工授予1986年《国税法》(下称《守则》)第422节所指的激励性股票期权，并向公司的员工、董事和顾问以及公司母公司和子公司的员工和顾问授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)以及业绩奖励。
在符合《2021年计划》的调整规定和自动增加的情况下，总计23,000,000根据2021年计划预留公司A类普通股供发行，加上36,101,718根据2012年股票计划为未来发行预留的公司A类普通股。在符合《2021年计划》调整条款的情况下，《2021年计划》下可供发行的股票数量还将包括自2022年1月1日开始的每个财年第一天的年度增额，相当于(A)项中的最小值34,500,000A类普通股股份，(B)5(C)本公司董事会(或其委员会)可能厘定的其他金额。根据2021年计划授予的期权，期限从一至四年了.
股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量
选项 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
生活 | | 集料
固有的
价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | (单位：年) | | (单位：千) |
| 2020年12月31日的余额 | 33,750 | | | $ | 1.74 | | | 7.95 | | $ | 175,444 | |
| 授与 | 13,790 | | | 12.29 | | | | | |
| 已锻炼 | (12,988) | | | 1.95 | | | | | |
| 取消和没收 | (2,877) | | | 6.51 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 31,675 | | | $ | 5.81 | | | 8.01 | | $ | 108,826 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 自2021年12月31日起已授予并可行使 | 11,067 | | | $ | 2.18 | | | 6.72 | | $ | 61,011 | |
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内授出的购股权于授出日期的加权平均公允价值为#美元6.33, $1.86及$1.05分别为每股。
截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度内归属的期权总公平价值为17.5百万，$7.7百万美元和美元3.1分别为百万美元。
截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度内行权合共内在价值为71.6百万，$39.1百万美元和美元5.2分别为百万美元。
根据2012年和2021年计划授予的员工股票期权的估计授予日期公允价值是根据以下加权平均假设使用Black-Scholes Merton期权定价模型计算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 预期期限(年) | | | | | 5.93 | | 5.90 | | 6.24 |
| 预期波动率 | | | | | 32.85% | | 35.14% | | 38.83% |
| 无风险利率 | | | | | 1.04% | | 0.58% | | 1.97% |
| 预期股息收益率 | | | | | — | | — | | — |
无风险利率。无风险利率基于美国财政部发行的零息债券，剩余条款与授予日期权的预期期限相似。
预期期限。预期期限代表本公司以股份为基础的奖励预期未偿还的期间。由于本公司用以厘定历史行权期的历史基础有限，故本公司采用简化方法厘定股票期权的预期年期。
预期股息收益率。本公司从未宣布或支付任何现金股利，也不打算在可预见的将来支付现金股利，因此使用了预期股息收益率为零在估值模型中。
预期波动率。股票的预期波动率是基于本公司同行集团的平均历史波动率，在考虑了其规模、到期日、盈利能力、增长、风险和投资回报后，因为本公司的历史波动率有限。
公允价值。在首次公开募股之前，公司董事会确定了与授予股票期权和股票奖励有关的公司普通股的公允价值，部分是基于第三方估值公司提供的估值。由于本公司普通股没有公开市场，董事会考虑了第三方估值和其他因素，包括但不限于本公司普通股的二次出售、收入增长、其运营现状、财务状况、发展阶段以及在授予股票期权或股票奖励时为确定本公司普通股的公平市场价值而进行的竞争。对于在本公司首次公开募股后发行的股票，本公司使用其股票在授出日的收盘价。
截至2021年12月31日，根据2012年计划和2021年计划发布的股票期权的未确认股票薪酬支出总额约为1美元。75.0百万美元，预计将在加权平均期间确认2.9好几年了。
普通股期权的早期行使
公司董事会已授权某些股票期权持有者行使未授予的期权购买A类普通股。在受购人终止作为服务提供者的服务(定义见二零一二年计划及二零二一年计划)的情况下，从该等早期行使中收取的股份须按原始发行价回购，直至购股权完全归属为止。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，1,819,558和162,317A类普通股和首次公开募股前的B类普通股分别需要回购。截至2021年12月31日及2020年12月31日，A类普通股及首次公开发售前B类普通股的未归属股份所收到的现金收益分别记入综合资产负债表中其他长期负债内的现金收益为$7.0百万美元和美元0.3百万美元。
限售股单位
该公司的RSU活动和相关信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU数量 | | 加权
平均值
授予日期每股公允价值 |
| (单位：千) | | |
| 2020年12月31日的余额 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 2,717 | | | 9.15 | |
| 既得 | (108) | | | 13.94 | |
| 取消和没收 | (20) | | | 13.89 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 2,589 | | | $ | 8.91 | |
截至2021年12月31日，21.0与未归属RSU有关的未确认的基于股票的薪酬支出，预计将在加权平均期间确认0.6好几年了。根据2021计划授予的RSU通常在一段时间内按季度授予一年从授予之日起。
于截至二零二一年十二月三十一日止年度内归属的总公平价值为1.5百万美元。
非计划联合创始人兼Blend Options负责人
2021年3月，公司董事会向其联合创始人兼Blend负责人授予了2012年计划之外发行的独立股票期权，最高涵盖26,057,181行权价为$的B类普通股8.58每股。该奖项有一项15-一年期限(当受奖励的股票不再有资格归属时，须提前终止)，并在满足服务条件、流动性事件相关表现条件和基于业绩的市场条件后进行归属。
授权书的条款规定，如果IPO在15批出之日起数月，首期1,954,289股份将被授予。其余部分的股票将取决于与公司股价障碍相关的业绩目标，每部分股票都有明确的到期日。
2021年6月30日，公司董事会批准了对影响公司股价障碍的基于市场的业绩目标的联合创始人兼混合负责人奖的修改。于修订日期，修订的影响并未导致以股票为基础的补偿开支，因为当时尚不可能满足首次公开招股的业绩条件。
截至修改日期的第一批的估计公允价值是使用Black-Scholes Merton期权定价模型确定的，公允价值为#美元。12.27基于以下假设的每股收益：
| | | | | |
| 普通股公允价值 | $18.00 |
| 预期期限(年) | 7.44 |
| 预期波动率 | 45.00% |
| 无风险利率 | 1.71% |
| 预期股息收益率 | — |
其余部分使用蒙特卡洛模拟模型进行估值。于修订日期余下部分之加权平均估计公允价值为#美元。3.80基于以下假设的每股收益：
| | | | | |
| 普通股公允价值 | $18.00 |
| 剩余合同期限(年) | 14.75 |
| 预期波动率 | 40.00% |
| 无风险利率 | 1.71% |
| 预期股息收益率 | — |
2021年7月，第一批1,954,289IPO完成后授予联合创始人兼混合股票期权奖励负责人的股票。首次公开招股完成后，本公司确认为美元24.0与此批相关的基于股票的薪酬支出为100万美元，额外的追赶费用为#美元5.7与剩余部分相关的100万美元。截至2021年12月31日的年度，为这一奖励确认的股票薪酬支出总额为$38.8百万美元。所有各批与赔偿金有关的未确认赔偿支出总额为#美元。46.0截至2021年12月31日，这笔款项将在估计的加权平均剩余期间确认3.4好几年了。
基于股票的薪酬费用
公司的股票薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 收入成本 | | | | | $ | 753 | | | $ | 79 | | | $ | 46 | |
| 研发 | | | | | 13,184 | | | 4,250 | | | 3,431 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 7,167 | | | 3,675 | | | 966 | |
| 一般和行政 | | | | | 49,740 | | | 2,120 | | | 5,446 | |
| 总计 | | | | | $ | 70,844 | | | $ | 10,124 | | | $ | 9,889 | |
基于股票的薪酬支出包括与在二级市场上以高于出售时公平市价的价格向现有投资者出售员工股票有关的金额。与二级销售有关的基于股票的补偿如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| | | | | | | | | |
| 研发 | | | | | $ | 325 | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,694 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 300 | | | 1,607 | | | 96 | |
| 一般和行政 | | | | | 166 | | | 325 | | | 4,372 | |
| 总计 | | | | | $ | 791 | | | $ | 3,456 | | | $ | 6,162 | |
投标报价
2021年1月，公司董事会批准了第三方收购要约，允许符合条件的期权持有人和股东向G系列投资者出售股本股份。第三方投标报价于2021年3月完成，其中442,469普通股和可转换优先股的股票是从参与股东和期权持有人那里购买的。曾经有过不是因收购价格低于收购要约结束时的公允价值而确认的与这种第三方收购要约有关的基于股票的补偿。
员工备注
2018年11月，向一名管理人员签发了一张数额为#美元的部分追索权期票(“雇员票据”)。2.7百万美元，以行使基于股票的薪酬奖励4,000,000受归属条件限制的股份。雇员票据的到期日为2025年11月19日，利率为3.04年利率。员工有权随时预付员工票据，不受处罚。该公司记录了$2.72018年为反股权。2021年6月17日，雇员票据已全部偿还，包括本金和应计利息约#美元。2.9百万美元，而且有不是截至2021年12月31日，受归属条件限制的与此奖励相关的普通股剩余股份。
14. 所得税
所得税准备金总额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 当前： | | | | | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 状态 | 425 | | | 26 | | | 13 | | | | | |
| 总电流 | 425 | | | 26 | | | 13 | | | | | |
| 延期： | | | | | | | | | |
| 联邦制 | (34,462) | | | — | | | — | | | | | |
| 状态 | (4,849) | | | — | | | — | | | | | |
| 延期合计 | (39,311) | | | — | | | — | | | | | |
| 所得税拨备总额 | $ | (38,886) | | | $ | 26 | | | $ | 13 | | | | | |
以下汇总了本公司记录的所得税拨备与通过对截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度所得税前亏损适用21%的法定联邦所得税税率计算的金额之间的差异：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
| 按联邦法定税率享受税收优惠 | $ | (43,747) | | | $ | (15,664) | | | $ | (17,102) | |
| 扣除联邦福利后的州税 | (4,431) | | | 21 | | | 10 | |
| 研究和其他学分 | (2,305) | | | (1,245) | | | (1,643) | |
| 与标题365 PPA相关的VA版本 | (34,462) | | | — | | | — | |
| 更改估值免税额 | 38,188 | | | 16,431 | | | 16,388 | |
| 第162(M)条调整 | 10,241 | | | — | | | — | |
| 不可扣除的交易成本 | 1,252 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | (2,828) | | | 572 | | | 1,739 | |
| 其他 | (794) | | | (89) | | | 621 | |
| 所得税拨备总额 | $ | (38,886) | | | $ | 26 | | | $ | 13 | |
递延所得税反映亏损和贷记结转的净税项影响，以及用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异。公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损结转 | $ | 102,240 | | | $ | 65,334 | |
| 租赁负债 | 4,721 | | | 4,287 | |
| 研究和其他学分 | 12,627 | | | 9,914 | |
| 应计项目和准备金 | 1,098 | | | 1,501 | |
| 利息支出限额 | 2,174 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 1,980 | | | 551 | |
| 固定资产 | 1,014 | | | — | |
| 其他递延税项资产 | 357 | | | — | |
| 递延税项总资产 | 126,211 | | | 81,587 | |
| 减去：估值免税额 | (77,843) | | | (73,936) | |
| 递延税项资产总额 | $ | 48,368 | | | $ | 7,651 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 使用权资产 | $ | (3,776) | | | $ | (3,282) | |
| 递延合同成本 | (2,194) | | | (2,608) | |
| 固定资产 | — | | | (55) | |
| ASC 606调整 | (667) | | | (1,706) | |
| 其他递延税项负债 | (462) | | | — | |
| 摊销 | (752) | | | — | |
| 收购的无形资产 | (43,381) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | (51,232) | | | (7,651) | |
| 递延负债净额合计 | $ | (2,864) | | | $ | — | |
该公司的递延税项资产和负债包括与收购Title365所获得的资产和承担的负债的公允价值相关的递延税项影响，以及结转到收购后税期的收购税项属性，包括美国和州的营业净亏损和税收抵免。
该公司认为，根据现有的正面和负面证据，递延税项净资产更有可能得不到利用。在收购Title365的同时，该公司释放了$39.3截至2021年12月31日止年度的百万元估值拨备，归因于ASC 805-740-30-3，在收购时使公司得以确认某些递延税项资产约$39.3100万美元，此前已被估值津贴抵消。
于2021年12月31日，本公司的估值津贴为$(77.8)百万。估值免税额增加#美元3.92021年净营业亏损导致的递延税项资产增加，部分被收购TITL365的递延税项负债所抵销。
于2021年12月31日，本公司的联邦及州所得税净营业亏损(“NOL”)约为$406.5百万美元和美元278.1分别有100万美元可用于减少未来的应税收入。2018年前产生的联邦净营业亏损将于2033年开始到期。2018年及之后产生的联邦净营业亏损可能会无限期结转。国家NOL结转因州而异，并于2024年开始到期。
截至2021年12月31日，该公司拥有10.9将于2033年开始到期的百万联邦研究信贷结转，州研究信贷结转$9.2100万件没有保质期的。
净营业亏损和税收抵免结转的使用可能受到年度限制，原因是1986年修订的《国内税法》和类似的国家规定规定了所有权变更限制。可能导致公司在任何一年中使用的NOL数量受到限制的事件包括，但不限于，在三年期间累计所有权变更超过50%。任何年度限制都可能导致NOL和积分在能够使用之前过期。
截至2021年12月31日，该公司拥有5.9数百万未确认的税收优惠，如果得到确认，这些优惠都不会影响实际税率。该公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款纳入所得税拨备。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，利息和罚款并不显著。该公司预计，在未来12个月内，其未确认的税收优惠不会有任何重大变化。
下表反映了该公司未确认的税收优惠的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
| 期初余额 | $ | 4,155 | | | $ | 3,167 | | | $ | 1,146 | |
| 毛收入增长--前期税收状况 | — | | | — | | | 703 | |
| 毛增--本期税收状况 | 1,793 | | | 1,188 | | | 1,318 | |
| 毛减--前期税务头寸 | — | | | (200) | | | — | |
| 期末余额 | $ | 5,948 | | | $ | 4,155 | | | $ | 3,167 | |
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单，并已将其联邦、加利福尼亚州、明尼苏达州和德克萨斯州的纳税申报单确定为重要的纳税申报单。该公司目前没有受到联邦或州司法管辖区所得税当局的审查。然而，由于本公司在多个司法管辖区(包括联邦、加利福尼亚州和明尼苏达州司法管辖区)有净营业亏损和抵免，可归因于关闭纳税年度的某些项目仍需由适用的税务机关通过调整结转到开放纳税年度的税务属性进行调整。自使用任何净营业亏损结转或研发抵免之日起，所有纳税申报单将分别开放三年和四年供联邦和大多数州税务当局审查。
15. 每股净亏损
本公司使用多类普通股所需的两类方法计算每股净亏损。该公司有三类法定普通股，不同类别的投票权不同。
每股基本净亏损的计算方法为，每一类别股东应占净亏损除以期内已发行股份的加权平均股数，并按较早行使及可回购的期权作出调整。
在计算每股摊薄净亏损时，公司应占每股基本净亏损的每股净亏损按摊薄证券的影响进行调整，包括根据公司股权补偿计划发放的奖励。本公司应占每股摊薄净亏损的计算方法是将由此产生的本公司应占净亏损除以已发行的完全摊薄普通股的加权平均数。
在首次公开招股方面，于经修订及重订的公司注册证书存档生效后，本公司首次公开发售前A类普通股的所有股份均重新分类为B类普通股，而本公司首次公开发售前B类普通股的所有股份则重新分类为A类普通股。在这些综合财务报表中列报的所有加权平均普通股流通股和每股净亏损金额都进行了调整，以追溯反映所有列报期间的重新分类。
下表列出了A类和B类普通股每股基本净亏损和稀释后每股净亏损的计算。报告期内并无发行及发行任何C类普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 甲类
普普通通 | | B类
普普通通 | | 甲类
普普通通 | | B类
普普通通 | | 甲类
普普通通 | | B类
普普通通 |
| (单位为千，每股数据除外) |
| 分子： | | | | | | | | | | | |
| Blend Labs，Inc.的净亏损 | $ | (151,901) | | | $ | (18,012) | | | $ | (50,131) | | | $ | (24,486) | | | $ | (48,750) | | | $ | (32,702) | |
| 减去：RNCI增加到赎回价值 | (1,323) | | | (107) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| Blend Labs，Inc.普通股股东应占净亏损 | $ | (153,224) | | | $ | (18,119) | | | $ | (50,131) | | | $ | (24,486) | | | $ | (48,750) | | | $ | (32,702) | |
| | | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释普通股 | 117,994 | | | 13,991 | | | 26,475 | | | 12,932 | | | 19,617 | | | 13,159 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| Blend Labs，Inc.每股净亏损： | | | | | | | | | | | |
| 基本的和稀释的 | $ | (1.30) | | | $ | (1.30) | | | $ | (1.89) | | | $ | (1.89) | | | $ | (2.49) | | | $ | (2.49) | |
| | | | | | | | | | | |
下列潜在普通股不包括在本报告所述期间公司应占稀释后每股净收益的计算范围内，因为如果计入这些股票将具有反稀释作用，因为本公司报告了本报告所述各期间的净亏损：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位：千) |
| 未偿还股票期权 | 31,675 | | | 33,750 | | | 35,209 | | | |
| 可回购的提前行使的期权 | 1,820 | | | 162 | | | 223 | | | |
| 通过本票行使的期权 | — | | | 4,000 | | | 4,000 | | | |
| 非PLAN联合创始人兼Blend Options负责人 | 26,057 | | | — | | | — | | | |
| 未归属的限制性股票单位 | 2,589 | | | — | | | — | | | |
| 普通股认股权证 | 598 | | | — | | | 2,807 | | | |
| 可转换优先股权证 | — | | | 5,461 | | | 6,008 | | | |
| 创始人可转换优先股 | — | | | 1,026 | | | 1,026 | | | |
| 可转换优先股 | — | | | 121,353 | | | 110,898 | | | |
| 总反稀释证券 | 62,739 | | | 165,752 | | | 160,171 | | | |
16. 段信息
公司运营部门的定义方式与公司管理其运营的方式以及公司的CODM评估结果和分配公司资源的方式一致。
部门利润是本公司首席运营管理用来评估部门业绩和向部门分配资源的指标，其计算方法为部门收入减去部门收入成本。本公司并不根据分部资产评估业绩或分配资源，因此不呈列该等资料。
下表提供了有关每个可报告细分市场的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 细分市场收入： | | | | | | | | | |
| 混合平台 | | | | | $ | 135,562 | | | $ | 96,029 | | | $ | 50,671 | |
| 标题365 | | | | | 98,933 | | | — | | | — | |
| 总收入 | | | | | $ | 234,495 | | | $ | 96,029 | | | $ | 50,671 | |
| | | | | | | | | |
| 部门毛利润： | | | | | | | | | |
| 混合平台 | | | | | $ | 85,645 | | | $ | 61,740 | | | $ | 31,124 | |
| 标题365 | | | | | 30,344 | | | — | | | — | |
| 毛利总额 | | | | | $ | 115,989 | | | $ | 61,740 | | | $ | 31,124 | |
| | | | | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 研发 | | | | | 92,216 | | | 55,503 | | | 48,597 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 84,077 | | | 51,420 | | | 37,660 | |
| 一般和行政 | | | | | 128,802 | | | 30,108 | | | 26,589 | |
| 已取得无形资产的摊销 | | | | | 8,136 | | | — | | | — | |
| 总运营费用 | | | | | 313,231 | | | 137,031 | | | 112,846 | |
| 运营亏损 | | | | | (197,242) | | | (75,291) | | | (81,722) | |
| 利息支出 | | | | | (11,279) | | | — | | | — | |
| 其他收入(费用)，净额 | | | | | 493 | | | 700 | | | 283 | |
| 所得税前亏损 | | | | | $ | (208,028) | | | $ | (74,591) | | | $ | (81,439) | |
公司的长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产，按地理位置分列如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (单位：千) |
| 长期资产： | | | | |
| 美国 | | $ | 19,184 | | | $ | 17,279 | |
| 印度 | | 1,684 | | | — | |
| 总计 | | $ | 20,868 | | | $ | 17,279 | |
17. 后续事件
股票期权和限制性股票单位授予
2021年12月31日后，公司董事会授予员工和董事6,258,686限制性股票单位和366,013购买同等数量的A类普通股的股票期权，在满足服务条件时授予，以及规定发行最多125,732A类普通股，在满足业绩条件后归属。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告10-K表格所涉期间结束时，我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性。基于该等评估，我们的主要行政总裁及首席财务官已得出结论，截至该日期，由于下文讨论的财务报告内部控制存在重大弱点，我们的披露控制及程序并不有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
本10-K表格年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括我们的独立注册会计师事务所在过渡期内为新上市公司提供的美国证券交易委员会规则允许的认证报告。
财务报告内部控制的变化
除下文所述有关我们对财务报告的内部控制作出改变以补救下文指出的重大弱点外，在本10-K表格年度报告所涵盖期间，管理层根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
对以前发现的实质性弱点的补救努力
在对截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的综合财务报表进行审计时，我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。重大弱点发生在我们收购Title365的过程中，与公司业务合并的会计有关，包括在支持客户关系无形资产估值中使用的预期财务信息的审查业绩方面缺乏足够的准确性，以及缺乏足够的文件来提供相关管理审查控制运营有效性的证据。
我们专注于设计和实施对财务报告的有效内部控制，以满足上市公司的会计和财务报告要求所必需的方式运作。为了弥补物质上的弱点，我们已经并计划采取以下行动：
•聘用和继续聘用具有上市公司经验的额外财务和会计资源；以及
•实施额外的管理审查控制和程序，以挑战对预测财务信息的投入，并彻底审查财务模型中的假设。
这些行动和计划的行动将接受管理层的持续评价，并将需要测试和验证未来期间财务报告内部控制的设计和运作有效性。我们致力于持续改善我们的内部控制环境，并将继续审查我们对财务报告的内部控制。
无论是我们还是我们的独立注册会计师事务所，都没有根据萨班斯-奥克斯利法案的规定对我们在任何时期的财务报告内部控制进行评估。鉴于之前发现的重大弱点是由于执行的程序有限，我们相信，如果我们和我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案的规定对我们的财务报告内部控制进行评估，可能已经发现了更多的重大弱点。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息是参考我们为2022年股东年会提交给美国证券交易委员会的委托书而纳入的，该股东年会将在截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息是参考我们为2022年股东年会提交给美国证券交易委员会的委托书而纳入的，该股东年会将在截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息是参考我们为2022年股东年会提交给美国证券交易委员会的委托书而纳入的，该股东年会将在截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息是参考我们为2022年股东年会提交给美国证券交易委员会的委托书而纳入的，该股东年会将在截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息是参考我们为2022年股东年会提交给美国证券交易委员会的委托书而纳入的，该股东年会将在截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交。
第四部分
项目15.展品
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(A)财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“合并财务报表索引”中。
(B)财务报表附表
所有财务报表附表都被省略，因为所要求的资料不是必需的，或者显示在合并财务报表或附注中。
(C)展品
下面列出的证据是作为本年度报告的10-K表格的一部分提交的，或通过引用结合在此，如下所示。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 描述 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| 2.1 | 注册人、Title365 Holding Co.、Xome Holdings LLC和Cooper Group Inc.之间的股票购买协议，日期为2021年3月12日。 | S-1 | 333-257223 | 2.1 | June 21, 2021 |
| 3.1 | 注册人注册证书的修订和重订。 | 10-Q | 001-40599 | 3.1 | 2021年8月24日 |
| 3.2 | 修订及重新编订注册人附例。 | 10-Q | 001-40599 | 3.1 | 2021年8月24日 |
| 4.1 | 注册人A类普通股证书格式。 | S-1/A | 333-257223 | 4.1 | July 6, 2021 |
| 4.2 | 修订和重新签署了注册人和某些股本持有人之间的投资者权利协议，日期为2021年1月11日。 | S-1/A | 333-257223 | 4.2 | July 6, 2021 |
| 4.3 | 在注册人、或Lending LLC、或Tech Lending LLC和OR BL LLC之间购买A类普通股的权证，日期为2021年7月2日。 | 10-Q | 001-40599 | 4.4 | 2021年8月24日 |
| 4.4* | 股本说明。 | | | | |
| 10.1+ | 注册人与其每一位董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。 | S-1/A | 333-257223 | 10.1 | July 6, 2021 |
| 10.2+* | Blend Labs，Inc.2021年股权激励计划和相关形式的协议。 | | | | |
| 10.3+ | Blend Labs，Inc.2012年股票计划和相关表格协议。 | S-1 | 333-257223 | 10.3 | June 21, 2021 |
| 10.4+ | 高管2020奖金计划。 | S-1 | 333-257223 | 10.4 | June 21, 2021 |
| 10.5+ | 高管激励薪酬计划。 | S-1 | 333-257223 | 10.5 | June 21, 2021 |
| 10.6+ | 控制权解除协议变更表格。 | S-1/A | 333-257223 | 10.6 | July 6, 2021 |
| 10.7+ | 董事薪酬政策外。 | S-1 | 333-257223 | 10.7 | June 21, 2021 |
| 10.8+ | 注册人和尼玛·甘萨里之间的确认性聘书，日期为2021年7月1日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.8 | July 6, 2021 |
| 10.9+ | 登记人和Timothy J.Mayopoulos之间的确认性聘书，日期为2021年7月1日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.9 | July 6, 2021 |
| 10.10+ | 注册人和克里斯特尔·萨姆纳之间的确认性聘书，日期为2021年6月29日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.10 | July 6, 2021 |
| 10.11+ | 注册人和马克·格林伯格之间的确认性聘书，日期为2021年6月29日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.11 | July 6, 2021 |
| 10.12+ | Blend Labs，Inc.注册人与Nima Ghamsari之间的独立股票期权协议，于2021年3月30日生效，经2021年7月5日修订。 | 10-Q | 001-40599 | 10.12 | 2021年8月24日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.13+ | 注册人与尼玛·甘萨里之间的交换协议格式。 | S-1/A | 333-257223 | 10.15 | July 6, 2021 |
| 10.14+ | 注册人与Nima Ghamsari之间的股权交换协议格式。 | S-1/A | 333-257223 | 10.16 | July 6, 2021 |
| 10.15 | 注册人、担保人和贷款人与作为行政代理和抵押品代理的猫头鹰科技财务公司之间的信贷协议，日期为2021年6月30日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.18 | July 6, 2021 |
| 10.16 | 注册人与500 Pine Street Company LLC之间的办公室租赁，日期为2016年12月1日。 | S-1 | 333-257223 | 10.17 | June 21, 2021 |
| 10.17+* | 注册人与Ciara Burnham之间的确认性聘书，日期为2021年12月7日。 | | | | |
| 21.1* | 注册人的子公司名单。 | | | | |
| 23.1* | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。 | | | | |
| 24.1* | 授权书(包括在本文件的签名页中)。 | | | | |
| 31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | | | | |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | |
32.1† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | |
| 101 | 以下财务报表摘自公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为Inline XBRL：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面亏损报表，(Iv)可赎回优先股和股东权益(亏损)合并报表，(V)合并现金流量表，以及(Vi)合并财务报表附注。 | | | | |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | |
_____________
*现送交存档。
+表示管理合同或补偿计划或安排。
†本Form 10-K年度报告所附的附件32.1所附的证明，不被视为已向美国证券交易委员会提交，并且不得通过引用的方式并入注册人根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件中，无论是在本Form 10-K年度报告日期之前或之后进行的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 混合实验室，Inc. | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| 日期：2022年3月31日 | 由以下人员提供： | /s/尼玛·甘萨里 |
| 姓名： | 尼玛·加姆萨里 |
| 标题： | 混合头 |
| | (首席行政主任) |
授权委托书
以下签名的每一人均以此等身份组成并委任尼玛·加姆萨里、蒂莫西·J·马奥普洛斯、马克·格林伯格和克里斯特尔·萨姆纳为其真正合法的事实代理人和代理人，并有充分的权力以他们的名义、地点和替代，以任何和所有的身份，为他或她签署本10-K表格年度报告的任何修正案，并向美国证券交易委员会提交该表格及其证物和其他相关文件，特此批准并确认所有上述事实上代理人，或一个或多个替代物可凭藉本条例而作出或导致作出。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| /s/尼玛·甘萨里 | | 首席执行官兼主席 | | March 31, 2022 |
| 尼玛·加姆萨里 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/马克·格林伯格 | | 财务主管 | | March 31, 2022 |
| 马克·格林伯格 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /s/Jonathan Chan | | 控制器 | | March 31, 2022 |
| 陈可辛 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /s/Timothy J.Mayopoulos | | 总裁和董事 | | March 31, 2022 |
| 蒂莫西·J·马奥普洛斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Ciara Burnham | | 董事 | | March 31, 2022 |
| 西亚拉·伯纳姆 | | | | |
| | | | |
| /杰拉尔德·C·陈 | | 董事 | | March 31, 2022 |
| 陈冠希 | | | | |
| | | | |
| /s/艾琳·詹姆斯·科拉德 | | 董事 | | March 31, 2022 |
| 艾琳·詹姆斯·科拉德 | | | | |
| | | | |
| 罗杰·W·弗格森 | | 董事 | | March 31, 2022 |
| 罗杰·W·弗格森 | | | | |
| | | | |
| /s/Ann Mather | | 董事 | | March 31, 2022 |
| 安·马瑟 | | | | |
