附件99.1
RiceBran Technologies公布2021年第四季度和全年业绩
美国得克萨斯州汤博尔(2022年3月17日)-全球领先的开发和制造从大米和其他古老细小谷物中提取的营养和功能成分,用于人类食品、营养食品、宠物护理和马饲料应用的米勃兰科技公司(纳斯达克:RIBT)今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和年度财务业绩。
结果摘要(2000美元) |
4Q2021 |
4Q2020 |
更改百分比 |
质量 |
FY2021 |
FY2020 |
更改百分比 |
质量 |
|
收入 |
$8,043 |
$6,806 |
18% |
改进 |
$31,131 |
$26,199 |
19% |
改进 |
|
毛利(亏损) |
$(107) |
$(47) |
128% |
已拒绝 |
$442 |
$(2,471) |
NM |
改进 |
|
营业亏损 |
$(5,634) |
$(1,825) |
209% |
增加了 |
$(10,566) |
$(11,289) |
(6%) |
改进 |
|
净亏损 |
$(5,404) |
$(1,974) |
174% |
增加了 |
$(8,949) |
$(11,730) |
(24%) |
改进 |
|
调整EBITDA(亏损)(非公认会计准则)* |
$(437) |
$(932) |
(53%) |
改进 |
$(2,559) |
$(7,610) |
(66%) |
改进 |
第四季度亮点
● |
收入同比增长18%,达到800万美元。 |
● |
净亏损增加174%至540万美元,其中包括390万美元的商誉减值费用。 |
● |
调整后的EBITDA亏损(非GAAP*)减少了53%,降至437,000美元。 |
● |
该公司在价格上涨和克服供应链挑战的运营战略的支持下,实现了月度业绩的连续改善。 |
2021年全年亮点
● |
营收同比增长19%,至3,110万美元。 |
● |
公司毛利润转为正增长,2021年净亏损减少24%,至900万美元。 |
● |
调整后的EBITDA亏损(非GAAP*)减少了66%,降至260万美元。 |
● |
供应链对农业原料的压力推动了对SRB和基于SRB的原料在各种应用中的兴趣和需求的增加。 |
运营里程碑
执行主席彼得·布拉德利表示:“我们克服了2021年充满挑战的环境,成功地扩大了我们的潜在市场,并在每一项财务指标上都有了显著的改善。”我们加强了我们在营养食品和健康市场的增值业务,并为我们的核心产品-SRB产品在伴侣动物市场取得了重大进展。这些成就将支持2022年的加速增长、产能利用率的提高和利润率的扩大,以及我们磨粉业务的可持续运营改善,使我们乐观地认为,我们将在2022年过渡到调整后的EBITDA(非GAAP*)。“
● |
加速向更高附加值成分过渡-我们的增值SRB衍生成分继续享有强劲需求,我们强调这一业务的战略在2021年这些产品的销售额增长超过30%的情况下得到了验证。我们推出了针对健康和健康市场的新SRB产品,并通过AIDP关系扩大了我们在这一增长类别中的触角。这些行动应该会支持2022年的增长,这些市场和其他市场推出的新产品将带来上行空间。 |
● |
中断提供了扩大可寻址市场的机会-市场和供应链中断提供了在更广泛的应用中加速采用SRB的机会。特别是,该公司通过取代其他成分作为新口味系统的基础,加强了其在伴侣动物市场的地位。海外冲突造成的长期市场混乱将进一步强调广泛应用的替代和国内来源的原料。 |
● |
提高的产能利用率提供了毛利率扩张的潜力-2021年的核心-由于物流挑战,SRB的需求未得到满足。2022年,我们最大的动物和马匹伙伴客户将得到新的专门货运合作伙伴关系的支持。伴侣动物类别的新业务和得到适当支持的马匹特许经营权应会提高核心-SRB的产量、产能利用率和经营杠杆,为这一业务提供有意义的毛利率扩张的机会。 |
● |
碾磨业务表现改善-在第三季度计划外停机后,MGI在第四季度恢复增长,运营升级将支持2022年赢得新客户并推动收入增长和毛利率扩张。金岭的运营改善显著减少了2021年对整体业绩的拖累,2022年可能会进一步改善,这为评估这项业务的战略贡献提供了机会。 |
财务业绩
● |
收入趋势在第四季度重新加速。2021年第四季度的总收入为800万美元,高于第二季度和第三季度的水平,比2020年第四季度的680万美元增长了18%。2021年的总收入为3110万美元,比2020年的2620万美元增长了19%。在SRB衍生品和Golden Ridge的带领下,所有业务都实现了广泛和有机的增长,核心SRB的销售在第二季度和第三季度受到物流挑战的抑制,这些挑战在第四季度得到缓解,为2022年更好的销售趋势提供了机会。 |
● |
公司本年度毛利转为正增长。2021年第四季度总亏损为10.7万美元,高于一年前的4.7万美元,原因是投入通胀和本季度开局缓慢抵消了本季度晚些时候销量和价格上涨的影响。2021年全年的毛利润为44.2万美元,与2020年250万美元的总亏损相比,改善了290万美元。向正毛利过渡是由于Golden Ridge亏损减少及SRB衍生工具增长超过30%,令核心SRB产能利用率上升带来进一步扩大利润率的机会。 |
● |
到2021年,SG&A占销售额的比例从2020年的30%下降到23%。第四季度SG&A增长20%,从去年同期的130万美元增至160万美元,主要是由于前一季度积极的非经常性项目。受企业员工和外部顾问减少的推动,今年的SG&A总额从2020年的800万美元下降到710万美元,降幅为11%。扣除非经常性项目,2021年,SG&A如预期的那样稳定在每季度170万美元至180万美元的范围内。 |
● |
由于向正毛利的过渡和SG&A的减少,亏损有所收窄。尽管第四季度的商誉费用为390万美元,但2021年的营业亏损下降了6%,从2020年的1,130万美元降至1,060万美元。2021年净亏损下降24%,从2020年的近1,200万美元降至略低于900万美元,合每股0.19美元,合每股0.29美元。2021年的净亏损包括第一季度因免除公司的SBA PPP贷款而获得的180万美元的收益,以及第四季度因衍生认股权证负债的公允价值变化而获得的38.9万美元的收益。 |
● |
2021年调整后的EBITDA(非GAAP*)亏损下降66%,至260万美元。2021年第四季度调整后的EBITDA亏损为43.7万美元,较2020年第四季度93.2万美元的亏损下降53%。2021年调整后的EBITDA亏损为260万美元,较2020年的760万美元下降了66%。该公司连续第二年将超过100%的增量收入转换为增量调整后的EBITDA,反映出执行情况的改善,也揭示了运营杠杆的潜力。 |
● |
资产负债表增强,流动资金充裕。2021年底,RiceBran的现金总额为580万美元,高于2020年底的530万美元。2021年的现金消耗约为400万美元。RiceBran在2021年筹集了470万美元的资本,第二季度通过行使认股权证筹集了17.1万美元,第三季度通过出售普通股筹集了340万美元,第四季度通过为Golden Ridge的定期贷款再融资筹集了110万美元,这应该会提供足够的流动性,以足够的现金储备完成2022年的业务转型。 |
彼得·布拉德利补充道:“进入2022年,我们将拥有越来越多的差异化产品组合、更广阔的潜在市场和更大的机遇。”再加上我们碾磨业务的可持续经营改进,这为我们提供了一个结构性盈利的公司的基础。第四季度,我们在应对物流挑战方面取得了重大进展,价格上涨帮助重振了营收增长和利润率扩大。我们预计2022年将在这些成功的基础上再接再厉,新客户将帮助推动销量和利润率的扩大,并最终过渡到调整后的EBITDA为正。“
电话会议信息
RiceBran技术公司将于今天(3月17日,星期四)下午4:30主持电话会议。东部时间讨论这些结果。通话信息如下:
● |
日期:2022年3月17日 |
● |
时间:下午4:30东部标准时间 |
● |
美国/加拿大的免费拨入号码:877-545-0320 |
● |
国际电话拨入号码:973-528-0002 |
● |
参与者访问代码:626586 |
● |
网络直播:https://www.ricebrantech.com/investors |
电话会议结束后,将在公司网站的投资者关系栏目上重播网络直播至少90天。电话会议的电话重播也将从晚上7点开始。美国东部时间2022年3月17日至晚上11:592022年3月31日,拨打877-481-4010(美国)或919-882-2331(国际),并使用密码44683。
关于RiceBran技术公司
RiceBran Technologies是一家专业配料公司,专注于从传统和古老的小谷物中提取的产品的开发、生产和营销。值得注意的是,我们是稳定米糠(SRB)及其衍生高附加值衍生产品的生产和营销的全球领导者,以及大米、大米副产品和大麦和燕麦产品的加工商。我们利用专利工艺创造和生产产品,以提供更好的营养、易用性和延长保质期,同时满足消费者对所有天然、非转基因和有机产品的需求。我们产品的目标市场包括国内和国际的食品和动物营养制造商和零售商,以及特种食品、功能食品和营养补充剂制造商和零售商。欲了解更多信息,请参阅公司提交给美国证券交易委员会的文件,或访问我们的网站:http://www.ricebrantech.com.
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述,包括但不限于有关RiceBran对其未来财务结果、销售增长、调整后EBITDA(非公认会计原则)改进和SG&A的预期的陈述。这些陈述是基于当前预期作出的,这些预期受已知和未知风险和不确定性的影响,包括受新冠肺炎疫情影响的经营受到干扰的风险和盈利经营的时机。RiceBran技术公司不承诺更新本新闻稿中的前瞻性陈述,以反映实际结果、假设的变化或影响此类前瞻性信息的其他因素的变化。可能导致结果与前瞻性信息不同的假设和其他信息可以在RiceBran技术公司提交给证券交易委员会的文件中找到,包括它最近的定期报告。
非公认会计准则财务信息的使用
我们使用“调整后的EBITDA”、“净现金”和“净债务”作为我们持续分析短期和长期现金需求和流动性需求的补充指标。管理层使用调整后的EBITDA作为我们当前财务业绩的指标。通过剔除所有重大非现金费用以及不定期发生的项目的影响,我们相信调整后的EBITDA为我们的现金需求提供了一个更准确和更具信息性的指标。经调整的EBITDA并不代表公认会计原则(“GAAP”)所界定的营运现金流量,不是根据GAAP衍生的计量,亦不应被视为净收益(与经调整的EBITDA最具可比性的GAAP财务计量)的替代。
下表包含截至2021年12月31日和2020年12月31日的3个月和12个月的净亏损(GAAP)和调整后的EBITDA(非GAAP)的对账,以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的净现金(非GAAP)和净债务(非GAAP)的对账。我们不提供前瞻性净亏损(GAAP)与调整后EBITDA(非GAAP)的对账。由于某些核对项目的性质,不可能可靠地预测在未来期间可能最终确认的支出或收入方面的未来结果。我们可能不时提供的任何前瞻性调整后EBITDA信息一致地从预计净亏损中剔除不包括在下表实际净亏损中排除的相同项目。
投资者联系方式
罗布·芬克/马特·切斯勒,CFA
FNK IR
邮箱:rit@fnkir.com
646.809.4048 / 646.809.2183
RiceBran技术 |
合并损益表(GAAP) |
(单位:$000,每股金额除外) |
截至3个月(未经审计) |
截至12个月 |
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12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
收入 |
$ | 8,043 | $ | 6,806 | 18 | % | $ | 31,131 | $ | 26,199 | 19 | % | ||||||||||||
销货成本 |
(8,150 | ) | (6,853 | ) | 19 | % | (30,689 | ) | (28,670 | ) | 7 | % | ||||||||||||
毛利(亏损) |
(107 | ) | (47 | ) | 128 | % | 442 | (2,471 | ) | NM | ||||||||||||||
毛利率 |
(1 | %) | (1 | %) | 1 | % | (9 | %) | ||||||||||||||||
销售,一般和行政。 |
(1,611 | ) | (1,337 | ) | 20 | % | (7,087 | ) | (7,971 | ) | (11 | %) | ||||||||||||
商誉减值 |
(3,915 | ) | - | NM | (3,915 | ) | - | NM | ||||||||||||||||
PP&E的收益(亏损) |
(1 | ) | (441 | ) | (100 | %) | (6 | ) | (847 | ) | (99 | %) | ||||||||||||
营业亏损 |
$ | (5,634 | ) | $ | (1,825 | ) | 209 | % | $ | (10,566 | ) | $ | (11,289 | ) | (6 | %) | ||||||||
利息支出,净额 |
(110 | ) | (122 | ) | (10 | %) | (462 | ) | (298 | ) | 55 | % | ||||||||||||
取消购买力平价贷款的收益 |
- | - | - | 1,792 | - | - | ||||||||||||||||||
衍生权证责任的FV变动 |
389 | - | - | 389 | - | - | ||||||||||||||||||
其他费用,净额 |
(29 | ) | (16 | ) | 81 | % | (81 | ) | (124 | ) | (35 | %) | ||||||||||||
所得税前亏损 |
(5,384 | ) | (1,963 | ) | 174 | % | (8,928 | ) | (11,711 | ) | (24 | %) | ||||||||||||
所得税 |
(20 | ) | (11 | ) | 82 | % | (21 | ) | (19 | ) | 11 | % | ||||||||||||
净亏损 |
$ | (5,404 | ) | $ | (1,974 | ) | 174 | % | $ | (8,949 | ) | $ | (11,730 | ) | (24 | %) | ||||||||
每股基本及摊薄亏损: |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) | 100 | % | $ | (0.19 | ) | $ | (0.29 | ) | (34 | %) | ||||||||
加权平均未偿还股份(基本和稀释): |
51,933 | 43,688 | 19 | % | 47,739 | 41,132 | 16 | % |
RiceBran技术 |
EBITDA和调整后EBITDA对账(未经审计)(非GAAP) |
(in $000) |
截至3个月 |
截至12个月 |
|||||||||||||||||||||||||||
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||
净亏损 |
$ | (5,404 | ) | $ | (1,974 | ) | 174 | % | $ | (8,949 | ) | $ | (11,730 | ) | (24 | %) | ||||||||||||
利息支出,净额 |
110 | 122 | (10 | %) | 462 | 298 | 55 | % | ||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
621 | 644 | (4 | %) | 2,592 | 2,621 | (1 | %) | ||||||||||||||||||||
EBITDA |
$ | (4,673 | ) | $ | (1,208 | ) | 287 | % | $ | (5,895 | ) | $ | (8,811 | ) | (33 | %) | ||||||||||||
取消购买力平价贷款的收益 |
- | - | - | (1,792 | ) | - | - | |||||||||||||||||||||
商誉减值 |
3,915 | - | 100 | % | 3,915 | - | 100 | % | ||||||||||||||||||||
其他费用,净额 |
29 | 16 | 81 | % | 81 | 124 | (35 | %) | ||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
292 | 260 | 12 | % | 1,132 | 1,077 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA |
$ | (437 | ) | - | $ | (932 | ) | (53 | %) | $ | (2,559 | ) | $ | (7,610 | ) | (66 | %) |
RiceBran技术 |
合并现金流量表 |
(in $000) |
截至3个月(未经审计) |
截至12个月 |
|||||||||||||||||||||||
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
运营现金流 |
||||||||||||||||||||||||
净亏损 |
$ | (5,404 | ) | $ | (1,974 | ) | 174 | % | $ | (8,949 | ) | $ | (11,730 | ) | (24 | %) | ||||||||
阿吉斯。要调节净亏损与经营活动中使用的现金净额,请执行以下操作: |
||||||||||||||||||||||||
折旧 |
576 | 589 | (2 | %) | 2,397 | 2,393 | 0 | % | ||||||||||||||||
摊销 |
45 | 55 | (18 | %) | 195 | 228 | (14 | %) | ||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
292 | 260 | 12 | % | 1,132 | 1,077 | 5 | % | ||||||||||||||||
商誉减值 |
3,915 | - | NM | 3,915 | - | NM | ||||||||||||||||||
PP&E的处置损失/非自愿转换 |
1 | 441 | (100 | %) | 6 | 847 | (99 | %) | ||||||||||||||||
购买力平价债务清偿的收益 |
- | - | - | (1,792 | ) | - | NM | |||||||||||||||||
衍生权证责任的FV变动 |
(389 | ) | - | NM | (389 | ) | - | NM | ||||||||||||||||
利息增值 |
98 | 95 | 3 | % | 98 | 95 | 3 | % | ||||||||||||||||
其他 |
(67 | ) | (66 | ) | 2 | % | - | (84 | ) | - | ||||||||||||||
经营性资产和负债变动情况: |
||||||||||||||||||||||||
应收帐款 |
(1,314 | ) | (363 | ) | 262 | % | (1,332 | ) | 997 | NM | ||||||||||||||
盘存 |
(271 | ) | (213 | ) | 27 | % | (566 | ) | (980 | ) | (42 | %) | ||||||||||||
应付帐款 |
(314 | ) | (58 | ) | 441 | % | 280 | (709 | ) | NM | ||||||||||||||
应付商品 |
257 | 271 | (5 | %) | 876 | (4 | ) | NM | ||||||||||||||||
其他 |
362 | 245 | 48 | % | (69 | ) | (76 | ) | (9 | %) | ||||||||||||||
运营净现金流 |
$ | (2,213 | ) | $ | (718 | ) | 208 | % | $ | (4,198 | ) | $ | (7,946 | ) | (47 | %) | ||||||||
投资现金流 |
||||||||||||||||||||||||
购买PP&E |
(253 | ) | (124 | ) | 104 | % | (1,440 | ) | (1,184 | ) | 22 | % | ||||||||||||
非自愿转换的保险收益 |
1 | - | - | 639 | 250 | 156 | % | |||||||||||||||||
出售物业所得款项 |
3 | - | - | 3 | 15 | (80 | %) | |||||||||||||||||
投资净现金流 |
$ | (249 | ) | $ | (124 | ) | 101 | % | $ | (798 | ) | $ | (919 | ) | (13 | %) | ||||||||
融资现金流 |
||||||||||||||||||||||||
行使认股权证所得收益 |
- | - | - | 171 | 12 | 1325 | % | |||||||||||||||||
发行普通股及认股权证所得款项 |
(8 | ) | 1,661 | NM | 3,364 | 2,318 | 45 | % | ||||||||||||||||
债务净变动 |
2,107 | 554 | 280 | % | 2,023 | 3,354 | (40 | %) | ||||||||||||||||
融资净现金流 |
$ | 2,099 | $ | 2,215 | (5 | %) | $ | 5,558 | $ | 5,684 | (2 | %) | ||||||||||||
现金净变化 |
$ | (363 | ) | $ | 1,373 | NM | $ | 562 | $ | (3,181 | ) | NM | ||||||||||||
国际收支现金余额 |
$ | 6,188 | $ | 3,890 | $ | 5,263 | $ | 8,444 | ||||||||||||||||
现金净变化 |
(363 | ) | 1,373 | 562 | (3,181 | ) | ||||||||||||||||||
期末现金余额 |
$ | 5,825 | $ | 5,263 | $ | 5,825 | $ | 5,263 |
RiceBran技术 |
合并资产负债表 |
(in $000) |
期间结束 |
||||||||||||
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
||||||||||
资产 |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 5,825 | $ | 5,263 | 11 | % | ||||||
应收账款净额 |
4,136 | 2,819 | 47 | % | ||||||||
盘存 |
2,444 | 1,878 | 30 | % | ||||||||
其他流动资产 |
810 | 1,380 | (41 | %) | ||||||||
流动资产总额 |
$ | 13,215 | $ | 11,340 | 17 | % | ||||||
PP&E,网络 |
15,444 | 16,367 | (6 | %) | ||||||||
经营性租赁使用权资产 |
2,127 | 2,452 | (13 | %) | ||||||||
商誉与无形资产 |
527 | 4,637 | (89 | %) | ||||||||
总资产 |
$ | 31,313 | $ | 34,796 | (10 | %) | ||||||
负债与股东权益 |
||||||||||||
应付帐款 |
$ | 826 | $ | 955 | (14 | %) | ||||||
应付商品 |
1,702 | 825 | 106 | % | ||||||||
应计项目 |
1,470 | 1,137 | 29 | % | ||||||||
租赁,当前 |
468 | 426 | 10 | % | ||||||||
债务,流动 |
4,690 | 2,483 | 89 | % | ||||||||
流动负债总额 |
$ | 9,156 | $ | 5,826 | 57 | % | ||||||
租赁,不是当前租约 |
2,048 | 2,443 | (16 | %) | ||||||||
债务,而不是流动 |
1,356 | 3,107 | (56 | %) | ||||||||
衍生权证责任 |
258 | - | NM | |||||||||
总负债 |
$ | 12,818 | $ | 11,376 | 13 | % | ||||||
优先股 |
75 | 112 | (33 | %) | ||||||||
普通股 |
326,279 | 322,218 | 1 | % | ||||||||
累计赤字 |
(307,859 | ) | (298,910 | ) | 3 | % | ||||||
股东权益总额 |
$ | 18,495 | $ | 23,420 | (21 | %) | ||||||
总负债与股东权益 |
$ | 31,313 | $ | 34,796 | (10 | %) |
RiceBran技术 |
现金净额和债务净额对账(未经审计)(非公认会计准则) |
(in $000) |
期间结束 |
||||||||||||
12/31/21 |
12/31/20 |
更改百分比 |
||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 5,825 | $ | 5,263 | 11 | % | ||||||
减去:总债务,流动和非流动 |
6,046 | 5,590 | 8 | % | ||||||||
现金净额(债务) |
$ | (221 | ) | $ | (327 | ) | (32 | %) |