附件99.1

技术报告

斯库里斯项目技术报告，希腊

埃尔多拉多黄金公司

希腊北部马其顿中部的哈尔基季基半岛

按照加拿大证券管理人国家标准43-101《矿产项目信息披露标准》的要求

合格人员：

JM香农，P.Geo。

G·梅斯文，P.Eng.

J·巴蒂斯塔，MAUSIMM

M.Molavi，P.Eng.

D Maeda，P.Eng.

罗基尔，体育

P.Chiaramello，P.Eng.

R Chesher，FAUSIMM

AMC项目721045

生效日期2022年1月22日

发掘一种更聪明的方式

1摘要

1.1简介

本技术报告由加拿大温哥华的AMC矿业顾问(加拿大)有限公司(AMC)代表加拿大温哥华的Eldorado Gold Corporation(Eldorado)编写。AMC及其顾问独立于Eldorado。它的编制标准符合国家文书43-101(NI 43-101)的要求，也就是加拿大证券管理人(CSA)的矿产项目披露标准。它纳入了同时也是独立合格人员的其他顾问的工作，因此是一份独立的NI 43-101技术报告。

该报告是Eldorado编写的《希腊Skouries项目技术报告》的更新，生效日期为2018年1月1日。本技术报告的主要目的是报告“Skouries可行性研究”(可行性研究)的结果，并支持Eldorado矿产资源和矿产储量年度报表。

Eldorado是一家总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华的国际金矿公司。它在多伦多证券交易所的上市代码为“ELD”，在纽约证券交易所的上市代码为“Ego”。

除非另有说明，本报告通篇使用的货币是美国的合法货币(美元)。

1.2位置和所有权

Eldorado通过其持有95%股份的子公司Hellas Gold SA(Hellas Gold)拥有该地产。Hellas Gold于二零一二年二月完成对European Goldfield Limited(EGL)的收购。

该物业位于位于希腊北部哈尔基季基半岛的卡桑德拉矿山综合体内。该建筑群位于塞萨洛尼基以东约100公里(公里)处，由一组采矿和勘探特许权组成，占地317平方公里(公里²)，该财产是该财产的一部分。该综合体内的物业包括目前正在生产的奥林匹亚斯矿、正在进行维护和维护的Stratoni矿，以及正在开发但目前正在进行维护和维护的Skouries铜金斑岩矿床。

1.3属性说明

Skouries项目(Skouries Project)是一个金铜斑岩矿床，将使用常规露天采矿和地下采矿技术相结合的方式进行开采。这些选矿设施将生产一种金铜精矿。

该物业位于希腊北部哈尔基季基省Megali Panagia村附近，海拔范围为350米至620米。它距离连接Megali、Panagia和Palaiochori三个村庄的公路大约7.2公里。该地区以希腊参考系统东经4745300度和北纬4481400度为中心，大约位于北纬40°29‘，东经23°42’。根据希腊地震法规Neak 2000(2003年修改)，该地点被归类为II区。

该物业由特许权编号OP03、OP04、OP20、OP38、OP39、OP40、OP48和OP57组成，总面积为55.1公里²。Hellas Gold已被授予这些特许权的采矿权，直至2024年4月6日。特许权可有条件地再连续两个时期续期，每个时期为25年。Hellas Gold在特许权内拥有一小部分私人土地，被授予林业用地，并正在就所需总面积的剩余0.3%进行谈判。

Kassandra矿藏项目(Kassandra项目)的环境影响研究(EIS)包括26,400公顷的面积，位于哈尔基季基东北部(马其顿地区)。卡桑德拉项目包括斯科里、奥林匹亚和斯特拉托尼遗址。斯库里斯项目覆盖了大约250公顷的卡桑德拉建筑群。

《环境影响报告书》考虑对当地和区域环境的潜在影响，因为它涉及：

1.4允许

向环境部提交的关于该项目的技术研究于2012年2月初步获得批准。在多次补充浮选厂、尾矿管理设施(TMF)安排和“辅助临时设施”之后，2013-14年度获得了能源部的批准。2015年12月，向能源部提交了一份最新的技术研究报告，内容涉及加工厂和相关基础设施的修订方面，并于2016年5月获得批准。

随后，向教育部提交了浮选厂最新的具体技术研究报告，并于2016年11月11日获得批准。浮选厂安装许可的更新于2016年8月提交，并于2019年9月3日获得批准。

2021年初批准了一项投资协定，该协定修订了2003年的《转让协定》，并提供了一个现代化的法律和财务框架，以促进Eldorado对Kassandra矿的投资。2019年希腊议会选举后，当Eldorado启动与新成立的政府的谈判时，尚未发放的例行许可证被发放。

Hellas Gold向能源部提供了5,000万欧元(M)的担保函，作为Kassandra Mines项目采矿和冶金设施修复工程的正当和适当执行的保障，并从该项目更广泛地区的历史采矿活动中清除、清理和修复旧的、受干扰的地区。此外，还向教育部提供了一份金额为750万欧元的担保函，作为Kokkinolakkas TMF适当和适当履行的担保。

1.5历史

该地区的采矿历史悠久，可追溯到公元前350至300年，并一直延续到罗马、拜占庭和奥斯曼帝国时期。斯库里斯遗址的历史开发有限。

在现代，Skouries矿藏最初是由日本矿业和Placer Development(Placer)在20世纪60年代钻探的。Placer还从一个平坦的地方进行了有限的地下开发。该矿藏随后在20世纪70年代由希腊化肥公司钻探。TVX Gold Inc.(TVX)于1996年8月开始了一项钻探计划，以确认该矿床并对其进行深度勘探。1997年进行了随后的加密钻探计划，目的是改进对深部高品位区指示矿产资源的评价。EGL于2004年收购了该物业，对TVX项目进行了审计，并于2006年准备了预可行性研究。预可行性研究反映了露天矿作业，随后是一个地下矿山，采用地下崩落法开采，年产量为650万吨。

EGL后来准备的一项研究将分段空场采矿法(SLOS)与尾矿充填结合起来。这一方法构成了核准的《环境影响报告书》的基础。这项工作所估计的矿产储量构成了二零一一年EGL技术报告中所引用的储量的基础。

1.6矿床地质学

Skouries矿床集中在一个地表直径约200米的小斑岩矿块上。Skouries是典型的金铜铅笔斑岩。矿化发生在网脉、细脉和典型的斑岩的浸染样式中，斑岩具有近垂直的管状形状。

在距地表920m的深度进行了矿化试验，结果表明矿体在深部是开放的。钾质蚀变和铜金矿化也延伸到围岩中；大约三分之二的已测量和指示的资源赋存于斑岩之外，金当量盎司的比例约为50：50。

1.7钻探

钻石钻孔是Skouries项目地下地质和品位数据的唯一来源。资源描述钻探分两个主要活动进行：1996-98年由当时的所有者TVX进行，2012-2013年由Eldorado进行。

TVX使用NQ(47.6毫米)直径的岩芯在121个钻孔中钻取了总计72,232米的岩芯。洞的最大深度达到1013米。

Eldorado在2012年和2013年对Skouries项目进行了两次钻探活动：34孔加密钻井计划(6922米)和10孔6617米确认计划。完成确认计划是为了测试矿床主要矿化部分的核心，以弥补较早前TVX活动缺乏钻探记录的情况。这些确认钻孔证实了早先的结果，不包括在当前的矿产资源评估中。

1.8样品制备和分析

Skouries项目的大部分核心样本来自TVX公司1996-98年的演习活动。Eldorado已审查了TVX研究和质量控制/质量保证(QA/QC)程序，并同意钻探数据可用于矿产资源评估的结论。QP在审查了报告后，同意关于Eldorado之前的数据的这一结论。在QP的监督下，详细审查了Eldorado工作的背景和QA/QC结果，重新绘制了图，并认为适合于评估目的。

Eldorado的确认演习计划的结果也提供了对数据的信心。

1.9冶金试验

加拿大莱克菲尔德研究所对从主要岩石类型的岩心样品中选择的复合材料进行了冶金测试和研究，包括矿物学、研磨和浮选。这项测试是为了支持Aker Kvairner在2007年完成的最初设计。根据这些信息，建立了加工厂和基础设施设计的标准。

Ototec于2007年完成了额外的测试工作，主要是在其位于芬兰波里的实验室进行，以增加设计信心。这包括闪速浮选、重力金回收、精矿沉淀和过滤。

FLS Knelson于2013年进行了关于重力金回收的进一步补充测试工作，Wardell Armstrong于2015年进行了关于浮选精矿的补充测试工作。Solvay(前身为Cytec)于2016年和加拿大统计局Veritas Commodity于2017年致力于从富硫铁矿中选择性地浮选铜。2014年，奥威矿产咨询公司(OMC)审查了Aker Kvairner为设计Skouries研磨电路而进行的测试工作，并使用电路模拟进行了粉碎电路建模研究。

1.10矿产资源

Skouries矿床的矿产资源评估是利用地面钻石钻孔的分析和数据进行的。这一估计是从基于概率辅助约束克立格法(PACK)得出的初始轮廓的三维(3D)块模型做出的。对黄金和铜的估计都在所谓的0.1%铜包壳内。Skouries模型的区块大小是基于采矿选择性考虑而选择的，即5m×5m×10m。

斑岩中铜、金品位最高。侵入单元与非侵入单元的金铜比值也有明显差异。总体而言，各单元铜的变异系数(CV)值较低，反映了矿床的斑岩型矿化。金的CV值较高，特别是在片岩单位，反映了局部极端品位的某些影响。通过在合成前应用于分析数据的相当于每吨20克(g/t)的黄金等级上限来缓解这些问题。

化验分析被合成为4m定长的井下复合体，并由矿化壳层和岩性单元进行反向标记。对合成过程和随后的反标记进行了审查，发现其执行情况与预期一致。建模由普通克里格法(OK)的坡度内插组成。采用两遍法进行内插。出于验证的目的，最近邻(NN)等级也被插入。

作为本报告的一部分，QP通过以一系列带状图和检查报告的形式执行视觉、统计和图形检查，对模型进行了审查和验证。在此基础上，QP对模型的有效性感到满意。

Skouries矿藏的矿产资源按照加拿大采矿、冶金和石油学会(CIM)定义标准(2014)的逻辑进行了分类。Skouries矿床的矿化满足足够的标准，可以将其分类为已测量、指示和推断的矿产资源类别。

大多数Skouries矿床的品位和地质连续性都是合理的，一般在40~80m的间隔剖面上进行钻探。使用两孔规则，其中包含两个或两个以上样品的估计的区块被归类为指示矿产资源，这些样品都在80米内且来自不同的孔。对于已测量的矿产资源分类，应用了三孔规则，其中区块包含三个或更多样品的估计值，所有样品都在50米内，来自不同的孔。

所有剩余的含有黄金品位估计的模型区块都被归类为推断矿产资源。

通过创建潜在的可开采形状，对矿床的露天矿和地下部分进行了最终经济开采(RPEEE)合理前景的论证。在每种情况下，均选择1,800美元/盎司的长期金价和3.50美元/磅的铜价来确定矿产资源边界品位和矿坑壳层。使用黄金当量(AuEq)计算来合并这两种应付金属的价值。用于定义形状的截止值为露天矿0.3g/t AuEq和地下0.7g/t AuEq，其中AuEq由AuEq=aug/t+1.25*Cu%确定。边际品位计算的参数如表1.1所示。

表1.1 RPEEE评估的经济参数

代表合理预期被开采的体积的潜在可开采形状确定如下。位于0.1%铜包壳体和露天矿壳体内且主要高于0.3克/吨AuEq的下限品位的体积被分配给露天矿报告形状。位于露天矿壳体外、位于0.1%铜包壳体内且主要高于0.7g/t AuEq截止品位的体积被分配给地下资源报告形状。露天矿和地下资源报告形状内的体积都是完整报告的；这包括一些低于指定分界线的孤立区块，但位于被认为合理可开采的体积内。同样，高于边际品位但超出预期可开采量的孤立区块也被排除在矿产资源量估计之外。

表1.2显示了截至2021年9月30日的Skouries矿产资源量。所使用的经济参数和AuEq系数在脚注中定义。

表1.2截至2021年9月30日的Skouries矿产资源

备注：

资料来源：Eldorado，由AMC重新报道，并经QP批准。

QP已对矿产资源进行了验证。本报告中描述的数据、方法和分析被认为足以报告矿产资源。

2020年9月报告的矿产资源与2021年9月报告的矿产资源没有差异，这两项陈述都是基于相同的基础做出的。矿藏没有生产，因此区块模型没有耗尽。

1.11矿产储量

Skouries的矿产储量包括一个露天矿场和一个地下矿场。

从用于矿山规划的地质模型转来的区块模型项目包括铜和金的估计品位以及矿产资源分类。已测量和指示的矿产资源被用来确定矿坑界限，并用于报告矿产储量以供调度。推断的矿产资源在确定矿产储量时没有使用。

露天矿优化是使用MineSight矿山规划软件进行的。Skouries露天矿受到地面现有EIS边界和潜在地下采矿顶柱的限制，这将矿坑深度限制在420毫升。除了实际边界的限制外，露天矿的设计和总体规模还受到为综合采掘废物管理设施提供建筑材料的要求的影响。

金价为1,300美元/盎司，铜价为2.75美元/磅，估计了该矿床的矿产储量。露天矿产储量的报告采用10.60美元/吨冶炼厂净收益(NSR)截止价值。露天矿已探明及可能储量合计为5,960万公吨，平均品位为0.57克/吨金及0.40%铜。

地下对矿产储量的贡献已按稀释NSR下限为33.33美元/吨进行评估，其中包括5%的计划外稀释材料(斑岩采场为5%)和5.5%的片岩采场(假设不含金属价值)，并假设整体采矿回收率为95%。

据估算，该地下矿床的矿产储量为87.5Mt，平均品位为0.90g/t Au和0.58%的铜。

截至2021年9月30日，Skouries项目的综合矿产储量见表1.3。这些是露天矿和地下矿产储量的总和。矿产储量的下限以NSR为基础，露天部分使用10.60美元/吨，地下估计为33.33美元/吨。

表1.3截至2021年9月30日的Skouries矿产储量

备注：

资料来源：Mining Plus(MP)，并经QPS批准。

1.12矿井生产计划

该项目设计为两阶段采矿作业。第一阶段由露天矿和地下矿相结合，运营时间超过九年。第二阶段包括从地下矿山再开采11年。地雷总寿命(LOM)为20年。

制定了生产时间表，以平衡材料数量、金属产量和资本支出，并考虑到地面尾矿和废物管理设施的能力

LOM矿石生产计划如图1.1所示。

第一阶段的磨矿进料计划为8.0百万吨/年，包括露天矿名义上的5.5百万吨/年加上地下矿山的约2.5百万吨/年。在矿山寿命开始时，在最初为期两年的地下矿山扩容期间，露天矿的进料率是可变的，以维持8.0Mtpa的磨机进料量。在第一阶段，10.6公吨的低品位矿石被储存起来，以供第二阶段的磨矿再处理。第一阶段在第9年露天矿寿命结束时完成。

第二阶段的矿山生产，从第10年到LOM结束，由地下矿山提供。第二阶段矿山开发于第四年开始，以便在第一阶段2.5Mtpa产量的基础上实现无缝增长。在第二阶段的头四年，通过回收第一阶段储存的低品位矿石来维持8.0Mtpa的磨矿进料速度，使磨矿进料速度平衡到8.0Mtpa到13年。从第15年开始，第二阶段的磨矿进料速度保持在6.5Mtpa的名义进料速度，完全来自地下矿山的生产，这一速度在19年和20年逐渐减少。

图1.1 Skouries LOM矿石生产计划

来源：MP 2022。

1.13采矿方法

1.13.1露天矿

露天矿开采将采用传统的卡车铲式作业，矿石产量约为5.5 Mtpa，废矿剥离比约为0.90：1。采矿程序将包括钻探、爆破、装载和运输矿石和废料以进行加工和废物处理。根据模拟的岩石类型，大约17%的开采材料可以自由挖掘；这种材料不会被爆破。

露天矿的直接给矿将被运往Skouries加工厂。一部分低品位矿石(LGO)将被直接运往工厂，另一部分将被运往低品位矿石库存(LGOS)，在项目第二阶段期间将在那里重新处理。

废物将被直接运往IEWMF内的一个材料管理机构。IEWMF内部的构筑物是LGO堤坝、J5、盖岩Dump1、围堰Karatza Lakkos(KL)堤坝和南引水明渠(图1.2)。

作为正常采矿作业的一部分，钻探作业将持续进行。一旦达到全部矿山产量，将需要每月钻探和爆破约1公吨(干)，以维持预计的产量水平。

图1.2显示倾倒场和路堤的最终坑道设计

备注：

来源：MP 2022。

主要运输道路的设计宽度为25米，以90吨(吨)运输卡车为基础。其他供承包商卡车使用的运输道路是为55吨铰接式运输卡车设计的，总路面宽度为15米。

运输单元的数量是通过使用MinePlan©的年度运输周期曲线计算MinePlan©的运输©中的周期时间来确定的。运输计算是根据指定的90吨和较小的55吨卡车进行的。对于平坦或倾斜的道路，卡车的最高时速限制为50公里/小时，铲子和倾倒点附近降至15公里/小时，折返角附近降至15公里/小时。在下坡路段，速度被限制在最高每小时25公里。

每种材料类型的吨位系数被用来确定每种卡车类别的实际有效载荷与理论最大有效载荷。这些因素是根据在其他地点开展业务的经验得出的。

露天矿的生产计划是按照计划的年均矿石产量5.5 Mtpa制定的。实际年率根据地下一期的矿石生产计划而有所不同，这将抵消露天矿石的影响。预计露天采矿作业每年350天，包括三个八小时轮班，每周七天作业。露天矿生产计划如图1.3所示。

图1.3露天矿生产计划

来源：MP 2022。

1.13.2地下采矿

延伸到露天矿底部以下的Skouries矿体适用于大量地下采矿方法，自20世纪90年代末以来一直在几种不同的设计方法下进行评估，包括块状崩落法、SLC和SLOS。SLOS已被确认为最合适的地下采矿方法，原因有很多，包括：

大多数回采被认为发生在质量合理的岩体中。采场稳定性评估表明，对于斑岩中的采场，如果采场长度不超过30m，60m的下部距(60m采场高度加上5m顶部驱动开发)基本上是可行的，而不会显著影响采场壁稳定性。在将在片岩中提取的采场中，只有一半的采掘将暴露采场侧壁中的片岩，因为二次采场将暴露主岩中的膏状充填物。

利用NGI-Q稳定性图和稳定性图法对采场后方稳定性进行了评价，确定了合理的回采跨度。因此，斑岩采场的标准采场尺寸为65m×30m长×15m宽，片岩材料的一次采场设计为65m高×20m长×15m宽，片岩材料二级采场设计的标准采场尺寸为65m×30m长×15m宽。

这两个阶段的所有级别都有类似的设计。外围开发(环形驱动)将提供通往矿体所有侧面的通道，并终止于回风提升(RAR)位置。用于采场开采的矿石掘进机将在15米中心从东向西横穿矿体，并逐步开发，以满足生产计划和采矿顺序。这两个坡道都计划用来运送矿石，矿体分为东西两部分，以保持从中心向外的采场开采顺序。地下矿山典型的分段布置如图1.4所示。

图1.4典型次级安排(230级)

来源：MP 2022。

Skouries项目的地下部分将从现有的坡道开始，从地面到385Masl。该坡道目前被开发到比第一个生产水平350升高35米的位置。采矿将继续进行到350L，以建立主要的基础设施和服务。350L将作为两个测试采场的排渣层，这两个采场位于皇冠柱和采矿范围内，以便在第一阶段完成采矿的矿化和准确表示。

从第三年到第二年，地下采矿工作的重点将是开发入口坡道，进一步建立生产水平和服务，同时还开发通往地面的第二个门户和坡道。在第四年，开发将开始为第二阶段做准备。这一开发将包括通往-130L的双坡道系统、主要的地下车间、燃料库和材料处理系统的挖掘。

地下开采将采用常规的地下开采技术。采矿程序将包括钻探、爆破、装载和运输矿石和废料。在第一阶段，矿石将被卡车运往地面破碎机。在第二阶段，矿石将通过竖井提升到地面。在第4年，竖井井架将开始施工，竖井挖掘将于第6年开始。竖井的挖掘将持续到第8年，整个材料处理系统预计将在第10年第二阶段开始前6个月完成。

井下生产计划如图1.5所示。

图1.5井下生产计划

来源：MP 2022。

Skouries矿的设计包括提供远程采矿技术(RMT)，这对采场的周期和设备的生产率有影响。这项技术包括由位于地面或井下偏远地区的操作员远程操作机械化设备。RMT被认为是最好的可用技术，Skouries矿处于独特的地位，能够从采矿工艺的改进中受益，这是因为设计的简单重复性质和高技能技术工人的可用性。

1.13.3地下物资搬运

第一阶段的材料搬运策略是基于卡车将原矿矿石通过双坡道系统从装卸区直接运往地面。

第二阶段的材料处理将涉及竖井将矿石提升到地面。矿山设计中没有垂直生产或开发矿石或废物通道；所有破碎的岩石都将使用载重垃圾场(LHD)装载，并通过载货卡车的坡道运输。竖井提升是实现从第一阶段2.5Mtpa的6.5Mtpa全面提高到第二阶段6.5Mtpa的关键。为了实现竖井提升，将实施井下破碎。在二期期间，所有采场矿石和部分后期开发矿石将通过竖井提升到地面。开发废物将继续通过双坡道系统运到地面，但预计这些数量将是最少的。

1.14回收方法

在运营的头九年，矿石将从露天矿山和地下矿山开采，总磨矿进给量为8.0Mtpa。从运营第十年到矿产储量耗尽，该厂将处理从地下矿山提取的矿石，平均年产量约为6.5 Mtpa，在19年和20年内尾矿。在10年至14年间，以前储存的氧化矿石将进行重新处理，以将磨矿进料量维持在8.0 Mtpa。

该厂将加工铜/金矿，预计LOM平均头品位为0.50%铜和0.77g/t金。预计LOM的平均应付回收率为87%的铜和81%的黄金。该厂将生产平均含有26%铜和27g/t金的浮选精矿。冶金试验表明，该矿石含有少量钯(Pd)，在浮选过程中，钯将被捕集到铜/金精矿中。

加工厂设计提供了8.0Mtpa的标称矿石生产能力。Skouries简化工艺流程图(PFD)如图1.6所示。虽然已经设计了重力分级、二次重力分级和金库电路，但安装已被推迟，等待确认是否需要重选以满足设计的总体黄金回收。

这些单位的运作包括：

图1.6简化工艺流程图

来源：Eldorado 2022。

1.15项目基础设施

1.15.1废物管理

该项目产生的主要废流是露天矿开采产生的覆岩和废石、地下开发产生的废石和选矿作业产生的尾矿。覆盖层和废石将被储存在地面上；尾矿将被用作地下的膏体回填，多余的被储存在地面上。已经制定了项目采矿计划和材料平衡，以便将大部分覆盖层和废石用于建筑，其余材料将被放置在位于IEWMF上游的废石垃圾场。制定废物管理计划是为了在一个分水岭内为IEWMF的废物流提供地面储存能力。

紧凑的占地面积采用行业最佳实践，将对自然环境的干扰降至最低，包括地表水和地下水的影响。主要废物管理组成部分如图1.7所示。

在第一阶段，采矿活动产生的大部分废石将用作IEWMF堤坝、围堰、接触水池(WMP1和WMP2)、LGO库存、工艺垫和场地基础设施的建筑或借用材料来源。在IEWMF中，尾矿将作为膏体回填堆积在地下，或作为过滤后的尾矿堆放在地上。

在第二期期间，尾矿将以膏状回填的形式存放在地下，并作为过滤后的尾矿存放在露天矿场，以便在第一期结束后逐步回收利用。在第一期期间，剩余的废石材料将储存在一号排土场，并重新处理，作为尾矿场尾矿面和露天矿场回填尾矿面上方的封闭式覆盖材料。

图1.7第一阶段IEWMF网站布局(第10年)

资料来源：金色2022年。

1.15.2水管理

工程场地内的水可分为接触水和非接触水。非接触水是指通过一系列引水排水沟在矿山设施周围引水而不暴露于矿山基础设施的地表水，以及矿山降水产生的地下水。接触水包括地下水和暴露在矿山基础设施和工艺水中的地表水。

为该项目开发了一个三维地下水流动模型，该模型利用现场调查的具体数据，以估计整个作业期间露天矿和地下矿山开发的地下水流入速率；与矿山降水相关的地下水减压程度；以及评估来自非接触式和经处理水源的地下水的潜在回注率。

为该项目开发了一个全场地水平衡(SWWB)模型，以模拟整个矿山作业中的水传输。

水源涵养区的总体结果表明，现场将有足够的水来满足矿井用水需求。预计将产生多余的接触水，特别是在第一阶段，在通过回注井排放到地下水含水层之前，需要利用现场储存能力和水处理对其进行管理。

水质预测是在项目的预可行性设计阶段进行的。这些预测没有作为可行性研究的一部分进行更新。作为详细设计的一部分，已经就进一步的地球化学特征和源项的提炼提出了建议。

超过项目总需水量的剩余接触水将被转移到中央水处理厂(WTP)进行处理。处理过程将包括经过验证的处理技术，这些技术旨在处理通过回注井排放到含水层的水。

将使用抽水系统通过不同的水管理设施输送水，以便在采矿过程中重复使用和/或在排放前进行处理。

1.15.3运输和物流

该项目地理位置优越，可以利用希腊现代化的运输网络运输建筑和运营货物。

主干道将加工厂和矿区与国家公路网连接起来。塞萨洛尼基的主要区域中心距离约80公里，可通过骇维金属加工EO 16到达。塞萨洛尼基拥有一个国际机场和希腊最大的海港之一。它通过希腊的国家公路与希腊的其他地区相连，这条公路在过去20年里进行了广泛的现代化改造。通往欧洲和土耳其的通道是由骇维金属加工和铁路基础设施提供的。

1.15.4电源

项目现场变电站由一条新的架空150千伏输电线路供电，线路长6公里，与国家电网相连。Hellas Gold于2015年与希腊独立输电业务(ADMIE)签署了一项协议，其中规定了连接希腊电网的条款和条件。

为该项目建造的高压变电站的电力容量为51兆瓦。

1.16市场研究和合同

Skouries加工厂将生产一种金铜精矿，预计将销往大量下游冶炼厂、精炼厂、贸易商和销售代理。

未来，奥林匹亚斯第三阶段流程设施和相关基础设施的投产，包括港口、浮选厂和废物管理设施，将使Skouries精矿的运输更具成本效益。截至本报告的生效日期，拟议的奥林匹克三期开发项目尚未完全确定，实施时间表也尚未最后确定。因此，本报告认为，Skouries项目期间的所有精矿将以具有竞争力的市场价格出售给第三方。

截至编写本报告时，Eldorado或Hellas Gold尚未与潜在的精矿承购商签署承购协议；然而，已从欧洲和全球铜冶炼厂收到几份指示性的非约束性建议条款说明书。

1.16.1合同

自2012年以来，Skouries项目的建设一直在进行。该项目采用标准的工程、采购和施工管理(EPCM)方法执行。本技术报告设想了几份与露天矿和地下采矿初期开发阶段有关的合同。在这两种情况下，合同用于实施开发的初始部分，同时允许随着项目的成熟过渡到所有者运营的采矿。

1.17环境保护

卡桑德拉项目的环境影响报告书包括斯库里、奥林匹亚和斯特拉托尼遗址。

“环境影响报告书”考虑对当地和区域环境的潜在影响，因为这与该项目的发展、运营和填海有关。《环境影响报告书》于2010年8月提交，并于2011年7月获得批准。Hellas Gold计划向EIS提交修订，纳入尾矿管理计划的变化。

1.17.1基线研究

与Skouries有关的三项基线研究是为了支持环境影响报告书；这些综合研究结合在一起，确定了项目区和更广泛研究区域的生态背景条件。

项目区几乎完全被森林覆盖，显示出高密度的树木生长和动植物多样性。在更广泛的地区，有小规模的农业活动，但没有大城市或工业基础设施。有一些轻微的，自然发生的土壤中金属浓度的升高，以及由于无管制的垃圾填埋和废水排放等人为活动而对水质造成的压力。

1.17.2影响评估

《环境影响报告书》的结论是，在建造和运作期间，会有个别工地的影响；不过，一般而言，只要在建造和运作期间采用最佳做法，以及在工程项目结束时进行适当的退役和填海工程，这些影响是可逆的。在更广泛的研究区域内，对环境或周围村庄的影响可以忽略不计。

Hellas Gold运行广泛的区域监测计划，涵盖空气、水、噪音和振动；该计划将持续到LOM和关闭后。

该区域目前失业率居高不下，部分原因是采矿活动减少和缺乏发展。该项目将对该地区的就业产生积极影响。Hellas Gold致力于最大限度地增加当地就业。

文化部进行了考古调查，并确定了Skouries项目遗址上的两个考古遗址；然而，通过设计和搬迁工作，影响可以忽略不计。

Hellas Gold有义务在当地雇佣90%的劳动力。除了承诺最大限度地增加当地就业外，该项目没有任何具体的社会义务。然而，Hellas Gold有一项政策，即帮助参与其项目的当地社区，并将继续执行这项政策。此外，Hellas Gold和Eldorado Gold的管理层还制定了一项利益攸关方参与计划(SEP)，目的是提供一个与所有确定的利益攸关方进行沟通和协商的结构，同时考虑到希腊、欧洲和国际法以及最佳做法。

关闭和环境恢复计划包括项目关闭和填海的综合标准。已经制定了计划，包括退役、关闭和开垦受影响地区。在填海工程结束后，将对场地进行分级，并将其恢复到与周围地区相似的地貌，用表土填海并重新造林。我们会逐步进行填海工程。

Hellas Gold向环境部采矿和工业矿务局(MDMOE)提供了一封5750万欧元的担保函，以希腊政府为受益人，以保证修复项目所需的资金将可用。希腊黄金公司还根据第148/2009号总统令(政府公报190/A/29.9.2009)为环境责任提供保险。

1.18项目指标

表1.4总结了关键项目指标。

表1.4项目指标

消息来源：AMC。

1.19资本和运营成本

所有费用估计数均以美元(美元)表示。

项目资本成本总额包括完成项目建设直至实现商业生产的剩余成本(“初始资本”)，以及随后在矿山剩余20年寿命内分摊的持续资本成本。

资本成本摘要见表1.5。截至2021年底的沉没成本不包括在资本成本估计数中。成本估算的准确性与成本工程促进会(AACE)概述的标准一致。成本估算是属于AACE 3级的可行性水平估算。

直接成本是从预算报价、材料获取、现有合同、特定于项目的参考和历史基准的组合中形成的。间接费用和业主费用是结合现有承付款、计算出的项目需求和历史基准估算的。根据工程定义的程度及其单位费率的可靠性，对概算中的每个成本项目采用了应急措施。

表1.5资本成本摘要

注：由于四舍五入的原因，数字可能计算不准确。

运营成本估算提供了与采矿、加工厂、尾矿过滤厂、回填厂、污水处理厂、水系统以及一般和行政(G&A)设施相关的LOM运营成本。运营成本包括从采矿到铜精矿生产的所有现场成本，包括尾矿过滤、尾矿压实和膏体生产。

业务费用估计数是根据Eldorado设想的业务和采矿计划按年编制的。按费用中心和费用类别分列的估计总费用列于表1.6。

欧元/美元汇率为1.2，用于编制业务费用。露天矿和地下采矿的平均每吨成本是根据这些阶段的生产年度开采的吨位计算的。非采矿成本中心支出根据各生产年度的加工厂矿石产量计算平均数。运营成本不包括与投产前年份相关的成本。

表1.6运营成本

1.20经济分析

经济分析基于矿产储备生产计划、磨矿原料、金属回收率以及资本和运营成本。经济模型中使用的Project Case金属价格为1,500美元/盎司Au和3.85美元/磅铜。该经济模式还在矿产储备黄金和铜价分别为1,300美元/盎司和2.75美元/磅的情况下进行了评估。该模型利用了以欧元为基础的积累，然后将价值转换为美元。所有报告均以美元为单位。

税后现金流分析显示，Skouries项目为完成项目范围并将项目投入商业生产提供了强劲的剩余资本回报。按税后计算的内部回报率(IRR)为19%，项目金属价格为1,500美元/盎司Au和3.85美元/磅铜。按该等金属价格计算，按5%折现率计算，该项目的净现值估计为1,273,000,000美元，剩余资本开支自商业生产开始起计3.7年内收回。

通过敏感性分析(见下文)，对Skouries矿产储量进行了经济开采试验。在矿产储备金属价格为1,300美元/盎司Au和2.75美元/磅铜的情况下，该项目显示出积极的经济效益。税后内部收益率为9.8%，按5%的贴现率估计净现值为3.54亿美元，计算回收期为自开始商业生产起8.1年。

希腊的企业所得税税率为净收益的22%。业务收入可以通过业务成本和根据资产类型的折旧表对资本化项目进行折旧来抵销。

1.20.1敏感性分析

对经济模型进行了敏感性分析，以确定金属价格、运营成本和资本成本的变化对预计财务回报的影响，如表1.7和表1.8所示。

敏感性分析表明，该项目对金属价格最为敏感，其次是运营成本，然后是资本成本。铜精矿品位是最不敏感的。敏感性范围表明，当使用较低的金属价格假设或较高的运营和资本成本进行评估时，该项目也是稳健的。正现金流和正净现值维持在1,125美元/盎司Au和2.89美元/磅铜的金属价格(净现值折现为8%时除外)，运营和资本成本分别增加25%，或精矿品位减少25%。

表1.7金属价格敏感性分析

表1.8资本和运营成本敏感度分析

1.21其他相关数据和信息

Skouries项目自2012年以来一直在建设中，截至2021年底发生的资本成本为沉没成本，不包括在资本成本估计数中。沉没成本用于经济评估，因为它们构成可折旧资产的一部分，用于估计净收益和应缴税款。

1.22结论

经总结，截至目前为止，Skouries已完成的工作，包括勘探、场地开发和研究工作，导致目前的矿产资源和矿产储量估计，证明了该项目在技术和经济上的强大可行性。

1.22.1矿产资源和矿产储量

QPS认为，本报告中描述的信息和分析足以报告矿产资源和矿产储量。

评价结果表明，矿体在深部是开放的。这被认为是该项目的一个机会，最终可能导致矿产资源的增加，并可能导致矿产储量的增加。

1.22.2挖掘

Skouries项目设计为两个阶段的采矿作业。第一阶段由露天矿和地下矿相结合，运营时间超过九年。第二阶段仅包括从地下矿山开采，再延长11年。矿体总生产量为20年。

一期磨料为8.0Mtpa，包括露天矿名义上的5.5Mtpa加上地下矿山的约2.5Mtpa。从第10年至LOM结束的第2阶段矿山生产由地下矿山提供，年产量为6.5 Mtpa，补充矿石来自第1期露天矿低品位矿石储备，第10至14年，使磨矿进料量在此期间保持在或接近8 Mtpa。

露天矿开采将采用常规的车铲作业。SLOS已被确认为最合适的地下开采方法。生产采场将用胶结膏体充填。第二期将使用竖井输送矿石，以促进实现预计的生产率。

1.22.3冶金回收

重要的冶金测试和分析工作已经完成，以确认工艺设计并证实预计的回收率。QP审查和验证了从Eldorado获得的历史数据，并对工艺设计和声明的回收具有高度的信心。

1.22.4基础设施

尾矿将在地下用作膏体回填，多余的将储存在地面上。剩余的废石材料将在第一期期间储存在一号排土场，并重新处理为IEWMF尾矿面和露天矿回填尾矿面上方的封闭式覆盖材料。

该项目产生的主要废流是露天矿开采产生的覆岩和废石、地下开发产生的废石和选矿作业产生的尾矿。覆盖层和废石将被储存在地面上；尾矿将被用作地下的膏体回填，多余的被储存在地面上。已经制定了项目采矿计划和材料平衡，以便将大部分覆盖层和废石用于建筑，其余材料将被放置在位于IEWMF上游的废石垃圾场。

非接触水是指未接触矿山基础设施的地下水和地表水。接触水包括暴露在矿山基础设施中的地下水和地表水，以及工艺水。预计将产生多余的接触水，特别是在第一阶段，在通过回注井排出地下含水层之前，需要利用现场储存能力和水处理对其进行管理。

主干道将加工厂和矿区与国家公路网连接起来。塞萨洛尼基的主要区域中心距离约80公里，可通过骇维金属加工EO 16到达。塞萨洛尼基拥有一个国际机场和希腊最大的海港之一。

Skouries项目现场变电站由一条新的6公里长150千伏架空输电线路供电，连接到国家电网。为Skouries项目建造的高压变电站的电力容量为51兆瓦。

1.22.5金属销售

Skouries加工厂将生产一种金铜精矿，预计将销往大量下游冶炼厂、精炼厂、贸易商和销售代理。

1.22.6资本和运营成本及财务模式

成本估算的准确性与AACE概述的标准一致。成本估算是属于AACE 3级的可行性水平估算。

直接成本是从预算报价、材料获取、现有合同、特定于项目的参考和历史基准的组合中形成的。间接费用和业主费用是结合现有承付款、计算出的项目需求和历史基准估算的。根据工程定义的程度及其单位费率的可靠性，对概算中的每个成本项目采用了应急措施。

资本成本估算不包括沉没成本。总资本成本估计为18.63亿美元，而LOM的总运营成本估计为39.44亿美元。

税后现金流分析显示，Skouries项目为完成项目范围并将项目投入商业生产提供了强劲的剩余资本回报。在税后基础上实现19%的内部回报率，项目案例金属价格为1,500美元/盎司金和3.85美元/磅铜。以该等金属价格计算，按5%的贴现率计算，项目的净现值估计为1,273,000,000美元，剩余资本开支自商业生产开始起计3.7年内收回。

通过这次敏感性分析，论证了斯库里矿产储量的经济开采试验。在矿产储备金属价格为1,300美元/盎司Au和2.75美元/磅铜的情况下，该项目显示出积极的经济效益。税后内部收益率为9.8%，按5%的贴现率估计净现值为3.54亿美元，计算回收期为自开始商业生产起8.1年。

敏感性分析表明，该项目对金属价格的敏感度最高，其次是运营成本，最后是资本成本。

1.22.7准许

Hellas Gold已经获得了继续进行该项目所需的关键许可证。2021年初批准了一个执行机构，该机构修订了2003年的《转让协定》，并提供了一个现代化的法律和财务框架，以便推进Eldorado对Kassandra矿的投资。2019年希腊议会选举后，当Eldorado启动与新成立的政府的谈判时，尚未发放的例行许可证被发放。

1.22.8环境保护

卡桑德拉项目的《环境影响报告书》得出结论，在施工和运营期间，存在特定工地的影响。然而，一般而言，通过在施工和运营期间采用最佳做法，以及在项目结束时适当地退役和填海，这些影响被认为是可逆的。在更广泛的地区，对环境或周围村庄的影响可以忽略不计。

Hellas Gold向MDMOE提供了一封5750万欧元的担保函，以希腊政府为受益人，以保证修复项目所需的资金将可用。希腊黄金公司还根据第148/2009号总统令(政府公报190/A/29.9.2009)为环境责任提供保险。

1.22.9现场勘测

报告QPS建议并支持Hellas Gold表示将在详细设计、开发、测试和运营期间继续在现场完成的工作，包括：

1.23建议

研究工作和迄今完成的场地开发和建设为全面开发Skouries项目提供了坚实的技术和经济基础。建议在开展下文所述工作的同时继续这方面的发展。这些活动涉及不会影响所述开发进度的优化和确认工作。这项工作将由Skouries运营人员完成，建议作为未来设计、施工和运营活动的一部分进行。大多数建议的研究已纳入可行性研究的资本成本估计，但估计还需要270万美元来完成额外的研究，包括岩土、地球化学和尾矿测试工作。

1.23.1地质学

在有利的地下位置，应进行钻石钻探，以完善对矿床的认识，并协助设计和规划。此外，钻探结果表明，矿体在深部是开放的，通过进一步勘探，推断资源有可能转化为指示资源。这被认为是该项目的一个机会，在作业期间应完成进一步的深层勘探。

1.24采矿

QP对露天矿提出了以下建议：

QP对地下矿山提出了以下建议：

1.24.1工程

该项目的很大一部分工程已经在详细的水平上完成。为完成项目开发，还需要对地下矿山、过滤厂、IEWMF和水管理进行更详细的工程设计和采购。建议将这些活动与现场的开发和施工工作同时进行，以避免延误项目的实施。

1.24.2 IEWMF及附属设施

为支持本技术报告的可行性研究，IEWMF及其附属设施(WMP1、WMP2、LGO库存、围堰和1号垃圾场)的工程和设计已提前完成；然而，大约90%的支持文件仅以草稿形式完成(最终完成有待Eldorado和第三方审查)，其余文件正在开发中(计划于2022年2月完成)。

在可行性研究完成后，建议进行更深入的第三方审查和风险评估，包括可行性水平设计的FMEA风险评估、正式的可施工性审查、设计安全审查以及岩土工程或独立技术审查委员会(ITRB)的审查。

1.24.3水管理设计和水平衡

预计项目现场会有过多的接触水，特别是在项目第一阶段。设计中包括了包括临时现场储存、处理和排放在内的管理战略，以减少与过量接触水相关的风险。然而，过量接触水的管理仍然是该项目的一个潜在风险。应在下一个项目阶段对以下各项进行评估，以进一步降低与过量接触水相关的风险：

1.24.4 WTP

还应进行其他权衡评估和优化，以潜在地降低成本和提高业务效率。

1.24.5管道和泵送系统

在最终确定水平衡模型和尾矿管理策略后，可以在详细设计阶段进一步审查以下内容，以优化管道和抽水范围：

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