巴克莱医疗会议执行副总裁兼首席财务官道格·科尔萨普2022年3月16日

本演示文稿中包含的信息包括某些估计、预测和其他前瞻性信息，这些信息反映了Health对未来事件的当前展望、观点和计划，包括剥离和重塑家庭健康和临终关怀业务的时机和影响，如免税治疗和增量成本，及其对商业模式、前景和指导的影响，新冠肺炎疫情及其影响，立法和监管发展，战略，资本支出，收购和其他发展活动，网络安全，股息战略，证券回购，有效税率，财务业绩、财务假设、业务模式、资产负债表和现金流计划、市场份额、新信息工具和模型的开发以及股东增值交易。这些估计、预测和其他前瞻性信息是基于公司认为截至本文发布之日是合理的假设。不可避免地，这种估计与实际事件或结果之间会有差异，这些差异可能是实质性的。不能保证任何估计、预测或前瞻性信息都会实现。所有这些估计、预测和前瞻性信息仅代表本新闻稿发布之日的情况。包罗万象健康不承担公开更新或修改本文中包含的信息的责任。敬请阁下切勿过分依赖本报告中的估计、预测及其他前瞻性资料，因为该等估计、预测及其他前瞻性资料是以目前的预期及一般假设为基础，并受各种风险、不确定因素及其他因素的影响，包括本公司于2022年2月1日提交的8-K表格附件99.1所载的收益报告(“Q4收益报告表格8-K”)。, 本新闻稿可能会在截至2021年12月31日的10-K表年报以及之前提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含健康类股票，其中许多内容超出了健康类股票的控制范围，可能会导致实际事件或结果与本文所表达的观点、信念和估计大不相同。关于非GAAP财务衡量标准的说明以下介绍包括1934年《证券交易法》规定的规则G中定义的某些“非GAAP财务衡量标准”，包括调整后的EBITDA、杠杆率和调整后的每股收益。所附附表将下列列报的非公认会计原则财务计量与根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量相一致。第四季度收益发布表格8-K包括以下演示文稿中的信息，它提供了有关Enclude Health使用非GAAP财务衡量标准的进一步解释和披露，应与本演示文稿一起阅读。EncompassHealth 2前瞻性陈述

一家领先的住院康复医院和居家护理服务提供商家庭健康中心致力于在医疗保健连续体系中提供高质量、高成本效益的护理服务临终关怀地点各州和波多黎各42145 251 96公司概述涵盖医疗保健3

IRFS最大的所有者和经营者住院康复医院以与急性护理医院合资的方式运营医院持有一种或多种特定疾病的认证收入美国和波多黎各获得许可的床位*所服务的医疗保险患者*员工患者公司概述住院康复24%31%145 54 12535~40亿美元~197,600~32,500美元基于2019年和2020年的医疗保险数据

家庭健康地点临终关怀地点各州家庭健康入院人数-第四大经联邦医疗保险认证的熟练家庭健康服务提供商-第12大临终关怀服务提供商公司概述家庭健康和临终关怀公司概述~13,100~200,600~10,900~11亿96251 34员工收入包括健康5家庭健康机构≥3星医疗质量家庭健康机构≥3星患者满意度96%100%

家庭健康和临终关怀重塑基于家庭的医疗保健的未来EncompassHealth 6致力于为我们的患者和他们所爱的人提供更好的护理方式现代医疗保健的最佳工作场所之一先进技术和预测分析领域的行业领导者了解更多有关EnHabit的信息，请访问www.ehab.com

剥离EnHabit家庭健康和临终关怀计划将其家庭健康和临终关怀业务剥离为一家独立的上市公司·剥离预计将是：·对EHC股东免税·2022年第二季度末完成剥离交易的财务考虑·生效日期的预期杠杆率(债务与调整后EBITDA之比)：·EnHabes的~3.0-3.25倍·EnHabass的~3.25-3.5倍·将EnHabit建立为一个独立的实体将产生估计的：·2,600-2,800万美元EnHabit的增量年化G&A成本·500万-1000万美元*EnHabit Health的年化G&A费用减少·EnHabit的品牌重塑成本约1000万-1300万美元的运营费用和300万-500万美元的资本支出；预计将在2022年发生。EncompassHealth 7*在此范围内的地位取决于过渡服务协议的范围和期限等。

涵盖健康8所有业务线都受益于人口结构的顺风：联邦医疗保险受益人口的增长年龄为80岁+70岁至79岁年龄为65岁至69岁·2011年联邦医疗保险受益人的增长率增加到约作为“婴儿潮一代”的3%的年复合增长率开始达到65岁。◦约10,000名婴儿潮一代每天满65岁·Enfass Health的平均患者年龄范围内的人口年复合增长率约为5%。2014年至2018年2018年至2022年2022年至2026年2026年至2030年65-69 2.8%2.6%1.6%(0.1)%70-74 4.9%3.7%2.5%2.1%75-79 4.0%5.0%4.9%4.9%2.0%80+1.5%2.4%3.6%5.2%总计3.2%3.3%2.9%2.2%来源：https：//W ww.census.gov/data/datasets/2017/demo/popproj/2017-popproj.html预计年龄为65岁以上的人口41%(190万)43%(2270万)45%(2680万)46%(3070万)46%(3330万)~3%婴儿潮时期出生的人达到了医疗保险患者的平均年龄(~76岁)。

163.3 211.5 823.0 956.8 1,078.2 1,106.6 3,566.2 4,015.0 860.3 1,028.0 4,644.4 5,121.6包含健康9 2021年美国公认会计准则的摘要调整可在第16-19页找到。包括健康综合住院康复部分家庭健康和临终关怀部分净营业收入(百万美元)调整后的EBITDA(1)(百万美元)12.3%16.3%19.5%10.3%2.6%29.5%2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020结尾备注请参阅第20页。

包括Health 10 2021主要运营亮点总许可床位增长4.4%开设8个新IRF(350张床位)在现有医院增加117张床位2021年增长亮点计划在2022年开设9个新IRF(约410张床位)计划在2022年为现有医院增加约100张床位家庭健康和临终关怀部门投资1.02亿美元进行收购在2021年开设3个新地点2021年增长亮点计划在2022年开设10个新地点计划在2022年进行5000-1亿美元的收购

2022年指导2022年全年指导*调整后的EBITDA净营业收入(1)(2)10.15亿美元至10.65亿美元来自持续运营的调整后每股收益(2)(3)3.83美元至4.19美元53亿8千万美元至55亿美元公司的2022年指导假设2022年继续保持目前的业务结构。*不包括2022年与计划剥离EnHabit Home Health&Thilice相关的任何成本，包括品牌重塑、专业费用或独立上市公司特别需要的人员增加。有关结束注释，请参阅第20页。EncompassHealth 11

包括2022年健康指南考虑住院康复家庭健康和临终关怀►在恢复自动减支之前医疗保险定价估计增加1.9%与坏账相关的►收入准备金占净营业收入的1.8%至2.0%每FTE的►工资和福利(包括机构人员成本，签约和轮班奖金)►开业前和新店启动成本增加3%至4%►恢复自动减支前家庭医疗保险定价增加3.4%►恢复自动减支前临终关怀医疗保险定价增加2.0%►每次就诊成本增加4%至5%家庭健康►每日成本增加3%至4%临终关怀►增量投资200万至300万美元新地点合并►联邦医疗保险定价上涨将受到影响分阶段恢复自动减支：第二季度为1%，第三季度和第四季度为2%。►的人员配备限制和成本上升预计将持续到2022年，改善倾向于今年下半年。►指导不包括2022年与计划剥离EnHabit Home Health&Thilice相关的任何成本，包括品牌重塑、专业费用或独立上市公司特别需要的人员增加。12个

涵盖2022年至2026年的增长目标住院康复、家庭健康和临终关怀每年增加100至150张床位6%至8%出院CAGR 10%+家庭健康入院CAGR 10%至15%临终关怀入院CAGR每年5,000万至1亿美元收购强劲且可持续的业务基本面强劲的人口统计顺风多方面的增长战略高度分散的急性后行业提供收购和合资机会。始终如一地提供与规模和市场密度相关的高质量、高成本效益、基于设施和以家庭为基础的护理经济大量现金流的产生与公认会计原则的协调(见第16-19页)。13个

包含健康15附录

包括健康16净收入与调整后EBITDA的对账(1)*所列每个时期的每股金额是基于稀释后的八股平均流通股。有关详细信息，请参阅第20页的结束语。2021Q1 Q2 Q3 Q4全年(百万美元，不包括每股数据)每股总收益每股净收入$132.8$142.0$126.7$115.7$517.2光盘运营亏损，税后净额，非控股权益的净收入(25.5)(28.7)(26.7)(24.1)(105.0)可归因于EncompassHealth的持续业务收入*107.3$1.07 113.6$1.13 100.1$1.00 91.6$0.91 412.6$4.11所得税支出拨备34.5 39.5 34.1 31.5 139.6利息支出和债务折现摊销费用42.8 41.8 39.9 40.1 164.6折旧及摊销62.5 63.4 64.9 65.8 256.6提前清偿债务的亏损(4)--1--1(收益)出售或减值资产的亏损(0.1)2.9(5.2)2.8 0.4以股票为基础的薪酬2.8 12.0 6.9 11.1 32.8与策略选择检讨有关的成本0.9 4.1 13.3--(3.2)(3.2)(3.2)(3.2)(3.2)调整后权益证券的公平市值变动EBITDA$250.8$278.9$245.6$252.7$1,028.0加权平均已发行普通股：基本99.0 99.0 99.0稀释100.2 100.2 100.2

包括Health 17净收入与调整后EBITDA的对账(1)2012Q1 Q2 Q3 Q4全年(单位：百万美元，不包括每股数据)每股净收入$108.7$48.3$100.1$111.7$368.8来自光盘运营的亏损(收入)，税后净额，-来自非控股权益的净收入(21.7)(14.8)(22.4)(25.7)(84.6)可归因于包括健康的持续业务收入*87.1$0.8733.4$0.34 77.7$0.78 86.0$0.862.85政府，集体诉讼，-2.827.1 11.8 26.9 38.0 103.8利息支出及摊销债务贴现及费用43.2 45.8 49.0 46.2 184.2折旧及摊销58.8 60.7 61.2 62.3 243.0提前清偿债务亏损(7)-2.3资产处置或减值亏损0.1 3.0 7.5 1.0 11.6股票基于薪酬的支出7.1 9.9 8.3 4.2 29.5合并前权益法收益地点(5)(2.2)-(2.2)权益证券公平市场价值变化2.5(2.4)(0.4)(0.1)(0.4)(0.4)调整后EBITDA$228.0$162.2$230.2$239.9$860.3加权平均已发行普通股：基本98.2 98.7 98.7 98.7 98.6稀释99.6 99.9 99.9 100.1 99.8*每个期间的每股金额是根据稀释后的八股平均流通股计算的。有关详细信息，请参阅第20页的结束语。

包含根据调整后EBITDA(1)对账的经营活动提供的健康18净现金，详情请参阅第20页的结尾附注。(百万美元)经营活动提供的现金净额$123.8$279.7$715.8$704.7利息支出及摊销债务折扣和费用40.1 46.2 164.6 184.2非合并关联公司的净收益权益1.1 1.0 4.0 3.5可归因于持续业务的非控制性权益的净收入(24.1)(25.7)(105.0)(84.6)与债务相关项目的摊销(2.0)(2.1)来自非合并关联公司的分配(0.2)(1.0)(2.9)(3.8)所得税支出(福利)的当前部分8.1(20.1)111.8 51.4资产和负债变动91.0(40.4)118.0 7.3非持续经营业务经营活动中使用的现金(0.1)-0.5 0.2与战略选择审查有关的成本13.3-22.9-前沿收购--1.3.--非典型肺炎的薪俸税(8)-1.5股权证券公平市值变动(0.3)(0.1)(0.6)(0.4)其他2.0 2.4 5.4 3.5经调整EBITDA$252.7$239.9$1,028.0$860.3第四季度全年

包括健康19分部调整后EBITDA至所得税支出前持续业务收入的调整详情请参阅第20页的结尾附注。分部调整后EBITDA总额$288.9$273.5$1,168.3$986.3一般和行政费用(60.6)(37.8)(197.3)(155.5)折旧和摊销(65.8)(62.3)(256.6)(243.0)资产处置或减值损失(2.8)(1.0)(0.4)(11.6)(9)-(2.8)提前清偿债务损失(4)(7)-(2.3)(1)(2.3)债务折现及费用摊销(40.1)(46.2)(164.6)(184.2)可归因于非控股权益的净收益24.1 25.7 105.0 84.6股权证券公平市值变动0.3 0.1 0.6 0.4合并前权益法收益地点(5)(6)3.2-3.22.2非典活动的工资税(8)--(1.5)所得税前持续业务收入$147.2$149.7$657.2$472.62021年12月31日2020年2021年2020年(百万美元)

包含健康20(1)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。公司的杠杆率(前四个季度的合并债务总额与调整后的EBITDA之比)同样是非公认会计准则的衡量标准。管理层和投资界的一些成员将调整后的EBITDA作为财务指标，并将杠杆率作为持续的流动性指标。这些衡量标准不是按照公认会计原则确认的，不应被视为衡量业绩或流动性的公认会计原则的替代办法。在评估调整后的EBITDA时，读者应该意识到，公司未来可能会产生与所述调整类似的费用。(2)不包括净营业收入，公司不按公认会计原则提供指导，因为它无法合理确定地预测被认为不在公司控制范围内的项目或以其他方式不能反映其持续经营业绩的项目的未来影响。这些项目包括政府、集体诉讼和相关的和解；专业费用-会计、税务和法律；股票升值权按市值计价的调整；与对冲工具有关的收益或损失；债务的提前清偿损失；所得税拨备的调整(如估值津贴调整和所得税索赔的结算)；与公司和设施重组有关的项目；以及公司认为不能反映其持续运营的其他项目。这些项目无法合理预测，将取决于几个因素，包括行业和市场状况，并可能对公司根据公认会计原则计算的结果产生重大影响。(3)本公司提供经调整的持续经营每股收益，以涵盖健康(“经调整的每股收益”), 这是一个非公认会计准则的衡量标准。本公司认为，调整后每股收益的列报为投资者提供了有用的额外信息，因为它提供了与之前每个IOD更好的持续经营业绩的可比性，因为它排除了政府、集体诉讼和相关和解、专业费用-会计、税务和法律、股票升值权的按市值调整的影响、与对冲和股权工具有关的收益或亏损、提前清偿债务的损失、对其所得税拨备的调整(如估值津贴调整、所得税索赔结算和意外之税优惠)、与公司和设施重组相关的项目。以及某些其他被视为不能反映持续经营业绩的项目。有理由预计这些排除项目中的一个或多个将在未来期间发生，但确认的金额可能在不同时期有很大差异，可能与公司持续的经营业绩没有直接关系。因此，它们可能会使公司在每个IOD上的运营结果的比较以及该公司与其他医疗保健公司的结果的比较复杂化。在美国，根据公认会计原则，调整后每股收益不应被视为衡量财务业绩的指标，因为被排除在外的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。由于调整后的每股收益不是根据公认会计原则确定的，因此容易受到不同计算的影响，因此它可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准进行比较。*(4)2021年第二季度, 该公司赎回总额为2亿美元的2023年到期的5.125%优先债券(4月赎回1亿美元，6月赎回1亿美元)。赎回以面值的100%完成，使用手头现金和本公司循环信贷安排下的提款完成。由于赎回，公司在2021年第二季度因提前清偿债务而录得100万美元的亏损。(5)由于与我们在弗洛伊达博因顿海滩的家庭健康地点有关的合资协议的修正案，该机构的会计从权益会计方法改为合并实体，自2021年12月1日起生效。我们将控制权的这一变化作为一项业务组合进行了核算，并使用收购方法合并了这一实体。由于我们合并了这一机构，并按公允价值重新计量了我们之前持有的股权，我们在2021年第四季度记录了320万美元的收益，作为其他收入的一部分。(6)由于与我们位于弗洛伊达州珍宝海岸的家庭健康地点有关的合资协议的修正案，该机构的会计从权益会计方法改为合并实体，自2020年1月1日起生效。我们将控制权的这一变化作为一项业务组合进行了核算，并使用收购方法合并了这一实体。由于我们合并了这一机构，并按公允价值重新计量了我们之前持有的股权，我们在2020年第一季度录得220万美元的收益作为其他收入的一部分。(7)2020年10月，公司发行了4亿美元2031年到期、息率为4.625的优先债券。所得款项加上手头约3亿美元的现金，用于全额赎回7亿美元2024年到期的5.75%优先债券，这些债券将于2020年11月1日到期。作为这一赎回的结果, 该公司在2020年第四季度因提前清偿债务而录得约200万美元的亏损。(8)就2014年收购安康安宁疗养院一事，本公司向该管理团队的若干成员授予基于家居健康控股公司普通股的公允价值的股票增值权(“SARS”)。SARS的一半归属于2019年1月1日，另一半归属于2020年1月1日。SARS的公允价值是使用Home Health Holdings的EBITDA乘积得出的，该乘积是根据一篮子公共家庭健康公司和最近的交易，减去公司内部给母公司的任何票据的当前余额，得出过去12个月每IoD的EBITDA和基于一篮子公共家庭健康公司和最近交易的市场市盈率中值。在2019年第一季度和第三季度，持有人行使既有SARS分别获得约1,300万美元和约5,500万美元的现金收益。于二零一零年第一季，持有人行使余下的SARS股份，以换取约1.01亿元现金收益。(9)如之前披露的，从2013年到2019年，本公司配合调查了涉嫌不当或欺诈性的医疗保险和医疗补助索赔。在司法部的指导下进行的调查，没有发现欺诈、虚假或不当行为的证据。然而，根据与美国司法部的讨论，并考虑到与继续调查相关的负担和分心以及未来诉讼的可能成本，该公司估计和解价值为4800万美元，并在2018年第四季度计入该金额的或有损失。经过进一步讨论，该公司达成了一项自2019年6月21日起生效的协议，以了结与美国司法部调查有关的所有索赔，以及相关的Qui Tam或“告密者”诉讼，涉及总计4800万美元的现金支付。结尾附注*第16-19页提供的对公认会计准则的调整。