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年 3 月股票回购计划成员2018-03-010000028917DDS:2021 年 5 月股票回购计划成员2022-01-290000028917DDS:2022 年股票回购计划成员2022-01-290000028917US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-01-312022-01-290000028917US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2020-02-022021-01-300000028917US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-01-300000028917US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2020-02-010000028917US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-01-312022-01-290000028917US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2020-02-022021-01-300000028917US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-290000028917DDS:租赁续订最低会员2022-01-290000028917DDS:租赁续订上限会员2022-01-290000028917US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-01-290000028917US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2021-01-300000028917US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2021-01-300000028917US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-01-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | | | | |
(标记一号) | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 1 月 29 日, 2022 |
要么 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内。 |
委员会档案编号1-6140
DILLARD'S, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 71-0388071 |
州或其他司法管辖区 公司或组织的 | | (美国国税局雇主 证件号) |
坎特雷尔路 1600 号, 小石城, 阿肯色州 72201
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号 (501) 376-5200
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股 | DDS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 ý 是的 o没有
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用勾号指明注册人是否无需提交报告。 o是的ý 没有
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。ý 是的 o没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。ý 是的 o没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ý | 加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | ☐ |
非加速过滤器 | o | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有ý
截至2021年7月31日,注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元2,274,005,736.
注明截至2022年2月26日注册人每类普通股的已发行股票数量:
| | | | | |
A 类普通股,面值 0.01 美元 | 14,375,851 | |
B 类普通股,面值 0.01 美元 | 3,986,233 | |
以引用方式纳入的文档
将于2022年5月21日举行的年度股东大会的部分委托书(“委托书”)以引用方式纳入本10-K表的第三部分。
目录
| | | | | | | | |
商品编号 | | 页号 |
| 第一部分 | |
1. | 商业 | 1 |
1A. | 风险因素 | 4 |
1B. | 未解决的员工评论 | 12 |
2. | 属性 | 12 |
3. | 法律诉讼 | 13 |
4. | 矿山安全披露 | 13 |
| 第二部分 | |
5. | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 15 |
| | |
7. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
8. | 财务报表和补充数据 | 35 |
9. | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 35 |
9A. | 控制和程序 | 35 |
9B. | 其他信息 | 36 |
9C. | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 36 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、执行官和公司治理 | 37 |
11. | 高管薪酬 | 37 |
12. | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 37 |
13. | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 38 |
14. | 首席会计师费用和服务 | 38 |
| 第四部分 | |
15. | 附录和财务报表附表 | 39 |
16. | 10-K 表格摘要 | 41 |
第一部分
第 1 项。商业.
Dillard's, Inc.(“Dillard's”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “注册人”)是美国最大的时尚服装、化妆品和家居用品零售商之一。该公司最初由威廉·T·迪拉德于1938年创立,于1964年在特拉华州成立。截至2022年1月29日,我们经营着280家迪拉德门店,包括30个清仓中心,以及一家提供各种商品的互联网商店,包括女士、男士和儿童时尚服装、配饰、化妆品、家居用品和其他消费品。该公司还经营一家总承包建筑公司CDI Contractors, LLC(“CDI”),其部分业务包括为公司建造和改造门店。
下表汇总了按细分市场和主要产品线划分的净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 占净销售额的百分比 |
| 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
零售运营部门: | | | | | |
化妆品 | 14 | % | | 15 | % | | 14 | % |
女士服装 | 21 | | | 18 | | | 22 | |
女士配饰和内衣 | 15 | | | 17 | | | 15 | |
青少年和儿童服装 | 10 | | | 9 | | | 9 | |
男士服装和配饰 | 19 | | | 18 | | | 18 | |
鞋 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
家居和家具 | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 98 | | | 97 | | | 97 | |
建筑板块 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
有关我们的业务、经营业绩和财务状况的更多信息,包括与我们的报告部门以及 COVID-19 对上述各部分的影响有关的信息,可在本文件第 7 项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及第 8 项 “合并财务报表附注” 的附注 2 中找到。
客户可以亲自前往我们的任何零售店拜访我们,这些零售商店主要位于美国西南、东南部和中西部地区的购物中心和露天中心。我们的客户还可以在我们的电子商务网站dillards.com上在线访问我们,从而在全公司范围内获得29个州以及我们的配送和配送中心的店内商品选择。客户还可以选择在线购买并在商店提货,或者将订单直接运送到所需的地点。Dillards.com还是重要的客户互动工具,其风格和趋势内容不断更新,可以教育和激励我们的客户。
我们的零售商品业务是在竞争激烈的条件下开展的。尽管我们是一家大型区域性百货商店,但在国家和地方层面,我们有许多竞争对手与我们的个别商店竞争,包括专卖店、折扣店、折扣店和互联网零售商。竞争的特点是许多因素,包括地点、声誉、商品种类、广告、价格、质量、运营效率、服务和信贷可用性。我们认为,就所有这些因素而言,我们的门店都处于强大的竞争地位。其他零售商可能会在部分或全部因素或其他因素上争夺客户,一些潜在客户可能会认为他们更符合他们的特定偏好。
我们的商品选择包括但不限于我们的独家品牌商品系列,例如安东尼奥·梅拉尼、詹尼·比尼、GB、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我们的独家品牌/自有品牌商品计划为 Dillard's 和我们的客户提供福利。与民族品牌相比,我们的客户通常能以更低的价格获得时尚、更高质量的产品。我们的自有品牌商品计划使我们能够确保达到公司的高标准,同时最大限度地降低成本并将我们的商品与其他零售商区分开来。
我们在商标和许可证组合方面进行了大量投资,包括设计功能、广告、质量控制以及在高质量制造环境中快速响应市场趋势。只要迪拉德拥有在所列产品上使用商标的专有权,迪拉德的商标注册就会保留。
我们的销售、促销和门店运营支持职能主要在我们的公司总部进行。我们的后台销售支持职能,例如会计、产品开发、门店规划和信息技术,也实现了集中化。
我们已经了解了我们的每个贸易领域和门店的客户群。通过高级管理层和销售人员定期访问商店以及使用在线商品信息,这些知识得到了增强,并得到了我们区域销售办公室的支持。我们将继续使用现有的技术和研究,按商店编辑商品种类,以满足每个当地运营区域的特定偏好、口味和尺寸要求。
北卡罗来纳州富国银行(“富国银行”)拥有并管理迪拉德的自有品牌信用卡,包括长期营销和服务联盟(“富国银行联盟”)下与美国运通联合品牌的信用卡(统称为 “自有品牌卡”)。在富国银行联盟下,富国银行为我们的客户建立和拥有自有品牌卡账户,保留与账户所有权相关的利益和风险,提供关键的客户服务功能,包括开设新账户、交易授权、账单调整和客户查询,获得财务费用收入并承担与这些账户相关的坏账。根据富国银行联盟的说法,我们根据投资组合的收益从富国银行获得持续的现金补偿。从投资组合中获得的补偿按月确定,没有追索权准备金。我们参与自有品牌卡的营销,其中包括客户奖励计划的费用。富国银行联盟将于 2024 年 11 月到期。
除其他外,我们力求通过激励销售人员开设新的信用账户来扩大自有品牌卡的数量和使用范围,这些账户通常可以在客户访问我们的商店或在线时开设。开设账户的客户将获得未来购买的折扣奖励。私人品牌卡客户有时会获得私人购物之夜、特别折扣和促销活动的提前通知。富国银行管理忠诚度计划,奖励使用自有品牌卡的客户。
我们的收益在很大程度上取决于本财年最后一个季度的经营业绩。由于假日购买模式,该期间的平均销售额约为年销售额的三分之一。此外,营运资金需求在一年中波动,由于预计假日季将到来,下半年有所增加。
我们从多种来源购买商品,不认为我们依赖任何一家供应商。我们与任何供应商都没有长期的采购承诺或安排,但我们认为我们的关系是牢固且互惠互利的。
我们的财政年度在每年最接近的1月31日星期六结束。2021、2020 和 2019 财年分别于 2022 年 1 月 29 日、2021 年 1 月 30 日和 2020 年 2 月 1 日结束,各有 52 周。
人力资本
截至2021年12月25日,公司雇用了大约30,500名员工。大约 20,100 人是全职(每周超过 35 小时)员工,9,200 人是兼职(每周 20-35 小时)员工,1,300 人是身份有限的员工(每周少于 20 小时)。1我们的同事都没有工会代表。
作为一家连锁百货公司,该公司雇用了各种各样的员工,包括销售助理、管理专业人员、维护专业人员、呼叫中心员工、配送中心员工、买家、广告和后台人员。鉴于我们的员工基础广泛,我们针对特定的员工群体量身定制人力资本管理工作。
在该公司的全职员工中,约有91%在零售商店工作。我们专注于通过提供在适用市场中具有竞争力的薪酬和福利待遇来吸引和留住门店层面的优秀员工。
培训和人才发展。公司通过投资正式的课堂培训、销售管理团队的专业培训、持续的指导计划和在职体验来培养人才。我们力求通过开放政策和晋升机会来培养一支敬业的员工队伍。公司的理念是在组织内部培养人才和晋升,从而通过对整体业务和客户期望的更深入了解来提供更好的客户服务模式。从培训的第一天起就与员工讨论职业道路和晋升机会,并持续进行讨论。截至2021年12月25日,我们门店约有71%的受薪经理是从小时店职位晋升的(高于2020年日历底的63%)。
1 就本节而言,所有数字均基于2021日历年。
多元化和包容性。该公司拥有多元化的客户群,并力求在员工队伍中实现同样的多元化。截至 2021 年 12 月 25 日,我们大约 75% 的门店员工是女性,大约 55% 的门店员工是非白人。
为了促进门店职位的多元化,公司制定并向门店招聘经理提供了多元化和包容性培训课程。此外,为了确保所有合格的候选人都知道门店促销机会,每家门店都发布了主管职位的晋升机会。
可用信息
我们网站上包含的信息未以引用方式纳入本10-K表年度报告(以下简称 “年度报告”),不应被视为本年度报告的一部分。我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、表格8-K的最新报告、表格4和表5证券实益所有权变动表以及根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)、15(d)或16条向美国证券交易委员会提交或提供的报告的修正案(如适用)免费提供(在合理可行的情况下尽早提供)我们在迪拉德公司的投资者关系网站(投资者)上以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交此类材料。dillards.com。也可以通过美国证券交易委员会的EDGAR网站获得副本:sec.gov。
根据纽约证券交易所上市标准和美国证券交易委员会规则的要求,我们通过了《行为准则和公司治理准则》。我们在投资者关系网站上发布了我们的行为准则、公司治理准则、社会问责政策、我们最新的社会问责报告、我们关于缓解气候变化工作的最新报告以及董事会审计委员会和董事会股票期权和高管薪酬委员会的委员会章程。
我们的公司办公室位于阿肯色州小石城坎特雷尔路 1600 号 72201,电话:501-376-5200。
第 1A 项。风险因素。
本年度报告第1A项 “风险因素” 中描述的风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
公司警告说,本10-K表年度报告中包含的1995年《私人证券诉讼改革法》对前瞻性陈述的定义基于管理层在发表此类陈述时的估计、预测、信念和假设,不能保证未来的业绩。公司不承担任何基于未来事件的发生、收到的新信息或其他原因更新或修改任何前瞻性陈述的义务。公司的前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能会因各种重要因素而发生变化。由于许多风险、不确定性和假设,未来的实际业绩、结果和业绩可能与公司及其管理层在前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。
与 COVID-19 疫情相关的风险
COVID-19 疫情及其对公共卫生、我们的供应链、员工和客户的健康和福祉以及整个零售业的影响,已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
据报道,2019年12月,一种冠状病毒菌株,现在被称为 COVID-19,在中国武汉浮出水面。从那时起,该病毒已迅速传播到包括美国在内的世界其他国家。为了应对疫情,国家和地方政府,包括我们业务所在地区的政府,已经采取了各种措施来减缓病毒的传播,包括旅行禁令;禁止团体活动和大型集会;延长学校、政府办公室和某些企业的关闭;宵禁和建议 “保持社交距离”。因此,该公司于2020年3月19日开始关闭门店,到2020年4月9日,所有门店都暂时关闭。自2020年6月2日起,该公司重新开放了所有门店。
该公司的大部分自有品牌和独家品牌商品来自病毒广泛传播的国家,包括中国。此外,该公司的许多品牌商品供应商也可能从这些国家采购很大一部分商品。这些国家的制造能力受到疫情的重大影响,这对我们的供应链产生了负面影响。如果这种情况继续下去,我们无法保证我们能够以可接受的条件或根本为我们的商品找到替代供应来源。如果我们无法充分采购商品或从品牌供应商那里购买适当数量的商品,我们的业务和经营业绩可能会受到重大和不利影响。
与零售运营相关的风险
零售商品业务竞争激烈,这种竞争可能会降低我们的收入、利润率和市场份额。
我们在竞争激烈的条件下开展零售商品业务。竞争的特点是许多因素,包括地点、声誉、时尚、商品种类、广告、运营效率、价格、质量、客户服务和信贷可用性。我们在全国、本地和互联网上都有许多竞争对手,包括传统百货商店、专业零售商、低价和折扣店、精品店、大众商户以及互联网和邮购零售商。尽管我们是一家大型区域性百货商店,但我们的一些竞争对手比我们大,拥有更多的财务资源,因此,他们可能能够将更多的资源用于采购、推广和销售他们的产品。此外,我们在某些市场上与大量专门销售我们销售的一种或多种商品的零售商竞争。此外,在线零售购物继续快速发展,随着互联网促进竞争性进入和比较购物,我们仍然预计,未来电子商务市场的竞争将加剧。我们预计,来自现有竞争对手和新进入者的激烈竞争将继续下去。如果我们无法保持竞争地位,我们可能会面临价格下行压力、产品需求下降、利润率降低、无法利用新的商机以及市场份额的流失。
我们的业务是季节性的,本财年最后一个季度的收入波动可能会对我们的经营业绩产生不成比例的影响。
与许多其他零售商一样,我们的业务受到季节性影响,由于假日季,销售和收入的很大一部分通常是在本财年的最后一个季度实现的。基于许多因素,包括假日支出模式和天气状况,我们的第四财季业绩可能会大幅波动,任何此类波动都可能对我们整个财年的经营业绩产生不成比例的影响。因为季节性
在我们的业务中,每个季度的经营业绩差异很大,任何季度的业绩都不一定代表整个财年可能取得的业绩。
关闭或中断公司的任何配送或配送中心都将对公司的业务和运营产生不利影响。
我们的业务取决于接收和分配商品过程的有序运作,这取决于对发货时间表的遵守以及对配送或配送中心的有效管理。尽管我们认为我们的收货和配送流程高效且我们有适当的应急计划,但由于火灾、恶劣天气条件、自然灾害或其他灾难性事件、劳资分歧或其他运输问题而导致的不可预见的运营中断,可能会导致库存损失和/或延迟向我们的商店和客户交付商品。
当前的门店位置可能会变得不那么理想,理想的新门店可能无法以合理的价格买到,如果有的话,这两者都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
为了增加客户流量并为我们的客户提供便利,我们尝试将门店设在购物中心和露天中心内的理想位置。我们的门店受益于我们公司、其他主要租户和其他区域景点创造消费者流量的能力。美国新购物中心开发的不利变化、现有或新购物中心内适当地点的可用性或成本、与其他零售商争夺显著位置的竞争、个别购物中心的成功和其他主要租户的成败、现有购物中心的持续适当管理和开发或购物中心的持续受欢迎程度可能会继续影响我们维持或增加现有门店销售额的能力,以及我们开设新门店的能力,其中可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
大量房地产的所有权和租赁使我们面临可能的负债和损失。
我们拥有所有商店的土地和建筑物,或租赁土地和/或建筑物。因此,我们面临与拥有和租赁房地产相关的所有风险。特别是,我们的房地产资产的价值可能会下降,其运营成本可能会增加,这是由于房地产投资环境、人口趋势以及商店使用的供求的变化,这可能是来自该地区类似商店的竞争造成的。此外,对于我们拥有或租赁的房产的环境状况,我们可能承担责任。如果现有自有门店无利可图,而我们决定将其关闭,则我们可能需要记录与出售该门店相关的减值费用和/或退出成本。我们通常无法取消租约。如果现有或未来的门店无利可图,而我们决定关闭该门店,则我们可能承诺履行适用租约下的某些义务,包括为剩余的租赁期支付基本租金。此外,随着每份租约的到期,我们可能无法就续约进行谈判,无论是按照商业上可接受的条款还是根本无法进行续约,这可能会导致我们在理想地点关闭门店。由于现有的运营契约,我们可能无法关闭一家无利可图的自有门店,这可能会导致我们亏本经营该门店,使我们无法找到更理想的地点。我们在海湾和大西洋沿岸约有74家门店,这些门店由第三方保险承保,但对与 “指定风暴” 相关的财产和商品损失自保。因此,维修和更换费用将由我们承担 “命名风暴” 对这些商店造成的损坏,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
收到的供应商津贴金额的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们获得供应商补贴,用于广告、工资和利润维持,这些是我们运营的战略组成部分。减少合作广告补贴金额可能会促使我们考虑其他广告方式以及产品广告的数量和频率,这可能会增加/减少我们的支出和/或收入。减少工资报销要么导致工资成本上升,对营业收入产生负面影响,要么导致我们减少员工人数,这可能会导致销售下降。利润维持补贴金额的下降要么增加销售成本,这将对毛利率和营业收入产生负面影响,要么导致我们减少商品购买量,这可能会导致销售下降。
来自我们运营的现金流减少以及获得其他融资来源的限制可能会限制我们为运营、资本项目、利息和债务偿还、股票回购和分红提供资金的能力。
我们的业务依赖于我们的运营来产生强劲的现金流,在某种程度上,也取决于是否有融资来源来提供资本,为我们的一般运营活动、资本项目、利息和债务偿还、股票回购和分红提供资金。我们无法继续产生足够的现金流来支持这些活动,或者在需要时缺乏足够的金额和适当条件的可用融资,可能会对我们的财务业绩,包括每股收益,产生不利影响。
我们的盈利能力可能会受到天气状况的不利影响。
我们的商品种类反映了有关预期天气模式的假设,我们的盈利能力取决于我们及时提供适合季节的库存的能力。意想不到或不合时宜的天气条件可能会使我们的部分库存与消费者需求不兼容。例如,冬季长期出现异常温暖的温度或夏季的凉爽天气可能会使公司的部分库存与这些不合时宜的条件不相容。此外,极端天气或自然灾害,尤其是在我们商店所在的地区,也可能严重阻碍我们及时交付适合季节的商品的能力。例如,长期频繁或异常大的降雪、冰暴、暴雨、飓风或其他极端天气条件可能会使公司的客户难以前往门店,从而降低公司的销售和盈利能力。对季节性商品的需求或供应减少或由于门店客户流量减少而导致的销售减少,可能会对我们的库存水平、毛利率和经营业绩产生不利影响。
自然灾害、战争、暴力行为、恐怖主义行为、其他武装冲突和公共卫生问题可能会对我们的业务产生不利影响。
自然灾害、战争(包括最近的乌克兰冲突以及由此产生的美国和其他国家对俄罗斯实施的制裁)、暴力行为、恐怖主义行为、其他武装冲突和公共卫生问题(包括最近的 COVID-19 疫情)的发生或威胁可能会扰乱我们的运营、破坏国际贸易和供应链效率、供应商或客户,或导致政治或经济不稳定。如果商业运输受到限制或严重延误,我们的业务可能会受到不利影响,因为我们可能难以将商品运送到我们的配送中心、配送中心、商店或直接运送给客户。由于美国发生或威胁发生自然灾害、战争、暴力行为或恐怖主义行为、其他武装冲突和公共卫生问题(包括最近的 COVID-19 疫情),我们可能需要暂停部分或全部门店的运营,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与消费者需求相关的风险
经济、金融和政治状况的变化以及由此对消费者信心和消费者支出的影响可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
零售商品业务对影响消费者信心和支出的整体经济和政治条件变化高度敏感。各种经济条件会影响消费者可用于购买我们提供的商品的可支配收入水平,包括失业率、通货膨胀、利率、税收、能源成本、消费信贷的可用性、汽油价格、消费者对未来经济状况和总体商业状况的信心。由于公司的门店集中在能源生产地区,这些地区的动荡状况可能会对公司的销售产生不利影响。在经济衰退时期,消费者对非必需品和其他零售产品的购买量通常会下降,在消费者支出模式的变化对我们产生不利影响的其他时候,也可能下降。此外,购物中心客流量的任何显著减少也可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务取决于我们准确预测快速变化的时尚趋势、客户偏好和其他时尚相关因素的能力。
我们的销售和运营业绩在一定程度上取决于我们有效预测和快速应对时尚趋势和客户偏好变化的能力。我们不断评估新兴的款式和趋势,并专注于开发商品种类,以具有竞争力的价格满足客户的喜好。即使付出了这些努力,我们也无法确定我们是否能够成功地满足不断变化的时尚趋势和客户偏好。如果我们无法成功预测或应对不断变化的风格或偏好,我们可能会面临销售额下降、库存增加、额外降价或促销销售以处置多余或流动缓慢的库存以及较低的毛利率,所有这些都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的品牌和产品供应相关的风险
我们未能保护我们的声誉可能会对我们的业务产生不利影响。
我们以具有竞争力的价格为客户提供优质的产品和高水平的客户服务,从而建立了广受认可的品牌和客户忠诚度。正如前面的风险因素所讨论的那样,我们的品牌和客户忠诚度在一定程度上取决于我们及时预测或应对时尚趋势和消费者偏好变化的能力。未能快速应对不断变化的趋势可能会降低品牌和客户的忠诚度,并影响我们在客户中的声誉。
此外,我们声誉的价值在一定程度上取决于对我们选择的商品质量的主观看法。涉及我们或我们的商品的损害信任或信心的孤立事件可能会对我们的声誉和业务产生不利影响,尤其是在这些事件导致重大负面宣传或政府调查或询问的情况下。同样,在互联网(包括允许个人接触广大消费者和其他相关人员的社交媒体平台)上发布的有关我们的信息,包括我们的独家品牌商品系列,可能会对我们的声誉产生不利影响,即使信息不准确。
对我们的品牌或声誉的任何重大损害都可能对销售产生负面影响,降低客户信任度并产生负面情绪,其中任何一种都会损害我们的业务和经营业绩。
与我们的自有品牌商品计划相关的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的商品选择包括我们的独家品牌商品系列,例如安东尼奥·梅拉尼、詹尼·比尼、GB、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我们预计将发展我们的自有品牌商品计划,并已投资于与这些独家品牌产品相关的开发和采购资源以及营销工作。我们自有品牌商品的扩张使我们面临某些额外的风险。其中包括与以下相关的风险:我们未能遵守政府和行业安全标准;我们成功保护我们的商标和许可组合以及我们在专有品牌/自有品牌商品计划中的其他所有权的能力;以及与海外采购和制造相关的风险。此外,损害我们的自有品牌商标的声誉可能会产生负面的客户情绪。我们未能充分应对部分或全部风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与材料采购和供应相关的风险
商品、原材料、燃料和劳动力价格的波动或其供应的减少可能会增加我们的商品成本并对我们的财务业绩产生负面影响。
通货膨胀和其他因素导致的燃料、劳动力和原材料的价格和供应波动,加上成本上涨无法缓解或将成本上涨转嫁给我们的客户,也无法改变我们的商品结构,可能会对我们的盈利能力产生不利影响。供应商和公司的其他供应商可能会遇到类似的波动,这可能会使我们受到其价格上涨的影响。例如,我们最近经历了严重的通货膨胀,导致燃料、材料和运输成本增加。我们可能无法将此类费用转嫁给我们的客户。即使成功,试图将此类成本转嫁给我们的客户也可能会导致我们的销售量下降。此外,原材料供应的任何减少都可能削弱我们和品牌供应商及时满足采购需求的能力。国内运输能力的下降可能会削弱我们和品牌供应商及时向我们的配送中心和商店运送商品的能力。例如,美国目前正面临卡车司机以及卡车和卡车零件短缺的问题,这可能会影响总体运输成本和商品及时运送到我们的门店。商品、原材料、燃料和劳动力的成本增加和供应的减少也可能对我们的现金和营运资金需求产生不利影响。
由于当前和未来的经济状况,我们赖以获取材料和提供生产设施的第三方供应商以及与我们有业务往来的其他第三方可能会遇到财务困难,这可能会使他们面临破产风险或可能导致他们无力或不愿履行欠我们的义务。
由于行业低迷或其他宏观经济环境,我们的供应商可能会遇到财务困难。通货膨胀和其他因素导致的商品、原材料、燃料和劳动力成本增加和供应减少,可能会对供应商的现金和营运资金需求产生不利影响。当前和未来的经济状况可能会阻碍我们的供应商以优惠条件获得融资,这可能会影响他们及时向我们提供商品的能力。
我们还是与包括供应商和服务提供商在内的其他各方的合同和业务关系的一方,根据这些合同和业务关系,此类各方应向我们承担履约、付款和其他义务。在某些情况下,我们依赖此类第三方提供基本的产品、服务或其他好处,例如广告、软件开发和支持、物流以及我们运营业务所需的其他商品和服务。经济、工业和市场状况可能导致我们面临的与此类第三方潜在财务困境相关的风险增加。
如果与我们有业务往来的任何第三方陷入破产、破产、破产管理或类似程序,我们与此类第三方的合同和业务关系的权利和利益可能会被终止、以对我们不利的方式修改或以其他方式受到重大损害。如果有的话,也无法保证我们能够以与现有合同或业务关系一样优惠的条件安排替代或替代的合同或业务关系。我们无能为力,都可能对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生负面影响。
公司和我们所依赖的第三方供应商从国外采购我们销售的商品的很大一部分,这使我们面临某些风险,包括政治和经济状况以及供应链中断。
美国的政治言论继续侧重于如何阻止美国的公司将制造和生产活动外包给外国司法管辖区。自2018年以来,美国对来自外国(包括中国)的某些物品征收额外关税,并修改、退出和重新谈判了与外国的一些贸易协议。尽管最近的关税和贸易协定的修改并未对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生重大影响,但任何其他行动如果最终颁布,都可能对我们和第三方供应商和供应商从外国司法管辖区采购产品的能力产生负面影响,并可能导致商品成本增加并对我们的盈利能力产生不利影响。
美国政府实施的其他贸易限制,包括提高关税或配额、对服装的禁运、保障和海关限制,以及美国或外国劳工罢工、停工或抵制,可能会增加成本或减少我们可用的商品供应,或者可能要求我们修改当前的商业惯例,其中任何一项都可能对我们的盈利能力产生不利影响。例如,从2020财年开始,美国政府采取了重大措施来解决中国新疆维吾尔自治区(“新疆地区”)的强迫劳动问题,包括美国海关和边境保护局(“CBP”)发布的扣留释放令(“WroS”)。WroS 允许美国海关和边境保护局扣留和拒绝来自新疆的涉嫌含有棉花的进口商品入境,无论成品的来源如何。这影响了全球供应链,包括我们自己的含棉产品供应链。在2021财年末,美国政府颁布了《维吾尔强迫劳动预防法》(“UFLPA”),该法假定在新疆地区生产的商品或与特定中国政府赞助的劳工计划相关的劳动力是使用强迫劳动生产的,如果没有明确和令人信服的证据证明并非如此,则禁止将此类商品进口到美国。遵守UFLPA可能会导致商品成本增加,并对我们的盈利能力产生不利影响。
我们在美国能否及时收到商品取决于高效的全球供应链。供应链中断可能会对我们及时获得充足库存的能力产生不利影响,并导致销售损失、成本增加和利润总体下降。例如,由于 COVID-19 和其他因素的影响,包括航运能力需求增加和燃料成本增加导致的运输成本增加,全球运输网络在 2020 财年和 2021 财年发生了许多中断。加利福尼亚的洛杉矶港和长滩港共同处理了包括我们自己的进口在内的美国商品进口的很大一部分,在处理进口商品方面经历了并将继续遇到延误,从而导致商品的过早交货和额外的运费。
此外,我们在外国司法管辖区的第三方供应商受到政治和经济不确定性的影响。因此,我们面临与供应商所在国外不断变化的经济和政治状况相关的风险和不确定性,包括进口关税、关税、贸易限制和配额增加;人权问题;工作条件和其他劳工权利和条件;生产商品和原材料或产品的外国的环境影响;不利的外国政府法规;战争、对战争的恐惧、恐怖袭击和组织活动;通货膨胀和不利因素外汇波动和政治动荡.我们无法预测生产我们产品的国家何时或在多大程度上会经历上述任何事件。任何导致国外进口中断或延误的事件都可能增加成本或减少我们可用的商品供应,并对我们的经营业绩产生不利影响。
第三方供应商不遵守我们的供应商合规计划或适用法律可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们所有的供应商都必须遵守我们的供应商合规计划和适用法律,包括消费者和产品安全法,但我们不控制我们的供应商或他们的劳动和商业行为。我们的一家或多家供应商违反劳动法或其他法律可能会对我们的业务产生不利影响。此外,尽管我们实现了采购和生产的多元化,但任何供应商未能按时生产和交付我们的商品、不符合我们的质量标准和我们的产品安全要求或不符合我们的供应商合规计划或适用法律的要求,都可能会影响我们在正确的时间以适当数量向商店或直接向消费者运送商品的能力,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响,并可能损害我们的声誉并转化为销售损失。
与我们的长期营销和服务联盟相关的风险
我们与自有品牌信用卡相关的长期营销和服务联盟的收入和现金流减少可能会影响经营业绩和现金流。
富国银行拥有并管理富国银行联盟旗下的自有品牌信用卡。富国银行联盟规定富国银行向公司支付某些款项,包括公司在该联盟下的收益份额。公司从富国银行联盟获得的收入和现金流取决于许多因素,包括富国银行账户的销售水平、富国银行客户在富国银行账户上的余额水平、富国银行账户的付款率、富国银行账户的财务费用率和其他费用、富国银行账户的信用损失水平、富国银行向客户提供信贷的能力,以及作为客户奖励计划的成本,所有这些都可能因联邦政府的变化而异还有州银行和消费者保护法,以及我们无法控制的各种经济、法律、社会和其他因素。如果公司从富国银行联盟获得的收入或现金流减少,我们的经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
信用卡业务受许多联邦和州法律的约束,这些法律对信用账户的发放、服务和执行规定了披露和其他要求,并对信用卡提供商可能收取的财务费用和费用金额施加了限制。富国银行可能受到法规的约束,这些法规可能会对其自有品牌信用卡的运营产生不利影响。如果此类限制或法规严重限制了信贷的可用性或增加了持卡人的信贷成本,或者对影响我们与自有品牌信用卡相关的收入的条款产生了负面影响,则我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,信用卡使用、支付模式或违约率的变化可能会受到各种经济、法律、社会或其他因素的影响,我们无法控制这些因素,也无法确定预测。此类变化还可能对富国银行促进消费信贷的能力或增加持卡人的信贷成本产生负面影响。
富国银行联盟将于 2024 年 11 月到期。如果富国银行联盟到期后,富国银行无法或不愿按照与当今类似的条款和条件续订和继续拥有和管理我们的专有信用卡,或者我们无法快速充分地与类似的替代供应商签订合同,那么由于向持卡客户销售的自有品牌信用卡减少以及富国银行付款造成的收入损失,我们的经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
我们面临与客户付款相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈或盗窃,使我们承担潜在责任,并可能扰乱我们的业务运营。
我们接受使用多种方式付款,包括现金、支票、借记卡、信用卡(包括自有品牌信用卡)、礼品卡和其他替代支付渠道。因此,我们受规则、法规、合同义务和合规要求的约束,包括支付网络规则和运营指南、数据安全标准和认证要求以及管理电子资金转账的规则。我们提供的付款方式还使我们面临潜在的欺诈和盗窃行为,这些人试图未经授权访问或利用支付系统中可能存在的任何漏洞。
与信息安全和隐私相关的监管环境越来越严格,新的和不断变化的要求适用于我们的业务,遵守这些要求可能会导致额外的成本或加速这些成本。对于某些付款方式,包括信用卡和借记卡,我们会支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加并提高我们的运营成本。我们依靠第三方提供付款处理服务,包括处理信用卡、借记卡和其他形式的电子支付。如果这些公司无法向我们提供这些服务,或者他们的系统遭到入侵,则可能会扰乱我们的业务。
与信息技术和信息安全风险相关的风险
我们的信息技术系统和网络的重大中断以及我们无法充分维护和更新这些系统,可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
我们的运营在很大程度上取决于各种系统和数据中心的完整性、安全性和一致性运营,包括商店中的销售点系统、我们的互联网网站、处理交易的数据中心、通信系统以及我们公司用于订购商品、跟踪库存流、处理交易以及生成业绩和财务报告的各种软件应用程序。
我们的信息技术系统还会受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络攻击和勒索软件攻击、我们员工的使用错误以及前面第 1A 项中讨论的其他问题、火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风以及战争或恐怖主义行为等灾难性事件造成的损坏或中断。我们依靠第三方服务提供商提供运营我们所需的硬件、软件和服务
信息技术系统。中断、故障、病毒、攻击、灾难性事件、战争或恐怖主义行为以及第三方服务提供商(或其供应商)的使用错误也可能影响我们的信息技术系统。如果我们的信息技术系统受损或无法正常运行,我们可能不得不进行大量投资来修复或更换它们,在此期间,我们可能会丢失关键数据,运营中断或延迟,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
此外,为了跟上不断变化的技术步伐,我们必须不断提供新的信息技术系统的设计和实施以及现有系统的改进。在开发新系统或维护和升级现有系统时,我们可能会遇到困难。由于我们的业务中断,此类困难可能会导致巨额支出或损失。
任何未能维护与我们公司、客户、员工和供应商或我们运营所依赖的信息技术系统相关的信息安全的行为都可能对我们的运营产生不利影响,损害我们的声誉,导致对我们提起诉讼或其他法律诉讼,增加我们的运营成本,并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们在我们的商店和dillards.com的在线业务中接收和存储有关员工和客户的某些个人信息,包括允许无现金支付的信息。此外,我们的运营依赖于通过公共网络安全传输机密信息。此外,我们向门店供应商品和运营门店、处理交易以及生成业绩和财务报告的能力在很大程度上取决于我们信息技术网络的安全和完整性。
与其他公司一样,我们面临着未经授权访问设备和技术资产,以及计算机病毒、蠕虫、机器人攻击、勒索软件和其他破坏性或破坏性软件以及企图盗用客户或员工信息并造成系统故障和中断的风险。此类事件可能导致数据被盗、更改、删除或加密,或设备和资产提供的服务中断,并要求第三方付费以重新获得对加密文件的访问权限并防止被盗数据的发布。此外,员工的错误、不当行为或安全漏洞可能导致机密信息泄露或以其他方式对我们的运营造成不利干扰或影响。我们依赖第三方服务提供商提供运行我们的信息技术系统所需的硬件、软件和服务,这些第三方可能会出现同样的问题,并对我们的运营技术或数据产生影响。此类攻击如果成功,有可能造成销售损失、业务中断、声誉影响、诉讼、消费者责任、监管调查,或者以其他方式对我们的业务运营能力产生不利影响。
我们有一个长期的信息安全计划,致力于围绕机密数据以及我们的信息技术系统和网络的定期风险评估和风险缓解措施。我们的安全控制措施包括网络分段、防火墙、身份和访问控制、端点保护解决方案以及支付卡数据的点对点加密和代币化解决方案等特定措施。我们还维护数据泄露防范计划,进行演习以测试响应计划,并采用其他方法保护我们的数据和网络,提高安全意识。我们的高级管理层和董事会通过各种方法对我们的安全措施进行监督,包括参与应急准备讨论以及有关评估、与安全和安保控制相关的支出的讨论。
未经授权的人员可能会破坏我们的安全措施、第三方服务提供商或供应商的安全措施,获取客户、员工或其他人的个人信息,或者入侵我们的信息技术系统。无论是在我们的信息技术系统中还是在我们的第三方服务提供商或供应商的信息技术系统中,导致个人信息被未经授权的人员获取或暴露给未经授权的人员,都可能对我们的运营、经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响,并可能导致对我们提起诉讼或处以罚款。如果我们未能或被认为未能正确预防和应对这些事件,我们的声誉和吸引新客户的能力可能会受到不利影响。此外,安全漏洞可能要求我们花费与信息安全系统相关的大量额外资源,并可能导致我们的运营,尤其是我们的在线销售业务中断。勒索软件攻击还可能导致业务中断和销售损失、赎金支付、与数据恢复和系统更换相关的成本、因披露机密信息而导致的客户和员工诉讼、罚款和处罚。
安全漏洞还可能导致公司违反适用的隐私和其他法律,并使我们面临私人客户、商业伙伴的诉讼或证券诉讼和监管调查和程序,其中任何一项都可能导致我们承担民事或刑事责任。围绕信息安全、网络安全和隐私的监管环境越来越苛刻,新的和不断变化的要求,例如《加州消费者隐私法》。安全漏洞、网络事件或有关我们使用个人信息违反适用的隐私和其他法律的指控可能会导致重大的法律和财务风险。
法律和合规风险
与客户、员工和其他人提起诉讼可能会损害我们的声誉并影响经营业绩。
在正常业务过程中,我们可能会参与诉讼和监管行动。我们受到诉讼趋势的影响,包括但不限于根据各种消费者保护、就业、隐私和信息安全法提起的集体诉讼。此外,我们可能面临与就业相关的索赔,指控歧视、骚扰、不当解雇和工资问题,包括与加班补偿有关的索赔。我们很容易受到客户声称对商店访问期间遭受的伤害或产品缺陷负责的索赔,也容易受到专利持有人提起的指控专利侵权的诉讼。我们还面临根据员工持股计划提出的索赔,指控其未能妥善管理该计划。这些类型的索赔以及我们不时受到的其他类型的诉讼可能会分散管理层对核心业务运营的注意力并影响经营业绩,尤其是在诉讼导致不利结果的情况下。
与施工运营相关的风险
我们用来确认建筑部门合同收入的成本对成本会计方法可能会导致重大调整,这可能会导致对我们的收益进行抵免或扣款。
我们的建筑部门根据成本对成本法确认合同收入。在这种方法下,估计的合同收入是根据产生的成本与估计的合同成本总额的比率来衡量的。估计的合同损失在确定后即予以全额确认。随着工作的进展和变更单的批准,至少每季度对合同总收入和成本估算进行审查和修订。调整数反映在修订这些估计数的期间的合同收入中。如果这些调整导致先前报告的合同利润增加、减少或抵消,则我们需要从当前收益中确认信贷或扣款,这可能是实质性的。
与员工相关的风险
公司取决于其吸引和留住高素质员工的能力,不这样做可能会对我们执行业务战略和经营业绩的能力产生不利影响。
公司的业务依赖于吸引和留住高素质的员工。公司拥有大量员工,其中许多人担任的职位流失率处于历史最高水平。公司在满足劳动力需求的同时控制与招聘和培训新员工相关的成本的能力受外部因素的影响,例如失业率、人口结构的变化、现行工资率以及当前或未来的最低工资和医疗改革立法。此外,作为一家在竞争激烈和充满挑战的商业环境中运营的复杂企业,公司高度依赖管理人员来制定和有效执行成功的业务战略和战术。任何对公司在整个组织内吸引、培训、发展和留住高素质员工的能力产生不利影响的情况都可能对公司的业务和经营业绩产生不利影响。
员工工资和员工福利成本的增加可能会影响公司的财务业绩和现金流。
公司与员工工资和健康福利相关的支出巨大。包括最低工资在内的员工工资的增加或医疗福利成本的不利变化可能会影响公司的财务业绩和现金流。近年来,医疗保健成本大幅上涨,最近有关医疗改革的立法和私营部门举措已经并将继续导致美国医疗体系发生重大变化。由于美国医疗保健系统的广度和复杂性,以及立法或监管变更的不确定性,公司无法完全确定未来的医疗改革将对我们公司赞助的医疗计划产生的影响。
项目 1B。未解决的工作人员评论。
没有。
第 2 项。属性。
我们所有的商店均归我们所有或从第三方租用。截至2022年1月29日,我们在29个州经营了280家门店,总面积约为4,770万平方英尺,其中我们拥有约4,340万平方英尺。我们的第三方商店租赁通常根据净销售额的百分比提供租金支付,并保证最低年租金。一般而言,公司支付与租赁相关的保险、维护和房地产税的费用。
下表按运营状态汇总了截至2022年1月29日我们运营的零售门店数量以及相应的自有和租赁面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点 | 数字 的门店 | | 已拥有 门店 | | 已租用 门店 | | 已拥有 建筑 在 “租用” 土地 | | 部分地 已拥有 和 部分地 已租用 |
阿拉巴马州 | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
阿肯色州 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
亚利桑那州 | 15 | | | 14 | | | — | | | 1 | | | — | |
加利福尼亚 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
科罗拉多州 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
佛罗里达 | 42 | | | 38 | | | 2 | | | 2 | | | — | |
格鲁吉亚 | 12 | | | 9 | | | 3 | | | — | | | — | |
爱荷华州 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
爱达荷州 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
伊利诺伊 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
印第安纳州 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
堪萨斯州 | 5 | | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | |
肯塔基州 | 6 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | — | |
路易斯安那州 | 14 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | — | |
密苏里 | 9 | | | 6 | | | 1 | | | 2 | | | — | |
密西西 | 6 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
蒙大拿州 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
北卡罗来纳 | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | |
内布拉斯加州 | 3 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | |
新墨西哥州 | 5 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | — | |
内华达州 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
俄亥俄 | 12 | | | 10 | | | 2 | | | — | | | — | |
俄克拉何马州 | 7 | | | 6 | | | 1 | | | — | | | — | |
南卡罗来纳 | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
田纳西 | 10 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | — | |
德州 | 56 | | | 46 | | | 6 | | | — | | | 4 | |
犹他 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
弗吉尼亚州 | 6 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | |
怀俄明州 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 280 | | | 245 | | | 22 | | | 9 | | | 4 | |
2022 年 1 月 29 日,我们运营了以下额外设施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
设施 | 地点 | | 平方英尺 | | 已拥有/ 已租用 |
配送中心: | 阿肯色州梅贝尔维尔 | | 400,000 | | | 已拥有 |
| 亚利桑那州吉尔伯特 | | 295,000 | | | 已拥有 |
| 佐治亚州瓦尔多斯塔 | | 370,000 | | | 已拥有 |
| 堪萨斯州奥拉西 | | 500,000 | | | 已拥有 |
| 北卡罗来纳州索尔兹伯里 | | 355,000 | | | 已拥有 |
| 英尺。得克萨斯州沃思 | | 700,000 | | | 已拥有 |
互联网配送中心 | 阿肯色州毛梅勒 | | 850,000 | | | 已拥有 |
迪拉德的行政办公室 | 阿肯色州小石城 | | 333,000 | | | 已拥有 |
CDI Contractors, LLC 执行 | 阿肯色州小石城 | | 25,000 | | | 已拥有 |
CDI 存储设施 | 阿肯色州毛梅勒 | | 66,000 | | | 已拥有 |
总计 | | | 3,894,000 | | | |
其他财产信息载于本文件第8项 “合并财务报表附注” 的附注1、12、13和14。
第 3 项。法律诉讼.
公司不时参与与公司在正常业务过程中产生的索赔有关的诉讼。这可能包括与客户的诉讼、与就业相关的诉讼、集体诉讼、所谓的集体诉讼和政府当局提起的诉讼。截至2022年3月29日,公司及其任何子公司都不是任何重大法律诉讼的当事方,其任何财产也不是此类诉讼的对象。
第 4 项。矿山安全披露.
不适用。
有关我们执行官的信息
下表列出了公司所有执行官的姓名和年龄、他们与公司首席执行官之间任何家庭关系的性质以及每位被点名的人目前在公司担任的所有职位和职位。每人当选任期为一年。没有其他人被选为执行官。
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姓名 | | 年龄 | | 职位和办公室 | | 持有礼物 自办公室以来 | | 与首席执行官的家庭关系 |
威廉·迪拉德,二世 | | 77 | | | 董事;首席执行官 | | 1998 | | 不适用 |
亚历克斯·迪拉德 | | 72 | | | 导演;总裁 | | 1998 | | 威廉·迪拉德的兄弟,二世 |
迈克·迪拉德 | | 70 | | | 董事;执行副总裁 | | 1984 | | 威廉·迪拉德的兄弟,二世 |
Drue Matheny | | 75 | | | 董事;执行副总裁 | | 1998 | | 威廉·迪拉德二世的修女 |
威廉·迪拉德,三世 | | 51 | | | 董事;高级副总裁 | | 2015 | | 威廉·迪拉德之子,二世 |
丹妮丝·马哈菲 | | 64 | | | 董事;高级副总裁 | | 2015 | | 威廉·迪拉德二世的修女 |
克里斯·B·约翰逊 | | 50 | | | 高级副总裁;联席首席财务官 | | 2015 | | 没有 |
菲利普·R·瓦茨 | | 59 | | | 高级副总裁;联席首席财务官兼首席会计官 | | 2015 | | 没有 |
托尼·博尔特 (1) | | 63 | | | 高级副总裁 | | 2021 | | 没有 |
Dean L. Worley | | 56 | | | 副总裁;总法律顾问 | | 2012 | | 没有 |
布兰特·马斯格雷夫 | | 49 | | | 副总统 | | 2014 | | 没有 |
迈克·利奇福德 | | 56 | | | 副总统 | | 2016 | | 没有 |
汤姆·博林 | | 59 | | | 副总统 | | 2016 | | 没有 |
安娜玛丽·贾齐奇 (2) | | 38 | | | 副总统 | | 2017 | | 威廉·迪拉德的侄女,二世 |
亚历山德拉·露西 (3) | | 38 | | | 副总统 | | 2017 | | 威廉·迪拉德的侄女,二世 |
詹姆斯·D·斯托克曼 (4) | | 65 | | | 副总统 | | 2017 | | 没有 |
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(1) 博尔特先生在 2007 年至 2017 年期间担任物流副总裁。2017 年,他被提升为信息技术和物流副总裁。2021 年,他被提升为信息技术和物流高级副总裁。
(2) 贾齐奇女士在2006年至2013年期间担任当代运动服总监,在2013年至2017年期间担任在线体验总监。2017 年,她被提升为在线体验副总裁。
(3) Lucie 女士于 2010 年至 2014 年担任女士、青少年和儿童专属品牌的分部商品经理,并于 2014 年至 2017 年担任女士、青少年和儿童专属品牌的商品总经理。2017 年,她被提升为女士、青少年和儿童专属品牌的公司副总裁。
(4) 斯托克曼先生在2004年至2017年期间担任独家品牌的总商品经理。2017 年,他被提升为女士服装公司副总裁。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
普通股的市场和股息信息
该公司的A类普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为 “DDS”。该公司的B类普通股目前不存在公开市场。
尽管公司目前预计将在2022财年继续支付季度现金分红,但所有预期的分红都必须经过董事会的审查、批准和声明。
股东
截至2022年2月26日,共有2,229名公司A类普通股的登记持有人和4名公司B类普通股的登记持有人。
回购普通股
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发行人购买股票证券 |
时期 | | (a) 购买的股票总数(1) | | (b) 每股支付的平均价格 | | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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2021 年 10 月 31 日至 2021 年 11 月 27 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 262,859,316 | |
2021 年 11 月 28 日至 2022 年 1 月 1 日 | | 66,546 | | | 248.28 | | | 66,546 | | | 246,337,105 | |
2022 年 1 月 2 日至 2022 年 1 月 29 日 | | 548,602 | | | 244.83 | | | 548,602 | | | 112,022,064 | |
总计 | | 615,148 | | | $ | 245.20 | | | 615,148 | | | $ | 112,022,064 | |
(1) 购买的股票总数包括根据董事会授权的回购计划购买的股票,如下所述。
2021年5月,公司董事会授权根据无限期股票回购计划(“2021年5月股票计划”)回购公司高达5亿美元的A类普通股。该回购计划允许公司根据符合《交易法》第10b5-1条要求的预设交易计划或通过私下谈判的交易在公开市场上回购其A类普通股。回购计划没有到期日期。根据2021年5月的股票计划,截至2021年5月的剩余可用资金为1.12亿美元 1 月 29 日, 2022.
2022 年 2 月 24 日,公司宣布公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购高达 5 亿美元的 A 类普通股。回购计划没有到期日期。
请参阅本年度报告第8项 “合并财务报表附注” 附注9中的讨论,该信息以引用方式纳入此处。
根据股权补偿计划获准发行的证券
有关公司股权薪酬计划的信息以引用方式纳入本年度报告第12项,标题为 “股权薪酬计划信息”。
公司业绩
下图在可用范围内,比较了过去五个财年中公司A类普通股、标准普尔500指数和道琼斯美国服装零售商指数每年的累计总回报率。累计总回报率假设在2017年1月27日(2017财年开始前的最后一个交易日)收盘时向公司的A类普通股和每个指数投资了100美元,并假设股息再投资。
图表下方的表格显示了截至公司过去五个财年每个财政年度的最后一天,公司A类普通股、标准普尔500指数和道琼斯美国服装零售商指数中各100美元投资的美元价值,并附上上述假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
Dillard's, Inc. | $ | 117.22 | | | $ | 121.40 | | | $ | 113.19 | | | $ | 166.36 | | | $ | 498.61 | |
标准普尔500指数 | 122.83 | | | 122.76 | | | 149.23 | | | 174.97 | | | 211.71 | |
DJ 美国服装零售商 | 111.79 | | | 123.61 | | | 139.67 | | | 149.32 | | | 163.30 | |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
Dillard's, Inc. 经营横跨29个州的280家零售百货商店和一家互联网商店。该公司还经营一家名为CDI的总承包建筑公司,其部分业务包括为公司建造和改造门店,这是一个与我们的零售业务分开的应申报部门。
根据美国零售联合会的财务报告日历和我们的章程,公司的财政年度在每年最接近的1月31日星期六结束。2021、2020 和 2019 财年分别于 2022 年 1 月 29 日、2021 年 1 月 30 日和 2020 年 2 月 1 日结束,各有 52 周。
关于截至2021年1月30日止年度与截至2020年2月1日的年度相比,截至2021年1月30日止年度的经营业绩和财务状况分析的讨论已包含在我们截至2021年1月30日的10-K表年度报告第二部分 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的第7项中。
由于 COVID-19 对上一年数据的重大影响,以下信息将包括与 2019 年的某些比较,以提供更多背景信息。
行政概述
2021 财年
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(COVID-19)的爆发为流行病,继续影响美国和全球经济。COVID-19 疫情对公司的业务、经营业绩和财务状况产生了重大影响。根据州和地方政府的授权,公司于2020年3月19日开始关闭门店,到2020年4月9日,公司的所有实体店均暂时不对公众开放。我们的电子商务能力使我们能够使用封闭的门店(人员有限)来完成来自互联网商店的订单。
在截至2020年5月30日(财年5月)的月中,我们重新开放了大部分全线门店,到2020年6月2日,迪拉德的所有门店都已重新开放。在截至2022年1月29日的整个财年中,所有门店都保持营业,尽管与2019财年相比,营业时间有所减少。
与2020财年和2019财年相比,我们在2021财年的业绩有了显著改善。从 2021 年第一季度开始,随着 COVID-19 疫苗的推出、刺激支票的发布以及天气变暖的到来,我们的销售开始好转,这一势头贯穿全年。与2020财年相比,零售总额增长了53%。由于上述 2020 财年上半年 COVID-19 门店关闭,该公司没有报告 2021 财年与 2020 财年的可比门店零售销售额。与2019财年相比,同类商店的零售额增长了8%。
与2020和2019财年相比,2021财年的毛利率显著提高,这主要是由于消费者需求的强劲以及我们持续努力控制库存。与2020财年和2019财年相比,这两个因素都导致促销活动减少和降价降价减少。合并毛利率从2020财年占销售额的28.6%提高到2021财年创纪录的销售额的42.3%。2021财年的零售毛利率分别从2020财年和2019财年的29.4%和销售额的32.6%提高到创纪录的42.9%。与2021年1月30日相比,2022年1月29日的库存下降了1%。
2021财年的合并销售、一般和管理(“SG&A”)支出从2020财年的12.115亿美元增至15.366亿美元。增加3.251亿美元的主要原因是2020财年与 COVID-19 相关的中断,其特点是门店临时关闭和销售和收购支出节省措施。2021年销售额的改善为销售和收购支出的增加提供了支持,销售和收购支出占销售额的比例从2020财年的28.2%下降了约450个基点至23.7%。与2019财年相比,合并销售和收购支出从16.910亿美元减少了1.545亿美元至15.366亿美元,改善了约360个基点。下降的主要原因是与2019财年相比,我们在2021财年的运营时间减少了,员工也减少了,工资和工资相关税收减少了。
迪拉德公布的2021财年净收入为创纪录的8.625亿美元(每股41.88美元),而2020财年的净亏损为7170万美元(每股亏损3.16美元)。
2021财年的净收入中包括2470万美元(税后1,950万美元或每股0.95美元)的税前收益,主要与出售三处门店物业有关,净税收优惠为1,800万美元(每股0.88美元),这是由于扣除了该年度支付给迪拉德公司投资和员工持股计划的每股15美元特别股息的部分。
2020财年的净亏损中包括220万美元(税后140万美元或每股亏损0.06美元),主要与出售门店物业和1,070万美元(税后840万美元或每股0.37美元)的资产减值费用有关。2020财年的净亏损中还包括与《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”)相关的4,520万美元(每股1.99美元)的净税收优惠。
我们报告称,2021财年运营提供的现金流为12.8亿美元,而2020财年为2.529亿美元。在2021财年,我们根据股票回购计划购买了5.611亿美元(约合320万股)的A类普通股。截至2022年1月29日,2021年5月的股票计划仍有1.12亿美元的授权。在2021财年,我们支付了3.052亿美元的股息,其中包括2021年12月每股15美元的特别股息。2022 年 2 月 24 日,我们宣布了一项新的 5 亿美元股票回购计划。
截至2022年1月29日,我们的营运资金为9.485亿美元(包括7.168亿美元的现金和现金等价物),未偿债务总额为5.660亿美元,不包括经营租赁负债,包括2022财年末的4,480万美元预定债务到期日。
关键绩效指标
我们使用财务状况和经营业绩的许多关键指标来评估我们的业务,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 | |
净销售额(百万) | $ | 6,493.0 | | | $ | 4,300.9 | | | $ | 6,203.5 | | |
毛利率(百万) | $ | 2,745.3 | | | $ | 1,231.8 | | | $ | 1,967.5 | | |
毛利占净销售额的百分比 | 42.3 | % | | 28.6 | % | | 31.7 | % | |
零售毛利率占零售净销售额的百分比 | 42.9 | % | | 29.4 | % | | 32.6 | % | |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比 | 23.7 | % | | 28.2 | % | | 27.3 | % | |
运营现金流(单位:百万) | $ | 1,280.0 | | | $ | 252.9 | | | $ | 365.1 | | |
期末零售门店总数 | 280 | | | 282 | | | 285 | | |
每平方英尺零售额 | $ | 138 | | | $ | 90 | | | $ | 127 | | |
零售商店的销售趋势 | 53 | % | | (31) | % | | (2) | % | * |
可比的零售商店销售趋势 | ** | | ** | | (1) | % | * |
零售商店库存趋势 | (1) | % | | (26) | % | | (4) | % | |
零售商品库存周转率 | 2.9 | | | 2.0 | | | 2.4 | | |
* 基于截至2020年2月1日的52周和截至2019年2月2日的52周。
** 由于2020财年第一季度和第二季度与COVID-19相关的实体店暂时关闭,以及店内和在线销售之间的相互依存关系,该公司没有报告本财年的可比门店销售数据。
趋势和不确定性
以下关键趋势的波动和不确定性可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
•现金流——经营活动产生的现金是我们流动性的主要来源,当零售业面临经济挑战时,流动性会受到不利影响。此外,运营现金流可能会受到竞争因素的负面影响。
•定价——如果我们的客户购买我们的商品数量不足,我们会采取降价措施作为回应。如果我们必须降低零售销售价格,合并运营报表上的销售成本将相应增加,从而减少我们的净收入和现金流。
•品牌的成功——我们的独家品牌商品以及我们从全国供应商那里采购的商品的成功取决于客户的时尚偏好以及我们预测和预测趋势的程度。
•采购——我们的商店商品选择取决于我们从多个来源获得有吸引力的产品的能力。我们有能力吸引和留住有吸引力的供应商和内部设计人才,我们采购商品的材料和生产设施的充足性和稳定可用性
以及我们对客户趋势和偏好的反应速度都对我们的商品组合产生重大影响,从而对我们以有利可图的价格销售商品的能力产生重大影响。
•门店增长——我们开设新门店的能力取决于多种因素,例如合适的市场和地点的确定以及购物开发项目的可用性,尤其是在经济环境疲软的情况下。购物中心自然减员以及随后关闭表现不佳的物业可能会进一步阻碍门店的增长。
目前,许多经济和地缘政治因素正在影响美国和世界经济,包括天然气价格上涨(部分原因是乌克兰战争以及由此产生的美国和其他国家对俄罗斯的制裁)、航运能力减少导致的运输成本增加、美国港口放缓、劳动力市场紧张中美国工资的增加以及 COVID-19 疫情的一些持续影响,包括我们从中采购部分商品的国家。我们的业务将在多大程度上受到这些因素的影响,取决于我们的客户接受价格上涨的能力和意愿。因此,目前无法合理估计这些因素对2022财年的相关财务影响。
季节性和通货膨胀
与许多其他零售商一样,我们的业务受到季节性影响,由于假日季,销售和收入的很大一部分通常是在本财年的最后一个季度实现的。由于我们业务的季节性,任何季度的业绩不一定代表整个财年可能取得的业绩。
我们认为,在本报告所述期间,通货膨胀对我们的业绩没有实质性影响;但是,我们的业务可能会在2022财年受到通货膨胀的影响,其程度取决于客户接受价格上涨的能力和意愿。
2022 年指南
管理层对2022财年某些财务措施的估计摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 2022 财年估计 | | 2021 财年实际情况 |
折旧和摊销 | $ | 190 | | | $ | 199 | |
租金 | 23 | | | 23 | |
利息和债务支出,净额 | 42 | | | 43 | |
资本支出 | 150 | | | 104 | |
普通的
净销售额。净销售额包括可比和非可比门店的商品销售以及公司总承包建筑公司CDI Contractors, LLC(“CDI”)合同中确认的收入。可比门店销售额包括在最近完成的季度和上一财年相应季度都运营了整整一段时间的门店(包括我们的网上商店)的销售额。同类门店的销售额不包括销售退货补贴的变化。非同类门店销售额包括:在被视为可比门店之前的上一财年开业的门店在本财年的销售额;在本财年开设的新门店的销售额;在本财年或上一财年关闭但不再被视为同类门店的门店在上一财年的销售额;清仓中心的销售额;以及销售退货补贴的变化。
销售是通过多个联系点与客户互动而发生的,从而在店内销售和在线销售之间建立了相互依存关系。在线订单由配送中心和零售商店配送。此外,在线客户可以在线购买并在店内提货。零售店内客户可以购买可以从运营中心或其他零售商店订购和配送的商品。在线客户可以通过邮件退回订单,或者客户可以将在线下的订单退回零售商店。在自有品牌信用卡计划下获得奖励积分的客户可以通过店内或在线购买获得和兑换奖励。
服务费和其他收入。服务费用和其他收入包括通过与北卡罗来纳州富国银行的长期营销和服务联盟(“富国银行联盟”)产生的收入。其他收入包括租金收入、运费和手续费、礼品卡损坏和租赁部门的租赁收入。
销售成本。销售成本包括商品销售成本(扣除购买折扣、非特定利润维持补贴和商品利润维持补贴)、银行卡费用、配送中心运费、员工和促销折扣、发往客户的运费和沙龙人员的直接工资。销售成本还包括
CDI 合同成本,包括所有直接材料和人工成本、分包成本以及与合同履行相关的间接成本,例如间接人工、员工福利和保险计划成本。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用包括购买、占用、销售、配送、仓储、存储和公司费用(包括工资和员工福利)、保险、就业税、广告、管理信息系统、法律和其他公司层面的费用。购买费用包括工资、员工福利以及设计、采购和销售人员的差旅费。
折旧和摊销。 折旧和摊销费用包括财产和设备的折旧和摊销。
租金。 租金包括商店租赁费用,包括或有租金,以及数据处理和其他设备租赁的费用。
利息和债务支出,净额。利息和债务支出包括与公司无抵押票据、次级债券和公司信贷额度下的借款相关的利息,扣除利息收入和资本化利息。利息和债务支出还包括票据回购(如果有)的损益、融资成本的摊销和融资租赁债务的利息。
其他费用。 其他支出包括净定期福利成本中的利息成本和净精算亏损部分,以及与注销与修订和延长公司有担保循环信贷额度有关的某些递延融资费用相关的费用。
处置资产的(收益)损失。处置资产的(收益)损失包括出售或处置财产和设备的净收益或损失,以及超过被保险资产成本基础的任何保险收益的收益。
资产减值和门店关闭费用。资产减值和门店关闭费用包括(a)减记表现不佳或持有待售房产和成本法投资的公允价值,以及(b)与关闭某些门店相关的退出成本(如果有)。退出成本包括商店关闭后的未来租金、税款和公共区域维护费用。
关键会计政策与估计
本公司的重要会计政策也在本文件第8项 “合并财务报表附注” 的附注1中进行了描述。正如该附注所披露的那样,按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表需要管理层对影响合并财务报表和附注中报告的金额的未来事件作出估计和假设。公司持续评估其估计和判断,并根据历史经验以及在当时情况下被认为合理的各种其他因素来预测这些估计和判断。由于无法绝对肯定地确定未来的事件及其影响,实际结果可能与这些估计有所不同。
公司管理层认为,除其他外,以下关键会计政策会影响其在编制公司合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
商品库存。使用后进先出(“LIFO”)库存法,公司的所有库存均按成本或市场中较低者估值。公司大约95%的库存是使用LIFO零售库存法估值的。在零售库存法下,按成本计算的库存估值和由此产生的毛利率是通过将成本与零售比率应用于库存的零售价值来计算的。零售库存法是一种平均方法,由于其实用性,在零售行业中被广泛使用。零售库存方法的计算固有某些重要的管理判断,包括商品加价、加价和降价,这些判断会显著影响期末按成本计算的库存估值以及由此产生的毛利率。在通货紧缩时期,先进先出(“FIFO”)零售库存法的库存价值可能低于后进先出零售库存法。此外,按后进先出成本计算的库存价值可能超过可实现的净价值。在 2022 年 1 月 29 日和 2021 年 1 月 30 日,以 LIFO 估值的商品库存,包括为以较低成本或市场价记录库存而进行的必要调整,使用 FIFO 零售库存法估算了此类库存的成本。LIFO零售库存法的应用并未导致确认任何影响2021、2020或2019财年销售成本的后进先出费用或贷项。美元降价金额的1%变动将使2021财年的净收入减少约800万美元。
公司定期记录预计收缩准备金,从而降低商品库存的账面价值。在每个财年中,公司门店和仓库的完整实物库存至少进行一次,对记录的商品库存量进行调整以与这些实物盘点保持一致。在过去三年中,估计的收缩额与实际实现的数额之间的差异并不大。
收入确认。该公司的零售运营部门确认向客户出售商品后的收入,扣除商品的预期回报。销售回报的资产和负债基于我们回报率的历史证据。截至2022年1月29日和2021年1月30日,我们的销售回报准备金分别为1,960万美元和1170万美元,回报资产分别为1,080万美元和750万美元。回报资产和销售回报备抵分别记录在合并资产负债表中的其他流动资产和贸易应付账款和应计费用中。对2021、2020和2019财年的销售回报准备金估算的修订所产生的收益调整并不重要。
该公司在富国银行联盟下的收入份额,包括迪拉德品牌的自有品牌信用卡,作为服务费和其他收入的一部分。该公司在2021财年、2020年财年和2019财年分别从该联盟确认了7,480万美元、7,860万美元和9,120万美元的收入。公司参与自有品牌信用卡的营销,其中包括客户奖励计划的费用。通过奖励计划,客户获得积分,这些积分可用于兑换未来购买的折扣。公司推迟向其客户奖励计划成员出售商品后的一部分净销售额,这些净销售额将在奖励兑换或在未来某个日期到期时计入净销售额。
CDI施工合同的收入通常根据产生的成本与估计合同总成本的比率(“成本对成本法”)进行衡量。我们与客户签订的某些合同包含多项履约义务。对于这些合同,如果个人履约义务不同,我们会单独核算。交易价格根据独立销售价格分配给单独的履约义务。施工合同通常会根据合同规格和要求的变化进行修改。当修改产生新的或更改现有的强制执行权利和义务时,我们认为合同修改已存在。我们的大多数合同修改都是针对与现有合同没有区别的商品和服务;因此,对修改的考虑就好像它们是现有合同的一部分一样。合同修改对交易价格的影响以及我们衡量与之相关的履约义务的进展情况,在累积追赶基础上认列为收入调整。每份合同的期限各不相同,但通常为九到十八个月。完成的进展是
通过将迄今为止所完成工作的实际成本与各项合同的当前估计总成本相联系来确定.估计的合同损失在确定后即予以全额确认。
建筑合同产生应收账款、合同资产和合同负债。我们根据向客户开具的账单金额记录应收账款。我们还将在合并资产负债表上分别记录超过未完成合同(合约资产)账单的成本和估计收益,以及超过成本和未完成合同(合同负债)估计收益的账单(合同负债),并将交易应付账款和应计费用分别记录在合并资产负债表上。
供应商津贴。公司通过各种计划和安排从供应商那里获得优惠,包括合作广告、工资报销和利润维持计划。
据报告,合作广告补贴是广告发生期间广告费用的减少。如果供应商广告补贴大幅减少或取消,公司可能会考虑其他广告方式以及产品广告的数量和频率,这可能会增加或减少我们的支出。我们无法评估供应商广告补贴对创造额外收入的影响,因为此类补贴不会直接为我们的门店创造收入。
工资报销记为报销发生期间工资支出的减少。
只有在与供应商达成协议且认为有可能收取特许权的情况下,才记录保证金维持补贴的金额。所有这些商品利润维持补贴均被确认为购买成本的减少。在零售库存法下,这些补贴的一部分降低了销售商品的成本,一部分降低了商品库存的账面价值。
保险应计费用。该公司的合并资产负债表包括与自保工伤补偿索赔(每项索赔的自保保留额为400万美元)和一般责任(每项索赔的自保保留额为200万美元)有关的负债。公司的保留金通过全资自保子公司投保。公司根据各种假设,包括但不限于我们的历史损失经历、预计的亏损发展因素、实际工资和其他数据,使用精算方法估算此类索赔的所需负债。将来还需要根据索赔经验的变化,包括事故数量(频率)的变化和每起事故的最终成本(严重程度)的变化,对所需责任进行调整。截至2022年1月29日和2021年1月30日,贸易应付账款、应计费用和其他负债中分别记录了3,990万美元和3,790万美元的保险应计收入。由于应对 COVID-19,门店临时关闭、营业时间减少和员工人数减少,这些支出在 2020 财年有所下降。我们预计亏损趋势、和解或其他成本不会发生任何会导致我们收益发生重大变化的重大变化。我们的自保准备金变动10%将使2021财年的净收入减少约300万美元。
长期资产。公司对减值指标存在的判断基于市场和运营业绩。每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,我们都会评估长期资产(主要是固定资产和经营租赁资产)的减值。我们认为可能触发减值审查的重要因素包括以下几点:
•我们使用资产的方式或整体业务战略的重大变化;
•重大的负面行业或经济趋势;
•本期运营损失或现金流损失,加上经营损失或现金流损失的历史;以及
•商店关闭。
公司对相关长期资产的预期未贴现未来净现金流进行了分析。如果相关资产的账面价值超过公允价值,则账面价值降至其公允价值。该分析包括各种因素,包括未来的销售增长、利润率和房地产价值。如果这些未来预测、公司的战略或市场状况发生变化,有关减值的结论可能与目前的估计有所不同。
所得税。出于税收和财务报告目的,对收入和支出项目的不同处理所产生的暂时差异导致递延所得税资产和负债记录在资产负债表上。这些余额以及所得税支出是通过管理层的估计、对多个司法管辖区的税法解释和税收筹划确定的。如果由于税法的变化、门店地点的变化、税务审计结算或税收筹划而导致公司的实际业绩与估计的业绩不同,则公司的有效税率和税收余额可能会受到影响。
因此,随着更多事实的了解或情况的变化,这些估计将来可能需要调整。公司假设和判断的变化可能会对合并资产负债表和运营报表中确认的金额产生重大影响。
截至2022年1月29日,未确认的税收优惠总额为670万美元,其中390万美元如果得到确认,将影响公司的有效税率。截至2021年1月30日,未确认的税收优惠总额为510万美元,其中330万美元如果得到确认,将影响公司的有效税率。该公司预计,在未来十二个月内,未确认的税收优惠不会发生重大变化。公司在合并财务报表中将与所得税相关的应计利息支出和罚款归类为所得税支出。利息和罚款总额不大。
联邦税务管辖区仍需审查的财政纳税年度为2015年、2016年和2018年及以后。目前,公司预计任何所得税审计的结果都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
养老金义务。 公司用于确定未来养老金债务的贴现率基于截至每个财年末的年度衡量日的富时指数高于中位数的养老金收益率曲线,并按半年期与福利计划的未来预期现金流相匹配。折扣率从2021年1月30日的2.5%提高到2022年1月29日的3.0%。我们认为这些假设是适当的,根据这些假设,截至2022年1月29日,2.263亿美元的养老金负债是适当列报的;但是,实际结果可能与估计的结果存在重大差异,并可能对我们的合并财务报表产生重大影响。贴现率再变动50个基点将使养老金负债增加或减少约1,300万美元。该公司预计将在2022财年为养老金计划缴款约620万美元。该公司预计,2022财年的养老金支出约为1180万美元。
操作结果
下表列出了指定期间的经营业绩和净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在已结束的岁月里 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
| | | | | |
(以千美元计) | 金额 | | % 的 网 销售 | | 金额 | | % 的 网 销售 | | 金额 | | % 的 网 销售 |
净销售额 | $ | 6,492,993 | | | 100.0 | % | | $ | 4,300,895 | | | 100.0 | % | | $ | 6,203,520 | | | 100.0 | % |
服务费和其他收入 | 131,274 | | | 2.0 | | | 132,290 | | | 3.1 | | | 139,691 | | | 2.3 | |
| 6,624,267 | | | 102.0 | | | 4,433,185 | | | 103.1 | | | 6,343,211 | | | 102.3 | |
销售成本 | 3,747,665 | | | 57.7 | | | 3,069,063 | | | 71.4 | | | 4,235,978 | | | 68.3 | |
销售、一般和管理费用 | 1,536,554 | | | 23.7 | | | 1,211,483 | | | 28.2 | | | 1,691,017 | | | 27.3 | |
折旧和摊销 | 199,321 | | | 3.1 | | | 213,378 | | | 5.0 | | | 222,349 | | | 3.6 | |
租金 | 22,594 | | | 0.3 | | | 22,174 | | | 0.5 | | | 26,375 | | | 0.4 | |
利息和债务支出,净额 | 43,092 | | | 0.7 | | | 49,108 | | | 1.1 | | | 46,227 | | | 0.7 | |
其他费用 | 11,366 | | | 0.2 | | | 8,417 | | | 0.2 | | | 7,667 | | | 0.1 | |
处置资产的(收益)亏损 | (24,688) | | | (0.4) | | | 2,230 | | | 0.1 | | | (20,293) | | | (0.3) | |
资产减值和门店关闭费用 | — | | | — | | | 10,736 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
所得税前收入(亏损)(福利) | 1,088,363 | | | 16.8 | | | (153,404) | | | (3.6) | | | 133,891 | | | 2.2 | |
所得税(福利) | 225,890 | | | 3.5 | | | (81,750) | | | (1.9) | | | 22,810 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 862,473 | | | 13.3 | % | | $ | (71,654) | | | (1.7) | % | | $ | 111,081 | | | 1.8 | % |
销售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
净销售额: | | | | | |
零售运营部门 | $ | 6,374,753 | | | $ | 4,160,232 | | | $ | 6,012,170 | |
建筑板块 | 118,240 | | | 140,663 | | | 191,350 | |
净销售总额 | $ | 6,492,993 | | | $ | 4,300,895 | | | $ | 6,203,520 | |
过去两年公司销售额按细分市场和产品类别划分的变化百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 变化百分比 |
| | 财政 2021-2020 | | 财政 2020-2019 | | |
零售运营部门 | | | | | | |
化妆品 | | 44.1 | % | | (23.5) | % | | |
女士服装 | | 73.6 | | | (43.5) | | | |
女士配饰和内衣 | | 41.9 | | | (25.8) | | | |
青少年和儿童服装 | | 61.5 | | | (30.5) | | | |
男士服装和配饰 | | 61.1 | | | (29.9) | | | |
鞋 | | 49.1 | | | (29.9) | | | |
家居和家具 | | 14.6 | | | (13.6) | | | |
建筑板块 | | (15.9) | | | (26.5) | | | |
2021 年与 2020 年相比
与2020财年相比,2021财年零售运营板块的净销售额增加了22亿美元,增长了53%,这主要是由于 COVID-19 疫情的影响。由于2020财年实体店暂时关闭,以及店内和在线销售之间的相互依存关系,该公司没有报告本财年的可比门店销售数据。在2021财年,所有产品类别的销售额均大幅增长。
由于建筑活动减少,2021财年建筑板块的净销售额与2020财年相比下降了2240万美元,下降了16%。与已执行的施工合同相关的剩余履约义务总额为9,390万美元,比2021年1月30日增加了约23%。
2021 年与 2019 年相比
与2019财年相比,2021财年零售运营板块的净销售额增加了3.626亿美元,增长了6%,而同类门店的销售额增长了8%。
独家品牌商品
2021、2020和2019财年独家品牌商品的销售渗透率分别占总净销售额的22.7%、20.4%和21.1%。
服务费和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
服务费和其他收入: | | | | | |
零售运营部门 | | | | | |
富国银行联盟的收入 | $ | 74,780 | | | $ | 78,600 | | | $ | 91,225 | |
租赁部门收入 | 6 | | | 1,078 | | | 4,576 | |
运费和手续费收入 | 41,850 | | | 39,749 | | | 28,275 | |
其他 | 13,917 | | | 11,648 | | | 14,929 | |
| 130,553 | | | 131,075 | | | 139,005 | |
建筑板块 | 721 | | | 1,215 | | | 686 | |
总计 | $ | 131,274 | | | $ | 132,290 | | | $ | 139,691 | |
2021 年与 2020 年相比
服务费和其他收入主要由富国银行联盟的收入组成。与2020财年相比,该联盟的收入在2021财年减少了380万美元,这主要是由于财务费用的减少被信贷损失的减少部分抵消。2021财年运费和手续费收入增加,这主要是由于在线购物的增加。
2021 年与 2019 年相比
与2019财年相比,富国银行联盟的收入在2021财年减少了1,640万美元,这主要是由于财务费用的减少被信贷损失的减少部分抵消。与2019财年相比,2021财年的运费和手续费收入增加了1,360万美元,这主要是由于在线订单和门店发货能力的增加。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
毛利率: | | | | | |
零售运营部门 | $ | 2,736,762 | | | $ | 1,223,614 | | | $ | 1,960,255 | |
建筑板块 | 8,566 | | | 8,218 | | | 7,287 | |
总毛利率 | $ | 2,745,328 | | | $ | 1,231,832 | | | $ | 1,967,542 | |
毛利率占分部净销售额的百分比: | | | | | |
零售运营部门 | 42.9 | % | | 29.4 | % | | 32.6 | % |
建筑板块 | 7.2 | | | 5.8 | | | 3.8 | |
总毛利占净销售额的百分比 | 42.3 | | | 28.6 | | | 31.7 | |
2021 年与 2020 年相比
与2020财年相比,2021财年的毛利率占净销售额的百分比增加了1,364个基点。同期,零售业务的毛利率增长了分部净销售额的1,352个基点。该
增长主要是由于 COVID-19 疫情导致的 2020 财年降价增加,以及库存管理的改善和客户需求的强劲导致 2021 财年降价减少。在2021财年,除化妆品外,所有产品类别的毛利率均大幅增长,后者略有增长。与2021年1月30日相比,截至2022年1月29日,零售商店库存下降了1%。
我们的很大一部分自有品牌和独家品牌商品来自 COVID-19 病毒广泛传播的国家。此外,我们的许多品牌商品供应商也可能从这些国家采购很大一部分商品。这些国家的制造能力受到疫情的重大影响,在某些国家,疫情继续对我们的供应链产生负面影响,运输延误和运输成本增加。
此外,始于2020财年的全球交通网络中断持续到2021财年,目前尚不清楚这些问题何时会得到解决。加利福尼亚的洛杉矶港和长滩港共同处理了包括我们自己的进口在内的美国商品进口的很大一部分,在处理进口商品方面经历了并将继续遇到延误,从而导致商品的过早交付。目前,在密切关注形势的同时,管理层无法量化这些因素对公司2022财年经营业绩和库存状况的影响。管理层正在监测持续的供应链问题,特别是与运输延误和全球运输网络中断有关的问题。
建筑板块的毛利率增长了该板块净销售额的140个基点。
2021 年与 2019 年相比
与2019财年相比,2021财年的毛利率占净销售额的百分比增加了1,056个基点。同期,零售业务的毛利率增加了1,033个基点,使该细分市场的净销售额增长了1,033个基点。增长的主要原因是库存管理的改善和客户需求的增加,导致2021财年降价减少。
建筑板块的毛利率增长了该板块净销售额的343个基点。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
SG&A: | | | | | |
零售运营部门 | $ | 1,529,787 | | | $ | 1,205,394 | | | $ | 1,684,258 | |
建筑板块 | 6,767 | | | 6,089 | | | 6,759 | |
销售和收购总额 | $ | 1,536,554 | | | $ | 1,211,483 | | | $ | 1,691,017 | |
销售和收购占该细分市场净销售额的百分比: | | | | | |
零售运营部门 | 24.0 | % | | 29.0 | % | | 28.0 | % |
建筑板块 | 5.7 | | | 4.3 | | | 3.5 | |
销售和收购总额占净销售额的百分比 | 23.7 | | | 28.2 | | | 27.3 | |
2021 年与 2020 年相比
与2020财年相比,销售和收购在2021财年增加了3.251亿美元,增长了26.8%,同时销售额下降了451个基点。与2020财年相比,2021财年零售业务的销售和收购使该细分市场的净销售额下降了497个基点。销售和收购收入的增加主要是由于工资支出和相关工资税的增加。
2021财年的工资支出和相关工资税为10.427亿美元,而2020财年为7.885亿美元,增长了32.2%。在 2020 财年,公司 (a) 由于门店因 COVID-19 疫情暂时关闭,解雇了门店员工,并让员工休假担任某些企业和支持机构职能;(b) 通过《CARES法案》提供的员工留用信贷,将工资支出和相关的工资税和福利减少了610万美元。
关于持续的业务人员需求,管理层特别关注当前紧张的劳动力市场,寻求以具有竞争力的工资招聘多个职能的长期和季节性人才。
2021 年与 2019 年相比
与2019财年相比,销售和收购在2021财年减少了1.545亿美元,下降了9.1%,同时销售额也下降了360个基点。与2019财年相比,2021财年零售业务的销售和收购减少了401个基点的细分市场净销售额。销售和收购收入的减少主要是由于工资支出和工资相关税的减少。与2019财年相比,公司的运营时间继续减少,员工人数减少。
折旧和摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
折旧和摊销: | | | | | |
零售运营部门 | $ | 199,061 | | | $ | 212,866 | | | $ | 221,643 | |
建筑板块 | 260 | | | 512 | | | 706 | |
折旧和摊销总额 | $ | 199,321 | | | $ | 213,378 | | | $ | 222,349 | |
2021 年与 2020 年相比
与2020财年相比,2021财年的折旧和摊销费用减少了1410万美元,这主要是由于资本支出的时间和构成。
利息和债务支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
利息和债务支出(收入),净额: | | | | | |
零售运营部门 | $ | 43,131 | | | $ | 49,154 | | | $ | 46,337 | |
建筑板块 | (39) | | | (46) | | | (110) | |
利息和债务支出总额,净额 | $ | 43,092 | | | $ | 49,108 | | | $ | 46,227 | |
2021 年与 2020 年相比
与2020财年相比,2021财年的净利息和债务支出减少了600万美元,这主要是由于信贷额度下的短期借款减少。与2020财年相比,2021财年的加权平均未偿债务总额减少了约1.486亿美元,这主要是由于信贷额度下的短期借款减少。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
其他费用: | | | | | | |
零售运营部门 | | $ | 11,366 | | | $ | 8,417 | | | $ | 7,667 | |
建筑板块 | | — | | | — | | | — | |
其他支出总额 | | $ | 11,366 | | | $ | 8,417 | | | $ | 7,667 | |
2021 年与 2020 年相比
与2020财年相比,2021财年的其他支出增加了290万美元,这主要是由于注销了与修改和延长公司有担保循环信贷额度有关的某些递延融资费用。
处置资产的(收益)亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
处置资产的(收益)亏损: | | | | | |
零售运营部门 | $ | (24,682) | | | $ | 2,256 | | | $ | (20,294) | |
建筑板块 | (6) | | | (26) | | | 1 | |
处置资产的亏损总额(收益) | $ | (24,688) | | | $ | 2,230 | | | $ | (20,293) | |
2021 财年
在2021财年,公司获得的收益为2930万美元,主要来自出售三处门店物业,收益为2470万美元,计入资产处置的(收益)亏损。
2020 财年
在2020财年,公司获得的收益为150万美元,主要来自出售一处房产,导致220万美元的亏损,计入处置资产的(收益)亏损。
资产减值和门店关闭费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
资产减值和门店关闭费用: | | | | | |
零售运营部门 | $ | — | | | $ | 10,736 | | | $ | — | |
建筑板块 | — | | | — | | | — | |
资产减值和门店关闭费用总额 | $ | — | | | $ | 10,736 | | | $ | — | |
2020 财年
在2020财年,该公司记录了与某些清算地点相关的1,070万美元资产减值费用。
所得税
据估计,该公司的联邦和州有效所得税税率在2021财年为20.8%,在2020财年为53.3%,在2019财年为17.0%。该公司预计 2022 财年的联邦和州有效所得税税率约为 22%。
2021 财年
在2021财年,所得税包括2,010万美元的联邦和州税收优惠,这是由于扣除了支付给迪拉德公司投资和员工持股计划的公司股息部分,包括2021年12月15日支付的每股15美元的特别股息。
2020 财年
在截至2021年1月30日的财年中,公司处于净营业亏损状态。2020年3月27日签署成为法律的《CARES法案》允许将净营业亏损结转至法定联邦所得税税率为35%而不是21%的年份。在2020财年,所得税包括与结转年度的税率差异相关的约4,520万美元的税收优惠。
流动性和资本资源
公司目前使用现金的非经营优先事项是提高现有房产价值的战略投资、股票回购和向股东支付股息。
公司最近三个财年的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 变化百分比 |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 | | 2021 - 2020 | | 2020 - 2019 |
经营活动 | $ | 1,280,020 | | | $ | 252,946 | | | $ | 365,074 | | | 406.0 | % | | (30.7) | % |
投资活动 | (69,788) | | | (48,380) | | | (68,092) | | | (44.2) | | | 28.9 | |
融资活动 | (853,812) | | | (121,304) | | | (143,414) | | | (603.9) | | | 15.4 | |
提供的现金总额 | $ | 356,420 | | | $ | 83,262 | | | $ | 153,568 | | | | | |
经营活动
公司流动性的主要来源是运营产生的现金流,从历史上看,也是如此。由于公司业务的季节性,我们历来在本财年下半年从经营活动中实现了很大一部分现金流。零售业务销售是关键的运营现金组成部分,分别占2021、2020和2019财年总收入的96.2%、93.8%和94.8%。
与2020财年相比,2021财年的运营净现金流增加了10亿美元,这主要是由于净收入的大幅增加,这主要是由于继去年因 COVID-19 疫情影响而出现净亏损之后,消费者需求的强劲和库存管理的改善,毛利率有所增加。与2019财年相比,2021财年的运营净现金流增加了9.149亿美元。
运营现金流还包括公司从富国银行联盟获得的收入和报销以及合资企业的现金分配(不包括投资回报)(如果有)。运营现金流出包括向供应商支付的库存、服务和供应费用、向员工支付的款项以及利息和税收的支付。
富国银行拥有并管理富国银行联盟旗下的迪拉德的自有品牌卡。在富国银行联盟下,富国银行为我们的客户建立和拥有自有品牌卡账户,保留与账户所有权相关的利益和风险,提供关键的客户服务功能,包括开设新账户、交易授权、账单调整和客户查询,获得财务费用收入并承担与这些账户相关的坏账。
根据富国银行联盟的说法,我们根据投资组合的收益从富国银行获得持续的现金补偿。从投资组合中获得的补偿按月确定,没有追索权准备金。公司获得的金额取决于富国银行账户的销售水平、富国银行客户在富国银行账户上的余额水平、富国银行账户的付款率、富国银行账户的财务费用率和其他费用、富国银行账户的信贷损失水平以及富国银行向我们的客户提供信贷的能力。我们参与自有品牌卡的营销,其中包括客户奖励计划的费用。富国银行联盟将于 2024 年 11 月到期。
在2021、2020和2019财年,公司确认富国银行联盟的收入分别为7,480万美元、7,860万美元和9,120万美元。
在2021财年和2020财年,公司分别获得了290万美元和770万美元的保险收益,用于就与两家门店遭受的风暴破坏相关的商品损失提出的索赔。
截至2022年1月29日,公司未偿还的商品和门店建设承诺的购买债务为15.505亿美元,预计所有这些债务都将在2022财年支付。
投资活动
来自投资活动的现金流入通常包括出售不动产和设备的收益。投资现金流出通常包括不动产和设备等资本支出的支出。
与2020财年相比,2021财年的资本支出增加了4,390万美元。资本支出的增加主要与2021财年继续建造两家新门店有关。在2021财年,公司在科罗拉多州大章克申的梅萨购物中心开设了一家新门店(100,000平方英尺)。2022 年 3 月 11 日,公司在犹他州奥勒姆的大学广场开设了一个 160,000 平方英尺的新办公地点,它将取代 Provo Towne
中心位于同一个市场(200,000 平方英尺)。该公司将在2022年秋季用新改建的自有设施取代德克萨斯州阿马里洛韦斯特盖特购物中心的租赁建筑。在2020财年,公司在密苏里州哥伦比亚的哥伦比亚购物中心开设了8.5万平方英尺的扩建项目(双锚点总面积为18.5万平方英尺)。此外,该公司将位于德克萨斯州韦科的Richland Fashion Mall的100,000平方英尺的租赁设施替换为12.5万平方英尺的自有设施(双锚地点总计19万平方英尺)。
在2021财年,公司获得了2930万美元的现金收益,并录得了2470万美元的相关收益,主要与出售三处门店物业有关:(1)路易斯安那州巴吞鲁日的Cortana购物中心12万平方英尺的门店,已永久关闭和出售;(2)位于亚利桑那州菲尼克斯的天堂谷购物中心永久出售和关闭的20万平方英尺的门店;(3)诺克斯的一处非经营性门店物业田纳西州维尔。在2021财年,公司还关闭了位于德克萨斯州哈林根瓦莱维斯塔购物中心的租赁清关中心(100,000平方英尺)。该公司宣布即将关闭其位于佛罗里达州坦帕市大学广场购物中心的租赁清关中心(80,000平方英尺)。这些门店关闭都没有相关的或预期的材料成本。我们仍然致力于酌情关闭表现不佳的门店,未来关闭此类门店时可能会产生与此类门店相关的关闭费用。
在2020财年,公司获得了150万美元的现金收益,并录得了220万美元的相关亏损,主要用于出售位于路易斯安那州斯莱德尔的一处门店物业。在 2020 财年,我们还永久关闭了位于俄克拉荷马州劳顿的中央购物中心(100,000 平方英尺)、爱荷华州滑铁卢的十字路口中心(150,000 平方英尺)和新墨西哥州克洛维斯的北平原购物中心(62,000 平方英尺)的门店。
在2021财年和2020财年,公司分别获得了310万美元和610万美元的保险收益,用于就与两家门店遭受的风暴破坏相关的建筑损失提出的索赔。
在2021财年,公司从与一份保单有关的人寿保险中获得了70万澳元的收益。在2020财年,公司获得了与四份保单相关的430万美元人寿保险收益。
融资活动
我们来自融资活动的主要现金流入来源通常是从我们的8亿美元优先担保循环信贷额度中借款。融资现金流出通常包括偿还循环信贷额度下的借款、偿还长期债务、融资租赁债务、支付股息和购买国库股票。
用于融资活动的现金从2020财年的1.213亿美元增加到2021财年的8.538亿美元。这一增长主要是由于2021年库存股购买量和支付的现金分红的增加(主要与2021财年支付的每股15美元的特别股息有关)。
股票回购。2018年3月,公司董事会授权公司根据开放式计划(“2018年3月股票计划”)回购高达5亿美元的公司A类普通股。2021年5月,公司宣布,其董事会批准公司根据开放式计划(“2021年5月股票计划”)回购高达5亿美元的公司A类普通股。截至2022年1月29日,公司已经完成了2018年3月股票计划下的授权购买,2021年5月的股票计划下还有1.12亿美元的授权。
在2021财年,公司以5.611亿美元的价格回购了320万股A类普通股(包括截至2022年1月29日尚未结算的1,620万美元股票回购),平均价格为每股175.06美元。在2020财年,公司以9,560万美元的价格回购了220万股A类普通股,平均价格为每股42.83美元。回购股票的最终处置方式尚未确定。
循环信贷协议。公司维持用于一般公司用途的信贷额度(“信贷协议”),除其他用途外,包括营运资金融资、签发信用证、资本支出,以及在某些限制的前提下,偿还现有债务和股票回购。 信贷协议提供8亿美元的借款能力,但须遵守信贷协议中概述的某些限制,并提供2亿美元的扩张选项(“信贷协议”)。
作为公司在 COVID-19 疫情期间流动性战略的一部分,2020 年 3 月,该公司根据信贷协议借入了 7.79 亿美元。
2020年4月,公司修改了其信贷协议(“2020年修正案”)。根据2020年修正案,信贷协议由公司的某些存款账户和某些子公司的某些库存担保。 在执行2020年修正案的同时,还清了7.79亿美元的借款。 在2020财年,
公司支付了与2020年修正案相关的320万美元发行成本,这些费用记录在合并资产负债表上的其他资产中。
2021年4月,公司进一步修改了信贷协议(“2021年修正案”)。 根据2021年修正案,公司为信贷协议下的借款支付浮动利率,并向参与银行支付承诺费。 根据2021年修订后的信贷协议(“总承诺”)的定义,如果平均季度可用性低于总承诺的50%,则借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%;如果季度平均可用性大于或等于总承诺的50%,则借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%。 如果平均借款额低于总承诺的35%,则未使用借款的承诺费为每年0.30%;如果平均借款额大于或等于总承诺的35%,则承诺费为0.25%。 只要可用性超过8000万美元,并且某些违约事件没有发生且没有继续,信贷协议就没有财务契约要求。经2021年修正案修订的信贷协议将于2026年4月28日到期。
在2021财年,公司支付了与2021年修正案相关的300万美元发行成本,这些费用记录在合并资产负债表上的其他资产中,公司确认了因注销与2020年修正案相关的某些剩余递延融资费用而产生的280万美元债务亏损。 这笔费用在合并运营报表中记录在其他支出中。
截至2022年1月29日,没有未偿还的借款。根据信贷协议签发了总额为2,010万美元的信用证,截至2022年1月29日,该额度为7.06亿美元,未动用可用资金为7006万美元。该公司在2021财年没有借款,在2020财年和2019财年,该公司的加权平均借款额分别为1.486亿美元和7,690万美元。
长期债务。截至2022年1月29日,该公司拥有3.660亿美元的长期债务,包括流动部分,由无抵押票据组成。无抵押票据的利率从7.000%到7.875%不等,到期日为2022财年至2028财年。
未来五年的长期债务到期日为(以百万计):
| | | | | |
财政年度 | 长期债务到期日 |
2022 | $ | 44.8 | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | 96.0 | |
在2021财年和2020财年,公司分别支付了70万美元和120万美元的融资租赁款项,没有债务到期。
在2022财年,该公司预计其长期债务将产生2700万美元的利息支出。
次级债券。截至2022年1月29日,该公司在2038年8月1日到期的7.5%次级债券中有2亿美元的未偿还债券。所有这些次级债券均由迪拉德的Capital Trust I持有,该公司是该公司100%拥有的未合并财务子公司。公司有权随时推迟次级债券的利息支付,延期不超过连续20个季度;但是,公司目前无意行使延迟支付利息的权利。
在2022财年,该公司预计其次级债券将产生1,500万美元的利息支出。
分红。 在2021财年,除了我们典型的季度分红外,董事会还宣布向公司A类和B类普通股派发每股15.00美元的特别股息。
2022 财年展望
公司预计将在2022财年通过手头现金、运营产生的现金流以及必要时使用我们的循环信贷额度为其运营融资。根据我们流动性的实际和预期来源和用途,公司将不时考虑其他可能的融资交易,其所得款项可用于为营运资金提供资金或其他公司用途。
LIBOR
2021 年 3 月 5 日,监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局宣布,所有伦敦银行同业拆借利率设置要么停止由任何管理人提供,要么不再具有代表性:(a) 对于为期1周和2个月的美元设置;(b) 就剩余的美元设置而言,在 2023 年 6 月 30 日之后立即停止。我们的信贷协议的2021年修正案包括用基于SOFR的利率取代伦敦银行同业拆借利率的方法。我们尚未过渡到基于SOFR的利率,并将继续监测、评估和计划用替代利率取代伦敦银行同业拆借利率。我们还打算与富国银行联盟和任何其他适用的协议合作,确定合适的替代参考利率。
资产负债表外安排
公司没有为筹集资金、承担债务或经营公司业务而设立任何特殊目的实体或资产负债表外安排,也不是其参与方。公司没有任何合理可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源可用性产生重大影响的资产负债表外安排或关系。
商业承诺
每个期限的承诺到期金额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) 其他商业承诺 | 总金额 已承诺 | | 1 年以内 | | 2-3 年 | | 4-5 年 | | 之后 5 年 |
8亿美元信贷额度,无未偿还额度 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
备用信用证 | 20,083 | | | 20,083 | | | — | | | — | | | — | |
进口信用证 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商业承诺总额 | $ | 20,083 | | | $ | 20,083 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
___________________________________
(1)截至2022年1月29日,根据信贷协议签发了总额为2,010万美元的信用证。
新的会计公告
有关新的会计声明以及这些声明对我们合并财务报表的影响的信息,请参阅本文件第8项 “合并财务报表附注” 中的附注1。
前瞻性信息
本报告包含某些前瞻性陈述。以下是或可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述:(a) 包含 “可能”、“将”、“可以”、“应该”、“相信”、“期望”、“未来”、“潜在”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“继续” 等词语的陈述;(b) 关于其负面或其他变体的陈述;(b) 关于非历史事实的事项;以及 (c) 关于公司未来事件、计划和目标的陈述,包括 “2022” 标题下的陈述指导方针” 和 “2022 财年展望” 包含在本管理层的讨论与分析和其他声明中,内容涉及管理层对2022财年剩余时间的预期和预测、有关开设新门店或关闭现有门店的声明、关于我们的竞争地位的声明、有关资本支出和流动性来源的声明、有关 COVID-19 疫情的预期影响和相关政府应对措施,包括 CARES 法案和随后颁布的其他COVID-19一揽子刺激计划、股票回购声明、养老金缴款声明、有关亏损趋势变化的声明、与我们的自保计划相关的和解和其他成本、关于预计逐步取消伦敦银行同业拆借利率的声明、关于股息支付预期的声明、关于2022财年通货膨胀影响的声明以及有关估算税的声明。公司警告说,本报告中包含的前瞻性陈述基于管理层的估计、预测、信念和假设以及管理层在发表此类陈述时可获得的信息,不能保证未来的业绩。公司不承担任何基于未来事件的发生、收到的新信息或其他原因更新或修改任何前瞻性陈述的义务。公司的前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能会因各种重要因素而发生变化。由于许多风险、不确定性和假设,未来的实际业绩、结果和业绩可能与公司及其管理层在前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。这些因素的代表性例子包括(但不限于)COVID-19 疫情及其对公共卫生、我们的供应链、员工和客户的健康和福祉以及整个零售业的影响;其他一般零售业状况和宏观经济状况,包括通货膨胀和购物中心交通变化;公司门店所在地区的经济和天气状况以及这些因素对公司客户购买模式的影响,包括石油和天然气价格和供应变化的影响;消费信贷的供应和利率;百货商店业和包括专业、低价、折扣和互联网零售商在内的其他零售渠道竞争压力的影响;在全国劳动力短缺和人才激烈竞争的情况下,公司满足劳动力需求的能力的变化;消费者支出模式、债务水平及其履行信贷义务的能力的变化;失业率居高不下;税收立法的变化;影响员工福利成本或信用卡收入等事项的立法变化;公司购买商品的材料、生产设施和劳动力的充足和稳定供应和定价;运营支出的变化,包括员工工资、佣金结构和相关福利;系统故障或数据安全漏洞;未来可能从其他百货商店运营商手中收购门店物业;继续提供支持所需的金额和条件的融资公司的未来业务;伦敦银行同业拆借利率和其他基本借款利率的波动;取消伦敦银行同业拆借利率;恐怖活动可能造成的干扰及其对持续消费者信心的影响;其他疫情、疫情或公共卫生问题;国际贸易和供应链效率的潜在干扰;政府为应对 COVID-19 疫情而下令限制公众行动或强制或自愿关闭零售商店的任何措施;全球冲突(包括最近的乌克兰冲突)以及可能发生的对消费者支出模式和其他类似或不同性质的经济和人口变化的影响,以及其他风险和不确定性,包括我们向美国证券交易委员会提交的定期报告中不时详述的风险和不确定性,尤其是本年度报告中 “第1A项,风险因素” 标题下列出的风险和不确定性。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
下表提供了有关公司对利率变化敏感的债务的信息。该表按预期到期日列出了公司长期债务和次级债券的到期日以及相关的加权平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计到期日 (财政年度) | | | | |
(以千美元计) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
长期债务 | $ | 44,800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96,000 | | | $ | 225,247 | | | $ | 366,047 | | | $ | 419,418 | |
平均固定利率 | 7.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7.8 | % | | 7.3 | % | | 7.5 | % | | |
次级债券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | 209,360 | |
平均利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | % | | 7.5 | % | | |
根据其8亿美元的信贷协议,公司面临利率变动带来的市场风险,该协议由公司的某些存款账户和某些子公司的某些库存担保。信贷协议提供8亿美元的借款能力,但须遵守信贷协议中概述的某些限制,并有2亿美元的扩张选择。如果平均季度可用性低于总承诺的50%,则信贷协议下的借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%;如果季度平均可用性大于或等于总承诺的50%,则借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%。如果平均借款额低于总承诺的35%,则未使用借款的承诺费为每年0.30%;如果平均借款额大于或等于总承诺的35%,则承诺费为0.25%。在2021财年,该公司在该融资机制下没有加权平均借款。
第 8 项。财务报表和补充数据。
本项目所需的公司合并财务报表及其附注包含在本报告中,从第F-1页开始,该页紧随本报告的签名页,并以引用方式纳入此处。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
项目 9A。控制和程序。
评估披露控制和程序
公司已建立并维持披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)。公司管理层在首席执行官和联席首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告所涵盖财年末公司披露控制和程序的有效性,根据该评估,公司首席执行官和共同首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语在《交易法》第13a-15(f)条中定义。在包括首席执行官和共同首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据以下框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估 2013 内部控制-综合框架 由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在框架下的评估 2013 内部控制-综合框架,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年1月29日起生效。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(“KPMG”)已经审计了本年度报告中包含的合并财务报表,并发布了一份关于截至2022年1月29日的财务报告内部控制有效性的报告。请参阅本年度报告F-2页上的毕马威会计师事务所的 “独立注册会计师事务所报告”。
内部控制的变化
在截至2022年1月29日的财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目 9B。其他信息。
没有。
项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息。
不适用。
第三部分
项目 10。董事、执行官和公司治理。
A. 公司董事
本项目要求的有关公司董事的信息是从 “第1号提案” 标题下的信息中以引用方式纳入此的。委托书中的董事选举”、“审计委员会报告”、“有关董事会及其委员会的信息” 和 “违约第16(a)条报告”。
B. 公司执行官
有关公司执行官的信息包含在本报告第一部分,标题为 “有关我们执行官的信息”。另请参阅委托书中 “违法行为第16(a)条报告” 标题下的信息,这些信息以引用方式纳入此处。
公司董事会(“董事会”)通过了一项行为准则,该准则适用于所有公司员工,包括公司的执行官,并在适当时适用于董事会成员。正如《行为准则》所述,在某些有限的情况下,公司可以放弃对员工或董事会成员适用行为准则。例如,由于非雇员董事会成员很少(如果有的话)代表公司与供应商和其他供应商进行财务交易,因此寻求将行为准则适用于他们代表与公司无关的其他组织与这些供应商和供应商的交易可能不合适。如果任何此类豁免适用于执行官或董事会成员,则该豁免需要获得董事会的明确批准,公司打算通过在公司网站上发布此类豁免或修正案来满足表格8-K中关于对《行为准则》任何条款的任何此类豁免或修订的披露要求。《行为准则》的当前版本可在公司的投资者关系网站investor.dillards.com上免费获取,任何通过联系位于阿肯色州小石城坎特雷尔路1600号的公司执行办公室的投资者关系总监Julie J. Guymon索取副本的股东均可获得印刷版。
项目 11。高管薪酬。
本项目要求的信息以引用方式纳入此处,该信息来自委托书中 “2021年董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告” 和 “高管薪酬” 标题下的信息。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
股权补偿计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 将要持有的证券数量 在行使时签发 出色的选择 | | 加权平均值 的行使价格 出色的选择 | | 证券数量 可供将来使用 股权发行 补偿计划 |
股东批准的股权薪酬计划* | — | | | $ | — | | | 8,279,892 | |
总计 | — | | | $ | — | | | 8,279,892 | |
___________________________________
* 该类别中包括以下已获得公司股东批准的股权薪酬计划:
| | | | | | | | |
股权补偿计划 | | 可供未来发行的证券数量 |
1990 年激励和非合格股票期权计划 | | 5,125,417 | |
1998 年激励和非合格股票期权计划 | | 1,760,905 | |
2000 年激励和非合格股票期权计划 | | 382,705 | |
Dillard's, Inc. 股票奖励计划 | | 702,267 | |
Dillard's, Inc. 股票购买计划 | | 174,412 | |
Dillard's, Inc. 2005 年非雇员董事限制性股票计划 | | 134,186 | |
| | 8,279,892 | |
没有非股东批准的计划。上表中显示的余额截至2022年1月29日。
本项目要求的其他信息以引用方式纳入此处,这些信息来自委托书中 “某些受益持有人的担保所有权” 和 “管理层的担保所有权” 标题下的信息。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目要求的信息以引用方式纳入了委托书中 “某些关系和交易” 和 “有关董事会及其委员会的信息” 标题下的信息。
第 14 项。首席会计师费用和服务。
本项目要求的信息以引用方式纳入此处,该信息来自委托书中 “独立会计师费” 标题下的信息。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表。
(a) (1) 和 (2)财务报表
“财务报表索引” 已作为本报告的一部分提交,从本报告的F-1页开始。
(a)(3) 展品和管理补偿计划
本文件第 40 页开头的 “展品索引” 列出了以引用方式纳入此处或与本报告一起提交的证物。
展品索引
| | | | | | | | |
数字 | | 描述 |
*3(a) | | 重述的公司注册证书(截至1992年8月1日的季度10-Q表附录3,文件编号1-6140,经截至1997年5月3日的季度10-Q表附录3修订,文件编号1-6140)。 |
| | |
*3(b) | | 经修订的迪拉德公司章程(截至2013年8月20日的8-K表格附录3,文件编号1-6140)。 |
| | |
*4(a) | | 注册人与受托人化学银行之间的契约,日期为1988年5月15日,经补充(注册声明文件号33-21671附录4、注册声明文件号33-25114附录4.2、1990年9月26日8-K表附录4(c)、文件编号1-6140和注册声明文件号333-59183附录4-q)。 |
| | |
*4(b) | | 证券描述(截至2020年2月1日财年的10-K表附录4(b),文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(a) | | 1990年激励和非合格股票期权计划(截至1993年1月30日的财年10-K表附录10(b),文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(b) | | 高级管理层现金奖励计划(截至1995年1月28日的财年10-K表附录10(d),文件编号1-6140). |
| | |
*+10(c) | | 1998 年激励和非合格股票期权计划(截至1999年1月30日的财年10-K表附录10 (b),文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(d) | | 2000年激励和非合格股票期权计划(截至2001年2月3日的财年10-K表附录10(e),文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(e) | | 经修订的迪拉德公司的股票奖励计划(截至2016年1月30日的财年10-K表附录10(e),文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(f) | | 迪拉德公司的股票购买计划(截至2005年4月30日的季度10-Q表附录10.2,文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(g) | | 经修订的迪拉德公司2005年非雇员董事限制性股票计划(截至2017年4月29日的财季10-Q表附录10,文件编号1-6140)。 |
| | |
*+10(h) | | 修订并重申了迪拉德的公司高管非合格养老金计划(截至2007年11月21日的8-K表附录10.1,文件编号1-6140)。
|
| | |
*10(i) | | 迪拉德公司、北卡罗来纳州富国银行签订的信用卡计划协议以及其中所述的有限目的的信用卡计划协议(截至2014年5月3日的季度10-Q表附录10,文件编号1-6140)。 |
| | |
*10(j) | | Dillard's, Inc.、Dillard Store Services, Inc.和北卡罗来纳州摩根大通银行作为贷款集团代理人达成的五年期信贷协议(表格8-K附录10.1于2015年5月15日提交,文件编号1-6140)。 |
| | |
*10(k) | | 迪拉德公司、迪拉德商店服务公司和北卡罗来纳州摩根大通银行作为贷款集团代理人达成的五年期信贷协议第1号修正案(截至2017年8月11日的表格8-K附录10.1,文件编号1-6140)。
|
| | |
*10(l) | | Dillard's, Inc.、Dillard Store Services, Inc.和北卡罗来纳州摩根大通银行作为贷款集团代理人达成的五年期信贷协议的第2号修正案(截至2020年5月4日的表格8-K附录10.1,文件编号1-6140)。
|
| | |
*10(m) | | 迪拉德公司、迪拉德商店服务公司和北卡罗来纳州摩根大通银行作为贷款集团代理人达成的五年期信贷协议第3号修正案(截至2021年5月3日的表格8-K附录10.1,文件编号1-6140)。
|
| | |
21 | | 注册人的子公司。 |
| | |
23 | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
| | |
31(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
| | |
31(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对共同首席财务官进行认证。 |
| | |
31(c) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对共同首席财务官进行认证。 |
| | |
32(a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906条对首席执行官进行认证。 |
| | | | | | | | |
数字 | | 描述 |
32(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906条对联席首席财务官进行认证。 |
32(c) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906条对联席首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
___________________________________
* 如所示,以引用方式纳入。
+ 管理合同或补偿计划或安排。
第 16 项。10-K 表格摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | |
Dillard's, Inc. | | |
| 来自: | /s/ 菲利普 ·R·沃茨 |
| | 菲利普·R·瓦茨 |
| | 高级副总裁、联席首席财务官 兼首席会计官 |
| | |
| 来自: | //克里斯·B·约翰逊 |
| | 克里斯·B·约翰逊 |
| | 高级副总裁兼财务联席负责人 警官 |
日期:2022 年 3 月 29 日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
| | | | | | | | |
/s/ 威廉·迪拉德,二世 | | //克里斯·B·约翰逊 |
威廉·迪拉德,二世 董事会主席兼首席执行官 (首席执行官) | | 克里斯·B·约翰逊 高级副总裁兼财务联席负责人 警官 |
| | |
/s/ 亚历克斯·迪拉德 | | /s/ 菲利普 ·R·沃茨 |
亚历克斯·迪拉德 总裁兼主任 | | 菲利普·R·瓦茨 高级副总裁、联席首席财务官 兼首席会计官 |
| | |
/s/ 迈克·迪拉德 | | //Drue Matheny |
迈克·迪拉德 执行副总裁兼董事 | | Drue Matheny 执行副总裁兼董事 |
| | |
/s/ 丹妮丝·马哈菲 | | /s/威廉·迪拉德,三世 |
丹妮丝·马哈菲 高级副总裁兼总监 | | 威廉·迪拉德,三世 高级副总裁兼总监 |
| | |
/s/ 罗伯特 ·C·康纳 | | /s/ 詹姆斯一世弗里曼 |
罗伯特·康纳 导演 | | 詹姆斯一世弗里曼 导演 |
| | |
/s/H. Lee Hastings,三世 | | /s/ Rob C. Holmes |
H. 李·黑斯廷斯,三世 导演 | | Rob C. Holmes 导演 |
| | |
/s/弗兰克·R·莫里 | | //Reynie Rutledge |
弗兰克·R·莫里 导演 | | 雷妮·拉特利奇 导演 |
| | |
/s/ 沃伦·斯蒂芬斯 | | /s/J.C. Watts, Jr. |
沃伦·A·斯蒂芬斯 导演 | | J.C. Watts,Jr. 导演 |
| | |
/s/ 尼克·怀特 | | |
尼克·怀特 导演 | | |
日期:2022 年 3 月 29 日
财务报表索引
DILLARD'S, INC.和子公司
截至2022年1月29日止的财年
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所的报告 (KPMG LLP, 德克萨斯州达拉斯,审计公司编号: 185) | F-2 |
合并资产负债表——2022 年 1 月 29 日和 2021 年 1 月 30 日 | F-4 |
合并运营报表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财政年度 | F-5 |
综合收益(亏损)合并报表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财政年度 | F-6 |
合并股东权益报表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财政年度 | F-7 |
合并现金流量表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财政年度 | F-8 |
合并财务报表附注——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的财政年度 | F-9 |
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
Dillard's, Inc.:
关于合并财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了截至2022年1月29日和2021年1月30日的随附迪拉德公司及其子公司(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至2022年1月29日的三年期内每年的相关合并运营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流以及相关附注(统称合并财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013)中规定的标准,审计了截至2022年1月29日公司对财务报告的内部控制。
我们认为,上述合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年1月29日和2021年1月30日的财务状况,以及截至2022年1月29日的三年期内每年的经营业绩和现金流,符合美国公认的会计原则。我们还认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》(2013)中规定的标准,截至2022年1月29日,公司在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,这些报告包含在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见,并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报,无论是错误还是欺诈所致,以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计,并且:(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
养老金计划预计福利债务
正如合并财务报表附注1和8所讨论的那样,截至2022年1月29日,该公司拥有无资金、不合格的固定福利计划(养老金计划),预计福利负债为2.263亿美元。养老金计划的成本使用精算估值进行核算。公司用于确定预计福利债务的贴现率基于截至每个财年末的富时指数高于中位数的养老金收益率曲线。
我们将对公司衡量养老金计划预计福利义务的评估确定为关键审计事项。需要审计员作出主观判断,以评估用于确定预计福利债务的贴现率,因为贴现率的微小变化可能会对预计的福利债务产生重大影响。此外,评估贴现率需要专门的精算技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了与公司福利义务流程相关的某些内部控制措施的运营有效性,包括与精算确定用于衡量预计福利债务的贴现率有关的控制措施。此外,我们还聘请了一位具有专业技能和知识的精算专业人士,他通过以下方式协助评估了公司的贴现率:
•根据已公布指数的变化评估贴现率与上一年相比的变化
•评估管理层确定贴现率的方法,该贴现率反映了福利金支付的到期日和期限,并用于衡量预计的福利债务
•评估选定的收益率曲线及其与上一年度和即期汇率的一致性。
//毕马威会计师事务所
自2011年以来,我们一直担任公司的审计师。
得克萨斯州达拉斯
2022年3月29日
合并资产负债表
以千美元计
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 716,759 | | | $ | 360,339 | |
| | | |
应收账款 | 39,777 | | | 36,693 | |
商品库存 | 1,080,178 | | | 1,087,763 | |
联邦和州所得税 | — | | | 118,439 | |
其他流动资产 | 77,937 | | | 58,706 | |
流动资产总额 | 1,914,651 | | | 1,661,940 | |
财产和设备: | | | |
土地和土地改善 | 50,267 | | | 51,467 | |
建筑物和租赁权改善 | 3,059,582 | | | 3,069,102 | |
家具、固定装置和设备 | 567,799 | | | 614,499 | |
在建建筑物 | 30,418 | | | 5,678 | |
融资租赁下的建筑物和设备 | — | | | 14,556 | |
减去累计折旧和摊销 | (2,517,915) | | | (2,466,000) | |
| 1,190,151 | | | 1,289,302 | |
经营租赁资产 | 42,941 | | | 47,612 | |
递延所得税 | 28,931 | | | 23,453 | |
其他资产 | 68,883 | | | 70,208 | |
总资产 | $ | 3,245,557 | | | $ | 3,092,515 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
贸易应付账款和应计费用 | $ | 886,233 | | | $ | 758,363 | |
长期债务的当前部分 | 44,800 | | | — | |
融资租赁负债的流动部分 | — | | | 695 | |
经营租赁负债的流动部分 | 11,712 | | | 13,819 | |
联邦和州所得税 | 23,441 | | | — | |
流动负债总额 | 966,186 | | | 772,877 | |
长期债务 | 321,247 | | | 365,849 | |
| | | |
经营租赁负债 | 30,969 | | | 33,392 | |
其他负债 | 275,937 | | | 279,389 | |
| | | |
次级债券 | 200,000 | | | 200,000 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股— 120,034,892和 119,996,086已发行的股票; 14,838,599和 18,005,006已发行股份 | 1,200 | | | 1,200 | |
B类普通股(可兑换)—3,986,233和 4,010,233已发行和流通股份 | 40 | | | 40 | |
额外的实收资本 | 956,653 | | | 954,131 | |
累计其他综合亏损 | (22,798) | | | (34,935) | |
留存收益 | 5,027,922 | | | 4,471,269 | |
减少按成本计算,A类库存量—105,196,293和 101,991,080股份 | (4,511,799) | | | (3,950,697) | |
股东权益总额 | 1,451,218 | | | 1,441,008 | |
负债和股东权益总额 | $ | 3,245,557 | | | $ | 3,092,515 | |
见合并财务报表附注。
合并运营报表
以千美元计,每股数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年份已结束 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
| | | | | |
净销售额 | $ | 6,492,993 | | | $ | 4,300,895 | | | $ | 6,203,520 | |
服务费和其他收入 | 131,274 | | | 132,290 | | | 139,691 | |
| 6,624,267 | | | 4,433,185 | | | 6,343,211 | |
销售成本 | 3,747,665 | | | 3,069,063 | | | 4,235,978 | |
销售、一般和管理费用 | 1,536,554 | | | 1,211,483 | | | 1,691,017 | |
折旧和摊销 | 199,321 | | | 213,378 | | | 222,349 | |
租金 | 22,594 | | | 22,174 | | | 26,375 | |
利息和债务支出,净额 | 43,092 | | | 49,108 | | | 46,227 | |
其他费用 | 11,366 | | | 8,417 | | | 7,667 | |
处置资产的(收益)亏损 | (24,688) | | | 2,230 | | | (20,293) | |
资产减值和门店关闭费用 | — | | | 10,736 | | | — | |
所得税前收入(亏损)(福利) | 1,088,363 | | | (153,404) | | | 133,891 | |
所得税(福利) | 225,890 | | | (81,750) | | | 22,810 | |
| | | | | |
净收益(亏损) | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | |
普通股每股收益(亏损): | | | | | |
基本 | $ | 41.88 | | | $ | (3.16) | | | $ | 4.38 | |
稀释 | 41.88 | | | (3.16) | | | 4.38 | |
见合并财务报表附注。
综合收益(亏损)合并报表
以千美元计
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年份已结束 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
净收益(亏损) | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
退休计划摊销和其他退休人员福利调整(扣除税款)3,867, $(1,176) 和 $ (5,887)) | 12,137 | | | (3,876) | | | (18,250) | |
综合收益(亏损) | $ | 874,610 | | | $ | (75,530) | | | $ | 92,831 | |
见合并财务报表附注。
股东权益合并报表
以千美元计,股票和每股数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | | | |
| 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | |
| A 级 | | B 级 | | 总计 |
余额,2019 年 2 月 2 日 | $ | 1,199 | | | $ | 40 | | | $ | 948,835 | | | $ | (12,809) | | | $ | 4,458,006 | | | $ | (3,716,890) | | | $ | 1,678,381 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 111,081 | | | — | | | 111,081 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (18,250) | | | — | | | — | | | (18,250) | |
的发行 47,018股票计划下的股票 | — | | | — | | | 2,891 | | | — | | | — | | | — | | | 2,891 | |
购买 2,198,779库存股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (138,251) | | | (138,251) | |
申报的现金分红: | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.50每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,593) | | | — | | | (12,593) | |
余额,2020 年 2 月 1 日 | 1,199 | | | 40 | | | 951,726 | | | (31,059) | | | 4,556,494 | | | (3,855,141) | | | 1,623,259 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,654) | | | — | | | (71,654) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (3,876) | | | — | | | — | | | (3,876) | |
的发行 49,347股票计划下的股票 | 1 | | | — | | | 2,405 | | | — | | | — | | | — | | | 2,406 | |
购买 2,230,877库存股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,556) | | | (95,556) | |
申报的现金分红: | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.60每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,571) | | | — | | | (13,571) | |
余额,2021 年 1 月 30 日 | 1,200 | | | 40 | | | 954,131 | | | (34,935) | | | 4,471,269 | | | (3,950,697) | | | 1,441,008 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 862,473 | | | — | | | 862,473 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 12,137 | | | — | | | — | | | 12,137 | |
的发行 14,806股票计划下的股票 | — | | | — | | | 2,522 | | | — | | | — | | | — | | | 2,522 | |
购买 3,205,213库存股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (561,102) | | | (561,102) | |
申报的现金分红: | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$15.70每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (305,820) | | | — | | | (305,820) | |
余额,2022 年 1 月 29 日 | $ | 1,200 | | | $ | 40 | | | $ | 956,653 | | | $ | (22,798) | | | $ | 5,027,922 | | | $ | (4,511,799) | | | $ | 1,451,218 | |
见合并财务报表附注。
合并现金流量表
以千美元计
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年份已结束 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
| | | | | |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | |
财产的折旧和摊销以及其他递延成本 | 201,435 | | | 216,315 | | | 224,309 | |
递延所得税 | (7,448) | | | (23,946) | | | (5,415) | |
处置资产的(收益)亏损 | (24,688) | | | 2,230 | | | (20,293) | |
保险收益 | 2,902 | | | 7,682 | | | 397 | |
保险收益的收益 | — | | | (548) | | | — | |
提前偿还债务造成的损失 | 2,830 | | | — | | | — | |
资产减值和门店关闭费用 | — | | | 10,736 | | | — | |
| | | | | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款(增加)减少 | (3,084) | | | 9,467 | | | 3,693 | |
商品库存减少 | 7,585 | | | 377,244 | | | 63,410 | |
其他流动资产(增加)减少 | (23,769) | | | (11,847) | | | 9,554 | |
其他资产的增加 | (3,832) | | | (14) | | | (1,220) | |
贸易应付账款、应计费用和其他负债增加(减少) | 122,607 | | | (123,285) | | | (25,597) | |
应付所得税增加(减少) | 143,009 | | | (139,434) | | | 5,155 | |
经营活动提供的净现金 | 1,280,020 | | | 252,946 | | | 365,074 | |
投资活动: | | | | | |
购买财产和设备及资本化软件 | (104,360) | | | (60,453) | | | (103,383) | |
处置资产的收益 | 29,296 | | | 1,538 | | | 30,580 | |
保险收益 | 3,801 | | | 10,320 | | | 2,416 | |
| | | | | |
| | | | | |
合资企业的分销 | 1,475 | | | 215 | | | 2,295 | |
用于投资活动的净现金 | (69,788) | | | (48,380) | | | (68,092) | |
筹资活动: | | | | | |
长期债务和融资租赁负债的本金支付 | (695) | | | (1,219) | | | (966) | |
支付的现金分红 | (305,240) | | | (13,976) | | | (11,520) | |
购买库存股票 | (544,868) | | | (102,879) | | | (130,928) | |
| | | | | |
| | | | | |
信贷额度的发行成本 | (3,009) | | | (3,230) | | | — | |
| | | | | |
用于融资活动的净现金 | (853,812) | | | (121,304) | | | (143,414) | |
现金和现金等价物的增加 | 356,420 | | | 83,262 | | | 153,568 | |
现金和现金等价物,年初 | 360,339 | | | 277,077 | | | 123,509 | |
现金和现金等价物,年底 | $ | 716,759 | | | $ | 360,339 | | | $ | 277,077 | |
非现金交易: | | | | | |
应计资本支出 | $ | 5,901 | | | $ | 6,731 | | | $ | 9,295 | |
股票奖励 | 2,522 | | | 2,406 | | | 2,891 | |
| | | | | |
库存股的应计购买 | 16,234 | | | — | | | 7,323 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 9,627 | | | 14,881 | | | 7,974 | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
1. 业务描述和重要会计政策摘要
业务描述—Dillard's, Inc.(“Dillard's” 或 “公司”)经营零售百货商店,主要位于美国东南部、西南部和中西部地区,并是一家总部位于阿肯色州小石城的总承包建筑公司。公司的财政年度在每年最接近的1月31日星期六结束。2021、2020 和 2019 财年分别于 2022 年 1 月 29 日、2021 年 1 月 30 日和 2020 年 2 月 1 日结束,各有 52 周。
合并—随附的合并财务报表包括迪拉德公司及其全资子公司的账目(不包括迪拉德的Capital Trust I;更多信息见附注7)。合并中取消了公司间账户和交易。在公司没有控制权的情况下,合资企业的投资和预付款按权益法核算。
估算值的使用— 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表当日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告期间报告的收入和支出数额。重要估计包括库存、自保应计收入、未来现金流和用于减值分析的房地产价值、养老金贴现率和税收。实际结果可能与这些估计有所不同。
季节性—公司的业务具有很强的季节性,从历史上看,公司的销售、净收入和现金流的很大一部分是在本财年的最后一个季度实现的。由于假日购买模式,第四季度的平均销售额约为年销售额的三分之一。此外,营运资金需求在年内波动,由于对假日季的到来,第三季度有所增加。
现金等价物—公司认为所有初始到期日为的高流动性投资 3购买时不超过几个月或更短的时间或没有提前提款罚金的存款证是现金等价物。公司将来自签账卡公司的应收账款视为现金等价物,因为它们是在内部结算余额 2到 3天。
应收账款—应收账款主要包括公司总承包建筑公司CDI Contractors, LLC(“CDI”)的建筑应收账款,以及与富国银行就迪拉德在长期营销和服务联盟收益中所占份额达成的月度结算。建筑应收账款基于向客户开具的账单金额。根据对未清应收账款、历史收款信息和现有经济状况的审查,公司为认为必要的可疑账款提供任何备抵金。应收账款通常到期 30发票开具后的几天。合同保留期到期 30在项目完成和业主接受后的几天。逾期未到期的账户 120天数被视为过失。拖欠的应收账款是根据个人信用评估和客户的具体情况注销的。
商品库存—使用后进先出(“LIFO”)库存法,公司的所有库存均按成本或市场中较低者估值。大约 95公司库存的百分比是使用LIFO零售库存法估值的。在零售库存法下,按成本计算的库存估值和由此产生的毛利率是通过将成本与零售比率应用于库存的零售价值来计算的。零售库存法是一种平均方法,由于其实用性,在零售行业中被广泛使用。零售库存方法的计算固有某些重要的管理判断,包括商品加价、加价和降价,这些判断会对期末按成本计算的库存估值以及由此产生的毛利率产生重大影响。在通货紧缩时期,先进先出(“FIFO”)零售库存法的库存价值可能低于后进先出零售库存法。此外,按后进先出成本计算的库存价值可能超过可实现的净价值。在 2022 年 1 月 29 日和 2021 年 1 月 30 日,以 LIFO 估值的商品库存,包括为以较低成本或市场价记录库存而进行的必要调整,使用 FIFO 零售库存法估算了此类库存的成本。LIFO零售库存法的应用并未导致确认任何影响2021、2020或2019财年销售成本的后进先出费用或贷项。
公司定期记录预计收缩准备金,从而降低商品库存的账面价值。对公司所有门店和仓库进行全面实物盘点的频率不少于每年,对记录的商品库存量进行调整以与这些实物盘点保持一致。
财产和设备—公司拥有的财产和设备按成本列报,其中包括施工期间产生的相关利息成本,减去累计折旧和摊销。2021 年、2020 财年和 2019 财年的资本化利息为美元1.1百万,美元0.4百万和美元0.4分别是百万。 出于财务报告的目的,折旧是根据估计的使用寿命按直线法计算的:
| | | | | |
建筑物和租赁权改善 | 20 - 40年份 |
家具、固定装置和设备 | 3 - 10年份 |
公司根据租赁协议租赁的被确定为融资租赁的房产的列报金额等于租赁期内最低租赁付款的现值减去累计摊销。经营租赁下的融资租赁和租赁权改善项下的资产在其使用寿命或相关租赁条款的较短时间内按直线法进行摊销。融资租赁资产摊销准备金包含在折旧和摊销费用中。
截至2022年1月29日,财产和设备中包括待售资产,金额为美元9.6百万。在2021财年,公司获得的现金收益为美元29.3百万,实现了收益 $24.7百万主要与出售三处门店物业有关。在2020财年,公司获得的现金收益为美元1.5百万,亏损了 $2.2百万美元主要与出售一家商店物业有关。在2019财年,公司获得的现金收益为美元30.6百万,实现了收益 $20.3百万主要与出售六处门店物业有关。
财产和设备的折旧费用约为 $199百万,美元213百万和美元2222021 财年、2020 财年和 2019 财年分别为百万美元。
长期资产—如果存在减值指标,并且这些资产产生的未贴现现金流估计小于资产的账面金额,则需要对运营中使用的长期资产进行公允价值测量。在评估长期资产的公允价值和未来收益时,公司对相关长期资产的预期未贴现未来净现金流进行了分析。此分析是在商店单位级别上进行的。如果相关资产的账面价值超过公允价值,则账面价值降至其公允价值。该分析包括各种因素,包括未来的销售增长、利润率和房地产价值。管理层认为,目前,承载价值和使用寿命仍然是适当的。
在2021财年和2019财年, 不记录了资产减值和门店关闭费用。在2020财年,公司录得美元10.7与某些清算地点相关的百万美元资产减值费用。
其他资产—其他资产包括按权益和成本法核算的投资、资本化软件和人寿保险单的现金退保价值。
供应商津贴— 公司通过各种计划和安排,包括合作广告和利润维持计划,从供应商那里获得优惠。公司与每家供应商签订了协议,规定了每项津贴或付款的具体条件。这些协议的期限从几天到一年不等。如果付款是对所产生费用的补偿,则将其与这些相关费用相抵消;否则,将其视为商品成本的降低。只有在与供应商达成协议且认为有可能收取特许权的情况下,才记录供应商特许权金额。
对于合作广告计划,公司通常会在发生时从相关的广告费用中抵消补贴。其中许多计划要求向供应商提供广告证明,以支持对所产生的费用进行报销。对不需要广告证明的计划进行监控,以确保每个供应商提供的补贴是对为该特定供应商做广告所产生的费用的补偿。如果补贴超过特定供应商产生的广告成本,则供应商的超额补贴将记录为该供应商的商品成本减少额。
利润维持补贴直接记入根据与供应商签订的协议赚取的期限内的购买商品成本。在库存核算的零售方法下,这些补贴的一部分降低了销售商品的成本,一部分降低了商品库存的账面价值。
保险应计费用—公司的合并资产负债表包括与自保工伤补偿和一般责任索赔有关的负债。公司的自保保留金通过全资自保子公司投保。公司根据各种假设,包括但不限于公司的历史亏损经历、预计的亏损发展因素、实际工资和其他数据,使用精算方法估算此类索赔的所需负债。所需赔偿责任今后还将根据索赔经验的变化,包括事故数量(频率)的变化和最终人均成本的变化进行调整
事件(严重程度)。截至2022年1月29日和2021年1月30日,保险应计费用为美元39.9百万和美元37.9百万美元分别记录在合并资产负债表上的贸易应付账款和应计费用和其他负债中。
经营租赁—公司根据运营租赁租赁零售商店、办公空间和设备。公司记录租赁期限超过十二个月的经营租赁的使用权资产和经营租赁负债。使用权资产根据租赁激励措施进行了调整,包括建筑补贴和预付租金。公司在租赁期内按直线法确认最低租金支出。许多租约包含应急租金条款。或有租金在发生时记为支出。
用于租赁评估的租赁期限仅在期权期限的行使合理确定的情况下才包括续订期权期。
收入确认—公司的零售运营部门在 “销售点” 确认商品收入。在记录相关销售额期间,销售回报备抵作为净销售额的一部分入账。向客户征收的销售税不包括在收入中,在汇给税务机关之前记录在贸易应付账款和应计费用中。
北卡罗来纳州富国银行(“富国银行”)拥有并管理迪拉德的自有品牌卡 10-年期协议(“富国银行联盟”)将于2024年11月到期。根据富国银行联盟的说法,我们根据投资组合的收益从富国银行获得持续的现金补偿。从投资组合中获得的补偿按月确定,没有追索权准备金。公司获得的金额取决于富国银行账户的销售水平、富国银行客户在富国银行账户上的余额水平、富国银行账户的付款率、富国银行账户的财务费用率和其他费用、富国银行账户的信贷损失水平以及富国银行向我们的客户提供信贷的能力。该公司在富国银行联盟下的收入份额包含在服务费和其他收入中。公司确认的收入为美元74.8百万,美元78.6百万和美元91.22021、2020和2019财年分别有数百万美元来自富国银行联盟。公司参与自有品牌信用卡的营销,其中包括客户奖励计划的费用。通过奖励计划,客户获得积分,这些积分可用于兑换未来购买的折扣。公司推迟向其客户奖励计划成员出售商品后的一部分净销售额,这些净销售额将在奖励兑换或在未来某个日期到期时计入净销售额。
CDI施工合同的收入通常根据产生的成本与估计合同总成本的比率(“成本对成本法”)进行衡量。每份合同的期限各不相同,但通常是 九到 十八月。完成工作的进展是通过将迄今为止所完成工作的实际成本与各项合同的当前估计总费用相联系来确定的。如果合同的估算表明存在损失,则全部损失记录在当期内。
礼品卡收入确认—公司在销售礼品卡时确立了责任。将礼品卡兑换为商品时,责任得到减免,收入得到确认。礼品卡损坏收入是根据历史兑换模式确定的。当公司确定没有法律义务将未兑换的礼品卡的价值作为废弃财产汇给相关司法管辖区时,公司将使用同质资金池来确认礼品卡损坏情况,并将根据客户行使的权利模式按比例确认该期间的收入。届时,公司将确认这些礼品卡在绩效期内的损坏收入(即60月),并将其记录在服务费和其他收入中。截至2022年1月29日和2021年1月30日,礼品卡负债为美元67.9百万和美元58.2百万美元分别计入贸易应付账款和应计费用及其他负债.
广告—广告和促销费用,包括报纸、杂志、互联网、广播和其他媒体广告,按支出记为支出,约为美元32.0百万,美元18.4百万和美元39.2百万,扣除合作社广告报销额 $7.8百万,美元6.4百万和美元13.92021 财年、2020 财年和 2019 财年分别为百万美元。公司在销售、一般和管理费用中记录了净广告费用。
所得税—所得税按本年度的应付税额进行确认,对于财务报表中确认的与税收目的不同的事件所产生的未来税收后果,则根据递延所得税资产和负债进行确认。递延所得税资产和负债使用法定税率确定,并根据税率变化进行调整。对税收状况进行分析,以确定在将福利的任何部分记录在财务报表中之前,税收状况是否 “更有可能” 保持不变。对于那些 “不太可能” 维持税收优惠的税收状况,则不承认税收优惠。公司在合并财务报表中将与所得税相关的应计利息支出和罚款归类为所得税支出。
运输和处理—公司将运费和手续费报销记录在服务费和其他收入中。公司将运输和手续费记录在销售成本中。
固定福利退休计划—公司的固定福利退休计划成本使用精算估值进行核算。公司在合并资产负债表上确认其固定福利养老金计划的资金状况,并确认在此期间出现的资金状况变化,这些变化未被确认为扣除所得税后的其他综合收益中净定期福利成本的组成部分。
综合收益(亏损)—综合收益(亏损)的定义是商业企业在一段时间内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而产生的权益(净资产)的变化。它由净收益或亏损以及影响股东权益的其他收益和亏损组成,根据公认会计原则,这些收益和亏损不包括在净收益或亏损中。其中一个例外情况是退休计划的摊销和其他退休人员福利调整,这是影响我们累计其他综合亏损的唯一项目。
供应集中度—公司从多种来源购买商品,并且认为公司在2021财年不依赖任何一家供应商。
改叙—某些项目已从上一年度的分类中重新分类,以符合本年度的列报方式。如先前报告的那样,这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。
最近通过的会计公告
简化所得税会计
2019 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 编号 2019-12, 所得税(主题 740):简化所得税的会计,作为其降低会计准则复杂性的举措的一部分.本次更新中的修正案取消了主题740中一般原则的某些例外情况,从而简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指导方针,改善了GAAP在主题740其他领域的一致适用和简化。亚利桑那州立大学第2019-12号中的修正案对2020年12月15日之后开始的财政年度财务报表以及这些财政年度内的过渡期有效,允许提前通过。此更新的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
促进参考利率改革的效果
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题848):促进参考利率改革的效果,它为将公认会计原则适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南在有限的时间内是可选的,以减轻会计或确认参考利率改革对财务报告的影响的潜在负担。更具体地说,亚利桑那州立大学2020-04年的修正案为符合某些标准的合约、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。本指南的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。各实体可以选择从包括2020年3月12日在内的过渡期开始(包括2020年3月12日或以后的过渡期开始)的任何日期起的任何日期通过合同修改修正案,或者从包括2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始,直至财务报表发布之日。此更新的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计公告
管理层认为,没有其他与公司当前财务报表相关的会计指导已发布但尚未生效。
2. 业务板块
该公司在以下地区运营 二可报告的细分市场:零售百货商店和总承包建筑公司的运营。
对于公司的零售业务应报告细分市场,公司逐店确定其运营细分市场。每家门店的运营业绩已汇总为一个可报告的细分市场。出于财务报告的目的,公司的运营部门是汇总的,因为它们在以下每个领域都相似:经济特征、消费者类别、产品性质和分销方式。外部客户的收入来自商品销售,公司不依赖任何主要客户作为收入来源。在所有门店中,公司运营 一以迪拉德的名字命名的商店形式,每家商店提供的商品总体组合与以下商品相同
相似的类别和相似的客户。该公司认为,分解其运营部门不会提供有意义的额外信息。
下表汇总了按细分市场和主要产品线划分的净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 占净销售额的百分比 |
| 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
零售运营部门: | | | | | |
化妆品 | 14 | % | | 15 | % | | 14 | % |
女士服装 | 21 | | | 18 | | | 22 | |
女士配饰和内衣 | 15 | | | 17 | | | 15 | |
青少年和儿童服装 | 10 | | | 9 | | | 9 | |
男士服装和配饰 | 19 | | | 18 | | | 18 | |
鞋 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
家居和家具 | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 98 | | | 97 | | | 97 | |
建筑板块 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表汇总了某些分部信息,包括这些项目与公司合并运营的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 财年 |
(以千美元计) | 零售业务 | | 施工 | | 合并 |
来自外部客户的净销售额 | $ | 6,374,753 | | | $ | 118,240 | | | $ | 6,492,993 | |
毛利率 | 2,736,762 | | | 8,566 | | | 2,745,328 | |
折旧和摊销 | 199,061 | | | 260 | | | 199,321 | |
利息和债务支出(收入),净额 | 43,131 | | | (39) | | | 43,092 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 1,086,122 | | | 2,241 | | | 1,088,363 | |
| | | | | |
总资产 | 3,199,847 | | | 45,710 | | | 3,245,557 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 财年 |
(以千美元计) | 零售业务 | | 施工 | | 合并 |
来自外部客户的净销售额 | $ | 4,160,232 | | | $ | 140,663 | | | $ | 4,300,895 | |
毛利率 | 1,223,614 | | | 8,218 | | | 1,231,832 | |
折旧和摊销 | 212,866 | | | 512 | | | 213,378 | |
利息和债务支出(收入),净额 | 49,154 | | | (46) | | | 49,108 | |
资产减值和门店关闭成本 | 10,736 | | | — | | | 10,736 | |
所得税前(亏损)收入(福利) | (156,213) | | | 2,809 | | | (153,404) | |
| | | | | |
总资产 | 3,038,987 | | | 53,528 | | | 3,092,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 财年 |
(以千美元计) | 零售业务 | | 施工 | | 合并 |
来自外部客户的净销售额 | $ | 6,012,170 | | | $ | 191,350 | | | $ | 6,203,520 | |
毛利率 | 1,960,255 | | | 7,287 | | | 1,967,542 | |
折旧和摊销 | 221,643 | | | 706 | | | 222,349 | |
利息和债务支出(收入),净额 | 46,337 | | | (110) | | | 46,227 | |
所得税前收入 | 133,398 | | | 493 | | | 133,891 | |
| | | | | |
总资产 | 3,387,404 | | | 42,853 | | | 3,430,257 | |
分段间建筑收入为美元38.2百万,美元26.0百万和美元33.6在整合期间减少了百万美元,并分别被排除在2021、2020和2019财年的净销售额之外。
零售业务部门通过忠诚度计划和礼品卡的发行产生了合同负债。忠诚度计划负债和部分礼品卡负债包含在贸易应付账款和应计费用中,部分礼品卡负债包含在合并资产负债表上的其他负债中。我们的零售业务板块合同负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
零售 | | |
(以千美元计) | | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 | | 2月1日 2020 |
合同负债 | | $ | 80,421 | | | $ | 68,021 | | | $ | 75,229 | |
在2021财年和2020财年,公司录得的收入为美元42.7百万和美元45.9以前包含在零售业务合同负债余额中的收入分别为百万美元68.0百万和美元75.2百万,分别截至2021年1月30日和2020年2月1日。
建筑合同产生应收账款、合同资产和合同负债。我们根据向客户开具的账单金额记录应收账款。我们还在合并资产负债表中分别记录超过未完成合同(合约资产)账单的成本和估计收益,以及超过成本和未完成合同(合同负债)估计收益的账单,并将应付账款和应计费用分别记录在其他流动资产中。合并资产负债表中包含的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
施工 | | |
(以千美元计) | | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 | | 2月1日 2020 |
应收账款 | | $ | 25,912 | | | $ | 25,094 | | | $ | 28,522 | |
未完成合同超过账单的成本和估计收益 | | 2,847 | | | 450 | | | 2,179 | |
超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | | 6,298 | | | 4,685 | | | 5,737 | |
在2021财年和2020财年,公司录得的收入为美元4.3百万和美元5.5分别为百万美元,此前包含在账单中,超过成本的收入和未完成合同的估计收益为美元4.7百万和美元5.7截至2021年1月30日和2020年2月1日,分别为百万人。
与已执行的建筑合同有关的其余履约义务共计美元93.9百万和美元76.2截至2022年1月29日和2021年1月30日,分别为百万。
3. 循环信贷协议
公司维持用于一般公司用途的信贷额度(“信贷协议”),除其他用途外,包括营运资金融资、签发信用证、资本支出,以及在某些限制的前提下,偿还现有债务和股票回购。信贷协议提供的借款能力为美元800百万,但须遵守信贷协议中概述的某些限制,以 $200百万扩张期权(“信贷协议”)。
作为公司在 COVID-19 疫情期间流动性战略的一部分,该公司于 2020 年 3 月借了美元779根据信贷协议,百万美元。
2020年4月,公司修改了其信贷协议(“2020年修正案”)。根据2020年修正案,信贷协议由公司的某些存款账户和某些子公司的某些库存担保。美元的借款779在执行2020年修正案的同时,还清了数百万美元。在2020财年,公司支付了美元3.2与2020年修正案相关的百万美元发行成本,记录在合并资产负债表上的其他资产中。
2021年4月,公司进一步修改了信贷协议(“2021年修正案”)。根据2021年修正案,公司为信贷协议下的借款支付浮动利率,并向参与银行支付承诺费。借款利率为 LIBOR加 1.75如果平均季度可用性小于,则为% 50根据2021年经修订的信贷协议(“总承诺”)的定义,占总承诺的百分比,借款利率为伦敦银行同业拆借利率+ 1.50如果平均季度可用性大于或等于,则为% 50占总承诺的百分比。未使用借款的承诺费为 0.30如果平均借款额低于,则为每年的百分比 35占总承诺的百分比以及 0.25如果平均借款额大于或等于,则为% 35占总承诺的百分比。只要可用性超过 $80百万和某些违约事件没有发生也没有持续下去,没有财务契约
信贷协议中的要求。经2021年修正案修订的信贷协议将于2026年4月28日到期。
没有截至2022年1月29日,未偿还的借款。总计 $ 的信用证20.1百万美元是根据信贷协议发放的, 剩余的可用资金为美元700.6截至2022年1月29日为百万人。该公司有 不2021财年的借款,公司的加权平均借款额为美元148.6百万和美元76.92020财年和2019财年分别为百万美元。
4. 长期债务
长期债务,包括本期部分,为美元366.0百万和美元365.8截至2022年1月29日和2021年1月30日,分别有百万未偿还。截至2022年1月29日,未偿债务由无抵押票据组成,利率范围为 7.000% 至 7.875%,将在2022财年至2028财年到期。任何债务协议中都没有财务契约。
未来五年的长期债务到期日为(以百万计):
| | | | | |
财政年度 | 长期债务到期日 |
2022 | $ | 44.8 | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | 96.0 | |
净利息和债务支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
长期债务和次级债券的利息 | $ | 41,177 | | | $ | 41,718 | | | $ | 41,876 | |
| | | | | |
循环信贷额度支出 | 2,515 | | | 5,681 | | | 4,199 | |
债务支出的摊销 | 1,211 | | | 1,995 | | | 945 | |
融资租赁债务的利息 | 31 | | | 209 | | | 462 | |
投资利息收入 | (1,847) | | | (505) | | | (1,259) | |
其他利息 | 5 | | | 10 | | | 4 | |
| $ | 43,092 | | | $ | 49,108 | | | $ | 46,227 | |
在2021、2020和2019财年支付的利息约为美元44.8百万,美元48.4百万和美元42.8分别是百万。
5. 贸易应付账款和应计费用
贸易应付账款和应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
贸易应付账款 | $ | 628,987 | | | $ | 564,501 | |
应计费用: | | | |
税收,收入除外 | 56,211 | | | 78,163 | |
工资、工资和雇员福利 | 120,396 | | | 45,657 | |
对客户的责任 | 61,426 | | | 51,661 | |
利息 | 7,244 | | | 7,360 | |
租金 | 2,260 | | | 1,227 | |
其他 | 9,709 | | | 9,794 | |
| $ | 886,233 | | | $ | 758,363 | |
6. 所得税
联邦和州所得税准备金汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
当前: | | | | | |
联邦 | $ | 224,462 | | | $ | (59,839) | | | $ | 27,684 | |
州 | 8,876 | | | 2,035 | | | 541 | |
| 233,338 | | | (57,804) | | | 28,225 | |
已推迟: | | | | | |
联邦 | (9,120) | | | (19,483) | | | (5,293) | |
州 | 1,672 | | | (4,463) | | | (122) | |
| (7,448) | | | (23,946) | | | (5,415) | |
| $ | 225,890 | | | $ | (81,750) | | | $ | 22,810 | |
在截至2021年1月30日的财年中,公司处于净营业亏损状态。2020年3月27日签署成为法律的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”)允许将净营业亏损结转至法定联邦所得税税率的年份 35% 而不是 21%。在2020财年,所得税包括约美元的税收优惠45.2百万与结转年度的费率差异有关。使用联邦法定所得税税率对公司的所得税准备金与所得税进行对账 21% 如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
按法定联邦税率缴纳所得税 | $ | 228,556 | | | $ | (32,215) | | | $ | 28,117 | |
州所得税,扣除联邦福利 | 24,677 | | | (5,248) | | | (2,782) | |
未确认的税收优惠、利息和罚款/储备金的净变化 | 186 | | | 37 | | | 1,017 | |
联邦抵免的税收优惠 | (1,504) | | | (926) | | | (5,094) | |
人寿保险保单现金退保价值的变化 | (387) | | | (373) | | | (404) | |
估值补贴的变化 | (14,364) | | | 3,328 | | | 2,017 | |
支付给ESOP的股息的税收优惠 | (18,912) | | | (919) | | | (684) | |
已颁布的税法和税率变更对当期和递延税的影响 | — | | | (45,182) | | | — | |
其他 | 7,638 | | | (252) | | | 623 | |
| $ | 225,890 | | | $ | (81,750) | | | $ | 22,810 | |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间临时差额的净税收影响。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 |
| | | |
预付费用 | 47,565 | | | 42,406 | |
合资企业基础差异 | 6,573 | | | 6,438 | |
库存账面和税基之间的差异 | 28,042 | | | 21,304 | |
经营租赁资产 | 9,883 | | | 10,772 | |
其他 | 49 | | | 684 | |
递延所得税负债总额 | 92,112 | | | 81,604 | |
财产和设备基础及折旧差额 | (29,681) | | | (18,530) | |
应计费用目前不可扣除 | (71,380) | | | (63,520) | |
经营租赁负债 | (9,964) | | | (10,819) | |
净营业亏损结转 | (39,711) | | | (57,799) | |
| | | |
其他 | (691) | | | (1,035) | |
递延所得税资产总额 | (151,427) | | | (151,703) | |
估值补贴 | 32,798 | | | 47,162 | |
递延所得税净资产 | (118,629) | | | (104,541) | |
递延所得税净额 | $ | (26,517) | | | $ | (22,937) | |
递延所得税资产和负债是使用联邦法定所得税税率来衡量的 21%和适当的州法定所得税税率。州递延所得税资产和负债,包括净营业亏损结转和估值补贴,列报时扣除了相关的联邦税收影响。
截至2022年1月29日,该公司的递延所得税资产与州净营业亏损结转额相关的递延所得税资产约为美元39.7百万美元可用于减少未来几年的纳税负债。大约 $3.8这些结转者中有数百万人有无限期寿命,大约 $35.9百万将在2022财年至2042财年之间到期。州递延所得税资产因估值补贴减少了约1美元32.8百万美元主要用于关联集团各成员在公司确定净营业亏损的好处 “很可能” 无法实现的州的净营业亏损结转。
递延所得税资产和负债在随附的合并资产负债表中列报如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 |
递延所得税净资产——递延所得税 | $ | (28,931) | | | $ | (23,453) | |
| | | |
递延所得税负债净额——其他负债 | 2,414 | | | 516 | |
| | | |
递延所得税净额 | $ | (26,517) | | | $ | (22,937) | |
截至2022年1月29日,未确认的税收优惠总额为美元6.7百万,其中 $3.9如果得到确认,百万将影响公司的有效税率。截至2021年1月30日,未确认的税收优惠总额为美元5.1百万,其中 $3.3如果得到确认,百万将影响公司的有效税率。该公司预计,在未来十二个月内,未确认的税收优惠不会发生重大变化。在适用的情况下,还会记录相关的利息和罚款。利息和罚款总额不大。
未确认的税收优惠的起始金额和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
期初未确认的税收优惠 | $ | 5,058 | | | $ | 5,191 | | | $ | 2,688 | |
总增幅——前一时期的税收状况 | 1,282 | | | 245 | | | 1,865 | |
总减少额——前一时期的税收状况 | (566) | | | (1,381) | | | (538) | |
总增幅——本期税收状况 | 1,332 | | | 1,256 | | | 1,453 | |
| | | | | |
时效失效 | (371) | | | (253) | | | (277) | |
期末未确认的税收优惠 | $ | 6,735 | | | $ | 5,058 | | | $ | 5,191 | |
联邦税务管辖区仍需审查的财政纳税年度为2015年、2016年和2018年及以后。主要州税务管辖区仍有待审查的财政纳税年度是2018年及以后。目前,公司预计任何所得税审计的结果都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
在2021、2020和2019财年,扣除收到的所得税退款后,已缴纳的所得税约为美元93.6百万,美元79.9百万和美元15.7分别是百万。
7. 次级债券
截至2022年1月29日,该公司的股价为美元200其中的百万未付款 7.52038 年 8 月 1 日到期的次级债券百分比。所有这些次级债券均由迪拉德的资本信托I(“信托”)持有, 100% 拥有本公司的未合并财务子公司。次级债券是信托的唯一资产。公司有权随时推迟支付次级债券的利息,期限不超过 20连续几个季度。
截至2022年1月29日,该信托有未偿还的美元200百万清算金额为 7.5% 资本证券,2038 年 8 月 1 日到期(“资本证券”)。资本证券的持有人有权获得累积现金分配,按季度支付,年利率为 7.5$清算金额的百分比25每位资本安全。资本证券在偿还公司的次级债券后必须赎回。公司在次级债券和相关协议下的义务共同为资本证券的到期付款提供了全额和无条件的担保。
信托是一个可变权益实体,由于公司不是信托的主要受益人,因此未合并到公司的财务报表中。
8. 福利计划
公司有一项退休计划,为符合条件的员工提供401(k)工资延期功能。根据该计划的条款,符合条件的员工最多可以缴纳两者中较低者19,500 ($26,000如果至少 50年龄)或 75符合条件的工资的百分比。符合条件的员工 1服务满一年,选择参与计划或自动注册的人将获得公司对等缴款。公司对等缴款按符合条件的员工的第一笔缴款计算 6第一次的选修延期百分比 1% 被匹配 100% 和下一个 5% 被匹配 50%。公司对等缴款用于购买公司的A类普通股,以造福员工。经员工选择,该股票可以立即分散为计划中的任何其他基金。该计划的条款提供了 二-本计划中公司对等供款部分的年度归属时间表。
公司产生的福利计划费用约为美元18百万,美元15百万和美元192021 财年、2020 财年和 2019 财年分别为百万美元。福利计划费用包含在销售、一般和管理费用中。
公司为其高管提供资金不足、不合格的固定福利计划(“养老金计划”)。养老金计划是非缴费性的,根据服务年限和就业期间的补偿提供福利。养老金支出是使用精算成本法确定的,以估算最终应支付给官员的福利总额,并将该费用分配给服务期。每年审查用于计算养老金费用的精算假设。定期福利净成本中的服务成本部分包含在销售、一般和管理费用中,利息成本和净精算损失部分包含在合并运营报表中的其他支出中。
累积养恤金债务、预计福利债务变动、资产变动、资金状况以及与养恤金计划相关的合并资产负债表中确认的金额的调节情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 |
福利义务的变化: | | | |
年初的补助义务 | $ | 235,830 | | | $ | 223,736 | |
服务成本 | 4,268 | | | 4,360 | |
利息成本 | 5,750 | | | 6,143 | |
精算(收益)损失 | (13,218) | | | 7,326 | |
已支付的福利 | (6,344) | | | (5,735) | |
| | | |
年底的福利义务 | $ | 226,286 | | | $ | 235,830 | |
养老金计划资产的变化: | | | |
年初养老金计划资产的公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
雇主缴款 | 6,344 | | | 5,735 | |
已支付的福利 | (6,344) | | | (5,735) | |
年底养老金计划资产的公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
资金状况(养老金计划资产减去福利债务) | $ | (226,286) | | | $ | (235,830) | |
资产负债表中确认的金额: | | | |
应计福利负债 | $ | (226,286) | | | $ | (235,830) | |
确认的净额 | $ | (226,286) | | | $ | (235,830) | |
累计其他综合亏损中确认的税前金额: | | | |
净精算损失 | $ | 30,064 | | | $ | 46,069 | |
先前的服务成本 | — | | | — | |
确认的净额 | $ | 30,064 | | | $ | 46,069 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
年底累计福利义务 | $ | (220,491) | | | $ | (231,086) | |
应计福利负债包含在其他负债中。截至2022年1月29日和2021年1月30日,应计福利负债的当前部分为美元6.1百万和美元6.0百万美元分别包含在贸易应付账款和应计费用中。
从2021年1月30日到2022年1月29日,福利义务的减少主要与贴现率的提高有关 3.0截至 2022 年 1 月 29 日起的百分比 2.5截至2021年1月30日的百分比,包含在精算收益的美元中13.2百万。公司用于确定未来养老金债务的贴现率基于截至每个财年末的年度衡量日的富时指数高于中位数的养老金收益率曲线,并按半年期与福利计划的未来预期现金流相匹配。
加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
贴现率——定期养老金净成本 | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 4.0 | % |
折扣率——福利义务 | 3.0 | % | | 2.5 | % | | 2.8 | % |
补偿率增加 | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
净定期福利成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
净定期福利成本的组成部分: | | | | | |
服务成本 | $ | 4,268 | | | $ | 4,360 | | | $ | 3,621 | |
利息成本 | 5,750 | | | 6,143 | | | 7,667 | |
净精算损失 | 2,786 | | | 2,274 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
定期福利净成本 | $ | 12,804 | | | $ | 12,777 | | | $ | 11,288 | |
其他综合(收入)亏损中确认的福利义务的其他变化: | | | | | |
净精算(收益)亏损 | $ | (16,004) | | | $ | 5,052 | | | $ | 24,137 | |
先前服务成本的摊销 | — | | | — | | | — | |
其他综合(收入)亏损中确认的总额 | $ | (16,004) | | | $ | 5,052 | | | $ | 24,137 | |
在净定期福利成本和其他综合收益或亏损中确认的总额 | $ | (3,200) | | | $ | 17,829 | | | $ | 35,425 | |
不合格福利计划的预计未来补助金支付额如下:
| | | | | | | | |
(以千美元计) | | |
财政年度 | | |
2022 | $ | 6,182 | | * |
2023 | 6,554 | | |
2024 | 8,875 | | |
2025 | 14,754 | | |
2026 | 15,251 | | |
2027 - 2031 | 85,371 | | |
未来十个财政年度的付款总额 | $ | 136,987 | | |
___________________________________
* 2022财年的预计福利金支付额也代表了公司预计向2022财年养老金计划缴纳的金额。
9. 股东权益
资本存量由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | |
类型 | 标准杆数 价值 | | 股份 已授权 |
首选(累计 5%) | $ | 100.00 | | | 5,000 | |
其他首选 | $ | 0.01 | | | 10,000,000 | |
A 类,常见 | $ | 0.01 | | | 289,000,000 | |
B 级,常见 | $ | 0.01 | | | 11,000,000 | |
A类持有人有权作为一个类别选举三分之一的董事会成员,而B类的持有人有权作为一个类别选举三分之二的董事会成员。B类股份可由其任何持有人选择按以下汇率转换为A类股票 一B 类的份额 一A 类份额
在2021财年,公司发布了 24,000以A类普通股作为交换 24,000根据公司注册证书投标转换的B类普通股。
股票回购计划
公司A类普通股的所有回购均按交易日的市场价格进行,为重新收购这些股票而支付的所有款项均分配给国库股。
公司董事会已授权公司根据无限期股票回购计划回购公司的A类普通股。以下是所述期间的股票回购活动摘要(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
回购股票的成本 | | $ | 561,102 | | | $ | 95,556 | | | $ | 138,251 | |
回购的股票数量 | | 3,205 | | | 2,231 | | | 2,199 | |
每股平均价格 | | $ | 175.06 | | | $ | 42.83 | | | $ | 62.88 | |
2018年3月1日,公司宣布公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购不超过美元500其A类普通股(“2018年3月股票计划”)的百万股。2021 年 5 月 15 日,公司宣布其董事会批准公司回购不超过美元500公司根据开放式计划(“2021年5月股票计划”)持有的100万股A类普通股。截至2022年1月29日,公司已完成了2018年3月股票计划下的授权收购,并且112.02021 年 5 月的股票计划仍有数百万份授权。
2022 年 2 月 24 日,公司宣布公司董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购不超过 $500其A类普通股的数百万股。回购计划没有到期日期。
10. 累计其他综合亏损(“AOCL”)
从 AOCL 改叙过来
来自AOCL的重新分类汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 重新分类 来自 AOCL | | 报表中列报净收益(亏损)的受影响细列项目 |
有关 AOCL 组件的详细信息 | | 2021 财年 | 2020 财年 | |
固定福利养老金计划项目 | | | | | |
| | | | | |
摊还精算损失 | | 2,786 | | 2,274 | | | 税前总计 (1) |
| | | | | |
| | | | | |
| | 673 | | 552 | | | 所得税支出 |
| | $ | 2,113 | | $ | 1,722 | | | 扣除税款的总额 |
_____________________________
(1) 该项目包含在净定期补助金成本的计算中。有关其他信息,请参阅注释 8。
AOCL 的变化
按组成部分(扣除税款)的AOCL变化汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| | 固定福利 养老金计划项目 |
| | 2021 财年 | 2020 财年 |
期初余额 | | $ | 34,935 | | $ | 31,059 | |
| | | |
重新分类前的其他综合(收入)损失 | | (10,024) | | 5,598 | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | | (2,113) | | (1,722) | |
| | | |
其他综合(收益)净亏损 | | (12,137) | | 3,876 | |
| | | |
期末余额 | | $ | 22,798 | | $ | 34,935 | |
11. 每股收益
每股基本收益是根据已发行A类和B类普通股的加权平均值计算得出的。如 不股票期权或其他摊薄证券在任何相应时期均已流通,每股基本收益和摊薄收益的计算方法相同。
普通股每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
(以千计,每股数据除外) | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 | | 基本 | | 稀释 |
可用于每股计算的净收益(亏损) | $ | 862,473 | | | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | | | $ | 111,081 | |
已发行普通股的平均股数 | 20,592 | | | 20,592 | | | 22,697 | | | 22,697 | | | 25,364 | | | 25,364 | |
股票薪酬的稀释效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平均等值股份总数 | 20,592 | | | 20,592 | | | 22,697 | | | 22,697 | | | 25,364 | | | 25,364 | |
每股普通股: | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 41.88 | | | $ | 41.88 | | | $ | (3.16) | | | $ | (3.16) | | | $ | 4.38 | | | $ | 4.38 | |
12. 承付款和或有开支
截至2022年1月29日,公司承诺承担约为美元的成本5.1百万美元用于收购、完成和装修某些商店和设备。
截至2022年1月29日,信用证总额为美元20.1百万美元是在公司的美元下发行的800百万循环信贷额度。
在正常业务过程中以诉讼和索赔为形式的针对公司及其子公司的各种法律诉讼尚待审理。管理层认为,这些事项的处置预计不会对公司的财务状况、现金流或经营业绩产生重大影响。
13. 租赁
公司以经营租赁方式租赁零售商店、办公空间和设备。截至2022年1月29日,合并资产负债表中记录在经营租赁资产中的使用权经营租赁资产总额为美元42.9百万,经营租赁负债总额为美元,记入经营租赁负债和经营租赁负债的流动部分42.7百万。
在确定我们的经营租赁资产和经营租赁负债时,我们对每份租赁协议中的最低租赁付款采用增量借款利率。GAAP要求只要租约中隐含的利率易于确定,就使用租约中隐含的利率;此外,如果隐性利率不容易确定,则承租人可以使用其增量借款利率。增量借款利率是承租人为在类似经济环境中以抵押方式借款而必须支付的利率,金额等于类似经济环境中的租赁付款。估计
我们的具体增量借款利率符合适用的租赁条款,我们使用的模型与未偿债务工具的信贷质量一致。
的续订选项 五到 10大多数租赁物业都有年限。公司在行使续租期权时拥有全权酌处权。除非确定我们有合理的把握会行使续订期权,否则我们不会在租赁开始时确认续订期的经营租赁资产或经营租赁负债。经营租赁资产的折旧寿命和相关的租赁产权改善受到预期租赁期限的限制。
某些租约的或有租金是按年销售额超过规定金额的百分比计算的。其他临时租赁完全基于销售额的百分比。公司的经营租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
下表汇总了公司的运营和财务租约:
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(以千美元计) | 分类-合并资产负债表 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
资产 | | | | | |
融资租赁资产 | 财产和设备,净额 (a) | | $ | — | | | $ | 247 | |
经营租赁资产 | 经营租赁资产 | | 42,941 | | | 47,612 | |
租赁资产总额 | | $ | 42,941 | | | $ | 47,859 | |
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负债 | | | | | |
当前 | | | | | |
金融 | 融资租赁负债的流动部分 | | $ | — | | | $ | 695 | |
正在运营 | 经营租赁负债的流动部分 | | 11,712 | | | 13,819 | |
非当前 | | | | | |
金融 | 融资租赁负债 | | — | | | — | |
正在运营 | 经营租赁负债 | | 30,969 | | | 33,392 | |
租赁负债总额 | | $ | 42,681 | | | $ | 47,906 | |
(a)融资租赁资产扣除累计摊销后的净额 $14.3截至2021年1月30日,有百万人。
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租赁成本 | | | |
(以千美元计) | 分类-合并运营报表 | | 2021 财年 | | 2020 财年 | | 2019 财年 |
运营租赁成本 (a) | 租金 | | $ | 22,594 | | | $ | 22,174 | | | $ | 26,375 | |
融资租赁成本 | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 折旧和摊销 | | 247 | | | 423 | | | 423 | |
租赁负债的利息 | 利息和债务支出,净额 | | 31 | | | 209 | | | 462 | |
净租赁成本 | | $ | 22,872 | | | $ | 22,806 | | | $ | 27,260 | |
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(a) 包括 $ 的短期租赁成本2.0百万和美元2.0百万美元,可变租赁成本,包括或有租金,为美元3.6百万和美元2.12021财年和2020财年分别为百万美元。
租赁负债的到期日
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(以千美元计) 财政年度 | 正在运营 租赁 | | 金融 租赁 | | 总计 |
2022 | $ | 13,638 | | | $ | — | | | $ | 13,638 | |
2023 | 11,019 | | | — | | | 11,019 | |
2024 | 6,289 | | | — | | | 6,289 | |
2025 | 5,507 | | | — | | | 5,507 | |
2026 | 3,808 | | | — | | | 3,808 | |
2026 年之后 | 10,748 | | | — | | | 10,748 | |
最低租赁付款总额 | 51,009 | | | — | | | 51,009 | |
减去代表利息的金额 | (8,328) | | | — | | | (8,328) | |
租赁负债的现值 | $ | 42,681 | | | $ | — | | | $ | 42,681 | |
租赁期限和折扣率
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| | 2022年1月29日 |
加权平均剩余租赁期限 | | |
经营租赁 | | 5.8年份 |
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加权平均折扣率 | | |
经营租赁 | | 6.0 | % |
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其他信息
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(以千美元计) | | 2021 财年 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 16,915 | |
来自融资租赁的运营现金流 | | 31 | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | 695 | |
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为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | | $ | 9,627 | |
14. 公允价值披露
此处列出的金融工具的估计公允价值由公司使用可用的市场信息和适当的估值方法确定。但是,在解释市场数据时需要相当大的判断力才能得出公允价值的估计。因此,此处提出的估计值不一定代表公司在当前市场交易所可以实现的金额。
公司长期债务和次级债券的公允价值基于市场价格,在公允价值层次结构中被归类为第一级。
由于这些工具的到期日很短,公司现金和现金等价物以及交易应收账款的公允价值接近其在2022年1月29日和2021年1月30日的账面价值。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司长期债务的公允价值约为美元419百万和美元408分别为百万。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司长期债务的账面价值约为美元366百万。截至2022年1月29日和2021年1月30日,次级债券的公允价值约为美元209百万和美元203分别为百万。2022年1月29日和2021年1月30日,次级债券的账面价值均为美元200百万。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
FASB的会计指南利用公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的投入分为三个大类:
•级别 1:可观察的投入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)
•第 2 级:资产或负债可直接或间接观察到的除报价以外的投入;其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价
•第 3 级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入
在2021财年和2019财年, 不记录了资产减值和门店关闭费用。在2020财年,与某些清仓商店所在地相关的长期使用资产被减记,因此减值费用为美元10.7百万美元,根据三级投入,在此期间记录在资产减值和门店关闭费用中。