自然资源伙伴公司L.P.

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新闻稿

自然资源合作伙伴公司第四季度报告

和2021年全年业绩

休斯顿，2022年3月15日-自然资源合作伙伴公司(纽约证券交易所代码：NRP)今天公布了2021年第四季度和全年业绩如下：

(1)见本新闻稿末尾的“非公认会计准则财务衡量标准”和对账表格。

NRP总裁兼首席运营官克雷格·努内斯表示：“第四季度对焦煤、动力煤和纯碱的强劲需求创造了该伙伴关系历史上自由现金流产生方面最好的季度之一。”“尽管新冠肺炎仍是全球经济的一个风险因素，但我们预计未来几个月将产生强劲的自由现金流，并计划继续使用这些现金偿还债务，巩固我们的资本结构，并维持共同的单位分配。”

Nunez先生继续说：“我们还在第四季度完成了我们的第一笔碳封存交易，获得了1380万美元，作为交换，我们同意在我们西弗吉尼亚州的林地封存110万吨二氧化碳。我们在本季度早些时候宣布了我们的第二笔碳封存交易，此前我们授予Denbury在我们控制的阿拉巴马州西南部7.5万英亩地下孔隙空间上开发世界级地下二氧化碳封存项目的权利，Denbury相信那里有可能储存超过3亿吨二氧化碳。我们预计，如果开发完成，这个项目将成为在我们拥有在全美地下封存二氧化碳的权利的大约350万英亩土地上进行的众多地下碳汇项目中的第一个。这些项目有可能为环境带来重要的好处，并在未来几年为核反应堆增加重大价值。

截至2021年12月31日，NRP的流动性为2.355亿美元，其中包括1.355亿美元的现金和1.0亿美元的循环信贷安排下的借款能力。

NRP根据其条款，按面值赎回其全部19,321个12.0%的A类可转换优先股，现金为1,960万美元，包括应计利息。赎回后，没有未偿还的实物支付优先股。此外，NRP宣布2021年第四季度每个普通单位的现金分配为0.45美元，首选单位的现金分配为750万美元。未来关于NRP通用单位和首选单位的分配将由董事会每季度决定。董事会每个季度在确定现金分配时都会考虑许多因素，包括盈利能力、现金流、偿债义务、市场状况和前景、估计的单位持有人所得税负债以及董事会确定的未来运营和资本需求所需的现金储备水平。

细分市场表现

矿业权(以前称为煤炭特许权使用费和其他)

NRP已将其煤炭特许权和其他业务部门的名称改为矿业权。这次更名突显了NRP巨大的矿产所有权利益，以及其日益关注的利用伙伴关系在美国各地的资产足迹，包括地下碳封存权利，以成为未来几年过渡能源经济的关键参与者。这一可报告业务部门的组成或NRP的内部组织结构没有因此名称更改而发生变化。

与上年同期相比，2021年第四季度和全年的矿业权净收入分别增加3810万美元和1.836亿美元。与上年同期相比，2021年第四季度和全年的自由现金流分别增加了3410万美元和3510万美元。这些增长主要是由于2021年焦煤需求和定价的增强，以及2021年第四季度从林地碳汇交易收到的1380万美元现金。此外，由于2020年录得1.308亿美元的较高资产减值，2021年全年净收入有所改善。2021年第四季度，约75%的煤炭特许权使用费收入和约55%的煤炭特许权使用费销售量来自焦煤。

焦煤市场已从2020年的低点大幅反弹，达到创纪录的高价，前景依然强劲，因为全球经济复苏推动的钢铁需求超过了与新冠肺炎疫情相关的挑战。国内和出口动力煤市场也从2020年的低点大幅改善，但NRP对2021年的动力煤价格走势并不具有重大敏感性，因为NRP的绝大部分热能现金流是根据与Foresight Energy的一份合同固定的，该合同在2020年摆脱破产时生效。该合同于2021年底到期，NRP于2022年1月开始收到传统的特许权使用费付款。虽然NRP可能在短期内受益于电煤需求和定价的改善，但电煤市场仍面临来自天然气的竞争和向可再生能源的长期转变带来的长期挑战。

此外，NRP继续在其庞大的土地、矿产和木材资产组合中寻找替代收入来源。机会的类型包括将二氧化碳封存在地下和森林中，以及利用地热、太阳能和风能发电。虽然从进一步的活动中实现额外现金流的时间和可能性尚不确定，但NRP相信，其在美国各地的巨大所有权足迹将提供更多机会，以最少的资本投资创造这方面的价值。

纯碱

去年12月，上市的土耳其企业集团Sisecam收购了Sisecam怀俄明有限责任公司管理合伙人的多数股权，该公司前身为Ciner Wyming LLC。鉴于赛赛康在土耳其、保加利亚和欧洲的纯碱运营经验，以及其集装箱和福莱特玻璃在世界各地的制造，赛赛康为核电的纯碱合作伙伴关系带来了丰富的经验和知识。NRP期待着与Sisecam合作，在与Ciner Group的苏打灰伙伴关系实现的重大价值的基础上再接再厉，Ciner Group仍拥有该伙伴关系的少数股权。

由于全球对纯碱的需求和定价从新冠肺炎疫情造成的低点继续改善，2021年第四季度和全年的纯碱净收入分别比上年同期增加510万美元和1,120万美元。由于纯碱部门业绩的改善，怀俄明州Sisecam在2021年第四季度恢复了定期的季度现金分配，此前自2020年第三季度以来一直暂停。因此，2021年第四季度的自由现金流比上年同期增加了730万美元，但2021年全年的自由现金流比上年同期减少了290万美元，原因是定期季度现金分配暂停到2021年第四季度。

企业与融资

与上年同期相比，2021年第四季度和全年的公司和融资成本分别增加了220万美元和100万美元，这主要是由于2021年经营业绩显著改善导致激励性薪酬增加，但由于未偿债务减少导致利息支出减少，部分抵消了这一增长。与上年同期相比，2021年第四季度和全年的自由现金流分别增加了40万美元和210万美元，这主要是由于2021年未偿债务减少导致支付利息的现金减少。

如前所述，NRP宣布2021年第四季度现金分配为每普通单位0.45美元，优先单位现金分配为750万美元。NRP的综合杠杆率从2020年12月31日的4.6倍下降到2021年12月31日的2.7倍，并预计在可预见的未来其杠杆率将继续下降。

电话会议

今天上午9点将举行电话会议。Et.要注册参加电话会议，请使用以下链接：https://conferencingportals.com/event/kfJdSHYP.注册后，将通过电子邮件发送确认信息，包括拨入详细信息和用于进入的唯一电话会议代码。不过，为了确保您能够接通整个通话，我们建议您至少在通话开始前10分钟进行注册。投资者也可以通过NRP网站的投资者关系部分收听电话会议，网址为www.nrplp.com。要收看重播，请访问NRP网站的投资者关系部分。

公司简介

自然资源合伙公司是一家总部位于德克萨斯州休斯敦的大型有限责任合伙企业，是一家多元化的自然资源公司，在美国拥有、管理和租赁多元化的资产组合，包括煤炭、工业矿物和其他自然资源，以及开展碳固存和可再生能源活动的权利。NRP还拥有怀俄明州Sisecam LLC的股权投资，Sisecam Wyming LLC是全球成本最低的纯碱生产商之一。

欲了解更多信息，请联系蒂凡尼·萨米斯，电话：713-751-7515，电子邮件：tsammis@nrplp.com。欲了解有关国家资源计划的更多信息，请访问该伙伴关系的网站：http://www.nrplp.com.

前瞻性陈述

本新闻稿包括美国证券交易委员会定义的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，本新闻稿中涉及伙伴关系预期、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述是基于伙伴关系基于其对历史趋势、当前条件、预期未来发展和它认为在当时情况下适当的其他因素的经验和看法而作出的某些假设。此类陈述受若干假设、风险和不确定因素的影响，其中许多都不在伙伴关系的控制范围之内。这些风险包括但不限于以下陈述：全球新冠肺炎疫情的影响；合伙企业普通单位和首选单位的未来分配；合伙企业的业务战略；其流动性以及获得资金和融资来源的途径；财务战略；煤炭、纯碱和纯碱及其他自然资源的价格和需求；预计的经营收入、支出和结果；合伙企业承租人(包括Foresight Energy)的未来业绩预测；Ciner Wyming LLC的Trona采矿和纯碱精炼业务；来自纯碱合资企业的分配；政府政策、法律和法规的影响，以及涉及合作伙伴的监管和法律程序，以及预定或潜在的监管或法律变化的影响；全球和美国经济状况；以及自然资源合作伙伴提交给美国证券交易委员会的文件中详细说明的其他因素。自然资源合作伙伴公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

非GAAP财务指标

“调整后EBITDA”是一项非公认会计准则财务计量，我们将其定义为未合并投资的净收益(亏损)减去未合并投资的权益收益、可归因于非控股权益的净收益和准备金掉期收益；加上未合并投资的总分配、利息支出、净额、债务修改费用、债务清偿损失、折旧、损耗和摊销以及资产减值。经调整的EBITDA不应被视为净收益或亏损、合作伙伴应占净收益或亏损、营业收入或亏损、经营活动的现金流或根据公认会计准则作为经营业绩、流动性或偿债能力的衡量标准提出的任何其他财务业绩指标的替代指标，或比这些指标更有意义的指标。使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准有很大的局限性，包括无法分析某些对我们的净收入有重大影响的经常性项目的影响，不同公司的经营业绩缺乏可比性，以及不同公司报告的调整后EBITDA的计算方法不同。此外，下述经调整EBITDA的计算或呈列基准与我们的合伙协议中所界定的综合EBITDA或Opco债务协议中所界定的综合EBITDDA不同。调整后的EBITDA是我们的管理层和财务报表的外部使用者(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)使用的一种补充业绩衡量标准，用于评估我们资产的财务业绩，而不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础。

“可分配现金流”或“贴现现金流”是一种非公认会计准则财务计量，我们将其定义为持续经营活动提供(用于)经营活动提供的现金净额加上超过累计收益的未合并投资的分配、资产出售和处置的收益(包括出售非持续业务)和长期合同应收账款的回报；减去维护资本支出和对非控股权益的分配。根据公认会计准则，贴现现金流不是衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流的替代方案。我们的贴现现金流计算方式可能与其他公司不同。此外，可分配现金流的计算或呈现与我们的合作协议中定义的可分配现金流不同，可分配现金流被用作衡量我们是否能够增加对普通单位持有人的季度分配的指标。可分配现金流是我们的管理层和财务报表的外部使用者(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用来评估我们进行现金分配和偿还债务的能力的补充流动性指标。

“自由现金流量”或“自由现金流量”是一项非公认会计准则财务计量，我们将其定义为持续经营活动提供(用于)经营活动提供的现金净额，加上超过累计收益和长期合同应收账款回报的未合并投资的分配；减去维护和扩展资本支出，用于归类为投资或融资活动的收购成本的现金流量，以及对非控制权益的分配。在强制偿还债务之前，先计算FCF。自由现金流不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流的替代。我们的自由现金流可能与其他公司的计算方式不同。自由现金流是我们的管理层和财务报表的外部使用者(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用来评估我们进行现金分配和偿还债务的能力的补充流动性指标。

“现金流量缓冲”是一种非GAAP财务指标，我们将其定义为自由现金流减去一次性受益项目、强制性Opco债务偿还、优先股分配和PIK单位赎回、普通单位分配和认股权证现金结算。现金流量缓冲不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流量的替代方案。现金流缓冲是我们管理层用来评估合伙企业向我们的普通股和优先股持有人以及我们的普通合伙人进行或筹集现金分配以及偿还债务或赎回优先股的能力的补充流动性指标。

“已动用资本回报率”或“净资产收益率”是一种非公认会计准则财务衡量指标，我们将其定义为净收益(亏损)运营加上融资成本(利息支出加上债务清偿损失)除以非持续运营的股本(不包括股本)和债务的总和。已动用资本回报不应被视为是净收益或亏损、合伙人应占净收益或亏损、营业收入或亏损、经营活动现金流或根据公认会计准则作为经营业绩、流动性或偿债能力的衡量标准提出的任何其他财务业绩指标的替代指标，或比这些指标更有意义的指标。资本回报率是我们的管理团队使用的一项补充业绩衡量标准，用于衡量我们的盈利能力和资本使用效率。该指标提供了在资本结构中杠杆影响之前的经营业绩指标。

-财务表格和非公认会计准则措施的对账如下-

(1)净亏损包括在此期间积累的可归因于优先单位持有人的收入3,020万美元，其中2,960万美元分配给普通单位持有人，60万美元分配给普通合伙人。

(2)净收入包括在此期间积累的可归因于优先单位持有人的收入3,160万美元，其中3,100万美元分配给普通单位持有人，60万美元分配给普通合伙人。

下表显示了NRP在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日的三个月中未经审计的业务业绩：

(1)见本新闻稿末尾的“非公认会计准则财务衡量标准”和对账表格。

(2)包括出售建筑业集料业务所得款项净额，归类为来自非持续业务的投资现金流。

下表显示了NRP截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度未经审计的业务业绩：

(1)见本新闻稿末尾的“非公认会计准则财务衡量标准”和对账表格。

(2)包括出售建筑业集料业务所得款项净额，归类为来自非持续业务的投资现金流。