附件99.1
第四季度21季度收入发布
3月17日这是, 2022
Investors.stone.co
StoneCo报告第四季度和2021财年业绩
2011年第四季度总收入和收入同比增长87%,达到19亿雷亚尔;
Record季度净增加37.8万个客户,达到180万活跃客户;
MSMB利率在21年第四季度连续上调至1.71%,在1/22年1月上调至2.02%
大开曼群岛乔治敦,2022年3月17日-石材股份有限公司(纳斯达克代码:STNE)(“石材”或“公司”),一家领先的金融技术和软件解决方案提供商,使商家能够跨多种渠道无缝开展商务活动,该公司今天公布了截至2021年12月31日的第四季度和财年的财务业绩。
“尊敬的股东们,
当我们报告我们的第四季度和2021年全年业绩时,我想回顾一下去年的情况,我们吸取的教训,以及我们为重新聚焦和定位我们的公司在2022年实现持续增长和提高盈利能力所采取的行动。
2021年对斯通来说是不令人满意的一年。我们在一些领域做得很好,但在另一些领域面临挑战。我们相信我们的市场机会是巨大的,值得采取积极的方法,但我们去年试图做得太多,并没有像我们希望的那样执行得很好。我们积极的商业方式,再加上充满挑战的宏观环境,影响了我们的盈利能力。在信贷方面,我们迅速增加了我们的产品,但没有很好地管理。国家登记系统的问题加剧了我们的执行挑战,这是我们没有预料到的,因此没有做好充分准备。如你所知,2021年年中,我们暂停了信贷操作。在提前还款方面,我们对增长的关注推迟了我们解决方案的重新定价,而巴西全年的利率都在大幅上升。
与此同时,我们继续进行重大投资,扩大了运营成本。第四季度,我们的销售费用同比增长94%,达到2.72亿雷亚尔(不包括Linx),并继续投资于构建我们的Ton产品、银行生态系统、软件解决方案以及加强我们的技术和客户服务,这仍然是Stone的关键竞争优势。我仍然相信这在方向上是正确的策略,但考虑到信贷和提前还款对利润率的影响,我认为我们本可以通过将这些投资分散在几个季度来更有效地管理这些投资。
在我们同时处理所有这些问题的同时,我们还整合了我们业务的一个全新部分-Linx软件部门,并应对持续的流行病和宏观经济挑战。
不过,我想澄清的是:我们不会找借口。是的,市场很艰难,Covid大流行肆虐,还有许多其他外部力量影响着我们。但我们失去了一些专注和执行的精确度,结果我们的业绩受到了影响,我们的盈利能力下降了。2021年并非巡回赛最好的一年。句号。
尽管如此,我们业务的基本面仍然强劲。
我们的核心业务和我们打造的“增长引擎”都很强劲。
尽管存在问题,我们仍然实现了非常强劲的营收增长。2021年第四季度,我们创造了87%的收入同比增长(不包括Linx的60%),这是我们自2019年第三季度以来的最佳表现。今年的其他亮点包括:
(1) | 我们赢得了创纪录数量的新客户-我们在第四季度新增了377,700名新客户,创下了新的纪录,在巴西各地获得了市场份额。结果,我们的支付客户达到了180万,远远超出了我们的预期。 |
(2) | 我们加速了冠捷的增长-我们合并的冠捷(前)冠冕代金券)在本季度同比增长55%,而来自我们的MSMB的TPV同比增长87%,与上一季度相比有所加快。 |
(3) | 我们在微商领域表现良好-我们的活跃基础大幅增长,全年净增加743,500人,同时我们提高了单位经济效益。这些以前被忽视和不为人知的企业家继续欢迎斯通作为合作伙伴,他们正在帮助推动我们的下一步扩张。 |
(4) | 我们继续扩大我们的银行生态系统-巴西为小企业提供的银行服务仍然由现有银行主导,这对我们来说是一个巨大的机会,可以提供更好、更简单、更负担得起的金融解决方案。我们现在有大约491,500名活跃客户,从这些客户那里获得了20亿雷亚尔的存款,他们使用Stone支付账单,进行PIX交易,用他们的信用卡支付,以及提供的其他服务。 |
(5) | 我们的软件解决方案实现了两位数的增长-我们通过有机开发和并购建立了一套强大的软件解决方案,这部分业务产生了近16%的收入同比增长(预计Linx合并),其中软件解决方案的核心增长了26%。 |
我们业务的核心增长引擎依然强劲。我们正在赢得客户,夺取市场份额,扩大我们的足迹,为未来的顶线和底线增长奠定基础。
我们对2022年的前景是乐观的,增长强劲,利润率提高。
我们从去年的挑战中学到了很多,我们已经纠正了方向。我们在产品和业务上的投资,加上我们学到的教训和我们所做的改变,使我们处于有利地位,能够在2022年实现强劲增长和提高盈利能力。
(1) | 我们将继续扩大我们的MSMB客户基础,扩大我们的银行解决方案,并重新推出我们的信贷产品。这些都是我们帮助巴西企业家的使命的重要组成部分,对我们来说是有吸引力的机会。 |
(2) | 我们的软件业务是一个有弹性的增长来源,并提供了一个加强我们的金融服务战略的机会。继续增长我们的软件业务(有机和非有机)仍然是我们的战略优先事项,我们看到了许多进一步渗透金融服务和将我们的商家数字化的机会。 |
(3) | 我们预计利润率将在22年第一季度开始改善。我们从2021年11月开始调整我们的定价政策,这应该会导致2022年盈利能力的提高。例如,我们在MSMB中的使用率从2011年第四季度的1.71%上升到2022年1月的2.02%。虽然这些价格调整肯定会影响我们在2022年第一季度的客户净增加,但我认为它们将增加我们的业务。除了重新定价外,我们在成本和费用管理方面也变得更加高效,并预计随着一些业务的成熟,情况会有所改善。 |
(4) | 我们招募了新的人才,并对公司进行了重组,以便更好地执行。我们去年学到的一大教训是,我们需要加强我们的管理团队。因此,我们已经做出了一些组织和运营方面的改变,我认为这将使我们能够在未来更有效地执行。 |
(1) | 我们将公司重组为两个部门-金融服务(Stone)和软件(将Linx和我们的投资组合公司整合到一个领导团队下),以更专注地管理这些业务线,并提供更高的运营透明度。虽然我们将继续通过交叉销售和集成我们的解决方案来创造价值,但我们将在2022年第一季度开始将这些业务线作为单独的运营部门进行报告。 |
(2) | 正如我们今天早些时候宣布的那样,我们还指定了专注于每个细分市场的新领导者,以及关键业务职能的新领导者,以加强我们的整体团队。这些变化将帮助我们更有效地执行我们的长期目标。 |
虽然2021年是艰难的一年,但我们学习和成长。随着我们重新专注于我们的核心优势、精简的组织结构和一支经验丰富的高管团队,我们准备在2022年执行我们的战略,继续我们的强劲增长并扩大我们的利润率。我们一如既往地致力于为巴西企业家服务,将他们的梦想转化为结果。我们将继续努力工作,进行试验,挑战现状,以实现这一目标。
-首席执行官蒂亚戈·皮奥
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2011年第四季度和2021年的运营和财务要点
已整合
表1:主要综合经营和财务指标
主要运营和财务指标 | 4Q21 | 4Q20 | Δ % | 2021 | 2020 | Δ % | |
整合的运营指标 | |||||||
冠捷(数十亿雷亚尔) | 89.0 | 64.4 | 38.2% | 275.4 | 209.9 | 31.2% | |
冠捷科技前冠冕优惠券(数十亿雷亚尔) | 88.7 | 57.4 | 54.5% | 272.0 | 179.2 | 51.8% | |
活跃支付客户总数(千)1 | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | |
期间净增加合计1 | 377.7 | 118.9 | 217.6% | 991.6 | 268.5 | 269.4% | |
活跃支付客户(前微商)(千)1 | 914.1 | 662.2 | 38.0% | 914.1 | 662.2 | 38.0% | |
期间净增加(不含微商)(千)1 | 67.2 | 70.5 | (4.6%) | 251.9 | 176.6 | 42.6% | |
订阅的软件客户端(‘000)2 | 199.7 | 125.3 | 59.4% | 199.7 | 125.3 | 59.4% | |
使用Linx POS/ERP解决方案的地点总数 | 109.3 | 97.8 | 11.7% | 109.3 | 97.8 | 11.7% | |
综合财务指标 | |||||||
总收入和收入(百万雷亚尔) | 1,873.0 | 1,001.4 | 87.0% | 4,823.8 | 3,319.8 | 45.3% | |
调整后净收入(百万雷亚尔) | 33.7 | 357.8 | (90.6%) | 203.3 | 958.2 | (78.8%) | |
调整后稀释每股收益 | 0.13 | 1.16 | (88.7%) | 0.72 | 3.32 | (78.4%) |
· | 冠捷科技前Coronavoucher2011年第四季度为887亿雷亚尔,同比增长54.5%,2021年全年达到2720亿雷亚尔。 |
· | 支付总额活跃的客户群达到了180万,超过了我们140万到150万的指引。活跃的支付客户包括吨是914,100,而我们的指导约为950,000。 |
· | 软件用户总数达到19.97万人,同比增长59.4%,使用Linx POS/ERP解决方案的地点总数同期增长11.7%,达到109,300个。 |
· | 总收入和收入为18.73亿雷亚尔,同比增长87.0%,不含Linx的增长60.0%。这一增长主要得益于MSMB市场的强劲表现,因为我们继续加快净增加和冠捷增加,尽管仍在暂停注册解决方案。Linx的软件收入同比增长8.1倍,预计增长15.7%。 |
· | 调整后净收入2011年第四季度净利润率为3370万雷亚尔,净利润率为1.8%,这是因为巴西CDI增加导致融资成本上升,与我们的预付款定价政策之间的时机错配达到顶峰,我们在2021年11月开始逐步改变这一政策。尽管对该业务的投资仍在继续,但预计2022年的利润率将有所提高。2021年,调整后的净收入为2.033亿雷亚尔。 |
· | 调整后的经营活动现金净额2011年第四季度为3.66亿雷亚尔,总资本支出为5.477亿雷亚尔。我们决定在该季度购买异常高的POS,以增加我们的POS库存,在供应链和微观环境的不确定性中降低我们2022年的增长风险芯片组件短缺。结果,调整后自由现金流2011年第四季度为负1.817亿雷亚尔。我们相信提前采购POS是正确的决定,考虑到我们一直在生产的增长和POS交货期的缩短,这加强了我们的竞争地位。 |
1活跃客户是指在过去90天内至少交易过一次的客户,但微商户除外,其中活跃客户指的是在过去12个月内至少与Ton或Stone Mais Solution进行过一次交易的客户。不包括Linx Pay的客户。
2将Linx的客户组合在基于“CLIFORS”的概念上,CLIFORS指的是由1个纳税人的ID代表的支付实体,无论门店数量如何,并包括其他解决方案的唯一客户,不包括使用多个解决方案的客户的重叠。
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金融服务
表2:金融服务运营指标
主要金融服务运营指标 | 4Q21 | 4Q20 | Δ % | 2021 | 2020 | Δ % | |
冠捷(10亿雷亚尔) | 89.0 | 64.4 | 38.2% | 275.4 | 209.9 | 31.2% | |
MSMB | 66.7 | 35.7 | 87.0% | 190.3 | 106.1 | 79.4% | |
大客户 | 22.3 | 28.7 | (22.4%) | 85.1 | 103.8 | (18.1%) | |
冠捷科技前冠冕优惠券(10亿雷亚尔) | 88.7 | 57.4 | 54.5% | 272.0 | 179.2 | 51.8% | |
MSMB | 66.7 | 35.2 | 89.4% | 190.0 | 104.9 | 81.1% | |
大客户 | 22.0 | 22.2 | (0.8%) | 82.0 | 74.2 | 10.4% | |
活动支付客户群(‘000) | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | 1,766.1 | 774.5 | 128.0% | |
MSMB | 1,703.4 | 719.8 | 136.7% | 1,703.4 | 719.8 | 136.7% | |
大客户 | 67.4 | 56.4 | 19.5% | 67.4 | 56.4 | 19.5% | |
Net Adds(‘000) | 377.7 | 118.9 | 217.6% | 991.6 | 268.5 | 269.4% | |
MSMB | 367.3 | 113.1 | 224.7% | 983.6 | 258.1 | 281.1% | |
大客户 | 11.3 | 5.9 | 91.4% | 11.0 | 56.4 | (80.5%) | |
收费率 | |||||||
MSMB | 1.71% | 2.09% | (0.39 p.p.) | 1.54% | 2.23% | (0.70 p.p.) | |
大客户 | 0.82% | 0.56% | 0.26 p.p. | 0.74% | 0.67% | 0.07 p.p. | |
MSMB银行业务 | |||||||
活跃银行客户群(‘000) | 491.5 | 167.7 | 193.1% | 491.5 | 167.7 | 193.1% | |
总账户余额(百万雷亚尔) | 1,953.3 | 640.3 | 205.0% | 1,953.3 | 640.3 | 205.0% | |
石卡冠捷(百万雷亚尔) | 498.7 | 212.9 | 134.3% | 1,427.0 | 468.8 | 204.4% | |
保险客户(‘000) | 29.2 | 0.1 | 22165.6% | 29.2 | 0.1 | 22165.6% | |
MSMB积分 | |||||||
投资组合(百万雷亚尔) | 1,201.6 | 1,514.3 | (20.7%) | 1,201.6 | 1,514.3 | (20.7%) | |
信贷客户(‘000) | 85.4 | 88.9 | (3.9%) | 85.4 | 88.9 | (3.9%) |
a. | MSMB增长强劲,货币化趋势改善 |
· | MSMB活跃支付客户达到170.34万,本季度净增36.73万客户,创历史新高,比21年第三季度高出26.5%。中小企业达到85.11万客户,净增加5.67万,而微商增加31.22万,达到85.72万客户。 |
· | MSMB冠捷为667亿雷亚尔,同比增长87.0%,主要是由于客户净增加强劲所致。中小企业冠捷科技为608亿雷亚尔,增长71.8%;微商冠捷科技为59亿雷亚尔,同比增长21.4倍。 |
· | 2011年第四季度MSMB使用率上升至1.71%从21年第三季度的1.66%上升到2022年1月的2.02%,这主要是2021年11月开始实施的价格调整的结果,以弥补巴西CDI增加带来的较高水平的融资成本,以及微商客户群强劲增长的综合效应。在21年第4季度,中小企业的ARPU3同比增长9%,Ton的ARPU同比增长319%。 |
· | 在我们最初的重新定价浪潮之后,MSMB的单位经济性有所改善,投资回报从8个月到13个月不等。 |
· | 中小企业的每个客户的TPV同比增长22%,而微型商家的每个客户的TPV增加了2.7倍在同一时期,这两个指标的增长源于我们的商业重点,以推动较小的中小企业使用TON产品,该产品更好地满足他们的需求,同时推动我们的中心运营到具有较大平均TPV的中小企业客户的入职。 |
· | 我们继续扩大我们的银行生态系统,专注于成为巴西商家最好的金融操作系统: |
3SMB和Ton的ARPU包括收购和银行解决方案。保险产品是我们银行解决方案的一部分,因此也包括在计算中。信用优惠不包括在内。
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o | 我们扩大了银行客户基础,同时也增加了ARPU。ActiveDigital银行账户达到491,500个,环比增长16.3%,同比增长2.9倍。每个客户的平均收入(ARPU)4同比增长了68.0%。银行业ARPU包括卡交换费、浮动收入、保险费和交易费。浮动收入来自客户对我们的未偿还余额,在这些余额中,我们获得CDI的现金收益。 |
o | 总账户余额达到20亿雷亚尔,同比增长3.1倍。客户在我们的存款增加,加上CDI利率上升,导致我们银行平台的ARPU增加。 |
o | 石卡冠捷季度环比增长20%,同比增长2.3倍,达到4.987亿雷亚尔。 |
o | 尽管仍处于早期阶段,但我们的保险客户数量已从2011年第一季度的约503人增加到29,200人5 in 4Q21. |
· | 我们正在重建我们的信用产品。自2021年年中以来,我们一直在我们的信贷产品和业务中实施五大修复: |
o | 我们改进了产品,简化了用户体验,基于使用Stone账户的现金自动保留支付的每月分期付款; |
o | 我们增加了个人担保,以加强对不良借款人的保护,这是一个简单、自助和无摩擦的过程; |
o | 我们实施了一个新的来源流程,其基础是从多个来源(包括我们的中心业务)获取增强的数据; |
o | 我们正在重建系统,以加强客户沟通、重新谈判分析和协议、执行保修以及与收款伙伴更好地整合; |
o | 我们正在实施改进的风险监测系统,以更强有力的风险管理有效地恢复付款。 |
· | 在信贷方面,我们2022年的重点将是: |
o | 实施更灵活的重新谈判进程,以更好地处理不良客户,优化回收率,从而优化从这类客户那里收取的款项; |
o | 将信贷整合到我们的枢纽业务中; |
o | 加强信用队伍建设,引进新的人才和知识; |
o | 重新推出营运资金产品; |
o | 打造信用卡和透支产品; |
o | 首先,向最好的客户提供信贷,利用我们商业模式的优势,发展合适的资本结构,逐步扩大规模,同时结合知识和管理能力。 |
· | 遗留信贷组合在2011年第四季度达到12.016亿雷亚尔,与2011年第三季度相比,减少了3.898亿雷亚尔。这一下降主要是由于本季度净正现金流为4.303亿雷亚尔,部分由应计利息抵消。 |
4银行业ARPU包括保险产品。
5在21年第4季度,由拥有商店、人寿(定期或终身)和/或健康保险产品的客户组成。
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o | 传统产品组合的表现继续符合我们的预期 |
o | 在2011年第四季度12.016亿雷亚尔的投资组合中,我们有755.3雷亚尔的坏账拨备余额,预计将收回4.462亿雷亚尔。鉴于我们预计仍将收到应计利息,12月份我们资产负债表中信贷组合的公允价值为5.112亿雷亚尔。坏账拨备为7.553亿雷亚尔,而不良贷款为7.712亿雷亚尔,这意味着覆盖率为98%。与正在进行的信贷投资组合不同,随着我们逐步淘汰我们的遗留投资组合,覆盖率往往会低于100%,稳定在100%减去不良贷款回收率的水平。 |
o | 2022年1月,我们以1230万雷亚尔的价格将我们遗留投资组合的不良部分出售给第三方,高于其480万雷亚尔的公允价值。作为出售和收藏的结果,截至2022年1月底,我们的投资组合为8.5亿雷亚尔,有4.922亿雷亚尔的坏账拨备。 |
o | 自两年半前推出我们的信贷产品以来,我们已向客户支付了34亿雷亚尔。我们已经收到了32亿雷亚尔的回款,预计在未来几个月内实现累计现金流盈亏平衡,最终收到的资金超过我们支付的金额。尽管我们面临挑战,但我们相信,我们的传统信贷计划不仅为我们带来了关于如何处理巴西信贷机会的宝贵经验,而且将为我们带来正的现金流净额。 |
b. | 大客户-平台服务强劲增长,细分收购业务 |
· | 平台服务TPV EX-冠冕代金券增长92.9%。主要客户TPV为223亿雷亚尔(不含220亿雷亚尔)冠冕代金券),同比下降22.4%(不含-0.8%冠冕代金券)。这一下降与次级收购者的被剥夺有关,其中销量下降28.2%,不包括冠冕代金券。平台服务TPV EX-冠冕代金券在客户数量和每个客户的平均TPV增加的推动下,同期增长了92.9%,这也得益于Linx Pay客户向Stone平台的迁移。 |
· | KeyAccount提成率为0.82%,高于二零一一年第三季度的0.62%,这是由于(I)CDI利率较高,直接影响较大客户的预付款价格,以及(Ii)次级收购者的代表性较低,与平台客户相比,次收购方的提款率较低。 |
· | 我们预计,由于我们剥离了子收购业务,2022年大客户的TPV将继续下降,而平台服务TPV预计将继续增长。 |
软体
自完成对Linx的收购以来,我们迈出了重要的一步,将Linx和Stone的软件投资组合整合到一个统一的软件部门,由一个统一的领导(请参阅我们的新闻稿“StoneCo宣布新的高管管理层任命”)。我们将从三个主要方面集中执行这项增强的软件业务:
1. | 核心:包括(I)我们跨越不同零售和服务垂直行业的POS/ERP解决方案,包括Linx和我们随时间推移进行投资的POS/ERP解决方案组合;(Ii)我们的TEF和二维码网关,可以将支付和PIX集成到POS/ERP;(Iii)我们的对账解决方案,它可以对POS/ERP内的所有支付方式进行对账,并且已经集成到鞋类、大型零售、电子商务和汽车经销商的垂直POS/ERP中;以及(Iv)CRM。我们在核心领域的重点将是通过新的地点和交叉销售推动有机增长,以及在新选定的战略垂直领域实现无机增长。 |
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2. | 数字化:包括(I)我们的全方位渠道平台(OMS);(Ii)我们的电子商务平台(Linx Commerce);(Iii)参与工具(Linx ImPulse和mLabs);(Iv)我们的美国存托股份解决方案和(V)Marketplace Hub。我们在数字软件业务方面的重点将是投资于产品改进和解决核心客户群机会,帮助我们的小型、中型和大型零售商实现数字化。 |
3. | 金融服务:包括Linx子收购业务,该业务将停止。展望未来,这一方面将包括StoneFinancial解决方案渗透到软件客户群中所产生的协同效应。 |
合并后的软件收入为3.282亿雷亚尔,Linx合并预计同比增长15.7%。
· | OurCore业务6收入同比增长26.4%,其中Linx核心业务同比增长17.7%,推动Byan地点数量和平均门票数量的增长,投资组合ex-Linx的软件解决方案同比增长82.3%。在Linx,85.7%的核心收入是经常性收入,即与软件使用和持续技术支持相关的每月订阅费。此外,Linx POS/ERP业务的保留率为98.9%。 |
· | LinxDigital业务收入同比增长20.0%,其中电子商务解决方案、OMS和美国存托股份业务实现两位数增长。2011年第四季度,全渠道门店数量达到5400家,同比增长91%。 |
· | LinxSub收购业务的收入同比下降52.7%,主要是由于客户迁移,这是我们决定在Linx Pay的平台内停止这项业务并将其迁移到Stone平台的结果。 |
在2011年第四季度,我们看到我们的冠捷在Linx客户群中的渗透率有所增加。由Stone加工的Linx客户的TPV在2011年第四季度同比增长116%,达到59亿雷亚尔。这在很大程度上是由Linx Pay数量的迁移推动的,但也受到了Stone解决方案在Linx客户群中的交叉销售以及随着Stone继续有机增长而自然重叠的推动。与第21季度相比,也就是与Linx交易完成前的最新季度,销量增长了47%。
在利润率方面,我们的软件业务仍然存在一些负面影响,包括一些组合解决方案的成熟度、在研发、客户服务和数字产品改进方面的投资,以及云成本和Linx子收购业务的负利润率,该业务正在停产,但仍有与淘汰相关的成本。展望未来,我们预计随着业务的成熟和我们在提高成本效率的同时扩大规模,利润率将会上升。此外,随着我们在Linx客户群中执行金融服务的协同效应,我们应该开始有一个正的增量贡献利润率。
最近的发展
· | 2022年,我们对管理制度和组织结构进行了改革(I)FinancialPlatform,它包括我们针对中小企业和大客户的财务解决方案(支付、银行、信贷、保险),以及我们的应收账款业务登记处(TAG),这是一个独立的业务,有自己的领导团队;以及(Ii)软件,它包括Linx和Stone的软件解决方案组合。 |
· | 根据我们2022年3月17日的新闻稿,我们已经对公司进行了组织上的调整,主要的亮点是为两个细分市场分别指定了领导者,并聘请了更多经验丰富的人才来加强我们的管理团队。 |
6OurCore软件解决方案由Linx POS/ERP、实体网关(TEF)和二维码解决方案组成,与我们的产品组合ex-Linx中的POS/ERP解决方案相结合
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· | 根据这些变化,从22年第一季度起,我们将从三个可报告的细分市场开始报告我们的财务业绩:金融服务、软件和其他细分市场。我们相信,这将为市场提供更多关于我们每个业务领域的顶线和底线结果的透明度,帮助投资者更好地了解我们的业绩。 |
2022年优先事项和战略重点
在我们的金融服务业务中,我们的战略重点反映了我们应该采取的步骤,以实现我们的目标:成为中小企业最好的一站式解决方案,满足他们的主要财务需求,并为他们提供最好的客户服务和支持。
在软件方面,我们希望通过POS和ERP解决方案提高巴西商家的生产率,并使我们的客户能够通过数字渠道销售更多产品。此外,我们的软件足迹提供了一个机会,通过数据和平台集成来加强我们的金融服务战略。我们希望将金融服务交叉销售到我们现有的软件客户群中,并利用我们金融服务业务的分销能力向我们的中小企业客户群分销软件解决方案。
我们2022年的优先事项如下:
InFinancial平台:
· | 更好地平衡强劲的增长和盈利能力,提高利润率; |
· | 演变我们的银行价值主张和产品路线图; |
· | 重新启动和扩大我们的信贷服务,重点是营运资金贷款以及建设信用卡和透支信贷服务。 |
InSoftware:
· | 有机增长和利润率提高,在战略垂直领域有选择地进行无机扩张; |
· | 专注于使我们现有的POS/ERP实体客户成为全渠道的软件数字资产; |
· | 交叉销售斯通金融服务,特别是向我们的软件客户群提供支付、银行和PIX解决方案,并利用我们强大的分销能力将软件扩展到中小企业。 |
我们相信,我们管理结构和团队的演变、为发展我们的多产品战略而进行的技术投资以及我们强大的资产负债表和流动性将是执行我们主要优先事项的关键推动因素。此外,2022年,鉴于我们业务模式的优势和我们看到的未来机遇,我们将更加专注于管理成本和支出,同时保持对业务增长的强劲投资。
OUTLOOK22年第一季度和2022年
以下展望构成适用证券法所指的前瞻性信息,基于若干假设,并受到若干风险的影响。实际结果可能会因为许多因素而大不相同,其中包括某些风险因素,其中许多因素超出了StoneCo的控制范围。请参阅下面的“前瞻性陈述”。鉴于这些因素,我们预计会出现以下情况:
· | 总收入和收入预计在2012年第一季度在18.5亿雷亚尔到19亿雷亚尔之间,同比增长113%到119%(Linx预计增长67%到72%); |
· | MSMBTPV预计在585亿至600亿雷亚尔之间,同比增长79%至83%; |
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· | 22年第一季度客户净增加速度较慢,这是21年第四季度启动的较大初始重新定价浪潮的自然结果; |
· | 调整后的税前收入预计在2012年第一季度超过1.4亿雷亚尔,而2011年第四季度为1720万雷亚尔; |
· | 2022年,公司将继续投资于其增长途径和战略重点,同时提高利润率。 |
收益表
表3:损益表(国际财务报告准则)
损益表(雷亚尔$mm) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
交易活动和其他服务的净收入 | 512.7 | 27.4% | 335.2 | 33.5% | 52.9% | 1,626.9 | 33.7% | 1,144.1 | 34.5% | 42.2% | |
来自订阅服务和设备租赁的净收入 | 408.1 | 21.8% | 122.0 | 12.2% | 234.7% | 1,071.9 | 22.2% | 388.0 | 11.7% | 176.2% | |
财政收入 | 861.2 | 46.0% | 501.0 | 50.0% | 71.9% | 1,877.7 | 38.9% | 1,647.0 | 49.6% | 14.0% | |
其他财务收入 | 91.1 | 4.9% | 43.2 | 4.3% | 110.7% | 247.3 | 5.1% | 140.7 | 4.2% | 75.8% | |
总收入和收入 | 1,873.0 | 100.0% | 1,001.4 | 100.0% | 87.0% | 4,823.8 | 100.0% | 3,319.8 | 100.0% | 45.3% | |
服务成本 | (646.1) | (34.5%) | (213.2) | (21.3%) | 203.0% | (1,713.8) | (35.5%) | (769.9) | (23.2%) | 122.6% | |
行政费用 | (214.1) | (11.4%) | (122.5) | (12.2%) | 74.9% | (813.3) | (16.9%) | (392.5) | (11.8%) | 107.2% | |
销售费用 | (318.4) | (17.0%) | (139.9) | (14.0%) | 127.7% | (1,012.5) | (21.0%) | (505.9) | (15.2%) | 100.1% | |
财务费用,净额 | (688.2) | (36.7%) | (64.2) | (6.4%) | 972.2% | (1,269.1) | (26.3%) | (339.8) | (10.2%) | 273.4% | |
FVPL指定的股权证券按市值计价 | (764.2) | (40.8%) | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | (1,264.2) | (26.2%) | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | |
其他收入(支出),净额 | (51.1) | (2.7%) | (90.2) | (9.0%) | (43.4%) | (185.9) | (3.9%) | (177.1) | (5.3%) | 5.0% | |
在联营公司的投资亏损 | (1.2) | (0.1%) | (3.0) | (0.3%) | (59.5%) | (10.4) | (0.2%) | (6.9) | (0.2%) | 50.5% | |
所得税前利润 | (810.4) | (43.3%) | 368.4 | 36.8% | N.m | (1,445.6) | (30.0%) | 1,127.7 | 34.0% | N.m | |
所得税与社会贡献 | 8.9 | 0.5% | (62.3) | (6.2%) | N.m | 68.2 | 1.4% | (290.2) | (8.7%) | N.m | |
本期间的净收入 | (801.5) | (42.8%) | 306.1 | 30.6% | N.m | (1,377.3) | (28.6%) | 837.4 | 25.2% | N.m | |
调整后净收益 | 33.7 | 1.8% | 357.8 | 35.7% | (90.6%) | 203.3 | 4.2% | 958.2 | 28.9% | (78.8%) |
表4:损益表(调整后)7)
调整后损益表(雷亚尔$mm) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
交易活动和其他服务的净收入 | 512.7 | 27.4% | 335.2 | 33.5% | 52.9% | 1,626.9 | 33.7% | 1,144.1 | 34.5% | 42.2% | |
来自订阅服务和设备租赁的净收入 | 408.1 | 21.8% | 122.0 | 12.2% | 234.7% | 1,071.9 | 22.2% | 388.0 | 11.7% | 176.2% | |
财政收入 | 861.2 | 46.0% | 501.0 | 50.0% | 71.9% | 1,877.7 | 38.9% | 1,647.0 | 49.6% | 14.0% | |
其他财务收入 | 91.1 | 4.9% | 43.2 | 4.3% | 110.7% | 247.3 | 5.1% | 140.7 | 4.2% | 75.8% | |
总收入和收入 | 1,873.0 | 100.0% | 1,001.4 | 100.0% | 87.0% | 4,823.8 | 100.0% | 3,319.8 | 100.0% | 45.3% | |
服务成本 | (646.1) | (34.5%) | (213.2) | (21.3%) | 203.0% | (1,713.8) | (35.5%) | (769.9) | (23.2%) | 122.6% | |
行政费用 | (230.5) | (12.3%) | (99.3) | (9.9%) | 132.2% | (644.8) | (13.4%) | (346.9) | (10.4%) | 85.9% | |
销售费用 | (318.4) | (17.0%) | (139.9) | (14.0%) | 127.7% | (1,012.5) | (21.0%) | (505.9) | (15.2%) | 100.1% | |
财务费用,净额 | (610.6) | (32.6%) | (61.1) | (6.1%) | 899.0% | (1,128.3) | (23.4%) | (331.9) | (10.0%) | 239.9% | |
其他收入(支出),净额 | (49.0) | (2.6%) | (47.5) | (4.7%) | 3.3% | (118.2) | (2.4%) | (64.9) | (2.0%) | 82.2% | |
在联营公司的投资亏损 | (1.2) | (0.1%) | (3.0) | (0.3%) | (59.5%) | (10.4) | (0.2%) | (6.9) | (0.2%) | 50.4% | |
调整所得税前利润 | 17.2 | 0.9% | 437.4 | 43.7% | (96.1%) | 195.7 | 4.1% | 1,293.4 | 39.0% | (84.9%) | |
所得税与社会贡献 | 16.5 | 0.9% | (79.7) | (8.0%) | N.m | 7.6 | 0.2% | (335.2) | (10.1%) | N.m | |
调整后净收益 | 33.7 | 1.8% | 357.8 | 35.7% | (90.6%) | 203.3 | 4.2% | 958.2 | 28.9% | (78.8%) |
7 我们调整后的损益包括对我们调整后的净收入所做的相同调整,但细分为每一项损益线。展示它的目的是为了更容易地理解我们的成本和费用的潜在演变,而不考虑与每个行项目相关联的一些非经常性事件。
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总收入和收入
2011年第四季度的总收入和收入为18.73亿雷亚尔,较20年第四季度的1.014亿雷亚尔增长87.0%,其中2.709亿雷亚尔的贡献来自合并Linx的业绩。不包括Linx,期内总收入及收入为1,602,100,000雷亚尔,增长60.0%,主要是由于MSMB业务增长强劲所致,这主要是由于我们继续加快净增长和冠捷业务的增长,同时由于我们在新的CDI现实下于11月开始调整我们的商业政策,并由于微型商户增长强劲而产生的混合效应,承担率(不包括信贷)从20年第四季度的1.68%上升至21年第四季度的1.71%。我们在2011年第四季度的信贷解决方案继续搁置,导致信贷收入同比下降1.521亿雷亚尔。在主要客户中,收入增长了两位数,这是由于平台服务的提成率和交易量更高,以及来自次级收购者的交易量较低。
合并后的软件收入在本季度达到3.282亿雷亚尔,这主要是由于Linx的整合,使2011年第四季度的收入增加了2.709亿雷亚尔。不包括Linx,软件收入增长41.2%,这是软件公司的有机和无机增长所解释的。Linx独立增长11.5%,主要是由于(I)Linx核心业务增长17.7%,强劲的POS/ERP经常性收入同比增长19.1%,原因是门店数量增加和平均票务增加,以及(Ii)Linx Digital增长20.0%。来自PinPag和子收购业务的收入下降了52.7%,这部分抵消了这些收入的下降,这些业务正在迁移到Stone。
交易活动和其他服务的净收入
2011年第四季度来自交易活动和其他服务的净收入为5.127亿雷亚尔,比20年第四季度增长52.9%。不包括Linx,该季度收入为2800万雷亚尔,来自交易活动和其他服务的净收入为4.847亿雷亚尔,增长44.6%。这一增长的主要原因是:(I)冠捷的综合增长率同比增长54.5%,不包括冠冕代金券交易量;(2)新的收入来源,包括银行业务和TAG,我们的登记业务;(3)Ton的更高收入,包括其会员费。这些影响抵消了与以下方面相关的收入下降冠冕代金券,新冠肺炎危机中的政府援助计划,从20年第四季度的1,510万雷亚尔减少到2011年第四季度的90万雷亚尔。
订阅服务和设备租赁的净收入
2011年第4季度来自订阅服务和设备租赁的净收入为4.081亿雷亚尔,比20年第四季度增长234.7%,其中2.382亿雷亚尔的收入来自Linx。不包括Linx,订阅服务和设备租赁的净收入增长39.3%,达到1.699亿雷亚尔,主要是由于中小企业活跃客户群增加,加上我们的软件和保险解决方案的贡献,并被每个客户的POS平均订阅减少部分抵消,这主要是额外的新客户订阅豁免所致。
财政收入
2011年第四季度财务收入为8.612亿雷亚尔,同比增长71.9%。不包括Linx,占10.6百万雷亚尔,财务收入为8.506亿雷亚尔,高出69.8%,尽管我们的信贷解决方案暂时停止运营,并贡献了152.1百万雷亚尔的收入,在2011年第四季度比20年第四季度低。不包括信贷和Linx的财务收入,包括我们的预付款业务以及从我们的银行未偿还余额中产生的浮存,同比增长142.5%,主要是由于预付额增加以及价格上涨的影响,因为我们在CDI增加后于11月开始调整我们的商业政策。
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我们的信贷解决方案遗留投资组合(2021年7月之前)的收入按公允价值以及预期拖欠率和回收率因素入账。从2021年7月起,所有新支出将按权责发生制入账。
其他财务收入
2011年第四季度其他财务收入为9110万雷亚尔。不包括Linx的负590万雷亚尔,其他财务收入为9690万雷亚尔,而20年第四季度为4320万雷亚尔。这一增长主要是由于该国的基本利率同比较高,但部分被较低的平均现金余额所抵消。
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成本和开支
服务成本
2011年第四季度服务成本为6.461亿雷亚尔,同比增长203.0%。不包括Linx贡献的1.59亿雷亚尔,服务成本为4.871亿雷亚尔,同比增长128.5%。这一增长主要是由于(I)对TAG的投资,与20年第四季度的150万雷亚尔相比,该季度的投资达到6450万雷亚尔,以及云服务的支出增加;(Ii)在技术、客户支持和物流方面的投资增加;(Iii)由于我们继续扩大客户基础,研发和分析成本增加;(Iv)一般第三方软件的支出增加。
与2011年第三季度相比,服务成本增加了22.9%,主要是因为(I)对TAG的投资,该季度达到6450万雷亚尔,而2011年第三季度为4340万雷亚尔,以及Stone和Linx的云支出增加;(Ii)随着我们枢纽的扩张,物流投资增加,(Iii)随着我们继续扩大客户基础,D&A成本增加;(Iv)客户支持和技术团队的支出增加;(V)Linx客户支持的投资增加;(Vi)一般第三方软件的费用增加以及(Vii)与我们的信贷组合无关的更高拨备和损失。
行政费用
行政费用为2.141亿雷亚尔,同比增长74.9%。不包括Linx的6,680万雷亚尔,行政费用为1.473亿雷亚尔,同比增长20.3%。增加的主要原因是(I)人事开支增加及(Iii)就Linx交易向顾问支付1,000万雷亚尔的一次性费用。
二零一一年第四季度的行政开支较二零一一年第三季度下降40.5%,主要是由于无形资产的公允价值调整摊销,于二零一一年第三季度的支出为98,500,000雷亚尔,而随着收购Linx的评估接近尾声,二一年第四季度的收益为2,510万雷亚尔。由于这项评估仍在进行中,我们恢复了在2011年第三季度确认的部分价值,目前,与Linx相关的无形资产公允价值调整的摊销正常化金额预计约为每季度1800万雷亚尔。
2011年第四季度的行政费用包括在我们的调整后损益表中调整的1,640万雷亚尔的收益,包括2,510万雷亚尔的无形资产公允价值调整摊销收益,主要与Linx收购相关的摊销恢复有关,因为我们即将得出其无形资产评估的结论。在我们的调整后净收入中调整的其他一次性费用总计870万雷亚尔(按损益线调整请参见附录中的表14)。对这些影响进行调整并剔除Linx后,行政支出在2020年第四季度为9930万雷亚尔,21年第三季度为1.397亿雷亚尔,2011年第四季度为1.749亿雷亚尔,占总收入和收入(ex-Linx)的百分比分别为9.9%、11.6%和10.9%。同比增长主要是由于人员费用增加,增加了3研发一般的派对服务和更高的设施费用。
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销售费用
该季度的销售费用为3.184亿雷亚尔,同比增长127.7%。不包括Linx,占4660万雷亚尔,销售费用为2.718亿雷亚尔,同比增长94.3%。这一增长主要是由于(I)更高的营销投资和(Ii)对销售人员的投资,主要与枢纽的扩张有关。
与2011年第三季度相比,销售支出增长3.3%,主要是由于与销售人员投资和年度薪酬调整协议相关的人员支出增加,但营销投资逐季下降部分抵消了这一增长。
财务费用,净额
财务支出净额为6.882亿雷亚尔,比2010年第四季度增长972.2%。不包括Linx贡献的1,710万雷亚尔,财务支出净额为6.711亿雷亚尔,较去年增长945.5%,主要是由于预付额增加和资金成本增加。资金成本上升的原因是:(I)在此期间国家的基本利率较高,从20年第四季度的1.9%增加到21年第四季度的7.6%;(Ii)与自有资本相比,第三方资本的比例更高,为预付款业务提供资金的资本结构;(Iii)与我们债券相关的财务支出,本季度总计6620万雷亚尔和(Iv)本季度应收账款销售产生的8970万雷亚尔的利息支出,我们新的22亿雷亚尔FIDC(FIDC VI)与我们之前的FIDC不同,它没有整合到我们的资产负债表中,因此它的利息立即被确认为真实销售,而不是随着时间的推移应计。由于我们将较长期限的应收账款分配给该基金,结果是第四季度的影响高于往常。
与上一季度相比,财务费用、净额增加了108.1个百分点,主要由上述相同因素解释。
财务开支包括在我们的经调整损益表中调整的7,760万雷亚尔,包括债券成本6,620万雷亚尔和一次性影响1140万雷亚尔,这些影响与(I)重组费用、(Ii)业务合并利息和(Iii)与收购相关的无形资产公允价值调整的财务支出(按损益线进行的调整见附录表14)。经该等影响调整后,不包括Linx的财务开支净额于二零一零年第四季度为6,110万雷亚尔,于二零一一年第三季度为2.655亿雷亚尔,于二零一一年第四季度为5.935亿雷亚尔,分别占总收入及收入(不含Linx)的6.1%、22.0%及37.0%。按年增长主要是由于上文会计解释第(I)、(Ii)及(Iv)项所致。
FVPL指定的股权证券按市值计价
在2011年第四季度,我们在国际银行的投资中确认了7.642亿雷亚尔的按市值计算的损失。
FVPL指定的股权证券按市价计价在我们的调整后损益表中进行了全面调整(按损益线进行的调整请参阅附录中的表14)。
其他收入(支出),净额
其他费用,2011年第四季度净额为5110万雷亚尔,同比下降43.4%。不包括Linx,它占980万雷亚尔,其他费用净额为4130万雷亚尔,减少54.3%,主要是由于(I)基于股票的支出减少,主要是与我们股票折旧相关的税收和社会费用拨备,并被同期向员工授予新股部分抵消,以及(Ii)减少
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捐款,就像在20年第四季度,我们向与新冠肺炎大流行相关的事业捐款。
与2011年第三季度相比,其他费用净额增加2,200万雷亚尔,主要是因为(I)POS损失拨备增加;(Ii)对社会倡议的一般贡献增加,(Iii)被投资公司看涨期权公允价值的调整,以及(V)重新谈判Linx投资的HiPer公司的盈利合同。
其他开支净额包括在我们的经调整损益表中调整的210万雷亚尔,包括与收购有关的认购期权和盈利,以及与一次性IPO授予有关的基于股份的薪酬支出(按损益线进行的调整见附录表14)。经这些影响调整后,不包括Linx的其他费用净额,2020年第四季度为4750万雷亚尔,21年第三季度为2660万雷亚尔,2011年第四季度为4550万雷亚尔,占总收入和收入的百分比分别为4.7%、2.2%和2.8%。因此,其他费用的净额与上年基本一致。 |
所得税与社会贡献
在2011年第四季度,该公司确认了890万雷亚尔的正所得税,而上一年同期的所得税和社会贡献支出为6230万雷亚尔。不包括Linx,它贡献了310万雷亚尔的费用,所得税和社会贡献在2011年第四季度为正1200万雷亚尔,与20年第四季度的负6230万雷亚尔相比,差异为7430万雷亚尔。这一差异是由于在损益表中报告了税前亏损,主要是由于对国际银行的投资造成的。
所得税和社会贡献包括在我们的调整后损益表中调整的760万雷亚尔,与调整后项目的税收相关(按损益调整行的调整见附录中的表14)。 |
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EBITDA
本季度调整后的EBITDA为6.847亿雷亚尔,比20年第四季度增长30.1%。这一较高的数字主要是由于总收入和收入的增加,部分抵消了不包括D&A的成本和费用的增加。调整后的EBITDA利润率在本季度为36.6%。
表5:调整后的EBITDA对账
EBITDA Bridge(百万雷亚尔) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
所得税前利润 | (810.4) | (43.3%) | 368.4 | 36.8% | N.m | (1,445.6) | (30.0%) | 1,127.7 | 34.0% | N.m | |
(+)财务费用,净额 | 688.2 | 36.7% | 64.2 | 6.4% | 972.2% | 1,269.1 | 26.3% | 339.8 | 10.2% | 273.4% | |
(-)其他财政收入 | (91.1) | (4.9%) | (43.2) | (4.3%) | 110.7% | (247.3) | (5.1%) | (140.7) | (4.2%) | 75.8% | |
(+)折旧及摊销 | 111.6 | 6.0% | 71.4 | 7.1% | 56.4% | 507.4 | 10.5% | 256.3 | 7.7% | 98.0% | |
EBITDA | (101.6) | (5.4%) | 460.7 | 46.0% | N.m | 83.6 | 1.7% | 1,583.1 | 47.7% | (94.7%) | |
(+)基于股份的薪酬支出(A) | 1.5 | 0.1% | 50.0 | 5.0% | (97.0%) | 66.9 | 1.4% | 120.7 | 3.6% | (44.6%) | |
(+)公允价值调整已获得控制权的资产的百分比(B) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | (15.8) | (0.3%) | (3.0) | (0.1%) | 429.6% | |
(+)与投资国际银行有关的按市值计价 | 764.2 | 40.8% | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | 1,264.2 | 26.2% | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | |
(+)其他开支(C) | 20.7 | 1.1% | 15.6 | 1.6% | 32.6% | 118.3 | 2.5% | 30.8 | 0.9% | 284.4% | |
调整后的EBITDA | 684.7 | 36.6% | 526.3 | 52.6% | 30.1% | 1,517.2 | 31.5% | 1,731.6 | 52.2% | (12.4%) |
(a) | 包括与一次性首次公开发行前股份薪酬池归属有关的开支。 |
(b) | 包括本公司先前于联营公司(第二季度)、Vhsys(第二季度)及Collact(第三季度21)的权益重新计量收益至收购日期控制时的公允价值。 |
(c) | 包括与联营公司看涨期权相关的公允价值调整、并购和债券支出、与收购相关的收益利益、出售公司的收益/损失、来自Linx的股息和Linx的组织重组。 |
本季度EBITDA为负1.016亿雷亚尔,主要是由于(I)我们在Banco Interne的投资按市值计价的税前亏损7.642亿雷亚尔,以及(Ii)上述解释调整后EBITDA的因素。
净收益(亏损)和每股收益
2011年第四季度调整后净收入为3370万雷亚尔,而20年第四季度调整后净收入为3.578亿雷亚尔。调整后净收益下降的原因是:(I)我们暂时暂停了信贷产品,与2020年第四季度相比,这对1.611亿雷亚尔的税前收入产生了负面影响;(Ii)巴西的基本利率(CDI)上升,显著增加了我们的财务支出;以及(Iii)与2020年第四季度相比,对我们业务和新业务增长的投资增加。这些投资包括:(I)招聘人员到我们的业务部门,以改善我们对客户的分销和服务;(Ii)投资于开发和改进不同的财务解决方案,如银行、信贷和最近的保险;(Iii)对尚未处于成熟阶段的软件解决方案的投资;(Iv)为加强我们的品牌和吸引新客户而进行的营销投资;(V)技术投资;(Vi)2,810万雷亚尔的年负面影响,我们的税前收入来自TAG、我们的注册业务等。此外,Linx在本季度调整后净亏损1690万雷亚尔。该季度调整后的净利润率为1.8%。
与3Q21调整后的NetIncome相比,调整后的NetIncome已经排除了Banco Inter对市值的影响,减少了9900万雷亚尔,因为考虑到新的CDI现实,在2011年第四季度,我们正处于预付款价格与融资成本之间错配的顶峰。我们从11月开始对客户重新定价,应该会在22年第一季度看到利润率提高。
2011年第四季度的净亏损为8.015亿雷亚尔,而20年第四季度的净收益为3.061亿雷亚尔,这主要是由于对Banco Interval的投资按市值计价的影响,以及上述调整后净收益变化的相同因素所致。
2011年第四季度,该公司调整后稀释后每股收益为每股0.13雷亚尔,而20年第四季度为每股1.16雷亚尔。
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主要原因是调整后的净收入较低。GAAP基本每股收益为负2.57雷亚尔,而去年同期为正1.01雷亚尔。这一差异主要是由于净收入较低,按市值计价的负面影响为8.304亿雷亚尔,以及投资于Banco Inter的资金成本。
表6:调整后净收入对账
净收入桥(雷亚尔$mm) | 4Q21 | %Rev. | 4Q20 | %Rev. | Δ % | 2021 | %Rev. | 2020 | %Rev. | Δ % | |
本期间的净收入 | (801.5) | (42.8%) | 306.1 | 30.6% | N.m | (1,377.3) | (28.6%) | 837.4 | 25.2% | N.m | |
基于股份的薪酬费用(a) | 1.5 | 0.1% | 50.0 | 5.0% | (97.0%) | 66.9 | 1.4% | 120.7 | 3.6% | (44.6%) | |
公允价值调整摊销(b) | (25.1) | (1.3%) | 3.5 | 0.3% | N.m | 89.1 | 1.8% | 17.2 | 0.5% | 417.1% | |
之前持有的联营公司权益的收益(c) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | (15.8) | (0.3%) | (3.0) | (0.1%) | 429.6% | |
按市价计价和投资国际银行的资金成本 | 830.4 | 44.3% | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | 1,382.8 | 28.7% | 0.0 | 0.0% | 不适用。 | |
其他费用(d) | 20.7 | 1.1% | 15.6 | 1.6% | 32.6% | 118.3 | 2.5% | 30.8 | 0.9% | 284.4% | |
税收对调整的影响 | 7.6 | 0.4% | (17.4) | (1.7%) | N.m | (60.6) | (1.3%) | (45.0) | (1.4%) | 34.8% | |
调整后净收益 | 33.7 | 1.8% | 357.8 | 35.7% | (90.6%) | 203.3 | 4.2% | 958.2 | 28.9% | (78.8%) | |
GAAP基本每股收益(e) | (2.57) | 不适用。 | 1.01 | 不适用。 | N.m | (4.40) | 不适用。 | 2.95 | 不适用。 | N.m | |
调整后稀释每股收益(f) | 0.13 | 不适用。 | 1.16 | 不适用。 | (88.7%) | 0.72 | 不适用。 | 3.32 | 不适用。 | (78.4%) | |
基本股数 | 308.9 | 不适用。 | 309.3 | 不适用。 | (0.1%) | 308.9 | 不适用。 | 289.3 | 不适用。 | 6.8% | |
稀释后股份数 | 308.9 | 不适用。 | 313.7 | 不适用。 | (1.5%) | 308.9 | 不适用。 | 293.7 | 不适用。 | 5.2% |
(A)包括与一次性首次公开发售前以股份为基础的薪酬池归属有关的开支。
(B)与收购有关的无形资产。包括因采用收购方法而对无形资产和财产及设备的公允价值调整进行摊销所产生的费用。
(C)将吾等先前持有的联通(第二季度)、Vhsys(第二季度)及Collact(第三季度21)股权重新计量的收益与收购日期控制时的公允价值一致。
(D)与联营公司认购期权、并购及债券开支、与收购有关的盈利利益、出售公司的收益/亏损、来自Linx的股息、Linx的组织重组及债务工具重组有关的公允价值调整的一致性。
(E)计算方法为母公司所有者的净收入(净收入减去非控股权益的净收入)除以基本股数。有关计算详情,请参阅本公司于2021年12月31日的合并财务报表附注22。
(F)计算方法为母公司所有者应占经调整净收入(经调整净收入减去非控制权益净收入)除以摊薄股份数目。
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现金流
StoneCommanManagement着眼于由/(用于)经营活动提供的调整后净现金和调整后自由现金流量,这两个指标都是非国际财务报告准则。这些指标包括对由/(用于)经营活动提供的净现金的IFRS指标进行的以下三项调整:
· | 我们排除了来自发卡机构的应收账款的销售带来的现金流入的积极影响,以及由我们预付的应付账款对客户的负面影响; |
· | 我们将现金流入/流出排除在我们的信贷业务之外; |
· | 我们排除了数字客户浮存变化造成的任何影响。 |
调整后的自由现金流量和其他非IFRS现金流量指标
下表是我们由经营活动和调整后自由现金流(非国际财务报告准则指标)提供(用于)的净现金管理观点的摘要版本。
表7:调整后自由现金流量汇总对账
现金流量表汇总表(R$mm) | 4Q21 | 4Q20 | 2021 | 2020 | |
净收入 | (801.5) | 306.1 | (1,377.3) | 837.4 | |
(+/-)非现金项目 | 1,040.8 | (5.6) | 2,562.7 | 153.5 | |
现金净收入 | 239.3 | 300.5 | 1,185.3 | 991.0 | |
(+)调整后营运资金变动(A) | 126.7 | 199.9 | (100.8) | (213.7) | |
(=)由经营活动提供(用于)的调整后现金净额 | 366.0 | 500.4 | 1,084.5 | 777.2 | |
(-)资本支出(B) | (547.7) | (49.7) | (1,298.7) | (455.1) | |
(=)调整后自由现金流 | (181.7) | 450.7 | (214.1) | 322.1 | |
(-)预付现金需求 | (4,124.5) | (830.7) | (9,066.4) | (1,109.9) | |
(+/-)信贷解决方案的现金流入/(流出) | 430.3 | (311.4) | 752.3 | (1,008.3) | |
(+/-)对数字客户端的调整浮动 | (14.8) | 64.1 | (350.4) | 202.3 | |
(=)自由现金流 | (3,890.7) | (627.4) | (8,878.7) | (1,593.8) | |
(-)并购和其他投资活动 | 1.4 | (162.5) | (7,258.8) | (284.7) | |
(-)战略投资(短期/长期投资) | 0.0 | 0.0 | 209.3 | 0.0 | |
(=)投资活动提供(用于)的现金净额(不含资本支出) | 1.4 | (162.5) | (7,049.5) | (284.7) | |
(+/-)出售应收账款、FIDC和债务发行/(偿还) | 5,055.0 | 950.0 | 13,368.0 | 426.2 | |
(+/-)增资 | 0.0 | (13.0) | 0.0 | 7,832.6 | |
(-)股份回购 | 0.0 | (0.1) | (988.8) | (76.4) | |
(+/-)其他融资活动 | (1.7) | (0.8) | 227.2 | 229.0 | |
(=)由融资活动提供(用于)的调整后现金净额 | 5,053.3 | 936.1 | 12,606.4 | 8,411.4 | |
(=)现金变化+短期和长期投资 | 1,164.0 | 146.3 | (3,321.8) | 6,532.8 | |
(+/-)短期/长期投资 | 292.7 | 90.0 | 5,371.0 | (5,069.1) | |
(+)外汇对现金和现金等价物的影响 | (2.9) | 18.4 | (0.5) | 15.0 | |
(=)现金及现金等价物变动 | 1,453.8 | 254.7 | 2,048.7 | 1,478.6 |
(a) | 不包括下列项目:(I)因出售发卡机构应收账款而产生的现金流入的正面影响,以及由本行预付的应付客户的负面影响;(Ii)本公司信贷业务的现金流入/(流出);(Iii)我们Pagar.me数码账户中浮动客户变动所造成的任何影响。 |
(b) | 包括购买财产和设备,以及购买和开发无形资产。 |
公司确定调整后的自由现金流8,非国际财务报告准则计量,指由经营活动(非国际财务报告准则)提供(用于)的调整后现金净额,减去购买物业和设备以及购买和发展无形“资产”(“资本支出”)。
2021年,调整后自由现金流为负2.141亿雷亚尔,而2020年为正3.221亿雷亚尔,减少5.362亿雷亚尔。这一下降主要是以下因素的结果:
(i) | 我们已决定在2011年第四季度大幅增加我们的资本支出(5.477亿雷亚尔,与 |
8调整后的自由现金流量是一种非国际财务报告准则计量。
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2020年第四季度预购POS终端4970万雷亚尔),在供应链和微芯片短缺的不确定性下,降低了2022年增长的风险。投资的增加导致我们在2022年1月的POS交付期比2021年8月缩短了21%,同期Ton的POS交付期减少了35%。
(Ii) | 我们已在2011年第一季度预付了2.305亿雷亚尔的营销费用,资金全部来自Grupo Globo的现金,当时Grupo Globo将我们的微商业务TON的所有权转换为StoneCo级别。预付营销金额对Stone来说是现金中性的,但由于从Grupo Globo收到的现金被会计为“由融资活动提供/(用于)融资活动的净现金”,我们的调整后自由现金流指标受到了负面影响。 |
我们相信,提前购买POS和预付营销费用是我们业务的增值决策,增强了我们的价值主张和强劲增长的能力。
2011年第四季度,调整后自由现金流为负1.817亿雷亚尔,而20年第四季度为正4.507亿雷亚尔,减少6.324亿雷亚尔。这一下降主要是由于:
(i) | 如上所述,我们决定在21年第四季度大幅增加资本支出,以预购POS终端; |
(Ii) | 经营活动提供的经调整现金净额由二零一零年第四季度的5,004百万雷亚尔减少至二零一一年第四季度的3.66亿雷亚尔,主要原因是现金净收入减少6,120万雷亚尔,加上营运资金现金流入减少7,320万雷亚尔。 |
除了调整后的自由现金流为负1.817亿雷亚尔外,我们在2011年第四季度还有以下主要项目影响我们的现金流:
· | 预付款现金需求为41.245亿雷亚尔; |
· | 来自信贷的现金净流入为4.303亿雷亚尔; |
· | 应收账款销售和债务发行,扣除还款净额50.55亿雷亚尔; |
· | 其他因素消耗了1800万雷亚尔的现金; |
由于上述因素,我们的现金及等价物加上短期投资头寸已从二零一一年第三季度的5,287.9百万雷亚尔增加至二零一一年第四季度的6,488.7百万雷亚尔。
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调整后的净现金
我们的调整后净现金是一个非国际财务报告准则的指标,由下表8中详细列出的项目组成:
表8:调整后现金净额
调整后净现金(R$mm) | 4Q21 | 4Q20 |
现金和现金等价物 | 4,495.6 | 2,447.0 |
短期投资 | 1,993.0 | 8,128.1 |
发卡机构应收账款 | 19,286.6 | 16,307.2 |
衍生金融工具(b) | 210.3 | 25.0 |
调整后的现金 | 25,985.6 | 26,907.2 |
应付给客户的帐款 | (15,726.5) | (8,848.0) |
贷款和融资(a) | (5,861.8) | (1,534.2) |
对FIDC配额持有人的义务(c) | (2,227.2) | (4,134.8) |
衍生金融工具(b) | (23.2) | (16.2) |
调整后的债务 | (23,838.7) | (14,533.3) |
调整后的净现金 | 2,146.9 | 12,373.9 |
(a) | 贷款和融资因国际财务报告准则第16号确认的租赁负债的影响而减少。 |
(b) | 指以美元计价的经济对冲。 |
(c) | 不包括与我们的信贷业务相关的FIDC SOMA III和SOMA IV高级配额的义务。 |
发卡机构的应收账款在我们的资产负债表中按其公允价值入账。
截至2021年12月31日,公司调整后净现金头寸为21.469亿雷亚尔,较2020年12月31日的123.739亿雷亚尔减少102.27亿雷亚尔,主要原因是收购Linx的现金支付47亿雷亚尔、对Banco Inter的投资25亿雷亚尔、资本支出13亿雷亚尔、2021年上半年回购我们自己的股票9.888亿雷亚尔以及在市场上购买Linx的股票3.718亿雷亚尔。
下面,我们提供每个行项目的更多详细信息:
· | 现金和现金等价物短期投资从2020年12月31日的105.75亿雷亚尔减少到2021年12月31日的64.887亿雷亚尔,减少了40.864亿雷亚尔,主要与2021年第三季度收购Linx的付款有关; |
· | 贷款和融资外加FIDC配额持有人(不包括与我们的信贷业务相关的对FIDC高级配额持有人的义务)增加24.199亿雷亚尔,从2020年12月31日的56.69亿雷亚尔增加到2021年12月31日的80.89亿雷亚尔,该公司筹集了5亿美元的首期美元债券,并在新的CCB中筹集了92亿雷亚尔。Cédula de Crédito Bancário“)。同时,公司摊销了2021年筹集的商业票据的很大一部分以及其他债务; |
· | 来自发卡机构的应收账款,扣除应付给客户的账款,减少了38.99亿雷亚尔,从2020年12月31日的74.591亿雷亚尔降至2021年12月31日的35.601亿雷亚尔,这主要是因为与向商业银行出售应收账款为我们的业务提供资金相比,债务和自有资本的使用更少。 |
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其他信息
电话会议
斯通将在今天,即2022年3月17日美国东部时间下午5:00/BRT下午6:00举行的电话会议上讨论2011年第四季度和2021财年的财务业绩。会议电话:+1(412)317 6346或+1(844)204 8586(美国),或+55(11)3181 8565(巴西),或+44(20)3795 9972(英国)。
此次电话会议还将在斯通公司的投资者关系网站上同步播出,网址为https://investors.stone.co/.。在TheCall结束后,网络直播的录音将可在斯通公司的投资者关系网站上获得,网址是:https://investors.stone.co/.
关于Stone Co.
斯通公司是一家领先的金融技术和软件解决方案提供商,这些解决方案使商家能够在多个机器之间无缝地开展商业活动,并帮助他们发展业务。
投资者联系方式
投资者关系电子邮箱:Investors@stone.co
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综合损益表
表9:综合损益表
损益表(雷亚尔$mm) | 4Q21 | 4Q20 | 2021 | 2020 | |
交易活动和其他服务的净收入 | 512.7 | 335.2 | 1,626.9 | 1,144.1 | |
来自订阅服务和设备租赁的净收入 | 408.1 | 122.0 | 1,071.9 | 388.0 | |
财政收入 | 861.2 | 501.0 | 1,877.7 | 1,647.0 | |
其他财务收入 | 91.1 | 43.2 | 247.3 | 140.7 | |
总收入和收入 | 1,873.0 | 1,001.4 | 4,823.8 | 3,319.8 | |
服务成本 | (646.1) | (213.2) | (1,713.8) | (769.9) | |
行政费用 | (214.1) | (122.5) | (813.3) | (392.5) | |
销售费用 | (318.4) | (139.9) | (1,012.5) | (505.9) | |
财务费用,净额 | (688.2) | (64.2) | (1,269.1) | (339.8) | |
FVPL指定的股权证券按市值计价 | (764.2) | 0.0 | (1,264.2) | 0.0 | |
其他收入(支出),净额 | (51.1) | (90.2) | (185.9) | (177.1) | |
在联营公司的投资亏损 | (1.2) | (3.0) | (10.4) | (6.9) | |
所得税前利润 | (810.4) | 368.4 | (1,445.6) | 1,127.7 | |
所得税与社会贡献 | 8.9 | (62.3) | 68.2 | (290.2) | |
本期间的净收入 | (801.5) | 306.1 | (1,377.3) | 837.4 |
21
合并资产负债表
表10:合并资产负债表
资产负债表(百万雷亚尔) | 31-Dec-21 | 31-Dec-20 |
资产 | ||
流动资产 | 29,960.2 | 29,274.8 |
现金和现金等价物 | 4,495.6 | 2,447.0 |
短期投资 | 1,993.0 | 8,128.1 |
来自银行解决方案的金融资产 | 2,346.5 | 714.9 |
发卡机构应收账款 | 19,286.6 | 16,307.2 |
应收贸易账款 | 886.1 | 1,415.9 |
可退还的税款 | 230.6 | 56.4 |
预付费用 | 169.6 | 67.7 |
衍生金融工具 | 219.3 | 43.1 |
其他资产 | 332.9 | 94.7 |
非流动资产 | 12,096.6 | 2,473.8 |
应收贸易账款 | 59.6 | 382.1 |
关联方应收账款 | 4.7 | 7.2 |
递延税项资产 | 431.8 | 138.7 |
预付费用 | 214.1 | 51.2 |
其他资产 | 141.7 | 85.6 |
长期投资 | 1,238.5 | 0.0 |
联营公司的投资 | 66.5 | 52.0 |
财产和设备 | 1,569.5 | 717.2 |
无形资产 | 8,370.3 | 1,039.9 |
总资产 | 42,056.8 | 31,748.7 |
负债和权益 | ||
流动负债 | 22,789.8 | 13,380.4 |
银行客户的存款 | 2,201.9 | 900.5 |
应付给客户的帐款 | 15,723.3 | 8,848.0 |
应付贸易帐款 | 372.5 | 180.5 |
贷款和融资 | 2,578.8 | 1,184.7 |
对FIDC配额持有人的义务 | 1,294.8 | 1,960.1 |
劳动和社会保障责任 | 273.3 | 173.1 |
应缴税款 | 176.5 | 106.8 |
衍生金融工具 | 23.2 | 16.2 |
其他负债 | 145.5 | 10.4 |
非流动负债 | 5,672.5 | 3,376.3 |
应付给客户的帐款 | 3.2 | 0.0 |
贷款和融资 | 3,556.5 | 524.4 |
对FIDC配额持有人的义务 | 932.4 | 2,414.4 |
递延税项负债 | 617.4 | 61.1 |
应急准备 | 181.8 | 10.2 |
劳动和社会保障责任 | 32.7 | 81.3 |
其他负债 | 348.5 | 285.0 |
总负债 | 28,462.3 | 16,756.6 |
母公司所有者应占权益 | 13,512.1 | 14,853.5 |
已发行资本 | 0.1 | 0.1 |
资本公积 | 14,516.8 | 13,479.7 |
库存股 | (1,065.2) | (76.4) |
其他综合收益 | (35.8) | (5.0) |
留存收益 | 96.2 | 1,455.0 |
非控制性权益 | 82.4 | 138.6 |
总股本 | 13,594.4 | 14,992.0 |
负债和权益总额 | 42,056.8 | 31,748.7 |
22
合并现金流量表
表11:合并现金流量表
现金流(百万雷亚尔) | 4Q21 | 4Q20 | 2021 | 2020 |
当期净收益(亏损) | (801.5) | 306.1 | (1,377.3) | 837.4 |
对净收入的调整: | ||||
折旧及摊销 | 111.6 | 71.4 | 507.4 | 256.3 |
递延所得税和社会贡献 | (53.4) | 7.0 | (239.8) | 73.3 |
在联营公司的投资亏损 | 1.2 | 3.0 | 10.4 | 6.9 |
利息、货币和汇率变动,净额 | (91.9) | (141.2) | (735.1) | (283.9) |
应急准备 | (0.5) | 0.1 | 4.3 | 2.3 |
基于股份的支付费用 | 41.2 | 11.7 | 133.2 | 31.5 |
预期信贷损失准备 | 32.6 | 9.2 | 72.0 | 35.6 |
处置财产、设备和无形资产的损失 | 51.9 | 25.6 | 136.1 | 52.7 |
实施恶性通货膨胀的效果 | 0.8 | 0.0 | 2.0 | 0.0 |
附属公司的出售亏损 | 0.0 | 0.0 | 12.7 | 0.0 |
FVPL金融工具的公允价值调整 | 927.7 | 34.2 | 2,570.4 | (12.5) |
衍生工具中的公允价值调整 | 19.6 | (26.5) | 105.0 | (5.8) |
重新计量先前持有的收购附属公司权益 | 0.0 | 0.0 | (15.8) | (3.0) |
营运资金调整: | ||||
发卡机构应收账款 | (570.0) | (368.6) | (2,993.4) | (2,081.9) |
关联方应收账款 | 1.5 | 2.4 | 1.1 | 8.7 |
可退还的税款 | (166.9) | (10.2) | (238.1) | (18.6) |
预付费用 | 14.3 | (2.1) | (260.1) | (106.4) |
贸易应收账款、银行解决方案和其他资产 | 282.0 | (335.9) | 244.2 | (1,362.4) |
应付给客户的帐款 | 397.9 | 362.9 | 4,276.3 | 1,379.1 |
应缴税款 | 124.1 | 61.3 | 247.4 | 270.0 |
劳动和社会保障责任 | (66.1) | 22.0 | (37.4) | 110.0 |
应急准备 | (2.3) | (0.1) | (10.2) | (2.2) |
应付贸易账款和其他负债 | 40.5 | (27.9) | 40.8 | 31.8 |
支付的利息 | (118.8) | (39.3) | (299.7) | (177.6) |
收到的扣除成本后的利息收入 | 457.2 | 307.4 | 1,578.9 | 1,172.8 |
已缴所得税 | (37.6) | (30.0) | (128.2) | (157.7) |
经营活动提供的现金净额 | 595.0 | 242.6 | 3,606.9 | 56.5 |
投资活动 | ||||
购置财产和设备 | (472.0) | (37.4) | (1,083.0) | (372.1) |
无形资产的购买和开发 | (75.7) | (12.3) | (215.7) | (83.0) |
收购子公司,净额为收购的现金 | 0.0 | (162.1) | (4,737.4) | (247.4) |
出售子公司,扣除处置的现金后的净额 | (0.0) | 0.0 | (0.0) | 0.0 |
短期投资收益(收购),净额 | 292.7 | 90.0 | 5,371.0 | (5,069.1) |
收购股权证券 | 0.0 | 0.0 | (2,480.0) | 0.0 |
处置短期和长期投资--股权证券 | 0.0 | 0.0 | 209.3 | 0.0 |
处置非流动资产所得收益 | 1.4 | 0.6 | 0.1 | 7.1 |
取得联营公司的权益 | 0.0 | (1.0) | (41.5) | (44.4) |
用于投资活动的净现金 | (253.6) | (122.2) | (2,977.2) | (5,809.0) |
融资活动 | ||||
借款收益 | 5,714.9 | 390.0 | 11,700.3 | 3,996.8 |
偿还借款 | (4,162.8) | (50.0) | (7,252.2) | (5,381.1) |
向FIDC配额持有人支付款项 | (414.3) | (413.2) | (2,767.6) | (2,059.5) |
FIDC配额持有人的收益 | 0.0 | 216.1 | 584.2 | 2,716.1 |
租约的缴付 | (20.8) | (13.3) | (83.6) | (41.4) |
增资,扣除交易成本 | 0.0 | (13.0) | 0.0 | 7,832.6 |
股份回购 | 0.0 | (0.1) | (988.8) | (76.4) |
收购非控股权益 | (0.4) | (0.3) | (1.3) | (1.0) |
具有非控制性权益的交易 | 0.0 | 0.0 | 230.5 | 0.0 |
支付给非控股权益的股息 | (1.3) | (0.9) | (3.0) | (0.9) |
非控制性权益的现金收益 | 0.0 | 0.4 | 0.9 | 230.9 |
融资活动提供的现金净额 | 1,115.3 | 115.8 | 1,419.4 | 7,216.2 |
外汇对现金及现金等价物的影响 | (2.9) | 18.4 | (0.5) | 15.0 |
现金及现金等价物的变动 | 1,453.8 | 254.7 | 2,048.7 | 1,478.6 |
期初现金及现金等价物 | 3,041.9 | 2,192.3 | 2,447.0 | 968.3 |
期末现金及现金等价物 | 4,495.6 | 2,447.0 | 4,495.6 | 2,447.0 |
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斯通和林克斯形式历史损益表
表12:Stone and Linx Proforma历史损益表(会计)
会计P&L-Stone和Linx Proforma(R$mm) | 1Q20 | 2Q20 | 3Q20 | 4Q20 | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 |
交易活动和其他服务的净收入 | 259.2 | 255.6 | 383.5 | 368.3 | 346.4 | 390.3 | 436.7 | 512.7 |
来自订阅服务和设备租赁的净收入 | 270.0 | 266.0 | 284.7 | 323.4 | 343.1 | 365.0 | 371.0 | 408.1 |
财政收入 | 361.1 | 328.0 | 462.3 | 504.1 | 372.0 | 43.5 | 607.7 | 861.2 |
其他财务收入 | 41.6 | 38.8 | 31.9 | 48.6 | 44.5 | 66.9 | 54.3 | 91.1 |
总收入和收入 | 931.9 | 888.3 | 1,162.4 | 1,244.4 | 1,106.0 | 865.7 | 1,469.6 | 1,873.0 |
服务成本 | (260.3) | (299.6) | (317.3) | (363.7) | (359.2) | (454.9) | (525.6) | (646.1) |
行政费用 | (132.6) | (146.9) | (171.4) | (207.1) | (178.7) | (237.8) | (359.8) | (214.1) |
销售费用 | (148.8) | (155.7) | (181.1) | (183.6) | (205.9) | (269.8) | (308.2) | (318.4) |
财务费用,净额 | (163.9) | (73.9) | (84.5) | (83.5) | (107.4) | (173.8) | (330.7) | (688.2) |
FVPL指定的股权证券按市值计价 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 841.2 | (1,341.2) | (764.2) |
其他收入(支出),净额 | (5.4) | (44.3) | (47.8) | (104.9) | (44.4) | (100.9) | (29.1) | (51.1) |
在联营公司的投资亏损 | (1.3) | (1.5) | (1.1) | (3.0) | (3.6) | (2.8) | (2.8) | (1.2) |
所得税前利润 | 219.7 | 166.4 | 359.2 | 298.6 | 206.7 | 466.8 | (1,427.8) | (810.4) |
所得税与社会贡献 | (70.2) | (40.0) | (117.9) | (58.4) | (55.3) | (48.0) | 167.6 | 8.9 |
本期间的净收入 | 149.6 | 126.4 | 241.2 | 240.2 | 151.4 | 418.8 | (1,260.2) | (801.5) |
调整后净收益 | 159.8 | 160.9 | 298.2 | 352.9 | 182.7 | (153.7) | 132.7 | 33.7 |
表13:Stone和Linx Proforma历史损益表(调整后)9)
调整后的P&L-Stone和Linx Proforma(R$mm) | 1Q20 | 2Q20 | 3Q20 | 4Q20 | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 |
交易活动和其他服务的净收入 | 259.2 | 255.6 | 383.5 | 368.3 | 346.4 | 390.3 | 436.7 | 512.7 |
来自订阅服务和设备租赁的净收入 | 270.0 | 266.0 | 284.7 | 323.4 | 343.1 | 365.0 | 371.0 | 408.1 |
财政收入 | 361.1 | 328.0 | 462.3 | 504.1 | 372.0 | 43.5 | 607.7 | 861.2 |
其他财务收入 | 41.6 | 38.8 | 31.9 | 48.6 | 44.5 | 66.9 | 54.3 | 91.1 |
总收入和收入 | 931.9 | 888.3 | 1,162.4 | 1,244.4 | 1,106.0 | 865.7 | 1,469.6 | 1,873.0 |
服务成本 | (259.9) | (300.0) | (318.5) | (329.0) | (366.6) | (436.3) | (525.6) | (646.1) |
行政费用 | (120.5) | (136.3) | (135.9) | (162.7) | (159.3) | (175.2) | (193.8) | (230.5) |
销售费用 | (148.7) | (155.8) | (181.1) | (183.6) | (205.9) | (269.8) | (308.2) | (318.4) |
财务费用,净额 | (163.9) | (73.9) | (79.7) | (80.4) | (103.2) | (164.6) | (281.0) | (610.6) |
FVPL指定的股权证券按市值计价 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他收入(支出),净额 | (3.3) | (3.8) | (12.9) | (52.6) | (17.6) | (23.2) | (29.6) | (49.0) |
在联营公司的投资亏损 | (1.3) | (1.5) | (1.1) | (3.0) | (3.6) | (2.8) | (2.8) | (1.2) |
调整所得税前利润 | 234.3 | 217.0 | 433.2 | 433.1 | 249.8 | (206.2) | 128.7 | 17.2 |
所得税与社会贡献 | (74.5) | (56.1) | (135.0) | (80.2) | (67.1) | 52.5 | 4.0 | 16.5 |
调整当期净收入 | 159.8 | 160.9 | 298.2 | 352.9 | 182.7 | (153.7) | 132.7 | 33.7 |
9我们调整后的损益包括对我们调整后的净收入所作的相同调整,但细分为每一项损益线。展示它的目的是为了更容易地理解我们的成本和费用的潜在演变,而不考虑与每个行项目相关联的一些非经常性事件。
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按损益线调整净收入
表14:按损益线对净收入的调整
按损益线对净收入的调整 | 1Q20 | 2Q20 | 3Q20 | 4Q20 | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 |
服务成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
行政费用 | 3.4 | 3.4 | 15.5 | 23.2 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) |
销售费用 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
财务费用,净额 | (0.0) | 0.0 | 4.8 | 3.1 | 4.2 | 9.2 | 49.8 | 77.6 |
FVPL指定的股权证券按市值计价 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 |
其他营业收入(费用),净额 | 2.1 | 36.6 | 30.8 | 42.8 | 24.2 | 42.0 | (0.5) | 2.1 |
投资联营公司的收益(亏损) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
所得税前利润 | 5.5 | 40.0 | 51.2 | 69.0 | 37.6 | (780.3) | 1,556.4 | 827.5 |
所得税与社会贡献 | (1.8) | (13.3) | (12.5) | (17.4) | (8.5) | 103.8 | (163.6) | 7.6 |
本期间的净收入 | 3.6 | 26.7 | 38.8 | 51.7 | 29.1 | (676.5) | 1,392.9 | 835.1 |
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术语表
· | ActivePayment客户端(原微商):指中小企业(线上线下)和大客户客户。不包括微商。考虑在前90天内至少进行过一次交易的客户。 |
· | “MSMBActive Payments客户群”:指中小企业(线上线下)、微商户。考虑在过去90天内至少进行过一次交易的客户,但将在过去12个月内进行过一次交易的客户视为微商活跃客户除外。 |
· | TotalActive支付客户:指中小企业(线上线下)、微商户和大客户。考虑在过去90天内至少进行过一次交易的客户,但将在过去12个月内进行过一次交易的客户视为在过去12个月内进行过一次交易的客户除外。 |
· | “银行”:指我们的数字银行解决方案,包括保险产品。 |
· | “CORON AVOVER”:在COVID期间创建的政府财政援助计划,针对人口中最脆弱的部分,即自治和非正式工人以及没有收入的人。 |
· | “金融服务”:指我们对MSMB(线上和线下)和/或关键账户的支付、银行和信贷业务,以及我们可能向这些客户提供的任何其他金融服务解决方案。 |
· | “综合金融平台”:集我们的收购、银行和信贷解决方案于一体的综合金融平台。 |
· | “OmniOMS”:我们的OMS解决方案提供多渠道采购流程,将商店、加盟商和配送中心整合在一起,从而为零售商提供单一渠道。 |
· | KeyAccount:指Pagar.me.作为金融科技基础设施提供商,为不同类型的客户,特别是较大的客户,如成熟的电子商务和数字平台,提供金融服务的业务,通常通过API提供金融服务。我们将关键客户细分为分收购方客户和平台客户。 |
· | “MSMBs”:中小企业和微商客户的结合。 |
· | “软件”:指的是我们的软件生态系统,为各种规模的客户提供不同垂直领域的解决方案。包括Linx,除非另有说明。 |
· | “收购率”:总收入和收入减去其他财务收入,除以冠捷。 |
· | TakeRate(MSMB):向MSMB提供金融服务解决方案的收入之和,不包括Ton的会员费,除以MSMB TPV。 |
· | “TakeRate(大客户)”:向大客户提供金融服务解决方案的收入,除以大客户TPV。 |
· | TotalAccount余额:我们的中小企业(线上线下)和微商在他们的石材账户中的账户余额。 |
· | “TPV”:总支付金额。截至2020年第四季度,转介至加工冠捷。从2021年第一季度开始,冠捷公布的数据考虑了StoneCo结算的所有数量。不包括Linx Pay的交易量。 |
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前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年私人证券诉讼改革法中“安全港”条款所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述自首次发布之日起作出,基于当前的预期、估计、预测和预测,以及管理层的信念和假设。这些表述识别预期信息,可能包括诸如“相信”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“预测”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜在”、“期望”、“目标”、“应该”、“目的”、“信念”等词汇,以及此类词汇和表述的类似、变体或消极含义,尽管并非所有前瞻性表述都包含这些可识别的词汇。
前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性涉及到斯通无法控制的因素或情况。
由于许多因素,Stone的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果大不相同,这些因素包括但不限于:比预期更激烈的竞争、新客户的增加更少、监管措施、对我们业务的投资比预期的更多、以及我们无法成功执行我们的战略举措等因素。特别是,由于新冠肺炎危机的持续时间和范围具有很高的不确定性,因此目前无法合理估计对我们财务和运营业绩的影响。
关于非国际财务报告准则财务计量
为了补充本新闻稿和根据IFRS召开的相关电话会议、演示或网络广播中提出的财务指标,斯通还提出了以下非IFRS财务业绩衡量标准:调整后净收入、调整后每股收益(稀释后)、调整后净利润率、由/(用于)经营活动提供的调整后净现金、自由现金流量、调整后自由现金流量、调整后净现金/(债务)、调整后所得税前利润(亏损)、调整后税前利润率、调整后税前利润率、EBITDA和调整后EBITDA。
非国际财务报告准则财务计量“是指对斯通的历史或未来财务业绩或财务状况进行的一种数字计量,该计量不包括根据国际财务报告准则在其财务报表中根据国际财务报告准则计算和列报的最直接可比计量中通常不被排除或包括的金额。作为对根据国际财务报告准则提供的结果的补充,STONE提供了某些非国际财务报告准则的衡量标准,作为与其经营业绩相关的补充信息。本文提出的非《国际财务报告准则》财务信息应与根据《国际财务报告准则》提供的财务信息一并考虑,而不是作为对其的替代或超越。使用非“国际财务报告准则”财务措施有很大的局限性。此外,这些衡量标准可能不同于其他公司使用的非IFRS信息,即使名称类似,因此不应用于比较Stone的业绩与其他公司的业绩。
Stone已列报调整后净收入,以消除净收入中其认为不能反映其在所列示期间内持续业务表现的项目的影响。斯通将调整后的净收入定义为当期净收益(亏损),调整因素包括(1)与授予基于股票的薪酬有关的非现金支出和归类为负债的基于股票的薪酬的公允价值(按市价计算)调整,(2)与收购相关的无形资产摊销,(3)一次性减值费用,(4)非常收入和支出,以及(5)与上述调整相关的税费支出。调整后净利润率的计算方法是调整后净收入除以总收入和收入。调整后每股收益(摊薄)按母公司所有者应占经调整净收入(调整后净收益减去非控股权益应占净收益)除以摊薄股份数计算。
Stone已列报调整后利润、税前及调整后EBITDA,以消除其认为不能反映其在所述期间内持续业务表现的项目的影响。斯通将这些指标调整为与调整后净收入相同的项目,如适用。
斯通提交了由经营活动提供/(用于)经营活动的调整后净现金,以便提供运营现金流的额外视图,而不影响与我们的财务解决方案相关的决策。斯通提出了调整后的自由现金流量指标,该指标具有局限性,因为它遗漏了整体现金流量表的某些组成部分,并且不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。例如,这一指标不包括代表债务本金减少的支付部分或用于企业收购的现金支付。因此,该公司认为,将自由现金流量衡量标准仅视为对我们整个合并现金流量表的补充是很重要的。
由于斯通的业务性质及其预付款业务的性质,这些额度因公司的资金来源以及(I)现金和现金等价物、(Ii)短期投资、(Iii)债务余额以及与短期资产经济对冲有关的衍生金融工具的额度而有所不同,因此,斯通提出了调整后的净现金/(债务)指标,以根据从发卡机构应收的账款余额和应付给客户的账款余额来调整其净现金/(债务)。
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