附件99.1

 

埃尔多拉多黄金公司

年度信息表

关于截至2021年12月31日止的年度

日期：2022年3月31日

关于本年度信息表

在本年度信息表格(AIF)中，所提及的“我们”、“Eldorado”和“公司”均指Eldorado Gold Corporation及其子公司。所指的“Eldorado Gold”仅指Eldorado Gold Corporation。“今年”是指2021年。

有关所有其他定义的技术术语和其他术语，请参阅第195页的词汇表部分。

除非另有说明，否则所有美元金额均以美元计算。

除另有说明外，本AIF中的信息截至2021年12月31日。我们根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(IFRS)编制本AIF中所指的财务报表，并向加拿大和美国的适当监管机构提交AIF。我们网站上的信息不是本AIF的一部分，也不是通过引用合并的。除特别说明外，关于SEDAR的文件也不是本AIF的一部分，也不作为参考并入本文件。为了更好地确定，Eldorado的气候变化和温室气体排放报告以及KışLadağ技术报告、Efemçukuru技术报告、奥林匹亚技术报告、Skouries技术报告和Lamaque技术报告中的每一个都明确排除在本文中，作为参考。

您可以在我们在SEDAR(www.sedar.com)上以Eldorado Gold Corporation名义提交的最新管理委托书中找到有关Eldorado Gold的更多信息，包括高管和董事的薪酬和债务、我们证券的主要持有人以及根据股权薪酬计划(如我们的激励性股票期权计划和绩效股单位计划等)授权发行的证券。有关更多财务信息，您还应阅读我们截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表(2021年财务报告)和管理层的讨论和分析(MD&A)。您可以在SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上以我们的名义找到这些文件和有关公司的其他信息，或者您可以写信给我们，要求我们提供一份副本：

埃尔多拉多黄金公司

公司秘书

巴拉德街550号11楼

温哥华，不列颠哥伦比亚省，V6C 2B5

目录表

前瞻性信息和风险

本AIF中所作的某些陈述和提供的信息属于前瞻性陈述或信息，符合1995年美国私人证券诉讼改革法和适用的加拿大证券法的含义。这些前瞻性陈述和前瞻性信息通常可以通过使用诸如“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预期”、“预测”、“预见”、“未来”、“目标”、“指导”、“打算”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“预定”、“努力”或“目标”或其否定或这些词语和短语的变体或陈述来识别，事件或结果“可能”、“将”或“将”被采取、发生或实现。

本AIF中包含的前瞻性陈述或信息包括但不限于与以下方面有关的陈述或信息：

·冠状病毒(“新冠肺炎”)的持续时间、范围和其他影响以及对我们业务的任何限制和暂停；

·Eldorado Gold的资本资源和业务目标；

·Eldorado Gold的指导和展望，包括预期产量、成本指导和矿石回收率，包括：

◦提高了堆浸回收率；

◦三角矿的地下倾倒及其带来的效益；

◦在拉马克的扩张；以及

◦维持和增长资本支出，包括其来源；

·Stratoni矿的作业，包括作业时间；

·KışLadağ的业务，包括预期的黄金产量，这是由于高纯度加速器回路的提升所致；

·根据本公司私募发行的普通股于2021年3月30日截止；

·Eldorado Gold在货币持有、对冲和通货膨胀方面的战略和预期；

·公司遵守可持续发展综合管理系统的情况；

·Lamaque的运营，包括公司遵守国际标准化组织45001及其认证的情况，以及根据台积电(本文定义)对网站进行核查的时间；

·公司在希腊业务的人权影响评估方面的战略，包括评估的时间；

·公司在应对气候变化和水资源调查方面的意图，包括时间和频率；

·公司关于VPSHR的战略(如本文所定义)，包括与此相关的审计时间；

·对公司的堆浸计划和延长Eldorado项目采矿寿命的能力有利；

·奥林匹亚的销售，包括对其征收增值税；

·修改Kassandra Mines环境影响评估，包括批准和时间安排；

·公司关于卡桑德拉矿的战略，包括由此产生的预期结果；

·可能出售我们的任何非核心资产；

·计划的资本和勘探支出；

·将矿产资源转化为矿产储备；

·Eldorado Gold对其未来财务和经营业绩的预期，包括产生自由现金流的预期；

·预期的冶金回收率和改进的精矿品位和质量；

·关于非《国际财务报告准则》财务措施和比率的意图和期望；

·黄金价格前景和全球精矿市场；

·Eldorado与温室气体排放有关的目标、意图和期望，包括其时间安排和相关行动；

·Eldorado的战略、计划和目标，包括其拟议的勘探、开发、建设、许可和运营计划和优先事项以及相关时间表和时间表；

·2022年提名公司董事；以及

·诉讼和仲裁程序的结果。

前瞻性陈述或信息基于管理层认为合理的若干假设，但是，如果这些假设被证明是不准确的，那么实际结果、活动、业绩或成就可能与前瞻性陈述或信息中描述的大不相同。这些假设包括以下假设：我们对2022年的展望，奥马克钻探的结果；在拉马克的技术工作的进展；斯库里技术工作和建设的推进；KışLadağ改进的好处；如何管理新冠肺炎的全球经济和社会影响，以及新冠肺炎大流行的持续时间和程度；三角矿已完成地下开采的相关好处；使用干尾矿的好处；在斯库里和/或希腊其他开发项目推进和完成建设、技术工作和获得批准的时间；我们的勘探计划的结果；Eldorado经营所处的地缘政治、经济、许可和法律环境；黄金和其他大宗商品的未来价格；全球精矿市场；汇率；预期价值、成本和支出；生产和冶金回收；矿产储量和资源；以及收购、处置、暂停或延迟对公司业务和公司实现目标能力的影响。此外，除非另有说明，否则Eldorado假定继续现有业务运营的基础与本AIF时存在的基本相同。

前瞻性陈述或信息会受到已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果、活动、业绩或成就与前瞻性陈述或信息中描述的大不相同。这些风险、不确定性和其他因素包括，

其中包括：无法达到生产指导；无法实现西格玛钢厂和三角地下矿之间的下降带来的好处；奥马克钻探结果不佳；Kış拉达ğ无法完成扩建和优化，或达到预期的时间或实现其效益；无法评估土耳其的税收或折旧费用；无法进行奥林匹亚利益相关者讨论；与当前的新冠肺炎疫情和任何未来的大流行、流行病、地方性或类似的公共卫生威胁有关的风险；与我们位于外国司法管辖区的业务有关的风险；社区关系和社会许可；气候变化；流动性和融资风险；Skouries的发展风险和其他开发项目；债务，包括当前和未来的经营限制，控制权变更的影响，履行偿债义务的能力，债务违约和信用评级变化的影响；环境问题；废物处理；全球经济环境；政府监管；对数量有限的冶炼厂和收购者的依赖；商品价格风险；矿产保有权；许可证；与环境、可持续性和治理做法和业绩有关的风险；非政府组织；腐败、贿赂和制裁；诉讼和合同；信息技术系统；矿产储量和矿产资源的估计；生产和加工估计；信用风险；维权股东的行动；Eldorado Gold股票的价格波动、成交量波动和稀释风险；对基础设施、大宗商品和消耗品的依赖；货币风险；通胀风险；利率风险；税务事项；股息；财务报告, 这些风险包括与公司资产的账面价值和报告标准的变化有关；劳工，包括与员工/工会关系、员工不当行为、关键人员、熟练劳动力、外籍人士和承包商有关的问题；回收和长期义务；受监管物质；必要的设备；公司财产的共同所有权；收购，包括整合风险和处置；保险的不可获得性；利益冲突；遵守隐私法规；声誉问题；竞争；以及下文“我们业务中的风险因素”一节讨论的风险因素。

前瞻性陈述和信息旨在帮助您了解管理层对我们近期和长期前景的当前看法，这些陈述和信息可能不适合用于其他目的。

不能保证前瞻性陈述或信息将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中预期的大不相同。因此，您不应过度依赖本文中包含的前瞻性陈述或信息。除非法律要求，我们不希望随着情况的变化而不断更新前瞻性陈述和信息。

报告矿产储量和资源

加拿大和美国根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)报告矿产储量和资源所使用的标准和术语存在差异。矿产资源、测量矿产资源、指示矿产资源和推断矿产资源是由加拿大采矿、冶金和石油学会(CIM)和CIM理事会通过的CIM矿产资源和矿产储量定义标准定义的，必须根据加拿大证券法规进行披露。

这些标准与美国证券交易委员会适用于美国国内报告公司的要求不同。因此，本报告包含的有关矿藏的信息可能无法与受美国证券交易委员会报告和披露要求约束的美国公司公布的类似信息相提并论。

除非另有说明，FAUSIMM的Simon Hille，我们的技术服务副总裁是NI 43-101中的“合格人员”，负责准备或监督本AIF中包含的科学或技术信息的准备，或批准本AIF中包含的针对我们所有物业的科学或技术信息。

关于Eldorado Gold

Eldorado Gold在世界各地拥有和运营矿山，主要是金矿，但也有银铅锌矿。它的活动涉及采矿业的方方面面，包括勘探、收购、融资、开发、生产、矿产品销售和复垦。我们的业务目前集中在土耳其、加拿大和希腊，在罗马尼亚还有其他物业。Eldorado Gold受加拿大商业公司法(CBCA)管辖，总部设在不列颠哥伦比亚省温哥华。

每项业务都有一名总经理，并在公司内部作为一个分散的业务单位进行运营。我们在温哥华的总部集中管理勘探、合并和收购战略、公司融资、全球税务规划、综合财务报告、监管合规、大宗商品价格和货币风险管理计划、投资者关系、资本项目工程和一般公司事务。我们的风险管理计划由高级管理层制定，并由董事会(“董事会”或“董事会”)监督。

截至2022年3月31日的物业

KişLadağ、Efemçukuru、Lamaque、奥林匹亚和Skouries是NI 43-101规定的物质财产。在本AIF中，术语Kassandra Mines指的是Stratoni和奥林匹亚斯矿和Skouries项目。Stratoni矿由两个矿藏组成：Mavres Petres和Madem Lakkos，这两个矿藏之前已经开采。2021年10月15日，我们宣布斯特拉托尼机场将于2021年底暂停运营。该煤矿和工厂计划在2022年过渡到护理和维护。我们一直在希腊进行一项重大的转型进程，以改善卡桑德拉煤矿的业绩。Lamaque的业务包括一个正在开采的矿山--三角矿山。

埃尔多拉多黄金公司

总部：

巴拉德街550号11楼
温哥华，不列颠哥伦比亚省，V6C 2B5
Telephone: 604.687.4018
Facsimile: 604.687.4026
网址：www.eldoradogold.com

注册办事处：

巴拉德大街2900-550号套房
温哥华，不列颠哥伦比亚省，V6C 0A3

其他办事处：

我们的公司结构如下图所示(适用证券法允许排除的子公司除外)。

附属公司

我们将我们的子公司缩写如下：

·Deva Gold S.A.(“Deva Gold”)

·Hellas Gold Single Members S.A.(Hellas Gold)

·Eldorado Gold(Québec)Inc.(前身为Integra Gold Corp.(“Integra Gold”))

·SG Resources B.V.(“SG”)

·Thracean Gold Mining S.A.(“Thracean”)

·色雷斯矿业公司(Thrace Minerals S.A.)

·TüPrag Metals Madencilik Sanayi ve Ticaret as(“TüPrag”)

我们近代史上的重大事件

2019

2019年1月，公司宣布决定恢复KışLadağ的采矿、破碎、堆积和堆浸。从已放置在堆浸垫上的矿石和剩余储量中提取最大价值的测试工作在2018年全年进行。2018年年底，这项测试工作的结果显示，延长的浸出周期接近250天，回收率约为58%(相比之下，最初90天的柱状测试的回收率约为40%)。该公司分析了新的数据并制定了修订的堆浸计划，这表明堆浸方案的经济性得到了显著改善。

2019年3月31日，公司宣布在拉玛克实现商业化生产。

2019年9月，本公司宣布已收到希腊能源和环境部颁发的Skouries项目的机电安装许可和奥林匹亚斯矿的安装许可，公司正与希腊政府合作，以达到全面重启Skouries项目建设所需的必要条件，包括提供适当的外国直接投资者保护和争议解决的稳定监管框架，并解决后续许可和技术研究的监管批准问题。

2019年8月，Eldorado提交了基本货架招股说明书，并于2019年9月建立了场内(ATM)股权计划。自动柜员机计划允许公司不时以现行市场价格，通过多伦多证券交易所、纽约证券交易所或普通股上市、报价或其他交易的任何其他市场，从库房向公众发行价值高达1.25亿美元的普通股(“普通股”)。2020年6月，Eldorado达到了ATM计划允许的已发行普通股的最大金额。

2019年10月31日，本公司宣布，KışLadağ延长矿山寿命得到了测试结果的支持，支持延长矿山寿命的废物剥离工作已经开始。测试结果证实，超过250天的循环浸出深部物质的回收率支持延长矿山寿命，超出了公司的指导。本公司根据2020年第一季度的测试结果更新了KışLADAğ的长期指导。

2019年12月，在公司工作了近15年后，执行副总裁兼首席运营官保罗·斯凯曼宣布退休。Joe·迪克加入公司，担任执行副总裁兼首席运营官。Skayman先生继续与Eldorado一起担任首席运营官特别顾问，协助过渡，直至2021年12月。

2020

2020年1月，公司宣布在其全资拥有的Lamaque业务中发现新的高品位金矿Ormaque带。这一发现现在被称为Ormaque矿藏，位于历史上开采过的Sigma矿藏和活跃开采的三角矿藏之间的一个以前钻探过的区域，靠近连接三角矿场和Sigma钢厂的建设的运输衰退。

2020年2月，公司宣布KışLadağ的矿山寿命为15年，其基础是完成了长周期堆浸试验，并用高压磨辊(“HPGR”)回路取代了三级破碎回路。试验结果表明，KışLADAğ的浸出时间增加，与HPGR一起增加

堆浸回收的矿山寿命约为56%，并将矿山寿命延长至2034年。为此，为KışLadağ开发了一个新的矿产储量。本公司相信，随着HPGR电路的优化，采收率有可能进一步提高，这可能会导致更高的黄金产量。

由于决定不继续建造磨坊，于2019年12月31日确认减值拨备100.5百万美元，涉及KışLadağ浸出垫及相关厂房及设备于2018年的减值。截至2019年12月31日，与工厂建设项目的资本化成本相关的额外减值费用也录得1530万美元。

2020年3月，根据魁北克省政府针对该省新冠肺炎情况制定的限制措施，公司宣布暂时减少在拉马克的运营。在2020年3月25日至2020年4月14日期间，所有业务活动都减少了，只有负责维护适当的健康、安全、安保和环境系统的基本人员留在现场。

2020年3月，公司获得魁北克环境部颁发的授权证书，允许将Lamaque三角矿藏的地下生产从每天1,800吨扩大到每日2,650吨。

2020年3月，该公司在其循环信贷安排下提取了1.5亿美元，作为针对新冠肺炎疫情的不确定性的积极措施。该公司目前并不需要这笔资金，但所得款项可按需要用作一般公司用途。

2020年4月，杰夫·汉德利先生没有在本公司2020年年度股东大会上竞选连任董事会成员。凯瑟琳·法罗女士于2020年4月30日加入董事会。

2020年6月，该公司宣布开始建设从西格玛磨坊到三角矿405米水平的三公里下坡。下降的好处包括：

·消除了从Triangle矿到Sigma磨坊的地面重新装卸和矿石运输(往返约26公里)，减少了碳排放，降低了成本，并消除了公共公路网中的运输交通，

·减少矿井通风的能源需求，

·为三角煤矿提供二次出矿和通风手段，提高井下安全，

·提供地下通道，以便在三角矿与历史悠久的Sigma和Lamaque矿之间的远景区域进行成本较低的勘探--包括进一步钻探Plug 4、平行和Ormaque矿藏，以及

·促进三角矿场未来产量的增加(取决于储量的持续扩大)，并允许开采平行矿藏和Ormaque矿藏。

2020年6月，该公司宣布了在希腊的几项进展，包括：

·Eldorado完成了对Ellaktor拥有的Hellas Gold 5%股份的购买，使该公司成为Hellas Gold的唯一股东，

·希腊议会于2020年5月通过了新的第4685/2020号环境法，使希腊的立法符合欧洲联盟(“欧盟”)的标准，并

·根据当地考古室的指示，开始将某些考古物品从斯科里迁走。

2020年8月，该公司赎回了其高级担保票据的本金总额5860万美元。

2020年9月，公司宣布Michael Price博士将从2020年9月30日起从公司董事会卸任。朱迪思·莫斯利于2020年9月1日加入董事会。

2020年9月，公司完成出售其在巴西的Vila Nova矿，总代价为1,000万美元

2020年10月，人力资源副总裁丽莎·奥威尔被提升为人事和对外事务执行副总裁。

2020年11月，该公司提供了其勘探计划的最新情况，包括：

·在Lamaque，从C2、C6和C7区截获的新的高品位钻探突显了三角矿藏的资源增长潜力；此外，许多新的截获物继续扩大最近发现的Ormaque。

·在Efemçukuru，钻探结果证实，Kokarpinar中部和Kokarpinar南部地区的矿化矿脉中继续存在高品位金，将该矿脉系统推进到资源转换钻探阶段。

·在Stratoni，一个新发现的较低质量硫化物透镜的估计真实厚度超过20米，仅次于目前的矿山开发，提供了巨大的资源增长潜力。

2020年12月，该公司赎回了750万美元的优先担保票据本金总额。

2021

于2021年1月，本公司与QMX订立最终安排协议，收购QMX剩余已发行股份。此次收购于2021年4月7日完成，股票对价为8100万加元(合6400万美元)，现金对价为2800万加元(合2200万美元)。

2021年1月，Eldorado推出了其内部可持续发展综合管理系统(SIMS)，该系统为Eldorado所有站点的健康、安全、环境、社会和安全绩效提供了最低标准。SIMS与领先的国际标准保持一致，包括负责任的黄金开采原则，走向可持续采矿(“台积电”)，国际氰化物管理规则和安全和人权自愿原则。

2021年1月，史蒂文·里德先生被任命为董事会主席，接替乔治·阿尔比诺先生，后者以董事的身份继续留在董事会。

于2021年2月，本公司宣布其全资附属公司Hellas Gold与希腊共和国订立经修订的投资协议(“投资协议”)，以管理位于希腊北部的Skouries、奥林匹亚及Stratoni矿山及设施的进一步开发、建设及营运

(统称为“卡桑德拉矿”)。该投资协议修订了2003年希腊黄金公司和希腊共和国之间的转让协议(“转让协议”)，并提供了一个现代化的法律和金融框架，以促进Eldorado在Kassandra Mines的投资。《投资协定》随后得到希腊共和国批准，《转让协定》修正案于2021年3月23日正式生效。有关《投资协议》的更多信息，请参阅第66页

2021年2月，该公司宣布了最近在魁北克Lamaque业务附近发现的Ormaque矿床的首次资源估计。奥马克的推断矿产资源为260万吨，品位为每吨9.5克黄金，含金量为80.3万盎司。

2021年4月，希腊能源和环境部批准了对Kassandra Mines环境影响评估(EIA)的修改，允许在Skouries项目使用干法堆积尾矿处置。干式堆放技术包括过滤尾矿以去除水分，然后在指定的尾矿区堆放和压实干材料。

2021年7月，公司以每股1.575美元的价格收购了Probe Metals Inc.(“Probe”)的15,041,746股普通股，总收购价格为2,400万加元(合1,900万美元)。收购完成后，Eldorado立即拥有Probe 11.5%的流通股。这些股份是根据一项私人交易获得的。

于2021年8月，本公司完成发售本金总额为5亿美元、2029年到期的6.25%优先票据(“票据”)。Eldorado使用出售债券的净收益赎回2024年9月9日到期的23.4M 9.5%高级担保票据(定义如下)，以偿还其现有定期贷款安排下的所有未偿还金额，偿还其现有循环信贷安排下的所有未偿还金额，支付与上述相关的费用和开支，并将剩余的净收益用于一般公司用途。有关债券的详情载于下文的“企业融资活动”一节。

2021年9月，该公司提供了其勘探计划的最新情况，包括：

·在拉马克，奥马克矿藏的加密钻探证实了初步推断资源的矿石透镜内的品位连续性，并在横向上扩大了几个透镜。测试更深层次的钻孔发现了几个新的矿化带。

·在Lamaque，最近收购的Bourlamaque项目区(前身为QMX项目区)Bonnefond矿藏的显著钻探结果表明，还有额外的上涨潜力。

·在埃菲姆苏库鲁，Korkarpinar的钻探重点是在推断的资源范围内进行转换钻探，并测试之前未钻探的Kokarpinar Northwest区块。

2021年10月，本公司执行了经修订和重述的优先担保信贷安排(“第四ARCA”)。第四个ARCA包括2.5亿美元的循环优先担保信贷安排，有权通过手风琴功能将可用信贷增加1亿美元，以及信用证安排。第四个ARCA修改和取代了2019年5月4.5亿美元的优先担保信贷安排。下文“公司融资活动”一节提供了关于第四个ARCA的更多细节。

2021年10月15日，公司宣布Stratoni将于2021年底暂停运营。该煤矿和工厂计划在2022年过渡到护理和维护。

2021年10月27日，公司完成了巴西非核心黄金资产Tocantinzinho项目的出售。Eldorado收到了2,000万美元的现金对价和46,926,372股G矿业风险投资公司(“GMIN”)的普通股，占出售日期GMIN已发行普通股的19.9%。

2021年12月，公司公布了Skouries项目可行性研究结果。Skouries是一种高品位金铜资产，矿山寿命为20年，预计平均年产量为140,000,000盎司黄金和67,000,000磅铜(合计约312,000盎司金当量)。这项研究的重点(估计黄金价格为每盎司1,500美元，估计铜价为每磅3.85美元)包括税后内部回报率(IRR)为19%，税后净现值(NPV)(5%)为13亿美元。

2021年12月，公司宣布在拉马克的三角-西格玛下降项目成功完成。连接三角矿和西格玛加工厂之间的矿石运输坡道的增长项目如期完成，并在预算内完成。

2021年12月，公司宣布KışLadağ高压磨辊回路调试完成。赛道是一个关键的增长项目，预计将使回收率提高约4%至56%。

2021年12月，公司更新了储量和资源报表。截至2021年9月30日，该公司已探明和可能的黄金储量总计为1530万盎司，而截至2020年12月31日的黄金储量为1770万盎司，减少了14%。

2022年至今

2022年1月，公司宣布任命Carissa Browning女士为董事会成员，

2022年2月，本公司发布了首份《气候变化与温室气体排放报告》，概述了到2030年在“一切照旧”的基础上将温室气体排放量从2020年水平减少30%的目标；相当于大约65,000吨二氧化碳当量。为了实现这一目标，该公司专注于通过四个关键途径实现脱碳。

2022年2月24日，公司公布了更新当前Lamaque运营的技术研究结果、上三角区(C1至C5区)的最新经济情况，以及对下三角区(C6至C10区)和Ormaque矿床推断资源的初步经济评估。这项研究采用了每盎司1500美元的金价假设，其要点包括：

·上三角地区储量净现值(5%)为4.59亿美元

·下三角推断资源的净现值(5%)为1.62亿美元

·Ormaque推断资源的净现值(5%)为1.97亿美元

·Ormaque矿床的最新资源总计2223,000吨，推断资源品位为11.74克/吨，含金量为839,000盎司

公司

融资活动

高级附注

本公司于2019年6月5日完成发售3亿美元高级担保第二留置权票据(“高级担保票据”)，票面价值98%，票面利率9.5%，于2024年6月1日到期。高级抵押票据所得款项净额用于赎回本公司于2020年12月到期的6亿美元6.125%票据。

本公司于2021年8月26日完成发售5亿美元于2029年9月1日到期、票面利率为6.25%的优先无抵押票据(“高级票据”)。票据所得款项净额部分用于赎回未偿还的高级担保票据，以及偿还现有有担保定期贷款和循环信贷安排下的所有未偿还金额。

高级担保信贷安排

于2019年5月，本公司签署了一项4.5亿美元经修订及重述的优先担保信贷安排(“第三次经修订及重述的信贷协议”或“TARCA”)，其中包括一项2亿美元的非循环定期贷款及一项2.5亿美元的循环信贷安排。2021年2月，对TARCA进行了修订，使非金融信用证不再减少循环信贷安排下的信贷可获得性，从而增加了循环信贷安排下的可获性。

2020年3月30日，该公司在循环信贷安排下提取了1.5亿美元，作为一项主动措施，以应对围绕新冠肺炎疫情的持续不确定性。该公司于2021年6月偿还了循环信贷安排提取的5000万美元。在循环信贷安排下欠下的剩余款项已于2021年8月用发行债券所得款项的一部分偿还。

2021年10月15日，公司更换了TARCA，执行了2.5亿美元修订和重述的第四优先担保信贷安排(“第四修订和重述信贷协议”或“第四ARCA”)，并有权通过手风琴功能将可用信贷增加1亿美元，到期日为2025年10月15日。截至2022年3月31日，第四届ARCA仍未抽签。

有关我们的高级笔记和第四ARCA的更多信息，请参阅第167页。

流通性融资

2021年3月30日，该公司完成了1,100,000股普通股的私募，价格为每股16.00加元，收益为1760万加元(1390万美元)。所得资金用于资助Lamaque Decay项目。就加拿大税务而言，这些股票将被视为流通股，发行价格为每股2.82加元，较公司普通股发行时的收盘价溢价2.82加元。

关于我们的业务

Eldorado是一家全球黄金和贱金属生产商。我们相信，我们在勘探、采矿、金融和项目开发方面的国际专业知识使我们处于有利地位，能够在我们创造和追求新机会的同时，为我们的利益相关者实现价值增长和回报。

Eldorado的战略是专注于提供长期增长潜力和获得优质资产的司法管辖区。执行这一战略的基础是公司在国内的团队和利益相关者关系的实力。该公司在世界各地拥有一支技术精湛、敬业奉献的员工队伍，拥有超过4600名员工，其中大多数员工和管理人员都是所在国家的国民。通过发现和收购优质资产，安全地开发和运营世界级矿山，不断增加的资源和储量，负责任地管理影响和为当地社区创造机会，Eldorado努力为其所有利益相关者提供价值。

我们可能会不时评估和重新调整我们的业务目标，包括考虑暂停或推迟项目或处置资产。

我们致力于以下四个战略重点：

·优质资产

我们的业务是基于未来司法管辖区的长寿命、低成本资产组合。我们的目标是管理我们的资产组合，使公司能够实现长期增长，实现稳定的利润率，并增强我们产生自由现金流和每股收益的能力。

·卓越运营

我们投资于新技术，并继续培训我们的员工，以提高生产率，降低风险，并按年指导运营。我们还努力以对社会负责和可持续的方式完成这些目标。

·资本纪律

资本纪律是我们所做的每一项商业决策的基础。Eldorado Gold考虑了现金的所有竞争用途，并优先考虑资本以维持其运营和发展其关键项目。

·问责制

我们致力于诚实经营，尊重我们的邻居，最大限度地减少我们对环境的影响，并保护我们的人民的安全。这种经营方式对我们业务的可持续性至关重要。

影响我们业绩的行业因素

黄金市场与价格

黄金主要用于产品制造和投资。它在国际市场上进行交易。2021年12月31日，伦敦AM黄金的固定价格为每盎司1,820.10美元。

外汇风险敞口

我们所有的黄金销售收入都是以美元计价的，而我们的大部分运营成本都是以我们开展业务的国家的当地货币计价的。我们持续监测这些国家的经济环境，包括汇率。

下表显示我们在过去三个财政年度录得的外汇收益：

对冲

我们监测并考虑选择性地使用各种对冲技术，以减轻各种金属和货币市场低迷的影响。

截至本期AIF的日期，我们没有任何黄金或货币对冲。我们继续审查我们生产的金属以及关键消耗品(电力和柴油)的市场和价格，并将在适当的时候选择性地考虑对冲。

对我们业务的概述

下面我们将介绍采矿生命周期的每个阶段，以及我们的专职团队在每个阶段的作用。

生产和成本

1这些财务计量和比率是非“国际财务报告准则”的财务计量或比率。有关这些非国际财务报告准则财务指标或比率的解释和讨论，请参阅本文件“我们如何衡量成本”一节。

我们如何衡量我们的成本

该公司在本文件中纳入了某些非国际财务报告准则的财务指标和比率，如下所述。公司相信，除了根据国际财务报告准则编制的常规指标外，这些财务指标和比率还为投资者提供了更好的评估公司基本业绩的能力。非“国际财务报告准则”的财务计量和比率旨在提供更多信息，不应孤立地加以考虑，也不应作为根据“国际财务报告准则”编制的业绩衡量的替代品。这些财务指标和比率没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此可能无法与其他发行人相比。关于这些非IFRS财务指标和比率的某些额外披露已通过参考并入，可在SEDAR(www.sedar.com)于2022年2月24日提交的2021年12月31日MD&A中的“非IFRS和其他财务措施和比率”一节中找到。

成本是使用黄金协会制定的标准计算的，黄金协会是包括北美主要黄金生产商在内的全球黄金和黄金产品供应商协会。黄金研究所于2002年停止运营，但其标准在北美仍被广泛使用，以报告生产的现金成本。采用该标准是自愿的，因此您可能无法将此处报告的成本与其他公司报告的成本进行比较。

现金运营成本(C1)和每盎司售出的现金运营成本

现金经营成本和每盎司售出的现金经营成本是非国际财务报告准则的财务计量和比率。在黄金开采行业，这些指标是常见的业绩衡量标准，但在国际财务报告准则下没有任何标准化意义。本公司按黄金协会生产成本标准计算成本。现金运营成本包括采矿、加工和管理等矿场运营成本，但不包括特许权使用费支出、折旧和损耗、基于股份的支付支出和复垦成本。销售包括银、铅和锌在内的副产品的收入降低了现金运营成本。每盎司售出的现金运营成本是根据售出的盎司计算的，计算方法是将现金运营成本除以黄金盎司的销量。该公司披露了现金运营成本和每盎司售出的现金运营成本，因为它相信这些衡量标准为投资者和分析师评估公司的运营业绩和产生现金流的能力提供了宝贵的帮助。根据“国际财务报告准则”编制的最直接的可比计量是生产成本。不应孤立地考虑现金经营成本和每盎司售出黄金的现金经营成本，也不应将其作为根据“国际财务报告准则”制定的措施的替代品。

总现金成本，每盎司售出的总现金成本

现金总成本是非《国际财务报告准则》的财务衡量标准，其定义为现金经营成本(如上所述)、特许权使用费和生产税的总和。每盎司销售的总现金成本是通过总现金成本除以黄金盎司的销售量来计算的。该公司披露了总现金成本和每盎司售出的总现金成本，因为它认为这些衡量标准为投资者和分析师评估公司的经营业绩和产生现金流的能力提供了宝贵的帮助。根据“国际财务报告准则”编制的最直接的可比计量是生产成本。出售黄金的总现金成本和每盎司现金总成本不应单独考虑，也不应作为根据“国际财务报告准则”制定的措施的替代品。

总维持成本(AISC)，每盎司售出的AISC

AISC和出售的AISC是非国际财务报告准则的财务指标和比率。这些措施旨在帮助读者评估从当前业务生产黄金的总成本。虽然这一措施在整个行业内没有标准化的含义，但本公司的定义符合世界黄金协会对AISC的定义和2018年11月14日更新的指导说明。本公司将AISC定义为与当前黄金业务相关的总现金成本(定义和计算)、与当前业务有关的持续资本支出(包括资本化剥离和地下矿山开发)、持续租赁(收付实现制)、与当前业务相关的持续勘探和评估成本(包括持续资本化评估成本)、与当前黄金业务相关的回收成本增加和摊销以及公司和已分配的一般和行政费用的总和。公司和分配的一般和行政费用包括一般和行政费用、基于股份的支付和固定福利养老金计划费用。公司及已分配的一般和行政费用不包括非现金折旧。由于这一措施旨在反映目前运营的黄金生产的全部成本，因此不包括与运营金矿无关的增长资本和回收成本增加。某些其他现金支出，包括缴税、融资费用(包括资本化利息)，但与租赁安排有关的融资费用，以及与企业合并、资产收购和资产处置有关的成本，也不包括在内。每盎司售出的AISC是根据售出的盎司计算的，计算方法是用AISC除以黄金盎司的销量。

本公司认为，这一措施代表了从当前业务生产黄金的总成本，并为本公司和本公司其他利益相关者提供了有关本公司经营业绩和产生现金流能力的额外信息。

自由现金流

自由现金流是非《国际财务报告准则》的财务计量。该公司认为，这是一个有用的指标，表明其在不依赖额外借款或使用现有现金的情况下运营的能力。本公司将自由现金流定义为经营活动产生(用于)的现金，在定期存款或限制性现金增加或减少之前用于投资活动的现金。与定期存款或限制性现金有关的现金余额的变化不被视为代表公司产生现金的能力。

营运资金

营运资本是非《国际财务报告准则》的财务指标。在黄金开采行业，营运资金是衡量流动性的常见指标，但没有任何标准化意义。根据《国际财务报告准则》编制的最直接可比计量是流动资产和流动负债。营运资本的计算方法是从流动资产中减去流动负债。营运资金不包括持有待售资产及与持有待售资产相关的负债。不应孤立地考虑营运资本，也不应将其作为根据《国际财务报告准则》制定的措施的替代品。该措施旨在帮助读者评估公司的流动性。

可持续和增长资本

可持续资本和增长资本是非国际财务报告准则的财务衡量标准。该公司将持续资本定义为将当前业务维持在现有水平所需的资本。持续资本不包括非现金持续租赁增加，且不包括与资本化评估、开发项目或与经营金矿无关的其他增长或持续资本相关的支出。持续资本也不包括

资本化的利息。增长资本被定义为用于主要增长项目的资本支出或用于现有业务重大基础设施改善的增强资本。公司使用持续资本来了解将运营维持在当前水平所需的持续资本成本，并使用增长资本来了解开发新业务或与现有业务的重大项目相关的成本，这些项目将大幅提高现有业务的产量。

环境、社会和治理

Eldorado专注于为我们工作的社区和地区的可持续发展做出贡献，方法是减轻我们对环境的影响，投资于当地社区，与我们的利益相关者接触，并通过关注我们劳动力和当地社区的健康和安全。我们实施行业领先的环境实践，如干法尾矿，并投资于基础设施、教育和医疗保健，以在我们运营的任何地方创造积极而持久的遗产。

我们强大的治理体系，包括政策、框架和透明的披露做法，是我们环境、社会和治理(ESG)努力的基础。董事会致力于利用董事的不同视角和经验来监督Eldorado的业务和可持续发展活动，并更加重视将可持续发展业绩纳入治理模式和薪酬。强有力的公司治理和对透明度的承诺是我们业务的核心。Eldorado的可持续发展委员会和董事会的公司治理和提名委员会负责监督Eldorado的ESG活动。

2020年，Eldorado开发了可持续发展综合管理系统(SIMS)，这是一个全球框架，概述了我们将遵循的一套通用标准。SIMS建立在我们的正直、协作、干劲、敏捷和勇气的价值观之上，并通过这些价值观来培养。SIMS是在整个组织的协作下开发的，并于2021年开始实施。

2021年，Eldorado在全球推出了SIMS，并与公司和现场团队进行了现场评估，以评估与SIMS标准的一致性并制定纠正行动计划。在每个作业现场进行了SIMS自我评估，包括现场管理团队、公司管理和主题专家的参与。

2021年，Eldorado启动了可持续发展框架，阐述了Eldorado与可持续发展相关的承诺。该框架由4个支柱组成，包括：安全、包容和创新的运营；参与和繁荣的社区；负责任的生产产品；以及现在和未来的健康环境。

Eldorado还制定了气候变化战略，并继续开发和实施能源和碳管理系统，以加强与减缓和适应气候变化有关的治理、管理、目标和进程。Eldorado为作业地点进行了气候变化情景风险评估。这一信息是通过Eldorado于2022年2月9日发布的气候变化和温室气体排放报告披露的。

2021年的其他亮点包括：

·制定Eldorado的目标，即在一切照常的基础上，到2030年减少温室气体排放65,000吨二氧化碳。

·编制公司年度可持续发展报告和无冲突黄金报告。

·持续与世界黄金协会的负责任黄金开采原则保持一致。

·设立一个独立的尾矿审查委员会。

·在KışLadağ、Efemçukuru和Lamaque进行了人权影响评估和对照《安全和人权自愿原则》进行的评估。

·持续的员工健康和安全参与，并在卡桑德拉矿场推出最新的健康和安全培训计划。

·与我们的员工、当地社区、政府机构和公共卫生当局合作应对新冠肺炎疫情。除了在现场制定具体的议定书外，我们还通过捐赠医疗设备、食品和其他用品来支持当地社区的健康和福祉，以减轻大流行病的社会和经济影响。

可持续发展治理

Eldorado Gold还设有一个可持续发展委员会，由选定的董事会成员组成。他们的任务是监督和监督公司的环境、健康、安全、社区关系、安全、人权和其他可持续发展政策、做法、计划和业绩。可持续发展委员会还负责监督与气候变化有关的事务。整个董事会与管理层保持一致，确保我们的工作场所安全、有保障，我们的员工健康。

人力资本管理

我们的组织文化造就了我们的成果。因此，我们的文化建设努力以我们的核心价值观为基础：协作、正直、敏捷、干劲和勇气。最高层的基调对于以积极、包容的方式推动我们的文化向前发展至关重要。包容性在我们的可持续发展愿景中发挥了核心作用，因为它被认为是我们长期成功的关键。我们的董事会和高级管理层为包容文化定下了基调，邀请不同的人和观点参加会议。这在我们的董事会和高级管理层的多样性政策中得到了证明，反映了关于多样性、公平和包容性专题的持续对话和社会进步。我们认识到多样性包括认知多样性和基于身份的多样性。该政策现在包括更新的理想目标，围绕指定群体的代表性，包括妇女、土著人民、明显的少数群体、残疾人和LGBTQIA2S+社区。

在组织的更深层次，我们采取倾听和启动区域具体计划的方法，将不同的人和声音纳入决策。未能创造出强烈包容性的公司，将错过创新、安全和改善业绩所必需的多样化声音的期望。考虑到我们业务的多地方性，一刀切的包容性多样性方法是不够的。在Eldorado实现全球包容性多样性方面，我们有三个核心信念，我们正在区域和当地努力定制战略和解决方案，以解决当地最紧迫的差距和挑战。我们的全球信念包括：多样性

是推动更高质量商业决策的一种力量；需要消除流程(而不是人)中的无意识偏见，以充分实现任人唯贤；包容性领导行为对于可持续、包容性文化至关重要。Eldorado的公司治理和董事会提名委员会负责监督Eldorado的ESG活动。

我们的劳动力

截至2021年底，我们在全球直接雇佣了4678名员工和承包商。我们的大多数员工是我们业务所在国家的国民，我们的许多员工来自我们业务附近的当地社区。

我们在七个国家拥有永久雇员和承包商。下表显示了截至2021年12月31日按国家/地区在我们的业务部门工作的人员数量。

我们的大多数员工都加入了工会，雇佣条款和条件通过集体谈判协议进行谈判。2021年，我们在土耳其、加拿大、希腊和罗马尼亚的矿山和项目约有60%的员工受到集体谈判协议的覆盖。

在整个公司，包括运营和项目在内，只有不到1%的员工是外籍人士。我们向员工和承包商支付具有当地竞争力的工资和福利。

为了提供健康和安全的工作环境，我们的工作人员定期和持续地接受培训。这些培训计划强调健康和安全、避免事故和技能发展。

我们重视劳动力的多样性，并致力于为妇女提供就业和培训机会。截至2021年12月31日，我们的全职员工中约有11%是女性。Eldorado的多样性政策进一步阐明了我们在管理层和董事会层面对性别多样性的承诺。

正如公司的人权政策所述，Eldorado不会基于种族、性别认同、宗教、年龄、社会地位、性取向和与个人工作表现无关的任何其他任意特征而歧视任何个人。我们在我们的业务和供应链中禁止童工、强迫劳动和现代奴役，并支持消除一切形式的童工和强迫劳动。

关于我们的多样性和包容性的更多信息，请参阅我们最近的管理信息通告。

负责任地运营

本AIF的“关于我们的业务”部分描述了采矿生命周期的每个阶段，从勘探到矿山关闭。下面，我们将简要概述我们的可持续发展方法，以及我们作为负责任的经营者和尊重邻居的一部分而开展的一些额外活动。

我们的可持续发展框架

Eldorado的可持续发展框架体现了我们的承诺，即从零开始将可持续发展纳入我们的承诺，这意味着我们在做任何事情时都会考虑可持续发展，从勘探到关闭，在我们与客户、社区、投资者和其他利益相关者的关系中，可持续发展是所有人的责任--从矿场员工到我们的董事会和高管团队。我们公司的合作、勇气、正直、干劲和敏捷性价值观为这一方法提供了有意义的基础。

我们的框架包括我们履行以下承诺的承诺：

·安全、包容和创新的运营

◦促进安全包容的工作场所，重视多样性、个人成长和创新

·参与和繁荣的社区

◦本着相互尊重的精神与我们的社区合作，以发展当地经济并提供持久的机会

·负责任地生产的产品

◦展示了对人权的尊重，并提供了没有冲突、负责任地生产的黄金

·现在和未来的健康环境

◦通过行业领先的实践和技术保护我们的环境

该框架得到了我们的管理体系的支持，该体系由一套可持续发展政策(请参阅以下章节的健康与安全、环境和人权)、我们的可持续发展综合管理系统(称为“SIMS”)以及现场层面的计划和程序组成。

可持续发展综合管理系统

2020年，Eldorado在全公司范围内致力于开发可持续发展综合管理系统(SIMS)。SIMS规定了物质可持续发展领域的最低绩效标准：环境和社会绩效、职业健康和安全以及安全。SIMS符合加拿大矿业协会关于可持续采矿的要求(“台积电”)、世界黄金协会的“负责任的黄金开采原则”(“RGMP”)、“国际氰化物管理规则”(“氰化物规则”)和“安全与人权自愿原则”(“VPSHR”)。

SIMS是通过合作开发的，直接参与的有来自Eldorado运营区域的行政领导层、高级管理人员、矿山和国家总经理、公司团队和一群专门的可持续发展专业人员。

继2020年成功开发SIMS后，该计划于2021年初启动实施。2021年，我们在每个运营现场进行了SIMS自我评估，管理层参与其中

和主题专家。自我评估的结果是制定了纠正行动计划，以指导正在进行的实施，并与作业地点的安全监测系统保持一致。

Eldorado维持着SIMS的治理结构，其中包括董事会的可持续发展委员会、执行管理层、国内和业务管理以及专题专家。

SIMS是以Eldorado的价值观为基础建立和培育的，是推动我们整个业务可持续发展业绩的关键工具。

探索

在勘探期间，当我们进行地质调查、钻探和取样以确定矿藏的存在和位置时，我们首先直接与当地社区接触。通过这种互动，我们寻求了解他们所关心的社会和环境问题，并将其作为我们勘探计划和潜在的矿山开发计划的一部分。我们雇用当地居民和当地承包商来帮助我们进行勘探实地工作。我们也会评估社会的需要，以便我们可以计划未来的措施和投资。在勘探期间，我们还进行环境基线研究，作为我们矿山影响评估的一部分。

评估与发展

在评估和开发阶段，我们完成可行性研究，概述该项目的经济、最佳采矿方法和矿物回收过程，包括环境和关闭考虑因素。我们进行广泛的环境测试和研究，以建立空气、水、土壤和生物多样性的基线数据和特征。所有这些信息都成为环境影响评估的一部分，也被称为环境影响研究(EIS)，在开发项目之前，必须完成并获得相关政府当局的批准。可持续性标准被纳入了环境影响评估，在整个环境许可过程中，我们参与并咨询了当地社区、企业和政府，以获得意见和评论。在适当情况下，Eldorado还进行了环境和社会影响评估(“ESIA”)，作为项目评估和开发的最佳做法。环境影响评估进程包括对社会影响的评估，并通过与当地社区的接触进行。这项研究和对话帮助Eldorado为我们项目的社会和环境挑战开发了创新的解决方案，包括但不限于灰尘和空气排放、水和能源使用、噪音和废物。基础设施发展倡议--如改善道路、建设污水处理系统和钻探水井的倡议--也可能开始，但要视项目和当地社区的需要而定。还对项目的社会和经济影响以及对可持续发展作出贡献的能力进行评估。

施工

我们把在当地招聘作为优先事项。我们还培训和指导我们的员工和承包商在领先的环境、健康和安全实践、程序和控制方面的知识。根据与当地社区和企业的对话，我们找出技能和能力方面的差距，提供在职培训，并在可能的情况下，与当地技校和大学合作，加强他们的采矿和贸易专业，使当地居民和企业拥有与我们就业所需的技能和培训。

挖掘和加工

我们执行适用的《环境影响评估》或《环境影响报告书》和许可证中所述的做法，以减轻矿山在整个生命周期内已知的潜在环境影响。

除了遵守我们的许可证、许可证以及监管和法律义务外，我们还在生产阶段通过致力于当地就业和采购、卓越运营和社区发展来增加价值。新的设备和技术、持续改进的项目、将健康和安全放在首位、致力于环境管理以及有效的控制和程序都是我们为利益相关者创造可持续价值的承诺的一部分。经常咨询当地社区和企业有助于确定在我们的道德和商业行为守则以及反贿赂和腐败政策(“ABC政策”)的框架内，我们可以在哪里创造可持续发展的新机会。

在整个采矿和加工周期中，继续与当地社区进行协商。作为我们保护环境的承诺的一部分，我们维持着广泛的环境监测项目，其结果与相关政府机构以及独立的政府和学术团体分享。我们监测空气、水(地表和地面)和土壤质量，以及矿场和周围地区的噪音、爆炸振动和粉尘水平。我们对我们的业务对当地社区的潜在影响很敏感，并制定了强有力的计划来缓解这种影响。我们还实施计划，以保护我们的行动及其附近的生物多样性。矿山废物，包括危险废物，在储存和处置时考虑到其对环境的潜在影响。我们的所有场地都严格控制用水，以减少总体用水量，我们尽可能多地回收水。工艺尾矿被排放到专门建造的储存设施中，尾矿中的水在采矿过程中被循环使用，或者如果排放，则在排放之前经过处理和测试，以满足规定的限制。此外，我们亦已采取措施，在降雨量较多及其他类似情况下，保护我们的尾矿储存区。下表概述了Eldorado计划和现有的尾矿设施，并在本AIF的“材料属性”和“非材料属性”部分进一步详细概述。有关Eldorado尾矿设施的全面回顾，请参阅该公司网站的环境部分。

我们与当地社区合作，在我们的整个运营过程中创造可持续发展的机会。例如，我们支持在埃菲姆苏库鲁创建了一家葡萄园管理公司，在奥林匹亚斯和KişLadağ创办了苗圃企业，在KişLadağ和Efemçukuru成立了运输服务公司。在拉马克，我们与教育机构和合作伙伴密切合作，提供培训和就业机会，包括为原住民提供机会。在希腊，我们与一个非政府组织合作，为我们业务附近社区的儿童提供科学、数学和机器人教育项目。这样的项目最终使当地社区受益，并有助于为当地居民提供机会，包括那些与采矿作业没有直接联系的人，这些机会超出了我们的矿山寿命。

填海、保养、保养及封闭

在矿山运营之前和整个过程中，我们都会进行研究，以建立矿山复垦和关闭的最佳实践。只要有可能，补救和复垦工作将与整个矿山正在进行的其他工作同时开始。例如，在KişLadağ，已经设计了覆盖浸出垫和岩石倾倒场的盖子系统，并在这些地区的工作完成后实施。从采矿和建筑区域移走的表土被储存起来，以供以后在所有开垦活动中使用。我们还在通常在现场温室进行的研究中调查适合当地繁殖的不同植物、灌木和树种。

有时有必要对矿场或开发项目进行护理和维护，以便在以后有可能重新开始作业时暂时关闭该矿场。当一个矿山或开发项目被认为暂时不可行(例如，当前的经济条件或资源价格)或预期的许可证尚未发放时，就可能发生这种情况。在维护和维护期间，生产和施工活动停止，但现场得到管理，以使其保持安全和稳定的条件。继续监测和管理尾矿、危险材料储存和水等环境风险，同时维护闲置的工厂和机械。维护和维护不会降低我们的环境或安全要求。

在矿场永久关闭后，我们根据矿山环评和矿山许可证的要求，进行进一步的环境监测和复垦活动，以便环境能够成功地过渡到一个多产的生态系统。

Eldorado的所有矿山关闭计划都涉及：

·退役--拆除设施和建筑物等矿山基础设施；

·开垦--恢复和恢复受干扰地区；

·持续监测--长期监测环境参数；以及

·关闭费用--定期审查和更新关闭计划费用，并编制财务拨备。

符合道德的商业

在我们业务的整个生命周期中，我们始终意识到贿赂和腐败带来的社会、政治和经济风险。这些风险可能会对我们的业务和我们的利益相关者造成社会或财务损害，我们有责任在法治下透明地运营，以在我们所有的运营司法管辖区降低这些风险。Eldorado的道德和商业行为守则(“守则”)和ABC政策旨在直接应对这些风险，并在我们的运营中促进符合道德的商业行为。守则和ABC政策将在第173页进一步讨论。

健康与安全

我们的人民每天安全返回家园对我们来说是最重要的。我们致力于最高的健康和安全标准，严格遵守最严格的安全法规，并建立制度来促进安全文化。

2021年安全绩效

我们致力于通过在我们的运营中投资环境、健康和安全培训来保持良好的安全记录，并通过跟踪我们每个站点的损失时间事故(LTI)数量和损失时间事故频率(LTIFR)来衡量我们的结果。为了减少或消除长期感染，我们继续培训我们的工人，并强调安全是我们的核心价值观之一。我们致力于吸引员工，并就健康和安全的重要性进行频繁的沟通。我们对为Eldorado工作的承包商要求与我们的员工相同的高标准，我们在此提供的所有安全报告都结合了员工和承包商。

下表显示了我们的员工和承包商在2021年的LTI绩效。

今年我们的整体LTIFR为0.88，比2020年略有上升，当时我们报告的LTIFR为0.85。我们继续致力于提高员工对健康和安全问题的参与度，并加强现场经理参与安全检查的努力。

除了健康和安全团队在2021年所做的工作外，Eldorado的全球员工队伍继续缓解与新冠肺炎大流行相关的风险。激活了危机管理团队，提高了健康和安全

在全球范围内维持了减轻现场病毒传播风险的方案。Eldorado还在现场实施了接触者追踪计划，并与所有运营地区的当地卫生机构保持沟通，以支持其员工和当地社区的健康和安全。Eldorado增强的健康和安全协议在很大程度上成功地降低了新冠肺炎在现场传播的风险，该公司能够避免在其网站上爆发重大疫情。

健康与安全政策

我们员工和当地利益相关者的健康和安全是Eldorado的关键优先事项。我们致力于为我们的员工提供安全的工作环境和以安全的方式执行任务所需的技能。

本政策被翻译成我们当地的每一种语言，并张贴在我们所有业务的布告栏上。健康与安全政策的完整副本可在我们的网站上获得(www.eldoradogold.com/About-us/治理)。

安全管理系统

作为我们对安全工作场所承诺的一部分，我们将我们的安全管理系统与最佳实践框架保持一致。国际标准化组织45001是职业健康和安全管理体系的领先框架。网站已从职业健康安全标准18001过渡到国际标准化组织45001。Efemçukuru于2013年获得职业健康安全体系认证，2016年再次获得认证，并于2019年获得国际标准化组织45001认证。KIşLADAğ于2015年12月获得认证，2018年再次获得认证，2020年获得国际标准化组织45001认证。卡桑德拉矿于2011年1月获得认证，并于2014年和2017年重新获得认证，并于2019年重新获得国际标准化组织45001认证。所有提到的地点都已按要求通过了ISO年度监督审计，以保持认证。

卡桑德拉矿场还在2016年和2020年通过了国际标准化组织39001道路交通安全管理体系框架认证。国际标准化组织39001的目标是减少与地雷影响范围内的道路交通事故有关的死亡和重伤。

在Lamaque运营中，我们有一个内部管理框架，将涵盖健康和安全以及包括环境和社区对话在内的其他管理领域。该框架得到第三方软件系统的支持，该软件系统将有助于优化职业健康和安全方面的管理。ISO 45001的主要元素将被整合到该管理框架中，以实现与该标准的等价性，但我们不会寻求官方认证。在这个系统的同时，Lamaque正在努力与加拿大矿业协会(“MAC”)保持一致，以实现可持续采矿(“台积电”)框架，包括安全和健康议定书。作为一家总部位于加拿大的矿场和MAC的成员，Lamaque必须加入台积电，该网站将于2022年进行首次验证。

欲了解更多有关我们的安全措施的信息，请访问Eldorado Gold公司网站(https://www.eldoradogold.com/responsibility).的“责任”部分。

环境

我们所有的项目和运营都必须符合当地和国际环境标准。如果标准之间存在分歧，我们将实施更好的实践。在我们的环境影响评估、环境影响报告书和可行性研究中均有说明，以确保我们遵守有关规定。2022年初，Eldorado更新了其环境政策

环境政策被翻译成我们当地的每一种语言，并张贴在我们所有业务的告示牌上。该政策的英文本可在Eldorado Gold的网站(www.eldoradogold.com/About-us/治理处)上找到。

Eldorado的可持续发展委员会审查环境绩效，并与Eldorado的管理团队密切合作，监测对环境政策的遵守情况。

Eldorado Gold的物业由政府和监管人员以及当地社区代表进行例行检查，以确定物业是否符合适用的法律和法规以及公司的环境政策和标准。Eldorado Gold也有关闭所有业务的计划。这些关闭计划帮助我们适当地估计与执行所需关闭规定有关的关键活动和费用。

环境管理系统

国际标准化组织14001是环境管理系统最佳实践的国际标准。KIşLADAğ于2012年获得认证，并于2015年和2018年再次获得认证。Efemçukuru于2013年获得认证，并于2019年过渡到国际标准化组织14001：2015年。卡桑德拉矿于2014年获得认证，并于2018年重新获得认证。网站每年都要接受证书续签过程的审计。

《国际氰化物管理规则》(氰化物规则)

氰化物法规是针对黄金和白银开采公司的行业自愿项目。它专门关注氰化物的安全管理，氰化物的生产、运输、储存和用于回收金银，以及磨矿尾矿和浸出液。《氰化物守则》还考虑了氰化物设施的退役问题。采用《氰化物守则》的公司必须让其使用氰化物回收金银的采矿作业每三年由一个独立的第三方审计，以确定《氰化物守则》的执行情况。符合氰化物规范要求的作业可获得认证。然后，经认证的操作可以使用唯一的商标符号。审计结果可在国际氰化物管理学会的网站上公开查阅，以便向利益攸关方通报经认证的作业的氰化物管理做法的状况。

《氰化物守则》的目的是改善对金银开采中使用的氰化物的管理，并协助保护人类健康和减少对环境的影响。Eldorado于2012年成为氰化物法规的签字人，我们要求我们所有的氰化物供应商和运输商加入我们成为签字人。

KIşLADAğ于2013年获得氰化物代码认证，并于2019年完成第二次重新认证审核。Lamaque使用氰化物回收黄金，目前正在努力与

氰化物代码，但尚未宣布其打算寻求认证。欲了解更多有关氰化物代码的信息，请访问https://www.cyanidecode.org.。

尾矿与废物管理

为了减少对环境、当地社区、工人和其他利益相关者的风险，我们的尾矿设施按照领先的国际标准和做法进行设计、运营和监控。我们的设施定期接受第三方专家和政府当局的独立审查，并由Eldorado员工和承包商在每个地点进行运营和维护。

在设计尾矿设施时，我们会考虑当地的条件，如地形、地理和气候，以及设施与工作地点、当地社区和环境敏感地区的位置。我们与政府和其他利益攸关方合作，评估风险，并实施最适合于缓解与每个设施具体相关的风险的做法和技术。

Eldorado已经收购了Sigma尾矿设施。西格玛尾矿设施已根据这些标准进行了重新设计和改进，以减轻影响和风险。Eldorado还监测和检查关闭的Lamaque尾矿设施，该设施位于Lamaque地产上，但不属于Eldorado所有。Lamaque尾矿设施自1989年以来一直没有运行，正在接受监测和审查。

我们的尾矿设施监测项目包括从我们的设施收集和分析岩土、水文和环境数据。可使用现场人员和设备(如压力计和其他传感器)进行的物理检查来收集数据。我们的监测项目评估尾矿材料以及大坝结构和相关基础设施的稳定性。

根据加拿大矿业协会的《尾矿设施管理指南》以及我们运营所在司法管辖区的适用法规，我们的尾矿设施定期接受专家和政府当局的独立审查和第三方检查。这些审查评估了我们尾矿设施的稳定性和结构完整性，并指出了为进一步降低风险而应进行的任何改进。

2021年，Eldorado根据尾矿管理和治理方面的最佳做法成立了独立尾矿审查委员会(“ITRB”)。ITRB由尾矿和岩土问题方面的顶尖专家组成。ITRB就尾矿设计、监测、管理、运营和监督事宜向Eldorado提供不具约束力的建议和意见。

有关Eldorado尾矿设施的更多信息，请参阅我们根据英格兰国教养老基金和瑞典委员会(https://www.eldoradogold.com/responsibility).编制的《尾矿设施和管理概述》

人权

Eldorado致力于通过我们所有商业活动中的最佳做法支持保护国际人权。虽然政府对保护和维护其公民的人权负有主要责任，但Eldorado认识到它有责任在我们开展业务的任何地方尊重人权。此外，我们认识到，我们有机会促进人权，在那里我们可以作出积极贡献。

2021年，Eldorado聘请了一家可信的第三方对其土耳其和加拿大业务进行人权影响评估，并将于2022年寻求在其希腊业务进行类似的评估。

人权政策

我们的人权政策不是为了取代当地法律或当地习俗和传统，而是为了支持东道国政府和社区保护人权和防止侵犯人权。

社会绩效政策

2022年初，埃尔多拉多还通过了一项社会绩效政策，阐明了我们对可持续发展和利益攸关方参与的承诺，包括《联合国土著人民权利宣言》。

我们的人权政策和社会绩效政策用于为内部程序、培训和报告结构提供信息，并由董事会的可持续发展委员会监督。

人权政策和社会绩效政策被翻译成我们的每一种当地语言，并张贴在我们所有业务的告示牌上。《人权政策》的英文本可在Eldorado Gold的网站(www.eldoradogold.com/About-us/治理)上查阅。

关于安全和人权的自愿原则

《安全和人权自愿原则》创建于2000年，是一套旨在指导采掘业公司在鼓励尊重人权的运作框架内维护其业务安全和安保的原则。Eldorado致力于在其所有行动中遵守《安全和人权自愿原则》，不分风险程度，认为在任何可能涉及公共或私人安全的情况下都有适用的有用原则。2019年，我们的现场安全经理和供应商参加了培训员培训课程，以促进对我们每个站点的保安人员进行副总裁培训。2020年，Eldorado的可持续发展综合管理系统纳入了《自愿原则》。2021年，Eldorado聘请了一家可信的第三方对KışLadağ、Efemçukuru和Lamaque的VPSHR进行评估。第三方审核员访问现场，进行访谈并收集文件，以评估每个地点与VPSHR的符合性。在提出建议的地方，网站制定了纠正行动计划。2022年，Eldorado将寻求对其希腊业务进行类似的评估。作为最佳实践，Eldorado打算按照SIMS的定义，每3年重复一次这些审计。

可持续发展报告

可持续发展报告

作为我们不断努力提高环境、社会和治理(“ESG”)绩效的披露和透明度的一部分，Eldorado Gold自2012年以来发布了年度可持续发展报告。我们的可持续发展报告符合全球报告倡议的标准。GRI标准是一个被普遍接受的框架，用于报告组织的经济、环境和社会绩效。GRI

标准包含报告组织可持续发展绩效的一般性和特定部门的内容。2020年，我们开始根据可持续发展会计准则委员会(“SASB”)报告某些指标，以提高我们可持续发展相关披露的透明度和广度。

我们可持续发展报告的副本可在Eldorado Gold网站(https://www.eldoradogold.com/responsibility).的责任部分获得

负责任的黄金开采原则

2019年9月，世界黄金协会发布了负责任的黄金开采原则(RGMP)，作为一个全面的框架，为整个黄金开采行业的环境、社会和治理绩效设定了一套明确和可衡量的预期。作为世界黄金协会的成员，Eldorado表示打算根据世界黄金协会设定的时间框架，通过一个独立的担保计划与RGMP保持一致。

2020年，Eldorado发布了一份独立可靠的报告，说明公司为实现对RGMP的10项原则和51项次级原则的遵守而不断努力，从而实现了对RGMP第一年要求的遵守。

2021年，Eldorado在有限保证的情况下进行了评估，作为第二年符合RGMP的一部分。Eldorado预计将在2022年初发布其第二年报告。我们的RGMP报告的副本可以在Eldorado的网站(https://www.eldoradogold.com/responsibility/)上找到。

气候变化和温室气体排放报告

2022年2月，Eldorado发布了与气候相关财务披露工作队(“TCFD”)一致的第一份报告(“报告”)。该报告详细介绍了Eldorado与气候变化相关的治理、管理、风险、战略、指标和目标。董事会的可持续发展委员会负责监督Eldorado的气候变化战略，该战略包括以下5大支柱：

·减少碳足迹

·将碳排放纳入决策

·支持低碳转型

·管理气候风险

·增强复原力

在该报告中，Eldorado宣布了其首个温室气体目标，即到2030年将范围1和范围2的温室气体排放量减少30%，相当于其2020年运营矿山的总体基线的30%--相当于约65,000吨二氧化碳当量--而在未减少的(“一切照常”)运营和增长情景下，范围1和范围2可能的温室气体排放。目标中正在运营的矿山有Lamaque、KışLadağ、Efemçukuru、奥林匹亚斯和斯特拉托尼。Eldorado预计每个运营中的煤矿不会一致地减少温室气体排放。

Eldorado将寻求每年更新这份报告。

CDP

CDP(前身为碳披露项目)是一个独立的非营利性组织，旨在就气候变化对股东价值和商业运营的影响在股东和公司之间建立持久的关系。Eldorado Gold在2012年提交了第一份气候变化报告，并继续根据CDP的气候变化和水资源调查每年提交一次报告。Eldorado于2019年提交了对CDP森林调查的第一份答复。Eldorado提交了对2021年CDP气候、水和森林调查的答复。Eldorado的CDP回复可供CDP成员使用。

无冲突金牌报告

经各国政府、民间社会、外部审计员和供应链参与者广泛协商后，世界黄金协会于2012年10月发布了《无冲突黄金标准》。CFGS创建了一个框架，确保黄金不会导致冲突或侵犯人权，并帮助实施经济合作与发展组织(OECD)关于受冲突影响和高风险地区矿产负责任供应链的尽职调查指南。自CFGS成立以来，Eldorado Gold每年都会发布一份无冲突黄金报告，总结公司如何遵守要求。

最新的《无冲突黄金报告》可在Eldorado Gold网站(https://www.eldoradogold.com/responsibility/).的责任栏目下查阅

联合国全球契约

2016年7月29日，Eldorado Gold被接纳为联合国全球契约(UNGC)的成员。UNGC是联合国的一项倡议，旨在鼓励世界各地的企业采取可持续和对社会负责的政策，并报告这些政策的执行情况。加入联委会表明我们支持联委会的十项原则和可持续发展目标(“持续发展目标”)。我们在Eldorado Gold的可持续发展报告中报告了公司的业务运营如何与联合国全球契约和可持续发展目标的原则保持一致。

材料特性

KişLadağ

*矿产储量计入矿产资源总量。

**基于目前已探明和可能的矿产储量。

历史

许可证、许可证、特许权使用费和税收

我们有必要的许可证和许可证来支持我们目前的采矿作业。

最近发生的事件

2017年6月，公司提供了Kış拉达ğ运营2017年指导的最新版本。当时，我们表示，黄金溶液品位以及从浸出垫中回收的黄金最近落后于内部预期。调整了溶液化学的实验室和现场测试表明，仍有望获得正常的回收率。然而，需要更多的时间来调整整个衬垫溶液的化学成分，并允许溶液流过浸取垫的当前堆叠高度，该高度在最高点约为80米。

于二零一七年十月，本公司提供已进行的实验室测试工作的最新资料，结果显示，预期目前正在进行采矿的露天矿底部周围的矿化带的回收率会较低。最近放在垫子上的材料的月度合成样本，即使调整了溶液化学成分，也表明黄金回收率较低。这种材料的最终回收率预计在低40%范围内。这导致可回收浸出垫库存减少了约40,000盎司黄金。目前正在进行进一步的冶金测试工作，以确定对黄金资源和储备的影响程度。

该公司还表示，它正在研究替代的处理方法，包括研究通过研磨或高压磨辊(“HPGR”)破碎机粉碎更细的颗粒。本公司此前曾考虑在KışLadağ建造一座磨矿厂，历史上和正在进行的使用瓶装轧辊的测试工作和其他冶金测试表明，与整个矿体的堆浸相比，球磨应可产生持续较高的回收率。

2018年3月，本公司公布了KışLadağ一个钢厂选项的预可行性研究结果。为保值，本公司于2018年3月底停止碎矿及堆积于浸出垫上，同时本公司继续评估建厂的可行性。经过一年的工程和测试工作，2018年10月，

公司宣布，董事会已经批准了磨坊项目的推进和Kış拉达ğ磨坊项目的可行性研究结果，包括以下方面：

·资本投资估计为5.2亿美元(包括3.84亿美元用于工厂，7500万美元用于剥离前，6100万美元用于应急和增长津贴)；

·预计税后项目净现值为3.92亿美元，折现率为5%，税后内部收益率为20.4%，回收期为3.9年，所有这些都假设金价为1,300美元；以及

·已探明和可能的储量与2018年3月提交的NI 43-101预可行性研究中概述的基本相同，300万盎司，0.81g/t Au，占2018年前四个月的消耗，支持九年的矿山寿命，平均年产量为27万盎司黄金，总维持成本(AISC)为每盎司793美元。

在KışLadağ钢厂项目工程和分析的同时，2018年全年一直在进行测试工作，以从已放置在堆浸垫上的矿石和剩余储量中提取最大价值。2018年第一季度，约900,000吨矿石被放置在衬里试验板上。2018年末，此PAD的结果显示，延长的浸出周期接近250天，回收率约为58%(相比之下，最初90天的柱状测试的回收率约为40%)。

这种基于延长浸出周期的改善回收情况与预期相反，以前没有观察到，原因有很多。虽然我们已经完成了许多柱测试(2米柱)，但正常的做法是，一旦黄金溶液降至不经济的水平，就停止灌溉这些柱。通常，在2米长的柱子中，这发生在60-90天。此外，在淋滤垫上，我们在正常的一段时间(变化但大约120天)后停止灌溉，以便放置更多新材料。我们以前没有测试过延长浸出周期的材料，因为据了解，一旦向新材料供应灌溉，埋在新材料下的材料仍将继续浸出，因此完成灌溉并不被认为是关键。

延长的浸出周期表明，非常长的浸出周期可以提高2017年和2018年初粉碎并堆放在浸出垫上的材料的总体回收率。

2019年初，该公司分析了新数据并制定了修订的堆浸计划，显示堆浸方案的经济性显著提高。因此，本公司于2019年1月宣布将恢复采矿和堆浸，并暂停KışLadağ磨矿项目的推进。虽然磨坊项目已经暂停，但该项目仍然可行。

2019年4月1日，矿石开采、破碎、堆放到浸出垫上恢复。冶金检测工作在2019年全年继续进行。

冶金PQ尺寸为18,387米的钻石钻探项目于2019年1月启动。通过这次钻探，总共产生了118个复合样品，代表了不同的位置、深度、岩石类型、蚀变类型和单元之间的接触。对这些复合材料进行了为期45天的间歇性瓶装试验(扩展IBRT)和持续220天的2m柱试验。220天的2m柱试验结果平均回收率为51.8%。扩展的IBRT结果平均回收率为51%。220天的2米柱数据被用来创建矿产资源回收的3D模型。PQ演习计划还包括HPGR测试工作的批量采样。HPGR结果显示，回收率比标准三段破碎提高了3.9个百分点。

于二零二零年一月编制新的矿产储量估计，勾勒出矿山寿命为15年，已探明及可能的矿石总量达173.2公吨，品位为0.72克/吨，含4.0Moz Au，预期冶金回收率为56%。开采该矿石所需的矿带寿命将为1.12：1。这一已证实和可能的估计于2020年9月再次更新。

成本和收入

2021年的产量、每盎司的现金运营成本和持续资本以及2022年的预测如下：

1这些财务计量和比率是非“国际财务报告准则”的财务计量或比率。有关这些非国际财务报告准则财务指标或比率的解释和讨论，请参阅本文件“我们如何衡量成本”一节。

2我们在制定这些预测时做出了某些假设，由于与我们业务相关的风险，实际结果和事件可能与我们目前预期的大不相同。请参阅《前瞻性信息与风险》和《我们业务中的风险因素》，全面列出风险因素。

2022年，计划将有1300多万吨平均品位为每吨0.65克的矿石被放置在堆浸垫上。我们预计将生产14.5万至15.5万盎司黄金，每盎司黄金的现金成本估计为690至740美元。2022年的持续资本成本估计为1600万至1800万美元，主要用于资本化设备大修、一般现场工程和岩土钻探。7,200-7,700万美元的增长资本主要包括废物剥离、资本化设备检修(增长部分)和北部浸出场(第一阶段2期)、北部浸出场PH1氰化物治理、北部ADR、北岩排土场建设和冶金在矿坑钻探中，KışLadağ2022年以后的产量预期在2023年在165,000-175,000盎司之间，2024年在180,000-190,000盎司之间，2025年在160,000-170,000盎司之间，2026年在135,000-145,000盎司之间。

技术报告

本AIF中有关KışLadağ的科技信息主要来源于或基于由Stephen Juras，Ph.D.，P.Geo，Paul Skayman，FAusIMM，David，Sutherland，P.eng，Richard Miller，P.eng撰写的题为《土耳其KışLadağ金矿技术报告》(KışLadağTechnical Report)的技术报告中包含的科技信息。和Sean McKinley，P.Geo，都是NI 43-101下的“合格人员”。彼得·林德，P.负责之前由保罗·斯凯曼准备的科学和技术信息；特里·卡丁，P.负责之前由理查德·米勒准备的科学和技术信息，彼得·林德和特里·卡德林都是NI 43-101所指的“合格人员”。

KışLADAğ技术报告以Eldorado Gold的名义在SEDAR和EDGAR上提供。

关于该物业

KışLadağ位于土耳其中西部的一个农村地区，位于伊兹密尔(爱琴海沿岸以西180公里)和安卡拉(首都，东北方向350公里)之间。该地点位于UşAK市西南35公里处

(约196,000人)Gumuskol村附近。KışLadağ位于海拔约1,000米的平缓起伏的山丘上。

一条5.3公里长的通道将该站点与乌鲁贝和埃斯梅之间的骇维金属加工连接起来。员工主要来自该地区。用品、服务和员工主要从UşAK市访问该网站。该工地有一条长27.4千米的154千伏输电线路，以及一个由五口水井和一条13千米长的输水管道组成的水井场，此外还有一座距厂址约6公里的大坝。工地的边界是一系列非接触式引水沟。从现场收集接触水，然后进行处理，以达到排放质量标准，并用于各种现场目的，包括加工。如果现场水平衡需要，我们也有能力排放这些处理后的水。

气候

这一地区气候温和。年平均降雨量493毫米，主要发生在冬季。运营期整整12个月。

探索

TüPrag于20世纪80年代末在一次专注于土耳其西部晚白垩世至第三纪火山中心的区域草根勘探计划中发现了KışLadağ矿床。它根据Landsat-5图像选择了勘探区，这些图像经过处理以增强粘土和铁质蚀变的区域，然后是区域水系沉积物和土壤采样计划。初步的土壤采样程序发现，在一个暴露程度较低的区域内有一个广泛的50 ppb的金异常，现在已知该区域直接覆盖了斑岩矿床。对矿藏区域的早期勘探包括挖掘战壕以更好地表征土壤异常，以及地面地球物理调查，包括激电阻率、磁测量和辐射测量。

最近的勘探工作仅限于区域航空地球物理调查，其中包括KışLadağ财产作为调查网格的一部分。在许可证区内没有发现新的目标。

地质背景与成矿作用

Kış拉达ğ金矿是产于土耳其西部剥蚀中新世Beydağı层状火山中的纯金斑岩矿床。金矿化主要赋存于二长岩侵入岩中，侵位于门德雷斯杂岩的前白垩纪门德雷斯变质岩内部及之上。矿床内部和周围的Beydağı火山序列内的变形很小。地层分层从火山系统被侵蚀的中心向外缓慢倾斜，没有证据表明与断层有关的倾斜。

KışLadağ矿床赋存于一套嵌套的次火山二长斑岩侵入岩中，分为#1、#2、#2a和#3。侵入岩#1是最古老的，通常也是最好的矿化阶段。它构成了该系统的核心，并被较年轻的斑岩侵入体切割。它是一个东西向拉长的椭圆体(~1300m×~500m)，在次表层具有沿基底与火山岩包接触侵入的地台状。在深度上，主体延伸到超过当前钻井极限(~1,000米)。

蚀变包括一个重叠的分带系统，该系统包含高温钾质核、外部白色云母-电气石带和普遍存在的泥质蚀变。后者在西部上层和周围火山序列的大部分地区尤其占优势。在矿床内，最大的高岭石强烈蚀变带集中在#2A侵入体，第二个较小的带集中在矿坑的西南角。

蒙脱石通常覆盖钾质蚀变带中的黑云母。斑岩式层片状至网纹石英脉与钾质和白色云母-电气石蚀变带一起产出。

氧化作用在矿床南侧延伸至30至80米，在矿床北侧延伸至20至50米。褐铁矿和针铁矿是最丰富的氧化物矿物。

KışLadağ的黄金颗粒非常细小。泥质蚀变中的金主要赋存于黄铁矿中，而白云母电气石蚀变中的金主要赋存于黄铁矿和白云母中。钾质样品中，金主要赋存于钾长石中。

钻探

钻石岩心钻探及反循环(RC)钻探于1998至2016年间进行了数次钻探活动，总钻探深度达198,000米，其中38%于2007至2010年间钻探，26%于2014至2016年间钻探。正是这种后来的钻探，主要是岩心钻孔，提供了信息，使矿产资源能够转化为储量。

KışLadağ的钻石钻探是使用钢丝绳取心钻机进行的，主要是总部大小的钻机。钻探人员将岩芯放入木质岩芯盒中，每个盒子可容纳约4米的总部岩芯。从岩心收集了地质和岩土数据，并在取样前对岩心进行了拍照(湿)。SG测量大约每隔5米进行一次。矿化单元的岩心回收率很好，通常在95%到100%之间。对钻石钻孔的整个长度进行了取样(用钻石锯锯成两半)。Kış拉达ğ矿床的核心图书馆保存在现场的核心存储设施中。

矿化单元的岩心回收率很好，通常在95%到100%之间。

抽样、分析和数据验证

样品编号被写在木芯盒上，以便在编号顺序中留有间隙，以控制样品插入。

测井后，每个钻孔都被拍照。对钻石钻孔的整个长度进行了采样。在KışLadağ现场进行岩心切割和取样。切割后的样本被送往埃尔多拉多位于土耳其西北部圣阿纳卡莱附近的样品制备设施。

样品制备包括：

·整个样品粉碎至90%减3毫米(或75%减2毫米)；

·使用旋转分离器从粉碎的负3毫米样品中分离出1公斤的亚样品，并将其粉碎至90%减75微米(200目)；以及

·从粉碎的75微米样品中分离出110克样品。

110克样品被放在牛皮纸信封中，用折叠的铁丝或胶水封住，准备运输。粉状样本的其余部分被储存在塑料袋中供以后使用。

所有设备都用贫瘠的材料冲洗，并在每个样品制备过程之间用压缩空气喷射。对粉碎和粉碎的材料进行了定期的筛查测试，以确保样品制备符合规格。

标准参考物质(“SRM”)、现场副本和空白定期插入样品流中，以监测精密度、可能的污染和准确度。

样本纸浆被送往安卡拉的Bureau Veritas实验室进行检测。分析包括30克火试金，原子吸收完成，多元素地球化学使用熔融消化和电感耦合等离子体(“ICP”)分析。

检测结果以电子格式和纸质证书的形式提供给Eldorado。在收到化验结果后，SRM和现场空白的值被制表，并与建立的合格-不合格标准进行比较，如下所示：

·如果SRM结果大于三个标准偏差的循环限制，则自动批处理失败。

·如果连续两个SRM结果在平均值的同一侧大于两个标准差，则自动批处理失败。

·如果现场空白结果超过0.03 g/t Au，则自动批处理失败。

如果一批不合格，就会重新进行检测，直到通过为止。对贫瘠的批次给予超驰许可。批次合格/不合格数据持续制表，并维护与循环公差限值相关的单个参考材料值图表。

对QA/QC结果的定期监测确保了化验通过上述标准，从而证明KışLADAğ化验数据库对于资源评估是足够准确和精确的。

对钻孔数据库进行了定期审查，对原始化验证书和井下勘测数据与数字数据库进行了交叉核对。此外，还对描述信息(岩性和蚀变)进行了综述。已更正发现的任何差异，并将其并入当前资源数据库。

另一种形式的核查是对资源模型的已开采部分进行对账。到目前为止，结果表明，根据长期资源模型预测的产量与实际开采产量之间有很好的一致性。

因此，Eldorado得出结论认为，支持KışLADAğ资源工作的数据对于资源估计来说是足够准确和精确的。

发展

在2006年商业启动后，KışLadağ通过各种勘探活动增加了矿产储量。这促成了将粉碎能力从最初的5百万吨/年提高到10百万吨/年，然后提高到12.5百万吨/年的决定。二零一一年，宣布第四阶段扩大至25百万吨/年的破碎回路，增加8百万吨/年的矿石浸出能力。2013年，我们宣布如上所述推迟第四阶段扩建。我们随后升级了卡车和铲车车队，以利用柴油和电力成本之间的运营成本差异。2014年6月，我们获得环评批准，将露天矿的产量扩大到最高3500万吨/年。2014年7月，我们宣布了一项修订后的第四阶段扩建计划，预计将把粉碎回路改善到2000万吨/年。由于公司现金流的考虑，这项工作在2014年底被推迟。

2016年，我们对三期破碎回路扩建进行了优化。它最初被设计为一个部分开路系统，其中一些材料被粉碎并放置在浸出垫上，而不需要进一步筛选。粉碎大小被确定为重要的，因此对电路进行了修改，以便在放置在浸出垫上之前对所有材料进行筛分。

2017年1月，Eldorado Gold宣布无限期推迟KışLADAğ扩建，从12.5 Mtpa扩展到20 Mtpa。2017年6月，我们报告了浸出垫化学方面的潜在问题，这是导致放置矿石回收速度较慢的原因之一。这些缓慢的恢复最初被认为是由于放置材料的高度造成的。

由于衬垫的总高度约为80米，提供衬垫性能信息的解决方案可能需要长达3个月的时间才能向衬垫底部的收集排水沟报告。然而，确定在灌溉液中加入的氰化物不足，这导致了淋滤垫的不足，从而导致暂时较低的回收率。氰化物添加在2017年年中增加，浸出液品位在2017年第四季度之前如预期般增加。

2017年晚些时候，我们报告称，在2017年第三季度放置在垫子上的每月复合材料上完成的复合柱测试中，我们看到的回收率较低。由于这些测试，该公司估计可回收的浸出垫库存减少了约40,000盎司黄金。在此之后，我们完成了大量测试，这些材料将在接下来的12个月里放在垫子上，这些材料使用堆浸显示出低于预期的回收率。基于这些较低的回收率和相同材料的瓶卷的持续良好回收率，我们完成了关于在KışLadağ安装碾磨电路的预可行性研究(PFS)。

根据从已放置于堆浸垫上的材料提取最大价值的测试工作，于2018年第一季度，约900,000吨矿石被放置于内提升衬里测试垫上。今年晚些时候，这块垫子的结果显示，延长的浸出周期接近250天，回收率约为58%(相比之下，最初90天的柱状测试的回收率约为40%)。2019年初，该公司分析了新数据并制定了修订的堆浸计划，显示堆浸方案的经济性有所改善。因此，公司决定于2019年4月恢复采矿和堆浸。

整个2019年，完成了一项大型冶金测试计划，确认了在增加浸出时间与HPGR粉碎结合使用时，总体堆浸回收率约为56%。下面概述的KışLADAğ技术报告详细介绍了这项测试工作的结果。

下表提供了KışLADAğ技术报告中的经济数据：

运营

Kış拉达ğ是一个大吨位、低品位的作业。采矿和加工活动一周七天、每天24小时作业。采矿作业是标准的卡车和铲子作业，使用业主的设备和劳动力。所有的岩石都需要爆破。爆炸孔在内部进行采样和分析，以进行详细的等级控制。矿石在标准堆浸设施中按如下方式处理：

·所有矿石都被送入传统的两级粉碎和筛分设备，第三阶段是高压磨辊(“HPGR”)，它与一个超大屏幕相结合，用于循环，将粒度降低到80%，超过6.3 mm。碎矿通过陆上运输，在10m高的提升机上用径向堆料机堆放在浸出垫上；

·堆浸垫有一个由两部分组成的衬垫系统，包括一层压实的低渗透粘土或土工合成粘土衬垫，以及一层2毫米厚的聚乙烯薄膜衬垫，用于脚趾区域的稳定性，以及用于常规区域的无纹理或在某些情况下单面纹理的线性低密度聚乙烯合成衬垫。HDPE衬里也可用于薄膜长时间受阳光照射的地方。由于2014年的环评附录，目前允许的烟囱高度为120米，高于60米。提升机衬垫安装在浸出垫内，以控制怀孕的浸出液与废矿石的接触。目前，所有淋洗工作都在南部淋洗场进行，未来的北部淋洗场正在建设中，一旦完工，将同时进行操作；

·在传统的碳吸附设施ADR工厂，使用包括加压汽提、电积和冶炼在内的标准Zadra流程，用滴水发射器应用稀释的氰化液浸出矿石，回收金；以及

·最终产品是金条，国内炼油厂将进一步加工，纯度达到99.95%。

取代现有三次粉碎(第三阶段粉碎)和筛分电路的HPGR回路已投入运行，并于2021年12月投入商业生产，并继续全面投产。

基础设施

现有的所有其他基础设施都足以维持行动的剩余寿命。附属建筑包括行政办公室、试剂仓库、仓库大楼、固定工厂维修车间、矿车车间、矿井干井、食堂、分析实验室、卫生和安全设施、环境和安全大楼、公关大楼和大门。现场还有几座装配式建筑。现场的污水系统包括一个地下下水道网络系统，该系统将所有建筑物连接到一个处理厂，处理能力为120立方米/天。作业人员居住在周围的城镇和村庄，没有为作业人员建立永久营地或临时建筑营地的计划。

尾矿储存设施

由于Kış拉达ğ是堆浸作业，因此不需要尾矿设施。堆浸垫(如上所述)和矿山废石场被用来储存开采的材料。

土耳其的地缘政治气候

有关土耳其的地缘政治气候的更多信息，请参见标题为“我们业务中的风险因素”的小节。

诉讼

虽然没有涉及KışLadağ的重大法律或监管程序，但TüPrag不时地受到并参与在正常业务过程中产生的各种投诉、索赔、调查、诉讼和法律程序，包括与许可证、许可证、供应、服务、就业和税务有关的诉讼。Eldorado Gold和TüPrag无法合理预测这些行动的可能性或结果。

有关我们所有风险的进一步描述，请参阅“我们业务中的风险因素”一节。

埃菲姆苏库鲁

*矿产储量计入矿产资源总量。

**基于目前已探明和可能的矿产储量。

历史

许可证、许可证、特许权使用费和税收

我们有必要的许可证和许可证来支持我们目前的采矿作业。

采矿特许权			经营执照，IR 51792，占地2,262公顷，中心大约在北纬26°59‘，东经38°18’附近。 如果在许可期结束时仍在进行生产，则可以延长许可。IR 51792将于2033年8月19日到期。 根据土耳其法律，只要我们继续缴纳费用和税款，我们就有权在许可区勘探和开发矿产资源。已经获得了经营该矿所需的地表权。
许可证			以下是到目前为止已经到位和获得的关键项目许可证，包括日期和颁发许可证的政府当局： -能源和自然资源部颁发的采矿作业许可证，日期为2013年8月19日； -能源和自然资源部颁发的采矿作业许可证，日期为2013年8月19日； -环境部颁发的2015年11月17日的环评许可证(1)； -林业局局长签发的2017年5月4日林业许可证(2份)； -İZmir省管理局签发的开业许可证，日期为2019年2月2日 -环境部颁发的环境许可证(3)和2020年11月18日的许可证 注： (1)该项目已获得补充环境影响评价(EIA)批准，2015年扩建最高可达60万吨/年。现有的环境影响评估范围足以容纳这项工程计划。 (2)有多个森林许可证。许可证期限由《矿山经营许可证(2033年)》期限确定。 (3)环境许可证及牌照由发出日期起计每五年续期一次。
版税 和税收			根据土耳其现行法律，每年向土耳其政府支付特许权使用费，计算方法是根据该历年的伦敦金属交易所黄金平均价格减去与矿石运输、选矿和相关折旧相关的一些成本。 根据2020年9月4日政府公报公布的第2932号总统令，它决定将黄金和白银的特许权使用费税率提高25%。根据第3212号矿业法第14条，总裁有权将特许权使用费税率提高到最高25%。 这一变化将不适用于2019年的特许权使用费金额，但2020年及以后的所有期间都将受到影响。关于2019年2月生效的修订后的采矿法，采矿法第9条中的工厂激励从50%降至40%。年平均价格是根据土耳其矿业法从伦敦固定公司获得的。 2021年黄金的累计平均价格为1798.61美元/盎司，这是用于计算特许权使用费的价格。由于黄金的平均价格在1,701美元到1,800美元之间，特许权使用费是基于年平均黄金的13.75%。由于矿石由许可证拥有人加工，特许权使用费税率按40%的工厂奖励减少，因此为8.25%。由于矿业和石油事务总局对精矿的意见，Efecukuru的白银特许权使用费是根据黄金特许权使用费计算的。 2021年的企业所得税税率为25%(2020年：22%)。到2022年，这一税率将降至23%。

成本和收入

2021年的产量、每盎司的现金运营成本和持续资本以及2022年的预测如下：

1个应付金盎司

2这些财务计量和比率是非“国际财务报告准则”的财务计量或比率。有关这些非国际财务报告准则财务指标或比率的解释和讨论，请参阅本文件“我们如何衡量成本”一节。

3我们在制定这些预测时做出了某些假设，由于与我们业务相关的风险，实际结果和事件可能与我们目前预期的大不相同。请参阅《前瞻性信息与风险》和《我们业务中的风险因素》，全面列出风险因素。

Efemçukuru预计在2023年生产8.5万至9万盎司黄金，2024年至2026年每年生产8万至8.5万盎司黄金。

2022年的持续资本成本估计为1500万至2000万美元，与2021年1800万美元的支出一致。资本支出将主要用于资本化的地下矿山开发、设备采购和重建、各种小型资本项目和勘探。

技术报告

本报告中有关埃菲姆苏库鲁的科学技术信息主要来源于或基于David·萨瑟兰、保罗·J·斯凯曼、肖恩·麦金利、P.Geo、伊莫拉·戈茨、埃尔坦·乌卢达格等撰写的题为《土耳其埃菲姆苏库鲁金矿技术报告》的科学技术信息，该报告的生效日期为2019年12月31日。该报告以Eldorado Gold的名义在SEDAR和EDGAR上提供。科尔姆·基奥，P.Eng.负责之前由Imola Gotz准备的科学和技术信息；Peter Lind，P.Eng。负责保罗·斯凯曼以前编写的科学和技术信息；科尔姆·基奥和彼得·林德都是NI 43-101规定的“合格人员”。

关于该物业

埃菲姆苏库鲁位于伊兹密尔省，靠近土耳其西部海岸，从该省首府伊兹密尔市中心起约30公里处有铺好的公路。该地点位于Efemçukuru村东北约1.5公里处(人口约640人)。它位于海拔约580米至720米的丘陵地带。植被是成熟的和新种植的次生松树的混合物，山坡上覆盖着稀疏的灌木丛。

该地区的经济活动是自给自足的农业和放牧的混合体。我们主要从伊兹密尔市获得物资和服务。几条铺设的道路将该项目与当地其他人口聚集地连接起来。

员工主要来自当地。

电力由大约23公里外的乌拉变电站的一条专用传输线提供。矿山基础设施包括行政大楼、选矿厂、过滤厂、尾矿和废石储存区。

气候

该地区夏季炎热潮湿，冬季凉爽多雨，降雪量有限。夏季气温在30摄氏度至-15摄氏度之间，年平均气温约为17摄氏度，年平均降水量为720毫米。运营季节持续了整整12个月。

地质背景与成矿作用

Efemçukuru金矿以一个中等硫化浅成热液脉状矿床为基础，该矿床赋存于一个被称为Seferihisar Horst的宽阔的NE-西南走向地垒的中心，该地垒区域性地暴露出Menderes地块中Bornova Flysch的基岩。复理石主要由下绿片岩相片岩组成，夹层为泥岩、细粒砂岩、灰岩和泥灰岩。整个Seferihisar地垒复理石序列的层理倾角方向勾勒出一个宽阔的、不对称的NE向向斜。

当地地质是由低级变质层序赋存的中等硫化矿脉组成，这些低级变质序列由非常细粒的黑色至深灰色页岩到千枚岩和片岩组成，这些页岩被局部褶皱并被流纹岩岩脉侵入。千枚岩和片岩的矿物学特征为细粒石英、长石、白云母、绿泥石和稀有黑云母。钙硅酸盐蚀变在当地被称为Hornfels，在矿区中心以广泛的NW向模式发生。这种蚀变通常以深绿色和棕灰色相间的带状出现在变沉积岩中。钙硅酸盐蚀变与千枚岩接触呈阶梯状。流纹岩以1-5米宽的NW走向岩脉的形式出现。流纹岩岩脉与复理石单元的接触通常是尖锐的，

在Efemçukuru有两个主要的NW-SE走向的浅成热液脉系，即Kestane Beleni和Kokarpinar，其走向范围分别约为2公里和4公里。两脉均切割流纹岩脉、硅酸钙蚀变和未蚀变千枚岩、片岩。在地表，矿脉宽达5m，呈多相角砾状、条带状十字状-胶状和块状石英-菱锰矿矿脉。这些脉系中的单个浅成热液矿脉包含多个矿脉，它们具有带状的矿物和金属分布以及复杂的共生关系。长2公里的Kestane Beleni矿脉拥有Efemçukuru的主要黄金资源和储备，由四个矿脉组成：南矿脉(“SOS”)、中矿脉(“MOS”)、北矿脉(“NOS”)和Kestane Beleni Northwest矿脉(“KBNW”)。Kestane Beleni矿脉具有明显的矿物分带，整个脉系中的锰、硅酸盐、碳酸盐和硫化物矿脉物质的比例各不相同。富锰矿脉组合在SOS上部最为丰富，而MOS和NOS的硫化物含量，特别是在深部，要高得多。

钻探

自1992年以来，埃菲姆苏库鲁金矿经历了多次钻石钻探活动。到2021年，共钻了1022个勘探和资源圈定钻孔，从地面和地下位置钻取，总长25.9万米。加密钻探计划旨在增加开采前金矿品位分布和矿化接触的地质信心，通常每年从地下车站钻取35,000米。这些程序还将指示的资源转换为测量的资源。

钻石钻探是使用HQ尺寸(63.5 mm)的钢丝绳取心钻机进行勘探和圈定作业，使用BQ尺寸(36.4 mm)进行加密程序。矿化单元的岩心回收率很好，平均为97%。

抽样、分析和数据验证

钻芯地质录井包括岩性、构造、蚀变、矿化等信息的采集。测井后，每个钻孔都被拍照。所有矿脉都用适当的支架取样，取到未矿化的赋存岩层中。钻芯样品要么是用钻石岩锯(如果是圈定孔)切割的，要么是在该矿位于Görece的岩心测井设施进行的整个岩芯取样(如果是填充孔)。样本被装袋，并被送往附近位于伊兹密尔的ALS分析实验室进行样本准备。

样品制备包括：

·样本被记录到实验室跟踪系统中。

·通过2 mm将样品粉碎至90%。

·用Riffle Split对样品进行二次抽样，直到剩余约一公斤。

·通过75微米将亚样粉碎至90%

所有设备都用贫瘠的材料冲洗，并在每个样品制备过程之间用压缩空气喷射。对粉碎和粉碎的材料进行了定期的筛查测试，以确保样品制备符合规格。Au分析的标准参考物质(“SRM”)、现场副本和空白定期插入样品流中，以监测精密度、可能的污染和准确度。

所有样品均采用30克火焰原子吸收(AA)分析，并采用熔融消解和电感耦合等离子体光谱分析(ICP)进行多元素分析。

返回化验结果大于10ppm的样品，用重量法重新进行火化分析。

检测结果以电子格式和纸质证书的形式提供给Eldorado。在收到化验结果后，SRM和现场空白的值被制表，并与建立的合格-不合格标准进行比较，如下所示：

·如果SRM结果大于三个标准偏差的循环限制，则自动批处理失败；

·如果两个连续的SRM结果在平均值的同一侧大于两个标准差，则自动批量不合格；以及

·如果现场空白结果超过Au检测限值的10倍，则自动批处理失败。

如果一批不合格，就会重新进行检测，直到通过为止。对贫瘠的批次给予超驰许可。批次合格/不合格数据持续制表，并维护与循环公差限值相关的单个参考材料值图表。

对质量保证/质量控制结果的定期监测确保了化验结果符合上述标准，从而表明Efemçukuru化验数据库对于资源估计来说是足够准确和精确的。

对钻井数据库进行了定期审查，对原始化验证书和井下调查数据与数字数据库进行了交叉核对。此外，还对描述信息(岩性和蚀变)进行了综述。已更正发现的任何差异，并将其并入当前资源数据库。

另一种形式的核查是对资源模型的已开采部分进行对账。到目前为止，结果表明，实际开采和选矿产量与长期资源模型预测的产量之间具有很好的一致性。

因此，Eldorado得出结论认为，支持Efemçukuru资源估计的化验数据对于这种估计来说是足够准确和精确的。

运营

Efemçukuru是一个高品位地下矿山，目前正在开采Kestane Beleni矿脉的各种矿带。矿石的开采方法包括进路充填法(DAF)和深孔空场采矿法(LHOS)。贫化被捕获为内部贫化(采矿形状)和规划(超采)。后者相当于16%。实现了96%的采矿回采率。这两个因素都得到了定期和解和采场关闭工作的保护。膏体回填被用作一种“独立”结构，以控制墙壁的稳定性、稀释度和LHO的安全性。DAF采场采用膏体充填体作为工作底板。矿石被卡车运送到地下破碎机上方的中央矿石通道系统，然后通过380米长的皮带输送机输送到地面。过矿系统为地下生产提供3,500吨的涌浪能力，并在地面的垃圾桶中另外提供5,000吨的能力。废石通过南门或北门被拖到地面上。

矿石在Efemçukuru磨矿厂加工，该磨矿厂包括地下破碎厂、磨矿和浮选厂、过滤和膏体回填厂、水处理厂以及附属建筑。金一般颗粒细小，主要与黄铁矿和方铅矿共生。它在一种含金的富含硫化物的浮选精矿中回收，并出售给第三方。精矿中的主要硫化物矿物为黄铁矿、闪锌矿和方铅矿。2020年对浮选流程进行了强化，同年第四季度完成了安装两个柱式浮选槽作为第三个清选阶段的工作。在2021年期间，这一增加实现了9%的品位提高，同时最终精矿的吨位减少了约10%，黄金回收损失可以忽略不计。这导致金精矿的支付能力增加了0.74%，同时节省了运输成本。

浮选尾矿经过过滤后，要么作为膏状填料放回地下，要么放入有衬里的干式尾矿设施中。

基础设施

所有现有的基础设施都足以满足该矿剩余寿命的需要。这包括工地通道、厂址道路、水处理、供应和分配系统、污水收集和处理系统、柴油储存、电力供应和分配以及附属设施。附属设施包括加工厂大楼、现场实验室、车间、仓库、行政大楼、矿井干燥、食堂和门楼。现场没有提供任何性质的住宿或人员营地。

尾矿储存设施

Efemçukuru使用干堆浮选尾矿存储设施来存储该作业产生的大约50%的过滤尾矿。其余50%的过滤尾砂以膏状回填与水泥混合的形式用于地下填充。尾矿储存设施具有双层衬垫系统，由土工合成粘土衬里和HDPE土工膜由检漏层隔开，并采用下游施工方法。在尾矿储存设施的脚趾处，用矿岩建造岩趾护道。脚趾护堤

底部用单层HDPE和土工布衬砌，与尾矿接触的斜坡用双层衬砌系统覆盖。

该设施由本公司进行例行操作、维护和监督检查，并接受第三方顾问和政府当局的定期独立检查和审计。在施工的每个阶段之后，对工程的合规性进行部级和省级检查。

土耳其的地缘政治气候

有关土耳其地缘政治气候的更多信息，请参见标题为“我们业务中的风险因素”的小节。

诉讼

环境影响评估(EIA)

2015年12月15日，某些第三方对2015年11月17日修订后的600ktpa环境影响评估批准决定(修订后的环评批准决定)提起诉讼，要求取消修订后的环评批准决定。这些案件正在伊兹密尔地方法院审理，TüPrag已被接受为该部旁边的共同被告。

2016年5月，地方法院根据2016年2月25日国务委员会推翻地方法院2015年4月16日裁决的决定，取消了修订后的环评。法院的理由是，不能同时执行两项环境影响评估，而且在伊兹密尔第一行政法院的裁决被地方法院撤销后，修订的条件不再存在。

该部与作为共同被告的TüPrag一起，向设在安卡拉的CoS第14部提出上诉，要求撤销该决定。2016年5月26日，COS推翻了地方法院的裁决，将卷宗发回复议。

2017年11月15日，地方法院推翻了最初的裁决，从而维持了修订后的环评。

原告就地方法院的这一裁决向COS提出上诉，COS于2018年5月24日取消了地方法院的裁决，与伊兹密尔第一行政法院对扩建环评案的裁决相协调。该案已交回地方法院审理，地方法院决定等待伊兹密尔第一行政法院的结果，然后再对该案作出裁决。

TüPrag提交了2019年9月19日İzmir第一行政法院关于扩建环评批准决定的裁决，该决定将被添加到修订后的环评批准决定的案卷中，并请求驳回这两起案件。当地法院于2019年10月25日驳回了这两起案件。原告于2019年12月16日和2019年12月19日对驳回决定提出上诉。这两起案件都被送往CoS进行上诉复核。

2020年3月10日，委员会撤销了经修订的环评批准决定个案中的否决决定，裁定(I)经修订的环评批准决定生效，以及(Ii)地方法院必须在进行现场和专家审查后，就取消请求作出裁决。

目前有两个与修订后的环境影响评估有关的正在审理中的案件，这两个案件都在地方法院。在这两起案件中，原告都寻求取消修订后的环评批准决定。在案件进行期间，国务委员会裁定修订后的环评生效。地方法院任命了一个专家小组

在此案中提交报告。2020年10月16日，专家组和审判长参观了现场，包括地下和地面。专家组于2021年1月向地方法院提交了报告。2021年3月31日，当地法院驳回了这两起有利于TüPrag的案件。原告对驳回决定提出上诉，根据这些决定，案件被送往CoS。COS撤销了这两项决定，理由是专家报告本应发送给所有缔约方，以征求他们的反对意见。İ第六行政法院目前正在对这些案件进行审查。

除了本节“诉讼”中描述的针对TüPrag的诉讼外，TüPrag还不时受到并参与在正常业务过程中产生的各种投诉、索赔、调查、诉讼和法律程序，包括与许可证、许可证、供应、服务、就业和税收有关的诉讼。Eldorado Gold和TüPrag无法合理预测这些行动的可能性或结果。

有关我们所有风险的进一步描述，请参阅“我们业务中的风险因素”一节。

奥林匹亚

*矿产储量计入矿产资源总量。

**基于目前已探明和可能的矿产储量。

历史

许可证、许可证、特许权使用费和税收

成本和收入

2021年的产量、每盎司的现金运营成本和持续资本以及2022年的预测如下：

1个应付金盎司

2这些财务计量和比率是非“国际财务报告准则”的财务计量或比率。有关这些非国际财务报告准则财务指标或比率的解释和讨论，请参阅本文件“我们如何衡量成本”一节。

3我们在制定这些预测时做出了某些假设，由于与我们业务相关的风险，实际结果和事件可能与我们目前预期的大不相同。请参阅《前瞻性信息与风险》和《我们业务中的风险因素》，全面列出风险因素。

2022年，奥林巴斯预计将从地下开采超过47万吨矿石，平均品位为每吨黄金7.4克、每吨银120克、铅3.8%和锌4.1%。预计产量为65,000-75,000盎司黄金，1.4-150万盎司白银，12,000-14,000吨铅和锌精矿。

持续资本支出预计在3400万至3900万美元之间，主要用于地下矿山开发。

增长资本支出预计在200万至500万美元之间，用于增量采矿和工艺优化。

随着计划的年产量达到65万吨，奥林匹亚预计2023年的产量在7万至8万盎司之间，2024年的产量在6.5万至7.5万盎司之间，2025年的产量在8万至9万盎司之间，2026年的产量在8.5万至9.5万盎司之间。

2021年，奥林皮亚斯的运营继续受到低生产率的负面影响，因为公司通过其Kassandra矿的转型努力取得进展，目标是提高效率和生产率。

展望未来，本公司预期混合策略将减少运往磨矿厂的矿石变化性，从而提高矿石回收率和精矿质量。膏体充填厂一直在高效运行，并允许对开采的空隙进行持续的回填。由于基于加密钻探的改进的矿床模型，采矿业绩预计将有所改善。采矿业务和加工厂的成本削减举措正在进行，针对的是高成本消耗品和业务效率低下的问题。

技术报告

本AIF中有关奥林匹亚矿的科技信息主要来源于或基于Eldorado编制的题为《希腊奥林匹亚斯矿技术报告》的技术报告中的科技信息，生效日期为2019年12月31日。本报告由NI 43-101定义的下列合格人员编写：David·萨瑟兰，P.Eng.，Ertan Uludag，P.Geo.，Colm Keogh，P.Eng，Paul Skayman，FAusIMM和Sean McKinley，P.Geo，他们五人都是Eldorado Gold的员工，都是NI 43-101规定的“合格人员”，可以在SEDAR和EDGAR上找到。彼得·林德，P.负责保罗·斯凯曼以前准备的科学和技术信息，是符合NI 43-101规定的“合格人员”。

关于该物业

奥林匹亚斯位于希腊北部马其顿中部的哈尔基季基半岛。奥林匹亚斯位于塞萨洛尼基以东约100公里、占地267平方公里的已批采矿和勘探特许权范围内。该地区位于希腊大地参考系HGRS‘80，椭球体GRS80(约东经40°36’，北纬23°50‘)的座标474000E和4488000N处。它很容易通过道路到达；该地区的公路网是希腊北部最好的之一，并且已经修建了一条重要的骇维金属加工，从塞萨洛尼基向东延伸到该物业以北15公里处。奥林匹亚斯位于斯特拉托尼港口和装卸设施西北偏北9公里处，位于沿海的一条铺好的公路上。

该地区树木繁茂，主要树种为橡树、山毛榉和松树，而内陆则有葡萄园和农田。主要农产品是葡萄、蜂蜜和橄榄。

气候

哈尔基季基半岛气候总体温和，降雨量有限。然而，在冬季的几个月里，可能会在相对较短的时间内出现显著的降雨，并观察到局部的山洪暴发。平均每年记录的日照时间超过300天或约3000小时。全年平均气温变化不大。最低温度出现在12月到2月之间，范围在3.5°C到19°C之间，而最高温度出现在夏季月份，范围在23°C到34°C之间。运营可以全年继续。

探索

自2018年以来，奥林匹亚斯的勘探工作一直在进行，从已知矿体中逐步进行钻探，绘制蚀变足迹图，解释构造数据，并确定矿化的载体。还开展了一些较小的测绘项目，目的是绘制一张包含卫星目标的奥林匹亚营地比例地图。2021年继续开展圈定钻探计划，年内完成钻探35公里。它的目标是高品位矿化和可纳入短期和中期采矿规划的推断资源的确认。这项钻探也在测试对矿化的假想控制。到目前为止，钻探计划已在东部和西部矿带周围钻探了22,691.4米(地面和地下钻石钻探)。

地质背景与成矿作用

奥林匹亚斯是形成于塞尔维亚-马其顿地块古生代-中生代Kerdylia单元强烈变形变质岩中的富金多金属硫化物交代岩型矿床。矿体赋存于黑云母片麻岩、角闪岩和正片麻岩序列中的大理岩夹层中。该矿床由多个层控矿体组成，总体向东南偏南倾斜1.8多公里，近平行于褶皱铰链方向和局部发育的交汇线理。

奥林匹亚沉积的块状硫化物透镜被划分为三个主要空间域：东区、西区和平地区。为估计资源，考虑将残留区和北区这两个较小的分区作为西区的一部分。东区矿石透镜主要赋存于向北倾斜的东向陡峭断裂的下盘，赋存于与上覆片麻岩接触处或以下的大理岩中。矿石透镜体向东北倾斜浅至中等，单个厚度达10米，宽度达130米。西区矿体沿Kassandra断裂产出，并与Kassandra断裂相邻，具有陡峭的(~60°)东北倾角，在接近平地带的深处变浅。西带缓缓向东南倾斜超过1.2公里，单个透镜厚达25米，下倾幅度达200米。平坦带从西带向东延伸，向东北浅倾斜；然而，平坦带的局部透镜向西延伸到卡桑德拉断裂的下盘，位于西带下方。平地区东南方向的范围超过1公里。单个矿石透镜的厚度可达15米，但更常见的厚度在3至10米之间，宽达数十米至100米。

奥林匹亚斯矿床中的硫化物矿物赋存于块状和矿物学带状透镜中，主要由不同数量的粗粒闪锌矿、方铅矿、黄铁矿、毒砂、黄铜矿和黄铜矿组成。银和金主要赋存于各自的寄主矿物中的固溶体中；银在方铅矿中，金在毒砂和黄铁矿中。

矿山命名法将矿化划分为八种矿石类型。矿石类型1~3为基本金属和黄铁矿为主，矿石类型6和7为富毒砂和含硅矿石，矿石类型8为富锰矿石，矿石类型4和5为次经济型黄铁矿围岩蚀变。矿石类型1、2和3是分级的，反映了方铅矿为主的闪锌矿(矿石类型1)-黄铁矿为主(矿石类型2)-过渡的方铅矿-闪锌矿-黄铁矿混合(矿石类型3)的端员。毒砂在所有三种矿石类型中都很常见，但不是主要的硫化物。这三种矿石类型通常呈块状-带状硫化物带产出，其中有中至粗粒闪锌矿、方铅矿、黄铁矿-毒砂和方解石脉石。矿石类型1至3在平地带中占主导地位。矿石类型7富含毒砂，含金量最高。矿化为典型的硅质硫化物，块状至条带状硫化物以块状至针状毒砂为主，黄铁矿、方铅矿和闪锌矿较少。矿石类型7局部分级为矿石类型3，带状带一般由1~3和7共生矿石组成，东带以7矿石为主。矿石类型6是一种共生的富含石英的硫化物组合，局部叠加了早期交代的块状硫化物矿层。矿石类型6可从条带硅质带到含有角状蚀变围岩碎屑的灰色硅质基质角砾岩。这些富石英硫化物矿体由互锁、自面体和生长分带的石英组成，并伴有间隙毒砂和沸石，并伴生黄铁矿、方铅矿和闪锌矿。角砾岩基质由暗灰色玉髓石英组成，其中含有浸染状、自面体黄铁矿、纤维状黑云母和片状毒砂。在……里面

矿石类型6分为矿石类型7，这些富石英矿石类型通常被大理岩的低品位石英-菱铬矿蚀变(矿石类型8)所包围。

钻探

钻石钻孔是奥林匹亚斯矿床品位数据的唯一来源。TVX在钻探之前(1996年以前)产生的数据没有用于矿产资源估计，因为没有办法核实这些数据。之前的运营商TVX共钻了764个钻孔，总长度为93,246米。自2014年以来，Eldorado已经钻了1,409个钻孔，总长度为147,017米，几乎全部来自地下车站。自2014年以来，平均钻孔深度一直在100米左右。钻井扇的设计是为了最大限度地提高与矿化带的良好交叉角。矿山地质队监督钻井平台和钻井承包商。

钻探人员将岩芯放入坚固的、当地制造的木质岩芯盒中。司钻跟踪钻探深度，并在每次钻探结束时放置木制标记块，随后将标记块钉在适当的位置，以指示从接箍到钻头的深度。核心盒上贴着清晰的标签。地下岩心被运送到矿场的岩心棚，并被记录在安全区域。核心被详细记录在平板电脑上，然后上传到Acquire数据库中。收集的数据包括岩性、蚀变、矿化(包括矿石类型)、RQD、岩心回收率和其他岩土因素，用于输入Q评级系统。岩心回收记录在所有钻孔的岩土工程日志中。总体平均回收率为88.6%，认为是合理的。岩心照片通常都是在湿岩心和干岩心上拍摄的，使用相机支架来确保照片的一致性。

在安装钻头之前，矿山测量员确定了钻环的位置。一旦安装好钻头，就会在实际的钻头上进行测量。井下勘测也通常使用多炮仪器，Reflex GyroTM或Devico Deviflex。校准每年进行一次。

抽样、分析和数据验证

除岩性发生变化外，穿过矿带的采样间隔为1m。调整了钻芯内的采样间隔，以便分别对不同的矿化类型或岩性进行采样。一般而言，亦会以两米的抽样间隔，抽取5米至10米的废物入挂墙和底墙。

岩心切割和取样是在奥林匹亚斯现场进行的。一半的岩芯样品被放在标有标签的塑料袋中并送去准备，其余的一半岩芯样品储存在斯特拉托尼的Hellas Gold的核心储存设施中。样本被送往罗马尼亚的肌萎缩侧索硬化症设施，在那里它们准备进行分析。

样品制备包括：

·整个样品粉碎至90%减3毫米(或80%减2毫米)。

·将1公斤的亚样从粉碎的负3 mm样品中分离出来，粉碎成90%减75微米(200目)。

·从粉碎的75μm样品中取出多个勺子，分离出200g的亚样品。

·200克样品被放在牛皮纸信封中，用折叠的铁丝或胶水封住。粉状样本的其余部分被储存在塑料袋中，准备返回奥林匹亚。

·所有设备都用贫瘠的材料冲洗，并在每个样品制备程序之间用压缩空气进行爆破。对粉碎和粉碎的材料进行了定期的筛查测试，以确保样品制备符合规格。

所有样品都用30克火焰分析和原子吸收光谱分析进行了金的分析，用重量法测定金值超过10ppm。多元素测定通过电感耦合等离子体质谱分析和/或电感耦合等离子体发射光谱分析进行。

质量控制

检测结果以电子格式和纸质证书的形式提供给Eldorado。QA/QC程序包括每10个样品在样品流中插入经认证的标准物质(“CRM”)、空白或复制。收到化验结果后，将CRM和现场空白的值制表，并与已建立的CRM合格-不合格标准进行比较：

·如果CRM结果大于三个标准偏差的循环限制，则自动批处理失败。

·如果连续两个CRM结果在平均值的同一侧大于两个标准差，则自动批处理失败。

·如果字段空白或分析空白超过各自的阈值等级，则每个元素的自动批处理失败。

如果一批不合格，就会重新进行检测，直到通过为止。对贫瘠的批次给予超驰许可。批次合格/不合格数据持续制表，并维护与循环公差限值相关的单个参考材料值图表。

Eldorado认为，QA/QC结果表明，采样、样品制备、安全和分析程序表明，奥林皮亚斯矿的化验数据库，特别是2017年以来的数据，对于资源评估来说，足够准确和精确。

数据验证

Eldorado对照用于评估的数据库对选定的原始实验室化验证书进行了检查。作为这些检查的结果，我们认为，支持奥林匹亚资源工作的数据充分没有错误，足以用于资源估计。

衡量任何生产矿的业绩的一项重要措施是将区块模型与最终的磨矿产量数字进行协调，并根据库存进行必要的调整。奥林匹亚斯的和解是详细和彻底的。它目前正在提供季度快照，并证明区块模型以及矿产资源是有效和稳健的。这验证了支撑模型的数据，并通过关联很好地验证了所做的工作。

因此，Eldorado得出结论，支持奥林匹亚资源工作的数据是充分和经过核实的。

环境

奥林匹亚斯项目由一份环境影响报告书涵盖，其中包括Hellas Gold的三个矿场，即Kassandra Mines，涉及面积26,400公顷，位于哈尔基季基东北部(马其顿地区)。

教育部正式批准了整个Kassandra Mines项目采矿和冶金设施的《环境影响报告书》，包括：

·继续在Stratoni矿的Mavres Petres矿藏作业；

·奥林匹亚斯矿矿石的开发、开采和加工；

·斯特拉托尼河谷奥林匹亚斯和斯科里斯矿精矿的冶金处理；

·开发Skouries资产；采矿设施、新的选矿厂和尾矿设施；

·扩建Stratoni的港口设施，以服务于上述项目的业务

在Hellas Gold的管理下，ENVECO S.A.环境保护、管理和经济S.A.编写了完整的《环境影响报告书》，该报告是根据希腊和欧洲共同体现行立法所要求的立法、标准和指令编写的，主要包括：

·第1650/86号法律--“保护环境不受项目和活动影响”，经第3010/2002号法律修订；

·关于保护该国森林和一般林区的第998/79号法律(OGG 289/29-12-1979)；以及

·关于确认Kassandra Mines转让给Hellas Gold的第320/18.01.2004号法律(Ogg 15A/2004)。

《环境影响报告书》由Hellas Gold于2010年8月提交，并于2011年7月获得批准。这份《环境影响报告书》涵盖了卡桑德拉矿的所有环境问题。

为了开始生产，教育部要求提交一份技术研究报告。向教育部提交了一份研究报告，并于2012年初获得批准。所谓的第二阶段加工厂的安装许可证于2016年3月22日发放。安装工作于2017年5月完成，开始调试和试生产。该公司于2017年9月获得二期工厂的运营许可证，允许开始商业生产运营。2017年9月，本公司还获得了Kokkinolakkas尾矿管理设施(“TMF”)安装许可证和临时运营许可证的延期，以及膏体回填厂的延迟安装许可证。

于二零二一年二月，本公司宣布其全资附属公司Hellas Gold与希腊共和国订立投资协议，以管理位于希腊北部的Skouries、奥林匹亚及Stratoni矿山及设施(统称“Kassandra Mines”)的进一步开发、建设及营运。投资协议修订了转让协议，并提供了现代化的法律和财务框架，以促进Eldorado在Kassandra Mines的投资。《投资协定》随后得到希腊共和国批准，《转让协定》修正案于2021年3月23日正式生效。因此，由于已经对初始投资计划进行了修改，上述已批准的现有环境影响报告书最终将不得不进行修改，以与修订后的《投资协定》保持一致。Eldorado于2021年向希腊共和国提交了更新的《环境影响报告书》，该报告尚未获得批准。

运营

奥林匹亚斯矿是一个100%的地下采矿作业，从东部、西部、平地和残余区开采矿石。2022年，采矿将集中在西部、东部和平地区的开头，残留区占一小部分。目前的开采量为430千吨/年。计划增加产量，最终在2025年达到650千吨/年的稳定产量。为了实现计划中的较高产量，公司正在采取措施提高设备可用性/利用率和工人生产率。还有进一步的资本要求，使加工厂能够处理650,000吨/年。

奥林匹亚斯的采矿将是掘进和充填相结合(“DAF”)，可能会引入另一种方法：深孔空场采矿法(“LHO”)。LHO将被限制在几何和地面条件支持使用这种更具生产力的方法的地区。LHO挖掘的最大尺寸将限制为10米宽和30米高。最大长度取决于高度和平均岩石质量。钻探和爆破将使用盲板，没有顶部通道，以最大限度地减少矿石开发需求。DAF采矿法采用上手采矿法。采场从每个20米高的回采区块底部开始，从主坡道进入脚下墙侧。每台升降机采高5米，每个盘区限制为5米宽，考虑到6米高和6米宽的采场。

地面支撑是喷射混凝土、网眼、分体式组合和不同长度的膨胀螺栓的组合。所有采空区都用膏体填充、胶结骨料填充(“CAF”)或岩石填充进行回填。膏体充填系统设计为生产42立方米/小时的膏体，这将满足未来650ktpa产量和70%利用率的所有回填要求。CAF可以用卡车运到采场，然后用装载机推到适当的位置。膏体通过钻孔和管道与正排量泵一起输送。

目前有两条下行通道正在使用中，一条通往西区，一直延伸到平面区，另一条通往东区，一直延伸到平面区。在这两次下跌之间存在着多次交叉漂移。这两种跌势目前都延伸到了平地区和矿底。

矿石和废料都是利用40吨重的卡车在现有和扩大的下降带上运到地面上的。在产量增加到650千吨/年的稳态值后，情况将继续如此。

目前，现场有21台大型移动采矿设备：三台巨型钻机、三台锚杆机、四辆卡车、四台装载机、两台搅拌机和三台喷射混凝土喷雾机。为了实现将产量增加到650千吨/年，已划拨资金将这一船队数量增加到32艘。增资将包括两辆巨型客机、一辆锚杆机、三辆卡车和五台装载机。

通风系统由一个带风扇的单一排气提升装置组成。进风量是通过竖井和旧巷道这两个下降来实现的。两个斜井和老竖井提供了两条出口。目前的流量为265立方米/秒；对于650千吨/年的产量，这将增加到420立方米/秒。

目前所有的爆破都使用了包装好的炸药。现场没有活跃的弹夹，供应商每天都会将爆炸物带到现场。正在对散装炸药的使用进行调查，认为这是一个机会。计划于2023年建造一个新的地下杂志社。稳态满负荷生产炸药消费量估计为每月35吨。

作为一个运营中的矿井，基础设施发展良好，现有的工艺水、压缩空气、配电和脱水系统。650ktpa扩建工程需要新建主变电所、主降水设施、地下车间、浆液输送线路等附属设施。其中一些项目对目前的项目有利，这些设施的建设目前正在进行中。

奥林匹亚斯铅锌金银加工厂于2017年底投产，能够处理475千吨/年的矿石。该工艺设施包括粉碎、浮选和过滤，以生产三种可销售的精矿：铅/银(铅)、锌和毒砂/黄铁矿金(金)。所有精矿都销往全球市场。尾矿通过地面糊化厂用于地下回填。任何不用于地下矿山回填的尾矿都被过滤，并通过公共道路从奥林匹亚斯加工设施用卡车运送到Kokkinolakkas尾矿管理设施(TMF)。扩建项目包括升级现有的奥林匹亚斯加工厂，以处理650ktpa的矿石，并升级Stratoni的港口设施。目前正在进行研究，以从目前出售给世界各地的贸易商和冶炼厂的黄金精矿中提取更多价值。如果开发出一种可行的提取方法，那么随后将建造一个新的冶金设施。

·目前的加工设施包括以下单元操作：

·三级粉碎，生产80%的原料通过13毫米矿石。

·破碎和研磨之间的矿石储存在一个容量为1155吨的细粒矿仓中。

·带水力旋流器的闭路单级球磨，可生产通过120微米的80%的材料。

·闪速浮选，从循环负荷中去除高品位铅。

·采用以下电路的铅浮选：

◦粗加工和清扫

◦再磨闪速浮选和粗选/清除剂精矿至80%，粒度为45微米。

◦三个阶段的清洁和一个阶段的清洁剂扫荡(开路)。

·采用以下电路的锌浮选：

◦粗加工和拾取。

通过15微米大小的粗料/清道夫精矿，◦将粗料/清道夫精矿再磨至80%。

◦三个阶段的清洁和一个阶段的清洁剂扫荡(开路)。

·采用粗选、扫选和单级精选的方法浮选金-黄铁矿。

·精矿浓缩、过滤、包装和储存，然后通过公路从矿场发运。

·尾矿在直接或回收添加到胶结回填厂之前进行浓缩和过滤。

·尾矿粘贴回填。

·试剂混合、储存和分配。

·水务和空运服务。

基础设施

作为一个正在运营的矿山，目前的基础设施是坚固和完整的。该矿可以通过铺设的道路连接到希腊的主要骇维金属加工系统。当地的服务通过奥林匹亚达镇和斯特拉托尼镇提供，通过塞萨洛尼基提供额外的服务。

铅和锌精矿通过斯特拉托尼的港口设施运输(由Hellas Gold所有)。毒砂精矿通过塞萨洛尼基运输。已经制定了一项计划，在2023年至2025年期间修复和升级斯特拉托尼港口设施；这将允许将大部分生产的精矿散装运出斯特拉托尼，从而节省相关成本。

矿井用水经处理后从井下降水中获得。来自地下的多余水经过处理和沉淀后排放到Mavrolakas小溪中，达到排放标准。目前，UG泵送能力可达400立方米/小时；这将增加到1,300立方米/小时，这将足以满足矿井的使用寿命。供水是通过区域含水层中的一个当地钻孔供应的。

废石可在地下循环再用作填土，或在现有的废物处理设施内处置。未用于石膏填充的尾矿被脱水至13%的水分含量，并通过卡车运输到位于Stratoni设施附近的Kokkinolakkas的新尾矿管理设施，距离矿山约23公里。

现有的地面设施包括地面车间、行政大楼、干式、竖井和燃料储存(容量为60,000升)。车间和燃料储存将足以应付增产。该竖井仅用于检查遗留的泵站，但有计划在2022年至2023年期间修复竖井，并可能将其扩大到人员和/或物资运输。作为扩建的一部分，将完成一座新的地质准备实验室和技术服务大楼的建设，以及对现有行政大楼的扩建。

到现场的电流由一条来自中压电网的20千伏10兆伏安的电杆线组成。为了促进产量的增加，将在2021年和2022年建设一条新的150千伏25兆瓦的电杆线路，以及一个新的变电站。备用电力由4920千瓦的柴油发电组成，由多台分布式发电机组成。增产还将增加2500千瓦的发电量。

尾矿储存设施

奥林匹亚斯使用位于Kokkinolakkas山谷的干法浮选尾矿储存设施。该设施是内衬的，并具有上游和下游堤坝。上游路堤为轴线(中心线)填筑，采用粘土心墙填石。下游路堤采用堆石料下游施工。尾矿沉积是在4层不透水衬里上的致密层中进行的。

已指派一个项目管理团队负责尾矿管理的方方面面，包括监督岩土和环境监测计划以及进行日常检查和审计。外部审计由一个独立的环境条件监测委员会和各种政府检查员定期进行。

希腊的地缘政治气候

有关希腊地缘政治气候的更多信息，请参阅“我们业务中的风险因素”一节。

诉讼

下文所述的诉讼影响到所有卡桑德拉矿场。

关于Madem Lakkos冶金厂和Madem Lakkos浮选厂技术授权的诉讼

2015年4月，教育部退还了Hellas Gold为Madem Lakkos冶金厂和Madem Lakkos新浮选厂提交的技术文件，但未予批准。Hellas Gold立即对能源部的决定提起诉讼，国务委员会(COS)发布了第3191/2015和221/2016号决定，要求能源部非法退还技术文件。COS已将这两起案件发回教育部，以遵守判决并发放许可证。2017年11月9日，Hellas Gold向COS申请命令，要求教育部遵守关于Madem Lakkos新浮选厂的第221/2016号裁决。应这一要求，COS发布了第11/2018号裁决，要求能源部遵守，新浮选厂的技术许可最终于2018年8月获得批准。

在COS第3191/2015号决定之后，Hellas Gold要求能源部遵守并发放斯特拉托尼河谷Madem Lakkos计划中的冶金厂的技术许可证。然而，2016年7月5日，教育部返回进行更正，并将技术研究重新提交给Hellas Gold。2016年9月9日，教育部要求废除2016年7月5日的申报单。2016年11月2日，教育部对提前退还相关许可证予以肯定。2016年12月28日，Hellas Gold向COS提交了一份请愿书，要求废除教育部的两项决定，拒绝批准Madem Lakkos冶金厂的技术研究。听证会日期最初定于2018年3月21日，随后被法院重新安排在2018年12月5日，然后重新安排在2019年2月6日和2019年5月15日。该案最终于2019年5月15日开庭审理。2020年2月12日，法院发布了第223/2020号裁决，根据其上诉的大部分理由部分接受了Hellas Gold的请愿书。然而，基于两个理由：(1)铜、金和银的回收率和(2)废气的处理，法院认为数据不充分，裁定Hellas Gold应与教育部合作更新关于这两点的技术研究，并重新提交教育部批准。根据投资协议，Hellas Gold有义务在未来两年内评估冶金替代品，并将准备有关希腊政府批准的替代品所需的技术研究

安装许可证

2017年11月10日，Kassandra Mines周围的居民提出上诉，要求废除Kokkinolakkas处置地点和翻新的奥林匹亚斯浮选厂的机电设施安装许可证。Hellas Gold向CoS提交了一份干预简报，以支持许可证的有效性。2022年2月8日，原告辞去了他们的请愿书，因此这件事结束了。

付款申请书

2018年第三季度，Hellas Gold向希腊政府提出付款申请，要求为Skouries项目许可证发放延迟造成的损害赔偿约7.5亿欧元。于2018年第四季度，Hellas Gold随后向希腊政府提交了一份付款补充申请，向希腊政府提供公司发生的每一次延迟的进一步细节，并补充其索赔金额约8.5亿欧元。

除其他外，与希腊共和国的《投资协定》包括一项有条件地解决这些索赔的条款，要求希腊政府根据《投资协定》提供某些批准和法令。

除了本节题为“Hellas Gold诉讼”的针对Hellas Gold的诉讼外，Hellas Gold还不时受到并参与在正常业务过程中产生的各种投诉、索赔、调查、诉讼和法律程序，包括与许可证、许可证、供应、服务、就业和税务有关的投诉、索赔、调查、诉讼和法律程序。Eldorado Gold和Hellas Gold无法合理预测这些行动的可能性或结果。

有关我们所有风险的进一步描述，请参阅“我们业务中的风险因素”一节。

斯库里

*矿产储量计入矿产资源总量。

**基于目前已探明和可能的矿产储量。

历史

许可证、许可证、特许权使用费和税收

技术报告

本AIF中有关Skouries的科学和技术信息主要来源于或基于由Gary Masven，P.eng，John Morton Shannon，P.Geo，Mo Molavi，P.Eng，Robert Chesher，FAusIMM(CP)，RPEQ，MTMS，John Battista，MAusIMM(CP)，Richard Kiel，P.E.，Paolo Chiaramello，P.Eng编写的题为《希腊Skouries项目的技术报告》中包含的科学和技术信息。和Dell Maeda，P.Eng.他们都是独立顾问，都是NI 43-101规定的“合格人员”。该报告以Eldorado Gold的名义在SEDAR和EDGAR上提供。

关于该物业

斯库里位于希腊北部马其顿中部的哈尔基季基半岛，距离塞萨洛尼基以东100公里，距离斯特拉托尼港35公里。该地区位于希腊大地参照系HGRS‘80椭球体GRS80(北纬40°28’22‘，东经23°42’09‘)的座标474000E和4488000N处。

斯科里斯本身位于编号为OP03、OP04、OP20、OP38A、OP38B、OP39、OP40、OP57和F15的特许权范围内，这些特许权的总面积为56.9平方公里。这些特许权于1974年4月由希腊政府授予，有效期至2026年6月3日。它们可以续签两次，每次续期25年。该物业没有附带任何环境责任，也没有任何支出承诺。

这一地区很容易通过公路到达。该地区树木繁茂，主要树种为橡树、山毛榉和松树，而内陆则有葡萄园和农田。邻近地区的主要农产品是葡萄、蜂蜜、橄榄和山羊奶酪。

该地区由公共电力公司提供的主要电力供应很好。电话和宽带通讯很好，Hellas Gold在附近的Stratoni有一部备用微波电话和数据链路。所有卡桑德拉矿场都安装了光缆。有足够的水来支持这项作业，包括来自碾磨作业的再循环清洁水和来自采矿厂的地下水。

气候

哈尔基季基半岛气候总体温和，降雨量有限。平均每年记录的日照时间超过300天或约3000小时。气温在一年中波动很小。最低平均气温出现在12月至2月，介于3.5°C至19°C之间，而最高平均气温出现在夏季，介于23°C至34°C之间。全年都可以继续运营。

地质背景与成矿作用

Skouries斑岩金铜矿集中在一个小型(直径小于200米)铅笔斑岩岩块上，侵入希腊东北部塞尔维亚-马其顿地块古生代Vertiskos单元的片岩和片麻岩中。斑岩的特征是至少有四个侵入相，从二长岩到正长岩组成，并包含强烈的钾质蚀变和相关的网脉，覆盖了原始侵入岩。钾化蚀变和铜矿化也延伸到围岩中；大约三分之二的测量和指示吨以及40%的所含金属赋存于侵入体之外。钾质蚀变在时间上为同-晚期岩浆蚀变，特征为斜长石上的钾长石过度生长，火成角闪石和黑云母的次生黑云母交代，以及浸染磁铁矿的钾长石-石英细粒基质。Skouries的寄主斑岩和钾质蚀变是同时代的，形成于早中新世。

Skouries是典型的金-铜铅笔斑岩矿床。矿化从地表延伸到超过920米深，并在近垂直的管状矿体内保持开放。矿化斑岩侵入体向南-西南方向急剧俯冲，并倾斜横切于区域尺度反型体的中等至陡峭的东北倾角。与铜、金矿化有关的主要脉化有四个阶段：1)早期强烈的石英-磁铁矿网状；2)石英-磁铁矿细脉，含黄铜矿±斑铜矿；3)石英-黑云母-黄铜矿±斑铜矿-磷灰石-磁铁矿细脉；4)局部的晚期黄铁矿±黄铜矿-方解石-石英脉。

氧化带赋存于地表至30m至50m深度，包括孔雀石、铜矿、次生辉铜矿和少量的天青石、铜铜矿、闪锌矿和自然铜。

钻探

从历史上看，TVX在1996年、1997年和1998年分三个阶段进行了72,232米的钻探。Eldorado在2012-2013年度就Skouries项目进行了两次钻探活动：1)34孔加密钻探计划，包括6922米钻探，旨在将矿坑壳体内的所有资源提升至已测量或指示类别；2)10孔6,617米确认计划，旨在测试矿床主要矿化部分的核心，以弥补之前TVX活动缺乏钻探岩心记录的不足。这些确认钻孔不包括在当前的资源估计中。2014年共钻了25个岩土钻孔，总长达11,000米。

斯科里斯项目的岩心回收情况非常好到很好。主要在片岩中钻探的孔的采收率略低于在斑岩中钻入的孔。TVX历史平均恢复率为91%。Eldorado的矿坑填充钻探，主要是在片岩单元中，平均钻探91%，而测试该矿床大部分铜和金矿化的深确认钻孔平均岩心回收率为96%。

抽样、分析和数据验证

矿产资源估算中使用的钻探网格格局为50米乘50米。钻孔与管道成约60°角，但鉴于斑岩型矿体的浸染性，在此基础上将截距转换为真实宽度将具有误导性。

在地质和岩土工程记录之后，用钻石锯纵向劈开钻石钻孔。一半被储存以供将来参考，另一半以规则的2m间隔采样，并被送往样品制备和分析。每个样本都有一个单独的样本编号，并对岩石类型进行了编码。

对于历史性的钻探，金和铜的分析(总铜和可溶性铜，后者通常对距离地面100米以内的样品进行)是由智利圣地亚哥的ALS-Geolab实验室完成的。总铜的测定采用王水消解和原子吸收光谱分析，而可溶性铜的测定采用柠檬酸和硫酸浸出法。金通常在50g的样品上用火焰分析和原子吸收光谱分析完成。Eldorado Gold收集的样品是在其位于土耳其的样品制备设施中制备的，并由位于土耳其安卡拉的ACME实验室进行分析。金的测定采用火焰原子吸收光谱分析，铜的测定采用王水消解-原子吸收光谱分析。

《斯库里技术报告》(见下文)讨论了抽样的质量控制和质量保证；结论是没有重大的抽样偏差。每隔两米及跨越地质界线进行采样，鉴于矿化的浸染性，本公司认为这具有代表性。钻孔间距为名义上的50米网格，本公司认为，这对矿床矿化的浸染性有足够的样本支持。

Hellas的验证性钻探计划还验证了与历史数据相比，金和铜的品位范围和分布。

质量控制

检测结果以电子格式和纸质证书的形式提供给Eldorado。在收到化验结果后，将SRM和现场空白的值列成表格，并与建立的SRM合格-不合格标准进行比较。

·如果SRM结果大于三个标准偏差的循环限制，则自动批处理失败；

·如果两个连续的SRM结果在平均值的同一侧大于两个标准差，则自动批量不合格；以及

·如果现场空白结果超过0.1g/t Au，则自动批处理失败。

如果批次不合格，则重新进行化验，直到所含对照样品合格。对于测试弱矿化或非矿化材料的样品，允许超标。批次合格/不合格数据持续制表，并维护与循环公差限值相关的单个参考材料值图表。

数据验证

对质量控制样品的监测表明，在整个制备和分析过程中，所有数据都在控制之中。Eldorado认为，QA/QC结果表明，Skouries Project分析和地质数据库，特别是2012年和2013年获得的新数据，对于资源评估和品位控制工作来说是足够准确和精确的。

还对整个钻孔数据库进行了检查。对原始化验证书和调查数据进行了检查。已更正发现的任何差异，并将其并入当前资源数据库。因此，Eldorado得出结论认为，支持Skouries项目资源工作的数据充分没有误差，足以进行估计。

2012年和2013年完成了一项确认钻探计划。这些洞重新钻探了以前在1990年代的工作中测试过的矿化量，没有留下任何岩芯。Eldorado通过使用1990年代的钻孔和2012年的加密钻井重新评估Skouries矿产资源，然后将生成的区块模型与验证的钻孔化验结果进行比较，对两个数据集进行了比较。验证钻孔与块体模型等级匹配良好。因此，Eldorado能够核实从1996-98年钻探活动中获得的结果，尽管没有可用的钻芯。

综上所述，这些观察结果表明，为估计斯科里斯项目的黄金品位而收集和测量的数据是经过核实的。

环境

有关希腊金矿Kassandra Mines的环境影响报告书的详细信息，请参阅奥林匹亚项目描述中的“业务-矿物财产描述”，这一点也适用于Skouries项目。

运营

Skouries矿计划分两个阶段运营。Skouries的第一阶段生产将来自使用传统卡车和铲子采矿的露天作业，以及初始地下作业的较高水平。来自这两个来源的矿石将被输送到邻近的加工厂，在那里生产一种金和铜精矿供销售。露天矿产生的废料将用于建造一个综合废物管理设施(“IWMF”)，以储存加压过滤的尾矿。于第十年完成露天矿场后，第二期工程将只从地下采矿作业产生矿石，而尾矿将存放于已开采的地下及露天矿场，直至回填为止。

第一期矿山生产时间表已按每年最高8.0Mtpa的计划磨矿机进料速度制定。在矿坑作业期间，地下矿石产量将达到每年250万吨(第一期)，随后将在矿坑耗尽后扩大至每年6.5万吨。在第一阶段期间，进入地下矿山将通过坡道，以便于人力、消耗品和矿石的移动。

二期矿山产量将为地下矿山提供的6.2百万吨/年。采矿法为横向分段空场采矿法，采用三个作业区块。在二期期间，通往地下矿山的通道将是用于人力和消耗品的坡道和用于提升矿石的直径7米的竖井。选定的采矿和基础设施配置将支持计划的产量水平。

Skouries人员将提供对矿山生命周期作业的地质和工程控制。

加工厂的设计是基于对我们认为代表资源的样品进行的广泛测试工作。若干专家顾问、公认的冶金测试设施和国际工程集团提供了技术信息。该加工厂采用常规设计，包括一次粉碎、粗矿石堆积、球磨机和球磨机与鹅卵石粉碎、粗选、精选和清扫剂浮选阶段，精矿加压过滤和尾矿加压过滤通过传送带堆积处理，然后进行铺展和压实。此外，基础设施包括行政大楼、车间、加油站、矿井干燥和医疗设施以及电力、水和其他服务。该设计还将考虑到采矿第二阶段地下阶段的矿石输送系统。

处理矿石的尾矿将被加压过滤至约85%的固体重量，并与水泥混合形成膏状回填，用于地下填充采矿空隙。未在地下使用的经过过滤的尾矿将通过输送和堆放设备堆放在地面上，并使用移动设备进行压实。有关尾矿的更多详情，请参阅下面的“尾矿储存设施”副标题。

可行性研究于2021年底完成，更新后的第一阶段资本成本为8.45亿美元，迄今已投资超过5亿美元，项目建设比例约为50%。剩余的范围包括露天矿、过滤器厂、干法尾矿和加工厂。

预计第一阶段的所有维持成本为每盎司黄金负17美元，并考虑到铜的副产品信用。该项目预计将产生13亿美元的税后净现金流，按黄金1,500美元/盎司和铜3.85美元/磅计算的内部收益率为19%。

资本成本汇总

运营成本

类别			Lom Average(美元/吨矿石)			LOM支出(美元x 1,000)
露天矿开采(每吨露天矿石)			4.51			238,876
地下采矿(UG矿石美元/吨)			16.5			1,602,340
总开采量(美元/吨LOM矿石)			11.75			1,841,216
重新处理库存			0.06			9,818
加工成本			6.73			1,055,007
过滤厂			0.76			119,067
IWMF与水管理			0.62			96,788
G&A			1.39			218,317
运营成本			21.31			3,340,213

Skouries技术报告的生效日期为2022年1月22日，该报告显示了基于项目案例金属价格1,500美元/盎司Au和铜价3.85美元/盎司的税后经济分析。折现率为5%的项目净现值为13亿美元，项目内部收益率为19%，回收期为

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