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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from__________to__________
委托文档号001-40293
泰华赛控股有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 开曼群岛 | | | 2842 | | | 不适用 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (主要标准工业 分类代码编号) | | | (税务局雇主 识别号码) | |
| | | | | | | | |
| 阿尔图拉路1300号, 125号套房 | | | | | | 29708 | |
| 米尔堡, 南卡罗来纳州 | | | | | | | |
| (注册人的主要执行办公室地址) | | | | | | (邮政编码) | |
(803) 746-2200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每节课的标题 | | | 交易符号 | | | 注册所在的交易所名称 | |
| | 普通股,面值0.0001美元 | | | DSEY | | | 纳斯达克股市有限责任公司 | |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,是☐不是 ☒
如果注册人不需要根据证券交易法第13或15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件服务器☐非加速文件服务器☒较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否已根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条提交了一份报告,并证明了其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估。
7262(B)),由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
注册人的非关联公司在2021年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日持有的有投票权和无投票权普通股的总市值:美元916,165,382,基于注册人普通股每股17.91美元的收盘价。
截至2022年1月31日,有318,639,592注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
登记人将于2022年5月4日举行的年度股东大会的委托书,以及在登记人截至2021年12月31日的财政年度后120天内提交的委托书的部分(下称“委托书”)通过引用并入第三部分。
泰华赛控股有限公司
表格10-K
截至2021年12月31日止的年度
目录
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第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 属性 | 28 |
第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
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第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
第六项。 | [已保留] | 28 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 29 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 59 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 122 |
第9A项。 | 控制和程序 | 122 |
项目9B。 | 其他信息 | 122 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 122 |
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第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 122 |
第11项。 | 高管薪酬 | 123 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 123 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 123 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 123 |
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第四部分 | | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 124 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
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第一部分
除文意另有所指外,本10-K表格中对“Diversey”、“Company”、“We”和“Our”的提法是指Diversey控股有限公司及其子公司。
项目1.业务
我们的业务
我们的使命。Diversey的使命是通过领先的卫生、感染预防和清洁解决方案来保护和照顾人们。我们开发和提供创新的关键任务产品、服务和技术,以拯救生命和保护我们的环境。
我们的基金会。在99年的历史中,泰华施品牌已成为产品质量、服务和创新的代名词。我们的全套集成解决方案结合了专利化学品、配料和分配设备、清洁机、服务和数字分析,通过我们在全球约8,700名员工的庞大网络,为80多个国家和地区的85,000多名客户提供服务。我们是为机构和食品饮料市场提供价值约320亿美元的清洁和卫生行业的全球领先供应商,在我们开展业务的关键市场中,我们在这些市场占据第一或第二地位。我们也是仅有的两家能够为全球战略客户(GSA)提供服务的大型全球公司之一。考虑到我们行业的碎片化,我们认为我们的规模是一种独特的竞争优势,我们的客户关系深厚而长期,从而产生了高度经常性的收入来源。
我们的价值主张。我们是值得客户信赖的合作伙伴,为客户提供卫生、感染预防和清洁解决方案,让客户高枕无忧,帮助客户保持品牌完整性并发展业务。通过我们的端到端、可重复的服务,我们专注于为客户实现以下结果:
·改善卫生、预防感染和清洁效果
·提高业务效率和环境可持续性
·降低成本
·跨客户位置和地理位置的高度一致性和高标准
我们的客户参与模式推动了客户获取、服务扩展和长期保持的良性循环,从而实现了我们强劲增长和弹性的历史。通过我们的客户参与模式,我们致力于:
• 了解客户需求和目标。我们与客户合作,确定对他们来说最重要的是什么,重点是结果而不是特定的产品。
•设计定制解决方案。然后我们设计定制的解决方案,利用我们的2,000多种独特的化学配方库中的1,400多项专利和专利申请,以及我们广泛和差异化的配料和分配设备和地板护理设备套件。
•将解决方案与客户工作流集成。我们培训客户的最终用户如何操作构成我们定制解决方案的产品和设备,特别关注健康和安全考虑因素、可持续性和服务要求。
• 优化性能。实施后,我们将继续定期与我们的客户接触,并利用我们的数字监控功能来确保他们的设备正常运行,员工经过充分培训,解决方案得到优化。
• 展开价值主张。随着我们继续与客户接触,我们不断审查我们的表现,将我们自己与基准进行比较,并努力寻找通过新产品和创新来扩大或增强我们的服务的方法,为我们和我们的客户创造“双赢”的解决方案,并进一步巩固我们的合作伙伴关系。
首次公开募股。2021年3月29日,我们完成了46,153,846股普通股的首次公开发行,公开发行价为每股普通股15.00美元,扣除承销折扣和发行费用后,获得净收益6.543亿美元(“IPO”)。2021年4月9日,我们根据承销商部分行使认购增发股份的选择权,增发和出售了500万股普通股,扣除承销折扣和发行费用后,获得增量收益净额7140万美元。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“DSEY”。
2021年11月15日,我们以每股普通股15.00美元的公开发行价发行和出售了1500万股普通股,扣除承销折扣和发行费用后,获得2.144亿美元的净收益。
在Diversey Holdings,Ltd.成立之前,组织结构由星座(BC)2 S.àR.L(“星座”)组成,于2017年6月30日注册成立,并在贝恩资本(Bain Capital)LP(“Bain Capital”)的指导下,根据卢森堡法律组织为法国兴业银行,无限期。钻石(BC)B.V.是星座集团的间接全资附属公司,于2017年3月15日成立,目的是完成对泰华施护理事业部及密封空气公司(“密封空气”)的食品卫生及清洁业务(统称为“泰华施业务”)的收购,包括从事泰华施业务的若干实体的若干资产及所有股本(“泰华施收购事项”),收购已于2017年9月6日完成。
我们的业务部门
我们从两个方面报告我们的运营结果:机构和食品和饮料。
机构细分
我们在我们的地区核心市场拥有领先的市场地位,并相信根据2021年的净销售额,我们在北美、欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区拥有第一或第二的市场地位。我们的机构部门产生了19.184亿美元的净销售额和3.198亿美元的调整后EBITDA,这意味着截至2021年12月31日的年度利润率为16.7%。
我们的高性能机构解决方案旨在为我们的客户提高清洁度、安全性、环境可持续性和效率。我们提供广泛的产品、服务、解决方案、设备和机器,包括感染预防和个人护理产品、地板和建筑护理化学品、厨房和机械仓储化学品和机器、配料和分配设备以及地板护理机器。我们还提供与生产力管理、水和能源管理以及风险管理相关的一系列工程、咨询和培训服务,并通过我们的数字解决方案提供数据支持。我们为医疗保健、教育、食品服务、零售和杂货、酒店和建筑服务承包商行业的客户提供这些解决方案。
由于我们业务模式的“粘性”,我们机构部门的收入基础是经常性和稳定的。我们的清洁产品不仅是消耗性的,需要定期更换,从而产生高度经常性的收入,而且我们的化学品的最佳应用还受到安装在客户现场的我们专有的配料和分配设备的控制,这增加了客户的切换成本,并为客户提高了运营效率。
主要机构产品和服务包括:
感染预防:硬质表面和个人护理。我们制造、采购、营销、销售和提供感染预防和个人护理产品的服务。我们的产品旨在提高安全性和舒适性
通过降低客户设施的感染风险,保护我们客户的员工和访客的安全。我们的产品有许多不同的形式,包括湿巾、即用化学品和浓缩液,它们通过便携式配料系统、罐、喷雾瓶、大型手提箱和自动壁挂式稀释系统等进行分配。我们的许多产品依赖于泰华施拥有的专有技术,包括我们的专利®配方、我们的IntelliCare®分配器和我们的月光™3紫外线消毒技术。
地板和建筑护理化学品。我们生产、采购、营销、销售和提供地板和建筑护理化学品的服务。我们的化学品提供多种不同的形式,并为所有细分市场和规模的客户量身定做。格式包括即用化学品以及通过便携式和自动壁挂式配料和稀释控制系统分配的浓缩物。
我们的地板护理产品结合了化学品、工具、机器和服务,以提供更清洁、更安全的地板,同时降低维护地板的运营成本。主要产品包括地板剥离剂、清洁剂、维护剂、饰面、密封剂、地毯护理、混凝土和石材护理以及木材护理。我们的许多化学配方依赖于泰华施拥有的专有聚合物技术,包括我们的地板抛光签名®和我们的专利钻石地板抛光技术Twister™。
我们的建筑护理产品旨在通过提高生产率和安全性,并通过减少现场的化学品、水和劳动力的使用来优化总拥有成本,从而增强客户的体验。主要产品包括卫生间清洁剂、玻璃清洁剂、通用清洁剂和空气护理。我们的许多产品都依赖泰华施拥有的专有闭路化学点胶技术,包括我们的专利J-Flex®QuattroSelect®壁挂式系统和我们的J-Flex™/RTD®便携式稀释技术。此外,许多客户使用代维西采购和拥有的清洁工具来应用这些化学品和浓缩物,包括我们专有的TASKI®JUNMASTER工作站和手推车,以及其他超细纤维地板和表面工具和消耗品。
采购产品厨房,机械洗涤化学品和机器。我们制造、采购、营销、销售和提供厨房和机械洗碗机解决方案的服务。我们的产品旨在优化客户的资源利用和化学效率,并按照卫生、安全和可持续发展标准保护他们的品牌。我们的产品包括多种不同尺寸和包装形式的即用型和浓缩化学品,以及用于喷雾、水桶和水槽应用的便携式或壁挂式配料和分配系统。我们的产品涵盖了各种规模的客户场所在厨房清洁和机械洗碗机方面的全面应用和方法。我们的许多产品依赖于泰华施拥有的专利化学配方,如SUMA®DIME或SUMA Glass Protect,专有配料和分配系统,如Divermite®和DiverFlow®,以及我们专有的连接洗碗机监控系统IntelliDish®。
洗衣服。我们制造、采购、营销、销售和提供织物护理服务。我们的解决方案和应用专业知识旨在增强客人体验、延长亚麻制品使用寿命、改善卫生状况、降低运营成本并促进可持续发展。我们的产品包括全方位的织物护理化学品,以支持内部和商业洗衣业务,并提供不同的包装形式,包括即用型和浓缩解决方案以及相关的壁挂式配料和分配系统。我们的许多产品依赖于泰华施拥有的专利化学配方,如Clax®Advance和Xcell ence,用于低温和高温洗涤,以及我们专有的IntelliLinen®点胶系统,其中包括远程监控。
配药和配药设备。我们为我们所有核心业务中的各种应用制造、营销、销售和提供配料和分配设备的技术服务。应用包括感染预防、建筑护理、厨房护理、机械洗涤、食品饮料和织物护理等领域的稀释和配料平台。我们提供的产品旨在保护我们客户的品牌,提高我们化学品的安全性和可持续性,同时优化我们客户的生产率和运营成本。我们的许多产品依赖于泰华施拥有的闭路化学点胶技术,包括我们专有的戴维米特®壁挂式系统、专利的SmartDose®便携式配药系统以及泰华西拥有的安全包TM技术
地板护理机。我们以TASKI®品牌制造、营销、销售地板护理机并提供服务。产品涵盖所有室内清洁需求,旨在提高客户在各种地板清洁任务中的效率和生产率。我们的产品专为各种大小的硬地板和软地板量身定做,包括地板洗涤干燥机、干湿吸尘器、单圆盘、喷雾器、蒸汽清洗机和地毯机。
TASKI®机器依赖于戴弗西拥有的许多专利和专有功能和技术,包括我们的智能刮板设计,我们的智能流动TM速度依赖的溶液配料,以及IntelliTrail®机队管理系统等。
餐饮细分市场
我们相信,根据2021年的净销售额,我们在欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区占据了第一或第二的市场地位。2021年12月3日,我们收购了北美食品和饮料领域食品安全化学解决方案制造商Birko Corporation和为蛋白质行业制造食品安全设备的Birko Corporation子公司乍得Equipment LLC。此次收购加强了我们在美国和加拿大的市场占有率,扩大了我们的规模、服务和产品供应,并作为食品和饮料行业真正的全球供应商创造了大量的交叉销售和收入机会。我们相信,这笔收购将把我们提升到北美第一或第二的市场地位。我们的食品和饮料部门产生了7.005亿美元的净销售额和1.337亿美元的调整后EBITDA,这意味着截至2021年12月31日的年度调整后EBITDA利润率为19.1%。
我们的食品和饮料产品旨在最大限度地提高客户生产和清洁过程的卫生、安全和效率,同时将其对他们消耗的自然资源的影响降至最低。我们提供广泛的产品、解决方案、设备和机器,包括化学产品、工程和设备解决方案、基于知识的服务、通过我们的泰弗西卫生学院进行的培训和水处理。我们提供这些解决方案,为酿造、饮料、乳制品、加工食品、制药和农业行业的客户提高食品安全、卓越运营和可持续发展。
我们餐饮部门的收入基础也是经常性和稳定的。我们的就地清洁(“CIP”)和开放式工厂系统集成了我们的化学品、润滑剂、地板护理设备以及清洁和分配工具,而我们高技能的技术应用专家通过利用我们产品的定制解决方案帮助客户实现生产效率。由此产生的解决方案的高度集成和定制化特性提高了运营效率,并为我们的客户带来了高昂的交换成本,从而导致了非常高的客户保留率。我们的餐饮部门最近增加了水处理解决方案,这也满足了客户对捆绑解决方案的长期需求,并为未来的交叉销售提供了机会。
主要餐饮产品和服务包括:
化工产品。我们为食品和饮料化学品制造、采购、营销、销售和提供服务。我们的产品包括全方位的化学、设备和专业知识,以加强食品和饮料制造业务。主要的解决方案包括就地清洁系统、瓶子护理、传送带润滑、薄膜清洁、露天植物清洁、雾化系统和农场卫生。我们的许多产品依赖于专有的化学配方和配料及分配设备,例如可高效清洁和消毒客户封闭式加工设备的CIP系统,以及可延长客户设备使用寿命并减少他们的玻璃总消耗量的Divo®BottleCare。
工程与设备解决方案。我们为我们的餐饮客户营销、销售和提供工程服务。我们的解决方案包括用于冷无菌灌装的完整卫生中心、自动外部灌装机和传送带清洁、有助于减少总体清洁时间的集中式和分散式发泡站,以及用于肉类收获和加工操作的热水洗涤和巴氏杀菌设备。我们能够快速有效地响应客户的工程需求,为卫生和卫生系统的设计和安装提供全面的项目管理。
基于知识的服务。我们向餐饮行业营销、销售和提供基于知识的服务(KBS)。我们的KBS产品提供了一种全面的方法,在我们客户的整个运营过程中不断测量、监控和改进运营效率和食品安全。这项服务还解决了与生产率、水和能源使用、产量管理和食品安全相关的关键行业挑战。我们提供的KBS解决方案是Diversey所有的,包括Aquacheck,这是一种针对现场量身定做的水管理方法,以及Diversey获得专利的CIPTEC技术,它可以确定CIP的效率并验证生产线的卫生状况。
训练。我们为食品和饮料行业营销、销售和提供培训。泰弗西卫生学院为食品和饮料制造专业人员提供电子学习。各种专有课程以多种语言提供,并已获得持续专业发展认证服务处的认可。
水处理。我们在食品和饮料生产设施内制造、营销、销售和提供水处理技术服务。我们的产品旨在通过将泰华赛化学品和设备与水处理能力相结合,为食品和饮料行业的工艺、水和生产卫生管理提供全面的方法,从而提高效率和效率并降低成本。我们的产品涵盖泰华施拥有的一系列化学和设备解决方案,用于资产、工艺和产品保护、公用事业用途、水卫生以及供暖和制冷系统、专业食品和饮料工艺以及废水处理的合规性。
2021年,我们与Solenis达成了一项全球合作伙伴协议,Solenis是一家全球领先的特种化学品生产商,用于水密集型行业,包括纸浆、造纸、石油和天然气、石油精炼、化学加工、采矿、生物精炼、电力和市政市场。Solenis的产品组合包括广泛的工艺、功能和水处理化学品以及最先进的监测和控制系统。客户使用这些技术来提高运营效率、提高产品质量、保护工厂资产并将对环境的影响降至最低。通过这一合作关系,我们成为Solenis向食品和饮料行业提供水和工艺处理化学品的完整产品组合的分销合作伙伴。
制药与农业。我们为医药和农业市场制造、营销、销售和提供服务。除了提供必要的产品外,我们还与我们的客户合作,确定独特的清洁和消毒程序,以满足他们的需求,并确保安全、可持续和高效的制药和农业生产。我们的产品包括全方位的化学、设备和服务。我们的许多产品依赖于泰华施拥有的专利化学配方和专利配料和分配设备,如德桑®乳业养殖场。
我们的可持续发展战略
保护好自己。小心点。撑下去。这将指导我们的环境、社会和治理(“ESG”)优先事项和行动。ESG是我们如何创造价值和推动增长的核心。该战略得到了2030年目标和近期目标的支持,这些目标将进一步减少我们的环境足迹,解决社会不平等问题,并提供解决方案,帮助我们的客户实现他们自己的可持续发展目标。
我们的战略建立在泰华施长期的可持续发展使命之上:
我们保护我们的星球,节约自然资源。我们关心我们的员工、我们的合作伙伴和我们的客户,并致力于应对关键的社会挑战,降低我们运营中的风险。我们不懈努力,在负责任的商业实践和透明度方面保持最高标准。
在所有产品和服务的开发中,我们坚持绿色清洁理念。这被定义为使用清洁产品、设备和方法来保护建筑物居住者的健康,降低清洁的总成本,并防止对环境的影响。绿色清洁还考虑化学品和材料的寿命结束,以确保它们的处置不会损害环境。这确保了所有Diversey产品和服务的设计不仅提高了清洁度和效率,而且还为我们的
客户和社区。2021年,我们还进行了额外的投资,以扩大我们的产品、服务和能力。
数以百计的泰华施产品获得了第三方认证,证明它们符合最高的健康、安全和可持续发展标准。在我们产品的认证中,我们的特色是:
·从摇篮到摇篮
·EPA(更安全的选择)
·欧盟生态标签
·绿色印章
·北欧天鹅
·UL环境:EcoLogo、GREENGUARD
可持续性是我们为客户提供的价值主张的核心。我们与我们的客户合作设计解决方案,使他们能够实现其有效性、效率和可持续发展目标。鉴于我们的产品和服务在客户运营中的根深蒂固,我们能够帮助他们改善几乎所有关键环境领域的表现,包括减少水、交通、能源、温室气体、包装、废物和化学品的使用,并帮助他们延长设备和产品寿命,提高化学品和员工的安全。
我们对可持续发展的全面态度也体现在我们对员工的承诺上。我们已经制定了内部目标,以消除可记录的工作场所伤害,对我们的员工进行100%的行为准则培训,并在我们运营的地点加强我们的社区关系。保护和关心我们的人民也意味着投资于他们的未来。我们相信为我们的员工提供资源,帮助他们发展领导能力并推进他们的职业生涯。我们寻求保持一种公司文化,在我们的员工中培养一种真正的使命感,我们相信这将推动长期的成功。
最后,我们以身作则,改善我们自己业务对环境的影响。我们已经确定了雄心勃勃的行动目标,即到2025年继续减少和改善我们对地球的影响。主要目标包括但不限于,将能源强度、温室气体排放强度和垃圾填埋减少10%,将用水强度降低5%,减少我们的包装足迹,并实现100%符合我们的负责任化学政策。
展望未来,我们相信可持续发展对我们的客户将继续变得越来越重要。我们正在进行大量投资,并处于有利地位,以支持我们客户在这一领域不断增长的需求,随着我们这样做,我们将有机会进一步融入他们的业务并与他们一起成长。
我们与客户携手打造具有社会责任感的循环。我们开展了三项社会影响倡议,分别是为希望提供肥皂、为生活提供亚麻布和为咖啡干酪,这表明了我们对可持续发展的长期承诺。我们不会在使用寿命结束时将材料丢弃在垃圾填埋场,而是以创造经济和社会价值的方式对肥皂产品、亚麻制品和咖啡油进行重新利用,特别是对有需要的人。为表扬这些措施的价值及对社会的益处,我们荣获“亚洲年度最佳社区关怀公司”。
我们相信,我们的使命、文化和社会影响计划提高了我们的员工参与度,并最终为我们的员工、客户和利益相关者创造价值和创新。
我们的业务运营
制造业和供应链投入。我们利用内部制造设施和战略合同制造相结合的方式制造各种成品。我们维持着全球制造网络,在全球运营26家工厂,在北美有6家工厂,在欧洲有10家工厂,在中东和非洲有3家工厂,在拉丁美洲有3家工厂,在亚太地区有4家工厂。我们的工厂在既定的地理位置和关键的新兴市场提供了强大的自有和租赁生产设施基础。
我们的制造战略包括使用内部和外部制造,这为我们的解决方案提供了灵活和地理上有效的供应链网络。合同制造补充了我们的内部制造能力,支持我们现有的产品以及创新和新产品发布,同时也使我们能够追求轻资产业务模式。我们与大约25家大型战略合同制造商签订了合同,我们相信这些制造商有效地扩大了我们的全球供应链网络,扩大了地理覆盖面和生产能力。在发达市场,我们利用这些战略合同制造商来利用可变产能来实现独特的生产能力。在新兴市场,代工制造商提供了战略产能,而我们还没有达到临界量。在使用合同制造的情况下,生产过程与我们内部制造工厂的生产过程相同,以确保质量控制。总体而言,我们还使用了大约350家第三方制造商来采购我们产品组合中包含的高度独特或特殊的产品。
我们的主要原材料包括烧碱、溶剂、蜡、磷酸盐、表面活性剂、聚合物和树脂、螯合物、香料和抹布基材,所有这些通常都可以从多家供应商获得。我们的包装采购包括盒装容器、瓶子、瓦楞纸箱、桶、桶、手提箱、喷雾罐、盖子、扳机和阀门。我们的设备和配件采购包括稀释控制设备、洗衣和洗衣设备、地板护理机器、空气护理分配器、地板护理涂抹器、拖把、超细纤维、水桶、手推车和设施维护中使用的其他物品。
我们与广泛的供应商网络保持着长期的合作关系。供应商合同通常是多年合同,具有固定的定价和续订功能,并具有根据原材料成本的潜在波动调整价格的灵活性。我们的大多数关键原材料投入都是该行业共有的,并由多家大型全球供应商在所有地区生产,确保了具有吸引力的投入价格。我们相信,与原材料、设备和配件相关的大部分零部件都可以从多种来源获得,并在可能的范围内,通过提高价格来抵消材料成本的上升。
我们通常按年度合同周期运作,使用竞争性征求建议书(RFP)流程、电子拍卖和公开市场活动来选择供应商。供应协议一般以需求为基础,与年度业务计划中的需求挂钩,不包含或有负债超过一至两年或最低限度。
销售部和市场部。我们通过直销渠道和分销渠道相结合的方式接触客户。在截至2021年12月31日的年度中,直销渠道约占我们净销售额的80%,包括由分销商促成的直销销售,其中客户关系由Diversey管理,而分销渠道占我们截至2021年12月31日年度销售额的20%。我们采用平衡的营销战略,拥有一支全球直销队伍,并在关键地点拥有广泛的第三方分销商网络,而我们的许多竞争对手仅通过或主要通过第三方分销商销售产品。我们相信这种混合销售方式使我们脱颖而出,因为我们的直销能力受到许多客户的高度重视,因为卫生越来越重要,而我们使用第三方分销商帮助我们以具有成本效益的方式优化运营。
我们的制造网络由大约5700名销售、营销、技术服务和客户服务代表组成的全球面向客户的团队提供支持。我们的直销团队管理着与我们的大型全球和地区客户的关系,而我们的第三方分销商合作伙伴使我们能够接触到最终用户,而这些最终用户对我们来说是无法直接提供服务的。我们对我们的直销队伍和经销商网络的管理进行了广泛的培训,并为我们的销售队伍提供了一支强大的技术服务代表队伍。
我们的全球战略客户帮助我们从许多竞争对手中脱颖而出,并通过我们的“收购、保留和增长战略”成为重要的市场洞察力和增长的来源。全球战略客户帮助我们建立长期合同关系,制定卫生、感染预防和清洁标准,促进采用行业最佳实践,并为当地增长提供平台。在我们的机构业务中,我们拥有大约60个全球战略客户,约占我们截至2021年12月31日的年度净销售额的20%,以及强大的战略客户渠道,这些客户有正在实施的项目和赢得大量增量销售的机会。我们全球战略客户在2021年的销售额略有下降
由于新冠肺炎疫情的影响,我们的收入将低于2020年,这对我们开展业务的一些部门(零售业、建筑服务承包商和部分在餐饮服务业)产生了负面影响。
研究和开发。我们保持着强大的研发能力,以确保我们继续保持创新者和技术领导者的地位。我们开发新的产品、应用、服务和流程,同时提供技术援助,以改善客户的运营。我们越来越多地在研发中利用我们的数字能力,我们相信这进一步使我们有别于竞争对手。
我们的价值主张植根于我们的专有技术与我们客户的制造和服务交付价值链的整合。我们在全球各地设有研发和应用支持设施,包括北美、南美、欧洲和亚洲,以促进与我们客户的实际互动。我们的研发工程人员通过内部创新和开发,以及通过识别和整合第三方资源和技术进行创新。我们保持着强大的新产品开发项目流水线,这些项目正处于发现和开发的不同阶段。
顾客。我们的机构和餐饮部门为各种稳定和不断增长的终端市场的客户提供服务。我们是全球仅有的两家有能力为GSA提供服务的公司之一,GSA占我们收入的20%以上。我们大约84%的客户关系长度超过10年。我们的客户集中度极低,客户多样性很高,因为在截至2021年12月31日的一年中,我们最大的客户占我们净销售额的2.0%,而前10名和前50名客户分别占同期我们净销售额的13%和26%。我们高度分散的客户基础增加了我们收入流的稳定性,因为不同客户群体的活动非常多样化,独立于其他垂直客户的活动。
我们的最终用户涵盖广泛的垂直业务,包括医疗保健、食品服务、零售和杂货、教育机构、食品和饮料、建筑服务承包商、现金自运机构、政府机构、工业工厂和酒店内洗衣。
我们的客户既重视我们销售的产品,也重视我们的应用专业知识、深厚的行业流程知识和项目工程能力。这些能力最大限度地提高了我们客户的产品和运营效率,导致了粘性关系。此外,我们为整合到客户站点中的客户提供定制的解决方案,这鼓励了对基础设施的相互投资,并扩大了我们的价值主张,从而实现了客户忠诚度和保留率。
我们的竞争对手
总体而言,我们经营的市场由两家大公司主导:Diversey和Ecolab Inc.,其余市场由较小的实体服务,专注于更有限的地理区域或较小的产品和服务子集。我们的业务以其已证明的价值、技术专长、创新、化学配方、客户支持、检测设备、监控能力以及配料和分配设备为基础展开竞争。鉴于我们的规模和全球覆盖范围,我们能够为GSA提供独特的服务,并提供跨站点的一致、高质量的解决方案。我们的机器也使我们有别于我们的竞争对手,因为没有其他竞争对手提供同等范围的产品和服务以及机器,使我们能够为客户提供端到端解决方案。
我们的规模提供了相对于较小的本地或地区竞争对手的竞争优势,因为我们能够利用我们的分销网络以经济高效的方式为较小的客户提供服务。
鉴于我们所在市场的规模和分散性质,我们目前并不太担心我们的竞争。
我们相信,我们市场的分散性,再加上我们灵活的市场进入战略和多样化的产品和解决方案集,应该能够使Diversey通过收购战略实现有机增长。
我们的知识产权
我们从战略上管理我们的专利、商业秘密、版权、商标和其他知识产权。具体地说,我们依靠商业秘密来保护我们许多化学产品的配方以及我们的制造工艺。我们拥有或许可与我们的业务相关的专利和商标。其中一些专利或许可证涵盖了用于制造我们产品的重要产品配方和工艺。截至2021年12月31日,我们在美国和外国拥有1400多项专利,有大量专利申请正在申请中。我们不知道我们的任何未决专利申请是否会导致专利的颁发,或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。
每项业务中主要产品的商标都在关键司法管辖区注册或从第三方获得许可。某些知识产权还受到保密协议或与供应商、雇员和其他第三方的其他协议的保护。在某种程度上,我们的成功可以归功于这些商标、专利和商业秘密的存在和持续保护。
Diversey商标和一些主要的子品牌,包括CLAX、Suma和TASKi,对我们的业务至关重要。我们拥有在我们的业务中使用的Diversey和子品牌商标。虽然Diversey商标和我们知识产权组合中的某些其他资产很重要,但我们不认为我们的整体业务在很大程度上依赖于任何单个商号、商标或专利。
人力资本资源
截至2021年12月31日,我们在全球拥有约8,700名员工,其中包括全职和兼职员工。其中大约1,000名员工在美国,大约7,700名员工在美国以外。在不同的国家,我们的某些员工加入了工会,并在当地法律要求的情况下参加工会。我们面向客户的团队约有5,700名员工,包括销售、营销、技术服务和客户服务代表。我们相信我们的员工关系是令人满意的。
我们的员工是我们使命和战略的核心,我们专注于我们的文化来推动两者。
我们的核心价值观。
我们的文化首先也是最重要的,始于我们的使命:“通过提供领先的卫生、感染预防和清洁解决方案来保护和照顾人们。”我们的使命使我们的员工团结一致,在这个世界上为更大的利益服务。这种团结在最近的全球新冠肺炎疫情中表现得最为明显,因为我们的员工英勇地工作,帮助保护和关怀世界各地的人们。2021年,我们重申了我们希望泰弗西为人所知的行为,作为我们工作和相互问责的一部分。我们的行为不是挂在墙上的空话。我们的所作所为和行为方式定义了我们的文化。他们使我们能够兑现我们的承诺。
这些行为包括:
包括在内。一种协作文化。Diversey是一个欢迎我们所有员工的想法和想法的地方。那些在工作中感到自在的人可以取得更多的成就。我们根据能力来招聘和提拔人才,并在组织内部培养人才。我们的客户是多样化的,经营着许多不同的行业;因此,我们不能成为一个只有一种思维方式的组织。我们的文化包容思想和人。分享信息和最佳做法改善了我们所做的一切。
以客户为导向。取悦客户是我们业务的核心。Diversey提升了我们的客户和他们的体验。我们与客户接触,了解我们如何保护他们;我们如何照顾他们,以及我们如何帮助解决他们的问题。
对行动的偏见。行动释放了我们的潜力。没有行动,成就是不可能的。Diversey有理由为自己作为行业思想领导者的地位感到自豪。思想是行动的种子。我们计划,我们迅速采取行动--所有这些都是在承担经过计算的风险的同时。
一直在进步。体验每天都在推动我们的进步,我们致力于不断发展。我们相信,我们总能找到改进的方法。我们以数据和洞察的形式利用我们的经验,并利用它来推动客户满意度、收入增长和利润率。
对结果负责。结果指引着我们的行动。我们有责任拥有我们的结果,我们承诺理解它们,无论是好是坏。我们清楚而诚实地谈论我们的成就,帮助彼此避免失败,复制成功。对结果负责是我们所做一切的起点和终点。
多样性和包容性
我们寻求通过创造一个多样化、公平和包容的工作环境来保护和关心我们的员工,在这个环境中,每个人都可以自由地做自己。 我们的目标是增加劳动力中的多元化代表性,首先是到2030年在全球实现40%的领导层性别多样性,在美国实现25%的种族多样性。目前,在美国,这一群体的性别多样性为17.5%,种族多样性为15%。我们还建立了员工代表小组,这是基层员工网络,将拥有共同兴趣和/或背景的人聚集在一起,并为我们的员工提供各种支持员工的福利,包括带薪育儿假、弹性休假和为哺乳母亲提供解决方案。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响,特别是在我们的机构部门。2021年第一季度,对我们的感染预防产品和服务的强劲需求抵消了餐厅、酒店和娱乐设施销售额的下降。在2021年的剩余时间里,我们看到一些市场的限制和封锁开始放松,导致这些市场的销售强于预期,感染预防产品除外。相反,正如预期的那样,对感染预防产品和服务的需求在2021年第二季度放缓至低于2020年峰值需求的水平,但仍高于新冠肺炎之前的水平。2021年第二、三、四季度感染产品销售出现方向性企稳。
在美国和英国等疫苗接种率较高、重新开放更先进的国家,我们看到基本机构业务的复苏速度快于预期。然而,在印度和菲律宾等疫苗接种率较低、封锁时间较长的国家,恢复水平较慢。
从长远来看,我们预计,随着受疫情影响最严重的终端市场继续正常化并恢复到新冠肺炎疫情前的水平,我们最近的产品增强、数字投资和成本效益将导致加速增长。此外,我们预计对我们的感染预防产品和服务的需求将持续并稳定在大流行前的水平之上。我们相信,大流行导致了更高的消毒标准和对我们产品的需求的有利转变,从而永久性地改变了健康和卫生解决方案的格局。
环境问题、健康和安全与政府法规
作为制造商,我们在运营所在的国家、司法管辖区和地区受到许多法律、规则、标准和法规的约束。这些问题包括:安全采购、加工、储存和使用用于工具、设备和包装的化学原材料和零件;可能向环境释放材料;处理、储存和处置危险废物的标准;或其他与环境保护有关的标准。我们审查了与我们的运营相关的环境、健康和安全法律法规,并认为遵守当前的环境和工作场所健康安全法律法规并未对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
在销售或使用我们产品的一些司法管辖区,已经通过或提出了法律和法规,旨在规范回收或再加工材料的最低水平,更广泛地说,
包装材料的再利用设计。我们维持旨在遵守这些法律和法规的计划,并密切监测它们的发展。
各种联邦、州、地方和外国法律法规对我们的产品进行监管,并经常要求我们的产品获得上市前的批准并遵守特定的要求。在美国,我们必须向美国环境保护局注册我们的消毒和消毒产品,并向美国食品和药物管理局注册用于控制人类、动物和加工食品上微生物生长的产品。这类产品在欧洲联盟一级由欧洲化学署或成员国主管当局以类似的方式加以管制。中国、俄罗斯和韩国等其他国家也存在类似的要求。到目前为止,遵守此类产品注册要求的成本尚未对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
可用信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关发行人(包括我们)的信息,这些信息以电子方式提交给美国证券交易委员会,网址为https://www.sec.gov.
有关本公司的一般信息,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及对这些报告的任何修订和展示,在我们向美国证券交易委员会提交或提供这些信息后,可在合理可行的范围内尽快通过我们的网站https://ir.diversey.com免费获取。
此外,以下治理材料可在我们的网站https://ir.diversey.com/corporate-governance:上查阅:(I)我们董事会的审计、人力资源、提名和治理委员会章程;(Ii)我们的行为准则;(Iii)我们董事会的公司治理政策;以及(Iv)我们的高级财务官道德准则。
我们在整个报告中包含了我们的网站地址,仅供参考。我们网站上包含的信息,包括本报告中确定的企业责任和气候报告,并未通过引用纳入本报告。
前瞻性陈述
本10-K表格包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能拥有”、“可能”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。例如,我们做出的所有与我们的估计和预计成本、支出、现金流、增长率和财务结果有关的陈述,或者我们对未来运营、增长计划或战略的计划和目标,都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与我们预期的大不相同,包括:
·新冠肺炎疫情的持续可能会对我们的运营、客户需求和供应商支持我们的能力造成干扰;
·不确定的全球经济状况已经并可能继续对我们的综合财务状况和业务结果产生不利影响;
·我们业务的全球性使我们面临许多风险,这些风险可能对我们的综合财务状况和业务结果产生重大不利影响;
·非美国货币与美元之间的波动可能会对我们的综合财务状况或运营结果产生重大影响;
·政治和经济不稳定以及政府行动影响我们的业务和我们的客户或供应商的风险可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响;
·原材料定价、供应商的供应和分配以及与能源有关的成本可能对我们的业务结果,包括我们的利润率产生负面影响;
·如果我们不开发新的和创新的产品,或者如果我们市场的客户不接受它们,我们的结果将受到负面影响;
·网络风险以及未能维护我们的业务或安全系统或基础设施的完整性;
·引入经济合作与发展组织的基数侵蚀和利润转移可能对我们未来时期的有效税率产生不利影响;
·客户合并可能对我们的业务、合并后的财务状况或经营结果产生不利影响;
·我们在产品和服务市场以及我们开展业务的地理区域面临竞争;
·信贷和金融市场的不稳定和不确定性可能对我们和我们的客户经营业务所需的信贷供应产生不利影响;
·新的和更严格的规定可能会影响我们的业务和综合经营状况和结果;以及
·下文“风险因素”下所述的其他风险。
我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响是非常困难的,我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素,或警告性陈述,在本10-K表格中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下披露。归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性声明,都明确地受到这些警示声明以及我们在美国证券交易委员会的其他备案文件和公共通信中不时做出的其他警示声明的限制。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中的所有前瞻性陈述。
我们提醒您,上面提到的重要因素可能并不包含对您重要的所有因素。此外,我们不能向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或事态发展,或者即使实质上实现了,也不能保证它们将以我们预期的方式导致后果或影响我们或我们的运营。本10-K表格中包含的前瞻性陈述仅在本表格发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第1A项。风险因素
危险因素
以下是可能影响我们财务业绩的重要因素,并可能导致我们未来的实际结果与我们的预期结果或其他预期大不相同,包括在本10-K表格中的任何前瞻性陈述中所表达的那些。见上文题为“前瞻性陈述”的一节。
我们还可以参考这一披露,以确定可能导致结果与其他前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的因素,包括在口头陈述中所作的陈述,包括向公众开放的电话会议和/或网络广播。
商业和行业风险
我们业务的全球性使我们面临许多风险,这些风险可能对我们的综合财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们在大约54个国家开展业务,我们的产品在这些国家以及世界其他地区大约26个国家和地区分销。我们很大一部分制造业务位于美国以外,我们的净销售额大部分来自美国以外的地区。这些业务,特别是在发展中地区的业务,受到各种风险的影响,这些风险对我们的美国业务来说可能不存在或同样重大。在我们开展业务的一些地理区域,包括发展中地区,经济的不确定性可能会导致商业中断,并对我们在这些地区业务的现金流产生负面影响。
我们的国际业务所固有的风险包括:
•税率、货币兑换管制和货币汇率波动;
•区域和当地经济状况的变化,包括当地的通胀压力;
•政府对资金转移或汇回的限制;
•反倾销税、关税、禁运和经济制裁等贸易壁垒;
•外汇管制和其他进出口限制;
•不确定的法律保护,包括知识产权和合同权的执行;
•工会、集体谈判协议或劳资理事会的存在;
•劳动条件的变化以及人员配置和管理国际业务的困难;
•进出口延误;
•禁止或增加某些重组行动成本的社会计划和法规;
•外资所有权和投资限制;
•企业或设施国有化;
•动荡不安的政治局势和恐怖主义威胁。
任何或所有前述风险都可能对我们在国际市场上以竞争基础销售产品的能力产生重大影响,并可能对我们的业务、综合财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,许多此类风险可能会对消费者信心和消费产生不利影响,这可能会减少我们产品的销售量,或导致我们的产品组合从高利润率产品转向低利润率产品。
我们在产品和服务的市场以及我们经营的地理区域都面临着竞争。
我们的产品与其他制造商生产的同类产品以及许多其他类型的材料或产品竞争。我们以产品的性能特点、服务、价格和技术创新为基础进行竞争。许多相互竞争的美国和非美国公司都是老牌的。
我们产品的市场竞争非常激烈。我们的产品在我们所服务的每个部门的部分或全部产品线内面临着来自全球、国家、地区和当地公司的激烈竞争。
我们无法保持竞争优势,可能会导致我们产品的价格下降或销售量下降。此外,我们可能无法成功实施我们的定价操作。这些因素可能会对我们的综合财务状况或经营结果产生不利影响。
客户合并可能会对我们的业务、合并后的财务状况或经营结果产生不利影响。
近年来,餐饮服务、食品和饮料加工、建筑护理、住宿、工业配送和医疗保健行业的客户一直在整合,我们相信这一趋势可能会继续下去。这种合并可能会对我们产品和服务的定价以及我们留住客户的能力产生不利影响,进而可能对我们的业务、合并后的财务状况或运营结果产生不利影响。
目前与新冠肺炎疫情相关的不断演变的局势可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
正在进行的新冠肺炎大流行,包括疫苗可能无效的变种的出现,可能会对我们的业务产生负面影响,原因包括:
•我们的业务运营以及重要的第三方供应商、制造和其他业务或商业合作伙伴(包括客户)履行对我们的义务的能力发生重大中断。
•我们重要产品的销售或需求大幅减少或波动,原因包括但不限于:我们的主要客户关闭或减少营业时间;消费者由于长期库存短缺、疾病或政府实施的限制而无法购买我们的产品,以及由此导致的消费者偏好的任何变化;由于需求增加,我们优先生产其他产品,某些产品的可用性减少;由于最近客户或消费者囤积产品,未来需求减少;或者随着其他政府限制继续放松,消费者流动性增加;我们在涉及共享空间的行业中的新合作伙伴关系所产生的任何负面声誉影响,或对我们大流行应对措施的负面看法、我们无法控制的第三方实施的价格欺诈或产品推荐;零售商或分销商补充库存或履行实践的变化;或全球、地区和本地不利的经济和金融市场状况,包括通胀风险增加。
•美国或国际政府的重大行动或其他限制或限制,包括对我们的员工、供应商、客户或第三方合作伙伴旅行或执行必要业务职能的能力的限制,或对我们制造、运输、分销、营销或销售我们产品的能力的限制。
•增加或加剧本“风险因素”部分所述的许多其他风险
此外,在某些领域,如运输和物流、仓库和生产员工薪酬,以及与新增加的健康筛查和增强的清洁和卫生协议相关的成本增加,以保护我们工厂的员工,我们经历了更高的成本,在这些或其他领域,这可能会继续、增加或变得必要。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展,包括持续时间,
大流行的蔓延和强度、我们生产和分销产品的持续能力、未来影响消费者和一般经济的任何政府行动、不断变化的经济状况和由此产生的任何通货膨胀影响,以及全球疫苗的时间和效力,所有这些都是不确定的,考虑到快速变化的形势,很难预测。尽管新冠肺炎可能继续对公司产生的潜在影响尚不清楚,但这些影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
不仅限于新冠肺炎,严重的公共卫生疫情可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务可能会受到未来公共卫生疫情影响的不利影响。美国和其他国家已经经历过,而且未来可能会经历寨卡病毒、禽流感、SARS、H1N1流感和新冠肺炎等公共卫生疫情。此类传染病的长期发生可能会导致餐饮服务、酒店和旅游业大幅下滑,还可能导致卫生或其他政府当局对旅行施加限制,进一步影响我们的终端市场。这些事件中的任何一项都可能导致对我们一些产品和服务的需求大幅下降,并对我们的业务产生不利影响。
环境、社会和治理或ESG问题,包括与气候变化和可持续发展相关的问题,可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生不利影响,并损害我们的声誉。
所有行业的公司都面临着与其ESG政策相关的日益严格的审查。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍我们获得资本,因为投资者可能会因为他们对我们ESG实践的评估而重新考虑他们的资本投资。特别是,客户、消费者、投资者和其他利益攸关方越来越关注环境问题,包括气候变化、用水、砍伐森林、塑料垃圾和其他可持续发展问题。消费者偏好的变化可能会导致对塑料和包装材料的需求增加,包括一次性和不可回收的塑料包装,以及我们产品的其他组件及其对可持续性的环境影响;对天然或有机产品和配料的需求不断增长;或者消费者对某些消费品中存在的配料或物质的影响(无论是准确的还是不准确的)的担忧或看法增加。这些要求可能会导致我们产生额外的成本,或者改变我们的运营以满足这些要求。
特别是对气候变化或塑料和包装材料的担忧,可能导致新的或增加的法律和法规要求,以减少或减轻对环境的影响。监管要求的增加,包括与ESG的各个方面有关的要求,包括披露要求,或环境原因,可能会导致能源、原材料或排放标准的合规或投入成本增加,这可能会导致我们的产品制造中断或运营成本增加。任何未能实现我们的ESG目标,或我们未能对环境采取负责任的行动或未能有效响应有关环境或其他ESG事项的新的或法律或法规要求的变化,或由于加强法规或环境原因而增加的运营或制造成本的看法(无论是否有效),都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
如果我们不适应或遵守新的法规,或投资者、行业或利益相关者不断变化的期望和标准,或者如果我们被认为没有对日益增长的ESG问题做出适当回应,客户和消费者可能会选择停止购买我们的产品,或者从其他公司或竞争对手那里购买产品,我们的业务、综合财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们在多个司法管辖区均须缴税。 因此,我们的年度有效所得税税率可能会因为我们美国和非美国收入组合的变化以及其他因素而发生重大变化,包括税法的变化和监管机构的变化。
由于我们业务的国际化范围以及我们的公司和融资结构,我们必须在多个司法管辖区纳税,并遵守这些司法管辖区的税收法律和法规。我们的整体有效所得税率
等于我们的总税费占税前总收益的百分比。然而,所得税费用和福利不是在全球基础上确认的,而是在司法管辖或法律实体基础上确认的。一个司法管辖区的亏损不能用来抵消其他司法管辖区的利润,并可能导致我们税率的提高。在计算所得税时使用的司法管辖区和假设之间的收益(或亏损)组合的变化,以及其他因素,可能会对我们的整体有效所得税税率产生重大影响。
对于我们的公司间交易,包括与我们公司之间的资金流动有关的交易,我们也受到转移定价法律的约束。在任何适用的司法管辖区内,这些法律或法规的不利发展,或有关其适用、管理或解释的立场的任何变化,都可能对我们的业务、综合财务状况或我们的运营结果产生重大不利影响。此外,任何适用司法管辖区的税务机关可能不同意我们对任何交易的税务处理或特征所采取或打算采取的立场。如果任何适用的税务机关成功挑战我们任何交易的税务处理或特征,可能会对我们的业务、综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
近年来税法的变化变得更快,或与此相关的税收裁决可能会影响我们的财务状况和经营业绩。例如,鉴于持续的全球财政挑战,各级政府和国际组织,如经济合作与发展组织(OECD)和欧盟,越来越关注税收改革和其他立法或监管行动,以增加税收。这些税制改革努力,如经合组织主导的税基侵蚀和利润分享,旨在确保企业实体对其利润的更大比例征税。尽管一些国家已经根据BEPS项目的调查结果通过了税法,但任何此类税收改革或其他立法或监管行动的最终性质、时间和程度都是不可预测的,而且很难评估它们的整体影响。这些税制改革,或我们业务所在任何司法管辖区税法的任何其他变化,可能会提高我们的实际税率,并对我们的财务业绩产生不利影响。
操作风险
不确定的全球经济状况已经并可能继续对我们的综合财务状况和经营结果产生不利影响。
由于需求减弱、产品价格/组合的不利变化或利润率下降,不确定的全球经济状况已经并可能继续以净销售额下降的形式对我们的业务产生不利影响。例如,全球经济衰退对我们的一些最终用户和客户造成了不利影响,如食品加工商、分销商、超市零售商、酒店、餐馆、零售机构、商业服务承包商、电子商务实施公司,以及其他对企业和消费者支出特别敏感的最终用户。
在经济低迷或衰退期间,销售竞争可能会加剧,降低销售价格的压力可能会增加,因为我们的客户可能会减少从我们这里购买的数量。如果我们损失了大量的销售量或大幅降低了销售价格,那么可能会对我们的综合财务状况或运营结果、盈利能力和现金流产生负面影响。
信贷的减少也可能对我们的一些客户和供应商获得运营资金和资本支出的能力产生不利影响。这可能会对我们获得必要物资的能力以及我们向受影响客户销售材料和设备的能力产生负面影响。这还可能导致应收账款收款减少或延迟。
政治、社会和经济不稳定以及政府行动影响我们的业务和我们的客户或供应商的风险可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在世界各地都有办公室、工厂和仓库,在我们、我们的客户或供应商开展业务的每个国家或地区,我们都面临着固有的风险,包括:内乱,
恐怖主义行为、破坏、流行病、不可抗力、战争或其他武装冲突以及相关的政府行动,包括制裁/禁运、剥夺合同权利、无法获得或保留我们运营工厂或进出口货物或原材料所需的许可证、没收或国有化我们的资产,以及对旅行、付款或资金流动的限制。由于我们的一些客户在支持国内和国际旅游业的酒店业运营,他们的业务和间接我们的业务可能会因重大恐怖威胁而受到旅行模式中断的负面影响。此外,如果美国、欧盟或联合国对与中国和俄罗斯的贸易采取额外的限制,并适用于我们的产品,我们可能会失去销售,未来增长率可能会下降。
我们的办公室、工厂或仓库或我们的供应商所在司法管辖区的任何社会动荡都可能对我们或我们的供应商在这些司法管辖区的运营能力造成重大影响。由于我们所在市场的社会动荡而造成的长期中断可能会破坏我们与客户、员工和位于受影响地区的转介来源的关系,就我们的公司办公室而言,可能会破坏我们提供行政支持服务的能力,包括账单和收款服务。未来的内乱、社会动荡、抗议、抢劫、罢工或街头示威可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生不利影响。
信贷和金融市场的不稳定和不确定性可能会对我们和我们的客户运营我们或他们的业务所需的信贷可用性产生不利影响。
我们依靠信贷来经营我们的业务。我们的客户和供应商也需要为他们的业务获得信贷。信贷和金融市场的不稳定和不确定性可能会对未来融资的可用性以及我们、我们的客户和我们的供应商可能获得的融资条款产生不利影响。无法进入信贷市场,或我们或我们的客户获得融资的条款恶化,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们无法吸引、培养和留住关键员工和其他人员,我们的综合财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的管理团队和其他关键人员的努力和能力。他们的经验和行业联系使我们受益匪浅,我们需要他们的专业知识来执行我们的业务战略。如果我们的任何高级管理人员或其他关键人员停止为我们工作,而我们无法成功更换任何即将离职的高级管理人员或关键人员,我们的业务、综合财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
由于在我们运营的某些司法管辖区有大量的工会和工会代表,我们将需要就与我们的劳动力组织、工资上涨或其他福利和重组有关的运营事项与员工代表进行协商或谈判,这可能会降低管理我们的运营和劳动力以应对机会、市场变化或成本挑战以及重组或重组我们业务的灵活性。
在欧洲和拉丁美洲,我们的大多数员工要么由工会代表,要么由工人委员会代表,并由集体谈判协议涵盖,这些协议通常每年可更新。与任何谈判或协商的情况一样,我们可能无法谈判出双方都能接受的新的集体谈判协议,这可能会导致延误、紧张的员工关系,以及在事态升级后,受影响工人的潜在罢工或停工,每一项都可能对我们的业务造成实质性影响。续签集体谈判协议还可能导致支付给工会成员的更高工资或福利。运营中断或持续劳动力成本上升可能会对我们的业务产生实质性影响。
非美国货币与美元之间的波动可能会对我们的综合财务状况或运营结果产生重大影响。
在截至2021年12月31日的一年中,我们的净销售额有很大一部分来自美国以外的地区。我们将以非美元货币计价的销售额和其他结果换算成美元,用于本报告其他部分包括的合并合并财务报表。因此,我们在从国际业务获得现金和将财务业绩转换回美元的过程中都会受到汇率波动的影响。在美元走强期间,我们报告的国际销售额和净收入可能会减少,因为非美元货币可能会换算成更少的美元。我们无法预测汇率波动对我们未来经营业绩的影响。随着汇率的变化,我们的运营结果和盈利能力可能会受到损害。虽然我们可以使用金融工具来对冲某些非美国货币敞口,但这并不能完全使我们免受非美国货币影响,并使我们因业绩不佳而面临交易对手信用风险。这种对冲活动可能是无效的,或者可能无法抵消非美国货币变动造成的不利财务影响的一部分以上。与套期保值活动相关的收益或损失可能会损害我们的运营结果。
在我们开展业务的所有司法管辖区,我们还必须遵守管理非美国投资、非美国贸易和货币兑换交易的法律和法规。这些法律法规可能会限制我们将非美元现金流转换为美元的能力。如果我们无法以有利的汇率将非美元现金流转换为美元,或者根本不能,这可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
原材料价格、供应商供应和分配以及与能源相关的成本的波动可能会对我们的运营结果产生负面影响,包括我们的利润率和净销售额。
我们使用以石化为基础的原材料来制造我们的许多产品,并使用以石油为基础的材料来包装。这些原材料的价格是周期性的,市场需求的增加或以石化为基础的原材料和能源的全球贸易波动可能会增加我们的成本。此外,我们业务中使用的许多其他关键原材料的价格,如烧碱、溶剂、蜡、磷酸盐、表面活性剂、聚合物和树脂、螯合物和香料,都是基于许多我们无法控制的供需因素而产生的周期性价格。此外,在我们的产品制造中使用的某些化学成分,例如我们的表面活性剂中使用的化学物质,可能会受到政府法规的限制或限制,这可能会限制我们的采购选择。如果我们不能通过采购、定价或其他行动将原材料成本增加的影响降至最低,我们的业务、综合财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。我们也有一些独家供应商,缺乏供应可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
飓风等自然灾害,以及政治不稳定和恐怖主义活动,可能会对炼油厂以及天然气和石化供应商以及未来其他原材料供应商的生产或交付能力产生不利影响。这些因素可能导致我们的原材料价格上涨和/或我们的供应商减少供应和原材料分配,这可能会减少我们的收入和利润率,并损害我们与客户的关系,这可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们不能保护我们的商业秘密或维护我们的商标、专利和其他知识产权,我们可能无法阻止竞争对手开发类似的产品或以利用我们的知识产权的方式营销他们的产品,这种竞争优势的丧失可能会降低我们的盈利能力和流动性。
我们与其他公司有效竞争的能力,在一定程度上取决于我们是否有能力保持我们拥有和许可的知识产权的专有性质。如果我们无法保持我们的知识产权和我们当前或计划中的重要产品的专有性质,这种竞争优势的丧失可能导致销售额下降或运营成本增加,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们依靠商业秘密来维持我们的竞争地位,包括保护我们许多产品的配方和制造技术。因此,我们没有申请美国或国际专利
保护我们的一些主要产品配方和制造工艺。因此,尽管我们试图使用受保护的商业秘密来捍卫我们继续销售产品的权利,以对抗那些试图在与我们的商业秘密相似或竞争的创新上主张专利的人,但我们可能无法阻止其他人开发与我们的产品相似或与我们的产品竞争的产品。
我们拥有或拥有在我们的产品、其方面、使用方法和/或制造方法上使用大量专利和待处理的专利申请的许可。我们拥有和许可的专利可能无法提供有意义的保护,并且可能永远不会为我们未决的专利申请颁发专利。
我们拥有或拥有使用与我们的主要产品的包装、营销和分销相关的材料商标和商标权的许可证,我们的产品主要在这些地方销售。商标和商号保护对我们的业务非常重要。尽管我们的大部分商标都是在我们开展业务的国家/地区注册的,但我们可能不会成功地维护商标或商号保护。保护我们的商标和商号所需的成本可能会很高。
我们不能肯定我们将来能够成功地维护我们的知识产权,或者它们不会被无效、规避或挑战。其他各方可能会侵犯或挪用我们的知识产权,从而稀释我们的知识产权在市场上的价值。此外,一些非美国国家的法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。因此,为了保护我们的知识产权,诉讼可能是必要的,而且这样的诉讼可能既耗时又昂贵。我们一直并将继续积极开展知识产权诉讼。
在我们采取措施保护我们的知识产权和维护我们的知识产权的同时,我们不能确定我们的竞争对手不会独立开发类似的技术、复制我们的产品、获取我们认为是专有的信息、或围绕向我们颁发的专利或我们的其他知识产权进行设计。如果我们未能保护我们的商业秘密、专利、商标和其他知识产权,可能会对我们的业务、综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们依赖第三方软件,包括开源软件,如果不能正确管理第三方软件的使用,可能会导致成本增加或收入损失。
我们的某些产品设计为包括从第三方授权的软件。此类第三方软件包括从商业供应商获得许可的软件和在公共开源许可下获得许可的软件。我们有内部流程来管理我们对此类第三方软件的使用。然而,如果我们未能充分管理我们对第三方软件的使用,那么我们可能会受到版权侵权或其他第三方索赔。如果开放源码软件是在某些“版权保留”许可下获得许可的,则许可本身或针对不遵守开放源码软件使用规定的法院强制实施的补救措施可能要求公开披露或许可我们的部分专有软件代码。这可能会导致知识产权的损失、成本的增加、声誉的损害和收入的损失。
网络风险以及未能维护我们的运营或安全系统或基础设施,或与我们有业务往来的第三方的系统或基础设施的完整性,可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在很大程度上依赖于内部和与第三方的自动化、软件和基础设施来运营我们的业务。我们的信息技术和电信系统的规模和复杂性使它们越来越容易受到故障、自然灾害和公共卫生事件的影响、恶意入侵和随机攻击,这可能会对我们的系统和网络的安全以及我们的数据的保密性、可用性和完整性构成风险。支持我们业务和客户的有形基础设施或操作系统的中断或故障可能导致失去客户和商机、法律责任、监管罚款、处罚或干预、声誉损害、报销或其他补偿成本以及额外的合规成本,其中任何一项都可能对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。在我们采取合理措施缓解这些问题的同时
风险,由于不断演变的威胁,我们的系统、网络、产品、解决方案和服务仍然潜在地容易受到高级和持续威胁的影响。
我们的信息技术系统和我们的第三方提供商的系统一直并可能继续受到网络威胁,例如计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击。到目前为止,该公司还没有意识到其业务或运营受到这些攻击的实质性影响。然而,公司的安全努力及其第三方提供商的努力可能无法防止或及时检测到公司或其第三方服务提供商的数据库或系统遭受的攻击和由此造成的破坏或故障。此外,如果公司或其第三方提供商不能及时有效地解决此类违规或故障,公司可能会遇到管理或开展业务的能力中断,以及声誉损害、政府罚款、处罚、监管程序以及诉讼和补救费用。网络威胁正变得越来越复杂,不断演变,由具有广泛专业知识和动机的团体和个人制造,这增加了发现和成功防御它们的难度。
我们使用的各种硬件、软件和操作系统在不久的将来可能需要升级或更换,因为此类系统不再受到第三方服务提供商的支持,并且可能容易受到更多风险的影响,包括安全漏洞、系统故障和中断的风险。任何这样的升级都可能需要时间和监督,而且对我们来说代价高昂。如果此类系统不能成功升级或及时更换,可能会出现系统停机、中断或延迟或其他问题。如果新系统不能正常运行,或者没有得到第三方服务提供商和流程的充分支持,可能会对我们的业务和运营产生不利影响,进而对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生负面影响。
我们还维护并有权访问我们某些业务中受美国、欧盟和其他非美国司法管辖区隐私和安全法律、法规和客户控制约束的敏感、机密或个人数据或信息。尽管我们努力保护此类敏感、机密或个人数据或信息,但我们的设施和系统以及我们客户和第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、盗窃、数据错位或丢失、编程和/或人为错误的影响,这些漏洞可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的泄露,不当使用我们的系统、软件解决方案或网络,未经授权访问、使用披露、修改或破坏信息、缺陷产品、生产停机和运营中断,这反过来可能导致责任和处罚,并可能损害我们的声誉,导致我们产生巨额成本,并对我们的业务产生不利影响。合并后的财务状况和经营结果。此外,任何此类失败都可能导致我们受到诉讼和政府执法行动的影响。此外,数据隐私受到频繁变化的规章制度的约束。数据隐私和保护法规带来的变化增加了为保护商业和个人数据而制定的法规的复杂性,并使我们承担了额外的成本,并要求、甚至未来可能需要对我们的安全系统、政策、程序和做法进行代价高昂的更改。这些法律和法规还可能导致本公司在未经授权访问或披露个人数据时产生额外的费用和责任。
物联网的发展也带来了安全、隐私和执行风险。物联网解决方案可能会收集大量数据,我们对物联网数据的处理可能无法满足客户或监管要求。物联网场景可能会越来越多地影响个人健康和安全。如果包含我们技术的物联网解决方案没有按预期工作、违反法律或损害个人或企业,我们可能会受到法律索赔或执法行动的影响。这些风险如果实现,可能会增加我们的成本,损害我们的声誉或品牌,或者对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生负面影响。]
战略风险
如果我们不开发新的和创新的产品,或者如果这些产品在我们的市场上不被客户接受,或者没有达到销售或利润率的预期,我们的业绩可能会受到负面影响。
我们的产品必须与时俱进,以满足客户的需求,克服竞争对手的产品,并满足不断变化的监管要求。因此,为了保持竞争力,我们必须不断开发新的和创新的产品,我们在新产品的研究和开发方面投入了大量资金。如果我们不成功开发创新产品,我们的产品可能很难与竞争对手的产品区分开来,也很难满足监管要求,我们的销售和业绩可能会受到影响。
新产品的开发和推出周期可能很长,而且涉及高水平的投资。我们的竞争优势部分归因于我们有能力以有利的利润及时开发和推出新产品。保持这一优势是至关重要的,特别是考虑到即使是小型竞争对手也减少了壁垒,以便在电子商务允许的情况下,迅速将新品牌和产品直接介绍给消费者。由于许多因素,新产品可能达不到销售或利润率预期,包括我们无法(I)准确预测需求、最终用户偏好和不断发展的行业标准,(Ii)以及时且具成本效益的方式解决技术和技术挑战,或(Iii)实现制造效率。如果我们开发并推向市场的新产品不成功,可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们不能完善并有效地将收购整合到我们的业务运营中,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们投入时间和资源仔细评估收购机会,并继续评估潜在的收购机会,以支持、加强和发展我们的业务。尽管进行了尽职调查和整合规划,但收购仍然存在一定的风险,包括整合收购的技术、控制和财务系统的时间和经济成本、不可预见的负债以及将不同的工作文化和人员整合在一起的困难。不能保证我们能够找到合适的收购候选者,收购可能的收购候选者,以商业合理的条款收购该等候选者,或在未来成功整合被收购的业务。未来的收购,包括我们可能在短期内完成的收购,可能需要我们产生额外的债务和或有负债,这可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生不利影响。被收购公司的义务和负债可能没有在该公司的历史财务报表中得到充分反映,该等历史财务报表可能基于与我们的假设或会计政策方法不正确或不一致的假设。任何这些重大债务、负债或不正确或不一致的假设都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。将收购的业务整合到我们现有的业务中的过程可能会导致运营、合同和供应链方面的困难,例如无法留住客户或管理人员。这些困难可能会从我们现有的业务中分流大量的财务、运营和管理资源,并使我们更难实现运营和战略目标。
消费者对价格上涨的不利反应可能会对我们的销售和收益产生实质性的不利影响。
我们不时地提高产品价格,特别是在原材料成本上涨的时期。价格的大幅上涨可能会影响我们的收益,这取决于其他因素,包括竞争对手对类似产品的定价以及我们的客户对更高价格的反应。此类提价可能导致销售量下降和随后的毛利率下降,并对收益产生不利影响,这可能对我们的业务、综合财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律、监管和合规风险
我们受到各种政府法律法规的约束。遵守或变更此类法律法规可能会导致我们产生巨额费用,这可能会影响我们的业务、综合财务状况和运营。
我们的业务需要遵守许多法律法规,包括不断变化的气候变化和环境标准。我们运营所处的监管环境仍在发展,潜在的
存在可供未来通过的立法和法规。更多的立法和监管活动和负担,以及更严格的实施方式,可能会对我们的商业和整体经济产生重大影响。我们不能合理肯定地预测遵守这些法律和法规对我们未来的成本。
许多司法管辖区要求我们的生产和仓库设施和运营必须有经营许可证。任何未能获得、维护或遵守这些许可证条款的行为都可能导致我们的许可证被罚款或处罚、吊销或不续期,或被勒令停止某些业务,并可能对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到环境健康和安全法律的约束,这些法律管理我们产品的制造、向空气、土壤和水中排放污染物以及危险材料的使用、处理、运输、储存和处置。我们在制造过程中产生、使用和处置危险材料,在生产、运输、储存或使用过程中,可能会以液体或气体的形式意外泄漏、释放或排放化学品。这样的排放可能导致环境污染以及对人类或动物健康的危害。如果我们的运营导致有害物质释放到环境中,即使我们在处置时完全遵守环境法律,我们也可能要对我们排放污染物的地点或我们处置或安排处置危险废物的地点的调查和补救费用负责。我们一直并可能继续对某些地点的补救费用负责。
许多司法管辖区都有管理我们一些产品的注册、标签和销售的法律法规。在世界各地,此类法规在数量和严格程度上都在继续增加,导致欧洲对一次性包装收取额外费用,英国退欧导致重复法规,监管和客户驱动的成分禁令要求重新制定,美国、亚洲甚至可能是欧洲的成分披露要求,以及欧盟2021年 - 2027年多年度财务框架和复苏基金下的塑料税,所有这些都造成了成本增加的风险,需要修改我们的产品。
不遵守这些法律法规可能会使我们面临诉讼和其他程序,还可能导致损害赔偿、罚款和处罚。我们可能会卷入一些法律程序和审计,包括政府和机构调查,以及消费者、就业、侵权和其他诉讼。其中一些法律程序、审计和其他意外情况的结果可能要求我们采取或避免采取可能损害我们的运营或要求我们支付大量资金的行动,从而损害我们的财务状况。此外,针对这些诉讼和诉讼进行辩护可能是必要的,这可能会导致巨额成本,并转移管理层的注意力和资源,损害我们的财务状况。不能保证任何悬而未决或未来的法律或监管程序和审计不会损害我们的业务、综合财务状况和运营结果。
产品和其他责任索赔或监管行动可能会对我们的财务业绩产生不利影响,或损害我们的声誉或我们品牌的价值。
据称由我们的一些产品造成的损失或伤害的索赔是在我们的正常业务过程中发生的。除了大量金钱判断的风险外,产品或其他责任索赔或监管行动可能会导致负面宣传,损害我们在市场上的声誉,或对我们的品牌价值或我们在某些司法管辖区销售产品的能力产生不利影响。为诉讼辩护,无论其是非曲直,都是代价高昂的,可能会分散管理层的注意力和资源。我们也可能被要求召回可能存在缺陷的产品,或者自愿召回,这可能会导致负面宣传和巨额费用。尽管我们维持产品责任保险范围,但潜在的产品责任索赔可能被排除在外或超过我们保单条款下的保险限额,或者可能导致此类保险的成本增加。
根据适用的反腐败法律,我们可能面临责任,任何确定我们违反了这些法律的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们受到各种反腐败法律的约束,这些法律禁止公司及其代理人为了获得或保留业务而支付不正当的款项或提供报酬。我们在被普遍认为可能更腐败的商业环境的国家和地区开展业务。在这些国家或地区的活动可能导致我们的一名雇员或代理人未经授权付款或提出付款,这可能违反各种反腐败法律,包括《反海外腐败法》、开曼群岛的《犯罪得益法》(修订本)和开曼群岛的《恐怖主义法》(修订本)。我们已经实施了保障措施和政策,以阻止我们的员工和代理的这些做法,但我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们免受员工或代理的行为。如果我们的员工或代理人违反了我们的政策,或者我们未能保持足够的记录保存和内部会计惯例来准确记录我们的交易,我们可能会受到监管部门的制裁。违反《反海外腐败法》、《犯罪收益法》、《恐怖主义法》或其他反腐败法,或对此类行为的指控,可能损害我们的声誉,使我们在美国和其他司法管辖区面临民事或刑事调查以及相关的股东诉讼,可能导致巨额民事、刑事、金钱和非金钱处罚,并可能导致我们产生巨额法律和调查费用,这可能对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生不利影响。
我们对财务报告的内部控制或我们的监管合规努力失败可能会损害我们的财务和运营业绩,或者可能导致罚款或处罚。
我们实施了内部控制,以帮助确保我们的财务报告的完整性和准确性,并在我们的财务和会计程序中发现和防止欺诈行为。我们还实施了合规政策和计划,以帮助确保我们的员工遵守适用的法律和法规。我们的内部审计团队定期审计我们的内部控制以及业务和合规计划的各个方面,并定期评估我们内部控制的有效性。然而,不能保证我们的内部或外部评估和审计将发现我们财务报告中的所有欺诈、错误陈述,以及我们内部控制中的重大缺陷或重大弱点。重大弱点可能会导致我们的财务业绩出现重大错报,要求我们重新申报财务报表。
作为2021年新上市的上市公司,我们面临着遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的过渡期。第404条要求我们提交一份管理层的报告,其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。萨班斯-奥克斯利法案第404条一般还要求我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。在我们的过渡期内,在本年度报告的下一年之前,我们可以免除遵守第404条的规定。然而,一旦我们受到萨班斯-奥克斯利法案第404条规定的管理报告和审计师认证要求的约束,我们就不能保证管理层将就我们财务报告内部控制的有效性提供积极的报告,或者我们将从我们的独立审计师那里获得积极的认证。
我们会不时启动对我们业务运营的进一步调查,以进一步加强我们的监管合规努力,或基于我们的内部和外部审计的结果,或者基于员工或其他各方对我们的业务实践和运营提出的投诉、问题或指控。此外,我们的业务和运营可能会受到相关政府部门的调查。如果这些调查中的任何一项发现我们的员工或附属公司严重违反了适用法律,我们可能会受到负面宣传、罚款或处罚。
我们的产品可能侵犯他人的知识产权,这可能会导致我们产生意想不到的成本或阻止我们销售产品。
我们的许多竞争对手拥有大量的知识产权,我们必须继续努力避免侵权。第三方,包括竞争对手,可能会对我们提出知识产权侵权、挪用或无效索赔,这些索赔可能会得到支持。知识产权诉讼对于保护我们的知识产权,包括商业秘密、专有技术,或对我们针对声称的对他人权利的侵犯或挪用进行辩护,以及确定我们或他人的知识产权或专有权利的范围和有效性,可能是必要的,这可能会导致我们的巨额成本和转移我们的努力。我们可以
不能在任何此类诉讼中胜诉,如果我们不成功,我们可能会受到金钱责任和禁令或衡平法救济,如果我们不能以合理的条款或根本不能获得必要的许可,可能会阻止我们使用他人的知识产权或专有权利。
尽管我们的政策和意图是不侵犯我们知道的有效专利,我们也会进行专利清理分析,以确定我们的新产品和服务可能侵犯的专利,并进行必要的产品或流程更改以避免侵权,但我们不能保证我们的流程和产品及其他活动不会、也不会侵犯已颁发的专利(无论是现在或未来的)或属于其他人的其他知识产权。第三方不时对我们提出与知识产权相关的索赔,包括对被指控的专利侵权的索赔,并且存在针对我们的产品和服务或我们的客户使用我们的产品或服务的索赔的持续风险。我们还可能受到我们的业务合作伙伴的赔偿要求,这些索赔是因为他们被指控侵犯了与他们使用我们的产品和服务相关的第三方的专利、商标和其他知识产权。如果我们发现我们的任何流程、技术或产品侵犯了他人的有效知识产权,我们可能会决定从这些权利的所有者那里获得许可,或者修改我们的流程或技术或重新设计我们的产品,以避免侵权。我们可能无法以可接受的条款获得必要的许可,或者无法以成功避免侵权的方式修改我们的流程或技术或重新设计我们的产品。此外,如果我们因侵权而被起诉并蒙受损失,我们可能被要求支付巨额损害赔偿金和/或被禁止使用或销售侵权产品或技术。上述任何一项都可能导致我们产生重大成本,阻止我们销售产品,并可能对我们的业务产生不利影响, 合并后的财务状况和经营结果。
我们的保单可能无法承保所有经营风险,超出承保范围的意外伤害损失可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务受到经营风险的影响,以及与处理、储存、运输和使用我们销售的产品有关的风险。我们维持保单的金额以及承保范围和免赔额,我们认为这些保单是合理和审慎的。然而,我们的保险范围可能不足以保障我们在正常业务过程中因人身伤害、死亡或财产损失索赔而产生的所有责任和费用,而且我们目前的保险水平可能无法维持或在未来以经济的价格提供。如果对我们提出的重大责任索赔没有得到保险的充分保障,我们可能不得不用自己的资金支付索赔,这可能会对我们的业务、综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。
金融风险
我们的巨额债务使我们对不利的经济状况更加敏感,可能会限制我们计划或应对业务重大变化的能力,并需要大量现金来偿还我们可能无法产生或获得的债务偿还义务。
截至2021年12月31日,我们拥有1,994.6未偿债务总额为百万美元,最高可达442.1在我们的循环信贷安排下,额外的借款能力达到百万美元。我们的负债水平可能会对我们的业务产生重要影响,包括:
•使我们更难就我们的债务履行义务;
•要求我们的大部分现金流用于偿还债务,而不是用于其他目的,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的现金流;
•限制我们获得额外融资以资助未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力;
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的某些借款的利率是浮动的;
•使我们面临美元和欧元之间的波动,因为我们借款的一部分是以欧元计价的;
•限制了我们在计划和应对我们竞争的行业的变化方面的灵活性;
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势;以及
•增加了我们的借贷成本。
我们偿还债务的能力将取决于我们未来的表现,这将受到当前经济状况以及金融、商业、监管和其他因素的影响。其中一些因素是我们无法控制的。如果我们无法偿还债务和履行其他义务和承诺,我们可能需要为债务进行再融资或处置资产,以获得用于这些目的的资金。我们不能保证再融资或资产处置能够在及时的基础上或以令人满意的条款进行,如果可以的话,或者我们的债务工具的条款将允许这样做。
尽管目前的债务水平和限制性公约,我们仍然能够承担更多的债务或某些限制付款,这可能会进一步加剧与我们的巨额债务相关的风险。
我们可能会在未来招致巨大的额外债务。尽管管理我们负债的融资文件包含对产生额外债务和留置权的限制,但这些限制受到一些重要的限制和例外情况的限制,遵守这些限制产生的额外债务和留置权可能是巨大的。
管理我们债务的融资文件允许我们产生某些额外的债务,包括不构成融资文件定义的债务的债务。我们也可以考虑投资于合资企业或收购,这可能会增加我们的债务。此外,管理我们债务的融资文件不会限制贝恩资本创建可能导致债务的新控股公司,而不考虑管理我们债务的融资文件中规定的限制。如果在我们目前预计的债务水平上再增加新的债务,我们面临的相关风险可能会加剧。
管理我们负债的融资文件的条款限制了我们目前和未来的业务,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
管理我们负债的融资文件包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了重大的经营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力,包括对我们以下能力的限制:
•招致额外的债务;
•就股本支付股利或作出分配,或回购或赎回股本;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•出售或以其他方式处置资产,包括受限子公司的股本;
•产生留置权;
•与关联公司进行交易;
•签订协议,限制我们的子公司支付股息的能力;以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
你应该阅读“对某些债务的描述”标题下的讨论,以了解有关这些公约的进一步信息。
管理我们负债的融资文件中的限制性条款要求我们保持特定的财务比率,而我们满足该财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
如果违反管理我们债务的融资文件下的契约或限制,可能会导致此类文件下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,这可能导致适用交叉加速或交叉违约规定的任何其他债务加速。如果我们的债务持有人加快了偿还速度,我们可能没有足够的资产来偿还债务,或者无法借入足够的资金进行再融资。即使我们能够获得新的融资,也可能不是以商业上合理的条款或我们可以接受的条款。由于这些限制,我们可能会:
•在我们经营业务的方式上受到限制;
•无法筹集额外的债务或股权融资,以便在经济或商业普遍不景气时运营;或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制,以及可能包含在证明或管理其他未来债务的协议中的限制,可能会影响我们按照增长战略增长的能力。
吾等订立应收税款协议,规定吾等须就星座及其附属公司的某些税务属性向在首次公开招股前为星座的股东的人士及若干其他管理层成员支付款项,而预期支付的款项将会相当可观。
我们间接获得了与重组交易相关的有利税收属性。如果重组交易没有完成,我们就无法获得这些税收属性。
作为重组交易的一部分,我们签订了应收税金协议,或TRA,根据该协议,我们通常需要向在首次公开募股之前是星座公司股东的人士以及某些其他管理层成员或TRA接受者支付,作为他们在星座公司的股份的部分代价或作为他们持有的应收票据的部分代价(如果适用),(X)美国联邦、州或地方所得税,以及(Y)荷兰所得税,在每种情况下,由于(I)某些美国税收属性,包括税收抵免(包括根据守则第901或960节允许的任何外国税收抵免)、递延利息扣除、净营业亏损或NOL,以及摊销和折旧扣除(以及任何可摊销的第197节无形资产中可归因于任何税收基础的收入和收益的减少,如守则第197(C)和(D)节的定义),(Ii)某些荷兰税收属性,包括递延利息扣除,我们实际实现(或被视为实现)。在第(I)及(Ii)条的每种情况下,发行人及其附属公司(统称为本公司集团)于本公司首次公开招股日期或之前或上市日期(根据假设本公司集团相关成员的应课税年度于首次公开招股日期或之前结束而计算)所产生或拥有或归属的任何无形资产的可扣税折旧及摊销扣减(以及任何无形资产(包括商标无形资产及品牌无形资产)的企业收入及应占税项的扣减),及(Iii)概括而言, 本公司集团可获得的任何与本公司完成首次公开募股而产生的交易费用有关的税项减免,无论何时实际支付或可扣除,或该等税项属性,统称为TRA税项属性。根据TRA,我们通常保留剩余15%的适用税收节省的好处。
TRA税务属性的实际利用以及TRA项下任何付款的时间将取决于许多因素,包括我们和我们子公司未来应纳税所得额、性质和时间以及我们对NOL的使用。对NOL使用的限制可能适用,包括根据《守则》第382条以及美国州、地方或荷兰税法的任何类似条款进行的限制。
根据TRA支付的款项不以TRA接受者是否继续拥有普通股为条件。此外,TRA还规定了利息,利率等于LIBOR加300个基点(如果LIBOR可能会发生变化
不再是广泛认可的基准税率),从适用纳税年度美国公司集团成员的IRS表格1120(或任何后续表格)的到期日(无延期)至TRA指定的付款日期为止。根据TRA支付的款项是基于我们确定的纳税申报职位,与TRA的条款一致。在任何情况下,TRA收款人均不需要就之前根据TRA向该TRA收款人支付的任何部分向本公司集团支付或退还款项;如果确定根据TRA支付了超额款项,则将减少其他方面的某些未来付款(如有)。因此,在某些情况下,包括例如,如果先前声称的扣除后来被拒绝,则根据TRA支付的款项可能超过我们就TRA所涉及的属性实际实现的利益。
TRA的条款,在某些情况下,包括提前终止、某些控制权变更或资产剥离,或违反TRA下的任何重大义务,规定我们(或我们的继任者)在TRA下的义务加速并以一笔等于根据某些假设计算的预期未来税收优惠的现值的金额支付,包括我们届时将有足够的应税收入来充分利用TRA的税收属性。此外,如果吾等或吾等的任何附属公司将任何资产转移至吾等未就适用税务目的向其提交综合报税表的公司,吾等将被视为已在应税交易中出售该资产,以厘定根据TRA应支付的某些金额。由于上述原因,(I)我们可能被要求根据TRA支付大于或低于我们在TRA税收属性方面实现的实际税收节省的指定百分比的款项,以及(Ii)我们可能被要求立即一次性支付等于预期未来税收节省的现值的款项,这笔款项可能会在实际实现此类未来福利之前数年支付,如果任何此类福利曾经实现。在这些情况下,我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响,并可能对我们的营运资本和增长产生不利影响,以及推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权的变化。
因为TRA的发行人是一家控股公司,没有自己的业务,我们根据TRA付款的能力取决于我们的子公司向我们进行分配的能力。TRA限制了我们和我们的子公司签订任何协议或契约的能力,这些协议或契约将限制或阻碍我们根据TRA付款的能力。在我们无法根据TRA付款的情况下,这种无法付款是由于债务文件(包括我们的初始高级担保信贷安排或管理2021年优先债券的契约)的条款造成的,该等付款将被推迟,并将按LIBOR加300个基点的利率应计利息(受LIBOR下限50个基点的限制,如果LIBOR不再是广泛公认的基准利率,则可能会发生变化)。不能保证我们将能够以不会对我们的营运资本和增长需求产生不利影响的方式为我们在TRA下的义务提供资金。
项目1B。未解决的员工意见
我们没有来自证券交易委员会工作人员的悬而未决的评论。
项目2.财产
我们的公司总部位于南卡罗来纳州米尔堡阿尔图拉路1300号125号套房,租用的办公室面积约为126,971平方英尺。我们拥有和租赁各种设施和物业,主要分布在欧洲和北美。下表显示了截至2021年12月31日,我们使用的自有和租赁设施和物业的数量以及按类型划分的合计约平方英尺,但上面列出的公司总部除外。我们相信,这些设施和物业总体上处于良好的运营状况,足以满足预期的业务需求。
| | | | | | | | | | | |
设施或物业的类型 | 拥有 | 租赁 | 近似正方形素材 |
制造业 | 13 | | 13 | | 2,119,399 | |
办公室 | 5 | | 91 | | 1,383,735 | |
货仓 | 1 | | 35 | | 1,096,525 | |
土地 | 5 | | 2 | | 537,244 | |
存储 | — | | 43 | | 101,081 | |
服务中心 | 1 | | 16 | | 91,174 | |
实验室 | 1 | | 3 | | 63,946 | |
其他 | — | | 12 | | 10,151 | |
总计 | 26 | | 215 | | 5,403,255 | |
项目3.法律诉讼
我们是在正常业务过程中出现的例行法律程序的一方。我们相信,我们目前所知的任何索赔和投诉,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生实质性影响,尽管我们无法保证任何此类索赔的最终结果或任何未来索赔的发生。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“DSEY”。
普通股持有人
2022年1月31日,我们有143名普通股登记持有人。
发行人购买股票证券
没有。
第六项。[已保留]
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
这一管理层讨论和分析(“MD&A”)提供了我们认为有助于了解我们的经营业绩、现金流和财务状况的信息。我们提供有关收入和收益表现背后关键驱动因素的定量和定性信息,包括外币、收购以及数量和定价变化的影响。
本MD&A应与本公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表及其相关附注一并阅读,该等报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,并包括在本年度报告第I部分的10-K表格第8项内,本MD&A中有关行业前景的陈述、我们对未来业绩、流动资金及资本资源的预期以及其他非历史陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于“风险因素”和“关于前瞻性信息的警示声明”中所描述的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素包括在本年度报告10-K表第一部分的第1项和第1A项中。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。
管理概述
我们是卫生、感染预防和清洁解决方案的领先提供商。我们开发拯救生命和保护环境的关键任务产品、服务和技术。本公司是一家根据开曼群岛法律于2020年11月3日注册成立的获豁免公司,目的为完成公开发售及相关交易,以及经营我们的间接全资营运附属公司的业务。本公司在我们的公司结构中作为控股公司,除与其成立相关的业务或其他活动外,不从事任何业务或其他活动。
2021年3月29日,我们完成了46,153,846股普通股的首次公开发行,公开发行价为每股普通股15.00美元,扣除承销折扣和发行费用后,获得净收益6.543亿美元。2021年4月9日,我们根据承销商部分行使认购增发股份的选择权,增发和出售了500万股普通股,扣除承销折扣和发行费用后,获得增量收益净额7140万美元。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“DSEY”。
2021年11月15日,我们以每股普通股15.00美元的公开发行价发行和出售了1500万股普通股,扣除承销折扣和发行费用后,获得2.144亿美元的净收益。
截至2021年12月31日,贝恩资本实益拥有我们约74.2%的已发行普通股。因此,我们是纳斯达克股票市场有限责任公司(以下简称纳斯达克)公司治理标准意义上的“受控公司”。根据纳斯达克上市规则,个人、集团或另一家公司在董事选举中拥有超过50%的投票权的公司是“受控公司”,可以选择不遵守纳斯达克的某些公司治理要求。我们目前依赖于其中的某些豁免。
可报告的细分市场
我们从两个方面报告我们的运营结果:机构和食品和饮料。
•机构细分市场-我们的机构解决方案旨在为我们的客户提高清洁度、安全性、环境可持续性和效率。我们提供广泛的产品、服务、解决方案、设备和机器,包括感染预防和个人护理、产品、地板和建筑护理化学品、厨房和机械仓储化学品和机器、配料和分配设备以及地板护理机器。我们还提供与生产力管理、水和能源管理以及风险管理相关的一系列工程、咨询和培训服务,并通过我们的数字解决方案提供数据支持。我们将这些解决方案交付给客户
医疗保健、教育、餐饮服务、零售和杂货、酒店和建筑服务承包商行业。
•餐饮细分市场-我们的食品和饮料产品旨在最大限度地提高客户生产和清洁过程的卫生、安全和效率,同时将其对他们消耗的自然资源的影响降至最低。我们提供广泛的产品、解决方案、设备和机器,包括化学产品、工程和设备解决方案、基于知识的服务、通过我们的泰弗西卫生学院进行的培训和水处理。我们提供这些解决方案,为酿造、饮料、乳制品、加工食品、制药和农业行业的客户提高食品安全、卓越运营和可持续发展。
本公司根据每个部门的业绩评估每个可报告部门的业绩。此外,公司反映了支持所有部门但不由部门管理层分配或监测的间接成本,包括行政和行政职能、财务和会计、采购、信息技术和人力资源。有关用于评估我们业务的关键因素和衡量标准的更多信息,请参阅“非GAAP财务衡量标准”和“按部门划分的净销售额”。
最近的趋势和事件
新冠肺炎的影响。 2020年,世界各地的政府机构,包括美国的联邦、州和地方政府,为了减缓新冠肺炎的传播速度,对社交和商业活动实施了不同程度的限制,以促进社会距离。这些措施以及未来的措施已经并将继续对全球经济的许多部门产生重大不利影响。此外,新冠肺炎在世界许多地区的传播还在继续,包括美国。
我们继续关注新冠肺炎对我们业务和地域的方方面面的影响,包括对我们的员工、客户、供应商、业务合作伙伴和分销渠道的影响。我们不断评估不断变化的形势,并在所有运营中实施业务连续性计划。
我们所服务的市场。新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响,特别是在我们的机构部门。2021年第一季度,对我们的感染预防产品和服务的强劲需求抵消了餐厅、酒店和娱乐设施销售额的下降。在2021年的剩余时间里,我们看到一些市场的限制和封锁开始放松,导致这些市场的销售强于预期,感染预防产品除外。相反,正如预期的那样,对感染预防产品和服务的需求在2021年第二季度放缓至低于2020年峰值需求的水平,但仍高于新冠肺炎之前的水平。
从长远来看,我们预计,随着受疫情影响最严重的终端市场继续正常化并恢复到新冠肺炎疫情前的水平,我们最近的产品增强、数字投资和成本效益将导致加速增长。此外,我们预计对我们的感染预防产品和服务的需求将持续增长。我们认为,新冠肺炎疫情导致了更高的消毒标准,从而导致对我们产品的需求永久性增加。
尽管大流行导致对感染预防产品的需求增加,但对全球市场的破坏对我们的商品和服务的需求产生了不利影响,特别是在酒店、餐馆、办公室清洁和旅游业。新冠肺炎的爆发和持续传播已导致经济放缓。目前,对于任何这种放缓的程度和持续时间,都存在很大程度的不确定性和可见性。鉴于新冠肺炎疫情造成的重大经济不确定性和波动性,很难预测对我们产品需求的影响的性质和程度。这些预期可能会在没有警告的情况下发生变化,并告诫投资者不要过度依赖它们。新冠肺炎的长期存在导致餐饮服务、酒店、办公室清洁和旅游行业大幅下滑,对我们的一些产品和服务的需求大幅下降,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
供应链与运营。通过全球新冠肺炎疫情,我们的全球业务继续运营并服务于我们客户的需求。我们经历了因政府原因关闭的设施最少的情况
命令。虽然我们在全球业务中引入了社会距离、健康监测和任何必要的隔离措施,但这项工作对整体生产能力的影响有限。
我们无法预测新冠肺炎疫情未来蔓延或恶化,或政府机构未来限制商业活动以限制病毒传播对我们业务的影响。我们员工的健康状况,以及我们在制造设施、产品分销和其他关键职能方面满足员工需求的能力,对我们的运营至关重要。与我们供应链相关的第三方供应商员工(代工制造商、第三方物流提供商和货运公司)的健康状况对我们的运营也至关重要。
此外,随着全球经济在2021年重新开放,需求的增加对全球供应链造成了重大干扰,这影响了我们以预期成本及时收到货物的能力。这些供应链中断是由许多因素造成并加剧的,包括供需变化、行业产能限制、原材料短缺和劳动力短缺。全球物流网络的挑战导致了延误、某些材料的短缺和运输成本的增加。到目前为止,通过我们的采购和供应链团队的工作,我们已经实质性地减轻了这些中断的影响,但关于供应链中断的未来影响仍然存在重大不确定性,我们无法预测。
资本投资公司。为了支持我们北美机构业务的扩张,我们计划扩大在美国的产能,并在2021年第三季度就位于肯塔基州北部的未来制造设施地点签订了租赁协议。这一设施将帮助我们更好地为机构客户服务,加强我们的业务和市场地位,并更好地管理我们的库存和供应链。
2021年6月29日,我们与Halomine,Inc.签订了其专利HaloFilm的全球独家许可协议TM消毒技术。这将允许客户通过将这种新产品与氯基消毒剂一起使用来实现长达30天的效果。这最终有助于我们的客户进一步保护他们的直接客户,同时还节省了化学品和劳动力成本。
2021年9月20日,我们收购了塔斯曼化工有限公司的某些资产。是一家澳大利亚专业卫生和清洁解决方案制造商,在市场上拥有超过55年的经验。我们在澳大利亚拥有自己的制造设施,预计将提高我们提供正确客户服务结果和利润率的能力。
2021年11月5日,我们收购了Avmor Ltd的某些资产,Avmor Ltd是一家总部位于加拿大的机构领域专业卫生解决方案供应商,在市场上拥有70多年的经验。此次收购将加强我们在魁北克以及加拿大其他地区的市场占有率,并增强我们为分销商和直接客户提供的服务和产品。
2021年12月3日,我们收购了北美食品和饮料领域食品安全化学解决方案制造商Birko Corporation和为蛋白质行业制造食品安全设备的Birko Corporation子公司乍得Equipment LLC。此次收购加强了我们在美国和加拿大的市场占有率,扩大了我们的规模、服务和产品供应,并创造了许多交叉销售和收入机会,成为食品和饮料行业真正的全球供应商。
2022年1月24日,我们收购了位于英格兰西北部的清洁和卫生解决方案及服务分销商ShorRock Tricem。此次收购增强了我们为客户提供更高价值主张的能力,提供了获得机械洗碗机、洗衣机租赁和洗手间解决方案的机会,这些解决方案补充了泰华施为这些领域提供的市场领先产品。这使我们能够为客户提供一站式服务,包括设备和产品。
员工健康和安全以及业务连续性。我们员工、供应商和客户的健康和安全仍然是我们的首要任务。我们的每个设施都有安全措施,包括:加强清洁程序,员工体温检查,在现场使用个人防护装备-
这些措施包括:工作场所内的社会距离措施;不依赖地点的员工的远程工作安排;访客准入限制和旅行限制,特别是在新冠肺炎高传播区。
对于我们的一些不受地点影响的员工,远程工作安排将酌情保持不变。在远程工作环境中,我们继续努力降低信息技术风险,包括支持我们的企业和客户的物理基础设施或操作系统出现故障,以及我们的网络或系统受到网络攻击和安全漏洞。
虽然我们在此次疫情期间继续加强员工安全和其他预防措施,但新冠肺炎的未来影响仍然存在重大不确定性,我们无法预测。
通货膨胀的影响。通货膨胀会影响我们的制造、分销和运营成本。在2021年期间,我们看到了前所未有的通胀对我们的原材料、包装和运输成本的影响,预计这一趋势将持续到2022年初。我们致力于保持我们的利润率,并已采取行动,通过价格上涨、成本控制、原材料替代和更高效的物流实践来缓解通胀。我们将在2022年继续这些做法;然而,我们的成功取决于竞争压力和市场状况,我们不能保证通胀的负面影响能够完全恢复。在严重通货膨胀时期,我们在短期内收回成本和利润的能力之间可能会出现一段时间的滞后。
影响我们经营业绩的其他因素
我们的经营业绩一直并可能继续受到众多因素的影响,包括全球对我们的产品和服务的需求不断增加、监管合规成本不断增加、宏观经济和政治条件、新产品和升级产品的推出、最近的收购和外汇汇率。下面将简要讨论这些因素中的每一个。
对我们的产品和服务的需求不断增加。近年来,世界各地对食品安全和疾病控制的政府法规以及消费者对卫生和清洁的关注显著增加。气候变化、水资源短缺和对环境的担忧共同创造了对产品、服务和解决方案的进一步需求,这些产品、服务和解决方案旨在最大限度地减少浪费并支持更广泛的可持续性。此外,我们的许多客户需要量身定做的清洁解决方案,以帮助减少劳动力、能源、水的使用以及与清洁、卫生和个人卫生活动相关的成本。我们通过开发定制的解决方案,帮助我们的客户实现整个设施运营的效率。我们相信,我们的增值客户服务方法和提供成本节约和可持续解决方案的成熟承诺,使我们能够很好地满足这些和其他关键需求驱动因素,以推动收入增长。
增加监管合规成本。虽然我们的行业一直受到严格的监管,但随着环境保护局生物杀灭产品监管条例和全球化学品统一分类和标签制度的出台,该行业的监管正在变得更加严格。与这些新法规相关的合规成本已经影响了我们的业务成本,我们预计这些法规以及其他现有和新的法规将继续影响我们未来的业务成本。
货币波动的影响。我们拥有重要的国际业务,2021年我们80.8%的净销售额来自对美国以外客户的销售。我们的国际业务受到地区和本地经济状况变化的影响,包括本地通胀压力。
我们以美元报告我们的合并财务报表。因此,我们必须按照适用的汇率将我们所有业务的资产、负债、收入和支出换算成美元。因此,美元价值的增加或减少可能会影响我们合并财务报表中这些项目相对于非美元业务的价值,即使它们的价值以当地货币计算没有变化。例如,美元走强将降低非美元业务报告结果的相对价值,反之,美元走弱将增加非美元业务的相对价值
运营部。这些换算可能会显著影响我们财务期间业绩的可比性和/或导致我们的资产、负债和股东权益的账面价值发生重大变化。
此外,我们的许多业务都是以本位币以外的货币购买材料并产生费用。因此,我们的经营结果受到汇率波动的影响,因为我们通常无法将以外币收到的收入与以同一货币发生的费用相匹配。当我们认为这样做是适当和可取的时候,我们可能会不时寻求通过使用衍生金融工具来减轻汇率波动的影响。
阿根廷。 阿根廷的经济和政治事件继续使我们面临更高的外汇兑换风险。因此,根据美国公认会计原则,阿根廷已被指定为高通胀经济体,自2018年7月1日起生效,美元取代阿根廷比索成为我们在阿根廷的子公司的功能货币。有关更多信息,请参阅下面的“与阿根廷子公司有关的外币(收益)损失”。
综合经营业绩
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(除每股金额外,以百万美元计) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
净销售额 | $ | 2,618.9 | | $ | 2,629.2 | | $ | 2,623.9 | |
销售成本 | 1,603.4 | | 1,559.4 | | 1,522.1 | |
毛利 | 1,015.5 | | 1,069.8 | | 1,101.8 | |
销售、一般和行政费用 | 828.3 | | 835.7 | | 858.6 | |
过渡和转型成本 | 52.3 | | 42.5 | | 52.8 | |
管理费 | 19.4 | | 7.5 | | 7.5 | |
无形资产摊销 | 96.7 | | 98.2 | | 93.7 | |
重组和退出成本 | 27.4 | | 25.6 | | 19.8 | |
与并购相关的成本 | 1.2 | | 1.0 | | 0.3 | |
营业收入(亏损) | (9.8) | | 59.3 | | 69.1 | |
利息支出 | 126.3 | | 127.7 | | 141.0 | |
出售业务和投资的收益 | — | | — | | (13.0) | |
与阿根廷子公司有关的外币(收益)损失 | (2.1) | | 1.6 | | 11.4 | |
债务清偿损失 | 15.6 | | — | | — | |
其他(收入)费用,净额 | (0.1) | | (40.7) | | 6.0 | |
所得税前亏损准备 | (149.5) | | (29.3) | | (76.3) | |
所得税拨备 | 25.3 | | 9.2 | | 32.7 | |
净亏损 | $ | (174.8) | | $ | (38.5) | | $ | (109.0) | |
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每股基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.60) | | $ | (0.16) | | $ | (0.45) | |
基本和稀释后加权平均流通股 | 290.4 | | 243.2 | | 243.2 | |
经营成果
按细分市场划分的净销售额。在“按部门划分的净销售额”以及随后的某些讨论和表格中,我们在展示净销售额信息(我们将其定义为“不变美元”)时排除了外币换算的影响,并在展示净销售额信息(我们将其定义为“有机”)时排除了交易完成后第一年的收购和外币换算的影响。不计外币换算影响的净销售额变动是一项非公认会计准则财务指标。作为一家全球企业,当我们查看业绩和规划战略时,考虑到外币兑换的影响是很重要的。尽管如此,我们无法控制外币汇率的变化。因此,当我们查看我们的财务业绩来衡量我们业务的核心业绩时,我们可能会通过将本期业绩换算为前期外币汇率来排除外币换算的影响。在确定激励性薪酬时,我们也可以根据外币折算的影响进行调整。因此,我们认为这些演示文稿在内部很有用,对投资者评估我们的业绩也很有用。
下表列出了各细分市场的净销售额:
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(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
体制性 | $ | 1,918.4 | | $ | 1,995.3 | | $ | 1,979.1 | |
食品饮料 | 700.5 | 633.9 | | 644.8 | |
总计 | $ | 2,618.9 | | $ | 2,629.2 | | $ | 2,623.9 | |
2021 vs 2020
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(单位:百万,百分比除外) | 体制性 | 食品饮料 | 总计 |
2020年净销售额 | $ | 1,995.3 | | 75.9 | % | $ | 633.9 | | 24.1 | % | $ | 2,629.2 | | |
有机变化(非GAAP) | (116.6) | | (5.8) | % | 44.2 | | 7.0 | % | (72.4) | | (2.8) | % |
采办 | 6.2 | | 0.3 | % | 17.7 | | 2.8 | % | 23.9 | | 0.9 | % |
不变美元变动(非公认会计原则) | (110.4) | | (5.5) | % | 61.9 | | 9.8 | % | (48.5) | | (1.8) | % |
外币折算 | 33.5 | | 1.7 | % | 4.7 | | 0.7 | % | 38.2 | | 1.5 | % |
总变化 | (76.9) | | (3.9) | % | 66.6 | | 10.5 | % | (10.3) | | (0.4) | % |
2021年净销售额 | $ | 1,918.4 | | 73.3 | % | $ | 700.5 | | 26.7 | % | $ | 2,618.9 | | |
制度性的。 与2020年相比,2021年的净销售额减少了7690万美元,降幅为3.9%。外币折算产生了3350万美元的积极影响。按不变美元计算,净销售额减少了1.104亿美元,降幅为5.5%,其中我们的收购贡献了620万美元的增长。与2020年相比,2021年有机产品的销售额下降了5.8%,主要是由于2021年的需求放缓至低于2020年的峰值需求,感染预防产品的销售额下降。这一下降被某些地理市场的复苏所略微抵消,这导致主要受新冠肺炎相关关闭影响的地区的销售额增加,特别是在餐馆、酒店和娱乐设施方面。
餐饮。与2020年相比,2021年的净销售额增加了6660万美元,增幅为10.5%。外币换算产生了470万美元的积极影响。在不变美元的基础上,净销售额增加了6190万美元,增幅为9.8%,其中我们的收购贡献了1770万美元的增长。有机食品销售额增长7.0%,这是因为我们的餐饮部门受到新冠肺炎疫情的影响较小,因为我们的许多客户被视为基本业务,没有经历机构部门经历的停摆程度。销售额的增长主要是由于新客户的赢得、定价行动以及水处理解决方案的持续推出。
2020 vs 2019
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(单位:百万,百分比除外) | 体制性 | 食品饮料 | 总计 |
2019年净销售额 | $ | 1,979.1 | | 75.4 | % | $ | 644.8 | | 24.6 | % | $ | 2,623.9 | | |
有机变化(非GAAP) | 31.0 | | 1.6 | % | 17.1 | | 2.7 | % | 48.1 | | 1.8 | % |
采办 | 4.9 | | 0.2 | % | — | | — | % | 4.9 | | 0.2 | % |
不变美元变动(非公认会计原则) | 35.9 | | 1.8 | % | 17.1 | | 2.7 | % | 53.0 | | 2.0 | % |
外币折算 | (19.7) | | (1.0) | % | (28.0) | | (4.3) | % | (47.7) | | (1.8) | % |
总变化 | 16.2 | | 0.8 | % | (10.9) | | (1.7) | % | 5.3 | | 0.2 | % |
2020年净销售额 | 1,995.3 | | 75.9 | % | 633.9 | | 24.1 | % | 2,629.2 | | |
制度性的。 与2019年相比,2020年的净销售额增加了1620万美元,增幅为0.8%。外币换算产生了1970万美元的负面影响。按不变美元计算,净销售额增加了3590万美元,增幅为1.8%,其中收购Wypetech贡献了490万美元的增长。1.6%的有机增长主要是由所有地区的定价行动推动的,而全球销量保持不变。在地区基础上,北美地区的收入增长了38.0%,这反映出对感染预防产品的空前需求,这抵消了其他产品类别销量的显著下降,这些产品是由于新冠肺炎相关的关闭而导致的,特别是在餐馆、酒店和娱乐设施方面。北美(“NAM”)的增长抵消了所有其他地区的销售额下降,这些地区受到与COVID相关的关闭的显著影响,其中亚太地区、欧洲、中东和非洲(“MEA”)的影响最大。
餐饮。与2019年相比,2020年的净销售额减少了1090万美元,降幅为1.7%。外币换算产生了2,800万美元的负面影响。在不变美元的基础上,净销售额增加了1710万美元,增幅为2.7%,反映了除亚太地区以外所有地区的增长。我们的餐饮部门受到新冠肺炎疫情的影响较小,因为我们的许多客户被认为是基本业务,没有经历机构部门经历的关闭程度。在地区基础上,增长是由
中东和拉丁美洲,这主要是由于价格上涨抵消了通货膨胀的影响。由于对消毒剂和消毒产品的需求以及新客户的赢得,这些地区以及不结盟运动的销售量也较高。
销售成本和毛利。销售成本主要包括产品生产过程中消耗的直接材料和用品,以及采购材料和用品并将其转化为成品所需的人工和直接管理费用。还包括与服务组织、质量监督、保修成本和基于股份的薪酬相关的费用。
2021 vs 2020
我们在2021年和2020年的毛利润分别为10.155亿美元和10.698亿美元,2021年和2020年的毛利率分别为38.8%和40.7%。2021年的毛利润受到1,610万美元外币换算的有利影响,并被与新冠肺炎相关的1,390万美元的超额库存费用以及与现金长期激励计划相关的750万美元的股票薪酬增加所抵消。客户对消毒液产品的需求在新冠肺炎一开始就激增,我们满足了快速增长的需求,并售出了绝大多数消毒液库存。然而,与新冠肺炎变异相关的客户重新开业延迟和消费者活动导致了一小部分过剩的洗发水库存。剔除这些项目的影响,毛利于2021年减少4,900万美元,并受到上述销售量下降以及额外运费、通胀上升以及劳动力和制造成本上升的负面影响,但这些影响被其他成本削减举措和价格上涨部分抵消。
2020 vs 2019
我们在2020年和2019年的毛利润分别为10.698亿美元和11.018亿美元,2020年和2019年的毛利率分别为40.7%和42.0%。在2020年毛利润减少的3,200万美元中,有1,850万美元是由于不利的外币换算。毛利润的其余下降反映出我们的核心食品服务和酒店业的封锁和限制导致需求下降,以及欧洲的制造成本吸收不足。毛利率下降是由于运费增加、制造成本上升反映社会距离以及新冠肺炎导致员工缺勤率上升,但这一降幅被其他降成本措施和价格上涨以及新冠肺炎需求推动的感染预防产品数量大幅增加部分抵消。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用主要包括营销、研发和行政成本。除其他外,行政费用包括股份薪酬、专业咨询费用、行政人员工资和工资、某些软件和硬件费用以及设施费用。
2021 vs 2020
2021年,销售、一般和行政费用为8.283亿美元,而2020年为8.357亿美元。2021年期间减少740万美元,部分原因是2020年期间实施的成本节约举措、支出减少和成本控制措施。这些节省的部分被基于股票的薪酬增加了4020万美元和880万美元的不利外币换算所抵消。
2020 vs 2019
2020年,销售、一般和行政费用为8.357亿美元,而2019年为8.586亿美元。减少2,290万美元主要是由于2020年期间实施的节省成本的举措、为应对新冠肺炎而减少的支出和成本控制措施,以及820万美元的有利外币转换。由于应收账款账龄略有恶化,以股份为基础的薪酬增加了6,450万美元,应收账款准备增加了720万美元,部分抵消了这些项目。
过渡和转型成本。2021年、2020年和2019年的过渡和转型成本分别为5230万美元、4250万美元和5280万美元。这些费用主要包括专业和咨询费用。
信息技术、控制权、税务、财务、转型服务、债务再融资、人力资源、采购和供应链等领域的服务(非运营性质),是在成为一家独立公司和准备成为一家上市公司的过程中产生的。2021年,与上市公司相关的成本为1470万美元。
管理费。根据与贝恩资本的管理协议,我们有义务每年向贝恩资本支付750万美元的管理费,外加与所提供的管理服务相关的合理自付费用。管理协议于2021年3月终止,根据我们首次公开招股完成后的条款,我们于2021年录得1,750万美元的终止费。我们在2021年、2020年和2019年分别向贝恩资本支付了1940万美元、750万美元和750万美元的管理费。
取得的无形资产的摊销。就我们的各项业务收购而言,收购资产(包括可单独确认的无形资产)及承担负债于收购日期按其各自的公允价值入账。2021年、2020年和2019年,收购的无形资产摊销分别为9670万美元、9820万美元和9370万美元。
重组和退出成本。2021年、2020年和2019年,我们记录的重组和退出成本分别为2740万美元、2560万美元和1980万美元。这些费用包括设施整合、根据销售型租赁向客户出租设备的某些业务的退出,以及与我们将劳动力资源与预期业务需求相匹配的计划相关的员工离职成本。看见附注19--重组和撤离活动请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
非经营性结果。我们的非运营业绩如下:
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(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
利息支出 | 126.3 | | $ | 127.7 | | $ | 141.0 | |
出售业务和投资的收益 | — | | — | | (13.0) | |
与阿根廷子公司有关的外币(收益)损失 | (2.1) | | 1.6 | | 11.4 | |
债务清偿损失 | 15.6 | | — | | — | |
其他(收入)费用,净额 | (0.1) | | (40.7) | | 6.0 | |
| $ | 139.7 | | $ | 88.6 | | $ | 145.4 | |
利息支出。我们于2021年产生的利息支出分别为5720万美元、2,870万美元和1,310万美元,分别与高级担保信贷安排、2021年和2017年优先票据和其他债务有关。
于2020年内,我们分别产生了8,300万美元、3,030万美元及310万美元的利息支出,分别与高级担保信贷安排、2017年优先票据及其他债务有关。
我们于2019年产生的利息支出分别为1.021亿美元、2990万美元和150万美元,分别与高级担保信贷安排、2017年优先票据和其他债务有关。
2021年、2020年和2019年的递延融资成本摊销和原始发行折扣总额分别为2,730万美元、1,130万美元和1,050万美元,包括在上文披露的利息支出项目中。在偿还2017年美元定期贷款和欧元定期贷款方面,2021年发生了1890万美元的加速利息摊销。
出售业务和投资的收益。2019年12月17日,我们收购了Virox Holdings,Inc.和Virox International Holdings,Inc.的所有加速过氧化氢知识产权,包括专利、商标、版权、商业秘密、第三方许可证、关联收入、所有技术、监管大师注册(EPA,生物制品法规)以及运营IP所需的其他权利和许可证
(“收购Virox”)。该知识产权价值3740万美元,包括3420万美元的现金购买协议和针对特定行业(不包括医疗保健)的Virox非独家许可,价值320万美元。此外,Virox还以2710万美元现金收购了我们在Virox Holdings,Inc.和Virox International Holdings,Inc.的股份,从而获得了1300万美元的收益。
与阿根廷子公司有关的外币损失。2018年7月1日,根据美国公认会计原则,阿根廷经济被指定为高通胀经济体。因此,美元取代阿根廷比索成为我们在阿根廷的子公司的功能货币。所有阿根廷比索计价的货币资产和负债都使用我们目前可用的汇率重新计量为美元,汇率的任何变化都反映在与我们阿根廷子公司相关的外币汇兑损失中。由于这一指定,我们在2021年录得210万美元的重新计量收益,在2020和2019年分别录得160万美元和1140万美元的重新计量亏损。
债务清偿损失。2021年9月29日,本公司完成了本金总额为4.625的2029年到期优先债券(“2021年优先债券”)的私募销售,销售对象为符合条件的机构买家(依据修订后的1933年证券法(下称“证券法”)第144A条),以及根据证券法下的S规则向非美国人士(定义见S规则)出售。本公司利用发行2021年优先债券所得款项净额,连同其新高级抵押信贷安排(定义见下文)下的借款及手头现金,赎回2025年到期的本金总额5.625欧元的全部优先债券(“2017年优先债券”),支付与发行2021年优先债券有关的费用及/或开支,并作一般企业用途。
公司以101.4%的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回2017年优先债券,总额为5.367亿美元,其中包括本金5.291亿美元和赎回溢价760万美元。与2017年高级票据相关的溢价成本和未摊销递延融资成本余额800万美元计入2021年债务清偿亏损。
其他(收入)支出,净额。我们的其他(收入)支出,净额如下:
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(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
利息收入 | $ | (9.9) | | $ | (5.9) | | $ | (7.5) | |
未实现汇兑损失(收益) | 12.9 | | (25.1) | | 10.8 | |
已实现汇兑损失(收益) | 5.9 | | (0.9) | | 0.6 | |
非现金养老金和其他离职后福利计划 | (15.7) | | (12.9) | | (8.8) | |
释放税收赔付资产 | 6.9 | | 2.8 | | 7.1 | |
保理和证券化费用 | 4.7 | | 4.3 | | 3.4 | |
应收税金协议调整 | (10.1) | | — | | — | |
其他,净额 | 5.2 | | (3.0) | | 0.4 | |
其他(收入)费用合计,净额 | $ | (0.1) | | $ | (40.7) | | $ | 6.0 | |
利息收入的变化主要是由于我们现金余额的波动。
2021年的未实现汇兑损失主要是由于欧元对美元的疲软,这对我们在我们职能实体持有的美元计价债务产生了不利影响,但对我们的应收税款协议的有利影响部分抵消了这一影响。2020年的未实现外汇收益主要是由于欧元兑美元走强,这对我们在欧元职能实体持有的美元计价债务产生了有利影响。2019年的未实现外汇损失主要是由于欧元兑美元走弱,这对我们在我们职能实体持有的美元计价债务产生了不利影响。
2021年的已实现汇兑损失主要是高级担保信贷安排的再融资造成的。看见附注10--债务和信贷安排请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。其他已实现汇兑损益主要是由于内部汇兑活动造成的。
根据《会计准则更新2017-07》的规定,薪酬--退休福利,当计划资产的预期回报超过与这些计划相关的利息成本时,我们记录净养老金收入。
我们的税收赔偿资产的释放是由于未确认的税收优惠的诉讼时效失效。看见附注15 - 所得税请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
应收税项协议调整是由于税法的改变及递延税项资产的估值免税额的改变所致;因此,应收税项协议项下的税项优惠净减少。看见附注15 - 所得税请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
所得税规定。2021年,法定所得税优惠(2,840万美元)和已记录所得税拨备2,530万美元的差额主要是由于与不可扣除的基于股份的薪酬有关的1,450万美元的所得税支出,以及由于递延税项资产可变现评估的变化而导致估值免税额净增加2,380万美元。
2020年,法定所得税优惠(730万美元)和已记录所得税拨备(920万美元)的差额主要是由于与不可抵扣的基于股份的薪酬相关的1690万美元的所得税支出和影响我们递延税项负债的税法变化所推动的1450万美元的所得税支出,但被审计结算的净有利变化和未确认税收优惠的变化所抵消。
2019年,法定所得税优惠(1,900万美元)和已记录的税收拨备3,270万美元的差额主要是由于税法变化影响递延税项负债而导致的所得税支出2,340万美元,对外国子公司递延税项余额的不利调整1,170万美元,与永久性差异影响相关的所得税支出920万美元,以及审计结算和未确认税收优惠变化带来的810万美元的净不利变化。由于对非美国递延税项资产变现能力的评估发生变化,估值准备净减少1200万美元,这部分抵消了所得税支出的增加。
调整后的EBITDA(按部门)。我们每个可报告部门的调整后的EBITDA如下:
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(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
体制性 | $ | 319.8 | | $ | 336.4 | | $ | 296.4 | |
食品饮料 | 133.7 | | 111.9 | | 101.9 | |
分部调整后EBITDA合计 | 453.5 | | 448.3 | | 398.3 | |
企业成本 | (43.4) | | (47.1) | | (58.5) | |
合并调整后EBITDA | $ | 410.1 | | $ | 401.2 | | $ | 339.8 | |
2021 vs 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比除外) | 体制性 | 食品饮料 | 公司 | 总计 |
2020年调整后的EBITDA | $ | 336.4 | | 83.8 | % | $ | 111.9 | | 27.9 | % | $ | (47.1) | | (11.7) | % | $ | 401.2 | | |
调整EBITDA利润率 | 16.9 | % | | 17.7 | % | | | | 15.3 | % | |
有机变化(非美国公认会计原则) | (23.5) | | (7.0) | % | 18.1 | | 16.2 | % | 3.5 | | 7.4 | % | (1.9) | | (0.5) | % |
采办 | 1.1 | | 0.3 | % | 3.5 | | 3.1 | % | — | | — | % | 4.6 | | 1.1 | % |
不变美元变动(非公认会计原则) | (22.4) | | (6.7) | % | 21.6 | | 19.3 | % | 3.5 | | 7.4 | % | 2.7 | | 0.7 | % |
外币折算 | 5.8 | | 1.7 | % | 0.2 | | 0.2 | % | 0.2 | | 0.4 | % | 6.2 | | 1.5 | % |
总变更(美国公认会计准则) | (16.6) | | (4.9) | % | 21.8 | | 19.5 | % | 3.7 | | 7.9 | % | 8.9 | | 2.2 | % |
2021年调整后的EBITDA | $ | 319.8 | | 78.0 | % | $ | 133.7 | | 32.6 | % | $ | (43.4) | | (10.6) | % | $ | 410.1 | | |
调整EBITDA利润率 | 16.7 | % | | 19.1 | % | | | | 15.7 | % | |
制度性的。 与2020年相比,2021年调整后的EBITDA减少了1660万美元,降幅为4.9%。外币换算产生了580万美元的积极影响。在不变美元的基础上,2021年调整后的EBITDA比2020年减少了2240万美元,降幅为6.7%。我们的收购在2021年贡献了110万美元的增长。经调整的EBITDA利润率由2020年的16.9%下降至2021年的16.7%,反映毛利率下降,原因是销量下降和运费成本上升、通货膨胀以及制造成本上升反映社会距离和新冠肺炎导致的员工缺勤率上升,但这一下降被成本节约措施部分抵消。
餐饮。 与2020年相比,2021年调整后的EBITDA增加了2180万美元,或19.5%。外币换算产生了20万美元的积极影响。在不变美元的基础上,2021年调整后的EBITDA比2020年增加了2160万美元,增幅为19.3%。我们的收购在2021年贡献了350万美元的增长。调整后的EBITDA利润率从2020年的17.7%提高到2021年的19.1%,这是由于价格上涨和成本控制措施,包括年度和前一年的结构性成本节约、员工人数冻结、某些司法管辖区收到的休假援助以及应对全球新冠肺炎疫情而减少的差旅支出。
企业成本。 企业成本从2020年的4710万美元下降到2021年的4340万美元。减少的主要原因是降低成本的举措和受控制的可自由支配支出。
2020 vs 2019
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(单位:百万,百分比除外) | 体制性 | 食品饮料 | 公司 | 总计 |
2019年调整后的EBITDA | 296.4 | | 87.2 | % | 101.9 | | 30.0 | % | (58.5) | | (17.2) | % | 339.8 | | |
调整EBITDA利润率 | 15.0 | % | | 15.8 | % | | | | 13.0 | % | |
有机变化(非GAAP) | 42.0 | | 14.2 | % | 17.0 | | 16.7 | % | 11.7 | | 20.0 | % | 70.7 | | 20.8 | % |
采办 | 1.2 | | 0.4 | % | — | | — | % | — | | — | % | 1.2 | | 0.4 | % |
不变美元变动(非公认会计原则) | 43.2 | | 14.6 | % | 17.0 | | 16.7 | % | 11.7 | | 20.0 | % | 71.9 | | 21.2 | % |
外币折算 | (3.2) | | (1.1) | % | (7.0) | | (6.9) | % | (0.3) | | (0.5) | % | (10.5) | | (3.1) | % |
总变更(美国公认会计准则) | 40.0 | | 13.5 | % | 10.0 | | 9.8 | % | 11.4 | | 19.5 | % | 61.4 | | 18.1 | % |
2020年调整后的EBITDA | 336.4 | | 83.8 | % | 111.9 | | 27.9 | % | (47.1) | | (11.7) | % | 401.2 | | |
调整EBITDA利润率 | 16.9 | % | | 17.7 | % | | | | 15.3 | % | |
制度性的。 与2019年相比,2020年调整后的EBITDA增加了4,000万美元,增幅为13.5%。外币换算产生了320万美元的负面影响。在不变美元的基础上,2020年调整后的EBITDA与2019年相比增加了4320万美元,增幅为14.6%,其中收购Wypetech为增长贡献了120万美元。调整后的EBITDA利润率从2019年的15.0%增长到2020年的16.9%。14.2%的有机增长和1.9%的利润率扩大主要是由于成本节约举措(包括年度内和上年结转的结构性成本节约、员工人数冻结、某些司法管辖区获得的休假援助以及应对全球疫情而减少的差旅支出)的影响,此外,价格上涨和供应链成本节约抵消了额外的运费成本、吸收的制造成本不足以及新冠肺炎导致的不利组合。
餐饮。 与2019年相比,2020年调整后的EBITDA增加了1,000万美元,增幅为9.8%。外币产生了700万美元的负面影响。在不变美元的基础上,2020年调整后的EBITDA比2019年增加了1,700万美元,增幅为16.7%。调整后的EBITDA利润率从2019年的15.8%提高到2020年的17.7%。利润率的扩大是由价格上涨和成本控制措施推动的,包括年度内和前一年结转的结构性成本节约、员工人数冻结、某些司法管辖区获得的休假援助以及应对全球大流行的差旅支出减少。
企业成本。 企业成本从2019年的5850万美元下降到2020年的4710万美元。这一削减主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措和受控的可自由支配支出。
非公认会计准则财务指标
我们提供符合美国公认会计准则的财务信息。我们还提供不符合美国公认会计原则的财务信息,因为我们认为这些信息对投资者有用。此外,管理层使用非GAAP指标来审查和分析我们的经营业绩,并与其他数据一起,作为制定年度预算和预测、评估财务业绩、提供指导以及将我们的财务业绩与同行进行比较的内部指标。
非GAAP财务指标还为管理层提供了额外的手段,通过剔除某些费用和/或收益(可能不是在每个报告期间发生)和其他项目,为管理层提供了解和评估正在进行的业务的核心运营结果和趋势的手段,否则管理层认为这些项目可能会使我们正在进行的业务与前几个时期和同行的比较更加困难,正在进行的业务中的模糊趋势或降低管理层做出有用预测的能力。非GAAP衡量标准并不代表任何类似名称的美国GAAP信息,也不是我们根据美国GAAP的表现的指标。告诫投资者不要过度依赖这些非公认会计准则的衡量标准。此外,敦促投资者仔细审查和考虑管理层对最直接可比的美国GAAP财务指标所作的调整,以得出这些非GAAP财务指标,如下所述。
我们的非公认会计准则财务指标也可能被考虑到我们董事会为确定激励性薪酬而设定的绩效指标的计算中。非公认会计原则财务指标不包括我们认为属于若干特定项目(“特殊项目”)的项目,例如重组费用、过渡及转型成本、与收购及资产剥离有关的若干交易及其他费用、与收购及资产剥离有关的损益,以及若干其他项目。我们对不寻常或特殊的物品进行个别评估。为确定我们的非公认会计准则财务指标,我们评估是否排除不寻常或特殊项目时,会考虑该项目的数量和质量方面,其中包括(I)其性质,(Ii)它是否与我们正在进行的业务运营有关,以及(Iii)我们是否预期它将作为我们正常持续业务的一部分定期出现。
由于公司之间在计算方法上的潜在差异,我们对这些非GAAP衡量标准的计算可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。因此,这些非GAAP衡量标准的使用具有局限性,不应被视为优于、孤立于或替代相关的美国GAAP衡量标准。
EBITDA和调整后的EBITDA
我们认为,所提交的财务报表和其他财务信息的编制方式在所有重要方面都符合美国公认会计原则,并符合当前的做法,但某些非公认会计准则财务指标的列报除外,包括EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA由扣除所得税准备金(收益)、利息支出、利息收入、折旧和摊销前的净收益(亏损)组成。调整后的EBITDA包括调整后的EBITDA,以(I)消除某些非营业收入或支出项目,(Ii)消除某些非现金和我们认为不能反映我们持续经营业绩的非现金和其他项目的影响,以及(Iii)消除某些影响特定时期业绩的非常和非经常性项目。
EBITDA和调整后的EBITDA是补充措施,不是美国公认会计准则要求的,也不是根据美国公认会计准则提出的。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国GAAP衡量我们财务业绩的指标,不应被视为根据美国GAAP得出的收入、净收益(亏损)、所得税拨备前收益(亏损)或任何其他业绩衡量指标的替代指标,也不应被视为根据美国GAAP衡量流动性的经营活动现金流量的替代指标。此外,我们计算EBITDA和调整后EBITDA的方法可能与其他公司使用的方法不同。
我们认为EBITDA和调整后的EBITDA是我们财务业绩的关键指标。此外,我们认为,证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们行业的公司。我们还相信,投资者、分析师和评级机构认为EBITDA和调整后的EBITDA是衡量我们履行偿债义务和评估我们财务业绩的能力的有用手段,管理层将这些衡量标准用于一个或多个目的。
我们对EBITDA和调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具具有重要的局限性,您不应单独考虑它们,也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。使用EBITDA和调整后EBITDA而不是净收入作为一种分析工具存在局限性,包括:
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或支付我们债务的利息或本金所需的现金;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或支付所得税的现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金;
•EBITDA和调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求;以及
•我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。
经调整的EBITDA包括代表现金支出或代表可能与未来现金支出相关的非现金费用的调整,其中一些支出属于我们预计将在未来产生的类型,尽管我们无法预测任何此类未来费用的金额。
由于这些限制,EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代,或我们可用于偿还债务或投资于业务的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依靠我们的美国公认会计准则结果,并仅将EBITDA和调整后的EBITDA用于补充目的,从而弥补了这些限制。
调整后净收益和调整后每股收益(亏损)
调整后净收益和调整后每股收益(亏损)(“调整后每股收益”)也是非公认会计准则的财务指标。我们将经调整净收益定义为经调整的净收益(亏损),以(I)剔除某些非营业收入或支出项目,(Ii)剔除某些非现金和我们认为不能反映公司持续经营业绩的净收入中的其他项目的影响,(Iii)剔除某些影响特定时期业绩的非常和非经常性项目,以及(Iv)反映第(I)至(Iii)项和其他税务特殊项目的税务影响。我们将调整后每股收益定义为调整后净收入除以当期已发行加权平均股数。
我们相信,除了根据公认会计原则确定的结果外,调整后的净收入和调整后的每股收益在评估我们的业务、运营结果和财务状况时也是有用的。我们相信,调整后净收益和调整后每股收益可能会对投资者有所帮助,因为它们提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并便于对我们的运营和财务业绩进行期间间的比较,因为它们消除了由于我们认为不能反映我们的基本经营业绩或不寻常或不常见的原因而导致的某些不确定因素的影响。然而,调整后净收入和调整后每股收益仅供补充信息之用,不应单独考虑,或作为根据美国公认会计原则列报的财务信息的替代或替代。
调整后净收入和调整后每股收益作为一种分析工具存在局限性;其中一些局限性包括:
·调整后净收入和调整后每股收益不反映营运资金需求的变化或现金需求;
·其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算调整后净收入和调整后每股收益,这降低了它们作为比较指标的有效性;以及
·将来我们可能产生的费用与我们计算调整后净收入和调整后每股收益以及我们列报调整后净收入和调整后每股收益时的某些调整相同或相似
不应被解释为我们未来的业绩将不受调整后净收入或调整后每股收益计算中排除的项目类型的影响。
由于这些限制,您应该考虑调整后净收益和调整后每股收益,以及其他财务业绩指标,包括净亏损、每股基本亏损和稀释亏损,以及我们的其他美国公认会计准则结果。调整后净收入和调整后每股收益不是根据美国公认会计原则进行的陈述,这些术语的使用可能与我们行业中的其他公司不同。与调整后净收益最直接可比的美国公认会计原则衡量标准是净亏损,与调整后每股收益最直接可比的美国公认会计原则衡量标准是基本稀释每股亏损。
下表对本报告所列期间扣除所得税准备(收益)前的净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
所得税前亏损准备 | $ | (149.5) | | $ | (29.3) | | $ | (76.3) | |
利息支出 | 126.3 | | 127.7 | | 141.0 | |
利息收入 | (9.9) | | (5.9) | | (7.5) | |
取得的无形资产摊销费用 | 96.7 | | 98.2 | | 93.7 | |
计入销售成本的折旧费用 | 82.7 | | 89.5 | | 84.4 | |
包括在销售、一般和行政费用中的折旧费用 | 8.1 | | 7.9 | | 7.4 | |
EBITDA | 154.4 | | 288.1 | | 242.7 | |
过渡和转型成本以及非经常性成本(1) | 52.3 | | 42.5 | | 52.8 | |
重组和退出成本(2) | 27.4 | | 25.6 | | 19.8 | |
与阿根廷子公司有关的外币损失(收益)(3) | (2.1) | | 1.6 | | 11.4 | |
纳税补偿性资产调整(4) | 6.9 | | 2.8 | | 7.1 | |
与并购相关的成本 (5) | 1.2 | | 1.0 | | 0.3 | |
购置款会计调整(6) | — | | — | | 1.9 | |
贝恩资本管理费(7) | 19.4 | | 7.5 | | 7.5 | |
非现金养老金和其他离职后福利计划(8) | (15.7) | | (12.9) | | (8.8) | |
未实现外币汇兑损失(收益)(9) | 12.9 | | (25.1) | | 10.8 | |
保理和证券化费用(10) | 4.7 | | 4.3 | | 3.4 | |
基于股份的薪酬(11) | 115.2 | | 67.5 | | 3.0 | |
应收税金协议调整(12) | (10.1) | | — | | — | |
出售业务和投资的收益(13) | — | | — | | (13.0) | |
债务清偿损失(14) | 15.6 | | — | | — | |
债务再融资的已实现外币汇兑损失(15) | 4.5 | | — | | — | |
新冠肺炎库存手续费(16) | 13.9 | | — | | — | |
其他项目(18) | 9.6 | | (1.7) | | 0.9 | |
合并调整后EBITDA | $ | 410.1 | | $ | 401.2 | | $ | 339.8 | |
下表将净亏损与调整后净收益以及基本和稀释后每股亏损与调整后每股收益进行了核对:
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| 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:百万,每股除外) | 净收益(亏损) | 基本每股收益和稀释每股收益(21) | 净收益(亏损) | 基本每股收益和稀释每股收益(21) | 净收益(亏损) | 基本每股收益和稀释每股收益(21) |
已报告(GAAP) | $ | (174.8) | | $ | (0.60) | | $ | (38.5) | | $ | (0.16) | | $ | (109.0) | | $ | (0.45) | |
取得的无形资产摊销费用 | 96.7 | | 0.33 | | 98.2 | | 0.40 | | 93.7 | | 0.39 | |
过渡和转型成本以及非经常性成本(1) | 52.3 | | 0.18 | | 42.5 | | 0.17 | | 52.8 | | 0.22 | |
重组和退出成本(2) | 27.4 | | 0.09 | | 25.6 | | 0.11 | | 19.8 | | 0.08 | |
与阿根廷子公司有关的外币损失(收益)(3) | (2.1) | | (0.01) | | 1.6 | | 0.01 | | 11.4 | | 0.05 | |
纳税补偿性资产调整(4) | 6.9 | | 0.02 | | 2.8 | | 0.01 | | 7.1 | | 0.03 | |
与并购相关的成本 (5) | 1.2 | | — | | 1.0 | | — | | 0.3 | | — | |
购置款会计调整(6) | — | | — | | — | | — | | 1.9 | | 0.01 | |
贝恩资本管理费(7) | 19.4 | | 0.07 | | 7.5 | | 0.03 | | 7.5 | | 0.03 | |
非现金养老金和其他离职后福利计划(8) | (15.7) | | (0.05) | | (12.9) | | (0.05) | | (8.8) | | (0.04) | |
未实现外币汇兑损失(收益)(9) | 12.9 | | 0.04 | | (25.1) | | (0.10) | | 10.8 | | 0.04 | |
基于股份的薪酬(11) | 115.2 | | 0.40 | | 67.5 | | 0.28 | | 3.0 | | 0.01 | |
应收税金协议调整(12) | (10.1) | | (0.03) | | — | | — | | — | | — | |
出售业务和投资的收益(13) | — | | — | | — | | — | | (13.0) | | (0.05) | |
债务清偿损失(14) | 15.6 | | 0.05 | | — | | — | | — | | — | |
债务再融资的已实现外币汇兑损失(15) | 4.5 | | 0.02 | | — | | — | | — | | — | |
新冠肺炎库存手续费(16) | 13.9 | | 0.05 | | — | | — | | — | | — | |
递延融资加速费用和原发行贴现成本(17) | 18.9 | | 0.07 | | — | | — | | — | | — | |
其他项目(18) | 9.6 | | 0.03 | | (1.7) | | (0.01) | | 0.9 | | — | |
与非公认会计原则调整相关的税收影响(19) | (69.3) | | (0.24) | | (33.3) | | (0.14) | | (38.8) | | (0.16) | |
离散型税收调整(20) | 29.3 | | 0.10 | | (11.6) | | (0.04) | | 23.9 | | 0.10 | |
调整后(非GAAP) | $ | 151.8 | | $ | 0.52 | | $ | 123.6 | | $ | 0.51 | | $ | 63.5 | | $ | 0.26 | |
(1)在收购Diversey之后的一段时间内,我们产生了主要由信息技术、控制权、税务、财务、转型服务、人力资源、采购和供应链等领域的专业和咨询服务组成的成本,以建立我们作为一家独立公司并为未来增长定位我们自己。2021年发生的成本包括成为上市公司所需的成本。
(2)包括与重组计划和业务退出活动相关的成本。看见附注19--重组和撤离活动请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(3)自2018年7月1日起,阿根廷被视为高通胀经济,我们阿根廷业务的本位币从阿根廷比索改为美元,重新计量费用/贷方记录在我们的综合经营报表中,而不是作为我们综合资产负债表中累计换算调整的组成部分。
(4)关于对Diversey的收购,管理这项交易的购买协议包括有关税务责任的赔偿条款。对这一调整的抵销计入所得税拨备。 看见附注15--所得税在本年度报告Form 10-K中其他部分包含的合并财务报表附注中以获取更多信息。
(5)这些成本主要包括投资银行、法律和其他专业咨询服务的成本。
(6)就各种收购而言,我们的存货录得公允价值增长。这些数额代表了这一增长的摊销。
(7)代表根据一项管理协议向贝恩资本支付的费用,根据该协议,我们获得了一般商业咨询服务;财务、管理和运营建议;与选择顾问有关的咨询和咨询服务;不同领域的建议;以及财务和战略规划和分析。于首次公开招股完成后,管理协议根据其条款于2021年3月终止,吾等于2021年期间录得1,750万美元的终止费。
(8)表示与我们的固定收益养老金计划相关的净定期固定收益收入的计划资产预期回报、利息成本和结算成本组成部分的净影响。看见 附注14-退休计划请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(9)代表未实现的外汇兑换对我们业务的影响,主要归因于我们的欧洲实体持有的以美元计价的债务的估值和我们的应收税款协议。
(10)于2018年11月15日,吾等与Factofrance,S.A.订立保理总协议。此外,于2020年4月22日,本公司与PNC Bank(“PNC”)订立证券化安排,以循环方式出售若干北美客户应收账款而无追索权。这一数额是完成无追索权的应收款销售的费用。看见附注6-财务报表明细我们的综合财务报表包括在本年度报告的其他地方的Form 10-K,以获取更多信息。
(11)代表与我们的管理层股权激励计划和长期激励计划奖励相关的薪酬费用。看见附注18--基于股份的薪酬请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(12)指因税法变动及估值免税额变动而对应收税项协议负债作出的调整,该等变动影响应收税项协议属性的变现能力。看见附注15--所得税请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(13)代表与Virox IP收购相关的出售我们股票的非现金收益。看见注5--收购请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(14)指与于2021年9月29日赎回2017年高级债券有关的费用。看见附注10--债务和信贷安排请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(15)于2021年期间,本公司与高级担保信贷安排的再融资有关的已实现外币兑换亏损450万美元。看见附注10--债务和信贷安排请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取更多资料。
(16)客户对CoVID相关产品的需求在新冠肺炎一开始就激增,我们满足了快速增长的需求,并售出了这些库存的绝大部分。然而,与新冠肺炎变异相关的客户重新开业延迟和消费者活动导致了一小部分过剩库存。该公司在2021年第四季度记录了1390万美元的超额库存和估计处置成本费用。
(17)指由于本公司的美元增量贷款已全部偿还,以及欧元定期贷款已用首次公开募股所得款项大幅偿还,递延融资成本和原始发行贴现成本的加速非现金支出。
(18)包括与重组相关的其他成本,这些成本计入销售成本。
(19)用于计算税前调整的税收影响的税率是基于记录费用的司法管辖区。
(20)代表与个别税项相关的调整,包括不确定的税务状况、某些司法管辖区税率变化的影响以及我们估值免税额的变化。
(21)为了计算每股收益(亏损),公司追溯列报了每股收益(亏损),就好像重组交易(见附注1-业务概述及说明在本年度报告其他部分所列的综合财务报表附注中(如有其他资料,请参阅表格10-K)发生在所列最早期间的开始。这种追溯列报反映了由于将星座公司的股份交换为公司的股份而增加了约4740万股。
流动性与资本资源
我们的主要现金来源是向客户销售我们的产品和服务所产生的应收贸易账款、我们的循环信贷安排(定义如下)下的可用金额以及应收账款保理和证券化计划。我们现金的主要用途是支付运营费用、营运资本投资、资本支出、利息、税收、债务义务、重组费用和其他长期债务。除了来自经营活动的现金外,我们的主要流动性来源一直是通过我们的循环信贷安排。截至2021年12月31日,我们在循环信贷安排下拥有2.076亿美元的现金和现金等价物,以及4.421亿美元的未使用借款能力。我们相信,我们的循环信贷机制下的营运现金流、手头可用现金和可用借款能力将足以偿还我们的债务,满足我们的流动性需求,并为未来12个月的必要资本支出提供资金。我们还相信,这些财务资源将使我们能够在可预见的未来管理我们的业务运营,包括缓解收入的意外减少和客户付款的延迟。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持开发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大以及推出新的和增强的产品和服务。
材料现金需求。2021年,我们开始了一项战略计划,以整合欧洲和北美的某些生产和办公设施,其中还包括在北美开设一个新的制造设施。这些行动将扩大我们的产能,并使我们能够更好地管理我们的库存、供应链和劳动力。我们预计从2021年到2023年,该计划的现金总额估计为9000万美元,其中包括5500万美元的资本化支出和3500万美元的支出。其中,在截至2021年12月31日的一年中,我们支付了2560万美元的资本支出和230万美元的支出。我们2022年和2023年的剩余现金需求估计为资本支出2940万美元,支出3270万美元。我们相信,来自业务的现金流和手头的可用现金将满足我们为这一倡议提供资金的需要。
历史现金流。请注意,根据ASU 2016-18的规定,下表和下面的讨论包括将限制性现金作为净现金的一部分,现金流量表-限制性现金。我们包括来自我们保理安排的限制性现金和补偿性余额存款,作为我们现金和现金等价物的一部分,以及用于编制我们的综合现金流量表的限制性现金。
下表汇总了我们通过经营、投资和融资活动提供(用于)的现金净额:
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(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 变化 | 截至2019年12月31日的年度 | 变化 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (88.7) | | $ | 103.0 | | $ | (191.7) | | $ | 21.8 | | $ | 81.2 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (134.4) | | $ | (70.8) | | $ | (63.6) | | $ | (44.6) | | $ | (26.2) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 237.2 | | $ | 23.6 | | $ | 213.6 | | $ | 73.9 | | $ | (50.3) | |
经营活动
与2020年相比,2021年来自经营活动的现金流减少1.917亿美元,主要原因是净收入减少以及营运资本项目的不利波动总计1.728亿美元。营运资本变动反映应收贸易账款1.438亿美元的不利波动(主要是由于2021年在拉丁美洲、中东和非洲的销售增加,付款期限较长,以及2020年应收账款的证券化)以及1.051亿美元的其他资产和负债(主要与工资相关的应计项目、回扣和租赁应收账款的时间安排有关),但被7530万美元的应付账款的有利波动部分抵消。
2020年经营活动的现金流较2019年增加8,120万美元,主要归因于净收入增加7,050万美元。年营运资金项目变化不大。
总计90万美元。然而,营运资本变动反映应收账款10,000,000美元(主要与2020年应收账款证券化有关)及其他资产及负债1,570万美元(主要与薪资相关应计项目、回扣及租赁应收账款的时间安排有关)的有利波动,但因存货8,310万美元(主要与2020年新冠肺炎增加有关)及应付账款3,350万美元(主要与存货变动有关)的不利波动而部分抵销。
投资活动
投资活动的现金流主要受业务收购时机和我们的应收账款证券化计划以及业务资本投资的影响。
2021年、2020年和2019年,来自已售出应收账款实益权益的现金分别为4010万美元、6690万美元和8080万美元。2021年、2020年和2019年,我们在配料和分配设备以及资本支出方面的投资总额分别为1.192亿美元、8700万美元和1.224亿美元。
2021年,我们收购了Avmor Ltd.、Birko Corporation和Tasman Chemical,并与Halomine,Inc.签订了其专利HaloFilm的全球独家许可协议TM消毒技术,我们为收购支付的现金总额为5630万美元。2020年,我们以总计5120万美元的价格收购了Wypetech和SaneChem。2019年,我们从威络手中收购了AHP®知识产权,并出售了我们在威络的投资,产生了630万美元的现金净支付。
融资活动
融资活动的现金流主要反映我们首次公开募股和后续发行普通股的收益,以及借款和偿还债务。
2021年,我们从首次公开募股和后续发行中获得净收益9.401亿美元,再加上如下所述修改我们的信贷安排,偿还了6.688亿美元的长期借款。此外,我们支付了4270万美元的递延融资成本、原始发行贴现成本和债券赎回溢价成本,主要与修改我们的信贷安排有关。
2020年,我们从与新的美元增量贷款有关的长期借款中获得1.461亿美元的净收益,这些收益用于偿还我们1.2亿美元的循环信贷安排借款。
2019年,我们从循环信贷安排借款中获得净收益1.11亿美元,主要由支付长期和短期借款以及或有对价3,580万美元抵销。
债务资本化。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们分别拥有2.076亿美元和1.929亿美元的现金和现金等价物。下表详细说明了我们的未偿债务:
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(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
高级担保信贷安排 | | |
2021年美元定期贷款 | $ | 1,500.0 | | $ | — | |
2017美元定期贷款 | — | | 873.0 | |
美元增量贷款 | — | | 149.6 | |
欧元定期贷款 | — | | 1,146.9 | |
循环信贷安排 | — | | — | |
2021年高级债券 | 500.0 | | — | |
2017年高级票据 | — | | 548.5 | |
短期借款 | 10.7 | | 0.4 | |
融资租赁义务 | 4.4 | | 5.2 | |
融资义务 | 23.1 | | 22.5 | |
未摊销递延融资成本 | (35.3) | | (39.6) | |
未摊销的原始发行折扣 | (8.3) | | (6.2) | |
债务总额 | 1,994.6 | | 2,700.3 | |
减去:长期债务的当前部分 | (10.9) | | (13.2) | |
短期借款 | (10.7) | | (0.4) | |
长期债务 | $ | 1,973.0 | | $ | 2,686.7 | |
2021年9月29日,我们对我们的高级担保信贷安排进行了修订,该修订之前包括9.0亿美元的优先担保美元定期贷款(“2017美元定期贷款”)、9.7亿欧元的优先担保欧元定期贷款(“欧元定期贷款”以及2017年的美元定期贷款“定期贷款”)和4.5亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”以及“定期贷款安排”和“高级担保信贷安排”)。
修正案规定偿还2017年美元定期贷款8.685亿美元和欧元定期贷款5.357亿美元。修正案还规定了一项新的15.0亿美元优先担保美元定期贷款(“2021年美元定期贷款”,以及与循环信贷安排一起的“新优先担保信贷安排”)。2021年美元定期贷款将于2028年9月29日到期,而循环信贷安排将于2026年3月28日到期。2021年12月31日,2021年美元定期贷款利率为3.50%。截至2021年12月31日,我们遵守了管理新高级担保信贷安排协议下的所有公约。
在修订高级担保信贷安排之前,于2021年第一季度和第二季度,我们用首次公开募股所得的7.257亿美元偿还了2020年期间获得的美元增量贷款(“美元增量贷款”),并偿还了欧元定期贷款。请参阅附注10 - 债务和信贷安排请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
2021年9月29日,我们根据证券法第144A条规则完成了本金总额为5.0亿美元的2021年优先债券私募出售给合格机构买家,并根据证券法S规则向非美国人(定义见S规则S)出售。我们使用发行2021年优先债券所得款项净额,连同其新高级担保信贷安排下的借款及手头现金,赎回2017年高级债券本金总额4.5亿欧元,支付与发行2021年优先债券有关的费用及/或开支,并作一般企业用途。2021年优先债券将於2029年10月1日期满,利率为4.625%,每半年派息一次,由2022年4月1日开始,每半年派息一次。截至2021年12月31日,我们遵守了2021年高级债券契约下的所有条款。
我们以101.4%的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回2017年优先债券,总额为5.367亿美元,其中包括本金5.291亿美元和赎回溢价760万美元。
关于订立新的高级担保信贷安排及发行2021年优先票据(统称为“再融资交易”),我们亦订立了一系列衍生工具协议,以管理利率及货币汇率波动对本公司部分浮息及美元债务的影响。再融资交易延长了债务的到期日,降低了利率,再加上新的衍生品,将减少我们未来的利息支出。假设浮动利率债务的利率保持不变,我们预计每年节省的利息支出将超过1,100万美元,如果实现总净杠杆率(如新的高级担保信贷安排中定义的)小于或等于4.50至1.00,通过进一步降低2021年美元定期贷款的利率,这一节省可能会增加到1,400万美元。截至2021年12月31日,我们的总净杠杆率低于4.50至1.00,上述降息措施将在截至2022年3月31日的财季生效。
优先股证书。星座(BC)2 S.àR.L.的部分资金来自于卢森堡私募股权交易中常用的优先股证书(“PECS”)。PECS是资本结构的一部分,虽然由于它们没有股权而被归类为债务工具,但它们是投资者的出资,从属于高级担保信贷安排和其他债权人。2021年3月25日,与我们的首次公开募股相关,已发行的6.209亿美元的PECS被交换为本公司的普通股。
关键会计政策
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响某些资产和负债的报告金额,在某些情况下,还会影响适用报告期内的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计不同。这些估计涉及对未来经济因素的判断,这些因素很难预测,也不受管理层的控制。因此,实际金额可能与这些估计值不同。
净销售额。我们的创收活动主要涉及制造和销售产品和服务。通过以下五步模式确认与客户的合同收入:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配到合同中的履约义务;以及(5)在公司履行履约义务时确认收入。当公司将商品或服务的控制权转移给客户时,履行义务就履行了,这种情况可以随着时间的推移或在某个时间点发生。确认的收入数额是基于公司预期有权换取这些商品或服务的对价,包括可变对价的预期价值。在确定与客户是否存在合同时,评估客户支付交易价格的能力和意图。如果合同中几乎所有的对价都不可能收取,则收到的对价不被确认为收入,除非对价不可退还,并且公司不再有义务将额外的商品或服务转移给客户,或者有可能收取。
企业合并。企业合并按收购会计方法入账,该方法要求收购资产(包括可单独确认的无形资产)和假设负债于收购日期按其各自的公允价值入账。收购价格超过收购资产公允价值的任何部分,包括可单独确认的无形资产和承担的负债,均计入商誉。公允价值的确定在很大程度上受制于估计。
确定收购的资产和承担的负债的公允价值涉及对与个别资产和负债相关的预期未来现金流量以及收购日的适当贴现率等因素的评估。在适当情况下,咨询外部顾问以协助确定公允价值。就不可见市值而言,公允价值乃根据可接受的估值原则(如超额盈利倍数、特许权使用费宽免及成本法)厘定,并被视为第3级公允价值。
被收购企业的经营结果自收购之日起计入合并财务报表。
金融工具。我们可能会不时使用金融工具,如与我们的借贷和贸易活动有关的交叉货币掉期、利率掉期、上限和领子、美国国库锁定协议和外币远期合约和期权。我们可以不时使用这些金融工具来管理我们在利率和外币汇率波动中的风险敞口。我们不会出于交易目的购买、持有或出售衍生金融工具。如果这些交易的交易对手无法履行义务,我们将面临信用风险。我们的政策是,这些合同的交易对手至少要被标准普尔评为bbb−级,被穆迪评为baa3级。
衍生工具按公允价值报告,并为为对冲目的而进行的交易的指定和有效性确立标准。在进行任何衍生品交易之前,我们会确定我们的具体金融风险、用来降低这种风险的适当对冲工具,以及金融风险和对冲工具之间的相关性。我们使用预测和历史数据作为确定要对冲的交易的预期价值的基础。我们不会进行交易风险与对冲工具之间没有高度相关性的衍生品交易。我们
定期审查对冲头寸以及交易风险和对冲工具之间的相关性。
我们在其他全面收益中记录符合现金流量对冲资格的衍生品的损益,只要对冲是有效的,直到基础交易在综合经营报表中确认为止,届时我们在综合经营报表中确认这些衍生品的损益。
一般来说,我们的做法是,如果标的资产或负债到期或终止,或如果我们确定标的预测交易不再可能发生,我们将终止衍生品交易。与衍生工具相关的任何递延收益或亏损在确认相关对冲交易的收入或支出的期间内于综合经营报表中确认。
长寿资产。长期资产占我们总资产的很大一部分,截至2021年12月31日和2020年12月31日,长期资产总额分别为16.022亿美元和16.67亿美元。该等长期资产主要包括截至2021年12月31日及2020年12月31日止总额分别为12.926亿美元及14.11亿美元的定期无形资产。
每当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们便会对已确定存续的无形资产(例如客户关系、合约、知识产权)及其他长期资产(如物业及设备)进行减值审核。此类事件可能包括但不限于资产或资产组的市场价格大幅下跌、资产使用方式的变化、商业环境的重大变化以及与资产使用相关的持续亏损的重大现金流或经营亏损。我们计算资产或资产组的使用和最终处置预期产生的预计现金流量的未贴现价值,并将该估计金额与资产或资产组的账面价值进行比较。如发现账面值大于该资产或资产组的预计现金流量的未贴现价值,我们会记录该资产或资产组的账面值超出其公允价值的减值损失。此外,我们会重新评估资产的剩余使用年限,并视情况作出修改。
固定存在的无形资产,如商号和客户关系,在其估计的经济寿命内摊销。定期评估这些资产使用年限的合理性。一旦这些资产完全摊销,它们就会从资产负债表中移除。当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时,我们会评估该等资产之减值。
商誉和无限期无形资产。商誉和无限期无形资产占我们总资产的很大一部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的商誉账面价值分别为4.715亿美元和4.67亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,由Diversey商标组成的无限生存无形资产的账面价值分别为8.547亿美元和9.004亿美元。
对于商誉和无限期无形资产的可能减值,我们在报告单位水平上进行审查,这与我们的经营部门保持一致,截至每年10月1日,或在发生事件或情况变化时更频繁地审查可能减值的商誉和无限期无形资产,这表明报告单位的公允价值或无限期居住无形资产的公允价值更有可能下降到低于其账面价值。此类事件可能包括但不限于其他资产的减值或递延税项资产的估值拨备、报告单位的现金流或营业亏损、当前的负面事件或本行业的长期前景,以及对未来预测的负面调整。在进行年度商誉减值评估时,根据美国公认会计原则,我们可以选择对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值进行定性评估。如果我们从定性评估中得出没有损害指标的结论,我们就不会执行量化
美国公认会计准则提供了一套定性因素,如宏观经济、行业、市场和公司特定因素,包括成本因素、整体业绩、市值和其他公司特有的事件,以便在执行上述定性评估时考虑,这些因素并不包括所有因素;管理层在进行其更有可能进行评估时考虑了它认为相关的因素。
如果我们从我们的定性评估得出结论认为存在减值指标,并且需要进行量化测试,则年度或中期量化商誉减值测试涉及将我们每个具有商誉的报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,包括分配给报告单位的商誉。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不存在减值,也不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,减值损失将在超出的金额中确认,但限于分配给报告单位的商誉金额。
我们对商誉恢复的年度评估始于管理层对其经营部门和报告单位的重新评估。报告单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别,称为组成部分。每当我们改变我们的经营部门时,也会对报告单位进行重新评估。如果报告单位的商誉分配给新成立的报告单位,则根据每个报告单位的相对公允价值进行分配。
根据我们2021年年度质量评估的结果,我们得出结论,每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。因此,没有必要进行量化减值分析,我们得出的结论是,我们的报告单位没有减值。
在我们2020年和2019年的年度评估中,我们选择绕过进行定性筛选,直接进行定量测试,两项测试都没有发现任何损害。
我们报告单位的公允价值是使用收益法和市场法来确定的,收益法基于贴现现金流量(“DCF”),当我们对商誉进行减值量化测试时,无论是中期基础还是年度基础,截至每年10月1日。使用贴现现金流分析所固有的重要判断包括选择适当的贴现率和长期增长率,以及估计预期未来现金流的数量和时机。贴现现金流分析中使用的预期现金流是基于我们最近的预测和预算,以及超出预算的年份,我们的估计部分基于预测的增长率。贴现现金流分析中使用的贴现率和增长率旨在反映各报告单位的预期未来现金流所固有的风险。贴现现金流分析中使用的假设,包括贴现率和长期增长率,是根据每个报告单位的当前业绩和预测的未来业绩以及宏观经济和行业特定因素进行评估的,并反映了我们截至减值测试日期的最佳估计。由于我们的预算、预测或负面宏观经济趋势的变化而导致的此类假设或估计的任何变化,都可能对公司报告单位的价值产生重大影响,从而可能影响商誉减值是否已经发生。2020年,用于确定我们报告单位公允价值的量化测试中使用的贴现率为9.0%,2019年的贴现率为8.0%至13.5%。使用市场法确定公允价值时,会考虑基于选定同业集团公司的收购倍数和交易倍数的财务指标的倍数。来自可比公司, 确定具有代表性的市场倍数,将其应用于财务指标,以估计报告单位的公允价值。为了确定我们各自报告单位的同业公司组,我们考虑了在消费者使用、货币化模式、利润率和增长特征以及在各自行业运营的品牌实力方面相关的公司。
如果无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值,则计入相当于超出部分的减值。对这项无限期无形资产的2021年、2020年和2019年年度评估没有发现任何减值。
根据我们2021年年度定性评估的结果,我们得出结论,无限期无形资产的公允价值超过账面价值的可能性很大。因此,没有必要进行量化减值分析,我们得出的结论是,无限期存在的无形资产没有减值。
在进行量化测试时,我们使用特许权使用费DCF估值分析中的减免来确定无限寿命无形资产的公允价值。这一分析所固有的重要判断包括选择适当的特许权使用费和贴现率,以及估计预期未来现金流的数额和时间。贴现现金流分析中使用的贴现率旨在反映各自无形资产产生的预期未来现金流所固有的风险。DCF分析中使用的特许权使用费费率是基于市场参与者为许可我们的商标而支付的特许权使用费费率的估计。未来的现金流是基于我们最新的预测和预算,以及超出预算的数年,我们的估计部分基于预测的增长率。特许权使用费贴现现金流分析中使用的假设,包括贴现率和特许权使用费比率,每年根据与资产相关的实际和预计现金流以及宏观经济和行业特定因素进行评估。我们在年度无限期减值评估中使用的贴现率在2020年为9.0%,在2019年为10.5%,2020年和2019年使用的特许权使用费费率为3.0%。
所得税。递延税项资产及负债因资产及负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产也被确认为营业亏损和税收抵免结转。当税收优惠很可能无法实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。递延税项资产及负债按预期收回或清偿该等资产及负债的年度适用的制定税率计量。税法变更对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们没有为打算无限期再投资的外国子公司的未分配收益规定所得税。如果我们不打算将外国子公司的收益无限期地再投资,我们将为未分配的收益规定所得税和外国预扣税,如果适用的话。
只有在“更有可能”维持所得税头寸的情况下,我们才会承认所得税头寸的好处。确认的税收优惠是根据实现可能性超过50%的最大优惠来衡量的。此外,我们确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款是所得税拨备(福利)的一个组成部分。
养老金福利。与收购Diversey有关,我们承担了某些固定福利计划义务,并为我们子公司的现有员工收购了某些相关计划资产。此外,我们还为某些美国员工实施了替代性退休医疗保险报销计划。
预计福利债务和定期福利净费用是根据第三方精算假设和估计数计算的,管理层在每个财政年度逐个计划地审查和核准这些假设和估计数。主要假设涉及用于衡量未来债务的贴现率、计划资产的预期未来回报率和未来薪酬增长的预期比率。我们基于对可能对提供退休福利成本产生影响的长期趋势和市场状况的年度评估来修订这些假设。
在厘定折扣率时,我们会根据合资格雇员剩余服务年限的概况,利用市场情况及管理层认为合理的其他数据来源。计划资产的预期长期回报率是通过考虑我们的资产配置的加权平均预期回报率、资产回报数据、历史回报数据和经济环境来确定的。我们认为,这些考虑因素为合理假设计划资产的预期长期回报率提供了基础。薪酬增幅是根据我们的长远计划而厘定的。用于确定福利义务和计划资产的衡量日期为12月31日。
总体而言,主要假设的重大变化可能会对我们综合财务报表中确认的成本和负债产生重大影响。看见附注14-退休计划请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
金融工具的公允价值计量。在厘定金融工具的公允价值时,吾等采用各种技术,以最大限度地利用可观察到的投入及尽量减少使用不可观测的投入,并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。我们根据市场参与者在本金或最有利的市场上为资产或负债定价时使用的假设来确定金融工具的公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入,这两个投入被归类为以下级别之一:
•第1级投入:在计量日期对报告实体的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
•第2级投入:除第1级中包括的报价外,资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的投入。
•第三级投入:用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在没有可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
我们在金融工具中的公允价值计量是主观的,涉及不确定性和重大判断事项。假设的变化可能会对我们的估计产生重大影响。
基于股份的薪酬。基于股份的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并通常在必要的服务期内支出。看见附注18--基于股份的薪酬请参阅本年度报告10-K表格内其他地方的综合财务报表附注,以获取进一步资料。
近期会计公告
参考 小节“新会计准则”附注3--主要会计政策摘要我们的综合财务报表附注载于本年度报告10-K表格的其他部分,以供进一步讨论。
表外安排
我们已审核我们的表外安排,并已确定我们的综合财务报表中尚未披露的任何安排均不会对我们的综合财务报表、流动资金、资本支出或资本资源产生重大的当前影响或合理地可能对未来产生重大影响。
担保和赔偿义务。我们是许多包含担保和赔偿义务的合同的当事人。这些合同主要包括:
·对在正常业务过程中销售给客户的某些产品提供产品和服务保证。这些保修通常规定产品将符合规格。我们通常不会根据销售额的百分比或其他公式来确定产品保修责任。我们根据与每笔销售相关的个别事实和情况,在特定交易的基础上应计产品担保责任。与产品保修相关的负债和年度费用对我们的综合财务状况和经营结果都不重要;以及
·我们向第三方授予知识产权许可,我们已同意就第三方侵权索赔对被许可方进行赔偿。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务和财务业绩受到世界金融市场波动的影响,包括利率和货币汇率。
利率风险。 我们面临与利率变化相关的市场风险,并受到与我们的新高级担保信贷安排相关的利率风险的影响。我们现金流对冲活动的主要目的是管理利率和货币汇率波动对公司部分浮动利率和美元计价债务的影响。我们将继续评估未来可能针对利率风险实施的各种对冲策略。虽然利率的变化不会影响我们可变利率债务的公允价值,但它们确实会影响未来的收益和现金流。
由于公司2021年优先债券的发行,我们有5.0亿美元的固定利率债务。对于固定利率债务,利率变化会影响此类债务的公平市场价值,但不会影响收益或现金流。
假设在上述任何时期内加息25个基点,在2021年债务再融资之前,我们的利息支出每年将增加约50万美元,考虑债务再融资后,每年将增加约250万美元。
汇率风险。我们在世界各地的许多国家开展业务。我们的经营结果同时受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。当我们使用我们的功能货币美元以外的货币进行购买或销售交易时,我们会招致货币交易风险。我们货币套期保值活动的主要目的是管理与以外币计价的设备和原材料采购的应收或应付金额相关的潜在价值变化,以将外币变化的影响降至最低。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的本国货币衡量和记录,然后换算成美元,以纳入我们的合并财务报表。这些货币与美元之间的汇率在过去几年里波动很大,未来可能会这样。我们很大一部分收入和成本是以美元计价的,或者实际上是随美元波动的,我们也有大量的收入和成本以欧元、加元、英镑和其他货币计价。
在截至2021年12月31日的年度中,我们约有80.8%的净销售额与使用美元以外货币的司法管辖区的业务有关。
通货膨胀的影响。通货膨胀会影响我们的制造、分销和运营成本。在2021年期间,我们看到了前所未有的通胀对我们的原材料、包装和运输成本的影响,预计这一趋势将持续到2022年初。我们已采取行动,通过成本控制、原材料替代和更有效的物流做法以及价格上涨来缓解通胀。然而,我们不能保证通胀的负面影响能够完全恢复。
大宗商品。在我们的制造过程中,我们使用各种商品原材料,如烧碱、表面活性剂、塑料树脂、其他化学品和能源产品,如电力和天然气。一般而言,我们以将使用的地区的市场价格收购这些组件,而不使用金融工具来对冲大宗商品价格。此外,我们寻求保持适当的商品原材料库存水平,从而将超额库存的费用和风险降至最低。我们通常不会在生产要求之前购买大量的产品。因此,我们面临与这些组成部分的大宗商品价格变化相关的市场风险。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Diversey Holdings,Ltd.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计泰华施控股有限公司(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面亏损、股东权益及现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉、无限期减值和无形资产减值评估
| | | | | |
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注3及附注8所述,本公司的综合商誉结余为#美元471.5百万美元,无限期无形资产余额为#美元。854.7百万,截至2021年12月31日。管理层于每年10月1日起按年度审核商誉及其无限期无形资产的减值准备,或在任何事件或情况显示商誉及其无限期无形资产的账面价值可能无法收回时,更频密地审核减值。该公司进行了一项定性评估,以确定每个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否大于50%。同样,使用基于相关定性因素进行减值测试的定性方法对寿命不确定的无形资产进行评估。 |
| |
| 审计管理层的年度商誉和无限期无形资产减值测试需要应用更大的审计师判断力。定性事件和情况,如宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务业绩、市值以及实体及其报告单位和无限期无形资产特有的事件,需要更高程度的审计师判断力进行评估。这些事件和情况可能会对公司的定性评估产生重大影响,并决定是否需要对商誉或减值的无限期无形资产进行进一步的量化分析。 |
| |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 为了测试对公司报告单位和无限期无形资产的定性评估,我们执行了审计程序,其中包括考虑宏观经济指标;评估来自制造和卫生解决方案行业的第三方分析师报告的信息;分析合并公司和报告单位的财务业绩、公司市值、报告单位的账面价值以及其他实体和报告单位特定事件。我们进一步评估管理层对未来财务表现的估计、估计未来现金流量的变动的历史准确性,并对重大假设(如贴现率)进行敏感性分析,以评估这些投入的变化是否表明报告单位和无限寿命无形资产的公允价值更有可能低于账面价值。我们邀请我们的估值专家协助我们评估最有可能影响报告单位和无限期无形资产公允价值的重大假设的重要性和敏感性。 |
/s/ 安永律师事务所
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
北卡罗来纳州夏洛特市
March 11, 2022
泰华赛控股有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(除每股金额外,以百万美元计) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
资产 | | |
流动资产: | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 207.6 | | $ | 192.9 | |
| 应收贸易账款,扣除坏账准备净额#美元23.5及$28.7 | 414.3 | | 342.0 | |
| 其他应收账款 | 59.3 | | 71.0 | |
| 盘存(注6) | 337.6 | | 282.4 | |
| 预付费用和其他流动资产(注6) | 69.4 | | 62.0 | |
| 流动资产总额 | 1,088.2 | | 950.3 | |
财产和设备,净值(注7) | 210.7 | | 188.3 | |
商誉(注8) | 471.5 | | 467.0 | |
无形资产,净额(注8) | 2,147.3 | | 2,311.4 | |
其他非流动资产(注6) | 382.3 | | 369.1 | |
| 总资产 | $ | 4,300.0 | | $ | 4,286.1 | |
| | | |
负债和股东权益 | | |
流动负债: | | |
| 短期借款(注10) | $ | 10.7 | | $ | 0.4 | |
| 长期债务的当期部分(注10) | 10.9 | | 13.2 | |
| 应付帐款 | 434.3 | | 404.6 | |
| 应计重组成本(注19) | 16.7 | | 26.3 | |
| 其他流动负债(注6) | 384.5 | | 512.4 | |
| 流动负债总额 | 857.1 | | 956.9 | |
长期债务,减少流动部分(注10) | 1,973.0 | | 2,686.7 | |
优先股证书(注11) | — | | 641.7 | |
递延税金(注15) | 164.3 | | 181.1 | |
其他非流动负债(注6) | 520.0 | | 328.3 | |
| 总负债 | 3,514.4 | | 4,794.7 | |
承付款和或有事项(注16) | | |
股东权益: | | |
| 普通股,$0.01每股面值,0和243,163,9472021年和2020年分别授权和发行的股份 | — | | 2.2 | |
| 普通股,$0.0001每股面值;1,000,000,000和0股授权,318,639,5922021年和2020年分别为0股和0股 | — | | — | |
| 优先股,$0.0001每股面值,200,000,000和0授权股份,0和0分别于2021年和2020年发行流通股 | — | | — | |
| 额外实收资本 | 1,662.7 | | 247.2 | |
| 累计赤字 | (720.1) | | (545.3) | |
| 累计其他综合损失(注20) | (157.0) | | (212.7) | |
| 股东权益总额 | 785.6 | | (508.6) | |
| 总负债和股东权益 | $ | 4,300.0 | | $ | 4,286.1 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
泰华赛控股有限公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | |
(除每股金额外,以百万美元计) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
净销售额 | $ | 2,618.9 | | $ | 2,629.2 | | $ | 2,623.9 | |
销售成本 | 1,603.4 | | 1,559.4 | | 1,522.1 | |
毛利 | 1,015.5 | | 1,069.8 | | 1,101.8 | |
销售、一般和行政费用 | 828.3 | | 835.7 | | 858.6 | |
过渡和转型成本 | 52.3 | | 42.5 | | 52.8 | |
管理费(注17) | 19.4 | | 7.5 | | 7.5 | |
无形资产摊销 | 96.7 | | 98.2 | | 93.7 | |
重组和退出成本(注19) | 27.4 | | 25.6 | | 19.8 | |
与并购相关的成本 | 1.2 | | 1.0 | | 0.3 | |
营业收入(亏损) | (9.8) | | 59.3 | | 69.1 | |
利息支出 | 126.3 | | 127.7 | | 141.0 | |
出售业务和投资的收益(注5) | — | | — | | (13.0) | |
与阿根廷子公司有关的外币(收益)损失 | (2.1) | | 1.6 | | 11.4 | |
债务清偿损失 | 15.6 | | — | | — | |
其他(收入)费用,净额(注6) | (0.1) | | (40.7) | | 6.0 | |
所得税前亏损准备 | (149.5) | | (29.3) | | (76.3) | |
所得税拨备(注15) | 25.3 | | 9.2 | | 32.7 | |
净亏损 | $ | (174.8) | | $ | (38.5) | | $ | (109.0) | |
| | | |
每股基本亏损和摊薄亏损(注22) | $ | (0.60) | | $ | (0.16) | | $ | (0.45) | |
基本和稀释后加权平均流通股(注22) | 290.4 | 243.2 | 243.2 |
附注是综合财务报表的组成部分。
泰华赛控股有限公司
合并全面损失表
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
净亏损 | $ | (174.8) | | $ | (38.5) | | $ | (109.0) | |
其他综合(亏损)收入: | | | |
养老金计划和离职后福利,税后净额为$(10.8), $13.9和$(1.7) | 36.0 | | (29.0) | | (2.7) | |
套期保值活动,扣除税款后净额为$(3.4), $6.3和$(2.0) | 13.3 | | (19.8) | | 3.2 | |
外币折算调整 | 6.4 | | (99.4) | | 29.8 | |
其他综合(亏损)收入: | 55.7 | | (148.2) | | 30.3 | |
综合损失 | $ | (119.1) | | $ | (186.7) | | $ | (78.7) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
泰华赛控股有限公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 普通股 | 额外实收资本 | 累计赤字 | 累计其他综合损失 | 总计 |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 1.1 | | $ | — | | $ | 128.9 | | $ | (392.1) | | $ | (94.8) | | $ | (356.9) | |
优先股权证转换为股权 | 1.1 | | — | | 113.2 | | — | | — | | 114.3 | |
股权赎回 | — | | — | | (1.3) | | — | | — | | (1.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 1.4 | | — | | — | | 1.4 | |
养恤金计划和离职后福利 | — | | — | | — | | — | | (2.7) | | (2.7) | |
现金流套期保值活动税后净额 | — | | — | | — | | — | | 3.2 | | 3.2 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 29.8 | | 29.8 | |
净亏损 | — | | — | | — | | (109.0) | | — | | (109.0) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 2.2 | | $ | — | | $ | 242.2 | | $ | (501.1) | | $ | (64.5) | | $ | (321.2) | |
股权出资 | — | | — | | 5.0 | | — | | — | | 5.0 | |
养恤金计划和离职后福利 | — | | — | | — | | — | | (29.0) | | (29.0) | |
现金流套期保值活动税后净额 | — | | — | | — | | — | | (19.8) | | (19.8) | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | (99.4) | | (99.4) | |
采用新会计准则主题ASC 326 | — | | — | | — | | (5.7) | | — | | (5.7) | |
净亏损 | — | | — | | — | | (38.5) | | — | | (38.5) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 2.2 | | $ | — | | $ | 247.2 | | $ | (545.3) | | $ | (212.7) | | $ | (508.6) | |
重组交易的效果 | (2.2) | | — | | (39.6) | | — | | — | | (41.8) | |
首次公开募股中出售的普通股的发行,扣除发行成本 | — | | — | | 725.7 | | — | | — | | 725.7 | |
以普通股交换优先股证书 | — | | — | | 620.9 | | — | | — | | 620.9 | |
修改以股份为基础的奖励 | — | | — | | 68.1 | | — | | — | | 68.1 | |
基于份额的薪酬 | — | | — | | 81.7 | | — | | — | | 81.7 | |
应收税金协议 | — | | — | | (255.7) | | — | | — | | (255.7) | |
增发普通股,扣除发行成本 | — | | — | | 214.4 | | — | | — | | 214.4 | |
养恤金计划和离职后福利 | | — | | — | | — | | 36.0 | | 36.0 | |
现金流套期保值活动税后净额 | — | | — | | — | | — | | 13.3 | | 13.3 | |
外币折算调整 | — | | — | | — | | — | | 6.4 | | 6.4 | |
净亏损 | — | | — | | — | | (174.8) | | — | | (174.8) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | $ | 1,662.7 | | $ | (720.1) | | $ | (157.0) | | $ | 785.6 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
泰华赛控股有限公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
经营活动: | | | |
| 净亏损 | $ | (174.8) | | $ | (38.5) | | $ | (109.0) | |
| 对净亏损与经营活动提供(用于)现金的调整: | | | |
| 折旧及摊销 | 187.5 | | 195.6 | | 185.5 | |
| 递延融资成本摊销和原始发行贴现 | 27.3 | | 11.3 | | 10.5 | |
| 公允价值摊销增列购进存货 | — | | — | | 1.9 | |
| 债务清偿损失 | 15.6 | | — | | — | |
| 现金流套期保值(收益)亏损 | 4.1 | | (3.2) | | (0.7) | |
| 递延税金 | (25.3) | | (28.8) | | (29.6) | |
| 未实现汇兑(利得)损失 | 12.9 | | (25.1) | | 10.8 | |
| 基于股份的薪酬 | 81.7 | | 67.5 | | 3.0 | |
| 高通胀经济的影响-阿根廷 | (2.1) | | 1.6 | | 11.4 | |
| 坏账准备金(追回) | (1.2) | | 11.1 | | 4.9 | |
| 为缓慢移动的库存拨备 | 12.0 | | 13.4 | | 4.1 | |
| 非现金养老金福利 | (15.7) | | (12.9) | | (8.8) | |
| 非现金重组和退出成本 | 16.1 | | — | | — | |
| (收益)出售财产和设备的损失 | (3.4) | | (0.6) | | 0.1 | |
| 出售Virox投资的收益 | — | | — | | (13.0) | |
| 优先股股票的利息支出 | — | | — | | 4.9 | |
| 经营性资产和负债变动情况: | | | |
| 应收贸易账款净额 | (126.8) | | 17.0 | | (83.0) | |
| 库存,净额 | (69.6) | | (70.4) | | 12.7 | |
| 应付帐款 | 41.8 | | (33.5) | | — | |
| 所得税,净额 | 3.8 | | (34.0) | | (0.7) | |
| 其他资产和负债,净额 | (72.6) | | 32.5 | | 16.8 | |
经营活动提供(用于)的现金 | (88.7) | | 103.0 | | 21.8 | |
投资活动: | | | |
| 购买交易中收购的业务,净额为收购的现金 | (56.3) | | (51.2) | | — | |
| 知识产权的取得 | (3.0) | | — | | (6.3) | |
| 出售财产和设备及其他资产所得收益 | 4.0 | | 0.5 | | 3.3 | |
| 配药和配药设备 | (64.6) | | (45.6) | | (93.4) | |
| 资本支出 | (54.6) | | (41.4) | | (29.0) | |
| 递延保理应收款的催收 | 40.1 | | 66.9 | | 80.8 | |
用于投资活动的现金 | (134.4) | | (70.8) | | (44.6) | |
融资活动: | | | |
| 优先股股票的付款 | — | | — | | (4.5) | |
| 或有对价付款 | (3.2) | | (5.4) | | (3.8) | |
| 来自短期借款的收益(付款) | 11.8 | | (0.4) | | (6.2) | |
| 来自循环信贷安排的收益 | 140.0 | | 90.0 | | 352.5 | |
| 循环信贷安排付款 | (140.0) | | (210.0) | | (241.5) | |
| 长期借款收益 | 2,000.0 | | 169.0 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对长期借款的偿付 | (2,668.8) | | (22.9) | | (21.3) | |
| 支付递延融资成本和原始发行贴现 | (35.1) | | (1.7) | | — | |
| 支付债券赎回溢价 | (7.6) | | — | | — | |
| 首次公开募股中出售的普通股的发行,扣除发行成本 | 725.7 | | — | | — | |
| 增发普通股,扣除发行成本 | 214.4 | | — | | — | |
| 股权出资 | — | | 5.0 | | — | |
| 股权赎回 | — | | — | | (1.3) | |
融资活动提供的现金 | 237.2 | | 23.6 | | 73.9 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (7.6) | | 3.6 | | 0.7 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金增加 | 6.5 | | 59.4 | | 51.8 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(a) | 201.7 | | 142.3 | | 90.5 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(a) | $ | 208.2 | | $ | 201.7 | | $ | 142.3 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
| 利息支付 | $ | 111.9 | | $ | 117.1 | | $ | 126.6 | |
| 缴纳所得税 | $ | 48.1 | | $ | 56.4 | | $ | 43.4 | |
| 优先股证书向股权的非现金转换 | $ | 620.9 | | $ | — | | $ | 114.3 | |
| 因保理应收账款而获得的实益利益 | $ | 25.6 | | $ | 65.7 | | $ | 86.6 | |
限制性现金(包括补偿性余额存款)计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他非流动资产。
(a) 受限现金是$0.6百万,$8.8百万美元和美元14.0分别截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
附注是综合财务报表的组成部分。
注1-业务概述及业务描述
泰华施控股有限公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)是卫生、感染预防和清洁解决方案的领先供应商。我们开发拯救生命和保护环境的关键任务产品、服务和技术。本公司是一家根据开曼群岛法律于2020年11月3日注册成立的获豁免公司,目的为完成公开发售及相关交易,以及经营我们的间接全资营运附属公司的业务。
2021年3月29日,我们完成了首次公开募股46,153,846普通股,公开发行价为$15.00每股普通股,收取$654.3扣除承销折扣和发行费用后的净收益为100万美元。2021年4月9日,我们发行并销售了额外的5,000,000普通股根据承销商部分行使其认购权购买额外股份,获得增量$71.4扣除承销折扣和发行费用后的净收益为100万美元。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为“DSEY”。
2021年11月15日,我们发行并出售了15,000,000普通股,公开发行价为$15.00每股普通股,收取$214.4扣除承销折扣和发行费用后的净收益为100万美元。
在Diversey Holdings,Ltd.成立之前,组织结构由星座(BC)2 S.àR.L(“星座”)组成,于2017年6月30日注册成立,并在贝恩资本(Bain Capital)LP(“Bain Capital”)的指导下,根据卢森堡法律组织为法国兴业银行,无限期。钻石(BC)B.V.是星座集团的间接全资附属公司,于2017年3月15日成立,目的是完成对泰华施护理事业部及密封空气公司(“密封空气”)的食品卫生及清洁业务(统称为“泰华施业务”)的收购,包括从事泰华施业务的若干实体的若干资产及所有股本(“泰华施收购事项”),收购已于2017年9月6日完成。
于首次公开招股结束前,吾等进行了一系列交易(“重组交易”),据此:
(I)星座(BC)PoolCo SCA(“Poolco”),这是一个为汇集我们在星座(BC)S.àR.L(“Topco”)的员工、董事和高级管理人员的权益而成立的实体,星座(BC)S.àR.L(“Topco”)是星座的直接子公司,该公司从某些股权持有人手中回购股份,以换取应收票据;
(Ii)Poolco的所有其他股权持有人将其持有的Poolco股份转让给星座集团,以换取星座集团的新股份;及
(Iii)星座的股权持有人,包括贝恩资本及前述第(Ii)款所述的个人,将其持有的星座股份的一部分出资予本公司,而前述(I)所指的股权持有人向本公司贡献其应收票据的一部分,以换取本公司的普通股(其中本公司扣留部分原本只可发行的普通股,但仅限于偿还(Y)该等雇员股权持有人所拥有的任何未偿还贷款及(Z)因回购而对股权持有人产生的任何税务后果,在任何情况下,本公司或其附属公司将支付该等被扣留普通股的公平市价总额,以支付该等税务后果),而星座的股东,包括贝恩资本及前述第(Ii)款所述的个人,将彼等持有的星座股份的剩余部分出资予我们的一间附属公司,而前述条款(I)所述的权益持有人将其应收票据的剩余部分出资予吾等的一家附属公司,以换取根据与首次公开招股及若干其他代价订立的应收税项协议支付的款项。
重组交易导致本公司成为星座及其子公司的最终母公司,贝恩资本以及星座和Poolco的所有其他股权持有人成为
本公司的股东。为了简化我们的公司结构,我们在2021年12月31日之前合并或清算了我们的某些全资子公司,包括星座、Poolco和Topco。重组交易被视为处于共同控制之下的实体之间的交易。因此,在首次公开招股和重组交易之前的财务报表进行了调整,以合并以前分开的实体进行列报。
运营的性质
我们是为机构和食品饮料市场提供高性能卫生、感染预防和清洁解决方案的全球领先供应商。此外,我们还提供广泛的增值服务,包括食品安全和应用培训和咨询,以及卫生和水管理审计。我们的机构业务为医疗机构、食品服务提供商、零售和杂货店、教育机构、酒店机构和建筑服务承包商等最终用户提供解决方案。我们的食品和饮料业务为酿造、饮料、乳制品、加工食品、制药和农业市场的制造商提供解决方案。虽然我们的清洁产品只占客户总清洁成本的一小部分,但它们通常被视为非可自由支配的,因为它们可以对食品安全的功效、卓越的运营和可持续性产生重大影响。新冠肺炎疫情进一步强化了我们解决方案的本质,并提高了所有市场的卫生、感染预防和清洁标准。
泰华施®品牌解决方案的产品范围包括用于硬质表面清洁、消毒和消毒、手洗、除臭、机械和手动洗涤、硬质表面和地毯地板清洁系统、清洁工具和用具、用于专业洗衣应用的织物护理(包括洗涤剂、污渍去除剂、漂白剂和用于过程控制和管理信息系统的广泛的涂布设备)的全面集成的系列产品和点胶系统。地板护理机以久负盛名的塔斯基®品牌进行商业化。
我们在全球运营,在世界各地设有制造设施、销售中心、行政办公室和仓库,我们的全球团队约有8,700截至2021年12月31日的员工人数。
注2-陈述的基础
我们的合并财务报表包括公司及其子公司的所有账目。这些综合财务报表反映了我们的财务状况、经营结果、现金流量和股东权益的变化,符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)。所有的公司间账户和交易都已被取消。除每股金额外,所有金额均以百万美元计价,除非另有说明,均为四舍五入的近似值。管理层认为,已列入为公平列报财务报表所需的所有调整。附注是综合财务报表的组成部分。前几年综合经营报表内的以股份为基础的薪酬支出已重新分类为销售、一般和行政费用,以符合本年度的列报,不影响净亏损或累计亏损。
注3-重要会计政策摘要
预算的使用
根据美国公认会计原则编制综合财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及期间的收入和费用的报告金额。这些估计包括,除其他项目外,采购价格会计、评估应收账款的可回收性、存货的使用和可回收性、金融工具的公允价值估计、有形和无形资产的使用年限和可回收性以及商誉减值、我们的固定收益养老金计划和其他离职后福利计划中使用的假设、资产的公允价值计量、回扣成本、奖励补偿成本、
递延税项资产和应计承付款及或有事项的估值拨备。管理层定期审查这些估计和假设,并反映合并财务报表中任何修订的影响,在此期间,管理层决定有必要进行任何修订。实际结果可能与这些估计值大不相同。
企业合并
企业合并按收购会计方法入账,该方法要求收购资产(包括可单独确认的无形资产)和假设负债于收购日期按其各自的公允价值入账。收购价格超过收购资产公允价值的任何部分,包括可单独确认的无形资产和承担的负债,均计入商誉。公允价值的确定在很大程度上受制于估计。我们使用收购日期之后的计量期来收集截至收购日期存在的信息,这些信息是确定收购资产和承担的负债的公允价值所需的。一旦获得所有信息,测算期即告结束,但不得晚于收购之日起一年。
确定收购的资产和承担的负债的公允价值涉及对与个别资产和负债相关的预期未来现金流量以及收购日的适当贴现率等因素的评估。在适当情况下,咨询外部顾问以协助确定公允价值。就不可见市值而言,公允价值乃根据可接受的估值原则(例如超额盈利倍数及豁免特许权使用费法)厘定,并被视为第3级公允价值。参考附注13--公允价值计量和其他金融工具以获取更多信息。
被收购企业的经营结果自收购之日起计入财务报表。
外币折算
我们的报告货币是美元。在大多数情况下,非美国子公司使用当地货币作为各自业务运营的本位币。这些业务的资产和负债在期末汇率换算为美元;收入和支出按报告期的平均汇率换算。由此产生的累计折算调整计入综合全面损失表中的“外币折算调整”。
以有关实体的本位币以外的外币计价的交易的损益计入合并业务报表的其他(收益)费用净额。
通货膨胀和货币波动的影响
阿根廷
阿根廷的经济和政治事件继续使我们面临更高的外汇兑换风险。因此,根据美国公认会计原则,阿根廷已被指定为高通胀经济体,自2018年7月1日起生效,美元取代阿根廷比索成为我们在阿根廷的子公司的功能货币。所有以比索计价的货币资产和负债都使用我们目前可用的汇率重新计量为美元,汇率的任何变化都反映在综合经营报表上与我们阿根廷子公司相关的外币汇兑收益(损失)中。由于这一指定,我们记录了#美元的重新计量收益。2.1截至2021年12月31日的年度为百万美元,重新计量亏损为#美元1.6百万美元和美元11.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
金融工具
我们可能会不时使用金融工具,如交叉货币互换、利率互换、上限和领子、美国财政部锁定协议以及与借款和贸易活动有关的外汇远期合同和期权。我们也可能不时使用这些金融工具来管理对
利率和外币汇率的波动。我们不会出于交易目的购买、持有或出售衍生金融工具。如果这些交易的交易对手无法履行义务,我们将面临信用风险。我们的政策是让这些合同的交易对手至少获得BBB评级--标准普尔评级为BBB,穆迪评级为Baa3。
衍生工具按公允价值呈报,并为指定及为对冲目的而进行的交易的有效性确立准则。在进行任何衍生品交易之前,我们将确定具体的金融风险、可用来降低这种风险的适当对冲工具,以及金融风险和套期保值工具之间的相关性。我们使用预测和历史数据作为确定要对冲的交易的预期价值的基础。我们不会进行与试图降低的潜在金融风险没有高度相关性的衍生品交易。我们定期审查对冲头寸以及交易风险和对冲工具之间的相关性。
如果我们将衍生工具指定为套期保值工具,并且衍生工具作为已确认资产或负债、预测交易、未确认公司承诺或预测公司间交易的套期保值,则衍生工具被视为相关基础风险的套期保值。
我们在其他全面收益(亏损)中记录符合现金流量对冲资格的衍生品的损益,只要对冲是有效的,直到基础交易在综合经营报表中确认为损益。
一般来说,我们的做法是在标的资产或负债到期、出售或终止,或确定标的预测交易不再可能发生时,终止衍生品交易。与衍生工具相关的任何递延收益或亏损在确认相关对冲交易的收入或支出的期间内于综合经营报表中确认。看见附注12--衍生工具和对冲活动以获取更多信息。
收入确认
收入是指因转让货物或提供服务而预期收到的对价金额。产品和出售设备的收入在履行与客户的合同条款下的义务时确认,这通常发生在产品转让或设备交付时。服务和租赁设备的收入在提供服务时确认,或者客户从租赁设备获得收益时确认,这是随着时间的推移。随着时间的推移,使用输入法确认服务收入,并与提供服务的时间保持一致。通常,收入是使用迄今发生的成本随着时间的推移确认的,这与控制权的转移相对应。看见附注4-收入确认以获取更多信息。
我们的销售政策没有规定一般的退货权。我们在记录销售时记录了客户计划和激励措施的收入减少估计,包括定价安排、促销和其他基于数量的激励措施。我们还记录了销售时产品退货和信用的估计准备金以及预期的坏账。
运费和搬运费
向客户转移和交付货物所发生的成本被记录为销售成本的一个组成部分。
向客户征收的税款
由政府当局评估的税项,如与特定创收交易同时征收,并由本公司向客户收取,则不计入净销售额。
研究与开发
研究和开发费用,主要由与员工有关的费用组成,在发生时计入费用,为#美元。33.4百万,$32.2百万美元和美元41.2截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。所发生的成本在综合经营报表中作为销售、一般和行政费用的组成部分入账。
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并通常在必要的服务期内支出。看见附注18--基于股份的薪酬以获取更多信息。
重组和退出成本
该公司的重组和退出活动与一系列旨在保持有竞争力的成本结构、劳动力优化以及进一步完善我们的业务模式和向客户销售解决方案的战略的战略举措相关联。与这些活动有关的重组和离职费用包括雇员离职福利(一次性安排和可归因于以前服务的福利)、合同债务的终止、非现金资产费用和其他直接增量成本。
重组和退出费用在综合业务报表中单独记录。与重组相关的其他费用记入综合经营报表的过渡和转型成本内。看见附注19--重组和撤离活动以获取更多信息。
每股收益
每股基本收益的计算方法为净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果行使发行普通股的承诺或授予股权奖励导致发行可能在公司收益中分享的普通股时可能发生的稀释。看见注22-每股收益以获取更多信息。
所得税
递延税项资产及负债因资产及负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产也被确认为营业亏损和税收抵免结转。当税收优惠很可能无法实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。递延税项资产及负债按预期收回或清偿该等资产及负债的年度适用的制定税率计量。税法变更对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们没有为打算无限期再投资的外国子公司的未分配收益规定所得税。如果我们不打算将外国子公司的收益无限期地再投资,我们将为未分配的收益规定所得税和外国预扣税,如果适用的话。
只有在“更有可能”维持所得税头寸的情况下,我们才会承认所得税头寸的好处。确认的税收优惠是根据实现可能性超过50%的最大优惠来衡量的。此外,我们确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款是所得税拨备(福利)的一个组成部分。
现金和现金等价物
我们认为在购买之日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资被视为现金等价物。我们的政策是将超过短期运营和偿债要求的现金投资于现金等价物。现金等价物按成本列示,由于短期到期日的原因,成本与公允价值接近。
这些乐器。我们的政策是与标准普尔评级至少为A-、穆迪评级为A3的交易对手进行交易。我们的一些业务位于评级低于A-或A3的国家。在这种情况下,我们试图通过尽可能在与我们有现有全球关系的金融机构持有现金和现金等价物来将风险降至最低,分散交易对手的风险敞口,并将每个交易对手和国内持有的总金额降至最低。
限制性现金和补偿性余额存款
限制性现金(包括补偿性余额存款)在综合资产负债表中计入预付费用和其他流动资产及其他非流动资产。
贸易应收账款,净额
在正常的业务过程中,我们向满足预定义信用标准的客户提供信用。计入综合资产负债表的应收账款是扣除坏账准备后的净额。我们使用预期信用损失模型来维持贸易应收账款准备,该模型对所有贸易和租赁应收账款使用终身预期信用损失准备,这是由于我们的客户可能无法支付所需款项而导致的。为了衡量预期的信贷损失,贸易和租赁应收账款根据共同的风险特征和逾期天数进行分组。如果我们客户的经济状况恶化,我们可能需要额外的津贴。在所有标准的收款程序均未成功后,我们对应收账款进行冲销。
盘存
存货按先进先出法确定的成本或可变现净值中较低者列报。与库存有关的成本包括原材料、直接人工和制造间接费用,这些费用计入综合资产负债表上的销售成本。闲置设施费用、过度报废和重新装卸费用等成本在发生时计入费用。公司保持储备,以将库存价值降至成本或可变现净值中的较低者,包括超额和过时库存的储备。这些储备是基于管理层对相关因素的假设和分析,这些因素包括当前的订单和积压水平、预测的需求以及导致现有库存价值下降的市场状况。如果实际市场状况
如果与管理层预期的情况相比有所恶化,可能需要为过剩和陈旧的存货留出额外的备用金,这对收益可能是至关重要的。看见附注6-财务报表明细以获取更多信息。
财产和设备,净额
吾等按成本列报物业及设备,包括初步确认负债时任何资产报废债务的公允价值,但已减值的已取得物业及设备的公允价值除外,为此,吾等将账面值减至减值日期的估计公允价值。我们利用重大改进,并将不会延长资产寿命的维修和维护成本计入已发生的费用。我们使用直线折旧法对财产和设备在其估计使用年限内的成本进行折旧:
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资产类型 | 使用寿命 |
建筑和建筑设备 | 20-40年份 |
机器设备 | 5-10年份 |
其他财产和设备 | 2-10年份 |
我们从账目中扣除出售或以其他方式处置的资产的成本和累计折旧,并确认在处置资产时产生的任何收益或损失。看见附注7--财产和设备,净额以获取更多信息。
免费租借设备
我们有销售安排,向客户“免费”或“免费”提供某些设备,即库存物品,条件是客户购买最低数量的相关消耗品与设备一起使用。以这种方式向客户提供设备是销售战略的一部分,以确保最终客户长期和持续使用我们的消耗品(例如化学清洗溶液)。这种做法在我们服务的市场中很常见。根据这些销售安排,我们将所有收入分配给消耗品的交付,设备将在设备的使用寿命或客户计划的寿命内折旧,以较短的时间为准。对于任何已减值的设备,我们将账面金额减少至减值日的估计公允价值。该设备在我们的综合资产负债表中被归类为其他非流动资产的一部分。看见附注9-租约以获取更多信息。
商誉与无限期无形资产
商誉和无限期无形资产占我们总资产的很大一部分。我们的商誉账面价值为$。471.5百万美元和美元467.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。由Diversey商标组成的无限生存无形资产的账面价值为#美元。854.7百万美元和美元900.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
对于商誉和无限期无形资产的可能减值,我们在报告单位水平上进行审查,这与我们的经营部门保持一致,截至每年10月1日,或在发生事件或情况变化时更频繁地审查可能减值的商誉和无限期无形资产,这表明报告单位的公允价值或无限期居住无形资产的公允价值更有可能下降到低于其账面价值。此类事件可能包括但不限于其他资产的减值或递延税项资产的估值拨备、报告单位的现金流或营业亏损、当前的负面事件或本行业的长期前景,以及对未来预测的负面调整。在进行年度商誉减值评估时,根据美国公认会计原则,我们可以选择对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值进行定性评估。如果我们从定性评估中得出没有减值指标的结论,我们不会执行量化测试,这将要求对截至10月1日的报告单位进行估值。美国公认会计准则提供了一套定性因素,如宏观经济、行业、市场和公司特定因素,包括成本因素、整体业绩、市值和其他公司特定事件,以供在执行上述定性评估时考虑,这些因素并不包括所有因素;管理层考虑了它认为相关的因素,使其更有可能进行评估。
如果我们从我们的定性评估得出结论认为存在减值指标,并且需要进行量化测试,则年度或中期量化商誉减值测试涉及将我们每个具有商誉的报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,包括分配给报告单位的商誉。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不存在减值,也不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,减值损失将在超出的金额中确认,但限于分配给报告单位的商誉金额。
我们对商誉恢复的年度评估始于管理层对其经营部门和报告单位的重新评估。报告单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别,称为组成部分。每当我们改变我们的经营部门时,也会对报告单位进行重新评估。如果报告单位的商誉分配给新成立的报告单位,则根据每个报告单位的相对公允价值进行分配。
根据我们2021年年度质量评估的结果,我们得出结论,每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。因此,没有必要进行量化减值分析,我们得出的结论是,我们的报告单位没有减值。
在我们2020年和2019年的年度评估中,我们选择绕过进行定性筛选,直接进行定量测试,两项测试都没有发现任何损害。截至2020年12月31日,对公允价值超出账面价值的估计大于20我们两个报告单位的公允价值的%。
我们报告单位的公允价值是使用收益法和市场法来确定的,收益法基于贴现现金流量(“DCF”),当我们对商誉进行减值量化测试时,无论是中期基础还是年度基础,截至每年10月1日。使用贴现现金流分析所固有的重要判断包括选择适当的贴现率和长期增长率,以及估计预期未来现金流的数量和时机。贴现现金流分析中使用的预期现金流是基于我们最近的预测和预算,以及超出预算的年份,我们的估计部分基于预测的增长率。贴现现金流分析中使用的贴现率和增长率旨在反映各报告单位的预期未来现金流所固有的风险。贴现现金流分析中使用的假设,包括贴现率和长期增长率,是根据每个报告单位的当前业绩和预测的未来业绩以及宏观经济和行业特定因素进行评估的,并反映了我们截至减值测试日期的最佳估计。由于我们的预算、预测或负面宏观经济趋势的变化而导致的此类假设或估计的任何变化,都可能对公司报告单位的价值产生重大影响,从而可能影响商誉减值是否已经发生。在确定我们报告单位公允价值的量化测试中使用的贴现率为9.0%,范围在8.0%至13.52019年。使用市场法确定公允价值时,会考虑基于选定同业集团公司的收购倍数和交易倍数的财务指标的倍数。从可比较的公司中,确定一个具有代表性的市场倍数,并将其应用于财务指标以估计报告单位的公允价值。为了确定我们各自报告单位的同业公司组,我们考虑了在消费者使用、货币化模式、利润率和增长特征以及在各自行业运营的品牌实力方面相关的公司。
如果无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值,则计入相当于超出部分的减值。对这项无限期无形资产的2021年、2020年和2019年年度评估没有发现任何减值。
根据我们2021年年度定性评估的结果,我们得出结论,无限期无形资产的公允价值超过账面价值的可能性很大。因此,没有必要进行量化减值分析,我们得出的结论是,无限期存在的无形资产没有减值。
在进行量化测试时,我们使用特许权使用费DCF估值分析中的减免来确定无限寿命无形资产的公允价值。这一分析所固有的重要判断包括选择适当的特许权使用费和贴现率,以及估计预期未来现金流的数额和时间。贴现现金流分析中使用的贴现率旨在反映各自无形资产产生的预期未来现金流所固有的风险。DCF分析中使用的特许权使用费费率是基于市场参与者为许可我们的商标而支付的特许权使用费费率的估计。未来的现金流是基于我们最新的预测和预算,以及超出预算的数年,我们的估计部分基于预测的增长率。特许权使用费贴现现金流分析中使用的假设,包括贴现率和特许权使用费比率,每年根据与资产相关的实际和预计现金流以及宏观经济和行业特定因素进行评估。我们年度无限期减值评估中使用的贴现率为9.0% in 2020 and 10.52019年使用的特许权使用费费率为3.0%.
估计报告单位和无限期无形资产的公允价值涉及不确定性,因为它需要管理层制定许多假设,包括关于收入和成本、资本支出、行业经济因素和未来业务战略的未来增长和潜在波动性的假设。由于不确定的市场状况、一个或多个关键客户的损失、公司战略的变化或其他因素而导致的预期收入增长率、预计营业收入利润率或估计折扣率的变化,可能会对公司报告单位的公允价值或不确定的无形资产产生负面影响,并导致未来的重大减值费用。
长寿资产
长期资产占我们总资产的很大一部分,总金额为#美元。1,602.2百万美元和美元1,667.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。这种长期资产主要由确定寿命的无形资产组成,总金额为#美元。1,292.6百万美元和美元1,411.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
每当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们便会对已确定存续的无形资产(例如客户关系、合约、知识产权)及其他长期资产(如物业及设备)进行减值审核。此类事件可能包括但不限于资产或资产组的市场价格大幅下跌、资产使用方式的变化、商业环境的重大变化以及与资产使用相关的持续亏损的重大现金流或经营亏损。我们计算资产或资产组的使用和最终处置预期产生的预计现金流量的未贴现价值,并将该估计金额与资产或资产组的账面价值进行比较。如发现账面值大于该资产或资产组的预计现金流量的未贴现价值,我们会记录该资产或资产组的账面值超出其公允价值的减值损失。此外,我们会重新评估资产的剩余使用年限,并视情况作出修改。
固定存在的无形资产,如商号和客户关系,在其估计的经济寿命内摊销。定期评估这些资产使用年限的合理性。一旦这些资产完全摊销,它们就会从资产负债表中移除。当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时,我们会评估该等资产之减值。
承租人经营和融资租赁
我们有与财产、机械、车辆和其他设备相关的各种运营和融资租赁协议。我们的经营租赁包括车辆、建筑物、设备、材料搬运、仓储和土地。经营租赁使用权资产和经营租赁负债以未来租赁付款的现值为基础确认。经营性租赁使用权资产还包括按以往会计方法进行直线核算产生的应计租赁费用,该费用现正在租赁剩余期限内摊销。我们的融资租赁与设备有关。
我们的租赁付款包括固定付款和浮动付款。我们根据指数或利率(即CPI或市场利率)确定我们的可变薪酬,该指数或利率最初是在开始日期衡量的。固定付款既是固定付款,也是实质付款,减去已支付或应支付的任何租赁奖励。我们的一些租约包括延长租期的选项,续订条款可以将租期从一至五年。如果我们合理地确定将行使延长租赁的选择权,则延长期限将作为使用权资产和租赁负债的一部分计入。
我们的租赁不包含剩余价值担保,即向出租人作出的担保,即在租赁结束时返还出租人的标的资产的价值将至少达到指定金额。
我们的租约不包含限制我们承担其他财务义务的限制或契诺。
在我们的合同一开始,我们就确定合同是租赁还是包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则合同是租赁或包含租赁。租赁贴现率是根据递增借款利率(“IBR”)确定的。我们的IBR是基于租赁开始日的可用信息来确定未来付款的现值。
对于我们的租约,我们没有选择不将确认要求应用于12个月或以下的租约。这些租赁将按直线法计入费用,不会记录经营租赁负债。
我们没有参与与关联方的租赁交易。
出租人经营型和销售型租赁
我们以经营型和销售型租赁方式将配料和分配设备出租给客户。我们对这些租赁的会计政策是将租赁和非租赁部分分开核算。非租赁部分,如产品和服务收入,列在主题606《与客户的合同收入》下,见附注4-收入确认以获取更多信息。经营租赁的收入在租赁期限内按直线原则确认。经营租赁的销售成本包括资产折旧费用
租借的。这些资产在其预计使用寿命内进行折旧。销售型租赁的收入确认为租赁协议签署和设备交付给客户期间未来租赁付款的现值。利息收入在租赁期内采用实际利息法确认。销售型租赁的销售成本包括租赁资产的成本。初始租赁条款的范围为一年至五年而且大多数租约都包括续签选项。
租赁合同传达了客户在合同规定的一段时间内控制设备的权利。
根据我们的经营租赁,客户没有购买设备的选择权,因此设备在租赁期结束时仍是本公司的财产。
养老金福利
与收购Diversey有关,我们承担了某些固定福利计划义务,并为我们子公司的现有员工收购了某些相关计划资产。此外,我们还为某些美国员工实施了替代性退休医疗保险报销计划。
预计福利债务和定期福利净费用是根据第三方精算假设和估计数计算的,管理层在每个财政年度逐个计划地审查和核准这些假设和估计数。主要假设涉及用于衡量未来债务的贴现率、计划资产的预期未来回报率和未来薪酬增长的预期比率。我们基于对可能对提供退休福利成本产生影响的长期趋势和市场状况的年度评估来修订这些假设。
在厘定折扣率时,我们会根据合资格雇员剩余服务年限的概况,利用市场情况及管理层认为合理的其他数据来源。计划资产的预期长期回报率是通过考虑我们的资产配置的加权平均预期回报率、资产回报数据、历史回报数据和经济环境来确定的。我们认为,这些考虑因素为合理假设计划资产的预期长期回报率提供了基础。薪酬增幅是根据我们的长远计划而厘定的。用于确定福利义务和计划资产的衡量日期为12月31日。
总体而言,主要假设的重大变化可能会对我们综合财务报表中确认的成本和负债产生重大影响。参考附注14-退休计划以获取更多信息。
新会计准则
我们考虑财务会计准则委员会(FASB)发布的所有会计准则更新(ASU)的适用性和影响。以下未列出的华硕经评估后被确定为不适用或预期对我们的综合财务报表的影响最小。
近期发布的会计准则
促进税率改革的效果
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率的合同修改和对冲关系,但须满足某些标准。公司可以选择从2020年3月12日至2022年12月31日,或从包括2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期起,到财务报表发布之日,实施本次更新中的修订。公司将继续评估这一新的标准更新以及这一指导方针对合并财务报表的影响。
2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考利率改革(主题848):范围,其中明确阐明了哪些合同、套期保值关系和其他交易属于主题848允许的可选权宜之计和例外的范围。本公司未使用主题848下的任何可选权宜之计或例外情况。本公司继续结合我们对ASU 2020-4的评估,评估本ASU是否适用于整个有效期。
注4-收入确认
该公司使用以下五步模式确认根据ASC 606与客户签订的合同的收入:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在我们履行履约义务时确认收入。履行义务在将货物或服务的控制权转让给客户时履行。我们根据所提供的货物或服务的预期对价金额确认收入,同时考虑可变对价的预期价值。
有关创收活动的说明
该公司为食品安全和服务、食品和饮料厂运营、医疗保健、地板护理、客房管理和房间护理、洗衣和手部护理市场提供高性能的清洁、卫生和卫生产品。此外,该公司还提供广泛的增值解决方案,包括食品安全和应用培训和咨询,以及卫生和水管理审计。我们的许多产品都是通过分销商销售的,然后分销商将产品销售给最终用户。
确定与客户的合同
对于符合ASC 606规定的合同的协议,该协议必须创建实质性的可执行的权利和义务。我们合同的可执行性指标包括但不限于最低购买或支出义务以及对客户的提前终止处罚。
如果合同没有最低限度的购买义务,也没有任何规定确定可强制执行的权利和义务,则在发出采购订单并且该采购订单与协议的某一节有关时,合同的一部分仍可强制执行。该公司的大多数合同都不包含对客户的最低购买义务或提前终止合同的处罚。
履约义务
履行义务必须包括交付货物或服务的承诺,因此货物或服务必须在合同中明确。对于公司来说,最常见的不同履约义务的例子是消耗品、培训、设备销售、安装和维护。在主题842的范围内,提供给客户的配料和分配设备(“免费借出”)通常被识别为单独的租赁组件。合同中承诺的其他货物或服务,如果不是单独的、不同的或实质性的,则不被确定为履行义务。
交易价格与可变对价
我们的合同包含固定和可变的组成部分。该公司的可变考虑因素包括但不限于回扣、预付款、折扣和退货。可变对价的数额在合同开始时采用最可能的数额法估计,视可变对价的性质而定。这种可变对价在每个报告期都会重新评估,并根据重新评估的估计数和迄今确认的可变对价计入应计项目。
回扣和其他免税额的费用在记录相关收入的期间按应计制从收入中扣除。当我们估计我们的返点应计金额时,我们会考虑客户-
具体的合同承诺,包括规定的退税比率和实际支付的退款历史。我们在每个报告期都会审查我们的回扣应计项目,并对其进行调整,以反映当时可用的数据。我们调整应计项目以反映估计金额和实际金额之间的任何差异。这些调整影响我们在调整期内确认的净销售额。回扣和其他津贴的费用是25.0%, 25.8%和26.2分别占截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度总销售额的百分比。
成交价的分配
本公司将交易价格按其独立销售价格的比例分配给履约义务。本公司通过将履约义务的销售价格与独立销售的可见价格相结合,获得履约义务的交易价格。当没有现成的可见价格时,本公司采用预期成本加保证金的方法估计独立销售价格。
履行履行义务的情况
收入确认的时间取决于每项履约义务的性质。一般而言,履行义务的履行与开具帐单和付款之间的时间是紧密一致的,但服务收入除外,服务收入在合同有效期内得到满足。货物的销售记录在客户获得资产控制权的某个时间点。控制权转移是指公司对货物有当前付款的权利,客户对资产具有合法所有权,公司已将货物的实物所有权转让给客户,客户对货物的所有权具有重大风险和回报,并且客户已接受货物。在合同有效期内执行的服务(如维护或培训)的收入根据公司为履行履约义务而预期开展的活动确认。
分类收入
按地区汇总的与客户的合同收入如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
欧洲 | $ | 1,153.1 | | $ | 1,129.3 | | $ | 1,186.9 | |
北美 | 701.7 | | 777.2 | | 574.8 | |
亚太地区 | 328.8 | | 312.0 | | 371.6 | |
中东和非洲 | 231.1 | | 217.2 | | 255.6 | |
拉丁美洲 | 183.5 | | 168.5 | | 203.0 | |
主题606收入 | 2,598.2 | | 2,604.2 | | 2,591.9 | |
非主题606收入(租赁:销售类型和经营) | 20.7 | | 25.0 | | 32.0 | |
总计 | $ | 2,618.9 | | $ | 2,629.2 | | $ | 2,623.9 | |
合同余额
当账单在相应履行义务的履行之前或之后发生时,就会出现时间差异。如果随着时间的推移,账单和确认的服务之间的时间差异很大,公司将记录负债(未赚取收入),并在履行义务得到履行之前不确认收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日,没有重大的时间差异导致合同负债。
确认为获得合同的成本而确认的资产
在某些情况下,我们会产生交易的增量直接成本,如预付款、免费提供的设备或合同谈判阶段的其他相关费用。由于这些成本可能是为了过渡到新的关系或诱使客户进入长期关系而产生的,因此这些成本被认为是根据ASC 606获得合同的成本,因此,如果未摊销的递延成本被认为是可收回的,则在确认收入的期间递延和摊销。这些金额记录在公司综合资产负债表的其他非流动资产中。
注5-收购
该公司进行与其战略业务目标相一致的业务收购。被收购企业的资产和负债于其收购日期按公允价值计入综合资产负债表。收购价格的分配是基于对收购资产、承担的负债和支付的对价的公允价值的估计。购买对价减去所获得的现金或现金等价物的金额。2021年、2020年及2019年期间的收购对本公司的综合财务报表并不重要;因此,预计财务信息不会列报。与收购相关的成本作为合并和收购相关成本的一部分计入综合经营报表。
2021年活动
2021年9月20日,我们收购了塔斯曼化工有限公司的某些资产。澳大利亚专业卫生和清洁解决方案制造商塔斯曼有限公司(“Tasman”),以及该业务的运营结果在机构和食品饮料业务部门均有报告。
2021年11月5日,我们收购了Avmor Ltd的某些资产,Avmor Ltd是一家总部位于加拿大的机构领域专业卫生解决方案供应商。
2021年12月3日,我们收购了北美食品和饮料领域食品安全化学解决方案制造商Birko Corporation和为蛋白质行业制造食品安全设备的Birko Corporation子公司乍得Equipment LLC。某些估值估计和净资产调整尚未敲定,可能会发生变化,但预计将在2022年第一季度敲定。
2020年活动
2020年12月30日,我们收购了100占SaneChem sp.Zo o(“SaneChem”),这是一家总部位于波兰的专业卫生解决方案供应商。此次收购进一步扩大了该公司在欧洲的足迹,这项业务的运营结果在食品和饮料业务部门中报告。
2020年7月1日,我们收购了100Wypetech,LLC(“Wypetech”)是一家合同制造商,总部位于威斯康星州密尔沃基,专门生产用于各种终端市场的消毒湿巾,包括医疗保健、工业和一般商业及家庭应用。此次收购进一步扩大了公司在美国的足迹,这项业务的运营结果在机构业务部门中报告。
2019年活动
2019年12月17日,我们收购了Virox Holdings,Inc.和Virox International Holdings,Inc.的所有加速过氧化氢知识产权,包括专利、商标、版权、商业秘密、第三方许可证、关联收入、所有技术、监管大师注册(EPA,生物制品法规)以及运营IP所需的其他权利和许可证。该知识产权的价值为$37.4百万美元(现金购买协议为$34.2并将该知识产权的非独家许可返还给Virox,用于特定行业(不包括医疗保健),价值$3.2百万)。
作为交易的一部分,Virox以现金购买协议的方式收购了我们在Virox Holdings,Inc.和Virox International Holdings Inc.持有的股份,现金购买协议为#美元27.1100万美元,产生收益$13.0百万美元。
下表汇总了2021年和2020年收购的净资产的公允价值(不包括2019年收购的Virox知识产权):
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
现金和现金等价物 | $ | 1.7 | | $ | 2.7 | |
贸易应收账款 | 7.7 | | 4.1 | |
盘存 | 9.1 | | 2.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 0.8 | | 0.2 | |
财产、厂房和设备 | 2.9 | | 1.3 | |
其他非流动资产 | — | | 0.1 | |
无形资产(1) | 21.9 | | 19.6 | |
应付帐款 | (6.5) | | (4.9) | |
其他流动负债 | (1.2) | | (0.9) | |
递延税金 | (5.7) | | (1.8) | |
在收购商誉前获得的净资产 | 30.7 | | 23.3 | |
收购商誉 | 28.1 | | 30.6 | |
为收购支付的净现金(2) | $ | 58.8 | | $ | 53.9 | |
(1) 代表客户关系和知识产权的无形资产的公允价值是使用收益法确定的,该方法基于无形资产未来经济利益的现值来衡量无形资产的价值。这种方法将未来的经济利益转换为单一的当期金额,方法是以足以满足与拥有类似资产相关的风险和回报的回报率对未来利益进行贴现。这一衡量标准反映了当前市场对其未来经济效益的预期。收益法是一种非经常性的3级公允价值评估。
(2) 此外,该公司于2020年8月4日以美元购买了与Wypetech相关的土地和建筑设施2.1百万美元。这包括在综合资产负债表内的财产和设备内。
注6-财务报表明细
盘存
我们的净库存余额为:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 74.2 | | $ | 60.8 | |
Oracle Work in Process | 2.8 | | 3.7 | |
成品 | 260.6 | | 217.9 | |
| $ | 337.6 | | $ | 282.4 | |
客户对我们的CoVID相关产品的需求在新冠肺炎一开始就激增,我们满足了快速增长的需求,并售出了大部分库存。然而,与新冠肺炎变异相关的客户重新开业延迟和消费者活动导致了一小部分过剩库存。该公司记录的费用为#美元。13.92021年第四季度为100万美元,相当于7.9百万美元的超额库存,这是
包括在上表中,以及$6估计处置费用为100万美元,计入综合资产负债表中的其他流动负债。
应收贸易账款保理
2018年11月15日,我们与FactoFrance,S.A.签订了一项主协议(“Factofrance”),出售位于英国、西班牙、法国、荷兰、波兰、德国、意大利和葡萄牙根据单独签署的应收采购协议(“RPA”)。2021年10月25日,我们终止了与FactoFrance的协议。工厂费用为0.10%保理费和a0.05按出售和支付的应收款面值计算的债务人信用违约佣金此外,Factofrance根据Factofrance对剩余未收回应收款预付款收取定义的融资费。FactoFrance还收取了季度承诺费0.10最高资助总额的%。
我们是将根据RPA转让的应收款计入销售,并将其从我们的综合资产负债表中删除。我们在出售的应收账款中保留了“实益权益”,即收取现金的权利,但我们不会立即收取现金。来自已售出应收账款的实益权益的现金收入(即已在该等协议中售出的相关贸易应收账款的现金收据)被分类为投资活动,并在我们的综合现金流量表中作为已售出应收账款的现金收据列示。
根据主协议,我们被要求维持一个受限的现金抵押品账户,以确保按时足额支付、履行和清偿所有应支付给Factofrance的款项。我们还被要求为出售的应收账款提供服务,而不收取费用。
我们卖出了$495.5百万美元和美元668.2向FactoFrance支付的应收账款为100万美元,从FactoFrance收到的现金为#美元496.1百万美元和美元584.0在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别为100万美元。我们从客户那里收了钱,并汇给了Factofrance$524.6百万美元和美元594.1在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别为100万美元。
资金状况的定义是购买的未清偿应收款减去预留和准备金后的余额为零截至2021年12月31日,由于与FactoFrance的协议在2021年期间终止,40.8截至2020年12月31日。
应收贸易账款证券化
于2020年4月,吾等与PNC Bank(“PNC”)订立安排,以循环方式出售若干无追索权的北美客户应收账款。2021年10月25日,我们修改了与PNC的协议,将之前与FactoFrance达成的协议涵盖的欧洲客户应收账款包括在内,并将最高资金从1美元增加到1美元75.0100万美元到最高100美元100.0销售的应收账款为100万美元。当客户支付余额时,我们将额外的应收账款转移到该计划中。转让的应收款由本公司的一家远离破产的全资子公司提供全额担保,该子公司持有额外的应收款#美元。75.8截至2021年12月31日,根据本协议质押的抵押品为100万美元。
与这项安排有关的费用为$2.2百万美元和美元1.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。
我们转移并取消了对$的确认669.7应收账款百万美元,收款$644.9在截至2021年12月31日的年度内,与我们与PNC的安排有关的费用为100万美元。
信贷损失
我们在每个季度末根据对历史损失的分析和对未来预期损失的评估来评估我们的贸易和租赁应收账款的预期信用损失拨备。我们继续关注新冠肺炎可能对应收账款产生的影响。
以下是我们的贸易和租赁应收账款信用损失准备中的活动:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
期初余额 | $ | 35.1 | | $ | 21.5 | |
采用ASC 326 | — | | 7.1 | |
坏账准备金(追回) | (1.2) | | 11.1 | |
与撤离活动有关的应收租赁款准备金 | 15.7 | | — | |
核销 | (5.4) | | (4.6) | |
期末余额 | $ | 44.2 | | $ | 35.1 | |
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产的构成如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
预付费用 | $ | 36.1 | | 35.2 | |
应收所得税 | 20.2 | | 22.2 | |
衍生品 | 11.3 | | — | |
受限现金和补偿性余额存款 | 0.3 | | 3.2 | |
其他流动资产 | 1.5 | | 1.4 | |
| $ | 69.4 | | $ | 62.0 | |
其他非流动资产
其他非流动资产的构成如下: | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
配药和配药设备 | $ | 142.0 | | $ | 153.0 | |
递延税金 | 51.8 | | 60.6 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 94.6 | | 62.8 | |
衍生品 | 25.9 | | — | |
税务赔付资产 | 17.8 | | 24.8 | |
应收租赁款 | 18.0 | | 30.2 | |
融资租赁使用权资产净额 | 4.3 | | 4.9 | |
递延融资费--左轮手枪 | 2.5 | | 0.9 | |
受限现金 | 0.3 | | 5.6 | |
其他非流动资产 | 25.1 | | 26.3 | |
| $ | 382.3 | | $ | 369.1 | |
我们配药和分配设备的折旧费用是$69.6百万,$76.1百万美元和美元71.3截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
其他流动和非流动负债
其他流动负债的组成部分如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
累计客户数量返点 | $ | 138.1 | | $ | 146.0 | |
应计薪金、工资和相关费用 | 86.2 | | 131.9 | |
应缴增值税、一般税和销售税 | 25.3 | | 36.0 | |
经营租赁负债 | 21.4 | | 22.9 | |
应计应付利息 | 11.0 | | 24.6 | |
衍生品 | 8.2 | | 8.8 | |
应计股份薪酬 | 5.4 | | 69.6 | |
或有对价 | 4.4 | | 3.3 | |
应付所得税 | 8.4 | | 6.0 | |
其他应计负债 | 76.1 | | 63.3 | |
| $ | 384.5 | | $ | 512.4 | |
其他非流动负债的组成部分如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
应收税金协议 | $ | 238.1 | | $ | — | |
固定收益养老金计划负债 | 127.3 | | 203.1 | |
经营租赁负债 | 72.5 | | 38.8 | |
不确定的税收状况 | 44.5 | | 43.7 | |
资产报废债务 | 6.4 | | 6.6 | |
应计股份薪酬 | 6.0 | | — | |
衍生品 | 4.9 | | 12.0 | |
其他离职后福利计划负债 | 2.1 | | 2.2 | |
或有对价 | 0.2 | | 4.9 | |
其他非流动负债 | 18.0 | | 17.0 | |
| $ | 520.0 | | $ | 328.3 | |
其他(收入)费用,净额
下表提供了我们其他(收入)费用的详细信息,净额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
利息收入 | $ | (9.9) | | $ | (5.9) | | (7.5) | |
未实现汇兑(利得)损失 | 12.9 | | (25.1) | | 10.8 | |
已实现汇兑(利)损 | 5.9 | | (0.9) | | 0.6 | |
非现金养老金和其他离职后福利计划 | (15.7) | | (12.9) | | (8.8) | |
释放税收赔付资产(1) | 6.9 | | 2.8 | | 7.1 | |
保理和证券化费用 | 4.7 | | 4.3 | | 3.4 | |
应收税金协议调整 | (10.1) | | — | | — | |
其他,净额 | 5.2 | | (3.0) | | 0.4 | |
| $ | (0.1) | | $ | (40.7) | | $ | 6.0 | |
| | | |
(1)税务赔偿资产的释放是由于未确认的税收优惠的诉讼时效失效。看见附注15--所得税以供进一步讨论。 |
注7财产和设备,净额
我们的财产和设备以及累计折旧余额如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
土地和改善措施 | $ | 41.3 | | $ | 44.0 | |
建筑物 | 55.4 | | 51.9 | |
机器设备 | 95.4 | | 81.9 | |
其他财产和设备 | 51.6 | | 47.9 | |
在建工程 | 49.4 | | 28.5 | |
财产和设备,毛额 | 293.1 | | 254.2 | |
减去:累计折旧 | (82.4) | | (65.9) | |
财产和设备,净值 | $ | 210.7 | | $ | 188.3 | |
折旧费用为$21.2百万,$21.2百万美元和美元20.5截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
注8-商誉和可确认的无形资产
商誉
下表按可报告部分对我们的商誉余额进行了前滚:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 体制性 | 食品饮料 | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 308.3 | | $ | 108.6 | | $ | 416.9 | |
收购 | 22.0 | | 17.9 | | 39.9 | |
外币折算 | 7.6 | | 2.6 | | 10.2 | |
2020年12月31日余额 | 337.9 | | 129.1 | | 467.0 | |
收购 | 3.5 | | 24.6 | | 28.1 | |
收购调整(1) | — | | (8.5) | | (8.5) | |
外币折算 | (11.0) | | (4.1) | | (15.1) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 330.4 | | $ | 141.1 | | $ | 471.5 | |
(1)代表与SaneChem收购相关的测算期调整。 |
可确认无形资产
下表汇总了截至2021年12月31日按寿命确定和不确定的主要类别划分的可识别无形资产的账面总额和累计摊销情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总账面价值 | 累计摊销 | 累计减值 | 账面净值 | 加权平均剩余摊销期限 |
客户关系 | $ | 920.6 | | $ | (181.0) | | $ | — | | $ | 739.6 | | 25.0年份 |
商标 | 27.7 | | (7.5) | | — | | 20.2 | | 12.4年份 |
大写软件 | 84.2 | | (70.1) | | — | | 14.1 | | 1.4年份 |
品牌名称 | 610.4 | | (131.4) | | — | | 479.0 | | 15.6年份 |
竞业禁止协议 | 8.8 | | (8.2) | | — | | 0.6 | | 4.1年份 |
优惠租约 | 4.4 | | (3.1) | | — | | 1.3 | | 1.1年份 |
知识产权 | 44.5 | | (6.7) | | — | | 37.8 | | 9.9年份 |
具有确定寿命的无形资产总额 | 1,700.6 | | (408.0) | | — | | 1,292.6 | | |
寿命不定的商标名 | 854.7 | | — | | — | | 854.7 | | |
可确认无形资产总额 | $ | 2,555.3 | | $ | (408.0) | | $ | — | | $ | 2,147.3 | | |
下表汇总了截至2020年12月31日按寿命确定和不确定的主要类别划分的可识别无形资产的账面总额和累计摊销情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总账面价值 | 累计摊销 | 累计减值 | 账面净值 | 加权平均剩余摊销期限 |
客户关系 | $ | 939.2 | | $ | (142.4) | | $ | — | | $ | 796.8 | | 26.3年份 |
商标 | 28.8 | | (5.3) | | — | | 23.5 | | 13.5年份 |
大写软件 | 76.7 | | (58.5) | | — | | 18.2 | | 1.6年份 |
品牌名称 | 642.7 | | (106.5) | | — | | 536.2 | | 16.7年份 |
竞业禁止协议 | 8.5 | | (8.4) | | — | | 0.1 | | 0.8年份 |
优惠租约 | 4.3 | | (2.3) | | — | | 2.0 | | 1.7年份 |
知识产权 | 37.4 | | (3.2) | | — | | 34.2 | | 11.0年份 |
具有确定寿命的无形资产总额 | 1,737.6 | | (326.6) | | — | | 1,411.0 | | |
寿命不定的商标名 | 900.4 | | — | | — | | 900.4 | | |
可确认无形资产总额 | $ | 2,638.0 | | $ | (326.6) | | $ | — | | $ | 2,311.4 | | |
收购的无形资产的摊销费用为#美元。96.7百万,$98.2百万美元和美元93.7截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
在接下来的五年及以后每年与收购无形资产公允价值相关的摊销费用估计为:
| | | | | |
(单位:百万) | 金额 |
2022 | $ | 82.4 | |
2023 | 71.2 | |
2024 | 69.1 | |
2025 | 68.4 | |
2026 | 68.3 | |
此后 | 933.2 | |
| $ | 1,292.6 | |
注9-租契
承租人经营和融资租赁
我们有与财产、机械、车辆和其他设备相关的各种运营和融资租赁协议。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 资产负债表行项目 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
资产: | | | |
经营性租赁资产使用权 | 其他非流动资产 | $ | 94.6 | | $ | 62.8 | |
使用权融资租赁资产 | 其他非流动资产 | 4.3 | | 4.9 | |
总计 | | $ | 98.9 | | $ | 67.7 | |
| | | |
负债: | | | |
当前: | | | |
经营租赁 | 其他流动负债 | $ | 21.4 | | $ | 22.9 | |
融资租赁 | 长期债务的当期部分 | 1.8 | | 1.8 | |
总计 | | $ | 23.2 | | $ | 24.7 | |
| | | |
非当前: | | | |
经营租赁 | 其他非流动负债 | $ | 72.5 | | $ | 38.8 | |
融资租赁 | 长期债务,减少流动部分 | 2.6 | | 3.4 | |
总计 | | $ | 75.1 | | $ | 42.2 | |
下表提供了经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率的信息:
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
加权平均剩余租期: | 年份 | 年份 |
经营租约 | 9.5 | 3.9 |
融资租赁 | 2.5 | 3.1 |
| | |
加权平均剩余贴现率: | 费率 | 费率 |
经营租约 | 5.19 | % | 5.82 | % |
融资租赁 | 4.69 | % | 4.81 | % |
以下到期日分析显示,截至2021年12月31日,运营和融资租赁的预期未贴现现金支付:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 经营租约 | 融资租赁 | 总计 |
2022 | $ | 28.4 | | $ | 2.0 | | $ | 30.4 | |
2023 | 21.0 | | 1.8 | | 22.8 | |
2024 | 14.9 | | 0.8 | | 15.7 | |
2025 | 9.3 | | 0.1 | | 9.4 | |
2026 | 6.9 | | — | | 6.9 | |
此后 | 66.2 | | — | | 66.2 | |
租赁付款总额 | 146.7 | | 4.7 | | 151.4 | |
减去:计入利息和租赁激励 | (52.8) | | (0.3) | | (53.1) | |
付款总额 | $ | 93.9 | | $ | 4.4 | | $ | 98.3 | |
以下是总业务费用和融资租赁总费用的构成部分:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
经营租赁成本 | $ | 34.4 | | $ | 35.4 | |
短期租赁成本 | 10.2 | | 6.0 | |
可变租赁成本 | — | | 0.9 | |
总运营成本 | 44.6 | | 42.3 | |
| | |
融资租赁成本: | | |
使用权资产摊销 | 2.2 | | 2.1 | |
租赁负债利息 | 0.3 | | 0.3 | |
融资租赁总成本 | 2.5 | | 2.4 | |
总租赁成本 | $ | 47.1 | | $ | 44.7 | |
来自可变租赁成本和短期租赁的现金支付不计入经营和融资租赁负债的计量,因此不包括在下文所述的补充现金流量信息中。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
为计量下列各项所包括的金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 33.5 | | $ | 35.4 | |
融资租赁的营运现金流 | $ | 0.3 | | $ | 0.3 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 2.2 | | $ | 2.0 | |
| | |
以新的租赁负债换取的使用权资产: | | |
经营租约 | $ | 63.0 | | $ | 3.8 | |
融资租赁 | $ | 2.2 | | $ | 1.7 | |
出租人经营型和销售型租赁
我们以经营型和销售型租赁方式将配料和分配设备出租给客户。
经营租赁项下的总资产为#美元285.6百万美元和美元280.8百万美元,相关累计折旧为#美元143.6百万美元和美元127.8分别截至2021年12月31日和2020年12月31日,并计入其他非流动资产。
销售型租赁项下扣除准备金的应收账款为#美元。27.7百万美元和美元52.9100万美元,其中9.7百万美元和美元22.7百万美元计入其他应收款和#美元18.0百万美元和美元30.2截至2021年12月31日和2020年12月31日,100万美元分别包括在其他非流动资产中。
截至2021年12月31日,公司现有合同的营业和销售型租赁的未贴现现金流如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 金额 |
2022 | $ | 9.7 | |
2023 | 8.1 | |
2024 | 5.8 | |
2025 | 2.8 | |
2026 | 1.1 | |
此后 | 0.2 | |
总计 | $ | 27.7 | |
我们的若干营运租约性质为常青树,因此不包括在上表内。
附注10-债务和信贷安排
债务和信贷安排的组成部分如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
高级担保信贷安排 | | |
2021年美元定期贷款 | $ | 1,500.0 | | $ | — | |
2017美元定期贷款 | — | | 873.0 | |
美元增量贷款 | — | | 149.6 | |
欧元定期贷款 | — | | 1,146.9 | |
循环信贷安排 | — | | — | |
2021年高级债券 | 500.0 | | — | |
2017年高级票据 | — | | 548.5 | |
短期借款 | 10.7 | | 0.4 | |
融资租赁义务 | 4.4 | | 5.2 | |
融资义务 | 23.1 | | 22.5 | |
未摊销递延融资成本 | (35.3) | | (39.6) | |
未摊销的原始发行折扣 | (8.3) | | (6.2) | |
债务总额 | 1,994.6 | | 2,700.3 | |
减去:长期债务的当前部分 | (10.9) | | (13.2) | |
短期借款 | (10.7) | | (0.4) | |
长期债务 | $ | 1,973.0 | | $ | 2,686.7 | |
高级担保信贷安排
2021年9月29日,本公司对其高级担保信贷安排进行了修订,该修订之前包括一美元900.0百万优先担保美元定期贷款(“2017美元
定期贷款“),欧元970.0百万欧元优先担保定期贷款(“欧元定期贷款”,连同2017年的美元定期贷款,“定期贷款安排”)和#美元450.0百万循环信贷安排(“循环信贷安排”,连同“定期贷款安排”、“高级担保信贷安排”)。
修正案规定偿还2017年美元定期贷款项下的全部未偿还金额#美元。868.5百万美元和欧元定期贷款项下的全部未偿还金额#535.7百万美元。修正案还规定了一项新的$1,500.0百万美元优先担保定期贷款(“2021年美元定期贷款”,与循环信贷机制一起,称为“新的优先担保信贷机制”)。2021年美元定期贷款将于2028年9月29日到期,而循环信贷安排将于2026年3月28日到期。此外,公司发生了已实现的外币汇兑损失#美元。4.5与高级担保信贷安排的再融资有关的100万美元。
于修订高级抵押信贷安排前,于2021年第一及第二季度,本公司利用首次公开招股所得款项偿还部分欧元定期贷款,金额为#美元。571.4百万美元。
2021年美元定期贷款的利率等于(I)经调整的LIBOR利率(定义见新的高级担保信贷安排),LIBOR下限为0.50%,外加3.00%,或(Ii)ABR(定义见新的高级担保信贷安排)加2.00%;但该等每年的百分率须永久降至2.75%和1.75如果在(X)向管理代理交付截至2021年12月31日的财政季度的合规证书的日期和(Y)向管理代理交付合规证书的第一个日期较晚,在这两种情况下,证明截至财政季度最后一天的总净杠杆率(如新的高级担保信贷安排中定义的)小于或等于4.50到1.00。截至2021年12月31日,我们的总净杠杆率低于4.50降至1.00,上述利率下调将在截至2022年3月31日的财政季度内生效。截至2021年12月31日,2021年美元定期贷款的利率为3.50%.
递延融资成本#美元69.1与发行2021年美元定期贷款、2017年美元定期贷款和欧元定期贷款相关的100万美元贷款被记录为借款本金的减少,并使用有效利息法作为2021年美元定期贷款期限内利息支出的组成部分进行摊销。未摊销递延融资成本为#美元。28.3百万美元和美元28.4分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。关于偿还上文所述的2017年美元定期贷款和欧元定期贷款,再增加#美元12.8在截至2021年12月31日的年度内,递延融资成本中的100万美元计入了利息支出。
原始发行折扣$12.6与2021年美元定期贷款、2017年美元定期贷款和欧元定期贷款相关的600万欧元贷款被记录为借款本金的减少,并使用有效利息法作为2021年美元定期贷款期限内利息支出的组成部分进行摊销。未摊销的原始发行贴现余额为$8.3百万美元和美元2.9分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。关于偿还上文所述的2017年美元定期贷款和欧元定期贷款,再增加#美元1.3在截至2021年12月31日的年度内,原始发行折扣的百万计入利息支出。
费用为$8.9与订立循环信贷安排及其后增加循环信贷安排有关的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元于订立及其后增加循环信贷安排有关之成本,在综合资产负债表内其他流动资产及其他非流动资产内记为“递延融资成本”,并在循环信贷安排期间按直线摊销。与循环信贷安排有关的未摊销递延融资费用为#美元。3.7百万美元和美元2.2分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日,公司拥有不是循环信贷机制下的未偿还借款和#美元7.9百万 未偿信用证,使其可用借款能力降至约#美元。442.1百万美元。
截至2020年12月31日,公司拥有不是循环信贷机制下的未偿还借款和#美元9.9未偿信用证100万美元,这使其可用借款能力降至约#美元240.1百万美元。
新的高级担保信贷安排包含正常的和惯常的肯定和否定契约。一些限制性较强的公约包括:(A)对我们支付股息的能力的限制;(B)对资产出售的限制;以及(C)对我们产生额外债务的能力的限制。新的高级担保信贷安排还包含各种违约事件,一旦发生,可能会加速所有债务的履行。截至2021年12月31日,我们完全遵守了公约中的规定。
美元增量贷款
2020年6月23日,本公司签订了一项协议,在该协议中,本公司额外借款$150.0与高级担保信贷安排(“美元增量贷款”)有关的100万美元。美元增量贷款被认为是高级担保信贷安排下的一项新贷款承诺。扣除递延融资成本和原始发行折扣(定义见下文)后的净收益为#美元。144.5百万美元。2021年3月29日,公司用首次公开募股所得资金全额偿还了美元增量贷款,该贷款已关闭,不再可供借款。
递延融资成本#美元1.7与发放美元增量贷款有关的100万美元贷款被记为借款本金的减少额,并采用实际利息法作为定期贷款期限内利息支出的一部分进行摊销。未摊销递延融资费用为#美元。1.5截至2020年12月31日的100万美元,在截至2021年12月31日的一年中计入利息支出,因为偿还了美元增量贷款。
原始发行折扣$3.8与美元增量贷款有关的100,000,000美元贷款被记录为借款本金的减少,并使用有效利息法作为贷款期限内利息支出的一个组成部分进行摊销。美元增量贷款的原始发行贴现余额为#美元。3.3截至2020年12月31日的100万美元,在截至2021年12月31日的一年中计入利息支出,因为偿还了美元增量贷款。
2021年高级债券
2021年9月29日,公司完成了对美元的销售500.0根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条,以私募方式向合资格机构买家发售2029年到期的本金总额为2029年的优先债券(“2021年优先债券”),以及根据证券法下的S规例,向非美国人士(定义见S规例)发售。该公司利用发行2021年优先债券所得款项净额,连同其新高级担保信贷安排的借款及手头现金,赎回所有欧元450.0本金总额为百万美元5.6252025年到期的优先票据百分比(“2017年优先票据”),支付与发行2021年优先票据有关的费用及/或开支,以及作一般公司用途。2021年发行的优先债券将于2029年10月1日到期,息率为4.625利息从2022年4月1日开始,每半年支付一次,分别在每年的4月1日和10月1日支付。
公司按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回2017年优先债券101.4%,总计为$536.7百万美元,其中包括$529.1本金百万元及$7.6百万美元的赎回保费。保费成本计入截至2021年12月31日止年度的债务清偿亏损。
与发行2021年优先债券有关的递延融资成本为#美元7.2百万美元计入借款本金的减少额,并采用实际利息法摊销,作为2021年优先票据有效期内利息支出的一部分。关于赎回2017年优先债券,与2017年优先债券相关的未摊销递延融资成本余额为#美元8.0在截至2021年12月31日的年度内,将100万欧元计入债务清偿亏损。未摊销递延融资成本为#美元。7.0百万美元和美元9.7分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
公司可在2024年10月1日前的任何时间赎回全部或部分2021年优先债券,赎回价格相当于1002021年优先债券赎回本金的%,另加额外款额(如有的话),以及赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
公司可以在2021年10月1日或之后,按管理2021年优先债券的契约中规定的赎回价格(以本金的百分比表示),全部或部分赎回2021年优先债券,连同应计和未付的利息,以及截至(但不包括)适用的赎回日期的额外金额(如有):
| | | | | |
年 | 百分比 |
2024年10月1日至2025年9月30日 | 102.313% |
2025年10月1日至2026年9月30日 | 101.156% |
2026年10月1日或该日后 | 100.000% |
此外,在2024年10月1日或之前的任何时间,公司可以选择赎回最多402021年优先债券本金总额的百分比,赎回价格相当于104.625本金的%,加上应计及未付利息及截至(但不包括)赎回日的额外金额(如有),连同从本公司一项或多项股权发行所收取的现金收益净额。
管理2021年优先债券的契约载有限制本公司能力的契诺,其中包括:(I)产生额外债务、发行优先股及担保债务;(Ii)支付股息或作出其他分派,或回购或赎回股本;(Iii)预付、赎回或回购某些重大债务;(Iv)作出贷款及投资;(V)出售或以其他方式处置资产;(Vi)出售本公司附属公司的股票;(Vii)产生留置权;(Viii)与联属公司进行交易;(Ix)订立协议限制本公司附属公司派发股息的能力及(X)合并、合并或出售本公司全部或实质全部资产。
2021年优先票据由本公司的附属公司BCPE钻石荷兰TopCo B.V.(一家根据荷兰法律注册成立的私人有限责任公司(Besloten Vennootschap Met Beperkte Aansprakelijkheid))及本公司现有及其后收购或组织的直接及间接重大全资受限制附属公司共同及个别以优先无抵押基准提供全面及无条件担保,该等附属公司根据新的优先抵押信贷安排为债务提供担保(意大利组织的附属公司除外)。
短期借款
我们的短期借款主要包括在我们名义上的现金池系统内产生的银行透支。
售后回租交易
于2020年3月期间,本公司完成其出售的售后回租交易二将房产转让给无关的第三方,总计$22.9百万美元。在出售物业的同时,本公司订立协议,按以下初始租赁条款向买方回租物业15好几年了。该项目的租约二属性包括初始术语15年和四, 五年制续约选项,并规定本公司可在租约期间的某些事件中个别评估每项物业,包括个别续期选项。
公司将租赁归类为需要支付的融资义务15好几年了。流动部分和非流动部分分别计入长期债务和长期债务的流动部分,减去综合资产负债表中的流动部分。
未来还款
以下是2021年12月31日我们的高级担保信贷安排和2021年未偿还优先债券的未来要求本金偿还时间表:
| | | | | |
(单位:百万) | 金额 |
2022 | $ | 15.0 | |
2023 | 15.0 | |
2024 | 15.0 | |
2025 | 15.0 | |
2026 | 15.0 | |
此后 | 1,925.0 | |
| $ | 2,000.0 | |
注11-优先股证书
星座的部分资金来自优先股证书(PECs),这种证书通常用于卢森堡的私募股权交易。PEC是资本结构的一部分,尽管被归类为债务工具,因为它们有无条件的现金赎回义务。
下表汇总了各PECs:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 到期日 | 利率,利率 | 账面价值2020年12月31日 | 救赎 | 外币折算 | 账面价值2021年12月31日 | 利息支出 |
系列1 PECS | 9/1/2047 | 见下文 | $ | 641.7 | | $ | (620.9) | | $ | (20.8) | | $ | — | | $ | — | |
第一系列PEC是对证券持有人的法定义务,面值(和面值)为欧元1.00每个人。系列1的PECs是无收益的,期限为30自发行之日起数年,但可于本公司选举时提前赎回。第一系列PECS的强制退役或可选赎回的价格相当于面值。
于2021年3月25日,第1系列PECS交换为本公司普通股,这是附注1-业务概述及说明
附注12-衍生工具和套期保值活动
作为一家大型全球性组织,我们面临着市场风险,如外币汇率和利率的波动。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们根据我们的风险管理政策不时订立各种衍生工具。我们将衍生工具指定为交易基础上的对冲工具,以支持对冲会计。该等对冲工具的公允价值变动部分或全部抵销被对冲的相关风险的公允价值或现金流量的相应变动。我们根据我们的政策评估我们的套期保值关系最初和持续的有效性。我们不会出于交易目的购买、持有或出售衍生金融工具。我们的做法是,如果标的资产或负债到期、出售或终止,或者如果我们确定标的预测交易不再可能发生,我们将终止衍生品交易。
衍生品头寸摘要
下表详述衍生工具的公允价值,该等衍生工具已计入综合资产负债表内的其他非流动资产、其他流动负债及其他非流动负债。
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
衍生资产 | | | |
外币远期合约 | $ | 0.6 | | $ | — | | |
利率上限 | 2.9 | | — | | |
交叉货币互换 | 32.6 | | — | | |
衍生工具资产总额 | $ | 36.1 | | $ | — | | |
| | | |
衍生负债 | | | |
利率互换 | $ | — | | $ | (20.8) | | |
利率上限 | (0.7) | | — | | |
衍生负债总额 | $ | (0.7) | | $ | (20.8) | | |
| | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
衍生资产 | | | |
外币远期合约 | $ | 1.1 | | $ | — | | |
衍生工具资产总额 | $ | 1.1 | | $ | — | | |
| | | |
衍生负债 | | | |
外币远期合约 | $ | (1.1) | | $ | — | | |
利率互换 | (11.3) | | — | | |
衍生负债总额 | $ | (12.4) | | $ | — | | |
我们的衍生品包括以下内容:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 名义金额 | 原始到期日(以月计) |
浮动利率转固定利率掉期(1) (2) | $ | 720.0 | | 60 |
固定利率到浮动利率掉期(2) | $ | 720.0 | | 36 |
美元对欧元货币互换 | $ | 500.0 | | 60 |
美元浮动利率与欧元固定利率互换 | $ | 500.0 | | 60 |
美元利率上限 | $ | 650.0 | | 36 |
美元货币远期合约 | $ | 223.5 | | 1-12 |
| | |
(1)名义金额降至#美元。315.0在48个月的时候是百万美元。 |
(2)关于我们在2021年的债务再融资,我们签订了固定利率到浮动利率的掉期,以抵消现有的浮动利率到固定利率的掉期。 |
被指定为现金流量或公允价值对冲的利率上限和交叉货币合约
在订立新的高级担保信贷安排及发行2021年优先债券的同时,我们亦订立了美元兑欧元固定利率掉期、美元利率上限及美元兑欧元货币掉期协议,以管理利率及货币汇率波动对本公司部分浮动利率及美元债务的影响。
我们将这些衍生工具的损益计入其他全面收益(亏损)中符合现金流量对冲资格的收益和亏损,在对冲有效的范围内扣除税项,直到我们在净收益(亏损)中确认相关交易,此时我们在综合经营报表中确认其他费用(收益)中的这些收益和亏损。
包括在其他全面收益中的与这些合同有关的未实现税后净亏损为#美元。2.9百万美元和美元15.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为百万美元。其他全面收益中的未实现金额将根据每个报告期内未平仓合同公允价值的变化而波动。
我们估计,这笔钱3.1包括在累计其他全面收益(“AOCI”)中的未实现税后衍生亏损净额将在未来12个月内重新分类为综合经营报表中的其他(收益)费用净额。
未被指定为对冲的利率掉期合约
关于订立新的高级抵押信贷安排及发行2021年优先债券,我们订立了一项固定利率至浮动利率掉期,以抵销现有的浮动利率至固定利率掉期,而现有掉期其后亦撤销指定为现金流对冲。由于合同解除,AOCI中计入的未实现税后衍生工具净亏损为#美元。13.1于除名日期之百万元将于衍生工具合约剩余期限内摊销为综合经营报表之利息开支。AOCI的未摊销余额为#美元11.4截至2021年12月31日。虽然这些合同是有效的经济套期保值,但它们不被指定为会计套期保值。因此,这些衍生品的价值变化立即在收益中确认。
外币远期合约
我们货币套期保值活动的主要目的是管理与以外币计价的设备和原材料采购的应收或应付金额相关的潜在价值变化,以将外币变化的影响降至最低。对于那些被指定为现金流量套期保值的合同,我们记录其他综合收益(亏损)的损益,在套期保值有效的范围内,我们记录扣除税后的其他综合收益(亏损),直到我们确认基础交易在净收益(亏损)中,那时我们
在我们的综合经营报表上的其他费用(收入)中确认这些损益。对于那些没有被指定为现金流对冲的合同,这些衍生品价值的变化立即在收益中确认。这些合约的原始到期日一般不到12个月。
所有衍生工具对收益的影响
下表详细说明了与我们的合并经营报表上的衍生工具相关的(收入)费用,其金额包括在其他(收入)费用中:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
外币远期合约 | $ | (0.1) | | $ | 0.5 | | $ | 0.2 | |
利率互换 | (0.2) | | (5.3) | | — | |
利率上限 | (0.1) | | — | | — | |
交叉货币互换 | (29.4) | | — | | — | |
总计 | $ | (29.8) | | $ | (4.8) | | $ | 0.2 | |
注13-公允价值计量和其他金融工具
公允价值计量
在厘定金融工具的公允价值时,吾等采用估值技术,以最大限度地使用可见投入及尽量减少不可观测投入的使用,并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。我们根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时将使用的假设来确定金融工具的公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入,这两个投入被归类为以下级别之一:
•级别1输入:报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级输入:除包括在第1级投入中的报价外,在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入。
•第3级输入:用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在没有可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
下表详细说明了我们的金融资产和负债的公允价值层次,这些资产和负债在经常性基础上按公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 总公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金等价物 | $ | 111.6 | | $ | 111.6 | | $ | — | | $ | — | |
受限现金和补偿性余额存款 | $ | 0.6 | | $ | 0.6 | | $ | — | | $ | — | |
交叉货币互换,净额 | $ | 32.6 | | $ | — | | $ | 32.6 | | $ | — | |
利率上限,净额 | $ | 2.2 | | $ | — | | $ | 2.2 | | $ | — | |
外币远期合约,净额 | $ | 0.6 | | $ | — | | $ | 0.6 | | $ | — | |
利率互换,净额 | $ | (11.3) | | $ | — | | $ | (11.3) | | $ | — | |
或有对价 | $ | (4.6) | | $ | — | | $ | — | | $ | (4.6) | |
| | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金等价物 | $ | 118.4 | | $ | 118.4 | | $ | — | | $ | — | |
受限现金和补偿性余额存款 | $ | 8.8 | | $ | 8.8 | | $ | — | | $ | — | |
利率互换,净额 | $ | (20.8) | | $ | — | | $ | (20.8) | | $ | — | |
或有对价 | $ | (8.2) | | $ | — | | $ | — | | $ | (8.2) | |
现金等价物
我们的现金等价物包括银行定期存款(一级)和货币市场基金(一级)。由于这些投资是短期高流动性投资,在购买之日的原始到期日为三个月或以下,因此它们因利率变化而导致公允价值变化的风险可以忽略不计。
货币市场基金可按需赎回,并寻求将其资产净值维持在每单位1美元。我们将我们的货币市场基金分为现金和现金等价物,市值为#美元。0.9百万美元和美元113.0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
限制性现金和补偿性余额存款
如中披露的附注6-财务报表明细,我们与Factofrance就我们位于欧洲的几家公司根据单独签署的RPA就无追索权贸易应收账款保理计划签订了主协议。2021年10月25日,我们终止了这项协议。根据总协议,吾等须维持及分隔若干现金结余,而该等现金结余的用途受总协议条款所限制。截至2020年12月31日,5.4百万美元作为抵押品,归入其他非流动资产和#美元3.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元现金被视为受限制,并归入公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
衍生金融工具
我们的衍生品在我们的综合资产负债表上按公允价值记录,其中纳入了可观察到的市场投入。这些市场投入包括外币即期和远期汇率以及伦敦银行同业拆借利率。这些信息来自多家银行、第三方消息来源和外汇交易商引用的涉及相同或可比工具的定价数据(第2级)。
这些衍生工具的交易对手是标准普尔和穆迪评级的投资级。在我们的金融工具期限内,我们某些交易对手的信用评级可能会发生变化。我们密切关注交易对手的信用评级,如有必要,将对我们的金融工具进行任何适当的调整。
公允价值一般反映我们将在报告日期收到或支付的终止合同的估计金额。
或有对价
我们记录了与我们之前收购的收益拨备相关的或有对价。该等或有对价的公允价值乃采用基于业绩指标预测的贴现现金流量模型计算,而业绩指标的预测一般基于实现采购协议各项条款所概述的某些收入目标及实现这些目标的可能性。
我们重新计量与收购相关的或有对价负债的相关金额,该等负债在合并财务报表中按公允价值经常性列账,因此需要进行公允价值计量。我们记录了$4.6百万美元和美元8.2截至2021年12月31日和2020年12月31日,2017年前发生的各种收购的或有对价负债分别为100万欧元。
关于上述或有对价负债,即3级对价,综合业务报表内其他(收益)支出所列的(收益)损失金额为(0.4),百万,$1.1百万美元,以及(5.5)分别截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的百万美元。
其他金融工具
下列金融工具按公允价值或接近公允价值的金额入账:(1)应收账款、净额、(2)某些其他流动资产、(3)应付账款和(4)其他流动负债。由于上述资产及负债的短期性质,上述金融工具在综合资产负债表上报告的账面值与其公允价值非常接近。
按账面价值计入综合资产负债表的其他负债包括我们的债务。我们采用市场法计算优先债券的公允价值。由于有限的投资者基础和我们的一些高级债券的面值,它们可能在我们计算其公允价值的日期交易不活跃。因此,我们可能会利用涉及类似证券的市场交易产生的价格和其他相关信息,反映美国国债收益率来计算到期收益率和一些优先票据的价格。这些输入由独立的第三方提供,并被视为第2级输入。
我们通过评估每种债务工具的性质和条款,考虑当前的经济和市场状况,并检查在资产负债表日提供的类似债务的成本,从而得出各种其他债务工具的公允价值估计。我们还将我们的信用违约掉期利率和货币特定掉期利率纳入每种债务工具的估值中。这些输入由独立的第三方提供,并被视为第2级输入。
这些估计是主观的,涉及不确定性和重大判断事项,因此我们不能准确地确定它们。假设的变化可能会对我们的估计产生重大影响。
下表显示了我们债务的账面价值和估计公允价值,所有这些都是基于第二级投入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
2021年美元定期贷款(1) | $ | 1,463.4 | | $ | 1,464.9 | | $ | — | | $ | — | |
2017美元定期贷款(1) | — | | — | | 859.1 | | 856.3 | |
美元增量贷款(1) | — | | — | | 144.8 | | 149.0 | |
欧元定期贷款 (1) | — | | — | | 1,129.5 | | 1,161.0 | |
2021年高级债券(2) | 493.0 | | 497.5 | | — | | — | |
2017年高级票据(2) | — | | — | | 538.7 | | 552.7 | |
循环信贷安排 | — | | — | | — | | — | |
优先股证书 | — | | — | | 641.7 | | 641.7 | |
| $ | 1,956.4 | | $ | 1,962.4 | | $ | 3,313.8 | | $ | 3,360.7 | |
| | | | |
(1) 账面金额是扣除递延融资成本和原始发行贴现后的净额。 |
(2)账面金额是扣除递延融资成本后的净额。 | |
某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产不按公允价值持续计量,但只有在某些情况下(例如收购)才须进行公允价值调整。
信用与市场风险
包括衍生品在内的金融工具使我们面临违约的交易对手信用风险,以及与利率或货币汇率变化相关的市场风险。我们通过具体的最低信用标准、建立信用限额、交易对手的多元化以及监控信用风险集中的程序来管理我们对交易对手信用风险的敞口。
我们的政策是让这些合约的交易对手至少获得BBB级--或被标准普尔(Standard&Poor‘s)评为BBB级或更高--以及被穆迪(Moody’s)评为Baa3级或更高级。然而,如果这些协议的交易对手未能履行义务,我们在衍生品合约中产生的亏损风险可能很大。如果信用评级下调被认为将我们的风险增加到不可接受的水平,我们将更换交易对手。
我们定期监察市场风险对衍生工具及其他金融工具的公允价值及现金流的影响,并考虑利息及货币汇率的合理可能变动,并将衍生金融工具的使用限制于对冲活动。我们不会将衍生金融工具用于交易或其他投机目的,也不会使用杠杆衍生金融工具。
我们不断监测我们在正常业务过程中向其授予信贷条款的不同客户群的信誉,通常不需要抵押品。我们认为与我们的应收贸易账款相关的信用风险集中在商业上是合理的,并相信这种集中不会使我们容易受到近期严重不利影响的重大风险的影响。我们信用销售的条款和条件旨在缓解任何单一客户的信用风险集中。我们的销售在物质上并不依赖于单个客户或一小部分客户。
附注14-退休计划
退休储蓄计划
我们维持合格的缴费型退休储蓄计划,我们的大多数美国员工都有资格参加。符合条件的缴费型退休储蓄计划一般根据参与人向计划缴款的数额,规定以现金缴款。
退休储蓄计划成本记入运营费用,总额为$1.5百万,$1.5百万美元和美元1.8截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元。
我们有各种覆盖某些员工的国际固定缴款福利计划。我们在某些国家扩大了对这些计划的使用,在这些国家,这些计划被用来补充或取代固定福利计划。
其他离职后福利计划
我们为某些北美员工维持退休医疗保险报销计划。该计划以现收现付的方式提供资金。根据《会计准则》专题715,在启动之日的累计福利债务金额作为先前服务费用入账,作为累计其他全面收入的一部分递延,并在受益期间摊销。
这些其他长期离职后债务的负债为#美元。2.1百万美元和美元2.2分别于2021年12月31日及2020年12月31日止,并计入综合资产负债表的其他非流动负债。
固定收益养老金计划
在收购Diversey时,该公司承担了与非美国子公司相关的某些固定收益计划,并保留了与承担的义务相关的某些计划资产。Seal Air保留了在美国、加拿大和联合王国为现任和前任雇员规定的所有养老金计划义务。
我们确认每个已定义养老金福利计划的资金状况为综合资产负债表中计划资产的公允价值与员工福利计划的预计福利义务之间的差额,并对累计的其他综合亏损进行相应的调整,扣除税项。每个资金过剩的计划都被确认为资产,每个资金不足的计划都被确认为综合资产负债表上的负债。资金状况的后续变化反映在未确认的养恤金项目中,这是综合资产负债表上累计的其他全面亏损的一个组成部分。未摊销养老金项目的金额是在扣除税款后记录的。用于确定预计福利义务和计划资产公允价值的计量日期为12月31日。
我们在未来平均工作寿命(如果没有活跃参与者,则为非活跃参与者的剩余寿命)内摊销精算损益。我们使用走廊法,走廊大于年底预计收益债务或资产公允价值的10%。如果精算损益不超过走廊,则不存在摊销损益。下表显示了我们的期间福利净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
定期净收益成本: | | | |
包括在销售费用、一般费用和行政费用中的美国和国际期间净成本 | $ | 6.0 | | $ | 6.0 | | $ | 4.9 | |
包括在其他(收入)支出中的美国和国际定期净收入 | (14.7) | | (12.9) | | (8.9) | |
总收益 | $ | (8.7) | | $ | (6.9) | | $ | (4.0) | |
债务和供资状况
下表列出了公司固定收益养老金计划的预计福利义务(“PBO”)和计划资产的变化。用于确定福利义务和计划资产的衡量日期为所有材料计划的12月31日。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
福利义务的变化: | | | |
期初预计福利义务 | $ | 636.4 | | $ | 546.0 | | $ | 519.1 | |
服务成本 | 6.0 | | 6.0 | | 4.9 | |
利息成本 | 2.6 | | 4.2 | | 7.0 | |
参与者的贡献 | 2.3 | | 2.4 | | 2.1 | |
已支付的福利 | (11.5) | | (10.2) | | (8.8) | |
精算损失(收益) | (22.9) | | 47.1 | | 49.7 | |
图则修订 | — | | — | | (12.4) | |
聚落 | (1.1) | | (8.2) | | (8.2) | |
外币折算 | (39.8) | | 49.1 | | (7.4) | |
期末预计福利义务 | $ | 572.0 | | $ | 636.4 | | $ | 546.0 | |
| | | |
计划资产变动: | | | |
期初计划资产的公允价值 | $ | 430.5 | | $ | 378.1 | | $ | 333.2 | |
计划资产的实际回报率 | 40.8 | | 22.2 | | 51.7 | |
聚落 | (1.1) | | (8.2) | | (8.2) | |
雇主供款 | 11.9 | | 12.0 | | 12.5 | |
参与者的贡献 | 2.3 | | 2.4 | | 2.1 | |
已支付的福利 | (11.5) | | (10.2) | | (8.8) | |
外币折算 | (26.2) | | 34.2 | | (4.4) | |
计划资产期末公允价值 | $ | 446.7 | | $ | 430.5 | | $ | 378.1 | |
| | | |
无资金状况,净额 | $ | 125.3 | | $ | 205.9 | | $ | 167.9 | |
| | | |
期末累计福利义务 | $ | 552.4 | | $ | 613.7 | | $ | 524.5 | |
| | | |
在综合资产负债表中确认的金额: | | | |
其他非流动资产 | $ | 4.5 | | $ | 0.2 | | $ | 0.4 | |
其他流动负债 | (2.5) | | (3.0) | | (2.4) | |
其他非流动负债 | (127.3) | | (203.1) | | (165.9) | |
确认净额 | $ | (125.3) | | $ | (205.9) | | $ | (167.9) | |
净周期效益成本的构成要素
下表列出了期间效益净成本的构成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 | 关于合并业务报表的明细项目 |
定期净收益成本: | | | | |
服务成本 | $ | 6.0 | | $ | 6.0 | | $ | 4.9 | | 销售、一般和行政费用 |
利息成本 | 2.6 | | 4.2 | | 7.0 | | 其他(收入)费用,净额 |
计划资产的预期回报 | (17.2) | | (17.2) | | (16.5) | | 其他(收入)费用,净额 |
摊销先前服务费用和净精算损失 | (1.4) | | (0.8) | | — | | 其他(收入)费用,净额 |
会计年度内因结算而确认的损失 | 1.3 | | 0.9 | | 0.6 | | 其他(收入)费用,净额 |
净期效益成本 | $ | (8.7) | | $ | (6.9) | | $ | (4.0) | | |
在其他全面损失中确认的计划资产和福利债务的变化: | | | |
净精算损失(收益),净额 | $ | (22.9) | | $ | 47.1 | | $ | 49.7 | | |
会计年度内因结算而确认的损失 | (0.1) | | (0.9) | | (0.6) | | |
在本财年发生的先前服务积分 | — | | — | | (12.4) | | |
在财政年度内摊销的前期服务信用 | 1.4 | | 1.4 | | — | | |
会计年度摊销净亏损 | (1.3) | | (0.6) | | — | | |
年内发生的资产收益 | (23.4) | | (4.9) | | (35.1) | | |
在其他综合亏损中确认的总(利)损 | (46.3) | | 42.1 | | 1.6 | | |
在净定期收益成本和其他综合收益中确认的总额 | $ | (55.0) | | $ | 35.2 | | $ | (2.4) | | |
PBO是迄今提供的雇员服务所产生的福利的精算现值,其中考虑到估计的未来加薪。累计福利责任(“ABO”)是指截至目前为止雇员服务所应占福利的精算现值,该现值不包括未来雇员的加薪。
下表反映了所有固定福利养老金计划的ABO。此外,该表还反映了PBO超过计划资产的养恤金计划和ABO超过计划资产的养恤金计划的计划资产合计、ABO和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
阿波 | $ | 552.4 | | $ | 613.7 | | |
PBO超过计划资产的计划 | | | |
| PBO | $ | 540.7 | | $ | 633.7 | | |
| 阿波 | $ | 522.9 | | $ | 610.9 | | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 411.0 | | $ | 427.6 | | |
ABO超出计划资产的计划 | | | |
| PBO | $ | 539.5 | | $ | 618.6 | | |
| 阿波 | $ | 522.1 | | $ | 598.3 | | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 409.8 | | $ | 413.3 | | |
养恤金和其他离职后福利的累计净精算收益(损失)主要涉及实际定期支出净额与预期定期支出净额之间的差额,主要是由于重大假设的差异,主要包括这些估计数中使用的计划资产回报率和贴现率。
预计未来的福利支付
下表反映了为确定的福利预计支付的福利总额:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 金额 |
2022 | $ | 14.5 | |
2023 | $ | 15.0 | |
2024 | $ | 16.2 | |
2025 | $ | 16.6 | |
2026 | $ | 17.6 | |
2027-2031 | $ | 108.6 | |
精算假设
我们确定截至12月31日的年度所有计划的重大假设。用于确定福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
福利义务: | | |
贴现率 | 1.0 | % | 0.6 | % |
补偿增值率 | 2.0 | % | 1.9 | % |
养老金上涨率 | 1.3 | % | 1.5 | % |
用于确定期间效益净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
效益成本: | | |
贴现率 | 0.6 | % | 1.0 | % |
预期长期回报率 | 4.5 | % | 4.4 | % |
补偿增值率 | 1.9 | % | 2.1 | % |
养老金上涨率 | 1.4 | % | 1.5 | % |
使用的贴现率反映了基于计划准备金、截至最新精算估值的参与人数据以及预期未来现金流量将发生的货币的预期未来现金流量。对于大多数固定收益养老金义务,本公司使用在计量日期适用于各自国家的现行长期优质公司债券指数。在不存在已建立的公司债券市场的国家/地区,公司利用其他指数变动和持续期分析来确定贴现率。计划资产的长期回报率假设反映了适用于每个国家的经济假设,以及与关于各自计划将持有的投资类型的初步评估有关的假设。
计划资产
我们每年审查计划资产的预期长期回报率,考虑到我们的资产配置、历史回报和当前的经济环境。计划资产的预期收益是根据计划资产在年末的公允价值计算的。为了确定计划资产的预期回报,预期现金流已被考虑在内。
我们对计划投资的长期目标是确保(A)有足够的资产水平来支持在计划有效期内对参与者的福利义务,(B)计划资产有足够的流动资金来支付当前的福利义务,以及(C)有与审慎的投资风险水平相一致的高水平的投资回报。该投资策略关注的是高于纯固定收益策略的长期总回报,短期波动性小于纯股票策略。
为了实现这一目标,我们主要将资产投资于股权和固定收益投资的多元化组合。我们按类别划分的目标资产百分比如下:
| | | | | |
股权证券 | 38 | % |
债务证券 | 44 | % |
房地产 | 9 | % |
其他 | 9 | % |
总计 | 100 | % |
我们的养老金计划资产按资产类别和公允价值水平的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
| 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金和现金等价物(1) | $ | 1.5 | | $ | 1.4 | | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | 4.8 | | $ | 4.7 | | $ | 0.1 | | $ | — | |
固定收益基金(2) | 191.4 | | 0.7 | | 190.7 | | — | | 172.1 | | 1.0 | | 171.1 | | — | |
股票型基金(3) | 167.8 | | 0.1 | | 167.7 | | — | | 178.2 | | 0.1 | | 178.1 | | — | |
房地产 | 38.1 | | — | | 38.1 | | — | | 30.3 | | — | | 30.3 | | — | |
其他(4) | 47.9 | | — | | 5.4 | | 42.5 | | 45.1 | | — | | 2.9 | | 42.2 | |
总计 | $ | 446.7 | | $ | 2.2 | | $ | 402.0 | | $ | 42.5 | | $ | 430.5 | | $ | 5.8 | | $ | 382.5 | | $ | 42.2 | |
| | | | | | | | |
(1) 短期投资基金,投资于一个集体信托基金,该信托基金持有短期高流动性投资,主要目标是保本和日常流动性。投资主要包括证书、政府证券、商业票据和定期存款。 |
(2)固定收益基金,投资于上市交易的政府债券和公司债券的多元化投资组合。对这些投资没有限制,它们的估值是年底的资产净值。 |
(3)投资于公开交易的国内和国际普通股的多元化投资组合的股票基金,重点投资于欧洲证券。对这些投资没有任何限制,它们的估值是年底所持股份的资产净值。 |
(4)这些资产大多投资于房地产基金和其他另类投资。还包括保险合同,包括公司和员工缴费以及按有保证的规定利率累积的利息收入,并规定支付福利和计划费用。 |
下表显示了我们的计划资产的活动,这些资产是使用第3级投入按公允价值计量的:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
期初余额 | $ | 42.2 | | $ | 39.0 | |
年终时仍持有的资产收益 | 4.6 | | 1.3 | |
购买、销售、发行和结算 | (1.5) | | (1.6) | |
调入和/或调出3级 | 0.1 | | 0.1 | |
外汇(亏损)/收益 | (2.9) | | 3.4 | |
期末余额 | $ | 42.5 | | $ | 42.2 | |
第三级养老金资产至少每年重新计量一次。主要位于瑞士的房地产按收入法使用贴现现金流量法进行估值,该方法将物业的市值确定为估值日折现的所有预计未来收益的总和。保险合同在收益法下使用贴现现金流法进行估值。保险合同使用的贴现率和各种假设与精算师用来衡量养恤金福利债务的假设是一致的。
附注15-所得税
所得税拨备(收益)前收益(亏损)的美国和非美国组成部分:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
美国 | $ | (83.5) | | $ | (5.6) | | $ | (119.3) | |
非美国 | (66.0) | | (23.7) | | 43.0 | |
总计 | $ | (149.5) | | $ | (29.3) | | $ | (76.3) | |
所得税拨备(福利):
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
当前: | | | |
美国 | $ | 11.0 | | $ | 1.5 | | $ | 2.3 | |
非美国 | 39.6 | | 36.5 | | 60.0 | |
总当期费用 | 50.6 | | 38.0 | | 62.3 | |
| | | |
延期: | | | |
美国 | (2.9) | | (37.1) | | (7.0) | |
非美国 | (22.4) | | 8.3 | | (22.6) | |
递延税收优惠总额 | (25.3) | | (28.8) | | (29.6) | |
所得税拨备 | $ | 25.3 | | $ | 9.2 | | $ | 32.7 | |
与法律规定相一致
对按英国2021年19.0%的法定所得税率和卢森堡24.9%的2020年和2019年法定所得税率计算的所得税进行核对,我们的所得税拨备如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
法定条文(利益) | $ | (28.4) | | $ | (7.3) | | $ | (19.0) | |
扣除联邦福利后的美国州所得税 | 0.3 | | (9.7) | | (3.1) | |
按不同税率征税的外国收入 | (2.6) | | 2.8 | | 2.7 | |
永久性差异 | 3.1 | | 0.8 | | 9.2 | |
基于股份的薪酬 | 14.5 | | 16.9 | | — | |
估值免税额净变动 | 23.8 | | (6.5) | | (12.0) | |
审计结算和未确认税收优惠的变更 | 0.6 | | (10.3) | | 8.1 | |
递延税项资产调整 | 2.8 | | 5.2 | | 11.7 | |
上期税额估计数净变动 | 0.1 | | (4.6) | | 2.8 | |
税法的修改 | 3.7 | | 14.5 | | 23.4 | |
预提税金 | 6.8 | | 8.8 | | 5.4 | |
其他 | 0.6 | | (1.4) | | 3.5 | |
所得税拨备 | $ | 25.3 | | $ | 9.2 | | $ | 32.7 | |
2021年,法定所得税优惠的差额为$(28.4)100万美元和已记录的所得税准备金#美元25.3百万美元主要归因于#美元14.5与不可扣除的基于股份的薪酬有关的所得税支出为100万美元,净额为23.8由于对递延税项资产可变现能力的评估发生变化,估值备抵增加了100万美元。
2020年,法定所得税优惠的差额为$(7.3)100万美元和已记录的所得税准备金#美元9.2百万美元主要归因于#美元16.9与不可扣除的基于股份的薪酬有关的所得税支出为百万美元,14.5税法变化影响我们的递延纳税负债所推动的所得税支出为百万美元,被净顺差#美元所抵消10.3从审计和解和未确认的税收优惠的变化中获得100万美元。
2019年,法定所得税优惠的差额为$(19.0)百万美元和已记录的税款准备金#美元。32.7百万美元主要归因于#美元23.4受税法变化影响递延纳税负债的所得税支出(百万美元)11.7对外国子公司递延税项余额的不利调整,百万美元9.2与永久性差异影响有关的所得税支出为100万美元,净不利变化为#美元8.1从审计和解和未确认的税收优惠的变化中获得100万美元。所得税支出的这些增加被净额#美元部分抵消。12.0由于对非美国递延税项资产变现能力的评估发生变化,估值准备减少了100万美元。
递延税金余额
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
递延税项资产 | | |
应计项目尚不能为税务目的扣除 | $ | 101.7 | | $ | 82.1 | |
净营业亏损结转 | 99.5 | | 82.4 | |
美国、非美国和州的税收抵免 | 11.7 | | 12.2 | |
员工福利项目 | 32.1 | | 46.4 | |
公司间亏损 | 36.2 | | 36.0 | |
公司间利益 | 39.0 | | 34.7 | |
租赁责任 | 24.0 | | 16.0 | |
其他 | 7.2 | | 8.4 | |
递延税项总资产 | 351.4 | | 318.2 | |
减去:估值免税额 | (97.9) | | (79.5) | |
递延税项资产总额 | 253.5 | | 238.7 | |
| | |
递延税项负债 | | |
折旧及摊销 | (37.3) | | (33.7) | |
未汇出的外汇收入 | (1.5) | | (1.1) | |
无形资产 | (327.2) | | (324.4) | |
递延税项负债总额 | (366.0) | | (359.2) | |
递延税项净负债 | $ | (112.5) | | $ | (120.5) | |
我们在各种外国子公司中都有投资。投资于外国子公司的未汇出收益不被视为无限期再投资,我们已确认与该等收益相关的递延税项负债。就未汇出盈利以外的外部基准差异而言,我们并未确认递延税项负债,因为我们被视为无限期地再投资于我们的海外附属公司。由于计算的复杂性,以及对汇款发生和发生时存在的情况的假设,确定将适用于收回我们海外子公司的外部基差的未确认递延税额是不可行的。
我们有一个美国联邦净营业亏损(“NOL”)$43.2百万美元(生效税额$9.1百万美元),可以无限期结转。我们还有美国各州的NOL,金额为$250.9百万美元(生效税额$15.5百万美元),其中$10.7截至2021年12月31日,预计不会实现100万欧元(生效税收),因此,已记录估值津贴。我们的非美国NOL总额为$299.6百万美元(生效税额$74.9百万美元),在各个纳税年度到期,其中#美元8.0截至2021年12月31日,预计不会实现100万欧元(生效税收),因此,已记录估值津贴。
我们有$10.62030年到期的美国外国税收抵免100万美元,其中8.3截至2021年12月31日,预计不会实现100万欧元,因此,已记录估值津贴。我们有$1.1百万美元的美国州研发信用额度。我们预计不会使用这些国家信用中的任何一项,因此,已经记录了估值津贴。
未确认的税收优惠
下表汇总了与我们的未确认税收优惠总额相关的活动:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
期初余额 | $ | 60.1 | | $ | 74.9 | | $ | 74.7 | |
增加总额--本期税收状况 | 2.5 | | — | | 2.2 | |
毛收入增长--前期税收状况 | 5.4 | | — | | — | |
与税务机关达成和解的减少额 | — | | (13.2) | | — | |
诉讼时效失效 | (4.3) | | (1.6) | | (2.0) | |
期末余额 | $ | 63.7 | | $ | 60.1 | | $ | 74.9 | |
未确认税收优惠总额为#美元。63.7百万,$60.1百万美元和美元74.9分别截至2021年、2020年和2019年12月31日,其中,46.3百万,$42.9百万美元和美元57.8100万欧元,如果确认,将分别影响我们的实际税率。
本公司将合并财务报表中与未确认税收优惠负债相关的利息费用和罚金归类为所得税费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日,与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款总额为1美元。6.6百万美元和美元8.1分别为100万美元。
我们的美国联邦所得税申报单在其提交日期后的三年内需要进行审查。最早开始的年份是2018年纳税年度。非美国司法管辖区的所得税申报单的诉讼时效通常在申报日期后三年至五年之间。我们目前正在荷兰接受2017年的检查。我们还有其他各种非美国纳税申报单正在审查中,但2012年前的所有其他所得税事项基本上已经结束。
我们认为,已经为正在进行的审查可能产生的任何调整预留了足够的经费。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果我们在税务审计中处理的任何问题以与管理层预期不一致的方式得到解决,我们可能被要求在此类解决方案发生期间调整我们的所得税拨备。尽管解决、结算和关闭审计的时间不确定,但我们未确认的税收优惠可能会减少高达$38.0在接下来的12个月里。
应收税金协议
作为重组交易的一部分,本公司与星座集团首次公开募股前的所有者和某些其他管理层成员(“TRA接受者”)订立了一项应收税款协议(“TRA”)。TRA要求公司向TRA接受者支付款项,作为他们在星座公司的股份的部分代价,或作为他们持有的应收票据的部分代价(视情况而定),以换取公司在利用某些美国和荷兰所得税属性时实现的85%的税收优惠。
于首次公开招股日期或之前,本公司可得的任何税项扣减,以及本公司因完成首次公开招股而产生的交易开支的任何税项扣减。根据目前对应税收入的预测,该公司预计将利用这些所得税属性中的很大一部分,因此预计将实现税收优惠。年度税收优惠是通过计算应缴所得税(包括此类税收优惠)和未计入此类税收优惠而应缴纳的所得税来计算的。根据TRA,一般而言,公司将保留剩余15%的适用税收节省的利益。截至2021年12月31日,公司在TRA项下的未贴现负债为$238.1百万美元,在综合资产负债表中的其他非流动负债中列报。
根据TRA应支付的总金额的时间和金额可能因多种因素而异,包括公司及其子公司每年产生的应税收入的金额和时间、当时适用的税率以及净营业亏损的使用。TRA项下的付款义务是本公司的义务,不是星座的义务。付款一般在提交本公司年度报税表后的指定期间内支付,而该等付款的利息将由所得税报税表的原定到期日(无延期)起计至支付日为止。未在提交入息税报税表后的规定期限内缴交的款项,一般会按伦敦银行同业拆息加3.00%(受50BPS LIBOR下限,如果LIBOR不再是广泛认可的基准利率,则可能会发生变化)。
除非本公司行使终止TRA的权利,否则TRA将一直有效,直到所有此类税收优惠均已使用或到期为止。如果公司违反其在TRA下的义务,或在某些合并、资产出售、某些形式的业务合并或其他控制变化时,TRA也将终止。如果公司行使其终止TRA的权利,或如果TRA根据其条款被提前终止,则公司的支付义务将基于某些假设而加速,包括假设公司将有足够的未来应纳税所得额来利用此类税收优惠。
附注16-承付款和或有事项
有时,我们受到政府调查以及政府机构和其他各方的各种法律行动和索赔。这些事情的结果不在我们的完全控制之内,可能在很长一段时间内都不会知道。我们在合并财务报表中为或有损失计入负债,当已知或被认为可能发生亏损,且损失金额可以合理估计时。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围,而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计,则应计该范围的最小金额。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断来估计损失的数额和计入的时间。对这些事件可能造成的损失的估计本身就很难预测。管理层认为,这些事项的最终处置不应对公司的综合财务状况或经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境问题
我们会受到环境法律法规造成的或有损失的影响,当评估表明损失可能发生并且可以合理估计时,我们应计与调查和补救工作相关的预期成本。这些应计项目不会因潜在的保险赔偿(如果有的话)而减少。我们不认为我们的负债超过我们在环境问题上累积的金额会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大影响,这是合理的可能性。只要情况得到更好的界定或补救努力及其成本可以更好地估计,就会重新评估环境责任。
我们根据现有信息定期评估这些责任,包括每个地点补救调查的进展情况、与监管当局就补救方法和程度进行讨论的现状以及潜在责任方之间的费用分摊情况。随着其中一些问题得到决定(其结果受到不确定因素的影响)或新地点得到评估,成本可以合理估计,我们将根据需要调整已记录的应计项目。我们认为,这些风险敞口对我们的综合财务状况或经营结果并不重要。我们相信,我们已经为所有可能和可评估的环境暴露预留了足够的资金。
担保和赔偿义务
我们是许多包含担保和赔偿义务的合同的当事人。这些合同主要包括:
•对在正常业务过程中销售给客户的某些产品提供产品和服务保修。这些保修通常规定产品将符合规格。我们通常不会根据销售额的百分比或其他公式来确定产品保修责任。我们根据与每笔交易相关的个别事实和情况,在特定交易的基础上承担保修责任。与产品保修相关的负债和年度费用对我们的综合财务状况和经营结果都不重要;以及
•由我们向第三方提供的知识产权担保,我们已同意就侵权索赔向被许可方赔偿该第三方的侵权索赔。
附注17-关联方交易
贝恩资本
2017年9月6日,在收购Diversey的同时,我们与我们之前的赞助商贝恩资本签订了管理协议。根据管理协议,我们向贝恩资本支付了一笔咨询费、咨询费和其他服务费(“管理费”),金额为#美元。7.5每年100万美元,外加贝恩资本合理的自掏腰包支出。IPO完成后,管理协议根据其条款终止,我们向贝恩资本一次性支付了#美元。17.5百万美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,我们录得19.4百万,,$7.5百万美元和美元7.5管理费和终止费支出分别为百万元。
除管理费外,在管理协议终止前,我们还向贝恩资本支付了与未来交易相关的服务或考虑任何额外服务的咨询费。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,我们向贝恩资本支付了2.3百万,$9.8百万美元和美元9.8分别为百万美元的咨询费。在2021年12月31日和2020年12月31日,贝恩资本无需支付任何费用。
从2019年开始,菲利普·维兰德在受雇于贝恩资本期间担任我们的临时首席财务官。根据管理协议的条款,我们没有单独支付工资。维兰德于2020年1月被任命为临时首席执行长,后来又于2020年7月被任命为常任首席执行长。
在正常业务过程中,我们可能会不时与贝恩资本的其他附属公司进行业务往来。尽管根据贝恩资本基金的所有权结构,我们可能与这些关联公司有共同所有者,但我们相信,这些条款与可用的条款或将在与我们无关的一方进行的独立交易中支付或收到的金额相当。
对Virox的投资
我们和Virox是实体间交易的当事人,其中包括分销协议、特许权使用费协议和供应协议。根据这些协议,我们确认的收入为85.1百万美元,版税费用为$3.3100万美元,并从Virox购买了价值$42.4在截至2019年12月31日的年度内,分别为百万美元。
如中所述注5--收购,于2019年12月17日,我们收购了Virox Holdings,Inc.和Virox International Holdings,Inc.的知识产权,包括专利、商标、版权、商业秘密、第三方许可、关联收入、所有技术、监管主注册(环境保护局、生物制品法规)以及运营该知识产权所需的其他权利和许可。该知识产权的价值为$37.4百万美元(现金购买协议为$34.2并将该知识产权的非独家许可返还给Virox,用于特定行业(不包括医疗保健),价值$3.2百万)。
Virox根据目前的知识产权(仅限于当前和正在申请的Virox专利)永久获得了全球免版税的非独家许可(许可协议),以便在其目前服务的市场上继续其现有的自有品牌和品牌业务。
此外,Virox以现金购买协议的方式收购了我们在Virox Holdings,Inc.和Virox International Holdings Inc.持有的股份,现金购买协议为#美元。27.1100万美元,产生收益$13.0百万美元。
我们按照权益法核算了对Virox的投资,这笔投资最初按公允价值确认为收购Diversey的一部分。投资的账面金额进行了调整,以确认自收购日期以来我们在Virox净资产中所占份额的变化。
附注18-基于股份的薪酬
补偿费用
基于股份的补偿费用是在必要的服务期内以直线方式确认的,我们的政策是在发生没收时确认。与股权和负债奖励有关的按股份计算的薪酬支出列在综合业务报表的下列项目中:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
销售成本 | $ | 7.5 | | $ | — | | $ | — | |
销售、一般和行政费用 | 107.7 | | 67.5 | | 3.0 | |
总计 | $ | 115.2 | | $ | 67.5 | | $ | 3.0 | |
截至2021年12月31日,有$77.3与所有股票奖励有关的未确认薪酬支出,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为3.4好几年了。
归类为股权的奖励
上市前管理层股权激励计划与限售股置换
于2018年,本公司的附属公司星座(BC)S.àR.L通过了一项管理层股权激励计划(“MEIP”),由授予若干国内外员工(“参与者”)的B类至F类股份(“MEIP股份”)组成。在首次公开募股之前,中东和太平洋地区股票的价值被归类为负债,并在每个报告期重新计量。
于首次公开招股完成及重组交易完成后,中东及太平洋经济投资计划股份被转换为(I)与首次公开招股完成时归属的中东及太平洋经济投资计划股份价值相对应的归属普通股及(Ii)与于首次公开招股完成时归属的中东及太平洋经济投资计划股份的价值对应的限制性普通股。受限制普通股的归属条款和条件与适用于与其相关的东亚及太平洋经济区股票的条款和条件相同,不受业绩条件的限制。
薪酬支出为$72.7百万,$67.5百万美元和美元3.0截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别录得百万美元。
MEIP股份的转换和对既得普通股的交换产生了#美元。68.1在截至2021年12月31日的年度内,从非流动负债重新归类为额外实收资本。未来归属的限制性普通股也将计入额外的实收资本。
经贸部已发行非既有股份变动摘要如下:
| | | | | | | | |
| 获奖数量 | 加权平均授予日期公允价值 |
2021年1月1日未归属 | 6,984,060 | | $ | 14.51 | |
授与 | — | | — | |
既得 | (292,825) | | 14.51 | |
转换为受限制普通股 | (6,691,235) | | 14.51 | |
截至2021年12月31日未归属 | — | | $ | — | |
已发行非既有限制性股票变动情况摘要如下:
| | | | | | | | |
| 获奖数量 | 加权平均授予日期公允价值 |
2021年1月1日未归属 | — | | $ | — | |
从MEIP股票转换而来 | 7,763,231 | | 15.00 | |
授与 | — | | — | |
既得 | (2,021,833) | | 15.00 | |
没收 | (11,473) | | 15.00 | |
截至2021年12月31日未归属 | 5,729,925 | | $ | 15.00 | |
2021年综合激励计划
2021年3月24日,我们的董事会通过了2021年综合激励计划(“2021计划”),根据该计划,为我们提供服务的我们公司和我们的关联公司的员工、顾问和董事,包括我们的高管,都有资格获得奖励。2021年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、红股、股息等价物、其他基于股票的奖励、替代奖励、年度激励奖励和绩效奖励,旨在使参与者的利益与股东的利益保持一致。我们已经预订了15,000,000根据2021年计划发行的普通股(包括已发行和未发行奖励)。截至2021年12月31日,我们已经授予了下文讨论的2021年计划下的限售股和限售股单位。
限售股单位
限制性股份单位(“限制性股份单位”)采用公允价值法入账,该方法要求根据授予日的公允价值计量和确认奖励的补偿费用。RSU通常受到基于服务的归属或悬崖归属的影响。薪酬支出为$9.0在截至2021年12月31日的一年中,记录了100万美元。
未完成的非既有RSU的变动摘要如下:
| | | | | | | | |
| 获奖数量 | 加权平均授予日期公允价值 |
2021年1月1日未归属 | — | | $ | — | |
授与 | 1,715,543 | | 15.01 | |
既得 | (260,393) | | 15.00 | |
没收 | — | | — | |
截至2021年12月31日未归属 | 1,455,150 | | $ | 15.01 | |
被归类为负债的赔偿
长期激励计划
2018年,部分员工根据现金长期激励计划(“LTIP”)获得奖励。在现金LTIP协议中定义的退出事件发生之前,LTIP奖励不会发生归属或支付。IPO的结束是一个退出事件。在需要实现特定业绩目标的退出事件发生时,长期支付计划的支付金额将是基于时间的支付和基于绩效的支付的总和,两者都在现金长期支付协议中定义。LTIP的价值被归类为负债。薪酬支出为$30.2在截至2021年12月31日的一年中,记录了100万美元。于首次公开招股前,吾等认为不太可能达到业绩条件,因此,于首次公开招股前任何期间并无记录由此产生的补偿开支。
现金结算的限制性股票单位
首次公开招股结束时,某些员工根据首次公开募股当日的股价获得现金结算的限制性股票单位奖励。这些奖项都是悬崖勒马的三年将于授出日起按本公司于归属日的股价以现金结算。现金结算的限制性股票单位的价值被归类为负债。薪酬支出为$3.3在截至2021年12月31日的一年中,记录了100万美元。
附注19-重组和退出活动
2021年,我们开始了一项战略计划,以整合欧洲和北美的某些生产和办公设施,其中还包括在北美开设一个新的制造设施。这些行动将扩大我们的产能,并使我们能够更好地管理我们的库存、供应链和劳动力。我们预计将产生大约$42.0与该项目相关的总费用的百万美元,并收取$7.8在截至2021年12月31日的年度内,用于重组和退出成本以及过渡和转型成本。
我们还在2021年退出了某些以销售型租赁方式向客户出租设备的业务,因为我们进一步完善了我们的商业模式和向客户销售解决方案的战略。
2018年,我们开始了一系列旨在保持具有竞争力的成本结构和劳动力优化的战略举措。这些活动主要包括裁员,以重新调整我们的人力资源,以满足我们的业务需求。
下表详细说明了我们的重组和退出成本,反映在综合经营报表中:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
应收租赁合同,净额 | $ | 15.7 | | $ | — | | $ | — | |
设施、库存、财产和设备 | 2.7 | | — | | — | |
员工离职福利 | 9.0 | | 25.6 | | 19.8 | |
重组和退出成本 | 27.4 | | 25.6 | | 19.8 | |
与重组有关的其他费用 | 8.7 | | 4.7 | | 6.5 | |
总计 | $ | 36.1 | | $ | 30.3 | | $ | 26.3 | |
重组和退出成本在综合经营报表中单独列报。与重组相关的其他相关费用计入综合经营报表中的过渡和转型成本以及销售成本。
下表提供了重组和退出成本负债的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 应收租赁合同净额 | 设施、库存、财产和设备 | 员工离职福利 | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | $ | 13.4 | | $ | 13.4 | |
应计和应计调整 | — | | — | | 25.6 | | 25.6 | |
期内现金付款 | — | | — | | (12.5) | | (12.5) | |
核销 | — | | — | | — | | — | |
外币折算 | — | | — | | (0.2) | | (0.2) | |
2020年12月31日的余额 | — | | — | | 26.3 | | 26.3 | |
应计和应计调整 | 15.7 | | 2.7 | | 9.0 | | 27.4 | |
期内现金付款 | — | | (1.7) | | (18.4) | | (20.1) | |
核销 | — | | (0.4) | | — | | (0.4) | |
外币折算 | — | | — | | (0.2) | | (0.2) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 15.7 | | $ | 0.6 | | $ | 16.7 | | $ | 33.0 | |
于2021年12月31日的综合资产负债表上,应收租赁合同准备金净额计入其他应收款,雇员离职福利负债计入应计重组成本。我们预计将支付雇员解雇津贴#美元。16.7在未来12个月内的重组应计利润为百万美元。
按部门划分的重组费用如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
体制性 | $ | 23.2 | | $ | 22.0 | | $ | 6.9 | |
食品饮料 | 1.3 | | 0.8 | | 0.8 | |
公司/未分配 | 2.9 | | 2.8 | | 12.1 | |
总计 | $ | 27.4 | | $ | 25.6 | | $ | 19.8 | |
附注20-累计其他综合损失
下表提供了综合损失的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 未确认的养老金项目 | 对冲活动 | 累计折算调整 | 累计其他 综合损失 |
余额2019年12月31日 | $ | (13.6) | | $ | 3.8 | | $ | (54.7) | | $ | (64.5) | |
重新分类前的其他全面损失 | (28.2) | | (15.0) | | (99.4) | | (142.6) | |
从AOCI重新分类为净亏损的金额 | (0.8) | | (4.8) | | — | | (5.6) | |
净变化 | (29.0) | | (19.8) | | (99.4) | | (148.2) | |
余额2020年12月31日 | $ | (42.6) | | $ | (16.0) | | $ | (154.1) | | $ | (212.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 36.1 | | (1.5) | | 6.4 | | 41.0 | |
从AOCI重新分类为净收益(亏损)的金额 | (0.1) | | 14.8 | | — | | 14.7 | |
净变化 | 36.0 | | 13.3 | | 6.4 | | 55.7 | |
余额2021年12月31日 | $ | (6.6) | | $ | (2.7) | | $ | (147.7) | | $ | (157.0) | |
下表提供了从累计其他全面亏损中重新归类的金额的详细信息:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 |
固定福利计划和其他离职后福利: | | |
以前的服务成本 | $ | (1.4) | | $ | (1.4) | |
精算收益 | 1.3 | | 0.6 | |
税前总金额 | (0.1) | | (0.8) | |
Tax expense | — | | 0.2 | |
Net of tax | (0.1) | | (0.6) | |
| | |
衍生工具未实现损益的重新分类: | | |
交叉货币互换 | 16.7 | | — | |
外币远期合约 | — | | 0.5 | |
利率互换 | (1.8) | | (5.3) | |
利率上限 | (0.1) | | — | |
税前总金额 | 14.8 | | (4.8) | |
税费(福利) | (2.8) | | 1.0 | |
Net of tax | 12.0 | | (3.8) | |
| | |
该期间的改叙总数 | $ | 11.9 | | $ | (4.4) | |
注21-细分市场
我们的运营部门与我们的可报告部门一致,反映了我们内部组织的结构、我们资源的分配方法以及首席运营决策者评估我们业绩的方式。我们可报告的细分市场结构包括二细分市场、机构和餐饮。
我们的细分市场描述如下:
•机构-我们的机构产品和服务旨在为我们的客户提高清洁度、安全性、环境可持续性和效率。我们提供广泛的产品、解决方案、设备和机器,包括感染预防和个人护理、地板和建筑护理化学品、厨房和机械仓储化学品和机器、配料和分配设备以及地板护理机器。我们为医疗保健、教育、食品服务、零售和杂货、酒店和建筑服务承包商行业的客户提供这些解决方案。
•餐饮-我们的餐饮产品和服务旨在最大限度地提高客户生产和清洁过程的卫生、安全和效率,同时将其对他们消耗的自然资源的影响降至最低。我们提供广泛的产品、解决方案、设备和机器,包括化学产品、工程和设备解决方案、基于知识的服务、通过我们的泰弗西卫生学院进行的培训和水处理。我们提供这些解决方案,为酿造、饮料、乳制品、加工食品、制药和农业行业的客户提高食品安全、卓越运营和可持续发展。
没有任何运营部门被汇总以形成我们的可报告部门。须呈报分部为本公司拥有独立财务资料的分部,其分部业绩由首席营运决策者定期评估,以决定如何分配资源及评估业绩。我们根据每个细分市场的结果评估可报告细分市场的表现。我们的首席运营决策者用来评估我们可报告部门的业绩的业绩指标是调整后的EBITDA。分部内先前期间经调整EBITDA内的若干金额已重新分类,以符合当前列报,并不影响综合经调整EBITDA。
如下文所述附注1-业务概述及说明,我们的净销售额包括商业清洁、卫生和个人卫生产品以及食品安全和服务、食品和饮料厂运营、地板护理、客房和房间护理、洗衣和手部护理的解决方案。
该公司每个可报告部门的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
体制性 | $ | 1,918.4 | | $ | 1,995.3 | | $ | 1,979.1 | |
食品饮料 | 700.5 | 633.9 | 644.8 |
总计 | $ | 2,618.9 | | $ | 2,629.2 | | $ | 2,623.9 | |
公司每个可报告部门的调整后EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
体制性 | $ | 319.8 | | $ | 336.4 | | $ | 296.4 | |
食品饮料 | 133.7 | | 111.9 | | 101.9 | |
总计 | $ | 453.5 | | $ | 448.3 | | $ | 398.3 | |
下表显示了公司可报告部门的调整后EBITDA与所得税前综合亏损拨备的对账:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
调整后的EBITDA用于可报告的细分市场 | $ | 453.5 | | $ | 448.3 | | $ | 398.3 | |
企业成本(18) | (43.4) | | (47.1) | | (58.5) | |
利息支出 | (126.3) | | (127.7) | | (141.0) | |
利息收入 | 9.9 | | 5.9 | | 7.5 | |
取得的无形资产摊销费用 | (96.7) | | (98.2) | | (93.7) | |
计入销售成本的折旧费用 | (82.7) | | (89.5) | | (84.4) | |
包括在销售、一般和行政费用中的折旧费用 | (8.1) | | (7.9) | | (7.4) | |
过渡和转型成本以及非经常性成本(1) | (52.3) | | (42.5) | | (52.8) | |
重组和退出成本(2) | (27.4) | | (25.6) | | (19.8) | |
与阿根廷子公司相关的外币(亏损)收益(3) | 2.1 | | (1.6) | | (11.4) | |
纳税补偿性资产调整(4) | (6.9) | | (2.8) | | (7.1) | |
与并购相关的成本 (5) | (1.2) | | (1.0) | | (0.3) | |
购置款会计调整(6) | — | | — | | (1.9) | |
贝恩资本管理费(7) | (19.4) | | (7.5) | | (7.5) | |
非现金养老金和其他离职后福利计划(8) | 15.7 | | 12.9 | | 8.8 | |
未实现外汇汇兑损益(9) | (12.9) | | 25.1 | | (10.8) | |
保理和证券化费用(10) | (4.7) | | (4.3) | | (3.4) | |
基于股份的薪酬(11) | (115.2) | | (67.5) | | (3.0) | |
应收税金协议调整(12) | 10.1 | | — | | — | |
出售业务和投资的收益(13) | — | | — | | 13.0 | |
债务清偿损失(14) | (15.6) | | — | | — | |
债务再融资的已实现外币汇兑损失(15) | (4.5) | | — | | — | |
新冠肺炎库存手续费(16) | (13.9) | | — | | — | |
其他项目(17) | (9.6) | | 1.7 | | (0.9) | |
所得税前亏损准备 | $ | (149.5) | | $ | (29.3) | | $ | (76.3) | |
(1)在收购Diversey之后的一段时间内,我们产生了主要由信息技术、控制权、税务、财务、转型服务、人力资源、采购和供应链等领域的专业和咨询服务组成的成本,以建立我们作为一家独立公司并为未来增长定位我们自己。2021年发生的成本包括成为上市公司所需的成本。
(2)包括与重组计划和业务退出活动相关的成本。看见附注19--重组和撤离活动在我们的合并财务报表附注中提供更多信息。
(3)自2018年7月1日起,阿根廷被视为高通胀经济,我们阿根廷业务的本位币从阿根廷比索改为美元,重新计量费用/贷方记录在我们的综合经营报表中,而不是作为我们综合资产负债表中累计换算调整的组成部分。
(4)关于对Diversey的收购,管理这项交易的购买协议包括有关税务责任的赔偿条款。对这一调整的抵销计入所得税拨备。 看见附注15--所得税在我们的合并财务报表附注中以获取更多信息。
(5)这些成本主要包括投资银行、法律和其他专业咨询服务的成本。
(6)就各种收购而言,我们的存货录得公允价值增长。这些数额代表了这一增长的摊销。
(7)代表根据一项管理协议向贝恩资本支付的费用,根据该协议,我们获得了一般商业咨询服务;财务、管理和运营建议;与选择顾问有关的咨询和咨询服务;不同领域的建议;以及财务和战略规划和分析。于完成招股后,管理协议根据其条款于2021年3月终止,吾等录得终止费$17.52021年将达到100万。
(8)表示与我们的固定收益养老金计划相关的净定期固定收益收入的计划资产预期回报、利息成本和结算成本组成部分的净影响。看见 附注14-退休计划在我们的合并财务报表附注中提供更多信息。
(9)代表未实现的外汇兑换对我们业务的影响,主要归因于我们欧洲实体持有的以美元计价的债务的估值。
(10)2018年11月15日,我们与Factofrance,S.A.签订了保理主协议。此外,2020年4月22日,公司与PNC达成证券化安排,以循环方式出售某些北美客户无追索权的应收账款。这一数额是完成无追索权的应收款销售的费用。看见附注6-财务报表明细有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
(11)代表与我们的管理层股权激励计划和长期激励计划奖励相关的薪酬费用。看见附注18--基于股份的薪酬在我们的合并财务报表附注中提供更多信息。
(12)指因税法变动及估值免税额变动而对应收税项协议负债作出的调整,该等变动影响应收税项协议属性的变现能力。看见附注15--所得税在我们的合并财务报表附注中提供更多信息
(13)代表与Virox IP收购相关的出售我们股票的非现金收益。看见注5--收购在我们的合并财务报表附注中提供更多信息。
(14)指与于2021年9月29日赎回2017年高级债券有关的费用。看见附注10--债务和信贷安排在我们的合并财务报表附注中提供更多信息。
(15)于2021年期间,本公司发生已实现外币兑换亏损#美元4.5与高级担保信贷安排的再融资有关的100万美元。看见附注10--债务和信贷安排在我们的合并财务报表附注中提供更多信息。
(16)客户对CoVID相关产品的需求在新冠肺炎一开始就激增,我们满足了快速增长的需求,并售出了这些库存的绝大部分。然而,与新冠肺炎变异相关的客户重新开业延迟和消费者活动导致了一小部分过剩库存。该公司记录的费用为#美元。13.92021年第四季度超额库存和估计处置成本为100万美元。
(17)包括与重组相关的其他成本,这些成本计入销售成本。
(18)表示未专门分配给可报告部门的与公司运营相关的成本。
下表显示了按可报告部门分配的资产。按应报告分部分配的资产包括应收账款、净额和存货。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
体制性 | $ | 557.8 | | $ | 492.2 | |
食品饮料 | 194.1 | | 132.2 | |
公司 | 3,548.1 | | 3,661.7 | |
总计 | $ | 4,300.0 | | $ | 4,286.1 | |
地理区域
净销售额(1)按地理区域划分的数字如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
欧洲 | $ | 1,157.3 | | $ | 1,132.9 | | $ | 1,189.4 | |
北美(2) | 708.7 | | 784.2 | | 581.1 | |
亚太地区 | 338.3 | | 326.2 | | 394.5 | |
中东和非洲 | 231.1 | | 217.2 | | 255.6 | |
拉丁美洲 | 183.5 | | 168.7 | | 203.3 | |
总计 | $ | 2,618.9 | | $ | 2,629.2 | | $ | 2,623.9 | |
长寿资产与使用权资产(3)按地理区域划分的数字如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
欧洲 | $ | 126.1 | | $ | 136.8 | |
北美(4) | 144.0 | | 76.5 | |
亚太地区 | 14.5 | | 16.7 | |
中东和非洲 | 10.6 | | 11.6 | |
拉丁美洲 | 14.4 | | 14.4 | |
总计 | $ | 309.6 | | $ | 256.0 | |
(1)在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度中,没有任何非美国国家/地区的净销售额超过合并净销售额的10%。
(2)在美国境内面向外部客户的净销售额为$503.5百万,$610.9百万美元和美元474.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
(3)截至2021年或2020年12月31日,没有一个非美国国家的长期资产和使用权资产占合并长期资产和使用权资产的10%以上。
(4)美国境内的长期资产和使用权资产为#美元。123.6百万美元和美元56.6截至2021年12月31日和2020年12月31日。
附注22-收益(每股亏损)
下表列出了每股基本亏损和摊薄后每股亏损的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 |
普通股股东应占净亏损 | $ | (174.8) | | $ | (38.5) | | $ | (109.0) | |
| | | |
加权平均流通股(1) | 290.4 | 243.2 | 243.2 |
稀释性证券(2) | — | | — | | — | |
每股亏损分母-加权平均股份 | 290.4 | | 243.2 | | 243.2 | |
| | | |
每股基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.60) | | $ | (0.16) | | $ | (0.45) | |
(1)为计算每股盈利(亏损),本公司已追溯列报每股盈利(亏损),犹如重组交易在呈列的最早期间开始时发生。这种回顾列报反映了大约47.42,000,000股股份,因以星座股份交换本公司股份所致。
(2)在列报的所有期间,潜在的摊薄证券被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们被计入将是反摊薄的。
附注23-后续事件
2022年1月24日,我们收购了位于英格兰西北部的清洁和卫生解决方案及服务分销商ShorRock Tricem,年收入超过$30百万美元。此次收购增强了我们为客户提供更高价值主张的能力,提供了获得机械洗碗机、洗衣机租赁和洗手间解决方案的机会,这些解决方案补充了泰华施为这些领域提供的市场领先产品。这使我们能够为客户提供一站式服务,包括设备和产品。
2022年1月24日,我们根据我们的计划向某些员工颁发了股票奖励2021年综合激励计划。这些奖励受基于服务的归属或悬崖归属的影响。这些奖项包括808,548授予日公允价值为#美元的受限股份单位10.70每股,883,750绩效份额单位授予日的公允价值为#美元10.70每股,和480,094行权价为$的股票期权10.73每股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
泰华赛控股有限公司 |
附表II |
对账户和准备金进行估值和鉴定 |
| | | | | |
描述 | 年初余额 | 计入成本和费用 | 扣减 | 外币折算及其他(1) | 年终余额 |
(单位:百万) | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
应收贸易账款准备 | $ | 28.7 | | $ | (1.2) | | $ | (5.1) | | $ | 1.1 | | $ | 23.5 | |
租赁应收账款准备 | $ | 6.4 | | $ | 15.7 | | $ | (1.1) | | $ | (0.3) | | $ | 20.7 | |
库存陈旧储备 | $ | 24.4 | | $ | 12.0 | | $ | (6.5) | | $ | 0.7 | | $ | 30.6 | |
递延税项资产的估值准备 | $ | 79.5 | | $ | 18.4 | | $ | — | | $ | — | | $ | 97.9 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
应收贸易账款准备 | $ | 21.5 | | $ | 9.7 | | $ | (4.3) | | $ | 1.8 | | $ | 28.7 | |
租赁应收账款准备 | $ | — | | $ | 1.4 | | $ | — | | $ | 5.0 | | $ | 6.4 | |
库存陈旧储备 | $ | 15.3 | | $ | 13.4 | | $ | (3.9) | | $ | (0.4) | | $ | 24.4 | |
递延税项资产的估值准备 | $ | 102.1 | | $ | (22.6) | | $ | — | | $ | — | | $ | 79.5 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
应收贸易账款准备 | $ | 20.3 | | $ | 4.1 | | $ | (2.9) | | $ | (0.1) | | $ | 21.5 | |
库存陈旧储备 | $ | 16.1 | | $ | 4.1 | | $ | (4.8) | | $ | — | | $ | 15.3 | |
递延税项资产的估值准备 | $ | 142.4 | | $ | (40.2) | | $ | — | | $ | (0.1) | | $ | 102.1 | |
| | | | | |
(1)应收贸易账款备抵包括#美元。2.1百万美元,租赁应收账款备抵包括#美元5.1截至2020年12月31日的年度与采用ASC 326,信贷损失有关的百万美元。 |
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序
本公司持续监控和评估其披露控制和程序以及财务报告的内部控制,以提高其整体有效性。在这些评估过程中,公司会在条件允许的情况下修改和完善其内部流程。
关于公司披露控制和程序的有效性的结论
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”),在本年度报告所涵盖的期间结束时,对交易法第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本年度报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年12月31日的季度内,对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括本公司独立注册会计师事务所因美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而提交的认证报告。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本公司与2022年股东周年大会有关的最终委托书中“建议1:董事选举”、“拖欠第16(A)条报告”、“公司管治”、“董事会委员会”、“审计委员会”及“公司管治材料及操守准则”等标题下的资料,在此并入作为参考。
下表所列人员为我们的现任执行干事。军官每年选举一次。任何董事或行政人员之间没有家族关系,在过去十年中,没有行政人员参与适用的证券交易委员会法规所述的任何法律程序。
| | | | | | | | |
名字 | 年龄 | 标题 |
菲利普·维兰德 | 48 | 董事首席执行官兼首席执行官 |
托德·赫恩登 | 56 | 首席财务官 |
盖塔诺·雷代利 | 59 | 首席战略发展官 |
保罗·巴兹沃斯 | 55 | 北美总裁 |
西尼德·克万特 | 49 | 西欧总裁 |
萨默尔·冈多多 | 52 | 新兴市场总裁 |
鲁道夫·韦尔赫尔 | 59 | 餐饮全球总裁 |
第11项.行政人员薪酬
本公司与2022年股东周年大会有关的最终委托书中“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬比率披露”、“董事会及董事会委员会”、“薪酬委员会报告”及“薪酬委员会联锁及内部人士参与”等标题下的资料以参考方式并入本文,但“薪酬委员会报告”一节所载资料应视为已在此提供,不得视为已纳入根据证券法或交易法提交的任何文件中。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
本公司与2022年股东周年大会有关的最终委托书中“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”及“股权补偿计划资料”项下的资料在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及直接独立
本公司与2022年股东周年大会有关的最终委托书中的“若干关系及关连人士交易”及“公司管治”等标题下的资料,在此并入作为参考。
第14项主要会计费用及服务
本公司与2022年股东周年大会有关的最终委托书中“向本公司独立注册会计师事务所支付的费用”和“审计及非审计服务预先批准政策”项下的信息在此并入作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
本项目所要求的下列资料作为本报告的一部分提交:
| | | | | | | | | | | |
(A)作为本报告一部分提交的文件清单: | |
| | | |
(1)Diversey合并财务报表 | |
(i) | 独立注册会计师事务所报告 | (PCAOB ID:42) |
(Ii) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 |
(Iii) | 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合业务报表 |
(Iv) | 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面亏损表 |
(v) | 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表 |
(Vi) | 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 |
(七) | 合并财务报表附注 |
| | | |
(2)Diversey合并财务报表明细表 | |
明细表编号 | | |
第二部分: | 估值及合资格账目 | |
| | | |
所有未列明的其他财务报表和附表均已略去,因为所需资料已包括在综合财务报表或其附注内,或不适用或不是必需的。 |
| | | |
| | | | | |
(3)展品 |
| |
以下列出的证据作为本年度报告的一部分提交,或以引用方式并入本年度报告。 |
| |
展品编号: | 描述 |
3.1 | 修订和重新修订的泰华施控股有限公司的组织章程(通过参考公司于2021年11月8日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书(文件编号333-260875)的附件3.1而并入 |
4.1 | * |
4.2 | 托管发布日期补充契约,日期为2017年9月6日,由作为契约担保人的各方签署,以及作为契约受托人的全国协会威尔明顿信托公司(通过引用公司于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(第333-253676号)附件4.2并入) |
4.3 | 第2号补充契约,日期为2017年12月5日,由作为补充契约担保人的各方和作为契约受托人的全国协会威尔明顿信托公司签署(通过引用公司于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件4.3并入) |
4.4 | 契约,日期为2021年9月29日,由钻石(BC)B.V.,其担保方和全国协会威尔明顿信托公司之间签署。(在此引用本公司日期为2021年10月4日的8-K表格当前报告的附件4.1) |
4.5 | 注册人证券说明书(随函存档) |
4.6 | 2029年到期的4.625厘优先债券表格(并入本公司日期为2021年10月4日的8-K表格的附件A至附件4.1) |
| | | | | |
10.1 | 信贷协议,日期为2017年9月6日,由BCPE钻石荷兰公司Topco,B.V.,Diamond(BC)B.V.、不时的贷款人和作为其行政代理、抵押品代理和信用证发行人的瑞士信贷公司开曼群岛分行签署(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(第333-253676号)附件10.1并入) |
10.2 | 联合协议和修正案1,日期为2020年6月23日,由瑞士信贷股份公司开曼群岛分行钻石(BC)B.V.和瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为其行政代理(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格注册说明书(第333-253676号文件)附件10.2并入) |
10.3 | 联合协议和修正案,日期为2021年3月29日,由钻石(BC)B.V.(贷款人和信用证发行人)和瑞士信贷开曼群岛分行(作为其行政代理)签署并在其中(通过参考2021年4月2日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.2并入) |
10.4 | 日期为2021年9月29日的信贷协议第三修正案,日期为2017年9月6日,由BCPE钻石荷兰公司Topco,B.V.,Diamond(BC)B.V.、不时的贷款人和瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为其行政代理、抵押品代理和信用证发行人之间的第三次修订(本文通过参考2021年10月4日公司当前8-K报表的附件10.1并入) |
10.5 | 投资者权利协议,日期为2021年3月29日,由泰华施控股有限公司和其中提到的其他人签订(通过参考2021年4月2日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1并入) |
10.6 | 服务协议,日期为2020年7月14日,由泰华施有限公司和菲利普·威兰德公司签订,经第一修正案修订(通过引用公司于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.4纳入) |
10.7 | 信函协议Re:新的离世条款,日期为2019年9月3日,由Paul Budsworth和Diversey,Inc.(通过引用2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格注册声明(第333-253676号)的附件10.5并入) |
10.8 | Todd Herndon和Diversey,Inc.之间的雇佣协议,日期为2019年10月16日(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(第333-253676号)附件10.6并入) |
10.9 | 过渡函协议,日期为2019年10月4日,由Mark Burgess和Diversey,Inc.签署,经该修正案第1号修订(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.7并入) |
10.10 | 信函协议Re:由Mark Burgess和Diversey Holdings,Ltd.(通过引用2021年3月16日提交给美国证券交易委员会的公司S-1/A表格注册声明(第333-253676号)的附件10.8并入) |
10.11 | Gaetano Redaelli和Diversey S.P.A.之间的邀请函(通过引用公司于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.8而并入) |
10.12 | Rudolf Verheul和Nederlandse Unilever Bedrijven B.V.之间的邀请函,日期为1989年5月17日(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.9并入) |
10.13 | 2021年综合奖励计划(参考公司于2021年3月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.10) |
10.14 | 根据2021年综合激励计划发出购股权通知书及不受限制购股权协议表格(参照本公司于2021年3月1日提交美国证券交易委员会的S-1表格(第333-253676号)注册说明书附件10.11并入) |
10.15 | 根据2021年综合激励计划的限制性股票单位公告和RSU协议的格式(通过参考2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.12并入) |
10.16 | 根据2021年综合激励计划(高级领导班子)发出的限售股份通知和限售股份协议表格(参照公司于2021年3月1日提交美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.13并入) |
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10.17 | 根据2021年综合激励计划(非高级领导团队)发出的限售股份通知和限售股份协议表格(参照公司于2021年3月16日提交美国证券交易委员会的S-1/A表格注册说明书(第333-253676号)附件10.15并入) |
10.18 | 管理协议,日期为2017年9月6日,由BCPE Diamond US Holdco Inc.、Diamond(BC)荷兰Holding B.V.和贝恩资本私募股权公司签署。(参考本公司于2021年3月1日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书(第333-253676号)附件10.14) |
10.19 | 应收税款协议表(参照公司于2021年3月16日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表(第333-253676号)登记说明书附件10.17并入) |
10.20 | 赔偿协议表(参照公司于2021年3月16日向美国证券交易委员会提交的S-1/A表(第333-253676号)注册说明书附件10.18并入) |
10.21 | Diversey Europe Operations B.V和Sinead Kwant于2020年8月31日签署的无限期雇佣协议(特此提交) |
10.22 | 2021年1月11日,由Diversey Europe Operations B.V和Sinead Kwant共同签署的无限期雇佣协议修正案。(随函送交存档) |
21.1 | 子公司名单(参照公司于2021年3月16日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(第333-253676号)注册说明书附件21.1成立) |
23.1 | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意书(兹提交) |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS | 实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| |
* | 本协议附件32.1和附件32.2中提供的证明被视为与本年度报告的10-K表格一起提供,不会被视为根据修订后的1934年证券交易法第18节的目的而提交的证明,除非注册人通过引用明确地将其纳入其中。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
Date: March 11, 2022
泰华赛控股有限公司
由以下人员提供:/s/菲利普·威兰
姓名:菲利普·威兰
头衔:首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人士代表泰华施控股有限公司并以指定身份签署。
/s/菲利普·威兰
菲利普·维兰德
总裁兼首席执行官
(董事首席执行官兼首席执行官)
/s/托德·赫恩登
托德·赫恩登
首席财务官
(首席财务官)
/s/大卫·迪克森
大卫·迪克森
副总裁、主计长兼首席财务官
(妥为授权的人员及总会计官)
/s/塞利姆·巴苏尔
塞利姆·巴苏尔
董事
/s/罗伯特·法卡斯
罗伯特·法卡斯
董事
/s/胡安·菲格雷奥
胡安·菲格雷奥
董事
/s/Eric Foss
埃里克·福斯
董事
/s/Ken Hanau
肯·哈瑙
董事
/s/Rod Hochman
罗德·霍赫曼
董事
/s/苏珊·莱文
苏珊·莱文
董事
/s/乔纳森·佩恩
乔纳森·佩恩
董事
/s/Michel Plantevin
米歇尔·普兰特文
董事
/s/凯瑟琳·扎诺蒂
凯瑟琳·萨诺蒂
董事