美国证券交易委员会
华盛顿特区20549

豁免征集通知
根据规则14a-103

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

豁免征集通知

根据规则第14A-103条

注册人姓名：辉瑞。

依赖豁免的人的姓名：股东公地公司。

依赖豁免的人的地址：特拉华州威尔明顿邮政信箱7545 19803-7545

书面材料是根据1934年《证券交易法》颁布的第14a-6(G)(1)条提交的。根据《规则》的条款，不需要提交该文件，但出于公开披露和考虑这些重要问题的考虑，该文件是自愿提交的。

股东对辉瑞的反驳。

股东下议院敦促您投票支持 委托书上的第8项，该股东提案要求董事会研究辉瑞(“辉瑞”或“公司”)限制其分享疫苗技术的决定以及这些成本对依赖整体市场回报支持其多元化投资组合价值的许多辉瑞股东的影响。

股东公地是一个非营利性组织，它寻求将投资者的思维范式从狭隘和有害的对单个公司价值的关注转变为更好地服务于投资者及其受益人的系统优先投资 方法。

* * * * *

我呼吁下周参加世界贸易组织部长级会议的国家应对美国的挑战，放弃对COVID疫苗的知识产权保护，以便这些疫苗可以在全球范围内生产。我在4月份支持这一立场；今天的新闻[奥密克戎变体的传播]重申 迅速采取行动的重要性。

--美国总统小约瑟夫·拜登，2021年11月26日¹

背景

在要求辉瑞等公司放弃限制新冠肺炎疫苗接种的专利和其他知识产权时，总统加入了百多个国家的声音。²他的呼吁认识到，当关键公共卫生资源的获取受到限制时，整个经济都会受到影响。³当经济不景气时，投资者就会蒙受损失。

尽管有这些豁免请求，但该公司决定不批准知识产权豁免或以其他方式广泛分享其他公司生产疫苗所需的信息。这一决定可能会很好地使其增加利润，但前提是给经济造成严重成本：

这样的损失可能会在整个投资市场造成广泛的损失。 事实上，多元化投资组合的价值与GDP直接相关。⁶

对于辉瑞股东中占很大一部分的多元化投资者来说，新冠肺炎对国内生产总值的影响很可能超过辉瑞从保护其知识产权中获得的任何利润。该提案要求公司向股东解释这一权衡。

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¹由于奥密克戎的传播，当天晚些时候https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/11/26/statement-by-president-joe-biden-on-the-omicron-covid-19-variant/. The部长级会议被取消。

²安德鲁·格林，世贸组织理事会为TRIPS疫苗带来希望 提案(2021年6月10日)，可在https://www.devex.com/news/wto-council-offers-hope-for-trips-vaccine-proposal-100125上获得

³大卫·哈里森和保罗·汉农奥密克戎拖累了全球经济，对美国的打击尤为严重，《华尔街日报》(2022年1月24日)。

⁴鲁奇尔·阿加瓦尔和吉塔·戈皮纳特一项结束新冠肺炎大流行的提议，国际货币基金组织工作人员讨论记录(2021年5月)，可在https://www.imf.org/en/Publications/Staff-Discussion-Notes/Issues/2021/05/19/A-Proposal-to-End-the-COVID-19-Pandemic-460263.上查阅

⁵胡安·桑切斯新冠肺炎在全球的经济影响力 圣彼得堡。路易斯联邦储备银行(2021年8月11日)，可在https://www.stlouisfed.org/publications/regional-economist/third-quarter-2021/covid19s-economic-impact-world.上查阅

⁶Https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/universal_ownership_full.pdf

我们敦促多元化股东和代表他们的资产管理公司和代理投票的专业人士投票支持8号提案。支持该提案表明您想了解公司 如何专注于自己的财务回报可能对多元化投资者和全球公众健康有害。

投票支持第8号提案并不构成对 公司业务决策或新冠肺炎计划的批评。所要求的报告将使股东了解在维持公司利润和应对疫情以及随之而来的全球经济中断之间取得的平衡。

如果没有提案要求的报告，股东将无法 理解公司有史以来做出的最重要的决定之一。更具体地说，多元化投资者和代表他们投票的受托人将无法了解这些决定对他们的投资组合的影响 。

提案

该提案要求提交一份报告，说明公司未能更充分地分享其新冠肺炎知识产权可能对公众健康产生的影响，从而对多元化股东的投资回报产生的影响：

决议通过后，股东要求董事会委托 并发布一份报告，内容包括(1)有限分享公司的新冠肺炎疫苗技术造成的公共卫生成本 以及较贫穷国家可获得性的任何下降，以及(2)此类成本可能以何种方式影响其多元化股东可用的市场回报 。

为新冠肺炎快速研发疫苗是现代公共卫生领域最伟大的成功故事之一，该公司在这一故事中发挥了重要作用，开发了一种将保护数十亿人免受病毒感染的产品。

但由于辉瑞是一家营利性公司，对其投资者负有责任，因此在决定是否分享疫苗技术时，不可避免地会考虑收入和利润 。到目前为止，没有一项披露解释该公司如何在其盈利义务与其对公共健康的影响及其经济影响之间取得平衡。

特别是，该公司没有向公众解释其决定不做出拜登总统要求的豁免的成本 。具体地说，他呼吁制药公司放弃世界贸易组织管理的文件《与贸易有关的知识产权协议》(TRIPS)规定的某些知识产权。TRIPS 要求各国(除有限的例外情况)强制执行专利和版权，因此，例如，如果没有持有相关专利的制药公司的许可证，印度就不能轻易地生产出口疫苗。2020年，印度和南非呼吁免除与贸易有关的与贸易有关的知识产权协议中与新冠肺炎相关的技术条款。如上所述，已有100多个国家效仿 。

有关公司平衡利润和公众健康的信息对多元化股东和管理其投资组合并帮助他们投票的顾问至关重要。这些股东和顾问需要这些信息，以了解公司如何将对经济和多元化股东的影响纳入其限制知识产权使用的决定。马修·莱文最近在彭博社(Bloomberg)的一篇专栏文章中解释了这种平衡对多元化股东的重要性：

广泛提供疫苗将是公司利润的巨大正和，因此对于整个公司股东来说，即使对生产疫苗的特定公司来说代价高昂。 而且由于该公司的股东…也拥有所有其他公司，并理解这一切，他们可能会向公司施压，要求其为公共利益牺牲自己的利益。⁷

该提案要求该公司调查其知识产权决定是否损害了公众健康，从而降低了其多元化股东的回报。在反对该提议的声明(“反对声明”)中，该公司没有承认或解决这一担忧，而是将人们的注意力转移到它分发疫苗和技术的有限方式上，而没有讨论它做出的不分享技术的附带决定的影响。

但公司的其他文件和披露清楚地表明，通过知识产权保护保护其收入来源对其商业模式至关重要：

然而，反对派声明并没有直截了当地说明业务动机，并暗示该公司关于疫苗知识产权的所有决定完全基于确保生产最多的疫苗 并在需要的地方投入使用。如下所示，这一断言备受争议。许多专家认为，不分享新冠肺炎知识产权会损害公众健康，这表明该公司不广泛分享新冠肺炎知识产权的动机实际上是为了保住数十亿美元的销售额和伴随而来的利润。

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⁷可在https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-02-14/shareholders-like-any-old-merger?sref=oAmKviWU.上获得

⁸Https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/78003/000007800322000027/pfe-20211231.htm

⁹身份证。

¹⁰玛丽亚·张和Lori Hinnant，各国敦促制药公司分享疫苗技术，美联社(2021年3月1日)(“去年5月，辉瑞公司首席执行官阿尔伯特·布拉将广泛分享知识产权的想法描述为‘胡说八道’，甚至‘危险’。”)，可在https://apnews.com/article/drug-companies-called-share-vaccine-info-22d92afbc3ea9ed519be007f8887bcf6上查阅。

认识到这一争端，该提案并未要求立即改变行为。相反，该提案要求该公司更清楚地解释其疫苗决定，包括它们与保留财务回报的关系，并具体解释这些决定如何影响公众健康和多元化股东获得的回报。

为什么你应该支持这项提议

反对党的声明没有抓住要点

国际货币基金组织估计，如果全球对新冠肺炎的反应得到优化，未来五年全球经济将受益9万亿美元 。如果做不到这一点，可能会直接损害公司多元化股东的利益，因为健康的经济是多元化投资组合的价值驱动因素，远远超过这些投资组合中任何一家公司的利润 。事实上，许多研究表明，解释投资组合平均回报75%-94%的是系统性因素，而不是个别公司的表现。¹¹

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¹¹卢科姆尼克、乔恩和詹姆斯·P·霍利。超越现代投资组合理论：重要的投资。(Routledge，2021)。

反对党声明没有承认内部利润和优化疫苗接种之间的任何紧张关系。它表明没有紧张，但这样做与多名专家以及许多公民接种疫苗仍然不足的国家的政府相矛盾。如果说有什么不同的话，那就是反对党的声明表明，辉瑞需要诚实地对待一个棘手的问题。

该公司声称其致力于“公平获得疫苗”。

辉瑞通过谈论其为Covax提供的2.5亿剂疫苗来支持其声称的平等获得疫苗的承诺，Covax是一个寻求加速新冠肺炎疫苗生产和平等获得的全球合作组织。它还讨论了它将在2021-2022年向低收入和中等收入国家提供的疫苗总量。

我们对该公司参与这些项目表示赞赏，但 它们让我们想起了这样一句话：“如果你给一个人一条鱼，你给他一天的食物，但如果你教他钓鱼，你就是给他一辈子的食物。”该公司正在建立依赖性，而不是抓住机会通过将其技术转让给那些一直处于疫苗生产线末端的国家来扩大产能。截至2021年11月，只有0.6%的疫苗流向了低收入国家。¹²承诺在未来提供所需的疫苗只会维持现状，并不会增加向每个需要疫苗的人提供疫苗的全球能力。

此外，将此类捐赠限制在辉瑞或被许可方生产的疫苗或按照辉瑞或被许可方的方向生产的疫苗，会增加富裕国家在出现新变种后需求增加的风险。报告 表明，当供应不足时，富裕国家比Covax和低收入国家更受青睐，商业考虑 在与疫苗供应商的Covax谈判中发挥作用。¹³

此外，额外的能力增强了系统的复原力。 由于能够在有限数量的地点生产疫苗的公司数量有限，全球人口面临生产失败、新变种和相关返工的风险。如中所述《纽约时报》美国疾病控制和预防中心的前董事汤姆·弗里登将在其他国家建立疫苗生产描述为“我们针对变种和生产失败的保险政策”。¹⁴同一篇文章说：

公共卫生专家说，依靠富裕国家捐赠数十亿剂疫苗是行不通的。许多人现在认为，解决方案是让这些国家做一些美国大型mrna疫苗制造商认为不可行的事情：自己生产黄金标准的mrna疫苗。¹⁵

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¹²见专家确定百家公司生产新冠肺炎 基因疫苗，人权观察(2021年12月15日)可在https://www.hrw.org/node/380690/printable/print.上查阅

¹³公众公民，疫苗富豪如何变得更加富有(2021年11月23日)(“欧洲对向利润较低的市场捐款的限制很窄，似乎表明未来的商业考虑影响了对紧急大流行的反应。”)，可从https://www.citizen.org/article/how-the-vaccine-rich-get-richer/?eType=EmailBlastContent&eId=8721eeb0-acad-4b7c-b33a-e6ea29d324f0.获得。

¹⁴斯蒂芬妮·诺兰这就是为什么发展中国家可以制造RNA冠状病毒疫苗，《纽约时报》(2021年10月22日)。

¹⁵身份证。

简而言之，吹嘘辉瑞生产和分销的疫苗数量 根本不是对提案提出的问题的回应：如果辉瑞在分享知识产权方面更广泛 ，疫苗生产是否会更有效，以及更有效的生产是否会通过加速结束疫情和更好地控制新冠肺炎流行的时代而使多元化股东受益？该公司的论据根本没有解决该建议所提出的问题。

该公司声称，放弃知识产权将是徒劳的或适得其反的 ，因为与技术转让有关的困难

该公司辩称，生产疫苗非常复杂，技术转让将需要数百个要素和大量时间。言下之意是，将制造业务留给辉瑞和一些选定的合作伙伴会更好。对于一家可能从利用知识产权限制竞争中受益的公司来说，这当然是一个合适的论点，因为该产品一年的销售额为370亿美元。这也是一个备受争议的立场。

2021年9月，帕迪全球研究学院/波士顿大学全球发展政策中心发表了一篇与该公司立场直接矛盾的论文，解释说知识产权豁免是解决疫苗公平问题的必要条件，但不是充分条件：¹⁶

向更公平的全球疫苗生产方法过渡的复杂挑战可以集中在三大支柱上，这三大支柱必须同时推进：

换句话说，只有在豁免没有其他措施的情况下，公司提出的豁免问题才是问题 。这是支持协调豁免计划的论点，而不是拒绝豁免的论点。

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¹⁶Katie Gallogly-Swan和Rachel Thrasher疫苗公平的三大支柱：对全球疫苗接种挑战进行分类(2021年9月)

发表在《英国医学杂志》上的一项分析指出，缺乏知识产权共享是主要障碍：

今天，疫苗供应充足的障碍不是缺乏疫苗选择，甚至也不是缺乏理论生产能力；问题是管理生产和获得疫苗的知识产权(IP)保护。…¹⁷

最后，人权观察证明，阻碍生产的是知识产权保护，而不是供应链和技术能力：

目前，孟加拉国、加拿大、丹麦、印度和以色列的工厂有能力生产 额外的新冠肺炎疫苗和其他保健品，但他们无法 做出贡献，因为他们还没有合适的许可证。因此，知识产权对他们来说是一个障碍。领先的科学杂志《自然》、无国界医生组织、第三世界网络和其他机构 的TRIPS豁免提案发起人和专家 提供了许多其他具体例子，说明知识产权规则的执行如何阻止、推迟或限制用于新冠肺炎测试、呼吸机阀门、新冠肺炎治疗和新冠肺炎疫苗成分的化学试剂的生产。知识产权限制不仅导致疫苗短缺，还导致生物反应器袋和过滤器等关键原材料短缺。

研究表明，跨国知识产权主张阻碍了新制造商进入市场并在市场上竞争，而不是制造商因缺乏制造和技术能力而受到阻碍。如今，新冠肺炎也在上演同样的剧情。¹⁸

经过广泛的调查，《纽约时报》在三大洲的六个国家找到了10个生产RNA Covid疫苗的强有力的候选者。¹⁹AccessIBSA项目和无国界医生组织进行的一项类似研究发现，非洲有8个地点，拉丁美洲有6个。²⁰

如果这些当局是正确的，那么辉瑞未能让更广泛的人获得其知识产权是导致这场危机的原因之一。除了人力成本之外，这一决定可能会直接损害其股东的多元化投资组合。

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¹⁷Parsa Erfani，Agnes Binagwaho，Mohamed Juldeh Jalloh，Muhammad尤努斯，Paul Farmer，Vanessa Kerry，新冠肺炎疫苗知识产权豁免将促进全球卫生公平(2021年8月3日)，可在https://www.bmj.com/content/374/bmj.n1837.full.print#ref-11.上获得

¹⁸人权观察，欧盟反对TRIPS豁免的七个错误理由 (2021年6月3日)，可在https://www.hrw.org/news/2021/06/03/seven-reasons-eu-wrong-oppose-trips-waiver； 上获得亦见美国国会研究服务处，世贸组织潜在的TRIPS豁免和新冠肺炎(2021年6月16日)(“例如，孟加拉国、加拿大和以色列的公司表示，他们愿意也有能力为知识产权提供疫苗”)，可在https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IF/IF11858/1.上获得

¹⁹请参见上文，n.15.

²⁰Achal Prabhala和Alain Alsalhani，制药 亚洲、非洲和拉丁美洲的制造商拥有制造信使核糖核酸疫苗的技术要求和质量标准 (2021年12月10日)，可在https://accessibsa.org/media/2021/12/Manufacturing-mRNA-Report-10DEC2021.pdf.上获得另请参阅MSF 简报说明，共享信使核糖核酸技术，拯救生命(列出非洲的七个地点)(2021年8月)。

该公司辩称，它已通过非洲联盟国家的一家合同制造商和一家巴西公司签订了一份合同，为非洲联盟国家生产 剂，并与一家巴西公司签订了合同，以完成和填充在美国制造的产品

虽然这可能是一个值得称赞的发展，但它没有回应提案提出的 问题：由于公司 决定不更广泛地分享其知识产权而导致的生产没有发生，对公众健康有何影响？

此外，研究过这一问题的第三方得出的结论是， 发放此类个人许可证不足以应对为全球人口充分接种疫苗的挑战：

自愿许可是疫苗或药物的开发商决定知识产权可以被许可给谁以及以什么条件允许生产的做法。

过去一年的情况表明，我们不能依赖制药业采取自愿行动，以应对疫情所需的速度和规模扩大保健品的生产规模。

世界卫生组织董事总干事Tedros Adhanom Ghebreyesus最近评论说，自愿许可协议“往往是排他性的和不透明的，损害了公平的准入”。 限制性或排他性许可做法加剧了几家制药公司面临的供应延误和生产挑战。²¹

这些意见直接涉及到提案所解决的问题： 辉瑞在多大程度上优先考虑自己的财务业绩，这种优先顺序对多元化股东有何影响？ 如果辉瑞在每种情况下都决定许可证的条款，它将能够考虑安排如何使 它保持自己的现金流和利润。如上所述，优化其自身的财务回报可能会对公众健康产生不利影响，从而影响其多元化股东获得的回报。

该公司辩称，它将许可其口服新冠肺炎治疗

这一论点与该提议无关，该提议旨在生产疫苗，而不是治疗。

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辉瑞未能提出任何理由来回应要求 发布一份报告，以帮助股东了解公司不提供知识产权豁免的决定是否威胁到公众健康，进而威胁到其多元化股东投资组合的最大价值驱动因素--经济健康。 股东应让公司董事会和公司管理层知道，投资者确实关心公司 正在进行的可能危及全球公共健康的权衡取舍。

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²¹以上，n.15.

结论

请投票支持第8项

通过投票支持第8项，股东可以敦促辉瑞直接对其对公共健康的影响负责，而繁荣的经济依赖于公共健康。这样的报告可以帮助董事会和管理层真正 满足公众对有效疫苗接种计划的需求，同时支持其多元化股东和其他人的利益。

股东下院敦促您投票支持委托书上的第8项，即要求在2021年4月28日辉瑞年会上提交外部公共卫生成本报告的股东提案。

有关辉瑞提案8-由约翰·毕晓普·蒙哥马利信托基金提交的问题，请联系股东下院议员萨拉·E·墨菲，电话：+1.202.578.0261 ，或发送电子邮件至sara@thhaholderCommons.com。

上述信息可能通过电话、美国邮件、电子邮件、某些网站和某些社交媒体场所向股东传播，不应被解释为投资建议或授权投票给您的代理人。

代理卡不会被申请者 或股东公地接受。
要投票给您的代理，请按照您的代理卡上的说明操作。

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