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First Citizens BancShares和CIT合并更新提交日期:2022年3月24日


更强壮。好多了。在一起。2议程I下一个增长时代4 Frank Holding董事长兼CEO II合并更新14 Frank Holding董事长兼CEO III采购会计更新17 Craig Nix CFO IV财务展望25 Craig Nix CFO V附录37


更强壮。好多了。在一起。3重要通知前瞻性陈述本新闻稿含有1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关First Citizens BancShares,Inc.(“BancShares”)的财务状况、经营结果、业务计划和未来业绩的“前瞻性陈述”。诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“预测”、“预测”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“设计”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“潜在”、“继续”或其他类似的词汇和表述旨在识别这些前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于BancShares公司目前对BancShares公司业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来结果和事件有关,它们会受到内在风险、不确定性、环境变化和其他难以预测的风险因素的影响。许多可能发生的事件或因素可能会影响BancShares公司未来的财务业绩和业绩,并可能导致BancShares公司的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的任何预期结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于一般性的竞争、经济、政治、地缘政治事件(包括俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突)和市场状况、全球新冠肺炎大流行对银行业务和客户的影响、银行客户或供应商的财务成功或不断变化的条件或战略、利率的波动、政府监管机构的行动、资金和人员的可获得性, 以及未能实现BancShares之前的收购交易的预期收益,包括最近完成的与CIT的交易,这些收购风险包括(1)交易中断,或最近完成的与客户、供应商或员工关系的合并,(2)与交易有关的成本、费用、开支和收费的金额可能大于预期,包括由于意外或未知因素、事件或负债的结果,(3)声誉风险和当事人的客户对交易的反应,(4)交易节省的成本和任何收入协同效应可能无法实现或需要比预期更长的时间实现的风险,以及(5)业务整合过程中遇到的困难。此外,本演示文稿中涉及可能启动股份回购计划的未来计划的陈述仍有待董事会和相关监管部门的批准。除非适用的法律或法规要求,否则BancShares没有义务更新前瞻性陈述或公开宣布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何修订的结果,以反映未来的事件或发展。其他可能影响前瞻性陈述的因素可以在BancShares公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告以及它提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中找到。非GAAP措施NG本演示文稿中的某些措施称为“NG”,是“非GAAP”, 这意味着它们不是按照美国公认的会计原则提交的,也没有被编入目前适用于BancShares的美国银行法规。BancShares认为,当非GAAP财务措施与GAAP财务信息一起审查时,可以为投资者、分析师和管理层提供评估其经营结果和财务状况的透明度或另一种手段。本演示文稿中提出的非GAAP计量与附录中的非GAAP对帐表中最具可比性的GAAP计量进行了核对。


增长的下一个时代第一部分


更强壮。好多了。在一起。5下一个增长时代-美国第一公民银行和CIT现在是一家更强大、更好的银行。我们的优势互补,使客户能够获得更广泛的产品、服务和专业知识,同时产生更高的回报。独立资产$580亿贷款和租赁$320亿存款$52亿独立资产$53贷款和租赁$410亿(1)存款$39由更强。好多了。在一起。600+分行22个州服务于46个主要MSA市场地位$111 B-总资产$91 B-存款$73 B-贷款和租赁(1)$12 B-市值票据-所有财务数据均为截至2021年12月31日,市值除外。由于公司部门包括四舍五入和/或资产,总数可能与其他数据无关。(1)包括总计80亿美元的经营租赁资产,其中74亿美元是铁路资产。


更强壮。好多了。在一起。6变革性的合并创造了宝贵的规模,提高了盈利能力,并增强了全国影响力。我们着眼于长期的经营战略使我们取得了成功。1合并后的公司拥有不同的产品、服务和市场:✓按资产排名前20名美国银行✓46家主要MSA服务于最具成长性的市场✓22个州为✓提供全面和多样化的业务和产品,包括消费者银行、商业银行、资本市场、中间市场、财富、支付、设备融资等✓结合了大型地区性银行的资源和服务2我们独特的增长战略带来了持续的回报:✓专注于长期回报✓利用我们的低成本,稳定的存款基础✓利用深思熟虑的收购和股份回购策略来支持增长和优化资本✓由稳定和经验丰富的管理团队领导3合并增强了风险概况:✓风险文化很好地协调一致,有助于培养强有力的治理和风险管理✓全面、主动的风险管理方法有助于银行的长期弹性,并使我们能够应对未来的挑战✓贷款组合由于合并✓更强大的资本和流动性水平而多样化


更强壮。好多了。在一起。7战略理念仍然强大,为所有利益相关者创造价值。合并后的公司在为我们的客户提供服务方面处于独特的地位,因为这一合作伙伴关系结合了两家机构的互补优势,第一公民公司强大的零售特许经营权和全套银行产品,以及CIT强大的市场地位、全国性的商业贷款特许经营权和直接数字银行。▪强大的资本和流动性使我们能够发展和追求新的机会,投资于新技术以增强客户体验并回购股票▪扩大市场覆盖范围、产品供应和规模以更好地为客户服务▪强大的文化、稳健的客户关系和并购专业知识降低了整合风险▪财务上具有说服力:o显著的有形账面价值和每股收益o收入和支出协同效应o立即减少传统▪对高成本存款和批发融资的依赖▪创建了一家业绩最好的商业银行,通过CIT领先的全国商业贷款特许经营权,利用First Citizens的独特存款特许经营权,专注于客户的整个生命周期▪增强了规模,以推动增长、提高盈利能力并提高股东价值


更强壮。好多了。在一起。8第一公民银行2022年战略目标人才开发、留住和文化确保我们正在吸引、留住和发展员工。合并整合专注于确保我们的客户和员工顺利和及时地进行合并整合,以获取合并的协同价值。以客户为中心的业务模式扩展通过努力提供最高水平的服务、建议和支持来满足客户的财务目标,从而与客户建立持久的关系。坚持风险和信用文化坚持我们的综合风险偏好和稳健的风险治理,以支持我们对高质量和强大的流动性和资本状况的承诺。积极的经营杠杆提供合并协同效应,以实现收入增长,并保持对控制费用的关注。


更强壮。好多了。在一起。9 First Citizens业务部门First Citizens业务部门提供围绕客户组织的广泛产品、服务和专业知识。商业银行一般银行业务部门概述▪全面的中端市场银行业务将CIT的广泛能力与第一公民基于关系的银行业务(目标公司的收入为7,500-7.5亿美元)联系起来▪专注于我们的商业客户在其整个生命周期中的需求▪强大的专业知识和能力,以促进客户跨行业垂直领域的增长▪专注于融资和租赁选项、房地产金融、保理、资产负债表、财务管理、商业数字能力和资本市场▪目标客户细分包括消费者和小企业▪一站式商店,客户支持生态系统▪由数字和联系中心实施支持的庞大的区域分支网络▪强大的产品和服务套件,包括贷款和存款、支付、投资、数字银行和更多▪专注于银行卡、商人、小企业管理局、社区协会银行、抵押贷款、财富和私人银行▪仅限数字的直接银行提供无摩擦、个性化的银行体验▪目标客户包括铁路承运人、短线铁路和大宗商品托运人▪北美领先的铁路运营出租人▪提供经营租赁与增值车队管理服务相结合的▪多种车队,市场覆盖广泛▪车队类型包括有盖的漏斗、油罐车、▪服务范围广泛的行业(如石油和天然气、农业和食品等)贷款和租赁/经营租赁资产$27.0 B$38.9 B$74亿存款$4.1 B$851亿N/M注-所有财务数据均为截至2021年12月31日。


更强壮。好多了。在一起。10业务细分2022战略优先事项业务线优先事项与First Citizens的战略目标保持一致。商业银行一般银行铁路公司进军新的增长市场:▪提供银行服务、产品、联合客户群和潜在客户的行业和资本市场专业知识在有机销售中利用优势:▪增长合并组织的中端市场业务,并在更广泛的客户群中利用两家传统公司的产品能力▪专注于在第一公民公司和CIT拥有业务和品牌认知度的地区市场建立关系,并计划扩展到其他有吸引力的市场设备融资:▪通过深化我们的全国覆盖范围和利用合并后公司的规模来增强业务平台,同时投资于增长深化客户关系:▪利用新合并的优势(22个州的600多个分支机构)提供新服务面向现有客户并向直接银行客户推出扩展的消费者和财富产品数字化和简化客户体验:▪继续投资于我们的数字平台和客户联系中心,以提供无缝的银行体验和产品履行▪拥抱市场趋势和金融产品创新财富管理扩展:▪将财富团队扩展到西海岸市场,并在卡罗莱纳州以外的其他市场扩大财富提供▪扩展财富产品线,包括基于证券的贷款, 投资和企业主咨询服务确保高效的车队以促进客户增长:▪通过提供更年轻的轨道车队来增强能力,以改善客户车队性能优化客户灵活性:▪为客户提供铁路运力,并根据不断变化的业务需求灵活调整车队规模使客户能够保留资本,专注于核心业务活动建立客户关系:▪经验丰富、灵活且以客户为中心的团队▪强调全方位服务客户关系提供深厚的行业专业知识


更强壮。好多了。在一起。11商业银行部门专注于建立更强大的客户关系并利用商业专业知识和能力。商业银行业务(1)(百万美元)贷款和租赁存款商业金融15,453$3,377房地产金融6,526 719商业资本(租赁)4,992 18商业银行-贷款/存款总额26,971美元4,114%~37%~5%商业银行商业金融房地产金融商业资本(租赁)注-所有财务数据均为截至2021年12月31日。(1)我们的商业银行部门为特定行业的中端市场公司提供贷款、租赁、资产贷款、保理、供应链融资、资本市场和金库管理服务。


更强壮。好多了。在一起。12 General Banking Segment拥有庞大的地区分行网络,拥有强大的产品和服务套件,以及全国性的直接银行。一般银行业务(百万美元)贷款和租赁存款分支网络(1)26,708美元62,146零售服务:抵押7,911 23消费者-间接1,094-零售服务-总计9,005 23 SBA和其他2,313 299社区协会银行845 7,168直接银行-15,459一般银行-总计38,871美元85,095%总贷款/存款~53%~93%注-所有财务数据为截至2021年12月31日。(1)我们的分支机构网络通过庞大的足迹提供广泛的产品和服务。这包括消费者和企业贷款、全套存款产品、借记卡和信用卡,以及财富管理和私人银行业务。综合银行支行网络抵押消费者-间接SBA和其他社区协会银行直接银行


Stronger. Better. Together. 13 History of Driving Value Creation We have continued to deliver shareholder value. ($MM, except per share amounts) For the year ended December 31, 6-year CAGR 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Total assets $31,476 $32,991 $34,528 $35,409 $39,824 $49,958 $53,308 11% Gross loans $20,240 $21,738 $23,597 $25,523 $28,881 $32,792 $32,372 8% Deposits $26,931 $28,161 $29,266 $30,672 $34,431 $43,432 $51,406 11% Net revenue (1) $1,392 $1,433 $1,582 $1,609 $1,727 $1,865 $1,898 5% Non-interest expense $1,039 $1,048 $1,012 $1,077 $1,104 $1,189 $1,234 3% Pre-provision net revenue NG $353 $384 $570 $532 $623 $676 $665 11% Net income to common $210 $225 $324 $400 $457 $478 $529 17% Earnings per share $17.52 $18.77 $26.96 $33.53 $41.05 $47.50 $53.88 21% Tangible book value per share NG $221.53 $233.48 $260.80 $275.56 $300.43 $357.35 $410.74 11% Return on assets 0.68% 0.70% 0.94% 1.15% 1.23% 1.07% 1.00% Return on equity 7.51% 7.52% 10.10% 11.69% 12.88% 12.96% 12.84% (1) Net interest income + non-interest income. Note: Financial data in the table below is for First Citizens BancShares standalone.


合并整合更新第二部分


更强壮。好多了。在一起。15合并整合已步入正轨我们致力于成功执行我们的整合计划,为我们的客户和员工提供及时而平稳的过渡。整合框架2022年成功的后续步骤▪创建了一个整合管理办公室,以推动整体整合,并确保及时协调和完成转换。▪建立了一个工作流,专门针对合并后的组织中的文化一致性和影响变化。▪开发了一种分阶段的方法,将运营转换活动分离到单独的工作流中,以降低风险、提高效率并实现可管理的集成过程。人员:▪完成了CIT到FCB工资单的转换。▪提供了单一套的健康和福利福利产品,完成了积极的开放登记,并将关联文件传输给运营商以建立新的福利计划。▪最终确定并发布了人力资源政策、程序和标准,并完成了合并合规培训。▪整合路线图更新和宣布互惠银行奥马哈银行分行转换日期(预计4月15日)。▪执行One West Bank和CIT财政部管理业务转换(预计7月15日)。系统/运营:▪已迁移~3, 800名遗留的CIT员工,从PeopleSoft到UKG,以促进工资单转换。▪为所有旧版CIT员工创建了活动目录帐户。▪提供了跨应用程序访问权限,以便在合法关闭时继续执行关键业务功能。▪在两个服务台之间建立了流程,以促进对员工的技术支持。▪完成了对业务部门集成计划的审查,并开始排序和确定优先顺序。财务/财政部:▪完成了各项活动,以实现HQLA报告和短期流动性报告和预测的合并。▪将资本管理和行政结合到FCB框架中。▪将所有CIT历史财务数据加载到新的合并财务报告工具中。


更强壮。好多了。在一起。16联合公司风险偏好第一公民致力于强大的风险文化。传统FCB Legacy CIT新的高风险偏好适度我们的整合过程包括将First Citizens的中等风险偏好与传统CIT的中到高风险偏好结合起来,为合并后的机构创造适度的风险偏好。低/中/高


采购会计更新第三节


更强壮。好多了。在一起。估值概述由具有丰富银行业估值经验的领先公司领导的业务合作伙伴估值方法▪商业领袖参与整个估值▪关键数据正在得到验证▪CIT现有的信用模型正在得到验证▪考虑多种估值方法▪假设和考虑因素将由资产类别和市场▪确定假设与市场参与者的预期保持一致▪对单独评估的贷款和租赁头寸的考虑▪稳健的挑战过程正在进行中,包括多轮详细的审查和文档18广泛的评估过程第一公民银行的评估过程是稳健和彻底的。估值重点领域物业、厂房及设备▪消费者投资组合▪商业投资组合▪融资类型租赁▪Rail▪PP&E▪自有房地产贷款▪核心存款无形▪内部开发软件▪定期存款负债▪高于/低于市场租赁剩余主要资产和负债注-估值和购买会计调整被视为初步。根据公认会计原则,当我们获得所需的信息以最终确定初始会计并审查相关的估值假设和方法时,可能会对采购会计调整进行改进。


更强壮。好多了。在一起。19不包括建立无形资产在内的初步合并对价和廉价收购收益的正面分数会增加总资产价值,而负面分数(如括号内所示)则会稀释总资产价值。注-由于四舍五入的原因,总数可能不是英尺。(1)2022年1月3日增加的公允价值,以及CIT于2021年12月31日的未实现亏损总计1.52亿美元。(以百万美元为单位)公告估计的当前估计总购买价$5,952$2,584税前资产和ACL标记投资证券(36)(1)-贷款-PCD ACL“毛利率”284 1,138贷款-逆转CIT贴现265 487贷款-利息和流动资金(PCD)(327)(1,356)贷款-利息和流动性(非PCD)(86)(101)贷款-小计136 168 ACL-逆转CIT ACL 712 1,206 ACL-建立PCD ACL“毛利率”(284)(1,138)acl-第二天前的影响拨备支出428 68经营租赁设备(175)-固定资产60-商誉-(140)核心存款无形资产(CDI)143 84冲销CIT CDI和其他无形资产1-无形资产-小计42(43)其他资产20(150)税前总资产和acl标志475(97)税前负债标志定期存款(70)(108)借款(284)(250)其他负债(55)(109)税前总额负债标记(409)(467)税前净标记65(564)公允价值递延税后调整标记(15)57税后净公允价值标记50(507)购入价,扣除公允价值净额5,902美元3,091 CIT股本-2022年1月3日6,304 5,764廉价购买收益$402$2,673第二天非PCD贷款准备金和无资金承诺准备金-扣除税收净额386 315廉价购买收益减去第二天准备金$15$2,358


更强壮。好多了。在一起。(以百万美元为单位)公告差异普通股的当前估计$5,279$2,059$3,220优先股541 525 16股权奖励和其他132-132总收购价$5,952$2,584$3,368公允价值净值马克,税后50(507)557收购价,扣除公允价值后净额减少5,902美元3,091美元2,811美元:CIT股本6,304 5,764 540便宜货收购收益(亏损)$402$2,673$(2,271)收购价格5,952 2,584 3,368总股本增加$6,354$5,257美元1,097美元:核心存款无形资产增加143 84 59美元:优先股在有形普通股股本的基础上增加541 525 16美元5,670美元4,648美元1,022亮点B 20初步有形普通股股本创建C D+540美元-CIT股本变化-75美元CDI和优先股标记变化=1,022美元有形普通股股本自合并宣布以来创建的有形普通股股本增加:+557美元-公允价值变化注-总额可能不会因四舍五入而增加。


更强壮。好多了。在一起。21估计购买会计影响-贷款估计购买会计影响-传统CIT贷款(以百万美元为单位)本金余额占总公允价值调整的百分比PCD累计折现冲销账面价值非PCD贷款$29,653 90.3%$(86)-$29,567 PCD贷款3,452 10.5%(327)284--3,409先前贷款折扣(265)(0.8%)-265--合计$32,840 100.0%$(413)284 265$32,976▪$1.29亿在贷款剩余期限内估计利息收入增加:o非PCD:$8,600万o息率:$4,300万▪$7.38亿信贷损失估计拨备,占贷款总额的2.2%。▪估计第二天非PCD拨备中的4.54亿美元用于信贷损失,5900万美元的准备金用于无资金来源的承诺,将于2012年第一季度入账。估计信贷损失拨备摘要(以百万元为单位)公布差额现时估计差额拨备贷款拨备比率旧CIT:非个人账户贷款$415$25,974 1.60%$39$3,593(0.06%)个人账户贷款284 3,409 8.33%1,138 11,514 9.88%(854)(8,105)(1.55%)总贷款738 32,976 2贷款总额179 32,372 0.55%224 32,845 0.68%(45)(473)(0.13%)合并-贷款总额$917$65,348 1.40%$1,777$70,333 2.53%$(860)$(4,985)(1.12%)


更强壮。好多了。在一起。22估计购买会计影响第一公民估计的公允价值分数的影响。(百万美元, 预计每股金额)估计公允价值调整估计寿命(年)2022年估计影响:2023年估计影响:每股收益NIM净额。收入非整数。收入非整数。费用EPS NIM净额。收入非整数。收入非整数。费用资产:(CR)/DR投资证券(188)YY 6$1.51TT 0.03%$32TTT-TTT-TTT$1.51TTT 0.03%$32TTT-TTT-TTT贷款-PCD(43)YY 4 0.51TT 0.01%11TTT-TTT-TTT 0.51TTT 0.01%11TTT-TTT-TTT贷款-非PCD(107)(1)Y 4 1.26TT 0.02%27TTT-TTT-TTT 1.26TTT 0.02%27TTT-TTT-TTT运营设备租赁-钢轨(186)Y25 0.35TT-TTTT-TTT 7TTT-TTT 0.35TTT-TTTT-TTT 7TTT-TTT核心存款无形资产143)YY 10(0.67)TT-TTTT-TTT-TTT 14TTT(0.67)TT-TTTT-TTT-TTT 14TTT其他资产88(2)Y 5-25(0.60)T-TTTT-TTT-T13TTT(0.60)TT-TTTT-TTT-TTT 13TTT公允价值调整/收益表影响$(293)Y-$2.350.06%$69TTT$7TTT$27TTT$2.35TTT 0。06%$69TTT$7TTT$27TTT负债:定期存款(70)YY 2 1.66TT 0.03%35TTT-TTT-TTT 1.46TTT 0.03%31TTT-TTT-TTT借款(116)(3)Y 4 1.97TT 0.04%42TTT-TTT-TTT 1.01TTT 0.02%21TTT-TTT-TTT其他负债(53)(1)\3 0.86TT-TTTT-TTT 18TTT-TTT 0.86TTT-TTTT-TTT 18TTT-TTT公允价值调整/损益表影响$(239)Y-$4。49TT 0.07%$77TTT$18TTT-TTT$3.34TTT 0.05%$52TTT$18TTT-TTT公允价值调整总额/损益表影响$(532)YY-$6.84TT 0.13%$146TTT$25TTT$27TTT$5.68TTT 0.11%$122TTT$26TTT$27TTT CECL-第二天非PCD贷款和无资金承诺准备金-扣除税额$(386)YY-$(24.18)TT-TTTT-TTT-ETT注-由于四舍五入,总额可能不够高,不包括不具有未来影响的资产和负债。(1)包括2,100万美元贷款承诺的公允价值。(2)包括1100万美元的非铁路相关经营租约的减记。(3)调整至2月24日, 2022年偿债。


更强壮。好多了。在一起。23预计每股有形账面价值(TBV)(1)包括剩余一次性合并费用的全部影响。First Citizens独立TBV NG第三季度20年第4季度以来的增长自2020年第四季度交易公告股权发行和合并购买会计形式TBV小计剩余合并成本(1)形式TBV小计净CECL第2天准备金对NPCD贷款和未出资承诺的影响形式TBV Ye‘21年12月31日第一公民独立TBV NG相对于12/31/21 TBV单个组件影响+48%+42%+38%(6%)(4%)+20%


更强壮。好多了。在一起。24总资产净值增加和资本影响▪公告估计于2020年10月16日提供,并假设截止日期为2021年4月1日。目前的资本估计是截至第一天。▪在交易宣布日,First Citizens独立的TBV NG为341.21美元。截至2021年12月31日,第一公民单机版的▪实际成交额为410.74美元;~9,500万美元的合并费用反映在截至第一天的估计总资产价值中。公告时的当前估计初始总资产价值增加~48%(每股196.44美元)~42%(每股153.02美元)第二天总资产价值增加~42%(每股172.26美元)~37%(每股132.57美元)合并后总资产价值增加约38%(每股155.74美元)~30%(每股106.81美元)CET1比率11.2%9.4%一级资本比率12.2%10.5%总资本比率14。3%12.5%一级杠杆率9.1%8.2%有形账面价值资本比率亮点指标


财务展望第四部分-第1部分-合并宣布以来的变化


更强壮。好多了。在一起。26自合并宣布以来的变化描述影响宏观经济状况有所改善,但不确定性仍然存在,▪失业率从2020年9月的7.9%下降到2021年12月的3.9%。2021年▪国内生产总值增长了5.7%,而2020年则收缩了3.5%。▪新冠肺炎限制取消。▪更广泛的市场扩张带来了更好的铁路前景。▪在2020年积累的新冠肺炎储备已经释放(自宣布以来,合并后的公司ACL减少了约5.4亿美元)。▪资本水平有所增加,因为预计CET1比率在宣布时为9.4%,现在为11.2%。由于消费者支出的增加,▪增加了保理和银行卡等领域的手续费收入。从宣布到结束,▪财富管理收入增长了约25%。自2020年9月以来,▪的铁路利用率有所提高(21年12月31日为93%,20年9月30日为88%)。利率环境更有利▪曲线腹地的国债利率自交易宣布以来已上涨60-100个基点。▪联邦基金利率现在预计将在2022年上调7倍,2023年上调3倍,而交易宣布时预计不会上调。▪尽管最近面临利润率逆风,但由于合并后的公司资产负债表对资产敏感,加息会增加净利息收入和利润率,因此资产负债表已为利率上升做好了准备。自宣布以来,过剩的流动性增加了▪,总存款增加了38亿美元,或4.4%,贷款减少了50亿美元, 或7.1%。▪行业超额准备金高达4.2万亿美元,而大流行前为1.4万亿美元。由于收益率较高的贷款减少,取而代之的是收益率较低的现金和投资证券,▪的净息差面临压力。▪有机会将多余的现金重新配置到收益率更高的贷款和投资中。注-自2020年10月16日合并宣布至2022年1月3日法定成交以来衡量的所有变化。


更强壮。好多了。在一起。变化描述影响实现资金协同效应▪独立采取了多项行动来优化资金结构,从而实现了强劲的流动性状况并改善了持续的核心净息差。随着核心存款的持续增长,▪的资金组合有所改善。从宣布到结束,▪批发资金减少了31亿美元。自宣布以来,▪CIT将年存款成本降低了45个基点,即2.25亿美元。采购会计的影响导致额外下降12个基点,并额外降低了4700万美元的年度存款成本。▪于2022年2月24日赎回了30亿美元的优先无担保票据。竞争压力增加▪根据高级信贷员调查,该行业从2020年收紧信贷标准到2021年放松。▪价差从2020年的扩大到2021年的收紧。▪我们一直致力于维持我们的信用标准,并在必要时在定价上展开竞争。▪由于巨大的竞争压力,我们一直无法在贷款定价中转嫁利率上调的全部幅度。更高的通胀▪通胀压力主要体现在工资和福利方面;然而,通胀也影响到专业服务费和第三方加工合同谈判。▪核心运营费用增长(不包括合并成本节省)预计在4%-5%的范围内, 这略高于第一公民的长期平均水平。招聘市场竞争更激烈▪劳动力市场短缺导致招聘市场竞争更激烈,工资上涨。由于工资上涨和新员工的起薪上涨,▪的运营费用呈上升趋势。27自合并宣布以来的变化-续注-自2020年10月16日合并宣布以来测量的所有变化,直至2022年1月3日合法结束。


财务展望第四节--第2部分--财务协同


更强壮。好多了。在一起。29专注于实现中期财务目标预计合并将带来积极的经营杠杆。有望在21年第四季度实现预计成本节省约2.5亿美元~100 MM(目标的40%),包括在2022年第四季度之前的200 MM(目标的80%)~2022年第四季度之前的250 MM(目标的100%)~2023年第四季度的估计合并相关费用(如下所示年度的估计金额)~9,500万美元(占总数的21%)~产生约300 MM(占总数的89%)剩余部分2022~50 MM(占总数的100%)·目前的预测与先前的估计一致。·由于审批时间表延长,节省成本的时间发生了变化。·按当前运行率计算,约为1亿美元。·目前的预测与之前的估计一致。·代表1.8倍的目标成本节约和0.8倍的传统CIT资产。亮点亮点


Stronger. Better. Together. 30 Progress Has Been Made on Funding Synergies Annual interest expense is down significantly since merger announcement. ($ in millions) September 30, 2020 December 31, 2021 (1) January 3, 2022 (1) Change vs. Balance Rate Annual IE Balance Rate Annual IE Balance Rate Annual IE Sep. 20 Dec. 21 Deposits: Non-interest checking $ 3,022 - % $ -tttt $ 3,272 - % $ -tttt $ 3,272 0.00% $ -tttt $ -tttt $ -tttt Interest checking 3,202 0.35% 11.2 3,558 0.29% 10.3 3,558 0.29% 10.3 (0.9) -tttt Money market & savings accounts 27,213 0.70% 190.5 25,004 0.37% 92.5 25,004 0.37% 92.5 (98.0) -tttt Time deposits 11,270 1.79% 201.7 7,524 1.00% 75.2 7,594 0.37% 28.1 (173.6) (47.1) Total deposits $ 44,706 0.90% $ 403.4 $ 39,358 0.45% $ 178.1 $ 39,428 0.33% $ 130.9 $ (272.5) $ (47.1) Borrowings: FHLB Borrowings $ 2,550 0.58% $ 14.8 $ -%% - % $ -tttt $ -tttt 0.00% $ -tttt (14.8) -tttt Senior unsecured 4,237 4.60% 194.9 3,742 4.91% 183.7 3,937 1.66% 65.5 (129.4) (118.3) Subordinated debt 495 5.90% 29.2 495 5.89% 29.2 584 2.65% 15.5 (13.7) (13.7) Other 3 NM% -tttt 14 NM% -tttt 14 NM% -tttt -tttt -tttt Total borrowings $ 7,285 3.30% $ 238.9 $ 4,252 5.01% $ 212.9 $ 4,536 1.78% $ 80.9 $ (157.9) $ (132.0) Total deposits and borrowings $ 51,991 1.33% $ 642.3 $ 43,609 0.90% $ 391.0 $ 43,963 0.48% $ 211.9 $ (430.4) $ (179.1) Debt redemption (2/24/22) $ 2,897 5.00% $ 144.9 $ 2,897 5.00% $ 144.9 $ 3,025 1.55% $ 46.9 $ (98.0) $ (98.0) CIT Funding Mix Year Impact 2022 $ 32.4 2023 $ 24.7 2024 $ 88.9 Post purchase accounting and gain on extinguishment of debt, redemption lowers interest expense as shown in the following chart (1) 12/31/21 balances do not reflect purchase accounting adjustments. 1/3/22 balances include the impact of purchase accounting.


更强壮。好多了。在一起。2019 2020 2021隔夜投资86.0%79.7%71.9%-200%-100%0%100%0 10 20 30 40 50 60 70 80 4.3%8.1%11.5%-200%-100%0%100%0 10 20 30 40 50 60 70 80 31重新部署过剩现金的机会-2022年第一季度30亿美元债务赎回后仍有剩余的过剩流动性。隔夜投资占盈利资产的百分比:隔夜投资/盈利资产超额流动资金贷存比率:$3.8$8.3$12.1(以十亿美元计)(以十亿美元计)$3.8 2019 2020 2021存款超额流动资金$69.6$86.5$90.8$3.0$4.4$3亿于2/24/22赎回


更强壮。好多了。在一起。32利用专业知识和能力扩大和深化关系的收入协同机会。中端市场银行业务▪扩展我们的中端市场业务,为收入在7,500万美元至7,500万美元之间的客户提供全面的银行服务。▪专注于在第一公民和CIT拥有业务和品牌认知度的地区市场建立关系。为▪客户提供银行卡、商户、现金管理和财务服务。▪将First Citizens的消费产品扩展到CIT客户。▪有能力为CIT的HOA业务提供新的贷款产品。▪CIT在商业贷款方面的专业知识提供了在其生命周期的所有阶段保持关系的能力,从而在整个特许经营中产生更好的回报、更多的手续费收入和更大的能力。▪降低了传统CIT的资金成本,提供了在高端市场争夺信贷并向新客户群销售的能力。▪通过利用CIT基于第一公民关系的银行业务方法的扩展的商业产品套件,扩大了两家公司之间的产品能力。商业银行扩展设备融资▪降低资金成本将使业务设备租赁团队能够接触到新客户,发起更高质量的交易,并渗透到新的行业。▪向传统的第一公民小企业客户提供设备租赁专业知识和产品。


财务展望第四部分--第三部分--考虑采购会计影响的财务预测


更强壮。好多了。在一起。34主要收益估计假设(1)非利息收入(核心)包括经营租赁资产的净租金收入(扣除折旧和维护),不包括有价证券的公允价值调整、AFS证券的已实现收益(亏损)、租赁设备的已实现收益(亏损)、债务清偿的已实现收益(亏损)和购置会计收益。(2)非利息支出(核心)不包括经营租赁资产的折旧和维护、与合并有关的费用和无形资产的摊销。注-利率假设是在最近一次FOMC会议之前确定的。指标2022年2023年贷款增长2%-4%4%-6%存款增长总额:预计持平无息:3%-5%总额:1%-3%无息:3%-5%利率2022年3月开始五次加息,两次加息,下半年净冲销(年化)18-28个基点20-30个基点净利差2.80%-2.90%3.00%-3.10%非利息收入(核心)(1)10.6亿-11.11亿美元10.8亿-11.3亿美元(核心)(2)21.8亿-2.24亿美元22.亿-22.5亿成本节省~2亿美元第四季度运行率(约100亿美元)2021年实现)到第四季度合并的运行率约为2.5亿美元,合并前确认的成本为9500万美元,全年额外~300 MM美元~50 MM实际税率24%-25%,不包括免税合并交易购买收益24%-25%预期的收入协同效应和股票回购预期但未建模预期但未建模


更强壮。好多了。在一起。35预计2023年每股收益预计值不包括合并成本,并假设成本节约完全分阶段实施。FCB‘21基础组合采购会计无形摊销的实际影响FCB’23 ECost协同效应(以百万为单位)$529$1,195-$1,258$477-$514(1)$98-$124$102(美元11)基础组合$1,006-$1,043可归因于CDI采购会计标记摊销的影响:假设增加/折旧。在所有资产负债表中,标志着成本协同效应的剩余影响:假设完全分阶段节省约2.5亿美元的成本注:不包括2023年合并费用的影响,目前估计税前约为5,000万美元,并假设100%的成本节约是分阶段实施的基础组合消除了先前资产负债表的遗留CIT增值/摊销标记9.11-11.39美元62.99-65.27美元6.13-7.79美元74.80-78.74美元53.88(0.67美元)6.35(1)鉴于合并考虑导致股票计数的变化,基本组合中的每股收益影响与税后影响总额不一致。(2)剩余成本协同效应不在基本组合运行率中。2023年全年实现成本节约5000万美元。+39%-46%


更强壮。好多了。在一起。36收购指标比较公告差额+有形普通股股本创造每股有形账面价值5,670美元4,648美元1,022美元增值:+最初48%42%6%+第二天后CECL 42%37%5%+合并后成本38%30%8%+CIT ACL 738 1,553(815美元)+合并后ACL$917$1,777(860美元)资本比率:+CET 1 11.2%9.4%1.8%+Tier 1 12.2%10.5%1.7%+总计14.3%12.5%1.8%+杠杆率9.1%8.2%0.9%+TCE/TA 8.4%6.9%1.5%+每股收益$74.8-$78.74$70.50$4.30-$8.24(1)每股收益增加39%-46%53%(14%)-(7%)=年度成本节约$250$250-=合并费用445 445-▪资本比率比公布时有所改善,原因是收益和收购会计标记好于预期。不包括与合并相关的成本和完全分阶段引入的成本协同效应的每股▪收益估计在74.8美元到78.74美元之间,而宣布时的每股收益为70.50美元。请注意,由于审批时间表延长,时间表从2022年推迟到2023年。▪每年节省的成本约为2.5亿美元,合并整合成本约为4.45亿美元,与宣布时的假设保持一致。亮点(1)公布时每股收益(EPS)的增长是基于First Citizens独立公司4.52亿美元的估计收益。目前每股收益的增加是基于2021年第一公民的实际净收入达到5.29亿美元的普通结果,其中包括SBA-PPP收入和拨备释放的有利影响。(以百万美元为单位,预计每股金额)


附录第五节


Stronger. Better. Together. 38 Pro Forma Balance Sheet September 30, 2020 (unaudited) January 3, 2022 (unaudited) BancShares CIT Combined Pre-PAA (1) PAA Combined with PAA BancShares CIT Combined Pre-PAA PAA Combined with PAA ($ in millions) Assets Cash and overnight investments $ 3,490 $ 6,706 $ 10,196 $ - $ 10,196 $ 9,453 $ 3,016 $ 12,469 $ - $ 12,469 Investment securities 9,861 6,609 16,469 - 16,469 13,110 6,814 19,924 (36) 19,889 Loans and leases 32,845 37,320 70,165 168 70,333 32,372 32,840 65,211 136 65,347 Allowance for credit losses (224) (1,206) (1,430) (347) (1,777) (179) (712) (891) (27) (917) Net loans and leases 32,621 36,113 68,735 (179) 68,556 32,193 32,127 64,320 109 64,429 Operating lease equipment, net - 7,799 7,799 - 7,799 - 8,024 8,024 (175) 7,849 Other assets 2,695 3,638 6,333 (333) 6,000 3,552 3,258 6,810 122 6,932 Total assets $ 48,667 $ 60,865 $ 109,532 $ (512) $ 109,020 $58,308 $53,240 $ 111,548 $ 20 $ 111,568 Liabilities Deposits $ 42,251 $ 44,706 $ 86,957 $ 108 $ 87,065 $ 51,406 $39,358 $ 90,764 $ 70 $ 90,834 Borrowings 1,946 7,285 9,231 250 9,481 1,784 4,252 6,035 284 6,319 Other liabilities 396 3,110 3,506 109 3,615 381 3,327 3,708 55 3,763 Total liabilities 44,593 55,101 99,694 467 100,161 53,571 46,937 100,507 409 100,917 Shareholders’ equity Common stock 10 2 11 5 16 10 2 11 5 16 Preferred stock 340 525 865 - 865 340 525 865 16 881 Retained earnings 3,738 1,467 5,206 734 5,940 4,378 2,180 6,558 (2,234) 4,324 Paid-in capital - 3,724 3,724 (1,671) 2,053 - 3,760 3,760 1,661 5,421 Accumulated other comprehensive loss (14) 46 33 (46) (14) 10 (164) (154) 164 10 Total shareholders’ equity 4,074 5,764 9,838 (979) 8,860 4,737 6,303 11,041 (389) 10,651 Total liabilities and shareholders’ equity $ 48,667 $ 60,865 $ 109,532 $ (512) $ 109,020 $ 58,308 $ 53,240 $ 111,548 $ 20 $ 111,568 (1) PAA - purchase accounting adjustment


更强壮。好多了。在一起。39主要要点-评级机构继续专注于保持强劲的评级✓成功执行CIT合并,降低整合和执行风险。✓确认盈利能力和综合资金状况持续改善,同时保持充足的流动性和强劲的资本水平。标普穆迪惠誉First Citizens BancShares,Inc.BBB Baa2 BBB First-Citizens Bank&Trust Company BBB+BAA1 BBB展望负面稳定稳定▪稳固的业务概况,强大的特许经营权和多元化的商业模式。▪历来保守的风险偏好,随着时间的推移信贷损失较低。▪稳健的资产负债表,包括健康的流动性和资本化。▪强大的存款平台。▪First Citizens的所有权结构使公司能够优先考虑长期战略目标,而不是短期业绩。▪的成功整合合并仍是关键焦点。成功的执行将是确保资金、风险和盈利状况保持强劲的关键。


更强壮。好多了。在一起。40按费用类别划分的协同效应成本协同效应汇总总成本协同效应:约250美元MM 65%17%5%占用人员其他专业费用和合同13%▪消除裁员和重复将在未来的基础上提高运营杠杆。▪将65%的协同效应用于人事支出。▪永久降低专业费用和/或第三方服务带来的17%的协同效应。▪的13%的协同效应发生在其他费用上,其中最大的是FDIC保险费的下降。▪在入住率方面的协同效应为5%,主要是由于下半年关闭了20家分支机构。亮点


更强壮。好多了。在一起。预计利率敏感度(1)41净利息收入敏感度-7.0%-4.0%-1.0%2.0%5.0%8.0%11.0%14.0%下跌25上涨100上涨200 1/31/22静态平行-1.7%1.7%6.9%13.9%(1)基于预计资产负债表与初步购买会计估计以及债务赎回和其他2022年第一季度活动的影响之前的分析。可能会在3/31/22披露时发生变化。


更强壮。好多了。在一起。42公认会计原则到非公认会计原则的对账计量有形普通股权益和每股有形账面价值的计算。(百万美元,预计每股金额)截至12月31日的年度:截至/截至的季度:2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 9月30日20 12月31日,21总股东权益(GAAP衡量)$2,872$3,012$3,334$3,489$3,586$4,229$4,737$4,074$4,737优先股---340 340 340普通股总股本$2,872$3,012$3,489$3,586$3,889$4,397$3,734$4,397少商誉140 10 151 236 349 350 346 350 346核心存款无形资产72 58 51 48 43 30 19 33 19非竞争性无形资产---1 1 1非竞争无形资产---1 1 1非竞争性普通股或有形账面价值(非GAAP衡量)$2,660$2,803$3,205$194$3,508$4,031$3,349$4,031每股普通股股东权益(公认会计准则衡量)$239.14$250.82$277.60$300.04$337.38$396.21$447.95$380.43$447.95每股有形普通股股本或每股有形账面价值(非公认会计准则衡量)$221.53$233.48$260.80$275.56$300.43$357.35$410.74$341.21$410.74


更强壮。好多了。在一起。43公认会计原则到非公认会计原则的对账计量拨备前净收入的计算。截至12月31日的年度:2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021净收入(GAAP计量)$210$225$324$400$457$492$548所得税准备金122 126 220 103 135 126 154信贷损失准备金21 33 26 29 31 58(37)拨备前净收入(非GAAP计量)$353$384$570$532$623$676$665