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美国
美国证券交易委员会
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2021
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
Marqeta,Inc.
| | | | | |
特拉华州 | 27-4306690 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
格兰德大道180号, 6楼, 奥克兰, 加利福尼亚 | 94612 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(888) 462-7738
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | | 微商 | | 这个纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
如1933年《证券法》(下称《证券法》)第405条所定义,注册人是否为知名的经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的,☐不是 ☒
如果注册人不需要根据1934年证券交易法(“交易法”)第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其报告的注册会计师事务所完成的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
在2021年6月30日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为$1.9以注册人当日A类普通股的收盘价为基础。仅为本披露的目的,截至该日期注册人的执行人员和董事持有的A类普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为联属公司。将执行干事和董事确定为关联公司并不一定是出于任何其他目的的决定性决定。
截至2022年3月4日,有425,786,396注册人的A类普通股,每股面值0.0001美元,已发行和117,017,563注册人的B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
以引用方式并入的文件
注册人在2022年股东年会上的委托书的部分内容在本文所述的范围内以10-K表格形式并入本年度报告的第三部分,作为参考。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
Marqeta公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
关于前瞻性陈述的说明 | 3 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 27 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 65 |
第二项。 | 属性 | 65 |
第三项。 | 法律诉讼 | 65 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 65 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 66 |
第六项。 | 已保留 | 67 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 68 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 84 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 85 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 118 |
第9A项。 | 控制和程序 | 118 |
第9B项。 | 其他信息 | 119 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 119 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 120 |
第11项。 | 高管薪酬 | 120 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 120 |
第13项。 | 特定关系和关联交易与董事独立性 | 120 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 120 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 121 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 122 |
| 签名 | |
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等词汇。或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:
•与全球新冠肺炎疫情相关的不确定性对美国和全球经济、我们的业务、运营结果、财务状况、对我们平台的需求、销售周期和客户保留率的影响;
•我们未来的财务业绩,包括我们的净收入、收入和运营费用的成本以及我们实现未来盈利的能力;
•我们有能力有效地管理或维持我们的增长,并有效地扩大我们的业务;
•我们增强我们的平台并开发和扩大其能力的能力;
•我们有能力进一步吸引、留住、多样化和扩大我们的客户基础;
•我们对2022年现场活动的期待;
•我们与发卡银行和信用卡网络保持关系的能力;
•我们的战略、计划、目标和目标;
•我们的国际扩张计划;
•我们有能力在现有和新的市场和产品中与现有和新的竞争对手竞争;
•我们估计的市场机会;
•经济和行业趋势、预期增长或趋势分析;
•我们发展和保护我们品牌的能力;
•遵守法律法规的能力;
•我们成功地为针对我们的诉讼辩护的能力;
•吸引和留住合格员工和关键人员的能力;
•我们对财务报告维持有效的披露控制和内部控制的能力;以及
•与上市公司相关的增加的费用。
我们提醒您,上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、运营结果、财务状况和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。本年度报告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述,以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律要求。除另有说明或文意另有所指外,本文件中对“Marqeta”、“公司”、“注册人”、“我们”, 或类似的参考是Marqeta,Inc.。上面使用的和未定义的大写术语在本年度报告的Form 10-K中的其他地方定义,包括在“精选定义的术语”中。
选择已定义的术语
采集器处理器。收款方处理器提供了促进通过卡网络将卡支付信息流动到发卡银行的技术。
收购银行。收购银行是商家用来持有资金和管理业务的金融机构。收单行可以与收单方处理商合作,以提供对卡网络的访问。
API接口。指应用程序编程接口。
发卡机构。发卡机构是一家向最终用户发行定制卡产品的企业。
卡片网络。卡网络为结算和卡支付信息提供基础设施,这些信息在发行方处理器和收款方处理器之间流动。
客户。客户是Marqeta的当前签约客户。
按美元计算的净收入留存。以美元为基础的净收入留存衡量的是我们通过扩大处理量来增加现有客户群的净收入的能力,这些能力被给定时期内任何净收入的减少和客户的流失所抵消。以美元为基础的净收入留存的计算方法是,在给定的期间内,从期初现有客户那里获得的净收入除以上一时期这些相同客户的净收入。这一指标反映了本期净收入的任何损耗和客户的流失。
换乘费用。交换费是由信用卡网络设定的基于交易和基于数量的费用,由收款银行向发行支付卡的发卡银行支付,用于从商家购买商品或服务。我们与发卡银行的协议规定,我们将获得处理客户信用卡交易的100%转换费。
发行商处理机。发行商处理器提供技术平台、分类帐和基础设施来支持发卡商,并与卡网络连接以促进支付交易。
开证行。发卡行是指为自己或代表发卡机构发行支付卡(信用卡、借记卡或预付卡)的金融机构。
及时融资或JIT资金。Marqeta平台的一项功能,允许客户以编程方式授权个人交易并为其提供资金,同时实时参与审批决策。
马尔凯塔平台或站台。指的是我们现代化的发卡平台。
现代发卡。现代信用卡发行是通过开放的API平台提供的安全的信用卡发行和处理,使发卡商能够创建定制的支付卡产品,利用即时融资功能,实时授权其最终用户的交易。
加工量。处理量是指通过Marqeta平台处理的美元支付金额,扣除退货和按存储容量使用计费后,对我们的冠捷科技做出了贡献。
收入份额。收入分成是指我们的客户合同中的条款,根据这些条款,我们与客户分享一部分交换费。
标记化即服务或TAAS。一种Marqeta产品,允许发卡机构向数字钱包提供令牌(例如,Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay),允许最终用户将卡信息安全地存储在数字钱包中。使用我们的令牌化即服务的客户可从我们的平台、令牌化专业知识以及数字钱包和卡网络的内置认证中获益。
总处理量或TPV。TPV是通过Marqeta平台处理的支付总额,扣除退货和按存储容量使用计费后的净额。
我们平台上的交易。指我们在我们的平台上处理的交易数量。
第一部分
项目1.业务
我们的业务
马尔凯塔创造了现代信用卡发行,我们相信现代信用卡发行是当今数字经济的核心。
当你使用DoorDash订购食物或使用Insta订购食品杂货时,随着资金从应用程序转移到送货司机或购物者的支付卡,现代的发卡工作在后台进行,让司机或购物者只需为你点的东西付款,而不是其他任何东西。
当你买了一台大屏幕电视,并使用确认或卡拉纳分期付款时,现代发卡有助于将资金转移到确认或卡拉纳用来无缝向商家付款的支付卡上。
当你通过Block的Cash App从朋友那里收到钱时,现代发卡有助于将资金转移到你的借记卡上,使你可以立即进行购物。
Marqeta的现代信用卡发行平台使我们的客户-包括确认、Block(以前称为Square)、DoorDash、Insta和Klarna-能够创建定制支付卡,为他们的客户、购物者和最终用户提供创新的支付体验。在现代发卡兴起之前,创建卡的过程缓慢、复杂,而且容易出错。马尔凯塔帮助解决了这些问题。我们的平台由开放式API提供支持,使企业能够为消费者和商业使用案例开发现代化、无摩擦的支付卡体验,这些使用案例要么是其核心业务的核心,要么是对其核心业务的支持。
我们的现代架构允许灵活性、高度的可配置性,并加快了产品开发,使发卡技术的使用大众化。Marqeta的开放式API提供对我们高度可扩展、基于云和可配置的支付基础设施的即时访问,使我们的客户能够启动和管理他们自己的卡计划,向他们的客户或最终用户发卡,以及授权和结算支付交易。
Marqeta是第一家提供现代卡发行和交易处理平台的公司,我们相信也是第一家以多种发行和处理创新进入市场的公司,包括第一个开放的API、JIT融资和作为服务的标记化。Marqeta的现代信用卡发行平台支持预付费、借记卡和信用卡产品。现代信用卡发行是通过开放的API平台提供的安全的信用卡发行和处理,使发卡商能够创建定制的支付卡产品,利用即时融资功能,实时授权其最终用户的交易。现代信用卡发行与主要的全球和本地信用卡网络相结合,使信用卡发行商能够建立符合其规格的支付解决方案,并在全球推出。
我们相信,我们在三个方面与客户深度整合:我们的技术支撑他们的核心业务或支持核心业务流程,我们的解决方案驱动他们的关键流程,我们的员工成为他们值得信赖的合作伙伴。此外,我们基于使用的业务模式为我们和我们的客户提供了双赢:随着他们的业务蓬勃发展,我们的净收入也会增长。
在截至2021年12月31日的一年中,我们的净收入同比增长78%,以美元计算的净收入保留率为175%,证明了我们客户关系的强健和持久性。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年,我们以美元计算的净收入留存率均超过200%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,Marqeta平台分别处理了1111亿美元、601亿美元和217亿美元的TPV,分别反映了85%和177%的同比增长。
我们的产品满足商业颠覆者、数字银行、科技巨头和大型金融机构的发卡和交易处理需求。Marqeta已经成为许多颠覆性垂直行业的发卡平台类别领导者,包括按需服务、贷款(包括立即付款融资)、费用管理、支付、在线市场和数字银行(包括加密货币),我们的平台被科技巨头和大型金融机构寻找,以改进其现有产品,并与专注于技术的新市场进入者保持竞争力。
随着我们扩展我们的使用案例、产品种类和全球覆盖范围,我们吸引了新的行业创新者,并帮助现有客户扩展到新的垂直市场、计划、市场和地理位置。我们的客户不断告诉我们,我们能够快速工作、简化复杂工作,并预见他们最终用户的体验,这有助于他们专注于自己最擅长的事情-打造创新产品,服务客户。我们相信,我们以客户为中心、创新、团队合作和明确使命的文化就是为什么客户信任我们,满足他们的关键任务支付需求,并与我们一起继续发展和扩大的原因。
最近一段时间,我们发展迅速,规模扩大。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,我们的总净收入分别为5.172亿美元、2.903亿美元和1.433亿美元,较前几年分别增长78%和103%。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们的净亏损分别为1.639亿美元、4770万美元和5820万美元。
支付生态系统
由发卡行和收单行、收款行处理商、发行商处理商和卡网络组成的复杂生态系统促进了信息和资金的交换,为全球支付卡购买交易奠定了基础。
传统支付生态系统
•开证行:代表自己或代表发卡机构发行支付卡(信用卡、借记卡或预付卡)的金融机构。
•发行商处理器:提供技术平台、分类账和基础设施来支持发卡机构,并与卡网络连接以促进支付交易。
•发卡机构:向终端用户发行定制卡产品的企业。
•卡网络:为在发行方处理器和收购方处理器之间流动的结算和信用卡支付信息提供基础结构。
•收购方处理器:提供通过信用卡网络向发卡银行提供便利的信用卡支付信息流的技术。
•收购银行:商人用来持有资金和管理业务的金融机构。收单行可以与收单方处理商合作,以提供对卡网络的访问。收购银行有时也被称为商人银行。
现代支付生态系统
现代信用卡发行是通过开放的API平台提供的安全的信用卡发行和处理,使发卡机构能够创建定制的支付卡产品,利用即时融资功能,实时授权其最终用户的交易。现代信用卡发行与主要的全球和本地信用卡网络相结合,使信用卡发行商能够建立符合其规格的支付解决方案,并在全球推出。这种现代化的基础设施允许支付生态系统的重大创新。它通过简化和民主化发行过程,使一类新的发卡机构得以出现。它将发行媒介扩展到实体卡之外,以跟上数字商务和移动钱包的需求,提高监管和安全要求,以及跨境能力。它为开发人员提供了高度可配置的控件,使他们能够根据业务和客户需求提供定制的解决方案。它在可扩展的云基础设施上运行,该基础设施可在全球范围内工作,即使发卡机构、商家和消费者的需求变得越来越复杂,也能实现规模和简单性。
换句话说,现代支付生态系统通过在一个易于使用的平台上提供所有这些好处,将创新、可访问性、灵活性、可控性和可扩展性掌握在发卡机构手中。这种类型的平台解决方案推动了新的垂直市场和新的发卡机构的增长,并使那些希望扩大产品和用例的大型金融机构能够在日益数字化的世界中保持竞争力。我们相信Marqeta已经建立了这样一个平台。
我们的平台和产品
Marqeta为现代信用卡发行和交易处理提供了一个单一的、全球的、基于云的开放API平台。Marqeta平台为科技驱动、开发者主导的公司提供下一代支付体验,并处于有利地位,可以满足商业颠覆者、数字银行、科技巨头和大型金融机构的支付需求。
我们的平台
Marqeta的现代发卡平台是由开发商为开发商打造的。我们的客户能够使用我们简单、数据丰富且可访问的平台来构建和快速扩展他们的卡程序,具有广泛的控制和可配置性,并具有最高标准的可靠性和安全性。我们的平台旨在降低发卡机构的复杂性,在单一解决方案中实现全方位的发卡和交易处理服务。
我们的平台具有许多关键属性,包括:
可访问:我们使关键支付功能大众化,使任何企业都能够开始发行根据其个人业务需求配置的实体、虚拟或代币支付卡(例如Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay)。新客户不需要拥有深厚的支付专业知识来发卡和处理交易。
简单:我们的平台通过幕后工作使支付交易变得简单,将复杂的内容转换为直观且对开发人员友好的用户体验。我们提供与信用卡网络的直接集成,包括Visa、万事达卡和PULSE,后者是Discover Global Network的一部分,使开发商能够使用Marqeta的单一统一平台进行所有支付集成。
可扩展:Marqeta平台高度灵活和可扩展,使我们的客户能够快速而自信地推出和发展信用卡计划。作为建立在单一代码库上的全球平台,以支持我们的全球客户,我们拥有一次构建、随处部署的模式,提供与全球和本地卡网络的无缝集成。
可配置:Marqeta平台具有高度的可配置性,能够服务于以前遗留系统未解决的用例,例如贷款行业销售点的BNPL融资。我们平台的可配置性极大地扩展了可以开始发行自己的卡以解决复杂支付需求的业务类别。
创新:马尔凯塔是一个创新中心。即时发卡、数字钱包配置、JIT资金和动态支出控制使我们的客户能够以无与伦比的速度和控制进行运营。
受信任的:我们的平台受到世界上一些最大的金融机构、科技巨头、数字银行和商业颠覆者的信任,能够规模化运作。我们符合支付卡行业(PCI)的最高标准,为信用卡发行和支付处理提供安全、透明和实时信息的可信环境。
我们的产品
Marqeta的创新产品是以深厚的领域专业知识和客户至上的理念开发出来的。就其核心而言,我们的平台提供三个主要功能:Marqeta发行、Marqeta处理和Marqeta应用程序,以启动、扩展和管理卡项目。
马尔凯塔发行
我们使我们的客户能够发行物理、虚拟和令牌化的卡。截至2021年12月31日,我们通过Marqeta平台发行了约4.93亿张卡,覆盖了广泛而多样的客户基础,我们拥有丰富的行业经验,支持多种类型和规模的卡计划。我们提供履约服务,使我们的客户能够通过Marqeta平台管理用户、履约和信用卡交易,从而优化他们的信用卡计划。我们也走在了支付创新的前沿,像Apple Pay、Google Pay和Samsung Pay这样的数字钱包中提供了象征性的卡。
我们提供多项核心发卡服务和功能:
自定义卡功能: 我们与发卡银行的关系和与信用卡网络的直接集成使我们的客户能够有效地推出、管理和发展根据其特定业务需求定制的信用卡计划,而不需要自己建立这些复杂的关系或集成。我们提供行业领先的用户体验,同时最大限度地减少欺诈。
使用开放API配置卡: 客户可以轻松定义卡的使用地点和方式的卡属性。这些用例和限制包括自动柜员机、在线或销售点的使用;在某些国家或货币限制或接受使用的能力;以及地址或邮政编码的接受。
构建、测试和启动卡: 开发人员可以同时创建卡产品,并通过在他们自己的私人和安全的Marqeta沙箱中提供的模拟来设置资金来源、持卡人和卡,使他们能够在启动前轻松快速地测试和验证他们的程序。
将卡片安全地嵌入应用程序: 使用我们平台的客户能够使用可定制的小部件或Marqeta JavaScript库将敏感的卡数据安全地嵌入到移动应用程序中;这还有一个额外的好处,即大大减少了满足PCI要求所需的工作量。
自定义卡片: Marqeta的客户控制着他们的实体和虚拟卡的设计和感觉,这有助于我们的客户为他们的业务建立强大的品牌认同感。选择物理卡的客户还可以定制安全功能,包括磁条、近场通信和启用EMV芯片。
管理卡程序: Marqeta平台允许客户在整个卡生命周期内管理卡发行。通过我们的仪表板,客户可以订购、激活、设置过期、暂停和终止卡。他们还可以通过我们的API管理丢失、被盗和损坏的卡。客户还可以将卡激活、个人识别码或PIN、设置、余额查询和遗失或被盗卡报告的交互式语音响应集成到他们自己的卡程序中。
我们还与一些世界上最大的信用卡发行商合作。例如,我们的发卡技术将使摩根大通能够为商务卡客户将商务卡即时供应到数字钱包中,从而加快发行过程并降低每笔交易中的欺诈可能性。
马尔盖塔加工
我们的平台可以利用我们的某些核心能力,以控制和快速的方式为客户处理交易:
安全身份验证: Marqeta的现代平台提供了强大、安全的身份验证工具。有多种认证方法可用于认证卡用户,包括PIN、地址验证、卡验证值、3D Secure和EMV芯片。
可配置的支出控制:客户可以通过限制他们的最终用户可以在哪里和如何进行交易来减少欺诈。通过Marqeta平台,我们的客户可以根据商家、商家类别、商家群体、金额、用户、用户群体、使用频率、使用时间和开始/结束时间等许多输入来部署完全定制的支出限额。
及时融资: 使用Marqeta业界首创的JIT融资功能,客户可以通过编程方式实时授权每笔交易并为其提供资金。利用这一功能,每张卡都保持零余额,直到卡被使用和批准。在批准后,Marqeta会自动将资金从指定的资金来源转移到相应的帐户。下图显示了持卡人尝试使用配置为使用JIT Funding的帐户在商家付款时的工作流程:
实时通知:通过我们的平台,客户可以实现我们独特的网络挂钩或推送通知功能,以便在Marqeta平台上处理交易时接收实时更新。启用这些通知使我们的客户能够向其最终用户提供实时、有意义的消息。我们的平台还支持卡事件、纠纷事件和交易事件。例如,持卡人将在退款和退款发生时收到通知,以帮助我们的客户及时将适当金额的信用额度应用到账户中。
加速对账: 我们的平台为客户节省了时间和金钱。通过将自定义数据字段注入到每个交易中,客户可以通过自动匹配订单和分类帐系统记录来优化和加快对账速度。
Marqeta应用程序
使用Marqeta平台,客户可以利用覆盖整个支付生命周期的应用程序,包括开发人员沙箱、卡管理、交易监控和案例管理。这些应用程序有助于确保他们的计划尽可能成功。
Marqeta应用程序允许客户:
利用开发人员工具:开发人员可以访问Marqeta丰富的工具,包括私有沙箱、API、软件开发工具包或SDK、小部件和文档,以定制、测试和发行他们的卡和程序。使用多个API端点,开发人员可以配置支出控制、模拟交易处理,并自信地快速推出新功能。
简化计划管理:我们的平台正在改变我们的客户处理计划管理的方式。我们提供工具来管理计划资金,监控持卡人余额,报告遗失或被盗的卡,并查看大量白标报告,所有这些都通过一个应用程序完成。
减少和减轻欺诈:我们提供独特的功能来帮助发卡机构打击欺诈。使用Marqeta强大的授权和决策引擎,客户可以使用各种输入来配置规则,这些输入基于实时和动态参数批准或拒绝交易。这与我们的了解您的客户、3D安全和纠纷管理服务一起提供了多层安全框架,帮助我们的客户检测和防止未经授权的欺诈性活动,同时使他们能够为客户创造顺畅的体验。
管理案件和解决纠纷:Marqeta的案例管理API终端可帮助我们的客户优化整个纠纷流程。这包括提交争议、接收声明、参与仲裁,同时通过推送通知接收实时状态更新。我们的整体解决方案有助于简化案例管理,同时为最终用户提供优化体验。
简化合规性和报告:通过我们的平台,客户可以监控和审查潜在违规报告,并利用数据和洞察力进行合规报告,如反洗钱和银行保密法(BSA)、监控以及了解客户要求。我们的解决方案已通过认证,符合支付卡行业数据安全标准或PCIDSS和3DS等标准。我们的银行级加密保护支付卡数据,包括个人身份信息。
分析数据情报:我们剖析和分析交易数据。客户可以随着时间的推移监控余额、授权和结算,以跟踪他们卡计划的每个方面。客户可以定期查看按存储容量使用计费、拒绝的交易和信用卡活动,而数据可以按天、周或月的节奏报告。
我们的商业模式
我们的现代化、基于云的开放式API平台为全球资金流动提供卡片发行和交易处理服务,以满足创新公司的开发人员、技术产品经理和富有远见的企业家的需求。截至2021年12月31日,我们的平台上约有1.22亿张活跃卡,较截至2020年12月31日的5700万张活跃卡增长了115%;在截至2021年12月31日的一年中,我们在全球平台上处理了约27亿笔交易,比截至2020年12月31日的一年中我们平台上处理的16亿笔交易增长了70%。活跃卡的定义是指在过去12个月内发生了一次或多次成功清算事件的交易卡数量。
我们采用基于使用量的模式,以加工量为基础,使我们的利益与客户的利益保持一致。我们的大部分收入来自通过我们的平台进行的信用卡交易产生的交换费。此外,我们还从其他处理服务中获得收入,包括月度平台访问、自动柜员机费用、欺诈监控和代码化服务。
交换费是收单行向发行支付卡的发卡行支付的按交易和数量计算的手续费,用于从商家购买商品或服务。根据我们与发卡银行的协议,我们将收取处理客户信用卡交易的100%转换费。根据我们的客户合同,我们通常与客户分享一部分交换费,称为“收入份额”。随着客户在我们的平台上增加处理量,他们可能会获得更高的收入份额百分比。与我们的客户分享更高比例的交换费可以使我们的利益与客户的增长保持一致,并建立更深层次的客户关系。
在我们努力实现支付民主化并简化发卡和交易流程的同时,我们与发卡银行和信用卡网络公司的战略合作伙伴关系和直接整合对我们的客户价值主张非常重要。更大的处理量也使我们能够通过我们的发行银行和信用卡网络实现更好的批量定价,我们可以将这些价格传递给我们的客户。反过来,这可以使我们的产品更具竞争力。
我们的平台使新客户和现有客户能够创建创新和可配置的卡程序,并增加他们的处理量。此外,随着我们扩展我们的使用案例、产品种类和全球覆盖范围,我们帮助我们的客户扩展到新的垂直市场、计划、市场和地理位置。到目前为止,我们在这一战略上取得了重大成功。在截至2021年12月31日的一年中,我们实现了78%的净收入同比增长和175%的美元净收入保留率。
我们的强项
以下优势和优势为我们的商业模式提供了动力:
现代发卡开拓者:马尔凯塔开创了现代的发卡方式。我们的现代平台提供多种发行和处理创新,包括开放式API、JIT融资和令牌化即服务,并支持预付费、借记卡和信用卡产品。我们继续在我们的平台上创新,我们相信,这种创新加上我们深厚的专业知识,使我们保持在市场领先地位。
持续创新:随着我们与现有客户合作,支持他们雄心勃勃的全球项目并为每个垂直领域开发尖端用例,我们还吸引了寻求一流解决方案的新客户。高度可配置的Marqeta平台具有开箱即用的灵活性和规模性。我们以开发人员为中心,用现代编程语言编写的API、沙盒和SDK帮助客户推向市场。
持久的客户关系:截至2021年12月31日的一年,我们以美元计算的净收入保留率超过175%,截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年,我们的净收入保留率均超过200%,这表明了我们客户关系的坚固性和持久性。我们的平台为我们的客户提供关键任务体验,随着我们从产品和地理角度扩展他们的覆盖范围,随着时间的推移,我们与客户建立了牢固的关系。我们会成为技术上集成到他们的产品和解决方案中,在操作上随着客户围绕我们的工具和平台开发核心流程而集成,以及从文化上讲随着我们的伙伴关系随着时间的推移而加深,我们将相互融合。事实上,我们互惠互利的合同条款旨在为我们和我们的客户提供双赢;随着他们的业务蓬勃发展,我们的净收入也会增长。
以人为本的文化和价值观: 我们相信,我们以客户为中心、创新、团队合作和明确使命的文化,是客户信任我们满足其关键任务支付需求的原因。我们的客户不断告诉我们,我们能够快速工作、简化复杂工作,并预见他们最终用户的体验,这有助于他们专注于自己最擅长的事情-打造创新产品,服务客户。我们还相信,我们的文化帮助我们雇佣和留住一流的人才,因为我们赋予员工权力,让他们做他们一生中最好的工作。
这些优势和优势的总和是一个强大的竞争护城河,基于我们的规模、客户关系和技术复杂性,随着时间的推移,我们设法简化了这些复杂性,同时保持了灵活性、可扩展性和创新性。我们认为,潜在的竞争对手需要投入大量的时间和资源来模仿我们的平台。
我们还相信,我们拥有并继续积累重要的技术诀窍以及发卡和交易处理方面的专业知识,以便潜在的竞争对手不会轻易复制我们的生意。我们相信,这些结构性优势,以及我们的文化和价值观驱动的业务,应该能够使我们随着时间的推移扩大我们的领先地位。
我们的增长战略
我们的市场机会是巨大的,我们打算通过以下战略来扩大我们的潜在市场,增加我们的收入:
添加新客户。 我们打算巩固我们在现有类别中的影响力,并扩展到新的用例和行业垂直市场。我们的销售团队专注于吸引更多的商业颠覆者、数字银行和科技巨头。我们还打算扩大与新的大型金融机构的关系,通过我们业界领先的解决方案帮助它们在新的数字化世界中竞争。我们打算通过现有客户的客户推荐、营销活动、对外销售电话以及重要的行业会议和贸易展会来吸引和吸引新客户。我们还将寻找通过战略合作伙伴关系和收购实现增长的机会。
扩大和发展我们与现有客户的关系。我们目前的客户包括一些当今领先的商业颠覆者、数字银行、科技巨头和大型金融机构。我们与他们一起参与客户的增长,因为随着我们客户的业务规模和处理量的增加,我们的收入也会增加。
扩大我们的全球覆盖范围。截至2021年12月31日,我们获得了一个或多个全球信用卡网络的认证,可以在北美、欧洲和亚太地区的39个国家/地区处理交易,并打算在未来加快我们的国际扩张。由于我们的客户使用超越国界的数字模型,我们正在不断扩大我们平台的覆盖范围。这使我们能够为所有客户提供单一的全球平台,无论他们来自哪里或如何扩展。有了Marqeta,开发者只需整合一次就可以进入全球市场,并利用我们的平台为全球覆盖提供的所有工具。
扩大我们的生态系统、产品供应和合作伙伴网络。我们与客户紧密结合的关系和对客户交易数据的深入洞察使我们能够预见客户的产品需求和新兴市场机遇。我们现代化的发卡平台和一流的API使我们能够快速开发新产品、新功能和新用例,以服务于我们当前和未来的客户。我们将继续投资于我们的平台,以创造更高的稳定性、更大的灵活性和数据驱动的决策制定,所有这些都将在越来越短的时间内完成。我们计划构建新的API以交付给我们的客户,并扩大到云的迁移,以提供增强的可扩展性,为数据本地化选项铺平道路,并减轻我们的维护负担。我们最初的目标是通过现代和颠覆性的视角发行信用卡,我们相信我们可以利用我们的平台在支付生态系统的其他领域复制我们的成功。强大的合作伙伴生态系统对于我们将我们的技术嵌入到更广泛的使用案例中的能力也是至关重要的。我们打算继续确定和培育我们与发卡银行、信用卡网络和其他供应商的关系,以继续在我们现有使用案例的基础上继续发展。
文化与价值观
我们的使命是成为现代卡片发行的全球标准,使建筑商能够将最具创新性的产品带到世界各地。伟大的使命是由伟大的团队完成的,在Marqeta,一切都始于我们的文化。伟大的文化吸引并留住了那些以服务客户为己任的优秀人才。
我们的文化建立在七个核心价值观的基础上:
一段时间前,我们意识到像“公司”和“客户”这样的词只是“人”的另一种表达方式。公司是人们的集合体,他们团结在一个共同的使命后面,然后团结在将他们联系在一起的价值观后面。我们队里的每个人都被称为马尔基坦。在他们的第一天,我们与每个马尔基坦人分享我们的价值观。其中关键的一点是“每个人都属于自己”。我们相互尊重、珍视和包容,表现出同理心,颂扬多样性。
作为入职过程的一部分,我们还会问每位新员工一个令人信服的问题:“你的超能力是什么?”我们相信每个人都有一种超能力。无论它是什么,我们希望那个人拥抱它,分享它,并作为马尔基坦人一起庆祝我们所有独特的能力、观点和个性。团结起来,这些超级大国让我们不仅仅是在马尔凯塔工作的人的总和。截至2021年12月31日,拥有789个Marqetan,我们相信每个Marqetan都为公司带来了自己独特的超能力。我们努力让每一个马尔基坦人都能做好他们一生中最好的工作。
没有什么比一个统一的团队更强大的了,他们专注于团队的结果,而不是个人的成功。如果你想走得快,那就自己走吧。如果你想走得更远,那就一起走吧。
我们做的是对我们所有人都正确的事,而不是我们中的一个人。我们一起取得成功。
客户是我们每天都想取悦的人。我们的客户告诉我们,我们能够快速工作、降低复杂性,并始终牢记最终用户的体验,这有助于他们专注于自己最擅长的事情-打造创新产品,服务客户.
由于我们领先创新的价值,我们相信我们是市场上第一个拥有多种发行和处理创新的现代化平台,包括第一个开放API、JIT融资和令牌化即服务。我们的现代化发卡平台支持预付费、借记卡和信用卡产品。我们喜欢探寻未知,找到前进的道路。
成功是用结果衡量的。在我们的内心,我们是为开发者而建的开发者,我们没有忘记自己的创业根基。客户选择在我们的平台上建立和扩展他们的业务,因为我们理解我们的客户需要交付他们的顾客。
我们保持简单,并找到解决方案。我们像业主一样行事,为客户提供最好的结果。
质量是我们建造的一切的核心。我们为我们所做的工作感到自豪,并努力每天都在改进。当你提供高质量的产品和出色的工作时,人们会记住并信任你。
我们的目标从未像现在这样明确:发扬光大。我们渴望通过使复杂的支付基础设施变得无障碍,并为跨社区的创新和金融准入创造公平的竞争环境,在全球范围内产生积极影响。我们对多样性和社区的庆祝对我们的文化至关重要,也是我们为总部设在奥克兰而感到自豪的原因。我们对我们服务的社区中的人们的承诺体现在我们对Marqeta Cres的价值观上:
我们投资于企业社会责任。我们的人员、技术和资源对我们的社区产生了积极的影响,我们也是负责任的环境管理者。
我们创建了Marqeta Cares,这是我们的社会影响倡议,作为我们的企业捐赠计划,并帮助选择我们支持的慈善机构。Marqeta Cares寻求创建包容性社区,并建立通往经济繁荣的道路。我们通过利用我们的财务和人力资本支持非营利组织来实现这一点,这些组织为资源不足和服务不足的社区提供经济机会。我们批准从2020年开始,在十年内向Marqeta Cares计划贡献多达400,000股普通股。Marqeta Cares将利用这些资源进行有针对性和深思熟虑的捐赠,使我们的股权和美元能够产生有意义的变化。
为了帮助实现我们的Marqeta Cares目标,Marqeta与一个经验丰富的捐赠者建议基金合作,该基金作为501(C)(3)公共慈善机构运营,将作为实现Marqeta Cares的企业慈善愿景的法律工具。在2020年和2021年,捐助者建议基金向美国和英国的慈善机构提供了一些财政赠款,以促进边缘化和服务不足人群的经济机会,并对我们的社区、我们的环境、我们的客户和我们的公司产生积极影响。此外,我们正在与Pledge 1%合作,这是一个帮助公司向慈善事业捐款的非营利性咨询组织。Marqeta还为其新兴的绿色举措感到自豪,其中包括为客户提供使用回收塑料卡的创新选择,以及与塑料抵消平台合作消除远洋塑料垃圾。
我们的客户
我们的现代发卡平台为我们的客户提供关键任务体验,随着我们从产品和地理角度扩展他们的覆盖范围,随着时间的推移,我们与客户建立了牢固的关系。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们分别拥有200多名和160多名客户。目前,我们提供以下垂直领域的解决方案:
•商业颠覆者
◦按需服务
◦贷款(例如,BNPL融资)
◦费用管理
◦支付(例如,保险、奖励和奖励)
◦在线市场(例如,旅游、电子商务)
•数字银行(例如,数字银行;加密货币)
•科技巨头
•大型金融机构
与大客户的协议
块
2016年4月19日,我们与Block,Inc.(前身为Square,Inc.)签订了主服务协议,该协议随后进行了修订,其中包括规定我们与Block关系的商业条款的协议。根据协议条款,我们已同意管理Block的Cash App、Square Card和Square Card Canada卡发行计划。根据管理这些卡计划的协议,我们同意与Block分享我们从处理这些计划的数量中获得的净交换收入的一部分。收入份额规定包括当处理量达到指定数量级别时增加的收入份额比率。此外,根据协议,我们还从其他加工服务中获得收入。此外,于2021年3月13日,根据我们与Block的协议,我们向Block授予认股权证,以每股0.01美元的行使价购买最多1,100,000股普通股,当达到与Block在三年内每年在我们的平台上创建特定百分比的新持卡人有关的某些里程碑时,即可行使认股权证。我们与Block for Cash App的协议的当前期限将于2024年3月到期,我们与Block for Square Card和Square Card Canada的协议的当前期限将分别于2024年12月到期,此后每个协议将自动续订一年,除非任何一方提前终止。在某些特定情况下,我们或集团均可终止主服务协议,包括发生重大违约。该协议还规定了某些其他条款,包括各方的陈述和保证、知识产权、数据所有权和安全、责任限制、保密和赔偿权利,以及其他公约。
我们与发卡银行和信用卡网络的关系
我们与发卡银行和信用卡网络公司的合同关系有助于Marqeta为我们的客户创建和管理定制的信用卡项目。
我们与发行银行合作,为Marqeta提供服务,包括信用卡发行、信用卡网络赞助,以及创建用于结算客户交易的存款账户。我们与发卡银行的合同使Marqeta有权获得客户信用卡计划产生的所有交换费,并有义务支付与客户信用卡交易相关的所有信用卡网络费用。发卡银行要求Marqeta遵守他们和信用卡网络的要求,以赞助客户的信用卡计划。
我们为我们所有的客户提供发行商处理服务,对于我们的大多数客户,我们还担任项目经理。作为项目经理,我们负责确保符合发卡银行的要求和信用卡网络规则,并帮助我们的客户创建符合法规的信用卡项目。
当我们的客户将我们仅作为发行商处理商时,我们将为这些客户处理授权、结算和交易报告,但在此类交易中,我们不管理与发卡银行和信用卡网络的关系。
我们打算扩大和深化我们与发行银行和信用卡网络公司的关系,预计对我们的项目经理和发行商处理器服务的需求将会增加。
与开证行签订的协议
当发卡银行最终批准每个卡计划时,Marqeta能够配置计划设计,协商关键计划条款,并选择发卡银行。Marqeta积极地将潜在的信用卡计划“商店”给各种发卡银行,以根据客户的需求确定最合适的银行。Marqeta向开证行支付固定费用(交易量的固定百分比或每笔交易的固定费用),作为它们向Marqeta提供的服务的补偿。
萨顿银行
2016年4月1日,我们与Sutton Bank签订了预付卡项目经理协议。根据修订后的协议条款,Sutton Bank为我们结算支付交易,并向我们提供预付卡和其他相关服务,包括为经批准的卡计划发行卡。协议规定,我们向Sutton Bank支付的费用是根据处理的交易价值的百分比计算的。根据这项协议,我们有权获得100%的交换费,用于处理我们客户的信用卡交易。在某些情况下,如果我们在协议期限或任何自动续期期限结束之前终止协议,协议还要求我们向Sutton Bank支付终止费,包括手续费和成本。协议的当前期限将于2028年到期,之后将自动按相同的条款和条件续签两年,除非任何一方在当时的期限届满前至少180天发出书面通知,表示不打算续签。我们或Sutton Bank可以在某些特定情况下终止协议,包括如果另一方在30天内未得到纠正的重大违约行为。
与信用卡网络公司签订的协议
信用卡网络监督其全球支付网络,借记卡、信用卡和预付卡支付通过该网络在发卡行和收单行之间进行授权、处理和结算。卡网络还设置收款行通过卡网络发送到发卡银行的交换费费率。我们目前与许多信用卡网络公司合作,包括Visa、万事达卡和PULSE,后者是探索全球网络的一部分,以及一些个人识别码网络,在我们的平台上处理我们客户的交易。Marqeta安排我们的客户使用一个或多个可用的信用卡网络,我们直接向信用卡网络支付标准费用,或在发卡银行结算信用卡交易后通过退还这些费用间接支付标准费用。我们与信用卡网络的合同还根据客户通过各自信用卡网络处理的交易量为我们提供了一定的金钱奖励。此外,我们与Card Networks合作,在我们向全球扩张的同时,发展我们在国际地点的处理能力。
我们与Card Networks的关系使我们能够将我们的平台直接连接到Card Networks,从而允许以电子方式向我们的平台发送交易授权(或拒绝)报文以及从我们的平台发送交易授权(或拒绝)报文。这种连接几乎可以即时通知我们客户的信用卡交易,并允许快速响应授权请求。一旦Marqeta向Card Network发送授权批准响应(基于适用客户建立的参数),交易就可以在Card Network的安全网络上进行。
万事达卡
2020年,我们与万事达卡达成了战略关系协议。我们还与万事达卡达成了一些后续安排,包括某些品牌协议。根据修订后的这些协议,我们同意与万事达卡在一些倡议上进行合作,包括国际扩张、产品、营销和业务开发合作。这些合同为Marqeta提供了基于我们客户通过万事达卡及其附属网络进行的交易的处理量的分级激励。战略关系协议的当前期限将于2028年到期,或者如果Marqeta通过万事达卡网络达到一定的处理量里程碑,则将在更早的日期到期。任何一方都可以在特定情况下终止协议,包括在一段特定时间内仍未治愈的重大违约。
签证
2017年,我们与Visa签订了战略联盟框架协议,随后进行了修订。根据战略联盟框架协议的规定,我们还与Visa达成了多项后续安排,包括服务评估协议和某些品牌协议。根据这些协议,我们同意与Visa在一系列举措上进行合作,包括国际扩张、产品、营销和业务发展合作。这些合同为Marqeta提供了基于我们客户通过Visa及其附属网络进行的交易的处理量的分级激励。战略联盟框架协议的当前期限将于2022年到期,此后每年自动续签。任何一方都可以在特定情况下终止协议,包括在一段特定时间内仍未治愈的重大违约。Visa还可以选择在当前期限自然到期之前终止协议,因为我们无法满足某些性能要求。
脉搏网络
2013年,我们与Pulse Network LLC或Pulse签订了直接处理器协议,随后进行了修订。该合同为Marqeta提供了基于我们客户通过Pulse及其附属网络进行的交易的处理量的分级激励。合同目前处于续签期限,每年自动续签,除非任何一方提供书面通知,表明不续签的意图。任何一方都可以在特定情况下终止协议,包括在一段特定时间内仍未治愈的重大违约。
我们的竞争对手
我们在一个巨大且不断发展的市场中竞争。我们相信,香港市场的主要竞争因素包括:
•行业专业知识;
•平台和产品特性和功能;
•建设新技术和跟上创新步伐的能力;
•可扩展性;
•可扩展性;
•产品定价;
•安全性和可靠性;
•品牌认知度和美誉度;
•灵活性;以及
•快速推向市场。
我们的竞争对手主要分为三类:
•拥有传统技术平台的提供商,包括Global Payments(Tsys)、Fiserv和FIS:
我们相信,我们提供的解决方案比传统供应商更灵活、更具可配置性,更快地推向市场。我们认为,一般来说,遗留解决方案更僵化,实施和创新都较慢。遗留平台通常面向大型金融机构提供标准产品。相比之下,Marqeta平台支持一系列数字启用的用例,以服务于不断发展的卡发行市场。
•专注于垂直领域的提供商,包括Wex和Comdata:
虽然我们也与专注于某一垂直领域的供应商竞争,但我们相信,我们现代发卡平台的深度和广度为创新者提供了更好、更完整的解决方案。从一开始,我们的平台就被构建为水平的,使其对于各种新兴用例和垂直市场更具可配置性和可扩展性。此外,我们在一个垂直领域的经验通常会在其他垂直领域提供类似的用例,帮助我们更快地将新功能推向市场。
•新兴提供商,包括阿迪恩和斯利普:
我们的客户告诉我们,行业专业知识是选择Issuer处理器的首要原因。Marqeta在成功创新方面有过往记录。新兴供应商在发卡方面通常没有相同的表现。此外,新兴供应商也是收购方处理器作为其核心业务,要求将时间和资金投入到非核心业务部分,以服务于发卡市场。总体而言,新兴市场提供商通常有不同的进入市场战略和较低的技术能力扩张。
我们在发卡专业知识方面有着深厚的历史,使我们能够实现我们认为潜在竞争对手无法复制的技术和运营杠杆。然而,我们的一些竞争对手拥有更多的财务和运营资源。此外,随着我们平台范围的扩大,我们可能会面临额外的竞争。请参阅“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--我们参与的市场竞争激烈且不断发展,如果我们不能有效地与老牌公司和新进入者竞争,我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到不利影响。”
知识产权
我们相信,我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密、许可协议、保密程序、保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他法律和合同权利来建立和保护我们的专有权利。虽然我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护,但我们相信,员工的技能和独创性、我们平台和业务的功能和基础设施以及我们平台的频繁增强和扩展等因素是我们成功的更重要因素。
我们有一个专利计划,旨在涵盖我们在美国和海外业务的各个方面。这些专利和专利申请旨在保护与我们的业务相关的我们的专利发明。我们不断审查我们的开发工作,以评估新知识产权的存在和可专利性。
我们有一个正在进行的商标和服务商标注册计划,根据该计划,我们在美国和国际上注册我们的品牌名称和产品名称、标语和徽标,只要我们认为合适且具有成本效益。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名,如www.marqeta.com和其他类似的变体。
此外,为了保护我们的知识产权,我们要求我们的员工和代表我们开发知识产权的独立承包商签订协议,承认他们代表我们产生或构思的所有作品或其他知识产权是我们的财产,并在适用法律允许的范围内,将他们可能要求或以其他方式拥有的任何权利(包括知识产权)转让给我们。
我们打算寻求更多的知识产权保护,以达到我们认为有益和符合成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权,但它们在未来可能得不到尊重,或者可能被宣布无效、规避或挑战。此外,我们运营的各个国家的法律对我们的知识产权的保护程度可能不如美国的法律。我们预计,随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加,侵权索赔可能会增加。此外,作为一家上市公司,我们获得了更大的知名度和市场曝光率,因此我们面临着更高的风险,即成为第三方知识产权侵权索赔的对象。任何针对我们的第三方知识产权索赔都可能大幅增加我们的费用,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的负面影响。
我们还不时地合并从第三方获得许可的某些知识产权,包括在某些开放源码许可下。即使没有继续以商业合理的条款向我们提供任何此类第三方技术,我们相信在任何情况下都会根据需要提供替代技术。
销售及市场推广
我们的营销和业务开发团队在Marqeta的一个紧密结合的入市保护伞下运作。我们的入市功能负责我们如何在行业内定位自己,提高对我们平台的认识和采用,加速客户获取,让客户参与进来,并为他们的成功做好准备。我们部署了一系列营销战略来提高品牌知名度和采用率,包括公关、广告宣传,以及通过直接营销(线上和线下)创造线索和机会。我们的销售发展代表是我们营销团队的一部分,他们确保我们从营销活动中创造、影响和成熟合适的机会,从量身定做的内容到领先的行业贸易展和活动等高触觉活动。
我们的业务开发团队,包括战略、企业和新兴销售部门以及我们的合作伙伴团队,采用特定于行业、垂直、用例和客户的策略,将兴趣转化为客户,夺取市场份额并推动收入。我们深思熟虑的多阶段参与流程为与客户建立持久的企业合作伙伴关系奠定了基础。我们通过关注客户入职、体验和成功来补充这些营销、业务开发和销售活动。
我们相信,快速响应和有效的支持和教育是我们品牌的延伸,是确保我们在与新客户签约以及建立和维护信任时减少收入时间的核心。我们坚信与客户合作的重要性,这是由于客户与我们的客户成功和交付运营以及银行合作团队之间的密切合作。这使我们能够尽快推出新的信用卡计划,对客户需求做出快速反应,并促进未来产品创新方面的合作。
研究与开发
我们的研发努力致力于为客户打造企业级的产品和服务能力。技术方向来自我们对支付生态系统和我们的合作伙伴的理解,我们客户群和开发者社区不断发展的机会和需求。这一重点使我们能够开发一个强大的全球平台,以支持广泛的产品、服务和用例。我们的设计、产品、工程和客户成功团队通力合作,将我们的客户连接到我们的发行银行和信用卡网络。我们的技术运营团队还致力于确保我们平台的成功部署和监控。软件开发主要由我们横跨设计、产品管理和工程学科的专业团队执行。我们打算继续投资于我们的研发能力,以扩展我们的平台。
政府监管
我们通过与发卡银行、客户或信用卡网络的关系,直接或间接地遵守许多涉及我们业务核心事项的美国联邦、州和外国法律和法规。这些法律法规涉及隐私、数据保护、信息安全、知识产权、竞争等主题。
我们所受的许多法律和法规仍在发展中,并在法庭上接受考验,可能会被解读为可能损害我们业务的方式。此外,这些法律法规的适用和解释往往是不确定的,特别是在我们所处的快速发展的新行业中。此外,这些法律和法规有时是模棱两可的或不一致的,它们对我们的适用程度有时也不清楚。由于全球法律法规持续快速发展和演变,我们可能不符合或可能没有遵守每一项适用的法律或法规,或者我们未来可能被要求获得许可证和注册。任何实际或据称未能遵守适用法律或法规的行为都可能导致(其中包括)私人诉讼、监管调查和执法行动、制裁、民事和刑事责任以及对我们继续运营的能力的限制。
随着我们扩大我们的地理覆盖范围和我们的产品,我们可能会受到美国和国际上的额外法规的约束。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法
2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》,或称《多德-弗兰克法案》,对一系列监管金融机构、金融服务和金融市场的联邦法律进行了全面修订。其中最引人注目的条款是成立了消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau,简称CFPB),负责监管消费者金融产品或服务,并根据影响信贷延期的联邦法律承担了大部分规则制定权。除了对列举的几项联邦消费者金融保护法制定规则外,CFPB还有权发布规则,禁止提供消费者金融产品或服务的人及其服务提供商的不公平、欺骗性或滥用行为或做法,并有权执行这些消费者金融保护法和CFPB规则。CFPB没有定义什么是消费金融产品或服务,但已非正式地表示,在某些情况下,小企业可能会受到消费者保护。
由于我们与发卡银行和信用卡网络的关系,我们可能会接受CFPB对我们的平台和某些产品和服务的间接监督和审查。CFPB的规则、检查和执法行动可能需要我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。
此外,《多德-弗兰克法案》的德宾修正案规定,发卡银行或信用卡网络因借记交易而收取或收取的交换费由美联储监管,且必须与发卡机构授权、清算和结算交易所产生的成本“合理且成比例”。信用卡网络费不得直接或间接用于补偿发卡银行规避互换交易手续费限制。虽然我们只与不受《德宾修正案》约束的开证行签约,但我们仍然对交换费监管的变化保持敏感。《多德-弗兰克法案》的执行工作正在进行中,因此,其总体影响尚不清楚。然而,其条款的影响足够深远,我们可能会受到进一步的直接或间接影响。
隐私、数据保护和信息安全法规
我们提供的服务受与隐私、数据保护和信息安全相关的各种州、联邦和外国法律法规的约束,其中包括格拉姆-利奇·布莱利法案(Gramm-Leach Bliley Act)、一般数据保护法规和加州消费者保护法案(California Consumer Protection Act)等。因此,我们公布了我们的隐私政策和服务条款,其中描述了我们关于使用、传输和披露某些信息的做法。有关隐私、数据保护和信息安全相关法律法规的更多信息,请参阅标题为“风险因素-与法规相关的风险-与隐私和数据保护相关的法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响”一节。
此外,我们的平台托管、传输、处理和存储支付卡数据,因此需要遵守PCIDSS。因此,我们必须接受PCI审核,并必须遵守相关的安全要求。请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系”一节,如果我们无法保持这些关系,我们的业务可能会受到不利影响。此外,信用卡网络公司制定的规则或惯例的任何变化,包括交换费的变化,都可能对我们的业务产生不利影响。“
关联和卡片网络规则
我们的发卡银行必须遵守信用卡网络公司制定的规章制度和要求,包括PCI DSS和其他适用的数据安全计划要求。我们在通过我们的平台提供服务时,也受到这些要求的约束。为了提供支付处理服务,我们获得了某些信用卡网络的认证和注册,成为会员机构的处理器。因此,我们必须遵守适用的信用卡协会、信用卡网络和国家计划规则,这些规则可能会对我们的某些行为或不作为处以罚款或处罚。信用卡网络定期更新和修改他们的要求,反过来,我们必须努力遵守这些更新,才能继续在他们的网络上处理交易。
此外,我们须遵守国家自动结算所协会颁布的有关在我们的平台上使用自动结算所网络处理的支付交易的网络操作规则,以及有关此类操作的各种联邦和州法律。
《预付卡条例》
我们为客户管理的预付卡计划受各种联邦和州法律法规的约束,包括2009年的《信用卡责任、责任和披露法案》和联邦储备委员会的E法规,这些法规对通用预付卡、商店礼品卡和电子礼品券提出了要求。CFPB还监管预付账户,包括某些能够加载资金的账户,这些账户的主要功能是在自动取款机上与多个独立商户进行交易,或进行人与人之间的转账。这些规定包括:在设立预付账户前向消费者披露费用;责任限额和错误解决要求;对具有透支和信用特征的预付账户进行监管;向CFPB提交预付账户协议并向公众公布此类协议。
这些法律和法规正在演变、不明确,有时甚至不一致,并受到司法和监管挑战和解释的影响,因此这些法律和规则适用于我们的程度和影响是不断变化的。这些法规的广泛性质可能会给我们的业务带来额外的合规义务和费用。
反洗钱
虽然我们不是一家“金融服务企业”,也不受美国联邦或州法律规定的反洗钱注册要求的约束,但我们受到美国、英国、欧盟和其他司法管辖区某些反洗钱法律和法规的约束。在美国,《货币和外汇交易报告法》也被称为《BSA》,并经2001年的《美国爱国者法案》修订,其中包含多项旨在打击恐怖主义和洗钱的条款。其中,BSA和美国财政部发布的实施条例要求某些金融机构建立反洗钱计划,不从事恐怖分子融资,报告可疑活动,并保留一些相关记录。
由于我们与直接受反洗钱监管的开证银行的关系,我们实施了一项反洗钱计划,旨在防止我们的平台被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动提供便利。在提供程序管理服务时,我们确保我们的反洗钱计划符合我们开证银行的要求。我们的计划还旨在防止我们的平台被用来为违反适用制裁法律和法规的活动提供便利,包括在特定国家或与指定的个人或实体开展业务,包括美国财政部外国资产管制办公室和同等外国当局公布的名单上的人或实体。我们的反洗钱合规计划包括政策、程序、报告协议和内部控制,包括在美国和其他司法管辖区指定一名银行保密法官员,该计划旨在帮助管理与洗钱和恐怖分子融资相关的风险。
反贿赂法
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,例如美国1977年修订的《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act),或《反海外腐败法》、《美国法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法、英国2010年《反贿赂法》以及我们开展活动所在国家的其他反腐败和反贿赂法律。《反海外腐败法》和其他适用的反腐败和反贿赂法律禁止公司及其员工和代理人向政府官员和私营部门其他人承诺、授权、支付或提供不正当的报酬或其他福利,以影响官方行动,将业务导向任何人,获得任何不正当利益,或获得或保留业务。
《反海外腐败法》包括由美国司法部和美国证券交易委员会执行的反贿赂和会计条款。该法规涉及面很广,涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等,并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人,还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录,并保持适当的内部控制。
其他
我们须接受开证行监管机构的审查,并必须遵守我们的保荐行应遵守的某些规定(如适用)。例如,由于我们与某些发行银行和某些客户的关系,我们可能会受到联邦存款保险公司、州银行监管机构(如加利福尼亚州金融保护和创新部)和货币监理署与我们的平台和某些产品和服务相关的间接监督和审查。我们还接受某些开证行的审计。此外,我们的某些客户是金融机构或非银行监管实体,因此,我们可能间接受到审查,并有义务帮助这些客户遵守他们所受的某些规定,或对此类客户的审计做出回应。
国际规则
我们在美国以外的地区开展业务以及使用我们的产品和服务时,必须遵守各种外国法律和法规,这些法律和法规由我们运营以及我们的客户及其持卡人使用我们的产品和服务的国家和地区的政府实体和机构管理。例如,我们在使用我们的卡时要遵守手续费和交易费的规定,未来还可能在使用我们的卡的其他国家/地区遵守交换费规定。
安全、隐私和数据保护
信任对我们与客户的关系非常重要,我们采取重大措施保护客户数据和持卡人数据的隐私和安全。
安防
我们在我们的信息安全计划上投入了大量资源,该计划致力于确保对我们保管客户数据的最高信心。我们的安全计划符合国际标准化组织27000标准,并由第三方定期审计和评估。此外,我们的安全计划还获得了多项国际认可的认证和行业标准的审核认证。
我们的安全计划侧重于保护客户和客户持卡人的个人数据和其他机密信息的机密性、完整性和可用性。为此,我们的安全专业人员团队与我们公司的同行合作,努力识别和降低风险,实施最佳实践,并继续评估提高我们信息安全的方法。这些步骤包括传输中和静止的数据加密、网络安全、分类和清点数据、限制和授权访问控制,以及对具有数据的系统的访问进行多因素身份验证。我们还采用定期系统监控、日志记录和警报来保留和分析公司和生产基础设施的安全状态。此外,我们采取措施帮助确保我们使用的第三方供应商保持适当的安全措施,包括进行安全审查和审计。
隐私和数据保护
我们客户数据和客户持卡人数据的隐私对我们的持续增长和成功非常重要。隐私是我们所有员工的共同责任。我们还有一个隐私团队,负责构建和执行我们的隐私计划,包括支持数据保护和与隐私相关的请求。
我们致力于遵守适用的隐私和数据保护法律。我们监控来自行业和监管机构的指导,并相应地更新我们的平台和合同承诺。
我们维持隐私政策,描述我们如何收集、使用和共享与客户有关的个人信息,并执行与我们处理持卡人个人信息有关的适当合同条款。
我们的员工和人力资本
截至2021年12月31日,我们共有789名员工和193名承包商。我们用承包商和顾问来补充我们的劳动力。据我们所知,我们的员工中没有一个由工会代表,也没有一个受集体谈判协议的保护。我们没有经历过任何停工,我们认为我们与员工的关系很好。
我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们现有的和新的员工。我们相信,我们的文化帮助我们雇佣和留住一流的人才,因为我们赋予员工做他们一生中最好的工作的能力。Marqeta被评为2022年Glassdoor最佳工作场所之一。这份榜单是为了庆祝员工选择为顶级公司工作,并完全根据员工在Glassdoor上提供的反馈确定。我们在文化和价值观、可获得的职业机会以及多样性和包容性方面排名最高。
多样性、公平性和包容性
Marqeta为自己的奥克兰根基感到自豪,并努力建立一支与其服务的市场一样多样化的全球团队。我们人力资本管理方法的一个关键重点是我们致力于促进多样性、公平性和包容性。在Marqeta,我们相信,创造一个真正包容的工作场所意味着投资于全公司以股权为中心的项目、政策和实践。我们努力建设这样一种文化,即每个人都属于并有权让他们真实的自我每天投入工作,无论种族、民族、性别认同、年龄、宗教、性取向、身体能力、背景或任何其他人类资格因素。在我们2021年自愿披露性别和种族/族裔信息的新员工中,44%是女性,11%是黑人或拉丁裔。正是我们不同的视角帮助我们在团队内部以及为我们服务的客户和社区进行协作、创新并推动成功。
Marqeta的员工资源小组(ERG)与我们的多样性理事会和其他文化联盟组成了一个内部小组网络,专注于提升科技行业未被充分代表的声音,并庆祝跨越我们员工基础的广泛社区和文化。我们目前有12个ERG,超过一半的员工至少参与了一个ERG。Marqeta的核心公司价值观--“每个人都属于”--不断提醒我们,这项工作对我们作为一家公司的身份是多么重要。
薪酬、福利和福利
我们相信,我们提供强大的、有竞争力的薪酬和福利方案,以支持我们员工的整体健康和财务健康。为了确保与我们的短期和长期目标保持一致,我们的薪酬计划包括基本工资、现金和股权激励。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股票的薪酬奖励来吸引、留住和奖励员工,这使我们能够使员工的利益与我们的股东保持一致,并允许我们的员工分享我们股权的增值。我们还为我们的全球员工提供广泛的按需福利和福利,包括全面的健康和福利福利,灵活的休假时间,以及各种家庭和医疗假期福利。
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了重大改革,我们认为这些改革符合员工和我们所在社区的最佳利益。这些措施包括让我们的绝大多数员工继续在家工作,并为进行关键现场工作的员工实施额外的安全措施。Marqeta的未来工作是灵活的,有办公室内、混合和远程工作选项。我们还增加了全公司范围的带薪假期,以帮助员工平衡工作和生活责任。我们相信,这些灵活的政策将帮助我们在更多的地方寻找、联系和聘用人才,并留住可能想要或需要搬迁的人才。
企业信息
我们于2010年以Marqeta,Inc.的名义成立,是特拉华州的一家公司。我们于2021年6月完成首次公开募股,A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码为MQ。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州奥克兰格兰德大道180号6楼,邮编:94612,电话号码是(8884627738)。
可用的信息
我们的网站位于www.marqeta.com,我们的投资者关系网站位于www.investors.marqeta.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交(经修订)的这些报告的修订本,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会提交相关材料或以电子方式提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国美国证券交易委员会(Sequoia Capital)后,均可在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费下载。美国证券交易委员会还维护了一个网站,其中包含我们的美国证券交易委员会备案文件。该网站的地址是www.sec.gov。我们使用我们的www.investors.marqeta.com和www.marqeta.com网站,以及我们的博客帖子、新闻稿、公开电话会议、网络广播、Twitter订阅源(@marqeta)、Instagram页面(@life atmarqeta)、Facebook页面和LinkedIn页面,作为披露重大非公开信息和遵守FD法规规定的披露义务的手段。本公司网站的内容并不打算以引用的方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,对本公司网站的任何提及仅作为非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股风险很高。在决定投资我们的A类普通股之前,您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,以及本年度报告Form 10-K和我们的合并财务报表中的所有其他信息以及相关注释和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节。我们的业务、经营结果、财务状况和前景也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。如果实际发生任何风险,我们的业务、运营结果、财务状况和前景都可能受到不利影响。在这种情况下,我们A类普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务存在许多风险和不确定因素,您在投资我们公司之前应该考虑这些因素。以下是其中一些风险和不确定性的摘要。此摘要应与下面对每个风险因素的更详细说明一起阅读。
•我们最近经历了净收入的快速增长,我们最近的净收入增长率可能不能预示我们未来的净收入增长。
•如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的客户服务和满意度,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•未来的净收入增长取决于我们是否有能力留住现有客户,在我们的平台上推动更多的冠捷科技,并以经济高效的方式吸引新客户。
•我们参与的市场竞争激烈且不断发展,如果我们不能有效地与老牌公司和新的市场进入者竞争,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•我们目前从我们最大的客户Block,Inc.或Block那里获得了可观的净收入,Block公司净收入的损失或下降可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们最近的增长,我们行业的持续变化,以及我们的交易组合,使得我们很难预测我们的净收入,评估我们的业务和未来前景。
•我们有净亏损的历史,我们预计未来运营费用会增加,我们可能无法实现盈利。
•由于许多因素使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期,我们的经营业绩可能会出现年度或季度波动。
•全球新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系,如果我们无法维持这些关系,我们的业务可能会受到不利影响。此外,信用卡网络制定的规则或惯例的任何变化,包括交换费的变化,都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们的A类普通股的公开市场有限,我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动,或者可能下降,无论我们的经营业绩如何,您可能无法以您购买此类股票的价格或高于您购买此类股票的价格转售您的股票。
•我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到持有我们B类普通股的股东手中的效果,这些股东包括我们的董事、高管及其各自的关联公司。这种所有权限制或排除了您影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易,这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
与我们的工商业有关的风险
我们最近经历了净收入的快速增长,我们最近的净收入增长率可能不能预示我们未来的净收入增长。
最近一段时间,我们经历了快速增长。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们的总净收入分别为5.172亿美元、2.903亿美元和1.433亿美元,分别比前几年增长78%和103%。在未来一段时间内,我们可能无法保持与近期历史一致的净收入增长,甚至根本无法保持增长。此外,由于我们经营的是一个不断发展的支付行业,我们的增长和创新能力对我们的成功非常重要。我们相信我们的净收入增长取决于几个因素,包括但不限于我们的能力:
•获取新客户并留住现有客户;
•使我们的平台和我们提供的服务得到广泛的接受和使用;
•增加使用我们的平台和我们的产品,冠捷,并增加我们平台上的交易数量;
•有效扩展我们的运营规模,同时保持高水平的服务和客户满意度;
•通过不断创新和扩大我们的产品和服务,保持和增加我们的净收入和毛利润;
•使我们的客户群多样化;
•维护和发展我们的供应商和合作伙伴网络,包括发行银行、信用卡网络和其他供应商和合作伙伴;
•招聘和留住我们业务各个层面的有才华的员工;
•维护我们平台的安全性和可靠性;
•适应适用于我们业务的法律法规的变化;
•适应不断变化的宏观经济状况和支付行业不断变化的状况;
•在美国以外的新市场推广并广泛采用我们的平台;以及
•成功地与老牌公司和新的市场进入者竞争,包括传统发行平台和现代支付技术公司。
如果我们无法实现这些目标,我们的净收入增长可能会受到不利影响。
我们还预计未来期间我们的运营费用将增加,如果我们的净收入增长不能抵消这些预期的运营费用增长,我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响,我们可能无法实现盈利。我们过去也遇到过,预计未来也会遇到不断发展的行业中的成长型公司经常经历的风险和不确定因素,这些“风险因素”将进一步详细说明。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来规划和运营业务)的假设是不正确的或发生了变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的增长速度可能会放缓,我们的业务将受到影响。在短期内,我们预计我们的冠捷科技和净收入增长率将由于新冠肺炎疫情的影响而变化,包括新冠肺炎的持续传播和演变,我们无法确切地预测未来增长的持续时间、程度或波动性。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的客户服务和满意度,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们已经经历了,并预计将继续经历快速增长,这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。例如,截至2021年12月31日,我们的员工人数已从2020年12月31日的509人增加到789人。我们在英国、英国和澳大利亚设有办事处,并在新加坡设有办事处,我们计划在未来继续将我们的国际业务扩展到其他国家。我们还经历了使用我们平台的客户数量、我们为客户管理的卡计划和解决方案的数量以及我们平台上的冠捷科技的显著增长。
为了管理运营和人员增长,我们将需要继续增长和改进我们的运营、财务和管理控制,以及我们的报告系统和程序。在我们的净收入增加之前,我们将需要大量的资本支出和宝贵的管理资源来扩大我们的系统和基础设施,而不能保证我们的净收入将会增加。我们还相信,我们的企业文化一直是、并将继续是我们成功的宝贵组成部分。随着我们业务的扩大和上市公司的成熟,我们可能会发现在管理这种增长的同时保持我们的企业文化是困难的,因为我们的员工和其他服务提供商越来越多地在全球各地工作。如果不能以保留我们文化关键方面的方式管理我们预期的增长和组织变化,可能会降低我们招聘和留住人员、创新、有效运营和执行我们的业务战略的能力,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,由于新冠肺炎疫情,我们的全球员工一直在远程或在混合环境中工作,预计未来分阶段重新开放办公室可能会限制我们员工履行某些工作职能的能力,随着时间的推移,还会对企业文化产生负面影响。
此外,随着我们更多的员工分布在新的司法管辖区,我们将被要求投入资源,并监控不断变化的当地法规和要求,因此我们可能会经历开支增加、员工生产率下降以及我们的企业文化发生变化。
此外,随着我们业务的扩大,我们继续保持高水平的客户服务和满意度是很重要的。随着我们的客户群持续增长,我们将需要扩大我们的客户管理和客户服务团队,并继续扩展我们的平台。如果我们不能继续提供高水平的客户服务,我们的声誉以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
未来的净收入增长取决于我们是否有能力留住现有客户,在我们的平台上推动更多的冠捷科技,并以经济高效的方式吸引新客户。
我们的净收入增长在很大程度上取决于我们维持和发展与现有客户关系的能力,以及增加我们平台上处理的交易量的能力。如果我们的潜在客户没有认识到或现有客户没有继续认识到对我们的平台和我们的产品的需求和好处,他们可能会决定采用替代产品和服务来满足他们的业务需求。为了发展我们的业务和扩大我们的市场地位,我们打算专注于教育潜在客户了解我们平台的好处,扩大我们平台的能力和产品供应,并将新产品和服务推向市场,以提高市场对我们平台的接受度和使用率。
我们的一些客户合同规定了终止条款,允许我们的客户在有限的通知期后随时终止合同。此外,我们的客户通常不受合同中任何最低数量承诺的约束,也没有义务继续使用我们的平台、产品或服务。我们不能向您保证客户将继续使用我们的平台,或者我们将能够继续以与过去相同的速度在我们的平台上处理交易。客户可以出于各种原因终止或减少使用我们的平台,包括他们对我们的产品和服务的满意程度、我们的支持服务的有效性、我们的定价以及竞争产品或服务的定价和质量,或者全球经济状况的影响。
客户的流失或其加工量的减少,特别是Block的任何损失或减少,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果客户对我们的平台或我们满足客户需求和期望的能力不满意,我们的增长在未来可能会下降。此外,将处理量转给我们的竞争对手所带来的复杂性和成本可能最终不会阻止客户转而使用其他供应商。为了实现持续增长,我们不仅必须保持与现有客户的关系,还必须鼓励他们更多地采用和使用我们的产品。例如,客户可以在我们的平台上拥有跨越不同用例和地理位置的多个卡计划。如果客户不续签合同或扩大对我们服务的使用,我们的增长可能会放缓或停止,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
除了利用我们现有客户群中潜在的净收入外,我们还必须继续吸引新客户来促进增长。我们的增长依赖于跨新地域开发新的用例和行业垂直市场。我们可能会面临我们目标市场独有的额外挑战,我们可能无法以具有成本效益的方式获得新客户。为了吸引新客户,我们可能需要在销售和营销上投入更多资金,以提高对我们平台的认知度,并教育潜在客户了解我们平台的价值。我们可能还需要调整我们现有的技术和产品,或者开发新的或创新的能力,以满足客户在这些新用例或新市场中的特殊需求,并且不能保证我们会在这些努力中取得成功。我们可能没有足够的财政或技术资源来开发有效和安全的产品和服务,以满足这些新市场中客户的需求。当一个新客户与我们一起推出时,如果我们迟迟不能让他们加入我们的平台,或者迟迟不能扩展他们的用例,我们从客户那里获得的净收入可能会受到限制。如果我们不能吸引新客户(包括新用例、行业垂直市场和地理位置的客户),不能以满足这些新客户需求的方式扩展我们的平台,并让他们快速加入,那么我们可能无法继续增长我们的净收入。
我们参与的市场竞争激烈且不断发展,如果我们不能有效地与老牌公司和新的市场进入者竞争,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们成立于2010年,为现代信用卡发行和支付处理提供单一的、全球的、基于云的开放式API平台。我们通过我们的平台提供发卡、支付处理、风险管理、数据洞察以及各种控制、定制和功能。我们的现代发卡平台位于不断发展的金融科技和支付行业,这些行业竞争激烈,并受到快速发展的技术、不断变化的客户需求、新的市场进入者以及新产品和服务的推出的影响。我们面临着多个维度的竞争,包括拥有传统技术平台的提供商,如Global Payments(Tsys)、Fiserv和Fidelity National Information Services;专注于垂直领域的提供商,如Wex和Comdata;以及新兴提供商,如Adyen和Stiped。我们相信,我们市场中的主要竞争因素包括行业专业知识、平台和产品特性和功能、构建新技术和跟上创新步伐的能力、可伸缩性、可扩展性、产品定价、安全性和可靠性、品牌认知度和美誉度、敏捷性以及上市速度。我们预计,随着老牌公司和新兴公司继续进入我们服务的市场或试图解决我们平台解决的问题,未来的竞争将会加剧。此外,随着我们平台范围的扩大,我们可能会面临额外的竞争。
我们的许多现有竞争对手拥有,我们的一些潜在竞争对手也可能拥有实质性的竞争优势,例如更高的品牌知名度、更长的运营历史、更大的销售和营销预算和资源、与供应商或客户更牢固的关系、更多的客户支持资源、更多的资源来进行收购和投资、更低的劳动力和开发成本、更大和更成熟的知识产权组合,以及显著更多的财务、技术和其他资源。这些拥有更多财务和运营资源的竞争对手可能会比我们更快、更有效地对新的或不断变化的机会、技术、标准、客户要求或监管发展做出反应。此外,最近支付行业的大型并购交易有所增加,这些公司未来的并购可能会导致更大规模的竞争对手拥有更多资源。
我们市场的情况也可能因为技术进步、我们的竞争对手的合作或持续的市场整合而迅速和重大地变化,我们的市场将如何发展还不确定。新的商业颠覆者或大型金融机构在研发方面投入了大量资金,他们可能会开发类似或优越的产品和技术,与我们的平台竞争。我们现有的和潜在的客户也可能选择构建我们的平台提供的一些功能,这可能会限制或消除他们对我们平台的需求。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、客户减少、净收入、毛利和毛利率下降、净亏损增加、加工量损失和市场份额损失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们目前从一小部分客户那里获得了可观的净收入,其中包括我们最大的客户Block,而这些客户,特别是Block的净收入的损失或下降,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
少数客户占我们净收入的很大比例。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,Block分别占我们净收入的69%、70%和60%。
虽然我们预计,随着我们从其他客户那里获得更多的净收入,来自我们最大客户的净收入占我们总净收入的比例将随着时间的推移而下降,但我们预计,在短期内,来自相对较小的客户群体的净收入将继续占我们净收入的很大一部分。此外,近年来,我们客户行业内的整合速度加快,这反过来又增加了我们客户的集中度,而且这些趋势可能会继续下去。例如,我们最大的客户Block在2022年2月宣布,它已经完成了对Afterpay Limited的收购,Afterpay Limited也是我们的客户,并可能提高我们最大客户在我们净收入中所占的比例。此外,如果我们的任何最大客户停止使用我们的平台或减少容量使用我们的平台,我们的业务、运营结果和财务状况都将受到不利影响。此外,任何与失去这些客户相关的宣传都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能使吸引和留住其他客户变得更加困难。
我们的客户合同一般不包含客户的长期承诺,我们的客户可以在合同期限届满前终止与我们的协议。我们与Block for Cash App的协议的当前期限将于2024年3月到期,我们与Block for Square Card的协议的当前期限将于2024年12月到期,此后每个协议将自动续订一年。此外,虽然我们的某些客户合同有最低数量承诺,但其他合同没有。我们不能保证在未来一段时间内,我们将能够以相同或更优惠的条件继续与我们的客户保持关系,或者我们的关系将在现有合同的条款之后继续下去。 和他们在一起。此外,BLOCK的加工量过去一直在不同时期波动,未来可能会波动或下降。如果Block不继续使用我们的产品、较少使用我们的产品、减少其加工量、或重新谈判、终止或未能续签、或以类似或有利的条款续签协议,我们的净收入和经营业绩可能会受到影响,其中包括:Block不继续使用我们的产品、使用我们的产品较少、减少其加工量、或重新谈判、终止或未能以类似或有利的条款续签协议。
我们最近的增长,我们行业的持续变化,以及我们的交易组合,使得我们很难预测我们的净收入,评估我们的业务和未来前景。
我们在2014年公开推出了我们的平台,我们的大部分增长都发生在最近几个时期。最近的增长使我们很难有效地评估或预测我们的未来前景,特别是在一个不断发展的行业中。我们的现代发卡平台与传统的发卡方式和传统供应商提供的支付处理解决方案有很大的不同。虽然我们的业务增长迅速,但我们的平台、产品和服务的市场可能不会像我们预期的那样发展,或者以对我们业务有利的方式发展。由于我们不断发展的行业的持续变化,我们预测未来运营结果以及规划未来增长并对其进行建模的能力有限,并受到许多不确定性的影响。
特别是,预测我们未来的运营结果可能具有挑战性,因为我们的净收入在一定程度上取决于我们客户的最终用户,而且我们的交易组合增加了进一步的复杂性。我们的交易组合是指构成我们的TPV的签名借记与PIN借记交易以及消费者与商业交易的比例。一般来说,需要持卡人签名的交易产生较高的基于百分比的交换费,而需要个人识别码的交易产生较低的基于百分比的交换费。因此,我们可能无法编制准确的内部财务预测,我们在未来报告期的运营结果可能与我们的估计和预测或投资者或分析师的预期存在重大差异,导致我们的业务受到影响,我们的A类普通股交易价格下降。
我们有净亏损的历史,我们预计未来运营费用会增加,我们可能无法实现盈利。
自成立以来,我们发生了重大净亏损,包括截至2021年12月31日的年度净亏损1.639亿美元、4770万美元和1.223亿美元,2020 和2019年。我们预计在可预见的未来将继续出现净亏损,未来可能无法实现盈利。由于我们的平台、产品和服务的市场在不断发展,我们很难预测我们的运营结果或市场机会。我们预计未来几年我们的运营费用将大幅增加,因为我们招聘了更多的人员,调整薪酬方案以在竞争日益激烈的就业市场中招聘新员工或留住员工,扩大我们在国内和国际的运营和基础设施,继续增强我们的平台并开发和扩大其能力,扩大我们的产品和服务,以及扩大和改进我们的API。这些举措可能比我们预期的成本更高,可能不会导致净收入增加。此外,作为一家上市公司,我们已经并将继续招致额外的重大法律、保险、会计和其他费用,这些费用是我们作为私人公司没有招致的。任何未能充分增加我们的净收入以跟上这些计划、投资和其他活动导致的费用增长的情况,都可能使我们在未来一段时间内无法实现或保持持续的盈利能力或正现金流。如果我们不能实现盈利,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们不能向您保证,我们将永远实现或维持盈利,并可能在未来继续遭受重大亏损。如果我们不能在持续的基础上实现或维持盈利能力,可能会导致我们A类普通股的价值下降。
如果我们相信这些决定将改善我们的客户、最终用户和我们产品和服务的其他用户的体验,我们可能会不时地做出可能会降低我们短期经营业绩的决定,我们相信这些决定将改善我们的长期经营业绩。这些决定可能与投资者的预期不符,也可能不会产生我们预期的长期利益,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
由于许多因素使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期,我们的经营业绩可能会出现年度或季度波动。
我们的年度或季度经营业绩可能会因多种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的,可能很难预测,包括但不限于:
•客户对我们的平台、产品和服务的需求;
•我们成功地吸引和留住了现有客户,并吸引了新客户;
•在所使用的不同卡网络上处理的交易组合或交易量的变化,以及由此产生的交换和交易费的组合;
•我们成功地增加了客户的加工量;
•客户对客户产品的需求;
•我们或我们的竞争对手的新能力的时机和成功,或我们市场竞争格局中的任何其他变化;
•我们客户合同的条款和履行情况的变化,包括让步,或由于我们未能履行某些服务水平承诺而向客户支付的款项,这些服务水平承诺通常基于我们的平台正常运行时间、API响应时间和/或交易成功率;
•由于与我们的大客户重新谈判而降低了价格;
•经营费用和资本支出的数额和时间,以及签订经营租赁,以维持和扩大我们的业务和运营并保持竞争力;
•与我们与Card Networks的批量奖励安排有关的修订或新合同的时间和范围,这可能导致奖励付款记录在本期并基于上一期的处理数量;
•支出的时间安排和净收入的确认;
•季节性波动引起的客户加工量的变化;
•安全漏洞、涉及我们平台的技术困难或我们平台的中断或中断;
•不利的诉讼判决、其他与纠纷有关的和解款项或其他与诉讼有关的费用;
•监管罚款;
•立法或监管环境的变化以及与之相关的持续不确定性;
•卡网络设定的互换率变化的时间和程度;
•新市场和现有市场的法律和监管合规成本;
•薪酬金额和招聘新员工的时间;
•我们销售队伍的扩张速度和生产率;
•增加给予员工、董事或顾问股权奖励的时间和幅度,以及相关股份薪酬费用和相关工资税的确认;
•外币汇率波动;
•利率波动;
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的费用的成本和时间安排,包括可能的巨额摊销成本和可能的减记;
•因不遵守或变更联邦、州、地方或其他税收法规而产生的税费影响;
•改变美国公认的会计准则;
•卫生大流行,如新冠肺炎大流行、流感等高传染性疾病或病毒;
•新冠肺炎疫情引发的市场和经济波动对我们的业务和我们客户的业务的影响;
•新冠肺炎疫情对消费者需求和消费模式的影响;以及
•国内或国际市场的一般经济状况,包括地缘政治不确定性和不稳定或战争造成的状况,包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动。
上述任何一个或多个因素都可能导致我们的经营结果出现重大波动。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。
我们的运营结果或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法满足我们或投资者或涵盖我们的分析师关于特定时期的净收入或其他关键指标的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过此类预期,我们A类普通股的交易价格可能会下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
系统故障和平台可用性中断可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的持续增长依赖于我们平台的高效运行,而不会中断或降低性能。我们的业务涉及处理大量交易、实现大笔资金的整体移动以及管理大量数据,而系统中断或数据丢失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们可能会遇到服务中断、数据丢失、中断和其他性能问题,原因有很多,包括基础设施更改或故障、引入新功能、人为或软件错误、容量限制、拒绝服务攻击、勒索软件攻击或其他与安全相关的事件,包括报复因俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动而对俄罗斯实施制裁的金融机构。在某些情况下,我们可能无法立即或在短时间内确定这些性能问题的一个或多个原因,并且我们可能会在补救或以其他方式响应任何此类问题时遇到困难。我们可能无法维持客户所需的服务正常运行时间和性能级别,特别是在TPV增加的情况下。我们在过去几年经历了冠捷的高速增长,预计这种增长可能会在未来几年持续;然而,如果我们无法保持足够的处理能力,客户可能面临更长的处理时间,甚至停机时间。此外,进一步扩展我们的平台或增加其复杂性以处理更多或更复杂的事务的任何努力都可能导致性能问题,包括停机。如果我们的平台不可用,或者如果客户无法在合理的时间内访问我们的平台,或者根本无法访问我们的平台, 我们的业务将受到不利影响。我们的客户依赖我们平台的全天候可用性来处理支付交易,而我们平台的中断可能会削弱我们客户运营业务和创造收入的能力。因此,任何系统故障、停机、性能问题或平台可用性中断都会对我们的品牌、声誉和客户满意度造成负面影响,并可能使我们面临经济处罚和责任。
此外,我们依赖各种第三方供应商提供的服务来维护我们的基础设施,包括数据中心设施和云存储平台,如Amazon Web Services,Inc.或AWS。我们进行供应商尽职调查;但是,如果服务提供商未能开发和维护足够的内部控制程序,或未能提供足够的能力来支持我们的平台,或发生其他服务中断,此类故障可能会中断我们平台的运营,潜在地对我们的客户或他们对我们平台的可靠性的看法产生不利影响,并对使用我们平台的客户的业务产生不利影响。这些服务的任何中断,包括由于我们无法控制的操作造成的,都将严重影响我们平台的持续性能。将来,这些服务可能不会以商业上合理的条款提供给我们,或者根本不会。任何这些服务使用权的丧失都可能导致我们平台的功能下降,直到我们开发出同等的技术,或者如果其他提供商提供了相应的技术,则将其识别、获取并集成到我们的基础设施中。如果我们不能准确预测我们的基础设施容量需求,我们的客户可能会遇到服务短缺。我们也可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统、不断开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化,以及提高效率。
此外,我们的客户合同通常规定服务水平承诺。如果我们的平台长时间停机或无法履行这些承诺,我们有合同义务提供服务积分,这可能基于事件发生当天处理量的百分比或我们在事件发生当天从客户那里赚取的收入,也可能基于我们每月的总体交易成功率和当月的奖励付款或费用。我们过去经历过需要我们支付服务级别积分和其他客户服务优惠的事件。此外,为我们的平台提供云基础架构的基于云的解决方案的性能和可用性不在我们的控制范围之内,因此,我们无法完全控制我们是否履行了我们的服务级别承诺。因此,我们已经经历并预计将继续定期经历这些云基础设施提供商提供的不可预测的服务中断。我们的业务、运营结果和财务状况过去都受到了影响,如果我们的计划外停机时间超过了我们对客户做出的服务级别承诺,将来可能会受到不利影响。任何延长的服务中断都可能对我们的业务和声誉造成不利影响,并侵蚀客户信任。
上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉,导致客户终止与我们的协议,损害我们与客户续签合同和扩大客户基础的能力,使我们受到经济处罚和责任,并以其他方式对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
全球新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒新冠肺炎为全球大流行。新冠肺炎疫情持续蔓延和演变。相关的公共卫生措施,包括命令避难所就位、旅行限制和强制关闭企业,对全球劳动力、组织、客户、经济和金融市场产生了不利影响,导致经济低迷和市场波动加剧。取消此类措施或实施新措施的程度将取决于大流行和全球应对措施的演变,包括现有疫苗的分发、接种速度以及病毒新变种的出现。
这场大流行,以及为遏制新冠肺炎传播而采取的强化措施,已经影响到我们的日常运营。与许多其他公司一样,我们的大多数员工都在远程工作,并与通常也在远程工作的潜在客户和客户打交道。随着美国公共卫生措施的不断变化,由于大流行,许多客户、员工和行业活动仍然是虚拟的体验。现场活动出席和赞助是我们历史上与潜在客户联系的方式之一。我们依赖于Money20/20这样的活动,这是我们潜在客户产生的一部分。2021年,我们的一批员工亲自参加了Money20/20,但新冠肺炎未来版本的可能性给2022年的现场行业活动带来了持续的不确定性。由于我们的解决方案是技术性的,需要围绕客户使用案例进行深入讨论,因此主要通过在线拓展(如虚拟活动、电子邮件和有针对性的美国存托股份)来获取新客户可能具有挑战性。我们还观察到潜在客户对参加虚拟活动感到疲惫,这使得通过此类活动获得客户变得更加困难。任何现场活动的取消或推迟都可能削弱我们获得新客户和潜在客户的能力,还可能导致失去对此类活动的财务承诺。此外,我们可能会招致增加的劳动力成本,包括当我们的大多数员工返回办公室时实施额外的人员和工作场所安全协议相关的成本,以及与新冠肺炎相关的工作场所或劳动索赔和纠纷。
新冠肺炎的持续传播和发展也可能对我们的供应商、合作伙伴和客户产生不利影响,从而对我们未来的业务、运营结果和整体财务表现产生实质性的不利影响。例如,我们已经并可能继续经历某些客户的加工量减少,特别是那些受到各种公共卫生措施(如旅行)严重影响的行业;销售周期延迟,包括客户和潜在客户推迟签订合同或续签合同;以及在启动战略合作伙伴关系和机会方面的延误。这些中断可能会继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,并可能对我们产生其他目前无法预见的负面影响。
虽然我们已经制定并将继续制定计划,以帮助减轻此次疫情对我们业务的潜在负面影响,但新冠肺炎大流行,特别是考虑到该病毒的新变异株,可能会由于隔离、疾病以及旅行和物流限制而进一步影响我们的运营以及我们客户、合作伙伴和供应商的运营。供应链中断和随之而来的通胀压力,全球劳动力短缺,以及新冠肺炎的潮起潮落(包括在特定地区),目前正在影响我们和我们客户、合作伙伴和供应商的复苏步伐和我们的业务前景。我们缓解大流行对我们业务的潜在负面影响的努力可能不会有效,长期的经济低迷可能会限制我们缓解努力的有效性。目前,我们无法预测新冠肺炎大流行的不良后果的持续时间或程度及其对我们的业务、运营结果或财务状况的影响。新冠肺炎疫情可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成多大程度的影响,将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法预测,包括但不限于感染率和住院率的增加,由此对客户、合作伙伴和供应商的业务造成的影响,联邦、州和地方政府采取的补救措施和刺激措施,以及正常的经济和运营条件受到影响的程度。就新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的程度而言,它还可能增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险。有关新冠肺炎的影响和对我们的潜在风险的更多信息, 见项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”—新冠肺炎的影响。
我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系,如果我们无法维持这些关系,我们的业务可能会受到不利影响。此外,信用卡网络制定的规则或惯例的任何变化,包括交换费的变化,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于我们与金融机构的关系,包括发行银行和信用卡网络,这些机构提供的某些服务是我们产品的重要组成部分。我们过去与这些金融机构存在分歧,未来也可能存在分歧。如果我们无法维持这些关系的质量,或未能遵守我们与这些金融机构的合同要求,我们的业务将受到不利影响。我们与发卡银行合作,发卡银行向我们的客户发行支付卡,并在这些卡上结算支付交易。我们的很大一部分支付交易是通过一家开证银行--萨顿银行进行结算的。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,冠捷分别有90%、96%及97%通过Sutton Bank结算。如果Sutton Bank终止了我们与他们的协议,或者出于任何原因不能或不愿意结算我们的交易,我们可能需要将部分或全部处理量切换到一个或多个其他开证行,包括我们目前与之签约的其他三家美国开证行中的任何一家。将我们相当一部分或全部的处理量转移到另一家开证行,包括与其他开证行签订合同,将需要时间,并可能导致额外的成本,包括增加运营费用,以及根据我们与萨顿银行的协议,如果我们在未经萨顿银行同意的情况下单方面终止合同,可能会导致终止费用。如果我们没有另一家愿意支持这些客户的开证行,我们也可能失去客户。使我们与开证行的合同关系和业务多样化,可能会增加我们业务的复杂性,也可能导致成本增加。
我们还与Visa、万事达卡和PULSE等信用卡网络公司直接签订了协议,这些协议是Discover Global Network的一部分,其中包括根据我们的客户通过各自信用卡网络进行的交易的处理量,为我们提供一定的金钱奖励。对于某些具有年度测算期的激励安排,一年的测算期可能与我们的会计年度不一致。网络费用的异常波动可能发生在实现流量阈值的季度,因为在整个测算期内对流量应用更高的激励费率,这可能跨越6个月或12个月,这可能会影响我们在给定季度或财年的财务业绩。如果我们失去了信用卡网络的认证,我们可能会失去客户,如果他们需要切换到另一个信用卡网络,而我们没有认证。与我们合作的发卡银行和信用卡网络可能无法处理交易、违反与我们的协议,或拒绝以有利、商业合理或根本不合理的条款续签或重新谈判我们的协议。他们还可能采取行动,降低我们服务的功能,对我们施加额外的成本或要求,或对竞争服务给予优惠待遇,包括他们自己的服务。如果我们不能成功地与发卡银行和信用卡网络建立、重新谈判或保持关系,我们的业务可能会受到不利影响。
我们与发卡银行和信用卡网络签订的协议要求我们遵守信用卡网络运营规则。信用卡网络制定了这些网络规则,并有权随时解释和更改规则。有关与网络规则相关的法规的其他信息,请参阅标题为“风险因素-与法规相关的风险-我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督”一节,通过我们与发卡银行和信用卡网络的关系,我们的业务直接或间接地受到广泛的监管和监督,这些法规可能会发生变化和不确定的解释。虽然网络规则的更改通常与定价有关,但其他类型的更改可能需要我们采取某些步骤来遵守或适应。例如,当网络规则改变以启用芯片和PIN交易时,我们开始发行内置芯片的卡。我们或任何发卡银行所持有的信用卡协会注册的终止,或对这些网络规则或其解释方式的任何改变,都可能对我们的业务和财务状况产生重大影响。如果对网络规则的任何更改或解释与我们或我们的开证行目前的运营方式不一致,我们可能需要对我们的业务进行可能代价高昂或难以实施的更改。如果我们不进行此类更改或以其他方式解决信用卡网络的问题,信用卡网络可能会对我们处以罚款或禁止我们处理支付卡。此外,违反网络规则或未能与信用卡网络保持良好关系可能会影响我们从他们那里获得激励的能力,增加我们的成本,或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
我们行业或全球经济的不利条件可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业绩受到经济状况及其对企业及其客户支出水平的影响。我们的净收入取决于我们平台的使用情况,而我们的平台使用情况又受到我们客户进行的业务量的影响。如果疲软的经济状况导致我们的客户和潜在客户的业务量减少,对我们的平台、产品和服务的需求和使用可能会下降。如果客户的支出下降,我们的客户可能会减少与我们的支付,或者,如果我们的客户停止运营,他们可能会完全停止使用我们的平台和我们的产品和服务。此外,疲弱的经济状况可能会使对未付应收账款的收款变得更加困难。如果由于经济疲软,我们的客户减少了对我们平台的使用,或者潜在客户推迟采用或选择不采用我们的平台,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们平台或我们平台的交易处理中的性能问题可能会减少对我们平台或产品的需求,对我们的业务和运营结果产生不利影响,并使我们承担责任。
我们的平台旨在处理大量交易,并以高处理速度提供与这些交易相关的报告和其他信息。我们的客户将我们的平台用于其业务的重要方面。我们的发卡银行在一定程度上使用我们平台上的报告和信息与信用卡网络结算信用卡交易。任何性能问题,包括我们的平台或我们平台的交易处理中的错误、缺陷或中断,都可能损害我们客户的业务,进而损害我们的品牌和声誉,并侵蚀客户信任。最近一段时间,由于我们的冠捷科技显著增加,性能问题的风险有所增加。随着新产品的发布和地域扩张,这种性能问题的风险进一步增加。我们定期发布我们平台的更新,这些更新在过去包含,将来也可能包含未检测到的错误、故障、漏洞和错误。此外,我们在处理、对账或报告交易时可能会遇到错误、不准确或遗漏。此外,我们可能无法在发放给客户的支付卡耗尽之前补充其供应,因此我们的客户可能会在短时间内用完支付卡。我们的平台或我们平台的交易处理中的实际或预期的错误、故障或错误可能会导致负面宣传、失去或延迟市场对我们的平台或产品的接受、失去竞争地位、降低客户保留率、客户、信用卡网络、发卡银行或其他合作伙伴或供应商就其遭受的损失提出索赔,或其他索赔、监管罚款或诉讼。在这种情况下,出于客户关系或其他原因,我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题。此外, 我们可能没有提供足够的保险来赔偿因我们的平台或运营中的缺陷或中断而引起的索赔可能导致的任何损失。因此,我们的声誉和品牌可能会受到损害,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们、我们的客户、我们的供应商以及使用我们平台或与我们平台交互的其他人获取并处理大量敏感数据。对此类数据的任何真实或被认为不正当或未经授权的使用、披露或访问都可能使我们承担责任并损害我们的声誉。
我们的运营依赖于接收、存储、处理和传输与我们的业务、员工、客户和最终用户有关的敏感信息。驻留在我们系统上的此类敏感业务信息的机密性、安全性和完整性对我们的业务非常重要。任何未经授权的访问、入侵、渗透、网络中断、拒绝服务或类似事件都可能破坏我们的系统或数据、或我们客户或供应商的系统或数据的完整性、连续性、安全性和信任。这些事件通常很难发现,并且在不断演变,我们或我们的客户或供应商在识别或以其他方式响应任何事件时可能会面临困难或延迟。
未经授权的各方已尝试并可能继续尝试通过各种方式和日益复杂的方式访问我们的平台、系统或设施,以及我们的客户、合作伙伴和供应商的平台、系统或设施。目前,由于俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动,美国金融机构面临攻击威胁,以报复金融机构对俄罗斯实施的制裁。这些事件可能导致代价高昂的索赔和诉讼、重大财务责任、监管调查或诉讼、更严格的监管审查、金融制裁、对我们服务客户能力的信心丧失,并导致现有或潜在客户选择另一家服务提供商,所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外,我们预计将继续投入大量资源,以维护和加强我们的信息安全和控制,并调查和补救任何安全漏洞。
尽管我们相信我们保持着强大的数据安全计划,包括负责任的披露计划,而且我们迄今遇到的事件都没有对我们产生重大影响,但我们不能确定我们为检测安全事件和保护敏感数据(包括防止员工未经授权访问和使用)而采取的安全措施和程序是否成功或足以应对所有当前和新出现的技术风险和威胁。涉及我们的系统和数据、或我们的客户或供应商的重大事件的影响可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
根据信用卡网络规则和我们与发卡银行的合同,如果我们存储、处理或传输的支付卡信息或我们的客户或与我们有业务往来的其他第三方存储、处理或传输的支付卡信息遭到破坏,我们可能会向发卡银行承担一定的成本和费用。此外,如果我们自己的机密业务信息被不当披露,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们平台的可靠性和安全性是我们业务的核心组成部分。任何感知到的或实际的安全漏洞,无论它是如何发生的或违规的程度,都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响,导致我们失去现有客户,阻止我们获得新客户,要求我们花费大量资金来补救因违规而导致的问题,并实施防止进一步违规的措施,并使我们面临法律风险和潜在责任,包括由政府或监管调查、集体诉讼以及与补救相关的费用,如欺诈监控、信用卡重新发行和取证。向我们或我们的客户提供服务的供应商的任何实际或感知的安全漏洞都可能产生类似的后果。
虽然我们维持网络安全保险,但受适用的免赔额和保单限制的限制,我们的保险可能不足以涵盖此类攻击产生的所有责任。我们不能确定我们的保险范围是否足以承担实际发生的隐私、数据安全和数据保护责任,不能确定我们是否继续以经济合理的条款向我们提供保险,或者根本不能确定保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或者我们的保单、保费或免赔额发生变化,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于强大和值得信赖的品牌,任何未能维护、保护、提升和营销我们的品牌都会损害我们的业务。
我们已经形成了一个强大而值得信赖的品牌,这对我们的业务成功做出了重大贡献。我们相信,以具有成本效益的方式维护和推广我们的品牌对于实现 我们的平台以及我们提供的产品和服务被广泛接受,扩大了我们的客户和最终用户基础,并增加了我们的冠捷科技(TPV)。我们的品牌基于这样的理念,即我们为客户提供现代支付解决方案,我们的平台帮助他们成功运营业务。我们致力于建立和维护一个客户可以信赖的平台,并为选择使用我们的信用卡计划和其他服务建立和发展业务的客户创建解决方案。维护和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力继续提供有用、可靠、安全和创新的平台,以及我们保持信任并成为支付处理创新者和领导者的能力。我们可能会不时引入或更改我们的平台、产品、服务、隐私做法或客户不喜欢的其他做法或服务条款,这可能会对我们的品牌造成重大负面影响。品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加净收入,即使它们增加了,任何净收入的增加也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。此外,由于新冠肺炎疫情和旅行限制,我们无法组织某些营销和促销活动以及面对面的会议,以促进客户采用和挖掘潜在客户的线索。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌,或者如果我们在这一努力中产生了过高的费用,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
损害我们品牌的原因有很多,包括我们或我们的合作伙伴和供应商未能满足对服务和质量的期望、对敏感信息的保护不足或滥用、合规失败和索赔、诉讼和其他索赔,以及我们的供应商或其他交易对手的不当行为。我们还可能成为有关我们公司和业务的不完整、不准确、误导性或虚假陈述的目标,这些陈述可能会损害我们的品牌并阻止客户采用我们的服务。
对我们的公司、我们的行业、我们平台的质量和可靠性、我们的风险管理流程、我们产品和服务的变化、我们有效管理和解决客户投诉的能力、我们的隐私、数据保护和信息安全实践、诉讼、监管活动、政策立场或客户对我们的平台、产品和服务的体验的任何负面宣传都可能对我们的声誉以及对我们平台、产品和服务的信心和使用产生不利影响。如果我们不能成功地维护一个强大和值得信赖的品牌,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持,我们的业务和声誉将受到影响。
我们的许多客户依赖我们的客户支持团队来帮助他们有效地启动和部署我们的卡计划,帮助他们快速解决问题,并提供持续的支持。我们与客户的直接、持续互动帮助我们根据客户的使用情况,大规模地为他们量身定做产品。我们的客户支持团队还帮助提高我们平台的知名度和使用率,同时帮助客户解决查询和问题。如果我们没有投入足够的资源或在其他方面不能有效地帮助我们的客户,这可能会对我们留住现有客户的能力产生不利影响,并可能阻止潜在客户采用我们的平台。我们可能无法快速响应,无法适应客户支持需求的短期增长。在没有相应净收入的情况下,对客户支持需求的增加可能会增加成本,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们的销售在很大程度上取决于我们的商业声誉和客户的积极推荐。如果不能保持高质量的客户支持,或者市场认为我们没有保持高质量的客户支持,都可能侵蚀客户的信任,并对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,随着我们继续扩大我们的业务并接触到更大、越来越全球化的客户群,我们需要能够提供高效的客户支持,以满足全球和大规模客户在我们平台上的需求。使用我们平台TPV的客户和最终用户数量、我们提供的产品和服务以及客户对我们平台的使用都大幅增长,这给我们的支持部门带来了额外的压力。如果我们不能在全球范围内大规模提供高效的客户支持,我们扩大业务的能力可能会受到不利影响,我们可能需要雇用额外的支持人员,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们不能适应快速的技术变化,为我们的平台开发增强功能和新功能,我们保持竞争力的能力可能会受到损害。
我们所处的行业以快速的技术变革、频繁推出新产品和服务以及不断发展的行业标准和监管要求为特征。我们吸引新客户和增加客户净收入的能力将在很大程度上取决于我们适应行业标准、预测趋势、继续增强我们的平台并在及时和安全的基础上推出新产品和功能的能力,以跟上技术发展和客户预期的步伐。例如,对于我们来说,实施工具来支持我们平台的运营效率是很重要的。如果我们无法在我们的平台上提供增强功能和新产品,无法开发获得市场认可的新功能,无法快速创新以跟上快速技术发展的步伐,或者无法体验到我们提供的增强功能带来的意想不到的后果,我们的业务可能会受到不利影响。例如,我们的客户可能不会采用增强功能和新产品,或者可能不会按预期使用它们。我们还必须跟上影响我们的平台、产品、服务和业务实践的不断变化的法律和监管制度的步伐。我们可能无法成功地开发修改、增强和改进,无法快速或经济高效地将它们推向市场以响应市场需求,或者无法修改我们的平台以保持符合适用的法律和法规要求。
此外,由于我们的平台旨在与信用卡网络、发行银行和一般支付生态系统直接运营,我们需要不断修改和增强我们的平台,以跟上技术变化的步伐,同时保持兼容性以及法律和法规合规性。如果我们的平台不能继续与第三方基础设施和技术一起有效运行,可能会降低对我们平台、产品或服务的需求,导致客户的不满,并对我们的业务造成实质性和负面影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们在国际上扩张的能力,以及推动国际客户采用我们的平台和产品的能力。然而,扩大我们的国际业务可能会给我们带来新的挑战和风险。
在截至2021年12月31日的一年中,我们2%的净收入来自美国以外的客户。我们业务未来的成功将在一定程度上取决于我们在国际上提供我们的平台和服务以及扩大我们的国际客户基础的能力。虽然我们一直在国际上扩大我们的平台、产品、服务和销售努力,但我们在美国以外销售我们的平台、产品和服务的经验还很早。我们确定要扩张的国家的过程可能不会成功,可能需要相当多的时间、精力和费用,而且我们可能无法实现扩张到特定市场的好处。此外,新冠肺炎的传播可能会限制我们在海外旅行和从事某些市场调查、销售和营销活动,从而使我们扩大国际业务的努力复杂化。此外,我们的商业模式可能不会成功,或在美国以外具有同样的吸引力,我们可能面临额外的监管障碍。因此,我们在向这些潜在客户营销我们的平台方面的投资可能不会成功。如果我们不能增加我们从国际客户那里获得的净收入,那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。
此外,无论是在我们现有的还是在新的国际市场上进行扩张,都需要额外的资源和控制,在新的地理区域提供我们的平台通常需要大量的支出和相当长的时间。我们在这些新的地区可能不够成功,不能及时收回我们的投资,甚至根本不能收回投资。这种扩张也可能使我们的业务面临重大风险,包括:
•在一个特定的国际市场上难以吸引足够数量的客户;
•未能预见竞争条件和与市场参与者的竞争,这些市场参与者在当地市场拥有比我们更多的经验和品牌认知度;
•符合适用的商务惯例,包括翻译成外语和相关费用;
•增加了保护知识产权和敏感数据的成本和难度;
•本地信用卡网络、银行识别码或BIN、赞助商和其他本地提供商增加的成本;
•与我们目前的业务相比,我们的业务方式或为我们的产品和服务定价的方式发生变化,或者我们的平台或某些产品和服务不被接受;
•能够支持和整合当地的BIN赞助商和第三方供应商;
•在具有不同文化、法律和习俗的环境中配置和管理外国业务的困难,以及由于距离造成的其他挑战;
•语言和文化差异,以及与全球运营相关的旅行、基础设施以及法律和合规成本的增加;
•招聘和留住合格员工以及维护公司文化的困难;
•难以获得行业自律机构的认可;
•遵守多种可能相互冲突和不断变化的政府法律法规,包括支付处理、数据隐私、数据保护和信息安全方面的法规;
•遵守美国和外国的反腐败、反贿赂和反洗钱法律;
•可能的关税、制裁、罚款或其他贸易限制,包括各种全球行为者对俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动的任何政治或经济反应和反击或其他;
•国外汇率风险与交换费监管;
•遵守我们开展业务的税收管辖区的复杂且可能相互冲突和不断变化的法律以及适用的美国税法;以及
•地区经济和政治不稳定或战争,包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动。
由于这些风险,我们扩大全球业务的努力可能不会成功,这可能会限制我们增长业务的能力。
此外,我们目前在俄罗斯没有业务,也没有在那里扩张的计划,根据某些Card Networks采取的行动,据我们所知,目前没有Marqeta驱动的卡在俄罗斯运营。然而,目前尚不清楚俄罗斯对乌克兰发起的重大军事行动是否会产生任何更广泛的影响,可能会影响我们的业务和行动结果。
我们可能会因结算支付交易和欺诈使用通过我们平台发行的支付卡而蒙受损失。
我们正在并将继续承受与我们业务模式固有的支付交易日常结算有关的损失风险,包括预融资和按存储容量使用计费请求。客户将一定数额的预付资金存入我们开证行的客户账户。然而,根据信用卡计划的模式以及融资和交易的时间,一些超过客户账户中预融资金额的交易仍被授权。客户最终负责履行其为交易提供资金的义务。然而,当客户没有足够的资金来结算交易时,我们有责任由开证行进行交易结算,并可能因开证行的索赔而蒙受损失。我们将寻求从客户那里追回此类损失,但如果客户因财务状况而不愿或无法付款,我们可能无法完全追回损失。由于我们对开证行负有责任,如果客户因欺诈或有争议的交易而不提供付款,我们也可能承担损失的风险。此外,当按存储容量使用计费请求获得批准后,交易的购买价格将通过我们的平台退还到客户的最终用户帐户。如果我们没有正确处理退款,客户可能会要求我们将退款金额退还给他们的最终用户。我们过去和将来可能会因不正确处理按存储容量使用计费请求而招致成本。
此外,犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事非法活动,他们可能会利用这些活动来攻击我们,包括“掠夺”、伪造支付卡和身份盗窃。一次重大事件或一系列涉及通过我们的平台发行的卡的欺诈或盗窃事件可能会对我们的声誉造成损害,可能会降低我们平台的使用和接受度,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款。上述情况可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。我们还面临员工或承包商欺诈行为的风险。
我们依赖我们的高管和其他关键员工,失去一名或多名员工或无法吸引和留住其他高技能员工可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。由于高管的招聘或离职,我们的高管管理团队过去发生了变化,最近也发生了变化,未来可能也会发生变化,这可能会扰乱我们的业务。例如,我们最近任命了一位新的首席财务官,从2022年2月22日起生效。此外,为了提高效率或更好地为客户服务,我们可能会不时重组公司的部门,包括在现有或新高管的领导下整合集团。例如,我们最近将营销团队(包括我们的销售开发代表)和业务开发团队(包括战略、企业和新兴销售部门以及我们的合作伙伴团队)整合为一个由首席运营官Vidya Peters领导的市场职能部门。我们与我们的行政人员或其他关键人员签订的任何雇佣协议都不要求他们在任何特定的时期内继续为我们工作,因此,他们可以随时终止与我们的雇佣关系。此外,我们不保留任何关键人员的保险单。失去一名或多名高管,特别是首席执行官或其他关键员工,可能会对我们的业务产生不利影响。我们执行管理团队的变动也可能对我们的业务造成干扰和不利影响。
此外,为了维持和发展我们的业务,我们必须吸引和留住高素质的人才。在我们的目标市场上,对高素质人才的竞争非常激烈,特别是对高技能员工和经验丰富的销售专业人员的竞争。我们时不时地经历、目前、并预计将继续经历以与我们的业务需求一致的速度、以适当的成本招聘和留住具有适当资质的员工的困难,这种困难可能会因新冠肺炎疫情而加剧。任何限制技术和专业人才流动的美国移民政策的变化,都可能会抑制我们招聘和留住高素质员工的能力。我们还必须有效地管理员工技能、能力要求和发展计划,以便在聘用后留住合格员工。与我们竞争的许多公司都拥有比我们更多的资源。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工,他们的前雇主可能会试图断言这些员工或我们违反了某些法律义务,导致时间和资源被转移,并可能对我们或我们的员工承担责任。
此外,求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权奖励价值下降,可能会削弱我们招聘和留住高技能员工的能力。如果我们不能有效地增加和留住员工,我们实现战略目标的能力将受到不利影响,我们的业务和增长前景也将受到不利影响。此外,高层管理人员的增加和大量员工的增加可能会对我们的文化产生重大的负面影响。
A类普通股交易价格的波动或缺乏增值也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。我们的许多高级人员和其他关键员工已经或将成为相当数量的限制性股票单位或股票期权。如果员工持有的股票或其既得期权或RSU的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值,或者相反,如果他们持有的期权的行权价格显著高于我们A类普通股的市场价格,员工可能更有可能离开我们。如果我们不在成长和发展过程中保持并继续发展我们的企业文化,包括我们的多样性和包容性努力,这可能会削弱我们培养创新、团队合作、好奇心和多样性的能力,我们认为这些是支持我们增长所必需的。
暴露在联合王国的政治事态发展中,包括联合王国决定脱离欧洲联盟,可能会对我们产生不利影响。
2016年6月23日,就英国的欧盟成员国身份举行了全民公投,投票结果是支持脱离欧盟。自2020年1月31日起,英国正式退出欧盟。英国脱离欧盟的决定在英国和其他欧盟成员国造成了不确定的政治和经济环境。英国决定退出欧盟造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场和英镑或包括欧元在内的其他货币的价值波动。此外,这种不确定性可能会导致我们的一些客户或潜在客户削减或推迟支出或采用我们的平台。根据英国退出欧盟的市场和监管影响,可能会对我们的业务产生不利的实际或运营影响。例如,实施欧盟一般数据保护条例(GDPR)的英国数据保护法于2021年1月1日进行了修订,以反映英国在欧盟以外的地位。然而,目前尚不清楚英国的数据保护法律或法规将如何发展和在中长期内得到解释,进出英国的数据传输将如何受到监管,以及这些法规可能与欧盟的法规有何不同。例如,虽然我们已经采取措施,通过在我们的欧盟主服务协议中加入应急条款来先发制人地应对英国脱离欧盟的影响,但这些条款可能不足以保护我们免受对我们业务的不利影响。进一步, 英国退出欧盟可能会增加合规成本,并为我们在英国的员工提供股权激励带来不确定的监管环境。如果由于英国脱离欧盟而无法维持我们在英国的员工股权激励计划,我们在英国的业务可能会受到影响,我们可能面临英国员工的法律索赔,我们之前曾向他们提供股权激励计划。
这些因素以及与英国脱离欧盟有关的其他因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能面临外币汇率波动的风险,这种波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
随着我们继续扩大全球业务,我们更容易受到货币汇率波动的影响。我们的客户合同主要以美元计价,因此我们的大部分净收入不受外币风险的影响。然而,随着我们继续在国际上拓展业务,我们预计未来与以外币计价的客户的交易数量将大幅增加。我们还在我们的非美国地点产生员工薪酬和其他运营费用,这些地点的员工薪酬和其他运营费用都是以当地货币计算的。美元与其他货币之间的汇率波动可能会导致相当于此类费用的美元增加,从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们目前没有对冲外币风险敞口的计划。然而,未来我们可能会使用衍生品工具,如外币远期合约和期权合约,以对冲外币汇率波动的某些风险敞口。此类对冲活动的使用可能不会抵消在对冲实施的有限时间内外汇汇率不利变动造成的任何或超过一部分不利的财务影响。此外,如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲,那么使用对冲工具可能会带来额外的风险。
如果我们对会计政策的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照美国公认会计原则或GAAP编制财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们的估计部分基于历史经验、市场可观察到的投入(如果有)以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的净收入和费用金额作出判断的基础。在编制综合财务报表时使用的假设和估计包括与收入确认和基于股份的薪酬会计有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务,并可能需要额外的资金。特别是,我们可能会寻求额外的资金来开发新产品和增强我们的平台和现有产品,扩大我们的业务,包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务,改善我们的基础设施或收购补充业务、技术、服务、产品和其他资产。此外,我们正在使用我们的现金的一部分,以履行与归属RSU相关的预扣税款和汇款义务。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以确保获得额外资金。如果我们未来通过发行股本或可转换债务证券筹集更多资金,我们的股东可能会遭受严重稀释,我们发行的任何新股本证券可能拥有高于我们A类普通股和B类普通股持有人的权利、优先和特权。我们将来可能获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性公约,这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资,如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资,我们继续支持我们的业务增长、扩大我们的基础设施、开发产品增强功能和应对业务挑战的能力可能会严重受损,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
收购、战略投资、合作或联盟可能难以识别,转移关键管理人员的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们可能无法成功整合收购的业务和技术,也无法实现此类收购的预期收益。
我们可能寻求收购或投资我们认为可以补充我们的平台、产品和服务的业务、产品或技术,或扩展我们平台的广度,增强我们的产品和能力,扩大我们的地理覆盖范围或客户基础,或以其他方式提供增长机会。追求潜在的投资或收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在寻找、调查和寻求合适的机会时产生各种费用,无论这些机会是否已经完成。任何收购、投资或业务关系都可能导致不可预见的经营困难和支出。此外,我们在投资和收购其他业务方面的经验有限。如果我们收购其他业务,我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术,或在收购后有效管理合并后的业务。
具体地说,我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,或准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。此外,任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现,或者我们可能面临未知的风险或债务。
我们可能无法找到和确定理想的收购目标,或者我们可能无法与任何一个目标达成协议。我们可能被要求发行股票或债务证券来收购可能稀释我们的股东或对我们的经营业绩产生不利影响的业务。此外,如果被收购的企业没有达到我们的预期,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们已经并可能在未来寻求对早期公司进行战略投资,这些公司正在开发我们认为可以补充我们的平台或扩大其广度、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的产品或技术。这些投资可能是处于早期阶段的民营公司的限制性股票。这类投资通常缺乏流动性,可能永远不会产生价值。此外,我们可能会投资于不成功的公司,我们的投资可能会失去全部或部分价值,这会导致我们记录反映在运营业绩中的减值费用。
我们可能会因各种索赔而受到诉讼,这些索赔可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
在正常业务过程中,我们可能会因各种索赔或纠纷而卷入诉讼并受到诉讼,并接受监管机构的询问。这些索赔、诉讼和诉讼可能包括劳动和就业、工资和工时、商业、反垄断、涉嫌违反证券法或其他投资者索赔,以及其他事项。随着我们业务的扩大,这些潜在索赔和纠纷的数量和重要性可能会增加。此外,我们的一般责任保险可能不包括对我们提出的所有潜在索赔,或者不足以赔偿我们可能施加的所有责任。任何针对我们的索赔,无论其是非曲直,都可能代价高昂,分散管理层的注意力和运营资源,并损害我们的声誉。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证任何潜在的索赔或纠纷不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与监管有关的风险
我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督,直接或间接通过我们与发卡银行和信用卡网络的关系,这些监管规定可能会发生变化,也可能受到不确定的解释。
我们、我们的供应商、我们的合作伙伴和我们的客户受到美国和其他国家/地区的各种州、联邦和国际法律、法规和行业标准的约束,在这些国家和地区,我们通过与发行银行和信用卡网络的关系直接或间接地开展业务。这些法律、法规、行业标准和规则管理着许多对我们的业务非常重要的领域。虽然我们目前的业务运营是为了确保我们的业务本身不受广泛监管,但我们与之合作的发卡银行和信用卡网络在高度监管的环境中运营,存在这些法规可能适用于我们的风险。我们在隐私、数据安全、数据保护和反贿赂等领域直接受到监管,我们与发卡银行和信用卡网络公司的合同关系要求我们遵守其他法规,包括与支付服务(如支付处理和结算服务)、消费者保护、反洗钱、反贿赂、欺诈、国际制裁制度、数据隐私和安全、知识产权以及遵守PCIDSS的规定有关的规定,PCIDSS是一项数据安全标准,要求处理、存储或传输支付卡信息的公司维持旨在保护持卡人数据的安全措施。
适用于我们业务的法律、规则、法规和标准由美国的多个当局和管理机构执行,包括联邦机构、自律组织和许多州机构。在美国以外,我们可能会受到额外的监管机构的约束。随着我们扩展到新的司法管辖区,或在现有司法管辖区扩大我们的平台和产品供应,管理我们业务的外国法规和监管机构的数量也将增加。
此外,随着我们的业务和平台不断发展和扩大,我们可能会受到额外的规则、法规和行业标准的约束。我们可能并不总是准确地预测某些法规对我们业务的范围或适用性,特别是当我们扩展到新的运营领域时,这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
除了直接适用于我们的法律和法规外,我们通过与在高度监管的行业中运营的发卡银行和信用卡网络的关系,在合同上受到某些法律和法规的约束。此外,作为项目经理,我们负责确保符合发卡银行的要求和信用卡网络规则,并帮助我们的客户创建符合法规的信用卡项目。在某些情况下,我们无法确保此类合规,可能会使我们面临客户或合作伙伴的责任或赔偿要求。此外,法律和法规的改变可能会促使我们的开证行改变与我们交易的范围或条款,这可能会对我们的业务产生不利影响。例如,由于我们与某些发卡银行和信用卡网络的关系,我们可能会受到CFPB的间接监督和审查,CFPB负责支付行业的规则制定和监管,其中包括对预付卡、立即购买、稍后支付融资计划的监管,以及适用法规下某些保护的执行。虽然支付行业的改革,如CFPB的成立,一直专注于个人消费者保护,但立法机构仍在考虑是否将商业客户,特别是规模较小的商业客户纳入这些规定的范围。因此,针对企业客户的新法规或扩大法规,或法规解释或执行的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,原因是合规成本增加,以及影响我们提供平台或产品和服务的条款的新限制。
我们的大部分净收入来自交换费,我们预计交换费在短期内将继续占我们净收入的很大比例。我们赚取的转换费在很大程度上取决于信用卡网络设定和调整的转换率。信用卡网络会不时更改他们对使用其网络处理的交易收取的交换费和评估费用。由于政府监管,交换费或评估也可能不时发生变化。交换费是电子支付行业严格的法律和监管审查以及竞争压力的主题。例如,多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的德宾修正案限制了交换费,可能会限制或以其他方式影响我们的业务方式,或限制我们向客户收取某些费用的能力。不受《德宾修正案》约束的发行银行可以获得更高的互换利率。因此,为了最大限度地提高我们的交换费,我们目前只与我们提供项目管理服务时不受德宾修正案约束的发行银行签订合同。法规的变化或额外的规则制定可能会对我们经营业务的方式产生不利影响,或者导致我们的业务产生额外的合规义务和费用,以及对净收入的限制。例如,美联储理事会最近提议对根据《电子资金转账法案》实施的法规进行修改,以澄清电子商务交易可以通过二级、独立的借记卡网络进行,这些借记卡网络通常设定较低的交换费。如果实施的话, 我们可能会遇到来自交换费的净收入减少的情况。在我们的客户使用支付卡的其他国家/地区也有交换费规定,这种规定可能会对我们在其他外国地区的业务产生不利影响。与我们客户的信用卡交易相关的转换费的任何变化都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
其中许多法律和法规在不同司法管辖区之间不断演变、不明确和不一致,确保遵守这些法律和法规既困难又代价高昂。随着频率的提高,联邦和州监管机构正在对支付行业的企业进行更高标准的培训、监测和合规,包括监测我们的客户和与我们客户做生意的人在使用我们的平台或产品时可能违反法律的行为。如果我们未能及时和适当地遵守适用于我们业务的法律和法规,我们可能会受到诉讼或监管程序的影响,我们可能不得不支付罚款和罚款,我们的客户关系和声誉可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,虽然我们不处理或与加密货币互动,并且我们只在我们的平台上处理以法定货币进行的交易,但某些加密货币企业使用我们的平台向其客户和最终用户提供卡产品。对加密货币的监管正在迅速演变,在国际、联邦、州和地方司法管辖区之间存在很大差异,并受到极大的不确定性。美国和其他国家的各种立法和执行机构可能会通过法律、法规或指导意见,或采取其他行动,这可能会影响我们的发行银行,限制加密货币业务的增长,进而影响与我们的加密货币业务客户相关的净收入。
与隐私和数据保护相关的法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响。
美国和国外的政府机构和行业组织已经通过或正在考虑通过限制使用和要求保护个人信息的法律和法规。例如,在美国,所有金融机构都必须采取一定的措施,以确保消费者金融信息的隐私和安全。此外,加州消费者隐私法案于2020年1月1日生效,对个人信息的收集、处理和披露施加了额外的限制,包括对数据隐私事件施加更高的惩罚。此外,新的隐私法加州隐私权法案(California Privacy Rights Act,简称CPRA)增加了与个人信息相关的额外义务,将于2023年1月1日生效(某些条款将追溯至2022年1月1日)。CPRA的实施条例预计将于2022年7月1日或之前出台,并计划于2023年7月1日开始实施。我们将继续关注与CPRA相关的发展,并预计与遵守CPRA相关的额外成本和开支。美国其他州也在考虑综合隐私立法,行业组织经常在这些领域采用并倡导新的标准。这些其他法律和立法提案下的许多义务仍然不确定,我们不能完全预测它们对我们业务的影响。如果我们不遵守这些法律或标准中的任何一项,我们可能会受到调查、执法行动、民事诉讼、罚款和其他惩罚,所有这些都可能产生负面宣传,对我们的业务产生负面影响。
在欧洲经济区,2018年生效的GDPR将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民个人数据的公司,无论公司位于何处,并要求公司满足处理个人数据的严格要求。GDPR还对个人数据的国际转移施加了一些限制。GDPR对我们的业务施加了大量的义务和风险,并规定了在任何不遵守规定的情况下的重大处罚。根据GDPR,行政罚款最高可达2000万欧元或公司集团全球年营业额的4%,以较高者为准。此外,在英国退出欧盟后,在英国实施GDPR的英国数据保护法(U.K.Data Protection Act)和其他英国数据保护法律或法规将如何发展仍不明朗 在中长期内,以及进出英国的数据传输将如何受到监管。我们在遵守新的数据保护法律框架时产生了大量费用,我们可能需要对我们的业务运营进行额外的重大改变,所有这些都可能对我们的净收入和我们的整体业务产生不利影响。此外,由于这些新制度缺乏实质性的执行历史,我们无法预测新兴标准可能如何应用于我们。
除其他要求外,GDPR还监管将受GDPR约束的个人数据转移到未被发现对此类个人数据提供足够保护的第三国,包括美国。2020年7月16日,欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌无效,取消了我们赖以使欧盟-美国数据传输合法化的机制之一。然而,法院批准了一种我们所依赖的替代转让机制,即标准合同条款,前提是有额外的保障措施。我们正在评估这一决定及其对我们的数据传输机制的影响。这一决定可能会限制将个人数据从欧盟转移到美国的能力。我们(和许多其他公司)可能需要实施不同的或额外的措施,以建立或维护从欧盟向美国转移和接收个人数据的合法手段,除了其他影响外,我们可能还会经历与增加的合规负担相关的额外成本,我们和我们的客户可能面临监管机构对从欧盟和瑞士向美国转移个人数据应用不同标准的可能性,并阻止或要求对从欧盟和瑞士向美国转移某些个人数据所采取的措施进行特别核实。在这个快速变化的环境中,任何无法按照数据保护法将个人数据从欧盟转移到美国或以其他方式遵守要求的行为,都可能会阻碍我们吸引和留住客户的能力,除非我们建立起符合欧盟标准的数据处理中心。这些限制可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
一些国家还在考虑或已经通过立法,要求在当地存储和处理数据,或提出类似的要求,这可能会增加我们行动的成本和复杂性。
在向我们的客户提供服务方面,某些自律框架以及与信用卡网络和发卡银行的合同安排要求我们就非公开消费者信息的保密性和安全性提供保证,包括PCIDSS。此外,某些客户越来越期望我们遵守比法律、法规或自律要求更严格的隐私、数据保护和信息安全要求,我们可能有义务在合同上遵守与我们在我们的产品上或通过我们的产品处理或保护数据有关的额外或不同标准。合规标准涉及我们的基础设施、组件和操作程序,旨在保护在提供服务过程中从客户那里收到的非公开消费者个人信息的机密性和安全性。我们遵守这些标准和满足客户要求的能力可能会影响我们未来吸引和维持业务的能力。
如果我们未能遵守这些标准或客户要求,或被指控遵守了这些标准或要求,我们可能会面临违反合同的诉讼,可能还会受到政府诉讼。此外,我们的客户关系和声誉可能会受到不利影响,我们获得新客户的能力可能会受到抑制。如果有关隐私、数据保护或信息安全的更严格或更繁琐的法律、规则或法规在未来被联邦、州或国际当局采用,或者如果现有法律、规则或法规受到新的或不同的解释或执行的约束,或者如果我们受到与隐私、数据保护或信息安全相关的额外义务(包括与非公开消费者个人信息相关的任何额外的合规标准)的约束,我们的合规和运营成本可能会增加,我们的合规能力或声誉可能会削弱我们的增长机会。我们可能会发现有必要或适当地修改我们的数据处理实践或政策,或以其他方式限制我们的运营,我们在与隐私、数据保护和信息安全相关的违规或事件中的潜在责任可能会增加,所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
对现有法律法规或新提出的法律、法规、行业标准和其他有关隐私、数据保护和信息安全的义务的解释可能会继续发生变化,这可能会削弱我们或我们的客户收集、使用或披露与消费者相关的信息的能力,这可能会减少对我们产品的需求,增加我们的成本,并削弱我们维持和增长客户基础以及增加我们净收入的能力。由于许多与隐私、数据保护和信息安全相关的现有和新兴法律法规以及行业标准的解释和应用不确定,这些法律和法规可能被以新的方式解释和应用,与我们的数据管理实践或我们产品的功能不一致,我们可能面临罚款、诉讼、监管调查和其他索赔和处罚,我们可能被要求从根本上改变我们的产品或业务实践,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。任何无法充分解决隐私、数据保护和信息安全问题的问题,即使没有根据,或者任何实际或被认为未能遵守适用的隐私、数据保护或信息安全法律、法规、标准和其他义务,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务产生不利影响。此外,遵守适用于我们客户业务的法律、法规、标准和政策的成本和其他负担可能会限制我们平台和我们的产品和服务的使用和采用,并减少对我们平台和产品和服务的总体需求。
此外,如果与我们合作的第三方(如我们的合作伙伴或供应商)违反了适用的法律或我们的政策,此类违规行为还可能使我们处理的信息面临风险,进而可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款,并对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们必须遵守反腐败、反贿赂和类似法律,例如“反海外腐败法”、“美国法典”第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、“美国旅行法”、“美国爱国者法”、2010年英国“反贿赂法”,以及我们开展活动所在国家的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律。近年来,反腐败和反贿赂法律得到了广泛的解释和积极执行,禁止公司及其员工和代理人向政府官员和私营部门其他人员承诺、授权、支付或提供不正当的报酬或其他福利,以影响公务行为,引导任何人从事商业活动,获取任何不正当利益,获取或保留业务。随着我们国际销售和业务的增加,我们在这些法律下的风险可能会增加。
此外,未来我们可能会使用第三方来代表我们在国外开展业务。我们或这类未来的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动,即使我们没有明确授权此类活动,我们也可能被要求对这些未来的第三方中介及其员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动负责。我们已经实施了反腐败合规计划,但不能向您保证,我们的所有员工和代理,以及我们将某些业务运营外包给的公司,不会采取违反我们的政策和适用法律的行动,我们可能最终要对此负责。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、起诉、丧失出口特权、暂停或取消美国政府合同、管理层注意力的大量转移、巨额法律费用和罚款、和解、损害赔偿、严厉的刑事或民事制裁、针对我们、我们的官员或员工的处罚或禁令、利润返还以及其他制裁、执法行动和补救措施,以及对我们的业务行为的禁止,任何这些都可能对我们的声誉、业务、交易价格、运营结果产生实质性的不利影响。财务状况和前景。
我们可能会受到政府的出口管制和经济制裁法规的约束,这些法规可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,如果我们不遵守适用的法律,可能会让我们承担责任。
我们的某些产品和服务可能受到出口管制和经济制裁法规的约束,包括《美国出口管理条例》,以及由美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁法规。我们产品的出口和我们提供的服务必须符合这些法律法规。如果我们不遵守这些法律和法规,我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚,包括:可能失去出口特权;对我们和负责任的员工或经理处以罚款;在极端情况下,监禁负责任的员工或经理。
此外,适用的出口或经济制裁法规的变化可能会延迟我们的平台、产品和服务在国际市场的推出和部署,或者在某些情况下,阻止在某些国家或某些最终用户使用我们的平台和产品或提供我们的服务。出口或经济制裁法规的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们平台、产品和服务的使用减少,或者我们向现有或潜在的国际业务客户提供我们的产品和服务的能力下降。减少使用我们的平台、产品或服务,或限制我们提供平台、产品或服务的能力,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们将加密技术融入到我们的某些产品中。各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可要求,并制定了法律,如果我们的产品受到此类法律和法规的约束,可能会限制我们的客户在这些国家使用我们的产品的能力。虽然我们认为我们的加密产品符合某些例外情况,从而缩小了适用于此类产品的出口管制限制的范围,但这些例外情况可能被确定不适用于我们的加密产品,而我们的产品和基础技术可能会受到出口管制限制。
政府对加密技术的监管和对加密产品出口的监管,或我们的产品未能获得必要的批准(如果适用),可能会对我们的国际销售和净收入产生不利影响。如果我们被要求遵守有关出口我们的平台和产品以及提供我们的服务的法规要求,包括关于我们的产品和服务的新版本,我们可能会遇到在国际市场推出我们的平台的延迟,我们拥有国际业务的客户可能会在部署我们的平台和产品以及使用我们的服务时遇到困难,或者在某些情况下,我们可能会被阻止向某些国家出口我们的平台或产品或提供我们的服务。
如果我们不能保持有效的财务报告披露控制和内部控制系统,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序,旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保根据1934年《证券交易法》(修订本)或《交易法》规定的报告中必须披露的信息经过积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续完善对财务报告的内部控制。例如,我们努力改善围绕我们的关键会计流程和季度结算流程的控制,我们实施了许多新系统来补充我们的核心企业资源规划系统,作为我们控制环境的一部分,我们还聘请了额外的会计和财务人员来帮助我们实施这些流程和控制。
此外,在2019年,我们发现我们在与某些客户相关结算银行账户的对账相关的财务报告方面的内部控制存在重大弱点。虽然管理层认为,截至提交本10-K表格之日,这一重大弱点已经得到补救,2021年我们在披露控制或财务报告控制方面没有发现进一步的重大弱点,但我们可以在未来发现更多重大弱点。
为了维持和改善我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性,我们已经并预计将继续花费大量资源,包括与会计相关的成本和重要的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一个没有像预期的那样运行,我们的控制可能会遇到实质性的弱点。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外,我们在财务报告的披露控制和内部控制方面的其他缺陷可能会在未来被发现。任何未能发展或维持有效控制,或在实施或改善过程中遇到任何困难,都可能对我们的经营业绩造成不利影响,或导致我们未能履行我们的报告义务,并可能导致我们重报以往期间的财务报表。
我们正处于昂贵和具有挑战性的编制系统和文件的早期阶段,这些系统和文件是执行第404条所需的评估所必需的。我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救措施。在评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,我们将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。
任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对我们的财务报告内部控制有效性的定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响,我们最终将被要求包括在我们将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效 披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克上市。我们目前没有被要求遵守实施萨班斯-奥克斯利法案第404条的美国证券交易委员会规则,因此也没有被要求为此目的对我们的财务报告内部控制的有效性进行正式评估。此外,作为一家新兴成长型公司,我们的独立注册会计师事务所将不会被要求根据第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性,直到本年度报告以10-K表格提交后的一年晚些时候或我们不再是新兴成长型公司的日期。如果我们对财务报告的内部控制不有效,我们的独立注册会计师事务所可能会出具不利报告。作为一家上市公司,我们被要求从我们的第二份年度报告Form 10-K开始,提供关于我们对财务报告的内部控制有效性的年度管理报告。
财务会计准则或做法的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动,并影响我们的经营业绩。
会计准则或惯例的改变可能会对我们的经营结果或财务状况产生重大影响,甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生,并可能在未来发生。对现有规则或做法的更改可能会对我们报告的运营结果或我们开展业务的方式产生不利影响。
采用这些类型的会计准则以及在实施会计原则变化方面的任何困难,包括修改我们的会计制度的能力,都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务,可能导致监管纪律和削弱投资者对我们的信心。
我们可能被要求征收额外的销售税、增值税或类似税,或承担其他税收义务,这可能会增加我们的客户为我们的解决方案支付的成本,并对我们的运营结果产生不利影响。
在我们有销售额的大多数司法管辖区,我们没有征收销售额、增值税或类似的间接税。一个或多个司法管辖区可能寻求对我们施加增量或新的销售、增值税或其他间接税征收义务。此外,美国最高法院在南达科他州诉WayFair,Inc.等人案中裁定,在线卖家可以被要求收取销售和使用税,尽管他们在买方所在的州没有实体存在。
作为对Wayfair或其他方面的回应,州或地方政府可能会通过或开始执行法律,要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售额的税款。如果一个或多个州或外国司法管辖区成功地要求我们在我们目前没有征税的地方征税,或在我们目前确实征收某些税款的司法管辖区征收更多税款,可能会导致大量的税收义务,包括过去销售的税款,以及罚款和利息。要求外国、州或地方政府对在司法管辖区没有实体存在的卖家征收销售税、增值税或类似的间接税,这也可能给我们带来额外的行政负担,如果他们不对我们的竞争对手施加类似的义务,我们将处于竞争劣势,并减少我们未来的销售额,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
参与立法程序的人员、美国国税局、美国财政部以及州、地方和非美国税务当局不断审查与税收有关的规则。例如,本届政府对美国现行企业所得税制度的关键条款提出了许多修改建议,包括提高企业税率(可能具有追溯力)、推动全球最低税率,以及针对外国子公司无形资产和活动的利润征税的其他变化。此外,经济合作与发展组织提出了一项新的全球最低税率,无论公司总部设在哪里,这一税率都将适用,而且已有130多个国家同意支持。虽然尚不确定部分或全部这些建议是否会通过并适用于我们,但它们可能会大幅增加我们的应缴税款,从而对我们的结果产生负面影响。 以及我们来自运营的现金流。此外,我们实施旨在遵守不断变化的税收法律和法规的新做法和流程,可能需要我们对业务做法进行重大改变,分配额外资源,并增加成本,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。随着我们在国际上的发展,我们可能还需要在世界各地的几个司法管辖区征税,这些司法管辖区的税法越来越复杂,其应用可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税务规则的改变而大幅增加,包括提高税率、新税法或修订现有税法和先例的解释,这可能会对我们的流动性和运营结果产生不利影响。此外,这些司法管辖区的当局可以审查我们的纳税申报单,并施加额外的税收、利息和罚款,当局可以声称各种预扣要求适用于我们或我们的子公司,或断言我们或我们的子公司无法享受税收条约的好处,其中任何一项都可能对我们和我们的运营结果产生不利影响。
我们可能面临比预期更大的纳税义务,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们对所得税、增值税和其他税收负债的全球拨备的确定需要估计和重大判断,而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。像许多其他跨国公司一样,我们在美国和外国的多个税收管辖区都要纳税。我们对纳税义务的确定总是受到适用的国内外税务机关的审计和审查。任何此类审核或审核的任何不利结果都可能对我们的业务产生负面影响,最终的税务结果可能与我们财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在作出此类决定的期间的运营结果和财务状况产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备,以应对这些可能发生的情况,但这些储备可能被证明是不足的。
此外,我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响:法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,而法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期;由于我们的外汇风险管理计划的收益,我们的递延税收资产和负债的估值发生变化;或税收法律、法规或会计原则以及某些离散项目的变化。
各级政府,如美国联邦和州立法机构,以及国际组织,如经济合作与发展组织,越来越关注税制改革和其他立法或监管行动,以增加税收。任何此类税制改革或其他立法或监管行动都可能提高我们的有效税率,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
在我们的历史中,我们发生了大量的净运营亏损,或NOL。一般而言,根据修订后的1986年《国税法》第382条或该法典,公司发生“所有权变更”(一般定义为在三年的滚动期间内某些股东的股权所有权累计变化超过50个百分点(按价值计算))的公司利用其净资产抵销应税收入的能力受到限制。我们不认为我们现有的NOL受到限制;然而,如果我们之前经历过所有权变更,或者如果我们未来经历所有权变更,我们使用NOL的能力可能会受到法典第382条和/或适用州税法的类似条款的限制,在我们出于州所得税目的而产生NOL的州。根据这些规则,未来我们股票所有权的变化,其中一些可能不在我们的控制范围内,可能会导致所有权变化。
此外,在2017年12月31日之后开始的纳税年度中,我们被允许在2020年12月31日之后的纳税年度中扣除的NOL金额限制在适用NOL的每个年度我们的应纳税所得额的80%,其中该年度的应纳税所得额是在不考虑NOL扣除本身的情况下确定的,并且该等NOL可以无限期结转。然而,从2017年12月31日或之前开始的纳税年度产生的NOL只能结转20年,但不受80%的限制。我们的NOL也可能受到州法律的限制。例如,加利福尼亚州最近颁布了一项立法,暂停在2020、2021和2022纳税年度对许多纳税人使用NOL。有一种风险是,由于立法或法规的变化,或其他不可预见的原因,我们现有的NOL可能到期或无法抵消未来的所得税债务。出于这些原因,我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠,无论我们是否实现盈利。
此外,我们利用NOL的能力取决于我们在未来实现盈利并产生美国联邦应税收入。由于我们不知道我们是否或何时会产生利用剩余NOL所需的美国联邦应税收入,因此我们在2017年12月31日或之前的纳税年度产生的NOL部分可能会到期而未使用。
与知识产权有关的风险
如果我们不能充分保护我们的所有权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,产生的净收入减少,并引发代价高昂的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有信息和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制来建立和保护我们的专有权利。然而,我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。我们不能向您保证,就我们目前待决的专利和商标申请而言,任何专利或商标的颁发方式将为我们提供足够的防御性保护或竞争优势(如果有的话),也不能保证向我们颁发的任何专利或商标不会受到挑战、无效或规避。我们目前发布的专利和商标以及未来可能发布的与待决或未来申请相关的任何专利或商标可能无法提供足够广泛的保护,或者它们可能无法在针对被指控侵权者的诉讼中被证明是可强制执行的。如果我们无法执行我们的权利,或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权,我们将无法保护我们的知识产权。
尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的平台或我们平台的某些方面,并使用我们认为是专有的信息来创建与我们的平台竞争的产品。根据某些司法管辖区和外国的法律,保护我们的平台或我们平台的某些方面免受未经授权的使用、复制、转移和披露的某些许可条款可能无法执行。
此外,一些国家的法律对专有权的保护程度不如美国法律,一些国家的知识产权执法机制可能也不够完善。如果我们继续扩大我们的国际活动,我们面临的未经授权复制和使用我们的平台或我们平台的某些方面和专有信息的风险可能会增加。此外,竞争对手、外国政府、外国政府支持的行为者、罪犯或其他第三方可能会未经授权访问我们的专有信息和技术。因此,尽管我们做出了努力,我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的技术和知识产权。
我们还部分依赖商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工、顾问和承包商签订了保密和发明转让协议,并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议,但不能保证这些协议将有效地控制对我们的平台或我们平台的某些方面和专有信息的访问和分发。此外,这些协议不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的平台相当或更好的技术。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量资源来监测和保护这些权利,而我们可能无法检测到第三方的侵权行为。将来可能有必要提起诉讼,以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。此类诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外,我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用,以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源,可能会推迟我们平台的进一步销售或实施,损害我们平台的功能,推迟新功能的引入,导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的平台中,或损害我们的声誉。此外,我们可能需要从第三方获得额外的技术许可以开发和营销新功能,并且我们不能向您保证我们能够以商业上合理的条款或根本不许可该技术,而我们无法许可此类技术可能会削弱我们的竞争能力。
我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响,并可能使我们面临诉讼。
我们的平台整合了开源软件,我们希望在未来继续将开源软件整合到我们的产品和平台中。适用于开源软件的许可证很少被法院解释,这些许可证有可能被解释为可能对我们的产品和平台的商业化能力施加意想不到的条件或限制。如果我们未能遵守开源许可,我们可能会受到某些要求的约束,包括要求我们免费提供包含开源软件的产品,要求我们为基于、合并或使用开源软件创建的修改或派生作品提供源代码,以及我们根据适用的开源许可条款许可此类修改或派生作品。如果发布此类开源软件的作者或其他第三方声称我们没有遵守其中一个或多个许可证的条件,我们可能会被要求招致针对此类指控的巨额法律费用,并可能受到重大损害赔偿,被禁止从使用包含开源软件的产品的客户那里获得净收入,并被要求遵守对这些产品的苛刻条件或限制。在上述任何情况下,我们和我们的客户都可能被要求向第三方寻求许可,以继续提供我们的产品和运营我们的平台,并重新设计我们的产品或平台,或者在无法及时完成重新设计的情况下停止向客户提供我们的产品。上述任何一种情况都可能需要我们投入额外的研发资源来重新设计我们的产品或平台,这可能会导致客户的不满, 并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会被指控侵犯了第三方的知识产权。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权或其他专有权利,包括他们的版权、商标或专利,或不正当地使用或披露他们的商业秘密,或以其他方式侵犯或侵犯他们的专有权利。支持与此类索赔相关的任何诉讼或纠纷的成本可能是相当高的,我们不能向您保证,我们将实现任何此类索赔的有利结果。如果任何此类索赔是有效的,我们可能会被迫停止使用此类知识产权或其他专有权利并支付损害赔偿金,这可能会对我们的业务造成不利影响。即使这样的说法不成立,为它们辩护也可能代价高昂,并分散我们的管理团队的注意力,对我们的运营结果产生不利影响。
尽管我们要求我们的员工在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术,并且我们目前没有受到任何关于他们这样做的指控,但我们未来可能会受到这些员工泄露或我们使用这些员工前雇主的专有信息的指控。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们无法成功地为任何此类索赔辩护,我们可能被要求支付金钱损害赔偿金,并停止某些解决方案的商业化。此外,我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。失去关键研究人员或他们的工作成果可能会阻碍我们为我们的 现有解决方案,这可能会严重削弱我们的业务。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护,诉讼努力也是昂贵、耗时的,并严重分散了管理层的注意力。
我们目前有许多有效的协议,根据这些协议,我们同意为我们的客户和其他合作伙伴辩护、赔偿并使其免受因我们的解决方案侵犯或声称侵犯第三方专利或其他知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)而产生的损害和费用。这些赔偿义务的范围各不相同,但在某些情况下,可能包括赔偿损害和费用,包括律师费。我们的保险可能不包括所有的知识产权侵权索赔。声称我们的解决方案之一侵犯了第三方的知识产权,即使不属实,也可能会损害我们与客户的关系,可能会阻止未来的客户购买我们的解决方案,并可能使我们面临昂贵的诉讼和和解费用。即使我们不是客户和第三方之间与我们的解决方案侵权有关的任何诉讼的一方,任何此类诉讼的不利结果可能会使我们更难在我们是指名方的任何后续诉讼中针对知识产权侵权索赔为我们的解决方案辩护。这些结果中的任何一个都可能损害我们的品牌,并对我们的运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动或下降,您可能无法以您购买此类股票的价格或高于您购买此类股票的价格转售您的股票。
从历史上看,其他新上市公司证券的市场价格一直非常不稳定,鉴于新冠肺炎疫情,市场总体上也一直非常不稳定。我们A类普通股的交易价格可能会因众多因素而继续大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•股票市场和/或上市科技公司和金融科技公司的整体表现;
•我们净收入或其他经营指标的实际或预期波动;
•我们的实际或预期经营业绩和竞争对手的经营业绩;
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能满足这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能达到估计或投资者的期望;
•我们行业的整体经济和市场状况;
•美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)制定的货币政策变化,包括联邦基金利率;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、新产品、服务或能力、收购、战略合作伙伴关系或投资、合资企业或资本承诺;
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释,包括与美国或全球的数据隐私和网络安全相关的法律或法规;
•威胁或对我们提起诉讼;
•实际或感知的隐私或数据安全事件;
•有关我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议;
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、产品、服务或技术的收购;
•改变会计准则、政策、准则、解释或原则;
•董事会、管理层、关键人员发生变动;
•其他事件或因素,包括战争引起的事件或因素(包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动和各种全球行为者的任何相关政治或经济反应和反制或其他方面,或对全球经济的一般影响)、恐怖主义事件、流行病(包括新冠肺炎大流行)或选举,或对这些事件的反应;以及
•我们或我们的股东出售我们A类普通股的额外股份。
此外,股票市场,特别是科技和金融科技公司的市场,经历了价格和成交量的波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。通常,许多公司的交易价格以与这些公司的经营业绩无关或不成比例的方式波动。过去,股东在经历了一段时间的市场波动后,会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额成本,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,由于这些波动,我们逐期比较业务结果可能没有意义。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的净收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期,或低于我们向市场提供的任何预测,或者如果我们向市场提供的预测低于分析师或投资者的预期,我们A类普通股的交易价格可能会大幅下降。即使我们已经达到了之前公布的任何我们可能提供的净收入或收益预测,这样的交易价格下跌也可能发生。
我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到持有我们B类普通股的股东手中的效果,这些股东包括我们的董事、高管及其各自的关联公司。这种所有权限制或排除了您影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易,这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
我们的B类普通股每股有10个投票权,我们的A类普通股每股有1个投票权。截至2021年12月31日,我们的董事、高管及其附属公司总共实益拥有我们股本投票权的68.0%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10:1,我们B类普通股的持有者集体继续控制我们普通股的大多数联合投票权,因此控制着提交给我们股东批准的所有事项,并可能继续控制这些事项,直到我们首次公开发行(IPO)十周年,届时A类普通股和B类普通股的所有流通股将自动转换为单一类别普通股的股票。
这种集中控制限制或排除了您在可预见的未来影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易。此外,这种集中控制可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约,您可能认为这些建议或要约符合您作为我们股东之一的最佳利益。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股,但有限的例外情况除外,例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。这个 将B类普通股转换为A类普通股,随着时间的推移,将增加那些长期保留其股份的B类普通股持有者的相对投票权。因此,持有我们B类普通股的一个或多个个人或实体可能获得重大投票权,因为B类普通股的其他持有者出售或以其他方式将其股票转换为A类普通股。
我们无法预测我们的双重股权结构可能对我们A类普通股的交易价格产生的影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的交易价格更低或更波动、负面宣传或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布,将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权,标普道琼斯宣布,将不再允许具有多股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数,标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。根据这些已宣布的政策,我们普通股的双层结构将使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具可能不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新,目前尚不清楚它们将对被排除在这类指数之外的上市公司的估值产生或继续产生什么影响,但与被纳入指数的类似公司相比,它们可能会压低估值。由于我们普通股的双重等级结构,我们可能会被排除在某些指数之外,我们不能向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。结果, 我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们是一家新兴成长型公司,如果我们决定只遵守适用于新兴成长型公司的某些降低的报告和披露要求,可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
我们是一家新兴成长型公司,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于“新兴成长型公司”的各种报告要求的豁免,包括:
•没有要求我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对我们的财务报告进行内部控制;
•在我们的定期报告和10-K表格的年报中,减少有关高管薪酬的披露义务;以及
•免除对高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求,以及股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款的要求。
在IPO完成后,我们可能会在长达五年的时间里成为一家新兴的成长型公司。一旦发生以下情况之一,我们作为新兴成长型公司的地位将立即终止:
•财政年度的最后一天,我们的年收入超过10.7亿美元;
•我们有资格成为“大型加速申请者”的日期,非附属公司持有至少7亿美元的股权证券;
•在任何三年期间,我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期;或
•在我们首次公开募股完成五周年之后结束的财政年度的最后一天。
我们无法预测,如果我们选择依赖新兴成长型公司获得的豁免,投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免中的任何一项而发现我们的A类普通股吸引力下降,我们A类普通股的交易市场可能会不那么活跃,我们A类普通股的交易价格可能会更加波动。
根据《启动我们的创业法案》(JumpStart Our Business Startups Act,简称JOBS法案),新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此,我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们A类普通股的交易价格和交易量可能会受到不利影响。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果很少有证券分析师报道我们,或者如果行业分析师停止报道我们,我们A类普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一个或多个分析师下调了我们的A类普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的A类普通股交易价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,对我们A类普通股的需求可能会减少,可能会导致我们的A类普通股交易价和交易量下降。
在公开市场上大量出售我们的A类普通股,或认为可能发生出售,可能会导致我们A类普通股的交易价格下降。
将我们A类普通股的大量股票出售到公开市场,特别是我们的董事、高管和主要股东的出售,或者认为这些出售可能发生的看法,可能会导致我们A类普通股的交易价格下降。虽然根据修订后的1933年证券法第144条或证券法以及各种归属协议,董事、高管和其他关联公司持有的股票数量受到限制,但我们无法预测此类出售的时间或对我们普通股的现行市场价格可能产生的影响。
此外,截至2021年12月31日,我们有44,185,488股已发行的期权股票,如果完全归属并行使,将导致发行同等数量的B类普通股或A类普通股,以及受RSU奖励的B类或A类普通股的总股份9,001,949股。所有在行使股票期权时可发行的B类普通股,以及根据我们的股权激励计划为未来发行预留的股票,均根据证券法登记,以便在转换为A类普通股后公开转售。因此,这些股份将能够在发行后在公开市场上自由出售,但受规则144对我们高管和董事的数量限制和适用的归属要求的限制。
我们B类普通股的某些持有者有权要求我们提交注册声明,以公开转售此类股票转换后可发行的A类普通股,或将此类股票纳入我们可能为我们或其他股东提交的注册声明中。我们为登记额外股份而提交的任何登记声明,无论是由于登记权或其他原因,都可能导致我们A类普通股的交易价格下跌或波动。
我们发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的额外股本将稀释所有其他股东,并可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们预计未来将发行额外的股本,这将导致对所有其他股东的稀释。根据我们的股票激励计划,我们预计将向员工、董事和顾问授予股权奖励。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分,我们可能会收购或投资于互补的公司、产品或技术,并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行都可能导致股东的所有权权益遭到严重稀释,我们A类普通股的每股价值下降。根据我们的股票激励计划,任何额外的股权奖励也将增加基于股票的薪酬支出,并对我们的运营业绩产生负面影响。
截至2021年12月31日,与未归属RSU和未归属未偿还股票期权相关的未确认薪酬成本(不包括CEO长期业绩奖)分别为1.361亿美元和9040万美元。这些费用预计将分别在3.0年和2.5年的加权平均期内确认。
2021年4月和5月,我们的董事会以基于业绩的股票期权的形式授予了我们的首席执行官股权激励,涵盖了我们B类普通股的19740,923和47,267股,行使价分别为每股21.49美元和23.40美元,或统称为首席执行官长期业绩奖。CEO长期绩效奖授予对服务条件的满意度和某些股票价格目标的实现。
截至2021年12月31日,与CEO长期绩效奖相关的未确认薪酬成本合计为1.702亿美元,预计将在剩余的4.1年派生服务期内确认。
我们不打算在可预见的将来为我们的A类普通股支付股息,因此,A类普通股股东实现投资回报的能力将取决于我们A类普通股的交易价格的升值。
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息。我们打算保留任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,在可预见的未来,我们预计不会支付任何现金股息。我们预计,我们将保留我们未来的所有收益,用于我们的业务运营和一般公司用途。未来是否派发股息,将由我们的董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股,作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们公司变得更加困难,限制我们的股东更换或罢免我们目前的董事会的尝试,并限制我们A类普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款:
•规定我国董事会将分为三类,每届任期交错三年;
•允许我们的董事会确定董事人数,填补任何空缺和新设立的董事职位;
•要求获得绝对多数票,以修改我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的一些条款;
•授权发行“空白支票”优先股,董事会可以用来实施股权计划;
•规定只有我们的董事会主席、首席执行官或过半数的董事会成员才有权召开股东特别会议;
•提供双层普通股结构,在这种结构下,我们B类普通股的持有者能够控制需要股东批准的事项的结果,即使他们拥有的A类和B类普通股的流通股明显少于我们A类和B类普通股的大多数,包括董事选举和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们公司或其资产;
•禁止股东通过书面同意采取行动,从而要求所有股东行动必须在我们的股东会议上进行;
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除我们修订和重述的附例;以及
•包含提名进入董事会或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外,特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们修订和重述的法律将特拉华州境内的州或联邦法院指定为我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛,这可能会限制股东获得有利的司法论坛解决与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的附例规定,除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院是任何州法律索赔的唯一和独家法院:
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼;
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程提出索赔的任何诉讼;或
•主张受内部事务原则或特拉华论坛条款管辖的索赔的任何诉讼。
特拉华论坛条款不适用于根据《证券法》或《交易法》产生的任何诉讼理由。证券法第22条赋予联邦法院和州法院对所有诉讼的同时管辖权,这些诉讼是为了执行证券法或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素,我们修订和重述的章程规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则美国特拉华州地区法院应是解决根据证券法或联邦论坛条款产生的任何申诉的唯一和独家论坛,因为我们是在特拉华州注册的。
此外,我们修订和重述的章程规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体,均被视为已通知并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款;但是,如果股东不能也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和法规。
我们修订和重述的章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会给股东在寻求任何此类索赔时带来额外的诉讼费用。此外,这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷的索赔的能力,可能会阻碍对我们和我们的董事、高管和员工提起诉讼,即使诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。此外,虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定,根据特拉华州法律,旨在要求根据证券法提出索赔的联邦法院选择条款在表面上是有效的,但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果联邦论坛的条款被发现不可执行,我们可能会产生与解决此类问题相关的额外费用。联邦论坛条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国特拉华州地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院,这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
一般风险因素
我们的业务受到地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件的风险,以及电力中断、计算机病毒、数据安全漏洞或恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部位于旧金山湾区,这是一个以地震和野火闻名的地区。在我们的总部、我们的其他设施之一或供应商所在地发生的重大自然灾害(如地震、火灾或洪水)可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果自然灾害或人为问题影响我们的供应商,可能会对我们的客户使用我们平台的能力造成不利影响。此外,自然灾害和恐怖主义或战争行为(包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动,以及各种全球行为者或其他相关的政治或经济回应和反击或其他方面,或对全球经济的总体影响)可能会对我们或我们客户的业务、国家经济或整个世界经济造成干扰。我们或我们的客户和供应商所在国家的健康问题或政治或政府事态发展可能导致经济、社会或劳动力不稳定,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们还依靠我们的网络和第三方基础设施以及企业应用程序和内部技术系统进行工程、销售和营销以及运营活动。虽然我们维持事件管理和灾难应对计划,但如果发生自然灾害或人为问题造成的重大中断,我们可能无法部分或全部继续运营,并可能遭受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务长期中断、数据安全遭到破坏和关键数据丢失,任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,计算机恶意软件、病毒、计算机黑客、欺诈性使用企图和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍,过去曾在我们的平台上发生过,未来可能会在我们的平台上发生,包括报复因俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动而对俄罗斯实施制裁的金融机构。虽然很难完全确定任何特定的中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话),但任何未能维护我们的产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性以使客户满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守《交易法》、纳斯达克的上市标准和其他适用的证券规则和法规的报告要求。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。例如,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。
由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性,我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们已经聘请了更多的员工来帮助我们遵守这些要求,但我们未来可能需要招聘更多的员工,或者聘请外部顾问或承包商,这将增加我们的运营成本。
此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导方针,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变,这可能导致关于合规事项的持续不确定性,以及持续修订信息披露和治理所需的更高成本。 练习。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这项投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到不利影响。
作为一家上市公司并受到这些新规章制度的约束,我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高,我们可能被要求接受承保范围缩小或产生更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员,特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职,以及合格的高管。
我们管理团队中的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡,根据联邦证券法,我们受制于重大的监管和报告义务,以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成需要我们的管理层给予极大的关注,并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
我们的公司总部位于加利福尼亚州奥克兰,根据2026年到期的租赁协议,我们目前在那里租赁了约63,284平方英尺。我们还在英国伦敦和曼彻斯特以及澳大利亚墨尔本租赁和购买服务会员资格。
我们相信我们的设施适合我们目前的需要。我们打算随着我们的发展扩大我们的设施或增加新的设施,我们相信会根据需要提供适当的额外或替代空间来适应任何此类增长。
项目3.法律诉讼
我们目前没有参与任何我们认为对我们的业务或财务状况具有实质性影响的法律程序。时不时地,我们可能BE受制于在正常业务过程中出现的法律程序和索赔。
项目4.矿山安全
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
自2021年6月9日首次公开募股以来,我们的A类普通股已在纳斯达克全球精选市场交易,代码为MQ。在此之前,我们的普通股没有公开市场。我们的B类普通股没有公开交易市场。
股东
截至2022年3月4日,我们有63名A类普通股持有人和93名B类普通股持有人。由于我们A类普通股的许多股票是由经纪商和其他机构代表股东持有的,我们无法估计由记录持有者代表的我们A类普通股的受益所有者总数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益,并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、任何合同限制、一般商业条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
以下绩效图表不应被视为根据《交易法》第18条的规定而被视为“征集材料”或被视为“已存档”,或受《交易法》第18条的约束,并且不应被视为通过引用纳入我们根据《交易法》或《证券法》提交的任何文件中。
以下股票表现图表比较了从2021年6月9日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日)至2021年12月31日的每个月期间,我们A类普通股的累计总回报与纳斯达克综合指数和标准普尔信息技术指数的累计总回报。所有价值都假设了100美元的初始投资和股息再投资。所显示的回报是基于历史结果,并不是为了暗示未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指数(1) | | 06/09/21 | | 06/30/21 | | 07/31/21 | | 08/31/21 | | 09/30/21 | | 10/31/21 | | 11/30/21 | | 12/31/21 |
Marqeta,Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 91.97 | | | $ | 87.91 | | | $ | 95.15 | | | $ | 72.48 | | | $ | 100.26 | | | $ | 64.42 | | | $ | 56.26 | |
纳斯达克综合指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 104.29 | | | $ | 105.53 | | | $ | 109.84 | | | $ | 104.05 | | | $ | 111.64 | | | $ | 112.01 | | | $ | 112.84 | |
标准普尔信息技术指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 105.62 | | | $ | 109.70 | | | $ | 113.61 | | | $ | 107.03 | | | $ | 115.78 | | | $ | 120.81 | | | $ | 124.90 | |
| | |
(1)由扎克斯投资研究公司编制,经许可使用。版权所有。 |
索引数据:纳斯达克网吧版权所有,经许可使用。版权所有。 |
版权标准与标准普尔公司。经许可使用。版权所有。 |
发行人购买股权证券
下表包含我们在截至2021年12月31日的三个月中回购普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2021年10月1日-10月31日 | | 3,500 | | | $ | 0.94 | | — | | — | |
2021年11月1日-11月30日 | | 15,376 | | | $ | 1.73 | | — | | — | |
2021年12月1日-12月31日 | | 909 | | | $ | 1.21 | | — | | — | |
总计 | | 19,785 | | | $ | 1.18 | | — | | — | |
(1) 代表先前因提前行使未归属股票期权而发行的未归属普通股的股份,该等未归属普通股是我们根据前员工的股票期权协议条款在离职时从其手中回购的。我们以各自的原始行使价从前员工手中购买了这些股票。
收益的使用
2021年6月11日,我们以每股27.00美元的发行价完成了52,272,727股A类普通股的首次公开募股(IPO),其中包括6,818,181股,这是因为承销商行使了购买A类普通股额外股份的选择权,扣除9160万美元的承销折扣和佣金以及750万美元的发行成本后,我们总共获得了13亿美元的净收益。我们首次公开招股发行和出售的所有股票都是根据S-1表格中的注册声明(第333-256154号文件)根据证券法进行注册的,该声明于2021年6月8日被美国证券交易委员会宣布生效。高盛公司和摩根大通证券公司担任此次发行的承销商代表。
我们还使用首次公开募股所得净额中的1,090万美元来履行与结算我们与此次发行相关的未偿还限制性股票单位相关的预扣税和汇款义务。
本公司并无就发行及销售注册证券向本公司董事或高级职员或其联系人、持有本公司任何类别股本证券10%或以上或向本公司联属公司支付任何款项。
根据证券法第424(B)条,我们于2021年6月10日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中讨论的首次公开招股所得款项的计划用途并无重大变化。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方的相关附注(Form 10-K)。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。正如在题为“关于前瞻性陈述的说明”一节中所讨论的,由于各种因素,包括第一部分第1A项“风险因素”一节所述的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
以下是关于我们截至2021年12月31日的财年与截至2020年12月31日的财年的流动性、财务状况和运营结果的讨论。关于截至2020年12月31日的财年与截至2019年12月31日的财年相比,我们的流动性、财务状况和经营结果的讨论可以在我们2021年6月8日提交给美国证券交易委员会的招股说明书《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》中找到,这份招股说明书于2021年6月10日根据第424(B)(4)条提交给中国人民银行,现将其并入本文作为参考。
概述
Marqeta的现代信用卡发行平台,或我们的平台,使我们的客户或我们的客户-包括确认、Block、DoorDash、Insta和Klarna-创建定制支付卡,为他们的客户、购物者和最终用户提供创新的支付体验。在现代发卡兴起之前,创建卡的过程缓慢、复杂,而且容易出错。马尔凯塔帮助解决了这些问题。我们的平台由开放式API提供支持,使企业能够为消费者和商业使用案例开发现代化、无摩擦的支付卡体验,这些使用案例要么是其核心业务的核心,要么是对其核心业务的支持。
我们的现代架构允许灵活性、高度的可配置性,并加快了产品开发,使发卡技术的使用大众化。Marqeta的开放式API提供了对我们高度可扩展、基于云和可配置的支付基础设施的即时访问,使我们的客户能够启动和管理他们自己的卡计划、发行卡以及授权和结算支付交易。
首次公开发行(IPO)
2021年6月,我们完成了首次公开募股(IPO),发行和出售了总计52,272,727股新授权的A类普通股,其中包括6818,181股根据承销商充分行使购买额外股份的选择权而发行和出售的股票,公开发行价为每股27.00美元。我们的A类普通股于2021年6月9日在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克开始交易。我们从IPO中获得的净收益总计13亿美元,减去9160万美元的承销折扣和佣金,以及750万美元的发行成本。就在首次公开募股完成之前,我们提交了修订后的公司注册证书,授权发行总计15亿股A类普通股、6亿股B类普通股和1亿股非指定优先股。所有当时已发行的普通股被重新分类为B类普通股,所有当时已发行的可赎回可转换优先股被一对一地转换为351,844,340股普通股,然后重新分类为B类普通股。可行使2,569,528股普通股的认股权证被转换为等值数量的B类普通股可行使权证,203,610股可行使可转换优先股的权证被转换为等值数量的B类普通股可行使权证。
影响我们业绩的关键因素
我们相信Marqeta的增长、未来的成功和业绩取决于许多因素,包括以下列出的因素。虽然这些因素为我们提供了重要的机遇,但它们也是我们必须成功应对的挑战,以增加对Marqeta平台的采用和使用,并改善我们的运营结果。
我们的增长与我们客户的增长保持一致。我们相信,我们的增长、未来的成功和业绩与我们的客户密切相关。我们采用基于使用量的模式,以处理量为基础,我们的大部分收入来自通过我们的平台进行的卡交易产生的交换费。随着我们客户处理量的增长,他们可能会获得更高的收入份额。与我们的客户分享更高比例的交换费将使我们的利益与客户的增长保持一致,并建立更深层次的客户关系。
收入模式。我们的大部分收入来自通过我们的平台处理支付交易所产生的交换费。转换费是由信用卡网络制定的,我们收取的总转换费取决于各种因素,包括处理量、商家类别代码、交易规模和其他交易属性。对于某些合同下的客户,其收入份额的百分比随着各自处理量的增加而增加。由于这种动态,我们的毛利率百分比可能会下降。然而,我们仍然将战略重点放在不断增长的毛利润上,并有能力通过更优惠的定价部分抵消利润率的下降,就像我们通过发行银行和信用卡网络实现的那样。交易组合的变化,例如签名借记卡与个人识别码借记卡交易以及消费者借记卡与商业借记卡的比例,构成我们的冠捷科技资产净值,以及新冠肺炎疫情引发的冠捷科技资产净值的变化,都可能导致我们净收入的波动。此外,某些客户的处理量会受到季节性波动的影响,这可能会导致不同季度的净收入结果不同。
关键供应商合作伙伴的生态系统。我们与监管其全球支付网络的Card Networks合作,通过该网络授权、处理和结算借记卡、信用卡和预付卡支付。我们会向信用卡网络收取费用,以便在支付生态系统内传递客户的交易。这些费用反映在我们的收入成本中。鉴于我们有能力将处理量定向到特定的Card Network,我们能够通过谈判获得某些奖励回扣,从而有效地降低整体网络费用。凭借我们代表客户处理的交易规模,我们相信我们可以继续谈判有利的奖励回扣。然而,如果这些费用增加,我们的毛利率将会下降。
我们与发卡银行合作,以促进向我们的客户发行支付卡,并在Card Networks上赞助我们客户的卡计划,因为我们自己没有监管机构来执行这些活动。我们向开证行支付按交易量和按交易量计算的费用。这些费用通常是根据处理量分级来安排的;随着我们的处理量的增长,这些费用占处理量的百分比会下降。这些费用反映在我们的收入成本中。
继续对我们的平台进行投资。我们在新产品开发和平台增强方面都进行了大量投资。此外,我们将继续投资于运营支持,以保持客户预期的服务水平。我们相信,这些在产品开发和运营效率方面的投资将带来长期增长和盈利。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情已经并将继续对美国经济和我们运营的市场产生重大影响。虽然疫苗接种率继续提高,但新变种的出现和应对表明,新冠肺炎病毒继续成为全球公共卫生问题。
为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了一些措施,把重点放在员工安全和客户支持上,同时寻求减轻对我们财务状况和运营的任何负面影响。我们为整个公司实施了远程工作功能,到目前为止,我们的运营中断最小。
我们认为,新冠肺炎的流行加剧了消费者对虚拟和非接触式支付形式的需求,对购物更具灵活性的需求,以及对便捷在线融资选择的需求。这些服务的许多提供商都是我们的客户,他们正经历着支持这种支付体验的技术的加速采用。然而,我们在2021年下半年经历了按需交付处理量的放缓,这可能是由于美国发生的重新开放。
此外,2021年3月,美国救援计划等向受新冠肺炎疫情影响的个人提供了现金刺激付款。虽然我们无法合理地估计对冠捷科技和净收入的实际影响,但我们相信,与截至2020年12月31日的年度相比,这些刺激支出有助于我们在截至2021年12月31日的一年中实现冠捷科技和净收入的增长。
信用卡网络在每年的4月和10月公布交换率的变化。Visa和万事达卡将几乎所有的互换费率更新推迟到2020年4月和10月,并在2021年3月再次宣布,由于新冠肺炎对美国经济的影响,互换费率的变化将进一步推迟到2022年4月。我们赚取的转换费受到多种因素的影响,包括公布的转换率的变化、单笔交易的规模、基于签名和基于PIN的消费卡和商业卡产品类型之间的交易组合、商户类别以及卡网络协商的商户费率。虽然信用卡网络公司已经宣布了一些预期的2022年4月的换费率变化,但不确定在取消目前的推迟后是否会实施更多的变化。此外,在更新交换费率的正常过程中,信用卡网络不断评估支付技术改进的影响、行业趋势以及维持支付生态系统平衡的持续需求。所有这些因素加在一起,可能会影响未来交换费的变化将如何影响我们的净收入。
经济复苏的步伐仍存在不确定性,包括与劳动力市场相关的不确定性、通胀以及联邦政府的财政和货币政策回应。企业在招聘和满足消费者需求方面继续面临困难,全球供应链的某些部分仍然受到短缺和延误的挑战,这些短缺和延误最初是由于最初的新冠肺炎疫情而出现的。
目前尚不确定新冠肺炎疫情将如何演变,以及取消与疫情相关的限制和感染水平将对我们的处理量和未来的运营结果产生什么影响。虽然到目前为止,我们的业务尚未受到新冠肺炎疫情的不利影响,但我们会继续关注事态发展,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合客户、供应商和员工利益的情况,采取行动改变我们的运营和业务做法。
关键运营指标和财务指标
我们审查了许多运营和财务指标,包括下面列出的关键运营指标,以帮助我们评估我们的业务和增长趋势,制定预算,评估投资的有效性,以及评估运营效率。除了根据GAAP确定的结果外,下表还列出了我们认为对评估我们的运营业绩有用的关键运营指标和非GAAP财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
总处理量(TPV)(单位:百万) | $ | 111,133 | | | $ | 60,075 | | | $ | 21,674 | |
| | | | | |
净收入(单位:千) | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | | | $ | 143,267 | |
毛利润(千) | $ | 231,705 | | | $ | 117,907 | | | $ | 60,453 | |
毛利率 | 45 | % | | 41 | % | | 42 | % |
净亏损(以千计) | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
净亏损率 | (32) | % | | (16) | % | | (41) | % |
| | | | | |
调整后的EBITDA(千) | $ | (12,767) | | | $ | (15,378) | | | $ | (34,026) | |
调整后的EBITDA利润率 | (2) | % | | (5) | % | | (24) | % |
总处理量(TPV) - TPV代表通过我们的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。我们相信冠捷科技是我们平台的市场采用率、我们品牌的增长、我们客户业务的增长以及我们业务规模的关键指标。
调整后的EBITDA - 经调整的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量,按经调整以扣除折旧及摊销的净收益(亏损)计算;基于股份的薪酬开支;与基于股份的薪酬有关的工资税;与潜在收购有关的法律、财务及税务尽职调查成本;所得税开支(利益);以及其他开支(收益)净额,包括可赎回可转换优先股权证负债(首次公开发售前)的公允价值变动、已实现的外币损益、来自我们的有价证券的利息收入、权益法投资或其他金融工具的减值,以及银行贷款的利息开支。我们认为,调整后的EBITDA是衡量经营业绩的重要指标,因为它允许管理层和我们的董事会评估和比较我们的核心经营业绩,包括我们的经营效率。此外,我们使用调整后的EBITDA作为绩效衡量标准,用于计算我们年度员工奖金计划下的付款。关于非公认会计准则计量的使用和调整后EBITDA的净亏损对账的讨论,请参阅下面题为“非公认会计准则财务计量的使用”的章节。
调整后的EBITDA Margin - 调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP财务指标,计算方法为调整后的EBITDA除以净收入。这一指标被管理层和董事会用来评估我们的运营效率。有关非GAAP措施的使用和调整后EBITDA利润率的净亏损对账的讨论,请参阅下面标题为“非GAAP财务措施的使用”的章节。
经营成果的构成要素
净收入
我们的净收入有两个组成部分:平台服务收入,净服务收入和其他服务收入。
平台服务收入,净额. 平台服务收入包括交换费、扣除收入份额后的净额以及向客户支付的其他服务级别。平台服务收入还包括加工费和其他费用。交换费是从我们为客户处理的信用卡交易中赚取的,按交易金额的百分比加上每笔交易的固定金额计算。交换费于相关交易结算时确认。
收入份额支付是对客户增加我们平台上的处理量的激励。收入份额通常以所赚取的交换费或处理量的百分比计算,并按月支付给客户。收入份额支付被记录为收入的减少。随着客户处理量的增加,他们可能会获得更高的收入份额。
手续费和其他费用包括最终用户在自动柜员机上使用支付卡时赚取的费用,以及如果客户的处理量低于某些门槛时的最低手续费。
其他服务收入。其他服务收入主要由卡履行服务所赚取的收入组成。卡完成费用通常在订购卡库存时向客户计费,并在卡发货给客户时确认为收入。
收入成本
收入成本包括卡网络成本、发卡银行成本和卡履行成本。卡网络成本等于处理量的指定百分比或通过相应卡网络进行的每笔交易的固定金额。发卡银行成本补偿我们的发卡银行向我们的客户发卡并通过卡网络赞助我们的卡计划,成本等于处理量的指定百分比或每笔交易的固定金额。卡履行成本包括实体卡、包装和其他履行成本。
我们与Card Networks有单独的营销和奖励安排,为我们提供金钱奖励,让我们与各自的Card Network建立客户卡计划,并通过其传递流量。奖励金额是根据处理量的百分比或通过卡网络进行的交易数量来确定的。我们将这些激励措施记录为包括在收入成本中的卡网络费用的减少。一般来说,随着加工量的增加,我们从这些安排中获得更高的货币激励比率,条件是在六个月或每年的测量期内达到一定的数量阈值。对于某些具有年度测算期的激励安排,一年的测算期可能与我们的会计年度不一致。此外,卡网络费用的异常波动可能发生在达到交易量阈值的季度,因为在整个测算期(可能跨越六个月或十二个月)对交易量应用更高的激励费率。
运营费用
薪酬和福利。薪酬和福利主要包括工资、员工福利、激励性薪酬、承包商成本和基于股份的薪酬。
专业服务。专业服务主要包括咨询、法律和招聘费用。
科技。技术主要包括第三方托管费、软件许可证和低于我们资本化门槛的硬件购买,以及支持和维护成本。
入住率。入住率主要包括租金、维修、维护和其他与建筑相关的成本。
折旧和摊销。折旧和摊销主要包括固定资产的折旧。
市场营销和广告。营销和广告主要包括一般营销活动和促销活动的费用。
其他经营费用。其他运营费用主要包括间接州和地方税、保险费、员工差旅相关费用、员工培训、慈善捐款和其他一般办公室费用。
我们预计,随着业务的增长,我们的运营费用将以绝对值计算增加。我们还预计,上市公司的运营费用将继续增加,包括遵守适用于在国家证券交易所上市的公司的规章制度的费用,以及与美国证券交易委员会规章制度规定的合规和报告义务相关的费用,包括根据萨班斯·奥克斯利法案第404条对财务报告进行内部控制的费用。
其他收入(费用),净额
除其他收入(支出)外,净额主要包括可赎回可转换优先股权证负债(首次公开发售前的期间)的公允价值变动、已实现的外币损益、权益法投资亏损份额以及来自我们的有价证券的利息收入。
所得税费用
所得税支出包括美国联邦和州所得税以及英国所得税。我们对我们的美国联邦和州净递延税项资产保持全额估值津贴,因为我们得出的结论是,我们实现递延税项净资产的可能性不会更大。
经营成果
下表列出了我们在所列期间的经营成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | | | $ | 143,267 | |
收入成本 | | 285,470 | | | 172,385 | | | 82,814 | |
毛利 | | 231,705 | | | 117,907 | | | 60,453 | |
运营费用: | | | | | | |
薪酬和福利 | | 318,116 | | | 129,802 | | | 88,309 | |
专业服务 | | 18,443 | | | 7,188 | | | 7,157 | |
技术 | | 33,637 | | | 13,239 | | | 7,796 | |
入住率 | | 4,181 | | | 4,337 | | | 3,777 | |
折旧及摊销 | | 3,534 | | | 3,498 | | | 3,080 | |
市场营销和广告 | | 2,284 | | | 1,670 | | | 2,080 | |
其他运营费用 | | 13,516 | | | 5,260 | | | 7,117 | |
总运营费用 | | 393,711 | | | 164,994 | | | 119,316 | |
运营亏损 | | (162,006) | | | (47,087) | | | (58,863) | |
其他收入(费用),净额 | | (2,563) | | | (521) | | | 698 | |
所得税费用前亏损 | | (164,569) | | | (47,608) | | | (58,165) | |
所得税费用(福利) | | (640) | | | 87 | | | 35 | |
净亏损 | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
净收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
平台服务总数,净额 | | $ | 502,296 | | $ | 283,305 | | $ | 218,991 | | | 77 | % |
其他服务 | | 14,879 | | 6,987 | | 7,892 | | | 113 | % |
总净收入 | | $ | 517,175 | | $ | 290,292 | | $ | 226,883 | | | 78 | % |
| | | | | | | | |
总处理量(TPV)(单位:百万) | | $ | 111,133 | | $ | 60,075 | | $ | 51,058 | | | 85 | % |
截至2021年12月31日止年度的总净收入较截至2020年12月31日止年度增加2.269亿美元,或78%,其中增加1.526亿美元归因于Block。净收入的增长主要是由冠捷科技的85%增长所带动,但与2020年同期相比,部分被处理交易赚取的平均互换率下降以及由于平均收入分担率上升而产生的收入份额支付增加2%所抵销。互换费率可能会因信用卡网络公布的费率变化以及交易类型、平均交易金额、商户分类以及消费卡与商业卡分类的组合而有所不同。收入分担率可能会因客户在我们平台上增加处理量而获得更高的收入份额百分比而有所不同。与我们的客户分享更高比例的交换费可以使我们的利益与客户的增长保持一致,并建立更深层次的客户关系。
冠捷的增长主要是由于我们的数字银行和BNPL客户的处理量增加。在截至2021年12月31日的年度内,我们前五大客户的冠捷科技价值(以冠捷科技价值衡量)较截至2020年12月31日的年度增长70%,而所有其他客户的冠捷科技价值作为一个整体,于截至2021年12月31日的年度较截至2020年12月31日的年度增长230%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
收入成本: | | | | | | | | |
卡网络费用,净额 | | $ | 244,387 | | $ | 145,617 | | $ | 98,770 | | | 68 | % |
开证行手续费 | | 27,282 | | 19,785 | | 7,497 | | | 38 | % |
其他 | | 13,801 | | 6,983 | | 6,818 | | | 98 | % |
收入的总成本 | | $ | 285,470 | | $ | 172,385 | | $ | 113,085 | | | 66 | % |
| | | | | | | | |
毛利 | | $ | 231,705 | | $ | 117,907 | | $ | 113,798 | | | 97 | % |
毛利率 | | 45 | % | | 41 | % | | | | |
与截至2020年12月31日的财年相比,截至2021年12月31日的财年收入成本增加了1.131亿美元,增幅为66%。这一增长主要是由于冠捷科技增长85%和相应交易数量增长70%导致信用卡网络费用增加所致。
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度网络费用增加了9880万美元,增幅为68%。这一增长是由于冠捷科技在截至2021年12月31日的年度内,由于达到指定数量级别和其他折扣而增加的1,480万美元信用卡网络奖励的影响而部分抵消了冠捷科技的85%增幅。在截至2020年12月31日的一年中,没有达到较高的成交量水平。我们的某些网络奖励安排有6个月或每年的测量期,与我们的财年不一致,当达到指定的数量级别时,我们可以赚取额外的奖励率。因此,可以根据上一财年的处理量赚取额外的奖励,并且可以在同一财年满足多个激励级别。
在截至2021年12月31日的年度内,发行银行手续费较截至2020年12月31日的年度增加750万美元,或38%,这低于由于Sutton Bank达到批量分级而导致冠捷科技业务增长的百分比,以及由于修改我们与Sutton Bank的合同而降低了我们某些处理量的发行银行手续费。开证行的手续费通常是根据处理量的等级来确定的;随着我们的处理量的增长,这些费用占处理量的百分比会下降。
由于上文讨论的净收入和收入成本的增加,我们在截至2021年12月31日的年度的毛利润比截至2020年12月31日的年度增加了1.138亿美元,增幅为97%。在截至2021年12月31日的年度内,我们的毛利率从截至2020年12月31日的年度的41%增加到45%--包括上述货币激励的好处。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
运营费用: | | | | | | | | |
工资、奖金、福利和工资税 | | $ | 175,456 | | $ | 101,591 | | $ | 73,865 | | | 73 | % |
基于股份的薪酬 | | 142,660 | | 28,211 | | 114,449 | | | 406 | % |
薪酬和福利总额 | | 318,116 | | 129,802 | | 188,314 | | | 145 | % |
净收入百分比 | | 62 | % | | 45 | % | | | | |
专业服务 | | 18,443 | | 7,188 | | 11,255 | | | 157 | % |
净收入百分比 | | 4 | % | | 2 | % | | | | |
技术 | | 33,637 | | 13,239 | | 20,398 | | | 154 | % |
净收入百分比 | | 7 | % | | 5 | % | | | | |
入住率 | | 4,181 | | 4,337 | | (156) | | | (4) | % |
净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
折旧及摊销 | | 3,534 | | 3,498 | | 36 | | | 1 | % |
净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
市场营销和广告 | | 2,284 | | 1,670 | | $ | 614 | | | 37 | % |
净收入百分比 | | — | % | | 1 | % | | | | |
其他运营费用 | | 13,516 | | 5,260 | | 8,256 | | | 157 | % |
净收入百分比 | | 3 | % | | 2 | % | | | | |
总运营费用 | | $ | 393,711 | | $ | 164,994 | | $ | 228,717 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的一年,薪酬和福利支出比截至2020年12月31日的一年增加了1.883亿美元,增幅为145%。工资、奖金、福利和工资税增加了7390万美元,主要原因是工资增加了4620万美元,原因是平均全职员工从截至2020年12月31日的一年的427人增加到截至2021年12月31日的一年的629人,奖金支出增加了1870万美元,承包商成本增加了890万美元,这是因为承包商的平均数量从截至2020年12月31日的一年的27人增加到截至2021年12月31日的一年的70人,增加了162%。此外,在截至2021年12月31日的一年中,由于全职员工增加,我们的公司奖金计划扩大到覆盖更多员工,以及截至2021年12月31日的年度奖金支出增加,奖金支出比截至2020年12月31日的一年增加了1870万美元。我们预计未来补偿率将上升,部分原因是目前美国经济中普遍存在的劳动力市场短缺,以及2021年观察到的通货膨胀率上升。
与截至2020年12月31日的一年相比,在截至2021年12月31日的一年中,薪酬和福利支出也有所增加,原因是基于股票的薪酬支出增加了1.144亿美元,主要是因为我们的员工基数和首席执行官长期绩效奖的增加,详见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
基于股份的薪酬 | | | | | | | | |
限制性股票单位(1) | | $ | 59,652 | | $ | — | | $ | 59,652 | | | N/m |
股票期权 | | 31,231 | | 10,895 | | 20,336 | | | 187 | % |
CEO长期绩效奖 | | 38,189 | | — | | 38,189 | | | N/m |
员工购股计划 | | 1,946 | | — | | 1,946 | | | N/m |
普通股二次出售 | | 11,642 | | 17,316 | | (5,674) | | | (33) | % |
基于股份的总薪酬 | | $ | 142,660 | | $ | 28,211 | | $ | 114,449 | | | 406 | % |
N/M=没有意义 | | | | | | | | |
(1) 包括于首次公开招股完成日期就服务及流动资金归属条件下的RSU累计先前服务确认的2,310万美元支出。 |
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度专业服务支出增加了1130万美元,增幅为157%。这一增长是由于会计、咨询和法律费用增加了950万美元,以及招聘费用增加了180万美元。
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度技术支出增加了2040万美元,增幅为154%。增加的原因是第三方托管成本增加了1,270万美元,以支持我们的持续增长和TPV的增加,提高了我们平台的弹性并继续从第三方数据中心迁移到云,以及随着我们继续实施新系统和工具以及增加现有系统的许可证数量,软件许可成本增加了760万美元。
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的一年的入住费减少了20万美元,这是由于在原地安置订单期间减少了对我们办公空间的使用而获得的租赁成本抵免。由于我们的大多数员工和服务提供商继续远程工作,我们将继续评估对额外办公空间的需求。
截至2021年12月31日的一年与截至2020年12月31日的一年相比,折旧和摊销保持一致。
截至2021年12月31日的一年,营销和广告费用比截至2020年12月31日的一年增加了60万美元,增幅为37%。增长主要与会议、贸易展会和品牌知名度投资有关,以进一步扩大我们的客户基础。
截至2021年12月31日的一年,其他运营费用比截至2020年12月31日的一年增加了830万美元,或157%,这是由于保险成本增加了490万美元,各种州和地方非所得税增加了130万美元,以及一般办公室运营费用增加了210万美元。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
其他收入(费用),净额 | | $ | (2,563) | | | $ | (521) | | | $ | (2,042) | | | 392 | % |
净收入百分比 | | — | % | | — | % | | | | |
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,其他收入(支出)净额减少200万美元,或392%,主要原因是与可赎回优先股权证负债的公允价值变化相关的支出增加100万美元,我们的有价证券投资组合的利息收入减少70万美元,以及已实现外币汇兑损失增加30万美元。可赎回可转换优先股权证已于2021年期间行使,因此我们预计这些认股权证的公允价值不会录得额外变化。
客户集中度
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中,我们分别有69%和70%的净收入来自我们最大的客户Block。
季度运营业绩
下表列出了截至2021年12月31日的八个会计季度的精选未经审计的综合季度运营报表数据。这些季度的信息与本年度报告中其他地方的10-K表格所列经审计的年度合并财务报表的编制依据相同,管理层认为,这些信息包括所有调整,这些调整只包括为公平列报这些时期的业务结果所必需的正常经常性调整。2021年第四季度,我们将承包人费用从专业服务重新分类为报酬和福利,并对以下所有业务报表进行了调整,以符合这一新的列报方式。这些数据应与我们经审计的综合财务报表和本招股说明书中其他部分包含的相关附注一并阅读。这些季度业绩并不一定代表我们未来任何时期的预期经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | 6月30日, 2020 | | 3月31日, 2020 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 155,414 | | | $ | 131,512 | | | $ | 122,266 | | | $ | 107,983 | | | $ | 88,196 | | | $ | 84,307 | | | $ | 69,402 | | | $ | 48,389 | |
收入成本 | 79,615 | | | 72,438 | | | 75,291 | | | 58,126 | | | 51,750 | | | 49,024 | | | 41,785 | | | 29,826 | |
毛利 | 75,799 | | | 59,074 | | | 46,975 | | | 49,857 | | | 36,446 | | | 35,283 | | | 27,617 | | | 18,563 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 88,995 | | | 84,462 | | | 97,755 | | | 46,904 | | | 38,964 | | | 38,816 | | | 26,449 | | | 25,574 | |
专业服务 | 5,712 | | | 4,704 | | | 3,831 | | | 4,196 | | | 1,955 | | | 1,547 | | | 1,931 | | | 1,753 | |
技术 | 11,143 | | | 9,299 | | | 7,569 | | | 5,626 | | | 4,708 | | | 3,432 | | | 2,660 | | | 2,439 | |
入住率 | 1,097 | | | 1,091 | | | 907 | | | 1,086 | | | 1,070 | | | 1,100 | | | 1,080 | | | 1,087 | |
折旧及摊销 | 967 | | | 786 | | | 874 | | | 907 | | | 890 | | | 901 | | | 850 | | | 857 | |
市场营销和广告 | 804 | | | 490 | | | 495 | | | 495 | | | 618 | | | 371 | | | 343 | | | 338 | |
其他运营费用 | 4,811 | | | 3,880 | | | 3,530 | | | 1,295 | | | 1,346 | | | 1,287 | | | 1,101 | | | 1,526 | |
总运营费用 | 113,529 | | | 104,712 | | | 114,961 | | | 60,509 | | | 49,551 | | | 47,454 | | | 34,414 | | | 33,574 | |
运营亏损 | (37,730) | | | (45,638) | | | (67,986) | | | (10,652) | | | (13,105) | | | (12,171) | | | (6,797) | | | (15,011) | |
其他收入(费用),净额 | 142 | | | (57) | | | (481) | | | (2,167) | | | (638) | | | (83) | | | (295) | | | 495 | |
所得税费用前亏损 | (37,588) | | | (45,695) | | | (68,467) | | | (12,819) | | | (13,743) | | | (12,254) | | | (7,092) | | | (14,516) | |
所得税费用(福利) | (781) | | | 35 | | | 87 | | | 19 | | | 17 | | | 43 | | | 15 | | | 12 | |
净亏损 | $ | (36,807) | | | $ | (45,730) | | | $ | (68,554) | | | $ | (12,838) | | | $ | (13,760) | | | $ | (12,297) | | | $ | (7,107) | | | $ | (14,528) | |
非公认会计准则财务指标的使用
我们的非GAAP指标作为分析工具有其局限性,您不应孤立地考虑它们。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的指标。在评估这些非GAAP衡量标准时,您应该意识到,未来我们将产生类似于“关键运营指标和非GAAP财务衡量标准”中所述的非GAAP衡量标准列报调整的费用。与其最直接可比的GAAP衡量标准相比,使用这些非GAAP衡量标准存在许多限制,包括:
•其他公司,包括我们行业的公司,可能计算调整后的EBITDA的方式与我们计算这一指标的方式不同,或者根本不计算;这降低了它作为一种比较指标的有效性;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA没有反映这种更换或新资本支出的现金资本支出需求;以及
•调整后的EBITDA不反映所得税的影响,所得税可能代表我们可用现金的减少。
我们鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标,并将非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行协调。
本报告所述期间的净亏损与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | | | |
净收入 | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | | | $ | 143,267 | |
净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
净亏损率 | (32) | % | | (16) | % | | (41) | % |
| | | | | |
净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
折旧及摊销费用 | 3,534 | | | 3,498 | | | 3,080 | |
基于股份的薪酬费用 | 142,660 | | | 28,211 | | | 21,757 | |
与基于股份的薪酬相关的工资税支出 | 1,956 | | | — | | | — | |
与潜在收购相关的尽职调查成本 | 1,089 | | | — | | | — | |
其他费用(收入),净额 | 2,563 | | | 521 | | | (698) | |
所得税费用(福利) | (640) | | | 87 | | | 35 | |
调整后的EBITDA | $ | (12,767) | | | $ | (15,378) | | | $ | (34,026) | |
调整后的EBITDA利润率 | (2) | % | | (5) | % | | (24) | % |
流动性与资本资源
自成立以来至2021年6月30日,我们主要通过出售股权证券和从客户那里收到付款来为我们的运营提供资金。2021年6月,我们完成了IPO,扣除9160万美元的承销折扣和佣金,以及750万美元的发行成本,我们总共获得了13亿美元的净收益。
截至2021年12月31日,我们的主要流动性来源包括总计17亿美元的现金、现金等价物和有价证券,这些资金用于营运资本。截至2021年12月31日,我们的现金等价物和有价证券主要由货币市场基金、美国政府证券、商业票据、资产支持证券和公司债务证券组成。我们产生了严重的运营亏损,这反映在我们的累积赤字上。我们预计在可预见的未来将继续出现营业亏损。
我们相信我们现有的现金和现金等价物,以及我们的有价证券将足以满足我们未来12个月以上的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们计划在产品开发、平台基础设施和全球扩张方面的持续投资。我们将把现金用于各种需求,包括对我们业务的持续投资、潜在的战略收购、资本支出和对我们基础设施的投资,包括我们与云计算服务提供商和某些发行银行的不可撤销购买承诺。
截至2021年12月31日,我们有780万美元的限制性现金,其中包括一笔存放在发卡银行的存款,用于在我们的客户资金未能及时存入发卡银行以结算客户与信用卡网络的交易时,为开证行提供抵押品。受限现金还包括银行持有的现金,以根据我们的办公空间租赁协议确保我们的付款。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 56,972 | | | $ | 50,273 | | | $ | (15,428) | |
用于投资活动的净现金 | (329,121) | | | (57,562) | | | (100,318) | |
融资活动提供的现金净额 | 1,299,297 | | | 167,378 | | | 139,049 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 1,027,148 | | | $ | 160,089 | | | $ | 23,303 | |
经营活动
我们经营活动提供的最大现金来源是我们的净收入。在我们的经营活动中,现金的主要用途是支付信用卡网络和发卡银行费用,以及与员工相关的薪酬。某些经营负债的清偿时间,包括收入份额支付和红利支付,可能会影响综合现金流量表上的经营活动所提供的现金净额。
与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度,经营活动提供的净现金增加,这主要是由于净收入和相关现金收入以及为收入和运营费用成本支付的现金增加的净影响,其中大部分与员工薪酬有关。
投资活动
投资活动提供的现金净额主要包括我们对有价证券的投资到期日。投资活动中使用的现金净额主要包括购买有价证券、购买财产和设备以及权益法投资。
与2020年12月31日同期相比,在截至2021年12月31日的年度内,用于投资活动的现金净额增加,这主要是由于购买的有价证券、权益法投资和购买认购期权以获得权益法被投资方的剩余权益有所增加,但部分被有价证券到期日的增加所抵消。
融资活动
融资活动提供的现金净额主要包括出售我们的股权证券的收益。用于融资活动的现金净额主要包括与RSU和解预扣税款相关的支付净额和与IPO相关的发行成本支付。
与截至2020年12月31日的年度相比,融资活动提供的现金净额在截至2021年12月31日的年度有所增加,这主要是由于我们从IPO收到的收益,扣除承销商佣金和折扣后的净额,部分被发行可赎回可转换优先股的收益减少所抵消,以及为满足与结算我们的未偿还RSU相关的预扣税和汇款义务而支付的款项。
债务和其他承诺
我们的主要承诺包括我们对办公空间的运营租赁的债务和其他不可撤销的购买承诺。有关我们的经营租赁的更多信息,请参阅我们的合并财务报表“承诺和或有事项-经营租赁”的附注7。
关于我们公司总部的租赁,我们需要向房东提供150万美元的信用证。我们已向开证金融机构存入150万美元,以此担保这份信用证。这笔存款在合并资产负债表中被归类为限制性现金。
截至2021年12月31日,我们与某些服务提供商和开证行的不可撤销购买承诺为2.638亿美元,在未来5年内支付。这些购买义务包括2.55亿美元,与作为云计算服务协议一部分的最低承诺有关。其余债务涉及各服务提供商和开证行在固定的、不可撤销的各自合同条款内收取的手续费。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,在我们的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”中讨论的重要会计政策中,以下会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此,我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
根据JOBS法案,“新兴成长型公司”可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。这一规定允许“新兴成长型公司”推迟采用新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私营公司具有不同的过渡日期,直到这些准则适用于私营公司。我们符合“新兴成长型公司”的定义,并选择使用这一延长的过渡期。由于这次选举,与其他没有资格利用这次选举或没有进行这次选举的上市公司相比,我们遵守这些标准的时间表在许多情况下将被推迟。因此,我们的财务报表可能无法与符合这些标准的上市公司生效日期的公司的财务报表进行比较。
收入确认
我们采用了会计准则编码,或ASC主题606,与客户的合同收入,或ASC 606,自2019年1月1日起生效。我们使用合并财务报表“重要会计政策摘要”附注2中所述的五步法确认与客户签订的合同收入。我们的收入来自为客户提供平台服务(包括交换费和手续费)和其他服务(包括办卡收入)。
我们与客户签订的合同通常包括两项履约义务:(I)提供使用我们的支付处理平台的权限;(Ii)提供信用卡履行服务。某些客户合同要求我们根据履约义务的相对独立销售价格来分配合同的交易价格,该价格是通过分析我们的历史合同定价和履行服务所产生的成本来估算的。
随着客户不断访问我们的平台,我们履行了随着时间的推移提供平台服务的履行义务,并且我们随时准备在他们的访问期限内处理客户交易。我们将不同的对价分配给平台服务交付的不同月份。当定价条款在整个合同期限内不一致时,我们主要使用期望值方法来估计客户合同中的可变对价。我们根据历史信息和当前趋势制定可变对价的估计,预计未来期间收入不会出现重大逆转。
作为我们客户的发行商,我们是根据我们与客户的合同提供服务的主体。为了提供客户所需的服务,我们与Card Networks签订了交易路由、报告和结算服务的合同,并与发卡银行签订了信用卡发行、Card Network赞助和合规审批服务的合同。我们在向客户交付之前控制这些集成服务,我们主要负责向客户交付服务,我们有权选择供应商。因此,我们将支付给发卡银行和信用卡网络的费用记录为收入成本。
对于某些收入合同,我们估计可变对价和重大权利,以记录每个期间。这要求我们估计合同期限内的预期加工量,包括与实质性权利相关的期限的任何额外延长。这些估计主要是通过分析历史趋势得出的,并按季度更新。在截至2021年12月31日的年度内对这些假设所作的更改并未对截至2021年12月31日的年度录得的净收入产生实质性影响。
基于股份的薪酬
我们根据授予员工、董事和其他服务提供商的股票支付奖励的估计公允价值来衡量所有基于股票的支付奖励的薪酬支出,包括股票期权和RSU。在我们首次公开募股之前,在确定股票期权和RSU的公允价值时,最重要的投入是我们普通股的估计公允价值。此外,在我们首次公开募股之前,确定是否确认与员工或前员工二次出售普通股相关的基于股票的薪酬支出需要做出重大判断。
我们估计普通股公允价值的方法和确定与首次公开募股完成前普通股二次出售相关的基于股票的补偿费用的方法如下所述。
普通股公允价值:在我们首次公开募股之前,我们的董事会在每次批准奖励的会议上都会考虑许多客观和主观因素来确定我们普通股的公允价值。考虑的因素包括但不限于:(I)我们普通股当时的独立第三方估值;(Ii)观察到我们普通股的二次出售;(Iii)我们的可赎回可转换优先股相对于我们普通股的权利、优惠和特权;(Iv)我们的实际运营和财务业绩;(V)目前的业务状况和预测;(Vi)在当前市场条件下实现流动性事件(如首次公开募股或出售公司)的可能性;以及(Vii)涉及以下事项的先例交易:
首次公开募股后,我们使用在纳斯达克交易的A类普通股在授予日的收盘价来衡量基于股票的薪酬。
普通股二次发售. 在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,在我们首次公开募股(IPO)之前的所有情况下,某些股东从现任或前任员工手中收购了已发行普通股,收购价高于我们在各自交易时对普通股的估计公允价值。确定收购价超出估计公允价值是否代表以股份为基础的薪酬具有很高的判断力。我们通过评估我们参与二次出售交易的程度、股票购买者是现有股东还是新股东,以及每股销售价格超过我们估计的每股公允价值的程度,来确定当时现任或前任员工二次出售普通股是否导致了基于股票的薪酬支出。对于这类交易,我们记录了基于股票的薪酬支出,以股东支付的总价格与我们在交易日的估计总公允价值之间的差额衡量,并在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内分别记录了1,160万美元、1,730万美元和1,480万美元。这些金额记录在合并业务报表的补偿和福利费用中。
在我们首次公开募股后,我们没有,也不再希望记录与我们普通股二级销售相关的基于股票的薪酬支出。
近期会计公告
有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要--采用新的会计准则”和“重要的会计政策摘要--尚未采用的新会计准则”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们我们在美国、英国、澳大利亚和新加坡都有业务,我们在正常业务过程中面临市场风险,包括利率变化和外汇波动的影响。关于这些市场风险的定量和定性披露的信息如下所述。
利率风险
我们截至2021年12月31日,公司拥有总计17亿美元的现金、现金等价物和有价证券。这些金额包括现金存款、货币市场基金、美国政府证券、商业票据、资产支持证券和公司债务证券。我们的现金、现金等价物和有价证券的公允价值不会受到由于这些工具的短期到期日而导致的利率上升或下降的重大影响。因为我们将我们的有价证券归类为“可供出售”,尚未采用ASU 2016-13(有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要--尚未采用的新会计准则”),综合经营报表不确认任何损益,除非该等证券于到期前出售或公允价值下降被确定为非暂时性的,否则利率变动所导致的全面亏损被确定为非暂时性的。我们有能力持有所有可交易的证券,直到它们到期。假设利率上升或下降100个基点,不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
外币兑换风险
多数我们的销售额和支出的大部分都是以美元计价的,因此我们的经营业绩目前不会受到重大外汇风险的影响。截至2021年12月31日,假设适用于我们业务的外币汇率变化10%,不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
Marqeta公司
表格10-K
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
注册独立会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 86 |
合并资产负债表 | 87 |
合并经营报表和全面亏损 | 88 |
可赎回可转换优先股和股东权益合并报表(亏损) | 89 |
合并现金流量表 | 90 |
合并财务报表附注 | 92 |
独立注册会计师事务所报告
致Marqeta,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计所附Marqeta,Inc.(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表、截至2021年12月31日期间各年度的相关综合经营表及全面亏损、可赎回可转换优先股及股东权益(亏损)及现金流量,以及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州红杉城
March 11, 2022
Marqeta,Inc.
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,247,581 | | | $ | 220,433 | |
受限现金 | 7,800 | | | 7,800 | |
有价证券 | 452,875 | | | 149,903 | |
应收账款净额 | 13,187 | | | 8,420 | |
应收帐款净额 | 11,266 | | | 12,867 | |
应收网络奖励 | 30,399 | | | 20,022 | |
预付费用和其他流动资产 | 35,617 | | | 11,461 | |
流动资产总额 | 1,798,725 | | | 430,906 | |
财产和设备,净值 | 9,687 | | | 9,477 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 11,296 | | | 13,411 | |
权益法投资 | 8,384 | | | — | |
其他资产 | 2,286 | | | 3,886 | |
总资产 | $ | 1,830,378 | | | $ | 457,680 | |
负债、可赎回可转换优先股和股东权益(亏损) | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 2,693 | | | $ | 2,362 | |
应付收入份额 | 121,179 | | | 78,191 | |
应计费用和其他流动负债 | 114,096 | | | 60,545 | |
流动负债总额 | 237,968 | | | 141,098 | |
可赎回可转换优先股认股权证负债 | — | | | 2,517 | |
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 12,427 | | | 15,449 | |
其他负债 | 6,557 | | | 10,452 | |
总负债 | 256,952 | | | 169,516 | |
承担和或有事项(附注7) | | | |
可赎回可转换优先股,$0.0001票面价值;零和352,047,950授权股份;零和351,844,340已发行和已发行的股份;总清算优先权零及$552,868分别截至2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | 501,881 |
股东权益(赤字): | | | |
优先股,$0.0001票面价值;100,000,000和零授权股份,不是分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值:1,500,000,000和零授权发行的A类股,421,792,153和零分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票。600,000,000和545,000,000授权的B类股份,119,591,365和130,312,838分别截至2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 54 | | | 13 | |
额外实收资本 | 1,993,055 | | | 39,769 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,230) | | | 25 | |
累计赤字 | (417,453) | | | (253,524) | |
股东权益合计(亏损) | 1,573,426 | | | (213,717) | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字) | $ | 1,830,378 | | | $ | 457,680 | |
请参阅合并财务报表附注。
Marqeta,Inc.
合并经营报表和全面亏损
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | | | $ | 143,267 | |
收入成本 | 285,470 | | | 172,385 | | | 82,814 | |
毛利 | 231,705 | | | 117,907 | | | 60,453 | |
运营费用: | | | | | |
薪酬和福利 | 318,116 | | | 129,802 | | | 88,309 | |
专业服务 | 18,443 | | | 7,188 | | | 7,157 | |
技术 | 33,637 | | | 13,239 | | | 7,796 | |
入住率 | 4,181 | | | 4,337 | | | 3,777 | |
折旧及摊销 | 3,534 | | | 3,498 | | | 3,080 | |
市场营销和广告 | 2,284 | | | 1,670 | | | 2,080 | |
其他运营费用 | 13,516 | | | 5,260 | | | 7,117 | |
总运营费用 | 393,711 | | | 164,994 | | | 119,316 | |
运营亏损 | (162,006) | | | (47,087) | | | (58,863) | |
其他收入(费用),净额 | (2,563) | | | (521) | | | 698 | |
所得税费用前亏损 | (164,569) | | | (47,608) | | | (58,165) | |
所得税费用(福利) | (640) | | | 87 | | | 35 | |
净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
向可赎回可转换优先股股东支付的视为股息 | — | | | — | | | (64,149) | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (122,349) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
外币折算调整变动 | $ | (14) | | | $ | (64) | | | $ | (22) | |
有价证券未实现收益(亏损)变动 | (2,241) | | | 43 | | | 69 | |
其他综合收益(亏损)净额 | (2,255) | | | (21) | | | 47 | |
综合损失 | $ | (166,184) | | | $ | (47,716) | | | $ | (58,153) | |
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损 | $ | (0.45) | | | $ | (0.39) | | | $ | (1.07) | |
加权平均股数,用于计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | 362,756,466 | | | 122,932,556 | | | 113,851,714 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
Marqeta,Inc.
可赎回可转换优先股和股东权益合并报表(亏损)
(单位为千,份额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回的可兑换汽车 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
截至2019年1月1日的余额 | 287,216,434 | | | $ | 114,842 | | | 121,411,803 | | | $ | 12 | | | $ | 2,870 | | | $ | (1) | | | $ | (87,788) | | | $ | (84,907) | |
发行E系列可赎回可转换优先股,价格为美元3.89每股,扣除发行成本$7,010 | 38,552,483 | | | 142,990 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以普通股换取E系列可赎回可转换优先股 | 11,074,661 | | | 13,767 | | | (11,074,661) | | | — | | | (13,767) | | | — | | | — | | | (13,767) | |
A系列和C系列可赎回可转换优先股交换为E系列可赎回可转换优先股时的当作股息 | — | | | 64,149 | | | — | | | — | | | (4,308) | | | — | | | (59,841) | | | (64,149) | |
行使既得期权时发行普通股 | — | | | — | | | 7,767,038 | | | — | | | 515 | | | — | | | — | | | 515 | |
提前行使未归属期权发行普通股 | — | | | — | | | 762,440 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (436,589) | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
提前行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 298 | | | — | | | — | | | 298 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,757 | | | — | | | — | | | 21,757 | |
其他综合收益(亏损)变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | 47 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,200) | | | (58,200) | |
截至2019年12月31日的余额 | 336,843,578 | | | $ | 335,748 | | | 118,430,031 | | | $ | 12 | | | $ | 7,365 | | | $ | 46 | | | $ | (205,829) | | | $ | (198,406) | |
发行E-1系列可赎回可转换优先股,价格为美元8.34每股,扣除发行成本$8,058 | 20,989,756 | | | 166,942 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
A系列和C系列可赎回可转换优先股转换为普通股 | (5,988,994) | | | (809) | | | 5,988,994 | | | 1 | | | 808 | | | — | | | — | | | 809 | |
行使既得期权时发行普通股 | — | | | — | | | 5,236,999 | | | — | | | 2,472 | | | — | | | — | | | 2,472 | |
提前行使未归属期权发行普通股 | — | | | — | | | 847,184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (190,370) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
提前行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 742 | | | — | | | — | | | 742 | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | — | | | — | | | 171 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,211 | | | — | | | — | | | 28,211 | |
其他综合收益(亏损)变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,695) | | | (47,695) | |
截至2020年12月31日的余额 | 351,844,340 | | | 501,881 | | | 130,312,838 | | | 13 | | | 39,769 | | | 25 | | | (253,524) | | | (213,717) | |
首次公开发行时发行普通股,扣除发行成本 | — | | | — | | | 52,272,727 | | | 7 | | | 1,312,331 | | | — | | | — | | | 1,312,338 | |
首次公开发行时将可赎回可转换优先股转换为普通股 | (351,844,340) | | | (501,881) | | | 351,844,340 | | | 34 | | | 501,847 | | | — | | | — | | | 501,881 | |
首次公开发行时可赎回可转换优先股认股权证负债与普通股及额外实收资本的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,438 | | | — | | | — | | | 5,438 | |
行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 4,277,344 | | | — | | | 4,969 | | | — | | | — | | | 4,969 | |
员工购股计划下普通股的发行 | — | | | — | | | 153,905 | | | — | | | 3,201 | | | — | | | — | | | 3,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (85,870) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 1,736,212 | | | — | | | (23,552) | | | — | | | — | | | (23,552) | |
在普通股认股权证行使时发行普通股 | — | | | — | | | 872,022 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,332 | | | — | | | — | | | 6,332 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 142,660 | | | — | | | — | | | 142,660 | |
其他综合收益(亏损)变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,255) | | | — | | | (2,255) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163,929) | | | (163,929) | |
截至2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 541,383,518 | | | $ | 54 | | | $ | 1,993,055 | | | $ | (2,230) | | | $ | (417,453) | | | $ | 1,573,426 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 3,534 | | | 3,498 | | | 3,080 | |
基于股份的薪酬费用 | 142,660 | | | 28,211 | | | 21,757 | |
非现金经营租赁费用 | 2,115 | | | 2,029 | | | 1,487 | |
有价证券溢价(折价增加)摊销 | 1,162 | | | 543 | | | (499) | |
坏账拨备 | 173 | | | 39 | | | 370 | |
| | | | | |
其他 | 2,937 | | | 1,890 | | | 1,000 | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (4,940) | | | (4,485) | | | (2,812) | |
应收结算 | 1,601 | | | (2,961) | | | (4,000) | |
应收网络奖励 | (10,377) | | | (9,400) | | | (8,248) | |
预付费用和其他资产 | (7,742) | | | (2,481) | | | (5,363) | |
应付帐款 | 190 | | | (839) | | | 1,613 | |
应付收入份额 | 42,988 | | | 48,442 | | | 18,631 | |
应计费用和其他负债 | 49,372 | | | 34,997 | | | 17,407 | |
经营租赁负债 | (2,772) | | | (1,515) | | | (1,651) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 56,972 | | | 50,273 | | | (15,428) | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业和设备 | (2,743) | | | (2,375) | | | (4,908) | |
购买有价证券 | (455,266) | | | (216,200) | | | (528,300) | |
出售有价证券 | — | | | 71,981 | | | — | |
有价证券的到期日 | 148,888 | | | 89,032 | | | 433,640 | |
购买权益法投资和购买期权 | (20,000) | | | — | | | (750) | |
用于投资活动的净现金 | (329,121) | | | (57,562) | | | (100,318) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
首次公开发行(IPO)收益,扣除承销商的折扣和佣金 | 1,319,809 | | | — | | | — | |
发行可赎回可转换优先股所得款项,扣除发行成本 | — | | | 166,942 | | | 142,990 | |
支付银行贷款及相关费用 | — | | | — | | | (5,005) | |
行使股票期权的收益,包括早期行使的股票期权,扣除回购早期行使的未归属期权后的净额 | 4,539 | | | 3,144 | | | 1,064 | |
行使认股权证所得收益 | 60 | | | — | | | — | |
与员工股票购买计划相关的发行股票所得收益 | 3,201 | | | — | | | — | |
与限售股单位股份净结清有关的税款 | (23,552) | | | — | | | — | |
延期发售费用的支付 | (4,760) | | | (2,708) | | | — | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额 | 1,299,297 | | | 167,378 | | | 139,049 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 1,027,148 | | | 160,089 | | | 23,303 | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 228,233 | | | 68,144 | | | 44,841 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 1,255,381 | | | $ | 228,233 | | | $ | 68,144 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并现金流量表s
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,247,581 | | | $ | 220,433 | | | $ | 60,344 | |
受限现金 | 7,800 | | | 7,800 | | | 7,800 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,255,381 | | | $ | 228,233 | | | $ | 68,144 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 317 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 201 | | | $ | 109 | | | $ | 1 | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | | | |
购置应计但尚未支付的财产和设备 | $ | 1,190 | | | $ | 159 | | | $ | 73 | |
A系列和C系列可赎回可转换优先股交换为E系列可赎回可转换优先股时的当作股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,149 | |
| | | | | |
尚未支付的延期发行成本 | $ | — | | | $ | 426 | | | $ | — | |
可赎回可转换优先股转换为普通股 | $ | — | | | $ | 809 | | | $ | — | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
1. 业务概述和演示基础
Marqeta,Inc.或该公司为创新领导者创造数字支付技术。该公司的现代信用卡发行平台或平台将支付交易的控制权交给了其客户,使他们能够开发出现代最先进的产品体验。
该公司为其所有客户提供发行商处理器服务,并为其大多数客户提供卡项目经理。该公司主要通过为客户处理支付卡交易来赚取收入。
该公司于2010年在特拉华州注册成立,总部设在加利福尼亚州奥克兰,在美国、英国和澳大利亚设有办事处,并在新加坡设有办事处。
首次公开发行(IPO)
2021年6月,公司完成了首次公开募股,即首次公开募股52,272,727其新批准的A类普通股的股份,其中包括6,818,181根据充分行使承销商的选择权以$购买额外股份而发行和出售的股份27.00每股。公司收到的净收益总额为#美元。1.3在扣除承保折扣和佣金后10亿美元91.6百万美元,提供成本为$7.5百万美元。
紧接首次公开招股完成前,本公司提交经修订及重新签署的公司注册证书,授权1,500,000,000A类普通股,使持有者有权一每股投票,600,000,000B类普通股,使持有者有权10每股投票数,以及100,000,000未指定优先股的股份。所有当时已发行的普通股被重新分类为B类普通股,所有当时已发行的可赎回可转换优先股被转换为351,844,340上市公司的普通股一-一对一的基础,并重新分类为B类普通股。此外,2,569,528普通股认股权证的股份被转换为同等数量的B类普通股认股权证和203,610可转换优先股权证的股份被转换为同等数量的B类普通股认股权证。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括该公司及其全资子公司的账目,是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
我们的合并财务报表和相关附注中报告的某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
预算的使用
编制财务报表要求管理层对报告的资产和负债数额、披露或有负债以及报告的收入和费用数额作出估计和假设。重大估计及假设涉及权益奖励及认股权证的公允价值、以股份为基础的薪酬、估计与客户订立的合同中的可变代价、合同或有事项及处理错误准备金、权益法投资的公允价值及收购权益法被投资人剩余权益的认购期权、用以厘定经营租赁负债的递增借款率、物业及设备的使用年限,以及应收账款的可收回性。实际结果可能与这些估计值大不相同。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
业务风险和不确定性
该公司自成立以来已出现净亏损。截至2021年12月31日止年度,本公司录得净亏损$163.9百万美元,累计赤字为$417.5截至2021年12月31日,这一数字为100万。该公司预计,在可预见的未来,运营亏损将继续,因为它会产生与为客户创建新产品、获得新客户、发展其品牌、向新地区扩张以及开发现有平台基础设施相关的成本和开支。公司认为其现金和现金等价物为#美元。1.210亿美元的有价证券452.9截至2021年12月31日的100万美元足以为其运营提供资金,至少在这些财务报表发布后的未来12个月内。
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。此后,新冠肺炎疫情在美国和世界范围内持续蔓延。虽然到目前为止,本公司尚未受到新冠肺炎疫情的不利影响,但无法合理估计疫情对经济的长期干扰和长期财务影响。本公司将继续监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或本公司认为符合其客户、供应商和员工最佳利益的要求,采取改变其运营和业务做法的行动。
2. 重要会计政策摘要
收入确认
2019年1月1日,本公司采用会计准则编纂,简称ASC,606。与客户签订合同的收入 (主题606),采用全程回溯法。
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。
公司与客户签订的合同通常包括两项履约义务:1)提供对公司支付处理平台的接入;2)提供办卡服务. 某些客户合同要求公司根据履约义务的相对独立售价来分配合同的交易价,履约义务的相对售价是通过分析公司的历史合同定价和履行其服务所产生的成本来估算的。
本公司通过提供平台服务和如下所述的其他服务获得收入。
平台服务
该公司为其客户提供综合支付处理平台。公司的主要履约义务是为客户提供连续访问公司平台的机会,该平台用于根据需要处理所有客户的交易。这项义务包括授权、结算、清算和核对所有交易,并代表其客户管理与发卡银行和信用卡网络的互动。所有这些服务统称为单一履约义务。
公司的平台服务收入主要来自客户卡交易产生的交换费和向客户收取的其他交易费。公司将这些交换费计入从客户那里赚取的收入,因为公司在向客户交付服务之前控制着服务。
该公司的平台服务收入由基本相同、向客户转移模式相同的不同交易处理服务组成。因此,随时待命的义务被视为单一的履行义务,即一系列不同的服务,从而随着履行义务的履行,交易额的可变性每天都会得到满足。随着时间的推移,公司履行了提供平台服务的履约义务,因为客户可以持续访问公司的平台,并且公司随时准备在整个访问期限内处理客户交易。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
当相关交易完成并履行其履约义务时,公司确认收入。当公司授权交易,确认交易没有错误,并接受数据并将数据过帐到其记录时,交易被视为完成。
该公司将可变对价分配给平台服务交付的不同月份。当定价条款在整个合同期限内不一致时,公司主要使用期望值方法估计客户合同中的可变对价。客户合同的标准期限为三年,此后连续一年自动续签,除非任何一方书面通知其不续签的意向。该公司根据历史信息和当前趋势编制可变对价估计,预计未来收入不会出现重大逆转。
作为其客户的发行人,本公司是根据其与客户的合同提供服务的委托人。为了提供客户所需的服务,公司与Card Networks签订了交易路线、报告和结算服务的合同,并与发卡银行签订了信用卡发行、Card Network赞助和合规审批服务的合同。本公司在交付给客户之前控制这些综合服务;它主要负责向客户提供服务,并有权选择供应商。因此,本公司将支付给发卡银行和信用卡网络的费用计入收入成本。公司与客户签订的合同包括某些服务水平协议,这些协议可能要求公司在未达到服务水平的情况下向客户付款。任何服务水平付款都在综合业务报表和全面亏损中记为净收入减少额。
该公司不将成本资本化以获得合同。
收入份额
该公司与客户签订的合同通常包括公司与其客户分享一部分交换费的条款,称为收入份额。收入份额支付是对客户增加其在公司平台上的处理量的激励,按所赚取的交换费或处理量的百分比计算,并按月支付给客户。
公司在综合经营报表和全面亏损中将收入份额记为净收入的减少额。本公司于综合资产负债表中将应付客户款项记为应付收入份额。
其他服务收入
该公司通过办卡服务从客户那里获得收入。卡完成费用通常在订购卡库存时向客户计费,并在订购的卡发货给客户时确认为收入。该公司为某些客户提供以折扣购买实体卡的选择。该公司的结论是,折扣不构成未来的物质权利,因为折扣在通常提供给这类客户的范围内。因此,当公司将订购的卡交付给客户时,公司将折扣计入收入的减少。
递延收入
递延收入是在公司确认收入之前向客户收取服务费用时产生的。该公司的递延收入主要是由于未交付的卡履行服务和客户合同的可变对价,这些合同的定价条款在整个合同期限内不一致,在合同开始时开具的不可退还的预付设置费用,以及在订购的卡交付之前向客户开具的卡履行服务。
包括可由客户酌情行使的额外商品或服务的权利的安排通常被认为是备选办法。该公司评估这些选项是否为客户提供了实质性的权利,如果是,则将其视为履行义务。通过估计客户在可选续订期间将兑换的折扣来评估此重要权利的价值。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
合同或有事项和处理错误准备金
客户合同通常包含服务级别协议,当未达到合同要求的服务级别时,这些协议可能导致公司应支付的绩效处罚,或者可能导致公司因处理错误而支付费用。因此,公司为估计的性能损失和处理错误记录了准备金。在拨备这些准备金时,该公司考虑了一些因素,如其遭受业绩处罚和处理错误的历史、客户合同中的实际合同处罚费率以及已知或估计的处理错误。这些准备金计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债,合同或有事项和处理错误准备金作为综合经营报表净收入和全面亏损的减少额计入。
收入成本
收入成本包括卡网络成本、发卡银行成本和卡履行成本。卡网络成本通常等于处理量的指定百分比或通过相应卡网络处理的每笔交易的固定金额。该公司从与信用卡网络公司的合同安排中直接产生信用卡网络成本,这些协议完全通过发卡银行,或直接从信用卡网络公司转移。该公司与信用卡网络公司和发卡银行的合同通常期限从三年到五年不等,根据双方的协议,这些合同可以一年到两年的增量续签。发卡银行成本补偿发卡银行向公司客户发行卡和赞助公司与卡网络公司的卡计划,通常等于处理量的特定百分比或每笔交易的固定金额,但受每月最低金额的限制。卡履行成本包括实体卡、包装和其他履行成本。
该公司与信用卡网络公司有营销和奖励安排,根据通过各自信用卡网络处理的数量的百分比向公司提供货币奖励。未收集的奖励计入合并资产负债表上的应收网络奖励。该公司将这些激励措施记录为综合经营报表收入成本和全面亏损的减少。
段信息
该公司作为一个单一的经营部门运营。该公司的首席运营决策者是其首席执行官,他审查在综合基础上提交的财务信息,以便作出经营决策、评估财务业绩、分配资源和评估公司的财务业绩。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,根据客户的账单地址,美国以外的收入并不重要。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,位于美国境外的长期资产并不重要。
外币
本公司境外子公司的本位币为其各自的本币。因采用不同期间的不同汇率而产生的换算调整计入综合资产负债表和可赎回可转换优先股综合报表及股东亏损表内的累计其他全面收益(亏损)。外币交易损益计入其他收入(费用),净额计入综合经营表和全面亏损。所有以外币计价的资产和负债都按资产负债表日的汇率换算成美元。收入和支出按期间的平均汇率换算,权益余额按历史汇率换算。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
现金和现金等价物
自购买之日起,所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均视为现金等价物。现金和现金等价物主要包括银行存款账户和对货币市场基金的投资。
受限现金
限制性现金包括在本公司其中一家开证行的存款,以便在客户资金未能及时存入开证行以结算客户与为结算和信用卡支付信息流提供基础设施的网络或卡网络的情况下,向开证行提供抵押品。受限现金还包括用于为公司租用其位于加利福尼亚州奥克兰的办公总部获得信用证的现金。
有价证券
该公司的有价证券包括美国政府证券、商业票据、资产担保证券和公司债务证券。公司的有价证券被记为可供出售的证券,并在综合资产负债表中归类为流动资产,因为公司可以在任何时候出售这些证券,以便在其运营中使用,甚至在到期之前就可以出售。该公司以公允价值持有这些有价证券,并将任何未实现的损益(税后净额)记录在累计的其他综合收益(亏损)中,这是股东权益(亏损)的一个组成部分。公司将出售有价证券的任何已实现收益或亏损计入其他收入(费用)、综合业务表净额和综合亏损。
管理层定期审查有价证券是否存在非暂时性减值。如果任何减值被认为是非临时性的,本公司将投资减记至其当时的公允价值,并通过其他收入(费用)、综合经营报表净额和全面亏损记录相应的费用。
股权投资和购买选择权
本公司对其他单位的投资实行权益法核算,对本公司有重大影响,但无控制权的情况下,本公司对其他单位的投资采用权益法核算。在权益法下,公司将其在每个实体的其他收入(费用)中的损益份额、综合经营报表中的净额以及被投资方最新财务信息可获得的一个季度的全面亏损记录下来。本公司定期审核按权益法计入减值的投资。对其他实体的投资(包括购买这些实体的期权)未按权益会计方法入账,如适用,将按成本减去减值入账。此外,这些投资的价值可能会因相同或相似投资的可观察交易而调整为公允价值。
2021年,本公司收购了一家私人公司的优先股权,该股权按照权益会计方法核算。在这项投资的同时,该公司还获得了一项选择权,该选择权赋予公司购买私人公司所有剩余股权的权利,但没有义务。权益法投资及期权于2021年12月31日之账面值为$。8.4百万美元和$11.6分别为百万美元。
该选择权反映在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。本公司采用计量替代方案,并将继续按减去任何减值的成本计量该期权。如果存在减值指标或公司决定不行使其将于2022年6月30日到期的期权,公司将相应计入减值费用。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
应收帐款
应收账款按发票金额入账,不产生利息。本公司根据过往应收账款收款经验及管理层掌握的应收账款当前状况资料,对特定坏账作出最佳估计,以计提应收账款坏账准备。截至2021年12月31日和2020年12月31日,可疑应收账款准备为#美元。0.2百万美元和$0.1分别为百万美元。
应收账款结算
应收结算是指从客户信用卡交易中赚取的交换费,扣除直通卡网络费用后的费用,应由发卡银行支付。互换费用通常在交易日期的一到两个工作日内收到,并应由久负盛名的开证行支付,从而降低了相关的收款风险。尚未设立估值免税额。本公司不从发行银行获得收入。
递延发售成本
递延发行成本主要包括与IPO相关的会计、法律和其他费用。在2021年6月IPO完成后,递延发行成本被重新分类为股东权益(赤字),并从IPO所得款项中计入净额。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销。本公司采用直线折旧摊销法。估计使用寿命范围为三至五年用于购买和内部开发的软件、计算机设备以及家具和固定装置。租赁改进按租赁期较短(不包括续期)或租赁改进的估计使用年限中较短者摊销。
出售或处置财产和设备所实现的收益和损失确认或计入其他收入(费用),在合并经营报表和全面亏损中为净额。
本公司每年评估物业及设备的账面价值,或在情况显示长期资产可能减值时更频密地评估。当存在减值指标时,本公司估计该等资产的未来未贴现现金流。如果预计现金流量不足以收回资产的记录价值,则资产减记至其估计公允价值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司做到了不是I don‘我不能确认长期资产的任何重大减值。
公允价值计量
公允价值为退出价格,代表于计量日期为出售金融资产或在市场参与者之间有序交易中转移金融负债而支付的价格。
公允价值等级包括三级分类,其依据是用于计量的估值方法的投入是否可观察到:
•1级-截至报告日相同资产在活跃市场的报价;
•2级-直接或间接可观察到的第1级以外的输入;或
•3级-看不见的输入。
在制定公允价值计量时,公司最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。如果本公司在市场上缺乏可观察到的投入来计量资产或负债的公允价值,本公司可能会使用不可观测的投入,这需要在计量公允价值时做出更大的判断。在可观察到的市场数据有限或没有的情况下,资产和负债的公允价值计量主要基于公司自己的估计,该计量反映了管理层认为市场参与者将用来为资产或负债定价的信息和假设。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
该公司的金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、未开票客户的应收账款、应收结算款、应付账款、应计负债,以及首次公开募股前的可赎回可转换优先股权证债务。由于离到期日较短,现金等价物按摊余成本列报,与资产负债表日的公允价值接近。有价证券按公允价值计价。应收账款、未开单客户应收账款、应收结算账款、应付账款及应计负债按账面价值列报,由于距离预期收款或付款日期较短,因此账面价值接近公允价值。可赎回优先股权证负债按公允价值列账。
广告费
本公司在广告费用发生时支付广告费用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度广告费用为1.7百万,$1.4百万美元和$1.1分别为百万美元。
研发成本
研究和开发费用,主要包括薪金、雇员福利、股份薪酬、第三方托管费和软件许可证。84.1百万,$34.0百万美元,以及$25.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。研发成本在发生时计入费用,并计入薪酬和福利,以及综合经营报表和全面亏损中的技术费用。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异,使用预期差异将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这样的决定时,公司会考虑现有的正面和负面证据,包括现有应税暂时性差异的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近经营的结果。为将递延税项资产减少至比预期更有可能变现的数额,在必要时设立估值拨备。如果本公司确定其递延税项资产未来能够实现超过净记录金额,本公司将减少递延税项资产估值准备,从而减少所得税支出。
只有当本公司相信税务机关根据税务立场的是非曲直进行审查后,该税务立场更有可能获得支持时,才会确认不确定的税务立场。本公司确认与综合经营报表和全面亏损中所得税支出(收益)的不确定税务状况有关的利息和罚金(如果有)。
租赁义务
2019年1月1日,公司采用会计准则更新,或ASU,2016-02,租赁(主题842),本公司于截至2019年12月31日的综合资产负债表确认经营租赁使用权资产及租赁负债,不影响其截至2019年12月31日止年度的综合经营报表及全面亏损。
本公司根据尚未支付的全部租赁付款的现值计量租赁负债,该现值基于本公司的递增借款利率贴现,该递增借款利率是本公司在租赁期内为等同于租赁支付总额的抵押借款所需支付的估计利率。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
本公司根据(I)于生效日期或之前向出租人支付的款项、(Ii)本公司招致的初步直接成本及(Iii)租赁下的租户激励而调整的相应租赁负债计量使用权资产。当出租人向本公司提供标的资产时,本公司开始确认租金支出。
对于短期租赁,本公司在综合经营报表中记录租金费用和租赁期内的全面损失,并将可变租赁付款记为已发生的变动租赁付款。该公司没有融资租赁。
于二零一六年,本公司就其位于加利福尼亚州奥克兰的公司总部订立租赁协议19,000平方英尺的办公空间,后来经过修改,总共产生了63,000租赁了一平方英尺的办公空间。不可取消的经营租赁将于2026年2月到期,并包括延长租赁期的选项,通常按当时的市场价格计算。本公司不包括租赁条款中不能合理确定行使的延期选择权。本公司的租赁付款主要包括按租赁条款使用相关租赁资产的权利所支付的固定租金。本公司负责超过原租赁协议规定的基本运营费用金额的运营费用。
或有损失
本公司可能涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和诉讼程序。当公司认为很可能发生了损失,并且公司可以合理地估计损失时,公司就会记录这些损失的负债。该公司定期评估当前信息,以确定是否应该调整已记录的负债或记录新的负债。如果亏损是合理可能的,并且能够合理估计亏损或亏损范围,本公司将在合并财务报表的附注中披露可能的亏损。要确定概率和估计的金额,需要做出重大判断。关于公司或有损失的完整说明,见附注7,“承付款和或有事项”。
基于股份的薪酬
限售股单位
从2020年开始,该公司开始向员工发放限制性股票单位。在2021年4月1日之前授予的RSU在满足服务条件和流动性条件后授予。这些奖项的服务条件已满四年了。2021年6月8日,公司完成首次公开募股,该等奖励的流动资金条件得到满足,公司确认了以股份为基础的累计薪酬支出$23.1截至IPO完成日期,与服务归属的RSU相关的百万美元。IPO后,这些RSU的未摊销授出日公允价值将在剩余的服务期内计入基于股份的补偿费用。
在2021年4月1日或之后授予的RSU,在满足服务条件后授予。这些奖项的服务条件已满四年了在服务期内,这些RSU的授予日期公允价值将被记录为基于股份的补偿费用。
RSU的公允价值以授予日公司A类普通股的收盘价为基础。在首次公开招股之前,RSU的公允价值是基于授予日的相关普通股的公允价值,该公允价值由公司董事会在每次批准RSU奖励的会议上确定。
股票期权
公司向某些员工和董事授予股票期权奖励。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计股票期权奖励的公允价值。该模型要求管理层做出许多假设,包括公司A类普通股的预期未来波动性、预期期限、无风险利率和预期股息。公司在员工或董事需要提供服务授予奖金的期间内,以直线方式将由此产生的费用和全面损失计入合并经营报表中,通常情况下四年了。本公司对发生的没收行为进行核算。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
CEO长期绩效奖
2021年4月和5月,公司董事会以业绩股票期权的形式授予公司首席执行官股权激励奖,或统称为CEO长期业绩奖。CEO长期绩效奖授予对服务条件的满意度和在七年与IPO相关的禁售期届满后的履约期。如果公司A类普通股在业绩期间的任何一个连续90个交易日内的平均收盘价等于或超过业绩期间所需的股价关卡,则达到股价关口。首席执行官长期业绩奖的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的,该模型结合了多条股票价格路径和公司股价达到障碍的概率。该公司使用加速归属法在合并业务表中记录了由此产生的费用和7个独立部分中每一个派生服务期的全面亏损。
员工购股计划
2021年5月,公司董事会通过了2021年员工购股计划(ESPP),并获得股东批准,该计划与首次公开募股(IPO)相关而生效。ESPP授权根据授予员工的购买权发行公司A类普通股。根据ESPP发行的购买权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。该模型要求管理层做出一些假设,包括公司普通股的公允价值、预期波动性、预期期限、无风险利率和预期红利。公司在6个月的发售期间以直线方式将由此产生的费用和综合亏损计入综合业务表。
普通股二次发售
在IPO完成之前,某些经济利益持有者从现任或前任员工手中收购已发行普通股,收购价高于公司在交易时其普通股的估计公允价值。对于普通股的这种二次出售,公司记录了以股份为基础的补偿费用,用于支付的价格与交易当日的估计公允价值之间的差额。
普通股股东应占每股净亏损
公司按照参与证券所需的两级法列报普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄后每股净亏损。在IPO完成前,所有系列可赎回可转换优先股均被视为参与证券。紧接首次公开招股完成前,当时已发行的所有可赎回可转换优先股股票均转换为B类普通股。由于可赎回可转换优先股的持有者在合同上没有承担分担亏损的义务,因此公司在列报的任何期间都没有将普通股股东应占净亏损分配给可赎回可转换优先股。
该公司通过将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数来计算普通股应占每股基本净亏损。普通股股东应占每股摊薄净亏损适用于普通股的所有潜在股份,包括可赎回可转换优先股转换后可发行的普通股和可赎回可转换优先股权证、股票期权、RSU和普通股认股权证,只要这些是稀释的。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
尚未采用的新会计准则
作为一家新兴的成长型公司,JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act允许公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明,直到此类声明适用于非上市公司。公司已根据《就业法案》选择使用这一延长的过渡期。下面讨论的收养日期反映了这次选举。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具--信贷损失(专题326): 金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13用当前预期信贷损失(CECL)模型取代已发生损失模型,以估计以摊余成本和某些表外信贷敞口衡量的金融资产的信贷损失。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失拨备来记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。CECL模型要求公司根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,估计金融资产生命周期内预期的信贷损失。该指导将从2023年1月1日起对本公司生效,并在过渡期内生效。修正案要求采用一种修正的追溯法,记录自采纳期开始时对留存收益的累积影响调整。允许提前领养。该公司仍在评估这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
3. 收入
收入的分类
下表提供了有关客户分类收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
平台服务收入,净额 | $ | 502,296 | | | $ | 283,305 | | | $ | 138,106 | |
其他服务收入 | 14,879 | | | 6,987 | | | 5,161 | |
总净收入 | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | | | $ | 143,267 | |
合同余额
下表提供了有关合同资产和递延收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同余额 | | 资产负债表行参考 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
合同资产-流动 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 950 | | | $ | 118 | |
合同资产-非流动资产 | | 其他资产 | | 927 | | | 294 | |
合同总资产 | | | | $ | 1,877 | | | $ | 412 | |
递延收入--当期 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 19,060 | | | $ | 3,983 | |
递延收入--非流动收入 | | 其他负债 | | 6,107 | | | 8,865 | |
递延收入总额 | | | | $ | 25,167 | | | $ | 12,848 | |
与公司在合同项下完成履行的有条件对价权利有关的合同资产。递延收入涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。
在2021年12月31日终了年度和2020年12月31日终了年度确认的、在各自期间期初列入递延收入余额的收入净额为#美元。4.1百万美元和$0.7分别为百万美元。
剩余履约义务
该公司有与客户合同中的承诺相关的履约义务,即未来在整个合同期内处理交易的准备就绪的义务。剩余的履约义务包括目前记录的相关递延收入,不包括公司确认收入的合同,这些合同的收入与公司有权为履行的服务开具发票的金额相同。收入确认的金额和时间在很大程度上取决于客户对公司平台服务的利用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,4.2百万美元和$4.4递延收入余额中的100万美元代表作为合同续签选项的一部分提供给客户的贴现收入分摊率的重大权利。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
4. 有价证券
该公司对可供出售证券的投资的摊销成本、未实现收益(亏损)和估计公允价值包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | $ | 420,392 | | | $ | — | | | $ | (2,107) | | | $ | 418,285 | |
商业票据 | 13,878 | | — | | — | | | 13,878 |
资产支持证券 | 2,003 | | — | | (1) | | | 2,002 |
公司债务证券 | 18,731 | | 3 | | (24) | | | 18,710 |
总有价证券 | $ | 455,004 | | | $ | 3 | | | $ | (2,132) | | | $ | 452,875 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | $ | 125,823 | | | $ | 47 | | | $ | (6) | | | $ | 125,864 | |
商业票据 | 4,991 | | — | | — | | | 4,991 |
资产支持证券 | 4,294 | | 21 | | — | | | 4,315 |
公司债务证券 | 14,683 | | 52 | | (2) | | | 14,733 |
总有价证券 | $ | 149,791 | | | $ | 120 | | | $ | (8) | | | $ | 149,903 | |
该公司拥有十九和六分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的未实现亏损头寸中的可销售证券。截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司没有发现任何非暂时减值的有价证券。本公司不打算出售在2021年12月31日有未实现亏损的任何有价证券,而且本公司不太可能被要求在任何预期的复苏之前出售该等证券。
下表汇总了该公司的有价证券的规定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
一年内到期 | $ | 64,914 | | | $ | 64,879 | | | $ | 149,791 | | | $ | 149,903 | |
应在一年至两年后到期 | 390,090 | | 387,996 | | — | | — |
总计 | $ | 455,004 | | | $ | 452,875 | | | $ | 149,791 | | | $ | 149,903 | |
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
5. 公允价值计量
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,213,543 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213,543 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | 418,284 | | | — | | | — | | | 418,284 | |
商业票据 | — | | | 13,878 | | | — | | | 13,878 | |
资产支持证券 | — | | | 2,002 | | | — | | | 2,002 | |
公司债务证券 | — | | | 18,711 | | | — | | | 18,711 | |
总资产 | $ | 1,631,827 | | | $ | 34,591 | | | $ | — | | | $ | 1,666,418 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 203,592 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 203,592 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | 125,864 | | | — | | | — | | | 125,864 | |
商业票据 | — | | | 4,991 | | | — | | | 4,991 | |
资产支持证券 | — | | | 4,315 | | | — | | | 4,315 | |
公司债务证券 | — | | | 14,733 | | | — | | | 14,733 | |
总资产 | $ | 329,456 | | | $ | 24,039 | | | $ | — | | | $ | 353,495 | |
其他负债 | | | | | | | |
可赎回可转换优先股权证 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,517 | | | $ | 2,517 | |
总负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,517 | | | $ | 2,517 | |
该公司将货币市场基金、商业票据、美国政府证券、资产支持证券和公司证券归入公允价值等级的第一级或第二级,因为该公司使用报价市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型对这些投资进行估值。
该公司将可赎回可转换优先股权证归类为3级,因为该公司使用不可观察的投入来确定其公允价值,包括公司可赎回B系列可转换股票的公允价值,该公允价值的确定方式与首次公开募股前其普通股的公允价值相同。公司将可赎回可转换优先股权证的公允价值变动计入其他收入(费用)、综合经营报表净额和全面亏损。
紧接于2021年6月首次公开招股完成前,已发行的可赎回可转换优先股权证被转换为B类普通股认股权证,而截至该日的负债公允价值重新分类为公司的B类普通股和额外实收资本。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
可赎回优先股权证债务的公允价值是根据以下假设估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 六月九日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
股息率 | 0.00% | | 0.00% |
预期波动率 | 49.93% | | 49.93% |
预期期限(以年为单位) | 2.34 | | 2.78 |
无风险利率 | 0.31% | | 0.17% |
B系列可赎回可转换优先股的公允价值 | $27.00 | | $12.66 |
下表汇总了可赎回优先股权证负债的公允价值变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
期初余额 | $ | 2,517 | | | $ | 569 | |
可赎回优先股认股权证负债的重新计量 | 2,921 | | | 1,948 | |
首次公开发行时可赎回可转换优先股认股权证负债与普通股及额外实收资本的重新分类 | (5,438) | | | — | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 2,517 | |
截至2021年12月31日至2020年12月31日止年度内,各公允价值层级之间并无金融工具转移。
6. 某些资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
预付费用 | $ | 6,492 | | | $ | 3,166 | |
库存 | 3,940 | | | 781 | |
预付保险 | 3,546 | | | 324 | |
预付费托管和数据成本 | 2,455 | | | 2,672 | |
卡计划存款 | 2,167 | | | 2,174 | |
合同资产 | 950 | | | 119 | |
其他金融工具 | 11,616 | | | — | |
其他流动资产 | 4,451 | | | 2,225 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 35,617 | | | $ | 11,461 | |
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
财产和设备,净值
财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
租赁权的改进 | $ | 8,110 | | | 8,110 | |
计算机设备 | 8,581 | | | 7,634 | |
家具和固定装置 | 2,459 | | | 2,333 | |
内部开发和购买的软件 | 2,954 | | | 1,299 | |
| 22,104 | | | 19,376 | |
累计折旧和摊销 | (12,417) | | | (9,899) | |
财产和设备,净值 | $ | 9,687 | | | $ | 9,477 | |
折旧和摊销费用为#美元。3.5百万,$3.5百万美元和$3.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
该公司资本化了$1.6在截至2021年12月31日的一年中,内部使用软件成本为100万美元。“公司”就是这么做的。不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,不将任何内部使用的软件成本资本化,因为符合资本化标准的开发成本在各自的时期内并不重要。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应计收入成本 | $ | 41,339 | | | $ | 24,529 | |
合同或有事项和处理错误准备金 | 3,386 | | | 9,537 | |
应计薪酬和福利 | 32,954 | | | 14,078 | |
递延收入 | 19,060 | | | 3,983 | |
经营租赁负债,流动部分 | 3,021 | | | 2,771 | |
应计专业服务 | 2,454 | | | 867 | |
其他应计负债 | 11,882 | | | 4,780 | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 114,096 | | | $ | 60,545 | |
其他负债
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
递延收入,扣除当期部分 | $ | 6,107 | | | $ | 8,865 | |
其他长期负债 | 450 | | | 1,587 | |
其他负债 | $ | 6,557 | | | $ | 10,452 | |
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7. 承诺和或有事项
经营租约
本公司的经营租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 3,424 | | | $ | 3,514 | | | $ | 3,019 | |
可变租赁成本 | 212 | | | 534 | | | 211 | |
短期租赁成本 | 358 | | | 271 | | | 191 | |
总租赁成本 | $ | 3,994 | | | $ | 4,319 | | | $ | 3,421 | |
本公司并无任何分租收入,本公司的租赁协议亦不包含任何剩余价值保证或重大限制性契诺。
在计算公司租赁资产和租赁负债时使用的加权平均剩余经营租赁期和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
加权平均剩余经营租期(年) | 4.1 | | 5.1 |
加权平均贴现率 | 7.7% | | 7.7% |
截至2021年12月31日,各年经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | |
| | |
2022 | | $ | 4,112 |
2023 | | 4,239 |
2024 | | 4,472 |
2025 | | 4,599 |
2026 | | 780 |
此后 | | — |
租赁付款总额 | | $ | 18,202 |
扣除的利息 | | (2,754) |
经营租赁负债总额 | | $ | 15,448 |
与公司经营租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 4,081 | | | $ | 3,192 | | | $ | 3,185 | |
经营租赁以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | — | | | $ | 192 | | | $ | 2,954 | |
信用证
关于公司总部办公场所的租赁,公司需要向房东提供一份金额为#美元的信用证。1.5百万美元。公司已将这份信用证的保证金存入$1.5在发行金融机构的存款,这笔存款在综合资产负债表中被归类为限制性现金。
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合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
购买义务
截至2021年12月31日,本公司与某些服务提供商和开证银行的不可撤销购买承诺为$263.8百万美元,在接下来的几年内支付5好几年了。这些购买义务通常代表对云计算服务的最低承诺,以及在固定的、不可取消的各自合同条款上发放银行手续费。
固定缴款计划
公司为符合条件的员工维护固定缴款计划,包括401(K)计划,该计划涵盖几乎所有在美国的员工,公司为该计划提供50第一个的百分比6员工贡献的薪酬的百分比。相匹配的供款归属于一年为您服务。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,公司共贡献了3.1百万,$1.9百万美元和$1.1分别为其固定缴款计划提供了600万美元的资金。
法律或有事项
在正常业务过程中,公司可能会不时受到各种法律问题的影响,如威胁或未决的索赔或诉讼。截至2021年12月31日和2020年12月31日,尚无个别或整体的法律或有事项会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。鉴于法律程序的不可预测性,本公司根据当时可获得的信息进行评估。随着获得更多信息,公司重新评估潜在的负债,并可能修改估计。
支付交易的结算
一般来说,客户将一定数额的预付资金存入开证银行的账户,以结算他们的付款交易。该等预付款项只可用于结算客户的付款交易,并不被视为本公司的资产。因此,客户帐户中于开证行持有的资金不会反映在本公司的综合资产负债表中。如果客户没有足够的资金来结算交易,本公司有责任向开证银行结算交易,因此,如果随后无法从客户那里追回该等金额,公司将蒙受损失。
弥偿
在正常业务过程中,公司签订不同范围和条款的协议,根据这些协议,公司同意就某些事项赔偿客户、信用卡网络、发卡银行、供应商、出租人和其他各方,包括但不限于因违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。关于开证行,如果公司未能按照与开证行达成的计划协议履行义务,公司将赔偿开证行因不遵守适用法律法规而可能遭受的损失。
此外,本公司已与其董事及若干高级职员订立弥偿协议,要求本公司(其中包括)就彼等作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干法律责任作出弥偿。根据该等协议,并无要求本公司提供赔偿,本公司并无知悉任何可能对其综合资产负债表、综合经营报表及全面亏损或综合现金流量表产生重大影响的索赔。
该公司还包括对其客户的服务水平承诺,保证一定的业绩水平,并允许这些客户在公司未能达到这些水平的情况下获得积分。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
非所得税
该公司可能需要在美国不同的司法管辖区缴纳州和地方间接税。在这些司法管辖区中,本公司已审查并得出结论,此类间接税不适用于本公司提供的服务。在这些司法管辖区中,有几个地区的税收规定不那么明确。虽然本公司认为其提供的服务在这些司法管辖区内无需缴税,但本公司正在与各自的州和地方税务当局合作,以确认本公司的结论。截至2021年12月31日,本公司尚未记录与这些事项相关的负债,因为本公司认为间接税不太可能适用于本公司。如果在回应公司的州询问时收到不利信息,而公司选择不上诉,则这些税务事项的潜在税负将为$6.2截至2021年12月31日,这一数字为100万。
8. 股票激励计划
本公司已根据修订和重订的2011年股权激励计划(2011计划)和2021年股票期权和激励计划(2021年计划)向本公司的员工、非雇员董事和其他服务提供者授予基于股票的奖励,统称为该两个计划。2011年计划于2021年6月终止,与首次公开募股相关,但仍适用于首次公开募股前授予的未完成奖励的条款。此外,该公司还提供员工股票购买计划(ESPP),该计划允许员工以85本公司A类普通股于发行期首日或最后一日(以较低者为准)的公允价值的%。发行期为6个月,从每年的5月和11月开始。
下表列出了在所列期间确认的按份额计算的薪酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票单位 | $ | 59,652 | | | $ | — | | | $ | — | |
股票期权 | 31,231 | | | 10,895 | | | 6,964 | |
CEO长期绩效奖 | 38,189 | | | — | | | — | |
员工购股计划 | 1,946 | | | — | | | — | |
普通股二次出售 | 11,642 | | | 17,316 | | | 14,793 | |
总计 | $ | 142,660 | | | $ | 28,211 | | | $ | 21,757 | |
限售股单位
2021年6月8日,公司完成首次公开募股,2021年4月1日之前授予的RSU的流动资金条件得到满足,公司累计确认为美元23.1截至IPO完成日期,与服务归属的RSU相关的基于股份的薪酬支出为百万美元。IPO后,这些RSU的未摊销授出日公允价值将在剩余的服务期内计入基于股份的补偿费用。
在2021年4月1日或之后授予的RSU,在满足服务条件后授予。这些奖项的服务条件已满四年了。在截至2021年12月31日的年度内,本公司确认34.3与这些RSU相关的基于股份的薪酬支出为100万美元。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
根据该计划,该公司的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | |
截至2019年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | |
授与 | 4,571,886 | | | 4.89 | | | |
既得 | — | | | — | | | |
取消和没收 | (141,550) | | | 3.68 | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 4,430,336 | | | $ | 4.93 | | | |
授与 | 8,409,821 | | | 22.20 | | | |
既得 | (2,641,196) | | | 10.12 | | |
取消和没收 | (1,197,012) | | | 14.23 | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 9,001,949 | | | $ | 18.30 | | | |
在截至2021年12月31日的年度内,确认的RSU基于股份的薪酬支出为$59.7百万美元。截至2021年12月31日,与未授权RSU相关的未确认补偿成本为$136.1百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认3.0好几年了。
股票期权
根据2011年计划和2021年计划,股票期权的行权价格不得低于授予日公司A类普通股的每股公允市值(且不低于110A类普通股每股公平市值的%,用于授予持有超过10公司所有类别股票总投票权的百分比,或a10%股东)。期权可在不超过一段时间内行使十年由批出日期起(五年对于授予的股票期权10%股东)。
根据这些计划,该公司的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均每股行权价 | | 加权-平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值(1) |
截至2019年1月1日的余额(2) | 19,628,032 | | | $ | 0.19 | | | 7.69 | | $ | 38,982 | |
授与 | 17,008,222 | | | 1.30 | | | | | |
练习 | (8,529,478) | | | 0.13 | | | | | |
取消和没收 | (2,947,365) | | | 0.54 | | | | | |
截至2019年12月31日的余额(2) | 25,159,411 | | | $ | 0.92 | | | 8.74 | | $ | 46,594 | |
授与 | 6,404,800 | | | 2.31 | | | | | |
练习 | (6,084,183) | | | 0.53 | | | | | |
取消和没收 | (2,058,654) | | | 1.50 | | | | | |
截至2020年12月31日的余额(2) | 23,421,374 | | | $ | 1.35 | | | 8.33 | | $ | 248,002 | |
授与 | 29,113,555 | | | 20.07 | | | | | |
练习 | (4,277,344) | | | 1.18 | | | | | |
取消和没收 | (4,072,097) | | | 5.58 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额(2) | 44,185,488 | | $ | 13.31 | | | 8.46 | | $ | 279,242 | |
自2021年12月31日起归属 | 10,007,419 | | $ | 1.53 | | | 6.67 | | $ | 157,032 | |
(1)内在价值是根据现金股票期权的行权价与截至各自资产负债表日的普通股公允价值之间的差额计算的。
(2)2011年计划允许提前行使股票期权,这些余额包括所有可行使的股票期权,无论归属状态如何。
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于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内授出的期权之加权平均授出日期公允价值为$12.10, $1.81,及$1.73,分别为每股。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为83.0百万,$32.8百万美元,以及$21.2分别为百万美元。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度内授出的期权于授出日的公平价值总额为17.6百万,$10.7百万美元,而且5.2分别为百万美元。
截至2021年12月31日,与未授未付股票期权相关的未确认薪酬成本总额(不包括CEO长期业绩奖)为$90.4百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认2.5好几年了。
授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
预期波动率 | 52.36% | | 48.11% | | 43.73% |
预期期限(以年为单位) | 6.14 | | 6.02 | | 6.02 |
无风险利率 | 1.00% | | 0.54% | | 1.92% |
在完成首次公开募股之前,公司考虑了许多客观和主观因素来确定公司普通股的公允价值,包括但不限于(I)当时的独立第三方估值;(Ii)观察到的二次出售;(Iii)可赎回可转换优先股相对于普通股的权利、优惠和特权;(Iv)公司的实际经营和财务业绩;(V)当前的业务状况和预测;(Vi)在当时的市场条件下实现流动性事件的可能性,例如公司的首次公开募股或出售;以及(Vii)涉及公司股本的先例交易。
在本公司首次公开招股后,本公司使用在纳斯达克全球精选市场交易的A类普通股的收盘价来衡量授予日的基于股票的薪酬。
CEO长期绩效奖
2021年4月和5月,公司董事会以业绩股票期权的形式授予公司首席执行官股权激励,奖励范围包括19,740,923和47,267我们B类普通股的股票,行使价为$21.49及$23.40每股分别或合计获得CEO长期业绩奖。CEO长期绩效奖授予对服务条件的满意度和在七年与IPO相关的禁售期届满后的履约期。如果我们的A类普通股在业绩期间的任何连续90个交易日内的平均收盘价等于或超过下表所列的公司股价门槛,则达到股价门槛。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
首席执行官长期业绩奖分为七个等额部分,根据实现以下公司股价障碍而授予:
| | | | | | | | | | | | | | |
一批一批 | | 公司股价关口 | | 有资格授予的期权数量 |
1 | | $67.50 | | 2,826,884 |
2 | | $78.98 | | 2,826,884 |
3 | | $92.40 | | 2,826,884 |
4 | | $108.11 | | 2,826,884 |
5 | | $126.49 | | 2,826,884 |
6 | | $147.99 | | 2,826,884 |
7 | | $173.15 | | 2,826,884 |
总计 | | | | 19,788,188 |
首席执行官长期业绩奖的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估算的,该模型结合了多条股票价格路径和公司股价达到障碍的概率。七批行政总裁长期表现奖的加权平均授予日期公允价值估计为#美元。10.53每股期权份额。
截至2021年12月31日,CEO长期绩效奖的未确认薪酬总成本为$170.2百万美元,预计将在剩余的派生服务期内确认4.1好几年了。
普通股二次发售
在IPO完成之前,某些经济利益持有者从现任或前任员工手中收购已发行普通股,收购价高于公司交易发生时的估计公允价值。于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内,本公司就已支付价格与交易当日估计公允价值之间的差额录得以股份为基础的补偿开支。11.6百万,$17.3百万美元和$14.8分别为百万美元。
9. 购买普通股的认股权证
在2021年和2020年,公司向客户发出认股权证,以购买最多1,150,000和750,000分别为本公司普通股。这些认股权证基于某些业绩条件,包括在规定的衡量期限内在公司平台上发行特定百分比的新卡,以及在合同期限内分别达到特定的年度交易计数门槛。所有认股权证的行使价均为$。0.01每股。这些认股权证被归类为股权工具,并被视为应付给客户的对价。该等认股权证于授出日期的公允价值,根据客户所产生的预期处理量模式及符合归属条件的可能性,于各自客户合约期限内记作净收入减值。于二零二一年及二零二零年发行的认股权证的公平值合计为$。26.4百万美元和$5.7分别为百万美元。截至2021年12月31日,300,504认股权证被授予,公司记录了$5.0于截至该年度止年度内,与该等认股权证有关的收入减少。截止到2020年12月31日,22,500认股权证已获授予,而本公司于截至该日止年度录得与该等认股权证有关的收入减少,并记入一笔非重大金额。归属时,已归属认股权证的公允价值计入本公司的额外实收资本。客户于合约期内所产生的处理量模式与认股权证的归属时间表所造成的时间差异,可能导致授予日公允价值金额(归属时记入额外实缴资本)与任何特定报告期内记作收入净额减少的金额存在差异。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
权证的公允价值是利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下假设估计的,截至每份权证的授予日期:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2021 | | 2020年9月30日 |
股息率 | 0.0% | | 0.0% |
预期波动率 | 50.0% | | 50.0% |
合同期限(年) | 4.0 | | 5.0 |
无风险利率 | 0.6% | | 0.3% |
| | | |
10. 普通股股东应占每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | |
净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (58,200) | |
向可赎回可转换优先股股东支付的视为股息 | — | | | — | | | (64149) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | | | $ | (122,349) | |
分母 | | | | | |
用于计算A类和B类普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份,基本股份和摊薄股份 | 362,756,466 | | | 122,932,556 | | | 113,851,714 | |
A类和B类普通股股东应占基本和稀释后每股净亏损 | $ | (0.45) | | | $ | (0.39) | | | $ | (1.07) | |
由于公司报告截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度为净亏损,因此每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同。
A类普通股股东和B类普通股股东持有的清算、分红和其他权利相同,但投票权不同。由于A类普通股和B类普通股的清算权和分红权相同,未分配收益是按比例分配的,因此,A类普通股和B类普通股的每股亏损将在单独或合并的基础上相同。
该公司在其摊薄每股收益计算中考虑了其权益法发行的潜在摊薄股份的比例份额。其权益法被投资对象的所有潜在摊薄股份都被排除在计算之外,因为它们将具有反摊薄效果。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
被排除在每股摊薄净亏损计算之外的潜在摊薄证券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
可赎回可转换优先股,所有系列 | — | | | 351,844,340 | | | 336,843,578 | |
购买可赎回可转换优先股的认股权证 | — | | | 203,610 | | | 203,610 | |
购买B类普通股的认股权证 | 1,900,000 | | | 1,419,528 | | | 3,669,528 | |
未偿还股票期权,包括提前行使期权 | 45,307,479 | | | 23,421,374 | | | 25,159,411 | |
未归属未完成的RSU | 9,001,949 | | | 4,430,336 | | | — | |
根据ESPP承诺的股份 | 211,118 | | | — | | | — | |
可用于未来授予的股票期权和RSU | 61,893,427 | | | 7,683,069 | | | 3,844,639 | |
总计 | 118,313,973 | | | 389,002,257 | | | 369,720,766 | |
此外,该公司承诺最多320,000未来发行的普通股或等值现金,以资助和支持公司在未来一年的社会影响举措八年了.
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11. 所得税
按税务管辖区划分的所得税前亏损构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | (165,160) | | | $ | (47,911) | | | $ | (58,985) | |
外国 | 591 | | | 303 | | | 820 | |
所得税前亏损 | $ | (164,569) | | | $ | (47,608) | | | $ | (58,165) | |
所得税费用(福利)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
状态 | 38 | | | 18 | | | 3 | |
外国 | — | | | 147 | | | 74 | |
| 38 | | | 165 | | | 77 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | — | | | — | | | — | |
状态 | — | | | — | | | — | |
外国 | (678) | | | (78) | | | (42) | |
| (678) | | | (78) | | | (42) | |
共计: | | | | | |
联邦制 | — | | | — | | | — | |
状态 | 38 | | | 18 | | | 3 | |
外国 | (678) | | | 69 | | | 32 | |
所得税费用(福利) | $ | (640) | | | $ | 87 | | | $ | 35 | |
本公司的有效税率与法定联邦税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按联邦法定税率缴税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦影响后的州税 | 4.0 | % | | 4.4 | % | | 3.4 | % |
基于股份的薪酬 | 4.5 | % | | (8.5) | % | | (6.5) | % |
第162(M)条限制 | (8.3) | % | | — | % | | — | % |
其他 | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (6.2) | % |
| | | | | |
| | | | | |
更改估值免税额 | (20.5) | % | | (17.0) | % | | (11.8) | % |
| | | | | |
| | | | | |
实际税率 | 0.4 | % | | (0.2) | % | | (0.1) | % |
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递延税项资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | |
联邦和州净营业亏损 | $ | 41,418 | | | $ | 27,269 | |
研发学分 | 77 | | | 77 | |
应计项目及其他 | 16,173 | | | 3,536 | |
基于股份的薪酬 | 7,124 | | | 1,674 | |
合同或有事项和处理错误准备金 | 818 | | | 2,334 | |
递延收入 | 3,132 | | | 695 | |
租赁责任 | 3,730 | | | 4,458 | |
递延税项资产总额 | 72,472 | | | 40,043 | |
减去估值免税额 | (68,847) | | | (36,327) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 3,625 | | | 3,716 | |
递延税项负债: | | | |
财产和设备 | (47) | | | (309) | |
使用权资产 | (2,728) | | | (3,281) | |
递延税项负债总额 | (2,775) | | | (3,590) | |
递延税项净资产 | $ | 850 | | | $ | 126 | |
该公司认为,其美国递延税项资产极有可能无法变现,并已就其美国递延税项净资产记入全额估值准备金。截至2021年12月31日和2020年12月31日的现有负面证据包括历史和预计的未来运营亏损。
截至2021年12月31日,该公司的净营业亏损结转约为$169.0百万美元和$88.5联邦和州税收分别为100万美元。如果不加以利用,这些结转将于2030年开始到期。截至2021年12月31日,公司的联邦净营业亏损结转121.4百万美元可以无限期结转。根据修订后的1986年国内税法第382条,如果公司经历了所有权变更,则公司在任何纳税年度利用净营业亏损结转或其他税务属性的能力可能受到限制。截至2021年12月31日,本公司的结论是,自成立以来其所有权发生了变化,其对营业亏损结转净额的利用将受到年度限制。然而,预计年度限制不会导致税务属性结转在使用前到期。
本公司在美国提交联邦和各个州的纳税申报单,以及在英国提交纳税申报单。自2021年12月31日起,本公司2017年及更早的联邦纳税申报单以及2016年及更早的州纳税申报单不再接受税务机关的审查。但是,前一期间关闭的税期可以由以后年度使用税收结转的税务机关进行审计和复核。
“公司”就是这么做的。不是2021年、2020年和2019年,我没有任何实质性的未确认税收优惠。
该公司作出了一项会计政策选择,将全球无形低税收入(GILTI)税费作为期间成本计入纳税年度。本公司在考虑将GILTI作为其估值津贴的一部分时,选择并应用了税法排序方法。
“公司”就是这么做的。不是在截至2021年12月31日的年度内,不产生任何利息支出或罚款,或在资产负债表上有与未确认税收优惠相关的未偿负债。该公司预计其未确认利益在未来12个月内不会有任何重大增加或减少。
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
12. 集中风险和重要客户
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款和未开票客户的应收账款,或客户的应收账款和应收账款。存放在金融机构的现金有时可能会超过联邦保险的限额。管理层认为,这些金融机构的财务状况良好,因此存在的信贷风险最小。截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金和现金等价物包括美元1.210亿美元和203.6分别在以下方面投资百万美元三货币市场共同基金,主要投资于美国政府或美国政府机构发行的证券。
截至2021年12月31日,可交易证券为452.9100万美元,而且不存在同一发行人的证券集中在总公允价值超过总余额5%的情况下,美国国债除外,其总额为#美元。418.3百万美元,或92%的有价证券。该公司有价证券组合中的所有债务证券都是投资级的。
截至2020年12月31日,可交易证券为149.9100万美元,而且不存在同一发行人的证券集中在总公允价值超过总余额5%的情况下,美国国债除外,其总额为#美元。125.9百万美元,或84%的有价证券。
该公司的很大一部分支付交易是通过一家发行银行--萨顿银行进行结算的。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,90%, 96%和97总处理量的百分比分别通过Sutton Bank结算,总处理量是通过公司的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。
对于每个重要客户,净收入占净收入总额的百分比和客户应收账款占客户应收账款总额的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入百分比 截至12月31日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
客户A | 69% | | 70% | | 60% |
客户B | * | | * | | 11% |
*低于10% | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日客户应收账款的百分比, |
| 2021 | | 2020 |
客户C | 20% | | * |
客户D | 13% | | * |
客户E | * | | 14% |
*低于10% | | | |
13. 关联方交易
本公司可能与关联方进行交易。
在IPO完成之前,DFS Services LLC持有超过5%的公司已发行股本为关联方。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内,本公司产生30.4百万美元和$14.4在收入成本中记录的信用卡网络费用净额为100万美元,支付给PULSE Network LLC,这是DFS Services LLC的附属实体。
本公司以股权方式投资于一家私人公司,该公司为关联方。在截至2021年12月31日的年度内,公司的净收入为2.8从私人公司获得100万美元,并拥有4.1截至2021年12月31日,应支付给这家私人公司的收入份额为100万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告10-K表格所涉期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时运用其判断。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设定了过渡期,本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括公司独立注册会计师事务所的认证报告。
财务报告内部控制的变化
在2021财年第四季度,公司财务报告内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化,但如下所述除外。
物质劣势补救
正如之前报告的,关于我们管理层对截至2019年12月31日的年度财务报告控制的评估,我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们发现的重大弱点是因为我们没有足够的程序和控制来确保某些与客户相关的结算银行账户的及时对账。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司实施了旨在弥补导致重大缺陷的控制缺陷的措施。这些补救行动包括:(I)建立一个内部团队,支持公司的整个控制环境及其持续的内部控制发展和监测;(Ii)对控制所有者进行关于每项控制的原则和要求的教育,重点放在与结算业务有关的原则和要求上;(Iii)聘请第三方进行独立评估;(Iv)部署更多的工程和结算业务人员;(V)制定正式的流程级别和监控控制,以确保及时对这些与客户相关的结算银行账户进行对账;以及(Vi)实施新的监测控制措施,包括额外的分析、对账和其他关闭后程序,以帮助降低控制措施不能有效运作的风险。
我们相信,截至2021年12月31日,我们的补救工作已经消除了之前发现的重大弱点。虽然这一重大弱点已经得到补救,但我们不能向您保证,我们已经确定了我们现有的所有重大弱点,或者我们未来不会再有更多的实质性弱点。我们有专门的资源来设计、实施、记录和测试我们对财务报告的内部控制。我们将继续评估我们对财务报告的内部控制的有效性,并将继续做出我们认为将加强我们对财务报告的内部控制的变化,以确保我们的财务报表在所有重大方面继续保持公平陈述。
无论是我们还是我们的独立注册会计师事务所,都没有根据萨班斯-奥克斯利法案的规定对我们在任何时期的财务报告内部控制进行评估。鉴于之前发现的重大弱点是由于执行的程序有限,我们相信,如果我们和我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案的规定对我们的财务报告内部控制进行评估,可能已经发现了更多的重大弱点或重大缺陷。
对控制和程序有效性的限制
对财务报告的任何内部控制的有效性都受到内在限制,包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力,以及无法完全消除不当行为。因此,任何财务报告的内部控制制度,无论其设计和运作如何良好,都只能提供合理的、而非绝对的保证,确保其目标得以实现。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级,但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息通过参考2022年股东年会的最终委托书纳入,该委托书将提交给美国证券交易委员会 在截至2021年12月31日的财政年度的120天内。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息参考了2022年股东年会的最终委托书,该委托书将在我们截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
本项目要求的信息通过参考2022年股东年会的最终委托书纳入,该委托书将在我们截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
第十三项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息参考了2022年股东年会的最终委托书,该委托书将在我们截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息参考了2022年股东年会的最终委托书,该委托书将在我们截至2021年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(A)本年报以表格10-K的形式提交下列文件:
1.合并财务报表
见合并财务报表索引,见本文件第二部分第8项。
2.财务报表附表
所有的附表都被省略了,因为它们不是必需的、不适用的或不存在的数额足以要求提交时间表。
3.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通过引用并入本文 |
展品编号 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 提交日期 |
3.1 | | 注册人注册证书的修订和重订。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 3.2 | | May 24, 2021 |
3.2 | | 修订及重订注册人章程。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 3.4 | | May 24, 2021 |
4.1 | | 注册人A类普通股证书格式。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.1 | | May 14, 2021 |
4.2 | | 由注册人及其某些股东于2020年5月27日修订和重新签署的《投资者权利协议》。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.2 | | May 14, 2021 |
4.3 | | 注册人向Comerica Ventures Inc.发行的股票认购权证,日期为2013年10月11日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.3 | | May 14, 2021 |
4.4 | | 注册人向Comerica Ventures Inc.发行的股票认购权证,日期为2013年10月11日. | | S-1 | | 333-256154 | | 4.4 | | May 14, 2021 |
4.5† | | 注册人于2020年9月15日向Uber Technologies,Inc.发行的普通股购买权证,于2021年1月7日修订。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 4.7 | | May 24, 2021 |
4.6† | | 认购权证由注册人发行给Square,Inc.,日期为2021年3月13日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.8 | | May 14, 2021 |
4.7† | | 注册人向RAMP商业公司发行的普通股认购权证,日期为2021年3月31日。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 4.9 | | May 24, 2021 |
4.8* | | 注册人证券的描述。 | | | | | | | | |
10.1#* | | 注册人与其每一位董事和高级管理人员之间修订和重新签署的赔偿协议的格式。 | | | | | | | | |
10.2# | | 经修订的2011年股权激励计划的修订和重新实施,以及根据该计划达成的协议的形式。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.2 | | May 14, 2021 |
10.3# | | 2021年股票期权和激励计划以及根据这些计划达成的协议的格式。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.3 | | June 1, 2021 |
10.4# | | 2021年员工购股计划。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.4 | | June 1, 2021 |
10.5# | | 高级管理人员现金奖励奖金计划。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.5 | | May 24, 2021 |
10.6# | | 高管离职计划。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.6 | | May 24, 2021 |
10.7# | | 非员工董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.7 | | May 24, 2021 |
10.12# | | 董事聘书格式。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.12 | | May 14, 2021 |
10.13# | | 注册人和Jason Gardner之间日期为2011年6月6日的聘书。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.8 | | May 14, 2021 |
10.14# | | 注册人和Omri Dahan之间2011年6月9日的邀请函。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.9 | | May 14, 2021 |
10.15# | | 注册人和Kevin Doerr之间的邀请函日期为2020年2月25日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.10 | | May 14, 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.16#* | | 注册人和Mike Milotich之间的邀请函日期为2022年2月3日。 | | | | | | | | |
10.17# | | 登记人和Omri Dahan之间的分居协议和释放,日期为2021年3月17日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.11 | | May 14, 2021 |
10.18#* | | 注册人和Kevin Doerr之间的分离和发布文档。 | | | | | | | | |
10.19 | | 注册人与Mach II 180 LLC之间的租赁协议,日期为2016年3月1日左右,于2017年11月8日和2019年3月14日修订。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.13 | | May 14, 2021 |
10.20†* | | 注册人和Square,Inc.之间的主服务协议,日期为2016年4月19日,修订日期为2016年9月1日、2016年10月18日、2016年12月24日、2017年6月30日、2017年8月2日、2017年10月1日、2018年4月1日、2019年6月6日、2019年9月20日、2020年2月7日、2020年11月18日、2020年11月18日、2021年3月13日、2021年5月21日和2022年1月27日。 | | | | | | | | |
10.21†* | | 注册人和萨顿银行之间于2016年4月1日修订和重新签署的预付卡项目经理协议,于2017年12月31日、2018年9月1日、2020年8月1日和2021年7月1日修订。 | | | | | | | | |
21.1* | | 注册人的子公司。 | | | | | | | | |
23.1* | | 经独立注册会计师事务所安永会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
24.1* | | 授权书(以表格10-K格式的本年报签署页作为参考) | | | | | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行干事的证明。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条,对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 | | | | | | | | |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | |
| | | | | | |
† | | 本展品中包含的某些机密信息被遗漏,因为它(I)不是实质性的,(Ii)是注册人视为私人或机密的类型。 | | | | | | | | |
# | | 指管理合同或补偿计划、合同或协议。 | | | | | | | | |
* | | 谨此提交。 | | | | | | | | |
** | | 随信提供。随本10-Q表格季度报告附上的证物32.1和32.2被视为已提交给美国证券交易委员会,且不会以引用方式并入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中,无论该文件是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的,无论该文件中包含的任何一般公司语言如何。 | | | | | | | | |
项目16.表格10-K总结
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| Marqeta公司 |
| | | |
日期: March 11, 2022 | 由以下人员提供: | | /s/Jason Gardner |
| 姓名: | | 贾森·加德纳 |
| 标题: | | 首席执行官(首席行政官) |
| | | |
日期: March 11, 2022 | 由以下人员提供: | | 迈克尔(迈克)米洛蒂奇 |
| 姓名: | | 迈克尔(迈克)米洛蒂奇 |
| 标题: | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |
授权书
以下签名的每个人构成并任命Jason Gardner、Michael Milotich和Seth Weissman为其真正合法的事实代理人和代理人,有充分的权力以其名义、地点和替代身份以任何和所有身份替代和替代他或她,并将该表格10-K年度报告的任何修正案以及其中的所有证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会,特此批准并确认所有上述事实上的代理人或其一名或多于一名的代替者,可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
/s/Jason Gardner | 董事首席执行官兼首席执行官 | March 11, 2022 |
贾森·加德纳 | (首席行政主任) | |
| | |
迈克尔(迈克)米洛蒂奇 | 首席财务官 | March 11, 2022 |
迈克尔(迈克)米洛蒂奇 | (首席财务会计官) | |
| | |
/s/张爱美 | 董事 | March 11, 2022 |
张爱美 | | |
| | |
/s/玛莎·卡明斯 | 董事 | March 11, 2022 |
玛莎·卡明斯 | | |
| | |
/s/Gerri Elliott | 董事 | March 11, 2022 |
格里·埃利奥特 | | |
| | |
/s/海伦·莱利 | 董事 | March 11, 2022 |
海伦·莱利 | | |
| | |
/s/阿农·迪努尔 | 董事 | March 11, 2022 |
阿农·迪努尔 | | |
| | |
/s/贾德森·林维尔 | 董事 | March 11, 2022 |
贾德森·林维尔 | | |
| | |
/s/克里斯托弗·麦凯 | 董事 | March 11, 2022 |
克里斯托弗·麦凯 | | |
| | |
/s/Godfrey Sullivan | 董事 | March 11, 2022 |
戈弗雷·沙利文 | | |