美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

(标记一)

截至本财政年度止2021年12月31日

或

由_至_的过渡期

委托文件编号： 0-21121

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(注册人的确切姓名载于其章程)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是□   不是   ⌧

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是□   不是   ⌧

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是   ⌧ No □

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规则要求提交的每个交互数据文件。是    ⌧ No □

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务标准。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ⌧

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为#美元。119,400,000基于2021年6月30日的最后一次售价。

截至2022年2月28日，注册人普通股的流通股数量为面值0.01美元9,889,745.

以引用方式并入的文件

注册人将在2021年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的与其2022年股东年会有关的最终委托书(“委托书”)部分通过引用并入本年度报告的第三部分Form 10-K。

规模较小的报告公司-规模较大的披露

根据根据1933年证券法(下称“证券法”)经修订的“证券法”(“证券法”)颁布的S K规例第10(F)项，吾等已选择遵守本截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(本“Form 10-K”)中适用于“较小申报公司”的若干按比例披露规定。

第一部分

前瞻性陈述

本10-K表格中包含的某些陈述可能包括符合美国联邦证券法的“前瞻性陈述”，包括1995年的“私人证券诉讼改革法”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性表述代表对未来可能发生的事件的当前看法，通常通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“项目”或“继续”或其否定或其他类似词语。前瞻性 陈述会受到某些风险、不确定性和假设的影响。如果一个或多个这样的风险或不确定性成为现实，或者一个或多个基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

可能导致实际结果与前瞻性表述或暗示的结果大不相同的重要因素和不确定性 包括但不限于：新冠肺炎疫情对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和资本资源的不利影响，包括在制造或交付库存或其他供应链中断方面的困难或延迟，对我们客户的关闭和/或运营限制， 我们的客户无法按时或根本不付款，管理层注意力转移，对我们的业务实践和运营进行必要的修改，我们已经并可能继续采取的成本削减措施，商誉或其他无形资产的价值未来可能减少，由于经济状况波动导致难以预测制造需求而导致的制造能力不足或库存不足或过剩，零部件或原材料的价格上涨或减少 我们普通股的交易价格波动和下跌，以及所需融资的可接受条款或根本不存在；面对激烈的竞争，我们能够成功地 开发获得客户认可的新产品并在国内和国际上产生销售；我们依赖无关的第三方开发、维护和托管某些基于网络的食品服务应用软件，并根据非独家许可协议开发和维护我们可下载软件应用程序的选定组件, 以及我们与该第三方关系中断可能会 严重损害我们及时或根本无法向我们的食品服务技术客户提供服务的能力，并可能需要大量支出来寻找或开发替代软件产品的风险； 我们成功地将业务过渡到餐饮服务技术市场的能力；与未来潜在收购相关的风险；总体经济状况；我们对合同制造商在亚洲组装产品的依赖；我们对重要供应商的依赖；随着公司的发展，我们招聘和留住优质员工的能力；我们对第三方在美国境外销售的依赖；市场对新产品的接受度；与外国业务相关的风险； 以合理价格提供第三方组件的能力；价格战或影响公司产品在美国或海外的其他重大定价压力；由于美国政策变化可能导致贸易战或关税而增加产品成本或减少客户对我们产品的需求；我们保护知识产权的能力；英国退出欧盟的影响；以及第一部分第1A项中确定和讨论的其他风险因素。风险因素，和第II部分，第7项，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，这一点可能会在公司不时提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的其他报告中详细说明。

我们提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本10-K表格的日期。我们没有义务公开或以其他方式修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他因素，除非法律明确要求我们这样做。

项目1.业务

“公司”(The Company)

Transact Technologies Inc.(及其合并子公司“Transact”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)成立于1996年6月，并于1996年8月开始作为一项独立业务运营，作为以前由Tridex公司的某些子公司经营的打印机业务的剥离。我们于1996年8月22日完成了首次公开募股。

Transact是为高增长市场开发和销售软件驱动的技术和打印解决方案的全球领导者 ，包括食品服务技术、销售点(POS)自动化以及赌场和游戏。我们的世界级产品是根据市场和客户要求从头开始设计的，以Boha！™、AccuDate™、Epic、EPICENTRAL®{br>Ithaca®和PRINTREX®品牌销售。2019年，我们推出了面向餐饮服务技术市场的新产品系列--Boha！基于云的应用程序品牌套件和配套硬件解决方案。波哈！软件和硬件产品 帮助各种规模的餐厅、便利店和餐饮服务运营商在内部运营中实现食品生产自动化。我们的热敏打印机和终端以创新的设计和现实世界的服务可靠性而闻名并在全球范围内受到尊重，它们可以生成高质量的标签、优惠券和交易记录，如收据、票证和其他文档，以及打印的数据记录和绘制。我们将我们的技术销售给原始设备制造商(“OEM”)、增值经销商、选定的分销商以及直接销售给最终用户。我们的产品分销遍及美洲、欧洲、中东、非洲、亚洲、澳大利亚、新西兰、加勒比海群岛和南太平洋地区。我们还提供世界级的服务、支持、标签、备件、配件和打印用品，使我们的客户当前使用的产品在全球范围内不断扩大。通过我们的Transact Services Group(“TSG”)，我们为餐饮和酒店、零售、赌场和博彩、政府以及石油和天然气勘探市场的客户提供用于印刷活动的全系列耗材和消耗品。通过我们的网上商店www.TransactSupplies.com和我们的直销团队, 我们满足了对这些产品的 需求。我们的主要运营、硬件研发和美国服务中心位于纽约伊萨卡。此外，我们在内华达州拉斯维加斯设有赌场及博彩销售总部及软件研发；在英国(下称“英国”)的附属公司设有欧洲销售及服务中心；以及在中国澳门设有销售办事处。我们的行政办公室位于康涅狄格州哈姆登市惠特尼大道2319号3B套房哈姆登中心一号，邮编：06518，电话号码为(203)859-6800。

新冠肺炎大流行的影响

2020年前两个月，我们的业务趋势符合内部预期；然而，随着2020年第一季度的进展，新冠肺炎疫情对美国和全球经济构成的挑战显著增加，并持续到2020年剩余时间和2021年。尽管我们在2021年已经开始经历一些复苏，但不幸的是，由于新冠肺炎，包括病毒变种的出现以及为减缓其传播而采取的措施，世界各地的大规模经济和社会中断依然存在。食品服务、赌场和博彩业以及石油和天然气行业受到疫情的影响尤为严重，我们预计在可预见的未来，此类中断将继续对我们的整体业务产生负面影响。

由于新冠肺炎疫情以及为减缓其蔓延而采取的措施，我们的产品需求从2020年3月下半月开始下降，销售额低于预期，并持续到2021年，特别是在我们的餐饮服务技术以及赌场和游戏市场。与2020年第二季度相比，我们在2020年下半年至2021年期间的需求有所改善，因为州和地方政府取消了2020年早些时候为缓解病毒传播而实施的某些措施，但需求仍低于2019年。虽然我们预计这一改善将在2022年持续，但确切的恢复时间和速度尚不清楚。我们还经历了供应链中断，包括位于泰国和中国的两家合同制造商的产品发货延迟，这些制造商负责我们几乎所有的打印机和Boha！硬件制造，由于这些工厂的运营减少和零部件短缺。由于这些供应链中断，我们的库存水平在2021年期间大幅下降，如果这些延迟持续或发生更多中断，我们的库存水平可能会不足，我们按时或根本不能向客户交付产品的能力可能会受到影响。以下是我们从新冠肺炎疫情中所经历的影响的讨论，以及我们认为在可预见的未来将在我们每个市场继续经历的影响。

餐饮服务技术和POS自动化.在我们的餐饮服务技术和POS自动化市场，许多在2020年第二季度大部分时间关闭的餐厅和餐饮服务机构在2020年第三季度开始重新开业，因为州和地方政府开始放松应对疫情的限制。我们的许多客户 最初开业时受到限制，他们只能提供免下车、外卖或送货服务，不能选择就餐，并限制任何时候在现场的客户和员工数量。在2020年下半年和整个2021年，随着这些餐饮服务客户重新开业，我们的销售额与2020年第二季度相比有所改善。然而，在2020年第四季度和2021年初，餐馆再次受到疫情死灰复燃的影响。尽管2020年第三季度开始逐步恢复运营，但我们的餐饮服务技术和POS自动化客户继续从疫情的财务影响中恢复过来，我们 预计新的资本支出在短期内将成为他们较低的优先事项，我们相信这将继续对Boha的销售造成负面影响！硬件、软件和标签产品，以及POS打印机的销售。然而，餐饮服务提供商已经并可能继续被要求制定和实施关于清洁、消毒和社会距离的新的或改进的政策和操作程序，以确保其员工和客户的安全。此外，我们的市场还经历了劳动力短缺以及食品和劳动力成本上涨。我们相信，我们的博哈！硬件, 软件和标签产品可以帮助我们的餐饮服务客户高效和 有效地管理和遵守这些新程序，同时还有助于克服人员问题和通货膨胀，特别是在许多机构由于持续的劳动力短缺 正在并可能继续减少员工数量的情况下。

赌场和博彩业.在赌场和博彩市场，大多数赌场和其他博彩机构在2020年第二季度的大部分时间里在全球范围内关闭。许多赌场在2020年5月底和6月初开始重新开业，但与餐馆类似，赌场开业缓慢且有分寸，一开始是容量减少，根据社交距离指导原则进行有限的游戏。2020年第四季度，由于疫情死灰复燃，一些赌场重新关门。然而，美国的许多赌场在2021年第一季度重新开业，容量有限，并在2021年剩余时间继续营业并进一步扩大容量。我们 预计，随着时间的推移，赌场将继续增加容量，禁止任何新的关闭或减少容量要求，以应对任何新的大流行死灰复燃，包括出现变种。虽然我们的赌场和博彩产品的销售额在2021年有所增长，我们预计这一趋势将持续到2022年，但赌场继续从新冠肺炎疫情的财务影响中恢复过来，因此我们预计某些赌场购买新老虎机的胃口可能会减弱，这可能会对2022年由老虎机制造商购买用于赌场老虎机的赌场和博彩打印机的销售产生负面影响。

乐透.我们于2019年底退出彩票市场，IGT在2020年第二季度最终购买了我们的彩票打印机。因此， 新冠肺炎没有对我们的彩票打印机销售产生影响，我们预计它也不会对我们未来的彩票打印机销售产生影响。

Printtrex.石油和天然气市场受到2020年新冠肺炎大流行导致的全球油价下跌的负面影响。在2021年下半年，石油和天然气价格再次开始上涨，导致对我们石油和天然气客户的销售缓慢改善。然而，我们做出了一个战略决定，从2021年12月31日起退出Printtrex市场，并预计2021年以后在这个市场上不会有任何未来的销售。

TSG.由于新冠肺炎疫情导致餐馆、零售场所、赌场和其他博彩机构关闭和运营能力下降，备件、服务和消耗品的销售额下降，我们预计此类销售额将保持在较低水平，原因是使用量下降，同时客户继续从疫情的影响中恢复。

我们的毛利率受到了负面影响，我们预计在新冠肺炎疫情及其对我们服务的市场的经济影响持续期间，我们的毛利率将继续受到负面影响。由于预期销售水平较低，以及新冠肺炎疫情造成的全球供应中断导致材料和运输成本上升，我们相信，由于固定制造间接费用(如设施成本、折旧等)，我们的毛利率将保持在疫情前的较低水平。即使在较低的销售水平下，这也无法减少或消除。

虽然我们从2020年下半年开始经历温和的复苏，并将持续到2021年，并预计这种复苏将在2022年持续，但确切的复苏时间和速度尚不清楚，因为我们的客户和供应商已经并可能继续经历的应对病毒未来可能卷土重来的应对措施、疫苗接种率、病毒变种的出现以及重大中断 。鉴于这种不确定性，我们在2020年实施了多项成本节约措施，以帮助减轻对我们财务状况和运营的影响 并在2021年继续限制可自由支配的支出。

除了在2020年期间实施的费用管理行动外，我们还采取了以下行动来增加流动性和 加强我们的财务状况：

自疫情爆发以来，我们的首要任务是确保员工的健康和安全，同时继续为我们的客户提供高质量的个性化服务。2020年3月20日，我们为大多数员工建立了在家工作的做法，以减少新冠肺炎的传播，并遵守政府的规定。由于我们的大多数员工 已经拥有可远程访问我们的IT系统的笔记本电脑，因此我们的工作效率仅略有下降，与实施在家工作实践相关的成本也最低。此外，即使转移到在家工作环境，我们的内部控制结构仍保持运行，并且保持不变。

截至2021年10月4日，我们的所有员工都接种了新冠肺炎疫苗，因此，我们实施了重返工作岗位计划，重新开放了所有设施，并结束了在家工作的做法。我们的配送中心被认为是一项基本服务，在整个大流行期间仍在运行。在2020年间，我们实施了新的新冠肺炎政策，其中大部分政策在结束我们的在家工作实践之前仍然有效，以具体解决员工在工作时需要遵守的健康和安全指南。这些政策基于美国疾病预防控制中心推荐的新冠肺炎安全指南。

我们已根据相关权威会计文献对截至2021年12月31日的综合资产负债表上的资产的可回收性进行了评估。我们考虑了新冠肺炎疫情造成的破坏，包括销售额和客户需求低于先前预测，以及可能影响应收账款、库存、投资、无形资产、商誉和其他资产和负债的宏观经济因素。在需要前瞻性估计的情况下，我们根据截至资产负债表日期的信息进行善意估计。截至本报告之日，我们一直在监测 减值指标，并相应地反映在所附合并财务报表中。

尽管如此，我们不能保证我们针对此次大流行采取的行动是足够的或 足够的，我们可能需要采取额外的预防或应对措施，因为新冠肺炎大流行对公司的最终影响程度、我们的财务状况、运营结果、流动性和现金流 都是不确定的，取决于目前无法预测的不断发展的发展。有关新冠肺炎相关风险的进一步讨论，请参阅本10-K表第I部分，第1A项，风险因素。

产品、服务和分销方式

打印机、终端和其他硬件：Transact利用热敏打印技术设计、开发和营销一系列基于交易的专用打印机和终端，主要应用于食品服务技术、POS机自动化、赌场和博彩，并于2021年12月31日退出石油和天然气打印市场。我们的打印机和终端是可配置的，并为客户提供从各种特性和功能中进行选择的能力。 选项通常包括接口配置、安装配置、剪纸设备、纸张处理能力和橱柜颜色。我们的餐饮服务技术终端还提供软件可配置菜单选项。我们的餐饮服务 技术市场还包括销售温度探头、温度传感器和网关等硬件产品。

餐饮服务技术(“FST”)：FST市场上的主要产品是我们的Boha！生态系统，将我们最新一代的终端/工作站、基于云的软件应用程序和相关硬件整合到一个独特的解决方案中，以实现餐厅、便利店和餐饮服务的内部运作。Boha的 软件组件！由一套基于软件即服务(“SaaS”)的应用程序组成，包括食品和设备的温度监测、定时器、食品安全标签、媒体库、核对表和任务清单以及设备服务管理应用程序。我们的客户可以选择任何和所有这些应用程序，并将其打包到带有相关硬件的单个平台中，其中包括Boha！终端、手持设备、平板电脑、温度探头以及温度传感器和网关。波哈！终端将软件和硬件组件结合在一个设备中，该设备包括操作系统、触摸屏和一个或两个热敏打印机制，这些机制可以打印易于阅读的食品轮换标签、即食即用标签、营养标签和日期标签。波哈！工作站是一种硬件设备，它将两种机制与采用iOS操作系统的Apple iPad配对。两个都是波哈！终端和Boha！ 工作站配备了Transact企业管理系统，以确保设备上只有经过批准的应用程序和功能可用，并允许对应用程序和操作系统进行空中更新。波哈！帮助食品服务机构和餐馆(包括高级餐饮、休闲餐饮、快速休闲和快速服务餐厅、便利店、酒店和合同食品服务提供商)有效地管理食品安全和外卖 举措，以及自动化和管理内部运营。来自博哈的经常性收入！来自软件销售，包括按应用程序预先向客户收取的软件订阅，以及销售 标签、延长保修和服务合同, 和技术支持服务。在餐饮服务技术市场，我们使用内部销售团队直接从最终用户那里进行销售。

POS自动化： 在POS市场上，我们销售一款采用热敏打印技术的打印机。我们的POS打印机主要供麦当劳使用，其他位于结账柜台或自助服务亭内的快餐店也主要使用我们的打印机，以便为消费者打印收据或打印在无衬里的标签上。在POS市场，我们主要通过由国内和国际经销商和经销商组成的网络销售我们的产品。我们使用一支内部销售队伍通过我们的分销商和经销商管理销售，并直接从最终用户那里招揽销售。

赌场和博彩业： 我们销售几种型号的打印机，用于老虎机和视频彩票终端(“VLT”)和其他游戏机，用于打印门票或收据，而不是在全球赌场、赛马场和其他博彩场所发行硬币(“Ticket-In、Ticket-Out”或“Tito”)。 这些打印机利用热敏打印技术以单色打印门票和收据，并提供各种其他功能，如防堵塞边框和双端口接口，使赌场能够打印优惠券和 促销活动。此外，我们销售使用热敏滚筒打印技术的打印机，用于国际非赌场机构，包括游戏类型，如有奖娱乐、有奖技能、固定赔率博彩终端、体育博彩机构和世界各地其他非现场博彩类型的游戏机。我们主要(1)向老虎机制造商销售我们的赌场和博彩产品，他们将我们的打印机整合到老虎机中，进而将完成的老虎机直接销售给赌场和其他博彩机构，以及(2)通过分销商。我们还拥有一支专门的内部销售队伍，向老虎机制造商和赌场招揽销售，并通过我们的分销商管理销售。

我们还提供一个软件解决方案，即震中打印系统，包括年度软件维护，使赌场运营商能够 创建促销优惠券和营销消息，并在老虎机上实时打印它们。有了震中中心，赌场可以利用该系统创建多个促销和激励措施，以增加客户在赌场楼层的时间，或鼓励更多的游客访问，为赌场创造更多收入。

彩票： 我们的彩票打印机专为各种彩票应用的大容量、高速打印彩票而设计。我们之前曾将彩票打印机出售给国际游戏技术公司(“IGT”)及其子公司，IGT是我们最大的客户，也是全球最大的彩票终端供应商。在2019年，我们决定退出这项业务，我们预计2020年后不会有未来的销售。我们彩票产品的销售直接交给IGT，并由内部销售代表管理，直到我们于2019年退出该业务。

Printtrex：Printtrex打印机包括宽幅、台式、机架式和车载黑白热敏打印机客户用于记录和绘制石油和天然气勘探行业中的油田、地震和井下钻井数据。Printtrex品牌打印机还包括石油和气田服务公司使用的高速彩色喷墨台式打印机，用于在油气田服务公司的数据中心打印日志。我们主要直接向油田服务和钻井公司以及OEM以及通过美国、欧洲、加拿大和亚洲的地区分销商销售我们的printrex产品。在2021年，我们决定退出这项业务，并在2021年第四季度完成了对我们的老客户的最后一笔购买订单。我们预计，在2021年之后，我们的Printtrex产品不会再有销售。

TSG:  通过TSG，我们主动营销消费品(包括POS收据纸、色带和其他打印用品)、更换部件、维护和维修服务以及运输和手续费。我们的维护服务包括销售延长保修、多年维护合同、名为Transact XPress™的24小时保修更换产品服务，以及我们非FST产品的其他维修服务。在美国境内，我们通过位于纽约州伊萨卡的服务中心提供维修服务。在国际上，我们通过位于英国唐卡斯特的欧洲服务中心以及位于世界各地的战略合作伙伴提供维修服务。

我们还为客户提供电话销售和技术支持，以及一名个人客户代表来处理订单、发货和一般信息。技术和销售支持人员接受有关我们所有制造产品和服务的培训。除了个性化的电话和技术支持外，我们还通过我们的网上商店，一周七天，一天24小时销售消费品。Www.transactsupplies.com.

原材料的来源和可获得性

我们设计我们的产品以优化产品性能、质量、可靠性和耐用性。这些设计将具有成本效益的材料、采购和组装方法与高标准的工艺相结合。我们几乎所有的打印机和终端都是由泰国和中国的两家第三方制造商生产的。我们的一小部分产品主要在我们位于纽约伊萨卡的工厂按订单配置，使用从世界各地的供应商和合同制造商处采购的组件和组件。

我们采购零部件和子组件，用于在纽约州伊萨卡组装我们的硬件产品。关键部件 部件和子组件包括热敏打印头、打印/切割机构、电源、电机、注塑塑料部件、LCD屏幕、电路板和电子元器件，这些部件和部件是以极具竞争力的价格从国内外供应商处获得的。由于我们的大部分生产是由我们的合同制造商完成的，我们购买的大部分产品包括由我们的合同制造商生产的完全组装的打印机和终端，以及较小程度的零部件。我们通常努力为我们的零部件、子组件和完全组装的打印机和终端维护多个来源，以降低零部件短缺或不可用的风险。但是，如果某些供应商停止与我们做生意，我们可能会 遇到暂时中断，如下所述。

目前，我们从泰国的一家外国合同制造商和中国的另一家外国合同制造商那里购买了我们大部分的热敏打印机构，这是我们热敏打印机的重要组成部分，并为我们的几台打印机和食品服务技术终端型号完全组装了 打印机。虽然我们相信其他合同制造商可以提供类似的热敏打印机构或完全组装的打印机和终端，但在类似的条款下，合同制造商的变更可能会导致制造延迟和可能的销售损失，这可能会对我们的经营业绩产生重大 不利影响。尽管我们没有与外国合同制造商签订供应协议，但我们与这两家制造商的关系仍然很密切，我们没有理由相信，他们中的任何一个将在2022年期间停止向我们供应热敏打印机构或完全组装的打印机，或者他们给我们的条款将大大低于他们历史上的优惠。由于从2019年开始的中国关税的影响，在2020至2021年间，我们 越来越多地将生产从我们在中国的合同制造商转移到我们在泰国的合同制造商。我们计划在2022年继续将生产转移到泰国的代工制造商。

专利和专有信息

Transact依靠商业秘密、专利、员工和第三方保密协议、版权法和合同权利的组合来建立和保护其产品的专有权利。截至2022年2月28日，我们拥有37项美国专利和33项外国专利，有3项与我们的产品相关的外国专利申请正在审理中。这些专利的剩余期限为1至18年。任何一项专利的到期都不会对我们的业务产生重大负面影响。我们认为某些制造工艺和设计是专有的，并试图通过员工和第三方保密协议及类似手段来保护它们。未经授权的第三方可能复制我们产品的某些部分，或进行反向工程，或以其他方式获取和使用我们认为是专有的信息，这对我们不利。此外，一些国家的法律对我们的专有权没有美国法律提供同样的保护。不能保证我们依靠法律保护我们的专有地位是否足够，也不能保证我们的竞争对手不会独立开发与我们的技术相当或更好的技术。

商标、服务标记和版权

我们拥有或有权使用与我们的 业务运营相关的商标、服务标记、商标和版权，包括我们的公司名称、徽标和网站名称。本表格10-K中出现的其他商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。我们拥有的商标包括Transact®、Boha！^TM， AccuDate™、Epic、EPICENTRAL®、伊萨卡®和PRINTREX®。仅为方便起见，本表格10-K中提及的某些商标、服务标记、商标名和版权在列出时没有使用©、®和™符号，但我们将根据适用法律在最大程度上维护我们对我们的商标、服务标记、商号和版权的权利。

季节性

由于假日期间交易量增加，餐厅通常会在第四季度减少设备采购，这可能会对我们的餐饮服务技术产品或POS打印机的销售产生负面影响。

营运资金

库存、应收账款和应付账款水平、付款条款以及适用的退货政策均符合行业的一般惯例和标准业务程序。另见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

某些重要客户

IGT是我们最重要的客户，尽管程度不如前几年，自1995年以来一直如此。我们向IGT销售赌场和 博彩打印机，并在2021年前向IGT销售在线彩票打印机。2015年5月29日，我们与IGT签署了一项协议，在2019年12月31日之前以非独家方式向IGT出售在线彩票和赌场打印机。我们决定在协议到期时不再续签，并退出在线彩票市场。虽然我们不再与IGT达成协议，但我们预计未来将继续向IGT销售赌场和博彩打印机，以及我们剩余但正在减少的彩票打印机安装基数的备件。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，对IGT的销售额分别占我们总净销售额的9%和15%。

积压

截至2022年2月28日，我们积压的公司订单约为1420万美元，而截至2021年2月28日的积压订单为340万美元。 与2021年2月28日相比，截至2022年2月28日的公司订单有所增加，主要原因是我们的赌场和博彩客户下了预订单，原因是生产提前期增加，这是疫情造成的全球供应链短缺 。根据客户目前的交货要求，我们预计在2022年期间填补目前积压的1370万美元并将其确认为收入，2023年期间确认40万美元，2024年期间确认剩余余额。

竞争

基于交易的专用打印机和餐饮服务技术终端的市场竞争非常激烈，我们预计这种竞争将在未来继续下去。然而，由于产品的高度定制化性质，我们在震中软件方面的竞争较少。我们与许多公司竞争，其中许多公司拥有比Transact更多的财务、技术和 营销资源。我们相信，我们成功竞争的能力取决于我们控制范围内外的许多因素，包括耐用性、可靠性、质量、设计能力、产品定制、价格、客户支持、新产品开发的成功、制造专业知识和能力、零部件和材料的供应、与供应商的战略关系、我们和我们的竞争对手推出新产品的时机、一般市场、经济和政治条件，在某些情况下，还包括我们产品的独特性。

在餐饮服务技术市场，我们主要 与Zenput、Squarle Inc.、Jolt Software、Avery Dennison Corporation、Ecolab Inc.、ITD Food Security、CMC Daymark、集成控制公司、Digi International和Toast竞争。我们在这个市场上的竞争很大程度上是基于我们提供高度专业化的软件和专用硬件产品的能力以及持续的技术支持。我们依靠第三方开发的软件和托管服务，结合我们自己的专有硬件和软件来提供独特的Boha！品牌 解决方案，支持食品服务行业的内部运营。我们的竞争对手或其他公司可能会开发或与有能力开发与我们类似或竞争的软件和服务的开发商建立关系，这可能会对我们的竞争地位不利。我们的餐饮服务技术软件的某些部分在2031年前以非独家方式从第三方开发商那里获得许可，并受与开发商的收入分享 安排的约束。我们依赖第三方开发者对其开发的软件进行进一步的开发和维护，由开发者控制软件源代码。许可协议并不排除开发人员与其他人合作开发类似的产品。此外，第三方开发人员托管基于Web的应用程序。因此，目前，我们高度依赖这家第三方开发商为我们的客户提供持续服务，并进一步开发我们的食品服务技术软件产品。

在POS自动化市场，我们主要与占据主导市场地位的爱普生美国公司竞争。我们还在较小程度上与Star Micronics America，Inc.和Citizen--CBM America Corporation竞争。我们的某些竞争对手拥有更大的财力和更低的成本，这归因于更大的批量生产，这使他们能够偶尔 提供比我们更低的价格。然而，随着我们将重点转向更高价值、科技驱动的餐饮服务技术以及赌场和游戏产品，我们将继续淡化在未来POS自动化市场的努力。

在赌场和博彩市场(主要包括老虎机打印、VLT交易打印和促销优惠券打印)，我们与几家公司竞争，包括JCM Global、Nanoptix，Inc.、Custom Engineering SPA、EuroCoin等。我们销售的某些用于赌场和游戏应用的产品基于我们提供高度专业化的产品、定制工程和持续技术支持的能力而展开竞争。

在彩票市场(主要是在线彩票交易打印)，我们与其他彩票打印机供应商展开竞争，如Custom Engineering SPA、Star Micronics和Wincor Nixdorf。然而，我们在2019年退出了彩票市场，将重点转向我们的更高价值、科技驱动的餐饮服务技术以及赌场和游戏产品。

在石油和天然气市场，我们的printrex产品主要与成像系统集团和Neuralog Inc.的产品竞争。 然而，我们在2021年底退出了石油和天然气市场，以便将重点转移到我们的更高价值、技术支持的食品服务技术和游戏产品上。

TSG竞争的市场高度分散，我们与许多不同规模的竞争对手竞争，包括POS和 互联网经销商和纸张转换器，具体取决于地理区域。

我们在市场上的竞争战略是不断开发和/或授权新产品(硬件和软件)，例如 推出Boha！2019年，以及技术先进并提供差异化特性和功能的产品线扩展，以增加我们的市场渗透率，利用战略关系，并通过在海外采购某些产品来降低我们产品的成本。尽管我们相信我们的产品、运营和关系提供了一个具有竞争力的基础，但不能保证我们在未来的竞争中会成功。此外，我们的产品 使用某些热敏打印技术和许可软件。如果引入新技术或现有技术发展，我们可能需要将这些技术整合到我们的产品中。或者，如果此类技术可供我们的竞争对手使用，我们的产品可能会过时，这可能会对我们的业务产生重大负面影响。

环境合规性

我们遵守联邦、州和地方有关环境保护和排放有害物质的法律和法规，并未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响，我们预计未来不会因遵守此类法规而产生任何实质性影响。

可用信息

我们根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节，在美国证券交易委员会以电子方式提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站www.Transact-tech.com的“投资者关系”标签、我们的10-K表格年度报告 、10-Q表格的季度报告、当前的8-K表格报告、委托书以及对这些报告和陈述的所有修订，免费提供这些材料。美国证券交易委员会维护一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为：http://www.sec.gov.除非特别注明，否则本表格10-K中提及的任何网站上的内容都不会通过引用并入本表格10-K中。

员工

截至2021年12月31日，TRACT及其子公司共有118名员工，均为全职员工。我们的 员工都没有加入工会，我们认为我们与员工的关系很好。

关于我们的执行官员的信息

以下是登记人所有执行干事的姓名和年龄清单，说明了登记人所担任的所有职位和职位，以及至少在过去五年中每个人的主要职业和就业情况。

巴特·C·舒尔德曼自1996年6月该公司成立以来，一直担任该公司的首席执行官和董事公司的一员。2001年2月，舒尔德曼先生当选为董事会主席。舒尔德曼先生从公司成立起一直担任总裁，直到2010年6月，他放弃总裁的头衔，专注于新产品和市场、国际扩张和潜在的收购。

2010年6月1日，史蒂文·A·德马蒂诺被任命为Transact的总裁、首席财务官、财务主管和秘书。此前，DeMartino先生于2004年6月至2010年5月担任执行副总裁、首席财务官、财务主管兼秘书，于2001年10月至2004年5月担任财务和信息技术高级副总裁，于1998年1月至2001年10月担任副总裁兼公司财务总监，并于1996年8月至1997年12月担任公司财务总监。德马蒂诺是一名注册会计师。

Tracey S.Chernay于2010年6月被任命为赌场和博彩营销高级副总裁，负责所有赌场和博彩产品的销售和营销。在此之前，Chernay女士于2007年6月至2010年5月在公司担任销售和营销高级副总裁，于2006年7月至2007年6月在公司担任POS和银行业务营销和销售高级副总裁，并于2005年5月加入Transact担任营销高级副总裁。在加入Transact之前，Chernay女士受雇于施乐公司，自2003年起担任全球市场经理，并于2000至2002年担任销售运营经理。她于1983年加入施乐公司。

2004年11月，安德鲁·J·霍夫曼被任命为负责交易业务的高级副总裁。他于1994年9月至2004年11月担任运营副总裁。

大卫·B·彼得斯于2018年3月1日被任命为副总裁兼首席会计官。在此之前，彼得斯先生自2014年3月加入Transact以来，曾担任董事、美国证券交易委员会和财务报告部门。在加入Transact之前，彼得斯先生于2006年11月至2014年3月受雇于联合技术公司，在那里他担任过各种财务管理职位。彼得斯先生是一名注册会计师。

Brent Richtsmeier于2021年9月被任命为首席技术官。此前，Richtsmeier先生自2019年12月加入Transact以来一直担任软件工程部高级副总裁，并于2021年1月被任命为公司高级管理人员。在加入Transact之前， Richtsmeier先生于2004年5月至2017年11月在电子公司三星任职，担任开发副总裁，负责软件战略、大规模软件开发和业务发展。2017年11月，三星电子将其商业产品部门出售给惠普公司，Richtsmeier先生调任惠普公司担任云和移动软件解决方案全球主管，直到2021年加入Transact。

我们的任何主管人员之间没有任何家庭关系，任何此类主管人员与任何其他被选为主管人员的人之间也没有任何安排或谅解。我们的每一位执行官员都是由董事会选举产生的，任职至其继任者当选并具备任职资格，或直至其提前辞职或免职。

第1A项。风险因素

投资者应仔细考虑以下风险、不确定性和其他因素，以及第7项中的其他披露。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，因为它们可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生实质性的不利影响。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果此类风险或不确定性成为现实，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。

除法律要求外，我们不承担更新这些风险因素或本10-K表中包含的任何其他前瞻性 陈述以反映实际结果、假设变化或其他影响此类前瞻性陈述的因素的义务(并明确拒绝承担任何此类义务)。

与我们的业务相关的风险

我们在2020年和2021年经历了净亏损，预计未来的支出会增加，我们 未来可能无法实现、保持或提高盈利能力。

我们在2020年和2021年分别发生了560万美元和410万美元的净亏损，我们预计未来的支出将会增加，未来我们可能无法实现、保持或提高盈利能力。我们预计我们的成本将随着时间的推移而增加，我们的亏损将继续，因为我们预计将投入大量额外资金来发展我们的食品服务技术业务，并从其他业务线过渡。我们已经并预计将继续投入大量的财务和其他资源来发展我们的餐饮服务技术业务，包括扩大我们的产品、开发或获得新的产品和服务，以及增加我们的销售和营销努力。这些努力的成本可能比我们预期的要高，也可能不会增加我们的餐饮服务技术业务的收入或增长。任何未能充分增加我们的收入以跟上我们的投资和其他费用的情况都可能妨碍我们实现、保持或增加持续的盈利能力或正现金流。如果我们不能在遇到这些风险和挑战时成功应对它们，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。如果我们不能产生足够的收入增长并管理我们的支出，我们可能在未来继续遭受重大损失，并可能无法实现、维持或提高盈利能力

我们的经营业绩和财务状况可能会波动。

我们的经营业绩和财务状况可能会随着季度和年度的变化而波动，并可能由于许多因素而继续变化 ，其中许多因素不在我们的控制范围之内。如果我们的经营业绩不符合证券分析师或投资者的预期，他们可能会从最近的历史经营业绩中推断出他们的预期 ，我们普通股的市场价格可能会下跌。我们的经营结果和财务状况的波动可能是由许多因素引起的，包括但不限于以下和本《风险因素》章节中确定的那些因素：

由于所有上述因素以及本10-K表格中讨论的其他风险，我们运营业绩的季度与季度比较可能不能作为未来业绩的指标。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和资本资源产生不利影响，以及我们许多客户和供应商的运营和财务表现。我们无法预测大流行和相关影响对我们的业务、运营、财务状况、运营结果、资本资源和我们战略目标的实现产生不利影响的最终程度。

由于新冠肺炎大流行和为限制新冠肺炎传播而采取的众多疾病控制措施，我们已经并预计将继续经历我们的业务、我们的运营、我们的产品交付和客户对我们产品的需求的中断，包括以下几点：

如果我们发行股权或债务证券来筹集额外资金，我们的现有股东可能会受到稀释，我们可能会产生巨大的融资成本。如果我们发行债务证券或以其他方式产生额外债务，我们将承担额外的偿债义务，可能会受到额外限制，限制我们经营业务的能力，并可能需要 进一步限制我们的资产。

新冠肺炎疫情造成的影响继续迅速演变，可能会出现其他实质性影响和中断。 上述可能会恶化的因素已经并预计将继续对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和资本资源产生实质性的不利影响，以及其他我们无法预测的因素。新冠肺炎疫情对本公司的最终影响是高度不确定的，可能会发生变化，将取决于无法准确预测的未来发展，包括疫情持续时间、额外或修改的政府行动、可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度和影响的新信息、新发现的新冠肺炎毒株、疫苗接种率和疫苗和治疗方法的有效性、为遏制新冠肺炎或应对其短期和长期影响而采取的行动等。我们还不知道也不能预测对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和资本资源的潜在影响的全部程度。

此外，新冠肺炎疫情可能会进一步加剧本10-K表格中陈述的任何风险和不确定性，并对公司的业务、前景、财务状况、经营结果和资本资源以及我们战略目标的实现产生重大不利影响

我们从第三方和独家来源供应商购买零部件和消耗品， 对此供应链的任何干扰都可能影响我们制造和销售产品的能力。

我们依靠第三方或独家供应商为我们的产品提供某些关键部件，包括博哈！标签。我们没有与我们的任何组件供应商签订有保证的供应合同，我们的供应商可能会在任何时候延迟发货、提高价格或停止制造或向我们销售此类组件，包括由于当前全球微芯片 短缺。例如，2021年12月，我们的某个打印机组件供应商通知我们，他们不会履行订单。尽管我们能够从另一家供应商那里采购零部件，但中断导致了延迟。 这些供应链中断已经并预计将继续影响我们保持充足库存的能力，这就需要支付更多的运费来加快产品的生产。此外，当我们通常的供应商没有产品可供我们使用时，我们从替代供应商那里获得某些产品和组件的成本也增加了。成本增加和零部件短缺可能会因我们无法控制的事件而加剧，如不断变化的经济状况、通货膨胀、货币和大宗商品价格波动、关税、资源可获得性、运输成本、天气状况和自然灾害、政治动荡和不稳定、战争(如俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突)和其他影响供需压力的因素。特别是，俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能会对我们的材料、零部件和零部件供应链产生实质性的不利影响。此类零部件和消耗品供应链中持续或恶化的中断可能会推迟我们新产品的生产或发布, 导致我们产生额外的运费，并阻碍我们履行对客户的承诺的能力。如果我们不能以商业合理的条款或及时获得足够数量的这些组件，或者如果我们无法获得组件的替代来源，我们产品的销售可能会被完全推迟或停止 或者我们可能被要求重新设计我们的产品。不能保证供应链中断导致的任何成本增加可以被价格上涨完全抵消，也不能保证我们能够继续按时完成订单 或根本不能保证，对我们供应链的持续或长期影响可能会导致销售损失、毛利率下降或我们的最终客户关系受到损害，这将对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

我们的收入和盈利能力取决于我们是否有能力继续及时开发或许可不存在硬件或软件异常且不能被欺诈性操纵的新产品和技术，以及客户对此类产品的接受度。

我们的成功取决于我们和我们的开发合作伙伴是否有能力及时调整我们的能力和流程，以满足生产新产品和创新产品的需求。由于我们较新的产品包含软件，而且通常比我们过去生产的产品在技术上更复杂，因此我们必须不断完善我们的能力，以满足我们产品创新的需求。如果我们不能有效地调整我们的基础设施，以及时满足我们产品创新的需求，我们的业务可能会受到负面影响。

我们依赖不相关的第三方来开发、维护和托管我们的食品服务技术软件的某些部分，与该第三方关系的任何中断或该第三方提供的软件中的任何缺陷都可能对我们的声誉、业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。

我们依靠第三方开发的软件和托管服务以及我们自己的专有硬件和软件来提供我们独特的Boha！品牌解决方案，支持餐饮服务行业的内部运营。某些基于Web的餐饮服务应用软件和我们的可下载软件应用程序的选定组件将在2031年前以非独家方式从第三方 开发商那里获得许可，并受与开发商的收入分享安排的约束。我们依赖第三方开发者对其开发的软件进行进一步开发和维护，由开发者控制 软件源代码。因此，目前，我们高度依赖这家第三方开发商为我们的客户提供持续服务，并进一步开发我们的餐饮服务技术软件产品。如果软件提供商终止运营或因其他原因无法向我们和我们的客户提供维护、托管和开发服务，我们软件产品的可用性或使用可能会中断，我们的客户可能会受到不利影响。在 任何此类情况下，我们可能需要从其他第三方寻求类似的软件和服务或在内部进行开发，这可能需要大量的时间和费用。不能保证此类软件或服务将从 其他来源获得，或者如果可用，它们将具有类似的质量和成本。此外，任何开发新软件的努力，无论是内部的还是第三方的，都将需要很长的交付期，而且在软件提供商停止提供产品和服务而新产品仍在开发中的任何时期内，都可能出现服务中断 。任何此类事件都可能对我们的业务造成实质性的不利影响, 财务状况和经营结果。

第三方软件或应用程序中的任何错误或缺陷或故障都可能导致我们的食品服务技术产品和服务的错误或缺陷或故障，这些错误或缺陷或故障的纠正成本可能很高，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响

我们在竞争激烈的市场中竞争，而市场竞争可能会变得更加激烈。 竞争对手或许能够更快地对新技术或新兴技术以及客户要求的变化做出反应。

我们在开发和销售我们的打印机、终端、软件、消耗品和服务方面面临着激烈的竞争。我们的主要竞争对手拥有雄厚的营销、财务、开发和人力资源。为了保持竞争力，我们相信我们必须继续提供：

我们不能确保我们能够成功地与当前或未来的竞争对手竞争。竞争加剧可能导致降价、毛利率下降和失去市场份额，并可能需要增加研发、销售和营销以及客户支持方面的支出。一些竞争对手可能会进行战略性收购或与生产互补产品的供应商或公司建立 合作关系，其中可能包括与我们的软件开发人员的关系。这些因素中的任何一个都可能减少我们的收益。

我们的成功将取决于我们维持和管理增长的能力。

作为我们业务战略的一部分，我们打算推行增长战略。要实现这一增长，将需要扩大国际市场的客户关系，为我们现有和新的市场成功开发和营销新产品，扩大内部销售和营销，客户服务和支持，以及继续实施和 改进我们的运营、财务和管理信息系统。

就我们通过收购寻求增长的程度而言，我们管理增长的能力还将取决于我们整合之前独立运营的业务的能力。我们可能无法在不遇到困难或经历关键员工、客户或供应商流失的情况下实现这种整合。可能很难为合并的业务设计和实施有效的财务控制，而且每个业务的现有控制的差异可能会导致在合并财务控制和报告职能时需要补救的弱点。在我们进行收购时，我们可能会因收购尝试不成功而产生法律、会计和其他与交易相关的费用，这可能会对我们在发生收购期间的运营结果产生不利影响。

不能保证我们将能够成功地实施我们的增长战略，或者我们能够成功地管理 扩展运营(如果它们发生)。随着我们的扩张，我们可能会不时遇到限制，这些限制将对我们及时满足客户需求的能力产生不利影响。如果不能有效地管理增长，可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们依赖于对一个大客户的销售；此客户的流失或此客户订单的减少可能会对我们的销售产生重大影响。

对IGT的赌场和博彩销售以及彩票零配件销售占我们净销售额的很大比例。来自该客户的订单减少、延迟或取消，包括由于我们所服务的行业的市场、经济或竞争条件而导致的减少或延迟，可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。

总体经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务受一般经济条件的影响。美国或国际经济和投资环境中的不确定性或负面趋势，包括美中贸易关系发展的影响(下文单独讨论)，以及俄罗斯和乌克兰冲突带来的经济影响(包括燃料价格上涨)，以及由于新冠肺炎疫情导致供应链中断而导致的当前通胀飙升， 可能会对我们的业务产生不利影响。例如，客户或潜在客户可能会减少或推迟订单，关键供应商可能会资不抵债，这可能会导致生产延迟，我们的客户可能会资不抵债或无法获得信贷。任何这些可能的影响都可能影响我们有效管理库存水平和收回应收账款的能力，由于净销售额下降而产生未吸收的成本，并最终降低我们的净销售额和盈利能力，包括资产减记。

如果市场状况恶化或未来的经营结果低于预期，我们可能需要为我们的全部或部分递延税项资产计提估值准备金。

我们目前拥有递延纳税资产，这可能会被用来减少未来的应税收入。我们按季度评估这些递延税项资产的实现情况，如果我们确定这些资产中的一部分更有可能无法实现，将计入所得税估值拨备。如果市场状况恶化或未来的运营结果低于预期，或适用的税收规则发生变化，未来的评估可能会导致确定我们的部分或全部递延税项净资产更有可能无法变现。因此，我们可能需要为全部或部分递延税项净资产建立估值准备金，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们依靠分销商和经销商来销售我们的产品和服务。

我们使用包括原始设备制造商和分销商在内的各种分销渠道来营销和销售我们的产品和服务。我们可能会受到我们各种销售渠道之间可能出现的任何冲突的不利影响。

我们对分销商和经销商的依赖使我们面临许多风险，包括：

我们不能保证经销商不会减少、推迟或取消对我们的采购，这可能会对业务、综合运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的打印机和终端的制造和组装依赖于位于泰国和中国的两家制造商，他们的运营因新冠肺炎的爆发而中断。中断对本公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响，而其业务或运营的任何进一步或未来的中断，例如由政治、社会或经济不稳定、战争、贸易限制或关税、恶劣天气、其他公共卫生危机和其他我们无法控制的事件造成的，都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

为了最大限度地节约成本和提高运营效益，我们已将打印机和终端的几乎所有制造和组装外包给位于泰国和中国的两家合同制造商。因此，我们的产品制造依赖于他们，而此类制造或这些 制造商向美国出口产品的任何中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

影响我们两家亚洲制造商业务和运营的风险包括：政治和地区冲突；战争；劳动力短缺 ；恶劣天气和自然灾害，如地震、飓风、火灾和洪水；长期停电；价格上涨、金融不稳定和托运人的运力限制；以及对公共卫生危机、传染病或卫生流行病的担忧或威胁。制造业的任何中断对我们的业务构成的风险，由于我们的制造业务集中在两家都位于亚洲的制造商而加剧。

作为对新冠肺炎的回应，中国政府对旅行施加了限制，并强制关闭了企业。此类限制和关闭中断了我们的供应链，推迟了2020年我们合同制造商的产品发货，并将持续到2022年。

新冠肺炎对我们业务的最终影响将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法 有把握地预测，包括疫情爆发和任何复发的持续时间、可能出现的有关新冠肺炎严重程度和新发现毒株的新信息、疫苗和治疗方法的推出和有效性以及 控制病毒或治疗其影响的行动等。如果没有合同制造商继续生产我们的产品以及合同制造商工厂的持续运营，我们对大多数产品的最终组装的手段将是有限的，直到我们能够在另一家工厂确保制造能力或开发替代制造设施，这可能是昂贵和耗时的，并对我们的 运营和财务业绩产生重大不利影响。

如果我们继续将产品的制造和组装外包给外国第三方服务提供商，我们还可能招致更大的业务连续性和声誉风险。例如，生产外包使我们无法控制某些产品的组装和相关的操作或流程，包括与合同制造商进行的操作和流程相关的内部控制，以及我们产品的质量。如果我们不能有效地管理和监督我们的外包战略，我们可能无法实现成本结构效率，我们的运营和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。外包还增加了我们的知识产权被侵犯或挪用的风险，而我们的制造商可以接触到这些知识产权。 由于我们的制造商位于亚洲，因此不能保证我们的知识产权将受到与美国联邦和州法律同等程度的保护或强制执行。因此，我们可能无法阻止第三方 开发或销售使用我们的技术制造的产品。

高估或低估我们的制造预测可能会导致我们持有过多的库存，或者导致我们产品的制造和交付延迟，这可能会导致我们失去订单或客户。

如果我们不能准确预测我们的制造需求，我们可能会产生额外的成本或制造延迟，这可能会导致我们失去订单或客户，并导致净销售额下降。我们目前主要根据预期产品订单和产品订单历史记录进行12个月滚动预测，以帮助确定我们对 组件和材料的需求。我们必须准确预测对我们产品的需求以及获得必要零部件和原材料所需的交货期，这一点很重要。

我们订购的材料和组件的交货期差异很大，取决于特定供应商、订单大小、合同条款和给定时间对每个组件的需求，以及生产组件所需原材料的供应短缺等因素。如果我们低估了我们的需求，或者如果我们由于供应短缺而无法 按时获得组件，就像新冠肺炎疫情之后发生的那样，我们可能没有足够的制造能力或库存，这可能会中断我们产品的制造，并导致发货和净销售延迟。如果我们 高估了我们的需求，我们可能会有过多的零部件和成品库存。此外，我们产品生产的延误可能会导致我们失去订单或客户。

除了在英国和澳门设有办事处外，我们还将很大一部分产品 销往国际，并依赖构成我们全球销售队伍的第三方。我们业务的国际性可能会使我们面临与在美国以外开展业务相关的某些风险，包括关税和贸易关系变化带来的风险。

我们向美国以外的客户销售我们的大量产品。预计面向国际客户的发货量将继续占净销售额的重要部分。此外，我们的制造商和供应商主要位于亚洲。因此，我们的产品主要出口到我们在美国的一家工厂，这使得我们的业务很容易受到贸易中断的影响，这可能会对我们的业务业绩产生不利影响。

我们的国际业务，包括我们对亚洲制造商和供应商的依赖、我们的全球销售团队，以及我们对美国以外客户的销售，使我们面临贸易中断和其他相关风险，例如：

虽然我们提供业务中断保险，以弥补我们认为足够的收入和利润损失，但该保险 不包括所有可能的情况。此外，业务中断保险不会补偿由于我们无法为现有客户生产产品而导致的机会损失和对我们与现有客户的关系造成的短期和长期不利影响 。

灾难性事件或经济状况的低迷可能会扰乱我们的业务。

地缘政治事件、社会动荡、战争，包括最近俄罗斯和乌克兰之间军事冲突的影响、恐怖主义、 政治不稳定、公共暴力行为、抵制、劳资纠纷或破坏、敌对行动、社会动荡、流行病(除新冠肺炎大流行外)、自然灾害或其他灾难性事件，可能会对我们的业务、国际商业和全球经济造成损害或中断。特别是，政府、市场和公众对此类事件的反应，其中许多是我们无法控制的，可能会对我们的客户、业务、运营和运营结果造成许多不利后果。如果发生大地震、飓风或灾难性事件，如火灾、断电、电信故障、网络攻击、战争或恐怖袭击，我们 可能无法继续运营，并可能承受系统中断、声誉损害、数据安全遭到破坏和关键数据丢失，所有这些都会损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，我们维持的保险可能不足以弥补因灾难或其他业务中断而造成的损失。整体经济的任何下滑，包括当前新冠肺炎疫情的经济影响(包括与疫情造成的供应链中断有关的通胀)以及俄罗斯-乌克兰冲突对燃料价格的影响，特别是食品服务或博彩业的影响，都可能导致对我们产品的需求减少，并可能 对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，加强安全措施或对敌对行动作出反应可能会导致某些政府限制货物的进出口。, 就像从俄罗斯出口石油一样，这可能会对我们买卖商品的能力或获得零部件的成本产生不利影响。

我们依赖关键人员，他们的流失可能会对我们的业务产生实质性影响。

我们未来的成功将在很大程度上取决于某些关键管理层和其他人员的持续服务，以及我们吸引和留住高素质管理、技术以及销售和营销人员的持续能力。不能保证我们将能够招聘和留住这些人员。失去公司董事会主席兼首席执行官巴特·C·舒尔德曼或公司总裁、首席财务官、财务主管兼秘书史蒂文·A·德马蒂诺，或失去某些关键员工，可能会对我们的 运营业绩产生重大不利影响。

无法保护我们的知识产权可能会损害我们的声誉、损害我们的业务或干扰我们的竞争地位，侵犯他人的知识产权或对其提出索赔可能会使我们处于竞争劣势，任何相关的诉讼都可能既耗时又昂贵。

我们的知识产权是宝贵的，并为我们提供了一定的竞争优势。版权、专利、商标、服务标志、商业秘密、技术许可协议、保密协议和合同用于保护这些专有权。尽管采取了这些预防措施，第三方仍有可能复制我们产品的某些方面，或者在未经 授权的情况下获取和使用我们视为商业秘密的信息。

此外，起诉和辩护侵权诉讼的费用也很高。我们致力于积极维护和捍卫我们的技术和相关知识产权，我们已经花费了大量资金来开发这些知识产权。同样，第三方可能会不时地声称我们侵犯了他们的知识产权。如果我们 侵犯了第三方的专利或其他知识产权，我们可能会被阻止按计划运营我们的业务，并可能被要求支付损害赔偿金、获取许可证(如果可用)或使用非侵权方法(如果可能)来实现我们的目标。任何此类索赔都可能导致代价高昂的诉讼，如果胜诉，可能会导致代价高昂的判决或和解。

起诉或为未来任何侵权诉讼辩护的费用可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。知识产权诉讼通常是复杂、昂贵、旷日持久的，而且通过转移管理层和关键技术人员的注意力和精力，对业务运营具有高度破坏性。

我们目前依赖第三方服务提供商托管我们的餐饮服务技术软件 并提供某些服务，这些第三方服务的任何中断或延迟都可能影响我们产品和服务的交付，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响 。

我们依赖第三方服务提供商托管我们的餐饮服务技术软件。第三方还为我们运营的关键方面提供服务，包括互联网连接和网络、数据存储和处理、信任以及安全和安保基础设施。我们不控制这些第三方提供商的运营、物理安全或数据安全。我们在选择和保留此类第三方供应商时使用商业合理努力的努力可能不足以或不足以预防或补救此类运营和安全风险。我们的第三方提供商可能会 受到入侵、计算机病毒、拒绝服务攻击、破坏、破坏行为、恐怖主义行为或其他不当行为的影响。它们很容易受到停电、电信故障、火灾、洪水、地震、飓风、龙卷风和类似事件的破坏或中断，并且可能会受到财务、法律、监管和劳工问题的影响，这些问题中的每一个都可能会给我们带来额外的成本或要求，或者阻止这些第三方代表我们向我们或我们的客户提供服务。此外，这些第三方可能会违反他们与我们的协议，不同意我们对合同条款或适用法律法规的解释，拒绝按商业上的合理条款继续或续签这些协议，或根本不同意继续或续签这些协议，未能或拒绝充分处理交易或提供其他服务，采取降低我们平台和服务功能的行动，提高价格，向我们或我们的 客户施加额外成本或要求，或给予我们的竞争对手优惠待遇。如果我们不能及时有效地以可接受的条件采购替代品，或者根本不能，我们可能会受到业务中断、损失的影响。, 或补救任何这些缺陷的成本 。发生上述任何事件都可能导致声誉受损、法律或监管程序、客户流失或其他不利后果，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们的餐饮服务技术业务在很大程度上依赖于我们的客户续订公司的 订阅。客户续订的任何减少都会损害我们的餐饮服务技术业务、运营业绩和财务状况。

我们的订阅产品是基于期限的，为了保持或改善我们的运营结果， 我们的客户在现有订阅期限到期时与我们续订，并以相同或更优惠的数量和条款续订，这一点很重要。我们的客户没有续订的义务，我们可能无法准确地 预测客户的续约率。客户可能出于各种原因选择不续订我们的订阅，包括由于他们的战略优先顺序、预算和成本的变化，在某些情况下，由于竞争解决方案的变化。 我们的保留率也可能由于许多其他因素而下降或波动，包括我们的客户对我们的解决方案的满意或不满意、来自新客户的订阅和支持合同价值的增加、我们的客户支持服务的有效性、我们的定价、竞争产品或服务的价格、全球经济状况以及此处描述的其他风险因素。因此，不能保证我们的食品服务技术客户会续订订阅。如果我们的客户不续订或以不太优惠的条款续订，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

如果我们不能提供高质量的支持，我们的业务和声誉可能会受到影响。

我们的客户依赖我们和我们的第三方服务提供商来支持我们的软件和服务，这些软件和服务包含在我们的食品服务 技术订阅包中。高质量的支持对于续签和扩展我们与现有客户的协议非常重要。随着我们扩大业务和寻找新客户，高质量支持的重要性将会增加。如果我们 或我们的第三方服务提供商不帮助我们的客户快速解决问题并提供有效的持续支持，我们向现有和新客户销售新的食品服务技术产品的能力可能会受到影响，我们的声誉和与现有或潜在客户的关系可能会受到损害。

网络安全和隐私泄露、网络攻击或其他中断可能使我们承担责任、影响我们的业务并损害我们的声誉。

我们的业务越来越依赖我们的信息技术系统和基础设施。我们收集、存储和传输敏感信息，包括与业务运营相关的知识产权、专有业务信息和个人信息。这些信息的安全维护对我们的运营和业务战略至关重要。其中一些信息可能成为具有广泛动机和专业知识的第三方犯罪攻击的有吸引力的目标，包括有组织犯罪集团、心怀不满的现任或前任雇员等。网络攻击的复杂程度不断提高，尽管我们采取了广泛的安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到此类攻击，或可能被攻破，包括由于员工错误或渎职。任何此类入侵都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被窃取。如果我们的系统遭到破坏，我们可能无法及时发现入侵。像我们行业中的其他公司一样，我们的数据和系统受到了 攻击，包括我们能够检测和消除的恶意软件和计算机病毒。如果我们的系统出现故障或被破坏或中断，我们可能会失去产品销售，声誉受损，失去客户信心。此类事件需要通知受影响的个人，并可能导致法律索赔或诉讼，以及根据保护个人信息隐私和安全的联邦和州法律承担责任。 这些事件中的任何一个都可能导致我们的业务受到实质性损害，并对我们的运营结果产生不利影响。

我们不能保证现行法律或未来颁布的任何法律不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

在我们开展业务的每个司法管辖区，我们的运营均受法律、规则、法规的约束，包括环境法规、政府政策和其他要求。此类法律、规则、法规、政策或要求的变化可能导致需要修改我们的产品，并可能影响对我们产品的需求，这可能会对我们未来的经营业绩产生不利的 影响。如果我们不遵守适用的法律、规则和法规，我们可能会受到成本和责任的影响，我们的业务可能会受到不利影响。

与我们的负债有关的风险

管理我们信贷安排的协议包含限制和限制，这些限制和限制可能会 显著影响我们的业务运营能力，以及显著影响我们的流动性。

管理锡耶纳信贷安排的贷款及担保协议(“贷款协议”)包含多项重要契约 ，可能会对我们经营业务的能力、我们的流动资金及我们的经营业绩造成不利影响。这些公约除其他事项外，限制了我们以及未来任何本地附属公司的能力，以：

此外，贷款协议要求我们遵守最低超额可获得性契约，这要求超额借款 可获得性至少为750,000美元。违反贷款协议中的任何契诺或义务，如果没有以其他方式放弃或修订，可能会导致贷款协议项下的违约，并可能导致我们在贷款协议下的义务加速，并允许贷款人取消担保我们在贷款协议下的义务的抵押品的抵押品赎回权，并行使有担保债权人的其他权利。

锡耶纳信贷机制的可获得性取决于借款基数，借款基数以符合条件的应收账款和库存为基础。如果我们的合格应收账款和存货价值下降，我们的借款基数将减少，锡耶纳信贷安排下的可用资金目前并可能继续低于其声明的金额， 可能会减少。此外，如果该贷款项下的未偿还借款和信用证金额在任何时候超过借款基数，我们必须提前偿还借款和/或现金抵押信用证，以消除超出的部分。

我们遵守贷款协议下的契约或维持借款基础的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括经济状况恶化和新冠肺炎危机的后果。例如，由于新冠肺炎疫情的影响导致销售和产量下降，应收账款和库存价值已经减少，未来也可能减少。此外，某些移动缓慢的库存和应收账款在规定时间内仍未支付，不包括在借款基数计算中。因此，经济状况的下降和/或我们所服务行业客户财务状况的下降，例如赌场和食品服务行业与新冠肺炎疫情相关的衰退，已经并可能继续通过降低现有账户的价值和减少新账户的数量和金额来影响借款基础。如果由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性以及它对客户关闭和经济状况的影响持续时间，我们高估了我们的库存需求，我们可能会有被认为移动缓慢的库存，因此被排除在借款基数计算之外，而为应对需求减少而进行的任何减产 也会导致库存值降低，从而降低借款基数。

这些事件中的任何一种都可能需要我们寻求豁免或修订契约或替代资金来源，或削减支出。我们不能向您保证，此类豁免、修改或替代融资可以获得，或者如果获得，我们将以我们可以接受的条款，或我们将能够削减的支出足以抵消借款基数的任何减少，或者我们可以在不对我们的业务造成实质性负面影响的情况下进行此类削减。

一般风险因素

我们的股票价格可能会大幅波动。

我们普通股的市场价格可能会随着季度经营业绩的变化和其他 因素而大幅波动，例如：

此外，股市可能会经历年复一年的大幅价格波动。广泛的市场波动、总体经济状况和我们所在行业的具体情况可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

交易量有限和分析师对我们普通股覆盖面的减少可能会导致 其价格波动。

我们普通股的有限交易量可能会导致其价格波动。我们普通股的交易市场也在一定程度上依赖于行业或金融分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们目前的分析师覆盖范围有限。如果证券分析师在未来不覆盖我们的普通股，缺乏研究覆盖可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，如果报道我们的一名或多名分析师下调了我们的股票评级，或者如果这些分析师对我们或我们的业务发表了其他不利的评论，我们的股价可能会下跌。

我们的普通股在纳斯达克全球市场交易。在截至2021年12月31日的年度内，纳斯达克全球市场报告的我们普通股的日均交易量约为25,000股。我们不确定我们的普通股交易市场是否会发展得更加活跃。此外，许多投资银行发现，提供针对微市值和小盘股公司的证券研究不再有利可图。因此，相对较小的交易可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响，这可能会增加波动性并压低我们普通股的价格 。

我们的普通股交易清淡，投资者可能无法以他们希望的价格出售他们的股票，或者根本无法出售，而大量出售股票可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

在历史上，我们的普通股一直是零星交易或交易清淡的，这意味着在任何给定的时间，有兴趣以当前价格购买我们普通股的人数可能相对较少。这可能会导致我们的股价大幅波动。投资者可能无法以买入价或高于买入价的价格出售普通股，这可能会导致重大损失。由于缺乏流动性，我们的股东交易相对少量的股票可能会对我们普通股的价格产生不成比例的影响。例如，如果我们普通股的大量股票在市场上出售而没有相应的需求，我们普通股的股票价格可能会急剧下降，而普通股日交易量更强劲的发行人 可能更好地吸收这些销售，而不会对其股价产生不利影响。

如果我们未来筹集更多资本， 公司的现有股东所有权权益可能会被稀释或以其他方式受到不利影响，未来出售我们的普通股或其他融资安排可能会导致我们的股价下跌。

未来，我们可能会在公开或非公开发行中出售我们普通股的额外股份，或者我们可能会通过信贷安排或通过发行债务或优先证券来获得资金。我们还可能增发普通股，为未来的收购提供资金。根据我们授予员工的股票期权和其他股权奖励，我们的普通股也可用于未来的发行和出售，未来，我们可能会向员工授予额外的股票期权、限制性股票单位和其他形式的股权补偿。我们未来可能为筹集额外资本而进行的任何股权发行都可能导致我们普通股的价格下跌，或者要求我们以低于我们普通股持有人过去支付的价格发行股票，这将导致这些新发行的股票被稀释。出售我们的普通股或认为这种出售可能发生的看法可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来发行筹集资金的能力。根据我们的 现有债务协议，贷款人的权利优先于您作为普通股股东的权利，如果我们未来通过信贷安排或通过发行债务或优先证券获得资金，该贷款的贷款人或此类证券的 持有者也可能拥有优先于我们普通股股东权利的权利，这可能会损害我们普通股的价值。

我们利用S-K规则下适用于“较小报告公司”的特定比例披露要求，因此我们向股东提供的信息可能与他们从其他上市公司获得的信息不同。如果一些投资者发现我们的普通股由于这种按比例披露的结果而吸引力下降，我们的普通股可能会出现不那么活跃的交易市场，这可能会增加我们普通股的市场价格的波动性。

我们是S-K规则第10(F)(1)项中定义的“较小的报告公司”。作为一家较小的报告公司，我们利用指定的按比例披露和其他一般适用于上市公司的要求。

我们打算继续利用较小报告公司的某些规模披露要求，并可能继续这样做，直到我们不再是一家较小的报告公司。如果我们有(I)截至第二财季最后一个工作日的非关联公司持有的股票市值超过2.5亿美元，或(Ii)在第二财季最后一个工作日之前完成的最近一个财年的年收入超过1亿美元，且截至第二财季最后一个工作日的非关联公司持有的股票市值超过7亿美元，我们将不再是一家规模较小的报告公司。我们选择利用部分但不是全部这些规模较大的披露要求；因此，我们向股东提供的信息可能不同于从其他上市公司获得的信息。此外，如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，这种普通股的市场价格可能会更加波动。

我们修订和重新修订的章程将某些特拉华州法院指定为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们修订和重新修订的附例(“附例”)规定，除非我们书面同意在法律允许的最大范围内选择替代法院，否则所有内部公司索赔必须完全和唯一地在特拉华州衡平法院提起(如果该法院拒绝接受管辖权，则由特拉华州高等法院提起，如果其他法院拒绝接受管辖权，则由特拉华州地区法院提起)。细则对“内部公司索赔”的定义为：(I)现任或前任董事股东(包括现任或前任实益所有人)违反职责或(Ii)特拉华州公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的现任或前任股东违反职责而提出的索赔，包括公司的权利索赔。

这种法院条款的选择可能会增加提出索赔的成本，阻止索赔，或者限制股东在司法法院提出它认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和股东的此类诉讼。 如果法院发现这种选择的法院条款不适用于一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序，或者对于一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在 其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务产生不利影响，财务状况或经营结果。章程中对法院条款的选择不会排除或影响根据联邦证券法(包括《交易法》或《证券法》或根据其颁布的相应规则和条例)提起的诉讼的联邦专属管辖权或同时管辖权的范围。

项目1B。未解决的员工评论。

不适用。

项目2.财产

我们截至2021年12月31日的主要设施如下所示。我们相信所有设施大体上状况良好，保养妥善，适合现时及现正考虑的用途。

项目3.法律诉讼

在正常业务过程中，本公司可能成为诉讼的一方，诉讼涉及催收事宜、合同索赔和其他与其业务行为有关的法律程序。截至2021年12月31日，我们不知道有任何针对我们的重大法律诉讼 待决或威胁，或政府当局正在考虑的任何重大法律诉讼。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，交易代码为TACT。截至2022年2月28日，共有246名普通股登记持有者。

发行人购买股票证券

在2021年第四季度，我们没有回购任何普通股。

股利政策

2012年，我们的董事会启动了季度现金分红计划，但须得到董事会的批准。2020年1月23日，我们的董事会宣布停止对公司普通股的季度现金股息，以加快对博哈的销售和营销、持续产品开发和基础设施的投资！生态系统。末期股息已于2019年12月支付。

出售未登记的证券

没有。

第六项。[已保留]

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

本讨论应与合并财务报表及其附注一并阅读。

概述

在截至2021年12月31日的一年中，我们继续从新冠肺炎在2020年对我们业务的负面影响中恢复过来。虽然我们在大多数市场都经历了复苏，但对于新冠肺炎将如何继续影响我们的业务、运营、供应链、客户和供应商，仍存在不确定性。2021年，我们继续将精力集中在博哈的销售执行和不断增长的收入上！2019年推出的基于软件即服务(SaaS)的软硬件生态系统。尽管受到新冠肺炎的负面影响，2021年餐饮服务技术的销售额比2020年增长了63%，这主要是因为我们的博哈！软件、标签和其他经常性收入为新客户和我们现有的Boha客户群！终点站。

在2021年期间，除彩票和TSG之外的所有市场都比2020年有所增长，因为我们已经开始看到从新冠肺炎疫情的负面影响中复苏。POS自动化销售额的增长主要是由于2021年我们向麦当劳销售的Ithaca 9000打印机比2020年的销售额更高。2021年赌场和博彩销售额较高，这是因为赌场在2020年因新冠肺炎疫情而关闭后，继续重新开业并在2021年增加了容量。在受到全球油价下跌的负面影响后，印孚瑟斯的销售额在2021年有所增长，这在很大程度上要归因于2020年的新冠肺炎大流行。我们在2019年退出彩票市场，并在2020年完成了彩票打印机的最终销售，因此在2021年没有彩票市场的销售。与2020年相比，TSG在2021年的销售额有所下降，主要原因是2018年退出银行业市场导致的服务销售额下降、更换部件销售额下降以及我们传统消费品的销售额下降。

与截至2020年12月31日的年度相比，我们的餐饮服务技术产品的销售额在截至2021年12月31日的年度增长了63%。 在餐饮服务技术市场，我们专注于提供硬件产品，包括终端/工作站、温度探头、温度传感器和网关，以及基于云的软件应用程序、标签和其他 经常性收入项目。2021年餐饮服务技术销售额增长主要是因为博哈增长了95%！经常性收入，包括软件应用程序订阅、标签销售、延长保修和服务合同以及技术支持服务。我们的FST硬件销售额也增长了33%，因为我们在2021年增加了4,130个终端和工作站的总安装基数，使2021年底的总安装基数达到9,818个。

在截至2021年12月31日的一年中，我们的POS自动化产品的销售额比截至2020年12月31日的一年增长了28%。在POS自动化市场，我们主要专注于为麦当劳提供打印收据或无衬里标签的打印机，其次是餐厅和快餐市场的其他客户。在截至2021年12月31日的一年中，由于新冠肺炎疫情对POS机自动化市场的重大负面影响，我们对麦当劳的伊萨卡9000打印机销售额从2020年的异常低水平恢复过来。

与2020年相比，2021年我们赌场和博彩产品的销售额增长了39%。在我们的赌场和博彩市场，我们的重点主要是在全球范围内提供打印机，用于赌场和赛马场的老虎机，以及用于打印门票或收据的其他电子游戏设备。此外，我们还通过我们的促销打印系统来补充这些打印机销售收入，该系统使赌场运营商能够创建促销优惠券和营销消息，并在老虎机上实时打印它们。赌场和博彩打印机的增加是由于国内和国际赌场和博彩市场在2021年复苏，与2020年相比，赌场继续重新开业，当时市场受到新冠肺炎疫情和相关赌场关闭的严重影响。

2019年12月31日，我们终止了与IGT的非独家协议，退出了彩票市场，将重点转向我们的 更高价值、科技驱动的餐饮服务技术以及赌场和游戏产品市场。在2020年期间，IGT最终购买了彩票打印机，我们预计我们的彩票打印机未来不会销售。

我们的Printtrex品牌打印机的销售包括宽幅、机架安装和车载热敏打印机，客户用于记录和绘制石油和天然气勘探行业的油田和井下钻井数据。在截至2021年12月31日的一年中，由于石油和天然气市场从2020年新冠肺炎疫情导致的全球油价下跌的负面影响中恢复过来，我们的Printtrex石油和天然气打印机的销售额增长了110%。此外，我们在2021年第四季度完成了对传统客户的最后一次购买订单，因为我们决定在2021年12月31日退出该市场。我们预计，由于我们已将重点从这一市场转移到更高价值、科技驱动的餐饮服务技术终端以及赌场和游戏产品上，因此我们预计未来不会有Printtrex的销售。

TSG销售服务、更换部件和消耗品，包括收据纸、色带和其他打印用品， 继续提供主要来自我们传统产品的经常性收入流。与2020年相比，TSG在2021年的销售额下降了14%，这主要是由于来自传统银行客户的服务收入下降，该客户的服务合同预计将于2022年结束，以及更换部件和消耗品销售下降。我们预计2022年TSG的销售额将继续下降，原因是与传统银行客户的服务合同终止，以及我们为传统彩票打印机向IGT提供的彩票打印机备件的预期销售额下降。

在运营方面，我们2021年的毛利率为38.7%，比2020年下降了360个基点，很大程度上是为了降低我们博哈的利润率！2021年的硬件销售与2020年相比，因为我们已经降低了价格，以加速我们的博哈增长！安装基础，以及新冠肺炎疫情造成的全球供应中断导致的更高的材料和运输成本。

2021年，我们的营业利润率从2020年的负26.7%提高到负24.1%，这是因为销售额增加了29%，抵消了毛利率下降360个基点和运营费用增加的影响。随着我们逐渐恢复到新冠肺炎之前的支出正常化水平，运营支出增加了17%。2022年，由于对我们的餐饮服务技术产品的持续投资，我们预计运营费用将继续 与2021年相比增加。

我们报告2021年净亏损410万美元，稀释后每股净亏损0.45美元，而2020年净亏损560万美元，稀释后每股净亏损0.72美元。在现金流方面，2021年我们在运营活动中使用了250万美元的现金。在2021年，我们还成功地完成了普通股的承销公开发行，筹集了1120万美元的净收益. We 截至2021年12月31日，我们的综合资产负债表上没有未偿债务，现金和现金等价物为1,950万美元。

关键会计估计

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层使用同时影响资产负债表项目和经营报表类别的估计、判断和假设。此类估计和判断基于历史经验和某些被认为在特定情况下是合理的假设；然而，由于制定估计的内在不确定性，实际结果可能与最初的估计不同，需要在未来期间对这些余额进行调整。

以下会计政策是我们认为在编制财务报表时最关键的政策。这些 项使用对未来事件影响的假设和估计，这些假设和估计本质上是不确定的，因此基于我们的判断。请参阅附注2-合并财务报表中的重要会计政策摘要 以完整列出我们的重要会计政策。

收入确认 – GAAP的应用涉及到收入的计量和确认，需要我们做出判断和估计。具体地说，确定是否应随时间或在某个时间点确认与我们的收入合同相关的收入。其他重要的判断包括包含多个 履约义务的合同(当合同包括硬件产品、软件和延长保修时最为常见)，这些合同要求将合同的交易价格分配给每个不同的履约义务，并在履行履约义务时确认为收入。这两个决定都会影响我们报告收入和净收益和亏损的时间和金额。

应收帐款 -我们为所有客户账户制定了标准化的信用授予和审查政策和程序，包括：对所有新客户账户进行信用审查；对现有客户进行持续信用评估；根据可用信用信息调整信用额度和付款条件；以及根据付款历史记录和客户当前信用状况调整信用额度。我们还根据历史经验和特定的客户收集问题提供可疑帐户的估计 。截至2021年12月31日，我们的坏账准备为21.9万美元，占未付应收账款的2.8%，考虑到我们应收账款的整体质量，我们认为这是合适的。尽管信用损失在历史上一直在预期之内，并建立了准备金，但不能保证我们的信用损失经验将继续与历史经验一致。

盘存- 我们的库存按成本(主要是标准成本，按先进先出原则近似实际成本)或可变现净值中的较低者列示。我们根据业务正常过程中的估计销售价格减去完工、处置和运输的估计成本、历史使用量和对未来需求的估计来评估可变现净值。假设至少每季度审查一次，并在必要时进行调整，以反映不断变化的市场状况。 根据这些审查，必要时记录库存减记，以反映估计的陈旧、过剩数量和可变现净值。如果情况发生变化，我们确定额外的库存可能会过时， 额外的库存减记可能会导致计入收入。

商誉和 无形资产-我们在导致确认商誉和无形资产的购买交易中收购业务。确定 无形资产的价值需要管理层做出估计和假设。根据ASC 350-20“商誉”，收购商誉不摊销，但至少每年接受减值测试，当事件发生或情况发生变化时， 表示更有可能存在减值。我们按年度(截至12月31日)对商誉及无限期无形资产的账面价值进行以公允价值为基础的减值测试，如 某些事件或情况显示可能已产生减值损失，则临时进行测试。本公司利用选择权首先评估定性因素，以确定是否有必要根据适用的会计准则进行第一步定量商誉减值测试。在定性评估中，管理层考虑相关事件和情况，包括但不限于宏观经济状况、行业和市场因素、公司业绩以及直接影响公司的事件。如果本公司确定需要进行第1步量化减值测试，管理层将主要使用反映管理层现金流预测的收入法来估计报告单位的公允价值，并使用市场法来评估公允价值。被认为可能引发对收购商誉或无形资产进行中期减值审查的因素包括：相对于预期历史或预期未来经营业绩表现显著不佳；收购资产的使用方式或整体业务战略发生重大变化；行业或经济趋势显著负面；市值相对于账面净值大幅下降。有限寿命无形资产将进行摊销，并在适当的时候进行减值测试。

截至2021年12月31日，在完成我们的年度减值评估后，我们确定没有发生商誉或无形资产减值，商誉的公允价值大大高于我们的账面价值。

所得税 -在编制我们的合并财务报表时，我们需要估计我们所在的每个司法管辖区的所得税。这涉及估计实际的当期税务风险，以及评估某些资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的临时差异，以及净营业亏损、税收抵免和其他结转。这些差异导致递延税项资产和负债， 反映在我们的综合资产负债表中。然后，我们评估递延税项资产从未来应纳税所得额变现的可能性，并在我们认为不太可能实现的情况下，建立估值 备抵。

在确定所得税拨备，特别是与我们的递延税项资产和不确定税务头寸有关的任何估值津贴或税收准备金时，需要做出重大判断。我们每季度根据历史结果和未来年度的预测应税收入评估递延税项资产的可回收性，并将这一预测与基差、未来几年的可扣除项目以及允许净营业亏损和税收抵免结转的限制进行匹配，以确保为实现递延税项资产提供足够的支持。 尽管我们在评估估值津贴的必要性时考虑了未来的应税收入和持续审慎可行的纳税筹划策略，如果我们确定我们将无法在未来实现我们的全部或部分递延税项资产，对估值免税额或税收准备金的调整将在作出此类决定的期间作为收入减少计入。同样，如果我们确定我们将能够实现未来 递延税项资产超过其净记录金额，对估值准备的调整将增加作出此类确定期间的净收入。

我们按照ASC 740“所得税”(以下简称“ASC 740”)核算所得税。除其他事项外，这一规定规定了所得税头寸在记录在报告实体的财务报表中之前必须达到的最低确认门槛。它还要求，只有在截至资产负债表报告日期 报告日期，所得税立场完全基于其技术价值而“更有可能”(即超过50%的可能性)维持的情况下，才应确认此类所得税立场的影响。在进行此评估时，管理层必须假定负责的税务机关将审查所得税状况，并充分了解所有相关事实和其他相关信息。会计指引还澄清了当公司所得税申报单上申索或预期申索的金额与财务报表中确认的利益之间存在差异时，利息和罚款的累算方法。

保修- 我们的产品保修期通常长达24个月，并在记录销售时记录此类产品保修的估计成本。预计保修成本是根据过去产品维修的实际经验以及进行必要维修所需的人力和材料成本进行估算的。如果未来产品的实际维修率或材料和人工的实际成本与估计值不同，将对应计保修责任和相关保修费用进行调整 。

基于股份的薪酬 -我们根据ASC 718《补偿-股票补偿》计算基于股票的薪酬费用，使用Black-Scholes期权定价模型来计算基于股票的奖励的公允价值。此估值方法的关键假设 包括期权授予的预期期限、股价波动性、无风险利率和股息率。我们会在罚没发生时对其进行核算。

经营业绩：截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

净销售额。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按市场划分的净销售额，包括打印机、终端和软件销售额以及更换部件、消耗品和维护和维修服务的销售额，详见下表。

2021年的净销售额比2020年增加了880万美元，增幅为29%。打印机、终端和其他硬件销售量增长33%，达到约82,000台2021年，在除彩票市场以外的所有市场销量增长的推动下，我们于2020年退出了彩票市场。主要成交量增长 来自赌场和博彩市场的单位成交量增长42%，其次是我们POS自动化市场的单位成交量增长26%，FST市场的单位成交量增长44%。2021年，我们的打印机、终端和其他硬件的平均售价比2020年上涨了1%。此外，2021年，我们的软件、标签和来自FST市场的其他经常性收入的销售额比2020年增加了360万美元，增幅为95%。

与2020年相比，2021年的国际销售额增加了110万美元，增幅为19%，这主要是由于国际赌场和博彩销售额增长了24%。

餐饮服务技术：我们在餐饮服务技术市场的主要产品是我们的博哈！将我们最新一代的终端/工作站、基于云的软件应用程序和相关硬件整合到一个独特的解决方案中，以实现餐厅、便利店和餐饮服务运营的自动化。Boha的软件组件！包括一套适用于Android和iOS操作系统的基于软件即服务(“SaaS”)的应用程序，包括用于食品和设备温度监测、定时器、食品安全标签、媒体库、核对表和任务清单以及设备服务管理的应用程序。这些应用程序与相关硬件结合到一个平台中，其中包括Boha！ 终端/工作站、手持设备、平板电脑、温度探头和温度传感器。波哈！终端将软件和硬件组件结合在一个设备中，该设备包括一个操作系统、触摸屏和一个或两个热敏打印 机制，可打印易于阅读的食品轮换标签、即食即用标签和“此日期前享受”标签。波哈！工作站使用iPad，而不是集成触摸屏。两个都是波哈！终点站和波哈！工作站配备Transact企业管理系统，以确保设备上仅提供经批准的应用程序和功能，并允许对应用程序和操作系统进行空中更新。波哈！帮助餐饮服务机构和餐馆(包括高级餐饮、休闲餐饮、休闲快餐店、便利店、招待所和合同制餐饮服务提供商)有效管理食品安全和外卖活动 , 以及自动化和管理内部操作。来自博哈的经常性收入！由软件销售产生，包括通常按应用程序按年向客户收取的软件订阅，以及 标签、延长保修和服务合同以及技术支持服务的销售。我们的全球餐饮服务技术产品在截至12月31日的年度内的销售额 31，2021和2020具体情况如下：

与2020年相比，2021年餐饮服务技术销售额的增长是由硬件和Boha！ 软件、标签和其他经常性收入的增长推动的。与2020年相比，2021年硬件销售额增长了33%，这主要是由于对现有的全国便利店客户和新的全国旅行中心客户的销售，以及我们的AccuDate 9700终端对麦当劳的销售增加。这些硬件销售的增长被2020年完成的对一家外卖寿司连锁店的大笔销售部分抵消，该销售在2021年没有再次发生。博哈的销售！在SaaS订阅的基础上识别的软件，标签和其他经常性收入增长了95%，主要是由于标签销售的增加，其次是软件销售的增长，主要是由于我们Boha！ 终端和工作站的安装量的增长。

POS自动化：  POS自动化市场的收入包括主要由麦当劳使用的热敏打印机的销售，其次是其他快餐店在收银台或自助服务亭为消费者打印收据或在无衬纸标签上打印的销售。我们的全球POS自动化产品在截至12月31日的年度内的销售情况，2021和2020具体情况如下：

2021年与2020年相比，POS机自动化产品收入的增长是由于我们的Ithaca®9000打印机(主要是麦当劳)的销售额增长了28%，这是因为与2020年最后九个月新冠肺炎疫情对POS机自动化销售的重大负面影响相比，2021年的POS机自动化销售持续改善。

赌场和博彩：来自赌场和博彩市场的收入 包括用于老虎机、视频彩票终端和其他游戏机的热敏彩票打印机的销售，这些游戏机打印彩票或收据，而不是在全球各地的赌场、赛马场和其他博彩场所发行硬币 。这一市场的收入还包括用于国际场外博彩机市场的热敏卷筒式打印机的销售，如有奖游戏机、有奖技能和非赌场博彩和体育博彩机构的固定赔率博彩终端。这个市场的收入还包括与我们的专利赌场和游戏技术相关的特许权使用费。此外，赌场和博彩市场的收入包括震中打印系统的销售，我们的软件解决方案(包括年度软件维护)使赌场运营商能够创建促销优惠券和营销消息，并在老虎机上实时打印它们。截至12月31日的全球赌场和博彩产品的销售额，2021和2020具体情况如下：

与2020年相比，我们的赌场和博彩产品在2021年的国内销售有所增长，这主要是由于我们的热敏赌场打印机在国内的销售增长了57%，因为与2020年相比，我们在2021年经历了一些复苏，特别是2020年第二季度，当时赌场和博彩市场受到新冠肺炎疫情的影响最严重。这一增长被2020年国内震中对现有震中客户的销售额下降81%部分抵消，以扩大其老虎机楼层，这在2021年没有再次发生。震中的销售额是以项目为基础的，因此，可能会 在季度和年度之间出现显著波动。

与2020年相比，我们的赌场和博彩产品的国际销售额在2021年有所增长，这主要是由于我们的热敏赌场打印机的销售额增长了40%，因为我们在2021年经历了温和的复苏，最显著的是在2021年的第四季度，此前新冠肺炎疫情对国际赌场和博彩业产生了重大的负面影响， 该行业的复苏速度慢于国内赌场和博彩市场。与2020年相比，2021年我们非现场游戏打印机的销售额下降了33%，这部分抵消了我们热敏赌场打印机国际销售的增长。

彩票：彩票市场的收入包括向IGT销售热敏在线彩票打印机和其他彩票打印机，用于各种彩票应用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们全球彩票打印机的销售额如下：

2019年12月31日，我们允许我们向IGT提供彩票终端打印机的非独家协议到期，因为我们决定退出彩票市场，将我们的重点转向我们价值更高、技术支持的餐饮服务技术以及赌场和游戏产品。因此，IGT在2020年第二季度最终购买了我们的彩票打印机，我们预计未来不会有任何进一步的彩票打印机销售。

Printtrex：PRINTREX品牌打印机销售到包括宽幅、台式、机架安装和车载黑白热敏打印机在内的市场，客户用于记录和绘制石油和天然气勘探行业的油田、地震和井下钻井数据 。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们在全球范围内的打印机销量如下：

与2020年相比，2021年期间Printtrex打印机的销量有所增加，原因是石油和天然气市场的国内和国际销量增加，而2020年期间，由于新冠肺炎疫情导致全球油价下跌，石油和天然气市场受到负面影响。此外，我们决定从2021年12月31日起退出printrex市场，以便将重点转向我们的更高价值、科技驱动的餐饮服务技术以及赌场和游戏产品。因此，由于在2021年第四季度完成了来自传统客户的最后一笔购买订单，我们在2021年实现了销售额的增长。我们预计在2021年之后，不会有任何 更多的print trex销售。

TSG： TSG产生的收入包括消费品(POS收据纸、喷墨墨盒、色带和传统产品的其他打印用品)、更换部件和配件、维护和维修服务、翻新打印机以及运输和手续费的销售。我们全球TSG市场截至12月31日的销售额，2021和2020具体情况如下：

与2020年相比，TSG在2021年的国内收入下降主要是由于服务收入下降、更换部件和消耗品销售下降。服务收入下降39%，主要是由于与传统银行客户签订的服务合同收入下降，该合同预计将于2022年到期。更换部件销售额下降4% 主要是由于较低的彩票打印机备件销售到IGT，这可能会因季度而异。消费品销售额下降25%，主要原因是我们在2018年底退出银行市场时，银行打印机中使用的HP喷墨墨盒的销售额下降。我们预计，与2021年相比，2022年TSG的销售额将继续下降，这是由于对IGT的传统彩票打印机备件的预期销售额下降，以及与上述银行服务合同相关的服务销售额下降 。

在国际上，与2020年相比，TSG于2021年的收入下降，主要是由于服务收入下降58%，国际消费品销售下降64%，以及由于新冠肺炎疫情的负面影响，对国际赌场和博彩客户的更换部件和配件销售下降15%。

毛利。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度毛利信息摘要如下(除百分比外，以千计)：

毛利润的计算方法是收入减去销售成本，其中主要包括所有原材料和零部件的成本、直接人工成本、制造管理费用、直接从合同制造商购买成品的成本、与安装和支持震中打印系统和Boha相关的费用！向第三方支付生态系统和特许权使用费，包括向我们的食品服务技术软件产品的第三方许可方支付。与2020年相比，2021年的毛利润增加了230万美元，增幅为18%，这主要是由于销售额增长了29%，但与2020年相比，2021年的毛利率下降了360个基点，这在很大程度上抵消了这一增长。毛利率从2020年的42.3%下降到2021年的38.7%，这主要是由于我们博哈的利润率较低！2021年的硬件销售与2020年相比，因为我们降低了 价格以加速我们的Boha增长！安装基础，以及新冠肺炎大流行造成的全球供应中断导致的材料和运输成本上升。

运营费用 -工程、设计和产品开发。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度工程、设计和产品开发信息摘要如下(除百分比外，以千计)：

工程、设计和产品开发费用主要包括硬件和软件工程人员的工资和工资相关费用、折旧和设计费用(包括原型打印机费用、外部设计、开发和测试服务、用品和合同软件开发费用，包括支付给我们的 餐饮服务技术软件产品的第三方许可方的费用)。  与2020年相比，2021年工程、设计和产品开发支出增加了180万美元，增幅为31%，这是因为我们 逐渐恢复到更正常化的新冠肺炎之前的支出水平，并继续开发我们的餐饮服务技术产品。我们预计，由于计划对我们的食品服务技术产品进行投资，2022年的工程、设计和产品开发费用将比2021年继续增加。

运营费用 -销售和市场营销.截至2021年12月31日和2020年12月31日的销售和营销信息摘要如下(单位：千，百分比除外)：

销售和营销费用主要包括销售、营销和客户成功员工的工资和工资相关费用、销售佣金、差旅费用、与销售办公室租赁相关的费用、广告、展会费用、公共关系、电子商务和其他促销营销费用。  与2020年相比，2021年的销售和营销费用增加了150万美元，增幅为25%，这主要是由于展会费用增加、市场营销费用增加以及新的销售和营销人员，因为我们将2021年的销售和营销费用恢复到更正常化的新冠肺炎之前的销售和营销费用水平，而由于2020年第二季度和第三季度实施的成本节约措施，2020年的成本较低。我们预计2022年销售和营销费用将增加，因为我们计划对我们的食品服务技术销售和营销团队进行重大战略投资。

运营费用 -一般和行政费用。2021年和2020年12月31日终了年度的一般和行政资料摘要如下(除百分比外，以千计)：

一般和行政费用主要包括我们 高管、会计、人力资源、业务发展和信息技术员工的工资、奖励薪酬和其他与工资相关的费用，我们公司总部的费用，专业和法律费用，信息技术费用，以及与上市公司相关的其他费用。  与2020年相比，2021年期间一般和行政费用增加了40万美元，或4%，原因是招聘费用和员工薪酬增加，以及与计划实施预计于2022年初完成的新ERP系统相关的咨询费增加。与2020年相比，2021年的法律和专业费用以及遣散费的下降部分抵消了这些增长。

营业亏损。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度营业亏损信息摘要如下(除百分比外，以千计)：

与2020年相比，2021年我们的运营亏损增加了130万美元，或16%，销售额增长了29%，这是因为我们的毛利率下降了360个基点，2021年的运营费用比2020年增加了370万美元。

利息，净额。我们记录的2021年净利息支出为9.6万美元，而2020年为5.2万美元。利息支出净额增加主要是由于2021年3月向第三方软件开发商收取的应收票据所赚取的利息收入较低，以及2020年3月13日签订的锡耶纳信贷安排产生的未使用借款费用的全年影响。

其他，净额.我们在2021年记录的其他费用为28.3万美元，而2020年的其他收入为56000美元，这主要是由于我们的英国子公司在2021年记录的外汇损失与2020年的外汇收益相比。展望未来，我们可能会继续经历更多的外汇收益或损失，这取决于通过我们英国子公司向欧洲客户销售的水平以及欧元和英镑兑美元汇率的波动，这可能会受到全球经济状况波动的影响 由于新冠肺炎疫情和俄罗斯-乌克兰冲突等政治不稳定。

从员工 留任积分中获益。我们在2021年记录了150万美元的收益，这是由于根据CARE法案在满足申请信用所需的条件后确认了员工保留信用。

获得长期债务的宽恕 。由于2021年7月免除了PPP贷款，我们在2021年录得220万美元的收益。

所得税.  我们在2021年录得210万美元的所得税优惠，实际税率为33.3%，而2020年的所得税优惠为250万美元，实际税率为31.1%。2021年记录的税收优惠包括确认免税的购买力平价贷款的收益。2020年的实际税率包括我们在2020年产生的净营业亏损(“NOL”)的影响，并计入前几年。2020年3月27日颁布的CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL 追溯到之前五个纳税年度的每一年，以退还之前缴纳的所得税。我们在2020年产生了NOL，我们将其追溯到联邦法定税率为34%的纳税年度，而2020年为21%。

净亏损。 我们报告截至2021年12月31日的年度净亏损为410万美元，或每股稀释后亏损0.45美元，而2020年净亏损为560万美元，或每股稀释后亏损0.72美元。

流动性与资本资源

我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。影响流动资金管理的重要因素是经营活动的现金流、资本支出、获得银行信贷额度的机会以及我们以令人满意的条款吸引长期资本的能力。

内部现金产生加上目前可用的现金和现金等价物、可用的借款安排以及在需要时获得信贷额度的能力，预计将足以为运营、资本支出和为适应更高水平的业务活动所需的任何营运资本增加提供资金。

现金流

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我们报告净亏损410万美元。

●

我们记录了100万美元的折旧和摊销，以及120万美元的基于股票的薪酬支出。

●

我们从免除购买力平价贷款中获得了220万美元的收益。

●

应收账款增加了420万美元，增幅为125%，主要是由于2021年第四季度的销售额增加。

●

我们记录了150万美元的应收账款，用于支付预计将在2022年收回的员工留任信用。

●

库存减少360万美元，降幅为32%，这主要是由于利用手头的库存完成销售，以及新冠肺炎疫情造成的供应链中断导致的库存采购大幅减少。

●

预付所得税减少了220万美元，这是因为在CARE法案允许的情况下，2021年收到了与报告的2020年净营业亏损相关的所得税退款，该净营业亏损被结转到 前几年。

●

其他流动和长期资产减少30万美元，或23%，主要是由于与长期Boha有关的合同资产减少！销售合同已于2020年完成 。

●

应付账款增加250万美元，增幅150%UE在2021年第四季度末进行了库存采购，以支持2022年的预期销售.

●

应计负债和其他负债增加60万美元，增幅为7%，主要原因是递延收入增加。

●

我们报告净亏损560万美元。

●

我们记录了130万美元的折旧和摊销，以及90万美元的基于股票的薪酬支出。

●

应收账款减少300万美元，降幅为47%，主要原因是2020年第四季度的销售额低于2019年第四季度，原因是疫情 。

●

库存减少了90万美元，降幅为7%，主要是因为利用手头的库存来完成销售，以应对大流行。

●

预付所得税增加了220万美元，原因是所得税退款，随后在2021年收到，与报告的2020年净营业亏损有关， 在CARE法案允许的情况下转入前几年。

●

其他流动和长期资产增加20万美元，或19%，主要是由于记录了与长期Boha相关的合同资产！销售合同，但因确认2019年预付给技术合作伙伴的餐饮服务技术使用费费用而被部分抵消。

●

应付账款减少130万美元，降幅43%UE在2019年第四季度末进行的库存采购 随后在2020年第一季度支付，由于疫情，2020年期间的库存采购水平较低.

●

应计负债和其他负债增加20万美元，增幅为3%，主要原因是应计发明补偿增加。

投资活动:  2021年和2020年，我们的资本支出分别为140万美元和70万美元。2021年的支出主要用于实施预计将于2022年初完成的新企业资源规划系统、新产品工具以及计算机和网络设备。2020年的支出主要用于新产品工装设备、拉斯维加斯工厂和计算机的租赁改进以及网络设备。投资活动在2021年第一季度从一家独立第三方软件开发商收取剩余的160万美元应收票据余额后，于2021年也提供了160万美元，我们从该第三方软件开发商那里获得了我们的餐饮服务技术软件的许可，相比之下，2020年投资活动中使用的现金为60万美元，用于向同一独立第三方发放贷款。

融资活动：融资活动在2021年提供了1,150万美元的现金，主要来自完成承销的公开发行，在扣除承销折扣、佣金和发售费用后，净收益为1,120万美元，其次是行使股票期权的收益40万美元。这些增长被从我们的股票补偿计划中发行的股票支付的预扣税10万美元和与我们的锡耶纳信贷安排相关的融资成本的最后付款 支付的31000美元部分抵消。2020年间，融资活动提供了1100万美元的现金，主要来自完成承销的公开发行，在扣除u承销折扣、佣金和发行费用，以及从购买力平价贷款收到的220万美元资金，以及从行使股票 期权获得的40万美元收益。这些增长被与签署我们的锡耶纳信贷机制有关的20万美元融资费用部分抵消。

资源充足性

鉴于新冠肺炎疫情对餐饮服务和博彩业的影响带来了前所未有的不确定性，该公司正在密切监测其现金的产生、使用和保存，包括为产生现金而管理营运资金。

我们相信，我们手头的现金和现金等价物、我们经营活动产生的预期现金流、2021年8月通过承销公开发行筹集的收益 以及锡耶纳信贷安排下的借款将提供足够的资源，至少在未来12个月内满足我们的营运资金需求、资本支出和流动性需求。尽管如此，大流行的持续时间和程度仍然不确定，其最终影响也是未知的。此外，锡耶纳信贷机制下的可获得性部分取决于库存水平，库存水平已经受到影响，预计还将继续受到新冠肺炎疫情造成的供应链中断的影响。因此，我们继续评估几种不同的战略，以增强我们的流动性状况，以应对新冠肺炎疫情造成的重大财务和运营影响。这些战略可能包括，但不限于，寻求通过股权或债务融资筹集额外资本。

信贷安排和借款

2020年3月13日，我们与锡耶纳贷款集团有限责任公司签订了锡耶纳信贷安排，并终止了与TD银行的信贷安排。锡耶纳信贷安排提供高达1,000万美元的循环信贷额度，将于2023年3月13日到期。锡耶纳信贷机制下的借款的浮动利率等于(I)最优惠利率加1.75%，(Ii)联邦基金利率加2.25%，和(Iii)6.50%中的最大值。与完成锡耶纳信贷安排的费用有关的递延融资费用总额为24.5万美元。根据锡耶纳信贷安排，我们还为未使用的借款支付0.50%的费用。锡耶纳信贷机制下的借款以公司几乎所有资产的留置权为抵押。锡耶纳信贷机制下的借款以(I)85%的合格应收账款 加上(A)500万美元和(B)50%的合格原材料和60%的成品库存的借款基数为准。

锡耶纳信贷安排对公司施加了财务契约，并限制了我们产生额外债务的能力和设立其他留置权的能力。2020年4月1日至2020年6月30日的三个月期间是我们遵守财务契约的第一个时期，该契约要求公司保持最低EBITDA，并持续 从2020年4月1日至2021年3月31日的12个月期间。2021年7月21日，本公司签署了锡耶纳信贷安排修正案(“信贷安排修正案”)。《信贷安排修正案》将锡耶纳信贷安排下的财务契约 从最低EBITDA契约改为超额可获得性契约，要求公司在锡耶纳信贷安排下保持至少75万美元的超额可获得性，自每个日历 月结束时进行测试，从截至2021年7月31日的日历月开始。从2021年7月31日到2021年12月31日，我们一直遵守我们的超额供应公约。截至2021年12月31日，我们在锡耶纳信贷安排下没有未偿还借款，在锡耶纳信贷安排下没有510万美元的可用借款能力。

于2020年5月1日(“贷款日期”)，本公司根据PPP获得伯克希尔银行合共220万美元的PPP贷款，该PPP由小企业管理局管理，并根据2020年3月27日颁布的CARE法案第一章A分部设立。根据PPP条款，PPP贷款将被免除，前提是PPP贷款的资金 用于工资成本和持续集团医疗福利的成本，以及2020年2月15日之前发生的抵押贷款义务的利息、2020年2月15日之前生效的租赁协议下的租金支付、2020年2月15日之前开始服务的公用事业公司以及2020年2月15日之前发生的债务利息，受CARE法案中规定的条件和限制的限制。PPP贷款收益的至少60%(根据经修订的PPP条款) 需要用于PPP贷款的合格工资成本才能免除。

购买力平价贷款由一份注明贷款日期的票据证明，该票据以伯克希尔银行为贷款人，计划于2022年5月1日到期，固定年利率为1.0%，自贷款日起按月支付。公司于2021年5月通过伯克希尔银行向SBA提交了PPP贷款豁免申请，并于2021年6月提交了相关的贷款必要性调查问卷。2021年7月8日，本公司收到伯克希尔银行和小企业管理局的通知，其PPP贷款(包括应计利息)为2.2美元。SBA已完全宽恕了100万美元 ，宽恕付款日期为2021年7月1日。购买力平价贷款自第一次支付之日起六个月内没有到期付款，而且由于贷款豁免申请是在承保期限结束后10个月内提交给小企业管理局的，因此在小企业管理局将贷款豁免金额汇给PPP贷款人之前，不需要支付任何款项，延期期间积累的利息包括在豁免金额中。在截至2021年12月31日的年度综合业务报表中，购买力平价贷款的免除被报告为“长期债务免除收益”。

股票回购计划

在2021年至2020年期间，我们没有回购任何普通股。

股东权益

截至2021年12月31日，股东权益增加了880万美元，增幅29%，从2020年12月31日的3,020万美元增至3,900万美元。这一增长主要是由于在2021年完成了一项承销的公开发行，在扣除U承销 折扣、佣金和发售费用。股东权益也因与股票奖励相关的基于股份的薪酬支出120万美元和因发行97,000股与员工股票奖励相关的普通股 净额而增加，尽管增幅较小。这些增加被净亏损410万美元部分抵销。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

Transact是一家较小的报告公司，如S-K条例第10(F)(1)项所界定，根据这一项，不需要提供信息。

项目8.财务报表和补充数据

公司的财务报表作为F-4至F-22页附在本表格10-K之后。截至F-2页，《独立注册会计师事务所报告》附于本表格10-K之后。这类材料的索引见F-1页。

第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。

不适用。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，如规则13a-15i中证券《交易所法案》1934年生效，经修订(“交易法”)截至2021年12月31日。在2019年11月21日提交给美国证券交易委员会的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告修正案中，我们披露，包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，截至2018年12月31日，我们的披露控制程序和程序无效。截至2021年12月31日，管理层已完成实施新的控制措施，如下所述，以完全补救这些重大弱点。在完成 补救后，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出的结论是，我们的合并财务报表(包括在本10-K表中)在所有重要方面都按照公认的会计原则列报了我们的财务状况、运营结果和现金流量，并且这些报表仍然可以信赖。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易法》规则13a-15(F)所定义，以提供关于我们财务报告的可靠性的合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。

我们的管理层评估了截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们的管理层根据以下标准进行评估内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(“2013年COSO”)。管理层认为，截至2021年12月31日，Transact对财务报告保持了有效的内部控制。

重大缺陷在交易法第12B-2条下被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现。

财务报告内部控制存在的重大缺陷

我们发现了一个控制缺陷，该缺陷构成了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日我们对财务报告的内部控制的重大弱点，并已于2021年12月31日完全补救。控制缺陷在于，我们没有设计和维护对支持我们的会计记录的关键电子表格中包含的信息的完整性和准确性的有效控制(“电子表格控制缺陷”)。

这一控制缺陷构成了一个重大弱点，但并未导致我们的年度或中期合并财务报表出现重大错报。

解决实质性弱点的补救工作

从2019年12月31日开始，我们开始制定和实施一项计划，以增强我们对财务报告的内部控制的设计和操作有效性，其中包括采取以下步骤来补救已发现的控制缺陷和重大弱点：

对于我们评估和确定的每个关键电子表格，(1)是否存在包含与 电子表格相同的信息的标准Oracle报告，如果存在，我们使用标准Oracle报告(未经修改)而不是电子表格来支持我们的会计记录，以及(2)如果不能使用标准Oracle报告，我们实施了新的关键控制，员工 通过在测试基础上验证总计和其他信息来执行正式验证，以确保来自Oracle的信息完全和准确地传输(自动或手动)到电子表格。对于所有关键电子表格，我们设计并实施了新的关键控件，以验证支持我们的会计记录的信息的完整性和准确性。在2020年和2021年第一季度，我们根据上述 标准完成了每个关键电子表格的评估流程，并在2021年第二季度完成了所有关键电子表格的新关键控制措施的实施，以验证每个此类电子表格中包含和支持的信息的完整性和准确性。 在2021年下半年，我们完成了对新控制有效性的评估，自2021年12月31日起，电子表格控制的弱点被认为得到了补救。

财务报告内部控制的变化

除了旨在弥补上述重大弱点的变化外，在截至2021年12月31日的三个月内，我们对财务 报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对财务 报告的内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息。

不适用。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

第三部分

项目10.董事、行政人员和公司治理

本表格10-K第1项中列出的是有关我们执行干事的某些信息。针对此项目的其余信息将包含在我们的2022年股东年会的委托书(“委托书”)中，如适用，在标题下，“拖欠第16(A)条报告”、“公司治理”、“提案1：选举 董事”、“审计委员会报告”、“高管薪酬-薪酬委员会报告”、“2023年年会的股东提案”、“董事提名和推荐提交程序”和“股东与董事会沟通的政策”，将在本10-K表格涵盖的年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。

道德守则

我们维持商业行为标准和道德准则(“商业行为标准”)，其中包括我们的道德准则，即 适用于所有员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监。我们的商业行为标准要求在进行业务时继续遵守高尚的道德标准，如诚实、正直和遵守法律，可在我们的互联网网站https://transacttech.gcs-web.com/corporate-governance.上查阅任何人都可以致电(203)859-6800免费索取我们的《商业行为准则》。

第11项.行政人员薪酬

回应这一项目的信息将包含在委托书的“高管薪酬”标题下，并以引用的方式并入本文。

第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

以下是关于我们股权薪酬计划的某些信息。回应本条款的其余信息 将包含在委托书“某些受益所有者和管理层的担保所有权”标题下，并以引用的方式并入本文。

股权薪酬计划信息

截至2021年12月31日，有关我们的股权薪酬计划的信息如下：

2014年5月，我们的股东批准通过了2014年股权激励计划。2020年5月，我们的股东批准了2014年股权激励计划的 修正案，将根据该计划授予的普通股数量从1,400,000股增加到目前的2,200,000股。该公司还维持2005年股权激励计划，但根据该计划，未来不会提供新的奖励。这两个计划一般以下列形式提供奖励：(1)激励性股票期权、(2)非限制性股票期权、(3)限制性股票、(4)限制性股票 单位(可包括基于业绩的归属)、(5)股票增值权或(6)有限股票增值权。本公司并无任何未经股东批准的股权计划。

第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

针对这一项目的信息将包含在委托书“某些关系和相关交易”和“公司治理-董事会领导结构和独立性”标题下，并通过引用并入本文。

第14项主要会计费用及服务

针对这一项目的信息将包含在委托书“关于预先批准由独立注册会计师事务所提供的服务的政策”和“独立注册会计师事务所的服务和费用”的标题下，并通过引用并入本文。

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(a)	以下文件作为本10-K表的一部分进行了归档：

1.

财务报表。

2.

日程表。

所有明细表都被省略，因为它们不适用或不需要，或者因为其中要求的信息已包括在合并财务报表及其附注中。

3.展品。

展品索引

(b)

展品。

交易法下S-K条例第601项所要求的证物包括在上文第(3)项第(3)项第(br}15项下的证物索引中。

(c)

财务报表明细表。

见本表格10-K中包含的合并财务报表附注。

项目16.表格10-K摘要

不适用。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告 由正式授权的签署人代表其签署。

日期：2022年3月24日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以登记人的身份签署。

整合了Transact技术

合并财务报表索引

独立注册公众报告C 会计师事务所

致Transact Technologies Inc.的股东和董事会

对财务报表的几点看法

本公司已审计所附Transact Technologies Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表，以及相关的综合经营报表、全面亏损,截至2021年12月31日止两个年度的股东权益及现金流量变动及相关附注(统称为 “综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见 。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括： 评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认-确定不同的履约义务和估计独立销售价格

如合并财务报表附注2所述，公司与客户签订的一些合同包含多项履约义务(最常见的情况是合同包括硬件产品、软件和延长保修)。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。交易价格是根据本公司将有权获得的对价确定的，以换取向客户转移服务。对于公司的大部分收入(包括打印机、终端、耗材和更换部件)，公司在某个时间点确认收入；收入在订单发货时确认，在货物控制权转移给客户时确认，并在履行义务时确认。如果客户在公司执行工作时获得利益，则随着时间的推移履行履约义务。本公司基于云的博哈！以订阅方式提供的软件允许客户在合同期内使用托管的 软件，而无需拥有该软件，并在合同期内按费率进行确认。对于延长保修，交易价格在保修期内使用输出方法按比例确认，因为服务的控制权转移到了客户手中。当客户协议中有多个履约义务时，公司通常使用“独立销售价格”方法来确定分配给每个履约义务的交易价格。

/s/ 马库姆律师事务所

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

康涅狄格州哈特福德
March 24, 2022

整合了Transact技术

合并资产负债表

(单位：千，共享数据除外)