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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止1月28日, 2022
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-7898
劳氏 公司,Inc..
(注册人的确切姓名载于其章程)
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北卡罗来纳州 | | 56-0578072 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
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劳斯大道1000号。, 摩尔斯维尔, 北卡罗来纳州 | | 28117 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
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注册人的电话号码,包括区号 | | (704) 758-1000 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.50美元 | 低 | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☒ 是 ☐不是
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐是☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒不是
截至2021年7月30日,也就是公司最近第二季度的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元134.810亿美元,基于纽约证券交易所报告的收盘价。
注明截至最后实际可行日期,注册人所属各类普通股的流通股数量。
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班级 | | 未偿还日期:2022年3月17日 |
普通股,面值0.50美元 | | 661,561,297 |
以引用方式并入的文件
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文档 | | 成立为法团的零件 |
劳氏2022年年度股东大会的委托书部分 | |
第三部分 |
劳氏公司。
-目录-
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| 页码 |
关于前瞻性陈述的披露 | II |
第一部分 | |
| 第1项。 | 业务 | 1 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 7 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 15 |
| 第二项。 | 属性 | 15 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 16 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 16 |
| | 关于我们的执行官员的信息 | 17 |
| | | |
第二部分 | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 18 |
| 第六项。 | 已保留 | 19 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 33 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 68 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 68 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 68 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 68 |
| | | |
第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 69 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 69 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 69 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 69 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 69 |
| | |
第四部分 | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 70 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 80 |
| | | |
| | 签名 | 81 |
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-K年度报告包括《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。包括“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“愿望”、“项目”、“估计”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“战略”、“潜在”、“机会”、“展望”、“方案”、“指导”等词语的表述和类似表述均为前瞻性表述。前瞻性表述涉及对未来财务和运营结果、目标、业务前景、优先事项、销售增长、股东价值、资本支出、现金流、住房市场、家居改善行业、对产品和服务的需求、股票回购、Lowe的战略举措(包括与收购和处置相关的举措)以及此类交易对我们的战略和运营计划及财务结果的影响等方面的预期、预测和假设。这样的声明包含风险和不确定性,我们不能保证它们将被证明是正确的。实际结果可能与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。
有关我们面临的风险和不确定性的详细描述,您应该阅读第1A项,“风险因素”包括在本年度报告的其他地方。前瞻性陈述仅在发表之日起发表,除法律要求外,我们不承担任何更新这些陈述的义务。
第一部分
项目1-商务
一般信息
Lowe‘s Companies,Inc.及其子公司(The Company或Lowe’s)是一笔财富®50家公司和世界第二大家装零售商。截至2022年1月28日,Lowe‘s经营着1,971家家装和五金店,零售面积约为2.08亿平方英尺。这些业务包括分布在美国50个州的1,737家门店,以及加拿大的234家门店。
加拿大的门店包括罗纳公司(Rona Inc.),该公司于2016年被Lowe‘s收购。截至2022年1月28日,罗纳在加拿大经营着173家门店,并为226家经销商所有的门店提供服务。罗纳商店代表着在各种旗帜下运营的互补商店模式。
Lowe‘s成立于1921年,在北卡罗来纳州的北威尔克斯伯勒开设了第一家五金店。该公司于1952年在北卡罗来纳州注册成立,自1961年以来一直公开持有。该公司的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“LOW”。
有关公司业绩和财务状况的更多信息,请参见第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”,本年度报告。
客户、市场与竞争
我们的客户
我们服务于房主、租房者和专业客户(专业客户)。个人房主和租户完成了一系列广泛的项目,并在DIY(DIY)和DIFM(DIFM)的范围内有所不同。Pro客户包括两大类:建筑行业和维护、维修和运营。
我们的市场
美国市场仍然是我们的主要市场,在截至2022年1月28日的财年中,美国市场约占综合销售额的94%。我们经营的市场包括通过各种类型的企业进行的与住房相关的销售。这包括家居中心、油漆商店、五金商店、木场和花园中心、大众零售商、家居用品专卖店和在线零售商,以及向房主、租户、企业和政府提供家居相关产品和服务的批发商。
有许多变量影响消费者对Lowe‘s提供的家装产品和服务的需求。我们监测的关键指标包括实际可支配个人收入、就业、房价、住房成交量和消费者流动性。我们还监测塑造家装行业增长的人口和社会趋势。
我们的竞争对手
家装行业包括一个持续发展的广阔的竞争格局。在我们服务的大多数市场上,劳氏都与国内和国际家装仓储连锁和木材堆场展开竞争。我们还与传统的硬件、管道、电气、家居用品零售商以及维护和维修组织竞争。此外,我们还与百货零售商、仓储俱乐部、在线零售商、其他专业零售商、设备和工具租赁提供商以及安装家装产品的服务提供商展开竞争。商店的位置、产品分类、产品定价和客户服务仍然是我们行业的关键竞争因素,而技术的发展和客户的期望也强调了全方位能力作为竞争因素的重要性。为了确保持续的竞争力,劳氏专注于在我们服务的每个渠道和社区提供正确的家居装修产品,提供最佳的服务和价值。有关竞争的进一步讨论,请参阅第1A项,“风险因素”,本年度报告。
产品和服务
我们的产品和服务为零售和专业客户提供一站式商店,提供全方位的商品和服务,以完成家居装修、维修、维护或建筑项目,使Total Home解决方案能够满足家里的每一种需求。
我们的产品
产品选择
为了满足客户的不同需求,我们提供从施工、维护、维修、改造到装饰的全系列产品。我们提供以下类别的家装产品:家用电器、季节性和户外生活、草坪和花园、木材、厨房和浴室、工具、油漆、木工、五金、地板、毛坯管道、建材、装饰、照明和电气。一家典型的劳氏品牌家装商店库存约40,000件商品,还有200多万件额外商品可通过我们的在线销售渠道获得。看见附注17的合并财务报表附注项目8本年度报告的“财务报表和补充数据”,按产品类别列出过去三个会计年度的每一年的历史收入。
我们致力于提供种类繁多的国家名牌商品,并辅之以我们精选的自有品牌。此外,我们致力于确保我们销售的产品以对社会负责、高效和具有成本效益的方式采购。
民族名牌商品
在许多产品类别中,消费者都在寻找熟悉且值得信赖的民族品牌,以便为自己的购买注入信心。Lowe的家装商店出售各种国家品牌商品,如GE®、LG®、三星®,和按摩浴缸® 电器;舍温-威廉姆斯®和Valspar®油漆和污渍;拉森® 门窗;佩尔戈®和SmartCORE®地板;工匠® 和德沃特®电动工具;Metabo®气动工具.韦伯®和Char-Broil®烧烤架;欧文斯·康宁®隔热层和屋面.GAF®屋顶;马歇尔敦®砖石和混凝土工具.Husqvarna®和自负® 户外电力设备.约翰迪尔®骑式割草机;苏格兰草®草坪护理产品,SharkBite®管道产品;A·O·史密斯®热水器;诺顿® 磨料;伊顿®和Southwire® 电子产品和电线;还有更多。
自有品牌
自有品牌是我们整体产品组合中的一个重要元素,有助于提高客户忠诚度、推动销售、创造差异化和提高利润率。我们在核心品类中拥有强大的自有品牌,包括我们一些最有价值的品牌,如:Kobalt®工具;Stainmaster®地毯;艾伦+罗斯®、Origin 21™和样式选择®家居装饰产品;恶劣天气®加压处理木材;项目来源®高价值项目完成者;假日生活®季节性产品;港湾微风®吊扇;Sta-Green®草坪和园艺产品;莫克西®清洁产品;可靠性®门窗和五金件;以及公用事业®照明和电气产品。
供应链
我们从世界各地的供应商那里采购我们的产品,并相信几乎所有我们的产品都有替代的和有竞争力的供应商。只要有可能,我们就直接从制造商那里采购,为客户节省成本,提高毛利率。
为了有效地将产品从供应商转移到我们的商店并保持库存水平,我们拥有并运营配送设施,使产品能够从供应商那里接收、储存和挑选、或交叉对接,然后运往我们的零售地点或直接发送给客户。这些设施包括美国的15个地区性配送中心(RDC)和15个平板配送中心(FDC)。FDC经销因包装尺寸或类型而需要特殊处理的商品,如木材、板材、面板产品、管道、壁板、梯子和建筑材料。平均而言,每个RDC和FDC为大约115家商店提供服务。我们还拥有并运营七个配送中心,其中包括四个木料场,以服务于我们的加拿大市场。
除了RDC和FDDC外,我们还运营沿海装卸和转运设施(CHF)来处理进口产品,散装配送中心(BDC)来处理家用电器和其他大型和笨重的产品,跨码头递送终端(XDT)来完成最终的里程箱式卡车递送,以及专注于包裹邮政合格产品的配送中心(FC)。作为我们基于市场的交付模式的一部分,我们在2021财年增加了三个XDT生态系统(包括六个新的XDT)。我们还通过开设四个BDC、三个FCS和两个CHF来加强我们的分销网络。
总体而言,我们的设施使我们的进口和电子商务产品能够尽可能高效地到达目的地。大多数符合包裹条件的物品可以由客户订购,并以标准运费在两个工作日内送达。
在2021财年,我们购买的商品总额中约有65%通过我们的分销网络流动,其余部分直接从我们的供应商发货给我们的商店或客户。
我们的服务
已安装销售额
我们通过独立承包商在我们的许多产品类别中提供安装服务,其中地板、厨房和浴缸、木工、家用电器和木材占安装销售的大部分。我们的安装销售模式将销售和项目管理任务分开,使我们的销售人员能够专注于项目销售,同时项目经理确保与安装产品相关的细节得到有效执行。安装销售额,包括产品和劳动力,约占2021财年总销售额的5%。
劳氏公司的保护计划和维修服务
我们为家用电器、厨房和浴室、装饰、木工、管道、电气、季节性和户外生活、工具和五金等类别的各种产品提供扩展保护计划。这些保护计划为客户提供产品保护,增强或扩大制造商保修的覆盖范围,并提供超出制造商保修范围的其他客户友好型福利。保护计划通过我们的商店或通过劳氏授权服务维修网络为主要电器、户外电力设备、工具、烧烤架、壁炉、空调、热水器和其他符合条件的产品提供保修期内福利和保修期外维修服务。我们的联系中心接听客户的电话,评估问题,并促进解决方案,通过管理整个流程,为客户提供更轻松的售后服务。
销售渠道
我们正在继续增强我们的全渠道能力,使我们的客户即使在同一笔交易中也能从一个渠道转移到另一个渠道,实现简单和无缝的过渡。例如,对于许多项目,超过一半的客户在进行店内购买之前会在网上进行研究。对于在Lowes.com上进行的购买,客户可以在店内客户服务台、路边提货或非接触式储物柜领取购买的商品,或者将购买的商品送货上门或送货上门。此外,还为店内购买和通过联系中心进行的购买提供了灵活的履行选项。无论客户选择通过什么渠道与我们接触,我们都努力为他们提供跨渠道的无缝体验和无穷无尽的产品通道,这得益于我们灵活的履行能力。我们能够在店内、在线、现场或通过我们的联系中心销售产品,这说明我们利用现有基础设施以及我们不断推出的全方位功能。
店内
我们的1,798家劳氏品牌家装商店,包括在美国的1,737家和加拿大的61家,通常每周营业七天,平均零售面积约为11.2万平方英尺,外加约3.2万平方英尺的户外花园中心销售面积。173家罗纳门店以各种互补的门店模式运营,以满足目标客户和场合的需求。我们在美国和加拿大的家装商店提供类似的产品和服务,但根据本地化情况有所不同。我们继续开发和实施工具,以提高我们的销售人员的效率,并整合我们的订单管理和履行流程。我们的家装商店具有Wi-Fi功能,为客户提供互联网接入,使信息快速可用,进一步简化购物体验。
线上
通过我们的网站和移动应用程序,我们寻求通过提供全天候购物体验、产品信息、客户评级和评论、购买指南、操作视频和其他信息来增强消费者的能力。这些工具帮助消费者做出更明智的购买决定,并增强他们进行家装项目的信心。我们允许客户从各种履行选项中进行选择,包括在线购买和在店内提货、路边提货、卡车送货和包裹发货到他们的家或企业。我们还为棚子、栅栏、发电机和其他与项目相关的类别提供新的虚拟厨房设计服务和虚拟销售支持,使我们的客户能够以他们想要的方式、时间和地点购买服务项目。
现场
我们为零售和专业客户提供现场专家,帮助他们为他们的项目选择产品和服务。我们的Pro销售经理在他们的营业地点或工作现场与Pro客户会面,并利用附近的商店和我们的分销网络来确保我们满足客户对产品和资源的需求。此外,我们的居家销售计划在美国Lowe的大多数家装商店都有提供,以讨论各种外部项目,如窗/门、屋顶、壁板和露台项目,这些项目的特点适合采用居家咨询销售方法。
联系中心
Lowe‘s在北卡罗来纳州的威尔克斯伯勒、新墨西哥州的阿尔伯克基和印第安纳州的印第安纳波利斯设有三个联系中心。这些联系中心通过提供招标销售、协调交货、管理售后安装、促进电器和室外电力设备的维修服务,以及通过电话、邮件、电子邮件、实时聊天和社交媒体回答客户的一般问题,帮助LOWE实现全方位的客户体验。
人力资本
在吸引和留住顶尖人才方面,Lowe‘s努力成为首选雇主。我们致力于为我们的员工创造宝贵的职业机会,支持他们和他们所在的社区,并培养一种邀请和鼓励不同意见和想法的文化。我们使员工能够建立有意义的职业生涯,在包容的工作场所释放他们的潜力,因为我们共同努力,通过我们服务的每个渠道和社区,向我们的客户提供正确的家居装修产品,提供最佳的服务和价值。
作为对我们承诺的证明,我们在2021年获得了超过15个著名的雇主选择奖,包括被提名为:残疾人:全国残疾人包容最佳工作场所奖,福布斯美国最佳大型雇主奖,黑人EOE杂志、西班牙裔网络杂志和职业女性杂志评选的2021年最佳雇主奖,以及年度退伍军人企业最佳公司奖。
我们的人民
截至2022年1月28日,劳氏拥有约20万名全职员工和14万名兼职员工,主要分布在美国、印度和加拿大。在春季,我们通过雇佣兼职、季节性和全职职位的员工来暂时扩大我们的员工队伍,以满足更高的需求水平。
加拿大的某些雇员受到集体谈判协议的约束。其他员工不受集体谈判协议的约束。管理层认为它与员工的关系很好。
多样性和包容性
我们相信,通过建立多元化和包容性的团队,我们将推动更好的想法、积极的业务成果,并通过与客户建立更深层次的联系来改善服务。我们继续执行我们的多年计划,将多样性和包容性倡议整合到我们的公司战略中,涉及三个领域:人才、文化和商业。在我们努力培育包容性文化的过程中,我们在2021年成立了一个新的多代商业资源小组(BRG),建立在我们的行政领导团队赞助的现有七个副领导的BRG的基础上。我们还为我们的商店制服引入了徽章,以识别会说西班牙语或美国手语的商店同事。2021年,我们举行了第九届年度女性领导力峰会,重点是在我们的公司和外地培养女性领导者。此外,在2020年,Lowe‘s加入了OneTen联盟,作为一个整体,该联盟承诺在未来十年内雇佣100万名美国黑人。
人才开发
我们致力于获得顶尖人才,并提供持续的培训和其他发展机会,以促进在Lowe‘s有意义的职业生涯。我们加强了入职流程,以便新员工能够快速学习他们的职位所需的技能。我们提供各种领导力和发展计划,培养从我们商店的产品知识到我们领导者的高级领导原则的技能和能力。
今年,我们扩展了劳氏大学学院的课程,并加入了针对商店和技术人员的认证计划,以进一步发展他们的技能和知识库。
此外,通过Lowe‘s Track to the Trades计划,我们为我们的员工提供学费补偿,鼓励他们完成木工、管道、电气、暖气、空气通风和冷却(HVAC)或家电维修方面的学徒认证。
总奖励和福利
本着打造最好的团队并为他们提供最好的关怀的精神,我们为我们为员工提供的财务和福利福利感到自豪。我们在通过提供具有本地竞争力的薪酬和工资来投资于我们的劳动力方面有着良好的记录。我们为全职和兼职员工提供各种各样的健康、福利和经济福利,包括医疗保健和保险福利、退休计划、员工股票购买计划、带薪休假、休假计划和学费援助等。
为了应对不断演变的新冠肺炎大流行,我们继续发展我们的福利和健康计划,以增加获得护理的机会。我们免除了药房送货上门的共同付费,新冠肺炎检测和疫苗接种覆盖率达到100%,现场诊所继续以虚拟医疗模式运营,并推出了新的虚拟行为健康应用。与CVS零售药房和现场诊所合作,我们启动了一个疫苗计划,提供现场访问
全国各地的网站。2021年,我们继续为患有新冠肺炎的员工提供紧急带薪休假。
商店和工作场所安全
我们的员工和客户推动了我们的成功。为他们提供一个安全的工作和购物环境是至关重要的。我们努力保持一种安全文化,这从我们的领导人为我们希望员工采取的行为建模开始。我们将安全嵌入到助理入职、发展性电子学习和在职培训中。针对新冠肺炎疫情,我们制定了严格的安全标准,支持社会距离,并加强了卫生和清洁。
企业责任报告
关于我们的人力和人力资本战略相关活动的更多信息,以及我们的劳动力多样性数据,可以在我们每年出版的《企业责任报告》和《文化、多样性和包容性报告》中找到。这些报告的内容不会以引用方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
季节性和营运资金
零售业务一般受季节性影响,我们的业务在某种程度上也是季节性的。从历史上看,我们在第二财季(5月、6月和7月)实现了最高销售额,在第四财季(11月、12月和1月)实现了最低销售额。因此,我们在第四财季的营运资金需求在历史上一直较高,因为我们在春季销售旺季之前积累了库存,而且我们经历了第四财季销售额的下降。我们主要通过运营产生的现金流为营运资金需求提供资金,但也会根据需要通过短期借款提供资金。有关详细信息,请参阅中的财务状况、流动性和资本资源部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”,本年度报告。
知识产权
“Lowe‘s”是我们的一家全资子公司的注册服务商标。我们认为这个标志和标志以及随之而来的名称识别对我们的业务很有价值。这家子公司和其他全资子公司拥有和维护各种额外的注册和未注册商标、服务标记和商号,包括零售名称“Rona”和“Reno Depot”,以及自有品牌产品名称“Kobalt”、“Stainmaster”和“Allen+Roth”。这些子公司还拥有对我们的业务至关重要的各种互联网域名,我们还拥有注册和未注册的版权。此外,我们维护与我们的一些产品和服务相关的专利组合,并寻求为我们纳入产品、服务或业务运营的某些创新申请专利或以其他方式保护这些创新。
政府监管
我们受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。我们目前预计,与前几个时期相比,遵守这些法律法规不会对我们的资本支出、运营结果和竞争地位产生实质性影响。
可持续性
在负责任地管理我们的业务并为我们的同事和社区提供服务方面,我们有着令人自豪的历史。我们继续将可持续发展的主题和问题整合到我们的业务中,包括专注于产品的可持续发展、我们的同事和社区,以及减少我们业务的环境足迹,我们相信这将有助于推动长期股东价值。除了董事会全体成员的监督外,董事会还将主要责任下放给董事会的可持续发展委员会,以更频繁和深入地监督公司的可持续发展战略和举措,并审查公司在重大环境和社会问题上的立场。在2021财年,劳氏连续第三年被纳入道琼斯可持续发展北美指数,这是基于我们的环境、社会和治理实践。
减少我们的环境足迹
我们致力于通过在能源效率、可再生能源的使用、环保交通实践以及创新的水和废物管理系统方面的投资来减少碳排放,从而减少我们的运营和供应链对环境的影响,从而缓解气候变化。
温室气体排放
到2022年底,我们计划宣布一个基于科学的净零目标。新的目标将包括我们整个价值链的近期和长期温室气体(GHG)减排目标。除了减少我们业务的温室气体排放外,新的目标还将包括减少我们的供应链和我们销售的产品的努力。我们致力于减少我们的运营环境足迹,并在我们的设施上进行了重大投资。在过去的三年里,我们在多个项目上花费了超过5.5亿美元,包括室内LED升级,用高能效型号更换商店老化的暖通空调机组,安装和更新建筑管理系统,以及安装托盘研磨机。
我们是可再生能源买家联盟的成员,旨在评估和探索可再生能源市场的新机会和新技术。我们的可再生能源发电量在2020年扩大,当时100兆瓦的风能通过购电协议在德克萨斯州中部投入运营,我们已经建立了一条管道,在几年内开始运营其他场外可再生项目。此外,我们正在评估多个州的现场太阳能发电和电池存储选项。
我们致力于促进运输行业的可持续实践,我们与美国环保局(EPA)的SmartWay计划合作,通过管理和减少燃料使用来减少运输排放,通过激励货运承包商提高效率来减少运输排放。我们是EPA SmartWay计划合作伙伴,目标是为我们的交通提供商提供100%SmartWay认证;未来,这将是所有交通提供商的计划要求,并每年进行重新认证。该计划提供对与我们的美国运输足迹相关的范围3排放的全面数据的访问和监督。
废品
我们与供应商合作,改善回收和废物分流,制定区域管理流程,测量废物流动,并进行废物审计。在地方层面,商店垃圾,包括纸板、破损的电器、木托盘等,通过国家和地区合作伙伴进行回收,我们提供店内回收和再利用中心,供客户带来塑料花盆、紧凑型荧光灯灯泡、塑料袋和充电电池。在2021财年,我们加入了How2Reccle合作伙伴关系,努力教育客户并增加我们产品包装正确回收的可能性。随着技术和创新实践的进步,我们将继续探索参与循环经济的机会。
水
虽然与其他行业相比,我们的用水量不大,但我们继续专注于减少运营中的用水量。我们在美国的大多数商店使用智能灌溉控制器进行高效灌溉,并一直在探索其他节水技术,以增加我们商店和花园中心的节水。此外,我们利用泄漏检测技术在发生泄漏时将其捕获,以防止不必要的用水。我们还制定了管理化学品处置的协议,以防止我们服务的社区排放到水道中。
产品的可持续性
我们致力于在整个供应链中推广可持续发展的做法,为客户提供高质量和安全的产品。我们的产品经历了一个彻底的选择过程,从我们的采购决定开始。通过协作和建立的管理体系,我们监控供应商的做法,以确保从支持工人权利和保护环境的供应商那里获得高质量的产品。洛威的人权政策在2021财年更新,以反映我们对现代奴隶制的立场,支持《世界人权宣言》定义的基本人权原则。我们继续通过我们的人权政策、我们的冲突矿产政策和我们的供应商行为准则要求所有供应商遵守我们的严格标准,其中包括为所有供应商提高环境标准。此外,我们有一项木材采购政策,规定我们商店销售的所有木制品都来自管理良好的非濒危森林。
作为我们减少产品对环境影响的承诺的一部分,我们继续增加我们提供的经过独立认证的产品,这些产品已经证实了环境声明,减少了自然资源的使用,并为客户节省了能源和水的消耗。我们继续与当地和地区公用事业公司合作,为客户提供各种环保产品的折扣,包括能源之星®和水感®。
可持续发展报告
Lowe‘s参与了CDP的气候、林业和水安全问卷调查,以基准和量化我们的环境实践,为我们的进展提供透明度,并帮助减少我们对气候变化的贡献。在2021财年,劳氏对其范围1和范围2的温室气体排放和用水数据进行了外部验证,以增强对我们报告的信心。此外,我们继续使我们的可持续性报告与可持续会计准则委员会(SASB)、全球报告倡议(GRI)和联合国可持续发展目标(SDGs)保持一致。劳氏在2021财年发布了首份气候相关金融披露特别工作组(TCFD)报告,以评估我们与气候相关的风险和机遇,并更好地了解对我们价值链的潜在影响。
有关劳氏可持续发展努力的更多信息,请访问Responsibility.lowes.com.
投资于我们的社区
我们理解劳氏在向有需要的社区提供产品、服务和支持方面所发挥的重要作用。作为我们到2025年在当地社区投资3.5亿美元目标的一部分,我们在2021年为这些努力提供了超过1亿美元,加强了我们对安全、负担得起的住房的承诺,投资于熟练行业教育,并专注于我们对自然灾害后重建社区的坚定不移的支持。
洛威百货公司在2021年庆祝其百年诞辰,通过一项名为100个家乡的新倡议进行回馈。在全国范围内完成百项重大影响工程,帮助社区灾后重建、危房修复、社区中心修复、绿地复兴等。总共有130多万人受益于100个家乡。
年内,劳氏牵头或合作兴建、维修、改装及翻新个别住宅及住宅设施,惠及家庭、一线工人、退伍军人、长者及有需要的社区。作为国家橄榄球联盟的合作伙伴,我们在13个国家橄榄球联盟团队市场与领先的全国性非营利组织一起重建,为受新冠肺炎影响的一线工人拥有的独栋房屋提供资金并完成关键的住房维修。为了支持军队和退伍军人社区,我们与为英雄建造家园合作,资助并帮助完成了11座为在军队服役时受伤的美国退伍军人建造或改建的免抵押住房。
随着美国各地区全年从各种自然灾害中恢复过来,劳氏帮助满足了受影响社区的基本需求,并与美国红十字会和产品慈善领域的非营利性领先者Good360一起支持救援工作。商店员工通过发放免费的急需物资,提供流动洗衣房和淋浴拖车,志愿在受风暴影响最严重的商店工作,以及部署新的Lowe工具租赁灾难响应拖车来帮助人们安全返回家园,并让当地企业恢复运营,以此来支持客户。
洛威还继续努力帮助缩小美国与T世代之间的熟练贸易差距,T世代是一场数字先行运动,旨在改变人们对熟练贸易的看法、学习和感受。通过各种合作伙伴关系,我们为正在过渡的军人及其配偶的学生提供教育研讨会、身临其境的体验和网络机会。
2021年,我们在美国和加拿大的员工在他们生活和工作的社区贡献了近19.6万小时的志愿者时间。这一目标的一个主要贡献者是通过Lowe‘s Heroes所做的工作,这是一项全公司范围的努力,我们为每个美国和加拿大商店提供资金,以确定他们家乡的一个项目,员工可以通过志愿服务来支持。劳氏员工救济基金通过联营捐款和公司配对而成为可能,在出现重大、不可预见的经济困难时为联营公司提供支持。2021年,劳氏员工救济基金发放了400多万美元,帮助了3130名有需要的员工。
有关劳氏的合作伙伴关系和最新社区改善项目的更多信息,请访问Responsibility.lowes.com.
可用信息
我们的年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)条提交或提交的报告的修正案,可通过我们的互联网网站免费获取,网址为Ir.lowes.com在该等文件以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)存档或提交给美国证券交易委员会(SEC)后,在合理可行范围内尽快提交。美国证券交易委员会有一个互联网站,Www.sec.gov,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的信息。
项目1A--风险因素
我们在下面描述了可能对我们的运营结果、财务状况、商业声誉或商业前景产生不利影响的某些风险。这些风险因素可能会不时发生变化,并可能被我们未来提交给美国证券交易委员会的10-K表格、10-Q表格和其他表格报告中包含的风险因素的更新所修正、补充或取代。我们在本年度报告、我们提交给LOWE股东的年度报告和随后提交给美国证券交易委员会的报告中、以及在我们的新闻稿和其他公开信息中就我们未来的经营结果或其他事项做出的所有前瞻性声明,都受到下述风险的限制。
你应该结合《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》来阅读这些风险因素第7项以及我们的综合财务报表和相关附注项目8。也可能存在我们无法预见或未在本年度报告中描述的其他因素,因为我们目前没有察觉到
他们是物质的。这些因素可能导致结果与我们的预期大相径庭。对于与我们的证券有关的任何投资决定,您应该仔细考虑以下风险因素,以及本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息。
战略、竞争、运营和声誉风险
我们可能无法在快速发展的零售环境中调整我们的业务理念,以满足客户不断变化的购物习惯、需求和人口结构,或实现战略计划的预期好处。
家装零售环境,就像零售环境一样,正在迅速发展,调整我们的业务理念,以响应我们客户不断变化的购物习惯和需求以及他们不断变化的人口结构,对我们未来的成功至关重要。我们的成功取决于我们识别和应对经济、社会、风格和其他趋势的能力,这些趋势影响着我们各种商品类别和服务中的人口统计和消费者偏好。客户对他们希望如何研究、购买和接收产品和服务的期望也发生了变化。很难预测我们的客户将需要的产品和服务的组合。随着客户开始期待更个性化的体验,我们提供更本地化的商品种类以吸引每个客户群中的当地文化和人口品味的能力,对于我们有效满足客户期望的能力至关重要。如果我们不能成功地区分购物体验,以满足客户群体或客户群体内的个人需求和期望,我们可能会失去与这些客户相关的市场份额。
此外,我们的门店基础需要维护、投资和空间重新分配举措,以提供客户所需的购物体验。我们对商店的资本投资可能无法提供客户期望的相关购物体验。我们还必须为我们的客户和同事维护一个安全的商店环境,以及防止我们的库存丢失或被盗(称为“缩水”)。我们不时经历的更高的缩水率可能需要进行运营变化,这可能会增加成本。
如果不能成功识别此类趋势、调整我们的业务理念、实施日益本地化的商品分类、改善和维护安全门店,以及成功实施变革、增长、生产力和其他战略举措,可能会对我们与客户的关系、对我们销售的家装产品和服务的需求、我们业务的增长率、我们的市场份额和运营结果产生负面影响。
如果我们不能提供执行这些计划所需的能力,我们可能无法实现专注于全方位渠道销售和营销存在的战略计划的好处。
随着客户越来越多地使用计算机、平板电脑、移动电话和其他电子设备在我们的商店和在线购物,并就我们业务的方方面面提供反馈和公众评论,我们与客户的互动已演变为全方位的体验。全渠道零售正在迅速发展,我们必须预测并满足客户的期望,并抵消竞争对手的新发展和技术投资。我们面向客户的技术系统必须吸引我们的客户,按照设计发挥作用,并提供一致的客户体验。我们还需要收集、使用和共享相关客户数据,以有效满足客户对更个性化体验的期望。我们收集、使用和共享此类数据的能力受到许多外部因素的影响,包括管理数据隐私和安全的法律或法规的影响,以及限制数据收集、使用和共享的第三方政策的变化。
我们的战略计划使我们的业务理念适应客户不断变化的购物习惯和需求以及不断变化的人口结构,这一战略计划的成功已经并将继续要求我们提供需要集成规划、计划优先顺序和计划排序的大型复杂计划。这些举措已经并将继续需要许多职位的新能力,我们的管理层、员工和承包商已经并将需要继续适应和学习新的技能和能力。如果他们不能或不愿意做出这些变革性的改变,我们可能无法充分实现我们的战略举措的好处,并扩大我们相关的市场准入。如果不能实现我们投资于新技术、产品或服务的金额的好处,可能会导致这些投资的价值被注销或注销。此外,为了支持我们的战略举措和实施我们的战略投资所需的相关技术投资,我们必须吸引和留住大量熟练的专业人员,包括技术专业人员。这些专业人士的市场竞争日益激烈。如果我们不能为客户提供一致的体验,无论我们的销售渠道如何,如果我们的技术系统没有达到客户的期望,如果我们无法对抗竞争对手实施的新开发和创新,或者如果我们无法吸引客户,我们的运营结果、财务状况或业务前景也可能受到不利影响, 留住和管理公司各级其他人员的人才接班,他们拥有我们实施战略计划和推动变革所需的技能和能力,这些变革对于在快速变化的零售环境中成功适应我们的业务理念至关重要。
如果我们不能有效地执行我们的销售、营销和分销战略,或者如果他们开发出更有效或更低成本的手段来满足客户需求,从而对我们的业务和运营结果造成负面影响,我们有许多竞争对手可能会夺走我们的销售和市场份额。
我们在竞争激烈的家装产品和服务市场运营,拥有众多大大小小、直接和间接的竞争对手。我们行业的主要竞争因素包括便利性、客户服务和体验、商品和服务的质量和价格、库存水平以及商品的分类和呈现。我们面临着来自在线和全方位零售商的日益激烈的竞争,这些零售商提供类似的产品或服务。客户越来越能够使用数字工具快速比较购物并确定实时产品供应和价格。此外,在线和全渠道零售商继续专注于送货服务,因为客户越来越寻求更快、更有保证的送货时间,包括当天和次日送达、低价或免费送货、以及方便的自提选项,包括路边自提、店内自提、以及购买在线自提店内储物柜(BOPIS),我们必须进行投资,以跟上客户不断变化的购物偏好。我们能否在交付时间、交付成本和交付选项上具有竞争力取决于许多因素,包括成功实施和继续保持我们与供应链转型相关的举措,包括我们基于市场的交付模式。我们未能有效应对竞争压力以及家居装修产品和服务市场的变化,可能会影响我们的财务业绩。此外,我们竞争对手的促销价格和其他做法的变化,包括竞争对手清算活动的影响,可能会影响我们的业绩。
如果我们不能聘用、培训、管理和留住具备扩展技能的合格员工或具有实现战略目标能力的公司支持人员,我们可能会失去对竞争对手的销售,我们的运营或公司战略执行所产生的劳动力成本可能会受到负面影响。
我们的客户,无论是房主、租户还是商业企业,都希望我们的员工接受过良好的培训,并对我们销售的产品和我们提供的家装服务了如指掌。我们与其他零售商争夺我们的许多员工,我们正在经历一个竞争异常激烈的劳动力市场。美国各地的工资都在上涨,由于劳动力市场的状况,竞争对手提供了比以前更高的薪酬。许多员工都是入门级或兼职,离职率达到历史最高水平,这导致培训和留任成本增加,特别是在竞争激烈的劳动力市场。越来越多地,我们的销售人员必须拥有更多的技能,在某些情况下,包括在家中或电话销售的能力。我们需要吸引和留住一支多元化的员工队伍,能够为各种不同文化背景的客户提供相关的、有文化能力的和差异化的体验。此外,为了实现客户的全方位期望,我们依赖于企业支持人员的专业培训和能力,这是我们的竞争对手广泛追捧的。此外,我们成功执行组织变革的能力,包括公司高级领导层的管理层换届,对我们的业务成功至关重要。如果我们无法雇用、培训、管理和留住合格的员工和专家,我们为客户提供的服务质量可能会下降,我们的运营结果可能会受到负面影响。
此外,我们满足劳动力需求的能力,特别是在竞争激烈的劳动力市场中,同时控制我们的成本的能力受到各种外部因素的影响,包括普遍的工资水平、人才、医疗保健和其他福利成本的可用性和竞争、我们的品牌形象和声誉、不断变化的人口结构以及移民、就业、劳资关系、最低工资和医疗福利方面的新的或修订的法律或法规的采用。我们定期接受劳工组织的努力,如果我们未来受到集体谈判协议的约束,可能会影响我们经营业务的方式,并对我们的劳动力成本产生不利影响。除了我们在美国和加拿大的业务外,我们在印度和中国还有支持办事处,我们在不同地点的业务的任何长期中断,无论是由于劳动力困难还是其他原因,都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
积极有效地管理我们的公众形象和声誉对我们的业务成功至关重要,如果我们的公众形象和声誉受到损害,可能会对我们与客户、供应商和同事的关系产生负面影响,从而影响我们的业务和运营结果。
我们的公众形象和声誉对于确保我们的客户在Lowe‘s购物,我们的供应商希望与Lowe’s做生意,我们的员工希望为Lowe‘s工作至关重要。我们必须继续管理、维护和发展Lowe的公共形象和声誉。LOWE在社会、环境、政治、公共政策或其他敏感问题上的实际或感知立场或缺乏立场,以及任何被认为在这些问题上缺乏透明度,都可能损害我们的声誉。此外,未能实现我们声明的环境和社会目标,以及消费者和投资者对我们的环境和社会实践的担忧,都是声誉风险的潜在来源。此外,供应商和其他与我们有业务往来的人可能会影响我们的声誉。任何负面事件都会迅速侵蚀我们的信任和信心,有关我们的负面宣传可能会损害我们的声誉和品牌形象,削弱客户的信心,减少对我们产品和服务的需求,影响我们与当前和未来供应商的关系,影响我们的运营结果,影响我们招聘、留住和聘用员工的能力,并引起监管部门的审查。近年来,社交媒体的使用显著扩大,这加剧了此类负面事件可能产生的负面宣传的潜在范围。
此外,我们对商标、商号、服务标记、域名、版权、专利、商业秘密和其他知识产权的专有权是我们业务的宝贵资产。我们可能无法阻止甚至发现未经授权的第三方使用我们的知识产权或稀释我们的品牌名称的所有情况,例如当第三方使用与我们自己的商标相同或相似的商标时。如果我们不能成功地保护我们的知识产权,我们的业务可能会受到不利影响。
未能达到并保持高水平的产品和服务质量可能会损害我们在客户中的形象,使我们面临诉讼,并对我们的销售、盈利能力、现金流和财务状况产生负面影响。
产品和服务质量问题可能会对客户对劳氏的信心和我们的品牌形象造成负面影响。如果我们的产品和服务不符合适用的安全标准或客户对安全或质量的期望,我们可能会遭遇销售损失和成本增加,并面临法律、财务和声誉风险。实际的、潜在的或感知的产品安全问题可能会使我们面临诉讼,以及政府的执法行动,并导致代价高昂的产品召回和其他责任。因此,Lowe作为高质量产品和服务零售商的声誉,包括National和Lowe的自有品牌,可能会受到影响,并影响客户忠诚度。此外,我们和我们的客户对负责任的采购有期望。根据我们的供应商行为准则,我们的供应商必须在多个合规领域满足我们的期望,包括健康和安全、环境标准、补偿、工作时间以及禁止童工和强迫劳动。如果我们需要从我们不太熟悉的供应商那里寻找替代供应来源,那么不符合我们的标准的风险可能会增加。
供应链与第三方风险
由于新冠肺炎疫情、贸易政策变化和额外关税等因素,我们的国际供应链和我们产品的履行网络发生中断,已经并将继续影响我们的运营结果。
新冠肺炎疫情周围和相关的情况对全球供应链造成了前所未有的影响。我们从国内和国际供应商那里采购、储存和销售产品,他们可靠而高效地履行我们的订单的能力对我们的业务成功至关重要。与新冠肺炎疫情相关的影响正在给国内和国际供应链带来压力,对我们产品的流动和供应产生了负面影响。这可能而且已经导致了更高的缺货库存状况,因为很难及时从我们产品的制造商和供应商那里获得产品。此外,这些产品到我们配送中心和商店的运输成本增加,而运输可用性下降,这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。即使我们能够为这类产品找到替代来源,它们的成本也可能更高,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
我们从外国制造商那里采购了大量产品,其中中国是主要的进口来源地。近年来颁布的影响美国与其他国家,特别是中国之间贸易的税收和贸易政策、关税以及其他法规,增加了我们从美国以外采购的商品的成本,这占我们总商品的很大比例。目前尚不清楚税收或贸易政策、关税或贸易关系未来可能会如何演变,这可能会对我们的业务、运营结果、有效所得税税率、流动性和净收入产生不利影响。此外,其他国家可能会改变其商业和贸易政策,以预期或回应进口关税的提高以及美国已经颁布或未来可能颁布的贸易政策和法规的其他变化。我们的风险敞口程度取决于商品的类型、征收的税率和征收关税的时间等。对我们业务的影响,包括净销售额和毛利率,将在一定程度上受到商品销售和定价策略的影响,以应对我们和我们的竞争对手可能增加的成本。虽然这些潜在影响是不确定的,但它们可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
主要供应商的金融不稳定,来源国或供应链其他地方的政治不稳定和劳工骚乱,我们供应链总成本(包括燃料和货币汇率)的变化,我们供应商的劳动力成本或劳动力短缺,港口劳资纠纷和安全,大流行病的爆发,与天气有关的事件,自然灾害,武装冲突,停工,运力限制,贸易政策的变化,美国或主要来源国实施的报复性贸易限制,关税或关税,货币汇率和运输可用性的波动,运力,成本是我们无法控制的,如果它们严重扰乱了产品在我们供应链中的流动或增加了它们的成本,可能会对我们的业务产生负面影响。近年来,美国港口受到能力限制、港口拥堵和延误、周期性劳资纠纷、安全问题、天气相关事件和自然灾害的影响,而新冠肺炎疫情进一步加剧了这些问题。此外,随着我们增加履行能力或追求具有不同履行要求的战略,我们的履行网络变得越来越复杂,运营它也变得更具挑战性。如果我们的履行网络运行不正常,或者供应商未能履行其承诺,我们就会遇到库存延迟、交付成本增加或商品缺货的情况,这可能会导致销售损失和客户信心下降,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们无法有效和高效地管理和维护我们与选定的品牌产品供应商的关系,这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生负面影响。
我们与选定的供应商建立战略合作关系,以各种公认和受人尊敬的国内和国际品牌来营销和开发产品。我们还与某些供应商建立了关系,使我们能够销售专有产品,这使我们有别于其他零售商。如果不能有效和高效地管理和维护我们与这些供应商的关系,可能会对我们的业务运营和财务业绩产生负面影响。
我们无法快速更换的关键供应商或服务提供商的故障可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们依赖许多供应商作为我们销售的一些产品的唯一或主要来源。我们还依赖许多独立的服务提供商提供对我们业务的许多方面都很重要的技术解决方案和其他服务。其中许多供应商和服务提供商拥有支持我们的业务理念和战略所需的特定产品或专业技能。如果这些供应商或服务提供商停止运营或无法按预期执行,或者如果我们未能妥善管理它们或无法快速更换它们,我们的业务可能会受到不利影响,至少是暂时的,直到我们能够更换它们。
与我们的第三方安装程序或我们的第三方安装程序相关的故障可能会导致运营和法律风险增加,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们与第三方安装商签约为我们的客户提供安装服务,作为总承包商,我们受制于适用于一般承包商的法规要求和风险,包括某些许可和许可要求,以及与我们的第三方安装工的质量和性能相关的要求。如果我们或我们的第三方安装人员未能有效地管理与安装服务相关的此类要求和内部流程,可能会导致销售损失、罚款和诉讼,并损害我们的声誉,并可能导致我们的总承包商执照丢失,这可能会对我们的业务产生负面影响。
技术和网络安全风险
如果我们的信息系统或第三方供应商的信息系统严重中断,或我们未能妥善维护、改进、升级和扩展这些系统,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们为客户提供全方位体验的努力包括投资、维护和持续改进我们现有的信息系统,这些系统支持运营,如销售、库存补充、商品订购、项目设计和执行、运输、收据处理和履行。我们还出于各种原因与第三方供应商接洽,包括数字存储技术和内容交付。此类供应商可能有权访问我们的客户、合作伙伴或供应商的信息。我们的系统和第三方供应商的系统可能会因灾难性事件、停电、病毒、恶意攻击和电信故障或其他漏洞和违规行为而受到损坏或中断,因此我们可能会招致重大费用、数据丢失以及客户信心的侵蚀。此外,我们不断地对我们的系统进行投资,这可能会带来颠覆。如果我们的信息系统严重中断,或者我们不能适当地维护、改进、升级和扩大这些系统,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
随着面向客户的技术系统在我们的全方位销售和营销战略中变得越来越重要,这些系统无法有效和可靠地运行可能会阻止我们提供积极的客户体验。
通过计算机、平板电脑、智能手机和其他移动通信设备访问互联网增强了我们的客户的能力,并改变了他们的购物方式和我们与他们互动的方式。我们的网站,包括Lowes.com,是我们产品的销售渠道,也是向我们的客户提供影响我们店内销售的产品、项目和其他相关信息的方法。此外,我们还拥有多个附属网站和移动应用程序,通过这些应用程序,我们可以激励客户、向客户提供信息、进行交叉销售、在客户中建立在线社区以及以其他方式与客户互动,包括通过在线可视化和配置工具。这些面向客户的技术系统的性能问题,包括分布式拒绝服务、勒索软件或其他网络攻击导致的临时中断,或者其中一个或多个系统完全故障而没有快速实施的灾难恢复计划,可能会迅速摧毁它们为我们的家装业务提供的积极好处,并负面影响我们的客户对Lowe‘s作为可靠的在线供应商和家装产品和服务信息来源的看法。
我们的业务和声誉可能会因网络安全事件以及未能保护客户、员工、供应商或公司信息或未能遵守与我们保护系统、资产和此类信息的义务相关的不断变化的法规而受到不利影响。
旨在通过入侵大型组织的关键任务系统来访问和利用敏感信息的网络攻击和策略正在不断演变,近年来,导致敏感客户信息未经授权泄露的高调安全漏洞在许多美国大公司发生,包括几家大型零售商,尽管人们普遍认识到网络攻击威胁并改进了数据保护方法。与许多其他零售商一样,我们收集、处理、传输、存储和删除有关客户、员工和供应商的某些个人信息,以及机密、敏感、专有和商业、个人和支付卡信息。此外,我们使用第三方服务提供商提供某些服务,如身份验证、内容交付、后台支持、防欺诈、订单和服务履行、供应链管理、客户服务、员工管理和其他功能,并且我们向此类第三方服务提供商提供相关服务所需的个人和其他机密信息。我们面临未经授权的各方试图通过欺诈或其他方式欺骗我们的同事、第三方提供商或供应商来访问我们的系统或信息的风险。由于勒索软件和其他网络攻击,我们的某些第三方供应商受到了中断。我们和我们的第三方服务提供商可能无法充分预测或防止我们或他们的系统未来发生入侵,从而导致未经授权访问、销毁、滥用, 或发布个人信息或其他敏感数据。要抢占先机或发现不断演变的网络攻击形式可能很困难。勒索软件攻击可能会阻止我们或我们的第三方服务提供商访问支持LOWE运营的数据或系统。我们的信息安全或我们服务提供商的信息安全也可能因为人为错误(包括员工错误)或系统错误而受到损害。我们的系统和我们的服务提供商的系统还容易受到许多其他原因的影响,例如关键基础设施中断、计算机病毒、技术系统故障、灾难性事件或网络攻击,包括使用恶意代码、蠕虫、网络钓鱼和勒索软件。如果我们的系统因任何原因被破坏或损坏,我们还可能遭受数据丢失或不可用以及业务运营中断的影响,而此类破坏或损害正在进行补救。如果发生这些事件,未经授权的披露、数据丢失或不可用以及业务中断可能会对我们的声誉造成重大不利影响,赶走现有和潜在客户,并导致补救行动的财务损失,或潜在的责任,包括可能的诉讼和惩罚性赔偿。安全漏洞导致未经授权从我们的信息系统或第三方服务提供商的信息系统泄露数据,也可能大幅增加我们为防范此类风险而已经产生的成本,并需要投入大量资源来管理此类违规事件的后果。
美国和国际上的数据隐私和网络安全法律在不断变化,这些法律的实施变得更加复杂。仅在美国,我们就可能受到联邦和州两级的监管。例如,2018年的《加州消费者隐私法》及其随后的修正案赋予了加州消费者对其个人信息的某些权利,并对收集、使用和共享加州消费者的“个人信息”提出了严格的要求。美国其他州正在提议或已经通过了与个人信息保护相关的类似法律,包括弗吉尼亚州消费者数据保护法和科罗拉多州隐私法,这两项法案都将于2023年生效,美国联邦政府也在考虑联邦隐私立法。为了保持我们对这些法律的遵守,我们可能会承受增加的成本,以便不断评估我们的政策和流程,并适应适用于我们的新要求。随着与零售商和其他公司保护个人信息义务相关的监管环境变得更加严格,我们方面如果未能遵守适用的法规,可能会受到罚款、其他监管制裁或政府调查,并可能受到个人、监管机构或州总检察长的诉讼。这种侵犯或感觉到的侵犯隐私的行为,包括不当收集、使用共享的个人信息或未能充分披露隐私实践,可能会对客户、员工和业务合作伙伴对我们与其个人信息相关的信任产生不利影响。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈,使我们承担潜在的责任,并可能扰乱我们的业务。
我们接受各种支付方式,包括信用卡、借记卡、信用卡账户、我们的自有品牌和联合品牌信用卡、PayPal、贸易信贷、礼品卡、现金、消费者发票和实体银行支票,随着时间的推移,我们可能会提供不同的支付选择。这些支付选项要求我们遵守许多合规要求,包括但不限于遵守支付卡关联操作规则,包括数据安全规则、认证要求、电子资金转账规则和支付卡行业数据安全标准。它们还使我们受到犯罪分子的潜在欺诈,这些犯罪分子试图发现并利用其中一些支付系统中可能存在的安全漏洞。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加,并增加我们的运营成本。我们依赖第三方提供支付处理服务,包括处理信用卡、借记卡、电子支票、礼品卡和促销融资,如果这些公司变得不愿意或无法向我们提供这些服务,可能会扰乱我们的业务。如果我们未能遵守这些规则或要求,或者如果我们的数据安全系统被破坏或破坏,我们可能需要为发卡银行支付的费用负责,并可能被罚款和更高的交易费用,并失去接受来自我们的
如果我们的客户、处理电子转账或为其他类型的在线支付提供便利,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
投资相关风险
我们的战略交易涉及风险,由于众多的不确定性和风险,我们可能无法实现预期的收益。
我们定期考虑和进行战略交易,包括合并、收购、合资、投资和其他增长、市场和地理扩张战略,期望这些交易将带来销售额的增加、成本节约、协同效应和其他各种好处。我们从任何战略交易中提供预期收益的能力受到许多不确定性和风险的影响,包括我们成功整合人员、劳模、财务、IT和其他系统的能力;我们正在进行的业务中断和管理层分心;招聘更多的管理层和其他关键人员;以及我们业务的范围、地理多样性和复杂性的增加。有效的内部控制对于提供可靠和准确的财务报告是必要的,而业务的整合可能会使我们的财务系统和内部控制变得复杂,并使其更难管理。将业务整合到我们的内部控制系统可能会导致我们无法履行我们的财务报告义务。此外,在战略交易中获得或剥离的商誉或其他资产的任何减值,或与任何战略交易相关的收益费用,都可能大幅减少我们的收益。我们的股东可能会对我们的战略交易做出不利的反应。我们可能无法从此类交易中实现任何预期收益,我们可能面临任何被收购企业或合资企业的额外负债,我们可能面临与战略交易相关的诉讼。此外,我们可能会通过产生额外的债务来为这些战略交易提供资金,这可能会增加杠杆或影响我们未来获得资本的能力。
国际化经营带来了独特的挑战,其中一些挑战要求我们调整门店运营、销售、营销和分销职能,以服务于加拿大的客户。 如果我们不能有效地应对这些挑战,我们的业务和运营结果可能会受到负面影响。
我们在加拿大经营商店。在国际上扩张和经营是一项独特的挑战,可能会增加运营和扩张的预期成本和风险,减缓预期的扩张速度。我们未来在加拿大或未来可能开展业务的其他国家或地区的经营业绩可能会受到各种因素的负面影响,包括不利的政治或经济因素、不利的税收后果、外币汇率的波动、知识产权执行难度的增加、管理国际业务的成本和困难、寻找当地供应商和与当地供应商签订合同方面的挑战,以及由于文化、法律和法规的差异而产生的其他风险。这些因素可能会限制我们以有利可图的方式经营国际业务的能力,从而对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。此外,当我们对外业务的活动和余额换算成美元进行财务报告时,我们报告的运营结果和财务状况也可能受到汇率的负面影响。
法律、监管和其他外部风险
新冠肺炎疫情已经并预计将继续影响我们的业务、运营结果和财务状况。
新冠肺炎疫情在2020年和2021年对我们产生了重大影响,影响了我们的业务运营、对我们产品和服务的需求、我们做生意的成本、劳动力的可用性、库存的获取、供应链运营、我们预测未来业绩的能力、面临诉讼的风险以及我们的财务状况等。关于大流行的持续影响存在相当大的不确定性,包括可能再次出现试图控制病毒的措施,如旅行限制、隔离、“原地避难”令和各种其他限制性措施。
此外,在疫情期间,我们看到家居装修产品和项目的支出有所增加,因为消费者把重点放在了自己的房子上,而在旅行和娱乐等其他项目上的支出减少了。随着疫情开始消退,客户可能会将他们的支出从家居装修转移到其他领域,这可能会对我们的销售产生不利影响。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的进一步影响程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素是不确定的,也无法预测,其中包括:
•疫情的持续时间和范围以及相关的破坏,包括在我们或我们的供应商开展业务的地区,新冠肺炎病例、未来变种或相关毒株的数量是否出现额外的“浪潮”或其他持续时期的增加或激增;
•当前和未来政府和公众对不断变化的情况作出反应的影响;
•新冠肺炎有效医疗和疫苗的可获得性和普及率;以及
•不断变化的宏观经济因素,包括普遍的经济不确定性、失业率和衰退压力。
上述任何因素,或新冠肺炎大流行或其他大流行的其他影响,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。新冠肺炎疫情的影响还可能加剧本文讨论的其他风险。
我们的销售有赖于整体经济的健康和稳定。 家装行业特有的经济因素的不利变化可能会对我们的总销售额和可比销售额的增长率产生负面影响。
许多美国和全球经济因素可能会对我们的财务表现产生不利影响。这些因素包括但不限于:经济缓慢增长或衰退、房价上涨或住房成交量下降、美国和全球金融市场不时出现波动和/或缺乏流动性,以及由此导致的劳氏及其客户借款可获得性下降和/或成本上升、实际可支配个人收入增速放缓,这可能会影响消费者支出的增长率、通货膨胀及其对可自由支配支出和我们成本的影响、劳动力供应的短缺和其他干扰、消费者债务水平、税率和政策的变化、流行病的爆发、燃料和能源成本的波动。商品价格的通货膨胀或通货紧缩、自然灾害、武装冲突以及国内和国际恐怖主义行为。我们许多产品类别和服务的销售是由家装项目的活动水平推动的。这些因素的不利发展可能导致家居改善活动的减少,这可能会减少对我们的产品和服务的需求。
我们的业务可能会受到非同寻常或重大天气条件的影响,包括自然灾害和气候变化,以及其他可能影响我们运营的灾难性事件。
这些风险和不确定性包括但不限于自然灾害,例如飓风和热带风暴、火灾、洪水、龙卷风和地震;不合时宜的、意外或极端的天气状况,例如无论是由气候变化或其他原因引起的重大或长期冬季风暴或干旱;气候的严重变化;流行病和公共卫生问题;恐怖主义行为或暴力行为,包括频繁的枪击事件;内乱;或类似的中断和灾难性事件可能会影响消费者支出和信心以及消费者的可支配收入,尤其是在家装或建筑项目方面,并可能对我们的财务表现产生不利影响。这类活动还可能对我们的员工队伍造成不利影响,并阻止员工和客户到达我们的商店和其他设施。它们还可能扰乱或禁用商店、支持中心以及我们的供应链和分销网络的一部分,包括导致库存减少和公用事业服务中断。此外,这些事件可能会影响我们的信息系统,导致我们运营的各个方面中断,包括我们与客户交易和履行订单以及与我们的商店沟通的能力。不合时宜、意外或极端的天气条件,如过多的降水、冬季的温暖温度或长时间或极端的温暖或寒冷温度,可能会使我们库存的一部分受损或无法出售。由于这些或其他灾难性或非典型事件,我们可能会遇到运营中断、成本增加或财产、设备或库存的损失,这将对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们的业务和运营受到与全球气候变化长期影响相关的风险的影响。
我们的业务和运营受到与气候有关的固有风险的影响。这些风险既包括实际风险(如极端天气条件或海平面上升),也包括过渡风险(如监管或技术变化),这些风险预计将是广泛和不可预测的。气候变化、极端天气条件、野火、干旱和海平面上升可能会影响公司业务和设施所在的地区,也可能影响我们以成本和数量采购商品的能力,我们目前正在经历。此类事件可能导致我们的成本和支出增加,并损害我们未来的收入、现金流和财务业绩。限制二氧化碳和其他温室气体排放的政府法规可能会增加合规和商品成本,而其他影响能源投入的法规可能会对我们的盈利能力产生实质性影响。此外,我们还在运营中使用天然气、柴油、汽油和电力,所有这些都可能因气候变化或其他环境问题而面临更多监管。
由于新的联邦、州或地方法律和法规的改变、扩大执行或采用,我们的经营成本可能会增加。
我们的业务受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。近年来,通过了一些新的法律法规,联邦、州和地方机构扩大了对某些现有法律法规的执行。这些法律法规以及相关的解释和执法活动可能会发生变化
由于各种因素,包括政治、经济或社会事件。改变、扩大执行或采用管理最低工资或最低生活工资要求的新联邦、州或地方法律和法规、集体谈判单位、豁免和非豁免员工的分类、员工和承包商之间的区别、其他工资、劳工或工作场所法规、医疗保健、数据隐私和网络安全、我们一些产品的销售和定价、运输、物流、国际贸易、负责任的采购、供应链透明度、税收、无人认领财产、可持续性、环境和气候变化,包括能源成本和消费,可能会增加我们的业务成本或影响我们的运营。此外,如果我们不遵守其他适用的法律和法规,包括《反海外腐败法》和当地反贿赂法律,我们可能面临声誉和法律风险,包括政府执法行动和集体诉讼民事诉讼,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
未来的诉讼或政府诉讼可能导致重大不利后果,包括判决或和解,对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们正在并将在未来参与诉讼,包括消费者、商业、就业、侵权和其他诉讼、监管调查以及在我们正常业务过程中产生的政府和其他法律程序。其中一些诉讼可能会引起困难和复杂的事实和法律问题,并可能受到不确定性和复杂性的影响。对诉讼、监管调查以及政府和其他法律程序的最终解决时间通常是不确定的。此外,这些诉讼的可能结果或解决办法可能包括不利的判决或和解,其中任何一项都可能需要支付巨额款项。此外,针对这些诉讼进行辩护可能需要转移管理层的注意力和资源。我们目前参与的法律程序,无论是单独或集体参与的,都不被认为是实质性的。
大宗商品价格的通货膨胀或通货紧缩可能会影响我们的价格、对我们产品的需求和我们的销售。
包括木材、铜和其他原材料在内的某些大宗商品的价格具有历史上的波动性,受国内外供需变化、劳动力成本、竞争、市场投机、政府法规、关税和贸易限制以及交货周期性延误的影响。大宗商品价格的快速和重大变化,如木材价格的变化,影响了对我们产品的需求和我们的销售。
税收 这些问题可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会受到由于政治发展或经济状况而征收的更高的联邦、州或地方税税率的影响,这可能会影响我们的有效税率。我们的有效税率和未来的纳税义务可能会受到监管和法律变化、税务审计和审查的结果以及与税务事项相关的会计原则和解释的变化的不利影响,所有这些都可能对我们的业务产生负面影响。此外,影响我们的客户和交易对手或总体经济的税收法律法规的变化也可能影响我们的财务状况和运营结果。
流动性和获得资本的渠道依赖于高效、理性和开放的资本市场,并依赖于Lowe的信用实力。我们无法进入资本市场可能会对我们的业务、财务业绩和运营结果产生负面影响。
我们一直依赖公共债务市场为我们的部分资本投资提供资金,并依赖商业票据市场和银行信贷安排为我们的营运资金需求提供资金。我们能否进入这些市场取决于我们强大的信用评级、债务资本市场的整体状况以及我们的经营业绩。金融市场的混乱或我们信用实力的削弱或信用评级的下降可能会对我们满足资本要求或为营运资本需求提供资金的能力产生负面影响。
项目1B--未解决的工作人员意见
没有。
项目2--物业
截至2022年1月28日,我们在美国和加拿大拥有1,971家门店,总销售面积约为2.08亿平方英尺。在截至2022年1月28日运营的所有门店中,约84%是自有的,其中包括租赁土地上的门店,其余的是从第三方租赁的。我们还运营地区配送中心和其他设施,以支持配送和履行,以及数据中心和各种支持办公室。我们的执行办公室位于北卡罗来纳州的摩尔斯维尔。
项目3--法律诉讼
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。对于这类诉讼、索赔和法律程序,本公司在很可能已产生负债且损失金额可以合理估计的情况下,记录准备金。该公司认为,这些诉讼中的任何一项,无论是个别的还是总体的,都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。本公司为受一定自我保险限额限制的某些风险提供责任保险。
项目4--煤矿安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
以下是登记人执行干事的姓名和年龄清单,列明每个人在登记人中担任的所有职位和职务,以及每个人在过去五年中的主要职业或就业情况,除非另有说明。注册人的每一名执行官员都由董事会选举产生。登记人的每一名执行干事从当选之日起任职,直至选出继任者或直至其去世、辞职或被免职。
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名字 | | 年龄 | | 标题 |
马文·R·埃里森 | | 57 | | 自2021年5月起担任董事长、总裁兼首席执行官;2018年7月至2021年5月担任总裁兼首席执行官;2016年至2018年5月担任J.C.Penney Company,Inc.(百货商店零售商)董事会主席兼首席执行官;2015-2016年担任J.C.Penney Company,Inc.首席执行官;2014-2015年担任J.C.Penney Company,Inc.总裁;2008-2014年担任家得宝美国商店执行副总裁。 |
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威廉·P·博尔茨 | | 59 | | 自2018年8月起担任商品销售执行副总裁;2015-2018年担任Chervon北美(一家全球电动工具供应商)总裁兼首席执行官;2013-2015年担任零售咨询公司Boltz Group LLC的总裁兼所有者;2006-2012年担任家得宝(Home Depot,Inc.)(一家家居装修零售商)商品销售高级副总裁。 |
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大卫·M·丹顿 | | 56 | | 自2018年11月起担任执行副总裁兼首席财务官;2010年至2018年11月担任CVS Health Corporation(一家多元化健康解决方案公司)执行副总裁兼首席财务官。 |
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贾尼斯·杜普雷 | | 57 | | 自2020年6月起担任人力资源部执行副总裁;2020年1月至2020年6月担任人才管理与多元化高级副总裁兼全球首席多元化官;2017年11月至2020年1月担任领导力发展副总裁兼全球首席多元化官;2015年6月至2017年10月担任McKesson Corporation(一家医疗保健公司)多元化与包容性副总裁。 |
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唐纳德·E·弗里森 | | 63 | | 自2018年8月起担任供应链执行副总裁;2014-2017年间担任山姆俱乐部(一家百货零售商)运营执行副总裁;2012-2014年间担任山姆俱乐部负责补货、规划和房地产的高级副总裁。 |
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西曼蒂尼·戈德奥尔 | | 52 | | 自2018年11月起担任执行副总裁兼首席信息官;2017年1月至2018年11月担任塔吉特公司(一家百货商店零售商)数字和营销技术高级副总裁;2013年至2016年12月担任塔吉特公司数字和营销技术副总裁。 |
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罗斯·W·麦坎利斯 | | 64 | | 自2018年起担任执行副总裁、总法律顾问和公司秘书;2016-2018年担任首席法律官、秘书和首席合规官;2015-2016年担任总法律顾问、秘书和首席合规官;2013-2014年担任Extended Stay America,Inc.(一家酒店运营公司)和ESH Hoitality,Inc.(一家酒店房地产投资公司)首席法务官。 |
| | | | |
约瑟夫·M·麦克法兰三世 | | 52 | | 自2018年8月起担任Stores执行副总裁;2018年3月至2018年8月担任J.C.Penney Company,Inc.(百货商店零售商)执行副总裁兼首席客户官;2016年至2018年3月担任J.C.Penney Company,Inc.执行副总裁;2007-2015年担任家得宝(家居装修零售商)事业部总裁。 |
| | | | |
玛丽莎·F·萨尔伯格 | | 52 | | 执行副总裁,自2020年2月起担任首席品牌和营销官;塔可贝尔公司(一家快餐公司)全球首席品牌官,2018年1月至2020年2月;塔可贝尔公司首席营销官,2016年1月至2018年1月;塔可贝尔公司首席品牌接洽官,2015年5月至2016年1月;雅诗兰黛公司(一家美容产品公司)全球企业数字和内容营销副总裁,2007年至2015年5月。 |
第II部
第5项 - 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
Lowe的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易。Lowe‘s的股票代码是“Low”。截至2022年3月17日,共有21,284名劳氏普通股持有者。
向股东提供的总回报
本年度报告第5项中的以下信息不被视为“征求材料”或已在美国证券交易委员会“存档”,或不受1934年证券交易法第14A或14C法规或1934年证券交易法第18节规定的责任的约束,也不被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件,除非我们通过引用明确地将其纳入此类文件中。
下表比较了公司普通股、标准普尔500指数(S&P 500)和标准普尔零售业集团指数(S&P Retail Index)的总回报(假设股息再投资)。该图表假设于2017年2月3日在公司普通股和每个指数上投资了100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2/3/2017 | | 2/2/2018 | | 2/1/2019 | | 1/31/2020 | | 1/29/2021 | | 1/28/2022 |
劳氏 | $ | 100.00 | | | $ | 141.08 | | | $ | 137.68 | | | $ | 167.96 | | | $ | 245.12 | | | $ | 350.10 | |
S&P 500 | 100.00 | | | 122.62 | | | 122.55 | | | 148.95 | | | 174.62 | | | 211.27 | |
标准普尔零售指数 | $ | 100.00 | | | $ | 142.48 | | | $ | 154.19 | | | $ | 185.97 | | | $ | 262.93 | | | $ | 278.43 | |
发行人购买股票证券
下表列出了有关在2021财年第四季度购买公司普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数 购入的股份1 | | 平均价格 按股支付 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数2 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的美元价值2 |
2021年10月30日-2021年11月26日3 | 12,081,035 | | | $ | 248.99 | | | 12,080,454 | | | $ | 7,307,846,188 | |
2021年11月27日-2021年12月31日 | 1,147 | | | 253.46 | | | — | | | 20,307,846,188 | |
2022年1月1日-2022年1月28日3 | 4,059,224 | | | 245.34 | | | 4,044,512 | | | 19,727,849,966 | |
截至2022年1月28日 | 16,141,406 | | | $ | 248.07 | | | 16,124,966 | | | $ | 19,727,849,966 | |
1 购买的股份总数包括员工为满足股票期权的行使价或授予基于股票的奖励时的法定预扣税义务而扣留的股份。
2 2021年12月15日,公司公告称,在董事会于2020年12月批准的150亿美元股份回购之外,董事会又批准了130亿美元的股份回购,且没有到期。
3 2021年11月,本公司与第三方金融机构订立加速股份回购(ASR)协议,回购本公司普通股。在成立之初,根据协议,公司向该金融机构支付了30亿美元,并收到了1030万股的初步交付。2022年1月,在本财年结束之前,公司完成了交易,并获得了额外的160万股。上表所列为结算ASR协议而支付的每股平均价格,是参考ASR协议期限内本公司普通股的成交量加权平均价而厘定的。看见注10有关股份回购的其他资料,请参阅本文件所包括的综合财务报表。
项目6--保留
不适用。
项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析总结了在截至2022年1月28日的两年期间(我们的财政年度2021和2020财年)影响我们综合经营业绩、财务状况、流动性和资本资源的重要因素。除非另有说明,本文中所有提及的2021、2020和2019年分别代表截至2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日的财政年度。我们打算通过这次讨论为读者提供有助于理解我们的财务报表的信息,这些财务报表中某些关键项目每年的变化,导致这些变化的主要因素,以及某些会计原则如何影响我们的财务报表。本讨论应与我们的综合财务报表及本年度报告所载综合财务报表的附注一并阅读,这些综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。本讨论和分析分四个部分进行:
•高管概述
•运营
•财务状况、流动性与资本来源
•关键会计政策和估算
高管概述
性能概述
2021财年的净销售额比2020财年增长7.4%,达到963亿美元。总销售额的增长主要是由可比销售额增长推动的。可比销售额比2020财年增长6.9%,这是由可比平均门票增长11.1%推动的,但可比客户交易量下降4.2%部分抵消了这一增长。2021财年净收益增长44.7%,至84亿美元。稀释后每股普通股收益在2021财年增长了55.3%,从2020财年的7.75美元增至12.04美元。2020财年的业绩包括11亿美元的税前亏损,来自购买和注销未偿还票据的现金招标要约的债务,以及与加拿大重组行动相关的运营成本。经这些项目调整后,2021年普通股稀释后每股收益增加了35.9%,达到12.04美元,而2020年调整后稀释后每股普通股收益为8.86美元(见非公认会计准则财务衡量标准讨论)。
2021年,业务活动的现金流为101亿美元,其中19亿美元用于资本支出。为了继续履行向股东返还多余现金的承诺,该公司在年内回购了131亿美元的普通股,并支付了20亿美元的股息。
2021年,我们在15个产品类别中的11个和美国所有15个地区的销售额都出现了类似的增长。我们的Total Home战略继续获得发展势头,我们为DIY和Pro客户提供一站式解决方案。在整个2021财年,我们始终专注于Pro客户,改善了库存水平和门店布局,增强了服务,并扩大了品牌和产品供应,以满足他们的项目需求。我们通过改进搜索和导航功能并扩展趋势库存分类,增强了客户的在线购物体验。我们的自有品牌产品种类也提升了我们在DIY客户中的表现,特别是在家居装饰方面。此外,我们还扩大了我们的全渠道履行能力。在2021年期间,我们将三个地理区域转变为基于市场的大型产品交付模式。在这种新模式中,产品从我们的分销网络直接流向客户家中,完全绕过了商店。作为我们履行能力的一部分,我们的客户现在还可以实时跟踪设备交付,我们继续扩大当天和次日履行选项。
在商店中,我们通过永久性生产力改进(PPI)计划严格关注提高运营杠杆,从而改进了运营流程,减少了我们的员工花在任务活动上的时间,转而可以专注于服务我们的客户。作为这些计划的一部分,我们最近推出了一个新的商店库存管理系统,为员工提供对其商店库存的实时可见性,并减少寻找产品的非生产性时间。此外,我们还将今年早些时候推出的简化用户界面扩展到整个销售大厅,从而加快了助理培训流程,并允许助理专注于客户服务,同时减少客户等待时间。
展望未来
作为我们围绕Total Home战略的持续努力的一部分,我们专注于在2022年进一步增强我们在三个关键领域的全方位能力:扩大我们的在线产品种类,增强用户体验,以及改进
实现了。我们将继续扩大我们的Lowes.com产品种类,以满足客户的设计和生活方式需求,同时通过升级我们在线提供的可视化和配置工具来增强用户体验。随着我们迈入春季,我们已经利用我们扩大的供应链网络,为我们的旺季定位我们的库存。
虽然随着利率和通胀的上升,经济存在不确定性,但我们对家居改善行业的前景仍然强劲,我们相信我们处于有利地位,通过我们的Total Home战略加速我们的市场份额增长。
运筹学
下表列出了合并收益表中每一行项目与净销售额的百分比关系,以及美元金额与上一年相比的百分比变化。阅读本表时应结合以下讨论和分析以及合并财务报表,包括合并财务报表的相关附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年上调/(下调)基点 净销售额的百分比来自 上一年 | | 美元金额较上一年增加/(减少)的百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 vs. 2020 | | 2021 vs. 2020 |
净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | 7.4 | % |
毛利率 | 33.30 | | | 33.01 | | | 29 | | | 8.4 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 19.01 | | | 20.68 | | | (167) | | | (1.2) | |
折旧及摊销 | 1.73 | | | 1.56 | | | 17 | | | 18.8 | |
营业收入 | 12.56 | | | 10.77 | | | 179 | | | 25.4 | |
利息净额 | 0.92 | | | 0.95 | | | (3) | | | 4.4 | |
债务清偿损失 | — | | | 1.18 | | | (118) | | | (100.0) |
税前收益 | 11.64 | | | 8.64 | | | 300 | | | 44.8 | |
所得税拨备 | 2.87 | | | 2.13 | | | 74 | | | 45.3 | |
净收益 | 8.77 | % | | 6.51 | % | | 226 | | | 44.7 | % |
| | | | | | | |
| | | 年上调/(下调)基点 上一年净销售额的百分比 | | 美元金额较上一年增加/(减少)的百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 vs. 2019 | | 2020 vs. 2019 |
净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | 24.2 | % |
毛利率 | 33.01 | | | 31.80 | | | 121 | | | 28.9 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 20.68 | | | 21.30 | | | (62) | | | 20.6 | |
折旧及摊销 | 1.56 | | | 1.75 | | | (19) | | | 10.9 | |
营业收入 | 10.77 | | | 8.75 | | | 202 | | | 52.8 | |
利息净额 | 0.95 | | | 0.96 | | | (1) | | | 22.9 | |
债务清偿损失 | 1.18 | | | — | | | 118 | | | 不适用 |
税前收益 | 8.64 | | | 7.79 | | | 85 | | | 37.6 | |
所得税拨备 | 2.13 | | | 1.86 | | | 27 | | | 41.8 | |
净收益 | 6.51 | % | | 5.93 | % | | 58 | | | 36.3 | % |
下表阐述了管理层在评估业务绩效时使用的关键指标。阅读本表时应结合以下讨论和分析以及合并财务报表,包括合并财务报表的相关附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他指标 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可比销售额增长1 | 6.9 | % | | 26.1 | % | | 2.6 | % |
客户交易总额(单位:百万) | 1,002 | | | 1,046 | | | 921 | |
普通车票2 | $ | 96.09 | | | $ | 85.67 | | | $ | 78.36 | |
年终时: | | | | | |
门店数量 | 1,971 | | | 1,974 | | | 1,977 | |
销售面积平方英尺(单位:百万) | 208 | | | 208 | | | 208 | |
平均商店规模销售平方英尺(以千为单位)3 | 106 | | | 105 | | | 105 | |
平均资产回报率4 | 17.5 | % | | 12.4 | % | | 10.8 | % |
| | | | | |
净收益与平均债务和股东(赤字)/权益之比5 | 32.3 | % | | 21.9 | % | | 17.2 | % |
投资资本回报率5 | 35.3 | % | | 27.7 | % | | 19.9 | % |
1 可比地点定义为开业超过13个月的零售地点。被确定要搬迁的地点在搬迁当月不再被视为具有可比性。搬迁后的地点必须保持营业时间超过13个月,才能被视为可比地点。我们决定关闭的地点自我们宣布关闭的月初起不再被视为可比地点。可比销售额包括在线销售,这对2021财年、2020财年和2019财年的可比销售额增长分别产生了约150个基点、565个基点和25个基点的积极影响。
2 平均票价的定义是净销售额除以客户交易总数。
3 平均门店面积销售平方英尺的定义是销售面积平方英尺除以期末开业的门店数量。Lowe‘s品牌家装商店的平均零售面积约为11.2万平方英尺。
4 平均资产回报率的定义是净收益除以过去五个季度的平均总资产。
5 投资资本回报率采用非公认会计准则财务计量方法计算。净收益与平均债务和股东(赤字)/权益的比率是最具可比性的公认会计准则比率。非公认会计准则计量的其他信息和对账,见下文。
非公认会计准则财务指标
调整后稀释每股收益
调整后的稀释后每股收益是非公认会计准则的财务指标。管理层相信,这一非公认会计准则的财务衡量标准为分析师和投资者提供了有用的洞察力,帮助他们评估管理层认为公司的核心财务业绩。经调整的稀释后每股收益不包括以下进一步描述的离散项目的影响,这些项目未在公司2020财年的业务展望中考虑。除非另有说明,这些调整的所得税影响是使用该期间的边际税率计算的。2021财年没有进行非GAAP调整。
2020财年的影响
•在2020财年第三季度,该公司确认了与现金投标报价有关的11亿美元债务清偿亏损,本金总额为30亿美元的未偿还票据(清偿债务损失)。
•从2019财年第三季度开始,公司开始对其加拿大业务进行战略评估,并在2019财年第四季度宣布了其他行动,以改善其加拿大业务未来的业绩和盈利能力。作为这项审查和相关行动的结果,该公司在2020财年确认了与库存减记和其他结账成本(加拿大重组)有关的税前运营成本4500万美元。
调整后的每股摊薄收益不应被视为根据公认会计准则编制的公司普通股每股摊薄收益的替代指标或更有意义的指标。该公司确定这一非公认会计原则财务指标的方法可能与其他公司使用的方法不同,也可能不具有可比性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 |
| | | | | | | 税前收益 | | 税收 | | 净收益 |
稀释后每股收益,如报告所示 | | | | | | | | | | | $ | 7.75 | |
非GAAP调整-每股影响 | | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | | | | | | | 1.41 | | | (0.36) | | | 1.05 | |
加拿大重组 | | | | | | | 0.06 | | | — | | | 0.06 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后稀释后每股收益 | | | | | | | | | | | $ | 8.86 | |
投资资本回报率
投资资本回报率(ROIC)是使用非GAAP财务指标计算的。管理层认为,ROIC对于分析师和投资者来说是一个有意义的指标,可以用来衡量公司利用资本创造利润的效率。虽然ROIC是一种常见的财务指标,但计算ROIC的方法有很多。因此,我们管理层使用的方法可能与其他公司使用的方法不同。我们鼓励您在将另一家公司的ROIC与我们的ROIC进行比较之前,了解其他公司用于计算ROIC的方法。
我们将ROIC定义为连续12个月的租赁调整后税后净营业利润(租赁调整后NOPAT)除以当年和上年末债务和股东(赤字)/股权的平均值。租赁调整后的NOPAT是一种非GAAP财务指标,净收益被认为是最具可比性的GAAP财务指标。ROIC的计算连同净收益与租赁调整后NOPAT的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比数据除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
投资资本收益率的计算 | | | | | |
分子 | | | | | |
净收益 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
另外: | | | | | |
利息支出-净额 | 885 | | | 848 | | | 691 | |
经营租赁权益 | 160 | | | 171 | | | 195 | |
债务清偿损失 | — | | | 1,060 | | | — | |
所得税拨备 | 2,766 | | | 1,904 | | | 1,342 | |
租赁调整后净营业利润 | 12,253 | | | 9,818 | | | 6,509 | |
更少: | | | | | |
所得税调整1 | 3,024 | | | 2,416 | | | 1,554 | |
租赁调整后的税后净营业利润 | $ | 9,229 | | | $ | 7,402 | | | $ | 4,955 | |
| | | | | |
分母 | | | | | |
平均债务和股东(赤字)/权益2 | $ | 26,109 | | | $ | 26,686 | | | $ | 24,950 | |
净收益与平均债务和股东(赤字)/权益之比 | 32.3 | % | | 21.9 | % | | 17.2 | % |
投资资本回报率 | 35.3 | % | | 27.7 | % | | 19.9 | % |
1 所得税调整的定义是净营业利润乘以实际税率,2021年、2020年和2019年的实际税率分别为24.7%、24.6%和23.9%。
2 平均债务和股东(赤字)/股本定义为当年和上一年结束时的平均债务,包括当期到期日、短期借款和经营租赁负债,加上截至当年和上年末的股东(赤字)/股本总额。
2021财年与2020财年比较
净销售额-2021年净销售额增长7.4%,达到963亿美元。总销售额的增长是由可比销售额增长推动的。同期可比销售额增长6.9%,受可比平均门票增长11.1%的推动,但可比客户交易量下降4.2%部分抵消了这一增长。每个季度的可比销售额变化
据报告,本财年第一季度增长25.9%,第二季度下降1.7%,第三季度增长2.2%,第四季度增长5.0%。
在2021年期间,我们在15个产品类别中有11个产品类别的销售额出现了类似的增长,其中电气、木材和地板为首。由于Pro客户的单位需求强劲,以及通胀推动的单价上涨,我们在电气和木材领域实现了强劲的可比销售额。新产品的推出推动了以乙烯基地板为首的地板销售的强劲增长。我们在油漆、五金和照明方面的可比销售额较低,原因是前一年新冠肺炎大流行开始时对自行车的DIY需求。从地域上看,美国所有15个地区和加拿大的可比销售额均为正增长。
毛利率-与2020年相比,2021年毛利率占销售额的百分比增加了29个基点。毛利率受到总利率改善约65个基点的积极影响,这是由于产品成本管理和纪律严明的定价策略的持续改善,以及信贷收入增加带来的约25个基点的杠杆率。这些好处被产品组合带来的35个基点的去杠杆化和供应链成本带来的30个基点的去杠杆化部分抵消。
SG&A-与2020年相比,2021年的SG&A费用占销售额的比例为167个基点。这主要是由于与新冠肺炎相关的费用降低导致杠杆率上升115个基点,包括对每小时一线员工的额外补偿、紧急带薪休假和清洁成本;由于我们的购买力平价举措增加了销售额和运营效率,零售运营工资杠杆率上升了45个基点;以及由于前一年与我们美国门店重新布局相关的成本,杠杆率上升了30个基点。这些好处被去杠杆化20个基点部分抵消,这是由于第四季度向一线员工发放的可自由支配奖金。
折旧及摊销-在商店环境、商店设备和技术项目的持续资本投资的推动下,2021年折旧和摊销费用占销售额的比例比2020年下降了17个基点。减去累计折旧后的房地产在2022年1月28日降至191亿美元,而2021年1月29日为192亿美元。
利息净额-净利息支出包括以下内容:
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
利息支出,扣除资本额后的净额 | $ | 869 | | | $ | 859 | |
摊销原发行贴现和贷款成本 | 16 | | | 13 | |
对税收不确定性的利息 | 12 | | | — | |
利息收入 | (12) | | | (24) | |
利息净额 | $ | 885 | | | $ | 848 | |
2021年的净利息支出主要是由于本年度销售额增加所致,但被与2021年3月发行的20亿美元无担保票据和2021年9月发行的20亿美元无担保票据相关的利息支出所抵消。
债务清偿损失-在2020年第三季度,我们回购并注销了30亿美元的未偿债务本金总额,导致11亿美元的债务清偿亏损。
所得税拨备-我们的有效所得税税率在2021年为24.7%,而2020年为24.6%。
2020财年与2019财年的对比
有关截至2021年1月29日和2020年1月31日的财政年度的经营结果、财务状况、流动资金和资本资源的比较,请参阅:第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析我们已于2021年3月22日向美国证券交易委员会提交了截至2021年1月29日的财政年度Form 10-K年度报告。
财务状况、流动资金和资金来源
流动资金来源
来自运营的现金流加上我们的短期和长期借款,仍然足以为我们的运营提供资金,同时使我们能够进行战略投资,以支持长期增长,并以股息和股票回购的形式向股东返还多余现金。截至2022年1月28日,我们持有11亿美元的现金和现金等价物,以及40亿美元的循环信贷安排未提取能力。我们相信,这些流动资金来源以及我们根据需要继续在短期和长期基础上进入资本市场,足以为我们的运营和投资提供资金,以发展我们的业务,偿还到期债务,支付股息,并在未来12个月为我们的股票回购提供资金。
截至2022年1月28日,我们的重大合同义务和商业承诺包括租赁、长期债务、购买义务和信用证。看见注6, 注8,及注15年合并财务报表附注项目8本年度报告的“财务报表和补充数据”,分别列出截至2022年1月28日与租赁、长期债务和承诺相关的未偿还金额。
经营活动提供的现金流
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 10,113 | | | $ | 11,049 | | | |
来自经营活动的现金流继续提供我们流动资金的主要来源。与截至2021年1月29日的年度相比,在截至2022年1月28日的一年中,经营活动提供的现金净额减少,这主要是由于营运资本的变化,但净收益的增加部分抵消了这一减少。2021财年的应付账款增加了4.66亿美元,而2020财年增加了32亿美元,导致2021财年的运营现金流减少了27亿美元。库存使2021财年的运营现金流减少了约14亿美元,而2020财年减少了30亿美元。上一年应付账款和库存的增加是由于库存采购量的增加,以满足新冠肺炎大流行初期持续的客户需求。在本年度,我们继续经历持续的需求水平,并保持较高的库存和相关应付账款水平。与2020财年增加8.13亿美元相比,2021财年其他运营负债减少5.7亿美元。本年度其他经营负债较上年减少,主要是由于上一年度与COVID有关的小时工应计酌情薪酬及缴税时间所致。
用于投资活动的现金流
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (1,646) | | | $ | (1,894) | | | |
用于投资活动的现金净额主要包括与资本支出有关的交易。
资本支出
我们的资本支出通常包括对我们战略计划的投资,以增强我们服务客户、改善现有门店和支持扩张计划的能力。2021年和2020年的资本支出分别为19亿美元和18亿美元。下表列出了2021年和2020年资本支出的分配情况:
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| 2021 | | 2020 | | |
现有门店投资? | 75 | % | | 85 | % | | |
战略计划San. | 15 | % | | 10 | % | | |
新的商店、新的公司设施和国际3 | 10 | % | | 5 | % | | |
资本支出总额 | 100 | % | | 100 | % | | |
1包括商品销售重置、设施维修、IT和商店设备更换等具体工作。
2代表与我们的战略重点领域相关的投资,旨在改善客户体验,推动短期和长期业绩的改善。
3指主要与新商店项目和新公司设施项目的土地购买、建筑和个人财产有关的支出,以及与我们国际业务相关的支出。
2022年,我们的资本支出预测约为20亿美元。下表提供了我们对2022财年资本支出预测的分配:
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| | 2022 |
现有店铺投资 | | 70 | % |
战略计划 | | 20 | % |
新的商店、新的公司设施和国际 | | 10 | % |
用于融资活动的现金流
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(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (12,016) | | | $ | (5,191) | | | |
用于融资活动的净现金主要包括与我们的债务、股票回购和现金股息支付有关的交易。
债务总额
2021年,我们发行了40亿美元的无担保票据。这包括2021年3月发行的20亿美元无担保票据和2021年9月发行的20亿美元无担保票据,其收益指定用于一般公司用途。2021年4月,我们还签订了一项10亿美元的无担保364天定期贷款安排(2021年定期贷款),这笔贷款在2021财年偿还。2021年,我们还支付了约10亿美元在到期时偿还预定债务。
2021年12月,我们与一个银行银团签订了一份20亿美元的五年期无担保循环第三次修订和重述信贷协议(第三次修订和重新声明信贷协议)。第三份修订及重述信贷协议修订及重述本公司日期为2018年9月10日的修订及重述信贷协议(第二份修订及重述信贷协议),以(I)将循环信贷安排的到期日延长至2026年12月,及(Ii)将可动用总额增加至20亿美元。
同样在2021年12月,我们修订了与银行银团于2020年3月23日签署的为期5年的无担保循环信贷协议(2020年信贷协议)。这项修正案将无担保循环信贷协议的可获得性增加到20亿美元,该协议将于2025年3月到期。在获得贷款人的承诺并满足2020年信贷协议和第三次修订和重新签署的信贷协议中规定的其他条件的情况下,本公司可能会将两项协议的综合可获得性额外增加10亿美元。
第三次修订和重新签署的信贷协议和2020年信贷协议(统称为信贷协议)支持我们的商业票据计划。根据信用证协议可提取的金额减去我们商业票据计划下的借款金额。截至2022年1月28日,公司的商业票据计划、2020年信贷协议或第三次修订和重新签署的信贷协议下没有未偿还的借款。截至2021年1月29日,商业票据计划、2020年信贷协议或第二次修订和重新签署的信贷协议下没有未偿还的借款。截至2022年1月28日,2020年信贷协议和第三次修订和重新签署的信贷协议下的总可用金额为40亿美元。
第三次修订和重新签署的信贷协议和2020年信贷协议包含惯例陈述、担保和契诺。我们在2022年1月28日遵守了这些公约。
截至2022年1月28日和2021年1月29日,我们的债务与资本比率(股东(赤字)/股权加债务)分别为124.2%和93.8%。
下表包括与我们2021年和2020年债务相关的其他信息:
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(单位:百万,利率数据除外) | 2021 | | 2020 | | |
发行债券的净收益 | $ | 4,972 | | | $ | 7,929 | | | |
偿还债务 | $ | (2,118) | | | $ | (5,618) | | | |
商业票据净变动额 | $ | — | | | $ | (941) | | | |
任何月底未偿还商业票据的最高限额 | $ | 400 | | | $ | 1,858 | | | |
年终未偿还短期借款 | $ | — | | | $ | — | | | |
未偿还短期借款加权平均利率 | — | % | | — | % | | |
股份回购
我们有一项由公司董事会授权的持续股票回购计划,通过不时在公开市场或非公开市场交易中进行的购买来执行。我们还从员工那里扣留股份,以满足基于股份支付的预扣税义务。回购的股票将返回授权和未发行状态。下表按结算日列出了2021年和2020年回购的股份总数、每股平均支付价格和股份回购支付总额:
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(单位:百万,不包括每股数据) | 2021 | | 2020 | | |
股份回购支付的总金额 | $ | 13,012 | | | $ | 4,971 | | | |
回购股份总数 | 62.8 | | | 34.5 | | | |
每股平均支付价格 | $ | 207.32 | | | $ | 144.08 | | | |
截至2022年1月28日,我们的股票回购计划剩余197亿美元,没有到期日。根据市场情况,我们预计2022年将回购总计约120亿美元的股票。
分红
在2021年第三季度,我们将季度股息支付增加了33%,达到每股0.80美元。我们的股息支付日期是这样确定的,即股息在宣布股息的下一个季度支付。下表提供了与我们2021年和2020年的股息支付相关的其他信息:
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(单位:百万,不包括每股数据和百分比数据) | 2021 | | 2020 | | |
现金股利支付总额 | $ | 1,984 | | | $ | 1,704 | | | |
每股支付的股息 | $ | 2.80 | | | $ | 2.25 | | | |
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股息支付率 | 24 | % | | 29 | % | | |
资本资源
我们预计,出于流动性目的的需要,我们将继续通过发行商业票据或新的长期债券,在短期和长期基础上进入资本市场。这些资金的可获得性和借款成本可能是
然而,我们的债务评级被下调或某些财务比率恶化,对我们造成了不利影响。下表反映了截至2022年3月21日标准普尔(S&P)和穆迪(Moody‘s)对我们的债务评级,披露这些评级是为了更好地了解我们的流动性来源以及我们的评级对资金成本的影响。我们的债务评级已经使我们能够,而且应该继续使我们能够在我们的债务在资本市场以有利的利率到期时进行再融资。我们的商业票据和优先债务评级可能随时受到指定评级机构的修订或撤销,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
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债务评级 | 标普(S&P) | | 穆迪 |
商业票据 | A-2 | | P-2 |
优先债 | BBB+ | | Baa1 |
展望 | 稳定 | | 稳定 |
由于我们的债务评级下调或股票价格下跌,任何协议中都没有要求提前现金结算现有债务或租赁的条款。此外,我们认为没有必要将外国附属公司持有的大量现金和现金等价物以及短期投资汇回国内,为国内业务提供资金。
关键会计政策和估算
在编制本年度报告所载综合财务报表及综合财务报表附注时,我们需要作出影响资产、负债、销售及开支的呈报金额及或有资产及负债的相关披露的估计。本等估计乃根据过往结果及其他各种被认为合理的假设而作出,所有这些均构成对其他来源难以取得的资产及负债账面值作出估计的基础。实际结果可能与这些估计不同。
我们的重要会计政策说明见注1对本文件所列合并财务报表的影响。我们认为,下列会计政策会影响编制综合财务报表时使用的最重大估计和管理层判断。
商品库存
描述
我们为低于成本价销售库存而产生的预期损失记录了过时的库存储备。这一储备是基于我们目前对库存水平、销售趋势和历史经验的了解。2021年期间,截至2022年1月28日,我们的储备减少了约1400万美元,至1.68亿美元。
我们还记录了实物库存之间的估计缩水的库存储备。这一准备金主要基于以前实物库存的实际缩减结果。2021年期间,截至2022年1月28日,库存缩减准备金增加了约4900万美元,达到4.14亿美元,以应对更高的数量和基于先前实物库存结果估计的缩减率。
此外,我们在正常业务过程中从供应商那里获得资金,主要是由于供应商产品的采购量、销售、提前付款或促销活动。一般来说,这些供应商资金并不代表我们为销售供应商的产品而产生的特定、增量和可识别成本的报销。与这些采购有关的许多供应商资金是根据每年或更短时间谈判达成的协议赚取的。这些资金在赚取时记为库存成本的减少额。当相关存货被出售时,这些金额被记录为销售成本的减少。被确定为偿还销售供应商产品所产生的特定、递增和可识别成本的资金被记录为相关费用的抵销。
估计中涉及的判断和不确定性
我们不认为我们的商品库存在短期内会受到重大过时风险的影响,我们有能力根据预期的销售趋势和总体经济状况调整采购做法。然而,消费者购买模式的变化或产品质量的恶化可能会导致需要额外的储备。同样,根据实物库存的时间和结果,可能有必要改变估计的缩减储备。我们还将判断应用于确定陈旧库存水平和关于可变现净值的假设。
对于供应商资金,我们根据现有协议的规定制定应计费率。由于个别供应商协议的多样性,我们进行分析并审查全年的历史采购趋势和数量,适当调整应计比率,并与选定的供应商确认实际金额,以确保赚取的金额
适当地记录。如果实际采购量与预计采购量不同,可能会影响全年的应计金额,特别是在计划规定在满足逐步采购量时增加资金的情况下。
如果实际结果与假设不同,则影响
在过去三个会计年度内,我们没有对用于确定我们的库存估值的方法或为陈旧库存或库存减少而计提的相关准备金进行任何重大调整。我们认为,我们有足够的当前和历史知识来记录对这两种库存储备的合理估计。然而,实际结果可能与记录的储量不同。被认为过时的产品数量或在计算过时库存储备时使用的加权平均估计损失率的10%的变化将影响2021年的净收益约1300万美元。我们的库存收缩准备金的计算中包括的估计缩水率的10%的变化将影响2021年的净收益约3100万美元。
在过去的三个财政年度中,我们没有对确认供应商资金的方法做出任何实质性的改变。如果实际结果与使用的假设和估计不一致,我们可能会面临额外的调整,这些调整可能会对毛利率和库存产生积极或消极的影响。然而,几乎所有与这些活动有关的应收款都不需要主观的长期估计数,因为它们是在下一个财政年度内收回的。从历史上看,下一财年的毛利率和库存调整并不重要。
长期资产减值
描述
当某些事件或情况变化显示账面价值可能无法收回时,我们会检讨地点的账面价值。在评估地点的减值时,我们的资产组处于单独的地点水平,因为这是可识别现金流的最低水平。个别地点的现金流不包括公司间接费用的分配。
我们每季度评估与长期资产减值相关的触发事件的地点,以确定地点的资产可能无法追回的时间。对于经营地点,我们可能无法追回资产的主要指标是,对于那些在同一地点开业足够长时间以允许对持续经营业绩进行有意义的分析的地点,12个月期间的现金流一直为负。管理层在评估经营地点的减值时也会监测其他因素,包括个别地点执行其经营计划的情况和当地市场情况,包括入侵,即在同一市场内开设其他劳氏分店或直接竞争对手的分店。我们还认为,当当前预期某一地点很可能在其先前估计的使用寿命结束之前被关闭或以其他方式大量处置时,就会发生触发事件。
若预期因使用及最终处置该地点的资产而产生的预计未来未贴现现金流量少于该等资产的账面金额,则会产生潜在减值。地点资产组的账面价值包括存货、财产、经营和融资租赁使用权资产和经营负债,包括存货应付账款、应付薪金和经营租赁负债。财务负债和非经营性负债不包括在资产组的账面价值中。在确定与个人经营地点相关的预计未来现金流时,管理层结合当地市场条件,对包括销售增长率、毛利率和可控费用(如门店工资和运营费用)以及资产剩余价值或租赁率在内的关键门店变量做出假设。经营租赁付款计入预计的未来现金流。融资租赁付款不计入预计的未来现金流。当经营地点的账面金额无法收回并超过其公允价值时,确认减值损失。
我们使用收益法来确定我们各个经营地点的公允价值,这需要对预计的未来现金流进行贴现。这涉及到如上所述对一个地点的未来现金流和适当的贴现率做出假设,以确定这些未来现金流的现值。我们以与选定市场参与者将分配给现金流的风险相称的比率对我们的现金流估计进行贴现。入选的市场参与者代表了一群市场足迹与我们相似的其他零售商。
我们使用市场方法来确定我们确定要关闭的各个地点的公允价值。这涉及通过从被评估的特定市场的物业经纪人或估价师那里获得信息,对估计售价或估计租赁率做出假设。这些信息包括类似资产的可比销售以及对购买或租赁这些资产的市场需求的假设。
估计中涉及的判断和不确定性
我们的减值评估要求我们在确定触发事件是否已经发生时应用判断,包括评估某个地点是否更有可能在其先前估计的使用寿命结束之前显著关闭。我们的减值损失计算要求我们在估计预期的未来现金流时应用判断,包括估计的销售额、利润率和可控费用、对运营地点的市场表现的假设,以及确定关闭的地点的估计销售价格或租赁率。我们也在估计资产公允价值时运用判断,包括为使用收益法确定的公允价值选择适当的贴现率。
如果实际结果与假设不同,则影响
在2021财年和2020财年,在综合收益表中记录的销售、一般和行政费用中记录的长期资产减值并不重要。在过去三个财政年度,我们并没有对用以估计营运地点或已确定关闭的地点的未来现金流的方法作出任何重大改变。如果实际结果与我们在确定某个地点是否更有可能在其使用年限结束前大幅关闭或在估计未来现金流量和确定资产公允价值时所作的假设和判断不一致,我们的实际减值损失可能与我们估计的减值损失不同。如果我们的估计与实际结果不同,我们可能会记录额外的减值损失,这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
自我保险
描述
我们对与工人赔偿、汽车、一般和产品责任、扩展保护计划以及某些医疗和牙科索赔有关的某些损失进行自我保险。我们有超过一定留存金额的超额保险,以限制单一事件和收益波动的风险敞口。如果适用,我们的自保保留或免赔额限制为每起涉及工人赔偿的事故200万美元,涉及一般或产品责任的每起事故1000万美元,以及涉及汽车的每起事故1000万美元。我们没有为自我保险延伸保护计划或医疗和牙科索赔提供任何超额保险。提交的自我保险索赔和已发生但未报告的索赔是根据我们对自我保险索赔产生的贴现最终成本的估计(使用保险业遵循的精算假设和历史经验)而应计的。2021年期间,截至2022年1月28日,我们的自我保险负债增加了约2300万美元,达到11亿美元。
估计中涉及的判断和不确定性
这些估计值受监管环境、已用贴现率、包括工资、销售和车辆单位在内的预计风险敞口以及索赔频率、滞后和严重程度的影响。
如果实际结果与假设不同,则影响
在过去的三个财政年度中,我们没有对用于确定我们的自我保险责任的方法进行任何实质性的改变。尽管我们相信我们有能力合理地估计与索赔相关的损失,但实际结果可能与记录的自我保险负债不同。如果我们的自我保险责任发生10%的变化,2021年的净收益将受到约8400万美元的影响。我们的贴现率每变化100个基点,2021年的净收益将受到约2300万美元的影响。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
除了我们业务所固有的风险外,我们还面临某些市场风险,包括利率、大宗商品价格和外币汇率的变化。
利率风险
我们使用远期起始利率掉期来对冲未来债券发行中利率变化的影响。截至2022年1月28日,我们衍生金融工具的公允价值并不重要。利率波动不会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响,因为我们的长期债务是按摊销成本列账的,主要由固定利率工具组成。因此,提供有关利率风险的量化信息对我们的金融工具来说没有意义。
商品价格风险
我们购买的某些大宗商品产品会受到我们无法控制的因素引起的价格波动的影响,这可能会对我们的财务状况和/或经营业绩产生重大影响。我们相信,我们调整销售价格的能力在一定程度上缓解了这些产品的价格波动。这些商品的销售价格在一定程度上受到我们支付的市场价格和我们的竞争环境的影响。
外币汇率风险
虽然我们有国际经营实体,但我们对外币汇率波动的敞口对我们的财务状况和经营结果并不重要。
项目8--财务报表和补充数据
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目录表 |
| 页码 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 34 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 35 |
合并损益表 | 38 |
综合全面收益表 | 38 |
合并资产负债表 | 39 |
股东(亏损)/权益综合报表 | 40 |
合并现金流量表 | 41 |
合并财务报表附注 | 42 |
注1:主要会计政策摘要 | 42 |
注2:收入 | 48 |
附注3:公允价值计量 | 50 |
附注4:财产及累计折旧 | 52 |
附注5:商誉及无形资产 | 52 |
注6:租约 | 53 |
注7:退出活动 | 54 |
注8:债务 | 55 |
| |
注9:衍生工具 | 57 |
注10:股东(赤字)/股权 | 58 |
附注11:以股份支付 | 59 |
注12:雇员退休计划 | 63 |
注13:所得税 | 64 |
注14:每股收益 | 65 |
附注15:承付款和或有事项 | 66 |
注16:关联方 | 66 |
注17:其他资料 | 67 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
Lowe‘s Companies,Inc.及其子公司的管理层负责根据1934年修订的《证券交易法》第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制(内部控制)。我们的内部控制旨在向我们的管理层和董事会提供关于财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公平列报的合理保证。
所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性,包括人为错误的可能性和规避或凌驾于控制之上。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能对财务报告和财务报表的编制和列报的可靠性提供合理的保证。此外,由于条件的变化,有效性可能会随着时间的推移而变化。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年1月28日的内部控制有效性。在评估我们的内部控制时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-综合框架(2013)》中提出的标准。根据管理层的评估,我们得出的结论是,截至2022年1月28日,我们的内部控制是有效的。
审计本年度报告所载财务报表的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所受聘审计我们的内部控制。他们的报告出现在页面上37.
独立注册会计师事务所报告
致洛威公司董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们审计了Lowe‘s Companies,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2022年1月28日和2021年1月29日的综合资产负债表,截至2022年1月28日的三个会计年度的相关综合收益、全面收益、股东(赤字)/股权和现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月28日和2021年1月29日的财务状况,以及截至2022年1月28日的三个会计年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年1月28日的财务报告内部控制,依据内部控制–综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年3月21日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商品库存--供应商资金--见财务报表附注1
关键审计事项说明
该公司在正常业务过程中从供应商那里获得资金,这主要是由于采购量和销售的结果。在截至2022年1月28日的财年中,该公司从大量供应商那里购买了库存。与这些采购有关的许多供应商资金是根据每年或更短时间谈判达成的协议赚取的。这些资金在赚取时记为库存成本的减少额。当相关存货被出售时,这些金额被记录为销售成本的减少。
我们认为供应商资金是一个重要的审计事项,因为个别供应商协议的数量和条款各不相同。这就要求在执行审计程序以评估供应商资金是否按照供应商协议的条款入账时,加大工作力度。
如何在审计中处理关键审计事项
我们关于供应商资金是否按照供应商协议的条款入账的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对供应商资金的控制的有效性,包括管理层对供应商资金的应计和记录的控制,以根据供应商协议的条款减少库存成本或销售成本。
•我们选择了一个供应商资金样本,并根据供应商协议的条款重新计算了收入,包括记录为库存成本减少的金额和/或记录为销售成本减少的金额。
•我们选择了供应商资金的样本,并直接与供应商确认了赚取的金额和协议条款。
/s/ 德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
March 21, 2022
自1962年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致洛威公司董事会和股东。
财务报告内部控制之我见
我们已审计了劳氏公司及其子公司(“本公司”)截至2022年1月28日的财务报告内部控制,其依据的标准是内部控制–综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年1月28日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是 内部控制–综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年1月28日及截至2022年1月28日的财政年度的综合财务报表和财务报表附表,以及我们2022年3月21日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
March 21, 2022
劳氏公司。
合并损益表
(单位为百万,不包括每股和百分比数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
当期收益 | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 |
净销售额 | $ | 96,250 | | | 100.00 | % | | $ | 89,597 | | | 100.00 | % | | $ | 72,148 | | | 100.00 | % |
销售成本 | 64,194 | | | 66.70 | | | 60,025 | | | 66.99 | | | 49,205 | | | 68.20 | |
毛利率 | 32,056 | | | 33.30 | | | 29,572 | | | 33.01 | | | 22,943 | | | 31.80 | |
费用: | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 18,301 | | | 19.01 | | | 18,526 | | | 20.68 | | | 15,367 | | | 21.30 | |
折旧及摊销 | 1,662 | | | 1.73 | | | 1,399 | | | 1.56 | | | 1,262 | | | 1.75 | |
营业收入 | 12,093 | | | 12.56 | | | 9,647 | | | 10.77 | | | 6,314 | | | 8.75 | |
利息净额 | 885 | | | 0.92 | | | 848 | | | 0.95 | | | 691 | | | 0.96 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 1,060 | | | 1.18 | | | — | | | — | |
税前收益 | 11,208 | | | 11.64 | | | 7,739 | | | 8.64 | | | 5,623 | | | 7.79 | |
所得税拨备 | 2,766 | | | 2.87 | | | 1,904 | | | 2.13 | | | 1,342 | | | 1.86 | |
净收益 | $ | 8,442 | | | 8.77 | % | | $ | 5,835 | | | 6.51 | % | | $ | 4,281 | | | 5.93 | % |
| | | | | | | | | | | |
基本每股普通股收益 | $ | 12.07 | | | | | $ | 7.77 | | | | | $ | 5.49 | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 12.04 | | | | | $ | 7.75 | | | | | $ | 5.49 | | | |
| | | | | | | | | | | |
劳氏公司。
综合全面收益表
(单位:百万,百分比数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
| 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 | | 金额 | | 销售额百分比 |
净收益 | $ | 8,442 | | | 8.77 | % | | $ | 5,835 | | | 6.51 | % | | $ | 4,281 | | | 5.93 | % |
外币折算调整-税后净额 | (4) | | | — | | | 78 | | | 0.09 | | | 94 | | | 0.13 | |
现金流套期保值-税后净额 | 109 | | | 0.11 | | | (79) | | | (0.09) | | | (22) | | | (0.03) | |
其他 | (5) | | | (0.01) | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
其他综合收益 | 100 | | | 0.10 | | | — | | | — | | | 73 | | | 0.10 | |
综合收益 | $ | 8,542 | | | 8.87 | % | | $ | 5,835 | | | 6.51 | % | | $ | 4,354 | | | 6.03 | % |
见合并财务报表附注。
劳氏公司。
合并资产负债表
(单位:百万,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
|
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,133 | | | $ | 4,690 | |
短期投资 | | 271 | | | 506 | |
商品库存-净额 | | 17,605 | | | 16,193 | |
其他流动资产 | | 1,051 | | | 937 | |
流动资产总额 | | 20,060 | | | 22,326 | |
财产,减去累计折旧 | | 19,071 | | | 19,155 | |
经营性租赁使用权资产 | | 4,108 | | | 3,832 | |
长期投资 | | 199 | | | 200 | |
递延所得税--净额 | | 164 | | | 340 | |
其他资产 | | 1,038 | | | 882 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 44,640 | | | $ | 46,735 | |
| | | | |
负债和股东(赤字)/权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
| | | | |
长期债务当期到期日 | | $ | 868 | | | $ | 1,112 | |
流动经营租赁负债 | | 636 | | | 541 | |
应付帐款 | | 11,354 | | | 10,884 | |
应计薪酬和雇员福利 | | 1,561 | | | 1,350 | |
递延收入 | | 1,914 | | | 1,608 | |
其他流动负债 | | 3,335 | | | 3,235 | |
流动负债总额 | | 19,668 | | | 18,730 | |
长期债务,不包括本期债务 | | 23,859 | | | 20,668 | |
非流动经营租赁负债 | | 4,021 | | | 3,890 | |
递延收入-Lowe的保护计划 | | 1,127 | | | 1,019 | |
其他负债 | | 781 | | | 991 | |
总负债 | | 49,456 | | | 45,298 | |
| | | | |
承付款和或有事项 | | | | |
| | | | |
股东(赤字)/权益: | | | | |
优先股--$5面值:授权-5.0百万股;已发行和流通股-无 | | — | | | — | |
普通股--$0.50面值:授权-5.610亿股;已发行和已发行股票-670百万美元和731分别为百万美元 | | 335 | | | 366 | |
超出票面价值的资本 | | — | | | 90 | |
(累计亏损)/留存收益 | | (5,115) | | | 1,117 | |
累计其他综合损失 | | (36) | | | (136) | |
股东(赤字)/权益总额 | | (4,816) | | | 1,437 | |
总负债和股东(赤字)/权益 | | $ | 44,640 | | | $ | 46,735 | |
| | | | |
见合并财务报表附注。
劳氏公司。
股东(亏损)/权益综合报表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 资本过剩 面值的 | | 留存收益/(累计亏损) | | 累计其他综合 损失 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
余额2019年2月1日 | 801 | | | $ | 401 | | | $ | — | | | $ | 3,452 | | | $ | (209) | | | $ | 3,644 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | (263) | | | — | | | (263) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 4,281 | | | — | | | 4,281 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 73 | | | 73 | |
宣布的现金股息,$2.13每股 | — | | | — | | | — | | | (1,653) | | | — | | | (1,653) | |
基于股份的支付费用 | — | | | — | | | 98 | | | — | | | — | | | 98 | |
普通股回购 | (41) | | | (21) | | | (214) | | | (4,090) | | | — | | | (4,325) | |
按股份支付计划发行普通股 | 3 | | | 1 | | | 116 | | | — | | | — | | | 117 | |
余额2020年1月31日 | 763 | | | $ | 381 | | | $ | — | | | $ | 1,727 | | | $ | (136) | | | $ | 1,972 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 5,835 | | | — | | | 5,835 | |
| | | | | | | | | | | |
宣布的现金股息,$2.30每股 | — | | | — | | | — | | | (1,724) | | | — | | | (1,724) | |
基于股份的支付费用 | — | | | — | | | 155 | | | — | | | — | | | 155 | |
普通股回购 | (34) | | | (16) | | | (214) | | | (4,721) | | | — | | | (4,951) | |
按股份支付计划发行普通股 | 2 | | | 1 | | | 149 | | | — | | | — | | | 150 | |
余额2021年1月29日 | 731 | | | $ | 366 | | | $ | 90 | | | $ | 1,117 | | | $ | (136) | | | $ | 1,437 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 8,442 | | | — | | | 8,442 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | 100 | |
宣布的现金股息,$3.00每股 | — | | | — | | | — | | | (2,081) | | | — | | | (2,081) | |
基于股份的支付费用 | — | | | — | | | 228 | | | — | | | — | | | 228 | |
普通股回购 | (63) | | | (32) | | | (449) | | | (12,593) | | | — | | | (13,074) | |
按股份支付计划发行普通股 | 2 | | | 1 | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
余额2022年1月28日 | 670 | | | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (36) | | | $ | (4,816) | |
见合并财务报表附注。
劳氏公司。
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 1,882 | | | 1,594 | | | 1,410 | |
非现金租赁费用 | 517 | | | 479 | | | 468 | |
递延所得税 | 135 | | | (108) | | | 177 | |
财产和其他资产损失--净额 | 34 | | | 139 | | | 117 | |
| | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 1,060 | | | — | |
基于股份的支付费用 | 230 | | | 155 | | | 98 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
商品库存-净额 | (1,413) | | | (2,967) | | | (600) | |
其他营运资产 | (23) | | | 326 | | | (364) | |
应付帐款 | 466 | | | 3,211 | | | (637) | |
递延收入 | 413 | | | 512 | | | (15) | |
其他经营负债 | (570) | | | 813 | | | (639) | |
经营活动提供的净现金 | 10,113 | | | 11,049 | | | 4,296 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买投资 | (3,065) | | | (3,094) | | | (743) | |
出售/到期投资所得收益 | 3,293 | | | 2,926 | | | 695 | |
资本支出 | (1,853) | | | (1,791) | | | (1,484) | |
出售财产和其他长期资产所得收益 | 113 | | | 90 | | | 163 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他-网络 | (134) | | | (25) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (1,646) | | | (1,894) | | | (1,369) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
商业票据净变动额 | — | | | (941) | | | 220 | |
发行债券的净收益 | 4,972 | | | 7,929 | | | 3,972 | |
偿还债务 | (2,118) | | | (5,618) | | | (1,113) | |
根据股份支付计划发行普通股所得款项 | 132 | | | 152 | | | 118 | |
现金股利支付 | (1,984) | | | (1,704) | | | (1,618) | |
普通股回购 | (13,012) | | | (4,971) | | | (4,313) | |
其他-网络 | (6) | | | (38) | | | (1) | |
用于融资活动的现金净额 | (12,016) | | | (5,191) | | | (2,735) | |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | (8) | | | 10 | | | 1 | |
| | | | | |
现金和现金等价物净额(减少)/增加,包括持有待售流动资产内的现金 | (3,557) | | | 3,974 | | | 193 | |
减去:持有待售流动资产内归类的现金净减少 | — | | | — | | | 12 | |
现金和现金等价物净额(减少)/增加 | (3,557) | | | 3,974 | | | 205 | |
现金和现金等价物,年初 | 4,690 | | | 716 | | | 511 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 1,133 | | | $ | 4,690 | | | $ | 716 | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
截至2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日的年度
注1:重要会计政策摘要
Lowe‘s Companies,Inc.及其子公司(The Company)是世界第二大家装零售商1,971截至2022年1月28日在美国和加拿大的门店。以下是公司认为重要的会计政策。
本财年-本公司的财政年度将在最接近一月底的星期五结束。提交的每一财政年度均为52周。本文中对2021、2020和2019年的所有引用分别表示截至2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日的财政年度。
合并原则-综合财务报表包括本公司及其全资或受控营运附属公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。
新冠肺炎的影响-2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)株为大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。为了应对新冠肺炎大流行,政府采取了限制措施,试图控制疾病的传播。在疫情爆发之初,该公司实施了一系列措施,以促进更安全的商店环境,并为其同事、客户和社区提供支持。从2020财年开始,公司响应新冠肺炎扩大了员工福利,提供额外的带薪假期、向小时工支付特别款项、临时加薪和其他福利,并一直持续到2021年。该公司还继续改进清洁方案。这些行动产生了$162百万美元和美元1.2在截至2022年1月28日和2021年1月29日的财政年度的综合收益表中,销售、一般和行政(SG&A)费用中分别包括10亿美元的费用。
此外,2020年3月27日颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)包括了帮助公司应对新冠肺炎疫情的措施。根据《CARE法》,公司推迟支付要求缴纳的合格雇主工资税。两年其中一半在2021年12月31日之前到期,另一半在2022年12月31日之前到期。这些金额包括在所附综合现金流量表中的其他经营负债的现金流量中。下表列出了根据CARE法案递延的符合条件的雇主工资税及其在合并资产负债表中的位置:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
应计薪酬和雇员福利 | $ | 240 | | | $ | 241 | |
其他负债 | — | | | 240 | |
递延的合格雇主工资税总额 | $ | 240 | | | $ | 481 | |
外币-本公司国际子公司的本位币一般为子公司所在国家的当地货币。以外币计价的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算为美元。业务和现金流的结果使用整个期间的平均汇率换算。汇率波动对资产和负债折算的影响作为股东(亏损)/权益的组成部分计入累计其他综合亏损。外币交易的损益包括在SG&A费用中。
预算的使用-按照美国公认的会计原则编制公司的财务报表,要求管理层作出影响资产、负债、销售和支出报告金额的估计,以及或有资产和负债的相关披露。本公司根据过往业绩及相信合理的其他各种假设作出该等估计,所有这些均构成对其他来源难以取得的资产及负债的账面价值作出估计的基础。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和购买时原始到期日为三个月或更短的短期投资。现金及现金等价物在综合资产负债表中按摊余成本列账。金融机构为结算信用卡和借记卡交易而应支付的大部分款项在两个工作日内完成,因此被归类为现金和现金等价物。
投资-投资一般由机构证券、商业票据、公司债务证券、政府证券和货币市场基金组成,这些证券被归类为可供出售。可供出售债务证券按公允价值入账,未实现损益在扣除税项后作为累计其他综合亏损的组成部分入账。
出售可供出售的债务证券所得款项为#美元。308百万,$42百万美元,以及$1212021年、2020年和2019年分别为100万。在本报告所述期间,出售可供出售的债务证券的已实现收益和亏损总额并不显著。
自资产负债表日期起计到期日为一年或一年以下或预期将用于当前业务的投资被归类为短期投资。所有其他投资都被归类为长期投资。截至2022年1月28日归类为长期投资,将于一至三年,基于声明的到期日。
该公司将主要作为公司延长保护计划抵押品的受限余额归类为投资。包括在短期投资中的限制性余额为#美元。2712022年1月28日为百万美元,5062021年1月29日为100万人。包括在长期投资中的限制性余额为#美元。1992022年1月28日为百万美元,2002021年1月29日为100万人。
商品库存-公司的大部分存货采用先进先出的存货核算方法,以成本和可变现净值中较低者为准。某些子公司的库存约为7截至2022年1月28日和2021年1月29日的合并库存余额的百分比,采用加权平均成本法以成本和可变现净值中的较低者列报。库存成本包括与准备转售库存有关的某些成本,包括配送中心成本,并且是扣除供应商资金的净额。
本公司为低于成本价出售存货而产生的预期损失计提存货准备金。这一储备是基于管理层目前对库存水平、销售趋势和历史经验的了解。管理层不认为公司的商品库存在短期内会面临严重的陈旧风险,管理层有能力根据预期的销售趋势和总体经济状况调整采购模式。然而,消费者购买模式的变化可能会导致需要额外的储备。 该公司还为实物库存之间的估计缩水记录了库存储备。这一准备金主要基于以前实物库存的实际缩减结果。估计缩减准备金的变动是根据实物库存的时间和结果进行的。
该公司在正常业务过程中从供应商那里获得资金,主要是由于采购量、销售、提前付款或供应商产品的促销活动。一般来说,这些供应商资金并不代表公司为销售供应商的产品而产生的特定、递增和可识别的成本的报销。因此,公司将这些资金视为库存成本的减少,并在出售库存时确认为销售成本的减少。被确定为销售供应商产品所产生的特定、增量和可识别成本的报销的资金被记录为相关费用的抵销。该公司根据现有协议的规定制定供应商资金的应计费率。由于个别供应商协议的多样性,本公司全年进行分析和回顾历史趋势,并与选定的供应商确认实际金额,以确保适当记录收入金额。如果实际采购量与预计的年度采购量不同,可能会影响全年的应计金额,特别是在计划规定在满足逐步采购量时增加资金的情况下。
衍生金融工具-本公司受到外币汇率、基准利率和正常业务过程中使用的商品价格变化的影响。公司偶尔会利用衍生金融工具来管理某些业务风险。所有衍生金融工具均按其公允价值于资产负债表日确认为资产或负债,并按总账列账。
该公司持有远期利率互换协议,以对冲截至2022年1月28日和2021年1月29日预测发行的债券基准利率变化的风险。与远期利率互换协议有关的现金流量计入综合现金流量表的经营活动内。本公司将这些合同作为现金流量对冲进行会计处理,因此,公允价值变动产生的收益和损失的有效部分在综合全面收益表中扣除税收影响后在其他全面收益中确认,并在基础对冲交易影响综合收益表时在收益中确认。
截至2022年1月28日,该公司持有固定利率到浮动利率的掉期协议,作为某些债务的公允价值对冲。本公司采用快捷会计方法评估公允价值对冲的有效性,在该方法下,套期保值被假设为完全有效。因此,衍生工具的公允价值变动抵销了
已对冲债务的公允价值,且衍生工具的公允价值不会对综合收益表产生净影响。
为对冲2020年10月现金投标要约在定价日期前价值变动的经济风险,本公司订立了未被指定为对冲工具的反向国库锁定衍生工具合约。与这些合同有关的现金流量包括在合并现金流量表的筹资活动中。
应收账款的信用计划和销售-该公司拥有品牌和私人标签专有信用卡,这些信用卡产生的销售额没有反映在应收账款中。根据与Synchrony Bank(Synchrony)达成的一项协议,Synchrony直接向客户提供信贷。所有与信贷计划相关的服务都由Synchrony直接执行和控制。本公司有权但无义务在协议结束时购买应收账款。
本公司还与Synchrony签订了一项协议,根据该协议,Synchrony按面值购买本公司产生的商业应收账款,并为这些账款提供服务。该公司主要将这些转移作为应收账款的销售进行会计处理。当公司转让其商业业务应收账款时,它保留该等应收账款中的某些权益,包括损失准备金的资金及其与Synchrony持续为出售的应收账款提供服务相关的义务。出售的任何收益或损失是根据转让资产以前的账面价值确定的,该转让资产在出售的应收账款和保留的权益之间按公允价值分配。公允价值基于预期未来现金流量的现值,并考虑到预期信贷损失、付款率、滞纳费率、Synchrony的服务成本以及与所涉及的不确定性相称的贴现率等关键假设。由于出售的应收账款属短期性质,主要假设的变动不会对应收账款销售的入账损益或应收账款留存权益的公允价值产生重大影响。
出售给Synchrony的商业应收账款总额为$4.32021年为10亿美元,3.310亿美元,到2020年3.22019年将达到10亿。该公司确认损失为#美元。502021年达到100万美元,542020年为100万美元,412019年这些应收账款销售额为100万美元,主要与每月汇给Synchrony的维修费用有关。
财产和折旧-财产按成本入账。与重大增加相关的成本被资本化和折旧。资本资产预计将产生未来的收益,并具有超过一年的原始使用寿命。资本资产的总成本一般包括公司产生的所有适用的销售税、交付成本、安装成本和其他适当成本,包括自建资产的利息。于出售时,物业成本及相关累计折旧将从账目中撇除,损益于综合损益表中的SG&A费用中反映。
财产包括土地、建筑物和建筑物改进、设备、融资租赁资产和在建工程。建筑物和建筑物改进包括自有建筑物,以及融资租赁和租赁改进的建筑物。设备主要包括门店货架和陈列、计算机硬件和软件、叉车、车辆、融资租赁设备等门店设备. 此外,持有供使用的多余物业包括在土地和建筑物内。
折旧在可折旧资产的预计使用年限内确认。资产折旧采用直线折旧法。租赁改进和融资租赁资产分别按其估计使用年限或相关租赁期限较短的时间进行折旧和摊销。这些资产的摊销计入综合收益表中的折旧和摊销费用。
长期资产减值 - 当某些事件或情况变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,便会审核长期资产的账面价值。如果长期持有资产的使用和最终处置所产生的预计未来未贴现现金流量少于资产的账面价值,则该资产已发生潜在减值。地点资产组的账面价值包括存货、财产、经营和融资租赁使用权资产以及经营负债,包括存货应付账款、应付薪金和经营租赁负债。金融负债和非营业负债从资产组的账面价值中剔除。当长期持有的资产的账面价值无法收回并超过其公允价值时,计入减值损失。减值损失计入合并损益表中的SG&A费用。
预期将在未来12个月内出售并符合其他相关持有待售标准的过剩物业被归类为长期持有待售资产。超额物业主要包括零售地块和与搬迁或关闭地点相关的物业。当长期持有待售资产的账面价值超过其公允价值减去出售成本时,计入减值损失。长期资产在被归类为持有待售资产时不会折旧。
对于要放弃的长期资产,本公司认为该资产在停止使用时将被处置。在停止使用之前,公司将继续将资产归类为持有以供使用,并相应地测试潜在减值。如果公司承诺在先前估计的使用寿命结束之前放弃一项长期资产的计划,则对其折旧寿命进行评估。
商誉-商誉是指在企业合并中收购的可识别资产减去承担的负债后的购买价格超过公允价值的部分。本公司在报告单位层面审查减值商誉,报告单位层面是运营部门层面或低于运营部门层面的一个层面。商誉不会摊销,但至少每年在第四季度第一天或当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时评估减值。评估以定性评估开始,以确定是否有必要进行量化减损测试。如果在评估定性因素后,我们认为报告单位的公允价值更有可能少于账面价值,则进行量化商誉减值测试。
用于识别潜在减值的量化商誉减值测试将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。公允价值代表市场参与者在可能出售报告单位时愿意支付的价格,并基于基于贴现的未来现金流量的收益法和基于适用于自由现金流的市场倍数的市场法的组合。如果公允价值超过账面价值,则没有发生商誉减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将确认为相当于超出部分的金额,但限于分配给该报告单位的商誉总额。已确认的任何减值均计入合并损益表中的SG&A费用。任何可扣除税项商誉对申报单位账面金额的所得税影响(如适用)在厘定商誉减值亏损时予以考虑。
报告单位是一个经营部门或比该经营部门低一级的业务单位,为其编制离散的财务信息,并由部门管理层定期审查。在2021财年,商誉分配给了美国家居改善报告部门。在2021财年,我们完成了对美国家居改善报告单位商誉可恢复性的年度定性评估,并得出结论,报告单位的公允价值大大超过了其账面价值。
2021年、2020年、2019年商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
商誉,年初余额 | $ | 311 | | | $ | 303 | | | $ | 303 | |
收购 | — | | | 8 | | | — | |
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商誉,年终余额 | $ | 311 | | | $ | 311 | | | $ | 303 | |
账面总额和累计商誉减值损失如下:
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| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
(单位:百万) | 总账面金额 | | 累计减值 | | 总账面金额 | | 累计减值 |
商誉 | $ | 1,310 | | | $ | (999) | | | $ | 1,310 | | | $ | (999) | |
其他无形资产-具有无限年限的无形资产于第四季度首日或当事件或情况变化显示账面金额更有可能无法收回时评估减值。固定寿命无形资产的成本在其估计使用年限内摊销,最高可达20好几年了。无形资产计入合并资产负债表中的其他资产。
租契-该公司根据融资和经营租赁租赁某些零售商店、仓库、配送中心、办公空间、土地和设备。租赁开始日期为公司拥有或控制物业或设备之日。与设施相关的租赁的原始条款通常在五和20好几年了。这些租约通常包含以下条款四至六续订选项:五年每个人。与设备有关的租赁的原始条款,主要是物资搬运设备和车辆,通常在一和七年了。该公司的一些租约还包括租金上涨条款和/或终止条款。当管理层考虑到续约选择权和终止选择权合理确定可以行使时,在确定租赁费时应包括这些选择权
财务业绩、战略重要性和/或投资资本。原始租期为12个月或以下的租约不在本公司的资产负债表上确认,与该等短期租约相关的租赁费用在租赁期内确认。本公司不对任何基础资产类别的合同中的租赁和非租赁(例如公共区域维护)部分进行单独核算。
如可随时厘定,租约中的隐含利率用于将租赁付款贴现至现值;然而,本公司几乎所有租约均未提供可随时厘定的隐含利率。当隐含利率不能确定时,本公司的估计递增借款利率将根据租赁开始时可获得的信息,利用以抵押方式确定的估计增量借款利率来贴现租赁付款。
该公司的房地产租赁通常需要支付公共区域维护和房地产税,这是可变租赁成本的主要部分。某些租赁协议还规定,根据销售业绩超过规定的最低标准、使用措施或消费者物价指数的变化,支付可变租金。基于未来业绩、使用情况或指数变化的可变租金支付在所述任何时期都不显著。可变租赁成本不包括在租赁义务的现值中。
本公司的租赁协议不包含任何重大限制、契诺或任何重大剩余价值保证。该公司转租了一些在其运营中未使用的物业。于所列任何期间内,转租收入并不显著。
应付帐款-本公司与第三方达成协议,提供应付帐款跟踪系统,以促进参与供应商与指定的第三方金融机构为本公司的付款义务融资的能力。参与供应商可自行决定,以折扣价在预定到期日之前向参与的金融机构提供融资,为本公司的一项或多项付款义务融资。该公司达成这些安排的目标是以定价、付款条件或供应商资金的形式实现供应链的整体节省,这是通过促进供应商以更优惠的折扣率为付款义务融资的能力创造的,同时为他们提供更大的营运资金灵活性。
本公司对其供应商的义务,包括到期金额和预定付款日期,不受供应商根据这些安排提供资金的决定的影响。然而,公司抵消供应商应付余额与付款义务的权利受到这些安排的限制,这些安排是针对供应商提供资金的那些付款义务。该公司与参与供应商的未付款义务为#美元。3.0截至2022年1月28日2.5截至2021年1月29日的10亿美元,并计入合并资产负债表的应付账款,参与供应商提供资金$2.310亿美元1.7分别向参与金融机构支付这些债务的10亿美元。在应付帐款跟踪系统上支付和结算的债务总额为#美元。11.010亿美元9.7截至2022年1月28日和2021年1月29日的每一年分别为10亿美元。
其他流动负债-综合资产负债表上的其他流动负债包括:
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(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
应计股息 | $ | 537 | | | $ | 440 | |
自保责任 | 440 | | | 435 | |
应计利息 | 275 | | | 250 | |
销售退货准备金 | 245 | | | 252 | |
增值税负债 | 228 | | | 256 | |
应付所得税 | 128 | | | 168 | |
应计财产税 | 124 | | | 120 | |
其他 | 1,358 | | | 1,314 | |
总计 | $ | 3,335 | | | $ | 3,235 | |
自我保险-该公司对与工人赔偿、汽车、财产以及一般和产品责任索赔有关的某些损失进行自我保险。该公司的超额保险覆盖范围超过某些留存金额,以限制这些索赔的风险敞口。该公司还对与延长保护计划有关的某些损失以及医疗和牙科索赔进行自我保险。已提交但未报告的自我保险索赔和已发生但未报告的索赔是根据管理层对使用保险业遵循的精算假设和历史经验而产生的自我保险索赔的贴现最终成本的估计而应计的。尽管管理层相信它有能力合理地估计损失
与索赔有关,实际结果可能与记录的自我保险负债不同。包括流动和非流动部分在内的自我保险负债总额为#美元。1.12022年1月28日和2021年1月29日。
本公司提供由保险公司发行的担保债券,以确保在本公司自行投保的某些州按要求支付工人赔偿责任。与自我保险有关的未偿还担保债券为$2702022年1月28日和2021年1月29日。
所得税-公司为资产和负债的税务和财务会计基础之间的临时差异设立递延所得税资产和负债。该等差额的税务影响按预期在差额倒转时生效的已制定税率反映在综合资产负债表中。如果递延税项资产的全部或部分很可能无法变现,则计入估值准备以减少递延税项资产的账面金额。本公司确认的税收余额和所得税费用是基于管理层对多个司法管辖区税收法规的解释。
本公司为税务头寸确立负债,但该头寸最终是否会持续存在不确定性。该公司包括与税务问题有关的利息,作为综合收益表的净利息的一部分。本公司在所得税条款中记录了任何与税务问题有关的适用罚款。
股东(赤字)/股权-该公司有一个股票回购计划,通过不时在公开市场或非公开市场交易中进行的购买来执行。根据回购计划购买的股票将返回授权和未发行状态。任何超出面值的成本都计入额外的实收资本,只要有余额。一旦额外的实收资本完全耗尽,超出面值的剩余成本计入(累计亏损)/留存收益。
收入确认-该公司确认的收入描述了向客户转让商品或服务的金额,反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。本公司的主要创收活动描述如下:
•产品-来自产品的收入主要与店内和在线商品购买有关,这些商品在客户获得商品控制权时确认。这发生在店内购买或将产品交付给客户时。在相关销售被记录期间,通过减少销售和销售成本为预期商品退货拨备。商品退货准备金按毛额列报,合并资产负债表中包括一项单独的资产和负债。
•服务 - 服务收入主要涉及该公司通过分包商提供的与客户购买的商品相关的专业安装服务。在某些情况下,安装服务包括分包商提供的材料,产品和安装都包括在服务收入中。该公司在提供服务时确认与服务相关的收入,大多数服务在启动后一周内完成。
零售递延收入包括客户尚未取得商品或尚未完成安装的已收到金额。递延收入在销售中确认,要么在客户通过提货或交付获得商品控制权的时间点确认,要么在向客户提供服务时确认。商品和服务的大部分收入在收入递延后的季度确认。此外,该公司递延来自储值卡的收入,其中包括礼品卡和退还的商品信用,并在兑换卡时将收入计入销售。
该公司还推迟其单独定价的长期保护计划合同(劳氏保护计划)的收入,这是劳氏品牌的计划,公司最终为其提供自我保险。该公司在各自的合同期限内以直线方式确认Lowe的保护计划销售收入。索赔费用在发生时在销售成本中确认。与销售劳氏超过一年的保护计划相关的增量直接购置费用也将递延,并在各自的合同期限内以直线方式确认为费用。Lowe的保护计划合同条款主要范围为一至五年从购买之日或制造商保修结束之日起(视情况而定)。
销售成本和销售、一般和行政费用-以下列出了在每个主要费用类别中分类的主要成本:
| | | | | | | | |
销售成本 | | 销售、一般和行政 |
n 销售产品的总成本,包括: -采购费用,扣除供应商资金; -将商品库存从供应商转移到销售地点的运费; -与运营公司分销网络相关的成本,包括工资和福利成本以及占用成本; -与公司分销网络有关的资产折旧; n 提供安装服务的费用; n 与运输和处理客户相关的成本,以及由第三方从供应商直接向客户支付的成本; n用于向客户交付产品的资产折旧; n 与库存缩减和陈旧有关的成本; n 根据扩展保护计划执行的服务的费用。 | |
n 零售和公司雇员的工资和福利费用; n 零售和公司设施的占用费用; n 广告; n 存储环境成本; n 投标费用,包括银行手续费、与信用卡转换费有关的费用; n 与自我保险计划相关的费用,以及止损保险和完全保险计划的保费费用; n 长期资产减值损失、资产处置损益和退出成本; n 其他行政费用,如用品、旅行和娱乐。 |
广告-与广告相关的费用在发生时计入费用。广告费是$877百万,$798百万美元,以及$8712021年、2020年和2019年分别为100万人。
综合收益-公司在综合全面收益表和综合股东(亏损)/权益表中报告全面收入。全面收益指股东(赤字)/非所有者来源权益的变化,由主要经外币换算调整和现金流对冲衍生工具合同调整的净收益组成。计入累计其他综合损失的扣除税项的外币折算损失净额为#美元。41百万,$37百万美元,以及$115分别为2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日。现金流量净额对冲(收益)/亏损,税后净额,归入累计其他综合亏损为($6),百万,$103百万美元,以及$24分别为2022年1月28日、2021年1月29日和2020年1月31日。
段信息-该公司的家装零售业务是一个单一的可报告部门。关键的运营决策是在公司层面做出的,以保持一致的零售客户体验。该公司的家装零售和五金店,除了在线销售渠道外,还销售类似的产品和服务,使用类似的流程销售这些产品和服务,并将其产品和服务销售给类似类别的客户。此外,该公司的业务表现出类似的长期经济特征。美国以外的长期资产和净销售额约为7.2%和6.1%,分别为2022年1月28日。美国以外的长期资产和净销售额约为7.5%和5.9%,分别为2021年1月29日。美国以外的长期资产和净销售额约为7.7%和6.9%,分别于2020年1月31日。
尚未采用的会计公告-未在本10-K表格中讨论的最近尚未采用的会计声明要么不适用于本公司,要么预计不会对本公司产生实质性影响。
注2:收入
净销售额主要包括与与客户签订的销售商品和服务合同相关的收入,扣除销售税后的收入反映了公司有权换取这些商品和服务的对价。
下表列出了该公司的收入来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
产品 | | $ | 92,415 | | | $ | 86,046 | | | $ | 68,377 | |
服务 | | 2,304 | | | 1,949 | | | 2,112 | |
其他 | | 1,531 | | | 1,602 | | | 1,659 | |
净销售额 | | $ | 96,250 | | | $ | 89,597 | | | $ | 72,148 | |
综合资产负债表中预期销售退货和相关返回权资产的余额和分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 分类 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
预期销售回报 | 其他流动负债 | $ | 245 | | | $ | 252 | |
资产返回权 | 其他流动资产 | 151 | | | 164 | |
递延收入--零售卡和储值卡
零售卡和储值卡的递延收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
零售递延收入 | $ | 1,285 | | | $ | 1,046 | |
储值卡递延收入 | 629 | | | 562 | |
递延收入 | $ | 1,914 | | | $ | 1,608 | |
递延收入-Lowe的保护计划
与Lowe的保护计划相关的递延收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
递延收入-Lowe的保护计划 | $ | 1,127 | | | $ | 1,019 | |
Lowe的保护计划销售额以前记录为递延收入和发生的索赔费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
Lowe的保护计划递延确认为销售的收入 | | $ | 488 | | | $ | 430 | | | $ | 408 | |
劳氏保护计划索赔费用 | | 178 | | | 158 | | | 184 | |
收入分解
下表列出了该公司按商品部门分列的净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
(单位:百万) | | 总销售额 | | % | | 总销售额 | | % | | 总销售额 | | % |
家居装饰? | | $ | 34,025 | | | 35.3 | % | | $ | 31,536 | | | 35.2 | % | | $ | 26,198 | | | 36.3 | % |
建筑产品意向 | | 31,151 | | | 32.4 | | | 28,218 | | | 31.5 | | | 22,524 | | | 31.2 | |
强硬派³ | | 28,571 | | | 29.7 | | | 27,877 | | | 31.1 | | | 21,438 | | | 29.7 | |
其他 | | 2,503 | | | 2.6 | | | 1,966 | | | 2.2 | | | 1,988 | | | 2.8 | |
总计 | | $ | 96,250 | | | 100.0 | % | | $ | 89,597 | | | 100.0 | % | | $ | 72,148 | | | 100.0 | % |
注:商品分部前期净销售额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
1 家居装饰包括以下产品类别:家用电器、装饰、地板、厨房和浴室以及油漆
2 建筑产品包括以下产品类别:建筑材料、电气、照明、木材、木工和毛坯卫浴
3 Hardline包括以下产品类别:五金、草坪和花园、季节性和户外生活以及工具
下表显示了该公司按地理区域分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
美国 | | $ | 90,348 | | | $ | 84,303 | | | $ | 67,147 | |
国际 | | 5,902 | | | 5,294 | | | 5,001 | |
净销售额 | | $ | 96,250 | | | $ | 89,597 | | | $ | 72,148 | |
注3:公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值计量的权威指南建立了一个三级层次结构,鼓励实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该层次结构的三个级别定义如下:
•1级-对相同资产或负债在活跃市场上报价的估值技术的投入
•2级-对估值技术的投入,不是报价,而是资产或负债的直接或间接可见
•3级-对资产或负债无法观察到的估值技术的投入
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表为本公司按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债。
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| | | 按公允价值计量 |
(单位:百万) | 分类 | 测量水平 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
| | | | | |
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可供出售的债务证券: | | | | | |
货币市场基金 | 短期投资 | 1级 | $ | 120 | | | $ | 109 | |
美国国债 | 短期投资 | 1级 | 75 | | | 223 | |
商业票据 | 短期投资 | 2级 | 30 | | | 97 | |
存单 | 短期投资 | 1级 | 14 | | | — | |
外国政府债务证券 | 短期投资 | 2级 | 14 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允价值计量 |
(单位:百万) | 分类 | 测量水平 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
市政义务 | 短期投资 | 2级 | 10 | | | — | |
公司债务证券 | 短期投资 | 2级 | 8 | | | 47 | |
代理证券 | 短期投资 | 2级 | — | | | 30 | |
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美国国债 | 长期投资 | 1级 | 132 | | | 129 | |
公司债务证券 | 长期投资 | 2级 | 50 | | | 58 | |
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外国政府债务证券 | 长期投资 | 2级 | 14 | | | — | |
市政义务 | 长期投资 | 2级 | 3 | | | 13 | |
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衍生工具: | | | | | |
远期利率互换 | 其他流动资产 | 2级 | $ | 66 | | | $ | — | |
远期利率互换 | 其他资产 | 2级 | 48 | | | 4 | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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远期利率互换 | 其他流动负债 | 2级 | — | | | 8 | |
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固定利率到浮动利率掉期 | 其他负债 | 2级 | 21 | | | — | |
| | | | | |
在本报告所述的任何时期内,1级、2级或3级之间均未发生转移。
当可用时,报价被用于确定公允价值。当有活跃市场的报价时,投资被归类在公允价值等级的第一级。当无法获得活跃市场的报价时,使用定价模型来确定公允价值,而这些定价模型的投入是基于可观察到的市场投入。定价模型的输入通常是基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人利差和基准证券等。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
在截至2022年1月28日和2021年1月29日的财政年度,本公司在首次确认资产和负债后,没有按公允价值按非经常性基础对资产和负债进行重大计量。
其他公允价值披露
本公司未按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和长期债务,并按成本反映在财务报表中。除长期债务外,由于这些项目的短期性质,成本接近公允价值。如中进一步描述的注9,某些长期债务与公允价值对冲相关,被对冲债务的公允价值变动计入综合资产负债表中长期债务的账面价值。本公司无抵押票据的公允价值是按市场报价估算的。本公司按揭票据的公允价值乃根据与该等安排有关的未来现金流出情况,采用贴现现金流分析估计,并以适用的递增借款利率贴现。
本公司长期债务(不包括融资租赁债务)的账面金额和相关估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
无担保票据(1级) | $ | 24,056 | | | $ | 25,425 | | | $ | 21,121 | | | $ | 24,349 | |
按揭票据(第2级) | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
长期债务(不包括融资租赁债务) | $ | 24,061 | | | $ | 25,430 | | | $ | 21,126 | | | $ | 24,354 | |
注4:财产和累计折旧
属性在下表中按主要类汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 估计折旧寿命(以年为单位) | | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
成本: | | | | | |
土地 | 不适用 | | $ | 7,278 | | | $ | 7,315 | |
建筑和建筑改进 | 5-40 | | 18,433 | | | 18,090 | |
装备 | 2-15 | | 10,533 | | | 10,466 | |
| | | | | |
在建工程 | 不适用 | | 715 | | | 831 | |
总成本 | | | 36,959 | | | 36,702 | |
累计折旧 | | | (17,888) | | | (17,547) | |
财产,减去累计折旧 | | | $ | 19,071 | | | $ | 19,155 | |
计入房地产,减去累计折旧的是融资租赁项下的使用权资产。融资租赁项下使用权资产的相关摊销费用计入折旧和摊销费用。公司确认折旧和摊销费用,包括在销售成本中列报的金额#美元。1.82021年为10亿美元,1.510亿美元,到2020年1.42019年将达到10亿。
注5:商誉与无形资产
商誉的账面价值以及无形资产的账面价值总额和累计摊销包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
(单位:百万) | 毛收入 账面金额 | 累计 摊销 | | 毛收入 账面金额 | 累计 摊销 |
商誉 | $ | 311 | | $ | — | | | $ | 311 | | $ | — | |
| | | | | |
已确定生存的无形资产: | | | | | |
与客户相关1 | $ | 344 | | $ | (88) | | | $ | 372 | | $ | (99) | |
商标和商品名称1 | 263 | | (131) | | | 264 | | (119) | |
其他 | 1 | | (1) | | | 12 | | (11) | |
已确定的无形资产总额 | $ | 608 | | $ | (220) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
| | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | |
商标2 | $ | 134 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
无形资产总额 | $ | 742 | | $ | (220) | | | $ | 648 | | $ | (229) | |
1 某些确定寿命的无形资产是以外币计价的,需要进行换算。
2 2021年4月,该公司收购了Stainmaster®品牌,总代价为$134百万,它决心要有一个无限的生命。
无形资产摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 |
摊销费用 | $ | 32 | | $ | 59 | | $ | 39 | |
无形资产预计在未来期间确认的摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 摊销费用 |
2022财年 | $ | 35 | |
2023财年 | 32 | |
2024财年 | 32 | |
2025财年 | 32 | |
2026财年 | 31 | |
此后 | 226 | |
总计 | $ | 388 | |
注6:租契
下表汇总了资产负债表上记录的与租赁有关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
租契 (单位:百万) | 分类 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 4,108 | | | $ | 3,832 | |
融资租赁资产 | 财产,减去累计折旧1 | 548 | | | 539 | |
租赁资产总额 | | 4,656 | | | 4,371 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前 | | | | |
运营中 | 流动经营租赁负债 | 636 | | | 541 | |
金融 | 长期债务当期到期日 | 103 | | | 86 | |
非电流 | | | | |
运营中 | 非流动经营租赁负债 | 4,021 | | | 3,890 | |
金融 | 长期债务,不包括本期债务 | 563 | | | 564 | |
租赁总负债 | | $ | 5,323 | | | $ | 5,081 | |
1融资租赁资产记入累计摊销净额#美元。206截至2022年1月28日,122截至2021年1月29日。
下表列出了融资和经营租赁的租赁费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 (单位:百万) | 截止的年数 |
2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
融资租赁成本 | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 89 | | | $ | 82 | | | $ | 45 | |
租赁负债利息 | 30 | | | 32 | | | 30 | |
经营租赁成本1 | 699 | | | 659 | | | 674 | |
可变租赁成本 | 268 | | | 244 | | | 224 | |
总租赁成本 | $ | 1,086 | | | $ | 1,017 | | | $ | 973 | |
1包括非实质性的短期租赁和转租收入。
截至2022年1月28日,根据经营和融资租赁义务,初始或剩余不可取消租赁期限超过一年的未来最低租金支付摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日 (单位:百万) | 经营租约1 | 金融 租契2 | 总计 |
2022 | $ | 767 | | $ | 126 | | $ | 893 | |
2023 | 735 | | 121 | | 856 | |
2024 | 647 | | 108 | | 755 | |
2025 | 649 | | 100 | | 749 | |
2026 | 560 | | 83 | | 643 | |
2026年后 | 2,332 | | 267 | | 2,599 | |
租赁付款总额 | 5,690 | | 805 | | 6,495 | |
减去:利息3 | (1,033) | | (139) | | (1,172) | |
租赁负债现值4 | $ | 4,657 | | $ | 666 | | $ | 5,323 | |
1经营租赁付款包括#美元268与延长租期的选择权有关的百万美元,这些租期合理地肯定会被行使,不包括#美元638已签署但尚未开始的租约的最低租赁金为百万美元。
2融资租赁付款不包括#美元6已签署但尚未开始的租约的最低租赁金为百万美元。
3使用租约特定的增量借款利率计算。
4包括$的当前部分636运营租赁费为百万美元,103百万美元用于融资租赁。
| | | | | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 9.53 | | 9.61 |
融资租赁 | 8.49 | | 7.88 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 3.59 | % | | 3.88 | % |
融资租赁 | 4.91 | % | | 5.34 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 708 | | | $ | 643 | | | $ | 825 | |
用于融资租赁的营运现金流 | 30 | | | 32 | | | 30 | |
用于融资租赁的融资现金流 | 92 | | | 104 | | | 57 | |
用租赁资产换取新的融资租赁负债 | 110 | | | 69 | | | 329 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债1 | 815 | | | 465 | | | 551 | |
1不包括$638截至2022年1月28日,已签署但尚未开始的租约达百万份。
注7:退出活动
在2020财年和2019财年,公司发生了与持续战略重新评估其业务相关的成本,以推动更多地关注其核心家居改善业务,并改善整体运营业绩和盈利能力。作为重新评估的结果,公司决定退出某些活动并关闭某些地点,如下所述。与长期资产减值、遣散费和其他结账成本相关的费用计入合并收益表中的SG&A费用。与加速折旧相关的费用计入综合收益表中的折旧和摊销费用。
加拿大重组
在2019财年第三季度,该公司开始对其加拿大业务进行战略审查,因此,确认了税前费用$53与长期资产减值相关的百万美元。在公司2019财年第三季度结束后,决定关闭34在加拿大表现不佳的商店,并采取额外的
重组行动,以提高加拿大业务未来的销售和盈利能力。作为这些行动的结果,在2020财年,公司确认的税前费用为35百万美元。与加拿大业务重组相关的重大费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 | 累计 | | | | |
(单位:百万) | | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 金额 | | | | |
长期资产减值 | | $ | — | | $ | 53 | | $ | 53 | | | | | |
遣散费 | | 15 | | 17 | | 32 | | | | | |
加速折旧和摊销 | | 1 | | 23 | | 24 | | | | | |
其他结账成本 | | 19 | | 15 | | 34 | | | | | |
总计 | | $ | 35 | | $ | 108 | | $ | 143 | | | | | |
下表汇总了截至2022年1月28日和2021年1月29日的12个月内的商店关闭租赁义务活动:
| | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 |
离职活动应计项目,年初余额 | $ | 69 | | $ | 88 | |
现金支付 | (14) | | (18) | |
调整1 | (1) | | (1) | |
离职活动应计项目,年终余额 | $ | 54 | | $ | 69 | |
| | |
| | |
1调整指租约终止及围绕转租假设的估计变动。
注8:债务
商业票据计划
2021年12月,本公司签订了一项美元2.0十亿五年制与银行银团的第三次修订和重述无担保循环信贷协议(第三次修订和重新声明的信贷协议)。第三份修订及重述信贷协议修订及重述本公司日期为2018年9月10日的修订及重述信贷协议(第二份修订及重述信贷协议),以(I)将循环信贷安排的到期日延长至2026年12月,及(Ii)将可动用总额增加至$2.0十亿美元。根据第三次修订和重新签署的信贷协议,借款将计入根据基本利率或欧洲货币利率计算的利息,外加适用的保证金。
同样在2021年12月,公司修订了五年制与银行银团于2020年3月23日签署的无担保循环信贷协议(2020年信贷协议)。修正案除其他事项外,将无担保循环信贷协议的可获得性增加到#美元。2.010亿美元,2025年3月到期。2020年信贷协议下的借款将计入根据基本利率或欧洲货币利率计算的利息,外加适用的保证金。
在取得贷款人的承诺及满足第三份经修订及重新签署的信贷协议及2020年信贷协议(统称信贷协议)所指明的其他条件下,本公司可将两项协议的综合可用金额额外增加$1.0十亿美元。信贷协议包含此类交易的惯例陈述、担保和契诺。截至2022年1月28日,该公司遵守了这些财务契约。
信贷协议支持公司的商业票据计划。根据信贷协议可提取的金额减去商业票据计划下的借款金额。有几个不是截至2022年1月28日,公司商业票据计划、第三次修订和重新签署的信贷协议或2020年信贷协议下的未偿还借款。有几个不是截至2021年1月29日,公司商业票据计划、第二次修订和重新签署的信贷协议或2020年信贷协议下的未偿还借款。信贷协议下的综合可用资金总额为#美元4.0截至2022年1月28日。
其他短期借款
2021年4月,本公司签订了一项美元1.010亿无担保364天定期贷款安排(2021年定期贷款),原定于2022年4月到期,但在2022年1月初偿还。
长期债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务类别 (单位:百万) | --2022年1月28日加权平均利率 | | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
担保债务: | | | | | |
2027财年到期的抵押贷款票据1 | 4.98 | % | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
无担保债务: | | | | | |
2026财年到期的票据 | 3.22 | % | | 4,540 | | | 5,568 | |
2027-2031财年到期的票据 | 3.04 | % | | 9,611 | | | 7,135 | |
2032-2036财年到期的票据 | 5.64 | % | | 622 | | | 621 | |
2037-2041财年到期的票据 | 4.13 | % | | 1,862 | | | 873 | |
2042-2046财年到期的票据 | 4.14 | % | | 2,692 | | | 2,690 | |
2047-2051财年到期的票据 | 3.77 | % | | 4,729 | | | 4,234 | |
到2042财年到期的融资租赁义务 | | | 666 | | | 654 | |
长期债务总额 | | | 24,727 | | | 21,780 | |
较少的当前到期日 | | | (868) | | | (1,112) | |
长期债务,不包括本期债务 | | | $ | 23,859 | | | $ | 20,668 | |
1 账面总价值为$的不动产16截至2022年1月28日,有100万人被质押作为担保债务的抵押品。
下一个五个财政年度及以后的债务到期日,不包括未摊销原始发行折扣、未摊销债务发行成本、公允价值对冲调整和融资租赁债务如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 本金 |
2022财年 | $ | 765 | |
2023财年 | 503 | |
2024财年 | 450 | |
2025财年 | 1,500 | |
2026财年 | 1,350 | |
此后 | 19,717 | |
总计 | $ | 24,285 | |
本公司的无抵押票据是根据通常具有类似条款的契约发行的,因此,出于呈报目的,在上表中已按到期日进行了分组。票据载有若干限制性条款,预计不会影响本公司的资本资源或流动资金。截至2022年1月28日,公司遵守了这些协议的所有财务契约。
在2021年期间,公司发行了$4.010亿无抵押固定利率票据(统称为2021年票据)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行日期 | | 本金金额 (单位:百万) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣 (单位:百万) |
2021年3月 | | $ | 1,500 | | | 2031年4月 | | 2.625% | | $ | 7 | |
2021年3月 | | $ | 500 | | | 2051年4月 | | 3.500% | | $ | 5 | |
2021年9月 | | $ | 1,000 | | | 2028年9月 | | 1.700% | | $ | 6 | |
2021年9月 | | $ | 1,000 | | | 2041年9月 | | 2.800% | | $ | 10 | |
2021年9月发行的债券的利息每半年派息一次,在每年的3月和9月派息,直至到期。债券的利息每半年派息一次,每年4月和10月派息一次,直至到期。
在2020年内,公司发行了$8.010亿无担保固定利率票据(统称为2020年期票据)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行日期 | | 本金金额 (单位:百万) | | 到期日 | | 利率,利率 | | 折扣 (单位:百万) |
2020年3月 | | $ | 750 | | | 2025年4月 | | 4.000% | | $ | 4 | |
2020年3月 | | $ | 1,250 | | | 2030年4月 | | 4.500% | | $ | 12 | |
2020年3月 | | $ | 750 | | | 2040年4月 | | 5.000% | | $ | 10 | |
2020年3月 | | $ | 1,250 | | | 2050年4月 | | 5.125% | | $ | 13 | |
2020年10月 | | $ | 1,000 | | | 2028年4月 | | 1.300% | | $ | 5 | |
2020年10月 | | $ | 1,250 | | | 2030年10月 | | 1.700% | | $ | 10 | |
2020年10月 | | $ | 1,750 | | | 2050年10月 | | 3.000% | | $ | 17 | |
2020年债券的利息每半年支付一次,分别在每年的4月和10月支付,直至到期。
管理2021年和2020年债券的契约包含一项条款,允许公司随时以指定的赎回价格赎回全部或部分债券,外加截至赎回日的应计利息(如果有的话)。契约还包含一项条款,允许票据持有人在发生控制权变更触发事件时要求本公司回购全部或任何部分票据。如根据更改管制条款获选,债券的回购将以买入价101本金的%,另加购买之日止该等票据的累计利息(如有的话)。管理票据的契约不限制公司可能发行的债务证券的本金总额,也不要求公司维持特定的财务比率或净值或流动资金水平。然而,这些契约包括各种限制性契约,预计这些契约都不会影响公司的流动性或资本资源。
与这些发行相关的折扣,包括承销和发行折扣,计入长期债务,并使用实际利息法按票据各自的条款摊销。
在2020年内,公司完成了购买和退役的现金投标要约3.0亿未偿还票据的综合本金总额,加权平均利率为4.80%。由于2020年的现金投标要约,公司确认了债务清偿损失#美元。1.1包括支付给债务持有人的溢价、未摊销的递延融资费和原始发行折扣,以及反向国库锁定衍生品合约的损失。看见注9有关反向国库锁衍生品合约的更多信息。
注9:衍生工具
指定为对冲工具的衍生工具
本公司重大衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
现金流对冲: | | | |
远期利率互换协议名义金额 | $ | 2,560 | | | $ | 638 | |
公允价值对冲: | | | |
固定利率对浮动利率掉期协议名义金额 | $ | 850 | | | $ | — | |
看见注3本公司未偿还衍生金融工具的公允价值总额及相应的公允价值分类。2021年、2020年和2019年其他综合收益和收益(包括财务报表中的项目)指定为现金流对冲的到期和未偿还远期利率掉期衍生品的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
其他全面收入: | | | | | |
现金流对冲-扣除税金(费用)/收益(美元)35),百万,$21百万美元,以及$8分别为百万美元 | $ | 103 | | | $ | (76) | | | $ | (23) | |
净收益: | | | | | |
利息净额 | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 2 | |
其他未被指定为对冲工具的衍生工具
为对冲2020年现金投标要约在定价日期前价值变动的经济风险,本公司订立了反向国库锁定衍生工具合约,合并名义金额为#美元。2.0十亿美元。于2020年现金投标要约定价后,本公司结算反向国库锁衍生工具合约,并向交易对手支付#美元26百万美元,计入截至2021年1月29日的年度综合收益表中的债务清偿亏损。与这些合同有关的现金流量包括在所附合并现金流量表的筹资活动中。
注10:股东(赤字)/股权
优先股的授权股份为5.0百万(美元)5面值)在2022年1月28日和2021年1月29日,无其中一些已经发行了。董事会可以发行一个或多个系列的优先股(无需股东采取行动),具有董事会在发行时指定的投票权、股息和清算优先权以及转换和其他权利。
普通股的授权股份为5.610亿(美元)0.50面值)在2022年1月28日和2021年1月29日。
该公司有一项股票回购计划,通过不时在公开市场或非公开市场交易中进行的购买来执行。根据回购计划购买的股票将返回授权和未发行状态。2021年12月15日,该公司宣布,其董事会授权一美元13.0根据该计划进行的10亿股票回购,以及15.0董事会在2020年12月授权的10亿股票回购,没有到期。截至2022年1月28日,该公司拥有19.7该计划下剩余的10亿美元。
截至2022年1月28日止年度,本公司与第三方金融机构订立加速股份回购(ASR)协议,以回购合共41.6百万股公司普通股,价格为$8.7十亿美元。一开始,公司用手头的现金向金融机构付款,并接受了最初的股票交付。根据ASR协议的条款,在结算时,本公司将从该金融机构获得额外的股份,或被要求向该金融机构交付额外的股份或现金。该公司控制了其向金融机构提供额外股份或现金的选择,并受到限制公司将被要求交付的股票数量的条款的限制。
每项ASR协议结算时收到的最终股份数量是参考ASR协议期限内公司普通股的成交量加权平均价确定的。根据这些协议进行的首次股票回购导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。
这些ASR协议被记为库存股交易和远期股票购买合同。收到的股份的面值被记录为普通股的减值,其余的记为超过面值和(累计亏损)/留存收益的资本减值。远期股票购买合同被认为是与公司自己的股票挂钩的,并被归类为股权工具。
在过去三个财政年度内签订的每一份ASR协议的条款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
协议执行日期 | ASR结算日期 | ASR协议金额 | 最低名义金额1 | 最高名义金额1 | 结算时收到的现金付款1 | 首次公开发行的股票已交付 | 在结算时交付的额外股份 | 交付的总股份数 |
Q1 2019 | Q1 2019 | $ | 350 | | $ | 350 | | $ | 500 | | $ | 150 | | 2.9 | | 0.3 | | 3.2 | |
Q2 2019 | Q2 2019 | 990 | | 990 | | 1,410 | | 420 | | 8.9 | | 1.0 | | 9.9 | |
Q3 2019 | Q3 2019 | 397 | | 350 | | 500 | | 103 | | 2.8 | | 0.8 | | 3.6 | |
Q1 2020 | Q1 2020 | 500 | | — | | — | | — | | 3.9 | | 1.6 | | 5.5 | |
Q4 2020 | Q4 2020 | 3,000 | | — | | — | | — | | 17.1 | | 1.6 | | 18.7 | |
Q1 2021 | Q1 2021 | 2,000 | | — | | — | | — | | 10.7 | | 0.2 | | 10.9 | |
Q2 2021 | Q2 2021 | 2,132 | | 1,750 | | 2,500 | | 368 | | 7.2 | | 4.0 | | 11.2 | |
Q3 2021 | Q3 2021 | 1,592 | | 1,500 | | 2,000 | | 408 | | 5.9 | | 1.7 | | 7.6 | |
Q4 2021 | Q4 2021 | 3,000 | | — | | — | | — | | 10.3 | | 1.6 | | 11.9 | |
1该公司与第三方金融机构签订了可变名义ASR协议,回购的金额介于最低名义金额和最高名义金额之间。在每笔交易开始时,公司支付了最高名义金额并获得了股份。当公司敲定每笔交易时,它从第三方金融机构获得了额外的股份以及相当于预付款金额(最高名义金额)与最终名义金额之间差额的现金支付。
截至2022年1月28日止年度,本公司亦通过公开市场回购普通股股份,总额21.0百万股,成本为$4.3十亿美元。
公司还扣留员工的股份,以满足行使的股票期权的行使价或因授予限制性股票奖励和业绩股票单位而产生的法定预扣税责任。
2021年、2020年和2019年回购的总股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 | |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 | |
(单位:百万) | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本1 | | 股票 | | 成本1 | |
股份回购计划 | 62.6 | | | $ | 12,990 | | | 34.2 | | | $ | 4,940 | | | 41.0 | | | $ | 4,288 | | |
向员工扣留的股份 | 0.4 | | | 84 | | | 0.1 | | | 11 | | | 0.3 | | | 37 | | |
股份回购总额 | 63.0 | | | $ | 13,074 | | | 34.3 | | | $ | 4,951 | | | 41.3 | | | $ | 4,325 | | |
1 减价$12.6亿,美元4.7亿美元,以及4.12021年、2020年和2019年,超过面值的资本耗尽后,分别计入(累计赤字)/留存收益。
注11:基于股份的支付
股份支付计划概述
本公司有多项有效的股权激励计划(激励计划),根据这些计划,本公司已获授权向关键员工和非员工董事授予基于股票的奖励。该公司还有一项员工股票购买计划(ESPP),允许员工通过工资扣减以折扣价购买公司股票。所有这些计划都包含一项非可自由支配的反稀释条款,旨在使因任何股票股息、股票拆分、资本重组或任何其他类似股权重组而产生的奖励价值相等。
总计80.0根据公司目前正在实施的激励计划,授权向关键员工和非员工董事授予基于股票的奖励100万股,其中27.0截至2022年1月28日,剩余可供授予的股票为100万股。
2020年5月29日,股东批准了劳氏公司2020员工股票购买计划(2020 ESPP),该计划允许根据新计划发行最大数量的股票20.0百万股。首次发售日期为
2020年ESPP开始于2020年12月1日,紧随劳氏公司员工股票购买计划-人人股票期权(前ESPP)到期。从采用到2020年11月30日到期,有50.5百万美元的70.0根据前ESPP发行的100万股授权股票。2020年ESPP的第一个要约期截至2021年5月31日,期权的自动行使同一天发生。截至2022年1月28日,有19.4百万秒剩余的野兔可供购买。
公司在合并损益表中确认了SG&A费用中的以股份为基础的支付费用#美元230百万,$155百万美元,以及$982021年、2020年和2019年分别为100万人。已确认的相关所得税优惠总额,不包括超额税收优惠,为#美元。40百万,$29百万美元,以及$152021年、2020年和2019年分别为100万人。
所有基于股份的付款计划的未确认的基于股份的付款费用总额为$299截至2022年1月28日,1862022年将确认100万美元,972023年为100万美元,以及16之后的百万美元。这导致这些金额在加权平均期间内确认1.5好几年了。
对于所有基于股份的支付奖励,已确认的费用已针对预计无法满足所需服务的估计没收进行了调整。估计罚没率是基于公司对同类员工群体的历史罚没数据的分析而制定的。
本公司股票奖励的一般条款和估值方法如下:
股票期权
股票期权的条款是10年,每笔赠款的三分之一每年授予三年在授予日之后,并被分配一个行使价,相当于授予日本公司普通股股票的收盘价。期权以直线方式在授予授权期内支出,授权期被认为是必要的服务期。
每个期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。在确定预期波动率时,公司会考虑公司股票价格的历史波动率以及隐含波动率。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线,基于期权的预期期限。期权的预期期限基于公司对期权持有人行使模式的评估,代表期权预计将保持未行使状态的时间段。该公司使用历史数据来估计没收的时间和金额。布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的加权平均假设以及2021年、2020年和2019年授予的期权的加权平均授予日期公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
使用的加权平均假设: | | | | | |
预期波动率 | 30.2 | % | | 28.8 | % | | 23.0 | % |
股息率 | 1.73 | % | | 1.78 | % | | 1.73 | % |
无风险利率 | 1.25 | % | | 0.47 | % | | 2.28 | % |
预期期限(以年为单位) | 6.49 | | 6.50 | | 6.38 |
| | | | | |
加权平均授予日公允价值 | $ | 49.47 | | | $ | 18.82 | | | $ | 23.66 | |
行权期权的内在价值总额,即行权价格与行权当日市场价格之间的差额,约为#美元。46百万,$60百万美元,以及$442021年、2020年和2019年分别为100万人。
截至2022年1月28日的财年与股票期权相关的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 (单位:千) | | 加权平均每股行权价 | | 加权平均剩余期限(以年为单位) | | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2021年1月29日的未偿还款项 | 2,135 | | | $ | 89.51 | | | | | |
授与 | 318 | | | 191.31 | | | | | |
取消、没收或过期 | (81) | | | 112.50 | | | | | |
已锻炼 | (361) | | | 79.72 | | | | | |
截至2022年1月28日的未偿还款项 | 2,011 | | | $ | 106.43 | | | 7.44 | | $ | 258,513 | |
已归属,预计将于2022年1月28日归属1 | 1,963 | | | $ | 105.39 | | | 7.41 | | $ | 254,439 | |
可于2022年1月28日行使 | 1,072 | | | $ | 93.24 | | | 6.66 | | $ | 151,988 | |
1 包括未偿还既得期权以及在应用没收比率后的未偿还非既得期权。
限制性股票奖
限制性股票奖励按授予之日公司普通股的市场价格进行估值。一般来说,这些奖项都是50结束时的%两年制由批出日期起计的期间及50结束时的%三年制自授予之日起的一段时间。某些奖项背心100结束时的%三年制自授予之日起的一段时间。所有奖励都是以直线方式在一年内支出的三年制期间,这被认为是必要的服务期间。该公司使用历史数据来估计没收的时间和金额。已授予的限制性股票奖励的加权平均授予日每股公允价值为$。192.26, $83.83,及 $109.04分别在2021年、2020年和2019年。每年授予的限制性股票奖励的公允价值总额约为$200百万,$31百万美元,以及$642021年、2020年和2019年分别为100万人。
截至2022年1月28日的财年,与限制性股票奖励相关的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 (单位:千) | | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年1月29日未归属 | 2,972 | | | $ | 92.30 | |
授与 | 672 | | | 192.26 | |
既得 | (1,026) | | | 96.02 | |
取消或没收 | (311) | | | 113.04 | |
截至2022年1月28日未归属 | 2,307 | | | $ | 117.04 | |
递延股票单位
递延股票单位按授予之日公司普通股的市场价格计价。对于非雇员董事,这些奖励立即授予,并在授予日支出。在2021年、2020年和2019年期间,每位非员工董事获得了多个递延股票单位,方法是将年度奖励金额除以奖励日公司普通股的公平市值,并四舍五入到下一个100个单位。用于确定授予每个董事的递延股票单位数量的年度奖励金额为$175,000 for 2021, 2020, and 2019. During 2021, 9,800递延股票单位被授予,并立即归属于非雇员董事。已授予的递延股票单位的加权平均授予日每股公允价值为#美元。194.83, $130.35、和$93.28分别在2021年、2020年和2019年。归属的递延股票单位的公允价值总额为#美元。2百万,$2百万美元,以及$22021年、2020年和2019年分别为100万人。在2022年1月28日,有107,000已发行的递延股票单位,所有这些都是既得的。
绩效份额单位
公司发行归类为股权奖励的业绩股单位。费用在必要的服务期内以直线方式确认,基于达到性能条件的概率,并随着预期的变化
确认为变动期间收益的调整。对于因不满足服务或绩效条件而不授予的绩效共享单位,不确认薪酬成本,并且以前确认的任何薪酬成本将被冲销。业绩股单位不享有分红权利。该公司使用历史数据来估计没收的时间和金额。
该公司的业绩份额单位被归类为股权,并包含必须满足的业绩和服务条件,员工才有权从奖励中受益。业绩份额单位除了具有业绩和服务条件外,还包含市场状况修饰符。这些奖励的业绩条件仍然主要基于公司投资资本回报率(ROIC)目标的实现情况。市场状况是基于公司的总股东回报(TSR)与标准普尔500指数中上市公司在三年业绩期间的TSR中值进行比较的。公司使用蒙特卡洛模拟来确定授予日期的公允价值,考虑到授予日期公司普通股的市场价格减去必要服务期间预期的股息现值,以及与TSR市场状况有关的可能结果。
对2021年、2020年和2019年颁发的这些奖项进行蒙特卡洛模拟时使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
使用的加权平均假设: | | | | | |
预期波动率 | 37.5 | % | | 38.5 | % | | 24.1 | % |
股息率 | 1.77 | % | | 1.89 | % | | 1.89 | % |
无风险利率 | 0.35 | % | | 0.13 | % | | 2.28 | % |
预期期限(以年为单位) | 2.84 | | 2.42 | | 2.84 |
总体而言,0%至200公司业绩份额单位的%在年末归属三年制自授予之日起的服务期,以业绩份额单位协议中规定的业绩条件或业绩和市场条件的组合为基础。
已授予股权奖励的每单位业绩股份的加权平均授予日公允价值为#美元。208.74, $203.85、和$115.93分别在2021年、2020年和2019年。有几个不是绩效分享单位归属于2021年或2020年。绩效股单位归属的总公允价值约为#美元192019年将达到100万。
截至2022年1月28日的财年,与归类为股权奖励的业绩股单位有关的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 (单位:千)1 | | 每单位加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年1月29日未归属 | 703 | | | $ | 149.61 | |
授与 | 165 | | | 208.74 | |
| | | |
取消或没收 | (222) | | | 104.68 | |
截至2022年1月28日未归属 | 646 | | | $ | 180.13 | |
¹ 提出的单位数是根据实现业绩分摊单位协议中规定的目标业绩目标而定的。截至2022年1月28日,根据协议条款可以归属的非归属单位的最大数量为1.3百万美元。
限售股单位
限制性股票单位没有股息权,按授予之日公司普通股的市场价格减去必要服务期内预期的股息现值进行估值。一般来说,这些奖项都是50结束时的%两年制由批出日期起计的期间及50结束时的%三年制自授予之日起的一段时间。某些奖项背心100结束时的%三年制自授予之日起的一段时间。所有奖励都是在这段时间内以直线方式支出的,这段时间被认为是必要的服务期。该公司使用历史数据来估计
没收的时间和金额。已授予的限制性股票单位的加权平均授予日每股公允价值为$。184.40, $75.59、和$103.40分别在2021年、2020年和2019年。归属的限制性股票单位的总公允价值约为#美元。47百万,$5百万美元,以及$92021年、2020年和2019年分别为100万人。
截至2022年1月28日的财年,与限制性股票单位有关的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 (单位:千) | | 加权平均授予日期-每股公允价值 |
截至2021年1月29日未归属 | 992 | | | $ | 84.84 | |
授与 | 329 | | | 184.40 | |
既得 | (240) | | | 94.71 | |
取消或没收 | (187) | | | 110.10 | |
截至2022年1月28日未归属 | 894 | | | $ | 113.51 | |
ESPP
根据2020年ESPP和以前的ESPP,股票的收购价等于85购买当日收盘价的%。公司以股份为基础的每股支付费用等于15购买当日收盘价的%。ESPP被认为是一种责任奖励,在每个报告日期按公允价值计量,以股份为基础的支付费用在六个月的要约期内确认。根据2020年ESPP,该公司发布了0.62021年普通股为100万股,确认为20以股份为基础的支付费用为百万美元。根据前ESPP,公司发行了0.7百万美元和0.82020年和2019年分别为100万股普通股,并确认为16百万美元和美元13分别在2020年和2019年根据前ESPP支付基于股份的支出百万美元。
注12:员工退休计划
公司为符合条件的员工维持固定缴款退休计划(401(K)计划)。符合条件的员工可以在次月的第一个月参加401(K)计划三十天就业的问题。公司根据适用于员工延期的匹配公式(公司匹配),在每个工资期向401(K)计划缴款。根据401(K)计划的条款,参与者有资格获得公司比赛。公司匹配根据员工选择推迟的金额而有所不同,最多为4.25符合条件的薪酬的%。Company Match的投资与员工缴费相同,并立即归属。
该公司维持一项福利恢复计划,以补充根据401(K)计划向因1986年《国内税法》的某些规定而福利受限的参与者提供的福利。该计划规定以公司匹配的形式递延员工工资和雇主缴费。
该公司维持着一项名为Lowe‘s现金延期计划的非限定递延补偿计划。该计划旨在允许某些员工推迟收到部分薪酬,从而推迟对延期金额和后续收入的征税,直到余额分配完毕。该计划不包括公司缴费。
公司确认与这些员工退休计划相关的费用为#美元177百万,$175百万美元,以及$1752021年、2020年和2019年分别为100万人。
注13:所得税
以下是联邦法定税率与实际税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.1 | |
估值免税额 | — | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | |
墨西哥减损 | — | | | — | | | (1.4) | |
其他,净额 | (0.3) | | | (0.4) | | | (1.1) | |
实际税率 | 24.7 | % | | 24.6 | % | | 23.9 | % |
所得税规定的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 2,069 | | | $ | 1,578 | | | $ | 935 | |
状态 | 557 | | | 425 | | | 268 | |
总电流1 | 2,626 | | | 2,003 | | | 1,203 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 129 | | | (73) | | | 121 | |
状态 | 11 | | | (26) | | | 18 | |
延期合计1 | 140 | | | (99) | | | 139 | |
所得税拨备总额 | $ | 2,766 | | | $ | 1,904 | | | $ | 1,342 | |
1 适用于外国所得税的数额在列报的所有期间都微不足道。
产生递延税项资产和负债的累积暂时性差异对税收的影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 |
递延税项资产: | | | |
自我保险 | $ | 287 | | | $ | 284 | |
基于股份的支付费用 | 53 | | | 48 | |
| | | |
经营租赁负债 | 1,386 | | | 1,328 | |
| | | |
资本损失结转 | 225 | | | 225 | |
净营业亏损 | 251 | | | 274 | |
其他,净额 | 242 | | | 337 | |
递延税项资产总额 | 2,444 | | | 2,496 | |
估值免税额 | (590) | | | (601) | |
递延税项净资产 | 1,854 | | | 1,895 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
经营性租赁资产 | (1,378) | | | (1,146) | |
属性 | (267) | | | (382) | |
其他,净额 | (45) | | | (27) | |
递延税项负债总额 | (1,690) | | | (1,555) | |
| | | |
递延税项净资产 | $ | 164 | | | $ | 340 | |
截至2022年1月28日,公司报告的递延税项资产为225百万美元,用于2017年因退出本公司在澳大利亚的合资企业投资而产生的美国联邦所得税损失。由于目前或未来的资本利得尚未确定可用于变现该资产,因此本公司对递延税项资产有全额估值准备。出于美国联邦税收的目的,这一亏损有一个五年的结转期,将在2022财年结束时到期。
该公司经营Lowe‘s Companies Canada,ULC作为分支机构,累计产生加拿大净营业亏损#美元。750百万美元和美元769分别截至2022年1月28日和2021年1月29日。该公司将Rona Inc.作为一家外国公司运营,累计产生加拿大净营业亏损#美元。189百万美元和美元261分别截至2022年1月28日和2021年1月29日。这些净营业亏损将于2024年至2041年到期。递延税项资产已在随附的综合资产负债表中为这些海外净营业亏损建立。鉴于外国递延税项净资产变现的不确定性,本公司计入累计估值准备金#美元。346百万美元和美元357分别截至2022年1月28日和2021年1月29日。该等估值津贴乃根据管理层对现有正面及负面证据的评估而厘定,以评估该实体现有递延税项资产的变现情况。评估的一个重要的客观负面证据是分别截至2022年1月28日和2021年1月29日的三年期间发生的累计损失。然而,如果累积亏损形式的客观负面证据不再存在,并且如果对未来应纳税所得额的估计增加,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
未确认税收优惠的期初余额和期末余额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
未确认的税收优惠,年初 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | |
增加前几年的纳税状况 | 38 | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
前几年的减税情况 | — | | | — | | | (3) | |
聚落 | (2) | | | (2) | | | (5) | |
| | | | | |
未确认的税收优惠,年终 | $ | 38 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
未确认的税收优惠,如果确认,将有利地影响实际税率为$38截至2022年1月28日的百万美元和2截至2021年1月29日。
本公司确认的与不确定税务状况相关的利息支出净额为#美元122021年为100万,而2020和2019年则微不足道。该公司有$11百万美元和美元1截至2022年1月28日和2021年1月29日,与不确定税收头寸有关的应计利息为100万美元。
已确认的与不确定税务状况有关的罚款为#美元。42021年为100万,而2020和2019纳税年度则微不足道。该公司有$4截至2022年1月28日,与不确定的税收状况有关的应计罚款百万美元,以及不是截至2021年1月29日的应计罚款。
本公司接受国内外多个税务机关的审查。美国正在进行涵盖2015至2020纳税年度的州审计。加拿大税务局正在对该公司2015财年和2016财年的加拿大业务进行审计。该公司在2015至2020财年仍需接受所得税审查。本公司相信,所有司法管辖区及所有开放年均已就所有尚未解决的问题作出适当拨备。
注14:每股收益
该公司使用两级法计算普通股基本收益和稀释后每股收益。在两级法下,净收益被分配给每一类普通股和参与证券,就像该期间的所有净收益都已分配一样。该公司的参与证券由基于股份的支付奖励组成,其中包含不可剥夺的获得股息的权利,因此被视为与普通股股东一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括摊薄,计算方法为可分配给普通股的净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益的计算方法是将分配给普通股的净收益除以截至资产负债表的普通股加权平均数。
日期,已根据非参与股份奖励的潜在摊薄影响进行调整。下表对2021年、2020年和2019年的每股普通股收益进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
普通股基本每股收益: | | | | | |
可归因于洛威公司的净收益。 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
减去:可分配给参与证券的净收益 | (33) | | | (24) | | | (13) | |
| | | | | |
可分配给普通股的净收益,基本 | $ | 8,409 | | | $ | 5,811 | | | $ | 4,268 | |
加权平均已发行普通股 | 696 | | | 748 | | | 777 | |
基本每股普通股收益 | $ | 12.07 | | | $ | 7.77 | | | $ | 5.49 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | |
可归因于洛威公司的净收益。 | $ | 8,442 | | | $ | 5,835 | | | $ | 4,281 | |
减去:可分配给参与证券的净收益 | (33) | | | (24) | | | (13) | |
| | | | | |
摊薄后可分配给普通股的净收益 | $ | 8,409 | | | $ | 5,811 | | | $ | 4,268 | |
加权平均已发行普通股 | 696 | | | 748 | | | 777 | |
非参股股权奖励的稀释效应 | 3 | | | 2 | | | 1 | |
经调整的加权平均普通股 | 699 | | | 750 | | | 778 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 12.04 | | | $ | 7.75 | | | $ | 5.49 | |
| | | | | |
不包括在稀释加权平均普通股之外的反稀释证券 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
注15:承付款和或有事项
本公司不时参与多项被视为在正常业务过程中进行的法律程序,而任何个别或整体而言,预计均不会对本公司的财务报表构成重大影响。在评估与其各种法律程序相关的负债时,本公司已就与这些事项相关的可能负债进行了应计。应计金额对本公司任何一年的综合财务报表都不是实质性的。任何尚未应计的个别法律诉讼的合理可能亏损对本公司的综合财务报表并无重大影响。
截至2022年1月28日,该公司有不可取消的承诺$1.610亿美元与某些营销和信息技术计划以及购买商品库存有关。这些承诺包括购买可强制执行、具有法律约束力的商品或服务的协议,并具体说明所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。这些承诺项下的付款计划如下:2022年,#美元1.12023年,10亿美元402百万美元;2024年,美元78百万美元;2025年,美元68百万美元;2026年,美元9百万美元。
截至2022年1月28日,本公司持有根据银行安排签发的备用信用证和跟单信用证,总额为$462百万美元。该公司的大部分信用证都是为了支持该公司的保修计划而签发的。
注16:关联方
该公司的一名前董事会成员也是一家向公司提供品牌消费品的供应商的董事会成员。该公司从该供应商购买了产品,金额为#美元。2032021年达到100万美元,2142020年为100万美元,1652019年将达到100万。截至2022年1月28日和2021年1月29日,应付给该供应商的金额对公司来说微不足道。自2022年1月28日起,这不再被视为关联方关系。
公司总裁兼首席执行官还在一家向公司提供运输和商业服务的供应商的董事会任职。该公司从该供应商购买了服务,金额为#美元。2692021年达到100万美元,1382020年为100万美元,1172019年将达到100万。截至2022年1月28日和2021年1月29日,应付给该供应商的金额对公司来说微不足道。
注17:其他信息
净利息支出由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
长期债务 | $ | 827 | | | $ | 807 | | | $ | 668 | |
租赁义务 | 30 | | | 32 | | | 30 | |
短期借款 | 5 | | | 13 | | | — | |
利息收入 | (12) | | | (24) | | | (27) | |
利息资本化 | (3) | | | — | | | (1) | |
对税收不确定性的利息 | 12 | | | — | | | — | |
其他 | 26 | | | 20 | | | 21 | |
利息净额 | $ | 885 | | | $ | 848 | | | $ | 691 | |
现金流量信息的补充披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
(单位:百万) | 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | $ | 837 | | | $ | 824 | | | $ | 671 | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 2,735 | | | $ | 1,588 | | | $ | 1,423 | |
非现金投资和融资活动:1 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
已申报但未支付的现金股利 | $ | 537 | | | $ | 440 | | | $ | 420 | |
1看见注6与融资和经营租赁有关的补充现金流量披露。
按产品类别划分的销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2022年1月28日 | | 2021年1月29日 | | 2020年1月31日 |
(百万美元) | 总销售额 | | % | | 总销售额 | | % | | 总销售额 | | % |
家用电器 | $ | 13,427 | | | 14.0 | % | | $ | 12,096 | | | 13.5 | % | | $ | 9,972 | | | 13.8 | % |
木材业 | 9,722 | | | 10.1 | | | 8,344 | | | 9.3 | | | 5,710 | | | 7.9 | |
季节性和户外生活 | 9,555 | | | 9.9 | | | 8,854 | | | 9.9 | | | 6,813 | | | 9.4 | |
草坪与花园 | 9,043 | | | 9.4 | | | 8,864 | | | 9.9 | | | 6,487 | | | 9.0 | |
厨房和浴室 | 6,781 | | | 7.0 | | | 6,154 | | | 6.9 | | | 5,430 | | | 7.5 | |
工具 | 5,392 | | | 5.6 | | | 5,461 | | | 6.1 | | | 4,295 | | | 6.0 | |
木制品 | 5,331 | | | 5.5 | | | 4,971 | | | 5.5 | | | 4,202 | | | 5.8 | |
画画 | 5,132 | | | 5.3 | | | 5,372 | | | 6.0 | | | 4,073 | | | 5.6 | |
地板 | 4,952 | | | 5.1 | | | 4,445 | | | 5.0 | | | 3,885 | | | 5.4 | |
毛坯卫浴 | 4,762 | | | 4.9 | | | 4,334 | | | 4.8 | | | 3,831 | | | 5.3 | |
硬体 | 4,581 | | | 4.8 | | | 4,697 | | | 5.2 | | | 3,842 | | | 5.3 | |
建筑材料 | 4,370 | | | 4.5 | | | 4,115 | | | 4.6 | | | 3,446 | | | 4.8 | |
装潢 | 3,732 | | | 3.9 | | | 3,469 | | | 3.9 | | | 2,838 | | | 3.9 | |
电气 | 3,536 | | | 3.7 | | | 2,973 | | | 3.3 | | | 2,447 | | | 3.4 | |
照明 | 3,429 | | | 3.6 | | | 3,481 | | | 3.9 | | | 2,887 | | | 4.0 | |
其他 | 2,505 | | | 2.7 | | | 1,967 | | | 2.2 | | | 1,990 | | | 2.9 | |
净销售额 | $ | 96,250 | | | 100.0 | % | | $ | 89,597 | | | 100.0 | % | | $ | 72,148 | | | 100.0 | % |
注:前几个时期的产品类别销售额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
补充数据
选定的季度数据(未经审计)
下表汇总了2021年和2020年的季度综合运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月28日的年度 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
净销售额 | $ | 24,422 | | | $ | 27,570 | | | $ | 22,918 | | | $ | 21,339 | |
毛利率 | 8,130 | | | 9,312 | | | 7,587 | | | 7,027 | |
净收益 | 2,321 | | | 3,018 | | | 1,896 | | | 1,206 | |
基本每股普通股收益 | 3.22 | | | 4.27 | | | 2.74 | | | 1.79 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 3.21 | | | $ | 4.25 | | | $ | 2.73 | | | $ | 1.78 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年1月29日的年度 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
净销售额 | $ | 19,675 | | | $ | 27,302 | | | $ | 22,309 | | | $ | 20,311 | |
毛利率 | 6,513 | | | 9,304 | | | 7,300 | | | 6,456 | |
净收益 | 1,337 | | | 2,828 | | | 692 | | | 978 | |
基本每股普通股收益 | 1.76 | | | 3.74 | | | 0.92 | | | 1.33 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.76 | | | $ | 3.74 | | | $ | 0.91 | | | $ | 1.32 | |
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司“披露控制和程序”的有效性(这一术语在1934年修订后的证券交易法(交易法)下颁布的第13a-15(E)条规则中有定义)。根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序有效,以确保公司根据交易法向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官。酌情允许及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告(这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义)和德勤会计师事务所(该公司的独立注册会计师事务所)的报告包括在项目8本年度报告的一部分。
此外,在截至2022年1月28日的第四财季,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B--其他资料
没有。
项目9C--披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10--董事、高管和公司治理
本项目要求提供的有关我们执行干事的资料载于本年度报告第一部分,标题为“关于我们执行干事的资料”。本项目需要提供的其他信息是通过参考2022年股东年会最终委托书(将于截至2022年1月28日的财政年度后120天内提交给美国证券交易委员会)中“提案1:董事选举”、“公司治理”和“其他信息-2023年年会的股东提案”标题下的信息而提供的。
我们已经通过了一份书面的商业行为和道德准则,该准则旨在符合《交易法》S-K条例第406项的含义,即我们所称的《劳氏商业行为和道德准则》(以下简称《准则》)。本守则适用于本公司的所有雇员,包括本公司的主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员或执行类似职能的人士。该守则旨在确保公司的业务以合法和合乎道德的方式进行。该守则涵盖专业操守的所有范畴,包括遵守法律及法规、利益冲突、客户与供应商之间的公平交易、企业机会、机密资料、内幕交易、员工关系及会计投诉。守则全文可在我们的网站www.Lowes.com的“关于Lowe‘s”、“投资者”和“公司治理-治理文件”标题下找到。您也可以通过联系投资者关系部,电话1-800-813-7613或电子邮件InvestorRelationship@lowes.com获取完整代码的副本。
我们将在我们的网站www.Lowes.com上公布适用于我们的主要高管、首席财务官、首席会计官或执行类似职能的人员的有关本准则条款的修订或豁免的信息,以及与《美国证券交易委员会规则与法规》中所列举的本准则的任何要素有关的信息。我们网站上的信息不是本年度报告的一部分,也不会通过引用的方式纳入本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
项目11--高管薪酬
本项目所要求的信息是通过参考委托书中“公司治理-董事薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬表格”和“薪酬委员会联锁和内部人士参与”标题下的信息而提供的。
项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理及有关股东事项
本项目所需资料以注册方式提供,并参考委托书中“若干实益拥有人及管理层的担保拥有权”及“股权补偿计划资料”项下的资料。
项目13--某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求提供的信息以合并方式提供,参考委托书中“公司治理-董事独立性”、“关联人交易”和“附录B:确定董事独立性的分类标准”标题下的信息。
项目14--首席会计师费用和服务
本项目所要求的资料以注册形式提供,并参考委托书中“审计事项--支付给独立注册会计师事务所的费用”项下的资料。
第IV部
项目15--证物和财务报表附表
a) 1. 财务报表
请参阅中显示的以下项目和页码项目8本年度报告的内容如下:
| | | | | | | | |
| | 页码 |
| | |
| 独立注册会计师事务所报告 | 35 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三个会计年度的合并收益表 | 38 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三个会计年度的综合全面收益表 | 38 |
| | |
| 截至2022年1月28日和2021年1月29日的合并资产负债表 | 39 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三个会计年度的股东(赤字)/权益综合报表 | 40 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三个会计年度的合并现金流量表 | 41 |
| | |
| 截至2022年1月28日的三个会计年度的合并财务报表附注 | 42 |
2. 财务报表附表
附表二--估值和符合资格的账户和准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 期初余额 | | 收费计入讼费 和费用 | | | | 扣减 | | | | 期末余额 |
| | | | | | | | | | | |
2022年1月28日: | | | | | | | | | | | |
陈旧库存损失准备金 | $ | 182 | | | $ | — | | | | | $ | (14) | | | 1 | | $ | 168 | |
库存缩减准备金 | 365 | | | 845 | | | | | (796) | | | 2 | | 414 | |
销售退货准备金 | 252 | | | — | | | | | (7) | | | | | 245 | |
递延税额估值免税额 | 601 | | | — | | | | | (11) | | | 3 | | 590 | |
自保责任 | 1,093 | | | 1,759 | | | | | (1,736) | | | 4 | | 1,116 | |
出境活动储备金 | 69 | | | — | | | | | (15) | | | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月29日: | | | | | | | | | | | |
陈旧库存损失准备金 | $ | 105 | | | $ | 77 | | | 1 | | $ | — | | | | | $ | 182 | |
库存缩减准备金 | 244 | | | 907 | | | | | (786) | | | 2 | | 365 | |
销售退货准备金 | 194 | | | 58 | | | | | — | | | | | 252 | |
递延税额估值免税额 | 561 | | | 40 | | | 3 | | — | | | | | 601 | |
自保责任 | 1,104 | | | 1,568 | | | | | (1,579) | | | 4 | | 1,093 | |
出境活动储备金 | 88 | | | — | | | | | (19) | | | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月31日: | | | | | | | | | | | |
陈旧库存损失准备金 | $ | 78 | | | $ | 27 | | | 1 | | $ | — | | | | | $ | 105 | |
库存缩减准备金 | 222 | | | 533 | | | | | (511) | | | 2 | | 244 | |
销售退货准备金 | 194 | | | — | | | | | — | | | | | 194 | |
递延税额估值免税额 | 569 | | | — | | | | | (8) | | | 3 | | 561 | |
自保责任 | 953 | | | 1,711 | | | | | (1,560) | | | 4 | | 1,104 | |
出境活动储备金 | 361 | | | — | | | | | (273) | | | 5 | | 88 | |
1 代表根据公司对陈旧库存的评估,所需准备金的净(减少)/增加。
2 表示在实地盘点时经历的实际库存减少。
3 指根据本公司对递延税项资产的评估而增加(减少)/增加的准备金。
4 表示自我保险索赔的索赔付款。
5 主要是指截至2019年2月2日,在通过ASU 2016-02,租约(专题842)时,与租金负债有关的离职活动准备金的消除。
3. 陈列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
3.1 | | 重述洛威公司章程。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.章程,2020年5月29日修订和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | June 2, 2020 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 修订和重新签署的契约,日期为1995年12月1日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会作为继任受托人。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | (一九九五年十二月十五日) |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.将于2028年2月15日到期的6 7/8%债券的形式。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 一九九八年二月二十日 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 第一补充契约,日期为1999年2月23日,由劳氏公司和美国银行全国协会作为后续受托人修订和重新签署的契约,日期为1995年12月1日。 | | 10-K | | 001-07898 | | 10.13 | | April 19, 1999 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | Lowe‘s Companies,Inc.将于2029年3月15日到期的6.5%债券的表格。 | | 10-K | | 001-07898 | | 10.19 | | April 19, 1999 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会之间的第三次补充契约,日期为2005年10月6日,修订和重新发行的Indenture,日期为1995年12月1日,作为后续受托人,包括作为展览的Lowe’s Companies,Inc.将于2035年10月到期的5.5%债券。 | | 10-K | | 001-07898 | | 4.5 | | April 3, 2007 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | 第四补充契约,日期为2006年10月10日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会作为继任受托人,于1995年12月1日修订和重新发行的契约,其中包括Lowe’s Companies,Inc.将于2036年10月到期的5.80%债券的一种形式作为展品。 | | S-3(POSASR) | | 333-137750 | | 4.5 | | 2006年10月10日 |
| | | | | | | | | | |
4.7 | | 第五补充契约,日期为2007年9月11日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为继任受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,包括于2017年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.6.10%债券和2037年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.6.65%债券的一种形式作为展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2007年09月11日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
4.8 | | 第六次补充契约,日期为2010年4月15日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为后续受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,包括于2020年4月到期的Lowe公司4.625%债券和2040年4月到期的Lowe公司5.800%债券的一种形式作为展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | April 15, 2010 |
| | | | | | | | | | |
4.9 | | 第八次补充契约,日期为2011年11月23日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会作为后续受托人,于1995年12月1日修订和重新发行的契约,其中包括于2021年11月到期的Lowe’s Companies,Inc.3.800%债券和2041年11月到期的Lowe‘s Companies,Inc.5.125%债券作为展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2011年11月23日 |
| | | | | | | | | | |
4.10 | | 第九次补充契约,日期为2012年4月23日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为后续受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,其中包括Lowe’s Companies,Inc.于2017年4月到期的1.625%债券、Lowe‘s Companies,Inc.于2022年4月到期的3.120%债券和Lowe’s Companies,Inc.于2042年4月到期的4.650%债券作为展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | April 23, 2012 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | 第十次补充契约,日期为2013年9月11日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会作为后续受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,包括2023年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.3.875%债券和2043年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.5.000%债券作为展品。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2013年9月11日 |
| | | | | | | | | | |
4.12 | | 第11次补充契约,日期为2014年9月10日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为后续受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,其中包括于2019年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.浮动利率票据形式,2024年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.3.125%票据形式,以及Lowe’s Companies,Inc.于2044年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.4.250%票据形式。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2014年9月10日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
4.13 | | 第十二次补充契约,日期为2015年9月16日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为后续受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,包括于2018年9月到期的Lowe’s Companies,Inc.浮动利率票据形式,2025年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.3.375%票据形式,以及Lowe’s Companies,Inc.于2045年9月到期的Lowe‘s Companies,Inc.4.375%票据形式。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | 2015年9月16日 |
| | | | | | | | | | |
4.14 | | 第十三次补充契约,日期为2016年4月20日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,日期为1995年12月1日的修订和重新发行的契约,其中包括一种形式的Lowe’s Companies,Inc.于2019年4月到期的浮动利率票据,一种形式的Lowe‘s Companies,Inc.于2019年4月到期的票据,一种形式的Lowe’s Companies,Inc.于2026年4月到期的票据,以及一种形式的Lowe‘s Companies,Inc.Inc.的3.70%债券将于2046年4月到期。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | April 20, 2016 |
| | | | | | | | | | |
4.15 | | 第14次补充契约,日期为2017年5月3日,由劳氏公司和美国银行全国协会作为继任受托人,包括2027年5月3日到期的3.100%债券和2047年5月3日到期的4.050%债券作为附件。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.1 | | May 3, 2017 |
| | | | | | | | | | |
4.16 | | 第15次补充契约,日期为2019年4月5日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(作为后续受托人)签署,其中包括2029年4月5日到期的3.650%债券和2049年4月5日到期的4.550%债券作为附件。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | April 5, 2019 |
| | | | | | | | | | |
4.17 | | Lowe公司和美国全国银行协会(作为后续受托人)于2020年3月26日签署的第16份补充契约,其中包括2025年4月15日到期的4.000%的债券、2030年4月15日到期的4.500%的债券、2040年4月15日到期的5.000%的债券和2050年4月15日到期的5.125%的债券。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | March 27, 2020 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
4.18 | | Lowe‘s Companies,Inc.和美国银行全国协会(作为后续受托人)于2020年10月22日签署的第17份补充契约,其中包括2028年4月15日到期的1.300%债券、2030年10月15日到期的1.700%债券和2050年10月15日到期的3.000%债券。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2020年10月22日 |
| | | | | | | | | | |
4.19 | | 劳氏公司和美国全国银行协会(作为后续受托人)于2021年3月31日签署的第18份补充契约,其中包括2031年4月1日到期的2.625%债券和2051年4月1日到期的3.500%债券作为附件。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | March 31, 2021 |
| | | | | | | | | | |
4.20 | | 洛威公司和美国银行协会(作为后续受托人)于2021年9月20日签署的第19份补充契约,其中包括2028年9月15日到期的票面利率为1.700的债券和2041年9月15日到期的2.800%的债券。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2021年9月20日 |
| | | | | | | | | | |
4.21 | | 信贷协议,日期为2020年3月23日,由Lowe‘s Companies,Inc.,America of America,N.A.作为行政代理、摇摆线贷款机构,信用证发行人美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为辛迪加代理和信用证发行人,花旗银行(Citibank,N.A.)、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为共同文件代理,以及其他贷款方签署。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | March 24, 2020 |
| | | | | | | | | | |
4.22 | | 信贷协议第1号修正案,日期为2021年12月14日,由Lowe‘s Companies,Inc.,Bank of America,N.A.作为行政代理、回旋额度贷款人和信用证发行人以及其他贷款人签署。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.2 | | 2021年12月15日 |
| | | | | | | | | | |
4.23 | | 364天定期贷款,日期为2021年4月22日,由Lowe‘s Companies,Inc.和Wells Fargo Bank National Association提供,并在两者之间提供。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | April 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
4.24 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年12月14日,由劳氏公司、美国银行、北卡罗来纳州作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行商、美国银行全国协会和富国银行签署。作为联合辛迪加代理和信用证发行人的National Association,作为联合文件代理的花旗银行、高盛美国银行、JPMorgan Chase Bank,N.A.和Barclays Bank PLC,以及其其他贷款人。 | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | 2021年12月15日 |
| | | | | | | | | | |
4.25 | | 证券说明。 | | 10-K | | 001-07898 | | 4.23 | | March 22, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Lowe‘s Companies,Inc.董事递延薪酬计划,2021年5月28日修订并重述。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2021年8月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | Lowe‘s Companies,Inc.2020员工股票购买计划* | | S-8 | | 333-249586 | | 99.1 | | 2020年10月21日 |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | 劳氏公司福利恢复计划,自2008年1月1日起修订和重述。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2007年12月12日 |
| | | | | | | | | | |
10.4 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第1号修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.10 | | March 29, 2011 |
| | | | | | | | | | |
10.5 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第2号修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.11 | | March 29, 2011 |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第3号修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2011年12月1日 |
| | | | | | | | | | |
10.7 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第4号修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2012年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第5号修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2013年12月3日 |
| | | | | | | | | | |
10.9 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第6号修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.1 | | March 31, 2015 |
| | | | | | | | | | |
10.10 | | 《劳氏公司利益恢复计划》第7号修正案* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.16 | | April 4, 2017 |
| | | | | | | | | | |
10.11 | | 劳氏公司现金延期计划。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | June 4, 2004 |
| | | | | | | | | | |
10.12 | | 《劳氏公司现金延期计划》第1号修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2007年12月12日 |
| | | | | | | | | | |
10.13 | | 《劳氏公司现金延期计划》第2号修正案* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2010年12月1日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
10.14 | | Lowe‘s Companies,Inc.外部董事递延股票单位协议的格式* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2019年9月3日 |
| | | | | | | | | | |
10.15 | | Lowe‘s Companies,Inc.2006年长期激励计划,经修订和重述,自2020年1月30日起生效。* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.22 | | March 23, 2020 |
| | | | | | | | | | |
10.16 | | Lowe‘s Companies,Inc.2016年度激励计划,自2016年2月1日起生效。* | | 定义14A | | 001-07898 | | 附录C | | April 11, 2016 |
| | | | | | | | | | |
10.17 | | Marvin R.Ellison和Lowe‘s Companies,Inc.于2018年5月21日签署了邀请函。* | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | May 22, 2018 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | Lowe‘s Companies,Inc.与约瑟夫·M·麦克法兰三世于2018年7月18日签署了邀请函。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2018年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | Lowe‘s Companies,Inc.与David M.Denton于2018年8月20日签订了聘书。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.3 | | 2018年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.20 | | 洛威公司和威廉·P·博尔茨于2018年7月15日签署了邀请函。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.21 | | 洛威公司和西曼蒂尼·戈博尔于2018年10月30日签署了邀请函。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.22 | | Lowe‘s Companies,Inc.和Marisa F.Thalberg于2019年12月31日签署了邀请函。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.23 | | Lowe‘s Companies,Inc.针对Tier I高级职员的限制性股票奖励协议格式。* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.28 | | March 23, 2020 |
| | | | | | | | | | |
10.24 | | Lowe‘s Companies,Inc.Tier I高级职员绩效分享单位奖励协议表格。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | June 3, 2019 |
| | | | | | | | | | |
10.25 | | Lowe‘s Companies,Inc.针对Tier I高级管理人员的非限制性股票期权协议的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.6 | | June 3, 2019 |
| | | | | | | | | | |
10.26 | | Lowe‘s Companies,Inc.第I级高级管理人员控制权变更协议表格* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.7 | | 2018年9月4日 |
| | | | | | | | | | |
10.27 | | Lowe‘s Companies,Inc.业绩份额单位奖励协议格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2020年11月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.28 | | Lowe‘s Companies,Inc.非限制性股票期权协议格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | May 28, 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | | | |
10.29 | | Lowe‘s Companies,Inc.高级管理人员离职计划于2020年5月29日修订并重述。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | 2020年8月26日 |
| | | | | | | | | | |
10.30 | | 劳氏公司董事赔偿协议格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.6 | | 2018年12月6日 |
| | | | | | | | | | |
10.31 | | 劳氏公司高级人员弥偿协议格式。* | | 10-K | | 001-07898 | | 10.43 | | April 2, 2019 |
| | | | | | | | | | |
10.32 | | Lowe‘s Companies,Inc.和Dan C.Griggs,Jr.之间的邀请函。于2020年10月2日生效。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | 2020年11月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.33 | | Lowe‘s Companies,Inc.和Dan C.Griggs,Jr.之间的邀请函。于2021年2月12日订立。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.1 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.34 | | Lowe‘s Companies,Inc.2021限制性股票奖励协议的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.4 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.35 | | Lowe‘s Companies,Inc.2021年业绩份额单位奖励协议的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.2 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
10.36 | | Lowe‘s Companies,Inc.2021非限制性股票期权协议的格式。* | | 10-Q | | 001-07898 | | 10.3 | | May 27, 2021 |
| | | | | | | | | | |
21.1 | | 子公司名单。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1 | | 德勤律师事务所同意。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
24.1 | | 授权书(包括在本年度报告的10-K表格的签名页上)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的特等执行干事证书。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务干事证书。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | | | 以引用方式并入 |
| 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
99.1 | | 对劳氏401(K)计划的第十二次修正案,于2021年12月16日执行(提交该修正案,作为S-8表格登记声明的证物,注册号033-29772)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-XBRL实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | ‡分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 分类扩展计算链接库文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 分类扩展定义链接库文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 分类扩展标签Linkbase Document.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 分类扩展演示文档链接库文档.‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档,包含在附件101中)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
* | | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
‡ | | 现提交本局。 | | | | | | | | |
† | | 随信提供。 | | | | | | | | |
项目16--表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 劳氏公司。 |
| | (注册人) |
| | |
March 21, 2022 | | 作者:马文·R·埃里森 |
日期 | | 马文·R·埃里森 董事长、总裁兼首席执行官 |
| | |
March 21, 2022 | | 作者:/s/大卫·M·丹顿 |
日期 | | 大卫·M·丹顿 执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
March 21, 2022 | | 作者:/s/小丹·C·格里格斯 |
日期 | | 小丹·C·格里格斯 高级副总裁、税务和首席会计官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。签署如下的注册人的每一位董事,特此委任David M.Denton、Dan C.Griggs,Jr.和Ross W.McCanless,以及他们各自为事实受权人,以下列任何和所有身份在其名下和代表其签署,并向证券交易委员会提交对本报告的任何和所有修订,对本报告进行适当的修改,以及一般而言,以董事和/或高级人员的身份代表他们进行所有该等事情,以使注册人能够遵守1934年证券交易法的规定。以及美国证券交易委员会的所有要求。
| | | | | | | | |
马文·R·埃里森 | 主席、总裁 和首席执行官 | March 21, 2022 |
马文·R·埃里森 | | 日期 |
| | |
/s/劳尔·阿尔瓦雷斯 | 董事 | March 21, 2022 |
劳尔·阿尔瓦雷斯 | | 日期 |
| | |
/s/大卫·H·巴切勒 | 董事 | March 21, 2022 |
大卫·H·巴切勒 | | 日期 |
| | |
/s/Sandra B.Cochran | 董事 | March 21, 2022 |
桑德拉·B·科克伦 | | 日期 |
| | |
/s/劳里·Z·道格拉斯 | 董事 | March 21, 2022 |
劳里·Z·道格拉斯 | | 日期 |
| | |
/s/理查德·W·德林 | 董事 | March 21, 2022 |
理查德·W·德雷林 | | 日期 |
| | |
丹尼尔·J·海因里希 | 董事 | March 21, 2022 |
丹尼尔·海因里希 | | 日期 |
| | |
布莱恩·C·罗杰斯 | 董事 | March 21, 2022 |
布莱恩·C·罗杰斯 | | 日期 |
| | |
伯特伦·L·斯科特 | 董事 | March 21, 2022 |
伯特伦·L·斯科特 | | 日期 |
| | |
玛丽·贝丝·韦斯特 | 董事 | March 21, 2022 |
玛丽·贝丝·韦斯特 | | 日期 |