附件 4.1

根据证券第12条登记的证券说明

1934年《交换法案》

截至2022年3月31日，新泽西州的MyMD制药公司(“我们”、“我们的”和“公司”)拥有我们的普通股，没有根据修订后的《1934年证券交易法》第12条登记的每股面值。

本文中对本公司股本的 描述旨在作为摘要，并参考本公司经修订及重述的公司注册证书(“经修订及重述的公司注册证书”)及经修订及重述的经现行有效的经修订及重述的 附例(“附例”)而有所保留，其副本以 表格10-K作为本年度报告的证物存档，并以参考方式并入本文。

核定股本

我们的 法定股本包括550,000,000股，其中500,000，00股为普通股，无面值，50,000,000股 为优先股，1,990,000股被指定为C系列可转换优先股(“C系列优先股”)，211,353股被指定为D系列可转换优先股(“D系列优先股”)，100,000股被指定为E系列初级参与优先股。截至2022年3月31日，共有38,058,245股普通股已发行和流通，没有C系列可转换优先股或E系列初级参与优先股已发行和流通。截至2022年3月31日，共有72,992股D系列优先股已发行和流通股，以及购买C系列优先股可转换为27,500股已发行普通股的认股权证。

普通股 股票

投票权 权利

对于提交股东投票表决的所有事项，每持有一股普通股，每位股东有一票投票权。股东可以亲自投票，也可以委托代表投票。董事选举由所投的多数票决定，所有其他事项由有权投票并亲自或委派代表出席的股东所投的多数票决定。

由于我们的股东没有累计投票权，因此持有我们普通股大部分投票权的股东将能够选举我们的所有董事。我们修订和重新修订的公司注册证书和章程规定，股东的行动可在正式召开的股东会议上或根据大多数股东的书面同意而受到影响。首席执行官总裁或者董事会根据董事会过半数通过的决议，可以召开股东特别会议。

分红 权利

普通股流通股的 持有者有权从我们董事会确定的时间和金额的合法可用资金中获得股息，前提是已经支付或提供了优先股所需的股息 。然而，到目前为止，我们还没有就我们的普通股支付或宣布现金分配或股息，目前也不打算在可预见的未来对我们的普通股支付现金股息。我们打算保留所有收益，如果产生收益，则为我们的运营提供资金。未来现金股利的宣布将由董事会根据我们的收益、财务状况、资本要求和其他相关因素来决定。

无 优先购买权或类似权利

我们普通股的持有者 没有优先购买权，普通股不能转换或赎回。

接收清算分配的权利

在我们解散、清算或清盘时，可合法分配给我们的股东并在向优先股持有人支付 他们有权获得的金额(如果有)后剩余的资产，可以按比例在我们 普通股持有人之间按比例分配，但受任何高级证券类别的限制。

纳斯达克资本市场上市

我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“MYMD”。

转接 代理和注册表

我们普通股的转让代理和登记商是行动股票转移公司，地址为德克萨斯州盐湖城214号E堡联合大道2469号，邮编：84121。

期权、 认股权证和RSU

截至2022年3月31日，我们拥有4,176,739股因行使未行使期权而发行的普通股、5,072,432股因行使认股权证而发行的普通股、135,135股因行使预融资认股权证而发行的普通股、27,500股因行使认股权证而发行的普通股 ，以及总计263,026股因既有限制性股票单位(“RSU”)结算及归属及交收已发行的未归属RSU而发行的普通股 。目前尚有2,795,000个未偿还的RSU，没有其他未偿还的认股权证或期权。

优先股 股票

我们 可以发行任何系列的任何类别的优先股。在符合新泽西州法律规定的限制的情况下，我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股，不时确定每个系列包含的股票数量，并确定每个系列股票的名称、权力、优先股和权利及其任何资格、限制和限制。我们的董事会也可以增加或减少任何系列的股票数量，但不低于该系列当时已发行的 股票数量。我们的董事会可能授权发行具有投票权或转换权的优先股 ，这可能会对普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。优先股的发行在为可能的收购和其他公司目的提供灵活性的同时，除其他事项外，可能具有推迟、推迟或阻止公司控制权变更的 效果，并可能对普通股的市场价格和普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。

C系列可转换优先股

截至2022年3月31日，Akers拥有27,500份认股权证，可购买总计27,500股C系列已发行优先股 ，行使价为每股8.00美元的C系列优先股(“C系列认股权证”)。 C系列认股权证于2019年12月9日发行，于2025年1月6日到期。

职级

C系列优先股在与普通股的平价基础上排名(1)，(2)优先于我们此后创建的任何系列股本，按其条款排名低于C系列优先股，(3)与我们此后创建的任何系列股本 的平价排名，根据其与C系列优先股的平价条款排名，以及(4)我们此后创建的任何系列股本的初级 ，在每种情况下，根据其条款优先于C系列优先股，关于我们清算、解散或清盘时的股息或资产分配，无论是自愿的还是非自愿的。

转换 权限

C系列优先股的每股 可转换为一(1)股普通股，条件是持有者将被禁止 将C系列优先股转换为普通股，条件是此类转换的结果是，持有者将拥有在C系列优先股转换后立即发行的普通股数量的4.99%以上，或者，在选择持有者及其附属公司时，在C系列优先股转换后发行普通股后，将拥有超过已发行普通股数量的9.99%。C系列优先股的转换率受股票拆分、反向股票拆分和类似事件的比例调整，但不受价格反稀释拨备的调整 。

分红 权利

除了将进行比例调整的股票股息或分配外，C系列优先股的持有者 有权在转换为普通股的基础上获得等同于普通股实际支付股息的C系列优先股股票的股息，其形式与普通股实际支付的股息相同，如果此类股息是以普通股股份支付的。 C系列优先股的股票不支付其他股息。

投票权 权利

除C系列可转换优先股指定证书(“C系列指定证书”)中规定的 或法律另有要求外，C系列优先股持有人将没有投票权。然而，未经C系列优先股多数流通股持有人的 同意，吾等不得对给予C系列优先股的权力、优先股或权利作出不利更改、增加C系列优先股的授权股份数目，或就上述事项订立任何协议。

清算 权利

在公司发生任何清算、解散或清盘时，无论是自愿的还是非自愿的，C系列优先股的持有者有权获得：平价通行证对于普通股持有人，从可供分配给股东的资产中支付相当于如果C系列优先股的所有股票在紧接该清算、解散或清盘前被转换为普通股 时应支付的每股金额，而不实施由于上述受益所有权限制而对转换的任何限制。

交易所 上市

Akers 不打算申请将C系列优先股在纳斯达克、任何国家证券交易所 或其他国家认可的交易系统上市。我们转换为C系列优先股后可发行的普通股在纳斯达克上市，代码为“MYMD”。

无法交付转换份额

如果我们未能在C系列指定证书中规定的时间内(在转换通知交付后的两个交易日内，或在通知交付之日对交易市场有效的任何较短的标准结算期内)，及时交付C系列优先股转换后的普通股股份(“C系列转换 股票”)，则我们有义务向持有人支付违约金，被转换的C系列优先股未及时交割的C系列转换股每5,000美元，相当于每个交易日50美元(第三个交易日后每个交易日增加 至100美元，第十个交易日后每个交易日增加200美元)。如果我们支付此类违约金 ，我们也没有义务就相同的C系列 转换股票支付C系列买入(定义如下)。

因未能及时交付股票而对C系列买入股票的补偿

如果 我们未能及时将C系列转换股票交付给持有人，并且如果在规定的交割日期之后，持有人的经纪人要求持有人购买(在公开市场交易或其他方面)，或者持有人或其经纪公司以其他方式购买普通股，以满足C系列转换股票持有人出售C系列转换股票的要求，则我们有义务(A)以现金形式向持有人支付金额， 如果有，(X)持有者对如此购买的普通股的总购买价格(包括经纪佣金，如果有)超过(Y)乘以(1)我们被要求交付的C系列转换股票的数量 乘以(2)导致该购买义务的卖单的执行价格，以及(B)在持有者的选择下， 恢复未兑现此类转换的C系列优先股和等值数量的C系列转换股票 (在这种情况下，此类转换应被视为被撤销)，或向持有人交付如果我们及时履行转换和交付义务，本应发行的普通股数量 。

后续 配股；按比例分配

如果我们按比例向任何类别普通股的记录持有人授予、发行或出售任何普通股等价物(“C系列购买权”)，则C系列优先股持有人将有权根据适用于该C系列购买权的条款获得C系列购买权，如果持有人持有在转换C系列优先股时可获得的普通股股数 ，则C系列优先股持有人将有权获得C系列购买权(不考虑转换的任何限制)。如果我们宣布 或对我们的资产(或获得我们的资产的权利)的任何股息或其他分配给普通股持有人，则C系列优先股持有人 有权参与此类分配，就像持有人持有在C系列优先股完全转换后可获得的 股普通股一样(不考虑对转换的任何限制)。

基本交易

如果， 在C系列优先股发行期间的任何时间，(I)本公司在一项或多项关联交易中直接或间接将本公司与另一人或另一人合并或合并，(Ii)本公司在一项或一系列关联交易中直接或间接出售、租赁、许可、转让或以其他方式处置其所有或基本上所有资产，(Iii)任何直接或间接购买要约，要约收购或交换要约(无论是由本公司或其他 个人)完成后，普通股持有人可出售、收购或交换其股份以换取其他证券， 现金或财产已被持有50%或以上已发行普通股的持有人接受，(Iv)本公司直接或间接 在一项或多项相关交易中对普通股或任何强制性的股份交换进行任何重新分类、重组或资本重组，据此普通股有效地转换为或交换其他证券、现金或财产， 或(V)本公司在一项或多项关联交易中，直接或间接与另一人完成股票或股份购买协议或其他业务合并(包括但不限于重组、资本重组、分拆或安排方案)，使该另一人获得超过50%的普通股流通股(不包括由作出或参与、或与其有关联或关联的其他人持有的任何普通股)，这样的股票或股份购买协议或其他业务组合)(每个都是“C系列优先股基本面交易”)， 那么在随后任何C系列优先股转换时，持有者将获得, 对于在紧接该C系列优先股基本交易(不考虑受益所有权限制)发生之前应在此类转换后发行的每股C系列转换股票，如果是尚存的公司，则为继承人或收购公司或公司的普通股数量。以及因该等C系列优先股基本面交易而应收的任何额外代价(“C系列优先股替代对价”)，由持有C系列优先股可在紧接该C系列优先股基本面交易之前可转换的普通股数量的 普通股的持有人应收(不考虑受益所有权限制)。就任何此类转换而言，转换比率的确定将根据C系列优先股基本面交易中一股普通股可发行的C系列优先股替代对价的金额，对转换比例进行适当调整，以适用于此类C系列优先股替代对价。如果普通股持有人可以选择在C系列优先股基本面交易中获得的证券、现金或财产，则持有者在C系列优先股基本面交易后自动转换C系列优先股时，将获得与其收到的C系列优先股替代对价相同的选择。

D系列可转换优先股

职级

D系列优先股的排名是(1)在“已转换”的基础上与普通股平价，(2)优先于我们此后创建的任何系列股本，根据其条款排名低于D系列优先股，(3)与我们此后创建的任何系列股本 的平价排名，根据其与D系列优先股的平价条款排名，以及(4)我们此后创建的任何系列股本的初级 ，在每个 情况下，根据其条款优先于D系列优先股，关于我们清算、解散或清盘时的股息或资产分配，无论是自愿的还是非自愿的。

转换 权限

D系列优先股的持有者有权随时将D系列优先股的任何全部或部分股票 转换为我们的普通股，方法是将所述价值除以每股0.01美元的转换价格。 D系列优先股持有人不得将D系列优先股转换为普通股，如果此类转换的结果是，D系列优先股持有人及其关联公司将拥有我们当时已发行和已发行普通股股份总数的4.99%以上 紧随D系列优先股转换后可发行的普通股股票发行生效后 。 然而，任何持有人均可将此等百分比增加或减少至不超过9.99%的任何其他百分比，但此等百分比的任何增加 须在通知吾等后61天才生效。D系列优先股的转换率 受股票拆分、反向股票拆分和类似事件的比例调整，但不受基于价格反稀释条款的调整。

分红 权利

除了将进行比例调整的股票股息或分配外，D系列优先股的持有者 有权在转换为普通股的基础上获得等同于普通股实际支付股息的D系列优先股股票的股息，其形式与普通股股票实际支付的股息相同。 D系列优先股的股票不支付任何其他股息。

投票权 权利

在符合D系列实益所有权限制的情况下，在任何 股东会议(或以股东书面同意代替会议)上提交给我们的股东采取行动或考虑的任何事项上，每个股东均有权以股东身份 投出的投票数等于该股东实益拥有的D系列优先股 可兑换成的普通股的总股数(考虑到该股东实益拥有的所有D系列优先股)。除非法律 或D系列可转换优先股指定证书(“D系列指定证书”)另有规定，否则D系列优先股持有人应以其身份与我们的普通股持有人以及有权就其投票的任何其他类别或系列股票的持有人作为一个类别进行投票。

清算 权利

在公司发生任何清算、解散或清盘时，无论是自愿的还是非自愿的，D系列优先股的持有者有权获得：平价通行证对于普通股持有人，从可供分配给股东的资产中支付相当于如果D系列优先股的所有股票在紧接该清算、解散或清盘前被转换为普通股 时应支付的每股金额，而不实施上述D系列实益所有权限制对转换的任何限制。

交易所 上市

D系列优先股未在纳斯达克、任何国家证券交易所或其他国家认可的交易系统上市。我们的D系列优先股转换后可发行的普通股 在纳斯达克上市，代码为“MYMD”。

无法交付转换份额

如果 我们未能在D系列指定证书规定的时间内(在转换通知送达后的两个交易日内，或在通知送达之日对交易市场有效的任何较短的标准结算期内)，在D系列优先股转换时及时交付普通股(“D系列转换股票”)，则 我们有义务向持有人支付违约金，未及时交割的D系列优先股每5,000美元的转换金额相当于每个交易日25美元(第三个交易日增加到50美元，第六个交易日增加到100美元)。如果我们支付此类违约金，我们也没有义务就相同的D系列转换股票支付D系列买入(定义如下)。

因未能及时交付股票而对D系列买入的补偿

如果 我们未能及时将D系列转换股票交付给持有人，并且如果在要求的交割日期之后，持有人的经纪人要求持有人购买(在公开市场交易或其他方面)，或者持有人或其经纪公司以其他方式购买普通股，以满足D系列转换股票持有人出售D系列转换股票的要求，持有人预期在此类转换或行使时收到 (“D系列买入”)，则我们有义务(A)以现金形式向该持有人(除该持有人可获得或选择的任何其他补救措施外)支付金额(如果有)，乘以(X)该持有人对如此购买的普通股股份的总购买价(包括任何经纪佣金)超过(Y)(1)该持有人有权从已发行的转换中获得的D系列转换股票的总数乘以(2)执行产生该购买义务的卖单的实际销售价格(包括任何经纪佣金)和(B)该持有人的选择权。要么重新发行(如果交出)等同于提交进行转换的D系列优先股股份数量的D系列优先股(在这种情况下，该转换应被视为被撤销)，或者向该持有人交付如果我们及时遵守其交付要求本应发行的D系列转换股票数量 。

系列 E初级参与优先股

本公司董事会于2020年9月宣布派发股息，为本公司已发行及已发行普通股每股派发一项优先股购买权(“权利”)，并于2020年9月21日支付予登记在册的股东。根据日期为2020年9月9日的本公司与VStock Transfer LLC(“配股协议”)于2020年9月9日订立的配股协议(“配股协议”)的条款，每项权利使登记持有人有权向本公司购买本公司E系列初级参与优先股的千分之一股份，面值为0.001美元(“E系列优先股”)，面值为15美元， 须作出若干调整。根据本公司、本公司全资附属公司XYZ合并附属公司及MyMD制药有限公司(“MyMD”)于二零二零年十一月十一日订立的合并协议及合并计划，吾等同意于合并完成前采取任何 及一切必要行动终止该等股东权利计划。

权利不得行使，直至(I)在公开宣布或备案后的第十个工作日内(I)某人或该人的关联公司或关联公司已成为“收购人”，该人被定义为在权利协议日期后的任何时间收购或获得权利 实益拥有我们已发行普通股的10%或以上的人，但某些例外情况除外，或(Ii)在收购要约或交换要约开始或宣布意向开始后的 第十个营业日(或本公司董事会在任何个人或团体 成为收购人之前采取行动所决定的较后日期)，而收购要约或交换要约的完成将导致任何人成为收购人(该 日期中较早的日期称为“分派日期”)。权益协议所界定的实益拥有权包括衍生工具合约所产生的证券中的若干权益，该等权益由交易对手(或任何该等交易对手的关联公司或联系人士)根据该人士或该等人士的任何关联公司或联系人士为接受方(定义见权利协议)的任何衍生工具合约直接或间接实益拥有，但须受若干限制所规限。

在分派日期之前，(I)权利将由普通股证书(或对于普通股的无凭证股份，则由证明该等股份的所有权的记账账户)证明，并将与且仅与该普通股一起转让。 和(Ii)2020年9月21日之后发行的新普通股股票将通过引用包含权利协议的图例 (对于账簿记账普通股，此图例将包含在账簿记账账户的记号中)。在分派日期和到期日(定义见下文)中较早者之前，转让2020年9月21日发行在外的任何普通股也将构成与该等普通股相关的权利转让。在分派日期后，VStock Transfer，LLC(“权利代理”)将在实际可行的情况下，以头等邮资预付邮资的邮件，向分派日营业结束时普通股的每一位记录持有人分别寄送证明权利的权利证书(“权利证书”)，而该权利证书本身就是权利的证明。我们可以选择账面分录来代替实物证书， 在这种情况下，所提及的“权利证书”应被视为代表权利的未经证明的账簿分录。

该等权利在分派日之前不得行使，在下列两者中以最早者为准失效：(I)2021年9月8日营业时间结束；(Ii)根据权利协议赎回或交换权利的时间；及(Iii)在任何人士成为收购人士之前，根据本公司董事会批准的任何涉及本公司的合并或其他收购交易完成时，权利终止的时间(第(I)、(Ii)及(Iii)项中最早的 称为“失效日期”)。

E系列优先股的每股 股票将有权获得每股优先股息率，该优先股息率等于(1)0.001美元和(Ii) 之和，两者之和为(1)所有现金股息每股总额的1,000倍，加上(2)所有非现金股息或其他分派(以实物支付)总额的1,000倍，但某些股息或普通股已发行股票 细分除外。E系列优先股的每一股将使其持有人有权就提交给我们股东投票的所有事项 享有相当于1,000的投票权。在任何合并、合并或交换普通股 股票的其他交易中，E系列优先股的每股股票将有权获得每股普通股 股票金额的1,000倍。根据供股协议，如吾等(I)以普通股派发股息、(Ii)将已发行普通股再拆细或(Iii)将已发行普通股合并为较少数目的股份，上述优惠比率可予调整。

在行使权利时，应支付的收购价以及E系列优先股或其他可发行证券或财产的数量可不时调整，以防止(I)在E系列优先股发生股息、拆分、组合或重新分类的情况下，(Ii)如果E系列优先股的持有人被授予某些 权利，认购适用的E系列优先股或可转换为适用的E系列优先股的证券的期权或认股权证，价格低于适用的E系列优先股的当前市场价格，或(Iii)向E系列优先股持有人分发负债证据、现金(不包括定期季度现金股息)、资产(E系列优先股应支付的股息除外)或认购权或认股权证(不包括上文(Ii)所述的资产)。 行使各项权利时可发行的E系列优先股的流通股数量和千分之一的A股数量在股票拆分、反向股票拆分、股票股息和其他类似交易时也会受到调整。

除 某些例外情况外，在累计调整至少达到与权利有关的购买价格的1%(1%)之前，不需要对与权利有关的购买价格进行调整。我们不需要发行E系列优先股的零碎股份 (不包括E系列优先股千分之一股份的整数倍)，我们可以根据E系列优先股在紧接行使日期之前的交易 日的市场价格进行现金调整，以代替发行零碎股份。

如果一个人或一组关联或联系人士成为收购人，权利的每个持有人此后将有权在行使时获得价值相当于权利行使价格的两(2)倍的普通股(或在某些情况下，本公司的其他证券、现金或其他资产) 。尽管有上述任何规定，在某人成为取得人后 ，由任何取得人(或由若干关联方)实益拥有的所有权利或(在权利协议指明的某些情况下) 由任何取得人(或若干关联方)实益拥有的所有权利将属无效，而任何该等权利的持有人(包括 任何声称的受让人或其后的持有人)将无法行使或转让任何该等权利。但是，权利不得在个人成为收购人之后行使 直到分配日期。

如果在一个人或一组关联人或关联人成为收购人后，公司在合并或其他商业合并交易中被收购，或者公司50%或更多的资产或盈利能力被出售，将做出适当的拨备，使权利的每个持有人此后都有权获得，在行使权利时，与本公司进行上述交易的人士(或其母公司)持有的普通股数量 在该等交易进行时的市值为权利行使价格的两(2)倍。

在 任何个人或一组关联或联系人士成为收购人之前的任何时间，本公司董事会可按每项权利0.001美元的价格(受某些调整)赎回全部权利，但不能赎回部分权利(“赎回价格”)。 权利的赎回可在本公司董事会于 其全权酌情决定的时间、基础和条件下生效。一旦董事会选择赎回或交换权利，权利持有人行使权利的权利将立即终止，权利持有人唯一的权利将是获得赎回价格。

我们的 董事会可在首次发生股份转让事件(如权利协议所界定)后的任何时间，按每项权利一股普通股的交换比例，以全部或部分当时已发行及可行使的权利交换普通股，并作出适当调整，以反映在生效日期 日期后发生的任何股票拆分、股票分红或类似交易。然而，董事会不得在任何人及其所有关联公司和 联系人成为50%或以上普通股流通股的实益所有者后的任何时间进行此类交换。一旦我们的董事会采取行动交换权利，权利将立即终止，权利持有人的唯一权利将是 获得等于该持有人持有的权利数量乘以交换比例的普通股数量。

在权利被行使或交换之前，其持有人将不享有作为本公司股东的权利，包括但不限于投票权或收取股息的权利。

只要权利是可赎回的，我们的 董事会可以随时修改或补充权利协议，而无需任何权利持有人的批准。于任何时候，该等权利不再可赎回，该等补充或修订不得(I)对权利持有人(收购人或收购人的联营公司或联营公司除外)的利益造成不利影响，(Ii)导致权利协议可根据权利协议第27条以外的规定予以修订，或(Iii)使权利 再次成为可赎回权利。

反收购条款

非指定优先股的 授权使我们的董事会有可能发行具有投票权或其他 权利或优先股的优先股，这可能会阻碍任何改变我们控制权的尝试的成功。

这些 条款旨在提高董事会组成及其政策持续稳定的可能性，并阻止可能涉及对公司的实际或威胁收购的某些类型的交易。

这些 条款还旨在降低我们对主动收购提议的脆弱性，并阻止 可能在代理权之争中使用的某些策略。然而，这些条款可能会阻止其他人对我们的股票提出收购要约，并可能具有阻止敌意收购或推迟我们控制权或管理层变动的效果。因此，这些 条款还可能抑制我们股票的市场价格波动，这些波动可能会因实际或传言的收购企图而导致。

此外，我们还受新泽西州股东保护法第14A-10A条的约束，这是一种反收购法规，旨在 保护股东免受强制性、不公平或不充分的要约和其他滥用策略的影响，并鼓励任何考虑与公司合并的人与我们的董事会谈判，以公平和平等地对待所有股东。 受某些限制和例外情况的限制，法规禁止合并后公司的“有利害关系的股东”在五年内与合并后的公司进行业务合并，除非合并后公司的董事会批准了导致该人在成为有利害关系的股东之前或在该股东成为有利害关系的股东之前或在该股东成为有利害关系的股东之后的 合并或交易或一系列相关交易的 合并，如果随后的业务 合并得到(I)合并公司董事会(或仅由独立于该有利害关系的股东的人组成的委员会)的批准，以及(Ii)该股东并非实益拥有的有表决权股份的大多数投赞成票。此外，但不限于五年的限制，合并后的公司不得在任何时间与合并后公司的任何有利害关系的股东进行业务合并，除非合并在完成业务合并之前得到其董事会(或完全由独立于该有利害关系的股东组成的委员会)的批准。, 如果导致有利害关系的股东成为 有利害关系的股东的交易或一系列关联交易在该股东成为有利害关系的股东之前得到了董事会的批准，则合并得到了合并后公司非实益拥有的多数有表决权股票的批准。

“有利害关系的股东”的定义包括拥有公司已发行有表决权股票的10%或以上投票权的任何实益拥有人，以及在之前五年内在任何时间拥有公司当时已发行股票的10%或以上投票权的公司的任何关联公司或联营公司。

术语“企业合并”的定义包括广泛的交易，其中包括：

该法规的作用是通过禁止收购方可能以牺牲少数股东利益为代价的交易，保护未投标、收购后的少数股东免受合并的影响。 该法规一般适用于根据新泽西州法律组建的公司。