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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒          根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2021

或

☐          根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

委托文件编号：001-36788

Exela Technologies，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号：(844) 935-2832

根据该法第12(B)条登记的证券：

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如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 ☐ 是☒ 不是

如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 是☒ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节所要求的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐ 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐ 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☒ 不是

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

由注册人的非关联公司持有的注册人有表决权普通股的总市值，根据截至2021年6月30日此类有表决权普通股最后一次出售的价格计算，约为#美元111,882,262(基于2.39美元的收盘价)。

截至2022年3月15日，注册人拥有380,139,589已发行普通股的股份。

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以引用方式并入的文件

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本报告第三部分所要求的信息(在本文中没有列出的范围)通过引用注册人关于将于2021年举行的年度股东大会的最终委托书并入本文，最终委托书应在截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。

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关于前瞻性陈述的特别说明

本年度报告中包含的10-K表格(“年度报告”)中的某些陈述并非历史事实，但就1995年“私人证券诉讼改革法”中的安全港条款而言，属于前瞻性陈述。前瞻性陈述通常伴随着诸如“可能”、“应该”、“将”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“似乎”、“寻求”、“继续”、“未来”、“将”、“预期”、“展望”或其他类似的词语、短语或表述。这些前瞻性陈述包括有关我们的行业、未来事件、估计或预期的Novitex业务合并的未来结果和利益、合并后公司的未来机会的陈述，以及其他非历史事实的陈述。这些陈述是基于Exela管理层目前的预期，并不是对实际业绩的预测。这些陈述会受到与Exela业务有关的许多风险和不确定性的影响，实际结果可能与此大不相同。可能影响我们业绩的因素包括但不限于：政治和经济状况对我们服务需求的影响；新冠肺炎疫情的影响；评估行动的持续影响；数据或安全漏洞的影响；竞争或服务替代方案对我们业务定价的影响以及竞争对手的其他行动；我们应对技术发展和变化以跟上我们的行业和客户行业步伐的能力；恐怖主义的影响。, 这些因素包括：自然灾害或类似事件对我们业务的影响；美国和国际立法和监管行动的影响；由于我们所依赖的第三方服务不可用或失败而导致的运营失败的影响；知识产权侵权的影响；以及本报告中在“风险因素”、“法律诉讼”、“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”等标题下讨论的其他因素，以及本年度报告中以其他方式确定或讨论的因素。在评估前瞻性陈述时，您应仔细考虑这些因素，并告诫您不要过度依赖此类陈述，因为这些陈述仅说明截至本报告日期。我们不可能预测未来可能发生的新事件或新情况，也不可能预测它们将如何影响我们。我们没有义务更新前瞻性陈述，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。我们不会将此处引用的网站上提供的信息作为本年度报告的一部分包含在内，也不会通过引用将此类信息纳入本年度报告。此外，前瞻性陈述提供了Exela对未来事件的预期、计划或预测，以及截至本报告日期的观点。Exela预计，随后的事件和发展将导致Exela的评估发生变化。这些前瞻性陈述不应被视为代表Exela在本报告日期之后的任何日期的评估。

定义的术语

在本年度报告中，我们使用术语“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”来指代Exela Technologies，Inc.及其合并的子公司，以及在Novitex业务合并结束之前我们的前身SourceHOV和Novitex(如适用)。以下是本年度报告中的其他缩略语和缩略语的词汇表。

“评估行动”指根据第8季提交的评估呈请书。C.第262节，特拉华州衡平法院，标题为摩尼查首都有限责任公司等人。V.SourceHOV Holdings，Inc.，C.A.No.2017 0673 JRS.

“双酚A“意味着业务流程自动化。

“BPO“意味着业务流程外包

“普通股指Exela Technologies，Inc.的普通股，面值0.0001美元。

“EIM“是指企业信息管理。

“ERP“是指企业资源规划系统。

“《交易所法案》“指经修订的1934年证券交易法。

“前西格玛2指的是我们在Novitex业务合并结束时的主要股东Ex-Sigma 2 LLC。

“前西格玛指的是Ex-Sigma LLC，Ex-Sigma 2的唯一股权持有人。

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“公认会计原则“指在美国普遍接受的会计原则。

“HGM集团“统称为HandsOn Global Management LLC、HOVS LLC和HandsOn Fund 4 I，LLC以及它们各自的某些附属公司。

《HIPAA》指1996年的《健康保险可携带性和责任法案》。

“IT”卑鄙的信息技术。

“《就业法案》指的是《启动我们的创业法案》。

“纳斯达克“指的是纳斯达克资本市场。

“诺维泰克“指的是美国特拉华州的Novitex控股公司。

“诺维泰克 业务合并指Novitex业务合并协议拟进行的交易，该协议于2017年7月12日完成，并导致SourceHOV和Novitex成为我们的全资子公司，以及与此相关的融资交易。

“Novitex业务合并协议“指公司、Quinpario Merge Sub I，Inc.、Quinpario Merge Sub II，Inc.、SourceHOV、Novitex、HOVS LLC、HandsOn Fund 4 I，LLC和Novitex Parent，L.P.之间的业务合并协议，日期为2017年2月21日。

“PCIDSS“是指支付卡行业数据安全标准。

“昆帕里奥指的是Quinpario Acquisition Corp.2，特拉华州的一家公司，Exela Technologies，Inc.的前身。

“美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会。

“证券法“指经修订的1933年证券法。

“SourceHOV“指的是特拉华州的SourceHOV控股公司。

“TCJA“是指减税和就业法案。

“TPS“指的是交易处理解决方案。

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第一部分

项目1.业务

Exela是业务流程自动化的领导者，利用全球足迹和专有技术简化复杂、互不相连的交易和流程。通过用户友好的软件平台和解决方案连接数据，我们使我们的员工和客户能够进行业务流程管理，并帮助加快他们的数字化转型之旅。我们拥有数十年的专业经验，为世界上许多最大的企业提供服务，其中包括超过60%的财富®100企业，并在多个行业的许多关键任务环境中提供服务，包括银行、医疗保健、保险和制造业。在截至2021年12月31日的财年中，我们从全球4000多家客户那里获得了11.7亿美元的收入。

我们的解决方案和服务涉及客户组织中的多个要素。我们使用全球交付模式，主要在我们的数据中心、云上或直接从我们的客户驻地托管解决方案。截至2021年12月31日，我们在23个国家和地区的17,000名员工中约有一半远程操作，其余的在我们的业务设施中操作或在我们客户的设施中共存。我们的解决方案与位置无关，我们相信，我们的混合托管解决方案与美洲、EMEA和亚洲的全球员工队伍相结合，为我们所服务的行业和我们提供的服务提供了有意义的差异化。

Exela的门户网站提供按需跨行业和部门的解决方案和服务，以及特定于行业的解决方案，使我们的客户、员工、供应商和Exela能够提供BPM服务。

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我们将继续为我们服务的行业进一步扩展我们的解决方案和服务，重点是连接前、中、后台。我们相信，这使我们成为少数几家能够提供从多行业部门解决方案到行业特定解决方案的解决方案和服务的公司之一。

我们的解决方案和服务

我们是业务流程管理(“BPM”)行业的全球领先供应商。我们的数字基础已经形成，可以为当前和不断发展的客户需求提供完全外包的解决方案。具体地说，我们的全面运行的七层技术堆栈使集成变得更容易，从而在中断的流程中建立数字桥梁。我们的所有收入都来自BPM，包括2021年大约9700万美元(占总收入的8.3%)来自我们的数字资产集团(DAG)出售许可证。

我们跨混合环境托管我们的数字基础，既有内部部署的，也有云上托管的，我们的客户可以根据自己的需求和偏好进行选择。我们的客户还可以利用我们或他们自己的环境进行混合部署。我们向客户销售经常性许可证和维护费，以及配置和系统集成服务的专业服务费。我们提供与许可相关的多种选择。与我们的BPM模型类似，客户可以为许多交易购买许可证，但他们通常会获得具有灵活重复选项的多年期许可证。作为我们DAG产品的一部分，我们还提供按用户按月订阅。我们计划通过这些定价和许可模式向现有和潜在客户提供越来越多的数字基础，为此，我们在2020年底扩大了计划，将中小型企业也包括在内。我们的解决方案正在向包含更多自助服务功能、易于部署并与现有解决方案集成的方向发展。

我们的BPM解决方案已扩展到包括一套随时随地工作(“WFA”)应用程序，以支持远程员工使用企业软件进行连接和提高工作效率。我们目前的BPM解决方案，包括我们的数字资产，分组如下：

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我们的多行业和部门BPM产品套件结合了财务和会计服务、企业信息管理、机器人流程自动化、数字收发室、业务流程管理和工作流程自动化、可视化和分析、合同管理和法律管理解决方案以及集成通信服务的平台模块，这些服务为我们的组织和会计部门带来了收入，也补充了我们针对银行、保险、医疗保健和公共部门的核心行业解决方案。

财务与会计解决方案(F&A)

Exela在其客户网络中提供一套财务和会计(F&A)解决方案，为连接支离破碎的全球商业流程提供数字道路。通过构建和链接跨不同客户系统、流程和标准的数字数据，我们的账单和支付交换(“XBP”)能够利用现有的客户基础设施和国内结算流程快速实现数字转型节省和现代化。作为数字道路的推动者，我们提供从采购到支付(P2P)到订单到现金(O2C)的支付生命周期的流程自动化和增强的服务，以承载丰富的账单、支付者和交易数据。我们使用我们自己的技术和全球业务来提供这些解决方案。

我们的XBP解决方案提供了一个具有安全报文传送服务的平台，允许记帐员、消费者和企业利用现代技术堆栈进行通信和交易，该堆栈可以快速连接到任何系统，而无需潜在客户进行实质性投资。收费员能够以电子方式将账单发送给付款人，无论是企业还是消费者，提供透明度和更简单的对账。支付者能够在一个地方收到他们的账单，带有分析、警报和几个支付选项。随着XBP将P2P和O2C的账单组件电子化，下游流程可以与更丰富、更具可操作性的数据整合在一起，可用于邻近的增值服务。

我们的O2C解决方案支持整合入站支付渠道和数据连续性，以推动数字采用和增强金库管理，包括集成应收账款仪表板、多渠道票据提示和支付、对账、例外和争议管理、账龄分析、收款管理和有针对性的接洽。整个流程包括履行客户订单、根据客户合同开具发票、应收账款管理和收款。

我们的P2P服务可以与我们的数字收发室技术相集成，这扩展了我们支持现有数据类型和格式的能力。实际上，数字和模拟项目都可以进入这一信息流。该流程从打开请购单开始，一旦获得批准，它将进入采购部门，从获得批准的供应商网络中征集投标。我们相信，通过提供我们的供应商网络来支持我们的客户可能是实现完整P2P解决方案的关键优势。我们的P2P平台还记录收货和发票，并进行数字三向匹配。例外情况由我们的员工处理，一旦获得批准，我们就会将购买记录在客户的ERP系统中，以便支付。然后，我们使用我们的系统生成并交付银行所需格式的支付文件，以便可以处理支付。我们的一些客户还授权我们代表他们处理付款。

我们的记录到报告(R2R)服务包括用于财务规划和分析的支出分析和数据挖掘工具，以支持报告和审计功能，交换和机器人提供ERP条目的自动化以及监管报告和固定资产管理。

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我们的使命是通过使用XBP，在中断的流程上建造道路，连接许多行业的账单、支付和许多相关流程：

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企业信息管理(EIM)

Exela的企业信息管理(“EIM”)解决方案可以接收和组织多种数据类型和格式的大量数据，并将信息存储在支持云的专有平台中。我们还从企业系统收集事务数据，以进行类似的托管。收集、提取的数据用于完成一个过程，然后在商定的期限内提供给我们的客户及其最终消费者。我们从这些服务、托管和访问中获得收入。

我们的EIM系统为我们的客户托管了数十亿条经常是关键任务的记录，而且总数还在继续上升。作为我们EIM平台大规模部署的一个例子，我们帮助一组欧洲储蓄银行的6300多万最终客户能够访问在线记录，以获得存款、对账单、汽车和个人贷款和抵押贷款。EIM部署的另一个示例是托管多年来用于检索、合规和内部信息目的的医疗记录、支票和工资税的图像。

我们的平台提供了一个数据交换矩阵，可以简化与客户现有EIM系统的集成，我们的客户可以受益于能够跨连接的数据集执行联合搜索，根据他们的需求和法规要求管理记录，构建实时客户和员工档案，并通过对安全和权限的控制来促进信息和路由的发布。我们还提供商业智能插件，提供数据集摘要、仪表板和趋势监控、关系可视化、宏观和微观深入分析、升级触发和通知。

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Exela机器人过程自动化

自2009年以来，Exela一直处于使用机器人过程自动化的前沿。我们的部署模式是首先使用桌面自动化，如果使用率非常高，我们通常会迁移到服务器级自动化。我们已经建立了一个

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按行业和客户划分的大型规则库。虽然多年来我们一直将机器人解决方案作为内部流程的一部分，但直到最近我们才将其提供给我们的客户。我们的领域专家和分析师可以使用现有的机器人、修改一个或使用我们的设计工作室创建新的机器人。我们的机器人解决方案可以作为带有特定行业或功能的规则库的可编程机器人提供，也可以作为企业许可证或按用户每月提供。

数字收发室解决方案

Exela是全球领先的数字收发室解决方案提供商之一。我们的数字收发室(“DMR”)解决方案依靠专有技术，使用我们自己或客户的设施，每天处理大量交易。我们使用专有的高速扫描仪以及支持大多数其他主要扫描仪。我们的端到端DMR解决方案可从多种来源摄取数据--纸张、传真、电子邮件和其他数字数据。我们还提供录制的语音、图像和视频摄取渠道。这一解决方案可以与我们的发货和接收服务相辅相成，通过数字收货、递送和发送到我们的智能储物柜。我们的DMR SMB产品正在迅速跨地域采用，并成为我们扩展DMR功能并使用其他专有平台进行补充的催化剂。Exela远程公证就是这样一个平台，它于2021年底推出。

我们拥有几个用于信息处理的分类引擎，包括无人值守的数字存储库，例如无人值守的电子邮箱，用于识别内容并将其发送给组织的适当成员。Exela提供企业范围内的DMR部署到我们客户的专属收发室、外包给Exela和其他公司的收发室，以及没有专用收发室的商业场所，如前台。我们的客户可以从单一平台查看整个企业的信息。我们的DMR解决方案以SaaS、BPaaS或企业许可证的形式提供，我们通常为客户处理整个邮件操作。

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业务流程管理和智能工作流自动化

Exela已为多个行业和地区的业务流程管理构建了广泛的专有工作流自动化平台。我们的平台设计为具有直观的用户界面，具有拖放配置，使分析师能够进行一定程度的定制。我们的平台默认使用我们的EIM引擎，旨在与流行的数据库和企业系统集成，并在三个用户类别中提供：

Exela在其平台内提供可视化和分析功能，以提供与协作和任务管理相关的可行情报。可配置的仪表板使用户能够通过直观的界面快速合并和组织不同的数据源。用户还可以构建自己的仪表板，提供动态深入查看选项和警报，将数据链接到经理，并启动行动项以追求优化和问题解决。通过提供与可操作任务相关的分析，我们可以帮助推动优化以增强盈利能力和连接性。例如，用户可以创建数量趋势的可视化并根据统计阈值设置触发器，如果趋势与设置的阈值不一致，则向经理发送短信警报以调整其下游容量规划。

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虽然我们提供关于通过运营处理的工作范围的报告和分析，但我们也为我们的客户提供将各种数据流整合到全面的仪表板中以增强组织的商业智能功能的能力，包括提供对收入、成本、盈利能力和现金流的实时可见性以及流程监控、KPI跟踪和可操作的警报。

我们相信，提供分析模块可以补充我们的服务和解决方案，创造卓越的用户体验，并通过在Exela的平台内集中业务管理来减少对其他第三方工具的需求。通过使用户能够在其组织内共享仪表盘，我们相信更多的用户将采用Exela平台，并增加我们在整个企业的前端应用程序中的渗透率。

企业法治化管理

Exela提供了一个合同管理系统，以简化大量合同的执行、组织和数据管理。我们利用自然语言处理和机器学习来提取非结构化格式和复杂内容中的关键术语，提供差异分析、汇总表和自动组织。用户可以轻松地在合同中找到重要的数据点，并快速分析各种格式类型的大量语言差异。然后，提取的数据可用于连接到现有系统和ERP，并作为业务操作的输入，例如会计和账单流程、财务规划和分析以及监管报告，从而实现对偏离合同参数的实时审计和自动警报。通过自动提取关键条款，我们的合同管理系统能够快速分析大量合同，并支持重要日期的计费或自动提醒等流程。我们相信，与那些依赖人工流程和离散抽样的公司相比，Exela能够经济高效地提供高精度的交易操作和自动验证，从而创造了竞争优势。

Exela还可以提供数字签名系统，以简化合作、审批和合同执行。我们部署一个安全的托管环境，以请求和执行签名，并在个人或团体之间交换合同和文档。我们的平台DrySign支持多个签名执行，并通过审批层次结构进行路由，同时提供对状态的透明度以及对评论和编辑的跟踪。在执行时，文件以电子方式存储，以便安全地存档和检索。作为我们扩大对WFA的关注的一部分，我们于2020年向中小企业和个人用户市场推出了Drysign，最初是在美洲，但此后也扩展到了英国、印度和菲律宾，并计划在2022年进行进一步的地域扩展。Drysign是通过动态定价模式提供的，包括针对小批量用户的免费增值服务、各种中小型企业套餐以及针对企业的每月按用户收费。自推出以来，Drysign的采用率在2021年第四季度达到了最高的单季度增长。

此外，Exela还提供一套企业法律管理解决方案和服务，以简化和自动化法律部门流程，使成本合理化并提高生产率。解决方案和服务的范围从预防性补救，识别诸如多收费用、歧视和数据泄露等风险，并主动提供归还、eDiscovery、文字处理和合同管理，使用自动摘要和元数据提取以及通过自然语言处理实现的认知搜索；以及记录管理。

综合通信

Exela全面的多通道集成通信解决方案可帮助客户与其他企业或客户进行通信。这套解决方案通过多种渠道链接，例如电子邮件、印刷和邮件、短信、网络、语音和聊天。Exela解决方案和服务还可以包括为关键任务通信(例如账单、声明、登记、客户支持、定向营销、批量通知、复印和监管通知)设计和营销以及选择最佳接洽和最低成本的路径。

我们还作为数字迁移合作伙伴与我们的客户合作，以改善用户体验，同时帮助减少甚至消除低效、浪费的通信。除了特定于服务的技术外，我们还使用专有的发现技术和分析来提供最佳的渠道和内容。我们的员工还可以生成个性化消息、定制促销、奖励、上报和解决方案。

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Exela智能办公室

2019年下半年，我们推出了一组与现有产品相辅相成的解决方案，标签为Exela智能办公办公℠(以下简称“智能办公”)。Smart Office致力于改善员工和访客体验，同时优化设施管理效率，从而为企业可持续发展标准做出贡献。智能办公是我们的企业物联网，帮助我们的客户转变前台、能源和设施管理、物流和履行，并通过互联设备提供按需服务，以促进绿色倡议、减少浪费，并最终提升员工和访客体验。例如，我们的空间管理软件使用传感器来检测设施利用率，从而优化空间和能源使用，并为移动员工提供可用工作空间的方向，而我们的非接触式进出(“CEE”)和大堂服务亭可以通过自动考勤表来管理设施访问和跟踪员工的活动。我们的FYI平台将我们客户的员工与跨部门的人工智能辅助数字帮助台渠道和联合搜索论坛连接起来，以快速探索相关主题和讨论。我们的智能储物柜可用于游客日行李存储，并使用我们的托管发货和接收工具为员工提供包裹和邮件的安全保管链。2021年期间，我们还推出了桌面高速高保真扫描仪Inteliscan Raptor。Inteliscan Raptor扩展了我们的Inteliscan扫描仪套件，其中大部分满足企业和政府机构的需求。Inteliscan Raptor结合了这些较大扫描仪的功能，但成本低得多，因此对对价格更加敏感和空间有限的细分市场都很有吸引力。

人力资本管理(“人力资本管理”)

我们已将所有员工纳入我们专有的人力资本管理平台--HCM。该平台与我们现有的产品集成，旨在帮助企业及其员工管理与从招聘到退休的整个就业生命周期相关的数据和流程。通过为人力资本提供数字管理和数据跟踪，我们能够减少行政管理费用并加强人力资本生产率的管理，同时改善整体体验。我们的人力资本管理平台现已上市销售。我们于2021年推出的人力资源外包解决方案Exela HRS对HCM进行了补充。Exela HRS包括为中小企业和企业提供的招聘、工资和福利管理等服务。Exela的学习管理平台Lynx预计将于2022年第二季度以SaaS的形式推出。

特定行业的服务和解决方案

虽然上述解决方案和服务可以跨行业使用，但多年来，我们也为特定行业开发了服务和解决方案，帮助我们世界各地的客户更好地管理他们的流动性。最重要的总结如下。

银行和金融业的解决方案和服务

我们的银行和金融解决方案包括支付、抵押、注册、贷款和贷款管理、治理和信息管理解决方案，约占2021年收入的27%。Exela的支付业务和财务管理解决方案旨在提高数字参与以及交易速度和合规性。我们还为银行和金融服务客户提供移动和远程存款技术。

我们是最大的非银行支付处理商之一。除了支票和信用卡外，我们还处理许多支付渠道，包括自动清算所(ACH)、英国和爱尔兰的快速支付、欧洲单一支付区(SEPA)、北欧的Bank Giro和其他支付网络。我们代表银行或其客户提供这些服务。我们相信，许多地区的监管环境开始允许非银行支付处理商直接连接到支付网络，以便可以验证资金、确认收款人和支付结算，并正在申请欧盟的PSP许可证，以进一步扩大我们的支付产品。

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我们拥有几十年来积累的丰富经验和技术，用于为许多银行和公司处理与企业对企业(B2B)和企业对消费者(B2C)交易相关的支付。我们开发、使用和销售专有的集成应收账款处理技术，为我们的客户提供一个解决方案，将许多支付渠道的B2B和B2C交易整合到一个平台上，并连接到我们的全球买家和供应商的XBP网络。我们计划将其作为品牌或自有品牌解决方案提供给我们的银行客户，使他们能够提供先进的金库解决方案，深入了解应收账款、客户信用、支付习惯、软收款和拖欠收款。

我们通过自动化手动重复性流程来增加价值，以提高速度并在合规的抵押贷款完成流程中提供成本效益。我们专有的抵押贷款和贷款管理解决方案使贷款人能够更高效地发起贷款并提供服务。我们的平台还支持发票贴现、保理、应付账款融资以及杠杆自动化和集成，以便传统贷款人和替代贷款人(包括P2P贷款人)可以向服务不足的借款人提供流动性。

我们的主要关注点是使用安全报文传送和已建立的结算基础设施，通过XBP连接支离破碎的账单和支付流程。通过提供一条没有繁重的集成要求的数字化转型路径，我们相信我们可以迅速改善用户体验，降低邮资、打印和邮寄成本，实现更快的决策，并促进我们客户的资本优化配置和风险管理。通过使用我们的解决方案和服务，我们相信我们的银行和金融服务客户可以更好地管理他们的贷款账簿，并以更低的拥有成本。

我们的银行解决方案帮助组织将合规、了解您的客户、反洗钱和确认收款人支票转化为竞争优势，包括加速数字加载、复杂的流程自动化、筛选和监控以及预测性分析。Exela可以提供这些服务，作为端到端解决方案，或作为现有银行流程的补充，作为技术许可证，或通过我们的员工管理组件或整个流程。

面向保险公司和医疗服务提供商的医疗行业解决方案和服务

Exela的医疗行业客户包括商业和政府资助的医疗计划、医院网络和大学医院系统以及大型医疗分销系统和药房网络，2021年收入约占总收入的23%。我们使用我们的专有技术为我们的客户服务，并为一些客户提供与他们的系统相结合的服务。

我们将我们的核心解决方案和服务与一套医疗付款人特定的服务捆绑在一起，例如复杂交易的端到端处理、登记和认证、索赔处理、裁决和支付操作。我们专门处理需要多层验证的交易，支持文档处理、对账和例外管理。

我们拥有一个专有平台，将索赔提交、确认或拒绝付款的提供者和付款人连接起来，以及覆盖索赔整个生命周期的许多其他交互，从而使付款人和提供者之间能够更满意地互动，并有助于改善获得医疗保健的机会和降低行政成本。我们的付款人客户经常鼓励他们的合同提供商采用我们的数字平台，以全面减少索赔处理时间和成本。我们还为我们的医疗保健提供商客户提供许多服务，包括计算机辅助编码、审核和追回欠付、拒绝和申诉、信息发布和电子健康记录。我们计划提供我们的移动和网络注册解决方案，预约安排和定位提供商的评级，还包括保险验证，访问费用估计和访问预批准。我们在独立和更综合的基础上提供其中一些服务和功能。

保险业解决方案和服务

Exela提供一套保险行业解决方案，旨在提供数字参与以及不同系统和孤岛的快速集成。2021年，我们的保险业解决方案约占总收入的9%。我们提供应用程序和服务，以促进承保和数字转型的自动化和数字化

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注册、保费支付、索赔提交、第一次通知丢失、欺诈、浪费和滥用监控以及综合通信。我们的解决方案旨在通过提供数字路径以及门户网站和集成通信的透明度来改善客户体验，同时帮助改善质量和风险管理。

公营部门

我们为公共部门客户提供技术和解决方案。2021年，我们的公共部门解决方案约占总收入的11%。我们的使命是帮助我们的公共部门客户完成他们的数字之旅，并实现他们更好地为公众服务的目标。Exela解决方案主要部署在养老金福利和管理、纳税申报处理、支付操作、机构间信息管理以及与公民和政府机构员工的沟通中。

随着时间的推移，我们的解决方案已经演变为包括数字功能，旨在减少纳税人退款等待时间，降低税务欺诈的可能性，并向相关利益相关者提供报告和数据。Exela还拥有处理支付、执行收款服务、处理溢出的纳税人来电、提供个人所得税电子申报、生成出境纳税人通知(传统和/或电子通知)以及托管其他开发的解决方案的基础设施。

商业、技术、制造和法律行业解决方案和服务

对于商业、科技、制造和法律行业，我们主要提供前面所述的多行业解决方案。2021年，我们的商业行业收入约占总收入的20%，来自技术和制造业的收入约占6%，而来自法律行业的收入约占4%。

从历史上看，上述行业的大部分收入来自美洲，尽管我们相信整个EMEA和亚洲市场都有重大的扩张机会。随着我们对我们的全球规模、技术平台和业务战略进行投资，我们的一些跨国客户将我们的服务扩展到其他地区，以利用我们的国际足迹。我们相信，作为拥有全球平台和位置不可知业务的单一来源提供商，我们的价值主张将我们定位为跨国客户的差异化合作伙伴。

随着Smart Office的推出，我们在最初的投放市场方式中一直以科技公司为目标。我们相信，科技公司非常注重员工体验，以吸引顶尖人才，他们经常成为引领其他行业趋势的新产品的早期采用者，我们相信，随着我们扩大智能办公增长战略，这些产品将成为强有力的参考。

收入概览

我们的业务包括三个可报告的细分市场：

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我们三个业务部门的其他财务信息包括在我们的综合财务报表的附注19中。

我们在全球范围内为客户提供服务。2021年，我们按地理位置划分的收入如下：美国9.42亿美元(占总收入的80.7%)，欧洲、中东和非洲地区的2.058亿美元(占总收入的17.6%)，以及来自世界其他地区的1880万美元(占总收入的1.6%)。我们在综合财务报表的附注19中提供额外的地理财务信息。

我们的收入可能受到各种因素的影响，例如我们的客户对我们服务的需求模式。从历史上看，这些因素导致第三季度营收下降，第四季度营收上升。积压不是我们用来衡量业务的指标。

我公司的历史与发展

Exela是特拉华州的一家公司，根据2017年2月21日的业务合并协议，由全球领先的交易处理公司SourceHOV Holdings，Inc.(“SourceHOV”)和基于云的文件外包公司Novitex Holding，Inc.(“Novitex”)战略合并而成。Exela前身为Quinpario Acquisition Corp.2(“Quinpario”)，最初成立于2014年7月15日，是一家特殊目的收购公司，并于2015年1月22日完成首次公开募股。随着2017年7月Novitex业务合并的完成，Quinpario更名为“Exela Technologies，Inc.”。埃克塞拉于2017年7月13日在纳斯达克开始交易，股票代码为“XELA”。

Novitex业务合并被视为反向合并，SourceHOV被确定为会计收购方。对Novitex的收购使用收购方法进行了核算。因此，本年度报告中提供的2017年财务信息不是形式上的(除非贴上这样的标签)；它包括SourceHOV截至2017年12月31日的全年财务信息和活动，但仅反映Novitex业务合并后7月起Novitex的财务信息和活动13, 2017 to December 31, 2017.

2018年4月10日，Exela完成了对Asterion International Group的收购，Asterion International Group是一家在欧洲各地提供技术驱动的业务流程外包、文档管理和业务流程自动化的知名提供商。此次收购对扩大Exela的欧洲业务具有战略意义。

2019年11月12日，我们宣布董事会通过了一项减少债务和改善流动性的举措(下称“举措”)，其主要目标是在接下来的两年内将公司的流动资金增加1.25亿至1.5亿美元，并将债务减少1.5亿至2亿美元。这一举措是公司战略重点的一部分，目的是为公司的长期成功和增加股东价值定位。作为该计划的一部分，本公司的某些子公司于2020年加入应收账款证券化安排，并于2020年3月完成出售我们的税务优惠咨询小组，并于2020年7月完成我们的实物记录存储和物流业务。公司将继续出售对公司长期战略愿景非核心的非核心资产。

截至2021年12月31日，该公司通过以下方式基本实现了倡议的初步目标：

·在2021年筹集4.07亿美元的总股本；

·在2021年将长期债务总额减少4.54亿美元；

·解决评估诉讼；以及

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·有望在2022年超过每年5000万美元的递增自由现金流改善。

该公司仍然专注于实现该倡议的战略优先事项。

关键业务战略

Exela的业务战略是使用其Digital Now^SM该模式旨在通过部署我们的软件自动化技术来加速我们客户的数字化转型，该技术托管在单一的云托管平台中。我们的首要目标是提供最高的价值和最低的拥有成本。我们通过构建可扩展的系统来实现这一点，员工可以使用这些系统在全球范围内提供业务流程自动化服务。我们增长战略的关键要素描述如下：

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请参阅下面的7层解决方案示意图：

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顾客

我们为不同行业的4,000多名客户提供服务，其中包括超过60%的财富®100强企业。我们的客户都是各自行业的领先公司，其中许多是与我们和我们的前身公司保持长期关系的经常性客户。

我们成功地利用了与客户的关系来提供延长的价值链服务，创造了更具粘性的客户关系，并提高了整体利润率。客户越来越多地求助于我们，原因是我们在大型项目中的工作能力、过去的业绩和交付记录，以及从关键垂直市场多年经验积累的深厚领域专业知识。我们相信，我们稳定的客户基础和长期的粘性关系将带来可预测的收入。

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行业亮点s

我们维持着客户集中度较低的多元化客户的强大组合。2021年，没有任何客户的收入占比超过10%。我们客户基础的多样性有助于我们收入流和现金流的稳定性和可预测性。我们已经能够有效地平衡我们的客户组合，并通过渗透到不同的终端市场来减少对任何单一客户或垂直客户的依赖。

研究与开发

我们继续成功竞争的能力在很大程度上取决于我们的能力，即确保有竞争力的产品、服务和技术及时流入市场，同时利用我们的领域专业知识来展示我们在我们所服务的行业实施解决方案方面的理解。通过定期和持续的投资、知识产权许可以及收购第三方业务和技术，我们继续开发新的知识平台、应用程序和支持服务捆绑包，以增强和扩展我们现有的服务套件。

我们的七层技术模型要求我们继续利用每一层的能力，而衡量成功的最终标准将是每一层有多少客户。我们相信，客户更多地集中在顶层将反映我们研发战略的成功。关于我们研发费用的其他财务信息包括在我们的合并财务报表的附注2中。

知识产权

我们部署了内部开发的专有知识平台、应用程序和普遍可用的第三方许可软件的组合，作为我们可扩展和灵活的解决方案和服务的一部分。我们相信，我们的知识产权是我们的竞争优势。

我们的平台旨在通过自动化和流程优化来增强信息管理和工作流程，以最大限度地减少劳动力需求或提高劳动力绩效。我们的决策引擎拥有多年深厚的领域专业知识，结合了数十万客户和行业特定的规则，从而提高了交易准备和决策的效率并降低了成本。我们的业务流程和实施方法是保密和专有的，其中包括对我们的业务非常重要的商业秘密。我们拥有各种商标和专利，这些商标和专利已经注册或正在申请中。

我们定期与客户、业务合作伙伴、员工和承包商签订保密协议，要求对我们的信息进行保密处理，以建立、维护和执行我们的知识产权。我们被许可的知识产权通常由不同期限的书面协议来管理，包括一些具有固定条款的协议，这些协议可以根据双方的协议进行续期。一般来说，每个协议都可能进一步延期，而且我们历来能够在现有协议到期之前续签大多数协议。我们预计，只要续签时对双方都有利，这些协定和其他类似协定就会得到延长。

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竞争

我们认为，提供我们的解决方案的主要竞争因素包括专有平台、行业特定知识、质量、服务的可靠性和安全性以及价格。鉴于我们的运营规模、作为值得信赖的合作伙伴的声誉、深厚的领域专业知识、创新的解决方案和高度集成的技术平台，我们在竞争中脱颖而出，为客户提供端到端服务，解决其关键任务运营流程的许多方面。我们继续将最佳实践交付流程整合到我们的服务交付能力中，以提高其质量和服务水平，并提高运营效率。我们服务的市场与大小企业以及全球公司都竞争激烈：

法规和合规性

我们直接或间接地通过客户合同和业务伙伴协议处理大量信息，包括与个人和健康相关的信息，这导致我们必须遵守联邦、州和当地的隐私法，包括格拉姆-利奇-布莱利法案、HIPAA和2009年的HITECH法案。此外，我们受制于在我们开展业务的其他国家/地区的当地规章制度，包括与信息处理有关的规章制度。此外，有限法律责任合伙部门的服务虽然没有受到直接监管，但必须以符合相关法律框架的方式提供。例如，我们的破产索赔管理服务必须根据美国破产法和联邦民事诉讼规则的要求和截止日期提供。此外，我们的一些客户受到监管监督，这可能会导致我们不时受到此类监督机构的审查。此外，作为政府承办商，我们须遵守有关的规例和规定。

现有法律的变更、新法律的引入或未能遵守适用于我们的现有法律可能会使我们面临额外的成本或我们业务做法的变化、金钱损害的责任、罚款和/或刑事起诉、不利的宣传、我们获取和处理信息的能力受到限制，以及客户和客户指控我们没有履行合同义务，其中任何一项都可能对盈利能力和现金流产生重大不利影响。

隐私和信息安全法规

美国和其他国家/地区的数据隐私法律法规适用于与我们的服务相关的个人信息的访问、收集、传输、使用、存储和销毁。在美国，我们的金融机构客户除了遵守其他法规外，还必须遵守《格拉姆-利奇-布莱利法案》实施的隐私法规。作为个人信息的处理者，作为金融机构的服务提供者，我们在披露从客户那里收到的信息方面受到与金融机构本身类似的限制。我们还为医疗保健公司提供服务，因此必须遵守有关医疗保健信息的法律法规，包括美国的HIPAA。我们还提供与信贷相关的服务，并同意遵守支付卡标准，包括PCIDSS。此外，联邦和州的隐私

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信息安全法和消费者保护法适用于收集或处理个人信息的企业，也适用于我们的企业。

隐私法律和法规可能要求在安全漏洞导致未经授权访问或泄露某些个人信息时通知受影响的个人、联邦和州监管机构以及消费者报告机构。美国以外的隐私法可能更具限制性，可能要求与美国法律法规不同的合规要求，并可能对我们在执行服务时施加额外的责任。

随着旨在加强数据保护、信息安全以及消费者和个人隐私的立法和条例的出台，公众对个人信息的使用和数据传输越来越关注。这些领域的法律仍在继续发展，美国、欧盟和其他地区隐私法性质的变化可能会影响我们对员工和客户个人信息的处理。在欧盟，全面的一般数据隐私法规(GDPR)于2018年5月生效。GDPR为在欧盟内外运营的公司引入了与隐私相关的重大变化。在美国，加利福尼亚州已经通过了于2020年1月1日生效的加州消费者隐私法，几个州正在考虑通过类似的法律，对个人信息的处理施加义务。虽然我们相信我们遵守了我们的监管责任，但信息安全威胁仍在继续发展，导致风险和风险增加。此外，立法、法规、诉讼、法院裁决或其他事件可能会增加我们的成本、责任，并可能损害我们的声誉。

人力资本

我们业务的持续成功是由我们的员工推动的。我们的高级领导团队在更大的BPO以及BPA行业拥有丰富的经验。由于我们是通过一系列收购形成的，我们保留了一支经验丰富且有凝聚力的领导团队。我们的员工与我们的技术相结合，是我们提供全面解决方案的能力的支柱，旨在满足客户快速变化的需求。

截至2021年12月31日，我们的员工总数约为17,000人，其中约371人为兼职员工。我们拥有全球员工队伍，大部分员工分布在美洲和欧洲、中东和非洲地区，其余员工分布在印度、菲律宾和中国。我们的员工数量会根据我们签约的时间和持续时间而不时波动。我们认为员工是我们成长和成功的基础。因此，我们作为一个组织未来的成功在一定程度上取决于我们吸引、培训、留住和激励合格人员的能力。我们也完全致力于发展和促进多样性和包容性的文化，并理解我们从各种背景和角度寻找和聘用有才华的人的能力是我们继续取得成功的关键。

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我们的运营中心位于其提供的价值主张相对于其他当地机会具有吸引力的地区，从而培养出一支敬业的、受过多种语言教育的劳动力队伍，能够从当地市场做出有意义的全球贡献。我们为员工提供一套有针对性的培训计划，以提高他们的技能和领导能力，目标是创造一个长期的人才漏斗，以支持公司的持续增长。此外，我们的专有平台可实现快速学习并促进员工之间的知识传授，从而减少培训时间。

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行政人员

下表列出了截至2022年3月16日有关我们执行干事的信息：

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帕尔查达是我们的执行主席，也是2001年成立的家族理财室HGM的创始人、首席执行官和首席投资官。Chadha先生在美洲、欧洲和亚洲建立业务方面拥有40多年的经验，包括执行合并和收购、业务整合和公开发行。查达先生在业务合并结束后担任我们的董事长，最近一次是在2021年9月成为执行主席。他还在2011年至2017年7月SourceHOV Holdings，Inc.被Exela收购时担任董事长，并于2007年至2011年担任Lason Inc.董事长，直到Lason Inc.与SourceHOV的前身SourceCorp合并。Chadha先生是2005年在印度国家证券交易所上市的HOV Services Limited(新交所股票代码：HOVS)的董事董事，并于2009年至2011年担任董事长。查达是Rule 14，LLC的联合创始人，这是一家以人工智能为主导的自动化公司，成立于2011年。在他的职业生涯中，Chadha先生一直是城域光网络、硅上系统和通信领域的技术公司的联合创始人。Chadha先生之前曾在董事和HGM的投资组合公司担任高管职务，目前持有和管理不断发展的金融技术、健康技术和人工智能行业的投资。Chadha先生拥有印度旁遮普工程学院电气工程学士学位.

罗纳德·科格本他是我们的首席执行官，并在2013年至Novitex业务合并结束之前担任SourceHOV的首席执行官。自1993年以来，科格本先生一直是SourceHOV前身公司的一员，在行政管理、施工索赔咨询、诉讼支持、项目管理项目管理、成本估计、损害评估和一般建筑施工方面拥有30多年的丰富经验。科伯恩自2003年以来一直担任HGM的负责人。在担任SourceHOV首席执行官之前，Cogburn先生于2011年3月至2013年7月担任SourceHOV首席执行官总裁。在此之前，Cogburn先生于2005年1月至2007年9月担任HOV Services，LLC的总裁，在公司成长期间担任行政领导，直至2006年9月在印度证券交易所首次公开募股。科伯恩先生拥有德克萨斯A&M大学结构设计/施工管理学士学位，是注册专业工程师。

Shrikant Sorch于2017年至2020年5月15日，担任诺维泰克斯业务组合的首席财务官，并担任全球财务执行副总裁总裁。自2016年起，索尔图尔先生担任SourceHOV全球财务总监高级副总裁，直至与诺维泰克的业务合并完成。他负责SourceHOV的财务和会计部门，并领导财务运营、活动、计划和预算。索尔图尔先生的职业生涯跨越了19年以上，在财务管理、会计、报告和精益运营方面拥有丰富的经验。从2002年起，索尔图尔先生在SourceHOV的前身公司担任过其他管理职务，直到Novitex业务合并结束。索尔图尔先生还曾在2015年6月至2016年5月期间担任SourceHOV财务副总裁总裁。2014年1月至2015年6月，索尔图尔先生担任董事财务规划与分析部门TPS负责人。在此之前，索尔图尔先生于2012年1月至2013年12月担任董事北美运营财务规划和分析部门。索尔图尔先生于2009年1月至2011年12月担任HOV Global的财务总监。2004年5月至2008年12月，索尔图尔先生在LLC/Lason，Inc.担任HOV Services的高级会计经理；2002年12月至2014年5月，他在SourceHOV集团担任Lason India Ltd.的财务与会计部经理。1999年3月至2002年12月，索尔图尔先生在SRM Technologies担任财务总经理，该公司是一家业务解决方案和技术提供商，专门从事软件设计和开发、系统集成、网络服务、企业动员和嵌入式解决方案开发。1997年6月至1999年2月，索尔图尔先生担任

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印度钢铁管理局财务和会计初级经理，印度新德里的一家大型国有钢铁制造公司。索尔图尔先生毕业于奥斯马尼亚大学，拥有会计学学士学位，是注册会计师(CPA)、特许会计师(CA)和注册管理会计师(CMA)。

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苏雷什·扬纳马尼他是我们的总裁，从2011年到Novitex业务合并结束，他一直担任SourceHOV美洲部的总裁，从1997年到Novitex业务合并结束，他一直是SourceHOV的前身公司的一部分。Yannamani先生负责监督销售和运营，并在扩展医疗保健、金融服务和商业行业的交易处理解决方案实践和企业解决方案战略方面发挥了重要作用。2007年至2011年，Yannamani先生也是HOV Services，LLC的总裁先生，为医疗保健、金融服务、保险和商业行业的客户提供服务。在Lason被HOV Services，LLC收购之前，Yannamani先生于1997年至2007年担任Lason业务流程外包服务执行副总裁总裁。1995至1997年间，Yannamani先生还在IBM担任管理职务，管理公共部门财务管理信息系统的设计、开发和实施，并于1992至1994年间在Coopers&Lybrand担任公共审计顾问。Yannamani先生拥有伦敦大学的化学学士学位和东密歇根大学的MBA学位。

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马克·D·费尔柴尔德我们的总裁是Exela SmartOffice，从Novitex业务合并到2019年1月担任Exela企业解决方案部门的总裁，在此之前曾在2014年BancTec和SourceHOV合并后担任SourceHOV欧洲部门的总裁，自1985年以来一直在BancTec担任管理职务。费尔柴尔德先生在金融服务业拥有30多年的高管经验，专门从事全球账户管理、交易处理服务、软件解决方案和硬件技术产品。2005年，费尔柴尔德先生被任命为BancTec首席技术官，负责公司的软硬件产品、制造和内部IT服务，直至2014年。在此之前，费尔柴尔德先生于2001年至2005年担任BancTec国际运营副总裁总裁，并于1998年至2001年担任欧洲运营副总裁。在1991年至1998年担任国际系统董事公司期间，费尔柴尔德先生领导欧洲软件团队，在整个地区实施支付平台。1989年至1991年，费尔柴尔德先生担任BancTec工程部董事一职，领导研发团队推出了一种新的高速数字图像处理系统，该系统构成了BancTec ImageFIRST产品组合的基础。费尔柴尔德先生加入BancTec担任项目经理，他在1985年至1986年担任该职位。他的职业生涯始于英国航空航天公司的软件开发人员，1981年至1985年在那里工作。费尔柴尔德先生以优异的成绩毕业于曼彻斯特大学，获得航空工程学士学位，并拥有伦敦商学院的MBA学位。

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斯里尼·穆拉利总裁是我们的美洲区和亚太区首席运营官，从Novitex业务合并到2019年1月，他一直担任美洲区和亚太地区的首席运营官。他负责美洲和亚太地区的所有销售、运营和业务战略职能。在与Novitex业务合并之前，Murali先生曾担任SourceHOV美洲和亚太地区运营总监高级副总裁，负责制定全球运营战略、发展客户关系并监督合规性。自1993年以来，穆拉利先生一直是SourceHOV前身公司的一部分。在他任职期间，穆拉利先生担任过分析、产品开发、IT和运营等职位。2010年，穆拉利先生担任SourceHOV全球运营和IT部门的高级副总裁，承担了更广泛的职责。穆拉利自2007年被任命为IT和技术副总裁总裁以来，一直在SourceHOV之前的公司担任高管级别的领导职务。在担任这些管理职务之前，Murali先生于2002年至2007年担任拉森信息技术部的董事经理，并于1998年至2002年担任拉森的应用程序开发经理。在加入Lason之前，Murali先生在1996至1998年间担任Vetri Systems的系统工程师。穆拉利先生毕业于金奈洛约拉学院，获得数学和统计学学士学位，并在密歇根州达文波特大学获得工商管理硕士学位。

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维塔利·罗布总裁是我们的欧洲、中东和非洲地区的首席运营官，从Novitex业务合并到2019年1月一直担任欧洲、中东和非洲地区的首席运营官。罗布先生负责欧洲、中东和非洲的所有销售、运营和业务战略职能。Robu先生专注于交易处理服务、技术产品和软件解决方案，并在私营和公共部门拥有20多年的国际管理经验。在与Novitex业务合并之前，他从2014年起担任SourceHOV欧洲地区运营总监高级副总裁。2010年至2014年，罗布先生担任董事首席执行官兼总裁

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Dataforce UK，一家业务流程外包和软件提供商，是SourceHOV的一部分。在加入SourceHOV集团之前，Robu先生于2007-2010年间在伦敦花旗银行欧洲、中东和非洲地区担任投资和保险产品部经理。Robu先生拥有布加勒斯特国立政治研究学院的国际关系学位和国立莫洛夫大学的物理学学位，并在洛桑国际管理发展学院 - 国际管理学院获得工商管理硕士学位。

反向拆分股票 

在2020年股东周年大会上，我们的股东授权我们的董事会酌情修订我们的第二份经修订和重新修订的公司注册证书(“COI”)，以按三股一股和十股一股的比例对已发行普通股进行反向拆分，最终比例将由董事会在特别会议后确定(“反向股票拆分”)。2021年1月22日，董事会决定将反向股票拆分比率设定为三比一，并批准了我们的COI修正案证书的最终格式，该证书于2021年1月25日提交给特拉华州国务卿。根据修订证书的条款，反向股票拆分于下午5点生效。于该日美国东部时间，届时每三(3)股已发行及已发行普通股自动合并为一(1)股已发行及已发行普通股，每股面值不变。作为反向股票拆分的结果，零碎股份并未发行。原本有权获得零碎普通股的股东，根据2021年1月25日纳斯达克报价的公司普通股收盘价，获得了现金代替零碎普通股。

股票反向拆分导致按比例调整每股行使价和行使已发行股票期权及认股权证时可发行的普通股股份数目，以及根据本公司2018年股票激励计划符合发行资格的普通股股份数目。此外，我们的优先股的转换率在反向股票拆分后进行了公平调整，现在的转换率为0.3030(以前为0.9090)，转换价格为26.4美元(以前为8.8美元)，效果是在反向股票拆分后，每股优先股立即转换为紧接反向股票拆分前可转换为的普通股数量的三分之一。同样，由于反向股票拆分的结果，在行使我们的每份认股权证时可发行的普通股数量与普通股流通股的减少比例相应减少。因此，以前以每半股5.75美元(合每股11.50美元)的价格可行使的每份认股权证，现在以每六分之一股5.75美元(每股34.50美元)的价格可行使。

除另有说明外，本公司所有股份及每股资料均为反向拆股提供形式上的效力。

可用信息

我们的网站地址是www.exelatech.com。我们不会将我们网站上提供的信息作为本年度报告的一部分，或通过引用的方式将其纳入本年度报告。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提供该等材料后，我们在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的年度Form 10-K报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订(投资者自己的互联网接入费除外)。此外，我们还通过我们的网站免费提供题为《全球道德和商业行为准则》的道德准则。我们打算在我们的网站上公布法律或纳斯达克上市标准要求的与我们道德准则任何条款的任何修订或豁免有关的所有披露。

美国证券交易委员会维持着一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。本年度报告中引用的网站上包含的信息未通过引用并入本文件。

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第1A项。风险因素

除了本年度报告中包含的其他信息外，以下风险影响我们的业务和运营。这些风险因素并不是包罗万象的，我们鼓励所有投资者就我们的业务、财务状况和前景进行自己的调查。

与我们的业务相关的风险

我们有大量的债务和其他义务，任何未能履行我们的偿债义务或限制性契约将对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的市值下降。

截至2021年12月31日，我们有大约11亿美元的长期债务，不包括当前的到期日。虽然本公司寻求偿还和/或再融资其大部分债务，但不能保证该计划将全部或部分成功，即使该计划成功，我们仍将有大量未偿债务。

我们的负债和其他义务可能：需要运营现金流的很大一部分专门用于偿还我们的债务，从而降低我们使用运营现金流为运营、资本支出和未来业务机会提供资金的能力；增加因违反任何债务协议而导致不良后果的风险，例如，由于我们的业务未能按预期表现而导致未能支付所需的本金或利息；降低我们为营运资本、资本支出、一般公司或其他目的获得额外融资的能力；限制我们进行收购的灵活性；要求非战略性资产剥离；增加我们的现金需求以支持利息支付；限制了我们计划或应对业务和行业变化的灵活性；并增加了我们对总体经济和行业状况不利变化的脆弱性。

我们偿还债务本金和利息的能力以及我们遵守各种债务协议中的财务契约的能力取决于我们未来的表现，这将受到一般经济状况以及影响我们综合业务的财务、商业和其他因素的影响，其中许多因素不是我们所能控制的。如果我们无法从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务和满足我们的其他现金需求，我们可能会被要求，尤其是：在债务或股票市场寻求额外融资；对我们的全部或部分债务进行再融资或重组；在我们的债务协议允许的范围内出售我们的某些资产；或者减少或推迟计划的资本或运营支出。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，任何此类融资、再融资或出售资产可能根本无法获得，或以经济上有利的条款提供。我们无法产生足够的现金流来履行我们的偿债义务或按商业上合理的条款对我们的义务进行再融资，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的市值下降。

我们未来的盈利能力和维持正现金流的能力是不确定的。

除了其他因素外，我们未来的盈利能力还取决于我们能否产生超出支出的收入。然而，我们有与维护我们的资产和业务相关的重大和持续的固定成本，包括偿债要求，如果我们的收入下降，我们可能无法充分减少这些成本以维持这种盈利能力。我们未来的盈利能力也可能受到非现金费用的影响，如基于股票的补偿费用和潜在的商誉减值，这将对我们报告的财务业绩产生负面影响。即使我们实现了年度盈利，也可能无法实现季度盈利。您不应将先前的收入增长视为我们未来业绩的指标。事实上，在未来几个季度，我们的收入可能没有任何增长，或者我们的收入可能会下降。由于本文其他部分所述的一些原因和风险，我们未来可能会遭受重大损失，我们可能会遇到不可预见的费用、困难、复杂情况、延误和其他未知事件。

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我们产生正现金流的能力取决于我们从销售中产生超出现金支出的收入的能力。我们产生销售收入的能力可能会受到许多因素的负面影响，包括但不限于我们无法说服新客户使用我们的服务或现有客户续签合同或使用额外服务；我们的销售周期和实施周期延长；我们的客户组合发生变化；任何现有客户决定停止或减少使用我们的服务；客户未能及时或根本不支付我们的发票；我们的解决方案或内部控制的执行失败，对我们的声誉产生不利影响或导致业务损失；市场份额被现有或新的竞争对手抢走；由于未能进入新市场或在新市场取得成功；地区或全球经济状况或法规影响对我们服务的感知需求或价值；或者我们无法及时开发新产品、扩展产品或推动采用我们的新产品，从而可能无法满足不断变化的市场需求。

我们预计，随着我们继续将业务多元化，进入新的行业和地理市场，我们将产生更多的销售和营销以及一般和行政费用。我们的业务还需要大量的营运资金来支持我们的增长。我们可能无法从销售中获得足够的收入来抵消这些预期支出，以维持未来的正现金流。此外，我们可能会遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误等未知事件，导致我们的成本超出我们的预期。无法产生正现金流可能会降低我们的长期生存能力。

2020年，我们重述了之前发布的某些合并财务报表，这些报表导致了意想不到的成本，可能会影响投资者和客户的信心，并引发声誉问题。

2020年，我们重报了截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的综合财务报表和相关披露，并重报了截至2019年9月30日的9个月和截至2018年12月31日的年度的每个季度期间。因此，我们产生了与重述相关或相关的会计和法律费用的意外成本，并受到许多额外风险、成本和不确定性的影响，包括相关诉讼的风险。2020年3月23日，与重述等有关的集体诉讼被提起，2022年1月21日，我们提出的驳回诉讼的动议被驳回。这一重述还增加了政府机构和监管机构采取不利行动的风险。我们可能面临金钱判决、惩罚或其他制裁。如果发生任何此类行动，无论结果如何，都可能消耗大量管理层的时间和注意力，并可能导致额外的法律、会计、保险和其他成本。如果我们在任何此类诉讼中没有胜诉，我们可能被要求支付损害赔偿或和解费用。这些事件中的每一种都可能影响投资者和客户对我们财务披露准确性的信心，并给我们的业务带来声誉问题，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生实质性的不利影响。​

我们已经记录了大量商誉减值费用，如果我们的商誉或无形资产减值，我们可能需要在未来的收益中记录额外的费用。

截至2021年12月31日，我们的商誉余额为3.583亿美元，占总合并资产的34.6%。根据公认会计原则，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们须审核无形资产的减值。商誉必须至少每年进行一次减值测试。我们的无形资产和/或商誉的账面价值可能无法收回的因素可能被认为是情况的变化，包括股价和市值下降、我们的行业或我们自己的业务增长速度放缓，和/或其他对我们的业务或业务部门的盈利能力产生影响的重大不利事件。我们可能需要在确定商誉或其他无形资产减值的期间将额外费用计入收益，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。尽管这些费用可能是非现金项目，可能不会对我们的流动性产生立竿见影的影响，但我们报告此类费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券(包括我们的普通股)的负面看法。

HGM集团对我们和我们的公司治理具有重大影响。

我们的执行主席Par Chadha、我们的董事、Sharon Chadha女士和我们的其他几位高管都与HGM集团有关联，HGM集团可能被视为我们普通股的最大实益所有者。

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只要HGM集团拥有或控制相当大比例的未完成投票权，它就将有能力强烈影响所有需要股东批准的公司行动，包括选举和罢免董事以及董事会的规模、对公司注册证书或章程的任何修订，或批准任何合并或其他重大公司交易，包括出售我们几乎所有的资产。此外，根据董事提名协议的条款，HGM集团对我们的董事会拥有一定的提名权，对我们的某些企业行为拥有同意权。

此外，HGM集团的利益可能与我们其他利益相关者的利益不一致。HGM集团从事投资公司的业务，并可能收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。HGM集团也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，吾等的注册证书规定吾等放弃于HGM集团商机中的任何权益或预期，并且吾等并无任何义务向吾等提供该等机会，除非该等机会是以董事或Exela主管人员的身份呈交予吾等的董事或高级职员。

我们的某些合同受到终止权、审计和/或调查的约束，如果行使这些权利，可能会对我们的声誉产生负面影响，降低我们争取新合同的能力，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们的许多客户合同可能会被我们的客户无故终止，不收取任何费用或罚款，只需有限的通知。任何未能满足客户期望以及我们无法控制的因素，包括客户的财务状况、战略重点或并购，都可能导致此类合同的取消或不续签，或向我们提供的业务减少，并导致我们的实际结果与我们的预测不同。我们可能无法替换选择终止或不与我们续签合同的客户，这将减少我们的收入。

此外，我们收入的一部分来自与美国联邦和州政府及其机构的合同，以及与外国政府及其机构的合同。政府实体通常通过拨款为项目提供资金。虽然这些项目往往是作为多年项目来规划和执行的，但政府实体通常保留因缺乏核准资金和/或在方便时改变或终止这些项目范围的权利。政府或政治发展的变化，包括预算赤字、赤字或不确定性、政府开支削减(例如，在政府关门期间)或其他债务或资金限制，可能会导致政府销售额下降，导致我们的项目价格或范围缩小或完全终止，这也可能限制我们收回已发生的成本、可偿还的费用和在终止之前完成的工作的利润。公共采购环境是不可预测的，这可能会对我们根据新合同和现有合同开展工作的能力产生不利影响。此外，我们的政府业务面临这样的风险，即根据预留计划，我们的一个或多个潜在合同或合同延期可能被合同代理机构转移到小型或弱势或少数人拥有的企业，可能会捆绑成针对超大型企业的大型多个授予合同。这些风险可能会对我们的收入增长和利润率产生不利影响。

此外，政府合同通常要接受政府机构的审计和调查。如果政府发现它在合同中收取了不适当的费用，这些费用不能报销，如果已经报销，必须退还给政府。此外，如果政府发现不当或非法活动或合同违规(包括不当计费)，我们可能会受到各种民事、刑事处罚和行政处罚，其中可能包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款和暂停或禁止与政府做生意。由此产生的任何处罚或制裁都可能是巨额的。此外，任何该等处罚、制裁或该等审计或调查的结果可能引起的负面宣传，可能会对我们在业界的声誉产生不利影响，并降低我们争取新合同的能力，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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我们的普通股可能会从纳斯达克退市。

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我们的普通股目前在纳斯达克挂牌交易，我们的普通股能否继续在纳斯达克上市取决于我们是否符合一系列上市标准，包括根据《纳斯达克上市规则》第5550(A)(2)条和《纳斯达克上市规则》第5250(C)(1)条对继续在纳斯达克上市设定的1.00美元最低买入价要求，该规则要求我们及时向美国证券交易委员会提交定期报告。在2022年期间，我们连续30个工作日未能达到最低投标价格超过1美元的要求，并收到了纳斯达克关于违规的一封信。不能保证我们将补救并继续满足这一和其他持续的上市要求，并继续在纳斯达克上市，为此，我们可能不得不实施一次或多次额外的反向股票拆分。如果我们的普通股不再在纳斯达克上市，投资者可能只能在其中一个场外交易市场进行交易。这将损害我们普通股的流动性，不仅是因为可以以给定价格买卖的股票数量，这可能会受到相对缺乏流动性的影响，而且还会因为交易时间的推迟和媒体报道的减少而受到影响。此外，我们可能面临重大不利后果，包括：我们证券的市场报价有限；我们获得的新闻和分析师报道有限；发行更多证券或获得更多融资的能力下降。

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我们信用评级的下调可能会影响我们获得资本的能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

信用评级机构不断审查他们跟踪的公司的评级，包括我们。信用评级机构还评估我们及其附属公司作为一个整体运营的行业，并可能根据他们对这些行业的整体看法来改变他们对我们的信用评级。不能保证分配给我们目前未偿还的公共债务证券的任何评级将在任何给定的时间段内保持有效，或者如果评级机构认为情况需要，该评级机构不会进一步下调、暂停或完全撤销任何此类评级。

进一步下调我们的信用评级，其中可能包括：

我们可能不会总是用长期合同下增加的费用来抵消增加的成本。

我们客户合同的定价和其他条款，特别是我们的长期联系中心协议，是基于我们在签订这些合同时所做的估计和假设。这些估计反映了我们对合同性质和提供合同服务的预期成本的最佳判断，可能与实际结果不同。并非我们所有较大的长期合同都允许随着我们业务成本的增加而增加费用，而那些允许这种增加的合同并不总是允许费用以与我们经历的增长相当的速度增加。如果我们不能就规定费用调整以反映我们提供服务成本增加的长期合同条款进行谈判，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大影响。

我们的业务流程自动化解决方案通常需要较长的销售周期和较长的实施周期，这可能会导致可能无法收回的巨额前期费用。

我们经常面临漫长的销售周期，以确保我们的业务流程自动化解决方案获得新的合同。如果我们成功获得合约，则在销售周期之后可以进行长时间的实施，在此期间我们详细规划我们的服务，并向客户展示我们成功集成我们的解决方案的能力

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与客户的内部运营相关联。我们的客户在获得内部审批或与技术或系统实施相关的延迟时可能会遇到延迟，这可能会进一步延长销售周期或实施周期，而且某些项目还可能需要在实施后经过一段时间才能开始提供我们的服务。即使我们成功地与潜在客户建立了关系，并开始详细讨论服务，潜在客户可能会选择竞争对手或决定在合同签署前保留内部工作。此外，一旦签订了合同，我们有时要等到实施期结束，我们的解决方案完全投入使用后，才能开始收到收入。我们销售周期和实施期的延长可能会导致重大的前期费用，这些费用可能永远不会产生利润，或者只有在经过一段很长的时间后才会产生利润，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。例如，一旦签订了新合同，我们通常会雇佣新员工来提供与某些大型活动相关的服务。因此，在我们获得相应的收入之前，我们可能会产生与这些招聘相关的大量成本。我们无法在销售周期后获得合同承诺、在实施期后维持合同承诺或在收到相应收入之前限制费用，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们面临着来自美国和非美国公司以及我们的客户的激烈竞争，这些客户可能选择在内部执行他们的业务流程。

我们的行业竞争激烈，支离破碎，变化很快。我们主要与大型跨国信息技术公司、专注于海外地点的BPO公司、位于印度的信息技术公司的BPO部门、其他BPO和BPA以及专注于法律部门和我们客户和潜在客户的内部能力的咨询提供商展开竞争。这些竞争对手可能包括来自邻近行业的进入者，或者成本低于我们所在地区的地理位置的进入者。

我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财务、营销、技术或其他资源，更大的客户基础，更成熟的声誉或品牌知名度。此外，我们的一些没有全球交付能力或全球交付能力有限的竞争对手可能会将他们的交付中心扩展到我们运营的国家/地区，或者在成本较低的地区增加他们的运力，这可能会导致竞争加剧。我们的一些竞争对手也可能在自己之间或与规模更大、更成熟的公司之间建立战略或商业关系，以便从规模扩大和范围能力增强中受益，或者与潜在客户达成类似的安排。此外，我们预计，随着更多的公司进入我们的市场，客户在更少的供应商之间整合他们所需的服务，未来竞争将会加剧。竞争加剧、我们无法与竞争对手成功竞争、定价压力或市场份额的丧失可能导致运营利润率下降，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们的行业的特点是快速的技术变化和未能在行业内成功竞争，解决快速的技术变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

开发新服务和解决方案的过程本质上是复杂和不确定的。它需要准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势。我们必须进行长期投资并投入大量资源，才能知道这些投资最终是否会导致服务获得客户的认可，并产生提供预期回报所需的收入。如果我们未能通过开发新技术和服务产品准确地预测和满足客户的需求，或者如果我们的新服务没有被广泛接受，我们可能会将市场份额和客户拱手让给我们的竞争对手，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

更具体地说，业务流程解决方案行业的特点是快速的技术变革、不断发展的行业标准和不断变化的客户偏好。我们业务的成功在一定程度上取决于我们开发技术和解决方案的能力，以跟上我们行业和客户行业的变化。尽管我们已经并将继续在新技术和平台驱动的解决方案的研究、设计和开发方面进行重大投资，但我们可能无法及时应对这些变化或营销我们实施的变化。此外，其他人开发的产品或技术可能会使我们的服务失去竞争力或过时。如果不能解决这些事态发展，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

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此外，现有的和潜在的客户正在积极地将他们的业务从纸质环境转移到电子环境，从而减少了对物理文档管理和处理的需求。这一转变可能导致对我们提供的实体文件管理服务的需求减少，使我们的业务和收入可能变得更加依赖电子环境中基于技术的服务，这些服务通常以低于实体文件管理服务的价格提供。尽管我们为寻求进行此类过渡的客户提供了解决方案，但我们的客户从基于物理文档的技术转向基于非纸质文档的技术的重大转变，无论是现在存在的还是未来开发的，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

此外，该行业中的一些大型国际公司拥有大量的财政资源，并与我们竞争提供文件处理服务和/或业务流程服务。我们的竞争主要基于技术、性能、价格、质量、可靠性、品牌、分销以及客户服务和支持。我们在未来业绩上的成功在很大程度上取决于我们成功竞争的能力，以及对不断变化的技术和客户期望做出迅速和有效反应的能力，以及扩展到更多细分市场的能力。为了保持竞争力，我们必须开发服务和应用程序；定期改进我们现有的产品；保持成本效益；以及吸引和留住关键人员和管理人员。如果我们不能成功竞争，我们可能会失去市场份额和重要客户给我们的竞争对手，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

在某些情况下，我们依赖第三方硬件和软件，这可能会导致我们的服务出现错误或故障，如果这些第三方服务无法正常运行或不再可用，还可能对我们的业务和声誉造成不利影响。

尽管我们在内部开发了我们的平台驱动的解决方案，但在某些情况下，我们依赖于与我们的服务产品相关的第三方硬件和软件，我们可以从第三方供应商购买或租赁这些服务。我们通常能够从许多相互竞争的硬件和软件应用程序中进行选择，但硬件或软件的复杂性和独特规格使设计缺陷和软件错误难以检测。我们服务产品中包含的第三方硬件或软件中的任何错误或缺陷都可能导致收入延迟或损失、资源被转移、我们的声誉受损、受影响客户的流失、未来业务的损失、服务成本的增加或可能对我们提出的诉讼索赔。

此外，这种硬件和软件可能不会以商业合理的条款继续提供，或者根本不会提供。任何此类硬件或软件使用权的丧失都可能导致我们服务供应的延迟，这可能会对我们的业务产生负面影响，直到我们开发出同等的技术，或者识别、获得并集成相应的技术(如果可用)。此外，我们的硬件供应商或第三方软件许可方可能会提高他们收取的价格，这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。此外，更换硬件供应商或软件许可方可能会削弱管理层专注于我们业务持续运营的能力，或者可能导致我们业务运营的延迟。

与其他类型的索赔处理或文档管理项目相比，我们所做的一些工作涉及更大的风险。

我们为客户提供某些业务流程解决方案，与其他类型的索赔处理或文档管理活动相比，由于财务、法律或其他原因，这些解决方案可能会带来更高的风险。较高风险参与的示例包括但不限于：

虽然我们试图通过采取某些预防措施并在必要时拒绝某些活动来识别较高风险的活动和客户并减少我们的风险敞口，但这些努力可能是无效的，我们方面、我们的客户或其他第三方的实际或据称的错误或遗漏，或在一个或多个这些高风险活动中可能的欺诈活动可能会导致管理层分流。

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这可能会对我们的业务和财务状况产生负面影响，包括资源浪费、声誉受损、服务成本增加或市场对我们服务的接受度下降。

如果我们不保护我们的知识产权，或者如果我们的服务被发现侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们在开发和实施应用程序和其他专有知识产权时使用的某些方法和做法。为了保护这些权利，我们依靠保密和其他合同安排以及商业秘密、版权、商标和专利法的组合。我们通常还与我们的员工、客户和潜在客户签订保密协议，并限制对我们专有信息的访问和分发。我们不能保证在美国、印度和我们开展业务的其他司法管辖区生效的法律、规则、法规和条约以及我们采取的合同和其他保护措施足以保护我们不被挪用或未经授权使用我们的知识产权，也不能保证此类法律不会改变。我们不能保证我们为保护我们的知识产权而投入的资源是否足够，或者我们的知识产权组合是否足以阻止盗用或不当使用我们的技术，我们的知识产权也不能阻止竞争对手独立开发或销售与我们类似或复制的产品和服务。我们可能无法检测到未经授权的使用并采取适当的步骤来执行我们的权利，任何此类步骤都可能代价高昂且不成功。其他人侵犯我们的知识产权，包括执行我们知识产权的成本，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们还可能在一些国家面临竞争，在这些国家，我们没有投资知识产权组合。如果我们不能保护我们的知识产权，我们的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水, 我们的业务可能会受到不利影响。此外，尽管我们认为我们没有侵犯他人的知识产权，但未来仍可能成功地对我们提出索赔，我们可能成为第三方强制执行专利或其他知识产权的目标，包括非执业实体的侵略性和机会主义强制执行索赔。不管这类索赔的是非曲直，对侵权索赔的回应可能既昂贵又耗时。如果我们被发现侵犯了任何第三方权利，我们可能被要求支付巨额损害赔偿金，或者我们可能被禁止提供我们的一些产品和服务。为任何此类索赔辩护的成本可能是巨大的，任何成功的索赔可能需要我们修改我们的服务。我们知识产权的价值或我们使用我们知识产权的能力也可能受到对第三方依赖的负面影响，例如我们以合理条款获得或续订我们未来所需的许可证的能力，或者我们确保或保留在某些软件分析或服务产品中使用数据的所有权或权利的能力。任何此类情况都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们很大一部分收入来自一小部分客户，这些客户的任何业务损失都可能大幅减少我们的收入。

我们已经并相信，在可预见的未来，我们很大一部分收入将继续来自少数客户。虽然我们没有一个客户的收入占我们收入的10%以上，但在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们的十大客户约占我们收入的26%。我们与这些和其他主要客户保持密切关系的能力对我们业务的增长和盈利至关重要。然而，为特定客户执行的工作量可能每年都会有所不同。一年内的大客户可能不会在随后的任何一年为我们提供相同水平的收入，也不能保证任何客户会与我们续签或续签合同。我们为客户提供的业务流程解决方案以及这些服务的收入和净收入可能会随着我们提供的服务的类型和数量的变化而下降或变化。此外，我们收入的很大一部分依赖于任何单个客户，这可能会使该客户在谈判合同和服务条款时获得一定程度的定价优势。

此外，除了我们的业绩之外，还有许多因素可能会导致客户的业务或收入损失或减少，而这些因素是不可预测的。例如，由于具有挑战性的经济环境或与我们业务相关的其他内部和外部因素，客户可能决定减少我们在业务流程解决方案上的支出。这些因素可能包括公司重组、定价压力、我们外包策略的变化、转向另一家BPO提供商或返回内部工作或客户的其他变化

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前景或盈利能力。由于最近新冠肺炎疫情引发的经济波动，客户流失的风险可能会增加。失去我们的任何一个主要客户，或者他们给我们的工作量或我们能够向他们提供服务的价格大幅下降，都可能对我们的收入产生实质性的不利影响，从而对我们的运营结果产生重大不利影响。

我们的收入高度依赖于有限的几个行业，这些行业对业务流程解决方案的需求的任何减少都可能减少我们的收入，并对运营结果产生不利影响。

我们很大一部分收入来自三个特定的行业细分市场：ITPS、HS和LLP。2021年和2020年，ITPS客户分别占我们收入的74.9%和77.8%。2021年和2021年，HS的客户分别占我们收入的18.7%和16.9%。2021年和2020年，有限责任公司的客户分别占我们收入的6.4%和5.3%。我们的成功在很大程度上取决于这些细分市场客户对我们服务的持续需求，任何这些细分市场对业务流程解决方案的需求下滑或逆转，或者引入限制或阻止公司使用我们服务的法规，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，任何这些行业的整合或合并或合并，特别是涉及我们客户的合并，可能会减少我们服务的潜在客户数量。我们受到经济状况恶化和金融服务业大幅整合的影响，这一趋势的持续可能会对我们的收入和盈利能力造成负面影响。新冠肺炎大流行可能导致金融服务业进一步加强整合，因为规模更大、资本更好的竞争对手将处于更强大的地位，能够承受长期的经济低迷，并在金融动荡中维持业务。

我们从通过竞争性招标程序(包括续签)授予的商业和政府合同中获得大量收入和利润，这可能会给我们带来大量成本，如果我们不能准确有效地竞标此类项目，我们将无法实现收入和利润目标。

其中许多合同极其复杂，需要投入大量资源，以便准备准确的投标和提案。竞争性投标带来了巨大的成本，并带来了一些风险，包括：(1)我们为可能授予或不授予我们的合同准备投标和建议所花费的大量成本和管理时间和精力；(2)需要准确估计执行和服务于我们所授予的任何合同所需的资源和成本，有时是在最终确定合同的全部范围和设计之前；(Iii)如果我们的竞争对手抗议或挑战根据竞争性招标向我们作出的裁决，可能会产生的费用和延误，以及此类抗议或挑战可能导致要求重新提交投标以及终止、减少或修改授予的合同的风险；以及(Iv)我们不竞标和赢得我们本来可能寻求的其他合同的机会成本。如果我们的竞争对手抗议或挑战就政府合同向我们作出的裁决，为此类裁决辩护的成本可能会很高，并可能涉及后续诉讼，可能需要数年时间才能解决。

我们的盈利能力取决于我们为我们的服务获得足够的定价和改善我们的成本结构的能力。

我们的成功取决于我们是否有能力为我们的服务获得足够的价格。根据竞争性市场因素，我们未来为我们的服务获得的价格可能会比以前的水平有所下降。如果我们无法为我们的服务获得足够的定价，可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的合同越来越需要更严格的实施时间表以及更严格的服务水平指标。这使得新合同的投标过程变得更加困难，并要求我们在服务定价时充分考虑这些要求。

我们定期审查我们的运营，以期降低我们的成本结构，包括但不限于减少员工基础、退出某些业务、提高流程和系统效率以及外包一些内部职能。我们不时地采取重组行动，以降低成本结构。如果我们无法继续将我们的成本基础维持在当前水平或低于当前水平，并保持由于之前的重组行动而产生的流程和系统变化，或者无法在正在进行的战略转型计划中实现预期的成本削减，则可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,

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为了满足客户的服务要求(通常包括全天候服务)，并优化我们的员工成本基础，包括我们的后台支持，我们经常将交付服务和后台支持中心设在成本较低的地点，包括几个发展中国家。将我们的中心集中在这些地点会带来许多运营风险，其中许多风险是我们无法控制的，包括政治不稳定、自然灾害、安全和安保风险、劳动力中断、员工过度流动率和劳动生产率上升的风险。此外，美国政治环境的变化或通过和执行限制在美国境外使用此类中心的立法和法规可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。这些风险可能会削弱我们向客户有效提供服务的能力，并使我们的成本与我们相关的收入和市场需求保持一致。

我们维持和提高利润率的能力取决于许多因素，包括我们通过机器人过程自动化等项目继续提高运营成本效率的能力，通过成本改善吸收我们服务的定价压力的能力，以及成功完成信息技术计划的能力。如果这些因素中的任何一个不利地成为现实，或者如果我们无法通过重组行动或信息技术举措来实现并保持生产率的提高，我们抵消劳动力成本上涨和有竞争力的价格压力的能力将受到削弱，每一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们定期接受客户和第三方的安全审查，如果不能通过这些审查，可能会对我们的运营产生不利影响。

我们的许多客户合同要求我们保持某些物理和/或信息安全标准，在某些情况下，我们允许客户审计我们对这些合同标准的遵守情况。任何未能达到此类标准或通过此类审核的行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，客户有时可能要求比他们在合同中谈判的更严格的物理和/或信息安全，并可能以满足此类额外要求为条件继续进行数量和业务。其中一些要求的实施或维护成本可能很高，可能不会考虑到我们的合同定价中。此外，我们每年都会根据美国注册会计师协会(AICPA)审计准则委员会(ASB)提出的第16号认证活动标准声明(SSAE 16)，对我们的某些地点进行第三方审计。SSAE 16是服务组织报告控制的当前标准，我们的许多客户希望我们将执行SSAE 16年度审核，并向他们报告结果。审计中的负面结果和/或未能及时充分补救此类负面结果可能会导致客户终止合同，或以其他方式对我们的声誉、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

欧元、英镑、瑞典克朗、印度卢比、菲律宾比索、墨西哥比索、加拿大元、人民币和美元之间的货币波动可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们在美国以外的业务的功能货币是当地货币。这些外币与美元之间的汇率变化将影响我们的资产、负债、净销售额、销售成本和营业利润率的记录水平，并可能导致汇兑收益或损失。我们持有的主要外币是欧盟欧元、瑞典克朗、英镑、加拿大元和印度卢比。近年来，这些货币与美元之间的汇率大幅波动，未来可能也会如此。我们的经营业绩和盈利能力可能会受到货币汇率波动以及我们有效管理货币交易和兑换风险的能力的影响。只要美元对外国货币走强，我们的对外收入和利润在换算成美元时就会减少。

虽然我们的大部分收入是以美元计价的，但我们的大部分费用是以欧元、英镑、瑞典克朗、印度卢比发生和支付的，其次是其他货币，包括菲律宾比索、墨西哥比索、加拿大元和人民币。我们以美元报告我们的财务结果。印度卢比和美元之间的汇率近年来发生了很大变化，未来可能会有很大波动。我们的运营结果可能会带来负面影响

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如果这种波动持续或增加，或其他货币对美元大幅波动，就会受到影响。此外，尽管我们目前没有采取措施对冲我们的外汇风险敞口，但如果我们未来选择实施对冲策略，就不能保证我们的对冲策略会成功。

纸张、油墨、能源、副产品和其他原材料成本的波动可能会对我们的运营结果产生不利影响。

购买纸张、油墨、能源和其他原材料占我们成本的很大一部分。这些投入成本的增加可能会增加我们的成本，我们可能无法通过更高的价格将这些成本转嫁给客户。此外，我们可能无法转售废纸和其他与印刷有关的副产品，或可能受到这些副产品价格下降的不利影响。材料成本的增加可能会对客户对我们的打印和与打印相关的服务的需求产生不利影响。

美国的销售税法律可能会发生变化，导致服务提供商不得不在现行法律不要求我们这样做的州征收销售税。这可能会导致巨额的税收负担。

我们的美国子公司在子公司有实体存在的州或我们认为存在足够联系的州收取和汇出销售税，这使我们有义务征收销售税。其他州可能会不时地声称，我们有与州有关的活动构成了物质联系，要求进行这种收集。此外，许多其他州寻求对向本州客户销售商品的公司或直接向该州及其政治分区销售商品的公司强加销售税征收或报告义务，而无论其实际存在如何。随着各州寻求在不增加居民所得税负担的情况下增加收入，各州最近加大了此类努力。我们无法预测我们与某个州的联系的性质或程度是否足以要求我们在该州征收销售税，也不能保证国会或个别州不会批准立法，授权各州对我们的活动施加征税或报告义务。如果一个或多个州成功断言我们应该征收销售税，可能会导致与过去的销售相关的大量税收负担，并将给我们带来相当大的行政负担和成本。

我们受美国和外国司法管辖区有关处理某些金融业务的法律的约束 如果我们不遵守这些法律，包括支付卡交易和借记卡或信用卡交易，我们可能会受到法律诉讼，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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我们代表政府和商业客户处理、支持和执行金融交易，并支付资金，通常与金融机构合作。这项活动包括接收借记卡和信用卡信息，处理客户的付款和应付款项，以及通过付款或借记卡向客户的收款人支付资金。因此，我们处理的交易可能受制于许多美国(联邦和州)和外国司法管辖区的法律和法规，包括修订的《电子资金转账法》、1970年的《货币和外国交易报告法》(俗称《银行保密法》)(修订版)、2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(修订版)、《格拉姆-利奇-布利利法》(修订版)和2001年的《美国爱国者法案》(修订版)。其他美国(联邦和州)和外国司法管辖区法律适用于我们对某些金融交易和相关支持服务的处理。这些法律经常发生变化，这方面的新法规可能会随时颁布。现有法律的变更、该领域新法律的引入或未能遵守适用于我们的现有法律可能会使我们面临额外的成本或我们业务实践的变化、金钱损害的责任、罚款和/或刑事起诉、不利的宣传、对我们处理和支持金融交易能力的限制，以及我们的客户、合作伙伴和客户指控我们没有履行我们的合同义务。其中任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们在2021年大幅增加了流通股数量，大幅稀释了现有股东在Exela的权益，我们未来可能会进行摊薄交易。

2021年，我们将普通股的流通股从2021年1月1日的49,242,225股(根据2021年1月25日的1：3股票拆分进行了调整)增加到2021年12月31日的265,194,961股。这个

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流通股的增加主要是由于出售额外股份以换取现金，导致2021年1月1日每股流通股占其截至2021年12月31日在本公司的权益不到19%。此外，截至2022年3月15日，我们已经额外发行了131,798,802股普通股。由于需要偿还现有债务和基金业务，我们可能会在未来发行大量额外普通股，这将产生进一步稀释现有股东的效果。此类发行，或市场对未来可能大幅稀释的看法，可能会降低我们的股票对包括机构投资者在内的投资者的吸引力，并可能对我们的股票交易价格产生重大不利影响。

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一般风险因素

今后，我们的业务成果可能会受到冠状病毒大流行(新冠肺炎)或类似公共卫生事件的实质性不利影响。

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我们的行动结果在未来可能会受到冠状病毒大流行(新冠肺炎)或类似公共卫生事件的实质性不利影响。虽然我们仍然希望冠状病毒大流行对我们世界和我们业务的影响将随着免疫力的提高和疫苗和新疗法的不断推出而消退，但我们仍然有两个优先事项：我们员工及其家人的安全和福祉，以及在这个前所未有的时代保持我们为客户提供服务的能力。冠状病毒(新冠肺炎)的全球传播造成了极大的波动性和不确定性，并扰乱了经济。冠状病毒大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营和财务业绩，这将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：大流行的持续时间和范围；政府、企业和个人已经并将继续采取的应对行动；大流行对经济活动和应对行动的影响；对我们的客户和客户对我们的服务和解决方案的需求的影响；我们销售和提供服务和解决方案的能力，包括旅行限制和在家工作的人员；我们的客户为我们的服务和解决方案付费的能力；以及我们和我们客户的办公室和设施的任何关闭。冠状病毒的传播导致我们修改了我们的业务做法(包括员工差旅、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的措施采取进一步行动。

我们的经营结果可能会受到经济和政治状况的不利影响，造成复杂的风险，其中许多风险是我们无法控制的。

我们的业务依赖于对我们服务的持续需求，如果当前全球经济状况恶化，我们的业务可能会受到客户财务状况和商业活动水平的不利影响。与我们的客户一样，我们也受到全球政治、经济和市场状况的影响，包括通货膨胀、利率、能源成本、自然灾害、疾病、军事行动和恐怖主义威胁的影响。特别是，我们目前并可能继续从北美和欧洲、中东和非洲地区的客户那里获得相当大一部分收入。未来这些市场的一般经济活动水平的任何下降，例如我们经历的新冠肺炎疫情导致的企业和消费者支出减少以及失业率上升，都可能导致对我们服务的需求减少，从而减少我们的收入。例如，某些客户可能决定减少或推迟他们在我们提供的服务上的支出，我们可能会被迫降低价格。应对经济事件的其他发展，如合并、重组或重组，特别是涉及我们客户的情况，也可能导致对我们服务的需求下降，对我们能够获得或保留的业务量产生负面影响。我们可能无法预测这种情况将对我们所服务的行业产生的影响，也可能无法有效地计划或应对这种影响。因应经济和市场情况，我们不时采取或可能采取适当的措施来降低我们的成本结构，例如整合资源，以集中方式向我们的国际子公司提供区域范围内的功能支持。这些举措，以及我们未来可能实施的任何劳动力和设施削减, 这可能不足以满足当前和未来经济和市场条件的变化，并使我们能够继续实现预期的增长率。此外，与某些重组行动相关的实际成本可能高于我们对此类成本的估计，和/或可能无法实现预期的成本节约。

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此外，全球信贷市场未来的任何中断或动荡都可能对我们的流动性和财务状况以及我们客户的流动性和财务状况产生不利影响。此类中断可能会限制我们获得融资的能力，增加满足流动性需求所需的融资成本，并影响我们的客户使用信贷购买我们的服务或及时向我们付款的能力，从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

导致数据或安全漏洞的网络安全问题、漏洞和犯罪活动可能会给我们的系统、网络、产品、解决方案和服务带来风险，从而导致责任或声誉损害。

我们收集和保留大量的内部和客户数据，包括个人身份信息和其他敏感数据，包括个人身份信息和其他敏感数据，用于商业目的，我们的各种信息技术系统输入、处理、汇总和报告这些数据。我们还维护员工的个人身份信息。保护客户、员工和我们自己的数据是我们的首要任务，我们的客户和员工已经开始依赖我们来保护他们的个人信息。不断增加的漏洞、威胁以及更复杂和有针对性的网络相关攻击对我们的安全和我们的客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的安全，以及我们或我们客户拥有的数据的保密性、可用性和完整性构成了风险。尽管我们努力保护敏感、机密或个人数据或信息，但我们可能容易受到重大安全漏洞、盗窃、错位或丢失的数据、编程错误、员工错误和/或渎职行为的影响，这些可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的泄露，不当使用我们的系统、软件解决方案或网络，未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息，缺陷产品，生产停机和运营中断。尽管采取了保护措施，但我们可能无法成功防止危及这些数据的机密性和完整性的安全漏洞。虽然试图通过采取一些措施来减轻这些风险，包括员工培训、监测和测试以及维护保护系统和应急计划，但我们仍然容易受到这种威胁。由于新冠肺炎大流行导致远程工作安排时间延长，此类威胁的风险可能会增加。

我们可以访问的敏感、机密或个人数据或信息也受隐私和安全法律、法规或客户强加的控制。监管环境以及我们所服务的行业对我们管理信息、安全和隐私法律的要求越来越苛刻。遵守适用的安全和隐私法规可能会增加我们的运营成本和/或对我们向客户提供服务的能力产生不利影响。此外，数据系统受损或故意、无意或疏忽的数据泄露或披露可能导致客户、员工或我们的数据被盗、丢失、欺诈或非法使用，这可能损害我们的声誉或导致补救和其他费用、罚款或诉讼。此外，与网络相关的攻击可能导致其他负面后果，包括损害我们的声誉或竞争力、补救或增加保护成本、诉讼或监管行动。欺诈、员工疏忽和未经授权的访问，包括故障、病毒和其他我们无法控制的事件，可能会导致我们为客户处理、存储和传输的敏感或机密信息(包括个人信息)被挪用或未经授权披露，未能防止或减少数据丢失或其他安全漏洞，包括对供应商技术和系统的破坏，可能会使我们或我们的客户面临此类信息丢失或滥用的风险，对我们的经营业绩产生不利影响，导致我们面临诉讼或潜在的责任，并以其他方式损害我们的业务。因此，我们可能会受到联邦立法(如Gramm-Leach-Bliley Act和HIPAA)以及各州法律(如加州消费者隐私法(CCPA))下的金钱损害、监管执法行动或罚款。, 它于2020年1月1日或根据GDPR在欧洲生效。同样，2009年《美国复苏和再投资法案》的《经济和临床健康信息技术法案》等法规扩大了“受覆盖实体”及其业务伙伴的义务，包括某些强制性违规通知要求。除了任何法律责任外，数据或安全漏洞可能会导致负面宣传、声誉损害，并以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。

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目录表

我们的行业可能会受到美国和其他地方公众对从美国以外提供我们的某些服务的负面反应以及相关立法的负面影响。

我们的未来增长战略是基于对我们的行业和未来市场需求的某些假设，以提供部分使用离岸资源的业务流程解决方案。然而，在美国和其他地方，从离岸地点提供服务是一个政治敏感话题，许多组织和公众人物已经公开表达了对离岸服务提供商与本国失业之间的关联的担忧。此外，有一些关于某些在海外提供服务的公司的负面经历的宣传，特别是在印度。在海外提供业务流程解决方案的趋势可能不会继续下去，如果公司选择在内部开发和执行其业务流程，或者不愿将这些服务转移给离岸服务提供商，这种趋势可能会逆转。现有行业趋势的任何放缓或逆转都可能对我们能够获得或保留的业务量产生负面影响，并可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。

作为一家上市公司，我们必须遵守《交易法》、2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(以下简称《萨班斯-奥克斯利法案》)以及纳斯达克的上市标准的报告要求。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。

我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，我们在披露控制或财务报告内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行我们的报告义务，并可能导致我们重述我们之前几个时期的财务报表。任何未能实施和维护有效的财务报告内部控制也可能对我们必须在提交给美国证券交易委员会的定期报告中纳入的财务报告内部控制管理评估结果产生不利影响。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。

管理层对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估，根据评估，包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，由于财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日，我们的财务报告内部控制无效。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生重大的不利影响，并导致我们的普通股价格下跌。

内部控制事项在本年度报告第二部分--第9A项--控制和程序中有更充分的论述。

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目录表

如果我们无法吸引、培训和留住技术熟练的专业人员，包括满足客户需求的高技能技术人员和领导我们全球业务的高级管理人员，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们能否保持包括项目经理、IT工程师和高级技术人员在内的熟练专业人员的供应与世界各地客户需求的平衡，以及我们吸引和留住拥有领导全球业务的知识和技能的高级管理人员的能力。每年，我们都必须雇用数百名新的专业人员，并对全球各地的员工进行再培训、留住和激励。对熟练劳动力的竞争非常激烈，在我们运营的一些司法管辖区，某些专业人员的工作岗位比合格的人更多。与招聘和培训专业人员相关的成本可能会很高。如果我们无法雇用或部署拥有所需技能的员工，或者如果我们无法为员工配备所需的技能，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，如果我们无法维持一个竞争激烈、与时俱进的员工环境，可能会对敬业度和留任产生不利影响，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果更严格的劳动法适用于我们，或者如果我们的大量员工加入工会，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

由于竞争、提高最低工资或员工福利成本(包括提高最低工资的各种联邦、州和地方行动)、工会活动或其他因素导致的劳动力成本增加，将对我们的销售成本和运营费用产生不利影响。例如，随着最低工资率的提高，我们可能不仅要增加最低工资雇员的工资，而且要增加高于最低工资的雇员的工资。因此，我们预计我们的劳动力成本将继续增加。

我们还须遵守与我们与员工关系有关的适用规则和条例，包括最低工资和休假要求、医疗福利、失业和销售税、加班、工作条件和移民身份。立法提高最低工资和增加额外的劳动力成本组成部分，如员工福利成本、工人补偿保险费率、合规成本和罚款，以及与这些法规相关的诉讼成本，都会增加我们的劳动力成本。如果我们的员工由工会代表，我们将有义务与这些工会就工资、工时和其他雇佣条款和条件讨价还价，这可能会增加我们的劳动力成本。此外，作为工会组织和集体谈判过程的一部分，可能会发生罢工和其他停工，这可能会对我们的业务造成干扰。此外，许多雇主受到政府机构和个人根据工时法就各种索赔提起的诉讼，例如不适当地将工人归类为免除加班工资要求，以及没有适当支付加班工资或记录休息时间，此类诉讼有时作为集体诉讼或根据“私人总检察长”法规提起。这些行为可能会导致实质性的负债和费用。如果我们受到雇佣诉讼的影响，例如涉及工时、加班、休息和工作时间的诉讼，我们可能会分散管理层对业务事务的注意力，并导致劳动力成本增加。如果人工成本大幅增加，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

新的、更严格的隐私和数据安全法规可能会对我们的业务产生负面影响。

任何不能充分解决隐私和安全问题的问题都可能导致费用和责任，并对我们造成不利影响。此外，国际隐私和数据安全法规可能会变得更加复杂，产生更大的后果。欧盟的《一般数据保护条例》(简称GDPR)对在欧盟和域外收集和使用数据当事人的个人数据进行了监管，并对个人数据的控制者和处理者提出了几项严格的要求，例如，获得个人同意以处理其个人数据的更高标准，对个人更强有力的披露和加强的个人数据权制度，缩短数据泄露通知的时限，对信息保留的限制，增加关于健康数据、其他特殊类别的个人数据和假名(即，当我们与第三方处理商签订与个人数据处理相关的合同时，我们将不再使用(密钥编码)数据和其他义务。GDPR规定，欧盟成员国可以制定自己的进一步法律法规，限制处理个人数据，包括基因、生物识别或健康数据，这可能会限制我们使用和共享个人数据的能力，或者可能导致我们的成本增加，并损害我们的业务和财务状况。不遵守GDPR的要求和欧盟成员国适用的国家数据保护法可能会导致

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目录表

罚款20,000,000欧元或上一财政年度全球年营业额的4%，以金额较高者为准，以及其他行政处罚。

与GDPR类似，CCPA授予加州居民几项与其个人信息相关的权利。CCPA适用于在加州开展业务并满足三项财务条件之一的企业，其中包括毛收入超过2500万美元的企业。CCPA规定了适用企业的几项数据保护义务，包括但不限于在收集时或收集之前告知消费者收集的目的和预期用途的义务；以及应请求删除消费者的个人信息的义务。至于处罚和罚款，CCPA建立了针对严重数据泄露的私人诉权，允许消费者寻求损害赔偿的权利。CCPA还允许加州总检察长对违规企业提起诉讼，每次违规可处以2500美元的罚款，如果是故意的，每次违规最高可罚款7500美元。

如果我们未来未能遵守GDPR和/或CCPA，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，由于GDPR和CCPA最近才生效，某些条款的执行优先事项和解释仍然不清楚。行业组织还实施自律标准，通过将它们纳入我们执行的合同来约束我们。举例来说，如果我们未能遵守《公共服务电子化计划》，我们可能会被罚款和其他惩罚。

如果不遵守美国《反海外腐败法》或《反海外腐败法》、经济和贸易制裁、法规和类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

我们在国际上开展业务，受到反腐败法律和法规的约束，包括《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他禁止向外国政府官员和政治人物支付或提供不当款项的法律，包括司法部执行的反贿赂条款和美国证券交易委员会执行的会计条款。这些法律禁止美国和其他商业实体为获得或保留业务的目的向外国政府及其官员和政党支付或提供不正当的付款。我们已经实施了相关政策，以识别和解决此类法律法规下可能不允许的交易；然而，我们不能保证我们及其子公司的所有员工、顾问和代理，包括那些可能位于或来自那些违反美国或其他法律的习惯做法的国家/地区的员工、顾问和代理，不会采取违反我们政策的行动，我们可能对此负有最终责任。我们还受到由财政部外国资产管制办公室(OFAC)管理的某些经济和贸易制裁计划的限制，这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下与其国民以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。我们的子公司可能在其他相关司法管辖区受到额外的外国或当地制裁要求。

法律或法规的变化，或不遵守任何法律和法规，都可能对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。

我们受制于国家、地区和地方政府以及纳斯达克制定的法律、法规和规章。特别是，我们被要求遵守某些美国证券交易委员会、纳斯达克和其他法律或监管要求。遵守和监测适用的法律、法规和规则可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律、法规和规则及其解释和应用也可能会不时发生变化，这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外，不遵守解释和适用的适用法律、法规和规则，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

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项目1B。未解决的员工意见

没有。

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目录表

项目2.财产

我们在世界各地租赁和拥有大量设施，在德克萨斯州、密歇根州、康涅狄格州、加利福尼亚州、印度、墨西哥、菲律宾和中国拥有更大的空间集中度。截至2021年12月31日，我们活跃的房地产投资组合的规模约为300万平方英尺(Sq.英国《金融时报》)包括122个租赁物业和8个自有物业，包括办公室、销售办公室、服务地点和生产设施。我们的许多运营设施都配备了光纤连接，并可以连接到其他电源。我们几乎所有的运营设施都是根据不同到期日的长期租约租赁的，但以下自有地点除外：(I)位于印度的两个运营设施，总建筑面积约为78,000平方米。(2)位于阿拉巴马州乔治亚纳市的营运设施，建筑面积约为20,000平方米。(3)位于佛罗里达州塔拉哈西的运营设施，由四栋建筑组成，总建筑面积约为21,000平方米。(Iv)位于密歇根州特洛伊市的运营设施，该设施将作为公司的主要数据中心，建筑面积约为66,000平方米。英国《金融时报》(V)位于英格兰埃格姆的一个营运设施，建筑面积约为11,000平方米。以及(Vi)位于纽约州纽约的一个创新中心，建筑面积约为2,200平方米。英国《金融时报》我们还在大约800个客户站点保持运营。

我们的酒店适合为我们的每个业务部门的客户提供服务。我们的管理层相信，我们所有的物业和设施都得到了良好的维护。

项目3.法律程序

评估操作

2017年9月21日，持有SourceHOV普通股10,304股的SourceHOV前股东提起评估诉讼。评估行动源于与Novitex业务合并有关的初步交易，请愿人要求确定其股份在Novitex业务合并时的公允价值；命令SourceHOV向请愿人支付该价值以及按法定利率计算的利息；以及判给费用、律师费和其他费用。在审判期间，双方及其专家提供了在Novitex业务合并日期对SourceHOV股票的相互竞争的估值。SourceHOV辩称，每股价值不超过1,633.85美元，请愿人辩称，价值至少为每股5,079.28美元。2020年1月30日，法院发布了对评估行动的审判后备忘录意见，其中发现SourceHOV截至Novitex业务合并日期的公允价值为每股4,591美元，并于2020年3月26日发布最终命令，判给请愿人57,698,426美元，包括费用和利息。根据法院的意见，法定利率按季度复利，从Novitex业务合并的2017年7月结束之日起至向请愿人付款之日止，按每股价值计算。

SourceHOV于2020年9月30日在评估行动中对判决提出上诉。2021年1月22日，特拉华州最高法院确认了特拉华州衡平法院有利于请愿人的判决。

请愿人还提起了几项诉讼，以承认针对SourceHOV的判决，包括一项指控SourceHOV不当得利和寻求恢复原状的诉讼，并揭开公司面纱，寻求针对Exela Technologies，Inc.和50多家据称的子公司和/或关联公司的替代自我责任，试图在评估诉讼中从SourceHOV以外的实体收取赔偿金，以及针对SourceHOV及其某些董事和高级管理人员的诉讼，指控债权人对与公司的证券化设施有关的衍生品索赔。

2021年12月31日，SourceHOV同意以6340万美元了结评估诉讼以及同一原告提起的另一起案件。因此，截至2021年12月31日，公司因这些事项累计负债6340万美元，预计将在2022年上半年支付(截至2022年3月16日，已支付4000万美元)。

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目录表

集体诉讼

2020年3月23日，原告沈波对公司、公司首席执行官罗纳德·科格本和公司前首席财务官詹姆斯·雷诺兹提起了可能的集体诉讼。原告声称目前持有1,333股公司股票，于2019年10月4日以每股4.02美元的价格购买。原告在2018年3月16日至2020年3月16日期间提出了两项索赔：(1)针对所有被告违反了《交易法》第10(B)条和10b-5条；(2)针对科格伯恩先生和雷诺兹先生违反了《交易法》第20(A)条。这些指控源于公司2020年3月16日的新闻稿(宣布推迟财报电话会议，推迟提交截至2019年12月31日的财年10-K表格年度报告)，以及2020年3月17日提交给美国证券交易委员会的新闻稿和相关文件(宣布打算重述2017年、2018年和截至2019年9月30日的中期财务报表)。公司提出驳回此案的动议，公司的动议于2021年6月24日全部获得批准。原告在法院于2021年8月5日的最后期限前提交了修改后的起诉书，公司于2021年9月3日动议驳回这一修改后的起诉书，但于2022年1月21日被驳回，允许案件继续进行。目前，就此事是否可能出现不利结果发表意见并不可行；然而，本公司相信其有可取的辩护理由，并将继续大力主张这些辩护理由。

派生诉讼

2020年7月8日，原告格雷戈里·麦肯纳提起股东派生诉讼，对Exela的现任和前任董事和高管提出以下索赔：(1)违反《交易法》第14(A)条；(2)违反《交易法》第10(B)条和第10b-5条；(3)违反《交易法》第20(A)条；(4)违反受托责任；(5)不当得利；以及(6)浪费公司资产。2020年12月21日，原告理查德·W·莫泽和乔纳森·冈萨雷斯提起了一起基本上类似的股东衍生诉讼，该诉讼已与麦肯纳诉讼合并。这些指控与上文所述的沈阳证券集体诉讼中提出的事实指控基本相同。目前，就此事可能出现的不利结果或可能出现的不利结果发表意见并不可行；然而，本公司相信其具有可取的辩护理由，并将大力主张这些辩护理由。

其他

我们不时地参与其他法律程序、查询、索赔和纠纷，这些都是在正常业务过程中出现的。尽管我们的管理层无法预测这些事情的结果，但我们的管理层相信，这些行动不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

2022年3月3日，原告提起股东派生诉讼，指控公司2018年股票激励计划的修订(在本年报其他地方报道)未根据Exela的附例获得适当批准。目前，就此事是否可能出现不利结果发表意见是不可行的；然而，公司相信所寻求的救济对财务报表的影响微乎其微，而且无论如何，它对所指控的索赔有充分的抗辩理由。

项目4.矿山安全披露

不适用

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目录表

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纳斯达克上交易，代码是XELA。

股东

截至2022年3月15日，我们的普通股有77个纪录保持者。我们估计大约有90,000名普通股受益所有者。

分红

我们没有为我们普通股的股票支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益、资本要求、总体财务状况，并由我们的董事会酌情决定。

股权薪酬计划信息

下表提供了截至2021年12月31日根据我们现有的股权补偿计划可能发行的普通股的信息。

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出售未经登记的证券

2021年没有未登记的股权证券销售，这是以前在Form 10-Q季度报告或Form 8-K当前报告中没有报告的。

发行人于截至2021年12月31日止年度内购买股票证券

截至2021年12月31日止年度并无股份回购活动。

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目录表

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第六项。[已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

阅读以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析时，应结合对本年度报告中包括的其他项目和本报告其他部分包括的2021年12月31日综合财务报表的审查。本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的某些陈述可能被视为前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。

概述

我们是交易处理解决方案、企业信息管理、文档管理和数字业务流程服务的全球提供商。我们的技术支持的解决方案使全球组织能够应对因日常运营中获取和创建的海量数据而产生的重大挑战。我们的解决方案解决了交易处理和企业信息管理的生命周期，从启用跨多个系统的支付网关和数据交换，到根据合同匹配输入和处理例外，再到最终的支付和分发通信。我们相信，我们的流程专业知识、信息技术能力和运营洞察力使我们的客户组织能够更高效地执行交易、做出决策、提高收入和盈利能力，并将关键信息传达给他们的员工、客户、合作伙伴和供应商。

历史

我们是一家前特殊目的收购公司，于2015年1月22日完成首次公开募股。2017年7月，Exela Technologies，Inc.(前身为Quinpario Acquisition Corp.2(“Quinpario”))根据2017年2月21日的业务合并协议(“Novitex业务合并”)完成了对SourceHOV Holdings，Inc.(“SourceHOV”)和Novitex Holdings，Inc.(“Novitex”)的收购。随着Novitex业务合并的完成，Quinpario更名为Exela技术公司。

Novitex业务合并被视为反向合并，SourceHOV被确定为会计收购方。SourceHOV的流通股被转换为我们的普通股，以资本重组的形式呈现，Quinpario的净资产是以历史成本收购的，没有商誉或其他无形资产的记录。对Novitex的收购根据ASC 805被视为业务合并，并使用收购方法入账。SourceHOV和Novitex的战略合并组成了Exela，它是基于收入的全球最大的信息处理解决方案提供商之一。

出售非核心资产

于2020年3月16日，本公司及其间接全资附属公司Merco Holdings，LLC及SourceHOV Tax，LLC与Gain Line Source Intermediate Holdings LLC订立会员权益购买协议，届时Gain Line Source Intermediate Holdings LLC将以4,000万美元收购SourceHOV Tax，LLC的全部未偿还会员权益，惟须按购买协议所述作出调整。2020年7月22日，公司完成了实物记录存储和物流业务的出售，收购价格为1230万美元。

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目录表

反向拆分股票

2021年1月25日，我们对我们已发行和已发行的普通股进行了三股一股的反向拆分。于反向分拆生效时，每三(3)股已发行及已发行普通股自动合并为一(1)股已发行及已发行普通股，每股面值不变。我们的普通股于2021年1月26日在纳斯达克反向拆分调整基础上开始交易。我们的股票代码没有因为反向股票拆分而发生变化。

我们的细分市场

我们的三个可报告部门是信息和交易处理解决方案(“ITPS”)、医疗保健解决方案(“HS”)以及法律和防止损失服务(“LLP”)。这些细分市场由重要的战略业务单位组成，使我们的TPS和EIM产品和服务与我们管理业务的方式保持一致，根据客户各自的行业接近我们的关键市场并与客户互动。

ITPS：我们最大的部门ITPS提供广泛的解决方案和服务，旨在帮助企业获取、处理、决策和向客户分发信息，主要是在金融服务、商业、公共部门和法律行业。我们的主要客户包括许多领先的银行、保险公司和公用事业公司，以及数百家联邦、州和政府实体。我们的ITPS产品使公司能够增加营运资金的可用性，缩短应用程序的周转时间，提高监管合规性，并增强消费者参与度。

HS：HS运营和维护着一家专门从事医疗保健提供者和支付者市场的咨询和外包业务。我们为最大的医疗保险付款人和数百家医疗保健提供者提供服务。

有限责任合伙人：我们的有限责任合伙人部门在集体诉讼、破产劳工、索赔裁决和就业以及其他法律事务方面提供广泛和积极的支持服务。我们的客户群包括公司律师、政府律师和律师事务所。

收入

信息技术和通信技术服务的收入主要来自各种类型处理数量的基于交易的定价模式、技术销售的许可证和维护费以及文件物流和位置服务的固定管理费和交易收入的混合。HS的收入主要来自为医疗保健支付者和提供者处理的各种类型的数量的基于交易的定价模型。有限责任合伙人的收入主要基于时间和材料定价，以及按项目定价的交易性服务。

人民

我们利用我们才华横溢、多元化的全球员工的业务和技术专长，为我们的客户提供高质量的服务。我们的商业领袖在我们的行业中拥有丰富的经验和成功的业绩和执行记录。

截至2021年12月31日，我们在全球拥有约17,000名员工，其中54%位于美洲和欧洲、中东和非洲地区，其余主要位于印度、菲律宾和中国。

与员工相关的成本是我们业务的最大支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们产生的人员成本分别为5.426亿美元、6.324亿美元和7.219亿美元。我们的大部分人员成本是可变的，只有在我们提供服务时才会发生。

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目录表

设施

我们在世界各地租赁和拥有大量设施，在德克萨斯州、密歇根州、康涅狄格州、加利福尼亚州、印度、墨西哥、菲律宾和中国拥有更大的空间集中度。我们拥有和租赁的设施包括总办公室、销售办公室、服务地点和生产设施。

截至2021年12月31日，我们活跃的房地产投资组合的规模约为300万平方英尺，与2020年12月31日相比减少了约90万平方英尺。截至2021年12月31日，我们的活跃物业组合包括122个租赁物业和8个自有物业。随着我们的Work From Anywhere计划的采用，我们在2021年期间将活跃的租赁物业组合减少了21处。

我们相信，我们现有的设施对我们目前的业务来说是合适和足够的。由于我们的业务部门之间的相互关系，每个部门至少部分地使用了基本上所有这些资产。

关键绩效指标

我们使用各种运营和财务指标来评估我们的业绩。我们管理层考虑的措施如下：

收入

我们通过将各运营部门的实际月度收入与内部预测和前期收入进行比较来分析我们的收入，以评估业绩，确定潜在的改进领域，并确定各部门是否达到了管理层的预期。

EBITDA和调整后的EBITDA

我们将EBITDA和调整后的EBITDA视为我们合并业务业绩的重要指标。我们将EBITDA定义为净收益，加上税款、利息支出以及折旧和摊销。我们将调整后EBITDA定义为EBITDA加上优化和重组费用，包括遣散费和留任费用；交易和整合成本；其他非现金费用，包括非现金补偿、出售或处置资产的收益或损失、减值费用；以及管理费和开支。有关更多信息以及EBITDA和调整后EBITDA与净亏损的对账，请参阅“-其他财务信息(非GAAP财务计量)”，这是根据GAAP计算和列报的最直接可比财务计量。

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目录表

经营成果

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较

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收入

截至2021年12月31日的年度，我们的综合收入从截至2020年12月31日的12.926亿美元下降至11.66亿美元，降幅为9.7%。我们的ITPS部门和HS部门的收入分别下降了1.309亿美元和120万美元，而有限合伙人部门的收入增加了620万美元。截至2021年12月31日的年度，我们的ITPS、HS和LLP部门分别占总收入的74.9%、18.7%和6.4%，而截至2020年12月31日的年度分别为77.8%、16.9%和5.3%。按报告部门划分的收入变化如下：

ITPS-截至2021年12月31日的年度，我们ITPS部门的收入为8.741亿美元，而截至2020年12月31日的年度为10.05亿美元。收入下降1.309亿美元，或13.0%，主要原因是新冠肺炎导致销量下降和资源利用不足，以及我们认为与某些客户的退出合同和工作说明书的影响，我们认为这些合同和工作说明书不可预测、非经常性，不符合公司的长期成功或不太可能实现公司的长期目标利润率(“过渡收入”)。

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HS-截至2021年12月31日的年度，我们HS部门的收入从截至2020年12月31日的2.19亿美元减少到2.178亿美元，减少了120万美元，降幅0.6%。收入下降的主要原因是新冠肺炎对我们的医疗保健客户的影响导致交易量下降。

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有限责任合伙-截至2021年12月31日的年度，有限责任合伙部门的收入为7,460万美元，而截至2020年12月31日的年度为6,850万美元。收入增加620万美元，即9.0%，主要是由于法律索赔管理服务的增加。

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目录表

收入成本

在截至2021年12月31日的一年中，我们的收入成本比截至2020年12月31日的年度减少了1.344亿美元，降幅为13.1%。在我们的ITPS和HS部门，减少的主要原因是收入和运营效率相应下降。我们ITPS部门的成本减少了1.428亿美元，或17.5%，而与我们的HS和LLP部门相关的成本分别增加了350万美元，或2.2%和480万美元，或10.0%。

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合并后收入成本减少的主要原因是与员工有关的成本减少了7770万美元，差旅成本减少了120万美元，基础设施和维护成本减少了2600万美元，传递和其他运营成本减少了2960万美元，其中主要包括用品、产品成本、服务费用、邮费和递送费用。成本较低的原因是在截至2021年12月31日的年度内，新冠肺炎的成本和产能管理以及过渡收入的影响。

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截至2021年12月31日的一年，收入成本占收入的76.2%，而前一年同期收入的79.2%。收入成本占收入的比例下降3.0%，主要是由于与过渡收入相关的成本降低的影响，过渡收入将继续逐步减少，以进一步改善业务的毛利率状况。

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销售、一般和行政费用

在截至2021年12月31日的一年中，SG&A费用减少了1630万美元，降幅为8.8%，与截至2020年12月31日的1.861亿美元相比，下降了8.8%。减少的主要原因是雇员相关成本减少1,550万美元、差旅成本减少50万美元、法律及专业费用减少200万美元、基建、维修及营运成本减少630万美元，但被790万美元的其他成本增加所抵销，其中包括为有限责任合伙分部的和解亏损计入380万美元的费用。截至2021年12月31日的一年，SG&A费用占收入的百分比增加到14.6%，而截至2020年12月31日的一年为14.4%。

折旧及摊销

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，总折旧和摊销费用分别为7710万美元和9400万美元。折旧和摊销费用总额减少1,680万美元，主要是由于在截至2021年12月31日的年度内，由于前期收购资产的寿命到期而导致的折旧费用减少，以及由于某些无形资产的使用寿命结束而导致的无形资产摊销费用比截至2020年12月31日的年度减少。

关联方费用

截至2021年12月31日的一年，关联方支出为920万美元，而截至2020年12月31日的一年，关联方支出为540万美元。费用增加的原因是，根据总服务协议，应向规则14有限责任公司支付更多费用，以增加服务使用量。

利息支出

截至2021年12月31日的一年，利息支出为1.68亿美元，而截至2020年12月31日的一年，利息支出为1.739亿美元。利息成本减少部分是由于截至2020年12月31日止年度发生的优先担保定期贷款利息及其他应计利息减少所致。

债务修改和清偿费用(收益)，净额

截至2021年12月31日的年度净收益为1670万美元，而截至2020年12月31日的年度净亏损为960万美元。

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目录表

在截至2021年12月31日的年度内，公司因回购优先担保定期贷款和担保2023年票据而提前清偿债务而录得收益3,060万美元。这一收益被修改ASC 470-50项下的债务1290万美元所抵消，用于2021年12月根据公共交易所交换票据的费用。

本公司于2020年确认了130万美元和830万美元的债务清偿成本，分别用于2020年优先担保定期贷款修订产生的部分债务清偿和应收账款的清偿。

杂费(收入)，净额

收入比上年同期增加50万美元，主要原因是外币交易的汇率波动。

其他费用(收入)，净额

截至2021年12月31日的一年，其他支出净额为40万美元，而截至2020年12月31日的一年，其他收入为3480万美元。截至2020年12月31日的年度的其他收入主要来自公司剥离SourceHOV Tax，LLC，这是我们出售非核心业务资产的战略计划的一部分，以及出售实物记录存储和物流业务的收益。

所得税费用

截至2021年12月31日的财年，我们的所得税支出为1170万美元，而截至2020年12月31日的财年，我们的所得税支出为1360万美元。税项支出较上一年度减少，归因于我们在2021年的判断改变对某些州和外国司法管辖区递延税项资产变现的影响。

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目录表

经营成果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

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收入

在截至2020年12月31日的年度内，我们的收入由截至2019年12月31日的15.623亿美元减少至12.926亿美元，减少2.698亿美元，降幅17.3%。我们所有细分市场的收入都出现了下降，主要原因是自3月中旬以来新冠肺炎的交易量有所下降。截至2020年12月31日的年度，我们的ITPS、HS和LLP部门分别占总收入的77.8%、16.9%和5.3%，而截至2019年12月31日的年度，这一比例分别为79.0%、16.4%和4.6%。按报告部门划分的收入变化如下：

ITPS-截至2020年12月31日的年度，我们ITPS部门的收入与上年同期相比减少了2.292亿美元，降幅为18.6%。收入下降的主要原因是某些客户在2019年末退出了合同和工作说明书，我们认为这些客户的收入是不可预测的、非经常性的，不符合公司的长期成功或不太可能实现公司的长期目标利润率(“过渡收入”)，此外，自3月中旬以来，新冠肺炎导致交易量下降。

HS-截至2020年12月31日的年度，我们HS部门的收入与上年同期相比减少了3,770万美元，降幅为14.7%，这主要是由于新冠肺炎对我们的医疗保健客户的影响。

有限责任合伙-截至2020年12月31日止年度，我们有限责任合伙业务的收入较前一年同期减少290万美元，或4.0%，主要原因是法律索偿管理服务减少。

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目录表

收入成本

截至2020年12月31日的年度，我们的直接成本与截至2019年12月31日的年度相比减少了2.012亿美元，或16.4%。在我们的ITPS和HS部门，减少的主要原因是收入相应下降。ITPS部分的成本减少1.866亿美元，或18.6%，HS部分减少2,010万美元，或11.2%。有限责任合伙人部门的成本增加了560万美元，增幅为13.0%。

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收入成本减少的主要原因是与员工有关的费用减少1.031亿美元，差旅费用减少440万美元，基础设施和维护费用减少1760万美元，其他业务费用减少2950万美元。成本降低归因于新冠肺炎带来的成本和产能管理以及截至2020年12月31日止年度的过渡收入影响。收入成本包括由于公司决定永久关闭其一家生产设施而加速摊销的经营租赁使用权资产370万美元。

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截至2020年12月31日止年度的收入成本为79.2%，上年同期则为78.4%。收入成本占收入的百分比增加0.8%，主要是由于与过渡收入相关的成本的影响，我们预计这些成本将逐步扣除，以进一步改善业务的毛利率状况。

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销售、一般和行政费用

截至2020年12月31日的年度，SG&A支出减少1,270万美元，降幅为6.4%，至1.861亿美元，而截至2019年12月31日的年度为1.98亿美元。减少的主要原因是与员工有关的费用减少1300万美元，差旅费用减少400万美元，基础设施和维护费用减少180万美元，其他费用减少430万美元，但专业费用增加1040万美元抵消了减少的费用。

到2020年，SG&A费用占收入的百分比增加到14.4%，而2019年为12.7%。这一增长主要是由于新冠肺炎疫情带来的收入下降和过渡期收入。

折旧及摊销

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，总折旧和摊销费用分别为9400万美元和1.09亿美元。折旧及摊销总开支减少700万美元，主要是由于于截至2020年12月31日止年度内，因前期收购资产的使用年限届满而导致折旧开支减少，以及因若干无形资产的使用年限终止而导致无形资产摊销开支减少所致。

商誉及其他无形资产减值

本公司于2020年度内并无录得商誉及其他无形资产减值。截至2019年12月31日止年度的商誉及其他无形资产减值为3.496亿美元。

关联方费用

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，关联方支出分别为540万美元和950万美元。2020年关联方支出减少是由于向Ex-Sigma和Ex-Sigma 2支付的报销减少。2019年，公司支付了约430万美元的法律费用、5580万美元保证金贷款的溢价支付(Ex-Sigma 2于2017年获得，以从公司购买额外的普通股和优先股，以帮助满足完成Novitex业务合并所需的最低现金要求)，以及与2020年未发生的二次发行相关的其他支出。

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目录表

利息支出

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，利息支出分别为1.739亿美元和1.634亿美元。利息成本增加的部分原因是证券化贷款的利息和其他利息应计项目在2019年同期未发生。

债务修改和清偿费用(收益)，净额

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的债务清偿亏损分别为960万美元和140万美元。本公司于2020年确认了130万美元和830万美元的债务清偿成本，分别用于2020年定期贷款修订产生的部分债务清偿和应收账款的清偿。2019年增量定期贷款的重新定价和发行导致了部分债务清偿，Exela在2019年确认了140万美元的债务清偿成本。

杂费(收入)

与上年同期相比减少110万美元的主要原因是与汇率波动有关的外币交易损益。

其他费用(收入)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，其他支出(收入)净额分别为3480万美元和1440万美元。这一变化主要是由于出售SourceHOV Tax，LLC的确认收益产生了3550万美元，以及出售实物记录存储和物流业务产生了870万美元的收益。其他支出(收入)还包括2017年达成的利率互换。利率互换并未被指定为对冲工具。因此，该衍生工具的公允价值变动直接计入收益。截至2020年12月31日止年度，利息互换负债的公允价值下降，收益为40万美元。

所得税费用

截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年，我们的所得税支出分别为1360万美元和760万美元。所得税支出的变化主要是由于我们对某些递延税项资产变现的判断发生了变化。截至2020年12月31日止年度的实际税率变动是由于永久性税项调整及估值免税额所致，包括对不允许的利息支出递延税项资产的估值免税额，这些资产不太可能变现。

其他财务信息(非公认会计准则财务指标)

我们认为EBITDA和调整后的EBITDA是衡量业绩的重要指标。我们将EBITDA定义为净收益，加上税款、利息支出以及折旧和摊销。我们将调整后EBITDA定义为EBITDA加上优化和重组费用，包括遣散费和留任费用；交易和整合成本；其他非现金费用，包括非现金补偿、出售或处置资产的收益或损失、减值费用；以及管理费和开支。

我们公布EBITDA和调整后的EBITDA是因为我们认为，除了根据公认会计准则计算的指标外，它们还提供了有关影响我们业务的因素和趋势的有用信息。此外，我们的信贷协议要求我们遵守某些与EBITDA相关的指标。请参阅-“流动资金和资本资源-负债”。

关于非公认会计准则财务计量的说明

EBITDA和调整后的EBITDA不是根据公认会计准则列报的财务指标。我们相信，这些非公认会计准则财务指标的提出将为投资者提供有用的信息，以评估我们的财务业绩和运营结果，因为我们的董事会和管理层使用EBITDA和调整后的

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目录表

EBITDA用于评估我们的财务业绩，因为它使他们能够通过剔除资本结构(如不同水平的利息支出)、资产基础(如折旧和摊销)和我们管理团队无法控制的项目的影响，在不同时期一致地比较我们的经营业绩。净亏损是公认会计准则的衡量标准，与EBITDA和调整后的EBITDA最直接可比。我们的非GAAP财务指标不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代品。这些非公认会计准则财务计量作为分析工具都有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是所有影响最直接可比的公认会计准则财务计量的项目。这些非公认会计准则财务措施不需要统一应用，不进行审计，也不应单独考虑，或作为根据公认会计准则编制的结果的替代品。由于EBITDA和调整后的EBITDA可能会被我们行业内的其他公司定义不同，我们对这些非GAAP财务指标的定义可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较，从而降低了它们的实用性。

下表显示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，EBITDA和调整后的EBITDA与我们的净亏损(最直接的可比GAAP指标)的对账：