goco-20211231错误2021财年0001808220P3YP3Y0.33330.66672020202020http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrent00018082202021-01-012021-12-3100018082202021-06-30ISO 4217：美元0001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-03Xbrli：共享0001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-0300018082202019-01-012019-09-120001808220GoCo：委员会成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：委员会成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：企业成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：企业成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：企业成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：企业成员2019-01-012019-09-1200018082202020-01-012020-12-3100018082202019-09-132019-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00018082202021-12-3100018082202020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001808220美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001808220US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001808220美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001808220Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：会计标准更新201602成员美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001808220Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国公认会计准则：非控制性利益成员美国-公认会计准则：会计标准更新201602成员2020-12-310001808220Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：会计标准更新201602成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：会计标准更新201911成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：会计标准更新201911成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：会计标准更新201911成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001808220美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001808220美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001808220US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001808220美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-3100018082202019-12-310001808220US-GAAP：成员单位成员2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001808220美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001808220美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-01-012020-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：成员单位成员2019-09-1300018082202019-09-130001808220US-GAAP：成员单位成员2019-09-142019-12-3100018082202019-09-142019-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-142019-12-310001808220US-GAAP：成员单位成员2019-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001808220US-GAAP：成员单位成员2018-12-310001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2018-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100018082202018-12-310001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：成员单位成员2019-01-012019-09-120001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：成员单位成员2019-09-120001808220美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-09-120001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-1200018082202019-09-120001808220GoCo：高级首选EarnoutStockMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：高级首选EarnoutStockMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：高级首选EarnoutStockMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：高级首选EarnoutStockMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2019-01-012019-09-120001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-GAAP：IPO成员2020-07-172020-07-170001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-GAAP：IPO成员2020-07-170001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-172020-07-17GoCo：投票0001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-172020-07-170001808220美国-公认会计准则：公共类别成员GoCo：ContinuingEquityOwners成员2020-07-172020-07-170001808220GoCo：BlockkerCompanyMember2020-07-170001808220GoCo：BlockkerMergerMember美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-172020-07-170001808220GoCo：BlockkerMergerMember2020-07-172020-07-1700018082202020-07-172020-07-17Xbrli：纯0001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-07-180001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2021-12-310001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：暴雪MidcoLLCM成员2020-05-060001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：暴雪MidcoLLCM成员2020-05-060001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2019-08-150001808220US-GAAP：客户集中度风险成员Goco:AccountsReceivableAndUnbilledReceivablesMemberGoCo：三个客户成员2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员Goco:AccountsReceivableAndUnbilledReceivablesMemberGoCo：三个客户成员2021-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员Goco:AccountsReceivableAndUnbilledReceivablesMemberGoCo：四个客户成员2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员Goco:AccountsReceivableAndUnbilledReceivablesMemberGoCo：四个客户成员2020-12-310001808220GoCo：ComputerEquipmentandSoftwareMembers2021-01-012021-12-310001808220GoCo：Office EquipmentandFurnitureMembers2021-01-012021-12-310001808220美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-01-012021-12-310001808220Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：A401kRetirementPlanMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：A401kRetirementPlanMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：A401kRetirementPlanMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：A401kRetirementPlanMember2019-01-012019-09-120001808220Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001808220GoCo：委员会成员2020-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-09-120001808220GoCo：委员会成员2018-12-310001808220GoCo：委员会成员2021-12-310001808220Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberGoCo：委员会成员2020-12-310001808220US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-12-310001808220US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2020-12-310001808220美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：租赁改进成员2020-12-310001808220GoCo：Office EquipmentandFurnitureMembers2021-12-310001808220GoCo：Office EquipmentandFurnitureMembers2020-12-310001808220Goco:PropertyPlantAndEquipmentExcludingCapitalizedComputerSoftwareMember2021-12-310001808220Goco:PropertyPlantAndEquipmentExcludingCapitalizedComputerSoftwareMember2020-12-310001808220Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-12-310001808220Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-12-310001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-132019-09-130001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：A2019EarnoutMembersGoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：A2019EarnoutMembersGoCo：ClassACommonUnitsMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：ClassBCommonUnitsMemberGoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：A2019EarnoutMembersGoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：首选单位成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：A2019EarnoutMembersGoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：A2019EarnoutMembersGoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：A2020EarnoutMembersGoCo：NorvaxLLCM成员2020-07-170001808220GoCo：ContingentConsiderationMembers2020-07-172020-07-170001808220GoCo：ContingentConsiderationMembers2019-12-310001808220GoCo：ContingentConsiderationMembersGoCo：A2019EarnoutMembers2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ContingentConsiderationMembersGoCo：A2020EarnoutMembers2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ContingentConsiderationMembers2020-12-310001808220GoCo：MedicareInternalSegmentMembers2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMember2019-09-132019-12-31GoCo：报告单位GoCo：细分市场0001808220GoCo：MedicareInternalReportingUnitMember2021-10-012021-12-310001808220GoCo：MedicareExternalReportingUnitMember2021-10-012021-12-310001808220美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-12-310001808220US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：行业名称成员2021-12-310001808220美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-12-310001808220US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：行业名称成员2020-12-310001808220SRT：权重平均成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：客户关系成员SRT：权重平均成员2021-01-012021-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员2020-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：InitialTermLoanFacilityMember2019-09-130001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2020-03-232020-03-230001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-06-110001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：InitialTermLoanFacilityMember2021-06-110001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：InitialTermLoanFacilityMember2021-06-112021-06-110001808220GoCo：A20212增量终端贷款便利成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-11-100001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-12-310001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-12-310001808220GoCo：A20212增量终端贷款便利成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：InitialTermLoanFacilityMember2020-12-310001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：AlternateBaseRateMember2021-11-092021-11-090001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-11-092021-11-090001808220GoCo：A20212增量终端贷款便利成员美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：AlternateBaseRateMember2021-11-102021-11-100001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：AlternateBaseRateMember2021-11-102021-11-100001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-11-102021-11-100001808220GoCo：A20212增量终端贷款便利成员美国-GAAP：SecuredDebt成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-11-102021-11-100001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageOneMemberMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageOneMemberMemberSRT：最小成员数美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：提前付款百分比两个成员成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220SRT：最大成员数GoCo：提前付款百分比两个成员成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220SRT：最小成员数GoCo：提前付款百分比两个成员成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：Prepay PercentageThreeMembers2021-01-012021-12-310001808220SRT：最大成员数美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：Prepay PercentageThreeMembers2021-01-012021-12-310001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebt成员GoCo：InitialTermLoanFacilityMember2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoco:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2019-09-130001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoco:IncrementalRevolvingCreditFacilitiesMember2020-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoco:IncrementalNo4RevolvingCreditFacilityMember2021-05-070001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-05-070001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassAR演进委员会成员2021-06-110001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassBRevolvingComments成员2021-06-110001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：AlternateBaseRateMemberGoCo：ClassAR演进委员会成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GoCo：ClassAR演进委员会成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassBRevolvingComments成员GoCo：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassBRevolvingComments成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassAR演进委员会成员2021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassBRevolvingComments成员2021-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassBRevolvingComments成员2020-12-310001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：ClassAR演进委员会成员2020-12-310001808220GoCo：A2021 IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebt成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-03-142022-03-140001808220GoCo：A20212增量终端贷款便利成员美国-GAAP：SecuredDebt成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-03-142022-03-140001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：PredecessorCreditFacilityMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-120001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：PredecessorCreditFacilityMember美国-公认会计准则：优质费率成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-09-120001808220美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersGoCo：PredecessorCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-09-120001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-3100018082202020-07-3100018082202020-07-012020-07-310001808220Goco:ContinuingEquityOwnersAndPermittedTransfereesMember2020-07-012020-07-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-012020-07-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-07-012020-07-310001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-07-012020-07-310001808220美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：销售和营销费用成员2020-01-012020-12-310001808220美国公认会计准则：销售和营销费用成员2019-09-132019-12-310001808220美国公认会计准则：销售和营销费用成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2019-01-012019-09-120001808220美国-GAAP：技术服务成员2021-01-012021-12-310001808220美国-GAAP：技术服务成员2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：技术服务成员2019-09-132019-12-310001808220美国-GAAP：技术服务成员2019-01-012019-09-120001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-12-310001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-09-132019-12-310001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2020-07-012020-09-300001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2020-12-310001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2021-12-310001808220GoCo：ProfitUnitsMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ProfitUnitsMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：TwentyTwentyIncentiveAwardPlanMember2020-07-142020-07-140001808220GoCo：TwentyTwentyIncentiveAwardPlanMember2021-12-310001808220GoCo：A2021EmploymentInducementAwardPlanMember2021-12-190001808220GoCo：A2021EmploymentInducementAwardPlanMember2021-12-310001808220美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001808220美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-12-310001808220美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310001808220SRT：最小成员数美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001808220SRT：最大成员数美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001808220美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：绩效共享成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001808220SRT：最大成员数美国公认会计准则：绩效共享成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：绩效共享成员2020-12-310001808220美国公认会计准则：绩效共享成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：员工斯托克成员2020-07-072020-07-070001808220美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-01-012021-12-310001808220美国-公认会计准则：员工斯托克成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ClassCIncentivePlanMemberGoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：ClassCIncentivePlanMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：IncentiveSharePlanMemberGoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：IncentiveSharePlanMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220GoCo：TimeVestingUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-09-132019-09-130001808220GoCo：TimeVestingUnitsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-09-132019-09-130001808220Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Goco:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220GoCo：TimeVestingUnitsMemberGoco:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFiveMember2019-09-132019-09-130001808220美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-01-012021-12-310001808220美国-GAAP：股票补偿计划成员2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-12-310001808220美国-公认会计准则：公共类别成员2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：国内/地区成员2021-12-310001808220美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310001808220美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2021-12-310001808220美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2020-12-3100018082202020-07-1700018082202021-10-012021-12-3100018082202019-01-012019-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：MedicalAdvantageMembers2021-01-012021-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：MedicalAdvantageMembers2020-01-012020-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：MedicalAdvantageMembers2019-09-132019-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：MedicalAdvantageMembers2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：Medicare成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：Medicare成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：Medicare成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：Medicare成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：Medicare成员GoCo：PrescritionDrugPlansMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：PrescritionDrugPlansMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：PrescritionDrugPlansMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：Medicare成员GoCo：PrescritionDrugPlansMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：Medicare成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：Medicare成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：Medicare成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：Medicare成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：固定赔偿成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：固定赔偿成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：固定赔偿成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：固定赔偿成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MajorMedicalMemberGoCo：个人和家庭计划成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：MajorMedicalMemberGoCo：个人和家庭计划成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MajorMedicalMemberGoCo：个人和家庭计划成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MajorMedicalMemberGoCo：个人和家庭计划成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：个人和家庭计划成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：AncillaryMembers2021-01-012021-12-310001808220GoCo：AncillaryMembers2020-01-012020-12-310001808220GoCo：AncillaryMembers2019-09-132019-12-310001808220GoCo：AncillaryMembers2019-01-012019-09-120001808220GoCo：SmallGroupMember2021-01-012021-12-310001808220GoCo：SmallGroupMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：SmallGroupMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：SmallGroupMember2019-01-012019-09-120001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2021-01-012021-12-310001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2020-01-012020-12-310001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2019-09-132019-12-310001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMembers2021-01-012021-12-310001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMembers2020-01-012020-12-310001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMembers2019-09-132019-12-310001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMembers2019-01-012019-09-120001808220GoCo：企业其他成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：企业其他成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：企业其他成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：企业其他成员2019-01-012019-09-120001808220Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-310001808220Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310001808220SRT：关联实体成员2020-05-120001808220SRT：关联实体成员2020-05-122020-05-120001808220美国-公认会计准则：待决诉讼成员2020-09-012020-09-30GoCo：认领0001808220Goco:NonexclusiveAircraftDryLeaseAgreementMember2021-01-012021-12-310001808220Goco:NonexclusiveAircraftDryLeaseAgreementMember2021-12-310001808220Goco:NonexclusiveAircraftDryLeaseAgreementMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：CurrentAndFormerEmployeesMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareInternalSegmentMembers美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：MedicareInternalSegmentMembers美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareInternalSegmentMembers美国公认会计准则：运营部门成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareInternalSegmentMembers美国公认会计准则：运营部门成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2019-01-012019-09-120001808220美国公认会计准则：运营部门成员GoCo：Medicare成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员GoCo：Medicare成员2020-01-012020-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员GoCo：Medicare成员2019-09-132019-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员GoCo：Medicare成员2019-01-012019-09-120001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2020-01-012020-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2019-09-132019-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2019-01-012019-09-120001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2020-01-012020-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2019-09-132019-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：个人和家庭计划和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划和其他成员美国公认会计准则：运营部门成员2019-01-012019-09-120001808220美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员2020-01-012020-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员2019-09-132019-12-310001808220美国公认会计准则：运营部门成员2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：人类成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：人类成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：人类成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：人类成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：CenteneMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：CenteneMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：CenteneMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：CenteneMembers美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-09-12 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：001-39390
GoHealth，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 85-0563805 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
| |
| | | | | | | | |
| 214西休伦街 | 60654 |
| 芝加哥, | 伊利诺伊州 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(312) 386-8200
(注册人的电话号码，包括区号)
_________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 各交易所名称
在其上注册的 |
A类普通股，
每股面值0.0001美元 | | GoCo | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | 新兴成长型公司 | | ☐ |
| 加速文件管理器 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
根据注册人最近完成的第二财季最后一个营业日，也就是2021年6月30日注册人普通股的收盘价，非关联公司持有的普通股总市值(基于收盘价每股11.21美元)为#美元。724.6百万美元。
截至2022年3月3日，注册人拥有116,421,955A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行和204,855,156B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人为2022年股东年会提交的最终委托书的部分内容预计将在公司截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交，在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | | 生意场 | | 5 |
| 第1A项。 | | 危险因素 | | 13 |
| 项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 40 |
| 第二项。 | | 特性 | | 40 |
| 第三项。 | | 法律程序 | | 40 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 40 |
| | 关于我们的执行官员的信息 | | 40 |
| | | | |
| 第二部分 |
| 第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 42 |
| 第六项。 | | [已保留] | | 43 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | | 43 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 60 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 61 |
| | 合并业务报表 | | 63 |
| | 综合全面收益表(损益表) | | 64 |
| | 合并资产负债表 | | 65 |
| | 合并股东/成员权益变动表 | | 66 |
| | 合并现金流量表 | | 68 |
| | 合并财务报表附注 | | 69 |
| | | | |
GoHealth Inc.独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID：42关于上述财务报表及其关于财务报告内部控制的报告，载于本表格第8项和第9A项，页码为10-K。他们的同意出现在本表格10-K的附件23.1中。
|
| 第九项。 | | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | | 99 |
| 第9A项。 | | 控制和程序 | | 99 |
| 项目9B。 | | 其他信息 | | 101 |
| 项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 101 |
| | | | |
| 第三部分 |
| 第10项。 | | 董事、行政人员和公司治理 | | 102 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | | 102 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 102 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性。 | | 102 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 102 |
| | | | |
| 第四部分 |
| 第15项。 | | 展览表和财务报表附表 | | 103 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 105 |
| | 签名 | | 106 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本年度报告10-K表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，包括有关我们的预期增长、未来资本支出和偿债义务的陈述，都是前瞻性陈述。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
这些前瞻性陈述仅在本10-K表格年度报告发表之日发表，受许多重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，包括本10-K表格年度报告中题为“概要风险因素”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”章节中所描述的因素。
您应完整阅读这份Form 10-K年度报告和我们在Form 10-K年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
某些定义
除文意另有所指外，本年度报告以表格10-K形式使用：
•“我们,” “我们,” “我们的,” the “公司,” “GoHealth“和类似的提及指：(1)交易完成后，包括我们的首次公开募股，或IPO，给GoHealth，Inc.，以及，除非另有说明，它的所有直接和间接子公司，包括GoHealth Holdings，LLC(以前称为暴雪母公司，LLC)，和(2)交易完成之前，包括我们的IPO，GoHealth Holdings，LLC，以及，除非另有说明，它的所有直接和间接子公司，或适用的前身。
•“拦截器公司指的是与Centerbridge有关联的实体，该实体在交易前是GoHealth Holdings，LLC的间接所有者，作为一家公司应按美国联邦所得税的目的纳税。
•“拦截者股东指的是与Centerbridge有关联的实体，也就是交易前BLocker公司的所有者，他们为了完成交易，用他们在BLocker公司的权益换取了我们A类普通股的股份和现金。
•“中心桥指的是我们的发起人和特拉华州有限合伙企业Centerbridge Capital Partners III，L.P.，与Centerbridge Capital Partners III，L.P.有关联的某些基金，以及Centerbridge Capital Partners III，L.P.拥有投票权的其他实体(包括为BLocker股东持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体)。
•“收购Centerbridge” or “收购”指Centerbridge于2019年9月13日通过GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)的子公司间接收购Norvax 100%权益的交易。GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)是一家考虑收购的实体。
•“持续股权所有者“统称为紧接交易完成后的有限责任公司权益和我们B类普通股的直接或间接持有人，包括Centerbridge、Norwest、NVX Holdings、我们的创办人、前利润单位持有人和某些高管、雇员和其他少数股东以及他们各自的获准受让人，他们可以在我们的IPO完成后，以各自的每一项期权(在某些情况下受基于时间的归属要求和某些其他限制的约束)，不时地全部或部分交换他们的LLC权益(以及同等数量的B类普通股(该等股份应立即注销)，在我们的推选中(完全由我们的独立董事(纳斯达克全球市场上市规则(“纳斯达克规则”)所指的无利害关系的独立董事决定))，我们可以选择现金或新发行的A类普通股。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 1 |
•“创建者我们的联合创始人兼首席战略官兼执行团队特别顾问布兰登·M·克鲁兹和我们的联合创始人兼首席执行官克林顿·P·琼斯。
•“前利润单位持有人“指的是我们的某些董事以及某些现任和前任官员和雇员，在每个情况下，他们直接或间接持有GoHealth Holdings，LLC根据GoHealth Holdings的现有利润单位计划直接或间接持有的现有既有和未归属利润单位，这些单位由具有基于时间的归属条件的利润单位和具有基于业绩的归属条件的利润单位组成，他们获得了有限责任公司的利益，以换取与交易有关的利润单位。以未归属利润单位换取的有限责任公司权益仍受其现有的基于时间的归属要求的约束。与我们的首次公开招股相关的盈利单位符合完全授予基于业绩的归属条件的条件。
•“GoHealth Holdings，LLC协议指GoHealth Holdings，LLC修订并重述的有限责任公司协议，经进一步修订，该协议基本上在完成我们的首次公开募股的同时或之前生效。
•“有限责任公司权益指的是GoHealth Holdings，LLC的公共部门，包括我们用首次公开募股净收益的一部分购买的部门。
•“诺威斯特指Norwest Equity Partners和某些附属于Norwest Equity Partners的基金。
•“诺瓦克斯” or “前身指的是Norvax，LLC，这是一家特拉华州的有限责任公司，也是GoHealth Holdings，LLC的子公司。
•“NVX控股公司指的是NVX控股公司，这是一家由创始人控制的特拉华州公司。
•“原始股权所有者指的是在交易完成前拥有GoHealth Holdings，LLC权益的所有人，包括Centerbridge、Norwest、我们的创始人和某些高管、员工和其他少数股东。
•“前身2019年期间指收购Centerbridge之前从2019年1月1日至2019年9月12日的一段时间。
•“继任者2019年期间指从2019年9月13日至2019年12月31日收购Centerbridge之后的一段时间。
•“交易记录指的是我们的IPO和与我们的IPO相关的某些组织交易，以及由此产生的净收益的应用。有关交易的说明，请参阅合并财务报表附注1“业务和重要会计政策说明”。
GoHealth，Inc.是一家控股公司，也是GoHealth Holdings LLC的唯一管理成员，其主要资产由LLC权益组成。
除每股金额外，本年度报告中披露的所有10-K表格中的美元和股票金额均以千计，除非另有说明。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第一部分第1A项所述的风险和不确定性。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。在投资我们的A类普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
•医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂和经常变化的法律、法规和指导方针的约束；
•如果我们失去与运营商的关系，或者如果我们与运营商的关系发生变化，我们的业务可能会受到损害；
•我们未能扩大我们的客户基础或保留我们现有的客户；
•承运人可能会减少支付给我们的佣金，并改变他们的承保做法，以减少通过我们的平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率；
•我们目前有很大一部分收入依赖于一小部分运营商；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 2 |
•信息技术系统故障可能会中断我们的运营；
•影响我们对LTV的估计的因素(定义如下)；
•我们销售与医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理人；
•经营和发展我们的业务可能需要额外的资本；
•我们可能会失去关键员工或无法吸引到合格的员工；
•创始人和中心桥对我们有重大影响，包括对需要股东批准的决定的控制。
关键术语和业绩指标；非公认会计准则财务衡量标准
在这份Form 10-K年度报告中，我们使用了许多关键术语，并提供了一些供管理层使用的关键绩效指标。我们对这些术语和关键绩效指标的定义如下：
•“调整后的EBITDA“指适用于该期间的EBITDA，按项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中讨论的某些项目进一步调整。
•“调整后EBITDA利润率“指调整后的EBITDA除以净收入。
•“获批准的意见书“指承运人在指定期限内为指定产品提交的经批准的保单。
•“CAC指将潜在客户转化为客户的成本减去该期间的其他非佣金承运人收入。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去其他收入组成，并按可委托批准的提交方式提交。
•“转换率“指经批准的可委托提交的合格潜在客户。
•“EBITDA代表扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损)。
•“LTV“指每一份核准提交书的佣金的有效期价值，我们将其定义为：(1)根据多种因素，包括但不限于合同佣金率、承运人组合和具有适用限制的预期政策持久性，估计在有关期间所有可委托核准提交书的估计寿命内收取的佣金总额。
•“按批准提交的LTV“指每一份核准提交书的佣金的使用年限价值，我们将其定义为：(1)根据多种因素，包括但不限于合同佣金率、承运商组合和具有适用限制的预期保单持续期，估计在有关期间所有可委托核准提交书的估计寿命内收取的佣金总额，但不包括该期间记录的收入调整，但与在以前期间履行的履约义务有关的佣金总额除以(2)该期间的可委托核准提交书的数量。
•“LTV/CAC“指每一消费者收购成本的佣金的终身价值，我们将其定义为：(I)基于多种因素估计在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额，这些因素包括但不限于合同佣金率、承运人组合和具有应用限制的预期保单持续性，不包括在该期间记录的收入调整，但与先前期间履行的履约义务有关，除以(Ii)将潜在客户转换为客户的成本减去该期间的其他非佣金承运人收入，或CAC。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去企业收入组成，并按可委托批准的提交方式提交。
•“已提交的保单“指消费者已授权我们向承运人提交的已完成的申请。
我们使用从我们的综合财务信息中得出的、但没有在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表中显示的对我们业绩的补充衡量标准。这些非公认会计准则财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 3 |
调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外，我们相信，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本年度报告Form 10-K中介绍的非GAAP财务衡量标准的使用存在局限性。例如，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的业绩指标，或作为根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代指标，仅应与按公认会计准则列报的财务信息一并阅读。EBITDA和调整后EBITDA与其最直接可比的公认会计准则财务计量--净收益(亏损)的对账列于本年度报告Form 10-K的下表。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非经常性项目。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 4 |
项目1.业务
概述
我们是一家领先的医疗保险市场和专注于联邦医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法，以二十年的保险行为数据为动力，重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。我们的垂直整合消费者获取平台和训练有素的高技能代理商的差异化组合，使我们自成立以来就为数百万人参加了联邦医疗保险以及个人和家庭计划。我们目前的可委托市场价值近300亿美元，每天有近11,000名美国人年满65岁，我们在过去五年中在联邦医疗保险领域的净收入显著增长的记录，我们相信我们将继续是保险建议的首选之一，以帮助导航个人做出的最重要的购买决定之一。
在过去的二十年里，我们一直在我们的技术、数据科学和业务流程上进行投资，在帮助运营商扩展其产品和计划产品的同时，让人们参加医疗保险计划。我们的平台利用专有技术、机器学习能力、数据反馈、高效的业务流程和高技能和训练有素的代理人，通过多种渠道将消费者与健康保险承保人(“承保人”)联系起来。通过我们的平台，我们主要提供Medicare Advantage保单，但也提供广泛的健康保险保单，包括但不限于Medicare附录、处方药计划以及个人和家庭计划，并允许消费者选择如何在我们的代理商的帮助下或直接在线购买这些计划。
对于许多消费者来说，选择医保计划是令人困惑和困难的，而且医保计划之间看似微小的差异可能会导致巨大的自付费用或无法获得关键药品、提供者或设施。我们通过提供教育、透明度和选择来简化这一过程。这包括提供大量的医疗保险计划选择，根据消费者的具体需求提供建议，医疗保险计划福利和适合度的透明度，帮助获得可获得的政府补贴，以及一个高度接触电信的团队。Telecare团队专注于提高消费者对GoHealth品牌的参与度，向我们的消费者销售满足其医疗需求的新产品和服务，并帮助消费者最大限度地提高他们的医疗保险计划福利，以支持长期健康和健康。运营商也从我们的平台中受益，特别是那些希望接触到庞大且快速增长的符合联邦医疗保险资格的人口的运营商。我们相信，与运营商雇佣的代理商劳动力相比，运营商利用我们的大规模数据和技术以及我们高效的营销和转换流程来降低他们的CAC。
我们还通过我们的包罗万象平台为我们的医疗保险部门的消费者提供服务。涵盖的平台产品包括基于价值的护理提供者参与、健康风险评估、健康筛查的社会决定因素和首选药房计划。我们的Telecare团队代表我们的运营商合作伙伴管理各种计划，并通过Plan Fit Check Call主动与消费者接触并教育他们了解他们的好处，从而进一步支持消费者的持久性。
在过去的二十年里，我们有持续的收入增长和进入新的保险产品细分市场的记录。我们通过我们的市场为消费者和运营商创造了显著的价值，我们的高增长率和强大的客户参与度证明了这一点。在过去的五年里，我们越来越多地将重点转向医疗保险产品，并淡化了对个人和家庭健康保险产品的重视。这种重点的转移使我们能够利用：
•强劲的人口趋势，预计医疗保险参保人数将从2021年的约6300万人增加到2030年的约8200万人；
•选择商业保险解决方案的符合联邦医疗保险资格的人口比例越来越高，2021年，42%的联邦医疗保险受益人，即约2600万人参加了联邦医疗保险优势计划，从2020年到2021年，增加了约240万人；以及
•运营商长期以来一直依赖过时的传统现场代理驱动的销售流程，缺乏透明度、选择和便利性，并且已经成熟，可以被我们的平台等支持数字和技术驱动的市场颠覆。
今天，我们估计联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充产品的潜在市场总额接近300亿美元。我们相信，这些趋势将在未来几年推动一个更大的市场，当与我们的其他产品和计划产品结合在一起时，将产生一个更大的潜在市场。我们还相信，在这个传统上高度分散的市场中，我们将受益于市场份额的增加。
我们的商业模式
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 5 |
我们的平台
我们的平台利用专有技术、机器学习能力、数据、高效的业务流程以及高技能和训练有素的代理来产生稳定、可见的收入流，并受益于有利的人口趋势。我们平台的关键组件包括：
•数据驱动、全方位营销：基于对消费者潜在客户目标的预测和对消费者潜在客户生成属性的高节奏多元测试，我们的数据驱动、全方位营销推动了对营销支出目标回报的印象和合格潜在客户的增加。
•专有LeadScore技术：LeadScore是我们的专有机器学习技术之一，它建立在大规模的端到端销售数据基础上，预测消费者线索的LTV和转换概率，并用于实时优化消费者线索的路线，而不考虑其来源。
•复杂的匹配技术：我们基于LeadScore和代理绩效数据模型的专有合格潜在客户分配、路由和优先级排队技术可帮助我们将合格潜在客户与最有可能将合格潜在客户转化为客户的代理进行最佳匹配。
•市场：我们专有的Marketplace技术以决策支持工具为特色，并与运营商企业系统无缝集成，使我们高技能和训练有素的代理商能够根据每个消费者的特定需求快速有效地为他们选择合适的健康保险计划，并将他们登记在这些计划中。
•电信团队：我们富有触觉的Telecare团队专注于提高消费者对GoHealth品牌的参与度，向我们的消费者销售有助于满足他们的医疗需求的新产品和服务，并帮助消费者最大限度地提高他们的医疗保险计划福利，以支持长期健康和健康。
•可扩展且合规的基础设施：我们的云基础设施和按设计合规的技术确保了整个平台的可扩展性和合规性，这在高度监管的行业中至关重要，从运营商合作伙伴的角度来看也至关重要。
我们的价值主张：规模效益和LTV/CAC重点
我们相信，LTV/CAC为我们的集成平台的效率和性能提供了基于每个委托批准的提交的最佳指标。我们专注于加强LTV/CAC的关键驱动因素，包括营销成本、消费者引导客户转化率和客户满意度。虽然我们提供DIY和代理商协助的渠道来满足消费者的偏好，但我们相信，对于大多数符合条件的联邦医疗保险潜在客户，代理商协助的模式可以最大限度地提高LTV/CAC。随着我们继续扩展我们的平台，我们使用我们的专有数据和机器学习通过专业化和优化来改进我们的关键驱动因素。
我们相信，我们平台的关键组件对于现场代理商、运营商雇佣的代理商和其他数字或电话销售竞争对手来说是难以复制的，这使得我们对运营商和消费者来说越来越有价值。随着我们提交的保单数量的增加，我们关于合格的潜在客户、代理商和运营商绩效的数据变得更加丰富，进入我们的机器学习和数据科学支持的反馈循环，使我们的营销和技术变得更加智能。这使我们有别于其他渠道和竞争对手，使我们能够产生更多的消费者线索，以更高的速度将这些消费者线索转化为客户，在更长的时间内为我们的客户提供服务，并降低我们的CAC。
我们的产品
我们的业务分为四个部分：(I)联邦医疗保险-内部，(Ii)联邦医疗保险-外部，(Iii)个人和家庭计划，或IFP和其他-内部和(Iv)IFP和其他-外部。联邦医疗保险部门专注于为多家运营商销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划(SNP)。Medicare和IFP以及其他细分市场按分销渠道进行组织，如下所述：
•内部：内部部分主要包括由GoHealth雇用的代理商销售产品和计划，GoHealth雇用的代理商提供来自多家运营商的合格的潜在客户计划，GoHealth雇用的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划，或者通过我们的在线平台销售产品和计划，而不需要我们的代理商的协助，我们称之为DIY。
•外部：外部部分是指根据GoHealth的运营商合同使用独立的全国代理商网络或外部机构销售的产品和计划，而GoHealth不雇用这些代理商或外部机构。这些代理商利用我们的技术和平台让消费者参加健康保险计划，并提供一种手段，从原本可能没有解决的消费者线索中赚取回报。
医疗保险-内部部门是收入最大的部门，是我们增长和利润率扩大的主要贡献者。在过去两年中，我们增加了Medicare-内部细分市场多运营商渠道代理数量，并确定了优先顺序
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 6 |
将符合条件的潜在客户安排到联邦医疗保险-内部细分市场。联邦医疗保险-内部部分也为更广泛的业务提供了显著的好处。例如，通过我们的一个或多个内部细分业务与我们合作的运营商通常会补充我们的营销和技术投资。此外，当我们市场中的消费者潜在客户数量超过我们使用内部渠道及时解决的数量时，可以使用外部细分市场。
IFP和其他细分市场专注于向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划(包括固定赔偿和主要医疗计划)、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。IFP和其他细分市场代表着产品、运营商、消费者和收入多样化的宝贵来源，这些产品、运营商、消费者和收入并不完全与联邦医疗保险捆绑在一起。IFP和其他细分市场中的许多产品的保单期限都在一年以下。
我们的市场和影响行业的趋势
人口、消费者偏好和监管因素正在推动个人健康保险市场的增长。我们通过联邦医疗保险、IFP和其他细分市场为这一市场提供服务。
医疗保险
预计未来10年联邦医疗保险的参保人数将大幅增长，因为每天有近11,000人年满65岁，成为符合联邦医疗保险资格的人。根据美国人口普查局的数据，65岁及以上人口的比例从2010年的13%增加到2019年的16%，预计到2030年将达到21%。因此，预计到2030年，联邦医疗保险的参保人数将从2021年的约6300万人增加到约8200万人。联邦医疗保险参保人数的增长将增加我们营销努力的合格潜在客户数量。根据皮尤研究中心的数据，65岁及以上人群的互联网使用量也在增加，2021年有75%的人使用互联网，而2011年这一比例为40%。老年人也越来越多地在网上交易，55%的65岁及以上的人每月都会在网上购物。
除了符合联邦医疗保险资格的受益人的增长和更高的在线使用量外，预计对私人医疗保险计划中符合联邦医疗保险资格的个人的兴趣将继续增加。2021年，42%的联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划，2020至2021年间，联邦医疗保险优势计划的总登记人数增长了约240万人。据估计，到2025年，所有符合联邦医疗保险条件的个人的联邦医疗保险优势渗透率可能达到50%，2030年至2040年期间可能高达60%至70%。与原来的联邦医疗保险相比，联邦医疗保险优势具有更低的年度医疗成本和更大的福利。此外，我们预计由于新冠肺炎大流行，联邦医疗保险优势渗透率的增长将加快，因为消费者越来越喜欢在线和电话保险投保，而不是面对面的咨询。我们相信，联邦医疗保险优势渗透率的提高，以及符合联邦医疗保险资格的个人数量的增长，将导致未来向我们这样的市场提交更多的申请。消费者根据特定的标准集选择Medicare Advantage计划，其中包括保费、自掏腰包的总预期成本、提供商网络构成、处方覆盖范围和补充福利，我们认为通过非现场分销渠道可以更有效地解决这些问题。
符合联邦医疗保险资格的老年人的增长和对私人医疗保险计划日益增长的兴趣导致了计划选择的增加。除了计划选择的增加外，医保计划之间的差异也明显增加。2019年，医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)取消了有意义的差异要求，以改善竞争、创新和可用的福利提供，并为受益人提供根据消费者特定医疗需求和财务状况量身定做的负担得起的医疗保险计划。医疗保险计划涵盖的补充福利类型在2019年、2020年和2021年有所增加，现在包括交通援助、膳食福利、居家支持、远程监测和照顾者支持等。计划选择的这种增长使教育和帮助计划选择对消费者变得更加重要，并允许运营商针对特定的Medicare Advantage计划，提供旨在吸引不同细分市场的Medicare消费者的福利方案。像我们这样的市场有助于教育消费者，并帮助他们做出明智的计划选择。此外，我们专门针对精确人群进行营销，以使运营商能够发展日益差异化的医疗保险计划。这种精准的营销对于传统的以广播或电视为基础的营销渠道来说更加困难。
个人和家庭计划
《平价医疗法案》通过后，个人健康保险市场从2013年的1,060万人增长到2015年的1,740万人。这一增长的原因是(1)要求购买医疗保险，或个人强制，(2)要求承运人在保险决定中不考虑先前存在的医疗条件，以及(3)对中低收入个人的保费补贴，这些也包含在该立法中。随着2017年个人强制令的废除，以及更广泛的经济趋势，如就业增加，增加了基于工作的保险的人数，个人市场有所下降。随着我们将资源分配给快速增长的医疗保险细分市场，IFP和其他细分市场的相对重要性继续下降。
我们的承运人关系
我们与美国的领先运营商保持着长期的、深度整合的关系，这些运营商拥有一些业内最广为人知的品牌。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月里，我们在联邦医疗保险部门服务的主要运营商是Humana、Anhim、United和Centene拥有的运营商。这些高品质的
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 7 |
合作关系带来了强劲的运营商留存率；自我们成立以来，我们从未有运营商因业绩而终止运营。我们通常与承运人签订合同代理关系，这些关系不是独家的，任何一方出于任何原因都可以在短时间内通知终止。承运人通常有权在短时间内单方面终止或修改我们的协议，包括我们协议中与我们佣金费率有关的条款。
我们相信，运营商认为我们获取消费者的方法是可扩展的、高效的，而且最终比他们自己的模式更具成本优势，在某些情况下，它为我们提供了营销发展。航空公司负责支付我们的佣金，并为此充当我们的客户。我们目前没有直接从消费者那里获得收入，我们代表运营商向这些消费者销售保单。
我们对承运人的价值主张的一个核心要素与我们按照适用法规和承运人特定要求可靠地投放保单的能力有关。因此，我们与运营商密切合作，制定经批准的脚本，并对我们对运营商要求的合规性进行定期审计。此外，我们的工程师在建立的薪酬结构下运营，以使他们的激励与我们的合规目标完全一致。
在截至2021年12月31日的12个月中，Humana、Anhim、Centene和United拥有的运营商分别占净收入的28%、22%、17%和16%，分别占截至2020年12月31日的12个月净收入的40%、29%、9%和13%，分别占后续2019年期间净收入的46%、22%、4%和4%，占前一2019年期间净收入的约31%、18%、4%和10%。
我们继续专注于扩大我们的运营商足迹，以便为我们的消费者提供更多的健康保险计划选择。运营商足迹的扩大使公司处于有利地位，有助于最大限度地提高为消费者找到正确政策的可能性，推动来电更好地转换，并提高计划的持久性。
我们的技术
我们有一种技术文化，激励消费者体验的每一个可衡量的点都得到不懈的改善。我们利用我们的数据，与对数据专业知识的深度投资相结合，为关键决策引擎提供动力，这些决策引擎仔细审查消费者旅程的每一步，并确定技术和流程改进投资将对我们的单位经济影响最大的领域，包括推动LTV/CAC的改进。我们运营着数十个专有技术系统，支持健康保险市场内数据驱动的消费者获取、服务和保留生命周期。
•消费者潜在客户获取：我们通过许多渠道获得消费者线索，包括付费互联网搜索、电视广告、直接邮件、附属来源、来自GoHealth.com的有机流量和其他渠道。我们使用我们的流数据系统实时监控CAC、消费者线索的属性和数量、销售流程的效率以及历史业绩基准。这些系统使我们的营销团队和自动化营销系统能够做出明智的消费者Lead收购决策，从而降低CAC。此外，我们还设计了我们的在线销售线索生成表，以捕获消费者销售线索，以对我们的消费者销售线索系统进行大批量测试。最后，我们的同意管理器系统确保捕获符合电话消费者保护法(TCPA)的每个消费者线索的可验证同意电话或短信。
•领先得分：当消费者通过电话或我们的网站与我们互动时，我们的数据系统会捕获有关消费者的属性，包括促成消费者互动的特定广告和渠道。我们专有的LeadScore技术将机器学习模型应用于我们收集的多年历史消费者线索数据及其测量的长期结果，以预测所有即将到来的消费者线索从与我们联系的那一刻起的预期LTV。我们使用LeadScore在整个销售过程中就如何优化消费者线索的路线以及哪些代理商或代理机构最适合为每个消费者提供服务做出多项决策。
•联系队列：我们利用我们的Splice系统，这是一个专有的联系队列，由LTV优先处理，并由代理容量的集成监视器控制，在他们可以以最少的等待时间连接到我们的代理的时间点上，优化对我们最有价值的在线消费者线索的外联。
•出站联系人和资格：在Splice自动做出消费者拓展决策后，我们的自动电话系统会联系消费者，并立即让他们与代理通话，该代理收集信息以个性化消费者的销售体验，我们将其称为倡导者。我们还使用我们的倡导者收集的数据来改进销售流程，方法是测试我们的倡导者提出的问题，并建立数据模型，说明消费者的回答如何影响代理-消费者匹配、消费者-产品匹配、CAC、LTV和长期客户满意度。
•销售线索分布：在信息收集过程结束时，当消费者还在打电话时，我们使用我们专有的Lead拍卖系统来为Lead创建一个健康保险市场。外部机构与我们的内部机构和项目一起参与拍卖，并根据消费者线索的个人资料提交定价投标。我们在拍卖中竞争，赢得了绝大多数案件的领先地位，因为我们的单位经济使典型的消费者线索对我们来说比向外部机构分销更有利可图。我们的
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 8 |
辅助实时转接技术通过热(有人值守)转接或冷(盲)转接将呼叫连接到获胜者，根据倡导者的可用性动态选择。
•优化的呼叫路由：如果消费者销售线索从倡导者那里分发到我们的内部销售流程中，我们的呼叫路由器技术会根据销售线索和代理属性将消费者销售线索划分为多个集群。每个集群都由保险代理提供服务，这些代理商具有针对该集群量身定做的专门许可、培训、经验和性能特征。一个代理可以被分配到一个或多个集群，每个代理在每个集群中都有一个等级，以表示该代理在为集群中的消费者线索提供服务方面的相对熟练程度。由机器学习专家和销售经理持续收集和定期分析代理、客户线索和集群性能数据，以确保最佳呼叫路由。
•消费者潜在客户管理：随着消费者线索被分配并连接到代理商，我们的BrokerOffice技术根据之前收集的关于消费者的信息，为代理商提供关于对消费者最具吸引力的价值主张的指导。
•市场：在BrokerOffice中查看了消费者的个人资料后，代理商启动了我们的Marketplace技术。我们的Marketplace技术为所在地区和运营商的消费者提供了所有可用产品的比较购物能力。它还确保，虽然代理商可以接触并能够比较市场上的所有产品，但他们只销售他们指定和获得许可的产品。Marketplace拥有越来越多的决策支持功能，以指导代理商实现消费者的理想计划。例如，代理商能够查询每个消费者的供应商和处方药，以比较他们在整个计划中的覆盖范围和成本。当代理商准备好向消费者申请特定计划时，他们可以直接通过Marketplace进行申请。如果消费者需要时间考虑计划，代理商可以通过电子邮件或短信发送个性化的计划建议。消费者可以直接从手机、平板电脑或电脑上审查提案并自行注册。
•电子应用程序：我们利用专有的领域特定语言来快速开发和部署合规的电子保险应用程序。我们确保可以在适当的地方使用标准的、可重用的模块构建和验证保险应用程序，同时仍然能够根据需要无缝集成定制组件。完成的应用程序将通过定制集成合作伙伴关系直接交付给相应的运营商。
•消费者生命周期管理：我们定期收到来自各综合运营商的申请提交、佣金和商业数据。我们将这些数据与在整个消费者生命周期中收集的其他消费者数据集成在一起，使用我们的机器学习技术来构建一个保留模型，该技术可以识别需要参与的消费者。与我们的许多其他系统类似，保留模型经过持续测试以提高性能和功能。我们还使用运营商的售后数据来建模保留结果如何与消费者、营销和客户旅行属性相关，以便我们的每一项技术都可以进一步优化，以最大限度地提高客户满意度并改进销售流程。
•监控：我们还开发了几项扶持和监测技术，以便根据偏离基线规范的情况，发现和自动解决我们业务中的异常和低效问题，并确保我们的业务完全合规。持续监控代理呼叫，以便我们实时自动从合规的呼叫录音中编辑PCI。跟踪各种网络和代理性能指标，以便我们可以对我们的广告和销售操作进行控制。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 9 |
我们的代理商
自我们成立以来，我们的高技能和训练有素的代理人已经为数百万人参加了联邦医疗保险以及个人和家庭计划。我们的技术、销售线索分配和工作流程允许工程师在我们的福利中心工作或在家远程工作，为我们提供了可持续的增长途径。
我们的代理基础由获得许可的Tier 2和Telecare代理组成，他们帮助指导消费者完成他们的医疗保健之旅。我们的持证二级代理商帮助消费者选择最适合他们的计划，并让消费者加入保单。电信代理商进一步参与并帮助消费者利用他们的好处，更好地吸引消费者，帮助推动更高的满意度和持久性。我们的工程师受益于严格的培训计划，包括在与消费者接触之前进行4至8周的课堂和互动指导。我们的培训课程涵盖保险许可、合规要求、客户服务互动、现场角色扮演和系统使用。我们对代理商进行竞争性薪酬，以激励他们的生产力，增加会员保留率，并提高客户满意度。除了小时工资外，我们还通过结构化的奖金计划来补偿我们的代理。我们的奖金计划旨在根据客户体验和计划生命周期对工程师进行补偿。客户体验通过客户满意度调查来衡量。保单有效期通过保单签发和保留期来衡量。
我们的市场营销
我们采用数据驱动的、全方位的营销努力，以增加消费者对我们网站的电话呼叫和访问，并将这些呼叫和访问转化为客户。我们的营销举措包括：
•线下媒体营销：我们的线下媒体频道包括在电视(线性和夸张)和广播上播放的品牌广告，以及有针对性的直邮活动。
•数字(在线)媒体：我们的数字媒体频道包括在付费搜索、展示、本地和社交媒体平台上运行的品牌广告。这些付费媒体的努力得到了无偿电子邮件和有机搜索活动的支持。我们的在线广告计划通过所有支持互联网的设备提供，包括台式电脑、平板电脑和智能手机。
•营销合作伙伴：我们的营销合作伙伴消费者获取渠道由数百个合作伙伴组成的网络组成，将消费者吸引到我们的电子商务平台和福利中心。这些合作伙伴包括医疗行业参与者，如保险公司，银行和保险等行业的金融和在线服务合作伙伴，以及附属组织。
政府监管和合规
保险产品和计划的营销和销售是一个受到严格监管的行业。我们业务的各个方面都直接或间接地受到美国联邦、州和外国法律和法规的约束，也可能会被监管机构不时地视为受制于这些法规。我们受到适用于一般企业、医疗保健行业和保险行业以及在互联网上运营的企业的法律法规的影响。这包括一系列不断扩大和演变的法律、法规和标准，涉及金融服务、信息安全、数据保护、隐私和数据收集与销毁、Medicare Advantage和其他Medicare计划的营销、医疗合规以及欺诈和滥用等。我们还受制于通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律。此外，我们是美国所有50个州和哥伦比亚特区的特许保险生产商。保险受到我们开展业务的州的高度监管，我们被要求遵守并维护各种许可证和批准。监管机构通常有权授予、续签和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准，如果我们未能保留我们的许可证，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
医疗保险部门受CMS发布的法规和指导方针的约束，这些法规和指南对运营商、代理商和经纪人提出了与Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划的营销和销售相关的一些要求。州保险部门还对医疗保险补充计划的营销和销售进行监管。CMS和州保险部门的法规和指南包括一些关于联系符合联邦医疗保险资格的个人的能力的禁令，并对与联邦医疗保险相关的计划的营销施加了许多限制。例如，我们的运营商被要求向CMS和州保险部门提交我们的某些平台、呼叫中心脚本和其他营销材料，我们使用这些材料来营销与联邦医疗保险相关的计划。在某些情况下，CMS或州保险部门必须在我们使用材料之前批准它。此外，适用于联邦医疗保险相关计划的营销和销售的法律法规含糊不清、复杂，对于CMS发布的针对联邦医疗保险优势计划和联邦医疗保险D部分处方药计划的条例和指导意见，经常变化，并且可能会由于新冠肺炎大流行的影响而变化。
还有许多州和联邦法律法规与健康信息的隐私和安全有关。所有50个州的法律都要求企业向个人信息因数据泄露而被泄露的受影响个人提供通知，某些州要求对涉及个人身份健康信息的数据泄露发出通知。大多数州要求个人信息持有者保持安全措施，并采取某些行动来应对数据泄露，例如保持合理的安全措施，并向受影响的个人和州总检察长提供有关违规的及时通知。特别是，根据《HIPAA》颁布的条例要求我们保持
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 10 |
我们代表承运人收集的个人可识别健康信息的隐私，采取措施保护此类信息，并在此类信息的隐私或机密性被侵犯时提供通知。如果我们被发现违反了HIPAA规定的义务，我们可能会受到美国卫生与公众服务部民权办公室(OCR)和州卫生监管机构的执法行动，以及私人原告的诉讼，包括集体诉讼。此外，OCR还执行合规性审核，以便主动执行HIPAA隐私和安全标准。OCR已成为一个日益活跃的监管机构，并已表示有意继续这一趋势。OCR有权酌情施加惩罚，而不被要求试图通过非正式手段解决违规行为；此外，OCR还可以要求公司签订解决协议和纠正行动计划，实施持续的合规要求。OCR执法活动可能导致财务责任和声誉损害，对此类执法活动的回应可能会消耗大量内部资源。除了OCR的执法外，州总检察长有权根据HIPAA或相关州法律提起民事诉讼，寻求禁令或损害赔偿，以回应威胁州居民隐私的违规行为。虽然我们已经实施和维护了政策、流程和合规计划基础设施，以帮助我们遵守这些法律法规和我们的合同义务，但我们不能保证这些法律和法规将如何解释、执行或应用于我们的运营。除了与执法活动相关的风险和潜在的合同责任, 我们不断努力遵守联邦和州一级不断变化的法律和法规，也可能需要我们进行昂贵的系统购买和/或修改，或者以其他方式不时将大量资源转移到HIPAA合规倡议中。
此外，我们还与运营商和其他公司签订了有关收集、维护、保护、使用、传输、披露或处置敏感个人信息的合同。在某些情况下，我们从消费者那里收集的某些数据的使用和披露也受到其他联邦法律的监管，包括《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，简称GLBA)和实施GLBA的州法规，这些法律一般要求经纪商向客户提供有关其非公开个人健康和财务信息如何被使用的通知，以及在与第三方共享此类信息之前“选择退出”某些披露的机会，并且通常需要为保护个人信息提供保障措施。我们定期评估我们对隐私和安全要求的遵守情况。
这些要求正在演变，各州正在开始采用额外的要求，包括加利福尼亚州，2018年加州消费者隐私法(CCPA)从2020年1月1日起生效。CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问和删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并接收有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。除了政府的行动外，医疗保险公司对隐私和安全保护的期望也在增加和发展。为了遵守隐私和安全法律法规和运营商的期望，并防范网络安全风险和安全漏洞，我们在开发新流程和程序以及采用新技术方面花费了巨大的成本。我们预计未来将继续这样做。违反联邦和州隐私和安全法律以及其他合同要求可能会导致重大责任和费用，损害我们的声誉或终止与政府运营的健康保险交易所和我们的成员、营销合作伙伴和承运人的关系。
联邦贸易委员会(FTC)、联邦通信委员会(FCC)和各州总检察长越来越多地适用联邦和州消费者保护法，以规范通过网站或其他方式收集、使用、存储和披露个人或健康信息，并规范网站内容的呈现。法院还可以采用联邦贸易委员会颁布的公平信息做法标准，这些标准涉及消费者的通知、选择、安全和访问。消费者保护法要求我们向会员发布声明，说明我们如何处理个人信息，以及会员可能对我们处理个人信息的方式做出的选择。如果我们发布的这些信息被认为是不真实的，我们可能会受到政府对不公平或欺骗性贸易行为的指控，这可能会导致重大责任和后果。
纽约针对金融服务公司的网络安全法规要求纽约金融服务部(NYDFS)管辖的实体，包括保险实体，建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。全国保险监理员协会(“NAIC”)通过的《网络安全示范法》在功能上类似于NYDFS规则，旨在建立适用于采用该法律的州的保险持牌人的数据安全标准以及适用于保险持牌人的数据泄露调查和通知标准。
此外，美国通过电话和电子邮件对营销和某些其他通信进行监管，个别州也对电话营销施加限制。关于为此类目的使用电子邮件和电话的法律法规在继续演变，技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致通过更多的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。TCPA和其他联邦和州法律禁止公司向联邦请勿通话登记处中列出的号码进行电话营销，并对打电话和向消费者发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件的惩罚，例如提供选择退出机制以阻止发件人未来的电子邮件。我们被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 11 |
专利、商标和其他知识产权
我们依靠版权、商标和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的专有软件，包括Marketplace和我们的品牌。我们已在美国和其他几个国家注册或申请注册我们的某些商标。我们的注册商标的原始期限在10到20年之间。我们还从第三方获得知识产权许可，包括包含在我们专有软件应用程序中或与其捆绑在一起的软件。我们一般通过使用内部和外部控制来控制对我们专有软件和其他机密信息的访问和使用，包括与我们的员工和第三方签订保密和保密协议。
竞争
随着购买行为从传统的实地代理模式转向数字和电话平台，健康保险产品和计划的分销市场竞争激烈、分散和不断发展。我们的竞争利用了各种渠道，包括政府运营的医疗保险交易所、运营商雇用的代理、现场独立代理和经纪人，或者通过数字或电话直接向消费者分销的平台。我们的目标是通过利用我们的运营商关系、专有技术、机器学习能力和广泛的数据、高效的业务流程以及高技能和训练有素的代理人，将我们的产品和服务与消费者与最符合他们需求的保险产品相匹配的能力为基础，从而使我们的产品和服务与众不同。
•互联网营销者和电话销售分销平台：有许多营销公司和分销平台利用互联网或电话销售模式找到有兴趣购买医疗保险的消费者，并将这些消费者介绍给代理商和运营商，并获得补偿。我们使用与我们类似的商业模式与这些公司竞争，例如eHealth，Inc.和SelectQuote Inc.，争夺合格的潜在客户、销售和运营商关系。
•承运人雇用的代理商：一些健康保险公司通过自己的代理、呼叫中心和网站直接向消费者营销和销售他们的计划。尽管我们为其中许多运营商提供医疗保险计划，但他们也通过直接向消费者提供他们的计划来与我们竞争。这些运营商中的大多数都拥有品牌认知度和可观的财力，并在通过传统和新兴渠道向消费者推销产品方面积累了经验。
•独立代理人和经纪人： 我们与美国各地数以千计的当地保险代理人和经纪人竞争，这些保险代理人和经纪人在他们的社区销售保险产品。虽然其中许多代理商提供的健康保险产品没有大量利用先进技术或互联网，但也有一些人接受了电话销售或为消费者提供在线购物体验的现有网站。
•政府：我们在营销联邦医疗保险计划方面与联邦政府最初的医疗保险计划展开竞争。CMS还提供Medicare计划在线登记、信息和比较工具，并建立了销售Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划(统称为Medicare计划)的呼叫中心。CMS对Medicare计划拥有监管权，可以影响Medicare计划与原始Medicare计划相比的竞争力，以及允许医疗保险承保人向我们支付的补偿。
季节性
联邦医疗保险年度参保期为10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量增加，并在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用增加。此外，由于每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage开放投保期，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期间，佣金收入在这两个季度较低。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在Medicare年度投保期的第四季度，营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到由于第四季度提交的申请量增加而导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者受到由于第四季度提交的申请量减少而导致的营销和广告费用大幅下降的积极影响。
员工
截至2021年12月31日，我们雇佣了5448名员工。我们在美国雇佣了5323人，在斯洛伐克雇佣了125人。在联邦医疗保险年度投保期内，我们通常会额外雇用全职员工。我们的员工中没有一个是工会代表，也没有一个是集体谈判协议的一方，我们也没有发生过与劳工有关的停工。我们认为我们的员工关系很好。
我们认为多样性和包容性是推动我们成功的一部分。我们多样化的团队对我们与消费者、运营商和我们所服务的社区的关系产生了积极的影响。随着我们的发展，我们打算继续利用我们的使命和我们多样化的员工的力量，继续为我们客户的生活做出改变。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 12 |
我们已经实施了几项措施，将多样性和包容性做法纳入我们的业务战略，包括：
•要求所有员工参加文化培训，这是一系列课程，提供针对多样性、歧视、骚扰和情商的教育和意识。
•开发和实施尊重空间，这一计划为员工提供了一个就影响他们在工作、家庭、社区内和全球范围内的敏感话题进行对话的渠道。
•对我们的领导者进行正式培训，帮助员工成功驾驭可能浮出水面的敏感话题，并鼓励尊重他人的对话。为了支持我们多元化战略的发展，领导者和执行团队参加了供应商主导的培训，以获得关于多样性、包容性和归属感的基本知识。培训的目的是概述我们对未来多样性和包容性的承诺。
•成立兴趣和员工资源小组，允许员工分享信息、建立网络，并致力于他们的职业和个人发展；包括，黑人生命也是命，销售和盟友中的女性以及GoHealth的女性。
截至2021年12月31日，我们全球约54%的员工和44%的管理人员被认定为女性。此外，截至2021年12月31日，我们全球劳动力的约3%、34%、13%、6%和44%分别为亚裔、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、其他(定义为美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民和多种族)或白人。截至2021年12月31日，我们约有4%、31%、8%、5%和52%的管理职位员工分别为亚裔、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、其他(定义为美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民和多种族)或白人。
我们的成功也植根于雇佣热情的员工，包括销售专业人员、企业家、分析师、营销人员、工程师等--所有人都相信我们的使命宣言。我们为我们充满活力、以员工为导向的文化感到自豪，并致力于为我们的团队提供他们蓬勃发展所需的利益和支持。我们为我们的员工提供全面的福利计划，包括主要的医疗、牙科和视力福利、人寿保险、灵活的支出账户、与公司匹配的401(K)退休计划、员工股票购买计划，以及许多其他旨在支持我们员工个人和职业的优惠。我们认可并支持员工的成长和发展，并提供参与内部和外部学习计划的机会。
可用信息
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息(Www.sec.gov)。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案，也在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供，之后我们将这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(Investors.gohealth.com).
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 13 |
第1A项。危险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括我们的综合财务报表和相关附注。发生下列任何事件都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
与我们的业务相关的风险
联邦医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂且经常变化的法律、法规和指南的约束，不遵守或更改法律、法规和指南可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务和经营业绩在很大程度上依赖于营销和销售联邦医疗保险计划。Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划的营销和销售主要由CMS监管，但也受州法律的约束。医疗保险补充计划的营销和销售主要由州保险部门或同等的州部门在各州的基础上进行监管。适用于联邦医疗保险计划营销和销售的法律法规繁多、含糊和复杂，CMS针对联邦医疗保险优势计划和联邦医疗保险D部分处方药计划发布的法规和指南经常发生变化。我们的在线平台和我们的营销材料和流程的许多方面，以及对这些平台、材料和流程的更改，包括呼叫中心脚本，必须提交给CMS，并由运营商根据CMS的要求进行审查和批准。此外，我们的Medicare计划营销合作伙伴关系的某些方面已经过去，并将在未来接受CMS审查和运营商审查。与联邦医疗保险计划的销售和营销有关的法律、法规和指南的变化、其解释或执行方式可能与这些关系、我们开展业务的方式、我们的平台或我们的联邦医疗保险计划的销售不兼容，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
由于合作医疗指导、执行、解释可能发生变化，或鉴于新冠肺炎疫情，放弃适用于医疗保险产品营销和销售的现有法律、法规和指导意见，或者由于新的法律、法规和指导方针，合作医疗服务、州保险部门或承运人可能会反对或不批准我们的在线平台或营销材料和流程的某些方面，并确定我们现有的某些联邦医疗保险相关业务方面不符合适用的法律、法规和指导原则。因此，我们的联邦医疗保险业务的进展可能会放缓，或者我们可能会被完全阻止运营我们的联邦医疗保险创收活动的各个方面，这将损害我们的业务、运营结果和财务状况，特别是如果它发生在联邦医疗保险年度参保期。
如果我们失去与运营商的关系或如果我们与运营商的关系发生变化，特别是如果我们或我们的合同运营商暂时或永久失去营销和销售联邦医疗保险计划的能力，我们的业务可能会受到损害。
我们与运营商的合同关系，包括那些与我们有运营商品牌销售安排的运营商，通常是非排他性的，任何一方都可以出于任何原因在短时间内通知终止。承保人可能出于各种原因不允许我们销售他们的保险产品，包括竞争或监管原因，对我们向他们安排的保险人的不满，或者因为他们不想与我们的品牌联系在一起。此外，在未来，越来越多的运营商可能会决定依靠自己的内部分销渠道，包括传统的内部代理和自己的网站来销售自己的产品，这可能会限制或禁止我们分销他们的产品。此外，由于我们与运营商没有排他性关系，运营商可以而且确实会利用我们的竞争对手来销售他们的产品。
如果运营商对我们的服务不满意，可能会导致我们产生额外的成本，并影响我们的盈利能力。例如，运营商可能会终止我们的服务，减少我们未来的佣金，或者限制我们销售他们的产品的能力。此外，如果我们未能履行对任何承运人的合同义务，我们可能会承担法律责任或失去承运人关系。此外，这些针对我们的指控可能会产生负面宣传，损害我们的声誉和业务，并对我们保留业务、寻找新消费者向其他运营商销售产品或获得与其他运营商的新业务的能力产生不利影响。
此外，对于我们在IFP和其他细分市场销售的计划以及联邦医疗保险补充计划，承运人会定期改变他们用来确定是否愿意为个人投保的标准。承运人承保标准的未来变化可能会对我们平台上保单的销售、续签或批准率产生负面影响，这可能会对我们的收入产生负面影响。
我们可能出于多种原因决定终止与承运人的关系，而终止与承运人的关系可能会减少我们分销的保险产品的种类。与这样的终止有关，我们将损失一个
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 14 |
未来销售的佣金来源，在少数情况下，是过去销售的未来佣金来源。如果我们不能发展新的承运人关系或向客户提供种类繁多的保险产品，我们的业务也可能受到损害。
我们还可能失去为一家或多家联邦医疗保险公司营销和销售联邦医疗保险计划的能力。销售联邦医疗保险的规定很复杂，可能会经常变化。如果我们、我们的代理商或承运人违反CMS或联邦或州法律或法规规定的任何要求，承运人可以终止我们的关系或对我们采取其他纠正措施，或者CMS可能通过暂停、限制或终止承运人营销和销售Medicare计划的能力来惩罚该承运人。此外，如果我们的任何承运人因此而终止与我们的关系，我们可能不得不向其他承运人披露这种终止，这可能会导致终止其他承运人关系。因为我们销售的联邦医疗保险产品来自数量相对较少的运营商，如果我们失去了营销这些运营商的联邦医疗保险计划的能力，即使是暂时的，或者如果其中一家运营商失去了联邦医疗保险产品的会员资格，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们未能扩大客户基础或留住现有客户，包括如果我们不能以具有成本效益的方式有效地宣传我们的产品，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们从承运商那里获得通过我们销售的健康保险计划的佣金。当其中一个计划被取消，或者如果我们不是该计划的代理商，我们不再收到相关的佣金付款，也不再从续订中获得任何佣金。我们的客户可能会出于各种原因选择终止他们的健康保险计划。我们保留客户的时间的任何减少都可能对我们用于确认收入的估计LTV产生不利影响。见-我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。此外，如果我们不能成功地留住现有客户并限制健康保险计划的周转，我们的运营现金流将受到不利影响，我们的业务、运营业绩和财务状况将受到损害。
此外，在某些情况下，如果计划是向客户发布的第一个Medicare Advantage计划，则我们在计划的第一个日历年度收到的与Medicare相关的佣金费率可能会更高。同样，我们收到的个人和家庭计划佣金在保单的前12个月通常更高。在最初的12个月后，它们通常会显著下降。因此，如果我们不在新计划中增加足够数量的客户，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
我们使用互联网、电视、广播、邮件、电子邮件和电话等渠道来推销我们的服务，并与合格的潜在客户或现有客户进行沟通。我们的一些竞争对手拥有更多的财力，这使得他们能够购买比我们能够购买的广告多得多的广告。此外，营销和广告的成本可能会根据需求而大幅波动。如果营销和广告的成本因任何原因而增加，我们可能无法购买通常会购买的广告，或者必须为此招致更大的成本。
此外，我们网站流量的很大一部分来自通过互联网搜索引擎和社交媒体搜索医疗保险的消费者。吸引消费者访问我们网站的一个关键因素是，我们是在回应与健康保险有关的互联网搜索时，还是在社交媒体平台上被显著显示。我们主要依靠付费广告来吸引消费者访问我们的网站，并以其他方式产生对我们服务的需求。在广告竞争激烈的程度上，我们可能会经历付费互联网搜索广告和社交媒体广告成本的增加。此外，在与联邦医疗保险相关的健康保险以及个人和家庭健康保险的投保期内，对搜索引擎排名和社交媒体存在的竞争大幅增加。如果付费搜索广告成本或社交媒体广告成本增加或变得令人望而却步，无论是由于竞争、算法改变或其他原因，我们的广告费用可能会大幅上升，或者我们可能会减少或停止我们的付费搜索广告或社交媒体广告，在任何一种情况下，这都会损害我们吸引和留住客户的能力。
我们的广告能力还取决于管理健康保险产品和我们其他产品或服务的广告和营销的法律和法规，这些法律和法规仍在不断发展，违反法律的行为将受到重罚。技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。如果通过新的法律或法规，或解释或执行现有的法律和法规，对我们向客户或合格潜在客户做广告的能力施加额外限制，我们可能无法以经济高效的方式与他们沟通。
例如，互联网服务提供商、电子邮件服务提供商和其他人试图阻止未经请求的电子邮件的传输，即通常所说的“垃圾邮件”。许多互联网和电子邮件服务提供商与其目的是检测和通知互联网和电子邮件服务提供商的组织有关系，该组织认为这些实体正在发送未经请求的电子邮件。如果互联网或电子邮件服务提供商根据这些组织的报告或其他原因将我们的电子邮件识别为“垃圾邮件”，我们可能会被列入限制名单，阻止向客户或符合条件的潜在客户发送电子邮件。
客户还越来越多地筛选他们收到的电子邮件、电话和文本消息，包括使用筛选工具和警告，因此，我们的客户或合格的潜在客户可能无法可靠地收到我们的通信。此外，电话运营商可能会对从呼叫中心发起的呼叫进行屏蔽或发出客户警告。如果我们不能
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 15 |
通过电子邮件或电话与我们的客户和合格的潜在客户进行有效沟通由于立法、封锁、筛选技术或其他原因，我们吸引和留住客户的能力将受到限制。
我们的业务主要通过销售Medicare Advantage计划来产生收入。在某些情况下，传统联邦医疗保险可能比联邦医疗保险优势更具吸引力，因为，例如，传统联邦医疗保险中不存在联邦医疗保险优势计划施加的潜在提供者网络限制，允许传统联邦医疗保险的患者去看任何接受联邦医疗保险的医生。在这些情况下，消费者可能会选择不从我们那里购买Medicare Advantage计划。
一般来说，我们客户群的增长高度依赖于我们在联邦医疗保险年度投保期内能否成功吸引新客户。在2021年，我们大约56%的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充保单是在截至2021年12月31日的三个月内提交的。如果我们在投保期间营销和销售联邦医疗保险相关健康保险以及个人和家庭计划的能力因任何原因而受到限制，例如技术故障、资源分配减少、无法及时雇用、许可、培训、认证和留住我们的员工和承包商及其代理人销售计划，我们网站或系统的运行中断，其他外部因素造成的中断，如新冠肺炎疫情，或政府运营的健康保险交易所的问题，我们可能会获得更少的客户或现有客户基础的减少，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
承运人可能会减少支付给我们的佣金，并改变其承保做法，从而减少通过我们的平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率，从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们从承运人那里获得的佣金费率要么由每个承运人设定，要么由我们与每个承运人协商。对于给定客户的任何给定计划，我们获得的佣金费率基于多种因素，包括提供这些计划的承运商、客户居住的州、客户所在司法管辖区的法律法规以及客户以前的联邦医疗保险投保历史(如果有)。承运人有权在相对较短的时间内改变这些佣金费率，并且已经改变，并可能在未来改变我们与它们之间的合同关系，包括在某些情况下通过单方面修改我们与佣金费率有关的合同或其他方式。例如，CMS可以减少CMS向Medicare Advantage计划支付的金额，或者更改适用于Medicare Advantage计划的法规和/或时间表，特别是为了应对新冠肺炎疫情，这可能会导致佣金率降低或减少承运人对Medicare Advantage计划的参与。这种性质的变化可能导致佣金减少，或者可能影响我们与这些航空公司的关系，并可能导致合同终止。由于医疗保险部门的收入集中在相对较少的运营商身上，我们特别容易受到佣金费率变化和运营商医疗保险产品竞争力变化的影响。
信息技术系统故障可能会中断我们的运营，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们销售保险的能力有赖于我们的信息技术系统。关于联邦医疗保险计划的销售，CMS规则要求我们的健康保险代理员工使用CMS批准的脚本，并且我们记录和维护电话交互的录音。我们在销售业务中依赖电话、电话记录、客户关系管理和其他系统和技术来销售联邦医疗保险计划，其中一些系统和技术依赖于第三方，包括我们由Five9提供的电话服务、呼叫记录系统和其他通信系统。航空公司经常出于合规目的审计这些录音，并在调查投诉时听取它们。我们的某些系统，包括我们的电话和通话录音系统，在过去和将来可能会出现故障。例如，我们经历了由于停电而导致的系统故障，这对我们销售计划的能力产生了负面影响。我们系统和技术的有效性和稳定性对我们销售Medicare计划的能力至关重要，尤其是在Medicare投保期间，任何这些系统和技术的故障或中断或无法处理增加的业务量可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，并使我们面临诉讼或监管机构的行动。
我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。
我们在提交的保单成为批准提交的保单时，通过应用该产品的最新估计LTV来确认收入。我们通过对一组经过批准的客户使用投资组合方法来估计每种产品的佣金收入，这些客户是根据各种属性组织起来的，我们称之为“年份”。我们通过评估各种因素来估计我们预计为每个批准的客户年份收取的现金佣金，这些因素包括但不限于佣金率、承运人、估计的平均计划持续时间、监管环境以及我们与之有关系的承运人提供的医疗保险计划的历史取消。我们每季度重新计算所有优秀年份的LTV，审查和监控用于估算LTV的数据的变化，以及与我们最初的估计相比，每个年份收到的现金。每一年份收到的现金和LTV的波动可能很大，可能表明也可能不表明需要根据先前的年份调整LTV。管理层分析这些波动，并在我们认为现金佣金收入的估计发生变化时，我们将在做出该决定时调整受影响年份的LTV。中的更改
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 16 |
LTV可能导致收入的增加或减少，以及相应的应收佣金净额的相应增加或减少。
随着我们继续评估我们的LTV估计模型，我们已经并将根据一些因素做出进一步的改变，这些改变可能会导致收入的大幅增加或减少。LTV是估计，并基于多个假设，这些假设包括但不限于对可委托批准的客户提交的转换率的估计、预测的平均计划持续时间和我们预计每个批准的客户计划将收到的预测佣金率。这些假设是基于历史趋势的，需要我们的管理层在解释这些趋势时做出重大判断。我们历史趋势的变化将导致我们在未来期间的LTV估计值发生变化，因此，可能会对我们未来时期的收入和财务业绩产生不利影响。因此，我们评估LTV的因素发生负面变化，例如向客户提交的可委托批准的意见书转换率减少、健康保险计划终止增加或我们向客户销售计划预期获得的终身佣金金额减少或其他变化可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们最终收到的佣金支付少于我们确认佣金收入时估计的金额，我们将需要注销剩余的佣金应收余额，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
预测的平均计划持续时间是我们估计LTV的另一个重要因素。我们从承运商那里获得佣金，这些保单通过我们销售，然后成为这些承运商的客户。当其中一个计划被取消，或者如果我们不是保单上的代理商，我们就不再收到相关的佣金付款。我们的预测平均计划持续时间和健康保险计划终止率是根据我们按计划类型和某些产品的历史数据计算的，例如我们的Medicare Advantage产品，这些产品构成了我们收入的大部分，如果我们无法产生准确的预测平均计划持续时间，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，运营商可能会不时停止在某个地理区域提供产品。虽然在许多情况下，运营商仍将支持这些地理区域的现有客户，因为他们不再提供新的计划，但这些客户的留住可能会受到不利影响，从而影响我们预期的LTV。
佣金费率也是评估我们LTV的一个因素，它受到各种因素的影响，包括我们客户选择的特定医疗保险计划、提供这些计划的承运人、我们客户的居住地、这些司法管辖区的法律法规、通过我们购买的计划的平均保费以及医疗改革。我们每个客户的平均佣金收入的任何减少都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们销售与联邦医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理人。
我们业务的成功在很大程度上依赖于我们持有执照的健康保险代理人，我们依赖他们来销售保险。要销售与联邦医疗保险相关的健康保险计划，代理人必须获得销售计划所在州的许可，并在每个适用的州提供计划的承运人那里获得认证和任命。由于在联邦医疗保险年度投保期内，每年第四季度会销售大量的联邦医疗保险计划，因此我们在有限的时间内保留和培训了大量的额外员工。我们还必须确保我们的代理商在许多州及时获得许可，并在我们销售产品的运营商那里获得认证和任命。我们依赖我们的员工、国家保险部门和承运人为我们的代理商发放许可证、认证和任命。我们可能无法及时招聘或物色到运营我们业务所需的足够多的代理或其他员工。即使我们成功地招聘或获得了足够数量的代理商，我们也可能会因为疾病、恶劣的天气条件或其他自然灾害、个人紧急情况和其他我们无法控制的事件而遇到暂时的代理商短缺。见-新冠肺炎疫情及其应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测。
我们为我们的代理人实施了一个在家工作计划，部分是为了应对新冠肺炎疫情的影响。对于我们来说，在远程设置中管理和监控代理可能会更加困难，我们可能不得不花费更多的管理时间并产生更多的成本。代理商还可能面临额外的在家工作分心的问题，这可能会阻碍他们有效地销售计划。如果我们的工程师不能在家有效地工作，我们可能无法销售那么多的计划，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们能否成功招聘高技能和合格的代理商，取决于我们无法控制的因素，包括一般经济和当地就业市场的实力，以及是否有其他就业形式。由于美国劳动力市场竞争激烈，我们雇佣和留住代理商的成本增加了。在我们招聘高绩效特工面临挑战的时期，包括[2021财年下半年至今]，我们往往会经历更高的离职率。我们代理人的工作效率受他们的平均任期的影响。如果没有合格的人员担任面向客户的角色，我们可能会产生更少的佣金收入，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
经营和发展我们的业务可能需要额外的资本，如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 17 |
运营和发展我们的业务预计需要对我们的业务进行进一步的投资。我们可能会面临我们想要追求的机会，可能会出现意想不到的挑战，其中任何一项都可能导致我们需要额外的资本。我们的业务模式不要求我们在任何给定时间持有大量现金和现金等价物，如果我们的现金需求超出我们的预期或我们经历了快速增长，我们的现金流可能会遇到压力，如果我们无法获得其他流动性来源，这可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们寻求通过股权或债务融资筹集资金，这些资金可能被证明是不可用的，可能只能以我们不能接受的条款获得，或者可能导致您的股权被显著稀释或杠杆水平更高。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续追求我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到极大限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
如果我们失去关键管理层或无法满足我们对合格员工的需求，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在一定程度上依赖于我们的执行官员积累的知识、技能和经验。我们的首席执行官已经在我们公司工作了20多年，我们的高管总共在健康保险行业拥有69年的经验。失去我们任何一位高管的服务都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，因为我们可能无法找到合适的个人来及时取代这些高管，或者根本不会产生增加的成本。我们目前没有为我们的首席执行官投保任何关键人物保险。如果我们的高管离职或丧失能力，可能会对我们的业务战略和运营的规划和执行产生负面影响。我们相信，我们未来的成功将取决于我们继续为我们组织的所有领域吸引和留住高技能和合格的管理人员的能力，而在我们的行业中，对这类人员的竞争非常激烈。我们未来无法满足我们的高管人员配置要求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们未来的成功还取决于我们吸引、留住和有效部署合格员工的能力。由于美国劳动力市场竞争激烈，我们需要提供更高的薪酬和其他福利，以吸引和留住关键人员。为了吸引顶尖人才，我们必须先提供具有竞争力的薪酬方案，然后才有机会验证新员工的生产率和有效性。此外，我们可能无法足够快地招聘新员工，我们可能没有足够的资源来满足我们的招聘需求，我们可能无法有效地部署我们的员工以有效地分配我们的内部资源。股价波动可能会影响我们股权薪酬的价值，这可能会影响我们招聘和留住员工的能力。如果我们不能满足我们的招聘需求，不能成功整合我们的新员工或有效地部署我们现有的人员，我们的效率和满足我们预测的能力、我们成功执行我们的战略计划以恢复收入增长的能力以及我们的员工士气、生产率和留任率都可能受到影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们目前很大一部分收入依赖于一小部分运营商，而医疗保险行业的进一步整合可能会加剧这种风险。
我们很大一部分收入来自数量有限的运营商。在截至2021年12月31日的12个月中，Humana、Anhim、Centene和United拥有的运营商分别占净收入的28%、22%、17%和16%，分别占截至2020年12月31日的12个月净收入的40%、29%、9%和13%，分别占后续2019年期间净收入的46%、22%、4%和4%，占前一2019年期间净收入的约31%、18%、4%和10%。
美国的健康保险业经历了大量的整合，导致承保人的数量减少。健康保险业的进一步整合，特别是涉及我们的一家主要运营商，可能会导致我们与该运营商的关系发生损失或变化，并可能减少我们从该运营商获得的佣金或其他收入。在未来，由于这种整合，随着我们的业务和健康保险行业的发展，我们可能会被迫从数量减少的运营商那里提供医疗保险，或者从更集中的数量的运营商那里获得更大比例的收入。
我们与运营商达成的销售保单的协议通常可由我们的运营商无故终止。如果我们变得更少地依赖承运人关系(无论是由于承运人关系终止、承运人合并或其他原因)，我们可能会更容易受到我们与承运人关系的不利变化的影响，特别是在我们从相对较少的承运人那里分销保险或少数承运人主导市场的州，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。
此外，运营商之间的合并或由另一家运营商收购一家运营商可能会引发我们与此类运营商协议的变化。例如，承运人可能会在短时间内单方面修改或终止我们的协议，这可能会对我们从这些承运人收到的佣金产生不利影响或终止。如果我们无法维持与任何一家重要航空公司目前的业务水平，或者如果我们无法抵消与替代航空公司的任何业务损失，我们的收入可能会受到不利影响。我们预计，在可预见的未来，少数运营商将占我们收入的很大一部分，我们与这些运营商关系的任何减值，或这些运营商的重大财务减值，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 18 |
美国健康保险制度和管理健康保险市场的法律法规的变化和发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和合格的前景产生重大不利影响。
我们的业务依赖于美国保险体系的公共和私营部门，而美国保险体系受到不断变化的监管环境的影响。因此，我们未来业务的财务表现将在一定程度上取决于我们适应监管发展的能力，包括法律和法规的变化或此类法律或法规的解释变化，特别是管理联邦医疗保险的法律和法规。例如，ACA极大地改变了由商业和政府付款人为医疗保健提供资金的方式，并包含了一些影响我们业务和运营的条款，包括将医疗补助资格扩大到其他类别的个人。自颁布以来，ACA的某些方面一直受到司法和国会的挑战，我们预计未来将对ACA提出更多挑战和修正案。
此外，正在进行的医疗改革努力和措施可能会扩大政府支持的保险范围的作用，包括单一付款人或所谓的“全民医疗保险”提案，这些提案如果获得通过，可能会对保险业产生深远影响。一些提案将寻求消除私人市场，而另一些提案将把政府支持的选择扩大到更多的人口。我们无法预测医疗改革举措对我们业务的全面影响，因为这些举措是否会成功存在不确定性，制定的任何条款的条款和时间也存在不确定性，以及这些条款中的任何一项对各种医疗保健和保险行业参与者的影响。特别是，由于我们的平台为客户提供了一个从全国领先运营商的精心策划的小组购买保单的场所，因此通过“全民医疗保险”扩大政府资助的覆盖范围或植入单一付款人系统可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
管理医疗保险的法律、法规和指导方针的变化也可能与我们业务的各个方面不兼容，并要求我们对现有技术或做法进行重大修改，这可能是昂贵和耗时的实施，还可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如，一些运营商根据CMS的规定，对我们的营销服务进行补偿。如果监管发展限制或取消了运营商通过这些资金补偿我们的能力，或者政府确定我们的安排不符合监管要求，我们从运营商那里获得的补偿将会减少，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利的影响。
医疗改革的各个方面也可能导致承运人停止生产某些医疗保险产品，或者禁止我们在特定司法管辖区分销某些医疗保险产品。在特殊注册期间，我们严重依赖SNP，这使我们能够全年使用我们的代理。如果各州通过新的法律法规或修改现有的管理医疗补助的法律法规，这些变化可能会减少符合双重资格的特殊需要计划的个人数量，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能适应美国医疗改革的发展，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖运营商准备准确的佣金报告，并及时将其发送给我们。
我们的承运人通常向我们支付承运人收取的保费金额的特定百分比，或在消费者根据保单维持保险期间按保单统一费率支付。我们依赖运营商准确、及时地报告我们赚取的佣金金额。我们使用运营商的佣金报告来计算我们的收入，准备我们的财务报告、预测和预算，并指导我们的营销和其他运营努力。我们通常很难独立确定承运人是否报告了所有应付给我们的佣金，主要是因为我们保险产品的大多数购买者终止其保单的方式是停止向承运人支付保费，而不是通知我们取消保费。例如，在某些情况下，我们确定承运人向我们报告的保单取消数据不准确。如果承运人报告欠我们的佣金金额不准确或迟了，我们可能无法收取和确认我们有权获得的收入，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，我们的系统与向我们提供有关覆盖范围和佣金的最新信息的运营商系统之间的技术连接可能会失败，或者运营商可能会停止向我们提供对这些信息的访问，这可能会阻碍我们及时汇编运营业绩的能力。
由于季节性的原因，我们的季度运营结果可能会有很大波动。
联邦医疗保险的年度投保期为每年的10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量增加，并在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用增加。此外，由于每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage开放投保期，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。对于大多数州来说，个人和家庭健康保险的开放投保期为每年11月1日至12月15日，因此，我们预计第四季度获得批准的个人和家庭健康保险申请数量将高于今年其他季度。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。营销和广告费用一般都是
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 19 |
在联邦医疗保险年度参保期内，第四季度的费用较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到由于第四季度提交的申请量增加而导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者受到由于第四季度提交的申请量减少而导致的营销和广告费用大幅下降的积极影响。
由于其他因素，我们业务的季节性在未来可能会发生变化，包括联邦医疗保险或个人和家庭健康计划投保期的时间变化，以及管理健康保险销售的法律法规的变化。我们可能无法及时适应业务季节性的变化。如果联邦医疗保险相关健康保险或个人和家庭健康保险的投保期时间发生变化，我们可能无法及时适应客户需求的变化。如果我们不能成功应对业务季节性的变化，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
系统故障或容量限制可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们技术平台和底层网络基础设施的性能、可靠性和可用性对我们的财务业绩、我们的品牌以及我们与客户、营销合作伙伴和运营商的关系至关重要。尽管我们经常尝试增强我们的技术平台和系统基础设施，但如果我们在这些努力中失败，如果我们无法准确预测我们的网站流量或呼入呼叫量的增长速度或时间，或者由于其他原因，其中一些完全不在我们的控制范围内，可能会发生系统故障和中断。此外，我们还依赖我们的运营商的系统来提交潜在客户的计划投保申请。我们在过去和未来都可能经历我们的系统和运营商的系统发生重大故障和中断，这将损害我们的业务、运营业绩和财务状况。如果这些故障或中断发生在联邦医疗保险年度参保期或医疗改革开放参保期内，对我们的负面影响将尤为明显。
我们在一定程度上依赖第三方供应商，包括数据中心和带宽提供商来运营我们的技术平台。我们无法预测这些供应商是否会在我们需要时提供额外的网络容量，我们的网络或我们供应商的网络可能无法实现或保持足够高的数据传输能力，使我们能够及时处理医疗保险申请或有效下载数据，特别是在我们的网站流量增加的情况下。例如，我们业务的快速扩张可能会影响我们数据中心的服务级别，或导致此类数据中心和系统出现故障。任何导致我们服务中断或降低响应能力的系统故障或服务级别降低都将损害我们的创收能力并损害我们的声誉。此外，任何数据丢失都可能导致客户流失，并使我们承担潜在的责任。我们的数据库和系统容易受到人为错误、火灾、洪水、断电、电信故障、物理或电子入侵、计算机病毒、恐怖主义行为、其他破坏我们系统的企图和类似事件的破坏或中断。此外，我们的业务在伊利诺伊州、北卡罗来纳州、犹他州、洪都拉斯、斯洛伐克和我们、我们的代理商和供应商开展业务的世界其他地区很容易受到地震、火灾、恶劣天气、流行病和其他自然灾害的影响。全球气候变化正在导致某些类型的自然灾害更加频繁地发生或产生更强烈的影响。
我们数据中心设施的所有者和我们的其他第三方供应商没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的一个数据中心运营商被收购，我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，并且我们可能会因此而产生巨额成本和可能的服务中断。我们的第三方数据中心位置与与我们或他们签约的电信网络提供商或我们的电信提供商在其客户(包括我们)之间分配容量的系统所面临的问题，可能会对我们的客户和消费者的体验产生不利影响。我们的第三方数据中心运营商可能会在没有足够通知的情况下决定关闭他们的设施。此外，我们的第三方数据中心、运营商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。
来自现有和新竞争对手的压力可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的竞争对手提供旨在帮助客户购买保险的服务。其中一些竞争对手包括：
•经营保险搜索网站或提供报价信息或在线购买保险产品机会的网站的公司，包括聚合器和铅生产商；
•主要通过电视做广告的公司；
•个人保险公司，包括通过经营自己的网站、实体店面经营和经纪安排；
•传统的保险代理人或经纪；以及
•现场营销组织。
新的竞争对手可能会进入市场，与竞争对手的保险平台分销保险产品，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的竞争对手可能会显著阻碍我们维持或增加通过我们平台销售的保单数量，并可能开发和营销新技术
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 20 |
这使得我们的平台竞争力降低或过时。此外，如果我们的竞争对手开发了与我们的功能类似或更好的平台，而我们无法为我们的运营商生产一定数量的产品，我们可能会看到我们的营销支付减少，我们的收入可能会减少，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
如果我们不能成功地与政府运营的医疗保险交易所竞争，我们的业务可能会受到损害。
我们的业务与政府运营的健康保险交易所在销售与联邦医疗保险相关的健康保险以及个人和家庭计划方面存在竞争。消费者可以通过联邦政府运营的网站购买和购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划，还可以在购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划时获得联邦政府的计划选择援助。来自政府运营的健康保险交易所的竞争可能会增加我们的营销成本，减少我们的收入，否则可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们不遵守某些医疗保健和消费者保护法，包括欺诈和滥用法律，我们可能面临巨额处罚，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们与运营商的安排，特别是与联邦医疗保健计划签约的运营商，受到严格监管，并使我们受到广泛适用的联邦和州欺诈和滥用以及其他联邦和州医疗保健和消费者保护法律法规的约束。这些法律可能会限制我们开展业务的业务或财务安排和关系，包括：
•联邦反回扣法规禁止任何个人或实体直接或间接、公开或隐蔽地以现金或实物形式直接或间接、公开或隐蔽地索取、接受、提供或支付任何报酬，以诱使或奖励个人转介或购买、订购或推荐根据联邦医疗保健计划(如联邦医疗保险和医疗补助计划)全部或部分可报销的项目或服务。“报酬”一词被广泛解释为包括任何有价值的东西。有一些法定例外和监管避风港保护一些常见活动不被起诉；然而，这些例外和监管避风港的范围很窄，需要严格遵守才能提供保护。此外，个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违规行为；
•联邦《虚假申报法》，除其他外，对故意向联邦政府提出或导致向联邦政府提出虚假或欺诈性的付款或批准索赔，故意制作、使用或导致制作或使用与虚假或欺诈性索赔有关的虚假记录或陈述，或故意做出或导致做出虚假陈述以逃避、减少或隐瞒向联邦政府付款的义务的个人或实体处以刑事和民事处罚。《虚假申报法》可由普通公民通过民事诉讼强制执行。索赔包括对提交给美国政府的金钱或财产的“任何请求或要求”；
•联邦民事货币惩罚法，除其他事项外，禁止向联邦医疗保健受益人提供或转移报酬，如果某人知道或应该知道这可能会影响受益人从特定提供者或供应商订购或接受政府应报销的物品或服务的决定；
•《健康保险携带和责任法案》，或称HIPAA，制定了额外的联邦刑法，其中禁止明知和故意执行或试图执行计划，以虚假或欺诈性的借口、陈述或承诺的方式，骗取或获得任何医疗福利计划拥有或控制或保管的任何金钱或财产，自愿阻碍对医疗保健违法行为的刑事调查，以及明知和故意伪造、隐瞒或掩盖诡计、计划或装置、重要事实或制造任何重大虚假事实，与医疗福利、项目或服务的交付或付款有关的虚构或欺诈性陈述。与联邦反回扣法规一样，个人或实体不需要实际了解该法规或违反该法规的具体意图即可实施违规行为；
•《垃圾邮件法》对商业电子邮件信息进行监管，并对不符合某些要求的商业电子邮件信息的传输规定了惩罚措施，例如提供一种选择退出机制，以阻止发件人今后发送的电子邮件；
•TCPA禁止我们使用自动电话拨号系统拨打某些电话或向无线电话号码发送短信，除非事先获得明确同意，或未咨询联邦贸易委员会或联邦贸易委员会的国家“请勿呼叫”登记机构。我们在过去和将来可能会受到指控，称我们违反了TCPA和/或其他电话营销法律。《TCPA》规定了每一次违反行为的私人诉权和潜在的法定损害赔偿，以及对每一次故意违反行为的额外处罚；以及
•类似的州和外国法律法规，如州反回扣和虚假索赔法律，可能更具限制性，可能适用于由非政府第三方付款人(包括私营保险公司)或由患者自己报销的医疗项目或服务。
确保与第三方的业务安排符合适用的医疗法律和法规是一项代价高昂的努力。如果我们的操作被发现违反了上述任何联邦和州医疗保健法律或适用于我们的任何其他当前或未来的政府法规，我们可能会受到惩罚，包括但不限于民事、刑事和/或行政处罚、损害赔偿、罚款、交还、个人监禁、被排除在参与政府计划(如Medicare和Medicaid)之外、禁令、个人举报人在
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 21 |
如果我们受到公司诚信协议或其他协议的约束，以解决有关不遵守这些法律的指控，以及削减或重组我们的业务，或削减或重组我们的业务，或拒绝允许我们签订政府合同、合同损害、声誉损害、行政负担、利润减少和未来收益、额外的报告义务和监督，以及削减或重组我们的业务，这些都可能对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生不利影响。
我们在一个不断变化的复杂的州监管环境中运营。如果我们不遵守适用于销售健康保险的众多国家法律法规，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
健康保险的提供、销售和购买受到各州的严格监管，监管格局不断变化。各州已经通过并将继续采用新的法律法规，很难预测这些新的法律法规将如何影响我们的业务。这些规章制度可能会对我们的业务产生不利影响，因为运营商可能会因为监管方面的担忧而退出此类计划的销售市场，确定销售这些计划是无利可图的，或者将计划保费提高到降低客户对它们的需求的程度。
此外，几乎所有州的法律中都有一项长期存在的条款，规定一旦医疗保险费由承运人设定并得到州监管机构的批准，它们就是固定的，通常不会受到保险公司或代理人的谈判或折扣的影响。国家法规一般禁止承运人、代理商和经纪人在销售健康保险时向客户提供经济激励，如回扣。因此，我们目前不会在我们网站上提供的健康保险计划的价格上与承运人或其他代理和经纪人竞争。如果这些规定发生变化，我们可能会被迫为通过我们的技术平台销售的医疗保险计划降价或提供回扣或其他激励措施，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管目前佣金不必向公众披露，但如果佣金变得更受监管，支付给我们的佣金必须披露，运营商可能会降低我们的佣金费率，这可能会减少我们的收入。
州监管机构要求我们在处理健康保险业务的每个州保持有效的许可证，并进一步要求我们遵守该州特有的销售、文档和管理做法。我们必须保持我们的健康保险执照，才能继续销售保险计划，并继续从运营商那里收取佣金。此外，代表我们办理健康保险业务的每个员工都必须在一个或多个州持有有效的执照。由于我们在所有50个州和哥伦比亚特区都有业务，遵守与医疗保险相关的法律、规则和法规是困难的，并给我们的业务带来了巨大的成本。
此外，我们必须确保我们的代理商已获得州当局和我们的运营商进行交易所需的所有许可证、任命和认证。如果相关国家当局或我们的运营商因新冠肺炎疫情而关闭或持续业务中断，我们可能无法及时为我们的代理商获得这些必需的许可证、预约和认证，或者根本无法。
由于国家保险法律法规的复杂性、周期性修改和不同的解释，我们可能并不总是、也可能不总是遵守它们。新的国家保险法律、法规和指南也可能与通过互联网销售健康保险或我们的平台或营销或销售健康保险计划的方式的各个方面不兼容。不遵守保险法律、法规和指南或其他适用于我们业务的法律和法规可能会导致重大责任、额外的保险部门许可要求、需要修改我们的广告和业务做法、吊销我们在特定司法管辖区的执照、终止我们与承运人的关系、佣金损失和/或我们无法销售健康保险计划，这可能会显著增加我们的运营费用，导致承运人关系和我们佣金收入的损失，并以其他方式损害我们的业务、运营业绩和财务状况。此外，一个司法管辖区的不利监管行动可能会导致处罚，并因要求向其他司法管辖区报告一个司法管辖区的不利监管行为而对我们在其他司法管辖区的许可证地位、业务或声誉产生不利影响。我们已经收到并可能在未来收到监管机构关于我们的营销和业务实践以及法律法规合规性的询问。我们可能被要求修改与询价有关的做法。如果不能充分回应此类询问，可能会导致不利的监管行动，从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。即使针对我们的任何监管或其他行动中的指控被证明是虚假的, 周围的任何负面宣传都可能损害消费者、营销合作伙伴或运营商对我们的信心，这可能会严重损害我们的品牌。
如果我们不能成功地将消费者线索转化为我们收取佣金的客户，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。
获得高质量的消费者线索对我们的业务很重要，但我们将这些消费者线索转化为客户的能力也是我们成功的关键。我们的增长在很大程度上取决于在特定时期内批准的提交材料的增长。我们批准提交文件的增长速度直接影响我们的收入。此外，提交的保单转变为可委托批准的提交的速度会影响我们客户的预期LTV，从而影响我们能够确认的收入。许多因素已经影响，并可能在未来影响任何特定时期的换算率，其中一些因素不是我们所能控制的。这些因素包括：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 22 |
•由于我们无法控制的情况而导致的客户购物行为的变化，例如经济状况、客户支付医疗保险的能力或意愿、不利的天气条件或自然灾害、流行病的影响(例如新冠肺炎)、失业救济金的可用性或建议或实施的影响我们业务的立法或法规变化，包括医疗改革；
•我们平台上客户体验的质量和变化；
•监管要求，包括那些使我们平台上的体验变得笨拙或难以导航或降低客户在投保期外购买计划的能力的要求；
•我们提供的健康保险计划的多样性、竞争力和可负担性；
•我们的技术平台或呼叫中心运行中的系统故障或中断；
•通过我们的直接、营销合作伙伴和在线广告客户获取渠道转介给我们的客户组合的变化；
•提供客户已表示感兴趣的医疗保险计划的运营商，以及我们的技术与这些运营商的整合程度；
•适用于客户提交的申请的承运人指南、承运人对该申请作出决定所需的时间以及承运人批准提交的申请的百分比；
•代理商在协助客户方面的成效；以及
•我们通过政府运营的医疗保险交易所将符合补贴条件的个人纳入合格健康计划的能力，以及我们被要求使用的程序的有效性。
我们的转化率可能会受到通过我们的客户获取渠道推荐给我们的客户组合的变化的影响。我们可能会根据法规要求对我们的技术平台进行更改，或采取其他举措来尝试改善客户体验或出于其他原因。这些变化在过去和将来可能会产生意想不到的后果，对我们的转换率产生不利影响。在我们的平台上提交健康保险申请并转换为批准客户的消费者比例的下降可能会导致我们的CAC增加，并影响我们在任何给定时期的收入。如果我们的转化率受到影响，我们的客户基础可能会下降，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
随着时间的推移，我们从运营商那里获得佣金，但为了招揽客户，我们会产生大量的前期费用。
在我们的平台上注册消费者需要大量的前期费用，包括营销和广告费用以及客户关怀和注册费用，以产生合格的潜在客户，在我们的产品和计划中教育和注册这些消费者，并向运营商提交完成的申请。然而，由此产生的佣金通常是随着时间的推移向我们支付的，第一次付款通常是在我们向运营商提交完整的申请后几周或几个月。这些因素导致我们需要大量现金来满足我们的营运资金需求，而我们提交的申请量大幅增加可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
如果我们无法与现有的第三方营销公司保持有效的关系，或者如果我们不能与新的营销公司建立成功的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们经常与线上和线下企业建立合同营销关系，帮助我们获得消费者线索。这些营销合作伙伴包括电视广告商、在线广告公司、电话推荐计划和其他营销供应商。我们以按服务收费的模式对一些营销公司进行补偿，并根据提交的健康保险申请对一些公司进行补偿。我们与每家营销公司关系的成功取决于一系列因素，包括但不限于：营销公司的持续积极的市场存在、声誉和增长、营销公司广告的有效性、每家营销公司遵守适用的法律、法规和指导方针以及我们与营销公司谈判的合同条款，包括我们同意支付的营销费用。
虽然我们与许多营销公司有合作关系，但我们收到的相当一部分提交的申请只依赖有限数量的服务和/或推荐。鉴于我们对多家营销公司的依赖，如果(I)我们无法与这些公司保持成功的关系；(Ii)我们未能与新的营销公司建立成功的关系；(Iii)我们在提供主要营销公司的服务方面遇到竞争；以及(Iv)如果我们被要求向这些营销公司支付更高的金额，我们的业务运营业绩和财务状况将受到损害。
对第三方领先转介公司转介的竞争加剧，特别是在与医疗保险相关的医疗保险以及个人和家庭健康保险的投保期。如果我们的竞争对手支付给这些公司的费用比我们多，或者被迫支付更高的费用，我们可能会失去推荐，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，国家保险部门或CMS颁布法律、法规或指南，或对现有法律、法规和指南的解释，可能会导致我们与第三方推荐公司的关系不符合这些法律、法规和指南。如果CMS或州保险部门改变现有法律、法规或指南，或解释现有法律、法规或指南，以禁止这些安排，我们可能会看到被转介到我们的平台和福利中心的符合联邦医疗保险资格的个人数量大幅下降，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 23 |
我们受制于有关个人信息的传输、安全和隐私的隐私和数据保护法律，特别是个人可识别的健康信息，这些法律可能会对我们处理此类信息的方式施加限制，如果我们无法完全遵守此类法律，我们将受到执法和惩罚。
许多联邦、州和国际法律和法规管理个人信息的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁，包括个人可识别的健康信息。这些法律和法规，包括政府机构和监管机构对它们的解释，经常会发生变化。这些规定可能会对我们的业务产生负面影响，例如：
•HIPAA及其实施条例的颁布是为了确保员工在更换工作时可以保留并有时转移他们的医疗保险，并简化医疗保健管理程序。《HIPAA》的颁布还扩大了对受保护健康信息的隐私和安全的保护，并要求通过交换电子健康信息的标准。卫生与公众服务部根据HIPAA通过的标准包括电子交易和代码集标准、提供者、雇主、医疗计划和个人的唯一识别符、安全、电子签名、隐私和执法标准。不遵守HIPAA可能导致执法活动、罚款、处罚和诉讼，这可能会对我们产生实质性的不利影响；
•《卫生信息技术促进经济和临床卫生法案》(“HITECH法案”)规定了卫生信息安全违规的通知要求，并增加了对违反HIPAA的处罚。HITECH法案要求对所有违规行为进行个人通知，对超过500人的违规行为进行媒体通知，并至少每年向卫生与公众服务部报告所有违规行为。HITECH法案还用对违规行为的四级处罚制度取代了以前的处罚制度，处罚范围从最初的每次违规100美元和第一级每年最高25 000美元到第四级每次违规最低50 000美元和每个违规类别每年最高150万美元。这些罚金需要根据通胀进行调整。不遵守HITECH法案可能会导致执法活动、罚款、处罚和诉讼，这可能会对我们产生实质性的不利影响；
•
•联邦贸易委员会和各州总检察长越来越多地适用联邦和州消费者保护法，以规范通过网站或其他方式收集、使用、处理、销毁、存储和披露可单独识别的信息，并规范网站内容的呈现。
我们必须遵守管理个人信息传输、安全和隐私的联邦和州法律，我们可能在提供我们的服务时获取或访问这些个人信息。我们的设施和系统以及我们的第三方供应商和分包商的设施和系统容易受到安全漏洞、破坏或盗窃行为、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、数据错位或丢失、编程和人为错误或其他类似事件的影响。由于HITECH法案的颁布，我们无法预测此类事件对我们业务可能产生的影响程度。我们不遵守规定可能会导致刑事和民事责任，特别是因为现在对商业伙伴采取执法行动的可能性更大。针对我们的执法行动可能代价高昂，可能会中断正常运营或数据可用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。
根据HITECH法案，作为业务伙伴，我们还可能对分包商的隐私和安全违规和失败承担直接或独立的责任。我们对他们的行为和做法的控制有限，分包商或代表我们运营的其他实体对个人可识别健康信息的隐私或安全的侵犯可能会导致针对我们的执法行动，包括刑事和民事责任，或者由与我们有合同关系的覆盖实体提起诉讼。此外，许多其他联邦和州法律保护个人身份信息和员工个人信息的机密性，包括州医疗隐私法、州社会安全号码保护法以及联邦和州消费者保护法。在许多情况下，这些不同的法律不会被HIPAA先发制人，可能会受到法院和政府机构的不同解释，给我们和我们的客户带来复杂的合规问题，并可能使我们面临额外的费用、不良宣传和责任，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
州和联邦法律可能也适用于我们的收集、使用、处理、处理、销毁、披露和存储。例如，加州总检察长于2020年7月1日开始执行的CCPA，为消费者提供了更广泛的隐私保护和对其个人信息的收集、使用和共享的控制。《全面和平协议》最近进行了修订，可能会通过其他悬而未决的立法倡议或全民公投再次进行修订。加利福尼亚州总检察长正在颁布实施CCPA的规定，这些规定正在经历一轮又一轮的公众意见和修订。这项立法的潜在影响，包括法律是否以及如何适用于我们通过我们的服务收集的与消费者健康相关的数据，是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量成本和费用来努力遵守。CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问和要求删除他们的个人信息，选择不分享某些个人信息，并获得有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。《反海外腐败法》确实包含一项豁免
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 24 |
对于受加州医疗信息保密法(“CMIA”)管辖的医疗信息，以及受根据HIPAA和HITECH建立的隐私、安全和违规通知规则管辖的涵盖实体或商业伙伴收集的受保护的健康信息，但此项豁免的确切适用范围和适用范围以及它将如何适用于我们的业务尚不清楚。CCPA还鼓励在内华达州、弗吉尼亚州、新罕布夏州、伊利诺伊州和内布拉斯加州等其他州效仿立法提案。
NYDFS针对金融服务公司(包括NYDFS管辖下的保险实体)的网络安全法规要求各实体建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划，并实施旨在履行核心网络安全职能的风险评估。该条例具体规定：(1)与网络安全计划治理框架有关的控制；(2)基于风险的数据保护技术系统的最低标准；(3)网络入侵应对的最低标准，包括向纽约外勤局发出重大事件的通知；以及(4)确定和记录重大缺陷、补救计划和对纽约外勤部监管合规性的年度证明。《网络安全条例》还要求持续监测信息技术系统或定期进行渗透测试和脆弱性评估。同样，《马萨诸塞州数据保护法》和《纽约州制止黑客和改善数据安全法案》(简称《盾法》)都要求公司实施书面的信息安全计划，该计划包含各自法规中定义的适当的行政、技术和物理保障措施。
2017年10月，NAIC通过了《保险数据安全示范法》(“网络安全示范法”)，旨在制定适用于采用此类法律的国家保险持牌人的数据安全以及数据泄露调查和通知的标准。到目前为止，阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州和南卡罗来纳州已经通过了网络安全示范法，预计其他几个州也将在不久的将来采用。《网络安全示范法》可能会对旨在保护信息系统的机密性、完整性和可用性的新的监管负担施加重大影响。NAIC示范法在功能上类似于NYDFS规则。
我们受制于这些和其他关于隐私、数据保护和其他事项的复杂和不断变化的联邦、州和地方法律和法规。这些法律法规中的许多都可能会发生变化，也会有不确定的解释。美国联邦和州政府和机构未来可能会制定新的立法，并颁布新的法规来管理个人信息和其他数据的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁。遵守现有和新出现的隐私和网络安全法律和法规可能导致合规成本增加和/或导致业务做法和政策发生变化。此外，本公司未能或被认为未能维护已张贴的准确、全面和全面执行的隐私政策，以及任何违反或被认为违反我们对客户、用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务或与隐私、数据保护或信息安全有关的任何其他法律义务的行为，都可能导致消费者权益倡导团体或其他人对我们进行政府调查或执法行动、诉讼、索赔或公开声明，并可能导致重大责任、失去与包括运营商、社交媒体网络和其他数据提供商在内的关键第三方的关系，或导致我们的消费者失去对我们的信任。这可能会对我们的收入和运营产生实质性影响。
来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提供第三方产品，包括健康保险产品。保险涉及风险转移，如果不按照客户和承运人预期的方式转移风险，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会成为诉讼的目标。此外，如果这些第三方产品不能提供客户期望的服务质量，客户可能会将负面体验与我们的服务联系在一起。这些第三方产品的性能大幅下降可能会使我们面临声誉损害和诉讼风险。
如果我们不能开发新的产品和服务，扩大我们的业务范围，以渗透新的市场和机会，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
我们的业务战略包括扩展我们现有的产品和服务。我们正在投资新的机会，以扩大我们的业务范围，以渗透新的市场和机会。然而，我们可能无法执行所有这些投资。我们可能会受到当前或未来法律、法规和指导方针的限制，运营商可能不会接受这些投资，客户可能不会欣赏这些产品和服务。此外，这些投资往往依赖于与第三方的适当和有效的关系，我们可能找不到合适的合作伙伴。未能开发新的和成功的产品和服务可能会阻碍我们的增长潜力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务给我们带来了额外的风险，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们试图通过利用斯洛伐克和洪都拉斯等外国较低成本的劳动力来控制我们的运营费用，未来我们可能会将我们对离岸劳动力的依赖扩大到其他国家。截至2021年12月31日， 125 我们有一半的员工都在斯洛伐克。我们在斯洛伐克的员工帮助开发、测试和维护我们的Marketplace技术。此外，我们还将某些呼叫中心业务外包给洪都拉斯的一家公司。美国以外的国家可能会受到相对较高程度的政治和社会不稳定的影响，可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施。发生自然灾害、大流行，如新冠肺炎，或政治或经济
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 25 |
这些国家的不稳定可能会干扰这些劳动力来源所做的工作，或者可能导致我们不得不替换或减少这些劳动力来源。我们在其他国家的供应商可能会因为任何原因而突然关闭，包括财务问题或人事问题。此类中断可能会降低效率，增加我们的成本，并对我们的业务或运营结果产生不利影响。例如，2022年2月俄罗斯军事入侵乌克兰后，北约向东欧增派军事力量，美国、欧盟等国宣布对俄罗斯实施各种制裁。对乌克兰的入侵，以及美国、北约和其他国家已经采取的以及未来可能采取的报复措施，引发了全球安全担忧，可能导致地区冲突，否则将对地区和全球经济产生持久影响，任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
在美国，利用外国劳动力的做法受到了越来越多的审查。包括CMS在内的政府当局可以寻求对向美国客户或公司提供服务的外国公司施加财务成本或限制。政府当局可能会试图禁止或以其他方式阻止我们从离岸劳动力那里采购服务。此外，由于监管或其他原因，运营商可能会要求我们使用位于美国的劳动力。在一定程度上，我们被要求使用美国的劳动力，我们可能会面临由于美国劳动力价格更高而导致的成本增加。
《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他适用的反腐败法律法规禁止我们的员工、供应商和代理商进行某些类型的付款。我们、我们的子公司或我们的当地代理违反适用的反腐败法律或法规，可能会使我们面临巨额罚款、罚款、和解、费用和同意令，这些可能会限制或限制我们目前的业务，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们不能维护和提升我们的品牌，我们的业务和经营业绩将受到损害。损害我们的声誉和负面宣传可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们相信，保持和加强我们的品牌认同感对于我们与现有运营商的关系以及我们吸引新客户、营销合作伙伴和运营商的能力至关重要。我们还打算在消费者、营销合作伙伴和运营商中提高我们的品牌知名度，以进一步扩大我们的市场，并吸引新的消费者、营销合作伙伴和运营商。通过这些和其他方式推广我们的品牌可能需要我们进行大量投资，我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，这些品牌推广计划可能会变得越来越困难和昂贵。我们的品牌推广活动可能不会成功或带来收入增加，如果这些活动带来收入增加，增加的收入可能无法抵消我们产生的费用，我们的经营业绩可能会受到损害。如果我们不成功地维护和提升我们的品牌，我们的业务可能不会增长，我们可能会失去与运营商、营销合作伙伴或客户的关系，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们可能会受到与品牌和活动相关的负面宣传的不利影响。例如，如果我们的品牌受到负面宣传，访问我们平台或福利中心的客户数量可能会减少，而我们获得客户的成本可能会因为来自我们直接客户获取渠道的客户数量减少而增加。此外，至少还有一家第三方企业使用“GoHealth”的名称，但与我们的业务无关。虽然我们与第三方同意，我们的“GoHealth”商标可以与第三方在他们的业务中使用“GoHealth”共存，而不会造成消费者混淆，但我们与第三方签订了共存协议，其中包括对他们使用“GoHealth”以及我们的使用施加一定的限制，以进一步减少任何混淆的风险。然而，如果我们的业务错误地与他们的业务或其他业务混淆，我们的品牌价值可能会受到不利影响，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
对于我们网站上的信息或我们以其他方式提供的信息，任何法律责任、监管处罚或负面宣传都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们在我们的网站上，通过我们的福利中心，在我们的营销材料中和以其他方式提供关于一般健康保险和我们营销和销售的健康保险计划的信息，包括与保险费、承保范围、福利、提供者网络、排除、限制、可用性、计划比较和保险公司评级有关的信息。要在我们的网站上维护大量的保险计划信息，需要大量的自动和手动工作。如果我们在我们的网站上、通过我们的福利中心、在我们的营销材料中或以其他方式提供的信息不准确或被误导，或者如果我们没有适当地帮助个人和企业购买医疗保险，客户、承运人和其他人可能会试图要求我们承担损害赔偿责任，我们与承运人的关系可能会终止或受损，监管机构可能会试图惩罚我们，吊销我们在特定司法管辖区处理医疗保险业务的许可证，和/或损害我们在其他司法管辖区处理医疗保险业务的许可证的状态，这可能会导致我们的佣金收入损失。在我们正常经营业务的过程中，我们接到投诉，称我们提供的信息不准确或具有误导性。尽管过去我们解决了这些投诉，没有造成重大的财务成本，也没有对我们的品牌或声誉造成影响，但我们不能保证未来能够做到这一点。我们销售的个人和家庭计划不符合最低基本覆盖范围，因此缺乏与主要医疗健康保险计划相同的福利，可能会增加我们
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 26 |
收到关于我们的营销和业务实践的投诉，因为客户可能会混淆此类计划和主要的医疗健康保险。这些类型的索赔可能既耗时又昂贵，可能会分散我们管理层的注意力和其他资源，并可能导致人们对我们的服务失去信心。因此，无论我们能否成功解决这些索赔，它们都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外，如果监管机构认为我们的网站或营销材料不符合适用的法律或法规，我们可能会被迫停止使用我们的网站、营销材料或其某些方面，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
持续的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。未来影响的性质和程度是不确定和不可预测的。
全球健康问题，特别是与公共卫生危机、疾病和流行病有关的问题，可能会对我们的业务、运营和财务状况产生重大影响。具体地说，新冠肺炎疫情一直在拖累宏观经济环境，有时还显著增加了经济的不确定性。特别是，我们和其他企业、社区和政府为减轻疾病传播而采取的持续预防和预防措施导致了对企业和个人活动的限制、干扰和其他相关影响。这些措施不仅对消费者支出和企业支出习惯产生了负面影响，而且还对我们的劳动力和运营以及运营商、消费者和我们的业务合作伙伴的运营产生了负面影响，甚至可能进一步影响。尽管美国和其他某些国家的新冠肺炎案件数量似乎在减少，但不确定性依然存在。
新冠肺炎疫情导致我们修改了业务做法(包括关于员工差旅、员工工作地点，以及有时取消或修改实际参加会议、活动和会议的做法)。例如，我们已经实施了远程工作措施，这要求我们向我们的工程师提供技术支持，使他们能够从家里连接到我们的技术平台，包括为我们的工程师购买笔记本电脑和升级他们的互联网连接。除了投入财力外，实施在家工作应对新冠肺炎的措施也分散了管理层的时间和注意力。此外，鉴于疫情可能对我们员工的身心健康、敬业度和留任产生负面影响，许多员工已经经历并可能继续经历的额外财务、家庭和健康负担，我们的员工继续面临福祉方面的挑战。
此外，由于我们的大多数员工都在远程工作，因此我们可能会因为从远程位置访问敏感信息而面临更高的安全漏洞、数据丢失和其他中断风险。相应地，目前尚不清楚根据特定标准对我们的信息安全计划进行独立审计的第三方公司或组织将如何评估和评估我们为缓解远程工作相关的信息安全风险而采取的安全措施的充分性。未能达到这些标准可能会影响我们为医疗保健行业客户提供服务的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
虽然新冠肺炎的影响已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，但这种影响的性质和程度是高度不确定和不可预测的，因为我们无法自信地预测疫情的持续时间。
我们依赖第三方来运营我们的Marketplace技术，任何中断或干扰我们使用此类第三方提供商的行为都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们将我们的托管基础设施外包给Amazon Web Services和Rackspace，或者一起外包给我们的托管提供商，它们托管我们的Marketplace技术。消费者和代理商必须能够随时访问我们的Marketplace技术，而不会中断或降低性能。我们的托管提供商运行他们自己的基础设施，我们的Marketplace技术和产品依赖于这些基础设施，因此，我们很容易受到每个托管提供商的服务中断的影响。虽然非常罕见，但我们已经经历并预计，未来我们可能会因为各种因素而在服务和可用性方面不时遇到中断、延迟和中断，这些因素包括基础设施更改、人为或软件错误、应用程序托管中断和容量限制。能力限制可能是由于一些潜在原因，包括技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。此外，如果我们的安全或我们的主机提供商之一的安全受到损害，我们的平台或产品不可用，或者我们的用户无法在合理的时间内或根本无法使用我们的产品，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们注意到，我们对托管提供商进行安全审计的能力有限；因此，我们严重依赖第三方安全审查，例如《第16号认证活动标准声明》(“SSAE 16”)评估。我们的合同没有包含对我们有利的强有力的赔偿条款。在某些情况下，我们可能无法在客户接受的时间内确定和/或补救这些性能问题的一个或多个原因。维护和改进我们的市场平台性能可能会变得越来越困难，尤其是在使用高峰期, 随着我们的市场平台变得更加复杂，平台的使用量也在增加。如果我们不能有效地解决容量限制，无论是通过我们的托管提供商还是云基础设施的替代提供商，我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到不利影响。此外，我们的主机提供商在服务级别上的任何变化都可能对我们满足客户要求的能力产生不利影响。
我们从托管提供商那里使用的大部分服务都是基于云的服务器容量和托管托管服务。我们通过标准互联网连接访问我们的主机提供商的基础设施。我们的东道主
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 27 |
提供商根据持续到任何一方终止的协议，向我们提供计算和存储容量、网络容量、托管托管空间和租赁计算硬件。如果任何数据中心在没有足够的事先通知的情况下对我们不可用，我们可能会在交付我们的平台和产品方面遇到延迟，直到我们可以迁移到替代数据中心提供商。我们的灾难恢复计划考虑在发生灾难时将我们的平台和产品转移到备份中心，但我们尚未完全测试该过程，并且我们的平台和产品可能在任何转移过程中全部或部分不可用。虽然我们预计我们可以从其他第三方获得类似的服务，但如果我们与托管提供商的任何协议终止，我们可能会遇到平台中断以及我们向客户提供我们的产品的能力中断，以及安排替代云基础设施服务的延迟和额外费用(包括研发费用)。
上述任何情况或事件都可能导致停电，导致我们无法产生收入，损害我们的声誉，导致客户停止使用我们的产品，损害我们吸引新客户和增加客户收入的能力，使我们受到财务处罚，并根据我们的服务水平协议承担责任，以及以其他方式损害我们的收入、业务、运营结果和财务状况。
我们的资产负债表包括大量无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的财务状况或经营业绩产生负面影响。
我们总资产的很大一部分是无形资产。截至2021年12月31日，无形资产约占我们资产负债表总资产的28.7%。在截至2021年12月31日的12个月内，我们记录了386.6美元的减值费用。有关商誉减值费用的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产”。我们在第四季度每年评估商誉和无限期无形资产的减值，并在任何事件或情况使其更有可能发生减值时进行评估。根据现行会计准则，任何已发生减值的确定将要求我们记录减值费用，这将对我们的收益产生不利影响。很大一部分无形资产的减值可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们不能保持高水平的服务，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们业务的关键特征之一是为我们的运营商和客户提供高质量的服务。我们可能无法维持这些水平的服务，这将损害我们的声誉和我们的业务。或者，我们可能只能通过大幅增加我们的运营成本来维持高水平的服务，这将对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。我们能够提供的服务水平在很大程度上取决于我们的人员。我们的人员必须在我们的流程中接受过良好的培训，并能够有效和高效地处理客户呼叫。我们人员的任何无法满足我们的需求，无论是由于旷工、培训、人员流动、设施中断，包括由于新冠肺炎疫情的影响、恶劣天气、停电或其他原因，都可能对我们的业务产生不利影响。如果我们无法保持高水平的服务表现，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况也会受到损害。
全球经济状况可能会对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务一直并可能继续受到一些我们无法控制的因素的影响，例如一般的地缘政治、经济和商业状况，以及金融市场的状况。严重或长期的经济衰退可能会对消费者的财务状况和对保险产品的需求造成不利影响。
我们还面临与我们的航空公司和客户潜在的财务不稳定相关的风险，他们中的许多人可能会受到金融市场动荡或经济放缓的不利影响。由于金融机构和全球信贷市场的不确定性，以及目前或可能影响美国和世界其他地区经济的其他宏观经济挑战，客户可能会遇到严重的现金流问题和其他财务困难，从而减少对我们运营商产品的需求。此外，美国或其他市场发生的事件，如英国退出欧盟、新冠肺炎疫情的全球影响以及世界各国的政治和社会动荡，都可能影响全球经济和资本市场。我们的运营商可能会修改、推迟或取消提供新产品的计划，或者可能会对购买的产品组合进行不利于我们的更改。此外，如果运营商未能成功创造足够的收入或无法获得融资，他们的业务将受到影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，我们容易受到与我们提供服务所依赖的供应商或我们向其委派某些职能的供应商潜在财务不稳定相关的风险的影响。可能影响运营商和客户的相同情况也可能对我们的供应商产生不利影响，导致他们大幅快速提高价格或减少产量。我们的业务取决于我们以高效和不间断的方式履行我们必要的业务职能的能力，而第三方提供的服务的任何中断也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。见-新冠肺炎疫情及其应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 28 |
收购其他业务或技术可能会扰乱和损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们过去已经收购了业务，未来可能会决定收购其他业务、产品和技术。作为一个组织，我们成功进行和整合收购的能力尚未得到证实。收购可能需要大量注资，并可能涉及许多风险，包括以下风险：
•收购可能会对我们的经营结果产生负面影响，因为它将要求我们产生交易费用，交易后可能需要我们产生费用和大量债务或负债，可能需要摊销、减记或减值与商誉和其他无形资产相关的金额，或者可能导致不利的税收后果或大量折旧费用；
•出于战略业务目的进行的收购可能会对我们的运营结果产生负面影响；
•
•收购可能会扰乱我们正在进行的业务，转移资源，增加我们的费用，并分散我们的管理层的注意力；
•我们可能被要求实施或改进适用于上市公司的内部控制程序和政策，而该公司在收购前缺乏这些控制程序和政策；
•被收购的企业可能会有意想不到的债务，我们将被迫承担；
•被收购的业务、产品或技术可能无法产生足够的收入来抵消收购成本或维持我们的财务业绩；以及
•收购可能涉及进入我们以前几乎没有经验的地理或商业市场，例如我们收购了在斯洛伐克有业务的Creatix。
我们不能保证我们将能够以有利的条件确定或完成任何未来的收购，或者根本不能。如果我们真的寻求收购，我们可能无法实现收购的预期收益，或者金融市场或投资者将对收购持负面看法。即使我们成功完成收购，也可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果消费者不被告知负担得起的医疗保险的可用性和可及性，我们的业务可能不会增长。
在任何给定的市场中，消费者都可以获得大量的健康保险产品。这些产品中的大多数因价格、优惠和其他政策功能而异。医疗保险术语和条款经常令人困惑和难以理解。因此，研究、选择和购买健康保险可能是一个复杂的过程。我们认为，这种复杂性导致了许多消费者的看法，即个人健康保险贵得令人望而却步，很难获得。如果消费者不被告知可负担得起的医疗保险的可用性和可及性，我们的业务可能不会增长，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。
美国和其他司法管辖区的经济制裁法律可能禁止我们及其附属公司与某些国家、个人和公司进行交易，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
《反海外腐败法》和其他反腐败法律法规以及反抵制法规可能适用于并限制我们的活动，包括我们在斯洛伐克的软件开发业务。如果我们违反任何此类法律或法规，我们可能面临重大的法律和经济处罚。美国政府已经表示，它将重点放在《反海外腐败法》的执行上，这可能会增加我们成为此类实际或威胁执行的对象的风险。因此，违反《反海外腐败法》或其他适用法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们的知识产权和技术有关的风险
我们依赖客户、运营商和第三方领先供应商向我们提供的数据来改进我们的技术和服务产品，如果我们无法维护或增长此类数据，我们可能无法为客户提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于客户、运营商和第三方领先供应商提供给我们的数据。我们在运营我们的市场平台时使用的大量数据以及这些数据的准确性，对于我们为客户提供相关、高效和有效的保险购物体验的能力至关重要。例如，如果我们的客户在保险购买过程中向我们提供的数据不准确，我们将损害我们将客户与相关和合适的保险产品相匹配的能力，这可能会导致我们向承运人提交的保单被拒绝的情况增加。此外，如果我们无法维护或有效利用提供给我们的数据，我们提供给客户和运营商的价值可能也会受到限制。如果我们没有从我们的消费者那里获得准确的数据，或者如果我们无法维护或有效地利用这些数据
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 29 |
如果向我们提供服务，使用我们平台的消费者可能会有负面的购物体验，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
尽管我们对我们的技术系统进行了大量投资，但我们不能向您保证，我们将能够继续收集和保留足够的数据，或改进我们的数据技术，以满足我们的运营需求。如果做不到这一点，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务存在安全风险，如果我们受到网络攻击、安全漏洞或无法保护机密数据(包括个人健康信息)的安全和隐私，我们的业务将受到损害。
我们的服务涉及收集和存储消费者和员工的机密和个人信息，包括受HIPAA约束的受保护的健康信息和其他可单独识别的健康信息，并将这些信息传输给他们选择的运营商和政府。例如，在我们的在线销售线索产生业务中，我们收集和披露关于消费者病史的姓名、联系信息、出生日期和敏感信息。近年来，由于新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加，信息安全风险普遍增加。黑客和数据窃贼正变得越来越复杂，他们正在进行大规模和复杂的自动化攻击，包括针对医疗保健行业的公司。随着网络威胁的持续发展，我们需要花费额外的资源来进一步加强我们的信息安全措施，开发更多的协议和/或调查和补救任何信息安全漏洞。
由于我们的服务涉及收集、处理、使用、存储和传输消费者和员工的机密和个人信息，包括受HIPAA约束的受保护的健康信息和其他可单独识别的健康信息，因此我们必须遵守有关收集、维护、保护、使用、传输、披露和处置个人信息的各种法律、法规、行业标准和合同要求。我们还拥有大量与我们现任和前任员工有关的个人信息。我们不能保证我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统不会发生安全漏洞、网络攻击、破坏行为、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他类似事件，并且我们需要花费大量资金和其他资源来防范安全漏洞或缓解因安全漏洞和对我们的信息技术系统的其他威胁而造成的问题。
用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，因此，我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。此外，代表我们处理信息的我们的第三方服务提供商可能会导致安全漏洞，我们对此负有责任。
我们的系统或我们的一个或多个供应商或服务提供商的系统的安全受到任何损害或察觉到的损害，都可能损害我们的声誉，导致终止与政府运营的健康保险交易所、承运人和/或我们的客户的关系，导致我们的业务运营、营销合作伙伴和承运人的中断或中断，减少对我们服务的需求，并使我们承担重大责任和费用，以及监管行动和诉讼，这将损害我们的业务、运营结果和财务状况。我们可能不会投保或维持足以补偿所有责任的保险范围，而且在任何情况下，保险范围不会处理安全事件或可能导致的任何监管行动或诉讼可能造成的声誉损害。
我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们相信，我们的知识产权是我们业务的一项基本资产，我们的技术目前使我们在与联邦医疗保险相关的个人和家庭健康保险的分销方面具有竞争优势。我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及保密程序和合同条款来建立和保护我们在美国的知识产权。我们为保护我们的知识产权所做的努力可能并不充分或有效。此外，监控未经授权使用我们的知识产权和未经授权披露我们的商业秘密和其他机密或专有信息可能会很困难，即使我们确实发现了违规行为，也可能需要诉讼来加强我们的知识产权。我们采取的任何执法努力，包括诉讼，都可能既耗时又昂贵，可能会转移我们管理层的注意力，并可能导致法院裁定我们的知识产权或其他专有权利不可执行。如果我们不能以经济高效的方式保护我们的机密信息、商业秘密和其他知识产权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。此外，如果竞争对手合法获取或独立开发我们作为商业秘密保留的技术，我们将无权阻止该竞争对手使用该技术或专有信息与我们竞争，这可能会损害我们的竞争地位。
此外，我们将开源软件与我们的专有软件结合使用，并预计未来将继续使用开源软件。一些开放源码许可证，通常被称为“版权遗留”许可证，要求许可人根据请求向被许可人提供源代码，或禁止许可人向被许可人收取费用。我们试图使我们的专有代码不受这种“版权保留”条款的影响。虽然我们已经制定了政策，以避免使用版权许可中的软件，同时我们进行了审计并制定了其他程序，以努力确保这些政策得到遵守，但我们
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 30 |
不能保证这些努力一定会成功。因此，我们可能会面临其他人的索赔，这些人声称拥有此类开源软件的所有权，或寻求强制执行适用于此类开源软件的许可条款，包括要求发布与此类软件一起开发或分发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼、要求我们购买昂贵的许可证或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件，任何这些都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果开放源码软件的许可条款发生变化，我们可能会被迫重新设计我们的软件或产生额外的成本。我们不能向您保证，我们没有将开源软件合并到我们的专有软件中，使我们的专有软件受到要求向客户或公众披露此类专有软件的源代码的开放源代码许可。任何此类披露都会对我们的业务和我们专有软件的价值产生负面影响。
我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。
第三方可能能够成功地挑战、反对、无效、使我们的商标、版权和其他知识产权不可执行、稀释、挪用或规避。我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下开发和商业化我们的产品和服务的能力。但是，我们可能不知道我们的产品或服务侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，而这些第三方可能会就此类侵权、挪用或违规行为提出索赔。
我们可能采取的执行知识产权的行动可能代价高昂，并转移管理层对我们业务正常运营的注意力，而我们无法保护和保护我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，这种执法行动即使成功，也可能不会产生适当的补救办法。此外，许多公司有能力投入更多的资源来执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术，我们将被迫限制或停止销售我们的产品和平台功能，或停止与此类知识产权相关的业务活动。
虽然我们投保一般责任保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，并且可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。我们不能预测诉讼的结果，也不能确保任何此类行动的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此类索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。此外，我们可能需要为第三方知识产权寻求许可，这可能无法以合理的版税或其他条款获得。或者，我们可以被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授权或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，这可能会影响我们有效竞争的能力。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
与我们的负债有关的风险
我们的债务义务包含影响我们业务的限制，并使我们面临可能对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响的风险。
截至2021年12月31日，我们信贷安排项下的未偿还债务本金总额(不包括未摊销债务贴现和递延发行成本)为6.784亿美元，其中包括定期贷款和循环信贷安排项下的未偿还债务分别为5.234亿美元和1.55亿美元。我们的负债可能会对我们的业务产生重大影响，例如：
•限制我们借入更多资金用于资本支出、收购、偿债要求、执行我们的增长战略和其他目的的能力；
•限制我们进行投资，包括收购、贷款和垫款，以及出售、转让或以其他方式处置资产的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付借款的本金和利息，这将减少我们现金流用于营运资本、资本支出、收购、执行我们的增长战略和其他一般公司目的的可用资金；
•通过限制我们计划和应对不断变化的条件的能力，使我们更容易受到总体经济、行业和竞争条件、政府监管和我们的业务的不利变化的影响；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及
•使我们面临利率波动所固有的风险，因为我们的借款利率可变，如果利率上升，可能会导致更高的利息支出。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 31 |
此外，我们可能无法从我们的业务产生足够的现金流来偿还到期的债务，并满足我们的其他现金需求。如果我们无法在到期时偿还借款，我们将被要求采取一种或多种替代战略，例如出售资产、对债务进行再融资或重组，或出售额外的债务或股权证券。我们可能无法对我们的债务进行再融资或以优惠条件出售额外的债务或股权证券或我们的资产，如果我们必须出售我们的资产，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的信贷安排施加的限制可能会大大限制我们经营业务和为未来的经营或资本需求提供资金的能力。
我们的信贷安排条款限制我们和我们的受限制附属公司从事特定类型的交易。这些公约限制了我们和我们的受限制子公司的能力，除其他外：
•招致债务；
•招致某些留置权；
•合并、合并、出售或以其他方式处置资产；
•进行投资、贷款、垫款、担保和收购；
•对股权进行分红或者其他分配，或者赎回、回购、注销股权；
•与关联公司进行交易；
•变更本公司及其子公司经营的业务；
•更改其财政年度；以及
•修订或修改管理文件。
违反任何这些契约或管理我们信贷安排的文件中的任何其他约定，可能会导致我们的信贷安排下的违约或违约事件。如果在我们的信贷安排下发生任何违约事件，适用的贷款人或代理人可以选择终止借款承诺，并宣布所有借款和未偿还贷款以及应计和未付利息以及任何费用和其他债务立即到期和支付。此外，或以另一种方式，适用的贷款人或代理人可以行使他们在与我们的信贷安排相关的担保文件下的权利。我们已将我们的几乎所有资产质押作为担保我们的信贷安排的抵押品，而对此类抵押品的任何重要部分行使任何此类补救措施都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。除某些有限的例外情况外，公司的几乎所有资产都被限制在分销范围内。
如果我们无法偿还或在到期时对这些借款和贷款进行再融资，而适用的贷款人继续以授予他们的抵押品来担保债务，我们可能会被迫破产或清算。如果适用的贷款人加速偿还我们的借款，我们可能没有足够的资产来偿还这笔债务。任何加速本公司信贷安排项下到期款项或其他未清偿债务亦可能对本公司造成重大不利影响。
根据吾等的信贷协议，吾等须在综合基础上维持综合总债务净额与综合EBITDA的最高比率(经信贷协议所载的若干调整)，并于最近完成的连续四个财政季度的最后一天测试。我们根据我们的信贷协议借款的能力取决于我们是否遵守这一金融契约。我们无法控制的事件，包括总体经济和商业状况的变化，可能会影响我们履行金融契约的能力。我们不能向您保证我们将在未来履行财务契约，或我们的贷款人将放弃任何未能履行财务契约的行为。
伦敦银行同业拆借利率的发展可能会影响我们在信贷安排下的借款。
2017年，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR，2021年，它宣布所有LIBOR设置将在2021年12月31日之后立即停止由任何管理员提供或不再具有代表性，对于1周和2个月的美元设置，以及在2023年6月30日之后，对于其余的美元设置。美国联邦储备委员会(美联储)也建议银行停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的新合同。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储召集的一个包括主要市场参与者的委员会，该委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其在美国LIBOR的首选替代利率。SOFR是由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。英国、欧盟、日本和瑞士等其他司法管辖区的金融监管机构组成的工作小组也建议了以本国货币计价的伦敦银行间同业拆借利率的替代方案。尽管SOFR似乎是美元LIBOR的首选替代利率，但目前还不清楚是否会出现其他基准，或者是否会在美国以外采用其他利率。目前，无法预测市场将如何对SOFR或其他替代参考利率做出反应，因为预计未来几年将远离LIBOR基准。因此，这些改革的结果是不确定的，确定LIBOR的方法或与LIBOR逐步淘汰相关的监管活动的任何变化都可能导致LIBOR的表现与过去不同，或者不复存在。。我们无法预测伦敦银行同业拆借利率是否或何时会真正停止提供，SOFR是否会取代它成为市场基准，或者如果有的话，会是什么, 如果我们当时在信贷协议下有任何借款，这样的过渡可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生影响。我们的信贷协议规定
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 32 |
利息可能基于LIBOR，以及在LIBOR被逐步淘汰的情况下使用LIBOR的替代利率；然而，任何此类替换率仍存在不确定性，任何此类替换率可能高于或低于LIBOR。建立替代参考利率或实施任何其他潜在变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
我们的主要资产是我们在GoHealth Holdings，LLC的权益，因此，我们依赖GoHealth Holdings，LLC的分销来支付我们的税款和费用，包括根据应收税款协议支付的款项。GoHealth Holdings，LLC进行此类分销的能力可能会受到各种限制和限制。
我们是一家控股公司，除了拥有有限责任公司的权益外，没有其他实质性资产。因此，我们没有产生收入或现金流的独立手段，我们支付税款和运营费用或宣布和支付未来股息的能力(如果有的话)取决于GoHealth Holdings，LLC及其子公司的财务业绩和现金流，以及我们从GoHealth Holdings，LLC获得的分配。不能保证GoHealth Holdings、LLC及其子公司将产生足够的现金流向我们分配资金，也不能保证适用的州法律和合同限制，包括我们债务工具中的负面契约，将允许此类分配。尽管GoHealth Holdings，LLC目前没有任何债务工具或其他协议限制其向我们分发股息的能力，但我们的信贷安排的条款和其他未偿债务限制了我们的子公司向GoHealth Holdings，LLC支付股息的能力。
出于美国联邦所得税的目的，GoHealth Holdings，LLC被视为合伙企业，因此通常不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反，GoHealth Holdings，LLC的任何应税收入将分配给LLC权益的持有人，包括我们。因此，我们对GoHealth Holdings，LLC的任何应纳税净收入中我们可分配的份额缴纳所得税。根据GoHealth Holdings、LLC协议、GoHealth Holdings的条款，有限责任公司有义务向包括我们在内的有限责任公司权益的持有者进行税收分配，但须遵守各种限制和限制，包括与我们的债务协议有关的限制和限制。除了税费外，我们还产生与业务相关的费用，包括根据应收税金协议支付的款项，这可能是一笔很大的费用。作为其管理成员，我们打算促使GoHealth Holdings，LLC向LLC权益持有人进行现金分配，金额足以(1)为他们与分配给他们的应税收入有关的全部或部分纳税义务提供资金，(2)支付我们的运营费用，包括根据应收税款协议支付的款项。然而，GoHealth Holdings，LLC进行这种分销的能力可能会受到各种限制和限制，例如对分销的限制，这些限制可能会违反GoHealth Holdings，LLC当时作为当事方的任何合同或协议，包括债务协议，或任何适用的法律，或者会导致GoHealth Holdings，LLC破产的效果。如果我们没有足够的资金来支付税款或其他债务，或为我们的业务提供资金(如果适用，包括我们根据应收税款协议加快履行义务的结果)，我们可能不得不借入资金，这可能会对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响, 并使我们受到此类资金的任何贷款人施加的各种限制。倘若吾等因任何原因未能根据应收税项协议及时支付款项，则该等款项一般将延迟支付，并会在支付前计提利息；然而，倘若在指定期间不付款可能构成对应收税项协议项下重大责任的重大违反，导致应收税项协议项下的应付款项提早支付。此外，如果GoHealth Holdings，LLC没有足够的资金进行分配，我们申报和支付现金股利的能力也将受到限制或受损。见“--与我们A类普通股所有权有关的风险。”
根据GoHealth Holdings，LLC协议，我们打算使GoHealth Holdings，LLC不时以现金向其股权持有人(包括我们)进行分配，金额足以支付他们在GoHealth Holdings，LLC的应税收入中应分配份额征收的税款。由于(1)可分配给我们和其他股东GoHealth Holdings的应税收入净额的潜在差异，(2)适用于公司而不是个人的较低税率，以及(3)我们预期从(A)未来从持续股权所有者那里购买或赎回LLC权益，(B)根据应收税款协议支付的款项，以及(C)与完成交易相关的从其他股东手中收购GoHealth Holdings，LLC的任何权益，这些税收分配的金额可能超过我们的纳税义务。本公司董事会将决定任何如此累积的超额现金的适当用途，其中可能包括(除其他用途外)支付应收税款协议项下的债务和支付其他费用。我们没有义务将这些现金(或其他可用现金)分配给我们的股东。有限责任公司权益和A类普通股的相应股份的交换比例不会因我们的任何现金分配或我们的任何现金保留而进行调整。如果我们不将这些多余的现金作为A类普通股的股息分配，我们可能会对这些多余的现金采取其他行动，例如，持有这些多余的现金，或将其(或部分)借给GoHealth Holdings，LLC, 这可能导致我们A类普通股的价值相对于有限责任公司权益的价值增加。有限责任公司权益的持有者如果购买A类普通股以换取他们的有限责任公司权益，他们可能受益于可归因于这些现金余额的任何价值，尽管这些持有人以前可能作为有限责任公司权益持有人参与了导致这种超额现金余额的分配。
与持续股权所有人签订的应收税金协议要求我们就我们可能享有的某些税收优惠向他们支付现金，而此类支付可能是大量的。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 33 |
根据应收税金协议，吾等须向持续股权所有人及BLocker股东支付相当于我们实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠的85%的现金，其结果是(1)GoHealth，Inc.在与交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括BLocker公司在现有税基中的份额)以及该可分配份额在现有税基中的增加；(2)由于(A)直接从GoHealth Holdings，LLC购买LLC权益和GoHealth Holdings，LLC部分赎回LLC权益，(B)从持续股权拥有人那里赎回或交换LLC权益，以及(C)GoHealth Holdings，LLC的某些分派(或被视为分派)，以及(3)根据应收税款协议付款产生的若干其他税务优惠，我们在GoHealth Holdings，LLC的资产税基中所占份额的增加。根据应收税金协议，我们需要支付的现金金额可能会很大。本公司根据应收税项协议向持续股权拥有人及BLocker股东支付的任何款项，将不会再投资于我们的业务，并会普遍减少本公司原本可获得的整体现金流金额。如吾等因任何原因未能根据应收税项协议及时付款，则未缴款项将会递延，并会计提利息，直至吾等支付为止。根据应收税金协议支付的款项不以一个或多个持续股权所有者继续持有GoHealth Holdings，LLC的所有权为条件。此外，我们未来根据应收税款协议支付款项的义务可能会使我们成为不那么有吸引力的收购目标, 特别是在收购人不能使用作为应收税协议标的的部分或全部税收优惠的情况下。与交易相关的现有税基、实际增加的税基、任何由此产生的税收优惠的实际使用，以及根据应收税款协议支付的任何款项的金额和时间将因以下因素而异：包括持续股权所有者赎回的时间；我们A类普通股在交易所时的价格；此类交易所应纳税的程度；该等持续股权所有者确认的收益金额；分配给我们或我们未来以其他方式产生的应税收入的金额和时间；我们根据应收税金协议支付的部分构成了推定利息；以及当时适用的联邦和州税率。
我们的组织结构，包括应收税金协议，向持续股权所有者提供了某些利益，而这些利益并没有使我们A类普通股的持有者受益，其程度与持续股权所有者的利益相同。
我们的组织结构，包括应收税金协议，赋予持续股权所有者某些利益，这些利益不会使我们A类普通股的持有者受益于持续股权所有者。应收税款协议规定，吾等向持续股权所有人和BLocker股东支付85%的税收优惠金额(如果有)，这是我们实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠，其结果是：(1)GoHealth，Inc.在与交易相关的现有税收基础上获得的可分配份额(包括BLocker公司在现有税收基础上的份额)以及该可分配份额在现有税收基础上的增加；(2)吾等因(A)直接从GoHealth Holdings，LLC购买LLC权益，以及GoHealth Holdings，LLC部分赎回LLC权益，以及(B)未来从持续股权拥有人赎回或交换LLC权益，及(C)GoHealth Holdings，LLC作出若干分派(或视为分派)而导致GoHealth Holdings，LLC的资产税基份额增加；及(3)根据应收税款协议支付款项所产生的若干其他税务优惠。虽然我们将保留这种税收优惠金额的15%，但我们组织结构的这一方面和其他方面可能会对未来A类普通股的交易市场产生不利影响。
在某些情况下，根据应收税项协议向持续股权拥有人及BLocker股东支付的款项可能会加快或大大超过吾等就受应收税项协议约束的税项属性所实现的任何实际利益。
应收税款协议规定，倘若(1)吾等严重违反应收税款协议下吾等的任何重大责任，(2)若干合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更将会发生，或(3)吾等选择提前终止应收税款协议，则吾等或吾等的继承人在应收税款协议下支付款项的责任将基于若干假设，包括吾等将有足够的应税收入以充分利用受应收税款协议规限的所有潜在未来税务优惠的假设。
由于上述情况，吾等将须根据若干假设，即时支付相当于应收税项协议标的之预期未来税务优惠现值的现金，而该等现金支付可能于该等未来税务优惠实际兑现(如有)前大幅提前支付。我们也可能被要求向持续股权所有者和BLocker股东支付高于我们最终实现的任何实际利益的指定百分比的现金，这些利益涉及受应收税款协议约束的税收优惠。在这些情况下，我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动资金产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。不能保证我们将能够根据应收税金协议为我们的义务提供资金或资金。我们可能需要产生债务来支付应收税金协议项下的款项，只要我们的现金资源因时间差异或其他原因不足以履行应收税金协议项下的义务。
在任何税收优惠不被允许的情况下，我们将不会获得根据应收税款协议向持续股权所有者和BLocker股东支付的任何款项。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 34 |
应收税金协议下的付款将基于我们确定的纳税申报立场，美国国税局、美国国税局或其他税务机构可能会对我们要求的全部或部分税基增加或其他税收优惠以及我们采取的其他相关税收立场提出质疑，法院可以承受此类挑战。如果合理地预期任何此类挑战的结果将对应收税金协议项下的收款方产生重大不利影响，则未经Centerbridge和NVX Holdings的同意(不得被无理扣留或拖延)，我们将不被允许就此类挑战达成和解或未能提出异议。Centerbridge或NVX Holdings在任何此类挑战中的利益可能与我们的利益和您的利益不同，或与我们的利益和您的利益冲突，Centerbridge或NVX Holdings可能会以违背我们和您的利益的方式行使与任何此类挑战相关的同意权。如果我们最初申请并已支付给持续股权所有人或BLocker股东的任何税收优惠后来遭到税务机关的质疑并最终被拒绝，我们将不会获得偿还之前根据应收税款协议向持续股权所有人和Blocker股东支付的任何现金付款。相反，根据应收税款协议的条款，吾等向持续股权拥有人及/或BLocker股东(视何者适用而定)支付的任何超额现金款项，将会抵销吾等根据应收税款协议条款可能须向该持续股权拥有人及/或该BLocker股东支付的任何未来现金付款。然而，我们可能无法确定我们已向持续股权所有者和/或BLocker股东(视情况而定)有效地支付了超额现金, 在首次付款后若干年内，若税务机关对吾等的任何税务申报立场提出质疑，吾等将不得根据应收税款协议减少任何未来的现金付款，直至任何此等挑战最终解决或裁定为止。此外，吾等先前根据应收税项协议支付的超额现金款项，可能会超过我们原本获准净额支付的未来现金款项的金额。确定我们可能声称的适用税收优惠的适用的美国联邦所得税规则本质上是复杂和事实的，不能保证美国国税局或法院不会不同意我们的纳税申报立场。因此，根据应收税金协议支付的款项可能大大超过我们在作为应收税金协议标的的持续股权所有者和/或BLocker股东的税务属性方面实现的任何实际现金节税。
与我们A类普通股所有权相关的风险
创始人和中心桥对我们有重大影响，包括对需要股东批准的决定的控制。
截至2021年12月31日，创始人和Centerbridge总共控制着我们所有已发行股票类别所代表的投票权的约56.4%。因此，创办人和Centerbridge对所有需要股东批准的事项具有重大影响力，包括董事的选举和罢免以及董事会的规模，对我们修订和重述的公司证书或章程的任何修订，以及对重大公司交易的任何批准(包括出售我们的全部或几乎所有资产)，并将继续对我们的业务、事务和政策拥有重大控制权，包括任命我们的管理层。创办人和Centerbridge选出的董事有权投票授权公司产生额外债务、发行或回购股票、宣布股息和做出其他可能对股东不利的决定。
我们预计我们的董事会成员将继续由创始人和中心桥任命和/或与他们有关联，他们将有能力任命大多数董事。Founders和Centerbridge可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，这些行动也可能被采取。创始人和中心桥的投票权集中可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。创建者和中心桥可能拥有与您不同的利益，可能会以您不同意的方式投票，这可能会对您的利益不利。
此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何不是我们或我们子公司雇员的董事或股东。见“-我们修订和重述的公司注册证书规定，”公司机会“原则不适用于任何不受我们或我们子公司雇用的董事或股东。”
Centerbridge及其附属公司从事广泛的活动。在正常的业务活动中，Centerbridge及其关联公司可能会从事其利益与我们或我们其他股东的利益相冲突的活动。Centerbridge或其附属公司也可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，Centerbridge可能对我们进行收购、资产剥离和其他交易感兴趣，因为它认为这些交易可能会增加其投资，即使这些交易可能会给您带来风险。
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此有资格并依赖于豁免某些公司治理要求。你可能不会得到受到此类公司治理要求的公司股东所享有的同样保护。
NVX Holdings和Centerbridge在董事选举中拥有超过50%的投票权，因此，我们被认为是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。因此，我们有资格获得并依赖于以下豁免
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 35 |
某些公司治理要求，包括要求我们的董事会拥有多数独立董事、一个完全独立的提名和公司治理委员会、一个完全独立的薪酬委员会或对提名和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
公司治理要求，特别是独立性标准，旨在确保被视为独立的董事不会有任何可能影响其作为董事的行动的利益冲突。我们利用给予“受控公司”的某些豁免。因此，我们不受某些公司治理要求的约束，包括我们董事会的大多数成员都是“独立董事”，这是“纳斯达克”规则所定义的。此外，我们不需要有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会或薪酬委员会，该委员会具有书面章程，说明委员会的目的和责任，也不需要对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
因此，你可能得不到与受纳斯达克规则所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。
特拉华州法律的某些条款和我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
特拉华州法律的某些条款以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致溢价高于我们股东所持股份市价的尝试。除其他事项外，这些规定包括：
•三年任期交错的分类董事会；
•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力；
•股东提名董事的预先通知，以及股东将在我们的年度会议上审议的事项；
•召开特别股东大会的若干限制；
•在董事选举中没有累积投票权；
•在任何优先股持有人的权利和股东协议条款的约束下，董事的人数应完全由董事会全体成员的过半数决定；
•只有在持有我们当时尚未发行的普通股所代表的至少662/3%投票权的持有者(根据股东协议任命的董事除外，根据股东协议的条款可以有理由或无理由地被免职)的情况下，才能基于原因和只有在持有至少662/3%的投票权的情况下获得赞成票才能罢免董事；
•任何时候，当Centerbridge实益拥有在我们董事选举中普遍有权投票的投票权总数少于40%时，股东不得以书面同意的方式行事；以及
•任何时候，当Centerbridge实益拥有在我们董事选举中普遍有权投票的投票权的总数不到40%时，我们修订和重述的公司注册证书中的某些条款只能通过我们当时尚未发行的普通股所代表的投票权的至少662/3%的赞成票才能修订。
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。
此外，我们已选择退出特拉华州《一般公司法》的第203条，我们称之为DGCL，但我们修订和重述的公司注册证书规定，禁止与任何“有利害关系的”股东(任何拥有我们15%或更多有表决权的股份的股东)在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内从事任何广泛的商业合并；然而，根据我们修订和重述的公司注册证书，Centerbridge和NVX Holdings及其任何关联公司不被视为拥有权益的股东，无论他们拥有我们已发行的有表决权股票的百分比如何，因此将不受此类限制。
因为我们目前没有计划对我们的A类普通股定期支付现金股息，除非你以高于你购买价格的价格出售你的A类普通股，否则你可能不会获得任何投资回报。
我们预计不会对我们的A类普通股支付任何定期现金股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于除其他外的一般和经济状况、我们的经营结果和财务状况、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们或我们的子公司产生的现有和未来任何未偿债务的契诺的限制，包括根据我们的信贷安排。因此，对我们A类普通股的任何投资回报完全取决于我们A类普通股在公开市场上的价格升值，而这可能不会发生。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 36 |
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事宜的唯一和独家论坛，而美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的任何申诉的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷。
经修订及重述的公司注册证书规定(A)(I)代表本公司提起的任何衍生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称本公司任何现任或前任董事、高级管理人员、其他雇员或股东违反对本公司或本公司股东的受信责任的诉讼，(Iii)根据DGCL任何条文提出的任何索赔的任何诉讼，我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程(可能会被修订或重述)或DGCL赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或(Iv)任何主张受特拉华州法律内务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内，仅在特拉华州衡平法院提起，如果该法院对特拉华州联邦地区法院没有标的管辖权，则应仅在特拉华州法院提起诉讼；(B)美国联邦地区法院应是解决根据《证券法》提出的诉因的任何申诉的独家论坛。尽管有上述规定，排他性法院条款不适用于寻求强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔。选择法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和法规的遵守。
或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益，应被视为已通知并同意我们修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何不是我们或我们子公司雇员的董事或股东。
公司机会理论一般规定，公司受托人不得利用公司资源开发机会，不得获得与公司的利益相反的利益，也不得获得与公司当前或未来的业务合理相关的财产，或公司在当前或预期的利益中拥有合理的财产，除非该机会是首先提供给公司的，而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人从属于公司的机会中个人受益。我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何不是我们或我们子公司雇员的董事或股东。因此，任何非受雇于我们或我们子公司的董事或股东没有义务向我们传达或提供公司机会，并且有权为他们(及其关联方)自己的账户持有任何公司机会并从中受益，或者向我们以外的人推荐、分配或以其他方式转让此类公司机会，包括向任何没有受雇于我们或我们子公司的董事或股东。
因此，我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此，我们可能会发现自己正在与某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争，而我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此，我们可能会失去一个企业机会或遭受竞争损害，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们受制于《纳斯达克》规则和美国证券交易委员会关于财务报告内部控制的不同规定。如果我们不能建立和保持对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，或无法及时报告它们。
我们受制于纳斯达克规则和美国证券交易委员会不定期制定的规章制度。除其他事项外，这些规则和条例要求我们建立和定期评估有关财务报告内部控制的程序。作为一家上市公司，报告义务可能会给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来相当大的压力。
此外，作为一家上市公司，我们必须根据萨班斯-奥克斯利法案第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层可以证明我们对财务报告的内部控制的有效性，这要求我们记录并对我们的财务报告内部控制进行重大改变。同样，我们的独立注册会计师事务所也必须提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 37 |
我们预计在未来几年将产生与实施内部审计和合规职能相关的成本，以进一步改善我们的内部控制环境。如果我们发现财务报告的内部控制未来存在缺陷，或者如果我们无法及时遵守上市公司的要求，包括萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩，或在美国证券交易委员会要求的时间框架内报告它们。我们还可能成为美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查对象。此外，如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们可能面临进入资本市场的限制，我们的股价可能会受到不利影响。
作为一家上市公司，我们的运营成本很高。
我们须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)的申报要求、纳斯达克的上市要求以及其他适用的证券法律和法规。一般情况下，上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和条例将继续增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加困难、耗时和成本高昂，尽管我们目前无法确定地估计这些成本。作为一家上市公司并受到新规章制度的约束，也使得我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受承保范围缩小或产生更高的承保成本。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人加入我们的董事会、董事会委员会或担任我们的高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会受到A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动的影响，还可能面临民事诉讼。因此，这些因素可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
一般风险
我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们已经收到并可能继续收到州监管机构就各种事项提出的询问。在我们的正常业务过程中，我们也已经并可能参与诉讼或索赔，包括与就业有关的索赔，如工作场所歧视或骚扰。我们已经并可能在未来面临违反其他地方、州和联邦劳工或就业法律、与营销有关的法律和法规以及与保险销售有关的法律和法规的索赔。这样的事情可能会很耗时，分散管理层的注意力和资源，并导致我们产生巨额费用。我们的保险和赔偿可能不包括针对我们的所有索赔，任何针对我们的索赔，无论是非曲直或最终结果，都可能损害我们的声誉。如果我们在这些诉讼或任何其他法律程序中的辩护不成功，我们可能会被迫支付损害赔偿或罚款，签订同意法令或改变我们的业务做法，失去我们与承运人的关系，并受到各种罚款和处罚，包括吊销我们的保险销售执照，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
如果我们不能有效地管理未来的增长，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
我们已经大大扩展了我们的业务，并预计还需要进一步扩大，才能使我们的业务增长。我们的增长已经并将继续对我们的管理、我们的运营和财务系统、基础设施和我们的其他资源提出越来越多和重大的需求。如果我们不有效地管理我们的增长，我们的服务质量可能会受到影响，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。为了管理未来的增长，我们将需要招聘、整合和留住高技能和积极进取的员工。我们可能不能以足够快的速度招聘新员工来满足我们的需求。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求并成功整合我们的新员工，我们满足预测的效率和能力以及我们的员工士气、生产力和留任率可能会受到影响，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。我们还需要继续改进我们现有的业务和财务管理系统，包括我们的报告系统、程序和控制措施。这些改进可能需要大量的资本支出，并将对我们的管理层提出越来越多的要求。我们可能无法成功地管理或扩大我们的业务，或维持足够的财务、运营系统和控制。如果我们不能成功地实施这些方面的改进，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的征税。我们未来的实际税率可能会出现波动或受到多个因素的不利影响，包括：
•在不同司法管辖区之间分配费用；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 38 |
•我们的递延税项资产和负债的估值变化；
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额；
•股权薪酬的税收效应；
•与公司间重组有关的费用；
•税法、税收条约、法规或其解释的变更；
•在法定税率较低的司法管辖区的未来收益低于预期，在法定税率较高的司法管辖区的未来收益高于预期。
此外，我们可能会接受美国联邦、州、地方和外国税务机关对我们的收入、销售额和其他税收的审计。这些审计的结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的股票价格可能会发生重大变化，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们A类普通股的股票，或者根本无法转售，您可能会因此损失全部或部分投资。
由于本文中包含的许多因素，您可能无法以或高于您为其支付的价格转售您的股票，包括以下因素：
•经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的；
•经营结果与我们的竞争对手不同；
•对我们未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议；
•技术变化、消费者行为变化或行业内商家关系的变化；
•与我们的系统或我们的商家、附属公司或战略合作伙伴的系统相关的安全漏洞；
•本行业公司经济状况的变化；
•本行业公司的市场估值变化或收益及其他公告；
•股票市场价格普遍下跌，特别是全球支付公司的股价下跌；
•我们或我们的竞争对手的战略行动；
•我们、我们的竞争对手或我们的战略合作伙伴宣布重大合同、新产品、收购、联合营销关系、合资企业、其他战略关系或资本承诺；
•本行业或整体经济的一般经济或市场状况或趋势的变化，特别是消费者消费环境的变化；
•业务或监管条件的变化；
•未来出售我们的A类普通股或其他证券；
•投资者对我们A类普通股相对于其他投资选择的投资机会的看法；
•公众对我们或第三方的新闻稿或其他公开公告的反应，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件；
•与诉讼或者政府调查有关的公告；
•我们向公众提供的指南(如果有)、本指南的任何更改或我们未能满足本指南的要求；
•发展和持续发展活跃的股票交易市场；
•会计原则的变化；
•全球宏观经济状况，包括通货膨胀、劳动力短缺、供应链短缺或其他经济、政治或法律方面的不确定性或不利发展；
•造成经济不稳定的政治紧张局势，例如由于俄罗斯和乌克兰之间的军事活动或国内敌对行动，以及美国和/或其他国家的相关反应，包括制裁或其他限制性行动；以及
•其他事件或因素，包括由系统故障和中断、自然灾害、战争、恐怖主义行为、新冠肺炎等高传染性或传染性疾病的爆发或对这些事件的反应造成的事件或因素。
此外，股市可能会经历极端的波动，在某些情况下，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。此外，如果我们A类普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。
在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论这类诉讼的结果如何，都可能造成巨额成本，并将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移出去。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 39 |
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
下表列出了截至2021年12月31日，我们占用的每一处主要物理房产的位置、大约平方英尺和主要用途。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 近似正方形素材 | | 主要用途 |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | | 30,052 | | 公司总部、市场营销和广告、技术和软件开发，以及一般和行政 |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | | 42,000 | | 客户关怀和登记 |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 97,599 | | 客户关怀和登记 |
| 犹他州林登 | | 18,105 | | 客户关怀和登记 |
我们相信，我们所有可报告部门使用的现有物业处于良好的运营状况，适合开展我们的业务。
项目3.法律程序
有关法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。
项目4.矿山安全披露
没有。
关于我们的执行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度报告以Form 10-K格式提交的有关我们执行官员的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 克林顿·P·琼斯 | | 44 | | 联合创始人、首席执行官兼董事会联席主席 |
| 布兰登·M·克鲁兹 | | 44 | | 联合创始人、首席战略官、执行团队特别顾问和董事会联席主席 |
| 肖恩·E·克鲁兹 | | 42 | | 首席运营官 |
| 布莱恩·法利 | | 52 | | 首席法务官兼公司秘书 |
| 特拉维斯·J·马蒂森 | | 38 | | 临时首席财务官 |
| 詹姆斯·A·沙曼 | | 62 | | 总统 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
行政主任
克林顿·P·琼斯是GoHealth的联合创始人，自2001年GoHealth成立以来一直担任GoHealth的首席执行官。他还自2020年以来一直是GoHealth，Inc.的董事会成员，自2019年以来一直是GoHealth Holdings的经理董事会成员，自2001年成立以来一直在GoHealth的前身担任经理董事会成员。琼斯先生拥有迈阿密大学市场营销和管理信息系统的理学学士学位。
布兰登·M·克鲁兹是GoHealth的联合创始人，自2020年以来一直担任GoHealth的首席战略官和高管团队特别顾问。在此之前，他自2001年GoHealth成立以来一直担任该公司的总裁。自2020年以来，他一直是GoHealth，Inc.的董事会成员，自2019年以来一直是GoHealth Holdings的经理董事会成员，自GoHealth的前身成立以来，他一直在GoHealth的经理董事会任职。他在Homecare Holdings的董事会任职。克鲁兹先生拥有迈阿密大学管理信息系统理学学士学位，也是迈阿密大学商业咨询委员会的成员。
肖恩·E·克鲁兹自2020年以来一直担任GoHealth的首席运营官，在此之前，自2014年以来一直担任GoHealth的首席技术官。Cruz先生拥有麻省理工学院计算机科学和工程学士学位以及电气工程和计算机科学工程硕士学位。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 40 |
布莱恩·法利自2020年以来一直担任GoHealth的首席法务官和公司秘书。在此之前，Farley先生曾在ALLSCRIPTS Healthcare Solutions，Inc.担任过各种职务，最近的职务包括2013至2020年间担任执行副总裁、总法律顾问和首席行政官。Farley先生拥有科罗拉多学院政治经济学文学士学位、乔治华盛顿大学国家法律中心法学博士学位和科罗拉多大学工商管理行政硕士学位。
特拉维斯·J·马蒂森自2022年1月25日以来一直担任临时首席财务官。在此之前，Matthiesen先生自2021年12月起担任首席转型官，并自2018年以来担任首席财务官。在此之前，他于2017年至2018年担任公司财务和市场运营副总裁，并于2010年至2017年担任公司财务总监。Matthiesen先生拥有圣母大学工商管理硕士学位和塞达维尔大学会计学学士学位。
詹姆斯·A·沙曼自2020年以来一直担任GoHealth总裁，在此之前，自2018年以来一直担任GoHealth的首席运营官。2016年2月，沙尔曼还被任命为Shyft集团(前身为斯巴达汽车公司)的董事董事，该集团专门为商用车和零售车行业从事车辆制造和组装，并自2018年以来一直担任董事长。从2015年到2018年，沙曼先生担任Coyote物流公司的首席运营官，这是一家货运经纪和物流服务提供商，也是联合包裹服务公司的全资子公司。沙曼先生拥有杜克大学的工商管理硕士学位和美国西点军校的工程学学士学位。
下表以Form 10-K格式提供了截至本年度报告日期的我们董事会成员的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 | | 公司 |
| 克林顿·P·琼斯 | | 44 | | 联合创始人、首席执行官兼董事会联席主席 | | GoHealth，Inc. |
| 布兰登·M·克鲁兹 | | 44 | | 联合创始人、首席战略官、执行团队特别顾问和董事会联席主席 | | GoHealth，Inc. |
| 约瑟夫·G·弗拉纳根 | | 50 | | 董事 | | R1 RCM Inc. |
| 海伦·D·盖尔 | | 66 | | 董事 | | 芝加哥社区信托基金 |
| 杰里米·W·盖尔伯 | | 46 | | 董事 | | 中心桥 |
| 安妮塔·V·普拉莫达 | | 47 | | 董事 | | 拥有的结果 |
| 米里亚姆·A·塔维尔 | | 37 | | 董事 | | 中心桥 |
| 亚历山大·E·蒂姆 | | 33 | | 董事 | | 罗根保险公司 |
家庭关系
布兰登·M·克鲁兹，我们的联合创始人、首席战略官兼执行团队特别顾问，董事是我们的首席运营官谢恩·E·克鲁兹的兄弟。否则，我们的任何高管或董事之间都没有家族关系。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 41 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纳斯达克全球市场交易代码为GOCO，自2020年7月15日起公开交易。在此之前，我们的A类普通股没有公开市场。
截至2022年3月3日，分别有2名和12名A类和B类普通股股东登记在册。记录持有人的数量是根据在该日期登记在我们账簿上的实际持有人人数计算的，不包括“街道名称”股票的持有人或由存托信托公司维护的证券头寸名单中确定的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。
最近出售的未注册证券
没有。
分开的政策
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金，并偿还债务，因此我们预计在可预见的未来不会宣布或支付我们的A类普通股的任何现金股息。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。
未来是否对我们的A类普通股(如果有)宣布和支付现金股息，将由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括适用的法律、我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景、一般业务或金融市场状况，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
发行人和关联购买者购买股权证券
没有。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 42 |
股票表现图表
以下与我们普通股价格表现有关的信息不应被视为根据修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)或《征集材料》，或受第14A或14C条例的约束，或根据《交易法》第18条承担的责任，除非我们明确要求将此类信息视为征集材料，或我们通过引用特别纳入该信息。
下图比较了从2020年7月15日(我们的A类普通股在纳斯达克全球市场开始交易之日)至2021年12月31日这段时间内，我们A类普通股的累计总回报与纳斯达克综合指数和标准普尔1500保险经纪指数的累计总回报。图表假设以2020年7月15日的收盘价投资了我们的A类普通股100美元，并在2020年7月15日投资了纳斯达克综合指数和标准普尔1500保险经纪指数，并假设任何股息都进行了再投资。下图所示的股价表现并不是为了预测未来可能的股价表现，也不是为了表明未来可能的股价表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 15, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| GoHealth，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 66.93 | | | $ | 70.20 | | | $ | 70.20 | | | $ | 57.61 | | | $ | 25.85 | | | $ | 19.48 | |
| 纳斯达克综合指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 111.24 | | | $ | 128.62 | | | $ | 128.62 | | | $ | 145.23 | | | $ | 144.90 | | | $ | 157.14 | |
| 标准普尔1500保险经纪指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 106.49 | | | $ | 110.90 | | | $ | 110.90 | | | $ | 127.34 | | | $ | 138.57 | | | $ | 153.42 | |
第六项。[已保留]
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 43 |
项目7.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析
这一部分介绍了管理层对我们的财务状况和经营结果的看法。以下讨论和分析旨在突出和补充本年度报告中关于Form 10-K的其他部分的数据和信息，包括综合财务报表和相关附注，应结合所附表格阅读。在本讨论描述以前业绩的范围内，描述仅涉及所列期间，这可能不代表我们未来的财务结果。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本年度报告Form 10-K中题为“关于前瞻性陈述的告诫”、“摘要风险因素”和“风险因素”的部分进行了讨论。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
在某些情况下，下表中的数字和百分比可能因四舍五入而不准确。
概述
我们是一家领先的医疗保险市场和专注于联邦医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法，以近20年的保险行为数据为动力，重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。我们的垂直整合消费者获取平台和训练有素的高技能代理商的差异化组合，使我们自成立以来就为数百万人参加了联邦医疗保险以及个人和家庭计划。我们目前的可委托市场价值近300亿美元，每天有近11,000名美国人年满65岁，我们在过去五年中在联邦医疗保险领域的净收入显著增长的记录，我们相信我们将继续是保险建议的首选之一，以帮助导航个人做出的最重要的购买决定之一。
业务细分
我们有四个可报告的部分：(I)联邦医疗保险-内部，(Ii)联邦医疗保险-外部，(Iii)个人和家庭计划，或IFP和其他-内部和(Iv)IFP和其他-外部。我们按产品类型、Medicare和IFP以及其他以及内部和外部分销渠道组织细分市场，如下所述。此外，我们单独报告其他费用(在我们的财务报表中归类为“公司费用”)，其主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用。本文提供的部门业绩可能无法与其他公司相比。我们将Medicare-内部和Medicare-外部部分统称为“Medicare部分”，将IFP和其他-内部和IFP以及其他-外部部分称为“IFP和其他部分”。
•联邦医疗保险-内部：Medicare-Internal部分涉及由GoHealth雇用的代理商销售产品和计划，GoHealth雇用的代理商提供来自多个运营商的合格潜在客户计划，GoHealth雇用的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划，或者通过我们的在线平台销售产品和计划，而不需要我们的代理商的协助，我们称之为DIY。在这一细分市场中，我们销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划，或SNP。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金，以及为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用来赚取这一细分市场的收入。联邦医疗保险-内部部门是我们最大、增长最快的部门，占2021年部门利润的94%。
•联邦医疗保险-外部：医疗保险-外部部分涉及根据GoHealth的承运人合同使用独立的全国代理商或外部机构网络销售产品和计划，而GoHealth不雇用这些代理商或外部机构。这些代理商利用我们的技术和平台将消费者登记在医疗保险计划中，并为我们提供了一种从原本可能没有解决的线索中赚取回报的手段。在这一细分市场中，我们销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和SNPs。我们通过运营商支付的保单销售佣金以及向外部机构销售消费者线索来赚取这一细分市场的收入。
•IFP和其他--内部：IFP和其他-内部部分涉及GoHealth雇用的代理商提供来自多个运营商的合格潜在客户计划的产品和计划的销售，GoHealth雇用的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划，或DIY。在这一细分市场中，我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金、注册费、为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的每小时费用和其他费用来赚取这一部分的收入。
•IFP和其他--外部：IFP和其他-外部部分涉及使用外部代理销售GoHealth承运人合同下的产品和计划，这些外部代理使用的代理不是GoHealth雇用的。这些代理商利用我们的技术和平台为消费者登记参加健康保险计划。我们还销售消费者线索
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 44 |
由我们提供给外部机构。在这一细分市场中，我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们通过运营商支付的保单销售佣金以及向外部机构销售消费者线索来赚取这一细分市场的收入。
下表列出了我们每个经营部门在所述期间产生的收入和利润(亏损)的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 占净收入的百分比： | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | 79.5 | % | | 76.1 | % | | 69.8 | % | | 44.2 | % | | |
| 联邦医疗保险-外部 | | 17.8 | % | | 17.7 | % | | 19.2 | % | | 24.2 | % | | |
| IFP和其他-内部 | | 1.9 | % | | 3.7 | % | | 6.8 | % | | 16.4 | % | | |
| IFP和其他-外部 | | 0.8 | % | | 2.5 | % | | 4.3 | % | | 15.1 | % | | |
| 净收入合计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
| 部门利润占比： | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | 93.7 | % | | 96.1 | % | | 90.8 | % | | 81.9 | % | | |
| 联邦医疗保险-外部 | | 2.9 | % | | 1.9 | % | | 7.6 | % | | 10.0 | % | | |
| IFP和其他-内部 | | 3.1 | % | | 1.4 | % | | 1.2 | % | | 4.5 | % | | |
| IFP和其他-外部 | | 0.3 | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % | | 3.6 | % | | |
| 部门总利润 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
这些交易
吾等于交易完成前的经营(包括首次公开招股)的历史业绩，并不反映若干我们预期会在交易生效及首次公开招股所得款项的使用后影响本公司经营业绩及财务状况的项目。
交易完成后，GoHealth公司成为GoHealth控股公司的唯一管理成员。虽然我们拥有GoHealth Holdings，LLC的少数经济权益，但我们拥有GoHealth Holdings，LLC及其直接和间接子公司的业务和事务的唯一投票权和控制权。因此，GoHealth，Inc.合并了GoHealth Holdings，LLC，并在GoHealth，Inc.的合并财务报表中记录了一个合并实体中的重大非控股权益，以获得GoHealth Holdings LLC的经济利益，该经济利益由持续的股权所有者直接或间接持有。截至2021年12月31日，公众投资者总共拥有我们已发行的A类普通股的64.8%，其中包括74,804股A类普通股。截至2021年12月31日，GoHealth，Inc.拥有115,487个有限责任公司权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的36.5%，创始人共同拥有97,718个LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的30.9%，Centerbridge拥有80,793个LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的25.6%，而持续股权所有者共同拥有22,124个LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的7.0%。据此，截至2021年12月31日，非控股权益持有的GoHealth Holdings，LLC的经济权益为63.5%。GoHealth，Inc.是一家不从事任何业务的控股公司，其主要资产是我们从GoHealth Holdings，LLC购买的LLC权益。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 45 |
截至2021年12月31日，已发行和已发行的A类和B类普通股的总股份所有权百分比如下：
GoHealth，Inc.就我们在GoHealth Holdings，LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税，并按现行的公司税率纳税。除了税费，我们还产生了与我们作为上市公司的身份相关的费用，加上应收税金协议下的付款义务，这可能是很大的一笔。我们打算促使GoHealth Holdings，LLC向我们分配足够的金额，使我们能够支付这些费用，并为根据应收税款协议应支付的任何款项提供资金。
对新冠肺炎的回应
新冠肺炎疫情已经导致，并可能继续导致严重的经济混乱。虽然情况有所改善，即在疫苗的帮助下，但变种病毒继续给复苏带来压力。我们继续密切关注这一情况及其对我们的业务、流动性和资本规划举措的影响。此外，公司继续实施员工逐步和分阶段返回办公室的计划，预计在可预见的未来，一些员工将继续在偏远环境中工作。
我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。有关更多信息，请参阅本年度报告中的“风险因素--与我们业务相关的风险--新冠肺炎疫情及其应对措施对我们业务、运营结果和财务状况的影响程度，这些发展具有很高的不确定性，且无法预测”。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 46 |
经营成果
以下是对2021财年与2020财年财务状况和运营结果变化的讨论和分析。关于我们2020财年与2019财年的运营结果的讨论和分析，这些讨论和分析没有包括在本10-K表格年度报告中，可以在我们于2021年3月16日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中找到。
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| (单位：千) | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | | | |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选委会 | | $ | 881,263 | | | 82.9 | % | | $ | 671,140 | | | 76.5 | % | | $ | 243,347 | | | 78.9 | % | | $ | 175,834 | | | 76.1 | % | | | | |
| 企业 | | 181,152 | | | 17.1 | % | | 206,210 | | | 23.5 | % | | 65,144 | | | 21.1 | % | | 55,176 | | | 23.9 | % | | | | |
| 净收入 | | 1,062,415 | | | 100.0 | % | | 877,350 | | | 100.0 | % | | 308,491 | | | 100.0 | % | | 231,010 | | | 100.0 | % | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 239,335 | | | 22.5 | % | | 199,202 | | | 22.7 | % | | 90,384 | | | 29.3 | % | | 79,169 | | | 34.3 | % | | | | |
| 市场营销和广告 | | 365,141 | | | 34.4 | % | | 206,864 | | | 23.6 | % | | 24,811 | | | 8.0 | % | | 37,769 | | | 16.3 | % | | | | |
| 客户关怀和登记 | | 320,165 | | | 30.1 | % | | 165,497 | | | 18.9 | % | | 44,356 | | | 14.4 | % | | 49,149 | | | 21.3 | % | | | | |
| 技术 | | 48,429 | | | 4.6 | % | | 59,348 | | | 6.8 | % | | 6,006 | | | 1.9 | % | | 40,312 | | | 17.5 | % | | | | |
| 一般和行政 | | 98,183 | | | 9.2 | % | | 197,229 | | | 22.5 | % | | 13,674 | | | 4.4 | % | | 79,219 | | | 34.3 | % | | | | |
| 或有对价负债的公允价值变动 | | — | | | — | % | | 19,700 | | | 2.2 | % | | 70,700 | | | 22.9 | % | | — | | | — | % | | | | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 8.9 | % | | 94,056 | | | 10.7 | % | | 28,217 | | | 9.1 | % | | — | | | — | % | | | | |
| 商誉减值费用 | | 386,553 | | | 36.4 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
| 与收购相关的交易成本 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 6,245 | | | 2.0 | % | | 2,267 | | | 1.0 | % | | | | |
| 总运营费用 | | 1,551,862 | | | 146.1 | % | | 941,896 | | | 107.4 | % | | 284,393 | | | 92.2 | % | | 287,885 | | | 124.6 | % | | | | |
| 营业收入(亏损) | | (489,447) | | | (46.1) | % | | (64,546) | | | (7.4) | % | | 24,098 | | | 7.8 | % | | (56,875) | | | (24.6) | % | | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 3.2 | % | | 32,969 | | | 3.8 | % | | 8,076 | | | 2.6 | % | | 140 | | | 0.1 | % | | | | |
| 债务清偿损失 | | 11,935 | | | 1.1 | % | | — | | | — | % | | | | | | | | | | | | |
| 其他费用(收入)，净额 | | (669) | | | (0.1) | % | | (358) | | | — | % | | (17) | | | — | % | | 114 | | | — | % | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | (534,218) | | | (50.3) | % | | (97,157) | | | (11.1) | % | | 16,039 | | | 5.2 | % | | (57,129) | | | (24.7) | % | | | | |
| 所得税(福利)费用 | | (24) | | | — | % | | 43 | | | — | % | | 44 | | | — | % | | (66) | | | — | % | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (534,194) | | | (50.3) | % | | $ | (97,200) | | | (11.1) | % | | 15,995 | | | 5.2 | % | | (57,063) | | | (24.7) | % | | | | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | | (344,837) | | | (32.5) | % | | (52,933) | | | (6.0) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | | | |
| GoHealth，Inc.的净收益(亏损) | | $ | (189,357) | | | (17.8) | % | | $ | (44,267) | | | (5.0) | % | | $ | 15,995 | | | 5.2 | % | | $ | (57,063) | | | (24.7) | % | | | | |
| 非GAAP财务衡量标准： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | $ | (393,206) | | | | | $ | 34,364 | | | | | $ | 52,853 | | | | | $ | (52,742) | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 33,821 | | | | | $ | 271,029 | | | | | $ | 130,465 | | | | | $ | 39,973 | | | | | | | |
| 调整后EBITDA利润率 | | 3.2 | % | | | | 30.9 | % | | | | 42.3 | % | | | | 17.3 | % | | | | | | |
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们使用从我们的综合财务信息中得出的关于我们业绩的补充指标，但这些指标没有在我们根据公认会计准则编制的综合财务报表中列报。这些非GAAP财务指标包括扣除利息支出、所得税(福利)支出和折旧及摊销费用前的净收益(亏损)，或EBITDA；调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
调整后的EBITDA是指根据下表汇总的某些项目进一步调整的EBITDA。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以净收入。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外，我们认为这些非公认会计准则的财务
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 47 |
措施为我们的利益相关者提供有用的信息，通过促进对我们的经营业绩的更好了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本年度报告Form 10-K中介绍的非GAAP财务衡量标准的使用存在局限性。例如，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的业绩指标，或作为根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代指标，仅应与按公认会计准则列报的财务信息一并阅读。EBITDA和调整后EBITDA与其最直接可比的公认会计准则财务计量--净收益(亏损)的对账列于本年度报告Form 10-K的下表。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非经常性项目。
下表列出了本报告所列期间公认会计准则净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 净收入 | | $ | 1,062,415 | | | $ | 877,350 | | | $ | 308,491 | | | $ | 231,010 | | | |
| 净收益(亏损) | | (534,194) | | | (97,200) | | | 15,995 | | | (57,063) | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | |
| 所得税(福利)费用 | | (24) | | | 43 | | | 44 | | | (66) | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 107,507 | | | 98,552 | | | 28,738 | | | 4,247 | | | |
| EBITDA | | (393,206) | | | 34,364 | | | 52,853 | | | (52,742) | | | |
| 债务清偿损失(1) | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 商誉减值费用(2) | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 基于股份的薪酬费用(3) | | 27,297 | | | 6,929 | | | 448 | | | — | | | |
| 分租损失(4) | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 律师费(5) | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 加速授予某些股权奖励(6) | | — | | | 209,300 | | | — | | | 87,060 | | | |
| 或有对价负债公允价值变动(7) | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | |
| Centerbridge收购成本(8) | | — | | | — | | | 6,245 | | | 4,908 | | | |
| IPO交易成本(9) | | — | | | 659 | | | — | | | — | | | |
| 遣散费(10) | | — | | | 77 | | | 219 | | | 747 | | | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 33,821 | | | $ | 271,029 | | | $ | 130,465 | | | $ | 39,973 | | | |
| 调整后EBITDA利润率 | | 3.2 | % | | 30.9 | % | | 42.3 | % | | 17.3 | % | | |
(1)代表与初始定期贷款安排有关的债务清偿损失。
(2)代表截至2021年12月31日的12个月与Medicare-内部和Medicare-外部报告单位相关的商誉减值费用。
(3)代表与股权奖励有关的非现金股份薪酬支出。
(4)指截至2021年12月31日止十二个月内订立的转租协议相关亏损。
(5)代表与我们的核心业务无关的非经常性法律费用。
(6)代表截至2020年12月31日止十二个月与业绩归属单位加速归属有关的非现金股份补偿开支。
(7)代表因收购Centerbridge而欠本公司前身拥有人的或有代价负债的公允价值变动。
(8)代表与收购Centerbridge相关的法律、会计、咨询和其他成本。
(9)代表与公司首次公开募股相关的法律、会计、咨询和其他间接成本。
(10)表示与终止雇佣相关的成本。
净收入
佣金收入
截至2021年12月31日的12个月的佣金收入为8.813亿美元，而截至2020年12月31日的12个月的佣金收入为6.711亿美元。2.101亿美元的增长，即31.3%，主要是由于联邦医疗保险内部部门的佣金收入增加，这是由于批准的联邦医疗保险可委托金额增加了87%
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 48 |
意见书。这部分被与截至2021年12月31日的12个月中履行的业绩义务有关的负收入调整所抵消，为1.653亿美元，以及由于不利的业绩和持续趋势导致截至2021年12月31日的12个月每批批准提交的LTV与上年同期相比有所下降。
企业收入
截至2021年12月31日的12个月，企业收入为1.812亿美元，而截至2020年12月31日的12个月，企业收入为2.062亿美元。销售额下降2,510万美元，降幅为12.2%，主要原因是合作伙伴营销和注册服务减少3,340万美元，技术许可和实施费用减少710万美元，以及在我们的外部细分市场向外部第三方销售消费者销售线索，这是因为我们在战略上转向在内部渠道创造消费者销售线索。我们的Medicare-Internal部门的直接合作伙伴活动增加了1,540万美元，部分抵消了这一减少。
运营费用
收入成本
截至2021年12月31日的12个月的收入成本为2.393亿美元，而截至2020年12月31日的12个月的收入成本为1.992亿美元。4010万美元的增长，即20.1%，主要是由于到69%的增长在联邦医疗保险-外部部分的委托批准提交中，这增加了我们根据我们与外部代理商和其他合作伙伴的收入分享协议确认的费用金额。与前几个期间履行的履约有关的收入调整的负成本部分抵消了这一减少额。
营销与广告
截至2021年12月31日的12个月，营销和广告支出为3.651亿美元，而截至2020年12月31日的12个月为2.069亿美元。1.583亿美元的增长，或76.5%，主要是由于我们增加了联邦医疗保险-内部部门的广告成本，以产生更多合格的潜在客户，这导致联邦医疗保险-内部委托批准的提交增加了87%。此外，截至2020年12月31日的12个月的营销和广告支出包括2,460万美元的基于股票的薪酬支出，这与与IPO相关的业绩归属单位的加速归属有关。
客户服务和登记
截至2021年12月31日的12个月，客户服务和注册费用为3.202亿美元，而截至2020年12月31日的12个月为1.655亿美元。1.547亿美元的增长，或93.5%，主要是由于在联邦医疗保险-内部部门雇用了更多的代理，以及与代理流失率增加相关的费用。此外，截至2020年12月31日的12个月的客户关怀和登记费用包括1,150万美元的基于股票的补偿费用，该费用与与IPO相关的业绩归属单位的加速归属有关。
技术
截至2021年12月31日的12个月的技术支出为4840万美元，而截至2020年12月31日的12个月的技术支出为5930万美元。减少1,090万美元或18.4%，主要是由于截至二零二零年十二月三十一日止十二个月内录得的3,260万美元基于股份的薪酬开支，该等开支与首次公开招股有关的业绩归属单位加速归属有关。如果不考虑基于份额的薪酬支出，增长的主要原因是我们的技术和数据科学团队雇佣了更多员工，以及为了支持联邦医疗保险-内部部门的增长，我们扩大了商业智能和分析人员编制。
一般和行政
截至2021年12月31日的12个月的一般和行政费用为9820万美元，而截至2020年12月31日的12个月为1.972亿美元。减少990,000,000美元，或50.2%，主要是由于截至2020年12月31日止12个月录得的1406,000,000美元以股份为基础的薪酬开支，该等开支与加快归属与首次公开招股有关的业绩归属单位有关。若没有这项以股份为基础的薪酬开支，增长主要是由于对公司基础设施的投资，例如法律、人力资源和财务，以支持一般增长和落实支持首次公开招股后业务所需的公司资源。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 49 |
或有对价负债的公允价值变动
截至2020年12月31日的12个月，或有对价负债的公允价值变动为1,970万美元，与与收购Centerbridge相关的溢价负债有关，在收购中，我们同意在实现某些财务目标的情况下支付额外对价。溢价负债与我们的首次公开募股有关。
无形资产摊销
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月中，无形资产摊销支出为9,410万美元，与已开发技术和客户关系的摊销有关。
利息支出
截至2021年12月31日的12个月的利息支出为3350万美元，而截至2020年12月31日的12个月的利息支出为3300万美元。50万美元的增长是由于我们的信贷安排的未偿还债务增加。
债务清偿损失
截至2021年12月31日的12个月，债务清偿亏损为1,190万美元，涉及为清偿初始定期贷款安排而确认的费用。
商誉减值费用
在截至2021年12月31日的12个月中，该公司确认的联邦医疗保险-内部和联邦医疗保险-外部报告单位的商誉减值费用分别为3.803亿美元和620万美元，代表与这些报告单位相关的全部商誉金额。
调整后的EBITDA
截至2021年12月31日的12个月，调整后的EBITDA为3380万美元，而截至2020年12月31日的12个月，调整后的EBITDA为2.71亿美元。减少2.372亿美元，或87.5%，主要是由于与截至2021年12月31日的12个月履行业绩义务有关的负收入调整净影响1.119亿美元，以及与代理商流失率增加相关的费用。
段信息
我们的经营部门是根据会计准则编纂(“ASC”)280确定的，细分市场报告。我们有四个运营部门：联邦医疗保险-内部、联邦医疗保险-外部、IFP和其他-内部以及IFP和其他-外部。此外，我们还单独报告了其他费用(在下表中归类为“公司费用”)，这些费用的主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用，因为它们不是部门运营管理的责任。提供给首席运营决策者并由首席运营决策者评估的分部计量在本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表附注中进行了说明。这些结果应被视为根据公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 50 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| (单位：千) | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | 美元 | | 占净收入的百分比 | | | | |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | $ | 844,894 | | 79.5 | % | | $ | 667,293 | | 76.1 | % | | $ | 215,322 | | | 69.8 | % | | $ | 102,196 | | 44.2 | % | | | | |
| 联邦医疗保险-外部 | | 189,563 | | 17.8 | % | | 155,660 | | 17.7 | % | | 59,152 | | 19.2 | % | | 55,981 | | 24.2 | % | | | | |
| IFP和其他-内部 | | 19,687 | | 1.9 | % | | 32,271 | | 3.7 | % | | 20,850 | | 6.8 | % | | 37,909 | | 16.4 | % | | | | |
| IFP和其他-外部 | | 8,271 | | 0.8 | % | | 22,126 | | 2.5 | % | | 13,167 | | 4.3 | % | | 34,924 | | 15.1 | % | | | | |
| 净收入 | | 1,062,415 | | 100.0 | % | | 877,350 | | 100.0 | % | | 308,491 | | 100.0 | % | | 231,010 | | 100.0 | % | | | | |
| 部门利润： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | 84,345 | | 7.9 | % | | 296,865 | | 33.8 | % | | 126,210 | | 40.9 | % | | 40,024 | | 17.3 | % | | | | |
| 联邦医疗保险-外部 | | 2,622 | | 0.2 | % | | 5,944 | | 0.7 | % | | 10,584 | | 3.4 | % | | 4,893 | | 2.1 | % | | | | |
| IFP和其他-内部 | | 2,819 | | 0.3 | % | | 4,269 | | 0.5 | % | | 1,650 | | 0.5 | % | | 2,195 | | 1.0 | % | | | | |
| IFP和其他-外部 | | 245 | | — | % | | 1,910 | | 0.2 | % | | 584 | | 0.2 | % | | 1,748 | | 0.8 | % | | | | |
| 分部利润 | | 90,031 | | 8.5 | % | | 308,988 | | 35.2 | % | | 139,027 | | 45.1 | % | | 48,860 | | 21.2 | % | | | | |
| 公司费用(1) | | 98,869 | | 9.3 | % | | 259,778 | | 29.6 | % | | 9,767 | | 3.2 | % | | 103,469 | | 44.8 | % | | | | |
| 或有对价负债的公允价值变动 | | — | | — | % | | 19,700 | | 2.2 | % | | 70,700 | | 22.9 | % | | — | | — | % | | | | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | 8.9 | % | | 94,056 | | 10.7 | % | | 28,217 | | 9.1 | % | | — | | — | % | | | | |
| 债务清偿损失 | | 11,935 | | 1.1 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | | | |
| 商誉减值费用 | | 386,553 | | 36.4 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | | | |
| 与收购相关的交易成本 | | — | | — | % | | — | | — | % | | 6,245 | | 2.0 | % | | 2,267 | | 1.0 | % | | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | 3.2 | % | | 32,969 | | 3.8 | % | | 8,076 | | 2.6 | % | | 140 | | 0.1 | % | | | | |
| 其他(收入)费用，净额 | | (669) | | (0.1) | % | | (358) | | — | % | | (17) | | — | % | | 114 | | — | % | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (534,218) | | (50.3) | % | | $ | (97,157) | | (11.1) | % | | $ | 16,039 | | 5.2 | % | | $ | (57,129) | | (24.7) | % | | | | |
(1)截至2021年12月31日的12个月包括2730万美元的基于股票的薪酬支出，与带有服务条件的奖励相关。截至2020年12月31日止12个月，包括690万美元与服务条件奖励相关的股份薪酬开支，以及2.093亿美元与加速归属业绩归属单位有关的首次公开招股相关股份薪酬开支。2019年1月1日至2019年9月12日期间，包括与收购相关的基于C类股票的薪酬和激励股票计划支出，总额为8710万美元。
净收入
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险内部部门的净收入为8.449亿美元，而截至2020年12月31日的12个月的净收入为6.673亿美元。1.776亿美元的增长，即26.6%，主要是由于招聘了更多的代理和实施新的营销策略以产生更多合格的潜在客户，这导致可委托批准的提交书增加了87%。这被与在截至2021年12月31日的12个月中履行的履约义务有关的负收入调整所抵消，为1.171亿美元。
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险外部部门的净收入为1.896亿美元，而截至2020年12月31日的12个月的净收入为1.557亿美元。3,390万美元或21.8%的增长主要归因于联邦医疗保险外部部门的委托批准提交增加了69%，这是因为我们能够招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台将消费者登记到联邦医疗保险计划中。这被与在截至2021年12月31日的12个月中履行的履约义务有关的负收入调整4820万美元所抵消。
在截至2021年12月31日的12个月中，IFP和其他内部部门的净收入为1970万美元，而截至2020年12月31日的12个月的净收入为3230万美元。在截至2021年12月31日的12个月中，IFP和其他外部部门的净收入为830万美元，而截至2020年12月31日的12个月的净收入为2210万美元。对于IFP和其他细分市场，下降的主要原因是向更高利润率的联邦医疗保险产品的战略转变。
分部利润(亏损)
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险-内部部门的部门利润为8430万美元，而截至2020年12月31日的12个月为2.969亿美元。减少2.125亿美元，即71.6%，主要是
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 51 |
这是由于(I)与截至2021年12月31日的12个月内履行的业绩义务有关的负收入调整的净影响1.031亿美元，(Ii)与代理商流失率增加相关的费用增加，以及(Iii)营销和广告成本增加，导致Medicare-内部委托批准的提交数量增加87%，净收入增加21.1%。
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险-外部部门的部门亏损为260万美元，而截至2020年12月31日的12个月的部门利润为590万美元。减少330万美元，或55.9%，主要是由于与截至2021年12月31日的12个月中履行的业绩义务有关的负收入调整的净影响为880万美元，部分被联邦医疗保险-外部部门的委托批准提交增加69%所抵消，这推动佣金收入增加21.8%。
截至2021年12月31日的12个月，IFP和其他内部部门的部门利润为280万美元，而截至2020年12月31日的12个月为430万美元。减少150万美元，或34.0%，主要是由于收入减少了2640万美元，或48.6%，但由于我们已经实施了向更高利润率的联邦医疗保险产品的整体战略转变，这部分被这一细分市场投资减少导致的运营成本下降所抵消。
截至2021年12月31日的12个月，IFP和其他-外部部门的部门利润为20万美元，而截至2020年12月31日的12个月为190万美元。170万美元的减少，或87.2%，主要是由于整体战略转向更高利润率的联邦医疗保险产品。
按细分市场划分的关键业务和运营指标
除了传统的财务指标外，我们还依赖某些业务和运营指标来评估我们的业务表现并促进我们的运营。以下是每个部门最相关的业务和运营指标，但EBITDA和调整后的EBITDA除外，这两个指标没有按部门列出。
医疗保险细分市场
每消费者获得成本的佣金终生价值
每消费者获得成本的佣金终身价值，或LTV/CAC，代表(I)基于多种因素(包括但不限于，合同佣金率、运营商组合和预期保单持久度以及适用限制的预期保单持续性，不包括在该期间记录的收入调整，但与前期履行的业绩义务有关)在相关期间估计在所有可委托批准提交的提交的保单寿命内收取的佣金总额，除以(Ii)将合格潜在客户转换为已提交保单的成本(包括收入、营销和广告费用以及客户关怀和登记费用)减去该期间的其他非佣金运营商收入，或CAC。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去企业收入组成，并按可委托批准的提交方式提交。未来续订佣金的估计是通过使用合同续订佣金率来确定的，续订佣金率受持续期调整后的续期期限限制。持续性调整续期期限是根据我们的历史经验和现有的行业和保险公司历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入可能不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。请参阅本年度报告10-K表格中的“风险因素-与我们业务相关的风险-我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV的估计的因素的不利影响”。
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险-内部部门的LTV/CAC为1.4倍(CAC为5.808亿美元)，截至2020年12月31日的12个月为2.8倍(CAC为1.622亿美元)，后续2019年期间为4.2倍(CAC为3250万美元)，前一个2019年期间为2.3倍(CAC为3070万美元)。LTV/CAC下降的原因是雇用和培训了更多的代理，并实施了新的营销战略，以推动将更多合格的潜在客户转换为可委托批准的提交，这在Medicare-内部部门同比增长了87%。
已提交的保单
提交的保单代表已完成的申请，对于每个此类申请，消费者已授权我们向承运人提交。申请人可能需要采取其他行动，包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 52 |
下表列出了在提交期间按产品为Medicare部分提交的保单数量，其中包括可委托(通过从承运人收到的佣金补偿)和不可委托(通过小时费用和投保费补偿)的提交：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (实际) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 医疗保险优势 | | 1,190,530 | | 644,669 | | 222,599 | | 134,173 | | |
| 医疗保险补充方案 | | 4,508 | | 9,119 | | 7,444 | | 11,205 | | |
| 处方药计划 | | 42,469 | | 16,762 | | 13,838 | | 7,675 | | |
| 联邦医疗保险总额-可委托 | | 1,237,507 | | 670,550 | | 243,881 | | 153,053 | | |
| 医疗保险优势 | | 23,414 | | 44,799 | | 17,775 | | 4,240 | | |
| 医疗保险补充方案 | | 8,242 | | 8,782 | | 4,185 | | 1,051 | | |
| 处方药计划 | | 4,696 | | 5,781 | | 3,041 | | 471 | | |
| 联邦医疗保险总额--非佣金 | | 36,352 | | 59,362 | | 25,001 | | 5,762 | | |
| 联邦医疗保险提交的保单总数 | | 1,273,859 | | 729,912 | | 268,882 | | 158,815 | | |
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险提交的保单总数为1,273,859份，截至2020年12月31日的12个月，提交的保单总数为729,912份。这一增长归因于营销成本的增加，从而产生了更多的潜在客户，以及代理人数的增加。我们还能够推动联邦医疗保险外部部门提交的保单总数增加，这是因为我们能够招募和加入更多外部代理，以便使用我们的技术和平台将消费者登记到联邦医疗保险计划中。
获批准的意见书
批准的提交是指运营商在指定的时间段内批准的已确定产品的提交的保单。并非所有获得批准的投保书都将生效，因为我们投保的一些人可能最终不会支付他们的保险费，或者可能会在退保期内在保单的头90天内退出保单。总的来说，提交的保单和批准的提交文件之间的关系随着时间的推移一直是稳定的。因此，影响提交保单数量的因素也会影响批准提交的保单数量。
下表按产品列出了每个医疗保险部门在所述时期内与可委托保单有关的批准提交的数量。我们只使用佣金保单来计算我们的LTV。
联邦医疗保险-内部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (实际) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 医疗保险优势 | | 903,808 | | 478,863 | | 159,969 | | 86,544 | | |
| 医疗保险补充方案 | | 1,229 | | 3,116 | | 1,852 | | 3,198 | | |
| 处方药计划 | | 24,006 | | 13,582 | | 8,943 | | 5,078 | | |
| 联邦医疗保险总额-内部委托批准的提交 | | 929,043 | | 495,561 | | 170,764 | | 94,820 | | |
联邦医疗保险-内部委托批准的提交文件在截至2021年12月31日的12个月为929,043份，在截至2020年12月31日的12个月为495,561份。这一增长是由于雇用了更多的代理商和增加了营销成本，从而产生了更多的潜在客户。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 53 |
联邦医疗保险-外部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (实际) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 医疗保险优势 | | 266,795 | | 158,325 | | 53,852 | | 48,341 | | |
| 医疗保险补充方案 | | 2,531 | | 5,254 | | 3,926 | | 7,065 | | |
| 处方药计划 | | 12,344 | | 3,036 | | 4,895 | | 2,597 | | |
| 联邦医疗保险-外部委托批准的提交总数 | | 281,670 | | 166,615 | | 62,673 | | 58,003 | | |
截至2021年12月31日的12个月，联邦医疗保险-外部委托批准的提交数量为281,670份，截至2020年12月31日的12个月，批准提交的数量为166,615份。联邦医疗保险外部委托批准提交的增加归因于我们有能力招募和加入更多的外部代理，以便将消费者登记到联邦医疗保险计划中。
每份批准提交的佣金的终身价值
每一次可委托核准提交的佣金的使用年限价值，或每一次核准提交的LTV，是指(1)根据多种因素，包括但不限于合同佣金率、承运商组合和有适用限制的预期保单持续性(不包括该期间记录的收入调整，但与以前期间履行的履约义务有关)，估计在有关期间内所有可委托核准提交的估计寿命内收取的佣金总额，除以(2)该期间的可委托核准提交的数目。每次批准提交的LTV等于保单初始销售时应支付的佣金收入之和，如果适用，则为每一可委托批准提交的未来续期佣金的估计。未来续订佣金的估计是通过使用合同续订佣金率来确定的，续订佣金率受持续期调整后的续期期限限制。持续期调整续约期是根据我们的历史经验和现有的行业和运营商历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入可能不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。每次批准提交的LTV仅代表在此期间销售的保单的佣金，但不包括最初在先前期间提交的保单。
下表显示了每个已批准提交的医疗保险细分产品在所示期间的LTV：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (实际) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 医疗保险优势 | | $ | 842 | | | $ | 900 | | | $ | 805 | | | $ | 751 | | | |
| 医疗保险补充方案 | | $ | 856 | | | $ | 849 | | | $ | 936 | | | $ | 911 | | | |
| 处方药计划 | | $ | 215 | | | $ | 215 | | | $ | 213 | | | $ | 194 | | | |
截至2021年12月31日的12个月，每次批准提交的Medicare Advantage的LTV为842美元，截至2020年12月31日的12个月，LTV为900美元。下降主要是由于消费者购物增加，导致持续性降低，以及截至2021年12月31日的三个月的LTV增加限制。
截至2021年12月31日的12个月，每份已批准的联邦医疗保险补充申请的LTV为856美元，截至2020年12月31日的12个月，LTV为849美元。这一增长主要是由于运营商组合的变化。
截至2021年12月31日的12个月和截至2020年12月31日的12个月，每份批准提交的处方药计划的LTV相对保持不变。
IFP和其他细分市场
已提交的保单
提交的保单代表消费者已授权我们向承运人提交的针对每个此类申请的完整申请数量。申请人可能需要采取其他行动，包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 54 |
截至2021年12月31日的12个月，IFP和其他部分提交的保单总数为63,196份，截至2020年12月31日的12个月为120,674份，2019年后续期间为146,228份，前一份2019年期间为150,544份。这一下降是由于改变了战略，将代理商以及营销和广告支出优先安排在联邦医疗保险部门，而不是IFP和其他部门。
流动性与资本资源
概述
我们的流动性需求主要包括营运资金和偿债要求。截至2021年12月31日，现金和现金等价物总计8440万美元。2020年7月17日，我们完成了首次公开募股，以21.00美元的IPO价格发行和出售了43,500股普通股，扣除承销折扣和其他发行成本后，净收益为8.524亿美元。我们相信，我们目前的流动资金来源，包括现金和现金等价物以及信贷安排下的可用资金，将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和偿债需求。如有需要，短期流动资金需求将主要通过循环信贷安排提供资金，如下文所述。截至2021年12月31日，该公司在循环信贷安排下有1.55亿美元的未偿还资金，剩余能力为4500万美元。如果我们目前的流动资金不足以为未来的活动提供资金，我们可能需要筹集更多资金，其中可能包括出售股权证券或通过债务融资安排。额外的债务融资将导致偿债义务，任何管理这类债务的未来文书都可能规定可能限制我们业务的运营和融资契约。
下表汇总了截至2021年12月31日的12个月、截至2020年12月31日的12个月、后续2019年期间和前身2019年期间的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (299,006) | | | $ | (114,217) | | | $ | (9,284) | | | $ | 9,281 | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | | $ | (19,801) | | | $ | (14,523) | | | $ | (810,010) | | | $ | (5,597) | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 259,089 | | | $ | 260,663 | | | $ | 830,879 | | | $ | (3,449) | | | |
经营活动
经营活动所提供(用于)的现金主要包括经若干非现金项目调整后的净收益(亏损)，包括股份薪酬、折旧及摊销、无形资产摊销、债务清偿损失、转租损失、或有对价公允价值变动、商誉减值费用、非现金租赁支出、债务贴现及发行成本摊销、营运资金及其他活动变动的影响。
应收佣金的收取取决于收到佣金的时间。如果在一个季度内延迟收到承运人的佣金，该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
营销和广告费用的很大一部分是由提交给运营商的保险申请所需的合格潜在客户数量推动的。营销和广告成本已支出并通常按已发生的金额支付，由于佣金收入在提交申请获得批准后确认，但佣金支付是随着时间的推移向我们支付的，因此存在营运资金需求，以资助获得新保单的前期成本。
截至2021年12月31日的12个月，经营活动中使用的净现金为2.99亿美元，而截至2020年12月31日的12个月为1.142亿美元。1.848亿美元的减少主要是由于净亏损增加4.37亿美元，应收佣金增加2550万美元，基于股份的补偿支出减少1.889亿美元，但被商誉减值费用增加3.866亿美元，应付佣金增加990万美元，应付账款增加3580万美元，以及非现金项目的其他调整3430万美元部分抵销。应收佣金和应付佣金的增加都是由医疗保险可委托核准的申请增加所推动的。
投资活动
截至2021年12月31日的12个月，用于投资活动的净现金从截至2020年12月31日的12个月的1,450万美元增加到1,980万美元。这一增长主要是由于与新技术、软件和系统以及购买财产和设备有关的资本化内部使用软件的增加。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 55 |
融资活动
截至2021年12月31日的12个月，融资活动提供的净现金为2.591亿美元，而截至2020年12月31日的12个月为2.607亿美元。在截至2020年12月31日的12个月内，公司从首次公开募股中出售的A类普通股的发行中获得收益，扣除发行成本后的收益为8.524亿美元。在首次公开招股所得的8.524亿美元中，5.083亿美元用于购买有限责任公司的权益，1.0亿美元用于结算高级优先溢价单位，9620万美元用作BLocker合并的部分对价。2021年没有这样的收益。这部分被截至2021年12月31日的12个月的借款增加1.47亿美元所抵消，借款净额扣除偿还和因债务清偿而支付的赎回溢价。
定期贷款安排
于2019年9月13日，Norvax(“借款人”)就收购事项订立第一留置权信贷协议(“信贷协议”)，提供本金总额为30000百万美元的优先担保定期贷款安排(“初始定期贷款安排”)。于二零二零年，本公司对信贷协议作出一系列修订，以提供1170万美元的递增定期贷款(“递增定期贷款安排”)。
于2021年6月11日，本公司订立信贷协议及增量融资协议第5号修正案(下称“第5号修正案”)。第5号修正案创造了一个新的增量定期贷款类别(“2021年增量定期贷款”)，本金总额相当于3.1亿美元，用于为初始定期贷款安排下2.955亿美元的未偿还本金进行再融资，支付相关的应计利息，并为预付保费提供资金。
于2021年11月10日，本公司订立信贷协议及增量融资协议第6号修正案(下称“第6号修正案”)。第6号修正案提供了1.00亿美元的增量定期贷款，或“2021-2增量定期贷款”。
本公司将初始定期贷款、增量定期贷款、2021年增量定期贷款、2021-2年度增量定期贷款统称为“定期贷款工具”。
截至2021年12月31日，公司在增量定期贷款安排、2021年增量定期贷款和2021-2年度增量定期贷款项下的未偿还本金分别为1.15亿美元、3.084亿美元和1.0亿美元。
循环信贷安排
信贷协议规定本金总额为3,000万美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。于二零二零年，本公司对信贷协议作出一系列修订(修订编号1-5)，以提供2,800万美元的增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2021年5月7日，本公司对信贷协议进行了第四次修订，提供了1.42亿美元的增量循环信贷(“增量第四号循环信贷安排”)，总金额为2.00亿美元。
本公司将循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第四号循环信贷安排统称为“循环信贷安排”。
如上所述，第5号修正案还将循环信贷安排分为两类循环承付款，A类循环承付款为3,000万美元，B类循环承付款为1.7亿美元。
截至2021年12月31日，公司在A类循环信贷安排下的未偿还金额为2,320万美元，在B类循环信贷安排下的未偿还金额为1.318亿美元。截至2021年12月31日，循环信贷安排的剩余能力总计为4500万美元。
契诺和其他事项
信贷协议载有多项契诺(其中包括)，除若干例外情况外，限制借款人及其受限制附属公司产生债务的能力；产生若干留置权；合并、合并或出售或以其他方式处置资产；作出投资、贷款、垫款、担保及收购；就股权支付股息或作出其他分派，或赎回、回购或注销股权；与联属公司订立交易；改变本公司及其附属公司所进行的业务；改变其财政年度；以及修订或修订管治文件。此外，《信贷协定》还包括金融和非金融契约。
信贷协议还包含某些惯例陈述、保证和肯定契约，以及某些报告义务。此外，信贷安排下的贷款人将获准加快所有未偿还借款的速度
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 56 |
在某些违约事件发生时(在某些宽限期和例外情况的限制下)，终止未履行的承诺和行使其他具体的补救措施，这些违约事件除其他外包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、某些交叉违约和其他债务的交叉加速、某些破产和资不抵债事件、某些判决和控制变更。除某些有限的例外情况外，公司的几乎所有资产都被限制在分销范围内。
2022年3月14日，该公司修改了其信贷协议。其中，2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款利率上调150个基点。修订了信贷协议，取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试，并提高了未来某些报告期的最高允许净杠杆率。
我们的主要合同义务一般包括经营租赁和资本租赁，以及长期债务。有关租赁义务的信息，请参阅合并财务报表附注11“租赁”。有关我们的长期债务义务的信息，请参阅合并财务报表附注5“长期债务”。
近期会计公告
关于最近通过和尚未采用的新会计公告的讨论，见本年度报告10-K表其他部分所列合并财务报表附注1“业务和重要会计政策说明”。
季节性
联邦医疗保险年度参保期为10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量增加，并在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用增加。此外，由于每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage开放投保期，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期，是我们季节性最小的季度。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在Medicare年度投保期的第四季度，营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到由于第四季度提交的申请量增加而导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者受到由于第四季度提交的申请量减少而导致的营销和广告费用大幅下降的积极影响。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响我们财务报表中报告的收入、费用、资产和负债以及或有资产和负债的披露。我们定期评估这些估计数；然而，实际金额可能与这些估计数不同。估计数变动的影响记录在它们被知晓的期间。
如果估计或假设的性质是重大的，则由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性的解释所需的主观性和判断水平，以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响，会计政策被视为关键。我们认为反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对理解和评估我们报告的财务结果是最关键的：
•收入确认和应收佣金；
•基于股份的薪酬；
•商誉和无形资产；
•所得税；以及
•根据应收税金协议(“TRA”)规定的负债。
收入确认和应收佣金
根据ASC 606，与客户签订合同的收入当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，收入被确认，确认的金额反映了一个实体预期收到的这些货物或服务交换的对价。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 57 |
在确定任何会计期间应确认的收入时，必须作出重大的管理层判断和估计。如果我们对任何时期做出不同的判断或使用不同的估计，可能会导致确认收入的金额和时间方面的重大差异。与收入确认相关的会计估计和判断要求我们对许多因素做出假设，如确定履约义务和确定交易价格。续签佣金估计数被认为是交易价格中的可变对价，需要作出重大判断，包括确定续签的周期数和续签时收到的续签佣金的价值。为此，我们利用预期值法结合历史失误和保费增长数据、可用的行业和运营商经验数据、按细分市场和运营商划分的历史支付数据以及当前预测数据来估计预测续订考虑因素，然后在确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下限制确认的收入。与可变对价相关的不确定性随后在政策续期时得到解决，可变对价中的任何调整都将在发生的期间内确认。
应收佣金包括对可能续期的保单的可变对价，因此必须遵守上述确认收入时使用的相同假设、判断和估计。
基于股份的薪酬
我们确认所有以股份为基础的奖励的补偿费用，包括利润单位、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权，基于奖励的估计授予日期公允价值。时间归属单位、RSU和股票期权的基于股份的补偿费用在必要的服务期内以直线方式确认，一般为三至五年。
自2019年9月13日起，结合对Centerbridge的收购，该公司授权授予无投票权的利润单位。利润单位由时间归属单位和业绩归属单位组成，其公允价值采用蒙特卡洛模拟方法确定。模拟中嵌入了几个假设，包括基于对流动性事件时间、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率的估计的奖励的预期寿命。时间归属单位的费用按直线法在五年归属期间内确认。绩效归属单位的费用根据某些预先确定的标准在发生流动性事件时确认。完成首次公开招股后，隐含业绩条件得到满足，引发了2020年第三季度加速归属及相关补偿费用2.093亿美元。
我们向员工和非员工董事授予了RSU和股票期权。RSU的公允价值是根据授予日的股票价格确定的。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes-Merton定价模型计算的。定价模型中嵌入了几个假设，包括奖励的预期寿命、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率。我们使用的假设代表了管理层的最佳估计。如果因素发生变化，并使用不同的假设，我们对股票期权的补偿费用可能会在未来的授予中有实质性的不同。补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认，服务期限一般为四年，股票期权一般为三至四年。我们会在罚没发生时予以确认。
商誉与无形资产
我们根据购入的有形资产、承担的负债和购入的无形资产的估计公允价值，对购入对价的公允价值进行分配。购买对价的公允价值超过该等可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉，代表在企业合并中收购的其他资产产生的未来经济利益，这些资产没有单独确认和单独确认。
在确定收购资产和承担负债的公允价值时，我们作出重大估计和假设，尤其是关于无形资产的估计和假设。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计不同。购买对价对可识别资产和负债的分配会影响我们的摊销费用，因为已获得的固定寿命无形资产将在其使用年限内摊销，而任何无限期寿命无形资产以及商誉都不会摊销。
我们每年第四季度，即11月30日，或当事件或环境变化表明商誉可能减值时，都会对商誉进行减值测试。
在评估减值的定性因素时所作的判断包括宏观经济、行业和市场状况、成本因素、我们的财务表现、针对我们公司、行业或报告单位的事件以及其他相关事件。在一定程度上，我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，然后进行定量测试。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 58 |
对商誉进行量化减值测试包括确定报告单位的公允价值，并涉及重大估计和假设。这些第3级公允价值估计和假设包括(除其他外)现金流量预测和选择适当的贴现率。
为了估计联邦医疗保险内部报告单位的公允价值，该公司采用了收益法和市场法的组合，其中收益法和市场法分别占75%和25%的权重，前者采用贴现现金流量法，后者采用指导公司法。为了估计联邦医疗保险-外部报告单位的公允价值，该公司依靠收益法，利用贴现现金流量法。由于缺乏可比较的公司，本公司考虑但不依赖于医疗保险外部报告单位的市场方法。
在用于计算报告单位公允价值的收益法中，本公司采用了贴现现金流量分析，其中包括估计报告单位将产生的预期税后现金流量，然后将这些现金流量贴现至现值，以反映与报告单位相关的相关风险和货币的时间价值。这种方法需要使用重大估计和假设，包括对未来现金流、估计收入、营业利润率和反映每个报告单位未来现金流固有风险的贴现率的长期预测。在估计未来现金流时，公司依赖于每个报告单位的内部生成预测，并假设长期增长率为3%。贴现现金流分析假设联邦医疗保险-内部报告单位的贴现率为12.5%，联邦医疗保险-外部报告单位的贴现率为17.0%。
市场法下的指导性公司方法被用于联邦医疗保险-内部报告部门，涉及根据指导性上市公司的收入和营业利润率计算估值倍数。从指导性公司得出的倍数提供了一个指标，表明市场上知识渊博的投资者愿意为一家公司支付多少钱。这些倍数根据报告单位相对于选定准则公司的具体特点进行评估和调整，并应用于报告单位的经营数据，以得出价值指标。
确定报告单位的公允价值需要公司作出重大判断、估计和假设。虽然本公司相信估值方法所依据的估计及假设是合理的，但该等估计及假设可能会对商誉减值费用是否确认以及任何该等费用的大小产生重大影响。
根据截至2021年11月30日进行的年度商誉减值测试，于2021年第四季度，本公司确认商誉减值费用为3.866亿美元，列于综合经营报表的“商誉减值费用”内。有关商誉减值费用的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产”。截至二零二零年十二月三十一日止十二个月及后续二零一九年期间并无商誉减值。
在每年的11月30日或只要发生的事件或环境的变化表明可能存在减值，就会对无限期的无形资产进行减值测试。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。公允价值的厘定涉及重大估计和假设，包括(其中包括)现金流预测和选择适当的特许权使用费和折扣率。
当确定存在减值指标时，应摊销的无形资产也会进行减值评估。这些资产的可回收性是通过账面金额与资产预期从其使用和最终处置中产生的未来未贴现现金流量的比较来衡量的。如该等审核显示无形资产之账面值不可收回，则该等资产之账面值将减至公允价值。
于本年度报告10-K表格所列期间内，并无就无限期或有限期的无形资产确认任何减值。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。递延所得税资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的临时差异造成的，这些差异将导致未来几年的应纳税或可扣除金额。当需要将递延税项资产减少至预期变现金额时，会提供估值减值准备。
确定我们的所得税拨备需要管理层在使用估计数以及解释和应用复杂的税法时做出判断。在评估可扣除和应纳税项目的时间和金额时，也需要做出判断。我们确定与扣除、交易和其他事项有关的重大、已知的税务风险的负债，这些事项涉及对项目的适当税务处理的一些不确定性。我们的责任反映了我们在接受司法审查时对所涉问题的解决的判断。当事实和情况发生变化时(包括问题的解决或诉讼时效到期)，这些负债通过变化期间的所得税拨备进行调整。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 59 |
《贸易协定》规定的法律责任
关于首次公开募股，本公司与GHH，LLC、持续股权所有者和BLOCKER股东订立了应收税款协议，该协议将规定本公司向持续股权所有者和BLOCKER股东支付本公司实际实现(或在某些情况下被视为实现)的税收优惠金额的85%，其结果是：(1)本公司在与交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括BLOCKER公司在现有税基中的份额)以及在现有税基中该可分配份额的增加；(2)由于(A)本公司直接从GHH有限责任公司购买有限责任公司权益以及由GHH有限责任公司部分赎回有限责任公司权益，(B)未来赎回或交换(或在某些情况下被视为交换)A类普通股或现金的有限责任公司权益，以及(C)由GHH有限责任公司作出的某些分派(或当作分派)所致的税基增加；及(3)根据应收税款协议支付的款项所产生的若干额外税务优惠。公司可以从公司实际实现的任何税收优惠的剩余15%中受益。
应收税项协议项下的应付金额将因多项因素而有所不同，包括本公司未来应课税收入的金额、性质及时间。在预测未来的应税收入时，该公司考虑其历史业绩，并纳入某些假设，包括收入增长和营业利润率等。对未来应课税收入的预测涉及判断和实际应税收入可能与我们的估计不同，这可能会影响根据应收税款协议支付的时间。如果本公司确定其将无法完全利用全部或部分相关税收优惠，则本公司将减少与当时预期不会通过收益使用的税收优惠相关的应收税款协议负债部分。
截至2021年12月31日，本公司已确定不存在因交易而产生的与应收税金协议相关的负债。如本公司根据新资料确定应收税项协议负债可能于未来日期产生，届时任何变动将计入收益内。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们受到市场风险的影响。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。面临集中信用风险的金融工具主要由应收账款和佣金组成。我们不需要应收账款的抵押品或其他担保，但相信截至2021年12月31日，与任何客户发生催收问题的可能性都是最小的，因为过去没有催收问题，而且我们对客户的财务标准要求很高。截至2021年12月31日，三家客户各占我们应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多，合计占总金额的87%，即2,870万美元。截至2020年12月31日，四家客户各占我们应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多，合计占总金额的86%，即2320万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有其他客户占我们应收账款总额的10%或更多。
利率风险
截至2021年12月31日，我们在各大银行的无息账户中存入了8440万美元的现金，仅限于无利率风险。我们不会为交易或投机目的而进行投资，亦没有使用任何衍生金融工具来管理利率风险。
我们在我们的信贷安排下有与借款相关的利率变化的风险敞口，这些贷款的浮动利率与LIBOR或替代基准利率(“ABR”)挂钩，由我们选择。截至2021年12月31日，我们的定期贷款和循环信贷安排项下有未偿还的浮动利率借款6.784亿美元，加权平均实际利率为6.1%。假设利率变化100个基点，将对我们的所得税前收入(亏损)产生470万美元的影响。截至2020年12月31日，我们的信贷安排下未偿还的浮动利率借款为4.124亿美元，加权平均实际利率为7.5%。假设利率变化100个基点，将对我们的所得税前收入(亏损)产生390万美元的影响
有关更多信息，请参阅本年报10-K表格中的“风险因素-与我们的债务相关的风险-LIBOR的发展可能会影响我们在我们信贷安排下的借款”。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 60 |
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致GoHealth，Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了GoHealth，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日(继承人)的合并资产负债表、截至2021年12月31日(继承人)、2019年9月13日至2019年12月31日(继承人)和2019年1月1日至2019年9月12日(前身)期间各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东/成员权益和现金流量的变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2021年12月31日和2020年12月31日(后继者)的财务状况，以及截至2021年12月31日(后继者)、2019年9月13日至2019年12月31日(后继者)和2019年1月1日至2019年9月12日(前身)这两个年度每年的经营业绩和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2022年3月16日发布的报告对此表示了反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 61 |
| | | | | |
| 收入确认：佣金收入的估计受限终身价值 |
| 有关事项的描述 | 公司于2021年确认的佣金收入约为8.813亿美元，截至2021年12月31日的相关应收佣金约为12.625亿美元。如其综合财务报表附注1及附注10所述，本公司的佣金收入确认为预期从保险承保人收到的佣金金额，以及于配售时须支付的任何续期佣金，只要投保人继续持有相同的保险产品，亦称为保单的受限制终身价值(“LTV”)。
审计管理层对佣金收入的LTV的确定是复杂和高度判断的，这是由于所使用的模型的复杂性以及本公司要求的主观性：i.估计未来现金流量的数量和时间；ii.计算可能无法逆转的佣金收入(约束)，以及根据对定性及定量因素(包括实际收到的现金与先前记录的LTV的估计现金收入额)的评估，确定因先前记录的LTV估计的变化而产生的任何调整收入的时间和金额。该公司对每个产品系列佣金收入的受限LTV的估计是基于一系列假设，包括估计经批准的投保人向支付保单持有人的转换、预测投保人的持久性以及预测可能收到的佣金金额。这些假设基于历史经验、运营商经验、行业数据，并在解释这些趋势和应用限制时纳入了管理层的判断。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的
| 我们的审计程序包括评估所使用的方法和上文讨论的重要假设，以及测试公司使用的基础数据的完整性和准确性。我们邀请我们的估值专家协助我们测试投保人的估计持久性，其中包括用于开发LTV的投保人自然减损假设，包括执行某些确凿的计算。我们检查了本公司对某些计划有效年度的历史估计的回顾分析结果，并将其与历史现金收集经验进行了比较，包括重新进行计算和评估所使用的基础数据的完整性和准确性。此外，我们向主要人员询问了他们对LTV变化的评价，以及就确认的调整收入的时间和金额做出的任何决定。我们还查看了分析师报告、新闻稿和其他相关第三方和/或行业趋势数据，以寻找相反的证据。 |
| | | | | |
/s/ 安永律师事务所 | |
| |
| |
| 自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。 |
| |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | |
| March 16, 2022 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 62 |
合并财务报表
GoHealth，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 净收入： | | | | | | | | |
| 选委会 | | $ | 881,263 | | | $ | 671,140 | | | $ | 243,347 | | | $ | 175,834 | |
| 企业 | | 181,152 | | | 206,210 | | | 65,144 | | | 55,176 | |
| 净收入 | | 1,062,415 | | | 877,350 | | | 308,491 | | | 231,010 | |
| 运营费用： | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 239,335 | | | 199,202 | | | 90,384 | | | 79,169 | |
| 市场营销和广告 | | 365,141 | | | 206,864 | | | 24,811 | | | 37,769 | |
| 客户关怀和登记 | | 320,165 | | | 165,497 | | | 44,356 | | | 49,149 | |
| 技术 | | 48,429 | | | 59,348 | | | 6,006 | | | 40,312 | |
| 一般和行政 | | 98,183 | | | 197,229 | | | 13,674 | | | 79,219 | |
| 或有对价负债的公允价值变动 | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | |
| 商誉减值费用 | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | |
| 与收购相关的交易成本 | | — | | | — | | | 6,245 | | | 2,267 | |
| 总运营费用 | | 1,551,862 | | | 941,896 | | | 284,393 | | | 287,885 | |
| 营业收入(亏损) | | (489,447) | | | (64,546) | | | 24,098 | | | (56,875) | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | |
| 债务清偿损失 | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他费用(收入)，净额 | | (669) | | | (358) | | | (17) | | | 114 | |
| 所得税前收入(亏损) | | (534,218) | | | (97,157) | | | 16,039 | | | (57,129) | |
| 所得税(福利)费用 | | (24) | | | 43 | | | 44 | | | (66) | |
| 净收益(亏损) | | (534,194) | | | (97,200) | | | 15,995 | | | (57,063) | |
| 非控股权益应占净亏损 | | (344,837) | | | (52,933) | | | — | | | — | |
| GoHealth，Inc.的净收益(亏损) | | $ | (189,357) | | | $ | (44,267) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | |
每股净亏损(附注8)： | | | | | | | | |
| A类普通股每股净亏损--基本和稀释后(1) | | $ | (1.79) | | | $ | (0.22) | | | | | |
| 加权平均A类已发行普通股-基本和稀释 | | 105,991 | | | 84,189 | | | | | |
(1)A类普通股每股净亏损--截至2020年12月31日的12个月基本和稀释后每股净亏损，是基于2020年7月17日至2020年12月31日的首次公开募股后净亏损。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 63 |
GoHealth，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (534,194) | | | $ | (97,200) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | (155) | | | 66 | | | (17) | | | (32) | | | |
| 综合收益(亏损) | | (534,349) | | | (97,134) | | | 15,978 | | | (57,095) | | | |
| 非控股权益应占综合损失 | | (344,916) | | | (52,884) | | | — | | | — | | | |
| GoHealth，Inc.的全面收益(亏损) | | $ | (189,433) | | | $ | (44,250) | | | $ | 15,978 | | | $ | (57,095) | | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 64 |
GoHealth，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 84,361 | | | $ | 144,234 | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元558 in 2021 and $787 in 2020 | | 17,276 | | | 14,211 | |
| NVX控股公司的应收账款 | | — | | | 3,395 | |
| 应收佣金--当期 | | 268,663 | | | 188,128 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 58,695 | | | 41,854 | |
| 流动资产总额 | | 428,995 | | | 391,822 | |
| 应收佣金--非流动 | | 993,844 | | | 622,270 | |
| 经营租赁ROU资产 | | 23,462 | | | — | |
| 其他长期资产 | | 3,608 | | | 2,072 | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | | 24,273 | | | 17,353 | |
| 无形资产，净额 | | 594,669 | | | 688,726 | |
| 商誉 | | — | | | 386,553 | |
| 总资产 | | $ | 2,068,851 | | | $ | 2,108,796 | |
| 负债与股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 39,843 | | | $ | 8,733 | |
| 应计负债 | | 52,788 | | | 26,926 | |
| 应付佣金--当期 | | 104,160 | | | 78,478 | |
| 短期经营租赁负债 | | 6,126 | | | — | |
| 递延收入 | | 536 | | | 736 | |
| 长期债务的当期部分 | | 5,270 | | | 4,170 | |
| 其他流动负债 | | 8,344 | | | 8,328 | |
| 流动负债总额 | | 217,067 | | | 127,371 | |
| 非流动负债： | | | | |
| 应付佣金--非流动 | | 274,403 | | | 182,596 | |
| 长期经营租赁负债 | | 19,776 | | | — | |
| 长期债务，扣除当期部分 | | 665,115 | | | 396,400 | |
| | | | |
| 其他非流动负债 | | — | | | 3,274 | |
| 非流动负债总额 | | 959,294 | | | 582,270 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
| | | | |
A类普通股--$0.0001票面价值；1,100,000授权股份；115,487和84,196分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。 | | 11 | | | 8 | |
B类普通股--$0.0001票面价值；587,360和619,004授权股份；205,352和236,997分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。 | | 21 | | | 24 | |
优先股--$0.0001票面价值；20,000授权股份；不是于2021年12月31日及2020年12月31日发行及发行的股份 | | — | | | — | |
| 额外实收资本 | | 561,447 | | | 399,169 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | (59) | | | 17 | |
| 累计赤字 | | (208,317) | | | (18,802) | |
| GoHealth，Inc.的股东权益总额。 | | 353,103 | | | 380,416 | |
| 非控制性权益 | | 539,387 | | | 1,018,739 | |
| 股东权益总额 | | 892,490 | | | 1,399,155 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 2,068,851 | | | $ | 2,108,796 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 65 |
GoHealth，Inc.
合并股东/成员权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的12个月 | | |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益 | | |
| 继任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日的余额 | | | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | | | |
| 主题842的累积影响 | | | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (46) | | | (63) | | | |
| 话题的累积影响326 | | | | | | | | | | | | | | (141) | | | | | (398) | | | (539) | | | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | | (189,357) | | | | | (344,837) | | | (534,194) | | | |
| 发行与股份薪酬计划相关的A类普通股 | | | | 262 | | | — | | | | | | | 989 | | | | | | | | | 989 | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | 27,297 | | | | | | | | | 27,297 | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | (76) | | | (79) | | | (155) | | | |
| 没收时间归属单位 | | | | | | | | (616) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | |
| 赎回有限责任公司权益及其他权益 | | | | 31,029 | | | 3 | | | (31,029) | | | (3) | | | 133,992 | | | | | | | (133,992) | | | — | | | |
| 2021年12月31日的余额 | | | | 115,487 | | | $ | 11 | | | 205,352 | | | $ | 21 | | | $ | 561,447 | | | $ | (208,317) | | | $ | (59) | | | $ | 539,387 | | | $ | 892,490 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12个月 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东/会员权益 |
| 继任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | | $ | 860,144 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 发行高级优先溢价单位 | | 100,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 发行普通套利单位 | | 100,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 共同单位的发行 | | 10,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前净亏损 | | (25,465) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前的基于股份的薪酬支出 | | 1,182 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前的外币换算调整 | | (59) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易的影响 | | (1,045,802) | | | | | | | 307,980 | | | 31 | | | (524,977) | | | | | | | 1,570,748 | | | 1,045,802 | |
| 首次公开募股中出售的普通股的发行，扣除发行成本 | | | | 43,500 | | | 4 | | | | | | | 852,403 | | | | | | | | | 852,407 | |
| BLocker合并的影响 | | | | 40,683 | | | 4 | | | (45,503) | | | (5) | | | | | | | | | (96,164) | | | (96,165) | |
| 购买有限责任公司权益的效力 | | | | | | | | (25,480) | | | (2) | | | | | | | | | (508,318) | | | (508,320) | |
| 优先股优先股的结算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (100,000) | | | (100,000) | |
| 大股东承担或有对价负债 | | | | | | | | | | | | 62,400 | | | | | | | | | 62,400 | |
| 绩效利润单位归属时的股权薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 209,300 | | | 209,300 | |
| 在归属限制性股票单位时发行A类普通股 | | | | 13 | | | — | | | | | | | — | | | | | | | | | — | |
| 交易后的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | (18,802) | | | | | (52,933) | | | (71,735) | |
| 交易后的基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 9,290 | | | | | | | (3,543) | | | 5,747 | |
| 合作伙伴分销和其他 | | | | | | | | | | | | 53 | | | | | | | (400) | | | (347) | |
| 交易后的外币换算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | 17 | | | 49 | | | 66 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | — | | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 66 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月13日至2019年12月31日 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东/会员权益 |
| 继任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月13日的余额 | | $ | 847,263 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 847,263 | |
| 其他 | | (3,545) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,545) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 448 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 448 | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (17) | |
| 净收入 | | 15,995 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 15,995 | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 860,161 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | 860,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东/会员权益 |
前身: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 | | $ | 2,435 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (189,102) | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (186,653) | |
| 可赎回的B类单位增值 | | | | | | | | | | | | | | (138,404) | | | | | | | (138,404) | |
| 可赎回乙类单位的改装 | | 384,404 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 384,404 | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | (32) | | | | | (32) | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | | (57,063) | | | | | | | (57,063) | |
| 2019年9月12日的余额 | | $ | 386,839 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (384,569) | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 2,252 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 67 |
GoHealth，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 经营活动 | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (534,194) | | | $ | (97,200) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | | 27,297 | | | 216,229 | | | 448 | | | 87,060 | | | |
| 折旧及摊销 | | 13,451 | | | 4,496 | | | 521 | | | 4,247 | | | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | | 2,222 | | | 2,430 | | | 472 | | | — | | | |
| 债务清偿损失 | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 分租损失 | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 或有对价的公允价值变动 | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | |
| 商誉减值费用 | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 非现金租赁费用 | | 5,033 | | | | | | | | | |
| 其他非现金项目，净额 | | (5) | | | (1,691) | | | 417 | | | 150 | | | |
| 资产和负债变动，扣除收购： | | | | | | | | | | |
| 应收账款 | | (2,758) | | | 4,526 | | | (11,644) | | | (13) | | | |
| 应收佣金 | | (452,950) | | | (427,467) | | | (203,956) | | | (63,448) | | | |
| 预付费用和其他资产 | | (18,613) | | | (30,194) | | | (5,785) | | | 1,230 | | | |
| 应付帐款 | | 30,477 | | | (5,340) | | | 5,031 | | | (1,981) | | | |
| 应计负债 | | 25,745 | | | 4,358 | | | 31 | | | 17,860 | | | |
| 递延收入 | | (200) | | | (14,482) | | | 11,935 | | | 1,926 | | | |
| 应付佣金 | | 117,489 | | | 107,583 | | | 80,828 | | | 19,228 | | | |
| 经营租赁负债 | | (4,885) | | | — | | | — | | | — | | | |
| 其他负债 | | (721) | | | 8,779 | | | (2,494) | | | 85 | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | (299,006) | | | (114,217) | | | (9,284) | | | 9,281 | | | |
| 投资活动 | | | | | | | | | | |
| 收购业务，扣除现金的净额 | | — | | | — | | | (807,591) | | | — | | | |
| 购置财产、设备和软件 | | (19,801) | | | (14,523) | | | (2,419) | | | (5,597) | | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | | (19,801) | | | (14,523) | | | (810,010) | | | (5,597) | | | |
| 融资活动 | | | | | | | | | | |
| 发行首次公开发行中出售的A类普通股的收益，扣除发行成本 | | — | | | 852,407 | | | — | | | — | | | |
| 在百货公司合并中向百货公司股东支付部分对价 | | — | | | (96,165) | | | — | | | — | | | |
| 从持续股权拥有人手中购买有限责任公司的权益 | | — | | | (508,320) | | | — | | | — | | | |
| 优先股优先股的结算 | | — | | | (100,000) | | | — | | | — | | | |
| 发行优先股时收到的收益 | | — | | | — | | | 541,263 | | | — | | | |
| 发行共同单位时收到的收益 | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | |
| 借款收益 | | 565,000 | | | 117,000 | | | 300,000 | | | 56,534 | | | |
| 偿还借款 | | (298,970) | | | (3,878) | | | (750) | | | (59,915) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 为清偿债务支付的催缴保费 | | (5,910) | | | — | | | — | | | — | | | |
| 发债成本支付 | | (4,108) | | | (6,293) | | | (9,283) | | | — | | | |
| 资本租赁义务项下的本金支付 | | (318) | | | (293) | | | (351) | | | (68) | | | |
| 对非控股权益的分配 | | — | | | (400) | | | — | | | — | | | |
| 晋升为NVX控股公司。 | | 3,395 | | | (3,395) | | | — | | | — | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 259,089 | | | 260,663 | | | 830,879 | | | (3,449) | | | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (155) | | | 35 | | | (17) | | | (32) | | | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | | (59,873) | | | 131,958 | | | 11,568 | | | 203 | | | |
| 期初现金及现金等价物 | | 144,234 | | | 12,276 | | | 708 | | | 505 | | | |
| 期末现金及现金等价物 | | $ | 84,361 | | | $ | 144,234 | | | $ | 12,276 | | | $ | 708 | | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 28,244 | | | $ | 32,671 | | | $ | 5,437 | | | $ | 140 | | | |
| 已缴纳的所得税 | | $ | 879 | | | $ | 286 | | | $ | 55 | | | $ | 122 | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | | | | | | |
| 应付账款所列财产、设备和软件的购置 | | $ | 633 | | | $ | 491 | | | $ | 46 | | | $ | 113 | | | |
| 根据资本租赁购买的财产、设备和软件 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 744 | | | |
| 发行优先股以清偿或有对价负债 | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 发行普通A和B单位以清偿或有对价负债 | | $ | — | | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 与交易相关的A类和B类普通股的净发行 | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 或有对价负债的清偿 | | $ | — | | | $ | 62,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 68 |
GoHealth，Inc.
合并财务报表附注
(以千为单位，每股除外)
1. 业务描述和重要会计政策
业务说明
GoHealth，Inc.(“本公司”)是一家领先的医疗保险市场和专注于联邦医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国的医疗保健。该公司与保险公司合作，提供有效地将个人纳入健康保险计划的解决方案。该公司的专有技术平台利用现代机器学习算法，以二十年的保险购买行为为动力，重新设想帮助个人为其特定需求找到最佳健康保险计划的最佳流程。该公司的保险代理人利用其垂直整合的客户获取平台的力量，为联邦医疗保险以及个人和家庭计划登记会员。该公司的某些业务以GoHealth，LLC(“GoHealth”)的形式开展业务，GoHealth是公司的全资子公司，成立于2001年。
公司于2020年3月27日在特拉华州注册成立，目的是促进首次公开募股和其他相关交易，以便开展GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)、特拉华州有限责任公司及其全资子公司(统称为“GHH，LLC”)的业务。2020年7月17日，公司完成首次公开募股43,500其A类普通股的公开发行价为$21.00每股(“首次公开募股”)，收入约为1美元852.4扣除承销折扣和发行费用后的净收益为100万美元。
根据重组为控股公司架构，本公司为控股公司，其主要资产为GHH，LLC的控股权。作为GHH有限责任公司的唯一管理成员，本公司经营和控制GHH有限责任公司的所有业务和事务，并通过GHH有限责任公司及其子公司开展业务。
列报依据和重大会计政策
就本公司首次公开招股事宜，本公司完成了一系列组织交易(以下简称“交易”)。这些交易包括：
•对GHH，LLC现有有限责任公司协议的修订和重述，其中包括：(1)对GHH，LLC的所有现有所有权权益(包括根据GHH，LLC现有有限责任公司协议授予的利润单位)进行资本重组，以及(2)在GHH，LLC收购与IPO相关的权益后，任命本公司为GHH，LLC的唯一管理成员；
•公司公司注册证书的修订和重述，除其他事项外，规定(1)A类普通股，公司A类普通股的每股赋予其持有人经济权利和一对提交给股东的所有事项按每股投票，(2)B类普通股，公司B类普通股每股为非经济股份，但其持有人有权一对提交给股东的所有事项按每股投票(条件是B类普通股的股份只能由持续股权所有人及其各自的许可受让人持有)；
•发行了《307,980公司B类普通股的股份，包括发行229,399该等股份以名义代价出售予持续股权拥有人，相当于该等持续股权拥有人在紧接交易后直接或间接持有的有限责任公司权益数目；
•发行了《43,500在计入本公司应支付的承销折扣和发售费用后，在首次公开招股中向购买者出售公司A类普通股以换取净收益约为$852.4百万；
•公司在合并交易中收购BLocker公司(“Blocker合并”)，由Blocker公司持有45,503有限责任公司的权益和相应数额的公司B类普通股(这些股票在BLocker合并后注销)，以换取40,683公司A类普通股的股份和支付$96.2向BLocker股东提供100万现金；
•将首次公开募股的剩余净收益用于(I)支付$508.3百万美元现金需要赎回25,480由持续权益拥有人直接或间接持有的有限责任公司权益，(Ii)全数清偿$100.0与交易相关的高级优先溢价单位的总面值为百万美元，以及(Iii)用于一般公司用途；以及
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 69 |
•该公司与Centerbridge和NVX控股公司签订了(1)股东协议，(2)与某些持续股权所有者签订了登记权协议，(3)与GHH有限责任公司、持续股权所有者和BLocker股东签订了应收税款协议。
在首次公开募股方面，该公司成为GHH，LLC的唯一管理成员，并控制GHH，LLC的管理。因此，公司在其综合财务报表中合并了GHH，LLC的财务业绩，并报告了由持续股权所有者持有的GHH，LLC的经济权益的非控制权益。在完成首次公开招股的同时，GHH，LLC现有的有限责任公司协议已予修订及重述，以重组其资本结构，其中包括设立单一新类别单位(“共同单位”)，并规定普通股的赎回权(在某些情况下须受基于时间的归属规定及若干其他限制的规限)，以换取公司选择于一-以一为一的基础。对于任何赎回，公司将获得相应数量的普通单位，从而增加公司在GHH，LLC的总所有权权益。
紧随交易及首次公开招股完成后，本公司拥有26.8GHH，LLC的%经济权益，而持续股权所有者拥有其余股份73.2持有GHH，LLC的经济权益的%。净收益及亏损按比例分配予持续权益拥有人，假设受按时间为基准归属规定的任何B类普通单位全部归属。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止十二个月的非控股权益应占净亏损净额，指持续股权拥有人应占本公司于首次公开招股及交易后期间的净亏损比例。
这些交易被视为处于共同控制之下的实体之间的交易。因此，首次公开招股前期间的财务报表和交易已进行调整，以合并以前分开的实体进行列报。
GHH，LLC是一家控股公司，没有运营资产或业务，成立的目的是收购100Norvax，LLC(“Norvax”)的%股权。2020年5月6日，暴雪母公司更名为GoHealth Holdings，LLC。GHH，LLC拥有100暴雪Midco，LLC的%股份，该公司拥有100%的Norvax。对于这些合并财务报表中报告的所有期间，GHH，LLC没有也没有任何独立的实质性业务，GHH，LLC的所有业务都由Norvax进行。2019年8月15日，GHH，LLC达成一系列安排，以收购100诺瓦克斯公司股权的%。2019年9月13日，暴雪Midco，LLC的临时合并公司暴雪合并Sub LLC并入Norvax，Norvax继续作为尚存的有限责任公司和GHH，LLC的运营实体(“收购”)。此次收购的收购价格分配是截至2020年9月30日的最终分配，在测算期内没有进行任何调整。
作为收购的结果，Norvax被确定为会计收购方，Norvax的历史资产和负债在收购日按公允价值反映。2019年9月13日以后期间的财务信息，代表了《继承人》公司(《继承人2019年期》)的合并财务信息。在2019年9月13日之前，合并财务报表包括了“前身”公司的账目(“前身2019年期”)。由于采用收购会计方法导致会计基础发生变化，前身合并财务报表与后继者合并财务报表不一定具有可比性。
随附的综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。所有公司间余额和交易在合并中被冲销。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报，包括将以前在应收账款净额中报告的未开账单应收款重新分类到合并资产负债表和合并现金流量表中的预付费用和其他流动资产。有关未开票应收款的信息，请参阅附注10，“收入”。这些重新分类对公司的财务状况、经营结果或现金流没有影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额，以及报告期内报告的收入和费用。本公司根据过往经验及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 70 |
本公司将自购买之日起原始到期日为90天或以下的所有投资视为现金等价物。现金包括在银行的所有存款。该公司在美国和欧洲的金融机构维持其现金余额。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、应收账款、未开账单的应收账款和应收佣金。这些账户的最大风险敞口等于公司综合资产负债表上所列的金额。该公司将现金存放在高信用质量的金融机构，有时这种存款可能会超过联邦保险的限额。到目前为止，该公司的现金余额没有出现任何损失，并对金融机构的相对信用状况进行了定期评估。
应收账款、未开票应收账款和应收佣金主要来自北美客户。该公司对客户的财务状况进行持续的信用评估，不需要客户提供抵押品。本公司根据应收账款、未开票应收账款和应收佣金的预期可收回性来计提坏账和信贷损失准备。
截至2021年12月31日，三个客户分别占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多，合计87%, or $28.7100万美元，占总和的600万美元。截至2020年12月31日，4个客户分别占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多，合计86%, or $23.2100万美元，占总和的600万美元。
外币
该公司可能会受到某些以欧元进行交易的供应商的汇率波动的影响。公司在斯洛伐克的外国附属公司使用当地货币作为其职能货币，其资产和负债按期末汇率换算，收入和支出项目按与当期加权平均汇率接近的汇率换算。换算调整作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分计入。外币交易的收益和损失计入其他(收入)费用、净额，在列报的所有期间都是非实质性的。
应收账款与坏账准备
应收账款按发票金额入账，通常不计息。本公司为因客户无力支付所需款项而造成的估计损失，为与应收账款有关的可疑账款提供备抵。该公司考虑到应收账款组合的整体质量，以及在建立拨备时特别确定的客户风险。当确定应收账款无法收回时，应收账款从坏账准备中注销。
应收佣金
应收佣金是指合同资产，代表因已履行的履约义务而从保险承运人收到的佣金的估计可变对价。应收佣金的当期部分是预计在一年内收到的未来佣金，而应收佣金的非当期部分预计将在一年后收到。该公司使用来自内部和外部来源的与历史经验、当前状况和预测有关的可用信息来估计信贷损失准备金。我们对违约损失的估计是通过使用我们的历史收集数据以及通过我们对其他同行公司的研究和审查获得的历史信息来确定的。我们估计的违约风险是通过将这些内部和外部因素应用于我们的佣金应收余额来确定的。
应付佣金
应付佣金是指本公司外部渠道代理商赚取的保单佣金的估计份额。应付佣金的当前部分是预计在一年内支付的未来佣金，而应付佣金的非当前部分预计将在一年后支付。
企业合并
本公司将其收购业务的收购代价的公允价值分配给根据收购日的估计公允价值收购的有形资产、承担的负债和无形资产。购买对价的公允价值超过这些可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。交易成本从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
财产、设备和大写软件，净额
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 71 |
财产和设备按成本减去累计折旧列报。使用直线法计算估计使用年限内的折旧如下：
| | | | | | | | |
| 资产描述 | | 预计使用寿命 |
| 计算机设备和软件 | | 3年份 |
| 办公设备和家具 | | 7年份 |
| 租赁权改进 | | 使用寿命较短(通常5年)或剩余租赁期 |
为延长财产和设备的使用寿命而进行的重大更新和改进的支出被资本化。维护和维修的支出在发生时计入费用。
本公司核算开发和维护源代码软件和其他内部开发的软件应用程序所发生的成本，主要包括与员工相关的成本和第三方承包商成本，根据会计准则编纂(ASC)主题350-40，内部使用软件。在软件开发的规划阶段和实施后阶段发生的费用被计入费用。在应用程序开发阶段，发生的成本被资本化。资本化的软件开发成本在估计的使用寿命内摊销，通常是三年。这些资本化成本被记录在公司综合资产负债表上的财产、设备和资本化软件净额中，摊销在综合经营报表中计入技术费用。
租契
2021年1月1日，公司采用了ASU 2016-02租赁(主题842)，采用了修改后的追溯法。有关详情，请参阅附注11“租约”。
本公司已与主要由房地产和数据中心组成的运营租赁和主要由办公设备组成的融资租赁签订了运营和融资租赁协议。在安排开始时，本公司确定一项安排是否为租赁。如安排包含租赁，本公司于租赁开始时于综合资产负债表确认使用权(“ROU”)资产及租赁负债。公司已选择实际的权宜之计，对初始租期为12个月或以下的租约适用短期租约认可豁免。
经营租赁ROU资产代表我们使用标的资产的权利，并基于根据预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁激励和运营租赁资产减值调整的租赁负债。租赁负债是指租赁期内租赁付款的现值。每份租约的隐含利率并不容易确定，因此我们使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率的确定需要判断。我们使用指示性银行借款利率来确定每份租赁的增量借款利率，并根据各种因素进行调整，包括与租赁条款一致的抵押水平、期限和国债收益率曲线。
我们没有在计算租赁责任的租赁条款中包括任何续期选项，因为我们不能合理地确定我们会在租赁开始时行使这些续期选项。
该公司与租赁和非租赁组件签订了租赁协议。本公司选择实际权宜之计，不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开，并将每个单独的租赁组成部分及其相关非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司已将这一会计政策选择适用于所有相关资产类别。
商誉与无形资产
本公司每年11月30日第四季度进行商誉减值测试这是，或只要发生的事件或情况的变化表明商誉可能受损。
截至2021年12月31日止年度，本公司确认商誉减值费用为$386.6百万美元，在综合经营报表中的“商誉减值费用”内。有关商誉减值费用的进一步讨论，请参阅附注4“商誉及无形资产”。曾经有过不是截至二零二零年十二月三十一日止十二个月及后续二零一九年期间商誉减值。
被确定具有无限使用寿命的无形资产，在其使用寿命被确定不再是无限的之前，不会摊销。无限期无形资产在每个报告期进行评估，以确定事件和环境是否继续支持无限期使用年限。无限期无形资产每年进行减值测试，如果事件或环境变化表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试，例如资产的可观察市场价值大幅下降，资产使用范围或方式的重大变化，或任何其他表明无限期无形资产的账面价值可能不会
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 72 |
可回收的。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。
重大判断适用于商誉和无限期无形资产的减值评估。这种判断可能包括对定性或定量因素的评估，如制定现金流预测和选择适当的特许权使用费和贴现率。
本公司按直线方式按各自的估计可用年限摊销已确定寿命的无形资产的成本。在评估一项无形资产是否具有确定的使用寿命时，需要进行重大判断。当确定存在减值指标时，应摊销的无形资产也会进行减值评估。由于数量、市场定价、成本、资产使用方式、法律法规或商业环境的变化导致盈利能力下降，未来固定寿命的无形资产可能会减值。
长期资产减值准备
当事实或情况表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时，本公司审查长期资产，主要是财产、设备和资本化的软件、净资产和确定寿命的无形资产的减值。如果存在减值指标，且估计未来未贴现现金流量低于资产的账面价值，则账面价值将减少至估计公允价值。公允价值乃根据报价市价、贴现现金流量或外部评估(视乎适用而定)厘定。
金融工具的公允价值
本公司采用与公允价值计量相关的会计准则，并披露以公允价值报告的所有金融工具的信息，以便评估用于确定报告公允价值的投入。关于公允价值确定的进一步讨论，见附注3，“公允价值计量”。
收入确认
本公司根据ASC 606确认收入，与客户签订合同的收入。本公司从健康保险公司收取佣金，而健康保险公司的健康保险保单是通过公司的电子商务平台或客户服务中心购买的。该公司还从非佣金收入来源产生收入，称为企业收入，包括提供合作伙伴营销和登记服务、为特定承运人计划提供专门的保险代理资源、向其他营销机构和承运人销售保险以及实施和使用本公司的平台。该公司将根据某些航空公司特定安排支付的款项作为收入扣减入账。
ASC 606的核心原则是在向客户转让承诺的货物或服务时确认收入，其数额应反映实体预期有权换取这些货物或服务的对价。因此，公司按照ASC 606中概述的以下五个步骤确认其服务的收入：
•与客户签订的一个或多个合同的标识。当(I)公司与客户订立可强制执行的合同，该合同规定了每一方对要转让的商品或服务的权利并确定与这些商品或服务相关的付款条款时，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力确定可能收取转让商品或服务的几乎所有对价时，与客户的合同就存在。佣金的支付通常在60自保单生效日期起的天数。来自非佣金收入的付款条件通常是30从发票日期起算的天数。
•合同中履行义务的确定。合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的商品或服务确定的，这些商品或服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起受益于商品或服务，并且在合同上下文中是不同的，从而将商品或服务的转让与合同中的其他承诺分开识别。
•交易价格的确定。交易价格是根据公司在向客户转让商品或服务的交换中有权获得的对价而确定的。
•将交易价格分配给合同中的履约义务。如果合同包含单一履行义务，则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要根据相对独立销售价格(“SSP”)将交易价格分配给每个履约义务。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 73 |
•当公司履行业绩义务时，或作为履行义务时，确认收入。本公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务，如下所述。收入在通过将承诺的货物或服务转让给客户而履行相关履约义务时确认。
佣金收入
本公司在承运人批准本公司提交的保险申请时确认销售保险产品的佣金收入。本公司将预期从保险承运人收取的佣金金额以及在配售时支付的任何续期佣金记录为佣金收入，只要投保人仍持有相同的保险产品即可。本公司将其客户定义为健康保险承运人。
本公司通常与健康保险公司签订合同代理关系，这种关系不是排他性的，任何一方都可以出于任何原因在短时间内通知终止。此外，健康保险承运人通常可在短时间内单方面终止或修改协议，包括协议中与健康保险承运人支付给公司的佣金率有关的条款。修改或终止本公司与健康保险承运人之间的协议可能会对其从承运人购买的健康保险计划支付的佣金产生不利影响。
保险公司代表承运人销售的多种保险产品，以佣金形式从承保人那里获得赔偿。对于联邦医疗保险和非联邦医疗保险合格产品，佣金收入通常代表投保人在投保期间预期收取的保费金额的一个百分比，包括续期。承运人收到并批准保险申请后，公司的履约义务即告完成。因此，该公司在这一时间点确认收入，即在运营商批准申请后，扣除估计限制后，预计销售产品将获得的预计终身佣金总额。该公司的对价是根据其估计的保单将继续有效的时间而变化的。该公司根据现有的历史经验或运营商经验、行业数据和对未来留存率的预期，估计预计将收到的可变对价金额。此外，本公司考虑限制的应用，只确认其认为可能有权收取且未来不会发生重大收入逆转的可变对价金额。本公司在每个报告日期监测并更新这一估计。在与客户签订的佣金合同中，公司没有任何剩余的履约义务。
本公司利用一项实际的权宜之计，在有关保单的生效月份(称为“年份”)，运用投资组合方法对获集团认可的成员估计每项保险产品的佣金收入。这使得该公司能够通过评估各种因素，包括但不限于合同佣金率和预计的成员流失，来估计它预计为每个年份收取的佣金。
该公司的可变对价包括估计的和受约束的终身价值，作为该计划的“受约束LTV”。该公司对每个产品系列的佣金收入的估计是基于一系列假设，这些假设包括但不限于估计经批准的投保人向付款投保人的转换、预测持续性和预测每个投保人可能获得的佣金金额。这些假设是以历史趋势为基础的，并在解释这些趋势和应用约束时纳入了管理层的判断。
本公司按季度重新估计杰出年份的LTV，并检讨及监察用以估计LTV的数据的变化，以及与最初估计相比，每一年份所收到的现金。每个年份收到的现金与各自估计的LTV之间的差异可能很大，可能表明需要调整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要调整收入。LTV的变化可能导致收入的增加或减少，以及应收佣金的相应增加或减少。本公司分析这些差异，并在本公司认为所收到现金估计的差异表明较上期LTV有所增加或减少的范围内，本公司将在作出决定时以及当确认的累计收入金额可能不会出现重大逆转时，调整受影响年份的收入。
企业收入
本公司将所有非佣金收入统称为企业收入，包括以下所述的服务和产品。
该公司根据向某些保险公司提供呼叫量或提供营销服务，对合作伙伴营销和登记服务进行补偿。该公司还获得与个人参加健康保险计划有关的基于绩效的投保费补偿。该公司确认一段时间内营销服务的收入以及注册服务的时间点。
该公司提供直接的合作伙伴活动，其中训练有素的代理专门从事帮助制作健康保险单的合作伙伴计划。公司将获得当时在合作伙伴计划中发生的工时补偿
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 74 |
发生工时，并相应地确认收入。此外，该公司还为其成员和合作伙伴提供与其Enneass平台相关的服务。涵盖的平台产品包括基于价值的护理提供者参与、健康风险评估、健康筛查的社会决定因素和首选药房计划。公司一般在某个时间点确认相关履约义务的收入。
该公司在某个时间点确认将销售线索出售给第三方和独立代理所产生的收入。该公司通过销售通过其营销努力获得的线索来获得这一收入。
该公司向某些客户提供对其技术平台的访问，在该平台上对软件的实施和每月访问收取费用。这一应用允许运营商使用公司的电子商务平台在其网站上提供自己的健康保险单，并允许代理商利用公司的技术来支持他们的在线报价、内容和申请提交过程。通常，公司会获得一次性实施费用，一旦技术可供第三方使用，公司将在客户关系的估计期限(通常是协议的初始期限)内以直线方式转让控制权。
获得合同的增量成本
该公司审查了其销售补偿计划，该计划旨在将销售线索转换为承运人批准的提交，并得出结论，这些计划是履行成本，而不是与健康保险承运人签订合同的成本，该公司将其定义为其客户。此外，该公司审查了与负责确定新的健康保险承保人以及与新的健康保险承保人签订合同的人员有关的补偿计划，并得出结论，获得此类合同不会产生任何增量成本。
递延收入
递延收入包括递延技术许可实施费用，以及在公司履行其对此类客户的履约义务之前从合作伙伴营销和注册服务或技术许可客户那里收取的金额。该公司预计将在未来12个月内确认与这些剩余业绩义务相关的收入。
收入成本
收入成本是指与销售给成员的健康保险单有关的付款，这些成员是由与公司有佣金收入分享安排的合作伙伴登记的。为了达成收入分享安排，合作伙伴必须获得在销售保单的州销售健康保险的许可。与收入分享安排有关的成本在确认相关收入时计入费用。
以往收入估计数的变化可能导致收入成本的增加或减少，以及应付佣金的相应增加或减少。
营销与广告
营销费用主要包括与公司的直销、在线广告和营销合作伙伴渠道相关的费用，以及薪酬(包括基于股份的薪酬费用)和与管理活动和优化消费者活动的营销人员有关的其他费用。公司的直接渠道费用主要包括电子邮件营销和直接邮件营销的成本。在线广告费用主要包括搜索引擎上的付费关键字搜索广告。营销合作伙伴渠道费用主要包括支付给营销合作伙伴和附属公司的费用。营销成本在发生时计入费用。
广告费用包括通过在线、电视和直邮广告获得消费者所产生的成本。在截至2021年12月31日的12个月、截至2020年12月31日的12个月内，即2019年的后续期间和2019年的前身期间发生的广告费用总计为美元323.3百万，$156.9百万，$18.8百万美元，以及$29.3分别为100万美元。广告费用在发生时计入费用。
该公司还与某些承运人达成协议，允许本公司加大营销力度，包括通过直接邮寄、电视广告以及这些承运人提供的各种保险产品的在线广告。运营商为增加的营销努力报销公司，并将收到的金额记录为所发生的营销成本的减少。
客户服务和登记
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 75 |
客户关怀和投保费用主要包括在保单申请过程中为消费者提供帮助的投保人员以及管理和支持人员的补偿(包括股份补偿费用)和福利成本。
技术
技术支出主要包括与开发和增强公司的技术平台、数据分析和商业智能相关的人员的薪酬(包括基于股份的薪酬支出)和福利成本，以及维持公司的在线存在以及与运营商和联邦市场的整合。技术费用还包括合同服务和用品的成本，以及资本化软件的摊销费用。
一般和行政费用
一般和行政费用包括在公司行政、财务、法律、人力资源和设施部门工作的员工的薪酬(包括基于股份的薪酬支出)和福利成本。这些费用还包括设施成本和支付的外部专业服务费用，包括审计、税务、法律和政府事务。
基于股份的薪酬费用
公司授予以股份为基础的奖励，包括时间归属和业绩归属利润单位(统称为“利润单位”)、限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和绩效股票单位(“PSU”)。时间授予单位、RSU、股票期权和PSU的补偿费用在每个奖励的必要服务期内以直线方式确认。业绩归属单位包含市场条件和隐含的业绩条件，这导致在认为可能满足业绩条件时确认补偿成本。本公司首次公开招股完成后，与业绩归属利润单位相关的隐含业绩条件得到满足，触发了业绩归属单位的加速归属和相关补偿费用的确认。
利润单位和销售单位的估计授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟和第三级投入确定的。股票期权的估计授予日期公允价值是使用布莱克-斯科尔斯定价模型确定的。蒙特卡洛模拟和布莱克-斯科尔斯定价模型中用于对奖励进行估值的假设包括奖励的预期寿命、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率。RSU的公允价值是根据授予日的股票价格确定的。
401(K)计划
该公司维持一个符合纳税条件的401(K)退休计划(该计划)，为符合条件的员工提供在税收优惠的基础上为退休储蓄的机会。符合资格的员工可根据适用的年度国内税法(“税法”)限制延期支付薪酬。该计划允许参与者进行税前和税后递延缴费。这些捐款被分配到每个参与者的个人账户，然后根据参与者的指示投资于选定的投资选择。员工可以立即完全受益于他们的贡献。该计划符合《守则》第401(A)节的规定，相关信托根据《守则》第501(A)节免税。
该公司的贡献50第一个的百分比4参与者支付给计划的薪酬的百分比。这些相匹配的捐款在发生时计入费用。公司确认的费用为#美元。3.1百万，$1.0百万，$0.2百万美元，以及$0.3截至2021年12月31日的12个月、截至2020年12月31日的12个月、继任者2019年期间和前身2019年期间分别与这些匹配缴款有关。公司也可以对401(K)计划做出非选择性的贡献，如果做出了贡献，该计划将20之后的百分比两年和20自此以后每年增加1%。
或有事件
本公司分析一项资产是否可能已减值，或是否已产生负债，以及是否可合理估计损失金额。如果或有损失既可能且可合理估计，则本公司按管理层对损失的最佳估计记录损失，或当无法作出最佳估计时，记录最低损失或有金额。律师费在发生时计入费用。如果没有进行应计，但或有损失是合理可能的，则披露或有损失的性质和相应的估计损失(如果可以进行这种估计的话)。或有损失包括但不限于与法律诉讼和监管合规事宜有关的可能损失。
所得税
本公司按照《美国会计准则》第740主题，按负债法核算所得税，所得税。因此，递延所得税是就可归因于用于财务报告的资产和负债的账面金额与所得税之间的差异而产生的未来税收后果而计提的。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的有效税率计量。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 76 |
我们利用两步法来评估不确定的税收头寸。第一步，确认，要求公司确定现有证据的权重是否表明，税务状况在审计中更有可能持续下去，包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话)。第二步，衡量是基于利益的最大数额，这更有可能在最终和解时实现。我们在合并财务报表中将与不确定税收状况相关的利息和罚金记录为所得税费用。
在合并的基础上，公司斯洛伐克子公司的收入按美国联邦和州法定税率混合征税，因为它是C-Corporation。斯洛伐克子公司按斯洛伐克法定税率记录其收入的税收，并按适用的美国联邦和州法定税率(扣除与外国税收相关的外国税收抵免)记录其全球收入的税收。
季节性
在Medicare年度投保期的第四季度，当符合Medicare资格的个人被允许更改其Medicare Advantage和Medicare Part D处方药下一年的承保范围时，该公司与Medicare相关的健康保险计划将在第四季度销售。因此，该公司与联邦医疗保险计划相关的佣金收入通常在公司第四季度最高。
该公司的大部分个人和家庭健康保险计划是在联邦患者保护和ACA以及医疗保健和教育协调法案相关修正案定义的年度开放投保期内在第四季度销售的。个人和家庭通常不能在开放投保期之外购买个人和家庭健康保险，除非他们有资格因某些合格事件而获得特殊投保期，例如失去雇主赞助的医疗保险或搬到另一个州。因此，公司与个人和家庭计划相关的佣金收入通常在公司第四季度最高。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-02》，租契(主题842)。指导意见规定，承租人需要确认其几乎所有租约的使用权资产和租赁负债，符合短期租约定义的租约除外。就损益表而言，财务会计准则委员会保留了双重模式，要求将租赁分为经营性租赁或融资性租赁。分类将基于与当前租赁会计中应用的标准类似的标准，但没有明确的亮线。公司于2021年1月1日起采用新的指导方针。本公司选择了可选的过渡方法，允许实体在采用当年提出的比较期间继续应用历史会计指导。在过渡时，承租人和出租人可选择应用一揽子实际权宜之计，允许实体不重新评估：(I)任何到期或现有合同是否属于或包含租赁；(Ii)任何到期或现有租赁的租赁分类；以及(Iii)任何到期或现有租赁的初始直接成本是否符合经修订指导的资本化资格。这些实际的权宜之计必须作为一揽子方案选出并一致实施。该公司在采用时应用了这套实用的权宜之计。由于采用了这一标准，公司于2021年1月1日记录了租赁负债#美元。29.3百万美元的使用权资产28.0百万美元，以及对开盘股本的非实质性累积追赶调整。采用这一新准则并未对公司的综合全面收益表或综合现金流量表产生实质性影响。本公司已在综合资产负债表及综合财务报表附注11中纳入经扩大的披露。
2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11，金融工具-信用 损失(主题326)，它修订了关于可能受到信用风险影响的资产的会计准则。修订影响到合同资产、贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信用敞口、再保险应收账款，以及不排除在合同范围内有权收取现金的任何其他金融资产。公司于2021年1月1日起采用新的指导方针。由于采用了这一准则，2021年1月1日，公司对期初股本进行了累计调整，调整金额为1美元。0.5百万美元。采用这一新准则并未对公司的综合全面收益表或综合现金流量表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税的会计处理(主题740)。该指导意见简化了所得税的会计处理。公司于2021年1月1日起采用新的指导方针。采用新准则并未对综合财务报表及相关披露产生重大影响。
2. 资产负债表账户
应收佣金
应收佣金活动摘要如下：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 77 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 期初余额 | | $ | 810,398 | | | $ | 382,931 | | | $ | 178,975 | | | $ | 115,527 | |
| 佣金收入 | | 881,263 | | | 671,140 | | | 243,347 | | | 175,834 | |
| 现金收据 | | (428,313) | | | (243,673) | | | (39,391) | | | (112,386) | |
| 信贷损失准备 | | (841) | | | — | | | — | | | — | |
| 期末余额 | | 1,262,507 | | | 810,398 | | | 382,931 | | | 178,975 | |
| 减去：应收佣金--当期 | | 268,663 | | | 188,128 | | | 101,078 | | | 65,410 | |
| 应收佣金--非流动 | | $ | 993,844 | | | $ | 622,270 | | | $ | 281,853 | | | $ | 113,565 | |
我们与承运人的合同使我们面临信用风险，如果交易对手不履行其财务义务，可能会发生财务损失。虽然我们因交易对手的不履行而面临信用损失，但我们认为这种风险很小。我们在确定资产负债表上记录的应收佣金金额时估计我们的最大信用风险。在采用主题326之后，截至2021年1月1日，我们记录了$0.5为我们的佣金提供百万美元的信用损失准备金。在截至2021年12月31日的年度内，我们额外录得0.3为信贷损失拨备100万美元。有关采用会计准则的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注1--业务和重大会计政策说明。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应收佣金余额主要涉及2021年和2020年第四季度销售的Medicare Advantage计划，生效日期分别为2022年和2021年。
财产、设备和大写软件，净额
财产、设备和大写软件Net由以下几部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 计算机设备 | | $ | 12,339 | | | $ | 9,297 | |
| 租赁权改进 | | 3,157 | | | 2,515 | |
| 办公设备和家具 | | 1,263 | | | 1,140 | |
| 财产和设备 | | 16,759 | | | 12,952 | |
| 大写软件 | | 17,840 | | | 9,417 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (10,326) | | | (5,016) | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | | $ | 24,273 | | | $ | 17,353 | |
截至2021年12月31日的12个月、截至2020年12月31日的12个月、继任的2019年期间和前身2019年期间的与财产和设备有关的折旧费用为#美元9.3百万，$2.9百万美元0.4百万美元，以及$1.3分别为100万美元。
与资本化软件相关的摊销费用为$4.2百万，$1.6百万，$0.1百万美元，以及$3.0截至2021年12月31日的12个月、截至2020年12月31日的12个月、继任者2019年期间和前身2019年期间分别为100万美元。
应计负债
应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 花红和佣金 | | $ | 18,583 | | | $ | 13,284 | |
| 工资单 | | 12,824 | | | 6,326 | |
| 营销成本 | | 13,065 | | | 2,132 | |
| 利息支出 | | 2,994 | | | — | |
| 其他应计费用 | | 5,322 | | | 5,184 | |
| 应计负债 | | $ | 52,788 | | | $ | 26,926 | |
3. 公允价值计量
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 78 |
本公司将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收到的价格或支付的价格(退出价格)。公司用来计量公允价值的估值技术最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。该公司将用于计量公允价值的投入分类为以下层次：
| | | | | | | | |
| 1级输入 | | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
| 2级输入 | | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
| 第3级输入 | | 资产或负债的不可观察的投入。 |
公允价值计量
所收购的已开发技术和商标名的公允价值是在收购Centerbridge之日估计的。利用多期超额收益模型估计所收购开发技术的公允价值。该方法对资产产生的超额现金流进行贴现。收购商标的公允价值是使用特许权使用费减免方法估计的，该方法要求GHH，LLC估计在资产的经济寿命内所需的假设性特许权使用费支付，就好像该资产将获得许可而不是购买一样。然后，这些付款被折现为其现值。发达的技术和商标名都代表了公允价值等级中的第三级衡量标准。
所收购客户关系的公允价值是在收购Centerbridge之日估计的。这种公允价值是在收入法下使用分销商法估计的，其中包括收入、自然减损、利润率和缴款资产费用等第三级投入。
2019年9月13日，GHH，LLC收购了100Norvax的%权益，为$807.6百万美元现金和美元306.0百万美元的股权。关于此次收购，GHH，LLC还同意支付高达#美元的额外对价275.0如收购协议条款所界定的经调整EBITDA超过2019年9月13日至2019年12月31日期间及截至2020年12月31日止年度的某些门槛(“溢价”或“或有对价”)，则额外的GHH、LLC普通股及高级优先溢价单位为百万元。
或有对价负债指收购日期向Norvax出售股东支付的溢价的公允价值，并在每个报告日期重新计量，直至结算为止。或有对价在以下范围内以GHH、LLC普通股和高级优先股结算60发布2019年和2020年经审计财务报表的天数。高级优先溢价单位的年息为10.3%，用于额外单位的应计费用。或有对价的公允价值变动在合并业务报表中确认。
相对于2019年目标的全部可用金额是截至2019年12月31日赚取的。2020年5月15日，与2019年目标#美元有关的或有对价200.0百万美元是通过发行113,407GHH，LLC A类公共单位，48,645GHH、LLC B类公共单元，以及100,000GHH，LLC高级优先认购单位。
关于首次公开招股，本公司利用首次公开招股所得款项，悉数支付与2019年溢价相关发行的GHH，LLC高级优先溢价单位，金额为$100.0百万美元。此外，在首次公开募股方面，一位大股东承担了与2020年分红相关的负债，即1美元。62.4百万美元，截至IPO截止日期。于首次公开招股完成后，本公司与收购有关的2019及2020年溢价应计负债已悉数清偿。
或有对价负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟方法计量的，并使用适当反映与债务有关的风险的比率进行贴现。在IPO方面，一位大股东承担了与2020年分红相关的责任。公司记录了美元的结算额62.4百万负债，作为额外实收资本的增加。下表载列截至2020年12月31日的12个月或有对价的公允价值变动。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 79 |
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 242,700 | |
| 2019年分红结算 | | (200,000) | |
| 2020年获利公允价值调整 | | 19,700 | |
| 结清2020年的分红 | | (62,400) | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | — | |
若干金融工具的账面值，包括现金及现金等价物、应收账款、应收佣金、应付账款、应计费用及应付佣金，因到期时间较短而接近公允价值。应收佣金按有限的终身价值记录，减去预期信贷损失准备金。由于利率的可变性质，债务的账面价值接近公允价值。
4. 商誉和无形资产净额
商誉
在后续的2019年期间，公司分配了$380.3百万美元和美元6.2根据对每个可报告部门的相对公允价值的估计，分别将与收购相关的商誉确认为Medicare-内部部门和Medicare-外部部门。
该公司每年11月30日在报告单位层面对商誉进行减值测试，每当事件或情况使减值可能发生的可能性更大时。报告单位是在初始记录时分配商誉的经营部门或低于经营部门一级的经营部门。该公司拥有四报告单位，这些单位与其四运营细分市场。
在2021年第四季度的年度注册期间，本公司和整个行业经历了消费者购物的增长，导致政策持续性低于预期，并导致LTV业绩下降。此外，2021年第四季度的运营利润率大幅下降，这主要是由于劳动力市场紧张，导致客户服务和注册成本高于预期。因此，鉴于公司的年度和长期规划过程与公司截至2021年11月30日的年度商誉减值测试同时进行，公司认定联邦医疗保险-内部和联邦医疗保险-外部报告单位的财务业绩将低于之前的预期。因此，公司的量化商誉减值测试表明，Medicare-内部和Medicare-外部报告单位的公允价值不再超过其账面价值，公司确认商誉减值费用为#美元。380.3百万美元和美元6.2医疗保险--内部报告单位和医疗保险--外部报告单位分别为100万美元，代表与这些报告单位相关的全部商誉金额。
该公司截至2021年11月30日进行的商誉减值量化测试包括重要的第3级公允价值估计和假设，其中包括现金流量预测和选择适当的贴现率。
减值费用计入截至2021年12月31日的年度综合经营报表中的“商誉减值费用”。
曾经有过不是截至二零二零年十二月三十一日止十二个月及后续二零一九年期间商誉减值。
无形资产
本公司已确定存续的可摊销无形资产及其无限存续无形商品的账面总额、累计摊销和账面净值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | Dec. 31, 2021 |
| (单位：千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
| 发达的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 162,971 | | | $ | 333,029 | |
| 客户关系 | | 232,000 | | | 53,360 | | | 178,640 | |
| 应摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 216,331 | | | $ | 511,669 | |
| 无限活生生的商号 | | | | | | 83,000 | |
| 无形资产总额 | | | | | | $ | 594,669 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 80 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | Dec. 31, 2020 |
| (单位：千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
| 发达的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 92,114 | | | $ | 403,886 | |
| 客户关系 | | 232,000 | | | 30,160 | | | 201,840 | |
| 应摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 122,274 | | | $ | 605,726 | |
| 无限活生生的商号 | | | | | | 83,000 | |
| 无形资产总额 | | | | | | $ | 688,726 | |
曾经有过不是列报本期无形资产减值准备。
截至2021年12月31日，后续五年每年与无形资产相关的预期年度摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 发达的技术 | | 客户关系 | | 总计 |
| 2022 | | $ | 70,857 | | | $ | 23,200 | | | $ | 94,057 | |
| 2023 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2024 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2025 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2026 | | 49,601 | | | 23,200 | | | 72,801 | |
| 此后 | | — | | | 62,640 | | | 62,640 | |
| 总计 | | $ | 333,029 | | | $ | 178,640 | | | $ | 511,669 | |
截至2021年12月31日，可摊销无形资产的加权平均剩余摊销期限为4.8几年来的先进技术和7.8多年的客户关系。
5. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 |
| 定期贷款安排 | | $ | 523,403 | | | $ | 412,373 | |
| 循环信贷安排 | | 155,000 | | | — | |
| 减去：未摊销债务贴现和发行成本 | | (8,018) | | | (11,803) | |
| 债务总额 | | 670,385 | | | 400,570 | |
| 减去：长期债务的当前部分 | | (5,270) | | | (4,170) | |
| 长期债务总额 | | $ | 665,115 | | | $ | 396,400 | |
未来五年每年的长期债务到期日如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
| 2022 | | $ | 5,270 | |
| 2023 | | 5,270 | |
| 2024 | | 160,270 | |
| 2025 | | 507,593 | |
| 2026 | | — | |
| 总计 | | $ | 678,403 | |
后继者
定期贷款安排
2019年9月13日，关于收购，Norvax(“借款人”)签订了第一留置权信贷协议(“信贷协议”)，其中规定300.0本金总额百万优先担保定期贷款(“初始定期贷款”)。于二零二零年内，本公司对信贷协议作出一系列修订，以规定(除其他事项外)如下所述的$117.0增量定期贷款(“增量定期贷款机制”)。2020年3月23日，本公司发布6,667将GHH，LLC B类公共单位转让给作为本公司一方的贷款人
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 81 |
$的信贷协议10.0百万美元的收益。该公司产生了$6.0与增量定期贷款机制相关的债务发行成本为100万美元，这些成本将在债务期限内按实际利息法摊销为利息支出。
于2021年6月11日，本公司订立信贷协议及增量融资协议第5号修正案(下称“第5号修正案”)。第5号修正案创造了一个新的增量定期贷款类别(“2021年增量定期贷款”)，本金总额相当于#美元。310.0100万美元，用于再融资$295.5根据初始定期贷款安排，支付未偿还本金的百万美元，支付相关的累算利息和预付保费。关于第5号修正案和初始定期贷款的再融资，该公司确认了#美元。11.9债务清偿亏损百万美元，相当于2$的预付保费百分比5.9100万美元，减记递延融资费用和债务折扣#美元6.0百万美元。该公司产生了$1.7与第5号修正案相关的债务发行费用，这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
于2021年11月10日，本公司订立信贷协议及增量融资协议第6号修正案(下称“第6号修正案”)。第6号修正案规定了美元100.0百万美元的增量定期贷款，或“2021-2增量定期贷款”。该公司产生了$2.5与第6号修正案相关的债务发行费用，这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
本公司将初始定期贷款、增量定期贷款、2021年增量定期贷款、2021-2年度增量定期贷款统称为“定期贷款工具”。
截至2021年12月31日，公司本金为$115.0百万，$308.4百万美元，以及$100.0在增量定期贷款机制、2021年增量定期贷款和2021年至2021年增量定期贷款项下的未偿还贷款分别为100万美元。截至2020年12月31日，该公司的本金为$296.3百万美元和美元116.1初始定期贷款安排和增量定期贷款安排下的未偿还贷款分别为100万美元。增量定期贷款工具的有效利率为7.52021年12月31日和2020年12月31日均为%。2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款有效利率为6.02021年12月31日。初始定期贷款工具的实际利率为7.5截至2020年12月31日。
增量定期贷款机制下的借款由借款人选择：(I)备用基本利率(“ABR”)加5.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加6.50年利率。在2021-2年度增量定期贷款截止日期之前，2021年增量定期贷款的利息为(I)ABR加3.00年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加4.00年利率。从2021-2年度增量定期贷款结算日起及之后发放的2021年度增量定期贷款，以及2021-2年度增量定期贷款，按(I)备用基本利率(“ABR”)加4.00年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加5.00年利率。
定期贷款安排按季度分期付款，本金为0.25原本金的%。定期贷款的剩余未付余额，连同其所有应计和未付利息，将于2025年9月13日或之前到期并支付。
自愿预付
借款人可以在任何时候自愿预付全部或部分定期贷款便利项下的未偿还借款，无需支付溢价或罚款；但条件是，就自愿预付定期贷款便利而言，在某些其他情况下，借款人可能必须支付预付款溢价。
强制提前还款
信贷协议要求借款人在每个财政年度结束后，偿还信贷安排下所有定期贷款的未偿还本金，总额等于(A)50.0借款人及其受限制附属公司在该财政年度的超额现金流的百分比，如总净杠杆率(定义见信贷协议)大于4.50：1.00，哪个百分比降至25如果总净杠杆率小于或等于4.50：1.00及以上4.00：1.00，哪个百分比进一步降低到0如果总净杠杆率小于或等于4.00：1.00，减去(B)借款人的选择，(X)在该财政年度内或在该财政年度结束后但在该超额现金流量预付款时间之前根据信贷协议作出的若干自愿预付贷款的总额，(Y)在该财政年度或该财政年度之后但在该等预付款时间之前根据同等递增贷款安排而作出的任何债务自愿预付债务、递增等值债务及/或某些再融资债务的本金总额。
信贷协议要求借款人偿还的金额等于100某些资产出售或其他财产处置的现金净收益(包括保险和报废收益)的百分比；条件是，在与某些资产处置和伤亡事件有关的任何预付款事项中，如果其净收益投资于(或承诺投资于)12在收到该等净收益数月后，则无须预付款项，除非该等净收益在该年度结束前仍未如此投资(或承诺投资)。12-月期间。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 82 |
信贷协议要求100发行或产生若干债务所得款项净额的%，将用于预付定期贷款安排及增量定期贷款安排下的定期贷款，但如债务构成再融资债务，则属例外。截至2021年12月31日止十二个月内，本公司并无产生任何强制性预付款项。
循环信贷安排
信贷协议规定了一美元30.0本金总额百万优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。于2020年内，本公司对信贷协议作出一系列修订，以提供$28.0百万的增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2021年5月7日，本公司签署了信贷协议的第四项修正案，其中提供了$142.01百万增量循环信贷(“第4号增量循环信贷机制”)，总额为#美元200.0百万美元。
本公司将循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第四号循环信贷安排统称为“循环信贷安排”。
如上所述，第5号修正案还将循环信贷安排分为两类循环承付款，包括数额为#美元的A类循环承付款。30.0百万美元和B类循环承付款项170.0百万美元。
A类循环承诺项下借款的利息为ABR加5.50年利率或伦敦银行同业拆息加6.50年利率。B类循环承诺项下借款的利息为ABR加3.00年利率或伦敦银行同业拆息加4.00年利率。借款人需支付以下承诺费：0.50循环信贷安排项下的年利率。
该公司有$23.2A类循环信贷安排下未偿还的百万美元和131.8截至2021年12月31日，B类循环信贷安排下未偿还的百万美元不是截至2020年12月31日的未偿还金额。循环信贷安排的剩余容量为#美元。45.0截至2021年12月31日，总计为100万。A类循环信贷安排及B类循环信贷安排于2021年12月31日的有效利率为7.5%和5.0%。
循环信贷安排下的未偿还借款不会摊销，将于2024年9月13日到期并支付。
保证和安全
借款人在定期贷款安排和循环信贷安排下的债务由暴雪Midco、有限责任公司和借款人的某些子公司担保。信贷协议项下的所有债务均以借款人几乎所有资产的优先留置权作抵押，包括其附属公司所有股权的质押。
契诺和其他事项
信贷协议载有多项契诺(其中包括)，除若干例外情况外，限制借款人及其受限制附属公司产生债务的能力；产生若干留置权；合并、合并或出售或以其他方式处置资产；作出投资、贷款、垫款、担保及收购；就股权支付股息或作出其他分派，或赎回、回购或注销股权；与联属公司订立交易；改变本公司及其附属公司所进行的业务；改变其财政年度；以及修订或修订管治文件。此外，《信贷协定》还包括金融和非金融契约。
信贷协议还包含某些惯例陈述、保证和肯定契约，以及某些报告义务。此外，信贷安排下的贷款人将获准加速所有未清偿借款及其他债务、终止未清偿承诺及在发生某些违约事件(受若干宽限期及例外情况规限下)时行使其他指定补救措施，该等事件包括(其中包括)拖欠款项、违反陈述及保证、契约违约、若干交叉违约及交叉加速至其他债务、若干破产及无力偿债事件、若干判决及控制权变更。除某些有限的例外情况外，公司的几乎所有资产都被限制在分销范围内。
2022年3月14日，该公司修改了其信贷协议。其中，2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款的利率上调了150基点。修订了信贷协议，取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试，并提高了未来某些报告期的最高允许净杠杆率。
前身
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 83 |
于2019年，Norvax与Huntington National Bank(前身为FirstMerit Bank N.A.)有一项高级担保循环信贷安排(“前身信贷安排”)。与此次收购有关的是，该设施已付清并退役。前身信贷安排规定最高借款额度为#美元。16.0百万美元，基于80符合条件的贸易应收账款的百分比，加上40某些已赚取的注册/佣金的%。Norvax为借款支付浮动利率，根据Norvax的判断，该利率等于Prime-50基点或LIBOR加码250基点。前身的信贷安排以Norvax的几乎所有资产为抵押，并受某些财务契约的约束。
6. 股东权益和会员权益
后继者
关于公司2020年7月的首次公开募股，公司董事会批准了经修订和重述的公司注册证书，并修订和重述了公司章程。经修订和重述的公司注册证书授权发行最多1,100,000A类普通股，690,000B类普通股和20,000优先股，每股面值为$0.0001每股。在发生赎回和没收时，授权的B类普通股的股票数量将减少。
公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings，LLC协议要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何时候都保持一本公司发行的A类普通股股份数与本公司拥有的有限责任公司权益数之比，除本公司另有决定外。此外，公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings，LLC协议要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何时候都保持一-持续股权拥有人及其各自获准受让人持有的B类普通股股份数量与持续股权拥有人及其各自获准受让人拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为1：1，除非本公司另有决定。只有B类普通股的持续股权所有人和获准受让人才能持有B类普通股。B类普通股的股份只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让给A类普通股。
公司A类普通股的持有者有权一就提交股东投票表决的所有事项所持有的每股股份投一票。每股B类普通股使其持有人有权一对提交给公司股东的所有事项进行每股投票。B类普通股的持有者将与公司A类普通股的持有者一起就提交给公司股东表决或批准的所有事项进行投票，但对公司修订和重述的公司注册证书的某些修订或适用法律或修订和重述的注册证书另有要求除外。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。根据公司修订和重述的公司注册证书的条款，公司董事会有权指示公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。本公司董事会有权酌情决定每一系列优先股的权利、优先、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先。
除若干例外情况外，持续股权拥有人可不时要求GoHealth Holdings，LLC赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取公司选择(由至少两名无利害关系的公司独立董事决定)新发行的A类普通股一-根据GoHealth Holdings，LLC协议的条款，在一对一的基础上，或在二次发行中有现金可用的情况下，现金支付等于公司A类普通股的一股成交量加权平均市场价格，每一种情况下都是如此赎回的每股有限责任公司权益。
在公司解散或清算时，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后，A类普通股和B类普通股的持有人将有权获得公司剩余资产中可供分配的应课税额部分；但B类普通股的持有人不得获得超过$0.0001每股B类普通股，并在收到该金额后，无权获得与该B类普通股相关的任何其他公司资产或资金。
前身
Norvax运营协议(“Norvax运营协议”)规定了单位类别、损益分配、分销权和其他成员权利。Norvax运营协议允许权益单位(A类单位和B类单位)和利润利益单位(C类单位)。A级和B级单位有投票权。除董事会组成外，A类和B类成员采取的任何行动都需要持有未完成的A类和B类单位的大多数成员，并作为一个班级一起投票。C类单位没有投票权，代表利润利益单位，不需要初始资本贡献。成员对其出资额的责任有限。就在收购之前，所有B类单位都转换为A类单位。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 84 |
分销权
A类和B类单位持有人有权获得管理委员会批准的按比例分配。在Norvax有可用现金的范围内，它向每个A类和B类单位持有人分配的税收分配金额等于分配给成员的所有应税收入总和乘以税率的乘积。税率是45%，如Norvax运营协议所述。
投票权
除Norwest Equity Partners(“NEP”)被授予批准某些行动的权力外，每个A类和B类单位都拥有同等的投票权和优先权。A级和B级单位持有人还选举了Norvax的管理委员会成员。
反淡化权利
B类单位具有反稀释功能，在Norvax随后以低于紧接每次此类发行之前生效的转换价格发行证券的情况下，需要调整转换比率。如果授予期权或期权价格或可转换证券的转换率的变化导致价格低于紧接每次此类授予或变化之前生效的转换价，则B类转换比率可以调整。
清算优先权
一旦发生流动性事件，定义为：(A)出售或处置Norvax的全部或几乎所有资产；(B)Norvax的清算、解散或清盘；或(C)Norvax的任何合并或合并，其中A类和B类单位持有人拥有的股份少于50在紧接合并或合并后，B类单位将首先获得清算金额为#美元的收益10.00通过减去对B类单位的分配(税收分配除外)，每单位的收入减少。
一旦发生解散事件，Norvax继续以有秩序地结束其事务、清算其资产以及满足其债权人和成员的债权为目的。解散事件是指法院根据《特拉华州法典》第18-802节的规定作出的命令，或成员在NEP批准下采取的行动。净收益、净亏损和Norvax的收入、收益、亏损或扣除的其他项目将继续按照Norvax运营协议规定的方式分配。在解散事件中，B类单位获得上文规定的清算优先权。
非自愿转让权
在任何非自愿转让时，Norvax有第一个选择权，购买选择权单位持有人有随后的选择权，购买非自愿转让的单位的全部或任何部分。
优先购买权
单位持有人可以转让、出售或转让许可转让中的任何A类或B类单位，前提是Norvax首先拥有购买被转让单位的选择权。
B类看跌期权
B类单位被归类为临时权益，因为它们在Norvax控制之外的B类看跌期权被行使后可赎回，以等同于B类单位公允价值或其原始成本中较大者的看跌价格换取现金。由于B类单位是可赎回的，公司将这一变化增加到最高赎回金额。
就在收购之前，Norvax将NEP的可赎回B类单位调整为其全部赎回金额，然后转换为A类单位。
7. 基于股份的薪酬计划
下表按业务职能汇总了所显示期间的基于份额的报酬费用：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 85 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 市场营销和广告 | | $ | 2,108 | | | $ | 24,890 | | | $ | 53 | | | $ | 1,674 | | | |
| 客户关怀和登记 | | 3,775 | | | 12,599 | | | 20 | | | — | | | |
| 技术 | | 3,775 | | | 33,085 | | | 66 | | | 27,059 | | | |
| 一般和行政 | | 17,639 | | | 145,655 | | | 309 | | | 58,327 | | | |
| 基于股份的薪酬总支出 | | $ | 27,297 | | | $ | 216,229 | | | $ | 448 | | | $ | 87,060 | | | |
后继者
利润单位
自2019年9月13日起，在进行收购的同时，公司授权授予无投票权的盈利单位。利润单位由暴雪管理馈线有限责任公司(“馈线”)代表公司向员工发放。授予每位员工的利润单位的三分之一将在授予日的第一至第五周年分五次等额归属，只要该员工在适用的归属日期(“时间归属单位”)之前仍受雇于本公司。授予每个个人的三分之二的利润单位将根据某些预先确定的标准(“业绩归属单位”)归属于流动性事件。交易完成后，Feedder的每个成员直接持有与有限责任公司的权益相对应的Feedder的普通股单位(以及A一-一对一)由供给者为每个此类成员的利益而直接持有。
时间归属单位的补偿费用是以直线方式确认的五年制必要的服务期自授权日开始，并将在首次公开募股后继续。业绩归属单位包含市场条件和隐含的业绩条件，这导致在认为可能满足业绩条件时确认补偿成本。业绩归属单位在或有退出事件完成时归属，该事件被定义为最终母公司处置其在公司的全部或几乎所有投资的交易。在它完成之前，这样的退出事件不被认为是可能的。
2020年6月，本公司修订了业绩归属单位的条款，使业绩目标根据IPO的公开发行价计量，这导致对业绩归属单位的修订和重新计量。IPO于2020年7月完成，满足了隐含的业绩条件，并引发了所有业绩归属单位的加速归属，这些单位目前已发行，并于IPO时尚未偿还。公司记录了相关的股份薪酬支出#美元209.3于二零二零年第三季增加百万元，并相应增加非控股权益。
已发出的利润单位摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股金额外，以千计) | | 计时单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 2020年12月31日的未归属单位 | | 6,265 | | $ | 1.53 | |
| 授与 | | — | | | — | |
| 既得 | | (1,562) | | 1.60 | |
| 没收 | | (616) | | 1.50 | |
| 截至2021年12月31日的未归属单位 | | 4,088 | | $ | 1.51 | |
利润单位的公允价值是利用蒙特卡罗模拟和以下假设确定的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 |
| 无风险利率 | | 1.40% | | 1.73% |
| 预期波动率 | | 76.0% | | 50.0% |
| 预期寿命(年) | | 4.60 | | 5.00 |
| 预期股息收益率 | | 0.0% | | 0.0% |
预期寿命是基于对流动性事件可能发生的时间的估计。波动性是基于对上市同行的分析而确定的。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 86 |
截至2021年12月31日，5.5百万与时间归属单位有关的未摊销股份补偿费用，这些费用预计将在#年的剩余加权平均期间确认2.9好几年了。
2020年激励奖励计划
2020年7月7日，公司通过了《2020年激励奖励计划》，并于2020年7月14日起施行。初始可供发行的股票数量将于2021年开始至2030年结束(包括2030年)的每个日历年的1月1日按年增加，相当于(A)的较小者5本公司于上一历年最后一日发行的A类普通股占已发行股份的百分比及(B)本公司董事会厘定的较少股份数目。截至2021年12月31日，预留供发行的股份数量为3,037股份。
2021年就业诱导奖励计划
2021年12月19日，公司董事会批准通过GoHealth，Inc.2021年就业激励奖励计划(简称《激励奖励计划》)。根据规则第5635(C)(4)条，奖励奖励计划下的奖励只可发放给以前并非董事会成员的新聘雇员，或在本公司或其附属公司真正停雇一段时间后重新聘用的雇员，作为对该雇员进入本公司或其附属公司工作的重大激励。一个集合4,000根据奖励计划，公司A类普通股已预留供发行。截至2021年12月31日，有3,280奖励计划下可供授予的股份。
限售股单位
该公司根据授予日奖励的公允价值来计量RSU的费用。本公司确认授予日RSU的公允价值是在每个奖励的必要服务期限内按直线计算的补偿费用，一般为三年.
发出的回应股摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股金额外，以千计) | | RSU数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 2020年12月31日的未归属单位 | | 288 | | $ | 21.00 | |
| 授与 | | 2,456 | | 12.28 | |
| 既得 | | (53) | | 17.76 | |
| 没收 | | (190) | | 16.19 | |
| 截至2021年12月31日的未归属单位 | | 2,501 | | $ | 12.89 | |
截至2021年12月31日，23.1与RSU有关的未摊销基于股份的薪酬支出，这些成本预计将在剩余的加权平均期间确认1.6好几年了。
股票期权
该公司根据授予日奖励的公允价值计量股票期权的费用。本公司确认授予日股票期权的公允价值为补偿费用，以直线为基础，在每个奖励的必要服务期内，通常是三至四年了.
发放给员工的股票期权摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股金额外，以千计) | | 股票期权数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(1) |
| 截至2020年12月31日 | | 2,307 | | $ | 10.88 | | | 9.5 | | $ | — | |
| 授与 | | 3,210 | | 7.19 | | | | | |
| 已锻炼 | | — | | — | | | | | |
| 没收 | | (671) | | 10.27 | | | | | |
| 截至2021年12月31日未偿还 | | 4,846 | | $ | 8.52 | | | 9.0 | | $ | 105 | |
| 可于2021年12月31日行使 | | 585 | | $ | 10.88 | | | 8.5 | | $ | — | |
(1)总内在价值的计算方法是公司截至2021年12月31日的收盘价与现金期权的行权价格之间的乘积，乘以截至2021年12月31日的未偿还股票期权数量。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 87 |
具有必要服务期限的股票期权的公允价值三至四年了是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，该模型采用以下假设范围：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的12个月 |
| 无风险利率 | | 0.51% | — | 1.33% |
| 预期波动率 | | 67.4% | — | 73.4% |
| 预期寿命(年) | | 6.00 | — | 6.00 |
| 预期股息收益率 | | 0.0% | — | 0.0% |
截至2021年12月31日，26.4与股票期权有关的未摊销基于股份的薪酬支出，这些成本预计将在1.5好几年了。
业绩存量单位(PSU)
基于市场的PSU的标准基于公司相对于预先定义的行业同业集团普通股的TSR的总股东回报(TSR)。TSR是在履约期间结束时衡量的，履约期间通常是从授予之日开始到三年制授予日的周年纪念日。根据实现的相对TSR，获得的PSU数量可能不同0目标奖励的%，最大为200目标奖励的%。该公司使用蒙特卡洛模拟模型，使用以下加权平均假设，根据市场状况估计奖励授予日期的公允价值：0.2%和年化波动率72.0%。承建单位的批出日期公允价值为$22.17。本公司于授予日将PSU的公允价值确认为按直线计算的补偿费用三年制演出期。
现将已发出的私人机构单位摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | PSU数量 | | 单位授权日的加权平均公允价值 |
| 2020年12月31日的未归属单位 | | — | | $ | — | |
| 授与 | | 489 | | 22.17 | |
| 既得 | | — | | — | |
| 没收 | | (17) | | 22.17 | |
| 截至2021年12月31日的未归属单位 | | 472 | | $ | 22.17 | |
截至2021年12月31日，7.4与PSU有关的未摊销基于股份的薪酬支出，预计这些成本将在#年的剩余加权平均期间确认2.1好几年了。
2020年员工购股计划(《2020年职工持股计划》)
2020年7月7日，公司通过了《2020年员工购股计划》，并于同日生效。根据ESPP可供发行的股票数量将于2021年至2030年结束的每个日历年的1月1日每年增加，增加的金额相当于以下较小的数额：(I)1本公司于上一历年最后一日发行的A类普通股总数的百分比及(Ii)本公司董事会厘定的较少股份数目。截至2021年12月31日，预留供发行的股份数量为1,441股票
2020年ESPP的目的是为公司的合格员工提供机会，以相当于以下价格的价格购买公司A类普通股的指定股票85在每个发行期开始或结束时，收盘价较低的百分比。截至2021年12月31日止十二个月内，本公司发出209通过ESPP发行的A类普通股。截至2021年12月31日止十二个月，本公司录得与2020年ESPP有关的以股份为基础的薪酬开支为$0.4百万美元。不是股票是在2020年根据ESPP发行的。
前身
C类奖励计划
Norvax有一项C类激励计划(“C类计划”)，Norvax将其列为责任奖励。根据该计划授予的C类单位代表利润权益单位，不涉及任何初始资本贡献。C级单位没有投票权。
2019年9月13日，GoHealth Holdings，LLC收购了100诺瓦克斯公司的%权益。根据C类计划，所有符合条件的未归属单位都已归属，公司记录了#美元73.9前身2019年期间的薪酬支出为100万美元。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 88 |
激励性股票计划
Norvax有一项激励性股票计划，Norvax将其列为责任奖励。该计划包括向雇员发放奖励股份，规定在触发事件发生时向参与者支付现金。触发事件包括控制权的改变或员工无缘无故的非自愿解雇。在控制权发生变化的情况下，触发事件的每股价值是导致控制权发生变化的普通股的每股平均购买价。
2019年9月13日，GHH，LLC收购了100诺瓦克斯公司的%权益。根据奖励股份计划，控制权变更触发事件发生，根据该计划获得奖励股份的员工有资格获得现金支付，因此，公司记录了$13.1前身2019年期间的激励股票支出为100万欧元。
8. 每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是将GoHealth公司应占的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。每股摊薄亏损是按所有可能造成摊薄的股份计算。列报所有期间的每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，因为纳入潜在的可发行股份将具有反摊薄作用。
在首次公开募股之前，GHH，LLC的成员结构包括优先单位、高级优先溢价单位、A类公共单位、B类公共单位和利润单位。本公司分析了首次公开招股前各期间的单位收益计算，采用两级法，并确定其所产生的价值对这些合并财务报表的使用者没有意义。因此，在2020年7月17日IPO之前的一段时间内，每股收益信息都没有公布。基本每股收益和稀释后每股收益仅代表2020年7月17日至2020年12月31日期间，以及2021年1月1日至2021年12月31日期间。
在计算A类普通股每股基本和稀释后净亏损时使用的分子和分母的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (以千为单位，每股除外) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 |
| 分子： | | | | |
| 净亏损 | | $ | (534,194) | | | $ | (97,200) | |
| 减去：GoHealth，Inc.在IPO前的净亏损 | | — | | | (25,465) | |
| 减去：首次公开募股后非控股权益应占净亏损 | | (344,837) | | | (52,933) | |
| GoHealth，Inc.的净亏损。 | | (189,357) | | | (18,802) | |
| 分母： | | | | |
| 加权平均A类已发行普通股-基本 | | 105,991 | | | 84,189 | |
| 稀释证券的影响 | | — | | | — | |
| A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 | | 105,991 | | | 84,189 | |
| A类普通股每股净亏损--基本和摊薄 | | $ | (1.79) | | | $ | (0.22) | |
以下数量的股票被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为包括这种潜在的稀释股票的影响将是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 根据股权奖励可发行的A类普通股 | | 7,347 | | | 2,665 | |
| B类普通股 | | 205,352 | | | 236,997 | |
B类普通股股票不分享收益，也不是参与证券。因此，没有单独列报按两类法计算的B类普通股每股亏损。然而，B类普通股的股票被认为是A类普通股的潜在稀释股票。在评估潜在摊薄影响后，B类普通股被确定为反摊薄，因此被排除在A类普通股稀释每股收益的计算之外。
在交易和首次公开募股之前，报告的所得税代表GHH有限责任公司的所得税。作为这些交易和首次公开募股的结果，该公司在GHH有限责任公司产生的任何应税收入或亏损中的可分配份额需要缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。由于本公司认为与交易及首次公开招股所产生的递延税项资产相关的税项优惠不太可能实现，故按实际税率反映所得税开支的每股亏损并无备考影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 89 |
9. 所得税
根据公司在GHH，LLC的经济利益，公司作为一家公司缴纳所得税，并对从GHH，LLC分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。该公司是GHH有限责任公司的唯一管理成员，因此合并了GHH有限责任公司的财务结果。GHH，LLC是一家有限责任公司，就所得税而言是作为合伙企业征税，而GHH，LLC的子公司就所得税而言是有限责任公司，但子公司及其外国子公司除外，这两家子公司分别作为公司和外国豁免实体征税。因此，GHH，LLC不支付任何联邦所得税，因为收入或损失包括在个人成员的纳税申报单中。此外，某些作为公司纳税的全资实体在其经营所在的司法管辖区须缴纳联邦、州和外国所得税，这些税收的应计项目包括在综合财务报表中。在首次公开募股之前，公司的税金代表GHH有限责任公司的税金。
所得税前收入(亏损)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 国内 | | $ | (534,929) | | | $ | (98,297) | | | $ | 15,514 | | | $ | (57,227) | |
| 外国 | | 711 | | | 1,140 | | | 525 | | | 98 | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (534,218) | | | $ | (97,157) | | | $ | 16,039 | | | $ | (57,129) | |
所得税费用(福利)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 当期所得税： | | | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (87) | | | $ | (89) | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| 州和地方 | | 65 | | | 231 | | | (1) | | | 57 | |
| 外国 | | 256 | | | 91 | | | 110 | | | 21 | |
| 当期所得税总额 | | 234 | | | 233 | | | 106 | | | 78 | |
| 递延所得税： | | | | | | | | |
| 联邦制 | | (190) | | | (106) | | | (75) | | | (114) | |
| 州和地方 | | (68) | | | (84) | | | 13 | | | (30) | |
| 外国 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 递延所得税总额 | | (258) | | | (190) | | | (62) | | | (144) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | (24) | | | $ | 43 | | | $ | 44 | | | $ | (66) | |
美国法定所得税税率与我们的有效所得税税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 美国法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | | 1.6 | % | | 0.4 | % | 0.1 | % | | 0.0 | % |
| 可归因于非控股权益的损失 | | (13.5) | % | | (11.4) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 更改估值免税额 | | (10.6) | % | | (3.7) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 递延税率变动 | | 1.4 | % | | 0.0 | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 不可扣除的费用 | | 0.0 | % | | (5.5) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 通流结构 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | (20.8) | % | | (21.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | % | | (0.8) | % | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 实际税率 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | 0.3 | % | | 0.0 | % |
本公司于截至2021年12月31日止12个月、截至2020年12月31日止12个月、继任2019年期间及前身2019年期间的有效税率为0.0%, 0.0%, 0.3%，以及0.0%。截至2021年12月31日止十二个月，实际税率受递延所得税税率变动、非控股权益亏损及估值拨备变动影响。于截至二零二零年十二月三十一日止十二个月内，实际税率受不可扣除开支、非控股权益亏损及估值变动影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 90 |
零用钱。于交易及首次公开招股前的期间，实际税率受流通式实体架构影响，在该架构中，某些合伙企业及有限责任公司一般不须缴交所得税。
递延税金
递延税项资产和负债的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 合伙企业投资的基础 | | $ | 162,277 | | | $ | 94,910 | |
| 净营业亏损 | | 59,001 | | | 15,555 | |
| 不允许的商业利益 | | 4,776 | | | 1,058 | |
| 外国税收抵免 | | 471 | | | 305 | |
| 应计负债 | | 468 | | | 224 | |
| 租赁负债 | | 24 | | | — | |
| 固定资产 | | 5 | | | — | |
| 其他 | | 111 | | | 15 | |
| 递延税项总资产总额 | | 227,133 | | | 112,067 | |
| 估值免税额 | | (226,636) | | | (111,843) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | | 497 | | | 224 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 租赁资产 | | (24) | | | — | |
| 固定资产 | | — | | | (9) | |
| 递延税项负债总额 | | (24) | | | (9) | |
| 递延税项净资产 | | $ | 473 | | | $ | 215 | |
作为交易和首次公开募股的结果，本公司收购了有限责任公司的权益，并就其在GHH，LLC的投资的财务报告和纳税基础之间的差异确认了递延税项资产。
此外，在截至2021年12月31日的一年中，公司主要通过赎回有限责任公司的权益增加了其在GHH，LLC的所有权。公司确认了一项递延税项资产，金额为#美元。58.1在收购这些有限责任公司权益后，与我们在GHH，LLC的投资的基差相关的百万美元。截至2021年12月31日，与本公司在GHH，LLC的投资基差相关的递延税项资产总额为$162.3百万美元。
当递延税项资产的全部或部分极有可能无法变现时，本公司会就其递延税项资产记录估值拨备。本公司根据所有可获得的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、对未来应课税收入的估计、税务筹划策略和经营结果，通过评估其递延税项资产收回的可能性来评估其递延税项资产的变现能力。在预测未来的应税收入时，该公司考虑其历史业绩，并纳入某些假设，包括收入增长和营业利润率等。基于缺乏足够的应税收入来源，本公司得出结论，其所有递延税项资产实质上将无法变现，并已对截至2021年12月31日的所有递延税项资产计入估值准备。
截至2021年12月31日，该公司的美国联邦净营业亏损总额和州税净营业亏损结转金额分别为230.9百万美元和美元230.5分别为100万美元。截至2020年12月31日，该公司的美国联邦净营业亏损总额和州税净营业亏损结转金额分别为43.0百万美元和美元41.9分别为100万美元。美国联邦净营业亏损可以无限期结转，因为它们是在2017年后产生的。结转的某些州税净营业亏损将于2025年开始到期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司拥有美国联邦信用额度和激励措施，金额为0.6百万美元和美元0.2分别为100万美元。
不确定的税收状况
有几个不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的不确定税收状况准备金。GoHealth，Inc.成立于2020年3月，在交易和IPO之前没有从事任何业务。GoHealth，Inc.于2021年提交了2020纳税年度的第一份纳税申报单，这是美国联邦和州所得税当局审查的第一个纳税年度。此外，尽管出于美国联邦和州所得税的目的，GHH，LLC被视为合伙企业，但它仍然需要提交年度美国合伙企业收入申报单，这要接受美国联邦和州所得税税务局的审查。GHH，LLC和Creatix，Inc.的诉讼时效已在截至2017年的纳税年度到期。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 91 |
CARE法案
2020年3月27日，总统签署了CARE法案，提供与新冠肺炎大流行相关的紧急救济。CARE法案包含联邦所得税条款，其中包括：(I)增加允许企业扣除的利息支出金额，方法是将2019年和2020年开始的纳税年度的调整后应纳税所得额限制从30%提高到50%；(Ii)允许企业将2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的纳税年度产生的净营业亏损结转到五个纳税年度的每一年；以及(Iii)暂时取消在2020年后开始的纳税年度之前对净营业亏损的80%限制。CARE法案的规定目前对公司的财务报表没有实质性影响。
应收税金协议
根据本公司根据国税法(“守则”)第754条作出的选择，本公司预期于持续股权拥有人赎回或交换有限责任公司权益时，其在GHH，LLC资产净值中的应占税基增加。本公司拟根据守则第754条就赎回或交换有限责任公司权益的每个课税年度作出选择。公司打算将持续股权所有人对有限责任公司权益的任何赎回和交换视为出于美国联邦所得税目的直接购买有限责任公司权益。这些税基的增加可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失)，只要这些资本资产分配了纳税基础。
关于首次公开招股，本公司与GHH，LLC、持续股权拥有人及BLocker股东订立应收税项协议，该协议将规定本公司向持续股权拥有人及BLocker股东支付85公司实际实现(或在某些情况下被视为实现)的税收优惠金额的%，其结果是：(1)公司在与交易有关的现有税基中获得的可分配份额(包括BLocker公司在现有税基中的份额)，以及该可分配份额在现有税基中的增加；(2)由于(A)本公司直接从GHH有限责任公司购买有限责任公司权益以及由GHH有限责任公司部分赎回有限责任公司权益，(B)未来赎回或交换(或在某些情况下被视为交换)A类普通股或现金的有限责任公司权益，以及(C)由GHH有限责任公司作出的某些分派(或当作分派)所致的税基增加；及(3)根据应收税款协议支付的款项所产生的若干额外税务优惠。公司可能会从剩余的股份中受益15公司实际实现的任何税收优惠的%。
应收税项协议项下的应付金额将因多项因素而有所不同，包括本公司未来应课税收入的金额、性质及时间。截至2021年12月31日，公司已确定有不是因交易及首次公开招股而产生的应收税项协议所产生的负债。如本公司根据新资料确定应收税项协议负债于未来日期被视为可能发生，则届时任何变动将记入所得税支出(利益)内。
10. 收入
可变对价的收入确认
该公司的可变对价包括在承运人批准申请后销售保险产品预计获得的总估计终身价值(“LTV”)。考虑因素是可变的，根据它估计的政策将保持有效的时间量，这是基于历史经验或运营商经验，在可获得的范围内，行业数据，以及对未来保留率的预期。此外，本公司考虑施加限制，只确认其认为可能有权收取且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。由于在年度注册期间观察到的持久性较低，以及LTV估计数下降，该公司应用了增量152021年第四季度销售的所有Medicare Advantage保单的LTV限制。
本公司按季度重新估计杰出年份的LTV，并检讨及监察用以估计LTV的数据的变化，以及与最初估计相比，每一年份所收到的现金。每个年份收到的现金与各自估计的LTV之间的差异可能很大，可能表明需要调整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要调整收入。LTV的变化可能导致收入的增加或减少，以及应收佣金的相应变化。本公司分析该等差异，并在本公司认为估计差异显示前期LTV有所改变的范围内，本公司将于作出有关决定时及当确认的累积收入金额可能不会出现重大逆转时，调整受影响年份的收入。根据这项分析，本公司于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度分别录得负收入调整数$165.3百万美元和美元2.0与前几个期间已履行的履约义务有关的百万美元。截至2019年12月31日的12个月，不是与前几个期间履行的履约有关的收入调整。
收入的分类
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 92 |
下表描述了按产品分列的收入，并与公司评估其财务业绩的方式一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 佣金收入： | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险： | | | | | | | | | | |
| 医疗保险优势 | | $ | 858,623 | | | $ | 630,260 | | | $ | 217,763 | | | $ | 119,828 | | | |
| 医疗保险补充方案 | | 3,217 | | | 7,023 | | | 5,407 | | | 9,354 | | | |
| 处方药计划 | | 7,813 | | | 3,579 | | | 2,942 | | | 1,486 | | | |
| 医疗保险总额 | | 869,653 | | | 640,862 | | | 226,112 | | | 130,668 | | | |
| 个人和家庭计划： | | | | | | | | | | |
| 固定赔款 | | 4,867 | | | 15,966 | | | 12,080 | | | 35,320 | | | |
| 短期 | | 1,140 | | | 5,710 | | | 2,272 | | | 2,906 | | | |
| 大型医疗机构 | | 1,979 | | | 3,089 | | | 1,057 | | | 412 | | | |
| 个人和家庭计划合计 | | 7,986 | | | 24,765 | | | 15,409 | | | 38,638 | | | |
| 辅助的 | | 3,491 | | | 4,728 | | | 1,428 | | | 5,483 | | | |
| 小团体 | | 133 | | | 785 | | | 398 | | | 1,045 | | | |
| 佣金总收入 | | 881,263 | | | 671,140 | | | 243,347 | | | 175,834 | | | |
| 企业收入： | | | | | | | | | | |
| 合作伙伴营销和注册服务 | | 131,344 | | | 164,754 | | | 41,674 | | | 14,796 | | | |
| 直接合作伙伴活动 | | 47,342 | | | 31,897 | | | 17,678 | | | 18,251 | | | |
| 其他 | | 2,466 | | | 9,559 | | | 5,792 | | | 22,129 | | | |
| 企业总收入 | | 181,152 | | | 206,210 | | | 65,144 | | | 55,176 | | | |
| 净收入 | | $ | 1,062,415 | | | $ | 877,350 | | | $ | 308,491 | | | $ | 231,010 | | | |
合同资产和负债
公司根据与客户签订的合同记录合同资产和合同负债，因为它涉及应收佣金、应付佣金和递延收入。应收佣金是已履行的履约义务从保险承运人收到的佣金的估计可变对价。应付佣金是指预计将支付给公司外部代理和其他合作伙伴的佣金。递延收入包括为合作伙伴营销和注册服务以及技术许可和实施费用预先收取的金额，以便公司履行对此类客户的业绩义务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司基于绩效的注册费未开账单为美元20.1百万美元和美元12.9分别从应收账款中重新分类为预付费用和其他流动资产，并计入综合资产负债表净额。重新分类是基于公司根据转移给客户的服务获得对价的有条件权利。上期金额已重新分类，以与本期列报相匹配。本公司并无记录其他重大合同负债或合同资产。
在截至2021年12月31日的12个月内，公司确认了0.2截至2020年12月31日递延的收入的百万美元。截至2020年12月31日止12个月，本公司确认14.7截至2019年12月31日递延的收入的百万美元。
11. 租契
标准采用的影响
我们采用了ASU 2016-02，租契(主题842)，自2021年1月1日起生效，使用可选的过渡方法，允许实体在通过当年提出的比较期间继续适用历史会计指导。我们选择了会计准则编纂主题842(“ASC 842”)中过渡指导下允许的一揽子实践权宜之计，其中包括允许我们继续进行历史租赁分类的一揽子实践权宜之计。因此，我们对自2021年1月1日起拥有物业的租赁合同采用了自采纳之日起修改的追溯法。
从2021年1月1日或之后开始的报告期的结果列于ASC 842项下。上期数额未予修订，并继续按照会计准则主题840(“会计准则840”)进行报告。
在过渡后的2021年1月1日，我们在综合资产负债表的各个项目上记录了以下增加(减少)：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 93 |
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 自2021年1月1日起调整 |
| 经营租赁ROU资产 | | $ | 28,044 | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | | (63) | |
| 短期经营租赁负债 | | 5,118 | |
| 其他流动负债 | | (1,231) | |
| 长期经营租赁负债 | | 24,156 | |
| 累计赤字 | | (17) | |
| 非控制性权益 | | (46) | |
租契的性质
根据ASC 842，我们在安排开始时确定安排是否为租约。我们签订了经营和融资租赁协议，租赁期在2022年至2032年之间到期。经营租赁主要包括房地产和数据中心，融资租赁主要包括办公设备。
截至2021年1月1日，随着ASC 842的采用，租赁包括在我们综合资产负债表的经营租赁使用权(ROU)资产和租赁负债中。经营租赁ROU资产和租赁负债在租赁开始日确认。经营租赁ROU资产代表我们使用标的资产的权利，并基于根据预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁激励和运营租赁资产减值调整的租赁负债。租赁负债是指租赁期内租赁付款的现值。每份租约的隐含利率并不容易确定，因此我们使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率的确定需要判断。我们使用指示性银行借款利率来确定每份租赁的增量借款利率，并根据各种因素进行调整，包括抵押水平、期限和国债收益率曲线，以与各自租赁的条款保持一致。
本公司为所有类别的租赁资产选择了以下实用的权宜之计：
•对租期为12个月或以下的租约采用短期租约例外条款，并将其视为ASC 840下的经营租约；以及
•运用租赁和非租赁相结合的实际权宜之计。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。我们并不在计算租赁责任的租赁条款中包括任何续期选项，因为续期选项使我们能够保持运营灵活性，我们不能合理地确定我们会在租赁开始时行使该等续期选项。
经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
租赁费用的构成如下，均记入合并业务报表的业务费用内：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 |
| 融资租赁成本(1) | | $ | 340 | |
| 经营租赁成本 | | 7,815 | |
| 短期租赁费(2) | | 474 | |
| 可变租赁成本(3) | | 134 | |
| 转租收入 | | (366) | |
| 租赁净费用合计 | | $ | 8,397 | |
(1)主要包括融资租赁使用权资产的摊销，以及在综合经营报表中计入营业费用和利息支出的融资租赁负债的无形利息。
(2)包括与租赁有关的费用，这些租赁在开始日期的租期为12个月或更短。
(3)包括本公司就标的资产使用权而支付的成本，该等成本因生效日期后发生的事实或情况的变化而有所不同，而不是随着时间的推移而变化。
我们确认租金费用为#美元。6.7百万，$2.0百万美元，以及$3.1截至2020年12月31日、继任2019年期间和前身2019年期间的12个月分别为100万美元。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 94 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 资产负债表位置 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 经营租约 | | 经营租赁ROU资产 | | 23,462 | |
| 融资租赁 | | 财产和设备，净值 | | 100 | |
| 使用权资产总额 | | | | $ | 23,562 | |
| | | | |
| 负债 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 经营租约 | | 经营租赁负债--流动负债 | | $ | 6,126 | |
| 融资租赁 | | 其他流动负债 | | 103 | |
| 非流动负债： | | | | |
| 经营租约 | | 经营租赁负债--非流动负债 | | 19,776 | |
| | | | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 26,005 | |
2020年5月12日，该公司与威尔逊理工学院签订了一项租赁协议，拟于2022年开始在犹他州林登市建设一处选址。在施工完成之前，也就是“开工日期”之前，公司将不能进入租赁的场所，并且在施工期间不被视为业主。本租赁协议期满十年在生效日期之后。本公司于截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止十二个月内并无根据本租约支付任何租金。最初的基本年租金约为$。4.6从2022年年中开始。
截至2021年12月31日，未来融资和经营租赁的最低租赁付款包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 融资租赁 | | 经营租约 |
| 2022 | | $ | 105 | | | $ | 7,517 | |
| 2023 | | — | | | 7,584 | |
| 2024 | | — | | | 6,406 | |
| 2025 | | — | | | 5,039 | |
| 2026 | | — | | | 1,929 | |
| 此后 | | — | | | 859 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 105 | | | $ | 29,334 | |
| 减去：推定利息 | | (2) | | | (3,432) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 103 | | | $ | 25,902 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 6,652 | |
| 融资租赁的营运现金流 | | $ | 17 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | $ | 318 | |
| 以新的租赁义务换取的租赁资产： | | |
| 经营租约 | | $ | 1,831 | |
| | |
加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 |
| 加权平均剩余租赁年限(年)： | | |
| 经营租约 | | 4.2年份 |
| 融资租赁 | | 0.4年份 |
| 加权平均贴现率： | | |
| 经营租约 | | 6.2 | % |
| 融资租赁 | | 6.5 | % |
12. 承付款和或有事项
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 95 |
法律诉讼
2020年9月，三据称，美国伊利诺伊州北区地区法院对该公司、其某些高管和董事、以及某些承销商、私募股权公司和投资工具提起了据称的证券集体诉讼，指控其违反了1933年证券法。2020年12月10日，法院在最早提起的诉讼中合并了三投诉，指定合并诉讼的主要原告和首席律师，并在Re GoHealth，Inc.证券诉讼中说明合并诉讼。主要原告于2021年2月25日提出合并申诉。被告于2021年4月26日提出回应性诉状，要求驳回申诉。2021年6月14日，原告提交了反对诉状，被告于2021年7月6日作出答复。2021年5月19日，针对该公司某些高管和董事的衍生诉讼被提起，指控与In Gore Health，Inc.证券诉讼基本相同。根据原告律师的建议，这起诉讼将被搁置，至少在撤销in GoRe Health，Inc.证券诉讼的动议悬而未决。本公司对原告的每一项索赔均提出异议，并打算积极为这些事项辩护。
13. 关联方交易
该公司与214 W休伦有限责任公司、220 W休伦街控股有限责任公司和215 W Superior LLC签订了各种租赁协议，其中每一家都由大股东控制，以租赁其在伊利诺伊州芝加哥的公司办公室。根据租约条款，该公司支付租金、运营费用、维护和水电费。于截至2021年12月31日止十二个月、截至二零一零年十二月三十一日止十二个月，即后继二零一九年期间及前身二零一九年期间，本公司支付的租金总额为$1.3百万，$1.4百万，$0.3百万美元，以及$0.8根据这些租约，分别为100万美元。
2020年1月1日，本公司与一家由大股东全资拥有和控制的实体签订了一项非独家飞机干租赁协议。该协议允许该公司根据需要使用该实体拥有的飞机进行业务。本协议无固定期限，任何一方在下列情况下均可无故终止30提前几天发出书面通知。根据协议，该公司须支付$6,036.94每飞行小时用于飞机的使用。截至2021年12月31日止12个月及截至2020年12月31日止12个月，本公司录得开支$1.2百万美元和美元1.4根据这份租约，分别为100万美元。
如脚注11“租约”所述，于2020年5月12日，本公司与由大股东控制的威尔逊科技5号订立租赁协议，拟于2022年起在犹他州林登市兴建一幅土地。
于截至2020年12月31日止12个月内，本公司向由大股东控制的NVX Holdings，Inc.提供短期垫款，本公司为此录得应收款项#美元3.4百万美元。预支款项由本公司于截至2021年12月31日的12个月内收取。
于2020年间，本公司一次性分派税款总额达$0.4向几名现任和前任员工，包括某些高管，支付与Centerbridge交易有关的2019年分配给这些人的应纳税所得额。
14. 运营细分市场和重要客户
运营细分市场
该公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查经营结果、分配资源和作出有关业务运营的决策的情况来报告部门信息。各部门的业绩衡量标准包括总收入和利润(亏损)。为了根据ASC 280-10进行分段报告，细分市场报告，公司的业务结构包括四运营和可报告部门：
医疗保险内部和外部：联邦医疗保险的内部和外部部门主要包括为多家运营商销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、处方药计划和联邦医疗保险特殊需求计划(或“SNP”)所获得的收入。
个人和家庭计划及其他(“IFP和其他”)内部和外部：IFP和其他内部和外部部门主要包括向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划所获得的收入。
与Medicare和IFP相关的内部和外部部分定义如下：
内部：这两个内部部门主要包括由公司雇用的代理商销售产品和计划，这些代理商从多个运营商提供合格的潜在客户计划，公司雇用的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划，或者在没有我们代理商的帮助的情况下通过我们的在线平台销售产品和计划(DIY或
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 96 |
“DIY”)。该公司通过运营商根据公司产生的销售额支付的佣金，以及为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用，在这一渠道赚取收入。
外部：这两个外部部分代表了公司承运人合同下的产品和计划的销售，这些产品和计划使用一个独立的、全国性的代理商网络，而这些代理商并不是公司雇员。这些代理商利用公司的技术和平台为消费者登记参加健康保险计划，并提供一种手段，从原本可能没有解决的线索中赚取回报。该公司还向该渠道内的机构销售保险潜在客户(或“潜在客户”)。该公司通过承运商支付的保单销售佣金以及将销售线索出售给外部机构，在这一渠道获得收入。
下表列出了该公司在所指时期的经营部门的汇总结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| (单位：千) | | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险： | | | | | | | | | | |
| 内部渠道 | | $ | 844,894 | | | $ | 667,293 | | | $ | 215,322 | | | $ | 102,196 | | | |
| 外部通道 | | 189,563 | | | 155,660 | | | 59,152 | | | 55,981 | | | |
| 医疗保险总额 | | 1,034,457 | | | 822,953 | | | 274,474 | | | 158,177 | | | |
| IFP和其他： | | | | | | | | | | |
| 内部渠道 | | 19,687 | | | 32,271 | | | 20,850 | | | 37,909 | | | |
| 外部通道 | | 8,271 | | | 22,126 | | | 13,167 | | | 34,924 | | | |
| 合计IFP和其他 | | 27,958 | | | 54,397 | | | 34,017 | | | 72,833 | | | |
| 净收入 | | 1,062,415 | | | 877,350 | | | 308,491 | | | 231,010 | | | |
| 部门利润(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险： | | | | | | | | | | |
| 内部渠道 | | 84,345 | | | 296,865 | | | 126,210 | | | 40,024 | | | |
| 外部通道 | | 2,622 | | | 5,944 | | | 10,584 | | | 4,893 | | | |
| 医疗保险总额 | | 86,967 | | | 302,809 | | | 136,794 | | | 44,917 | | | |
| IFP和其他： | | | | | | | | | | |
| 内部渠道 | | 2,819 | | | 4,269 | | | 1,650 | | | 2,195 | | | |
| 外部通道 | | 245 | | | 1,910 | | | 584 | | | 1,748 | | | |
| 合计IFP和其他 | | 3,064 | | | 6,179 | | | 2,234 | | | 3,943 | | | |
| 分部利润 | | 90,031 | | | 308,988 | | | 139,027 | | | 48,860 | | | |
| 公司费用 | | 98,869 | | | 259,778 | | | 9,767 | | | 103,469 | | | |
| 或有对价负债的公允价值变动 | | — | | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | |
| 债务清偿损失 | | 11,935 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 商誉减值费用 | | 386,553 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 与收购相关的交易成本 | | — | | | — | | | 6,245 | | | 2,267 | | | |
| 利息支出 | | 33,505 | | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | |
| 其他(收入)费用，净额 | | (669) | | | (358) | | | (17) | | | 114 | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (534,218) | | | $ | (97,157) | | | $ | 16,039 | | | $ | (57,129) | | | |
本公司各营运部门之间并无内部收入交易。本报告所述期间的几乎所有收入都来自位于美国的客户。本公司的CODM不按部门单独评估资产，因此不按部门列报资产。该公司的资产主要位于美国。
重要客户
下表列出了在所示时期内占公司总收入10%或以上的航空公司：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 97 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年12月31日的12个月 | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | |
| 哈门那 | | 28 | % | | 40 | % | | 46 | % | | 31 | % | | |
| 国歌 | | 22 | % | | 29 | % | | 22 | % | | 18 | % | | |
| 半人马座 | | 17 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 4 | % | | |
| 美联航 | | 16 | % | | 13 | % | | 4 | % | | 10 | % | | |
15. 后续事件
2022年3月14日，该公司修改了其信贷协议。其中，2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款的利率上调了150基点。修订了信贷协议，取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试，并提高了未来某些报告期的最高允许净杠杆率。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 98 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和临时首席财务官的参与下，在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时，评估了我们的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2021年12月31日无效，原因是以下所述的财务报告内部控制存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。财务报告内部控制是在公司首席执行官和临时首席财务官的监督下设计的，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据美国公认会计原则(GAAP)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：
1.与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
2.提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认会计准则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
3.就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)建立的内部控制-综合框架(2013)框架，对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。我们对财务报告的内部控制包括旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证的政策和程序。
根据这项评估和这些标准，我们的管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是无效的，因为我们发现了一个重大弱点，即与过程级控制的设计和操作不力有关，这些过程级控制解决了用于确认佣金收入的关键财务数据的完整性和准确性，包括估计佣金收入的总受限终身价值以及收入和资产负债表账户的相关成本，并且公司没有保留足够的同期文件来证明对佣金收入的审查控制的运作具有足够的精确度。我们与审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
我们继续加强对财务报告的内部控制，并致力于确保此类控制的设计和有效运作。我们将实施流程和控制改进，以解决上述重大弱点，包括但不限于：i)建立具体的管理审查程序，以确保确认佣金收入时使用的关键财务数据和此类审查的同期文件的完整性和准确性；ii)提供与验证关键审查控制中使用的数据的准确性和所需文件水平相关的额外培训；以及iii)投资于我们的公司基础设施，以确保有足够的技术和资源来支持我们的财务报告程序和内部控制框架。
当全面实施和运作时，我们相信上述措施将弥补导致重大弱点的控制缺陷。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 99 |
尽管存在如上所述的重大弱点，但我们的管理层得出结论，本年度报告中包含的Form 10-K综合财务报表在所有重要方面都与我们截至日期和所述期间的财务状况、经营结果和现金流量相一致，符合美国公认会计原则。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于截至2021年12月31日我们对财务报告的内部控制有效性的不利报告，这份报告中提到了这份报告，该报告包括在本文的其他部分。
财务报告内部控制的变化
除上述重大弱点外，于截至2021年12月31日止季度内，管理层根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致GoHealth，Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了GoHealth，Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来，由于下面描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响，GoHealth，Inc.(本公司)截至2021年12月31日没有根据COSO标准对财务报告进行有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。管理层已发现与佣金收入相关的控制存在重大缺陷，包括估计佣金收入的总约束终身价值以及收入和资产负债表账户的相关成本。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司的综合资产负债表 截至2021年12月31日和2020年12月31日(继承人)，截至2021年12月31日(继承人)，2019年9月13日至2019年12月31日，2019年1月1日至2019年9月12日(继承人)，2019年1月1日至2019年9月12日(前身)的两个年度内各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东/成员权益和现金流量的变化以及相关附注。在决定我们对2021年合并财务报表的审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时，这一重大弱点被考虑在内，本报告不影响我们2022年3月16日的报告，该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并对所附文件所列财务报告内部控制的有效性进行评估管理层财务报告内部控制年度报告。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映交易和处置的记录有关的政策和程序
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 100 |
(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
March 16, 2022
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 101 |
项目10.董事、高管和公司治理
道德守则
本公司已通过书面商业行为及道德守则(“守则”)，该守则适用于本公司所有董事、高级管理人员及其他雇员，包括本公司主要行政人员及主要财务人员。该守则的副本可在我们的公司网站www.goHeal.com上找到，网址为“投资者关系-治理-文件和宪章”。此外，我们打算在我们的网站上公布法律或纳斯达克股票市场有限责任公司要求的关于对我们的商业行为和道德准则任何条款的任何修改或豁免的所有披露。我们网站上包含的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。
行政人员及董事
关于本项目10所要求的执行要约和董事的信息，载于本年度报告10-K表格第一部分末尾的“关于我们的执行人员和董事的信息”的标题下。10-K表格第10项所需的其余资料以参考方式纳入2022年股东周年大会的最终委托书中的资料，其标题为“拖欠第16(A)条报告”(如适用)及“董事会委员会”，标题为“拖欠第16(A)条报告”(如适用)及“董事会委员会”，预计将于截至2021年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目11.高管薪酬
表格10-K第11项所要求的信息在此引用自2022年股东年会的最终委托书中包含的信息，标题为“高管和董事薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”(如果适用)，预计将在我们截至2021年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
表格10-K第12项所要求的信息在此引用自2022年股东年会的最终委托书中包含的信息，其标题为“某些实益所有者和管理层的证券所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”，预计将在截至2021年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
表格10-K第13项所要求的信息在此引用自2022年股东年会的最终委托书中包含的信息，其标题为“公司治理”和“某些关系”，预计将在我们截至2021年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目14.首席会计师费用和服务
表格10-K第14项所要求的信息在此引用自2022年股东年会的最终委托书中包含的信息，标题为“独立注册会计师事务所费用和其他事项”，预计将在我们截至2021年12月31日的财政年度后120天内提交。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 102 |
项目15.证物和财务报表附表
(A)我们已提交下列文件，作为本年报10-K表格的一部分：
1.合并财务报表
与本项目有关的信息载于本年度报告的表格10-K第II部分第8项。
2.财务报表明细表
所有财务报表明细表都被省略，因为它们不适用，不是实质性的，或者因为所要求的信息包含在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中。
3.陈列品
以下列出的文件以引用的方式并入本年度报告或以表格10-K的形式与本年度报告一起归档，每一种情况都如表格10-K所示(根据S-K规则第601项编号)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | |
展品
数 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档
日期 | | 已提交/
配备家具
特此声明 |
| 3.1 | | GoHealth，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 3.1 | | 8/20/2020 | | |
| 3.2 | | 修订和重新制定GoHealth，Inc.的章程。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 3.2 | | 8/20/2020 | | |
| 4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证书样本。 | | S-1 | | 333-239287 | | 4.1 | | 6/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 注册人的证券说明 | | 10-K | | 01-39390 | | 4.2 | | 3/16/2021 | | |
| 10.1 | | 递增融资协议和信贷协议第2号技术修正案，日期为2020年5月7日，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保方，Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人以及其他贷款人不时签署。 | | S-1 | | 333-239287 | | 10.5 | | 6/19/2020 | | |
| 10.2 | | 截至2020年6月11日，Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保人，Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人以及其他贷款人之间签署了增量融资协议和信贷协议第3号技术修正案。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 10.2 | | 8/20/2020 | | |
| 10.3 | | 信贷协议和增量融资协议的第4号修正案，日期为2021年5月7日，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保方，Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，以及不时与之相关的其他贷款人。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 10.2 | | 5/13/2021 | | |
| 10.4 | | 信贷协议和增量融资协议的第5号修正案，日期为2021年6月11日，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保方，Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，以及不时与之相关的其他贷款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 6/14/2021 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 103 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.5 | | 信贷协议和增量融资协议的第6号修正案，日期为2021年11月10日，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保方，Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，以及不时与之相关的其他贷款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 11/10/2021 | | |
| 10.6# | | GoHealth，Inc.2020年激励奖励计划。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.6 | | 7/8/2020 | | |
| 10.7# | | GoHealth，Inc.2020年员工股票购买计划。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.7 | | 7/8/2020 | | |
| 10.8# | | GoHealth，Inc.2021奖励计划 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.1 | | 12/20/2021 | | |
| 10.9# | | 股票期权奖励通知书和股票期权协议的奖励计划表格。 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.2 | | 12/20/2021 | | |
| 10.10# | | 限售股奖励计划表格、限售股奖励通知书及限售股协议。 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.3 | | 12/20/2021 | | |
| 10.10# | | GoHealth，Inc.与其董事和高级管理人员之间的赔偿和促进协议的格式。 | | S-1 | | 333-239287 | | 10.9 | | 6/19/2020 | | |
| 10.11# | | GoHealth Holdings，LLC利润单位计划。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.9 | | 7/6/2020 | | |
| 10.12# | | 行政共同单位和利润单位协议的格式。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.10 | | 7/6/2020 | | |
| 10.13# | | 《行政共同单位与利润单位协议第1号修正案》格式 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.11 | | 7/8/2020 | | |
| 10.14# | | 雇佣协议，日期为2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和克林顿·P·琼斯签署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.13 | | 7/8/2020 | | |
| 10.15# | | 雇佣协议，日期为2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Shane A.Cruz签署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.14 | | 7/8/2020 | | |
| 10.16# | | 雇佣协议，日期为2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和James A.Sharman签署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.15 | | 7/8/2020 | | |
| 10.17# | | GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Travis Matthiesen之间于2020年7月6日签署的雇佣协议；GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Travis Matthiesen之间于2021年10月18日修订的雇佣协议和高管共同单位和利润单位协议；以及GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Travis Matthiesen之间于2022年2月25日签署的第二次雇佣协议修正案。 | | | | | | | | | | * |
| 10.18# | | 雇佣协议，日期为2021年12月2日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Vance Johnston签署. | | | | | | | | | | * |
| 10.19# | | GoHealth，Inc.非员工董事薪酬政策 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.16 | | 7/8/2020 | | |
| 10.20# | | 形成董事利润单位协议。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.17 | | 7/8/2020 | | |
| 10.21# | | 表格《董事利润单位协议修正案1》。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.18 | | 7/8/2020 | | |
| 10.22# | | 股票期权授予通知书及股票期权协议格式。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.19 | | 7/8/2020 | | |
| 10.23# | | 限售股授权书及限售股协议表格。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.20 | | 7/8/2020 | | |
| 10.24 | | 应收税款协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.、GoHealth，LLC、CB Blizzard Co-Invest Holdings，L.P.、CCP III AIV VII Holdings，L.P.及各成员不时签订。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 7/17/2020 | | |
| 10.25 | | 注册权协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.和随附的投资者时间表上指定的每个其他人签署。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.2 | | 7/17/2020 | | |
| 10.26 | | GoHealth，LLC及其成员于2020年7月15日签署的GoHealth，LLC有限责任公司协议第二次修订和重新签署。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.3 | | 7/17/2020 | | |
| 10.27 | | GoHealth，Inc.与附表所列个人和实体之间于2020年7月15日签署的《股东协议》。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.4 | | 7/17/2020 | | |
| 10.28 | | 信贷协议和增量融资协议的第7号修正案，日期为2022年3月14日，由Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保方，Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人，以及不时与之相关的其他贷款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 3/16/2022 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 104 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 21.1 | | 注册人的子公司 | | | | | | | | | | * |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | | | | * |
| 31.1 | | 根据交易所法案规则13a-14(A)对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 根据《交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 依据《美国法典》第18编第1350条对主要行政人员的证明。 | | | | | | | | | | ** |
| 32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | | | | | | | | | ** |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
*现送交存档。
**随函提供。
#表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
没有。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 105 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | GoHealth，Inc.
(注册人) |
| | |
| 日期： | March 16, 2022 | 由以下人员提供： | 克林顿·P·琼斯 |
| | | 克林顿·P·琼斯 首席执行官 (首席行政主任) |
| | | |
| 日期： | March 16, 2022 | 由以下人员提供： | /s/特拉维斯·马蒂森 |
| | | 特拉维斯·马蒂森 临时首席财务官 (首席财务会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于2022年3月16日由以下注册人以登记人的身份签署。
| | | | | | | | |
| 克林顿·P·琼斯 | | /s/特拉维斯·马蒂森 |
克林顿·P·琼斯 首席执行官兼董事会联席主席 (首席行政主任) | | 特拉维斯·马蒂森 临时首席财务官 (首席财务会计官) |
| | |
| /s/Brandon M.Cruz | | /s/约瑟夫·G·弗拉纳根 |
布兰登·M·克鲁兹
董事会联席主席 | | 约瑟夫·G·弗拉纳根
董事 |
| | |
| /s/海伦·D·盖尔 | | /s/Jeremy W.Gelber |
海琳·盖尔
董事 | | 杰里米·W·盖尔伯
董事 |
| | |
| /s/Anita V.Pramoda | | /s/Miriam A.Tawil |
安妮塔·普拉莫达
董事 | | 米里亚姆·A·塔维尔
董事 |
| | |
| /s/Alexander E.Timm | | |
亚历山大·E·蒂姆
董事 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2021 Form 10-K | 106 |
