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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | | | | | | | |
| | (标记一) | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| | 截至本财政年度止一月二十九日, 2022 |
| | 或 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 由_至_的过渡期 |
佣金文件编号0-14678
罗斯百货公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 94-1390387 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
|
庄园大道5130号, 都柏林, 加利福尼亚 | 94568-7579 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
|
注册人的电话号码,包括区号 | (925) | 965-4400 |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | 罗斯特 | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
班级名称
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是ý 不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý 不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý 不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ý 加速文件管理器o 非加速文件服务器o
规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
截至2021年7月31日,注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为$42,842,208,333,基于纳斯达克全球精选市场®报告的当日收盘价。董事和高管各自持有的有表决权股票已被排除在外,因为这些人可能被视为关联公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
2022年3月7日发行的普通股数量为面值0.01美元350,892,474.
通过引用并入的文件:
将于2022年5月31日或之前提交的注册人2022年股东年会委托书的部分内容在此并入第三部分作为参考。
罗斯百货公司
表格10-K
目录
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| | 页面 |
第一部分 | | |
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第1项。 | 业务 | 3 |
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第1A项。 | 风险因素 | 7 |
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项目1B。 | 未解决的员工意见 | 15 |
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第二项。 | 属性 | | 15 |
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第三项。 | 法律诉讼 | | 20 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | 20 |
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第二部分 | | |
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第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 22 |
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第六项。 | 已保留 | 25 |
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第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
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第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 35 |
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第八项。 | 财务报表和补充数据 | | 37 |
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第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 60 |
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第9A项。 | 控制和程序 | | 60 |
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项目9B。 | 其他信息 | | 60 |
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项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 61 |
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第三部分 | | |
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第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 61 |
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第11项。 | 高管薪酬 | | 61 |
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第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 62 |
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第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 62 |
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第14项。 | 首席会计师费用及服务 | | 62 |
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第四部分 | | |
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第15项。 | 展示、财务报表明细表 | | 63 |
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| | 签名 | | 64 |
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| | 展品索引 | | 66 |
第一部分
项目1.业务
Ross Stores,Inc.及其子公司(“我们”或“公司”)经营两个品牌的低价零售服装和家居时尚 商店-罗斯连衣裙价格较低®(“Ross”)和dd的折扣®.
罗斯是美国最大的低价服装和家居时尚连锁店,截至2022年1月29日,在40个州、哥伦比亚特区和关岛拥有1,628家门店。Ross每天为全家提供一流的当季名牌和设计师服装、配饰、鞋类和家居时装,百货商店和专卖店的常规价格可节省20%至60%的折扣。罗斯的目标客户主要来自中等收入家庭。
截至2022年1月29日,我们还在21个州经营着295家dd‘s折扣店。DD的折扣以更中档的价格为特色,为全家提供一流的当季名牌服装、配饰、鞋类和家居时尚,每天以中等百货商店和折扣商店的常规价格节省20%至70%。典型的dd‘s折扣店位于人口稠密的城市或郊区的老牌购物中心,其目标客户通常来自收入比罗斯客户更中等的家庭。
Ross和dd的折扣的商家、门店和分销业务是分开的。这两家连锁店共享某些企业和支持服务。
我们的Ross和Dd‘s折扣品牌都瞄准了注重价值的客户。我们做出的决定,从商品、采购和定价,到我们商店的位置,都是基于这些客户配置文件。我们相信,这两个品牌都通过在我们的每个商品类别中提供种类繁多的产品,在有组织和易于购物的商店环境中获得竞争优势。
我们的使命是通过专注于以下关键战略目标,为我们的目标客户提供具有竞争力的价值:
•在整个商店内保持适当水平的可识别的品牌、标签和时尚,并保持较高的折扣。
•在本地基础上满足客户需求。
•提供反映折扣客户期望的店内购物体验。
•管理房地产增长,以便在我们所有的市场上有效竞争。
我们将截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财年分别称为2021财年、2020财年和2019财年,每个财年为52周。
商品销售、采购和定价
我们寻求为我们的客户提供各式各样的一流的、当季的、名牌和名牌服装、配饰、鞋类和家居商品,在Ross每天比百货商店和专卖店的正常价格低20%到60%,在dd的折扣下比中等的百货商店和折扣商店的正常价格低20%到70%。我们销售每个类别中流行和时尚的知名品牌商品。罗斯和dd的折扣店通常每周都会收到三到六次新商品。我们的买家每周都会检查他们的商品类别,使他们能够对市场上的销售趋势和购买机会做出反应。我们的商品策略反映在我们的广告中,强调强烈的价值信息。我们的商店提供寻宝购物体验,顾客每天都可以在为家庭和家庭提供的各种名牌便宜货上找到巨大的节省。
商品销售。我们的商品策略结合了折扣购买技巧,以罗斯和迪士尼的折扣购买提前季、当季和过去季的商品。我们相信,以诱人的折扣出售的全国知名品牌将继续是我们成功的重要决定因素。我们通常在销售的商品上贴上名牌标签。
我们已经建立了我们认为对目标客户有吸引力的商品类别。虽然我们提供的商品分类比大多数百货商店少,但我们通常在每种分类中提供大量的选择,在每种尺寸或项目中都有各种各样的供应商、标签、价格、颜色、风格和面料。我们提供的商品包括但不限于服装(包括鞋类和配饰)、小型家具、家居用品、床和浴缸、美容、玩具、行李箱、美食、烹饪用具、珠宝和手表。
采购。我们有一个庞大的商品销售商和制造商网络,为Ross和dd的折扣提供商品,并相信我们有足够的一流商品来源来满足我们的要求。我们的绝大多数商品都是直接从制造商那里购买的。尽管供应链持续拥堵,但我们一直能够SUF足够的来源商品库存。
我们相信,我们有效执行某些低价购买策略的能力是我们成功的关键因素。我们的买家使用了许多方法,使我们能够向我们的客户提供品牌和设计师商品,相对于罗斯的百货商店和专卖店,每天都有很大的折扣,而对于dd的折扣,百货商店和折扣商店的折扣适中。通过在商品购买周期中晚于百货商店、专卖店和折扣店进行采购,我们能够利用零售商对产品的需求和制造商对这些产品的供应之间的不平衡。
与大多数百货商店和专卖店不同,我们通常不要求制造商提供促销津贴、合作广告津贴、退货特权、分批发货、直接发货到商店或延迟交付商品。对于大多数订单,送货都是通过我们的配送中心完成的。这些灵活的要求进一步使我们的买家能够在购买时获得显著的折扣。
我们在我们所有门店提供的商品都是通过制造商和品牌超支以及在季节结束时取消订单而制造的机会主义采购(“收尾”采购),以及直接从品牌和工厂生产(“前期”采购)获得的。我们也以自有品牌或供应商品牌采购商品。商品可以当季运到商店,使我们能够以极高的价格将当季商品送入我们的商店,或者可以作为包装商品储存。
购买Packaway商品的目的是将其储存在我们的仓库中,直到更晚的日期,甚至可能是下一年同一销售季节的开始。百思买是一种有效的方法,可以在我们的商品类别中以有竞争力的节省来提高声望和国家品牌的百分比。向我们的门店发放包装库存的时间主要是由产品组合和商品的季节性及其与我们门店商品分类计划的关系决定的。因此,包装的陈化程度因商品类别和购买的季节性而异,但通常包装的保存期不到六个月。
在2021财年,我们继续强调这一重要的采购战略,以应对市场上令人信服的机会。帕克威占了大约40%以及截至2022年1月29日和2021年1月30日的总库存的38%。我们相信,我们为打包商品提供的大幅折扣是我们业务业绩的关键驱动因素之一。
我们的主要采购办事处设在纽约和洛杉矶,这是美国最大的两个服装市场。我们还在波士顿设有一个较小的采购办事处。这些战略位置使我们的买家能够频繁地进入市场,寻找机会,并与供应商和制造商谈判采购。牛膝电子位置还使我们的买家能够加强供应商关系--这是我们的低价购买战略成功的关键因素。
在2021财年结束时,我们已经900罗斯的商家和dd的折扣加在一起。罗斯和dd的折扣购买组织是分开的和不同的,每个组织都包括商品管理、买家和助理买家。Ross和DD的买家平均折扣七多年经验,包括在其他零售商的销售职位。我们希望继续对我们的商业组织进行更多有针对性的投资,以进一步发展我们与制造商和供应商的关系。我们的持续目标是加强我们以具有竞争力的折扣采购最受欢迎的品牌和时尚的能力。
我们经验丰富的商家团队使用的折扣购买策略使我们能够以低于百货商店和专卖店支付的净价购买Ross商品,以低于中等百货商店和折扣店支付的净价购买dd的折扣商品。
定价。我们在Ross出售名牌商品,价格比大多数百货商店和专卖店的正常价格低20%到60%。在dd的折扣下,我们销售更多中等品牌的商品,价格比大多数中等的百货商店和折扣商店的正常价格低20%到70%。我们的定价反映在我们的大多数价格标签上,这些标签显示了我们的销售价格以及该商品在百货商店和专卖店的可比价值,或者在更温和的百货商店和折扣商店的dd折扣商品。
我们在罗斯的定价策略与百货商店或专卖店不同。我们以较低的价格购买商品,并且比百货商店或专卖店加价更低。这一战略使我们能够为客户提供始终如一的低价格和极具吸引力的价值。我们的买家每周都会根据销售速度和时装季结束时检查我们商店的特定部门是否可能降价,以促进商品库存更快的周转,并加快新鲜产品的流动。在dd的折扣店也有类似的定价策略,将价格与中等规模的百货商店和折扣店的价格进行比较。
商店
截至2022年1月29日,我们总共经营了1,923家门店,其中包括1,628家Ross门店和295家dd‘s折扣门店。我们的商店主要位于人口稠密的城市和郊区的社区和社区购物中心。在市场规模和房地产机会允许的情况下,我们将Ross门店集中在一起,以从广告、分销和现场管理方面的规模经济中受益。我们对dd的折扣店也是这样做的。
我们相信,我们在Ross和dd的折扣上取得成功的一个关键因素是我们有组织的、有吸引力的、易于购物的店内环境,允许客户按照自己的节奏购物。虽然我们的商店推广自助寻宝购物体验,但其布局旨在提高客户在商品展示、更衣室、结账和商品退货区域的便利性。我们店的销售区是基于原型的单层设计,采用赛马场过道布局。客户可以通过显示在每个部门天花板下方的标志来定位所需的部门。我们通过突出的类别和尺码标记使我们的客户能够在尺寸和价格之间进行选择。我们的商店在入口处有购物车和/或购物篮,以方便顾客。收银机主要设在商店的出口,以方便顾客和提高人员配置效率。为了应对新型冠状病毒(新冠肺炎)引发的健康大流行,我们为我们的客户和同事实施了增强的安全协议。
我们接受多种支付方式。我们对30天内退回的所有商品(未使用、磨损或更改)提供退款或商店积分。具有超过30天的收据的商品退货将用商店信用进行交换或退款。
运营成本
与我们业务战略的其他方面一致,我们努力将运营成本保持在尽可能低的水平。使我们能够做到这一点的因素包括:劳动力成本通常低于全价百货商店和专卖店,这是因为商店设计创建了自助式零售模式,并由于使用了节省劳动力的技术;相对于集中销售、营销和采购决策产生的一般和管理成本而言,规模经济;以及灵活的商店布局标准,有助于将现有建筑转换为我们的模式。
为了响应新冠肺炎,我们实施了额外的流程和程序,以促进社会距离,加强清洁和卫生活动,并为我们的员工提供个人防护装备,这增加了我们的运营成本。在新冠肺炎大流行期间,我们已经并预计将继续增加运营成本。
信息系统
我们继续投资于新的信息系统和技术,为未来几年的增长提供平台。目前的举措包括继续加强我们的门店、分销、商品销售、商品规划和网络安全系统。这些举措支持未来的增长、我们计划的执行和实现、持续的稳定性和合规性。
分布
我们经营配送加工设施,在那里我们接收并运送我们所有的商品到我们的商店。这些配送中心是大型的、高度自动化的,是为适应我们特定的低价业务模式而建造的。我们还运营用于包装存储的仓库设施。
我们利用自己的和第三方的交叉码头设施相结合,在地区基础上将商品分发到商店。根据地点的不同,合同承运人每周向商店发货三到六次。
我们相信,我们的配送中心和仓库目前的扩张能力将提供足够的处理和存储能力,以支持我们目前的门店增长。有关我们的配送中心和仓库设施的大小和位置的信息可在项目2的“属性”下找到。
广告
Ross Dress的广告依靠电视和数字渠道的组合来传达Ross的价值主张--从领先的百货商店或专卖店每天销售的相同品牌中节省下来的费用。这一战略反映了我们的信念,即必须有多种渠道才能接触到我们的客户。在数字渠道中,我们继续发展社交、数字视频和音频,以传播我们的品牌地位。Dd折扣的广告主要集中在广播、广播和数字、社交媒体和新店盛大开业上。
商标
罗斯的商标®,罗斯穿得更少®,和dd的折扣®已在美国专利商标局注册。
人力资本
截至2022年1月29日,我们的员工总数约为100,000人,其中包括全职和兼职员工。此外,我们还雇佣临时员工,特别是在旺季。我们没有受集体谈判协议覆盖的合伙人。管理层认为本公司与我们的合作伙伴之间的关系良好。
我们的员工在为我们的客户提供巨大价值方面发挥着至关重要的作用。在我们整个组织中,我们认识到并认识到吸引、留住和发展员工的重要性,我们有许多关键计划来做到这一点。
人才开发。我们员工的专业成长对我们作为一家企业的成功至关重要。我们确定并列举我们认为对我们执行业务模式和提供客户期望的价值的能力至关重要的关键能力。我们在团队的招聘、发展、评估和未来规划中利用这些能力。我们提供培训机会,帮助员工成长和发展事业。我们的同事、经理和高管可以参与技术和领导力发展活动。我们通过提供获得经验和培养在公司内部晋升所必需的技能的机会,支持对领导角色感兴趣的员工。我们感到自豪的是,许多商店领导人都是从我们作为零售助理开始他们的职业生涯的。
多样性、平等和包容。我们关心我们的同事和我们所服务的社区。我们致力于建立多样化的团队和包容的文化,尊重、珍视和庆祝与我们合作和购物的人的背景、身份和想法的多样性。我们专注于执行战略,以支持我们对多样性、平等和包容的承诺。
对社区和社会的影响。我们为我们的员工提供回馈社区的机会,并通过各种计划产生社会影响,例如我们的匹配礼物计划、符合条件的员工的志愿者假期以及为我们的员工及其家属提供的奖学金计划。
竞争
我们相信,低价零售服装和家居时尚行业的主要竞争因素是在品牌商品上提供大幅折扣,提供吸引我们目标客户的平衡的种类,并始终如一地提供方便和容易购物的商店环境。为了贯彻这一理念,我们将继续对我们的销售组织进行战略投资。我们还继续改进我们的销售系统,以加强我们计划、购买和分配产品到我们商店的能力。我们经营的是一个有吸引力的零售行业,考虑到最近大量的零售关闭和破产,我们预计该行业将面临更少的实体竞争。我们相信,基于这些因素,我们在低价零售服装和家居时尚行业中仍处于有利地位,能够与之竞争。
然而,服装零售市场是高度分散和竞争激烈的。我们面临着具有挑战性的宏观经济和零售环境,这造成了来自在线零售商、百货商店、专卖店、折扣商店、仓库商店、其他低价零售商和制造商拥有的直销店的激烈业务竞争,其中许多是拥有大量资源的大型国家或地区连锁店的子公司。服装零售和家居相关业务未来可能会变得更加竞争激烈。
可用信息
我们公司网站的互联网地址是www.rossstores.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书以及对这些报告的任何修订,在以电子方式提交给美国证券交易委员会后,立即在我们公司网站的投资者部分免费提供。我们公司网站上的信息不是本报告的一部分,也不是我们向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或监管申报文件的一部分。
第1A项。危险因素
我们在提交给股东的10-K表格年度报告、我们在提交给股东的年度报告、新闻稿和其他投资者通讯中提供的信息(包括我们在公司网站上的声明)可能包含有关未来事件的前瞻性声明,包括“新冠肺炎”疫情及相关经济破坏带来的迅速发展的挑战(及我们的计划和应对措施)、我们未来的财务业绩、运营、竞争状况和我们的预期增长,这些风险和不确定性因素都会导致我们的实际结果与前瞻性声明及我们之前的预期和预测产生重大差异。有关“前瞻性陈述”的更完整的识别和讨论,请参阅管理层的讨论和分析。
我们的财务状况、经营结果、现金流和普通股的表现可能会受到一些风险因素的不利影响。适用于Ross和dd折扣的风险和不确定因素包括但不限于以下内容:
新冠肺炎疫情继续对我们的销售和运营造成不利影响,我们预计它将继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
美国和其他国家继续经历一场旷日持久的重大全球新冠肺炎大流行,包括由新病毒变种引发的更多疫情,对零售业务和供应链以及一般经济活动造成相关的重大中断和影响。局势继续是史无前例的,变化迅速,持续时间和严重程度未知。
随着新冠肺炎疫情的持续,我们的客户和同事可能会受到联邦、州和地方当局未来的建议和/或命令的影响,这些建议和/或命令要求我们呆在家里,避免不必要的社交接触和人员聚集,以及自我隔离。虽然有很大一部分人口接种了疫苗,或可能在疾病康复后获得了一定程度的免疫力,但这些因素需要更多时间才能达到能够恢复到大流行前社会活动水平的水平。这种疾病在美国各地不断爆发和蔓延,在不同地区的传播水平也有所上升和下降。受影响地区的政府当局过去曾采取行动,有时
采取严厉措施,包括强制限制运力、减少营业时间和关闭零售业务,以努力减缓疾病的传播。我们可能仍然面临全国、地区或特定地点所需的门店关闭和配送中心关闭。
我们的门店集中在加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州;这些州加起来几乎占我们门店的50%。我们一半以上的配送中心和仓库位于加利福尼亚州。影响这些设施的严重疫情爆发或必要的关闭将极大地破坏我们向商店供应商品的能力。新冠肺炎疫情可能会潜在地对我们为配送中心、商店、商家和其他支持业务配备足够人员的能力产生不利影响。此外,新冠肺炎大流行影响了多个国家,导致与供应相关的中断,包括出入境口岸拥堵、运输延误和海运成本上升,这也可能对我们从受影响地区获取和运输产品的能力产生不利影响。
这场旷日持久的大流行对全球经济产生了不利影响,导致经济下滑。经济反弹导致通胀上升,这可能会减少消费者对我们产品的需求,并增加我们的成本。新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的影响程度和持续时间将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国境内爆发的持续时间和蔓延情况、感染的地区激增、疫苗接种率、潜在的获得性免疫力、疫苗在控制当前和未来变种病毒方面的有效性、各级政府在努力控制疫情和缓解由此造成的经济干扰方面的反应,以及对消费者信心、购物行为和支出的相关影响,所有这些都是高度不确定和无法预测的。这些影响已经并预计将对我们的盈利能力、现金流、财务业绩和我们的资本资源产生不利影响。
我们受到宏观经济环境、金融和信贷市场以及影响消费者信心和消费者可支配收入的地缘政治条件的影响。新冠肺炎疫情及随之而来的经济影响,包括供应链中断和通胀,以及不断发展的俄罗斯-乌克兰冲突和随之而来的经济影响,可能会对消费者信心、购物行为和支出产生长期而重大的负面影响,从而可能对我们的销售额和毛利率产生不利影响。
消费者对我们销售的商品的消费习惯受到许多因素的影响。目前,正在进行的新冠肺炎大流行的影响带来了重大风险和不确定性。随着疫情的继续和不同地区的经历激增,消费者行为和购物模式的潜在变化存在重大不确定性。
目前,俄罗斯和乌克兰的冲突也在迅速发展,已经升级为一场重大的军事对抗,并导致美国和其他国家实施重大的、可能延长的经济制裁和其他回应,这带来了重大的风险和不确定性。这些事件可能造成各种不利的宏观经济影响,包括燃料和能源价格上涨以及金融市场低迷。
其他因素包括失业率、联邦刺激计划的规模和时机、薪资和工资水平、当前的经济状况、不断上升的通胀、利率上升、衰退和对衰退的担忧、住房成本、能源和燃料成本、所得税税率和退税时机、消费者对个人福祉和安全感的看法、消费信贷的可获得性、消费者债务水平,以及由此对消费者的可支配收入和消费者对未来经济状况的信心的影响。
新冠肺炎疫情、俄罗斯-乌克兰冲突以及上述任何领域的其他潜在不利事态发展,都可能减少对我们商品的需求,增加我们的商品成本、运费成本和工资成本,降低我们的库存周转率,导致更大幅度的降价,并对我们的销售和利润率产生负面影响。我们所有的门店都位于美国及其领地,因此我们特别容易受到美国经济变化的影响。
我们需要在我们的门店和配送中心以及我们所有业务中实施的健康和安全措施下成功运营,以遵守监管要求,并实现在不中断我们运营的情况下保护我们的客户和员工免受新冠肺炎病毒传播的影响的目标。
我们已经在我们的门店地点、配送中心和其他设施实施了各种措施,目的是确保我们的同事、客户和我们服务的社区不会传播新冠肺炎病毒。这些措施包括对商店和工作场所进行额外的清洁和卫生,根据疾控中心或其他联邦、州或地方健康指南为员工提供个人防护装备,并在我们的商店、配送中心和其他业务中实施物理距离做法。这是非常具有挑战性的,并且有关于变更需求的重大风险、增量成本和不确定性。这些措施不仅在不断演变,而且往往需要改变一大群人的既定习惯和行为模式,他们可能不完全理解或同意所要求的改变。无论我们采取什么措施,在实现客户和员工的一致合规方面也将面临挑战。我们正在从经验中吸取教训,调整和改变这些措施。尽管我们做出了努力和良好的意愿,但在我们的商店、配送中心和/或我们的其他设施仍会发生感染事件,可能会导致包括我们的同事在内的受影响人员患上严重疾病。这可能会导致需要临时关闭特定的商店、配送中心或其他设施,并在生病期间临时或长期失去关键人员,以及潜在的供应链中断。我们还可能面临关于我们的零售店或我们的其他设施和工作场所以不安全的方式运营或不符合适用法律和法规的索赔(无论有无正当理由)。任何此类事件都可能对我们的经营业绩造成不利影响,增加我们的成本,并损害我们的声誉和竞争地位。
服装和家居相关商品零售业的竞争压力很大。
零售业竞争激烈,市场高度分散,因为许多不同的零售商通过利用各种商店和在线模式以及商品策略来争夺市场份额。我们预计未来竞争将会加剧。其他人进入我们的零售业并不存在重大的经济障碍。我们与许多其他地方、地区和国家零售商、传统百货商店、高档大众销售商、其他低价零售商、专卖店、互联网和目录业务以及其他形式的零售商业竞争客户、合作伙伴、商店位置和商品。我们的零售竞争对手不断调整他们的价格、业务策略和促销活动(特别是在假日期间),以应对不断变化的市场状况或自己的财务状况。过去十年电子商务销售额的大幅增长也鼓励了许多新的竞争对手、新的商业模式的进入,以及来自寻求创造成功的在线购物替代方案的老牌公司的竞争加剧。来自我们竞争对手的巨大压力,我们无法有效和快速地适应不断变化的竞争格局,或者未能有效地执行我们的降价模式,可能会减少对我们商品的需求,降低我们的库存周转率,导致我们采取更大的降价,并对我们的销售和利润率产生负面影响。
消费者在服装和家居相关商品上的支出水平或偏好的意外变化可能会对我们产生不利影响。
我们的成功取决于我们有效地购买和转售满足客户需求的商品的能力。我们持续不断地工作,以确定客户的趋势和偏好,并获得商品库存,以满足预期的客户需求。要在我们不同的商品类别以及我们在美国及其领土开展业务的多个市场成功地、始终如一地做到这一点,是非常具有挑战性的。虽然我们的低价业务模式为我们提供了某些优势,并可能使我们在调整商品组合以适应不断变化的消费者品味方面比传统零售商拥有更大的灵活性,但我们的商品决策可能仍然无法正确预测和匹配消费者的趋势和偏好,特别是在我们较新的地理市场。如果不能正确预测和匹配客户的趋势、偏好和需求,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
不利和/或不合时宜的天气可能会影响购物模式和消费者对季节性服装和其他商品的需求,并可能导致商店暂时关闭和商品交付中断。
不合时宜的天气和持续的极端气温,以及风暴等事件,都会影响消费者的购买模式和购物意愿,并可能对我们商店的商品需求产生不利影响,特别是服装和季节性商品。此外,天气状况还可能影响我们将产品送到门店的能力,或者要求我们暂时关闭某些门店,从而减少门店流量。即使商店没有关门,许多顾客也可能无法前往,或者可能决定在天气不好的时候避免去商店。因此,我们任何一个市场的不利或不合时宜的天气都可能导致令人失望的销售,并导致我们增加降价,这可能会对我们的销售和利润率产生负面影响。
为了实现我们计划的毛利率,我们必须有效地管理我们的库存、降价和库存短缺。由于新冠肺炎疫情导致的购物行为变化、供应链和门店运营中断以及通货膨胀,我们面临库存失衡的风险,可能会通过我们的库存进行高于正常水平的降价销售,增加商品成本,以及由于库存不足而导致销售损失,这些都将对我们的毛利率和经营业绩产生负面影响。
我们根据我们的销售计划购买了大部分库存。如果我们的实际需求低于我们的销售计划,我们可能会遇到库存过剩的情况,需要对过剩或移动缓慢的库存进行降价,从而导致利润率下降。通货膨胀可能会导致我们采购库存的成本高于我们的计划,我们可能无法以相应增加的价格将库存出售给我们的客户,导致利润率下降。 我们也可能没有足够的库存来满足客户需求,导致失去销售机会。新冠肺炎疫情和随之而来的经济影响可能会改变购物行为,使我们的预测和销售计划变得不那么准确,这可能会导致我们在之前的计划价格水平上拥有比平时更高的缓慢移动或滞销库存。然后,我们将需要积极和逐步地降低我们的销售价格,以清理这些库存,这将导致该库存的利润率下降或销售亏损,并对我们未来的运营结果产生不利影响。
作为我们业务的常规部分,我们购买“打包”库存,目的是将其储存在我们的仓库中,直到以后的某个日期。向我们的门店发放包装库存的时间主要是由产品组合和商品的季节性及其与我们门店商品分类计划的关系决定的,但它通常保留不到六个月。包装库存通常是我们总库存的重要组成部分。如果我们在稍后向我们的商店发布时进行了与消费者偏好不一致的包装购买,我们可能会有大量的库存降价。包装库存水平的变化可能会影响我们的运营现金流。虽然我们有各种系统来帮助防止库存的丢失或被盗,无论是在存储中还是在分发到我们的商店时,我们可能已经损坏、丢失或被盗的库存(称为“短缺”)的金额高于我们的预测,这将导致注销、销售损失和利润率下降。
我们依赖于有吸引力的品牌商品的市场供应、数量和质量,以及我们买家购买商品的能力,以使我们能够以有竞争力的价格向客户提供种类繁多的商品。
机会主义购买、低库存水平和频繁的库存周转是我们低价业务战略的关键要素。保持与百货商店和专卖店的整体价格差异也是我们吸引客户并维持我们的销售额和毛利率的关键。我们的机会主义购买给我们的商家带来了相当大的自由裁量权,他们经常在市场上,通常为当前或即将到来的季节购买商品。我们实现或超过我们的经营业绩目标的能力取决于持续、充足的高质量商品的供应,我们可以以远低于传统零售商支付的价格获得这些商品,这些商品对我们的客户来说是有价值的。在某种程度上,我们的某些供应商能够更好地管理他们的库存水平,并减少他们的过剩库存量,我们可以获得的高质量商品的数量可能会大幅减少。在某种程度上,如果我们的某些供应商决定不向我们出售或停业,我们可以获得的高质量商品的数量也可能大幅减少。由于我们销售的服装和其他商品的很大一部分最初是在其他国家制造的,运输能力的限制,运输成本或美国关税、贸易关系或税收政策的变化,以及自然灾害,或公共卫生问题,如当前的新冠肺炎大流行(或其他未来的大流行),导致供应减少或增加
进口商品的相对成本,也可能导致我们现有的供应关系中断。在向我们供应高质量、物有所值的商品方面,短缺、延误或中断可能会对我们的销售和利润率产生重大不利影响。
信息或数据安全漏洞,包括对我们的交易处理和计算机信息系统的网络攻击,可能会导致客户、信用卡、员工或我们在正常业务过程中处理的其他私人和有价值的信息被盗或未经授权泄露,扰乱我们的运营,损害我们的声誉,并增加我们的成本。
与其他大型零售商一样,我们依赖商业上可用的计算机和电信系统来处理、传输和存储支付卡和其他个人和机密信息,并为这些交易提供信息或数据安全。我们用来处理支付卡交易和支票审批的一些关键信息系统和流程,以及支付卡中使用的安全技术水平,都是由银行和支付卡行业控制的,而不是我们。网络犯罪分子可能试图侵入我们的销售点和其他信息系统,盗用客户或商业信息,包括但不限于信用卡/借记卡、人员或交易信息。网络犯罪分子(包括国家支持的行为者)可能试图侵入我们的信息系统,以剥夺我们获取必要商业信息的机会,并扰乱我们的运营,作为所谓的“勒索软件”勒索活动的一部分,或以其他方式。尽管我们已采取安全措施,并努力预防、监控和减少攻击和错误,但我们的设施和系统(或我们使用或连接的第三方服务提供商的设施和系统)可能容易受到安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误、网络钓鱼、勒索软件攻击和类似欺诈性攻击或其他类似事件的攻击。我们公司的同事或与我们有业务往来的第三方也可能有意或无意地导致涉及此类信息的安全漏洞。网络罪犯的日益复杂,网络攻击的可能性增加,以及计算机能力和远程访问的进步增加了这些风险。违反我们的信息或数据安全、系统关闭或我们可能采取的其他应对措施, 或我们未能发现或延迟发现和减少个人或商业信息的丢失,可能会导致我们的声誉受损、失去客户信心、违反(或被指控违反)适用法律(包括与消费者数据保护和隐私相关的法律,以及有关数据安全违规的必要通知),并使我们面临民事索赔、诉讼和监管行动,以及意外的成本和我们的运营中断。
我们供应链或信息系统的中断可能会影响我们处理销售并以及时和具有成本效益的方式将产品交付到商店的能力。
各种信息系统对我们运营和管理业务关键方面的能力至关重要。我们依赖这些系统的完整性、持续可用性和一致的操作来处理我们商店中的交易,跟踪库存流动,管理商品分配和分销物流,生成业绩和财务报告,并支持商品销售决策。
我们目前正在进行并将继续进行重大的技术投资,以改进或更换对管理我们的业务至关重要的信息流程和系统。我们必须监测和选择合理的投资,并以正确的步伐实施它们。每当进行重大系统更改时,系统中断的风险都会增加。过高的技术变革速度可能会降低采用的有效性,并可能使我们更难从新技术中实现好处。错误地瞄准机会、未能做出良好的投资或作出远远高于或低于我们需求的投资承诺可能会损害我们的竞争地位,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,与实施技术系统更改相关的潜在问题和中断可能会在短期内扰乱或降低我们的运营效率。这些举措可能不会为我们提供预期的好处,或者可能会推迟计划或以更高的成本提供这些好处。
我们的信息系统,包括我们的备份系统,会受到停电、计算机和电信故障、网络攻击、计算机病毒、内部或外部安全漏洞、灾难性事件(如严重风暴、火灾、地震、洪水、恐怖主义行为)以及员工或第三方的设计或使用错误的破坏或中断。如果我们的资讯系统或后备系统受损或停止正常运作,我们可能须作出重大投资以修复或更换它们,而在此期间,我们的运作可能会中断。我们计算机系统的任何重大中断都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们物流或供应链网络的中断可能会对我们及时高效地将商品运输到我们的商店或配送中心的能力产生不利影响,这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失或供应链成本增加。此类中断可能由以下原因造成
我们面临的各种公共卫生问题,如当前的“新冠肺炎”疫情(或未来的其他流行病)、网络攻击、配送中心的损坏或毁坏、与天气有关的事件、自然灾害、贸易限制、关税、第三方罢工或无效的跨码头运营、工作停顿或停滞、运输能力限制、供应或运输中断,或其他我们无法控制的因素。任何此类中断都可能对我们的财务业绩或财务状况产生负面影响。
我们需要获得可接受的、具有有利消费者人口结构的新商店地点,以实现我们计划的增长。
成功的增长要求我们在目标市场区域找到合适的房地产选址。我们与其他零售商和企业竞争可接受的店铺位置。为了确定地点,我们在一定程度上依赖于消费者的人口统计数据。虽然我们认为消费者的人口统计数据是可接受商店位置的有用指标,但我们认识到,这些信息不能完全准确地预测未来消费者的偏好和购买趋势。谈判和门店开发的时间框架因地点而异,可能会受到意外延误或意外取消的影响。我们可能无法开设新店,或者,如果开了新店,我们可能无法盈利运营这些新店。开业的施工和其他延误可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。此外,我们可能无法重新谈判我们目前的租赁条款,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。新门店的销售额或利润水平可能不会达到与我们现有门店相同的水平,在现有市场上增加门店可能会对其他现有门店的销售和盈利能力产生不利影响。如果我们不能以有吸引力的条款收购网站,可能会限制我们的增长能力,或者对我们在不同市场的新店的经济产生不利影响。
为了实现增长,我们需要在现有市场扩张,并进入新的地理市场。
我们的增长战略是基于在当前市场和新的地理区域成功扩展我们的低价模式。我们继续扩大现有业务和进入新市场的能力存在重大风险。我们在新市场开设的门店可能需要更长的时间才能持续达到预期的销售额和利润水平,并且可能比我们在现有市场开设的门店具有更高的建筑、入住率、广告或运营成本,从而影响我们的整体盈利能力。新的市场可能具有竞争条件、消费者品味和可自由支配的支出模式,这些比我们现有的市场更难预测或满足。我们在新市场有限的运营经验和有限的品牌认知度可能需要我们通过在广告和促销活动上比最初计划的更多投资来在那个市场建立品牌知名度。我们可能会发现,在新的市场中,招聘、激励和留住合格员工变得更加困难。
涉及我们销售的产品的质量、安全或真实性的消费者问题或法律问题可能会损害我们的声誉,导致销售损失,和/或增加我们的成本。
不同的政府机构对我们销售的商品的质量和安全进行监管。这些法规和相关法律经常变化,合规的最终成本无法准确估计。由于我们的机会主义购买策略,我们有时会从以前没有打过交道的新类别或新供应商那里获得商品。尽管我们的供应商安排通常将由此产生的责任归于供应商,并且我们通常依赖我们的供应商提供符合所述质量属性并符合适用的产品安全和其他法律的正宗商品,但供应商不遵守消费者产品安全法律可能会使我们面临产品召回、使某些产品无法销售或要求我们招致巨额合规成本。
无论有何过错,我们提供的商品(特别是食品和儿童用品等产品)的质量和安全问题、商品真实性问题,或者我们或供应商无法及时遵守法律和法规要求的任何实际或预期问题,都可能对我们的声誉造成不利影响,导致销售损失、库存注销、未投保的产品责任或其他法律索赔、处罚或损失、商品召回和增加成本。
在各种法律、监管或税务问题上的不利结果可能会损害我们的声誉或品牌,并增加我们的成本。
作为我们业务的普通组成部分,我们参与各种法律程序、监管审查、税务审计和/或其他法律事务。这些可能包括由政府实体和私人原告提出的诉讼、查询、要求或其他索赔或诉讼,包括与就业和员工福利(包括分类、就业权、歧视、骚扰、工资和工时以及报复)、证券、房地产、侵权、商业、消费者保护、隐私、产品合规和安全、广告、环境、比较定价、产品标签、知识产权、税收、欺诈和举报人索赔有关的诉讼、查询、要求或诉讼。我们继续卷入一些与就业有关的诉讼,包括主要发生在加利福尼亚州的集体/代表诉讼。
我们受制于美国联邦、州和地方的规章制度,以及各种国际法,这些法律不时会发生变化。这些法律要求共同影响我们业务的多个方面,包括医疗保健成本、劳动力管理和员工福利、最低工资、广告、比较定价、进出口、采购和制造、数据保护(包括客户和关联数据隐私、选择权和通知权)、知识产权和其他。如果我们未能遵守(或被指控不遵守)任何这些要求,我们可能会受到罚款、和解、处罚或其他费用的影响。此外,任何这些事项的不利结果(或索赔的不利宣传)可能会损害我们的声誉或品牌。我们还受到联邦、州和地方税务机关对我们的纳税申报单和报告的持续审查,这些审查机构可能会对我们的立场提出质疑。
在评估和估计我们的税收拨备和法律索赔准备金时,需要做出重大判断。实际结果可能不同,我们的成本可能会超过我们在估计可能结果时建立的准备金。此外,适用的会计原则和解释可能会不时发生变化,这些变化可能会对我们报告的经营业绩和财务状况产生重大影响。
损害我们的公司声誉或品牌可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们的声誉在一定程度上是基于对各种主观品质和整体诚信的看法。任何损害我们客户或公众的信任或信心的事件都可能对我们的声誉和业务造成不利影响,特别是如果该事件导致重大的负面宣传或政府调查。此类事件还可能包括我们的供应商(或其承包商或分包商)、我们商店的房东或我们的同事在工作之外涉嫌的行为或不作为或情况,可能涉及与我们的业务基本无关的社会或政治问题或抗议活动。社交媒体平台的使用继续增加,包括博客、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广大消费者和其他感兴趣的人。社交媒体平台上的信息(无论是正确的还是错误的)几乎是立竿见影的,其影响也是如此。许多社交媒体平台立即发布其订阅者和参与者发布的内容,通常不对内容的准确性进行过滤或检查。传播信息的机会,包括不准确的信息,似乎是无限的和容易获得的。有关我们公司的信息可能会随时发布在这些平台上。发布的信息可能不利于我们的利益或可能不准确,这可能会对我们的销售产生负面影响,降低客户信任,降低员工士气和生产率,并导致招聘和留住合格员工的困难。伤害可能是直接的,而不是给我们一个补救或纠正的机会。
我们无法持续吸引、培训和留住执行我们的低价零售战略所需的零售人才,加上劳动力短缺、营业额增加或劳动力成本增加,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
与其他零售商一样,我们在采购组织、管理、商店、配送中心和其他关键领域招聘和留住足够的人才方面也面临挑战。我们的许多零售店员工都是入门级或兼职职位,营业额创历史新高。我们控制劳动力成本的能力受到许多外部因素的影响,包括当前的工资率、医疗和其他保险成本,以及管理最低工资或医疗福利的立法或法规的影响。
劳动力成本的任何增加都可能对我们的盈利能力产生不利影响,或者,如果我们无法支付如此高的工资,可能会导致营业额增加。过高的流动率可能会导致与寻找、招聘和培训新员工相关的更高成本。如果我们不能雇佣足够的合格员工,或者如果我们从第三方提供商那里招聘的人员供应中断,特别是在我们的旺季,我们的运营可能会受到负面影响。
由于我们折扣模式的独特性质,我们还必须吸引、培训和留住整个公司的关键员工,特别是在我们的采购组织内。失去一名或多名关键人员,或无法有效地为关键角色找到合适的继任者,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。不能保证我们将来能够吸引或留住高素质的员工,如果做不到这一点,可能会对我们的增长、运营或财务状况产生实质性的不利影响。
我们必须有效地为我们的业务做广告和营销。
客户流量和对我们商品的需求受到我们的广告和营销活动、我们品牌的知名度和声誉以及我们商店的位置的影响。虽然我们使用营销和广告计划来吸引顾客到我们的商店,特别是通过电视和数字渠道,但我们的竞争对手可能会花更多的钱或使用不同的方法,这可能会为他们提供竞争优势。
我们的广告和其他促销计划可能没有效果,或者可能被认为是负面的,或者可能需要增加支出,其中任何一项都可能对销售造成不利影响或增加成本。
我们面临着与销售和进口其他国家生产的商品相关的风险。
进口和销售此类商品的风险包括进口关税和配额、遵守反倾销法规、经济不确定性和不利的经济条件(包括运力限制、成本增加、通货膨胀、经济衰退和汇率波动)、外国政府法规、就业和劳工事务、对人权、工作条件的担忧,以及商品生产国工厂或国家的其他问题,采购和供应链的透明度,产品保修和知识产权问题的风险敞口,消费者对进口商品安全的看法,战争和对战争、政治动荡、自然灾害的恐惧,应对气候变化的法规,以及贸易限制。
我们销售的大部分服装和其他商品(即使我们在国内购买,通常是作为国内供应商出售给我们的多余库存)最初是在其他国家制造的。此外,我们直接从主要在亚洲(包括中国)的外国供应商那里采购在我们商店销售的部分产品。我们还通过国内供应商和制造商代表间接购买来自国外的产品。尽管我们在国外购买的商品是用美元谈判和支付的,但美元相对于外币的价值下降可能会增加我们从海外供应商那里购买产品的成本。当我们是备案进口商时,我们可能会受到与制造商类似的法规或其他要求的约束。
就我们的供应商位于海外或其大部分产品依赖海外来源而言,任何导致进口中断、延迟或增加成本的事件,包括实施进口或其他限制,如产品扣押、战争、恐怖主义行为、自然灾害或公共卫生问题,如当前的新冠肺炎疫情(或其他未来的流行病),都可能对我们的业务产生不利影响。我们供应商的商品流动也可能受到全球运力限制的不利影响,或者我们购买商品的任何国家的金融或政治不稳定。对我们销售的产品适用关税或配额形式的贸易限制,或两者兼而有之,也可能影响这些产品的进口,并可能增加成本,减少向我们提供的产品的供应。我们无法预测我们产品的来源国、当前制造国或未来制造国是否会受到美国或外国政府施加的贸易限制,或任何此类限制的可能性、类型或影响。
我们要求我们的供应商(包括进口和国内采购)在合同上确认他们遵守各种行为、合规和其他要求,包括与环境、雇佣和劳工(包括工资和工作条件)、健康、安全和反贿赂标准有关的要求。有时,我们的供应商、他们的承包商或他们的分包商可能会被指控不符合这些标准或适用的当地法律。虽然我们已经实施了政策和程序,以促进遵守与在国外市场开展业务和进口商品有关的法律法规,并监督我们供应商的合规性,但这并不能保证供应商和与我们有业务往来的其他第三方不会违反(或据称不违反)此类法律法规或我们的政策。一家或多家供应商严重或持续不遵守(或声称不遵守)此类标准和法律,可能会对我们的声誉产生负面影响,可能会使我们面临索赔和责任,并可能对我们的运营结果产生不利影响。
美国对其他国家生产的服装和家居相关商品的税收或贸易政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们销售的服装和其他商品的大部分最初是在其他国家制造的。美国政府曾多次表示愿意大幅改变现有的贸易政策,包括对华贸易政策。这使我们在现有的商品采购模式中面临中断和成本增加的风险,并在规划我们的采购战略和预测我们的利润率时增加了不确定性。美国关税、配额、贸易关系或税收条款的变化,减少了在其他国家生产的商品的供应或增加了相对成本,可能会增加我们的商品成本和/或提高我们的有效税率。尽管这些变化将影响整个行业,但我们可能无法有效地适应和管理应对这些变化所需的战略调整。除了美国法律和政策潜在变化带来的总体不确定性和总体风险外,当我们在面临潜在变化不确定性的情况下做出商业决策时,我们可能会错误地预测结果,错失商机,或者无法有效地调整我们的业务战略和管理
这是应对这些变化所必需的。这些风险可能会对我们的收入和支出产生不利影响,提高我们的有效税率,并降低我们的盈利能力。
我们可能会经历收入和收益的波动。
根据假期和开学季节、天气和其他因素,我们的业务有较慢和较繁忙的时期。尽管与传统零售商相比,我们的低价业务历来不太受季节性的影响,但我们仍可能不时遇到意想不到的销售额下降,这可能会导致降价和利润率下降。重大的运营费用,如租金和相关工资,与我们的销售额不成比例地进行调整。如果某一时期的销售额低于我们的计划,我们可能无法同时调整这些运营费用,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
在加利福尼亚州或其他商店、办公室或配送中心集中的地区,如果发生大流行,无论是自然灾害还是人为灾难,都可能损害我们的业务。
我们的公司总部,洛杉矶采购办公室,10配送中心/仓库,我们大约23%的门店位于加利福尼亚州。我们的任何市场中发生的自然灾害或其他灾难,例如当前的新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病)、野火、地震、飓风、龙卷风、洪水或其他极端天气和气候条件,或火灾、爆炸、战争行为或恐怖主义,或公共健康问题,都可能会扰乱我们的运营或我们的供应链,或者可能关闭、损坏或摧毁我们的商店或配送设施。
为了支持我们的持续运营、我们新的门店和配送中心增长计划、我们的季度股息和股票回购计划,我们必须保持充足的流动性;新冠肺炎疫情和相关的经济中断增加了重大的不确定性和挑战。
我们依赖我们的业务产生强大的现金流来支持我们的一般经营活动,并为我们的业务提供资金,进行资本支出和收购,管理我们的债务水平,并通过股息和股票回购向我们的股东返还价值。随着大流行的继续,我们的业务可能会在国家、区域或特定地点发生中断。局势史无前例,瞬息万变,持续时间和严重程度未知。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来支持我们的活动,我们的增长计划和财务业绩将受到不利影响。
如果我们获得资本的渠道受到限制,或者我们的借贷成本增加,我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。此外,如果我们不适当地配置我们的资本资源以实现回报最大化,我们的运营、现金流和股东的回报可能会受到不利影响。
我们受到抗议或示威活动造成的商店损坏和商品损失的影响,这可能会导致商店暂时关闭。
最近,美国各地城市都发生了示威和抗议活动。虽然他们总体上是和平的,但在一些地方,他们一直伴随着暴力、零售店受损和商品损失。虽然通常受保险承保,但修复门店损坏和更换丢失的商品也可能增加我们的成本并暂时扰乱门店运营,我们可能会因为额外的安全而招致更高的运营成本。受影响城市和地区的政府当局可能会采取行动,努力保护人员和财产,同时允许合法和非暴力的抗议活动,包括宵禁和对商业运营的限制,这可能会扰乱我们的运营。这些活动、政府的回应以及由此产生的媒体报道也可能损害消费者的信心以及对个人福祉和安全感的看法,这可能会对购物行为和我们的销售产生负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
截至2022年1月29日,我们总共经营了1,923家门店,其中1,628家是Ross门店,分布在40个州、哥伦比亚特区和关岛,295家是dd‘s折扣门店,分布在21个州。除了我们拥有的两个门店外,所有的门店都是租赁的。
在2021财年,我们新开了44家Ross门店,关闭了1家现有门店。ROSS门店的平均近似大小为28,000平方英尺。
在2021财年,我们新开了21家dd‘s折扣店,没有关闭任何现有门店。Dd的平均折扣店规模约为23,000平方英尺。
在2021财年,没有一家门店的销售额超过我们的1%。
我们投保火灾、洪水、风力和地震保险,以帮助减轻此类事件可能造成的经济损失风险。
我们2022年的房地产战略是主要在我们目前运营的州开设门店,目标是增加我们的市场渗透率,并利用我们的管理费用和广告费用在每个市场的销售额中所占的百分比。我们还预计2022年将继续在较新的市场扩张门店。在评估新的和更成熟的市场中的新店地点时,重要的考虑因素是潜在地点的可用性和质量、人口特征、竞争和当地贸易区的人口密度。此外,我们继续考虑机会性的房地产收购。
下表按州/地区汇总了截至2022年1月29日和2021年1月30日的门店位置。
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州/地区 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
阿拉巴马州 | | 25 | | 24 |
亚利桑那州 | | 82 | | 81 |
阿肯色州 | | 10 | | 10 |
加利福尼亚 | | 443 | | 431 |
科罗拉多州 | | 39 | | 38 |
特拉华州 | | 4 | | 4 |
哥伦比亚特区 | | 2 | | 2 |
佛罗里达州 | | 231 | | 225 |
佐治亚州 | | 64 | | 63 |
关岛 | | 2 | | 2 |
夏威夷 | | 22 | | 22 |
爱达荷州 | | 12 | | 12 |
伊利诺伊州 | | 94 | | 89 |
印第安纳州 | | 28 | | 26 |
爱荷华州 | | 6 | | 6 |
堪萨斯州 | | 12 | | 12 |
肯塔基州 | | 15 | | 15 |
路易斯安那州 | | 21 | | 20 |
马里兰州 | | 27 | | 26 |
密西西比州 | | 9 | | 9 |
密苏里 | | 30 | | 27 |
蒙大拿州 | | 6 | | 6 |
内布拉斯加州 | | 6 | | 5 |
内华达州 | | 41 | | 40 |
新泽西 | | 18 | | 18 |
新墨西哥州 | | 18 | | 18 |
北卡罗来纳州 | | 49 | | 49 |
北达科他州 | | 3 | | 3 |
俄亥俄州 | | 11 | | 8 |
俄克拉荷马州 | | 28 | | 28 |
俄勒冈州 | | 30 | | 30 |
宾夕法尼亚州 | | 51 | | 51 |
南卡罗来纳州 | | 30 | | 30 |
南达科他州 | | 2 | | 2 |
田纳西州 | | 39 | | 37 |
德克萨斯州 | | 277 | | 260 |
犹他州 | | 24 | | 23 |
维吉尼亚 | | 41 | | 41 |
华盛顿 | | 45 | | 43 |
西弗吉尼亚州 | | 2 | | 1 |
威斯康星州 | | 21 | | 19 |
怀俄明州 | | 3 | | 3 |
总计 | | 1,923 | | 1,859 |
在可能的情况下,我们在需要最小改建的建筑中获得场地,使我们能够在相对较短的时间内以合理的成本在特定市场的新地点开设门店。截至2022年1月29日,我们大多数门店的原始租赁期限从三年到十年不等,有三到四个续订选项,每个续订五年。我们租赁商店的加权平均未到期租赁期约为六年内,如果包括续订选项,则约为20年。请参阅合并财务报表附注E。
见项目1中“物资”项下的其他讨论。
下表汇总了截至2022年1月29日我们的配送/仓库设施和办公地点的位置和大致规模。配送和仓库设施的占地面积信息代表该设施的总地面面积。办公空间的面积信息表示拥有和租赁的总空间。请参阅《管理的讨论和分析》中的其他讨论。
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| 位置 | | 近似平方 素材 | | 自有/租赁 | |
| 配送/仓储设施 | | | | | |
| 加利福尼亚州莫雷诺山谷 | | 1,300,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亚州莫雷诺山谷1 | | 740,000 | | | 租赁 | |
| 加利福尼亚州莫雷诺山谷1 | | 1,110,000 | | | 租赁 | |
| 佩里斯,加利福尼亚州 | | 1,300,000 | | | 自己人 | |
| 佩里斯,加利福尼亚州 | | 699,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亚州河滨 | | 449,000 | | | 自己人 | |
| 加州萨克拉门托 | | 114,000 | | | 租赁 | |
| 哈夫特,加利福尼亚州 | | 1,700,000 | | | 自己人 | |
| 哈夫特,加利福尼亚州 | | 1,003,000 | | | 租赁 | |
| 哈夫特,加利福尼亚州1 | | 350,000 | | | 租赁 | |
| 佛罗里达州莱克兰 | | 100,000 | | | 租赁 | |
| 马里兰州巴尔的摩 | | 122,000 | | | 租赁 | |
| 密苏里州堪萨斯城 | | 72,000 | | | 租赁 | |
| 内华达州拉斯维加斯 | | 102,000 | | | 租赁 | |
| 北卡罗来纳州斯泰茨维尔1 | | 640,000 | | | 租赁 | |
| 卡莱尔,宾夕法尼亚州 | | 465,000 | | | 自己人 | |
| 卡莱尔,宾夕法尼亚州 | | 239,000 | | | 租赁 | |
| 卡莱尔,宾夕法尼亚州 | | 246,000 | | | 租赁 | |
| 南卡罗来纳州米尔堡 | | 1,200,000 | | | 自己人 | |
| 南卡罗来纳州米尔堡 | | 428,000 | | | 自己人 | |
| 南卡罗来纳州米尔堡 | | 423,000 | | | 自己人 | |
| 南卡罗来纳州米尔堡 | | 255,000 | | | 租赁 | |
| 南卡罗来纳州米尔堡 | | 160,000 | | | 租赁 | |
| 罗克希尔,南卡罗来纳州 | | 1,200,000 | | | 自己人 | |
| 罗克希尔,南卡罗来纳州 | | 431,000 | | | 租赁 | |
| 德克萨斯州布鲁克郡 | | 1,890,000 | | | 自己人 | |
| | | | | | |
| 办公空间 | | | | | |
| 都柏林,加利福尼亚州 | | 414,000 | | | 自己人 | |
| 加利福尼亚州洛杉矶 | | 120,000 | | | 租赁 | |
| 波士顿,马萨诸塞州 | | 5,000 | | | 租赁 | |
| 纽约市,纽约 | | 572,000 | | | 自己人 | |
| | | | | | |
| 1由第三方运营的。 | |
| | |
见项目1“分发”下的额外讨论。
项目3.法律程序
我们在集体/代表诉讼中被点名,主要是在加利福尼亚州,指控我们违反了工资和工时法以及消费者保护法。截至2022年1月29日,集体/代表诉讼仍悬而未决。
我们也参与了在正常业务过程中出现的各种其他法律和监管程序。针对我们提起的诉讼可能包括与商业、产品和产品安全、消费者、知识产权、环境以及劳工和雇佣相关的索赔,包括私人原告或政府机构指控我们违反联邦、州和/或当地法律的诉讼。针对我们的行动正处于不同的程序阶段。其中许多诉讼程序提出了事实和法律问题,并受到不确定因素的影响。
像许多零售商和其他企业一样,我们作为原告向保险公司提起诉讼,要求保险公司赔偿我们因新冠肺炎疫情而遭受的业务中断、财产损失和其他损失。我们的诉讼于2020年12月在加利福尼亚州阿拉米达县提起。诉讼仍处于早期阶段,并受到重大不确定性的影响。
我们相信,我们悬而未决的集体/代表诉讼以及其他目前悬而未决的法律和监管程序的解决不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
注册人的行政人员
以下列出了我们执行干事的姓名和年龄,说明了每个人至少在过去五年中的主要职业或就业情况。任期由本公司董事会自行决定。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
芭芭拉·兰特勒 | | 64 | | | 首席执行官 |
迈克尔·J·哈特肖恩 | | 54 | | | 集团总裁兼首席运营官 |
迈克尔·小林 | | 57 | | | 总裁兼首席能力官 |
布莱恩·莫罗 | | 62 | | | Dd‘s折扣总裁兼首席采购官 |
亚当·奥尔沃斯 | | 57 | | | 执行副总裁兼首席财务官 |
伦特勒女士自2014年以来一直担任首席执行官和董事会成员。2009年至2014年,她担任Ross Dress For Less总裁兼首席采购官,2006年至2009年担任采购部执行副总裁。她还曾于2005年至2006年担任dd‘s discount执行副总裁兼首席采购官,并于2004年至2005年担任高级副总裁兼首席采购官。在此之前,自1986年加入公司以来,她曾担任过各种商品销售职位。
哈特肖恩先生自2019年8月起担任集团总裁兼首席运营官,并自2021年3月起担任董事会成员。此前,他于2019年担任集团财务及法务执行副总裁兼首席财务官;2018年至2019年担任执行副总裁兼首席财务官;2015年至2018年担任集团高级副总裁兼首席财务官;2014年至2015年担任高级副总裁兼首席财务官;2012年至2014年担任高级副总裁兼副首席财务官。他于2011至2012年间担任集团财务及财务副总裁,并于2006至2011年间担任财务及财务副总裁。2002-2006年间,他在Ross IT和供应链组织中担任过多个管理职务。他最初于2000年加入公司,担任董事和助理财务总监。在加入罗斯之前的七年里,哈特肖恩先生在梅百货公司担任过各种财务职务。
小林先生自2022年2月以来一直担任总裁兼首席能力官。在此之前,他于2019年至2022年担任运营和技术部总裁;2014至2019年担任供应链、商家运营和技术部集团执行副总裁;2010至2014年担任供应链、分配和首席信息官执行副总裁。在此之前,他于2008年至2010年担任集团供应链高级副总裁兼首席信息官,并于2004年至2008年担任高级副总裁兼首席信息官。在加入罗斯之前,小林先生是埃森哲的合伙人,为埃森哲零售和消费品业务的客户提供咨询服务。
莫罗先生自2015年12月以来一直担任dd的总裁兼首席采购官。在加入Ross之前,Morrow先生于2014至2015年间担任Stein Mart总裁兼首席采购官,并于2010至2014年间担任执行副总裁兼首席采购官。2008年至2009年,他担任梅西百货执行副总裁兼百货商店经理。他还于2008年在默文百货担任高级副总裁兼百货经理,并在2006年至2008年担任梅西百货北方/马歇尔·菲尔德公司的高级副总裁。在此之前的大约20年里,莫罗先生在梅百货公司担任过各种商品销售职务。
奥尔沃斯先生自2021年10月以来一直担任执行副总裁兼首席财务官。Orvos先生于2021年1月加入Ross,担任供应链管理部集团高级副总裁。在加入Ross之前,Orvos先生于2019年至2020年在Lowe‘s担任零售金融和全球财务规划与分析高级副总裁;2018年至2019年担任Neiman Marcus首席财务官兼首席运营官;2016至2017年担任Total Wine&More零售执行副总裁和首席执行官。2006年至2016年,奥尔沃斯在贝尔克百货公司担任过几个高级管理职位,在那里他最终成为它的C海夫财务官。几乎20在此之前几年,Orvos先生在May百货公司担任过各种财务职务,包括其Foley部门的首席财务官。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
一般信息。 我们的股票在纳斯达克全球精选市场交易®代号为ROST。有几个1,198截至2022年3月7日登记在册的股东,该日的收盘价为$85.12每股。
现金分红。 2022年3月1日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.310美元,将于2022年3月31日支付。我们的董事会在2021年3月、5月、8月和11月宣布每股普通股0.285美元的现金股息。我们的董事会于2020年3月宣布每股普通股0.285美元的现金股息。2020年5月,由于新冠肺炎疫情引发的经济不确定性,我们暂停了季度股息。我们的董事会在2019年3月、5月、8月和11月宣布现金股息为每股普通股0.255美元。
发行人购买股权证券。 关于我们在2021财年第四季度回购的普通股的信息如下:
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| 期间 | | 总数 的股份 购买的(或单位)¹ | | 平均价格 按股(或单位)支付 | | 总数 的股份 (或单位) 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或计划 | | 极大值 号码(或 近似值 美元价值)的 股份(或单位) 这可能还是可能的 在以下条件下购买 计划或计划(000美元) | | |
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| 十一月 | | | | | | | | | | |
| (10/31/2021 - 11/27/2021) | | 493,824 | | | $115.90 | | 493,824 | | | $1,025,788 | | |
| 十二月 | | | | | | | | | | |
| (11/28/2021 - 01/01/2022) | | 885,525 | | | $110.80 | | 885,525 | | | $927,675 | | |
| 一月 | | | | | | | | | | |
| (01/02/2022 - 01/29/2022) | | 760,962 | | | $102.40 | | 758,321 | | | $850,003 | 2 | |
| 总计 | | 2,140,311 | | | $108.99 | | 2,137,670 | | | $1,900,000 | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
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?在截至2022年1月29日的季度中,我们收购了2641股库存股。库存股包括从员工那里获得的股票,用于与授予限制性股票有关的预扣税目的。所有剩余股份都是根据我们公开宣布的股票回购计划进行回购的。 |
?2022年3月,我们的董事会批准了一项新的为期两年的计划,在2023财年回购最多19亿美元的普通股取代了上一个15亿美元计划在2021财年结束时剩余的8.5亿美元。 |
2021年5月,我们的董事会批准了一项计划,在2022财年回购最多15亿美元的普通股,并计划在2021财年回购6.5亿美元,在2022财年回购8.5亿美元。2022年3月,我们的董事会批准了一项新的两年计划,在2023财年之前回购最多19亿美元的普通股。这一新计划取代了之前的15亿美元股票回购计划,该计划于2021财年末生效(当时我们根据15亿美元计划回购了6.5亿美元)。
股权薪酬计划信息见合并财务报表附注H。本年度报告中10-K表格第12项“股权补偿计划信息”项下的信息以引用的方式并入本文。
股东回报业绩图
本第5项中的下列信息不应被视为就1934年证券法第18条的目的提交,也不应被视为通过引用被纳入根据1933年证券法提交的任何文件。
下图比较了过去五年我们普通股的总股东回报与标准普尔500指数(“S&P指数”)和道琼斯服装零售商指数。
我们在业绩图表中使用道琼斯服装零售商指数,因为我们相信组成该指数的零售公司与我们经营的零售行业部分是一致的,它提供了一个相关的比较,以衡量我们的股票表现。
下面列出的累计总回报假设初始投资为100美元,并在每个财政年度结束时进行股息再投资,衡量的是截至1月份最后一个交易日的这项投资在接下来的五年中每年的表现。这些衡量日期是基于可获得的历史月末数据,与我们每个时期的实际财政年度结束日期略有不同。标准普尔指数和道琼斯服装零售商指数的回报数据不会在一个月内随时可用。该图仅代表过去业绩的历史表现,并不一定代表未来的业绩。
五年累计总回报比较
在Ross Stores,Inc.,标准普尔500指数和道琼斯服装零售商中
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| | | | 截至财政年度的指数化回报 |
| | 基期 | | | | | | | | | | |
公司/指数 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
罗斯百货公司 | | 100 | | | 122 | | | 143 | | | 177 | | | 176 | | | 153 | |
标准普尔500指数 | | 100 | | | 126 | | | 123 | | | 150 | | | 176 | | | 217 | |
道琼斯服装零售商 | | 100 | | | 114 | | | 124 | | | 138 | | | 147 | | | 163 | |
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
Ross Stores,Inc.经营着两个品牌的低价零售服装和家居时装店--Ross Dress for Less®(“Ross”)和dd的折扣®。罗斯是美国最大的低价服装和家居时尚连锁店,截至2022年1月29日,在40个州、哥伦比亚特区和关岛拥有1,628家门店。Ross每天为全家提供一流的当季名牌和设计师服装、配饰、鞋类和家居时装,百货商店和专卖店的常规价格可节省20%至60%的折扣。截至2022年1月29日,我们还在21个州经营着295家dd‘s折扣店,这些折扣店为全家提供价格更适中的一流、当季、名牌服装、配饰、鞋类和家居时尚,每天可在适度的百货商店和折扣店常规价格上节省20%至70%。
我们的主要目标是追求和完善我们现有的低价策略,以长期保持和提高盈利能力和财务回报。在为我们的业务制定适当的增长目标时,并考虑到随着新冠肺炎疫情的消退,经济复苏的速度和幅度,我们正在密切关注低价行业的市场份额趋势。我们相信,我们的份额增长将继续主要是因为我们继续专注于为我们的消费者带来价值和便利。我们的商品和运营战略旨在利用低价行业市场份额不断扩大的趋势,以及客户对家庭和家庭名牌时装的持续需求,每天都以令人信服的折扣。
我们将截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财年分别称为2021财年、2020财年和2019财年。
经营成果
虽然美国和其他国家在整个2021财年继续经历持续的全球新冠肺炎冠状病毒大流行,但对我们运营的影响没有2020财年那么严重。我们所有的门店和配送中心在整个2021财年都保持营业,与之形成对比的是,2020财年,我们的业绩反映了第一季度约一半时间和第二季度25%的连锁店关闭带来的收入大幅下降和其他影响,以及全年强制的占用限制和运营时间减少。对于2021财年,我们c请比较我们到2020财年和2019财年的运营结果。我们相信,我们在2020年春季延长关闭业务,以及新冠肺炎在整个2020财年造成的重大中断,使2019财年成为评估我们持续运营结果的更有用和更相关的基础,可以与我们2021财年的业绩进行比较。
我们在2021财年取得了强劲的销售业绩,这得益于政府刺激措施、疫苗接种率的提高、新冠肺炎限制的减少、被压抑的消费者需求以及我们商品策略的有力执行。尽管在2021财年,新冠肺炎和相关变体带来了负面影响,特别是奥密克戎案例的激增,这些案例抑制了假日销售高峰期的面对面购物行为,以及供应链持续拥堵,但我们还是取得了这些结果。全年,我们继续面临国内货运成本上升约95个基点带来的支出压力,这主要是由于与2019财年相比,整个行业的供应链拥堵持续和恶化。我们还产生了与COVID相关的持续运营成本增加了约35个基点(其中绝大多数影响了我们的销售、一般和管理费用)。我们预计,更高的运费、更高的分销费用、更高的工资以及与COVID相关的持续运营成本将在2022财年持续下去。
与整个行业供应链持续拥堵有关的不确定性仍然很大。我们还面临通胀对消费者需求和企业成本的影响所带来的外部风险。此外,围绕新冠肺炎大流行的不确定性仍然很大,包括未知的持续时间、出现更多新病毒变异和未来卷土重来的可能性、可能的运营限制、大流行对消费者行为和购物模式的持续影响以及对我们业务的潜在不利影响。
下表汇总了2021财年、2020财年和2019财年的财务结果:
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| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
销售额 | | | | | | | | |
销售额(百万) | | $ | 18,916 | | | $ | 12,532 | | | $ | 16,039 | | | |
销售额增长(下降) | | 50.9% | | (21.9)% | | 7.0% | | |
可比门店销售额增长 | | 13% | 1 | 不适用 | 2 | 3% | 3 | |
| | | | | | | | |
成本和费用(占销售额的百分比) | | | | | | | | |
销货成本 | | 72.5% | | 78.5% | | 71.9% | | |
销售、一般和行政 | | 15.2% | | 20.0% | | 14.7% | | |
利息支出(收入),净额 | | 0.4% | | 0.7% | | (0.1)% | | |
| | | | | | | | |
税前收益(占销售额的百分比) | | 11.9% | | 0.8% | | 13.5% | | |
| | | | | | | | |
净收益(占销售额的百分比) | | 9.1% | | 0.7% | | 10.4% | | |
1显示的金额是2021财年与2019财年的比较。出于这一目的,可比门店销售额指的是2019财年末开业的门店销售额,减去2020财年和2021财年关闭的门店销售额。 | | |
2鉴于新冠肺炎疫情导致的临时门店关闭,2020财年的可比门店销售指标没有意义。 | | |
3显示的金额是2019财年与2018财年开业时间超过14个月的门店的比较。 | | |
商店。 截至2021财年、2020财年和2019财年末,开业门店总数分别为1,923家、1,859家和1,805家。2021财年、2020财年和2019财年末的门店数量分别比前几年增加了3%、3%和5%。针对新冠肺炎疫情带来的影响和不确定性,我们在2020财年和2021财年放慢了新店开张的速度。展望2022年,我们预计将回归历史上每年约100家新店的开业计划。在2022财年以后,我们计划新开门店的速度将超过我们历史上每年约100家门店的开业计划,这是基于我们认为的趋势,即消费者越来越注重价值和便利性,我们的新市场和填充市场都有良好的门店表现,以及过去几年大量实体零售关闭和破产带来的市场份额机会。我们的长期战略是开设更多的门店ES基于市场渗透率、当地人口统计特征、竞争、预期门店盈利能力和利用管理费用的能力。我们不断评估机会性的房地产收购和潜在新店选址的机会。我们还评估我们目前的门店位置,并根据类似的标准确定门店关闭。
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| 门店数量和正方形素材 | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 期初 | 1,859 | | | 1,805 | | | 1,717 | | |
| 在此期间开业 | 65 | |
| 66 | | 1 | 98 | | |
| 在此期间关闭 | (1) | | | (12) | |
| (10) | | 2 |
| 期末 | 1,923 | | | 1,859 | | | 1,805 | | |
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| | | | | | | |
| 期末销售平方英尺(000) | 39,900 | | | 38,800 | | | 37,900 | | |
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| 1 包括重新开张一家之前因天气事件暂时关闭的商店。 | |
| 2包括受天气事件影响的商店暂时关闭。
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销售。与上一财年相比,2021财年的销售额增加了64亿美元,增幅为50.9%。这主要是因为所有门店在整个2021财年都保持营业,而在2020年3月至2020年6月期间的很大一部分时间里,我们所有门店因新冠肺炎相关关闭而产生了负面影响。2021财年的销售也得益于政府刺激支出、疫苗接种率的提高、新冠肺炎业务限制的减少、被压抑的消费者需求以及我们的
商品营销策略。由于在2020财年至2021财年期间开设了64家净新店,销售额也有所增加。
与2019财年相比,2020财年的销售额下降了35亿美元,降幅为21.9%。这主要是由于2020年3月至2020年6月期间与新冠肺炎相关的所有门店关闭带来的负面影响,新冠肺炎疫情对客户需求的负面影响,强制性的占用限制,以及2020财年剩余时间门店营业时间的减少。2020年,我们新开了54家门店。这些新店的销售额部分抵消了整体销售额的下降。
与2019财年相比,2021财年的销售额增加了29亿美元,增幅为17.9%,这是因为可比门店的销售额增长了13%,并且在2019财年至2021财年期间新开了118家净门店。
我们2021财年、2020财年和2019财年的销售组合如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | 1 | 2020 | | 2019 |
家庭口音和床与浴 | | 26 | % | | 28 | % | | 25 | % |
女士们 | | 25 | % | | 23 | % | | 26 | % |
男士洗手间 | | 14 | % | | 14 | % | | 14 | % |
采购产品配饰,内衣,精品珠宝和化妆品 | | 14 | % | | 14 | % | | 13 | % |
鞋子 | | 12 | % | | 12 | % | | 13 | % |
儿童用品 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
|
我们打算通过追求和完善我们现有的战略,并通过继续加强我们的商家组织,使我们的商品组合多样化,并更全面地发展我们的系统,以改善我们的商品供应,以应对低价服装和家居用品的竞争零售环境。
从一些有利于我们2021财年销售业绩的因素,特别是政府刺激付款和被压抑的消费者需求的好处,很难预测未来会产生什么影响。与整个行业持续的供应链拥堵相关的不确定性仍然很大。我们还面临通胀对消费者需求和企业成本的影响所带来的外部风险。此外,围绕新冠肺炎大流行的不确定性仍然很大,包括未知的持续时间、新病毒变异和未来卷土重来的可能性、可能的运营限制、大流行对消费者行为和购物模式的持续影响以及对我们业务的潜在不利影响。我们不能确定我们的战略和门店扩张计划将导致我们历史上的销售增长或净收益的增加。
售出商品的成本。2021财年销售商品的成本增加39亿美元与上一年相比,主要是由于销售额增加,因为我们的所有门店在整个2021财年都开放,而在2020年3月至2020年6月期间的很大一部分时间里,与新冠肺炎相关的我们所有门店的关闭带来了负面影响。由于开业,商品成本也增加了2020财年至2021财年,净增64家门店。
与2019财年相比,2020财年的商品销售成本下降了17亿美元,主要是由于与新冠肺炎相关的临时关闭导致的销售额下降在2020年3月至2020年6月期间的大部分时间内,我们的所有门店,并在我们的门店重新开张后,由于新冠肺炎疫情对购物行为和客户需求造成的负面影响,以及我们配送中心的大多数小时工和我们采购办公室的一些员工暂时休假导致的成本降低。这些减幅被用于清理陈旧和季节性库存的降价增加、主要由于工资增加而导致的分销成本增加、以及全行业供应链拥堵导致的运费成本增加、新冠肺炎相关措施的支出增加以及2020年新开54家净店导致的占用成本增加而被部分抵消。
2021财年销售商品的成本增加了22亿美元与2019财年相比,主要是由于可比门店销售额增长13%,运费和分销成本上升,主要是由于全行业供应链拥堵,以及工资上涨,以及由于开业而销售额增加2019财年至2021财年,净新增门店118家。
2021财年商品销售成本占销售额的百分比增额大约55 bASIS从2019财年开始得分,主要是由于国内货运成本增加95个基点,主要是由于全行业供应链拥堵恶化,分销费用增加30个基点,主要是由于工资上涨,以及购买成本增加10个基点。这些增长被60个基点的占用成本杠杆和20个基点的商品毛利率改善部分抵消。
我们预计,由于整个行业的拥堵和工资上涨,供应链成本将在整个2022财年持续上升。
销售、一般和行政费用。2021财年,销售、一般和行政费用(“SG&A”)增加3.712亿美元的成本与前一年相比。这一增长主要是由于我们的所有门店在整个2021财年仍然营业,相比之下,在2020年3月至2020年6月期间,我们所有门店在很大一部分时间内因新冠肺炎相关的关闭而产生影响,以及2020财年至2021财年新开门店净额64家,部分被财政年度产生的约2.4亿美元的长期债务再融资成本所抵消2020.
在2020财年,SG&A比2019财年增加了1.466亿美元,主要是由于约2.4亿美元的长期债务再融资成本,与COVID相关的支出(主要用于用品、清洁和与额外安全协议相关的薪资),以及在我们的门店关闭时向员工支付的款项(扣除根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(以下简称CARE法案)规定的员工留用信用),但被应对新冠肺炎疫情的与薪资相关的成本削减措施部分抵消(包括我们门店大多数每小时员工的临时休假,以及我们公司办公室的一些员工),减少非业务关键运营费用,并在销售额较低的情况下降低门店运营费用。
2021财年,SG&A增加5.178亿美元的成本与2019财年相比,主要是由于可比门店销售额增长13%,2019财年至2021财年期间新开门店净额118家、由于好于预期的结果而导致的更高的激励薪酬成本,与COVID相关的净运营费用,主要是与额外的安全协议、更高的工资和与假日相关的薪酬激励有关的用品、清洁和工资的净支出。
作为个人的SG&A与2019财年相比,2021财年的销售额增加了约50个基点,主要是由于业绩好于预期导致激励薪酬成本上升,与COVID相关的供应、清洁和工资净支出与额外的安全协议、更高的工资和与假日相关的薪酬激励有关。
我们预计我们在2022财年的运营成本将继续反映与COVID相关的持续支出以及更高的工资。
利息支出(收入),净额。在2021财年,与2020财年相比,净利息支出减少了910万美元,这主要是由于我们在2020年10月偿还了我们8亿美元的循环信贷安排,消除了短期债务的利息支出,以及主要与我们德克萨斯州布鲁克郡配送中心的建设有关的资本化利息增加,但由于利率下降,利息收入减少,部分抵消了这一影响。
在2020财年,净利息支出比2019年增加1.015亿美元,主要是由于2020年4月和2020年10月发行高级票据(高级票据回购净额)导致的长期债务利息支出增加,由于利率下降导致利息收入下降,以及由于我们的8亿美元循环信贷安排在2020年3月动用(随后于2020年10月偿还)导致短期债务利息支出增加,部分抵消了主要与德克萨斯州布鲁克郡配送中心建设有关的资本化利息增加。
在2021财年,净利息支出 增额通过9240万美元与2019年相比,主要是由于2020年4月和2020年10月发行的高级票据导致长期债务的利息支出增加(高级债券回购净额),由于利率降低,利息收入减少,但部分被主要与我们德克萨斯州布鲁克郡配送中心建设有关的较高资本化利息所抵消。
下表显示了2021财年、2020财年和2019财年的利息支出和收入组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ($000) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 长期债务利息支出 | | $ | 88,286 | | | $ | 88,544 | | | $ | 13,139 | | |
| 短期债务利息支出 | | — | | | 7,863 | | | — | | |
| 其他利息支出 | | 1,351 | | | 3,908 | | | 968 | | |
| 资本化利息 | | (14,476) | | | (12,251) | | | (4,367) | | |
| 利息收入 | | (833) | | | (4,651) | | | (27,846) | | |
| 利息支出(收入),净额 | | $ | 74,328 | | | $ | 83,413 | | | $ | (18,106) | | |
| | | | | | | | |
对收入征税。我们在2021财年、2020财年和2019财年的有效税率约为24%、20%和23%。与2020财年相比,2021财年的有效税率增加了4%,与2019财年相比减少了3%,这主要是由于招聘税收抵免对本财年税前收益下降的影响2020。与2019财年相比,2021财年的有效税率增加了1%,这主要是由于2019财年与州税务机关解决了不确定的税务状况。
我们的有效税率代表适用的联邦和州法定税率减去联邦纳税申报单上可扣除的州税收的联邦福利。我们的有效率受到税法和会计准则变化的影响NCE、新商店的位置、收入水平、与基于股份的薪酬相关的税收影响,以及与各税务机关的税务立场的解决。
2020财年,CARE法案签署成为法律。CARE法案对营业税条款进行了几项重大修改,包括对净营业亏损、员工留任抵免和推迟支付雇主工资税的修改。《2021年综合拨款法案》(CAA)在2020财年签署成为法律。民航局对营业税条款进行了几次修改,包括将某些与就业相关的税收抵免延长至2025年12月31日。
净收益。2021财年净收益占销售额的百分比为更高超过2020财年,主要原因是较低的销售成本、较低的SG&A费用和较低的利息支出,部分被较高的收益税所抵消。与2019财年相比,2020财年净收益占销售额的百分比较低,主要原因是销售商品成本上升、SG&A费用增加以及利息支出增加。网络2021财年收益占销售额的百分比为较低超过2019财年,主要是由于O更高的销售成本,更高的SG&A费用和更高的利息支出,部分被较低的收益税所抵消。
每股收益。2021财年稀释后每股收益为4.87美元,而上一财年为0.24美元。2021财年每股摊薄收益较高的主要原因是我们的所有门店在整个2021财年仍然营业,而在2020年3月至2020年6月期间的很大一部分时间里,与新冠肺炎相关的我们所有门店的关闭带来了负面影响。
2020财年稀释后每股收益为0.24美元,而2019财年为4.60美元。2020财年稀释后每股收益较低,主要是由于在2020年3月至2020年6月期间关闭了所有门店导致销售额下降,以及新冠肺炎疫情对购物行为和客户需求产生负面影响,清空陈年和季节性库存的降价增加,长期债务再融资成本,在门店关闭期间向联营公司支付的款项(扣除CARE法案下的员工留任积分后),以及新冠肺炎相关措施的支出增加。
2021财年稀释后每股收益为$4.87,而2019财年为4.60美元. 这个与2019财年相比,2021财年稀释后每股收益增长6%,这归因于净收益增长4%,以及2021财年加权平均稀释后流通股减少2%,这主要是由于我们的股票回购计划下的股票回购。
财务状况
流动性与资本资源
我们业务活动的主要资金来源一直是运营现金流和短期贸易信贷。我们的主要持续现金需求是用于购买商品库存、工资、运营和可变租赁成本、税收、与新店和现有门店相关的资本支出,以及对配送中心、信息系统以及购买和公司办公室的投资。我们还使用现金支付股息,在债务到期时偿还债务,并根据积极的股票回购计划回购股票。
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(百万美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
经营活动提供的现金 | $ | 1,738.8 | | | $ | 2,245.9 | | | $ | 2,171.5 | | |
用于投资活动的现金 | (557.8) | | | (405.4) | | | (555.0) | | |
融资活动提供的现金(用于) | (1,152.4) | | | 1,701.9 | | | (1,683.2) | | |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增加(减少) | $ | 28.6 | | | $ | 3,542.4 | | | $ | (66.7) | | |
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在本报告中,我们比较了2020财年和2019财年的运营活动现金流。我们认为,考虑到我们的门店在2021财年和2019财年全年开放52周,2019财年是一个更有用和更相关的比较基础。考虑到我们在2020财年和2021年期间在德克萨斯州布鲁克郡的配送中心的建设,以及我们在2020财年为保持我们的财务流动性和增强我们的财务灵活性以应对新冠肺炎疫情而采取的重大融资行动,我们来自投资和融资活动的现金流与2020财年进行了比较。
经营活动
经营活动提供的现金净额为17亿美元在2021财年。这主要是由以下因素推动的净收益,不包括折旧、摊销和基于股票的薪酬的非现金费用,部分被商品库存收入扣除应付账款后的增加所抵消。2020财年,经营活动提供的净现金为22亿美元。这主要是由于支付时间较长而应付账款增加所致按NT条款计算,由于我们密切管理库存水平并使用包装库存补充我们的商店,商品收据减少,不包括折旧、摊销和基于股票的薪酬的非现金费用的净收益。2019财年,经营活动提供的现金净额为22亿美元,主要来自不包括折旧、摊销和基于股票的薪酬以及递延税款的非现金费用的净收益。
《德意志报》与2020财年相比,2021财年经营活动产生的现金流增加的主要原因是应付账款杠杆率(定义为应付账款除以商品库存)较低,但被本年度较高的净收益部分抵消。截至2022年1月29日和2021年1月30日,应付账款杠杆率分别为105%和150%。与2020财年相比,2021财年应付账款杠杆率的下降主要是由于商品收据增加,以支持更高的销售额和补充我们的包装库存.
与2019财年相比,2020财年经营活动的现金流增加主要是由于应付账款杠杆率上升。截至2021年1月30日和2020年2月1日,应付账款杠杆率分别为150%和71%。与2019财年相比,2020财年应付账款杠杆率的增加主要是由于包装和店内库存较低以及付款期限较长。
与2019财年相比,2021财年经营活动的现金流下降主要是由于商品收入增加,以支持更高的销售和补充包装库存,但部分被更高的激励奖金应计项目和更高的净收益所抵消。
作为我们业务的常规部分,包装库存水平将根据市场上具有吸引力的商品购买机会而随着时间的推移而变化以及我们对库存发布时间的决定。购买Packaway商品的目的是将其存储在我们的仓库中,直到稍后的日期。向我们的门店发放包装库存的时间主要是由产品组合和商品的季节性及其与我们门店商品分类计划的关系决定的。因此,包装的陈化程度各不相同
根据商品类别和购买的季节性,包装通常在仓库中保留不到六个月。我们希望继续利用打包库存的机会,最大限度地提高我们向客户提供便宜货的能力。
包装库存水平的变化会影响我们的运营现金流。在2021财年末,打包库存是40%占总库存的比例分别为38%和46%,2020财年和2019财年末分别为38%和46%。
投资活动
投资活动中使用的现金净额为5.578亿美元分别为4.054亿美元和5.55亿美元,与资本支出有关。我们的资本支出包括建造、扩建和改善配送中心的成本(主要与我们在德克萨斯州布鲁克郡的配送中心的建设有关);开设新商店和改善现有商店的成本;以及与我们的信息技术系统、采购和公司办公室相关的各种其他支出。
这个与2020财年相比,2021财年用于投资活动的现金增加,主要是因为我们的与恢复在财政期间推迟的资本项目有关的资本支出2020. 与2019财年相比,2020财年用于投资活动的现金减少,主要是因为我们采取行动保护我们的金融流动性,以应对新冠肺炎大流行和相关的经济中断。我们在2021财年、2020财年和2019财年分别开设了65家、66家和98家新店。
我们过去三年的非经常开支如下表所示:
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(百万美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
新店 | | $ | 124.9 | | | $ | 81.1 | | | $ | 137.4 | |
现有商店 | | 103.3 | | | 54.8 | | | 125.3 | |
信息系统、公司和其他 | | 50.3 | | | 38.3 | | | 91.8 | |
配送和运输 | | 279.3 | | | 231.2 | | | 201.0 | |
| | | | | | |
资本支出总额 | | $ | 557.8 | | | $ | 405.4 | | | $ | 555.5 | |
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预计2022财年的资本支出约为8亿美元。我们计划在2022财年的资本支出预计将用于供应链投资,以支持长期增长,包括建设我们的下一个配送中心,用于固定设备和租赁改进的成本,以开设计划中的新Ross和dd‘s折扣店,投资于某些信息技术系统,以及与我们的商店、配送中心、购买和公司办公室相关的各种其他必要支出。我们预计将用可用现金为资本支出提供资金。这个增加IN与2021财年相比,我们在2022财年的计划资本支出为主要是由于现有门店的升级或改造、开设计划中的新Ross和dd‘s折扣门店的固定设备和租赁改进的成本、我们下一个配送中心的建设、信息技术系统的投资,以及与我们的门店、配送中心、采购和公司办公室相关的各种其他必要支出。
融资活动
用于融资活动的现金净额为12亿美元在2021财年。融资活动提供的现金净额为17亿美元在2020财年。2019财年,用于融资活动的净现金为17亿美元。与2020财年相比,2021财年融资活动提供的现金减少,主要是由于我们完成了公共债务发行,扣除2020财年的再融资成本,我们在2021财年第二季度恢复回购股票,2021财年第一季度恢复支付现金股息,以及偿还我们的B系列无担保优先票据。与2019财年相比,2020财年融资活动提供的现金增加,主要是由于我们完成了公共债务发行,扣除了2020财年的回购和再融资成本,以及我们在2020年第二季度暂停了股票回购和股息。
循环信贷安排。于2022年2月(“生效日期”),吾等签订了一项新的13亿美元优先无抵押循环信贷协议(“2022年信贷安排”),以取代我们先前的8亿美元无抵押循环信贷安排(“优先信贷安排”)。2022年信贷安排将于2027年2月到期,根据惯例条件,我们可以选择延长最多两个额外的一年期限。这项新贷款包含3亿美元,用于签发备用信用证。它还包含一个选项,允许我们在承诺的贷款人同意的情况下,将我们的信贷安排的规模增加至多7亿美元。2022年信贷安排下的借款利率是基于有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)(或如果期限SOFR不再可用,则为替代基准利率)加上适用保证金的定期利率,按季度和到期支付。2022年信贷安排必须遵守季度合并调整后债务与合并EBITDAR财务杠杆率契约,从2022财年第一季度生效。
在2022年信贷安排生效之日,先前的信贷安排被终止,取而代之的是新的2022年信贷安排。自.起2022年1月29日,我们在优先信贷安排下没有未偿还的借款或备用信用证,8亿美元的信贷安排仍然存在并可用,以及我们遵守了金融契约。
2020年3月,我们根据优先信贷安排借了8亿美元。贷款利息以伦敦银行同业拆息加0.875厘(或1.76厘)为基准。2020年5月,我们修订了优先信贷安排,在2020财年第二季度和第三季度暂时暂停综合调整后债务与EBITDAR比率财务契约,并对该比率进行过渡性修改,于2020财年第四季度生效。在2020年10月,我们代表全额援助我们借的8亿美元优先信贷安排.
2020年5月,我们还额外签订了一项5亿美元的364天优先循环信贷安排,该安排原定于2021年4月到期。2020年10月,我们终止了这一高级循环信贷安排。在该信贷安排下,我们在任何时候都没有借款。
高级笔记。2020年4月,我们发行了总额为20亿美元的无抵押优先债券,期限如下:7亿美元的4.600厘优先债券于2025年4月到期,4亿美元的4.700厘优先债券于2027年4月到期,4亿美元的4.800厘优先债券于2030年4月到期,以及5亿美元的5.450厘优先债券于2050年4月到期。
2020年10月,我们接受了根据现金投标要约购买的本金总额约为7.75亿美元的优先债券如下:3.51亿美元的2050年债券、2.66亿美元的2030年债券和1.58亿美元的2027年债券。我们支付了总计约10.03亿美元的对价(包括交易成本、应计和未付利息),并因提前清偿承兑票据而记录了约2.4亿美元的损失。
于2020年10月,我们亦发行了总值10亿元的无抵押优先债券,期限如下:0.875厘的优先债券于2026年4月到期(“2026年笔记”本金总额为5亿元及1.875厘的优先债券将于2031年4月到期(“2031年票据”),本金总额为5亿美元。扣除折扣和其他发行成本后的现金收益约为9.872亿美元。我们使用发售2026年和2031年债券的净收益,为从我们的投标报价中购买已接受的债券提供资金。
在……里面2021年12月,w在到期时偿还6500万美元B系列债券本金金额6.530%无抵押优先票据。
其他融资活动。 在MARC中H 2019年,我们的董事会批准了一项为期两年、价值25.5亿美元的股票回购计划,直至2020财年。由于新冠肺炎疫情的严重影响带来的经济不确定性,我们于2020年3月暂停了该股票回购计划,当时我们根据25.5亿美元的股票回购计划回购了14.07亿美元。2021年5月,我们的董事会批准了一项计划,在2022财年回购最多15亿美元的普通股,并计划在2021财年回购6.5亿美元,在2022财年回购8.5亿美元。2022年3月,我们的董事会批准了一项新的两年计划,在2023财年之前回购最多19亿美元的普通股。这一新计划取代了先前的15亿美元股票回购计划,该计划于2021财年末生效(当时我们根据上一项15亿美元的计划回购了6.5亿美元)。
我们回购了570万,120万股和1230万股普通股,总收购价约为6.5亿美元2021财年、2020财年和2019年分别为1.32亿美元和12.75亿美元。我们也
收购的50万、50万股和60万股,分别于2021财年、2020财年和2019财年从我们的员工股权薪酬计划中购买库存股,总收购价格约为5730万美元2021财年、2020财年和2019财年分别为4520万美元和6070万美元。
2022年3月1日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.310美元,将于2022年3月31日支付。我们的董事会分别在2021年3月、5月、8月和11月宣布季度现金股息为每股普通股0.285美元。在2021财年之前,我们最近的季度股息是董事会于2020年3月宣布的季度现金股息,每股普通股0.285美元。2020年5月,由于新冠肺炎疫情引发的经济不确定性,我们暂停了季度股息。我们的董事会分别于2019年3月、5月、8月和11月宣布季度现金股息为每股普通股0.255美元。
在2021财年、2020财年和2019财年,我们支付了4.051亿美元、1.014亿美元和3.698亿美元。
短期贸易信贷是我们商品库存的重要资金来源。贸易信用源于与我们供应商的惯例付款条件和贸易惯例。我们定期审查所有来源提供给我们的信贷的充分性,并期望能够保持足够的贸易信贷、银行信贷安排和其他信贷来源,以满足我们的资本和流动性要求,包括租赁和利息支付义务。
在2021财年和2019财年,我们的流动性和资本需求由可用现金和运营现金流提供。在2020财年,我们的流动性和资本需求由可用现金和运营现金流以及我们的长期债务融资提供。
我们结束了财政年度2021拥有49亿美元的无限制现金余额,截至生效日期,我们的优先无担保循环信贷安排下有13亿美元可用。我们估计,现有的现金和现金等价物余额、运营现金流、银行信贷安排和贸易信贷足以满足我们的运营现金需求,并至少在未来12个月为我们计划的资本投资、普通股回购和季度股息支付提供资金。
合同义务
下表列出了截至2022年1月29日我们的重要合同义务:
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| 少于 1年 | | 大于 1年 | | 合计? |
($000) | | |
记录的合同债务: | | | | | |
高级笔记 | $ | — | | | $ | 2,474,991 | | | $ | 2,474,991 | |
经营租约 | 652,365 | | | 2,529,515 | | | 3,181,880 | |
纽约购买写字楼地面租赁 | 6,274 | | | 961,705 | | | 967,979 | |
未记录的合同义务: | | | | | |
不动产债务3 | 11,715 | | | 241,469 | | | 253,184 | |
付息义务 | 80,316 | | | 515,450 | | | 595,766 | |
购买义务4 | 5,026,221 | | | 14,991 | | | 5,041,212 | |
合同债务总额 | $ | 5,776,891 | | | $ | 6,738,121 | | | $ | 12,515,012 | |
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1 我们有6540万美元的未确认税收优惠负债,这笔负债包括在我们综合资产负债表的其他长期负债中。由于无法合理估计付款时间,上述附表不包括这项负债。 |
²我们在纽约购买的办公楼签订了99年的土地租约。 |
3 已签署但尚未开始的经营租赁的最低租赁支付。 |
4 采购义务主要包括商品库存采购订单、与建筑项目、商店固定装置和用品有关的承付款以及信息技术服务、运输和维护合同。 |
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供应链融资计划。我们为自愿的供应链融资计划(“计划”)提供便利,为某些供应商提供机会,在供应商和金融机构双方自行决定的情况下,向参与的金融机构出售我们的应收账款。第三方管理该计划;我们的责任仅限于按照最初与供应商协商的条款付款,无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。我们不与参与该计划的金融机构签订与该计划有关的协议。我们与供应商谈判的付款条件范围是一致的,无论供应商是否参与该计划。
根据该方案所欠的所有未付款项均记入综合资产负债表的应付帐款内。截至2022年1月29日和2021年1月30日,根据该计划欠一家参与金融机构并计入应付账款的金额分别为2.727亿美元和1560万美元。我们将根据该计划支付的所有款项计入综合现金流量表内的应付账款中营运现金流的减少。在2021财年和2020财年,通过该计划达成和解并支付给参与金融机构的金额分别为4.301亿美元和260万美元。
备用信用证和抵押品信托。除了资金信托外,我们还使用循环信贷安排以外的备用信用证来担保我们的一些保险义务。我们还使用循环信贷安排以外的备用信用证来抵押我们的一些贸易应付债务。截至2022年1月29日和2021年1月30日,我们有330万美元和1,530万美元的备用未偿信用证,以及5670万美元和5610万美元的抵押品信托。备用信用证以受限现金作抵押,抵押品信托由受限现金、现金等价物和投资组成。
贸易信用证。我们有1,930万美元截至2022年1月29日和2021年1月30日,未偿还贸易信用证分别为1,630万美元。
除上述未记录的合同债务外,截至2022年1月29日,我们没有任何重大的表外安排。
其他
关键会计估计数
在编制我们的综合财务报表时,我们的管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。这些估计数和假设是根据历史经验和管理层认为合理的各种其他因素不断评估的。我们认为以下关键会计估计描述了在编制我们的综合财务报表时使用的更重要的判断和估计,并不打算作为我们所有会计估计的综合清单。
商品库存。 我们的商品库存以成本(按加权平均法确定)或可变现净值中的较低者表示。商品库存包括采购、运输、印刷以及与包装库存相关的存储成本。在我们商品库存的账面价值中包含了一笔短缺准备金。短缺储备是基于我们通过年度实物商品库存盘点和周期盘点确定的历史缺货率。从历史上看,我们的实际库存盘点结果表明,我们的短缺拨备是可靠的。如果实际市场状况不如我们预测的那样有利,或者如果商品库存的销售比预期的更困难,可能需要在我们正常减记的基础上进行额外的商品库存减记,以清理季节性和陈旧库存。作为敏感度的衡量标准,5%截至2022年1月29日的缺货率变化不会对我们2021财年销售的商品成本产生实质性影响。
租赁会计。 于厘定租赁付款现值以供计算经营租赁负债及使用权资产时,吾等根据租赁开始日所得资料,采用估计抵押增量借款利率。由于我们的租赁一般不提供隐含贴现率,因此该利率是使用基于风险调整利率的投资组合方法确定的,需要估计和假设,包括信用评级、信用利差和对抵押品影响的调整。这些投入的变化可能会增加或减少新租赁以及现有租赁的重新计量或修订的已记录经营租赁资产和相关租赁负债。我们相信这一点
接近于我们在类似租赁期内以抵押为基础借入相当于租赁付款的金额所需支付的利率。
保险义务。 我们使用保险和自我保险相结合的方式进行一些风险管理活动,包括工人补偿、一般责任和与员工相关的医疗福利。我们的自我保险和可扣除债务是根据提交的索赔和已发生但未报告的索赔估计精算确定的。如果索偿金额比估计的多,或医疗费用的增长超出预期,我们的记录储备可能不够,可能需要额外的费用。保险准备金增加或减少5%不会对我们2021财年的净收益产生实质性影响。
近期会计公告
关于最近的会计声明及其对我们的合并财务报表的影响的讨论,请参阅合并财务报表--重要会计政策摘要(最近发布的会计准则和最近采用的会计准则)的附注A。
前瞻性陈述
我们在提交给股东的10-K表格年度报告、我们在提交给股东的年度报告、新闻稿和其他投资者通讯中提供的信息(包括那些在我们公司网站上的信息),可能包含许多前瞻性表述,涉及但不限于:快速发展的挑战和我们应对新冠肺炎疫情及相关经济和供应链中断的计划和对策,包括我们的运营调整、计划中的新店增长、新市场、预期销售额、预计收益水平、资本支出及其他事项。这些前瞻性陈述反映了我们当时对未来事件的当前信念、计划和估计,以及我们预测的财务业绩、运营和竞争地位。“计划”、“预期”、“目标”、“预期”、“估计”、“相信”、“预测”、“预计”、“指导”、“展望”以及类似的表述都是前瞻性表述。
持续的新冠肺炎疫情以及其他可能影响收入、盈利能力、运营状况和增长的经济和行业趋势的未来影响很难预测。我们的前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述以及我们之前的预期、计划和预测大不相同。有关Ross和dd折扣的风险因素的更完整讨论,请参阅本年度报告中Form 10-K中的第1A项。我们预测的因素是动态的,可能会发生变化。因此,任何预测或前瞻性陈述只反映它们发布之日的情况,不一定反映我们在任何其他时间点的展望。我们不承担更新或修改这些前瞻性陈述的任何义务。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,其中主要包括利率的变化。我们不以交易或投机为目的进行金融交易。
我们偶尔会使用远期合约来对冲外币价格的波动。截至2022年1月29日,我们没有未平仓远期合约。
我们的循环信贷安排的应付利息是基于浮动利率,因此受到市场利率变化的影响。截至2022年1月29日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。
截至2022年1月29日,我们有七个系列的未偿还无担保优先债券。所有系列优先债券的应付利息均以固定利率为基础,因此不受市场利率变动的影响。
我们从短期和长期投资中获得利息。利率的变化可能会影响未来确认的利息收入,或我们投资组合的公允价值。
假设现行市场利率上升或下降100个基点,不会对我们截至2022年1月29日的综合财务状况、经营业绩、现金流或我们短期和长期投资的公允价值产生重大负面影响。我们不认为短期内合理可能的利率变化对未来收益和现金流的潜在损失是实质性的。
项目8.财务报表和补充数据
合并报表收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | 年终 | | 年终 |
($000,不包括每股数据) | | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
销售额 | | $ | 18,916,244 | | | $ | 12,531,565 | | | $ | 16,039,073 | |
| | | | | | |
成本和开支 | | | | | | |
销货成本 | | 13,708,907 | | | 9,838,574 | | | 11,536,187 | |
销售、一般和行政 | | 2,874,469 | | | 2,503,281 | | | 2,356,704 | |
利息支出(收入),净额 | | 74,328 | | | 83,413 | | | (18,106) | |
总成本和费用 | | 16,657,704 | | | 12,425,268 | | | 13,874,785 | |
| | | | | | |
税前收益 | | 2,258,540 | | | 106,297 | | | 2,164,288 | |
关于收入的税项准备 | | 535,951 | | | 20,915 | | | 503,360 | |
净收益 | | $ | 1,722,589 | | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | |
| | | | | | |
每股收益 | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.90 | | | $ | 0.24 | | | $ | 4.63 | |
稀释 | | $ | 4.87 | | | $ | 0.24 | | | $ | 4.60 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
加权平均流通股(000股) | | | | | | |
基本信息 | | 351,496 | | | 352,392 | | | 358,462 | |
稀释 | | 353,734 | | | 354,619 | | | 361,182 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | 年终 | | 年终 |
($000) | | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
净收益 | | $ | 1,722,589 | | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | |
| | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
综合收益 | | $ | 1,722,589 | | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | |
(000美元,不包括股票数据) | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,922,365 | | | $ | 4,819,293 | | |
| | | | |
应收账款 | 119,247 | | | 115,067 | | |
商品库存 | 2,262,273 | | | 1,508,982 | | |
预付费用和其他 | 169,291 | | | 249,149 | | |
| | | | |
流动资产总额 | 7,473,176 | | | 6,692,491 | | |
| | | | |
财产和设备 | | | | |
土地和建筑物 | 1,240,246 | | | 1,187,045 | | |
固定装置和设备 | 3,425,762 | | | 3,243,206 | | |
租赁权改进 | 1,332,687 | | | 1,278,134 | | |
在建工程 | 574,333 | | | 376,076 | | |
| 6,573,028 | | | 6,084,461 | | |
减去累计折旧和摊销 | 3,674,501 | | | 3,373,965 | | |
财产和设备,净值 | 2,898,527 | | | 2,710,496 | | |
| | | | |
经营性租赁资产 | 3,027,272 | | | 3,084,819 | | |
其他长期资产 | 241,281 | | | 230,061 | | |
总资产 | $ | 13,640,256 | | | $ | 12,717,867 | | |
| | | | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | $ | 2,372,302 | | | $ | 2,256,928 | | |
应计费用及其他 | 613,089 | | | 592,122 | | |
流动经营租赁负债 | 630,517 | | | 598,120 | | |
应计薪资和福利 | 588,772 | | | 400,273 | | |
应付所得税 | 10,249 | | | 54,680 | | |
长期债务的当期部分 | — | | | 64,910 | | |
流动负债总额 | 4,214,929 | | | 3,967,033 | | |
| | | | |
长期债务 | 2,452,325 | | | 2,448,175 | | |
非流动经营租赁负债 | 2,539,297 | | | 2,621,594 | | |
其他长期负债 | 236,013 | | | 268,558 | | |
递延所得税 | 137,642 | | | 121,867 | | |
| | | | |
承付款和或有事项 | | | | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
普通股,面值$0.01每股 | 3,517 | | | 3,565 | | |
授权1,000,000,000股票 | | | | |
已发行和未偿还351,720,000和 | | | | |
356,503,000分别为股票 | | | | |
额外实收资本 | 1,717,530 | | | 1,579,824 | | |
库存股 | (535,895) | | | (478,550) | | |
留存收益 | 2,874,898 | | | 2,185,801 | | |
股东权益总额 | 4,060,050 | | | 3,290,640 | | |
总负债和股东权益 | $ | 13,640,256 | | | $ | 12,717,867 | | |
| | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 额外实收资本 | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | 库存股 | | | 留存收益 | | |
(000) | | 股票 | | 金额 | | | | | | 总计 |
2019年2月2日的余额 | | 368,242 | | | $ | 3,682 | | | $ | 1,375,965 | | | $ | (372,663) | | | | | $ | 2,298,762 | | | $ | 3,305,746 | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,660,928 | | | 1,660,928 | |
采用的累积效果 | | | | | | | | | | | | | | |
会计准则(租赁),净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (19,614) | | | (19,614) | |
根据股票计划发行的普通股, | | | | | | | | | | | | | | |
扣除用于代扣代缴税款的股份 | | 793 | | | 8 | | | 22,201 | | | (60,665) | | | | | — | | | (38,456) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 95,438 | | | — | | | | | — | | | 95,438 | |
回购普通股 | | (12,260) | | | (122) | | | (35,297) | | | — | | | | | (1,239,581) | | | (1,275,000) | |
宣布的股息($1.020每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (369,793) | | | (369,793) | |
2020年2月1日的余额 | | 356,775 | | | $ | 3,568 | | | $ | 1,458,307 | | | $ | (433,328) | | | | | $ | 2,330,702 | | | $ | 3,359,249 | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 85,382 | | | 85,382 | |
根据股票计划发行的普通股, | | | | | | | | | | | | | | |
扣除用于代扣代缴税款的股份 | | 899 | | | 9 | | | 23,525 | | | (45,222) | | | | | — | | | (21,688) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 101,568 | | | — | | | | | — | | | 101,568 | |
回购普通股 | | (1,171) | | | (12) | | | (3,576) | | | — | | | | | (128,879) | | | (132,467) | |
宣布的股息($0.285每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (101,404) | | | (101,404) | |
2021年1月30日的余额 | | 356,503 | | | $ | 3,565 | | | $ | 1,579,824 | | | $ | (478,550) | | | | | $ | 2,185,801 | | | $ | 3,290,640 | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,722,589 | | | 1,722,589 | |
根据股票计划发行的普通股, | | | | | | | | | | | | | | |
扣除用于代扣代缴税款的股份 | | 905 | | | 9 | | | 25,060 | | | (57,345) | | | | | — | | | (32,276) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 134,217 | | | — | | | | | — | | | 134,217 | |
回购普通股 | | (5,688) | | | (57) | | | (21,571) | | | — | | | | | (628,369) | | | (649,997) | |
宣布的股息($1.140每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (405,123) | | | (405,123) | |
2022年1月29日的余额 | | 351,720 | | | $ | 3,517 | | | $ | 1,717,530 | | | $ | (535,895) | | | | | $ | 2,874,898 | | | $ | 4,060,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 | | |
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 | | 年终 | | 年终 |
($000) | | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,722,589 | | | $ | 85,382 | | | $ | 1,660,928 | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 360,664 | | | 364,245 | | | 350,892 | |
提前清偿债务损失 | | — | | | 239,953 | | | — | |
基于股票的薪酬 | | 134,217 | | | 101,568 | | | 95,438 | |
递延所得税 | | 15,775 | | | (27,812) | | | 32,009 | |
资产和负债变动情况: | | | | | | |
商品库存 | | (753,291) | | | 323,357 | | | (81,897) | |
其他流动资产 | | 1,420 | | | (39,406) | | | (10,315) | |
应付帐款 | | 135,311 | | | 938,837 | | | 114,153 | |
其他流动负债 | | 198,595 | | | 171,444 | | | 30,513 | |
所得税 | | (44,579) | | | 39,806 | | | (35,239) | |
经营租赁资产和负债,净额 | | 7,647 | | | 13,669 | | | 15,631 | |
其他长期、净额 | | (39,499) | | | 34,890 | | | (567) | |
经营活动提供的净现金 | | 1,738,849 | | | 2,245,933 | | | 2,171,546 | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | |
物业和设备的附加费 | | (557,840) | | | (405,433) | | | (555,483) | |
投资收益 | | — | | | — | | | 517 | |
用于投资活动的净现金 | | (557,840) | | | (405,433) | | | (554,966) | |
| | | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | |
发行与股票计划相关的普通股 | | 25,069 | | | 23,534 | | | 22,209 | |
购买的库存股 | | (57,345) | | | (45,222) | | | (60,665) | |
普通股回购 | | (649,997) | | | (132,467) | | | (1,275,000) | |
已支付的股息 | | (405,123) | | | (101,404) | | | (369,793) | |
发行短期债务的净收益 | | — | | | 805,601 | | | — | |
偿还短期债务 | | — | | | (805,601) | | | — | |
发行长期债务的净收益 | | — | | | 2,965,115 | | | — | |
偿还长期债务 | | (65,000) | | | (775,009) | | | — | |
债务清偿和债务发行费用的支付 | | — | | | (232,688) | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (1,152,396) | | | 1,701,859 | | | (1,683,249) | |
| | | | | | |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增加(减少) | | 28,613 | | | 3,542,359 | | | (66,669) | |
| | | | | | |
现金和现金等价物,以及受限现金和现金等价物: | | | | | | |
年初 | | 4,953,769 | | | 1,411,410 | | | 1,478,079 | |
年终 | | $ | 4,982,382 | | | $ | 4,953,769 | | | $ | 1,411,410 | |
| | | | | | |
补充现金流量披露 | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 84,331 | | | $ | 72,471 | | | $ | 12,682 | |
已缴纳的所得税 | | $ | 564,755 | | | $ | 8,921 | | | $ | 506,591 | |
| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
合并财务报表附注
注A:重要会计政策摘要
公事。 Ross Stores,Inc.及其子公司(“公司”)是一家低价零售商,为整个家庭提供一流的、当季的、名牌和设计师服装、配饰、鞋类和家居时尚。在2021财年末,公司运营1,628罗斯的连衣裙价格较低®(“Ross”)的地点40美国、哥伦比亚特区和关岛,以及295DD的折扣®商店位于21各州。Ross和dd的折扣店得到了公司总部、采购办公室及其配送中心/仓库网络的支持。
分部报告。 该公司拥有一可报告的部分。该公司的业务仅包括与全美商店的低价零售有关的活动。
列报基础和财政年度。 综合财务报表包括本公司及其附属公司的账目,而该等账目均为全资拥有。公司间的交易和账户已被取消。该公司遵循全国零售联合会的会计日历,并采用52-53周的财政年度,根据这一财政年度,财政年度在最接近1月31日的星期六结束。截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财年分别称为2021财年、2020财年和2019财年,均为52周年度。
会计估计的使用。 根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,本公司须作出估计和假设,以影响于综合财务报表日期的资产、负债及或有资产及负债的报告金额,以及报告期内报告的收入及支出金额。该公司的重要会计估计包括库存、包装和其他库存持有成本的估值准备金、固定资产的使用寿命、保险准备金、不确定税收状况的准备金、根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法”)规定的员工留任抵免,以及法律索赔。持续的新冠肺炎疫情的不确定性和影响增加了做出这些估计的挑战;实际结果可能与该公司的估计大不相同。
购买义务。截至2022年1月29日,该公司的购买义务约为$5.0十亿。这些采购义务主要包括商品库存采购订单、与建筑项目、商店固定装置和用品有关的承诺以及信息技术服务、运输和维护合同。
现金和现金等价物。 现金等价物包括以三个月或更短的原始期限购买的高流动性固定收益工具。
受限现金、现金等价物和投资。限制性现金、现金等价物和投资用作某些保险义务的抵押品,也用作公司某些贸易应付债务的抵押品。这些受限资金投资于银行存款、货币市场共同基金、美国政府和机构证券以及公司证券,未经担保各方事先书面同意,不得从公司账户中提取。当前债务和长期债务的分类是根据预期债务付款的时间确定的。
下表对合并资产负债表中的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物进行了对账,并与合并现金流量表上显示的金额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | $ | 4,922,365 | | | $ | 4,819,293 | | | $ | 1,351,205 | |
限制现金和现金等价物包括在: | | | | | | |
预付费用和其他 | | 11,403 | | | 85,711 | | | 10,235 | |
其他长期资产 | | 48,614 | | | 48,765 | | | 49,970 | |
受限现金和现金等价物合计 | | 60,017 | | | 134,476 | | | 60,205 | |
现金和现金等价物总额以及受限现金和现金等价物 | | $ | 4,982,382 | | | $ | 4,953,769 | | | $ | 1,411,410 | |
| | | | | | |
该公司拥有不是截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的限制性投资。
金融工具的估计公允价值。现金及现金等价物、短期及长期投资、限制性现金及现金等价物、限制性投资、应收账款、其他长期资产、应付账款及其他长期负债的账面价值接近其估计公允价值。其他公允价值信息见附注B和附注D。
现金和现金等价物为$4,922.4百万及$4,819.3分别于2022年1月29日及2021年1月30日计算的银行存款及货币市场基金,包括按活跃市场相同资产的报价厘定其公允价值的银行存款及货币市场基金,该等资产根据公允价值计量及披露指引被视为一级投入。
商品库存。 商品库存按成本(按加权平均法确定)或可变现净值中的较低者列示。该公司购买的库存既可以运往商店,也可以作为包装商品进行加工,目的是将其储存起来,并在晚些时候发放给商店。向商店发放包装库存的时间主要取决于产品组合和商品的季节性,以及它与公司商店商品分类计划的关系。因此,包装的陈化程度因商品类别和购买季节性而异,但通常包装保留在仓库中的时间少于六个月。商品库存包括与包装库存相关的采购、运输、加工和储存成本。根据公司实物商品库存盘点和周期盘点的历史短缺经验,公司的商品库存成本通过为短缺而计提的估值准备金减少。
售出商品的成本。 除了……之外 除产品成本外,本公司在售出商品的成本中计入与本公司的零售店、购买和分销设施相关的购买、分销和运费以及占用成本、折旧和摊销费用。购买费用包括采购商品库存的成本。分销费用包括公司配送中心、仓库和跨码头设施的运营成本。
财产和设备。 财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧是使用直线法计算资产的估计使用寿命,通常范围为三年至12几年来的装备,20几年前40用于土地改善和建筑的年份,以及三年至七年了用于开发或获取供内部使用的软件所产生的计算机软件费用。租赁改进的成本按资产的使用年限或适用租赁期(以较低者为准)摊销。财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。360.7百万, $364.2百万美元,以及$350.9分别为2021财年、2020财年和2019财年。该公司在设施建设期间和软件项目的开发和实施阶段对利息进行资本化。资本化的利息是$14.5百万, $12.3百万美元,以及$4.4分别在2021财年、2020财年和2019财年达到100万。截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日,公司拥有$47.3百万, $56.2百万美元,以及$40.3已购买但尚未付款的财产和设备分别为百万美元。这些购进包括在财产和设备以及应付账款和应计费用以及所附合并资产负债表中的其他方面。
其他长期资产。 截至2022年1月29日和2021年1月30日的其他长期资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 |
递延补偿(附注B) | | $ | 163,891 | | | $ | 159,116 | |
受限现金和现金等价物 | | 48,614 | | | 48,765 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 28,776 | | | 22,180 | |
总计 | | $ | 241,281 | | | $ | 230,061 | |
长期资产减值。应计提折旧及摊销之物业及其他长期资产,于发生事件或环境变化显示资产之账面值可能无法根据估计之未贴现未来现金流量收回时,便会就减值进行审核。对于关闭的商店,公司会在适当的情况下记录减值费用,或在修订后的资产使用年限内加速折旧。不受摊销影响的无形资产,包括商誉,每年或更频繁地进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值。不是重大减值费用在本财政年度入账2021, 2020, and 2019.
应付帐款。 应付账款是指期末欠第三方的款项。应付账款包括账面现金透支(在零余额账户下签发的支票尚未提示付款),超过此类账户现金余额约$99.1百万及$63.52022年1月29日和2021年1月30日分别为100万人。公司将账面现金透支的变化计入营业现金流动。
保险义务。 该公司使用保险和自我保险相结合的方式进行一些风险管理活动,包括工人补偿、一般责任和与员工相关的医疗福利。自我保险和可扣除负债是根据提交的索赔和已发生但尚未报告的索赔估计精算确定的。截至2022年1月29日和2021年1月30日的自我保险和可扣除准备金包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 |
工伤赔偿 | | $ | 83,771 | | | $ | 83,900 | |
一般法律责任 | | 45,589 | | | 42,575 | |
医疗计划 | | 7,660 | | | 7,727 | |
总计 | | $ | 137,020 | | | $ | 134,202 | |
工作人员补偿和自我保险医疗计划负债包括在应计工资和福利中,一般负债应计包括在合并资产负债表中的应计费用和其他费用中。
其他长期负债。 截至2022年1月29日和2021年1月30日的其他长期负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 |
所得税(附注F) | | $ | 65,359 | | | $ | 65,507 | |
递延补偿(附注G) | | 163,891 | | | 159,116 | |
递延社保税 | | — | | | 36,701 | |
其他 | | 6,763 | | | 7,234 | |
总计 | | $ | 236,013 | | | $ | 268,558 | |
| | | | |
租赁会计。 由于本公司的租赁一般不提供隐含贴现率,本公司使用基于租赁开始日可获得的信息的估计担保增量借款利率来确定租赁付款的现值,以用于计算经营租赁负债和使用权资产。这一利率是使用基于风险调整利率的投资组合方法确定的,需要估计和假设,包括信用评级、信用利差和对抵押品影响的调整。该公司认为,这是在类似租期内以抵押方式借入等同于租赁付款的金额所需支付的利率。经营租赁负债和相应的使用权资产包括延长合理确定将被行使的租赁期限的选择权。本公司对租期为12个月或以下的租约不记录租赁负债和相应的使用权资产,并将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司的租赁组合由经营性租赁组成,租赁成本在租赁期内以直线方式记录。
为了应对新冠肺炎大流行,财务会计准则委员会根据2016-02年会计准则更新提供了救济,租契(会计准则编撰“ASC”842)。在这一宽慰下,企业可以就如何对待直接由新冠肺炎产生的租赁优惠做出政策选择
如果修改后的合同产生的现金流量总额与原始合同中的现金流量基本相同或更少,则可用于预防大流行病。
本公司选择保单是为了说明新冠肺炎疫情带来的租赁特许权,就好像这些特许权是根据原始合同中的可强制执行的权利作出的一样。此外,本公司作出政策选择,是为了在ASC 842所述的租约修订框架之外考虑这些特许权。本公司记录了递延租金支付的应计项目,并确认租金减免或优惠为所发生期间的可变租赁成本。延迟支付租金的应计费用计入应计费用,其他计入随附的综合资产负债表。
收入确认。 本公司确认销售点的收入,扣除征收的销售税和ASU第2014-09号规定的估计未来回报准备。与客户签订合同的收入(ASC 606)。本公司确认按毛数计算的估计销售回报扣除额为销售额的减少额。商品库存预期回收所记录的资产为$10.5百万, $10.7百万美元,以及$10.7百万美元,并记录了应向客户退款的责任为$20.3百万, $21.2百万美元,以及$20.9分别截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日。已收取的未清偿销售税及估计未来退回准备计入应计开支及其他,而预期收回商品的资产则计入综合资产负债表的预付开支及其他。
储值卡的销售将被推迟,直到赎回用于购买公司商品。公司的储值卡没有到期日。根据历史兑换率,一小部分储值卡将永远不会被赎回,这代表着破损。作为采用ASC 606的结果,根据客户赎回的历史模式来估计并确认破损为收入。2021财年、2020财年和2019财年的合并财务报表中,分项并不是实质性的。
以下销售混合表按商品类别分列了2021财年、2020财年和2019财年的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | 1 | 2020 | | 2019 |
家庭口音和床与浴 | | 26 | % | | 28 | % | | 25 | % |
女士们 | | 25 | % | | 23 | % | | 26 | % |
男士洗手间 | | 14 | % | | 14 | % | | 14 | % |
采购产品配饰,内衣,精品珠宝和化妆品 | | 14 | % | | 14 | % | | 13 | % |
鞋子 | | 12 | % | | 12 | % | | 13 | % |
儿童用品 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
|
门店开业前。 门店开业前成本在发生的期间内计入费用。
做广告。 广告成本在发生的期间内支出,并计入销售、一般和行政费用。2021财年、2020财年和2019财年的广告成本为$65.1百万, $42.5百万美元,以及$74.0分别为100万美元。
基于股票的薪酬。 本公司根据授予日所有股票奖励的公允价值确认补偿费用,通常是在归属期间。有关公司基于股票的薪酬计划的更多信息,请参见附注C。
对收入征税。 本公司按照美国会计准则第740条计算所得税,“所得税会计这要求为公司综合财务报表或纳税申报表中已确认的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。在估计未来的税务后果时,本公司一般会考虑除税法或税率变化外的所有预期未来事件。ASC 740阐明了个人税务状况必须满足的标准,才能在公司的合并财务报表中确认该状况的部分或全部好处。ASC 740规定了一个很可能比不可能的确认门槛,并为纳税申报单上采取或预期采取的所有税收头寸设定了衡量标准,以便在合并财务报表中确认这些税收头寸。见注F。
国库股。 本公司按成本计入库存股。库存股包括从员工手中购买的股票,用于与授予限制性股票有关的预扣税目的。
每股收益 (“EPS”). 该公司计算和报告基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益的计算方法是净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是用净收益除以当期已发行普通股和稀释普通股等价物的加权平均数之和。稀释每股收益反映了限制性股票和限制性股票单位的已发行股权计划奖励和基于业绩和非业绩奖励的未归属股份可能产生的潜在摊薄总额。对于净亏损期间,基本每股收益和摊薄每股收益与假定归属限制性股票的效果相同,限制性股票单位和业绩股票奖励是反摊薄的。
在2021财年、2020财年和2019财年3,500, 79,500,及27,400不计入稀释每股收益计算的加权平均股票,因为它们的影响在那些年份是反稀释的。
以下是基本每股收益计算和稀释每股收益计算中使用的股份(分母)数量的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(00S)中的股票 | | 基本每股收益 | | 稀释剂效果 普通股 等价物 | | 稀释 易办事 |
2021 | | | | | | |
股票 | | 351,496 | | | 2,238 | | | 353,734 | |
金额 | | $ | 4.90 | | | $ | (0.03) | | | $ | 4.87 | |
2020 | | | | | | |
股票 | | 352,392 | | | 2,227 | | | 354,619 | |
金额 | | $ | 0.24 | | | $ | — | | | $ | 0.24 | |
2019 | | | | | | |
股票 | | 358,462 | | | 2,720 | | | 361,182 | |
金额 | | $ | 4.63 | | | $ | (0.03) | | | $ | 4.60 | |
综合收益。综合收益包括净收益和扣除税后的其他综合收益(亏损)的组成部分,包括未实现的投资收益或损失。
最近发布的会计准则。2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(话题832):企业实体披露政府援助情况,提高政府援助的透明度,包括披露一个实体接受的援助类型、一个实体对政府援助的核算方法以及政府援助对一个实体财务报表的影响。本更新中的指导将对公司2022财年的Form 10-K有效,并允许及早应用修正案。该公司目前正在评估这一指引对其在合并财务报表中披露的影响。
最近采用的会计准则。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化所得税的会计核算(ASC 740)。ASU 2019-12取消了ASC 740中与过渡期所得税计算方法相关的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。ASU 2019-12财年的修正案在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。允许及早收养,包括在任何过渡期内收养。该公司在2020财年第一季度前瞻性地采用了ASU 2019-12。对公司最重大的影响是取消了对中期税前亏损确认的税收优惠的限制。采用这一标准并未对公司2020财年的业绩产生实质性影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租契(ASC 842),连同随后的修订,取代了ASC 840中的租赁会计要求,租约。更新的指导意见要求对租赁期限超过一年的所有租赁进行资产负债表确认,包括租赁负债和使用权资产,租赁负债是承租人支付租赁产生的租赁款项的义务,按贴现计算;使用权资产是代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的资产。
本公司自2019年2月3日(“生效日期”)起采用ASC 842,采用修改后的追溯基础上的可选过渡方法。本公司没有选择过渡一揽子实际权宜之计,也没有在通过ASC时使用事后诸葛亮。本公司选择不记录租期为12个月或以下的租赁负债和相应的使用权资产,并将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。采用时,公司根据剩余最低租金付款的现值,使用截至生效日期的增量借款利率,记录租赁负债。2.9亿美元,以及相应的使用权资产#美元2.9十亿美元。该公司还记录了累计效果调整,以减少期初留存收益#美元。19.610,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,自2019年2月3日或之后开始的报告期根据ASC 842列报,而上期金额和披露没有调整,继续根据ASC 840报告。采用ASC 842并未对公司的综合收益表或综合现金流量表产生重大影响。
注B:公允价值计量
与公允价值计量有关的会计准则建立了一个三级公允价值等级,该等级对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。用于计量公允价值的投入包括:第一级,活跃市场报价等可观察投入;第二级,活跃市场报价以外直接或间接可观察的投入;第三级,市场数据很少或没有的不可观察投入。这种公允价值等级要求本公司在计量公允价值时制定自己的假设,最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公司、美国政府和机构以及抵押贷款支持证券被归类为1级或2级,因为这些证券使用报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型进行估值。
本公司截至2022年1月29日和2021年1月30日的金融工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | | | 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物(1级) | | | | $ | 4,922,365 | | | $ | 4,819,293 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
受限现金和现金等价物(1级) | | | | $ | 60,017 | | | $ | 134,476 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年1月29日和2021年1月30日,本公司非合格递延补偿计划的标的资产(包括在其他长期资产和其他长期负债中)主要包括参与者导向的货币市场,STOCK和债券基金。活跃市场(一级)报价基金的公允价值计量如下:
| | | | | | | | | | | |
($000) | 2021 | | 2020 |
1级 | $ | 163,891 | | | $ | 159,116 | |
| | | |
| | | |
注C:管理层激励计划与股权薪酬
该公司有激励性薪酬计划,根据公司和个人的业绩向关键管理层和员工提供现金激励奖金和绩效股票奖励。
对于2021财年,董事会薪酬委员会建立了业绩衡量标准,以确定激励性薪酬金额,其依据是薪酬委员会衡量和批准的基于盈利能力的业绩目标以及与新冠肺炎大流行带来的业务挑战相关的特定管理优先事项的实现情况。自.起2022年1月29日此外,公司已根据其基于盈利能力的业绩目标的实现情况和薪酬委员会对特定业务优先事项的实现情况的评估,为这一激励性薪酬建立了应计项目。
关于2020财政年度管理激励奖金计划和业绩份额奖励,薪酬委员会于2020年8月核准对业绩衡量目标进行修订,修订的依据是薪酬委员会衡量和核准的与新冠肺炎疫情带来的业务挑战有关的具体管理优先事项的实现情况,以替代先前确立的以盈利为基础的2020年业绩目标。
在2021财年、2020财年和2019财年,公司确认基于股票的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
($000) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票 | $ | 72,210 | | | $ | 66,908 | | | $ | 54,975 | |
表演奖 | 57,582 | | | 30,506 | | | 36,542 | |
ESPP | 4,425 | | | 4,154 | | | 3,921 | |
总计 | $ | 134,217 | | | $ | 101,568 | | | $ | 95,438 | |
| | | | | |
资本化的股票薪酬成本在任何一年都不显著。
截至2022年1月29日,公司拥有一现行的基于股票的薪酬计划,这将在附注H中进一步描述。公司确认ESPP购买权的费用等于15在购买日给予%的折扣。
公司2021财年、2020财年和2019财年综合收益表中确认的基于股票的薪酬总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
的声明收益分类($000) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销货成本 | $ | 66,500 | | | $ | 52,267 | | | $ | 54,265 | |
销售、一般和行政 | 67,717 | | | 49,301 | | | 41,173 | |
总计 | $ | 134,217 | | | $ | 101,568 | | | $ | 95,438 | |
| | | | | |
2021财年、2020财年和2019财年与股票薪酬支出相关的税收优惠 是$25.6百万, $20.6百万美元,以及$18.5分别为100万美元。
注D:债务
长期债务。 截至2022年1月29日和2021年1月30日,扣除未摊销折扣和债务发行成本的无担保优先债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 |
6.5302021年到期的B系列高级债券百分比 | | $ | — | | | $ | 64,910 | |
3.3752024年到期的优先债券百分比 | | 248,808 | | | 248,365 | |
4.6002025年到期的优先债券百分比 | | 695,888 | | | 694,624 | |
0.8752026年到期的优先债券百分比 | | 494,814 | | | 493,595 | |
4.7002027年到期的优先债券百分比 | | 239,470 | | | 239,049 | |
4.8002030年到期的优先债券百分比 | | 132,431 | | | 132,262 | |
1.8752031年到期的优先债券百分比 | | 494,691 | | | 494,132 | |
5.4502050年到期的优先债券百分比 | | 146,223 | | | 146,148 | |
长期债务总额 | | $ | 2,452,325 | | | $ | 2,513,085 | |
| | | | |
减:当前部分 | | — | | | 64,910 | |
应在一年后到期的总额 | | $ | 2,452,325 | | | $ | 2,448,175 | |
| | | | |
| | | | |
2020年4月,该公司发行了总额为美元的2.0年无担保优先票据达10亿美元四男高音如下:4.6002025年4月到期的高级债券(“2025年债券”),本金总额为$700百万,4.7002027年4月到期的高级债券(“2027年债券”),本金总额为$400百万,4.8002030年4月到期的高级债券(下称“2030年债券”),本金总额为$400百万美元,以及5.4502050年4月到期的优先债券(“2050年债券”),本金总额为$500百万美元。扣除折扣和其他发行成本后的现金收益约为#美元1.973十亿美元。2025、2027、2030和2050年债券的利息从2020年10月开始每半年支付一次。
在2020年10月,该公司接受了大约$775根据现金投标要约发行的优先债券本金总额如下:3512050年发行的百万元债券,面值2662030年债券的百万美元,以及1582027年发行的百万元钞票。该公司支付了大约$1.003总对价(包括交易费用、应计和未付利息)10亿美元,并记录了约#美元240承兑票据提早清偿损失百万元。
2020年10月,该公司发行了总额为美元的1.0年无担保优先票据达10亿美元二男高音如下:0.8752026年4月到期的高级债券(“2026年债券”),本金总额为$500百万美元和1.8752031年4月到期的高级债券(“2031年债券”),本金总额为$500百万美元。扣除折扣和其他发行成本后的现金收益约为#美元987.2百万美元。2026年和2031年债券的利息由2021年4月开始每半年支付一次。该公司使用发售2026年和2031年债券的净收益,为从其投标要约中购买已接受的票据提供资金。
2021年12月,3.他公司到期还款$65百万B系列债券本金金额6.530%无抵押优先票据。
截至2022年1月29日,公司也有未偿还的无担保3.3752024年9月到期的高级债券(“2024年债券”),本金总额为$250百万美元。2024年债券的利息每半年支付一次。
截至2022年1月29日和2021年1月30日,未摊销贴现和债务发行总成本为$22.7百万及$26.9分别为100万美元,并被归类为减少长期债务。
所有优先债券均须因提早支付本金而缴交罚款。
截至2022年1月29日,七未偿还的高级系列债券约为$2.6十亿美元。截至2021年1月30日,八然后是杰出的高级票据系列
大约是$2.8十亿美元。根据公允价值计量及披露指引,通过取得被视为一级投入的可比市场报价来估计公允价值。
下表显示了长期债务的预定年度本金支付:
| | | | | | | | | | | |
($000) | | | |
2022 | | | $ | — | |
2023 | | | $ | — | |
2024 | | | $ | 250,000 | |
2025 | | | $ | 700,000 | |
2026 | | | $ | 500,000 | |
此后 | | | $ | 1,024,991 | |
下表显示了2021财年、2020财年和2019财年的利息支出和收入组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
长期债务利息支出 | | $ | 88,286 | | | $ | 88,544 | | | $ | 13,139 | |
短期债务利息支出 | | — | | | 7,863 | | | — | |
其他利息支出 | | 1,351 | | | 3,908 | | | 968 | |
资本化利息 | | (14,476) | | | (12,251) | | | (4,367) | |
利息收入 | | (833) | | | (4,651) | | | (27,846) | |
利息支出(收入),净额 | | $ | 74,328 | | | $ | 83,413 | | | $ | (18,106) | |
循环信贷安排。截至2022年1月29日他公司的$800百万无担保循环信贷安排原定于#年到期。2024年7月,并包含一个$300百万为开具备用信用证而升格。该贷款还包含一项选择权,允许公司将其信贷贷款的规模增加至多一个额外的$300百万,在贷款人的同意下。该贷款项下的借款利息以LIBOR(或如LIBOR不再可用,则为另一基准利率)加适用保证金为基准,按季度及到期支付。根据本公司的选择,循环信贷安排可以延长至二其他内容一年期间,受习惯条件的限制。
2020年3月,该公司借入美元800根据其循环信贷安排,可提供100万美元。这笔贷款的利息以伦敦银行同业拆借利率加0.875% (or 1.76%).
2020年5月,该公司修改了其美元800100万无担保循环信贷安排,在2020财政年度第二季度和第三季度暂时中止综合调整后债务与EBITDAR比率财务契约,并对该比率进行过渡性修正,自2020财政年度第四季度起生效。截至2022年1月29日,公司遵守了这一修订后的公约。
2020年10月,公司全额偿还了美元800它在无担保循环信贷安排下借入了100万欧元。该公司拥有不是截至2022年1月29日,该贷款项下未偿还的借款或备用信用证,以及美元800100万欧元的信贷安排仍然存在并可用。
2020年5月,本公司还额外签订了一笔美元500364天的高级循环信贷安排,原定于2021年4月到期。2020年10月,本公司终止了这项高级循环信贷安排。该公司拥有不是任何时候在该信贷安排下的借款。
于2022年2月(“生效日期”),本公司订立新的1.310亿优先无担保循环信贷协议(“2022年信贷安排”)。2022年的信贷安排取代了公司以前的美元800百万无担保循环信贷安排,于2019年7月订立(“优先信贷安排”)。2022年信贷安排将于2027年2月到期,并可根据公司的选择延长最多二其他内容一年期间,受习惯条件的限制。新设施包含$300为开立备用信用证再定额百万元。它还包含一个选项,允许公司将其信贷安排的规模增加至多$700100万美元,并征得承诺贷款人的同意。年的利率
2022年信贷安排下的借款是基于有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)(或如果期限SOFR不再可用,则为替代基准利率)加上适用保证金的定期利率,按季度和到期支付。2022年信贷安排必须遵守季度合并调整后债务与合并EBITDAR财务杠杆率契约,从2022财年第一季度生效。
在生效之日,先前的信贷安排被终止,取而代之的是新的2022年信贷安排。
备用信用证和抵押品信托。除了有资金的信托基金外,该公司还使用循环信贷安排以外的备用信用证来担保其部分保险义务。该公司还在其循环信贷安排之外使用备用信用证来抵押其部分贸易应付债务。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司拥有$3.3百万及$15.3百万美元,分别为备用信用证和$56.7百万及$56.1100万美元,分别在抵押品信托中。备用信用证以受限现金作抵押,抵押品信托由受限现金、现金等价物和投资组成。
贸易信用证。该公司拥有$19.3百万及$16.3截至2022年1月29日和2021年1月30日,未偿还贸易信用证金额分别为100万美元。
注E:租契
该公司目前租赁了除二具有原始的、不可取消的条款的商店位置,通常范围为三年份至十年。商店租约通常包含以下条款三至四续订选项:五年每个人。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。大多数商店租约还规定了最低年租金和支付可变租赁费。此外,一些店铺租约还规定根据销售额的百分比(“租金百分比”)支付额外租金,另一些则包括根据通货膨胀定期调整的租金。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余担保或重大限制性契诺。本公司并无任何融资租赁。
公司租赁15 d配送/仓库设施,到期日从2023年到2029年,以及将包含续期条款。该公司还为其洛杉矶和波士顿的购买办公室租用办公空间。这些设施的租赁期分别于2022年和2024年到期。洛杉矶的买断CE设施包含续期条款。我此外,该公司还有一份与其纽约购买办公室有关的土地租约。
下表列出了2021财年、2020财年和2019年合并收益表中包括的经营租赁净成本:
| | | | | | | | | | | |
($000) | 2021 | 2020 | 2019 |
经营租赁成本1 | $ | 687,187 | | $ | 669,339 | | $ | 639,545 | |
可变租赁成本2 | 194,112 | | 172,036 | | 174,438 | |
净租赁成本3 | $ | 881,299 | | $ | 841,375 | | $ | 813,983 | |
| | | |
1扣除非实质的转租收入后的净额。 |
2包括物业税和租金税、保险、公共区域维护、租金百分比和因新冠肺炎疫情而谈判的租金减免。 |
3不包括非实质性的短期租赁成本。 |
截至2022年1月29日,包括与纽约购买办公室有关的地面租赁在内的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
($000) | 经营租约1 |
2022 | $ | 658,639 | |
2023 | 671,450 | |
2024 | 560,052 | |
2025 | 455,883 | |
2026 | 340,980 | |
此后 | 1,462,855 | |
租赁付款总额 | $ | 4,149,859 | |
减去:利息 | 980,045 | |
租赁负债现值 | $ | 3,169,814 | |
减去:当期经营租赁负债 | 630,517 | |
非流动经营租赁负债 | $ | 2,539,297 | |
| |
1经营租赁不包括$253.2百万已签署但尚未开始的租约的最低租赁费。 |
截至2022年1月29日和2021年1月30日的经营租赁加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
加权-平均剩余租赁年限(年): | | | | |
包括与纽约购买办公室有关的长期土地租赁 | | 10.2 | | 10.4 |
不包括与纽约购买办公室有关的长期地面租赁 | | 5.6 | | 5.9 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
包括与纽约购买办公室有关的长期土地租赁 | | 3.2 | % | | 3.4 | % |
不包括与纽约购买办公室有关的长期地面租赁 | | 2.8 | % | | 3.0 | % |
| | | | |
| | | | |
下表列出了2021财政年度、2020财政年度和2019年财政年度为换取新的经营租赁负债(包括新租赁以及对现有租赁的重新计量或修改)而获得的经营租赁负债和经营租赁资产计量中所包括的金额所支付的现金:
| | | | | | | | | | | |
($000) | 2021 | 2020 | 2019 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 745,110 | | $ | 554,620 | | $ | 608,565 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产1 | $ | 545,401 | | $ | 610,552 | | $ | 739,326 | |
| | | |
1包括新租约和对现有租约的重新测量或修改。 |
注F:对收入征税
所得税准备金包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前 | | | | | | |
联邦制 | | $ | 442,152 | | | $ | 44,164 | | | $ | 414,823 | |
状态 | | 78,024 | | | 4,563 | | | 56,528 | |
| | 520,176 | | | 48,727 | | | 471,351 | |
延期 | | | | | | |
联邦制 | | 21,103 | | | (27,487) | | | 28,244 | |
状态 | | (5,328) | | | (325) | | | 3,765 | |
| | 15,775 | | | (27,812) | | | 32,009 | |
总计 | | $ | 535,951 | | | $ | 20,915 | | | $ | 503,360 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
为财务报告目的计提的税项拨备不同于通过适用法定联邦所得税税率计算的税项拨备。不同之处如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率征收的联邦所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税(扣除联邦福利后的净额)
| | 3.2 | % | | 4.1 | % | | 3.2 | % |
招聘税收抵免 | | (0.5) | % | | (5.4) | % | | (0.4) | % |
税务审计结算 | | — | % | | — | % | | (0.5) | % |
| | | | | | |
总计 | | 23.7 | % | | 19.7 | % | | 23.3 | % |
| | | | | | |
前几年的某些项目已重新分类,以符合本年度的列报方式。 |
| | | | | | |
| | | | | | |
在财年2019,该公司与州税务机关解决了不确定的税务状况。因此,公司确认了大约#美元的税收优惠。10.0综合损益表中的1000万美元。
2022年1月29日和2021年1月30日的递延税额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 | |
递延税项资产 | | | | | |
应计负债 | | $ | 34,211 | | | $ | 30,415 | | |
递延补偿 | | 38,685 | | | 34,545 | | |
基于股票的薪酬 | | 45,840 | | | 39,302 | | |
国家税收和抵免 | | 18,501 | | | 10,926 | | |
雇员福利 | | 28,430 | | | 37,779 | | |
经营租赁负债 | | 801,186 | | | 829,946 | | |
其他 | | 9,632 | | | 6,239 | | |
递延税项总资产 | | 976,485 | | | 989,152 | | |
减去:估值免税额 | | (1,931) | | | (4,089) | | |
递延税项资产 | | 974,554 | | | 985,063 | | |
| | | | | |
递延税项负债 | | | | | |
折旧 | | (293,065) | | | (285,161) | | |
商品库存 | | (27,699) | | | (25,434) | | |
供应品 | | (12,280) | | | (11,589) | | |
经营性租赁资产 | | (764,557) | | | (775,183) | | |
其他 | | (14,595) | | | (9,563) | | |
递延税项负债 | | (1,112,196) | | | (1,106,930) | | |
递延税项净负债 | | $ | (137,642) | | | $ | (121,867) | | |
| | | | | |
|
| | | | | |
在2021财年和2020财年末,公司用于所得税目的的国家税收抵免结转约为$12.0百万及$13.7分别为100万美元。结转的州税收抵免将于2022财年开始到期。本公司已提供一项估值免税额$1.9百万截至2021财年末,与州税收抵免相关的递延税项资产预计不会实现。
2021财年、2020财年和2019财年未确认的税收优惠金额(联邦税收优惠总额以及不包括利息和罚款)的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($000) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未确认的税收优惠--年初 | | $ | 60,240 | | | $ | 59,887 | | | $ | 65,787 | |
毛收入增长: | | | | | | |
本期税务头寸 | | 10,381 | | | 12,310 | | | 13,864 | |
上期纳税头寸 | | 1,494 | | | 2,860 | | | 2,672 | |
总减幅: | | | | | | |
前期纳税状况 | | (1,795) | | | (2,624) | | | (9,559) | |
诉讼时效的失效 | | (9,757) | | | (9,861) | | | (8,653) | |
聚落 | | (16) | | | (2,332) | | | (4,224) | |
未确认的税收优惠-年终 | | $ | 60,547 | | | $ | 60,240 | | | $ | 59,887 | |
| | | | | | |
在2021财年、2020财年和2019财年末,未确认的税收优惠准备金为$68.1百万, $67.9百万美元,以及$67.1百万美元,包括$7.6百万, $7.7百万美元,以及$7.2利息和罚金的相关准备金分别为百万美元。在2019财年,该公司与州税务机关解决了不确定的税务状况。因此,本公司确认前期税务头寸准备金减少#美元。16.2百万美元,包括$6.6百万美元的相关利息和罚款准备金。该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款作为其收益税金拨备的一部分。如果被识别,$54.6百万会影响本公司的实际税率。未确认的税收优惠总额与
影响实际税率的金额涉及可归因于递延税项资产和负债的金额。这些金额是扣除联邦和州所得税后的净额。
在接下来的12个月里,某些联邦和州的税收问题可能会结束,或者诉讼时效法规可能会失效,这是合理的。因此,未确认的税收优惠总额最多可减少$10.1百万.
根据诉讼时效,该公司在2018财年至2021财年接受美国国税局的审计。根据2017财年至2021财年的各种限制法规,该公司的州所得税申报单通常可供审计。某些州的纳税申报单目前正在接受各税务机关的审计。本公司预计这些审计的结果不会对合并财务报表产生实质性影响。
注G:员工福利计划
公司有一个固定缴费计划,可供某些员工使用。根据该计划,根据国内税法第401(K)条,员工和公司缴费以及累计计划收入有资格享受优惠税收待遇。该计划允许员工缴费,最高限额为《国税法》所允许的最高限额。该公司最多匹配4达到计划限额的员工工资的%。公司对401(K)计划的匹配缴费是$23.6百万, $20.8百万美元,以及$19.2分别在2021财年、2020财年和2019财年达到100万。
该公司还向管理层提供了一项非限制性递延补偿计划,允许管理层在401(K)计划之外的税前基础上进行工资缴款。其他长期资产包括$163.9百万及$159.1截至2022年1月29日和2021年1月30日,分别为非限定递延补偿计划预留或指定的长期计划投资(按市值计)100万欧元(见附注B)。计划投资由参与者指定,公司不保证投资回报。本公司对以下参与者负有相应的责任$163.9百万及$159.1分别于2022年1月29日和2021年1月30日计入综合资产负债表中其他长期负债的百万欧元。
此外,本公司有某些个人已领取或将领取离职后医疗福利。对这些好处的估计负债$15.5百万及$8.9截至2022年1月29日和2021年1月30日的合并资产负债表中分别计入应计费用和其他费用。
注H:股东权益
普通股。2019年3月,公司董事会批准了一项两年制 $2.55到2020财年的10亿股票回购计划。由于新冠肺炎疫情的严重影响带来的经济不确定性,本公司于2020年3月暂停了股票回购计划,当时本公司已回购了$1.407亿美元以下2.55十亿美元的股票回购计划。
2021年5月,公司董事会批准了一项回购计划,最高回购金额为1.5到2022财年,公司普通股将达到10亿美元,并计划回购6502021财年为100万美元,8502022财年将达到100万。
2022年3月,公司董事会批准了新的两年制计划回购最高可达$1.9到2023财年,公司普通股将达到10亿股。这一新计划取代了以前的$1.510亿美元的股票回购计划,于2021财年末生效(当时公司已回购了$650百万美元以下1.510亿计划)。
下表汇总了公司在2021财年、2020财年和2019财年的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 回购股份 (单位:百万) | | 平均回购 价格 | | 已回购 (单位:百万) |
2021 | | 5.7 | | | $114.29 | | $650 |
2020 | | 1.2 | | | $113.10 | | $132 |
2019 | | 12.3 | | | $103.99 | | $1,275 |
优先股。 该公司拥有4.0百万股授权优先股,面值为$.01每股。不是优先股是已发行或已发行的。
红利。 2022年3月1日,公司董事会宣布季度现金股息为$0.310每股普通股,于2022年3月31日支付。公司董事会宣布现金股息为#美元0.2852021年3月、5月、8月和11月的每股普通股。公司董事会宣布现金股息为#美元。0.2852020年3月每股普通股。2020年5月,由于新冠肺炎疫情引发的经济不确定性,公司暂停了季度股息。公司董事会宣布现金股息为#美元0.2552019年3月、5月、8月和11月的每股普通股。
2017年度股权激励计划。2017年5月17日,公司股东批准了Ross Stores,Inc.2017年股权激励计划(以下简称2017计划),该计划取代了公司2008年的股权激励计划(前身计划)。2017年计划,授权发布最多12.02,000,000股,经批准后立即生效,且没有根据前身计划授予其他奖励,该计划已终止。
2017年计划的初始份额储备为12.0百万股公司普通股,最多可增加5.5从2017年计划或前身计划中某些到期、扣留或没收的股份中获得100万股。2017年计划规定了各种类型的激励奖励,其中可能包括授予股票期权、股票增值权、限制性股票购买权、限制性股票奖金、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位和递延薪酬奖励。截至2022年1月29日,有9.3百万根据2017年计划可授予的股份。
2021财年限制性股票和绩效股票奖励活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份(000) | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
| | | | |
未归属于2021年1月30日 | | 4,230 | | | $ | 85.15 | |
获奖 | | 1,521 | | | 120.03 | |
已释放 | | (1,229) | | | 75.76 | |
没收 | | (144) | | | 96.14 | |
未归属于2022年1月29日 | | 4,378 | | | $ | 99.58 | |
| | | | |
| | | | |
于授出日期的限制性股票及履约股份的市值于归属期间摊销至一般三年份至五年。2022年1月29日和2021年1月30日的未摊销补偿费用为$181.8百万及$161.3,预计将在#年的加权平均剩余期内确认1.8年和1.9年,分别为。限制性股票的内在价值,定义为2021财年最后一个营业日的收盘市值(或$95.77), was $419.3百万。总计9.3百万, 10.2百万美元,以及10.7在2021财年、2020财年和2019财年末,分别有100万股可用于新的限制性股票奖励。在2021财年、2020财年和2019财年,公司购买的预扣税款股票总计0.5百万, 0.5百万美元,以及0.6分别为100万股,并被视为可供再发行的库藏股。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司持有14.8百万和14.3库存股分别为百万股。
业绩分享奖。 该公司为高级管理人员设立了业绩分享奖励计划。业绩股票奖励是指基于公司在业绩期间实现业绩目标而在指定结算日期获得限制性股票的权利,这是公司的
财政年度。如果获得限制股,则通常在一段服务期内授予限制性股票二年份至三年自表演奖颁发之日起。该公司发行了大约626,000, 380,000,及414,0002021财年、2020财年和2019年奖励的和解股票。
员工购股计划。 根据雇员购股计划(“雇员购股计划”),参与季度发售计划的合资格雇员可选择最多10其年度基本收入的%或美国国税局的年度股票购买限额为$25,000以总市值购买本公司普通股。该股票的收购价为85买入日收盘价的%。购买按季度进行(在每个日历季度的最后一个交易日)。公司确认ESPP购买权的费用等于15在购买日给予%的折扣。
在2021财年、2020财年和2019财年,员工购买了大约0.3百万, 0.3百万美元,以及0.3按加权平均每股价格计算,分别为该计划下公司普通股的百万股$99.07, $81.45、和$88.45,分别为。到2022年1月29日,大约40.7百万已根据该计划发行股票,并4.2百万股票仍可用于未来的发行。
注一:关联方交易
该公司有一份咨询协议与其前董事会荣誉主席诺曼·费伯签约,根据该协议,公司向他支付#美元1.8百万,$2.1百万美元,以及$2.1分别在2021财年、2020财年和2019财年达到100万。此外,该协议还规定为他和他的受抚养人提供行政支助、保健和其他福利,总额约为#美元。0.4百万,$0.4百万美元,以及$0.42021财年、2020财年和2019财年分别为100万美元,以及截至2022年5月死亡抚恤金为$的人寿保险单保费2.0百万美元。费伯先生目前的咨询协议为他支付了每年#美元的咨询费。2.3百万美元,从2020年5月31日到2021年5月31日,并支付他$1.6从2021年6月1日到2022年5月31日,在弗伯先生与公司的咨询终止后,公司将向费伯先生支付#美元。75,000每年在一段时间内10好几年了。
罗伯特·费伯是诺曼·费伯的儿子,是该公司副总裁兼事业部商品经理。公司向罗伯特·费伯支付了包括工资和奖金在内的大约$254,000, $248,000、和$209,000分别在2021财年、2020财年和2019财年。
注J:诉讼、索赔和评估
像许多零售商一样,该公司在集体/代表诉讼中被点名,主要是在加利福尼亚州,指控他们违反了工资和工时法以及消费者保护法。截至2022年1月29日,集体/代表诉讼仍悬而未决。
该公司也是正常业务过程中出现的各种其他法律和监管程序的一方。针对本公司提起的诉讼可能包括与商业、产品和产品安全、消费者、知识产权、环境以及劳工和雇佣相关的索赔,包括私人原告或政府机构指控本公司违反联邦、州和/或当地法律的诉讼。针对该公司的诉讼正处于不同的程序阶段。其中许多诉讼程序提出了事实和法律问题,并受到不确定因素的影响。
管理层认为,悬而未决的集体/代表诉讼以及其他目前悬而未决的法律和监管程序的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
独立注册会计师事务所报告
致Ross Stores,Inc.的股东和董事会
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了Ross Stores,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年1月29日和2021年1月30日的合并资产负债表,截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的每个财政年度的相关综合收益、全面收益、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年1月29日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布.
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月29日和2021年1月30日的财务状况,以及截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的每个财政年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,根据确立的标准,截至2022年1月29日,公司在所有实质性方面都对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
公司管理层负责编制这些财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理保证,以确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/德勤律师事务所
加州旧金山
March 29, 2022
自1982年以来,我们一直担任本公司的审计师。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的“披露控制和程序”(如交易法第13a-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
应当指出的是,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保该制度的目标能够实现。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护交易法规则13a-15(F)所定义的对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制综合财务报表。
在管理层,包括行政总裁和财务总监的监督下,我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会建立的框架,对财务报告内部控制的有效性进行了评估,该框架载于 内部控制--综合框架(2013)。根据我们在#年框架下的评估 内部控制--综合框架(2013),我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年1月29日起有效。
我们截至2022年1月29日的财务报告内部控制也已由德勤会计师事务所审计,德勤会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所,他们对我们财务报告内部控制有效性的意见载于他们2022年3月29日的报告,该报告包含在本年度报告Form 10-K的第8项中。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。应当指出的是,任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保该制度的目标能够实现。此外,任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告内部控制变更的季度评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,还对我们的财务报告内部控制进行了评估,以确定2021年第四财季是否发生了任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。根据这一评估,我们的管理层得出结论,第四财季没有这种变化。
项目9B。其他信息
无
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
无
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
规则S-K第401项所要求的信息通过引用本报告第I部分末尾标题为“注册人的执行人员”的章节和Ross Stores,Inc.将于星期三, May 18, 2022(“委托书”),题为“有关被提名人及现任董事的资料”。条例S-K第405项所要求的信息通过引用委托书的标题为“第16(A)条受益所有权报告合规性”的章节并入。自我们上一份Form 10-K年度报告以来,我们没有对股东向董事会推荐被提名人的程序做出任何实质性改变。第S-K条第407(D)(4)及(D)(5)项所规定的资料,在“审计委员会”标题下题为“有关被提名人及现任董事的资料”一节下,以委托书形式并入。
我们的董事会通过了《高级财务官道德守则》,适用于我们的首席执行官和首席财务官(也是我们的首席会计官),以及我们的其他高级运营和财务主管。本道德准则张贴在公司网站(www.rossstores.com)的投资者部分的公司治理下。我们打算通过在同一公司网站上发布任何更改的版本来满足Form 8-K第5.05项关于未来对我们的高级财务官道德守则的任何修订或豁免的披露要求。
项目11.高管薪酬
S-K条例第402条所要求的信息在此通过引用代理声明中标题为“董事薪酬”和“高管薪酬”的部分合并在标题“薪酬讨论和分析”、“薪酬摘要表”、“所有其他薪酬”、“额外津贴”、“薪酬摘要讨论”、“财政年度基于计划的奖励的授予”、“财政年度末的未偿还股权奖励”、“期权行使和股票归属”、“非限定递延薪酬”、和“终止或控制权变更时的潜在付款”。
规则S-K的第407(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息通过引用代理声明中题为“薪酬委员会联锁和内部人参与”和“薪酬委员会报告”的部分并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
股权薪酬计划信息。下表汇总了截至2022年1月29日可发行公司普通股的股权补偿计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(00S)中的股票 | | (a) 证券数量 将在以下日期发出 演练 未偿还的期权和权利 | | (b) 加权平均 行权价格每 未偿还期权和权利的份额 | | (c) 证券数量 保持可用时间 未来发行 (不包括(A)栏所反映的证券)1 | |
股权补偿计划 | | | | | | | |
经证券持有人批准 | | 625 | | ² | — | | | 13,523 | | 3 |
股权薪酬计划不 | | | | | | | |
经证券持有人批准 | | — | | | — | | | — | | |
总计 | | 625 | | | — | | | 13,523 | | |
| | | | | | | |
1 在2017年5月股东批准2017年股权激励计划后,2008年股权激励计划的股份储备中任何剩余可供授予的股份将自动注销。 |
2证券包括已进行业绩衡量但截至2022年1月29日仍未结算和未发行的未偿还业绩股票奖励的股份。(B)栏中的加权平均行使价格没有考虑到这些奖励。 |
3 包括根据员工购股计划预留供发行的420万股和根据2017年股权激励计划预留供发行的930万股。 |
规则S-K的第403项所要求的信息通过引用代理声明中题为“某些受益所有者和管理层的股票所有权”的部分并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
规则S-K的第404项和第407(A)项所要求的信息通过引用委托书中题为“关于被提名人和现任董事的信息”的章节,包括标题为“审计委员会”、“薪酬委员会”和“提名和公司治理委员会”的标题,以及委托书的题为“某些交易”的章节而并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
有关主要会计师费用和服务的信息将出现在Ross Stores公司董事会审计委员会报告的委托书中,标题为“审计、审计相关、税务和所有其他费用摘要”。这种信息在此引用作为参考。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(A)下列合并财务报表、附表和证据作为本报告的一部分提交,或按说明并入本报告:
1.合并财务报表清单。
以下合并财务报表列在本报告项目8下:
截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的综合收益表。
截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的综合全面收益表。
截至2022年1月29日和2021年1月30日的合并资产负债表。
截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日止年度的股东权益综合报表。
截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的合并现金流量表。
合并财务报表附注。
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:34).
2.合并财务报表明细表。
附表被省略是因为它们不是必需的、不适用的,或者此类信息包括在本报告所包括的合并财务报表或附注中。
3.证物清单(根据S-K条例第601项)。
通过引用包含在本报告内的展品索引中的展品列表而并入本文。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 罗斯百货公司 |
| | (注册人) |
| | | |
| | 由以下人员提供: | /s/芭芭拉·兰特勒 |
日期: | March 29, 2022 | | 芭芭拉·兰特勒 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/芭芭拉·兰特勒 | | 董事首席执行官 | | March 29, 2022 |
芭芭拉·兰特勒 | | | | |
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/s/Adam Orvos | | 执行副总裁兼首席财务官 | | March 29, 2022 |
亚当·奥尔沃斯 | | 主任及首席会计主任 | | |
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贡纳·比约克伦德 | | 董事 | | March 29, 2022 |
K·冈纳·比约克伦德 | | | | |
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迈克尔·J·布什 | | 董事 | | March 29, 2022 |
迈克尔·J·布什 | | | | |
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/s/莎伦·D·加勒特 | | 董事 | | March 29, 2022 |
莎伦·D·加勒特 | | | | |
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/s/迈克尔·J·哈特肖恩 | | 集团总裁兼首席运营官, | | March 29, 2022 |
迈克尔·J·哈特肖恩 | | 董事 | | |
| | | | |
/s/Stephen D.Milligan | | 董事 | | March 29, 2022 |
斯蒂芬·D·米利根 | | | | |
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/s/Patricia H.Mueller | | 董事 | | March 29, 2022 |
帕特里夏·H·穆勒 | | | | |
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乔治·P·欧尔班 | | 董事 | | March 29, 2022 |
乔治·欧尔班 | | | | |
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/s/格雷戈里·L·奎斯内尔 | | 董事 | | March 29, 2022 |
格雷戈里·L·奎斯奈尔 | | | | |
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/s/拉瑞·M·伦达 | | 董事 | | March 29, 2022 |
拉瑞·M·伦达 | | | | |
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多尼尔·N·萨顿 | | 董事 | | March 29, 2022 |
多尼尔·N·萨顿 | | | | |
展品索引
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展品 | |
数 | 展品 |
3.1 | | 经修订的Ross Stores,Inc.的公司注册证书(1999年3月17日更正的第一份注册证书,以及通过2015年5月29日的注册证书修正案对其进行的修订)通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2015年8月1日的10-Q表格中的附件3.1并入。 |
3.2 | | 修订和重新制定了Ross Stores,Inc.的章程(2017年3月8日修订),通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2017年1月28日的财政年度10-K表格的附件3.2并入。 |
4.1 | | Ross Stores,Inc.的普通股说明,通过引用Ross Stores,Inc.提交的截至2020年2月1日的10-K表格的附件4.5合并。 |
4.2 | | Ross Stores,Inc.和美国银行全国协会之间的契约,日期为2014年9月18日,通过参考Ross Stores于2014年9月18日提交的Form 8-K中的附件4.1而合并。 |
4.3 | | 高级船员证书,日期为2014年9月18日,确立了票据的条款和格式,通过参考Ross Stores于2014年9月18日提交的Form 8-K的附件4.2并入。 |
4.4 | | 2024年到期的3.375%优先债券的表格,包括在罗斯百货公司于2014年9月18日提交的8-K表格的附件4.2中,并通过引用纳入该表格。 |
4.5 | | 高级船员证书,日期为2020年4月6日,确定票据的总金额、条款和格式,通过引用附件4.2并入Ross Stores,Inc.于2020年4月7日提交的Form 8-K。 |
4.6 | | 2025年到期的4.600%优先票据的表格,包括在罗斯百货公司于2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,并通过引用纳入其中。 |
4.7 | | 2027年到期的4.700%优先票据的表格,包括在Ross Stores,Inc.于2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入. |
4.8 | | 2030年到期的4.800%优先票据的表格,包括在罗斯百货公司于2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入。 |
4.9 | | 2050年到期的5.450%优先票据的表格,包括在罗斯百货公司于2020年4月7日提交的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入。 |
4.10 | | 高级船员证书,日期为2020年10月21日,列出票据的总金额、条款和形式,通过引用附件4.2并入Ross Stores,Inc.于2020年10月22日提交的Form 8-K。 |
4.11 | | 2026年到期的0.875%优先债券的表格,包括在罗斯百货公司于2020年10月22日提交的8-K表格中,并通过引用附件4.2并入其中。 |
4.12 | | 2031年到期的1.875%优先债券的表格,包括在Ross Stores,Inc.于2020年10月22日提交的8-K表格中,并通过引用附件4.2并入其中。 |
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10.1 | | 修订和重新签署了Ross Stores,Inc.、多家贷款人和作为行政代理的美国银行于2019年7月1日签订的信贷协议,该协议通过引用附件10.3并入Ross Stores,Inc.提交的截至2019年8月3日的10-Q表格. |
10.2 | | 截至2020年5月1日Ross Stores,Inc.、各种贷款人和作为行政代理的美国银行之间修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2020年5月2日的Form 10-Q中的附件10.2而并入. |
10.3 | | 承销协议,日期为2020年4月2日,由Ross Stores,Inc.,BofA Securities,Inc.和J.P.Morgan Securities LLC作为其中指定的承销商代表签署,通过引用Ross Stores于2020年4月7日提交的8-K表格的附件1.1并入。 |
10.4 | | 承销协议,日期为2020年10月19日,由Ross Stores,Inc.,J.P.Morgan Securities LLC和BofA Securities,Inc.作为其中提到的几家承销商的代表签署,通过引用Ross Stores于2020年10月22日提交的8-K表格中的附件1.1并入。 |
管理合同和补偿计划(附件10.5-10.39) |
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10.5 | | 董事和高管赔偿协议表,在Ross Stores,Inc.提交的截至2013年2月2日的财政年度的10-K表格中引用附件10.26并入。 |
10.6 | | 第三次修订和重新声明Ross Stores,Inc.非限定递延补偿计划于2008年12月31日生效(修订后于2015年1月1日和2017年10月1日生效),通过引用Ross Stores,Inc.提交的截至2018年2月3日的财年的附件10.3而并入。 |
10.7 | | 第二次修订和重新修订了Ross Stores,Inc.的激励薪酬计划,通过引用附件10.2并入Ross Stores,Inc.提交的截至2020年10月31日的季度的10-Q表格。 |
10.8 | | Ross Stores,Inc.2008年股权激励计划(修订至2014年5月21日),通过引用附件10.18并入Ross Stores,Inc.提交的截至2016年1月30日的财政年度的10-K表格。 |
10.9 | | Ross Stores,Inc.2017年股权激励计划,通过引用Ross Stores,Inc.于2017年5月17日提交的S-8表格注册声明的附件99合并(注册号333-218052)。 |
10.10 | | 修订了Ross Stores,Inc.2017年股权激励计划,通过引用附件10.3并入Ross Stores,Inc.为截至2020年10月31日的季度提交的10-Q表格。 |
10.11 | | 限制性股票协议表格,通过引用附件10.2并入Ross Stores,Inc.为截至2014年5月3日的季度提交的10-Q表格。 |
10.12 | | 限制性股票协议表格,通过引用附件10.4并入Ross Stores,Inc.为截至2017年7月29日的季度提交的10-Q表格。 |
10.13 | | 限制性股票协议表格,通过引用附件10.1并入Ross Stores,Inc.为截至2018年5月5日的季度提交的10-Q表格。 |
10.14 | | 非员工董事限制性股票协议表格,通过引用附件10.5并入Ross Stores,Inc.为截至2017年7月29日的季度提交的10-Q表格。 |
10.15 | | 业绩分享协议表格,通过引用附件10.6并入Ross Stores,Inc.为截至2017年7月29日的季度提交的10-Q表格。 |
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10.16 | | 绩效股份赠与协议表格,通过引用附件10.2并入Ross Stores,Inc.为截至2018年5月5日的季度提交的10-Q表格。 |
10.17 | | Ross Stores,Inc.授予履约股份的通知,通过引用附件10.1到 Ross Stores,Inc.为截至2021年7月31日的季度提交的10-Q表格。 |
10.18 | | 高管人员高管聘用协议表格,通过引用附件10.3并入Ross Stores,Inc.为截至2018年5月5日的季度提交的10-Q表格。 |
10.19 | | 高管人员高管聘用协议表格,通过引用附件10.1并入Ross Stores,Inc.为截至2019年5月4日的季度提交的10-Q表格。 |
10.20 | | 高级管理人员(CA)高级管理人员聘用协议表格,通过引用附件10.4并入Ross Stores,Inc.为截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
10.21 | | 高级管理人员(非CA)高级管理人员聘用协议表格,通过引用附件10.5并入Ross Stores,Inc.为截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
10.22 | | 高级管理人员(CA)的高级管理人员聘用协议表格,通过引用附件10.1并入Ross Stores,Inc.为截至2021年5月1日的季度提交的10-Q表格。 |
10.23 | | 高级管理人员(非CA)高级管理人员聘用协议表格,通过引用附件10.2并入Ross Stores,Inc.为截至2021年5月1日的季度提交的10-Q表格。 |
10.24 | | 2012年6月1日生效的Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议,通过参考Ross Stores,Inc.为截至2012年10月27日的季度提交的10-Q表格中的附件10.1而并入。 |
10.25 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.于2015年3月15日签订的雇佣协议第一修正案,通过引用附件10.2并入Ross Stores,Inc.为截至2015年8月1日的季度提交的10-Q表格。 |
10.26 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间于2016年1月1日生效的雇佣协议第二修正案,通过引用Ross Stores,Inc.提交的截至2016年1月30日的财政年度10-K表的附件10.49并入。 |
10.27 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议第三修正案于2016年5月18日生效,通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2016年7月30日的季度10-Q表的附件10.2并入。 |
10.28 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议第四修正案于2017年4月15日生效,通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2017年4月29日的Form 10-Q表的附件10.4并入。 |
10.29 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议第五修正案于2018年7月3日生效,通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2018年8月4日的Form 10-Q表的附件10.1并入。 |
10.30 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议第六修正案于2018年11月23日生效,通过引用Ross Stores,Inc.提交的截至2019年2月2日的财政年度Form 10-K的附件10.35并入。 |
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10.31 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议第七修正案于2019年7月13日生效,通过参考Ross Stores,Inc.提交的截至2019年8月3日的Form 10-Q表的附件10.1并入。 |
10.32 | | Michael Balmuth和Ross Stores,Inc.之间于2020年9月24日生效的雇佣协议的第八修正案,通过参考Ross Stores,Inc.为截至2020年10月31日的季度提交的10-Q表格的附件10.5并入。 |
10.33 | | Barbara Rentler和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议于2019年3月16日生效,通过引用附件10.2并入Ross Stores,Inc.为截至2019年5月4日的季度提交的10-Q表格。 |
10.34 | | Barbara Rentler和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议于2021年3月16日生效,通过引用附件10.3并入Ross Stores,Inc.为截至2021年5月1日的季度提交的10-Q表格。 |
10.35 | | 迈克尔·哈特肖恩和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议于2019年8月16日生效,通过引用Ross Stores,Inc.为截至2019年11月2日的季度提交的10-Q表格的附件10.1并入。 |
10.36 | | Brian Morrow和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议于2020年3月16日生效,该协议通过引用附件10.11并入Ross Stores,Inc.提交的截至2020年5月2日的10-Q表格中。 |
10.37 | | Michael Kobayashi和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议于2019年8月16日生效,通过引用附件10.13并入Ross Stores,Inc.为截至2020年5月2日的季度提交的10-Q表格。 |
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10.38 | | Travis Marquette和Ross Stores,Inc.之间的雇佣协议于2021年3月16日生效,在Ross Stores,Inc.提交的截至2021年5月1日的季度的10-Q表格中通过引用附件10.4并入。 |
10.39 | | Adam Orvos和Ross Stores,Inc.之间于2021年10月1日生效的雇佣协议,通过参考Ross Stores,Inc.为截至2021年10月30日的季度提交的10-Q表格的附件10.1并入。 |
21 | | 子公司。 |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302(A)条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条颁发首席财务官证书。 |
32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS | XBRL实例文档。(实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。) |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| | | | | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
104 | | 封面交互数据文件。(封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。) |