美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-K

(标记一)

截至2021年12月31日的财政年度

For the transition period from ___________________________ to _________________________________

委员会档案编号：000-55854

PETROGRESS公司

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据《交易法》第12(G)条登记的证券：

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是，☐不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是，☐不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是，否，☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是，否，☐

根据S-K条例第405项(本章第229.405节)披露违法者的信息是否未包含在本文中，并且据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是

非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，其计算依据是普通股最后一次出售时的价格(0.06美元)，或截至登记人最后一个营业日的此类普通股的平均买入价和要价--2,160,000美元。这一数字是根据截至2021年12月31日的收盘价0.06美元计算的。

截至2022年3月20日，流通股数量为36,142,658股。

通过引用并入的文件：无。

目录

介绍性评论

在本季度报告Form 10-K(“报告”)中，术语“我们”、“Petroress”或“公司”指的是Petroress，Inc.，特拉华州的一家公司及其子公司。我们的重要子公司是“Petronav Carriers LLC.”和“Petroress Int‘l LLC.”

与前瞻性信息相关的警告性声明

Petroress公司的这份季度报告包含与Petroress业务有关的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层对石油、化学品、交易、船舶和其他能源相关行业的当前预期、估计和预测。本报告中所有不代表历史事实的陈述均为“前瞻性陈述”，符合修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节和修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节的含义，并受1995年美国私人证券诉讼改革法的安全港条款的约束。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“预测”、“计划”、“相信”、“寻求”、“时间表”、“估计”、“立场”、“追求”、“可能”、“可能”、“应该”、“预算”、“展望”、“趋势”、“指导”、“关注”等词语或短语，“按计划”、“在轨道上”、“预定的”、“目标”、“目标”、“战略”、“机会”和类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。

可能导致实际结果与前瞻性表述中的结果大不相同的重要因素包括：原油价格和我们销售需求的变化，以及由于市场状况而减产；原油生产配额或石油输出国组织(OPEC)和其他产油国可能采取的其他行动；公共卫生危机，如大流行病(包括冠状病毒新冠肺炎)和流行病以及任何相关的政府政策和行动；公司运营所在国家的经济、监管和政治环境的变化；国内和国际总体经济和政治状况；炼油、营销和化学品利润率的变化；公司实现与企业转型举措相关的预期成本节约、开支减少和效率的能力；竞争对手或监管机构的行动；勘探费用的时机；原油提振的时机；替代能源或产品替代品的竞争力；技术发展；公司的供应商、供应商、合作伙伴和股权附属公司的运营结果和财务状况，特别是在新冠肺炎大流行期间原油价格低迷的较长时期；公司的合资伙伴无法或未能为其在运营和开发活动中的份额提供资金；现有和未来的原油开发项目可能无法实现预期的净产量；项目的开发、建设或启动可能出现延误；事故、政治事件、内乱、恶劣天气、网络威胁、恐怖行为可能导致公司业务中断或中断, 这些因素包括：公司无法控制的其他自然或人为原因；根据现有或未来的环境法规和诉讼采取补救行动或进行评估的潜在责任；公司从收购加油站获得预期收益的能力；与美元相比的外汇走势；公司流动性和债务市场准入的大幅减少；公司识别和缓解在全球能源行业运营中固有的风险和危险的能力；以及本报告第10页至第15页“风险因素”标题下列出的因素。本报告没有讨论的其他不可预测或未知因素也可能对前瞻性陈述产生重大不利影响。

除了本文其他地方讨论的这些假设和事项外，我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素包括：

本报告中描述的这些因素和其他风险不一定都是可能导致实际结果或事态发展与我们的任何前瞻性陈述中所表达的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的结果。因此，不能保证我们预期的实际结果或事态发展将会实现，或者即使实质上实现了，也不能保证它们将对我们产生预期的后果或影响。这些前瞻性陈述不能保证我们未来的表现，实际结果和发展可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。鉴于这些不确定性，告诫潜在投资者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们不承担任何义务，并明确拒绝任何义务，除非法律要求，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

第一部分

项目1-商务

商业的总体发展

《Petroress》概述

Petroress，Inc.是一家从事下游和中游业务的综合能源公司。下游业务包括将原油提炼成石油产品、销售原油和成品油；海运、销售和零售燃料油、石脑油、燃料和润滑油。该公司通过其全资子公司“Petroress Int‘l LLC”开展国际业务。和“Petronav Carriers LLC.”Petroress通过其在欧洲和非洲的分支机构和代表处参与了多元化的石油和天然气活动。该公司还通过其油轮船队为其自身的石油产品或第三方提供海运服务--作为一家独立成立的海运公司。自去年以来，该公司通过在希腊运营多个加油站进入零售市场。

该公司将其主要营销和运营执行办公室设在希腊比雷埃夫斯比雷埃夫斯18538号阿克蒂·哈维利乌1号。

石油工业概况

石油行业的运营和盈利能力受到多种因素的影响。原油、石油产品和石化产品的价格通常由供求决定。石油输出国组织(OPEC)成员国、俄罗斯和美国的产量水平是决定全球供应的主要因素。对原油及其产品的需求在很大程度上受到国家和全球经济状况的推动，尽管天气模式和相对于其他能源的税收也起到了重要作用。

在供应工业和个人消费者的能源、燃料和化学需求方面，石油和石化行业的所有部门都存在着激烈的竞争。在下游业务中，Petroress与完全整合的其他石油公司以及独立的炼油和营销、运输和化学品实体在燃料、润滑油和石化产品的精炼、销售和营销方面展开竞争。

运行环境

Petroress Inc.是一家控股公司，主要通过其子公司开展业务：马来西亚国家石油公司负责管理油轮船队的日常运作；Petroress国际’有限责任公司。，从事原油购销。有关公司当前业务环境和前景的讨论，请参阅《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中本表格10-K的第32至40页。

有关该公司的信息可在该公司的网站www.Petrogressinc.com上获得。该公司网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的任何修正案，在向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交这些报告后不久，即可在公司网站上免费获得。这些报告也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上看到。

Petroress的运营和方向

我们的业务在能源行业的下游和中游部门运营，在那里我们收购和供应原油，并从事精炼产品和润滑油的精炼和营销。作为供应商，我们从我们的直接来源采购原油，并通过我们的油轮船队运送到买家的目的地。我们在东地中海和西非设有服务中心，我们相信我们是拥有和运营一支补给船船队并在多个司法管辖区开展实物供应业务的少数独立供应商之一。

我们为我们的客户提供需要复杂的物流操作的服务，以满足他们严格的石油质量和交货计划需求。我们相信，我们丰富的经验和管理体系使我们能够满足客户在我们运营的地区购买和接受原油、成品油和润滑油的特定要求。这一点，再加上我们行业的资本密集型性质，以及我们运营地区可供使用的穿梭船只有限，对竞争对手来说是一个巨大的进入障碍。我们一直致力于打造全球品牌，并相信我们的客户认识到我们的品牌代表着我们每个地点的高质量服务和产品。在我们的整个历史中，我们通过战略联盟、精选业务和船舶收购以及建立新的服务中心来扩大我们的业务能力。

Petroress的战略是利用自己的优势向一个不断增长的世界输送能源。该公司的主要目标是在任何商业环境中提供更高的回报和更高的股东价值。

其他业务

截至2020年11月，该公司结束了租赁南希腊大陆两个天然气加气站的谈判。从地方当局获得经营许可证的程序正在进行中，同时准备加油站设计和图纸，以便开始以我们的品牌进行现代化和翻新。截至2021年11月，我们的第一个加油站开始运营，我们预计将在2022年内完成并准备好另一个加油站投入运营。

交付承诺

该公司根据各种合同义务销售其生产业务所得的原油和天然气。大多数合同通常承诺公司根据供应商的产量销售数量。此外，随着我们不断创新的加油站的新活动的发展，我们的愿景是通过为车辆提供清洁燃料、为司机提供便利店和餐馆设施，为客户提供现代化和引人注目的服务。

销售及市场推广

我们的大部分营销、销售、船舶管理和其他相关职能都在我们位于希腊比雷埃夫斯的总部履行。我们的销售团队与我们的现有客户互动，并向当地分销商推销我们的石油销售和服务。我们相信，我们的客户服务水平、多年的行业经验以及可靠的声誉是留住客户和吸引新客户的重要因素。我们的销售和营销方法旨在让人们意识到我们的销售和服务的好处和优势。下表显示了我们在2021年期间提供的贸易产品、数量和服务：

商品贸易活动

大宗商品贸易活动主要取决于原油供应和具有竞争力的采购价格。截至2021年12月31日止年度的商品交易额为1,767,963美元，较截至2020年12月31日止年度的3,095,506美元减少1,327,543美元或43%。

航运贸易活动

该公司的航运活动主要是由我们船队中的船只数量和船只产生收入的运营天数推动的。此外，航运活动还受到许多因素的影响，包括船舶保持停靠的时间、进行维修和维护的时间。船舶的雇佣依赖于(I)为我们的关联公司Petroress Int‘l LLC提供定期租赁服务，以及(Ii)在现货市场向第三方承租人提供服务。在截至2021年12月31日的一年中，船舶的运营收入达到770,368美元。

商品经营费用

我们的大宗商品运营费用与我们接收原油的地点、条款和条件、物流成本、加工成精炼产品的最终成本以及许多我们无法控制的杂项因素有关。经营费用包括运输和物流、燃料供应、货物检验、装卸费用、代理和代理以及与商品贸易有关的任何杂项费用。在截至2021年12月31日的一年中，与2020年相比，运营费用减少了674,056美元。

船舶营运费用

我们的船队运营费用包括船员工资和相关费用、保险、状况检验、维修和保养费用、分类检验和证书、备件和消耗品库存、润滑油、燃料油、吨位税和其他杂项费用。我们无法控制的因素，其中一些可能会影响整个航运业，包括天灾、恐怖主义或海盗袭击，也可能大幅增加这些费用。在截至2021年12月31日的年度，该公司录得亏损1,795,946美元，而2020年度的亏损为682,915美元。

折旧

我们根据油轮在其估计剩余可用经济寿命内的历史购买成本对其进行折旧。我们估计了我们的油轮从购买之年起的10年内的使用寿命。折旧的基础是采购成本减去估计的废品价值。截至2021年12月31日的年度折旧费用为521,842美元，较截至2020年12月31日的年度的624,435美元减少16%或102,593美元。

船舶入坞及专项验船费用

我们采用延期计入干船坞和特别检验费用的方法。实际发生的费用是递延的，并在两年半的预定调查之前按直线摊销。如果在预定日期之前对干船坞进行了特别调查，则立即注销剩余的未摊销余额。干船坞的船舶执行船级社要求的某些评估、检查、翻新和更换。此外，需要更新和更换船只上的专门设备，而我们的船只贸易港口可能无法提供这些设备。

竞争

石油和天然气行业的所有部门都存在竞争，我们与主要的综合和独立石油公司竞争，在较小程度上也与供应替代能源的公司竞争。我们尤其在原油供应、石油和其他石化产品的采购、向当地商品市场销售和交付我们的产品以及运输、提炼和开发这些产品所需的设备方面展开竞争。竞争的主要方法包括低供应成本、炼油工程和技术、经验和专业知识、与投资组合管理相关的经济分析以及安全运营和生产物业。见第1A项。讨论我们竞争的特定领域的风险因素和相关风险。

与我们舰队作战相关的因素

我们舰队的管理

通过我们的全资子公司Petronav Carriers LLC.，我们作为一家国际航运公司，通过我们的油轮船队为液体产品的海上运输提供服务。我们的船队大多长期受雇于附属公司Petroress Int‘l，并将自己的产品从装货地运往目的地。此外，我们在现货市场将我们的船舶出租给一些独立的承租人。作为管理人员，我们保持我们的船队管理的合格证书，并通过我们的专业知识提供技术支持和商业服务。我们的经理被认为是国际航运界在运营和技术方面的创新者，拥有超过25年的专业经验。

损失险与责任险

任何船舶的运营都包括机械故障、碰撞、财产损失、货物灭失或损坏以及由于外国政治环境、敌对行动和劳工罢工造成的业务中断等风险。此外，总是存在发生海洋灾难的固有可能性，包括漏油和其他环境灾难，以及在国际贸易中拥有和运营船只所产生的责任。美国1990年的《石油污染法》(OPA)要求在美国专属经济区内交易的船只的船东、经营者和转管租约承租人对美国发生的某些石油污染事故承担几乎无限的责任，这使得在美国市场进行交易的船东和经营者的责任保险变得更加昂贵。

环境法规和其他法规

政府的监管对我们船只的所有权和运营有很大影响。它们受国际公约、国家、州和地方法律、法规和标准的约束。这些法律和法规包括OPA、美国综合环境反应、补偿和责任法案(CERCLA)、美国清洁水法、MARPOL、国际海事组织和欧盟通过的法规、各种挥发性有机化合物空气排放要求和各种SOLAS修正案，以及下文介绍的其他法规。

环境监管—国际海事组织；我们的船只必须遵守国际海事组织(联合国海事安全和防止船舶污染机构)规定的标准。国际海事组织通过了旨在减少国际水域事故和常规作业污染的法规。这些法规涉及油类排放、压载和卸货作业、污水、垃圾和空气排放。例如，《防污公约》附件三规定了海洋污染物的运输，并对包装、标记、标签、文件编制、装载、数量限制和污染预防等方面规定了标准。《国际海运危险货物守则》扩大了这些要求，为海上运输危险货物和海洋污染物的所有方面规定了额外的标准。我们船只的运作也受到1998年7月通过的《国际安全管理规则》所载要求的影响。

环境监管—1990年美国《石油污染法》；OPA建立了一个广泛的监管和责任制度，以保护和清理环境不受石油泄漏的影响。它适用于从船只排放任何油类，包括燃料油和润滑剂的排放。OPA影响所有船东和经营者，他们的船只在美国进行贸易，其领土和财产，或其船只在美国水域作业，包括美国领海及其200海里专属经济区。根据OPA，船东、经营者和光船承租人是“责任方”，对从其船只排放或威胁排放油类所产生的所有遏制和清理费用以及其他损害负有共同、个别和严格的责任(除非排放油类完全是由于第三方的作为或不作为、天灾行为或战争行为)。

环境监管—CERCLA；CERCLA管理石油或石油产品以外的危险物质的泄漏或释放。发生泄漏的船舶、车辆或设施的所有人或经营人在不考虑过错的情况下对泄漏负有赔偿责任，并可与其他特定当事人一起承担连带赔偿责任。根据CERCLA可收回的成本包括清理和清除成本、自然资源损害和政府监督成本。CERCLA规定的责任一般限于每总吨300美元或每艘运载非危险物质的船只50万美元(运输危险物质的船只为500万美元)，除非事故是由严重疏忽、故意不当行为或违反某些规定造成的，在这种情况下，责任是无限的。USCG根据OPA规定的财务责任条例还要求船舶提供每总吨300美元的CERCLA责任财务责任的证据。

环境监管—《清洁水法》；美国《清洁水法》(CWA)禁止在通航水域排放油类或有害物质，并以惩罚任何未经授权的排放的形式施加严格的责任。《公民权利和政治权利国际公约》规定了拆除、补救和损害费用的重大责任，并补充了上文讨论的OPA和CERCLA规定的补救措施。根据美国环境保护局(EPA)的规定，如果我们在美国三英里领海或内陆水域内作业，我们必须获得CWA许可证，以监管和授权任何与我们的正常船舶运营相关的压载水或其他废水的排放。该许可证被美国环保局指定为船舶正常运营附带排放的船舶通用许可证(VGP)，包括美国海岸警卫队对BWM的要求，以及对其他26种特定排放的补充压载水要求和限制。受监管的船只不能在美国水域作业，除非它们受到VGP的保护。为此，长度超过79英尺的商业船只的船东必须在船只在美国水域运营至少30天前提交意向通知(NOI)。为了遵守VGP，船东和营运者可能需要在其船只上安装设备，以便在压载水排放之前对其进行处理，或者实施港口设施处置安排或程序，这可能会带来巨大的成本。VGP还要求各州对许可证进行认证，某些州已经实施了更严格的排放标准作为认证的条件。许多VGP要求已经在我们船只当前的ISM规则短信计划中得到了解决。

环境监管—《清洁空气法》；《联邦清洁空气法》要求环保局颁布适用于挥发性有机化合物和其他空气污染物排放的标准。我们的船舶必须遵守CAA关于清洁燃料箱和在受监管港口区域进行其他作业的蒸汽控制和回收标准，以及在美国水域运行的所谓“3类”船用柴油发动机的排放标准。有几个州根据联邦批准的州执行计划管理船舶蒸汽控制和回收作业的排放。加州空气资源委员会通过了清洁燃料法规，适用于所有航行在加州海岸24英里以内的船只，这些船只的行程要求它们进入加州的任何港口、码头设施或内部或河口水域。只有含硫量在0.1%或以下的船用燃料油或船用柴油燃料将被允许。如果环保局或任何州通过与船用燃料或船用柴油发动机排放或船舶港口作业有关的新的或更严格的要求，遵守这些规定可能需要大量的资本支出或以其他方式增加我们的作业成本。

环境监管—其他环保措施；欧盟还通过了一项立法，要求成员国对某些污染事件实施刑事制裁，例如未经授权排放洗槽水。27个国家参加的《关于港口国控制的巴黎谅解备忘录》(《巴黎谅解备忘录》)通过了“新的检查制度”，自2011年1月1日起生效。NIR与以前的制度有很大不同，因为它是一个基于风险的目标机制，将以较小的检查负担奖励高质量的船只，并对高风险船只进行更深入和频繁的检查。

船舶保安条例；自2001年9月11日的恐怖袭击以来，政府推出了多项旨在加强船只安全的措施。2002年11月25日，《2002年美国海上运输安全法案》(简称《MTSA》)正式生效。为了执行MTSA的某些部分，2003年7月，美国海岸警卫队发布法规，要求在美国管辖水域作业的船只上执行某些安全要求。同样，2002年12月，《海上人命安全公约》修正案在公约中设立了专门涉及海上安全的一章。该章于2004年7月生效，对船只和港口当局规定了各种详细的安全义务，其中大部分载于《国际船舶和港口设施保安规则》。

海事组织网络安全；2017年6月，海事安全委员会第98届会议还通过了MSC.428(98)号决议--安全管理体系中的海事网络风险管理。该决议鼓励政府确保在2021年1月1日之后对该公司的合规文件进行首次年度核查之前，在现有的短信中适当处理网络风险。如果船舶在2021年1月1日之前没有在ISM规则短信中包括网络安全，船东将面临被扣留的风险。

船舶回收条例；欧盟最近还通过了一项条例，旨在促进批准海事组织的《回收公约》，并规定了与船舶回收和船舶上危险材料管理有关的规则。除了对船只回收的新要求外，该条例还包含控制和适当管理船只上的危险材料的规则，并禁止或限制在船只上安装或使用某些危险材料。新规定适用于悬挂欧盟成员国国旗的船只，其中某些条款适用于悬挂第三国国旗停靠成员国港口或锚地的船只。例如，在一个成员国的港口或锚地停靠时，除其他事项外，悬挂第三国国旗的船只将被要求在船上备有符合新条例要求的危险材料清单，并且该船只必须能够向该成员国的有关当局提交一份由该船旗国有关当局出具的核实该清单的符合声明副本。新规定已于2020年12月31日起对停靠欧盟停靠港的非欧盟国旗船只生效。

许可证和授权

我们被各种政府和其他机构要求获得与我们的船只有关的某些许可证、执照和证书。政府和其他机构要求的许可证、执照和证书的种类取决于几个因素，包括运输的商品、船只作业的水域、船员的国籍和船只的船龄。可能会采用其他法律和法规，无论是环保的还是其他的，这可能会限制我们的经营能力或增加我们的经营成本。

船级社的检查

每艘海船都必须经过船级社的“分类”。船级社证明该船是“同类”的，表示该船是按照船级社的规则建造和维护的，并符合船舶登记国的适用规则和条例以及该国所属的国际公约。此外，如果国际公约和船旗国的相应法律和条例要求进行检验，船级社将应申请或以官方命令代表有关当局进行检验。船级社还根据船旗国的条例和要求，应要求进行其他调查和检查。这些调查须视个别情况达成的协议和(或)有关国家的条例而定。对于该级的维护，船体和机械(包括发电厂)和任何分类的特殊设备的定期和特别检验要求执行如下操作：

年度调查； 就海域航行船舶而言，每年须就船体及机械(包括电力装置)进行检验，并在适用的情况下，每隔12个月对分类的特殊设备进行检验，由证明书所示的分类期间开始之日起计。

中期调查； 延长的年度调查被称为中期调查，通常在投入使用和每次课程续期后两年半进行。中期调查可在第二次或第三次年度调查时进行。

班级更新调查； 级别更新检验，也称为特殊检验，是在船体和机械，包括发电厂，以及任何按船体分类特征所示的间隔分类的特殊设备上进行的。在特殊检验期间，对容器进行彻底检查，包括音频测量以确定钢结构的厚度。如果发现厚度小于等级要求，船级社将规定更换钢材。船级社可以给予一年的宽限期，以便完成专项检验。如果船只经历了过度的磨损，可能不得不花费大量资金更新钢材才能通过特别调查。根据是否给予宽限期，船东可以选择与船级社安排船体或机械处于连续检验周期，而不是每四年或五年进行一次特别检验，在该周期内，将在五年周期内检验船舶的每一部分。在业主的申请下，班级续期所需的调查可以根据商定的时间表进行分割，以延长整个班期。这个过程被称为连续的班级更新。

有关公司及附属公司的资料

历史与发展

Petroress，Inc.于2010年2月10日根据佛罗里达州的法律注册为800 Commerce，Inc.(“800 Commerce”)。2016年2月29日，800 Commerce与马绍尔群岛的Petrogres Co.Limited及其唯一股东兼创始人Christos Traios签订了一项关于证券交易(SEA)的协议。根据SEA条款，800 Commerce向Traios先生发行了1.36亿股限制性普通股，约占交易后已发行和流通股的85%，以换取Petrogres Co.Limited的100%股份。800 Commerce对Petrogres Co.Limited的收购改变了控制权，并被记为“反向收购”，在财务报表中，Petrogres Co.Limited是收购方。

2016年3月9日，我们的董事会批准了对公司章程的修订，将公司的名称更名为Petroress，Inc.于2016年3月15日，Traios先生被任命为公司首席执行官。2016年11月16日，Petroress，Inc.在佛罗里达州和特拉华州提交了合并章程和合并计划，以通过与特拉华州的一家公司合并并成为特拉华州的一家公司来改变公司的注册地，该公司成立的目的完全是为了进行重新注册。

2018年7月9日，公司向特拉华州州务卿提交了对公司注册证书的修正案(“修正案”)，以(A)按100比1的比例对公司普通股进行反向拆分，(B)将普通股的法定股票数量从4.9亿股减少到1.9亿股，以及(C)将优先股的法定股票数量从1000万股减少到100万股。该修正案于2018年7月18日起施行。该公司的普通股或优先股的面值没有因修订而发生变化。

2020年7月8日和2020年7月21日，公司向特拉华州州务卿提交了公司注册证书的两项修正案(以下简称修正案)，将其法定普通股数量分别从19,000,000股增加到50,000,000股和100,000,000股。

我们子公司的描述

Petroress国际’有限责任公司。(PIL)，是一家特拉华州有限责任公司，于2017年9月被公司收购。Petroress国际有限责任公司。作为一家控股公司在世界各地开展业务，包括作为石油能源组织的塞浦路斯、中东和西非。

马来西亚国家石油公司(“PCL”),该委员会于2016年3月在特拉华州成立，目的是管理我们船只的日常运作，这些船只用于向西非各国运送石油产品。PCL通过其位于比雷埃夫斯的业务办公室管理我们的机队。我们的管理团队包括几名在航运运营方面拥有丰富经验的高管，他们在管理我们业务的商业、技术和财务方面表现出了强大的能力。该公司重视其团队，其成员包括熟练和经验丰富的管理人员、港口船长、技术人员、船舶管理人员以及安全、商业和人事管理、船舶金融和保险领域的专家。

Petrogres(希腊)Co.(PGH)，于2015年4月在希腊共和国注册并驯化。今天是Petroress国际有限责任公司的一个分支机构。并处理所有当地的石油销售和贸易业务，包括我们油轮船队的代理和管理。截至2020年11月，该公司进入加油站运营，并在希腊南部地区租赁了三个加油站。

环境、健康及安全事宜

我们董事的健康、环境、安全职责负责监督我们在公共问题上的立场，包括环境、健康和安全问题。我们的董事有责任确保我们的运营组织保持环境合规体系，以支持和促进我们遵守适用的法律和法规。我们的团队负责监督和应对涉及我们或我们的任何物业的任何紧急事件。

我们的业务受到众多与环境、健康和安全保护有关的法律法规的约束，包括船舶航行和贸易。在某些情况下，这些法律和法规可以严格要求任何责任方承担清理的全部费用，而不考虑疏忽或过错，并要求我们作为资产的所有者或运营者承担责任。

员工

截至2021年12月31日，Petroress Inc.及其合并子公司通过Petrogres Hellas Co.Petronav Carriers LLC在希腊雇佣了8名员工。雇佣了大约35名全职劳工和船员。此外，该公司在塞浦路斯有一名合同雇员，在摩纳哥有一名佣金和奖金薪酬代表。

管理

我们的运营是在我们的高级管理人员(经理)和董事会的监督下进行的。我们相信，我们的经理以高效的方式为能源和海运提供定制化、高质量的运营服务，在石油和航运界建立了良好的声誉。

关于我们的执行官员的信息

Petroress的高管及其截至2022年3月31日的年龄如下：

第19页包括与公司高管有关的信息。

商标、专利和许可证

我们目前没有持有任何专利和商标，这是希腊加油站许可证和品牌名称的一部分。

可用信息

我们定期向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告，并在Form 8-K的当前报告中披露某些重大事件。公众可以在正式工作日的上午10点内，在位于华盛顿特区20549号NET100F Street的美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料。至下午3点公众亦可致电美国证券交易委员会索取有关公众资料室的运作资料，电话为1-800-美国证券交易委员会-0330。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为http://www.sec.gov.

项目1A--风险因素

我们在经营过程中面临各种风险和不确定因素。以下总结了可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的重大风险和不确定性。在考虑对我们证券的投资时，您应仔细考虑以下风险因素，以及在“关于前瞻性陈述的披露”中提及的事项，以及通过引用包含在本Form 10-K年度报告中的其他信息。

除了本年度报告上一个主题中概述的前瞻性陈述，以及本年度报告中对我们的业务描述和其他地方包含的风险和不确定性的其他评论外，在评估我们的业务时应仔细考虑以下风险因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况和财务业绩造成重大不利影响。以下风险因素不包括适用于所有业务的一般经济状况可能产生或产生的因素或风险，或可能适用于任何发行人或任何发行的风险。

与业务、运营和收购相关的风险因素

新冠肺炎疫情的影响导致对我们产品销售的需求大幅下降，并导致大宗商品价格暴跌，已经并可能继续对我们的财务和经营业绩产生不利的和潜在的实质性不利影响。新冠肺炎疫情对经济、商业和石油天然气行业的影响以及对资本市场的干扰已经并将继续产生深远影响。尽管石油和天然气行业的大宗商品价格和产品需求在2021年大幅回升，但新冠肺炎疫情对我们未来财务和运营业绩的影响仍然存在不确定性和不可预测性。新冠肺炎疫情对我们未来财务和运营业绩的不利影响程度，持续时间和规模，取决于几个正在继续演变的因素，这些因素很难预测，在许多情况下，超出了公司的控制。这些因素包括大流行病的持续时间和范围，包括新冠肺炎病毒及其变种的任何进一步死灰复燃，以及对我们的劳动力和业务的影响；大流行病对经济和经济活动的负面影响，包括旅行限制和对我们产品的长期低需求；我们的关联公司、供应商和合作伙伴成功应对大流行病影响的能力；政府、企业和个人针对大流行病采取的行动；欧佩克和其他国家采取的否则会影响供需以及相应影响大宗商品价格的行动；大流行病消退后，经济和对我们产品的需求复苏的程度和持续时间；以及Petroress能够使其成本模型与不断变化的产品需求保持一致的能力。

该公司的供应商继续受到新冠肺炎疫情的影响，获得材料、用品和合同工的机会一直很紧张。这种对公司供应商财务健康状况的压力可能会给公司的财务业绩带来压力，并可能对供应保证和供应商业绩产生负面影响。国内情况，包括新冠肺炎病毒及其变种未来在似乎已降低感染率的国家出现的潜在浪潮，可能会影响物流和物资流动，并仍对业务连续性构成风险。

鉴于新冠肺炎疫情影响的持续时间和范围存在重大不确定性，管理层目前无法对可能对公司综合财务报表以及任何给定时期的财务或运营业绩产生重大影响的任何程度的置信度进行估计和假设。此外，这种市场状况史无前例的性质可能会导致目前的管理层估计和假设在事后受到挑战

此外，疫情的持续或进一步复发可能会加速或加剧本10-K表格中确定的其他风险因素，进而可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和盈利能力产生重大不利影响，包括以我们目前不知道或认为会带来重大风险的方式。

我们从一开始就在运营中蒙受了损失，持续的亏损威胁着我们继续经营和执行我们的商业计划的能力。自2016年反向合并以来，我们的运营累计亏损约4,675,133美元。我们预计在不久的将来会因经营活动而蒙受更多损失。即使我们能够获得额外的债务或股权融资，您也不能保证我们能够在我们的业务中实现盈利。在我们实现收支平衡之前，我们仍将依赖于获得额外的债务和股权融资。如果没有足够的收入，我们可能无法在普通股中创造价值，无法支付股息，也无法成为一家持续经营的企业。而且，我们在不久的将来缺乏盈利能力或对盈利能力的预期，如果有的话，可以预计会阻碍我们筹集额外债务或股权融资的努力。如果我们没有在合理的时间内实现盈利，我们可能会停止运营，在这种情况下，您将失去您的全部投资。

我们有限的经营历史使您很难评估购买我们普通股的好处。我们已经开业三年多了，是一家处于早期收入阶段的企业。我们有限的收入和销售额不能为您评估我们的业务和前景提供足够的基础。您不能保证我们将能够从我们的业务中产生足够的收入，以达到盈亏平衡水平或在未来一段时间内实现盈利。在竞争激烈的市场中，我们面临着任何新业务所固有的风险。我们最近推出或计划在不久的将来推出的产品和服务增加了我们的新业务风险和您评估我们前景的难度。你必须考虑到我们在发展和扩大新业务时经常遇到的问题、不确定因素、意外成本、困难、复杂和延误以及我们经营的竞争环境，考虑我们成功的可能性。如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的损害。您购买我们的普通股应该被认为是一项高风险的投资，因为我们没有经验的早期业务可能会遇到此类业务经常面临的不可预见的成本、费用、竞争和其他问题。

作为一家上市公司，我们将招致成本的增加。这些成本将对我们的运营结果产生不利影响。作为一家上市公司，我们将招致私人公司不会招致的巨额法律、会计和其他费用。我们估计这些成本每年约为200,000美元，其中包括通过EDGAR(电子“数据”收集、分析和检索系统)和XBRL(可扩展商业报告语言)向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)准备、审计和归档财务报表的相关成本。此外，我们还有与转会代理相关的费用。2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(SOX)和相关规则导致维持遵守公共报告要求的成本增加，并使我们更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员的责任保险。这些增加的成本将推迟我们预期实现盈利的时间，如果有的话。

如果您投资我们的股票，如果我们能够获得资金，您的投资可能会受到未来资金的不利影响。如果我们通过发行可转换证券或普通股或与这两种融资类型相关的普通股认购权证来获得股权融资，您的所有权百分比可能会大幅稀释，如果此类发行低于当时的股东权益价值，则每股股东权益可能会受到严重稀释。未来我们流通股数量的增加将对每股收益产生负面影响；增加我们必须实现的收益，以维持我们普通股的更高价格。此外，我们可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外的资本来执行我们的业务计划，并支付股息。您不能保证我们能够以对我们有利的条件获得任何额外的融资，如果可以的话。

关键人员的流失可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。该公司尚未为其首席执行官克里斯托斯·特拉伊斯的生命购买关键人物人寿保险。失去他的服务可能会对公司的运营产生重大不利影响。

我们的经营业绩可能会有季节性波动。我们运营船舶的市场历来表现出油轮需求的季节性变化，因此也就是租船费。油轮市场通常在秋季和冬季(日历年第四季度和第一季度)表现强劲，因为预计冬季几个月北半球的石油消费量将增加。不可预测的天气模式和石油储备的变化扰乱了船舶调度，并可能对租船费率产生不利影响。

因为我们所有的收入都是以美元产生的，但我们的很大一部分支出是以其他货币计算的，汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们所有的收入都是以美元产生的，但我们可能会产生一部分费用，如维护和干船坞成本，以美元以外的货币计算。这种差异可能会导致净收入的波动，因为美元相对于其他货币，特别是欧元的价值发生变化。此外，由于最近一些欧洲成员国发生主权债务危机，美元兑欧元汇率出现波动。这些货币的不利走势可能会增加我们的支出。

成本的增加可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。我们的船舶运营费用包括各种成本，包括船员费用、粮食、甲板和发动机储备、润滑油和保险，其中许多费用超出了我们的控制范围。此外，维修和维护成本很难准确预测，而且可能是相当大的。其中许多费用不在我们的保险范围内。此外，保险和安全等成本可能会增加。如果成本继续上升，可能会对我们的现金流和盈利能力产生实质性的不利影响。燃料价格的变化可能会对我们的盈利能力产生不利影响。燃料的价格和供应是不可预测的，根据我们无法控制的事件而波动，包括地缘政治发展、石油和天然气的供需、欧佩克和其他石油和天然气生产国的行动、产油国和地区的战争和动乱、地区生产模式和环境担忧。此外，未来燃料可能会变得更加昂贵，与管道等其他运输形式相比，这可能会降低我们业务的盈利能力和竞争力。另一方面，油价的长期低迷可能会导致石油公司减产，这可能会对全球石油产品运输的市场需求产生负面影响。

航运是一项本质上有风险的业务，我们的保险可能不够。由于海洋灾难、恶劣天气、机械故障造成的业务中断、人为错误、搁浅、火灾、爆炸、战争、恐怖主义、海盗和其他情况或事件等事件，我们的船只及其货物面临损坏或丢失的风险。一些国家不断变化的经济、监管和政治条件，包括政治和军事冲突，不时导致袭击船只、开采水道、海盗、恐怖主义、劳工罢工和抵制。这些危险可能导致人员伤亡、收入或财产损失、环境破坏、更高的保险费率、对客户关系的损害、市场中断、延误或改道。此外，油轮的运营具有与石油运输相关的独特的运营风险。石油泄漏可能会造成严重的环境破坏，相关成本可能会超过我们可以获得的保险范围。与其他类型的船舶相比，油轮面临着更高的火灾损坏和损失风险，无论是由恐怖袭击、碰撞还是其他原因点燃的，因为油轮运输的石油具有高易燃性和高容量。可能会出现更多风险，而我们没有得到足够的保护。例如，灾难性的漏油可能超出我们的承保范围，并对我们的财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们未来可能无法以商业上合理的费率购买足够的保险，我们也不能保证会支付任何特定的索赔。过去，新的和更严格的环境法规导致承保环境损害或污染的保险成本更高，新法规可能会导致类似的涨幅，甚至使这类保险无法获得。此外，即使保险覆盖范围足以弥补我们的损失, 如果发生损失，我们可能无法及时获得一艘替代船。我们也可能受到催缴或保费的影响，其金额不仅基于我们自己的索赔记录，还基于我们通过其获得侵权责任赔偿保险的保护和赔偿协会所有其他成员的索赔记录。此外，我们的保护和赔偿协会可能没有足够的资源来支付我们的保险索赔。我们支付这些电话可能会导致我们的巨额费用，这可能会减少我们的现金流，并给我们的流动性和资本资源带来压力。

我们受国际安全法规和船级社强加的要求的约束，不遵守这些法规可能会使我们承担更多责任，可能对我们的保险范围产生不利影响，并可能导致某些港口被拒绝进入或被扣留。我国船只的运作受到联合国国际海事组织《国际船舶安全营运和污染防治管理规则》(简称ISM规则)规定的要求的影响。国际安全管理规则“要求”安全管理系统“船东、船舶管理人和光船承租人制定和维持广泛的安全管理制度，包括通过安全和环境保护政策，规定安全操作的指示和程序，并说明处理紧急情况的程序。我们预计，我们未来购买的任何船只在交付给我们时都将获得ISM规则认证。如果船东或光船承租人不遵守《国际安全管理规则》，可能使其承担更多责任，可能使现有保险无效或减少受影响船只的可用保险范围，并可能导致被拒绝进入或滞留在某些港口，包括美国和欧盟港口。此外，每艘商船的船体和机械必须由其注册国授权的船级社进行分类。船级社根据船舶登记国和《海上人命安全公约》的适用规则和条例，证明船舶是安全和适航的。如果一艘船没有保持其等级和/或没有通过任何年度检验、中期检验或特别检验，该船将无法在港口之间进行贸易，并将无法受雇，这将对我们的收入和运营结果产生负面影响。

与旧船相关的风险可能会对我们的运营产生不利影响。一般而言，维持船只良好运作状况的成本随着船只老化而增加。我们拥有的运营机队是在1995年之前建造的。由于发动机技术的改进，老式船舶的燃油效率通常低于新建造的船舶。货运保险费率随着船龄的增加而增加，这使得较老的船只不太受承租人的欢迎。与油轮船龄有关的政府法规、安全或其他设备标准可能需要为我们的船只改装或增加新设备的费用，并可能限制我们船只可以从事的活动类型。我们不能保证，随着我们的船只老化，市场状况将证明任何必要的支出是合理的，或使我们能够在船只剩余的使用年限内有利可图地运营我们的船只。如果我们不预留资金，我们无法借入或筹集资金更换船只，我们将无法在船队中的船只剩余使用年限到期时更换它们，我们估计这是自购买日期起10年。我们的现金流和收入依赖于我们的大宗商品销售船只租用所赚取的收入。如果我们无法在使用年限届满时更换船队中的船只，我们的收入将会下降，我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流将受到不利影响。

我们的运营结果可能会受到客户运营地点自然事件的影响。我们的许多客户在易受自然灾害影响的地区开展业务，如恶劣天气和地质事件，这可能会扰乱这些客户和供应商的运营以及我们的运营。此类地质事件可能会造成重大破坏，并可能对受此类事件影响的地区的基础设施和经济造成不利影响，并可能导致我们位于该地区的客户遭遇停工或以其他方式对其运营产生负面影响。一旦发生这种情况，部分或所有这些客户可能会减少他们的原油订单，这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。除了这种自然灾害对受影响地区的经济以及我们位于这些地区的客户和供应商产生的任何负面直接经济影响外，这些地区的经济状况也可能对更广泛的地区和全球经济状况产生不利影响。目前，自然灾害对区域和全球经济的不利影响程度尚不确定。然而，如果这些事件导致原油需求下降，我们的财务状况和运营可能会受到不利影响。

对供应商的整合和政府监管可能会增加获得物资的成本或限制我们获得所需物资的能力，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们依赖第三方为我们的运营提供必要的用品和服务，包括经纪人、设备供应商、餐饮公司和机械供应商。各种合并减少了可用供应商的数量，导致采购关键供应的替代方案减少。对于某些项目，我们通常依赖原始设备制造商对项目或其备件进行维修和更换。这种合并可能导致供应和服务短缺，从而增加供应成本和(或)有可能抑制供应商按时交货的能力。这些成本增加或延误可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响，并导致停机时间，以及我们船只的维修和维护延迟。

我们可能会因违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他适用的全球反腐败法律而受到不利影响。美国《反海外腐败法》和其他全球适用的反腐败法律一般禁止公司及其中介机构为了获得或保留业务而向政府官员支付不正当的款项。这些法律包括英国的《反贿赂法》，该法案的范围比《反海外腐败法》更广，因为它没有便利支付例外。我们在国际腐败监测组织认定的腐败程度较高的一些司法管辖区开展业务。我们的活动造成了我们的一名员工或代理人未经授权付款或提供付款的风险，这可能违反了《反海外腐败法》或其他适用的反腐败法律。虽然我们有政策、程序和内部控制来监督合规，但我们不能保证我们的政策和程序将保护我们免受政府调查或有关员工或代理人行为的调查。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》或其他适用的反腐败法律负有责任(无论是由于我们自己的行为或疏忽，还是由于他人的行为或疏忽)，我们可能遭受民事和刑事处罚或其他制裁。

我们可能会受到未来适用税法变化的负面影响，或者我们无法利用优惠的税收制度。我们可能在不同的司法管辖区缴纳所得税或非所得税，包括我们进行业务交易、拥有财产或居住的司法管辖区。我们可能会被要求在其中一些或所有司法管辖区提交纳税申报单。我们可能被要求为处置非美国财产缴纳非美国税，或者涉及非美国财产的业务可能会产生数额可能很大的非美国收入或其他税收负担。我们的税务状况可能会因税法、税务条约或税务法规的变化或任何税务机关对其进行解释或执行而受到不利影响。我们目前适用的各种税制导致我们在全球的收入的实际税率相对较低。然而，这些税收制度可能会发生变化，可能具有追溯力。此外，我们可能会受制于新的税收制度，可能无法利用现行或未来法律提供的优惠税收条款。例如，已经有立法建议，如果通过，可能会改变我们在美国联邦所得税中被视为美国人的情况，这可能会对我们的有效税率和现金税收状况产生实质性和不利的影响，并要求我们采取行动，可能会付出巨大代价，试图保持我们的有效税率和现金税收状况。我们无法预测任何具体立法提案的结果。

我们可能会受到诉讼，如果不能解决对我们有利的问题，并且没有足够的保险，可能会对我们产生实质性的不利影响。我们可能会不时地卷入各种诉讼事宜。这些事项可能包括但不限于合同纠纷、人身伤害索赔、环境索赔或诉讼、石棉和其他有毒侵权索赔、雇佣事宜、政府对税收或关税的索赔、证券诉讼，以及在我们正常业务过程中出现的其他诉讼。尽管我们打算积极为这些事项辩护，但我们不能肯定地预测任何索赔或其他诉讼事项的结果或影响，以及任何诉讼的最终结果或解决这些诉讼的潜在费用可能对我们产生重大不利影响。保险可能并非在所有情况下都适用或足够，和/或保险公司可能不会保持偿付能力，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险虽然我们的普通股目前有一个市场，但我们的普通股的价格可能非常不稳定，投资者可能无法以或高于其买入价出售他们的股票，或者根本不能出售。我们预计，由于以下原因，市场可能会高度波动，并可能大幅波动：

作为一家上市公司，我们将产生大量费用。美国证券法要求对我们的财务结果、业务活动和其他事项进行审查、审计和公开报告。最近的美国证券交易委员会法规，包括2002年萨班斯-奥克斯利法案颁布的法规，也大幅增加了与成为并保持美国证券交易委员会报告公司相关的会计、法律和其他成本。如果我们没有向做市商提供有关我们公司的最新信息，他们将无法交易我们的股票。上市公司准备和提交年度和季度报告，以及美国证券交易委员会的其他信息，以及向股东提供审计报告的成本，将导致我们的费用高于私人持股的情况。这些增加的成本可能是实质性的，可能包括雇用更多的员工和/或保留更多的顾问和专业人员。我们不遵守联邦证券法可能会导致私人或政府对我们和/或我们的高级管理人员和董事采取法律行动，这可能会对我们的业务和财务、我们的股票价值以及股东转售股票的能力产生不利影响。

FINRA销售实践要求可能会限制股东’它有能力买卖我们的股票。金融行业监管局(下称“FINRA”)已经采纳了与美国证券交易委员会细价股规则相关的规则，要求金融行业监管局(“FINRA”)在交易我们的证券时，必须有合理理由相信该投资适合该客户，然后才能推荐该投资。在向非机构客户推荐投机性、低价证券之前，经纪/交易商必须做出合理努力，获得客户的财务状况、纳税状况、投资目标和其他信息。根据对这些规则的解释，FINRA认为，投机性的低价证券很有可能不适合至少一些客户。FINRA的要求使得经纪商/交易商更难推荐他们的客户购买我们的普通股，这可能会降低我们普通股的交易活动水平和流动性。此外，许多经纪商对细价股交易收取更高的交易费。因此，可能会有更少的经纪商/交易商愿意在我们的普通股上做市，从而降低了股东转售我们普通股的能力。

“公司”(The Company)’的普通股目前被认为是“细价股”，这使得投资者更难出售他们的股票. 该公司的普通股目前受根据《交易法》第15(G)条通过的“细价股”规则的约束。细价股规则适用于普通股未在纳斯达克或其他全国性证券交易所上市、每股交易价格低于5美元，或者有形净资产低于500万美元(如果公司运营三年或更长时间，则为200万美元)的公司。这些规则的其中一项规定是，向“已确定客户”以外的人交易细价股票的经纪必须完成某些文件，向投资者进行适当的查询，并向投资者提供与证券交易有关的某些信息，包括在某些情况下的风险披露文件和报价信息。由于细价股规则的要求，许多经纪商决定不交易细价股，因此，愿意在此类证券中担任做市商的经纪自营商数量有限。如果公司在任何重要时期内继续受细价股规则的约束，可能会对市场产生不利影响，如果有的话，对公司的证券。如果公司的证券受到细价股规则的约束，投资者将发现更难出售公司的证券。

我们通过使用可转换债务工具筹集资金，这对我们的股东造成了很大的稀释。由于我们公司的规模和“细价股”的地位，以及目前的经济状况和我们这样大的公司难以找到足够的资金来源，我们被迫通过发行可转换票据和其他债务工具来筹集资金。这些债务工具向其持有人提供优惠的转换条款，在转换时我们的普通股的市场价格最高可有25%的折扣，在某些情况下，还规定立即向公开市场出售我们的证券。因此，这已经并将继续在2021年对我们的股东造成稀释，并可能在可预见的未来。

由于我们是在场外交易市场而不是交易所或国家报价系统上报价的，我们的投资者可能会更难出售他们的股票，或者我们普通股的市场价格出现负波动。我们的普通股在场外交易市场报价。场外交易市场往往流动性极差，部分原因是它没有全国性的报价系统，潜在投资者可以通过该系统跟踪股票的市场价格，除非是通过有限数量的经纪自营商接收和产生的信息，这些经纪自营商做市，特别是特定的股票。与国家交易所或报价系统相比，在场外交易市场报价的证券有更大的波动性。这种波动可能是由多种因素造成的，包括缺乏现成的报价、对买卖报价缺乏一致的行政监管、交易量较低以及市场状况。我们普通股的投资者可能会经历我们证券交易市场的市场价格和交易量的剧烈波动。当这些波动发生时，会对我们证券的市场价格产生负面影响。因此，当我们的股东决定出售他们的股票时，他们可能无法从他们的股票中实现公平的价格，或者可能不得不持有很长一段时间，直到我们的普通股市场改善。

我们不打算支付股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。我们可能没有足够的资金来合法支付股息。即使资金合法地可用于支付股息，我们仍然可以自行决定不支付股息。未来任何股息的宣布、支付和数额将由董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、现金流和财务状况、运营和资本要求以及董事会可能认为相关的其他因素。我们不能保证我们将来会支付任何股息，如果支付股息，也不能保证任何此类股息的金额。

我们普通股的市场价格尤其不稳定，因为我们是一家相对默默无闻的公司，公开发行的股票规模较小，交易稀少。与经验丰富的发行人相比，我们普通股市场的特点是价格大幅波动，我们预计在未来无限期内，我们的股价将继续比经验丰富的发行人更具波动性。我们股价的波动可归因于许多因素。首先，我们的普通股是零星的，交易稀少。由于缺乏流动性，我们的股东交易相对少量的股票可能会对这些股票的价格产生不成比例的影响。例如，如果我们的普通股在市场上大量出售，而没有相应的需求，我们股票的价格可能会急剧下跌，而经验丰富的发行人可以更好地吸收这些出售带来的投资，而不会对其股价产生不利影响。其次，我们是一个投机性或“风险”有限的经营历史，到目前为止缺乏利润，以及未来市场对我们潜在产品的接受度的不确定性。这种风险增加的结果是，更多规避风险的投资者可能会更倾向于在市场上以更快的速度和更大的折扣出售他们的股票，而不是像经验丰富的发行人的股票那样，他们担心在负面消息或缺乏进展的情况下失去所有或大部分投资。其中许多因素是我们无法控制的，可能会降低我们普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。我们不能对我们普通股的现行市场价格在任何时候做出任何预测或预测，包括我们的普通股是否会维持其当前的市场价格，或者出售股票或在任何时间可供出售的普通股将对现行市场价格产生什么影响。股东们应该意识到, 根据美国证券交易委员会第34-29093号新闻稿，近年来，细价股市场受到欺诈和滥用模式的影响。这些模式包括(1)一个或几个经纪自营商控制证券市场，而这些经纪自营商往往与发行人或发行人有关；(2)通过预先安排的买卖配对和虚假和误导性的新闻稿操纵价格；(3)涉及高压销售策略和缺乏经验的销售人员不切实际的价格预测的锅炉房做法；(4)销售经纪自营商过度和未披露的买卖差价和加价；以及(5)发起人和经纪自营商在价格被操纵到预期的水平后大规模抛售相同的证券，导致这些价格不可避免地暴跌，并由此导致投资者损失。我们的管理层意识到了历史上发生在细价股市场上的滥用行为。尽管我们不期望能够决定市场或参与市场的经纪自营商的行为，但管理层将在实际限制的范围内努力防止针对我们的证券建立所描述的模式。这些模式或做法的出现可能会增加我们股价的波动性。

如果一个或多个前述风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、相信、估计、预期、打算或计划的结果大不相同。

项目1B--未解决的工作人员意见

无

项目2--物业

该公司的子公司PGH租赁了比雷埃夫斯的一个办公空间，月租金为3,068美元。租约每两年续订一次。此外，PGH还租用了一个加油站，租期为十五(15)年，月租金为1200美元

项目3--法律诉讼

我们是在正常业务过程中产生的一些法律程序的原告，包括但不限于对未付包机租金和运费的索赔、未履行的合同以及我们一些承包商之间的纠纷。

项目4--煤矿安全信息披露

不适用

关于我们的执行官员的信息

有关公司高管的信息包括在第28页第三部分第10项“董事、高管和公司治理”中的“关于我们的高管的信息”中，并通过引用并入本文。

第二部分

项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在场外市场集团公司的场外粉色层(“场外粉色”)报价，代码为“PGAS”。下表显示了根据场外交易粉笔提供的信息报道的普通股每股收盘价的最高和最低水平。我们为普通股制定的场外市场报价反映了交易商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，可能不一定代表实际交易。

2021年12月31日，OTC Pink报道的我们普通股的最后一次收盘价是0.05美元。

持有者

我们的转让代理机构证券转让公司(STC)的记录显示，截至2021年12月31日，我们有51名登记在册的股东和36,142,558股已发行和已发行普通股，其中绝大多数位于美国，持有我们普通股的总计31,157,839股，约占我们已发行普通股的89%。然而，登记在册的美国股东之一是CELDE&Co.，它是存托信托公司的被提名人，截至2021年12月31日，该公司持有我们普通股31,023,053股。因此，我们认为，CEDE&Co.持有的股份包括由美国股东和非美国受益人共同实益拥有的普通股。我们并不知悉有任何安排在日后的运作可能会导致我们更改控制权。截至2021年12月31日，我们有36,142,558股普通股和100股A系列优先股，已发行和已发行。

分红

截至2021年12月31日止年度，本公司并无宣布任何现金股利。我们的董事会不打算在不久的将来派发任何现金股息。未来任何股息的宣布、支付和数额将由董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)我们的运营结果、现金流和财务状况、运营和资本要求以及董事会认为相关的其他因素。不能保证未来将支付股息，如果支付股息，也不能保证任何此类股息的金额。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

该公司没有股权补偿计划。

最近出售的未注册证券

该公司在过去两年内最近出售的所有未登记证券都已在10-Q表格季度报告和当前的10-K表格(注15第48页)中进行了报告。

发行人及关联购买人购买股权证券

无

项目6--财务数据选编

本公司是交易法第12b-2条所界定的“较小的报告公司”，因此不需要提供本项目所要求的信息。

项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

管理层对财务状况和经营成果、综合财务报表和补充数据的讨论和分析的索引载于第23至29页。

项目7A--关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要。

项目8--财务报表和补充数据

本项目所需的所有财务报表和补充数据的索引载于第24页。

项目9--会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

项目9A--控制和程序

(a)对披露控制和程序的评价；在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层根据交易法第13a-15条对截至2021年12月31日公司的披露控制和程序(该术语在交易法颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。此类披露控制和程序旨在确保本公司需要披露的信息得到积累，并在允许及时做出披露决定的基础上传达给适当的管理层。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序不能提供合理保证，即根据交易所法案，公司定期提交的文件中要求披露的信息已积累并传达给我们的管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。

(b)管理层关于财务报告内部控制的报告；公司管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在编制年度财务报表时，我们的首席执行官和首席财务官根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架或COSO框架中确立的标准，以及美国证券交易委员会关于进行此类评估的指导，对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括对我们财务报告内部控制设计的评估，以及对这些控制的运作有效性的测试。根据这一评估，并符合本项目9所列“控制有效性限制”的条件，管理层认定，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效，对财务报告的内部控制存在重大弱点。

本公司管理层发现，财务报告内部控制的有效性存在重大弱点，这与会计部门缺乏资源有关，会计部门需要确保与具有适当会计资格的员工进行适当的职责分工。

(c)注册会计师事务所的认证报告；本年度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，管理层的报告不受公司注册会计师事务所的认证，根据该法案，非加速申报者不受萨班斯-奥克斯利法案内部控制审计要求的约束。

(d)财务报告内部控制的变化；在截至2021年12月31日的第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

(e)对控制措施有效性的限制；我们的披露控制和程序为我们的首席执行官和首席财务官提供了合理的保证，我们的披露控制和程序将实现他们的目标。然而，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够或将防止所有人为错误。一个控制系统，无论设计和实施得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在内部资源限制，并且控制的好处必须相对于其相应的成本进行权衡。由于所有控制系统的局限性，任何控制评估都不能完全保证检测到我们公司内的所有控制问题和错误实例(如果有)。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能是由于人为错误或错误而发生的。此外，控制，无论设计得多么好，都可以通过组织内特定人员的个人行为来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。

管理层意识到，由于公司只有两名董事和一名执行干事负责一般行政和财务事务，因此缺乏职责分工。这构成了内部控制的一个重大弱点。管理层已决定，考虑到涉及的高级管理人员和董事、已制定的控制程序以及某些财务职能的外包，与这种不分离相关的风险很低，增加更多员工以明确分离职责的潜在好处并不证明与此类增加相关的费用是合理的。管理层会定期重新评估这种情况。鉴于公司目前的现金流状况，公司不打算增加人员编制，以缓解目前在一般行政和财务职能中缺乏职责分工的情况。

第10项--其他资料

无

第三部分

项目11--董事、执行干事和公司治理

截至2021年12月31日的董事和高管信息

目前，以下人士是董事的唯一董事和高管。本公司所有董事任期至下一届年度股东大会或其继任者选出并符合资格为止。本公司高管由本公司董事会任命，任期至去世、辞职或免职。

克里斯托斯·特拉伊奥斯2016年3月15日被任命为董事总裁兼首席执行官。Traios先生在海运业已经工作了30多年，在石油行业已经工作了15年。自获得该公司的控制权以来，克里斯托斯·特拉伊奥斯一直担任董事的总裁兼首席执行官。Traios先生曾就读于航海法学院两年，并在航运业担任了三年的二号船长。特拉伊奥斯是希腊公民。克里斯托斯·特拉伊奥斯作为我们的总裁和一般管理经验，以及他在原油采购和销售、油轮运输和运营管理方面的丰富经验，使他有资格担任我们公司的董事员工。

埃万杰洛斯·马克里斯现年38岁，于2019年3月19日被任命为首席财务官，兼职担任首席财务官。Makris先生自2019年3月以来一直担任Petroress，Inc.的财务经理。在担任该职位之前，Makris先生曾在安永会计师事务所的ACR和FAAS部门以及卢森堡的Blackstone Group担任高级会计师，负责管理一大批专门从事房地产业务的国际公司。他的职责/职责包括但不限于编制独立及综合财务报表以及季度及年度报告、管理一组参与簿记的初级会计师、就贷款安排、估值报告与各方沟通，以及参与物业买卖过程。Makris先生拥有希腊美国学院工商管理(会计和金融)学士学位。

迪米特里奥斯·皮耶里季斯博士，于2019年10月14日被任命为董事会员。皮耶里季斯博士在瑞士洛桑大学学习经济学和法学。皮耶里季斯博士曾担任瑞士大学希腊学生联合会主席。随后，皮耶里季斯博士回到他的祖国塞浦路斯，在那里他为涉及航运、银行、保险、酒店、航空公司、旅游、房地产和汽车进口的各种公司工作。1968年起任驻塞浦路斯瑞典总领事。皮耶里季斯博士于1992年至2006年担任塞浦路斯银行在塞浦路斯、希腊、英国和澳大利亚的董事。皮耶里季斯博士也是仁爱皮耶里季斯基金会的创始人和总裁，该基金会成立于1974年。

参与某些法律程序

我们的董事或任何高管都没有在刑事诉讼中被定罪，不包括交通违规或类似的轻罪，也没有在过去十年中参与任何司法或行政诉讼，导致判决、法令或最终命令禁止此人未来违反联邦或州证券法，或发现任何违反联邦或州证券法的行为，但未经批准或和解而被驳回的事项除外。

财务管理人员道德守则

我们为我们的员工、高级管理人员和董事制定了《企业行为和道德准则》，以促进诚实和道德的行为，并阻止不当行为。本守则适用于我们的首席执行官、首席财务官和其他履行类似职能的员工。我们的道德准则可在我们的网站(www.Petrogressinc.com)上找到。

项目12--行政人员薪酬

下表载列过去两个财政年度给予本公司行政总裁及在上一财政年度任职的唯一其他受薪行政人员(统称为“指名行政人员”)的所有薪酬。

薪酬汇总表

薪酬汇总表的叙述性披露

在截至2021年12月31日止年度内，Traios先生根据上述雇佣协议条款向母公司Petroress，Inc.提供的服务应计180,000美元，而向附属公司提供的服务应计182,000美元。

于截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司录得高级人员薪酬分别为180,000元及180,000元。截至2021年12月31日的年度，应计余额，并计入截至2021年12月31日的综合资产负债表的“应付账款和应计费用”。

我们目前没有养老金、健康、年金、保险、利润分享或类似的福利计划；但我们未来可能会采用这些计划。目前，我们的董事和高级管理人员没有个人福利。

我们不向董事支付出席董事会会议的费用，但我们可能会采取未来支付此类费用的政策。然而，我们将报销董事出席董事会和委员会会议所产生的自付费用。

杰出股票奖

该公司没有股权补偿计划。

受益所有权报告合规性

交易法第16(A)条要求我们的每一位高级管理人员和董事以及每一位拥有超过10%注册类别的我们股权证券的个人向美国证券交易委员会提交初始所有权报告和随后的所有权变更报告。美国证券交易委员会规则还要求这些人向我们提供他们提交的所有第16(A)节表格(包括表格3、4和5)的副本。仅根据我们对我们收到的关于2021财年的此类表格的副本或某些报告人员的书面陈述的审查，我们相信我们的所有高级管理人员和董事以及持有我们普通股10%以上的人都满足了所有适用的备案要求。

项目13--某些实益所有人的担保所有权和管理及有关股东事项

下表列出了截至本文发布之日的以下持股信息：(1)我们所知的每一位持有超过5%普通股的实益所有者；(2)我们的每一位董事、董事的被提名人和被提名的高管；以及(3)所有董事和高管作为一个群体。据吾等所知，除非另有说明，下表所列实益拥有该等股份的人士对该等股份拥有唯一投票权及唯一投资权。适用的百分比是基于截至2021年12月31日已发行的36,142,558股普通股和100股A系列优先股。除非另有说明，以下所述人员的地址由本公司保管。

根据本公司所知，并无任何安排的运作会导致本公司控制权的变更。

项目14--某些关系和关联方交易，以及董事独立性

本项目要求提供的资料载于财务状况和经营成果管理讨论和分析中的“关联人交易”和“关联方贷款”标题下，以及本10k表格年度报告所载财务报表附注17和18。

董事独立自主

我们的董事会目前由两名成员组成，根据董事全球市场公布的上市要求，他们不符合独立纳斯达克的资格。

项目15--首席会计师费用和服务

本公司目前没有设立独立的审计委员会。必要时，我们的首席执行官和董事将履行审计委员会所需的任务。我们董事董事会的政策是预先批准我们独立注册会计师事务所提供的所有审计、审计相关和允许的非审计费用和服务。我们的首席执行官预先批准了以下所述的所有费用。我们的首席执行官还审查了任何可能影响我们的独立注册会计师事务所进行审计的独立性的因素，并就此目的听取了我们的独立注册会计师事务所的某些陈述。

巴西国家石油公司

财务目录

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

请参阅第24页开始的“经营业绩”部分，分别按主要经营领域讨论截至2021年和2020年12月31日止年度的财务业绩。

高管概述

以下讨论包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述。看见“警示声明”在第一部分之前”.

我们是一家总部位于特拉华州的石油能源公司。Petroress，Inc.是一家控股公司，通过其全资子公司开展业务：马来西亚国家石油公司管理其实益拥有的关联油轮船队的日常运营；以及Petroress国际’有限责任公司。，它是目前在全球开展业务的子公司的控股公司，提供原油购销管理；

营商环境及前景展望

Petroress，Inc.是一家石油、能源和海运公司，业务遍及美国、欧洲和非洲。我们目前的盈利主要取决于大宗商品销售的盈利能力。影响运营结果的最重要因素是原油价格和运费，这是由该公司无法控制的全球市场决定的。营运资金不足影响了公司的经营业绩、现金流、杠杆率、资本和勘探投资计划以及生产前景。大宗商品价格和运费持续走低的时期可能导致未来时期特定资产的减值或注销，并导致公司调整运营费用，包括裁员，以及旨在改善财务业绩的其他措施。该公司将继续发展石油销售，以满足客户对能源的需求。在公司的下游业务中，原油是成品油最大的成本构成。我们的中游业务依赖并依赖我们的原油销售合同来维持我们的船只的使用。我们主要依赖于原油现货供应和向终端客户销售精炼产品业务产生的收入。然而，我们的目标是在任何商业环境中提供具有竞争力的结果和股东价值。

应对市场行情和新冠肺炎；在2021年的大部分时间里，世界各地许多地方实施了旅行限制和其他限制经济活动的措施，旨在限制新冠肺炎病毒的传播。这些限制减少了对我们产品的需求，几乎没有对公司2021年的财务和运营业绩产生负面影响。由于环境的快速变化，关于新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们未来的业绩，仍然存在不确定性和不可预测性，这可能是重大的。

请参阅第1页“与前瞻性信息相关的警示声明”和第10至15页第一部分第1A项中的“风险因素”，以讨论可能对公司的经营结果或财务状况产生重大影响的一些内在风险。

该公司不断评估处置预计不能提供足够长期价值的资产或收购补充其资产基础的资产或业务的机会，以帮助增强公司的财务业绩和价值增长。资产处置和重组可能会在未来期间带来重大收益或亏损。

运行结果

我们的营业收入主要来自大宗商品交易销售和我们的油轮船队雇佣天数，在这些天数期间，我们的船只产生了收入，而我们的财务业绩受到多个行业的影响，并反映了以下因素：

商品成本；是我们购买石油产品(主要是原油)的成本，这种成本要么基于布伦特指数价格，要么基于固定价格，即产品的质量和数量。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

商品经营费用；涉及装运前后的产品检验、提供给雇佣船只的燃料舱、货物检验、装卸费用、代理和代表服务。

运输和物流费用；包括海运和动员费用、产品的装卸费用，以及从装货点到卸货设施的运输期间发生的任何费用。

船舶营运费用；包括船员工资和奖金、医疗支助和旅费、船体及其机械的保养和维修、备件和消耗品供应、油漆、润滑剂、淡水、燃料库、代理服务等的费用。

一般和行政费用；涉及我们的董事、高级管理人员和管理人员的工资和补偿、岸上员工的工资、员工的联邦保险、办公室租赁和公用事业、电信、差旅和高级管理人员的代表、我们向希腊、塞浦路斯、加纳和尼日利亚的分支机构支付的代理费。

公司费用；是公司的所有费用，包括高管薪酬、律师费、审计费和会计费、咨询费和损益费、股票转让代理费、杂费。

其他因素可能会影响我们的经营结果；除了上述费用外，还有一些我们无法控制的因素可能会严重影响我们的经营业绩。由于我们也交易被认为是高风险地区的西非，我们暴露在大量的风险中，如海盗和劫持、内战、财产被盗、经济困境和信用风险。

EBITDA和调整；EBITDA代表扣除费用、税项和折旧前的净收益。调整后的EBITDA代表未计费用、税项、税项、折旧和干船坞摊销前的净收益。

下表列出了截至2021年12月和2020年12月的年度每种产品的销售额摘要：

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

我们重要子公司截至2020年12月31日的年度业绩和财务业绩

Petroress国际有限责任公司。

Petroress国际有限责任公司。(PIL)负责大部分石油产品的交易。PIL在截至2021年12月31日的一年中贡献了1,767,963美元，占公司收入的77%。在截至2021年12月31日的一年中，PIL的毛利润为251,438美元，净亏损为1,844,236美元。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，在进行公司间抵销之前，PIL的运营结果。

*此表仅供管理层讨论我们的业绩之用

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

国家石油公司(希腊)有限公司

Petroress(希腊)是Petroress Int‘l在希腊的分支机构，在希腊经营加油站和零售业务。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的PIL运营结果。在执行公司间抵销之前

马来西亚国家石油公司

马来西亚国家石油公司(PCL)经营、管理和将公司实益拥有的船只出租给Petroress Int‘l LLC。以及第三方。PCL的大部分支出涉及船员费用、船只的维修和保养、保险费、燃料费、港口费用和船只的相应折旧。在截至2021年12月31日的一年中，PCL净亏损2,374,599美元。在截至2021年12月31日的一年中，PCL的收入包括租用船只的770,368美元。下表列出了马来西亚国家石油公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，在进行任何公司间剔除之前的运营结果。

*此表仅供管理层讨论我们的业绩之用

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

巴西国家石油公司

Petroress，Inc.(PG)是该集团的母公司。Petroress，Inc.没有收入，但为了遵守美国证券交易委员会的监管要求，它承受了所有必要的运营、一般和行政费用。这些成本相当于340,921美元，主要是控股公司在截至2021年12月31日的一年中发生的340,795美元的净亏损。净亏损反映了Petroress遵守监管规定所需的费用，以及作为一家公开报告公司的整体运营。下表列出了Petroress，Inc.截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度业绩。

*本表仅供管理层讨论本公司业绩之用：

收入集中

下表是截至2021年12月31日和2020年12月31日期间，占公司收入超过10%(10%)的客户摘要：

截至2021年12月31日和2020年12月31日期间，占公司应收账款10%以上的客户摘要如下表所示：

可用流动资金和资本资源

我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、应收账款和内部产生的运营现金流。截至2021年12月31日，我们的营运资本为2,566,588美元，其中包括174,112美元的现金及现金等价物，604,301美元的应收账款，200,863美元的应收索赔，68,907美元的库存以及162,846美元的预付费用和其他流动资产。

在截至2021年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为541,571美元，而截至2020年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金净额为1,022,662美元。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

计入公司营运资本的资产减少了3,898,262美元，主要原因是应收账款、预付费用和其他流动资产的减少。

我们对资本资源的需求来自我们的扩张计划、对我们船只的持续维护和改进、对我们运营费用的支持、公司管理费用以及我们为了遵守美国证券交易委员会的监管要求而遭受的费用。具体地说，母公司Petroress，Inc.没有收入，而它却承受着遵守美国证券交易委员会监管要求所需的所有必要的运营、一般和行政费用。

现金和现金等价物；下表列出了2021年和2020年现金及现金等价物的来源和用途：

管理层寻求获得必要的资金，以扩大公司的业务。根据我们目前的计划，我们相信我们预计的运营现金流将足以为我们目前的活动和资本支出提供资金，至少在本报告发布之日起12个月内。我们打算扩大我们的业务，增加石油销售或进入新的项目-业务将受到额外的融资。

资本要求；公司在未来六个月内对营运资金的需求情况如下：

表外安排

截至2021年12月31日，没有重大的表外安排。

金融和衍生工具市场风险

导数；该公司拥有某些被视为衍生品或包含受衍生品会计约束的嵌入式特征的金融工具。嵌入衍生工具与主要工具分开计价，并在公司资产负债表中确认为衍生负债。本公司按估计公允价值计量该等工具，并在变动期内确认其在经营业绩中的估计公允价值变动。本公司订有股份结算的排序政策，发行日期最早的票据将首先结算。排序政策还考虑或有可发行的额外股份，例如那些在股票拆分时可发行的股票，其发行日期与产生额外股份的事件相吻合。

关联方交易

在截至2019年12月31日的年度内，Christos Traios出资311,300美元现金，由全资子公司Petronav Carriers LLC购买MV Libertus号船。和30,150美元的额外现金，用于支付与上述船只在完成购买交易之前的状况检验和港口费有关的费用。在2021年，我们的首席执行官Christos Traios额外贡献了15,000美元来支付加油站建设的部分费用。

关联方贷款(LOC)

于二零一七年七月十三日，本公司与Christos Traios订立1,000,000美元的循环信贷额度协议(“协议”)，并向Christo Traios发行信贷额度可转换本票(“LOC票据”)。2018年10月31日，Christos P.Traios通知公司，他将终止循环信贷额度协议。Christos Traios在LOC下的预付款为148,900美元，截至2018、2019、2020和2021年的年度的应计利息为8%，总计36,559美元。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

下表列出了截至2020年12月31日金融交易中应付关联方的余额：

尚未采用的会计公告

2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号，租契(“亚利桑那州立大学2016-02”)。2018年1月，FASB发布了ASU 2018-01，为之前发布的ASU 2016-02提供了额外的实施指南。在新的指导方针下，承租人将被要求在开始之日对所有租赁(短期租赁除外)确认以下事项：(1)租赁负债，即承租人按贴现基础计量的支付租赁所产生的租赁款项的义务；(2)使用权资产，即代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。我们预计这一指引不会对合并财务报表产生重大影响。

然而，由于我们在2020年生效的租赁的短期性质，采用这一准则对我们的财务报表的影响并不重要，使用权资产和相关负债没有记录。由于2020年2月签订的加油站租赁协议，我们将从2022年第一个中期报告期开始执行指导意见并记录此类资产和负债。

关键会计政策

所附财务报表是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。GAAP要求使用对报告的资产、负债、收入和费用金额有影响的会计原则的估计、假设、判断和主观解释。这些估计还可能影响我们的外部披露中包含的补充信息，包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。我们相信，我们对估计和基本会计假设的使用符合公认会计原则，并得到一致和保守的应用。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们继续监测在编制财务报表期间作出的重大估计。

本报告所附综合财务报表附注中概述了我们的重要会计政策。虽然所有这些重要的会计政策都会影响我们的财务状况和经营结果，但我们认为其中某些政策是关键的。被确定为关键的政策是那些对我们的财务报表具有最重大影响并要求管理层使用更大程度的判断和估计的政策。实际结果可能与这些估计不同。我们的管理层认为，鉴于目前的事实和情况，应用任何其他合理判断或估计方法不太可能对本报告所述期间的经营业绩、财务状况或流动资金造成影响。

综合收益

我们采用了ASC主题220，“全面收入”。本报表确立了在财务报表中报告全面收入及其组成部分的标准。定义的全面收益包括一段时间内来自非所有者来源的所有权益(净资产)变化。计入全面亏损的项目包括可供出售证券的注销和外币兑换调整。

收入确认

2014年5月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2014-09年度，与客户的合同收入(主题606)。这种ASU是一种全面的新收入确认模式，要求公司确认收入，以描述向客户转移商品或服务的金额，该金额反映了公司预期从这些商品或服务中获得的对价。公司可以使用完整的追溯方法或改进的追溯方法来采用这些ASU。2018年1月1日，本公司采用了ASU 2014-09，采用全面追溯法，要求报告实体采用其财务报表中列报的最早期间的标准。该公司完成了对其主要收入流的审查，并确定主题606的采用对公司的综合业务表和综合资产负债表没有重大影响。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

该公司确认其主要收入来源原油销售和汽油销售的收入，其数额反映了公司预期有权获得的对价，以换取将商品或服务转移给客户。本公司的政策是在下列情况下记录收入：(A)货物(原油、汽油和其他石化产品)的控制权移交给其客户，以及(B)船舶租赁(航次和长期)服务提供给其独立承租人或Petroress Int‘l LLC。

组织成本

我们采纳了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)启动活动专题所要求的规定，即公司注册成立和重组所产生的所有成本在发生时计入运营费用。

基于股权支付的会计核算

我们根据ASC 505-50对发放给非员工的股票奖励进行核算，向非雇员支付基于股权的付款，包括ASU 2018/17修正案。计量日期为(1)达成交易对手履行承诺赚取权益工具的日期，或(2)交易对手完成履行的日期中较早的日期。授予非员工的股票奖励根据我们普通股的交易价格在其各自的计量日期进行估值，并在提供服务期间确认为费用。

应收账款净额

在每个资产负债表日显示的应收账款净额包括从客户和租船公司获得的销售石油产品、租金、运费和滞期费账单的估计回收，扣除坏账准备后的净额。应收账款涉及风险，包括客户不付款的信用风险。应收账款根据合同和发票条款被视为逾期。根据对每一期间所有未清偿款项的审查，对坏账准备进行估计，并对管理层认为无法收回的任何帐户进行备抵。坏账准备的确定是一项重要的估计数。

交易对手风险

如果交易对手不履行义务，我们也面临财务风险。如果大宗商品价格跌破当前水平，我们的一些交易对手可能会遇到流动性问题，可能无法履行他们对我们的财务义务。我们审查交易对手的信誉，并在适当的时候使用主净额结算协议。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

巴西国家石油公司

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季度业绩(未经审计)

本页特意留空

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综合全面收益/(损益)表

未经审计

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合并资产负债表(未经审计

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合并现金流量表

巴西国家石油公司

合并财务报表

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合并股东权益报表

巴西国家石油公司

合并财务报表附注

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注1

重要会计政策摘要

我们是一家综合性能源公司，从事上游、下游和中游领域的业务。该公司通过其全资子公司“Petroress Int‘l LLC.”和“Petronav Carriers LLC.”在国际上开展业务。该公司还通过我们的油轮船队提供海运服务--作为一家独立成立的海运公司。自去年以来，该公司通过在希腊运营多个加油站进入零售市场。该公司注册在特拉华州，总部设在希腊比雷埃夫斯。

一般情况下；该公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，并已选定为12月31日的年终。这需要使用影响财务报表中报告的资产、负债、收入和支出以及附注中所列数额的估计数和假设，包括讨论和披露或有负债。尽管该公司使用了最好的估计和判断，但随着情况的变化和其他信息的披露，实际结果可能与这些估计不同。

新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响； 新冠肺炎的爆发以及由于供过于求和政府实施的旅行限制导致的大宗商品价格下跌导致对我们产品的需求大幅下降，并从2020年第三季度开始造成全球市场的中断和波动，这对我们的运营业绩和现金流产生了显著的负面影响。这些情况一直持续到第二季度，包括大宗商品价格和海运价格的进一步暴跌，预计还将对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。新冠肺炎疫情的持续时间和影响以及与之相关的对我们产品的需求减少对能源行业和我们业务的前景仍然存在不确定性。在过去的九个月里，我们的收入受到了严重的影响，我们怀疑剩下的一年是否会有任何改善。由于环境的变化，关于新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们的业绩，仍然存在不确定性和不可预测性，这可能是重大的。

陈述依据；随附的Petroress及其附属公司(统称为Petroress或本公司)的综合财务报表并未经独立注册会计师事务所审计。公司管理层认为，财务数据包括公平陈述12个月期间业绩所需的所有调整。这些调整是正常的经常性调整。“收益”一词被定义为可归因于Petroress的净收入。

预算的使用：根据美国公认会计原则编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层持续评估估计数和调整数，包括与未来干船坞日期、有形资产可用年限的选择、预期未来现金流、应收账款必要拨备、法律纠纷拨备和或有事项有关的估计和调整。管理层根据过往经验及在当时情况下被认为合理的其他各种因素作出估计及调整，而这些因素的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设和/或条件下，实际结果可能与估计不同。

子公司和关联公司；合并财务报表包括受控子公司超过50%股权的账户，以及该公司为主要受益人的任何可变利益实体的账户。

所有重大的公司间交易和账户都已被取消。

合并原则；合并财务报表包括该公司及其全资和控股子公司的合并账目：Petroress Int‘l LLC.、Petronav Carriers LLC.和Petroress(Hellas)Co.

公司间交易余额和公司间交易的未实现收益/(亏损)被冲销。

我们的重要子公司如下：

合并财务报表附注

非控制性权益；由本公司以外的人士持有的本公司附属公司的所有权权益，在综合资产负债表中与本公司的权益分开列示。本公司应占综合净收入金额及非控股权益均列示于综合损益表的正面。

公允价值计量；公司用来衡量资产或负债公允价值的投入的公允价值层次的三个级别(附注5)。

衍生工具和金融工具；公司在衍生工具方面的大部分活动与公司的融资活动有关。

库存；包括我们仓库中的商品，包括原油、汽油、润滑油和船舶燃料库、供应品、润滑油、船上未使用的备件。存货一般采用先进先出的方法，按成本计价。备件的成本按发票计入费用。

现金和现金等价物；现金和现金等价物包括有息的通知存款，公司可以即时获得其资金，可以随时提取和存款，以及原始到期日为三个月或更短的定期存款，不受使用或提取的限制。

货币换算；美元是该公司几乎所有合并业务及其股权附属公司的功能货币。对于这些业务，货币重新计量的所有收益和损失都计入本期收入。

收入确认；根据ASC主题606，与客户的合同收入，公司将原油和石化产品的每一份交货订单作为单独的履约义务进行会计处理。收入在履行履行义务时确认，这通常发生在产品控制权转移到客户手中时。货款一般在交货后60至90天内支付。

公司将交货-海运作为履行成本而不是单独的履约义务进行会计处理，并在确认相关商品的收入时将这些成本确认为运输和物流费用。在第三方承租人或关联PIL的定期租赁期或单次航次期间，从该公司管理的船舶中确认的额外收入。

收入是指公司通过将商品转让给客户而预期获得的收入。该公司的商品销售通常基于当前的基于市场的价格，可能包括折扣和补贴。在根据公司的合同条款了解市场价格之前，收入中包含的交易价格是基于公司对最可能的结果的估计。该公司在交易价格中包括的估计只有在随后的时期内收入不可能出现显着逆转的情况下才包括在内。

在2018年1月1日采用ASC 606之前，与原油、天然气、石油和化学品产品以及所有其他来源的销售相关的收入在所有权转移给客户时记录，扣除版税、折扣和津贴(视情况而定)。

预付费用；预付费用主要包括公司根据买卖合同向供应商预付的用于购买重要商品的预付款，或预付给其供应商和代理商以储备原油的预付款，或其员工或正在进行的项目的投资。

固定资产；固定资产包括船舶和其他财产。船舶按成本减去累计折旧计算。船舶成本包括合同购置价和购置时发生的任何物质费用(改装和交付费用)。随后用于改装和重大改进的支出也会在显著延长船舶寿命、增加盈利能力或提高船舶效率或安全性时予以资本化。否则，这些支出将在发生时计入费用。

折旧；本公司船只的成本在考虑估计剩余价值后，在船只的剩余经济使用年限内按直线折旧。管理层估计，该公司船只的使用年限为自购买之年起计10年。

持有待售的船只和财产；当满足以下所有标准时，船舶被归类为“持有待售船舶”：该船舶在目前状况下可立即出售，但须遵守船舶销售的惯常条款；已经启动了寻找买家的现行方案以及完成出售该船舶计划所需的其他行动；出售该船舶的可能性很大，预计该船舶的转让将有资格在一年内被确认为已完成出售；该资产正在积极营销，以便以相对于其当前公允价值合理的价格出售。被归类为持有待售的船舶以其账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者进行计量。这些船只一旦达到持有出售的标准，就不会折旧。

合并财务报表附注

特别勘测和干船坞费用的核算；公司对计划的重大维护活动遵循会计准则。资产负债表中报告的干船坞和特别调查费用包括为持续认证而计划的主要维护和大修活动，包括检查、整修和更换钢材、发动机部件、电气、管道和阀门以及船只的其他部件。该公司采用递延方法核算特别调查和船坞费用，由此产生的实际费用。如果在预定日期之前进行特别调查或干船坞，则立即注销剩余的未摊销余额。

船舶营运费用；船舶运营费用包括船员工资及相关费用、保险费、维修和保养费用、备件和消耗品储备费用、吨位税和其他杂项费用。随着公司船队规模的增加，总费用也会增加。根据定期包租或航次包租，公司支付船舶运营费用。业务费用，包括船员保险和医疗、勘测、干船坞、维护和维修费用。

维修和保养；所有维修和维护费用在发生时从收入中扣除，并在随附的综合运营报表中计入船舶运营费用。

分部报告；本公司报告财务信息，并根据其独立子公司的商品销售和船舶租赁收入及其地理活动对其上游、中游和下游业务进行评估。

持续经营的企业；本公司管理层于每期期末评估本公司作为持续经营企业的持续经营能力。该评估评估自合并财务报表发布之日起一年内，是否存在引起重大怀疑的条件继续作为一项持续经营的企业。

股票期权和其他以股份为基础的薪酬；公司不时向某些顾问、顾问、董事会成员和员工发放股票和其他基于股份的薪酬。此类交易以交易发生之日公司普通股的交易价格为基础，按公允价值记录。

新兴成长型公司；根据《2012年创业启动法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)或《就业法案》(JOBS Act)，我们有资格成为“新兴成长型公司”。《就业法》第107条规定，新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期，以遵守新的或修订后的会计准则。作为一家新兴的成长型公司，我们可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这一延长过渡期的好处。

注2

新会计准则

租赁(主题842)；自2019年1月1日起，Petroress采用了会计准则更新(ASU)2016-02及其相关修正案。然而，截至2021年12月31日，以及当时结束的一年，采用ASC主题842的效果并不重要。随着新的加油站租约于2020年2月生效，本会计准则的要求将从2022年第一季度开始实施。有关该公司的租约，请参阅以下附注3。

附注3

租赁承诺额

Petroress于2020年2月生效，实施新的租赁标准。该公司选择了短期租赁例外，因此确认了期限超过一年的租赁的使用权资产和租赁负债。

本公司透过其附属公司作为承租人订立下表所列两个加油站的租赁安排，分别为经营租赁；经营租赁安排主要涉及办公室、加油站、卡车运输、车辆、光船租赁及码头。

租赁期包括合同中确定的承诺租赁期，考虑到管理层合理行使的续期和终止选择权；

下表列出了该公司自本报告所述期间结束后未来两年和15年的租赁安排和负债情况：

合并财务报表附注

注4

财务数据摘要-Petroress，Inc.

Petroress国际有限责任公司。(PIL)是Petroress，Inc.的一家主要子公司，通过其附属公司管理和运营Petroress的大部分业务。Petroress，Inc.及其合并子公司的财务信息摘要如下：

注5

公允价值计量

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和应计费用以及可转换债务。现金、应收账款、应付账款及应计开支及可换股债务(视何者适用而定)的账面值因该等项目的短期性质及/或与当前市况有关的当前应付利率而接近公允价值。

利率风险是指我们的收益受到投资或债务利率波动的影响的风险。我们不使用衍生品工具来缓和利率风险敞口(如果有的话)。

财务风险是指我们的收益受到利率或汇率波动的影响的风险。我们不使用衍生品工具来降低金融风险敞口(如果有的话)。

有价证券；我们将有价证券归类为可供出售证券，其公允价值基于未实现损益证券的报价市场价格，扣除递延所得税，报告为累计其他综合收益/(亏损)，这是股东权益的一个单独组成部分。可供出售证券的已实现收益和亏损计入赚取或发生期间的净收益。

衍生品；本公司按公允价值将其衍生工具(指定为正常购买及正常出售的任何商品衍生合约除外)计入综合资产负债表，抵销金额计入综合损益表。

公允价值计量乃根据公允价值计量的三级架构厘定，该架构将用以计量公允价值的估值技术的投入区分为优先次序，并区分市场参与者假设(“可观察投入”)及报告实体本身对市场参与者假设的假设(“可观察投入”)，市场参与者假设是基于独立于报告实体的来源所取得的市场数据而制定的，而市场参与者假设则是根据在有关情况下可得的最佳资料(“不可观察投入”)发展而成。公允价值指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售一项资产而收取的或为转移一项负债而支付的价格(即“退出价格”)。在厘定公允价值时，吾等主要使用涉及相同或可比较资产的市场交易所产生的价格及其他相关资料(“市场法”)。我们还考虑了与正常活动相比，资产或负债的交易量和活动水平大幅下降的影响，以确定无序的交易。

对相同资产的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。证券的整体分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。

三个层次结构级别的定义如下：

在评估所有按公允价值计量的负债时，采用信用风险调整以反映公司自身的信用风险。该方法与制定交易对手信用风险调整时采用的方法一致，但纳入了公司在信用违约掉期市场中观察到的自身信用风险。

合并财务报表附注

按公允价值经常性计量的金融工具摘要如下：

注6

金融和衍生工具

金融工具；该公司拥有被视为衍生品或包含受衍生品会计约束的嵌入式特征的金融工具。嵌入衍生工具与主要工具分开计价，并在公司资产负债表中确认为衍生负债。本公司按估计公允价值计量该等工具，并在变动期内确认其在经营业绩中的估计公允价值变动。

信用风险集中；可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括贸易应收账款。由于行业和经营环境规定的短期付款期限，应收贸易账款的信用风险集中度有限。

注7

基于股权支付的会计核算

我们根据ASC 505-50对发放给非员工的股票奖励进行核算，向非雇员支付基于股权的付款，包括ASU 2018/17修正案。计量日期为(1)达成交易对手履行承诺赚取权益工具的日期，或(2)交易对手完成履行的日期中较早的日期。授予非员工的股票奖励根据我们普通股的交易价格在其各自的计量日期进行估值，并在提供服务期间确认为费用。

注8

每股收益(亏损)

根据ASC主题260，每股收益，公司的基本每股收益(EPS)是基于“可归因于Petroress公司的净收益(亏损)”。(“收益”)，并包括公司董事和高级管理人员的工资和其他补偿或在Petroress的投资的影响。每股基本收益(亏损)的计算方法是，扣除期间累积的优先股股息后的净收益(亏损)除以各期间已发行普通股的加权平均股数。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司普通股基本加权平均股数分别为35,418,103股和15,109,587股。由于本公司于截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度出现亏损，故该等特定期间并无摊薄效应。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度每股收益计算：

注9

运营部门和地理位置

虽然Petroress的每个子公司都负责自己的事务，但Petroress管理这些子公司和附属公司的运营。这些业务被分成两个业务部门，中游和下游，代表着项目1业务概述中所述的公司的“经营部门”。

合并财务报表附注

该公司的主要运营国家是希腊，也就是其总部运营地点。我们的大部分营销、销售、船舶管理和其他相关职能都在比雷埃夫斯的总部履行。

该公司根据其主要子公司和商品销售情况评估其运营收益的表现。

细分市场信息；Petroress的首席运营决策者是其普通合伙人的首席执行官(“CEO”)。首席执行官审查Petroress的离散财务信息，做出运营决策，评估财务业绩，并根据服务类型分配资源。Petroress有两个需要报告的部门：大宗商品和其他(C&O)收入和租赁和货运(H&F)。这些细分市场的每一个都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的非合并附属公司的收入和其他收入、资本支出的信息：

合并财务报表附注

应收账款，净额；在每个资产负债表日显示的应收账款净额包括从客户和租船公司获得的销售石油产品、租金、运费和滞期费账单的估计回收，扣除坏账准备后的净额。应收账款涉及风险，包括客户不付款的信用风险。应收账款根据合同和发票条款被视为逾期。根据对每一期间所有未清偿款项的审查，对坏账准备进行估计，并对管理层认为无法收回的任何帐户进行备抵。坏账准备的确定是一项重要的估计数。

下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款净额：

截至2021年12月31日，本公司从特定客户的应收账款中记录了100,000美元的注销账户，这些应收账款被认为无法收回。撇账金额于本报告所示综合全面收益表的指定项目列示。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款核销分别为10万美元和75694美元。

应付帐款和应计费用；2021年和2020年12月31日终了年度的应付帐款和应计费用分别包括下列项目：

合并财务报表附注

注10

预付费用和其他流动资产

下表显示了该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的预付费用和其他流动资产：