美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格6-K

外国私人发行人报告

根据第13a-16条或第15d-16条

1934年《证券交易法》

March 31, 2022

委员会档案号1-14712

桔黄色的

(注册人姓名英文译本)

111罗斯福总统
92130伊西-莱斯-穆利诺，法国

(主要执行办公室地址)

用复选标记表示注册人是提交还是将提交

封面表格20-F或表格40-F下的年度报告

表格20-F

表格40-F

用复选标记表示注册人是否正在提交

S-T规则101(B)(1)所允许的纸质表格6-K：

是

不是

用复选标记表示注册人是否正在提交

S-T规则101(B)(7)所允许的纸质表格6-K：

是

不是

用复选标记表示注册人是否通过提供

此表格中包含的信息也因此将信息提供给

根据1934年《证券交易法》第12g3-2(B)条规定的委员会

是

不是

2021年通用登记文件

1小组及其活动的介绍

1.1Overview

1.2商业模式、市场和战略

1.3重大事件

1.4运营活动

1.5奥兰治的网络

1.6研究与创新

1.7对电讯活动的规管

2风险因素和业务控制框架

2.1风险因素

2.2活动和风险管理框架(省略说明)

3财务报告

3.1集团财务状况及业绩回顾

3.2最近的事件和展望

3.3合并财务报表

3.4 Orange SA法定财务报表

3.5法定核数师

4非财务业绩

省略INTINIONALY

5公司治理

5.1管理机构和监督机构的组成

5.2管理和监督机构的运作

5.3参考《企业管治守则》

5.4支付给董事、公司管理人员和高级管理人员的补偿和福利

6股东基础和股东大会

6.1共享资本

6.2大股东

6.3分流分配政策

6.4股份及股东大会的正式资料

6.5提交2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的决议草案

6.6董事会关于提交给2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的决议的报告

6.7关于决议和关联方协议的状态审计师报告

7其他信息

7.1公司标识

7.2Glossaries

7.3对照表格

2021年通用登记文件

包括年度财务报告

我在此证明，据我所知，本通用注册文件中的信息与事实相符，不存在任何可能影响其输入的遗漏。

本人谨此证明，就本人所知，该等财务报表乃按照适用的会计准则编制，并公平地反映本公司及合并内所有业务的资产、负债、财务状况及损益，而管理报告(其内容载于本通用注册文件第432页的交叉引用表)对本公司及合并内所有业务的业务及财务状况的发展及表现作出公平审核，并说明其所面对的主要风险及不确定因素。

本人已收到法定核数师的完成函件，表明他们已审核本注册文件所载有关财务状况及报表的资料，并已完整阅读本文件。

法定审计师审查了本文件中的历史财务信息，并发布了载于第283页及以下的报告。

法定核数师于本文件第283页所载截至2021年12月31日止年度的综合财务报表报告中，并无保留对财务报表的意见，但请读者留意附注2.3.1，附注2.3.1载述与IFRS IC于2021年5月就若干固定收益退休金计划相关债务的计算及其适用作出的决定相关的会计方法变更，并追溯至2019年1月1日起生效。

伊西-莱斯-穆利诺，2022年3月31日

董事长兼首席执行官

斯特凡纳·理查德

通用注册文件于2022年3月31日提交给AMF，AMF作为(EU)2017-1129法规的主管机构，未经该法规第9条的事先批准。

通用登记文件可用于向公众提供金融证券或允许金融证券在受监管的市场上交易的目的，前提是与该证券有关的发售通告以及(如适用)对通用登记文件的摘要和对该通用登记文件的所有修订予以补充。这样补充的文件是由AMF根据(欧盟)第2017-1129号条例批准的。

这是一份以法语发表的报告的免费英译本，仅为方便讲英语的用户而提供。本报告应结合法国法律和适用于法国的专业标准阅读和解释。

返回内容橙色-2021年通用注册文件-1

《通用登记文件》所载报告

本通用注册文件包括：

− 年度财务报告，根据《法国货币和金融法》第L.451-1-2条编写；

− 董事会提交给股东大会的管理报告，根据第L.225-100条及以下条款编写。《法国商法典》；

− 根据《法国商法典》第L.225-37条编写的董事会公司治理报告。

第7.3节对照表格提供了这些报告中法律要求的信息与本文件内容之间的对照表格。

通过引用而并入的信息

根据(EU)2017-1129号条例第19条的规定，本通用注册文件中包含以下信息作为参考：

− 综合财务报表、年度财务报表及相应的审计报告、本集团的财务状况及收益分析以及本公司财务报表的其他资料载于注册文件D.21-0137第86至290页；

− 综合财务报表、年度财务报表及相应的审计报告、本集团的财务状况及收益分析以及有关本公司财务报表的其他资料载于注册文件D.20-0319第78至297页。

本文档中包含的对网站的引用仅供参考；这些网站上包含的信息不包含在本文档中作为参考。

前瞻性陈述

本文件包含前瞻性陈述，包括第1.2节商业模式、市场及战略、1.4经营活动、3.1集团财务状况及业绩回顾(特别是第3.1.1节概述)及3.2.2展望。

尽管奥兰治公司认为这些陈述是基于合理的假设，但这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，不能保证预期的事件会发生，也不能保证设定的目标会实际实现。

可能导致奥兰治公司的实际结果与设定的目标大相径庭的重要因素在第2.1节风险因素中进行了描述。除法律要求外(特别是根据第223-1条及以后的规定)根据AMF总则)，奥兰治公司不承担任何更新前瞻性陈述的义务。

可用的文档

全球注册文件的副本可从奥兰治公司的注册办事处获得。

本文件以及注册文件D.20-0319和D.21-0137，其中一些信息通过引用并入本文件，也可在奥兰治公司网站www.orange.com、金融/监管信息标题下和AMF网站www.amf-france.org上获得。

根据2018年12月17日(欧盟)2019/815号授权条例，奥兰治的通用注册文件以欧洲单一电子格式(XHTML)发布。合并财务报表应使用《条例》附件中规定的XBRL标记语言进行标记。

在法律条件下向股东提供的所有文件都可以在奥兰治公司的注册办事处查阅，地址是法国罗斯福省长92130号。

此外，Orange的章程可在www.orange.com上找到，标题为Group/Documentation Links to治国(.

奥兰治公司过去三个会计年度的综合财务报表也可在www.orange.com网站上的财务/结果(www.orange.com/Resultats-solides)标题下查阅，也可在www.info-finearere.fr上查阅。

在本文件中，除非另有说明，否则术语“公司”和“奥兰治集团”是指奥兰治，法国兴业银行(法国上市有限公司)，而术语“奥兰治”、“集团”和“奥兰治集团”是指本公司及其合并子公司。

返回内容橙色-2021年通用注册文件-2

1.小组及其活动的介绍

1.1Overview

1.1.1集团的主要足迹和关键数字

1.1.2组织结构

1.1.3History

1.2商业模式、市场和战略

1.2.1我们的业务模式

1.2.2电信服务市场的关键变化

1.2.3橙子集团战略

1.3重大事件

1.4运营活动

1.4.1France

1.4.2Europe

1.4.3非洲和中东

1.4.4Enterprise

1.4.5国际运营商和共享服务

1.4.6移动金融服务

1.5奥兰治的网络

1.5.1接入网络

1.5.2国家传输和IP传输与控制网络

1.5.3国际网络

1.5.4网络弹性

1.6研究与创新

1.6.1战略和关键行动

1.6.2知识产权与许可

1.6.3Capital-investissement

1.7对电讯活动的规管

1.7.1欧盟

1.7.2France

1.7.3Spain

1.7.4Poland

1.7.5奥兰治集团运营的其他欧盟国家

1.7.6非欧盟-奥兰治集团运营的国家/地区

Orange-2021通用注册文档-3返回内容

本章包含有关奥兰治公司的前瞻性陈述，特别是在第1.2节商业模式、市场和战略以及1.4节经营活动中。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大相径庭。最重要的风险在第2.1节风险因素中有详细说明。

1.1概述

奥兰治是世界领先的电信运营商之一，2021年的收入为425亿欧元，2021年12月31日在全球拥有14万名员工，其中包括在法国的7.8万名员工。截至2021年12月31日，集团在全球的客户总数为2.71亿，其中移动客户2.24亿，固定宽带客户2200万。该集团在26个国家开展业务。奥兰治也是一家为跨国公司提供全球信息技术和电信服务的领先供应商，其品牌为奥兰治商业服务。2019年12月，专家组提出了新的“参与2025”战略计划，该计划以社会和环境问责为指导，旨在重塑其运营者模式。在加快增长领域并将数据和人工智能置于其创新模式的核心的同时，该集团将成为一个有吸引力和负责任的雇主，适应新兴职业。

奥兰治公司自1997年以来一直在巴黎泛欧交易所(代码：ORA)和纽约证券交易所(代码：ORAN)上市。

奥兰治的目标是成为值得信赖的合作伙伴，为每个人提供通往负责任的数字世界的钥匙。

1.1.1集团的主要足迹和关键数字

Orange-2021通用注册文档-4返回内容

财务业绩

客户

非财务业绩

Orange-2021通用注册文档-5返回内容

1.1.2组织结构

奥兰治集团是奥兰治集团的母公司，也是奥兰治集团在法国的主要业务。

奥兰治集团于2021年12月31日的主要合并实体清单载于合并财务报表附注20(第3.3节)。

该集团的组织结构反映在执行委员会的组成中(见第5.1.3节)。

地理区划

-法国

-欧洲

-非洲和中东

跨部门划分

-奥兰治商业服务

-网络防御

-批发和国际网络

-橙色含量

-移动金融服务

-图腾

横切功能

-沟通、品牌和承诺

-企业社会责任、多样性和团结

-财务、业绩和发展

--总秘书处

-人力资源和集团转型

-战略

-科技与创新

1.1.3 History

奥兰治，前身为法国电信，是法国主要的电信运营商。该集团起源于邮政、电报和电话部。1991年更名为法国电信，1996年12月31日成为法国邮政无名氏(有限公司)。1997年10月，法国电信股份在巴黎和纽约证券交易所上市，法国政府可以将其25%的股份出售给公众和集团员工。随后，公共部门逐渐将持股比例降至53%。在2004至2008年间，公共部门又出售了26%的资本，然后在2014年和2015年又出售了4%。2021年12月31日，法国政府保留了22.95%的股本，无论是直接持有还是与Bpifrance Participations联合持有。

自1990年代以来，法国电信的活动领域及其监管和竞争环境发生了重大变化。在放松管制和竞争加剧的背景下，集团在此期间进行了几项战略投资，特别是收购了移动运营商Orange Plc及其1994年创建的品牌，以及收购了波兰现有运营商Telekomunikacja Polska的控股权。

自2005年以来，该集团通过收购移动运营商Amena，然后在2015年收购固话运营商Jazztel，在西班牙进行了战略性扩张。

在过去的15年里，该集团一直奉行有选择的、创造价值的收购政策，专注于其已经存在的市场。该战略主要针对该集团历史上存在的非洲和中东新兴市场(特别是喀麦隆、科特迪瓦、几内亚、约旦、马里和塞内加尔)，通过收购埃及的Mobinil(2010年)和摩洛哥的Méditel(2015年)以及最近收购一些非洲运营商(利比里亚、布基纳法索、塞拉利昂和刚果民主共和国)(2016年)来实施。

这也导致了与德国电信的合资企业，合并了EE品牌下的英国活动(2010年)，随后在2016年处置了EE，以及处置了Orange Suisse(2012年)、Orange Dominicana(2014)、Orange亚美尼亚(2015)和Telkom肯尼亚(2016)。

作为企业服务的一部分，自2000年收购Equant以来，Orange一直在追求成为数字转型全球参与者的战略，并通过多项有针对性的收购加快了向服务的转变，尤其是在网络安全和云服务领域，如2018年的Business&Decision和Basefarm以及2019年的SecureLINK和SecureData。

业务多元化是奥兰治战略的主要支柱之一。2016年收购Groupama Banque(现在的Orange Bank)，并于2017年11月推出新的银行报价，表明了多元化进入移动金融服务行业的目标。

2006年，奥兰治成为该集团在其运营的大多数国家的互联网、电视和移动电话服务的主要品牌，其中最重要的是法国和西班牙。2013年，该公司采用了Orange品牌，在法国以Orange品牌提供全方位的电话服务。2013年，Telekomunikacja Polska、埃及的Mobinil、比利时的Mobistar和摩洛哥的Méditel以及集团在非洲的几家子公司于2017年采用了Orange品牌，延续了这一政策。世界各地的企业服务主要以Orange Business Services品牌提供。

2019年12月，专家组提出了新的“参与2025”战略计划，该计划以社会和环境问责为指导，旨在重塑其运营者模式。欲了解有关奥兰治公司的战略计划及其商业模式的更多信息，请参阅第1.2节商业模式、市场和战略。

Orange-2021通用注册文档-6返回内容

1.2商业模式、市场和战略

1.2.1我们的商业模式

作为值得信赖的合作伙伴，奥兰治为每个人提供了通往负责任的数字世界的钥匙。这就是我们的宗旨，它框定了我们所做的一切，并贯穿于我们的整个商业模式，使我们能够不断创造我们可以分享的价值。

铺设数字基础设施

奥兰治是世界领先的电信运营商之一。我们设计、部署和运营对当今数字世界至关重要的基础设施。我们的首要任务是开发高性能、安全、智能的网络，同时也是节能的，以确保我们的产业战略是可持续的，与我们的气候承诺保持一致。

我们运营的固定和移动接入网络覆盖了欧洲、非洲和中东26个国家的个人，以及近220个国家和地区的企业。我们在欧洲总共拥有40,000个移动发射塔，并拥有或共同拥有45万公里的海底电缆。我们的客户-包括生活在偏远地区的人-可以使用卫星技术访问非常高速的宽带。

致力于继续部署光纤，Orange与长期投资者合作，在欧洲创建了两个FiberCos。2021年，该集团还推出了图腾，其欧洲塔楼公司，为运营商提供共同的解决方案，以促进被动移动基础设施共享，从移动塔楼获得更高的价值，并优化它们的管理方式。

让尽可能多的人联系在一起

这场流行病加速了互联网用户数量的增长、在扩大区域覆盖方面取得的进展、公司内部的数字化转型以及在线服务的广泛使用等趋势，表明世界各地对可靠、包容和安全的连接的需求日益增长。

我们的应对措施包括继续铺设光纤、4G和5G，极大地提高我们基础设施的容量。我们的基础设施为我们的整个客户群提供了增强的连接性，包括零售、商业和批发客户(法国和国外的运营商、内容和互联网服务提供商等)。

开发值得信赖的新服务

我们的网络是开发与金融、商业IT支持、网络安全、内容、电子健康、远程监控、能源等相关创新服务的基础。

人们对我们品牌的信任和强大的地区网络帮助橙色银行开发了内部银行服务，这些服务是移动本地的，并与我们更广泛的电信活动协同工作。在非洲和中东，超过2500万活跃的Orange Money客户使用这项服务在移动中快速、轻松地完成金融交易。

通过Orange Business Services，我们作为网络运营商和数字服务集成商的独特专业知识意味着我们将支持数字价值链上的所有企业所需的全方位技能与按需网络、多云服务、数据分析、人工智能和智能移动服务相结合。我们正在不断开发创新服务，以帮助企业利用新用途并应对其行业的重大变化。我们的解决方案还可以帮助他们减少环境足迹。

更重要的是，通过Orange网络防御，我们在威胁生命周期的所有阶段提供网络安全服务。

分享我们创造的价值

根据我们的目标和参与2025年的战略计划，我们的目标是为我们的股东、员工、客户以及最终为整个社会创造价值。

当谈到我们作为基本运营商的角色时，员工的强烈敬业度是我们最大的资产。奥兰治投资于技能发展，支持引入新的工作方式，并在所有业务领域促进性别多样性。

2021年，奥兰治继续投资于网络升级，为越来越多的客户带来尽可能好的连接。此外，该集团遵守严格的负责任的采购标准，并在其所有业务区域促进创业精神。作为网络运营商和数字服务集成商，我们确保数字技术在业务转型中发挥关键作用。我们的财务稳健使我们能够保持贷款人、投资者和股东的信任，通过我们共同的2021年内部持股计划，员工持股比例达到7.5%。

我们坚信数字技术可以促进包容性，这就是为什么我们通过九个奥兰治数字中心支持越来越多的人，这些中心是专门的学习中心，旨在发展人们的数字技能。我们承诺到2040年实现净零碳排放-比全球电信行业机构GSMA设定的目标早10年-通过提高我们的网络、建筑和交通系统的能效，更多地利用来自可再生资源的电力，并参与循环经济。

Orange-2021通用注册文档-7返回内容

资产

人民

140,000员工

8,000从事研究和创新工作，包括720作为研究人员

2,500网络安全专家

31.6%女性在管理网络中的地位

工业资产

40,000欧洲和欧洲的移动发射塔450,000 km拥有或共同拥有的海底电缆

光纤：欧洲领先的市场提供商，拥有56.5 m可连接的家庭

4G覆盖奥兰治市平均近99%的人口8在欧洲和欧洲运营的国家/地区17非洲和中东国家

5G已铺开6欧洲国家

32全球网络威胁检测中心

商业资产

200亿美元：2021年Orange的品牌价值(BrandZ排名)

4,900世界各地的商店

和900,000非洲和中东的经销商

44,500面向客户的员工

18%在欧洲的数字销售

金融资产

€35.4 bn在股权方面

7.38%由员工和前员工组成的股东基础

1.91x:令人满意的负债率

€50 m:中国的投资能力

奥兰治自然碳基金

供应商和合作伙伴

36.3%集团的电力来自可再生能源

92.4%承诺遵守《行为准则》(ESG)的供应商

买银，Orange和德国电信的合资企业，以优化战略性和可持续的采购活动

*在可比基础上

**企业社会责任联合联盟(JAC)：一个电信运营商协会，旨在审计、评估和制定企业社会责任原则的实施情况。

创造的价值

主要雇主

9,2002021年无限制合同招聘

91%%的员工表示，他们为在奥兰治工作感到自豪

92%2021年完成至少一项培训计划的员工比例

提供基本服务

No.1法国11日的移动网络质量年运行(Arcep)

在欧洲光纤和融合市场中的领先地位(与11.8 m和11.5 m分别为客户)

25.1 m橙色货币活跃客户

1.7 m橙色银行在欧洲的客户

200恶意网站每天都会关闭

包容开放的创新

投资组合的规模超过9,000专利

荣获GEEIS-AI标签关于包容性人工智能

9橙色5G实验室在欧洲

18由Orange Ventures支持的初创企业

稳健的财务表现

EBITDAaL：€12.6 bn

营业收入：€2.5 bn

来自电信活动的有机现金流：€2.4 bn

减少对环境的影响

12.1%降低CO₂2015至2021年间的排放量*

20.4%:欧洲废旧手机收集率

迈向数字平等的进展

近14万橙色基金会运营的项目的新受益者

16提供价格实惠的带互联网接入的智能手机的国家

9非洲和中东的奥兰治数字中心

负责任、合乎道德的工作关系

402根据JAC进行的企业社会责任审计后实施的纠正行动计划**

€17.6 m从庇护就业部门的公司购买商品和服务的支出

2021年的数据

请参阅《2021年环球

计算方法和定义的登记文件。

Orange-2021通用注册文档-8返回内容

价值共享

Orange-2021通用注册文档-9返回内容

1.2.2电信服务市场的主要变化

电信应用中的网络发展和增长

由于现有网络(光纤和4G/5G)容量的增加和智能手机的普及，新用途的接受速度加快，同时也受到屏幕(计算机、智能手机、平板电脑、联网电视、增强现实眼镜和耳机)多样性的影响。5G技术的发展推动了企业(优化生产时间、机器远程控制、预测性维护等)和普通公众(沉浸式视频、云游戏、元宇宙、带几个高清摄像头的360直播)的新用途的出现。

在非洲和中东，互联网接入网络主要通过铺设4G移动网络来发展，光纤正在大城市的目标区域起飞。在欧洲，随着固话部分光纤的发展、4G移动网络性能的提高以及5G的商业推出，网络投资集中在超高速宽带接入上。与此同时，运营商正在不断升级其网络，以使其更灵活、更易于管理(通过网络功能和自动化的虚拟化)，并通过池化来优化其价值。

新的消费者和企业预期

健康危机使连通性成为个人的一个至关重要的问题--工作、获得医疗保健和保持社会联系，以及企业确保其增长或生存(远程办公、电子商务等)。数字化的加速使网络安全对所有人--个人、企业和国家--都是必要的。

客户比以往任何时候都更依赖可靠、有弹性的网络以及对他们个人数据的保护，这促使他们意识到与运营商建立信任关系的重要性。

经济和健康危机加剧了获得数字解决方案的不平等。与此同时，极端天气事件的数量也在增加。面对这一双重现象，整个社会越来越期待公司提高透明度，在重大环境和社会问题上作出更多承诺，但也更多地出现在区域城镇和社区中。

电信业的转型

在这种新的背景下，电信业的转型步伐加快。

美国主要数字玩家(GAFAM ^[1])继续变得更加强大：智能手机制造商和数字服务提供商正在挑战运营商脱颖而出的能力，而Over-the-Top(OTT)服务提供商现在专注于在B2B和国际批发中取代语音。由于中国国内市场的规模足以产生全球创新所需的手段，中国供应商已成为网络和智能手机领域的关键参与者，从而引发了欧洲电信公司(尤其是供应链)的依赖性问题。最后，这些巨头的霸主地位笼罩着数字经济，可能会在欧洲层面产生安全和主权风险。

主要的数字参与者也在通过建立新的数据中心和国际网络来加快其专有基础设施的开发，他们正在B2B和批发市场推广这些数据中心和网络。

为了面对用户(视频、数据)日益稳定的增长，欧洲运营商必须继续投资于明天的高速宽带、固定(光纤)和移动(4G/5G)网络。与此同时，它们面临着非常激烈的竞争(低成本、价格战)和更严格的监管要求(强制费率)。为了解决由此产生的高财务限制，运营商正在汇集和共享其网络，一些运营商已将其全部或部分基础设施转移给金融基金或基础设施公司(见第1.3节重大事件和2.1节风险因素)。

1.2.3橙色集团战略

《参与2025》战略计划将增长和责任结合在一起，基于环境和社会承诺以及四个雄心：

1.重塑奥兰治的运营模式；

2.在增长领域加速发展；

3.将数据和人工智能置于创新模式的核心；

4.共创面向未来的公司。

在2019年12月启动的这项2025年计划中，奥兰治首次明确和坚定地选择将其社会责任置于其战略愿景的核心。在参与2025年中，该集团的目标是通过将其企业社会责任倡议集中在两个主要领域：对抗全球变暖和反对数字包容，在建设一个更可持续和更具包容性的世界方面发挥自己的作用。

以社会和环境责任为导向的坚定承诺

集团采取了一种对员工、客户和整个协会承诺和负责的商业模式。

致力于包容

在一个加剧了数字解决方案不平等的危机背景下，奥兰治培训和支持那些被数字排除在外的人。因此，在中东和非洲地区(中东和非洲)开设了9个橙色数字中心 ^[2]通过发展年轻人的数字技能，培养他们的创业和就业能力。该集团还为欧洲的低收入家庭提供解决方案，如西班牙的Tarifa Social(经过改进以适应家庭日益增长的连接需求)，以及负担得起的智能手机。去年12月，该公司推出了第一款“环保”智能手机Neva Leaf，这款智能手机结合了耐用性和包容性：减少了碳足迹(回收塑料的20%)，易于维修(外壳、屏幕、电池)，可升级，价格非常实惠。

Orange-2021通用注册文档-10返回内容

环境承诺

为了应对气候变化的挑战，Orange为自己设定了将GSMA目标提前10年、到2040年实现净零碳的目标，尽管网络数据激增，再加上健康危机(远程工作、数字化)。2021年，该集团通过使用可再生能源满足了363%的电力需求(目标是到2025年至少达到50%)。

2021年，集团与Engie、Boralex和TotalEnergy在法国、西班牙和波兰签署了多项可再生能源电力采购协议。在中东和非洲地区，它加快了与太阳能相关的项目，并与Engie合作，使用太阳能为科特迪瓦主要的橙色数据中心GOS(Groupement Orange Services)供电。它正在不断降低能源消耗(网络、建筑、车辆)，并越来越积极地参与循环经济：生态设计的产品，与诺基亚和Buying 合作的二手网络设备^[3]、翻新的终端和/或固定在商店中，第一张SIM卡由比利时的100%回收塑料制成。最后，为了实际捕获其不可压缩的残余碳排放，Orange选择了为自然碳汇提供资金，特别是通过创建Orange Nature，这是一个于2021年12月推出的创新碳基金(参见第1.3节重大事件和1.6.3资本投资)。

自2015年以来，集团降低了CO₂排放量减少12.4%，目标是在2025年减少30%。有关更多信息，请参阅第4.2.2节能源和气候影响的控制。

应对不断变化的生态系统的四个大胆雄心

利用其在网络领域的领先地位重塑其运营商模式

该集团寻求增长其核心业务，即连接，这要归功于增强的连接以及更开放和更有价值的网络基础设施。

加快区域社区的数字发展

尽管面临健康危机，该集团在2021年继续加快其高速和移动网络的铺设。

在固定线路领域，2021年年底，全球有5650万户家庭有资格使用光纤到户(FTTH)(一年内增长19.7%)，法国加快了推广速度，奥兰治在2022年1月光纤网络客户达到600万。法国70%的领土被覆盖，这在很大程度上要归功于奥兰治，法国是欧洲光纤连接最多的国家。奥兰治继续优化其在法国的铜缆网络，同时支持所有网络用户向光纤过渡。

无论是通过自己的基础设施还是使用第三方网络，Orange都是欧洲光纤领域的领先者，目标是到2023年在欧洲超过6500万个家庭销售其FTTH服务。

在移动部分，5G已在法国、西班牙、波兰、罗马尼亚、卢森堡和斯洛伐克六个欧洲国家推出，并计划在约旦、摩洛哥、埃及、塞内加尔和科特迪瓦的中东和非洲地区推出。该集团通过其九个Orange 5G实验室开发其新用途：七个在法国，两个在国外。(https://5glab.orange.com/fr/).)

2021年底，奥兰治连续第11年在所有网络(4G、5G、短信接收速度和网页显示)上被Arcep评为法国大陆最佳移动网络。

最后，该集团正在加紧投资，以发展国内和国际网络，并在批发市场上从这些网络中提取价值。10月份，奥兰治公司的国际运营商在伦敦举行的2021年世界通信大奖上被选为“最佳批发运营商”，因为它拥有市场上最广泛的解决方案目录，能够充分满足其运营商和内容提供商客户的需求。

在非洲，奥兰治继续在国际连接项目上大举投资，在全球拥有40多条海底电缆，包括2Africa财团、阿米蒂亚跨大西洋电缆、和平和连接八个西非国家的Djoliba。请参见第1.3节重大事件。

集团加强了与合作伙伴的数字基础设施：10月，奥兰治与泛非领先的数字基础设施提供商Liquid Intelligence Technologies签署了整个非洲大陆的网络共享伙伴关系，Liquid Intelligence Technologies拥有10万公里的网络；并与甲骨文启动了一个项目，以加快西非基于云的数字转型(在塞内加尔和科特迪瓦本地托管客户数据，联合推广卫生解决方案等)。它继续对整个中东和非洲地区与世隔绝的社区进行数字覆盖：截至2021年底，18个国家中的17个被4G覆盖，6,000个由太阳能供电的移动站点提供农村覆盖，98,000个太阳能套件为9个国家的个人提供能源。

由于FiberCo和TowerCo解决方案的运营推出，网络基础设施更加开放和更有价值

奥兰治特许权于2021年1月在法国宣布，现在已经开始运营。它汇集了24个公共倡议网络(Réseaux d‘Initiative Public)，这些网络由与地方当局签订的合同管理，最终代表着近450万条光纤连接，这使奥兰治特许权成为法国农村地区领先的基础设施运营商。这家新公司的估值为27亿欧元，证实了奥兰治公司投资的价值及其在光纤领域战略的相关性。在波兰，Orange也推出了FiberCo，于2021年4月与APG签署协议，推出170万条FTTH连接。请参见第1.3节重大事件。

Orange的欧洲TowerCo于2021年2月在法国和西班牙推出的图腾，已经成为欧洲一流的无源移动基础设施平台。该集团寻求使TOTEM成为TowerCos市场的欧洲领先者，并将这一战略资产保持在长期的行业前景中。请参见第1.3节重大事件。

最后，该集团通过两笔收购巩固了其在欧洲的融合领导地位：9月份完成了对罗马尼亚第二家固定运营商电信罗马尼亚通信公司54%的股份，并于12月签署了比利时VOO公司75%的股份，后者是瓦隆尼亚和布鲁塞尔有线电视网络的持有者。请参见第1.3节重大事件。

加速其在三个增长领域的发展：非洲和中东、B2B服务和金融服务，这使其有别于竞争对手

使奥兰治成为非洲和中东地区的基准数字运营商

奥兰治是20多年前做出非洲和中东战略选择的为数不多的企业之一。奥兰治中东和非洲地区的运营总部设在摩洛哥卡萨布兰卡，目前是集团的主要增长引擎之一。拥有15亿人口的非洲大陆正在蓬勃发展，具有强大的创新潜力，这要归功于其庞大的年轻人口，他们将成为未来数字服务的用户。Orange在非洲和中东的16个合并国家和地区拥有1.35亿客户。

在中东及非洲地区，本集团主要依赖移动数据的增长，这是由智能手机普及率的提高、4G和即将在人口稠密地区铺设5G和光纤以及网络共享协议或经调整的解决方案以扩大其在农村地区的覆盖所推动的。尽管竞争日益激烈，尤其是在Orange Money方面，2021年，Orange中东和非洲报告了10.6%的稳健增长，这得益于4G移动数据及其4440万4G客户(+34.4%)、Orange Money(2510万活跃Orange Money客户)和固定宽带(210万FBB客户)。

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到2023年，集团的目标是实现收入约6%的复合年增长率(CAGR)、两位数的EBITDAaL增长和更快的有机现金流增长。

在此基础上，本集团透过发展流动金融服务，以及围绕My Orange应用程式(其数码服务的切入点)提供内容、电子健康及能源优惠，加强其多元化服务策略。目标是到2025年，这些服务占中东和非洲地区收入的20%。

加快发展面向B2B客户的IT服务，加强网络安全

凭借其传递的内在机遇，企业的数字化转型在2021年得到进一步加强。企业正在实施端到端数字化(与提供商、内部流程和客户体验合作)，并将其IT环境迁移到云，以提高灵活性并降低成本。奥兰治通过奥兰治商业服务公司(OBS)在这一转型中为他们提供支持，并继续从B2B电信运营商向数字服务公司转型。

2021年，集团通过专注于网络虚拟化(SD广域网)、光纤和5G，保持了在连接方面的领先地位。与此同时，它继续在集成服务方面进行发展，为客户提供完整的IT生态系统(数据分析、云服务、物联网等)。当然，在网络安全方面，它寻求在2023年以橙色网络防御(OCD)品牌在欧洲获得领导地位。

2025年，超过55%的OBS和OCDS收入预计将来自数字、IT服务和新的连接服务(5G专用网络，特别是4.0行业中的5G专用网络、软件定义的广域网络-SD-WAN)，而2021年底这一比例为43%(仅IT和集成服务就占41%)。

从短期来看，从历史上的高利润率活动向我们新的增长动力的加速过渡正在影响盈利能力。在此背景下，预计EBITDAaL 2022仍将略有下降，OBS未来高级管理层的目标将是从2023年恢复增长。

在奥兰治网络防御(OCD)品牌下，该集团已成为其他电信运营商无与伦比的参考网络安全参与者。OCD在160个国家和地区拥有2500名专家和32个威胁检测中心，为全球8000多名客户提供支持。今年9月，奥兰治网络防御公司因其PRIS资格获得了ANSSI安全签证，这是市场上在网络安全方面最苛刻的区别之一，因为它涵盖了公司、员工和任务的执行。2021年，OCD的收入为8.38亿欧元，比2020年增长14%，目标是到2023年底在欧洲的年收入超过10亿欧元。集团为强迫症寻求两位数的收入增长，超过市场的收入增长，中期EBITDAaL增长率约为目前的两倍。

继续在其足迹范围内扩展金融服务

Engage 2025战略计划强调了Orange加快其金融服务增长的决心。

Orange Bank在推出四年后继续发展，利用银行和电信交叉提供的成功(商店现金返还；设备融资)及其升级战略(营销新保险产品，推出优质银行卡)。2021年10月，奥兰治决定买断其历史合作伙伴Groupama的股份，现在是奥兰治银行的100%股东。此外，2.3亿欧元的增资为橙色银行提供了加快其增长项目的手段。截至2021年底，Orange Bank在法国和西班牙分别拥有170万客户，目前跻身法国前五大网上银行之列。它在法国的几乎所有新客户都注册了付费服务，而网上银行大多保持免费服务模式。

通过Orange Money，Orange在确保非洲和中东无法获得银行服务的客户的金融包容性方面发挥了关键作用。通过Orange Bank Africa，该集团寻求利用Orange Money在需求非常强劲的国家获得银行有限机会的成功。橙色银行非洲行于2020年7月在科特迪瓦推出，提供微微信贷和保险服务。截至2021年底，该行拥有70万客户，发放了100多万笔贷款，总额达520亿非洲法郎。

鉴于其朝着主要关注价值的战略的演变，移动金融服务现在已经完全动员起来，到2024年底达到EBITDAaL的盈亏平衡。

通过将人工智能和数据置于其创新模式的核心，跨越其数字化转型的新里程碑

为了支持到2025年的增长雄心，奥兰治正在重塑自己，适应一个深刻变化的世界。该集团依靠人工智能和数据来改善客户体验，使其网络更智能，整个业务更灵活。

更智能的网络和更高的运营效率

奥兰治扩大了人工智能/数据的使用，以实现更智能的网络和更好的服务质量：优化新移动站点和光纤的铺设、网络维护、降低成本和提高服务质量。

集团内部正在开发新的人工智能/数据服务：虚拟助理、预测行为分析以更好地预测客户需求、DataScience 4业务提供以提高其对客户、销售点和产品的了解。

通过人工智能和数据实现更多定制、预防、支持、安全和控制的全新客户体验。

新技术(聊天机器人、机器人过程自动化、数据定位)使Orange能够通过将数字和人工干预的最佳结合来改善客户体验。数字渠道的流动性以及通过商店网络或客户服务轻松接触人的触觉，既产生了更好的客户满意度，也产生了更高的商业效率。得益于聊天机器人，文本和语音界面得到了增强：2021年，聊天机器人处理了2500万次对话，其中65%完全由聊天机器人处理(无需任何人工干预)。这导致2021年呼叫中心的来电减少了25%。

2021年，我的Orange应用程序拥有3000万用户。在欧洲，18%的销售额是通过数字渠道完成的。目标是到2025年达到30%。

得益于更顺畅的客户旅程和更好的客户洞察力，该集团的目标是到2025年在其所有国家/地区有90%的客户推荐Orange。到2021年底，这一数字达到了10个客户中的8.8个。

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签署了几个战略伙伴关系

在2020年7月与谷歌云签署战略合作伙伴关系，以加速奥兰治的IT和数字转型，并开发新的云服务，特别是在边缘计算方面，奥兰治于2021年5月宣布，已与凯捷合作创建BLEU，这是一家新公司，将提供独立的“云信任”。旨在满足法国政府、公共行政机构和拥有关键基础设施的企业的主权需求，这一法国云信任将根据法国和欧洲法律运作。此外，奥兰治还参与了欧盟委员会于2021年7月发起的“欧洲工业数据、边缘和云联盟”联盟，该联盟旨在促进下一代欧洲云的发展：安全、可互操作，并由欧洲运营商运营。

Orange还与凯捷、赛诺菲和忠利在2021年6月宣布成立合资企业Future4care，这是一个初创加速器计划，雄心勃勃地开发快速电子医疗解决方案。

最后，在2021年3月，Orange创建了其数据和IA道德委员会，以加强其与客户、员工和利益相关者的联系-与其宗旨相关。这一独立的咨询机构支持企业执行有关使用这些技术的伦理原则。

奥兰治目前是法国参与数字研究的领先私营公司之一，也是参与即将到来的转型的公司(参见第1.6节研究和开发)。在2020年重组其研究和创新活动后，Orange Innovation于9月在Lannion成立了Padus实验室，以试验未来的网络和不同的能效技术：免费制冷、太阳能解决方案、非常高效的电源架构；11月在Chatillon，其开放式RAN集成中心(Open Radio Access Networks)，1^ST法国的测试和集成实验室，以加快这项基于未来移动网络的虚拟化和自动化的基准技术的开发。

为加快新5G服务的发展，奥兰治支持下一次沉浸式技术革命，旨在娱乐、4.0工业、医疗研究、培训等领域创造新的个人和专业用途。2021年3月，奥兰治集团通过其Orange Digital Investment Holding投资了美国风险投资基金Venture Reality Fund II，致力于沉浸式技术，并成为XR(扩展现实)领域的主要参与者，该领域结合了增强现实、虚拟和混合现实。此外，Orange分别在2021年5月和12月推出了Orange Ventures Impact投资工具，并创建了Orange自然基金(见第1.3节重大事件)。

共同打造面向未来的公司

对奥兰治而言，这需要在延续其“数字化和人性化”雇主承诺的过程中迎接技能挑战，为所有员工提供最好的支持，并增强公司的吸引力。

该公司继续进行转变，变得更加国际化，更加面向B2B和新技术。在2020年在摩洛哥卡萨布兰卡设立Orange MEA运营总部后，该集团于2021年9月在Issy-les-Moulineaux揭幕了其新总部Bridge，该总部可容纳3,000名公司和运营员工。

为了在几代人和公司内部职能之间取得平衡，并应对经济模式的演变，奥兰治于12月17日在法国与三个工会组织签署了一项新的2022-2024年期间的代际协议，其中结合了促进青年就业和支持处于职业生涯中期或末期的员工的措施(见第1.3节重大事件)。

该集团已投资超过15亿欧元用于一项雄心勃勃的技能提升和专业再培训计划，该计划对所有员工开放。它寻求帮助员工发展他们的软技能和技术技能(数据、人工智能(AI)、云、网络安全)。2021年5月，首届网络安全工程师从法国奥兰治网络安全校区毕业。该班由集团员工和参加工作/学习计划的年轻人组成，通过远程学习结构(CNAM)，同时仍在其运营实体工作。

该集团在跻身最具吸引力雇主之列的挑战，因就业市场上科技简介的稀缺而变得更加严峻。2021年，奥兰治在法国与IT学生进行的优信调查中排名第8，在经验丰富的IT工程师中排名第7。在新的优信企业社会责任排名中，该集团在CAC 40个集团中排名第七，根据高等专科学校的学生排名(2022年1月)排名第四。最后，它在LinkedIn 2021强公司排行榜上排名N°1，在法国职业前景最好的25家公司中排名第一。

在健康危机的新背景下，该小组促进了远程办公的使用，并继续执行内部行动，以确保包容性和工作生活质量。此外，奥兰治是职业性别平等方面的参考公司：女性占集团总劳动力的35.9%，经理和高级管理人员网络中有31.6%是女性。在法国，奥兰治雇佣了4,400名残疾人，他们从融入公司到工作环境的无障碍都得到了支持。

最后，奥兰治的目标是确保员工长期参与集团的发展和战略的成功。2021年11月，37个国家和地区的64,000名员工参加了Together 2021集团员工持股计划(见第1.3节重大事件)。

伴随着运营效率计划的增长雄心

在2019年底启动《参与2025》计划时，该集团承诺在2019年至2023年期间在确定的近140亿欧元间接费用范围内实现净节省10亿欧元。

扩大运营效率方案以支持运营实体实现其目标的约20项举措为基础，分为四个主要类别：行业选择、资源汇集、工作方法改变和费用优化。

截至2021年底，与2019年底相比，在确定的范围内累计净节省超过3亿欧元(见第1.3节重大事件)。

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1.3重大事件

治理

奥兰治董事会于2021年11月24日正式注意到斯特凡纳·理查德向董事会提交董事长兼首席执行官一职的决定。奥兰治董事会于2022年1月28日召开会议，任命克里斯特尔·海德曼自2022年4月4日起担任奥兰治首席执行官。有关更多信息，请参阅第5章公司治理。

FTTH和移动基础设施的优化、发展和增强

为了在参与2025战略计划的背景下重新发明其运营商模式，奥兰治寻求优化、发展和进一步增强其基础设施，同时保持对其战略资产的控制。

出售奥兰治特许权的50%(法国的FiberCo)

于2021年1月宣布的Orange特许权，即法国新的FiberCo，自2021年11月开始运营。

2021年11月3日，在获得必要的协议后，奥兰治集团将奥兰治特许权50%的资本转让给由La Banque des Regiores(Caisse des Dépôts et Consignations)、CNP Assuments和EDF Invest组成的财团，在100%资本的企业价值为26.75亿欧元的基础上，获得7.58亿欧元的现金流入(扣除税收和现金转让后的净额)。2021年确认的出售收益利润为21.24亿欧元。该交易还包括由Orange在2025至2027财年第二季度行使的额外1%的看涨期权(见综合财务报表附注3.2、11和16)。

奥兰治特许权汇集了24家子公司公共倡议网络(Réseaux d‘Initiative Public)，与法国大陆和法国海外领地的地方当局签订了合同，最终代表着近450万条已建或即将建设的FTTH连接，使奥兰治特许权成为法国农村地区领先的基础设施运营商。

奥兰治特许权公司依靠奥兰治公司作为领先的工业合作伙伴，协助当地政府制定其属地的数字化规划，监督光纤网络的设计、建设和运营，并负责向所有商业运营商(互联网服务提供商)进行营销，以便向其最终客户提供光纤。根据Engage 2025战略计划的雄心壮志，奥兰治特许权公司继续在法国农村地区铺设光纤，同时与其股东La Banque des Terriores、CNP保证和EDF Invest共同承担投资努力。

作为这一出售的结果，Orange特许权由Orange和财团(各自持有50%的所有权)共同控制。由于奥兰治失去了对该实体的独家控制权，奥兰治特许权自2021年11月3日起在奥兰治集团的合并财务报表中被确认为股权关联公司。

出售Ś50%的股份(波兰的FiberCo)

2021年8月31日，Orange Polska将50%的资本从其Światlowód Inwesticje(波兰光纤公司)转移到APG集团，2021年现金流入1.32亿欧元(扣除税收和转移现金后)，基于100%资本的企业价值约6亿欧元。2021年确认的处置收益利润为3.4亿欧元。交易还包括Orange Polska在2027年至2029年财政年度可行使的对Światlowód Inwesticje额外持股约1%的看涨期权(见综合财务报表附注3.2、11和16)。

波兰FiberCo将光纤带到需求尚未得到满足、竞争很少或根本没有竞争的地区。奥兰治公司主要负责现有线路的建设和维护，以及未来五年将新建的170万条FTTH连接，总计约240万条线路。在此背景下，波兰光纤公司获得了31亿波兰兹罗提的信贷安排，为其光纤部署计划提供资金。

此次出售后，Orange Polska和共同控制该实体的APG集团分别拥有Światlowód Inweestcje 50%的股份。由于Orange失去了对这一实体的独家控制权，波兰FiberCo自2021年8月31日起在Orange的合并财务报表中被确认为股权关联公司。

TOEM投入运营(TowerCo在欧洲)

2021年2月宣布的图腾，Orange 100%拥有的欧洲TowerCo自2021年底开始运营。Orange已经将其在法国和西班牙的被动移动基础设施的所有关键资产(场地、土地、租赁和租赁协议)转让给了图腾。这个独立管理的实体的创建使奥兰治公司能够加强其作为被动移动基础设施管理和运营商的地位，并从新的增长动力中受益。

图腾寻求成为TowerCo市场的欧洲领先者，(I)通过运营一流的无源移动基础设施资产，(Ii)通过专注于收入增长和运营效率的优化，以及(Iii)通过促进有机和外部增长。

截至2021年底，图腾的被动移动基础设施组合包括位于法国和西班牙的26,000多个地点，这两个国家是Orange运营的最大国家。图腾法国公司管理着18,500个宏观站点，其中包括58%的桅杆，30%的平顶和12%的其他设施。图腾西班牙管理着7900个宏观站点，平均分布在桅杆和平顶上。继法国和西班牙之后，图腾将研究整合奥兰治集团在欧洲的其他无源移动基础设施资产的可能性，这些资产可能会创造价值。

由于进入图腾业务阶段，分部信息的列报方式将从2022年起发生变化(见合并财务报表附注1.10)。

电信网络

固定接入网

在参与2025战略计划的背景下，Orange在2019年底宣布了其到2023年在欧洲超过6500万个家庭营销其FTTH服务的雄心(无论是通过其自己的基础设施还是使用第三方网络)，以确认其在光纤领域的欧洲领先地位。

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按照这一目标，奥兰治在2021年继续稳步铺设光纤网络。因此，集团每年新增930万户家庭接入FTTH，截至2021年12月31日，全球可接入FTTH的家庭达5650万户，同比增长19.7%，其中法国2,880万户、西班牙1,570万户、其他欧洲国家970万户、非洲及中东240万户。法国是欧洲光纤连接最多的国家，覆盖了法国70%的地区，这在很大程度上要归功于奥兰治。因此，该集团使用自有资金或与地方当局合作，为可连接到法国FTTH的2900万处场所中的63%部署了光纤。

截至2021年12月31日，共有5750万户家庭可连接到所有超高速宽带网络(即FTTH和有线网络)。

此外，尽管转向光纤网络的客户数量下降，Orange每年仍投入大量资源维护其在法国的铜缆网络。2021年5月，集团宣布启动一项行动计划，旨在提高整个铜网的质量。奥兰治还承诺，在2023年之前，这些优惠是普遍服务的一部分，直到2020年底。

移动接入网

2021年11月，Arcep对法国电信运营商移动服务质量的年度调查结果连续第11年证实，Orange拥有法国大陆最好的移动网络(即不包括法国海外领土)。Orange仍然是其移动服务质量的领先者，在衡量的403项标准中，有366项排名第一或并列第一。这种领先地位是奥兰治对所有网络进行密集投资的结果。这项研究还强调了这样一个事实，即Orange专门为配备了支持5G的手机和电话套餐的用户提供最佳速度。之所以获得这一第一名，要归功于Orange的战略选择，即通过主要部署3.5 GHz天线来优先考虑5G性能。

2021年，集团继续在法国和国际上铺设5G网络。在法国，奥兰治于2021年3月开始在巴黎和勒阿弗尔铺设5G网络。截至2022年1月初，奥兰治在法国拥有1000个5G覆盖的城市。在国际上，Orange还于2021年上半年在斯洛伐克推出了5G网络，此前该公司于2020年获得了所需的频率。在西班牙，奥兰治在2021年以6.11亿欧元的总金额获得了新的5G牌照，从而巩固了其作为5G技术部署的两个优先频段中频谱数量最多的运营商的地位。

此外，奥兰治在2021年开设了9个奥兰治5G实验室，其中7个在法国，一个在罗马尼亚，另一个在比利时。橙色5G实验室是一个旨在帮助经济参与者更好地了解5G的机会、价值和有用性的系统。这些参与者可以在实验室测试他们目前的解决方案，并考虑新的用途，同时受益于Orange的技术专长和创新的生态系统。

2021年6月，在发生影响部分呼叫转接到法国紧急号码的技术事件后，法国国家IT系统安全机构(ANSSI)受命核实Orange的网络和服务的安全性和完整性。Anssi在2021年7月19日的一份报告中公布了他们的发现。与此同时，奥兰治于2021年6月提交了委托进行的内部调查的第一批调查结果，目的是查明该事件的具体原因以及从中吸取的教训。调查承认，在第一次中断发生时，立即参与并大力动员技术人员，并与当局合作，恢复正常运作。然而，它指出，需要提高与危机中的不同利益攸关方，即公共当局、紧急服务机构和媒体分享信息的速度。这一罕见的事件突显了网络所发挥的关键和至关重要的作用。

传输网络

为了支持越来越多的固定、移动、商业和批发客户的使用，奥兰治公司定期增加其国内和国际传输网络(陆上和海底)的容量。

2021年，奥兰治是成员的2Africa联盟宣布将2Africa电缆延伸到几个非洲地区(塞舌尔、科摩罗、安哥拉、尼日利亚南部、加那利群岛)，然后通过2Africa珍珠部分延伸到波斯湾、印度和巴基斯坦。后者的延长将使2Africa电缆系统的总长度超过4.5万公里，这将使其成为有史以来部署的最长的海底电缆系统。2非洲将为每个接受服务的国家提供更快、更可靠的互联网连接。

2021年9月，奥兰治宣布阿米蒂在法国波尔多附近着陆，这是奥兰治合作的新的跨大西洋海底电缆。这是下一代电缆。它计划于2022年初投入使用。这条6800公里长的电缆将在美国马萨诸塞州、法国和英国之间提供连接。2021年10月，奥兰治还宣布和平海底电缆在马赛落地。这条电缆将通过东非连接欧洲和亚洲。它计划于2022年投入使用。最后，在2022年2月，奥兰治宣布加入SEA-ME-WE 6(东南亚-中东-西欧6)财团，以建造一个直接连接法国从马赛到新加坡的“快速”潜艇系统。

移动金融服务

增资收购奥兰治银行21.7%股权

2021年9月30日，Orange与Groupama达成协议，收购Groupama持有的Orange Bank 21.7%的股份。Groupama将继续是一个主要的商业合作伙伴，将授予Orange Bank的零售银行和消费信贷独家协议延长到2028年。此次收购不会改变奥兰治银行及其子公司的控制权性质。截至2021年12月31日，奥兰治拥有奥兰治银行100%的股份。

此外，为了加强奥兰治银行的发展，加快其正在进行的增长项目，奥兰治认购了奥兰治银行2021年3亿欧元的增资(见合并财务报表附注1.8)。

收购Anytime并与YUNITED建立合作伙伴关系

2021年1月，橙色银行宣布收购Anytime，这是一家致力于独立专业人士和小企业的新银行。此次收购使奥兰治公司能够向其数百万独立专业人士客户提供财务支持和数字管理工具。此外，为了向尽可能多的客户提供贷款，橙色银行于2021年6月与青年银行签署了合作伙伴关系，以加快其在消费信贷市场的存在。这项协议允许橙色银行从公认参与者的经验中受益，改善客户体验(通过简化和更短的流程)，并监测贷款并向更大的客户群建议其个人贷款服务。

截至2021年12月31日，移动金融服务在法国和西班牙拥有170万客户(包括近140万个人客户和超过35万独立专业客户或企业)，在非洲拥有70万客户。

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奥兰治，以人为本的数字雇主

2022年至2024年期间的新代际协议

2021年12月，奥兰治与法国的三个工会组织签署了一项新的代际协议，涵盖2022年至2024年期间，提出了帮助年轻人就业的措施，以及对处于职业生涯中期或末期的员工的支持。根据2025年接洽战略计划的轨迹，奥兰治承诺在2022年至2024年期间在法国雇佣至少8000名永久合同工。本集团亦提出一项颇具吸引力的新安排，即于2022年向雇员开放的法国老年人兼职计划(“Temps Partiel Séniors”-TPS)，让雇员可在退休前18至60个月内重新安排工作时间。

与新的代际协议相关的费用，在合并损益表中确认的具体劳工费用，在2021年达到12.25亿欧元。于2021年12月31日，本集团估计约有11,900名员工目前受惠或最终将受惠于不同的TPS安排(见综合财务报表附注6.2)。

这项新的代际协议表明，奥兰治有能力为其员工提出创新的解决方案，以应对集团面临的主要挑战。Orange打算在应对经济模式变化的同时应对这些挑战，并继续对下一代网络进行投资。

共同实施员工持股计划2021

2021年9月，Orange推出了一项员工股票发行计划，与2021年一起，约占资本的1%。这项业务的目的是确保员工长期参与集团的发展和2025年战略计划的成功，同时加强员工持股，这是公司治理中的一个稳定因素。

该报价包括最多2.6亿欧元的认购，包括雇主的缴费(以折扣前的参考价表示)。这是通过出售奥兰治之前根据其股票回购计划回购的现有股份进行的。37个国家的6.4万名员工订阅了这一提议。由于这种广泛的参与，截至2021年12月31日，奥兰治7.38%的资本由员工股东持有。最终，Orange寻求达到员工持股10%的水平。2021财政年度确认为股份薪酬的支出为1.72亿欧元(见合并财务报表附注6.3)。

员工持股计划2021年之前，奥兰治公司在2020年底收到了22亿欧元的税收收入，这与法国国务委员会在解决2005-2006财年在法国的税务纠纷方面的有利决定有关(见综合财务报表附注10.2)。

社会和环境责任

在2021年期间，奥兰治采取了一系列符合其社会和环境政策的举措，这些政策指导着其在2025年参与战略计划下的承诺。这些措施的主要目的是确保集团在2025年能够满足50%的电力需求来自可再生能源，并在2040年实现集团层面的“净零碳”。

增加可再生能源的使用

2021年2月，奥兰治与ENGIE合作，在法国实施全面的可再生能源供应解决方案。Orange和ENGIE签署的为期15年的电力采购协议将使两个新的太阳能项目得以开发，总功率为51兆瓦峰值(MWp)。2021年3月，奥兰治还与TotalEnergy签署了一项可再生电力采购协议，每年供应100千兆瓦的电力，可在20年内再生。到2024年，TotalEnergy将开发10座或更多分布在法国各地的太阳能发电厂，以满足这一需求。

非洲和中东地区的许多地点没有接入主电网或电网质量不佳，因此有时被迫使用燃油发电机。2021年5月，奥兰治宣布，它是非洲和中东五个国家太阳能电池板部署数量的领先者，有5400个电信站点配备了太阳能电池板，每年节省5500万升燃料油。

推出橙色自然(碳基金)

2021年12月，奥兰治宣布成立奥兰治自然，这是一个创新的碳基金，旨在为重新造林项目和恢复自然生态系统提供资金。该基金将投资于世界各地的不同碳汇项目(以红树林或农林项目的形式)。将特别重视这些项目涉及的领土和人口的经济和社会发展及其对生物多样性的积极影响。奥兰治将完全从资助项目产生的高质量碳信用中获得报酬。奥兰治自然拥有5000万欧元的投资能力，并将产生足够的碳信用，以在2040年之前捕获集团产生的相当大一部分剩余碳排放。

奥兰治已经部署了几个碳汇：西班牙的松林再造林，塞内加尔的红树林种植园，以及收购生计碳基金3的股份。2021年10月，奥兰治与博伊斯联盟签署了一项协议，为法国约175公顷的森林再造林项目提供资金。

推出Orange Venture Impact(投资工具)

2021年5月，Orange宣布推出Orange Ventures Impact，这是一家致力于为社会承诺的初创企业融资的3000万欧元投资工具。这类初创企业预计将有助于出现新的负责任的经济模式，对环境、社会包容或CareTech产生积极影响。Orange Ventures Impact是Engage 2025战略计划的一部分，加强了Orange Ventures的整体战略。Orange Ventures是Orange风险投资子公司，管理着3.5亿欧元的资金，其中3000万欧元因此将分配给这一新工具。

扩大业务效率方案的进展情况

为了确保实现其财务目标，Orange在2019年底承诺到2023年净节省10亿欧元，2019年底间接成本的确定范围为138亿欧元。该等金额与本集团的间接成本(I)不包括非洲及中东及流动金融服务，以及(Ii)不包括企业资讯科技及整合服务的人工开支及其他网络开支及资讯科技开支相对应。为此，奥兰治启动了扩大运营效率计划。

在2020财年和2021财年，与2019年底相比，这一费用范围累计实现了3亿欧元以上的净节省。节省的主要原因是员工人数的结构性减少和健康危机加速了工作方式的转变，对我们的成本基础产生了积极影响。

在通货膨胀和能源价格面临强大压力的背景下，该集团寻求在2022年底之前在这一成本范围内实现累计净节省约6亿欧元，朝着在2023年底实现10亿欧元的目标迈出一步。

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资产组合的变动

橙色特许权、ŚWith Lowód Inweestcje和图腾

关于Orange特许权(法国的FiberCo)、Światlowód Inwesticje(波兰的FiberCo)和图腾(欧洲的TowerCo)，见上文FTTH和移动基础设施的优化、发展和增强。

收购罗马尼亚电信(TKR)54%的股份

根据2020年11月的公告，Orange于2021年9月30日敲定，收购固定运营商罗马尼亚电信通信公司(TKR)54%的多数股权，并接管之前与TKR和罗马尼亚电信移动通信公司签订的MVNO合同，现金流出2.06亿欧元(减去收购的现金净额)，企业价值为4.97亿欧元，资本的100%。罗马尼亚继续持有剩余资本的46%(见合并财务报表附注3.2)。

由于此次收购，该国领先的移动运营商Orange将依靠TKR的固定网络实力和用户基础创建一个完全融合的运营商。

收购奥兰治比利时公司23.94%的股份(有条件的自愿收购要约)

2021年上半年，奥兰治发起了对奥兰治比利时46.97%资本的有条件自愿收购要约，对应的是未直接和间接持有的剩余股份。作为收购要约的结果，Orange SA收购了Orange比利时公司23.94%的股本，并直接和间接拥有Orange比利时公司76.97%的股本。收购这些股份的总成本达3.16亿欧元。这一股票回购要约不会改变奥兰治集团对奥兰治比利时公司及其子公司的现有控制权(见综合财务报表附注3.2)。

从那时起，这项业务使集团有能力提高奥兰治比利时的财务灵活性，更有效地部署其长期价值创造战略，并提高其应对比利时市场重大变革的能力。

Orange比利时公司同意收购VOO约75%的股份

2021年12月24日，奥兰治比利时公司与Nethys公司签署协议，以18亿欧元的企业价值100%收购有线电视运营商VOO 75%的资本减1股。在瓦隆尼亚地区和布鲁塞尔地区的部分地区，VOO提供固定和移动电话、非常高速的互联网和电视服务组合。收购VOO将为Orange比利时公司提供在瓦隆尼亚和布鲁塞尔部分地区使用非常高速的网络的机会，并使其能够巩固其在比利时全境的融合战略部署。

交易的完成取决于惯例的先例条件，包括预计将于2022年获得欧盟委员会批准(见合并财务报表附注3.2)。

收购奥兰治银行21.7%的股份

关于收购Orange Bank 21.7%的股份，请参阅上文的移动金融服务。

西班牙商誉减值

在西班牙，自2020年12月31日以来，业务计划已被大幅下调，原因是：(1)尽管市场整合业务(受每个用户平均收入的侵蚀)，但竞争环境不断恶化；(2)围绕健康危机持续的不确定性(推迟对经济复苏的预测)。

西班牙业务计划的修订导致在第一季度确认37.02亿欧元的商誉减值(见综合财务报表附注7)。

1.4经营活动

奥兰治为消费者、企业和其他电信运营商提供广泛的服务，包括固定和移动电信、数据传输和其他增值服务，包括移动金融服务。该集团作为运营商在26个国家开展业务。除了作为连接供应商的角色外，该集团还提供商业服务，主要是数字工作、安全和改善业务线流程领域的解决方案。

为了与综合财务报表中的分部信息保持一致，本集团的活动按经营分部列示如下：法国、欧洲、非洲和中东、企业、国际运营商和共享服务以及移动金融服务。在集团执行委员会的新组织于2020年9月1日实施后，西班牙加入了欧洲一体化，奥兰治银行业务部门已更名为移动金融服务，以考虑到新活动逐渐融入该部门(见第3.3节，附注1.9，业务部门和业绩指标的定义)。

奥兰治于2021年的经营业绩及各业务分部的主要经营指标载于3.1节集团财务状况及业绩回顾。关于运营部门的业绩和目标的信息也可在第1.2.3节橙色集团战略中获得。

除非另有说明，本章中显示的市场份额涉及数量方面的市场份额，与客户相关的数据不包括专用于连接设备(机器对机器-M2M)的SIM卡。

1.4.1 France

奥兰治是法国现有的电信运营商(见第1.1.3节历史)。其大部分业务由Orange SA进行，Orange SA也是Orange集团的母公司。

法国业务部门包括面向消费者和员工少于50人的公司的所有固定和移动通信服务 ^[4]在法国， ^[5]以及对运营商的服务。本文件的1.4.4、1.4.5.2和1.4.6节分别涵盖了为员工超过50人的公司开发的活动、内容活动和移动金融服务。

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2021年，法国业务部门创造了集团综合收入的41.1%。

市场

在2020年受到新冠肺炎健康危机严重影响的一年之后，电信运营商的收入在经历了10年的下滑后恢复了增长势头。2021年上半年，收入同比增长3%(来源：Arcep，2021年第三季度)。

由于铜网线路数量的稳步下降，固定窄带电话收入继续下降，而固定宽带电话收入由于接入次数的增加而继续增长。这一增长是由光纤到户(FTTH)的快速发展推动的。截至2021年第三季度末，光纤网络上的活跃访问次数为1340万次，同比增长420万次(来源：Arcep，2021年第3季度)。

从2020年下半年到2021年第二季度，零售市场上的移动服务收入也增长了5%。

法国宽带和超高速宽带互联网市场由四家主要运营商主导，占宽带客户的96.5%。在2021年保持了其市场份额(2021年第三季度为39.8%，2020年第三季度为39.9%)，仍然是该市场的领先者，领先于免费、阿尔蒂斯-SFR和布伊格电信(按客户数量分别排名第二、第三和第四)^[6].

法国移动市场由与固定市场相同的四家运营商主导，这四家运营商占移动客户的89%(不包括M2M)。奥兰治在2021年第三季度的市场份额为34.1%，而2020年第三季度为34.7%，领先于竞争对手阿尔蒂斯-SFR、自由移动和布伊格电信(按不包括M2M的移动客户数量分别排名第二、第三和第四)和所有MVNO ^[7].

奥兰治的商业活动

随着整个2021年新冠肺炎健康危机的持续，橙色的优先事项与2020年一样，确保员工的安全，并通过提供电信服务来支持客户，这些服务已经变得比以往任何时候都更加重要。

奥兰治法国公司的核心业务包括为B2C和Pro-SME市场提供固定线路电话、宽带和超高速宽带互联网和移动电话服务。其战略基于提高固定(光纤)和移动网络(4G和5G)的速度，促进新服务的接受和征服新的增长领域，同时继续推动其客户关系达到一个新的卓越水平(参见第1.2.3节橙色集团战略)。

莫比尔县

在B2C移动市场，Orange将其服务划分为四个主要范围，涵盖所有客户，从那些只寻找通信或互联网连接方面的必需品的客户，到那些想要最好的智能手机并在法国和国际上有非常强烈的连接用途的客户。2021年10月，集团全面调整了面向法国大陆零售市场客户的移动电话计划范围。现在，Orange品牌只有7款移动产品，其中3款兼容5G技术。

橙色在所有细分市场上都有存在，包括入门级市场。除了Orange品牌，Orange France还在SOSH品牌下提出了几种类型的移动订阅，价格诱人，只在互联网上提供，没有承诺，也没有终端设备。截至2021年12月底，SOSH拥有450万移动客户。

自2015年以来，Orange销售的所有优惠都至少兼容4G，包括市场入门级优惠。自2020年以来，其中一些优惠也是5G兼容的。Orange继续其以家庭为重点的战略，通过其旗舰产品Open Offer开发多线计划。开放式移动优惠的范围与传统移动优惠相同，并包括相同级别的服务。

在B2C和Pro-SME市场上细分优惠使Orange能够继续增长其订户基础，同时预付费优惠的下降仍在继续。请参见第3.1.3.1.5节的附加信息-法国。与此同时，Orange网络上托管的MVNO客户群在2020至2021年间略有增加。

固定电话和互联网

在B2C宽带互联网市场，Orange将其提供的服务分为两大类：Livebox，针对寻找互联网和电视必需品的客户；Livebox Up，满足那些想要最好的速度和优质电视体验的人的需求。在设备方面，奥兰治于2019年10月推出了新的Livebox 5，旨在降低碳足迹，大幅提高速度，以满足客户日益增长的需求，并纳入许多家庭共享带宽的事实。

自2018年以来，SOSH也一直出现在宽带互联网市场上，提供负担得起的服务，仅在网上提供，没有任何承诺。

Orange和SOSH宽带互联网接入产品在符合条件的地区使用FTTH技术或ADSL进行营销。就2021年底售出的FTTH接入数量而言，Orange是市场领先者，订户总数超过590万，范围包括B2C、专业人士和中小型企业。

随着全面分拆的稳步增长，以及合同的批发和第三方互联网服务提供商的裸ADSL接入，传统电话服务业务产生的收入继续下降。

在提出其战略计划时，本集团宣布启动首个铜退役试验阶段。2022年1月31日，奥兰治向Arcep提交了铜网切断计划。Arcep已于2022年2月7日至4月4日公布了该计划，征求公众意见。根据该计划，始于2020年的过渡阶段将持续到2025年，届时光纤网络将在法国全面铺设。在第一阶段，只要四家电信运营商已将光纤部署到基点，铜缆连接的销售将按具体情况中断。2022年3月，1500万个铜缆连接的销售中断。这一阶段还包括在数十万处场所进行关闭试验。从2026年起，奥兰治将不再销售新的ADSL订阅，并开始大规模关闭铜网。到2030年，它将涉及整个网络。

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自2020年11月27日起，奥兰治不再是负责提供包括连接到固定网络和电话服务在内的普遍服务的运营商。见第1.7.2.3节固定电话、宽带和超高速宽带互联网的规定。

奥兰治还通过其网站开展广告网络活动，每月有近2870万独立访问者(来源：Médiamétrie-2021年11月法国整体互联网受众)。

批发

此外，Orange还拥有批发业务，包括竞争性运营商的互连、由ARCEP监管的批发服务(ADSL和光纤)(见第1.7.2.3节固定电话宽带和超高速宽带互联网的监管-接入铜质本地环路的价格框架)以及甚高速光纤网络的建设和营销。

关于铜网络接入的非捆绑，向运营商提供服务的收入在结构上有所下降。

关于光纤网络，它通过两种方式向竞争对手运营商销售：租赁或联合融资线路。联合融资需要第三方运营商的基本投资，外加经常性的维护费。联合融资的收入在2020年大幅增加后，在2021年大幅下降。这些对比的趋势表明，奥兰治公司收到联合融资付款的时机在很大程度上取决于第三方运营商与光纤发展相关的购买战略以及融资工具的投资政策。根据Orange的估计，联合融资的收入将主要分布到2025年。

最后，自2011年以来，Orange一直在其2G和3G网络上为Free Mobile提供全国性的漫游服务。根据2020年2月签署的修正案，这项服务延长到2022年底。参见第1.7.2.2节《移动电话监管-基础设施共享》。

分布

自2020年和新冠肺炎健康危机以来，销售渠道组合被深度打乱。

奥兰治法国正在推进其数字化发展战略，在奥兰治在线商店(可在orange.fr上购买)和SOSH(通过Sosh.fr)提供完全数字化的客户体验，SOSH仅在数字渠道上提供。2021年，通过数字渠道进行的销售数量与2019年(p危机年)相比增长了23%，与2020年相比增长了2%，占总销售数量的三分之一。橙色合同管理移动应用My Orange继续吸引新用户。该应用程序显示，每月平均有364万单身游客(而2020年为359万)。

根据所销售的服务类型，专门的客户呼叫中心占销售额的22%。与2019年相比，他们的数量增加了8%，与2020年相比增加了5%。

遍布法国的零售店网络继续推出智能商店的概念。截至2021年底，该网络由Orange拥有的323家门店(包括304家智能商店，其中18家是大型商店)和220家Générale de Téléphone门店(包括204家智能商店)组成。2021年，零售店占销售额的38%。由于健康危机，与2019年相比，销量下降了32%。

最后，通过直销、上门和多运营商网络等其他渠道进行的销售数量比2019年增加了75%，比2020年增加了28%。他们占总销售额的5.7%。

网络

奥兰治在商业上的领先地位在一定程度上是建立在其在固定和移动网络领域的领导地位之上的。

Orange在2021年继续以稳定的速度铺设光纤网络。在法国，集团每年新增590万户家庭接入FTTH(2020年为660万户)，截至2021年12月31日，已有2880万户家庭接入FTTH，同比增长25.8%(包括通过Orange自身的基础设施和第三方网络)。法国57%的联网家庭是由Orange部署的(来源：Arcep，2021年第三季度)。

2021年11月，奥兰治敲定将50%的奥兰治特许权出售给由领土银行、CNP保证和EDF投资组成的财团。奥兰治特许权汇集了24个公共倡议网络(PIN)，由与地方政府签订的合同管理，最终代表着超过450万个FTTH连接，使其成为法国农村地区领先的基础设施运营商(见第1.3节重大事件)。

在移动网络方面，4G继续铺开，法国99%的人口覆盖率保持不变，仍然是全国最好的4G速率(来源：Orange Estiments)。截至2022年1月1日，奥兰治已在法国部署了27,337个4G站点^[8](来源：天文台ANFR，2022年1月4日)

奥兰治的移动网络在2021年连续第11年被Arcep评为第一(参见1.3节重大事件)。

2021年11月，奥兰治宣布其全资拥有的TowerCo图腾投入运营。Orange将其被动移动基础设施的所有关键资产(场地、土地、租赁和第三方租赁协议)转移到了图腾。图腾的创建使本集团能够巩固其作为被动移动基础设施管理和运营商的地位，并受益于新的增长动力。

在5G方面，2021年现场部署步伐加快。截至2022年1月1日，法国有31,650个5G站点获得ANFR授权(2021年1月7日为18,039个)，其中9,185个站点在3.5 Ghz频率下技术运营。奥兰治运营着2699个这样的网站(来源：天文台ANFR，2022年1月4日)。自2016年11月以来，欧盟成员国的频率管理人员建议使用3.5 GHz频段作为引入5G的主要频段。

1.4.2 Europe

在法国以外，该集团在欧洲七个国家开展业务，正在根据当地情况实施融合战略，并利用其子公司的优势：

− 在西班牙，该集团在固定和移动市场排名第二，并实施多品牌战略；

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− 在波兰，该集团是目前的运营商，在固定领域领先，在移动领域排名第二；

− 在比利时和卢森堡，集团通过伙伴关系推出了融合要约；以及

− 在其他中欧国家(罗马尼亚、斯洛伐克和摩尔多瓦)，本集团作为移动业务的领导者，通过推出光纤、使用4G通过LTE开发固定电话以及建立合作伙伴关系或进行收购，成为汇聚的参与者。

2021年，欧洲业务占集团综合收入的24.6%。

西班牙

自1998年电信市场放松管制以来，该集团一直在西班牙开展业务。最初在固定电话市场运营，2005年收购了移动电话运营商Amena，2006年采用Orange品牌。2015年收购固定电话运营商Jazztel使Orange得以巩固其在融合方面的地位，这要归功于Jazztel的光纤覆盖。此外，集团于2012年收购了MVNos Simyo，并于2018年收购了República Móvil，从而加强了在低成本市场的影响力，从而延续了覆盖所有细分市场的多品牌战略。2021年，Orange Espagne整合了其品牌组合，专注于Orange、Jazztel和Simyo。2021年，该集团在西班牙创造了11.0%的综合收入。

市场

自2014年开始整合以来，四家运营商主导了电信市场：现任运营商Telefónica于2014年收购了D+，并以Movistar品牌运营；Orange；沃达丰(Vodafone)于2014年收购了Ono；以及MáSMóvil Ibercom，它最初是MVNO，于2016年收购了Yoigo，然后签署了进入Orange固定和移动网络的商业协议，然后在2021年收购了Euskaltel。

除了通过各自的主要品牌在B2B和B2C领域展开竞争外，这四家运营商还通过其他品牌在低成本市场展开竞争：Orange与Jazztel和Simyo竞争；Telefónica与Tuenti和O2竞争；沃达丰与Lowi竞争；MáSMóvil与Pepephone和Euskaltel竞争。

四家融合运营商的市场份额合计超过90%，其中西班牙电信排名第一，Orange紧随其后(2021年10月，Orange的宽带互联网市场份额达到24.2%，移动市场份额达到23.1%)，然后是沃达丰(来源：CNMC)。

2021年，由于健康危机和竞争激烈的环境，2020年处于下滑状态的西班牙市场延续了这一趋势。西班牙市场的发展以转向低成本优惠为标志，同时这一细分市场的增长和新品牌的激增。

奥兰治在西班牙的活动

2021年，奥兰治·埃斯帕涅制定了“重回增长”转型计划，以应对西班牙市场的艰难背景。该计划围绕三个关键领域构建：专注于核心活动及其实施，使整个业务以客户为导向，并专注于“一线”关系，最后，简化奥兰治的报价和流程。

在西班牙B2C市场，Orange正在推行多品牌和多服务战略，旨在以最好的价格提供高质量的服务，包括入门级报价。2021年，Orange对其服务进行了微调，以满足日益增长的数据和服务需求，并开发了一种多服务方法，以区别于竞争对手并创造价值。在这一战略范围内，2021年橙色：

− 简化了其品牌，最终完成了ReRepublic ica Movil客户向Simyo的迁移，以及Amena向Orange的迁移。通过这种方式，Orange Espagne巩固了其品牌组合，专注于Orange(高端)、Jazztel(中端市场)和Simyo(入门级)；

− 将其分销渠道转变为更高效和可持续的模式，特别关注数字渠道的增长、多渠道体验和更好地细分其品牌；

− 为西班牙五个城市的B2C客户推出了10Gbit/s(XGSPON技术)光纤服务，并通过在所有Love服务中加入WiFi6来改善Wi-Fi客户体验。5G和XGSPON是区分高端网络的关键要素；

− 继续提高其业务效率，通过简化和数字化，以改善客户体验。

在B2B市场上，奥兰治正在通过审查所有客户路径和流程来实施其转型计划。该集团推出了一系列更实惠、更简单、为客户带来更多价值的优惠，包括更快的连接和更多的数据，所有资费中都包括WiFi6，并增加了10Gbps光纤选项。2021年，Orange推出了Orange Digital Empresas，这是一系列帮助企业成功完成数字化转型的数字服务，所有类别的解决方案都有资格参加西班牙政府推出的“Digital Kit”计划。奥兰治还通过参与实施5G用例来支持西班牙的5G计划，以促进各行业的经济数字化转型。

根据该集团的战略，2020年，Orange西班牙是第一个推出名为Tarifa Social de Orange的补贴优惠的运营商，这是根据西班牙低收入家庭的需求和财务能力调整的第一个综合优惠费率。2021年，Orange将这一价格范围内的速度提高到500Mbit/s，并设立了许多其他数字包容计划。

网络

2021年，Orange继续推出光纤网络，在一年内将近80万户家庭连接到FTTH。截至2021年底，Orange能够为近1600万个西班牙家庭提供FTTH连接。

由于基础设施的优化，新协议和现有协议的改进使Orange成为市场上最高效和最有利可图的网络之一，并为在移动设备上推出5G做好了准备，并在光纤上部署了XGSPON技术，使其有可能达到10Gbit/s。截至2021年底，该公司已在840个城市部署了5G，即覆盖了58.6%的人口，超过了50%的覆盖目标。关于4G，2021年，Orange Espagne继续扩大网络，年底覆盖98%的人口。

2021年，奥兰治在法国和西班牙推出了TowerCo图腾。它的成立将使奥兰治公司能够加强其作为无源移动基础设施管理和运营商的地位，并从新的增长动力中受益(见第1.3节重大事件)。

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波兰

该集团自2000年以来一直在波兰开展业务，当时它收购了现有运营商Telekomunikacja Polska(更名为Orange Polska)的权益。2006年，根据集团的品牌政策，奥兰治成为移动活动的唯一品牌。2012年，它还成为集团在波兰提供的所有固定电话服务的单一品牌。奥兰治拥有在华沙证券交易所上市的奥兰治·波尔斯卡50.67%的股份。2021年，该集团在波兰创造了6.1%的综合收入。

波兰有四家主要的移动电话运营商：Orange、T-Mobile(由德国电信所有)、Polkomtel(以Plus品牌运营，由CyFrowy Polsat集团所有)和P4(自2020年底由伊利亚特持有，以Play品牌运营)。截至2021年底，这四家移动电话运营商占波兰SIM卡总数的98%，奥兰治是领先的运营商，市场份额为28.8% ^[9].

在宽带互联网市场，奥兰治位居第一，2021年底的市场份额为28.0%^[10]。它的主要竞争对手来自有线电视运营商(主要是UPC Polska和Vectra)，以及传统电信运营商Netia(CyFrowy Polsat集团的一部分)。

波兰电信市场仍然支离破碎，尽管最近出现了整合。CyFrowy Polsat集团于2018年收购了Netia。2020年，Vectra收购了Multimedia Polska，创造了该国有线电视市场的领头羊；Play完成了对波兰最大的MVNO Virgin Mobile的收购；伊利亚特完成了对Play的收购。

2021年，Play宣布从Liberty Global手中收购UPC Polska。这笔交易还有待欧盟委员会的批准。这证实了越来越多的运营商选择在B2C市场采取融合报价策略的趋势。虽然这些进展突显了奥兰治在波兰的融合战略的优点，但它们可能会促进竞争。此外，Play和CyFrowy Polsat都已将其移动基础设施出售给CellneX，CellneX因此进入波兰TowerCo市场：Play通过出售拥有其被动基础设施的公司60%的股份，CyFrowy Polsat通过出售其被动和主动基础设施。

随着政府继续制定网络安全法，期待已久的5G拍卖再次被推迟。所有运营商继续使用动态频谱共享(DSS)技术在其现有频谱上营销5G；除Plus外，所有运营商都在其溢价中包括5G。

奥兰治在波兰的活动

2021年，奥兰治·波尔斯卡宣布了2021-2024年期间的新战略计划--增长。Growth采用了一种可扩展的战略，与Orange之前的战略一致。在财务方面，Orange致力于以EBITDAaL加速增长为标志的更快、更可持续的增长，主要引擎是由商业活动推动的收入增长，而不是之前战略的关键要素成本控制。

融合仍然是一个关键的增长动力，使集团能够赢得并保持客户的信任和忠诚度。2021年，奥兰治继续将精力集中在爱的融合报价上。Love是一个套餐，它的基本公式中既包括固定服务，也包括移动服务，价格合理。它可以扩展为更高的固定宽带速度，额外的SIM卡，增强的电视内容和其他增值服务。

2021年融合用户数继续攀升，达到155万户，现已占固定宽带接入总户数的67%。这一增长得益于光纤产品的强劲销售，2021年底光纤客户占客户基础的34%，与2020年相比增加了7个百分点。这一良好的业绩是由于对固定宽带的强劲需求以及FTTH网络的持续铺设，特别是在来自有线电视运营商竞争较少的中小城镇和城市。

2021年，奥兰治·波尔斯卡继续其“多多益善”的商业战略，在B2C市场提高了移动套餐和预付费优惠的费率，并重新设计了融合优惠，使客户更容易迁移到丰厚优惠。更高的费率只适用于新的计划，而现有合同的条款保持不变。

在B2B市场，Orange Polska继续巩固其作为客户数字化转型首选合作伙伴的地位。受益于2020年12月收购手工艺品以及这些活动的有机增长，IT和集成服务继续保持强劲增长。

固定语音线路的数量在2021年继续下降，由于结构性人口因素，以及移动电话服务在所有网络上提供无限呼叫的吸引力日益增长，净流失20万语音客户(传统的PSTN或VoIP)。

网络

2021年，Orange Polska继续推出其FTTH网络，截至年底，可连接的家庭达到590万户，其中370万户使用自己的网络，220万户通过与其他运营商的合作伙伴关系实现。

2021年8月，Orange Polska完成了将其FiberCo 50%的股份出售给APG集团。该合资企业预计将把大约170万个波兰家庭连接到光纤，主要是在没有固定宽带基础设施的地区(见第1.3节重大事件)。

在4G网络方面，Orange正在通过增加分配给4G的频谱(损害分配给2G和3G的频谱)和允许频谱分组的站点数量来应对流量的强劲增长。到2021年底，奥兰治的4G网络覆盖了99.9%的人口 ^[11].

比利时和卢森堡

在比利时和卢森堡，奥兰治公司通过奥兰治比利时公司及其子公司奥兰治通信卢森堡公司运营。奥兰治比利时公司在布鲁塞尔证券交易所上市。在2021年5月4日完成收购要约后，奥兰治集团现在持有奥兰治比利时首都76.97%的股份(见第1.3节重大事件)。作为比利时移动领域的老牌公司，Orange在2016年基于对有线电视批发接入的监管，在全国范围内推出了融合服务。2021年，奥兰治比利时公司创造了集团综合收入的3.1%。

比利时

2021年，电信业继续以新冠肺炎健康危机为标志，政府实施了遏制疫情蔓延的措施，如全年限制门店客户数量、远程办公和其他措施。与2020年一样，这场大流行影响了该国的竞争环境。2021年的特点是大量的促销活动、诱人的补贴和新产品的发布。

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Orange在移动电话市场有两个主要竞争对手：Proximus(现有运营商，53.5%由比利时政府持有)和Telenet(58.3%由Liberty Global Group拥有)，后者于2016年收购了Base。2021年第四季度，奥兰治的市场份额为28.3%，仅次于Proximus ，位居第二^[12].

2021年，固定电话市场的竞争结构保持相对稳定，现有运营商Proximus和地区有线运营商Telenet和VOO占据主导地位。

在固定市场方面有了重大进展：Proximus开始在其自己的基础设施上并通过两家合资企业(Fiberklaar与EQT Infrastructure，Unifire与Eurofib)在比利时全境铺设光纤网络。与此同时，Telenet与Fluvius签署了一项不具约束力的协议，意在在佛兰德斯部署光纤网络。

2021年12月，奥兰治比利时公司宣布与Nethys签署协议，收购VOO SA 75%的资本(减去一股)。此次收购将代表着奥兰治比利时公司在国家融合战略方面取得的重大进展。它将增加电信部门的投资和竞争，使客户受益，并提高瓦隆和布鲁塞尔地区的竞争力(见第1.3节重大事件)。

奥兰治在比利时的活动

在整个2021年，Orange通过在市场上推出新产品来继续其为客户提供的价值战略。特别是，该公司：

− 通过将包含的数据量从8 Go提高到10 Go，改进了Go Plus服务；

− 推出“Orange TV Lite”服务，允许电视观众在没有机顶盒的情况下，在智能手机、平板电脑和个人电脑上观看多达20个电视频道；

− 推出了新的100%数字品牌嘿！，面向超级连接的客户；

− 将Go无限优惠转变为Go Extreme，现在包括每月60Go。

2021年第三季度，奥兰治比利时公司在安特卫普的第一个5G奥兰治实验室正式落成，邀请企业发现、测试和开发5G独立技术网络的新的创新用例。

卢森堡

Orange于2007年通过收购VoxMobile在卢森堡开始运营。该公司于2009年采用了橙色品牌。

在移动领域，奥兰治通信卢森堡公司的市场份额约为14%，排名第三，落后于市场领先者现有运营商Post卢森堡公司和比利时运营商Proximus的子公司Proximus卢森堡公司，后者拥有Tango品牌(来源：ILR，2021年6月)。卢森堡邮政在固定和互联网市场也拥有最大的市场份额。

2021年，Orange继续调整其投资组合，与其挑战者的地位保持一致，同时利用2020年推出的5G，并专注于客户体验，特别是通过视频购物和直播购物等创新来实现多渠道。

中欧

罗马尼亚

奥兰治罗马尼亚成立于1997年，于2002年采用奥兰治品牌。Orange是移动领域的老牌公司，在与电信达成批发协议后，于2013年推出了卫星电视服务，然后在2016年推出了光纤服务。2021年，该集团在罗马尼亚创造了2.9%的综合收入。

罗马尼亚电信市场由四家运营商主导：Orange、Vodafone、Telekom(固定电话领域的老牌运营商，也在移动领域运营，由罗马尼亚政府和OTE共同拥有，本身由德国电信和希腊政府共同控制)和RCS&RDS(以Digi品牌运营，由Digi Communications所有)。

2021年9月30日，Orange完成了对固话运营商罗马尼亚电信通信公司(TKR)54%的收购(见第1.3节重大事件)。这笔交易为Orange罗马尼亚提供了在罗马尼亚实现其趋同雄心的手段。依靠团队的专业知识，这两个电信基础设施的合并将为罗马尼亚人未来提供全面的固定、移动和电视融合服务。

在移动市场，Orange在2021年上半年末的市场份额估计为37.7%，而2020年为38.2%。Orange保持领先地位，紧随其后的是沃达丰、Telekom和Digi(来源：Ancom，2021年上半年)。

在推出固定报价和自己的光纤网络后，Orange的固定市场份额在2021年继续增长，市场由Digi主导，其次是现任电信和沃达丰。

奥兰治在罗马尼亚的活动

2021年，罗马尼亚奥兰治把重点放在该集团的战略计划--参与2025年确定的指导方针上，而大流行的第二年继续严重扰乱市场。

Orange继续扩大其4G运营，这是罗马尼亚最广泛的运营，目前全国人口覆盖率达到98.31%，城市地区人口覆盖率达到99.71%(内部估计)。

2021年，在Ookla进行了包括5G网络性能在内的测试后，Orange罗马尼亚再次被确认为连接方面的领先者。罗马尼亚监管机构ANCOM根据用户测试发布的一份报告也承认，Orange罗马尼亚是罗马尼亚固定和移动网络速度最快的运营商。

作为该集团第一个销售5G的国家，Orange罗马尼亚继续推出其5G网络，2021年底在17个城市可用，并继续创新，包括与校园研究所合作在罗马尼亚举行第一个5G实验室的落成仪式。2021年，奥兰治罗马尼亚获得CCIFER(罗马尼亚法国商会)颁发的创新奖。

在光纤方面，Orange还推出了高达10Gbit/s的连接(XGSPON技术)，Orange罗马尼亚是第一家推出5G固定接入解决方案的罗马尼亚运营商，使B2B客户能够享受1.2 Go/s的移动速度。

Orange-2021通用注册文档-22返回内容

在整个2021年，Orange罗马尼亚继续改变其客户之旅，重点放在数字产品和渠道上，特别是在大流行的背景下。YOXO是罗马尼亚第一个完全数字化的无承诺计划，活跃用户继续稳步增长。这一转变得到了便携式和eSIM的成功推出的支持，从而实现了端到端的数字之旅。

2021年，Orange罗马尼亚也专注于其增长动力，IT和集成服务活动报告的业绩好于2020年。此外，随着1月份推出信用卡服务，Orange Money继续增长；截至2021年7月，其服务对所有客户开放，无论他们的电信服务提供商是什么。

斯洛伐克

Orange斯洛文尼亚sko于1996年开始运营，并于2002年采用Orange品牌。作为移动领域的长期参与者，Orange巩固了其在融合产品方面的地位，这要归功于其自己的光纤计划的推出和2017年通过LTE推出的固定解决方案。2020年，该集团在斯洛伐克创造了1.3%的综合收入。

斯洛伐克的固定宽带市场由现有运营商斯洛伐克电信(由德国电信集团拥有)主导，其基础设施覆盖全国。奥兰治位居第二，市场份额为17.5%的 ^[13]。然而，其专有光纤网络的推出和对斯洛伐克电信固定网络的管制接入使Orange公司能够向大量潜在客户提供固定宽带服务。

Orange在移动电话市场有三个主要竞争对手：O2(隶属于捷克PPF集团)、斯洛伐克电信(隶属于德国电信)和Swan(国家运营商)。4ka于2015年10月开始提供移动服务，但仍是一个边缘参与者。它的服务遍及所有邮政局，主要集中在市场的入门级。奥兰治的市场占有率为31.8%，仍然是的市场领导者^[14]。斯洛伐克电信排名第二，紧随其后的是O2。

奥兰治在斯洛伐克的活动

2021年，奥兰治继续实施其战略，包括加强其在融合市场的地位，以其在移动电话领域的巨大市场份额以及不断增长的固定电话和电视市场份额为后盾。

Orange推出了许多创新的优惠，特别是其Love Conversion优惠。在2020年精简了移动产品组合后，Orange现在专注于固定产品组合，并加强了客户忠诚度计划。在B2B领域，Orange围绕虚拟数据、网络安全和物联网解决方案推出了新的复杂服务产品。

奥兰治在2021年继续投资于其网络基础设施。2021年5月，Orange在布拉迪斯拉发和班斯卡·拜斯特里卡推出了5G网络，使用的是3.5 Ghz频段。4G网络现在覆盖了斯洛伐克99%的人口，提供了全国最好的覆盖。Orange移动网络连续第二年被公认为斯洛伐克最好的移动网络，并被Systemics PAB评为25家欧洲运营商中最佳和最快的运营商。Orange还扩展了其FTTH网络，到2021年底，可连接的家庭现已达到69.5万户。

摩尔多瓦

奥兰治摩尔多瓦于1998年开始运营，并于2007年采用奥兰治品牌。作为移动领域的长期参与者，Orange在2016年收购摩尔多瓦主要有线电视运营商SUN Communications后，于2017年推出了固定和融合电话服务。2021年，该集团在摩尔多瓦的综合收入占其总收入的0.3%。

摩尔多瓦的主要电信运营商是Orange、Moldcell(自2020年起成为尼泊尔一家企业集团的一部分)和MoldTelecom。MoldTelecom是目前的运营商；其基础设施既提供固定服务，也提供移动服务。它是互联网和固定电话领域的领先者，在移动领域也以Unite品牌运营。2021年，Orange以52.6%的市场份额保持其在移动电话市场的第一位，紧随其后的是Moldcell和Unite(来源：Ancreti Report，2021年第三季度)。

奥兰治在摩尔多瓦的活动

2021年，为了加强其在固定宽带领域的地位，Orange摩尔多瓦启动了全面光纤迁移项目，目标是到2022年底达到100%的光纤，并在2023年之前将所有有线电视客户迁移到光纤。光纤部署的加速将有助于改善客户体验，鼓励融合发展。这一雄心壮志得到了2021年底推出的新Love优惠的支持，这些优惠旨在加强Orange在融合市场的领导地位。

根据其战略，Orange修改了其报价组合，采用了“多买多”的方式，而预付费报价则使用了新的“入门套件”进行续订。部署了新的B2B细分B2B，以更好地瞄准潜在客户并满足他们的需求。此外，SOHO Boost计划旨在改善客户体验和促进销售。

橙色摩尔多瓦也继续对该国的基础设施进行投资。该公司运营着最广泛和最快的2G/3G/4G网络，4G人口覆盖率达到99%。连续第九年，奥兰治摩尔多瓦的网络被波兰公司Systemics PAB评为测试中的最佳摩尔多瓦移动网络。

1.4.3非洲和中东

奥兰治集团在非洲和中东的18个国家开展业务，其中16个国家拥有控股权，两个国家(突尼斯和毛里求斯)拥有少数股权。部分活动分为分组(索纳泰尔和科特迪瓦)。奥兰治在移动和固定市场都有业务。

移动市场主要是预付费市场，这主要是由语音和数据使用的加速发展推动的。在固定宽带市场，奥兰治尤其加快了光纤的铺设。

Orange正在非洲和中东推行4G铺设战略，并在所有国家投资升级和扩展接入网络。尽管竞争日益激烈，但随着Orange Money的推出，集团在移动金融服务方面也取得了快速发展。鉴于该地区四个国家(塞内加尔、科特迪瓦、马里和布基纳法索)出现了新的竞争对手，Orange已经改变了其提供服务的商业模式，并加快了其数字化进程。这些强有力的措施使Orange Money客户群在第四季度继续增长成为可能。截至2021年12月31日，Orange Money拥有6200万客户，其中每月有2500万活跃客户使用这项服务。

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非洲和中东商业领域的国家普遍收紧了涵盖服务质量和环境标准的法规，同时税收负担也在上升。

2021年，非洲和中东地区占集团综合收入的14.6%。

作为其参与2025战略计划的一部分，奥兰治的目标是成为非洲和中东地区的基准数字运营商(参见第1.2.3节奥兰治集团战略)。

1.4.3.1 Sonatel子组

Sonatel子集团在五个国家以Orange品牌运营。它在塞内加尔的业务可以追溯到1997年，2002年开始在马里进行国际开发。它70%的收入来自这两个国家。Sonatel子集团还在几内亚、几内亚比绍(2007年开始运营)和塞拉利昂开展业务，并于2016年收购了塞拉利昂电信。2021年，它创造了集团4.6%的收入。

Sonatel分部在塞内加尔、几内亚、马里、几内亚比绍和塞拉利昂的移动市场占有率分别为55.7%、59%、57.2%、52.8%和54.9%(来源：内部估计)，在其所有地理区域都处于领先地位。

根据国家的不同，它有两到三个竞争对手：塞内加尔的Free(其品牌于2019年10月推出，以取代Tigo)和Expresso(苏达特尔集团)；马里的Sotelma/Malitel(Maroc电信集团)和Alpha Telecom(Planor-摩纳哥电信国际财团)；几内亚的MTN和Cellcom；几内亚比绍的MTN；塞拉利昂的Sierratel(现有运营商)、African ell和Qcell。

Sonatel子集团正在继续开发基于4G/4G+、FDD/TDD和光纤的超高速固定和移动宽带，以及移动数据的开发。2021年，数据服务在所有分组国家实现了两位数的增长。

2021年，在Wave进入塞内加尔和马里后，Orange Money经历了业务放缓，但其活跃客户群继续增长。

尽管竞争日益激烈，特别是在塞内加尔和马里的移动金融服务市场，监管决策往往不利，而且在全球健康危机和某些地理区域的政治不稳定的背景下，Sonatel在2021年实现了令人瞩目的运营业绩，使其收入实现了两位数的增长。

Sonatel为其所在国家的经济做出了重大贡献。它的社会方案留下了重要的社会经济足迹，并构成了为其利益攸关方创造价值、就业和财富的有效杠杆。

1.4.3.2科特迪瓦分组

科特迪瓦分公司以Orange品牌在三个国家开展业务。该活动覆盖科特迪瓦，该集团自1996年以来一直在科特迪瓦开展业务，占其收入的65%，以及布基纳法索和利比里亚，该集团于2016年在那里收购了Cellcom利比里亚和布基纳法索Airtel。这代表着一个人口超过5000万的地区。2021年，它创造了集团3.3%的收入。

科特迪瓦分组是科特迪瓦和布基纳法索的头目。在科特迪瓦，Orange在移动用户数量中的市场份额为43.3%，在数据流量(短信)中的市场份额为68.2%(来源：Artci，2021年第三季度)。在布基纳法索，该集团拥有43.8%的移动用户和76%的数据流量的市场份额(来源：Arcep BF，2021年第三季度)。在利比里亚，其市场份额目前为48.6%(来源：GSMA，2021年第四季度)，排名第二，仅次于MTN。

这三个实体在各自的地理区域面临以下主要竞争对手：科特迪瓦的MTN和Moov；布基纳法索的Onatel和Telecel；以及利比里亚的MTN。

该小组也是科特迪瓦移动金融服务的市场领先者。2021年，在Wave进入科特迪瓦和布基纳法索后，Orange Money经历了业务放缓，但其活跃客户群继续增长。

2021年，在健康、经济和竞争环境在很大程度上影响了移动金融服务和B2B服务收入的背景下，该分组的活动具有强大的韧性。尽管移动金融服务市场竞争激烈，科特迪瓦子集团仍录得11%的同比收入增长，盈利能力有所提高。

FTTH发展成为该集团最强大的增长引擎之一。截至2021年底，在科特迪瓦，Orange拥有超过10万名活跃客户，购买了约38.2万台可连接设备。在布基纳法索，Orange于2021年6月推出FTTH服务，截至年底已拥有3000多名活跃客户。

奥兰治科特迪瓦分部的企业社会责任政策确保战略、投资和创新为所有利益相关者创造持久的价值。该小组雄心勃勃的核心是数字平等和减少其环境足迹。

这两个支柱是科特迪瓦分组企业社会责任战略的核心，该分组通过围绕创业精神、金融包容性和环境转型的各种举措，不断加强其社会影响。2021年6月，作为提升其地区影响力的重要一步，该分组发布了第一份针对所有利益攸关方的社会报告，其中介绍了其成就和雄心。

1.4.3.3北非和中东国家

埃及

Orange集团于1998年通过与Orascom和摩托罗拉在运营商Mobinil的合作进入埃及电信市场。在摩托罗拉于2000年和Orascom于2015年退出后，它逐渐增持了股份。自2016年以来，所有服务都以橙色品牌进行营销。2018年，奥兰治埃及从埃及交易所退市。2021年，该集团在埃及创造了2.2%的综合收入。

在开征移动订阅税后，市场经历了一段时间的大幅放缓，特别是在2017年和2018年，以及2020年新冠肺炎危机的影响，2021年，订阅量开始再次上升。

Orange的移动市场份额为27.1%(来源：GSMA，2021年第四季度)，在市场上排名第二，仅次于沃达丰，但领先于Etisalat和WE。

在2021年的重大事件中，奥兰治值得注意的是：

− 继续通过其#012促销平台加强商业运营，收入实现两位数增长；

− 继续扩大其在全国的网络；

− 继续其旨在提高盈利能力的转型计划。

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摩洛哥

Orange集团于2010年通过与Médi Telecom的合作进入摩洛哥电信市场。该公司以Méditel品牌运营，在Orange将其权益增加到资本的49%后，于2015年7月成为集团的合并子公司。自2016年底以来，所有服务都以橙色品牌进行营销。2021年，该集团在摩洛哥创造了1.5%的综合收入。

Orange拥有33.5%的移动市场份额(来源：ANRT，Observatoire de la téléhonie Mobile(移动电话观察站)-2021年9月底的情况)，Orange是该国第二大移动运营商(仅次于老牌运营商Maroc Telecom，但领先于Inwi)。

在受到Covid危机严重影响的摩洛哥市场，Orange在2021年保持了商业势头，这是值得注意的一年，总体上恢复了移动业务的增长，特别是固定电话和光纤的显著发展。Orange et Moi应用程序的活跃用户达到200万的里程碑，确认了在数字领域的领先地位。

约旦

Orange集团于2000年通过与现有运营商约旦电信的伙伴关系进入约旦电信市场。在Orange将其权益增加到资本的51%后，该公司于2006年成为集团的合并子公司。自2007年底以来，所有服务都以Orange品牌进行销售。2021年，该集团在约旦创造了0.9%的综合收入。

截至2021年底，Orange的移动市场份额为26.3%(来源：GSMA，2021年第四季度)，Orange是该国第三大移动运营商，仅次于Zain和Umniah。

Orange也是固定市场的领先者，通过其ADSL互联网服务，以及2016年推出的FTTH(来源：内部估计)。赞恩和乌姆尼亚也是这一细分市场的竞争对手。

2021年，奥兰治继续向全国所有主要城镇大规模铺设光纤。

奥兰治于2021年12月为其奥兰治数字中心举行落成典礼。

突尼斯

橙色突尼斯在2009年7月获得许可证后，于2010年5月启动了这项活动。Orange集团是合作伙伴，拥有49%的资本。

Orange的移动市场份额为21.4%，排在保持领先地位的Ooredoo和突尼斯电信之后，位居第三。在数据流量方面，Orange排名第二(仅次于Ooredoo，领先于突尼斯电信)，市场份额为26.1%(来源：INT，2021年第三季度)。

2021年，在公共卫生危机和政治不稳定的不利背景下，奥兰治突尼斯巩固了其数字化转型和分销网络转型，包括针对B2B客户的转型，加强了其市场地位，客户基础和收入不断增长。

1.4.3.4中非和南部非洲国家

刚果民主共和国

Orange集团于2011年通过收购刚果Chine电信公司进入刚果电信市场。2016年，Orange收购了Millicom集团的刚果子公司，后者以Tigo品牌运营。2021年，Orange RDC创造了集团综合收入的0.7%。

Orange拥有26.8%的移动语音流量市场份额，是该国第三大移动运营商，仅次于Vodacom和Airtel，但领先于African ell。在数据流量方面，Orange以27.4%的市场份额位居第二(仅次于Airtel，领先于Vodacom)(来源：Arptc，Observatoire du Marchéde la téléhonie Mobile(Mobile Telephone Observatory)，2021年第二季度)。

2021年，Orange RDC的商业势头良好，其移动数据和Orange Money业务的大幅发展推动了收入的增长。

奥兰治是第一家推出4G的运营商，并在2021年继续向刚果民主共和国主要城镇铺设移动宽带网络基础设施。

2021年还标志着刚果各当局加强了与监管和税务有关的调查。

喀麦隆

自1999年电信部门自由化以来，奥兰治集团一直在喀麦隆开展业务。所有服务最初以Mobilis品牌推出，自2002年以来一直以Orange品牌销售。2021年，该集团在喀麦隆创造了0.9%的综合收入。

2021年，Orange的市场占有率为44.5%(来源：GSMA，2021年第四季度)，Orange是该国第二大移动运营商，仅次于MTN，但领先于Nexttel。2021年，固话运营商Camtel推出了移动业务。

2021年，得益于Orange Money和移动数据业务的持续发展，以及呼出语音的良好表现，Orange喀麦隆实现了非常高的增长水平。喀麦隆各当局调查的管制和税务问题再次标志着这一年的到来。

2022年的开始将标志着喀麦隆组织非洲国家杯足球锦标赛。奥兰治是喀麦隆国家队“顽强雄狮”的关键合作伙伴。

博茨瓦纳

Orange集团自1998年以来一直以Orange品牌存在于博茨瓦纳，自2003年以来一直以Orange品牌存在。2021年，该集团在中国创造了0.3%的综合收入。

Orange是中国第二大移动运营商，仅次于Mascom，领先于Be Mobile，市场份额为39.1%(来源：GSMA，2021年第四季度)，在一个发达的市场，渗透率为173%(来源：BOCRA，2021年10月)。

博茨瓦纳的经济受到公共卫生危机和高通货膨胀率的严重影响。然而，Orange在2021年实现了约22%的出色增长，这要归功于其丰富的语音、移动数据和Orange Money服务的成功，大量网络投资带来了更好的服务质量，以及不断增长的客户基础。

2022年将在该地区推出和推出5G服务。

马达加斯加

Orange集团自1998年以来一直以Orange品牌存在于马达加斯加，自2003年以来一直以Orange品牌存在。2021年，该集团在中国创造了0.2%的综合收入。

Orange是该国第二大移动运营商，仅次于Telma，领先于Airtel和MVNO Blueline，市场份额为31%(来源：内部估计)。

2021年，仍然是在公共健康危机的背景下，橙色马达加斯加增加了收入增长，这要归功于传出语音、移动数据、橙色资金和固定TDD服务的开发，这些都是Wifire服务的巨大成功。2021年，Orange Money在马达加斯加的业务也以Orange Money在数字服务和国际转账方面的持续扩张为标志。

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中非共和国

Orange集团于2007年作为第四家进入者进入中非共和国的电信市场。2021年，该集团在中国的综合收入占其总收入的0.1%。

这一年的标志是6月份班吉数据中心发生火灾，造成重大破坏，导致所有服务暂停。这一事件阻止了橙色中心在年初经历的强劲增长势头。

尽管Orange CentraFrique在2021年的收入略有下降，但它仍然是中非共和国市场的领导者，领先于Telecel和Moov，市场份额为55.5%(来源：GSMA，2021年第四季度)。

第四家运营商Azur于2020年退出了市场。

毛里求斯

奥兰治集团自2000年以来一直通过与现有运营商毛里求斯电信的合作伙伴关系进入毛里求斯，奥兰治集团持有毛里求斯40%的资本。

毛里求斯电信是毛里求斯互联网和固定电信服务的领先者，领先于DCL，在移动服务方面领先于Emtel和MTML，2021年底的市场份额为49.5%(来源：GSMA，2021年第四季度)。

该运营商提供全面的固定和移动数据和语音服务。它还通过MYT服务提供融合服务(语音、IP和电视)。毛里求斯电信是2012年推出4G和移动支付服务的第一家运营商，2013年推出了光纤网络(FTTH)，现在几乎覆盖了该国所有的家庭和企业。

毛里求斯电信的主要增长动力在于内容，特别是投资优质内容的战略，使毛里求斯电信能够加强其作为市场领导者的地位。

该公司还通过海底光缆提供国际连接。

1.4.4企业

企业业务部门包括为主要客户、地方当局和在法国拥有超过50名员工的公司以及世界各地的跨国公司提供的所有服务。

奥兰治在奥兰治商业服务品牌(OBS)下运营，是支持企业数字化转型的世界领先企业之一。作为基础设施运营商、技术集成商和增值服务提供商，奥兰治商业服务公司凭借其28,500名员工的承诺和专业知识，提供一整套服务，旨在帮助客户实施他们的数字化转型项目和实施他们的通信项目(连接、物联网、云、人工智能、应用程序开发)。OBS在保护、收集、传输、存储、处理、分析和共享他们的数据以及创造价值方面为客户提供了高水平的专业知识。在Orange网络防御品牌下，它还在所有这些阶段为客户提供增强的数据保护。

OBS利用其作为运营商在可靠性和性能方面的要求，通过在云计算数据和网络安全领域(Enoac om、Basefarm、Business&Decision、SecureLINK和SecureData)实施雄心勃勃的收购策略，加快其在IT服务方面的发展。

业务服务(连通性和IT集成服务)是集团确定的三大增长动力之一，也是其参与2025战略的关键(见第1.2.3节橙色集团战略)。在战略计划的背景下，OBS寻求在2025年从数字技术、新的连接服务(SD-广域网、5G)和IT服务中赚取一半以上的收入。

2021年，企业部门创造了集团综合收入的17.3%。

市场

在新冠肺炎疫情爆发近两年后，2021年出现了经济复苏的迹象，但复苏的程度取决于国家和行业。虽然健康危机加速了企业的数字化转型(新的数字化、向云和软件定义的网络和服务的迁移、网络安全)，但由于新工作方式的加速以及基于云的协作和连接解决方案的采用，它也对历史上的电信服务(语音/连接)产生了影响。

作为2021年经济反弹的结果，2021年全球企业通信服务和IT服务市场总额为1.352万亿欧元，比2020年增长4%。这一增长是由信息技术服务推动的，增长了6.4%，而电信服务报告与2020年相比下降了3.7%。预计这一趋势将在未来几年继续，预计2022年IT服务将增长11.1%。电信服务预计在2022年增长2.7%，然后在接下来的几年稳定在0.7%左右(来源：Gartner，2021年第四季度)。

面对竞争激烈且分散的电信和信息技术商业服务市场，包括电信运营商、网络集成商、信息技术服务提供商等众多参与者，或者再次来自互联网、数字或网络安全领域的参与者，奥兰治商业服务公司采取了“网络本地数字服务公司”的地位。在IT服务市场上，OBS在法国排名前五(来源：Tenowology Group/PAC-2021年11月的调查)。鉴于参与者的数量众多，没有关于市场份额的可靠或相关信息。在特定的网络安全服务市场，奥兰治是主要参与者，足迹在欧洲最深之一。2021年，奥兰治网络防御公司是法国网络安全服务的领先者和欧洲的领先者之一(来源：Tenowology Group-2022年1月的调查)，在全球排名第7(来源：Gartner，市场份额-2021年7月)。

橙色商业服务活动

Orange提供广泛的产品和服务，包括打包或定制的产品和服务，使用不同的方法，如集成、托管或云，旨在指导企业进行数字化转型，并围绕其主要挑战(连接性、移动性、流程简化、与客户的顺畅交流以及对其项目的支持)进行构建。

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Orange围绕四种主要类型的产品和服务构建了其产品组合：

− 固定电话(常规和IP)和音频会议服务；

− 移动电话服务；

− 网络服务，包括某些服务保障级别(移动和固定连接、数据传输、混合网络、固定和移动融合服务)；

− IT和集成服务产品，包括云解决方案、数字和数据解决方案、网络防御解决方案、智能移动解决方案、统一通信和协作服务以及客户服务和咨询：

-云解决方案包括虚拟化和开发商业客户正在接受的AAS(即服务)解决方案和商业模式。Orange Business Services将自己定位为一家集成商，能够在多云环境中为公共云或私有云从端到端地协调和构建客户的不同应用程序块，包括最关键的应用程序块。除了自己的基础设施，Orange还与微软Azure和亚马逊网络服务等主要行业参与者制定了真正的联盟战略。近3,500名客户已经信任Orange Business Services的多云专业知识，

-数字和数据解决方案，包括业务和决策子公司，使客户能够在大数据、数据分析和人工智能领域为客户设计数字解决方案，以及系统、业务应用程序和应用程序编程接口(API)的集成和供应。通过其子公司Enoacom，Orange还为医疗保健企业提供量身定制的解决方案，以应对数字化转型的挑战，

-覆盖基础设施和用户的网络防御解决方案，以托管和集成或云模式(安全工作环境和基础设施、网络防御、管理和治理)，由安全运营中心监督(参见第4.1.1.2节商业机会：橙色网络防御)，

-智能移动解决方案不仅基于移动技术，还基于物联网(IoT)，

-统一通信和协作服务包括电话、消息和视频会议解决方案之间的互操作性，三重或四重播放，

-最后，对客户的建议和服务包括需求分析、解决方案架构、从推出到实施的支持、用户培训以及一系列领域的服务和解决方案的管理：过渡到All-IP、采用机器到机器和物联网、监督和管理服务质量、切换到云基础设施解决方案，以及公司的数字化转型。

这些报价还用于开发跨行业的业务解决方案(金融、交通、能源、政府和公共部门、地理位置和车队管理等)。

至于其作为运营商的核心业务，奥兰治依靠国际合作伙伴来补充其在其客户开展业务的地区的报价和地理覆盖范围，而这些地区的存在并未提供全面的解决方案。该集团正在最发达的市场加强这种类型的伙伴关系，最好是与有关地理区域的领先运营商，如AT&T或NTT通信公司。

奥兰治还与由国际技术合作伙伴组成的生态系统密切合作，这些合作伙伴在各自的连接、统一通信、云基础设施、有效数据使用或网络安全领域处于领先地位。2020年，双方宣布了两个战略合作伙伴关系：第一个是与谷歌云(围绕数据服务、人工智能、云和边缘计算)，第二个是与亚马逊网络服务(围绕企业云和数字化转型的创新)。此外，随着主权成为企业的一个主要转型主题，奥兰治商业服务公司正在寻求两个互补的发展载体：第一个是通过一家名为BLEU的独立公司，它是与凯捷公司的合资企业，并与作为技术提供商的微软公司合作；第二个是通过奥兰治公司是创始成员的欧洲倡议GAI-X。

最后，奥兰治正在与服务公司发展伙伴关系，以提高法国制造商的经营业绩。例如，与西门子在涉及自动化和数字转型解决方案的Industry 4.0领域建立了合作伙伴关系，以使法国工业集团能够充分发挥数字化的潜力。从这一角度来看，该伙伴关系提出了从咨询到整合和分析的端到端支持。

2021年，Orange签署了一系列重大合同，以帮助其全球客户，特别是与法国巴黎银行签署了一系列重大合同，在1,800多个地点推出SD-广域网网络技术，这是Orange Business Services在全球范围内推出的最大规模的合同之一；与通力签署了基础设施从其联系中心向云迁移的合同，以简化和优化其运营；与Orange Business Services的物联网解决方案签署了赛峰飞机发动机，以加快其工业流程的数字化；与GRTgaz签署了旨在通过推出具有网络弹性的信息系统和敏感设施的安全系统来保护其工业站点的主权解决方案。

1.4.5国际运营商和共享服务

国际运营商和共享服务部门的经营活动包括：

− 国际网络批发司开展的国际运营商活动(铺设国际和长途网络、向国际运营商销售国际电话和服务以及安装和维护海底电缆)；以及

− OCS和Orange Studio在内容方面的活动。

该部分还包括该小组的其他交叉活动，特别是研究和创新(见第1.6节)或房地产，以及支助和分享活动，包括总部的公司职能。

2021年，该部门的经营活动占集团综合收入的2.3%。

1.4.5.1国际承运人活动

批发运营商市场包括三类参与者：全球批发商、跨国零售运营商(包括奥兰治)和地区性或专业性参与者。

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批发市场的客户群包括语音市场专家(Call-shop、预付卡)、固定和移动国内零售运营商(包括MVNO)、互联网接入和内容提供商以及OTT播放器。国际航空公司也向彼此出售批发流量。

国际批发网络公司(WIN)在国际市场上提供广泛的解决方案。它的业务是建立在长途网络的大型基础设施上的。它在零售和批发市场的存在意味着它可以开发出特别适合零售运营商需求的解决方案。

该集团以积极参与海底电缆的设计、建造和运营而闻名。奥兰治拥有或共同拥有多个电缆系统，跻身于世界上最大的海底链路所有者之列。这使它能够满足跨大西洋客运量的增长。

该集团的批发活动基于：

− 一种无缝的全球网络 ^[15]和IPX协议网络 ^[16]通过世界各地的入网点支持语音和数据；

− 由220多个国家的终端用户组成的专用IP路由的全球网络，连接到200多个互联网服务提供商，在一个IP网络跳跃中连接到100多个国家；

− 99.99%的网络可用性，以及全天候的集中网络监控。

2021年，IP数据流量增长了29%，在健康危机的推动下增长非常强劲。

报盘

语音服务

语音服务解决方案使世界各地的运营商能够通过全天候的技术支持将其客户的国际电话转接到1200多个目的地。

为流动电话营运商提供的服务

凭借移动服务解决方案，奥兰治公司通过与200多家移动运营商的直接连接提供漫游服务，并提供使其能够提供消息传送服务的广泛连接。

互联网和传输服务

奥兰治的数据和IP网络包括地面、海底和卫星系统，这些系统结合在一起形成了一个庞大的全球网络。凭借其互联网网络，奥兰治提供可调整的解决方案，以满足互联网服务或内容提供商的需求。

融合服务

奥兰治向运营商提供多种服务，使他们能够通过单一连接管理他们的语音和移动数据服务。

安全和反欺诈服务

为了保护其客户业务的价值，奥兰治批发国际网络公司提供涵盖身份和隐私保护以及其网络、移动通信和语音通信的解决方案。

反欺诈和安全服务组合依赖于语音、互联网和移动服务解决方案。这些服务包括审计、检测和保护功能以及提供分析报告。该投资组合还包含专注于打击网络犯罪危险的提议。橙色批发国际网络的客户可以将其中一些优惠转售给他们自己的客户。

橙色海军陆战队

奥兰治海洋公司是海底电缆的主要参与者，从早期研究和工程阶段到洲际连接的建立和现有电缆的维护。橙色海洋总共铺设了跨越所有大洋的海底电缆超过26.5万公里(包括超过3万公里的埋设电缆)，并在超过8万公里的海床上进行了调查。它的船只对有缺陷的电缆进行了850多次维修，其中一些是在5000米深的地方进行的。奥兰治海洋拥有一支由七艘船组成的电缆铺设船队(六艘电缆船和一艘潜艇考察船)。它占全球机队的15%，是全球最有经验的机队之一。

2021年，奥兰治海洋的业务强劲复苏。有关奥兰治公司宣布的有关海底电缆的更多信息，请参见第1.3节重大事件。

1.4.5.2内容活动

内容分发活动(电视、视频点播、音乐、视频游戏)是奥兰治作为一家多服务运营商战略的关键组成部分，截至2021年底，欧洲有超过1180万家庭连接到其电视世界(在收购TKR之后--见第1.3节重大事件)。这些活动有助推广集团的超高速宽频服务。

奥兰治的内容战略主要基于与版权所有者和服务出版商发展伙伴关系。在欧洲，Orange正在汇集大型分销商提供的最好的娱乐服务，并通过其宽带网络向客户提供这些服务。因此，在2021年9月，Orange与Netflix续签了框架协议。年内，集团还在欧洲(法国、比利时、西班牙和罗马尼亚)推出了与亚马逊的合作伙伴关系。在非洲和中东，内容活动是多服务战略的核心，有助于巩固奥兰治作为负责任的当地运营商的地位。因此，Orange在2021年实施了2018年与Canal+签署的合作伙伴关系，在撒哈拉以南非洲地区播放Canal+内容。此外，发展本地内容制作及推出收费电视是集团策略的主要支柱。

在法国，Orange也正在制定一项雄心勃勃的政策，即制作和联合制作电影和系列剧，并通过其Orange Studio子公司和OCS播放它们。

所有OCS计划均可通过计划编程和按需提供。大多数总代理商都提供OCS，可以直接在线访问。2021年，奥兰治与法国影院组织签署了一项新协议，确保在三年内获得6000万欧元的投资，从而能够预见并支持法国的监管和竞争变化。截至2021年底，OCS拥有约300万用户。

2021年，橙色制片厂的业务受到健康危机的严重影响，这导致了日程安排问题和电影院收入的下降。尽管如此，弗洛里安·泽勒的热门电影《父亲》还是获得了奥斯卡最佳男主角和最佳改编剧本奖，该片由橙色制片厂联合制作。

2022年，橙色制片厂仍然要与后冰冻电影行业的问题(观众人数减少，人们呆在家里等)作斗争。它的关键挑战之一是增加其目录的国际销售。

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1.4.6移动金融服务

移动金融服务是奥兰治参与2025战略的关键组成部分。随着其在非洲大陆的多种服务活动的扩展，B2B和IT服务，移动金融服务是集团的三大增长动力之一。因此，移动金融服务业务部门包括奥兰治银行和奥兰治非洲银行的活动。Orange Money的业务继续受到地理分区的推动，特别是非洲和中东(见第1.4.3节)。

银行市场

欧洲银行业目前正在经历影响深远的变革，其特点是：

− 持续的新冠肺炎疫情，以及不确定的经济环境给收入和风险成本带来压力；

− 持续的低利率环境，尽管欧洲央行采取了宽松的货币政策，但这种环境缩小了银行的利润率，从而削弱了银行放贷活动的盈利能力；

− 需要适应法规发展(DSP2、GDPR等)面对更加警惕的监管当局(ACPR、CNIL等)；

− 竞争加剧和供应分散(在线交易、账户聚合、开放银行等)；

− 数字应用的繁荣正在重塑客户对银行的行为(自主、遥远、不稳定、苛刻)，并促使新技术(即时支付、数据和人工智能、区块链等)的整合。为了更大的创新和更好的表现。

这个市场上非常激烈的竞争来自几个主要类别的参与者：

− 大型传统银行网络；

− 网上银行(Boursorama Banque、ING Direct等)；

− 新银行(如Orange Bank)，它出现在2010年代，基于移动应用程序和简化的客户体验。在与网上银行和传统银行的竞争中，创新是它们夺取市场份额的关键手段。截至2021年底，欧洲有77家新银行或支付机构，法国总共有30家，面向个人和专业人士；

− 2021年融资达到创纪录水平的金融科技公司(融资平台、支付手段和账户聚合器)，截至2021年9月底，206家金融科技公司获得“独角兽”地位(来源：世邦魏理仕金融科技报告2021年第三季度)；

− 提供移动支付解决方案的科技巨头，包括Apple Pay、Facebook Messenger支付功能、Samsung Pay、Android Pay等；

− 大型零售商(Leclerc、Fnac-Darty等)，它们的目标是成为移动金融服务价值链中的一环，以及银行市场上不断涌现的各种背景的新参与者(MafrenchBank、Uber Money、Free、Starling Bank)。

银行业市场最重要的趋势如下：

− 高度个性化的服务，特别是推出针对儿童、年轻人及其父母的应用程序和服务；

− 随着“先买后付”的出现，支付方式发生了转变。金融科技公司的目标是提供一体式购物应用；

− 银行的企业社会责任承诺和绿色新银行的增加，承诺为客户提供一种采取行动的方式，方法是选择一家从事负责任融资的参与者，或者采取负责任的购物习惯，并借助数字工具计算其购买的碳足迹；

− 使用方式的变化，交易和加密资产的增加：法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)统计，2021年第三季度，法国有250万个人投资者，是2019年同期的两倍；

− 随着新参与者的到来，专业人士市场不断发展，与银行网络相比，新参与者提供的银行服务范围较小，但具有商业客户高度重视的客户体验和管理服务。

在西非经济和货币联盟，货币状况显示经济融资正在巩固，2021-2023年期间国内应收账款平均增加13.6%。根据中央情景，2021年通货膨胀率预计将达到3.2%，而2020年为2.1%。

科特迪瓦市场上非常激烈的竞争来自：

− 移动货币运营商，如拥有MomoCash的Wave或MTN；

− 提供可互操作的支付解决方案的聚合器(KKiaPay、InTouch等)；

− 传统银行：所有银行机构都在通过移动应用程序开发数字渠道。

移动金融服务活动

橘子滩

Orange Bank成立于2017年11月，是Orange集团全资拥有的子公司，提供基于客户移动使用并与电信活动强大协同设计的尖端银行服务。

每个人都可以享受这一优惠，在法国可以获得，并且不要求收入、储蓄或最低余额的条件。账户及其相关银行卡不附加任何银行手续费(受某些使用条款和条件的限制)。提供所有基本银行服务：银行账户、标准和高级银行卡、支票簿、授权透支、储蓄账户、单点保险和个人贷款。客户可以在一部手机上执行所有银行操作。此外，在开设银行账户时，客户可以进入一个由300多家Orange门店组成的网络，这些门店被批准为银行运营和支付服务中介。

橙色银行的创新在很大程度上依赖于电信功能，为客户提供了使用信用卡或使用Apple Pay和Google Pay通过移动手机进行非接触式支付的能力，即时访问他们的银行账户余额，临时阻止和解锁他们的信用卡，通过短信请求和发送资金，甚至可以随时通过应用程序更改他们的银行卡代码。客户关系由一名全天候的虚拟顾问管理，并可使用位于法国的客户关系中心。

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随着2020年收购Orange Courage，Orange Bank与Orange的交叉销售政策达到了一个新的里程碑，成为一家保险经纪公司，同时扩大了帮助其客户购买设备的范围。

2021年1月，该行收购了Anytime，一家专门从事商业银行业务的新银行。此次收购使奥兰治公司能够向其数百万独立专业人士客户提供财务支持和数字管理工具。

6月，橙色银行选择了青年信贷，以加速其在消费信贷领域的发展。因此，它与法国科技的一家旗舰公司联手，该公司近年来在欧洲实现了指数级增长。对于银行来说，这种合作关系是优化业务链、提高运营效率和更好的风险管理的代名词。

此外，橙色银行继续提供在Groupama网络中销售的汽车贷款以及车辆保险，以及由Groupama和Meilleurtaux分销的住房贷款。

在国际舞台上，橙色银行于2019年底在西班牙推出。这家100%移动的银行为奥兰治公司的客户提供储蓄账户、支票账户、万事达卡信用卡和集团管理等多种选择，并为奥兰治公司的电话账单提供大量折扣。创新包括集团管理功能，该功能允许资金和费用在几个人之间共享或转移，使客户可以选择管理联合订阅，如水费或Netflix账户。自2020年夏天以来，Orange Bank西班牙银行也一直在提供消费信贷和在商店购买手机的融资解决方案。

截至2021年12月31日，奥兰治银行在法国和西班牙拥有170万客户。这一数字包括在橙色银行开户的客户，以及信贷和移动保险服务的客户。

橙色银行非洲

Orange与领先的银行保险提供商NSIA合作，在2019年获得西非国家中央银行(BCEAO)的银行牌照后，于2020年7月在科特迪瓦启动了Orange Bank Africa的业务活动。对于仍被排除在传统银行系统之外的人群来说，橙色银行非洲已经迅速成为从他们的橙色货币移动账户全天候获取信贷和储蓄的最有效方式之一。奥兰治非洲银行计划将业务扩展到塞内加尔、马里和布基纳法索。

Orange Bank Africa提供完全数字化的小额信贷和储蓄解决方案，允许用户从5,000非洲法郎(约合8欧元)即时借入较小金额，并提供易于使用和创新的服务，使用旨在加速决策的评分工具和专用人工智能算法。每个人都可以使用它，无论地点、时间、手机代数或收入或储蓄水平。

截至2021年12月底，Orange Bank Africa通过Orange Money提供微微信贷和储蓄服务，并提供新的预付卡服务，获得了71.3万名客户。发放了100多万笔贷款，总额达507亿非洲法郎，从而促进了有关人口的经济和社会发展。橙色银行非洲使本集团能够更充分地参与东道国的经济活动，从而与非洲经济共同体促进的区域金融包容性战略保持完美协调。

1.5奥兰治的网络

对于奥兰治集团来说，这些网络是一项战略资产，因此需要不断地进行监督、维护和现代化。Orange于2019年12月推出的战略计划Engage 2025基于四个关键雄心，包括通过利用其网络进步来重新发明其运营商模式(见第1.2.3节Orange集团战略)。

截至2021年底，奥兰治集团在26个国家和地区运营网络，为其B2C客户提供服务，并在近200个国家或地区为其B2B客户服务。奥兰治公司正在继续对其网络进行现代化改造，以便在其所有地点为其客户提供更大、更增强的连接。

本集团对其网络的投资，除了为保持其质量而进行的投资(更换电线杆、电缆和桅杆，或使用寿命已到尽头的其他设备)，目的是在多个方面改善这些网络：

− 超高速固定和移动宽带(FTTH和4G/5G)的发展，增加了数据传输量，减少了连接延迟。这些投资涉及所有网络，从移动无线电网络和家庭互联网连接到海底电缆；

− 用户从旧技术(模拟电话、铜缆网络、2G、3G)迁移到新技术；

− 逐步实现网络控制功能的虚拟化(网络的“可编程性”和“软件化”，以便能够更快地适应新的服务和用途)；

− 网络运营自动化，提高了为客户提供的服务质量。

网络非常广泛。在每个国家，它们分为(一)接入网络(固定或移动)，(二)IP传输和传输网络，以及(三)控制和服务网络，(五)国际网络。

接入网络连接每个客户--个人客户或企业客户--并提供第一级客户数据聚合。IP传输和传输网络将接入网络相互连接，并与相关国家的其他运营商的网络以及国际网络连接。服务控制网络驱动接入、传输和IP传输网络，提供人与人之间的连接并管理服务(语音、电视、互联网访问、数据)。国际地面和海底网络为所有服务、语音和数据提供全球连接，这些服务的服务器通常位于不同的大陆。

定义本节中使用的几个技术术语的词汇表可在本注册文件末尾的第7.2.2节中找到。

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所有这些网络的一个共同特点是其容量不断增加。使用量继续扩大，所有集团网络的流量都在增加。为了预期未来几年将持续的这种增长，本集团正在投资于其网络，以提高其能力和性能。

1.5.1接入网

固定接入网

模拟接入和ADSL/VDSL宽带接入

铜缆接入由一对铜线组成，这些铜线将每个客户连接到一个集中点，并使后者能够通过分配和传输网络连接到本地交换机。它用于提供模拟语音服务和宽带接入服务。

Orange在法国和波兰以及非洲和中东多个国家(科特迪瓦、约旦、塞内加尔)运营铜缆接入网络，在B2C、B2B和批发市场提供模拟语音接入服务和数据。

固定宽带ADSL/VDSL接入(用于语音应用、互联网接入和电视)可在以下位置提供：

− 法国和波兰，在现任本地环路上的覆盖率接近100%；

− 非洲和中东地区的国家，奥兰治是当地铜环的运营商；

− 其他国家(包括埃及、西班牙和斯洛伐克)，在这些国家，Orange使用本地现有运营商的循环，要么是非捆绑的，要么是通过比特流类型的报价；

− 比利时和罗马尼亚，这两个国家的宽带服务是通过第三方运营商的网络进行营销的；

− 在收购太阳通信公司后，奥兰治在摩尔多瓦运营着一个有线电视网络。

随着用户转向超高速宽带，基于铜缆接入的网络和服务被越来越少地使用。因此，它们正在不断得到优化，在法国，已经制定了逐步停止模拟语音电话服务和拆除铜质网络的时间表：

− 自2018年底以来：新的模拟语音电话线路停止销售；

− 从2023年底起：按地理区域从技术上停止模拟语音电话服务；

− 从2023年起逐步淘汰铜缆接入网络，估计完成日期为2030年(见第1.4.1节法国)。

超高速宽带光纤接入

FTTH(光纤到户)网络接入扩展了可用的宽带ADSL/VDSL服务，包括上行和下行的超高速宽带(高达1 Gbit/s或更高)，性能得到改善，特别是在响应时间方面。

在法国，奥兰治公司使用GPON技术部署FTTH接入已经有十多年了，这种技术可以在一根光纤上共用几个非常高速的宽带接入，而不会损害每个接入点提高速度的能力。FTTH网络于2007年开始在法国几个主要城市铺设，然后扩大。在2011年和2012年，奥兰治与其他电信运营商达成了共享安排，以加快光纤铺设。2021年，Orange继续以稳定的速度推出，Orange巩固了其在法国的领导地位：截至2021年底，共有2880万户家庭可连接到Orange光纤(参见1.3节重大事件)。

Orange还在西班牙推出光纤，截至2021年底，其FTTH网络覆盖了1610万个可连接的家庭。波兰还铺设了FTTH光纤网络，为大约590万户家庭提供了连接，在斯洛伐克，有70万户家庭可以连接。约旦、科特迪瓦、摩洛哥和塞内加尔也在铺设FTTH网络。

2021年，Orange在其西班牙网络上激活了10 Gbit/s服务。

Orange在其三个主要国家共享其固定接入网络：在法国、西班牙和波兰，Orange计划通过FiberCos与其他运营商共享未来的一些FTTH铺设，可能涉及第三方。2021年初，奥兰治与长期投资者联手创建了奥兰治特许权，它将成为代表法国地方当局部署和运营FTTH网络的领先运营商，拥有24个PIN(公共倡议网络)，代表近450万个FTTH连接。在波兰，奥兰治已经建立了拥有50%股份的FiberCo，拥有240万条线路，其中170万条将在未来五年内部署。请参见第1.3节重大事件。

无线电和卫星接入

在许多非洲国家和东欧，除了铜缆和光纤网络外，还通过4G/LTE提供固定服务。

除了铜缆、光纤和无线电接入外，固定住宅接入和卫星电视服务通过空间容量租赁进行销售。

移动接入网

GSM(2G)、UMTS(3G)、LTE(4G)和5G接入网络支持平均速度达到几十Mbit/s的语音和数据通信服务，在最佳条件下最高可达到数百Mbit/s，允许轻松发送和接收大量内容(音频、照片和视频)。本集团在其提供消费者电讯服务的每个国家均设有流动电话网络。该网络在所有国家都支持GSM、UMTS和LTE技术；在欧洲，它也支持5G。2025年至2030年期间，该集团将逐步淘汰其在法国和其运营的所有欧盟国家的2G和3G网络。2G和3G的关闭将使奥兰治能够优化其网络的管理，并将其推向更安全、更具弹性、更节能和更现代的技术，如4G和5G。目前用于2G和3G的无线电频率将用于提高4G和5G网络在城乡地区的容量和覆盖范围。

5G技术提高了移动服务的连接速度，由于现有的4G站点安装了智能天线，平均速度比4G快3到4倍。奥兰治的5G目前在欧洲六个国家(西班牙、法国、卢森堡、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克)销售。它最初是在4G需求旺盛的城市地区和经济活动水平较高的地区推出的，以缓解其他网络的负荷。2022年至2023年期间，将继续在这些国家以及集团在欧洲、非洲和中东开展业务的其他国家逐步推广，具体取决于可用的频谱。

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为了减少对环境的影响和运营成本，奥兰治将其一半以上的广播网站与竞争对手共享。共享可以是“被动的”(仅限于桅杆)，也可以是“主动的”(桅杆和主动设备)。这种性质的共享，以前涉及2G/3G/4G技术，现在包括5G。被动共享几乎在该集团的所有东道国都有。更有效的主动分享主要在以下国家采用：

− 波兰，为几乎所有的移动接入网络；

− 西班牙，在主要城市(居民超过17.5万人的城市)以外共享移动接入网络；

− 法国，用于4G覆盖死区，包括新政计划的2000个新站点；

− 比利时，2019年与竞争对手签署了活跃的移动接入网络共享协议。这两个网络的合并工作历时数年，2021年底仍在进行中；

− 罗马尼亚，用于农村地区的地点。

2021年的标志是：

− 欧洲大厦公司--图腾的创建。到2021年底，图腾的被动移动基础设施组合包括在法国和西班牙的26,000多个地点(见第1.3节重大事件)；

− 斯洛伐克5G商用启动和其他国家5G覆盖范围扩大。

1.5.2国家传输和IP传输与控制网络

在每个拥有消费者客户的国家/地区，奥兰治运营着一个分层的网络：

− 传输网络；

− IP传送网；

− 控制网；

− 语音服务网络。

传输网络主要由光纤组成，但也包括无线电链路，特别是对于中东和非洲地区国家的替代或纯移动网络。这些网络支持固定和移动零售(B2C和B2B)和批发服务的语音和数据流量。光纤链路提供每个波长高达400 Gbit/s的带宽，密集波分复用(DWDM)技术使每根光纤具有高达80个波长成为可能。奥兰治公司是使用先进的光学功能获得更灵活的传输网络的世界领先者之一。

IP网络由连接到传输网络的路由器组成。在法国，除了为B2C客户管理数据的网络外，一个专用于企业的IP网络也在运营中。该网络的主要目的是在虚拟专用网(VPN)上连接公司在法国的站点以进行内部数据交换，并为其提供互联网连接。它还为公司提供IP语音传输。

控制网络(也称为信令网络)管理呼叫和数据连接、移动电话位置数据的更新、漫游和短信。该网络正在升级到新的标准，例如管理5G。

在拥有固定业务的国家和地区，奥兰治公司运营着交换电话网(STN)，以提供模拟语音和ISDN数字服务。由于使用率下降，这些网络正在不断优化。在法国，Orange于2018年底停止营销其模拟语音服务，并宣布从2023年底起设立第一个只能使用IP技术提供语音服务的区域。

奥兰治还在许多国家和地区推出了使用IMS技术(IP多媒体子系统)的固定VoIP网络，供B2C和B2B使用。

在2015年之前，所有移动语音流量都由每个国家/地区的移动网络以交换模式进行管理。2015年，Orange在欧洲国家推出了移动IMS基础设施，以提供VoLTE服务(VoIP Over LTE)和VoWiFi(Mobile Voice Over WiFi)。截至2021年底，VoLTE和VoWiFi已在集团的所有欧洲网络中铺设，并正在中东和非洲地区的一些国家铺设。

1.5.3国际网络

地面网络

国际地面网络由四个主要网络组成，通过海底电缆连接：

− 欧洲网络于2012年4月开始在法国铺设，现已扩展到法兰克福、伦敦、巴塞罗那和马德里的服务，以及海底电缆站；

− 北美主干是欧洲最具战略意义的路线之一，因为欧洲产生的互联网流量的80%以美国为目的地；

− 新加坡的亚洲主干由SEA-ME-WE3和SEA-ME-WE4海底电缆提供服务；以及

− Djoliba是第一个泛非主干，于2020年11月投入使用。这一基础设施基于地面光纤网络和海底电缆，从而从西非提供安全的国际连接。新的骨干网覆盖布基纳法索、科特迪瓦、加纳、几内亚、利比里亚、马里、尼日利亚和塞内加尔等8个国家。

卫星

奥兰治使用卫星通信向奥兰治商业服务公司的陆地或海上B2B客户提供VSAT(甚小口径终端)服务，并确保与非洲孤立的移动站点的连接以及与其他运营商的IP或语音连接。为了提供这些服务，Orange使用从卫星运营商(如Eutelsat、Intelsat、SES和Arabsat)租用的空间容量。

海底电缆

为了应对国际电信业务量的强劲增长和竞争激烈的市场，奥兰治公司正在保持其对海底电缆的投资水平，并继续发展其网络，以满足其客户的需求。由于电缆建设所需的投资成本很高，这种投资是与不同的参与者(运营商、私营公司、GAFAM)以各种形式(财团、购买用户权利、传输容量租赁等)进行的。

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奥兰治公司是覆盖北大西洋、加勒比海、欧亚、欧非等不同航线的40多条海底电缆和财团的投资者。

2021年的标志是：

− 美国和法国之间的杜南跨大西洋电缆的投产。奥兰治将受益于两对光纤，每对光纤的容量高达30Tbit/s，是上一代跨大西洋海底电缆容量的三倍；

− 部署将于2022年投入使用的阿米蒂河跨大西洋电缆(见第1.3节重大事件)。

国际服务控制网络

奥兰治运营着一个国际控制网络，以管理与其移动网络和运营商客户的语音流量、漫游和文本消息相关的信令。该网络正在发展，以处理5G等新标准。

奥兰治还运营着一个为国际企业提供语音服务的网络，该网络以国际IP MPLS网络为基础。

此外，在国际中转点推出了几个中央平台，为移动运营商提供增值服务。

1.5.4网络弹性

确保服务连续性的网络弹性是奥兰治公司作为一家值得信赖的运营商的宗旨的一个基本要素。奥兰治的网络复原力方法侧重于：

− 预期，通过选择最有可能抵抗危险的体系结构。这包括预测未来的天气状况及其将产生的天气事件；

− 评估系统预测和吸收潜在中断的能力，制定适应系统本身变化(如引入新技术或外部变化)的方法，并增强其承受中断或在遭受冲击后尽快恢复的能力。

奥兰治的网络韧性建立在：

− 环路结构的传输和传输网络，以便在发生分支机构故障时保证最低限度的服务；

− 不同级别(场地、能源链、设备、服务器)的冗余，以补偿个别单位的故障；

− 预测和预防能力，以检测和实施第一批冗余和多样性机制。在历史上，这些能力指的是网络的健壮性；

− 具有防御机制的吸收能力，包括拥堵或超载控制机制；

− 调整能力，以减少事故对提供给客户的服务的影响；

− 修复能力以恢复正常功能。

1.6研究与创新

在信息和通信技术(ICT)部门，随着参与者数量的增加和新经济模式的创建，该部门的价值链正在发生重大变化，创新是Orange集团的主要增长引擎。于2021年，集团投入6.2亿欧元(即收入的1.5%)以促进其研究及创新活动，包括员工成本及与新产品及服务研究及创新有关的营运及资本开支。

1.6.1战略和关键行动

奥兰治目前是法国参与数字研究的领先私人公司。该集团的目标是成为当前和未来转型的坚定参与者，包括连接，特别是5G、6G和光纤、负责任的人工智能、大规模的物联网，以及对环境影响较小的数字技术，这是信任和卓越的代名词。Orange的目标是利用研究来改善每个人的日常生活，并通过创新和负责任地使用新的数字技术来应对重大的社会挑战。橙色创新围绕集团的战略创新、研究以及技术和数据政策的实施而开展的活动，是这项创新背后的推动力。在客户使用和期望快速变化的背景下，奥兰治创新正在为集团打造具有竞争力和创造价值的资产。其使命是“准备未来，建设现在”，这是集团战略的一部分。

奥兰治坚信，以负责任、有用和可访问的方式使用数据和人工智能(AI)将为个人、社会和地球开辟新的前景。其研究和创新团队支持四个优先领域：使网络更智能、提高运营效率、重塑客户体验，以及确保数据和人工智能的使用是可持续和负责任的。奥兰治在2021年成立了数据和人工智能伦理委员会，考虑到了这一点。该集团还为其员工提供全面的人工智能/数据培训：文化适应、专业培训和专家培训。与DataScience合作，奥兰治为接受专业再培训的人提供认证计划，并在奥兰治学徒培训中心提供数据分析师课程。集团还利用Coursera和开放式课堂等平台，使员工能够独立发展技能。

为客户提供最好的连接是奥兰治战略的关键。目前正在开发或测试几项创新，这些创新可能在未来几年提供解决方案，以改善连接，实现到2040年实现净零碳的承诺，开发新服务，并提高向客户提供的服务质量。

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5G技术提高了移动服务的连接速度，由于现有的4G站点安装了5G智能天线(参见1.5.1节接入网络)，平均速度比4G快3到4倍。5G的能效也比4G更高，成为集团实现“2040年前实现净零碳”承诺必不可少的杠杆。从2023年开始，当新的5G独立(SA)核心网络安装时，Orange将能够通过分配某些网络切片来提供更低的延迟和网络切片，以满足关键使用或特定需求。2021年，奥兰治继续为2022年在欧洲国家实施5G SA技术基础设施进行准备测试。

对于普通公众来说，5G将促进发展更具互动性、身临其境和情景的学习、工作、交流、娱乐和改善日常生活的体验。其技术性能也使5G成为商业竞争力和区域发展的杠杆。与边缘计算、人工智能和物联网等其他技术相结合，5G将带来大量机会，包括优化生产流程，以及在维护操作期间为与世隔绝的工人提供更好的支持。预计在卫生部门、病人管理和监测以及互联流动领域也将取得进展。这将提供出行的替代方案，从而减少CO₂排放。在风能和太阳能等分散的可再生能源领域，这将使生产能够实时适应需求，并改善生产地点的远程维护。通过2021年启动的Orange 5G实验室计划，Orange提出了一个由欧洲九个地点组成的真正网络，以帮助经济参与者更好地了解5G的机会、价值和效用。已有70多家公司获得了支持，以测试使用情况。

2021年，Orange继续在欧洲部署专用物联网网络LoRaWAN^®和LTE-M，以最好地满足客户的连接需求。在B2C市场，Orange已经在法国增强了其“受保护的家”远程监控服务，并在西班牙推出了一项服务，允许用户使用高分辨率Wi-Fi摄像头和移动应用程序监控自己的家。在B2B市场，奥兰治还提供了两种交钥匙解决方案--“智能跟踪”和“智能办公”，以继续支持公司和地方当局实现物联网使用的民主化。

2021年，奥兰治推出了几项计划，以实现其对网络未来的愿景。特别是，集团在法国兰尼翁推出了Pikeo，这是一个实验性的5G SA网络，它是云本地的，100%基于软件。该网络还基于Orange正在开发的Open RAN技术。它将成为下一代更高效和自适应网络的典范，使Orange能够在任何情况下提供最好的服务质量，这要归功于人工智能和数据的贡献，并向更自主的网络(“零接触网络”，最大限度地减少人为干预)迈进。

奥兰治还致力于推出Open RAN：致力于这项技术的第一个测试和集成中心于2021年11月在其位于上塞纳省的城堡开业。最后，本集团已与谷歌云就数据、人工智能、云和边缘计算达成合作协议，并将在2021年开放的同一网站上开设第一个边缘计算实验室，以实施和测试利用Orange的5G性能的端到端边缘计算服务。

在环境方面，奥兰治是该行业的先驱之一，其绿色网络方法已经可以追溯到几年前。绿色ITN计划已经减少了本集团与网络和信息系统运营相关的能源消耗(见第4.2.2.1节网络能源消耗)，并继续在参与2025战略计划下进行。它特别依靠5G的能效和数据中心的生态设计，以及数据和AI的使用，进一步降低网元造成的能源消耗。2021年，奥兰治开设了Padus实验室，这是新一代实验室，旨在应对未来网络和数据中心的能效挑战。奥兰治对绿色网络的承诺也体现在购买可再生能源上。2021年，奥兰治在法国签署了几项新的电力购买协议(PPA)，即购买太阳能或风力发电场生产的电力的多年合同。

为了可持续创新，奥兰治在整个集团范围内部署了一种新版本的SIM卡，从而减少了SIM卡对环境的影响，这种版本需要以前卡的一半塑料衬底，并且可以容纳两个芯片，而不是只有一个芯片。这种方法通过使用完全回收的塑料制造Eco-SIM卡得到进一步说明。奥兰治集团所有26个国家都在2021年推出了这一新模式，包括年底的奥兰治法国。为了鼓励减少产品对环境的影响，奥兰治与其他欧洲运营商一起推出了生态评级，这是一种新的手机分类指数。这个标签帮助消费者识别和比较最环保的手机。Eco评级还将鼓励供应商减少其产品对环境的影响。

Orange支持并希望将生态设计和循环经济方法系统化，作为其在手机和网络的整个生命周期中积极履行其企业社会责任承诺的一部分。Neva Leaf于2021年8月在法国推出，是一款可维修的智能手机，设计寿命更长，价格合理。在网络方面，旨在将循环经济置于集团网络和基础设施核心的OSCAR计划已具体化，与网络设备供应商达成协议，增加对翻新设备的使用。

奥兰治的研究和创新活动是在开放式创新战略的框架内进行的，目的是捕捉趋势，寻找原创解决方案，并受益于集团合作伙伴的技能和贡献。

这反映在一些发展中：

− 奥兰治在2019年至2021年期间与世界顶尖大学研究中心签署了近78份研究合同，并建立了三个联合实验室：一个与INRIA关于网络功能虚拟化，一个与尼斯大学关于天线，一个与格勒诺布尔-阿尔卑斯大学关于健康。它还参与了BCOM Institut de Recherche Technologique，并为58个国家和欧洲合作项目作出了贡献，包括参与了七个竞争力集群(包括图像与再生技术集群主席)，作为158多个工业和学术界利益攸关方网络的一部分。奥兰治还资助了五个研究讲座，其中一个是与Institut Mines-Télécom一起研究个人数据的价值和政策；

− 奥兰治还参与了法国(Quantum@UCA，ParisRegionQCI)和欧洲(EuroQCI)围绕量子通信网络的几个研究项目，合作伙伴包括众多的学术界、工业界和初创企业；

− 许多初创企业受益于Orange通过一系列计划提供的支持，其中包括Orange Fab计划，该计划提供在19个国家加速和国际化初创企业的计划。该集团还支持女性创业者#FemMesEntrepreuse和Women Start(2021年推出第三季)，以及非洲和中东产生积极影响的最佳技术项目--橙色非洲和中东社会企业家奖(法语首字母缩写POESAM)。它也是各种全球网络和活动的一部分，包括法国商业和法国技术网络；

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− 最后，奥兰治公司有一项积极的政策，即与全球领先的工业企业建立战略伙伴关系，这使其能够增强其产品和服务组合，并向新的生态系统开放。

1.6.2知识产权和许可

知识产权和许可部保护、管理和增加奥兰治专利组合的价值，这是集团的无形资产之一；它还从软件中获得价值。这项资产使奥兰治有别于其学术和行业合作伙伴。它的作用也是在发生涉及知识产权的纠纷时捍卫集团的利益。

截至2021年12月31日，奥兰治集团在法国和海外拥有9000多项专利或专利申请，以保护其创新。为了最大化其价值，一些专利通过与行业标准(例如NFC、MPEG音频、WiFi、HEVC、5G)相关的专利池进行许可。价值最大化还涉及移动网络工程工具等软件。

2021年，204项新发明获得专利，包括对标准化(5G、编码、视频等)的重大技术贡献。这些发明主要来自集团在法国和海外的创新研究中心。在法国，Orange在INPI 2020排名中排名第11，与欧莱雅*并列前Aequo*(来源：INPI 2021，前50名专利申请者排名)。奥兰治是法国最大的申请者中唯一的电信运营商，在法国大公司的前十名中排名第九。

1.6.3资本--投资

作为信息技术创新的热心主要资助者，奥兰治集团在过去15年里通过两个主要和互补的投资渠道向这一领域承诺了超过7.5亿欧元：

− Orange Ventures，集团全资拥有：2020年底，Orange通过创建Orange Ventures加强了风险投资活动，这是一家预算为3.5亿欧元的新公司。这使其成为欧洲十大企业风险投资基金之一。Orange Ventures投资于Orange现有业务领域的快速增长公司，如连接、网络安全、数字企业和创新金融服务，以及集团正在探索的新领域，如电子健康。

Orange Ventures在巴黎和达喀尔设有办事处，支持初创企业发展的所有阶段，从非洲和中东的种子阶段到欧洲和美国的更成熟阶段，每轮融资的单位投资高达2000万欧元。

对奥兰治公司来说，奥兰治风险投资公司的作用是促进未来技术冠军的涌现，帮助推动向一个日益数字化和负责任的世界的过渡，为最广大的人服务，以便与集团在全球的2.71亿客户分享他们的创新能力。

为此，Orange Ventures进行了创新，设想了灵活和可选的、但高度结构化的流程，以在Orange和初创企业之间创造协同效应。Orange Ventures的目标是与最优秀的风险投资家的财务表现相媲美，并将独立做出投资决策。由20多人组成的Orange Ventures团队得到了来自风险投资界的公认专家的加强。它承担了Orange Digital Ventures投资组合的管理权，该投资组合于2015年推出。

− 奥兰治以外的管理公司运营的投资基金。这些基金根据符合奥兰治公司战略和活动相关要求的投资论文进行投资。除了盈利外，这些投资还旨在维持集团的开放式创新方式，建立战略、技术和/或商业合作伙伴关系，并提升集团在创新生态系统中以及与客户和其他利益相关者之间的形象。自今年以来，它们还帮助应对了新的挑战，特别是奥兰治承诺到2040年实现净零碳。在过去的15年里，该集团承诺的投资超过4亿欧元，具体如下：

-在与阳狮集团的伙伴关系框架内创建的Iris Venture IV和Iris Next基金以及三只Orange Publicis Ventures基金(增长、全球和早期)，由Iris Capital Management管理，该集团也参与治理层面的管理，

-筹集投资、筹集风险和筹集种子善款，由Raise集团的管理公司运营，其慈善方式是创建一个建立在慈善经济基础上的良性生态系统，

--几只“主题”基金，包括由360 Capital Partners管理的专注于机器人的Robolution Capital，由IdInvest Partners管理的专注于数字和可持续移动性的Ecomobility Ventures，由LBO France管理的专注于数字健康的Digital Health 2，由VR Fund 2 Partners管理的专注于增强现实的Venture Reality Fund 2，以及由开普勒Cheuvreux Invest管理的专注于欧洲B2B科技公司的Move Capital。

-两只基金主要专注于在非洲的投资：由Partech Partners管理的Partech Africa和由African Invest管理的法国非洲基金(FFA)，

-两个种子资本基金，巴黎-萨克莱种子基金和SeedCamp IV，

-Bpifrance管理的LAC 1基金，这是一只上市资产基金，其主要决策中心位于法国，

-两个自然资本基金，部分涉及共同投资于生计碳基金3基金，由生计风险投资公司提供咨询，部分涉及设计和创建一只名为橙色自然的创新基金，奥兰治是该基金的唯一投资者。橙色自然公司的管理已委托给领先的可持续金融专家Mirova，该公司是Natixis投资管理公司的子公司。这两项投资的目的都是为碳捕获和封存项目提供资金，以高质量碳信用的形式支付。

在2021年和2022年1月，有六项新投资开展了大量活动：如上所述，创建了橙色自然基金，投资了虹膜风险基金四、行动资本、生计碳基金3、募集种子向善和风险现实基金2基金。

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1.7对电讯活动的规管

在其业务所在的国家，奥兰治集团必须遵守提供其产品和服务的各种监管义务，主要涉及获得和续签电信许可证，以及寻求维持电子通信市场有效竞争的当局的监督。由于其在相关市场的主导地位，Orange还在一些国家面临特定的监管限制。与电子通信部门的监管有关的风险在第2.1.2节法律风险中作了说明。

1.7.1欧盟

1.7.1.1法律和监管框架

欧洲联盟制定了一个共同的法律框架，旨在协调对电子通信的管制。它对成员国具有约束力，必须由国家监管当局执行。

2018年12月20日生效的《欧洲电子通信规则》对欧盟的一般法律框架进行了修订。它修订并结合了源自2002年电信一揽子计划的四项主要指令：

− 电子通信网络和服务的共同管理框架；

− 电子通信网络和服务的授权；

− 电子通信网络和相关设施的接入和互连；

− 与电子通信网络和服务有关的普遍服务和用户权利。

此外，2009年11月25日的(EC)1211/2009号条例被2018年12月11日的(EU)2018/1971号条例取消并取而代之，实施了欧洲电子通信监管机构(BEREC)。

这一法律框架由基于部门的文本(国际漫游、开放互联网等)补充。以及针对欧洲数字生态系统的更广泛的文本(隐私保护等)。

1.7.1.2有效的主要社区文本

《欧洲电子通信规则》

《欧洲电子通信规则》(指令(EU)2018/1972)于2018年12月20日生效。然后，成员国有24个月的时间将其转变为国家法律。然而，由于健康危机，在某些国家，特别是奥兰治的欧洲国家，换位尚未完成。

该准则包括支持部署和采用非常高连接性网络的监管目标，这与奥兰治希望看到监管目标转向支持投资的愿望是一致的。

此外，对具有重要市场力量的运营商施加的准入义务的规则相对于以前的框架进行了积极的调整：

− 准入义务应更好地只针对相关的固定准入基础设施，以便解决零售市场的竞争问题；

− 该准则促进了对高连通性网络的共同投资。如果处于主导地位的运营商提出了符合某些规定的共同投资要约，它可以免于与其主导地位有关的补救措施。只有共同投资者才能使用这些网络的全部容量。其他运营商将能够享受与这些网络铺设之前相同的批发接入质量。各国监管机构需要获得欧盟委员会的批准，才能采取此类措施；

− 《守则》还支持批发经营者模式--零售市场不存在这种模式--免除了某些补救措施，即使在市场支配地位的情况下也是如此。

此外，当复制为用户服务的固定接入基础设施在技术上不可行或在经济上不合理时，可以将接入这种基础设施的义务对称地强加给所有运营商。这些义务受到委员会和BEREC的联合否决。

关于移动服务所需无线电频谱的分配，《守则》强化了旨在改进成员国之间协调与合作的欧洲规则，包括频谱许可证至少20年的可见度。频谱容量的实施，特别是频谱容量的分配，仍然是一个国家事务，欧洲只有很少的监督。此外，还通过了便利“小区域无线接入点”部署的条款和5G频谱的可用时间表。

关于通信服务的管理，大多数旨在保护最终用户的义务是互联网接入服务和使用公共编号计划资源的服务，与服务提供商无关。其他服务，如独立于编号计划的人际通信服务和信号传输服务，只承担有限数量的义务。

然而，该守则通过2018年12月11日的(EU)2018/1971号条例引入了对欧洲内部通话和短信竞争市场的监管，自2019年5月15日起实施，上限为19欧分/分钟和6欧分/短信。

关于普遍服务义务，《守则》放弃了提供电话服务的原则，并呼吁成员国确保提供负担得起的互联网接入服务，如果成员国认为市场不在上述条件下提供这种服务，则坚持可能被指定的原则，但却增加了成员国的举证责任。普遍服务的筹资制度仍掌握在会员国手中，由公共基金或由该部门供资的基金支付。此外，《守则》为扩大普遍服务义务的范围打开了大门，将提供负担得起的移动服务包括在内。

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该守则及其关于BEREC责任和治理变化的相关规定并未建立一个欧洲监管机构。然而，《守则》确实采用了终端用户权利完全标准化的原则，但有例外情况，并加强了欧洲委员会对接入法规和频谱的控制。

为了帮助国家监管机构执行该准则，并按照其中的规定，BEREC已经公布了其大部分指导方针，并在2020年和2021年公布了其中一些准则。

协调对相关市场的分析

2020年12月18日，欧盟委员会发布了一项新的建议，确定了两个相关的产品和服务市场，国家监管机构应对其进行市场分析，以可能导致实施事前监管：

− 市场1：在固定地点批发提供当地通道(原建议2014/710/EC的市场3a/2014)；

− 市场2：在固定地点批发提供高质量的接入(原建议2014/710/EC的市场4/2014)。

呼叫终止率

该守则规定，固定和移动电话终止率将不再由国家监管当局确定，但将由欧洲经济区所有国家的欧洲委员会确定。这一条款涉及欧洲运营商在欧洲国家终止呼叫的问题。

在此背景下，欧盟委员会于2021年4月22日公布了确定呼叫终止率的2021/654号授权法案：

− 固定呼叫终止设置为每分钟0.07欧分。作为例外，某些国家有可能在2021年12月底之前收取更高的价格(特别是波兰、比利时、卢森堡、罗马尼亚和斯洛伐克)；

− 移动电话终止设置为每分钟0.2欧分。然而，计划在2023年底之前采取下滑路径：2021年，每分钟费率超过0.2欧分的国家的最大呼叫终止率为每分钟0.7欧分，2022年为每分钟0.55欧分，2023年为每分钟0.4欧分。西班牙在2021年能够保持每分钟0.64欧分的移动电话终止率，因为它低于每分钟0.7欧分的上限。

《授权法案》于2021年7月1日生效。

-改变Orange在欧洲的移动语音通话终止率(以每分钟欧分为单位)

	2021⁽¹⁾	2022	2023	从2024年起
法国	0.70	0.55	0.40	0.20
西班牙	0.64
波兰	0.70
比利时
罗马尼亚
斯洛伐克

资料来源：《授权法案》(欧盟)2021/654。

(一)关税自2021年7月1日起生效。

-改变Orange在欧洲的固定语音通话终止率(除波兰外，以每分钟欧分计算)

	2021⁽¹⁾	从2022年起
法国	0.070	0.070
西班牙	0.070
波兰⁽²⁾	0.005
比利时	0.093
罗马尼亚	0.078
斯洛伐克	0.078

资料来源：《授权法案》(欧盟)2021/654。

(一)关税自2021年7月1日起生效。

(2)2021年兹罗提关税，根据2020年12月18日公布的欧共体授权监管项目，相当于0,111欧元/分钟。

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国际漫游

法规(欧盟)2015年-2015年11月25日第2120号 ^[17]，旨在取消欧盟内国际漫游的附加费，以及2017年5月17日的(EU)第2017/920号条例，该条例规定了批发漫游市场的规则^[18]:

− 从2017年6月15日起，在公平使用的情况下，将国际漫游零售价格与欧洲内部通信(语音、短信和数据)的国内价格保持一致；

− 对于在欧盟以外使用手机的客户，扩大针对欧洲运营商的定价透明度要求和账单冲击预防措施；

− 授予MVNO和经销商访问欧洲漫游服务的受监管的权利，并对批发市场设定新的上限：

-声音：0.032欧元(不含)每分钟增值税，

-短信：0.01欧元，不含每条短信的增值税，

-数据(不包括价格增值税)：2020年每GB 3.5欧元，2021年每GB 3.0欧元，2022年7月1日之前每GB 2.5欧元。

受欧洲内部漫游定价规定约束的移动服务供应商，可就这些服务的消费对其客户实施合理的使用政策，以防止异常或过度使用。尽管有这一选择，但在特殊和特殊情况下，当以国家价格提供欧洲内部漫游服务威胁到供应商的国家定价模式的可行性时，他们可以请求国家监管机构授权对欧洲内部漫游的使用收取额外费用，这些费用仅限于批发漫游价格的上限。

2021年2月24日，欧盟委员会提交了一份新的漫游法规草案，其中设想在2032年之前进一步逐步降低批发价格以及服务质量义务。目前的规定于2017年通过，将于2022年6月30日到期。2021年12月9日，欧洲议会成员和欧洲理事会轮值主席国之间的一项协议公布，将“像在家里一样漫游”计划延长十年。根据协议，批发上限将从2022年7月1日的每GB 2欧元逐步降低到2027年的每GB 1欧元。议会预计将在2022年第一季度正式通过这一文本，并可能于2022年7月1日生效。

对开放互联网的监管

为了确保欧盟内部的互联网开放，《台积电》出台了相关规定。台积电第3.3条规定，提供者提供互联网接入服务，应当平等对待流量，不受歧视、限制或干扰，不分发送者和接收者、咨询或广播的内容、使用或提供的应用或服务、使用的终端设备。应由成员国调整本国法律以遵守这一规定。

2019年4月30日，欧盟委员会发布了《台积电条例》网络中立部分实施情况报告。委员会根据市场发展得出结论认为，该条例的原则是适当的，它们通过促进互联网作为创新的驱动力，有效地保护了最终用户。欧盟委员会指出，运营商正确适用了有关网络中立性的规定，各国监管机构几乎没有开出罚单。它不会对这项规例提出任何修订。

在该报告的基础上，BEREC于2020年6月发布了新版指南，澄清了以下几点：

− 规定的范围仅限于互联和客户端网络终结点之间的部分，从而使终端设备位于该终结点之外时不在范围内；

− 5G切片技术与监管的可能兼容性。

保护个人数据

欧盟委员会希望取代2002年7月12日关于“隐私和电子通信”的第2002/58/EC号部门指令，即所谓的电子隐私。该项目始于2017年，制定了保护在线通信隐私和使用电子通信数据(元数据)的规则。它引入了与2018年生效的一般数据保护条例(GDPR)相一致的罚款水平^[19]，并维持电信运营商和数字行为者(OTT服务提供商)在元数据收集方面的监管不对称。

然而，由于《守则》将通信保密的适用范围扩大到OTT服务，以及GDPR加强了2002年指令所指的收集同意的方法和制裁制度，电子隐私监管项目变得不那么紧迫。此外，由于缺乏对新文本的政治共识，新文本的批准不确定。

对平台的监管

促进使用在线中介服务的企业的公平和透明度的法规(欧盟)2019-1150于2019年6月20日通过，并于2020年7月12日起实施。它旨在确保为在线平台上的企业和供应商提供公平、透明和可预测的交易环境的规则。该规定适用于提供互联网电视服务(IPTV)的电信运营商，前提是对流媒体提供商施加条件。

《数字服务法》和《数字市场法》

2020年12月15日，欧盟委员会公布了两项立法：更新电子商务指令 ^[20]被称为数字服务法案(DSA)的一项法规，以及被称为数字市场法案(DMA)的打击大型在线平台作用的法规。这两个文本分别于2022年1月20日和2021年12月15日在欧洲议会获得通过。

DSA修订和更新了将消费者与商品、服务和内容联系起来的中介的义务。对于电信运营商来说，DSA带来了与电子商务指令有关的非常有限的变化(引入了一站式商店和有限的透明度申报义务)。

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就DMA而言，它为充当看门人的在线平台引入了一个事前监管框架，并赋予欧盟委员会(European Commission)进行市场调查的权力。电信运营商不在监管范围之内。

NGA建议

欧盟委员会于2020年7月就修订影响光纤监管的两项建议展开了咨询：2010年建议 ^[21]关于下一代接入，它促进对占主导地位的国家监管机构运营商强加的接入义务采取一致的方法，以及2013年建议 ^[22]关于批发下一代网络接入价格和经济可复制性测试的成本方法和非歧视规则。这些建议的一些内容包括在《守则》的准入要求中。

1.7.2 France

1.7.2.1法律和监管框架

法律框架

电子通信部门主要由法国《邮政和电子通信代码》(CPCE)以及与电子商务、信息社会、消费者保护和个人数据保护有关的法律条款管辖，这些法律条款必须遵守欧洲指令。

法国通过2011年8月24日的政府命令和2012年3月12日的实施条例法令，取代了2009年修订的欧洲电信一揽子计划。

《欧洲法典》被2021年5月26日第2021-650号法令和2021年8月31日第2021-1136号法令和2021年9月30日第2021-1281号法令取代，但与普遍服务有关的规定(见下文)和与网络覆盖地理调查有关的义务除外，这些规定被2020年12月3日执行欧洲联盟法律在经济和金融事务中的各项规定的DDADUE法律所取代。消费者方面的一些规定也在等待最终规定。

Orange集团制作或分发的视听通信服务受管理该部门的具体法规管辖，并受1986年9月30日关于通信自由法的第86/1067号法律管辖。

监管部门

邮政、电子通信和媒体发行管理局(ARCEP)是根据1996年7月26日的法律成立的独立行政机构，负责全国范围内的电子通信和邮政部门以及新闻发行的监管。在电子通信部门，ARCEP的主要任务是为存在问题的市场中的运营商制定法规。它有权制裁不合规的运营商，特别是可以对运营商之间关于网络接入和互联的技术和定价条件的纠纷做出裁决。ARCEP还分配频谱和编号资源。最后，它确定为普遍服务义务提供资金的捐款数额，并监督提供这笔资金的机制。

法国竞争管理局是一个独立的行政机构，负责确保公开市场竞争和遵守公共经济政策。它对所有业务部门都有管辖权，包括电子通信部门。它拥有对反竞争行为的制裁权力，以及咨询权。它还负责监督合并和收购。

ANFR(法国国家频率局)负责规划、管理和控制无线电频谱的使用，并协调建立某些无线电传输设施。频谱在11个控制机构之间分配：公共管理机构、ARCEP和法国广播管理局(CSA)。Arcep和CSA反过来负责将他们控制的频谱分配给用户。

CSA(Conseil Supérieur de l‘Audiovisel)是根据1989年1月17日的法律成立的独立行政机构。它的任务是根据1986年9月30日的法律保护音像传播自由。根据2021年10月25日关于规范和保护数字时代文化作品获取的第2021-1382号法律，该机构于2022年1月1日与2009年成立的作品传播和互联网权利保护高级机构合并。新的机构名为ARCOM(Autoritéde Régation de la Communications Autoritéde Régation de la Communications AudioVisuelle et Numérique；“音像和数字通信管理机构”)。

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1.7.2.2流动电话的规管

光谱

法国大陆的主要橙色光谱分配

700 MHz	2015年12月授权10 MHz双工，为期20年(2015至2035年间使用)。
800 MHz	2012年1月批准10 MHz双工，为期20年，用于部署超高速移动宽带(2012-2032)。
900 MHz	于2018年12月续签8.7 MHz双工授权，为期10年(2021-2031)。
1,800 MHz	2018年12月续签20 MHz双工授权，为期10年(2021-2031)。
2.1 GHz	于2018年12月续签14.8 MHz双工授权，为期10年(2021-2031)。
2.6 GHz	2011年10月批准20 MHz双工4G服务，为期20年，用于部署超高速移动宽带(2011-2031)。
3.4-3.8 GHz	授权于2020年11月在时分双工(TDD)模式下使用90 MHz频谱块(3710-3800 MHz)，为期15年(2020-2035年)，并可能延长5年。

注：此频谱对于自2011年5月以来授予的频谱或自2016年5月以来授予的频谱在技术上是中立的，并且Arcep可能不会反对任何中和请求。

新政

2018年1月14日，政府、Arcep和四家移动运营商(Orange、SFR、Bouygues Telecom和Free Mobile)签署了一项协议，以确保更好地覆盖全国，特别是农村地区。协议的结果是，应运营商的要求，修改了900 MHz、1800 MHz和2.1 GHz频段的授权，以义务的形式承诺更好的覆盖，并启动了这些频段的10年重新分配程序，无需拍卖，费用稳定。

根据Arcep于2018年7月3日的决定(第2018-0682号决定)，新政下2021年前的承保承诺(见下文)根据修订后的授权立即生效。运营商在2021年后作出的义务和承诺被纳入2018年12月授予的新授权(第2018-1392号决定)，期限为自先前授权到期之日起10年。

法国大都市3.4-3.8 GHz频段

随着3490-3800 MHz频段5G频谱分配程序的结束，Arcep发布的频率使用授权于2020年11月18日生效。分配给Orange的频谱在3710-3800 MHz频段，即在时分双工(TDD)模式下为90 MHz的块。频谱分配期限为15年，如果持牌人同意延长条款，则有可能延长5年。分配给奥兰治的频谱总价为8.54亿欧元。它的付款分15年支付，以保留价获得50兆赫区块的3.5亿欧元，以换取可选承诺；在主拍卖阶段获得的40兆赫区块，分4年支付5.04亿欧元。

义务如下：

− 铺设地点(到2022年底3000个地点，到2024年底8000个地点，到2025年底10500个地点)，其中在2024年底和2025年底推出的地点中必须有25%位于人口非常密集地区以外的农村地区或工业区；

− 到2030年底在所有地点普遍提供5G服务，这一义务可能会通过3.4-3.8 GHz频段或其他频段来履行；

− 到2022年底，75%的站点提供至少240 Mbps的每个扇区的速度；到2024年底，提供85%的站点；到2025年底，提供90%的站点；到2030年底，提供100%的站点；

− 2025年底主干道全覆盖，2027年底主干道全覆盖；

− 提供区分服务和激活IPv6(互联网协议版本6)网络协议。

此外，奥兰治做出的可选承诺成为授权发布的义务：

− 从2023年底起，奥兰治将必须从使用3.5 GHz频段的站点提供固定报价，并提供固定报价以覆盖受益于固定接入无线电网络服务的房地；

− Orange将必须满足私营部门公司和公共部门结构对提供服务的合理要求，提供室内覆盖，为移动虚拟网络运营商(MVNO)提供托管，并对网络故障和计划推出的情况保持透明。

26 GHz频段

2019年1月，政府和Arcep呼吁通过开放窗口的方式创建实验平台。在这种情况下，奥兰治已经获得了查蒂隆园区和雷恩站SNCF(法国铁路)项目的临时授权。此外，奥兰治正在部署先前框架之外的实验，特别是在第戎和马赛的奥兰治赛车场，以探索该乐队的技术和服务前景。

海外分配

留尼汪岛和马约特的拍卖程序正在进行中。它们涉及留尼汪岛的700兆赫和3.4-3.8兆赫频段以及马约特的700兆赫和900兆赫频段。Arcep已经发表了主要阶段的结果。奥兰治获得了：

− 留尼汪岛3.5 GHz频段为100 MHz，700 MHz频段为10 MHz；

− 马约特的700兆赫频段为10兆赫。

频谱使用授权的有效期为15年，还可以延长5年。

Arcep公布了关于瓜德罗普、马提尼克岛、圣马丁和圣巴特勒密频谱分配(700 MHz、900 MHz和3.4-3.8 GHz)决定草案的公众咨询意见。

2022年1月10日，Arcep公布了关于在圭亚那分配700 MHz和3.4-3.8 GHz频率的决定草案的公众咨询。

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移动覆盖范围

新政

根据新政，运营商承诺：

− 通过“有针对性的覆盖计划”扩大法国大都市的覆盖范围，使每个运营商能够覆盖5,000个新地区(其中大部分由运营商共享)，取代现有的方案(“城镇中心死亡区”、“800个战略地点”和“法国移动”方案)，这些方案现在将由运营商全额支付；

− 到2020年底，将功率额定功率超过5W的4G普及到所有移动站点，到2020年底，将功率等级超过5W的4G普及到超高速宽带；到2020年底，将这一比例提高到100%；到2020年底，将这一比例提高到100%；

− 加快交通运输线路覆盖，使骇维金属加工、铁路等主要线路实现4G覆盖。该协议还包括关于支线列车覆盖范围的条款；

− 提高建筑物内的覆盖范围，包括两个组成部分：逐步通过WiFi提供语音和短信服务，目标是到2019年底使80%拥有兼容手机的客户能够受益于这些服务；以及营销一项服务，允许提出要求的公共公司和个人以合理的费率获得改善的多运营商对其建筑物的室内覆盖；

− 提高全国，特别是农村地区的接收质量。适用于运营商义务的新绩效标准将是“良好覆盖”标准，定义为“在大多数情况下能够在建筑物外和在某些情况下在建筑物内拨打和发送短信的能力”。

这些义务被写入它们目前的授权和新分配的900 MHz、1800 MHz和2.1 GHz频段授权中，为期十年。

在包括新政在内的大都市地区部署和提供4G覆盖的义务

(占总人口的百分比)	1月至17日	10月19日	12月-20日	1月至22日	12月-22日	10月23日	1月至24日	12月-25日	1月至27日	End-2030
区域铁路网 (各地区列车内覆盖率占轨道百分比)									60%	80%
区域铁路网 (全国列车内覆盖率占轨道的百分比)				60%					80%	90%
区域铁路网 (轨道旁的全国覆盖率占轨道的百分比)								90%
优先公路 (占高速公路汽车出行量的百分比)			100%
优先公路(占公路内车辆的百分比)				100%
城市中心位于 “死区”程序 ⁽¹⁾			75%		100%
在优先部署区域中⁽²⁾拥有超高速移动宽带服务 ⁽³⁾	40% (800 MHz)			90% (800 MHz) 50% (700 MHz)					92% (700 MHz)	97.70% (700 MHz)
在每个法语系							90%		95%
在整个法国大陆地区		60%				75%			98%	99.60%

(1)1%的人口和3300个城镇中心。

(2)18%的人口，63%的国家。

(3)当所部署的设备能够实现60 Mbps的理论峰值速度时，运营商已履行其提供超高速移动宽带服务的义务。

此外，运营商有义务在ARCEP规定的“良好覆盖”条件下提供移动无线电话服务，覆盖范围最迟为2024年3月的99.6%，到2028年3月为99.8%。

Arcep于2019年6月启动了对Orange的制裁程序，涵盖了新政中规定的所有义务。

截至2021年12月底，奥兰治的4G覆盖率为99.0%的人口和93.0%的国家。

基础设施共享

新政协议包含与网络共享有关的条款，包括作为目标覆盖安排的一部分，所有四家运营商都在一个网站上的主动共享。四家网络运营商于2019年7月签署了移动站点共享合同，将在注定要积极共享的站点上部署4G。这项协议正在逐步落实到“城镇中心死亡区”计划的地点，以及作为新政目标覆盖计划的一部分而部署的新地点。

Orange-2021通用注册文档-41退回内容

Arcep发布了一份意见，批准了Free Mobile和法国大陆Orange之间的漫游协议修正案，该修正案将国家漫游终止期延长至2022年12月31日，同时将漫游客户可以达到的最大上传和下载速度保持在384Kbps。2021年12月15日，法国国务委员会拒绝了SFR和布伊格电信推翻Arcep意见的请求。

1.7.2.3固定电话和超高速宽带互联网的监管

监管框架

Arcep采用2021-2023年期间新的固定宽带和甚高速宽带市场分析框架

2020年12月17日，ARCEP在对2021-2023年期间固定宽带和甚高速宽带市场的分析框架内通过了新的决定。

一方面，他们定义了非对称监管 ^[23]固定宽带和超高速固定宽带市场：

− 一份单独的土木工程合同；

− 市场“3a”，被动报价；

− 针对激活的大众市场报价的市场“3b”；

− 市场“4”的具体激活的B2B优惠。

ARCEP还通过了一项决定，旨在完成适用于所有运营FTTH网络的运营商的对称光纤监管框架，以及一项澄清该框架应用的建议。最后，Arcep通过了一项决定，为进入奥兰治当地铜环设定了价格框架。

监管改革集中在三个关键目标上：支持从现有的铜缆网络向光纤网络的转换，继续支持投资监管，使FTTH网络成为固定基础设施的新基准，以及提振B2B市场。

2021-2023年期间对批发报价进行监管的现有监管框架

“土木工程”市场分析决定第2020/1445号为所有土木工程基础设施网络铺设定义了一个新的相关市场，并指定奥兰治公司为具有重大影响力的运营商。因此，Orange必须批准使用其土木工程基础设施(光纤本地环路报价)以及相关资源和服务(SAN/OAN托管报价和LFO报价)的合理请求。

“3A”市场分析决定第2020/1446号重新定义了铜缆和光纤本地环网接入的相关市场(考虑到新的“土木工程”市场)，并指定奥兰治公司为具有重大影响力的运营商。因此，Orange必须批准访问其铜质本地环路网络以及相关资源和服务的合理请求(非捆绑报价)。Orange还必须在非常密集的地区批准位于尚未覆盖FTTH的建筑物内的公司连接到其FTTH网络的合理请求。这一义务仅适用于Orange，不同于FTTH网络池的其他监管框架。

“3B”市场分析决定第2020/1447号维持为大众市场客户激活铜缆和光纤网络接入(“比特流”)的相关市场，并指定Orange为具有重大影响力的运营商。因此，Orange必须批准激活其铜缆网络接入(DSL接入和比特流报价)的合理请求。

“4”市场分析决定第2020/1448号为B2B市场维持高质量激活接入铜缆和光纤网络的相关市场，并指定奥兰治公司为具有重大影响力的运营商。因此，Orange必须满足对其铜缆和光纤网络的高质量激活接入的合理请求(DSLE优惠/FTTO优惠)。

这些决定对奥兰治施加了透明度、非歧视、服务质量、发布参考报价、价格控制和会计分离的义务。

FTTH网络监管现行监管框架的变化

第2020-1432号决定补充了FTTH网络池的对称监管框架，特别是将目前仅适用于Orange的义务扩大到所有基础设施运营商。根据新的决定，基础设施运营商必须特别在其FTTH网络上为B2B市场提供10小时的恢复时间保证(RTG)和4小时的RTG报价，可能包括适应的架构(FTTE)。这项新的决定还规定了与推广有关的义务(特别是对新建筑或可根据请求连接的建筑和没有地址的建筑)，加强了不歧视义务(特别是关于信息系统)，并规定了会计报告义务。

2020年12月8日的建议澄清了几个额外的问题，特别是关于FTTE和续签共同出资使用权的条件。

与固定宽带和超高速网络有关的其他监管规定

2021年5月27日，Arcep就高地提出的关于第三方运营商根据BLO土木工程要约进行电杆加固/更换作业的补偿金额的争议解决请求做出裁决。Arcep仲裁了从2021年5月28日起适用于所有运营商的300欧元(更换或加固)的统一费率退款。

FTTH铺设的管理

奥兰治在AMII区根据第L.33-13条作出的承诺

2018年初，Orange根据法国邮政和电子通信代码L.33-13条正式确定了其拟议的FTTH在近3,000个城市的推广承诺。Orange建议，它承诺确保在AMII地区的FTTH部署范围内：(I)到2020年底，100%的住宅和专业场所将能够获得FTTH销售优惠(包括最多8%的可按需连接的场所，不包括第三方的拒绝)；以及(Ii)到2022年底，100%的住宅和专业场所将可以连接(不包括第三方的拒绝)。这些承诺建议考虑到Orange和SFR在2018年5月底达成的协议，该协议导致Orange退出236个城市，使SFR受益。

奥兰治(和SFR)提出的承诺于2018年7月26日被法国政府接受^[24].

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呼吁表达地方承诺(AMEL)和“股权”部署

2017年12月，政府宣布启动一项程序，要求展示地方承诺(AMEL)，通过该程序确定希望在当前AMII区以外部署私人资助的FTTH连接的运营商。

奥兰治提议在《宪法》之下为法国的Lot-et-Garonne、Vienne、Dux-Sèvres和Haute-Vienne部门就第L.33-13条作出承诺。Arcep对Orange在这四个部门提出的承诺发表了好评。

FTTH网络的完备性

根据第2010/1312号决定规定的完整性义务，所有基础设施运营商必须在集合点部署后的合理期限内(根据决定的理由，在两年至五年之间)使集合点后方的所有住房和专业场所可以连接(拒绝连接的情况除外)。

2018年底、2020年底和2021年底，Arcep向Orange发出正式通知，要求其在一年内履行服务五年以上但尚未达到要求的完成率的汇集点数(PPS)清单的完整性义务。

楼宇的FTTH连接

经济财政部企业总局于2021年12月就政府正在考虑提供国家补贴的公共主动区的复杂连接(连接前运输部分所需的土木工程基础设施)发起了公众咨询。

接入铜本地环路的价格框架

2020年12月17日，Arcep通过了第2020/1493号决定，该决定定义了2021年至2023年全面解绑和比特流DSL接入的价格框架。它设置最高费率：

− 对于完全非捆绑访问，2021年至2023年的月复发率上限为9.65欧元；

− 对于比特流DSL接入，2021年每月重复率上限为13.13欧元，2022年为13.37欧元，2023年为13.53欧元。

铜网的关闭

Arcep的第2020-1493号决定要求Orange在宣布第一次商业关闭之前至少六个月提交其铜网关闭计划，并对该计划进行公众咨询。根据这一决定，Arcep已将Orange的铜矿关闭计划于2022年2月7日至2022年4月4日公开征求公众意见(见第1.4.1节《商业活动-法国》)。与此同时，Arcep正在就降低商业封闭地区的关税义务进行咨询，这可能导致全面分拆的关税上调。

面向B2C和B2B市场的批发服务质量

在2018年9月启动制裁程序(法国邮政和电子通信代码第L.36-11条)后，Arcep于2018年12月向Orange发出正式通知，要求其从2019年第一季度起遵守与以下所有报价的生产过程和售后服务相关的某些指标：

− 大众市场：非捆绑，无需服务恢复时间保证(DSL接入)即可激活；

− B2B市场：LPT、铜缆接入(DSLE、C2E、CELAN)、光接入(CE2O、C2E、CELAN)。

固定电话服务的规管

新一轮市场分析

作为对2018-2020年期间非住宅客户相关固定市场的第五轮分析的一部分，Arcep于2017年12月21日通过了第2017/1568号决定，该决定限制了仅向非住宅市场提供电话服务的批发报价的正式义务。批发非住宅线路租赁率现在由2018年12月5日第2018/1523号决定管理。订阅上限为模拟每月12.32欧元，数字每月18.57欧元，在与这些订阅相关的话务员连接点收集的呼叫发起的上限为每分钟0.6958欧分。

2020年7月，Arcep就这一市场分析的结果和第六轮的展望发表了一份公众咨询报告，计划根据市场萎缩的挑战设定监管力度的比例，优先考虑将交换电话网络(STN)直接迁移到FTTH网络，并在STN关闭时在Orange和替代运营商之间保持公平竞争环境。

通用电话服务

自2020年11月27日上一个三年指定期到期以来，奥兰治一直不是通用服务运营商。

《欧洲法典》的调换导致成员国在实施普遍服务方面发生重大变化：

− 《守则》扩大了普遍服务的范围，除语音通信外，还包括在固定地点进行适当的宽带互联网接入；

− 这项服务必须是可获得和负担得起的，包括为低收入或有特殊社会需求的人提供的；

− 将一个或多个运营商指定为全国或部分地区的普遍服务运营商将成为例外。这样的指定只能在基于地理调查的分析之后进行^[25]这必须证明有证据表明市场失灵，而且所实施的其他公共政策工具是无效的。

应政府要求，Arcep于2020年12月1日发布了关于普遍服务的意见 ^[26]。在重申普遍服务干预现在是“唯一的附属服务”的同时，Arcep指出，根据各种运营商的报价和2020年底使用的技术组合，全国范围内至少可以实现8Mbit/s的固定互联网接入。

企业总局在2021年10月至11月期间发起了一次公众咨询，包括对新的普遍服务的宽带互联网部分应执行的要求。

另一方面，在2021年4月13日的第2021/0644号决定中，Arcep确定了2019年普遍服务净成本和运营商缴费的最终评估。

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1.7.3 Spain

1.7.3.1法律和监管框架

2011年5月关于普遍服务提供的第726/2011号皇家法令和2012年3月31日第13/2012号皇家法令将2009年电信一揽子计划转变为西班牙法律。

欧洲电子通信代码的换位^[27]是通过2021年10月25日修订《电信守则》的法律制定的。

2007年7月3日关于执行竞争规则的第15/2007号法律也涵盖了电信部门。

根据2013年6月4日第3/2013号法律成立的国家市场和竞争委员会(CNMC)汇集了包括电信在内的不同经济部门的监管机构和反垄断机构。

经济部和数字转型 ^[28]负责管理授权、频谱分配、编号、普遍服务成本的批准、服务质量以及消费者和运营商之间不占主导地位的纠纷的解决。

1.7.3.2流动电话的规管

光谱

-分配给Orange的国家频谱及其到期年份摘要

700 MHz

800 MHz

900 MHz

1,800 MHz

2.1 GHz

2.6 GHz

3.5 GHz

10 MHz双工

(2041)

10 MHz双工

(2031)

10 MHz双工

(2030)

20 MHz双工

(2030)

15 MHz双工

+5 MHz

(2030)

20 MHz双工

(2030)

20 MHz双工

(2030)

90 MHz (2038)

内部来源。

作为经济和数字转型部于2021年7月组织的700 MHz频段频率拍卖的一部分，Orange以3.5亿欧元的价格收购了2个2x5 MHz的区块。这些授权的期限为20年，还可能延长20年。承保义务从2022年12月延长至2025年6月。

为了更有效地使用5G，政府提议对运营商在3.4-3.8 GHz频段获得的频谱进行重组，使每个频谱都有一个连续的块。2021年11月4日，根据西班牙电信、奥兰治、沃达丰和马斯莫维尔在2021年7月达成的协议，CNMC发布了对政府决议草案的好评。根据这项计划，分配给奥兰治的频段为3,600-3,710兆赫。

此外，2021年12月1日，西班牙政府提出了互联互通、数字基础设施和5G技术推广计划，计划到2025年公共投资43.2亿欧元，其中8.83亿欧元列入2021年预算。连接计划包括鼓励在城市中心和无人居住的地区部署超高速宽带的措施，以便到2025年，100%的人口将实现100 Mbps的速度。5G推广计划包括支持网络部署的措施，目标是到2025年用5G覆盖75%的西班牙人口，以及在主要公路、铁路和机场实现不间断的5G覆盖。

1.7.3.3固定电话、宽带和超高速宽带互联网的监管

宽带接入批发市场

CNMC于2021年10月15日通过并于2021年10月15日公布了关于分析固定地点本地批发接入和固定地点集中接入市场的决定，对应于2020年1月(原3a/2014)和2014年3b/2014市场，据此决定：

− 关于2020年1月的市场：

-保留2016年前一次市场分析中引入的铜网络非捆绑义务，并保留对西班牙电信土木工程基础设施的访问，

-不对西班牙电信在696个被视为有效竞争的城市(2016年市场分析中为66个城市)的光纤网络施加事前不对称义务，代表西班牙人口的70%，因为必须为西班牙其他地区提供虚拟非捆绑本地接入(Vula)；

− 关于2014年第3季度市场：

-在被宣布为铜和NGA非竞争的地区放松对比特流访问的管制，并以满足经济可复制性测试的速率实施NEBA光纤报价，没有时间限制。

关于2020年2月市场(原2014年4月市场)，CNMC在2020年12月发起了一次咨询，建议保留西班牙电信的大部分义务。这一决定预计将在2022年做出。

NEBA参考报价(比特流)

自2018年以来，CNMC修订了西班牙电信报价的“经济可复制性测试”(ERT)，该测试用于确定光纤的批发价。这项测试将确认西班牙电信的批发光纤报价(NEBA本地光纤和NEBA光纤)允许替代运营商复制现有运营商提供的主要光纤报价。

2020年12月，CNMC公布了第三次ERT审查结果。因此，西班牙电信不得不将NEBA和Vula的接入价格降至16.86欧元。这一比率可能会随着中国资本市场委员会于2021年8月发起的资本成本审查而再次发生变化。

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1.7.4 Poland

1.7.4.1法律和监管框架

奥兰治公司的业务受2004年7月16日的电信法以及2007年2月16日关于竞争和消费者保护的法律管辖，该法律将2002年欧洲电信关于电子通信的一揽子计划转变为波兰法律。2012年12月的法律，取代了2009年发布的欧盟指令，于2013年1月21日生效。2010年5月7日关于发展电信网络和服务的法律规定，可以利用公共资金资助的电信和其他技术基础设施。该法于2019年8月30日修订，调换了关于降低宽带成本的2014/61/EU指令。

关于电子通信的新法律对《守则》的改动是2020年7月开始的一次公众咨询的主题。立法工作正在进行中。

由于政府改组，2015年11月成立的数字化部于2020年11月6日并入总理府。

电子通信办公室(UKE)尤其负责电信监管和频谱管理，以及与广播服务有关的某些职能。2021年5月，政府对电信法进行了修改，对总裁的任免进行了修改。然而，2021年9月，欧盟委员会将波兰以侵犯国家监管机构自由为由提交欧盟法院。

竞争和消费者保护办公室(UOKiK)负责竞争法的实施、合并控制和消费者保护。

1.7.4.2流动电话的规管

光谱

-分配给Orange的频谱及其到期年份摘要

800 MHz

900 MHz

1,800 MHz

2.1 GHz

2.6 GHz

10 MHz双工

(2030)

7 MHz双工

(2029)

10 MHz双工

(2027)

15 MHz双工

+5 MHz (2022)

15 MHz双工

(2030)

内部来源。

700 MHz频段：作为解除对移动网络700 MHz频谱管制的一部分，英国外交部已经启动了与包括俄罗斯在内的邻国的协调进程。2019年1月11日，由于边境频谱协调问题，波兰要求欧盟委员会将最后期限延长至2022年6月。此外，政府提出的一项关于网络安全的法律草案目前规定建立一个国有战略安全网络，使用700 MHz频段，在国防、国家安全和公共安全领域提供电信和网络安全服务。然而，这项工作仍在进行中，该法案尚未提交议会。

3.4-3.8 GHz频段：2019年3月15日，议会通过并于2019年4月5日公布了《电信法》修正案，允许运营商免费使用3.4-3.8 GHz频段进行新技术测试或重新分配频谱。拍卖于2020年3月6日开始，但在2020年5月16日新冠肺炎健康危机法生效后被取消，该法引入了有关频谱分配程序的安全义务。新的安全限制迫使英国央行从头开始这一程序。

由于700 MHz和3.4-3.8 GHz频段的频谱分配受到这些限制，5G分配被推迟到2022年。

基础设施共享

Orange和T-Mobile Polska之间的网络共享协议始于2011年，并于2016年12月延长至4G。2018年5月22日，奥兰治和T-Mobile决定结束900 MHz和1800 MHz频段的频谱共享。

1.7.4.3固定电话、宽带和超高速宽带互联网的监管

对于被定义为非竞争性领域的Orange固定服务，事前监管仅涉及批发报价。

甚高速宽带批发市场分析(市场3a/2014和3b/2014)

2019年10月22日，英国央行公布了与市场3a/2014和3b/2014相关的决定。

监管机构表示，市场发展和日益激烈的竞争为进一步放松市场监管提供了理由。因此，UKE决定增加解除管制的区域数量：

− 在3a/2014市场，到51个城市；

− 在市场3b/2014，到151个城市。

根据这些新决定，在总计约1,460万户家庭中，约有600万户家庭解除了对比特流访问的管制，其中约230万户家庭解除了对比特流访问和非捆绑的管制。

固定市场的参考报价

参考报价涉及所有批发固话服务：呼叫发起和终止、批发订阅、部分和全部非捆绑以及比特流接入。

2020年9月，欧盟委员会批准了对奥兰治参考报价的修改，未予置评。然而，自这一验证以来，还没有发布任何决定。

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创建一个FiberCo

2020年8月3日，欧盟委员会批准奥兰治和荷兰APG资产管理公司共同控制“Światlowód Inwesticje”(“FiberCo”)。该合资企业的目标是扩大和建设光纤基础设施，以便在波兰人口密度较低的地区提供批发接入服务(见第1.3节重大事件)。该合资公司目前不受事前监管。其监管待遇将在下一阶段的市场分析审查中进行调查。

1.7.5奥兰治集团运营的其他欧盟国家

1.7.5.1 Belgium

光谱

-分配给Orange的频谱及其到期年份摘要

800 MHz

900 MHz

1,800 MHz

2.1 GHz

2.6 GHz

10 MHz双工

(2033)

12 MHz双工

(2022)

25 MHz双工

(2022)

15 MHz双工

+5 MHz (2022)

20 MHz双工

(2027)

内部来源。

由于5G奖励的时间表被推迟，监管机构BIPT于2020年7月14日将3.6-3.8 GHz频段的临时权利分配给了Orange以及其他四家运营商。这些临时权利允许第一次开发，并适用于拍卖分配之前。反对5G的协会已向市场法院上诉，反对BIPT的这些决定。这些上诉于2021年5月被驳回。

2021年1月21日，政府批准了皇家法令和法律草案，为700 MHz、1400 MHz和3.4-3.8 GHz频段的5G分配建立了框架，并续签了2021年3月到期的900 MHz、1800 MHz和2100 MHz频段的许可证。考虑到启动分配程序的延迟，BIPT授予了这些频段的临时使用权，期限为6个月，最后一次决定是在2022年3月11日，授予临时使用权至2022年9月15日。

2021年10月21日，内阁大臣会议批准了涵盖5G拍卖的皇家法令，并于2021年12月下旬公布。

2022年1月14日，BIPT启动了这些频率分配程序的申请。

有线电视宽带批发市场

作为电子通信监管机构会议(CRC)于2017年7月发起的对有线宽带批发市场的审查的一部分，13]，新的决定是由儿童权利委员会于2018年6月29日发布的。BIPT或CRC已经就有线网络的受管制接入和Proximus光纤网络的受管制接入做出了各种参考报价决定。

关于有线电视网络的受监管接入：

− 2020年5月26日通过的决定规定了有线电视运营商网络批发接入的月费率；

− 2021年6月24日的决定定义了一次性费用和月租金“SLA Pro Repair”；

− 2021年3月25日，关于批准Telenet、Brutélé和Nethys/Brutélé接入电视报价和接入宽带报价的参考报价的决定，定义了受监管的批发接入的技术和运营框架。

关于规范接入Proximus光纤网络的参考报价“Bitstream Fibre GPON”，2020年4月28日的决定涉及对Proximus施加的关于“基本SLA”补偿系统和调整“基本SLA修复”参数的义务，以及2021年3月9日关于月费率的决定。

正在进行的咨询的其他产品或服务包括基于“成本加成”的光纤批发价格，以及光纤和电缆的激活和安装率等一次性费率。

另一方面，启联于2021年4月1日启动了对宽带和广播市场的新一轮审查。这项工作将特别与奥兰治比利时公司收购在瓦隆尼亚和布鲁塞尔地区运营的有线电视运营商Voo的程序联系在一起。

1.7.5.2 Romania

光谱

-分配给Orange的频谱及其到期年份摘要

800 MHz

900 MHz

1,800 MHz

2.1 GHz

2.6 GHz

3.4-3.8 GHz

10 MHz双工

(2029)

10 MHz双工

(2029)

20 MHz双工

(2029)

15 MHz双工

+5 MHz (2031)

20 MHz双工

(2029)

25 MHz双工

10 MHz

双工

45 MHz (2025)

内部来源。

Orange-2021通用注册文档-46返回内容

2018年8月14日，奥兰治在2K电信公司组织的私人拍卖中赢得了额外的频谱，获得了3.5 GHz频段2x10 MHz块的分配，有效期至2025年，价格为335万欧元。

2019年7月，监管机构Ancom就700 MHz、800 MHz、1,500 MHz、2,600 MHz和3,400-3,800 MHz频段的牌照拍卖条款和条件启动了公众咨询。预计2022年第一季度将分配5G频谱。拍卖延迟与2021年6月11日通过的《5G网络安全法》有关。

宽带批发市场

在2020年10月19日对3a和3b市场进行的第三轮分析中，Ancom确认零售宽带市场存在有效竞争，因此不应对这两个批发市场施加任何义务。欧盟委员会批准了这些结论，同时建议对市场进行监控。这些项目还应考虑到现任运营商TKR于2021年9月30日被罗马尼亚橙色公司接管(见第1.3节重大事件)。

1.7.5.3斯洛伐克

光谱

-分配给Orange的频谱及其到期年份摘要

700 MHz

800 MHz

900 MHz

1,800 MHz

2.1 GHz

2.6 GHz

3.4-3.8 GHz

10 MHz双工(2040)

10 MHz双工

(2028)

10 MHz双工

(2025)

15 MHz双工

(2025)

+5 MHz双工

(2026)

20 MHz双工

+5 MHz

(2026)

30 MHz双工

(2028)

40 MHz双工

(2025)

内部来源。

3.4-3.6 GHz频段

2019年8月，Orange以两个20 MHz耦合频谱块(3,470 MHz-3,490 MHz/3,570 MHz-3,590 MHz)从Slovanet收购了总共40 MHz，许可证有效期至2025年。

2020年11月23日，斯洛伐克监管机构(RU)公布了700 MHz和900 MHz频段5G频谱的拍卖结果。

拍卖的总频率为82.4兆赫，其中700兆赫频段为2x30兆赫，900兆赫频段为2x4.2兆赫，1800兆赫频段为2x9兆赫。700 MHz频段的许可证有效期为20年，至2040年12月31日。900 MHz和1800 MHz频段的许可证有效期至2025年12月31日。在此背景下，Orange以3360万欧元收购了700 MHz频段的2x10 MHz。

在3.4-3.8 GHz频段，2022年3月1日，英国启动了2025年至2045年期间使用许可证的招标。拍卖会定于2022年5月举行。

宽带批发和超高速固定宽带市场

斯洛伐克监管机构完成了对3a、3b和4/2014市场的第三轮分析，并于2018年1月19日公布了对3a和3b市场的决定，并于2016年11月7日公布了对市场4的决定。监管机构放松了监管：

− 在市场3a，通过排除当地次级环路的非捆绑，同时保持当地铜环的非捆绑，并将NGA报价的监管义务限制在经济可复制性测试和投入的技术等价性上；

− 在市场3b，通过对2P报价和多播IPTV批发接入报价进行可复制性测试，而不是监管价格；

− 在市场4中，由于市场的竞争性，取消了以部门为基础的监管义务。

RU于2018年10月17日公布了使用固定物理基础设施(土木工程)的费率上限。每月最高收费如下：管道通行费(0.257欧元/月/米)、高密度聚乙烯管通行费(0.128欧元/月/米)和微管通行费(0.116欧元/月/米)。这是基础设施接入率的显著下降。

Orange-2021通用注册文档-47返回内容

1.7.6奥兰治集团运营的非欧盟国家

下表显示了Orange在非洲和中东地区运营的每个国家持有的许可证类型及其在2021年12月31日的到期日：

中东和非洲地区的执照续期

	当前许可证到期	许可证类型
博茨瓦纳	2036年1月	4G TDD频谱
博茨瓦纳	2033年9月	2G-3G频谱
博茨瓦纳	2033年9月	服务和应用程序
博茨瓦纳 ⁽¹⁾	2028年8月	4G频谱
博茨瓦纳 ⁽²⁾	2025年8月	4G频谱
布基纳法索 ⁽³⁾	May 2035	固定、移动的2G-3G-4G
喀麦隆	2030年1月	2G - 3G - 4G
科特迪瓦 ⁽⁴⁾	2032年4月	全球(2G-3G-4G)
埃及	2031年10月	2G-3G-4G，虚拟固定许可证
埃及	2026年7月	固定(封闭的城市社区)
埃及	2025年4月	网际网路
几内亚比绍	2025年4月	3G - 4G
几内亚比绍	May 2026	4G
几内亚比绍	2027年1月	2G
几内亚	2029年3月	2G - 3G - 4G
约旦	May 2029	2G - 3G
约旦	2030年9月	4G
约旦	May 2024	固定
约旦	2023年12月	网际网路
利比里亚	2030年7月	全球(2G-3G-4G)
马达加斯加	2025年4月	2G - 3G - 4G
马里	2032年7月	全球(2G-3G-4G)
摩洛哥	2024年8月	2G
摩洛哥	2031年12月	3G
摩洛哥	2035年4月	4G
摩洛哥	2036年4月	固定
毛里求斯	2026年11月	2G - 3G - 4G
毛里求斯	2026年11月	固定
中非共和国	May 2027	全球(2G-3G)
刚果民主共和国	2031年10月	2G - 3G
刚果民主共和国	May 2038	4G
刚果民主共和国	2040年9月	固定互联网、TDD频谱
刚果民主共和国	2041年8月	固定FTTx
刚果民主共和国	2041年8月	法国大陆光纤
塞内加尔	2034年8月	全球(2G-3G-4G)
塞拉利昂	2031年7月	2G - 3G
塞拉利昂	2034年3月	4G
突尼斯	2024年7月	全球(2G-3G)
突尼斯	2031年3月	4G

资料来源：来自各国监管机构的数据。

(1)在2,500-2,600 MHz频段分配的频谱。

(2)在1,800 MHz频段分配的频谱。

(3)更换前两张许可证，生效日期为2020年5月。

(4)全球：指允许运营商通过所有可用的技术同时提供固定和移动服务的许可证类型(根据国家的不同，全球许可证不包括4G技术)。

奥兰治-2021通用注册文件-48返回内容

^[1]谷歌、苹果、Facebook更名为Meta、亚马逊、微软。

^[2]突尼斯、埃塞俄比亚、科特迪瓦、埃及、约旦、塞内加尔、马里、喀麦隆和摩洛哥

^[3]奥兰治和德国电信收购合资企业

^[4]分别是零售市场和亲中小企业市场。

^[5]法国大陆、海外部门和海外领土。

^[6]资料来源：奥兰治估计公司。

^[7]资料来源：奥兰治估计公司。

^[8]法国本土，不包括海外部门和海外领土。

^[9]资料来源：奥兰治估计公司。

^[10]资料来源：奥兰治估计公司。

^[11]资料来源：奥兰治估计公司。

^[12]资料来源：奥兰治估计公司。

^[13]资料来源：奥兰治估计公司。

^[14]资料来源：奥兰治估计公司。

^[15]参见第7.2.2节技术术语词汇表。

^[16]参见第7.2.2节技术术语词汇表。

^[17]电信单一市场，或称台积电。

^[18]这些规则修订了2012年6月13日关于在联盟内使用公共移动通信网络漫游(漫游III)的第531/2012号条例。这些新的漫游规则被称为“像在家里一样漫游”。2016年12月15日通过的一项关于欧洲内部漫游合理使用规则的实施条例完善了这些规定。

^[19]对于最严重的罪行，最高可达2000万欧元或全球收入的4%。

^[20]2000年6月8日欧洲议会和欧洲理事会关于信息社会服务的某些法律方面，特别是内部市场中的电子商务的第2000/31/EC号指令。

^[21]2010年9月20日第2010/572/EU号建议。

^[22]2013年9月11日第2013/466/EU号建议。

^[23]即只适用于Orange作为具有重大影响的操作员。

^[24]2018年7月31日发表在官方期刊上的法令。

^[25] 10 Notice 2020-1405.

^[26]欧盟指令2018-1972。

^[27]欧盟指令2018-1972。

^[28]经济部和企业发展部(MINECO)于2020年2月取代了经济部。

2.风险因素和业务控制框架

2.1风险因素

2.1.1运营风险

2.1.2法律风险

2.1.3财务风险

2.1.4非金融风险

2.2活动和风险管理框架

省略INTINIONALY

奥兰治-2021通用注册文件-49退回目录

2.1风险因素

除本通用注册文件所载资料外，投资者在作出投资决定前，应仔细考虑下列风险。在这份通用注册文件发布之日，奥兰治的观点是，这些风险可能对(I)其业务、财务状况、收益、声誉或前景产生重大不利影响，或(Ii)对其利益相关者产生不利影响。此外，奥兰治公司目前认为尚未确定或在本通用注册文件发布之日尚未确定的其他风险和不确定因素也可能产生类似的不利影响。如果这些风险成为现实，投资者可能会失去全部或部分投资。

对这些风险的重要性的评估是以长期稳定的标准为基础的。它们考虑了Orange实施的缓解政策的结果。尽管有这些政策，但在集团层面上仍被视为重大的风险如下。见第2.2.1节集团审计、控制和风险管理。

本节中的风险分为四类：

− 橙色：

-与Orange的业务活动有关的经营风险(见第2.1.1节)，

-法律性质的风险(见第2.1.2节)，

-财务风险(见第2.1.3节)；

− 对奥兰治及其利益攸关方而言：与奥兰治业务活动的员工相关、社会和环境后果有关的主要“非金融”风险，以及这些活动在尊重人权、反腐败措施和逃税方面的影响(见第2.1.4节)。

这些类别没有按重要性顺序列出。然而，在每个类别中，风险因素按照奥兰治在本通用注册文件发布之日确定的重要性降序列出。奥兰治可能在任何时候改变其对它们相对重要性的看法，特别是在外部或内部事态发展的情况下。

本通用注册文件的其他几个部分也更详细地讨论了风险：

− 关于全球电信服务市场的风险、奥兰治的总体战略及其商业模式，见第1.2节；

− 有关监管和监管压力的风险，见合并财务报表第1.7节《活动监管》和附注18《诉讼》(第3.3节)；

− 关于涉及本集团的诉讼风险，另见合并财务报表附注10税金和附注18诉讼，如适用，见第3.2.1节最近发生的事件；

− 关于本集团与员工、社会和环境责任有关的风险，见第四章；

− 关于财务风险，请参阅：

-合并财务报表附注7，说明用于确定主要活动可收回数额的关键假设和可能影响这一数额的具体风险因素，

-资产减值合并财务报表附注7和附注8，

-衍生工具合并财务报表附注13.8，

-综合财务报表附注14，用于管理利率风险、外汇风险、流动性风险、契约、信用风险和交易对手风险以及股票市场风险。利率、外汇和流动性风险的管理政策由财政部和金融委员会制定。见第5.2.2.3节执行委员会和集团治理委员会；

− 保险计划见第2.2.3.3节保险；

− 更广泛地说，奥兰治集团的整个风险管理政策在第2.2节《活动和风险管理框架》中进行了讨论，这是《管理报告》的组成部分。

2.1.1运营风险

运营风险主要包括与电信部门相关的风险，以及与奥兰治的战略和业务相关的风险。此外，第2.1.4节还介绍了可能对员工、社会和环境产生重大影响的风险。

Orange的关键供应商高度集中，以及大量产品的全球供应紧张，对本集团的活动构成风险。

High ●●●

奥兰治的关键供应商，特别是网络基础设施、信息系统和移动设备领域的供应商，在高度整合的市场中运营。

尽管奥兰治的安全采购政策，但如果其中一家供应商倒闭或决定改变其业务做法，无论原因如何，包括在对该关键供应商或其来源国实施国际经济制裁的情况下，此次整合对本集团当前或未来的业务(例如，5G网络硬件供应)构成风险。

与某些市场的具体情况有关的短缺，例如电子元件市场的短缺，以及造成许多产品和原材料供应紧张的全球经济复苏的力度，加剧了这种失败的风险。

如果一家关键供应商未能满足奥兰治公司的采购要求，奥兰治公司的业务、收益和声誉可能会受到永久性的不利影响。

奥兰治-2021通用注册文件-50退回目录

Orange面临着不断增长的连接需求，因此必须在提高服务质量的同时加快其网络的铺设，但此类投资受到资源可用性的限制。

High ●●●

Orange必须加快其固定和移动宽带以及超高速网络在地区地区的铺设，并提高其网络的服务质量，以满足与此类服务使用变化相关的对连接的高需求。奥兰治还在地理覆盖和向法国中央政府和地方当局提供服务质量方面做出了承诺。然而，奥兰治的投资能力受到人力、工业和财政资源的限制，无论是它自己的资源还是它的分包商的资源。在这种背景下，Orange加大了联合融资投资和汇集网络基础设施的战略。

如果不能以平衡的方式满足这些预期，可能会对奥兰治的收益和声誉产生不利影响。

Orange面临着服务中断的风险，特别是在受到网络攻击的情况下。

High ●●●

由于电信的基本性质，再加上大量使用远程办公，电信运营商的网络特别容易受到与蓄意行为、有时是犯罪行为有关的服务中断的风险。向客户提供的服务中断可能是恶意行为的结果，如破坏基础设施或通过日益复杂的网络攻击，这些攻击现在对个人和企业都是永久威胁，或者应政府或司法当局的要求。

打断也可能是无意的。它们可能是极端天气事件、人为错误的结果，例如当分包商在共享基础设施上工作时，与关键供应商的故障结合在一起时，或者当新应用程序或软件推出或更新时。最后，它们可能是由于经济生活中数字应用的发展而导致的能力饱和的结果。

尽管Orange采取了业务连续性和危机管理措施来保护其网络并调整其规模，但越来越多的网络攻击、全IP技术的实施、服务平台规模的扩大以及较少地点的设备整合意味着，服务中断可能会在未来同时影响更多客户和几个国家。

这类事件不仅可能扰乱奥兰治客户的活动，更广泛地说，可能会扰乱所有公民的活动，甚至可能影响他们的健康和安全。它们可能会对Orange的声誉造成严重损害，引发对其的责任索赔，并导致流量和收入减少，从而对其收益和前景产生不利影响。如果发生在一个或几个国家一级，还可能引发可能影响有关国家安全的危机局势。

Orange的生态系统向更加开放和分散的模式转变，使全球参与者能够在服务和网络价值链中占据越来越大的份额。

High ●●●

与OTT服务提供商和互联网市场领先者等众多参与者在利用现有网络提供增值服务方面的竞争正在蔓延到奥兰治公司提供的大多数服务。Orange等运营商可能会被边缘化，因为对这些运营商来说，与客户的直接关系是一种价值来源。

此外，网络生态系统的开放和碎片化使现有的参与者(基础设施管理者、铁路、地方当局或云服务提供商等非电信联网企业)能够提供网络服务，以及新的参与者(SD-广域网等)。将自己定位为此类服务的聚合者，这一角色传统上由Orange等综合运营商担任。

这些进展可能会对奥兰治的收入和利润率造成不利影响。

奥兰治的很大一部分收入来自竞争激烈、监管严格的市场，这些市场的定价压力依然很大。

High ●●●

由于其运营的所有市场持续激烈的竞争，以及行业监管机构和竞争主管部门在某些领域监管价格的决定，奥兰治几乎没有能力提高其服务的价格。在此背景下，Orange继续其向多服务运营商模式的转型政策，提出融合服务，在网络防御或非洲和中东等高增长行业和地区发展业务，并提高服务质量。如果Orange无法实施这一战略，它可能会失去市场份额，利润率也会收窄。

此外，目前的通胀趋势对运营利润率造成了压力，考虑到其定价模式，奥兰治公司不确定是否能够将可能产生的所有成本增加转嫁给客户。

有关竞争的更多信息，请参见第1.4节操作活动。

Orange面临着不适当披露或修改其拥有的利益相关者数据的风险，特别是在发生网络攻击的情况下。

High ●●●

Orange的业务活动要求通过其网络传输属于企业或政府客户、供应商、合作伙伴和除自然人以外的所有利益相关者的数据，并在其基础设施上存储数据(有关个人数据风险的信息，请参阅第2.1.4节)。云服务的使用和数字服务的外包使奥兰治面临丢失、披露、向第三方未经授权的通信或此类数据的不当修改的风险，这可能是由于(I)新服务或应用程序或其更新的实施，(Ii)互联对象领域的新业务的发展，(Iii)针对奥兰治拥有的数据的恶意行为(如网络攻击)，或(Iv)奥兰治内部或某些业务外包给集团合作伙伴可能犯下的疏忽或错误。

Orange-2021通用注册文件-51装订内容

如果这些风险成为现实，该集团可能要承担责任。此外，尽管集团的利益相关者在安全方面有很高的期望，但鉴于奥兰治是一家值得信赖的运营商，其声誉可能会受到重大不利影响，这将对其未来的收益产生实质性影响。

奥兰治的广阔地理足迹及其活动范围使其面临地缘政治、宏观经济、财政和监管风险。

High ●●●

奥兰治集团在政治、经济、监管或财政不稳定的国家或地区拥有庞大的业务基础，或者在这些国家，集团对当地经济活动的贡献很大，而其形象有时与法国政府联系在一起。在这种不确定的情况下，奥兰治面临着政府或司法当局做出的与其利益背道而驰的决定，例如要求中断服务，或者新的税收或罚款，如果有异议，可能会导致当局决定暂停服务。

此外，对某些国家实施的国际经济制裁可能会对这些国家的投资价值或可持续性产生负面影响。

该等情况可能令人质疑投资决定的盈利前景，并对本集团的财务状况及盈利造成不利影响。

随着移动金融服务活动在越来越多的国家发展，奥兰治公司在每个东道国都面临着该部门特有的风险。

High ●●●

包括银行在内的移动金融服务使Orange面临特定行业的风险，如洗钱、恐怖分子融资和不遵守经济制裁计划，以及在移动金融服务中特别敏感的常见风险，如欺诈、网络攻击和服务中断。

如果这些风险成为现实，可能会对本集团的声誉和财务状况产生重大影响。

奥兰治的技术基础设施很容易受到故意或意外破坏的影响，但也容易受到自然灾害的影响，由于气候变化，自然灾害的发生率增加。

High ●●●

自然灾害、战争、恐怖主义或社会动荡造成的故意破坏，以及其他意外事件，如基础设施土木工程工作中的火灾、错误或疏忽，都可能导致Orange的设施遭到严重破坏，导致服务中断和高昂的维修成本。与持续气候变化有关的天气事件(如洪水、风暴、热浪)的频率和强度继续增加，这可能会加剧灾害并增加相关损害。这些发展越来越多地发生在Orange客户和其他利益相关者对其提供服务连续性的能力仍抱有很高期望的背景下，包括在极端天气事件的情况下。从中期来看，海平面上升可能会更频繁地影响位于海岸附近的地点和设施。虽然保险公司相关索赔的承保范围已经缩小，而且可能进一步缩小，但重大事件或自然灾害造成的损害可能导致Orange必须承担的重大成本，从而可能严重和不利地影响其财务状况和前景。

奥兰治开发新增长动力的战略可能无法产生预期的结果。

Medium ●●○

奥兰治的战略是在高增长地区发展业务，特别是移动金融服务、网络安全和B2B IT服务。尽管基于集团的优势(创新能力、数字专业知识、分销实力、在中东和非洲地区的广泛足迹以及品牌知名度)，这些业务的发展需要大量资源，但不能保证使用相应的服务将获得足够的吸引力，以产生这些投资的回报。

如果Orange无法实施这一战略，可能会影响其收入增长和前景。

该集团的品牌政策，再加上地理扩张和多元化进入新业务的战略，对Orange品牌形象构成了风险。

Medium ●●○

奥兰治加快其在增长领域的业务活动的战略带来了新业务(例如移动银行和网络防御)以及该集团正在扩张的国家固有的执行风险。如果这些风险成为现实，尽管本集团非常重视保护Orange品牌所代表的主要资产的价值，但它们可能会对公司的声誉造成不利影响。

如果Orange品牌形象受到重大损害，集团的收益和前景可能会受到影响。

奥兰治公司业务活动的范围及其网络的互连使该公司面临各种专门针对电信部门的技术欺诈行为。

Medium ●●○

Orange在其电信服务活动中面临着各种类型的欺诈，这些欺诈可能直接针对它，也可能针对其客户。在技术日益复杂、网络虚拟化和新服务或新应用加速实施的背景下，也可能出现更难检测或控制的欺诈类型，例如，海量数据处理和人工智能的发展有利，这增加了可能的攻击，特别是网络攻击的范围。

如果发生重大欺诈，奥兰治的收入、利润率、服务质量和声誉可能会受到不利影响。

奥兰治-2021通用注册文件-52装订内容

2.1.2法律风险

奥兰治在高度监管的市场中运营，其业务活动和收益可能会受到法律或法规的变化，包括那些域外法律或法规的变化，或政府政策的变化。

High ●●●

在其开展业务的大多数国家/地区，Orange在管理其业务活动方面的灵活性有限，因为它必须遵守与提供其产品和服务有关的众多限制性要求，主要是与获得和续签经营活动许可证有关的要求。Orange还必须遵守自己的监管义务和当局的监督，以维持有效的市场竞争，以及在一些国家，由于其在固定电信市场的历史主导地位而受到的额外限制。

奥兰治的业务和收益可能会受到法律或法规变化的重大影响，其中一些变化可能是域外性质的，或者受到政府政策变化的影响，包括监管或竞争主管部门就以下事项做出的决定：

− 在不利条件下变更、续展，甚至吊销固定、移动运营商牌照的；

− 管理网络接入的条件(主要是与漫游或基础设施共享有关的条件)；

− 服务费；

− 对电信公司开征新的税收或增加现有税收，包括开征旨在促进实现各国碳中和目标的税收(如使用税或手机购置税)；

− 银行和金融监管，以及任何相关的合规法规，如有关经济制裁的法律和法规；

− 非金融公司债务；

− 数据安全；

− 并购政策；

− 影响竞争行业运营商的法规，如有线电视；

− 消费主义立法。

该等变动、发展或决定可能对本集团的收入及盈利造成重大不利影响。

有关监管风险的更多信息，请参见第1.7节《电信活动监管》。

奥兰治经常卷入诉讼，诉讼结果可能会对其收益、财务状况或声誉产生实质性不利影响。

Medium ●●○

奥兰治认为，总的来说，在它开展业务的国家和地区，它在所有实质性方面都遵守与其活动以及与其合作伙伴、供应商、分包商和客户的关系有关的现行规定，并遵守其运营商执照的条件。然而，它无法预测监督或司法当局的决定，因为监督或司法当局经常被要求对此类问题做出裁决。如果Orange因违反适用法规而被运营所在国家的主管当局责令支付赔偿金或罚款，或暂停某些业务活动，其财务状况和收益可能会受到严重不利影响。

此外，奥兰治公司(特别是在法国和波兰)由于在其经营的某些市场中的卓越地位，经常卷入与其竞争对手和监管机构的诉讼程序中，对奥兰治公司提出的索赔可能非常大。过去，该集团曾因卡特尔行为或滥用其主导地位而被罚款数千万欧元甚至数亿欧元。该集团还卷入了大规模的商业诉讼，可能会受到非常严重的处罚。诉讼的结果本质上是不可预测的。

对于欧洲竞争主管机构的诉讼程序，法律规定的最高罚款金额为违规公司(或其所属集团，视情况而定)综合收入的10%。

最后，特别是由于与众多合作伙伴、供应商和分包商的关系，奥兰治面临着越来越大的风险，即民间社会的各种利益攸关方就环境、与员工有关的问题或社会问题采取法律行动。例如，如果Orange销售的产品被发现含有在不符合规定的条件下提取的稀有矿物，情况可能就是这样。这样的行为可能会对奥兰治的声誉造成重大损害。

涉及奥兰治公司的主要诉讼程序在合并财务报表的附注10税务和附注18诉讼中进行了描述。这些正在进行的诉讼中的一些或全部的进展或结果可能会对奥兰治公司的收益或财务状况产生重大不利影响。

奥兰治-2021通用注册文件-53装订内容

2.1.3财务风险

流动性风险

如果进入资本市场的条件变得困难，奥兰治的收益和前景可能会受到影响。

Medium ●●○

奥兰治主要通过债券市场融资。宏观经济环境的不利变化可能会限制奥兰治公司获得其通常的资金来源，或者通过增加市场利率和/或应用于其借款的利差来显著增加融资成本。

任何无法长期进入金融市场和/或以合理条件获得融资的情况都将对奥兰治产生重大不利影响。特别是，本集团可能无法执行某些项目，或可能被迫将其可用现金的很大一部分用于偿还或偿还债务，从而损害投资或股东回报。无论如何，奥兰治的收益、现金流以及更广泛的财务状况和灵活性都可能受到不利影响。

见综合财务报表附注14.3流动资金风险管理，载列Orange的不同资金来源、债务到期日及信用评级变动，以及附注14.4财务比率，载有Orange集团在财务比率方面的有限承担及在发生违约或重大不利变化时的资料。

资产减值风险

影响经济、政治或监管环境的变化可能导致资产减值，特别是商誉减值。

Medium ●●○

截至2021年12月31日，奥兰治收购后确认的商誉总价值为336亿欧元。

长期资产(包括商誉、固定资产及联营及合营企业权益)的账面价值对任何与所用假设不同的环境变化十分敏感。如果发生导致重大不利变化的事件或情况，影响经济环境或收购时采用的假设或目标，Orange将确认这些资产的减值。

2021年，奥兰治在西班牙确认了37亿欧元的商誉减值。在过去五年中，奥兰治严重损害了其在刚果民主共和国和约旦的投资。

截至2021年12月31日，累计商誉减值金额为94亿欧元，不包括联营公司和合资企业的权益减值，在某些情况下，商誉计入其账面价值。

新的事件或不利的情况可能会促使奥兰治重新评估其资产的现值，并确认可能对其收益产生不利影响的进一步重大减值。2021年12月31日对西班牙和罗马尼亚进行的敏感性分析显示，额外的估计减值风险分别高达商誉净值的3%和16%。

此外，在出售或首次公开招股的情况下，某些子公司的价值可能会受到股票和债券市场变化的影响。

有关商誉及可收回金额(尤其是主要假设及敏感性)的进一步资料，请参阅综合财务报表附注7减值损失及商誉及附注8.3固定资产减值及集团营业收入第3.1.2.2节。

信用评级风险

奥兰治信用评级的改变可能会增加债务成本，在某些情况下还会限制奥兰治需要的融资渠道。

Medium ●●○

评级机构对奥兰治的信用评级部分基于其控制之外的因素，即影响整个电信业的条件或影响其运营的某些国家或地区的条件。评级机构可随时作出更改，特别是因经济状况变化、本集团盈利或业绩下滑，或其股权结构改变。Orange的评级如果长期下调多个级距，将对其融资条款产生重大不利影响。

2.1.4非金融风险

奥兰治公司非财务业绩报表(SNFP)范围内的各种非财务风险的识别、评估和管理采用的方法与与其业务、法律风险和金融市场风险有关的经营风险的方法相同。

在其SNFP中，Orange提出了其商业活动可能引起的与员工有关的重大风险、社会和环境风险，无论是对其自身还是对其利益相关者，以及腐败风险和与商业道德和打击逃税有关的事项。这些项目是根据非财务挑战进行评估的(见第2.2.2节)。

在Orange的非金融风险评估中，打击逃税、食物浪费和食物不安全，以及促进对动物福利和负责任的食物做法的尊重都被考虑在内。然而，他们被认为不太可能对本集团的运营或声誉造成重大风险。

奥兰治-2021通用注册文件-54装订内容

Orange面临着个人数据被不当披露或修改的风险，特别是其客户的个人数据，特别是由于网络攻击。

High ●●●

在侵犯人权和基本自由方面，奥兰治的业务活动使其面临丢失、披露、未经授权与第三方通信或其客户、员工或普通公众的个人数据被不当修改的风险，这些个人数据存储在其基础设施中或由其网络承载。例如，这包括他们的银行细节，这些细节构成了Orange移动金融服务业务的基础。

这些风险的发生尤其可能源于(I)新服务或应用程序的实施或其更新，(Ii)互联对象或移动金融服务领域的新活动的发展，(Iii)针对个人数据的恶意行为(如网络攻击)，(Iv)Orange内部或某些业务外包给集团的合作伙伴内的疏忽或错误，或(V)不符合法律或法规要求的政府请求(另见风险因素“Orange的业务活动范围、其在世界各地的众多地点，其与各种合作伙伴的业务往来可能使该集团面临侵犯人权和基本自由的风险“)。

根据与个人数据保护相关的法律(如2016年4月27日的一般数据保护条例(EU)2016/679，GDPR)，Orange可能在不同的国家承担责任，该条例强化了个人的权利和参与数据处理的公司(如电信运营商和金融服务提供商)的义务。如果这些风险成为现实，披露或修改的数据的所有者可能会受到损害，本集团可能会承担责任，其公司宗旨可能会受到质疑，其声誉可能会受到重大影响。

奥兰治面临着与人类健康和安全有关的各种内部和外部风险。

High ●●●

由于奥兰治公司作为经营者的业务的特殊性质及其地理位置的范围，国际冲突以及社会紧张和劳工骚乱日益加剧的背景使奥兰治公司的员工和分包商在从事其专业活动时面临安全风险。

此外，在远程办公日益频繁的背景下，奥兰治及其分包商的员工面临着健康甚至安全方面的风险。远程工作有时会导致社会孤立。

此外，该集团与2025年参与战略计划相关的转型计划以及在线互动的快速加速可能会产生心理社会风险，这是个人身体或心理残疾的潜在来源。这些风险还可能减缓集团战略的推出，并对其声誉和运营产生重大影响。

在未来，奥兰治可能会发现，由于大量员工离职和活动发展越来越快，很难长期获得和保留业务所需的技能。

Medium ●●○

每年，有相当数量的人离开其在该集团的工作或其他关系，或在法国，可能受益于职业生涯结束时的兼职工作安排。这一趋势可能在2022年加速，特别是在集团的各种公司职能中，作为2021年12月实施新的代际协议的一部分(见第1.3节重大事件)。

与此同时，对新技能的需求正在增长，无论是与技术发展有关，还是与集团在就业市场需求旺盛的专业领域的发展有关。这可能会影响Orange有效开展活动和实施战略的能力。如果奥兰治作为雇主的吸引力或其培训计划被证明是不够的，它的收入和前景可能会受到不利影响，风险因素中描述的一些人类风险可能会增加，比如奥兰治面临着与人类健康和安全有关的各种内部和外部风险。

此外，如果没有必要的技能，向利益攸关方提供数字支持的目标--这是参与2025年战略计划的一部分--可能更难实现。

Orange面临着腐败的风险，或者是不符合其商业道德的个人或集体行为，或者也可能是欺诈性的。

Medium ●●○

由于本集团及其供应商、分包商和合作伙伴的活动覆盖全球所有地区，尽管奥兰治努力根据适用法律不断改进其反腐败体系，但它可能会暴露在与腐败行为或影响力兜售有关的案件中或与之牵连。同样，尽管有欺诈预防和检测计划，Orange也可能成为欺诈行为或不符合国际公约、其道德准则或其供应商行为准则的行为的受害者。这种行为可能源于可以与之建立直接或间接联系的个人或公司，并可能直接针对奥兰治、其客户、其商业关系或其员工。

在任何情况下，该集团都可能被追究责任，奥兰治的收益、服务质量和声誉可能受到不利影响。

奥兰治及其一些利益相关者面临着与气候变化相关的有形风险和过渡性风险。

Medium ●●○

除了对奥兰治基础设施的影响(见第2.1.1节，运营风险--奥兰治的技术基础设施容易受到故意或意外损坏的影响，也容易受到自然灾害的影响，自然灾害的发生因气候变化而增加)，气候变化也可能对其供应商和分包商的活动产生负面影响。它还可能加剧人口中的不平等和健康危机，并产生大量移民流动，特别是在中东和非洲地区，该集团的增长前景在一定程度上取决于该地区。尽管奥兰治实施了缓解和适应气候变化的措施，但如果发生这样的事件，奥兰治可能会发现更难实现其企业目标。

奥兰治-2021通用注册文件-55返回内容

Orange的业务活动范围、其在世界各地的众多地点以及其与各种合作伙伴的业务往来可能使该集团面临侵犯人权和基本自由的风险。

Medium ●●○

由于该集团及其供应商和分包商的活动在世界各地开展，奥兰治尽管实施了警戒计划，但可能面临涉及第三方的侵犯人权和基本自由的行为，而这些第三方可能与之建立直接或间接的联系。这种侵犯行为可能涉及强迫劳动、现代奴役或人口贩运、儿童权利、不体面、歧视或危险的工作条件、干扰结社或言论自由或隐私。特别是，在冲突地区开采、加工和交易矿物的地区或人权得不到尊重的地区可能会发生这种情况。奥兰治通过现场审计进行监督的能力降低(由于国际旅行继续受到限制)，加剧了这些风险。

如果它们成为现实，这些风险可能会对Orange或其相关供应商和分包商的形象和声誉产生重大不利影响，并可能导致本集团承担责任。

此外，在其运营的国家，Orange可能会被要求遵守不符合法律或监管要求的地方当局的禁令。随着数字技术在社会中发挥越来越大的作用，这些禁令的频率越来越高，可能涉及暂停(全部、部分或在特定地区)奥兰治负责的某些网络，或拦截通信，或向第三方披露个人数据。因此，遵守这类禁令可能侵犯言论自由或其他基本自由。

如果奥兰治未能执行适用的法律或法规，这种禁令可能会对奥兰治和违法国家的形象和声誉产生重大影响，并可能导致对公民社会或此类请求目标的言论自由和隐私的侵犯。

暴露在电信设备的电磁场中可能对健康产生有害影响，对这种风险的看法可能会阻碍服务的发展。过度和不适当地使用电信服务和设备也可能对健康造成有害后果。

Medium ●●○

在许多国家对暴露在电信设备的电磁场中可能带来的健康风险表示关切之后，公共当局普遍批准了具有约束力的条例，卫生当局发布了关于使用的各种预防措施。

专家组和包括世界卫生组织(世卫组织)在内的卫生当局已达成共识，到目前为止，暴露在低于国际非电离辐射防护委员会(ICNIRP)建议的限值的电磁场中还没有确定健康风险。对其中一些用于5G的频率进行的首次补充性科学研究也得出了类似的结论。然而，奥兰治不能预先判断未来科学研究的结论或受权审查这些问题的国际组织和科学委员会未来的评估。如果从科学的角度确定不利的健康影响，将对奥兰治的业务、品牌形象以及集团的收益和财务状况产生重大不利影响。除了对Orange的潜在不利影响外，这可能会显著抑制数字社会的发展。

公众对人类健康或生物多样性构成风险的看法可能会导致客户数量及其使用水平的减少，以及诉讼的增加，特别是针对为移动网络安装天线的诉讼。在某些利益相关者质疑铺设5G网络的有用性的背景下，这可能会导致创建新网站的困难。还可能收紧监管，导致覆盖面积减少，无法履行Orange向当局作出的覆盖承诺，服务质量恶化，网络铺设成本增加。

互联数字设备的无处不在可能会因为过度使用或接触不适当的内容和在线骚扰而导致不适当的使用。对用户的负面影响可能是身体上和心理上的，特别是对年轻人和儿童。如果这种无处不在的现象被视为最弱势群体的风险，它可能会削弱人们对数字技术的信心，阻碍创新，对奥兰治来说，它会减少其服务的使用，并恶化其形象。

在任何情况下，该集团都可能被追究责任，奥兰治的收入、收益、服务质量和声誉可能受到不利影响。

新用途和新技术的快速发展可能会危及奥兰治公司关于减少其环境影响的承诺。

Low ●○○

由于其服务的性质和社会影响，奥兰治必须提供新的解决方案，以减少对客户的环境影响，同时限制自己的环境污染源。奥兰治已经做出了“2040年净零碳”的承诺，并为自己设定了减少二氧化碳排放的中期目标₂到2025年，与2015年相比，相当于减少30%的排放量。

作为其参与2025战略计划的一部分，Orange旨在加强对其能源消耗的控制，加快实施循环经济原则，加强对可再生能源的使用，并增加对碳汇的投资。

如果其环境行动计划，特别是在固定网络技术过渡和移动网络引入5G期间证明不足或需要调动不可用的资源，Orange可能无法履行其承诺。这可能对其形象和人们对电信服务对无碳社会的积极影响的看法产生实质性的不利影响。

奥兰治-2021通用注册文件-56返回内容

2.2活动和风险管理框架

省略INTINIONALY

奥兰治-2021通用注册文件-80返回目录

3.财务报告

3.1集团财务状况及业绩回顾

3.1.1概述

3.1.2集团业绩及资本开支分析

3.1.3按业务分类进行审核

3.1.4现金流量、财务债务和股权

3.1.5国际财务报告准则未定义的财务指标

3.1.6补充信息

3.2最近的事件和展望

3.2.1近期事件

3.2.2展望

3.3合并财务报表

3.4 Orange SA法定财务报表

3.4.1 Orange SA法定财务报表

3.4.2财务报表的其他信息

3.5法定核数师

3.5.1法定核数师的身份

3.5.2关于财务报表的报告

奥兰治-2021年通用注册文件-81返回目录

3.1集团财务状况及业绩回顾

3.1.1概述

3.1.1.1财务数据和员工信息

3.1.1.2 2021财政年度成果摘要

3.1.1.3重大事件

3.1.2集团业绩及资本开支分析

3.1.2.1集团收入

3.1.2.1.1收入

3.1.2.1.2客户数量

3.1.2.2集团经营业绩

3.1.2.2.1集团息税前利润

3.1.2.2.2集团营业收入

3.1.2.3集团净收入

3.1.2.4集团综合收益

3.1.2.5集团资本支出

3.1.2.5.1资本开支

3.1.2.5.2投资承诺

3.1.2.5.3投资项目

3.1.3按业务分类进行审核

3.1.3.1法国

3.1.3.1.1收入-法国

3.1.3.1.2 EBITDAaL-法国

3.1.3.1.3营业收入-法国

3.1.3.1.4经济资本支出-法国

3.1.3.1.5其他信息-法国

3.1.3.2欧洲

3.1.3.2.1收入-欧洲

3.1.3.2.2 EBITDAaL-欧洲

3.1.3.2.3营业收入-欧洲

3.1.3.2.4经济资本支出-欧洲

3.1.3.2.5其他信息-欧洲

3.1.3.2.6其他信息-西班牙

3.1.3.3非洲和中东

3.1.3.3.1收入-非洲和中东

3.1.3.3.2 EBITDAaL-非洲和中东

3.1.3.3.3营业收入-非洲和中东

3.1.3.3.4经济资本支出-非洲和中东

3.1.3.3.5附加信息-非洲和中东

3.1.3.4企业

3.1.3.4.1收入-企业

3.1.3.4.2 EBITDAaL-企业

3.1.3.4.3营业收入-企业

3.1.3.4.4经济资本支出-企业

3.1.3.4.5附加信息-企业

3.1.3.5国际运营商和共享服务

3.1.3.5.1收入-国际运营商和共享服务

3.1.3.5.2 EBITDAaL-国际运营商和共享服务

3.1.3.5.3营业收入-国际运营商和共享服务

3.1.3.5.4经济资本支出-国际运营商和共享服务

3.1.3.6移动金融服务

3.1.3.6.1经营活动

3.1.3.6.2资产、负债和现金流

3.1.4现金流量、财务债务和股权

3.1.4.1电信活动的流动资金和现金流

3.1.4.1.1电信活动的有机现金流

3.1.4.1.2电信业务现金流

3.1.4.2电信活动的财务债务和流动性状况

3.1.4.2.1净金融债务

3.1.4.2.2金融债务和流动性头寸管理

3.1.4.2.3对市场风险和金融工具的敞口

3.1.4.2.4 Orange的信用评级变化

3.1.4.3股权

3.1.5国际财务报告准则未定义的财务指标

3.1.5.1在可比基础上的数据

3.1.5.1.1 2020财年-集团

3.1.5.1.2 2020财年-细分

3.1.5.2息税前利润

3.1.5.3 eCAPEX

3.1.5.4 EBITDAaL-eCAPEX

3.1.5.5电信活动的有机现金流

3.1.5.6金融债务净额

3.1.5.7电信业务财务负债净额与EBITDAaL的比率

3.1.6补充信息

奥兰治-2021通用注册文件-82返回内容

本节包含有关奥兰治公司的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大相径庭。最重要的风险在第2.1节风险因素中有详细说明。

以下意见是根据国际财务报告准则(国际财务报告准则，见合并财务报表附注2)编制的合并财务报表。本集团已追溯适用国际财务报告准则委员会(IFRS IC)有关国际会计准则第19号“雇员福利”有关若干固定利益退休金计划相关债务计算程序的决定，影响截至2019年1月1日的期初股本。本决定的实施对本集团报告期的综合收益表并无重大影响(见综合财务报表附注2.3.1)。

在可比基础上，租赁后EBITDA(简称“EBITDAaL”)、经济资本支出(简称“eCAPEX”或“经济资本支出”)、“EBITDAaL-eCAPEX”指标、来自电信活动的有机现金流量、金融债务净额以及电信活动的金融债务净额与EBITDAaL的比率均为财务指标，国际财务报告准则没有对这些指标下定义。关于这些指标的计算以及橙色小组使用这些指标并认为它们对读者有用的原因的更多信息，见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标和第7.2.1节财务词汇。

历史数据(见第7.2.1节财务词汇)与本期合并财务报表中报告的前期数据有关。第3.1.5.1节在可比基础上的数据中阐述了2020财政年度从历史数据到可比数据的过渡。

除非另有说明，以下各节中列报的分部信息(见合并财务报表附注1)应在抵销与其他分部的交易之前予以理解。

除非另有说明，否则表格中的数据以数百万欧元表示，没有小数点。在某些情况下，这种列报方式可能会导致表格中的合计和小计出现非实质性差异。此外，提出的变化是根据以千欧元为单位的数据计算的。

3.1.1概述

3.1.1.1财务数据和员工信息

运行数据

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上 ⁽¹⁾	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上 ⁽¹⁾	更改(%) 在历史的基础上
收入 ⁽²⁾	42,522	42,201	42,270	0.8%	0.6%
息税前利润 ⁽¹⁾	12,566	12,635	12,680	(0.5)%	(0.9)%
电信活动	12,696	12,799	12,839	(0.8)%	(1.1)%
EBITDAaL/电信活动收入	29.9%	30.3%	30.4%	(0.5 pt)	(0.5 pt)
移动金融服务	(131)	(165)	(160)	20.7%	18.3%
营业收入	2,521	5,537	5,521	(54.5)%	(54.3)%
电信活动	2,702	5,736	5,715	(52.9)%	(52.7)%
移动金融服务	(182)	(200)	(195)	9.3%	7.0%
ECAPEX ⁽¹⁾	7,660	7,103	7,132	7.8%	7.4%
电信活动	7,636	7,070	7,102	8.0%	7.5%
ECAPEX/电信活动收入	18.0%	16.8%	16.8%	1.2 pt	1.2 pt
移动金融服务	24	33	30	(26.8)%	(20.1)%
EBITDAAL-eCAPEX ⁽¹⁾	4,906	5,532	5,548	(11.3)%	(11.6)%
电信活动	5,060	5,728	5,736	(11.7)%	(11.8)%
移动金融服务	(155)	(197)	(190)	21.7%	18.6%
电信牌照	926	969	969	(4.4)%	(4.4)%
平均雇员人数(相当于全职) ⁽³⁾	132,002	134,672	133,787	(2.0)%	(1.3)%
员工人数(期末在职员工) ⁽³⁾	139,698	145,869	142,150	(4.2)%	(1.7)%

(1)见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标和第7.2.1节财务词汇表。

(二)电信业务收入。移动金融服务的银行净收入(NBI)在其他营业收入中确认(见综合财务报表附注4.2)。

(3)见第7.2.1节财务词汇。

净收入

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
营业收入	2,521	5,521
融资成本，净额	(782)	(1,314)
所得税 ⁽¹⁾	(962)	848
合并净收入	778	5,055
母公司所有者应占净收益	233	4,822
可归于非控股权益的净收入	545	233

(1)2020年，包括与解决法国2005-2006财政年度税务纠纷有关的税收收入22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)。

奥兰治-2021通用注册文件-83返回内容

来自电信活动的有机现金流

(12月31日，百万欧元)

2021

2020

在历史的基础上

来自电信活动的有机现金流 ⁽¹⁾

2,401

2,494

(1)见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标、第7.2.1节《财务词汇》和合并财务报表附注1.8。2020年，不包括与解决法国2005-2006财政年度税务纠纷有关的税收收入22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)。根据定义，电信活动的有机现金流不包括主要纠纷的收受或支付金额的影响。

净金融债务

(12月31日，百万欧元)

2021

2020

在历史的基础上

净金融债务 ⁽¹⁾

24,269

23,489

(1)见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标、第7.2.1节《财务词汇》和合并财务报表附注13.3。Orange定义和使用的净金融债务不考虑移动金融服务活动，这一概念与移动金融服务活动无关。

有关奥兰治集团金融债务风险的更多信息，请参见第2.1.3节金融风险。

3.1.1.2 2021财政年度成果摘要

2021年收入总计425.22亿欧元，在历史基础上增长0.6%，在可比基础上与2020年相比增长0.8%。在可比基础上，非洲和中东国家是这一增长的主要贡献者，同比增长10.6%，其次是其他欧洲国家(增长2.6%)和B2B服务(增长0.5%)。法国营收下降1.6%的主要原因是，在两个时期之间，从第三方运营商获得的FTTH网络联合融资减少。在西班牙，营收下降4.7%反映出竞争激烈的环境。在可比基础上，集团收入在2020至2021年间的增长是由零售服务(见第7.2.1节财务词汇)推动的，零售服务继续增长，得益于法国和其他欧洲国家的融合服务(同比增长1.9%)，以及非洲和中东国家的纯移动服务(增长4.2%)，而纯固定服务则下降2.8%，受经典固定电话下降趋势的影响。在可比基础上，批发服务收入下降6.8%，原因是法国的联合融资减少，而IT和集成服务(增长6.6%)和设备销售(增长8.5%)继续增长，后者几乎恢复到2019年的水平。

商业活动显示出非常强劲的表现，特别是在纤维方面。本集团拥有1,180万FTTH接入用户，按可比基准计算，按2021年12月31日5,650万户可连接FTTH的家庭计算，按年增长22.1%，按年增长19.7%。在法国，FTTH接入基数同比增长31.7%。截至2021年12月31日，融合客户群在整个集团拥有1150万客户，按可比基础计算，同比增长2.1%。截至2021年12月31日，移动服务的访问量为2.243亿次，同比增长4.3%，其中8200万次是合同，在可比基础上，同比增长4.8%。截至2021年12月31日，固定服务接入达到4640万次(在可比基础上同比下降1.7%)，其中1180万次是FTTH接入，继续强劲增长(见上文)。由于传统固定电话的下降趋势，固定窄带接入同比下降13.3%。最后，移动金融服务覆盖欧洲170万客户和非洲70万客户。

2021年EBITDAaL总额为125.66亿欧元，历史基础上下降0.9%，与2020年相比下降0.5%。这一结果包括与2021年员工持股计划相关的2021年1.72亿欧元的支出(见3.1.1.3节重大事件)。剔除这一计划的影响，EBITDAaL在两个时期之间将增加0.8%，这要归功于非洲和中东国家以及其他欧洲国家的强劲表现，这使得有可能抵消西班牙、B2B服务和法国的下降。

在历史基础上，2021年的营业收入总计25.21亿欧元，而2020年为55.21亿欧元，即减少29.99亿欧元。这一减少主要是由于西班牙37.02亿欧元的商誉减值，其次是确认了12.25亿欧元与延长法国老年人兼职计划(Temps Partiel Séniors-TPS，与在法国雇用老年工人有关的费用)有关的费用。这些影响被固定资产、投资和业务组合审查收入增加22.79亿欧元部分抵消，这主要是基于2021年确认失去对Orange特许权(法国的FiberCo)和Światlowód Inwesticje(波兰的FiberCo)的独家控制权所带来的收益。请参阅第3.1.1.3节重要事件中的所有这些要素。

2021年合并净收入总计7.78亿欧元，而2020年为50.55亿欧元，下降了42.78亿欧元。造成这一收缩的主要原因是营业收入在历史基础上减少了29.99亿欧元，以及在法国2005-2006财政年度的税务纠纷得到解决后，在2020年确认了22.46亿欧元的当期税收收入(见合并财务报表附注10.2)。

2021年经济资本支出为76.6亿欧元，在历史基础上增长7.4%，在可比基础上增长7.8%。这一增长与宣布的目标一致，此前的2020年，第三方运营商为FTTH网络提供了大量联合融资，与新冠肺炎健康危机相关的投资放缓。2021年下半年，经济资本支出开始回落。

2021年来自电信活动的有机现金流为24.01亿欧元，而2020年为24.94亿欧元，与宣布的目标一致。

截至2021年12月31日，净金融债务达到242.69亿欧元。与2020年相比增加了7.8亿欧元，尽管出售了50%的Orange特许权(见第3.1.1.3节重大事件)，这特别是由于2021年使用了法国2005-2006财年税务纠纷解决后收到的部分资金(见综合财务报表附注10.2)，以及与电信牌照(特别是西班牙的5G牌照)有关的现金流出。截至2021年12月31日，来自电信活动的净金融债务与EBITDAaL的比率为1.91倍，与宣布的目标一致。

奥兰治-2021通用注册文件-84返回目录

有关股利信息，请参阅第6.3节股利分配政策。

3.1.1.3重大事件

集团的主要重大事件在第1.3节重大事件中进行了描述。

3.1.2集团业绩及资本开支分析

3.1.2.1集团收入

3.1.2.1.1 Revenue

按部门划分的收入 ⁽¹⁾ (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
法国	18,092	18,394	18,461	(1.6)%	(2.0)%
欧洲	10,579	10,665	10,580	(0.8)%	(0.0)%
西班牙	4,720	4,951	4,951	(4.7)%	(4.7)%
其他欧洲国家	5,870	5,724	5,638	2.6%	4.1%
淘汰	(11)	(9)	(9)	26.9%	26.3%
非洲和中东	6,381	5,770	5,834	10.6%	9.4%
企业	7,757	7,718	7,807	0.5%	(0.6)%
国际运营商与共享服务	1,515	1,454	1,450	4.2%	4.5%
淘汰	(1,802)	(1,801)	(1,861)
组合计	42,522	42,201	42,270	0.8%	0.6%

(1)电信业务收入(见合并财务报表附注1.1和4.1)。移动金融服务的银行净收入(NBI)在其他营业收入中确认(见综合财务报表附注4.2)。

按优惠列出的收入⁽¹⁾ (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
零售服务(B2C+B2B) ⁽²⁾	30,564	30,036	30,123	1.8%	1.5%
融合服务	7,417	7,277	7,276	1.9%	1.9%
仅限移动电话服务	10,652	10,218	10,317	4.2%	3.2%
仅固定服务	9,088	9,345	9,277	(2.8)%	(2.0)%
IT和集成服务	3,407	3,196	3,252	6.6%	4.8%
批发服务	7,702	8,266	8,255	(6.8)%	(6.7)%
设备销售	3,070	2,831	2,821	8.5%	8.9%
其他收入	1,186	1,068	1,072	11.1%	10.7%
组合计	42,522	42,201	42,270	0.8%	0.6%

(1)电信业务收入(见合并财务报表附注1.1和4.1)。移动金融服务的银行净收入(NBI)在其他营业收入中确认(见综合财务报表附注4.2)。

(2)见第7.2.1节财务词汇。

2021年，奥兰治集团收入总计425.22亿欧元，在历史基础上增长0.6%，在可比基础上与2020年相比增长0.8%。

历史上的变革

在历史基础上，集团收入在2020至2021年间增长0.6%，增加2.52亿欧元，包括：

− 外汇波动的负面影响，达1.96亿欧元，主要是由于美元(7000万欧元)、波兰兹罗提(6800万欧元)和埃及镑(2500万欧元)对欧元的汇率变动；

− 合并范围的变化和其他变化的有利影响，目前为1.26亿欧元，主要包括2021年9月30日以1.64亿欧元收购罗马尼亚电信通信公司(TKR)的影响(见第3.1.1.3节重大事件)；以及

− 在可比基础上的有机变化，收入增加了3.22亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，集团收入在2020至2021年间增长3.22亿欧元或0.8%，主要归因于：

− 纯移动服务4.33亿欧元的增长(即4.2%)与以下方面有关：

-移动服务(预付费和合同)在几乎所有非洲和中东国家大幅增加，主要受数据服务增长以及法国纯移动服务增加的推动，

-在优惠两极分化和市场普遍转向低价优惠的背景下，西班牙纯移动服务的下降部分抵消了这一影响；

− 在新冠肺炎健康危机(封锁的影响)的背景下，设备销售额在2020年下降9.5%后，2.39亿欧元的改善(即增长8.5%)。在这两个时期之间，这一增长主要是(I)在法国、欧洲(西班牙、波兰、比利时和摩尔多瓦)和B2B服务的移动设备销售，以及(Ii)在西班牙的固定设备和互联网销售(不包括网络设备)；

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− IT和集成服务增长2.12亿欧元(增长6.6%)，主要是B2B服务(主要是安全、云、数字和数据服务)，其次是波兰；

− 融合服务增长1.4亿欧元(即增长1.9%)，法国和所有其他欧洲国家有所增长，主要被西班牙活动的显著下滑所抵消；以及

− 其他收入增加1.18亿欧元(即增长11.1%)，包括法国(由于其他内容和通知的进展、拆除铜缆和部署按需建造的移动站点)、国际运营商和共享服务服务(特别是海底电缆安装和维护以及Orange Marine的深海勘测活动)和波兰(恢复能源转售活动)。

这些积极的变化被以下因素部分抵消：

− 批发服务业下降5.64亿欧元(即下降6.8%)，主要是在法国，波兰以及非洲和中东国家的降幅较小。在法国，批发服务的低迷主要与：(I)2020年从其他运营商获得的FTTH线路大量联合融资的反作用，分流和全国漫游的下降趋势，以及互联(特别是由于监管而导致的移动电话终止)的下降，(Ii)被建设、营销、运营和光纤网络维护活动(特别是第三方运营商的租用线路)的增加所部分抵消；以及

− 仅固定服务的2.57亿欧元减少(即下降2.8%)，主要是由于：

-法国仅固定窄带服务(常规电话)的结构性下降，波兰和非洲和中东国家的下降程度较小，以及

-B2B服务的仅固定服务的下滑与(1)语音服务的收缩(传统固定电话的下降趋势和2020年在封锁期间大量使用音频会议服务的反作用)有关，(2)数据服务的下降(由于服务技术的变革以及卫星电视广播服务(GLOBECAST)的下降，这些服务仍受到新冠肺炎健康危机的影响)，

-部分被法国以及非洲和中东国家仅固定宽带服务的增长所抵消(由于光纤服务的进步)，而西班牙的这些服务由于竞争激烈的环境而下降。

按业务分类的收入变化分析详见第3.1.3节按业务分类的回顾。

3.1.2.1.2客户数量

客户数量 (12月31日，以千计，期间终了时)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
融合服务
融合客户数量	11,533	11,295	11,056	2.1%	4.3%
移动服务
移动端访问量 ⁽¹⁾	224,311	215,026	214,094	4.3%	4.8%
O/W：融合客户移动接入	20,937	20,272	19,826	3.3%	5.6%
仅限移动设备访问	203,375	194,754	194,268	4.4%	4.7%
O/W：合同客户移动访问	82,026	78,300	77,368	4.8%	6.0%
预付费客户移动访问	142,285	136,726	136,726	4.1%	4.1%
固定服务
固定访问次数	46,365	47,168	45,110	(1.7)%	2.8%
固定零售接入	31,119	31,501	29,442	(1.2)%	5.7%
O/W：固定宽带接入	23,491	22,701	21,680	3.5%	8.4%
操作：超高速固定宽带接入	12,302	10,113	9,635	21.6%	27.7%
O/W：融合客户固定访问	11,533	11,295	11,056	2.1%	4.3%
仅固定访问	11,958	11,405	10,624	4.8%	12.6%
固定窄带访问	7,628	8,800	7,762	(13.3)%	(1.7)%
固定批发接入	15,246	15,667	15,667	(2.7)%	(2.7)%
组总 ⁽²⁾	270,676	262,194	259,204	3.2%	4.4%

(1)不包括移动虚拟网络运营商(MVNO)的客户。

(2)移动和固定业务接入次数。

3.1.2.2集团经营业绩

3.1.2.2.1集团息税前利润

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
EBITDAaL	12,566	12,635	12,680	(0.5)%	(0.9)%
电信活动	12,696	12,799	12,839	(0.8)%	(1.1)%
EBITDAaL/电信活动收入	29.9%	30.3%	30.4%	(0.5 pt)	(0.5 pt)
移动金融服务	(131)	(165)	(160)	20.7%	18.3%

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本部分按列报调整后的费用类别列出了从集团收入到EBITDAaL的过渡，如第3.1.5.2节EBITDAaL和合并财务报表附注1所示。

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	42,522	42,201	42,270	0.8%	0.6%
外部采购 ^{(1) (2)}	(17,950)	(17,681)	(17,684)	1.5%	1.5%
商业费用、设备和内容成本 ^{(1) (2)}	(7,378)	(6,839)	(6,868)	7.9%	7.4%
服务费和运营商间成本 ⁽¹⁾	(4,349)	(4,573)	(4,529)	(4.9)%	(4.0)%
其他网络费用和IT费用 ⁽¹⁾	(3,530)	(3,449)	(3,503)	2.3%	0.8%
其他外部采购 ^{(1) (2)}	(2,693)	(2,820)	(2,785)	(4.5)%	(3.3)%
其他营业收入和费用 ^{(1) (2)}	196	40	44	388.1%	344.1%
人工费用 ^{(1) (2)}	(8,626)	(8,454)	(8,465)	2.0%	1.9%
营业税费 ^{(1) (2)}	(1,890)	(1,918)	(1,924)	(1.4)%	(1.8)%
融资资产的折旧和摊销	(84)	(55)	(55)	52.1%	52.1%
使用权资产的折旧和摊销	(1,481)	(1,378)	(1,384)	7.5%	7.0%
与融资资产相关的债务利息 ^{(2) (3)}	(1)	(1)	(1)	1.3%	1.3%
租赁负债利息 ^{(2) (3)}	(120)	(119)	(120)	0.8%	(0.6)%
息税前利润 ⁽³⁾	12,566	12,635	12,680	(0.5)%	(0.9)%

(1)见第7.2.1节财务词汇。

(2)调整后数据(见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标和合并财务报表附注1)。

(3)与融资资产有关的债务利息及租赁负债利息计入EBITDAaL分部。它们不计入分部营业收入，计入财务成本，在合并财务报表中列报净额。

2021年，奥兰治集团的EBITDAaL为125.66亿欧元(包括来自电信业务的126.96亿欧元和来自移动金融服务业务的1.31亿欧元亏损)，在历史基础上下降0.9%，在可比基础上与2020年相比下降0.5%。

2021年，来自电信活动的EBITDAaL与收入的比率为29.9%，无论是在历史基础上还是在可比基础上，都比2020年下降了0.5个百分点。

历史上的变革

从历史上看，2020至2021年间，集团EBITDAaL下降0.9%，即下降1.14亿欧元，可以用以下方式解释：

− (I)外汇波动的负面影响为5100万欧元，主要考虑到美元和波兰兹罗提对欧元的走势；。(Ii)被合并范围的变化和600万欧元的其他变化的积极影响部分抵消，主要是2021年9月30日接管罗马尼亚电信(TKR)的影响；和

− 在可比基础上的有机变化，EBITDAaL下降了6900万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间，集团EBITDAaL减少0.5%或6900万欧元，主要是由于：

− 在2020年新冠肺炎健康危机背景下下降6.0%之后，调整后的商业费用、设备和内容成本增加了7.9%，即5.39亿欧元(见第7.2.1节财务词汇)。这一增长主要是由于(I)法国、欧洲和B2B服务的设备销售增长和整个商业活动的复苏，以及(Ii)西班牙内容成本的增加(主要是电视服务和足球转播权的成本)，(Iii)非洲和中东国家零售费和佣金的增加(Orange Money商业势头和活动)，以及(Iv)广告、促销和赞助费用的增加(特别是巴黎2024年奥运会和残奥会)；

− 调整后的劳动力费用增长2.0%，即1.71亿欧元(见第7.2.1节财务词汇)，主要是由于在2021年确认了与员工薪酬相关的费用，2021年总计1.72亿欧元(见第3.1.1.3节重大事件)。在这两个时期之间，平均员工数量(相当于全职员工，见第7.2.1节财务词汇)下降了2.0%，相当于全职员工减少了2670人(主要在法国、西班牙和波兰)。工资和雇员福利支出在两个时期之间保持稳定：设在法国的实体的平均雇员人数(相当于全职)的下降在很大程度上被法国和国际劳工政策的影响所抵消；

− 7.5%的进展，即使用权资产折旧和摊销增加1.03亿欧元，主要在法国(增加租用线路，启用新的技术场地)，以及在其他欧洲国家和非洲和中东国家；

− 其他网络和信息技术支出增加2.3%或8100万欧元(见第7.2.1节财务词汇)，主要在西班牙和非洲和中东国家(与活动增长、发展数据服务和继续部署网络有关)；以及

− 法国融资资产折旧和摊销增加52.1%或2,900万欧元(机顶盒由中介银行提供资金；见综合财务报表附注8.5)。

这些不利的变化被以下因素部分抵消：

− 收入增长0.8%，即3.22亿欧元；

− 大多数国家的服务费和运营商间费用下降了4.9%或2.24亿欧元(见第7.2.1节财务词汇)，这是由于几乎所有国家的互连成本普遍下降，反映了对运营商的固定和移动服务的普遍下降，以及一些国家，主要是欧洲和非洲和中东国家的电话终止率的监管下降；

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− 其他调整后营业收入增加21.4%或1.29亿欧元(见第7.2.1节财务词汇和合并财务报表附注4.2)，这主要是由于移动金融服务的银行净收入增长、网站租金和特许经营收入增加以及损失和损害保险赔偿增加所致；

− 调整后的其他外部采购减少4.5%，即1.27亿欧元(见第7.2.1节财务词汇)，主要涉及(一)在已经以新冠肺炎健康危机(差旅节省、活动取消、工作方法改变)为标志的背景下，间接费用减少，主要是在法国和西班牙；(二)新冠肺炎健康危机的反作用，2020年确认与保健措施有关的重大额外费用；

− 调整后的营业税费减少1.4%或2,800万欧元(见第7.2.1节财务词汇和合并财务报表附注10.1)。这一减少的主要原因是：(1)法国2021年公司增值缴费的适用比率(地区经济缴费的主要组成部分CVAE，见合并财务报表附注10.1)有所下降，(2)被非洲和中东国家录得的增长部分抵消，特别是由于经济活动好转；以及

− 其他调整后营业费用减少4.8%或2700万欧元(见第7.2.1节财务词汇和合并财务报表附注5.2)。这一减少主要是由于电信活动(特别是法国、欧洲和企业服务)应收贸易账款的减值和亏损减少，这主要是由于重新评估了2021年12月31日无法收回应收贸易账款的风险，这主要与新冠肺炎健康危机的影响有关(见合并财务报表附注4.3和5.2)。

2020年，确认了2.53亿欧元用于新冠肺炎卫生危机管理产生的主要具体额外费用。

3.1.2.2.2集团营业收入

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上
营业收入	2,521	5,537	5,521
电信活动	2,702	5,736	5,715
移动金融服务	(182)	(200)	(195)

本节按列报调整后的费用类别列示从EBITDAaL转为集团营业收入的情况，如第3.1.5.2节EBITDAaL和合并财务报表附注1所示。

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上
EBITDAaL	12,566	12,635	12,680
重大诉讼	(134)	(211)	(211)
特定劳务费	(1,276)	(12)	(12)
固定资产、投资和业务组合审查	2,507	228	228
重组计划成本	(422)	(83)	(83)
收购和整合成本	(51)	(37)	(37)
固定资产折旧及摊销	(7,074)	(7,106)	(7,134)
对已清算实体的累计换算调整进行重新分类	(0)	-	-
商誉减值	(3,702)	-	-
固定资产减值准备	(17)	5	(30)
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	3	(2)	(2)
消除与融资资产有关的债务利息 ⁽¹⁾	1	1	1
消除租赁负债利息 ⁽¹⁾	120	119	120
营业收入	2,521	5,537	5,521

(1)与融资资产有关的债务利息及租赁负债利息计入EBITDAaL分部。它们不计入分部营业收入，计入财务成本，在合并财务报表中列报净额。

2021年，奥兰治集团的营业收入为25.21亿欧元(其中27.02亿欧元来自电信业务，1.82亿欧元来自移动金融服务业务)，在历史基础上下降了54.3%，在可比基础上下降了54.5%。

历史上的变革

在历史基础上，2020至2021年间集团营业收入下降54.3%，即下降29.99亿欧元，反映出：

− 合并范围的变化和其他变化的有利影响为4,300万欧元，主要对应于2021年9月30日以4,000万欧元收购罗马尼亚电信通信公司(TKR)的影响(见第3.1.1.3节重大事件)；

− 2,700万欧元的外汇波动的负面影响，这主要是由于美元兑欧元的表现；以及

− 在可比基础上的有机变化，意味着营业收入下降了30.15亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间集团营业收入下降54.5%或30.15亿欧元，主要原因是：

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− 西班牙2021年的商誉减值为37.02亿欧元(见合并财务报表附注7)。在西班牙，自2020年12月31日以来，业务计划已大幅下调，原因是：(1)尽管市场整合业务(受每个用户平均收入的侵蚀)，但竞争环境不断恶化；(2)围绕新冠肺炎健康危机持续的不确定性(推迟对经济复苏的预测)；

− 作为2021年底签署的2022年至2024年期间代际协议的一部分，于2021年确认延长法国老年人兼职计划(Temps artiel Séniors-TPS，与在法国雇用老年工人有关的计划)项下的12.25亿欧元支出(见第3.1.1.3节重大事件)；以及

− 重组计划成本增加3.39亿欧元，主要涉及西班牙(员工离职计划；关闭销售点)、为国际航空公司和共享服务提供的服务(关于优化房地产资产)，其次是波兰(员工离职计划)以及非洲和中东国家；

− 被审查固定资产、投资和业务组合的收入增加22.79亿欧元部分抵消，这主要是因为在2021年确认(1)失去对Orange特许权的独家控制权(见第3.1.1.3节重大事件)产生的21.24亿欧元的收益，以及(Ii)因失去对Ś的独家控制权而获得的3.4亿欧元的收益(见波兰的FiberCo，见第3.1.1.3节的重大事件)，(Iii)因这两个期间出售固定资产的收入下降而部分抵消(见综合财务报表附注8.1)。

3.1.2.3集团净收入

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
营业收入	2,521	5,521
不包括融资资产的金融债务总额成本	(829)	(1,099)
与融资资产相关的债务利息 ⁽¹⁾	(1)	(1)
构成净金融债务的资产的损益	(3)	(1)
汇兑损益	65	(103)
租赁负债利息 ⁽¹⁾	(120)	(120)
其他财务费用净额	106	11
融资成本，净额	(782)	(1,314)
所得税 ⁽²⁾	(962)	848
合并净收入	778	5,055
母公司所有者应占净收益	233	4,822
可归于非控股权益的净收入	545	233

(1)与融资资产有关的债务利息及租赁负债利息计入EBITDAaL分部。它们不计入分部营业收入，计入财务成本，在合并财务报表中列报净额。

(2)2020年，包括与解决法国2005-2006财政年度税务纠纷有关的税收影响22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)。

奥兰治集团2021年的综合净收入总计7.78亿欧元，而2020年为50.55亿欧元，减少了42.78亿欧元。减少的主要原因是：

− 营业收入在历史基础上下降29.99亿欧元；

− 当期应纳税额增加18.1亿欧元(见合并财务报表附注10.2)，主要原因是：

-Orange SA税务合并集团所得税支出的变化。这主要是由于在法国解决2005-2006财政年度税务纠纷(见合并财务报表附注10.2)后，在2020年确认22.46亿欧元的当期税收所产生的反作用，部分抵消了(1)因在报告期间之前确认的所得税支出的重新估计而于2021年确认的3.76亿欧元的当期税收收入，以及(2)Orange SA税务合并集团各实体的业绩下降，以及

-在较小程度上，(I)Orange品牌下英国递延税项支出增加1.25亿欧元，以及(Ii)西班牙递延税项资产折旧增加6000万欧元(见综合财务报表附注10.2)；

− 部分被财务成本净额5.32亿欧元的改善所抵消(见合并财务报表附注13.2)。这一变动主要是由于(I)不包括融资资产的金融债务总额的成本下降，主要是由于债券数量减少以及涵盖以波兰兹罗提计价的债务的衍生品的利率效应发生变化；(Ii)外汇收入的改善，主要是由于本集团设立的衍生工具(交叉货币掉期)的影响，以弥补其对以英镑发行的附属票据的经济敞口，外汇风险的重估不被确认；以及(Iii)较小程度上，由于其他净财务支出的增加。

2021年可归因于非控股权益的净收入为5.45亿欧元，而2020年为2.33亿欧元(见合并财务报表附注15.6)。在计入可归因于非控股权益的净收入后，2021年母公司所有者应占净收入总计2.33亿欧元，而2020年为48.22亿欧元，下降了45.89亿欧元。

3.1.2.4集团综合收益

本集团由综合净收入过渡至综合全面收益的情况载于综合财务报表的综合全面收益表。

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3.1.2.5集团资本支出

房地产、厂房和设备以及无形资产的投资 ⁽¹⁾ (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
ECAPEX	7,660	7,103	7,132	7.8%	7.4%
抵销出售不动产、厂房和设备以及无形资产所得款项 ⁽²⁾	163	450	444	(63.8)%	(63.4)%
电信牌照	926	969	969	(4.4)%	(4.4)%
融资资产 ⁽³⁾	40	241	241	(83.3)%	(83.3)%
组合计	8,789	8,764	8,787	0.3%	0.0%

(1)见合并财务报表附注1.5和附注8。

(2)取消出售列入经济资本支出的财产、厂房和设备以及无形资产的收益(资本支出)。

(3)融资资产包括在法国由一家中介银行提供资金并符合国际会计准则第16号关于财产、厂房和设备定义的标准标准的设置箱(见综合财务报表附注8.5)。

2020至2021年间，集团在物业、厂房及设备及无形资产方面的投资大致稳定。在这两个期间，房地产、厂房和设备以及不包括电信牌照的无形资产投资的增长完全被其他资本支出的下降所抵消，其他资本支出主要与融资资产有关，也与电信牌照有关。

本集团的财务投资(见第7.2.1节财务词汇)载于第3.1.4节现金流量、金融债务及权益。

3.1.2.5.1资本开支

3.1.2.5.1.1经济资本支出

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
ECAPEX	7,660	7,103	7,132	7.8%	7.4%
电信活动	7,636	7,070	7,102	8.0%	7.5%
ECAPEX/电信活动收入	18.0%	16.8%	16.8%	1.2 pt	1.2 pt
移动金融服务	24	33	30	(26.8)%	(20.1)%

2021年，奥兰治集团的经济资本支出为76.6亿欧元(其中76.36亿欧元用于电信活动，2400万欧元用于移动金融服务)。2021年经济资本支出占电信活动收入的比例为18.0%，在历史和可比基础上比2020年提高1.2个百分点。

历史上的变革

在历史基础上，本集团于2020至2021年间的经济资本支出增加7.4%或5.28亿欧元，主要是由于(I)外汇波动的负面影响，达2600万欧元，主要是由于美元兑欧元的变动所致；(Ii)合并范围的变化及其他300万欧元的变化的负面影响；及(Iii)按可比基准计算的有机变化，即经济资本支出增加5.57亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，集团2020年至2021年的经济资本支出增长5.57亿欧元或7.8%，主要归因于：

− 法国联合融资的减少。该集团的投资受益于从第三方运营商获得的共同融资和从经济资本支出中扣除的补贴(特别是在法国、西班牙和波兰)；

− 固定资产处置减少，主要是由于2020年进行的重大处置的反作用：(I)共享服务(在优化房地产资产的背景下)，(Ii)在法国(特别是在Orange和SFR于2018年5月达成协议后，2020年处置与SFR的FTTH连接)，(Iii)西班牙(2020年以7500万欧元向CellneX出售移动站点的第二阶段)，以及(Iv)程度较小，对于B2B服务(企业客户的一个重要项目中断，并在2020年将资产转售给客户)；

− 超高速移动宽带网络(4G/5G)投资的增长，主要是在西班牙，法国、其他欧洲国家以及非洲和中东国家的投资增长幅度较小。同时，本集团维持对超高速固定网络(FTTH)的总投资。截至2021年12月31日，该集团在全球拥有5650万户可接入FTTH的家庭(同比增长19.7%)，其中法国有2880万户、西班牙有1570万户、波兰有590万户、罗马尼亚有280万户、非洲和中东国家有240万户(见第3.1.1.3节重大事件)。截至2021年12月31日，可连接到所有高速网络(FTTH和有线网络)的家庭总数为5750万户；以及

− 与租赁终端、Livebox和安装在客户房舍上的设备有关的经济资本支出增加，主要是在法国，这与融资资产(也在不动产、厂房和设备以及无形资产投资中确认)的减少有关；

− (I)由于客户逐渐迁移至高速固定和移动宽带网络(光纤和4G/5G)，法国传统固定和移动网络的资本支出下降，以及(Ii)与IT和客户服务平台相关的投资下降，主要是在法国。

3.1.2.5.1.2电信牌照

2021年，电信牌照(见合并财务报表附注8.4)为9.26亿欧元，主要涉及(I)西班牙6.18亿欧元，主要是以6.11亿欧元收购5G牌照(其中700 MHz频段的两个10 MHz频段)，(Ii)法国2.64亿欧元(相当于2G牌照续期2.07亿欧元，3G牌照续期5700万欧元)，以及(Iii)比利时2200万欧元。

奥兰治-2021通用注册文件-90返回内容

2020年，电信牌照的历史金额为9.69亿欧元，主要涉及(I)法国以8.75亿欧元(3.5 GHz频段的90 MHz频谱)和斯洛伐克以3700万欧元获得5G牌照，以及(Ii)罗马尼亚以3000万欧元的价格续签2100 MHz频段的3G牌照。

在某些情况下，电信牌照可能会产生在综合收益表中确认为营业税费和征费的年费。

3.1.2.5.2投资承诺

投资承诺载于综合财务报表附注16。

3.1.2.5.3投资项目

在仍受新冠肺炎健康危机影响的背景下，奥兰治维持了2025年战略计划的目标。本集团继续视预期价值创造而定其投资和非战略性资产处置的优先次序，目标是到2023年使经济资本支出与电信业务收入的比率达到约15%。与宣布的指引一致，Orange预计其投资将从2022年开始下降。

此外，奥兰治确认了其旨在减少碳足迹的承诺，雄心勃勃地希望在2025年达到50%的可再生能源，特别是通过签署购电协议(PPA，见3.1.1.3节重大事件)，并将继续致力于数字包容。

在其核心业务中，集团继续改革运营商角色，巩固其领导地位，同时基于新的固定和移动网络技术(特别是FTTH和独立5G，见3.1.1.3重要事件)进一步升级其基础设施，通过与主要的云和人工智能参与者合作利用其数据并部署更高性能的IT基础设施(数据中心、下一代供应链的信息系统等)：

− 在固定网络方面，无论是使用专有基础设施，还是通过联合融资或优化租赁使用第三方网络，Orange都提高了雄心，希望到2023年向欧洲6500万家庭营销其FTTH产品，从而确认其在光纤领域的欧洲领先地位。通过利用家庭速度的逐步提高，基于未来家庭的新服务将支持这一增长。

关于其FTTH基础设施，奥兰治将继续直接投资，以履行其在中等密度地区(AMII)的承诺，例如在法国。相反，为了在控制投资的同时继续在某些领域进行工业努力，Orange将依赖其FiberCo公司，如Orange特许权，该公司将法国公共倡议网络(Réseaux d‘Initiative Publique)的FTTH连接整合在一起(见第3.1.1.3节重大事件)。

这些FTTH部署使加速法国铜的退役成为可能，退役可能在2030年左右结束(见第1.4.1节运营活动-法国)。此外，目前的过渡还伴随着一项计划，即用环境足迹较小的复合设备取代木杆。

− 在移动网络方面，5G似乎将颠覆电信行业。在欧洲(法国、西班牙、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、卢森堡)推出多次商业服务后，集团将从2023年起继续通过核心网络更换最佳的5G(独立5G)来扩展5G覆盖范围。Orange的目标是提供更低的延迟并使用网络切片，即对某些网络切片进行优先排序，以满足关键使用或特定需求。5G技术的技术性能将使许多新的用途出现，无论是对普通大众(沉浸式视频、云游戏)还是对企业来说，5G将成为数字化转型的催化剂(优化生产时间、远程控制机器、预测性维护等)。为了优化其移动基础设施的部署，在节奏、覆盖范围和财务能力方面，奥兰治公司将继续制定网络共享协议(如西班牙和比利时已经签订的协议)。通过其TowerCo图腾(见第3.1.1.3节重大事件)，奥兰治的目标是通过提高运营效率、优化投资和提高入住率来实现价值创造。在此背景下，有计划在法国和西班牙以外的欧洲市场开发图腾。

− 在企业领域，奥兰治公司打算利用以SD-广域网(软件定义广域网)技术为代表的电信领域的重大转变。因此，Orange将自己定位为值得信赖的合作伙伴，为寻求优化连接成本、使网络更可靠、从数据中提取价值并确保性能与服务和应用程序所需的数据速度保持一致的公司提供支持。这一承诺得到了设备融资计划的支持，该计划旨在将客户在设备上的投资降至最低。

为了确保部署和维护国际连通性，奥兰治还将继续在奥兰治业务强大的地区投资海底电缆项目(见第3.1.1.3节重大事件)。

在非洲和中东这一高增长地区，奥兰治计划加快在城市和农村地区部署移动和固定服务。多服务活动，特别是金融服务，也是非洲和中东国家2025年增长战略的核心。

在移动金融服务方面，奥兰治银行计划扩大其业务范围(特别是通过奥兰治银行非洲)，并使其产品组合多样化(贷款、保险、特定的数字银行服务)，同时优化其IT基础设施。

另请参阅第1.2.3节橙色组策略。

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3.1.3按业务分类进行审核

下表列出了奥兰治集团2021财年和2020财年的主要运营数据(财务数据和员工信息)，在可比基础上和2020财年的历史基础上。

有关分部信息的更多详情，请参阅合并财务报表附注1。

截至12月31日的财政年度 (单位：百万欧元)	法国				欧洲
截至12月31日的财政年度 (单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	欧洲淘汰赛	欧洲合计
2021
收入	18,092	4,720	5,870	(11)	10,579
EBITDAaL	6,867	1,251	1,579	-	2,830
营业收入	2,653	(3,724)	791	-	(2,933)
ECAPEX	4,117	980	913	-	1,893
电信牌照	264	618	32	-	650
平均雇员人数	49,447	6,589	19,755	-	26,345
2020年--可比基础上的数据
收入	18,394	4,951	5,724	(9)	10,665
EBITDAaL	7,073	1,433	1,482	-	2,914
营业收入	3,729	407	421	-	828
ECAPEX	3,759	969	891	-	1,860
电信牌照	876	6	67	-	73
平均雇员人数	51,492	7,052	20,668	-	27,720
2020年--历史数据
收入	18,461	4,951	5,638	(9)	10,580
EBITDAaL	7,163	1,433	1,499	-	2,932
营业收入	3,809	407	389	-	796
ECAPEX	3,748	969	878	-	1,847
电信牌照	876	6	67	-	73
平均雇员人数	51,476	7,052	19,755	-	26,807

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非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	电信活动淘汰	电信活动总量	移动金融服务	小组淘汰赛	组合计

6,381	7,757	1,515	(1,795)	42,530	-	(7)	42,522
2,265	970	(237)	-	12,696	(131)	1	12,566
1,291	474	1,217	-	2,702	(182)	1	2,521
1,064	318	243	-	7,636	24	-	7,660
12	-	-	-	926	-	-	926
14,474	28,143	12,650	-	131,059	943	-	132,002

5,770	7,718	1,454	(1,794)	42,208	-	(7)	42,201
1,939	1,058	(185)	-	12,799	(165)	1	12,635
1,011	653	(486)	-	5,736	(200)	1	5,537
1,025	336	91	-	7,070	33	-	7,103
20	0	0	-	969	-	-	969
14,501	27,440	12,644	-	133,797	875	-	134,672

5,834	7,807	1,450	(1,855)	42,277	-	(7)	42,270
1,964	1,023	(244)	-	12,839	(160)	1	12,680
1,027	621	(538)	-	5,715	(195)	1	5,521
1,036	339	133	-	7,102	30	-	7,132
20	0	0	-	969	-	-	969
14,501	27,429	12,726	-	132,939	848	-	133,787

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3.1.3.1 France

法国 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	18,092	18,394	18,461	(1.6)%	(2.0)%
EBITDAaL	6,867	7,073	7,163	(2.9)%	(4.1)%
息税前利润/收入	38.0%	38.4%	38.8%	(0.5 pt)	(0.8 pt)
营业收入	2,653	3,729	3,809	(28.8)%	(30.3)%
ECAPEX	4,117	3,759	3,748	9.5%	9.9%
ECAPEX/收入	22.8%	20.4%	20.3%	2.3 pt	2.5 pt
电信牌照 ⁽¹⁾	264	876	876	(69.9)%	(69.9)%
平均雇员人数	49,447	51,492	51,476	(4.0)%	(3.9)%

(1)见第3.1.2.5.1.2节《电信许可证》。

3.1.3.1.1收入-法国

法国 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	18,092	18,394	18,461	(1.6)%	(2.0)%
零售服务(B2C+B2B)	10,846	10,764	10,764	0.8%	0.8%
融合服务	4,697	4,559	4,559	3.0%	3.0%
仅限移动电话服务	2,276	2,236	2,245	1.8%	1.4%
仅固定服务	3,872	3,968	3,959	(2.4)%	(2.2)%
仅固定宽带服务	2,862	2,757	2,748	3.8%	4.2%
仅固定窄带服务	1,010	1,212	1,212	(16.6)%	(16.6)%
批发服务	5,313	5,798	5,866	(8.4)%	(9.4)%
设备销售	1,226	1,187	1,187	3.3%	3.3%
其他收入	708	646	644	9.6%	9.9%

历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年期间来自法国的收入减少3.69亿欧元，原因是(I)合并范围的变化和其他变化的负面影响，总额达6600万欧元；(Ii)在可比基础上的有机变化，收入减少3.03亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间来自法国的收入减少3.03亿欧元或1.6%，主要原因是：(I)对运营商的服务下降，其次是传统电话服务(窄带)的减少，(Ii)被融合服务的增加、仅固定宽带服务的增加以及其他收入、纯移动服务和设备销售的增长部分抵消。

具体来说，这两个时期来自法国的收入减少了3.03亿欧元，主要与以下因素有关：

− 批发服务减少4.86亿欧元，主要是由于(I)2020年从其他运营商获得的FTTH线路的重大联合融资的反作用，非捆绑和国家漫游的下降趋势，以及互联(特别是由于法规导致的移动呼叫终止)的下降，(Ii)被光纤网络建设、营销、运营和维护活动(特别是第三方运营商的租用线路)的进展所部分抵消；以及

− 纯固定服务的收入减少了9600万欧元，这是由于传统电话业务的结构性下降(下降16.6%或2.01亿欧元)，而纯固定宽带服务的收入增长了1.05亿欧元(增长3.8%)，这是由于纯固定宽带接入基数增长了4.0%。在这两个时期之间，12个月固定纯宽带ARPO(见第7.2.1节金融词汇)下降了1.3%。

这一减少额被以下各项部分抵消：

− 融合服务增加了1.38亿欧元，这与融合客户群同比增长1.1%有关。这种数量的增长也伴随着价值的增长。由于所有商业操作的影响，12个月收敛ARPO(见第7.2.1节金融词汇)在2020年12月31日至2021年12月31日期间增长了1.1%。在这两个时期之间，融合ARPO的增长因非捆绑使用收入的下降而得到缓解，这是由于内容报价消费相对于2020年连续封锁期间观察到的消费减少，以及由于内容目录较少。此外，家庭移动电话数量持续增长，截至2021年12月31日，融合移动客户达到1000万户(同比增长1.6%)，即每个融合客户1.69次移动接入；

− 其他收入增长6,200万欧元，原因是其他内容和通知的增长(特别是推送短信)、移除铜缆带来的收入增加、推出适合自己的移动网站的发展(使Orange能够加快推出其移动网络，并扩大其在人口较少地区和运输路线的覆盖范围，同时限制投资)；

− 纯移动服务的收入增加了4000万欧元，这是(I)2020年12月31日至2021年12月31日期间12个月纯移动ARPO(见第7.2.1节财务词汇)增长1.9%和(Ii)纯移动接入基数增长0.9%所推动的；以及

− 设备销售额增加3,900万欧元，与商业活动在2020年因新冠肺炎健康危机而录得下降后的好转有关。

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3.1.3.1.2 EBITDAaL-法国

历史上的变革

在历史基础上，法国在2020至2021年间EBITDAaL减少2.96亿欧元可以解释(I)合并范围的变化和其他变化的负面影响，总额达9100万欧元，以及(Ii)在可比基础上的有机变化，即EBITDAaL减少2.05亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间法国EBITDAaL减少2.05亿欧元的主要原因是：

− (1)收入下降3.03亿欧元，(2)由于设备销售的进展、商业活动的恢复和光纤普及的加快，商业费用和设备成本(主要与终端和其他设备的销售成本有关)增加，(3)使用权资产的折旧和摊销增加(特别是由于租用线路的增加和新技术场地的试运行)，以及(4)与部署光纤有关的网络费用增加；

− (1)其他外部采购的减少，部分原因是间接费用的减少和2020年新冠肺炎健康危机管理所产生的具体额外费用的抵消作用，(2)营业税费的减少，主要是由于2021年公司增值捐款的适用比率降低(领土经济捐款的主要组成部分，见合并财务报表附注10.1)，(3)其他业务费用减少，主要与(I)应收贸易账款减值及亏损减少(于2021年12月31日重新评估应收贸易账款无法收回的风险，主要与新冠肺炎健康危机的影响有关，见综合财务报表附注4.3)；及(Iv)互联互通开支减少(由于移动运营商服务活动低迷所致)。

3.1.3.1.3营业收入-法国

历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年期间法国营业收入减少11.56亿欧元的原因是(I)合并范围的变化和其他变化带来的负面影响，总额达8000万欧元；(Ii)在可比基础上的有机变化，营业收入减少了10.75亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间法国营业收入减少10.75亿欧元的主要原因是：

− (1)在2021年确认了一笔9.59亿欧元的具体劳动力支出，主要用于延长法国老年人兼职计划(Temps Partiel Séniors-TPS，与在法国雇用老年工人的协议有关的计划，见第3.1.1.3节重大事件)，以及(2)EBITDAaL减少2.05亿欧元；

− 由于重新评估各种纠纷的风险，重大诉讼费用净额减少了7100万欧元，部分抵消了这一减少额。

3.1.3.1.4经济资本支出-法国

历史上的变革

从历史的角度来看，2020至2021年间，法国的经济资本支出增加了3.69亿欧元，原因是(I)合并范围的变化和其他变化产生了积极影响，总额达1100万欧元；(Ii)在可比基础上的有机变化，经济资本支出增加了3.58亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间法国经济资本支出增加3.58亿欧元，主要归因于：

− 从第三方运营商获得的联合融资减少(2020年从其他运营商获得的FTTH线路大量联合融资的反作用)，这些资金从经济资本支出中扣除；

− 与租赁终端、Livebox和安装在客户房舍上的设备有关的经济资本支出增加，原因是融资资产减少(也在不动产、厂房和设备以及无形资产投资中确认)；

− 固定资产处置减少，主要是因为在Orange和SFR于2018年5月签署协议(导致Orange退出其AMII地区的236个市镇，转而支持SFR)之后，2020年处置FTTH连接到SFR的反作用；以及

− 在较小程度上，(4G/5G)超高速移动宽带网络投资的增长；

− (I)传统网络的资本支出因客户逐步迁移至高速固定和移动宽带网络(FTTH和4G/5G)而下降，以及(Ii)与IT和客户服务平台相关的投资下降，部分抵消了这一影响。

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3.1.3.1.5其他信息-法国

法国 (12月31日，以千计，期间终了时)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
融合服务
融合客户数量	5,905	5,843	5,843	1.1%	1.1%
12个月收敛ARPO(欧元) ⁽²⁾	69.6	68.8	68.8	1.1%	1.1%
移动服务
移动端访问量 ⁽¹⁾	21,785	21,521	21,521	1.2%	1.2%
O/W：融合客户移动接入	9,968	9,807	9,807	1.6%	1.6%
仅限移动设备访问	11,817	11,714	11,714	0.9%	0.9%
O/W：合同客户移动访问	20,055	19,629	19,629	2.2%	2.2%
预付费客户移动访问	1,730	1,893	1,893	(8.6)%	(8.6)%
12个月纯移动ARPO(欧元) ⁽²⁾	17.0	16.7	16.8	1.9%	1.5%
固定服务
固定访问次数	29,431	30,291	30,291	(2.8)%	(2.8)%
固定零售接入	15,543	15,872	15,872	(2.1)%	(2.1)%
O/W：固定宽带接入	12,260	11,955	11,955	2.5%	2.5%
操作：超高速固定宽带接入	5,947	4,515	4,515	31.7%	31.7%
O/W：融合客户固定访问	5,905	5,843	5,843	1.1%	1.1%
仅固定访问	6,355	6,112	6,112	4.0%	4.0%
12个月固定宽带ARPO(欧元) ⁽²⁾	35.8	36.3	36.2	(1.3)%	(0.9)%
O/W：固定窄带访问	3,283	3,917	3,917	(16.2)%	(16.2)%
O/W：PSTN接入	3,249	3,880	3,880	(16.3)%	(16.3)%
其他固定访问	34	36	36	(5.9)%	(5.9)%
固定批发接入	13,889	14,419	14,419	(3.7)%	(3.7)%
O/W：FTTH访问	5,217	3,785	3,785	37.9%	37.9%
铜缆接入	8,671	10,635	10,635	(18.5)%	(18.5)%

(1)不包括移动虚拟网络运营商(MVNO)的客户。

(2)见第7.2.1节财务词汇。

在2020至2021年间，事实证明，客户基础在竞争非常激烈的环境中具有韧性。

移动接入总基数同比增长1.2%，截至2021年12月31日拥有2180万客户。合约报价按年增长2.2%，反映(I)由Open Convergent Offers(截至2021年12月31日达到1,000万客户)带动的溢价报价增长，(Ii)SOSH品牌报价的增长，以及(Iii)对中小企业的报价的增长。截至2021年12月31日，SOSH优惠的客户总数为450万，同比增长6.4%。预付费客户群结构性下降，下降8.6%。此外，截至2021年12月31日，4G客户数量为1700万，同比增长3.9%。

截至2021年12月31日，固定宽带接入总基数同比增长2.5%，达到1230万客户。这一增长主要是由(I)光纤优惠的活力推动的，截至2021年12月31日，光纤优惠的客户总数为590万，同比增长31.7%，(Ii)融合优惠的持续增长，增长1.1%，截至2021年12月31日，客户总数为590万。此外，截至2021年12月31日，已有790万客户订阅了IPTV和卫星电视服务，同比增长3.9%。出售给其他运营商(批发)的固定接入同比下降3.7%，这是由于活动的结构性下降以及从铜缆接入(同比下降18.5%)向超高速宽带接入(同比增长37.9%)的迁移。

3.1.3.2 Europe

欧洲 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	10,579	10,665	10,580	(0.8)%	(0.0)%
EBITDAaL	2,830	2,914	2,932	(2.9)%	(3.5)%
息税前利润/收入	26.7%	27.3%	27.7%	(0.6 pt)	(1.0 pt)
营业收入	(2,933)	828	796	北美	北美
ECAPEX	1,893	1,860	1,847	1.8%	2.5%
ECAPEX/收入	17.9%	17.4%	17.5%	0.5 pt	0.4 pt
电信牌照 ⁽¹⁾	650	73	73	NS	NS
平均雇员人数	26,345	27,720	26,807	(5.0)%	(1.7)%

(1)见第3.1.2.5.1.2节《电信许可证》。

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3.1.3.2.1收入-欧洲

欧洲 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	10,579	10,665	10,580	(0.8)%	(0.0)%
零售服务(B2C+B2B)	7,046	7,215	7,147	(2.3)%	(1.4)%
融合服务	2,720	2,718	2,717	0.1%	0.1%
仅限移动电话服务	2,887	3,022	3,038	(4.5)%	(5.0)%
仅固定服务	1,087	1,171	1,083	(7.2)%	0.4%
IT和集成服务	352	304	310	15.9%	13.7%
批发服务	1,886	1,943	1,924	(2.9)%	(1.9)%
设备销售	1,490	1,374	1,375	8.4%	8.4%
其他收入	157	133	134	17.9%	17.1%

欧洲 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	10,579	10,665	10,580	(0.8)%	(0.0)%
西班牙	4,720	4,951	4,951	(4.7)%	(4.7)%
波兰	2,613	2,521	2,590	3.7%	0.9%
比利时和卢森堡	1,363	1,315	1,315	3.7%	3.7%
中欧 ⁽¹⁾	1,904	1,901	1,746	0.2%	9.0%
淘汰	(22)	(22)	(22)

(1)中欧：摩尔多瓦、罗马尼亚和斯洛伐克的实体。

历史上的变革

从历史的角度来看，欧洲国家在2020至2021年间收入的稳定性可以用以下几点来解释：

− 合并范围的变化以及与2021年9月30日接管罗马尼亚电信通信公司(TKR)的影响有关的1.64亿欧元其他变化的有利影响(见第3.1.1.3节重大事件)；

− (I)被7900万欧元的外汇波动的负面影响(主要是由于波兰兹罗提对欧元的汇率变动)所抵消，以及(Ii)被可比基础上的有机变化所抵消，即收入减少8600万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间来自欧洲国家的收入减少8600万欧元，降幅为0.8%，主要原因是：

− 西班牙的零售服务(B2C+B2B)减少了2.77亿欧元，此外，除罗马尼亚外，所有国家的批发服务减少了5700万欧元；

− 部分抵消了(I)所有国家设备销售额增长1.16亿欧元，(Ii)其他欧洲国家零售服务(B2C+B2B)增长1.09亿欧元，以及(Iii)波兰整合和IT服务增长4100万欧元。

在这两个时期之间，欧洲国家收入下降了8600万欧元，这是由于来自西班牙的收入减少了2.3亿欧元。

具体地说，这两个时期来自欧洲国家的收入减少了8600万欧元，主要原因是：

− 纯移动服务的收入减少了1.35亿欧元，主要是在西班牙(1.32亿欧元，见3.1.3.2.6节的附加信息-西班牙)，其次是斯洛伐克和比利时。在西班牙，这一下降主要可以用12个月纯移动ARPO收缩4.6%来解释。在波兰、比利时和卢森堡表现强劲的推动下，纯手机访问的基数同比增长了2.7%；

− 8,400万欧元的纯固定服务减少，主要是由于(I)西班牙和罗马尼亚的纯固定宽带服务减少(与12个月的纯固定宽带ARPO下降10.3%有关)，以及(Ii)波兰传统电话服务的下降；以及

− 批发服务收入减少5700万欧元，主要是在波兰。在欧洲，西班牙和波兰国际批发服务的下滑(国际过境活动减少)被游客漫游的增长和入境运输量的增加部分抵消。

这一减少额被以下各项部分抵消：

− 所有国家的设备销售收入增加1.16亿欧元，这是由于2021年商业活动随着商店的开设而恢复，与2020年相反，2020年的特点是与新冠肺炎健康危机有关的限制；以及

− 在较小程度上，IT和集成服务收入增加了4800万欧元，主要是在波兰。

2020至2021年间，融合服务收入保持稳定(小幅增长200万欧元)：由于竞争环境(见第3.1.3.2.6节-西班牙)，西班牙融合服务收入下降1.14亿欧元(下降5.8%)，但被其他欧洲国家融合服务1.16亿欧元的增长(增长15.9%)所抵消。融合客户群同比增长3.2%，在所有国家和地区都有所增长，截至2021年12月31日，融合客户数量达到560万。

3.1.3.2.2 EBITDAaL-欧洲

历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年期间欧洲国家EBITDAaL减少1.02亿欧元是由于(I)外汇波动的负面影响，达2100万欧元，但被合并范围变化和其他变化的积极影响部分抵消，为300万欧元，以及(Iii)在可比基础上的有机变化，EBITDAaL减少8500万欧元。

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在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间来自欧洲国家的EBITDAaL减少了8500万欧元，主要原因是：

− 商业、设备支出和内容版权的增长主要与(I)设备销售增长和2021年业务好转(2020年新冠肺炎健康危机的反作用，导致几乎所有国家销售的终端和其他设备的成本下降)有关，以及(Ii)在较小程度上，由于电视服务成本和足球转播权的增加，西班牙的内容成本上升；以及

− 收入减少8600万欧元；

− 主要由于所有国家的互连费用下降，以及与(I)批发服务下降及(Ii)部分欧洲国家的通话终止率的监管下降有关的因素，服务费和运营商间成本的下降部分抵消了这一影响。

3.1.3.2.3营业收入-欧洲

历史上的变革

在历史基础上，2020年至2021年期间来自欧洲国家的营业收入减少37.29亿欧元，包括(I)合并范围的变化以及主要由于2021年9月30日以4000万欧元收购罗马尼亚电信(TKR)(见3.1.1.3重大事件)导致的3700万欧元的其他变化的积极影响，(Ii)500万欧元的外汇波动的不利影响，以及(Iii)在可比基础上的有机变化，即营业收入减少37.61亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间来自欧洲国家的营业收入减少37.61亿欧元，主要原因是：

− 西班牙2021年商誉减值37.02亿欧元(见合并财务报表附注7)，自2020年12月31日以来，业务计划已大幅下调，原因是：(1)尽管市场整合业务(受每个用户平均收入的侵蚀)，但竞争环境不断恶化；(2)围绕新冠肺炎健康危机持续的不确定性(推迟对经济复苏的预测)；以及

− 其次，(I)在2021年确认西班牙重组计划费用1.8亿欧元(员工离职计划和关闭销售点，见合并财务报表附注5.3)，以及(Ii)EBITDAaL减少8500万欧元；

− 部分抵消的是，2021年确认失去对Światlowód Inwesticje的独家控制权获得3.4亿欧元的收益(FiberCo在波兰，见3.1.1.3节重大事件)。

3.1.3.2.4经济资本支出-欧洲

历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年期间，欧洲国家的经济资本支出增加了4600万欧元，包括(I)与2021年9月30日接管罗马尼亚电信通信公司(TKR)有关的2600万欧元合并范围变化和其他变化的积极影响(见第3.1.1.3节重大事件)，(Ii)1200万欧元的外汇波动的不利影响，以及(Iii)在可比基础上的有机变化，即经济资本支出增加3300万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间，欧洲国家的经济资本支出增加了3300万欧元，这主要是因为比利时的投资增加，(I)与网络资本支出的增加(主要是5G的部署)和(Ii)IT投资的增加有关。

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3.1.3.2.5其他信息-欧洲

欧洲 (12月31日，以千计，期间终了时)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
融合服务
融合客户数量	5,628	5,452	5,213	3.2%	8.0%
O/W：西班牙	3,018	3,000	3,000	0.6%	0.6%
波兰	1,552	1,483	1,483	4.7%	4.7%
比利时和卢森堡	333	289	289	15.2%	15.2%
中欧 ⁽³⁾	725	680	441	6.7%	64.4%
12个月收敛的ARPO ⁽²⁾
西班牙(欧元)	53.1	56.7	56.7	(6.4)%	(6.4)%
波兰(兹罗提)	111.9	105.7	105.7	5.8%	5.8%
比利时(欧元)	73.2	75.1	75.1	(2.5)%	(2.5)%
移动服务
移动端访问量 ⁽¹⁾	53,494	51,866	50,934	3.1%	5.0%
O/W：融合客户移动接入	10,968	10,465	10,020	4.8%	9.5%
仅限移动设备访问	42,525	41,401	40,915	2.7%	3.9%
O/W：合同客户移动访问	40,995	38,960	38,029	5.2%	7.8%
预付费客户移动访问	12,499	12,906	12,906	(3.2)%	(3.2)%
O/W：西班牙	16,325	15,913	15,913	2.6%	2.6%
波兰	16,800	15,752	15,752	6.7%	6.7%
比利时和卢森堡	5,232	4,906	4,906	6.6%	6.6%
中欧 ⁽³⁾	15,136	15,295	14,363	(1.0)%	5.4%
12个月纯移动ARPO ⁽²⁾
西班牙(欧元)	10.7	11.3	11.3	(4.6)%	(4.6)%
波兰(兹罗提)	20.2	19.6	19.6	2.7%	2.7%
比利时(欧元)	17.7	17.7	17.7	0.3%	0.3%
固定服务
固定访问次数	12,779	12,931	10,873	(1.2)%	17.5%
固定零售接入	11,421	11,683	9,625	(2.2)%	18.7%
O/W：固定宽带接入	8,925	8,792	7,772	1.5%	14.8%
操作：超高速固定宽带接入	5,727	5,226	4,748	9.6%	20.6%
O/W：融合客户固定访问	5,628	5,452	5,213	3.2%	8.0%
仅固定访问	3,297	3,340	2,558	(1.3)%	28.9%
O/W：西班牙	4,032	4,032	4,032	(0.0)%	(0.0)%
波兰	2,746	2,702	2,702	1.6%	1.6%
比利时和卢森堡	416	348	348	19.8%	19.8%
中欧 ⁽³⁾	1,731	1,709	689	1.2%	151.1%
12个月固定宽带ARPO ⁽²⁾
西班牙(欧元)	26.4	29.4	29.4	(10.3)%	(10.3)%
波兰(兹罗提)	59.5	58.0	58.0	2.5%	2.5%
O/W：固定窄带访问	2,496	2,891	1,853	(13.7)%	34.7%
固定批发接入	1,358	1,248	1,248	8.7%	8.7%
O/W：西班牙	938	792	792	18.5%	18.5%
波兰	419	457	457	(8.2)%	(8.2)%

(1)不包括移动虚拟网络运营商(MVNO)的客户。

(2)见第7.2.1节财务词汇。

(3)中欧：摩尔多瓦、罗马尼亚和斯洛伐克的实体。

2020年至2021年期间，在新冠肺炎健康危机和竞争激烈的环境下，欧洲国家的客户群具有韧性，这一点在西班牙尤为明显。

在可比基础上，移动接入总基数同比增长3.1%，截至2021年12月31日拥有5350万客户。预付费报价继续下降，新冠肺炎健康危机加剧了这一趋势，而合同报价几乎在所有国家都有所增长，同比增长5.2%。

在可比基础上，总固定接入基数同比下降1.2%，截至2021年12月31日，固定接入客户数量为1280万。另一方面，在超高速宽带增长的推动下，固定宽带接入基数同比增长1.5%(截至2021年12月31日，接入人数为890万)，同比增长9.6%(截至2021年12月31日，接入人数为570万)。

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3.1.3.2.6其他信息-西班牙

西班牙 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	4,720	4,951	4,951	(4.7)%	(4.7)%
EBITDAaL	1,251	1,433	1,433	(12.7)%	(12.7)%
息税前利润/收入	26.5%	28.9%	28.9%	(2.4 pt)	(2.4 pt)
营业收入	(3,724)	407	407	北美	北美
ECAPEX	980	969	969	1.1%	1.1%
ECAPEX/收入	20.8%	19.6%	19.6%	1.2 pt	1.2 pt
电信牌照 ⁽¹⁾	618	6	6	NS	NS
平均雇员人数	6,589	7,052	7,052	(6.6)%	(6.6)%

(1)见第3.1.2.5.1.2节《电信许可证》。

收入-西班牙

西班牙 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	4,720	4,951	4,951	(4.7)%	(4.7)%
零售服务(B2C+B2B)	3,198	3,476	3,476	(8.0)%	(8.0)%
融合服务	1,870	1,984	1,984	(5.8)%	(5.8)%
仅限移动电话服务	880	1,012	1,012	(13.1)%	(13.1)%
仅固定服务	435	471	471	(7.7)%	(7.7)%
IT和集成服务	14	8	8	64.1%	64.1%
批发服务	900	916	916	(1.8)%	(1.8)%
设备销售	621	547	547	13.6%	13.6%
其他收入	1	12	12	(88.2)%	(88.2)%

无论是在历史基础上还是在可比基础上，2020年至2021年西班牙收入下降2.3亿欧元的主要原因是：

− 纯移动服务收入下降1.32亿欧元，主要原因是市场继续转向低成本优惠，导致(I)12个月纯移动ARPO下降4.6%，(Ii)合同客户(不包括M2M)的纯移动接入基数同比收缩2.6%。合同客户(不含M2M)的移动接入基数受到竞争压力和客户向低成本优惠迁移的影响，而预付费优惠客户的移动接入基数继续受到新冠肺炎健康危机及其对旅游业的影响；

− 融合服务收入减少1.14亿欧元，这可以解释为持续激烈的竞争环境导致12个月融合ARPO下降6.4%，但融合客户群同比增长0.6%部分抵消了这一下降；以及

− 在较小程度上，(I)仅固定服务收入下降3600万欧元，也受到竞争环境的影响，导致12个月仅固定宽带ARPO收缩10.3%，仅固定宽带接入同比下降1.8%，以及(Ii)由于国际批发服务下降，批发服务收缩1600万欧元；

− 设备销售额增长7,400万欧元，部分抵消了这一增长，这与2021年商业活动的好转和2020年新冠肺炎健康危机的反作用(特别是关闭门店)有关。

EBITDAaL-西班牙

无论是在历史基础上还是在可比基础上，2020年至2021年西班牙EBITDAaL下降1.82亿欧元的主要原因是：

− (1)收入减少2.3亿欧元；(2)内容成本增加，主要原因是电视服务和足球转播权成本增加；(3)终端和其他产品销售成本增加，与设备销售增长和2021年业务好转有关；(4)运营费用和网络维护增加；

− (I)由于客户迁移至专有光纤网络而导致网络接入连接成本下降，以及活动减少(中转活动减少)，导致服务费和运营商间成本下降，以及(Ii)其他外部采购下降，特别是与成本结构优化工作有关，部分抵消了这一影响。

营业收入-西班牙

无论是在历史基础上还是在可比基础上，西班牙2020至2021年间营业收入下降41.31亿欧元的主要原因是：

− 其次，(I)EBITDAaL减少1.82亿欧元，(Ii)2021年确认与重组计划成本(员工离职计划和销售点关闭，见合并财务报表附注5.3)有关的1.8亿欧元支出。

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经济资本支出-西班牙

无论是在历史基础上还是在可比基础上，西班牙的经济资本支出在2020年至2021年期间都增加了1100万欧元。

这一小幅增长源于(I)2020年确认以7500万欧元向CellneX出售移动站点的第二批交易的反作用，(Ii)资本支出减少6400万欧元(下降6.1%)基本上抵消了这一影响，这是由于较少的IT投资和对5G等网络投资的强烈优先排序。

3.1.3.3非洲和中东

非洲和中东 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	6,381	5,770	5,834	10.6%	9.4%
EBITDAaL	2,265	1,939	1,964	16.8%	15.3%
息税前利润/收入	35.5%	33.6%	33.7%	1.9 pt	1.8 pt
营业收入	1,291	1,011	1,027	27.6%	25.7%
ECAPEX	1,064	1,025	1,036	3.8%	2.7%
ECAPEX/收入	16.7%	17.8%	17.8%	(1.1 pt)	(1.1 pt)
电信牌照 ⁽¹⁾	12	20	20	(39.7)%	(39.2)%
平均雇员人数	14,474	14,501	14,501	(0.2)%	(0.2)%

(1)见第3.1.2.5.1.2节《电信许可证》。

非洲和中东国家继续遭受政治、安全和经济不稳定。有时还存在税收或监管压力，可能会影响总体商业环境、子公司和持股的活动和收益，这可能会在未来继续影响它们。在某些情况下，这些情况导致本集团计入资产减值(见合并财务报表附注7、8.3和11)。有关这些风险因素的详细信息，请参阅第2.1节风险因素。

3.1.3.3.1收入-非洲和中东

非洲和中东 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	6,381	5,770	5,834	10.6%	9.4%
零售服务(B2C+B2B)	5,579	4,945	5,007	12.8%	11.4%
仅限移动电话服务	4,884	4,351	4,420	12.2%	10.5%
仅固定服务	664	566	562	17.3%	18.2%
IT和集成服务	31	28	25	9.0%	23.0%
批发服务	654	686	695	(4.7)%	(5.8)%
设备销售	112	96	89	16.5%	25.7%
其他收入	36	42	43	(14.5)%	(16.1)%

非洲和中东 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	6,381	5,770	5,834	10.6%	9.4%
索纳泰尔亚组 ⁽¹⁾	2,034	1,819	1,838	11.9%	10.7%
科特迪瓦分组 ⁽²⁾	1,471	1,325	1,328	11.0%	10.7%
埃及	960	866	891	10.9%	7.7%
摩洛哥	660	622	611	6.0%	7.9%
约旦	397	378	392	5.2%	1.5%
喀麦隆	383	329	329	16.5%	16.5%
刚果(刚果)	290	271	280	7.4%	3.5%
其他国家/地区 ⁽³⁾	245	217	220	13.0%	11.3%
淘汰	(60)	(56)	(56)	7.8%	7.6%

(1)Sonatel分组：塞内加尔、马里、几内亚、几内亚比绍和塞拉利昂的实体。

(2)科特迪瓦分组：在科特迪瓦、布基纳法索和利比里亚的实体。

(3)其他国家：主要是博茨瓦纳、中非共和国和马达加斯加。

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历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年期间来自非洲和中东国家的5.47亿欧元的收入增长包括(I)主要由于埃及镑、约旦第纳尔和几内亚法郎对欧元的变动而产生的6400万欧元的外汇波动的负面影响，以及(Ii)在可比基础上的有机变化，即收入增加了6.11亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间，来自非洲和中东国家的收入增加了6.11亿欧元，即增长10.6%，这可以用该地区除中非共和国以外的所有国家的业务好转来解释(CAR，受2021年上半年数据中心火灾的影响)，其中9个国家报告了两位数的增长。Sonatel分组的强劲表现推动了这一活动：(I)主要由几内亚、马里和塞拉利昂推动的Sonatel分组；(Ii)主要由布基纳法索和科特迪瓦推动的科特迪瓦分组；(Iii)埃及；以及(Iv)喀麦隆。

具体来说，非洲和中东国家在这两个时期的收入增长6.11亿欧元，主要来自：

− 纯移动业务增长5.33亿欧元，主要与(I)数据业务好转，同比增长25.4%(特别是由充满活力的4G客户群推动，同比增长34.4%，2021年12月31日达到4440万客户)，以及(Ii)Orange Money同比增长4.4%，活跃客户群同比增长14.6%(截至2021年12月31日活跃客户2510万)。此外，移动接入基数继续增长，同比增长5.5%，几乎所有国家的移动接入基数都在增加；以及

− 受宽带业务发展带动，两期固网业务收入增加9800万欧元，同比增长28.9%，固网宽带接入基数同比增长20.0%，截至2021年12月31日客户总数达210万；

− 批发服务收入减少3200万欧元，特别是集线器收入和国际客运量收入减少，部分抵消了这一影响。

3.1.3.3.2 EBITDAaL-非洲和中东

历史上的变革

在历史基础上，2020年至2021年期间非洲和中东国家的EBITDAaL增加了3.01亿欧元，包括(I)外汇波动的负面影响2100万欧元，(Ii)合并范围的变化和其他变化的不利影响400万欧元，以及(Iii)可比基础上的有机变化，即EBITDAaL增加了3.27亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间非洲和中东国家EBITDAaL增加3.27亿欧元的主要原因是：

− (1)收入增长6.11亿欧元；(2)由于国内呼叫终止减少和国际过境活动放缓，互连费用下降；

− (I)主要由于业务好转而增加的营运税项及征费，(Ii)其他营运开支的增加(扣除其他营运收入)，这可解释为确认2021年的风险拨备及2020年各项应付贸易款项结算的反效果，(Iii)分销费用的增长，以配合商业活动的好转，特别是Orange Money，及(Iv)其他网络及资讯科技开支的增加，原因是数据服务的发展及网络在所有国家的持续部署。

3.1.3.3.3营业收入-非洲和中东

历史上的变革

在历史基础上，非洲和中东国家2020-2021年间营业收入增加2.64亿欧元，包括(I)1200万欧元的外汇波动的负面影响，(Ii)400万欧元的合并范围变化和其他变化的不利影响，以及(Iii)在可比基础上的有机变化，即营业收入增加2.79亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020年至2021年非洲和中东国家营业收入增加2.79亿欧元，主要原因是EBITDAaL增加3.27亿欧元，但部分抵消了2021年确认的与重组成本和项目有关的4100万欧元支出。

3.1.3.3.4经济资本支出-非洲和中东

历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年期间，非洲和中东国家的经济资本支出增加了2800万欧元，其中包括(I)外汇波动带来的1100万欧元的负面影响，(Ii)在可比基础上的有机变化，即增加了3900万欧元的经济资本支出。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间，非洲和中东国家的经济资本支出增加了3900万欧元，这主要是因为增加了对超高速移动宽带网络(4G)的投资，以支持使用变化。截至2021年12月底，4G客户群达到4440万，同比增长34.4%。此外，截至2021年12月31日，非洲和中东国家有240万户家庭可以连接到超高速宽带，同比增长50.8%。

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3.1.3.3.5附加信息-非洲和中东

非洲和中东 (12月31日，以千计，期间终了时)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
移动服务
移动端访问量 ⁽¹⁾	135,388	128,351	128,351	5.5%	5.5%
O/W：合同客户移动访问	7,332	6,424	6,424	14.1%	14.1%
预付费客户移动访问	128,056	121,927	121,927	5.0%	5.0%
O/W：索纳特尔子组 ⁽²⁾	37,631	35,453	35,453	6.1%	6.1%
科特迪瓦分组 ⁽³⁾	28,115	25,693	25,693	9.4%	9.4%
埃及	27,052	27,501	27,501	(1.6)%	(1.6)%
摩洛哥	13,897	13,304	13,304	4.5%	4.5%
约旦	2,303	2,099	2,099	9.7%	9.7%
喀麦隆	9,937	9,262	9,262	7.3%	7.3%
刚果(刚果)	11,452	10,495	10,495	9.1%	9.1%
其他国家/地区 ⁽⁴⁾	5,000	4,542	4,542	10.1%	10.1%
固定服务
固定访问次数	2,878	2,542	2,542	13.2%	13.2%
固定零售接入	2,878	2,542	2,542	13.2%	13.2%
O/W：固定宽带接入	2,054	1,712	1,712	20.0%	20.0%
固定窄带访问	823	829	829	(0.7)%	(0.7)%

(1)不包括移动虚拟网络运营商(MVNO)的客户。

(2)Sonatel分组：塞内加尔、马里、几内亚、几内亚比绍和塞拉利昂的实体。

(3)科特迪瓦分组：在科特迪瓦、布基纳法索和利比里亚的实体。

(4)其他国家：主要是博茨瓦纳、中非共和国和马达加斯加。

3.1.3.4企业

企业 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	7,757	7,718	7,807	0.5%	(0.6)%
EBITDAaL	970	1,058	1,023	(8.3)%	(5.2)%
息税前利润/收入	12.5%	13.7%	13.1%	(1.2 pt)	(0.6 pt)
营业收入	474	653	621	(27.5)%	(23.7)%
ECAPEX	318	336	339	(5.1)%	(6.0)%
ECAPEX/收入	4.1%	4.3%	4.3%	(0.2 pt)	(0.2 pt)
平均雇员人数	28,143	27,440	27,429	2.6%	2.6%

3.1.3.4.1收入-企业

企业 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	7,757	7,718	7,807	0.5%	(0.6)%
仅固定服务	3,633	3,816	3,851	(4.8)%	(5.7)%
语音服务 ⁽¹⁾	1,106	1,230	1,237	(10.1)%	(10.6)%
数据服务 ⁽²⁾	2,527	2,586	2,614	(2.3)%	(3.3)%
IT和集成服务	3,195	3,032	3,086	5.4%	3.6%
移动服务和设备销售 ⁽³⁾	929	870	870	6.8%	6.8%
仅限移动电话服务	636	644	649	(1.2)%	(2.0)%
批发服务	42	45	45	(7.3)%	(7.3)%
设备销售	250	180	175	39.0%	43.0%

(1)语音服务包括(I)传统语音服务(PSTN接入)，(Ii)互联网协议语音(VoIP)产品，(Iii)音频会议服务，(Iv)呼叫中心的呼入流量，以及(V)与语音服务运营相关的网络设备销售。

(2)数据服务包括(I)仍由Orange Business Services(帧中继、Transrel、租用线路、窄带)提供的传统数据解决方案，(Ii)已达到一定成熟度的服务，如IP-VPN，以及宽带基础设施产品，如卫星或光纤接入，(Iii)卫星电视广播服务，(Iv)Business Everywhere漫游服务，以及(V)与数据服务运营相关的网络设备销售。

(3)移动服务和设备销售包括(I)纯移动服务，(Ii)批发服务，对应于向其他运营商开具发票的移动B2B流量，以及(Iii)移动设备销售。

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历史上的变革

在历史基础上，2020至2021年间企业收入减少5,000万欧元可以解释为：(I)外汇波动对5,100万欧元的不利影响，主要是由于美元兑欧元的变动；(Ii)合并范围的变化和其他变化对3,800万欧元的负面影响；(Iii)在可比基础上的有机变化部分抵消了这一影响，收入增加了4 000万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间企业收入增长4,000万欧元或0.5%，主要来自(I)IT和集成服务的增长，其次是(Ii)移动服务和设备销售的增长，(Iii)仅固定服务(语音和数据)收缩部分抵消了这一增长。

具体来说，这两个时期的企业收入增加了4000万欧元，主要与以下方面有关：

− IT和集成服务增长1.64亿欧元，其中网络安全增长13.8%，云增长9.3%，数字和数据增长7.4%；

− 移动服务和设备销售额增加了5,900万欧元(见上表脚注中的定义)，这在很大程度上是由于设备销售额上升了7,000万欧元，而漫游继续受到与新冠肺炎健康危机有关的旅行限制的影响。

这些变化被仅固定服务减少1.84亿欧元部分抵消，这可以用以下方式解释：

− 语音服务减少1.24亿欧元(见上文表脚注中的定义)，原因是语音服务的下降趋势(特别是传统电话服务，缩水8100万欧元，同比减少12.5%)，以及2020年在封锁期间大量使用音频会议服务的反作用；以及

− 数据服务减少了5900万欧元(见下文表脚注中的定义)，主要是在国际上。这一变化可以用服务技术的变革和卫星广播服务(Globecast)的收缩来解释，这些服务仍然受到新冠肺炎健康危机的影响。

3.1.3.4.2 EBITDAaL-企业

历史上的变革

在历史基础上，2020年至2021年期间企业EBITDAaL减少5300万欧元，包括(I)合并范围变化和其他变化的积极影响4700万欧元，(Ii)外汇波动的负面影响1200万欧元，以及(Iii)在可比基础上的有机变化，EBITDAaL减少8800万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间企业EBITDAaL减少8800万欧元基本上可以归因于：

− (1)与移动设备销售增长有关的商业费用和设备费用增加，以及(2)劳动力费用增加，主要原因是信息技术和集成服务的发展以及在2021年确认与共同2021年员工聘用有关的费用(见第3.1.1.3节重大事件)；

− 部分抵消了(I)其他网络费用和IT费用的下降，(Ii)4000万欧元收入的增加，(Iii)服务费和运营商间成本的下降，以及(Iv)其他运营费用的下降(扣除其他运营收入)。

3.1.3.4.3营业收入-企业

历史上的变革

在历史基础上，2020年至2021年期间企业营业收入减少1.47亿欧元，包括(I)合并范围变化和其他变化对4700万欧元的积极影响，(Ii)1400万欧元的外汇波动的负面影响，以及(Iii)在可比基础上的有机变化，即营业收入减少1.8亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020年至2021年期间企业营业收入减少1.8亿欧元的主要原因是：(I)2021年确认了1.23亿欧元的具体劳动力支出，主要是更新了法国老年人兼职计划(与在法国雇用年长工人的协议有关的计划，见第3.1.1.3节重大事件)，(Ii)EBITDAaL减少8800万欧元，(Iii)由于投资放缓，固定资产折旧和摊销减少3300万欧元，部分抵消了这一下降。

3.1.3.4.4经济资本支出-企业

历史上的变革

从历史上看，2020-2021年间企业经济资本支出减少了2000万欧元，这可以归因于(I)300万欧元外汇波动的负面影响，以及(Ii)在可比基础上的有机变化，即经济资本支出减少了1700万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间企业经济资本支出减少1700万欧元，基本上可以归因于建设阶段的小项目。

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3.1.3.4.5附加信息-企业

企业 (12月31日，以千计，期间终了时)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
移动服务
在法国的移动访问量⁽¹⁾	13,645	13,287	13,287	2.7%	2.7%
固定服务
法国的固定访问次数	1,277	1,404	1,404	(9.0)%	(9.0)%
固定零售接入	1,277	1,404	1,404	(9.0)%	(9.0)%
O/W：固定宽带接入	251	241	241	4.1%	4.1%
固定窄带访问	1,026	1,163	1,163	(11.8)%	(11.8)%
IP-VPN接入全球 ⁽²⁾	345	366	366	(5.7)%	(5.7)%
O/W：法国的IP-VPN接入 ⁽²⁾	299	307	307	(2.5)%	(2.5)%

(1)合同客户。不包括移动虚拟网络运营商(MVNO)的客户。

(2)橙色集团以外的客户接入，不包括运营商市场。

3.1.3.5国际运营商和共享服务

国际运营商与共享服务 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	1,515	1,454	1,450	4.2%	4.5%
EBITDAaL	(237)	(185)	(244)	(27.9)%	3.0%
息税前利润/收入	(15.6)%	(12.7)%	(16.9)%	(2.9 pt)	1.2 pt
营业收入	1,217	(486)	(538)	北美	北美
ECAPEX	243	91	133	168.1%	82.7%
ECAPEX/收入	16.0%	6.2%	9.2%	9.8 pt	6.9 pt
平均雇员人数	12,650	12,644	12,726	0.0%	(0.6)%

3.1.3.5.1收入-国际运营商和共享服务

国际运营商与共享服务 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
收入	1,515	1,454	1,450	4.2%	4.5%
批发服务	1,056	1,045	1,038	1.0%	1.7%
其他收入	460	409	412	12.3%	11.5%

历史上的变革

从历史上看，2020年至2021年间国际运营商和共享服务收入增加了6500万欧元，这可以归因于(I)合并范围的变化和其他变化对800万欧元的积极影响，部分被400万欧元的外汇波动的不利影响所抵消，(Ii)在可比基础上的有机变化，收入增加了6100万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间国际运营商和共享服务的收入增长4.2%或6100万欧元，归因于：

− 其他收入增长5,000万欧元，主要归因于橙色海洋活动(海底电缆安装和维护、海底勘测)激增，2021年业务较2020年大幅好转(受新冠肺炎健康危机和一艘船只因损坏搁浅的影响)；以及

− 批发服务增长了1100万欧元，主要是固定业务，这得益于国际和长途网络收入的增长。

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3.1.3.5.2 EBITDAaL-国际运营商和共享服务

历史上的变革

在历史基础上，2020年至2021年期间国际运营商和共享服务的EBITDAaL增加了700万欧元，包括(I)合并范围的变化和其他变化带来的积极影响，为5600万欧元；(Ii)外汇波动的积极影响，为300万欧元；(Iii)在可比基础上的有机变化，即EBITDAaL减少了5200万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间国际运营商和共享服务的EBITDAaL下降了5200万欧元，主要原因是：

− (I)劳工开支增加，主要是由于在2021年确认与Together 2021年员工服务有关的开支(见第3.1.1.3节重大活动)，(Ii)其他对外采购增加，部分原因是橙色海洋活动激增和批发服务增加，(Iii)商业开支和设备成本增加，主要是由于广告、推广和赞助开支(2024年奥运会转播权)增加，以及(Iv)资讯科技开支增加；

− 部分被收入增加的6100万欧元所抵消。

3.1.3.5.3营业收入-国际运营商和共享服务

历史上的变革

在历史基础上，2020年至2021年间，国际运营商和共享服务公司的营业收入增加了17.56亿欧元，包括(I)合并范围的变化和其他变化带来的积极影响，为4900万欧元；(Ii)外汇波动的积极影响，为300万欧元；(Iii)在可比基础上的有机变化，营业收入增加了17.03亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020年至2021年来自国际运营商和共享服务的运营收入增加了17.03亿欧元，这主要归因于：

− 2021年确认因失去对橙色特许权的独家控制权而获得的21.24亿欧元收益(见第3.1.1.3节重大事件)；

− 部分抵消的是：(I)2021年确认了1.9亿欧元的特定劳动力支出，主要是法国老年人兼职计划(与法国老年工人就业协议有关的计划，见第3.1.1.3节重大事件)，(Ii)固定资产处置收入的收缩(2020年作为房地产投资组合优化计划的一部分进行的重大处置的反作用)(Iii)重组计划成本增加8600万欧元(主要是由于房地产投资组合的优化)，以及EBITDAaL减少5200万欧元。

3.1.3.5.4经济资本支出-国际运营商和共享服务

历史上的变革

在历史的基础上，2020年至2021年间国际运营商和共享服务的经济资本支出增加了1.1亿欧元，原因是(I)合并范围的变化和其他4200万欧元的变化带来的不利影响，以及(Ii)在可比基础上的有机变化，即经济资本支出增加了1.52亿欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间，国际运营商和共享服务的经济资本支出增加了1.52亿欧元，主要原因是与2020年作为房地产优化计划一部分的重大处置的反效果有关的固定资产处置的下降。

3.1.3.6移动金融服务

移动金融服务 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在可比基础上	2020 在历史的基础上	更改(%) 在可比基础上	更改(%) 在历史的基础上
银行净收入(NBI) ⁽¹⁾	109	69	69	57.0%	57.8%
银行信用风险成本 ⁽²⁾	(46)	(31)	(31)	46.3%	46.3%
营业收入	(182)	(200)	(195)	9.3%	7.0%
ECAPEX	24	33	30	(26.8)%	(20.1)%
平均雇员人数	943	875	848	7.7%	11.2%

(1)确认为其他营业收入的银行净收入(见综合财务报表附注1.2、1.3和4.2)。

(2)在其他营业费用中确认的银行信贷风险成本(见合并财务报表附注1.2、1.3和5.2)。

2021年，移动金融服务业务持续增长：

− 在欧洲，(I)继续发展超值优惠，(Ii)回购Groupama于Orange Bank的少数股权，同时维持与后者的伙伴关系(见第3.1.1.3节重大事件)，(Iii)于2021年向Orange Bank增资3亿欧元以加强集团投资，以增强其增长动力，及(Iv)与YONITY签署旨在加快发展消费信贷的合作伙伴关系(见第3.1.1.3节重大事件)。截至2021年12月31日，奥兰治银行在法国和西班牙拥有近170万客户(这一数字包括奥兰治银行面向个人、专业人士和企业销售的所有优惠的客户：账户、贷款和移动保险)；以及

− 在非洲，继续在科特迪瓦获得新客户，扩大信贷服务(为科特迪瓦的奥兰治员工提供消费信贷)，并推出预付卡。截至2021年12月31日，橙色银行非洲银行拥有70万客户。

3.1.3.6.1经营活动

流动金融服务的分部资料(营业收入、物业、厂房及设备投资及无形资产)载于综合财务报表附注1.2及1.3。

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3.1.3.6.1.1营业收入-移动金融服务

历史上的变革

2021年，移动金融服务的营业收入为负，为1.82亿欧元。

在历史基础上，2020至2021年间移动金融服务的营业收入增加了1400万欧元，包括(I)合并范围的变化和其他变化的不利影响，总额达500万欧元，以及(Ii)在可比基础上的有机变化，营业收入增加了1900万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间1900万欧元的营业收入增长基本上可以归因于：

− (1)银行净收入增加4,000万欧元(NBI，见综合财务报表附注1.2、1.3和4.2)，这是由于欧洲的账户和信贷提供的发展以及非洲的银行活动，以及通过随时整合新银行(见第3.1.1.3节重大事件)，以及(2)间接费用的减少；

− (I)银行信贷风险成本增加1,400万欧元(见综合财务报表附注1.2、1.3和5.2)，这主要与西班牙和非洲信贷业务的增长有关；(Ii)固定资产折旧和摊销增加，原因是投资同比增加；(Iii)重组计划成本增加；(Iv)收购和整合成本增加。

3.1.3.6.1.2经济资本支出-移动金融服务

历史上的变革

在历史基础上，2020至2021年间移动金融服务的经济资本支出减少了600万欧元，包括(I)合并范围的变化和300万欧元的其他变化的积极影响，以及(Ii)在可比基础上的有机变化，即经济资本支出减少了900万欧元。

在可比基础上的变化

在可比基础上，2020至2021年间移动金融服务经济资本支出减少900万欧元，基本上可以归因于在欧洲和非洲的投资减少。

3.1.3.6.2资产、负债和现金流

流动金融服务的分部资料(营业收入、物业、厂房及设备投资及无形资产、资产、负债及现金流量)载于综合财务报表附注1，流动金融服务活动(金融资产及负债、与活动相关的市场风险管理及未确认的合约承担)载于综合财务报表附注17。

请注意，自2020年以来，Orange西班牙与Orange Bank建立了一个无追索权计划，用于分期付款处置到期应收账款，用第三方银行取代现有的计划。这一计划导致这些应收账款从Orange西班牙公司的资产负债表中取消确认(在电信活动中)，并在移动金融服务活动中作为客户贷款和应收账款列报(见综合财务报表附注4.3和17.1.1)。

奥兰治银行的贷款和应收账款包括对客户和信贷机构的贷款和应收账款。由于法国和西班牙业务的发展，截至2021年12月31日，客户的未偿还贷款和应收账款达到23亿欧元，比2020年12月31日增加2.97亿欧元。向B2C客户发放的贷款占总额的96.3%。54.4%为消费贷款(见综合财务报表附注17.1.1)。

与Orange Bank交易相关的债务由客户存款和银行在金融机构的债务组成。截至2021年12月31日，应付给客户的未付款项(存款和储蓄)为18亿欧元，比2020年12月31日减少8700万欧元(见合并财务报表附注17.1.2)。

有关移动金融服务活动相关风险的更多信息，请参见第2.1.3节金融风险。

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3.1.4现金流量、财务债务和股权

为确保财务报表的透明度，并将电信活动和移动金融服务活动的业绩分开，将分析和财务评论分开，以反映这两个业务领域。因此，第3.1.4.1款电信活动的流动资金和现金流以及3.1.4.2。电信业务的财务债务和流动资金状况涉及电信业务，第3.1.3.6节移动金融业务涉及本集团的银行业务。

3.1.4.1电信活动的流动资金和现金流

3.1.4.1.1电信活动的有机现金流

电信活动产生的有机现金流不是《国际财务报告准则》定义的财务指标。有关电信活动的有机现金流的计算以及奥兰治集团使用这一指标的原因的进一步信息，请参阅第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标和第7.2.1节财务词汇。

2021年电信活动的有机现金流为24.01亿欧元，而2020年为24.94亿欧元(见合并财务报表附注1.8)。

来自电信活动的有机现金流 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
来自电信活动的EBITDAaL	12,696	12,839
电信活动的eCAPEX	(7,636)	(7,102)
EBITDAaL-eCAPEX电信活动	5,060	5,736
ECAPEX贸易应付帐款增加(减少)⁽¹⁾	(205)	307
营运资金需求减少(增加) ⁽²⁾	120	(500)
支付的净利息和利率对净衍生工具的影响(扣除收到的股息) ⁽³⁾	(997)	(1,127)
已缴纳所得税 ⁽⁴⁾	(955)	(1,085)
其他经营项目 ⁽⁵⁾	(622)	(838)
来自电信活动的有机现金流	2,401	2,494

(1)包括预支助学金。

(2)见第7.2.1节财务词汇。

(3)不包括(1)2021年支付的1.19亿欧元租赁负债利息和2020年支付的1.31亿欧元租赁负债利息，以及(2)2021年和2020年融资资产相关负债支付的利息100万欧元(见合并财务报表附注1.8)。

(4)2020年，不包括与解决法国2005-2006财政年度税务纠纷有关的税收收入22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)。根据定义，电信活动的有机现金流不包括主要纠纷的收受或支付金额的影响。

(5)包括(I)与法国老年人兼职计划(与在法国雇用老年工人的协议有关的计划)以及重组和整合费用有关的支出，(Ii)偿还与融资资产有关的租赁负债和应付款，(Iii)与营业税费和征费有关的应收款和应付款的变化，以及(Iv)消除非货币影响。

2020至2021年间，电信活动的有机现金流减少了9400万欧元，主要原因是：

− 电信活动的经济资本支出在历史基础上增加了5.34亿欧元，主要是由于从第三方运营商获得的联合融资减少以及固定资产处置的收缩(见第3.1.2.5.1.1节eCAPEX)；

− 两个时期之间电信活动的经济资本支出贸易应付款项变化5.12亿欧元，特别是由于2021年的流出规模大于2020年(抵消了2020年底为弥补新冠肺炎健康危机造成的延迟而在2020年底强劲增加投资的反作用)；以及

− 在较小程度上，历史上电信活动的EBITDAaL收缩了1.43亿欧元(见第3.1.2.2.1节集团EBITDAaL)；

− 部分偏移量：

-两个时期之间营运资金需求6.2亿欧元的变化，主要是由于2020年贸易应收账款总额增加4.83亿欧元与2021年减少3700万欧元的反作用，主要是在法国，以及

-(I)其他经营项目(如与法国老年人兼职计划有关的流出，与在法国雇用年长工人的协议有关)2.16亿欧元的改善，(Ii)支付的所得税减少1.3亿欧元(特别是反映西班牙的收益减少)，以及(Iii)支付的净利息减少1.3亿欧元，以及净衍生工具的利率影响(不包括租赁负债支付的利息和与融资资产有关的债务，扣除收到的股息)。

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3.1.4.1.2电信业务现金流

来自电信活动的现金流量列于合并财务报表附注1.8。

电信活动现金流量表简表 ⁽¹⁾ (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
经营活动提供的净现金⁽²⁾	11,636	12,961
用于投资活动的现金净额	(6,227)	(5,634)
用于融资活动的现金净额	(5,160)	(5,490)
现金和现金等价物中的现金变化	249	1,839
期初余额中的现金和现金等价物	7,891	6,112
现金和现金等价物中的现金变化	249	1,839
现金和现金等价物中的非现金变化	48	(59)
期末余额中的现金和现金等价物	8,188	7,891

(1)见合并财务报表附注1.8。

(2)2020年，包括与解决法国2005-2006财政年度税务纠纷有关的税收影响22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)。

3.1.4.1.2.1经营活动(电信活动)提供的现金净额

2021年，电信活动提供的净现金为116.36亿欧元，而2020年为129.61亿欧元。

2021年，奥兰治推行了管理营运资金需求的政策。对(I)应收账款出售计划营运资金需求变动的影响，以及(Ii)对若干货品及服务供应商及固定资产的延长付款条件的影响，分别载于综合财务报表附注4.3及5.6。

经营活动(电信活动)提供的现金净额变化--2021年与2020年 (12月31日，百万欧元)	减少/ (增加)
2020年经营活动提供的现金净额	12,961
营业收入增加(减少)	(3,013)
西班牙商誉减值 ⁽¹⁾	(3,702)
其他	689
周转资金要求的变化	620
营业税和已缴税款减少(增加)	57
净支付利息的减少(增加)和利率对净衍生工具的影响(扣除收到的股息)	141
减(增)缴所得税	130
法国关于2005-2006财年的税务纠纷 ⁽²⁾	(2,246)
营业收入中包括的非现金项目和列报的重新分类项目的变化⁽³⁾	2,986
西班牙商誉减值 ⁽¹⁾	3,702
其他 ⁽³⁾	(716)
2021年经营活动提供的现金净额	11,636

(1)见综合财务报表附注7。

(2)见合并财务报表附注10.2。

(3)重新分类列报的项目包括取消列入营业收入并在上文单独列报的营业税和征费。

2020至2021年间，电信活动提供的现金净额减少了13.25亿欧元，这主要归因于：

− 2020年确认与解决法国2005-2006财政年度税收纠纷有关的税收的反效果为22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)；

− (I)西班牙2021年不计商誉减值的电信业务营业收入增加6.89亿欧元(对现金流没有任何影响，见综合财务报表附注7)，以及(Ii)两个期间营运资金需求变动6.2亿欧元，主要是由于2020年应收账款总额增加4.83亿欧元与2021年减少3,700万欧元产生的反作用，主要是在法国。

3.1.4.1.2.2用于投资活动(电信活动)的现金净额

2021年，用于电信活动投资活动的现金净额为负62.27亿欧元，而2020年为负56.34亿欧元。

2020至2021年间，用于电信活动投资活动的现金净额增加了5.93亿欧元，这主要归因于：

− 无形资产及财产、厂房和设备购销增加14.11亿欧元(扣除固定资产应付贸易账款变化后)，主要原因是(一)不包括电信牌照的投资流出增长，主要是由于从第三方运营商收到的联合融资下降，以及2021年现金流出规模比2020年更大的影响(抵消了2020年年底为弥补新冠肺炎健康危机造成的延迟而在2020年大幅增加的投资的反作用)，(二)付费电信牌照的增加，主要与2021年在西班牙获得5G牌照的现金流出有关(见第3.1.1.3节重大事件)，以及(Iii)无形资产及物业、厂房和设备的销售下降；

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− 2021年以2.06亿欧元收购罗马尼亚电信通信公司(TKR)54%的股份(扣除收购的现金，见第3.1.1.3节重大事件)；

− 部分被2021年完成的股权证券销售(扣除转移的现金)所抵消，金额为9.86亿欧元，主要原因是(I)以7.58亿欧元出售了Orange特许权的50%，以及(Ii)以1.32亿欧元出售了Światlowód Inwesticje(波兰的FiberCo)的50%股权(见第3.1.1.3节重大事件)。

购买和出售不动产、厂房和设备及无形资产

购买和出售不动产、厂房和设备及无形资产 (截至12月31日，以百万欧元计，扣除固定资产应付贸易款项变化后的净额)	2021	2020 在历史的基础上
不动产、厂房和设备以及无形资产的购买 ⁽¹⁾	(8,725)	(8,516)
ECAPEX	(7,636)	(7,102)
抵销出售不动产、厂房和设备以及无形资产所得款项 ²⁾	(163)	(444)
电信牌照	(926)	(969)
固定资产交易应付款增加(减少)⁽³⁾	(49)	996
房地产、厂房和设备以及无形资产的销售 ⁽⁴⁾	217	374
电信活动总量	(8,557)	(7,146)

(1)融资资产于收购时对现金流量并无影响(见第3.1.2.5节集团资本支出及综合财务报表附注1.5及8.5)。

(2)取消出售列入经济资本支出的财产、厂房和设备以及无形资产的收益(资本支出)。

(3)包括预支助学金。

(4)扣除应收账款变动和处置固定资产垫款后的净额。

股权证券的收购和出售

收购和处置股权证券 ⁽¹⁾ (截至12月31日，以百万欧元计，扣除收购或转移的现金后的净额)	2021	2020 在历史的基础上
收购股权证券(扣除取得的现金)	(288)	(89)
收购罗马尼亚电信通信公司(TKR) 54%的股份⁽²⁾	(206)	-
其他收购	(82)	(89)
处置股权证券(扣除转移的现金)	986	5
出售奥兰治特许权的50%股权⁽²⁾	758	-
通过Lowód Inwesticje(波兰的FiberCo) 处置Ś的50%股份⁽²⁾	132	-
其他处置	96	5
电信活动总量	698	(85)

(1)见合并财务报表附注3.2。

(2)见第3.1.1.3节重大事件。

持股和其他金融资产的其他变化

证券和其他金融资产的其他减少(增加) (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
按公允价值计算的投资(不包括现金等价物)	943	1,489
其他	689	108
电信活动总量	1,632	1,596

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3.1.4.1.2.3用于融资活动(电信活动)的现金净额

2021年用于电信活动融资的净现金为负51.6亿欧元，而2020年为负54.9亿欧元

用于融资活动的现金净额 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
中长期债务变动 ⁽¹⁾	(2,050)	(782)
中长期债务发行	2,523	2,694
中长期偿债和偿债	(4,572)	(3,476)
偿还租赁债务	(1,621)	(1,394)
银行透支和短期借款增加(减少) ⁽¹⁾	1,148	(299)
现金抵押品存款净变化 ⁽¹⁾	973	(749)
汇率对衍生工具的影响，净额	201	37
次级票据发行(购买)及其他相关费用 ^{(2) (3)}	(311)	(12)
次级票据的票面利率 ^{(2) (3)}	(238)	(280)
处置(购买)库藏股 ⁽²⁾	(199)	7
Together 2021员工提供 ⁽⁴⁾	(188)	-
库藏股的其他出售(购买)	(11)	7
增资(减资) ⁽²⁾	(316)	(195)
母公司所有者增资(减资)	-	-
非控股权益增资(减)	1	2
增资(减资)电信业务/移动金融服务	(317)	(197)
所有权权益的变动而不增加或失去控制权	(403)	(3)
对奥兰治比利时股票的有条件自愿公开要约⁽⁴⁾	(316)	-
所有权权益的其他变化 ⁽⁵⁾	(87)	(3)
支付的股息 ⁽²⁾	(2,345)	(1,820)
支付给母公司所有者的股息⁽³⁾	(2,127)	(1,595)
支付给非控股权益的股息	(218)	(225)
电信活动总量	(5,160)	(5,490)

(1)见合并财务报表附注13。

(2)见合并财务报表附注15。

(3)见第3.1.4.3节股权。

(4)见第3.1.1.3节重大事件。

(5)包括收购Groupama在Orange Bank的非控股权益的影响(见第3.1.1.3节重大事件)。

2020至2021年间，用于电信活动融资的现金净额减少了3.3亿欧元，主要归因于：

− 现金抵押品存款净变化(2021年增加9.73亿欧元，而2020年减少7.49亿欧元)，反映了主要用于对冲以集团货币计价的债券的衍生品的公允价值变化(见合并财务报表附注13.8)；

− 银行透支和短期借款增加14.47亿欧元，主要是由于(1)2021年新商业票据的使用量增加，(2)2020年2月赎回5亿欧元次级票据的反作用，这些次级票据在2019年12月31日被重新分类为短期借款(见合并财务报表附注15.4)；

− 中长期债务赎回增加10.96亿欧元(见合并财务报表附注13.5和13.6)，主要来自债券赎回；

− 支付给母公司所有者的股息增加5.32亿欧元(见合并财务报表第3.1.4.3节权益和附注15.3)，原因是2021年额外支付了每股20欧分的特别股东股息，用于使用2005-2006财政年度在法国解决税务纠纷所收到的部分资金(见合并财务报表附注10.2)；

− 2021年4.03亿欧元的所有权权益变化，没有获得/失去对子公司的控制权，主要涉及(I)以3.16亿欧元有条件地自愿公开收购Orange比利时公司的股票，以及(Ii)收购Groupama在Orange Bank的非控股权益(见第3.1.1.3节重大事件)；

− 2021年以3.11亿欧元购买附属票据(扣除发行和其他费用)(见合并财务报表附注15.4)；

− 租赁债务偿还增加2.27亿欧元；以及

− 2021年在一起2021年员工要约下以1.88亿欧元购买库存股(见第3.1.1.3节重大事件)。

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3.1.4.2电信活动的财务债务和流动性状况

有关奥兰治集团财务债务风险的更多信息，请参阅第2.1.3节财务风险

3.1.4.2.1净金融债务

净金融债务(见合并财务报表附注13.3)和电信活动的净金融债务与EBITDAaL的比率是国际财务报告准则没有定义的财务指标。关于这些指标的计算和橙色小组使用这些指标的原因的进一步信息，见第3.1.5节《国际财务报告准则》中没有定义的财务指标和第7.2.1节的财务词汇。Orange定义和使用的净金融债务不考虑移动金融服务活动，这一概念与移动金融服务活动无关。

(12月31日)

2021

2020

在历史的基础上

净金融债务 ^{(1) (2)}

24,269

23,489

来自电信活动的净财务债务/息税前利润的比率 ⁽¹⁾

1.91

1.83

(1)见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标。

(2)百万欧元。

在2020年12月31日至2021年12月31日期间，净金融债务增加了7.8亿欧元。

净金融债务的变化--2021年与2020年 (12月31日，百万欧元)	减少/ (增加)
2020年12月31日的净金融债务	(23,489)
来自电信活动的有机现金流 ⁽¹⁾	2,401
已支付的电信许可证	(717)
已支付(和已收到)重大诉讼	(306)
合并范围变化的净影响 ⁽²⁾	986
发行(赎回)次级票据及其他相关费用 ⁽³⁾	(311)
次级票据的票面利率 ⁽³⁾	(238)
支付给母公司所有者的股息⁽³⁾	(2,127)
支付给非控股权益的股息	(218)
其他财务项目	(250)
集团认购的移动金融服务实体增资情况⁽⁴⁾	(317)
购买库存股-一起2021年员工提供 ⁽⁵⁾	(188)
其他 ⁽⁶⁾	255
净金融债务减少(增加)	(780)
截至2021年12月31日的净金融债务	(24,269)

(1)见第3.1.4.1.1节电信活动的有机现金流量和合并财务报表附注1.8。

(2)主要是(I)出售50%的奥兰治特许权(7.58亿欧元的证券处置，扣除所得税和现金转移，以及6.63亿欧元偿还授予奥兰治特许权及其子公司的贷款)和出售50%的Światlowód Inwesticje(波兰的FiberCo，其中1.32亿欧元用于证券处置，扣除所得税和现金转移)的影响，(Ii)通过以2.06亿欧元收购罗马尼亚电信通信公司54%的股份而部分抵消，有条件自愿公开要约以3.16亿欧元收购Orange比利时公司的股份，并购买Groupama在Orange Bank的非控股权益(见第3.1.1.3节重大事件和合并财务报表附注3.2)。

(3)见合并财务报表第3.1.4.3节权益和附注15。

(4)见合并财务报表附注1.8。

(5)见第3.1.1.3节重大事件。

(6)包括确认与融资性资产有关的债务的影响。

3.1.4.2.2金融债务和流动性头寸管理

金融资产、负债及财务业绩(不包括流动金融服务活动)，以及与市场风险及金融资产及负债(不包括流动金融服务活动)的公允价值有关的资料，分别于综合财务报表附注13及14中列述。

截至2021年12月31日，电信活动的流动性头寸达166.42亿欧元，超过了2022年金融债务总额的偿还义务。截至2021年12月31日，电信业务的流动资金状况主要包括81.88亿欧元的现金和现金等价物以及22.66亿欧元的公允价值投资(见合并财务报表附注14.3)。

3.1.4.2.3对市场风险和金融工具的敞口

利率风险、外汇风险、流动资金风险、信贷风险及交易对手风险、财务比率及股权市场风险的管理载于综合财务报表附注14。

有关金融市场风险的更多信息，请参见第2.1.3节金融风险。

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3.1.4.2.4 Orange的信用评级变化

奥兰治的信用评级是一个额外的整体业绩指标，用于评估本集团的财务政策和风险管理政策，特别是其偿付能力和流动性风险。它不能替代投资者进行的分析。评级机构定期审查他们授予的评级。评级的任何变化都可能对未来融资或获得流动性的成本产生影响。

此外，对于一些未偿还融资，Orange信用评级的变化将影响通过递增条款向投资者支付的补偿(根据合同定义的规则，该条款在评级机构下调Orange的长期信用评级的情况下触发票面利率上升-该条款还可规定在评级改善的情况下下调票面利率，只要利率不低于贷款的初始利率-见综合财务报表附注14.3)。

奥兰治在2021年12月31日的信用评级如下：

奥兰治的信用评级 (2021年12月31日)	标准普尔	穆迪	惠誉评级
长期债务	BBB+	Baa1	BBB+
展望	稳定	稳定	稳定
短期债务	A2	P2	F2

有关金融市场风险和公司信用评级历史的更多信息，请参见第2.1.3节金融风险。

3.1.4.3 Equity

截至2021年12月31日，法国政府直接或与Bpifrance Participations共同持有Orange SA 22.95%的资本和29.41%的投票权(见合并财务报表附注15)。

奥兰治公司支付股息的情况如下(见综合财务报表附注15.3)：

− 2021年，支付(I)2020财年每股0.50欧元股息的余额(包括因使用2005-2006财年在法国解决税务纠纷所获得的部分资金而额外支付每股0.20欧元的特别股东股息，见合并财务报表附注10.2)，以及(Ii)2021财年每股0.30欧元的中期股息；

− 于2020年，支付(I)2019财年每股0.20欧元的股息余额，及(Ii)2020财年的中期股息每股0.40欧元。

此外，Orange自发行以来并未行使推迟支付与深度从属票据相关的息票的权利，因此于2021年向票据持有人支付2.38亿欧元，于2020年向票据持有人支付2.58亿欧元(见综合财务报表附注15.4)。

鉴于(I)Orange于2021年5月11日发行了等值5亿欧元的附属票据，作为其EMTN计划的一部分，以及(Ii)通过分几批对部分附属票据的合同要约部分赎回现有附属票据，本集团于2021年12月31日的未偿还附属票据为54.97亿欧元，减少3.06亿欧元(见综合财务报表附注15.4)。

资本管理载于综合财务报表附注14.7。权益变动载于综合权益变动表及综合财务报表附注15。

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3.1.5国际财务报告准则未定义的财务指标

在本文件中，除了按照IFRS(国际财务报告准则)报告的财务指标外，奥兰治还公布了IFRS未定义的财务指标。如下文所述，这些数字是作为补充信息列报的，并不是要取代《国际财务报告准则》所定义的财务指标，也不是要与之混淆。

3.1.5.1在可比基础上的数据

为方便投资者追踪本集团业务的年度变动，现按可比基准呈列前一期间的数据。从历史数据向可比数据的过渡包括保留截止财年的结果，并重复上一财年，以便以可比方法、合并范围和可比期间的汇率列报财务数据。奥兰治提供了方法、合并范围和汇率变化对其关键运营指标的影响的详细信息，以隔离内在的业务影响。所使用的方法适用于上一会计年度的相应期间数据、合并方法和合并范围，以及合并损益表在合并财务报表中使用的平均汇率。

奥兰治的管理层认为，在可比基础上列报这些指标是相关的，因为这些指标是集团内部用来监测其经营活动的指标。在可比基础上的变化更好地反映了有机业务变化。

在可比基础上的数据不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他组使用的类似名称的指标相比较。本报告仅作为补充资料提供，不应被视为取代对上一财政年度或以前期间本集团历史数据的分析。

3.1.5.1.1 2020 fiscal year - Group

下表介绍了Orange集团2020财年的关键运营数据从历史数据到可比数据的转变。

2020财年/集团 (2020年12月31日，百万欧元)	收入	EBITDAaL	营业收入	ECAPEX	平均雇员人数
基于历史的数据	42,270	12,680	5,521	7,132	133,787
外汇波动 ⁽¹⁾	(196)	(51)	(27)	(26)	-
美元(U.S.)	(70)	(24)	(24)	(6)	-
波兰兹罗提(PLN)	(68)	(17)	(2)	(11)	-
埃及镑(EGP)	(25)	(9)	(4)	(4)	-
约旦第纳尔(JOD)	(14)	(5)	(2)	(2)	-
几内亚法郎(GNF)	(13)	(7)	(4)	(2)	-
其他	(6)	11	9	(1)	-
合并范围的变化和其他变化	126	6	43	(3)	885
收购/接管罗马尼亚电信(TKR)	164	7	40	26	913
处置/失去对奥兰治特许权的控制	-	4	14	(29)	(12)
其他	(38)	(5)	(11)	(0)	(16)
在可比基础上的数据	42,201	12,635	5,537	7,103	134,672

(一)2020财年平均汇率与2021财年平均汇率之间的汇率波动情况。

2020财政年度从历史数据向可比数据过渡过程中的变化包括：

− 2020财年平均汇率与2021财年平均汇率之间的汇率波动；以及

− 合并范围的变化(见第3.1.1.3节重大事项和合并财务报表附注3.2)和其他变化，主要包括：

-通过收购资本的54%，于2021年9月30日收购罗马尼亚电信通信(欧洲)，在可比基础上于2020年10月1日生效，

-通过出售50%的资本，于2021年11月3日失去对Orange特许权(法国)的控制权，在可比基础上自2020年11月1日起生效。

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3.1.5.1.2 2020财年-细分

下表列出了奥兰治集团每个部门从历史数据到可比数据的转变，即2020财年的关键运营数据。

2020财年/分部 (2020年12月31日，百万欧元)	收入	EBITDAaL	营业收入	ECAPEX	平均雇员人数
法国
基于历史的数据	18,461	7,163	3,809	3,748	51,476
外汇波动 ⁽¹⁾	-	0	0	-	-
合并范围的更改和其他更改 ⁽²⁾	(66)	(91)	(80)	11	16
处置/失去对奥兰治特许权的控制	-	4	14	(29)	(12)
其他更改 ⁽²⁾	(66)	(95)	(94)	40	28
在可比基础上的数据	18,394	7,073	3,729	3,759	51,492
欧洲
基于历史的数据	10,580	2,932	796	1,847	26,807
外汇波动 ⁽¹⁾	(79)	(21)	(5)	(12)	-
合并范围的更改和其他更改 ⁽²⁾	164	3	37	26	913
收购/接管罗马尼亚电信(TKR)	164	7	40	26	913
其他更改 ⁽²⁾	0	(4)	(3)	(0)	(0)
在可比基础上的数据	10,665	2,914	828	1,860	27,720
非洲和中东
基于历史的数据	5,834	1,964	1,027	1,036	14,501
外汇波动 ⁽¹⁾	(64)	(21)	(12)	(11)	-
合并范围的更改和其他更改 ⁽²⁾	-	(4)	(4)	-	-
在可比基础上的数据	5,770	1,939	1,011	1,025	14,501
企业
基于历史的数据	7,807	1,023	621	339	27,429
外汇波动 ⁽¹⁾	(51)	(12)	(14)	(3)	-
合并范围的更改和其他更改 ⁽²⁾	(38)	47	47	(0)	11
在可比基础上的数据	7,718	1,058	653	336	27,440
国际运营商与共享服务
基于历史的数据	1,450	(244)	(538)	133	12,726
外汇波动 ⁽¹⁾	(4)	3	3	0	-
合并范围的更改和其他更改 ⁽²⁾	8	56	49	(42)	(81)
在可比基础上的数据	1,454	(185)	(486)	91	12,644
移动金融服务
基于历史的数据	-	(160)	(195)	30	848
外汇波动 ⁽¹⁾	-	-	-	-	-
合并范围的更改和其他更改 ⁽²⁾	-	(5)	(5)	3	27
在可比基础上的数据	-	(165)	(200)	33	875

(一)2020财年平均汇率与2021财年平均汇率之间的汇率波动情况。

(2)包括部门间内部重组的影响，但在集团层面不起作用。

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3.1.5.2息税前利润

EBITDAaL(或“租赁后EBITDA”)涉及(1)固定资产折旧和摊销前的营业收入、企业合并产生的影响、清算实体累计折算调整的重新分类、商誉和固定资产减值、联营企业和合资企业的利润(亏损)份额、(2)租赁负债利息和与融资资产有关的债务利息，以及(3)针对重大诉讼、具体人工费用、固定资产审查、投资和业务组合的审查、重组方案成本、收购和整合成本以及酌情与收入或支出有关的系统规定的其他具体项目(见合并财务报表附注1.9)。

EBITDAaL和合并净收入之间的对账如下所示。

(12月31日，百万欧元)	2021			2020 在历史的基础上
(12月31日，百万欧元)	调整后的数据	演示文稿调整 ⁽¹⁾	合并损益表	调整后的数据	演示文稿调整 ⁽¹⁾	合并损益表
收入	42,522	-	42,522	42,270	-	42,270
对外采购	(17,950)	(23)	(17,973)	(17,684)	(6)	(17,691)
其他营业收入	730	53	783	604	-	604
其他运营费用	(535)	(165)	(700)	(560)	(229)	(789)
劳务费	(8,626)	(1,291)	(9,917)	(8,465)	(25)	(8,490)
经营性税费	(1,890)	(36)	(1,926)	(1,924)	-	(1,924)
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	-	2,507	2,507	-	228	228
重组成本	-	(331)	(331)	-	(25)	(25)
融资资产的折旧和摊销	(84)	-	(84)	(55)	-	(55)
使用权资产的折旧和摊销	(1,481)	-	(1,481)	(1,384)	-	(1,384)
使用权资产减值准备	-	(91)	(91)	-	(57)	(57)
与融资资产相关的债务利息 ⁽²⁾	(1)	1	北美	(1)	1	北美
租赁负债利息 ⁽²⁾	(120)	120	北美	(120)	120	北美
EBITDAaL	12,566	744	北美	12,680	6	北美
重大诉讼	(134)	134	北美	(211)	211	北美
特定劳务费	(1,276)	1,276	北美	(12)	12	北美
固定资产、投资和业务组合审查	2,507	(2,507)	北美	228	(228)	北美
重组计划成本	(422)	422	北美	(83)	83	北美
收购和整合成本	(51)	51	北美	(37)	37	北美
固定资产折旧及摊销	(7,074)	-	(7,074)	(7,134)	-	(7,134)
对已清算实体的累计换算调整进行重新分类	(0)	-	(0)	-	-	-
商誉减值	(3,702)	-	(3,702)	-	-	-
固定资产减值准备	(17)	-	(17)	(30)	-	(30)
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	3	-	3	(2)	-	(2)
消除与融资资产有关的债务利息 ⁽²⁾	1	(1)	北美	1	(1)	北美
消除租赁负债利息 ⁽²⁾	120	(120)	北美	120	(120)	北美
营业收入	2,521	-	2,521	5,521	-	5,521
融资成本，净额	-	-	(782)	-	-	(1,314)
所得税	-	-	(962)	-	-	848
合并净收入	-	-	778	-	-	5,055
母公司所有者应占净收益	-	-	233	-	-	4,822
可归于非控股权益的净收入	-	-	545	-	-	233

(1)列报调整允许将分部信息(见综合财务报表附注1)中确定的特定项目重新分配到综合财务报表综合收益表中列报的营业收入和费用项目。

(2)与融资资产有关的债务利息及租赁负债利息计入EBITDAaL分部。它们从分部营业收入中剔除，并计入财务成本，在合并财务报表中净额列报。

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奥兰治的管理层认为，公布EBITDAaL指标是相关的，因为它是集团内部用来(I)管理和评估其经营业绩和部门业绩，以及(Ii)实施其投资和资源分配战略的关键经营业绩指标。EBITDAaL，或Orange的竞争对手使用的类似管理指标，是分析师、投资者和电信行业其他参与者经常披露并广泛使用的指标。

EBITDAaL不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。它仅作为补充信息提供，不应被视为业务活动提供的营业收入或现金净额的替代品。

3.1.5.3 eCAPEX

ECAPEX(或“经济资本支出”)与(I)物业、厂房及设备投资及无形资产投资(不包括电讯牌照及出售的融资资产)减去出售固定资产的价格，以及(Ii)购置物业、厂房及设备及无形资产(不包括电信牌照及应付固定资产的变动)减去出售固定资产的价格。

下表显示了从(1)附注1.5所列的不动产、厂房和设备及无形资产的投资转移到(3)综合财务报表的综合现金流量表所列的不动产、厂房和设备及无形资产的购置(不包括固定资产应付账款的变动)。

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
对房地产、厂房和设备以及无形资产的投资	8,789	8,787
融资资产	(40)	(241)
不动产、厂房和设备以及无形资产的购买 ⁽¹⁾	8,749	8,546
出售不动产、厂房和设备以及无形资产所得收益	(163)	(444)
电信牌照	(926)	(969)
ECAPEX	7,660	7,132

(1)见合并财务报表合并现金流量表。不包括固定资产应付款的变动。融资性资产在收购时对现金流没有影响。

奥兰治的管理层认为，eCAPEX的列报是有意义的，因为这一指标(I)不包括电信牌照的投资(这些许可证的获得不是运营投资的日常监测的一部分)和融资资产(收购后对现金流没有影响)，以及(Ii)在主要与光纤经济模型有关的资产轮换的背景下，允许通过不包括出售财产、厂房和设备以及无形资产的收益来更准确地衡量实际投资额。这是集团在内部分配资源时使用的指标，以衡量其每个业务部门投资使用的运营效率。

ECAPEX不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他组使用的类似名称的指标相比较。它仅作为补充信息提供，不应被视为房地产、厂房和设备以及无形资产的购买或投资的替代品。

3.1.5.4 EBITDAaL-eCAPEX

指标“EBITDAaL-eCAPEX”等于EBITDAaL(参见第3.1.5.2节EBITDAaL)减去eCAPEX(参见第3.1.5.3节eCAPEX)。

奥兰治的管理层认为，提出“EBITDAaL-eCAPEX”指标是相关的，因为它是集团内部用来(I)管理和评估其经营业绩和部门业绩，以及(Ii)实施其投资和资源分配战略的关键经营业绩指标。

“EBITDAaL-eCAPEX”指标不是“国际财务报告准则”定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。它仅作为补充信息提供，不应被视为取代对业务活动提供的、用于投资活动的现金净额的分析。

3.1.5.5电信活动的有机现金流

来自电信活动的有机现金流量是指经营活动提供的现金净额，减去(1)偿还租赁负债和与融资资产有关的债务，和(2)买卖财产、厂房和设备以及无形资产，扣除固定资产贸易应付款的变化，(3)不包括已支付的电信许可证和已支付(和已收到的)主要诉讼的影响。

下表就电信活动而言，如合并财务报表附注1.8所示，从经营活动提供的现金净额过渡到电信活动的有机现金流量。

来自电信活动的有机现金流 (12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
经营活动(电信活动)提供的现金净额 ⁽¹⁾	11,636	12,961
购买和出售不动产、厂房和设备及无形资产	(8,557)	(7,146)
偿还租赁债务	(1,621)	(1,394)
偿还与融资资产有关的债务	(80)	(60)
取消已支付的电信牌照	717	351
消除已支付(和已收到)的重大诉讼 ⁽¹⁾	306	(2,217)
来自电信活动的有机现金流	2,401	2,494

(1)2020年，包括与解决法国2005-2006财政年度税务纠纷有关的税收收入22.46亿欧元(见合并财务报表附注10.2)。

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奥兰治的管理层认为，电信活动的有机现金流量的列报与衡量集团通过整体电信活动释放现金的能力有关，不包括不在其控制之下的主要项目，这些项目每年可能有很大差异，特别是与重大诉讼有关的支出(和收据)以及与收购电信牌照有关的支出。这是一个比“EBITDAaL-eCAPEX”(内部用于管理和评估经营和分部结果以及实施其投资和资源分配战略)更全面的指标，因为它特别包括财务费用、所得税和营运资金要求变化的影响。出于这个原因，Orange选择这一指标作为其参与2025战略计划的电信活动的关键绩效指标。这一指标通常被电信行业的公司使用。

电信活动的有机现金流量不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。它不能替代经营活动产生的现金或用于投资活动的净现金。

3.1.5.6金融债务净额

Orange定义和使用的净金融债务不考虑移动金融服务活动，这一概念与移动金融服务活动无关。它包括(I)不包括营业应付账款(按年终收盘汇率折算为欧元)的金融负债，包括衍生工具(资产和负债)；(Ii)减去已支付的现金抵押品、现金、现金等价物和按公允价值计算的金融资产。此外，被指定为包括在净金融债务中的现金流量对冲的金融工具被设立，以对冲未包括在其中的特定项目，如未来现金流量。因此，在其他全面收益中记录的与这些未到期对冲工具相关的部分被计入金融负债总额，以抵消这一暂时性差异。

财务负债净额细目载于综合财务报表附注13.3。

财务负债净额是本集团所采用的财务状况指标。净金融债务是一个经常披露的指标。它被分析师、投资者、评级机构和欧洲所有商业部门的大多数团体广泛使用。

金融债务净额不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。本报告仅作为补充资料提供，不应被视为取代对本集团所有资产和负债的分析。

3.1.5.7电信业务财务负债净额与EBITDAaL的比率

来自电信业务的净财务负债与EBITDAaL的比率为本集团过去12个月的净财务债务(见第3.1.5.6节净金融债务)与来自电信业务的EBITDAaL(见第3.1.5.2节EBITDAaL)的比率。由于净金融债务(根据Orange的定义和使用)没有考虑移动金融服务活动，因此净金融债务除以EBITDAaL从电信活动中分离出来。此外，当合并范围的变动对本集团期末的财务负债净额产生重大影响时，计算来自电信活动的财务负债净额与EBITDAaL的比率将进行调整，以计及该等实体过去12个月的EBITDAaL。

(12月31日，百万欧元)	2021	2020 在历史的基础上
金融债务净额(A)	24,269	23,489
来自电信活动的息税前利润(B)	12,696	12,839
来自电信活动的净金融债务/息税前利润比率(a/b)	1.91	1.83

Orange使用来自电信活动的净财务债务与EBITDAaL的比率来衡量集团偿还债务的能力，以及更广泛地衡量其财务实力。这一比率通常被电信部门的公司使用。

来自电信活动的净财务债务与EBITDAaL的比率不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。

3.1.6补充信息

未确认的合同承诺

未确认的合同承付款载于合并财务报表附注16和附注17.3。

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3.2最近的事件和展望

3.2.1近期事件

将在西班牙的活动与Masmovil相结合的项目

2022年3月8日，奥兰治和Masmovil宣布，他们已经就合并他们在西班牙的业务进行了独家谈判。合并将采取Orange和Masmovil(Lorca JVCO)共同控制的对半合资企业的形式，企业总估值为196亿欧元。估值对这两项业务都很有吸引力，Orange西班牙的企业价值为81亿欧元(7.5倍2022E EBITDAaL和38.7x 2022E EBITDAaL-eCAPEX)，Masmovil的企业价值为115亿欧元，其中包括收购Euskaltel(9.9x 2022E EBITDAaL和17.8x 2022E EBITDAaL-eCAPEX)。图腾西班牙和葡萄牙马斯莫维尔不是考虑中的交易的一部分。

奥兰治和洛卡合营公司将受益于合并后实体中的平等治理权利。因此，奥兰治和洛尔卡合资公司都不会合并合并后的业务。

双方之间的协议包括(I)在双方的某些条件下触发首次公开募股的权利，以及(Ii)Orange在首次公开募股的情况下获得控制权从而合并合并实体的选择权。奥兰治既不会被迫退出，也不会行使这一选择权。

合资企业将把两家公司在西班牙的资产、能力和团队结合在一起，建立在高度互补的商业模式以及现有的成功合作基础上，为4.0+310万固定客户(其中3.0+2.6融合)、11.5+8.7合同移动客户和近150万电视客户提供服务。

合资企业将拥有自己的网络基础设施，为其在市场上提供竞争优势，包括：

− 一个最先进的全国性FTTH网络，覆盖1600多万个家庭；

− 领先的移动网络，覆盖全国，为西班牙市场的大量流量提供服务。

合并后的实体将成为一个更强大的市场参与者，收入超过75亿欧元，EBITDAaL超过22亿欧元，并将获得必要的规模和效率，以：

− 对其FTTH和5G网络进行雄心勃勃和可持续的扩展；以及

− 为西班牙维护和进一步发展具有竞争力的电信基础设施作出贡献。

合资企业拥有全面和互补的品牌组合，将为西班牙消费者和企业提供具有竞争力和差异化的服务，以满足所有细分市场的需求，在充满挑战的数字格局中提供高质量的连接、出色的客户体验和全面的创新服务组合。

这家合资企业预计将产生协同效应，从关闭后的第三年起，每年的运行率将超过4.5亿欧元。

这笔交易预计将于2022年第二季度签署，并应在2023年第二季度完成，主要取决于相关行政、竞争和监管部门的批准。

乌克兰冲突的后果

鉴于乌克兰的局势，奥兰治集团已采取措施，优先保障其在乌克兰和俄罗斯的团队的安全，并确保其客户的服务连续性以及其基础设施的安全。专家组还加强了其网络安全监测，并加入了支持受冲突影响的人的集体努力。

为此，奥兰治设立了一个危机股，主要负责监测每天发生的事件及其可能对专家组造成的影响，并协调其各实体采取的所有措施。

奥兰治集团主要通过其奥兰治商业服务(OBS)子公司在俄罗斯和乌克兰开展业务(见第1.4.4节企业)。OBS在俄罗斯拥有约800名员工，2021年在俄罗斯创造了略高于1亿欧元的收入。位于俄罗斯的资产总价值约为5000万欧元。鉴于这种情况，该集团决定继续为俄罗斯和白俄罗斯的现有客户开展业务，但避免在那里建立任何新的商业关系。此外，Orange已经符合2022年3月1日的理事会条例(EU)2022/350，这意味着其Globecast子公司不再广播RT和Sputnik频道。OBS在乌克兰有五名员工。它在那里产生的收入并不多。

Orange在与乌克兰接壤的四个国家的B2C市场上运营：波兰、斯洛伐克、罗马尼亚和摩尔多瓦(见欧洲1.4.2节)。专家组正在非常密切地监测这些国家的局势。

有关本集团及其利益相关者面临的风险的更多信息，请参阅第2.1节风险因素，特别是以下内容：

− 奥兰治的关键供应商高度集中，以及大量产品的全球供应紧张，对集团的活动构成风险；

− Orange面临服务中断的风险，特别是在受到网络攻击的情况下；

− 奥兰治的广阔地理足迹及其活动范围使其面临地缘政治、宏观经济、财政和监管风险；

− 奥兰治的技术基础设施很容易受到故意或意外破坏的影响，但也容易受到自然灾害的影响，自然灾害的发生因气候变化而增加；

− 奥兰治面临着与人类健康和安全有关的各种内部和外部风险。

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3.2.2 Outlook

2022年，奥兰治的目标是实现以下目标：

− EBITDAaL(见第3.1.5.2节EBITDAaL)增加2.5%至3%；

− ECAPEX(见第3.1.5.3节eCAPEX)不超过74亿欧元(未考虑即将在比利时进行的Voo收购，见第1.3节重大事件)；

− 电信活动的有机现金流(见第3.1.5.5节电信活动的有机现金流)至少29亿欧元；以及

− 来自电信活动的净金融债务与EBITDAaL的比率(见第3.1.5.7节电信活动的净金融债务与EBITDAaL的比率)在中期内保持不变，约为2倍。

关于股利，见第6.3节股利分配政策。

对于2023年，奥兰治确认了其所有承诺，包括实现电信活动的有机现金流至少35亿欧元。

这些目标是基于在介绍电信服务市场的主要变化和集团战略(见第1.2节业务模式、市场和战略)以及在介绍本集团的经营活动时提出的假设，其中包括对各种业务分类市场的描述(见第1.4节经营活动)。

该等资料乃根据历史财务资料按可比基准编制及编制，并与本集团的会计政策一致。

有关2021年后前景的更多信息，请参见第1.2.3节橙色集团战略。

这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大相径庭。最重要的风险在第2.1节风险因素中有详细说明。

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3.3合并财务报表

本文件是以法语编写的年度财务报告的免费英译本，仅供讲英语的读者使用。

重大事件2021

西班牙商誉减值

法国老年人兼职计划

2021年合并范围发生重大变化

西班牙现金产生单位业务计划的下调导致在2021年6月30日确认商誉减值损失(37.02亿欧元)。

2021年12月17日，作为代际协议重新谈判的一部分，一项新的法国老年人兼职计划在法国签署，从而确认了12.25亿欧元的员工福利负债。

2021年，该集团进行了几项对合并范围产生影响的重大交易：

− 出售奥兰治特许权50%的股份。

− 出售Orange Polska FiberCo 50%的股份。

− 收购罗马尼亚电信54%的股份。

− 奥兰治比利时的公开股票回购要约。

注7

注6.2.1

附注3.2

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合并损益表

综合全面收益表

综合财务状况表

合并股东权益变动表

与其他全面收益组成部分相关的股东权益变动分析

合并现金流量表

注1：细分市场信息

1.1分部收入

1.2 2021年分部收入占合并净收入的比例

1.3 2020年分部收入占合并净收入的比例

1.4 2019年分部收入与综合净收入之比

1.5细分市场投资

1.6细分资产

1.7分部权益和负债

1.8电信和移动金融服务活动现金流量表简表

1.9运营部门和业绩指标的定义

1.10预计2022年细分市场信息将发生变化

附注2合并财务报表的业务说明和编制依据

2.1业务描述

2.2编制财务报表的依据

2.3自2021年1月1日起实施的新标准和解释

2.4 2021年12月31日后强制执行的主要标准和解释，31集团未提前提出申请

2.5会计政策、判断和估计的使用

附注3处置损益和合并范围的主要变化

3.1处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)

3.2合并范围的主要变化

附注4销售额

4.1收入

4.2其他营业收入

4.3应收贸易账款

4.4客户合同净资产和净负债

4.5其他资产

附注5购买和其他费用

5.1对外采购

5.2其他运营费用

5.3重组和整合成本

5.4转播权和设备清单

5.5预付费用

5.6贸易应付款

5.7其他负债

附注6员工福利

6.1人工费用

6.2员工福利

6.3股份支付

6.4高管薪酬

附注7减值损失和商誉

7.1减值损失

7.2商誉

7.3用于确定可收回金额的关键假设

7.4可收回款额的敏感度

附注8固定资产

8.1固定资产处置损益

8.2折旧和摊销

8.3固定资产减值准备

8.4其他无形资产

8.5财产、厂房和设备

8.6固定资产应付款

8.7拆除条文

附注9租赁协议

9.1使用权资产

9.2租赁负债

附注10税项

10.1营业税和征费

10.2所得税

10.3税务纠纷和审计的发展

附注11联营公司及合资企业的权益

11.1联营公司和合资企业的变更

11.2联营公司和合资企业的主要人物

11.3关于联营公司和合资企业中的权益的合同承诺

附注12关联方交易

附注13金融资产、负债和财务结果(电信活动)

13.1电信活动财务资产和负债

13.2与金融资产和负债有关的损益

13.3金融债务净额

13.4 TDIRA

13.5债券

13.6来自发展组织和多边贷款机构的贷款

13.7金融资产

13.8衍生工具

附注14金融资产和负债的市场风险和公允价值信息(电信活动)

14.1利率风险管理

14.2外汇风险管理

14.3流动性风险管理

14.4财务比率

14.5信用风险和交易对手风险管理

14.6股票市场风险

14.7资本管理

14.8金融资产和负债的公允价值

附注15股权

15.1股本变动

15.2库存股

15.3股息

15.4附属票据

15.5翻译调整

15.6非控股权益

15.7每股收益

附注16未确认的合同承诺(电信活动)

16.1业务活动承诺

16.2合并范围承诺

16.3融资承诺

附注17流动金融服务活动

17.1移动金融服务的金融资产和负债

17.2关于橙色银行活动的市场风险管理的信息

17.3奥兰治银行未获承认的合同承诺

附注18诉讼

附注19后续事件

附注20主要合并实体

附注21核数师费用

附注是综合财务报表的组成部分。会计原则在每一张票据内以灰色区域分开。

奥兰治-2021通用注册文件-122返回内容

合并损益表

(单位：百万欧元，每股数据除外)	注意事项	2021	2020	2019
收入	4.1	42,522	42,270	42,238
对外采购	5.1	(17,973)	(17,691)	(17,860)
其他营业收入	4.2	783	604	720
其他运营费用	5.2	(700)	(789)	(599)
劳务费	6.1	(9,917)	(8,490)	(8,494)
经营性税费	10.1.1	(1,926)	(1,924)	(1,827)
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	3.1	2,507	228	277
重组成本	5.3	(331)	(25)	(132)
固定资产折旧及摊销	8.2	(7,074)	(7,134)	(7,110)
融资资产的折旧和摊销	8.5	(84)	(55)	(14)
使用权资产的折旧和摊销	9.1	(1,481)	(1,384)	(1,274)
对已清算实体的换算调整进行重新分类		(0)	-	12
商誉减值	7.1	(3,702)	-	(54)
固定资产减值准备	8.3	(17)	(30)	73
使用权资产减值准备	9.1	(91)	(57)	(33)
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	11	3	(2)	8
营业收入		2,521	5,521	5,930
不包括融资资产的金融债务总额成本		(829)	(1,099)	(1,108)
与融资资产有关的债务利息		(1)	(1)	(1)
构成净金融债务的资产的收益(损失)		(3)	(1)	5
汇兑损益		65	(103)	76
租赁负债利息		(120)	(120)	(129)
其他财务费用净额		106	11	15
英国电信入股带来的影响	13.7	-	-	(119)
融资成本，净额	13.2	(782)	(1,314)	(1,261)
所得税	10.2.1	(962)	848	(1,447)
合并净收入		778	5,055	3,222
母公司所有者应占净收益		233	4,822	3,004
非控制性权益	15.6	545	233	218
归属于母公司的每股收益(欧元)	15.7
净收入
-基本		0.00	1.72	1.03
-稀释		0.00	1.71	1.02

综合全面收益表

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020 ⁽¹⁾	2019 ⁽¹⁾
合并净收入		778	5,055	3,222
确定福利负债净额的重新计量	6.2	59	(13)	(62)
按公允价值计算的资产	13.7-17.1	9	94	(25)
与不会重新分类的项目有关的所得税	10.2.2	(14)	1	18
在联营公司和合资企业中不会重新分类的其他全面收入份额		(4)	-	-
不会重新归类为损益的项目(A)		51	82	(68)
按公允价值计算的资产	13.7-17.1	1	1	9
现金流对冲	13.8.2	317	22	144
折算调整损益	15.5	200	(414)	78
与重新分类或可能重新分类的项目有关的所得税	10.2.2	(84)	(10)	(47)
在已重新分类或可能重新分类的联营企业和合资企业中的其他全面收入份额		5	-	-
后来或可能重新归类为损益的项目(B)		439	(401)	184
其他综合全面收益(A)+(B)		490	(319)	115
综合全面收益		1,267	4,736	3,339
母公司所有者应占综合收益		687	4,578	3,109
非控股权益应占综合收益		580	158	230

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

奥兰治-2021通用注册文件-123返回内容

综合财务状况表

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2020年12月31日 ⁽¹⁾	2019年12月31日 ⁽¹⁾
资产
商誉	7.2	24,192	27,596	27,644
其他无形资产	8.4	14,940	15,135	14,737
财产、厂房和设备	8.5	30,484	29,075	28,423
使用权资产	9.1	7,702	7,009	6,700
联营公司及合营企业的权益	11	1,440	98	103
与移动金融服务活动相关的非流动金融资产	17.1	900	1,210	1,259
非流动金融资产	13.1	950	1,516	1,208
非流动衍生工具资产	13.1	683	132	562
其他非流动资产	4.5	254	136	125
递延税项资产	10.2.3	692	674	940
非流动资产总额		82,236	82,582	81,701
盘存	5.4	952	814	906
应收贸易账款	4.3	6,029	5,620	5,320
其他客户合同资产	4.4	1,460	1,236	1,209
与移动金融服务活动相关的当前金融资产	17.1	2,381	2,075	3,095
流动金融资产	13.1	2,313	3,259	4,766
流动衍生品资产	13.1	7	162	12
其他流动资产	4.5	1,875	1,701	1,258
营业税费和应收税金	10.1.2	1,163	1,104	1,090
流动税金资产	10.2.3	181	128	120
预付费用	5.5	851	850	730
现金和现金等价物	13.1	8,621	8,145	6,481
流动资产总额		25,834	25,094	24,987
总资产		108,071	107,676	106,689

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

奥兰治-2021通用注册文件-124返回目录

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2020年12月31日 ⁽¹⁾	2019年12月31日 ⁽¹⁾
权益和负债
股本		10,640	10,640	10,640
股份溢价及法定储备金		16,859	16,859	16,859
附属票据		5,497	5,803	5,803
留存收益		(656)	1,255	(1,428)
归属于母公司所有者的权益		32,341	34,557	31,875
非控制性权益		3,020	2,643	2,687
总股本	15	35,361	37,200	34,561
非流动金融负债	13.1	31,922	30,089	33,148
非流动衍生工具负债	13.1	220	844	487
非流动租赁负债	9.2	6,696	5,875	5,593
非流动固定资产应付款	8.6	1,370	1,291	817
与移动金融服务活动相关的非流动金融负债	17.1	0	0	0
非现职员工福利	6.2	2,798	1,984	2,353
非现行拆卸条款	8.7	876	885	812
非现行重组规定	5.3	61	53	96
其他非流动负债	5.7	306	307	353
递延税项负债	10.2.3	1,185	855	703
非流动负债总额		45,434	42,182	44,360
流动财务负债	13.1	3,421	5,170	3,925
流动衍生工具负债	13.1	124	35	22
流动租赁负债	9.2	1,369	1,496	1,339
流动固定资产应付款	8.6	3,111	3,349	2,848
贸易应付款	5.6	6,738	6,475	6,682
客户合同责任	4.4	2,512	1,984	2,093
与移动金融服务活动相关的流动金融负债	17.1	3,161	3,128	4,279
当前员工福利	6.2	2,316	2,192	2,261
现行拆卸规定	8.7	21	16	15
现行重组规定	5.3	124	64	120
其他流动负债	5.7	2,338	2,267	2,095
营业税费和应收账款	10.1.2	1,436	1,279	1,287
本期应付税金	10.2.3	425	673	748
递延收入		180	165	51
流动负债总额		27,276	28,294	27,767
权益和负债总额		108,071	107,676	106,689

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

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合并股东权益变动表

(单位：百万欧元)	注意事项	归属于母公司的所有者							归属于非控股权益			总股本
(单位：百万欧元)	注意事项	已发行股数	股本	股份溢价及法定储备金	下标注明的笔记	储量	其他压缩- 可观的收入	总计	储量	其他压缩- 可观的收入	总计	总股本
截至2019年1月1日的余额		2,660,056,599	10,640	16,859	5,803	(2,060)	(571)	30,671	2,357	223	2,580	33,251
国际会计准则第19号中应用红十字国际委员会裁决的影响⁽¹⁾		-	-	-	-	114	-	114	-	-	-	114
重述后截至2019年1月1日的余额⁽¹⁾		2,660,056,599	10,640	16,859	5,803	(1,946)	(571)	30,785	2,357	223	2,580	33,365
综合全面收益 ⁽¹⁾		-	-	-	-	3,004	104	3,109	218	11	230	3,339
基于股份的薪酬	6.1	-	-	-	-	52	-	52	3	-	3	55
购买库藏股	15.2	-	-	-	-	(34)	-	(34)	-	-	-	(34)
分红	15.3	-	-	-	-	(1,857)	-	(1,857)	(248)	-	(248)	(2,105)
次级票据的发行和购买	15.4	-	-	-	0	(81)	-	(81)	-	-	-	(81)
附属票据酬金	15.4	-	-	-	-	(297)	-	(297)	-	-	-	(297)
所有权权益的变动而不增加/失去控制权	3.2	-	-	-	-	4	-	4	1	-	1	5
所有权权益随控制权的得失而变化	3.2	-	-	-	-	-	-	-	2	-	2	2
其他运动 ⁽²⁾		-	-	-	-	195	-	195	119	-	119	314
截至2019年12月31日的余额 ⁽¹⁾		2,660,056,599	10,640	16,859	5,803	(961)	(467)	31,875	2,452	234	2,687	34,561
综合全面收益 ⁽¹⁾		-	-	-	-	4,822	(244)	4,578	233	(75)	158	4,736
基于股份的薪酬	6.1	-	-	-	-	16	-	16	7	-	7	23
购买库藏股	15.2	-	-	-	-	7	-	7	-	-	-	7
分红	15.3	-	-	-	-	(1,595)	-	(1,595)	(225)	-	(225)	(1,820)
次级票据的发行和购买	15.4	-	-	-	0	(12)	-	(12)	-	-	-	(12)
附属票据酬金	15.4	-	-	-	-	(258)	-	(258)	-	-	-	(258)
所有权权益的变动而不增加/失去控制权	3.2	-	-	-	-	(21)	-	(21)	19	-	19	(2)
其他动作		-	-	-	-	(33)	-	(33)	(2)	-	(2)	(35)
截至2020年12月31日的余额 ⁽¹⁾		2,660,056,599	10,640	16,859	5,803	1,966	(711)	34,557	2,484	159	2,643	37,200
综合全面收益		-	-	-	-	233	454	687	545	36	580	1,267
基于股份的薪酬	6.1	-	-	-	-	165	-	165	6	-	6	171
购买库藏股	15.2	-	-	-	-	(179)	-	(179)	-	-	-	(179)
分红	15.3	-	-	-	-	(2,127)	-	(2,127)	(218)	-	(218)	(2,345)
次级票据的发行和购买	15.4	-	-	-	(306)	(6)	-	(311)	-	-	-	(311)
附属票据酬金	15.4	-	-	-	-	(238)	-	(238)	-	-	-	(238)
所有权权益的变化而不会获得/失去控制权 ⁽³⁾	3.2	-	-	-	-	(185)	-	(185)	(213)	-	(213)	(398)
所有权权益的变化与控制权的获得/丧失 ⁽⁴⁾	3.2	-	-	-	-	-	-	-	249	-	249	249
其他动作		-	-	-	-	(28)	-	(28)	(28)	-	(28)	(55)
截至2021年12月31日的余额		2,660,056,599	10,640	16,859	5,497	(399)	(257)	32,341	2,825	195	3,020	35,361

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

(2)包括2019年取消承诺购买橙色银行股权(看跌期权)的影响。

(3)包括部分买断奥兰治比利时的非控股权益及全面买断奥兰治银行的非控股权益(见附注3.2)。

(4)与接管罗马尼亚电信有关(见附注3.2)。

与其他全面收益组成部分相关的股东权益变动分析

(单位：百万欧元)	归属于母公司的所有者							归属于非控股权益						其他全面收入合计
(单位：百万欧元)	按公允价值计算的资产	套期保值工具	翻译调整	精算损益 ⁽²⁾	递延税金 ⁽²⁾	联营公司和合资企业的其他全面收入 ⁽³⁾	总计	按公允价值计算的资产	套期保值工具	翻译调整	精算损益	递延税金	总计	其他全面收入合计
截至2019年1月1日的余额	(10)	(264)	15	(504)	232	(40)	(571)	(4)	(3)	237	(8)	1	223	(348)
变体 ⁽¹⁾	(18)	147	64	(60)	(29)	-	104	3	(3)	14	(2)	(1)	11	116
截至2019年12月31日的余额	(28)	(117)	78	(563)	203	(40)	(467)	(2)	(6)	251	(10)	1	234	(233)
变体 ⁽¹⁾	95	18	(334)	(15)	(8)	-	(244)	(1)	4	(80)	2	(0)	(75)	(319)
2020年12月31日的余额	68	(98)	(256)	(579)	195	(40)	(711)	(3)	(2)	171	(8)	0	159	(552)
变体 ⁽¹⁾	11	318	160	63	(98)	1	454	0	(1)	40	(4)	(0)	36	490
截至2021年12月31日的余额	78	220	(96)	(516)	97	(39)	(257)	(3)	(3)	212	(11)	1	195	(62)

(1)包括2021年与对冲工具有关的3.17亿欧元的变动(其中3.19亿欧元的美元和英镑对冲由Orange SA持有)和与换算调整有关的2亿欧元的变动(对多种货币的影响利差)。

包括2020年的折算调整变动(4.14亿欧元)和与公允价值资产相关的变动9400万欧元。

包括2019年与套期保值工具有关的1.44亿欧元变动和与精算损益有关的变动(6200万欧元)。

(2)国际财务报告准则委员会关于计算一些养恤金计划的债务的决定重述了2019年和2020年的数字(见附注2.3.1)。

(3)不含换算调整的金额。

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奥兰治-2021通用注册文件-127返回内容

合并现金流量表

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020	2019
经营活动
合并净收入		778	5,055	3,222
用于列报的非货币项目和重新分类的项目		14,592	10,310	12,221
经营性税费	10.1.1	1,926	1,924	1,827
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	3.1	(2,507)	(228)	(277)
其他损益		(28)	(23)	(9)
固定资产折旧及摊销	8.2	7,074	7,134	7,110
融资资产的折旧和摊销	8.5	84	55	14
使用权资产的折旧和摊销	9.1	1,481	1,384	1,275
条文的更改	4-5-6-8	803	(504)	(484)
对已清算实体的累计换算调整进行重新分类		0	-	(12)
商誉减值	7.1	3,702	-	54
固定资产减值准备	8.3	17	30	(73)
使用权资产减值准备	9.1	91	57	33
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	11	(3)	2	(8)
经营性净外汇和衍生工具		30	(11)	9
融资成本，净额	13.2	782	1,314	1,261
所得税	10.2.1	962	(848)	1,447
基于股份的薪酬		179	23	55
营运资金和营运银行活动的变动 ⁽¹⁾		(177)	(640)	(934)
库存(增加)减少(增加)		(126)	72	69
贸易应收账款减少(增加)，毛额		64	(488)	(45)
贸易应付款增加(减少)		36	(122)	(85)
其他客户合同资产和负债的变化		140	(41)	(60)
其他资产和负债变动 ⁽²⁾		(292)	(62)	(813)
其他净现金流出		(3,956)	(2,028)	(4,319)
已缴纳的营业税和征费		(1,880)	(1,929)	(1,939)
收到的股息		12	6	17
支付的利息和利率对衍生品的影响，净 ⁽³⁾		(1,134)	(1,264)	(1,318)
2005-2006财政年度的税务纠纷		-	2,246	-
2005-2006年支付的所得税，不包括税务诉讼的影响		(954)	(1,086)	(1,079)
经营活动提供的现金净额(A)		11,236	12,697	10,190
投资活动
购买和出售不动产、厂房和设备及无形资产		(8,580)	(7,176)	(7,582)
不动产、厂房和设备以及无形资产的购买 ⁽⁴⁾	8.4-8.5	(8,749)	(8,546)	(8,422)
固定资产应付款增加(减少)		(72)	958	179
将预先收到的捐款用于投资		24	39	32
房地产、厂房和设备以及无形资产的销售 ⁽⁵⁾		217	374	628
为投资证券支付的现金，扣除所获得的现金		(211)	(49)	(559)
电信鲁马尼亚通信	3.2	(206)	-	-
安全链接		-	-	(371)
安全数据		-	-	(95)
其他		(5)	(49)	(93)
对联营公司和合资企业的投资		(3)	(7)	(2)
购买按公允价值计量的股权证券		(76)	(67)	(44)
出售投资证券所得收益，扣除转让现金后的净额		891	1	(16)
橘子特许权	3.2	758	-	-
Swiatlowod Inwesticje Sp.ZO.O(波兰的FiberCo)	3.2	132	-	-
英国电信的销售情况	13.7	-	-	543
以公允价值出售投资证券的其他收益		95	18	1
证券及其他金融资产减少(增加)		1,908	1,716	(1,711)
按公允价值计算的投资，不包括现金等价物		936	1,568	(2,025)
其他 ⁽⁶⁾		972	148	314
用于投资活动的现金净额(B)		(5,976)	(5,564)	(9,370)

奥兰治-2021通用注册文件-128返回内容

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020	2019
融资活动
中长期债务发行	13.5-13.6	2,523	2,694	8,351
中长期债务赎回和偿还 ⁽⁷⁾	13.5-13.6	(4,572)	(3,476)	(4,650)
偿还租赁债务		(1,625)	(1,398)	(1,429)
银行透支和短期借款增加(减少)		1,143	(413)	(945)
2019年重新归类为短期借款的次级票据赎回	15.4	-	(500)	-
现金抵押金减少(增加)		988	(747)	590
汇率对衍生工具的影响，净额		201	37	26
次级票据发行(购买)及其他相关费用	15.4	(311)	(12)	419
次级票据的票面利率	15.4	(238)	(280)	(276)
取得(购买)库藏股	15.2	(199)	7	(34)
O/W员工股票发售(一起橙色2021)	6.3	(188)	-	-
O/w Orange Vision 2020免费股票奖励计划		-	-	(27)
增资(减资)-非控股权益		5	2	79
所有权权益的变动而不增加/失去控制权		(403)	(3)	(7)
支付给母公司所有者的股息	15.3	(2,127)	(1,595)	(1,857)
支付给非控股权益的股息	15.6	(218)	(226)	(243)
用于筹资活动的现金净额(C)		(4,834)	(5,410)	24
现金和现金等价物净变化(A)+(B)+(C)		427	1,724	844
现金和现金等价物净变化
期初余额中的现金和现金等价物		8,145	6,481	5,634
现金和现金等价物中的现金变化		427	1,724	844
现金和现金等价物中的非现金变化		50	(59)	3
汇率变动的O/W效应和其他非货币效应		50	(59)	3
期末余额中的现金和现金等价物		8,621	8,145	6,481

(1)经营银行业务主要包括与客户和信贷机构的交易。它们在其他资产和负债的变动中列报。

(2)不包括营业税应收账款和应付账款。

(3)包括2021年(1.2亿欧元)、2020年(1.31亿欧元)和2019年(1.04亿欧元)租赁负债支付的利息，以及2021年、2020年和2019年融资资产负债(100万欧元)支付的利息。

(4)2021年收购融资性资产4000万欧元，2020年收购2.41亿欧元，2019年收购1.44亿欧元，对投资活动中使用的现金净额没有影响。

(5)包括2021年1000万欧元、2020年2.27亿欧元和2019年3.81亿欧元的出售和回租交易收益。

(6)包括在2021年偿还Orange特许权及其子公司约6.63亿欧元的贷款，其中6.2亿欧元由Orange特许权偿还，4300万欧元由HIN财团偿还(见附注3.2)，Orange在2020年因与Digicel的纠纷收到9700万欧元的偿还(见附注18)。2019年，主要包括橙色银行2.77亿欧元债务证券的净偿还。

(7)包括TDIRA回购(见附注13.4)。

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注1 细分市场信息

1.1分部收入

(单位：百万欧元)	法国
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲
2021年12月31日
收入 ⁽³⁾	18,092	4,720	5,870	(11)
融合服务	4,697	1,870	850	-
仅限移动设备的服务	2,276	880	2,007	-
仅限固定服务	3,872 ⁽⁴⁾	435	652	-
IT和集成服务	-	14	338	-
批发	5,313	900	998	(11)
设备销售	1,226	621	869	-
其他收入	708	1	155	0
外部	17,489	4,672	5,776	-
互操作细分市场	603	48	94	(11)
2020年12月31日
收入 ⁽³⁾	18,461	4,951	5,638	(9)
融合服务	4,559	1,984	733	-
仅限移动设备的服务	2,245	1,012	2,026	-
仅限固定服务	3,959 ⁽⁴⁾	471	611	-
IT和集成服务	-	8	301	-
批发	5,866	916	1,017	(9)
设备销售	1,187	547	828	-
其他收入	644	12	122	-
外部	17,794	4,908	5,559	-
互操作细分市场	667	43	79	(9)
2019年12月31日
收入 ⁽³⁾	18,154	5,280	5,783	(12)
融合服务	4,397	2,092	623	-
仅限移动设备的服务	2,324	1,161	2,143	-
仅限固定服务	4,086 ⁽⁴⁾	501	644	-
IT和集成服务	-	6	232	-
批发	5,487	901	1,071	(12)
设备销售	1,351	620	898	-
其他收入	509	0	173	-
外部	17,492	5,230	5,695	-
互操作细分市场	662	50	88	(12)

(1)包括2021年在法国的收入51.18亿欧元，西班牙1300万欧元，其他欧洲国家12.94亿欧元，其他国家13.31亿欧元。

包括2020年在法国的收入为50.71亿欧元，西班牙为1300万欧元，其他欧洲国家为12.87亿欧元，其他国家为14.36亿欧元。

包括2019年在法国的收入为52.33亿欧元，西班牙为2100万欧元，其他欧洲国家为10.77亿欧元，其他国家为14.89亿欧元。

(2)包括2021年在法国的收入13.53亿欧元，2020年13.05亿欧元，2019年13.74亿欧元。

(3)不同收入来源的说明载于附注4.1。

(4)包括2021年仅固定宽带收入28.62亿欧元和仅固定窄带收入10.1亿欧元。

包括2020年仅固定宽带收入27.48亿欧元和仅固定窄带收入12.12亿欧元。

其中，2019年仅固定宽带收入为26.99亿欧元，仅固定窄带收入为13.87亿欧元。

(5)包括2021年语音服务收入11.06亿欧元和数据服务收入25.27亿欧元。

包括2020年来自语音服务的12.37亿欧元收入和来自数据服务的26.14亿欧元收入。

其中，2019年语音服务收入为12.89亿欧元，数据服务收入为26.74亿欧元。

奥兰治-2021通用注册文件-130返回目录

欧洲	非洲和中东	企业 ⁽¹⁾	国际运营商和共享服务 ⁽²⁾	淘汰	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表
总计	非洲和中东	企业 ⁽¹⁾	国际运营商和共享服务 ⁽²⁾	淘汰	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表

10,579	6,381	7,757	1,515	(1,795)	42,530	-	(7)	42,522
2,720	-	-	-	-	7,417	-	-	7,417
2,887	4,884	636	-	(31)	10,652	-	(0)	10,652
1,087	664	3,633 ⁽⁵⁾	-	(168)	9,089	-	(1)	9,088
352	31	3,195	-	(167)	3,411	-	(4)	3,407
1,886	654	42	1,056	(1,249)	7,702	-	-	7,702
1,490	112	250	-	(8)	3,070	-	(0)	3,070
157	36	-	460	(172)	1,188	-	(2)	1,186
10,449	6,216	7,371	998	-	42,522	-	-	42,522
131	165	386	517	(1,795)	7	-	(7)	-

10,580	5,834	7,807	1,450	(1,855)	42,277	-	(7)	42,270
2,717	-	-	-	-	7,276	-	-	7,276
3,038	4,420	649	-	(35)	10,317	-	(0)	10,317
1,083	562	3,851 ⁽⁵⁾	-	(177)	9,278	-	(0)	9,277
310	25	3,086	-	(164)	3,256	-	(4)	3,252
1,924	695	45	1,038	(1,313)	8,255	-	-	8,255
1,375	89	175	-	(5)	2,821	-	(0)	2,821
134	43	-	412	(160)	1,073	-	(2)	1,072
10,467	5,660	7,405	944	-	42,270	-	-	42,270
113	175	402	506	(1,855)	7	-	(7)	-

11,051	5,646	7,820	1,498	(1,926)	42,242	-	(4)	42,238
2,714	-	-	-	-	7,111	-	-	7,111
3,304	4,230	727	-	(40)	10,545	-	(0)	10,544
1,145	493	3,963 ⁽⁵⁾	-	(178)	9,509	-	(0)	9,508
239	14	2,909	-	(155)	3,006	-	(3)	3,004
1,959	780	34	1,077	(1,404)	7,933	-	-	7,933
1,518	96	187	-	(6)	3,146	-	(0)	3,146
173	32	-	421	(142)	992	-	(1)	991
10,925	5,430	7,437	955	-	42,238	-	-	42,238
126	216	383	543	(1,926)	4	-	(4)	-

奥兰治-2021通用注册文件-131返回目录

1.2 2021年分部收入占合并净收入的比例

(单位：百万欧元)	法国				欧洲
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲	总计
收入	18,092	4,720	5,870	(11)	10,579
对外采购	(7,081)	(2,768)	(3,330)	11	(6,087)
其他营业收入	1,274	161	192	(0)	353
其他运营费用	(526)	(171)	(179)	0	(350)
劳务费	(3,657)	(268)	(665)	-	(932)
经营性税费	(838)	(163)	(96)	-	(259)
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	-	-	-	-	-
重组成本	-	-	-	-	-
融资资产的折旧和摊销	(84)	-	-	-	-
使用权资产的折旧和摊销	(304)	(248)	(198)	-	(446)
使用权资产减值准备	-	-	-	-	-
与融资资产相关的债务利息 ⁽³⁾	(1)	-	-	-	-
租赁负债利息 ⁽³⁾	(8)	(14)	(15)	-	(29)
息税前利润 ⁽¹⁾	6,867	1,251	1,579	0	2,830
重大诉讼 ⁽¹⁾	(128)	-	-	-	-
特定人工费用 ⁽¹⁾	(959)	-	(2)	-	(2)
固定资产、投资和业务组合审查 ⁽¹⁾	(2)	-	359	-	359
重组计划耗费 ⁽¹⁾	(10)	(180)	(31)	-	(211)
收购和整合成本 ⁽¹⁾	(7)	-	(25)	-	(25)
固定资产折旧及摊销	(3,108)	(1,107)	(1,097)	-	(2,204)
对已清算实体的换算调整进行重新分类	-	-	0	-	0
商誉减值	-	(3,702)	-	-	(3,702)
固定资产减值准备	(1)	-	(13)	-	(13)
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	(8)	-	5	-	5
抵销与融资资产有关的债务利息 ⁽³⁾	1	-	-	-	-
消除租赁负债的权益 ⁽³⁾	8	14	15	-	29
营业收入	2,653	(3,724)	791	(0)	(2,933)
除融资资产外的金融债务总额成本
与融资资产相关的债务利息 ⁽³⁾
构成净金融债务的资产的收益(损失)
汇兑损益
租赁负债利息 ⁽³⁾
其他财务费用净额
融资成本，净额
所得税
合并净收入

(1)见附注1.9。用于EBITDAaL调整。

(2)移动金融服务的银行净收入在其他营业收入中确认，2021年达到1.09亿欧元。风险成本包括在其他运营费用中，2021年达到(4600万欧元)。

(3)列报调整允许将分部信息中确定的特定项目行重新分配到合并损益表中列报的营业收入和费用行。与融资资产相关的债务利息和租赁负债的利息计入EBITDAaL分部。它们被排除在部门营业收入之外，并计入综合收益表中列报的净财务成本。

奥兰治-2021通用注册文件-132返回目录

非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	淘汰电信活动	电信活动总量	移动金融服务 ⁽²⁾	伊利西娜- 电信活动/移动金融服务	总计	演示文稿调整 ⁽³⁾	奥兰治合并财务报表
6,381	7,757	1,515	(1,795)	42,530	-	(7)	42,522	-	42,522
(2,502)	(3,967)	(2,000)	3,786	(17,849)	(112)	10	(17,950)	(23)	(17,973)
52	173	2,096	(3,328)	620	114	(4)	730	53	783
(243)	(640)	(71)	1,336	(493)	(44)	2	(535)	(165)	(700)
(535)	(2,119)	(1,298)	-	(8,542)	(84)	-	(8,626)	(1,291)	(9,917)
(644)	(80)	(66)	-	(1,887)	(3)	-	(1,890)	(36)	(1,926)
-	-	-	-	-	-	-	-	2,507	2,507
-	-	-	-	-	-	-	-	(331)	(331)
-	-	-	-	(84)	-	-	(84)	-	(84)
(176)	(147)	(407)	-	(1,478)	(3)	-	(1,481)	-	(1,481)
-	-	0	-	0	-	-	0	(91)	(91)
-	-	-	-	(1)	-	-	(1)	1	不适用
(67)	(7)	(8)	-	(119)	(0)	-	(120)	120	不适用
2,265	970	(237)	(0)	12,696	(131)	1	12,566	744	不适用
-	-	(6)	-	(134)	-	-	(134)	134	不适用
-	(123)	(190)	-	(1,274)	(3)	-	(1,276)	1,276	不适用
2	3	2,146	-	2,507	-	-	2,507	(2,507)	不适用
(41)	(5)	(145)	-	(412)	(11)	-	(422)	422	不适用
-	(1)	(16)	-	(49)	(2)	-	(51)	51	不适用
(1,012)	(378)	(335)	-	(7,038)	(36)	-	(7,074)	-	(7,074)
-	(0)	-	-	(0)	-	-	(0)	-	(0)
-	-	-	-	(3,702)	-	-	(3,702)	-	(3,702)
(1)	0	(2)	-	(17)	-	-	(17)	-	(17)
10	1	(5)	-	3	-	-	3	-	3
-	-	-	-	1	-	-	1	(1)	不适用
67	7	8	-	119	0	-	120	(120)	不适用
1,291	474	1,217	(0)	2,702	(182)	1	2,521	(0)	2,521
									(829)
									(1)
									(3)
									65
									(120)
									106
									(782)
									(962)
									778

奥兰治-2021通用注册文件-133返回目录

1.3 2020年分部收入占合并净收入的比例

(单位：百万欧元)	法国				欧洲
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲	总计
收入	18,461	4,951	5,638	(9)	10,580
对外采购	(7,101)	(2,774)	(3,194)	9	(5,959)
其他营业收入	1,303	141	153	(0)	293
其他运营费用	(592)	(185)	(173)	0	(358)
劳务费	(3,663)	(280)	(632)	-	(912)
经营性税费	(955)	(148)	(90)	-	(238)
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	-	-	-	-	-
重组成本	-	-	-	-	-
融资资产的折旧和摊销	(55)	-	-	-	-
使用权资产的折旧和摊销	(225)	(260)	(183)	-	(443)
使用权资产减值准备	-	-	-	-	-
与融资资产相关的债务利息 ⁽³⁾	(1)	-	-	-	-
租赁负债利息 ⁽³⁾	(8)	(12)	(19)	-	(30)
息税前利润 ⁽¹⁾	7,163	1,433	1,499	-	2,932
重大诉讼 ⁽¹⁾	(199)	-	-	-	-
特定人工费用 ⁽¹⁾	(7)	-	2	-	2
固定资产、投资和业务组合审查 ⁽¹⁾	21	22	14	-	36
重组计划耗费 ⁽¹⁾	(5)	(0)	(2)	-	(2)
收购和整合成本 ⁽¹⁾	(1)	-	(7)	-	(7)
固定资产折旧及摊销	(3,157)	(1,059)	(1,129)	-	(2,187)
对已清算实体的换算调整进行重新分类	-	-	-	-	-
商誉减值	-	-	-	-	-
固定资产减值准备	(15)	0	(8)	-	(8)
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	(1)	-	0	-	0
抵销与融资资产有关的债务利息 ⁽³⁾	1	-	-	-	-
消除租赁负债的权益 ⁽³⁾	8	12	19	-	30
营业收入	3,809	407	389	-	796
除融资资产外的金融债务总额成本
与融资资产相关的债务利息 ⁽³⁾
构成净金融债务的资产的收益(损失)
汇兑损益
租赁负债利息 ⁽³⁾
其他财务费用净额
融资成本，净额
所得税
合并净收入

(1)见附注1.9。用于EBITDAaL调整。

(2)移动金融服务的银行净收入在其他营业收入中确认，2020年达到6900万欧元。风险成本包括在其他运营费用中，2020年达到(3100万欧元)。

奥兰治-2021通用注册文件-134返回目录

非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	淘汰电信活动	电信活动总量	移动金融服务 ⁽²⁾	伊利西娜- 电信活动/移动金融服务	总计	演示文稿调整 ⁽³⁾	奥兰治合并财务报表
5,834	7,807	1,450	(1,855)	42,277	-	(7)	42,270	-	42,270
(2,443)	(4,019)	(1,951)	3,891	(17,582)	(108)	6	(17,684)	(6)	(17,691)
76	161	2,076	(3,371)	539	75	(9)	604	-	604
(212)	(646)	(51)	1,335	(524)	(47)	11	(560)	(229)	(789)
(514)	(2,027)	(1,274)	-	(8,390)	(75)	-	(8,465)	(25)	(8,490)
(552)	(102)	(75)	-	(1,923)	(1)	-	(1,924)	-	(1,924)
-	-	-	-	-	-	-	-	228	228
-	-	-	-	-	-	-	-	(25)	(25)
-	-	-	-	(55)	-	-	(55)	-	(55)
(158)	(145)	(410)	-	(1,380)	(3)	-	(1,384)	-	(1,384)
-	-	-	-	-	-	-	-	(57)	(57)
-	-	-	-	(1)	-	-	(1)	1	不适用
(67)	(5)	(9)	-	(120)	(0)	-	(120)	120	不适用
1,964	1,023	(244)	-	12,839	(160)	1	12,680	6	不适用
-	-	(13)	-	(211)	-	-	(211)	211	不适用
(0)	2	(9)	-	(12)	(0)	-	(12)	12	不适用
6	14	151	-	228	-	-	228	(228)	不适用
(5)	(9)	(59)	-	(80)	(3)	-	(83)	83	不适用
(2)	(6)	(15)	-	(32)	(5)	-	(37)	37	不适用
(1,011)	(410)	(342)	-	(7,106)	(28)	-	(7,134)	-	(7,134)
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
(0)	-	(7)	-	(30)	-	-	(30)	-	(30)
8	1	(9)	-	(2)	-	-	(2)	-	(2)
-	-	-	-	1	-	-	1	(1)	不适用
67	5	9	-	120	0	-	120	(120)	不适用
1,027	621	(538)	-	5,715	(195)	1	5,521	-	5,521
									(1,099)
									(1)
									(1)
									(103)
									(120)
									11
									(1,314)
									848
									5,055

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1.4 2019年分部收入与综合净收入之比

(单位：百万欧元)	法国				欧洲
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲	总计
收入	18,154	5,280	5,783	(12)	11,051
对外采购	(7,036)	(2,907)	(3,318)	12	(6,213)
其他营业收入	1,392	221	148	(0)	369
其他运营费用	(553)	(207)	(173)	0	(380)
劳务费	(3,730)	(271)	(678)	-	(949)
经营性税费	(893)	(160)	(84)	-	(244)
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	-	-	-	-	-
重组成本	-	-	-	-	-
融资资产的折旧和摊销	(14)	-	-	-	-
使用权资产的折旧和摊销	(175)	(298)	(168)	-	(466)
使用权资产减值准备	-	-	-	-	-
与融资资产相关的债务利息 ⁽³⁾	(1)	-	-	-	-
租赁负债利息 ⁽³⁾	(9)	(12)	(21)	-	(32)
息税前利润 ⁽¹⁾	7,135	1,646	1,489	-	3,136
重大诉讼 ⁽¹⁾	-	-	-	-	-
特定人工费用 ⁽¹⁾	(32)	-	2	-	2
固定资产、投资和业务组合审查 ⁽¹⁾	4	56	63	-	120
重组计划耗费 ⁽¹⁾	(45)	(12)	(55)	-	(67)
收购和整合成本 ⁽¹⁾	-	-	(5)	-	(5)
固定资产折旧及摊销	(3,179)	(1,076)	(1,119)	-	(2,195)
对已清算实体的换算调整进行重新分类	-	-	-	-	-
商誉减值	-	-	-	-	-
固定资产减值准备	(1)	-	(15)	-	(15)
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额	-	-	1	-	1
抵销与融资资产有关的债务利息 ⁽³⁾	1	-	-	-	-
消除租赁负债的权益 ⁽³⁾	9	12	21	-	32
营业收入	3,892	626	383	-	1,009
除融资资产外的金融债务总额成本
与融资资产相关的债务利息 ⁽³⁾
构成净金融债务的资产的收益(损失)
汇兑损益
租赁负债利息 ⁽³⁾
其他财务费用净额
英国电信出售带来的影响
融资成本，净额
所得税
合并净收入

(1)见附注1.9。用于EBITDAaL调整。

(2)移动金融服务的银行净收入确认为其他营业收入，2019年为4000万欧元。风险成本计入其他运营费用，2019年达到(1000万)欧元。

奥兰治-2021通用注册文件-136返回目录

非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	淘汰电信活动	电信活动总量	移动金融服务 ⁽²⁾	伊利西娜- 电信活动/移动金融服务	总计	演示文稿调整 ⁽³⁾	奥兰治合并财务报表
5,646	7,820	1,498	(1,926)	42,242	-	(4)	42,238	-	42,238
(2,451)	(3,991)	(2,041)	3,962	(17,769)	(96)	5	(17,860)	-	(17,860)
72	169	2,088	(3,396)	694	43	(17)	720	-	720
(245)	(634)	(63)	1,360	(515)	(29)	17	(527)	(72)	(599)
(507)	(1,949)	(1,261)	-	(8,397)	(73)	-	(8,470)	(24)	(8,494)
(495)	(115)	(80)	-	(1,827)	(1)	-	(1,827)	-	(1,827)
-	-	-	-	-	-	-	-	277	277
-	-	-	-	-	-	-	-	(132)	(132)
-	-	-	-	(14)	-	-	(14)	-	(14)
(135)	(104)	(391)	-	(1,272)	(3)	-	(1,274)	-	(1,274)
-	-	-	-	-	-	-	-	(33)	(33)
-	-	-	-	(1)	-	-	(1)	1	不适用
(72)	(4)	(10)	-	(128)	-	-	(129)	129	不适用
1,814	1,191	(261)	-	13,015	(160)	1	12,856	144	不适用
-	-	(49)	-	(49)	-	-	(49)	49	不适用
-	1	6	-	(23)	-	-	(23)	23	不适用
(19)	-	172	-	277	-	-	277	(277)	不适用
(4)	(16)	(31)	-	(163)	(2)	-	(165)	165	不适用
-	(11)	(8)	-	(24)	-	-	(24)	24	不适用
(972)	(399)	(340)	-	(7,086)	(24)	-	(7,110)	-	(7,110)
2	-	10	-	12	-	-	12	-	12
(54)	-	-	-	(54)	-	-	(54)	-	(54)
89	1	(1)	-	73	-	-	73	-	73
12	1	(7)	-	8	-	-	8	-	8
-	-	-	-	1	-	-	1	(1)	不适用
72	4	10	-	128	-	-	129	(129)	不适用
940	772	(499)	-	6,114	(186)	1	5,930	-	5,930
									(1,108)
									(1)
									5
									76
									(129)
									15
									(119)
									(1,261)
									(1,447)
									3,222

奥兰治-2021通用注册文件-137返回目录

1.5细分市场投资

(单位：百万欧元)	法国
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲
2021年12月31日
ECAPEX ⁽¹⁾	4,117	980	913	-
抵销出售财产、厂房和设备以及无形资产所得款项	49	1	65	-
电信牌照	264	618	32	-
融资资产	40	-	-	-
总投资 ⁽⁴⁾	4,471	1,598	1,010	-
2020年12月31日
ECAPEX ⁽¹⁾	3,748	969	878	-
抵销出售财产、厂房和设备以及无形资产所得款项	136	75	22	-
电信牌照	876	6	67	-
融资资产	241	-	-	-
总投资 ⁽⁴⁾	5,001	1,050	967	-
2019年12月31日
ECAPEX ⁽¹⁾	4,052	812	869	-
抵销出售财产、厂房和设备以及无形资产所得款项	95	185	103	-
电信牌照	0	298	9	-
融资资产	144	-	-	-
总投资 ⁽⁴⁾	4,291	1,296	982	-

(1)eCAPEX定义见注1.9。

(2)包括在法国的无形资产和财产、厂房和设备的投资，2021年为2.06亿欧元，2020年为2.18亿欧元，2019年为2.54亿欧元。

(3)包括在法国的无形资产和财产、厂房和设备投资，2021年为2.71亿欧元，2020年为3.03亿欧元，2019年为3.36亿欧元。

(4)包括2021年其他无形资产28.42亿欧元和有形资产59.47亿欧元。

包括2020年其他无形资产29.4亿欧元和有形资产58.48亿欧元。

其中，2019年其他无形资产23.85亿欧元，有形资产61.81亿欧元。

奥兰治-2021通用注册文件-138返回目录

欧洲	非洲和中东	企业 ⁽²⁾	国际运营商和共享服务 ⁽³⁾	取消电信活动和未分配项目	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表
总计	非洲和中东	企业 ⁽²⁾	国际运营商和共享服务 ⁽³⁾	取消电信活动和未分配项目	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表

1,893	1,064	318	243	-	7,636	24	-	7,660
66	5	7	36	-	163	-	-	163
650	12	-	-	-	926	-	-	926
-	-	-	-	-	40	-	-	40
2,609	1,082	325	279	-	8,766	24	-	8,789

1,847	1,036	339	133	-	7,102	30	-	7,132
97	9	23	180	-	444	-	-	444
73	20	0	0	-	969	-	-	969
-	-	-	-	-	241	-	-	241
2,017	1,065	362	313	-	8,757	30	-	8,787

1,681	987	404	141	-	7,265	28	-	7,293
289	13	5	208	-	610	-	-	610
308	212	0	0	-	519	-	-	519
-	-	-	-	-	144	-	-	144
2,277	1,211	410	348	-	8,538	28	-	8,565

奥兰治-2021通用注册文件-139返回内容

1.6细分资产

(单位：百万欧元)	法国
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲
2021年12月31日
商誉	14,364	3,170	2,910	-
其他无形资产	4,543	2,259	1,727	-
财产、厂房和设备	16,975	3,834	3,967	-
使用权资产	2,014	1,093	1,104	-
联营公司及合营企业的权益	1,061	-	303	-
计入金融负债净额的非流动资产	-	-	-	-
其他	9	16	15	-
非流动资产总额	38,966	10,372	10,025	-
盘存	438	61	176	-
应收贸易账款	2,125	643	1,147	1
其他客户合同资产	379	176	407	-
预付费用	35	417	69	-
计入金融负债净额的流动资产	-	-	-	-
其他	737	72	183	-
流动资产总额	3,713	1,368	1,982	1
总资产	42,679	11,740	12,007	1
2020年12月31日
商誉	14,364	6,872	2,640	-
其他无形资产	4,957	1,852	1,795	-
财产、厂房和设备	16,038	3,750	3,903	-
使用权资产	1,523	1,129	1,052	-
联营公司及合营企业的权益	9	-	5	-
计入金融负债净额的非流动资产	-	-	-	-
其他	9	17	25	-
非流动资产总额	36,900	13,619	9,421	-
盘存	361	57	162	-
应收贸易账款	1,975	645	1,046	(0)
其他客户合同资产	386	154	367	-
预付费用	53	492	51	-
计入金融负债净额的流动资产	-	-	-	-
其他	803	117	79	-
流动资产总额	3,578	1,465	1,705	(0)
总资产	40,477	15,085	11,126	(0)
2019年12月31日
商誉	14,364	6,872	2,665	-
其他无形资产	3,968	1,961	1,941	-
财产、厂房和设备	15,308	3,673	4,109	-
使用权资产	1,174	1,123	1,068	-
联营公司及合营企业的权益	3	-	5	-
计入金融负债净额的非流动资产	-	-	-	-
其他	10	17	22	-
非流动资产总额	34,827	13,645	9,811	-
盘存	463	61	149	-
应收贸易账款	1,477	667	1,210	3
其他客户合同资产	432	150	380	-
预付费用	41	401	43	-
计入金融负债净额的流动资产	-	-	-	-
其他	699	62	74	-
流动资产总额	3,113	1,341	1,855	3
总资产	37,940	14,986	11,666	3

(1)包括2021年法国5.64亿欧元、2020年5.73亿欧元和2019年6.42亿欧元的无形和有形资产。

(2)包括2021年法国的16.87亿欧元、2020年的17.31亿欧元和2019年的17.36亿欧元的无形和有形资产。无形资产还包括Orange品牌，价值31.33亿欧元。

奥兰治-2021通用注册文件-140返回内容

欧洲	非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	取消电信活动和未分配项目	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表
总计	非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	取消电信活动和未分配项目	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表

6,079	1,465	2,237	18	-	24,163	28	-	24,192
3,985	1,974	622 ⁽¹⁾	3,728 ⁽²⁾	-	14,852	88	-	14,940
7,801	4,113	466 ⁽¹⁾	1,125 ⁽²⁾	(0)	30,479	5	-	30,484
2,197	918	478	2,074	-	7,681	21	-	7,702
303	67	2	6	(0)	1,440	-	-	1,440
-	-	-	-	709	709	-	-	709
31	32	43	39	1,725	1,878	919 ⁽⁴⁾	(27)	2,769
20,396	8,569	3,848	6,990	2,433	81,202	1,062	(27)	82,236
237	93	70	114	(0)	951	0	-	952
1,791	833	1,162	904	(774)	6,040	91	(103)	6,029
583	13	485	-	-	1,460	-	-	1,460
486	200	95	53	(30)	839	14	(1)	851
-	-	-	-	10,462	10,462	-	-	10,462
255	1,484	214	389	163	3,241	2,848 ⁽⁵⁾	(9)	6,080
3,351	2,623	2,026	1,460	9,821	22,994	2,953	(113)	25,834
23,747	11,192	5,873	8,450	12,255	104,196	4,015	(140)	108,071

9,512	1,443	2,225	18	-	27,561	35	-	27,596
3,647	2,046	640 ⁽¹⁾	3,753 ⁽²⁾	-	15,042	93	-	15,135
7,653	3,751	488 ⁽¹⁾	1,139 ⁽²⁾	-	29,069	6	-	29,075
2,181	921	456	1,898	-	6,979	30	-	7,009
5	70	2	12	0	98	-	-	98
-	-	-	-	774	774	-	-	774
42	26	31	20	1,576 ⁽³⁾	1,704	1,219 ⁽⁴⁾	(27)	2,896
23,040	8,257	3,840	6,840	2,350	81,226	1,383	(27)	82,582
219	77	57	100	-	814	-	-	814
1,691	769	1,081	890	(761)	5,645	30	(55)	5,620
521	13	317	-	-	1,236	-	-	1,236
542	131	77	66	(28)	841	9	(1)	850
-	-	-	-	11,260	11,260	-	-	11,260
197	1,196	200	386	155	2,937	2,381 ⁽⁵⁾	(4)	5,313
3,170	2,185	1,733	1,442	10,627	22,734	2,421	(61)	25,094
26,210	10,442	5,573	8,282	12,977	103,961	3,804	(88)	107,676

9,537	1,481	2,245	18	-	27,644	-	-	27,644
3,903	2,318	695 ⁽¹⁾	3,766 ⁽²⁾	-	14,649	88	-	14,737
7,782	3,674	526 ⁽¹⁾	1,128 ⁽²⁾	-	28,418	5	-	28,423
2,190	1,107	387	1,815	-	6,674	26	-	6,700
5	84	1	10	0	103	-	-	103
-	-	-	-	685	685	-	-	685
39	22	25	19	2,052 ⁽³⁾	2,168	1,268 ⁽⁴⁾	(27)	3,409
23,456	8,686	3,878	6,757	2,736	80,342	1,387	(27)	81,701
211	76	60	96	-	906	-	-	906
1,879	720	1,067	974	(773)	5,343	1	(24)	5,320
529	11	237	-	-	1,209	-	-	1,209
444	87	143	26	(16)	725	5	(0)	730
-	-	-	-	10,820	10,820	-	-	10,820
136	968	216	330	145	2,494	3,511 ⁽⁵⁾	(3)	6,002
3,199	1,862	1,723	1,426	10,176	21,498	3,517	(28)	24,987
26,655	10,549	5,601	8,182	12,912	101,840	4,904	(55)	106,689

(3)国际财务报告准则委员会关于某些固定收益养老金计划债务计算的决定重述了2019年和2020年的数字(见附注2.3.1)。

(4)包括2021年与移动金融服务相关的非流动金融资产9亿欧元，2020年12.1亿欧元，2019年12.59亿欧元(见附注17.1.1)。

(5)包括2021年与移动金融服务相关的流动金融资产23.85亿欧元(其中4.33亿欧元与奥兰治西班牙公司出售的贸易应收账款有关)、2020年20.77亿欧元(其中1.83亿欧元与奥兰治西班牙公司出售的贸易应收账款有关)和2019年30.98亿欧元(见附注17.1.1)。

奥兰治-2021通用注册文件-141返回目录

1.7分部权益和负债

(单位：百万欧元)	法国
(单位：百万欧元)	法国	西班牙	其他欧洲国家	淘汰欧洲
2021年12月31日
权益	-	-	-	-
非流动租赁负债	1,668	1,015	941	-
非流动固定资产应付款	639	462	165	-
非现职员工福利	1,643	5	21	-
非流动负债计入金融负债净额	-	-	-	-
其他	578	57	327	-
非流动负债总额	4,528	1,539	1,454	-
流动租赁负债	312	193	198	-
流动固定资产应付款	1,402	551	450	-
贸易应付款	2,804	782	992	1
客户合同责任	942	182	518	-
当前员工福利	1,210	43	111	-
递延收入	-	84	20	-
计入金融负债净额的流动负债	-	-	-	-
其他	795	218	266	-
流动负债总额	7,465	2,053	2,555	1
权益和负债总额	11,993	3,592	4,009	1
2020年12月31日
权益	-	-	-	-
非流动租赁负债	1,238	977	904	-
非流动固定资产应付款	613	339	186	-
非现职员工福利	1,007 ⁽³⁾	9	15	-
非流动负债计入金融负债净额	-	-	-	-
其他	583	65	302	-
非流动负债总额	3,442	1,389	1,407	-
流动租赁负债	240	277	186	-
流动固定资产应付款	1,564	655	413	-
贸易应付款	2,646	987	880	(0)
客户合同责任	940	103	303	-
当前员工福利	1,166	38	101	-
递延收入	2	114	5	-
计入金融负债净额的流动负债	-	-	-	-
其他	670	131	242	-
流动负债总额	7,229	2,304	2,129	(0)
权益和负债总额	10,670	3,692	3,536	(0)
2019年12月31日
权益	-	-	-	-
非流动租赁负债	961	945	902	-
非流动固定资产应付款	35	366	251	-
非现职员工福利	1,309 ⁽³⁾	17	34	-
非流动负债计入金融负债净额	-	-	-	-
其他	574	80	301	-
非流动负债总额	2,878	1,409	1,487	-
流动租赁负债	170	284	192	-
流动固定资产应付款	1,144	563	407	-
贸易应付款	2,682	1,051	935	3
客户合同责任	1,015	98	335	-
当前员工福利	1,224	33	110	-
递延收入	2	-	6	-
计入金融负债净额的流动负债	-	-	-	-
其他	781	178	268	-
流动负债总额	7,017	2,207	2,252	3
权益和负债总额	9,894	3,616	3,739	3

(1)包括2021年，非流动金融负债8600万欧元，2020年1.02亿欧元，2019年1.01亿欧元。

(2)包括2021年，与移动金融服务活动相关的流动金融负债31.61亿欧元，2020年为31.28亿欧元，2019年为42.8亿欧元(见附注17.1)。

(3)国际财务报告准则委员会关于某些固定收益养老金计划债务计算的决定重述了2019年和2020年的数字(见附注2.3.1)。

奥兰治-2021通用注册文件-142返回目录

欧洲	非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	取消电信活动和未分配项目	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表
总计	非洲和中东	企业	国际运营商与共享服务	取消电信活动和未分配项目	电信活动总量	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	奥兰治合并财务报表

-	-	-	-	35,806	35,806	(445)	-	35,361
1,956	805	378	1,863	-	6,669	27	-	6,696
627	104	-	-	-	1,370	-	-	1,370
26	80	277	760	(0)	2,787	11	-	2,798
-	-	-	-	32,083	32,083	-	-	32,083
385	74	20	52	1,312	2,421	93 ⁽¹⁾	(27)	2,487
2,993	1,063	676	2,675	33,395	45,330	131	(27)	45,434
391	181	106	375	-	1,364	4	-	1,369
1,001	543	58	107	(0)	3,110	1	-	3,111
1,774	1,139	771	969	(774)	6,684	157	(103)	6,738
700	130	599	170	(28)	2,513	-	(1)	2,512
154	82	446	395	(0)	2,289	27	-	2,316
104	31	35	9	(2)	176	3	(0)	180
-	-	-	-	3,549	3,549	-	(4)	3,545
485	1,833	278	570	(587)	3,374	4,136 ⁽²⁾	(5)	7,505
4,609	3,939	2,294	2,595	2,158	23,060	4,329	(113)	27,276
7,602	5,002	2,970	5,270	71,360	104,196	4,015	(140)	108,071

-	-	-	-	37,413 ⁽³⁾	37,413	(213)	-	37,200
1,881	825	346	1,553	-	5,843	31	-	5,875
525	153	-	-	-	1,291	-	-	1,291
23	72	216 ⁽³⁾	656 ⁽³⁾	0	1,975	8	-	1,984
-	-	-	-	30,858	30,858	-	-	30,858
367	69	39	44	990	2,092	110 ⁽¹⁾	(27)	2,175
2,796	1,119	602	2,253	31,847	42,059	150	(27)	42,182
463	141	118	529	-	1,491	5	-	1,496
1,068	523	60	135	(1)	3,349	-	-	3,349
1,867	1,066	745	848	(761)	6,411	120	(55)	6,475
405	126	422	119	(27)	1,985	-	(1)	1,984
138	72	415	374	(0)	2,166	27	-	2,192
119	36	1	6	(0)	165	-	-	165
-	-	-	-	5,207	5,207	-	(2)	5,205
373	1,435	257	900	80	3,714	3,715 ⁽²⁾	(2)	7,427
4,432	3,398	2,019	2,911	4,498	24,488	3,867	(61)	28,294
7,229	4,517	2,622	5,165	73,757	103,960	3,804	(88)	107,676

-	-	-	-	34,577 ⁽³⁾	34,577	(16)	-	34,561
1,847	979	288	1,490	-	5,564	29	-	5,593
616	166	-	-	-	817	-	-	817
51	68	240 ⁽³⁾	676 ⁽³⁾	-	2,343	9	-	2,353
-	-	-	-	33,562	33,562	-	-	33,562
382	55	39	55	849	1,954	109 ⁽¹⁾	(27)	2,035
2,896	1,268	566	2,221	34,411	42,240	147	(27)	44,360
477	157	110	422	-	1,335	4	-	1,339
970	529	72	135	(1)	2,848	-	-	2,848
1,989	1,136	784	763	(773)	6,581	125	(24)	6,682
433	123	412	126	(15)	2,094	-	(0)	2,093
142	71	407	411	-	2,254	6	-	2,261
6	36	1	7	(0)	51	-	-	51
-	-	-	-	3,950	3,950	-	(3)	3,947
446	1,211	283	846	341	3,908	4,638 ⁽²⁾	(0)	8,545
4,461	3,264	2,068	2,711	3,501	23,021	4,773	(28)	27,767
7,357	4,532	2,635	4,933	72,488	101,839	4,904	(55)	106,689

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1.8电信和移动金融服务活动现金流量表简表

(单位：百万欧元)	2021
(单位：百万欧元)	电信活动	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	橙色合并日期财务报表
经营活动
合并净收入	958	(181)	0	778
用于列报的非货币项目和重新分类的项目	14,504	86	1	14,592
营运资金和营运银行活动的变化
库存(增加)减少(增加)	(126)	(0)	-	(126)
贸易应收账款减少(增加)，毛额	37	(21)	47	64
贸易应付款增加(减少)	47	37	(47)	36
其他客户合同资产和负债的变化	140	-	0	140
其他资产和负债的变动	21	(313)	-	(292)
其他净现金流出
已缴纳的营业税和征费	(1,874)	(6)	-	(1,880)
收到的股息	12	-	-	12
支付的利息和利率对衍生工具的影响，净额	(1,130) ⁽¹⁾	(3)	(1)	(1,134)
已缴纳所得税	(955)	1	-	(954)
经营活动提供的现金净额(A)	11,636 ⁽²⁾	(399)	-	11,236
投资活动
房地产、厂房和设备以及无形资产的购买(销售) ⁽³⁾	(8,557)	(23)	-	(8,580)
购置不动产、厂房和设备及无形资产	(8,725)	(24)	-	(8,749)
固定资产应付款增加(减少)	(73)	1	-	(72)
将预先收到的捐款用于投资	24	-	-	24
出售不动产、厂房和设备及无形资产	217	-	-	217
为投资证券支付的现金，扣除所获得的现金	(210)	(1)	-	(211)
对联营公司和合资企业的投资	(3)	-	-	(3)
购买按公允价值计量的股权证券	(75)	(0)	-	(76)
出售投资证券所得收益，扣除转让现金后的净额	891	-	-	891
以公允价值出售投资证券的其他收益	95	-	-	95
证券和其他金融资产的其他减少(增加)	1,632	274	2	1,908
用于投资活动的现金净额(B)	(6,227)	249	2	(5,976)
融资活动
融资活动产生的现金流
中长期债务发行	2,523	27	(27)	2,523
中长期偿债和偿债	(4,572) ⁽⁴⁾	(27)	27	(4,572)
银行透支和短期借款增加(减少)	1,148	(3)	(2)	1,143
现金抵押金减少(增加)	973	15	-	988
汇率对衍生工具的影响，净额	201	-	-	201
其他现金流
偿还租赁债务	(1,621)	(4)	-	(1,625)
次级票据发行(购买)及其他相关费用	(311)	-	-	(311)
次级票据的票面利率	(238)	-	-	(238)
库藏股收益(购买)	(199)	-	-	(199)
增资(减资)-非控股权益	1	4	-	5
资本增加(减少)--电信活动/移动金融服务 ⁽⁶⁾	(317)	317	-	-
所有权权益的变动而不增加/失去控制权	(403)	-	-	(403)
支付给母公司所有者的股息	(2,127)	-	-	(2,127)
支付给非控股权益的股息	(218)	-	-	(218)
用于筹资活动的现金净额(C)	(5,160)	328	(2)	(4,834)
期初余额中的现金和现金等价物	7,891	254	-	8,145
现金及现金等价物中的现金变化(A)+(B)+(C)	249	177	(0)	427
汇率变动对现金和现金等价物的影响以及其他非货币影响	48	2	-	50
期末余额中的现金和现金等价物	8,188	433	-	8,621

奥兰治-2021通用注册文件-144返回内容

(单位：百万欧元)	2020
(单位：百万欧元)	电信活动	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	橙色合并日期财务报表
经营活动
合并净收入	5,252	(196)	-	5,055
用于列报的非货币项目和重新分类的项目	10,238	70	1	10,309
营运资金和营运银行活动的变化
库存(增加)减少(增加)	72	-	-	72
贸易应收账款减少(增加)，毛额	(483)	(28)	23	(488)
贸易应付款增加(减少)	(85)	(14)	(22)	(122)
其他客户合同资产和负债的变化	(40)	-	(1)	(41)
其他资产和负债的变动	36	(98)	-	(62)
其他净现金流出
已缴纳的营业税和征费	(1,931)	2	-	(1,929)
收到的股息	6	-	-	6
支付的利息和利率对衍生工具的影响，净额	(1,265) ⁽¹⁾	2	(1)	(1,264)
2005-2006财政年度的税务纠纷	2,246	-	-	2,246
2005-2006年支付的所得税，不包括财政诉讼的影响	(1,085)	(1)		(1,086)
经营活动提供的现金净额(A)	12,961 ⁽²⁾	(263)	(1)	12,697
投资活动
房地产、厂房和设备以及无形资产的购买(销售) ⁽³⁾	(7,146)	(30)	-	(7,176)
购置不动产、厂房和设备及无形资产	(8,516)	(30)	-	(8,546)
固定资产应付款增加(减少)	958	-	-	958
将预先收到的捐款用于投资	39	-	-	39
出售不动产、厂房和设备及无形资产	374	-	-	374
为投资证券支付的现金，扣除所获得的现金	(16)	(32)	-	(49)
对联营公司和合资企业的投资	(7)	-	-	(7)
购买按公允价值计量的股权证券	(65)	(1)	-	(67)
出售投资证券，扣除转移现金后的净额	5	14	-	19
证券及其他金融资产减少(增加)	1,596	121	(2)	1,716
用于投资活动的现金净额(B)	(5,634)	72	(2)	(5,564)
融资活动
融资活动产生的现金流
中长期债务发行	2,694	-	-	2,694
中长期偿债和偿债	(3,476) ⁽⁴⁾	-	-	(3,476)
银行透支和短期借款增加(减少)	(299) ⁽⁵⁾	(116)	2	(413)
现金抵押金减少(增加)	(749)	1	-	(747)
汇率对衍生工具的影响，净额	37	-	-	37
其他现金流
偿还租赁债务	(1,394)	(4)	-	(1,398)
次级票据发行(购买)及其他相关费用	(12)	-	-	(12)
次级票据的票面利率	(280)	-	-	(280)
库藏股的其他收益(购买)	7	-	-	7
增资(减资)-非控股权益	2	-	-	2
资本增加(减少)--电信活动/移动金融服务 ⁽⁶⁾	(197)	197	-	-
所有权权益的变动而不增加/失去控制权	(3)	-	-	(3)
支付给母公司所有者的股息	(1,595)	-	-	(1,595)
支付给非控股权益的股息	(225)	(1)	-	(226)
用于筹资活动的现金净额(C)	(5,490)	78	2	(5,410)
期初余额中的现金和现金等价物	6,112	369	-	6,481
现金及现金等价物中的现金变化(A)+(B)+(C)	1,839	(115)	-	1,724
汇率变动对现金和现金等价物的影响以及其他非货币影响	(59)	-	-	(59)
期末余额中的现金和现金等价物	7,891	254	-	8,145

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(单位：百万欧元)	2019
(单位：百万欧元)	电信活动	移动金融服务	取消电信活动/移动金融服务	橙色合并日期财务报表
经营活动
合并净收入	3,407	(185)	-	3,222
用于列报的非货币项目和重新分类的项目	12,128	91	1	12,221
营运资金和营运银行活动的变化
库存(增加)减少(增加)	69	-	-	69
贸易应收账款减少(增加)，毛额	(34)	(1)	(10)	(45)
贸易应付款增加(减少)	(92)	(3)	10	(85)
其他客户合同资产和负债的变化	(59)	-	(0)	(60)
其他资产和负债的变动	(87)	(726)	-	(813)
其他净现金流出
已缴纳的营业税和征费	(1,939)	(0)	-	(1,939)
收到的股息	17	-	-	17
支付的利息和利率对衍生工具的影响，净额	(1,317) ⁽¹⁾	(0)	(1)	(1,318)
已缴纳所得税	(1,079)	0	-	(1,079)
经营活动提供的现金净额(A)	11,014 ⁽²⁾	(824)	-	10,190
投资活动
房地产、厂房和设备以及无形资产的购买(销售) ⁽³⁾	(7,555)	(28)	-	(7,582)
购置不动产、厂房和设备及无形资产	(8,394)	(28)	-	(8,422)
固定资产应付款增加(减少)	179	(0)	-	179
将预先收到的捐款用于投资	32	-	-	32
出售不动产、厂房和设备及无形资产	628	-	-	628
为投资证券支付的现金，扣除所获得的现金	(559)	-	-	(559)
对联营公司和合资企业的投资	(2)	-	-	(2)
购买按公允价值计量的股权证券	(39)	(5)	-	(44)
出售投资证券，扣除转移现金后的净额	529	-	-	529
证券及其他金融资产减少(增加)	(2,082)	368	3	(1,711)
用于投资活动的现金净额(B)	(9,707)	335	3	(9,370)
融资活动
融资活动产生的现金流
中长期债务发行	8,351	-	-	8,351
中长期偿债和偿债	(4,650) ⁽⁴⁾	-	-	(4,650)
银行透支和短期借款增加(减少)	(1,082)	140	(3)	(945)
现金抵押金减少(增加)	609	(19)	-	590
汇率对衍生工具的影响，净额	26	-	-	26
其他现金流
偿还租赁债务	(1,426)	(4)	-	(1,429)
次级票据发行(购买)及其他相关费用	419	-	-	419
次级票据的票面利率	(276)	-	-	(276)
购买库存股	(34)	-	-	(34)
增资(减资)-非控股权益	14	65	-	79
资本增加(减少)--电信活动/移动金融服务 ⁽⁶⁾	(122)	122	-	-
所有权权益的变动而不增加/失去控制权	(7)	-	-	(7)
支付给母公司所有者的股息	(1,857)	-	-	(1,857)
支付给非控股权益的股息	(243)	-	-	(243)
用于筹资活动的现金净额(C)	(278)	305	(3)	24
期初余额中的现金和现金等价物	5,081	553	-	5,634
现金及现金等价物中的现金变化(A)+(B)+(C)	1,029	(185)	-	844
汇率变动对现金和现金等价物的影响以及其他非货币影响	3	-	-	3
期末余额中的现金和现金等价物	6,112	369	-	6,481

(1)包括2021年(1.19亿欧元)、2020年(1.31亿欧元)和2019年(1.04亿欧元)租赁负债支付的利息，以及2021年、2020年和2019年融资资产负债(100万欧元)支付的利息。

(2)包括2021年支付和收到的重大诉讼(3.06亿欧元)、2020年的22.17亿欧元和2019年的500万欧元。

(3)包括支付的电信牌照(7.17亿欧元)、2020年(3.51亿欧元)和2019年(3.34亿欧元)。

(4)包括偿还与融资资产相关的债务，2021年为(8000万欧元)，2020年为(6000万欧元)，2019年为(1700万欧元)。

(5)包括赎回2019年重新归类为短期借款的次级票据，2020年为(5亿)欧元。

(6)包括奥兰治集团2021年投资3亿欧元、2020年投资1.97亿欧元、2019年投资1.22亿欧元的奥兰治银行股本。

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下表显示了简化现金流量表所示的经营活动(电信活动)提供的现金净额与电信活动的有机现金流量之间的对账。

	2021	2020	2019
经营活动(电信活动)提供的现金净额	11,636	12,961	11,014
购买(销售)不动产、厂房和设备及无形资产	(8,557)	(7,146)	(7,555)
偿还租赁债务	(1,621)	(1,394)	(1,426)
偿还与融资资产有关的债务	(80)	(60)	(17)
取消已支付的电信牌照	717	351	334
消除已支付(和已收到)的重大诉讼 ⁽¹⁾	306	(2,217)	(5)
来自电信活动的有机现金流	2,401	2,494	2,345

(1)2020年，包括2005-2006财政年度与税务纠纷有关的22.46亿欧元的税收收入。

1.9运营部门和业绩指标的定义

会计政策

细分市场信息

有关资源分配及对奥兰治业绩的评估(下称“本集团”)的决定，由主要由地区机构组成的业务分部的主席兼行政总裁(主要经营决策者)作出。

业务细分如下：

− 法国(不包括企业)；

− 西班牙和其他每个欧洲国家(包括业务部门波兰、比利时和卢森堡以及每个中欧国家)。因此，欧洲综合指数代表了该地区的所有业务部门；

− Sonatel分组(将塞内加尔的Sonatel、马里的Orange、几内亚比绍的Orange、几内亚的Orange和塞拉利昂的Orange组合在一起)、科特迪瓦分组(包括科特迪瓦的Orange实体、布基纳法索的Orange和利比里亚的Orange)以及非洲和中东的其他每个国家。因此，非洲和中东的综合数据反映了该区域的所有业务部门；

− 企业，为法国和世界各地的企业提供专门的通信解决方案和服务(包括网络防御活动)；

− 国际运营商和共享服务(IC&SS)的活动，其中包含某些资源，主要是在网络、信息系统、研发和其他共享集团活动以及Orange品牌领域；

− 移动金融服务，其中包括橙色银行实体。

在分部成果中，根据法人之间的合同协议条款、外部基准或通过在各分部之间重新分配费用，考虑到共享资源的使用，这些资源主要由IC&SS提供。共享资源的供应包括在服务提供商的其他收入中，这些资源的使用包括在服务用户的费用中。共享资源的费用可能受到合同关系或组织变化的影响，因此可能会影响从一个财政年度到另一个财政年度披露的分部结果。

经营业绩指标

EBITDAaL和eCAPEX是集团用来：

− 管理和评估其运营和分部业绩；以及

− 实施其投资和资源配置战略。

专家组管理层认为，这些指标的列报是切合实际的，因为它为读者提供了与内部使用的相同的管理指标。

EBITDAaL涉及固定资产折旧和摊销前的营业收入(亏损)、企业合并产生的影响、清算实体换算调整的重新分类、商誉和固定资产的减值、联营企业和合资企业的利润(亏损)份额以及与融资资产和租赁负债有关的债务利息后调整：

− 重大诉讼影响；

− 具体劳务费；

− 固定资产、投资和业务组合审查；

− 重组方案成本；

− 收购和整合成本；

− 在适当的情况下，其他特定项目。

奥兰治-2021通用注册文件-147返回内容

这一衡量指标允许将某些特定因素的影响隔离开来，而不考虑它们的重复性和收入和支出的类型，当它们与下列因素联系在一起时：

− 重大诉讼：重大诉讼费用与各种诉讼的风险重估有关。相关程序基于第三方决定(监管机构、法院等)并且发生在与诉讼源头的活动不同的时期。成本的来源、数额和期限本质上很难预测；

− 具体的人工费用：与重组计划成本中包括的任何离职计划无关，某些员工工作时间调整计划会对签署和实施这些计划的期间产生负面影响。具体的人工费用还与法国老年人各种兼职计划的假设和经验影响的变化有关；

− 固定资产、投资和业务组合审查：集团对其固定资产、投资和业务组合进行持续审查。在这方面，退出或处置决定得到执行，其性质对作出这些决定的时间段有影响；

− 重组计划成本：调整集团的活动以适应环境的变化可能会产生与关闭或重大活动转型相关的成本。这些费用与一项活动的停止或重大转变有关，主要包括雇员离职计划、合同终止以及与变得繁重的合同有关的费用；

− 收购和整合成本：本集团在收购实体后的几个月内产生与收购实体及其整合直接相关的成本。这些费用主要是法律和咨询费、注册费和收益；

− 在适当的情况下，与收入和/或支出有关的有系统地规定的其他具体项目。

EBITDAaL不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。它仅作为补充信息提供，不应被视为业务活动提供的营业收入或现金流的替代品。

ECAPEX涉及收购房地产、厂房和设备以及不包括电信牌照和融资资产的无形资产，减去固定资产的处置价格。它在内部用作分配资源的指示器。ECAPEX不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较。

本集团使用来自电信活动的有机现金流量作为整体电信活动的经营业绩衡量标准。来自电信活动的有机现金流量是指电信活动提供的现金净额减去(I)偿还租赁负债和与融资资产有关的债务，(Ii)购买和处置财产、厂房和设备以及无形资产，扣除应支付固定资产的变化，(Iii)不包括支付的电信牌照和支付和收到的主要诉讼的影响。有机现金流量不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较。

资产和负债

部门间资产和负债在每个业务部门进行报告。

电信活动的未分配资产和负债主要包括对外金融债务、对外现金和现金等价物、流动和递延税项资产和负债以及权益。这些部门之间的金融债务和投资作为未分配要素列报。

就流动金融服务而言，“其他”一栏包括上述资产及负债，以及与流动金融服务交易有关的贷款及应收账款及应付款项。

其他会计政策列在它们所指的每个附注内。

1.10预计2022年细分市场信息将发生变化

2021年2月，奥兰治宣布创建图腾，这是一家欧洲塔楼公司，将于2021年12月31日在法国和西班牙运营一个由大约2.6万个地点组成的塔楼组合。TowerCo于2021年底进入运营阶段，将要求修改本集团之后的内部报告和截至2022年1月1日的部门信息列报。

注2 合并财务报表的业务说明和编制依据

2.1业务描述

奥兰治为B2C客户、企业和其他电信运营商提供广泛的服务，包括固定电话和移动电信、数据传输和其他增值服务，包括移动金融服务。除了作为连接供应商的角色外，该集团还提供商业服务，主要是数字工作、安全和改善业务线流程领域的解决方案。

电信运营商的活动受到监管，并依赖于许可证的发放，就像移动金融服务活动有自己的法规一样。

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2.2编制财务报表的依据

合并财务报表于2022年2月16日获董事会通过，并将于2022年5月19日提交股东大会批准。

2021年综合财务报表是根据欧盟认可的国际财务报告准则(IFRS)编制的。2020年和2019年的比较数字采用相同的编制基础。

这些数据以数百万欧元为单位，没有小数点。在某些情况下，四舍五入到最接近的百万可能会导致表中所示的合计和小计出现不明显的差异。

在报告期内，欧洲联盟认可的会计准则和解释与国际会计准则理事会(IASB)公布的强制性准则和解释相似，但目前认可的文本对集团账户没有影响。因此，本集团财务报表乃根据国际会计准则委员会公布的国际财务报告准则及解释编制。

编制2021年财务数据所采用的原则是基于：

− 所有欧盟认可的标准和解释于2021年12月31日起强制执行；

− 与首次申请的日期和方法有关的选择(见下文2.3)；

− 国际财务报告准则允许的确认和计量替代方案：

标准		替代使用
国际会计准则1	经营负债的增值费用(员工福利、环境负债和许可证)	归类为财务费用
国际会计准则2	盘存	用加权平均单位成本法确定的存货计量
国际会计准则7	支付的利息和收到的股息	归类为营运现金流量净额
国际会计准则16	财产、厂房和设备	按摊销历史成本计量
《国际会计准则》38	无形资产	按摊销历史成本计量
国际财务报告准则3	非控制性权益	在收购日，按公允价值或被收购实体的可确认净资产部分计量

− 本集团根据《国际会计准则》第8号第10至12段采取的会计立场：

主题	注意事项
合并财务报表的列报	财务报表和分部信息
营业税费和应收账款	10.1
所得税	10.2
非控制性权益：子公司所有权权益的变更及与所有者的交易	3 and 15.6

在缺乏适用于特定交易或事件的任何会计准则或解释的情况下，本集团管理层根据其判断来定义和应用将产生相关和可靠信息的会计政策，从而使财务报表：

− 公平地反映集团的财务状况、财务业绩和现金流；

− 反映交易的经济实质；

− 是中性的；

− 均按审慎原则拟备；及

− 在所有物质方面都是完整的。

2.3自2021年1月1日起实施的新标准和解释

2.3.1《国际财务报告准则》IC关于《国际会计准则》第19号“雇员福利”关于计算与某些固定福利养恤金计划有关的债务的决定

国际财务报告准则解释委员会(IC)被要求就固定收益养恤金计划的计算发表意见，该计划的权利授予取决于雇员在退休时是否在集团内(如果提前退休，则丧失所有权利)，其权利取决于资历，但上限为一定的服务年限。对于IFRS IC审查的计划，最高限额可能在退休前的某个日期达到。

在法国，对《国际会计准则第19号》的解释导致了以直线方式衡量和确认雇员在集团职业生涯中的承诺的做法。以这种方式计算的承诺额与雇员在退休时按比例获得的权利相对应。

2021年5月24日公布的国际财务报告准则委员会的决定得出结论，在这种情况下，如果员工在退休年龄之前离职，则不会获得任何权利，这些权利的上限是在一定年资(“X”)之后，承诺只在员工在公司职业生涯的最后X年内得到承认。

本决定由专家组于2021年12月31日对属于释义委员会决定范围内的计划执行。这一实施的效果主要局限于法国的退休福利计划。

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由于该决定的实施构成了会计政策的变化，实施的影响已进行了追溯计算，并影响了期初股本。这一决定的执行对损益表的影响在本报告所述期间内并不重要。

有关雇员福利的规定资料载于附注6.2。

− 对综合财务状况表的影响：

(单位：百万欧元)	2019年1月1日	国际财务报告准则IC决定的影响	2019年1月1日重述数据	2019年变化	国际财务报告准则IC决定的影响	2019年12月31日重述数据	2020年的变化	国际财务报告准则IC决定的影响	2020年12月31日重报数据
资产
递延税项资产	2,893	(40)	2,853	(1,901)	(12)	940	(261)	(5)	674
非流动资产总额	82,446	(40)	82,406	(693)	(12)	81,701	886	(5)	82,582
总资产	104,302	(40)	104,262	2,439	(12)	106,689	992	(5)	107,676
负债
母公司所有者应占权益	30,671	114	30,785	1,054	35	31,875	2,670	13	34,557
O/W储量	(2,060)	114	(1,946)	985	-	(961)	2,927	-	1,966
O/W其他综合收益	(571)	-	(571)	69	35	(467)	(257)	13	(711)
O/W递延税金	232	-	232	(16)	(12)	203	(4)	(5)	195
O/W精算损益	(504)	-	(504)	(107)	48	(563)	(33)	18	(579)
非控股权益应占权益	2,580	-	2,580	107	-	2,687	(44)	-	2,643
总股本	33,251	114	33,364	1,161	35	34,561	2,626	13	37,200
非现职员工福利	2,823	(153)	2,670	(269)	(48)	2,353	(351)	(18)	1,984
非流动负债总额	39,644	(153)	39,491	4,917	(48)	44,360	(2,160)	(18)	42,182
权益和负债总额	104,302	(40)	104,262	2,439	(12)	106,689	992	(5)	107,676

2.3.2对《国际财务报告准则9》、《国际会计准则第39号》、《国际财务报告准则7》、《国际财务报告准则4》和《国际财务报告准则16》的修正：国际银行同业拆借利率改革阶段2

对第二阶段标准的修正尤其为修改与国际银行同业拆借利率改革有关的金融工具或租赁提供了实际便利。对于受国际银行间同业拆借利率改革影响的债务工具，将没有必要应用国际财务报告准则第9号的规定来确定对该工具的修改是否重大。这些修订建议，对与改革相关的金融工具的修改应被视为利率的更新，不影响损益。关于对冲会计，修订引入了一项豁免，允许保留对冲会计，尽管改革导致的利率变化影响了未来现金流的变化。

与对手方就用新指数取代指数进行谈判的讨论已经最后完成。于2021年12月31日，本集团对将于改革实施日期后到期及到期的浮动利率金融工具的风险敞口现为零。

2.3.3《国际财务报告准则IC关于云计算协议实施成本的决定》--《国际会计准则》38

《国际财务报告准则》规定了作为SaaS(“软件即服务”)一部分购置的软件的配置和改编成本可作为无形资产资本化的情况。根据这一决定，只有导致创建由客户控制的附加代码的服务才能资本化。其他服务将确认为该期间的费用或预付费用。用于支付本集团SaaS合同实施费用的方法符合国际财务报告准则委员会在其决定中提出的会计规定。

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2.4 2021年12月31日后强制执行的主要标准和解释，集团未提前提出申请

2.4.1《国际会计准则》第1号修正案：流动或非流动负债分类

对该准则的修正澄清了《国际会计准则1》关于实体资产负债表中负债分类的现行要求。预计此项修订不会对本集团的财务状况表产生重大影响。然而，执行这项修正可能导致某些负债从流动负债重新归类为非流动负债，反之亦然。本修正案自2024年1月1日起施行。

2.4.2《国际会计准则》第16号修正案：预期使用前的收益

修正案澄清，在为资产的预定用途做准备时，实体不得确认从固定资产成本中扣除所产生的出售物品的任何收入。出售此类物品的收益在损益中确认。此项修订应不会对本集团的财务报表产生影响。该修正案自2022年1月1日起适用。

2.4.3《国际会计准则》第37号修正案：繁重的合同--履行合同的费用

修正案所作的澄清涉及条款中将考虑的履行繁重合同的增量成本，即直接人工和材料成本以及与合同直接相关的其他成本的分配，例如与履行合同所用固定资产有关的折旧费用。目前正在分析这项修正案的潜在条款。该修正案自2022年1月1日起适用。

2.4.4《国际会计准则》第12号修正案：税款--与通过单一交易获得的资产或负债有关的递延税款

修正案为首次确认递延税项的豁免引入了一项新的例外。这一修订的结果是，实体不对产生可扣除临时差异的交易适用初始确认豁免。

根据适用税法，首次确认非企业合并交易中的资产和负债时，可能会产生相等的应税和可扣除临时差额，这既不影响会计利润，也不影响应税利润。例如，当租赁开始时，租赁负债和相应的使用权根据《国际财务报告准则》第16条予以确认时，就可能发生这种情况。本集团的会计政策已与修订建议一致。本修正案的规定自2023年1月1日起施行。

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2.5会计政策、判断和估计的使用

会计政策列于它们所指的每个附注内。总而言之：

注意事项	主题	会计政策	判断和估计 ⁽¹⁾
1	细分市场信息	X
3	合并范围的变更、接管(企业合并)、合并股份的内部转让、持有待售资产	X	X
4.1	收入	X	X
4.3	应收贸易账款	X	X
4.4	客户合同净资产和负债、获得合同的成本和履行合同的成本、未履行的履约义务	X	X
4.5	海底电缆财团，Orange Money	X
5.1	广告、促销、赞助、传播和品牌营销费用	X
5.2	诉讼、收购和整合成本	X	X
5.3	重组成本	X	X
5.4	广播权和设备清单	X
5.6	贸易应付款(货物和服务)	X	X
6.2	员工福利	X	X
6.3	基于员工份额的薪酬	X
7	商誉、商誉减值	X	X
8.2	折旧及摊销	X
8.3	非流动资产减值准备	X	X
8.4	其他无形资产	X	X
8.5	财产、厂房和设备财务负债	X	X
8.6	固定资产应付款	X	X
8.7	拆除条文	X	X
9	租契	X	X
9.1	使用权资产	X
9.2	租赁负债	X	X
10.1	经营性税费	X
10.2	所得税	X	X
11	联营公司及合营企业的权益	X	X
12	与关联方的交易	X
13.3	净金融债务	X	X
13.3	现金和现金等价物、债券、银行贷款和多边贷款机构的贷款	X
13.4	可赎回股票的永久债券(TDIRA)	X	X
13.7	金融资产(电信活动)	X	X
13.8	衍生品(电信活动)	X
14.8	金融资产和负债的公允价值(电信活动)	X	X
15.2	国库股	X
15.4	次级票据，可赎回股票的永久债券的股权部分(TDIRA)	X	X
15.5	翻译调整	X
15.6	非控制性权益	X
15.7	每股收益	X
17.1	移动金融服务的金融资产和负债	X
17.1.1	与橙色银行活动相关的金融资产	X	X
17.2.7	橙色银行金融资产和负债的公允价值		X
18	诉讼		X

(1) See Notes 2.5.1 and 2.5.2.

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2.5.1判决的使用

除了上述2.2中提到的备选方案或会计立场外，管理层还进行判断，以确定某些交易的会计政策：

主题		会计判断的性质
附注3和20	控制	在某些情况下需要就是否存在控制作出判断可影响合并范围的持续控制评估，例如当修改或终止股东协议时，或当保护权变为实质性权利时
注4	收入	在移动和服务之间分割交易价格确定明确或不明确的履行义务
附注5、10及18	购买和其他费用、税收和诉讼	诉讼和税收：解释和立法立场的技术价值的衡量以及事实和情况的资格繁重的供应商合同：触发事件，不可避免成本的性质
注5	购买和其他费用	反向保理：区分经营性债务和金融性债务
注8	固定资产	将运营商之间的网络、站点或设备共享确定为联合运营
注9	租契	确定不可撤销的租赁期限并评估是否行使终止、延期和购买选择权租赁的服务部分和租赁部分的分离 “TowerCos”安排：选择计算单位(塔楼或已用空间)并分析这些安排，以确定它们是否包含租约。
附注13及15	金融资产、负债和财务结果(电信活动) 权益	区分股权和债务：评估具体的合同条款

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2.5.2预算的使用

在编制本集团的财务报表时，奥兰治的管理层作出估计，因为财务报表中包含的许多要素无法准确计量。如果基本情况发生变化，或者根据新的信息或更多的经验，管理层会修订这些估计。因此，在2021年12月31日作出的估计随后可能会改变。

主题		估计未来收入和/或现金流的主要来源
附注4、14及17	销售额	决定具有法律约束力的权利和义务的期限
附注5、10及18	与索赔和诉讼以及税收立法有关的资源外流风险繁重的合同	确定和释放不确定的法律和税务状况的法律和财政状况评估的基本假设评估的基本假设
Notes 7.3, 7.4, 8.3, 8.4, 8.5 and 11	计量减值测试的可收回价值(商誉、财产、厂房和设备以及无形资产、按权益法入账的投资)	对影响预期现金流(收入、EBITDAL和投资)的贴现率、永久增长率和商业计划假设的敏感性评估该集团所在国家的竞争、经济和金融环境
注10.2	递延税项资产可收回价值的计量	当税务实体恢复盈利或税法限制使用税损结转时，评估递延税项资产的回收时间表
注8	固定资产	根据技术、法规或经济环境的变化评估资产的使用寿命(特别是从铜缆本地环路迁移到光纤和其他更大带宽技术、无线电技术迁移) 拆除和修复场地的拨备：拆除时间表、贴现率、预计费用
注9	租契	当隐含利率在租赁中不可识别时，确定租赁的递增借款利率某些租契的年期的厘定
注6.2	员工福利	对贴现率的敏感性对签约率高级计划的敏感度
附注14和17	金融资产和负债的公允价值	模型、参数选择、公允价值层次、非履约风险评估

此外，除了与活动水平有关的因素外，收入和未来现金流对金融市场风险的变化很敏感，特别是利率和外汇风险(见附注14)。

2.5.3考虑气候变化风险

自然灾害以及其他与气候变化有关的意外事件，如火灾，可能导致橙色集团的设施遭到严重破坏，导致服务中断和高昂的维修费用。与气候变化有关的天气事件(如洪水、风暴、热浪)的频率和强度继续增加，这可能会加剧灾害并增加相关损害。从中期来看，海平面上升可能会更频繁地影响位于海岸附近的地点和设施。虽然保险公司的索赔范围可能会进一步减少，但重大灾害造成的损失可能会给奥兰治带来巨大的成本，其中一些成本可能会由奥兰治集团承担，从而影响其财务状况和前景。

因此，该小组正在更系统地将气候变化风险纳入其活动。这可以从通过折旧时间表对其一些资产的价值进行评估，或作为可能导致查明减值损失迹象或最终获得融资的可能性的事件中看出。对气候风险的考虑也反映在该集团承诺到2040年实现碳中性。这一承诺改变了与其活动相关的投资方面的某些选择。

该小组内部启动了许多项目，以了解气候变化对其业务的影响。为限制该小组活动对气候变化的影响而采取的行动也在执行中。这些项目的结果可能导致专家组审查某些会计处理、判断或估计。于2021年12月31日，本集团并未发现在建项目完成阶段对其财务报表有任何重大影响。

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注3 处置损益和合并范围的主要变化

3.1处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
固定资产处置损益(见附注8.1)	52	221	303
处置投资和活动的收益(亏损)(见附注3.2)	2,455	7	(26)
处置固定资产、投资和活动的收益(亏损)	2,507	228	277

2019年出售BT股份的结果于损益表的财务成本净额中列示，详情载于附注13.6。

3.2合并范围的主要变化

2021年期间合并范围的变化

出售奥兰治特许权50%的资本

2021年11月3日，在获得反垄断和地方当局的最终批准后，奥兰治集团以10.53亿欧元的价格将奥兰治特许权50%的股份出售给HIN财团(Gathering La Banque des Returires，CNP Assurements and EDF Invest)，导致奥兰治失去了对该实体及其子公司的独家控制权。根据这类交易的标准做法，Orange收到的金额可能会在交易后的几个月内进行价格调整。

这笔交易还包括一项购买额外1%的看涨期权，Orange可以在2025年至2027年的第二季度行使这一期权。还提供了这类交易中惯用的担保(见附注16“合同债务和表外承付款项”)。

作为交易的一部分，还收到了4300万欧元，作为出售日期之前存在的Orange和Orange特许权之间的股东贷款的补偿。此外，2021年11月，在奥兰治特许权公司发放银行贷款后，奥兰治特许权公司在交易日之前偿还了与奥兰治公司签订的约6.2亿欧元贷款。

此次交易后，奥兰治特许权公司50%的股份由奥兰治公司共同拥有，50%的股份由共同控制该实体的财团持有。该财团由24家子公司组成，与法国大陆和法国海外领地的地方当局签订了公共倡议网络(PIN)合同。

这笔投资自2021年11月3日以来一直使用权益法核算。Orange集团保留的剩余股份(相当于Orange特许权资本的50%)的公允价值为10.53亿欧元(见附注11“联营和合资企业的权益”)。

这笔交易在本集团的综合收益表中反映如下：

(单位：百万欧元)	在处置日期
向财团出售奥兰治特许权50%股份的价格	1,053
奥兰治所持剩余权益的公允价值计量	1,053
出售日橙色特许权的公允价值(A)	2,107
与出售橙子特许权有关的账面净值和交易费用(B)	17
丧失对橙色特许权的独家控制权所产生的收益(A)+(B)	2,124
与出售股份有关的税费	(47)
失去对橙子特许权的独家控制权所产生的净收益	2,077

现金流量表中列报的出售奥兰治特许权股份的影响如下：

(单位：百万欧元)	在处置日期
已售出股份的销售价格，扣除交易成本	1,046
与出售奥兰治特许权公司股份有关的税费	(47)
橙色特许权转让现金	(242)
出售投资证券，扣除转移现金后的净额	758

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奥兰治特许权公司及其子公司的以下资产和负债在出售之日被取消确认：

(单位：百万欧元)	在处置日期
资产	1,374
无形资产和有形资产	925
金融资产	76
应收贸易账款	71
其他资产	60
现金和现金等价物	242
负债	1,374
净股本	(62)
贸易应付款	632
金融负债	710
其他负债	94
损益表
收入	471
营业收入	(23)
财务成本，净额	(21)
所得税	(11)
净收入	(55)

在波兰成立FiberCo的背景下出售Orange Polska一家子公司50%的股份

2021年8月31日，Orange Polska和APG集团敲定了一项股份出售协议，根据该协议，该集团出售了Swiatlowód Inwesticje Sp 50%的股份。Orange Polska全资拥有的“FiberCo”实体ZO.O.，其活动范围包括建设光纤基础设施和向其他运营商提供批发接入服务。

在综合损益表中确认的与FiberCo失去控制相关的净税收收益为3.1亿欧元，细目如下：

(单位：百万欧元)	在处置日期
FiberCo向APG集团出售50%股份的售价	292
Orange Polska持有剩余权益的公允价值计量	292
出售日FiberCo股份的公允价值(A)	584
与出售FiberCo有关的账面净值和交易成本(B)	(244)
FiberCo(A)+(B)失去控制所产生的收益	340
与出售股份有关的税费	(30)
因失去对FiberCo的独家控制权而产生的净收益	310

出售股票的售价为2.92亿欧元，其中2.02亿欧元是现金，9000万欧元将在2022至2026财年收到，这取决于Fiberco实体的网络部署时间表。

以下是现金流量表(与投资活动有关的现金流量)中出售FiberCo股票的影响：

(单位：百万欧元)	在处置日期
已售出股份的销售价格，扣除交易成本	288
与交易相关的税收成本(增值税和所得税)	(61)
被出售实体的已转账现金	(5)
出售股份应收账款	(90)
出售投资证券，扣除转移现金后的净额	132

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FiberCo的以下资产和负债在出售之日被取消确认：

(单位：百万欧元)	在处置日期
资产	297
有形资产	87
营业税金资产	46
预付费用	154
其他资产	5
现金和现金等价物	5
负债	297
权益	240
非流动金融负债	36
其他负债	21

按照这种交易的惯例，担保得到了批准。该交易还包括：

− 各方有义务在2023年至2026年期间为该实体提供约6600万欧元的再融资；

− Orange Polska可在2027至2029财年行使对Swiatlowód Inwesticje额外约1%股份的看涨期权。

截至2021年8月31日，Swiatlowód Inwesticje成为与APG集团共同控制的实体，采用权益法核算(见附注11“联营和合资企业的权益”)。

收购罗马尼亚电信通信公司

2021年9月30日，Orange罗马尼亚公司以2.96亿欧元的价格完成了对罗马尼亚电信通信公司54%多数股权的收购，以及对罗马尼亚电信通信公司和罗马尼亚移动电信公司之前签订的MVNO合同的接管。这笔交易旨在加速Orange罗马尼亚公司成为罗马尼亚市场客户的主要融合运营商的雄心。

根据这类交易的标准做法，Orange罗马尼亚公司支付的金额可能会在交易后的几个月内进行价格调整。

(单位：百万欧元)	在收购日期
采购成本	296
获得的现金	(90)
为投资证券支付的现金，扣除所获得的现金	206

根据IFRS 3-业务合并，本集团自收购日期起计有一年时间计量收购的可识别资产及承担的负债的公允价值。这项工作尚未定稿。因此，以下披露的截至2021年12月31日的金额是暂定的，将在2022年上半年进行审查。

(单位：百万欧元)	在收购日期
与收购54%股份相关的收购价	296
非控股权益的公允价值	251
购置成本(A)	547
购进价格分配前取得的账面净值(B)	275
初步商誉(A)-(B)	272

2021年，罗马尼亚电信通信自收购之日起对集团收入的贡献达到1.39亿欧元。

Orange也获得了这类交易中惯用的责任担保。

Orange比利时公司股票的有条件自愿公开要约收购

2021年4月8日，Orange SA以每股22欧元的价格，对Orange比利时公司46.97%的资本发起有条件自愿公开收购要约，相当于未直接和间接持有的剩余股份的余额。要约于2021年4月8日至23日开盘，随后在相同条件下于4月28日至5月4日自愿重新开盘。在此要约之后，Orange SA直接和间接持有Orange比利时公司76.97%的股本。

收购这些股份的总成本达3.16亿欧元。这一股票要约并未改变奥兰治集团对奥兰治比利时公司、其子公司和非合并股份的现有控制权。因此，在合并财务报表中，这项交易对股东权益产生了3.16亿欧元的影响(包括与母公司所有者应占部分有关的1.72亿欧元和与非控股权益应占部分有关的1.44亿欧元)。

奥兰治公司所占份额的这一变化反映在现金流量表的融资流量中。

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截至2021年12月31日的持续交易

与Nethys签署协议，收购比利时VOO资本约75%的多数区块

2021年12月24日，奥兰治比利时宣布签署协议，收购VOO SA 75%的资本减去一股。这笔交易旨在支持奥兰治比利时公司的国家融合战略，预计将产生重大协同效应，主要与将VOO的MVNO业务转移到奥兰治比利时公司网络有关。

交易的完成取决于惯例的先例条件，包括预计将于2022年获得欧盟委员会的批准。这笔交易对VOO SA的企业价值为18亿欧元，占100%的资本。

在交易结束时，Nethys将保留VOO的少数股权和治理权，以确保工业和社会项目的完成。这笔交易还包括Nethys将其在VOO的股份转换为Orange比利时股票的选择权。

2020年间合并范围的变化

商务股和决策股的排挤要约

2020年5月28日，Orange Business Services对集团尚未持有的所有Business&Decision股份发起强制性公开收购要约，占资本的6.38%。

这一要约于7月8日截止，随后Business&Decision股票于2020年7月13日有效退市。

在这次公开收购要约和下半年以(400万)欧元收购资本公司剩余股份之后，奥兰治公司现在持有Business&Decision公司100%的股份。

2019年合并范围的变化

收购SecureLINK和SecureData

2019年1月31日，奥兰治以1亿欧元收购了英国网络安全解决方案提供商SecureData的100%股权。

2019年7月8日，该集团以3.77亿欧元收购了欧洲独立网络安全运营商SecureLINK的100%股权。

在收购日期 (单位：百万欧元)	安全链接	安全数据
采购成本	377	100
获得的现金扣除交易成本后的净额	(6)	(5)
为投资证券支付的现金，扣除所获得的现金	371	95

收购SecureLINK的商誉确认为3.92亿欧元，收购SecureData的商誉确认为9700万欧元，这是在将购买价格分配给收购的可识别资产和承担的负债后确认的。

在收购日期 (单位：百万欧元)	安全链接	安全数据
购置成本(A)	377	100
收购的账面净值	(153)	(32)
公允价值计量的影响：
Customer Relationship ⁽¹⁾	181	43
商标	-	-
其他无形资产	-	-
递延税金净额	(43)	(8)
按公允价值重新计量的净资产(B)	(15)	3
商誉(A)-(B)	392	97

(1)根据客户类型，折旧在12年至16年之间。

公允价值按客户基础的超额收益法计量。商誉主要与获得未来客户有关。

2019年，SecureLINK和SecureData收购对收入的影响分别为1.54亿欧元和4700万欧元。

商业与决策

自2018年12月31日以来，奥兰治以300万欧元收购了Business&Decision资本的5.4%。截至2019年12月31日，奥兰治持有Business&Decision资本的93.6%。奥兰治公司在没有获得或失去控制权的情况下所占份额的这一变化，反映在现金流量表中的融资流量中。

出售橙色尼日尔

2019年11月22日，奥兰治将其持有的奥兰治尼日尔95.5%的股份出售给由奥兰治尼日尔小股东全资拥有的公司Zamani Com S.A.S。本次出售对本集团的财务报表没有重大影响。

奥兰治-2021通用注册文件-158返回目录

会计政策

合并范围的变化

如果集团具备以下条件，则实体将被完全合并：

− 对被投资人的权力；以及

− 因参与被投资方而获得可变回报的风险敞口或权利；以及

− 利用其对被投资人的权力影响投资者回报金额的能力。

在评估控制时，《国际财务报告准则》第10号要求进行判断和持续评估。

附注20对所有权权益何时不意味着事实推定作出了澄清，其中列出了主要的合并实体。

本集团对其有重大影响的合营企业及公司(一般对应于20%至50%的所有权权益)采用权益法核算。

在评估对附属公司或联营公司的控制程度或重大影响时，任何可行使或可兑换的潜在投票权于截止日期的存在及效力均会被考虑在内。

收购(企业合并)

业务合并使用收购方法进行会计处理：

− 收购成本按收购日期转移的对价的公允价值计量，包括所有或有对价。根据适用的标准，或有对价的公允价值随后的变化通过损益或其他全面收入进行核算；

− 商誉是指转让的对价与收购日承担的可识别资产和负债的公允价值之间的差额，并在财务状况表中确认为资产。考虑到本集团的活动，可识别资产的公允价值主要涉及许可证、客户基础和品牌(这些资产在内部开发时无法资本化)，产生了诱发递延税金。无法观察到的这些资产的公允价值是使用通常采用的方法确定的，例如基于收入或成本的方法(例如：许可证估值的“绿地”法、品牌估值的“特许权使用费减免”法和客户群的“超额收益”法)。

对于所有权权益低于100%的每一项业务合并，计量非控股权益：

− 或按其公允价值：在这种情况下，商誉被确认为与非控股权益有关的部分；

− 或与其在被收购方可识别净资产中的份额成比例：在这种情况下，商誉只对被收购份额确认。

与收购有关的成本在发生期间直接在营业收入中确认。

当业务合并是分阶段完成时，以前持有的股权在收购日通过营业收入按公允价值重新计量。相关的其他全面收益，如有，则完全重新分类为损益。

因部分出售合并股份而失去排他性控制权

本集团失去对其一间附属公司的独家控制权会导致出售时确认资本收益或亏损，以及在失去控制权的情况下根据国际财务报告准则第10号适用的要求按公允价值重估保留的剩余股份。

合并股份内部转让

国际财务报告准则并不涉及集团内合并股份转让导致所有权权益变化的会计处理。本集团采用以下会计政策：

− 转让的股份按历史成本列账，转让损益在收购人的账户上完全冲销；

− 非控股权益已作出调整，以反映其于权益中所占权益相对于集团留存收益的变动，对损益及权益并无影响。

持有待售资产

在下列情况下，本集团将一项或一组资产定为“持有以待出售”：

− 管理层致力于一项出售计划；

− 该资产可在其当前状态下立即出售(受此类处置中常见的任何先决条件的限制)；以及

− 这笔交易极有可能在12个月内完成。

因此，当本集团承诺进行一项涉及失去对其一项资产的控制权或对其一项资产产生重大影响的出售计划时，本集团会在财务状况表中将有关实体的所有资产及负债分类于财务状况表内的单独一栏：“持有以供出售”，其价值相等于账面净值及出售成本净额的公允价值中较低者。

奥兰治-2021通用注册文件-159返回内容

此外，当待售资产或一组资产代表一个经营部门的主要项目时，其对损益表的贡献在“持续经营综合净收入”项下单独列报，其现金流量贡献在现金流量表中列示。

注4 销售额

4.1收入

收入的列报在附注1.1“分部信息”中按类别和分部分列。按类别划分的收入细目如下：

− 融合服务：包括B2C市场融合服务的收入(互联网+移动联合产品)；

− 纯移动业务：纯移动业务收入来自呼入和呼出(语音、短信和数据)，以呼出为主，不包括融合服务(详情如下)；

− 纯固定服务：纯固定服务收入包括宽带和窄带固定服务的零售额，不包括融合服务(见下文)和固网业务解决方案服务，包括语音和数据服务；

− 信息技术和集成服务：这些服务包括统一通信和协作服务(局域网和电话、咨询、集成、项目管理)、托管和基础设施服务(包括云计算)、应用服务(客户关系管理和其他应用服务)、安保服务、视频会议服务以及与上述产品和服务有关的设备销售；

− 对运营商的服务(批发)：批发收入包括来自其他网络(国内和国际)客户的漫游收入、来自移动虚拟网络运营商(MVNO)和网络共享的收入等；

− 设备销售：设备销售包括所有设备(移动终端、宽带设备、连接物和配件)的销售，但与综合和信息技术服务有关的设备销售(在“信息技术和综合服务”项目中列示)、与企业部门语音和数据服务业务有关的网络设备销售(在“仅固定服务”项目中列示)以及向外部分销商或中间商销售设备(在“其他收入”项目中列示)除外；

− 其他收入：这些收入尤其包括向外部分销商和经纪商销售设备、来自门户网站、在线广告和集团跨职能活动的收入以及其他杂项收入。

会计政策

大部分收入属于IFRS 15“与客户签订合同的收入”的适用范围。奥兰治公司的产品和服务是根据纯服务合同和合同向客户提供的，这些合同结合了用于获得服务和/或其他服务的设备。收入确认为扣除增值税和代表政府征收的其他税收后的净额。

− 独立服务选项(纯移动服务、纯固定服务、融合服务)

奥兰治向其B2C和B2B客户提供一系列固定和移动电话服务、固定和移动互联网接入服务和内容服务(电视、视频、媒体、增值音频服务等)。有些合同的期限是固定的(一般为12个月或24个月)，而另一些合同可在短时间内终止(即每月安排或部分服务)。

服务收入在提供服务时根据使用情况(如流量分钟数或处理的数据字节数)或期间(如每月服务成本)确认。

根据一些内容要约，Orange可能只充当代理，使第三方能够向客户提供商品或服务，而不是作为内容供应的委托人。在这种情况下，确认的收入是扣除转给第三方的金额后的净额。

与客户的合同一般不包括实质性权利，因为合同的发票价格和客户购买和消费的服务超出了特定范围(例如，额外消费、选项等)。通常反映其独立的销售价格。合同修改不会对此类服务合同产生重大影响。以相同速度转移给客户的服务义务被视为单一义务。

当合同包括与商业折扣(签订合同时的初始折扣或达到消费门槛的条件)或免费提供的项目(例如：三个月免费订阅)有关的合同条款时，本集团将这些折扣或免费项目在合同期限内(集团与客户作出明确承诺的期间)分摊。在适用的情况下，根据每份合同的具体条款和条件，应支付给客户的对价应确认为从收入中扣除。

如果履约义务没有被归类为不同的，要约收入在合同期限内以直线基础确认。此方法的主要应用之一是服务合同和通信上下文中的初始服务连接。它一般不能与服务合同和通信要约分开，因此在预期合同关系的平均期限内的收入中予以确认。

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− 单独销售设备

Orange为其B2C和B2B客户提供了几种购买设备(主要是移动电话)的方式：设备销售可以独立于服务产品，也可以与服务产品捆绑在一起。当发票金额与服务要约分开时，发票金额在交付时确认为收入，可立即应收，或在最长24个月内分期付款。在分期付款的情况下，要约包括财务部分，并计算从付款期间开具的发票和确认的款项中扣除的利息，作为净财务费用。

当Orange向间接渠道购买及销售设备时，本集团一般认为Orange维持控制权直至转售给最终客户(分销商作为代理)，即使所有权转移至分销商。因此，销售收益在最终客户拥有设备时确认(在激活时)。

− 捆绑的设备和服务

奥兰治向其B2C和B2B客户提出了许多报价，包括设备(例如移动手机)和服务(例如通信合同)。

如果设备收入和服务收入是不同的(即，如果客户可以单独获得一项或另一项服务)，则设备收入与服务收入分开确认。如果要约中的一个组成部分不是以其单独的销售价格计算，收入将按其单独的销售价格按比例分配给每个组成部分。在将以较低价格出售移动电话的报价中尤其如此，根据市场惯例，移动电话的单独销售价格被认为等于其购买成本和物流费用加上商业保证金。分配给设备销售的金额在交付时收入项下确认，以换取合同资产，并在服务合同期限内分摊。

Livebox的提供^®(专有的互联网盒子)既不是互联网接入服务的单独组成部分，也不是租赁，因为Orange保持着对盒子的控制。

− 包括构建和运行阶段的服务

对于商业客户，一些合同有两个阶段：构建，然后管理(运营和维护)构建并交付给客户的资产。收入确认要求分析每个合同的事实和情况，以确定是否存在不同的履约义务。根据这些合同，如果施工阶段被归类为独立的，本集团将根据完工百分比确认这一阶段的收入。然而，若本集团并无某些支付权及/或在建资产的控制权并无持续转移，则该阶段的收入将于完成时确认。这些合同通常是多年期的，提供可扩展的报价。对于每一次合同修改，我们都会评估修改的范围或其对合同价格的影响，以确定修改是否应被视为一份单独的合同，就像现有合同被终止并签署了新合同一样，或者修改是否应被视为对现有合同的更改。

− 向运营商提供的服务(批发)

与承运人客户就国内批发活动和国际承运人优惠达成三种类型的商业协议：

− 现收现付模式：合同通常适用于“传统”受监管的活动(比特流呼叫终止、本地环路接入、漫游和某些数据解决方案合同)，其中合同服务不在确定的音量承诺范围内。收入按合同期限内提供的服务(与控制权转移有关)确认；

− 寄送或付款模式：合同中规定了价格、数量和期限。客户承诺支付合同中指定的金额，而不考虑在承诺期内实际消耗的流量。该合同类别特别包括某些MVNO(移动虚拟网络运营商)、IDD(国际直拨)或Hubling(免呼叫浮动)合同。相关收入根据期间的实际流量逐步确认，以反映控制权转移给客户；

− 混合模式：结合了“现收现付”和“不收即付”两种模式的混合合同，包括由客户支付的固定入场费，以获得特定数量的优惠定价条件(“不收就付”部分)。除了这笔入场费之外，还会根据流量消耗(“现收现付”部分)开具发票。这类商业协议中包括的入场费发票金额根据期间的实际流量在收入中逐步确认。

目前主要运输公司之间的协议不收费或交叉收费(免费对价)，因此不在收入中确认。

− 服务级别承诺条款

本集团与其客户签订的合约包括有关处理订单、交付及售后服务支持(交货时间、表现、服务恢复时间)的服务水平承诺。如果集团未能履行其中一项承诺，则向客户支付赔偿，这通常是一种关税减免。当预计承诺不会兑现时，这些罚款的预计数额将被确认为从收入中扣除。

− 公私服务特许权安排

本集团在服务特许权下推出及/或营运某些网络，例如在法国实施的公共倡议网络，以便在人口较少的地区铺设光纤网络。有些合同根据IFRIC 12“服务特许权安排”进行分析。当本集团建设网络时，建筑收入被确认为从公共实体或公共服务用户收取对价的权利的对手方。这项权利被解释为：

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− 与接受公共服务用户付款的权利有关的无形资产，其价值相当于相应基础设施的公允价值，并在合同期限内摊销；和/或

− 与无条件从公共实体收取特许权使用费有关的财务应收款，以公共实体预期的对价的公允价值计算。这笔应收账款按摊销成本确认。

− 租契

Orange的租赁收入要么与其向竞争对手出租技术场地的监管义务有关，要么与商业客户签订的某些合同中的设备供应有关，要么与授予符合网络设备租赁标准的使用权有关，即偶尔将某些建筑中的剩余空间出租给第三方。

租赁收入在合同期限内以直线方式确认，但对企业客户的某些设备租赁除外，这些设备被归类为融资租赁；在这种情况下，设备被视为赊销。

4.2其他营业收入

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
银行净收入(NBI)	119	79	55
客户收款收入	89	101	110
土地租金和特许经营权收入	87	54	50
税收抵免和补贴	44	31	33
普遍服务收入	4	4	5
其他收入	441	336	466
总计	783	604	720

银行业务净收入(NBI)是指银行业务收入(向客户收取的费用、贷款利息、银行业务零售佣金和其他银行业务收入)与银行业务支出(贷款利息、支付的佣金和银行业务其他费用)之间的净余额。它是按照法国银行业普遍采用的会计惯例编制的。

客户托收收入主要包括向客户收取逾期付款的利息和追回以前确认为损失的贸易应收账款。

其他收入主要包括网络共享成本的回扣、诉讼收入和与线路损坏有关的收入。

4.3应收贸易账款

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
应收贸易账面净值--期初余额	5,620	5,320	5,295
与业务相关的变体	(53)	379	1
合并范围的更改⁽¹⁾	389	4	50
翻译调整	36	(90)	28
重新分类和其他项目	36	7	(53)
应收贸易账面净值--期初余额	6,029	5,620	5,320

(1)2021年合并范围的变化包括Orange SA因2.88亿欧元失去对Orange特许权的独家控制权而从特许权合同中获得的贸易应收账款外部化，以及以1亿欧元整合罗马尼亚电信通信公司。

应收账款销售方案

Orange已经为其在几个国家分期付款的应收账款的销售设立了无追索权计划。这些不再记录在资产负债表上。出售的应收账款主要涉及西班牙、法国和波兰，2021年约为7.4亿欧元，2020年为6.4亿欧元，2019年为6.9亿欧元。

自2020年以来，奥兰治西班牙与奥兰治银行实施了一个无追索权计划，用于分期付款处置到期的应收账款，用第三方银行取代现有的计划。这一计划导致这些应收账款从Orange西班牙公司的资产负债表中取消确认(在电信活动中)，并在移动金融服务活动中作为客户贷款和应收账款列报(见附注17.1.1)。

奥兰治-2021通用注册文件-162返回内容

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
应收贸易账款净额，按其年限折旧	1,204	1,145	1,233
应收贸易账款净额，按其他标准折旧	422	400	579
应收贸易账款净额逾期	1,627	1,544	1,812
未逾期的贸易应收账款净额 ⁽¹⁾	4,402	4,076	3,508
应收贸易账款净额	6,029	5,620	5,320
O/W短期贸易应收账款	5,793	5,382	5,044
O/w长期贸易应收账款 ⁽²⁾	236	238	276

(1)未逾期应收账款是扣除预期应收账款损失的余额后列报的，截至2021年12月31日，应收账款预期亏损为(5400万欧元)，截至2020年12月31日，为(5600万欧元)，截至2019年12月31日，为(2300万欧元)。

增加的主要原因是罗马尼亚电信通信公司的整合以及Orange SA公司因失去对Orange特许权的唯一控制权而从特许权合同中获得的应收账款外部化。

(2)包括分期付款超过12个月的手机销售应收账款和设备融资租赁业务应收账款(见会计政策)。

以下是按到期日计算的逾期和减值的贸易应收账款净额账龄表：

集团于2021年12月31日评估了无法收回应收贸易账款的风险，并在损益表中确认了应收贸易账款的减值和损失，该期间的金额为2.12亿欧元。

在2021财政年度，本集团的应收贸易账款没有出现重大恶化，这主要是因为自2020年健康危机开始以来，为了管理和调整回收措施，加强了对应收贸易账款的监测。

由于健康危机，一些国家为公司和个人提供了经济支持措施。这些措施有助于部分降低截至2021年12月31日无法收回应收贸易账款的风险，但进一步降低了对经济环境演变(特别是企业倒闭风险)的可见度。

与2020年12月31日相比，奥兰治的信念没有变化，即与客户账户相关的交易对手风险的集中度有限，这是因为客户数量众多，他们的多样性(住宅、专业和大型公司)及其经济的各个部门，以及他们在法国和国外的广泛地理分布。

至于流动金融服务，健康危机对银行信贷风险的影响载于附注17.2.1。

下表分析了财务状况表中的应收贸易账款减值变动情况：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
应收贸易账款备抵--期初余额	(983)	(888)	(816)
净增加对损益表的影响⁽¹⁾	(212)	(383)	(332)
应收贸易账款损失	283	275	271
合并范围的更改⁽²⁾	(91)	0	(1)
翻译调整	(7)	13	(5)
重新分类和其他项目	(1)	0	(5)
应收贸易账款备抵--期末余额	(1,012)	(983)	(888)

(1)根据《国际财务报告准则》第9条，预期损失准备金的变动在2021年为200万欧元，2020年为3300万欧元，2019年为200万欧元。2020年，由于健康危机的影响，应收贸易账款减值变动对电信业务产生了1.29亿欧元的影响。

(2)合并范围的变化主要与2021年罗马尼亚电信通信的整合有关。

奥兰治-2021通用注册文件-163返回内容

会计政策

应收贸易账款主要为短期应收账款，并按IFRS第15号于财务状况表内按原始发票金额计量。该等应收账款包括为购买流动电话的客户而于12个月或24个月内递延付款的条款，则于财务状况表内予以贴现并分类为流动项目。租赁给公司的设备融资租赁的应收款被确认为当期经营性应收款，因为它们是在正常业务过程中获得的。

为满足IFRS 9的要求，贸易应收账款减值基于三种方法：

− 一种集体统计方法：这是基于历史损失，并导致每个账龄余额类别的单独减值率。这种分析是对一组具有相似信用特征的应收款进行的，因为它们属于一个客户类别(B2C，专业人士)；

− 一种独立的方法：减值概率及其金额的评估是基于一系列相关的定性因素(逾期付款的账龄、与对方的其他余额、独立机构的评级、地理区域)。该方法主要用于运营商客户(国内和国际)、行政机关和公共当局，以及大型商业服务账户；

− 基于预期损失的拨备方法：IFRS第9号要求在确认金融工具后立即确认应收账款的预期损失。除现有拨备制度外，本集团在确认资产时采用简化的预期减值方法。适用的税率取决于收入的最大不可回收率。

确认一组应收账款的减值损失代表个别应收账款确认减值之前的步骤。一旦信息可用(破产客户或面临同等司法程序的客户)，这些应收账款就会被排除在统计减值数据库之外，并单独减值。

应收贸易账款可以是无追索权方案的一部分。当它们被出售给合并证券化共同基金时，它们仍保留在财务状况表上。如果应收账款的合法所有权和几乎所有风险和收益都按照《国际财务报告准则》第9号的规定转让，对金融机构的其他处置可能会导致它们不再被确认。

4.4客户合同净资产和净负债

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
客户合同净资产 ⁽¹⁾	740	709	771
获得合同的成本	294	262	258
履行合同的费用	426	265	181
客户合同净资产总额	1,460	1,236	1,209
预付电话卡	(186)	(197)	(212)
接驳费	(563)	(589)	(665)
忠诚度计划	(29)	(25)	(38)
其他递延收入 ⁽²⁾	(1,717)	(1,158)	(1,163)
其他客户合同责任	(17)	(15)	(15)
与客户合同相关的递延收入总额	(2,512)	(1,984)	(2,093)
客户合同净资产和负债总额	(1,052)	(748)	(884)

(1)扣除剩余履约债务后的净资产。

(2)特别包括认购合同。其他递延收入的变动详见下文。

下表分析了客户合同净资产的余额以及在财务报表中获得和履行这些净资产的费用。

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
客户合同净资产-期初余额	709	771	784
与业务相关的变体 ⁽¹⁾	30	(60)	(13)
合并范围的变化	4	-	-
翻译调整	0	(3)	1
重新分类和其他项目	(3)	(0)	0
客户合同净资产-期末余额	740	709	771

(1)主要包括新增合同资产扣除相关负债、合同净资产直接转入应收账款及当期减值。

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(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
获得合同的费用--期初余额	262	258	233
与业务相关的变体	20	11	21
合并范围的变化	12	-	1
翻译调整	(1)	(7)	1
重新分类和其他项目	-	-	1
获得合同的费用--期末余额	294	262	258

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
履行合同的成本--期初余额	265	181	149
与业务相关的变体	31	21	30
合并范围的变化	-	-	-
翻译调整	11	(12)	2
重新分类和其他项目	118	75	-
履行合同的成本--期末余额	426	265	181

以下是财务状况表中客户合同(预付费电话卡、服务接入费、忠诚度计划和其他非应得收入)递延收入的变化：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
与客户合同有关的递延收入--期初余额	1,984	2,093	2,002
与业务相关的变体 ⁽¹⁾	220	(73)	(20)
合并范围的更改⁽²⁾	183	-	101
翻译调整	13	(31)	13
重新分类和其他项目	112	(6)	(3)
与客户合同有关的递延收入--期末余额	2,512	1,984	2,093

(1)2021年，与业务有关的变化主要涉及在西班牙提供Orange网络的合同和在法国提供海底电缆的合同。

(2)2021年，合并范围的变化主要涉及波兰FiberCo对Orange Polska的网络建设服务预付款以及罗马尼亚电信通信的整合。2019年，变更主要涉及作为收购SecureLINK的一部分预付的维护服务。

会计政策

客户合同净资产负债

收入确认的时间可能与客户开具发票的时间不同。

综合财务状况表所列贸易应收账款代表无条件获得对价(主要是现金)的权利，即承诺给客户的服务和货物已转让。

相比之下，合同资产主要是指根据《国际财务报告准则》第15号分配的金额，作为对提供给客户的货物或服务的补偿，但收取款项的权利取决于根据同一合同(或一组合同)提供其他服务或货物。在将移动电话和移动通信服务的销售与固定期限的移动通信服务相结合的捆绑报价中就是这种情况，其中移动电话以降低的价格开具发票，导致电话通信服务的发票的一部分重新分配给移动电话的供应商。分配给移动电话的金额超过发票价格的部分被确认为合同资产，并在服务开具发票时转入应收贸易账款。

合同资产，如贸易应收账款，因信用风险而受到减值的影响。还核实了合同资产的可回收性，特别是在合同中断时支付减值风险。可回收性也可能受到管理要约的法律环境变化的影响。

合同债务是指客户在收到合同中承诺的货物和/或服务之前向Orange支付的金额。从客户那里收到的预付款或为尚未转让的货物或服务开具发票并支付的金额，如预付合同或预付合同(以前在递延收入中确认)，通常都是这种情况。

客户合约资产及负债分别于流动资产及流动负债中列报，因为该等资产及负债是本集团业务的正常部分。

获得合同的成本

通过第三方经销商签订电信服务合同的，该经销商可以获得运营商报酬，通常以每份合同佣金或按发票标价的佣金的形式支付。如本集团认为佣金是递增的，并相信在没有客户合约的情况下不会支付佣金，佣金成本会在资产负债表中估计及资本化。应指出的是，本集团采用了国际财务报告准则第15号授权的简化措施，在本应确认的资产摊销期限不超过一年的情况下，将获得合同的成本在发生时确认为费用。

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获得固定期限移动服务合同的成本在合同的可执行期内按时间资本化和确认，因为这些成本通常在客户每次续签固定期限时发生。为B2C市场客户获得p-确定期限的固定服务合同的成本在客户关系的估计期间按比例临时支出。获得B2B和运营商解决方案合同的成本并不重要。

履行合同的费用

合同履行成本包括履行合同的一个或多个履行义务所需的所有初始合同成本。如果这些费用与合同有直接关系，则在合同的可执行期内按时间比例资本化和确认。

在集团一级，这些费用主要涉及商业客户的合同，例如与合同未来履行义务有关的设计、安装、连接和迁移费用。

履行合同成本支出期间的假设根据观察定期审查和调整；终止与客户的合同关系导致立即支出剩余的递延成本。如果递延成本的账面价值超过相关商品和服务转让的预期剩余对价，减去与这些商品和服务转让直接相关的预期成本，则超出的金额同样立即计入费用。

下表列出了在2021年12月31日分配给未履行履约义务的交易价格。未履行的履约义务是指本集团有义务在合同的剩余固定期限内向客户提供的服务。根据《国际财务报告准则》第15号的简化程序，这些披露只涉及初始期限超过一年的履约义务。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日
不到一年	6,558
1至2年	2,729
2至3年	931
3至4年	510
4至5年	206
5年以上	182
剩余履约债务总额	11,115

会计政策

未履行的履约义务

在将合同交易总价分配给已确定的履约义务期间，可以将交易总价的一部分分配给报告期结束时未履行或部分履行的履约义务。我们已选择在披露未履行的履约义务时采用某些可用的实际权宜之计，包括从最初预期期限为一年或更短的合同的未履行义务中排除预期收入的选项。这些合同主要是月度服务合同。

此外，某些合同允许客户购买额外的服务。这些额外的服务不包括在交易价格中，并在客户行使选择权时确认(通常是按月)。因此，它们不包括在未履行的履约义务中。

与B2B和运营商客户签订的一些多年服务合同包括固定的月度费用和可变的用户费用。这些可变使用费不包括在未履行履约义务表中。

4.5其他资产

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
预付款和首付款	147	116	101
海底电缆财团 ⁽¹⁾	194	258	168
已支付的保证金	105	93	93
橙色货币--电子货币的隔离⁽¹⁾	1,030	825	613
其他 ⁽²⁾	654	545	408
总计	2,130	1,837	1,383

(1)这些应收账款由相同金额的负债抵销(见下文会计政策和附注5.7)。

(2)包括2021年出售FiberCo股份的应收账款9100万欧元，以及根据2020年在西班牙FTTH网络上提供容量的协议将收到的应收账款。

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(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
其他资产--期初余额	1,837	1,383	1,281
与业务相关的变体 ⁽¹⁾	236	495	97
合并范围的变化	24	0	0
翻译调整	28	(32)	3
重新分类和其他项目	5	(9)	2
其他资产--期末余额	2,130	1,837	1,383
O/W其他非流动资产	254	136	125
O/W其他流动资产	1,875	1,701	1,258

(1)包括2021年出售FiberCo股份的应收账款9100万欧元，以及根据2020年在西班牙FTTH网络上提供容量的协议将收到的应收账款。

会计政策

当奥兰治负责集中向建造和管理这些电缆的设备供应商付款时，与“海底电缆财团”有关的其他资产是来自海底电缆财团成员的应收账款。这些应收款由相同金额的负债抵销(见附注5.7)。

Orange Money是一种转账、支付和金融服务解决方案，通过与Orange手机号码链接的电子货币(“e-Money”)账户提供。

自2016年以来，奥兰治集团已通过专门的、经批准的内部子公司，在其业务所在的一些国家成为电子货币发行商(EMI)。条例规定，电子货币管理信息系统作为偿还电子货币持有者的最后担保人，有义务限制为发行电子货币而筹集的资金(保护持有者的义务)。电子货币的分销模式依赖于Orange的子公司和第三方分销商。EMIS应这些分销商的要求发行电子货币(或价值单位“UV”)，以换取从那里收取的资金。然后，分销商将电子货币转移到最终持有者手中。

在奥兰治集团内部，这一限制包括对第三方持有人(分销商和客户)的保护。

该等交易对本集团的财务债务净额没有影响，并列于下列项目下：

− 被限制为等同于在橙色集团以外流通的电子货币(或流通中的紫外线)的资产；

− UV在负债项下流通，代表向第三方持有人(客户和第三方分销商)偿还的义务。

这两个项目列在“其他资产”和“其他负债”下，并在业务活动下列为“周转资本要求的变化”。

注5 购买和其他费用

5.1对外采购

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
商业、设备费用和内容权利	(7,385)	(6,868)	(7,293)
出售的终端和其他设备的O/W成本 ⁽¹⁾	(3,942)	(3,575)	(4,042)
O/W广告、促销、赞助和品牌重塑费用	(783)	(736)	(823)
服务费和运营商间成本	(4,349)	(4,529)	(4,608)
O/W互连成本	(2,956)	(3,186)	(3,212)
其他网络费用、IT费用	(3,530)	(3,503)	(3,253)
其他对外采购	(2,709)	(2,791)	(2,706)
转售的O/W建筑成本	(1,047)	(883)	(701)
O/W开销	(1,044)	(1,099)	(1,254)
O/W租金费用	(147)	(151)	(241)
总计	(17,973)	(17,691)	(17,860)

(1)2020年售出的终端及其他设备成本下降，主要是由于停业期间关闭门店，导致整个集团的设备销售大幅下滑。

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会计政策

确定的采购承诺被披露为未确认的合同承诺(见附注16)。

广告、促销、赞助、传播和品牌发展成本在发生期间计入费用。

于2019年1月1日，租赁支出包括租期为12个月或以下且不可选择延长的租赁的租金付款、标的资产的新价值低于约5,000欧元的租赁，以及未计入租赁负债计量的可变租赁付款(见附注9)。

5.2其他运营费用

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
诉讼	(218)	(238)	(107)
应收贸易账款的备抵和损失--电信活动	(213)	(382)	(315)
银行信用风险成本	(48)	(31)	(10)
普遍服务费	(22)	(19)	(21)
经营性汇兑损益	(20)	19	(4)
收购和整合成本	(14)	(18)	(17)
其他费用	(165)	(119)	(124)
总计	(700)	(789)	(599)

电信业务应收贸易账款的减值和损失详见附注4.3。

信贷风险成本仅适用于移动金融服务，包括固定收益证券、客户贷款和应收款项的减值费用和冲销，以及与所作担保承诺、应收账款损失和摊销债务收回有关的减值费用和冲销。在健康危机的背景下，橙色银行审查了其对信贷风险的估计，考虑到了不确定性，并考虑了在计算拨备时使用的部门拨备是否应该续期(见附注17.2.1)。

与诉讼有关的某些费用直接记录在营业收入中，不包括在下列准备金变动中：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
诉讼准备金--期初余额	525	643	572
对损益表有影响的新增项目	162	119	99
冲销对损益表的影响	(10)	(29)	(8)
贴现对损益表的影响	0	0	-
不影响损益表的利用率⁽¹⁾	(317)	(205)	(22)
合并范围的更改	(0)	-	1
翻译调整	1	(2)	0
重新分类和其他项目	44	-	1
诉讼准备金--在期末余额中	405	525	643
O/W非现行拨备	51	46	45
O/W现行拨备	353	479	598

(1)主要对应于2021年在“企业”市场领域与反竞争行为有关的定罪和2020年在Digicel诉讼中的定罪(见附注18)。

本集团的重大诉讼载于附注18。

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会计政策

诉讼

在正常业务过程中，本集团涉及附注18所述的多项法律和仲裁程序及行政行动。

如本集团因过往事件对第三方负有现时责任，且可能需要流出体现经济利益的资源以清偿该责任，而该等责任的金额可在合理范围内量化或估计，则该等法律程序可能产生的成本于报告日期应计。所记录的拨备金额是根据对风险水平的逐个评估得出的，在法律诉讼过程中发生的事件可能需要随时重新评估这一风险。在适当的情况下，可将诉讼案件分析为或有负债，这些负债对应于：

− 过去事件产生的可能债务，由于它们的存在只能通过一个或多个不完全在公司控制范围内的不确定未来事件的发生或不发生来确认；或

− 未确认过去事件所产生的当前债务，因为不太可能需要流出体现经济利益的资源来清偿债务，或者因为债务的数额不能充分可靠地计量。

收购和整合成本

收购和整合成本是在收购法人实体时发生的(与收购实体相关的成本、咨询费、新员工的培训成本、与客户报价相关的迁移成本、与过渡相关的劳动力成本)。它们在收购日期后的最长12个月内发生。

5.3重组和整合成本

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
出发计划 ⁽¹⁾	(241)	(15)	(68)
租赁物业重组 ⁽²⁾	(6)	2	5
分销渠道 ⁽³⁾	(22)	(5)	(26)
其他	(63)	(8)	(43)
重组总成本	(331)	(25)	(132)

(1)主要是2021年西班牙奥兰治(约400人)和奥兰治·波尔斯卡(约1400人)和2019年奥兰治·波尔斯卡(约2100人)的自愿离职计划。

(2)本质上与法国空置租赁造成的繁重合同有关。

(3)主要涉及2021年西班牙销售网点的关闭。

有些重组费用直接计入营业收入，不包括在下列准备金变动中：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
重组准备金--期初余额	117	216	389
对损益表有影响的新增项目	277	12	97
冲销对损益表有影响的发布	(17)	(17)	(13)
贴现对损益表的影响	(1)	4	1
不影响损益表的使用率	(191)	(95)	(124)
翻译调整	(0)	(3)	1
重新分类和其他项目 ⁽¹⁾	(1)	-	(135)
重组准备金--期末余额	185	117	216
O/W非现行拨备	61	53	96
O/W现行拨备	124	64	120

(1)自2019年1月1日起，根据IFRS 16的应用，与租赁相关的重组拨备在“使用权资产减值准备”中列示。只有租金和税费在重组条款中列报。

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会计政策

重组成本

小组的活动要适应环境的变化，可能会产生与一项活动停止或重大转变有关的费用。这些行动可能会对宣布或实施这些行动的期间产生负面影响；例如但不限于，内部治理机构批准的一些转型计划。

只有在宣布重组，并且本集团在报告所述期间结束前已拟定或开始执行详细的正式计划时，才会确认拨备。

本集团核准为重组成本的成本类别主要包括：

− 员工离职计划；

− 终止与活动的根本重组有关的合同(向供应商支付终止合同的补偿等)；

− 空置楼房费用(不在国际财务报告准则第16号的范围内)；

− 通信网络基础设施的基础改造计划；

− 与业务终止或根本重组有关的繁重合同：在合同期间，当开始时普遍存在的经济情况发生变化时，对供应商的某些承诺可能变得繁重，即履行合同规定的义务的不可避免成本超过根据合同预期获得的经济利益。

5.4转播权和设备清单

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
手机库存 ⁽¹⁾	593	485	534
出售的其他产品/服务	77	75	78
可用的转播权	102	93	89
其他供应品	242	223	270
总价值	1,015	874	970
折旧	(64)	(60)	(63)
账面净值	952	814	906

(1)截至2021年12月31日，库存被视为向经销商寄售的库存为6800万欧元，截至2020年12月31日为4000万欧元，截至2019年12月31日为3500万欧元。

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
存货净余额--期初余额	814	906	965
与业务相关的变体	125	(70)	(64)
合并范围的变化	9	-	2
翻译调整	3	(8)	2
重新分类和其他项目	(1)	(14)	1
存货净余额--期初余额	952	814	906

会计政策

网络维护设备和拟出售给客户的设备以成本或可能实现的账面净值中的较低者计量。成本与加权平均成本法确定的采购成本或生产成本相对应。

手机库存包括被视为分销商代销的库存，而就会计目的而言，该等库存为从本集团购买的手机的销售代理。

电影或体育转播权在可供放映时在财务状况表中确认，并在播出时支出。

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5.5预付费用

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
预付外部采购	611	651	678
其他预付营业费用	240	199	52
总计	851	850	730

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
预付费用-在期初余额中	850	730	571
与业务相关的变体 ⁽¹⁾	5	171	127
合并范围的变化	0	-	65
翻译调整	10	(12)	5
重新分类和其他项目 ⁽²⁾	(13)	(40)	(38)
预付费用--在期初余额中	851	850	730

(1)2020年，变更包括就在西班牙提供FTTH容量的协议确认的预付费用。

(2)包括将预付费用重新分类为履行合同的成本的影响(见附注4.4)。

5.6贸易应付款

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
贸易应付款-期初余额	6,475	6,682	6,736
与业务相关的变体	41	(122)	(85)
合并范围的更改⁽¹⁾	125	1	36
翻译调整	47	(80)	27
重新分类和其他项目	49	(6)	(32)
贸易应付款-期初余额中	6,738	6,475	6,682
来自电信活动的O/W贸易应付款	6,652	6,395	6,580
来自移动金融服务的O/W贸易应付款	86	80	102

(1)其中1.08亿欧元与2021年罗马尼亚电信通信的整合有关。

供应商付款条件是供应商和奥兰治根据现行规则相互商定的。某些主要供应商和Orange已经同意了灵活的付款时间表，对于某些发票，可以延长到6个月。

必须延期付款并对期末营运资金要求变化产生影响的货物和服务以及固定资产的贸易应付款，截至2021年12月31日约为4.6亿欧元，2020年12月31日约为4.35亿欧元，2019年底约为5.25亿欧元。

会计政策

由贸易交易产生并在正常经营周期内结算的贸易应付款被归类为流动项目。它们包括供应商根据直接或反向保理提供资金(无论是否通知金融机构)的贷款，以及供应商向奥兰治提出延长付款期限的贷款，以及奥兰治根据商定的条款确认付款安排的贷款。奥兰治公司认为这些金融债务具有贸易应付账款的特点，特别是由于持续的贸易关系、付款时间表最终与电信运营商的运营周期一致，特别是在购买主要基础设施方面，供应商在预期关系中的自主权，以及奥兰治公司承担的与供应商对商定的延长付款时间表的补偿相对应的财务成本。

对于没有指定利率的应付款项，如果利息部分可以忽略不计，则按名义价值计量。对于计息应付款项，按摊余成本计量。

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5.7其他负债

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
《诉讼规定》 ⁽¹⁾	405	525	643
有线网络接入费(URI)	38	59	103
海底电缆财团 ⁽²⁾	191	258	168
收到的保证金	128	134	147
橙色货币-流通中的单位 ⁽²⁾	1,030	823	613
其他	852	775	774
总计	2,644	2,574	2,448
O/W其他非流动负债	306	307	353
O/W其他流动负债	2,338	2,267	2,095

(1) See Note 5.2.

(2)这些负债由等额的应收账款抵销(见附注4.5中的会计政策)。

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
其他负债--期初余额	2,574	2,448	2,250
与业务相关的变体	54	176	190
合并范围的变化	9	-	12
翻译调整	29	(35)	4
重新分类和其他项目	(22)	(15)	(8)
其他负债--期末余额	2,644	2,574	2,448

注6 员工福利

6.1人工费用

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020	2019
平均雇员人数(相当于全职) ⁽¹⁾		132,002	133,787	135,619
工资和员工福利支出		(9,587)	(8,331)	(8,240)
O/W工资和薪金		(6,232)	(6,224)	(6,199)
O/W社会保障费用		(2,148)	(2,118)	(2,079)
O/W法国高年级兼职计划	6.2	(1,209)	23	6
O/W资本化成本 ⁽²⁾		849	866	848
O/w其他人工费用 ⁽³⁾		(847)	(879)	(816)
员工利润分享		(145)	(142)	(181)
基于份额的薪酬 ⁽⁴⁾	6.3	(185)	(18)	(73)
共同运营员工持股计划2021		(172)	-	-
O/W免费股票奖励计划		(13)	(18)	(73)
营业收入总额		(9,917)	(8,490)	(8,494)
融资成本中确定负债净额的净利息		(10)	(12)	(20)
精算(收益)/其他综合收益损失 ⁽⁵⁾		59	(13)	(62)

(1)其中31%是Orange SA的法国公务员(2020年12月31日为34%，2019年12月31日为36%)。

(2)资本化成本对应于计入本集团生产的资产成本的人工费用(见附注8.4和8.5)。

(3)其他劳动费用包括其他短期津贴和福利、工资税、离职后福利和其他长期福利(法国老年人计划的兼职福利除外)。

(4)包括2021年的社会贡献(1300万欧元)、2020年的500万欧元和2019年的(1500万欧元)，合并资产负债表中的相应分录未以权益列报。

(5)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

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6.2员工福利

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日 ⁽¹⁾	2019年12月31日 ⁽¹⁾
离职后福利 ⁽²⁾	881	930	904
其他长期利益	2,318	1,407	1,867
O/W法国高年级兼职计划	1,720	802	1,233
关于解雇福利的规定	2	1	2
其他与员工相关的应付款和应缴工资税	1,862	1,779	1,782
关于社会风险和诉讼的规定	50	58	59
总计	5,113	4,176	4,614
O/W非当前员工福利	2,798	1,984	2,353
不适用于当前员工福利	2,316	2,192	2,261

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

(2)不包括固定缴款计划。

应支付的离职后福利和其他长期福利如下。这些是根据截至2021年12月31日的集团员工人数估计的，包括在2021年12月31日获得和没有获得的权利，但假设这些权利将在2040年之前获得，大约：

(单位：百万欧元)	未打折的福利支付明细表
(单位：百万欧元)	2022	2023	2024	2025	2026	2027年及以后
离职后福利	70	42	49	50	59	2,717
其他长期利益 ⁽¹⁾	417	488	481	351	211	108
O/W法国高年级兼职计划	344	415	406	310	178	77
总计	487	530	530	401	270	2,825

(1)不包括省时账户(CET)和长期休假和长期病假的准备金。

6.2.1离职后福利和其他长期福利的类型

根据其业务所在国家的现行法律和惯例，该集团在员工福利方面负有义务：

− 关于退休，大多数雇员都有法律或国家协定规定的固定缴款计划。在法国，Orange SA雇用的公务员受法国政府资助的公务员和军人养老金计划的覆盖。根据该计划，Orange SA的义务仅限于支付年度缴款(法国1996年7月26日第96-660号法律)。因此，Orange SA没有义务为涵盖其公务员雇员或任何其他公务员计划的养老金计划未来的赤字提供资金。根据固定缴款养恤金计划条款确认的支出在2021年达到(7.27亿欧元)(2020年为7.29亿欧元，2019年为7.24亿欧元)；

− 该集团致力于有限数量的基于年金的固定福利计划：特别是联合王国的Equant计划3.52亿欧元和法国的高级管理人员计划1.91亿欧元。在联合王国和法国，计划资产被转移到这些计划中。几年前，这些计划对新订户关闭，在联合王国也关闭了获得权利的计划；

− 该集团还致力于基于资本的固定收益计划，根据法律或合同协议，雇员有权在退休时获得奖金，具体取决于他们的服务年限和职业生涯结束时的工资；这主要涉及法国退休后应支付的奖金，特别是对根据私法合同的雇员(Orange SA为6.88亿欧元，相当于基于资本的计划的80%)和公务员(2300万欧元，相当于基于资本的计划的3%)；

− 其他离职后福利也授予退休员工：这些是固定福利和固定缴款计划以外的福利；

− 还可以提供其他长期福利，如资历奖励、长期补偿缺勤和法国老年人兼职计划(TPS)，详情如下。

法国老年人兼职计划

作为代际协议重新谈判的一部分，法国于2021年12月17日签署了一项新的法国老年人兼职计划(TPS)，从而确认了12.25亿欧元的员工福利负债。

法国实体的公务员和私人合同雇员可获得老年人兼职计划，他们将不晚于2028年1月1日退休，并在集团内至少服务15年。

这些计划为员工提供了全职工作的50%或60%的工作机会，同时获得：

− 基本工资在全职就业的65%至80%之间；

− 在有关期间内全职工作的退休福利(公司和雇员的供款)；

− 最低工资水平。

这些计划的期限至少为18个月，不超过5年。

受益人可以决定将其基本补偿的一部分(5%、10%或15%)投资于定期储蓄账户(CET)，并另外缴纳集团缴费。大学英语四级考试可以减少工作时间。

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截至2021年12月31日，正在或将参加法国老年人兼职计划并因此纳入规定的雇员人数估计约为11,900人。

6.2.2用于计算债务数额的主要假设

离职后福利和其他长期福利的评估是根据根据适用于每项计划的规定计算的退休年龄和确保有权享有全额养恤金的必要条件计算的，这两者往往都会受到立法的修改。

法国老年人兼职计划义务的估值对潜在合格人口的估计和计划的签约率(平均估计为70%)以及受益人最终将在所提议的不同计划之间做出的权衡非常敏感。

欧元区(截至2021年12月31日占奥兰治养老金和其他长期员工福利义务的88%)使用的贴现率如下：

	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
10年以上	0.80% to 1.05%	0.55% to 0.90%	0.70% to 0.90%
不到10年	-0.15% to 0.40% ⁽¹⁾	-0.35% to 0.70%	-0.33% to 0.70%

(1)-0.15%的利率已用于评估有关法国老年人兼职计划的义务(截至2020年12月31日和2019年12月31日为-0.25%)。

欧元区使用的贴现率是基于评级为AA的公司债券，其存续期相当于债务的存续期。

英国Equant计划的年金增长是基于高达5%的通货膨胀率(已使用3.15%)。

主要的基于资本的固定收益计划(法国私法合同下员工的退休奖金)主要对就业政策假设很敏感(Orange历史上有大量退休年龄的员工)。这项计划资本的估计增长是基于2%的长期通胀假设，与较高的“GVT”(工资浮动-资历-工作-技能的缩写)的影响有关。“工资浮动--资历--工作--技能”是指工资总额的年度变化，与工资和薪金的一般或绝对增长无关，这些变化是由于职等内晋升、职外晋升和现有工作人员老龄化造成的。

主要假设的变化对养恤金福利义务的影响如下：

(1)包括法国老年人兼职计划的2000万欧元(短期期限)。

(2)对法国老年人兼职计划(TPS)中未来的条目进行敏感性处理。

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6.2.3承付款和计划资产

(单位：百万欧元)	离职后福利			长期利益		2021	2020 ⁽¹⁾	2019 ⁽¹⁾
(单位：百万欧元)	以年金为基础的计划	基于资本的计划	其他	法国老年人兼职计划(TPS)	其他	2021	2020 ⁽¹⁾	2019 ⁽¹⁾
期初余额中的福利债务总额	529	859	17	802	605	2,812	3,229	3,684
服务成本	0	63	0	1,242 ⁽²⁾	74	1,379	150	146
固定收益负债的净利息	5	11	0	(2)	0	15	17	27
假设变更引起的精算损失/收益	9	(41)	(0)	27	(0)	(5)	102	82
贴现率变化引起的O/W	(24)	(51)	(0)	(1)	(0)	(76)	63	182
经验引起的精算损失/(收益)	7	6	-	(59)	(1)	(47)	(121) ⁽³⁾	(43)
已支付的福利	(23)	(44)	(1)	(290)	(81)	(439)	(555)	(687)
翻译调整及其他	23	2	(0)	(0)	0	25	(11)	20
期末余额中的福利债务总额(A)	550	856	16	1,720	598	3,740	2,811	3,229
与全部或部分出资的雇员福利计划有关的O/W福利义务	550	21	-	-	-	571	549	562
与完全没有资金的员工福利计划有关的O/W福利义务	-	835	16	1,720	598	3,169	2,262	2,667
计划的加权平均持续时间(年)	13	12	18	2	4	6	8	9

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

(2)其中12.25亿欧元与2021年12月17日签署的新的法国老年人兼职计划有关。

(3)2020年，与经验效应有关的精算收益考虑到TPS计划条目数量的放缓。

(单位：百万欧元)	离职后福利			长期利益		2021	2020	2019
(单位：百万欧元)	以年金为基础的计划	基于资本的计划	其他	法国老年人兼职计划(TPS)	其他	2021	2020	2019
期初余额中计划资产的公允价值	473	1	-	-	-	474	458	414
固定收益负债的净利息	4	0	-	-	-	4	6	8
(因经验而得/失)	40	(0)	-	-	-	40	25	26
雇主供款	20	-	-	-	-	20	18	16
由基金支付的福利	(20)	-	-	-	-	(20)	(18)	(19)
翻译调整及其他	23	-	-	-	-	23	(16)	13
期末余额中计划资产的公允价值(B)	540	1	-	-	-	541	474	458

以年金为基础的基金计划占集团社会承诺的15%。

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以年金为基础的基金计划主要位于英国(66%)和法国(32%)，其资产细分如下：

财务状况表中的员工福利对应于承付款减去计划资产。在本报告所述期间，这些资产没有受到资产上限调整的影响。

(单位：百万欧元)	离职后福利			长期利益		2021	2020 ⁽¹⁾	2019 ⁽¹⁾
(单位：百万欧元)	以年金为基础的计划	基于资本的计划	其他	法国老年人兼职计划(TPS)	其他	2021	2020 ⁽¹⁾	2019 ⁽¹⁾
期初余额中的员工福利	56	858	17	802	605	2,337	2,771	3,270
该期间的净费用	1	74	1	1,208	73	1,356	105	117
雇主供款	(20)	-	-	-	-	(20)	(18)	(16)
由雇主直接支付的福利	(3)	(44)	(1)	(290)	(81)	(419)	(538)	(668)
年内通过其他全面收入产生的精算(收益)/亏损	(25)	(34)	(0)	-	-	(59)	13	62
翻译调整及其他	1	2	(0)	(0)	0	3	4	7
期末余额中的雇员福利--未筹措资金净额(A)-(B)	10	855	16	1,720	598	3,199	2,337	2,771
O/W非电流	8	806	16	1,375	594	2,799	1,955	2,195
O/W电流	2	50	1	344	4	400	382	575

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

下表列出了净费用：

(单位：百万欧元)	离职后福利			长期利益		2021	2020	2019
(单位：百万欧元)	以年金为基础的计划	基于资本的计划	其他	法国老年人兼职计划(TPS)	其他	2021	2020	2019
服务成本	(0)	(63)	(0)	(1,242) ⁽¹⁾	(74)	(1,379)	(151)	(146)
净固定收益负债的净利息	(0)	(11)	(0)	2	(0)	(10)	(11)	(19)
精算收益/(损失)	-	-	-	32	1	33	57	48
总计	(1)	(74)	(1)	(1,208)	(73)	(1,356)	(105)	(117)
营业收入中的操作费用	(0)	(63)	(0)	(1,210)	(73)	(1,346)	(94)	(98)
财务成本中确定负债净额的净利息	(0)	(11)	(0)	2	(0)	(10)	(11)	(19)

(1)其中12.25亿欧元与2021年12月17日签署的新的法国老年人兼职计划有关。

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会计政策

离职后福利通过以下方式发放：

− 确定的捐款计划：向负责其行政和财务管理的独立机构支付的捐款，在提供服务的财政年度确认；

− 固定福利计划：这些计划下的未来债务总和是基于使用预测单位贷记法的精算假设：

-他们的计算基于人口统计(员工流动率、死亡率、性别平等等)和财务假设(加薪、通货膨胀率等)在每个相关实体的级别上定义，

-贴现率按国家或地理区域并参考高质量公司债券(或没有活跃市场的政府债券)的市场收益率来定义。它的计算是基于欧元区通常用作参考的外部指数，

-离职后福利的精算损益在其他全面收入中全额记录，

-集团的固定福利计划一般不提供资金。在极少数情况下，对冲计划资产是由雇主和雇员供款设立的，由不同的法人实体管理，其投资受到金融市场波动的影响。这些实体一般由由本集团和受益人代表组成的联合委员会管理。每个委员会都采用自己的投资战略，旨在根据外部专家进行的具体研究，找到资产和负债相匹配的最佳战略。它一般由委员会挑选的基金经理进行，并视市场机会而定。由于资产主要投资于上市证券(主要是股票和债券)，而其他资产类别的使用有限，因此资产按公允价值计量，并参照报价确定。

其他长期福利可能会被授予，如资历奖励、长期补偿缺勤和法国老年人兼职计划(TPS)协议。相关承付款的计算依据与离职后福利类似的精算假设(包括人口、财务和贴现假设)。相关的精算损益在产生时在损益中确认。

解雇福利受条款约束(相关义务除外)。对于终止雇佣合同将引发赔款支付的所有承付款，精算损益在修改期间的损益中确认。

6.3股份支付

2021年员工持股计划

2021年4月21日，董事会批准实施员工持股计划，共同2021年，旨在加强集团的员工持股。此次发行涉及最多2.6亿欧元的认购，包括配股，价值以折扣前的参考价表示，并通过回购Orange SA的现有股票进行。

以6.64欧元的价格(考虑到与参考市场价格相比有30%的折扣)认购的股票数量为1,200万股，再加上1,400万股以匹配出资的形式免费分配，即总共2,600万股。

授予集团雇员和前雇员的福利的平均公允价值为每股分配6.47欧元(包括免费股)，即通过股权确认的支出(1.72亿欧元)和通过社会债务确认的支出(包括社会贡献)1.69亿欧元和300万欧元。

2021年12月31日生效的免费股票奖励计划

董事会批准实施免费股票奖励计划(长期激励计划-LTIP)，该计划为执行委员会、公司管理人员和担任“高管”和“领导”职位的高级管理人员保留。

主要特点

	LTIP 2021-2023	LTIP 2020-2022	LTIP 2019-2021
董事会决定的实施日期	July 28, 2021	July 29, 2020	July 24, 2019
最大可用共享单位数 ⁽¹⁾	180万	170万	170万
估计受益人数	1,300	1,300	1,200
受益人取得权利的日期	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
向受益人交付股份的日期	March 31, 2024	March 31, 2023	March 31, 2022

(1)在法规、税法或劳动法不允许奖励股票的国家，该计划的受益人将获得基于股票交割日Orange股票的交易所交易价格的现金价值。

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继续受雇的条件

将权利分配给受益人须满足继续就业的条件：

LTIP 2021-2023

LTIP 2020-2022

LTIP 2019-2021

对续聘的评估

从2021年1月1日起

至2023年12月31日

从2020年1月1日起

至2022年12月31日

自2019年1月1日起

至2021年12月31日

性能条件

根据计划的不同，受益人的权利分配取决于内部和外部业绩条件的实现，即：

− 电信活动的有机现金流根据计划规定的内部业绩状况，(I)每年对照LTIP 2019-2021年预算进行评估，以及(Ii)在计划三年结束时对照董事会为LTIP 2020-2022年和LTIP 2021-2023年设定的目标进行评估；

− 企业社会责任(CSR)内部绩效状况，其中一半与CO水平的变化有关₂(I)根据集团2019-2021年和2020-2022年LTIP可再生电价的一半，以及(Ii)2021-2023年计划三年结束时根据董事会设定的目标评估的集团管理网络中女性比例的一半；

− 总股东回报(TSR)外部业绩状况。通过比较基于Orange股东在三个会计年度的总回报的相对表现的Orange TSR的变化，以及根据基准的斯托克欧洲600电信指数或具有相同目的的任何其他指数的平均值计算的TSR的变化，评估TSR的表现，并在计划期限内替换该指数。

满足履行条件的权利(占应享权利总额的百分比)

	LTIP 2021-2023	LTIP 2020-2022	LTIP 2019-2021
来自电信活动的有机现金流	50%	40%	50%
总股东回报(TSR)	30%	40%	50%
企业社会责任(CSR)	20%	20%	-

在该计划的三年结束时，除与2019-2021年长期目标执行计划的TSR有关的条件外，所有业绩条件都已满足或估计将满足。

估值假设

	LTIP 2021-2023	LTIP 2020-2022	LTIP 2019-2021
测量日期	July 28, 2021	July 29, 2020	July 24, 2019
归属日期	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
标的票据在计量日的价格	9.63欧元	10.47欧元	13.16欧元
标的票据在成交日期的价格	9.41欧元	9.41欧元	9.41欧元
预期股息(占股价的%)	7.3%	6.7%	5.3%
无风险收益率	- 0.68%	- 0.61%	- 0.70%
授予员工的每股福利的公允价值	6.33欧元	6.06欧元	7.80欧元
内部业绩状况的公允价值	7.74欧元	8.58欧元	11.10欧元
外部履约条件的公允价值	3.04欧元	2.27欧元	4.5欧元

对于以股票形式发行的计划部分，公允价值是根据分配日橙色股票的市场价格和截至2021年12月31日的预期股息贴现确定的。公允价值亦考虑市场表现状况达到的可能性，市场表现状况是根据使用蒙特卡罗方法建立的模型而厘定的。对于2021年12月31日以现金形式发行的计划部分，公允价值是根据Orange股票在成交日的市场价格确定的。

会计效果

2021年，确认了支出(1100万欧元)(包括社会缴款)和相应的权益分录(1000万欧元)和社会债务分录(100万欧元)。

2020年，确认了1500万欧元的支出(包括社会缴款)和相应的权益分录(1300万欧元)和社会债务分录(200万欧元)。

2019年，确认了(1000万欧元)支出(包括社会缴款)和相应的权益分录(800万欧元)和社会债务分录(200万欧元)。

2018-2020年免费股票奖励计划LTIP结束

2018年，董事会批准实施为执行委员会、公司高管和高级管理层保留的免费股票奖励计划(LTIP)。

这些股份于2021年3月31日交付给受益人。

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主要特点

	LTIP 2018-2020
董事会决定的实施日期	July 25, 2018
最大可用共享单位数 ⁽¹⁾	170万
交割日交付的免费股单位数 ⁽¹⁾	120万
估计受益人数	1,200
受益人取得权利的日期	2020年12月31日
向受益人交付股份的日期	March 31, 2021

(1)在法规、税法或劳动法不允许奖励股票的国家，该计划的受益人在2021年3月31日收到基于股票交割日期橙色股票交易所交易价格的现金价值。

继续受雇的条件

将权利分配给受益人须满足继续就业的条件：

LTIP 2018-2020

对续聘的评估

自2018年1月1日起

至2020年12月31日

性能条件

根据计划，对受益人的权利分配取决于内部和外部业绩条件的实现情况，即：

− 计划规定的电信活动内部业绩状况产生的有机现金流；

满足履行条件的权利(占应享权利总额的百分比)

	LTIP 2018-2020
来自电信活动的有机现金流	50%
总股东回报(TSR)	50%

根据董事会事先核准的2018年、2019年和2020年年度预算，对这三个年度的业绩进行了评估。有关电信活动有机现金流的条件在2019年和2020年得到满足，但在2018年没有得到满足。此外，2018-2020年期间未满足与TSR有关的条件。

估值假设

	LTIP 2018-2020
测量日期	July 25, 2018
归属日期	2020年12月31日
标的票据在计量日的价格	13.98欧元
标的票据在归属日期的价格	9.73欧元
标的票据在交割日的价格	10.51欧元
预期股息(占股价的%)	5.0%
无风险收益率	-0.33%
授予员工的每股福利的公允价值	11.23欧元
内部业绩状况的公允价值	11.94欧元
外部履约条件的公允价值	10.51欧元

对于以股票形式发行的自由股奖励计划部分，公允价值是根据授予日橙色股票的市场价格和截至2020年12月31日的预期股息贴现确定的。公允价值还考虑了达到市场表现状况的可能性，该市场表现状况是根据使用蒙特卡罗方法构建的模型确定的。对于以现金形式汇出的那部分计划，公允价值是根据Orange在2021年3月31日的股价确定的。

会计效果

包括社会保障缴费在内的计划费用如下：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019	2018
LTIP 2018-2020 ⁽¹⁾	2	(7)	(7)	(3)

(1)相应的权益分录为1,400万欧元，员工相关应付款分录为100万欧元，于2021年股票交付时结算。

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其他计划

奥兰治集团实施的其他基于股份的薪酬和类似计划在集团层面上并不重要。

会计政策

基于员工股份的薪酬：股票期权和红利股份的公允价值是参考行权价格、期权的有效期、授予日标的股票的当前价格、预期股价波动、预期股息和期权有效期内的无风险利率来确定的。市场条件以外的归属条件不是公允价值评估的一部分，而是赠款假设(员工流动率、达到业绩标准的可能性)的一部分。

确定的金额在授权期内以直线方式在人工费用中确认，并作为交易对手：

− 现金结算计划的雇员福利负债，根据每年年终的损益重新计量；以及

− 股权结算计划的股权。

6.4高管薪酬

下表显示了奥兰治公司及其控制的公司在年内或年底的任何时候向奥兰治公司董事会或执行委员会成员支付的薪酬。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日 ⁽⁴⁾	2019年12月31日
不包括雇主社保缴费的短期福利 ⁽¹⁾	(14)	(16)	(13)
短期福利：雇主的社会保障缴费	(5)	(5)	(4)
离职后福利 ⁽²⁾	(0)	(0)	(0)
基于份额的薪酬 ⁽³⁾	(2)	(2)	(2)

(1)包括所有薪酬：工资总额，包括可变组成部分、奖金、考勤费和实物福利、奖励计划和利润分享、现金结算的长期激励计划(LTIP)。

(2)服务成本。

(3)包括员工持股计划和长期激励计划(LTIP)。

(4)2020年，支付了与解雇津贴有关的金额(200万欧元)。以上补偿表中没有列出这些离职福利。

年底为董事会或执行委员会成员提供的退休福利(合同退休奖金和固定收益补充养恤金计划)总额为400万欧元(2020年为400万欧元，2019年为600万欧元)。

执行委员会成员的合同包括一项条款，规定合同解约金不得超过其年度总报酬的15个月(包括合同解约金)。董事长兼首席执行官斯特凡纳·理查德没有雇佣合同，副首席执行官的雇佣合同在他们被任命为公司高管之日被暂停。这些雇佣合同可在其任期结束时恢复，并恢复权利。

奥兰治没有从该年度或会计年度末的任何时候、奥兰治公司董事会成员或执行委员会成员(或与之相关的任何一方)现在或过去的任何时候购买任何其他商品或服务。

注7 减值损失和商誉

7.1减值损失

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
西班牙	(3,702)	-	-
约旦	-	-	(54)
商誉减值总额	(3,702)	-	(54)

现金产生单位(CGU)的减值测试可能导致商誉和固定资产的减值损失(见附注8.3)。

2021年12月31日

在西班牙，业务计划自2020年12月31日以来已大幅下调，原因是：

− 尽管进行了市场整合(受每用户平均收入减少的影响)，竞争环境仍在恶化；以及

− 围绕健康危机持续的不确定性(推迟对经济复苏的预测)。

西班牙业务计划的修订导致在第一季度确认了(37.02亿欧元)商誉减值，使测试资产的账面净值降至当前和长期资产的使用价值，即77亿欧元。

2020年12月31日

于2020年12月31日，减值测试并未导致本集团确认任何减值亏损。

奥兰治-2021通用注册文件-180返回内容

2019年12月31日

在约旦，商誉减值(5400万欧元)反映了不确定的政治和经济环境以及对固定和移动数据市场的沉重竞争压力的影响。截至2019年12月31日，测试资产的账面净值降至当前和长期资产的使用价值100%(8亿欧元)。

在埃及，8 900万欧元固定资产减值的冲销主要反映了该国经济状况的改善(见附注8.3)。

7.2商誉

(单位：百万欧元)	2021年12月31日			2020年12月31日	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计减值损失	账面净值	账面净值	账面净值
法国	14,377	(13)	14,364	14,364	14,364
欧洲	13,712	(7,633)	6,079	9,512	9,537
西班牙	6,986	(3,816)	3,170	6,872	6,872
罗马尼亚	2,074	(570)	1,504	1,236	1,236
斯洛伐克	806	-	806	806	806
比利时	1,049	(713)	336	336	350
波兰	2,650	(2,515)	135	136	140
摩尔多瓦	80	-	80	76	83
卢森堡	68	(19)	50	50	50
非洲和中东	2,605	(1,140)	1,465	1,443	1,481
布基纳法索	428	-	428	428	428
科特迪瓦-科特迪瓦	417	(42)	375	375	375
摩洛哥	265	-	265	253	257
塞拉利昂	114	-	114	118	134
约旦	277	(166)	111	103	112
喀麦隆	134	(90)	44	44	44
其他	971	(843)	128	122	131
企业	2,887	(649)	2,237	2,225	2,245
国际运营商与共享服务	18	-	18	18	18
移动金融服务	28	-	28	35	-
商誉	33,626	(9,435)	24,192	27,596	27,644

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
期初余额的毛值		33,273	33,579	32,949
收购 ⁽¹⁾		266	26	520
处置		(4)	-	(4)
翻译调整		91	(331)	111
重新分类和其他项目		-	-	3
期末余额的毛值		33,626	33,273	33,579
期初余额累计减值损失		(5,678)	(5,935)	(5,775)
减损	7.1	(3,702)	-	(54)
处置		(0)	-	4
翻译调整		(55)	257	(110)
期末余额累计减值损失		(9,435)	(5,678)	(5,935)
商誉账面净值		24,192	27,596	27,644

(1)这一变化主要对应于罗马尼亚电信通信公司2021年的初步商誉为2.72亿欧元(见附注3.2)。

7.3用于确定可收回金额的关键假设

关键的业务假设反映了过去的经验和预期趋势：过去不可预见的变化已经并可能继续对这些预期产生重大影响。在这方面，审查预期可能会影响可收回金额相对于测试账面价值的利润率(见附注7.4)，并导致商誉和固定资产减值损失。

2021年，专家组更新了第一学期(2021-2025年期间)的战略计划。因此，为所有CGU编制了新的业务计划。

2021年12月底，用于确定使用价值的贴现率和永久增长率修订如下：

− 贴现率(可能包含反映某些业务计划或国家风险执行风险评估的具体溢价)略有增加，一方面是因为在2021年下半年修订了其中一个计算参数，另一方面是因为确认了对企业CGU的预防措施，以期将固定话音加速下降的影响纳入2021年12月31日使用的估值；

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− 大部分地区的长期增长率保持不变，健康危机的影响没有导致集团提供的服务市场的长期前景发生任何变化。

截至2021年12月31日，业务计划和关键运营假设对以下各项非常敏感：

− 新冠肺炎大流行的后果：与2020年12月31日相比，某些地理区域的情况恶化，恢复到被认为正常的经济状况(如西班牙或罗马尼亚)；

− 监管和竞争主管部门将在降低消费者价格和刺激商业投资之间进行权衡，或者在授予5G运营牌照或市场集中度的规则方面进行权衡；

− 集团经营的市场竞争激烈，价格压力很大，特别是在西班牙；

− 集团根据收入变化调整成本和资本支出的能力；

− 特别是在中东和马格里布(约旦、埃及、突尼斯)以及一些非洲国家(马里、刚果民主共和国、中非共和国、塞拉利昂和布基纳法索)：政治局势和安全的变化及其对整个商业气候的负面经济影响。

用于确定主要综合活动或对减值测试假设最敏感的活动的可收回金额的参数如下：

2021年12月31日	法国	西班牙	波兰	企业	罗马尼亚
可收回金额的基础	使用价值
使用的源	内部计划
方法论	贴现现金流
永续增长率	0.8%	1.5%	1.5%	0.3%	2.5%
税后贴现率	5.8% ⁽¹⁾	6.8%	7.3%	8.3%	7.0%
个人所得税贴现率	7.6%	8.4%	8.5%	11.1%	7.9%

2020年12月31日	法国	西班牙	波兰	企业	罗马尼亚	摩洛哥	比利时/ 卢森堡
可收回金额的基础	使用价值						公允价值
使用的源	内部计划						北美
方法论	贴现现金流						北美
永续增长率	0.8%	1.5%	1.5%	0.3%	2.3%	2.8%	北美
税后贴现率	5.5% ⁽¹⁾	6.5%	7.3%	7.5%	7.5%	7.3%	北美
个人所得税贴现率	7.4%	8.1%	8.5%	10.2%	8.5%	8.6%	北美

2019年12月31日	法国	西班牙	波兰	企业	塞拉利昂	利比里亚	比利时
可收回金额的基础	使用价值
使用的源	内部计划
方法论	贴现现金流
永续增长率	0.8%	1.5%	1.5%	0.3%	3.8%	3.8%	0.5%
税后贴现率	6.0% ⁽¹⁾	7.3%	8.3%	7.5%	13.0%	13.0%	7.5%
个人所得税贴现率	8.1%	9.1%	9.7%	10.0%	15.9%	15.9%	9.6%

(1)法国的税后贴现率包括到2022年企业减税25.83%。

于2021年12月31日，比利时/卢森堡实体的公允价值是根据于2021年5月4日截止的对Orange比利时股票的有条件自愿公开收购要约确定的(见附注3.2)。

该集团的上市子公司为Orange Polska(华沙证券交易所)、Orange比利时(布鲁塞尔证券交易所)、约旦电信(安曼证券交易所)和Sonatel(地区证券交易所(BRVM))。这些子公司发布自己的受监管信息，其合计份额低于或等于综合收入、营业收入和不包括非经常性交易的净收入的20%。

7.4可收回款额的敏感度

由于经营性现金流与投资能力之间的相关性，因此采用了净现金流的敏感度。由于年终现金流量构成可收回金额的重要部分，该等现金流量正负10%的变动乃作为敏感性假设列示。

现金流量为经营活动提供的现金，扣除收购及处置物业、厂房及设备及无形资产(包括按标准税率缴税、偿还租赁负债及与融资资产有关的债务、相关利息开支及不包括其他利息开支)。

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对主要综合活动或对减值测试假设最敏感的活动进行了敏感性分析，现将其列示如下，以便财务报表读者能够估计其自身估计的影响。过去曾观察到现金流、永久增长率或贴现率的变化超过了所示的敏感水平。

	提高贴现率，使可收回金额等于账面净值(基点)	降低永久增长率，以使可收回金额等于账面净值(基点)	为使可收回金额等于账面净值，终端价值的贴现现金流量减少 (in %)
2021年12月31日
法国西班牙	+234 bp +19 bp	(217) bp (21) bp	-39% -4%
波兰	+269 bp	(221) bp	-30%
企业	+1,125 bp	(1,026) bp	-83%
罗马尼亚	+44 bp	(45) bp	-10%
2020年12月31日
法国	+141 bp	(124) bp	-28%
西班牙	+1个BP	(1) bp	0%
波兰	+189 bp	(151) bp	-23%
企业	+1,067 bp	(1,691) bp	-82%
罗马尼亚	+49 bp	(49) bp	-9%
摩洛哥	+354 bp	(433) bp	-53%
比利时	不适用	不适用	不适用
2019年12月31日
法国	+252 bp	(243) bp	-34%
西班牙	+54 bp	(63) bp	-11%
波兰	+200 bp	(178) bp	-24%
企业	+1,130 bp	(1,783) bp	-74%
比利时	+856 bp	(711) bp	-69%
塞拉利昂	+50 bp	(86) bp	-9%
利比里亚	+83 bp	(154) bp	-15%

西班牙

2021年，根据地方治理建立的关键估值假设对西班牙CGU的使用价值进行了修订。这些假设的修订导致商誉减值(37.02亿欧元)。

2021年12月31日对以下每个单独采用的标准进行了敏感性分析：

− 提高贴现率0.25%；

− 永久增长率下降0.25%；

− 期末现金流减少5%。

这一敏感性分析确定了高达商誉账面净值3%的减值风险。

比利时

于2021年12月31日，比利时/卢森堡实体的公允价值是根据于2021年5月4日结束的对Orange比利时SA所有股份的有条件自愿公开收购要约确定的(见附注3.2)。因此，根据现金流和财务参数计算的敏感性分析与2021年12月31日的这些CGU无关。用于计算比利时/卢森堡实体公允价值的每股参考价格每变化1欧元，将对可收回的1亿欧元金额产生影响。

其他

还对罗马尼亚进行了关于以下每一项标准的敏感性分析，分别采用：

− 贴现率提高1%；

− 永久增长率下降1%；

− 期末现金流减少10%。

这一敏感性分析确定了高达商誉账面净值16%的减值风险。

上文未列出的其他实体各自占合并实体可收回金额的3%以下，或未在账面净值范围内提供可收回金额。

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会计政策

在财务状况表中确认为资产的商誉包括计算的超额部分：

− 基于收购的股权(以及2010年1月1日之后的业务合并，任何额外购买非控股股权的情况不再发生变化)；或

− 在100%的基础上，导致确认与非控股权益有关的商誉。

商誉不会摊销。它至少每年进行一次减损测试，当有迹象表明它可能受损时，会更频繁地进行测试。因此，整体经济及财务趋势的变化、电讯营运商对本地经济环境恶化的不同应变能力、电讯营运商市值的变动，以及相对于市场预期的财务表现，均为本集团分析的外部减值指标，连同内部表现指标，以评估减值测试应否每年进行一次以上。

这些测试是在每个现金生成单位(CGU)(或CGU组)级别进行的。这些通常对应于业务部门或非洲和中东区域和欧洲的每个国家。如果本集团为商誉测试目的而改变其监测投资回报的水平，则会对此进行审查。

为确定是否应确认减值亏损，将CGU或CGU组的资产和负债的账面价值与其可收回金额进行比较，Orange主要使用使用中的价值。

使用价值估计为预期未来现金流的现值。现金流预测基于本集团管理层制定的经济和监管假设、许可证续期假设以及销售活动和投资预测，如下：

− 现金流预测基于三至五年的业务计划，包括按EBIT(营业收入)乘以法定税率(不包括估值日递延税金和未确认税金结转的影响)计算的税收现金流。在近期收购的情况下，可能会使用较长期的业务计划；

− 税后现金流预测可以通过对下一年采用下降或持平的增长率，然后采用反映市场预期长期增长的永久增长率来推断；

− 税后现金流适用税后贴现率，使用的贴现率包含反映某些业务计划或国家风险执行风险评估的相关溢价。从这些计算得出的使用价值与按p-Tax贴现率对p-Tax现金流进行贴现所产生的价值相同。

用于确定使用价值的关键运营假设在本集团的所有业务部门中都是通用的。大多数CGU的主要假设包括：

− 主要收入假设，反映市场水平、要约渗透率和市场份额、竞争要约的定位及其对市场价格水平的潜在影响及其对本集团要约基础的转移、监管当局关于向客户服务的定价以及对运营商间服务的接入和定价的决定、网络的技术迁移(例如，铜缆本地环路的消失)、竞争主管部门关于集中或监管邻近行业(如有线电视)的决定；

− 关键成本假设，关于应对产品线更新速度和竞争定位所需的营销费用水平、根据收入的潜在变化或正在进行的自然减员和员工离职计划的影响调整成本的能力；

− 关于资本支出水平的主要假设，可能受到新技术推出的影响，受监管机构关于许可证和频谱分配、光纤网络部署、移动网络覆盖、网络元素共享或向竞争对手开放网络的义务的决定的影响。

经测试的账面净值包括商誉、土地及使用年限有限的资产(物业、厂房及设备、无形资产及营运资本要求净额，包括集团内结余)。橙色品牌是一种使用寿命不确定的资产，需要接受特定的测试，见附注8.3。

如本集团部分拥有的实体包括可归属于非控股权益的商誉，则减值亏损将按分配损益的基准(即所有权权益)在Orange SA的股东与非控股权益之间分配。

商誉减值损失在营业收入中明确记录。

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注8 固定资产

8.1固定资产处置损益

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
转让价格	163	444	610
出售资产的账面净值	(111)	(223)	(307)
出售固定资产所得款项 ⁽¹⁾	52	221	303

(1)2021年，与出售和回租交易相关的固定资产处置收益为1000万欧元，主要包括在法国的房地产资产处置。2020年和2019年与出售和回租相关的固定资产处置收益分别为1.43亿欧元和1.95亿欧元，主要包括法国的房地产资产处置和西班牙的移动场地处置。

8.2折旧和摊销

无形资产的折旧和摊销

财产、厂房和设备的折旧和摊销

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	会计政策资产按反映其未来经济利益预期消耗模式的基础摊销其成本(一般不扣除剩余价值)。通常采用直线基准法。每年对可用寿命进行审查，如果当前估计的可用寿命与以前的估计不同，则对其进行调整。这可能是对新技术实施前景的看法(例如，用光纤取代铜线本地环路)。会计估计中的这些变化是前瞻性确认的。
	主要资产	折旧期(平均值)
	收购的品牌	最长15年，但Orange品牌的使用寿命不确定
	获得的客户群	商业关系的预期寿命：3至16年
	移动网络许可证	宽限期自网络在技术上准备就绪并可以销售服务之日起算
	海底和陆地电缆的不可剥夺的使用权	预期使用期和合同期之间的较短时间，一般不超过20年
	专利	最长20年
	软件	最长5年
	开发成本	3至5年
	建筑物	10到30年
	传输和其他网络设备	5至10年
	铜缆、光纤和土木工程	10到30年
	计算机硬件	3至5年

8.3固定资产减值准备

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
法国	(1)	(15)	-
国际运营商与共享服务	(2)	(7)	-
波兰	(11)	(7)	(12)
埃及	1	1	89
其他	(2)	(2)	(4)
固定资产减值准备合计	(17)	(30)	73

现金产生单位(CGU)减值测试导致的固定资产减值见附注7.1。

橙色品牌可收回金额的主要假设和敏感性

评估Orange品牌可收回金额时所使用的主要假设及敏感度来源与用于综合业务商誉的主要假设及敏感度来源相似(见附注7.3)，这会影响收入基础及可能影响品牌特许权使用费水平。

影响评估可收回金额的其他假设如下：

	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
可收回金额的基础	使用价值	使用价值	使用价值
使用的源	内部计划	内部计划	内部计划
方法论	折扣费净额	折扣费净额	折扣费净额
永续增长率	1.3%	1.2%	1.1%
税后贴现率	7.7%	6.9%	7.4%
个人所得税贴现率	9.8%	8.3%	8.8%

敏感度分析没有强调Orange品牌的任何减损风险。

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会计政策

鉴于其资产及业务的性质，本集团大部分个别资产并不独立于现金产生单位所产生的现金流量而产生现金流量。因此，可收回金额是按照与商誉所述方法类似的方法，在资产所属的CGU(或CGU组)的水平上确定的。

奥兰治品牌有无限期的使用寿命，不摊销，但至少每年进行减损测试。其可收回的金额是根据预期的合同特许权使用费(并包括在商业计划中)永久折扣减去品牌所有者的成本来评估的。

8.4其他无形资产

(单位：百万欧元)	2021年12月31日				2020年12月31日	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计折旧和摊销	累计减值	账面净值	账面净值	账面净值
电信牌照	12,116	(5,374)	(51)	6,691	6,322	6,043
软件	13,796	(9,418)	(47)	4,331	4,288	4,250
橘子牌	3,133	-	-	3,133	3,133	3,133
其他品牌	1,104	(133)	(901)	69	78	88
客户群	5,297	(4,939)	(12)	346	469	597
其他无形资产	2,304	(1,730)	(204)	370	844	626
总计	37,749	(21,594)	(1,215)	14,940	15,135	14,737

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
其他无形资产的账面净值--期初余额	15,135	14,737	14,073
收购其他无形资产	2,842	2,935	2,385
O/W电信许可证 ⁽¹⁾	926	969	519
合并范围更改的影响 ⁽²⁾	(888)	31	328
处置	(4)	(4)	(10)
折旧及摊销	(2,363)	(2,309)	(2,286)
减损 ⁽³⁾	(40)	(24)	88
翻译调整	92	(176)	106
重新分类和其他项目 ⁽⁴⁾	165	(55)	52
其他无形资产的账面净值--期末余额	14,940	15,135	14,737

(1)2021年，包括以6.11亿欧元在西班牙获得5G牌照，以2.07亿欧元在法国续签2G牌照，以5700万欧元续签3G牌照。2020年，与法国以8.75亿欧元和斯洛伐克以3700万欧元获得5G牌照有关。2019年，与许可证相关的费用在西班牙为2.96亿欧元，在布基纳法索为1.19亿欧元，在几内亚为8200万欧元。

(2)2021年，主要涉及失去对橙子特许权的独家控制权的影响。2019年，主要涉及SecureLINK和SecureData收购的影响。

(3)包括附注7.1所详述的减值。

(4)2021年，主要涉及公共倡议网络向地方当局支付的渗透率和业务连续性奖励奖金，金额为1.95亿欧元。

作为无形资产资本化的内部成本

作为无形资产资本化的内部成本与劳动力支出有关，2021年为3.99亿欧元，2020年为4.05亿欧元，2019年为3.89亿欧元。

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截至2021年12月31日的电信牌照信息

根据授予的许可证，奥兰治的主要承诺在附注16中披露。

(单位：百万欧元)	总价值	账面净值	剩余使用寿命 ⁽¹⁾
5G(1个许可证)	875	811	13.9
LTE(4个许可证) ⁽²⁾	2,180	1,473	9.8 to 14.9
UMTS(3个许可证)	342	175	8.4 and 9.7
GSM(2个许可证)	207	191	9.3
法国	3,604	2,650
5G(4个许可证)	1,070	1,037	9.0 and 19.7
LTE(3个许可证)	536	305	9.0 to 9.3
GSM(2个许可证)	285	111	10.0
西班牙	1,891	1,453
LTE(3个许可证)	739	441	6.0 to 9.1
UMTS(1个许可证)	355	22	1.0
GSM(2个许可证)	130	40	5.6 to 7.5
波兰	1,224	503
LTE(1个许可证)	444	301	10.0
UMTS(1个许可证)	153	50	10.0
GSM(2个许可证)	431	113	10.0
埃及	1,028	464
LTE(1个许可证)	62	45	13.1
UMTS(1个许可证)	29	10	9.3
GSM(1个许可证)	770	159	10
摩洛哥	861	214
LTE(1个许可证)	184	89	7.3
UMTS(1个许可证)	100	52	9.0
GSM(1个许可证)	292	105	7.3
罗马尼亚	576	246
LTE(1个许可证)	89	50	8.4
UMTS(3个许可证)	143	70	3.2 to 11.3
GSM(1个许可证)	191	82	7.0
约旦	423	202
LTE(2个许可证)	140	82	5.4 and 11.9
UMTS(1个许可证)	4	2	0.3
GSM(1个许可证)	7	3	0.2
比利时	151	87
5G(2个许可证)	38	37	3.7 and 19
LTE(3个许可证)	76	38	3.7 to 7
UMTS(1个许可证)	46	10	4.7
GSM(1个许可证)	66	12	4.0
斯洛文尼亚	226	97
其他	2,132	775
总计	12,116	6,691

(1)以年数计算，以2021年12月31日为单位。

(2)包括700 MHz许可证，其频谱是技术中立的。

会计政策

无形资产主要包括收购的品牌、收购的客户基础、电信牌照和软件，以及根据某些特许权协议授予的经营权。

无形资产最初按购置成本或生产成本确认。与收入挂钩的付款，特别是某些电信许可证的付款，在相关期间支出。

根据某些特许权安排授予的经营权记入其他无形资产项下，并赋予向公共服务使用者收取费用的权利(见附注4.1)。

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8.5财产、厂房和设备

(单位：百万欧元)	2021年12月31日				2020年12月31日	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计折旧和摊销	累计减值	账面净值	账面净值	账面净值
网络和终端	97,426	(69,900)	(371)	27,155	25,825	25,137
土地和建筑物	7,821	(5,470)	(234)	2,117	2,018	2,026
IT设备	3,963	(3,178)	(1)	784	801	803
其他财产、厂房和设备	1,721	(1,286)	(6)	428	431	456
财产、厂房和设备合计	110,931	(79,834)	(612)	30,484	29,075	28,423

网络和终端的细分如下：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
不动产、厂房和设备的账面净值--期初余额	29,075	28,423	27,119
购置不动产、厂房和设备	5,947	5,848	6,181
O/W融资资产	40	241	144
合并范围更改的影响 ⁽¹⁾	130	0	(52)
处置和退休	(102)	(154)	(164)
折旧及摊销	(4,796)	(4,880)	(4,838)
O/W固定资产	(4,712)	(4,825)	(4,824)
O/W融资资产	(84)	(55)	(14)
减损 ⁽²⁾	(5)	(6)	(15)
翻译调整	129	(319)	115
重新分类和其他项目	105	164	78
不动产、厂房和设备的账面净值--期末余额	30,484	29,075	28,423

(1)主要涉及于2021年收购罗马尼亚电信通信及失去对波兰FiberCo的独家控制权的影响(见附注3.2)。

主要涉及2019年对尼日尔橙色的处置。

(2)包括附注7.1所详述的减值。

融资资产

截至2021年12月31日，融资资产包括在法国由中介银行提供融资的设备箱：它们符合国际会计准则第16号规定的有形资产的标准标准。与这些融资资产相关的债务在金融负债中列报，并包括在金融债务净额的定义中(见附注13.3)。

作为不动产、厂房和设备资本化的内部成本

资本化为财产、厂房和设备的内部成本与劳动力支出有关，2021年为4.5亿欧元，2020年为4.62亿欧元，2019年为4.59亿欧元。

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会计政策

不动产、厂房和设备由有形固定资产和融资性资产组成。它们主要包括网络设施和设备。

财产、厂房和设备的总值由购置或生产成本构成，其中包括研究和建设费以及增加设备和设施能力的增强费。维护和维修成本在发生时计入费用，除非它们用于提高资产的生产率或延长其使用寿命。

物业、厂房及设备的成本亦包括拆除、移走及修复因本集团承担的责任而占用场地的估计成本。

在专家组的评估中，分阶段推出资产，特别是网络资产，一般不需要大量的准备时间。因此，本集团一般不会将其物业、厂房及设备及无形资产在建造及收购阶段所产生的利息支出资本化。

在法国，管理光纤网络铺设(Fibre to the Home-FTTH)的监管框架组织了商业运营商对另一家运营商在共同出资的基础上(从头开始或之后)或通过线路接入铺设的最后一英里网络的接入。根据国际财务报告准则第11号“伙伴关系”，共同资助网络终端部分的不同运营商之间的权利和义务共享被归类为联合经营：Orange只将其自建或购买给其他联合融资运营商的网络资产份额确认为资产。

本集团已与其他流动服务营办商订立互惠网络共用安排，可能包括无源基建共用、有源设备，甚至频谱。

8.6固定资产应付款

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
应付固定资产-期初余额	4,640	3,665	3,447
与业务相关的变体 ⁽¹⁾	(206)	1,002	200
合并范围的更改⁽²⁾	(199)	(0)	(14)
翻译调整	31	(50)	29
重新分类和其他项目 ⁽³⁾	216	23	3
应付固定资产-期初余额	4,481	4,640	3,665
O/W长期应付固定资产	1,370	1,291	817
O/W短期应付固定资产	3,111	3,349	2,848

(1)包括2021年在法国支付5G许可证(1.5亿欧元)。其中包括2020年在法国获得5G牌照的7.25亿欧元。

(2)于2021年计入(2.41亿欧元)，因将奥兰治特许权从集团的合并范围中剔除(见附注3.2)。

(3)2021年，主要涉及公共倡议网络应向地方当局支付的渗透率和业务连续性奖励奖金，金额为1.95亿欧元。

会计政策

这些应付款是从交易活动中产生的。在基础设施铺设和许可证获取的情况下，付款期限可以超过几年。超过12个月的应付款项以非流动项目列示。对于没有指定利率的应付款项，如果利息部分可以忽略不计，则按名义价值计量。对于计息应付款项，按摊余成本计量。

贸易应付款项还包括供应商在直接或反向保理安排(见附注5.6)中，在通知或不通知金融机构的情况下出售的贸易应付款项。

确认购买承诺在扣除任何预付款后披露为未确认的合同承诺(见附注16)，并确认为固定资产的预付款。

奥兰治-2021通用注册文件-190返回内容

8.7拆除条文

资产拆除义务主要涉及修复移动电话天线地点、拆除电线杆、处理电器和电子设备废料以及拆除电话亭。

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
拆除--期初余额中的准备金	901	827	776
拨备冲销对损益表的影响	(0)	(0)	(0)
贴现对损益表的影响	11	2	5
不影响损益表的使用率	(18)	(12)	(24)
拨备的变动对资产的影响	3	79	67
合并范围的变化	-	-	-
翻译调整	(0)	(10)	2
重新分类和其他项目	-	16	2
拆除--期末余额中的准备金	897	901	827
O/W非现行拨备	876	885	812
O/W现行拨备	21	16	15

会计政策

专家组被要求拆除技术设备，并恢复其占据的技术场地。

当义务产生时，拆除资产作为拆除规定的补偿予以确认。

拨备乃按本集团为履行资产拆卸及场地修复规划的环境承诺而产生的拆卸成本(电线杆、终端机及电话亭按单位计算，以及移动天线按场地计算)计算。这笔经费是根据本财政年度已确定的费用分摊的，并使用承付款结算的最佳估计数推算出今后各年的费用。这一估计数每年修订一次，并酌情根据与之相关的资产进行调整。拨备是现行的--按地理区域设定的利率贴现，等于15年期国债无风险投资的平均利率。

在债务消灭的情况下，拨备被冲销，以补偿被拆解资产的账面净值，如果被拆解资产的账面净值低于拨备的冲销，则拨备被冲销。

注9 租赁协议

在其活动过程中，本集团定期作为承租人签订租约。这些租约涉及以下资产类别：

− 土地和建筑物；

− 网络和终端；

− 信息技术设备；

− 其他的。

会计政策

国际财务报告准则第16号“租约”自2019年1月1日起在本集团内部实施，该等租约是强制性的。

《国际财务报告准则》第16号将租赁定义为授予承租人控制已确定资产使用的权利的合同。所有租赁在资产负债表中确认为反映租赁资产使用权的资产和反映相关租赁负债的相应负债(见附注9.1和9.2)。在损益表中，使用权资产的折旧(见附注9.1)与租赁负债的利息支出分开列报。在现金流量表中，与利息支出有关的现金流出影响经营现金流，而偿还租赁负债影响融资现金流。

对于出租人而言，需要租赁的资产必须根据资产性质和相关租赁收入在资产负债表上按直线原则确认为租赁期内的收入。

当本集团根据国际财务报告准则第16号进行一项符合出售及回租资格的交易时，使用权资产按与保留为租赁负债交易对手的使用权资产相对应的资产的先前账面值按比例确认。处置固定资产的收益(或损失)按照转让给买方-出租人的权利的比例在损益表中确认。本集团透过租赁保留其使用权利的股份在损益表中确认的出售收益(或亏损)的调整涉及资产负债表中确认的使用权资产与租赁负债之间的差额。

最后，本集团适用国际财务报告准则第16号所规定的两项豁免，有关租期为12个月或以下且不可默契续期的租约，以及标的资产的新价值少于约5,000欧元的租约。这两项豁免中的任何一项所涵盖的租赁在表外承诺中列报，费用在损益表中的外部购买中确认。

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专家组将授予承租人在特定时期内控制已确定资产使用的权利的合同归类为租赁，包括服务合同(如果服务合同包含租赁内容)。

本集团界定了四大类别的租约：

− 土地及楼宇：该等租约主要涉及商业(销售点)或服务活动(办公室及总部)租约，以及并非由本集团拥有的技术楼宇租约。在法国签订的房地产租约一般期限较长(九年期商业租约，三年和六年后可选择提前终止，称为“3/6/9租约”)(见附注9.2)。然而，根据租约的地理位置，其法律期限可能有所不同，集团可能需要考虑到当地的法律和经济环境，采用特定的可执行期；

− 网络及终端：本集团须租用若干与其移动业务有关的资产。值得注意的是，安装天线的土地、租赁给第三方运营商的移动站点以及某些“TowerCos”合同(运营电信塔的公司)。租赁也是作为固话网络活动的一部分签订的。这些租约主要涉及进入奥兰治集团是市场挑战者的本地环路(完全或部分分拆)，以及租赁陆地传输电缆；

− IT设备：这一资产类别主要包括租用数据中心的服务器和托管空间；

− 其他：这一资产类别主要包括车辆和技术设备租赁。

9.1使用权资产

(单位：百万欧元)	2021年12月31日				2020年12月31日	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计折旧和摊销	累计减值	账面净值	账面净值	账面净值
土地和建筑物	7,743	(2,489)	(324)	4,930	4,865	4,959
网络和终端	3,442	(926)	-	2,516	1,931	1,524
IT设备	166	(111)	(0)	55	30	29
其他使用权	360	(159)	(0)	201	184	188
使用权资产总额	11,711	(3,685)	(324)	7,702	7,009	6,700

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
使用权资产账面净值--期初余额	7,009	6,700	6,790
增加(新的使用权资产) ⁽¹⁾	2,172	1,529	1,014
合并范围变化的影响	34	1	18
折旧及摊销	(1,481)	(1,384)	(1,274)
减损 ⁽²⁾	(91)	(57)	(33)
分摊比额变动的影响	74	331	187
翻译调整	46	(104)	26
重新分类和其他项目	(62)	(7)	(28)
使用权资产的账面净值-期末余额	7,702	7,009	6,700

(1)包括2021年与奥兰治集团(桥)在法国的新总部有关的使用权资产，价值2.94亿欧元。

(2)使用权资产减值损失主要涉及符合过重合同条件的房地产租赁。

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使用权资产的折旧和摊销

2021年，损益表中在外部购买中确认的租金支出为1.47亿欧元，而2020年和2019年分别为1.51亿欧元和2.41亿欧元(见附注5.1)。它包括不可默示续签的12个月或以下合同的租赁付款，标的资产新价值低于5,000欧元的合同，以及未计入租赁负债计量的可变租赁付款。

会计政策

使用权被确认为资产，并带有相应的租赁负债(见附注9.2)。该使用权资产等于租赁负债的金额，加上某些租赁项下产生的任何直接成本，如手续费、租赁谈判费用或行政成本，减去免租期负债和出租人财务贡献。

根据国际财务报告准则第16号所界定的租赁条款，该使用权资产于损益表中按本集团选定的租赁期限按直线原则摊销。

承租人进行的工作和对租赁资产的修改以及担保保证金不是使用权资产的组成部分，按照其他标准予以确认。

9.2租赁负债

截至2021年12月31日，租赁负债达80.65亿欧元，包括66.96亿欧元的非流动租赁负债和13.69亿欧元的流动租赁负债。

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
租赁负债--期初余额	7,371	6,932	6,531
使用权与相对人同价增收	2,158	1,582	1,580
合并范围变化的影响	34	1	18
支付租金后租赁负债减少	(1,624)	(1,400)	(1,429)
分摊比额变动的影响	74	326	187
翻译调整	47	(96)	24
重新分类和其他项目	4	26	21
租赁负债--期末余额	8,065	7,371	6,932
O/W非流动租赁负债	6,696	5,875	5,593
O/W流动租赁负债	1,369	1,496	1,339

下表详细说明了截至2021年12月31日已知的租赁负债的未贴现未来现金流量：

(单位：百万欧元)	总计	2022	2023	2024	2025	2026	2027年及以后
未贴现的租赁负债	8,755	1,546	1,346	1,163	971	859	2,871

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会计政策

本集团于标的资产可供使用之日确认负债(即租赁负债)。这项租赁负债等于在该日尚未支付的固定和实质固定付款的现值，加上Orange在租赁结束时合理确定将支付的任何金额，例如购买选择权的行使价(如果合理地确定将被行使)，或支付给出租人的终止租赁的罚款(如果合理地确定将行使该终止选择权)。

本集团在计量租赁负债时只计入租赁部分。对于租赁既包括服务组成部分又包括租赁组成部分的某些资产类别，集团可确认归类为租赁的单一合同(即不区分服务组成部分和租赁组成部分)。

Orange系统地将租赁期限确定为不能取消租赁的期间，加上承租人合理地确定要行使的任何延期选择权和承租人合理地确定不会行使的任何终止选择权所涵盖的期间。就法国的“3/6/9”租约而言，所采用的租期是在逐个合同的基础上评估的。

这一期限的定义也考虑到了每个司法管辖区和商业部门关于出租人授予的确定租赁承诺期的任何具体法律和做法。尽管如此，专家组根据每份租约的情况评估可执行期，并考虑到某些指标，例如在承租人终止租约的情况下是否存在超过微不足道的处罚。为确定这一可执行期的长度，本集团考虑租赁资产的经济重要性及其战略计划中的假设。

当租赁资产进行不可拆卸租赁改善后，本集团在厘定租赁的可执行期时，会按个别情况评估该等改善是否提供经济利益。

当租赁包括购买选择权时，本集团认为可强制执行期等于本集团合理确定将行使购买选择权的标的资产的使用年限。

就每份租赁而言，所使用的贴现率乃根据承租人所在国家的政府债券收益率，按租赁期限及货币厘定，并加上本集团的信贷利差。

租赁开始日后，可以重新评估租赁负债额，以反映下列主要情况下的变化：

− 因合同修改或对将行使续签选择权或不行使终止选择权的合理确定性的评估发生变化而导致的期限变化；

− 租赁付款数额的变化，例如在浮动付款情况下采用新的指数或费率之后；

− 改变对是否将行使购买选择权的评估；

− 任何其他合同变更，例如租赁范围或标的资产的变更。

注10 税费

10.1营业税和征费

虽然定期频谱费用由可直接确定的对应部分组成，但在营业税费和征收应缴款项中列报，因为它们是由州和地方当局制定和支付的。

10.1.1损益表中确认的营业税费

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
地区经济贡献、IFER和类似税收 ⁽¹⁾	(652)	(795)	(758)
频谱费用	(360)	(341)	(329)
有关电讯服务的征费	(329)	(319)	(276)
其他营业税和征费	(586)	(469)	(465)
总计	(1,926)	(1,924)	(1,827)

(1)包括在2021年减少领土经济贡献(TEC)1.39亿欧元。这一减少的原因是公司增值贡献(CVAE)的适用比率降低，而CVAE是TEC的主要组成部分。

2021年法国金融法颁布了降低CVAE在法国的适用利率，自2021年1月1日起生效。这项税收的适用税率从1.5%降至0.75%。

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每一地理区域的营业税和征费细目如下：

10.1.2财务状况表中的营业税费

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
增值税(VAT)	1,025	966	996
其他营业税和征费	138	138	94
营业税费--应收账款	1,163	1,104	1,090
增值税(VAT)	(682)	(652)	(649)
地区经济贡献、IFER和类似税收	(89)	(87)	(90)
频谱费用	(18)	(21)	(22)
有关电讯服务的征费	(143)	(128)	(118)
其他营业税和征费	(504)	(391)	(408)
营业税费--应付款	(1,436)	(1,279)	(1,287)
营业税和征费--净额	(273)	(175)	(197)

经营性税费的变化

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
期初余额中的纳税负债净额及营业税和征税	(175)	(197)	(295)
在损益中确认的营业税和征费	(1,926)	(1,924)	(1,827)
已支付的营业税费和 ⁽¹⁾	1,914	1,929	1,939
合并范围的变化	(67)	-	3
翻译调整	(19)	20	(16)
重新分类和其他项目	(1)	(3)	(1)
期末余额中的纳税负债净额和营业税及征税	(273)	(175)	(197)

(1)包括在2021年将3400万欧元的综合现金流量表重新分类为与Orange Polska作为波兰FiberCo交易的一部分支付的增值税对应的投资活动。

会计政策

增值税(VAT)应收账款和应付款对应于从各州征收或扣除的增值税。对各州的收款和还款对损益表没有影响。

在正常业务过程中，本集团经常与税务机关处理对税法的解释分歧，这可能会导致税务重估或税务纠纷。

营运税项及征费由本集团根据其对税务法例适用的解释，按预期应向各国税务机关支付或收回的金额计量。本集团根据其辩护的仓位与税务机关的仓位的技术优点，计算财务状况表内确认的税务资产、负债及应计项目。

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10.2所得税

10.2.1所得税

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
橙色SA税组	3	1,556	(875)
-当期税额	(129)	1,801	(559)
与2005-2006年税务纠纷有关的O/W税收收入	-	2,246	-
当期税额，不包括与2005-2006年税务纠纷有关的税收收入	(129)	(444)	(559)
-递延税金	133	(246)	(316)
西班牙税务组	(115)	(146)	(123)
-当期税额	(0)	(40)	(84)
-递延税金	(115)	(106)	(39)
非洲和中东	(431)	(341)	(296)
-当期税额	(420)	(343)	(294)
-递延税金	(11)	2	(1)
英国	(264)	(137)	(66)
-当期税额	(76)	(75)	(66)
-递延税金	(188)	(63)	(0)
其他子公司 ⁽¹⁾	(156)	(83)	(86)
-当期税额	(125)	(99)	(89)
-递延税金	(31)	16	3
所得税总额	(962)	848	(1,447)
-当期税额	(750)	1,245	(1,093)
与2005-2006年税务纠纷有关的O/W税收收入	-	2,246	-
当期税额，不包括与2005-2006年税务纠纷有关的税收收入	(750)	(1,001)	(1,093)
-递延税金	(212)	(396)	(354)

(1)2021年，包括与失去对FiberCo的唯一控制权(见附注3.2)产生的收益显著相关的所得税支出(7400万欧元)。

2020年，奥兰治集团目前的税收为12.45亿欧元，其中包括2005-2006财年与法国税务纠纷有关的22.46亿欧元的税收收入。

按地理区域或税组(不包括与2005-2006年税务纠纷有关的收入)分列的现行税额如下：

橙色SA税组

当期税费

近三年来，法国适用的所得税税率从2019年的34.43%逐步降至2020年的32.02%，再到2021年降至28.41%。

法国税率从32.02%降至28.41%，导致2021年当期税费减少6100万欧元。

税率从34.43%降至32.02%，导致2020年现行税费减少3600万欧元。

当期税费反映了按应纳税所得额计算缴纳所得税的要求。

2021年，当前税项支出包括重新评估在3.76亿欧元的列报期间之前登记的所得税费用而记录的税收收入。

2020年，当前的税收支出包括22.46亿欧元的税收收入，这是因为法国国民议会于2020年11月13日就2005-2006年的争端作出了有利于Orange SA的裁决。

递延税费

递延税项按其冲销时的预期税率入账。

2018年法国金融法包括逐步降低企业所得税税率，预计2022年起税率为25.83%。2021年12月通过的《2022年法国金融法》确认了最初计划的轨迹，即2022年税率为25.83%。

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西班牙税务组

当期税费

适用的公司税率为所有财政年度的25%。当期所得税支出主要是指由于对税收损失结转的25%的使用限制，按应纳税所得额的75%计算的缴纳最低水平税款的义务。

2021年，西班牙税务集团出现赤字，这解释了本财年没有确认当前税收支出的原因。

递延税费

2021年，确认了(1.62亿欧元)的递延税项支出，以反映在一个竞争仍然激烈、价格压力巨大的市场中，更新的业务计划预测对递延税金可收回金额的负面影响。

2020年，确认了递延税项支出(1.02亿欧元)，以反映更新的业务计划预测对递延税项可收回金额的负面影响。

2019年，确认了递延税项支出(4200万欧元)，以反映递延税项资产可收回的未来前景的演变。

非洲和中东

所得税支出的主要贡献者是科特迪瓦、马里、几内亚和塞内加尔：

− 在科特迪瓦，公司税率为30%，目前的税收支出为2021年的(9100万欧元)、2020年的(7700万欧元)和2019年的(5200万欧元)；

− 在马里，公司税率为30%，目前的税收支出为2021年的(6700万欧元)、2020年的(6200万欧元)和2019年的(5500万欧元)；

− 在几内亚，公司税率为35%，目前的税收支出为2021年的(6300万欧元)、2020年的(4700万欧元)和2019年的(4200万欧元)；

− 在塞内加尔，公司税率为30%，目前的税收支出分别为2021年的5300万欧元、2020年的5400万欧元和2019年的5600万欧元。

英国

当期税费

目前的所得税支出主要反映了与奥兰治品牌活动相关的活动的税收，税率为19%。

递延税费

2021年，通过了一项提高公司税率的法案，从2023年起将上调至25%(目前为19%)。因此，2021年的递延税项支出包括与Orange品牌确认的递延税项负债相关的增加(1.88亿欧元)。

2020年，递延税项支出包括在英国确认的Orange品牌递延税项负债增加(6300万欧元)。英国政府取消了2016年《财政法》规定的从19%降至17%的减税措施，从而将税率维持在19%。截至2020年12月31日，该品牌的递延税项负债按19%的税率记录。

团体纳税证明

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020	2019
税前利润		1,740	4,207	4,669
法国法定税率		28.41%	32.02%	34.43%
理论所得税		(494)	(1,347)	(1,608)
对帐项目：
与2005年至2006年税务纠纷有关的税收 ⁽¹⁾		-	2,246	-
商誉减值 ⁽²⁾	7.1	(1,052)	-	(19)
英国电信股份减值准备	13.7	-	-	(34)
与失去对奥兰治特许权的唯一控制权有关的影响		557	-	-
联营企业和合资企业的利润(亏损)份额		1	(1)	3
上一年度税额调整		(23)	1	10
递延税项资产的确认/(取消确认)		(149)	(98)	(36)
税率差异 ⁽³⁾		85	157	192
适用税率的变化 ⁽⁴⁾		(235)	(92)	43
其他对账项目 ⁽⁵⁾		348	(18)	2
有效所得税		(962)	848	(1,447)
有效税率(ETR)		55.31%	(20.17) %	30.99%

(1)涉及委员会于2020年11月13日就2005-2006财政年度税务纠纷作出有利决定后于2020年确认的22.46亿欧元的税收收入(包括利息)。这项税收收入对实际税率的影响为(53.3)个基点。若不计入此项，集团于2020年的ETR为33.2%。

(2)按本集团母公司适用税率计算的对账项目。母公司税率与子公司当地税率之间的差额在下面的“税率差额”中列示。于2021年，西班牙商誉减值亏损(37.02亿欧元)按集团税率(10.52亿欧元)产生对账项目。剔除这一影响，2021年集团ETR为17.7%。

(3)本集团所在司法管辖区的税率与法国税率不同。这主要包括英国(税率为19%)和西班牙(税率为25%)。

(4)考虑到因税率变化而在税法中重新计量的递延税额，以及按与本会计年度适用税率不同的税率计入递延税期的影响。

(5)在2021年包括因重新评估在呈交之前的期间登记的所得税费用而记录的税收收入。

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10.2.2其他综合所得所得税

(单位：百万欧元)	2021		2020		2019
(单位：百万欧元)	总金额	递延税金	总金额	递延税金	总金额	递延税金
离职后福利的精算损益 ⁽¹⁾	59	(14)	(13)	1	(62)	18
按公允价值计算的资产	11	-	94	-	(16)	-
现金流对冲	317	(84)	22	(10)	144	(47)
翻译调整	200	-	(414)	-	78	-
联营企业和合资企业的其他综合收益	1	-	-	-	-	-
在其他全面收益中列报的总额	587	(98)	(311)	(9)	145	(29)

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

10.2.3财务状况表中的纳税状况

(单位：百万欧元)	2021年12月31日			2020年12月31日 ⁽¹⁾			2019年12月31日 ⁽¹⁾
(单位：百万欧元)	资产	负债	网络	资产	负债	网络	资产	负债	网络
橙色SA税组
-当期税额	26	-	26	-	359	(359)	-	385	(385)
-递延税金 ⁽²⁾	362	-	362	327	-	327	581	-	581
西班牙税务组
-当期税额	13	-	13	12	-	12	-	32	(32)
-递延税金 ⁽³⁾	-	211	(211)	-	95	(95)	11	-	11
非洲和中东
-当期税额	62	328	(266)	45	228	(183)	43	212	(168)
-递延税金	127	93	34	103	55	48	92	55	37
英国
-当期税额	-	5	(5)	-	4	(4)	-	30	(30)
-递延税金 ⁽⁴⁾	-	787	(787)	-	600	(600)	1	539	(538)
其他附属公司
-当期税额	80	92	(12)	70	82	(12)	76	90	(14)
-递延税金	202	94	109	244	105	139	255	108	147
总计
-当期税额	181	425	(244)	128	673	(545)	120	748	(629)
-递延税金	692	1,185	(493)	674	855	(181)	940	703	238

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

(2)主要包括员工福利的递延税项资产。

(3)已确认的递延税项资产由商誉的递延税项负债抵销，商誉可抵税。

(4)Orange品牌的主要递延纳税义务。

净当期税额变动

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
期初余额中的当期税净资产/(负债)	(545)	(629)	(636)
现金缴税/(报销) ⁽¹⁾	1,028	(1,160)	1,079
损益表变动 ⁽¹⁾	(750)	1,245	(1,093)
其他全面收益变动	-	-	-
留存收益的变动⁽²⁾	29	(2)	48
合并范围的变化	1	(0)	(1)
翻译调整	(7)	4	(1)
重新分类和其他项目	0	(4)	(24)
期末余额中的当期税净资产/(负债)	(244)	(545)	(629)

(1)2021年，包括因失去对法国奥兰治特许权和波兰FiberCo的独家控制权而产生的支出和所得税支出，金额分别为4700万欧元和2700万欧元，在集团现金流量表的投资活动中重新分类。2020年，包括2005-2006年税务纠纷的22.46亿欧元的偿还和税收收入。

(2)主要与重新计量以外币计值的附属票据部分有关的税务影响，以及与次级票据再融资有关的交易成本及支付溢价的税务影响。

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递延税金净额变动

(单位：百万欧元)	2021	2020 ⁽¹⁾	2019 ⁽¹⁾
期初余额中的递延税项净资产/(负债)	(181)	238	735
损益表的变动	(212)	(396)	(354)
其他全面收益变动	(98)	(9)	(30)
留存收益变动	5	-	(35)
合并范围的变化	(1)	(2)	(76)
翻译调整	(5)	(10)	0
重新分类和其他项目	(1)	(2)	(3)
期末余额中的递延税项净资产/(负债)	(493)	(181)	238

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

按类型分列的递延税项资产和负债

(单位：百万欧元)	2021年12月31日			2020年12月31日			2019年12月31日
(单位：百万欧元)	资产	负债	损益表	资产	负债	损益表	资产	负债	损益表
关于员工福利义务的规定 ⁽¹⁾	705	-	218	499	-	(154)	652	-	(169)
固定资产	528	1,476	(218)	552	1,275	(111)	614	1,216	(68)
税损结转	3,958	-	37	3,887	-	8	3,895	-	8
其他暂时性差异	2,673	2,960	(76)	2,690	2,821	(71)	2,812	2,858	(83)
递延税金	7,865	4,436	(38)	7,629	4,096	(327)	7,973	4,074	(312)
递延税项资产折旧	(3,922)	-	(174)	(3,714)	-	(69)	(3,661)	-	(41)
编织成网	(3,251)	(3,251)	-	(3,241)	(3,241)	-	(3,372)	(3,372)	-
总计	692	1,185	(212)	674	855	(396)	940	703	(354)

(1)2019年和2020年的数字已在国际财务报告准则委员会关于计算部分退休赔偿计划的议程决定中重述(见附注2.3.1)。

截至2021年12月31日，税损结转主要涉及西班牙和比利时。

截至2021年12月31日，未确认的递延税项资产主要涉及西班牙22亿欧元和比利时(除奥兰治比利时以外的比利时子公司)8亿欧元，且大部分包括可无限期结转的税项损失。在西班牙，已确认递延税项资产的结转税损预计将在2026年前得到充分利用，除非受到税务规则变化和业务预测变化的影响。截至2021年12月31日，西班牙确认的递延税项资产达到4亿欧元。

未确认递延税项资产的大多数其他结转税项损失将在2026年后到期。

10.3税务纠纷和审计的发展

法国税务争议和审计的发展

税务审计

Orange SA是2017和2018年度税务审计的对象，2021年发布了修订建议，总金额约为4.3亿欧元(包括违约罚款和利息)。这些调整主要涉及数字产品增值税的计算、相同数字产品的电子通信服务的税收、研究税收抵免、电视服务的税收、Orange SA向英国公司Orange Brand Services Ltd支付的商标费的一部分，原因与前几次审计期间通知的调整类似，以及重新考虑2017财年和2018财年使用的以前税收损失结转。

所有这些调整都受到了Orange SA的质疑。根据其会计政策，本集团根据所辩护仓位的技术价值，对该等调整的风险作出最佳估计。

Orange SA接受了涵盖2015财年和2016财年的税务审计。2019年发布了一项修订提案，涵盖Orange SA向英国公司Orange Brand Services Ltd支付的商标费的计算，并从其应纳税所得额中扣除。政府质疑是否包括与Free的漫游合同收入和固定PSTN业务的收入。Orange SA对这一整改请求提出异议，该公司已要求启动庭外诉讼程序，并在法国和英国税务当局之间进行仲裁。额外的税费实际上将导致双重征税，这将不符合法英税收协议和欧洲仲裁协议的规定。

税务纠纷

在此期间，其他税务纠纷没有重大进展。

西班牙税务纠纷和审计的发展

与其他电信运营商一样，该集团经常处理有关其网络在不同国家征税的分歧。

西班牙的Orange卷入了与移动和固定服务当地税收相关的各种税务纠纷：

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− 关于移动服务，2016年5月，西班牙最高法院根据使用价值，认为某些税收条款和条件是可以接受的。从那时起，一些市政当局根据最高法院的判决发出了税单。奥兰治继续质疑税基的数额，特别是在马德里，尽管市政当局由于后者在计算税基方面的错误而减少了税基；

− 关于固定服务，2021年1月，欧洲联盟法院(CJUE)在回答提出的解释性问题时，就固定零售服务收取1.5%的费用做出了裁决。从那时起，奥兰治·埃斯帕涅就在市政当局征收这种税的时候缴纳这笔税。Orange对这一收费适用于固定批发服务提出了异议。在这个阶段，奥兰治估计，CJUE的决定不会导致其会计状况的修改。

集团其他成员在税务纠纷和审计方面的发展

期内，本集团其他部门的其他税务纠纷及审计并无重大进展。

会计政策

本期所得税及递延税项由本集团按预期应向各国税务机关支付或收回的金额计量，并根据本集团对税务法例适用的解释而厘定。本集团根据其维护的仓位相对于税务机关的仓位的技术价值，计算财务状况表中确认的税务资产和负债。

递延税项按负债法确认资产和负债的账面价值与其计税基础之间的所有暂时性差异，以及未使用的税项损失。递延税项资产只有在被认为有可能收回时才予以确认。

除满足下列两个条件外，所有与子公司投资、合资企业和联营公司的权益相关的应纳税暂时性差异均应确认递延税项负债：

− 集团能够控制暂时差额的冲销时间(例如支付股息)；以及

− 在可预见的未来，这种暂时的差异很可能不会逆转。

因此，对于完全合并的公司，递延税项负债仅在本集团计划股息分配的应付税额中确认。

递延税项资产和负债不贴现。

于每个期末，本集团会审核若干税务实体结转重大税项亏损的递延税项资产的可收回金额。递延税项资产的可回收性根据用于减值测试的业务计划进行评估。该计划可能会根据任何税收的具体情况进行调整。

因这些税项损失而产生的递延税项资产在某些特定情况下不会被确认，尤其是在以下情况下：

− 由于基于用于减值测试的业务计划的预测范围以及经济环境的不确定性，实体无法评估结转的税收损失与未来应纳税利润相抵销的可能性；

− 尚未开始使用税损结转的实体；

− 实体不希望在税务条例允许的期限内使用损失；

− 据估计，由于对税收立法的适用存在不同解释的风险，因此不能使用税收损失。

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注11 联营公司及合营企业的权益

11.1联营公司和合资企业的变更

下表显示了联营公司和合资企业的主要权益的价值：

(单位：百万欧元) 公司	主要活动	主要共同股东	%利息	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
共同控制的实体
奥兰治特许权及其子公司	与公共倡议网络相关的操作/维护	财团HIN(50%)	50%	1,049	-	-
Swiatlowod Inwesticje Sp.ZO.O。(FiberCo在波兰)	在波兰的建设/运营	APG集团(50%)	50%	298	-	-
毛里求斯电信	电信运算符输入毛里求斯	毛里求斯政府(34%)	40%	65	70	83
其他				10	10	5
受重大影响的实体
橙色突尼斯	电信运算符输入突尼斯	天达(51%)	49%	2	-	-
萨瓦·康泰伊	光纤基础设施运营商	覆盖率(70%)	30%	7	5	-
IRISnet	电信运算符输入比利时	MRBC(54%)	22%	6	5	5
奥德赛音乐集团(Deezer)	流媒体平台	AI European Holdings SARL(45%)	11%	-	5	7
其他				3	2	3
总计				1,440	98	103

联营公司和合资企业的权益变动如下：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
联营公司权益--期初余额	98	103	104
分红	(3)	(4)	(2)
利润(亏损)份额	3	(2)	8
减损	-	(0)	(0)
其他全面收入构成部分的变化	3	-	-
合并范围的更改⁽¹⁾	1,345	0	2
翻译调整	(4)	(12)	(4)
重新分类和其他项目	(3)	13	(5)
联营公司权益--期末余额	1,440	98	103

(1)合并范围的变化主要涉及Orange特许权和Swiatlowod Inwesticje Sp。ZO.O。(波兰的FiberCo)如附注3.2所述。

本集团与联营公司及合营企业之间的主要业务载于附注12。

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11.2联营公司和合资企业的主要人物

与Orange特许权和Swiatlowod Inwesticje sp.有关的主要人物ZO.O。(波兰的FiberCo)如下(数字100%来自财务报表)：

(单位：百万欧元)	2021年12月31日
(单位：百万欧元)	橘子特许权	Swiatlowod Inwesticje Sp.ZO.O。
Assets ⁽¹⁾
非流动资产	3,029	168
流动资产	519	171
总资产	3,548	339
负债 ⁽²⁾
股东权益	1,991	257
非流动负债	1,054	45
流动负债	502	36
权益和负债总额	3,548	339
损益表
收入	112	7
营业收入	(16)	(3)
融资成本，净额	(5)	16
净收入	(14)	10

(1)这些资产由Orange特许权按照IFRIC 12“服务特许权安排”的规定予以确认。

(2)在此期间，奥兰治特许权公司与银行签订了贷款合同，为这项活动提供资金。

11.3关于联营公司和合资企业中的权益的合同承诺

与公共倡议网络有关的承诺

作为在法国部署高速和超高速网络的一部分，该集团通过公共倡议网络签订了合同(主要是公共服务授权和公私伙伴关系合同以及公共设计、建设、运营和维护合同)。2021年11月3日，奥兰治集团将奥兰治特许权50%的资本出售给由La Banque des Terraires(Caisse des dépôts)、CNP Assuments和EDF组成的财团，导致奥兰治失去对该实体及其子公司的唯一控制权。奥兰治特许权集团现在与财团共同控制，并根据权益法合并到奥兰治集团的账目中。集团继续承担网络建设、特许权和运营合同项下按其持股比例承担的义务，导致表外承诺大幅减少，截至2021年12月31日，表外承诺为19.8亿欧元，而2020年12月31日为44.23亿欧元。

联营公司及合营公司权益的可收回金额乃按近期交易的公允价值计算。

会计政策

按权益法入账的账面金额对应于在该期间内的损益份额增加的初始收购成本。若联营公司出现亏损，而投资之账面值减至零，本集团将不再确认额外应占亏损，因为除其投资外，本集团并无承担。

减值测试至少每年进行一次，并在有客观减值证据的情况下进行，例如被投资公司上市时报价下降、实体的重大财务困难、可见数据表明估计未来现金流量有可计量的减少，或有关对实体产生不利影响的重大变化的信息。

当可收回金额低于账面值时，可收回金额为使用价值和公允价值减去出售成本中较高者，则计入减值亏损。计算单位是全部投资。任何减值都被确认为“联营企业和合资企业的利润(亏损)份额”。当可收回金额超过账面金额时，减值损失应当冲销。

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注12 关联方交易

与法国政府及其附属机构的交易

法国政府直接或通过Bpifrance Participations是Orange SA的主要股东之一。

向法国政府提供的通信服务是根据服务的性质为每项服务进行的竞争程序的一部分。它们对合并收入没有实质性影响。

奥兰治不从法国政府购买商品或服务(直接或通过Bpifrance Participations)，但使用频谱资源除外。这些资源是在经过竞争过程后分配的。

与主要联营公司和合资企业的交易

本集团与联营公司及合营公司的主要业务在奥兰治的综合财务报表中反映如下：

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
资产
非流动金融资产	43	9	-
应收贸易账款	417	39	37
O/W橙色特许权 ⁽¹⁾	372	-	-
流动金融资产	12	5	2
其他流动资产	52	-	1
负债
流动财务负债	0	0	-
贸易应付款	14	5	10
其他流动负债	1	0	0
客户合同责任	153	3	0
O/w Swiatlowod Inweestcje Sp.z o.O. ⁽²⁾	151	-	-
损益表
收入	139	14	10
O/W橙色特许权	124	-	-
营业收入	135	(7)	7
融资成本，净额	1	0	1
净收入	129	(7)	8

(1)本集团与Orange特许权之间的业务主要包括Orange SA对Orange特许权的应收款项，涉及本集团经营的纤维部署及维护活动。

(2)客户合同负债主要对应于Orange Polska确认与向FiberCo提供的服务预付款有关的递延收入。

会计政策

奥兰治集团的关联方如下：

− 集团主要管理人员及其家属(见附注6.4)；

− 法国政府及其在Bpifrance Participation的部门和中央州立部门(见附注10和15)；

− 本集团持有重大股份的联营公司、合营企业及公司(见附注11)。

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注13 金融资产、负债和财务结果(电信活动)

13.1电信活动财务资产和负债

为了提高财务报表的可读性，并能够区分电信活动的业绩和移动金融服务活动的业绩，与财务资产和负债以及财务收入或费用相关的附注被拆分，以反映这两个业务领域。

附注13载列特定于电讯活动的金融资产、负债及相关损益，附注17则涉及流动金融服务的资产及负债活动，财务收入净额并非重大项目。

下表将这两个领域的资产和负债在综合资产负债表中的贡献余额(电信业务和移动金融服务业务之间的集团内交易未被冲销)与截至2021年12月31日的综合财务状况表进行了核对。

(单位：百万欧元)	奥兰治合并财务报表	O/W电信活动	注意事项	O/W移动金融服务	注意事项	O/W取消电信活动/移动金融服务
与移动金融服务活动相关的非流动金融资产	900	-		900	17.1.1	-
非流动金融资产	950	977	13.7	-		(27) ⁽¹⁾
非流动衍生工具资产	683	682	13.8	0	17.1.3	-
与移动金融服务活动相关的当前金融资产	2,381	-		2,385	17.1.1	(4)
流动金融资产	2,313	2,313	13.7	-		-
流动衍生品资产	7	7	13.8	-	17.1.3	-
现金和现金等价物	8,621	8,188	14.3	433		-
与移动金融服务活动相关的非流动金融负债	-	-		28	17.1.2	(27) ⁽¹⁾
非流动金融负债	31,922	31,922	13.3	-		-
非流动衍生工具负债	220	161	13.8	59	17.1.3	-
与移动金融服务活动相关的流动金融负债	3,161	-		3,161	17.1.2	-
流动财务负债	3,421	3,426	13.3	-		(4)
流动衍生工具负债	124	124	13.8	-	17.1.3	-

(1)Orange SA向Orange Bank发放的贷款。

13.2与金融资产和负债有关的损益

财务负债净额的成本包括与该期间财务负债净额构成部分(附注13.3所述)有关的损益。

与净金融债务组成部分相关的汇兑损益主要与外币计价债券的欧元重估(附注13.5)以及IFRS 9定义的相关对冲的对称重估相对应。

外汇财务收入(亏损)主要是由于以英镑计价并按历史价值在权益中确认的以英镑计价的次级票据名义金额作为经济对冲持有的交易衍生品的重估(见附注15.4)。

其他财务开支净额主要包括2021年租赁负债利息(120百万欧元)、2020年租赁负债利息(120百万欧元)及2019年租赁负债利息(1.29亿欧元)(见附注9.2)，以及扣除外汇风险对冲及2019年股息(1.19亿欧元)后本集团持有英国电信股份相应减值亏损所产生的影响。

最后，其他全面收益包括通过其他全面收益(附注13.7)和现金流量对冲(附注13.8.2)按公允价值重估金融资产。

与金融资产和负债相关的其他损益在2021年的营业收入(贸易应收账款、贸易应付款和相关衍生品对冲的汇兑损益)中确认，为(1900万欧元)，而2020年为1600万欧元，2019年为(700万欧元)。

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(单位：百万欧元)	融资成本，净额						其他综合收益
(单位：百万欧元)	总成本金融债务 ⁽¹⁾	构成净金融债务的资产的收益(损失)	净金融债务成本	汇兑损益	其他财务费用净额 ⁽²⁾	融资成本，净额	储量
2021
金融资产	-	(3)	(3)	47	75		11
金融负债	(1,018)	-	(1,018)	(637)	(0)		-
租赁负债	-	-	-	-	(120)		-
衍生品	188	-	188	655	0		322 ⁽³⁾
贴现费用	-	-	-	-	31		-
总计	(830)	(3)	(833)	65	(14)	(782)	332
2020
金融资产	-	(1)	(1)	(151)	39		94
金融负债	(1,152)	-	(1,152)	623	-		-
租赁负债	-	-	-	-	(120)		-
衍生品	52	-	52	(576)	0		22
贴现费用	-	-	-	-	(29)		-
总计	(1,100)	(1)	(1,102)	(103)	(110)	(1,314)	116
2019
金融资产	-	5	5	31	(65)		(25)
金融负债	(1,255)	-	(1,255)	(351)	-		-
租赁负债	-	-	-	-	(129)		-
衍生品	146	-	146	397	-		144
贴现费用	-	-	-	-	(39)		-
总计	(1,109)	5	(1,104)	76	(233)	(1,261)	119

(1)包括2021年、2020年和2019年与融资资产相关的债务利息(1)百万欧元。

(2)包括2021年租赁负债利息(1.2亿欧元)、2020年租赁负债利息(1.2亿欧元)和2019年租赁负债利息(1.29亿欧元)，以及2019年BT股权产生的影响(1.19亿欧元)。

(3)包括2021年联营公司和合资企业持有的衍生品的其他全面收益中的留存收益金额，总额为500万欧元。

13.3金融债务净额

金融债务净额的定义不包括国际财务报告准则第16号范围内的租赁负债(见附注9.2)，并包括与融资资产有关的债务。

财务负债净额是本集团采用的财务状况指标之一。“国际财务报告准则”没有定义的这一总数可能无法与其他公司使用的类似资格指标相比较。本报告仅作为补充资料提供，不应被视为取代对本集团所有资产和负债的分析。

Orange定义和使用的净金融债务不考虑移动金融服务活动，这一概念与移动金融服务活动无关。

它包括(A)金融负债，不包括营业应付账款(按年终收盘汇率折算为欧元)，包括衍生工具(资产和负债)，减去(B)已支付的现金抵押品、现金、现金等价物和按公允价值计算的金融资产。

此外，被指定为包括在净金融债务中的现金流量对冲的金融工具被设立，以对冲未包括在其中的特定项目，如未来现金流量。因此，在其他全面收益中记录的与这些未到期对冲工具相关的部分被计入金融负债总额，以抵消这一暂时性差异。

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(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
TDIRA	13.4	636	636	822
债券	13.5	29,010	29,848	30,893
银行贷款以及发展组织和多边贷款机构提供的贷款	13.6	3,206	3,671	4,013
与融资资产有关的债务		245	295	125
收到的现金抵押品	14.5	389	31	261
NeU商业票据 ⁽¹⁾		1,457	555	158
银行透支		342	154	203
其他财务负债		64	70	602
计算金融负债净额时包括的流动和非流动金融负债(不包括衍生工具)		35,348	35,260	37,076
流动和非流动衍生工具(负债)	13.8	285	804	436
流动和非流动衍生工具(资产)	13.8	(689)	(294)	(573)
与未到期套期保值工具有关的其他全面收益部分	13.8	(192)	(541)	(542)
扣除衍生品后的金融债务总额(A)		34,751	35,229	36,397
已支付的现金抵押品⁽²⁾	14.5	(27)	(642)	(123)
按公允价值计算的投资 ⁽³⁾	14.3	(2,266)	(3,206)	(4,696)
现金等价物	14.3	(5,479)	(5,140)	(3,651)
现金		(2,709)	(2,751)	(2,462)
计入金融债务净额的资产(B)		(10,481)	(11,740)	(10,931)
金融债务净额(A)+(B)		24,269	23,489	25,466

(1)可转让欧洲商业票据(以前称为“商业票据”)。

(2)只有已支付的现金抵押品，包括在综合财务状况表的非流动金融资产中，才从金融负债总额中扣除。

(3)只有按公允价值计入综合财务状况表流动金融资产的投资，才会从金融负债总额中扣除(附注14.3)。

财务负债净额主要由集团母公司Orange SA承担，金额为242.15亿欧元，占集团财务负债净额的99.7%以上。

债务到期日表载于附注14.3。

现金流量表中在融资活动中披露现金流量的金融资产或金融负债的变动情况如下(见附注1.8)：

(单位：百万欧元)	2020年12月31日	现金流	其他不影响现金流的变更			2021年12月31日
(单位：百万欧元)	2020年12月31日	现金流	合并范围的变化	外汇走势	其他	2021年12月31日
TDIRA	636	-	-	-	(0)	636
债券	29,848	(1,385)	-	599	(52) ⁽¹⁾	29,010
银行贷款以及发展组织和多边贷款机构提供的贷款	3,671	(496)	0	27	3	3,206
与融资资产有关的债务	295	(80)	-	-	30	245
收到的现金抵押品	31	358	-	-	0	389
新加坡国立大学商业票据	555	903	-	-	(1)	1,457
银行透支	154	173	-	15	-	342
其他财务负债	70	(136)	(41)	3	168	64
计算金融负债净额时包括的流动和非流动金融负债(不包括衍生工具)	35,260	(663)	(41)	644	148	35,348
净衍生工具	510	201	-	(457)	(659)	(405)
支付的现金抵押品	(642)	615	-	0	-	(27)
融资活动产生的现金流		153

(一)主要对应尚未到期的应计利息变动。

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(单位：百万欧元)	2019年12月31日	现金流	其他不影响现金流的变更			2020年12月31日
(单位：百万欧元)	2019年12月31日	现金流	合并范围的变化	外汇走势	其他	2020年12月31日
TDIRA	822	(185)	-	-	(1)	636
债券	30,893	(389)	-	(624)	(31) ⁽¹⁾	29,848
银行贷款以及发展组织和多边贷款机构提供的贷款	4,013	(322)	-	(25)	5	3,671
与融资资产有关的债务	125	(60)	-	-	231	295
收到的现金抵押品	261	(230)	-	-	(0)	31
新加坡国立大学商业票据	158	397	-	-	(0)	555
银行透支	203	(37)	(0)	(12)	-	154
其他财务负债	602	(484)	-	(2)	(46)	70
计算金融负债净额时包括的流动和非流动金融负债(不包括衍生工具)	37,076	(1,311)	(0)	(663)	157	35,260
净衍生工具	(138)	37	-	641	(29)	510
支付的现金抵押品	(123)	(519)	-	0	-	(642)
融资活动产生的现金流		(1,793)

(一)主要对应尚未到期的应计利息变动。

(单位：百万欧元)	2018年12月31日	现金流	其他不影响现金流的变更			2019年12月31日
(单位：百万欧元)	2018年12月31日	现金流	合并范围的变化	外汇走势	其他	2019年12月31日
TDIRA	822	-	-	-	-	822
债券	27,070	3,391	148	346	(63) ⁽¹⁾	30,893
银行贷款以及发展组织和多边贷款机构提供的贷款	3,664	335	(30)	36	8	4,013
融资租赁负债	584	-	-	-	(584)	-
与融资资产有关的债务	-	(17)	-	-	143	125
收到的现金抵押品	82	179	-	-	(0)	261
新加坡国立大学商业票据	1,116	(958)	-	-	(1)	158
银行透支	318	(123)	(4)	5	7	203
其他财务负债	363	(10)	9	10	229	602
计算金融负债净额时包括的流动和非流动金融负债(不包括衍生工具)	34,019	2,797	123	398	(261)	37,076
净衍生工具	460	26	(2)	(376)	(246)	(138)
支付的现金抵押品	(555)	430	-	(0)	-	(123)
融资活动产生的现金流		3,253

(一)主要对应尚未到期的应计利息变动。

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按货币分列的金融债务净额

在对冲衍生工具(不包括为对冲经营项目而设立的工具)产生的汇兑影响后，按货币分列的金融债务净额见下表。

(按年终收盘价折合成百万欧元等值)	欧元	美元	英镑	PLN	埃普	工作负载	疯了	其他	总计
扣除衍生品后的金融债务总额	25,267	3,786	3,034	7	261	151	401	1,845	34,751
计入金融负债净额的金融资产	(9,049)	(140)	(33)	(63)	(106)	(58)	-	(1,032)	(10,481)
外汇衍生品生效前按货币分列的净债务⁽¹⁾	16,218	3,646	3,001	(56)	155	92	401	813	24,269
外汇衍生品的影响	7,233	(3,861)	(3,564)	871	-	-	-	(678)	-
外汇衍生品影响后按货币分列的金融负债净额	23,451	(215)	(564)	815	155	92	401	135	24,269

(1)包括以本地货币计算的衍生工具市值。

会计政策

现金和现金等价物

本集团将符合国际会计准则第7号条件的投资在财务状况表和现金流量表中归类为现金等价物(见附注14.3和14.5中详述的现金管理)：

− 为面对短期现金承诺而持有；以及

− 于收购日之短期及高流动性资产，可随时转换为已知金额之现金，且不存在任何重大价值变动风险。

债券、银行贷款和多边贷款机构的贷款

在金融负债中，只有赎回非控制权益的承诺在损益中按公允价值确认。

借款在发放时按应支付金额的折现值确认，随后按实际利息法按摊销成本计量。直接可归因于购买或发行金融负债的交易成本从负债的账面价值中扣除。随后，使用实际利率法在负债期限内摊销这些成本。

一些以摊销成本计算的金融负债，主要是借款，需要进行对冲。这主要涉及对其未来现金流面临外汇风险的风险进行对冲的借款(现金流对冲)。

13.4 TDIRA

可赎回股票的永久债券(TDIRA)面值为14,100欧元，在巴黎泛欧交易所上市。它们的发行在2003年2月24日由证券监管委员会(法国证券监管机构，更名为Autoritédes Marchés Financers(法国金融市场管理局))批准的证券票据中进行了描述。截至2021年12月31日，考虑到自发行以来的赎回，仍有44,880笔TDIRA未偿还，总面值为6.33亿欧元。

由于最初的607.027股与1股TDIRA的比例已经多次调整以保护债券持有人的权利，因此，在持有人的要求下，或者在适当的招股说明书中所描述的某些条件下，在Orange SA的倡议下，TDIRA可以赎回新的Orange SA股票(即23.228欧元)。

自2010年1月1日起，TDIRA的利率为三个月期Euribor+2.5%。

TDIRA必须在权益和负债之间进行分离会计。对于截至2021年12月31日的未偿还证券，递延税前的“权益”部分为1.52亿欧元。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
证券数量	44,880	44,880	57,981
递延税前权益部分	152	152	196
债务构成	636	636	822
O/W应计利息尚未到期	3	3	4
已付利息	13	14	18

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会计政策

一些集团金融工具既包括负债部分，也包括权益部分。这涉及可赎回为股票的永久债券(TDIRA)。于初步确认时，负债部分按其市值计量，相当于按发行日适用于提供大致相同条件的可比工具的市场汇率贴现的合约厘定的未来现金流量的价值，但并无转换或赎回股份的选择权。这一负债部分随后按摊销成本确认。

权益部分的账面价值在开始时通过从票据的名义价值中减去金融负债的公允价值来确定。在仪器的整个生命周期内，这一点不会改变。

13.5 Bonds

2021年，本集团发行了以下债券：

名义货币	初始名义金额(百万货币)	成熟性	利率(%)	发行人	经营类型	金额(百万欧元)
欧元	35	2022年1月15日	0.500	奥兰治公司	重新发行	35
欧元	700	June 29, 2026	0.000	奥兰治公司	发行	700
欧元	800	June 29, 2034	0.750	奥兰治公司	发行	800
欧元	1,000	2033年12月16日	0.625	奥兰治公司	发行	1,000
发行总量						2,535
欧元	1,250	2021年1月14日	3.875	奥兰治公司	到期还款	(1,250)
英镑	517	June 27, 2021	0.375	奥兰治公司	到期还款	(602)
美元	1,000	2021年9月14日	4.125	奥兰治公司	提前还款	(851) ⁽¹⁾
欧元	255	2021年10月13日	10Y CMS + 0.69	奥兰治公司	到期还款	(255)
欧元	272	2021年12月21日	10Y TEC + 0.50	奥兰治公司	到期还款	(272)
欧元	650	2022年1月15日	0.500	奥兰治公司	提前还款	(650)
疯了	1,090	2025年12月18日	3.970	梅迪电信	定期按年还款	(15)
疯了	720	2025年12月18日	1Y BDT + 1.00	梅迪电信	定期按年还款	(10)
疯了	1,002	2026年12月10日	3.400	梅迪电信	定期按年还款	(14)
疯了	788	2026年12月10日	1Y BDT + 0.85	梅迪电信	定期按年还款	(11)
还款总额						(3,929)

(一)于2021年4月1日进行初始到期日为2021年9月的债券提前赎回。

本集团发行可交换为BT证券的债券，名义金额为5.17亿英镑(按欧洲央行每日参考利率计算为5.85亿欧元)，票面利率为0.375%，标的为1.33亿股BT股票。这些债券于2021年6月到期，自2017年8月7日以来，投资者可以根据需要赎回现金、BT证券或两者的组合，由Orange选择。该集团在到期时赎回可交换债券6.02亿欧元。根据《国际财务报告准则》，这项业务分为按摊余成本计算的财务负债和按公允价值按损益重估的衍生工具(出售看涨期权)。2019年上半年，Orange购买了与出售可交换为BT证券的债券中包括的看涨期权具有相同特征的看涨期权。买入看涨期权抵销出售初始认购期权，因此本集团不再受与可交换为BT股份的债券有关的BT证券的任何价值变动的影响。

截至2021年12月31日的未到期债券均由Orange SA发行，但Médi Telecom以摩洛哥迪拉姆计价的两笔债务(各有一笔固定利率债券和一笔浮动利率债券)和Sonatel公司发行的一笔非洲法郎债券除外。

除Médi Telecom作出的承诺可于2021年12月31日定期赎回外，集团发行的债券于到期时均可赎回。关于它们的发行，没有给出具体的担保。应发行人的要求，一些债券可以提前赎回。

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名义货币	初始名义金额 (以百万货币为单位)	成熟性	利率(%)	未偿还金额(百万欧元)
名义货币	初始名义金额 (以百万货币为单位)	成熟性	利率(%)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
2021年12月31日前到期的债券				-	3,782	6,405
欧元	500	2022年9月16日	3.375	500	500	500
欧元	500	March 1, 2023	2.500	500	500	500
欧元	750	2023年9月11日	0.750	750	750	750
港币	700	2023年10月6日	3.230	79	74	80
港币	410	2023年12月22日	3.550	46	43	47
欧元	650	2024年1月9日	3.125	650	650	650
欧元	1,250	July 15, 2024	1.125	1,250	1,250	1,250
欧元	750	May 12, 2025	1.000	750	750	750
欧元	800	2025年9月12日	1.000	800	800	800
诺克	500	2025年9月17日	3.350	50	48	51
CHF	400	2025年11月24日	0.200	387	370	369
英镑	350	2025年12月5日	5.250	312	292	308
Mad ⁽¹⁾	1,090	2025年12月18日	3.970	59	72	87
Mad ⁽¹⁾	720	2025年12月18日	1Y BDT + 1.00	39	47	57
欧元	700	June 29, 2026	0.000	700	-	-
欧元	750	2026年9月4日	0.000	750	750	750
欧元	75	2026年11月30日	4.125	75	75	75
Mad ⁽¹⁾	1,002	2026年12月10日	3.400	68	79	93
Mad ⁽¹⁾	788	2026年12月10日	1Y BDT + 0.85	54	62	73
欧元	750	2027年2月3日	0.875	750	750	750
欧元	750	July 7, 2027	1.250	750	750	-
XOF	100,000	July 15, 2027	6.500	152	152	-
欧元	500	2027年9月9日	1.500	500	500	500
欧元	1,000	March 20, 2028	1.375	1,000	1,000	1,000
欧元	50	April 11, 2028	3.220	50	50	50
诺克	800	July 24, 2028	2.955	80	76	81
英镑	500	2028年11月20日	8.125	595	556	588
欧元	1,250	2029年1月15日	2.000	1,250	1,250	1,250
欧元	150	April 11, 2029	3.300	150	150	150
CHF	100	June 22, 2029	0.625	97	93	92
欧元	500	2029年9月16日	0.125	500	500	-
欧元	1,000	2030年1月16日	1.375	1,000	1,000	1,000
欧元	1,200	2030年9月12日	1.875	1,200	1,200	1,200
欧元	105	2030年9月17日	2.600	105	105	105
欧元	100	2030年11月6日	0.091 ⁽²⁾	100	100	100
美元	2,500	March 1, 2031	9.000 ⁽³⁾	2,173	2,006	2,191
欧元	300	May 29, 2031	1.342	300	300	300
欧元	50	2031年12月5日	4.300(零息)	75	72	69
欧元	50	2031年12月8日	4.350(零息)	77	73	70

(1)梅迪电信发行的债券。1YBDT利率的债券相当于52周摩洛哥国债利率(每年重新计算一次)。

(2)债券在2017年之前的固定利率为2%，然后以10年期固定利率×166%的年利率固定(2022年11月之前为0.327%)，但浮动利率为0,2023年之前为4%，2023年以后为5%。

(3)带有递增条款的保证金(该条款触发评级机构改变Orange的信用评级的利息支付，见附注14.3)。

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名义货币	初始名义金额 (以百万货币为单位)	成熟性	利率(%)	未偿还金额(百万欧元)
名义货币	初始名义金额 (以百万货币为单位)	成熟性	利率(%)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
欧元	50	2032年1月5日	4.450(零息)	74	71	68
英镑	750	2032年1月15日	3.250	893	834	882
欧元	750	April 7, 2032	1.625	750	750	-
欧元	1,000	2032年9月4日	0.500	1,000	1,000	1,000
欧元	1,500	2033年1月28日	8.125	1,500	1,500	1,500
欧元	55	2033年9月30日	3.750	55	55	55
欧元	1,000	2033年12月16日	0.625	1,000	-	-
英镑	500	2034年1月23日	5.625	595	556	588
港币	939	June 12, 2034	3.070	106	99	107
欧元	300	July 11, 2034	1.200	300	300	300
欧元	800	June 29, 2034	0.750	800	-	-
欧元	50	April 16, 2038	3.500	50	50	50
美元	900	2042年1月13日	5.375	795	733	801
美元	850	2044年2月6日	5.500	750	693	757
欧元	750	2049年9月4日	1.375	750	750	750
英镑	500	2050年11月22日	5.375	595	556	588
未偿还债券金额				28,737	29,524	30,537
应计利息				445	487	532
摊销成本				(172)	(163)	(176)
总计				29,010	29,848	30,893

13.6来自发展组织和多边贷款机构的贷款

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
索纳泰尔	244	292	380
橙色马里	207	227	203
梅迪电信	167	220	282
橙色科特迪瓦	140	172	237
橙色埃及	137	163	213
橙色喀麦隆	78	111	82
橙色乔丹尼	49	61	77
橙色布基纳法索	42	56	46
其他	41	81	104
银行贷款	1,105	1,384	1,625
Orange SA ⁽¹⁾	2,101	2,288	2,356
橙色西班牙人	-	-	33
来自发展组织和多边贷款机构的贷款 ⁽²⁾	2,101	2,288	2,389
总计	3,206	3,671	4,013

(1)2021年，Orange SA到期偿还了1.9亿欧元的贷款。2020年，Orange SA在到期时偿还了4亿欧元的贷款，并谈判了一笔3.5亿欧元的新贷款，将于2027年到期。2019年，Orange SA获得了一笔3.5亿欧元的贷款，将于2026年到期。

(2)完全是欧洲投资银行。

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13.7金融资产

金融资产细分如下：

(单位：百万欧元)	2021年12月31日			2020年12月31日	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	非当前	当前	总计	总计	总计
通过不重新分类为损益的其他全面收益按公允价值计算的金融资产	431	-	431	431	277
投资证券	431	-	431	431	277
按公允价值计提损益的金融资产	230	2,266	2,496	3,990	4,953
按公允价值计算的投资 ⁽¹⁾	-	2,266	2,266	3,206	4,696
投资证券	203	-	203	141	133
已支付的现金抵押品⁽²⁾	27	-	27	642	123
按摊销成本计算的金融资产	317	47	363	382	772
与投资相关的应收账款 ⁽³⁾	82	23	105	55	70
其他	234	24	258	327	702
金融资产总额	977	2,313	3,290	4,803	6,001

(1)NEU商业票据及债券(见附注14.3)。

(2) See Note 14.5.

(3)包括Orange SA向Orange Bank提供的2700万欧元贷款。

投资证券

通过不得重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计量的投资证券

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
在期初余额中，通过不能重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计量的投资证券	431	277	254
收购	85	81	52
公允价值变动	11	94	(25)
销售额	(95)	(20)	(2)
其他动作	0	(2)	(2)
通过不能重新分类为损益的其他全面收益--期末余额--以公允价值计量的投资证券	432	431	277

通过其他全面收益以公允价值计量的投资证券可能不会重新分类为损益，包括投资基金持有的大量公司股票。

按公允价值通过损益计量的投资证券

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
在期初余额中按公允价值通过损益计量的投资证券	141	133	805
公允价值变动	34	8	17
出售英国电信股份	-	-	(659)
其他动作	27	(0)	(29)
在期末余额中按公允价值通过损益计量的投资证券	203	141	133

英国电信股份

2016年1月29日，在出售EE后，Orange获得了BT Group Plc(BT)4%的股本，即约3.99亿股，相当于24.62亿欧元。

2017年，奥兰治集团出售了英国电信1.3%的股本，截至2016年12月31日，净金额为4.33亿欧元，公允价值为5.7亿欧元。

2018年，奥兰治集团出售了英国电信0.2%的股本，截至2017年12月31日，净金额为5300万欧元，公允价值为5500万欧元。

2019年6月28日，集团出售了其持有的英国电信2.49%股本的剩余股份，即净额5.43亿欧元。截至2018年12月31日，这些证券的公允价值为6.59亿欧元。2019年对损益表的影响达1.19亿欧元。

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会计政策

金融资产

− 按公允价值计提损益金融资产(FVR)

符合本集团流动资金风险管理政策的若干非综合或权益入账的股本证券及现金投资，例如可转让债务证券、存款及互惠基金(UCITS)，可由Orange指定为按公允价值于损益确认。这些资产在成立时及其后按公允价值确认。公允价值的所有变动均计入财务费用净额。

− 通过不能重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计算的金融资产(FVOCI)

除例外情况外，除例外情况外，未经综合或权益会计之权益证券于其他全面收益中确认为按公允价值计算之资产，该等收益不得重新分类至损益。它们在成立时及其后按公允价值确认。临时价值变动及出售收益(亏损)计入其他全面收益，不得重新分类至损益。

− 按摊销成本计算的金融资产(AC)

这一类别主要包括贷款和应收账款。该等工具于开始时按公允价值确认，其后按实际利息法按摊销成本计量。如有任何客观证据显示该等资产减值，则于每一报告期结束时审核该资产的价值。当减值测试证明金融资产账面价值高于其可收回金额时，减值损失在损益表中确认。对于这些金融资产，根据《国际财务报告准则》第9号，拨备制度还涵盖预期损失。

13.8衍生工具

13.8.1衍生工具的市值

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
套期保值衍生产品	484	(311)	324
现金流对冲衍生品	484	(311)	328
公允价值对冲衍生品	-	(0)	(4)
持有用于交易的衍生品 ⁽¹⁾	(79)	(199)	(187)
净衍生工具 ⁽²⁾	405	(510)	138

(1)主要由于2021年(1.65亿欧元)、2020年(2.1亿欧元)和2019年(1.36亿欧元)以英镑计价的次级票据(股权工具)重估(按历史价值确认(见附注15.4))产生的经济对冲的外汇影响。

(2)2021年、2020年和2019年，交叉货币掉期(归类为对冲或持有交易)对冲名义总债务外汇风险的外汇效应分别为6.57亿欧元、2.51亿欧元和8.22亿欧元。交叉货币掉期的外汇效应是指按收盘汇率折算的名义汇率与按开盘汇率折算的名义汇率(如果是新工具，则按交易日即期汇率折算)之间的差额。

该等衍生工具所对冲的风险载于附注14。该等衍生工具与现金抵押品协议有关，其影响载于附注14.5。

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会计政策

衍生工具于财务状况表内按公允价值计量，并按其到期日呈列，不论其是否符合国际财务报告准则第9号(对冲工具与交易工具)的对冲会计资格。

衍生品在财务状况表中作为单独的项目分类。

交易衍生品是不合格的经济对冲。这些工具的价值变动直接在损益中确认。

对冲会计适用于以下情况：

− 在套期保值开始时，有套期保值关系的正式指定和文件；

− 该套期保值的有效性于开始时已得到证明，并预期将于其后期间持续：即于开始及整个期间内，本公司预期已对冲元素的公允价值变动将几乎完全被已对冲工具的公允价值变动所抵销。

有三种类型的对冲会计：

− 公允价值对冲是对确认资产或负债(或资产或负债的已确认部分)的公允价值变动的风险敞口的对冲，该变动可归因于特定利率及/或货币风险，并可能影响损益。这些项目的对冲部分在财务状况表中按公允价值重新计量。这一公允价值的变动计入损益表，并被套期保值工具的公允价值套期保值的对称变动所抵消，直至套期保值有效性的限度；

− 现金流对冲是对现金流变动风险的对冲，可归因于与已确认资产或负债或极有可能发生的预期交易(如未来的购买或出售)相关的特定利率和/或货币风险，并可能影响利润或亏损。由于套期保值项目未在财务状况表中确认，套期保值工具的公允价值变动的有效部分计入其他全面收益。当被套期保值项目(金融资产或负债)影响被套期保值项目的损益时，在损益中重新分类；当它与非金融资产购置成本的套期有关时，在被套期保值项目的初始成本中重新分类；

− 净投资对冲是对海外业务的净投资可归因于汇兑风险的价值变化的风险敞口的对冲，并可能影响出售海外业务的收益或亏损。净投资对冲的有效部分计入其他全面收益。在处置净投资时，在损益中重新分类。

对于符合公允价值套期保值和经济套期保值的交易，衍生工具公允价值变动的汇兑影响，当相关对冲项目由营运交易产生时，计入营业收入，当相关对冲项目为金融资产或负债时，计入净财务成本。

当被套期保值项目不再被确认时，即当本集团撤销对冲关系的指定，或套期工具被终止或行使时，套期保值会计可终止。会计后果如下：

− 公允价值对冲：于对冲会计终止日，负债的公允价值调整按该日重新计算的有效利率摊销。被套期保值项目消失的，公允价值变动在损益表中确认；

− 现金流对冲：当被套期保值的项目不再被确认时，在其他全面收益中记录的金额立即在损益中重新分类。在所有其他情况下，在原始套期保值关系的剩余期限内，金额直接在损益中重新分类。

在这两种情况下，套期保值工具价值的后续变化都计入损益。

关于外币基础价差、被指定为现金流对冲的交叉货币掉期的影响，本集团选择将其指定为对冲成本。这一选择使得能够在其他全面收益中确认这些影响，并在套期保值期间将基差成本摊销至损益。

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13.8.2现金流量对冲

本集团现金流对冲的主要目的是中和未来现金流(名义、息票)的汇兑风险，或将浮动利率债务转换为固定利率债务。

净收入中确认的现金流量套期保值的无效部分在列报期间并不显著。截至2021年12月31日未到期的主要对冲及其对财务报表的影响详见下表。

(单位：百万欧元)	对冲风险
(单位：百万欧元)	总计	汇率和利率风险	汇兑风险	利率风险
套期保值工具	484	交叉货币互换	远期外汇掉期期权	利率互换期权
账面金额--资产	576	575	1	-
账面金额--负债	(91)	(76)	(0)	(14)
现金流对冲准备金变动情况	317	311	(2)	9
在其他全面收益中确认的损益	358	347	3	9
财务结果中的重新分类	(38)	(36)	(2)	-
营业收入重新分类	(0)	-	0	(0)
套期保值项目初始账面金额的重新分类	(3)	-	(3)	0
现金流对冲准备金	210	220	(9)	(2)
与未到期套期保值工具有关的O/W	(192)	(181)	(9)	(2)
与终止套期保值相关的O/W	402	402	-	(0)
套期保值项目		债券和信贷额度	购买手机和设备	债券和租赁负债
资产负债表项目		流动和非流动金融负债	财产、厂房和设备	租赁和金融负债--流动和非流动

截至2020年12月31日未到期的主要对冲及其对财务报表的影响详见下表。

(单位：百万欧元)	对冲风险
(单位：百万欧元)	总计	汇率和利率风险	汇兑风险	利率风险
套期保值工具	(311)	交叉货币互换	远期外汇掉期期权	利率互换期权
账面金额--资产	223	216	6	1
账面金额--负债	(534)	(502)	(1)	(31)
现金流对冲准备金变动情况	22	6	5	11
在其他全面收益中确认的损益	3	(16)	8	11
财务结果中的重新分类	21	22	(1)	-
营业收入重新分类	1	-	1	-
套期保值项目初始账面金额的重新分类	(3)	-	(3)	-
现金流对冲准备金	(100)	(91)	2	(11)
与未到期套期保值工具有关的O/W	(541)	(532)	2	(11)
与终止套期保值相关的O/W	440	440	-	0
套期保值项目		债券和信贷额度	购买手机和设备	债券和租赁负债
资产负债表项目		流动和非流动金融负债	财产、厂房和设备	租赁和金融负债--流动和非流动

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截至2019年12月31日未到期的主要对冲及其对财务报表的影响详见下表。

(单位：百万欧元)	对冲风险
(单位：百万欧元)	总计	汇率和利率风险	汇兑风险	利率风险
套期保值工具	328	交叉货币互换	远期外汇掉期期权	利率互换
账面金额--资产	557	554	2	1
账面金额--负债	(229)	(190)	(3)	(36)
现金流对冲准备金变动情况	144	148	(10)	7
在其他全面收益中确认的损益	179	184	(12)	7
财务结果中的重新分类	(38)	(36)	(1)	(1)
营业收入重新分类	1	-	1	-
套期保值项目初始账面金额的重新分类	2	-	2	-
现金流对冲准备金	(123)	(95)	(6)	(22)
与未到期套期保值工具有关的O/W	(542)	(513)	(6)	(22)
与终止套期保值相关的O/W	418	418	-	-
套期保值项目		债券和信贷额度	购买手机和设备	债券和融资租赁
资产负债表项目		流动和非流动金融负债	财产、厂房和设备	流动和非流动金融负债

截至2021年12月31日的主要现金流对冲的名义金额如下所示。

	每期套期保值工具名义金额 (以百万套期保值货币单位计算)
	2022	2023	2024	2025	2026年及以后
奥兰治公司
交叉货币互换
CHF	-	-	-	400	100 ⁽¹⁾
英镑	-	-	-	262	2,250 ⁽²⁾
港币	-	1,110	-	-	939 ⁽³⁾
诺克	-	-	-	500	800 ⁽⁴⁾
美元	-	-	-	-	4,200 ⁽⁵⁾
利率互换
欧元	-	-	-	-	100 ⁽⁶⁾
FT Immo H
利率互换
欧元	22	-	25	-	-

(1)1亿瑞郎，2029年到期。

(2)2028年到期的5亿英镑，2032年到期的7.5亿英镑，2034年到期的5亿英镑，2050年到期的5亿英镑。

(3)9.39亿港元，到期2034年。

(4)8亿挪威克朗，2028年到期。

(5)2031年到期24.5亿美元，2042年到期9亿美元，2044年到期8.5亿美元。

(6)1亿欧元，2030年到期。

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附注14 金融资产和负债的市场风险和公允价值信息(电信活动)

本集团使用的财务状况或业绩指标并非国际财务报告准则具体定义，例如EBITDAaL(见附注1.9)和财务负债净额(见附注13.3)。

市场风险由奥兰治的财政和融资委员会监测，该委员会向执行委员会报告。该委员会由本集团负责财务、业绩及发展的执行委员会成员担任主席，每季度召开一次会议。

它为管理本集团的债务，特别是未来几个月的利率、外汇、流动资金和交易对手风险敞口制定了指导方针，并回顾了过去的管理(已实现的交易、财务业绩)。

健康危机并未使有关金融工具的风险管理政策受到质疑。本集团继续设立及管理对冲工具，以限制其在营运及财务外汇及利率风险方面的风险，同时维持多元化融资政策。

14.1利率风险管理

固定利率/浮动利率债务的管理

奥兰治集团寻求管理其欧元固定利率/可变利率敞口，以通过使用掉期、期货、上限和下限等固定和有条件的利率衍生品将利息成本降至最低。

金融债务总额的固定利率部分，不包括收到的现金抵押品和回购非控股权益的协议，截至2021年12月31日估计为94%，2020年12月31日为89%，2019年12月31日为91%。

集团立场对利率变动的敏感度分析

本集团的金融资产及负债对利率风险的敏感度仅针对计息并因此面临利率风险的净金融债务部分进行分析。

财务费用敏感度

根据不变的债务数额和不变的管理政策，利率每上升1%，金融债务总额的年度成本将减少8600万欧元，而利率每下降1%，总金融债务成本将减少8600万欧元。

现金流对冲准备金的敏感度

欧元利率每上升1%，被指定为现金流对冲的衍生品及其相关现金流对冲准备金的市值将增加约11.16亿欧元。欧元利率下降1%将导致其市值和约11.14亿欧元的现金流对冲储备减少。

14.2外汇风险管理

经营性外汇风险

专家组的海外业务是由在本国开展业务的实体开展的，主要使用本国货币。因此，他们对外汇风险的经营风险仅限于某些类型的流动：购买设备或网络容量、购买出售或租赁给客户的终端和设备、从国际运营商购买或向其销售。

只要有可能，奥兰治集团的实体已制定政策来对冲这一风险(见附注13.8)。

金融外汇风险

金融外汇风险主要涉及：

− 支付给母公司的股息：一般来说，本集团的政策是从相关子公司的股东大会之日起在经济上对冲这一风险；

− 子公司融资：除特殊情况外，子公司需以本位币支付资金需求；

− 集团融资：除衍生品外，集团的大部分债券都以欧元计价。Orange SA不时在欧元以外的市场(主要是美元、英镑和瑞士法郎)发行债券。如果Orange SA没有这些货币的资产，在大多数情况下，发行的债券会通过交叉货币互换转换为欧元。按货币进行的债务分配还取决于利率水平，特别是相对于欧元的利差。

最后，本集团在经济上对冲以英镑计价的附属票据的外汇风险，该等票据按其历史价值计入股本(见附注15.4)，并进行交叉货币互换，名义金额为426,000,000英镑。

下表显示了Orange SA外币净金融债务对外汇波动的主要敞口，不包括上述附属票据和Orange Polska的对冲影响，还显示了该实体对其敞口货币的外汇汇率变化10%的敏感度。Orange SA是承担主要外汇风险的实体，包括在合并财务报表中产生净汇兑损益的内部业务。

(以百万货币为单位)	以货币单位表示的风险敞口 ⁽¹⁾						灵敏度分析
(以百万货币为单位)	欧元	美元	英镑	PLN	CHF	总翻译数	以欧元计价上涨10%	欧元损失10%
奥兰治公司	-	1	(17)	1	(5)	(24)	2	(3)
橙色波尔斯卡	(146)	(7)	-	-	-	(151)	14	(17)
总计(欧元)	(146)	(5)	(20)	0	(5)	(176)

(1)不包括以英镑计价的附属票据的外汇对冲。

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资产的外汇风险

由于其国际业务，奥兰治集团的财务状况表受到外汇波动的影响，因为这些波动会影响子公司以外币计价的资产和股权的换算。涉及的货币主要有英镑、兹罗提、埃及镑、美元、约旦第纳尔和摩洛哥迪拉姆。

为了对冲其最大的外国资产敞口，Orange发行了相关货币的债券。

以下所列数额考虑到移动金融服务的活动(活动主要以欧元计算)。

(单位：百万欧元)	对综合净资产的贡献									灵敏度分析
(单位：百万欧元)	欧元	美元	英镑	PLN	埃普	工作负载	疯了	其他货币	总计	以欧元计价上涨10%	欧元损失10%
不包括净债务的净资产(A) ⁽²⁾	49,817	58	(478) ⁽¹⁾	3,203	1,059	558	963	4,451	59,630	(892)	1,090
按货币分列的净债务，包括衍生品(B) ⁽³⁾	(23,451)	215	564 ⁽⁴⁾	(815)	(155)	(92)	(401)	(135)	(24,269)	74	(91)
按货币(A)+(B)分列的净资产	26,366	274	86	2,388 ⁽⁵⁾	904	465	562	4,316	35,361	(818)	999

(1)负净资产主要相当于英镑的附属票据。

(2)不包括净金融债务的组成部分。

(3)Orange定义和使用的金融债务净额没有考虑移动金融服务活动，这一概念与移动金融服务活动无关(见附注13.3)。

(4)其中以英镑计价的次级票据的经济对冲为4.26亿英镑(即5.07亿欧元)。

(5)在zlotys中，母公司所有者应占净资产的份额为12.1亿欧元。

由于其在国际上的存在，奥兰治集团的损益表还面临由于其外国子公司的财务报表在合并财务报表中转换而引起的汇率变化带来的风险。

(单位：百万欧元)	对综合财务损益表的贡献								总计	以欧元计价上涨10%	欧元损失10%
(单位：百万欧元)	欧元	美元	英镑	PLN	埃普	工作负载	疯了	其他货币	总计	以欧元计价上涨10%	欧元损失10%
收入	31,501	1,035	284	2,578	949	389	634	5,153	42,522	(1,002)	1,225
EBITDAaL	9,354	206	39	653	285	156	162	1,712	12,566	(292)	357
营业收入	584	152	21	497	97	70	17	1,085	2,521	(176)	215

14.3流动性风险管理

资金来源多样化

奥兰治的资金来源多样化：

− 债券市场的定期发行；

− 通过多边或发展贷款机构的贷款偶尔提供资金；

− 在新欧洲商业票据计划下的短期证券市场发行(可转让的欧洲商业票据，以前称为“商业票据”)；

− 2016年12月21日，奥兰治与24家国际银行达成60亿欧元银团贷款，为2018年1月到期的前一笔银团贷款进行再融资。这笔新贷款最初将于2021年12月到期，包括两个选项，每个选项都可以再延长一年，可由Orange行使，并有待银行批准。Orange行使了两个选择权，第一个在2017年，第二个在2018年，在贷款人同意后，允许它首先将初始到期日延长到2022年12月，然后再延长到2023年12月。

投资的流动性

Orange将其现金盈余投资于符合IAS 7现金等价物标准的现金等价物或公允价值投资(可转让债务证券、期限不超过两年的债券、UCITS和定期存款)。这些投资优先考虑将资本损失风险降至最低，而不是业绩。

现金、现金等价物和公允价值投资主要在法国和其他欧盟国家持有，这些国家不受可兑换或外汇管制的限制。

平滑债务到期日

Orange遵循的政策是在未来几年平均分配债务的到期日。

下表显示了财务状况表上显示的每项财务负债的未贴现未来现金流量。本附表中使用的主要假设为：

− 外币金额按年终收盘价折算成欧元；

− 除非有更好的估计，否则未来的浮动利率是以上次固定票面利率为基础的；

− 由于TDIRA必须在新股中赎回，因此到期日分析中不考虑赎回。此外，债券的应付利息是在一段不确定的时间内到期的(见附注13.4)，因此只包括第一个期间的应付利息(包括其他期间的利息支付不提供相关资料)；

− 循环信贷的到期日为合同到期日；

− 对于未按公允价值入账的财务负债，“其他项目”(未注明日期和非现金项目)调节未来现金流量和财务状况表中的余额。

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(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2022	2023	2024	2025	2026	2027年及以后	其他项目 ⁽¹⁾
TDIRA	13.4	636	3	-	-	-	-	-	633
债券	13.5	29,010	994	1,445	1,985	2,385	1,609	20,765	(172)
银行贷款以及发展组织和多边贷款机构提供的贷款	13.6	3,206	406	1,105	251	735	355	354	(1)
与融资资产有关的债务	13.3	245	74	81	64	24	2	-	-
收到的现金抵押品	13.3	389	389	-	-	-	-	-	-
新加坡国立大学商业票据 ⁽²⁾	13.3	1,457	1,457	-	-	-	-	-	-
银行透支	13.3	342	342	-	-	-	-	-	-
其他财务负债	13.3	64	43	2	1	1	1	16	-
衍生工具(负债)	13.3	285	116	61	-	11	-	99	-
衍生工具(资产)	13.3	(689)	(3)	(19)	(22)	(31)	(6)	(491)	-
与未到期套期保值工具相关的其他全面收益	13.3	(192)	-	-	-	-	-	-	-
扣除衍生品后的金融债务总额		34,751	3,821	2,675	2,280	3,125	1,960	20,742	459
贸易应付款		11,163	9,793	239	113	110	486	421	-
金融负债总额(包括衍生工具资产)		45,914	13,614 ⁽³⁾	2,913	2,394	3,235	2,447	21,163	459
金融负债的未来利息 ⁽⁴⁾		-	1,628	843	792	734	829	4,896	-

(1)未注明日期的项目：TDIRA名义项目。非现金项目：债券和银行贷款的摊余成本，以及对长期贸易应付款的贴现影响。

(2)可转让的欧洲商业票据(以前称为“商业票据”)。

(3)2022年列报的数额相当于4.61亿欧元的名义利息和应计利息。

(4)主要是债券的未来利息(91.99亿欧元)、银行贷款的未来利息(1.51亿欧元)和衍生工具的未来利息(12.79亿欧元)。

流动资金状况是本集团使用的财务状况指标之一。《国际财务报告准则》没有定义的这一总数可能无法与其他组使用的同等资格指标相比较。

截至2021年12月31日，奥兰治电信业务的流动性头寸达到166.42亿欧元，超过了2021年金融债务总额的偿还义务。它分为以下几部分：

截至2021年12月31日，奥兰治集团的电信业务获得了双边信贷额度和银团信贷额度形式的信贷安排。这些额度中的大多数以浮动利率计息。可用的未支取信贷额度为61.88亿欧元(包括Orange SA的6亿欧元)。

现金等价物为54.79亿欧元，主要是Orange SA的49.25亿欧元的UCITS，2亿欧元的定期存款和1.25亿欧元的可转让债务证券。

Orange SA的公允价值投资总额为22.66亿欧元，其中20.29亿欧元投资于Neu商业票据，2.37亿欧元投资于债券。

财务比率方面的任何具体或有承付款项载于附注14.4。

由于现金水平及其他即时可支配投资，本集团并不依赖在某些国家出售应收账款(见附注4.3)。

Orange的信用评级发生变化

此外，对于某些未偿还的融资，Orange信用评级的变化将影响支付给投资者的补偿：

− 一只未偿还金额为25亿美元的Orange SA债券(见附注13.5)将于2031年到期(相当于2021年12月31日的22亿欧元)，如果Orange的评级发生变化，该债券将受到升级条款的约束。这一条款是在2013年和2014年初触发的：因此，2014年3月到期的票面利率是以8.75%的利率计算的，此后债券按9%的利率计息；

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− 2016年12月21日签署的60亿欧元银团信贷额度的保证金可能会根据Orange信用评级的上调或下调进行修改。截至2021年12月31日，信贷安排未提取。

截至2021年12月31日，奥兰治的信用评级和展望与2020年12月31日相比都没有变化。

	标准普尔	穆迪	惠誉评级
长期债务	BBB+	Baa1	BBB+
展望	稳定	稳定	稳定
短期债务	A2	P2	F2

14.4财务比率

关于财务比率的主要承诺

Orange SA在财务比率方面没有任何受特定契约约束的信贷额度或贷款。

Orange SA的某些子公司已承诺遵守与银行合同中定义的指标相关的某些财务比率。违反这些比率构成违约事件，可能导致提前偿还有关的信用额度或贷款。

主要义务如下：

− 奥兰治埃及：关于2018年签署的银行融资合同，其中截至2021年12月31日未偿还的名义总金额为24.5亿埃及镑(即1.37亿欧元)，奥兰治埃及必须遵守“优先债务净额与报告的EBITDA之比”；

− Médi Telecom：关于其在2012年、2014年和2015年签署的银行融资合同，其中截至2021年12月31日未偿还的名义总金额为17.55亿摩洛哥迪拉姆(即1.67亿欧元)，Médi Telecom必须遵守与其“财务净债务”、“财务净债务/息税前利润”和“净股本”有关的比率；

− 奥兰治科特迪瓦：关于2016年和2019年签署的银行融资合同，其中截至2021年12月31日未偿还的名义总金额为910亿非洲法郎(即1.39亿欧元)，奥兰治科特迪瓦必须遵守“净债务与报告的EBITDA”的比率；

− 奥兰治喀麦隆：关于其在2015年和2018年签署的银行融资合同，其中截至2021年12月31日的未偿还名义金额总额为500亿非洲法郎(即7600万欧元)，奥兰治喀麦隆必须遵守“净债务与报告的EBITDA”的比率。

− 这些比率在2021年12月31日得到遵守。

与违约或重大不利变更的情况有关的条款

Orange的大多数融资协议，特别是2016年12月21日设立的60亿欧元银团信贷安排，以及债券发行，在发生重大不利变化或交叉违约条款时不受提前赎回义务的约束。这些合同大多包括交叉加速条款。因此，在其他融资协议中仅仅发生违约事件并不会自动触发此类合同下的加速偿还。

14.5信用风险和交易对手风险管理

本集团可能在应收贸易账款、现金及现金等价物、投资及衍生工具方面面对集中的交易对手风险。

奥兰治认为，由于其庞大和多样化的客户基础(住宅、专业和大型企业客户)在许多行业开展业务，并位于许多法国地区和外国，因此它在应收贸易账款方面的交易对手风险方面的集中度有限。这些金融资产的交易对手风险的最大值等于其确认的账面净值。附注4.3对逾期应收账款净额进行了分析。对于贷款和其他应收账款，逾期但未拨备的金额并不重要。

Orange SA通过其投资和衍生品面临交易对手风险。因此，它严格选择其投资或与其签订衍生品协议的公共、金融或工业机构。这一选择特别注意到了这些机构的信用评级。因此：

− 对于选择进行投资的每个非银行交易对手，限额基于投资的评级和到期日；

− 对于选择进行投资和衍生品的每一家交易对手银行，限额基于股本、评级、CDS(信用违约互换，潜在违约风险的准确指标)以及财政部进行的定期分析；

− 理论限额和消费限额被监控，并每天向集团财务主管和交易室主管报告。这些限额会根据信用事件定期调整。

对于衍生品，与所有交易对手签署了与金融工具有关的主协议(法国银行业联合会)，并规定在一方破产的情况下净清偿债务和应收账款，以及计算应收到或支付的最终余额。这些协议包括CSA(信贷支持附件)现金抵押品条款，该条款可以导致每天的存款(已支付抵押品)或托收(已收到抵押品)。这些支付金额与所有衍生品的市值变化相对应。

通常情况下，投资是与高级别银行谈判的。例外的是，子公司偶尔会与当地评级最高的交易对手打交道。

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抵销衍生工具信用风险和交易对手风险的机制的效果

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
担保衍生工具(净额)(A)	408	(520)	144
担保衍生品资产的公允价值	690	283	570
担保衍生工具负债的公允价值	(282)	(803)	(426)
已支付/(收到)的现金抵押品金额(B)	(362)	611	(138)
支付的现金抵押品金额	27	642	123
收到的现金抵押品金额	(389)	(31)	(261)
对交易对手风险(A)+(B) 的剩余敞口⁽¹⁾	46	91	7
非抵押衍生品(净额)	(3)	10	(6)
非担保衍生工具资产的公允价值	-	11	3
非担保衍生工具负债的公允价值	(3)	(1)	(10)

(1)交易对手风险的剩余敞口主要是由于交易结束日衍生工具的估值与现金抵押品交换日期之间的时间差所致。

2020年至2021年期间净现金抵押品的变化主要源于美元和英镑对欧元的升值。

现金抵押品对市场利率和汇率变化的敏感性分析

市场利率(主要是欧元)+/-1%的变化将影响利率对冲衍生品的公允价值，如下所示：

欧元汇率上升或下降10%对对冲外汇风险的衍生品公允价值的影响如下：

14.6股票市场风险

Orange SA没有购买自己股票的选择权，也没有远期购买股票的权利，截至2021年12月31日，Orange SA持有2,009,500股库存股。Orange SA拥有在股票市场上市的子公司，这些子公司的股价可能会受到这些市场的总体趋势的影响。特别是，这些上市子公司的股票市值是减值测试中使用的计量变量之一。

奥兰治出于现金管理目的投资的共同基金(UCITS)不包含股票。

奥兰治集团也因某些退休计划资产而面临股权风险(见附注6.2)。

于2021年12月31日，本集团对上市公司股份并无重大市场风险。本集团先前的风险已于2019年大幅减少，于2019年6月出售其于BT股本的剩余2.49%股份(见附注13.7)。

14.7资本管理

Orange SA及其非金融子公司不受有关股本的监管要求(适用于任何商业公司的通常标准除外)。

其金融子公司(如电子货币机构)受特定于其部门和司法管辖区的监管股权要求的约束。

与任何公司一样，奥兰治管理其财务资源(包括股本和净财务债务)，作为平衡财务政策的一部分，旨在确保灵活进入资本市场，包括有选择地投资于开发项目，并为股东提供回报。

就金融债务净额而言(见附注13.3)，这项政策转化为附注14.3所述的流动资金管理，并特别注意评级机构所分配的信贷评级。

在一些市场，Orange控股子公司的资本中存在少数股东，这也反映了这一政策。这有助于限制本集团的债务，同时提供当地股东的存在带来的好处。

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14.8金融资产和负债的公允价值

截至2021年12月31日，奥兰治金融债务净额的市值估计为315亿欧元，账面价值为243亿欧元。

(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	2021年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	账面价值	估计公允价值	1级和现金	2级	3级
应收贸易账款		交流电	6,040	6,040	-	6,040	-
金融资产	13.7		3,291	3,291	55	2,859	377
股权证券		FVOCI	432	432	55	-	377
股权证券		FVR	203	203	-	203	-
按公允价值计算的投资		FVR	2,266	2,266	-	2,266	-
支付的现金抵押品		FVR	27	27	-	27	-
按摊销成本计算的金融资产		交流电	363	363	-	363	-
现金和现金等价物	13.3		8,188	8,188	8,188	-	-
现金		交流电	2,709	2,709	2,709	-	-
现金等价物		FVR	5,479	5,479	5,479	-	-
贸易应付款		交流电	(11,163)	(11,163)	-	(11,163)	-
金融负债	13.3		(35,348)	(42,534)	(33,058)	(9,466)	(9)
金融债务		交流电	(35,339)	(42,524)	(33,058)	(9,466)	-
其他		FVR	(9)	(9)	-	-	(9)
衍生品(净额) ⁽²⁾	13.8		405	405	-	405	-

(1)“AC”代表“摊销成本”，“FVR”代表“损益公允价值”，“FVOCI”代表“不会重新分类为损益的其他综合收益的公允价值”。

(2)衍生品的分类取决于其套期保值资格。

下表分析了财务状况表中按公允价值计量的金融资产和负债的第三级市场价值的变化。

(单位：百万欧元)	股权证券	按公允价值通过损益计算的金融负债，不包括衍生品
截至2020年12月31日的第3级公允价值	247	(14)
损益计入利润或亏损	-	4
计入其他综合收益的收益(亏损)	52	-
证券收购(出售)	80	-
其他	(1)	-
2021年12月31日的第3级公允价值	377	(9)

截至2020年12月31日，奥兰治金融债务净额的市值估计为301亿欧元，账面价值为235亿欧元。

(单位：百万欧元)	注意事项	根据《国际财务报告准则9》分类	2020年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	根据《国际财务报告准则9》分类	账面价值	估计公允价值	1级和现金	2级	3级
应收贸易账款		交流电	5,645	5,645	-	5,645	-
金融资产	13.7		4,803	4,803	185	4,372	247
股权证券		FVOCI	431	431	185	-	247
股权证券		FVR	141	141	-	141	-
按公允价值计算的投资		FVR	3,206	3,206	-	3,206	-
支付的现金抵押品		FVR	642	642	-	642	-
按摊销成本计算的金融资产		交流电	382	382	-	382	-
现金和现金等价物	13.3		7,891	7,891	7,891	-	-
现金		交流电	2,751	2,751	2,751	-	-
现金等价物		FVR	5,140	5,140	5,140	-	-
贸易应付款		交流电	(11,051)	(11,051)	-	(11,051)	-
金融负债	13.3		(35,260)	(41,884)	(34,708)	(7,162)	(14)
金融债务		交流电	(35,247)	(41,870)	(34,708)	(7,162)	-
公允价值债券		FVR	-	-	-	-	-
其他		FVR	(14)	(14)	-	-	(14)
衍生工具(净额)	13.8		(510)	(510)	-	(510)	-

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截至2019年12月31日，Orange所携带的金融债务净额的市值估计为308亿欧元，账面价值为255亿欧元。

(单位：百万欧元)	注意事项	根据《国际财务报告准则9》分类	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	根据《国际财务报告准则9》分类	账面价值	估计公允价值	1级和现金	2级	3级
应收贸易账款		交流电	5,343	5,343	-	5,343	-
金融资产	13.7		6,001	6,002	79	5,725	198
股权证券		FVOCI	277	277	79	-	198
股权证券		FVR	133	134	-	134	-
按公允价值计算的投资		FVR	4,696	4,696	-	4,696	-
支付的现金抵押品		FVR	123	123	-	123	-
按摊销成本计算的金融资产		交流电	772	772	-	772	-
现金和现金等价物	13.3		6,112	6,112	6,112	-	-
现金		交流电	2,462	2,462	2,462	-	-
现金等价物		FVR	3,651	3,651	3,651	-	-
贸易应付款		交流电	(10,246)	(10,246)	-	(10,246)	-
金融负债	13.3		(37,076)	(42,455)	(34,554)	(7,837)	(64)
金融债务		交流电	(37,007)	(42,386)	(34,554)	(7,811)	(21)
公允价值债券		FVR	(26)	(26)	-	(26)	-
其他		FVR	(43)	(43)	-	-	(43)
衍生工具(净额)	13.8		138	138	-	138	-

会计政策

财务状况表中按公允价值计量的金融资产和负债按三个层次分类：

− 第1级：该实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)；

− 第2级：资产或负债可直接或间接观察到的投入；

− 级别3：资产或负债的不可观察的输入。

按公允价值透过其他全面收益(“FVOCI”及“FVOCIR”)计算的金融资产的公允价值为上市证券于年终的报价，而非上市证券则采用根据个别情况下最合适的财务准则(可比交易、可比公司的倍数、股东协议、未来现金流量贴现现值)厘定的估值方法。

对于按摊销成本计算的金融资产，本集团认为现金、应收贸易账面价值及各种存款的账面价值与公允价值相当接近，这是由于该等元素的流动资金较高。

于按公允价值计提损益之金融资产(“FVR”)中，就存款、存款证、商业票据或可转让债务证券等极短期投资而言，本集团认为有关投资之面值及任何相关应计利息为公允价值之合理近似值。

共同基金的公允价值(UCITS)是最新的资产净值。

权益证券的公允价值是指上市证券的年终报价，而非上市证券的公允价值是根据每种情况下最合适的财务准则(可比交易、可比公司的倍数、股东协议、未来现金流量的贴现现值)确定的估值方法。

对于按摊余成本计算的金融负债，金融负债的公允价值使用以下方法确定：

− 上市工具的报价(在流动性大幅减少的情况下进行详细分析，以证明观察价格是否符合公允价值；否则调整报价)；

− 估计未来现金流量的现值，按本集团于期末观察到的其他工具汇率贴现。使用内部估值模型计算的结果与彭博社提供的价值进行了系统的基准比较。

本集团认为从客户收到的贸易应付款项及按金的账面价值为公允价值的合理近似值，原因是该等元素的流动资金较高。

长期应付贸易账款的公允价值为按本集团于期末观察到的利率贴现的未来现金流量价值。

按公允价值透过损益计算的财务负债(“FVR”)主要涉及购买非控制权益的确定或或有承诺。它们的公允价值是按照合同协议的规定计量的。如果承诺是基于固定价格的，则保留折扣值。

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衍生工具(主要于场外交易)的公允价值乃根据估计未来现金流量的现值厘定，而估计未来现金流量则以本集团于期末观察到的利率贴现。使用内部估值模型计算的结果始终以银行交易对手和彭博社提供的价值为基准。

当没有可靠的市场数据来确定违约概率时，基于历史违约图表和CDS(信用违约互换)趋势来衡量CVA(信用价值调整)和DVA(借方价值调整)。交易对手信用风险和本集团自身的具体违约风险也根据债务担保、二级市场信用利差和其他市场信息的监测而持续监测。鉴于抵押品的实施，并基于附注14所述的交易对手政策以及对债务和流动性风险的管理，与相关金融工具的计量相比，CVA和DVA估计并不重要。

注15 权益

截至2021年12月31日，Orange SA的股本为10,640,226,396欧元，分为2,660,056,599股普通股，每股面值4欧元。

2021年12月31日，Orange SA的股本和投票权细分如下：

15.1股本变动

2021财年没有发行新股。

15.2库存股

经2021年5月18日股东大会授权，董事会制定了新的股份回购计划(2021年回购计划)，并取消了2020年的回购计划，即日起生效。这项授权的有效期为18个月，由上述股东大会起计。2021年3月17日提交给法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)的Orange Universal注册文件中描述了2021年的回购计划。

在2021财年，奥兰治买入国库股，并将其交付给“Together 2021”员工股票的受益人。与此同时，Orange主要就免费股份奖励计划(LTIP)LTIP 2019-2021年、2020-2022年及2021-2023年进行股份回购，尤其是为交付LTIP 2019-2021年提供服务(见附注6.3)。

截至2021年12月31日，公司持有库存股2,009,500股(仅根据LTIP 2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年免费股奖励计划)。

于2020年12月31日，本公司持有1,265,099股库存股(其中170,000股与流动资金合约有关，1,095,099股与LTIP 2018-2020、2019-2021及2020-2022年度免费股奖励计划有关)。

于2019年12月31日，本公司持有9,742,968股库藏股(其中853,500股涉及流动资金合同，8,889,468股涉及橙色愿景2020及LTIP 2018-2020及2019-2021年自由股份奖励计划)。

会计政策

库存股按收购成本从股本中扣除。出售库藏股产生的收益和亏损在综合储备中确认，税后净额。

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15.3股息

全年	审批人	描述	每股股息(欧元)	支付日期	如何支付	总计 (单位：百万欧元)
2021	2021年7月28日董事会会议	2021年中期股息	0.30	2021年12月15日	现金	797
2021	2021年5月18日的股东大会	2020年的余额	0.50	June 17, 2021	现金	1,330
2021年支付的股息总额						2,127
2020	董事会会议，2020年10月28日	2020年中期股息	0.40	2020年12月9日	现金	1,064
2020	2020年5月19日的股东大会	2019年的余额	0.20	June 4, 2020	现金	532
2020年支付的股息总额						1,595
2019	2019年7月24日董事会会议	2019年中期股息	0.30	2019年12月4日	现金	796
2019	2019年5月21日股东大会	2018年余额	0.40	June 6, 2019	现金	1,061
2019年支付的股息总额						1,857
2018	2018年7月25日董事会会议	2018年中期股息	0.30	2018年12月6日	现金	796
2018	2018年5月4日的股东大会	2017年的余额	0.40	June 7, 2018	现金	1,064
2018年支付的股息总额						1,860

可用于以股息形式向股东提供回报的金额是根据法国公认会计准则，根据集团母公司Orange SA实体的净收入和留存收益总额计算的。

15.4附属票据

附属票据的面值

次级票据的发行及购买情况如下：

首次发行日期	初始名义价值 (单位：百万货币)	初始名义价值 (单位：百万欧元)	初始货币	费率	2019年12月31日 (单位：百万欧元)	发行赎回	2020年12月31日 (单位：百万欧元)	发行赎回	2021年12月31日 (单位：百万欧元)	剩余名义价值 (单位：百万货币)
2/7/2014	1,000	1,000	欧元	4.25%	-	-	-	-	-	-
2/7/2014	1,000	1,000	欧元	5.25%	1,000	-	1,000	-	1,000	1,000
2/7/2014	650	782	英镑	5.88%	782	(268)	514	(514)	-	-
10/1/2014	1,000	1,000	欧元	4.00%	500	(382)	118	(118)	-	-
10/1/2014	1,250	1,250	欧元	5.00%	1,250	-	1,250	-	1,250	1,250
10/1/2014	600	771	英镑	5.75%	771	(50)	721	(174)	547	426
4/15/2019	1,000	1,000	欧元	2.38%	1,000	-	1,000	-	1,000	1,000
9/19/2019	500	500	欧元	1.75%	500	-	500	-	500	500
10/15/2020	700	700	欧元	1.75%	-	700	700	-	700	700
5/11/2021	500	500	欧元	1.38%	-	-	-	500	500	500
次级票据的发行和购买					5,803	-	5,803	(306)	5,497

− 2014年2月7日，作为其EMTN计划的一部分，Orange分三批发行了相当于28亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

奥兰治分别从2020年2月7日、2024年2月7日和2022年2月7日以及发生某些合同定义的事件时对每一批股票拥有看涨期权。

升级条款规定，2025年票息调整为0.25%，2040年第一批为0.75%，2024年为0.25%，第二批为0.75%，2027年为0.25%，第三批为2042年额外0.75%。

− 2014年10月1日，作为其EMTN计划的一部分，Orange分三批发行了相当于30亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

Orange分别从2021年10月1日、2026年10月1日和2023年4月1日以及发生某些合同定义的事件时对每一批股票拥有看涨期权。

升级条款规定，2026年票面利率调整为0.25%，2041年第一批票息调整0.75%，2026年票息调整0.25%，第二批票息调整0.75%，2028年票息调整0.25%，第三批票息调整0.75%。

这两次发行都是AMF根据签证号批准的招股说明书的主题。14-036和14-525。

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根据《国际财务报告准则》，这些工具按其历史价值予以确认。以英镑计价的部分在发行日按欧洲央行的固定汇率确认(2014年2月7日发行的债券为0.8314英镑，2014年10月1日发行的债券为0.7782英镑)，在票据有效期内不会重新计量。

− 2019年4月15日，作为其EMTN计划的一部分，Orange发行了相当于10亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

奥兰治从2025年4月15日(修订相关部分利率的第一个日期)起，以及发生某些合同定义的事件时，对这部分股票拥有看涨期权。

上调条款规定2030年票息调整0.25%，2045年额外调整0.75%。

− 2019年9月19日，作为其EMTN计划的一部分，Orange发行了相当于5亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

Orange从2027年3月19日(修订相关部分利率的第一个日期)起，以及发生某些合同定义的事件时，对这部分拥有看涨期权。

上调条款规定2032年票息调整0.25%，2047年额外调整0.75%。

这些发行是AMF(根据签证号)批准的招股说明书的主题。14-036、14-525、19-152和19-442)。

2019年12月12日，集团宣布打算于2020年2月7日根据合同条款行使其关于2019年4月已部分回购的剩余5亿欧元初始面值为10亿欧元的部分部分的看涨期权。由于Orange承诺回购这最后一批债券，它被重新归类为债务工具，因此于2019年12月31日作为短期财务负债列报。与这一部分相关的到期息票于2019年12月31日在2100万欧元的其他流动负债中确认，并于2020年支付。

− 2020年10月15日，作为其EMTN计划的一部分，Orange发行了相当于7亿欧元的深度从属票据。根据市场情况，从2028年10月15日起合同规定对利率进行修正。

Orange从2028年7月15日(修订相关部分利率的第一个日期)起，以及在发生某些合同定义的事件时，对这部分股票拥有看涨期权。

上调条款规定2033年票息调整0.25%，2048年额外调整0.75%。

这种次级票据的发行是AMF批准的招股说明书(签证号20-509)的主题。

− 2021年5月11日，作为其EMTN计划的一部分，奥兰治发行了相当于5亿欧元的深度次级票据，票面利率为1.375%，直到第一个调整日。根据市场情况，从2029年5月11日(星期五)起合同规定对利率进行修正。上调条款规定2034年票息调整0.25%，2049年额外调整1.00%。

Orange从2029年5月11日(修订相关部分利率的第一个日期)起，以及在某些合同定义的事件发生时，对这部分股票拥有看涨期权。

此次发行的次级票据是AMF于2021年5月7日批准的招股说明书(签证号21-141)的主题。

在巴黎泛欧交易所上市的所有票据都是高度从属票据(与普通股相比优先)：持有者只有在代表对Orange的债权的所有其他债权人(包括参与贷款和证券的持有人)简单从属或不从属之后才会获得报酬(无论是名义上的、利息还是任何其他金额)。

在每个付息日期，发行人可以选择支付或推迟结算。递延优惠券被资本化，并在合同规定的某些情况下到期并全额支付，并在Orange公司的控制下。

与发行/赎回附属票据有关的出售、溢价及发行成本的收益(亏损)列于权益项下的“储备”项下。

据专家组了解，一些评级机构为资本工具分配了从0到50%的“股本”部分。

附属票据酬金

持有者的报酬在年度付款日期前五个工作日计入权益，除非Orange行使其推迟付款的权利。

与附属票据酬金有关的税务影响于期内通过损益入账。

自发行以来，Orange没有行使过推迟支付与次级票据相关的息票的权利。

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次级票据的报酬如下：

首次发行日期	初始名义价值 (单位：百万货币)	初始名义价值 (单位：百万欧元)	初始货币	费率	2021		2020		2019
首次发行日期	初始名义价值 (单位：百万货币)	初始名义价值 (单位：百万欧元)	初始货币	费率	(单位：百万货币)	(单位：百万欧元)	(单位：百万货币)	(单位：百万欧元)	(单位：百万货币)	(单位：百万欧元)
2/7/2014	1,000	1,000	欧元	4.25%	-	-	(21)	(21)	(46)	(46)
2/7/2014	1,000	1,000	欧元	5.25%	(53)	(53)	(53)	(53)	(52)	(52)
2/7/2014	650	782	英镑	5.88%	(32)	(36)	(47)	(55)	(38)	(44)
10/1/2014	1,000	1,000	欧元	4.00%	(3)	(3)	(21)	(21)	(31)	(31)
10/1/2014	1,250	1,250	欧元	5.00%	(63)	(63)	(63)	(63)	(63)	(63)
10/1/2014	600	771	英镑	5.75%	(33)	(38)	(36)	(39)	(35)	(39)
4/15/2019	1,000	1,000	欧元	2.38%	(24)	(24)	(24)	(24)	-	-
9/19/2019	500	500	欧元	1.75%	(9)	(9)	(4)	(4)	-	-
10/15/2020	700	700	欧元	1.75%	(12)	(12)	-	-	-	-
5/11/2021	500	500	欧元	1.375%	-	-	-	-	-	-
已支付的附属票据报酬						(238)		(279)		(276)
2019年底重新分类为短期借款并于2020年支付的次级票据票面利率						-		21		(21)
按权益分类的附属票据薪酬						(238)		(258)		(297)

转换票面价值以英镑计价的次级票据产生的税收影响，以及已进行再融资的次级票据的处置、溢价和发行成本的损益，在综合股东权益变动表中的“其他变动”项下列示，2021年为2900万欧元，2020年为200万欧元，2019年为5100万欧元。

会计政策

附属票据

本集团分几批发行附属票据。

这些票据没有到期日，发行人可以选择推迟息票结算。他们是按权益计价的。

由于权益工具按历史价值确认，以外币计价的部分永远不会重新计量。在适当情况下，当行使看涨期权时，换算调整影响计入权益。

持有者的报酬在决定支付优惠券时直接计入权益。

与薪酬相关的税项影响通过损益计入，与外币部分重新计量相关的税项影响计入权益。

可赎回股票的永久债券的股本部分(TDIRA)(见附注13.4)

权益部分被确定为整体工具的公允价值与债务部分的公允价值之间的差额。在成立时如此确定和确认的权益部分随后不会重新计量，即使在该工具失效时仍为权益部分。

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15.5翻译调整

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
期内在其他全面收益中确认的损益	196	(414)	90
重新分类为该期间的净收入	4	0	(12)
总翻译调整数	200	(414)	78

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
波兰兹罗提	645	668	807
埃及镑	(444)	(503)	(455)
斯洛伐克克朗	220	220	220
里昂	(150)	(143)	(120)
其他	(155)	(327)	(123)
总翻译调整数	116	(85)	329
归属于母公司所有者的O/W股份	(96)	(256)	78
归属于非控股权益的O/W股份	211	171	251

会计政策

设在欧元区以外的外国业务的职能货币通常是当地货币，除非主要现金流是参考另一种货币(如罗马尼亚的橙色实体--欧元和刚果民主共和国的橙色实体--美元)。

职能货币既不是欧元，也不是高通货膨胀经济体货币的外国业务的财务报表折算为欧元(本集团的列报货币)如下：

− 资产和负债按年终汇率折算；

− 损益表中的项目按该期间的平均汇率折算；

− 使用这些不同汇率所产生的换算调整计入其他全面收益。

当实体通过出售、清算、偿还资本或放弃全部或部分业务处置或部分处置(失去控制、失去联合控制、失去重大影响力)其在外国业务中的权益时，换算调整重新分类为损益。海外业务的账面价值因其本身亏损或确认减值亏损而减少，并不会导致累计换算调整的损益重新分类。

折算调整的循环使用在以下项目的损益中列示：

− 在处置一项业务或主要地理区域时，非连续性业务的合并净收入；

− 处置固定资产、投资和活动的损益，其他业务处置的损益；

− 对清算实体的折算调整进行重新分类，在清算或放弃一项未处置的活动的情况下。

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15.6非控股权益

以下所列数据涉及下列群体的所有实体：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
可归因于非控股权益的净收入的贷方部分(A)	577	297	290
O/W子组Sonatel	243	197	191
O/W组橙色Polska	222	-	11
O/W分组：科特迪瓦橙色	53	43	36
O/W Médi Telecom	19	10	14
O/w Jordan Telecom	16	11	12
O/W组橙色比利时	12	26	16
可归因于非控股权益的净收入的借方部分(B)	(33)	(63)	(71)
O/W橙色银行	(22)	(51)	(65)
O/W组橙色Polska	-	(3)	-
可归因于非控股权益的净收入的总部分(A)+(B)	545	233	218
可归因于非控股权益的综合收入的贷方部分(A)	612	256	299
O/W子组Sonatel	263	176	181
O/W组橙色Polska	215	-	12
O/W分组：科特迪瓦橙色	55	39	36
O/w Jordan Telecom	27	-	15
O/W Médi Telecom	23	-	-
O/W组橙色比利时	13	25	16
可归因于非控股权益的综合收入的借方部分(B)	(31)	(98)	(69)
O/W橙色银行	(22)	(50)	(62)
O/W组橙色Polska	-	(35)	-
O/w Jordan Telecom	-	(3)	-
可归因于非控股权益的全面收益的总部分(A)+(B)	580	158	230

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
支付给小股东的股息	218	225	248
O/W子组Sonatel	166	165	192
O/W分组：科特迪瓦橙色	29	9	4
O/w Jordan Telecom	11	9	13
O/W组橙色比利时	7	14	14
O/W Médi Telecom	-	24	22

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
可归因于非控股权益的股权的贷方部分(A)	3,030	2,653	2,700
O/W组橙色Polska	1,170	953	986
O/W子组Sonatel	826	755	736
O/W分组：科特迪瓦橙色	257	230	200
O/w Telekom罗马尼亚通信	267	-	-
O/w Jordan Telecom	171	154	166
O/W Médi Telecom	148	127	148
O/W组橙色比利时	138	285	275
可归因于非控股权益的权益借方部分(B)	(10)	(10)	(13)
非控股权益应占股本总额(A)+(B)	3,020	2,643	2,687

2021年12月31日有关非控股权益的主要变动涉及回购Orange比利时少数股权，主要是根据2021年4月发起的公开招标要约，以及回购Orange Bank剩余少数股权，以及Orange罗马尼亚于2021年9月收购罗马尼亚电信通信公司54%的股份(见附注3.2)。

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会计政策

购买非控制性权益的承诺(看跌期权)

当本集团向非控股股东授予实有或或有承诺以购买股份时，非控股权益的账面价值将重新分类为金融债务。

当承诺金额超过非控股权益金额时，差额计入母公司所有者应占权益的减少。金融债务在每个报告期末根据合同安排(按公允价值或固定价格按现值)重新计量，在国际财务报告准则没有提供任何指导的情况下，与交易对手按净融资成本进行重新计量。

作为债务人的非控制性权益

子公司的全面收益总额归属于母公司的所有者和非控股权益。根据国际财务报告准则第10号，这可能会导致非控股利益出现赤字平衡。

与业主的交易

与本集团控制的实体的少数股东进行的每项交易，在不会导致失去控制权时，均作为股权交易入账，对综合全面收益没有影响。

15.7每股收益

净收入

用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的净收益，集团份额，根据以下方法确定：

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
净收入--基本收入	233	4,822	3,004
附属票据的效力	(225)	(255)	(268)
母公司所有者应占净收益--基本(调整后)	8	4,567	2,736
稀释工具的影响：
TDIRA	-	9	12
母公司所有者应占净收益--摊薄	8	4,577	2,747

股份数量

用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均股数如下：

(股份数量)	2021	2020	2019
已发行普通股加权平均数	2,656,981,542	2,656,122,534	2,652,532,564
稀释工具对普通股数量的影响：
TDIRA	-	26,945,386	33,780,544
免费股票奖励计划(LTIP)	776,743	720,936	1,662,103
加权平均流通股数--稀释	2,657,758,285	2,683,788,856	2,687,975,211

橙色股份于2021年的平均市价高于LTIP 2019-2021年、2020-2022年及2021-2023年免费股份奖励计划所采纳的公允价值(见附注6.3)。与这一差额对应的股份数量在2021年12月31日稀释。

Orange股份于2020及2019年的平均市价高于根据Orange Vision 2020、LTIP 2018-2020、2019-2021及2020-2022免费股份奖励计划采纳的公允价值(见附注6.3)。与这一差额对应的股份数量在2020年12月31日和2019年12月31日被稀释。

截至2021年12月31日，TDIRA不包括在稀释后每股净收益的计算中，因为它们是反稀释的，与2020年12月31日和2019年12月31日时的稀释形成对比。

每股收益

(单位：欧元)	2021	2020	2019
每股收益-基本	0.00	1.72	1.03
稀释后每股收益	0.00	1.71	1.02

2021年，基本每股收益为每股0.002953欧元，稀释后每股收益为0.002952欧元。

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会计政策

每股收益

本集团披露持续经营和非持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益：

− 基本每股收益的计算方法为，扣除附属票据持有人应得的税项后，本年度本集团权益持有人应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数；

− 稀释每股收益是根据相同的净收益计算的，经稀释债务工具的融资成本调整后，扣除相关的税收影响。用于计算稀释每股收益的股份数量考虑了在此期间已发行的潜在摊薄工具转换为普通股的情况。当这些工具具有减少持续经营每股收益的效果时，它们被认为是摊薄的。

当基本每股收益为负时，稀释后每股收益与基本每股收益相同。如果增资价格低于市价，并为确保所示报告期的可比性，对本期和上期流通股的加权平均数量进行了调整。从合并股本中扣除的库存股不计入每股收益的计算。

附注16 未确认的合同承诺(电信活动)

截至2021年12月31日，奥兰治并不知悉有任何涉及本集团控制的实体的承诺，该承诺可能对其当前或未来的财务状况产生重大影响，但本说明中所述的承诺除外。

16.1业务活动承诺

(单位：百万欧元)	总计	不到一年	从一年到五年	五年多
经营活动承诺额	12,837	3,580	5,840	3,417
经营租赁承诺额	179	54	85	40
手机购买承诺	3,850	1,558	2,286	6
输电能力购买承诺	1,714	213	519	982
其他商品和服务采购承诺	4,635	1,190	1,626	1,819
投资承诺	1,081	430	640	10
公共倡议网络承诺 ⁽¹⁾	82	14	56	12
在正常业务过程中向第三方提供的担保	1,296	120	629	548

(1)包括Orange SA在法国部署高速和超高速网络时承担的未确认的合同承诺。与Orange特许权集团有关的未确认合同承诺载于附注11.3。

租赁承诺额

租赁承诺包括与标的资产将于2021年12月31日之后可供使用的合同有关的房地产租赁，以及本集团适用IFRS 16允许的豁免的租赁(见附注9)。

(单位：百万欧元)	未来最低租赁费
物业租赁承诺	139
O/W技术活动	22
O/W商店/办公室活动	117

到期日如下：

(单位：百万欧元)	未来最低租赁费	不到一年	1-2年	2-3年	3-4年	4-5年	五年多
物业租赁承诺	139	33	24	15	20	11	37

租赁承诺对应于在租约正常续期日期或可能的最早终止日期之前的未偿还最低未来租赁付款。

法国的房地产租赁承诺占所有房地产租赁承诺的51%。

手机购买承诺

继2021年7月底签署为期三年的新手机购买承诺后，2021年底的手机购买承诺总额为38.5亿美元。

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输电能力购买承诺

截至2021年12月31日的输电能力购买承诺为17.14亿欧元。其中包括提供卫星传输能力的3.97亿欧元(这些承诺的期限根据合同延长到2026年)，以及关于在西班牙使用FTTH网络的8.78亿欧元的协议。

其他商品和服务采购承诺

本集团的其他商品和服务购买承诺主要涉及网络维护和管理，以及内容的获取。

截至2021年12月31日，这些承诺包括：

− 与共同出资和租用线路有关的承付款9.5亿欧元；

− 以6.85亿欧元购买广播权；

− 能源采购承诺额5.55亿欧元；

− 根据一项4.35亿欧元的“为西装而建”协议为移动站点提供现役设备托管服务；

− 在非洲签署的现场管理服务合同(“TowerCos”)：这些承诺额为3.37亿欧元；

− 维护奥兰治公司共同拥有或使用权利的海底电缆，金额为2.27亿欧元；

− 网络维护费1.94亿欧元；

− 向体育领域的合作伙伴承诺1.7亿欧元。

投资承诺

截至2021年12月底，投资承诺额为10.81亿欧元。

除了这些以货币表示的承诺外，专家组还向国家监管当局作出了某些承诺，例如确保固定或移动网络的某些人口覆盖面，特别是在许可证分配和服务质量方面。这些承诺将需要在未来几年投资支出，以铺设和加强网络。如果它们没有用货币表示，则不会显示在上表中，这是通常情况下的情况。因此，本集团同意满足以下条件：

在法国：

− 在2020年11月12日向Orange发出的在3.4-3.8 GHz频段使用5G频率的授权中包含的义务如下：

-铺设地点(到2022年底有3 000个地点，到2024年底有8 000个地点，到2025年底有10 500个地点)，其中25%必须位于人口非常密集地区以外的农村地区或工业区，

-到2030年底在所有地点普遍提供5G服务，3.4-3.8 GHz频段或其他频段可能会履行这一义务，

-到2022年底75%的站点提供至少240 Mbps的每个扇区的速度，到2024年底提供85%的站点，到2025年底提供90%的站点，到2030年底100%的站点，

-2025年底主要高速公路覆盖，2027年底主要道路覆盖，

-提供差异化服务和激活IPv6网络协议(互联网协议版本6)。

此外，奥兰治公司作出的参加程序第一阶段的承诺，使其能够以底价获得50兆赫，这些承诺成为发布的授权中的义务：

-从2023年底开始，Orange将必须提供来自使用3.5 GHz频段的站点的固定报价，以及覆盖受益于固定接入无线网络服务的房地的固定报价，

-Orange必须满足私营部门公司和公共部门结构对提供服务的合理要求，提供室内覆盖，为移动虚拟网络运营商(MVNO)提供托管服务，并对网络故障和计划中的部署保持透明；

− 根据《法国邮政和电子通信法》第L.33-13条关于人口稀少地区覆盖面的规定：

-Orange提议，它承诺确保在其在AMII地区的FTTH部署范围内，除非被第三方拒绝，否则到2020年底，100%的住宅和专业场所将能够获得FTTH销售优惠(包括最多8%的可按需连接的场所)，并且到2022年底，100%的住宅和专业场所将能够连接。在Arcep的意见之后，这些建议于2018年7月被政府接受，

-在AMII地区之外，Orange提议就AMEL在Vienne、Haute-Vienne、Dux-Sèvres和Lot-et-Garonne省作出部署承诺，

--最后，奥兰治提议在以下各省作出在AMII和AMEL地区以外的承诺：奥恩省、上皮雷内省、伊维林省、贝尔福特省、瓜德罗普省和马提尼克省；

− 2018年1月14日，奥兰治集团与法国其他移动运营商签署了一项协议(《新政》)，以确保更好地覆盖法国领土，特别是农村地区。该协议包括增强的覆盖义务，在2018-2021年期间，这些义务包括在我们有效的900 MHz、1,800 MHz和2,100 MHz频段的许可证中，以及在2021年后的2018年11月15日授予的900 MHz、1,800 MHz和2,100 MHz的新许可证中：

-有针对性的提高覆盖范围的方案，到2029年运营商覆盖5000个地区，

-到2020年底，在几乎所有现有的移动网站上普及4G，

--加快交通线路覆盖，确保公路、铁路主要线路实现4G覆盖，

-到2020年，提供固定的4G服务，并应政府要求将该服务扩展到另外500个地点，

-在建筑物内广泛使用电话覆盖，提出Wi-Fi语音和Wi-Fi短信优惠，并应要求提供涉及建筑物室内覆盖的优惠，

-到2024-2027年，改善全国的接收质量，特别是农村地区的接收质量，实现良好的覆盖(根据Arcep关于提供移动覆盖信息的出版物的第2016-1678号决定)；

− 2015年，在法国，当700 MHz频段的频率被分配时：

--在“优先部署地区”(5年内覆盖全国的40%，12年内覆盖92%，15年内覆盖97.7%)和尚未被宽带网络覆盖的“白色地区”(12年内覆盖100%)、优先公路路线(15年内覆盖100%)和国家铁路网(7年内覆盖60%、12年内覆盖80%、15年内覆盖90%)的覆盖义务；

奥兰治-2021通用注册文件-232返回目录

− 2011年，在法国，当2.6 GHz和800 MHz频段的频率被分配时：

-可选承诺在全面的移动虚拟网络运营商计划下，以某些技术和定价条款托管移动虚拟网络运营商(MVNO)，

-有义务为每个用户提供至少60 Mbps的理论最高下载速度(2.6 GHz频段在4年内达到25%，12年内达到75%；800 MHz频段在12年内达到98%，15年内达到99.6%)，这可以通过使用分配的频率和其他频率来满足，

-对于800 MHz频段，具体地说：优先地区的覆盖义务(5年内覆盖全国40%，10年内覆盖90%)，没有义务提供漫游服务，每个省的覆盖义务(12年内覆盖90%，15年内覆盖95%)，以及在“白区”计划覆盖的社区集中资源的义务。

在欧洲：

− 2021年在西班牙，当700 MHz频段的两个许可块被分配时：

-有义务为人口超过50,000的城市提供网络覆盖(一年30%，三年70%，四年100%)；

-有义务到2025年底为居民超过5万人的城市提供机场、港口、火车站和公路的网络覆盖；

− 当700 MHz频段的5G牌照于2020年在斯洛伐克获得时：

-有义务在授予后两年内使用新的无线电接入网络提供5G服务，

-有义务到2025年底覆盖95%的区域首府人口，到2027年底覆盖90%的区域首府以外的人口和70%的总人口。

在非洲和中东：

− 2016年，在塞内加尔，4G牌照颁发，移动2G和3G牌照续签：

-在3年内覆盖90%的人口的义务，

-有义务在5年内覆盖塞内加尔有人居住的边界地区居民人数等于或超过200人的所有领土，

-在两年内承担国家公路和高速公路的覆盖义务；

− 2016年，在发放4G牌照的埃及，有义务在一年内为11%的人口提供4G覆盖，四年内覆盖42.5%，六年内覆盖69.5%，十年内覆盖70%；

− 2020年，布基纳法索发放了4G牌照，续签了2G和3G牌照，规定有义务在八年内覆盖60个新地点，在六年内覆盖道路。

不遵守这些义务可能最终导致罚款和其他制裁，包括撤回颁发的许可证。管理层相信，集团有能力履行对政府当局的这些承诺。

在正常业务过程中向第三方提供的担保

截至2021年12月31日，集团在正常业务过程中向第三方作出的承诺为12.96亿欧元。其中包括向一些企业客户提供的6.42亿欧元的业绩保证，特别是在网络安全和远程访问方面。

本集团为非合并实体履行合同义务向第三方(金融机构、合作伙伴、客户和政府机构)提供的担保金额不大。本集团为履行合并附属公司的合约责任而提供的担保并不被视为未确认的合约承诺，因为与合并附属公司的相关责任相比，该等担保并不会增加本集团的承担。

16.2合并范围承诺

与处置有关的资产和负债担保

根据若干集团公司与若干资产收购人之间的协议条款，本集团须遵守有关资产及负债的保证条款。几乎所有的材料销售协议都规定了这些保修的最高限额。

截至2021年12月31日，有效的主要保修如下：

− 在联合王国提供业务时给予EE合资企业的无上限保证，涉及在2022年捐款到期之前完成的股权投资和资产重组；

− 作为EE出售的一部分，英国电信获得的担保，由Orange Group和德国电信各占50%，作为税收和运营担保，但仅可归因于其中一方的事件除外，上限为合同设定的Orange股票处置价格51亿英镑(按2021年12月31日的汇率折算为61亿欧元)，该股票将于2023年到期；

− 作为DailyMotion额外出售的一部分，授予威望迪的标准无上限保证(剩余10%的股本于2017年完成)。这些保修将在法定时效期限结束时失效；

− 授予HIN财团的与出售橙色特许权有关的保修(2021年出售资本的50%)，将于12个月底到期，但税收和基本保修除外，分别在60天和3年后到期；

− 向APG集团授予的与出售FiberCo波兰公司(2021年出售资本的50%)有关的保修，保修将于18个月底到期，但税收和基本保修除外，分别在7年和6年后到期；

− 向本集团出售房地产的买家提供杂项标准保修。

奥兰治认为，执行这些担保的风险微乎其微，而且这些担保被召回的潜在后果对集团的业绩和财务状况并不重要。

奥兰治-2021年通用注册文件-233返回目录

收到的与收购有关的资产和负债担保

根据集团公司与若干资产转让人之间的收购协议条款，本集团获得与资产及负债有关的担保条款。几乎所有的材料采购协议都规定了这些保修的上限。

截至2021年12月31日，有效的主要保修如下：

− 从希腊电信组织S.A.获得的与收购罗马尼亚电信通信有关的标准和特定上限保修，将于2023年3月31日(关于一般陈述和保修)和2028年9月30日(关于基本保修)到期。还获得了一些特定的上限津贴，最长可达10年。

奥兰治认为，执行所有这些担保的风险微乎其微，而且这些担保被召回的潜在后果对集团的业绩和财务状况并不重要。

与证券有关的承诺

根据与第三方达成的协议条款，奥兰治可以作出或接受购买或出售证券的承诺。截至2021年12月31日的持续承诺不太可能对本集团的财务状况产生重大影响。

橙色突尼斯

根据2009年5月20日与Investec达成的股东协议条款，奥兰治拥有一项看涨期权，使其有权以市值购买奥兰治突尼斯公司股本的1%外加1股，但须经监管部门批准。如果行使这一选择权，奥兰治将控制奥兰治·突尼斯。Investec将有权以市值将Orange突尼斯公司15%的股本出售给Orange。

橘子特许权

根据2021年3月27日与HIN财团(由领土银行、Caisse des dépôts、CNP保证和EDF Invest组成)签署的2021年3月27日生效的股东协议的条款，Orange拥有可在2025财年行使的看涨期权，使其能够以市值收购Orange特许权1%的投票权，但须获得授权。

FiberCo波兰

根据2021年4月11日与APG集团签署的股东协议条款，Orange拥有2027财年起可以行使的看涨期权，有权以市值购买Swiatlowód Inweestcje Sp.z o.O.股本的1%，但须获得授权。

16.3融资承诺

本集团与借款有关的主要承担载于附注14。

奥兰治将某些投资证券和其他资产质押(或作为担保)给金融机构，或将其用作抵押品，以支付银行贷款和信贷安排。

向一些贷款机构提供的为合并子公司提供融资的担保未列于下文。

承付款所涵盖的资产

下文所列项目不包括该条例对资产可转让性的影响，也不包括网络资产共享协议中合同限制的可能性。

截至2021年12月31日，奥兰治对其子公司的证券没有重大质押。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
根据租约持有的资产	998	716	636
非流动质押、抵押或接管资产 ⁽¹⁾	21	20	366
抵押流动资产	2	2	2
总计	1,021	739	1,004

(1)非流动质押、按揭或接管资产不包括附注9所列的现金抵押品存款。

非流动质押或抵押资产包括下列作为担保的资产：

2021年12月31日 (单位：百万欧元)	财务状况表合计(A)	质押、抵押或接管资产的数额(B)	百分比 (b)/(a)
无形资产净额(不包括商誉)	14,852	19	0%
财产、厂房和设备、净值	30,479	2	0%
非流动金融资产	977	-	-
其他 ⁽¹⁾	34,894	-	-
总计	81,202	21	0%

(1)本项目主要包括商誉净额、联营公司权益、递延税项净资产、非流动衍生工具资产及使用权。

奥兰治-2021通用注册文件-234返回目录

附注17 移动金融服务活动

17.1移动金融服务的金融资产和负债

移动金融服务活动的财务报表采用奥兰治集团合并财务报表的格式，因此不同于符合银行格式的列报方式。

附注13载列特定于电讯活动的金融资产、负债及相关损益，附注17则涉及流动金融服务的资产及负债活动，财务收入净额并非重大项目。

(单位：百万欧元)	奥兰治合并财务报表	O/W电信活动	注意事项	O/W移动金融服务	注意事项	O/W取消电信活动/移动金融服务
与移动金融服务活动相关的非流动金融资产	900	-		900	17.1.1	-
非流动金融资产	950	977	13.7	-		(27) ⁽¹⁾
非流动衍生工具资产	683	682	13.8	0	17.1.3	-
与移动金融服务活动相关的当前金融资产	2,381	-		2,385	17.1.1	(4)
流动金融资产	2,313	2,313	13.7	-		-
流动衍生品资产	7	7	13.8	-	17.1.3	-
现金和现金等价物	8,621	8,188	14.3	433		-
与移动金融服务活动相关的非流动金融负债	-	-		28	17.1.2	(27) ⁽¹⁾
非流动金融负债	31,922	31,922	13.3	-		-
非流动衍生工具负债	220	161	13.8	59	17.1.3	-
与移动金融服务活动相关的流动金融负债	3,161	-		3,161	17.1.2	-
流动财务负债	3,421	3,426	13.3	-		(4)
流动衍生工具负债	124	124	13.8	-	17.1.3	-

(1)Orange SA向Orange Bank发放的贷款。

移动金融服务部门包括奥兰治银行和其他实体。由于其他实体对流动金融服务分部的财务状况表的贡献及本集团的主要贡献并不重大，因此以下只详述橙色银行的数据。

会计政策

由于银行会计中不存在流动或非流动的概念，与客户或信贷机构的贷款和借款(银行的一般活动)有关的金融资产和负债在所有列报期间都被归类为流动资产和负债。

关于其他金融资产和负债，已根据管理的初衷和有关资产和负债的性质将其分类为流动和非流动。例如，关于Orange Bank的其他金融资产，由于投资是按投资组合管理的，因此只有交易组合(按公允价值计入损益的金融资产)在流动金融资产中得到确认。

奥兰治-2021通用注册文件-235返回目录

17.1.1与奥兰治银行交易有关的金融资产(不包括衍生品)

与Orange Bank交易有关的金融资产细目如下：

(单位：百万欧元)	2021年12月31日			2020年12月31日	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	非当前	当前	总计	总计	总计
通过不重新分类为损益的其他全面收益按公允价值计算的金融资产	3	-	3	2	2
投资证券	3	-	3	2	2
通过可能重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计算的金融资产	439	2	441	540	656
债务证券	439	2	441	540	656
按公允价值计提损益的金融资产	73	-	73	94	179
按公允价值计算的投资	-	-	-	-	79
支付的现金抵押品	59	-	59	74	76
其他	14	-	14	20	25
按摊销成本计算的金融资产	385	2,366	2,752	2,651	3,519
固定收益证券	385	2	387	579	506
对客户的贷款和应收款项	-	2,297	2,297	2,000	1,937
对信贷机构的贷款和应收款	-	66	66	70	1,073
其他	-	1	1	2	3
与奥兰治银行活动相关的金融资产总额	900	2,369	3,268	3,288	4,357

通过随后可能重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计算的债务证券

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
以公允价值通过可能在期初余额中重新分类为损益的其他全面收益计量的债务证券	540	656	925
收购	732	386	165
还款和处分	(839)	(500)	(442)
公允价值变动	-	1	9
其他项目	7	(3)	(1)
通过可能重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计量的债务证券--在期末余额中	441	540	656

(单位：百万欧元)	2021	2020	2019
期内在其他全面收益中确认的利润(亏损)	1	1	8
本期间净收入的重新分类	0	0	1
与奥兰治银行有关的其他全面收入	1	1	9

橙色银行的贷款和应收账款

橙子银行的贷款和应收账款由客户和信贷机构提供的贷款和应收账款组成。

在调整银行账目以编制本集团财务报表时，下列各项已被视为客户的贷款及垫款：结算账户及其他应付款项，以及与代客户进行证券交易有关的款项。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
透支	828	802	869
住房贷款	914	869	876
投资贷款	86	129	163
分期付款应收款 ⁽¹⁾	422	183	-
经常账户	5	10	17
其他	42	7	12
对客户的贷款和应收账款总额	2,297	2,000 ⁽²⁾	1,937
隔夜存款和贷款	2	-	945
贷款和应收账款	45	52	85
其他	19	18	43
对信贷机构的贷款和应收款项总额	66	70	1,073

(1)购买Orange西班牙应收账款。

(2)自2020年10月以来，奥兰治银行参与了一项约6亿欧元的法国个人贷款组合的自我认购证券化计划。

奥兰治-2021通用注册文件-236返回目录

会计政策

金融资产

− 按公允价值计提损益金融资产(FVR)

若干符合本集团流动性风险管理政策的非综合或权益会计权益证券及现金投资，例如可转让债务证券、存款及货币市场共同基金(UCITS)，可由橙色银行指定为按公允价值损益确认。这些资产在成立时及其后按公允价值确认。公允价值的所有变动均计入损益。

− 通过不能重新分类为损益的其他全面收益以公允价值计算的金融资产(FVOCI)

− 通过其他全面收益按公允价值计算的金融资产，这些资产后来或可能重新分类为损益(FVOCIR)

通过其他全面收益以公允价值计入或可能重新分类为损益的资产主要包括债务证券投资。它们在成立时及其后按公允价值确认。暂时性价值变动计入可能重新分类为损益的其他全面收益。在出售的情况下，在其他全面收益中确认的可重新分类为损益的累计利润(或亏损)然后重新分类为损益。

− 按摊销成本计算的金融资产(AC)

这一类别主要包括杂项贷款和应收款以及为收取合同流量而持有的固定收益证券。该等工具于开始时按公允价值确认，其后按实际利息法按摊销成本计量。

金融资产减值准备

根据国际财务报告准则第9号，透过其他全面收益、应收租金、融资承诺及财务担保而按摊余成本分类为金融资产或按公允价值分类为金融资产的债务工具，须系统性地计提减值或计提预期信贷损失准备。这些减值和拨备在发放贷款、达成承诺或购买债券证券后立即记录，而无需等待出现客观的减值迹象。

为此，有关金融资产根据自初步确认以来观察到的信用风险变化分为三类，每一类的未偿还金额计提折旧如下：

− 履约贷款：预期损失按12个月计算，财务收入(利息)按票据总额计算；

− 减值贷款：如果自债务计入资产负债表以来信用风险显著恶化，则确认贷款期间估计的预期损失，并根据票据的总额计算财务收入(利息)；

− 不良贷款：在贷款期限内估计的预期损失，折旧。财务收入是根据票据折旧后的净额计算的。

17.1.2与奥兰治银行交易有关的金融负债(不包括衍生品)

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
应付款给客户	1,796	1,883 ⁽¹⁾	3,357
对金融机构的债务	1,009	885	448
存款单	356	358	475
其他	27	30	28
与橙色银行活动相关的财务负债总额 ⁽²⁾	3,188	3,155	4,307

(1)2019年至2020年期间对客户的应收账款减少主要是由于Groupama集团公司停止账户持有活动。

(2)包括2021年、2020年和2019年的2800万欧元非流动金融负债。

奥兰治-2021年通用注册文件-237返回目录

与Orange Bank交易相关的债务由客户存款和银行在金融机构的债务组成。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
经常账户	764	949	2,546
存折和特别储蓄账户	995	908	781
其他	37	26	30
对客户的应付款总额	1,796	1,883	3,357
定期借款和垫款	667	615	448
根据回购协议交付的证券	331	270	-
其他	11	-	-
对金融机构的总债务	1,009	885	448

17.1.3奥兰治银行的衍生产品

符合公允价值对冲条件的衍生品

橙色银行在2021年底设立的主要未到期公允价值对冲涉及以下利率互换：

− 6.79亿欧元的名义价值(其中400万欧元将于2022年到期，2.1亿欧元在一到五年之间到期，4.65亿欧元在五年以上到期)，对房地产贷款组合的一部分进行宏观对冲。这些衍生品在2021年12月31日的公允价值为(0.07万)欧元；

− 2.1亿欧元的名义价值对冲相同金额和到期日，即2023年的法国通胀指数可置换国债投资组合(债务同化Du Trésor Indexées Sur l‘Inflation Française-OATi)。这些掉期在2021年12月31日的公允价值为(3900万)欧元；

− 1.5亿欧元的名义价值(其中2,600万欧元于2022年到期，2,400万欧元在一至两年之间到期，1亿欧元在5年以上到期)，对冲相同金额和到期日的法国可置换国债投资组合(债务同化Du Trésor-OAT)。这些掉期在2021年12月31日的公允价值为30万欧元；

− 2,000万欧元的名义价值，对冲与相同金额和到期日的通货膨胀挂钩的法国国债组合(债务同化债务Du Trésor Indexées sur l‘Estiment-Oatie)，即2030年。这些掉期在2021年12月31日的公允价值为(600万)欧元；

− 500万欧元的名义价值对冲2028年到期的证券投资组合，其在2021年12月31日的公允价值为(30万)欧元。

在2021年的损益中确认的这些对冲的无效部分并不是实质性的。

现金流对冲衍生品

2020年1月1日，橙色银行记录了其利率掉期问题的微观对冲，在2021年底代表：

− 2.18亿欧元的名义价值(其中1.35亿欧元将于2022年到期，8300万欧元将在一到两年之间到期)，对冲该银行发行的可转让债务证券，这些证券在2021年12月31日的公允价值几乎为零。

交易衍生品

− Orange Bank设立了利率互换，作为EIB证券的经济对冲(不是根据IFRS指定的对冲)，名义总金额为1000万欧元，2029年到期，截至2021年12月31日，其公允价值为(250万欧元)。这种套期保值策略对损益表的净影响并不大。

− 奥兰治银行拥有总名义价值2800万欧元的交易掉期投资组合(其中1800万欧元在两年至五年期之间到期，1000万欧元在五年以上到期)，截至2021年12月31日的总公允价值为(40万)欧元。这种套期保值策略对损益表的净影响并不大。

− 奥兰治银行设立了名义金额为2.02亿欧元的利率期货。该等衍生工具的名义金额仅显示金融工具市场上未平仓合约的数量，并不反映与该等工具相关的市场风险或对冲工具的面值。这种套期保值策略对盈亏的净影响并不大。

17.2关于橙色银行活动的市场风险管理的信息

奥兰治银行根据银行监管规定建立了自己的风险管理体系。在银行监管方面，奥兰治银行受法国审慎监管和解决方案管理局(Autoritéde Contrôle Prudentiel et De RéSolution-ACPR)的监督，必须始终遵守资本要求，以抵御与其活动相关的风险。

橙色银行的活动使其面临2014年11月3日法令定义的所有风险，这些风险涉及受ACPR控制的银行、支付服务和投资服务行业的公司的内部控制：

− 信用风险和交易对手风险：在被视为同一受益人的一个或多个交易对手违约时发生损失的风险；

− 合并风险：因过度暴露于交易对手、在同一经济部门或同一地理区域经营的一组交易对手，或采用信用风险降低技术，特别是单一实体发行的抵押品而产生的风险；

− 市场风险：因市场价格变动而损失的风险；

− 操作风险：由于程序、人员、内部系统或外部事件造成的不足或故障所导致的风险，包括不太可能发生但会招致高损失风险的事件。操作风险包括内部和外部欺诈风险和信息技术风险；

− 利率风险：在利率变化影响表内和表外交易的情况下发生的风险，适用时不包括暴露于市场风险的交易；

− 流动性风险：由于市场状况，公司将无法履行其承诺或无法平仓或抵消头寸的风险；

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− 不遵守风险：因不遵守特定于银行和金融活动的规定而产生的司法、行政或纪律制裁、重大财务损失或声誉损害的风险。

该银行的规模及其适度的风险状况导致选择了关于2013年6月26日欧洲议会和欧洲理事会第575/2013号法规适用的标准方法。

奥兰治银行并未涉足复杂产品。对于市场操作，风险部一方面确定实施和控制的限额，另一方面确定授权签字人的质量。

此外，世行还确定并定期测试其业务连续性系统。世界银行还尽可能全面地确定和评估其业务风险，并对发生的情况进行监测。

根据条例，特别是2014年11月3日的条例第四和第五章，银行执行委员会根据风险管理部的建议制定机构的风险政策，该政策通过风险偏好框架正式确定，并是其适当实施的保证。

风险管理部分析和监测风险，进行必要的控制，并为以下委员会编写报告：信贷委员会(信用和交易对手风险管理)、风险和审计委员会(操作风险管理)、金融安全和合规委员会(不合规风险管理)、资产负债管理委员会(市场、利率和流动性风险管理)和执行委员会。

17.2.1信用和交易对手风险管理

在健康危机的背景下，橙色银行继续保持谨慎的拨备政策。

在法国，Orange Bank考虑到健康危机导致的经济形势的不确定性，审查了其信用风险估计，并认为应更新用于计算拨备的分部拨备(即约500万欧元的酒店、商业房地产和私人银行贷款)和投入压力措施(即约600万欧元的消费信贷)。

此外，零售银行、消费信贷和活期账户资产类别是计算预期损失的统计方法。在这方面，橙色银行内部估计的输入(违约概率(PD)、违约敞口(EAD)和违约损失(LGD))在2021年进行了回测，以检查模型在生产中的表现，并考虑到2021年1月1日生效的新违约定义(NDOD)。这些工作导致对所有产品的投入进行了重新校准。新的重新校准的投入考虑了较新的数据历史，以估计违约的可能性和违约情况下的损失。

考虑到对这些投入的审查，在2021年12月31日确认了700万欧元的准备金，其中600万欧元用于消费信贷，100万欧元用于活期存款账户。

在西班牙，奥兰治银行与奥兰治西班牙银行就应收账款处置计划维持其审慎的拨备政策。由于第二年生产的短期贷款，橙色银行获得了更多的视角，导致其拨备利率在2021年得到修订。这项基于初步统计研究的利率调整，使得有可能为计算预期损失估计新的风险投入，比西班牙央行建议的消费信贷资产类别的对冲利率更为保守。在这方面，在2021年12月31日确认了800万欧元的追加经费。着眼于2022年，正在进行更精细的分析，并建立统计模型，以增强来自持续观察投资组合行为的数据。

截至2021年12月底，奥兰治银行的风险成本为3800万欧元(即平均未偿还金额的1.7%)，其中法国为1400万欧元(即平均未偿还金额的0.8%)，西班牙为2400万欧元(即平均未偿还金额的7%)。

不包括方法调整，风险成本将达到2,300万欧元(即平均未偿债务的1%)，其中法国为700万欧元(即平均未偿债务的0.4%)，西班牙为1,600万欧元(即未偿债务平均的4.6%)。

17.2.2市场和利率风险管理

Orange Bank不代表自己进行交易操作，其市场活动主要涉及优化流动性管理的投资和购买利率对冲。

根据银行的策略，未偿还证券组合继续减少，市场风险指标几乎保持稳定，相关风险微乎其微。

投资组合中的固定利息证券是对冲的。截至2021年12月，28%的投资组合证券的到期日低于一年。橙色银行在交易组合中没有被归类的敞口。2021年10月增资后的利率风险不到CET1的5%。基本风险是微不足道的。

奥兰治银行于2021年敲定了从Eonia基准指数向欧元利率(IBOR)的过渡计划；与银行交易对手续签了合同，并记录了最新的对冲关系。

17.2.3流动性风险管理

2021年，橙色银行继续审慎管理流动性。截至2021年12月，净资金稳定资金比率(NSFR)为137%，短期流动性覆盖率(LCR)达到1033%。然而，2021年的特点是与客户业务相关的流动性赤字增加。后者从2021年初的3亿欧元增加到2021年12月的6.5亿欧元。这一赤字的变化主要可以解释为，由于某些投资组合(特别是企业活动)的管理不复存在，客户存款减少时，贷款产生了。

奥兰治银行加强了融资来源的多元化，以应对贷款产量的增长和欧洲央行TLTRO计划的放缓。

17.2.4操作风险管理

在银行层面，操作风险指导范围包括：

− 银行所有活动(管理、经营和支持活动)所携带的操作风险；

− 来自基本服务提供商的运营风险。

操作风险由永久控制和操作风险董事管理，永久控制和操作风险向风险、控制和合规董事报告，后者又直接受橙色银行有效经理的授权。

奥兰治-2021通用注册文件-239返回目录

已经建立了一个系统，用于识别银行的所有运营事件(已证实的风险)，包括不遵守规定。所有银行员工在使用专用IT工具检测到事件后，都会立即进行报告。

一旦发现不合规事件，操作风险部门会通知合规部门，以确保对此类事件的监测和管理。

2021年，该行遭受的运营亏损达130万欧元。2020年达到140万欧元，2019年达到130万欧元。大部分业务损失与外部欺诈(支付和信贷手段)有关。

17.2.5不合规风险管理

橙子银行有一个合规部门，向风险、控制和合规董事报告。此外，该银行配备了一个系统，使其能够保证对适用于其活动的文本可能发生的变化进行定期监测。在合规、金融安全和欺诈委员会中也进行了重大监管修正案的介绍。

金融安全和合规委员会每季度召开一次会议，审查银行在合规方面的行动和情况，特别是根据其客户保护义务。

人力资源部培训股与合规股一起处理雇员培训程序的建立和监测，这是合规制度的基础。为所有新来的人组织了强制性培训方案。2021年，105名新员工参加了由合规经理亲自提供的强制性培训(或因COVID危机而通过视频会议提供)。

此外，还为有关雇员提供抵押贷款、消费信贷和索赔管理系统方面的培训方案。

最后，合规股在准备答复以处理敏感的客户投诉以及直接发送给我们的监管当局的投诉方面贡献了其专业知识。

17.2.6剩余期限至到期

下表详细说明了Orange Bank金融资产和负债的剩余条款，这些条款是根据合同到期日计算的：

− 可摊销交易的逐个到期日；

− 对于展期贷款，由于不能推定续期，续期日期被视为最终到期日；

− 由于衍生品是利率互换，它们不受任何名义上的交换。它们的公允价值已按期限细分。

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2022	2023 to 2026	2027年及以后
投资证券	17.1.1	3	-	3	-
债务证券	17.1.1	441	127	307	8
按公允价值计算的投资	17.1.1	-	-	-	-
固定收益证券	17.1.1	387	80	160	147
对客户的贷款和应收款项	17.1.1	2,297	586	1,058	653
对信贷机构的贷款和应收款	17.1.1	66	66	-	-
其他金融资产和衍生工具		74	60	-	14
金融资产总额		3,268	918	1,528	822
支付给客户	17.1.2	1,796	1,796	-	-
对金融机构的债务	17.1.2	1,009	346	663	-
存款单	17.1.2	356	273	83	-
其他金融负债和衍生工具		87	1	53	33
财务负债总额		3,247	2,416	799	33

17.2.7橙色银行金融资产和负债的公允价值

(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	2021年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	账面价值	估计公允价值	1级和现金	2级	3级
贷款和应收账款	17.1.1	交流电	2,363	2,363	-	2,363	-
按摊销成本计算的金融资产	17.1.1	交流电	387	387	387	-	-
按公允价值计提损益的金融资产	17.1.1	FVR	73	73	73	-	-
债务证券	17.1.1	FVOCIR	441	441	441	-	-
投资证券	17.1.1	FVOCI	3	3	3	-	-
现金和现金等价物 ⁽²⁾	17.1	交流电	360	360	360	-	-
与橙色银行活动有关的财务负债	17.1.2	交流电	(3,188)	(3,188)	-	(3,188)	-
衍生品(净额) ⁽³⁾	17.1.3		(58)	(58)	-	(58)	-

(1)“AC”代表“摊销成本”，“FVR”代表“损益公允价值”，“FVOCI”代表“不会重新分类为损益的其他全面收益的公允价值”，“FVOCIR”代表“通过可能重新分类为损益的其他全面收益的公允价值”。

(2)只包括现金。

(3)衍生工具的分类取决于其套期保值资格。

奥兰治-2021通用注册文件-240返回目录

(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	2020年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	账面价值	估计公允价值	1级和现金	2级	3级
贷款和应收账款	17.1.1	交流电	2,070	2,070	-	2,070	-
按摊销成本计算的金融资产	17.1.1	交流电	581	580	580	-	-
按公允价值计提损益的金融资产	17.1.1	FVR	94	94	94	-	-
债务证券	17.1.1	FVOCIR	540	540	540	-	-
投资证券	17.1.1	FVOCI	2	2	2	-	-
现金和现金等价物 ⁽²⁾		交流电	254	254	254	-	-
与橙色银行活动有关的财务负债	17.1.2	交流电	(3,155)	(3,155)	-	(3,155)	-
衍生品(净额) ⁽³⁾			(75)	(75)	-	(75)	-

(2)只包括现金。

(3)衍生工具的分类取决于其套期保值资格。

(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	2019年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	根据国际财务报告准则9 分类⁽¹⁾	账面价值	估计公允价值	1级和现金	2级	3级
贷款和应收账款	17.1.1	交流电	3,010	3,010	-	3,010	-
按摊销成本计算的金融资产	17.1.1	交流电	509	501	501	-	-
按公允价值计提损益的金融资产	17.1.1	FVR	179	179	179	-	-
债务证券	17.1.1	FVOCIR	656	656	628	28	-
投资证券	17.1.1	FVOCI	2	2	2	-	-
现金和现金等价物 ⁽²⁾		交流电	369	369	369	-	-
与橙色银行活动有关的财务负债	17.1.2	交流电	(4,307)	(4,307)	-	(4,307)	-
衍生品(净额) ⁽³⁾			74	(74)	-	(74)	-

(2)只包括现金。

(3)衍生工具的分类取决于其套期保值资格。

17.3奥兰治银行未获承认的合同承诺

截至2021年12月31日，除以下提及的承诺外，橙色银行并不知悉已作出任何可能对其当前或未来财务状况产生重大影响的承诺。

已作出的承诺

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
融资承诺 ⁽¹⁾	88	87	421
担保承诺	6	8	8
我代表金融机构	4	4	4
代表客户	2	3	4
物业租赁承诺	-	-	23
总计	94	94	452

(1)对应于已授予客户的信贷承诺、已授予但尚未释放的信贷以及已授予的融资中未使用的部分。截至2019年12月31日，这些承诺还包括对Groupama的3.2亿欧元的融资承诺，这一承诺于2020年结束，原因是Orange Bank向Groupama集团的实体提供的记账活动停止。

收到的承诺

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
收到来自金融机构的 ⁽¹⁾	871	770	747
从客户那里收到	88	102	149
总计	959	872	896

(1)对应于从Crédit Logement收到的担保，以反担保分配的抵押贷款。

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承付款所涵盖的资产

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
作为担保质押给放贷金融机构作为银行贷款担保的资产	848	1,160	1,126
总计	848	1,160	1,126

注18 诉讼

本说明介绍了本集团涉及的所有重大纠纷，但与Orange与税务或社会管理部门之间的运营或所得税或社会缴费纠纷有关的诉讼除外。酌情在附注6.2和10.3中分别对这些争议进行了说明。

截至2021年12月31日，集团为所有争议(附注6.2和10.3所述除外)记录的风险准备金为4.05亿欧元(2020年12月31日为5.25亿欧元，2019年12月31日为6.43亿欧元)。奥兰治认为，在个案基础上披露正在进行的争端的拨备额可能会严重损害专家组的地位。附注5.2列出了拨备的余额和总体变动情况。

法国

移动服务

− 在2015年12月17日做出最终裁决的司法调查的同时，法国竞争管理局做出了最终裁决，对奥兰治公司处以3.5亿欧元的罚款，原因是该公司在企业市场领域实施了四项反竞争行为并实施了禁令。2015年6月18日，法国竞争管理局提起诉讼，要求奥兰治公司因其行为而遭受损害。在2016年4月和2018年9月连续几次增加后，SFR在2019年7月将索赔提高到30亿欧元。在这一决定之后，塞莱斯特和阿迪斯塔还向巴黎商事法院提起了对奥兰治的诉讼，要求赔偿损失。奥兰治和SFR签署了一份谅解备忘录，特别是结束了他们的争端。SFR于2021年4月2日撤回了对巴黎商事法院的损害索赔，巴黎商事法院正式注意到了这一撤回。这场纠纷现在已经结束了。对塞莱斯特和阿迪斯塔诉奥兰治案的调查正在进行中。到目前为止，塞莱斯特和阿迪斯塔的总索赔总额为4700万欧元。

− Digicel和Outremer Telecom就Orange在法属加勒比海和法属圭亚那的移动和固定对移动市场的做法向法国竞争管理局提出申诉，并因此获得最终判决，同时向巴黎商事法院提起诉讼，要求对这些做法造成的损害进行指控。巴黎上诉法院在2015年3月被巴黎商事法院判刑后，于2017年5月将支付给Outremer Telecom的罚款金额降至300万欧元，并特别指出，损害赔偿金应按法定利率贴现。2017年12月18日，巴黎商事法院判决奥兰治向Digicel支付1.8亿欧元，从2009年3月至付款之日，应增加利息，利率高于巴黎上诉法院在Outremer Telecom诉讼中裁定的利率，即总计3.46亿欧元。2020年6月17日，巴黎上诉法院推翻了判决，特别是适用于巴黎商事法院2017年12月18日判决中规定的损害赔偿的贴现方法，判决奥兰治向Digicel支付1.8亿欧元本金。根据这一判决，奥兰治获得了9700万欧元的退款。奥兰治向法国最高法院提出上诉，并重新评估了可能推翻上诉法院判决的风险，这将使各方回到一审法院裁决后的情况。

固定服务

− 2010年，SFR和当时的Verizon传唤Orange SA在巴黎商业法院出庭，要求偿还据称Orange提供的互联服务的多付费用，据称其价格没有反映他们的成本。2013年6月18日和25日，巴黎商事法院驳回了他们的索赔，但命令Orange就2008年提供的服务向Verizon支付100万欧元的损害赔偿金。奥兰治在2013年支付了这笔款项。SFR和Verizon对这些决定提起了上诉。2015年12月，巴黎上诉法院全面驳回了SFR的申诉，2017年9月，法国最高法院驳回了SFR的上诉。此外，2017年4月，巴黎上诉法院完全驳回了威瑞森电信，并推翻了2008年因提供服务而获得的100万欧元赔偿金。2019年6月5日，法国最高法院宣布巴黎上诉法院的裁决无效，并恢复了各方在2013年6月25日一审法院作出裁决后的状况。诉讼仍在进行中。

− 2012年，SFR在巴黎商业法院对Orange SA提起诉讼，谴责其对二级住宅市场的零售报价。2014年2月，初审法院裁定奥兰治滥用其主导地位，但在2014年10月，巴黎上诉法院宣布这一裁决无效。这一决定随后在2016年被法国最高法院推翻，根据初审法院的裁决，奥兰治必须向SFR支付5300万欧元。SFR向上诉法院提出了2.57亿欧元的索赔。2018年，上诉法院判决奥兰治支付5400万欧元，奥兰治向法国最高法院提出上诉。2020年9月16日，法国最高法院推翻了上诉法院的判决，恢复了当事人在巴黎商事法院裁决后的状况。奥兰治向上诉法院提出申请，并于2021年9月24日通过一项裁决获得，推翻了其定罪，并退还了SFR于2021年底退还的全部赔偿金额。SFR于2021年10月5日再次向法国最高法院提出上诉。

− 2021年4月16日，布伊格电信向巴黎民事法院提起诉讼，指控奥兰治批发服务质量问题，据称损失金额为7800万欧元。奥兰治认为这些说法是没有根据的。

在法国的其他诉讼程序

− 2018年6月，伊利亚特向巴黎商事法院主审法官对Orange SA提起简易诉讼，旨在禁止其提出的一些移动电话报价，即以有吸引力的价格提供手机并附带订阅套餐，理由是这些报价构成了消费者信贷报价。决定案件是非曲直的法官目前正在调查此案。2020年10月16日，伊利亚特第一次评估了自己的损失为7.9亿欧元。

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− 2018年12月，前英国零售商Phone 4U(正在管理中，不再交易)的管理人向包括EE在内的三家主要英国移动网络运营商以及包括Orange在内的各自现有或以前的母公司提出了索赔。Phone 4U的索赔(数额不详)目前正在英格兰和威尔士高等法院审理中。奥兰治强烈质疑Phone 4U提出的指控，其中包括多家运营商之间的串通。

− 奥兰治银行是两起历史性诉讼的目标，原告在这两起诉讼中声称遭受了总计约3.5亿欧元的经济损害赔偿。2021年3月，这两起诉讼中的一起的原告退出了案件。奥兰治银行继续是另一起诉讼的目标，在这起诉讼中，原告声称遭受了总计约3.1亿欧元的经济损害赔偿。由于专家组认为这些索赔没有法律依据，并正在竭力抗辩，因此没有确认任何财务责任。

− 2020年8月，ASSIA向巴黎民事法院提起诉讼，指控Orange SA侵犯了两项动态xDSL线路管理专利。Assia声称遭受了总计约5亿欧元的经济损失。Orange SA认为它的说法是没有根据的，并对此提出了挑战。目前，就案件是非曲直作出决定的法官正在审查诉讼程序。

− 作为法国电信员工相关危机审判的一部分，评估和补偿委员会成立的目的是审查2007年至2010年期间在该公司任职的个人及其受益人提交的个人索赔，该委员会将提交文件的期限延长至2020年12月31日。本委员会正在继续分析和处理收到的请求。截至2021年12月底，已收到1 751项个人请求，其中约1 100项在达成协议后已结案，略低于300项请求正在处理中。预计该委员会将在2022年上半年完成工作。

波兰

− 2013年，UOKiK对包括Orange Polska在内的三家主要移动运营商展开了调查，原因是这三家运营商在拨打波兰运营商P4的网络电话时，对这三家运营商收取的零售费滥用了主导地位。2018年1月2日，UOKiK暂停了对这三家运营商的诉讼，原因是没有反竞争理由。

− 此外，2015年，P4向三家联合运营商(其中一家是Polkomtel)提出了两项总额为6.3亿兹罗提(1.38亿欧元)的损害索赔，以赔偿它所称的与有争议的定价做法有关的损失。2018年，初审法院全部驳回了第一份P4索赔，金额为3.16亿兹罗提(7000万欧元)。P4已对这一决定提出上诉。2020年12月28日，上诉法院驳回了一审法院的判决，将当事人移交一审法院审理。2021年8月25日，奥兰治·波尔斯卡收到上诉法院的裁决。Polkomtel(三家运营商之一)已向最高法院提出上诉。奥兰治·波尔斯卡已经加入了波尔科姆特尔的诉讼。关于P4就3.14亿兹罗提(6900万欧元)提出的第二项损害索赔，在第一项索赔得到解决之前，这项索赔已被中止。

罗马尼亚

− 2016年3月29日，罗马尼亚竞争委员会的调查人员在Orange罗马尼亚总部就移动支付和广告市场可能存在的歧视性做法进行了调查。调查结束后，竞争委员会于2018年12月对奥兰治罗马尼亚公司处以6500万列伊(约合1300万欧元)的罚款，原因是该公司拒绝在相关市场销售产品。奥兰治罗马尼亚收到了这一决定的通知，并于2019年5月提出上诉。2021年6月24日，上诉法院推翻了竞争委员会的裁决。各方仍在等待裁决的通知。

中东和非洲

− 由Agility和Orange组成的合资企业与其在伊拉克运营商korek Telecom首都的伊拉克共同股东之间的一些股东纠纷仍在继续。这些纠纷涉及各种违反合同文件的行为，是各国诉讼程序以及仲裁和司法程序的主题。此外，2019年3月19日，根据伊拉克贸易和工业部通过的一项行政法令，埃尔比勒(伊拉克库尔德斯坦)公司总局执行了伊拉克监管当局2014年的决定，取消2011年3月运营商Korea Telecom、Agility和Orange之间的合作伙伴关系，并恢复Korea k Telecom在Orange和Agility入股之前的持股情况。因此，以原始股东的名义登记韩国电信股份，没有对投资金额进行任何补偿或偿还。因此，Orange认为它的投资因此被非法没收，并于2019年3月24日根据法国和伊拉克之间的双边投资条约向伊拉克共和国发出了争端通知。在没有与伊拉克政府达成友好解决方案的情况下，奥兰治于2020年10月2日向国际投资争端解决中心(ICSID)提交了仲裁请求。

− 在约旦，电信运营商Zain对约旦电信公司(Orange Jordan)提起诉讼，指控其未能开放约旦监管机构在执行与Zain和Orange Jordan签订的互连协议时分配的地理号码，根据该协议，Zain认为它遭受了2.5亿约旦第纳尔(2.88亿欧元)的估计损失。2021年9月30日，安曼一审法院(司法命令)下令进行法医审计，以核实Zain要求的逾期付款利息金额是否按照互联互通协议中详细说明的规则计算，以及协议中的仲裁条款是否适用。2021年6月22日，约旦最高法院考虑到仲裁条款适用于诉讼，对奥兰治约旦要求司法法院拒绝管辖权的请愿作出裁决。上诉法院于2021年11月11日确认了这一裁决，驳回了扎恩的请愿。赞恩已经向最高法院提出了另一项上诉。诉讼仍在进行中。

− 在马里，电信运营商被提起诉讼，挑战通过语音信箱结束通信的计费。2013年，一审法院驳回了原告的案件，马里管理局(AMRTP)确认这一账单符合要求。2021年底，在原告提出上诉后，巴马科上诉法院判处电信运营商，特别是奥兰治马里公司支付1.76亿欧元的赔偿金。奥兰治马里对这一决定提出了几次上诉，一方面以上诉的止赎期限为由，另一方面以非法和撤销上诉为由。随着裁决的通知，奥兰治马里已向马里最高法院提出上诉。

奥兰治-2021年通用注册文件-243返回目录

为提供电讯服务，本集团有时会使用其他各方的固定资产。这些资产的使用条款并不总是正式的。该集团有时会受到索赔，并可能在这方面受到未来索赔的影响，这可能导致未来现金外流。由于涉及复杂的法律问题，无法充分可靠地衡量潜在债务或未来承付款的数额。

除有关税务、所得税及社会审计的诉讼(见附注6.2及10.3)外，并无其他行政、法律或仲裁程序，包括Orange所知悉的任何待决、暂停或威胁进行的诉讼，可能或已在过去12个月对本公司及/或集团的财务状况或盈利能力造成重大影响。

附注19 后续事件

委任新任行政总裁

奥兰治董事会于1月28日召开会议，任命克里斯特尔·海德曼自2022年4月4日起担任奥兰治首席执行官。由于董事会注意到董事长和首席执行官职位的分离，在新任首席执行官到来时，斯特凡纳·理查德将继续履行非执行主席的职责，直到新董事长到来，最迟到2022年5月19日，奥兰治股东大会召开之日。

注20 主要合并实体

截至2021年12月31日，合并范围包括397个实体。

2021年合并范围的主要变化载于附注3.2。

关于拥有少数股权的子公司：

− 奥兰治·波尔斯卡集团、索纳泰尔集团、约旦电信集团和奥兰治比利时集团的财务报表分别向华沙证券交易所、区域证券交易所(BRVM)、安曼证券交易所和布鲁塞尔证券交易所公布，这些公司被引用；

− 与奥兰治的财务数据相比，其他子公司并不重要。因此，奥兰治公司合并财务报表的附注中没有列出这些子公司的财务信息。

根据法国会计准则管理局2016年12月2日第2016-09号非国大条例，被纳入合并范围的公司、被排除在合并范围之外的公司和未合并的股权投资的完整名单可在集团的网站(https://gallery.orange.com/finance#lang=en&v=5c6a1b51-a537-454e-b2d3-6e4664be2c6a).上查阅

下文所示的主要业务实体名单是根据它们对下列财务指标的贡献确定的：收入和EBITDAaL。

奥兰治-2021通用注册文件-244返回目录

公司		国家
奥兰治公司	母公司	法国
主要合并实体
法国	%利息	国家
Téléphone公司	100.00	法国
Orange SA-法国业务部门	100.00	法国
橙色卡拉伊贝	100.00	法国
奥兰治特许权及其子公司 ⁽¹⁾	50.00	法国
欧洲	%利息	国家
橙色比利时	78.32	比利时
奥兰治通信卢森堡	78.32	卢森堡
Orange Espagne及其子公司	100.00	西班牙
橙色摩尔多瓦	94.41	摩尔多瓦
奥兰治·波尔斯卡及其子公司	50.67	波兰
橙色罗马尼亚	99.20	罗马尼亚
橙色斯洛文尼亚	100.00	斯洛伐克
罗马尼亚电信通信公司及其子公司	53.58	罗马尼亚
非洲和中东	%利息	国家
约旦电信及其子公司	51.00	约旦
梅迪电信 ⁽²⁾	49.00	摩洛哥
橙色比绍 ⁽³⁾	38.04	几内亚比绍
橙色的博茨瓦纳	73.68	博茨瓦纳
橙色布基纳法索	85.80	布基纳法索
橙色喀麦隆	94.40	喀麦隆
橙色科特迪瓦及其下沉地区	72.50	科特迪瓦-科特迪瓦
橙色埃及电信及其子公司	99.96	埃及
橙色吉涅河 ⁽³⁾	37.64	几内亚
橙色马里 ⁽³⁾	29.38	马里
橙色RDC	100.00	刚果
索纳泰尔 ⁽³⁾	42.33	塞内加尔
企业	%利息	国家
Orange SA-业务单元企业	100.00	法国
奥兰治商业服务公司及其子公司	100.00	英国
奥兰治商业服务公司及其子公司	100.00	法国
商业与决策及其子公司	100.00	法国
Basefarm及其子公司	100.00	挪威
GlobeCast Holding及其子公司	100.00	法国
SecureData及其子公司	100.00	英国
SecureLINK及其子公司	100.00	荷兰
国际运营商与共享服务	%利息	国家
Orange SA-业务单元IC&SS	100.00	法国
FT Immo H	100.00	法国
橙色海军陆战队	100.00	法国
OCS	66.67	法国
橙色品牌服务	100.00	英国
移动金融服务	%利息	国家
橘子滩	100.00	法国

(1)橙色特许权采用权益法合并。

(2)Orange SA控制着Medi Telecom及其子公司，这些子公司在2010年12月收购了40%，并于2015年7月收购了9%和1.1%的用益物权的额外权益(Orange SA拥有和控制100%的Orange MEA，后者通过其子公司Atlas Country Support拥有和控制Medi Telecom 49%的股份)。

(3)根据2005年7月13日的《战略委员会章程》补充的股东协议条款，Orange SA控制着Sonatel及其子公司，这些子公司是完全合并的(Orange SA拥有并控制Orange MEA的100%股份，后者拥有并控制Sonatel集团42.33%的股份)。

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注21 核数师费用

根据2008年12月30日第2008-1487号法令的要求，下表显示了母公司及其合伙公司审计师就完全合并的子公司收取的费用金额。

(单位：百万欧元)	审计及相关服务					审计师网络向完全合并的子公司提供的其他服务	总计
	法定审计费用、认证、账目审计		法律规定的服务		小计		总计
		O/W发行商		O/W发行商	小计
德勤
2021	8.2	4.6	0.0	-	8.2	0.1	8.4
%	98%	55%	0%	-	99%	1%	100%
毕马威
2021	9.9	4.4	0.2	0.2	10.1	0.4	10.5
%	94%	42%	2%	2%	96%	4%	100%
2020	10.2	5.1	0.5	0.2	10.7	0.1	10.8
%	94%	47%	5%	2%	99%	1%	100%
2019	9.8	5.1	0.4	0.2	10.2	0.1	10.3
%	95%	49%	4%	2%	99%	1%	100%
EY
2021	-	-	-	-	-	0.4	0.4
%	-	-	-	-	-	100%	100%
2020	10.0	5.2	0.0	0.0	10.1	0.4	10.5
%	96%	50%	0%	0%	96%	4%	100%
2019	10.2	5.1	0.3	-	10.5	0.4	10.8
%	94%	48%	3%	0%	97%	3%	100%

法定审计员提供的服务是根据审计委员会通过的规则授权的，并自2016年10月以来每年更新。法定审计师没有提供任何财务服务。

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3.4 Orange SA法定财务报表

1.1.1 Orange SA法定财务报表

附注1业务和状况说明

注2重大事件

2.1会计方法的变更

2.2业务重组操作

附注3损益表附注

3.1收入

3.2所得税以外的其他税种

3.3人工费用

3.4财务成本，净额

3.5非常收入和支出

3.6所得税

附注4资产负债表附注-资产

4.1财产、厂房和设备以及无形资产

4.2金融资产

4.3其他应收账款

4.4现金和有价证券

4.5预付费用

4.6翻译调整

附注5资产负债表附注--权益及负债

5.1股权

5.2其他股东权益

5.3条文

5.4财务负债

5.5市场风险敞口

5.6其他流动负债

5.7递延收入

5.8非金融应收账款和应付账款到期日

附注6合同债务和表外承付款项

6.1与经营活动有关的承诺

6.2其他承付款

6.3融资承诺

注7诉讼

与竞争法有关的诉讼

附注8与公司及关联方的交易

附注9后续事件

委任新任行政总裁

附注10编制财务报表的会计政策

10.1会计政策

10.2概算的使用

10.3考虑气候变化风险

附注11分配给Orange SA董事会和执行委员会成员的薪酬

1.1.2财务报表的其他信息

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3.4.1 Orange SA法定财务报表

Orange SA截至2021年12月31日的年度法定财务报表已在2022年2月16日的董事会会议上获得批准，并将提交2022年5月19日的股东大会批准。

财务报表

损益表

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020
收入	3.1	22,689	22,602
资本化成本		1,693	1,602
其他收入和支出重新分类		774	863
财务拨备冲销		271	207
营业总收入		25,427	25,274
商品和商品的消费		(2,383)	(2,096)
其他对外采购和费用		(8,592)	(8,365)
所得税以外的其他税种	3.2	(971)	(1,135)
劳务费	3.3	(5,883)	(6,083)
其他运营费用		(743)	(815)
折旧及摊销		(3,565)	(3,664)
条文		(360)	(313)
总运营费用		(22,497)	(22,471)
营业收入		2,930	2,803
财政收入		2,207	5,105
财务拨备冲销		377	36
财政总收入		2,584	5,141
利息和类似费用		(2,794)	(4,547)
条文		(3,040)	(2,996)
财务费用总额		(5,834)	(7,543)
融资成本，净额	3.4	(3,250)	(2,402)
税前收益和特殊项目		(320)	401
特殊收入		3,462	3,246
特别开支		(4,598)	(3,059)
特殊收入和支出	3.5	(1,136)	187
员工分红		(115)	(115)
所得税	3.6	(334)	1,914
净收入		(1,905)	2,387

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资产负债表-资产

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日			2020年12月31日
(单位：百万欧元)	注意事项	成本	折旧及摊销	网络	网络
非流动资产
无形资产	4.1	32,798	(5,376)	27,422	27,455
财产、厂房和设备	4.1	61,481	(44,338)	17,143	16,977
金融资产	4.2	52,491	(12,207)	40,284	41,773
非流动资产总额(A)		146,770	(61,921)	84,849	86,205
流动资产
盘存		445	(15)	430	359
应收贸易账款		3,215	(294)	2,921	3,007
其他应收账款	4.3	1,194	(8)	1,186	1,285
有价证券	4.4	7,563	(4)	7,559	8,224
现金	4.4	1,336	-	1,336	1,730
预付费用	4.5	835	-	835	846
流动资产总额(B)		14,588	(321)	14,267	15,451
汇兑损失(C)	4.6	339	-	339	215
总资产(a+b+c)		161,697	(62,242)	99,455	101,871

资产负债表--权益和负债

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2020年12月31日
权益
股本		10,640	10,640
股票溢价		15,872	15,872
法定准备金		1,064	1,064
留存收益		8,208	8,044
净收入		(1,905)	2,387
赠款		411	436
加速折旧		2,885	2,723
总股本(A)	5.1	37,175	41,166
其他股东权益(B)	5.2	6,045	6,253
条文(C)	5.3	4,348	3,942
应付款
金融负债	5.4	35,912	34,215
贸易应付款		6,195	6,049
其他流动负债	5.6	7,512	7,417
递延收入	5.7	1,470	1,609
负债总额和递延收入(D)		51,089	49,290
外汇收益(E)	4.6	798	1,220
权益和负债总额(a+b+c+d+e)		99,455	101,871

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现金流量表

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020
与经营活动有关的现金流量
净收入		(1,905)	2,387
非现金项目
购买库藏股的亏损		168	-
不动产、厂房和设备及无形资产折旧 ⁽¹⁾		3,565	3,656
处置资产的净亏损/(收益)		(317)	(674)
准备金和其他非现金项目变动 ⁽²⁾		3,144	2,774
营运资金要求的变动
库存的减少(增加)		(72)	107
贸易应收账款减少(增加)		139	(531)
其他应收账款和预付费用减少(增加)	4.3 and 4.5	85	(124)
贸易应付款增加(减少)(不包括固定资产)		285	99
其他应付款和递延收入增加(减少)	5.6 and 5.7	(225)	192
汇兑损益增加(减少)	4.6	105	(142)
经营活动提供的现金流量净额⁽³⁾		4,972	7,744
与投资活动有关的现金流
购置不动产、厂房和设备及无形资产	4.1	(5,440)	(6,071)
固定资产应付款增加(减少)		(175)	1,022
处置财产、厂房和设备以及无形资产的收益 ⁽⁴⁾		1,248	1,899
认购橙色参与增资	4.2	-	(320)
奥兰治数字投资增资认购	4.2	(47)	(58)
子公司和股权投资的其他收购和资本(增加)/减少		(4)
出售股权证券所得收益	4.2	3	-
财政部股份购买--员工持股计划“一起2021”	3.5 and 4.4	(188)	-
库藏股的其他(购买)销售	4.4	(5)	7
其他非流动金融资产减少(增加)	4.2	(970)	12
与投资活动有关的现金流量净额		(5,578)	(3,509)
与融资活动有关的现金流量
发行长期债券	5.4	4,000	2,350
偿还长期债务	5.4	(4,071)	(2,735)
其他流动金融负债增加(减少)		774	(118)
收到的现金抵押品变动		973	(749)
发行(赎回)次级票据	5.2.	(149)	(150)
已支付的股息	5.1.2	(2,127)	(1,595)
集团往来账户的变动	4.3 and 5.6	146	(766)
用于筹资活动的现金流量净额		(454)	(3,763)
现金和有价证券净变动		(1,060)	472
期初余额中的现金和有价证券⁽⁵⁾		9,939	9,467
期末余额中的现金和有价证券 ⁽⁵⁾		8,879	9,939

(1)包括赠款和拨备的净冲销。

(2)主要包括证券减值准备和员工福利的变化。

(3)包括2020年退款22.46亿欧元，用于退还委员会于2020年11月13日就2000-2006年税务纠纷作出的有利决定。

(4)包括向光纤网络上的其他运营商出售共同融资(见附注3.5特别收入和支出)。

(五)不包括库藏股。

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注1 业务和状况说明

奥兰治集团(“奥兰治”)是奥兰治集团(“奥兰治集团”)的母公司。它为奥兰治集团从事经营活动和附属融资活动。该公司为其B2C和B2B客户以及其他电信运营商提供广泛的服务，包括固定电话和移动电信、数据传输、互联网和多媒体以及其他增值服务。

公司章程第2条规定的公司宗旨如下：“作为值得信赖的合作伙伴，奥兰治为每个人提供了通向一个负责任的数字世界的钥匙。”

Orange SA受法国上市有限公司法律(匿名法)管辖，但须遵守管理该公司的具体法律，特别是1990年7月2日关于公共邮政和电信服务组织的法国第90-568号法律，以及2014年8月20日关于公众持股公司治理和资本交易的第2014-948号政府令。Orange SA也受到其章程的监管。

该公司的活动主要受欧盟指令和《法国邮政和电子通信代码》(Code Français des Postes et des Communicationsélectroniques)的约束。

奥兰治公司自1997年以来一直在巴黎泛欧交易所(代码：ORA)和纽约证券交易所(代码：ORAN)上市。

注2 重大事件

2.1会计方法的变更

关于养恤金和类似福利的评估和会计规则

2021年11月5日，法国会计准则管理局(ANC)修改了其第2013-02号建议，引入了两种与福利权利相关的会计方法，这些福利与向退休日期仍受雇于公司的员工授予福利的计划有关，上限为最高金额，并以为公司工作的最短时间为条件。

这一修订遵循了2021年5月24日公布的IFRS IC关于这类计划的决定，即如果在退休年龄之前离职，则不会获得任何权利，而权利的上限是在一定年资(“X”)之后；因此，只承认员工在公司职业生涯的最后X年的承诺。

根据修订后的ANC 2013-02建议，该公司决定，从2021年1月1日起，以直线方式分配此类计划下的福利权利，自每一年的服务用于获得此类权利之日起，即员工提供的服务不影响福利金额或到期之日起。在过去，这种承诺是在员工在公司的职业生涯中以直线基础上得到认可的。

会计方法的这一改变减少了在2020年12月31日记录的承付款金额，金额为2.18亿欧元。

自2021年1月1日起，公司还决定系统全额认缴：

− 在损益表期间产生的精算损益；以前，根据建议ANC 2013-02所允许的选择，Orange SA采用走廊法，使其能够推迟在损益表中确认精算损益，只有在其累计数额达到承付款的10%的门槛时才予以确认；以及

− 在损益表期间确认的过去服务成本。

截至2020年12月31日，未确认的精算损失金额为3.18亿欧元，未确认的过去服务成本为(400万欧元)。

该公司在方法上的这两项改变导致财务信息得到改进，以期统一个别财务报表中使用的会计方法和合并财务报表中使用的会计方法。

由于方法的这三次变化，Orange SA在2020年12月31日上调了养老金和类似福利准备金的金额，净额为9600万欧元，在2021年1月1日确认为留存收益。

2.2业务重组操作

2021财政年度有以下三项行动：

− 2021年11月1日，Orange SA将其在法国大陆运营被动式场地和基础设施的业务部门移交给图腾法国公司，该部门能够从高点接待一个或多个移动或地面运营商，代表着法国约19,700个地点的塔楼组合。

资产部分出资的目的和目的

电子通信运营商越来越多地求助于基础设施共享来满足其覆盖需求，这有利于创建提供移动网络无源基础设施服务的经济参与者。

在此背景下，将Orange SA与法国大陆全境最高点运营相关的其他活动分离出来被认为是合适的，目的是促进被转移业务部门的管理和发展，并为两家公司的增长和盈利创造动力，特别是通过创造运营和商业协同效应。

因此，由于有了专门的结构，通过提高商业和运营的卓越水平，奥兰治公司的运营模式发生了变化。它还增加了共同居住在单个高点的运营商数量，以增加增长机会。最后，在一个专门的结构中突出业务价值的机会更大，以展示奥兰治集团在被动基础设施领域的雄心。

因此，作为这次经营和战略重组的一部分，奥兰治公司将所有与转让的业务部门有关的资产和负债转移给了图腾法国公司，该公司是奥兰治公司在出资时的全资子公司。这些资产和负债构成了法国税法总则第210 B条所指的一个完整的、自主的业务部门。

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转让的资产和负债的说明和评估

根据2014年6月5日非国大条例2014-03第七节，包括修订条例，特别是2017年5月5日非国大第2017-01号条例第七节，关于吸收或受益捐款实体财务报表中合并和类似业务的会计和评估，部分资产出资的要素已按其账面净值进行估计，如Orange SA截至2021年11月1日的财务报表所示。

根据《法国商法》第L.236-22条规定的可能性，出资是上述法典第L.236-16至L.236-21条所界定的分立法律制度下的部分资产出资。

Orange SA贡献的净资产为4.89亿欧元：这笔贡献是以股权证券支付的(见附注4.2金融资产)。

此外，公司资产负债表上出现的8700万欧元的受监管准备金通过分配给留存收益，与图腾法国公司以相同的金额进行了重组。

手术对奥兰治公司2021年11月1日资产负债表的影响

转让的业务分部包括下文所述的资产和负债，并根据总会计计划规则根据2021年11月1日的财务报表进行评估。

资产负债表-资产

(单位：百万欧元)	2021年11月1日
(单位：百万欧元)	成本	折旧及拨备	网络
非流动资产
无形资产	2	(0)	2
财产、厂房和设备	2,343	(1,574)	769
非流动资产总额(A)	2,345	(1,574)	770
流动资产
应收贸易账款	24	(1)	23
其他应收账款	4	-	4
现金往来账户	35	-	35
流动资产总额(B)	63	(1)	63
预付费用(C)	43	-	43
贡献的总资产(a+b+c)	2,451	(1,575)	876

资产负债表--权益和负债

(单位：百万欧元)	2021年11月1日
条文	(101)
贸易应付款	(50)
应交税金和社保应付款	(3)
金融负债	(225)
递延收入	(8)
转移和承担的负债总额	(387)

− 2021年12月，Orange SA获得了一笔13亿欧元的贷款，确认为与投资相关的应收账款(见附注4.2金融资产)，为图腾集团从Orange Participations UK Limited收购图腾Towerco西班牙证券提供资金(见附注5.6其他流动负债)。

− 2021年11月3日，Orange SA的全资子公司Orange Participations以11亿欧元的价格将Orange Participations 50%的股本出售给一个由La Banque des Regiores(Caisse des dépôts)、CNP Assuments和EDF Invest组成的财团，导致本集团失去对该实体及其子公司的独家控制权；这一操作虽然增加了Orange Participations证券的使用价值，但对Orange SA的损益表没有影响。在奥兰治特许权公司失去控制权之前，奥兰治公司向奥兰治特许权公司出售了两份与全球绩效公共合同有关的合同，金额为3600万欧元，在这方面产生了同样数额的收益。

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注3 损益表附注

3.1收入

(单位：百万欧元)	2021	2020
融合服务	5,216	5,150
仅限移动电话服务	2,586	2,583
仅固定服务	6,686	7,073
IT和集成服务	659	650
向承运人提供的服务	5,290	5,135
设备销售	1,155	975
其他收入	1,096	1,036
总 ⁽¹⁾	22,689	22,602

(1)在法国以外产生的收入不大。

按产品线划分的收入细目如下：

− 融合服务收入包括向B2C客户零售融合服务向客户开出的账单的收入，不包括设备销售(见此定义)。融合服务被定义为至少固定宽带接入(xDSL、FTTx、电缆、4G固定)和移动语音计划的组合；

− 纯移动服务的收入包括向移动合同客户(主要是呼出电话：语音、短信和数据)收取的零售收入，不包括融合服务和设备销售(见这些定义)；

− 纯固定服务收入包括支付给客户的固定服务零售收入，不包括融合服务和设备销售(见这些定义)。它包括固定窄带服务(传统固定电话)、固定宽带服务、业务解决方案和网络(法国除外，其基本业务解决方案和网络由企业部门提供支持)。对于企业部门，仅固定服务的收入包括与语音和数据服务业务有关的网络设备销售；

− 信息技术和集成服务的收入包括统一通信和协作服务(局域网和电话、咨询、集成、项目管理)、托管和基础设施服务(包括云计算)、应用服务(客户关系管理和其他应用服务)、安全服务、与机器对机器活动有关的服务(离线)以及与上述产品和服务有关的设备销售的收入；

− 向运营商提供服务的收入包括：

-向运营商提供移动服务，特别是将传入的移动流量、访客漫游、网络共享、国家漫游和移动虚拟网络运营商(MVNO)相结合，

-运营商的固定服务，尤其包括国内互联、国际运营商的服务、宽带和超高速宽带的接入服务(光纤接入、电话线拆分、xDSL接入销售)以及电话线的批发销售；

− 设备销售合并所有固定和移动设备销售，但与提供整合和信息技术服务有关的设备销售、与企业部门语音和数据服务运营有关的网络设备销售以及向外部分销商和经纪人销售设备除外；

− 其他收入尤其包括向外部分销商和经纪商销售设备、来自门户网站、在线广告和本集团跨职能活动的收入以及其他杂项收入。

3.2所得税以外的其他税种

(单位：百万欧元)	2021	2020
地区经济贡献 ⁽¹⁾，ifer ⁽²⁾和类似的税种	(598)	(741)
其他税收和关税，包括COSIP税 ⁽³⁾	(373)	(394)
总计	(971)	(1,135)

(1)包括2021年公司增值贡献(CVAE)9900万欧元，而2020年为(2.29亿欧元)(CVAE适用税率从2021年1月1日起从1.5%降至0.75%)。

(2)对网络企业实行统一税率。

(3)支持广播节目产业的账户。

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3.3人工费用

(单位：百万欧元)	2021	2020
平均雇员人数(相当于全职) ⁽¹⁾	61,941	64,389
--其中高级管理层和管理层：	38,470	38,864
-其中，员工、技术人员和主管：	23,471	25,525
工资和员工福利支出	(5,883)	(6,083)
其中
-工资和薪金	(3,756)	(3,911)
-社会保障费用 ⁽²⁾	(1,690)	(1,703)
-本财政年度员工奖励奖金拨备	(177)	(196)
-支付给劳资议会的款项	(103)	(110)
--其他开支	(156)	(163)

(1)其中31%为法国公务员(2020年12月31日为34%)。

(2)固定缴费养老金计划的费用为6.26亿欧元，主要包括对Orange SA公务员养老金计划的统一费率缴费，2021年的缴费率为50.6%，而2020年为48.85%。

3.4财务成本，净额

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020
收到的股息	4.2	310	1,419
橘子品牌服务有限公司		250	300
阿特拉斯服务比利时		-	1,000
橙色卡拉伊贝		-	10
FT Immo H		55	97
Rimcom		2	9
Nordnet		2	-
其他		1	2
有价证券收入		(22)	(21)
与股权证券和经常账户有关的应收账款收入		81	80
贷款利息		(841)	(948)
其他股东权益(包括附属票据)的利息		(224)	(260)
衍生工具的利息		127	112
净汇兑损益		(24)	184
权益证券减值变动	4.2	(2,656)	(2,971)
橙色波尔斯卡		357	(59)
阿特拉斯服务比利时		(2,970)	(2,785)
Rimcom		(48)	(47)
GlobeCast控股		(4)	(68)
橙色参赛队美国		10	(2)
其他(净变动)		(0)	(10)
附属风险准备金净变化		-	21
其他营业收入/费用及其他拨备的变动		(1)	(16)
总计		(3,250)	(2,402)

3.5非常收入和支出

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020
法国老年人兼职计划 ⁽¹⁾	5.3.1	(1,236)	(12)
物业租赁风险拨备		(87)	(55)
受监管条款的变化 ⁽²⁾		(161)	(325)
2021年员工持股计划 ⁽³⁾	5.3.2	(168)
处置、更改拨备和特殊项目 ⁽⁴⁾		516	579
总计		(1,136)	187

(1)其中11.97亿欧元与2021年12月签署的新的法国老年人兼职计划有关。

根据这一制度支付的福利产生相同数额的准备金冲销，通过费用重新分类账户在特别收入和费用项下重新分类(2021年转账3.57亿欧元，而2020年为4.79亿欧元)。

(2)与税收折旧相对应。

(3)包括净现金支出1.88亿欧元和发放给受益人的预付款2000万欧元(预计2022年收到的收入)。

(4)主要包括出售与光纤网络联合融资有关的净收益。

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3.6所得税

(单位：百万欧元)	2021	2020
所得税优惠/(费用)，扣除来自税务合并组的收入	(334)	1,914

所得税费用

截至2021年12月31日，Orange SA确认的所得税净支出为3.34亿欧元。这一金额主要包括所得税支出(4.79亿欧元)和应计入税务合并集团母公司Orange SA的9100万欧元的税收合并收入，以及5400万欧元的税收抵免。

Orange SA已选择与多家子公司进行集团税收合并减免。截至2021年12月31日，税务合并小组由60家公司组成(截至2020年12月31日为73家公司)。

该公司未来的税收减免净额反映了截至2021年12月31日的3.9亿欧元(2020年12月31日为2.31亿欧元)，这主要与员工福利拨备有关。这项减免将主要在2022年至2030年期间实施。

税务纠纷和审计的发展

税务审计

Orange SA是2017和2018年度税务审计的对象，2021年通知的调整总额为4.3亿欧元(包括违约罚款和利息)。这些调整主要涉及数字产品增值税的计算、相同数字产品的电子通信服务的税收、研究税收抵免、电视服务的税收、Orange SA向英国公司Orange Brand Services Ltd支付的商标费，原因与前几次审计期间通知的调整类似，以及重新考虑2017财年和2018财年计入的以前税收损失结转。

所有这些调整都受到了Orange SA的质疑。根据其会计政策，本集团根据所辩护仓位的技术价值，对该等调整的风险作出最佳估计。

税务纠纷

在此期间，其他税务纠纷没有重大进展。

注4 资产负债表附注--资产

4.1财产、厂房和设备以及无形资产

4.1.1无形资产

(单位：百万欧元)	2021	2020
期初余额中的账面净值	27,455	26,700
收购	1,201	1,919
其中有许可证⁽¹⁾	265	877
其中的商标、专利和软件	769	769
其中的开发成本	218	217
折旧、摊销和减值	(1,223)	(1,167)
图腾法国捐款的净影响⁽²⁾	(2)	-
其他项目	(9)	3
期末余额中的账面净值	27,422	27,455

(1)2021年，这些项目涉及购买900兆赫、1800兆赫和2100兆赫频段的三项新资产，2020年包括以8.75亿欧元收购5G频段。

(2)见附注2.2《企业重组操作》。

奥兰治-2021通用注册文件-255返回目录

(单位：百万欧元)	2021年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计折旧和摊销	减损	账面净值
开发成本	1,205	(580)	(19)	606
特许权、类似权利、专利、许可证、商标、软件	8,316	(3,743)	(0)	4,573
其中哪些许可证	3,604	(953)	-	2,651
商誉	22,785	(56)	(647)	22,082
其中合并亏损 ⁽¹⁾	22,629	-	(550)	22,079
其他无形资产	492	(328)	(3)	161
总计	32,798	(4,708)	(669)	27,422

(1)包括实体France Télécom SA、Orange Holding SA和Orange France SA于2013年1月1日合并产生的190亿欧元亏损，并计入法国业务(见附注10.1.5物业、厂房和设备及无形资产减值)。

4.1.2财产、厂房和设备

(单位：百万欧元)	2021	2020
期初余额中的账面净值	16,978	16,512
收购	4,253	4,165
其中有哪些建筑	218	193
其中的厂房和设备	3,868	3,493
处置 ⁽¹⁾	(933)	(1,225)
折旧、摊销和减值	(2,383)	(2,534)
图腾法国捐款的净影响⁽²⁾	(769)	-
其他项目	(3)	59
期末余额中的账面净值	17,143	16,977

(1)不包括移走与图腾法国业务有关的净资产的影响。

(2)见附注2.2《企业重组操作》。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计折旧和摊销	减损	账面净值
建筑物	5,738	(4,310)	(3)	1,425
厂房、机器及设备	51,469	(37,457)	-	14,012
其他财产、厂房和设备	4,274	(2,398)	(170)	1,705
总计	61,481	(44,165)	(173)	17,143

4.2金融资产

(单位：百万欧元)	注意事项	2021	2020
期初余额中的账面净值		41,773	44,110
加法		3,995	1,296
处置		(2,829)	(662)
证券减值准备	3.4	(3,022)	(2,976)
证券减值准备的冲销	3.4	367	5
期末余额中的账面净值		40,284	41,773

2021年，本财政年度的主要变化涉及：

− 收购/出售Orange比利时证券，作为集团为收购少数股权而发起的自愿有条件公开投标要约的一部分：在Orange SA以3.16亿欧元收购这些证券后，以同样的金额将其出售给Atlas Services比利时(ASB)；

− 图腾集团收购图腾Towerco西班牙证券的融资，金额为13.07亿欧元，确认为与投资有关的应收账款(见附注2.2业务重组业务)；

− 向图腾法国公司提供的被动场地和基础设施业务部门的捐款，以股权证券支付，金额为4.89亿欧元；

− Atlas Services比利时证券折旧，主要是由于西班牙业务计划大幅下调(每用户平均收入减少，长期健康危机带来的不确定性)，折旧金额为29.7亿欧元(见附注3.4财务费用净额)；

− Orange Polska证券3.57亿欧元的财务拨备冲销(见附注3.4财务费用净额)；

− 支付了(6.15亿)欧元的现金抵押品。

奥兰治-2021通用注册文件-256页返回内容

2020年，本财年的主要变化涉及：

− 认购Orange Participations增资3.2亿欧元(以支持法国的银行活动)和Orange Digital Investment增资5300万欧元；

− 支付了5.19亿欧元的现金抵押品；

− 巴黎上诉法院2020年6月17日在Digicel纠纷案中的判决的效力，该判决导致代管金额(3.46亿欧元)的终止(见附注7诉讼)；

− 在正在进行的有条件自愿公开投标要约和审查西班牙实体新治理确立的关键估值假设的背景下，Orange比利时和卢森堡实体向市值过渡的影响。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日
(单位：百万欧元)	总价值	累计减值损失	账面净值
股权证券	49,924	(12,207)	37,717
已支付的现金抵押品⁽¹⁾	27	-	27
其他非流动金融资产 ⁽²⁾	2,540	-	2,540
总计	52,491	(12,207)	40,284

(1)收到的现金抵押品属于短期借款(见按到期日计的金融债务总额、现金及有价证券附注5.4.1附表)。

(2)包括与直接和间接投资有关的应收款24.9亿欧元。

股权证券

股权证券一览表

(单位：百万欧元)	股本	其他股东权益 ⁽¹⁾	持有的股本份额	在2021年12月31日持有的证券的账面价值		Revenue at 12/31/2021 ⁽¹⁾	截至的上一财年业绩⁽¹⁾	Orange SA在2021年收到的股息	Orange SA发放的贷款和垫款
(单位：百万欧元)	股本	其他股东权益 ⁽¹⁾	持有的股本份额	毛收入	网络	Revenue at 12/31/2021 ⁽¹⁾	截至的上一财年业绩⁽¹⁾	Orange SA在2021年收到的股息	Orange SA发放的贷款和垫款
子公司(持股50%以上)
阿特拉斯服务比利时	19,618	36	100%	26,791	20,058	不适用	(3,120)	-	-
橙色参赛	7,357	1,718	100%	9,841	9,841	不适用	2,061	-	-
橙色波尔斯卡	856	1,703	50.67%	6,335	1,891	2,323	201	-	-
橘子品牌服务有限公司	1,052	3,169	100%	3,153	3,153	502	308	250	-
橙色参赛队美国	410	(341)	100%	440	51	不适用	6	-	-
Rimcom	113	(3)	100%	310	180	不适用	2	2	-
奥兰治电信集团有限公司	9	33	100%	304	42	不适用	(0)	-	-
FT Immo H	266	255	100%	267	267	178	69	55	-
奥兰治商业服务公司	1,064	(12)	100%	1,222	1,222	909	(40)	-	235
GlobeCast控股	13	(2)	100%	248	45	不适用	9	-	-
奥兰治数字投资	322	104	100%	348	348	不适用	40	-	-
Nordnet	0	15	100%	90	44	65	3	2	-
图腾法国 ⁽²⁾	409	68	100%	489	489	64	(4)	-	225
其他证券 ⁽³⁾	不适用	不适用	不适用	67	67	不适用	-	-	1,307
子公司总数				49,905	37,698			309	1,767
非控股权益(持股比例低于50%)
其他证券	不适用	不适用	不适用	19	19	不适用	不适用	1	-
非控股权益总额				19	19			1	-
总股本证券				49,924	37,717			310	1,767

(一)未经董事会批准的数字。

(2)见附注2.2《企业重组操作》。

(3)包括与图腾集团投资有关的应收账款13.07亿欧元(见附注2.2企业重组业务)。

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权益证券的使用价值

股权证券的使用价值包括构成投资的实体的估计企业价值减去其净债务(或增加其净现金)，以其货币计算，并按收盘汇率换算成欧元：

− 阿特拉斯比利时服务公司(ASB)股份的使用价值包括其直接和间接持有的运营子公司的使用价值份额，加上ASB及其中间控股公司持有的现金。它尤其包括在西班牙(不包括被动基础设施管理)、罗马尼亚(拥有99%的股份)、斯洛伐克和比利时(在对奥兰治比利时证券进行公开招标后，截至2021年底拥有78%的股份)；

− OPA证券的使用价值包括其直接和间接持有的运营子公司的使用价值份额，加上OPA及其中间控股公司持有的现金。它主要包括在奥兰治中东和非洲(OMEA)中介控股公司内部在非洲和中东区域开展的活动、在法国的银行活动以及在公共倡议网络(通过持有的奥兰治特许权证券)开展的活动；

− Orange Polska证券的使用价值包括Orange SA在波兰企业价值中的份额(50.7%)减去Orange Polska集团的净债务；

− 奥兰治品牌服务有限公司(OBSL)证券的使用价值包括Orange品牌的使用价值加上OBSL持有的现金；

− OBS SA(OBS SA)证券的使用价值包括其直接和间接持有的运营子公司的使用价值份额，加上OBS SA及其中间控股公司持有的现金。主要包括为数据、数字、客户体验、连接、物联网(IoT)、云计算和网络安全领域的公司提供咨询、IT集成和业务服务。

用于确定使用价值的关键假设

2021年，专家组更新了上半年(2021-2025年期间)的战略计划。因此，制定了新的业务计划。

用于确定使用价值的关键运营假设在本集团的所有业务部门中都是通用的。这些假设包括：

这些关键的业务假设反映了过去的经验和预期趋势：过去不可预见的变化对预期产生了重大影响，并可能继续影响未来的预期。

2021年12月底，用于确定使用价值的贴现率和永久增长率修订如下：

− 贴现率(可能包含反映某些业务计划或国家风险业绩风险评估的具体溢价)略有增加，一方面是因为在2021年下半年修订了其中一个计算参数，另一方面是因为确认了对企业范围的预防措施，以期将固定话音加速下降的影响纳入2021年12月31日使用的估值；

− 大部分地区的长期增长率保持不变，健康危机的影响没有导致集团提供的服务市场的长期前景发生任何变化。

截至2021年12月31日，业务计划和关键运营假设对以下各项非常敏感：

− 新冠肺炎大流行的后果：与2020年12月31日相比，某些地理区域的情况恶化，恢复到被认为正常的经济状况(如西班牙或罗马尼亚)；

− 监管和竞争主管部门将在降低消费者价格和刺激商业投资之间进行权衡，或者在授予5G运营牌照或市场集中度的规则方面进行权衡；

− 集团经营的市场竞争激烈，价格压力很大，特别是在西班牙；

− 集团根据收入变化调整成本和资本支出的能力；

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影响确定使用价值的其他假设如下：

2021年12月31日	橙色SA企业 ⁽¹⁾	西班牙	品牌	波兰	罗马尼亚
使用的源	内部计划
方法论	贴现现金流
永续增长率	0.8%	1.5%	1.3%	1.5%	2.5%
税后贴现率	5.8% ⁽²⁾	6.8%	7.7%	7.3%	7.0%

(1)包括在Orange SA内进行的企业活动。

(2)Orange SA业务的税后贴现率包括2022年所得税税率降至25.83%。

Orange SA业务营运的使用价值作为测试Orange SA物业、厂房及设备及无形资产(包括应占合并亏损)估值的参考基准(见附注10.1.5物业、厂房及设备及无形资产减值)。

使用中的值的敏感性

使用中的价值对内部计划使用的末年现金流量假设(占可收回金额的很大一部分)、对永久增长率和贴现率的假设以及欧元区以外实体在结算日的汇率很敏感(见估计数附注10.2)。

4.3其他应收账款

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日
可抵扣增值税	644	625
子公司现金往来账户	270	326
其他	272	334
总计	1,186	1,285

4.4现金和有价证券

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日
有价证券(扣除拨备的净值)	7,559	8,224
其中库藏股	21	15
现金	1,336	1,730
总计	8,895	9,954

国库股

经2021年5月18日股东大会授权，董事会制定了新的股份回购计划(2021年回购计划)，并取消了2020年的回购计划，即日起生效。这项授权的有效期为18个月，由上述股东大会起计。2021年回购计划在2021年3月17日提交给法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)的Orange Universal注册文件(URD)中进行了描述。

在本财年，奥兰治公司以1.88亿欧元的净额购买了库存股，并将大部分股份分配给了“一起2021”员工股票的受益人。与此同时，奥兰治主要就2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年的免费股票奖励计划(长期激励计划-LTIP)进行股份回购，特别是服务于2019-2021年LTIP的交付。

截至2021年12月31日，公司持有库存股2,009,500股(仅根据LTIP 2019-2021年、2020-2022年和2021-2023年免费股奖励计划)。

于2020年12月31日，本公司持有1,265,099股库存股(其中170,000股与流动资金合约有关，1,095,099股与LTIP 2018-2020、2019-2021及2020-2022年度免费股奖励计划有关)。

4.5预付费用

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日
预付财务费用	487	510
预付营业费用	348	336
其中的物业租赁	241	233
总计	835	846

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4.6翻译调整

汇兑损益分别是主要由于将贷款和借款、次级票据和以外币计价的贷款换算成欧元而产生的未实现损益。

截至2021年12月底，汇兑损失为3.39亿欧元(2020年12月底为2.15亿欧元)，与未实现亏损相对应。

截至2021年12月底，外汇收益为7.98亿欧元(2020年12月底为12.2亿欧元)，与未实现收益相对应。

注5 资产负债表附注--权益和负债

5.1股权

2021财年没有发行新股。截至2021年12月31日，Orange SA的股本为10,640,226,396欧元，分为2,660,056,599股普通股，每股面值4欧元。

2021年12月31日，Orange SA的股本和投票权细分如下：

5.1.1权益变动

(单位：百万欧元)	期初的数额	2020年净收入批款	分红	2021年净收入	资本增加	其他运动	期末金额
股本	10,640	-	-	-	-	-	10,640
股票溢价	15,872	-	-	-	-	-	15,872
法定准备金	1,064	-	-	-	-	-	1,064
留存收益 ⁽¹⁾	8,044	2,387	(2,127)	-	-	(96)	8,208
净收入	2,387	(2,387)	-	(1,905)	-	-	(1,905)
赠款	436	-	-	-	-	(25)	411
受监管的条文	2,723	-	-	-	-	162	2,885
总计	41,166	-	(2,127)	(1,905)	-	41	37,175

(1)其他变动与附注2.1会计方法变更所述的会计方法变更的影响有关。

5.1.2股息

财政年度	审批人	描述	每股股息(欧元)	支付日期	如何支付	总计 (单位：百万欧元)
2021	2021年7月28日董事会会议	2021年中期股息	0.30	2021年12月15日	现金	797
2021	2021年5月18日股东大会	2020年余额	0.50	June 17, 2021	现金	1,330
2021年支付的股息总额						2,127
2020	2020年10月28日董事会会议	2020年中期股息	0.40	2020年12月9日	现金	1,064
2020	2020年5月19日股东大会	2019年余额	0.20	June 04, 2020	现金	532
2020年支付的股息总额						1,595

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5.2其他股东权益

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日
附属票据 ⁽¹⁾	5,412	5,620
可赎回股票的永久债券(TDIRA)	633	633
总计	6,045	6,253

(1)变动主要是由于外汇对以英镑发行的证券的影响，以及附注5.2.1附属票据所述期间内的所有变动。

5.2.1附属票据

附属票据的面值

次级票据的发行及赎回情况如下：

首字母发行日期	初始名义价值 (单位：百万货币)	初始名义价值 (单位：百万欧元)	首字母货币	费率	2019年12月31日 (单位：百万欧元)	发行/赎回	2020年12月31日 (单位：百万欧元)	发行/赎回	2021年12月31日 (单位：百万欧元)	剩余名义价值 (单位：百万货币)
2/7/2014	1,000	1,000	欧元	4.25%	-	-	-	-	-	-
2/7/2014	1,000	1,000	欧元	5.25%	1,000	-	1,000	-	1,000	1,000
2/7/2014	650	782	英镑	5.88%	782	(268)	514	(514)	-	-
10/1/2014	1,000	1,000	欧元	4.00%	500	(382)	118	(118)	-	-
10/1/2014	1,250	1,250	欧元	5.00%	1,250	-	1,250	-	1,250	1,250
10/1/2014	600	771	英镑	5.75%	771	(50)	721	(174)	547	426
4/15/2019	1,000	1,000	欧元	2.38%	1,000	-	1,000	-	1,000	1,000
9/19/2019	500	500	欧元	1.75%	500	-	500	-	500	500
10/15/2020	700	700	欧元	1.75%	-	700	700	-	700	700
5/11/2021	500	500	欧元	1.38%	-	-	-	500	500	500
次级票据的发行及赎回					5,803	-	5,803	(306)	5,497

− 2014年2月7日，作为其EMTN计划的一部分，Orange SA发行了相当于28亿欧元的深度从属票据，分三批以欧元和英镑计价。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

Orange SA分别从2020年2月7日、2024年2月7日和2022年2月7日以及发生某些合同规定的事件时对每一批股票拥有看涨期权。

升级条款规定，2025年票息调整为0.25%，2040年第一批为0.75%，2024年为0.25%，第二批为0.75%，2027年为0.25%，第三批为2042年额外0.75%。

− 2014年10月1日，作为其EMTN计划的一部分，Orange SA分三批发行了相当于30亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

Orange SA在2021年10月1日、2026年10月1日和2023年4月1日以及发生某些合同规定的事件时，分别对这些部分中的每一批拥有看涨期权。

这两次发行都是AMF根据签证号批准的招股说明书的主题。14-036和14-525)。

− 2019年4月15日，作为其EMTN计划的一部分，Orange SA发行了相当于10亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

Orange SA从2025年4月15日(修订相关部分利率的第一个日期)起，以及在发生某些合同定义的事件时，对这部分股票拥有看涨期权。

上调条款规定2030年票息调整0.25%，2045年额外调整0.75%。

− 2019年9月19日，作为其EMTN计划的一部分，Orange SA发行了相当于5亿欧元的深度从属票据。根据合同规定，在每个看涨期权行使日对利率进行基于市场状况的修订。

Orange SA从2027年3月19日(修订相关部分利率的第一个日期)起以及某些合同定义的事件发生时，对这部分拥有看涨期权。

上调条款规定2032年票息调整0.25%，2047年额外调整0.75%。

这两次发行是AMF批准的招股说明书的主题(分别为签证号。14-036、14-525、19-152和19-442)。

2019年12月12日，Orange宣布打算根据合同条款于2020年2月7日行使其关于剩余5亿欧元的看涨期权，初始面值为10亿欧元，这些期权已于2019年4月部分回购。截至2019年12月31日，这一部分产生的利息为1900万欧元。由于Orange SA作出了回购这一部分的承诺，它被从“其他股东权益”重新分类为“其他短期借款”。

− 2020年10月15日，作为其EMTN计划的一部分，Orange发行了相当于7亿欧元的深度从属票据。根据市场情况，从2028年10月15日起合同规定对利率进行修正。

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Orange从2028年7月15日(修订相关部分利率的第一个日期)开始，以及在发生某些合同定义的事件时，对这部分股票拥有看涨期权。

上调条款规定2033年票息调整0.25%，2048年额外调整0.75%。

− 这种次级票据的发行是AMF批准的招股说明书(签证号20-509)的主题。

− 2021年5月11日，作为其EMTN计划的一部分，奥兰治发行了相当于5亿欧元的深度次级票据，票面利率为1.375%，直到第一个调整日。根据市场情况，从2029年5月11日起合同规定对利率进行修正。上调条款规定2034年票息调整0.25%，2049年额外调整1.00%。

− Orange从2029年5月11日(修订相关部分利率的第一个日期)起，以及在某些合同定义的事件发生时，对这部分股票拥有看涨期权。

− 此次发行的次级票据是AMF于2021年5月7日批准的招股说明书(签证号21-141)的主题。

在巴黎泛欧交易所上市的所有票据都是高度从属票据(与普通股相比优先)：持有人只会在代表对Orange SA的债权的所有其他债权人，包括参与贷款和证券的持有人，简单地从属或不从属之后才获得报酬(无论名义、利息或任何其他金额)。

在每个付息日期，发行人可以选择支付或推迟结算。递延优惠券被资本化，并在合同规定的某些情况下到期并全额支付，并在Orange公司的控制下。

应计利息于收入中确认，而尚未到期的应计利息则计入资产负债表“其他股东权益”以外的负债项目。

2021年，Orange没有行使推迟支付与附属票据相关的息票的选择权，因此向票据持有人支付了以下款项：

− 2021年2月7日，薪酬8100万欧元(5200万欧元和2500万英镑)；

− 2021年3月19日，薪酬900万欧元；

− 2021年4月1日，薪酬3800万欧元(3200万英镑)；

− 2021年4月15日，薪酬2400万欧元；

− 2021年5月11日，薪酬800万欧元(100万欧元和700万英镑)；

− 2021年6月24日，薪酬300万欧元(200万欧元和100万英镑)；

− 2021年10月1日，薪酬6300万欧元；

− 2021年10月15日，片酬1200万欧元。

5.2.2 TDIRAs

2003年3月3日，根据终止与Mobilcom业务关系的和解协议条款，Orange SA发行了可赎回为股票的永久债券(TDIRAs)，面值为14,100欧元，预留给银行财团成员(“银行部分”)和移动通信公司的债权人设备供应商(“设备供应商部分”)。TDIRA在巴黎泛欧交易所上市。它们的发行在2003年2月24日由证券监管委员会(法国证券监管机构，更名为Autoritédes Marchés Financers(法国金融市场管理局))批准的证券票据中进行了描述。截至2021年12月31日，考虑到自发行以来的赎回，仍有44,880笔TDIRA未偿还，总面值为6.33亿欧元。

自2010年1月1日起，TDIRA的利率为三个月期Euribor+2.5%。

应计利息于收入中确认，而尚未到期的应计利息则计入资产负债表“其他股东权益”以外的负债项目。

5.3条文

(单位：百万欧元)	雇员福利及类似福利		拆除和修复场地	关于诉讼的规定⁽¹⁾	附属风险拨备	其他条文	或有事项准备金总额
(单位：百万欧元)	离职后福利附注5.3.1	长期利益附注5.3.1	拆除和修复场地	关于诉讼的规定⁽¹⁾	附属风险拨备	其他条文	或有事项准备金总额
拨备--期初余额	669	1,375	516	451	-	931	3,942
分配 ⁽²⁾	54	1,420	-	139	-	294	1,907
反转	(89)	(525)	(8)	(310)	-	(589)	(1,521)
冲销-未使用	(39)	-	-	(6)	-	(483)	(528)
冲销-已使用	(50)	(525)	(8)	(304)	-	(106)	(993)
折扣和其他影响 ⁽³⁾	105	(2)	(111)	43	-	(15)	20
拨备--期初余额	739	2,268	397	323	-	621	4,348

(1)详情见附注7诉讼。

(2)在长期福利方面，包括2021年12月签署的金额为12亿欧元的新的法国老年人兼职计划。

(3)在取消规定方面，包括与法国图腾缴款有关的影响(1.01亿欧元)，以及在离职后福利方面，包括与改变会计方法有关的影响9600万欧元(见附注2.1会计方法的改变)。

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准备金变动对本财政年度损益表的影响细分如下：

(单位：百万欧元)	营业收入	财政收入	特殊收入	总计
增加(包括折扣)	352	2	1,561	1,915
反转	(215)	(8)	(1,298)	(1,521)
2021年12月31日的余额	137	(6)	263	394

5.3.1员工福利

离职后福利和其他长期福利的类型

根据法国法律和惯例，Orange SA有与员工福利相关的义务：

− 关于退休，雇员受法律规定的固定缴款计划的保护。Orange SA雇用的公务员受到政府资助的公务员和军人养老金计划的覆盖。根据该计划，Orange SA的义务仅限于支付年度缴款(法国1996年7月26日第96-660号法律)。因此，Orange SA没有义务为覆盖其公务员雇员的养老金计划或任何其他公务员计划的未来赤字提供资金；

− 奥兰治公司还为高级管理层提供了一项固定福利计划，金额为1.88亿欧元。此计划的计划资产已转移。几年来，该计划一直对新成员关闭；

− Orange SA还承诺为私营部门雇员提供6.82亿欧元，为公务员提供2300万欧元，以资本为基础的固定福利计划：根据一些国家的法律或合同协议，雇员有权在退休时根据其服务年限和职业生涯结束工资获得某些一次性付款或奖金；

− 其他离职后福利也授予退休员工：这些是固定福利和固定缴款计划以外的福利；

− 还可以给予其他长期福利，如资历奖励、长期补偿缺勤和法国老年人兼职计划(TPS)，详情如下。

法国老年人兼职计划

作为代际协议重新谈判的一部分，法国于2021年12月17日签署了一项新的法国老年人兼职计划，从而确认了11.97亿欧元的负债。

最迟于2028年1月1日前有资格领取全额退休福利，并在集团内服务至少15年的公务员和法国实体的私人合同员工可获得老年人兼职计划。

这些计划为员工提供了全职工作的50%或60%的工作机会，同时获得：

− 基本工资在全职就业的65%至80%之间；

− 在有关期间内全职工作的退休福利(公司和雇员的供款)；

− 最低工资水平。

这些计划的期限至少为18个月，不超过5年。

受益人可以决定将其基本补偿的一部分(5%、10%或15%)投资于定期储蓄账户(CET)，并另外缴纳集团缴费。大学英语四级考试可以减少工作时间。

截至2021年12月31日，正在或将参加法国老年人兼职计划并因此纳入规定的雇员人数估计约为11,900人。

截至2021年12月31日，TPS拨备为16.86亿欧元(2020年12月31日为7.91亿欧元)。

用于计算债务金额的关键假设

法国老年人兼职计划义务的估值对潜在合格人口的估计和计划的签约率(平均估计为70%)以及受益人最终将在所提议的不同计划之间做出的权衡非常敏感。

用于衡量Orange SA在退休和其他长期员工福利方面的义务的精算假设如下：

	2021年12月31日	2020年12月31日
折扣率 ⁽¹⁾	-0.15% to 1.50%	-0.35% to 0.90%
薪金的平均预期长期增长	2% à 2.75%	2% to 2.70%
长期通货膨胀率 ⁽¹⁾	2% or 2.50%	2%

(1)折现率为-0.15%，长期通货膨胀率为2.50%，用于评估与2021年12月签署的上一份老年人兼职计划相关的承诺。

贴现率基于与债务期限相同的AA级公司债券。

主要的基于资本的固定收益计划(法国私法合同下员工的退休奖金)主要对就业政策假设很敏感(Orange历史上有大量退休年龄的员工)。这项计划资本的估计增长是基于2%的长期通胀假设，与较高的“GVT”(工资浮动-资历-工作-技能的缩写)的影响有关。“工资漂移--资历--工作--技能”是指工资总额的年度变化，与工资和薪金的一般或绝对增长无关，这是由于职等内晋升、职外晋升和现有工作人员老龄化造成的。

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主要假设的变化对养恤金福利义务的影响如下：

(1)对TPS的未来条目执行敏感性。

债务价值的变化

下表提供了雇员福利义务价值变动的详细情况：

(单位：百万欧元)	以年金为基础的计划	基于资本的计划	其他离职后福利	离职后福利总额	其他长期的优势
债务价值的变化
期初余额中的福利债务总额	196	936	17	1,149	1,375
更改会计方法 ⁽¹⁾	-	(218)	-	(218)	-
服务成本	0	56	0	56	88
利息成本	(1)	5	0	4	(2)
精算(收益)/损失	10	(38)	(0)	(28)	(32)
新的法国老年人兼职计划	-	-	-	-	1,197
实体之间的转移	-	(2)	(0)	(2)	(0)
已支付的福利	(17)	(34)	(1)	(52)	(358)
期末余额中的福利债务总额(A)	188	705	16	909	2,268
关于全部或部分资金的雇员福利计划	188	-	-	188	-
关于完全没有资金的员工福利计划	-	705	16	721	2,268
计划资产变动				-
期初余额中计划资产的公允价值	167	-	-	167	-
计划资产的精算回报	(1)	-	-	(1)	-
计划资产的损益	3	-	-	3	-
雇主供款	11	-	-	11	-
由基金支付的福利	(10)	-	-	(10)	-
期末余额中计划资产的公允价值(B)	170	-	-	170	-
计划资产
净供资状况(A)-(B)	18	705	16	739	2,268
拨备/(资产)	18	705	16	739	2,268
其中拨备(资产)：短期	2	43	-	45	431
其中拨备(资产)：长期	16	662	16	694	1,837
财政年度养老金净成本
服务成本	0	56	0	56	88
利息成本	(1)	5	0	4	(2)
计划资产的预期回报	1	-	-	1	-
精算(收益)/损失	5	(38)	(0)	(33)	(32)
实体之间的转移		(2)	(0)	(2)	(0)
财政年度养老金净成本合计	5	21	0	26	54
拨备/(资产)变动
期初拨备/(资产)	12	611	46	669	1,375
财政年度养老金净成本	5	21	0	26	54
雇主支付的供款和/或福利	(17)	(34)	(1)	(52)	(358)
新的法国老年人兼职计划	-	-	-	-	1,197
会计方法的变更⁽²⁾	18	107	(29)	96	-
期末余额中的准备金/(资产)	18	705	16	739	2,268

(1)涉及与向雇员发放福利的计划有关的福利权利确认方法的改变于2021年1月1日的影响，该福利的发放以金额为上限，并以公司的最低资历为条件(见会计方法的注释2.1变化)。

(2)与附注2.1会计方法变更所指的三次员工承诺会计方法变更于2021年1月1日的净影响有关。

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雇员福利义务的到期日

下表提供了截至2021年12月31日法国非全日制老年人计划、养老金计划和其他离职后福利义务的预计付款的十年到期表细目。下表不包括时间储蓄账户和长期疾病的准备金。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	未打折的预计支付福利明细表
(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2022	2023	2024	2025	2026年及以后
法国老年人兼职计划	1,686	338	407	398	304	249
养恤金和其他离职后福利准备金	906	112	72	70	44	334
员工福利义务总额	2,592	450	479	469	347	583

5.3.2股份支付

2021年员工持股计划

以6.64欧元的价格(考虑到与参考市场价格相比有30%的折扣)认购的股票数量为1200万股，再加上1,400万股以匹配出资的形式免费分配的股票，即总计2,600万股。

确认了一笔1.68亿欧元的特别支出，用于支付给集团雇员和前雇员的福利(包括免费股份)。

2021年12月31日生效的免费股票奖励计划

董事会批准实施免费股票奖励计划(长期激励计划-LTIP)，该计划为执行委员会、公司管理人员和担任“高管”和“领导”职位的高级管理人员保留。

主要特点

	LTIP 2021-2023	LTIP 2020-2022	LTIP 2019-2021
董事会决定的实施日期	July 28, 2021	July 29, 2020	July 24, 2019
自由共享的最大数量 ⁽¹⁾	180万	170万	170万
估计受益人数	1,300	1,300	1,200
受益人权利的归属日期	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
向受益人交付股份的日期	March 31, 2024	March 31, 2023	March 31, 2022

(1)在法规、税法或劳动法不允许奖励股票的国家，该计划的受益人将获得基于股票交割日Orange股票的交易所交易价格的现金价值。

继续受雇的条件

将权利分配给受益人须满足继续就业的条件：

LTIP 2021-2023

LTIP 2020-2022

LTIP 2019-2021

继续受雇条件的评估

从2021年1月1日起

至2023年12月31日

从2020年1月1日起

至2022年12月31日

自2019年1月1日起

至2021年12月31日

性能条件

根据计划的不同，受益人的权利分配取决于内部和外部业绩条件的实现，即：

− 企业社会责任(CSR)内部绩效状况，其中一半与CO水平的变化有关₂(I)根据集团2019-2021年和2020-2022年长期可再生电价的一半，以及(Ii)2021-2023年计划结束时根据董事会设定的目标评估的集团管理网络中女性比例的一半；

− 总股东回报(TSR)外部业绩状况。TSR的表现是通过比较基于Orange股东在三个会计年度的总回报的相对表现的TSR的变化和根据基准指数斯托克欧洲600电信或具有相同目的的任何其他指数的平均值计算的TSR的变化来评估的，并在计划期限内替换该指数。

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满足履行条件的权利(占应享权利总额的百分比)

	LTIP 2021-2023	LTIP 2020-2022	LTIP 2019-2021
来自电信活动的有机现金流	50%	40%	50%
总股东回报(TSR)	30%	40%	50%
企业社会责任(CSR)	20%	20%	-

在该计划的三年结束时，除与2019-2021年长期目标执行计划的TSR有关的条件外，所有业绩条件都已满足或估计将满足。

会计效果

截至2021年12月31日，根据这些计划确认的准备金为2000万欧元(见附注10.1.16其他员工福利)

5.4财务负债

5.4.1按到期日分列的金融债务、现金和有价证券总额明细表

(单位：百万欧元)		十二月 2020	十二月 2021	2022	2023	2024	2025	2026	超越
中长期金融负债
Bond ⁽¹⁾		29,147	28,365	500	1,376	1,900	2,299	1,525	20,765
银行贷款和多边贷款机构的贷款		2,290	2,100	-	750	-	650	350	350
其他中长期债务 ⁽²⁾		1,500	1,500	-	-	1,500	-	-	-
总计(A)		32,937	31,965	500	2,126	3,400	2,949	1,875	21,115
其他流动财务负债
NeU商业票据 ⁽³⁾		554	1,457	1,457
银行透支		1	1	1
其他短期借款 ⁽⁴⁾		131	1,980	1,980
未到期应计利息(ICNE) ⁽⁵⁾		592	509	509
总计(B)		1,278	3,947	3,947	-	-	-	-	-
金融负债总额(A)	(a)+(b)	34,215	35,912	4,447	2,126	3,400	2,949	1,875	21,115
有价证券		8,224	7,559	7,559
现金		1,730	1,336	1,336
现金、现金等价物和有价证券总额(B)		9,954	8,895	8,895
金融债务总额减去年终现金和有价证券	(A)-(B)	24,261	27,017	(4,448)

(1)包括EMTN(欧元中期票据)私募和可交换为BT证券的债券，交易如下。

(2)于2019年10月15日与比利时Atlas Services取得的信贷安排(见附注5.6其他流动负债)。

(3)可转让的欧洲商业票据(以前称为“商业票据”)。

(4)包括2021年12月6日从阿特拉斯服务比利时公司获得的15亿欧元的信贷安排和2021年12月31日收到的3.89亿欧元的现金抵押品。

(5)包括4.4亿欧元的债券上的ICNE。

截至2021年12月31日，Orange SA债券到期可赎回，没有就这些发行提供具体担保。应发行人的要求，一些债券可以提前赎回。

Orange SA发行可交换为BT证券的债券，名义金额为5.17亿英镑(按欧洲央行每日参考利率计算为5.85亿欧元)，票面利率为0.375%，作为标的的BT股票为1.33亿股。这些债券于2021年6月到期，自2017年8月7日以来，投资者可以根据需要赎回现金、BT证券或两者的组合，由Orange选择。

有关借款及信贷安排的契约载于附注5.5.3流动资金风险管理。

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5.4.2按货币分列的金融债务

下表提供了Orange SA的总金融债务减去现金和有价证券的细目，在货币衍生工具之前按货币分列。

以年终收盘价计算的等值价值(以百万欧元计)	2021年12月31日	2020年12月31日
欧元	19,124	15,496
美元	3,608	4,132
英镑	2,966	3,265
CHF	481	461
港币	232	215
诺克	130	123
PLN	(23)	(9)
其他货币	(10)	(14)
计提利息前合计	26,508	23,669
应计利息	509	592
货币衍生品前合计	27,017	24,261

5.5市场风险敞口

5.5.1利率风险管理

Orange SA寻求管理其欧元的结构性固定利率/可变利率敞口，以便通过使用掉期、期货、上限和下限等固定和有条件的利率衍生品来优化债务成本。

衍生金融工具

衍生品用于管理Orange SA在2021年12月31日的固定利率/可变利率敞口，细分如下：

(单位：百万欧元)	2022	2023	2024	2025	2026	超越	名义金额
指定为对冲的工具
利率互换	225	-	-	-	-	1,450	1,675
交叉货币互换	-	107	-	730	-	6,079	6,916
被指定为套期保值但不符合对冲会计条件的工具
交叉货币互换	115	568				-	683

固定利率/浮动利率债务的管理

截至2021年12月31日，未偿还总金融债务的固定利率部分(不包括收到的现金抵押品)估计为96%，而2020年为90%。

Orange SA对利率变化风险敞口的敏感性分析

对利率风险的敏感度只针对处于独立未平仓并因此面临利率风险的利率衍生品进行分析。利率上升1%将导致净财务支出减少7400万欧元，利率下降1%将导致7400万欧元的增加。

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5.5.2货币风险管理

Orange SA通常通过衍生品或使用相同货币的资产来对冲其外币问题。

下表显示了Orange SA持有的表外货币工具(货币掉期、远期货币交易和货币期权)下将交付和接收的货币的名义金额。

(单位：百万货币)	以货币表示⁽¹⁾					其他以欧元等值计算的货币
(单位：百万货币)	欧元	美元	英镑 ⁽²⁾	CHF	港币	其他以欧元等值计算的货币
借款人利率和交叉货币掉期	2,614	4,200	3,762	500	2,049	130
贷方利率和交叉货币互换	(10,213)	-	(824)	-	-	-
远期货币合同项下的应收货币	619	416	26	-	134	466
远期货币合同项下的应付货币	(861)	(284)	(42)	-	(14)	(336)
货币期权应收账款	-	30	-	-	-	-
币种期权Oracle Payables	(27)	-	-	-	-	-
总计	(7,868)	4,362	2,922	500	2,169	260
按收盘价兑换成欧元	(7,868)	3,852	3,478	484	246	260

(1)正金额代表应收货币，负金额代表可交割货币。

(2)其中以英镑计价的次级票据的经济对冲为4.26亿英镑(即5.07亿欧元)。

5.5.3流动性风险管理

与银行机构的信贷安排

自2016年12月21日以来，Orange SA已经获得了60亿欧元的银团贷款。这笔贷款已被两次要求将初始到期日延长一年。这些请求得到了银行的批准，因此贷款的最终到期日已延长至2023年12月。

截至2021年12月31日，Orange SA的流动性状况超过了计划于2022年偿还的总金融债。

(单位：百万欧元)	可用金额
银行透支	(1)
现金	1,336
有价证券	7,559
可通过信用贷款获得提款	6,000
流动性头寸	14,894

Orange的信用评级发生变化

此外，对于某些未偿还的融资，Orange信用评级的变化将影响支付给投资者的补偿：

− 一只未偿还金额为25亿美元的Orange SA债券将于2031年到期(相当于2021年12月31日的20亿欧元)，如果Orange的评级发生变化，该债券将受到升级条款的约束。这一条款是在2013年和2014年初触发的：因此，2014年3月到期的票面利率是以8.75%的利率计算的，此后债券按9%的利率计息；

− 银团信贷额度60亿欧元的保证金可能会根据Orange信用评级的变化进行修改，上调或下调。截至2021年12月31日，信贷安排未提取。

截至2021年12月31日，Orange的信用评级和展望与2020年12月31日相比都没有变化：

	标准普尔	穆迪	惠誉评级
长期债务	BBB+	Baa1	BBB+
展望	稳定	稳定	稳定
短期债务	A2	P2	F2

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5.5.4金融契约

关于财务比率的承诺

Orange SA在财务比率方面没有任何受特定契约约束的信贷额度或贷款。

与违约或重大不利变化的情况有关的承诺

Orange SA的大多数融资协议，特别是60亿欧元的银团信贷安排以及债券发行，在发生重大不利变化或交叉违约条款时不受提前赎回义务的约束。这些合同大多包括交叉加速条款。因此，在其他融资协议中仅仅发生违约事件并不会自动触发此类合同下的加速偿还。

5.5.5信用风险和交易对手风险管理

Orange SA可能通过贸易应收账款、现金和现金等价物、投资和衍生金融工具面临交易对手风险。

Orange SA认为，由于其庞大和多样化的客户基础(住宅、专业和大型企业客户)在许多行业开展业务，并位于许多法国地区和外国，因此它在贸易账户方面的交易对手风险有限。这些金融资产的交易对手风险的最大值等于其确认的账面净值。

Orange SA通过其投资和衍生品面临交易对手风险。因此，它严格选择其投资或与其签订衍生品协议的公共、金融或工业机构。这一选择特别注意到了这些机构的信用评级：

− 对于选择进行投资的每个非银行交易对手，限额基于投资的评级和到期日；

− 对于选择进行投资和衍生品的每一家交易对手银行，限额基于股本、评级、CDS(信用违约互换，潜在违约风险的准确指标)以及财政部进行的定期分析；

− 理论限额和消费限额被监控，并每天向集团财务主管和交易室主管报告。这些限额会根据信用事件定期调整。

通常情况下，投资是与高级别银行谈判的。

5.5.6衍生金融工具的名义金额和公允价值

名义合同或金额并不代表应支付或收到的金额，因此也不代表Orange SA在使用衍生金融工具时发生的风险。

货币互换和利率互换的公允价值是通过使用合同剩余期限的年终市场汇率和年终利率对预期未来现金流量进行贴现来估计的。

场外期权的公允价值是使用普遍接受的市场衡量模型估计的。

Orange SA可以代表其一些直接或间接子公司与外部交易对手建立利率和汇率风险对冲。在绝大多数情况下，这些对冲必须在为其设立的子公司进行镜像交易，Orange SA不承担任何剩余利息或汇率风险。

(单位：百万欧元)	2021年12月31日		2020年12月31日
(单位：百万欧元)	名义金额	公允价值	概念上的金额	公允价值
表外金融工具
利率互换	1,675	(14)	4,835	(46)
交叉货币互换	7,599	334	11,790	(495)
远期货币合约	1,499	-	2,404	(1)
公司承诺总额	10,773	320	19,029	(542)
选项	27	-	66	-
或有承付款项总额	27	-	66	-
总计	10,800	320	19,095	(542)

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5.6其他流动负债

(单位：百万欧元)	注意事项	2021年12月31日	2020年12月31日
子公司现金往来账户		5,453	5,328
其中阿特拉斯服务于比利时 ⁽¹⁾		509	2,338
其中的Equant		927	873
其中橙色参与英国 ⁽²⁾		1,310	211
其中橙色西班牙		48	186
其中橙色品牌服务有限公司		199	107
其中橙色参与 ⁽³⁾		880	199
奥兰治中东和非洲的哪个		122	222
税收和社会保障负债		1,403	1,450
应支付给海底电缆联盟成员的款项		194	257
其他		462	382
总计		7,512	7,417

(1)财政年度的变化主要是由于与比利时阿特拉斯服务公司签订了15亿欧元的信贷安排(见附注4.4财务负债)。

(2)本财年的变化主要是由于以13亿欧元的价格将图腾西班牙公司出售给图腾集团(见附注4.2金融资产)。

(3)本财年的变化主要是由于将11亿欧元的Orange特许权出售给了由法国巴黎银行(Caisse des dépôts)、CNP保证和EDF Invest组成的财团。

5.7递延收入

(单位：百万欧元)	2021年12月31日	2020年12月31日
递延财务收入	754	877
哪些工具有资格进行对冲会计	319	401
在衍生工具平仓时收到的余额，并分散到对冲标的的到期日	435	476
递延营业收入	716	732
其中B2C合同	226	209
其中，作为有线网络贡献的一部分，在20年内分摊土木工程服务的发票	36	59
总计	1,470	1,609

5.8非金融应收账款和应付账款到期日

截至2021年12月31日，应收账款和非金融应收账款在一年内到期，但电信许可证债务6.35亿欧元(见附注4.1.1无形资产)和与购买移动电话提供的付款条件有关的应收账款金额低于150万欧元(见附注10.1.8应收贸易账款)除外。

注6 合同债务和表外承付款项

截至2021年12月31日，管理层认为，据其目前所知，除了本说明中提到的承诺外，没有任何承诺可能对Orange SA目前或未来的财务状况产生重大影响。

6.1与经营活动有关的承诺

(单位：百万欧元)	总承诺	不到一年	从一年到五年	五年多
与业务活动有关的承付款	15,595	3,029	6,933	5,633
经营和融资租赁承诺额 ⁽¹⁾	4,145	1,021	1,967	1,157
手机购买承诺	2,412	1,051	1,361
输电能力购买承诺	234	29	48	157
对商品和服务的其他购买承诺	6,969	732	2,449	3,788
对不动产、厂房和设备以及无形资产的投资承诺	541	75	466
在正常业务过程中向第三方提供的担保	1,294	121	642	531

(1)包括34.76亿欧元的经营物业租赁、5.74亿欧元的融资租赁费用和7200万欧元的车辆租赁。

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经营租赁承诺额

主要经营租赁承诺对应于当日未支付的固定和实质固定付款的现值，加上Orange SA合理确定将在租赁结束时支付的任何金额，例如购买选择权的行使价(如果合理地确定将被行使)，或因终止租赁而向出租人支付的罚款(如果合理地确定将行使该终止选择权)。

Orange SA系统地将租赁期限确定为不能取消租赁的期间，加上承租人合理地确定要行使的任何延期选择权和承租人合理地确定不会行使的任何终止选择权所涵盖的期间。

经营租赁到期日如下：

(单位：百万欧元)	未来最低租赁费	不到一年	从一年到五年	五年多
经营性物业租赁承诺 ⁽¹⁾	3,476	688	1,778	1,010

(1)除与FT Immo H(Orange SA的子公司)订立的租赁外，营运物业租赁的租赁支出为30.91亿欧元。

Orange SA可以选择是否在到期时续签商业租赁，或以重新谈判的条款和条件的其他租赁来取代它们。

手机购买承诺

在2021年7月底签署为期三年的新手机购买承诺后，2021年底的手机购买承诺总额为24.12亿欧元。

对商品和服务的其他购买承诺

对商品和服务的主要购买承诺对应于：

− 根据与法国图腾公司达成的一项协议，为移动站点提供设备托管服务，金额为36.61亿欧元；

− 与共同出资和租用线路有关的承付款13.04亿欧元；

− 根据“为西装而建”协议为移动站点提供现役设备托管服务，费用约为4.35亿欧元；

− 财产租金费用3.59亿欧元；

− 以2.74亿欧元购买广播权；以及

− Orange拥有共同所有权或用户权利的海底电缆的维护，总金额为2.26亿欧元。

投资承诺

截至2021年12月底，投资承诺额为5.41亿欧元。

除了这些以货币表示的承诺外，专家组还向国家监管当局作出了某些承诺，例如确保固定或移动网络对人口的某些覆盖，特别是在分配许可证或服务质量的情况下。这些承诺将需要未来几年的资本支出，以铺设和加强网络。由于它们没有用货币表示，因此没有列在上表中：

− 在2020年11月12日向奥兰治发出的3.4-3.8 GHz频段使用5G频率的授权中，包括的义务如下：

-铺设地点(到2022年底有3 000个地点，到2024年底有8 000个地点，到2025年底有10 500个地点)，其中25%必须位于人口非常密集地区以外的农村地区或工业区，

-到2030年底在所有地点普遍提供5G服务，这一义务可能会通过3.4-3.8 GHz频段或其他频段来履行，

-到2022年底75%的站点提供至少240 Mbps的每个扇区的速度，到2024年底提供85%的站点，到2025年底提供90%的站点，到2030年底100%的站点，

-2025年底主要高速公路覆盖，2027年底主要道路覆盖，

-提供差异化服务和激活IPv6(互联网协议版本6)网络协议；

此外，奥兰治公司作出的参加程序第一阶段的承诺，使其能够以底价获得50兆赫，这些承诺成为发布的授权中的义务：

-从2023年底开始，Orange将必须从使用3.5 GHz频段的站点提供固定报价，并提供固定报价以覆盖受益于固定接入无线网络服务的场所，

− 根据《法国邮政和电子通信法》第L.33-13条关于人口稀少地区覆盖范围的规定：

-在AMII地区之外，Orange提议在Amel地区内为Vienne、Haute-Vienne、Dux-Sèvres和Lot-et-Garonne省作出部署承诺，

--最后，奥兰治提议在以下各省作出在AMII和AMEL地区以外的承诺：奥恩省、上皮雷内省、伊维林省、贝尔福特省、瓜德罗普省和马提尼克省；

− 2018年1月14日，奥兰治集团与其他法国移动运营商签署了一项协议(新政)，以确保更好地覆盖法国领土，特别是农村地区。该协议包括增强的覆盖义务，这些义务包括2018-2021年期间我们有效的900 MHz、1,800 MHz和2,100 MHz频段的许可证，以及2018年11月15日授予的900 MHz、1,800 MHz和2,100 MHz的新许可证中2021年后的许可证：

奥兰治-2021通用注册文件-271返回目录

-有针对性的提高覆盖范围的计划，到2029年运营商覆盖5000个地区，

-到2020年底，在几乎所有现有的移动网站上普及4G，

--加快交通线路覆盖，确保公路、铁路主要线路实现4G覆盖，

-到2020年，提供固定的4G服务，并应政府要求将该服务扩展到另外500个地点，

-在建筑物内广泛使用电话覆盖，提出Wi-Fi语音和Wi-Fi短信优惠，并应要求提供涉及建筑物室内覆盖的优惠，

-到2024-2027年，改善全国的接收质量，特别是农村地区的接收质量，实现良好的覆盖(根据Arcep关于提供移动覆盖信息的出版物的第2016-1678号决定)；

− 2015年，在法国，当700 MHz频段的频率被分配时，奥兰治采取了：

− 2011年，在法国，当2.6 GHz和800 MHz频段的频率被分配时，奥兰治采取了：

-可选承诺在全面的移动虚拟网络运营商计划下，以某些技术和定价条款托管移动虚拟网络运营商(MVNO)，

-有义务为每个用户提供至少60 Mbps的理论最高下载速度(2.6 GHz四年内全国25%，12年内75%，800 MHz频段12年内全国98%，800 MHz频段15年内99.6%)，可通过使用分配的频率和其他频率来满足，

不遵守这些义务可能最终导致罚款和其他制裁，包括撤回颁发的许可证。管理层相信，奥兰治公司有能力履行向政府当局作出的这些承诺。

在正常业务过程中向第三方提供的担保

作为奥兰治集团的母公司，奥兰治公司向第三方提供担保，以履行其直接或间接子公司的合同义务。截至2021年12月31日，这些担保总额为12.94亿欧元。

在法国部署高速和甚高速宽带网络的背景下，集团通过公共倡议网络签署了合同(主要是公共服务授权合同或公私合作伙伴关系以及设计、实现、运营和维护方面的采购合同)，根据Orange SA在2021年12月31日为2.52亿欧元的总金额提供反担保的条款，其子公司与公共实体做出的部分承诺，特别是在业绩保证和基础设施修复方面。

这些承诺包括向企业司子公司的某些客户提供2.95亿欧元的履约保证。

Orange SA向第三方(金融机构、客户、合作伙伴和政府机构)提供一定的担保，以确保在其正常业务过程中履行其合同义务。这些担保没有列在上表中，因为它们不会增加其承付款数额。

6.2其他承付款

关于处置的保证

根据与其附属公司订立的若干资产、附属公司或股权投资的出售协议，本公司保证该等附属公司将履行其已授予的资产及负债保证项下的责任。几乎所有的材料处理协议都规定了这些保修的上限。

截至2021年12月31日，有效的主要保修如下：

− 在联合王国提供业务时给予EE合资企业的无上限保证，涉及在2022年捐款到期之前完成的股权投资和资产重组；

− 作为EE出售的一部分，提供给BT的担保，由Orange Group和德国电信各占50%，作为税收和运营担保，但仅可归因于其中一方的事件除外，并以合同设定的Orange股票51亿英镑(按2021年12月31日的汇率折算为61亿欧元)的销售价格为上限，该股票将于2023年到期；

− 向本集团出售房地产的买家提供杂项标准保修。

该公司认为，执行所有这些担保的风险微乎其微，而且它们被调用的潜在后果对奥兰治公司的业绩和财务状况来说并不重要。

6.3融资承诺

Orange SA与借款有关的主要承诺载于附注5.4财务负债及附注5.5市场风险敞口。

奥兰治-2021通用注册文件-272返回目录

注7 诉讼

本说明介绍了奥兰治公司涉及的所有重大法律纠纷，但与奥兰治公司与税务或社会保障机构在征税、所得税或社会保障缴费方面的分歧有关的法律纠纷除外。这些争议载于附注3.6。所得税和5.3条规定。

截至2021年12月31日，Orange SA为其涉及的所有纠纷确认的拨备(不包括附注3.6所得税和5.3拨备)为3.23亿欧元，而2020年12月31日为4.51亿欧元。Orange SA认为，在个案基础上披露正在进行的纠纷的拨备金额可能会严重损害集团的地位。经费结余和总变动情况载于附注5.3。

与竞争法有关的诉讼

移动服务

− 在2015年12月17日做出最终裁决的司法调查的同时，法国竞争管理局做出了最终裁决，对奥兰治处以3.5亿欧元的罚款，原因是他在企业市场领域实施了四种反竞争行为并实施了禁令，SFR于2015年6月18日提起诉讼，要求奥兰治的行为造成损害。在2016年4月和2018年9月连续几次增加后，SFR在2019年7月将索赔提高到30亿欧元。在这一决定之后，塞莱斯特和阿迪斯塔还向巴黎商事法院提起了对奥兰治的诉讼，要求赔偿损失。奥兰治和SFR签署了一份谅解备忘录，特别是结束了他们的争端。SFR于2021年4月2日撤回了对巴黎商事法院的损害索赔，巴黎商事法院正式注意到了这一撤回。这场纠纷现在已经结束了。对塞莱斯特和阿迪斯塔诉奥兰治案的调查正在进行中。到目前为止，塞莱斯特和阿迪斯塔的总索赔总额为4700万欧元。

− Digicel和Outremer Telecom就Orange在法属加勒比海和法属圭亚那的移动和固定对移动市场的做法向法国竞争管理局提出申诉，并因此获得最终判决，同时向巴黎商事法院提起诉讼，要求对这些做法造成的损害进行指控。巴黎上诉法院在2015年3月被巴黎商事法院判刑后，于2017年5月将支付给Outremer Telecom的罚款金额降至300万欧元，并特别指出，损害赔偿金应按法定利率贴现。2017年12月18日，巴黎商事法院判决奥兰治向Digicel支付1.8亿欧元，从2009年3月至付款之日，应增加利息，利率高于巴黎上诉法院在Outremer Telecom诉讼中裁定的利率，即总计3.46亿欧元。2020年6月17日，巴黎上诉法院推翻了该判决，特别是适用于巴黎商事法院2017年12月18日判决中规定的损害赔偿的利息计算，该判决命令奥兰治向Digicel支付1.8亿欧元的本金。根据这一判决，奥兰治获得了9700万欧元的退款。奥兰治向法国最高法院提出上诉，并重新评估了可能推翻上诉法院判决的风险，这将使各方回到一审法院裁决后的情况。

固定服务

− 2012年，SFR在巴黎商业法院对Orange SA提起诉讼，谴责其为二级住宅市场提供固定电话零售服务。2014年2月，初审法院裁定奥兰治滥用其主导地位，但在2014年10月，巴黎上诉法院宣布这一裁决无效。这一决定随后在2016年被法国最高法院推翻，根据初审法院的裁决，奥兰治必须向SFR支付5300万欧元。SFR向上诉法院提出了2.57亿欧元的索赔。2018年，上诉法院判决奥兰治支付5400万欧元，奥兰治向法国最高法院提出上诉。2020年9月16日，法国最高法院推翻了上诉法院的判决，恢复了当事人在巴黎商事法院裁决后的状况。奥兰治向上诉法院提出申请，并于2021年9月24日通过一项裁决获得，推翻了其定罪，并退还了SFR于2021年底退还的全部赔偿金额。SFR于2021年10月5日再次向法国最高法院提出上诉。

− 2021年4月16日，布伊格电信向巴黎刑事法院提起诉讼，指控奥兰治批发服务质量问题，据称损失金额为7800万欧元。奥兰治认为这些说法是没有根据的。

其他法律程序

− 2018年12月，前英国零售商Phone 4U(正在管理中，不再交易)的管理人向包括EE在内的三家主要英国移动网络运营商及其母公司Orange提出了索赔。Phone 4U的索赔(数额不详)目前正在英格兰和威尔士高等法院审理中。奥兰治强烈质疑Phone 4U提出的指控，其中包括多家运营商之间的串通。

− 2020年8月，ASSIA向巴黎民事法院提起诉讼，指控Orange SA侵犯了两项动态xDSL线路管理专利。ASSIA声称遭受了大约5亿欧元的经济损失，并要求赔偿。Orange SA认为自己的说法没有根据，正在对其提出质疑。目前，就案件是非曲直作出决定的法官正在审查诉讼程序。

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为了提供电信服务，Orange SA有时会使用其他方的固定资产。这些资产的使用条款并不总是正式的。该公司有时会被索赔，并可能在这方面受到未来索赔的影响，这可能会导致未来的现金流出。由于涉及复杂的法律问题，无法充分可靠地衡量潜在债务或未来承付款的数额。

除与税务审计有关的诉讼(见附注3.6所得税)外，并无其他行政、法律或仲裁程序，包括Orange所知悉的任何待决或威胁的诉讼，可能或已在过去12个月对本公司及/或集团的财务状况或盈利能力产生重大影响。

注8 与公司及关联方的交易

与联营公司的主要关联方交易是在正常业务过程中进行的，并通过公平交易达成。

额外的关联方交易包括在正常业务过程中与属于本集团且并非(直接或间接)由Orange SA全资拥有的公司以及Orange SA董事会主席是董事会、监事会或执行委员会成员的公司进行的主要交易。

向Orange SA的最大客户之一的法国政府当局以及其各地方和地区当局提供的电信服务是在一定范围内提供的。

注9 后续事件

委任新任行政总裁

注10 编制财务报表的会计政策

Orange SA的法定财务报表是根据法国公认的会计原则和法国通用会计计划(可压缩Général计划)的规定编制的。

10.1会计政策

财务报表是根据非国大2014年6月5日关于法国总会计计划修订本的第2014-03号条例编制的。

一般会计做法是根据《法国总会计计划》、符合审慎原则并遵循以下基本假设而采用的：

− 持续经营的企业；

− 财政年度的独立性；

− 会计方法在各会计年度之间保持一致；以及

根据法定财务报表编制和列报的一般规则。

采用历史成本法作为会计核算的基本方法。仅提供材料信息。

使用的主要方法如下。

10.1.1外币交易

外币销售在销售当日按汇率计入收入项下。在适用的情况下，套期保值的影响在与收入相同的项目下计入。

以外币表示的货币资产和负债按财政年终汇率折算。应收账款和应付账款按年终汇率折算产生的损失或收益在资产负债表中分别确认为资产端的“未实现汇兑损失”或负债端的“未实现汇兑收益”。

对于金融交易，所有资产负债表和表外头寸的未实现收益或亏损由货币和到期日的年份确定。对于商业交易，未实现的收益或损失由货币决定。

计提未实现汇兑损失净额，但由作为外币权益证券套期保值一部分的标的工具支持的汇兑损失除外。

营业应付账款和应收账款(拨备或已实现)的换算调整记入营业收入项下。财务应付款和应收款(已计提或已实现)的换算调整记入财务收入项下。

10.1.2收入确认

奥兰治公司活动的主要收入确认如下：

设备的提供

销售手机和配件的收入在交付时确认。当线路激活时，安装费在收入中确认。

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设备租赁收入在租赁协议期限内按直线法确认。

服务收入

电话和互联网接入合同的收入在服务期间以直线方式确认。

在提供服务时确认来电和呼出电话通信的收入。

与使用租用线路以及中速和宽带数据传输有关的收入在合同期限内以直线方式确认。

与出售地面和海底电缆传输能力有关的收入在合同期限内以直线方式确认。

互联网广告收入在提供广告服务期间确认。

捆绑要约和相关要约的可分离组成部分

本集团主要市场上提供的许多服务由两部分组成：设备部分(如手机)和服务部分(如通话计划)。

因此，对于包括以折扣价出售的手机和电信服务的捆绑报价，为手机销售确认的收入限于与提供服务无关的安排金额，即客户为手机支付的金额：这一金额通常是交付时支付的金额，或相对于分期付款的报价在12个月或24个月期间支付的折扣金额。

在可分离的情况下，设备销售收入在所有权的重大风险和回报转移给买方时确认。提供因特网箱既不构成因特网接入服务要约的可分离组成部分，也不构成租赁，因为奥兰治公司保持着对箱及其使用的控制。

对于某些商业服务，连接到服务的收入在对第一次连接进行计费时被全额确认，即使该服务不是与订阅和通信分开可识别的交易。

内容的销售

销售收入和费用分摊安排(“联系电话”服务)的收入按毛额确认。应付此类服务提供者的金额在营业费用中确认。

销售或提供内容(音频、视频、游戏等)的收入通过各种通信系统(移动、个人电脑、电视、固定电话等)因此，支付给内容出版商的款项在运营费用中确认。当Orange SA作为销售或供应内容的代理商时，相关交易在第三方账户中确认，只有Orange SA的费用在净收入中确认。

客户获取和忠诚度计划成本

除忠诚度计划成本外，获取和保留订户的成本在发生这些成本的会计年度的损益中确认，即在获取或续订时确认。

授予客户的忠诚度折扣权利的会计处理由中国网通2004年10月13日发布的紧急问题委员会意见2004-E定义。当获得福利的权利被授予时，公司承诺向其客户提供现金折扣或实物福利。给予客户的忠诚度折扣的等值欧元在递延收入项下确认。它是根据订户对权利的取消率和使用率的假设来估计的，并递延到未来出售时转换为收入的时间。这一原则适用于Orange SA现有的PCM(更改您的移动电话)计划，根据该计划，客户可以获得一部新的移动电话，前提是他们签订了新的合同义务。

10.1.3无形资产

根据2015年11月23日非国大第2015-06号条例，在2016年1月1日财政年度开始时，财务报表中确认的技术损失逐笔分配给有未实现收益的基础资产。未分配至已确认资产组成部分的剩余亏损仍为商业商誉，并须接受附注9.1.5所述的物业、厂房及设备减值及无形资产减值测试。

因此，无形资产主要包括未分配到已确认资产的技术合并损失、许可证、专利、使用权、软件和租赁权以及开发成本。

总价值

无形资产按购置或生产成本确认。

移动网络运营许可证的收购成本包括固定部分(资本化)和可变部分(相当于合格收入的1%)。许可证的摊销期从网络在技术上为服务的有效营销做好准备的日期开始，并在许可证到期日结束，但UMTS许可证下的第一个频率块除外，其摊销期从授予日期起生效。

如果能够证明以下情况，则将开发成本资本化：

− 完成开发项目的意向及技术和财政能力；

− 该项目将为公司带来未来可能产生的经济效益；以及

− 成本可以可靠地计量。

未达到上述标准的研究和开发成本计入已发生的费用。

折旧及摊销

无形资产按反映其未来经济利益根据其可能用途预计将被消耗的模式进行摊销。

直线基础通常适用于下列估计使用寿命：

移动网络许可证	15年至20年
专利	14年
海底和陆地电缆的不可剥夺的使用权	10到20年
IT(应用程序、软件、许可证)、客户服务平台、研发	3至5年

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10.1.4财产、厂房和设备

物业、厂房和设备主要包括网络设施和设备。

总价值

财产、厂房和设备的总价值与其购置或生产成本相对应。这一费用包括将资产转移到业务地点及其准备业务的直接可归因于的费用。

与收购相关的转让税、手续费或佣金以及法律费用均附在资产的收购成本上。

财产、厂房和设备的费用酌情包括拆除和移走物品以及修复物品所在地点的估计费用，这是Orange SA承担的债务。

网络成本包括设计和建设成本，以及设备和安装能力改进成本。

维护和维修成本在发生时计入费用，除非它们用于提高资产的生产率或延长其使用寿命。

分阶段推出资产，特别是网络资产，通常不需要很长时间的准备。因此，Orange SA通常不会将建造和收购阶段发生的利息支出资本化，用于其财产、厂房和设备以及无形资产。利息记在发生利息的会计年度的费用项下，与借款资本的使用方式无关。

根据基于组件的方法，资产的总成本在其不同的组件之间分配，当不同的组件具有不同的使用寿命时，或者当实体预期其未来经济利益的模式发生变化时，每个组件都单独核算，从而需要使用不同的折旧率和折旧方法。

折旧及摊销

物业、厂房及设备按反映其每一组件的未来经济利益预期根据其可能用途而被消耗的模式而折旧。

直线基础通常适用于下列估计使用寿命：

建筑物(包括轻型建筑)、租赁改进和设备	5到30年
基础设施(土木工程、铜缆和光缆、电线杆、桅杆、移动场地研究和工程费用)	8到30年
设备(交换、传输等)以及固定和移动网络安装，包括不可分割的底层软件	5到20年
计算机硬件、手机	3至5年
其他财产、厂房和设备	3至10年

在建土地和固定资产不计折旧。

一项资产的折旧金额等于其毛值减去其剩余价值减去处置成本。

Orange SA利用现行税收法规允许的加速折旧。加速折旧和直线折旧之间的差额在资产负债表上记为法定准备金。

10.1.5财产、厂房和设备及无形资产减值

当一项资产的公允价值因期间发生的事件或情况(如陈旧、损耗、资产使用方式发生重大变化、经济表现逊于预期、收入或其他外部指标下降、营运现金流量修订等)而持续低于其账面净值时，减值亏损会按个别情况确认。

公允价值是市场价值和使用价值中的较高者。

对于将要持有和使用的资产，公允价值通常是根据使用价值确定的，使用价值是预期从资产的使用和处置中获得的未来经济利益的估计现值。就持有以供出售之资产而言，公允价值乃根据参考市价评估之可变现价值厘定。

此外，物业、厂房和设备以及无形资产，包括分配给法国企业的商业商誉，都要进行与法国所有活动和场地有关的整体减值测试。

于每个结算日审查减值的潜在冲销。商誉减值是明确的。

10.1.6金融资产

股权证券按历史购买成本加上根据ANC第2015-06号法规分配给它们的合并损失份额(如果有的话)入账。交易成本在发生时计入费用。

为确定是否应确认减值损失，将历史收购成本(包括分配给它的任何份额的合并损失)与其公允价值进行比较。

公允价值等于用于战略利益的价值。然而，当一项权益即将出售时，它是以市场价值来衡量的。

股权证券的使用价值是这些投资的构成实体的估计企业价值减去按其货币计算并按年终汇率换算成欧元的债务净额(或加上现金净额)。

由于市场价值的短期波动性及其投资的战略性，Orange SA使用贴现现金流方法来评估企业价值(不包括银行活动)。现金流预测基于Orange SA管理层制定的经济和监管假设、许可证续期假设和预测交易条件，如下所示：

− 现金流取自涵盖三至五年时间框架的业务计划；

− 在这一时间框架之后，通过对每项商业活动应用特定的永久增长率来推算现金流；

− 获得的现金流按业务类型的适当比率进行贴现。

市值是在公平交易中出售一项资产可获得的金额减去出售成本的最佳估计值。这一估计是根据现有的市场信息作出的，并考虑了任何具体情况。

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其他准则，例如市值(根据过去20个交易日的平均股价评估)、增长和盈利前景、母公司股本、投资中的比例份额(历史基准)，在根据每项投资的类型计算公允价值时，可以单独考虑或在使用价值之外考虑。

与股权投资相关的应收账款

与股权投资相关的应收账款包括与集团公司签订的中长期贷款协议。它们与集团子公司的往来账户分开确认，往来账户用于现金盈余和需求的日常管理。减值是根据无法恢复的风险确认的。

收到的现金抵押品

Orange SA已与其主要银行交易对手谈判达成现金抵押品协议，这些协议根据与这些交易对手的表外交易估值而波动。这种抵押品的数量与外汇汇率的变动密切相关。

支付的抵押品记录在金融资产中，收到的抵押品在其他短期借款中确认。

10.1.7库存

网络维护设备和拟出售给客户的设备以成本或可能实现的账面净值中的较低者计量。成本与采办成本有关，采办成本由加权平均成本法确定。

当可能的可变现账面净值低于入账成本时，计提减值准备，金额为已确定的差额。

10.1.8应收贸易账款

由于其客户范围广泛(B2C客户、大公司、专业人士和移动虚拟网络运营商(MVNO))，Orange SA认为自己不会面临客户集中风险。减值根据应收账款无法收回的风险确认。它是以个人为基础计算的，或者是根据客户细分对风险的统计评估计算的。

分配给分期付款的应收款

应收贸易账款可包括购买移动电话最多两年的分期付款。2018年，Orange SA与其延期付款应收账款的无追索权处置银行建立了一个计划。所有权转移已经完成，因此出售的应收款不再在资产负债表上确认。这项出售被视为与公司日常业务有关的应收账款的纯粹和简单的转让。应收账款的票面价值和销售价格之间的差额计入营业收入。

10.1.9有价证券

有价证券按成本价列报。在适用的情况下，对于相同性质的每一类证券，确认减值准备等于其账面价值与上个月平均股票市场价格之间的差额，或就非上市证券而言，等于其可能交易价值之间的差额。然而，根据2008年12月4日的CRC规则第2008-15号，就免费股票奖励计划购买或持有的股份组成的有价证券不会确认减值损失：因从资产负债表中删除该等股票而没有抵销分录而产生的任何损失均通过确认拨备来计入(见附注10.1.16其他员工福利)。

10.1.10其他股东权益

如果根据合同条款或发行时的经济条件，计息金融工具不能由贷款人选择赎回，或可以在股权工具中赎回，则该工具应在其他股东权益中确认。

10.1.11 Grants

奥兰治公司可以获得“赠款”项下以股东权益形式提供的不可偿还的赠款，其形式是第三方为资本项目提供的直接或间接资金，这些资金主要由地方和地区当局提供。它们以与所融资固定资产折旧相同的比率和期间重新计入损益表。

10.1.12债券发行成本

债券发行成本计入债券发行会计年度的运营费用。股票溢价在债券期限内的财务费用中确认。

10.1.13衍生金融工具

Orange SA使用金融工具(衍生品)管理与利率和汇率变化相关的市场风险，特别是跨货币利率互换、利率互换、上限、下限、有组织市场中的期货合约、远期货币合约、货币互换和货币期权。这些工具用于套期保值。

这些衍生工具产生的损益与套期保值项目的损益一起在损益表中对称入账：

− 利率衍生品的应收或应付利息差额以及这些交易的任何溢价或折扣在被套期保值项目的期限内对称地记录在损益表中；

− 用于对资产负债表项目进行套期保值的货币衍生品产生的损益被记为对被套期项目汇兑损益的调整；如果套期保值工具在被套期项目之前平仓或到期，任何相关的损益将作为递延收入或预付费用保留在资产负债表上，直到交易平仓，然后重新分类为收益；

− 被指定为可识别的公司承诺或可识别的未来交易的套期保值的衍生品产生的收益和损失在交易平仓时递延并在交易估值中确认；

− 一些符合Orange SA对冲政策的交易不符合对冲会计的条件。根据非国大2015年7月2日关于远期金融工具和套期保值交易的第2015-05号条例，这些未平仓交易的价值变动作为过渡性账户的对手方出现在资产负债表上：资产负债表中与未实现亏损有关的变动反映在资产负债表上，负债方面与未实现收益有关的变动反映在负债表上；

− 未实现收益不计入损益表；

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− 如果一项交易产生了未实现亏损，则在净财务收入中计入该未实现资本损失金额的拨备。

10.1.14条文

如果Orange SA在会计年度结束时因过去的事件对第三方负有目前的义务，并且很可能需要在没有至少同等补偿的情况下流出体现经济利益的资源来清偿义务，并且该负债的金额可以在合理范围内量化或估计，则应计入条款。

这一义务可以是法律义务、规章义务或合同义务。这也可能是因为Orange SA的做法，或者是因为有关第三方对Orange SA将承担某些责任的合理预期的公开承诺。

拨备的数额与Orange SA清偿债务可能需要的资源流出数额相对应。

或有负债在财务报表附注中披露。它们对应于：

− 过去事件产生的可能债务，由于它们的存在只能通过一个或多个不完全在公司控制范围内的不确定未来事件的发生或不发生来确认；或

− 因过去发生的事件而产生的当前债务不被确认，因为不可能需要流出体现经济利益的资源而没有至少同等的补偿来清偿债务，或者因为债务的数额不能充分可靠地计量。

诉讼

在正常业务过程中，Orange SA涉及多项法律和仲裁程序以及行政行动。这些诉讼程序可能产生的费用只有在有可能发生一项负债并且该负债的数额可以在合理范围内量化或估计的情况下才应计。所记录的拨备数额是基于对风险水平的逐案评估，在法律诉讼过程中发生的事件可能需要重新评估这一风险。

拆除和修复场地

Orange SA被要求拆除技术设备并恢复其占据的技术场地。

这笔经费是根据Orange SA为履行其环境承诺以及年度估计资产拆除和场地修复义务而发生的拆除费用(公共电话和移动天线场地按单位计算，电线杆和固定线路电气和电子设备按公吨计算)计算的。

这笔经费是根据本财政年度已确定的费用分摊的，并使用承付款结算的最佳估计数推算出今后各年的费用。它以无风险的利率贴现。这一估计数每年修订一次，并酌情根据与之相关的资产进行调整。

与之相关的资产在拆除计划的预计期限内折旧，理论上等于有关资产的使用年限(例如：电线杆：28年)，但考虑到租赁用地占用期限假设的修复用地除外。

10.1.15长期雇员福利义务

员工福利通过以下方式提供：

− 固定缴款计划：缴款在提供雇员服务的会计年度支出；或

− 固定福利计划：债务按照联合国会计准则委员会第2003-R.01号建议和经修订的第2013-02号非国大建议(见附注2.1会计方法变更)，按照方法2(B)计量。

根据本建议：

− 义务是根据人口统计(员工流失率、死亡率等)来衡量的。和财务假设(未来加薪速度、通货膨胀率等)然后打折；

− 贴现率是在逐个计划的基础上参照高质量长期公司债券的市场收益率确定的；贴现率是根据通常用作参考的外部指数以及Orange SA对其相关性，特别是其构成(发行人的质量)进行分析后计算得出的；

− 离职后福利的精算损益在会计年度的损益中记录(见附注2.1会计方法的变化)。

Orange SA的固定福利计划通常不会获得资金。只有一个计划获得资金，由于其资产是上市证券，其公允价值等于报告日的市场价值。这些对冲资产的预期长期回报是根据用于衡量债务的贴现率确定的。

员工福利包括离职后福利(主要是养老金义务)、退休奖金和其他长期福利。

离职后福利

法国公务员退休金计划

Orange SA雇用的公务员受到政府资助的公务员和军人养老金计划的覆盖。根据该计划，Orange SA的义务仅限于支付年度缴款(1996年7月26日法国第96 660号法律)。因此，Orange SA没有义务为涵盖其公务员雇员或任何其他公务员计划的养老金计划未来的赤字提供资金。

公务员养老金计划是一种固定缴费计划。

退休奖金和其他类似福利

Orange SA向其员工支付的退休奖金，无论是一次性支付还是年金，金额由员工的服务年限和退休年龄的最终工资确定，可被视为固定福利计划。

其他离职后福利

Orange SA为退休员工提供的福利，如电话和某些医疗费用的保险，可以被视为固定福利计划。

其他长期利益

Orange SA提供的其他长期福利主要涉及长期补偿缺勤和法国老年人的兼职计划。

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在本财政年度期间观察到的精算差额立即在损益表中确认。

10.1.16其他员工福利

股票期权计划

根据2008年12月4日CRC第2008-15号条例，对于不会导致Orange SA资源外流的股票期权计划，不确认任何费用。

免费股票奖励计划

根据《儿童权利公约》第2008-15号条例，如果免费股的奖励是以接受者在特定时期内继续受雇为条件的，奖励的结果是在劳动费用中确认在符合资格的时期内逐步记录的拨备。

拨备金额涉及计划分配日的股份成本(股份购买价)，或尚未购买的股份于报告日期计量的可能购买股份成本(即Orange于12月31日的股价)。

为参加集团储蓄计划的集团实体的员工保留的员工持股计划

这些交易通常是通过出售Orange SA以前根据其股票回购计划回购的现有股票进行的。根据法国通用会计计划第945-50条，Orange SA回购价格与向员工出售的价格之间的差额(见附注5.3.2股份支付)是指根据法国通用会计计划第945-50条作为特殊项目记录的开支。

10.1.17贸易应付款

供应商付款条件是供应商和奥兰治根据现行规则相互商定的。然而，一些主要供应商和Orange SA同意延长该公司的付款期限，某些发票的付款期限可能长达6个月。

10.1.18税制

根据第223A条及以后规定，本公司是税务合并小组的负责人。《法国税法总则》(CGI)。所得税费用由本公司计算和支付，就像没有进行税务合并一样。在合并母公司Orange SA的层面上，对整体应纳税所得额所作的更正所产生的节税或附加税款被确认为收入或支出。

10.1.19巩固公司标识

奥兰治公司总部位于罗斯福92130岛(警报器380-129866)，负责编制最大集团的综合财务报表，该公司是该集团的一部分。上述综合财务报表可于集团网站(https://www.orange.com/en/latest-consolidated-results).查阅

10.2概算的使用

在编制Orange SA财务报表时，管理层进行估计，因为财务报表中包含的许多要素无法准确计量。如果基本情况发生变化，或者根据新的信息或更多的经验，管理层会修订这些估计。因此，在2021年12月31日作出的估计随后可能会改变。主要估计数字所依据的假设主要涉及：

− 规定(见附注5.3.1员工福利、7诉讼和10.1.15长期员工福利义务)；

− 财产、厂房和设备及无形资产(见附注10.1.5财产、厂房和设备及无形资产减值)；

− 股权证券(见附注4.2金融资产)；

− 收入确认，需要进行判断以确定一揽子要约的组成部分或分析可能对几个会计期间产生影响的复杂合同(见附注10.1.2收入确认)；

− 经营租赁的表外承付款，特别是在需要作出判断以确定承付款期限的情况下(见附注6.合同债务和表外承付款)。

10.3考虑气候变化风险

自然灾害以及其他与气候变化相关的意外事件，如火灾，可能会导致橙色SA的设施遭到严重破坏，导致服务中断和高昂的维修成本。与气候变化有关的天气事件(如洪水、风暴、热浪)的频率和强度继续增加，这可能会加剧灾害并增加相关损害。从中期来看，海平面上升可能会更频繁地影响位于海岸附近的地点和设施。虽然保险公司的索赔范围可能进一步减少，但重大灾难造成的损害可能会给奥兰治公司带来巨大的成本，其中一些成本可能由该公司承担，从而影响其财务状况和前景。

因此，该公司正在更系统地将气候变化风险纳入其活动。这可以从通过折旧时间表对其一些资产的价值进行评估，或作为可能导致查明减值损失迹象或最终获得融资的可能性的事件中看出。对气候风险的考虑也反映在奥兰治集团承诺到2040年实现净零碳。这一承诺改变了与其活动相关的投资方面的某些选择。

公司内部启动了许多项目，以了解气候变化对其运营的影响。为限制公司活动对气候变化的影响而采取的行动也在进行中。这些项目的结果可能导致公司审查某些会计处理、判断或估计。截至2021年12月31日，本公司尚未发现在建项目完成阶段对其财务报表有任何重大影响。

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注11 分配给奥兰治公司董事会和执行委员会成员的薪酬

Orange SA及其控制的公司在2021财年支付给在2021年12月31日或截至2021年12月31日的Orange SA董事会或执行委员会成员的薪酬总额(工资总额、奖金、实物福利、董事费用、激励性奖金、员工利润分享和雇主贡献、长期激励计划(LTIP))不包括雇主社会保障缴费，总额为1270万欧元，而2020财年支付的薪酬为1670万欧元。

2021年没有支付离职津贴。

2021年确认的这些补偿部分的金额为1460万欧元，而2020年为1810万欧元。

3.4.2财务报表的其他信息

第3.4.2节所载财务资料是对法定财务报表附注所载资料的补充，并构成董事会报告的组成部分。

关于收入变化的意见应结合第3.4.1节财务报表和财务报表附注3.1中详细说明的收入分析一并阅读。

3.4.2.1关于收入变化的评论

Orange SA的收入在2020年达到226亿欧元后，2021年达到227亿欧元，同比增长0.4%。

融合服务

融合服务的收入增长了1.3%，特别是由于客户基础的增长。

仅限移动电话服务

在B2C市场增长和客户漫游复苏的推动下，纯移动服务的收入略有上升0.1%，但受疫情的影响小于2020年。

仅固定服务

纯固定服务收入下降5.5%，主要是因为传统电话和B2B连接活动持续受到侵蚀。

IT和集成服务

来自整合服务和信息技术的收入增长了1.5%。

其他承运人服务

其他运营商服务的收入增长了3.0%，恢复的游客漫游受到疫情的影响小于2020年，尽管全国漫游收入下降。

设备销售

由于2020年大流行的反作用，设备销售额增长了18.5%。

其他收入

其他收入的增长为5.7%，主要是由于“量身定做”业务的发展。

运行指标

截至12月31日的总数 (量化数据以千为单位)	2021	2020
移动服务
移动端访问量 ⁽¹⁾	35,430	34,808
其中签约客户的移动接入 ⁽¹⁾	33,699	32,916
其中预付费客户的移动接入	1,730	1,893
固定服务
Orange SA 管理的固定访问数⁽¹⁾	30,709	31,695
其中固定的B2C访问	15,543	15,872
其中固定的B2B访问	1,277	1,404
其中固定的批发访问权限	13,889	14,419
固定宽带接入数量	12,511	12,197
固定窄带访问次数	4,309	5,079
B2B服务
法国的IP-VPN访问量	299	307

(1)“法国”和“企业”经营部门的客户。

3.4.2.2将间接费用和临时费用重新合并

在2021财政年度，没有进行《法国税法总则》第223条之五所指的管理费用重新归类。重新整合了列入2058-A报税表临时费用项下的不可抵扣车辆租赁。

3.4.2.3重大股权投资

在2021财年，没有进行《法国商法》第L.233-6条所指的股权投资。

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3.4.2.4付款期间--应收款和应付款

下文提供的关于供应商和应收贸易账款付款期间的信息仅反映已收到或已开具的发票，扣除贷方票据；因此不包括未收到的发票或未开票的销售。

此外，应收贸易账款以总值列报(2021年年底应收贸易账款折旧为2.94亿欧元)。

贸易应付款 (单位：百万欧元)	报告日期收到的发票和未付的发票					逾期合计⁽¹⁾
贸易应付款 (单位：百万欧元)	未逾期	逾期1至30天	逾期31至60天	逾期60至90天	逾期91天或以上	逾期合计⁽¹⁾
逾期付款范围
发票数量	47,278					49,950
包括增值税的合计⁽²⁾	1,507	65	23	14	246	348
包括增值税在内的期间采购的百分比	10.1%	0.4%	0.2%	0.1%	1.6%	2.3%

顾客 (单位：百万欧元)	在报告日期开具和未支付的发票					逾期合计⁽¹⁾
顾客 (单位：百万欧元)	未逾期	逾期1至30天	逾期31至60天	逾期60至90天	逾期91天或更长时间 ⁽³⁾	逾期合计⁽¹⁾
逾期付款范围
发票数量	11,700,096					3,539,961
含增值税合计	1,719	298	59	37	709	1,103
本财年收入的百分比，包括增值税	6.1%	1.1%	0.2%	0.1%	2.5%	3.9%

(1)关于与国际承运人的漫游活动，冲抵应收款和应收款是一种常见做法，在不质疑债务的偿付能力或相应应收款收款的情况下，逾期90天的贸易应收款和应收款的数额约为1.05亿欧元。

(二)不包括许可证取得债务，按照规定分几个会计年度支付。

(3)其中集团内应收账款1.09亿欧元。

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3.4.2.5五年成果总结

描述	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
财政年度末的股本
股本(欧元)	10,640,226,396	10,640,226,396	10,640,226,396	10,640,226,396	10,640,226,396
已发行普通股数量	2,660,056,599	2,660,056,599	2,660,056,599	2,660,056,599	2,660,056,599
本财政年度的经营情况和业绩 (单位：百万欧元) 签署惯例：收入/(支出)
不含增值税的收入	22,689	22,602	22,790	23,071	23,203
所得税、员工利润分享、折旧、摊销和拨备前的收入	5,325	7,061	5,936	5,713	4,602
所得税	(334)	1,914	(333)	(426)	79
员工分红	(115)	(115)	(141)	(144)	(145)
税后收入、员工利润分享、折旧、摊销和拨备	(1,905)	2,387	2,859	2,533	2,634
已分配收益	⁽¹⁾	2,393	1,328	1,858	1,729
每股收益(欧元)
税后收入和员工利润分享，但未计折旧、摊销和拨备	1.83	3.33	2.05	1.93	1.71
税后收入、员工利润分享、折旧、摊销和拨备	(0.72)	0.90	1.07	0.95	0.99
每股股息	⁽¹⁾	0.90	0.50	0.70	0.65
员工(单位：百万欧元，员工数量除外)
本财政年度的平均雇员人数(相当于全职)	61,941	64,389	66,755	68,871	72,098
本财政年度的工资总额成本	3,756	3,911	4,055	4,155	4,184
雇员福利(社会保障、社会福利等)的支付金额 ⁽²⁾	2,127	2,171	2,294	2,358	2,285

(1)以2022年5月19日股东大会的决定为准。

(2)包括奖励奖金(Orange SA用于计算奖励奖金的工资总额为2021财年的37.56亿欧元)。

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3.5法定核数师

3.5.1法定核数师的身份

主要法定核数师

毕马威会计师事务所

由雅克·皮埃尔代表

参观Eqho-2，甘贝塔大道92066巴黎-拉德芳斯-法国。

毕马威会计师事务所是由2015年5月27日合并的普通和特别股东大会任命的。其任期经2021年5月18日合并的普通和特别股东大会延长，任期六年。

德勤

由克里斯托夫·帕特里尔代理

6，金字塔广场，92908巴黎-拉德芳斯-法国。

德勤会计师事务所由2021年5月18日合并的普通和特别股东大会任命，任期六年。

替代法定审计师

萨卢斯特罗·雷德尔

2号，甘贝塔大街92066号巴黎-拉德芳斯-法国。

Salustro Reydel是由2015年5月27日合并的普通和特别股东大会任命的。其任期经2021年5月18日合并的普通和特别股东大会延长，任期六年。

双鱼

6，金字塔广场，92908巴黎-拉德芳斯-法国。

BEAS由2021年5月18日合并的普通和特别股东大会任命，任期六年。

所有法定审计师的任期将在为批准截至2026年12月31日的财政年度的财务报表而召开的普通股东大会之后届满。

2021财年的变化

毕马威SA和Salustro Reydel的任期在2021年5月18日的股东大会上续签。另一方面，自1991年9月18日起担任本公司联合主要及候补法定核数师的安永会计师事务所和Auditex的任期不能合法延长，因为在欧洲审计改革移入法国法律后，它们的任期已达到最长法定期限。2021年5月18日的股东大会决议任命德勤和东亚银行为新的联合主要和候补法定审计师，以取代安永审计和审计事务所。

股东大会将委任的法定核数师的遴选程序，完全符合法国上市公司公司管治守则的建议。更多信息，请参阅董事会关于提交给2021年5月18日合并的普通和特别股东大会的决议的第6.6节报告，注册文件D.21-0137于2021年3月17日提交给AMF。

3.5.2关于财务报表的报告

3.5.2.1法定审计师关于合并财务报表的报告

本报告是本公司财务报表核数师报告的英文译本，仅为方便英语使用者而提供。

这份审计师报告包括欧洲法规和法国法律要求的信息，如有关法定审计师的任命或对提供给股东的管理报告和其他文件进行核实的信息。本报告应结合法国法律和法国适用的专业审计准则阅读，并按照法国法律和专业审计准则进行解释。

截至2021年12月31日的年度

致Orange S.A.年度股东大会，

意见

遵照贵公司股东周年大会委托本公司完成的工作，本公司已审核随附的Orange S.A.(以下简称“贵集团”)截至2021年12月31日止年度的综合财务报表。

吾等认为，综合财务报表根据欧盟采纳的国际财务报告准则，真实而公平地反映本集团于二零二一年十二月三十一日的资产负债及财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩。

上述意见与我们向审计委员会提交的报告内容一致。

意见基础

会计框架

我们是按照法国适用的专业标准进行审计的。我们相信，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

本报告“法定审计师对综合财务报表审计的责任”一节进一步说明了我们在这些准则下的责任。

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独立

从2021年1月1日至本报告之日，我们按照《法国商业法典》(《商业守则》)和《法国道德守则》(《守则》)对法定审计师的独立性要求进行审计，具体而言，我们没有提供第(EU)537/2014号法规第5(1)条所指的任何被禁止的非审计服务。

物质的侧重点

吾等提请注意综合财务报表附注2.3.1所述事项，本集团已改变其租赁会计方法，原因是采纳了于2021年5月刊发的IFRS IC决定，该决定澄清若干退休金计划的界定利益责任的计算，并追溯至2019年1月1日入账。关于这件事，我们的意见没有改变。

评估的合理性：关键审计事项

由于新冠肺炎疫情相关的全球危机，这一时期的财务报表是在特定条件下编制和审计的。事实上，这场危机和在卫生紧急状态下采取的特别措施对公司造成了许多后果，特别是对它们的业务和融资造成了许多后果，并使它们的未来前景更加不确定。这些措施，如旅行限制和远程工作，也对公司的内部组织和审计业绩产生了影响。

正是在这种复杂和不断发展的背景下，根据《法国商法典》(商法典)第L.823-9条和R.823-7条关于我们评估理由的要求，我们向您通报与重大错报风险有关的关键审计事项，根据我们的专业判断，这些风险对我们审计本期综合财务报表以及我们如何应对这些风险具有最重要的意义。

这些事项是在我们对综合财务报表进行整体审计时处理的，并在形成我们对综合财务报表的意见时提出，我们不会就综合财务报表的具体项目提供单独的意见。

主要审计事项

审核响应

电信活动的收入确认

(合并财务报表附注4.1和4.4)

该公司在综合收益表中确认了截至2021年12月31日的年度收入42.522亿欧元。

该公司的电信业务涉及广泛的频繁变化的服务和大量的数据处理。这需要根据所销售的产品或服务的类型采用不同的收入确认方法，并需要复杂的IT系统来确认收入。

收入确认原则于综合财务报表附注4.1披露。

由于相关IT系统的复杂性，电信业务的收入确认是一项关键的审计事项。

对于电信业务，我们已经了解了用于确认各种收入来源的流程，从合同签署和初始沟通到开具发票和收到付款。

我们考虑到收入确认涉及的各种IT系统的高度整合，包括在我们的审计团队中包括IT专家，并测试影响收入确认的自动化系统控制的设计、实施和有效性。

作为我们工作的一部分，我们：

− 确定奥兰治建立的与我们的审计相关的主要控制措施；

− 测试用于编制会计和财务信息的商业和商业应用程序的功能、会计系统的配置和接口；

− 执行了分析程序，并在年底测试了一系列手工分录，方法是将基于内部数据和公开可用的外部数据的收入估计与记录的收入进行比较。

我们亦已评估综合财务报表附注4.1及4.4所载资料的适当性。

商誉、无形资产及财产、厂房和设备减值分析的评估

(合并财务报表附注7和附注8)

截至2021年12月31日，总商誉、无形资产以及财产、厂房和设备余额分别为241.92亿欧元、149.4亿欧元和304.84亿欧元。

如附注7所述，Orange在有减值迹象时进行一些减值测试，并且至少每年一次。这些测试是在每个现金产生单位或现金产生单位组的一级进行的，这些单位通常对应于业务部门，或非洲、中东和欧洲的每个国家。如果可收回金额低于账面价值，则确认减值损失。奥兰治主要保留使用中的价值，以确定可收回的金额，这是未来预期现金流的估计现值。

对使用价值的评估需要某些估计和判断，如附注2.5.2和7所述，特别是：本集团开展业务的某些国家的竞争、经济和金融环境、从战略计划实现运营现金流的能力、将进行的投资水平，以及用于计算可收回金额的贴现率和永久增长率。

我们认为，鉴于该等资产对管理层所作假设的敏感性，以及商誉及其他无形及有形资产在综合财务报表中的重要性，对该等资产的评估是一项重要的审计事项。

吾等已了解本集团进行减值测试的程序，尤其是在计算可收回金额时所使用的现金流估计。

我们对设计进行了评估，并测试了本集团减值评估过程中若干内部控制的运作效果，包括与确定可收回金额有关的控制，以及收入永久增长率和贴现率假设的制定。

− 为了评估业务计划中用于计算可收回价值的数据的可靠性，以及我们拥有专业技能和知识的评估专业人员，我们：

− 将2021年业务计划预测与前几个财政年度的业务计划进行比较；

− 将上一财政年度的业务计划与相关年度的实际结果进行比较；

− 与Orange的运营和财务经理进行面谈，以深入了解业务计划中使用的关键假设，并根据获得的解释评估假设；

− 评估本集团的预期收入增长率，将增长率与本集团同行公司的分析师报告和市场研究报告进行比较；

− 审查了Orange进行的敏感性分析，并对关键假设进行了我们自己的敏感性分析，以评估这些假设的变化对减值测试结论(包括运营现金流、贴现和永久增长率)的潜在影响；将本集团在确定可收回价值时使用的估值模型中包含的数据与提交给负责治理的人员的计划进行了协调。

关于用于确定可收回价值的模型，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们通过将估值中使用的贴现率和永久增长率与使用可比较实体的公开市场数据独立开发的利率范围进行比较，来协助评估用于确定贴现率和永久增长率的方法。

我们亦已评估综合财务报表附注7及附注8所载资料的适当性。

确认与税损结转相关的递延税项资产

(合并财务报表附注10.2.1、10.2.3及10.3)

截至2021年12月31日，6.92亿欧元在合并财务报表中确认为递延税项资产。截至该日，未确认的递延税项资产达32.41亿欧元，主要包括可无限期结转的税项损失。

正如附注10.2.3的会计原则所述，递延税项资产只有在税务实体可能有足够的未来应课税利润收回时才予以确认。递延税项资产的可回收性根据用于减值测试的业务计划进行评估，该业务计划可能会根据与每个司法管辖区相关的具体税收情况进行调整。

我们认为确认与税项亏损结转相关的递延税项资产是一项关键审计事项，因为该等资产对本集团作出的假设十分敏感，特别是与Orange在业务计划中实现业绩预测的能力及本集团税务筹划假设的可行性有关。

我们评估了本集团就递延税项估值过程设立的若干控制措施的运作成效，并对这些控制措施进行了测试，这些控制措施包括与制定所用假设及应用相关税务法规以厘定预测应课税收入有关的控制措施。

我们分析了本集团用来评估税项亏损结转的方法，该方法将在未来使用。

为了评估未来的应税利润，我们研究了业务计划流程，以评估每个实体通过以下方式收回其递延税项资产的可能性：

− 审查制定和批准用于这些估计数的最新业务计划的程序；

− 将以前的预测与有关年份的实际结果进行比较；

− 将收入增长率与本集团同行公司的分析师报告和市场研究报告进行比较。

− 审查用于评估递延税项资产的假设与用于减值测试的假设(即预测的现金流和收入增长率)的一致性；

− 利用我们的税务专业人员，研究有关税务规例的适用情况，以及每个有关司法管辖区的税务筹划假设的可行性。

我们的工作还包括，在我们税务专业人员的参与下，分析集团有关实体未来可以利用截至2021年12月31日结转的税收损失的可能性，包括以下方面：

− 存在于同一税务管辖区，并将允许在到期前结转的税收损失使用的递延纳税义务；

− 本集团各实体产生未来应课税溢利以抵销过往亏损的能力。

我们还评估了综合财务报表附注10.2.1和附注10.2.3所列信息的适当性。

对竞争和管理争议条款的评价

(合并财务报表附注5.2、5.7和18)

奥兰治在法国和国外卷入了多起法律纠纷，涉及竞争问题以及国家和欧盟委员会的法规。

如综合财务报表附注5.2所述，当本集团因过去事件而对第三方负有现时责任时，该等诉讼所产生的开支将被记录，而体现经济利益的资源很可能需要流出以清偿该责任，而该等责任可按合理基准予以量化或估计。

记录了4.05亿欧元的准备金，其中一部分与截至2021年12月31日涉及集团的竞争和监管纠纷有关。

鉴于本公司在电信领域的竞争问题，以及管理层在评估与法律纠纷有关的风险时需要高度的判断力，我们已将这一主题确定为关键审计事项。

为了评估风险程度和用于记录竞争和监管纠纷拨备的估计数，我们的工作包括：

− 了解管理层为识别和收集财务风险而实施的程序，并酌情记录拨备；

− 评估管理层设立的某些关键控制措施的设计和运行有效性，我们认为这些关键控制措施与我们的审计最相关，包括与评估奥兰治集团法律部和外部律师提供的信息有关的控制措施；

− 了解管理层进行的风险分析；

− 约谈该小组的律政部和秘书长，分析现有的文件(特别是法庭听证记录)，以审查酌情确定诉讼规定所用的假设；

− 审查对第三方确认请求的答复：外部律师的法律意见和基本信息，包括正在进行的诉讼及其可能的财务后果；

− 评估是否考虑了截至综合财务状况表之日的任何后续事件，以估计截至2021年12月31日的综合财务报表中提供的准备金和资料。

− 将历史拨备估计数与实际支付金额进行比较。

我们还评估了综合财务报表附注5.2、5.7和18所载信息的适当性。

奥兰治-2021通用注册文件-284返回目录

具体核查

吾等亦已按照法国适用的专业标准，对董事会管理报告所载本集团资料进行法律及法规所要求的具体核实。

我们没有关于其公允列报及其与综合财务报表的一致性的事项要报告。

吾等证明，法国商法典(商法典)第L.225-102-1条所规定的综合非财务报表已包括在本集团的管理报告内，并明确指出，根据本守则第L.823-10条的规定，吾等并无核实其中所载资料的公允陈述或与综合财务报表的一致性，且该等资料必须由独立第三方报告。

关于其他法律和法规要求的报告

拟列入年度财务报告的合并财务报表的列报格式

吾等亦已根据在法国适用的有关法定核数师就以欧洲单一电子格式呈报的年度及综合财务报表程序而适用的专业标准，核实拟纳入由行政总裁负责编制的法国货币及金融法典(Monétaire et Financerer)第L.451-1-2条I所述年度财务报告的综合财务报表的呈报，符合2018年12月17日欧洲授权法规N°2019/815所界定的单一电子格式。由于涉及合并财务报表，我们的工作包括核实这些合并财务报表的标记是否符合上述授权条例中定义的格式。

根据我们所做的工作，我们得出的结论是，拟纳入年度财务报告的综合财务报表的列报在所有重要方面都符合欧洲单一电子格式。

我们没有责任核实贵公司最终将包括在向AMF提交的年度财务报告中的合并财务报表是否与我们履行工作的财务报表一致。

法定核数师的委任

我们被德勤会计师事务所于2021年5月18日举行的年度股东大会和2015年5月27日为毕马威会计师事务所举行的年度股东大会任命为Orange S.A.的法定审计师。

截至2021年12月31日，德勤会计师事务所是第一年，毕马威会计师事务所是完全不间断参与的第七年。

奥兰治-2021通用注册文件-287返回目录

合并财务报表的管理责任和治理责任

管理层负责根据国际财务报告准则(IFRS)编制及公平列报综合财务报表，并负责管理层认为为使综合财务报表的编制不会因欺诈或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制综合财务报表时，管理层负责评估公司作为持续经营企业继续经营的能力，披露(如适用)与持续经营有关的事项，并使用持续经营会计基础，除非预期公司将进行清算或停止运营。

审计委员会负责监督财务报告程序以及内部控制和风险管理系统的有效性，并在适用的情况下监督关于会计和财务报告程序的内部审计。

合并财务报表已获董事会批准。

法定审计师对合并财务报表审计的责任

目标和审计方法

我们的职责是发布一份关于合并财务报表的报告。我们的目标是就综合财务报表作为一个整体是否没有重大错报获得合理的保证。合理的保证是一种高水平的保证，但并不保证按照专业标准进行的审计在存在重大错报时总是会发现它。虚假陈述可能是由欺诈或错误引起的，如果个别或总体上可以合理地预期它们会影响根据这些财务报表作出的使用者的经济决策，则被视为重大错误。

如法国商法典(商法典)第L.823-10-1条所述，我们的法定审计不包括对公司的生存能力或公司事务的管理质量的保证。

作为根据法国适用的专业标准进行的审计的一部分，法定审计师在整个审计过程中行使专业判断，此外：

− 识别及评估综合财务报表因欺诈或错误而出现重大错报的风险，针对该等风险设计及执行审核程序，并取得被认为足以及适当作为审核意见依据的审核证据。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此，由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此不能发现舞弊造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报；

− 了解与审计有关的内部控制，以便设计适合于该情况的审计程序，但不是为了表达对内部控制有效性的意见；

− 评价管理层在合并财务报表中所采用的会计政策的适当性以及会计估计和相关披露的合理性；

− 评估管理层使用持续经营会计基础的适当性，并根据所获得的审计证据，评估是否存在与事件或条件有关的重大不确定性，这些事件或条件可能令人对本公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。这项评估是根据截至其审计报告日期所获得的审计证据进行的。然而，未来的事件或条件可能会导致该公司停止作为一家持续经营的公司。如果法定审计师得出结论认为存在重大不确定性，则需要在审计报告中提请注意财务报表中的相关披露，或者，如果没有提供或披露不足，则需要修改其中表达的意见；

− 评价合并财务报表的整体列报情况，并评估财务报表是否以公允列报的方式列报相关交易和事件；

− 取得有关本集团内实体或业务活动财务资料的足够适当审计证据，以表达对综合财务报表的意见。法定审计师负责管理、监督和执行对合并财务报表的审计以及对财务报表的意见。

向审计委员会提交报告

我们向审计委员会提交一份报告，其中特别包括对审计范围和实施的审计计划的描述，以及我们的审计结果。我们还报告了我们发现的关于会计和财务报告程序的内部控制方面的重大缺陷。

我们向审计委员会提交的报告包括重大错误陈述的风险，根据我们的专业判断，这些风险对当期财务报表的审计最重要，因此是我们有责任在本报告中描述的关键审计事项。

我们还向审计委员会提供(EU)N°537/2014条例第6条规定的声明，确认我们在适用于法国的规则的含义内的独立性，这些规则由法国商法典(商法典)L.822-10至L.822-14以及法国法定审计师道德守则(Code de déontologie)所规定。在适当的情况下，我们会与审计委员会讨论可能被合理地认为对我们的独立性构成影响的风险，以及相关的保障措施。

巴黎-拉德芳斯，2022年3月3日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的一个部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

奥兰治-2021通用注册文件-288返回目录

3.5.2.2法定审计师关于财务报表的报告

本报告是本公司财务报表核数师报告的英文译本，仅为方便英语使用者而提供。

截至2021年12月31日的年度

致Orange S.A.年度股东大会

意见

遵照贵公司股东周年大会委托本公司进行的工作，本公司已审计随附的Orange S.A.截至2021年12月31日止年度的财务报表。

我们认为，财务报表真实而公允地反映了本公司于2021年12月31日的资产负债及财务状况，以及根据法国会计准则截至该年度的经营业绩。

上述审计意见与我们向审计委员会提交的报告一致。

意见基础

审计框架

我们是按照法国适用的专业标准进行审计的。我们相信，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

我们在这些标准下的责任在我们报告的法定审计师对财务报表的审计责任一节中有进一步的描述。

独立

物质的侧重点

我们提请注意财务报表附注2.1和5.3.1中所述的下列事项，其中列出了与下列事项有关的会计政策变化：

− 适用《关于计量和确认离职后福利和类似福利的适用规则》的修订建议2013-02，日期为2013年11月7日，日期为2013年11月7日，由规范性仲裁学院于2021年11月5日发布，涉及如何选择方法来确认长期获得的与固定福利计划有关的权利；

− 2013-02号建议的适用日期为2013年11月7日，涉及计量和确认离职后福利和类似福利的适用规则，即在损益表中立即确认该期间确认的所有精算差额和过去服务的费用。

评估的理由--主要审计事项

正是在这种复杂和不断发展的背景下，根据《法国商法典》(商法典)第L.823-9和R.823-7条关于我们评估理由的要求，我们向您通报与重大错报风险有关的关键审计事项，根据我们的专业判断，这些事项对我们审计本期财务报表以及我们如何应对这些风险具有最重要的意义。

这些事项是在我们对整个财务报表进行审计并形成我们的意见时处理的，我们不会就财务报表的具体项目提供单独的意见。

奥兰治-2021通用注册文件-289返回目录

主要审计事项

审核响应

电信活动的收入确认

(财务报表附注3.1、5.7和10.1.2)

该公司在财务报表中确认了欧元。截至2021年12月31日的财年收入为226.89亿美元。

该公司的电信活动涉及广泛的频繁变化的服务和大量的数据处理。这需要根据销售的产品或服务类型以及复杂的IT系统采用不同的收入确认方法。

收入确认原则载于财务报表附注10.1.2。

由于相关IT系统的复杂性，电信业务的收入确认是一项关键的审计事项。

对于电信活动，我们已经了解了用于确认各种收入来源的程序，从合同签署和初始沟通到开具发票和收到付款。

我们考虑到收入确认涉及的各种IT系统的高度整合，包括在我们的审计团队中包括IT专家，并测试影响收入确认的关键自动化系统控制的设计、实施和有效性。

作为我们工作的一部分，我们：

− 确定公司建立的与我们的审计相关的主要控制措施；

− 测试用于编制会计和财务信息的商业和商业应用程序的功能、会计系统的配置和接口；

− 执行了分析程序，并在年底测试了一系列手工分录，方法是将基于内部数据和公开可用的外部数据的收入估计与记录的收入进行比较。

我们还评估了财务报表附注3.1、5.7和10.1.2所载信息的适当性。

评估股权投资和商誉

(财务报表附注4.1.1、4.2、10.1.5和10.1.6)

截至2021年12月31日，资产负债表中确认的股权投资和商誉的账面价值分别为377.17亿欧元和220.82亿欧元。

股权投资按收购日的历史成本加上任何业务合并会计损失确认(马里合并)。当其账面值高于公允价值时计入减值，公允价值是用于战略投资的价值。

如财务报表附注10.1.5及10.1.6所述，股权投资的使用价值为估计企业价值减去债务净额(或加上流动资产净值)，按其原产地货币计算，并按报告日的有效汇率折算为欧元。

商誉按购置成本确认。当账面金额高于公允价值时计入减值，通常以使用价值为基础。

由于市场价值的短期波动性及其投资的战略性，Orange S.A.使用贴现现金流方法来评估企业价值(不包括银行活动)。贴现现金流是根据经济和监管假设、与许可证续期相关的假设和管理层的运营预测计算的。

在根据每项投资的类型计算公允价值时，可以单独考虑其他标准，如市场价值、增长和盈利前景、母公司股本、投资中的比例份额(历史基础)，或在考虑使用价值的同时考虑其他标准。如附注4.2所述，截至2021年12月31日，业务计划和关键运营假设对新冠肺炎大流行的后果非常敏感。

鉴于它们在资产负债表上的重要性和所用模型的复杂性，以及它们对估计所依据的数据和假设的变化的敏感性，我们认为对股权投资和商誉的评估是一项关键的审计事项。

吾等已了解本集团就股权投资及商誉进行减值测试的程序。

我们已经评估了Orange S.A.用来确定股权投资减值和商誉的方法。

为了评估股权投资的估计价值和商誉的使用价值，以及我们拥有专业技能和知识的估值专业人员，我们：

− 分析了确定和批准现金流预测所依据的业务计划的程序；

− 将2021年现金流预测与前几个财政年度的业务计划进行比较；

− 将上一财政年度的业务计划与相关年度的实际结果进行比较；

− 与Orange S.A.的业务和财务经理进行面谈，以深入了解业务计划中使用的关键假设，并根据所获得的解释评估假设；

− 评估本集团的预期收入增长率，将增长率与本集团同行公司的分析师报告和市场研究报告进行比较；

− 审查了Orange S.A.进行的敏感性分析，并对关键假设进行了我们自己的敏感性分析，以评估这些假设的变化对减值测试结论(包括运营现金流、贴现和永久增长率)的潜在影响；

− 将本公司在确定可收回价值时使用的估值模型中包含的数据与提交给负责治理的人的计划进行协调。

关于用于确定企业价值的模型，以及具有专业技能和知识的评估专业人员，我们：

− 检验了模型的数学可靠性，并重新计算了奥兰治所确定的使用值；

− 分析了确定贴现率和永久增长率的方法，将这些比率与市场数据和外部来源进行比较，并根据我们自己的数据来源重新计算比率；

− 分析了经考虑的每个实体的净债务调整后的预测现金流量所产生的企业价值。

我们还评估了附注4.1.1、4.2、10.1.5和10.1.6所载信息的适当性。到财务报表。

对竞争和管理争议条款的评价

(财务报表附注7和附注10.1.14)

Orange S.A.在法国和海外卷入了多起法律纠纷，涉及竞争问题以及国家和欧盟委员会的法规。

如附注10.1.14所述，当本公司因过去事件而对第三方负有现时责任时，该等法律程序所产生的开支会被记录，而有可能需要流出体现经济利益的资源而不获补偿，以清偿该责任及该责任的金额，而该等责任及金额可按合理基准予以量化或估计。

如附注7所述，欧元的一项规定。截至2021年12月31日，3.23亿美元被确认为涉及该公司的持续纠纷(不包括员工福利、税务纠纷或税务审计的准备金)。

鉴于本公司在电信领域的竞争问题，以及管理层在评估与法律纠纷有关的风险时需要高度的判断力，我们已将这一主题确定为关键审计事项。

为了评估风险的程度和用于记录竞争和监管纠纷拨备的估计数，我们的工作包括：

− 了解管理层为识别和收集财务风险而实施的程序，并酌情记录拨备；

− 约谈律政部和贵集团秘书长，分析现有文件(特别是法庭听证记录)，以审查酌情确定诉讼规定所用的假设；

− 了解管理层进行的风险分析；

− 审查对第三方确认请求的答复：外部律师的法律意见和基本信息，包括正在进行的诉讼及其可能的财务后果；

− 评估是否考虑了综合财务状况表日期之后的任何事件，以估计截至2021年12月31日的财务报表附注中提供的准备金和资料。

我们亦已评估财务报表附注7及附注10.1.14所载资料的适当性。

奥兰治-2021通用注册文件-290返回目录

具体核查

我们还根据法国适用的专业标准，进行了法律和法规要求的具体核查。

在管理报告和其他文件中提供的有关财务状况和提供给股东的财务报表的信息

本公司并无就董事会管理报告及其他文件所载有关财务状况及提供予股东的财务报表所载资料的公允陈述及与财务报表的一致性作出报告。

我们证明，与《法国商法典》(商法典)第D.441-4条所述付款截止日期有关的信息的公允列报及其与财务报表的一致性。

《企业管治报告》

我们证明，董事会关于公司治理的报告列出了《法国商法》第L.225-37-4、L.22-10-10和L.22-10-9条所要求的信息。

关于根据《法国商法典》(商法典)第L.22.10-9条的要求提供的有关董事收受或奖励给董事的报酬和福利以及对董事作出的任何其他承诺的信息，我们已核实了与财务报表的一致性，或与用于编制这些财务报表的基础信息的一致性，并在适用的情况下与贵公司从合并范围内的受控公司获得的信息一致。根据这些程序，我们证明这些信息的准确性和公正性。

关于根据《法国商法典》第L.22.10-11条提供的与贵公司认为在公开收购要约或交换要约事件中可能产生影响的项目相关的信息，我们已将这些信息与传达给我们的原始文件达成一致。根据这些程序，我们对此信息没有任何意见。

其他信息

根据法国法律，吾等已核实有关股东及投票权持有人身份的所需资料已在管理报告中适当披露。

关于其他法律和法规要求的报告

拟列入年度财务报告的财务报表的列报格式

吾等亦已根据在法国适用的有关法定核数师就以欧洲单一电子格式呈报的年度及综合财务报表程序而适用的专业标准，核实拟纳入由首席执行官负责编制的法国货币及金融法典(Monétaire et Financerer)第L.451-1-2条I所述年度财务报告的财务报表的呈报，符合2018年12月17日欧洲授权法规第2019/815号所界定的单一电子格式。

根据我们所做的工作，我们得出的结论是，拟纳入年度财务报告的财务报表的列报在所有重要方面都符合欧洲单一电子格式。

我们没有责任核实贵公司最终将包括在向AMF提交的年度财务报告中的财务报表是否与我们履行工作的财务报表一致。

法定核数师的委任

我们被德勤会计师事务所于2021年5月18日举行的年度股东大会和2015年5月27日为毕马威会计师事务所举行的年度股东大会任命为Orange S.A.的法定审计师。

截至2021年12月31日，德勤会计师事务所是第一年，毕马威会计师事务所是完全不间断参与的第七年。

财务报表的管理责任和治理责任

管理层负责按照法国会计原则编制和公平列报财务报表，并负责管理层认为必要的内部控制，以使编制的财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估本公司作为持续经营企业继续经营的能力，披露(如适用)与持续经营企业有关的事项，并使用持续经营会计基础，除非预计将对本公司进行清算或停止运营。

审计委员会负责监督财务报告程序以及内部控制和风险管理系统的有效性，并在适用的情况下监督其关于会计和财务报告程序的内部审计。

财务报表得到了董事会的批准。

法定审计师对财务报表审计的责任

目标和审计方法

我们的角色是发布一份关于财务报表的报告。我们的目标是就整个财务报表是否没有重大错报获得合理的保证。合理的保证是一种高水平的保证，但并不保证按照专业标准进行的审计在存在重大错报时总是会发现它。虚假陈述可能是由欺诈或错误引起的，如果个别或总体上可以合理地预期它们会影响根据这些财务报表作出的使用者的经济决策，则被视为重大错误。

如法国商法典(商法典)第L.823-10-1条所述，我们的法定审计不包括对公司的生存能力或公司事务的管理质量的保证。

作为根据法国适用的专业标准进行的审计的一部分，法定审计师在整个审计过程中行使专业判断，此外：

− 识别及评估财务报表重大错报的风险，不论是否因欺诈或错误所致，并针对该等风险设计及执行审计程序，并取得被认为足以及适当作为其意见依据的审计证据。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此，由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此不能发现舞弊造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报；

奥兰治-2021通用注册文件-293返回目录

− 了解与审计有关的内部控制，以便设计适合于该情况的审计程序，但不是为了表达对内部控制有效性的意见；

− 评价所使用的会计政策的适当性以及管理层在财务报表中作出的会计估计和相关披露的合理性；

− 评估管理层使用持续经营会计基础的适当性，并根据所获得的审计证据，评估是否存在与事件或条件有关的重大不确定性，这些事件或条件可能令人对本公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。这项评估是根据截至其审计报告日期所获得的审计证据进行的。然而，未来的事件或情况可能会导致本公司停止作为一家持续经营的企业。如果法定审计师得出结论认为存在重大不确定性，则需要在审计报告中提请注意财务报表中的相关披露，或者，如果没有提供或披露不足，则需要修改其中表达的意见；

− 评估财务报表的整体列报，并评估这些报表是否以公允列报的方式代表基本的交易和事件。

向审计委员会提交报告

我们向审计委员会提交了一份报告，其中特别包括对审计范围和实施的审计计划的描述，以及我们的审计结果。我们还报告了我们发现的关于会计和财务报告程序的内部控制方面的重大缺陷。

我们向审计委员会提交的报告包括重大错误陈述的风险，根据我们的专业判断，这些风险对当期财务报表的审计最重要，因此是我们需要在本报告中描述的关键审计事项。

我们还向审计委员会提供(EU)N°537/2014条例第6条规定的声明，确认我们在适用于法国的规则的含义内的独立性，这些规则特别是法国商法典(商业法典)第L.822-10至L.822-14条以及法国法定审计师道德守则(法典de déontologie)中的条款。在适当的情况下，我们会与审计委员会讨论可能被合理地认为对我们的独立性构成影响的风险，以及相关的保障措施。

巴黎-拉德芳斯，2022年3月3日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的一个部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

奥兰治-2021通用注册文件-294返回目录

4.非财务业绩

省略INTINIONALY

奥兰治-2021通用注册文件-354装订内容

5.企业管治

5.1管理机构和监督机构的组成

5.1.1董事会

5.1.2公司管理人员

5.1.3执行委员会

5.1.4董事、高级管理人员和高级管理人员信息

5.2管理和监督机构的运作

5.2.1董事会的运作

5.2.2综合管理的运作

5.3参考《企业管治守则》

5.4支付给董事、公司管理人员和高级管理人员的补偿和福利

5.4.1董事会关于向公司高管支付薪酬和福利的报告

5.4.2董事薪酬董事会报告

5.4.3执行委员会成员的薪酬

Orange-2021通用注册文档-355返回内容

根据2018年5月4日奥兰治股东大会的决定，斯特凡·理查德在董事的任期将于为批准截至2021年12月31日的财年财务报表而召开的股东大会结束时届满，即2022年5月19日。

2021年11月24日，在一起与他在奥兰治的职责无关、与公司无关的案件中，斯特凡·理查德被巴黎上诉法院宣判无罪并被定罪后，他同时宣布对这一决定提出上诉，并向董事会提交了董事长兼首席执行官的辞呈。

橙子公司董事会于2022年1月28日召开会议，任命独立董事公司克里斯特尔·海德曼自2022年4月4日起担任橙子公司首席执行官。由于董事会决定将董事会主席和首席执行官的职位分开，斯特凡纳·理查德将继续担任非独立的董事公司，并将继续担任非执行主席，直到新主席的到来，最迟到2022年5月19日，也就是橙色公司股东大会的日期。

随着新的首席执行官的到来，选择这种管理形式是治理变革时刻的自然演变，符合公司各股东利益相关者的意愿。斯特凡纳·理查德还表示，董事会主席和首席执行官的职能应在2021年年中之前分开。

2021年7月，随着斯特凡纳·理查德的任期即将届满，治理和企业社会与环境责任委员会(GCSERC)主席和牵头的董事共同启动了一系列步骤。这一过程导致在董事长的提议下，在2021年10月25日的董事会会议上根据董事会内部条例第5条成立了一个特设委员会，以领导旨在更新本集团治理的进程。

董事会任命GCSERC主席安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳和董事首席执行官Bernard Ramanantsoa为这个特设委员会的成员，该委员会的设立是为了与作为股东的法国政府密切合作，寻找和确定首席执行官一职的候选人(见第5.2.1.8节本财政年度的董事会和委员会活动)。特设委员会在这项工作中得到了专业招聘公司斯宾塞·斯图尔特和高管薪酬专家公司美世的协助。

从2021年11月开始，这个特设委员会在确定了首席执行官的概况和任务框架后，参加了多次面试，以完善潜在候选人名单，并被要求为集团提供战略路线图，并与其中一些候选人进行了面谈，导致起草了一份可能担任首席执行官职位的最终人选名单。该特设委员会还致力于制定向克里斯特尔·海德曼以首席执行官的身份提出的所有类型的薪酬要素(见第5.4.1.1节针对执行和非执行公司高管的薪酬政策)。这一进程的步骤以及路线图定期与董事会成员分享，并注意保密。

该特设委员会多次与董事(独立董事、雇员董事)和董事长兼首席执行官进行互动，并多次向董事会报告其工作。委员会的工作包括介绍从2019年开始开展的工作的最新情况，这是在总管理层丧失能力的情况下预见的继任计划的一部分。

最近，随着董事的独立董事海勒·克里斯托弗森于2022年1月31日辞职，这个特设委员会的工作扩大到寻找新的董事会主席和新的独立董事。

2022年3月30日，董事会建议雅克·阿森布鲁奇担任董事会主席，接替斯特凡·理查德和瓦莱丽·博利厄-詹姆斯接替赫勒·克里斯托弗森担任董事董事长，自2022年5月19日起生效(见将提交2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的第五和第六项决议草案第6.5节)。

5.1管理和监督机构的组成

5.1.1董事会

于董事会通过公司管治报告的日期，即2022年2月16日，董事会由14名成员组成：主席、一名非独立董事、五名独立董事、三名代表公共部门的董事、三名由员工选举产生的董事和一名代表雇员股东的董事，独立董事董事Helle Kristoffersen女士已于2022年1月31日辞任。

董事长兼首席执行官

	首次指定的日期	学期结束
斯特凡纳·理查德	June 9, 2010 ⁽¹⁾	在2022年股东大会闭幕时

(一)2014年5月27日、2018年5月4日股东大会续任。

斯特凡纳·理查德生于1961年，自2011年3月1日以来一直担任Orange SA的董事长兼首席执行官。他于2009年9月加入橙色集团，历任董事副董事总经理负责法国业务，代表首席执行官，自2010年3月1日起担任首席执行官，1992年至2003年担任首席执行官，先后担任法国固网公司首席财务官副董事长、法国固网公司首席执行官及现任Nexity公司董事长。2003年至2007年，他担任威立雅环境公司董事副总裁兼威立雅运输公司首席执行官，同时也是奥兰治公司的董事董事。2007年至2009年，斯特凡纳·理查德担任法国经济、工业和就业部长的办公厅主任。他也是董事和GSMA董事会主席。Stéphane Richard毕业于高等商业学院(HEC)和国家行政学院(ENA)。他是法国荣誉军团的骑士。他是法国国民。

Orange-2021通用注册文档-356返回内容

非独立董事

	首次指定的日期	学期结束
克里斯特尔·海德曼	July 26, 2017 ⁽¹⁾	在2024年股东大会闭幕时

(1)董事会于2017年7月26日增选，接替何塞-路易斯·杜兰。2018年5月4日股东大会批准，2020年5月19日股东大会续任。

出生于1974年的克里斯特尔·海德曼自2021年5月以来一直担任施耐德电气欧洲首席执行官，自2017年4月以来一直是施耐德电气执行委员会成员。自2022年4月4日起，她将成为奥兰治公司的首席执行官，此前她于2022年1月28日被奥兰治公司董事会任命。克里斯特尔·海德曼于1997年在波士顿咨询集团开始了她的职业生涯。1999年，她加入阿尔卡特，在那里她担任过各种高级职位，特别是在阿尔卡特-朗讯合并的背景下。2004年，她加入阿尔卡特朗讯销售部，负责战略SFR和Orange客户。2008年，她被任命为董事法国销售公司和阿尔卡特朗讯法国公司执行委员会成员。2009年，她与惠普在美国谈判达成战略联盟，2011年被提升为人力资源和转型副总裁和执行委员会成员。海德曼于2014年加入施耐德电气，担任战略联盟高级副总裁，负责通过发展合作伙伴生态系统加快物联网解决方案的推出，2016年2月被任命为高级副总裁战略和技术联盟，2017年4月被任命为施耐德电气法国公司董事长兼首席执行官。克里斯特尔·海德曼毕业于理工学院和国立理工学院。她是法国荣誉军团的骑士。她是法国国民。

独立董事

		首次指定的日期	学期结束
亚历山大·庞帕德	创新及科技委员会委员	2016年12月7日 ⁽¹⁾	在2023年股东大会闭幕时
安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳	GCSER委员会主席	May 21, 2019	在2023年股东大会闭幕时
伯纳德·拉马南索亚	审计委员会主席	June 7, 2016 ⁽²⁾	在2024年股东大会闭幕时
弗雷德里克·桑切斯	创新及科技委员会主席	May 19, 2020	在2024年股东大会闭幕时
让-米歇尔·塞维里诺	审计委员会委员	June 7, 2011 ⁽³⁾	在2023年股东大会闭幕时

(1)董事会于2016年12月7日增选伯纳德·杜福接替伯纳德·杜福。2017年6月1日股东大会批准，2019年5月21日股东大会续任。

(二)2020年5月19日股东大会续任。

(三)2015年5月27日、2019年5月21日股东大会续任。

亚历山大·邦帕德出生于1972年，自2017年7月18日以来一直担任家乐福董事长兼首席执行官。亚历山大·邦帕德从国家行政学院(ENA)毕业后，被任命为财政监察局局长(1999-2002年)。此后，他成为当时的社会事务、劳工和团结部部长弗朗索瓦·菲永的技术顾问(2003年4月至12月)。从2004年到2008年，Alexandre Bompard在Canal+集团内担任过几个职位。他曾担任贝特朗·梅赫特董事长(2004年至2005年)的幕僚长，然后是运河+集团的体育和公共事务董事(2005年6月至2008年6月)。2008年6月，他被任命为欧洲一号和欧洲一号体育公司的董事长兼首席执行官。2011年1月，他加入FNAC集团，担任董事长兼首席执行官。他随后实施了一项雄心勃勃的集团转型计划，名为“FNAC 2015”，以应对数字革命和客户期望变化的挑战。2013年6月20日，亚历山大·邦帕德还领导了Fnac的首次公开募股。2015年秋季，FNAC发起了对Darty集团的收购要约。2016年7月20日，他成为由FNAC和Darty组成的新实体的董事长兼首席执行官。Alexandre Bompard毕业于巴黎政治学院，拥有公法硕士学位和经济学研究生学位，也毕业于国家行政学院(ENA)。亚历山大·邦帕德是法国艺术和文学勋章的骑士。他是法国国民。

安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳出生于1969年，是阳狮集团管理委员会成员，阳狮集团是世界第三大传播和广告公司。作为集团秘书长，她负责人力资源、采购、法律事务、合规和治理、企业社会责任以及内部审计和控制职能以及风险管理。作为管理委员会成员，她参与了有关集团转型的所有战略决策。2013年，她参与了阳狮与宏盟的合并，2015年参与了对美国Sapient的收购，2019年参与了Epsilon的收购。在加入财政部担任社会住房融资副经理之前，她的职业生涯始于金融检查员。2000年至2004年，她在Euris工作，担任公司财务主管，负责Euris和Casino的所有财务运营。在为EDF的首次公开募股战略做出贡献后，她随后分别在法国国务秘书和外交部担任办公厅主任(2004-2005)和特别顾问(2005-2007)的职位。在加入Sequoia Capital之前，她在瑞士信贷银行内部审计和风险管理部门任职(2007年至2010年)，期间她发展和加强了审计和合规职能(道德、预防欺诈等)的作用，之后她成为法国兴业银行企业和投资银行部门高级银行家兼董事经理，负责上市公司投资组合。她于2012年加入阳狮集团。安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳是金融督察，国家行政学院(ENA)校友，ESCP-Europe和巴黎政治学院毕业生。她还拥有公法硕士学位和税法和公共财政研究生学位。她是法国国民。

伯纳德·拉马南索亚出生于1948年，是一家由多家公司、大学和高等专科学校组成的董事公司。Bernard Ramanantsoa在兵役期间开始了他的职业生涯，他于1971年和1972年在国家航空航天学院担任讲师，然后加入SNCF，成为主线市场部的负责人。1979年，他加入高等商业学院(HEC)，担任商业战略与政策教授，专门研究战略与企业文化之间的联系。在被任命为巴黎高等商学院教授和研究部主任后，他于1995年至2015年担任巴黎高等商学院董事主管。他为该机构赋予了一个绝对国际化的维度。Bernard Ramanantsoa是商业管理领域众多通讯和出版物的作者。他在1989年获得了哈佛大学L‘Expansion奖的技术和商业战略，并在1983年获得了商业科学学院的商业战略和多元化奖。近年来，他撰写了阿尔宾·米歇尔出版的《学习与勇敢》(Apprendre Et Oser)，以及法国战略出版社(France Stratégie)出版的《法国高等教育超越国界：战略的紧迫性》(L‘enseignement supérieur français par-delàles Frontières：l’urise d‘une stratégie)。Bernard Ramanantsoa拥有巴黎国立大学(Sup‘aéro)的工程学学位，并拥有巴黎高等商学院的工商管理硕士学位、巴黎狄德罗大学的社会学研究生学位、巴黎多芬大学的管理科学博士学位以及巴黎第一大学的哲学史研究生学位。他是法国荣誉军团骑士和法国功勋勋章军官, 棕榈树骑士、马达加斯加国家骑士团军官。他是法国人和马达加斯加人。

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弗雷德里克·桑切斯出生于1960年，是Fives集团的主席。他于1985年在墨西哥和美国的雷诺开始了他的职业生涯，1987年底加入安永担任高级经理。1990年，他加入了Fives-Lille集团，在那里他担任过各种职位，1994年成为首席财务官，1997年成为首席执行官，最后于2002年成为管理委员会主席。Fives-自2007年起为Compagnie de Fives-Lille的新名称-于2018年成为一家简化的股份公司(SAS)，由弗雷德里克·桑切斯担任董事长。在他的领导下，Fives通过重大收购和在亚洲、俄罗斯、拉丁美洲和中东开设地区办事处，加强了其国际影响力和活动组合，从而加快了发展。此外，弗雷德里克·桑切斯是MEDEF国际公司的主席，也是MEDEF国际公司法国-阿拉伯联合酋长国和法国-日本商业委员会的主席。他也是意法半导体公司和泰亚控股公司的监事会成员，董事的Veritas SA局和Primagaz SAS公司的成员。最后，他是未来工业联盟的名誉联合主席和国家工业委员会(NIC)未来工业解决方案(SIF)部门的主席。弗雷德里克·桑切斯毕业于巴黎高等商业学院(HEC)和巴黎政治学院(1985年)，并拥有巴黎多芬大学(University of Paris-Dauphine)经济学DEA学位(1984年)。他是法国国民。

Jean-Michel Severino，生于1957年，是Investsseur et Partenaire的董事长，这是一家专门从事撒哈拉以南非洲中小企业投资的资产管理公司。他也是Académie des Technologies的成员。在2010年4月之前，他担任法国国际开发署(AFD)首席执行官，此前担任世界银行亚洲区副行长总裁。让-米歇尔·塞维里诺是一名金融督察，毕业于巴黎政治学院国家行政学院(ENA)和巴黎政治学院，拥有经济学高级研究硕士(DEA)和法学学位。他是法国国民。

代表公共部门的董事

		首次指定的日期	学期结束
BPIFRANCE Participations ⁽¹⁾由蒂埃里·萨梅莱特· 代表⁽²⁾	创新及科技委员会委员	May 28, 2013	在2025年股东大会闭幕时
安妮·兰格 ⁽³⁾	GCSER委员会委员	May 27, 2015	在2023年股东大会闭幕时
斯特凡妮·贝斯尼尔 ⁽⁴⁾	审计委员会委员	May 17, 2021	May 16, 2025

(1)由股东大会任命的由OSEO、CDC、FSI和FSI Régions合并而成的公司公共融资和投资集团。

(2)自2021年1月10日起任命为常驻代表，接替尼古拉斯·杜福克。

(三)经法国政府和董事会提议，由股东会任命。

(4)以部长令委任。

蒂埃里·索梅莱特，1969年出生，董事成员，BPIFRANCE增长资本部门技术、媒体和电信主管。蒂埃里·萨梅莱特在技术、媒体和电信领域的私人和公共投资方面拥有近20年的经验。1992年，他在巴黎法国农业信贷银行的资本市场开始了他的职业生涯，当时他在纽约。在领导美国洛斯阿尔托斯的万丽软件(SunGard集团)的金融工程师团队并于2001年担任InfosCE副首席执行官后，他于2002年加入Caisse des Dépôts et Consignations的数字投资和股权部门，随后于2007年负责该部门。在2009年加入战略投资基金会后，蒂埃里·萨梅莱特于2013年加入了投资基金会的团队。他代表Bpifrance在巴黎泛欧交易所上市的Technicolor SA、Worldline Group SA和Soitec SA的董事会或监事会以及Idemia SAS的监事会任职。蒂埃里·索梅莱特毕业于巴黎国立大学，拥有欧洲工商管理学院MBA学位。他是法国国民。

安妮·兰格出生于1968年，是一名新技术领域和董事领域的企业家。安妮·兰格于1994年在总理办公室开始了她的职业生涯，在那里她领导了政府部门，负责国家对公共广播的控制。1998年，她加入汤姆森，担任战略规划主管，然后于2000年加入汤姆森，担任欧洲电子商务部门。2003年4月，安妮·兰格被任命为总理府下属机构互联网权利论坛的秘书长。2004年至2014年，她先后担任欧洲公共部门副总裁总裁、全球公共部门和媒体运营高级执行副总裁总裁(驻美国)和思科互联网业务解决方案组创新高级执行副总裁总裁。她决定离开思科，创建自己的初创公司Mentis，她在2017年之前一直担任该公司的首席执行官，在物联网、云和大数据领域进行创新。从那时起，安妮·兰格将她的专业活动划分为与主要团体担任董事、技术投资活动和为商业转型领域的高级管理人员提供咨询服务。安妮·兰格毕业于巴黎政治学院和国家行政学院。她是法国国民。

斯特凡妮·贝斯尼尔出生于1977年，自2021年5月1日起担任法国国家投资署(APE)副首席执行官。她的职业生涯始于2001年，在法国巴黎银行伦敦分行担任分析师，然后在2003年在财政部(经济和财政部)担任多边事务办公室主任助理，负责拉丁美洲国家事务。2004年，她担任法国国家投资署负责SNCF和SNCM的办公室主任助理。2007年，她加入了投资控股公司文德尔，担任投资团队的助理。2018年，她被任命为董事助理，负责温德尔在法语欧洲的投资活动，并负责温德尔实验室的发展。Stéphanie Besnier毕业于巴黎理工学院(1997)，毕业于巴黎国立大学，并获得了法国行政学院的认证。她是法国国民。

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由员工选举产生的董事

		首次指定的日期	学期结束
塞巴斯蒂安·克罗泽	审计委员会委员	2017年12月3日	2025年12月2日
文森特·吉梅诺	创新及科技委员会委员	2021年12月3日	2025年12月2日
马加利·瓦莱	创新及科技委员会委员	2021年12月3日	2025年12月2日

塞巴斯蒂安·克罗泽出生于1968年，是CFE-CGC Orange的主席。他也是ADEAS(Association Pour la défense de l‘épargne et de l’Actionnariary Salariés)的名誉主席。在橙色集团内，他是总裁和董事公共赞助(G7,2021年迪拜世博会法国馆)的高级副总裁，并负责数字社会论坛。他于1990年在Alten集团的远程信息处理活动中开始了他的职业生涯，然后在一家子公司从集团剥离出来时接管了高级管理层。他于1994年加入法国电信多媒体公司，准备推出在线服务，并因此参与了Wanadoo的推出。1997年，他是当年巴黎最大的音乐会之一的制作人，吸引了4万人来到鲁伊利音乐厅超过24小时。1998年，作为一家电信运营商，他创立了几家在线广告和互联网接入服务领域的初创公司，拥有超过130万客户，旗下品牌包括Fnac、M6和法国兴业银行。在2001年被法国电信(后来的Orange)收购后，他回到集团，并于2003年成为部分企业事业部的战略和创新管理主管。在创新和国际发展领域，他代表奥兰治集团在非洲和拉丁美洲管理着法国和海外的几家子公司。在2001-2002年的总统竞选期间，他担任让-皮埃尔·切弗蒙特的物流和新技术永久顾问。塞巴斯蒂安·克罗泽在巴黎高等专科学校和卡尔斯鲁厄人工智能技术研究所(KIT)攻读人工智能工程专业。他是法国国民。

文森特·吉梅诺出生于1966年，是一位具有很强战略眼光的技术项目创新和管理专家。他毕业于水下工程专业硕士学位，专攻机器人和电信，并在法国电信(CNET-Centre National d‘Etues des TéléCommunications)研发部门开始了他的职业生涯，在那里他成功过渡到了2000年。然后，他接管了奥兰治在卡昂、雷恩和格勒诺布尔的研发基地的IT和技术责任。2006年，他加强了自己在开放创新方面的经验，并在橙色实验室内发起了几个在机器到机器和物联网领域的合作项目，在那里他领导了一个研发部门。他人性化的态度和敬业精神让他继续在董事信息系统技术部用户满意度和人体工程学项目的职业生涯。2015年，他被任命为副中央工会代表，负责就业和技能规划(ESP)、数字转型和国际事务。在2021年12月3日当选为奥兰治董事会成员之前，他曾担任世界劳资理事会副秘书长(2015年至2019年)和欧洲劳资理事会正式成员。他是法国国民。

Magali Vallée出生于1972年，目前是Loire-Atlantique Trignac一家Orange商店的销售顾问。1997年，她以一份固定期限的合同开始了她的职业生涯，在法国电信担任普通公众的电话顾问(1014)，然后是专业人士的电话顾问(1016)。1999年，她在分销网络中以永久合同受雇。她的人类价值观和帮助他人的愿望促使她在2007年加入了一个工会。她作为工作人员代表、工会代表、西部分销局健康、安全和工作条件委员会当选成员和橙色西部分部劳资委员会当选成员在几届任期内的作用证实了她的决定。2014年至2017年，她担任劳资委员会副财务主管，并担任职业平等委员会主席。在加入奥兰治公司董事会之前，她被选为奥兰治大西部分部的社会和经济委员会成员，并被任命为协调工会代表。她是法国国民。

董事由股东大会任命，代表员工股东

		开始日期	学期结束
劳伦斯·达尔布西耶	GCSER委员会委员	May 19, 2020	在2024年股东大会闭幕时

劳伦斯·达尔布西耶出生于1964年，是橙色行动共同基金的监事会成员。她目前在奥兰治法国公司从事内部沟通工作。在1998年加入法国电信之前，她在一家专门从事客户关系和软件开发的IT服务公司工作。然后，她参加了法国第一家无柜台银行的启动仪式。她在法国电信开始了她的职业生涯，为中小型公司建立了一个客户关系平台，然后在B2B客户部门从事运营营销工作，然后转到企业客户部门。2009年至2012年，她担任法国营销销售委员会秘书。随后，她成为法国B2B部门的内部沟通主管董事。自2016年以来，她一直担任CFE-CGC橙子公司的秘书长。她是法国国民。

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奥兰治中央社会和经济委员会(CSEC)的一名成员和世界工会的一名代表参加董事会会议。

董事会组成的变化

根据2021年5月17日的部长令，Stéphanie Besnier被任命为法国政府在董事会的代表，取代Claire Vernet-Garnier。在2021年5月18日的会议上，董事会任命Stéphanie Besnier为审计委员会成员。

在2021年10月25日的会议上，董事会任命Laurence Dalboussière为GCSERC成员。

在2021年11月的选举之后，塞巴斯蒂安·克罗泽再次当选，文森特·吉梅诺和马加利·瓦莱被集团员工选举为董事，他们的任期于2021年12月3日生效。

2021年12月，董事会任命文森特·吉梅诺和马加利·瓦莱为创新和技术委员会成员。

2022年1月31日，在之前于1月28日的会议上通知董事会后，自2011年6月7日起独立经营董事的海勒·克里斯托弗森因个人原因辞去了职务。

董事会纪要介绍

截至2022年2月16日	年龄	性别	国籍	股份数量	在其他上市公司担任的职位数目	第一已获委任	学期结束	董事会中的资历	董事局各委员会的成员
董事长兼首席执行官
斯特凡纳·理查德	60		法语	73,758	0	06/09/2010	2022 SM	11年	X
非独立董事
克里斯特尔·海德曼· ⁽¹⁾	47		法语	1,000	0	07/26/2017	2024 SM	4年	X
独立董事
亚历山大·庞帕德	49		法语	1,000	1	12/07/2016	2023 SM	5年	国贸中心
安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳	53		法语	1,000	1	05/21/2019	2023 SM	3年	GCSERC (主席)
伯纳德·拉马南索亚· ⁽²⁾	73		法语和马达加斯加语	1,000	0	06/07/2016	2024 SM	5年	审计通信。 (主席)
弗雷德里克·桑切斯	61		法语	1,000	2	05/19/2020	2024 SM	2年	国贸中心 (主席)
让-米歇尔·塞维里诺	64		法语	1,000	2	06/07/2011	2023 SM	10年	审计通信。
代表公共部门的董事
Bpifrance Participation (由蒂埃里·萨梅莱特代表⁽³⁾)	52		法语	254,219,602	3	05/28/2013	2025 SM	8年	国贸中心
安妮·兰格	53		法语	0	3	05/27/2015	2023 SM	6年	GCSERC
斯特凡妮·贝斯尼尔	44		法语	0	2	05/17/2021	05/16/2025		审计通信。
董事代表员工股东
劳伦斯·达尔布西耶	57		法语	1,501	0	05/19/2020	2024 SM	2年	GCSERC
董事代表员工
塞巴斯蒂安·克罗泽	54		法语	9,077	0	12/03/2017	12/02/2025	4年	审计通信。
文森特·吉梅诺	56		法语	1,970	0	12/03/2021	12/02/2025		国贸中心
马加利·瓦莱	50		法语	586	0	12/03/2021	12/02/2025		国贸中心

(注1)2022年1月28日，董事会任命克里斯特尔·海德曼为奥兰治首席执行官，自2022年4月4日起生效。2022年2月16日，根据CGRSEC的建议，除了AFEP-MEDEF守则第9.5条规定的标准外，董事会表示，在适当的情况下，她不再被视为独立的董事，甚至在她担任新职位之前。

(2)引领董事。

(3)自2021年1月10日起任命为常驻代表，接替尼古拉斯·杜福克。蒂埃里·萨梅莱特持有400股橙色股票。

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5.1.2公司高级职员

董事长兼首席执行官

Stéphane Richard自2011年3月1日以来一直担任Orange SA的董事长兼首席执行官。他的董事职位在2014年5月27日和2018年5月4日的股东大会上获得续任，董事会于同日再次任命他为董事长兼首席执行官，任期四年。由于董事会于2022年1月28日决定将董事长和首席执行官的职能分开，斯特凡·理查德将继续担任非独立董事董事，并将继续担任非执行主席，直至2022年5月19日，也就是橙色股东大会召开之日任期结束。

Stéphane Richard的传记可在第5.1.1节董事会中找到。

代表首席执行官

2018年5月4日，董事会延长了拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶担任代表首席执行官的任期，任期与董事长兼首席执行官的任期相同。拉蒙·费尔南德斯也是董事金融、业绩和发展部的高管。Gervais Pellissier辞去代表首席执行官一职，自2021年12月31日起生效，现在是董事人员和集团转型副总裁兼橙子商业服务董事长。

截至本文件发布之日，公司只有一位代表首席执行官拉蒙·费尔南德斯。

拉蒙·费尔南德斯出生于1967年，自2016年1月1日以来一直担任Orange SA的代表首席执行官。他也是董事金融、业绩和发展的执行人员。他于2014年9月1日加入橙色集团，担任董事副董事总经理，负责集团财务和战略。2018年5月至2020年8月底，担任董事金融、绩效及欧洲区高管。拉蒙·费尔南德斯的职业生涯始于法国财政部，1997年至1999年在华盛顿加入国际货币基金组织。随后，他回到法国财政部，担任多个高级管理职位：2001年至2001年，担任能源、电信和原材料部门主管；2001年至2002年，担任储蓄和金融市场部主管；2003年至2007年，担任董事国际金融事务和发展部副主任，以及巴黎俱乐部副主席。他还担任经济、财政和工业部部长的特别顾问(2002年至2003年)和法兰西共和国总裁的特别顾问(2007年至2008年)。2008年，他被任命为劳动、社会关系、家庭和团结部部长办公厅主任(2008-2009年)。在2009年3月加入奥兰治之前，他曾担任法国财政部首席执行官、法国旅行社主席和巴黎俱乐部主席。在此期间，作为世界银行驻法国的候补行长和非洲开发银行的行长，他还代表法国政府向GDF Suez和CNP董事会以及Caisse des Dépôts et Consignments的监事会提供保证。自2021年4月以来, 他一直是董事的成员，也是安盛的审计委员会和财务委员会的成员。拉蒙·费尔南德斯毕业于巴黎政治学院和国家行政学院。他是法国荣誉军团的骑士。他是法国国民。

5.1.3执行委员会

根据《法国商法典》第L.22-10-102条的规定，为了鼓励性别多样性，奥兰治密切关注其执行委员会中妇女的代表性(见第4.5.3.2节工作场所的性别平等)。

截至本文件之日，执行委员会的13名成员(包括斯特凡纳·理查德)中有4名是女性，赫尔穆特·赖辛格于2022年1月17日离开集团；他尚未被取代。

热罗姆·巴雷	橙子批发和国际网络公司首席执行官
法比安·杜拉克	奥兰治法国公司副首席执行官
拉蒙·费尔南德斯	代表董事金融、业绩和发展执行总裁
雨果·富伦	董事战略与网络安全活动执行
尼古拉斯·盖林	执行董事，集团秘书长兼董事会秘书
Mari-Noëlle Jégo-Laveissière	欧洲副首席执行官
保罗·德·莱塞	移动金融服务部副首席执行官
贝阿特丽斯·曼丁	董事高管传播、品牌和参与度
阿利翁·恩迪亚耶	奥兰治中东和非洲首席执行官
Gervais Pellissier	个人和集团转型副首席执行官兼橙子商业服务董事长
伊丽莎白·通吉	董事集团高管企业社会责任、多元化和慈善事业
米夏埃尔·特拉比亚	董事科技与创新部集团执行董事

代表首席执行官Gervais Pellissier于2021年12月31日辞职。

Stéphane Richard和Ramon Fernandez的传记可在5.1.1董事会和5.1.2公司高管一节中找到。

热罗姆·巴雷出生于1962年，自2018年5月2日以来一直担任橙子批发和国际网络部门的首席执行官。他于1985年加入奥兰治集团，在那里他先后在法兰西岛和布列塔尼从事网络的质量和发展工作。1991年，他被任命为法国国家董事地方当局。从1996年到2010年，杰罗姆·巴雷在国家责任和业务管理任务之间交替。1996年至2000年，他加入消费者服务部，担任专业客户事业部服务和质量部董事总监，然后在零售和客户服务部担任客户服务部董事。2000年至2006年，他先后在勃艮第和弗朗西科姆担任地区董事专员；2006年至2010年，他在西北中心(下诺曼底、上诺曼底、中部地区)担任地区董事。2010年，在经历了所谓的“社会危机”后，杰罗姆·巴雷与集团的人力资源董事一起协调了有关工作场所压力的谈判，之后，杰罗姆·巴雷被任命为奥兰治法国公司B2C市场商业活动和客户服务主管，专门负责创建橙色事业部。2011年4月，他被任命为奥兰治岛法国公司的负责人，负责发展奥兰治岛地区的业务。2016年，他成为人力资源部高级执行副总裁总裁，并领导发起了奥兰治承诺成为一名“数字化、关爱的雇主”。杰罗姆·巴雷毕业于高等理工学院和国立高等商学院(ENST)。

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法比安·杜拉克，1967年出生，奥兰治副首席执行官，奥兰治法国公司首席执行官。在开始博士论文后，Fabienne Dulac在法国内政部开始了她的职业生涯，1993年加入了VTCOM公司，这是一家在互联网出现和新的商业部门出现时开发多媒体服务的公司，她在那里担任传播和营销主管。法比安·杜拉克于1997年加入法国电信，在新成立的多媒体部门工作。作为对外通讯部负责人，她的职责扩展到包括法国电信在Wanadoo、Voila和Mappy等公司内部的所有多媒体活动。在十年的时间里，她在营销、业务开发和客户关系方面担任过各种职位，见证了市场和公司的变革，以及作为运营商战略核心的新商业领域和客户体验的发展。2008年，她成为奥兰治法国公司的销售和在线客户关系主管；她为该领域带来了创新，并推动了公司在销售和客户关系方面的数字化转型。2011年，法比安·杜拉克成为奥兰治法国北部部门的负责人，负责管理一个拥有5500多名员工的运营实体。2013年9月，她被任命为负责橙色法国传播的高级副总裁总裁，并于2014年8月成为高级执行副总裁总裁。法比安·杜拉克拥有巴黎政治学院的政治社会学研究生学位(DEA)、历史学硕士学位和现代文学学士学位。

雨果·富伦出生于1968年，是奥兰治集团战略和网络安全活动董事的执行人员，也是奥兰治网络防御公司的董事长兼首席执行官。他于1994年在威立雅集团开始了他的职业生涯，在那里他被任命为饮用水厂董事的负责人，然后被任命为Télé分销公司的董事和Eaux公司的董事负责人。2000年，他加入威望迪集团的摩纳哥电信，担任副首席执行官，负责职能部门，这是他首次进军电信业。2005年，他加入本集团，担任移动业务B2C商业金融总监董事。他在那里呆了两年，然后搬到北非，成为Maroc Telecom的董事管理控制部。2007年，他回到奥兰治，在那里他担任营销和创新事业部的管理控制董事，从董事到集团负责财务的代表首席执行官，然后担任中东和非洲地区事业部的首席财务官。随后，他被任命为董事长兼首席执行官办公室的负责人和集团执行委员会的秘书。他毕业于理工学院和高等理工学院(ENSTA)。他也是国家国防研究所(IHEDN)第66届“国防政策”会议的审计员。

尼古拉斯·盖林，1968年出生，2018年3月1日起担任集团秘书长、董事会秘书。他也是数字基础设施部门战略委员会主席，法国电信协会副主席，曾在2020年至2021年担任该委员会主席，孟德斯奎国际公司名誉主席兼董事主席，巴黎第十一大学空间和电信法国际教席评估和定向委员会主席。在SFR任职后，Nicolas Guérin于1998年加入该集团的竞争和监管法律事务部，当时该行业正在放松监管。他于2003年成为该部门的负责人，2009年成为总法律顾问兼董事会秘书。在这一职位上，他一直是集团许多结构项目的主要贡献者，包括2012年与Free的漫游协议，通过收购Jazztel或多元化项目(包括Content和Orange Bank)扩大集团在非洲和欧洲的足迹的并购交易。他的支持在企业市场或运营商与法国政府签署的移动协议的下一阶段以及Arcep对固话市场的分析中也是必不可少的。他毕业于国际开发协会(IDA)，并拥有巴黎第二大学商法和税务专业硕士学位。

Mari-Noëlle Jégo-Laveissière出生于1968年，自2020年9月1日起担任负责欧洲(不包括法国)的副首席执行官。她于2014年加入集团执行委员会，担任高级执行副总裁总裁，负责技术及全球创新事业部，并于2018年5月成为负责该事业部的副首席执行官。自1996年加入奥兰治集团以来，Mari-Noëlle Jégo-Laveissière曾担任多个管理职位：国际骨干网络工厂董事、集团研发主管、奥兰治法国B2C市场部主管以及区域经理，负责为B2C和B2B客户提供技术和商业服务。Mari-Noëlle Jégo-Laveissière毕业于巴黎矿业学院和巴黎高等专科学校。她还拥有巴黎滑铁卢大学量子化学博士学位。

Paul de Leusse出生于1972年，现任负责移动金融服务的副首席执行官、橙色银行首席执行官和橙色银行非洲董事长。他于2018年5月加入奥兰治执行委员会，以发展集团在欧洲和非洲的移动金融服务活动。1997年至2009年，保罗·德·莱斯先是奥利弗·怀曼公司的一名顾问，然后是董事的一名员工，之后又加入了贝恩公司。2009年，他被任命为法国农业信贷银行战略董事主管。2011年，他加入法国农业信贷银行担任首席财务官，之后被任命为代表首席执行官。2016年，他被任命为CA Indosuez Wealth的首席执行官。2011年至2018年，保罗·德·卢斯曾在阿拉伯和法国联合银行担任董事研究员；2016年至2018年，他曾在法国农业信贷银行基金会担任董事研究员。保罗·德·莱斯毕业于理工学院，拥有德庞茨和乔斯学院的土木工程学位。

贝阿特丽斯·曼丁，1968年出生，董事传播、品牌和参与部主管。她是奥兰治执行委员会成员(2013年)和企业与梅迪亚斯主席(2021年)。贝阿特丽斯·曼丁的职业生涯始于《费加罗报》、《玛丽-克莱尔报》和《拉辛克报》的记者生涯，之后于1990年加入阿尔卡特的公关部门。1998年，她被任命为阿尔卡特消费者事业部的媒体董事，2000年成为阿尔卡特移动电话事业部的新闻和公共关系主管。她于2005年加入佛吉亚(PSA集团)，担任媒体关系和企业形象主管。2008年，她加入奥兰治，在那里她先后管理新闻部，然后从2013年开始管理集团传播和品牌，然后在2018年整合内部传播。自2020年以来，它的范围已经扩大到包括客户体验和参与度。她毕业于巴黎高等专科学校(ESJ)和国际高等专科学校(IHEI)。

出生于1960年的Alioune Ndiaye自2018年5月22日起担任董事中东和非洲地区执行总裁兼Orange中东和非洲SA首席执行官，并自2021年7月16日起担任董事会主席。他也是奥兰治基金会的董事成员，索纳泰尔公司、科特迪瓦奥兰治公司和奥兰治埃及公司的董事会主席。他的职业生涯始于佩希尼的制造业。他随后于1988年加入Sonatel，首先承担审计和管理控制职能，这导致他参与了公司的私有化，然后成为首席财务官。2002年，他移居马里，创建了伊卡特尔(几年后成为奥兰治马里)担任首席执行官，并担任了10年的这一职位。2012年至2018年，他接手Sonatel集团的管理，并担任Sonatel Mobes、Orange马里、Orange比绍、Orange塞拉利昂和Sonatel基金会的董事会主席。Alioune Ndiaye毕业于巴黎王妃大学和巴黎南部电信公司。

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Gervais Pellissier出生于1959年，1983年加入Bull，在法国、非洲、南美和东欧担任过一系列财务和管理控制领域的职责。1994年，先后担任公牛集团服务与系统集成事业部、外包服务事业部、董事管控事业部首席财务官；随后，1998年，被任命为公牛集团首席财务官。2004年4月至2005年2月，热尔韦·佩利西尔担任董事公司的总经理，兼任公牛集团董事会主席兼副首席执行官。2005年2月至2008年年中，他担任公牛公司董事会副主席。Gervais Pellissier于2005年10月加入Orange集团，担任其在西班牙的实体整合的项目经理，并领导该集团内部关于地域一体化的思考。2006年1月，他被任命为集团综合管理委员会成员，负责西班牙的财务和运营；2009年3月，他被任命为奥兰治公司董事副总裁，负责财务和信息系统。在2010年4月初集团新的执行委员会成立后，Gervais Pellissier继续担任奥兰治公司董事副总裁，负责财务和信息系统。2011年11月1日至2021年12月31日，Gervais Pellissier担任Orange SA的代表首席执行官。2014年9月至2018年4月，他担任代表首席执行官，负责欧洲(不包括法国)的运营。从2018年5月到2021年底，他担任人员和集团转型代表首席执行官和橙子商业服务公司董事长。自2022年1月1日起, 他曾担任人员和集团转型副首席执行官和奥兰治商业服务公司董事长。2015年起任温德尔监事会、审计委员会委员，2018年起担任董事掌门人。Gervais Pellissier毕业于巴黎高等商业学院(HEC)、伯克利分校和科隆大学。他是法国荣誉军团骑士和法国功勋勋章军官。

伊丽莎白·春贵，1974年出生，董事集团企业社会责任、多元化和慈善事业高管。特别是，她根据参与2025战略计划的目标监督奥兰治的企业社会责任政策。她也是橙色基金会的副主席。她是法国裔喀麦隆人，出生在美国，在喀麦隆、比利时和意大利长大。她毕业于里尔的Supérieure de Journalisme学院，在加入Orange Group之前，她有很长的记者和作家生涯。她是法国2(法国电视集团)和RMC STORY(阿尔蒂斯集团)的主持人。伊丽莎白·通吉是第一位主持TV5世界新闻节目的非洲裔记者，也是继伯纳德·皮沃特、纪尧姆·杜兰和弗朗茨-奥利维尔·吉斯伯特之后第一位主持法国国家公共频道标志性周刊《法兰西2》的女性。伊丽莎白·通吉也是法国24国文化部的负责人。伊丽莎白·通吉是几本书的作者，包括：关于患有阿斯伯格综合症的儿子的故事《Flammarion》(Flammarion)，被翻译成意大利语并在喀麦隆中学和大学任教的Je vous Souhaite la Pluie(Plon)；以萨赫勒地区恐怖主义为背景的小说《巴马科高潮》(Plon)；以及发表在法国网站aunnin.com上的评论文章集《Blelets d‘humeur au女性》(Léo Scheer)。她经常与法语国家国际组织合作。伊丽莎白·春贵是反泡沫行动的董事倡导者。她也是XXI俱乐部的董事会员^e一个智囊团和DO智囊团，通过卓越和模范的职业道路来促进多样性。伊丽莎白·通贵是法国艺术与文学勋章的骑士。

出生于1976年的米歇尔·特拉比亚自2020年9月1日起担任董事集团技术与创新部高管。他是橙色创新部门的负责人。他于2001年在法国电信监管机构Arcep开始了他的职业生涯，主要负责移动牌照的分配和控制。2004年，他被任命为欧洲事务部长办公室的技术顾问，2005年加入区域规划部长办公室，担任信通技术和欧洲的技术顾问。2007年，他加入TDF(法国的一家网络和基础设施运营商)，在那里他担任战略与发展部的董事。2009年7月，他被任命为工业部部长办公厅副主任兼工业部门司司长。他于2011年1月加入橙色小组。他最初在董事集团担任公共事务，然后于2014年7月被任命为董事集团执行委员会秘书，担任董事董事长兼首席执行官。2016年9月，他被任命为奥兰治比利时公司的首席执行官，得益于以客户为中心的Bold Challenger定位，公司处于增长势头。他于2020年9月加入集团执行委员会。他毕业于巴黎理工学院和Télécom ParisTech，拥有工业经济学研究生学位。

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5.1.4董事、高级管理人员和高级管理人员的信息

5.1.4.1董事及高级人员所担任的职位

斯特凡纳·理查德

目前担任的职位

− 董事，橙子公司董事长兼首席执行官

− 巴黎国家歌剧院的董事

− 法国的董事工业

国际

− GSMA董事会主席兼董事

− 阿特拉斯国家常驻代表支持梅迪电信 ⁽¹⁾

过去五年担任的其他职位和职位

无

拉蒙·费尔南德斯

目前担任的职位

− 代表奥兰治首席执行官

− 橙子银行董事局主席兼董事 ⁽¹⁾

− 橙色银行董事会主席兼董事⁽¹⁾

− 橙色中东非洲董事 ⁽¹⁾

− Iris资本管理公司监事会成员⁽¹⁾

− 奥兰治创投监事会成员⁽¹⁾

− 董事，安盛审计委员会和财务委员会成员⁽²⁾

− 国家科学政治基金会的董事

− 资本主义研究院董事责任重大

− 让·莫奈研究院的董事

国际

− 董事董事局主席、步银薪酬委员会委员⁽¹⁾

− Médi Télécom 的董事⁽¹⁾

− Orange Polska 副主席兼监事会成员^{(1) (2)}

过去五年担任的其他职位和职位

− 奥兰治比利时的董事 ^{(1) (2)}

− 买银董事局主席⁽¹⁾

− Médi Télécom 的董事⁽¹⁾

− 奥兰治学会指导委员会成员⁽¹⁾

− 橙色银行薪酬委员会成员⁽¹⁾

− Euronext N.V. 监事会成员⁽²⁾

− 欧拉·赫尔墨斯集团监事会成员兼任命和薪酬委员会成员⁽²⁾

斯特凡妮·贝斯尼尔

目前担任的职位

− 董事代表国家在奥兰治董事会任职，审计委员会委员

− 董事代表法国政府在ENGIE 董事会、审计委员会成员、战略、投资和技术委员会成员以及任命、薪酬和治理委员会成员⁽²⁾

− 董事代表法国政府担任董事会成员、审计和风险委员会成员以及赛峰集团任命和薪酬委员会成员⁽²⁾

过去五年担任的其他职位和职位

− 董事在Véritas 局董事会代表温德尔⁽²⁾

− 董事代表温德尔在IHS塔楼董事会任职

亚历山大·庞帕德

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，创新科技委员会委员

− 家乐福董事长兼首席执行官⁽²⁾

− 家乐福基金会董事长

过去五年担任的其他职位和职位

− Fnac Darty 董事长兼首席执行官⁽²⁾

− Fnac Darty Participations et Services董事长兼首席执行官

− 董事有限公司

− 巴尼杰集团监事会成员

− Le Siècle俱乐部成员

劳伦斯·达尔布西耶

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，GCSER委员会成员

过去五年担任的其他职位和职位

无

(1)奥兰治持有权益的公司。

(2)上市公司的职务。

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塞巴斯蒂安·克罗泽

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，审计委员会成员

− ADEAS名誉主席(1901年社团法)

− CFE-CGC Orange主席(工会法沃尔德克-卢梭)

− 乐府基金会的董事

过去五年担任的其他职位和职位

− 橙色行动共同基金监事会成员

− 《L‘Engagement财务主管》(1901年《社团法》--政党)

− 法国GIE Atout公司董事会成员

− 工业宣言的财务主管

文森特·吉梅诺

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，创新科技委员会委员

过去五年担任的其他职位和职位

无

安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，GCSER委员会主席

− 执行董事会成员兼阳狮集团秘书长 ⁽²⁾

− 阳狮集团服务董事长

− 董事和赛诺夫审计委员会成员

− 索穆皮的董事

− Wefcos主席

− 多市场服务法国控股公司在Wefcos股东委员会的代表

− 法国多市场服务控股公司在巴黎交通运输公司董事会的代表

− 法国多市场服务控股公司执行委员会成员

国际

− 美国国际控股公司(美国)旗下的董事

− 董事，萨皮特公司(美国)

− 阳狮集团投资有限公司董事(荷兰)

− 阳狮集团控股有限公司董事(荷兰)

− 阳狮控股有限公司董事(荷兰)

− 步步高控股有限公司(英国)的董事

− 阳狮集团有限公司(英国)的董事

− 董事，阳狮直播集团主席(瑞士)

过去五年担任的其他职位和职位

无

克里斯特尔·海德曼

目前担任的职位

− 橙色的董事

− 施耐德电气欧洲业务首席执行官、执行委员会成员⁽²⁾⁽³⁾

− AX协会副会长兼董事

过去五年担任的其他职位和职位

− 奥兰治审计委员会成员

− GIMELEC主席

− 施耐德电气工业公司的董事

− Rexecode的董事

− 法国的董事工业

− 施耐德电气法国公司董事长兼首席执行官兼董事

(1)奥兰治持有权益的公司。

(2)上市公司的职务。

(3)持仓至2022年3月31日。

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安妮·兰格

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，GCSER委员会成员

− 董事，保乐力加战略委员会和任命委员会成员⁽²⁾

− 董事，标致投资(前FFP)投资委员会和财务与审计委员会成员⁽²⁾

国际

− ADARA的管理合伙人

− 董事，Inditex 审计委员会、任命委员会和企业社会责任委员会成员⁽²⁾

过去五年担任的其他职位和职位

− 全国首映的董事

− Mentis创始人兼首席执行官

− 经济学人董事

伯纳德·拉马南索亚

目前担任的职位

− 奥兰治首席董事审计委员会主席

− Oddo-BHF SCA监事会、战略委员会、任命委员会和薪酬委员会成员

− EDUCIN TOPCO监事会成员

− 银椅(Sasu)董事长

− 凡尔赛国立城堡、博物馆和领地的董事

− 巴黎天主教学院董事

− 图卢兹商学院战略定位委员会和董事会成员

− EM Normandie战略导向委员会成员

− Y学校战略委员会(前身为ESC Troyes小组)成员

− 法国阿斯彭的董事

− Le Choix de l‘école董事(为法国授课)

− EuropaNova指导委员会成员

国际

− 董事，佛老银行(老挝)审计委员会委员

− 董事柬埔寨培植银行审计委员会委员兼风险委员会委员

− 马诺里纳有限公司董事(毛里求斯)

− 索美特教育的董事(瑞士)

− SHARE专业培训和咨询咨询委员会成员(荷兰)

− ISCAM咨询委员会成员(马达加斯加)

− 欧空局商学院(黎巴嫩)科学理事会成员

− 圣加伦大学咨询委员会成员(瑞士)

− Getulio Vargas基金会咨询委员会成员(巴西)

− 浙江大学管理学院顾问委员会委员(中国)

过去五年担任的其他职位和职位

− 安伟的董事

− 法国行政学院董事

− Albarelle监事会成员

− 中欧国际工商学院学术委员会委员(中国)

− ESADE(巴塞罗那)咨询委员会成员

(1)奥兰治持有权益的公司。

(2)上市公司的职务。

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弗雷德里克·桑切斯

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，创新科技委员会主席

− Fives董事长

− VERITAS 局董事⁽²⁾

− 董事公司旗下的Primagaz SAS

− Théa Holding SAS监事会成员

− MEDEF国际主席

− 未来产业联盟名誉联合主席、国家工业委员会(CNI)未来产业解决方案(SIF)部门主席

国际

− 意法半导体监事会成员⁽²⁾

过去五年担任的其他职位和职位

无

蒂埃里·萨梅莱特

目前担任的职位

− 奥兰治董事会常驻代表、创新与技术委员会委员

− Worldline 的董事⁽²⁾

− 苏伊特的董事⁽²⁾

− BPIFRANCE常驻董事会代表⁽²⁾

− IDEMIA集团SAS监事会中的BPIFRANCE投资代表

− Bpifrance投资公司在IDEMIA France SAS董事会的代表

过去五年担任的其他职位和职位

− Talend 的董事⁽²⁾

− 绿地局监事会主席 ⁽²⁾

− Ingenico 的董事⁽²⁾

− 老虎新闻社的董事

− MERSEN 董事会常驻代表⁽²⁾

让-米歇尔·塞维里诺

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，审计委员会成员

− 米其林监事会成员及企业社会责任委员会委员⁽²⁾

− 董事和达能审计委员会主席⁽²⁾

− I&P SAS监事会主席(投资人和合伙人)

− 涌现发展经理

− 董事PhiTrust影响投资者

− 突尼斯发展基金会的董事

− 费尔迪的董事(公共利益基金会)

国际

− I&P研发的董事

− 董事的I&P预测

− I&P非洲企业家协会董事会主席

过去五年担任的其他职位和职位

− EBI SA(国际生态银行)董事会主席

− 阿尔斯通基金会的董事

− 家乐福基金会的董事

− Adenia Partners的董事

− 艾薇儿基金会的董事

− 乡村农业基金会的董事

马加利·瓦莱

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，创新科技委员会委员

过去五年担任的其他职位和职位

无

(1)奥兰治持有权益的公司。

(2)上市公司的职务。

所有董事和高级职员与他们的职位有关的营业地址是奥兰治公司注册办事处的地址(见第7.1节公司标识)。

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自2021年1月1日起任期届满的董事于2021年担任的职位及职位

赫勒·克里斯托弗森

(董事至2022年1月31日)

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，创新科技委员会委员

− 战略与可持续发展首席执行官兼TotalEnergy Group 执行委员会成员⁽²⁾

过去五年担任的其他职位和职位

− 能源集团天然气、可再生能源和电力业务线战略总秘书处董事⁽²⁾

− 标致监事会成员⁽²⁾

− Directénergie 的董事⁽²⁾

− SunPower(美国) 董事会成员⁽²⁾

− PSL COMUE董事会成员

Gervais Pellissier

(代表首席执行官至2021年12月31日)

目前担任的职位

− 董事、橘子人与集团转型副主管

− 橙子商业服务公司SA 董事长兼董事⁽¹⁾

− 文德尔副董事长、监事会成员兼董事首席执行官⁽²⁾

− 世界医学基金会创始人兼董事

国际

− 奥兰治西班牙董事会主席兼董事⁽¹⁾

− 奥兰治基金会董事长⁽¹⁾

过去五年担任的其他职位和职位

− 橙色地平线的董事⁽¹⁾

− 董事，奥兰治比利时战略委员会成员^{(1) (2)}

− Orange Polska 副董事长兼监事会成员，战略委员会主席兼成员^{(1) (2)}

法布里斯·乔利

(董事至2021年12月2日)

目前担任的职位

− 奥兰治的董事和GCSER委员会成员

过去五年担任的其他职位和职位

无

勒内·奥利耶

(董事至2021年12月2日)

目前担任的职位

− 奥兰治的董事，创新科技委员会委员

过去五年担任的其他职位和职位

无

克莱尔·维内特-加尼耶

(董事至2021年5月16日)

目前担任的职位

− 董事在奥兰治董事会代表国家及审计委员会委员

− 董事代表国家进入德克夏信贷银行董事会，薪酬委员会成员

− 代表国家进入奥拉诺矿业董事会的董事

− 董事代表国家进入奥拉诺循环董事会

− Aéroport de Montpellier Méditerranée监事会代表国家的成员，审计和薪酬委员会成员

国际

− 董事在德克夏银行董事会代表国家并担任薪酬委员会成员(比利时)

过去五年担任的其他职位和职位

无

(1)奥兰治持有权益的公司。

(2)上市公司的职务。

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5.1.4.2董事及高级职员所持公司股份资料

董事及高级人员持有的股份数目

根据附例第十三条的条款，股东大会委任的每名董事必须持有本公司最少1,000股股份，但依法豁免的代表雇员股东的董事和代表公营部门的董事除外。同样，由员工选举产生的董事也不关心这一义务。

此外，董事会已决定，每位公司高管还应持有至少1,000股记名股份。

据本公司所知，截至本文件发布之日，提供以下信息：

		股份数量
董事长兼首席执行官	斯特凡纳·理查德	73,758
非独立董事	克里斯特尔·海德曼	1,000
独立董事	亚历山大·庞帕德	1,000
	安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳	1,000
	伯纳德·拉马南索亚	1,000
	弗雷德里克·桑切斯	1,000
	让-米歇尔·塞维里诺	1,000
代表公共部门的董事	Bpifrance Participation (蒂埃里·索梅莱特被任命为常驻代表，从2021年1月10日起接替尼古拉斯·杜福克。他持有400股橙色股票)	254,219,602
	安妮·兰格	0
	斯特凡妮·贝斯尼尔	0
由员工选举产生的董事	塞巴斯蒂安·克罗泽	9,077
	文森特·吉梅诺	1,970
	马加利·瓦莱	586
董事代表员工股东	劳伦斯·达尔布西耶	1,501
代表首席执行官	拉蒙·费尔南德斯	35,420

董事及高级人员就公司证券进行的交易

下表详细说明了《法国货币和金融法典》第L.621-18-2条所述人士在2021财年和2022年1月1日至本文件发布之日期间对奥兰治证券进行的交易(向法国金融市场管理局-AMF报告)。

名字

金融工具

交易类型

交易日期

证券数量

平均单价

(单位：欧元)

交易记录

金额

(单位：欧元)

斯特凡纳·理查德

股票

处置

06/21/2021

10,000

9.8652

98,652.00

拉蒙·费尔南德斯

股票

购买

09/10/2021

5,282

9.4560

49,946.59

据本公司所知，并无其他交易须向资产管理基金申报。

对董事及高级人员出售股份的限制

通过投资于公司股票的共同基金持有奥兰治集团储蓄计划下的股票的董事和高级管理人员，必须遵守适用于这类公司储蓄计划投资的法律规定的锁定规则。

此外，在欧盟市场滥用监管的框架内，董事会内部指引第16条禁止成员在业绩公布前从事与集团上市公司证券有关的任何交易，更广泛地说，如果他们知道内幕消息，则禁止成员直接或间接从事与此类证券有关的卖空。

据本公司所知，并无任何本公司董事或高级职员同意对彼等在持有本公司股份的情况下不延迟出售的自由作出任何其他限制。

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5.1.4.3其他信息

法院裁决和破产

据该公司所知，在过去五年：

− 没有董事或官员被发现犯有欺诈罪；

− 董事及其管理人员均未参与破产、接管或清算程序；

− 2021年11月24日，Stéphane Richard在与其在Orange内部的职能无关、与公司无关的CDR-Tapie案中被巴黎上诉法院判刑。他同时宣布，他正在对这一决定提出上诉，并将在任期结束前辞去董事长兼首席执行官一职；以及

− 董事没有被法院禁止担任上市公司行政、管理或监督机构的成员，也没有被禁止参与上市公司的管理或业务运营。

家庭纽带

据本公司所知，公司董事及高级管理人员之间或董事及高级管理人员与执行委员会成员之间并无家族关系。

利益冲突

根据董事会内部指引第16条(可于集团网站www.orange.com查阅)，集团/管治(见第5.2.1.4节内部指引)项下的每个董事必须将与其有关而可能与集团公司产生利益冲突的任何情况通知董事会主席及首席董事。

特别是，董事会内部准则第10条授权首席董事对可能发生的利益冲突起到具体的预防作用，主要是通过开展提高认识活动。首席董事向治理和企业社会与环境责任委员会和董事会通报任何影响公司高管和其他董事会成员的潜在或实际利益冲突(如果委员会认为必要)。根据要求，董事首席执行官可就如何管理前者意识到的或已向其报告的潜在利益冲突向全球经济社会责任委员会和董事会提出建议(参见第5.2.1.7节首席董事)。

此外，本内部指引第16.3条规定，涉及董事的任何情况，如可能产生利益冲突，有关董事应不参加相应决议的表决。

此外，作为编制通用注册文件的一部分，以及在上任和任何续任时，每年都会要求本公司的董事和高级管理人员就是否存在冲突或利益分歧(甚至潜在的)情况作出声明。在2022年2月11日的会议上，GCSER委员会还注意到董事和高级职员的年度声明(见第5.2.1.2节独立董事)。

据本公司所知，截至本通用注册文件发布之日，奥兰治公司董事或公司管理人员的职责与他们的私人利益或其他职责之间不存在潜在的利益冲突。

据本公司所知，本公司并无与任何主要股东、客户、供应商或任何其他第三方订立安排或协议，委任任何董事会成员或公司高级管理人员为董事会成员或公司一般管理层成员。

5.1.4.4执行委员会成员持有的股份及股票期权

截至本文件发布之日，据本公司所知，奥兰治执行委员会成员，包括董事长兼首席执行官斯特凡内·理查德和代表首席执行官拉蒙·费尔南德斯共持有287,591股奥兰治股票，占资本的0.01%。

截至本文件日期，执行委员会成员未持有任何股票期权，公司内部最后一项有效计划已于2017年5月21日到期。

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5.2管理和监督机构的运作

5.2.1董事会的运作

董事会主持与本集团主要战略、经济、就业、金融或技术政策有关的所有决策，并监督总经理对这些政策的执行情况。

5.2.1.1与董事会组成有关的法律和法定规则

根据公司章程第13条，董事会由最少十二名成员组成，最多由二十二名成员组成，其中包括三名由员工选举产生的董事和一名由股东大会选举产生并代表员工股东的董事。董事的任期为四年。

根据2014年8月20日关于公众持股公司的治理和资本交易的第2014-948号政府令，只要法国政府持有该公司10%以上的股本，它就有权任命一名代表进入董事会，并为其可能提议的成员保留一些与其持股比例成比例的职位。公共部门在董事会中有三名代表：一名代表由部长令任命，两名董事由股东大会任命。

5.2.1.2独立董事

董事会于2022年2月16日根据治理和企业社会与环境责任委员会(GCSERC)的提议，对董事独立性进行了年度评估。在评估董事独立性时，董事会考虑了美国上市公司治理准则的所有标准，其中规定，董事被视为独立：

− 不得在过去五年内：

-本公司的雇员或公司行政人员，

-本公司合并子公司的员工、执行公司高管或董事，

-母公司或母公司合并子公司的员工、执行公司主管或董事；

− 不得是本公司直接或间接在董事会担任职务的公司的执行公司高管，或担任董事会成员的雇员，或担任公司高管或在过去五年内担任董事职务的人；

− 不得是客户、供应商、商业银行家、投资银行家或顾问：

-对公司或其集团具有重大意义的信息，或

-公司或其集团在其业务中占有相当大的份额。

对与奥兰治或其集团关系的潜在重要性的评估必须由董事会进行辩论，以及评估中使用的定性和/或定量标准(连续性、经济依赖性、排他性等)。必须在公司治理报告中明确说明；

− 不得与公司高管有密切的家庭关系；

− 在过去五年内不是本公司的法定审计师；

− 一定不是董事公司的一员超过十二年。根据这一标准，独立董事地位的丧失发生在这12年期限届满之日。

AFEP-MEDEF准则建议列出每个董事在独立性标准方面的立场汇总表。因此，针对这些标准对GCSERC进行了分析；汇总表见本节末尾。

代表公共部门的三名董事和由雇员或代表雇员股东选出的四名董事，根据AFEP-MEDEF守则的定义，不能被视为独立。橙子董事会于2022年1月28日召开会议，任命时任独立董事的克里斯特尔·海德曼从2022年4月4日起担任橙子首席执行官。由于董事会决定将董事长和首席执行官的职能分开，斯特凡纳·理查德将继续担任非独立董事董事，并将继续担任非执行主席，直至奥兰治股东大会日期2022年5月19日任期结束。

关于被视为独立的董事，GCSERC首先审查了他们在编制本文件时所作的年度声明，包括关于潜在利益冲突的一节，其次审查了Orange集团与这些董事或雇用他们的公司或他们可能担任任期的公司之间的任何商业关系(见本财政年度第5.2.1.8节董事会和委员会活动)。

GCSERC还审查了公司董事担任职务的上市公司的商业交易量和伙伴关系的性质。这表明，这些公司中的一些公司是奥兰治商业服务公司的“商务”电信服务客户或正常业务过程中的集团供应商，以及整个奥兰治集团的非物质金额。董事会亦审阅了本公司董事所申报的任何顾问服务。

董事会认为，鉴于有关业务关系的性质及数量，以及上述各董事所作的独立声明，该等关系对奥兰治集团或有关董事所属的各个集团或实体并不重要。因此，董事会的结论是，这些关系不太可能对它们的独立性提出质疑。

在讨论之后，安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳、亚历山大·邦帕德、伯纳德·拉马南索亚、弗雷德里克·桑切斯和让-米歇尔·塞韦里诺被认为是独立的，根据《阿费普-梅德夫守则》的标准，即董事会14名成员中的5名。

除了AFep-Medef守则第9.5条规定的标准外，奥兰治董事会在其2022年1月28日的会议上任命克里斯蒂尔·海德曼自2022年4月4日起担任奥兰治首席执行官后，根据GCSREC的建议，表示在相关案例中，她不再被视为独立的董事，甚至在她上任之前。因此，考虑到Helle Kristoffersen于2022年1月31日辞去董事职务(见第5节.公司治理)，即50%的董事会成员，在计算独立董事的比例时，除由雇员或代表雇员股东选出的董事外，在计算独立董事比例时，AFEP-MEDEF守则没有将其计算在内，截至本文件日期，董事会共有10名独立董事中的5名(见第5节.公司治理)，这符合AFEP-MEDEF守则的建议。取代Stéphane Richard和Helle Kristoffersen担任本公司董事的事宜将根据AFEP-Medef守则进行独立分析。

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下表列出了每个独立董事对《AFEP-MEDEF守则》(第9.4条)中规定的独立性标准的立场。

论董事的独立性	亚历山大·庞帕德	安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳	伯纳德·拉马南索亚	弗雷德里克·桑切斯	让-米歇尔·塞维里诺
标准1：最近五年内不是、也不是董事的员工或官员	✔	✔	✔	✔	✔
标准2：不担任交叉董事职务	✔	✔	✔	✔	✔
标准3：没有重要的商业关系	✔	✔	✔	✔	✔
标准4：与公司高管没有密切的家庭关系	✔	✔	✔	✔	✔
标准5：最近五年内不是公司的法定审计师	✔	✔	✔	✔	✔
标准6：十二年以上未入驻公司董事	✔	✔	✔	✔	✔
标准7：具有非执行公司高管身份：不接受现金或股票的可变薪酬或与公司业绩相关的任何薪酬	✔	✔	✔	✔	✔
标准8：具有大股东身份：不参与公司的控制	✔	✔	✔	✔	✔

公司高级管理人员担任的职位的详细清单见第5.1.4节《董事、高级管理人员和高级管理人员的信息》。

5.2.1.3适用男女多元化和代表性均衡的原则

委员会确保其成员遵守法律规定，特别是关于多样性和男女代表均衡的规定。

截至本文件发布之日，董事会14名董事中共有6名女性。根据2011年1月27日的法律(关于男女在董事会和监事会中的均衡代表性以及关于职业平等的法律)和2019年5月22日的法律(关于公司的成长和转型，即所谓的《公司法》)所产生的标准，董事会中的女性比例为40%(10名女性中有4名)。此百分比并不包括由雇员或代表雇员股东选出的董事。

此外，根据法国商法典第L.22-10-10条及AFEP-MEDEF守则，本公司内部指引第13条(见第5.2.1.4节内部指引)指出，董事会及其委员会成员的多元化亦涉及年龄、国籍、资历及专业经验等指标。

这一规定符合董事在2019年对董事会及其委员会运作的评估中表达的期望，即需要使董事会现有的概况多样化，拥有数字和国际领域的专业知识，以及GCSERC开展的“董事值班”工作(见本财年第5.2.1.8节董事会和委员会活动)。

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董事会专业知识的多样性

在董事中对董事会成员的主要技能和专门知识进行了评估，评估结果表明，董事会具备了解向其提出的问题的必要素质。

下面的地图制作于2022年初，显示了董事会14名成员所需和带给董事会的不同类型技能之间的均衡分布。

5.2.1.4内部指引

2003年，董事会通过了《内部准则》，其中规定了董事会及其各委员会运作的指导原则和程序。可在www.orange.com网站上的“集团/治理”标题下查阅。

除其他细节外，《内部指引》规定了董事会、主席和首席执行官各自的职责，规定了对其权力的限制；它们还规定了管理每个董事会委员会的组成、权力和运作程序的规则。

《内部指引》还规定了管理提供给董事和董事会会议的信息的规则。

董事会已多次更新《内部指引》，以反映公司治理的变化。

5.2.1.5董事会主席

《董事会内部准则》第1条规定了董事长的作用和职责。

主席代表董事会，除特殊情况外，是唯一有权以董事会名义行事和发言的人。他组织和指导董事会的工作，并确保公司机构按照良好治理的原则有效运作。他是董事会和公司股东之间的联络人，与总经理协调；他监督公司财务信息的质量。当董事会主席和首席执行官的职责分离时，他可以与总经理密切协调，代表公司与法国国内和国际上的公共当局、集团的主要合作伙伴和主要客户建立高层关系。在此情况下，行政总裁会定期向他简介与集团营运有关的重大事件及情况，并可要求行政总裁提供向董事会及其委员会通报所需的任何资料。董事长可以会见法定审计师，以准备董事会和审计委员会的工作。他可根据《内部指引》规定的条件出席董事会委员会的会议。

根据1990年7月2日法国第90-568号法律第29-1条和第29-2条，董事会主席还有权任命和管理公司雇用的公务员。

根据公司章程，董事会主席的任期至70岁。

5.2.1.6董事会各委员会

董事会得到了三个专门委员会的专业知识的支持。它们的作用是为理事会的讨论提供知情意见，并协助拟定其决定。这些委员会根据需要经常开会。其权力和运作程序载于《董事会内部指引》。根据AFEP-MEDEF准则，独立董事被赋予重大责任。奥兰治还认为，每个委员会至少有一名董事代表公共部门和至少一名成员代表雇员或雇员股东，这一点很重要，这有助于在委员会的工作中考虑不同的意见(参见第5.2.1.8节本财年的董事会和委员会活动)。

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因此，除主席可自由出席所有委员会会议外，所有董事均根据董事会讨论及作出的选择加入委员会。

截至本文件日期的董事会各委员会的组成

	创建年份	主席	成员
审计委员会	1997	伯纳德·拉马南索亚· ⁽²⁾	斯特凡妮·贝斯尼尔 ⁽¹⁾ 塞巴斯蒂安·克罗泽让-米歇尔·塞维里诺 ^{(2) (3)}
治理和企业社会与环境责任委员会(GCSERC)	2003	安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳 ⁽²⁾	劳伦斯·达尔布西耶安妮·兰格
创新及科技委员会(创新科技委员会)	2014	弗雷德里克·桑切斯 ⁽²⁾	亚历山大·庞帕德 ⁽²⁾ 文森特·吉门诺 ⁽⁵⁾ Bpifrance Participation代表蒂埃里·萨梅莱特 ⁽⁴⁾ Magali Vallée ⁽⁵⁾

(1)根据2021年5月17日的部长令，斯特凡妮·贝斯尼尔接替克莱尔·韦内特-加尼耶担任代表国家的董事。

(2)独立董事。

(3)审计委员会的财务专家。

(4)蒂埃里·索梅莱特于2021年1月10日接替尼古拉斯·杜福克，成为Bpifrance Participation的常驻代表。

(5)马加利·瓦莱和文森特·吉梅诺于2021年12月3日接替勒内·奥利耶和法布里斯·乔利担任由员工选举产生的董事。

审计委员会

根据董事会内部指引，审计委员会至少有三名成员由董事会任命。至少三分之二的成员必须是独立的(不包括代表员工或员工股东的董事，他们不被考虑在内)。审计委员会主席是从独立董事中选出的。

审计委员会的组成符合Afep-Medef守则的建议，独立董事的比例为四分之三，不包括由员工选举的董事或代表员工股东的董事，直到2022年2月16日的董事会会议，当时决定Christel Heydem不再被视为独立，甚至在她于2022年4月4日上任之前(见第5.2.1.2节独立董事)。因此，根据Afep-Medef守则和上市规则，委员会决定Christel Heyden不能再担任审计委员会的成员。该委员会不包括任何公司管理人员。审计委员会的组成也符合《法国商法典》第L.823-19条关于设立一个专门委员会以跟进与会计和财务信息的编制和控制有关的问题的规定。

在这方面，委员会监测财务报告程序以及与会计和财务报告程序有关的内部控制和风险管理制度的有效性。它就被提名任命的法定审计员提出建议，组织他们的遴选过程，并就他们的选择及其薪酬条款和条件向审计委员会提出合理的建议。它监督法定审计师履行其职责的情况，并在适用的情况下批准为法律或奥兰治规则不禁止的服务提供财务报表证明以外的服务。委员会还研究符合董事会内部准则第2条规定的标准的所有投资或撤资项目，并准备董事会的相关审议。审计委员会还可要求对其认为属于其职权范围的任何事项进行任何审计或内部/外部审查。

此外，审计委员会主席被分配了特定的角色，并定期向董事会报告委员会职能的执行情况、法定审计的结果和有助于财务信息完整性的方式，以及审计委员会在这一过程中所发挥的作用。他立即将遇到的任何困难通知董事会，并提交审计委员会讨论的摘要。

审计委员会的职责详见《董事会内部指引》第七条。

审计委员会内部的财务专门知识

审计委员会的成员必须具备或获得财务或会计方面的专业知识。根据《法国商法典》第L.823-19条和美国《萨班斯-奥克斯利法案》第407条的规定，审计委员会还必须至少包括一名在金融、会计或法定审计领域具有特定专业知识的人，此人必须是独立的(“财务专家”)。

在2017年10月25日的董事会会议上，让-米歇尔·塞韦里诺被任命为审计委员会的财务专家，因为他是财务检查员，他过去曾担任法国开发银行(AFD)首席执行官和世界银行亚洲副行长总裁，以及他目前担任基金管理公司I&P董事长。

治理和企业社会与环境责任委员会

根据董事会的内部指导方针，治理和企业社会与环境责任委员会(GCSERC)至少有三名成员由董事会任命。

其组成与AFEP-MEDEF守则的建议一致，因为独立董事的比例为50%(不包括由员工选举的董事，后者不在此计算范围内)。

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该委员会的主要职责领域是任命和补偿、企业社会责任和治理。该委员会是由AFEP-MEDEF守则建议设立的。特别是，它行使专门委员会的权力，负责任命董事，更广泛地说，负责公司高级管理人员的任命，延长其任期，以及这些公司高级管理人员的薪酬。在这些方面，它的任务是特别向董事会、主席和必要时的首席执行官提出建议。行政总裁亦会随时通知委员会有关集团执行委员会的任何新任命；委员会可就计算该等新成员薪酬的条款及条件，或就奥兰治集团现行的多年可变薪酬计划(长期奖励计划)或免费股份奖励计划提出意见。委员会还确保，在继任计划方面，为职位何时到期和在需要特别注意的情况下制定程序。

委员会还根据专家组的战略，审查在与专家组利益攸关方讨论的基础上制定的人力资源和企业社会及环境责任政策的主旨。它每年审查一次道德委员会关于整个集团为实施道德实践而采取的行动的报告，并了解集团合规计划的推出情况。

董事会内部准则第8条详细说明了该委员会的职责。

创新及科技委员会

根据董事会内部指引，创新科技委员会最少有三名成员由董事会委任。

委员会特别检讨本集团的重大多年投资计划及主要技术合作伙伴关系、本集团在创新及科技方面的策略政策，以及在这方面的表现。

董事会内部准则第9条详细说明了该委员会的职责。

董事会委员会联席会议

根据董事会内部指引第11条，审计委员会、GCSERC和创新科技委员会每年举行一次联合论坛，由审计委员会主席或出席会议的年龄最大的成员担任主席，但不构成董事会本身的专门委员会。该联合委员会负责筹备董事会有关内部控制和风险管理系统的工作。它的最后一次会议于2021年10月22日举行。

内部指引规定，在本次会议期间，公司的一般管理层将介绍公司的风险图谱，特别是风险管理系统的有效性、集团面临的主要风险以及防止和发现舞弊的机制。

特别用途委员会

董事会内部指引第五条规定，对于与公司经营有关的某些技术问题和/或可能涉及利益冲突的问题，董事会可以决定成立一个专门委员会，与公司的一般管理层协商，以审查这些事项。第5条是应董事会的要求于2018年12月5日修订的，目的是使任何董事都能够参与此类委员会，只要他们没有利益冲突。

董事会任命主席，主席从委员会的独立董事中选出。

2021年10月25日，董事会成立了一个由GCSERC主席安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳和董事首席执行官Bernard Ramanantsoa组成的特殊目的委员会，以确保与法国国有股东(法国国家股东协会)密切合作，旨在延长集团治理的进程(见第5.2.1.8节本财政年度的董事会和委员会活动)。

5.2.1.7引领董事

董事会内部指引允许董事会根据中国证监会的建议，从独立董事中任命一名首席董事。如果同一人同时担任董事会主席和首席执行官，则必须任命一名首席董事。

董事会于2020年2月12日任命兼任审计委员会主席的伯纳德·拉马南佐亚为董事的首席执行官。牵头董事的权力载于公司章程第15.1条(如主席不在则召集及主持董事会会议)及内部指引第10条，当中亦界定了有关职责。

董事的牵头行职责

董事首席执行官的主要职责是确保董事会与公司总管理层之间的关系顺畅。为此，董事牵头负责：

− 利益冲突管理：由董事牵头向证监会及董事会通报董事获悉或向其汇报的任何影响董事及高级管理人员的潜在或实际利益冲突。必要时，董事首席执行官就如何管理此类冲突提出建议；

− 危机情况：应董事会的要求，董事首席执行官确保公司的公司治理使其能够应对可能面临的任何异常危机情况；

− 董事会评估：在中国证监会对董事会及其委员会的工作进行评估期间，可能会要求董事首席执行官发表评论；

− 活动报告：董事负责人每年向董事会报告董事负责人的职责履行情况。在股东大会上，董事长可以邀请董事的负责人报告工作。

带头的大国董事

董事首席执行官的权力受董事会及其委员会的权力限制：

− 召开董事会会议/议程：董事牵头可以根据公司章程第15.1条的规定，要求董事长就特定议程召开董事会会议，或向董事长提出额外的议程项目。董事长不能召集董事会会议时，董事可以召集董事会会议，董事长缺席时可以主持董事会会议；

− 致董事的信息：董事确保董事能够在尽可能好的条件下履行职责，特别是董事在董事会会议之前掌握了所有必要信息；

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− 董事会委员会：董事不被禁止担任任何董事会委员会的主席。牵头董事可以根据委员会主席的建议，对与牵头董事职责有关的委员会的工作作出贡献；

− 资源：董事首席执行官可以通过公司的一般管理层获取执行其职责所需的所有文件和信息；

− 薪酬：董事会决定，当首席董事被任命时，首席董事因这一角色获得的薪酬金额。此外，董事负责人在出示收据后，可报销其在履行职责过程中发生的任何费用，特别是旅费。

根据董事会2017年10月25日的决定，董事的首席联系人被指定为与合规事项相关的情况的一般管理层联络人，特别是为了能够向董事会所有成员报告合规系统的有效性及其风险水平。牵头的董事每年参加风险委员会的会议(见第5.2.2.3节执行委员会和集团治理委员会)。

5.2.1.8本财政年度董事会和委员会的活动

董事会活动

董事会在2021年召开了12次会议。其会议集体出席率为97.2%。个人出席率见本节末尾的表格。关于董事报酬的分配和支付方法的信息，见第5.4.2.1节《为2021年活动支付或分配的补偿金额》。典型的董事会会议持续约3.5小时。

在每次会议之前，董事会的一个或多个委员会通常举行会议，以筹备其工作和审议工作。各委员会讨论的问题由其主席向董事会报告。

除了公司生命中的定期阶段(经营业绩、季度业绩、半年和年度财务报表、预算审查、风险因素、确定公司高管薪酬等)外，2021年上半年，董事会授权与法国法国巴黎银行、CNP保证和法国电力投资公司就出售50%的股本和共同控制Orange特许权达成协议，并批准了Orange和TOTEM France之间的出资协议的原则和条款。它还授权Orange西班牙参与西班牙5G铺设的700 MHz拍卖过程，并获得2021-2022赛季西班牙足球的电视分发权。2021年9月，董事会批准了收购比利时运营商VOO控制权的提议。

与2020年一样，它在全年与总管理层密切协调下，特别注意监测专家组的情况以及在与新冠肺炎大流行有关的危机背景下采取的措施。

它还投票支持为员工保留的Orange股票购买要约，并批准组织由员工选举董事的选举。

董事会还审议了2021年6月2日发生的紧急号码中断的调查结果和后果。它审查了橙色银行的发展项目，特别是“一家银行”的信息技术项目。

关于该集团的战略，董事会详细了解了2023年对三个高增长战略领域(非洲和中东、橙色商业服务和橙色网络防御)的2023年雄心。

它还定期了解公司与员工有关的新闻(就业和技能规划、协议签署)。

在与中央社会经济委员会(中央美国证券交易委员会)就集团的战略方向进行磋商后，其代表像每年一样，在2022年2月16日的会议上向董事会提交了关于这些方向的一系列问题，董事会目前正在制定合理的意见作为回应。

董事会建议延长2022年至2024年期间公司管理人员、管理人员和领导人的有条件多年可变薪酬计划(长期激励计划，或LTIP)。这一制度将提交2022年5月19日的股东大会表决(见董事会关于向公司高管支付薪酬和福利的第5.4.1节报告)。董事会对与公司高管的任命、薪酬和评估有关的要点的审查是在利害关系方缺席的情况下进行的。

2021年10月22日，它还以三个委员会联席会议的形式审查了内部控制以及金融和非金融风险管理制度有效性的存在和监测情况。

向董事会介绍了集团警戒计划的最新情况和关于非财务执行情况报表的义务。它还批准了董事会向股东大会提交的报告中所载关于本集团企业、社会和环境问题的信息。

根据《AFEP-MEDEF守则》有关管理机构性别多元化政策的规定，董事会收到了一份进度报告，说明公司在增加管理机构中的女性人数方面为自己设定的目标，特别是在集团高管和领导人的管理网络中。它批准了关于男女职业和工资平等政策的年度决议(见第2.2.4.2.4节促进多样性和包容性--工作场所的两性平等)。

董事会还对其在2021年下半年的运作进行了自我评估(见第5.2.1.9节对董事会及其委员会运作的定期审查)。

在2022年2月16日的董事会会议上，伯纳德·拉马南索亚报告了他在2021年担任董事首席执行官的角色。

他在最新报告中涉及的主要议题包括：

− 监测可能破坏公司治理的潜在危机情况；

− 董事会内部以及董事会与总管理层之间关系的质量；

− 定期审查独立性和潜在的利益冲突。

最后，在2021年11月24日的会议上，董事会注意到董事长兼首席执行官Stéphane Richard在“Tapie-Crédit Lyonnais”案的仲裁程序中上诉被判有罪后，决定向董事会提交辞呈。因此，奥兰治于2022年1月28日召开董事会，任命独立董事公司克里斯蒂尔·海德曼自2022年4月4日起担任奥兰治首席执行官。在这次会议上，董事会决定将董事长和首席执行官的职能分开。

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委员会活动

审计委员会

审计委员会在2021年召开了十次会议。其会议的集体出席率为100%。

委员会定期与奥兰治的高级管理层及集团财务部的主要管理人员、集团审计、控制及风险管理部主管及法定核数师会面，以便与他们检讨各自的行动计划及跟进这些计划。

财务报告

2021年，委员会分析了2020财政年度和2021年上半年的法定和合并财务报表，以及2021年第一季度和第三季度业绩。在2022年2月14日的会议上，委员会审查了2021年第四季度的业绩以及2021财年的法定和合并财务报表。它核实编制会计和财务信息的程序符合法规和法律要求，特别是内部控制方面的要求。在这方面，委员会审查了管理报告草稿，并听取了法定审计员的报告。它还审查了2022年的预算。还讨论了重大风险和表外承诺及其会计影响，以及资产减值测试的结果。

此外，委员会在公布所有财务函件之前对其进行了审查。

内部控制和风险管理、道德规范

在核准每套财务报表之前，委员会对专家组所涉重大争端进行了审查。

此外，委员会审查了集团内部控制部向其提交的内部财务控制系统年度评价结果，认为该系统是有效的(见第2.2.2.2节《根据萨班斯-奥克斯利法案第404条实施的内部控制工作摘要》)。

委员会还审查了该公司认为可能对其业务、财务状况或收益产生重大不利影响的主要风险，特别是考虑到其风险图谱。它还确保集团审计、控制和风险管理部在内部审计任务后提出的建议得到正确执行。介绍了审计任务的结果以及即将进行的审计任务的时间表。重大风险的描述见第2.1节风险因素。

债务和现金的管理

委员会定期检讨本集团的债务再融资及现金管理政策，并获介绍本集团衍生工具交易对手及现金投资限额的年度更新情况。

发展项目和战略规划

委员会获悉本集团于欧洲、非洲及中东若干股权的状况，并根据该等实体的最新战略计划，回顾于2021年底于本集团主要附属公司及股权进行的资产减值测试，以考虑2022年预算以及地缘政治及宏观经济变化。

法定核数师

委员会审查了2021年法定审计员的费用及其该年的工作财务条件。2021年下半年，法定审计师向审计委员会提交了其外部审计计划。

治理与企业社会与环境责任委员会(GCSERC)

2021年，GCSERC召开了8次会议。其会议的集体出席率为100%。

董事及高级人员的薪酬

2021年初，委员会确定了2021年主席兼首席执行官和两名代表首席执行官薪酬变动部分的目标提案和计算方法，并在几次会议上审查和讨论了2022年公司干事的拟议目标，并于2022年2月确定了目标。这些努力在GCSERC的框架内以及在特别目的委员会的支持下为更新本集团的治理，以期制定2022财年公司高级管理人员的薪酬政策(见第5.4节支付给董事、高级管理人员和高级管理人员的薪酬和福利)，产生了大量的工作。

委员会还监测了有条件多年可变薪酬计划(长期激励计划)的实施情况，特别是2019-2021年长期激励计划的结果和新的2022-2024年长期激励计划的总体条款和条件，其原则将在2022年5月19日的股东大会上表决(见董事会关于支付给公司高管的薪酬和福利的第5.4.1节报告)。

最后，委员会编制了2021财年董事薪酬的细目，并确定了2022财年的董事薪酬政策(见第5.4.2节董事会关于董事薪酬的报告)。在此背景下，GCSERC考虑到董事会会议次数的重现和三个委员会主席所扮演的角色，向董事会建议提高董事参加董事会会议的薪酬以及委员会主席的薪酬，并自2022年1月1日起采用新的薪酬标准。

董事会的管治和运作

委员会审查了管理报告所附董事会的公司治理报告。

它还一如既往地审查了每一位独立董事关于《AFEP-MEDEF守则》规定的独立标准的情况(见第5.2.1.2节独立董事)。

在2022年2月11日的会议上，委员会注意到奥兰治董事和高级管理人员的年度声明，其中要求提供以下信息：所持奥兰治股票数量和任何关联方交易、2021年担任的任期和职位、个人情况、潜在利益冲突等。

GCSERC成员注意到，鉴于董事和高级职员每年作出的申报，没有发现具体的利益冲突。这项审查连同委员会进行的其他工作，使得有可能在2022年2月16日的董事会会议上建议将五名董事视为Afep-Medef守则所指的独立董事，Helle Kristoffersen已于2022年1月31日辞去她的职位，Christel Heydemn甚至在她于2022年4月4日就任之前就不再被视为独立董事和审计委员会成员(见第5.2.1.2节独立董事)。

委员会还审议了牵头机构董事的年度活动报告。

在这一年里，向委员会介绍了奥兰治公司整体目标的运作和指导，并设立了一个新的委员会，称为“行动目标”委员会，旨在就实施公司目标承诺提出建议(协调承诺和关键项目，使用指标监测承诺，向各种外部利益攸关方通报奥兰治公司在社会中的影响)。

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提名

2021年1月5日，Bpifrance Participations通知董事会主席，任命蒂埃里·索梅莱特为新的常驻代表，接替尼古拉斯·杜福克。GCSERC向董事会推荐他加入ITC。

2021年2月，中国证监会审议了董事参股法人续任条件，任期至2021年5月18日股东大会结束时届满。

根据2021年5月17日的部长令，奥兰治获悉，斯特凡妮·贝斯尼尔已被任命为国家董事会代表，取代克莱尔·韦内特-加尼耶，董事会任命她加入审计委员会。

2021年下半年，在Stéphane Richard表示不会寻求连任首席执行官之后，GCSERC开始在外部公司的支持下寻找和确定新的首席执行官。这一进程一直是全球CSERC主席和董事牵头机构共同工作的主题，也是向理事会定期报告的主题。截至2021年11月24日，也就是斯特凡纳·理查德宣布辞职的日期，这一过程被延长到寻找董事长。

此外，在海勒·克里斯托弗森于2022年1月31日辞去董事一职后，GCSERC启动了寻找接替她的潜在候选人的工作。因此，委员会根据上次对其业务进行评价时提出的建议，确定了一份符合性别多样性和独立性要求并符合审计委员会要求的技能概况的候选人名单。

更广泛地说，委员会继续其正在进行的监测工作(“董事观察”)，以便定期审查一份可能符合审计委员会需要的董事简介清单，从而使其能够为任何必要的更替做好准备。委员会继续关注在国际上具有创新和技术领域专门知识的任何人，以及谁是或曾经是高级管理人员。

企业社会责任、道德、合规

委员会审查了与集团的企业社会责任政策相关的战略和重要问题。它审查了2021年在这一领域取得的主要成就。委员会向董事会报告了其在这个问题上的工作。

委员会收到了一份关于该小组预防腐败方案推广进展情况的报告，特别是与执行2016年12月9日的法国法律(即萨潘二号法律)和2017年7月19日关于公布非金融信息的第2017-1180号政府令有关的措施的进展情况。委员会特别审查了《行为守则》的执行情况和关于非财务执行情况报表的义务，以及专家组2021年警觉计划的推出情况。董事会被告知了这件事。

委员会还审查了关于道德操守和合规的年度报告，并研究了为执行道德操守和合规方案而采取的全集团行动(见第2.2节活动和风险管理框架)。它还评估了2022年的警戒计划和关于非财务执行情况报表的债务。

GCSERC还收到了为回应法国反腐败局(AFA)于2021年10月收到的评估通知而建立的系统，该通知涉及Orange SA及其控制的所有子公司或公司的“Orange Business Services”活动。他被告知，作为AFA将要求的采访的一部分，可以联系某些董事。

最后，作为定期审查董事会工作的一部分(见第5.2.1.9节定期审查董事会及其各委员会的运作)，委员会继续讨论制定和监测公司高级管理人员更替计划的问题。

就业

委员会监测了雇员满意度调查年度指标的变化。在2021年11月18日的会议上，委员会收到了奥兰治工作场所性别平等和同工同酬的详细年度报告，具体涉及妇女在劳动力中的比例、工资差距分析以及2021年采取的提高认识和培训举措，并编写了董事会的相关讨论。GCSERC审查了理事机构内的两性平等政策，并向理事会提出了一项建议，理事会根据《妇女与性别平等和性别平等准则》的新规定，确定这些机构内的两性平等目标。在这项政策的补充下，特别注意集团各子公司董事会中的妇女比例以及向执行委员会报告的专门委员会的比例。

创新及科技委员会(创新科技委员会)

ITC在2021年举行了三次会议。其会议集体出席率为88.9%。

在2021年初就其作用和职能进行了一次辩论后，国贸中心专门召开了一次会议，讨论橙色创新和技术的组织问题。报告审查了奥兰治的研究重点，并向其介绍了集团的公共云目标和奥兰治的创新战略。

董事会委员会联席会议

在2021年10月的一次联席会议上，审计委员会、全球经济和经济研究中心和国际贸易中心的成员审查了风险管理系统的有效性，对2021年进行了审查，重点是该集团的主要风险，特别是从安全的角度，包括数据和气候变化的影响。

专责委员会

根据《内部指引》第5条的规定，董事会于2021年10月25日成立了一个由GCSERC主席安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳和董事首席执行官Bernard Ramanantsoa组成的特殊目的委员会，以便与法国国有股东法国国家股东协会密切合作，寻找和确定首席执行官一职的候选人，以更新集团的治理。委员会在这项工作中得到了一家专门的招聘公司和一家主管薪酬方面的专家公司的协助。在第二阶段，这个特殊目的委员会的工作扩展到寻找新的董事会主席和一个独立的董事，以取代于2022年1月31日辞去职务的独立董事的赫勒·克里斯托弗森。

战略研讨会

董事会全体成员于2021年12月7日与执行委员会成员会面，举行战略研讨会。本次会议为董事提供了对Orange生态系统的概述、对铜网络退役的预测以及对本集团气候战略的关注。

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董事会成员的个人出席

根据《AFEP-MEDEF守则》第11.1条的规定，下表列出了董事会每位成员在2021年的出席率。

	董事会成员的出席情况
	董事会	审计委员会	GCSERC	国贸中心
斯特凡纳·理查德	100%	不适用	不适用	不适用
亚历山大·庞帕德	75%	不适用	不适用	33%
塞巴斯蒂安·克罗泽	100%	100%	不适用	不适用
Laurence Dalboussière ⁽¹⁾	100%	不适用	100%	100%
安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳	100%	不适用	100%	不适用
克里斯特尔·海德曼	100%	100%	不适用	不适用
法布里斯·乔利	100%	不适用	100%	不适用
赫勒·克里斯托弗森	92%	不适用	不适用	100%
安妮·兰格	100%	不适用	100%	不适用
勒内·奥利耶	100%	不适用	不适用	100%
伯纳德·拉马南索亚	100%	100%	不适用	不适用
弗雷德里克·桑切斯	100%	不适用	不适用	100%
让-米歇尔·塞维里诺	92%	100%	不适用	不适用
克莱尔·韦内特-加尼耶 ⁽²⁾	100%	100%	不适用	不适用
以蒂埃里·萨梅莱特为代表的比弗兰斯参与	100%	不适用	不适用	100%
斯特凡妮·贝斯尼尔 ⁽²⁾	100%	100%	不适用	不适用
文森特·吉门诺 ⁽²⁾	100%	不适用	不适用	不适用
Magali Vallée ⁽²⁾	100%	不适用	不适用	不适用

(1)Laurence Dalboussière已离开ICT，将于2021年10月25日加入GCSERC。

(二)董事出席率以其在2021年的任期计算，具体如下：

·克莱尔·韦内特-加尼耶被任命为董事首席执行官，自2020年10月27日起生效，至2021年5月17日止；

·斯特凡妮·贝斯尼尔被任命为董事首席执行官，自2021年5月17日起生效；

·Magali Vallée和Vincent Gimeno被员工选举为董事，开始日期为2021年12月3日。

5.2.1.9定期审查董事会及其各委员会的运作情况

董事会及其各委员会的运作程序可在内部通过自我评估进行评估，如2021年的情况，或在独立顾问的帮助下在外部评估，如2019年的情况。

2021年下半年，GCSERC向董事会提出了一项自我评估方案，该方案基于对问卷的答复，然后对GCSERC主席和董事会秘书进行了一对一的采访。所有董事都参与了这项工作。

在GCSERC和随后的董事会会议上的讨论中，董事们的回应和评论非常一致。董事们对奥兰治董事会的运作总体上非常满意，除了会议的时长有时被认为太长，以及对董事会应更多地参与集团战略的期望。它的组成被大多数成员认为是适当的，但他们希望通过国际形象和对技术主题的关注来加强它。与会者一致强调，所有成员的声音都得到了倾听，而且有辩论的自由。最后，合并董事会主席和首席执行官的职能现在似乎只被认为是“适度适应”奥兰治的情况。

主要建议已在2021年12月7日的联委会会议上提交给理事会，其中一些建议已经得到执行，并围绕三个主题展开：

− 董事会的战略和作用(深化价值创造主题，提高战略知名度，定期提供关于公司某些技术问题的培训)；

− 辩论的质量及其运作方式(缩短会议的平均时长，特别是关于与安理会不一定有关的议题，提供更简明的文件)；

− 董事会的实际组织(审查董事的薪酬方案，鼓励董事之间在董事会框架外进行非正式交流)。

5.2.1.10评估正在进行的协议的程序说明

根据经2019年5月22日关于公司成长和转型的法律(称为协议法)修订的《法国商法典》第L.225-39条，上市公司董事会必须实施一项程序，定期评估与持续经营有关的协议以及在保持距离的基础上达成的协议是否符合这些条件。

2019年12月3日，奥兰治SA董事会通过了一项内部程序，以评估(I)奥兰治SA和(Ii)奥兰治SA或公共部门(包括法国政府、Bpifrance Participation、中央政府行政部门和政府控制的公司)或任何由奥兰治SA董事或高级管理人员担任职务的公司之间达成的协议是否可以继续被描述为“与持续运营保持距离”的协议。

作为程序的一部分，集团法律部负责(1)集中记录这些与橙色SA分部法律部门自由谈判达成的协议，以及(2)进行后续评估。

这包括在签署协议之前对协议进行评估，有关的协议由有关法律部门在专家组业务、财务和合规部门的支持下，根据累积标准(行动必须是持续的和在保持一定距离的基础上签订的)逐案分类，并计划每年对这些协议进行重新审查。还对重大协议进行了年度深入检查，以确保它们继续符合当前协议的标准和橙色SA一级的正常条件。实质性协议是那些需要对Orange SA做出重大承诺或在集团投资委员会中做出决定的协议。

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关于这一程序的报告每年提交董事会批准。审计委员会将审查本集团内部在一定范围内达成的标准协议的评价程序的有效性。

在截至2020年12月31日的一年中，上述报告确定，在遵守程序的情况下，所确定的协定可继续归类为在一定范围内签订的持续协定。该报告于2021年7月26日提交给审计委员会，并于2021年7月28日根据审计委员会的建议获得董事会批准。其审查得出的结论是，内部程序是有效的，并于2021年在相同条件下执行。

5.2.2综合管理的运作

5.2.2.1综合管理的行使形式

2011年2月23日，董事会决定将董事长兼首席执行官的职责合并，并任命斯特凡·理查德为董事会主席，负责公司的综合管理。董事会当时认为这一管理结构最适合本公司的组织和运营模式，并任命了一名具有重大职责和权力的法定董事负责人作为补充(见第5.2.1.7节领导董事)。

鉴于斯特凡·理查德的任期结束，奥兰治董事会于2022年1月28日召开会议，决定将董事长和首席执行官的职能分开，并任命当时独立的董事公司克里斯特尔·海德曼从2022年4月4日起担任奥兰治首席执行官。在董事长任期结束时，董事会必须在章程规定的条件下决定行使一般管理的条款和条件，该条款和条件由一名董事长兼首席执行官或由董事会任命的具有首席执行官头衔的另一名自然人担任。随着新的首席执行官的到来，选择这种管理形式是治理变革时刻的自然演变，符合公司各股东利益相关者的意愿；斯特凡纳·理查德也表达了类似的观点。

5.2.2.2对主席及行政总裁或行政总裁权力的限制

根据法律和公司章程，首席执行官被赋予以公司名义行事的广泛权力。他在公司范围内行使权力，并遵守法律和董事会内部指引明确赋予他的权力。他在这项任务中得到了执行委员会和任何代表首席执行官的支持。

董事会内部指引第2条规定，首席执行官必须事先获得董事会授权，才能承诺公司：

− 属于合并范围的每笔交易超过2亿欧元的投资或撤资，且合并风险总额超过董事会对此类投资的事先授权；或

− 集团在其主要地区(如FTTH、5G等)的主要多年技术计划下的任何新投资(不包括收购电信频谱)平均每年金额超过本集团于有关年度的预算投资的2.5%。

此外，本集团收购占综合收入至少10%的地区的电信频谱须事先提交董事会，董事会将设定可在拍卖中竞标的最高金额。

投资或撤资，视情况而定，须由有关子公司的理事机构进行独立审查。

此外，任何超出公司战略范围并涉及超过2000万欧元的交易的投资或撤资都必须首先得到董事会的批准。在适当的情况下，必须随时向董事会通报有关此类交易的任何重大新发展。

行政总裁亦须在董事会决定的上限内，每年取得董事会的授权，以发行担保、背书或担保，或为本公司发行债券或类似证券，或安排银团贷款。

5.2.2.3执行委员会和集团治理委员会

执行委员会在首席执行官的授权下，负责管理该集团并协调其战略的实施。它监督业务、与雇员有关的目标和技术目标的实现情况，以及与财政资源分配有关的目标的实现情况。它的会议一般每周举行。其组成载于第5.1.3节执行委员会。

在公司内部，从首席执行官到执行委员会的每一位成员都有一系列的权力和签字权，他们都在各自的专业领域应用了这些权力和签字权。

设立了几个向执行委员会报告的专门委员会，以便在整个集团实施或监督其指令的执行情况。支持集团治理的主要委员会是集团投资委员会、财政和融资委员会、税务委员会、索赔和承诺委员会、风险委员会、就业和技能委员会以及披露委员会。每个委员会都通过了内部准则或章程，规定了其运作和审议程序。这些委员会亦负责监察有关财务负债的风险管理，从而协助限制集团的整体风险敞口。

集团投资委员会受首席执行官委托，由董事财务、业绩和发展主管代表首席执行官担任主席，成员包括负责人员和集团转型的副首席执行官、首席技术和创新官、负责战略和网络安全活动的高级执行副总裁总裁和秘书长。该委员会的内部准则(职权范围)是在2020年3月制定的。它的作用是审查涉及集团的财务承诺、表外承诺和非财务承诺的项目，并侧重于创造价值。除特殊情况外，委员会有权对超过1000万欧元的信息技术系统和服务平台投资项目以及响应企业市场融资需求超过1000万欧元的招标的投标，以及超过5000万欧元(包括隐含运营费用)的其他投资项目作出决策。它还规定了收购和资产处置，以及在集团财务风险增加的情况下子公司的融资需求。本委员会视需要定期开会，一般每周开会一次。

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财务及融资委员会由董事财务、业绩及发展行政总裁代表担任主席，负责制订季度管理本集团债务及融资的指引，尤其是有关流动资金、利率、汇率及交易对手风险的指引。还向委员会介绍了对子公司的财务监测情况。委员会还审查过去的管理情况(关键债务数字、已完成交易、财务结果等)。它在2021年举行了四次会议。

税务委员会由董事财务、业绩和发展主管代表首席执行官担任主席。它的作用是审查主要的税务问题，以便确定其会计后果(如果有的话)。必须提交给税务委员会的税务事项的实质性门槛是1000万欧元。这个委员会一年开两次会。然而，委员会可举行特别会议，以评估和批准将就对集团特别重要的问题采取的税务选择。税务委员会在2021年召开了两次会议。

索赔和承付款委员会由秘书长担任主席，负责审查该集团的重大争议和合同承付款，以确保在必要时以会计规定的形式考虑到相关风险。委员会的作用还包括核准关于重大争端的财务报表附注中的信息。委员会在2021年举行了七次会议。

风险委员会在董事长兼首席执行官的授权下运作，由董事金融、业绩和发展主管代表首席执行官担任主席。它由执行委员会成员组成，其中10人是常任理事国。委员会的职责是审查集团的主要风险，向执行委员会建议有关风险管理和内部控制质量的所有决定，并协助总管理层向审计委员会和董事会报告风险管理。为此，委员会核实风险图，核实和监测年度内部审计方案的执行情况，并确保监测审计建议和纠正行动计划的执行情况。它监测欺诈和腐败预防项目，并在与首席董事的会议期间审查确定的案件。它还被告知关于内部控制的主要工作，并确保内部控制和内部审计计划与风险管理目标保持一致。委员会在2021年举行了五次会议。

就业和技能委员会由首席执行官领导，由负责人员和集团转型的副首席执行官组成的代表团担任主席。它由执行委员会成员组成，或通过代表团由其代表组成。委员会在执行本集团的就业政策方面扮演重要角色。就业和技能委员会审查集团各部门、部门和国家的就业预测和趋势。它还研究了在法国招聘外部员工的所有计划。它还发布对每一位候选人的推荐。该委员会每年举行几次会议。

披露委员会在董事财务、业绩和发展首席执行官代表的授权下运作。该委员会由代表团担任主席，由集团首席会计官担任主席，成员包括会计、法律、内部审计、管理控制、投资者关系和沟通等领域的相关部门负责人。它确保完整性、准确性和遵守适用的法律法规和公认的做法，并确保本集团财务信息的一致性和质量。它在专家组确定的编制和验证财务信息的程序框架内执行这项任务。因此，它审查公司所披露的所有财务信息：综合财务报表、年度和半年财务报告、提交给基金的注册文件(现称为通用注册文件)、提交给美国证券交易委员会的美国年度报告(Form 20-F)以及包含财务信息和面向机构投资者的演示文稿的任何新闻稿。此外，委员会还审查主要上市子公司发布的财务信息。它在2021年举行了17次会议。

此外，在集团治理方面，以下委员会帮助指导奥兰治非财务业绩和多样性领域的战略。

集团道德和可持续绩效委员会负责处理奥兰治的合规、道德和社会责任问题。委员会由董事财务、业绩和发展首席执行官代表和董事企业社会责任、多样性和团结执行董事担任联合主席。其他成员由一般管理层任命，包括执行委员会成员、集团监察长和首席合规官。在2019年7月的一次会议上，决定将其作用扩大到指导非财务业绩。它现在是执行委员会关于社会责任领域的合议性治理决策机构。它验证了在GCSERC向董事会提交的信息，并特别审查了提交给股东大会的管理报告中包括的非财务业绩声明(NFPD)和“橙色集团警觉计划”。团体道德委员会在2021年召开了四次会议。

2011年成立的职业平等战略委员会指导奥兰治在工作场所性别平等领域的政策。它由执行委员会成员以及代表集团实体的个人组成，并由集团的多样性和包容性部门领导。该委员会确定了该集团两性平等政策的主要方向，并在五个领域监测该政策的执行情况：集团所有业务的性别多样性，特别是在技术和数字部门，妇女获得责任职位的机会，男女同工同酬，平衡工作与生活以及打击暴力。因此，自2020年以来，委员会一直被告知关于性别平等、打击歧视和暴力以及工作与生活平衡的全球协定的执行情况，该协定于2019年7月17日与UNI全球联盟签署。职业平等战略委员会在2021年举行了两次会议。

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5.3参考《企业管治守则》

奥兰治指的是2020年1月修订的《上市公司治理准则》，可在奥兰治、奥兰治和梅德夫网站上进行咨询。本公司特此声明，自本文件发布之日起，本公司遵守《AFEP-MEDEF守则》的建议。

与纽约证券交易所规则的主要区别

奥兰治一直在努力考虑纽约证券交易所(NYSE)的公司治理规则。然而，由于该公司不是美国公司，这些规则中的大部分不适用于它，因此该公司被允许转而遵循适用于法国的规则。因此，Orange选择参考AFEP-Medef Code，其中的建议在某些方面与适用于在NYSE上市的美国公司的NYSE治理规则不同。

奥兰治公司的做法与适用于美国公司的规则之间的主要区别在奥兰治公司提交给美国证券交易委员会的年度报告(20-F表格)中进行了描述。

5.4支付给董事、公司管理人员和高级管理人员的薪酬和福利

5.4.1董事会关于支付给公司高管的薪酬和福利的报告

本公司在其2020年1月29日修订版中泛指上市公司治理守则，特别是有关薪酬方面。

本报告列出了在截至2021年12月31日的财政年度内支付给董事和高级管理人员的任何形式的薪酬和福利总额，以及根据《法国商法》第L.225-37-2I条规定的董事和公司高级管理人员任职期间的薪酬政策。

本报告是在治理和企业社会与环境责任委员会(GCSER)的主持下编写的。

5.4.1.1公司高管和非执行高管的薪酬政策

奥兰治的目标是为其公司高管定义和实施一项平衡和社会公平的薪酬政策。

公司高管的薪酬政策符合本集团的战略重点，尤其是其财务目标。它不仅是吸引、激励和留住公司所需人才的管理工具，而且还满足了股东和其他利益相关者的期望，特别是在透明度、业绩和履行企业社会责任承诺方面。

所有的薪酬和福利都是按项目分析的，然后进行整体分析，以求在固定和可变、个人和集体、短期和长期薪酬之间取得适当的平衡。

奥兰治确保管理公司高管年度和多年可变组成部分的标准与公司所有高级管理层的标准保持一致。

公司高管的薪酬政策是由董事会根据GCSERC的建议制定的，同时考虑了适用的法律(特别是法国商法典L.22-10-8和L.22-10-9)以及AFEP-Medef Code的建议。

治理

董事和高级管理人员薪酬和考核的一般原则和标准由GCSERC制定和审查，然后向董事会提出建议以供决定。

GCSERC可以使用外部基准来评估董事和高级管理人员薪酬的定位。在这方面，经常使用调查来确保薪酬水平和结构相对于一组可比公司具有竞争力，这些公司包括总部设在法国和国际的、本集团在电信领域的竞争对手的公司，以及服务公司，其中一些公司有国有股东。

GCSERC听取投资者和其他利益相关者的意见和要求，并在考虑这些意见和要求的同时，保持一致的薪酬政策，但须受所公布信息的保密性的限制。

最后，GCSERC确保公司高管和其他高级管理人员的薪酬政策在年度可变薪酬和绩效份额奖励方面保持适当一致，更广泛地说，通过分析内部薪酬比率的变化来平衡奥兰治的薪酬方案。

GCSERC一般于上一年度末厘定公司高级管理人员的薪酬结构，并在本年度开始时根据本集团的策略、该等公司高级管理人员所需的贡献及其他董事及高级管理人员的薪酬，厘定适用于可变薪酬方案的目标及准则。

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2021年，GCSERC在五次会议上审查了董事和高级管理人员的薪酬。鉴于Stéphane Richard的任期即将届满，以及董事长和首席执行官的角色从2021年年中到本文件日期的分离，GCSERC在六次会议上审查了公司高管，特别是执行公司高管的薪酬，这主要是由于寻找和选择新的首席执行官和董事会主席的过程。这一过程由一个特殊目的委员会和GCSERC领导(见第5.2.1.8节董事会和委员会在本财政年度的活动)。

2021年，董事会三次会议讨论了公司高管薪酬问题。公司高管不参与董事会关于他们自己薪酬的讨论。

公司高管的薪酬结构(董事长和首席执行官、独立首席执行官、代表首席执行官)

每位高管的薪酬结构主要包括固定薪酬、年度可变薪酬和多年可变薪酬。下面将对每一项进行更详细的说明。

固定薪酬

公司高管的固定薪酬基于：

− 其职责的重要性和复杂性；

− 担任各种职务的人的经历和背景；

− 对可比仓位的市场分析。

年度可变薪酬

年度浮动薪酬的目的是激励公司高管实现董事会为他们设定的年度业绩目标，以符合本集团的战略重点，特别是其财务目标。根据AFEP-MEDEF规则，可变薪酬的潜在金额以固定薪酬的百分比表示。

可变薪酬取决于适用于财务和财务外指标的业绩水平，两者都占预期的总体业绩。整个可变薪酬是在精确目标的基础上确定的，最重要的是量化业绩衡量，包括非财务指标，是根据董事会为衡量需要选择的目标而制定的。

多年可变薪酬

奥兰治为公司高管提供年度业绩分享计划，用于他们的多年可变薪酬，以留住人才，并根据市场惯例，进一步将他们的利益与公司的成功以及股东回报保持一致。股东大会通过了该计划的数量和主要政策。该计划将包括考虑受益人对公司长期和整体业绩的直接贡献的标准。在橙色集团内担任关键职位的员工也有资格参加该计划。

除业绩条件外，股份的归属须受业绩条件评估完成之日仍在任的执行公司高级管理人员所规限。然而，如果受益人失去任期，董事会可以决定该受益人是否可以保留未授予的业绩份额计划。

如果法规变化或任何其他情况使公司难以或不可能使用基于业绩的股票计划，未来可能会再次考虑使用多年现金激励计划。

特殊补偿

特殊情况可能会导致特殊补偿(例如，由于这些情况对公司有多么重要、所需的涉及量和困难)，在这种情况下，董事会将提供补偿的原因，并解释为什么完成事件会导致支付特殊补偿。然后，股东大会将就这一特殊薪酬(薪酬话语权)进行投票。该公司在前几年没有使用过这种可能性。

董事酬金

公司高管不会获得董事薪酬(例如董事酬金)，用于在本集团的公司中履行职责和担任职务。

与终止服务或失去公司职位有关的计划

不存在因公司高管的终止或变更而到期或可能到期的补偿或利益，也不存在因竞业禁止条款而支付任何补偿的承诺。没有签订雇佣合同的执行公司官员如果失去了职位，也没有资格享受失业保险。

如果从公司外部任命了一名执行公司高管，董事会保留依法和遵守AFEP-MEDEF守则实施此类规定的权利。

补充性退休计划

除了强制性标准退休计划和补充退休计划外，还可以根据待确定的年度缴款金额，为执行公司高级管理人员设立具有既得权利的固定福利计划(称为“新的第39条计划”)或固定缴款计划(称为“第82条计划”)形式的补充退休计划。这笔缴款将被视为工资，因此将作为实物福利入账。

实物利益

如果公司高管愿意，他们将获得一辆公司汽车和司机，提供与其职责相关的个人法律援助的咨询服务，每年一次的实物、互联网或电话接入，以及履行职责所需的设备，包括IT设备。公司为建立补充退休计划而支付的缴费也将是一种实物福利。

杂类

董事长和首席执行官、首席执行官以及代表首席执行官参加了奥兰治集团的死亡和残疾及补充健康保险计划(见第6.7节法定审计师关于关联方协议的特别报告)。

非执行公司高级管理人员的薪酬结构(董事会独立主席)

固定薪酬

独立董事会主席的薪酬是通过比较一组可比公司的薪酬水平和结构，特别是法国政府为参考股东的公司的薪酬水平和结构来确定的。

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董事酬金

董事会决定如何在董事之间分配他们的工作报酬(以前的“董事酬金”)。董事会可能决定，单独的董事会主席将不会获得董事的薪酬(见第5.4.2.2节董事薪酬政策)。

独立的董事会主席不会获得任何其他薪酬(特别是可变薪酬、股票期权或绩效股票)或实物福利。然而，该公司将提供一辆公司汽车和司机、一间办公室、一名秘书、互联网或电话接入，以及履行职责所需的设备，包括IT设备。非执行董事会主席在履行职责时产生的任何费用，将在出示收据时由公司报销。

5.4.1.2 2021年支付或分配给公司高管的薪酬金额

以下第1至11号表遵循《AFEP-MEDEF守则》附件4中建议的标准表述。

分配给每位公司管理人员的薪酬、股票期权和股份汇总表(表1)

(单位：欧元)	2021	2020
斯特凡纳·理查德
该财政年度的总报酬(细目见表2)	1,782,271	1,534,511
本财政年度内分配的期权的估值	-	-
本会计年度分配的LTIP业绩股票的估值	221,550	211,960
总计	2,003,821	1,746,471
拉蒙·费尔南德斯
该财政年度的总报酬(细目见表2)	963,063	852,692
本财政年度内分配的期权的估值	-	-
本会计年度分配的LTIP业绩股票的估值	113,940	109,008
总计	1,077,003	961,700
Gervais Pellissier
该财政年度的总报酬(细目见表2)	966,190	846,014
本财政年度内分配的期权的估值	-	-
本会计年度分配的LTIP业绩股票的估值	113,940	109,008
总计	1,080,130	955,022

根据LTIP 2020-2022年和LTIP 2021-2023年业绩份额计划于2020年和2021年授予的业绩份额在授予之日按国际财务报告准则公允价值计量(计算细目见表6)。

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支付给每位公司管理人员的薪酬汇总表(表2)

总金额 (单位：欧元)	2021		2020
总金额 (单位：欧元)	与该财政年度有关的应付款额	在该会计年度内支付的金额	与该财政年度有关的应付款额	在该会计年度内支付的金额
斯特凡纳·理查德
固定薪酬	950,000	950,000	950,000	950,000
可变薪酬	817,760	570,000	570,000	655,120
多年可变薪酬(LTIP)
特殊补偿
董事酬金 ⁽¹⁾
实物利益	14,511	14,511	14,511	14,511
总计	1,782,271	1,534,511	1,534,511	1,619,631
拉蒙·费尔南德斯
固定薪酬	600,000	600,000	600,000	600,000
可变薪酬	353,520	234,000	234,000	278,280
多年可变薪酬(LTIP)
特殊补偿
董事酬金	不适用	不适用	不适用	不适用
实物利益	9,543	9,543	18,692	18,692
总计	963,063	843,543	852,692	896,972
Gervais Pellissier
固定薪酬	600,000	600,000	600,000	600,000
可变薪酬	353,520	234,000	234,000	278,280
多年可变薪酬(LTIP)
特殊补偿
董事酬金	不适用	不适用	不适用	不适用
实物利益	12,670	12,670	12,014	12,014
总计	966,190	846,670	846,014	890,294

(1)Stéphane Richard不收取董事酬金。

不适用：不适用。

固定薪酬

根据2021年5月18日股东大会通过的决议，Stéphane Richard的年薪保持在950,000欧元不变，Ramon Fernandez和Gervais Pellissier的年薪为600,000欧元。

年度可变薪酬

2021年，Stéphane Richard在2020财年获得了57万欧元的浮动薪酬。拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶在同一财年分别获得了23.4万欧元的浮动薪酬。2021年5月18日的股东大会批准了这些组成部分。

2020年，Stéphane Richard有权获得年度固定薪酬的80%的浮动薪酬，这取决于目标的实现，表现优异的员工最高可获得100%的薪酬。

2020年，拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶各自有权获得浮动薪酬，但前提是目标的实现，上限为他们年度固定薪酬的60%。

提醒2021年实现的目标和成果

2021年，公司高管的年度可变薪酬是基于五项指标的加权平均值，这些指标强调集团的增长、盈利能力(电信活动的有机现金流和EBITDAal)、服务质量和在员工相关问题上的表现。预期业绩水平由董事会厘定，财务指标以集团预算为基础。

为了计算达成率，构建了一条弹性曲线，以便为每个指标分配一个反映成就水平的比率。

有机收入增长(15%)

为公司高级职员设定的2021年收入增长目标(按可比基准)与本集团的预算一致。随着3.21亿欧元的变化，弹性曲线显示，斯特凡纳·理查德的这一指标的达标率为111.4%，拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶的达标率为100%。

有机现金流(电信活动)(15%)

为公司高级管理人员设定的2021年有机现金流目标符合本集团的预算。在有机现金流为24.01亿欧元的情况下，弹性曲线显示，斯特凡·理查德的这一指标的完成率为120.2%，拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶的完成率为100%。

息税前利润(20%)

为公司官员设定的2021年EBITDAaL目标与集团的预算一致。EBITDAaL为125.66亿欧元，弹性曲线显示，斯特凡·理查德、拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶的这一指标的完成率为91.2%。

B2C和B2B服务质量(占17%)

客户体验指标分为两个子指标：大众市场客户体验指标(B2C客户调查)，占结果的75%；全球B2B客户体验指标(B2B客户调查)，占25%。

B2C和B2B子指标是客户给出的平均推荐分数(MRS)。这些调查是在几个国家进行的：法国、欧洲地区以及中东和非洲地区，以及奥兰治商业服务公司的B2B客户。

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2021年，B2C指标的目标是81.7；实际数字是81.7。对于B2B指标，目标是7.6；实际数字是7.79。

应用于B2C指标的弹性曲线显示，Stéphane Richard、Ramon Fernandez和Gervais Pellissier的这一指标的完成率为100%。应用于B2B指标的弹性曲线显示，Stéphane Richard的这一指标的达成率为111.9%，Ramon Fernandez和Gervais Pellissier的达成率为100%。

员工相关问题的绩效-ICPS(33%)

其目的是在该指标的五个组成部分方面取得全面进展：

− 其中三项涉及权重为70%的员工调查结果。雇员调查通常由外部机构在某一年的年底和下一年的年初进行。根据员工对以下三个主题的看法对结果进行审查：技能、集体敏捷性、承诺；

− 其中两项涉及人力资源指标的变化，权重为30%：培训获得率和妇女在管理网络中的百分比；

每个组件的结果都是通过以下方式测量的：

− 目标未实现：结果为-1；

− 已完成目标：0分；

− 超出目标：结果为+1。

作为公司更新公司法人治理的一部分，斯特凡·理查德已经执掌公司超过11年，最引人注目的是在员工危机期间保持集团稳定，此前法院于2021年11月24日做出了对斯特凡·理查德不利的裁决，该案与他在奥兰治的职位或职责无关，与公司无关，斯特凡·理查德向董事会提交了董事长兼首席执行官的辞呈。这项员工调查涵盖了与董事长和首席执行官以及此人与公司关系相关的话题，并不是在2021年第四季度进行的。

2021年在社会机构中进行的调查特别强调，几年来围绕培训和技能发展以及社会支助和地方管理采取的措施继续发挥关键作用，使团队能够应对健康危机。

在此背景下，董事会决定更新2021年初完成的上一次员工调查的结果。

人力资源指标达到目标。

准则	2021年员工体验成果			得分
准则	最低要求	实际	极大值	得分
员工调查	-3	3	3	委派首席执行官70%；董事长兼首席执行官87.5%
人力资源指标	- 2	0	2	委托首席执行官30%；董事长兼首席执行官37.5%
总计	代表首席执行官100%；董事长兼首席执行官125%

弹性曲线显示，斯特凡纳·理查德的这一指标完成率为112.5%，拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶的完成率为100%。

2021年年度可变薪酬金额

-Stéphane Richard的成就率

准则	加权	可变薪酬2021结果			注意事项
准则	加权	阀值	预算/目标	极大值	注意事项
有机收入增长	15.00%	预算--1.5分	预算	预算+0.5%	16.7%
有机现金流	15.00%	预算--1.2亿欧元	预算	预算+1.09亿欧元	18%
EBITDAaL	20.00%	预算--1.05亿欧元	预算	预算+0.8%	18.2%
B2C客户体验	12.75%	目标-4分	目标	目标+4分	12.8%
B2B客户体验	4.25%	目标-0.4分	目标	目标+0.4磅	4.8%
员工相关问题的绩效-ICPS	33.00%	0%	100%	125%	37.1%
加权总计	100.00%				107.6%

-拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶的成就率

准则	加权	可变薪酬2021结果			注意事项
准则	加权	阀值	预算/目标	极大值	注意事项
有机收入增长	15.00%	预算--1.5分	预算	预算	15%
有机现金流	15.00%	预算--1.2亿欧元	预算	预算	15%
EBITDAaL	20.00%	预算--1.05亿欧元	预算	预算	18.2%
B2C客户体验	12.75%	目标-4分	目标	目标+4分	12.8%
B2B客户体验	4.25%	目标-0.4分	目标	目标+0.4磅	4.2%
员工相关问题的绩效-ICPS	33.00%	0%	100%	100%	33%
加权总计	100.00%				98.2%

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将这些实绩比率应用于公司干事各自的年度浮动薪酬目标，得出2021年的数额如下：

企业主管	固定薪酬(欧元)	目标(%)	达标率(%)	应付可变薪酬(欧元)	付款率(%)
斯特凡纳·理查德	950,000	80%	107.6%	817,760	86.08%
拉蒙·费尔南德斯	600,000	60%	98.2%	353,520	58.92%
Gervais Pellissier	600,000	60%	98.2%	353,520	58.92%

绩效分享计划

根据LTIP 2019-2021年，根据2019年5月21日股东大会批准的第二十八项决议，STéphane Richard获得35,000股，Ramon Fernandez和Gervais Pellissier获得18,000股，但须满足业绩和存在条件。

2019-2021年LTIP结果

该计划的执行情况使用以下两个指标进行衡量：

− 橙色总股东回报(TSR)与斯托克欧洲600电信指数的TSR在计划期间的比较变化为50%；

− 根据该计划的定义，有机现金流(电信活动)在三个财政年度进行衡量，每年与预算预测的50%进行比较。

结果根据五个标准进行调整：调整后的EBITDA、多元化收入、平均移动和固定数据速度、移动品牌实力和净推广者得分(NPS)。如果达到目标，每个标准的得分为+3%，如果没有达到，得分为-3%。

总股东回报(TSR)

2019年至2021年期间的TSR目标没有实现。奥兰治的TSR为-20.011%，低于斯托克欧洲600电信指数的+7.486%，这使该指标的达成率为0%。

计划定义的有机现金流(电信活动)

2019年、2020年和2021年的目标都实现了。这给出了50%的估值。

调整标准

五个调整标准的综合结果为-3%：

准则	加权	结果	得分	目标
公司₂按客户使用	3.00%	达到	3.00%	2021年与2006年相比下降了20%
多元化收入	3.00%	未实现	-3.00%	€1.5bn
移动和固定数据速度	3.00%	达到	3.00%	移动速度：33 MPS固定速度：260 MPS
品牌力	3.00%	未实现	-3.00%	至少2/3的国家/地区与2018年相比增长
NPS	3.00%	未实现	-3.00%	成为我们75%的国家/地区的领导者，至少占客户基础的66.67%。
总调整量			-3%

对股份数量的估值

将这两个指标的结果相加，调整后为-3%，结果为48.50%。

企业主管	目标	达标率(%)	既有股份LTIP 2019-2021
斯特凡纳·理查德	35,000	48.50%	16,975
拉蒙·费尔南德斯	18,000	48.50%	8,730
Gervais Pellissier	18,000	48.50%	8,730

2021年实物福利细目

2021年，公司高管获得了以下实物福利：

实物利益	公司用车	运行状况检查	法律咨询	互联网/电信
斯特凡纳·理查德	X
拉蒙·费尔南德斯		X	X	X
Gervais Pellissier	X	X	X	X

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内部薪酬比率

2021年内部薪酬比率以及之前四年的薪酬比率是根据AFEP的建议公布的：

− 选定实体：Orange SA，占法国永久劳动力的85.27%(77,377名永久雇员)；

− 范围：所有私人或公职人员、公务员，不包括前几年和本年度在任的外籍人员；

− 考虑到薪酬：按国际财务报告准则按公允价值计算的当年支付的薪酬(相当于非全职雇员)和按毛额计算的实物福利，以及按公允价值计算的当年分配的长期薪酬。

	比率	2017	2018	2019	2020	2021
斯特凡纳·理查德	对比平均水平	32.2	39.2	37.9	31.4	31,86
	与中位数	36.9	44.8	43.0	35.5	36,01
拉蒙·费尔南德斯	对比平均水平	19.3	22.9	22.0	17.2	17,37
	与中位数	22.1	26.2	24.9	19.5	19,64
Gervais Pellissier	对比平均水平	21.7	24.8	21.9	17.1	17,43
	与中位数	24.8	28.4	24.8	19.3	19,70

2018年和2019年是非典型的，因为它们在计划开始时同时支付现金LTIP和以绩效股票的形式奖励LTIP福利。

正如2018年注册文件和2019年注册文件中所述，2018年支付的2015-2017年度现金LTIP和2018-2020年LTIP业绩份额的奖励均在2018年比率的计算中考虑在内。同样，2019年支付的2016-2018年现金LTIP和2019-2021年LTIP业绩股票的奖励都被考虑在2019年比率的计算中。

因此，为了更好地了解与业绩变化有关的公司管理人员薪酬的变化(如下所示)，下表通过在计划开始时分配长期长期目标执行方案的现金数额，即2015-2017年长期长期目标执行方案的现金数额和2016-2018年长期长期目标规划的现金数额，对比率进行了形式计算：

	2017	2018	2019	2020	2021
斯特凡纳·理查德
薪酬变动百分比	2.6%	4.4%	-0.6%	-1.5%	- 4,13%
比率与平均数	32.2	33.8	32.7	31.4	31,86
比率与中位数	36.9	38.6	37	35.5	36,01
拉蒙·费尔南德斯
薪酬变动百分比	-11.2%	3.4%	-5.1%	-4.3%	- 4,83%
比率与平均数	19.3	20	18.5	17.2	17,37
比率与中位数	22.1	22.9	20.9	19.5	19,64
Gervais Pellissier
薪酬变动百分比	-5.0%	-2.6%	-11.0%	-4.5%	- 3,88%
比率与平均数	21.7	21.2	18.4	17.1	17,43
比率与中位数	24.8	24.3	20.8	19.3	19,70
Orange SA的员工
平均薪酬变动百分比	3.3%	-0.5%	2.7%	2.5%	- 5,5%
薪酬中位数变动百分比	4.1%	-0.4%	3.8%	2.8%	- 5,6%

性能的变化

按照《国际财务报告准则》规定的金额(百万欧元)	2017	2018	2019	2020	2021
收入	40,859	41,381	42,238	42,270	42,522
变化(以%为单位)	0.4%	1.3%	2.1%	0.1%	0.6%
调整后的息税前利润/息税前利润 ⁽¹⁾	12,680	13,005	12,856	12,680	12,566
变化(以%为单位)	0.9%	2.6%	(1.1)%	(1.4)%	(0.9)%
营业收入	4,778	4,829	5,930	5,521	2,521
变化(以%为单位)	22.0%	1.1%	22.8%	(6.9)%	(54.3)%

(1)2017年和2018年调整后的EBITDA；2019年、2020年和2021年的EBITDAaL。

本财政年度内授予每位公司管理人员的股票期权(表4)

在2021财年，Orange SA和集团的任何其他公司都没有向公司高级管理人员授予任何股票期权。

每名公司主管在财政年度内行使的股票期权(表5)

没有。

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在本财政年度内授予每位公司管理人员的绩效股票(表6)

企业主管	颁奖日期	获授股份数目	奖励价值(欧元)(国际财务报告准则公允价值)	股份的归属日期	可能对其中一部分进行第一次处置 ⁽¹⁾	性能条件
斯特凡纳·理查德	July 28, 2021	35,000	221,550	March 31, 2024	50% as of April 1, 2024	是
拉蒙·费尔南德斯	July 28, 2021	18,000	113,940	March 31, 2024	50% as of April 1, 2024	是
Gervais Pellissier	July 28, 2021	18,000	113,940	March 31, 2024	50% as of April 1, 2024	是

(1)这些公司管理人员必须持有至少50%的股份，他们将从本奖励中获得股份，直至任期结束。

注：Stéphane Richard在本财政年度分配的业绩股份占股本的0.000021%，分配给每位代表首席执行官的业绩股份占股本的0.000011%。

在财政年度内授予每名公司管理人员的绩效股票(表7)

企业主管	平面图	变得可用的共享数量 ⁽¹⁾
斯特凡纳·理查德	LTIP 2018-2020	10,616
拉蒙·费尔南德斯	LTIP 2018-2020	5,459
Gervais Pellissier	LTIP 2018-2020	5,459

(1)这些公司管理人员必须持有至少50%的这些可用股份，直至其任期结束。

股票期权奖励历史(表8)

上一次Orange SA股票期权计划于2017年5月21日到期。Gervais Pellissier是唯一一位根据最后一项计划获得期权的公司高管，他没有行使任何期权。

业绩股票奖励历史(表9)

	LTIP 2018-2020	LTIP 2019-2021	LTIP 2020-2022	LTIP 2021-2023
股东大会日期	May 4, 2018	May 21, 2019	May 19, 2020	May 18, 2021
董事会会议日期	July 25, 2018	July 24, 2019	July 29, 2020	July 28, 2021
已授予的红股总数	1,681,000	1,669,000	1,762,000	1,600,000
分配给Stéphane Richard的股份数量	35,000	35,000	35,000	35,000
分配给拉蒙·费尔南德斯的股份数量	18,000	18,000	18,000	18,000
分配给Gervais Pellissier的股份数量	18,000	18,000	18,000	18,000
归属日期	March 31, 2021	March 31, 2022	March 31, 2023	March 31, 2024
可能对公司高级管理人员进行首次处置	50% as of April 1, 2021	50% as of April 1, 2022	50% as of April 1, 2023	50% as of April 1, 2024
性能条件	是	是	是	是
归属(交付)股数	452,111
被取消的股份数量		87,000	不适用	不适用
剩余(股份数量)		1,582,000	不适用	不适用

不适用：不适用。

支付给每位公司管理人员的多年浮动薪酬汇总表(表10)

公司高管唯一的多年可变薪酬是LTIP。根据LTIP 2018-2020年授予的股票于2021年交付。LTIP 2019-2021年、LTIP 2020-2022年和LTIP 2021-2023年仍处于活动状态。董事会将要求2022年5月19日的股东大会设立2022-2024年的新LTIP。

	LTIP 2018-2020 ⁽¹⁾	LTIP 2019-2021 ⁽²⁾	LTIP 2020-2022 ⁽²⁾	LTIP 2021-2023 ⁽²⁾
	见表7，“财政年度内可获得的业绩份额”	见表9，“业绩份额奖励的历史”	见表9，“业绩份额奖励的历史”	见表6，“财政年度奖励的业绩份额”
斯特凡纳·理查德	392,700 euros	273,000 euros	211,960 euros	221,550 euros
拉蒙·费尔南德斯	201,960 euros	140,400 euros	109,008 euros	113,940 euros
Gervais Pellissier	201,960 euros	140,400 euros	109,008 euros	113,940 euros

(1)所用等值为国际财务报告准则公允价值。

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给予公司高级职员的其他福利(表编号11)

企业高管	雇佣合同	补充性退休计划	终止或更换职位时到期或相当可能到期的补偿或福利	根据竞业禁止条款应支付的补偿
斯特凡纳·理查德	不是	不是	不是	不是
拉蒙·费尔南德斯	不是	不是	不是	不是
Gervais Pellissier	不是	不是	不是	不是

Stéphane Richard的雇佣合同于2010年3月1日终止，当时他被任命为首席执行官。

Gervais Pellissier的雇佣合同于2011年11月1日暂停，当时他被任命为代表首席执行官。Gervais Pellissier辞去了代表首席执行官一职，自2021年12月31日起生效，并恢复了他的雇佣合同。

2016年1月1日，拉蒙·费尔南德斯被任命为代表首席执行官，他的雇佣合同被暂停。

5.4.1.3 2022年公司高管薪酬结构

公司高管薪酬政策的原则在第5.4.1.1节《公司高管和非执行高管薪酬政策》中进行了说明。

董事会审议了股东大会批准的2021年公司高管薪酬水平和投资者的意见和要求，以及他们对董事长和首席执行官职能分离以及从公司外部任命新的首席执行官克里斯蒂尔·海德曼和新的董事会主席的意见，其中规定斯特凡·理查德将继续担任董事长和首席执行官，直至2022年4月4日。在这一日期之后，他将继续作为非独立董事的任期，当新任首席执行官到来时，他将继续履行非执行主席的职责，直到他的任期结束，即2022年5月19日，也就是奥兰治股东大会的日期。

董事会考虑到：

− 股东大会以多大优势通过了关于2021年公司高管薪酬的决议；

− 投资者的意见和要求以及对董事长和首席执行官职能分离的看法；

− 任命新的首席执行官克里斯蒂尔·海德曼为外部候选人，以及她在以前的职位上有权获得的薪酬要素；

− 即将任命新的董事会主席。

这些因素导致董事会为2022年为公司高管建立了几种不同的薪酬结构，公司高管的薪酬稳定，直到两个执行职能分开，然后改变以考虑外部公司高管的到来。

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拟议更改的摘要

补偿的构成部分	建议的更改	事理
年度固定补偿	新上任的公司管理人员固定年薪金额的变化。	GCSERC选择在新的行政总裁上任后将公司的行政职能分开，并更新公司的治理，导致GCSERC反思并研究了高管管理团队的薪酬结构、薪酬组成部分以及相关的水平和标准，并向董事会提出了符合本集团战略重点的修订建议(见第5.4.1.1节针对执行和非执行公司高管的薪酬政策)。
年度可变薪酬	结构没有变化，但GCSERC建议董事会提高新公司高管的目标，并为新CEO设定更高的表现水平。	这一拟议的变化与新任首席执行官上任和公司更新治理(见上文)所开展的工作有关。
业绩份额(LTIP 2022-2024)	结构没有变化
其他项目	对于新任首席执行官，CGRSE建议公司为首席执行官提供遣散费、竞业禁止协议和公司高管(Garantie Social Chef et Dirigeants d‘Enterprise)的特定私人失业保险单。对于在董事长和首席执行官职能分离后任命的执行公司高管，CGRSE建议公司为执行公司高管购买固定收益退休计划。	作为更新集团治理的过程的一部分，导致从公司外部聘请首席执行官，一家专业招聘公司和一家高管薪酬咨询公司分析了选定候选人的当前薪酬和外部基准。该公司意识到，与其他类似的大型集团不同，董事长兼首席执行官斯特凡纳·理查德11年前制定的薪酬方案不包括因失去公司职位而支付的任何遣散费(包括相当于失业救济金的收入替代福利)。现在的补偿政策通常包括提前离职遣散费、竞业禁止协议和针对公司官员的特定私人失业保险政策(Garantie Social Des Chef et Dirigeants d‘Enterprise)，以及补充退休计划。

固定薪酬

2022年公司高管(董事长兼首席执行官和代表首席执行官)的固定薪酬如下：

− 董事长和首席执行官的年度固定薪酬：95万欧元，不变，将按比例计算，从2022年1月1日至4月3日；

− 代表首席执行官的年度固定薪酬：60万欧元，保持不变。

此外，考虑到治理更新进程，公司管理人员的固定薪酬(首席执行官和非执行董事会主席)将于2022年如下：

− 董事会非执行主席年度固定薪酬：45万欧元，按比例计算；

− CEO年度固定薪酬：90万欧元，自2022年4月4日起按比例计算。

根据《法国商法典》第L.225-37-2 II条的规定，公司高管的这一固定薪酬取决于将于2022年5月19日召开的股东大会(“薪酬话语权”事前)将提交表决的决议(见决议草案第6.5节，第12至第14条)。

年度可变薪酬

董事会决定，2022年执行公司高级管理人员浮动薪酬的计算方法如下，其中规定，作为非执行公司高级管理人员的独立董事会主席将没有资格获得年度可变薪酬：

− 如果目标实现，可变薪酬的目标金额：董事长和首席执行官固定薪酬的80%，首席执行官固定薪酬的100%，代表首席执行官的固定薪酬的60%(至2022年4月3日)，然后从2022年4月4日起任命的代表首席执行官的固定薪酬的80%；由于这一可变薪酬是固定薪酬的一个百分比，因此也将按比例适用；

− 如果超过目标，董事长和首席执行官的表现最高可达100%，首席执行官的表现最高可达150%，如果超过目标，代表首席执行官不会获得表现优异的薪酬。

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执行公司主管	固定薪酬(欧元)	目标(%)	目标金额(欧元)	最小%	最大百分比	可实现的最高金额(欧元)
斯特凡纳·理查德(董事长兼首席执行官至2022年4月3日)	950,000	80%	760,000	0.00%	100.00%	950,000
拉蒙·费尔南德斯(代表首席执行官至2022年4月3日)	600,000	60%	360,000	0.00%	60.00%	360,000
克里斯特尔·海德曼(2022年4月4日起担任首席执行官)	900,000	100%	900,000	0.00%	150%	1,350,000
代表首席执行官(自2022年4月4日起)	600,000	80%	480,000	0.00%	80%	480,000

首席执行干事和代表首席执行干事的年度浮动薪酬结构

− 按现行预算计算的年度可变薪酬中占50%的财务指标，包括：

-收入增长15%，

-有机现金流(电信活动)占15%，

-EBITDAaL为20%；

− 非财务指标占年度可变薪酬的50%，包括：

-17%的服务质量/客户体验：

关于消费市场的B2C客户体验(加权75%)，

与企业市场相关的B2B客户体验(加权25%)，

-在员工相关问题上的绩效占33%，基于：

50%用于员工调查；这一与员工相关的绩效标准对Orange这样的集团仍然至关重要，该集团将继续使用声誉良好的独立第三方公司来衡量这一标准。结果是根据员工对三个主题的看法进行检查的，并等于在这三个主题上获得的结果的平均值。

人力资源和企业社会责任两项指标的50%：接受培训的比率和妇女在管理网络中的百分比。

-针对首席执行官

准则	加权	2022年业绩目标			射程
准则	加权	阀值	目标	极大值	射程
有机收入增长	15.00%	预算--1.15分	预算	预算+0.85%	0-22.50%
有机现金流	15.00%	预算--1.8亿欧元	预算	预算+1.8亿欧元	0-22.50%
EBITDAaL	20.00%	预算--3000万欧元	预算	预算+4500万欧元	0-30.00%
B2C服务质量	12.75%	78.2	82.2	86.2	0-19.125%
B2B服务质量	4.25%	7.4	7.8	8.2	0-6.375%
员工调查	16.50%	70%	87%	92%	0-24.75%
管理网络中的妇女比率	8.25%	31.6%	32.4%	33.2%	0-12.375%
培训获得率	8.25%	83%	87%	91%	0-12.375%
加权总计	100.00%				0-150%

招聘

如果公司以外的人被任命为执行公司官员，同样的原则也将适用，记住，如果他或她在财政年度内上任，应支付的金额将按其任职时间的比例计算。

终止服务

如果此人离开本集团，公司高管的可变薪酬将按其在任时间比例计算。

董事长和首席执行官的年度可变薪酬结构

鉴于这两个职位即将分开，斯特凡纳·理查德将不再被授予确保从2022年4月4日开始实现公司战略优先事项的运营权，为了简单起见，董事会决定，董事长兼首席执行官2022年的年度可变薪酬将继续采用与他2021年年度可变薪酬相同的形式，并按比例计算，直到他作为董事长兼首席执行官的职位于2022年4月3日结束。这一补偿将仅在为批准截至2022年12月31日的财政年度的财务报表而召开的普通股东大会结束时支付(事后“薪酬话语权”)。

多年可变薪酬

董事会已决定在2022-2024年实施新的基于业绩份额的LTIP，与之前的计划保持一致。本次红股分配计划的决议将提交2022年5月19日的股东大会批准，授权董事会向公司高管和在集团内担任关键职位的某些员工授予红股(见第6.5节决议草案，第18号决议)。

如果2022年5月19日的股东大会不批准第18项决议，董事会可能决定以现金支付与2022-2024年LTIP有关的到期款项。

绩效指标

董事会为新一届LTIP选择了以下指标，任期仍为三年：

− 一个市场指标，总股东回报(TSR)，基于三个财年与斯托克欧洲600电信指数的相对表现，权重为30%；

− 有机现金流(电信活动)，其增长是在计划期间以多年为基础衡量的，权重为50%；

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− 权重为20%的企业社会责任综合指标由以下标准组成：

-减少CO₂排放量(10%)，

-妇女在管理网络中的比例(10%)。

性能条件

− 来自电信活动的有机现金流：

-有机现金流将根据董事会设定的目标在三年计划期间进行评估：

如果结果低于目标的95%：没有奖励，

如果结果等于或高于目标：100%的奖励，

-前两个限值之间的直线偏差在80%至100%之间；

− TSR：

-如果Orange TSR等于或大于斯托克欧洲600电信指数在计划期间的变化：100%奖励。然而，如果橙色TSR达到目标但为负，结果将提交董事会批准，

-如果Orange TSR的变化低于指数的变化：不奖励；

− 针对每个企业社会责任标准的综合企业社会责任指标：

-如果结果低于董事会定义的目标：不奖励，

-如果结果等于或高于目标：100%奖励。

继续受雇的条件

股份的最终归属以受益的执行公司高级管理人员在业绩条件评估完成之日仍在任为准。

但是，如果受益人在三年长期绩效计划结束前停止履行其职能，董事会可在下列情况下决定维持未授予的业绩份额计划：

− 如果受益人的职能因死亡或残疾而终止，将被视为在三年期间实现了TSR、有机现金流和企业社会责任指标目标；

− 受益人因职务丧失而终止职务的：

-在计划结束之前，将通过考虑每年批准的变更来评估绩效条件，这意味着不会更改绩效条件，

-股票奖励将按他或她作为执行公司高管在公司的有效时间按比例分配。

此外，条例亦规定，如受益人于长期受惠计划期间留在本集团时不再担任执行公司高级管理人员，他或她将保留根据该计划获授股份的权利。

最高奖

根据LTIP 2022-2024年，首席执行官克里斯特尔·海德曼将获得70,000股业绩股票，现任代表首席执行官拉蒙·费尔南德斯将获得18,000股。这是可以奖励的最高金额，取决于性能和在场条件。

Stéphane Richard将没有资格参加2022-2024年LTIP 2022-2024年，无论是作为董事长兼首席执行官(直到2022年4月3日)，还是作为董事会非执行主席，就像未来的非执行公司官员一样。

禁售期

当股东大会授权授予履约股份时，公司高管必须保留至少50%的股份作为记名股份，直至任期结束。此外，公司高管已做出正式承诺，在任期结束之前不会对这些股票使用对冲工具。

失去董事长和首席执行官的职位

董事会决定，对于已经批准的董事长兼首席执行官斯特凡纳·理查德(LTIP 2020-2022和LTIP 2021-2023)的奖励，即每个计划最多持有35,000股橙色股票，即使这些计划尚未授予，也将维持这些计划，放弃存在条件，不改变业绩条件，并按比例分配他作为董事长兼首席执行官在公司的实际存在，即到2022年4月3日。因此，在不改变任何业绩条件或归属日期(分别为2023年3月31日和2024年3月31日)的情况下，STéphane Richard在受业绩条件限制的情况下，2022-2022年LTIP的最高奖励金额为26,250股(考虑在计划的36个月中实际担任董事长和首席执行官的时间为27个月)，2021-2023年的最高奖励金额为14,583股(考虑在计划的36个月中实际担任董事长和首席执行官的时间为15个月)。

董事长和首席执行官的年度特殊收入

2021年11月24日，斯特凡纳·理查德向董事会递交了辞呈，辞去董事长兼首席执行官一职。他的补偿方案不包括任何失去职位的遣散费，他也没有资格获得失业或类似的补偿。

奥兰治董事会于2022年1月28日召开会议，决定在本次会议上将董事长和首席执行官的职能分开。董事会此时还决定，斯特凡纳·理查德将继续担任董事非独立董事(2022年5月19日)，新任首席执行官上任时，将继续履行非执行主席的职责，直至新董事长上任。董事会还任命Stéphane Richard为Orange的名誉主席。

Stéphane Richard与奥兰治的雇佣合同于2010年3月1日终止，当时他在11年前被任命为奥兰治董事长兼首席执行官。董事会强调了他在有时动荡时期执掌奥兰治公司的承诺，并始终致力于公司的最佳利益，包括在员工危机后的绥靖政策，并成功地领导奥兰治公司转型为欧洲和非洲领先的多服务运营商。

在寻找和挑选首席执行官的候选人以更新集团治理的过程中，Stéphane Richard一直致力于维持集团的适当治理，并在可能的最佳条件下为过渡做准备。他不仅确定了潜在的候选人，而且在整个过程中，他定期与特殊目的委员会和涉及的各个利益攸关方进行跟踪。他还与公司的员工和代表就克里斯特尔·海德曼担任首席执行官的外部沟通和公司新的独立治理结构进行了接触。为了保护公司的利益，确保平稳过渡，作为定期讨论的一部分，他开始支持新任首席执行官开始履行她的职能，考虑到他对全球电信生态系统的深入了解和远见，以及奥兰治面临的挑战，他处理过的战略问题的历史，以及他在11年来与集团的许多内部和外部合作伙伴建立的密切关系。

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斯特凡纳·理查德还同意继续担任董事长兼首席执行官，直到2022年4月4日新任首席执行官上任，并继续担任非执行主席，直到他的法定任期结束，尽管他的董事长兼首席执行官的公司任期最初将于2022年1月31日结束。

由于上述工作，董事会决定给予Stéphane Richard 475,000欧元的特别毛薪。

目前没有考虑其他特殊薪酬，特别是关于新任首席执行官的过渡。

与终止首席执行官的职能或失去公司职位有关的计划

作为寻找和选择首席执行官候选人以更新集团治理的过程的一部分，(见第5.2.1.8节本财年的董事会和委员会活动)，导致从公司外部聘请Christel HeyDemn的过程中，两家专业公司-斯宾塞·斯图尔特招聘公司和高管薪酬公司-美世协助了特殊目的委员会(由GCSERC主席安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳和首席董事组成)，Bernard Ramanantsoa)在审查选定候选人的当前薪酬方案和外部基准时(见第5.4.1.1节针对高管和非执行公司高管的薪酬政策)。公司意识到，董事长兼首席执行官Stéphane Richard的补偿方案不包括任何遣散费，如果他失去任期(包括相当于失业救济金的收入替代福利)，这与市场惯例不符。这导致董事会制定了遣散费、竞业禁止协议，以及公司将为Christel HeyDeman支付的针对高管的特定私人失业保险单(Garantie Social Alale des Chef et Dirigeants d‘Entreeants)。

根据AFEP-MEDEF守则的建议，将支付的遣散费和非竞争补偿总额不得超过两年的补偿(年度固定和可变)。

遣散费

如果首席执行官克里斯蒂尔·海德曼的职位被撤销或没有续签，而且这不是因为严重的不当行为或严重疏忽，奥兰治将向首席执行官克里斯蒂尔·海德曼支付相当于12个月的固定薪酬和年度可变薪酬的总遣散费，后者是根据离开公司前最后24个月支付的平均年度可变薪酬计算的。只有在离职前两年的年度可变薪酬的绩效条件平均至少达到90%的情况下，才应支付这笔薪酬。

竞业禁止协议

为保障本集团的合法利益，并考虑到她作为行政总裁的职责及Christel海德曼可接触到的战略资料，她承诺，自她停止履行行政总裁职能之日起一年内，不得以任何方式或以任何目的，代表她本人或代表第三方，直接或间接、亲自或透过第三方为欧盟内的电信营运商工作或管理。

竞业禁止薪酬将是相当于12个月固定薪酬和年度可变薪酬的总金额，浮动薪酬是根据离开公司前24个月支付的平均年度可变薪酬计算的。如果董事会批准，奥兰治公司可自行决定解除首席执行官的这一职责。

公司办公室的损失

Orange将为其首席执行官克里斯蒂尔·海德曼购买一份特定的保险单(Garantie Social Ales des Chef et Dirigeants d‘EntreEnterprises)。如果公司决定撤销CEO的职位，这项政策将提供CEO替代收入(受政策条款和条件的限制)。奥兰治将支付全部保费，并将被视为实物福利。

补充性退休计划

除了法律强制规定的基本养老金计划和补充养老金计划外，公司高管不会收到任期内的补充退休计划。

为了与克里斯特尔·海德曼在之前的职位上获得的职位相匹配，董事会决定为公司高管设立所谓的“第82条”补充固定福利退休计划。奥兰治将每年向该计划贡献相当于公司高管年度固定和可变薪酬的20%的金额，并将其视为实物福利。

实物利益

除了为首席执行官克里斯特尔·海德曼支付私人高管失业保险单的保险费和补充退休计划的保险费(见上文)外，公司高管还可以获得一辆公司汽车，以及与其职责相关的个人法律援助、年度健康检查、互联网或电话接入以及履行职责所需的设备，包括IT设备，如果他们愿意的话。

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5.4.2董事会关于董事薪酬的报告

5.4.2.1为2021年活动支付或分配的补偿金额

2022年2月16日，董事会根据2021年5月18日股东会通过的薪酬政策，决定了2021财年董事薪酬(原《董事酬金》)的分配。

根据这一政策，2021财年分配给董事任期的薪酬总额为712,806欧元。主席兼首席执行官放弃了就其董事职务获得分配给他的报酬的权利(自他被任命以来一直如此)。这一薪酬中与出席和参与董事会及其委员会工作有关的可变份额，占2021财年应支付金额的80.5%。

非执行董事的薪酬将于2022年5月19日股东大会后的一个月内支付，但须获批准。分配给代表法国政府的董事的薪酬将支付给国家预算。此外，由雇员选出的董事要求将其任期的补偿支付给他们的工会。

活动报酬(欧元)	2022年支付的总额(2021财年)	2021年支付的总额(2020财年)	2020年支付总额(2019财年)
董事
亚历山大·庞帕德	32,000	38,000	32,000
斯特凡妮·贝斯尼尔 ⁽³⁾	36,222	不适用	不适用
Bpifrance Participation	40,000	24,000	22,000
塞巴斯蒂安·克罗泽 ⁽¹⁾	58,000	62,000	54,000
Laurence Dalboussière ⁽¹⁾	44,000	22,167	不适用
文森特·吉门诺 ⁽¹⁾	4,806	不适用	不适用
安妮-加布里埃尔·海尔布伦纳	63,000	57,000	30,111
克里斯特尔·海德曼	58,000	56,000	50,000
赫勒·克里斯托弗森	46,000	46,000	36,000
安妮·兰格 ⁽²⁾	54,000	54,000	54,000
伯纳德·拉马南索亚	84,000	81,329	70,000
弗雷德里克·桑切斯	42,000	20,167	不适用
让-米歇尔·塞维里诺	56,000	54,000	46,000
Magali Vallée ⁽¹⁾	4,806	不适用	不适用
前董事
菲利普·查里· ⁽¹⁾	不适用	19,833	19,472
Hélène Dantoine ⁽³⁾	不适用	39,028	37,972
查尔斯-亨利-菲利皮	不适用	35,504	79,000
Fabrice Jolys ⁽¹⁾	47,194	54,000	52,000
吕克·马里诺 ⁽¹⁾	不适用	不适用	20,528
勒内·奥利耶· ⁽¹⁾	39,194	42,000	38,000
穆纳·塞佩里	不适用	不适用	5,889
克莱尔·韦内特-加尼耶 ⁽³⁾	21,778	7,778	不适用
总计	731,000	712,806	646,972

(一)要求直接向所在工会支付报酬的董事。

(2)法国政府提出的董事；应支付赔偿额的15%支付给法国国家预算。

(3)代表法国政府的董事，其报酬由法国国家预算支付。

不适用：不适用。

5.4.2.2董事薪酬政策

根据法律规定，每年可支付给董事的最高补偿金额由股东大会决定。在股东大会作出新的决定之前，批准的决议仍然有效。2014年5月27日的股东大会将这一金额定为75万欧元。董事会要求2022年5月19日的股东大会投票将这一数额增加到1050,000欧元，考虑到每年大量的董事会和委员会会议，出席率高，三个委员会的主席投入的工作量和时间都很高。此外，还根据类似法国大公司的做法和董事薪酬制定了基准。董事会在制定这项提案时使用了上述所有内容。

每年年初，董事会根据董事在股东大会决定的金额上限内的财年任期以及治理和企业社会与环境责任委员会(GCSERC)的建议，制定董事的薪酬政策。然后在股东大会上进行表决(事前“薪酬话语权”)。

董事会在2022年2月16日的会议上确定了董事的薪酬政策。它决定使用以下各点作为2022财政年度的比额表：

− 适用情况下，按暂定比例计算，每一董事每年10,000欧元的固定数额；

− 与出席和参与联委会及其各委员会的工作直接相关的数额，即：

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-董事会会议和战略研讨会每次3,000欧元，

-审计委员会、GCSERC和创新技术委员会每次会议2,000欧元，

-每次委员会会议为各委员会主席增加2,000欧元。

最终分配的总金额不得超过股东大会规定的最高金额，因此，一旦授予，该金额经交叉乘法后不得减少。

兼任董事的公司高管将没有资格获得这一薪酬。

此外，《董事会内部准则》规定：

− 当董事会决定在例外的基础上将一项任务分配给其一名(或几名)成员或一名(或几名)第三方，由董事会决定这项任务的主要特点时，设立特殊目的委员会(第5条)；

− 根据中国证监会的建议，董事会从独立董事中任命一名董事首席董事(第10条)。

在这方面，建议使用以下比额表：

− 根据董事会《内部准则》第5条，董事会不仅将决定特别目的委员会的工作分配，如果适用，还将确定它们的报酬，同时考虑到分配的类型、分配的期限和完成分配所需的时间；

− 每年向董事负责人支付15 000欧元的固定金额，用于其任务。

特别目的委员会成员(如适用)或董事主管的薪酬可采用与分配给董事的薪酬相同的形式支付，且在这两种情况下，支付条件相同，涉及任何最高金额和减幅，适用于非执行董事薪酬项下分配的金额。

由雇员选举产生的董事和代表雇员股东的董事因其活动而获得补偿，其条件和方式与任何其他非执行董事相同。

5.4.2.3其他补偿

下表载列由雇员及代表雇员股东的董事选出的董事所获支付的补偿，但不包括因其作为非执行董事的活动(上文已提及)而支付的补偿。

总金额(欧元)	2021年支付的金额	2020年支付的金额
塞巴斯蒂安·克罗泽	218,396	208,993
劳伦斯·达尔布西耶	88,490	51,139
文森特·吉门诺 ⁽¹⁾	6,511	不适用
Fabrice Jolys ⁽²⁾	41,264	41,556
勒内·奥利耶· ⁽³⁾	37,072	37,378
Magali Vallée ⁽⁴⁾	3,281	不适用

(一)自2021年12月3日起。

(2)至2021年12月2日。

(3)至2021年12月2日。

(四)自2021年12月3日起。

不适用：不适用。

这一数额包括2021财年支付的所有薪酬：工资总额、奖金(包括年度可变薪酬)、长期薪酬、实物福利、利润分享和奖励奖金(不包括雇主对最后两个项目的任何匹配贡献)。

由雇员选举产生的董事和代表雇员股东的董事由Orange SA雇用，作为国家电信集体谈判协议合同所涵盖的公务员或私营公司雇员。与符合条件的橙子集团员工一样，他们将获得奖金股票分配计划(如果适用，作为长期激励计划-LTIP的一部分)。

除这项薪酬外，非执行董事除了就其职位支付的薪酬外，不会获得任何其他薪酬。

此外，没有将任何董事会成员与奥兰治公司或其任何子公司联系起来的合同，这些合同规定在他或她的任期结束时向董事授予任何福利。

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5.4.3执行委员会成员的薪酬

第5.1.1节介绍了执行委员会的成员。执行委员会。

奥兰治公司和受控公司在2021财年应支付给奥兰治执行委员会所有成员的补偿总额为13,112,682欧元，其中不包括雇主社会保障缴费。

这一数额包括2021财年到期的所有薪酬：工资总额、奖金(包括年度可变薪酬)、已授予的股份、实物福利、利润分享和奖励奖金(不包括雇主对最后两项的任何匹配贡献)。

所包括的年度可变部分是2021年将向执行委员会成员支付的2021年目标数额，但不包括董事和官员。对于董事和高级管理人员，包括的可变部分是2021年到期并将于2022年支付的部分。

自2015年1月1日起签署的执行委员会成员(不包括公司管理人员)的雇用合同包括一项条款，规定根据年度总薪酬(包括合同协议规定的任何解雇工资)，支付不超过15个月工资的合同遣散费。

执行委员会成员不会因担任奥兰治集团子公司的董事或高级管理人员而获得董事报酬。

在2021财年，他们没有收到任何股票期权。

董事会设立了以股份为基础的长期激励计划(LTIP)，该计划也适用于执行委员会成员，但须遵守股东大会表决的条款和条件。

LTIP 2019-2021年允许向作为部门负责人的代表首席执行官和高管授予15,000股，向其他高管授予10,000股。

提交给2021年5月18日股东大会的第31项决议涉及2021-2023年期间的LTIP，适用于执行委员会成员，其基于股份的薪酬水平与2019-2021年LTIP相同。

授予前十名员工的股票期权及其行使的期权

在2021财年，Orange SA和任何其他集团公司都没有向员工授予任何股票期权。

自2017年上一次Orange SA股票期权计划到期以来，一直没有生效的股票期权计划。因此，在本财政年度内没有行使任何股票期权。

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6.股东基础和股东大会

6.1共享资本

6.1.1股本金额及历史

6.1.2允许进入资本的证券

6.1.3授权进行增资

6.1.4库存股-股份回购计划

6.2大股东

6.2.1资本和投票权的分配

6.2.2 Orange SA的直接或间接控制

6.3分流分配政策

6.4股份及股东大会的正式资料

6.4.1股份附带的权利、优先权和限制

6.4.2修改股东权利的必要行动

6.4.3出席股东大会和通知股东大会的规则

6.4.4跨越门槛的公告

6.5提交2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的决议草案

6.6董事会关于提交给2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的决议的报告

6.7关于决议和关联方协议的状态审计师报告

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6.1股本

6.1.1股本数额及历史

截至2021年12月31日，Orange SA的股本为10,640,226,396欧元。它被分成2,660,056,599股全额缴足股款，每股面值4欧元。在过去的两个财年中，股本没有增加。

6.1.2允许获得资本的证券

根据2002年签署的和解协议的条款，奥兰治公司于2003年3月3日发行了430,705股可赎回股票的永久债券(TDIRAs)，面值为14,100欧元，总金额为60.73亿欧元，为银行财团成员和移动通信公司的债权人设备供应商预留。和解协议结束了与移动通信公司在德国开发移动业务的伙伴关系。截至2021年12月31日，未偿还的TDIRA有44,880笔，名义总价值为6.33亿欧元。见合并财务报表附注13.4 TDIRA。

潜在的新股发行

下表显示，如果所有可获得2021年12月31日已发行资本的证券以股份形式转换或赎回，并行使同日存在的所有股票期权，将发行的新股数量，以及在发行该等股票后将构成公司资本的股份数量。

	对应股份	资本的%(在完全稀释的基础上)
可赎回股票的永久债券 ⁽¹⁾	27,243,371	1.01
股票认购选项 ⁽²⁾	0	0
小计	27,243,371	1.01
截至2021年12月31日的资本	2,660,056,599	98.99
总计	2,687,299,970	100

(1)见合并财务报表附注13.4。

(2)见第5.4.1.2节股票期权授予历史(表8)和合并财务报表附注6.3。

附注15.7综合财务报表(第3.3节)的每股盈利为按国际会计准则第33号每股盈利计算的流通股及摊薄股的加权平均数。

6.1.3进行增资的授权

2021年5月18日，Orange SA股东大会批准了各种财务授权，授权董事会通过发行股票或其他证券来增加公司的资本金，无论是否有优先认购权(公开发行、证券出资等)。并受某些条件的约束(在公开要约收购公司证券、最高限额等的期限之外)。

Orange SA股东大会还授权董事会进行为集团储蓄计划成员保留的增资。

董事会关于决议的第6.6节报告提到了股东大会在增资方面授予董事会的现行授权以及这些授权的使用情况。

将再次提请2022年5月19日的股东大会授权董事会进行增资(见董事会关于决议的第6.6节报告)。

6.1.4库存股-股份回购计划

2021年5月18日的股东大会以本次会议日已发行股本的10%为限，将股份回购计划续期18个月。2022年2月16日，董事会决议要求2022年5月19日的股东大会在相同条件下延长这一授权。

2022年计划的说明见董事会关于提交给2022年5月19日股东大会的第15项决议的报告(见董事会关于这些决议的第6.6节报告)。

根据法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)2021年6月22日第2021-01号决定，奥兰治和罗斯柴尔德·马丁·毛雷尔于2019年2月11日签订了一份新的流动性合同，取代了2007年5月签署的合同。后一项协议减少了分配给流动资金账户的资源，在新合同执行之日，该账户的资金为950,000股奥兰治股票和37,913,500欧元。截至2021年12月31日，流动资金账户中没有橙色股票，而是50809592.11欧元的现金。

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2021财年库藏股买入和卖出汇总表

购买的目的	截至2020年12月31日持有的股份数量	购入的股份数量	总加权平均价格(欧元)	售出股份数量	总加权平均价格(欧元)	于2021年12月31日持有的股份数目	资本的百分比
分配给员工的股份	1,095,099	27,442,559	9.47	26,528,158 ⁽¹⁾	2.96	2,009,500	0.08%
流动资金合约	170,000 ⁽²⁾	19,740,243	9.91	19,910,243	9.92	0 ⁽³⁾	0.00%
总计	1,265,099	47,182,802		46,438,401		2,009,500	0.08%

(1)其中11,839,000股由雇员以每股6.64欧元的价格认购，14,236,974股作为Together 2021年要约的一部分；452,184股在Orange Vision 2020和LTIP 2018-2020计划期满时授予，根据法国商法第L.225-197-3条，授予在计划归属期间结束前死亡或丧失行为能力的自由股票计划受益人的继承人和受让人。

(2)2020年12月29日的头寸，以考虑过户所需的两个工作日。

(3)2021年12月29日的头寸，以考虑过户所需的两个工作日。

6.2大股东

6.2.1资本和投票权的分配

保持者	2021年12月31日			2020年12月31日			2019年12月31日
保持者	股份数量	资本的百分比	投票权的百分比	股份数量	资本的百分比	投票权的百分比	股份数量	资本的百分比	投票权的百分比
BPIFRANCE Participations ⁽¹⁾	254,219,602	9.56%	8.19%	254,219,602	9.56%	8.20%	254,219,602	9.56%	8.23%
法国国家	356,194,433	13.39%	21.22%	356,194,433	13.39%	21.23%	356,194,433	13.39%	21.31%
公共部门总数	610,414,035	22.95%	29.41%	610,414,035	22.95%	29.43%	610,414,035	22.95%	29.54%
集团员工 ⁽²⁾	196,264,286	7.38%	10.81%	163,270,522	6.14%	9.67%	144,262,978	5.42%	8.99%
国库股	2,009,500	0.07%	0.00%	1,265,099	0.05%	0.00%	9,742,968	0.37%	0.00%
自由浮动	1,851,368,778	69.60%	59.78%	1,885,106,943	70.86%	60.90%	1,895,636,618	71.26%	61.47%
总计	2,660,056,599	100%	100%	2,660,056,599	100%	100%	2,660,056,599	100%	100%

(1)企业公共融资和投资集团，由OSEO、CDC企业、FSI和FSI Régions合并而成。

(2)包括作为集团储蓄计划的一部分持有的股票，特别是通过橙色行动和橙色雄心国际共同基金持有的股票，或由员工以登记形式直接持有的股票。

公共部门(法国政府和Bpifrance Participations)和投资于Orange股票的集团储蓄计划的Orange Actions共同基金对其以登记形式持有两年以上的股票拥有双重投票权(见第6.4.1节股票附带的权利、优惠和限制)。

法国政府和Bpifrance Participations在股东大会上一致持有22.95%的资本和29.41%的投票权，考虑到双重投票权。

于2021年12月31日，集团储蓄计划投资于橙色股份的互惠基金占公司资本的6.83%，占股东大会投票权的10.05%。共同基金管理条例规定，作为基金资产持有的证券的投票权由这些基金的监事会行使。在条例中没有明确提到监事会必须收集单位持有人的事先意见的情况下，监事会根据《法国货币和金融法》第L.214-164条决定将作为基金资产持有的证券公开招标或交换要约。

据Orange所知，截至本文件发布之日，除法国政府、Bpifrance Participations和集团员工(特别是通过Orange Actions共同基金)外，没有其他股东直接或间接持有超过5%的资本或投票权。

6.2.1.1过去三个会计年度大股东所持资本分布的变动情况

在过去三个会计年度，公司买卖库藏股，以履行与员工股份分配计划有关的义务。2021年12月，Orange向员工出售了2600万股现有股票，作为Together 2021员工发售的一部分。据奥兰治了解，自2021年12月31日以来，资本和投票权的分配没有重大变化。

6.2.1.2关于股东协议的信息

2016年2月23日，法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)接到通知，于2016年2月18日签署了法兰西共和国与Bpifrance Participations之间的新股东协议。这项协议取代了双方在2012年12月24日签署的以前的股东协议，正式确定了他们之间关于他们在Orange的股权的现有一致行动。

股东协议的成立期限为两年(可续期)，并规定当事人将：

− 就股东大会表决的决议进行协商，承诺就决议交换意见，寻求共同立场，不承担达成共同立场的义务；

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− 就其橙色证券的形式(符合《法国商法典》第L.228-1条的含义)相互协商。

6.2.1.3关于自由浮动分配的补充信息

奥兰治定期确定其股东的身份，特别是通过被称为“可识别无记名股票”(IBS)的程序。截至2021年12月31日，机构投资者持有63.0%的资本(与2020年相比下降1.9个百分点)，个人投资者持有6.6%的资本(上升0.6个百分点)。

截至2021年12月31日的机构投资者地域分布

法国	25%
英国	12%
其他欧洲国家	21%
欧洲合计	58%
北美	36%
世界其他地区	6%
总计	100%

资料来源：IBS调查。

6.2.2对Orange SA的直接或间接控制

截至本文件发布之日，Orange董事会共有14名成员，其中公共部门(法国政府和Bpifrance Participations)有3名代表(见第5.1.1节董事会)。

Orange的主要股东是公共部门：法国政府与Bpifrance Participations合作，在2021年12月31日持有22.95%的股本和29.41%的投票权。与所有Orange股东的情况一样，如果这些股份以登记形式持有两年以上，则具有双重投票权(见上文第6.2.1.2节关于股东协议的信息和6.2.1资本和投票权的分配)。虽然没有赋予它对公司行使控制权的能力，但根据过去股东大会的出席率，这种持股水平可能会允许公共部门阻止通过要求股东以限定多数票通过的决议。

根据2020年1月修订的AFEP-MEDEF守则的建议，奥兰治制定了公司治理规则，以确保董事会及其专业委员会在尊重所有股东利益的情况下正常运作。董事会由5名独立董事组成，其中包括一名首席董事(见第5.2节管理和监督机构的运作)。因此，奥兰治认为，法国政府不存在以滥用方式实施控制的风险。

任何其他自然人或法人都不能或不能对奥兰治行使控制权，无论是直接或间接的，还是单独的、共同的或一致的。

据奥兰治所知，没有任何协议，如果实施，可能会在晚些时候导致其控制权的变化。

6.3股利分配政策

在2020财年，奥兰治公司派发了每股0.70欧元的股息，外加0.20欧元的股息，这与法国议会就一场旷日持久的税务纠纷做出的有利决定有关。

对于2021财年，2022年5月19日的股东大会将决定每股0.70欧元的股息分配。考虑到2021年12月15日支付的0.3欧元中期股息，有待股东大会批准，股息余额将达到每股0.40欧元，并将于2022年6月9日以现金支付。除股息日期为2022年6月7日。

关于2022财年，将向2023年的股东大会建议支付每股0.70欧元的股息。中期股息每股0.30欧元，将于2022年12月支付。

过去的股息支付

财政年度	2020	2019	2018	2017	2016
每股股息(欧元)	0.90	0.50	0.70	0.65	0.60

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6.4股份及股东大会的法定资料

6.4.1股份附带的权利、优先权和限制

奥兰治只发行了普通股。每一股应使其持有人有权获得与其所代表的资本额成比例的公司利润和资产的一部分。此外，根据法律和章程的规定，每股股份应使其持有人有权在股东大会上投票和派代表出席。在法律上，拥有一股股份意味着遵守公司章程和股东大会的决定。

章程中没有规定Orange股东拥有双重或多重投票权的条款。然而，根据法律规定，同一持有人以登记形式持有的所有股份至少两年自动获得双重投票权。

股东只对其出资范围内的损失承担责任。

支付股息

股东会批准的股息支付条件由股东会决定，或者由董事会决定。然而，现金股息必须在财政年度结束后最多九个月内支付，除非法院命令延长。普通股东大会可以在符合法律要求的情况下，向每位股东授予以现金或股票支付股息的选择权，以支付全部或部分股息。

中期股息可以在会计年度财务报表批准之前分配，如果在会计年度内或在会计年度结束时建立并经法定审计师认证的资产负债表表明，在确认必要的折旧、摊销和拨备后，在扣除先前的亏损(如果有的话)和法律或章程要求分配给准备金的金额，并包括任何留存收益后，公司自上个会计年度结束以来一直盈利。中期股息的数额不得超过如此界定的利润数额。

股息在支付日期后五年内未被认领，应视为到期并归还给法国政府。

股份的处置和转让

根据适用的法律和监管规定，股票可以自由流通。它们应当登记在一个股票账户上，并通过账户间的转账命令进行转移。

6.4.2修改股东权利所需采取的行动

股东权利可以在法律允许的范围内修改。只有特别股东大会才有权修改章程的任何和所有条款。然而，会议不得增加股东承诺，但因股份合并而适当执行的交易除外。

6.4.3出席股东大会及通知股东大会的规则

参加股东大会、参加股东大会和在股东大会上的投票权

股东大会由所有股东组成，其股份已缴足股款，并已通过在股东或持有其账户的中间人的名义(如股东不在法国居住)的名义下于会议前第二个营业日午夜(巴黎时间)之前登记其股份而确立出席股东大会的权利。

股票必须在前款规定的期限内登记在本公司开设的自己名下的账户或者授权中介机构开设的无记名股票账户上。

如果董事会认为适合这样做，董事会可以向股东分发个性化的准入证，并要求他们在会议上出示这些准入证。

通过视频会议或其他电信方式参与的股东，如果符合法律和法规条件并允许识别身份，应被视为出席股东大会的法定人数和过半数。董事会根据法律和法规的要求组织股东大会的参加和表决，特别是确保身份识别手段的有效性。

根据法律和法规的要求，任何股东可以在不出席会议的情况下投票，或向他或她选择的任何其他自然人或法人授予代表。根据法律和法规的要求，股东可在股东大会前一天下午3：00(巴黎时间)之前，通过硬拷贝或电子电信方式发送投票或委托书。传递方式由董事会在会议通知和出席通知中规定。

股东在本条规定的时限内，通过公司提供给股东的表格投票，视为出席会议或派代表出席会议。

提交投票或委托书的表格以及出席证书可按照适用法律和条例规定的条件，以电子形式正式签署。为此，证书上的电子签名记录可直接在会议组织者建立的互联网站上进行。

不在法国居住的股东可以由注册的中间人代表出席股东大会，该中间人可以在符合法律要求的情况下参加。

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关于股东大会的通知

股东大会由董事会召开，如果没有，则由法定审计师或任何获授权的人召开。会议在注册办事处或通知中指明的任何其他地点举行。除法律规定的例外情况外，通知必须在股东大会日期前至少15天发出。当股东大会因法定人数不足而不能审议时，第二次会议以及第二次延期会议(如适用)必须至少提前10天以与第一次通知相同的方式召开。

普通股东大会

普通股东大会是指召开会议，作出任何和所有不修改公司章程的决定的会议。应在每个财政年度结束后六个月内每年至少召开一次常会，以便核准有关财政年度的法定和合并财务报表，如果是延期，则在法院命令规定的期限内召开。在接到第一次通知时，只有在出席或由代表出席或以邮寄方式投票的股东占有权投票股份的至少五分之一的情况下，会议才能有效审议。如有第二次通知，则不需要法定人数。决定是由出席的股东所持的多数票作出的，或由代理人代表，或以邮寄方式投票。

特别股东大会

只有特别股东大会才有权修改章程的任何和所有条款。在符合通过纳入准备金、利润或溢价增资的法律规定的情况下，特别股东大会只有在出席股东、委托代表或邮寄投票的股东在第一次召开时至少占所有有权投票的股份的四分之一或在第二次召开时至少占五分之一的情况下，才能有效审议。如未达到法定人数，第二次会议可推迟至不迟于会议召开之日后两个月举行。在符合相同条件的情况下，第二次会议应由出席的股东三分之二多数通过委派代表或邮寄表决的方式作出决定。

6.4.4跨越门槛的申报

除了在超过5%、10%、15%、20%、25%、30%、331/3%、50%、662/3%、90%和95%的资本和投票权门槛时通知本公司和法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)的法定义务外，任何个人或法人实体单独行动或与他人协调行动，直接或间接获得第L.233-7条及以后的定义。根据《法国商法》的规定，自达到或超过该门槛的证券登记之日起5个交易日内，必须持有相当于奥兰治公司资本或投票权0.5%的股份、投票权或证券，并以挂号信和回执向奥兰治公司申报这些个人或实体所持有的股份、投票权和证券的总数。

每次达到或超过0.5%的新门槛时，无论出于任何原因，包括超过5%的门槛，都必须按照上述条件重复这一声明。

在未能遵守上述任何规定的情况下，如果一名或多名持有至少0.5%的资本或投票权的股东在股东大会上提出要求，则在法律规定和限制的情况下，有关股东应被剥夺与任何超过门槛的证券相关的投票权。

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6.5提交2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的决议草案

以下提交的决议草案经2022年2月16日和2022年3月30日的董事会会议批准。根据《法国商法典》第L.225-105条，其他决议草案已列入股东大会议程。

提交股东大会的决议案的最终草案将在www.orange.com网站上公布，见财务/年度股东大会，以及法国商法典第R.225-66条规定的通知。

普通股东大会职权范围内的决议

第一项决议

核准截至2021年12月31日的财政年度的法定财务报表

股东大会在审阅董事会管理报告及法定核数师报告后，按照普通股东大会所需的法定人数及过半数条件行事，批准截至2021年12月31日止财政年度呈交的法定财务报表，以及该等法定财务报表所反映及该等报告所概述的交易。它批准本财年亏损1,905,252,426.83欧元。

第二项决议

核准截至2021年12月31日的财政年度合并财务报表

股东大会根据普通股东大会所需的法定人数及过半数条件行事，在审阅董事会管理报告及法定核数师报告综合财务报表后，批准截至2021年12月31日止财政年度呈列的综合财务报表，以及该等综合财务报表所反映并在该等报告中概述的交易。

第三项决议

法定财务报表中所列2021年12月31日终了财政年度的收入分配

股东大会按照普通股东大会的法定人数和多数条件行事，审议了董事会的管理报告和法定财务报表的法定审计师报告：

(1)注意到，鉴于财政年度亏损(1905,252,426.83)欧元和留存收益9,006,158,971.93欧元(在分配下文(3)中规定的中期股息之前)，可分配利润为7,100,906,545.10欧元；

(2)决定向股东支付每股0.70欧元的股息，并将余额分配给“留存收益”；

(3)注意到，鉴于2021年12月15日支付的中期股息每股0.30欧元，应支付的股息余额为每股0.40欧元。

除股息日为2022年6月7日；股息余额将于2022年6月9日支付。

股东大会赋予董事会完全的权力来决定股息总额，特别是考虑到支付日的库存股数量，并因此决定将分配到“留存收益”账户的可分配收入余额的数额。

请注意，根据《法国税法总则》第158-3-2条规定的条件，将支付的股息余额符合为40%免税额收到的总金额，该条件适用于居住在法国的个人纳税。

过去三个财政年度支付的股息如下：

财政年度	股份数量(不包括库存股)	每股股息	有资格获得40%免税额的部分股息
2018	2,652,992,864	€0.70	100%
2019	2,658,562,160	€0.50	100%
2020	2,659,279,906	€0.90	100%

第四项决议

第L.225-38条及以后各条规定的协定。《法国商法典》

股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，审议了第L.225-38条及其后规定的关于关联方协议的法定审计师特别报告。注意到上述报告的结论，并批准在截至2021年12月31日的财政年度内批准和签订的新协议。

第五项决议

任命一位董事

股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，决议任命雅克·阿森布鲁奇先生为董事公司，接替斯特凡·理查德先生，他的董事任期将于本次普通股东大会结束时届满，任期四年，将于为批准截至2025年12月31日的财政年度的财务报表而召开的普通股东大会结束时届满。

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第六项决议

任命一位董事

股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，决议任命瓦莱里·博利厄-詹姆斯女士为董事，接替海勒·克里斯托弗森女士，任期四年，将于为批准截至2025年12月31日的财政年度的财务报表而召开的普通股东大会结束时届满。

第七项决议

设定董事的整体年度薪酬金额

股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，审查了董事会的报告，决议自2022财年起，将法国商法第L.225-45条规定的每年固定金额的最高限额定为1,050,000欧元，作为董事活动的补偿，除非股东大会做出相反决定。

第八项决议

根据《法国商法典》第L.22-10-34条第一款核准《法国商法典》第L.22-10-9I条所述信息

股东大会在审阅了法国商法典第L.225-37条所规定的董事会报告后，根据法国商法典第L.22-10-34条第I条批准法国商法典第L.22-10-9条第I条所述信息，如本公司2021年全球注册文件第5.4.1.2、5.4.2.1和5.4.2.3节所述，按照普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事。

第九号决议

核准在2021年12月31日终了的财政年度内根据《法国商法》第L.22-10-34条二向董事长兼首席执行官Stéphane Richard先生支付或分配给同一财政年度的补偿部分

股东大会在审阅法国商法典第L.225-37条所规定的董事会报告后，根据法国商法典第L.22-10-34条第II条批准固定、可变及特殊部分，包括于截至2021年12月31日的财政年度内支付或就同一财政年度向主席兼首席执行官Stéphane Richard先生支付或分配的任何形式的总薪酬及福利，如本公司2021年全球注册文件第5.4.1.2节所述。

第十项决议

核准在2021年12月31日终了的财政年度内根据《法国商法》第L.22-10-34条二向代表首席执行官拉蒙·费尔南德斯先生支付或就同一财政年度分配的补偿部分

股东大会在审阅法国商法典第L.225-37条所规定的董事会报告后，根据法国商法典第L.22-10-34条第II条批准固定、可变及特殊部分，包括于截至2021年12月31日的财政年度内向代表行政总裁Ramon Fernandez先生支付或就同一财政年度分配的任何形式的总薪酬及福利，如本公司2021年全球注册文件第5.4.1.2节所述。

第十一项决议

核准在2021年12月31日终了的财政年度内根据《法国商法》第L.22-10-34条二向代表首席执行官Gervais Pellissier先生支付或就同一财政年度分配的补偿部分

股东大会在审阅法国商法典第L.225-37条所规定的董事会报告后，根据法国商法典第L.22-10-34条第II条批准固定、可变及特殊部分，包括于截至2021年12月31日的财政年度内支付或就同一财政年度向代表行政总裁Gervais Pellissier先生支付或分配的任何形式的总薪酬及福利，如本公司2021年全球注册文件第5.4.1.2节所述。

第十二号决议

根据《法国商法典》第L.22-10-8条，核准董事长和首席执行官、首席执行官和代表首席执行官的2022年薪酬政策

根据法国商业法典第L.22-10-8条第二款，股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，批准董事长兼首席执行官、首席执行官和代表首席执行官的2022年薪酬政策，详情见本公司2021年全球注册文件第5.4.1.3节。

第十三号决议

根据《法国商法典》第L.22-10-8条批准董事会主席离职后的2022年薪酬政策

根据法国商法典第L.22-10-8条第二款的规定，股东大会按照普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，批准2022年董事会主席因其职务而离职的薪酬政策，详情见公司2021年全球登记文件第5.4.1.3节。

第十四项决议

根据《法国商法典》第L.22-10-8条批准董事薪酬政策

根据法国商法典第L.22-10-8条第二款，股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数条件行事，批准董事的薪酬政策，详情见本公司2021年全球登记文件第5.4.2.2节。

第十五号决议

授予董事会购买或转让公司股份的授权

股东大会根据普通股东大会所需的法定人数和多数人的条件行事，在审查了董事会的报告后，根据第L.22-10-62条及以后的规定授权董事会。和L.225-210 et Seq.根据《法国商法典》，在下列条件下，以本次股东大会召开之日现有股本的10%为限购买公司股票：

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− 最高收购价将不超过每股24欧元，具体规定，如果发生影响资本的交易，特别是通过储备资本化之后的发行和自由股分配，和/或通过股票拆分或反向股票拆分，这一价格将进行相应调整；

− 分配给股票回购计划的资金上限为6,384,135,837.60欧元；

− 本公司根据本授权进行的购买在任何情况下都不得直接或间接地导致其在任何时候持有超过10%的股本股份；

− 根据适用的法律和法规规定，可以随时购买或转让股份。但是，除非事先获得股东大会的授权，否则董事会自第三方提出公开要约收购公司股票之日起至要约期结束时，不得使用这一授权；

− 可以按照法律规定的条件，特别是在受监管的市场、有组织的多边交易系统或场外交易平台上，以任何方式购买或转让股票，包括通过大宗处置或购买或使用在受监管的市场交易的衍生证券；

− 本授权书的有效期为18个月。

这些股票回购可以出于法律允许的任何目的进行，该股票回购计划的目标是：

(I)履行与下列事项有关的义务：

A.股票期权计划和向公司或关联公司的员工分配股份，尤其是向公司及其集团实体的员工分配股票，作为(I)公司利润分享计划的一部分，(Ii)任何股份购买或股票期权计划，包括任何有利于所有或某些员工和公司高管的免费股份分配，或(Iii)任何奥兰治集团员工持股计划(包括法国劳动法第L.3332-24条规定的任何股份处置)，并进行任何必要的交易，以满足这些计划或计划的要求，

B.获得公司股票的证券(包括满足与这些证券有关的要求所需的所有交易)，包括公司雇员或前雇员及其集团实体认购的证券，

(Ii)根据法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)2021年6月22日第2021-01号决定，根据与投资服务提供商签订的流动资金合同，确保公司股票的流动性；

(3)保留股票，以便在潜在的外部增长交易框架内作为交换或支付的方式随后交付；

(Iv)根据本股东大会第二十条决议削减本公司资本，但须获通过。

股东大会赋予董事会全面权力，有权根据法律规定的条件进行授权，决定和实施这项授权，澄清其条款和决定细节，制定所有市场秩序，签订所有协议，起草所有文件，特别是那些提供信息的文件，履行所有手续，包括为所寻求的不同目标分配或重新分配收购的股份，并向所有组织作出所有声明，一般情况下，采取所有必要措施。

根据2021年5月18日合并的普通和特别股东大会第十八次决议授予的未使用的授权部分在此终止，立即生效。

特别股东大会职权范围内的决议

第十六号决议

附例修订：修订附例第二、十三、十五及十六条

股东大会在审查了董事会的报告后，根据特别股东大会所需的法定人数和多数条件，决定更新公司的章程，特别是根据立法和法规的变化，并因此将章程的下列条款修改如下：

第2条--公司范围和宗旨

该公司在法国和国外的公司范围，特别是根据法国邮政和电子通信法规，应为：

附例第二条的其他规定保持不变。

第13条--董事会

“7.股东会决定给予董事的出勤补偿金额。”

附例第十三条的其他规定保持不变。

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第十五条--董事会的审议

“1.董事会为公司利益召开会议的次数视需要而定，由董事长召集，如董事长不能召集，则由董事牵头，董事会可根据公司内部规则决定董事会的任命。

会议在注册办事处或通知中指明的任何其他地点举行。开会通知原则上必须至少提前五天通过邮寄、电报、电传、传真或电子邮件发送。通知应注明会议议程。它也可以毫无延迟地以任何方式发送，即使在紧急情况下也可以口头发送。

附例第15.1条其他规定不变。

本公司章程第十五条修订如下，加入新的第五点。附例第十五条第一至第四点的规定保持不变(除上文所述者外)。

第十五条--董事会的审议

“5.董事会还可以在其职权范围内与董事进行书面协商，作出下列决定：

− 临时任命董事会成员；

− 证券、背书和担保的授权；

− 附例所需的修订，以使其符合立法和监管规定；

− 股东大会通知；以及

− 同一部门的注册办公场所的转移。

第十六条--董事会的权力

董事会决定公司活动的指导方针，并根据公司利益确保其实施，同时考虑公司活动的社会和环境挑战。如有必要，董事会还考虑适用法国民法典第1835条规定的公司宗旨。根据赋予股东大会和董事会主席的权力，并在公司范围内，董事会审查与公司顺利运营有关的所有问题，并通过审议解决与之相关的问题。

附例第十六条的其他规定保持不变。

第十七号决议

关于董事会主席年龄限制的章程修正案

股东会在审议董事会报告后，根据临时股东大会所需的法定人数和过半数条件，决定对公司章程第十四条第二款作出如下修改：

第十四条第一款的规定保持不变。

第十四条--董事会主席--任命

担任董事会主席的年龄限制为70岁；如果董事长在任职期间达到这一年龄，则应延长年龄限制，以便董事长能够履行规定的职责，直至任期届满。

第十八号决议

授权董事会向公司高管和某些奥兰治集团员工免费分配公司股份，并涉及放弃股东的优先认购权

股东大会在审查了董事会报告和法定审计师特别报告后，根据特别股东大会所需的法定人数和多数条件，根据第L.225-197-1条及以后的规定授权。和L.22-10-59 et seq.根据法国商法典的规定，董事会应在本授权规定的限制范围内，在一次条件下，将本公司现有或新的免费股份分配给公司高级管理人员(法国商法第L.225-197-1条第二款所指的)和本公司的某些雇员或法国商法典第L.225-197-2条所指的与本公司有关联的公司或集团。

这项授权的有效期为12个月，自本次股东大会起生效。

根据本决议分配的免费股份总数将不超过本公司于本次股东大会召开之日资本的0.07%，其中规定，根据本决议分配给公司高管的免费股份总数不得超过100,000股。

股东大会决定，董事会根据本决议决定的任何奖励将以达到董事会可能指定的下列业绩条件为条件。

性能条件如下：

− 本集团的有机现金流金额(最终权利的50%)，目标的完成情况在三年期间(包括分配自由股份的年度)结束时评估，与董事会先前批准的为本多年期间设定的有机现金流目标有关；

− Orange总股东回报(TSR)(最终权利的30%)的相对变化，将在三年期间(包括分配自由股份的年份)结束时通过比较(I)Orange TSR的变化(通过比较2021年9月1日至2021年12月31日的平均股价(即9.47欧元)与2024年9月1日至2024年12月31日的Orange股票平均价格计算得出)进行评估，(Ii)使用斯托克欧洲600电信指数作为基准或任何其他可能取代它的指数，按照相同的方法计算的行业TSR的变化，不言而喻，结果将记录在Orange TSR变化与根据斯托克欧洲600电信指数计算的行业TSR之间的命中或缺失预期原则上；

− 减少二氧化碳排放₂与2015年相比(占最终应享权益的10%)，根据成败预期原则，女性在集团管理网络中的比例增加(也占最终应享权益的10%)，这两种情况的实现情况将在三年期(包括分配免费股份的年份)结束时进行评估，以支持奥兰治集团作为其参与2025年战略计划的一部分在企业社会和环境责任方面的雄心。

Orange-2021通用注册文档-408返回内容

董事会将决定授权期的持续时间，授权期不得在2025年3月31日之前结束，在任何情况下不得少于两年，没有受益人的最低强制性持有期。

然而，公司的公司高管受益人必须持有他们收到的股份的至少50%，直到他们的任期结束。

如果受益人如法律所确定的那样丧失能力，股份的最终分配可以在行使期结束之前进行。

如果根据本决议进行的分配采取现有股份的形式，公司将购买这些股份，作为根据法国商法典第L.22-10-62条提交给本次股东大会的第15次决议授权的股份回购计划的一部分，或作为之前或之后适用的任何股份回购计划的一部分。

股东大会承认并在必要时作出决议，这一授权意味着股东放弃对根据本决议分配的免费股份的任何权利，有利于股份分配的受益人。

股东会赋予董事会完全的权力：

− 决定现有股份和新股之间的无偿股份分配比例；

− 具体说明分配股份的条件和适用的标准，特别是根据集团的有机现金流数额分配的股份百分比和根据妇女在集团管理网络中的比例分配的股份百分比，这取决于是否实现了各自的目标；

− 根据本决议的法定条件和限制或本决议的条件和限制，确定分配自由股份的日期、评估履约条件的日期和归属期间的期限；

− 确定受益人、分配给每个受益人的股份数量、股份分配和交付的条款和条件以及适用于受益人的继续雇用条件；

− 决定在何种条件下调整分配的股份数目；以及

− 更广泛地说，有权在法律规定的范围内转授权力，签订所有协议，起草所有文件，履行所有手续和正式声明，并采取所有其他必要措施。

根据2021年5月18日合并的普通和特别股东大会第三十一次决议授予的未使用的授权部分在此终止，立即生效。

第十九号决议

授权董事会发行为储蓄计划成员保留的股份或复杂证券，并涉及放弃股东的优先认购权

股东大会在审查了董事会报告和法定核数师特别报告后，按照特别股东大会所要求的法定人数和多数条件行事，授权董事会在18个月内一次或多次发行(1)公司股票或(2)以股权证券形式发行的证券，以获得公司现有股票或分配公司债务证券或(3)获得将发行的公司股票的权利，预留给公司或其集团内设立的公司储蓄计划成员(和/或法国劳动法第L.3332-18条允许在类似条件下进行储备增资的任何其他计划的成员)。

就本授权而言，“集团”是指根据《法国劳动法》第L.3344-1和L.3344-2条纳入公司财务报表合并范围的公司和法国或外国公司。

根据这项授权进行的所有发行所导致的公司资本即时或未来增加的面值定为2亿欧元，不考虑将发行的股份的面值，以依法保留给予股份使用权的证券持有人的权利。

新股的认购价将等于确定认购开始日期的决定日期前20个交易日的平均报价，减去董事会作出决定当日法律规定的最高折扣，其中规定，董事会如认为适当，可以减少这一折扣。

董事会除以现金认购股份外，还可向上述受益人免费配发现有或新的免费股份，这些股份不必与以现金认购的股份类型相同，作为上述全部或部分折扣和/或雇主出资的替代，但有一项理解是，这种分配所产生的利益不能超过适用的法律或法规限制。分配股份产生的任何近期或未来增资的名义金额将从上文提到的上限(2亿欧元)中扣除。

股东会决议放弃股东对根据本次授权发行的证券的优先认购权，以上述受益人为受益人，上述股东放弃根据本次授权分配的免费证券的任何权利(包括根据本次授权分配上述证券而资本化的准备金、利润或溢价部分)。

股东大会确认，这一授权意味着股东放弃其优先认购权，以认购根据该授权可能发行的证券可能获得的股份。

董事会有权根据法律规定的条件进行授权，为执行这种授权的目的拥有充分的权力，特别是：

− 确定每次证券发行的特点、金额和条款；

− 确定发行可以直接以受益人为受益人，或通过雇员储蓄基金(UCITS)或同等机构进行；

− 决定其雇员和前雇员可认购已发行股票的公司或集团名单；

− 确定增资的性质、条款和条件，以及发行条款；

− 确认增资完成；

− 在适用的情况下，确定截至上述限额的资本化金额、从中提取的权益账户以及由此发行的股票产生股息权的日期；

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− 如认为适当，则将资本增加的成本记入与该等增加有关的保费款额，并从该款额中提取所需款项，使法定储备金帐目在每次增加资本后达到新资本的十分之一；及

− 采取一切必要措施完成增资，履行增资手续，特别是与发行的证券上市有关的手续，并修订与增资有关的附例，并总体上采取必要的措施。

根据2021年5月18日合并的普通和特别股东大会第三十二次决议授予的未使用的授权部分在此终止，立即生效。

第二十号决议

授权董事会通过注销股份的方式减少资本

股东大会在特别股东大会法定人数和过半数条件下，审议了董事会报告和法定核数师特别报告后，

− 向董事会授予为期18个月的完全权力，以每24个月不超过公司股本的10%为限，一次或多次取消根据提交给本次股东大会的第十五项决议授权的股票回购计划或在本次股东大会日期之前或之后授权的股票回购计划购买的全部或部分公司股票；

− 决议股份购买价格超过其面值的盈余，将在减资不超过10%的范围内，记入“股份溢价”账户或可用准备金的任何账户，包括法定准备金；

− 向董事会授予全面权力，并有权根据法律规定的条件进行因股份注销和前述押记而导致的减资，并相应修改章程。

根据2021年5月18日合并的普通和特别股东大会第三十四次决议授予的未使用的授权部分在此终止，立即生效。

第二十一项决议

办理手续的权力

股东大会授权持有本次股东大会记录原件、复印件或摘录的人完全有权履行现行法律规定的所有法律或行政手续，并进行所有备案和公开披露。

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6.6董事会关于提交给2022年5月19日合并的普通和特别股东大会的决议的报告

提出普通股股东大会职权范围内的决议

第一项和第二项决议

核准法定和合并财务报表

根据第一及第二项决议案的条款，要求股东大会批准本公司于2021年12月31日的法定财务报表及本集团的综合财务报表。

兹就2021财政年度明确规定，《法国税法总则》第39-4条规定的成本或支出为2,529,033欧元，相关税额为718,498欧元。

第三项决议

收入的分配和股息数额的批准

股东大会有责任批准2021财年的收入分配和向股东支付股息。

截至2021年12月31日，贵公司的派息能力超过70亿欧元，留存收益超过90亿欧元(扣除2021年12月15日支付的中期股息之前)，尽管公司本年度亏损1,905,252,426.83欧元，特别是实施支持集团运营转型的法国老年人兼职计划，并在其账目中确认西班牙局势恶化，但贵公司拥有非常稳健的资产负债表、可观的储备和与股息支付相适应的现金资源。还应指出的是，法定准备金已经等于最低要求，因此不需要任何额外资金。

董事会已决定提出每股0.70欧元的股息。待本次支付获得股东大会批准，并鉴于将于2021年12月15日支付每股0.30欧元的中期股息，将支付的股息余额为每股0.40欧元。它将以现金支付。

余额将于2022年6月9日支付给有权获得股息的股份持有人，即在除股息日(在法国，即支付日期前两个工作日，即2022年6月7日)持有2021财年带有股息权的Orange股票的人。

2021年12月15日支付的中期股息为797,327,111.40欧元，根据截至2021年12月31日有资格获得股息的股票数量，股息余额总额为1,063,218,839.60欧元。国库股没有资格获得股息。

由于有资格获得股息的股票数量可能会在支付日期之前发生变化，因此，股东大会授予董事会完全的权力，以决定股息的最终总额、可分配收入的余额，以及因此将计入“留存收益”项下的金额。

根据《法国税法总则》第117条之四，为税务目的在法国居住的自然人须对收到的股息征收统一税率(目前为12.8%)，外加《法国社会保障法典》第L.136-7条规定的缴费(目前为17.2%)。然而，作为一种明确且不可撤销的选择，该等个人可根据《法国税法总则》第200A条第2款所规定的条件，要求将股息计入其总收入中，以便根据《法国税法总则》第158条第2款和第3款享受40%的免税额。

下表汇总了过去三个财政年度支付的股息金额，这些股息完全有资格享受《法国税法总则》第158-3-2条规定的免税额：

财政年度	股份数量	分红每股	有资格获得40%免税的股息份额
2018	2,652,992,864	€0.70	100%
2019	2,658,562,160	€0.50	100%
2020	2,659,279,906	€0.90	100%

第四项决议

第L.225-38条及以后各条规定的协定。《法国商法典》

第四项决议在审查了法定审计师关于第L.225-38条所述受监管协议的特别报告后，向股东大会提出建议。序列号。根据《法国商法典》，批准贵公司签订的新协议。

在创建Orange特许权以支持Orange在农村地区的纤维生长并提高其基础设施价值的计划中，Orange SA董事会在2021年1月22日的会议上授权敲定由领土银行(Caisse des Dépôts et Consignations)、CNP Assuments和EDF Invest组成的财团与Orange SA及其子公司Orange Participations组成的财团之间的独家协议。根据这项独家协议的条款，奥兰治特许权的50%股本和投票权将于2021年11月出售给该财团。

这项受监管协议的详细内容可在法定审计师特别报告中找到。

在这方面，法国政府将不参加根据《法国商法典》第L.225-40条向股东大会提出的第四项决议的表决。

最后，在上一财政年度内仍然有效的以前授权的协议也在法定核数师特别报告中处理，请股东注意。

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根据《法国商法典》第L.225-40-1条的规定，这些协议还提交给2022年2月16日的董事会会议进行年度审查。

相关协议与提交给贵公司股东大会的法定核数师特别报告中的协议相同，即与Novalis订立的修订，将本集团涵盖医疗费用及死亡、丧失工作能力及伤残的政策的利益扩大至公司高级管理人员。在截至本财政年度结束的财政年度内，有关的公司官员是Stéphane Richard、Ramon Fernandez和Gervais Pellissier。

第五项决议

任命一位董事

Stéphane Richard的任期将在2022年5月19日的股东大会之后届满。

为了顺利完成旨在更新集团治理的进程，董事会成立了一个特设委员会，成员包括治理与企业社会与环境责任委员会(GCSERC)主席和董事首席执行官。最近，在GCSERC的支持下，这个特设委员会扩大了工作范围，为董事会寻找新的主席(有关这一过程和治理更新的更多信息，请参阅公司2021财年通用注册文件的第5节公司治理)。

这个特设委员会在与GCSERC协商后，确定了奥兰治董事会主席一职的主要概况。特别是，他确保依法尊重董事会中的性别平衡(不包括由员工选举的董事和董事代表员工股东的董事)，并确保此人在大型集团管理方面拥有丰富的经验，能够与克里斯蒂尔·海德曼形成运营合作伙伴关系，并对奥兰治有真正的战略愿景，使其能够为了共同的长期目标团结不同的股东。最后，被提名的候选人必须对数字行业或国有控股公司了如指掌。

这一筛选过程导致了GCSERC在2022年3月24日的会议上提出的建议，并得到了2022年3月30日的董事会会议的批准。这一过程导致雅克·阿森布鲁奇先生在下一次股东大会上被提名为候选人。

此项委任须根据附例第13条所载条件作出，任期四年，于为批准截至2025年12月31日的财政年度财务报表而召开的股东大会结束时届满。这一新的董事随后将提交董事会，成为本集团的非执行主席。

雅克·阿森布鲁奇出生于1954年，自2022年1月26日起担任法雷奥公司董事会主席。他于2009年3月20日至2016年2月18日担任董事集团首席执行官，随后担任董事长兼首席执行官至2022年1月26日。在加入法雷奥之前，他曾在法国政府担任过多个职位，并于1987年和1988年在总理办公室任职。1988年至2008年，他在圣戈班集团从事工业工作。在管理了巴西和德国的子公司后，他成为圣戈班公司福莱特玻璃事业部的董事经理，并于1996年成为圣戈班玻璃公司的主席。2001年10月至2008年12月，他担任圣戈班公司的高级副总裁总裁，从2007年1月开始管理福莱特玻璃和高性能材料部门；从2007年9月1日起，作为圣戈班公司的副董事长兼驻美国和加拿大的总代表，他指导集团在美国的运营。在2009年6月之前，他也是埃索苏丹武装部队的董事成员。他也是法国巴黎银行的董事、TotalEnergy的董事、法国国家矿业大学的董事会主席和法日商业俱乐部的联合主席。Jacques Aschenbroich是Inénieur Diplômédu Corps des Mines。他是法国国民。

雅克·阿森布罗奇在本文件发表之日持有1,000股公司股票。

第六项决议

任命一位董事

于2022年1月31日辞去职务的董事独立董事海勒·克里斯托弗森的任期将于股东大会结束时届满。

在这方面，在特设委员会与CGRSE协商后进行的鉴定和遴选过程结束时，董事会决定了Valérie Beaulieu-James的名字，她的候选资格特别是因为她的战略眼光、她在销售和营销方面的专长以及她在数字领域的技能，特别是通过在微软20年的专业经验获得的。

为此，根据中国证监会的工作和建议，董事会于2022年3月30日召开会议，根据附例第13条的规定，建议任命Valérie Beaulieu-James女士为董事，任期四年，于为批准截至2025年12月31日的财政年度财务报表而召开的股东大会结束时届满。

关于男女比例均衡的问题，在这些任命后，董事会将由15名董事中的5名女性组成，不包括由员工选举产生的3名董事和代表不考虑员工股东的董事，即45%的比例，这仍符合适用于此事的法律规定。

Valérie Beaulieu-James出生于1967年，自2020年11月16日起担任Adecco集团首席销售和营销官。Valérie Beaulieu的职业生涯始于法国广播电台和法国日报《西方法国报》的记者。1991年至1996年，她在ECS-Allium从事董事营销工作。Valérie Beaulieu-James随后加入微软，在那里她在北美、亚洲和欧洲担任了20多年的各种营销和销售管理职位。自1996年以来，她一直担任广告业务的首席运营官和首席营销官，合作伙伴和中小型企业亚太区总经理，并于2018年10月至2020年10月担任微软美国董事市场部总经理。Valérie Beaulieu-James自2015年1月以来一直担任法国外贸顾问。自2020年4月以来，她一直担任董事和ISS A/S审计和风险委员会成员。Valerie Beaulieu-James拥有上布列塔涅大学的英语硕士学位和留尼汪岛工商商会的国际贸易文凭。她是法国国民。

第七项决议

设定董事的整体年度薪酬金额

向股东提出建议，将分配给董事的出勤补偿最高限额从750,000欧元提高到1,050,000欧元。先前的预算是由2014年5月27日的股东大会批准的，自该日以来一直保持不变。这项建议考虑到董事会会议次数的重复和三个委员会主席所扮演的角色(欲了解更多有关本财年董事会和委员会活动的情况，请参阅本公司2021财年通用注册文件管理和监督机构的运作第5.2节)。因此，2022年2月16日的董事会会议建议增加对董事参加董事会会议和委员会主席当然参与的补偿。在这一新预算的基础上，根据董事会决定的分配，自2022财年起，可向在任董事发放考勤补偿。兼任董事的公司高管将没有资格获得这一薪酬。本财政年度和随后每个财政年度拟议的最高限额为1,050,000欧元，这是针对CAC 40公司的较低范围，特别是在考虑到董事人数时。

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第八至第十一项决议

批准《法国商法》第L.22-10-9条I中提到的关于董事和高级管理人员薪酬的信息，该信息载于董事会批准的《公司治理报告》，载于《全球登记文件》

根据法国商法典第L.22-10-34条第I条，要求股东就2022年2月16日董事会会议批准的公司治理报告中包含的某些信息进行投票，并在法国商法典第L.22-10-9条第I条中提及。因此，第八项决议案的目的是要求股东批准该等资料，特别是有关于截至2021年12月31日止财政年度内支付予所有董事及高级管理人员或就截至2021年12月31日止财政年度获授予的薪酬，如本公司2021年通用注册文件第5.4.1及5.4.2节所述。

核准在2021年12月31日终了的财政年度内支付给主席兼首席执行官和代表首席执行官的薪酬部分或就同一财政年度分配的薪酬部分

根据法国商法典第L.22-10-34条第II条，要求股东就截至2021年12月31日止财政年度内支付给公司高级管理人员的薪酬或就截至2021年12月31日止财政年度授予公司高管的薪酬进行表决，并提交股东大会批准。在这方面，要求股东就一项关于三名公司高管个人薪酬的决议进行表决：奥兰治公司董事长兼首席执行官斯特凡内·理查德(第九项决议)、代表首席执行官拉蒙·费尔南德斯和热尔韦·佩利西耶(分别在第十和第十一项决议中)。

下表汇总了薪酬的这些组成部分。

总金额 (单位：欧元)	就该财政年度应付Stéphane Richard的款额	在财政年度内支付给Stéphane Richard的金额	应支付给拉蒙·费尔南德斯的财政年度款项	财政年度内支付给拉蒙·费尔南德斯的金额	就该财政年度应付Gervais Pellissier的款项	财政年度内支付给Gervais Pellissier的金额
固定薪酬	950,000	950,000	600,000	600,000	600,000	600,000
可变薪酬	817,760	570,000	353,664	234,000	353,664	234,000
多年可变薪酬
特殊补偿
考勤补偿	0 ⁽¹⁾	0 ⁽¹⁾	N/A ⁽²⁾	N/A ⁽²⁾	N/A ⁽²⁾	N/A ⁽²⁾
服务终止的欢迎奖金或付款	不适用	不适用	不适用	不适用	不适用	不适用
补充性退休计划	不适用	不适用	不适用	不适用	不适用	不适用
实物利益	14,511	14,511	9,543	9,543	12,670	12,670
总 ⁽³⁾	1,782,271	1,534,511	963,207	843,543	966,334	846,670

(1)Stéphane Richard已放弃收取出席费的权利。

(2)不适用的。

(3)股票期权、绩效股或长期薪酬的任何组成部分的分配，见本公司2021年通用注册文件第5.4.1.2节。

本公司2021年通用登记文件第5.4.1.2节《支付或分配给公司高级管理人员的2021年薪酬金额》中详细介绍了公司高级管理人员的薪酬。

第十二至第十四号决议

批准董事和高级管理人员的薪酬政策

根据法国商法典第L.22-10-8条，股东必须在股东大会上批准所有董事和高级管理人员的薪酬政策。

因此，第十二项决议的目的是请股东就董事长兼首席执行官、首席执行官和代表首席执行官的2022年薪酬政策进行投票。提交给股东大会的薪酬政策的组成部分已经由一个由治理和企业社会及环境责任委员会(GCSERC)主席和董事负责人与法国国有股东密切合作组成的特设委员会深入研究，这项工作得到了专业招聘公司Spencer Stuart和专门从事高管薪酬的公司Mercer的协助(有关更多信息，请参阅第5节.公司2021年全球注册文件的公司治理)。

第十三号决议的目的是要求股东就2022年董事会主席角色分离的薪酬政策进行投票。

因此，第14项决议的目的是要求股东就董事薪酬政策进行投票。

有关这项政策的详情载于贵公司董事会草拟的《企业管治报告》，特别是第5.4.1.3节《2022年公司高级管理人员薪酬结构》和《公司2021年全球注册文件董事薪酬政策》。

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第十五号决议

授予董事会购买或转让橙子股份的授权

您的董事会要求您授权其在相当于资本10%的股份数量的限制内，以每股24欧元的最高价格回购公司股票(如果发生资本交易，这一价格可能会调整)。因此，分配给股票回购计划的资金上限为6,384,135,837.60欧元。

此项授权自股东大会日期起计18个月内有效，并可于任何时间生效，但公开要约收购本公司股份的情况除外。

回购计划的目的将是：(I)使公司能够履行与向员工提供资本或股票期权计划或任何其他类型的股票分配(特别是免费股票奖励或员工持股计划)的证券相关的义务，(Ii)按照法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Financers-AMF)2021年6月22日第2021-01号决定，根据与投资服务提供商签订的流动资金合同，确保Orange股票的流动性，(Iii)保留股份，以交换或支付外部增长交易的费用，以及(Iv)减少公司的资本。

董事会将完全有权实施这一授权并制定条款。

这项决议的通过将终止2021年5月18日合并的普通和特别股东大会授予的回购股票的授权。

这项授权用于购买和出售库藏股，以履行与员工股票分配计划相关的义务，并在与独立投资服务提供商(Isp)(罗斯柴尔德)签订的流动资金合同的背景下。该合同于2019年2月进行了修订，以进一步改变有关流动性合同的规定。2021年12月，Orange向员工转让了现有股票，以满足Together 2021年员工发售的要求(参见6.1.4节库存股-股票回购计划)。

董事会将在其年度报告中告知您购买、转让或注销股票的情况，以及为追求各种目标而收购的股份的分配情况。

提交临时股东大会职权范围内的决议

第十六号决议

修订附例：修订附例第二、十三、十五及十六条

为了与适用的法律或条例保持一致或进行更新，本决议提议：

− 修正《法语附例》第2条(公司范围和宗旨)，以更新对《法国邮政和电子通信规则》(原《邮政和通信规则》)的引用；

− 对《法语附例(董事会)》第13.7条的修正，将术语jetons de présence(董事的费用)改为rémuéation de présence(出勤补偿)；

− 关于通过电子邮件召集董事会成员的程序的《法语附则(董事会审议)》第15.1条的修正案；

− 根据《法国商法典》第L.225-37条的规定，在《附例》第15条(董事会审议)中增加第5点(董事会通过书面协商作出的决定)；以及

− 根据《法国商法典》第L.225-35条第1款(在董事会权力中正式提及考虑到其活动的社会和环境问题)对《附例》第16条(董事会的权力)的修正。

第十七号决议

关于董事会主席年龄限制的章程修正案

在没有明文规定的情况下，董事会主席的任职年龄限制为65岁(《法国商法》第L.225-48条)。贵公司董事会主席的年龄限制是由公司章程第14条第2款规定的，该款规定，这一年龄限制为70岁，如果董事长在其任期内达到这一年龄限制，应被视为已于周年纪念日辞职。

请修改《贵公司章程》第14条第2款的规定，允许年满70岁的董事会主席继续任职至任期结束。在主席不行使业务职能的情况下，这些新规定将避免因延长行使业务专业职责而剥夺公司的高素质候选人。

第十八号决议

授权董事会向公司高管和某些奥兰治集团员工免费分配公司股份，并涉及放弃股东的优先认购权

今年，股东再次被要求授权以绩效股票的形式向公司高管和公司或与公司有关联的公司或集团(子公司和持股)的某些员工分配免费的Orange股票。这项计划旨在为奥兰治集团高级管理层提供与其他主要集团担任类似职位的经理所提供的可比方案。

这种性质的奖励将属于为2022-2024年期间为公司高管和非公司高管的执行委员会成员设立的长期激励计划(LTIP)的框架内。在相同的条款(不包括股份数量)和条件下，LTIP适用于被指定为“高管”和“领导者”的员工。这些条款和条件在贵公司董事会起草的关于公司高级管理人员薪酬和福利的报告中有所说明(见《2022年公司高级管理人员薪酬结构》第5.4.1.3节)。

贵公司董事会已根据GCSERC的建议审查并批准了这一分配的特点：

− 分配的股份数量不得超过股本的0.07%，包括授予公司高管的股份，规定后一种股份的总数不得超过10万股；

− 它们要么是现有股票，要么是新发行的股票；

− 授权期限制为12个月。董事会的目标是在股东大会后不久授予免费股份，以便对2022-2024年期间的业绩状况进行评估。

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这项授权附带与去年提交股东大会批准的业绩条件类似的业绩条件，涉及：

− 有机现金流的数额(占最终权利的50%)；

− 股东总回报(TSR)的相对变动(占最终权利的30%)；以及

− CSR标准(最终授权的20%)，其中一半与CO有关₂与2015年相比排放量减少(这一指标的目标是减少)，另一半是由于妇女在专家组管理网络中所占比例的增加(这一指标的目标是增加)(见下文)。

有机现金流目标的实现情况将在整个2022-2024年期间以多年为基础进行评估。将参照作为《参与2025》战略计划一部分为该期间确定的有机现金流目标来衡量其实现情况。这一标准将通过应用分级制度进行验证，在该制度下，在一段时间内实现或超过这一有机现金流目标将导致100%获得这一标准的最终应得权利。

奥兰治总股东回报(TSR)的相对变化将与电信部门总股东回报的变化进行比较。奥兰治TSR的变化将通过比较奥兰治公司2021年9月1日至2021年12月31日的平均股价(即9.47欧元)与奥兰治公司2024年9月1日至2024年12月31日的平均股价来计算。电信板块TSR的变化将按照相同的方法计算，使用斯托克欧洲600电信指数或任何其他取代该指数的指数作为基准。这一标准将根据“命中或未命中预期”的原则进行验证。

《纽约时报》₂根据《温室气体(温室气体)议定书》制定的涵盖《京都议定书》温室气体的减排标准(范围1和2)与2015年相比，是在集团一级衡量的。它使集团能够对照其战略计划中做出的降低CO的承诺来衡量集团的进展₂与2015年相比，排放量减少30%(范围1和2)。这一承诺每年在CSR、多样性、伙伴关系和团结部与每个集团实体制定的环境路线图中列出，这些路线图本身就是预算过程和公司战略计划的组成部分。这一标准将根据“命中或未命中预期”原则进行评估。

计算依据是本集团合并范围内每个国家的能源消费合计，然后换算为CO₂排放量，其中电力消费适用国际能源署(IEA)换算系数，燃料(天然气、燃料油、煤炭、汽油、柴油和液化石油气)适用《温室气体议定书》的排放换算系数。从这一计算中减去来自可再生能源(由奥兰治公司生产或来自有其供应商的原产地保证证书的消费合同)的能源消耗量。2015年用作参考的排放水平为1,451,012公吨CO_2.

提高妇女在集团管理网络中所占比例的标准将根据担任关键职位的妇女以及“领导人”和“行政人员”管理网络中的妇女比例来确定。根据2019年7月17日与UNI全球工会(国际工会联合会)签署的2025年参与战略计划和全球工作场所性别平等协议，制定了2025年的年度目标，女性比例为35%，与2021年底集团劳动力中女性比例为35.9%保持一致。这一标准反映了奥兰治管理和优先处理这一变化的强烈意图。这需要集团在支持和培训方面做出具体努力，包括为公司在法国和海外的女性员工提供技术培训，并确认多样性和性别平衡作为创造价值杠杆的定位。

股票归属(将这些股票交付给受益人)不能在设定为2025年3月31日的归属日期之前发生，在任何情况下都不能少于两年，对股东没有强制性的最低持有期。然而，公司的公司高管受益人必须持有他们收到的股份的至少50%，直到他们的任期结束。

第十九号决议

授权董事会发行为储蓄计划成员保留的股份或复杂证券，并涉及放弃股东的优先认购权

这项决议的目的是允许以奥兰治集团储蓄计划成员为受益人，发行股票或证券，以现金认购公司的股票。在适用的情况下，根据此类发行，可以免费分配获得本公司股份的股份或证券，以取代下文规定的全部或部分折扣和/或雇主的供款。

根据这项授权进行的所有发行所导致的本公司即时或未来增资的面值将设定为2亿欧元，而不考虑将发行的股份的面值，以根据法律保留给予股份使用权的证券持有人的权利。

新股的认购价将等于确定认购开始日期的决定日前20个交易日的平均报价，减去董事会作出决定当日法律规定的最大折扣，其中规定，董事会如认为适当，可降低这一折扣，特别是在国际和/或外国市场发行证券的情况下，以满足特别是适用的当地权利的要求。

股东对这样发行的股票的优先认购权将被放弃，有利于奥兰治集团储蓄计划的成员。

该代表团的任期为18个月。

截至2021年12月31日，集团员工通过集团储蓄计划共同基金持有6.83%的资本和10.05%的投票权。于2021年12月31日，部分员工亦因过往交易而以登记形式持有橙子股份(免费股份奖励计划)，占股本0.55%及投票权0.76%。

Orange-2021通用注册文档-415返回内容

第二十号决议

取消回购股份的授权

董事会建议，自股东大会召开之日起18个月内，无论是根据第十五号决议授权的股票回购计划，还是在股东大会之前或之后的股票回购计划，您授权取消可能已经收购的全部或部分Orange股票，并因此减少资本。

根据法律，每24个月期间被注销的股份总数不得超过公司资本的10%。

第二十一项决议

办理手续的权力

按照惯例，建议股东大会赋予股东会议记录原件、副本或摘录的持有者全面权力，以履行所有法律或行政手续，并完成现行法律规定的与股东会议有关的所有文件和公开披露。

如果董事会的建议得到您的批准，我们要求您在根据适用的法律和法规审查法定审计师起草的报告后，通过对提交给您的决议进行投票来批准这些建议。

在使用委托的情况下的其他报告

适用规则

如果董事会使用您的股东大会授权的授权，董事会将根据使用授权时的现行法律和法规，起草一份补充报告，或者如果不需要该补充报告，将在其年度报告中告知您。

此外，根据上述授权发行证券时，法定审计师必须按照使用授权时的现行法律法规向董事会提交报告。

当前使用

本报告所附表格显示了董事会对增资授权的使用情况。

Orange-2021通用注册文档-416返回内容

附录

股东大会授予董事会的授权和授权汇总表--2021财年

除载有管理报告的通用登记文件特别提及的库藏股回购计划外，根据《法国商法典》第L.225-211条第2款，下表汇总了2021财年股东大会授予董事会的所有现行有效授权，包括根据《法国商法典》第L.225-37-4条第3款所规定的增资授权。

股东大会授予的授权	授权授权的股东大会日期	授权期限和到期日	授权的总金额 (单位：欧元)	本财政年度对授权的使用情况(欧元)	天平 (单位：欧元)
授权董事会在公开要约收购期限之外发行公司股票和复杂证券，并享有股东的优先认购权。(第19位决议)	May 18, 2021	26个月 July 17, 2023	20亿 ⁽ ^[1] ⁾	-	20亿
授权董事会在公开要约收购期限之外发行公司股票和复杂证券，但放弃股东的优先认购权。(第21届决议)	May 18, 2021	26个月 July 17, 2023	10亿 ⁽¹⁾	-	10亿
授权董事会在公开要约收购期限之外发行公司股票和复杂证券，但放弃股东的优先认购权，作为法国货币和金融法第L.411-2条第1节规定的要约的一部分。(23号)决议)	May 18, 2021	26个月2023年7月17日	10亿 ⁽¹⁾	-	10亿
授权董事会在本公司发起公开交换要约的情况下，在公开要约收购期限之外发行本公司股票和复杂证券，但放弃股东的优先认购权。(第26位决议)	May 18, 2021	26个月2023年7月17日	10亿 ⁽¹⁾	-	10亿
授权董事会在公开要约收购期限以外发行本公司股份和复杂证券，但放弃股东的优先认购权，作为授予本公司的实物捐助的代价，该实物捐助由股权证券或可获得本公司资本的证券组成。(第28位决议)	May 18, 2021	26个月 July 17, 2023	10亿在资本的10%的限制内⁽¹⁾	-	10亿在资本的10%的限制内⁽¹⁾ 1,064,022,639
授权董事会通过合并留存收益、利润或保费来增加公司资本。(第33位决议)	May 18, 2021	26个月 July 17, 2023	20亿	-	20亿
授权董事会将公司的免费股份分配给公司高管和某些员工。(第31位决议)	May 18, 2021	12个月 May 17, 2022	资本的0.07%	0.068% 资本的	0.002% 资本的
授权董事会进行为储蓄计划成员保留的增资，并涉及放弃股东的优先认购权。(第32位决议)	May 18, 2021	18个月 2022年11月17日	2亿	-	2亿
授权董事会通过注销股份来减少资本。(第34位决议)	May 18, 2021	18个月 2022年11月17日	每24个月支付资本的10%	-	10% 每24个月期间的资本

Orange-2021通用注册文档-418返回内容

6.7法定核数师关于决议和关联方协议的报告

法定核数师关于受监管协议的报告

为核准截至2021年12月31日的年度财务报表而召开的股东大会

这是法定审计师关于受管制协议的特别报告的免费英译本，该报告以法语发布，仅供讲英语的读者使用。这份关于受监管协议的报告应结合法国法律和法国适用的专业审计标准阅读，并根据法国法律和专业审计标准进行解释。应当理解，所报告的协议仅为《法国商法典》所规定的协议，报告不适用于《国际会计准则》第24号或其他同等会计准则所述的关联方交易。

致Orange S.A.年度股东大会，

作为Orange S.A.(“本公司”)的法定审计师，我们在此向您报告受监管的协议。

根据吾等的合约条款，吾等须根据向吾等提供的资料，向阁下传达提请吾等注意或吾等在审核过程中可能发现的该等协议的主要条款及条件，而不就其有用性及适当性发表意见，亦不指明该等其他协议(如有)。根据《法国商法典》(商法典)第R.225-31条，您有责任评估与签订这些协议有关的利益，以便批准这些协议。

我们的职责也是向您提供法国商法典第R.225-31条规定的信息，该信息涉及在上一财年执行股东大会先前批准的协议(如果有的话)的情况。

我们按照法国国家法定审计师协会(Compagnie National Ale Des Commissares Aux Comtes)与这项工作有关的专业准则进行了我们认为必要的程序。这些程序包括核实向我们提供的信息和相关的原始文件。

提交股东大会批准的协议

在上一财政年度内认可及签订的协议

根据《法国商法典》第L.225-40条的规定，我们已接到通知，上一财政年度达成了以下经贵公司董事会批准的协议。

向由领土银行(Caisse des Dépôts et Consignations)、CNP保证和EDF投资组成的财团开放Orange特许权的股本

有关人士

− 法国政府，Orange SA的股东，拥有超过10%的投票权；

− 法国政府在奥兰治公司董事会代表董事的Claire Vernet-Garnier女士(2021年5月17日由Stéphanie Besnier女士接替)；

− Anne Lange女士，在Orange SA董事会代表公共领域的董事；以及

− Thierry Sommelet先生，Bpifrance Participations常驻代表，Orange SA董事会成员。Bpifrance Participations是Bpifrance Finding有限公司的100%子公司，Bpifrance Finding本身拥有(I)法国Epic集团50%的股份(由国家100%拥有)和(Ii)法国储蓄银行50%的股份。

性质和目的

该协议包括与La Banque des Terriores(Caisse des Dépôts et Consignations)、CNP保证和EDF Invest(统称为“财团”)以及Orange SA及其子公司Orange Participations的独家协议。该协议使Orange Group有可能确定将Orange特许权的50%股本和投票权转让给财团的条款和条件(“交易”)。

奥兰治特许权公司由24个公共倡议网络(PIN)组成，由法国大陆和法国海外领地的地方当局签订合同管理。这笔交易对Orange特许权的估值为26.75亿欧元。奥兰治集团拥有额外1%的看涨期权，可在2025至2027财年第二季度行使。

贵公司董事会于2021年1月22日授权签订本协议。该协议于2021年1月22日签署，其中明确规定，包含此类交易惯例的担保的最终协议于2021年3月26日签署，交易于2021年11月3日生效。Orange Participations是Orange SA的直接全资子公司，已向财团出售Orange特许权50%的股本，金额为10.53亿欧元。

为公司证明协议利益正当的理由

你们的董事会认为：

− 法国光纤铺设的领先者奥兰治集团与基础设施和当地开发领域的长期知名投资者之间的合作伙伴关系将使奥兰治特许权公司能够充分抓住增长机会；以及

− 这笔交易将使橙子集团能够支持其在公共倡议网络方面的雄心，同时分享所需的投资。

股东大会已经批准的协议

在上一财政年度内批准并在上一财政年度内仍然有效的协议

根据法国商法典第R.225-30条，吾等已获通知下列协议于本财政年度内仍然有效，该等协议先前已由前几年的股东大会批准。

-与诺瓦利斯合作

有关人士

公司高管：董事长兼首席执行官斯特凡纳·理查德、拉蒙·费尔南德斯和代表首席执行官热尔韦·佩利西耶。

Orange-2021通用注册文档-419退回内容

性质和目的

2010年1月11日，对与Novalis的现有合同进行了两次修改，此后再也没有修改过。这些修正案适用于奥兰治集团适用于员工的合同中的公司高管、健康、死亡和残疾保险福利。

这两项修订均于2010年3月24日经董事会授权，并于2010年6月9日经股东大会批准。

巴黎-拉德芳斯，2022年3月28日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的一个部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

法定审计师关于授权向公司高管和某些奥兰治集团员工免费分配现有股份或股份的报告

2022年5月19日举行的年度大会--第十八号决议

这是一份以法语发表的报告的英文译本，仅为方便讲英语的用户而提供。本报告应结合法国法律和法国适用的专业标准阅读，并按照法国法律和专业标准进行解释。

奥兰治的年度股东大会，

根据《法国商法典》(《商法典》)第L.225-197-1条的规定，根据《法国商法典》第L.225-197-1条的规定，我们以贵公司(以下简称《本公司》)法定审计师的身份，报告为公司高级管理人员(《法国商法典》第L.225-197-1条第二部分所指的)和本公司的某些员工或与本公司有关联的《法国商法典》第L.225-197-2条所指的公司或与本公司有关联的公司或团体免费分配本公司现有股份或将发行的股份的建议。你被要求投票表决的行动。

根据本决议授予的免费股份总数不得超过本股东大会日期本公司股本的0.07%，声明根据本决议授予公司高管的股份总数不得超过100,000股。

贵公司董事会建议，根据其报告，授权我在本次股东大会召开之日起12个月内分配现有或将来的股份。

董事会有责任就拟议的业务编写一份报告。我们的职责是报告与拟议行动的信息有关的任何事项。

我们已经执行了我们认为必要的程序，以遵守法国国家审计机构(Comagnie National Ale Des Commissares Aux Compontes)为这类活动发布的专业指导。这些程序主要包括核实董事会报告中所述的拟议方法是否符合管理这类业务的法律规定。

我们没有关于董事会报告中提供的与建议的免费分配股份有关的信息的事项要报告。

巴黎-拉德芳斯，2022年3月28日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的一个部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

法定核数师关于发行为公司储蓄计划成员预留的股票或有价证券的报告

2022年5月19日举行的年度大会--第19号决议

奥兰治的年度股东大会，

以贵公司(“贵公司”)法定审计师的身份，并遵守第L.228-92条和L.225-135及以下条款。根据《法国商法典》(商法典)，我们在此报告一项提议，即授权贵公司董事会决定是否在一个或几个阶段发行(I)公司股票或(Ii)股权证券，以获得公司现有股份或公司债务证券的分配，或(Iii)可获得公司将发行股票的证券，但取消优先认购权，为公司内部或集团内部设立的公司储蓄计划成员(和/或法国劳动法(Code Du Travail)第L.3332-18条允许在类似条件下进行储备增资的任何其他计划的成员)保留的，您被要求投票表决的操作。

Orange-2021通用注册文档-420返回内容

就本授权而言，集团指本公司及根据《法国劳工法典》(《劳动法典》)第L.3344-1及L.3344-2条纳入本公司财务报表合并范围的法国或外国实体。

根据这一授权进行的所有发行所导致的公司近期或未来资本增加的名义金额不得超过2亿欧元。

根据《法国商法典》(商法典)第L.225-129-6条和L.3332-18及以后的条款，本期发行请您批准。《法国劳动法》(Code Du Travail)。

贵公司董事会建议，根据其报告，授权其在18个月内决定一次或几次发行，并放弃您对将发行的股票或有价证券的优先认购权。如有必要，其将负责确定本次交易的最终发行条件。

董事会有责任根据第225-113条及以后的规定编写一份报告。《法国商法典》(《商业法典》)。我们的职责是报告从账目中提取的财务信息的公正性、拟议取消优先认购权的情况以及与报告中提供的问题有关的其他信息。

我们已经执行了我们认为必要的程序，以遵守法国法定审计师协会(Compagnie National Ale Des Commissares Aux Comtes)为这类工作发布的专业指导。这些程序包括核实董事会报告中提供的与这一行动有关的信息以及用来确定将发行的资本证券的发行价格的方法。

待日后审核将会决定的发行条件后，吾等不会就董事会报告所载厘定拟发行资本证券发行价的方法作出报告。

由于发行的最终条件尚未确定，我们不能报告这些条件，因此不能报告拟议取消优先认购权的情况。

根据《法国商业法典》第225-116条的规定，如有必要，当贵公司董事会行使此项授权时，我们将发布一份补充报告，用于发行股票或提供其他资本证券或债务证券分配权的股权证券，以及发行允许发行资本证券的股权证券。

巴黎-拉德芳斯，2022年3月28日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的一个部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

法定核数师关于资本减少的报告

2022年5月19日举行的年度大会--第二十号决议

奥兰治的年度大会，

谨以贵公司(“贵公司”)法定核数师的身份，并遵照法国商法典(商法典)第L.22-10-62条有关取消购回股份以减少资本的规定，报告吾等对建议减少资本的条款及条件的评估。

贵公司董事会建议，根据上述条款，授权其在18个月内分一步或几步取消公司被授权回购的股份，金额不超过其总股本的10%，期限为24个月。

我们已经按照法国法定审计师协会(Compagnie National Ale Des Commissares Aux Compates)为这类活动发布的专业指导，执行了我们认为必要的程序。这些程序包括核实拟议资本减少的条款和条件是否公平，这些条款和条件不应损害股东之间的平等。

关于拟议的资本减少的条款和条件，我们没有任何事项要报告。

巴黎-拉德芳斯，2022年3月28日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的一个部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

Orange-2021通用注册文档-421返回内容

为批准截至2021年12月31日的年度财务报表而举行的年度股东大会

法定审计师根据《法国商法典》第L.225-115条4°的要求，就截至2021年12月31日的年度支付给薪酬最高的员工的薪酬总额的要求，对所传达的信息进行认证

这是一份以法语发表的报告的免费英译本，仅为方便讲英语的用户而提供。本报告应结合法国法律和适用于法国的专业标准阅读和解释，

奥兰治的年度股东大会。

我们以贵公司法定审计师的身份，按照《法国商法典》(商法典)第L.225-115 4°条款的要求，就附件所载的截至2021年12月31日的年度支付给薪酬最高的员工的薪酬总额的信息准备本证明。

这份资料是由首席执行干事负责编写的。我们的角色是证明这一信息。

在我们作为法定审计师的背景下，我们审计了贵公司截至2021年12月31日的年度财务报表。我们的审计是根据法国适用的专业标准进行的，计划和进行审计的目的是对年度财务报表形成整体意见，而不是对用于确定支付给最高薪酬员工的薪酬总额的账目的任何个别部分形成意见。因此，我们的审计测试和样本并不是为了这个目标而进行的，我们也不对个别账目的任何组成部分发表任何意见。

我们执行了我们认为必要的程序，以遵守法国法定审计师协会(Compagnie National Ale Des Commissares Aux Compontes)为这类活动发布的专业指导。这些程序既不构成审计，也不构成审查，包括在支付给最高薪酬员工的薪酬总额与会计记录之间进行必要的核对，并核实其与编制截至2021年12月31日的年度财务报表所使用的数据一致。

根据我们的工作，我们没有关于支付给薪酬最高的雇员的薪酬总额与用于编制2021年12月31日终了年度财务报表的会计记录的对账情况，所附文件中所载金额为9,488,674欧元。

根据《法国商法典》第L.225-115条的规定，该证明应构成对支付给薪酬最高的雇员的报酬总额的准确证明。

巴黎-拉德芳斯，2021年3月30日

法定审计师

署名为法语原件

毕马威审计

毕马威会计师事务所的部门。

雅克·皮埃尔

德勤与阿索西

克里斯托夫·帕特里尔

支付给薪酬最高的十名员工的薪酬总额

The Total Amount of Sales ^[2]2021年，支付给薪酬最高的十名员工的工资、津贴和各种补偿、费用或福利共计9,488,674欧元(948万8674欧元)。

伊西-莱斯-穆利诺，2022年3月28日

首席执行官

斯特凡纳·理查德

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^[1]根据2021年5月18日股东大会第19至29号决议授予的授权，公司可能进行的增资最高名义金额的总限额为30亿欧元(第30项决议)。

^[2]不包括2021年4月交付的橙色业绩股票，这些股票是2018-2020年长期激励计划的一部分。

7.其他信息

7.1公司标识

7.2Glossaries

7.2.1金融词汇

7.2.2技术术语表

7.3对照表格

7.3.1通用注册文件(URD)

7.3.2年度财务报告

7.3.3董事会管理报告

7.3.4董事会的公司治理报告

7.3.5应要求发送给股东的文件

Orange-2021通用注册文档-423返回内容

7.1公司标识

公司名称：奥兰治

地点和注册号：

巴黎贸易和公司注册处(Registre du Commerce et des Sociétés)380 129 866人猿(主要活动)代码：6110Z

法人标识(LEI)：969500MCOONR8990S771

注册日期和期限：

奥兰治公司于1996年12月31日注册为法国匿名社(法国法律规定的上市有限公司)，任期99年。除非提前清算或延期，否则公司将于2095年12月31日到期。

注册办事处：

78号，法国巴黎，奥利维尔·德塞雷斯大街75015号

Telephone: + 33 (0)1 44 44 22 22

网址：www.orange.com

适用的法律形式和立法：

奥兰治受法国公司法管辖，但须遵守管理该公司的具体法律，特别是1990年7月2日关于公共邮政服务组织的第90/568号法案和修订后的法国电信。

《橙色行动条例》第1.7节介绍了因其运作而适用的条例。

目标：“作为值得信赖的合作伙伴，奥兰治为每个人提供了通往负责任的数字世界的钥匙。”

橙色的目的包括在章程第2条公司范围和目的中，是2025年战略计划的一部分，该计划以模范的社会和环境行为为指导。见第4章非财务业绩，橙色部分的目的。

公司范围：

本公司在法国和国外的公司范围，特别是根据法国邮政和电子通信法规，应为；

− 在国内和国际关系中提供所有电子通信服务；

− 开展与公共服务有关的活动，特别是酌情提供普遍电信服务和其他强制性服务；

− 建立、发展和运营提供上述服务所需的所有向公众开放的电子通信网络，并将其与其他向公众开放的法国和外国网络相互连接；

− 提供所有其他服务、设施、手机设备、电子通信网络，并建立和运营所有传播视听服务的网络，特别是广播、电视和多媒体广播服务；

− 设立、收购、租赁或管理所有房地产或其他资产和业务，租赁、安装和经营上述公司范围内的所有构筑物、业务、工厂和车间；

− 取得、取得、操作或转让与上述任何目的有关的所有工艺和专利；

− 通过设立新公司或企业、出资、认购或购买证券或公司权利、取得权益、合并、合伙或以任何其他方式，直接或间接参与可能与上述任何目的有关的所有交易；

− 以及更广泛地说，所有工业、商业和金融交易，或涉及动产或固定资产的交易，可能直接或间接、全部或部分与任何前述公司目的有关，或与任何类似或相关目的有关，或与可能加强或发展本公司业务的任何及所有目的有关。

7.2术语表

7.2.1金融词汇

平均雇员人数(相当于全职雇员)：报告所述期间按工作时间比例计算的在职雇员平均人数，包括长期合同和定期合同。

周转资金要求的变化：周转资金要求的变化包括：

− 业务周转资金需求的变化，包括：(1)库存总额的变化，(2)应收贸易账款毛额的变化，(3)其他货物和服务的贸易应付款的变化，以及(4)客户合同资产和负债的变化；

− 不包括营运的营运资金需求变动，包括其他资产和负债的变动(不包括与营业税项和征费有关的应收账款和应付款项)。

商业费用、设备和内容成本：见外部采购。

融合ARPO：期内来自融合优惠的每名客户的平均收入(Average Revenue per Offer，ARPO)的计算方法为：(I)在有关期间向客户开出发票的零售融合优惠的收入(不包括根据IFRS 15分摊设备补贴的影响)，除以(Ii)同期零售融合优惠的加权平均客户数量。加权平均客户数量是所述期间内的月平均值。月平均值是月初和月底客户数量的算术平均值。融合ARPO以每个融合报价客户的月收入表示。

融合服务：请参阅收入。

在可比基础上的数据：采用可比方法、合并范围和汇率的数据为上期数据(在可比基础上见第3.1.5.1节数据)。从历史数据向可比数据的过渡包括保留截止财年的结果，并重复上一财年，以便以可比方法、合并范围和可比期间的汇率列报财务数据。所使用的方法适用于上一会计年度的相应期间数据、合并方法和合并范围，以及合并损益表在合并财务报表中使用的平均汇率。在可比基础上的变化能够反映出有机的业务变化。在可比基础上的数据不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，也可能无法与其他组使用的类似名称的指标相比较(见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标)。

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历史数据：本财政期间合并财务报表中报告的过往期间数据。

EBITDAaL或“租赁后EBITDA”：(一)固定资产折旧和摊销前的营业收入、企业合并产生的影响、清算实体累计折算调整的重新分类、商誉和固定资产的减值、联营企业和合资企业的利润(亏损)份额、(二)租赁负债利息和与融资资产有关的债务利息，(三)经重大诉讼、具体人工费用、固定资产审查、投资和业务组合审查、重组方案成本、收购和整合成本以及酌情调整后的利息调整，与收入和/或支出有关的系统规定的其他具体项目(见合并财务报表附注1)。EBITDAaL不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他组使用的类似名称的指标相比较(见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标)。

EBITDAaL-eCAPEX：EBITDAaL(见此术语的定义)减去eCAPEX(见此术语的定义)。“EBITDAaL-eCAPEX”指标不是“国际财务报告准则”定义的财务指标，可能无法与其他组使用的类似名称的指标相比较(见第3.1.5节“国际财务报告准则”未定义的财务指标)。

ECAPEX或“经济资本支出”：对不动产、厂房和设备以及无形资产的投资，不包括电信许可证和融资资产，减去固定资产的处置价格(见合并财务报表附注1.5)。ECAPEX不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他组使用的同名指标相比较(见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标)。

经济资本支出：参见eCAPEX。

设备销售：请参阅：收入。

外部数据：考虑合并范围之间的内部流动消除后的数据。

外部采购：外部采购包括以下业务费用，不包括国际财务报告准则第16号适用范围内的租赁合同(见合并财务报表附注5.1)：

− 商业费用、设备和内容费用：销售手机和其他设备的费用、零售费和佣金、广告、促销、赞助和品牌重塑费用以及内容费用；

− 其他对外采购：间接费用、房地产费用、购买其他服务和服务费、购买库存中的设备和其他用品、呼叫中心外包费用和其他对外服务，扣除资本化生产的货物和服务；

− 其他网络费用和信息技术费用：运营和技术维护外包费用、信息技术费用；

− 服务费和运营商间成本：网络费用和互联互通成本。

财务投资：收购股权证券(扣除所获得的现金)和所有权权益的变化，但不获得对子公司的控制权。

仅固定宽带ARPO：该期间仅固定宽带服务的每个客户的平均收入(Average Revenue Per Offer，ARPO)的计算方法是：(I)在有关期间内以零售方式销售仅固定宽带服务的收入(不包括根据IFRS 15分摊设备补贴的影响)，再除以(Ii)同期仅固定宽带服务的加权平均客户数量。加权平均客户数量是所述期间内的月平均值。月平均值是月初和月底客户数量的算术平均值。仅固定宽带ARPO以每个仅固定报价客户的月收入表示。

仅固定服务：请参阅：收入

对无形资产和财产、厂房和设备的投资：见eCAPEX。

IT和集成服务：请参阅收入。

人工费用：工资和员工福利费用(扣除资本化成本)、员工利润分享费用和与股份薪酬有关的费用(见合并财务报表附注6.1)。

纯流动服务ARPO：本期内纯流动服务的每名客户平均收入(Average Revenue per Offer，ARPO)的计算方法为：(I)有关期间内纯流动服务的零售收入(不包括机器对机器及根据IFRS 15分摊设备补贴的影响)除以(Ii)同期纯流动服务(不包括机器对机器)的加权平均客户数目。加权平均客户数量是所述期间内的月平均值。月平均值是月初和月底客户数量的算术平均值。纯移动ARPO以每个纯移动客户的月收入表示。

纯移动服务：请参阅收入。

金融债务净额：Orange定义和使用的金融债务净额不包括与此概念无关的移动金融服务活动。它包括(I)不包括营业应付账款(按年终收盘汇率折算为欧元)的金融负债，包括衍生工具(资产和负债)；(Ii)减去已支付的现金抵押品、现金、现金等价物和按公允价值计算的金融资产。此外，被指定为包括在净金融债务中的现金流量对冲的金融工具被设立以对冲未包括在其中的项目，如未来现金流量。因此，这些组成部分中与其他全面收益中记录的未到期对冲工具相关的部分被计入金融负债总额，以抵消这一临时差额(见合并财务报表附注13.3)。金融债务净额不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，可能无法与其他集团使用的类似名称的指标相比较(见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标)。

雇员人数(期末在职雇员)：在本报告所述期间最后一天工作的雇员人数，包括长期合同和定期合同。

营业税费：税费和征费，包括法国的领土经济贡献税(CET)和网络企业统一税率税(IFER)、频率使用费和电信服务费(见合并财务报表附注10.1)。

来自电信活动的有机现金流量：在电信活动的范围内，对应于经营活动产生的现金净额，减去(1)偿还租赁负债和与融资资产相关的债务，以及(2)购买和销售财产、厂房和设备以及无形资产，扣除应付固定资产的变化，(3)不包括已支付的电信牌照的影响和已支付(和已收到)的重大本金诉讼(见合并财务报表附注1.8)。电信活动产生的有机现金流不是《国际财务报告准则》定义的财务指标，也不能与其他集团使用的类似名称的指标相比较(见第3.1.5节《国际财务报告准则》未定义的财务指标)。

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其他外部采购：请参阅外部采购。

其他网络费用和IT费用：请参阅外部采购。

其他营业费用：见其他营业收入和费用。

其他营业收入和费用：扣除其他营业费用后的其他营业收入。其他营业收入和支出包括：

− 其他业务费用：主要是电信活动应收贸易账款的纠纷、减值和损失、普遍服务费、购置和整合费用、营业汇兑损益和银行信贷风险成本(见合并财务报表附注5.2)；

− 其他营业收入：主要是应收贸易账款收入、银行业务净收入(NBI、银行业务收支净额)、场地租金和特许经营权收入、税收抵免和补贴、普遍服务收入、向某些未合并实体开具发票的品牌使用费和管理费、网络共享费用的退还、纠纷收入、线路损坏收入(见合并财务报表附注4.2)。

其他营业收入：见其他营业收入和费用。

其他收入：请参阅：收入。

零售服务(B2C+B2B)：见零售服务收入(B2C+B2B)。

零售服务收入(B2C+B2B)：融合服务、纯移动服务、纯固定服务以及IT和集成服务的聚合(参见这些定义)。零售服务收入(B2C+B2B)包括特定范围内的所有收入，不包括批发服务收入、设备销售收入和其他收入(见这些定义)。

收入：收入(见合并财务报表附注1.1和4.1)包括：

− 融合服务：在零售的基础上向B2C客户销售融合服务的收入，不包括设备销售(见此定义)。融合提议被定义为至少固定宽带接入(xDSL、FTTx、电缆、固定4G)和移动语音计划的组合；

− 设备销售：固定和移动设备销售，不包括(1)与提供IT和集成服务有关的设备销售，(2)与企业部门语音和数据服务运营有关的网络设备销售，以及(3)向外部经销商和经纪人销售设备；

− 纯固定服务：在零售基础上销售的纯固定服务的收入，不包括融合服务和设备销售(见这些定义)。它包括(I)窄带固定服务(传统固定电话)，(Ii)固定宽带服务，以及(Iii)业务解决方案和网络(法国除外，其基本业务解决方案和网络由企业运营部门提供支持)。对于企业部门，仅固定服务的收入包括与语音和数据服务业务有关的网络设备销售；

− 信息技术和集成服务：收入包括统一通信和协作服务(局域网和电话、咨询、集成、项目管理)、托管和基础设施服务(包括云计算)、应用服务(客户关系管理和其他应用服务)、安保服务、视频会议服务、与机器对机器活动有关的服务(离线)，以及与上述产品和服务有关的设备销售；

− 纯移动服务：用于零售的移动套餐(主要是呼出电话：语音、短信和数据)的收入，不包括融合服务和设备销售(见这些定义)；

− 其他收入：其他收入包括向外部经销商和经纪商销售设备、来自门户网站的收入、本集团的在线广告收入和企业横向业务线活动以及其他杂项收入；以及

− 批发(运营商服务)：收入包括：(1)向运营商提供的移动服务，特别是将传入的移动通信量、访客漫游、网络共享、国家漫游和移动虚拟网络运营商(MVNO)归类在一起；(2)向其他运营商提供的固定服务，其中特别包括国家互联、国际运营商的服务、高速和超高速宽带接入服务(光纤接入、电话线拆分、xDSL接入销售)，以及在批发市场上销售电话线；

服务费和运营商间成本：请参阅外部采购。

法定数据：考虑合并范围之间的内部流动消除之前的数据。

工资和员工福利费用：请参阅人工费用。

批发(承运人服务)：请参阅收入。

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7.2.2技术术语表

API(应用程序编程接口)：使程序能够以类似于人机界面的方式彼此交互的计算机编程接口。

ARCEP：电子通信、邮寄和新闻发布的监管机构。

Bitstream：批发优惠，使替代运营商能够租用已由现有运营商激活的宽带接入。通过这种方式，他们可以在不提供非捆绑接入的地区提供零售宽带服务。

呼叫终止(互连或终止率)：一个电话操作员每分钟向另一个电话操作员支付的费用，用于通过第二个操作员的网络将电话通话传输到其目的地。这些利率是受监管的。

云计算：使用远程服务器存储和处理电子数据的概念，传统上位于本地服务器或用户的工作站上。

DSL(数字用户线)：能够使用铜缆连接“交换电话网络”(STN)的用户以实现数字分组的宽带传输的技术。

DWDM(密集波分复用)：基于光纤多路复用波长的数字传输技术，可在远距离网络上实现非常高速的宽带(高达每秒10千兆位)信息传输。

有效经营者：指监管当局要求经营者根据所承担的成本调整其价格时，与经营者销售的批发和零售服务的价格管制有关的概念。如果该运营商的实际成本因其效率低下而高于应有水平，则相应的超额成本将从用于确定价格的价格基础中剔除。

FTTH(光纤到户)：通过光纤直接连接到用户家中，确保与三网融合套餐兼容的非常高速的传输。

FTTx：(光纤到X)：不同形式的光纤连接的通用名称。

完全MVNO：MVNO(虚拟移动运营商)，运营自己的核心网络组件和自己的应用平台，同时将无线电容量租用给主机运营商。参见MVNO。

千兆位/秒或千兆位/秒：在传输网络上每秒传输十亿比特(109)。请参见BIT。

Go或Gigaoctet：在计算中用于指示内存容量的测量单位。每个单元对应于10亿个八位字节(八位字节是由8位组成的计算机编码单元)。

GPON(千兆无源光网络)：无源光网络体系结构，不要与竞争的点对点FTTH体系结构混淆；它用于IP视频(IPTV)等点播。

GSMA(GSM协会)：代表全球220个国家的近800家移动电话运营商和制造商的协会。GSMA参与了移动电话标准的定义和发布。

ICT(信息和通信技术)：用于处理和传输信息的技术，主要是计算、视听、多媒体、互联网和电信。

综合业务数字网：用于传输综合信息的数字网络，包括数据、语音和视频。橙色商品名：Numéris。

IMS(IP多媒体子系统)：基于IP的标准化网络架构和技术，提供固定和移动语音和多媒体服务，包括VoIP、VoLTE和VoWiFi。

IP-VPN：参见虚拟专用网络。

IPX：互连服务，确保不同技术之间的互操作性，从而允许不同移动、固定线路电话和互联网运营商的客户之间基于IP的流量的安全交换。

综合业务数字网：参见综合业务数字网。

LoRaWAN(远程广域网络)：电信协议，允许连接的设备在窄带内交换少量数据，从而减少对象使用的能量。

局域网：使同一站点上的同一实体的工作站或PC与其他站点上的其他本地网络互联并连接到公共网络的网络。

LTE(长期演进)：在3GPP内制定的标准，它为第四代移动网络标准(4G)制定了技术规范。引申来看，LTE也指所谓的第四代移动系统。

LTE-M(机器LTE)：使物联网设备无需网关即可连接到4G网络的技术。

M2M或机器对机器：通过一个或多个通信网络在中央控制系统(服务器)和任何类型的设备之间建立的机器之间的信息交换。

MEA(中东和非洲)：非洲和中东地区。

移动网络共享：几个运营商之间共享组成其移动网络的全部或部分设备。有不同类型的基础设施共享：

− 被动共享：运营商之间的被动基础设施共享。合作伙伴共同使用塔架、房舍甚至技术环境(电源、空调)，但每个运营商都部署了自己的主动网络设备；

− 主动共享：除了被动的基础设施共享之外，运营商之间的有源元件(基站设备、基站控制器、传输链路)共享。

MPLS(多协议标签交换)：提高网络速度和效率的路由技术，允许路由器根据所需的质量级别沿着p-定义的路径传输信息。

多路传输：在单一传输通道上同时传输多个通信的技术。

NFC(近场通信)：用于短距离和7高频无线通信的技术，允许设备之间在大约10厘米的距离内交换信息。

NGN(新一代网络或下一代网络)：通用概念，指基于IP的语音和数据网络，使其能够从简单的连接方法切换到为客户开发服务的新方法。

OTT(Over-the-Top)：指使用电信网络运营商的基础设施提供服务的广播公司，例如互联网上的点播视频服务，而该网络运营商本身并不提供这种服务。

漫游：在另一家运营商的网络上使用移动电话服务，而不是与之签约的运营商的网络。一个典型的例子是从另一家运营商的网络使用国外的移动电话。

范围1、范围2和范围3(与温室气体排放周长相关联)：

− 范围1：与奥兰治的活动(设备、建筑物等)直接相关的排放；

− 范围2：与奥兰治能源消耗(电力)有关的间接排放；

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− 范围3：其他间接排放(员工差旅、产品运输、橙色客户和供应商的排放)。

无缝网络：由网络运营商或服务提供商提供的一种电信服务，它使用一个或多个其他运营商或供应商的资源，给用户一种无论他们在哪里都在不间断地访问同一网络的印象。

信令系统7(SS7)：管理电话通信(建立和终止、维护和监督、开具发票)所需的信息交换，并由与通信本身使用的网络分开的网络以数字形式传输。

SS7：参见信令系统7。

视频流：能够在互联网上播放视频图像并实时连续观看的技术。

交换电话网(STN)：由终端、用户线路、电路和交换机组成的语音传输网络。它还用于访问某些数据服务。

三网融合：宽带合同包，包括互联网接入、电话和一系列电视频道。

UMTS(通用移动电信系统)：第三代(3G)移动电话标准，允许在1.9到2.2 GHz频段上进行宽带通信(理论对称速度高达2 Mbit/s)。

VDSL(超高比特率DSL)：基于与xDSL相同的技术的技术。VDSL信号通过一对铜线同时发送，并且不会干扰语音电话。这允许非常高的速度。

虚拟专用网络(VPN)：公共网络上的一组资源，专供企业客户使用。

网际协议语音(简写为VoIP)：使用IP技术传输语音服务。

VPN：请参阅虚拟专用网络。

甚小口径终端(VSAT)：卫星通信技术，使用直径小于3米的双向卫星碟形天线，需要的地面资源很少。VSAT用于将小型站点连接到通信网络，用于电话或Internet访问。

WiFi(无线保真)：使用2.4 GHz波长的无线电波以11 Mbit/s(802.11b标准)或54 Mbit/s(802.11g标准)的速度连接无线设备的技术。通过将以太网协议扩展到覆盖无线电服务，WiFi为企业和个人提供了在几十米的距离内无线连接网络中的几台计算机或共享设备的能力。

XDSL：参见DSL。

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7.3对照表格

7.3.1通用注册文件(URD)

2019年3月14日欧盟委员会授权条例(EU)2019/980附件1和2的标题		URD
2019年3月14日欧盟委员会授权条例(EU)2019/980附件1和2的标题		部分	书页
1.	责任人
1.1	信息负责人的姓名和职能		1
1.2	责任人的声明		1
1.3	专家陈述或报告	不适用
1.4	来自第三方的信息	不适用
1.5	未经主管机关事先批准的申报		1
2.	法定核数师
2.1	姓名和地址	3.5.1	283
2.2	变化	3.5.1	283
3.	风险因素	2.1	50-56
4.	关于发行人的信息
4.1	法律名称和商业名称	7.1	424
4.2	地点、注册号和法人标识(LEI)	7.1	424
4.3	成立为法团的日期及寿命	7.1	424
4.4	注册办事处、法律形式、网站和适用的立法	7.1	424
5.	业务概述
5.1	主要活动	1.4	17-30
5.2	主要市场	1.2.2, 1.4	10, 17-30
5.3	发行人业务发展中的重大事项	1.1.3, 1.3	6, 14-17
5.4	发行人的策略和目标	1.2.3, 3.2.2	10-13, 120
5.5	依赖专利或许可证、工业、商业或金融合同或新的制造工艺	1.6.2, 1.7, 2.1.1-2.1.2	35, 36-48, 52-53
5.6	竞争地位	1.4	17-30
5.7	投资
5.7.1	进行了实质性投资	3.1.2.5.1	90-91
5.7.2	正在进行的或已作出坚定承诺的重大投资	3.3 note 16.1	231-233
5.7.3	重大合资企业和股权投资	3.3 notes 11, 13.7, 20 3.4.1 note 4.2	201, 212-213, 244-245 256-259
5.7.4	可能影响发行人使用其财产、厂房和设备的环境问题	2.1.1, 2.1.4, 4.2	50-52, 54-56, 303-319
6.	组织结构
6.1	集团简介及组织结构图	1.1	4-6
6.2	重要子公司名单	3.3 note 20	244-245
7.	经营和财务审查
7.1	财务状况	3.1	82-118
7.1.1	发行人业务的发展和业绩及其地位的分析	3.1.1-3.1.3	83-107
7.1.2	发行人的业务和研发活动未来可能的发展	1.6	33-35
7.2	经营业绩	3.1.2.1-3.1.2.2	85-89
7.2.1	对发行人经营收入有重大影响的重大因素	1.3, 3.1.2.1-3.1.2.2	14-17, 85-89
7.2.2	探讨净销售额或收入发生实质性变化的原因	3.1.1.2, 3.1.2.1.1	84-85, 85-86
8.	资本资源
8.1	关于发行人资金来源的信息	3.3 note 15, 6.1	224-231, 400-401
8.2	发行人现金流	3.1.4.1, 3.3	108-111, 121-246
8.3	借款要求和融资结构	3.1.4.2	112-113
8.4	对资本资源使用的限制	不适用
8.5	预计资金来源	3.3 note 14.3	218-220
9.	监管环境	1.7	36-48
10.	趋势信息
10.1	自上一个财政期间结束以来，集团财务业绩最近的最大趋势和重大变化	3.2.1	119
10.2	趋势和不确定性可能对前景产生重大影响	1.2.2, 2.1	10, 50-56
11.	利润预测或估计
11.1	公布的利润预测或估计	3.2.2	120
11.2	主要假设	1.2.2, 1.2.3, 1.4	10-13, 17-30
11.3	申报与历史财务信息的可比性和遵守会计方法	3.2.2	120
12.	行政、管理和监督机构以及高级管理人员
12.1	管理和监督机构的组成	5.1	356-370
12.2	行政、管理和监督机构以及高级管理层的利益冲突	5.1.4.3	370
13.	薪酬福利
13.1	支付给管理机构和监督机构成员的薪酬和实物福利的数额	5.4.1-5.4.2	382-396
13.2	为支付养老金、退休或类似福利而预留或累算的总金额	5.4.1	382-394
14.	董事会惯例
14.1	现届任期届满日期	5.1.1	356-360
14.2	规定雇佣终止时的福利的服务合同	5.4.1.1	382-384
14.3	董事会各委员会	5.2.1.6, 5.2.1.8	373-375, 376-379
14.4	遵守法国适用的公司治理制度的声明	5.3	382
14.5	对公司治理的潜在重大影响	不适用
15.	员工
15.1	雇员人数和就业人数细目	4.3.1	320-323
15.2	管理和监督机构成员持有的股份所有权和股票期权	5.1.4.2 5.1.4.4	369 370
15.3	让雇员参与发行人资本的安排	4.3.3	324-326
16.	大股东
16.1	持有5%以上资本的股东	6.2.1	401-402
16.2	不同投票权的存在	6.4.1	403
16.3	对发行人的控制	6.2.2	402
16.4	可能导致发行人控制权变更的安排	不适用
17.	关联方交易	3.3 note 12, 3.4.1 note 8	203 274
18.	关于发行人资产负债、财务状况和损益的财务信息
18.1	历史财务信息	3.3, 3.4.1	121-246, 248-280
18.2	中期和其他财务信息	不适用
18.3	历史年度财务信息审计	3.5.2	283-294
18.4	形式财务信息	不适用
18.5	股利政策	6.3	402
18.6	法律和仲裁程序	3.3 note 18, 3.4.1 note 7	242-244 273-274
18.7	发行人财务状况发生重大变化	3.2.1	119
19.	更多信息
19.1	股本
19.1.1	已发行股本金额及(股份数目)	3.3 note 15, 6.1.1	224-231, 400
19.1.2	不代表资本的股份	不适用
19.1.3	发行人或其附属公司持有的股份	6.1.4	400-401
19.1.4	可转换或可交换证券或有认股权证的证券	6.1.2	400
19.1.5	已核准但未发行资本的购置权和/或债务	不适用
19.1.6	有关本集团任何成员公司的任何资本的资料，而该等资本是根据选择权或根据选择权同意认沽的	不适用
19.1.7	股本发展史	6.1.1	400
19.2	组织章程大纲及章程细则
19.2.1	注册纪录册及公司宗旨	7.1	424
19.2.2	与股份有关的权利、优惠和限制	6.4.1	403
19.2.3	发行人的公司章程、法规、章程或章程中具有延迟、推迟或阻止发行人控制权变更的效力的条款	不适用
20.	材料合同	3.3 notes 3.2 and 14.3	155-158, 218
21.	可用的文档		1

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不适用：不适用。

7.3.2年度财务报告

本通用注册文件包括《法国货币和金融法典》第L.451-1-2条和《AMF通则》第222-3条所要求的年度财务报告，以及关于下列项目的报告。

《法国货币和金融法》第L.451-1-2条和《AMF一般条例》第222-3条所要求的项目	URD
《法国货币和金融法》第L.451-1-2条和《AMF一般条例》第222-3条所要求的项目	部分	书页
合并财务报表(IFRS)	3.3	121-246
年度财务报表(法国公认会计准则)	3.4.1	248-280
管理报告	参见表7.3.3
负责人的声明		1
法定审计师关于合并财务报表的报告	3.5.2.1	283-288
法定核数师年度财务报表报告	3.5.2.2	289-294

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7.3.3董事会管理报告

根据《法国商法典》第L.225-100条的要求，董事会向股东大会提交的管理报告以及关于下列项目的报告包含在本通用注册文件中。它于2022年2月16日获得奥兰治公司董事会的批准。

《法国商法典》、《货币和金融法典》、《通用登记文件》、《一般税法》和《AMF通则》所要求的项目	URD
《法国商法典》、《货币和金融法典》、《通用登记文件》、《一般税法》和《AMF通则》所要求的项目	部分	书页
一、活动
公司上一财政年度的经营业绩、结果和财务状况分析(法国商法第L.225-100-1和L.232-1)	3.4.1-3.4.2	247-280
集团上一财政年度的经营业绩、业绩和财务状况分析(法国商法典L.225-100-1II和L.233-26)	3.1	82-118
按业务类别划分的子公司和受控公司业绩(法国商法第233-6条)	3.1.3	92-107
研究和开发活动(《法国商法》L.232-1和L.233-26)	1.6	33-35
主要风险和不确定性说明(《法国商法》第225-100-1条)	2.1	50-56
关于与气候变化影响有关的财务风险以及该公司为减少这些风险而采取的措施的信息(《法国商法》L.22-10-35)	2.1.1, 2.1.4, 2.2.3.2.1, 4.2.4.1	50-52, 54-56, 64-67, 313-314
集团关于财务风险管理和价格、信贷、流动性和现金风险敞口的政策(法国商法第225-100-1条)	3.1.4.2.3 3.3 note 14	112, 217-224
增加营业费用和奢侈费用(税法第39.4条和第223条之四，第39.5条和第223条之五)	3.4.2.2	280
关于供应商付款条件的信息(法国商法典L.441-14)	3.4.2.4	281
五年成果摘要(《法国商法》第225-102号法律)	3.4.2.5	282
趋势信息(《法国商法典》L.232-1和L.233-26)	3.1.2.5.3, 3.2.2	91, 120
资产负债表日后的重大事项(《法国商法典》L.232-1和L.233-26)	3.2.1, 3.3. note 19	119, 244,
与会计和财务信息的编制和处理有关的内部控制程序和风险管理程序的主要特点(法国商法第L.22-10-35条)	2.2.3.1	63-64
二.合并非财务报表(《法国商法典》第225-102-1、第22-10-36和第225-105条)
商业模式	1.2.3	10-13
与奥兰治活动的就业和环境后果有关的主要风险，包括气候变化产生的风险以及与我们的企业对尊重人权、反腐败措施和避税的影响有关的风险	2.1.4 4.6	54-54, 346-347,
防范、识别和缓解风险的政策	2.2.2, 2.2.3, 4.6	61-63, 63-80, - 347
我们的政策和关键的有效性
-与就业相关的绩效指标	4.2	303-319
-环境绩效指标	4.4	330-331
-以及社区和可持续发展业绩指标	4.1, 4.3, 4.5	296-303, 320-330, 332-345,
警戒计划(《法国商法》第225-102-4条)
风险图	2.1.4, 4.6	54-56, 347
评估子公司、分包商和供应商地位的程序	2.2, 4.6	57-80,347
为降低风险和防止滥用而采取的行动	2.2, 4.1.3, 4.3.6, 4.4, 4.5, 4.6	57-80, 298, 317-329, 330-331, 332-345, 347,
警报机制	2.2.3.2.3, 4.1.2, 4.6	71-73, 297-298, 347
监测机制和对所采取措施的评估	4.6	347
四、法律信息和持股相关信息
年终员工持股(《法国商法》第225-102条)	6.2.1	401-402
持有5%以上股份的股东的身份；库藏股(《法国商法》第233-13条)	6.2.1	401-402
股份回购信息(《法国商法典》第225-211条)	6.1.4	401
最近三个财政年度分配的股息(一般税法第243条之二)	6.3	402
对注册办事处设在法国的公司进行股权投资或接管(《法国商法》第233-6条)	3.4.2.3	280
公司高级职员对公司证券的交易摘要(《法国货币和金融法》L.621-18-2和R.621-43-1，以及《AMF一般条例》的223-22A和223-26)	5.1.4.2	369-
五、杂项
关于向其他公司发放贷款的信息(《法国货币和金融法》L.511-6和R.511-21-3)	不适用	-
公司海外分支机构一览表(《法国商法典》第232-1条)	不适用	-

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7.3.4董事会的公司治理报告

根据《法国商法典》第L.225-37条的要求提交的董事会报告以及关于下列项目的报告包含在本《通用注册文件》中。它于2022年2月16日获得奥兰治公司董事会的批准。

法定核数师就董事会的企业管治报告所作的报告载于各独立年度财务报表的报告内。

第L.22-10-8及以下条款所要求的信息《法国商法典》	URD
第L.22-10-8及以下条款所要求的信息《法国商法典》	部分	书页
董事会的组成	5.1.1	356-360
各公司高级职员于年内在任何公司担任的董事及职位	5.1.4.1	364-368
男女比例均衡原则在董事会中的应用	5.2.1.3	372-373
关于10%最高级职位的性别平衡的信息	4.5.3.2	337-338
关于协助一般管理委员会(执行委员会)男女代表比例均衡的资料	4.5.3.2	337-338
关于理事机构中男女代表比例均衡的信息	2.2.3.2.2.4	70-71
董事会筹备和组织工作的条件	5.2.1.4-5.2.1.9	373,379
评估已执行的现有协定的程序说明	5.2.1.10	379-380
综合管理的行使形式	5.2.2.1	380
对行政总裁权力的限制	5.2.2.2	381
参考《企业管治守则》	5.3	382
关于股东参加股东大会的特别程序	6.4.3	403-404
与公司高管薪酬政策有关的项目	5.4.1.3	390-394
支付给每位公司高管的任何形式的薪酬和福利总额	5.4.1.2	384-390
公司高管和员工薪酬的差异	5.4.1.2	384-390
可能对公开招标或交换要约产生影响的因素	5.2.1.1, 6.2
关联方协议和承诺	6.7	419-422
股东大会授权董事会在本财政年度增加公司资本和使用这些授权的授权和授权汇总表(法国商法第225-37-4条)	6.6	411-418

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7.3.5应要求发送给股东的文件

本通用注册文件所包括的法国商法典第R.225-88条所规定的文件(发送给在年度股东大会前提出要求的股东的文件)如下所列。本细则所要求的其他文件载于发给股东的会议通知内，并连同本集团的社会审计报告，载于www.orange.com网站，标题为财务/年度股东大会。

《法国商法典》第R.225-88条所要求的要素	URD
《法国商法典》第R.225-88条所要求的要素	部分	书页
举行的董事及行政总裁及职位名单	5.1.1-5.1.2 5.1.4.1	356-361, 364-369
决议草案案文	6.5	405-410
董事会向股东大会提交的报告	6.6(另见对照参照表7.3.3)	411-418
法定核数师关于受监管协议的特别报告	6.7	419-422
法定核数师关于向股东大会提出的决议的报告	6.7	417-422
年度财务报表	3.4	247-282
收入分配	6.6	411-418
法定核数师年度财务报表综合报告	3.5.2.2	289-294
合并财务报表	3.3	121-246
集团管理报表	3.1	82-118
董事会的公司治理报告	参见表7.3.4
法定核数师关于在公开招标或交换要约情况下可能产生影响的项目的报告	3.5.2.2	289-294
关于增资的授权和权力汇总表	6.6	411-418

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		桔黄色的

日期：2022年3月31日	发信人：	/S/Patrice Lambert-de Diesbach
	姓名：	帕特里斯·兰伯特-德·迪斯巴赫
	标题：	高级副总裁、投资者关系主管