March 22, 2021

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种族正义审计的股东提案

提交于强生

我们写信敦促强生股东投票支持本公司2022年委托书中的第7项(第三方种族正义审计)。

股东提案：

股东敦促董事会监督第三方审计 (在合理的时间内，以合理的成本)，评估其政策、实践和产品的种族影响并提出建议，以改善其政策、实践和产品的种族影响，超越法律和监管事项。在确定要评估的具体事项时，应考虑包括民权组织、员工和客户在内的利益攸关方的意见。应在公司网站上发布审计报告，该报告应以合理的成本编写，并遗漏机密/专有信息。

此外，重要的是投资者要意识到，这项提案是完整的，与第6项截然不同。第6项提倡一种与通常 对该术语的理解不符的种族平等观点。

导言：

也许自20世纪60年代民权时代以来，公民们从未像现在这样明确和令人信服地要求结束一切形式的种族主义和歧视。投资者也有同样的担忧，并已采取 步骤，让各行业的公司领导层参与，了解他们如何在其公司、产品和服务及其供应链中解决多样性、公平和包容性(DEI)、种族公平和正义的包容性。

在医疗保健行业，一切照旧给美国黑人带来了截然不同的 结果。¹2020年6月，强生(J&J)首席执行官表示：毫无疑问，任何形式的种族主义都是不可接受的”²并致力于通过合作伙伴关系和财务承诺帮助推动卫生公平解决方案。然而，这是一个开始，解决了系统性种族主义及其破坏性的经济代价³需要的不仅仅是内部行动、评估和捐款。审计使公司参与风险缓解过程，仅靠内部行动可能无法复制这一过程。对当前步骤进行客观审查，并提出根除偏见的建议，可能会让股东更确定正在采取一条明智的道路。

有一些担忧表明，强生、其股东和利益相关者可能受益于第三方民权审计。

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¹ https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/blogs/stateline/2020/06/15/racism-is-a-public-health-crisis-say-cities-and-counties

² https://www.jnj.com/latest-news/a-message-from-johnson-johnson-ceo-alex-gorsky-about-recent-events-in-the-united-states

³Https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-10-20/racism-and-inequity-have-cost-the-u-s-16-trillion-wall-street-economist-says?sref=zKsnIgvx

反对的声明是不够的：

美国证券交易委员会将审计的目的 描述为为公众提供额外的保证，“超越管理层自己的断言”。⁷在 公司的不采取行动请求中⁸强生的法律顾问忽略了第三方审计的最重要特征--独立性。同样，审计委员会在其反对声明中认为，编写一份报告：“不会对公司的实践或公司已经做出的关于其Dei努力的强有力的公开披露产生有意义的改进 “ 审计委员会没有证据表明它对第三方审计的价值进行了尽职调查，例如与民事权利审计专家交谈或与进行审计的公司的领导层交谈。因此，股东可能无法做出合理的结论，即由强生进行的民权审计不会是一项重要的工作。

强生在其反对声明中 表示，该提案“要求公司从其正在进行的Dei行动和承诺中转移资源“这意味着1)支持者正在寻求从现有项目中分流资金，2)强生受到资源限制。事实上，倡导者 并没有要求从现有项目中挪用资金，提案中也没有提出这方面的建议。此外，我们认为，拥有14,487,000美元现金和现金等价物的2021财年末资产负债表证明，强生拥有开展民权审计所需的充足 资源。

强生也几乎完全忽视了审计的外部特征。反对派声明中的五个项目符号声明中有四个涉及努力创造公平的工作场所--这是一个值得称赞的目标。然而，公司的内部职能是种族正义审计的一部分。 股东要求对“政策、做法和产品”进行审查。这种类型的评估可以发现 个盲点，并全面了解强生在组织内外的种族影响。

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⁴ https://www.reuters.com/article/us-johnson-johnson-marketing-specialrepo-idUSKCN1RL1JZ

⁵ https://allafrica.com/stories/202011200561.html

⁶Https://lapresse.tn/87811/sante-une-association-environnementale-appelle-a-retirer-du-marche-tunisien-des-produits-importes-contenant-du-talc-cancerigene/ [可通过Google翻译获得英文版本].

⁷Https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsaboutauditorshtm.html

⁸Https://www.sec.gov/divisions/corpfin/cf-noaction/14a-8/2020/ellingeretaljohnson121620-14a8-incoming.pdf

种族正义和民权审计引起了投资者和政策组织的关注和 支持：

在2021年春季年会期间，关于种族平等和民权审计的股东决议获得了越来越多的支持，这是关于这一主题的提案的第一个季节。此表汇总了2020-2021年提交的决议：

*不包括14%的内部人持股，55%的股东支持 提议

**不包括41%的内部人持股64%的股东支持 提议

尽管未获得多数支持，花旗集团还是在2021年10月宣布，它与民权律师达成了一项协议，将进行种族公平审计。该公司表示，审计的重点将 通过评估其种族平等行动(ARE)计划的设计和实施来帮助其解决美国的种族贫富差距。同样，道富银行在2021年秋季宣布，它也将进行外部民权审计，作为加强其计划和举措的下一步。

此外，在苹果公司提交的民权审计股东提案在2022年3月初的公司年会上获得了53.6%的投票。此类提案首次获得多数票 强烈表明，大多数投资者认为，即使是拥有严格而广泛的多元化、股权和包容性计划的公司也将受益于第三方审查。

立法者和公共政策组织都广泛呼吁进行种族公平审计。种族公平首席执行官蓝图指出：“显然，要推动有意义的变革，所有企业都必须进行种族公平审计，并分享这一评估。这项评估应该认真审视一家公司及其行业如何从种族主义系统中受益，并应该包括公司将如何修复这些系统以支持解放的反种族主义文化的愿景和具体计划。⁹

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⁹ https://www.policylink.org/resources-tools/ceo-blueprint-for-racial-equity

该公司目前的做法可能并不奏效：

产品营销：滑石粉在北美以外继续销售的例子 已经成为一个声誉问题，黑人妇女健康组织强调了这一点。这提供了强有力的证据，表明当前的方法可能不起作用。正如提案中所讨论的那样：

我们对公司在2020年5月决定停止在北美销售滑石粉，但继续在全球销售滑石粉而面临的持续争议感到担忧。在滑石粉供应商在发货上贴上世界卫生组织“可能致癌”的标签后，该公司大举向黑人和棕色女性推销这些产品的说法令人担忧，¹⁰与其使用有关的19,000多起未决诉讼也是如此。8月份，来自50个国家和地区的200多个健康和环境正义组织呼吁该公司停止在全球销售爽身粉，以“在种族平等和珍视黑人生命的问题上言行一致”。¹¹

《华尔街日报》评论版¹²股票研究分析师也对该公司以滑石粉为基础的产品销售和相关诉讼表示担忧。在2018年的一次投资界会议上，一位分析师问强生消费品公司执行副总裁兼全球董事长是否因为。强生 以负面的方式登上了婴儿爽身粉…的头条新闻这对该品牌有什么负面影响吗？以及， b.)有强生吗？“有没有和消费者一起做过焦点小组，以确保品牌在消费者眼中仍然是好的？ 根据会议记录，高管为产品的安全性辩护，并回答滑石粉在我们的业务…中只占很小一部分而且，它在世界新兴市场更具相关性，在那里，一些因这些诉讼而登上头条的新闻并不那么相关。所以，总的来说，我想说的是，我们还没有看到滑石粉问题产生重大影响”.¹³

这位高管在回答问题时，没有提到将焦点小组作为解决这一关切的当前或未来战略。我们今天知道，消费者关注的问题已经在全球范围内获得了相关性。突尼斯人呼吁政府当局停止销售强生滑石粉，刚果共和国政府已暂停这些产品的进口和营销活动，原因是存在潜在的毒性风险。^{14 15}

事实上，强生自己似乎明白，其滑石粉产品可能存在非常大的问题。2021年，LTL Management LLC的剥离就说明了这一点，LTL Management LLC是一家创建的公司，唯一的目的是保护所有当前和未来与石棉相关的债务¹⁶。这一行动在参议院司法小组委员会的听证会上引起了极大的关注和批评，包括指责该公司“试图绕过破产制度，以避免向这些无辜的受害者支付赔偿金。”¹⁷正在进行的滑石争议提供了强有力的证据， 还有更多的工作要做，目前解决其消费者健康部门种族平等问题的方法可能不起作用。

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¹⁰ https://www.reuters.com/article/us-johnson-johnson-marketing-specialrepo-idUSKCN1RL1JZ

¹¹Https://www.mycentraljersey.com/story/news/local/middlesex-county/2020/08/31/group-calls-johnson-johnson-discontinue-talcum-baby-powder/5655800002/

¹²Https://www.wsj.com/articles/its-past-time-to-pull-the-plug-on-use-of-talc-11594843155

¹³可从FactSet CallStreet获得；强生 投资界会议；更正文字记录16-2018年5月

¹⁴Https://lapresse.tn/87811/sante-une-association-environnementale-appelle-a-retirer-du-marche-tunisien-des-produits-importes-contenant-du-talc-cancerigene/ [可通过Google翻译获得英文版本].

¹⁵ https:/allafrica.com/stories/202011200561.html

¹⁶ https://www.npr.org/2021/10/21/1047828535/baby-powder-cancer-johnson-johnson-bankruptcy

¹⁷Https://www.law.com/nationallawjournal/2022/02/08/senators-knock-texas-two-step-bankruptcy-tactic-used-by-jj-in-talc-cases/?slreturn=20220217151138

政治支出：2021年1月6日的叛乱和对此的反应说明了强生在种族正义和公平方面的一个重要观点和另一个值得关注的方面。

在起义后的第二天早上，当选总统拜登将¹⁸安德鲁·罗斯·索尔金(Andrew Ross Sorkin)在文章中写道，向白人至上意识形态致敬，其成员手持南部邦联战旗纽约时报 关于企业领导人在这些事件发生后需要问自己的棘手问题。他谴责领导层“愿意以经济增长、减税、放松监管或只是获得权力和接近权力的名义，无视特朗普对民主的威胁。”他接着问道：“在商界领袖吹嘘他们的‘价值观’和‘社会责任’的时候，在经历了这一切之后，应该如何考虑这些推动者--以及他们经营的机构？”¹⁹

这个问题指出，企业政治支出没有考虑到企业政治行动委员会捐款接受者候选人的一系列政策和政治偏好， 一直是我们国家发现自己处于这种情况的一个因素。

强生政治行动委员会的政治捐款谈到了这个话题。根据响应性政治中心汇编并由CNN追踪的数据，强生向2021年1月6日投票推翻合法和民主选举总统的投票的24名国会议员 捐赠了总计10.6万美元。这些行动被认为与白人至上的叛乱分子的要求是一致的。相比之下，几家公司迅速采取行动，暂停向国会议员捐款。²⁰

最近，我们看到一家公司的政治支出 与其在种族正义和民权方面的立场不一致，如何导致声誉受损和员工普遍不满。 以2022年3月迪士尼的经历为例，迪士尼支持向佛罗里达州立法机构提交的《不要说同性恋》法案的发起人 导致客户和员工之间的严重争议。这导致首席执行官查佩克 公开道歉，该公司逆转了对佛罗里达州许多立法机构的政治支出支持。²¹政治支出 可能会产生强生可能没有完全意识到的重要的种族和民权影响。可以设计第三方审计，以评估 发现的政府事务运作的有效性，以及哪里可以改进。

结论：

今年3月，公众发现，1971年，强生公司资助了一项研究，向10名宾夕法尼亚州囚犯注射石棉，其中大部分是黑人，以比较矿物质对囚犯皮肤的影响和滑石粉。虽然强生现在表示他们对此感到遗憾，但他们表示：“在近50年前进行这些研究的时候，这组队列中的这种性质的测试被广泛接受，包括著名的研究人员、领先的上市公司和美国政府本身。²²我们想知道50年后强生会后悔采取什么行动，而这些行动可以通过彻底检查他们的业务来防止。无论这些方法被多么“广泛接受”，人们几乎无法想象，70年代的一位不偏不倚的民权专家会宽恕它们。

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¹⁸Https://www.npr.org/sections/biden-transition-updates/2021/01/07/954404473/biden-is-set-to-introduce-merrick-garland-as-his-attorney-general-pick. See还说：“硅谷最具影响力的商业集团的新任首席执行官艾哈迈德·托马斯说，‘我们硅谷领导小组以最强烈的措辞谴责今天在我们国家的国会大厦所看到的破坏、暴力和明显的白人至上表现 。’”Https://www.marketwatch.com/story/business-leaders-call-for-action-on-trump-after-mob-siege-at-capitol-11609976655

¹⁹Https://www.nytimes.com/2021/01/07/business/dealbook/capitol-mob-enablers.html

²⁰Https://www.cnn.com/interactive/2021/01/business/corporate-pac-suspensions/

²¹ https://www.cnbc.com/2022/03/11/disney-pauses-political-donations-in-florida-over-dont-say-gay-bill-backlash.html

²²Https://www.fiercepharma.com/pharma/jjs-funding-prison-experiment-surfaces-amid-ongoing-talc-litigation

这是该公司第二年提交这项决议。 他们再次拒绝执行该提案，并试图将其排除在代理之外。尽管第一年的投票非常强劲，投票比例为34%。

消除种族差距和创造根本性变革是我们这个时代的社会运动。作为世界上最大、基础最广泛的医疗保健公司，它以一种信条为指导将其服务对象的需求和福祉放在首位”²³客观的第三方民权审计可以为强生 利益相关者提供保证，并有助于增强公司在所有业务部门的声誉。

该公司不必削减现有的Dei计划，并且应该 完全有能力找到必要的资源来留住民权专家，以审计其内部和外部业务的种族影响 。前面提到的公司委托进行的审计为强生自己的种族正义审计提供了潜在的模板。

出于上述原因，Mercy Investment Services和联合申请者敦促强生股东支持委托书中的第7项。

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²³Https://www.jnj.com/credo/