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DebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000717538美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000717538Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000717538US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000717538美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000717538Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-12-310000717538美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000717538Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000717538Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000717538美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-31AROW：办公室00007175382020-10-012020-12-310000717538美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他资产成员2021-12-310000717538美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：其他资产成员2020-12-310000717538美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：其他责任成员2021-12-310000717538美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：其他责任成员2020-12-310000717538美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000717538美国-GAAP：非指定成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000717538US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000717538US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2021-12-310000717538AROW：GlensFallsNationalBankMember2021-12-310000717538AROW：萨拉托加国家银行成员2021-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2020-12-310000717538AROW：GlensFallsNationalBankMember2020-12-310000717538AROW：萨拉托加国家银行成员2020-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2021-01-012021-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2019-12-310000717538SRT：ParentCompanyMember2018-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据《公约》第13或15(D)条提交的年度报告
1934年证券交易法
截至本财政年度止12月31日, 2021
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
《1934年证券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
委托文件编号：0-12507
Arrow金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
| 纽约 | 22-2448962 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 格伦街250号 | 格伦斯瀑布 | 纽约 | 12801 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| | | | |
| 注册人的电话号码，包括区号： | 518 | 745-1000 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
普通股，每股面值1.00美元
| AROW | 纳斯达克全球精选市场 |
| | |
I如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记标明。☐ Yes ☒ 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐ Yes ☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
| 如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
| 用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7562(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☒ |
| 用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 | ☐ |
说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，计算方法是参考普通股最后一次出售的价格，或截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日该普通股的平均出价和要价：$558,327,642
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
| 班级 | | 截至2022年2月28日的未偿还款项 |
| 普通股，每股面值1.00美元 | | 16,013,980 |
以引用方式并入的文件
注册人将于2022年5月4日举行的年度股东大会的委托书部分(第三部分)。
审计师姓名：毕马威会计师事务所审计师位置：奥尔巴尼，纽约 Auditor Firm ID: 185
Arrow金融公司
表格10-K
目录
| | | | | |
| 页面 |
| 关于术语的说明 | 3 | |
| 本公司及其附属公司 | 3 | |
| 前瞻性陈述 | 3 | |
| 非公认会计准则财务指标的使用 | 4 | |
| 第一部分 | |
项目1.业务 | 5 |
第1A项。风险因素 | 14 |
1B项。未解决的员工意见 | 18 |
项目2.属性 | 18 |
项目3.法律诉讼 | 18 |
项目4.矿山安全信息披露 | 18 |
| 第二部分 | |
项目5.注册人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买 股权证券 | 19 |
项目6.保留 | 22 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 23 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
项目8.财务报表和补充数据 | 53 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 119 |
第9A项。控制和程序 | 119 |
第9B项。其他信息 | 119 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 119 |
| 第三部分 | |
项目10.董事、高管和公司治理* | 120 |
项目11.高管薪酬* | 120 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项* | 120 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性* | 120 |
项目14.主要会计费用和服务* | 120 |
| 第四部分 | |
项目15.证物、财务报表明细表 | 120 |
项目16.表格10-K总结 | 121 |
展品索引 | 121 |
签名 | 124 |
*这些项目是参照公司将于2022年5月4日举行的股东周年大会的委托书纳入的。
关于术语的说明
在这份10-K表格年度报告中，术语“Arrow”、“注册人”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”通常指的是Arrow金融公司及其子公司作为一个集团，除非上下文另有说明。在本报告的某些点上，我们的表现与金融机构的“同龄人”进行了比较。除非另有特别说明，否则这个同业集团由144家国内(总部设在美国)的银行控股公司组成，这些公司的总合并资产在联邦储备委员会最近的“银行控股公司业绩报告”(这是截至2021年9月30日的最近可用期间的业绩报告)中确定的30亿至100亿美元，而同业集团数据是从这样的报告中得出的。然而，这个同级组与本报告第20页和第21页股票表现图表中包括的两个银行指数组成的同级组中的任何一个都不相同。
该公司及其子公司
Arrow是一家总部位于纽约格伦斯福尔斯的两家银行控股公司。银行子公司是总部设在纽约州格伦斯福尔斯的Glens Falls National银行和信托公司(Glens Falls National或GFNB)，以及总部设在纽约州萨拉托加斯普林斯的萨拉托加国家银行和信托公司(Saratoga National或SNB)。格伦斯瀑布国家公司的活跃子公司包括Upstate Agency，LLC(一家销售财产和意外伤害保险的保险机构，也是一家专门销售和服务集团保健保单和人寿保险的保险机构)、North Country Investment Advisers，Inc.(一家向Arrow公司的自有共同基金提供投资建议的注册投资顾问公司)和Arrow Properties，Inc.(一家房地产投资信托基金，简称REIT)。阿罗公司还直接拥有两家子公司商业信托公司，这两家公司成立于2003年和2004年，发行信托优先证券(TruPS)，目前仍未偿还。
前瞻性陈述
本年度报告Form 10-K中包含的信息包含的陈述本质上不是历史性的，而是基于我们对未来的信念、假设、预期、估计和预测。这些陈述是1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”，涉及一定程度的不确定性和随之而来的风险。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“估计”等词语以及此类词语和类似表达的变体通常可以识别这样的前瞻性陈述。其中一些陈述，如本报告第7A项利率敏感性分析中所包含的、题为“关于市场风险的定量和定性披露”的陈述，仅仅是基于假设假设和模拟模型对未来表现或未来表现变化的陈述。其他前瞻性陈述基于我们对当地和全国市场状况和活动趋势的总体看法，以及对未来运营和发展的当前管理战略。
这些前瞻性陈述可能不是详尽的，不是对未来业绩的保证，涉及某些风险和不确定性，这些风险和不确定性很难量化，在某些情况下也很难识别。您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。就所有前瞻性陈述而言，实际结果和结果可能与陈述所预测或预测的大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下因素，这些因素正在或可能被新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行放大：
•当前迅速演变的新冠肺炎大流行及其对经济、市场和社会条件的影响；
•经济和市场状况的其他迅速和戏剧性变化；
•利率、经济活动或消费者支出模式的剧烈波动；
•市场突变，本公司提供的产品，如房地产贷款；
•银行业或其他法律和法规的重大变化，包括颁布新的法律或监管措施(例如，《经济增长、监管救济和消费者保护法》(《经济增长法》)、《2017年减税和就业法案》(《税法》)和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》))或修改或取消先前存在的措施；
•美国货币或财政政策的重大变化，包括美联储通过或宣布的新的或修订的货币计划或目标(“货币紧缩或宽松”)或重大影响联邦预算的新联邦立法(“财政紧缩或扩张”)；
•来自其他来源(例如，非银行实体)的竞争；
•银行业务或业务普遍存在类似的不确定因素，包括技术发展和变化；以及
•在我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中不时详细说明的其他风险。
公司没有义务在本年度报告10-K表格公布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符。本报告中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，以及通过引用纳入本公司的文件，均明确地完整地受到本警示声明的限制。本警示性声明还应与公司或代表我们行事的任何人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
非公认会计准则财务计量的使用
美国证券交易委员会通过了G规则，该规则适用于注册公司进行的所有公开披露，包括包含“非公认会计准则财务指标”的收益发布。公认会计原则是美国公认的会计准则。根据规则G，公开披露包含非GAAP财务衡量标准的公司还必须披露某些额外信息，以及每个非GAAP财务衡量标准，包括非GAAP财务衡量标准与最接近的可比GAAP财务衡量标准的对账，以及公司将非GAAP财务衡量标准作为其财务披露的一部分使用的原因的陈述。美国证券交易委员会将某些不基于公认会计准则的常用财务指标排除在“非公认会计准则财务指标”的定义之外。当这些豁免措施包括在公开披露中时，不需要补充信息。本报告中使用的下列金融机构常用的措施并未被美国证券交易委员会特别豁免，可能构成美国证券交易委员会规则意义上的“非公认会计准则财务措施”，尽管本公司无法肯定地声明美国证券交易委员会会这样对待它们。
相当于税的净利息收入和净利差：净利息收入作为金融机构关于其最近完成的业务的表格列报的一部分，以及基于该表格列报的披露，通常在税额等值的基础上列报。也就是说，如果该机构在税前列报的净利息收入的某一部分是免税的(例如，该机构因持有州或市政债务而收到的)，则将相当于从该部分获得的税收优惠的数额加到实际税前净利息收入总额中。这一调整被认为有助于将一家金融机构的净利息收入与另一家机构的净利息收入进行比较，或分析任何机构随时间的净利息收入趋势线，以纠正由于金融机构投资于免税证券的投资组合比例差异很大，以及即使是一家机构也可能随着时间的推移显著改变其自身投资组合中投资于免税债券的比例而可能产生的任何分析扭曲。此外，净利息收入本身也是金融机构常用的第二个财务指标--净息差的一个组成部分，即净利息收入与平均盈利资产的比率。同样出于这一衡量标准的目的，金融机构通常使用相当于税收的净利息收入，这也是为了提供更好的基础来进行机构之间的比较，并更好地展示单一机构在一段时间内的表现。该公司遵循这些做法。
效率比：金融机构经常使用“效率比率”作为费用控制的衡量标准。效率比通常被定义为非利息支出与净利息收入和非利息收入的比率。用于计算效率比率的净利息收入通常与上一段讨论的精选财务信息表中显示的净利息收入相同，即它是按税额等值基础表示的。此外，许多金融机构在计算效率比率时，也同时调整非利息支出和非利息收入，以从这些项目(根据GAAP计算)中剔除某些经常性的收入和费用构成要素，如无形资产摊销(根据GAAP计入非利息支出，但在计算效率比率时可能不包括在内)和证券损益(反映在GAAP非利息收入计算中，但在计算效率比率时可以忽略)。本公司作出这些调整。
每股有形账面价值：有形资产是股东权益减去无形资产后的总和。每股有形账面价值是有形权益除以已发行和已发行股份总数。每股有形账面价值通常被视为比根据公认会计原则计算的每股账面价值更有意义的比较比率，即包括无形资产的股东权益总额除以已发行和已发行股份总额。无形资产包括许多项目，但在我们的情况下，本质上代表着商誉。
对某些收入或支出项目的调整：除了我们在公开申报和披露上述金融机构常用的各种非GAAP指标时经常使用外，我们还可以不时选择在介绍根据GAAP编制的各种财务指标时，如净收入、每股收益(即每股收益)、平均资产回报率(即ROA)和平均股本回报率(即ROE)，以提供调整这些GAAP财务指标的某些比较披露。通常是通过消除某些交易或其他重大收入或支出项目的影响，这些项目是不寻常的或不太可能重复的。该公司只有在认为纳入非公认会计准则财务措施可以通过区分对所涉特定时期具有不成比例的积极或消极影响的项目，或通过允许在与公司的基本业务，包括商业银行业务有关的经营结果中进行更好的逐期比较，来提高普通投资者对阿罗公司经营业绩的了解时，才这样做。
该公司认为，不时披露的非GAAP财务指标对评估阿罗公司的业绩是有用的，这些信息应被视为性质上的补充，而不是取代或优于根据GAAP编制的相关财务信息。Arrow的非GAAP财务衡量标准可能与其他公司提出的类似衡量标准不同。
第一部分
第1项。业务
A.一般情况
控股公司Arrow Financial Corporation是一家纽约公司，成立于1983年3月21日，注册为1956年“银行控股公司法”所指的银行控股公司。Arrow在纽约拥有两家全国性特许银行(Glens Falls National和Saratoga National)，并通过这些银行间接拥有各种非银行子公司，包括一家保险机构、一家注册投资顾问和一家房地产投资信托基金(REIT)。见上文“本公司及其子公司”。
| | | | | | | | | | | |
子公司银行(千美元) | | | |
| 格伦斯瀑布国家公园 | | 萨拉托加国家 |
| 年终总资产 | $ | 3,170,096 | | | $ | 857,145 | |
受管理的信托资产和
年终投资管理
(不包括在总资产中) | $ | 1,703,244 | | | $ | 147,857 | |
| 有组织的日期 | 1851 | | 1988 |
| 雇员(相当于全职) | 461 | | | 51 | |
| 办公室 | 27 | | | 11 | |
| 运营中的县 | 沃伦，华盛顿，
萨拉托加，埃塞克斯&
克林顿 | | 萨拉托加，奥尔巴尼，
Rensselaer和Schenectady |
| 总部 | 格伦街250号
格伦斯福尔斯，纽约州 | | 171所以。百老汇
纽约州萨拉托加斯普林斯 |
控股公司的业务主要包括对Arrow的两家银行的所有权、监督和控制权，包括这两家银行的子公司。控股公司提供各种咨询和行政服务，并协调银行的一般政策和运营。截至2021年12月31日，阿罗保险公司共有512名全职员工，其中包括37名员工。见本项目1 G节(“人力资本”)中关于我国人力资本资源的讨论。
Arrow公司提供范围广泛的商业和个人银行及金融产品。存款基础由主要来自所服务社区的存款组成。该公司的目标是向Arrow地区的消费者和中小型公司提供贷款活动。此外，通过一项间接贷款计划，该公司从广泛的汽车经销商网络获得消费贷款，这些经销商在纽约州北部更大的地区以及佛蒙特州中部和南部开展业务。通过银行的信托业务，公司为个人提供退休计划、信托和财产管理服务，为企业提供养老金、利润分享和员工福利计划管理。
B.贷款活动
Arrow从事广泛的贷款活动，包括主要向中小型公司提供的商业和工业贷款；住宅和商业物业的抵押贷款；以及消费分期付款和房屋净值融资。积极的间接贷款计划是通过阿罗公司对汽车经销商计划的赞助来维持的，根据这些计划，消费者汽车贷款，主要是从符合预先确定的规格的经销商那里购买的贷款。不时有一部分住宅房地产贷款被出售到二级市场，主要是出售给联邦住房贷款抵押公司(“房地美”)和其他政府机构。正常情况下，公司保留发放并出售给二级市场的抵押贷款的偿还权，但须定期确定此类活动的持续盈利能力。
总体而言，阿罗公司继续实施旨在保护贷款组合质量的贷款战略和政策，包括强有力的承销和抵押品控制程序以及信用审查系统。由于本金和/或利息的拖欠状态或管理层判断不可能全额偿还本金和利息，贷款被置于非应计项目状态。以房地产为担保的房屋净值信贷额度在逾期120天时被系统地置于非应计状态，而住宅房地产贷款在逾期150天时被置于非应计状态。商业和商业房地产贷款是在逐笔贷款的基础上进行评估的，如果本金和利息的全额收回不确定，则在逾期90天时被置于非应计状态。(见第二部分，项目7.C.II.c.“风险因素。”)对被归类为非应计项目的贷款的后续现金支付可以完全用于本金，尽管在某些情况下收入可以按现金基础确认。
Arrow几乎只向纽约州东北部正常零售服务区内的借款人提供贷款，但间接消费者贷款业务除外，Arrow从广泛的汽车经销商网络中购买零售票据，这些经销商在纽约州北部和佛蒙特州的更大区域开展业务。贷款组合不包括任何外国贷款或任何其他重大风险集中。Arrow一般不会以发起人或参与者的身份参与贷款银团。然而，Arrow不时地购买由纽约和邻近州的其他金融机构发起的个人贷款的参与，通常是商业贷款。最近一段时间，这类参与的总金额有所波动，但通常不到未偿还商业贷款的20%。投资组合的大部分得到了适当的抵押，大多数商业贷款进一步得到了个人担保的支持。箭头也是
作为贷款人参与由小企业管理局(SBA)根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)管理的Paycheck保护计划(PPP)。2021年，Arrow根据PPP获得了超过9150万美元的贷款。在该计划的整个生命周期中，Arrow公司发放了超过2.342亿美元的贷款，其中截至2021年12月31日，超过80%的贷款已被免除。剩余的投资组合预计将在2022年被免除。见本项目1 D节(“最近的立法动态”)中关于“CARE法”的讨论。
Arrow不把次级抵押贷款作为一项业务，也不发放或购买所谓的“Alt A”、“负摊销”、“期权ARM”或“负资产”抵押贷款。
C.监督和监管
以下大体描述了Arrow公司所受的法律法规。银行控股公司、银行及其附属公司受到联邦和州法律的广泛监管。就以下信息概述成文法或规章法而言，通过参考各种法规和条例的具体规定，这些信息的整体内容是合格的。适用法律的任何变化都可能对企业运营、客户、潜在客户和投资者产生实质性影响。
对Arrow及其附属银行拥有管辖权的银行监督管理机构
Arrow是1956年银行控股公司法(“BHC法案”)所指的注册银行控股公司，因此须受联邦储备系统理事会(“FRB”)的监管。作为纽约州法律规定的“银行控股公司”，Arrow也受到纽约州金融服务部的监管。Arrow的两家子公司银行都是全国性银行，受到货币监理署(OCC)的监督和审查。这些银行是联邦储备系统的成员，每家银行的存款都由联邦存款保险公司(FDIC)的存款保险基金提供保险。BHC法案一般禁止Arrow直接或间接从事银行以外的活动、与银行密切相关的活动以及某些其他金融活动。根据BHC法案，一家银行控股公司在直接或间接收购另一家银行或银行控股公司的有表决权股份之前，如果收购方在收购后将拥有该另一家银行或银行控股公司5%或更多类别的有表决权股份，通常必须获得FRB的批准。银行控股公司能够收购位于所有50个州的银行或其他银行控股公司，但受到某些限制。符合一定资质的银行控股公司，可选择向财务报告委员会申请指定为“金融控股公司”。金融控股公司收到此类指定后，可以从事更广泛的活动，如保险承销、证券承销和商业银行业务。Arrow没有试图成为一家金融控股公司，也没有被指定为金融控股公司。
FRB和OCC拥有广泛的监管、审查和执法权力。FRB和OCC对其监管的实体进行定期检查。此外，银行组织必须定期向监管当局报告。如果FRB和OCC确定银行组织的财务状况、资本、资产质量、管理、收益、流动性或其他方面不令人满意，或者如果它们确定该银行组织违反或违反了任何法律或法规，它们有权实施各种补救措施。联邦银行监管机构对银行组织的权力包括但不限于：禁止不安全或不健全的做法；要求采取平权行动纠正违规或不安全或不健全的做法；发布行政命令；要求组织增加资本；要求组织出售子公司或其他资产；限制组织的股息、分配和回购；限制组织的增长；评估民事罚款；罢免高级管理人员和董事；以及终止存款保险。联邦存款保险公司可以在发现存款机构的财务状况不安全或不健全，或发现该机构因某些其他原因从事不安全或不健全的做法时，终止该机构的存款保险。
对其他Arrow子公司的监管
Glens Falls National的保险代理子公司受纽约州保险法的许可和其他条款的约束，并受纽约州金融服务部(New York State Department Of Financial Services)的监管。Arrow的投资顾问子公司须遵守1940年联邦投资顾问法案的许可和其他条款，并受美国证券交易委员会监管。
监管银行与其关联公司之间的交易
银行与其“关联公司”之间的交易受《联邦储备法》(FRA)第23A和23B条的监管。阿罗公司的每一家非银行子公司(为发行TruPS而成立的商业信托除外)都是其中一家附属银行的子公司，也是第23A和23B条规定的“运营子公司”。这意味着非银行子公司被视为拥有它的银行的一部分，因此就第23A和23B条而言，不是该银行的附属公司。然而，根据第23A条，这两家银行中的每一家都是另一家银行的附属公司，而根据第23A和23B条，控股公司Arrow也是每一家银行的附属公司。一家银行可以向附属公司或由附属公司的证券或债务担保的第三方提供的信贷，基本上受到《法兰克福汇报》和《联邦存款保险法》(FDIA)的限制。这类法案进一步限制了银行与任何附属机构，包括银行附属机构之间可允许的交易范围。此外，根据FRA，银行只有在满足某些特殊条件，包括贷款的抵押品要求，以及交易的其他条款和条件，包括利率和信贷标准，与当时银行与非关联公司进行可比交易时基本相同或至少同样有利的情况下，才可以与非银行关联公司进行某些交易，包括贷款和购买资产，或者在没有可比交易的情况下，按照银行向非关联公司提供的条款和条件进行交易。
监管资本标准
银行监管的一个重要领域是联邦银行系统颁布和执行银行和银行控股公司的最低资本化标准。
银行资本金规定. 2013年7月，包括FRB和OCC在内的联邦银行监管机构批准了修订后的银行资本金规定，旨在根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank)实施资本金要求。这些规定也是为了协调美国的银行资本标准与巴塞尔III当时的草案，巴塞尔III提议的银行资本标准适用于所有发达国家的银行组织。联邦监管机构修订后的资本金规定(简称《资本金规定》)对美国金融机构的最低资本充足率要求明显高于其取代的规定，该规定于2015年1月1日对Arrow及其子公司银行生效，并于2019年底全面逐步实施。
2020年，联邦银行监管机构为符合条件的社区银行组织(CBLR)引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准。符合资格的社区银行机构如选择加入CBLR框架，并符合CBLR框架下的所有要求，将被视为已符合《迅速纠正行动》规定的资本充足率要求，不会被要求报告或计算基于风险的资本比率。
CBLR最终规则于2020年1月1日生效，Arrow和两家子公司银行已选择不使用CBLR框架。因此，根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则仍然适用于Arrow银行和两家子公司银行。
资本规则仍然适用于Arrow，包括两种基本类型的资本衡量标准，杠杆率和一套基于风险的资本衡量标准。然而，在这两大类规则中，修订后的资本规则做出了重大变化，如下所述。
杠杆率.资本规则将最低要求杠杆率从3.0%提高到4.0%。杠杆率仍被定义为该机构的“一级”资本(定义见新杠杆规则)与有形资产总额(定义见修订后的杠杆规则)的比率。
基于风险的资本衡量标准.目前基于风险的资本衡量方法按资产类型对机构的所有资产和某些表外项目分配各种风险权重，然后将最低资本水平确定为此类风险加权资产的总美元金额。根据基于风险的资本规则，有8个主要的风险加权资产类别(尽管还有几个额外的高风险资产超加权类别，通常不是由Arrow‘s等社区银行组织持有)。资本规则包括一项名为“普通股一级资本比率”(CET1)的衡量标准。对于这一比率，只有普通股(基本上，普通股加上盈余加上留存收益)才有资格作为资本(即CET1)。优先股和信托优先证券在旧的基于风险的一级资本衡量标准下符合一级资本的条件(并根据修订的基于风险的一级资本衡量标准继续符合资本)，不包括在CET1资本中。根据这些规则，CET1资本还包括累计其他全面收益(AOCI)的大部分要素，包括未实现的证券收益和损失，作为总监管资本(分子)和总资产(分母)的一部分。然而，像Arrow‘s这样规模较小的银行机构有机会一次性做出不可撤销的选择，纳入或不纳入AOCI的某些要素，最明显的是未实现的证券收益或损失。Arrow做出了这样的选择，即在根据资本规则计算CET1比率时，不包括未实现的证券收益和损失。根据这些规则，自2015年1月1日起，CET1的最低比率为4.50%，在整个逐步引入期间保持不变。
与更高资本水平的总主题一致，资本规则还将基于风险的一级资本的最低比率从4.0%提高到6.0%，自2015年1月1日起生效。根据资本规则，基于风险的资本总额的最低水平仍为8.0%。
资本规则“纳入了一个资本概念，即所谓的”资本保护缓冲“(在全面实施后设定为2.5%)，必须将其添加到每个最低要求的基于风险的资本比率(即最低CET1比率、最低一级风险资本比率和最低总风险资本比率)中。从2016年1月1日开始，资本节约缓冲在四年内分阶段实施(见下表)。在经济低迷期间，当一家机构的资本开始受到侵蚀时，从监管的角度来看，第一笔扣减将针对保护缓冲进行。在这种扣除应侵蚀缓冲低于所需水平(全面分阶段实施后占基于风险的资产总额的2.5%)的程度上，该机构不一定被要求立即更换缓冲赤字，但在缓冲完全补充之前，将面临支付股息的限制和其他负面后果。在缓冲完全补充之前，机构不一定需要立即更换缓冲赤字，但在缓冲完全补充之前，机构将面临支付股息的限制和其他负面后果。
此外，根据《资本规则》和《多德-弗兰克法案》的要求，由中小型银行机构(如Arrow)发行的、在多德-弗兰克法案规定之日(2010年5月19日)发行的TruPS将继续符合一级资本的资格，最高限制为一级资本的25%，直到TruPS到期或被赎回为止，但受某些限制的限制。见项目7 E节(“资本资源和股息”)中关于祖辈信托基金的讨论。
以下是资本规则中各种以风险为基础的衡量标准下资本的定义摘要：
普通股一级资本(CET1)：等于普通股工具和相关盈余(扣除库存股净额)、留存收益、累计其他全面收益(AOCI)和合格少数股权的总和，减去适用的监管调整和扣除。这样的扣除将包括AOCI，如果该组织行使了其不可撤销的选择权，不将AOCI包括在资本中(Arrow做出了这样的选择)。抵押贷款服务资产、递延税金资产和对金融机构的投资合计不得超过CET1的15%，每个项目分别不得超过CET1的10%。
额外的第1级资本：等于非累积永久优先股、一级少数股权、祖辈TruPS和问题资产救助计划工具的总和，减去适用的监管调整和扣除。
第2级资本：等同于次级债务和优先股、不包括在第1级的资本少数股权以及贷款和租赁损失准备(不超过风险加权资产的1.25%)减去适用的监管调整和扣除的总和。
下表列出了适用于Arrow及其附属银行的资本金规则：
| | | | | | | | |
| 年份，截至1月1日 | | | | 2021 |
| 最小CET1比率 | | | | 4.500 | % |
| 保本缓冲(“缓冲”) | | | | 2.500 | % |
| 最小CET1比率加缓冲区 | | | | 7.000 | % |
| 最低一级风险资本比率 | | | | 6.000 | % |
| 最低一级风险资本充足率加缓冲 | | | | 8.500 | % |
| 最低总风险资本比率 | | | | 8.000 | % |
| 最小总风险资本比率加缓冲 | | | | 10.500 | % |
| 最低杠杆率 | | | | 4.000 | % |
截至2021年12月31日，Arrow及其两家附属银行分别大幅超过了根据修订后的资本规则确定的适用的最低资本比率，包括最低CET1比率、最低一级风险资本比率、最低总风险资本比率和最低杠杆率，在每个基于风险的比率的情况下，还包括资本缓冲的分阶段投入部分。见注20，监管事项，以列报Arrow公司2021年和2020年的期末比率。
监管资本分类。根据适用的银行法，联邦银行监管机构必须对不符合最低资本金要求的存款机构迅速采取纠正行动。监管机构为银行机构设立了5个资本类别，从最高级别的“资本充足”到最低级别的“严重资本不足”不等。根据资本规则，如果一家银行机构在计量之日符合以下资本化标准：CET1基于风险的资本比率为6.50%或更高，一级风险资本比率为8.00%或更高，以及总的基于风险的资本比率为10.00%或更高，只要该机构不受任何关于资本维持的监管命令或书面指示的约束。
截至2021年12月31日，根据修订后的资本分类方案，Arrow及其两家子公司银行有资格被评为“资本充足”。
股息限制；其他监管制裁
如果控股公司的资本低于最低监管资本比率或未能满足监管机构可能不时适用于特定银行组织的其他非正式资本准则，其支付股息或回购已发行股票的能力以及其扩大业务的能力，包括例如通过收购更多的银行组织或获准的非银行公司，可能会受到限制。除了这些潜在的支付股息的监管限制外，控股公司向股东支付股息的能力，以及附属银行向控股公司支付股息的能力，也受到适用的公司法的各种限制，包括银行法(影响子公司银行)和纽约商业公司法(影响控股公司)。控股公司和银行未来派发股息或回购股份的能力受到监管政策、资本规则和其他适用法律的影响，预计这种能力将继续受到影响。
如果银行业监管机构对银行控股公司或其一家银行的财务状况、资产或经营情况有重大担忧，监管机构可以对该控股公司或该银行采取执法行动或发出正式或非正式的执行令。如果一家银行的有形股本与总资产之比降至2%或更低，该银行很可能会被关闭并接受接管，联邦存款保险公司(FDIC)将成为接管人。
网络安全
除了《格拉姆-利奇-布莱利法案》中与数据安全有关的条款(如下所述)外，Arrow公司及其子公司还必须遵守许多联邦和州法律、法规和管理解释，这些法律、法规和规章解释规定了与网络安全相关的标准和要求。
2015年3月，联邦监管机构发布了有关网络安全的相关声明。一份声明指出，金融机构应设计多层安全控制，以建立防线，并确保其风险管理流程也应对泄露的客户凭证构成的风险，包括安全措施，以可靠地认证客户访问金融机构基于互联网的服务。另一项声明指出，金融机构管理层应维持足够的业务连续性规划程序，以确保在发生涉及破坏性恶意软件的网络攻击后迅速恢复、恢复和维持该机构的业务。预计金融机构还将制定适当的流程，以便能够恢复数据和业务运营，并在金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者时，解决重建网络能力和恢复数据的问题。未能遵守这一网络安全监管指导意见的金融机构可能会受到包括金融处罚在内的各种监管制裁。
2018年2月，美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)发布《委员会关于上市公司网络安全披露的声明和指导意见》，协助上市公司准备有关网络安全风险和事件的披露。随着网络安全事件的频率和规模的增加，美国证券交易委员会表示，公众
公司采取一切必要的行动，及时向投资者通报重大网络安全风险和事件。此外，2018年10月，美国证券交易委员会发布了《根据1934年证券交易法第21(A)节对针对上市公司的某些网络相关欺诈及相关内部控制要求的调查报告》，其中列举了导致这些事件的商业电子邮件泄露，并表示可能需要根据这些新出现的风险重新评估内部会计控制。Arrow的某些子公司受到纽约州某些网络安全法规的约束。
隐私法和保密法
Arrow及其子公司受到各种法律的约束，这些法律监管客户的隐私和机密性。Gramm-Leach-Bliley法案要求金融机构采取隐私政策，限制应客户要求与非关联各方共享非公开客户信息，并实施数据安全措施来保护客户信息。某些州的法律可能会施加额外的隐私和保密限制。经2003年“公平和准确信用交易法”修订的“公平信用报告法”对信用报告的使用、向信用报告机构提供信息以及与关联公司共享客户信息进行了监管，并设定了防止身份盗窃的标准。
反洗钱、美国爱国者法案和OFAC
2001年通过的《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具团结和加强美国(美国爱国者)法案》最初于2001年通过，2006年经某些修改后由美国国会重新通过(《爱国者法案》)，对银行和其他金融机构规定了大量的记录保存和尽职调查义务，特别侧重于发现和报告涉及国内或国际客户的洗钱交易。美国财政部已经发布并将继续发布法规，澄清《爱国者法案》的要求。
根据爱国者法案和其他联邦反洗钱法律和法规，包括但不限于货币和外国交易报告法(统称为反洗钱法)，金融机构，包括银行，必须保持一定的反洗钱合规性、客户身份识别和尽职调查计划，包括既定的内部政策、程序和控制。金融机构还被禁止进行特定的金融交易和账户关系，必须满足更严格的尽职调查和客户身份识别标准。金融机构必须采取合理步骤，加强对账户关系的审查，以防止洗钱和报告可疑交易。执法当局已获准更多地获取金融机构维护的金融信息。银行监管机构定期审查机构是否遵守这些义务，他们必须在监管审查申请(包括银行合并和收购申请)时考虑机构的遵守情况。美国财政部金融危机执行网络(FinCEN)在2016年发布了一项最终规则，提高了对银行的客户尽职调查要求，包括增加一项要求，即识别和核实作为法人的客户的实益所有者的身份，但须遵守某些排除和豁免。公司已制定了遵守这些要求的程序。遵守《爱国者法》和其他反洗钱法的规定会给所有金融机构带来巨额费用。
美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)负责帮助确保美国人(包括银行)不与各种行政命令和国会法案所界定的某些被禁止方进行交易。OFAC公布涉嫌协助、窝藏或从事恐怖行为的个人、组织和国家的名单，包括但不限于特别指定的国民和被封锁的人。如果Arrow在OFAC名单上的任何交易、账户或电汇上发现姓名，Arrow必须冻结或阻止此类账户或交易，提交可疑活动报告(如果需要)，通知有关当局并保持适当的记录。
《社区再投资法案》
Arrow的子公司银行受“社区再投资法案”(“CRA”)及其实施条例的约束。CRA法规确立了框架和标准，银行监管机构根据这些框架和标准评估一家机构帮助满足其社区(包括低收入和中等收入个人)的信贷需求的记录。监管机构在审查Arrow及其银行子公司提出的某些申请时会考虑CRA评级。
《多德-弗兰克法案》
多德-弗兰克法案极大地改变了金融机构及其控股公司的监管结构，例如，通过要求资本规则的条款。在其他条款中，多德-弗兰克法案实施了适用于所有上市公司(而不仅仅是金融机构)的公司治理修订，永久性地将FDIC的标准最高存款保险金额提高到25万美元，将FDIC保险评估基数改为资产而不是存款，并提高存款保险基金的准备金率，以确保基金未来的实力。联邦政府对某些活期存款支付利息的禁令被废除，从而允许存款机构支付商业交易账户的利息。多德-弗兰克法案成立了一个新的联邦机构--消费者金融保护局(CFPB)，将消费者金融保护的重要方面集中在该机构之下。对资产超过100亿美元的发行商收取的借记卡交换费进行了限制，这也可能影响资产低于100亿美元的金融机构收取的交换费金额。多德-弗兰克法案还规定了与抵押贷款相关的新要求，包括禁止支付转向激励措施，以及与承保标准、披露、评估和托管有关的规定。沃尔克规则禁止银行及其附属公司从事自营交易，并投资于某些未注册的投资公司。
联邦银行监管机构和其他机构，包括FRB、OCC和CFPB等，一直在多德-弗兰克法案下广泛参与规则制定工作，如上所述，社区银行杠杆率影响了某些多德-弗兰克法案的要求。
激励性薪酬
多德-弗兰克法案要求联邦银行监管机构和美国证券交易委员会建立联合法规或指导方针，禁止特定受监管实体(如公司)基于激励的支付安排，这些实体拥有至少10亿美元的总资产，通过向高管、员工、董事或主要股东提供过高的薪酬、费用或福利来鼓励不适当的风险，或者可能导致实体的重大经济损失。此外，这些监管机构必须制定法规或指导方针，要求加强向监管机构披露基于激励的薪酬安排。
联邦银行监管机构在2016年6月发布了拟议的规则，以解决基于激励的薪酬安排。根据这一多德-弗兰克法案条款，联邦银行监管机构尚未发布最终规则。
2010年，FRB、OCC和FDIC发布了关于激励性薪酬政策的全面最终指导意见，旨在确保银行组织的激励性薪酬政策不会因鼓励过度冒险而损害此类组织的安全和稳健性。该指导意见涵盖了所有有能力对组织的风险状况产生实质性影响的员工，无论是单独的还是作为集团的一部分，其依据的主要原则是，银行组织的激励性薪酬安排应：(1)提供不鼓励冒险的激励，使其不超出组织有效识别和管理风险的能力；(2)与有效的内部控制和风险管理相兼容；(3)得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极和有效监督。管理层认为，公司目前和过去的薪酬做法不会鼓励过度冒险或破坏组织的安全和稳健性。
作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分，FRB将审查银行组织的激励性薪酬安排，如本公司，这些组织不是“大型、复杂的银行组织”。这些审查将根据组织活动的范围和复杂性以及激励性薪酬安排的普遍性为每个组织量身定做。监督措施的结果将包括在审查报告中。不足之处将被纳入组织的监督评级，这可能会影响组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的激励性薪酬安排或相关的风险管理控制或治理程序对该组织的安全和稳健性构成风险，并且该组织没有采取迅速和有效的措施纠正缺陷，则可对该组织采取执法行动。
存款保险法律法规
2011年2月，联邦存款保险公司最终确定了一个新的评估制度，该制度于2011年第二季度生效。最终规则将考核基数从国内存款改为平均资产减去平均有形资产，采用了新的大型银行定价评估方案，并为存款保险基金设定了目标规模。该规则(根据多德-弗兰克法案的要求)最终将存款保险基金准备金率的目标规模定为保险存款的2.0%。它还在存款准备金率达到1.15%时实施较低的评估利率时间表(因此，随着时间的推移，平均利率应约为8.5个基点)，并在存款准备金率达到2.0%和2.5%时，规定较低的利率时间表，以取代股息。
2016年8月，FDIC宣布，2016年6月底存款准备金率达到1.17%。这是八年多来该比率达到的最高水平。分摊比率的降低于2016年第三季度生效。Arrow无法预测，如果银行倒闭再次成为一个重大问题，FDIC是否或在多大程度上会选择在未来几年对保险机构实施额外的特别评估。
储备要求
根据FRB的规定，所有银行机构都必须根据其交易账户和某些其他类型的存款账户，按规定的比率维持平均每日准备金。这些储备必须以金库现金的形式或在联邦储备银行的账户中保持。2020年3月，联邦储备委员会将存款准备金率降至零%，以释放银行业的流动性，以支持向家庭和企业放贷。
D.最近的立法发展
《关爱法案》
为了应对新冠肺炎疫情，CARE法案于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案是一项2.2万亿美元的经济刺激法案，旨在缓解新冠肺炎疫情后的困境。《CARE法》中的几项规定直接影响了金融机构，并促使银行监管机构采取行动。
CARE法案的第1102条创建了公私合作伙伴关系，这是一个由小企业管理局管理的项目，旨在为小企业提供贷款，用于支付新冠肺炎疫情期间的工资和其他基本费用。Arrow以贷款人的身份参与了PPP，在2020年和2021年发放了超过2.342亿美元的贷款。如果某些条件得到满足，并得到小企业管理局的充分担保，这些贷款有资格被免除。此外，购买力平价产生的贷款的贷款付款将推迟到贷款期限的前六个月，不需要抵押品或个人担保。
2020年12月27日，总统签署了一项综合性联邦支出和经济刺激法案，名为“综合拨款法案”(“CAA”)，其中包括“对遭受重创的小企业、非营利组织和场馆的经济援助法案”(“HHSB”)。除其他事项外，HHSB法案更新了PPP，为现有PPP下的新首次PPP贷款和为某些符合条件的现有PPP借款人扩大现有PPP贷款拨款2,844.5亿美元。除了延长和修改购买力平价，HHSB法案还为“关闭的场馆运营商”创建了一项新的赠款计划。
作为PPP的参与方，Arrow继续关注与之相关的立法、监管和监督发展，包括HHSB法案实施的最新变化。
2020年3月22日，美国联邦储备银行、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、货币监理署和消费者金融保护局理事会发布了一份名为《关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的跨机构声明》(以下简称《跨机构声明》)，鼓励金融机构谨慎对待因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人。此外，CARE法案第4013条进一步规定，符合条件的贷款修改可免除被公认会计准则定义为问题债务重组(TDR)的分类，期限从2020年3月1日开始至2020年12月31日(以较早的日期为准)，或自美国总统根据“国家紧急状态法”宣布的与“新冠肺炎”疫情有关的国家紧急状态终止之日后60天内。CAA的第541条将这一救济延长至2022年1月1日或国家紧急终止日期后60天的较早日期。机构间声明随后在2020年4月进行了修订，以澄清最初的指导意见与CARE法案第4013条的相互作用，并阐述了联邦银行监管机构对消费者保护考虑的观点。根据这样的指导，阿罗向符合条件的借款人提供了针对新冠肺炎的短期修改。
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失”(“CECL”)，改变了金融实体衡量金融资产(主要是贷款)预期信贷损失的方式。2019年，OCC、FRB和FDIC发布了最终规则，以解决新的CECL标准。最后的规则包括三(3)年的过渡期，在过渡期内，银行组织可以分阶段实施CECL对其资本比率的影响。随后，随着CARE法案的颁布，OCC、FRB和FDIC发布了一项替代过渡条款，以应对新冠肺炎大流行的影响(“CECL暂行规则”)。根据CECL暂行规则，被要求在2020年采用CECL的金融机构可以将其对监管资本的估计推迟两(2)年，然后是三(3)年的过渡期。Arrow于2021年1月1日实施CECL。
《2021年美国救援计划法案》
2021年3月11日，《2021年美国救援计划法案》(简称《美国救援计划》)签署成为法律，旨在加快从新冠肺炎疫情和持续衰退带来的经济和健康影响中复苏。美国救援计划是一项1.9万亿美元的经济刺激法案，它建立在CARE法案和CAA的基础上
美国救援计划中的几项条款影响了金融机构。关键条款包括为大多数美国人提供1400美元的直接刺激付款，延长失业救济金，以及继续驱逐和暂停丧失抵押品赎回权。此外，还向州、地方和部落政府拨款3500亿美元，以弥补预算缺口。
其他立法措施
国会和州立法机构以及监管当局不时提出各种立法和监管倡议。这些举措可能包括扩大或缩小银行控股公司和存款机构权力的建议，或改变金融机构监管环境的建议。这样的立法可能会以重大但不可预测的方式改变银行法和我们公司的经营环境。Arrow无法预测是否会颁布任何此类立法，以及如果通过，它或任何实施条例将对公司的财务状况或运营结果产生的影响。
E.统计披露--(指南3)
下文列出的索引确定了美国证券交易委员会银行控股公司行业指南要求纳入本报告的各项统计信息在本报告中的位置。
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| 所需资料 | 报告中的位置 |
| 资产、负债和股东权益的分配；利率和利差 | 第II部分，项目7.B.I. |
| 投资组合 | 第II部分，项目7.C.I. |
| 贷款组合 | 第II部分，项目7.C.II。 |
| 信用损失经验总结 | 第II部分，项目7.C.III。 |
| 存款 | 第二部分，项目7.C.IV。 |
| 股本和资产回报率 | 第二部分，第6项。 |
| 短期借款 | 第II部分，项目7.C.V. |
F.竞争
Arrow公司在所服务的所有市场都面临着激烈的竞争。竞争对手包括传统的地方商业银行、储蓄银行和信用社，非传统的基于互联网的贷款替代方案，以及主要地区性和货币中心银行的当地办事处。与所有银行一样，该公司在抵押贷款领域面临着来自各种其他抵押贷款发起人的激烈竞争，所有这些人在这一业务中都主要受到设定的利率和条款以及从事住宅抵押贷款的非常大的政府支持企业(“GSE”)不时建立的贷款做法的影响，最重要的是“Fannie Mae”和“Freddie Mac”。多年来，这些GSE购买和/或担保了美国所有新发放的抵押贷款的很大一部分。此外，非银行金融组织，如消费金融公司、保险公司、证券公司、货币市场基金、共同基金、信用卡公司和财富管理企业，提供了各种其他类型的贷款和金融产品和服务以及交易账户的实质性等价物，即使这些非银行组织
不受适用于Arrow的相同监管限制和资本要求的约束。根据联邦银行法，这些非银行金融组织不仅可以提供与商业银行相当的产品和服务，还可以建立或收购自己的商业银行。
G.人力资本
Arrow认为，员工是其最重要的资产之一。因此，阿罗公司优先投资于阿罗公司员工的福祉、业绩、参与度和发展。这包括但不限于提供福利资源和援助，提供有竞争力的薪酬和福利以吸引和留住顶尖人才，授权团队成员在商业战略的形成和执行中发挥积极作用，以及培养一个反映阿罗公司所服务社区许多价值观的多样化和包容性的工作环境。截至2021年12月31日，Arrow拥有512名相当于全职员工的员工。鉴于新冠肺炎的大流行，阿罗公司已经采取措施，降低大流行对其员工和客户以及对其运营造成伤害的风险。特别是，Arrow在必要时只允许预约使用设施，并鼓励客户使用数字银行和自动取款机等非接触式替代方案。Arrow还通过远程工作、最少的出差、面对面的会议和社交距离，最大限度地减少了大部分员工的接触。
H.环境、社会和治理
Arrow坚定地致力于以一种具有社会意识的方式运营，展示出对环境、社会和治理的积极贡献。
在环境方面，阿罗公司致力于保护自然资源和遵守环境法规。我们为促进对环境负责的企业公民所采取的步骤包括：
•提供和鼓励数字银行选项
•提供并鼓励无纸化报表
•分支机构翻新融合了节能功能，如室内和室外LED照明以及40%的分支机构网络中的节能管道。
•总部位于纽约格伦斯福尔斯的76,000平方英尺办公空间将采用上述技术，并为办公室安装电动照明设备；外墙和屋顶隔热层有重大改进；新的暖通空调系统效率更高，满足现代新风和通风要求；节能窗和入口门；低挥发性有机化合物材料；独立的城市雨水和污水处理系统，以绕过市政处理系统；建筑物收集的雨水；部分屋顶将包括绿化植物。
•通过远程工作和视频会议为大部分员工减少排放
在社会方面，Arrow为其对员工、客户和社区的许多贡献感到自豪，包括满足中低收入人群的经济需求，为其团队提供专业发展和整体支持，并以美元和志愿者时间回馈社区。Arrow还致力于以多种方式展示差异的价值，特别是围绕多样性、公平、包容性和归属感(Deib)。
采取的步骤包括：
•阿罗公司董事会长期致力于多元化，超过纳斯达克要求
•通过人力资源部以及外部员工援助计划(EAP)签约服务，为员工提供职业发展、健康和心理健康服务
•持续扩展以衡量员工敬业度
•为所有员工提供两年的特别大流行奖金
•每年与第三方接触，以评估其员工基础内的多样性，并支持制定和跟踪目标，以鼓励提高少数群体、妇女、退伍军人和残疾人的地位
•将包容和归属感纳入其人力资源政策、做法和方案
•即将推出的针对Arrow团队的Deib教育系列，以及一组利益相关者的开发，以指导进一步的计划
•向有需要的客户提供广泛的流行病相关支持，包括贷款延期和2400多笔购买力平价贷款
•贷款计划为首次置业提供便利
•无透支手续费的银行认证支票产品
•被Rivel数据驱动管理咨询公司认可为基于客户反馈的州内最佳流行病执行者
•与众多组织结成伙伴关系，以满足中低收入人口的财务需求
•2021年，向社区捐赠了超过650,000美元和7,700个小时，以支持艺术和文化、儿童保育、经济和劳动力发展、紧急援助、粮食安全、金融知识、身心健康、安全和负担得起的住房、交通等。
•62%的捐赠美元和44%的捐赠小时是符合CRA资格的
•优先向以提供负担得起的住房所有权、环境或可持续活动和方案、经济赋权、卫生和人类服务以及社会进步为使命的组织捐款
最后，阿罗公司认为，强有力的公司治理是兑现其对股东的承诺的基础。Arrow坚持一项全面的治理计划，这一计划在其年度委托书中有更详细的描述。
一、登记人的执行干事
下表列出了Arrow执行干事的姓名和年龄以及他们各自担任的职位。官员由董事会每年选举产生。
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| 名字 | 年龄 | 担任的职位和担任的年限 |
| 托马斯·J·墨菲 | 63 | 自2013年1月1日起担任Arrow总裁兼首席执行官。自2012年7月以来，墨菲一直是箭牌公司的董事用户。除了在Arrow担任行政领导职务外，他自2011年7月1日起担任GFNB总裁，并自2013年1月1日起担任GFNB首席执行官。在公司担任的职务包括：Arrow高级执行副总裁(2011-2012)、Arrow副总裁(2009-2011)、GFNB高级信托官(2010-2011)、企业秘书(2009-2012)、Arrow助理企业秘书(2008-2009)、GFNB高级副总裁(2008-2011)和GFNB个人信托部经理(2004-2011)。墨菲先生于2004年开始在公司工作。
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| 爱德华·J·坎帕内拉 | 54 | 2022年2月晋升为Arrow、GFNB和瑞士央行的高级执行副总裁、财务主管兼首席财务官。坎帕内拉先生在2017年9月至2022年1月期间担任Arrow的高级副总裁、财务主管和首席财务官。坎帕内拉先生还曾担任GFNB和瑞士央行的执行副总裁、财务主管和首席财务官。坎帕内拉于2017年加入该公司。此前，他曾在纽约州金德胡克的国民联合银行担任首席财务官(2016-2017)。他曾担任加利福尼亚州欧文Opus银行高级副总裁、财务主管兼董事财务主管(2013-2016)。在此之前，他曾担任位于马萨诸塞州剑桥市的剑桥储蓄银行第一副总裁兼财务主管(2006-2013)。
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| 大卫·S·德马科 | 60 | 2022年2月晋升为Arrow和GFNB高级执行副总裁兼首席银行官。2018年2月至2022年1月担任Arrow高级副总裁兼首席银行官。德马科先生在2009年5月至2022年1月期间担任Arrow公司的高级副总裁。此外，德马科先生曾在2013年1月至2022年1月期间担任瑞士央行总裁兼首席执行官。他还曾担任GFNB执行副总裁兼首席银行官。在此之前，DeMarco先生曾担任GFNB执行副总裁兼企业发展、金融服务和市场部分支机构负责人(2003-2012)。德马科先生于1987年开始在该公司担任商业贷款机构。
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| 大卫·D·凯泽 | 61 | 2022年2月晋升为Arrow、GFNB和瑞士央行高级执行副总裁兼首席信贷官。Kaiser先生曾在2015年2月至2022年1月期间担任Arrow的高级副总裁兼首席信贷官。Kaiser先生还曾于2012年至2022年1月担任GFNB执行副总裁，并于2011年至2022年1月担任GFNB首席信贷官。在此之前，他曾于2005年至2011年担任GFNB的企业银行经理。Kaiser先生于2000年开始在公司工作。 |
| 安德鲁·J·怀斯 | 55 | 2022年2月晋升为Arrow、GFNB和瑞士央行高级执行副总裁兼首席运营官。怀斯先生在2018年2月至2022年1月期间担任Arrow公司高级副总裁兼首席运营官。怀斯先生还在2017年10月至2022年1月期间担任GFNB执行副总裁兼首席运营官。此前，怀斯先生曾担任GFNB的首席行政官。他于2016年5月加入GFNB，担任行政高级副总裁。在此之前，他在阿迪朗达克信托公司工作了12年，担任该公司保险子公司的执行副总裁兼首席运营官。 |
J.现有信息
Arrow的互联网地址是Www.arrowfinancial.com。本公司在Arrow的网站上或通过Arrow的网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，并在这些报告根据交易法提交或提交给美国证券交易委员会后，在切实可行的范围内尽快对其进行修正。与公司运营有关的各种其他文件，包括公司治理准则、主要董事会委员会的章程和道德准则，都可以在网站上找到。该公司通过了适用于阿罗公司首席执行官、首席财务官和首席会计官的财务道德准则，以及适用于控股公司及其子公司的所有董事、高级管理人员和员工的商业道德准则。
第1A项。风险因素
Arrow的财务业绩及其股票的市场价格受到许多因素产生的风险的影响，包括下面列出的风险，以及其他风险和不确定因素，其中一些已经并可能继续因新冠肺炎疫情以及由此对Arrow的业务或总体经济环境的任何不利影响而加剧。这些风险中的任何一项都可能对阿罗公司的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。请注意，下面关于未来可能发展的某些这些因素对阿罗公司的潜在影响的讨论，并不是为了让阿罗公司的管理层预测这些因素将会发展，而是为了承认如果某些条件成为现实，可能对公司和业务造成的负面影响。
宏观经济和行业风险
市场状况可能会对美国商业银行业及其发放和偿还贷款的核心业务构成重大挑战，而阿罗公司所在地区市场或美国经济的任何大幅下滑都可能对阿罗公司保持贷款组合和收益稳定增长的能力产生不利影响。阿罗公司的业务高度依赖于该公司经营的市场以及整个美国的商业环境。Arrow的业务取决于公司借款人的财务稳定性，包括他们支付未偿还贷款本金的能力、担保这些贷款的抵押品的价值以及对贷款和其他产品和服务的总体需求，所有这些都会影响Arrow的稳定性和未来的增长。尽管阿罗公司的市场领域近年来经历了经济状况的稳定，甚至经历了温和增长的时期，但如果该市场领域特有的不可预测或不利的经济状况在未来一段时间内发生，这些状况可能会对贷款组合的质量和财务业绩产生不利影响。作为一家社区银行，Arrow比规模更大的地区性竞争对手更难将不利的当地经济状况的风险分散到更大的市场区域。此外，如果美国整体经济恶化，那么阿罗公司的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到不利影响。特别是，财务业绩可能会受到短期和长期利率、现行收益率曲线、通货膨胀、货币供应、债务和股权资本市场的波动以及国内经济和阿罗公司所在市场的当地经济实力的不利影响，所有这些都不是阿罗公司所能控制的。
Arrow在一个竞争激烈的行业和市场领域运营，这可能会对增长和盈利产生负面影响。在Arrow的市场领域，商业银行和其他金融服务的竞争非常激烈。在一个或多个业务方面，阿罗公司的子公司与其他商业银行、储蓄和贷款协会、信用合作社、财务公司、基于互联网的金融服务公司、共同基金、保险公司、经纪和投资银行公司以及其他金融中介机构竞争。此外，由于它们的规模和其他因素，许多竞争对手可能能够实现规模经济，因此可能提供比阿罗公司更广泛的产品和服务，以及更优惠的产品和服务定价。技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。此外，Arrow的许多竞争对手不受管理银行控股公司和联邦保险银行的同样广泛的联邦法规的约束。阿罗公司未能在阿罗公司的市场领域提供有竞争力的服务，可能会大大削弱阿罗公司的市场地位，对增长产生不利影响，进而可能对阿罗公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与伦敦银行同业拆借利率和其他参考利率相关的不确定性及其潜在的中断可能会对我们获得资金的机会以及我们的金融工具和商业协议的价值产生负面影响。由于围绕伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的适宜性和可持续性存在不确定性，各国央行和全球监管机构呼吁金融市场参与者为LIBOR的终止和建立替代参考利率做好准备。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人ICE基准管理局(IBA)宣布，将就2021年12月31日停止发布一周和两个月期美元LIBOR的意向进行咨询，并在2023年6月30日发布后立即停止剩余的美元设置。目前，无法预测对伦敦银行间同业拆借利率或任何其他参考利率的任何中断、修改或其他改革、替代参考利率的建立，或任何此类事件对合同机制的影响，都可能对参考伦敦银行间同业拆借利率的市场、Arrow或Arrow的金融工具或商业协议产生影响。
我们的某些金融工具和商业协议包含在特定过渡事件发生后取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准的条款。当LIBOR不再代表市场利率时，这些拨备可能不足以在所有时间触发基准的变化，或者这些事件将与市场普遍或金融市场其他部分(如衍生品市场)的类似事件保持一致。
替代参考利率是使用与计算伦敦银行同业拆借利率不同的分量计算的，其波动可能与伦敦银行同业拆借利率不同，也不能代表伦敦银行同业拆借利率。为了弥补这些差异，我们的某些金融工具和商业协议允许基准替换调整。然而，不能保证任何基准替代调整将足以在基准替代日期或在该等工具和协议的有效期内产生相当于LIBOR的经济价值。
Arrow于2020年成立了一个由银行管理层组成的委员会，为LIBOR的终止做准备。Arrow已确定，与LIBOR捆绑的金融产品在2023年6月30日之前不会停止。这项审查还发现，只有少数遗留合同没有包括适当的后备语言。Arrow预计，这些合同的适当后备条款将得到实施，并允许在2023年6月30日停止美元LIBOR之前实现有序过渡。自2021年12月31日起，Arrow不再发行基于LIBOR的新金融工具。此外，Arrow现有金融工具使用的美元LIBOR指数将于2023年6月30日停止使用。从2022年1月1日开始，Arrow将使用CME定期担保隔夜融资利率(SOFR)作为金融工具的主要指数，并使用彭博短期银行收益率指数(BSBY)作为次要指数。
有关可能终止或修改LIBOR的性质和时间、用一个或多个替代参考利率取代LIBOR或其他改革的不确定性，可能会对市场流动性、Arrow获得运营Arrow业务所需的资金和/或金融工具交易市场产生负面影响。此外，在时间上，
替代参考利率的实施和使用以及相应的调整或其他改革可能会受到争议，可能导致Arrow的未偿还金融工具和商业协议的应付利息与预期大不相同，并可能影响金融工具和商业协议的价值。
金融服务业面临着持续不断的技术进步和变化，如果不能适应这些进步和变化，可能会对Arrow的业务产生实质性的不利影响。金融服务业的技术进步和变化无处不在，而且是持续不断的。与许多其他零售商品和服务部门一样，零售金融服务部门也在不断发展，涉及到新的交付和通信系统和技术，这些系统和技术具有极其深远的影响。为了使阿罗公司保持竞争力，阿罗公司必须理解并适应这些系统和技术。正确实施新技术可以提高效率，降低成本，并有助于满足客户需求。然而，许多竞争对手拥有更多的资源来投资于技术进步和变革。在提供其产品和服务或以其他方式开展业务时，Arrow可能并不总是成功地利用最新的技术进步。如果不能识别、考虑、适应和实施技术进步和变化，可能会对业务产生重大不利影响。
其他金融机构遇到的问题可能会对Arrow产生不利影响。Arrow从事常规融资交易的能力可能会受到其他金融机构面临的财务或商业问题的不利影响。由于交易、清算、交易对手和其他关系，金融服务机构是相互关联的。Arrow在正常业务过程中与许多不同的交易对手有联系，并经常与金融服务业的交易对手进行交易，其中包括经纪商和交易商、其他商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金以及其他金融机构。因此，一个或多个金融服务机构或整个金融服务业的违约，甚至谣言或问题，可能会导致整个市场的流动性问题，以及Arrow或Arrow依赖的或与Arrow互动的其他金融机构的亏损或违约。其中一些交易使阿罗公司面临信贷和其他潜在风险，一旦阿罗公司的交易对手或客户违约。此外，当Arrow持有的抵押品不能清算，或者只能以不足以收回Arrow持有的标的金融工具项下到期的全部金额的价格清算时，信用风险可能会加剧。不能保证任何此类损失不会对业务结果产生实质性的不利影响。
操作风险
未来的任何经济或金融低迷，包括股票市场的任何重大调整，都可能对Arrow等银行(包括公司的受托业务)的可归因于收费服务的收入和需求产生负面影响，这可能会对Arrow的财务状况和经营业绩产生负面影响。信托和财富管理业务的收入取决于所管理的资产水平。股票市场的任何重大低迷都可能导致阿罗公司的信托和财富管理客户清算他们的投资，或者可能导致那些选择将投资组合留给阿罗公司的客户的账户价值缩水，在这两种情况下，都会减少管理下的资产，从而减少这一重要业务部门的收入。其他收费业务也容易受到突如其来的经济或金融低迷的影响。
此外，Arrow的贷款质量受到经济状况的影响。与所有金融机构一样，阿罗公司保留了信贷损失准备金，以备资产负债表日可能发生的信贷损失。Arrow的信贷损失拨备是基于其历史损失经验以及对其贷款组合相关风险的评估，包括组合的规模和组成、当前的经济状况和投资组合中的地理集中度以及其他因素。虽然Arrow的贷款组合总体上继续享有非常高的质量水平，贷款冲销和不良贷款水平非常低，但如果Arrow所在地理市场地区的经济恶化到衰退条件重现的地步，或者如果地区或国家经济经历长期停滞，我们的贷款组合的质量可能会严重下降，以至于其贷款损失拨备可能不足以弥补实际或预期的贷款损失。在这种情况下，Arrow可能需要增加其信贷损失准备金，这可能会对财务业绩产生实质性的不利影响。此外，疲弱或恶化的经济状况往往导致其其他业务领域的困难，包括其业务的普遍增长，从而加剧了对收益的负面影响。
Arrow的信息库面临着持续和日益增长的安全风险，包括与客户有关的信息，为保护这些信息而实施的安全系统中的任何漏洞都可能对Arrow的业务运营和财务状况产生实质性的负面影响。在正常业务过程中，Arrow依靠电子通信和信息系统进行运营并存储敏感数据。Arrow公司采用深入、分层、防御性的方法，利用人员、流程和技术来管理和维护网络安全控制。Arrow使用各种预防性和侦测工具来监控、阻止可疑活动并提供警报，以及报告任何可疑的高级持续威胁。Arrow实施并定期审查和更新广泛的内部控制和程序系统，以及旨在保护其业务运营的公司治理政策和程序，包括所有机密客户信息的安全和隐私。此外，阿罗公司还依赖多家供应商的服务来满足数据处理和通信需求。无论其控制设计或实施得有多好，阿罗公司都不能提供绝对保证，以保护其业务在任何情况下不受各种类型的网络安全或其他安全问题的影响，无论这些问题是由于系统故障、人为错误或疏忽、网络攻击、安全漏洞、欺诈或挪用造成的。这些控制措施的任何失败或规避都可能对阿罗公司的业务运营和财务状况产生重大不利影响。尽管防御措施很强大，但来自网络攻击的威胁是严重的，攻击复杂且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化反应迅速。虽然到目前为止，Arrow还没有经历过重大的妥协、重大的数据丢失或任何与网络安全攻击或其他安全问题相关的重大经济损失, Arrow的系统及其客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁。在可预见的未来，与网络安全攻击或其他安全问题有关的风险和暴露预计仍将居高不下，这是因为这些威胁和问题的性质和复杂性迅速发展，以及阿罗公司和客户越来越多地使用网上银行、移动银行和其他基于技术的产品和服务。
Arrow使用的计算机系统和网络基础设施总是容易受到意外中断的影响，包括客户机密信息被盗(身份盗窃)以及因火灾、自然灾害、
爆炸、一般基础设施故障、网络攻击或其他安全问题。这些中断可能发生在Arrow公司内部开发的系统或我们的第三方服务提供商的系统中，也可能源于我们的消费者和企业客户从他们自己的网络或数字设备访问我们的系统以处理交易的行为。近年来，由于消费者使用互联网和其他电子传递渠道进行金融交易的需求，信息安全和网络安全风险显着增加。网络安全风险和其他安全问题是金融服务监管机构和包括Arrow在内的所有金融服务提供商的主要担忧。由于有组织犯罪、黑客、恐怖分子和其他声名狼藉的团伙日益复杂和活动日益复杂，这些风险进一步加剧。Arrow定期评估和测试安全系统和灾难准备，包括备份系统，但风险正在大幅上升。因此，网络安全和继续加强阿罗公司的控制和程序以保护其系统、数据和网络免受攻击或未经授权的访问仍然是优先事项。因此，Arrow可能需要花费额外的资源来加强其保护措施，或调查和补救任何信息安全漏洞或暴露。对阿罗公司系统安全的任何破坏都可能导致其运营中断、未经授权访问机密客户信息、重大监管成本、诉讼风险以及其他可能的损害、损失或责任。此类成本或损失可能超过可获得的保险金额(如果有的话)，并将对阿罗公司的收益产生不利影响。还有, 任何未能防止安全漏洞或不能迅速有效地处理此类漏洞的行为都可能对客户信心产生负面影响，损害阿罗公司的声誉，削弱其吸引和留住客户的能力。此外，如果Arrow未能遵守联邦或州法律、法规或监管指导中的任何网络安全要求，Arrow可能会受到各种制裁，包括经济处罚。
如果Arrow意外失去关键人员，或者如果员工工资大幅增加，业务可能会受到影响。Arrow的成功在很大程度上取决于Arrow在预期服务期限内留住关键人员的能力。在关键人员意外无法履行职责或离职或辞职的情况下，阿罗公司会持续准备和审查后备计划。然而，高级管理层的任何突如其来的意外变动都可能对业务产生不利影响。此外，如果阿罗公司的行业开始出现合格员工短缺的情况，阿罗公司与其他金融机构一样，可能难以吸引和留住入门级或更高级别的员工，而且由于这种短缺或地方或全国范围内更高最低工资法律的颁布，阿罗公司可能会经历工资支出增加，这可能会对经营业绩产生负面影响。
新型冠状病毒新冠肺炎的爆发可能会对阿罗公司的业务活动、财务状况和经营业绩造成不利影响。Arrow及其附属银行的业务取决于其客户进行金融交易的意愿和能力。新冠肺炎的蔓延已经对美国经济造成重大破坏，进而可能扰乱阿罗公司客户的业务、活动和运营，以及阿罗公司的业务和运营。这场大流行还对全球和美国的金融市场造成了重大破坏。新冠肺炎的传播可能导致业务大幅减少和/或导致阿罗公司的客户无法履行对公司的现有义务，特别是在纽约州北部地区再次爆发重大疫情的情况下。病毒的传播还可能干扰开展商业活动所需的关键人员或第三方服务提供商的可获得性。
Arrow已经采取措施，减轻大流行对其员工和客户以及其运营造成伤害的风险。Arrow公司继续遵守联邦和纽约州的指导方针和规定。所有员工和董事都接种了疫苗，但必须遵守适当的健康和宗教豁免。Arrow继续鼓励远程工作，最大限度地减少与工作相关的差旅和面对面会议。然而，与大流行的潜在影响有关的一些不确定因素可能无法通过这些努力加以解决。如果新冠肺炎的价差对(I)客户存款，(Ii)借款人履行债务的能力，(Iii)贷款或其他金融产品和服务的需求，(Iv)阿罗公司人员和第三方服务提供商有效执行的能力，(V)金融市场、房地产市场或经济增长，或(Vi)其他方面的经营产生不利影响，那么阿罗公司的流动性、财务状况和/或经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
金融风险
Arrow面临利率风险，这可能会对盈利能力产生不利影响。与大多数金融机构一样，盈利能力在很大程度上取决于Arrow的净利息收入，净利息收入是指贷款和投资证券等生息资产的利息收入与存款和借款等有息负债的利息支出之间的差额。货币政策的变化，包括利率的变化，不仅可能影响贷款和证券的利息以及存款和借款的利息支付金额，而且还可能影响(1)Arrow的贷款和获得存款的能力，(2)金融资产和负债的公允价值，以及(3)抵押证券投资组合的平均持续时间。如果Arrow为存款和其他借款支付的利率的增长速度快于贷款、证券和其他有利息的投资的利率，净利息收入可能会受到不利影响，因此收益可能会受到不利影响。如果贷款和其他投资的利率下降速度快于存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影响。利率的变化，无论是增加还是减少，也可能引发资产和负债的重新定价和支付速度的变化。
在2022年1月的联邦公开市场委员会会议上，美联储表示，预计将在2022年上调基准利率，部分原因是为了应对不断上升的通胀。利率上升可能会降低借款人偿还当前贷款债务的能力，从而对业务结果产生负面影响。这些情况不仅可能导致更多的贷款违约、丧失抵押品赎回权和注销，而且还需要进一步增加信贷损失准备金，这可能会对阿罗公司的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
Arrow对可能的信贷损失的拨备可能不足，而增加拨备将减少收益。根据管理层对贷款组合和一般经济中固有风险的评估，通过信贷损失准备金确定了这一免税额。这项津贴基于多个因素，包括贷款组合的规模、资产分类、经济趋势、行业经验和趋势、行业和地理集中度、估计的抵押品价值、管理层对组合中固有信用风险的评估、历史损失经验和贷款承保政策。此外，阿罗公司还评估所有被确定为问题贷款的贷款，并根据对与这些问题贷款相关的潜在损失的估计来增加拨备。增加以下项目的免税额
信贷损失通过信贷损失准备金减少净收益。如果与建立信用损失准备金有关的评估是错误的，则信用损失准备金可能不足以弥补Arrow的损失，这将对经营业绩产生不利影响。作为监管审查的一部分，Arrow的监管机构在审查贷款组合时，可能会不时要求Arrow增加信贷损失准备金，从而对当时的收益、财务状况和资本比率产生负面影响。此外，根据经济和房地产市场状况的变化、有关现有贷款和租赁的新信息、发现更多问题贷款和其他因素，以及阿罗公司控制内外的其他因素，可能有必要增加津贴。补贴的增加可能会对阿罗公司的运营业绩产生负面影响。截至2021年1月1日，Arrow实施了新的会计准则，以估计Arrow的信贷损失拨备。
阿罗公司业务的日益复杂带来了各种风险，这些风险可能会影响收益和财务状况。Arrow每天处理大量交易，并面临与内部流程、人员和系统相关的多种风险。这些风险包括但不限于：公司内部或外部人员的欺诈风险、员工执行未经授权的交易、与交易处理和系统有关的错误、违反数据安全、人为错误或疏忽、Arrow的内部控制系统以及遵守一系列复杂的消费者和安全与健康法规。由于运营缺陷或不遵守适用的法律法规，Arrow公司还可能因潜在的法律行动而遭受额外损失。
Arrow建立并维持了一套内部控制系统，及时向管理层提供信息，并监测业务标准的遵守情况。这些系统旨在以适当、成本效益高的水平管理运营风险。存在旨在确保与行为、道德和商业实践相关的政策得到遵守的程序。然而，操作风险造成的损失仍然可能发生，包括操作错误的影响造成的损失。
与持有我们普通股相关的风险
该公司依赖其银行子公司的业务提供流动资金，如果流动资金有限，可能会影响阿罗公司向其股东支付股息或回购其普通股的能力。Arrow是一家银行控股公司，是独立于其子公司的法律实体。银行控股公司本身没有重大业务。包括银行和保险子公司在内的子公司支付股息的能力受到各种法律法规的限制。根据Arrow子公司的财务状况和其他因素，可能会在某个时候限制子公司向控股公司支付股息的能力，包括银行监管机构断言，支付此类股息或其他付款将构成不安全或不健全的做法。此外，根据联邦银行法，Arrow必须遵守控股公司层面的综合资本要求。如果控股公司或银行子公司被要求保留或增加资本，Arrow可能根本无法维持现金股息或支付股息，或回购Arrow普通股的股票。
法律、税务、监管和合规风险
资本和流动性标准要求银行和银行控股公司保持比历史上更多、更高质量的资本和更大的流动性。。资本标准，特别是多德-弗兰克法案(Dodd-Frank)通过的标准，继续对银行和银行控股公司(包括Arrow)产生重大影响。需要保持更多和更高质量的资本，以及更高的流动性，以及普遍加强对资本水平的监管审查，可能会在某个时候限制包括放贷在内的商业活动及其扩张能力。这还可能导致Arrow被要求采取措施增加监管资本，并可能稀释股东价值或限制通过股票回购向投资者支付股息或以其他方式向投资者返还资本的能力。根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则将继续适用于阿罗公司。
联邦银行法规和法规未来可能会改变，这可能会对Arrow产生不利影响。Arrow公司受到广泛的联邦和州银行法规和监督。银行业法律和法规主要是为了保护银行储户的资金(间接地保护联邦存款保险基金)以及银行零售客户，他们可能缺乏理解或欣赏银行产品和服务的经验。然而，这些法律法规一般都不是为了保护或提高银行股东享有的投资回报。
Arrow对不断变化的监管环境的储户/客户意识尤其适用于多德-弗兰克法案下的一套法律和法规，这些法律和法规是在2008-09年金融危机之后通过的，在很大程度上是为了更好地保护银行客户(在某种程度上也是银行)，使其免受各种贷款产品和激进贷款做法的影响，这些产品和激进的贷款做法早在危机之前就被认为是导致危机严重的原因之一。虽然并非所有银行都提供此类产品或从事此类业务，但所有银行都在一定程度上受到这些法律法规的影响。
多德-弗兰克法案限制了阿罗公司的放贷行为，要求我们花费大量额外资源来保护客户，大大增加了它的监管负担，并使阿罗公司受到更高的最低资本要求，从长远来看，这可能会拖累其收益、增长，最终拖累其股息和股票价格(多德-弗兰克资本标准在之前的风险因素中单独讨论)。
虽然《经济增长法案》和类似的举措可能会减轻多德-弗兰克法案的影响，但其他法规和监管变化可能会增加对Arrow等银行组织施加的现有监管负担，从而对Arrow的财务状况和经营业绩产生潜在的重大不利影响。
如果不遵守《爱国者法》、《银行保密法》或其他反洗钱法律法规，可能会被处以罚款或制裁，并限制进行收购或设立新的分行。《爱国者法案》和《银行保密法》要求金融机构制定防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动的计划。如果怀疑此类活动，金融机构有义务向FinCEN提交可疑活动报告。联邦反洗钱规定要求金融机构建立程序，以识别和核实寻求开立新金融账户的客户的身份。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁，并限制进行收购或设立新的分支机构。在.期间
在过去的几年里，几家银行机构因违反这些法律法规而被处以巨额罚款。Arrow采取的旨在协助遵守这些法律和法规的政策和程序可能无法有效地防止违反这些法律和法规。
Arrow通过其银行子公司受到CRA和公平贷款法的约束，不遵守这些法律可能会导致实质性处罚。CRA、平等信贷机会法、公平住房法和其他公平贷款法律法规对金融机构提出了非歧视性的贷款要求。如果监管机构根据CRA或公平贷款法律法规对一家机构的业绩提出成功的挑战，可能会导致各种各样的制裁，包括要求支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济、对合并和收购活动施加限制以及限制扩张。私人当事人还可以在私人集体诉讼中根据公平贷款法对机构的表现提出质疑。这样的行动可能会对阿罗公司的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
1B项。未解决的员工意见-无
第二项。属性
Arrow的主要办公室位于纽约格伦福尔斯格伦街250号。该大楼由Arrow所有，是主要附属银行Arrow and Glens Falls National的主要办事处。Arrow正在进行一项为期多年的翻新项目，以加强和改善市中心的Glens Falls主校区。目前的工作重点是Glen Street 240号和250号，Arrow在那里进行了为期两年的重建，为主要是后台团队带来了更高的能效、生产力和更具协作性的工作空间。该项目的这一阶段还将为客户提供一个翻新的、功能更强大的总部分支机构。Arrow在市中心园区的投资可以追溯到2012年，当时我们建造了南街20号大楼，并继续对邻近的其他物业进行分阶段的改善。在格伦街240号和250号工程完成后，仍有一些较小规模的增强工程，然后Arrow将翻新和改善整个主校园。另一家银行子公司萨拉托加国家银行的主要办公室位于纽约州萨拉托加斯普林斯。Arrow拥有26个分行，租赁了12个分行，租用了两个住宅贷款发放办公室和一个业务发展办公室，所有这些都是按市场价格计算的。Arrow的保险代理机构位于七家银行所有的分行，以及三个租用的保险办公室。Arrow还租赁了Glens Falls主办公室附近建筑物和停车场的办公空间，以及一个用于业务连续性目的的后备地点。
管理层认为，控股公司和各子公司的实物资产是合适和足够的。有关Arrow属性的更多信息，请参见注释2，重要会计政策摘要, 6, 房舍和设备, and 18, 租契，载于本报告第二部分第8项所载的合并财务报表。
第三项。法律诉讼
除下文所述外，本公司，包括其附属银行，目前并无任何重大待决法律程序，但在其正常业务过程中发生的一般例行诉讼除外。在持续的基础上，本公司经常是其他各方针对本公司、本公司针对其他各方或涉及本公司的各种法律索赔的标的或当事人，这些索赔是在正常业务过程中产生的。除非如下所述，管理层在咨询律师意见后认为，针对本公司的各种未决法律索赔不会导致任何重大责任。
2020年7月1日，GFNB的客户Daphne Richard向纽约北区美国地区法院提起了针对GFNB的推定集体诉讼。起诉书称，GFNB对从她的支票账户提取的某些交易的透支费进行了评估，但没有在其账户协议中充分披露透支费做法。Richard女士代表两个所谓的阶级，要求补偿性损害赔偿、返还利润、法定损害赔偿、三倍损害赔偿、被指控行为的禁令以及费用和费用。这起投诉与针对其他金融机构的透支费投诉类似。Arrow否认有任何不当行为。双方在2021年第三季度进行了初步调解，并在2021年第四季度记录了150万美元的非经常性诉讼准备金费用。双方签署了一项和解协议，涉及设立150万美元的和解基金。原告律师已提交动议，要求初步批准集体和解，听证会定于2022年4月12日举行。
第四项。煤矿安全信息披露-无
第二部分
第五项。注册人普通股市场， 股权证券的相关股东事项与发行人购买
Arrow公司的普通股在美国全国证券交易商协会(“纳斯达克”)的全球精选市场交易。®“)股票市场，代码为AROW。
根据从阿罗公司的转让代理以及各种经纪人、托管人和代理人那里获得的信息，阿罗公司估计，截至2021年12月31日，大约有8800名阿罗公司普通股的实益所有者。Arrow没有其他类别的流通股。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2021年12月31日有关阿罗公司股权补偿计划的某些信息。该等股权薪酬计划为(I)二零一三年长期激励计划(“LTIP”)及其前身Arrow的二零零八年长期激励计划；(Ii)经修订及重订的二零一一年员工购股计划(“ESPP”)；及(Iii)二零二零年董事股票计划(“DSP”)。所有这些计划都得到了Arrow股东的批准。
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| 计划类别 | (a)
行使未偿还期权、受限股份单位、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | (b)
加权平均
未偿还期权、限制性股票、权证和权利的行权价 | | (c)
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 (1)(2) | 283,961 | | | $ | 26.78 | | | 412,540 | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | | — | |
| 总计 | 283,961 | | | | | 412,540 | |
(1)在(A)栏列出的283,961股股份中，包括270,758股可根据已发行购股权发行的股份，以及13,203股可根据所有根据LTIP或其前身计划授予的限制性股票单位发行的股份。
(2)在(C)栏中列出的总计412,540股包括(I)122,728股普通股，可根据长期投资促进计划未来授予奖励；(Ii)252,576股普通股，可根据ESPP未来发行；以及(Iii)37,236股普通股，可根据数字信号处理器未来发行。
股票表现图表
以下两个图表将Arrow普通股的总累计回报(假设股息再投资)与罗素2000指数、美国律师协会纳斯达克社区银行TRBanks指数和Zacks10亿-50亿美元银行资产指数进行了比较。
第一个图表显示了2016年12月31日至2021年12月31日这五年期间的比较股票表现，第二个图表显示了2006年12月31日至2021年12月31日这十五年期间的比较股票表现。
图表和所附表格中的历史信息可能不能指示Arrow股票在各种股票指数上的未来表现。
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| 总回报业绩
期间结束 |
| 索引 | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| Arrow金融公司 | 100.00 | | | 88.90 | | | 88.86 | | | 111.42 | | | 94.01 | | | 117.49 | |
| 罗素2000指数 | 100.00 | | | 114.65 | | | 102.02 | | | 128.06 | | | 153.62 | | | 176.39 | |
| 阿坝纳斯达克社区银行树 | 100.00 | | | 102.57 | | | 87.28 | | | 107.62 | | | 95.19 | | | 128.97 | |
| ZACKS$10亿-$50亿银行资产指数 | 100.00 | | | 109.70 | | | 99.82 | | | 116.60 | | | 95.03 | | | 131.24 | |
资料来源：由Zack Investment Research，Inc.编写，经许可使用。版权所有。版权所有1980-2022年。
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| 总回报业绩
期间结束 |
| 索引 | 2006 | | 2007 | | 2008 | | 2009 | | 2010 | | 2011 | | 2012 | | 2013 |
| Arrow金融公司 | 100.00 | | | 93.60 | | | 114.55 | | | 122.27 | | | 144.58 | | | 132.53 | | | 149.83 | | | 169.06 | |
| 罗素2000指数 | 100.00 | | | 98.43 | | | 65.17 | | | 82.88 | | | 105.13 | | | 100.74 | | | 117.21 | | | 162.70 | |
| 阿坝纳斯达克社区银行树 | 100.00 | | | 77.15 | | | 64.00 | | | 51.71 | | | 57.64 | | | 53.88 | | | 63.42 | | | 89.86 | |
| ZACKS$10亿-$50亿银行资产指数 | 100.00 | | | 79.78 | | | 68.44 | | | 56.19 | | | 60.62 | | | 56.91 | | | 67.87 | | | 86.29 | |
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| 总回报绩效(续)
期间结束 |
| 索引 | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| Arrow金融公司 | 185.27 | | | 193.70 | | | 306.95 | | | 272.89 | | | 272.74 | | | 342.00 | | | 288.57 | | | 360.62 | |
| 罗素2000指数 | 170.66 | | | 163.14 | | | 197.90 | | | 226.89 | | | 201.91 | | | 253.45 | | | 304.04 | | | 349.09 | |
| 阿坝纳斯达克社区银行树 | 94.04 | | | 103.02 | | | 142.96 | | | 146.63 | | | 124.78 | | | 153.85 | | | 136.08 | | | 184.38 | |
| ZACKS$10亿-$50亿银行资产指数 | 94.03 | | | 104.01 | | | 145.29 | | | 159.39 | | | 145.03 | | | 169.41 | | | 138.08 | | | 190.68 | |
资料来源：由Zack Investment Research，Inc.编写，经许可使用。版权所有。版权所有1980-2022年。
上述股票表现图表不应被视为通过引用将上述股票表现图表纳入本公司根据1933年证券法(修订本)或1934年证券法(修订本)提交的任何其他美国证券交易委员会申报文件中，除非本公司通过引用明确将这些信息纳入该等申报文件中，并且不得被视为作为该等其他申报文件的一部分。
未登记的股权证券销售
没有。
发行人购买股票证券
下表列出了阿罗公司在截至2021年12月31日的三个月内回购阿罗公司普通股(根据1934年《证券交易法》第12条登记的唯一一类股本证券)的信息：
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2021年第四季度 历月 | (A)总人数 购买的股份1 | | (B)每股平均支付价格1 | | (C)总人数 购买的股份作为 公开的一部分 宣布 计划或计划2 | | (D)最高 近似美元 以下股票的价值 可能还会是 根据以下条款购买 计划或计划2 |
| 十月 | 1,788 | | | $ | 36.00 | | | — | | $ | 3,539,562 | |
| 十一月 | 1,949 | | | 36.64 | | | — | | 3,539,562 | |
| 十二月 | 14,875 | | | 34.62 | | | — | | 3,539,562 | |
| 总计 | 18,612 | | | 34.96 | | | — | | |
1 (A)和(B)栏所列的股份购买总数和支付的每股平均价格包括(I)在上述期间内根据Arrow Financial Corporation自动股息再投资计划(“DIP”)在公开市场或非公开交易中购买的任何股份，以及(Ii)持有期权的持有者在该期间向Arrow交出或视为交出的股份，以获取Arrow的长期激励计划(“LTIP”)下的Arrow普通股，这些股票是Arrow公司根据其公开宣布的股票回购计划回购的。在所示月份中，所列购买的股票数量包括阿罗公司通过这种方式购买的下列股票数量：10月份--水滴购买(1788股)；11月--水滴购买(1144股)；股票换股票期权(805股)；以及12月--水滴购买(14875股)。
2 仅包括Arrow根据其公开宣布的股票回购计划收购的股票。Arrow唯一公开宣布的2021年生效的股票回购计划是董事会批准并于2021年1月宣布的2021年回购计划，根据该计划，董事会授权管理层在2021年1月27日至2021年12月31日期间，在公开市场或私下谈判的交易中，除某些例外情况外，不时回购至多500万美元的Arrow普通股(“2021年计划”)。根据2021年计划，Arrow在2021年第四季度没有回购股票。2021年10月，董事会批准了一项新的回购计划，授权在高级管理层的酌情决定下，在2022年以公开市场或谈判交易的形式回购至多500万美元的公司普通股。
第六项。已保留
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
精选季度信息
以千美元计，每股金额除外
已重述2021年9月3%的股票股息的股票和每股金额
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| 截至的季度 | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 净收入 | $ | 10,309 | | | $ | 12,989 | | | $ | 13,279 | | | $ | 13,280 | | | $ | 12,495 | |
| 记录在净收入(税后净额)中的交易： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股权投资公允价值净变动 | (104) | | | (79) | | | 145 | | | 119 | | | 66 | |
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共享和每股数据：1 | | | | | | | | | |
| 期末未偿还股份 | 16,041 | | | 16,020 | | | 16,039 | | | 16,009 | | | 15,981 | |
| 基本平均未偿还股份 | 16,028 | | | 16,027 | | | 16,024 | | | 15,994 | | | 15,964 | |
| 稀释后平均流通股 | 16,091 | | | 16,085 | | | 16,085 | | | 16,030 | | | 15,981 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.78 | |
| 稀释后每股收益 | 0.63 | | | 0.81 | | | 0.83 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.78 | |
| 每股现金股息 | 0.260 | | | 0.252 | | | 0.252 | | | 0.252 | | | 0.252 | |
| 选定的季度平均余额： | | | | | | | | | |
| 银行有息存款 | $ | 551,890 | | | $ | 416,500 | | | $ | 369,034 | | | $ | 334,155 | | | $ | 349,430 | |
| 投资证券 | 681,732 | | | 675,980 | | | 668,089 | | | 593,822 | | | 590,151 | |
| 贷款 | 2,660,665 | | | 2,641,726 | | | 2,651,449 | | | 2,618,362 | | | 2,610,834 | |
| 存款 | 3,590,766 | | | 3,435,933 | | | 3,395,271 | | | 3,254,815 | | | 3,256,238 | |
| 其他借入资金 | 70,162 | | | 72,187 | | | 74,957 | | | 82,659 | | | 95,047 | |
| 股东权益 | 364,409 | | | 359,384 | | | 350,203 | | | 340,708 | | | 331,899 | |
| 总资产 | 4,060,540 | | | 3,902,041 | | | 3,851,921 | | | 3,712,020 | | | 3,721,954 | |
| 平均资产回报率，年化 | 1.01 | % | | 1.32 | % | | 1.38 | % | | 1.45 | % | | 1.34 | % |
| 平均股本回报率，年化 | 11.22 | % | | 14.34 | % | | 15.21 | % | | 15.81 | % | | 14.98 | % |
按年率计算的平均有形权益回报率2 | 12.01 | % | | 15.36 | % | | 16.32 | % | | 17.00 | % | | 16.13 | % |
| 平均收益资产 | $ | 3,894,287 | | | $ | 3,734,206 | | | $ | 3,688,572 | | | $ | 3,546,339 | | | $ | 3,550,415 | |
| 平均偿付负债 | 2,841,304 | | | 2,705,283 | | | 2,721,961 | | | 2,639,240 | | | 2,674,795 | |
| 利息收入 | 28,354 | | | 29,807 | | | 29,695 | | | 27,694 | | | 28,372 | |
税额等值调整3 | 285 | | | 292 | | | 293 | | | 235 | | | 251 | |
利息收入，税额等值3 | 28,639 | | | 30,099 | | | 29,988 | | | 27,929 | | | 28,623 | |
| 利息支出 | 1,152 | | | 1,169 | | | 1,335 | | | 1,539 | | | 1,918 | |
| 净利息收入 | 27,202 | | | 28,638 | | | 28,360 | | | 26,155 | | | 26,454 | |
净利息收入，税额等值3 | 27,487 | | | 28,930 | | | 28,653 | | | 26,390 | | | 26,705 | |
| 年化净息差 | 2.77 | % | | 3.04 | % | | 3.08 | % | | 2.99 | % | | 2.96 | % |
净息差，等值税额，年化3 | 2.80 | % | | 3.07 | % | | 3.12 | % | | 3.02 | % | | 2.99 | % |
效率比计算： 4 | | | | | | | | | |
| 非利息支出 | $ | 20,860 | | | $ | 19,423 | | | $ | 19,087 | | | $ | 18,678 | | | $ | 18,192 | |
| 减去：无形资产摊销 | 52 | | | 51 | | | 53 | | | 54 | | | 56 | |
| 净非利息支出 | 20,808 | | | 19,372 | | | 19,034 | | | 18,624 | | | 18,136 | |
| 净利息收入，税额等值 | 27,487 | | | 28,930 | | | 28,653 | | | 26,390 | | | 26,705 | |
| 非利息收入 | 7,589 | | | 7,694 | | | 8,478 | | | 8,608 | | | 9,103 | |
| | | | | | | | | |
| 减去：股权投资公允价值净变动 | (139) | | | (106) | | | 196 | | | 160 | | | 88 | |
| 净毛收入 | $ | 35,215 | | | $ | 36,730 | | | $ | 36,935 | | | $ | 34,838 | | | $ | 35,720 | |
| 效率比 | 59.09 | % | | 52.74 | % | | 51.53 | % | | 53.46 | % | | 50.77 | % |
期末资本信息：5 | | | | | | | | | |
| 股东权益总额(即账面价值) | $ | 371,186 | | | $ | 360,171 | | | $ | 353,033 | | | $ | 342,413 | | | $ | 334,392 | |
每股账面价值1 | 23.14 | | | 22.48 | | | 22.01 | | | 21.39 | | | 20.92 | |
| 商誉和其他无形资产，净额 | 23,791 | | | 23,879 | | | 23,955 | | | 23,922 | | | 23,823 | |
每股有形账面价值1,2 | 21.66 | | | 20.99 | | | 20.52 | | | 19.89 | | | 19.43 | |
资本比率：5 | | | | | | | | | |
| 第1级杠杆率 | 9.20 | % | | 9.39 | % | | 9.29 | % | | 9.37 | % | | 9.07 | % |
普通股一级资本比率 | 13.77 | % | | 13.71 | % | | 13.79 | % | | 13.56 | % | | 13.39 | % |
| 基于风险的第一级资本比率 | 14.55 | % | | 14.51 | % | | 14.61 | % | | 14.39 | % | | 14.24 | % |
| 基于风险的总资本比率 | 15.69 | % | | 15.66 | % | | 15.78 | % | | 15.55 | % | | 15.48 | % |
信托管理和投资管理下的资产
| $ | 1,851,101 | | | $ | 1,778,659 | | | $ | 1,804,854 | | | $ | 1,725,754 | | | $ | 1,659,029 | |
精选十二个月信息
以千美元计，每股金额除外
已重述2021年9月3%的股票股息的股票和每股金额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 记录在净收入(税后净额)中的交易： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 证券净(亏损)收益 | 83 | | | (346) | | | 214 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
期末未偿还股份1 | 16,041 | | | 15,981 | | | 15,912 | |
基本平均未偿还股份1 | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
稀释后平均流通股1 | 16,073 | | | 15,944 | | | 15,896 | |
基本每股收益1 | $ | 3.11 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
稀释后每股收益1 | 3.10 | | | 2.56 | | | 2.36 | |
每股现金股息1 | 1.02 | | | 0.99 | | | 0.96 | |
| 平均资产 | 3,882,642 | | | 3,481,761 | | | 3,028,028 | |
| 平均权益 | 353,757 | | | 319,814 | | | 284,640 | |
| 平均资产回报率 | 1.28 | % | | 1.17 | % | | 1.24 | % |
| 平均股本回报率 | 14.09 | % | | 12.77 | % | | 13.17 | % |
| 平均收益资产 | $ | 3,716,856 | | | $ | 3,320,937 | | | $ | 2,891,322 | |
| 平均有息负债 | 2,727,441 | | | 2,510,655 | | | 2,241,942 | |
| 利息收入 | 115,550 | | | 111,896 | | | 109,759 | |
| 利息收入，税额等值* | 116,655 | | | 113,000 | | | 111,173 | |
| 利息支出 | 5,195 | | | 12,694 | | | 21,710 | |
| 净利息收入 | 110,355 | | | 99,202 | | | 88,049 | |
| 净利息收入，税额等值* | 111,460 | | | 100,306 | | | 89,463 | |
| | | | | |
| 净息差 | 2.97 | % | | 2.99 | % | | 3.05 | % |
| 净息差，税额等值* | 3.00 | % | | 3.02 | % | | 3.09 | % |
效率比计算*4 | | | | | |
| 非利息支出 | $ | 78,048 | | | $ | 70,678 | | | $ | 67,450 | |
| 减去：无形资产摊销 | 210 | | | 227 | | | 245 | |
| 净非利息支出 | 77,838 | | | 70,451 | | | 67,205 | |
| 净利息收入，税额等值 | 111,460 | | | 100,306 | | | 89,463 | |
| 非利息收入 | 32,369 | | | 32,658 | | | 28,555 | |
| | | | | |
| 减去：证券净(亏损)收益 | 111 | | | (464) | | | 289 | |
| 调整后净毛收入 | $ | 143,718 | | | $ | 133,428 | | | $ | 117,729 | |
| 能效比* | 54.16 | % | | 52.80 | % | | 57.08 | % |
期末资金信息: | | | | | |
| 第1级杠杆率 | 9.20 | % | | 9.07 | % | | 9.98 | % |
| 股东权益总额(即账面价值) | $ | 371,186 | | | $ | 334,392 | | | $ | 301,728 | |
| 每股账面价值 | 23.14 | | | 20.92 | | | 18.96 | |
| 无形资产 | 23,791 | | | 23,823 | | | 23,534 | |
每股有形账面价值2 | 21.66 | | | 19.43 | | | 17.48 | |
| 资产质量信息： | | | | | |
| 已注销贷款净额占平均贷款的百分比 | 0.03 | % | | 0.05 | % | | 0.05 | % |
| 信贷损失准备占平均贷款的百分比 | 0.01 | % | | 0.37 | % | | 0.09 | % |
| 信贷损失拨备占期末贷款的百分比 | 1.02 | % | | 1.13 | % | | 0.89 | % |
| 信贷损失准备占不良贷款的百分比 | 233.89 | % | | 456.32 | % | | 481.41 | % |
| 不良贷款占期末贷款的百分比 | 0.44 | % | | 0.25 | % | | 0.18 | % |
| 不良资产占总资产的百分比 | 0.29 | % | | 0.18 | % | | 0.18 | % |
*见第4页“非公认会计准则财务措施的使用”。
Arrow金融公司
非公认会计准则财务信息的对账
(千美元，每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脚注： | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 1. | 2021年9月24日，3%的股票股息的股票和每股数据已被重报。
|
| |
| 2. | 非公认会计准则财务计量对账：有形账面价值、有形权益和有形权益回报不包括商誉和其他无形资产，净额从总股本中扣除。这些都是非公认会计准则的财务指标，阿罗公司认为，这些指标为投资者提供了有助于了解其财务表现的信息。 |
| | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 股东权益总额(GAAP) | $ | 371,186 | | | $ | 360,171 | | | $ | 353,033 | | | $ | 342,413 | | | $ | 334,392 | |
| 减去：商誉和其他无形资产，净额 | 23,791 | | | 23,879 | | | 23,955 | | | 23,922 | | | 23,823 | |
| 有形权益(非GAAP) | $ | 347,395 | | | $ | 336,292 | | | $ | 329,078 | | | $ | 318,491 | | | $ | 310,569 | |
| | | | | | | | | | |
| 期末未偿还股份 | 16,041 | | | 16,020 | | | 16,039 | | | 16,009 | | | 15,981 | |
| 每股有形账面价值(非公认会计准则) | $ | 21.66 | | | $ | 20.99 | | | $ | 20.52 | | | $ | 19.89 | | | $ | 19.43 | |
| 净收入 | 10,309 | | | 12,989 | | | 13,279 | | | 13,280 | | | 12,495 | |
| 有形权益回报率(净收入/有形权益-年化) | 12.01 | % | | 15.36 | % | | 16.32 | % | | 17.00 | % | | 16.13 | % |
| | | | | | | | | | |
| 3. | 非公认会计准则财务衡量对账：净息差是年化相当于税收的净利息收入与平均盈利资产的比率。这也是一项非公认会计准则的财务衡量标准，阿罗公司认为这为投资者提供了有助于了解其财务表现的信息。
|
| | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 利息收入(GAAP) | $ | 28,354 | | | $ | 29,807 | | | $ | 29,695 | | | $ | 27,694 | | | $ | 28,372 | |
| 添加：税额等值调整(非GAAP) | 285 | | | 292 | | | 293 | | | 235 | | | 251 | |
| 利息收入-税金等值(非公认会计准则) | $ | 28,639 | | | $ | 30,099 | | | $ | 29,988 | | | $ | 27,929 | | | $ | 28,623 | |
| | | | | | | | | | |
| 净利息收入(GAAP) | $ | 27,202 | | | $ | 28,638 | | | $ | 28,360 | | | $ | 26,155 | | | $ | 26,454 | |
| 新增：税额等值调整(非GAAP) | 285 | | | 292 | | | 293 | | | 235 | | | 251 | |
| 净利息收入-税金等值(非公认会计准则) | $ | 27,487 | | | $ | 28,930 | | | $ | 28,653 | | | $ | 26,390 | | | $ | 26,705 | |
| 平均收益资产 | $ | 3,894,287 | | | $ | 3,734,206 | | | $ | 3,688,572 | | | $ | 3,546,339 | | | $ | 3,550,415 | |
| 净息差(非公认会计准则) | 2.80 | % | | 3.07 | % | | 3.12 | % | | 3.02 | % | | 2.99 | % |
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| 4. | 非GAAP财务指标对账：金融机构通常使用“效率比率”，即非GAAP比率，作为费用控制的指标。Arrow认为，效率比率为投资者提供了有助于了解其财务表现的信息。Arrow将效率比率定义为非利息支出与净毛收入的比率(调整后等于相当于税收的净利息收入加上非利息收入)。 |
| | | | | | | | | | |
| 5. | 本季度，上表中的所有监管资本比率以及下表中列出的总风险加权资产和普通股一级资本金额均根据银行监管资本规则进行估计和计算。之前的所有季度都反映了实际结果。表中列出的2021年12月31日CET1比率(即13.77%)超过了所需的最低CET1比率加上完全分阶段投入的资本保护缓冲的总和(即7.00%)。 |
| | 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 总风险加权资产 | $ | 2,552,812 | | | $ | 2,511,910 | | | $ | 2,438,445 | | | $ | 2,404,456 | | | $ | 2,357,094 | |
| 普通股一级资本 | 351,497 | | | 344,507 | | | 336,265 | | | 326,039 | | | 315,696 | |
| 普通股一级资本比率 | 13.77 | % | | 13.71 | % | | 13.79 | % | | 13.56 | % | | 13.39 | % |
关键会计估计
如附注2所述的重要会计政策-重要会计政策摘要合并财务报表是理解管理层讨论和分析的基础。许多重要的会计政策需要复杂的判断来估计资产和负债的价值。Arrow有适当的程序和流程来帮助做出这些判断。更具判断性的估计将在下面的讨论中总结。在许多情况下，在确定模型的输入的过程中可以使用许多可供选择的判断。在有其他选择的地方，Arrow在开发投入时使用了被认为代表最合理价值的因素。与关键变量估计值不同的实际绩效可能会影响运营结果。
信贷损失拨备：信贷损失拨备包括信贷损失拨备和无资金承付款损失拨备。由于The Arrow于2021年1月1日采纳了会计准则更新(“ASU”)2016-13年度，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失计量(“CECL”)及其相关修订，我们估计信贷损失准备的方法与2020年12月31日相比发生了重大变化。该标准用被称为当前预期信用损失的“预期损失”方法取代了“已发生损失”方法。CECL方法要求对风险敞口(或风险敞口池)有效期内预期的信贷损失进行估计。它取消了已发生损失方法的门槛，该门槛将信用损失的确认推迟到损失事件发生时才确认。根据CECL方法对预期信贷损失的估计是基于有关过去事件、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测的相关信息。历史损失经验通常是估计预期信贷损失的起点。然后，Arrow考虑是否应针对报告日期在使用历史经验期间不存在的特定资产风险特征或当前状况调整历史损失经验。最后，Arrow考虑了对未来经济状况的合理和可支持的预测。无资金承付款的损失准备金是表外承付款的预期信贷损失，例如用于发放信贷和备用信用证的无资金承付款。然而，, 对于由Arrow无条件取消的承诺，不承认责任。无资金承付款的损失准备金是通过估计未来的提款并对这些提款适用预期损失率来确定的。Arrow认为与信贷损失拨备相关的会计政策是一项关键的会计估计，因为在评估拨备水平方面存在不确定性，以覆盖Arrow对我们贷款组合预期合同期限内所有预期信贷损失的估计。确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响做出判断。鉴于当时的主要因素，对当时现有贷款组合的后续评价可能会导致未来这些期间的信贷损失准备金发生重大变化。虽然管理层目前对信贷损失准备金的评估表明，目前的准备金是适当的，但由于条件或假设的变化，未来可能需要增加准备金。使用CECL方法计算信贷损失准备金的影响将受到我们贷款组合的组成、特征和质量以及当前经济状况和所用预测的重大影响。这些因素和其他相关因素的重大变化可能会导致信贷损失准备金的波动性更大，因此我们报告的收益也会更大波动性。Arrow在信贷损失准备、养老金会计和所得税拨备方面的政策在本表格10-K合并财务报表的附注1中披露。
A.概述
以下讨论和分析集中并回顾了阿罗公司在截至2021年12月31日的三年期间的每一年的经营业绩以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况。阅读下文讨论时，应结合上文所列选定的季度和年度资料以及综合财务报表和本报告其他地方列报的其他财务数据。必要时，对上一年的财务信息进行重新分类，以符合本年度的列报方式。
新冠肺炎大流行：
Arrow公司继续监测大流行变种的影响，它们对我们的业务和运营以及我们员工和客户的健康和安全带来的所有挑战都处于相关决定的前沿。
Arrow公司继续遵守联邦和纽约州的指导方针和规定。所有员工和董事都接种了疫苗，但必须遵守适当的健康和宗教豁免。Arrow继续鼓励远程工作，最大限度地减少与工作相关的差旅和面对面会议。两年内第二次向符合条件的员工发放大流行奖金，以表彰阿罗公司员工持久和出色的大流行表现。在一年中的大部分时间里，Arrow设法避免了大范围的游说关闭。
由于阿罗公司无法预测大流行的持续时间或范围，或其对经济和金融市场的影响，或其对业务的影响，阿罗公司无法合理估计对公司的整体影响。有关新冠肺炎已经并可能在未来对阿罗公司及其财务业绩和运营产生的影响的进一步讨论，请参阅本报告第14页开始的第一部分第1A项中包含的风险因素。
2021年财务业绩摘要：在截至2021年12月31日的一年中，净收入达到创纪录的4,990万美元，比2020年4,080万美元的净收入增长22.1%。2021年，收入增加了1090万美元，信贷损失准备金减少了900万美元，但业务费用和所得税增加部分抵消了这一减少额。2021年稀释后每股收益为3.10美元，较2020年的2.56美元上涨21.2%。
平均股本回报率(ROE)和平均资产回报率(ROA)分别为14.09%和1.28%，而2020年分别为12.77%和1.17%。
截至2021年12月31日，总贷款余额达到27亿美元，比上年水平增加7300万美元，增幅为2.8%。2021年，美国小企业管理局(Small Business Administration)免除了7010万美元的购买力平价贷款，扣除这些贷款，全年贷款增加了1.431亿美元。消费贷款组合比2020年12月31日的余额增加了6080万美元，增幅为7.1%，这主要是由于间接汽车贷款计划持续强劲。扣除2021年出售的约5210万美元贷款后，住宅房地产贷款组合增加了2300万美元，同比增长2.5%。包括商业房地产在内的商业贷款比2020年12月31日的余额减少了1090万美元，降幅为1.3%。商业贷款的减少包括美国小企业管理局(Small Business Administration)在2021年免除的7010万美元PPP贷款。
截至2021年12月31日，存款余额总额达到36亿美元，比上年增加3.158亿美元，增幅9.8%。2021年，无息存款增加1.089亿美元，增幅15.5%，占年底存款总额的22.8%，而上年同期为21.7%。截至2021年12月31日，定期存款总额比上年减少6300万美元。
截至2021年12月31日的一年，净利息收入为1.104亿美元，比上年增加1120万美元，增幅为11.2%。贷款利息和手续费为1.05亿美元，比截至2020年12月31日的一年的1.05亿美元增长了4.5%。与购买力平价贷款相关的利息和费用包括在1.05亿美元中，为780万美元。截至2021年12月31日的一年的利息支出为520万美元。这比截至2020年12月31日的财年1270万美元的支出减少了750万美元，降幅为59.1%。截至2021年12月31日的年度的净息差为2.97%，而截至2020年12月31日的年度的净息差为2.99%。
截至2021年12月31日的一年，非利息收入为3240万美元，与截至2020年12月31日的3270万美元相比，下降了0.9%。2021年来自信托活动的收入为1010万美元，比2020年增加了130万美元。向客户提供的费用和其他服务从2020年的150万美元增加到2021年的1150万美元。与借记卡使用客户活动增加相关的交换费是增长的最大驱动因素。由于2021年下半年做出了保留更多新发放的住宅房地产贷款的战略决定，2021年贷款销售收益比2020年减少了150万美元，至240万美元。2020年后其他营业收入减少的主要原因是与利率互换协议相关的收入减少140万美元。
截至2021年12月31日的一年，非利息支出增加了740万美元，增幅为10.5%，达到7810万美元，而2020年为7070万美元。非利息支出中最大的部分是支付给员工的工资和福利，2021年总计4480万美元。截至2021年12月31日的三个月期间，非利息支出比2020年第四季度增加了270万美元，增幅为14.7%。由于140万美元的非经常性诉讼准备金支出，其他运营费用比上一季度有所增加。
此外，在2021年期间，Arrow开始翻新其Glens Falls总部的很大一部分，包括支持团队和主办公室分支机构的工作空间。此外，Arrow还继续其分支机构优化计划。萨拉托加国家银行在威尔顿广场将两家较小的分行合并为一家全面翻新的较大分行。格伦斯瀑布国家银行合并了爱德华要塞相距一英里内的两家分行，使阿罗银行能够从一个中心、更新的位置为社区服务。在这一年中，翻新、整合和搬迁的结合使我们能够在简化费用的同时提供增强的客户体验。
在技术方面，Arrow准备了一个新的在线账户开户平台，该平台于2021年为萨拉托加国家银行推出，并将于2022年晚些时候在格伦斯瀑布国家银行推出。更换我们的核心技术的工作也于2021年底开始，为2022年夏天的升级做准备。
从第30页开始，在“经营业绩”标题下详细讨论了本年度与上一年度之间净收益、净利息收入和净利差的变化。
监管资本与股东权益增持：截至2021年12月31日，Arrow在控股公司和银行两个层面继续超过根据多德-弗兰克法案(“资本规则”)实施的现行银行监管资本规则所要求的所有最低资本比率。于该日，两间附属银行及控股公司根据《资本规则》所界定的资本分类指引，继续符合“资本充足”的资格。由于持续的盈利能力和强劲的资产质量，近些年来的监管资本水平一直远高于不时生效的各种规定的最低监管水平，就像目前一样。
2020年，联邦银行监管机构为符合条件的社区银行组织(CBLR)引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准。符合资格的社区银行机构如选择加入CBLR框架，并符合CBLR框架下的所有要求，将被视为已符合《迅速纠正行动》规定的资本充足率要求，不会被要求报告或计算基于风险的资本比率。
CBLR最终规则于2020年1月1日生效，Arrow和两家子公司银行已选择不使用CBLR框架。因此，根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则将继续适用于Arrow银行和两家子公司银行。
截至2021年12月31日，总股东权益为3.712亿美元，比上年同期增加3680万美元，增幅11.0%。自2020年底以来股东权益变动的组成部分载于第62页的综合股东权益变动表。每股账面总价值比上年增长10.6%。截至2021年12月31日，每股有形账面价值，即基于有形账面价值(股东权益总额减去包括商誉在内的无形资产)计算的非公认会计准则财务指标每股有形账面价值为21.66美元，比2020年12月31日增加2.23美元，增幅11.5%。2021年股东权益总额的增长主要反映以下因素：(I)本年度净收入4,990万美元，加上(Ii)与各种基于股票的薪酬计划相关的权益278万美元，加上(Iii)股息再投资计划产生的股本180万美元，加上(Iv)采纳ASU 2016-13年度的累计影响12万美元和(V)其他综合收益120万美元，减去(Vi)现金股息1630万美元和(Vii)普通股回购270万美元。截至2021年12月31日，Arrow的收盘价为35.23美元，交易倍数为Arrow有形账面价值的1.63倍。董事会宣布，阿罗公司2021年前三个季度的现金股息为每股0.252美元，根据2021年9月24日分配的3%的股票股息进行了调整，2021年第四季度的现金股息为每股0.26美元，并宣布2022年第一季度的现金股息为每股0.27美元。
贷款质量：截至2021年12月31日，不良贷款为1,170万美元，比2020年底增加530万美元，增幅为82.1%。这一增长是由于2021年期间有两笔商业房地产贷款被归类为非应计项目。截至2021年12月31日，不良贷款与期末贷款的比率为0.44%，高于2020年12月31日的0.25%，也低于Arrow在2021年9月30日的同业集团比率0.55%。2021年，从信贷损失拨备中注销的贷款(扣除回收后)为92.3万美元，比2020年减少35.1万美元。2021年净冲销与平均贷款的比率为0.03%，2020年为0.05%，而截至2021年9月30日期间的同业集团比率为0.05%. 截至2021年12月31日，信贷损失拨备为2730万美元，占总贷款的1.02%，比2020年12月31日的比率下降了11个基点。
贷款细分：截至2021年12月31日，贷款总额与2020年12月31日的余额相比增加了7290万美元，增幅为2.8%。
◦ 商业和商业房地产贷款：这些贷款合计占期末贷款组合总额的30.0%。Arrow地区的商业地产价值基本保持稳定，然而，由于疫情的影响，围绕市场状况的不确定性仍然存在。对不良和关注的CRE贷款物业的评估在被认为必要时进行更新，通常是在贷款评级被下调或自上次评估以来市场严重恶化的情况下。
◦ 消费贷款： 这些贷款(主要是汽车贷款)约占期末总贷款组合的34.5%。截至2021年12月31日，消费汽车贷款为9.156亿美元，占这一投资组合细分市场的99.5%。2021年，阿罗公司在这一领域的拖欠率或不良贷款百分比没有出现任何显著增长。绝大多数汽车贷款是通过消费者向汽车经销商购买车辆而发起的。截至2021年12月31日，需求强劲。然而，供应限制，无论是新车还是二手车，都可能限制这一类别的潜在增长。
◦ 住宅房地产贷款：这些贷款，包括房屋净值贷款，占期末贷款总额的35.5%。最近一段时间，Arrow服务区的住宅房地产市场一直保持稳定。Arrow是目前贷款组合中几乎所有住宅房地产贷款的发起人，并对贷款来源采用保守的承保标准。Arrow通常会将部分住宅房地产抵押贷款销售到二级市场。原创产品的销售额占总原创产品的比例往往根据市场状况和其他因素而在不同时期波动。由于多种因素，包括我们运营市场对住宅抵押贷款的强劲需求、抵押贷款销售和战略资产负债表的有利市场条件以及利率风险管理决定，2021年上半年的销售额较高。2021年下半年，销售额下降的主要原因是做出了扩大住宅贷款组合的战略决定。未来出售按揭贷款的利率将视乎不同情况而定，包括当时的按揭利率、其他贷款机会、资金和流动资金需求，以及这类交易的市场供应情况。
流动性和进入信贷市场的机会：Arrow在最近几年或2021年没有遇到任何流动性问题或特别关注。Arrow的流动性状况为应对任何意想不到的近期中断提供了必要的灵活性。截至2021年12月31日的计息现金余额为4.307亿美元，而截至2020年12月31日的计息现金余额为3.389亿美元。存款增长为Arrow的资产增长提供了充足的流动性。然而，或有信贷额度也是可用的。运营担保信贷额度已建立，并可通过FHLBNY和FRB获得，总计13亿美元。Arrow的信贷额度的条款在最近一段时间内没有明显变化(参见第48页的一般流动性讨论)。从历史上看，Arrow主要依赖以资产为基础的流动性(即隔夜投资的资金以及到期投资和贷款的现金流)，以负债为基础的流动性作为次要资金来源(主要基于负债的来源是与代理银行的隔夜借款安排、隔夜借款安排和FHLBNY的定期信贷垫款，以及联邦储备银行贴现窗口的短期垫款安排)。定期进行流动资金压力测试和应急流动资金计划测试，以确保能够产生足够数量的可用资金，以应对各种潜在的流动资金危机。
参考汇率改革：2021年3月5日，洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人，以及英国金融市场行为监管局(IBA)的监管机构，宣布未来某些日期，任何管理人都将停止提供LIBOR设置。对于Arrow，其现有金融工具使用的美元LIBOR指数将在2023年6月30日之后停止使用。此外，监管机构已发布声明，表明金融机构在2022年1月1日后不应发行新的基于LIBOR的金融工具。为了为即将停止的LIBOR做准备，Arrow在2020年成立了一个由银行管理层组成的委员会，为LIBOR的停止做准备。LIBOR被广泛用于对浮动利率金融工具进行重新定价。根据对现有浮动利率金融工具的审查，管理层已确定，与LIBOR挂钩的金融产品在2023年6月30日之前不会停止。这项审查还发现，只有少数遗留合同没有包括适当的后备语言。管理层预计，这些合同的适当备用条款将得到实施，并允许在2023年6月30日停止美元伦敦银行间同业拆借利率之前有序过渡。自2021年12月31日起，Arrow不再发行基于LIBOR的新金融工具。此外，Arrow现有金融工具使用的美元LIBOR指数将于2023年6月30日停止使用。从2022年1月1日开始，Arrow将使用CME定期担保隔夜融资利率(SOFR)作为金融工具的主要指数，并使用彭博短期银行收益率指数(BSBY)作为次要指数。
Visa B类普通股：Arrow的附属银行Glens Falls National与其他Visa成员银行一样，对Visa因涉及商家折扣的某些反垄断索赔而产生的直接责任承担一些间接或有责任，其程度是Visa的负债可能超过其诉讼托管账户中的资金。2019年12月13日，法院最终批准了这起集体诉讼的和解。但是，2020年1月3日，法院对最终批准的命令提出了上诉。2021年12月16日，第二巡回上诉法院就反对最终批准2022年3月16日的和解方案进行了口头辩论。当上诉程序得到解决，并假设诉讼托管账户中的余额足以支付诉讼索赔和相关费用时，阿罗公司可能会从收到Visa A类普通股中获得收益。截至2021年12月31日，Glens Falls National持有27,771股Visa B类普通股，利用当时向A类普通股的转换比率，这些B类股将转换为约45,000股Visa A类普通股。由于诉讼和解还不确定，Arrow尚未确认这些股票的任何经济价值。
B.行动的结果
以下对净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入、非利息费用和所得税的分析强调了对2021年12月31日和前两年的经营业绩影响最大的因素。关于截至2019年12月31日和2020年12月31日止年度的比较，见截至2020年12月31日止年度的表格10-K第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
一、净利息收入
净利息收入是指从贷款、证券和其他盈利资产赚取的利息、股息和手续费与存款和其他资金来源支付的利息之间的差额。净利息收入的变化是由于盈利资产和资金来源(数量)的水平和组合的变化，以及所赚取的收益和支付的利率(利率)的变化。净息差是净利息收入与平均盈利资产的比率。净利息收入也可以被描述为平均收益资产和净息差的乘积。
净利息收入的变化
(千美元)(GAAP基础)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 较上一年的变化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 利息和股息收入 | $ | 115,550 | | | $ | 111,896 | | | $ | 109,759 | | | $ | 3,654 | | | 3.3 | % | | $ | 2,137 | | | 1.9 | % |
| 利息支出 | 5,195 | | | 12,694 | | | 21,710 | | | (7,499) | | | (59.1) | % | | (9,016) | | | (41.5) | % |
| 净利息收入 | $ | 110,355 | | | $ | 99,202 | | | $ | 88,049 | | | $ | 11,153 | | | 11.2 | % | | $ | 11,153 | | | 12.7 | % |
2021年净利息收入为1.104亿美元，比2020年的9920万美元增加了1120万美元，增幅为11.2%。这与2019-2020年增长1,120万美元或12.7%一致。影响这三年期间净利息收入同比变化的因素将在本节B.I.的以下部分进行讨论。
下表反映了截至2021年、2020年和2019年12月31日的净利息收入的组成部分：(I)资产、负债和股东权益的平均余额，(Ii)盈利资产赚取的利息和股息收入以及计息负债产生的利息支出，(Iii)盈利资产的平均收益率和计息负债的平均利率，(Iv)净息差(平均收益率减去平均成本)和(V)盈利资产的净息差(收益率)。可供出售证券的收益率以证券的摊销成本为基础。非权责发生贷款包括在平均贷款中。
平均合并资产负债表和净利息收入分析
(以公认会计原则为基础)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | 利息 | | 费率 | | | | 利息 | | 费率 | | | | 利息 | | 费率 |
| 平均值 | | 收入/ | | 赚得/ | | 平均值 | | 收入/ | | 赚得/ | | 平均值 | | 收入/ | | 赚得/ |
| 天平 | | 费用 | | 已支付 | | 天平 | | 费用 | | 已支付 | | 天平 | | 费用 | | 已支付 |
| 银行有息存款 | $ | 418,488 | | | $ | 565 | | | 0.14 | % | | $ | 195,821 | | | 321 | | | 0.16 | % | | 26,816 | | | 722 | | | 2.69 | % |
| 投资证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全额应税 | 470,133 | | | 6,487 | | | 1.38 | % | | 398,915 | | | 7,131 | | | 1.79 | % | | 357,669 | | | 8,883 | | | 2.48 | % |
免除联邦政府
税费 | 185,072 | | | 3,513 | | | 1.90 | % | | 199,410 | | | 3,952 | | | 1.98 | % | | 223,130 | | | 4,687 | | | 2.10 | % |
| 贷款 | 2,643,163 | | | 104,985 | | | 3.97 | % | | 2,526,791 | | | 100,492 | | | 3.98 | % | | 2,283,707 | | | 95,467 | | | 4.18 | % |
| 盈利资产总额 | 3,716,856 | | | 115,550 | | | 3.11 | % | | 3,320,937 | | | 111,896 | | | 3.37 | % | | 2,891,322 | | | 109,759 | | | 3.80 | % |
| 信贷损失准备 | (27,187) | | | | | | | (25,128) | | | | | | | (20,477) | | | | | |
| 银行的现金和到期款项 | 36,464 | | | | | | | 35,609 | | | | | | | 34,963 | | | | | |
| 其他资产 | 156,509 | | | | | | | 150,343 | | | | | | | 122,220 | | | | | |
| 总资产 | $ | 3,882,642 | | | | | | | $ | 3,481,761 | | | | | | | $ | 3,028,028 | | | | | |
| 存款： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计息支票
帐目 | $ | 926,875 | | | 731 | | | 0.08 | % | | $ | 772,000 | | | 1,292 | | | 0.17 | % | | 727,857 | | | 1,985 | | | 0.27 | % |
| 储蓄存款 | 1,496,906 | | | 1,904 | | | 0.13 | % | | 1,258,154 | | | 5,090 | | | 0.40 | % | | 910,840 | | | 8,399 | | | 0.92 | % |
25万美元的定期存款
或更多 | 87,033 | | | 261 | | | 0.30 | % | | 124,601 | | | 1,465 | | | 1.18 | % | | 95,932 | | | 1,932 | | | 2.01 | % |
| 其他定期存款 | 141,677 | | | 632 | | | 0.45 | % | | 223,111 | | | 2,782 | | | 1.25 | % | | 259,636 | | | 4,224 | | | 1.63 | % |
全额计息
存款 | 2,652,491 | | | 3,528 | | | 0.13 | % | | 2,377,866 | | | 10,629 | | | 0.45 | % | | 1,994,265 | | | 16,540 | | | 0.83 | % |
| 短期借款 | 4,768 | | | 3 | | | 0.06 | % | | 57,929 | | | 246 | | | 0.42 | % | | 191,258 | | | 3,437 | | | 1.80 | % |
FHLBNY期初预付款
和其他长期债务 | 65,000 | | | 1,469 | | | 2.26 | % | | 69,631 | | | 1,623 | | | 2.33 | % | | 52,288 | | | 1,634 | | | 3.13 | % |
| 融资租赁 | 5,182 | | | 195 | | | 3.76 | % | | 5,229 | | | 196 | | | 3.75 | % | | 4,131 | | | 99 | | | 2.40 | % |
总利息-
承担责任 | 2,727,441 | | | 5,195 | | | 0.19 | % | | 2,510,655 | | | 12,694 | | | 0.51 | % | | 2,241,942 | | | 21,710 | | | 0.97 | % |
| 活期存款 | 767,671 | | | | | | | 613,408 | | | | | | | 472,517 | | | | | |
| 其他负债 | 33,773 | | | | | | | 37,884 | | | | | | | 28,929 | | | | | |
| 总负债 | 3,528,885 | | | | | | | 3,161,947 | | | | | | | 2,743,388 | | | | | |
| 股东权益 | 353,757 | | | | | | | 319,814 | | | | | | | 284,640 | | | | | |
总负债和
股东权益 | $ | 3,882,642 | | | | | | | $ | 3,481,761 | | | | | | | $ | 3,028,028 | | | | | |
| 净利息收入 | | | $ | 110,355 | | | | | | | $ | 99,202 | | | | | | | $ | 88,049 | | | |
| 净息差 | | | | | 2.92 | % | | | | | | 2.86 | % | | | | | | 2.83 | % |
| 净息差 | | | | | 2.97 | % | | | | | | 2.99 | % | | | | | | 3.05 | % |
期间之间的变化归因于盈利资产和有息负债的日均余额或平均利率的变动。可归因于数量和费率的变化已在类别之间按比例分配。
净利息收入率及金额分析
(千美元)(GAAP基础)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年与2020年相比，净利息收入发生变化，原因是： | | 2020年与2019年相比，净利息收入发生变化，原因是： |
| 利息和股息收入： | 卷 | | 费率 | | 总计 | | 卷 | | 费率 | | 总计 |
| 计息银行余额 | $ | 309 | | | $ | (65) | | | $ | 244 | | | $ | 831 | | | $ | (1,232) | | | $ | (401) | |
| 投资证券： | | | | | | | | | | | |
| 全额应税 | 1,146 | | | (1,790) | | | (644) | | | 941 | | | (2,693) | | | (1,752) | |
| 免征联邦税 | (277) | | | (162) | | | (439) | | | (480) | | | (255) | | | (735) | |
| 贷款 | 4,622 | | | (129) | | | 4,493 | | | 9,823 | | | (4,798) | | | 5,025 | |
| 利息和股息收入合计 | 5,800 | | | (2,146) | | | 3,654 | | | 11,115 | | | (8,978) | | | 2,137 | |
| 利息支出： | | | | | | | | | | | |
| 存款： | | | | | | | | | | | |
| 计息支票账户 | 221 | | | (782) | | | (561) | | | 114 | | | (807) | | | (693) | |
| 储蓄存款 | 822 | | | (4,008) | | | (3,186) | | | 2,475 | | | (5,784) | | | (3,309) | |
| 25万美元或以上的定期存款 | (347) | | | (857) | | | (1,204) | | | 477 | | | (944) | | | (467) | |
| 其他定期存款 | (779) | | | (1,371) | | | (2,150) | | | (542) | | | (900) | | | (1,442) | |
| 总存款 | (82) | | | (7,019) | | | (7,101) | | | 2,524 | | | (8,435) | | | (5,911) | |
| 短期借款 | (126) | | | (117) | | | (243) | | | (1,523) | | | (1,668) | | | (3,191) | |
| 长期债务 | (106) | | | (48) | | | (154) | | | 464 | | | (475) | | | (11) | |
| 融资租赁 | (2) | | | 1 | | | (1) | | | 31 | | | 66 | | | 97 | |
| 利息支出总额 | (316) | | | (7,183) | | | (7,499) | | | 1,497 | | | (10,513) | | | (9,016) | |
| 净利息收入 | $ | 6,116 | | | $ | 5,037 | | | $ | 11,153 | | | $ | 9,618 | | | $ | 1,535 | | | $ | 11,153 | |
净息差
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益率分析(GAAP基础) | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收益资产收益率 | 3.11 | % | | 3.37 | % | | 3.80 | % |
| 有息负债成本 | 0.19 | % | | 0.51 | % | | 0.97 | % |
| 净息差 | 2.92 | % | | 2.86 | % | | 2.83 | % |
| 净息差 | 2.97 | % | | 2.99 | % | | 3.05 | % |
| 不包括购买力平价贷款的净息差 | 2.84 | % | | 2.97 | % | | 不适用 |
Arrow的收益主要来自净利息收入，即扣除利息支出后的净利息收入。资产负债表构成的变化，包括生息资产、存款和借款，再加上市场利率的变化，都会影响净利息收入。净息差是净利息收入除以平均可赚取利息的资产。对产生利息的资产和资金来源进行管理，包括无息负债和有息负债，以最大化这一利润率。
2021年与2020年相比：截至2021年12月31日的一年，净利息收入增加了1120万美元，增幅11.2%，从截至2020年12月31日的9920万美元增至1.104亿美元。增加的部分原因是与PPP贷款相关的780万美元收入。抵消净利息收入的其他因素包括较低的市场利率和增加的现金余额。截至2021年12月31日的年度的净息差为2.97%，而截至2020年12月31日的年度的净息差为2.99%。
在截至2021年12月31日至2020年12月31日的几年间，投资证券收入减少了110万美元，降幅为9.8%。今年投资证券的平均余额较高，但投资组合收益率较低，全额应税证券下降了41个基点，免税证券下降了8个基点。
在截至2021年12月31日的一年中，来自贷款的利息收入增加了450万美元，增幅为4.8%，从截至2020年12月31日的1.05亿美元增至1.05亿美元。尽管贷款组合收益率在2021年下降了一个基点，至3.97%，但贷款的持续增长推高了利息收入。2021年，美国小企业管理局(Small Business Administration)免除了7010万美元的购买力平价贷款，扣除这些贷款，全年贷款增加了1.431亿美元。平均贷款余额增加1.164亿美元，比2020年平均余额增加4.6%。在贷款组合中，三个主要部分是住宅房地产贷款，
消费贷款(主要通过间接汽车贷款计划)和商业贷款。消费贷款组合比2020年12月31日的余额增加了6,080万美元，增幅为7.1%。扣除2021年出售的约5210万美元贷款后，住宅房地产贷款组合增加了2300万美元，同比增长2.5%。包括商业房地产在内的商业贷款比2020年12月31日的余额减少了1090万美元，降幅为1.3%。减少的主要原因是小企业管理局在2021年免除了7010万美元的购买力平价贷款。
在截至2021年12月31日的一年中，有息负债的总利息支出减少了750万美元，降幅为59.1%，从截至2020年12月31日的1,270万美元降至520万美元。尽管平均计息存款余额增加2.746亿美元，但计息存款总成本从45个基点降至13个基点。此外，不计息的平均活期存款增加1.543亿元。
二、 信贷损失准备金和信贷损失准备
Arrow认为，与信贷损失拨备有关的会计政策是一项关键的会计政策，因为评估弥补贷款组合中固有信贷损失所需拨备的水平存在不确定性，而且这种判断可能对业务结果产生实质性影响。2021年的信贷损失准备金为27.2万美元，而2020年的准备金为930万美元。对确定信贷损失准备金额的方法的分析在附注2中作了详细说明，重要会计政策摘要, and 5, 贷款，合并财务报表。
信贷损失准备和拨备汇总表
(千美元)(贷款，扣除非劳动收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度、 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 期末贷款 | $2,667,941 | | $2,595,030 | | $2,386,120 | | $2,196,215 | | $1,950,770 |
| 平均贷款 | 2,643,163 | | 2,526,791 | | 2,283,707 | | 2,062,575 | | 1,862,247 |
| 期末资产 | 4,027,952 | | 3,688,636 | | 3,184,275 | | 2,988,334 | | 2,760,465 |
| 期末不良资产： | | | | | | | | | |
| 非权责发生制贷款： | | | | | | | | | |
| 商业贷款 | 33 | | | 78 | | | 81 | | | 403 | | | 588 | |
| 商业地产 | 7,244 | | | 1,475 | | | 326 | | | 789 | | | 1,530 | |
| 消费贷款 | 1,697 | | | 1,470 | | | 663 | | | 658 | | | 653 | |
| 住宅房地产贷款 | 1,790 | | | 3,010 | | | 2,935 | | | 2,309 | | | 2,755 | |
| 非权责发生制贷款总额 | 10,764 | | | 6,033 | | | 4,005 | | | 4,159 | | | 5,526 | |
| 贷款逾期90天或以上，且 | | | | | | | | | |
| 仍在应计利息 | 823 | | 228 | | 253 | | 1,225 | | 319 |
| 重组后的 | 77 | | 145 | | 143 | | 138 | | 105 |
| 不良贷款总额 | 11,664 | | 6,406 | | 4,401 | | 5,522 | | 5,950 |
| 收回的资产 | 126 | | 155 | | 139 | | 130 | | 109 |
| 拥有的其他房地产 | — | | — | | 1,122 | | 1,130 | | 1,738 |
| | | | | | | | | |
| 不良资产总额 | 11,790 | | 6,561 | | 5,662 | | 6,782 | | 7,797 |
| 信贷损失拨备： | | | | | | | | | |
| 期初余额 | $ | 29,232 | | | $ | 21,187 | | | $ | 20,196 | | | $ | 18,586 | | | $ | 17,012 | |
| 2016-13年度采用ASU的影响 | (1,300) | | | | | | | | | |
| 已注销的贷款： | | | | | | | | | |
| 商业贷款 | (97) | | | (37) | | | (12) | | | (153) | | | (2) | |
| 商业地产 | — | | | (5) | | | (29) | | | (17) | | | (380) | |
| 消费贷款 | (2,133) | | | (1,898) | | | (1,603) | | | (1,246) | | | (1,101) | |
| 住宅房地产贷款 | (9) | | | (49) | | | (91) | | | (116) | | | (76) | |
| 已注销的贷款总额 | (2,239) | | (1,989) | | (1,735) | | (1,532) | | (1,559) |
| 收回以前注销的贷款： | | | | | | | | | |
| 商业贷款 | 190 | | | 3 | | | 1 | | | 3 | | | 8 | |
| 商业地产 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | |
| 消费贷款 | 1,126 | | | 712 | | | 646 | | | 520 | | | 389 | |
| 住宅房地产贷款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 收回以前已注销的贷款的总额 | 1,316 | | | 715 | | | 647 | | | 535 | | | 397 | |
| 净贷款冲销 | (923) | | | (1,274) | | | (1,088) | | | (997) | | | (1,162) | |
| 信贷损失准备金 | | | | | | | | | |
| 已记入费用 | 272 | | | 9,319 | | | 2,079 | | | 2,607 | | | 2,736 | |
| 期末余额 | $ | 27,281 | | | $ | 29,232 | | | $ | 21,187 | | | $ | 20,196 | | | $ | 18,586 | |
| 资产质量比率： | | | | | | | | | |
| 净冲销与平均贷款之比 | 0.03 | % | | 0.05 | % | | 0.05 | % | | 0.05 | % | | 0.06 | % |
| 信贷损失准备金对平均贷款的拨备 | 0.01 | % | | 0.37 | % | | 0.09 | % | | 0.13 | % | | 0.15 | % |
| 为期末贷款计提信贷损失准备 | 1.02 | % | | 1.13 | % | | 0.89 | % | | 0.92 | % | | 0.95 | % |
| 计提不良贷款信贷损失准备 | 233.89 | % | | 456.32 | % | | 481.41 | % | | 365.74 | % | | 312.37 | % |
| 不良贷款到期末贷款 | 0.44 | % | | 0.25 | % | | 0.18 | % | | 0.25 | % | | 0.31 | % |
| 不良资产与期末资产之比 | 0.29 | % | | 0.18 | % | | 0.18 | % | | 0.23 | % | | 0.28 | % |
信贷损失准备的分配
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 商业贷款 | $ | 2,298 | | | $ | 2,173 | | | $ | 1,386 | | | $ | 1,218 | | | $ | 1,873 | |
| 商业地产 | 13,523 | | | 9,990 | | | 5,830 | | | 5,644 | | | 4,504 | |
| 消费贷款 | 2,402 | | | 11,562 | | | 9,408 | | | 8,882 | | | 7,604 | |
| 住宅房地产贷款 | 9,058 | | | 5,507 | | | 4,563 | | | 4,452 | | | 4,605 | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 27,281 | | | $ | 29,232 | | | $ | 21,187 | | | $ | 20,196 | | | $ | 18,586 | |
Arrow于2021年1月1日采用CECL。2021年1月1日记录的过渡调整使信贷损失准备金减少了130万美元。CECL方法要求对一笔贷款(或贷款池)在整个生命周期内预期的信贷损失进行估计。它取代了已发生损失法的门槛，该门槛要求在可能发生损失事件时确认信用损失。信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除或添加，以显示预计将从贷款中收取的终身净额。当Arrow认为贷款余额被确认无法收回时，贷款损失将从拨备中注销。预期收回金额不超过先前已注销及预期将被注销的金额的总和。
管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的单一经济预测相关的可用信息来估计津贴。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。当Arrow没有足够的亏损数据时，Arrow的历史亏损经验得到了同行信息的补充。同行选择是基于对具有可比亏损经验的机构的审查，以及贷款收益率、银行规模、投资组合集中度和地理位置。对历史损失信息的调整是根据当前特定贷款风险特征的不同而进行的，例如信贷集中程度、拖欠水平、抵押品价值和承保标准的差异，以及经济状况或其他相关因素的变化。测量过程中的每个点都需要管理判断。
投资组合部分被定义为一个实体制定和记录一套系统的方法来确定其信贷损失拨备的水平。在采用CECL后，管理层修改了类似风险特征的贷款汇集方式。管理层根据借款人和抵押品的类型开发了用于估计损失的投资组合部分，如下所示：
商业贷款
商业地产贷款
消费贷款
住宅贷款
与贷款组合细分有关的更多细节载于附注5，贷款、合并财务报表。
Arrow和特定部门同行的历史信用损失经验为估计预期的信用损失提供了基础。Arrow利用同行数据的回归分析，其中包括Arrow，其中利用观察到的信贷损失和选定的经济因素来确定合适的损失驱动因素，以对终身违约概率(PD)率进行建模。Arrow使用贴现现金流(DCF)方法来估计商业、商业房地产和住宅领域的预期信贷损失。对于这些贷款部门中的每一个，Arrow都会在工具层面生成现金流预测，其中付款预期会根据估计的预付款速度、削减、收回时间、PD和特定于部门的违约损失(LGD)风险因素进行调整。对预期提前还款速度、削减率和恢复时间的建模以历史内部数据为基础，并在必要时根据对经济状况的合理和可支持的预测进行调整。
对于使用贴现现金法的贷款部分，(商业、商业地产和住宅)管理层利用外部发展的经济预测以下经济因素作为损失驱动因素：全国失业率、国内生产总值(GDP)和房价指数(HPI)。经济预测是在合理和可支持的预测期内进行的。Arrow利用六个季度的合理和可支持的预测期，在直线基础上将八个季度恢复到历史平均水平。
对信用预期(违约和亏损)和时机预期(提前还款、削减和恢复时间)的调整组合在工具层面产生了预期的现金流。计算工具有效收益率，扣除提前还款假设的影响，然后工具预期现金流按该有效收益率折现，产生工具水平的预期现金流净现值(NPV)。信用损失准备是为工具的净现值和摊销成本基础之间的差额建立的。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一种情况适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组(TDR)将与个人借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改的合同中，不能由阿罗公司无条件取消。
Arrow使用陈年分析方法来估计消费贷款部门的预期信贷损失。之所以选择陈年法，是因为消费贷款部门的贷款是同质的，不仅是根据风险特征，而且是根据贷款结构。根据年份分析方法，损失率是根据回顾期间每个年份未偿还贷款余额的季度净冲销来计算的。一旦计算出回顾期间内每个季度的周期性损失率，就会将周期性损失率平均为损失率。然后将损失率应用于未偿还的
贷款余额基于贷款的年份。在贷款的有效期内，Arrow维护着按年份划分的损失曲线。如果需要根据当前状况和合理和可支持的经济预测对按陈年法计算的估计亏损进行调整，这些调整将在六个季度的合理和可支持的预测期内纳入，并在八个季度内使用直线方法恢复到历史亏损。根据目前的情况，以及合理和可支持的经济预测，目前不需要进行任何调整。
Vintage和DCF模型还考虑了对定量损失估计过程中尚未捕获的信息的预期损失估计进行定性调整的必要性。定性考虑因素包括定量模型固有的局限性；不良和拖欠贷款的趋势；基础抵押品价值的变化；贷款政策和程序的变化；贷款的性质和构成；可能影响一个或多个组成部分或投资组合的损失经历的投资组合集中度；贷款管理和工作人员的经验、能力和深度；Arrow的信用审查系统；以及竞争、法律和监管要求等外部因素的影响。这些定性因素的调整可能会增加或减少阿罗公司对预期信贷损失的估计，从而使信贷损失准备金反映在资产负债表日贷款组合中存在的终身损失估计。
将方法从已发生损失改为贷款有效期内的预期损失，也影响了信贷损失准备金的分配。复古法与较短的贷款年限相结合，降低了消费贷款所需的津贴。住宅房地产贷款由于其贷款年限较长，与已发生损失法相比，其信用贷款拨备的分配比例较高。
截至2021年12月31日，Arrow的信贷损失拨备为2,730万美元，占未偿还贷款的1.02%，低于2020年底的1.13%。
见注5，贷款关于用于计算信贷损失准备金的完整方法，请参阅合并财务报表。
三、非利息收入
非利息收入的大部分是来自服务的手续费收入，主要是信托服务的手续费和佣金、存款账户手续费、保险佣金、证券交易净收益(亏损)、贷款销售净收益和其他经常性手续费收入。
非利息收入分析
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 较上一年的变化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 受托活动收入 | $ | 10,142 | | | $ | 8,890 | | | $ | 8,809 | | | $ | 1,252 | | | 14.1 | % | | $ | 81 | | | 0.9 | % |
| 向客户提供其他服务的费用 | 11,462 | | | 10,003 | | | 10,176 | | | 1,459 | | | 14.6 | % | | (173) | | | (1.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 保险佣金 | 6,487 | | | 6,876 | | | 7,182 | | | (389) | | | (5.7) | % | | (306) | | | (4.3) | % |
| 证券净收益(亏损) | 111 | | | (464) | | | 289 | | | 575 | | | 123.9 | % | | (753) | | | (260.6) | % |
| 贷款销售净收益 | 2,393 | | | 3,889 | | | 622 | | | (1,496) | | | (38.5) | % | | 3,267 | | | 525.2 | % |
| 其他营业收入 | 1,774 | | | 3,464 | | | 1,477 | | | (1,690) | | | (48.8) | % | | 1,987 | | | 134.5 | % |
| 非利息收入总额 | $ | 32,369 | | | $ | 32,658 | | | $ | 28,555 | | | $ | (289) | | | (0.9) | % | | $ | 4,103 | | | 14.4 | % |
2021年与2020年相比：2021年非利息收入总额为3240万美元，比2020年的3270万美元减少28.9万美元，降幅0.9%。从2020年到2021年，信托活动的收入增加了130万美元。截至2021年12月31日，信托管理和投资管理项下的资产为18.5亿美元，较上年末的16.6亿美元增加了1.921亿美元，增幅为11.6%。2021年向客户提供其他服务的费用为1150万美元，比2020年增加150万美元。增长的最大因素是与借记卡使用的客户活动增加相关的交换费。从2020年到2021年，保险佣金减少了38.9万美元，下降了5.7%。与前一年相比，保险佣金减少的主要原因是持续的竞争和一些雇员福利关系的丧失。持续的竞争和留住关键人员的能力可能会继续影响到2022年的收入。费用控制举措，包括减少支助角色，正在进行中，以确保支出与收入的减少适当匹配。2021年证券净收益，包括股权投资公允价值的变化，为11.1万美元，而2020年为亏损46.4万美元。
贷款销售的净收益从2020年的390万美元下降到2021年的240万美元，减少了150万美元，降幅为38.5%。由于2021年下半年做出保留更多新发放的住宅房地产贷款的战略决定，销售额有所下降。未来出售按揭贷款的利率将视乎不同情况而定，包括当时的按揭利率、其他贷款机会、资金和流动资金需求，以及这类交易的市场供应情况。因此，Arrow无法预测这类贷款在未来时期的留存率可能是多少。发放和出售的贷款一般保留维修权，这也会在随后的期间产生额外的非利息收入(向客户提供其他服务的费用)。
其他营业收入在两年间减少170万美元，或48.8%，主要是由于2020年140万美元利率互换协议的部分费用减少所致。Arrow在2020年购买了额外的银行拥有的人寿保险，收入比前一年增加了23.33万美元。此外，Arrow在2021年的固定资产处置亏损为22.2万美元，而2020年的收益为16.5万美元。固定资产处置损失与分行优化举措有关。萨拉托加国家银行合并其Jones Road和Ballard
在威尔顿广场，道路分支合而为一，更大的新修缮分支。格伦斯福尔斯国家银行合并了爱德华要塞的两家分行。虽然发生了出售的损失，但阿罗公司相信，它将在未来维持这些地点较低的运营成本。
四、非利息支出
非利息支出是衡量一家公司的服务、产品和经营活动的交付成本。下表列出了非利息支出的主要组成部分。
非利息支出分析
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 较上一年的变化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 薪酬和员工福利 | $ | 44,798 | | $ | 42,061 | | $ | 38,402 | | $ | 2,737 | | 6.5 | % | | $ | 3,659 | | 9.5 | % |
| 入住费，净额 | 5,814 | | 5,614 | | 5,407 | | 200 | | 3.6 | % | | 207 | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 技术和设备费用 | 14,870 | | 12,976 | | 13,054 | | 1,894 | | 14.6 | % | | (78) | | (0.6) | % |
| FDIC定期评估 | 1,042 | | 1,063 | | 157 | | (21) | | (2.0) | % | | 906 | | 577.1 | % |
| 无形资产摊销 | 210 | | 227 | | 245 | | (17) | | (7.5) | % | | (18) | | (7.3) | % |
| 其他运营费用 | 11,314 | | 8,737 | | 10,185 | | 2,577 | | 29.5 | % | | (1,448) | | (14.2) | % |
| 非利息支出总额 | $ | 78,048 | | $ | 70,678 | | $ | 67,450 | | $ | 7,370 | | 10.4 | % | | $ | 3,228 | | 4.8 | % |
| 效率比 | 54.16 | % | | 52.80 | % | | 57.08 | % | | 1.36 | % | | 2.6 | % | | (4.28) | % | | (7.5) | % |
2021年与2020年相比：2021年的非利息支出为7800万美元，比2020年增加了740万美元，增幅为10.4%。2021年，有效率为54.16%。这一比率是银行业常用的非公认会计准则财务指标，是金融机构运营效率的比较指标。根据阿罗公司的定义，效率比率(越低越好)是营业非利息支出(不包括无形资产摊销)与净利息收入(在税收等值基础上)加上营业非利息收入(不包括证券净收益或损失)的比率。见本报告“非公认会计准则财务措施的使用”下关于效率比率的讨论。
工资和员工福利支出比2020年增加了270万美元，增幅为6.5%。增加的一部分，即52.8万美元，是薪金和雇员福利及其他业务费用之间重新定级增加的结果。根据ASU 2017-07年度，利息费用、计划资产的预期回报率、先前服务费用的摊销和净亏损的摊销需要从薪金和雇员福利中重新分类。薪金和福利也受到福利费用和奖励付款增加的影响。
与2020年相比，技术支出增加了190万美元，增幅为14.6%，这是因为与提高消费者银行技术利用率相关的可变成本，以及优化数字交付渠道的额外费用。新渠道的一些例子包括增强的商业网上银行界面、帮助客户打击持续欺诈的SecurLOCK、使客户更容易在线申请并与发起人联系的新抵押贷款申请平台，以及新的存款在线账户开户平台。
其他运营费用比2020年增加了260万美元，增幅为29.5%。这一增长是由于2021年表外信贷敞口的估计信贷损失费用为68.5万美元，以及2021年第四季度记录的150万美元的非经常性诉讼准备金费用。
五、所得税
下表列出了所列期间的所得税准备金和实际税率。
所得税和实际税率
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 较上一年的变化 |
| | | | | | | 2020 to 2021 | | 2019 to 2020 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 所得税拨备 | $ | 14,547 | | | $ | 11,036 | | | $ | 9,600 | | | $ | 3,511 | | | 31.8 | % | | $ | 1,436 | | | 15.0 | % |
| 实际税率 | 22.6 | % | | 21.3 | % | | 20.4 | % | | 1.3 | % | | 6.1 | % | | 0.9 | % | | 4.4 | % |
2021年联邦和州所得税拨备为1450万美元，2020年为1100万美元，2019年为960万美元。2021年、2020年和2019年的有效所得税率分别为22.6%、21.3%和20.4%。2021年有效税率比2020年和2019年有所提高，主要是因为减少了持有的免税投资和相关投资收入，加上纽约州公司税率的提高，自2021年1月1日起生效。
C.财务状况
一、投资组合
在2021年、2020年和2019年期间，Arrow没有持有任何证券交易。
可供出售的证券组合、持有至到期的证券组合和股权证券组合将在下文进一步详细介绍。
可供出售的证券:
下表列出了可供出售证券组合在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日年底的账面价值。
可供出售的证券
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美国政府和机构的义务 | $ | 108,365 | | | $ | 65,112 | | | $ | 5,054 | |
| 州和市政义务 | 400 | | | 528 | | | 764 | |
| 抵押贷款支持证券 | 449,751 | | | 298,847 | | | 350,716 | |
| 公司和其他债务证券 | 800 | | | 800 | | | 800 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 559,316 | | | $ | 365,287 | | | $ | 357,334 | |
于上述期间，按揭证券只包括由美国联邦机构或政府支持企业(GSE)发行或担保的按揭过关证券及抵押抵押债券(“CMO”)。抵押贷款传递证券根据相关抵押贷款的合同义务向投资者提供每月本金和利息部分。CMOs是抵押贷款支持证券的池，其偿还通常被分成两个或更多个组成部分(部分)，其中每一部分都有单独的估计寿命和收益率。Arrow的做法是购买由美国联邦机构或GSE发行或担保的传递证券和CMO，购买的CMO部分通常是平均寿命和/或持续时间较短的证券。较低的市场利率和/或构成抵押担保证券抵押品的基础贷款的延期付款可能会影响现金流。
在上述期间，美国政府和机构的债务仅包括发行的机构债券。由政府支持的企业(GSE)提供。 这些证券通常每半年支付一次固定的利息。优惠券到期还本付息。 对于一些人来说，可赎回期权包括在内，可能会影响这些本金支付的时间。Arrow的做法是购买由GSE发行或担保的机构证券具有有限的嵌入式选项(呼叫功能)。 最终到期日一般不到5年。
Arrow在每个计量日期评估未实现亏损头寸中的可供出售债务证券，以确定公允价值低于摊余成本基础(减值)是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素。任何与信贷无关的减值均在扣除适用税项后的其他全面收益中确认。与信贷相关的减值在资产负债表上的信贷损失准备中确认，以摊余成本基础超过公允价值的金额为限，并通过信贷损失费用对收益进行相应的调整。Arrow确定，截至2021年12月31日，未实现亏损总额主要是由于相对于购买投资证券时的利率变化，而不是由于投资证券的信用质量。Arrow不打算出售，也不太可能要求Arrow在其摊销成本基础收回之前出售证券，而摊销成本基础可能已经到期。因此，Arrow在2021年12月31日不计入信用损失准备金，在截至2021年12月31日的年度内，Arrow也没有确认与证券投资组合有关的信用损失费用。
在上述几年中，阿罗公司在证券投资组合中没有持有任何直接或间接包含外国政府或外国发行人政府机构债务的投资证券。
下表列出了截至2021年12月31日可供出售投资组合中债务证券的到期日。抵押贷款支持证券根据其预期平均寿命被包括在表格中。
可供出售的债务证券的到期日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一
年 | | 之后
1但是
在
5年 | | 之后
5个，但是
在
10年 | | 之后
10年 | | 总计 |
| 美国政府和机构的义务 | $ | 5,064 | | | $ | 103,301 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108,365 | |
| 州和市政义务 | — | | | 40 | | | 360 | | | — | | | 400 | |
| 抵押贷款支持证券 | 108 | | | 371,569 | | | 78,074 | | | — | | | 449,751 | |
| 公司和其他债务证券 | — | | | — | | | 800 | | | — | | | 800 | |
| 总计 | $ | 5,172 | | | $ | 474,910 | | | $ | 79,234 | | | $ | — | | | $ | 559,316 | |
下表列出了2021年12月31日可供出售投资组合中债务证券的税金等值收益率。
可供出售证券的收益率
(完全税额等值基础)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一
年 | | 之后
1但是
在
5年 | | 之后
5个，但是
在
10年 | | 之后
10年 | | 总计 |
| 美国政府和机构的义务 | 1.98 | % | | 0.70 | % | | — | % | | — | % | | 0.76 | % |
| 州和市政义务 | — | % | | 6.30 | % | | 6.77 | % | | — | % | | 6.72 | % |
| 抵押贷款支持证券 | 4.03 | % | | 1.43 | % | | 1.49 | % | | — | % | | 1.44 | % |
| 公司和其他债务证券 | — | % | | — | % | | 2.88 | % | | — | % | | 2.88 | % |
| 总计 | 2.02 | % | | 1.27 | % | | 1.53 | % | | — | % | | 1.31 | % |
免除联邦税收的州和市政当局的债务收益是在等值税收的基础上计算的。上表显示的其他债务证券的收益率是通过将包括折价和溢价摊销在内的年利率除以证券在2021年12月31日的摊销成本计算得出的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，可供出售投资组合中的债务证券的加权平均期限分别为4.0年和2.3年。
截至2021年12月31日，可供出售证券的未实现净收益为820万美元。该等证券的未实现收益或亏损净额扣除税项后，反映在累计的其他综合收益/亏损中。截至2020年12月31日，可供出售证券的未实现净收益为780万美元。在这两个期间，未实现净收益主要归因于购买之日至资产负债表日之间的市场汇率变化，导致投资组合证券的估值较高或较低。
关于可供出售的证券组合的进一步信息，见附注4，投资证券、合并财务报表。
持有至到期的证券:
下表列出了过去三年中每年12月31日持有至到期的证券组合的账面价值。
持有至到期的证券
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 州和市政义务 | $ | 180,195 | | | $ | 192,352 | | | $ | 208,243 | |
| 抵押贷款支持证券-住宅 | 16,371 | | | 26,053 | | | 36,822 | |
| | | | | |
| 总计 | $ | 196,566 | | | $ | 218,405 | | | $ | 245,065 | |
Arrow持有至到期的债务证券由美国政府机构、美国政府支持的企业以及州和市政债务组成。美国政府机构和美国政府支持的企业证券拥有美国政府的显性和/或隐性担保，被广泛认为是“无风险”的，并且有着长期零信用损失的历史。Arrow确定，其持有至到期债务组合的预期信贷损失并不重要，因此截至2021年12月31日没有记录信贷损失准备金。
关于截至2021年12月31日持有至到期证券组合的公允价值的更多信息，见附注4，投资证券、合并财务报表。
下表列出了截至2021年12月31日持有至到期证券组合的到期日。
持有至到期债务证券的到期日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一年 | | %1之后，但
5年内 | | 在5点之后，但是
在10年内 | | 之后
10年 | | 总计 |
| 州和市政义务 | $ | 29,600 | | | $ | 138,210 | | | $ | 12,239 | | | $ | 146 | | | $ | 180,195 | |
| 抵押贷款支持证券-住宅 | 462 | | | 15,909 | | | — | | | — | | | 16,371 | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 30,062 | | | $ | 154,119 | | | $ | 12,239 | | | $ | 146 | | | $ | 196,566 | |
下表列出了截至2021年12月31日持有至到期证券组合的税金等值收益率。
持有至到期证券的收益率
(完全税额等值基础)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
一年 | | %1之后，但
5年内 | | 在5点之后，但是
在10年内 | | 之后
10年 | | 总计 |
| 州和市政义务 | 2.02 | % | | 2.26 | % | | 2.91 | % | | 4.31 | % | | 2.27 | % |
| 抵押贷款支持证券-住宅 | 2.55 | % | | 2.48 | % | | — | % | | — | % | | 2.48 | % |
| | | | | | | | | |
| 总计 | 2.03 | % | | 2.28 | % | | 2.91 | % | | 4.31 | % | | 2.28 | % |
上表显示的收益率是通过将包括折价和溢价摊销在内的年度利息除以证券在2021年12月31日的摊销成本计算得出的。免除联邦税收的州和市政当局的债务收益是在完全等值税收的基础上计算的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，持有至到期投资组合中的债务证券的加权平均期限分别为2.0年和2.7年。
股权证券
(千美元)
下表为权益证券最近三年每年12月31日的日程表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权证券 |
| | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | | $ | 1,747 | | | $ | 1,636 | | | $ | 2,063 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
二、贷款组合
各主要类别在所示日期的未偿还贷款金额及百分比如下：
A.贷款类型
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
| 商业广告 | $ | 172,518 | | | 6 | % | | $ | 240,554 | | | 9 | % | | $ | 150,660 | | | 6 | % | | $ | 136,890 | | | 6 | % | | $ | 129,249 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业地产 | 628,929 | | | 24 | % | | 571,787 | | | 22 | % | | 510,541 | | | 22 | % | | 484,562 | | | 22 | % | | 444,248 | | | 23 | % |
| 消费者 | 920,556 | | | 35 | % | | 859,768 | | | 33 | % | | 811,198 | | | 34 | % | | 719,510 | | | 33 | % | | 602,827 | | | 31 | % |
| 住宅房地产 | 945,938 | | | 35 | % | | 922,921 | | | 36 | % | | 913,721 | | | 38 | % | | 855,253 | | | 39 | % | | 774,446 | | | 39 | % |
| 贷款总额 | 2,667,941 | | | 100 | % | | 2,595,030 | | | 100 | % | | 2,386,120 | | | 100 | % | | 2,196,215 | | | 100 | % | | 1,950,770 | | | 100 | % |
| 信贷损失准备 | (27,281) | | | | | (29,232) | | | | | (21,187) | | | | | (20,196) | | | | | (18,586) | | | |
| 贷款总额，净额 | $ | 2,640,660 | | | | | $ | 2,565,798 | | | | | $ | 2,364,933 | | | | | $ | 2,176,019 | | | | | $ | 1,932,184 | | | |
商业和商业房地产贷款：贷款组合中的几乎所有商业和商业房地产贷款都发放给了位于阿罗公司地区市场的企业或借款人。商业投资组合中的一部分贷款具有与Prime、LIBOR或FHLBNY等市场指数挂钩的浮动利率。商业贷款组合中包括购买力平价贷款。2021年，为帮助900多名客户提供了超过9100万美元的额外贷款。自2020年该计划启动以来，已发放了超过2.34亿美元的贷款。截至2021年12月31日，超过80%的贷款已被免除，剩余未偿还贷款的大部分将在2022年获得免除。
消费贷款：截至2021年12月31日，消费贷款(主要是通过主要位于纽约州北部和佛蒙特州的经销商发放的汽车贷款)占贷款组合中贷款的35%，并继续成为Arrow业务的重要组成部分。2021年消费贷款发放量保持强劲，过去三年的发放量分别为4.521亿美元、3.864亿美元和4.074亿美元 分别为2021年、2020年和2019年。
出于信用质量的目的，阿罗公司将潜在的汽车贷款客户划分为四个级别之一，从较低的质量到较高的预期信用风险不等。Arrow的经验丰富的贷款人员不仅使用信用评估软件工具，而且在贷款获得资金之前，还会单独审查和评估每笔贷款。Arrow认为，这种有纪律的风险评估方法有助于维持这一投资组合的强劲信用质量。
住宅房地产贷款：住宅房地产和房屋净值贷款是贷款组合中最大的单一部分(截至2021年12月31日，约占整个组合的35.5%)，略高于消费贷款组合(占组合的34.5%)以及商业和商业房地产贷款(30.0%)。2021年、2020年和2019年的住宅房地产贷款总额(包括抵押贷款的再融资)分别为2.445亿美元、2.501亿美元和1.647亿美元。
在这些年中的每一年，由于利率处于历史低位和对住宅房地产的强劲需求，总发债总额持续增长。Arrow继续在二级市场销售这些原创产品的一部分。2021年，销售额达到5210万美元，占总销售额的28.6%，同时保留了抵押贷款服务权。2020年和2019年的原创销售额分别为8,390万美元和2,450万美元，分别占该等年度原创销售总额的43.7%和16.9%。由于扩大住房贷款组合的战略决定，2021年销售额下降。未来销售按揭贷款的比率将视乎多种因素而定，包括我们营运市场对住宅按揭的需求、按揭销售的市况和策略性资产负债表，以及利率风险管理决定。
下表显示了贷款组合中不断变化的组合，包括过去五个季度重要贷款部分的季度平均余额。其余的逐季表格显示了每类贷款占总贷款的百分比，以及每类贷款的年化收益率。
贷款组合
季度平均贷款余额
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 不包括购买力平价贷款的商业贷款 | $ | 127,346 | | | $ | 133,448 | | | $ | 120,297 | | | $ | 140,735 | | | $ | 129,622 | |
| 购买力平价贷款 | 48,778 | | | 82,042 | | | 145,094 | | | 127,023 | | | 130,905 | |
| 商业地产 | 623,273 | | | 606,661 | | | 591,718 | | | 579,506 | | | 569,309 | |
| 消费者 | 921,376 | | | 903,869 | | | 884,986 | | | 860,954 | | | 856,903 | |
| 住宅房地产 | 939,892 | | | 915,706 | | | 909,354 | | | 910,144 | | | 924,095 | |
| 贷款总额 | $ | 2,660,665 | | | $ | 2,641,726 | | | $ | 2,651,449 | | | $ | 2,618,362 | | | $ | 2,610,834 | |
季度平均贷款总额百分比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 不包括购买力平价贷款的商业贷款 | 4.8 | % | | 5.0 | % | | 4.5 | % | | 5.3 | % | | 5.0 | % |
| 购买力平价贷款 | 1.8 | % | | 3.1 | % | | 5.5 | % | | 4.9 | % | | 5.0 | % |
| 商业地产 | 23.4 | % | | 23.0 | % | | 22.3 | % | | 22.1 | % | | 21.8 | % |
| 消费者 | 34.6 | % | | 34.2 | % | | 33.4 | % | | 32.9 | % | | 32.8 | % |
| 住宅房地产 | 35.4 | % | | 34.7 | % | | 34.3 | % | | 34.8 | % | | 35.4 | % |
| 贷款总额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
季度贷款收益率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 商业(总投资组合) | 3.97 | % | | 4.81 | % | | 6.35 | % | | 4.17 | % | | 4.50 | % |
| 不包括PPP贷款的商业贷款 | 3.83 | % | | 3.91 | % | | 3.89 | % | | 3.91 | % | | 3.99 | % |
| 商业地产 | 3.78 | % | | 3.80 | % | | 3.80 | % | | 3.81 | % | | 3.84 | % |
| 消费者 | 3.87 | % | | 3.93 | % | | 3.92 | % | | 3.94 | % | | 3.95 | % |
| 住宅房地产 | 3.73 | % | | 3.76 | % | | 3.77 | % | | 3.79 | % | | 3.83 | % |
| 贷款总额-QTD平均值 | 3.82 | % | | 4.08 | % | | 4.04 | % | | 3.90 | % | | 3.94 | % |
贷款组合的平均收益率从2020年第四季的3.94%降至2021年第四季的3.82%。2021年的大部分时间里，利率都处于历史低位，这影响了固定利率和可变利率贷款的新贷款收益率。购买力平价贷款创造了780万美元的收入。PPP收入的大部分，超过670万美元，是收到的费用的结果，许多费用的增加是由于截至2021年12月31日免除了80%以上的PPP贷款组合。住宅房地产收益率在五个季度中的每一个季度都出现了下降，这与整体市场行为以及可变房屋净值贷款的影响是一致的。
与新冠肺炎疫情相关的贷款延期
下表列出了因新冠肺炎大流行而按行业延期的贷款，并与截至2021年12月31日和2020年12月31日按行业划分的贷款总额进行了比较。根据CARE法案，下面列出的延期不被认为是有问题的债务重组。Arrow在2020年发起了1.427亿美元的PPP贷款，在2021年发起了9150万美元的PPP贷款。如下所列，这些贷款包括在贷款余额中，但是，这些贷款不被视为因新冠肺炎大流行而延期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎按贷款类别推迟到2021年12月31日 (千美元) |
| | | | | | |
| | | | 按部门分列的余额 | | 延期 |
| | | | | 总计 | | 贷款总额的百分比 | | 天平 | | 贷款部分的百分比 | | 贷款总额的百分比 |
| 商业和商业房地产贷款： | | | | | | | | | | | | | |
| 非住宅房地产出租人 | | | | | $ | 187,860 | | | 7.0 | % | | $ | — | | | — | % | | — | % |
| 住宅房地产出租人 | | | | | 146,214 | | | 5.5 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 医疗保健和社会援助 | | | | | 105,849 | | | 4.0 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 酒店和汽车旅馆 | | | | | 99,181 | | | 3.7 | % | | 3,303 | | | 0.4 | % | | 0.1 | % |
| 艺术/娱乐/餐馆/度假营 | | | | | 42,720 | | | 1.6 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 零售 | | | | | 31,256 | | | 1.2 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 建筑业及相关行业 | | | | | 17,913 | | | 0.7 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 其他 | | | | | 170,454 | | | 6.3 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 商业和商业房地产贷款总额 | | | | | 801,447 | | | 30.0 | % | | 3,303 | | | 0.4 | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 消费贷款 | | | | | 920,556 | | | 34.5 | % | | 656 | | | 0.1 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 住宅房地产贷款 | | | | | 945,938 | | | 35.5 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 贷款总额 | | | | | $ | 2,667,941 | | | | | $ | 3,959 | | | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎按贷款类别延期至2020年12月31日 (千美元) |
| | | | | | |
| | | | 按部门分列的余额 | | 延期 |
| | | | | 总计 | | 贷款总额的百分比 | | 天平 | | 贷款部分的百分比 | | 贷款总额的百分比 |
| 商业和商业房地产贷款： | | | | | | | | | | | | | |
| 非住宅房地产出租人 | | | | | $ | 157,680 | | | 6.1 | % | | $ | 120 | | | — | % | | — | % |
| 住宅房地产出租人 | | | | | 127,156 | | | 4.9 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 医疗保健和社会援助 | | | | | 113,242 | | | 4.4 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 酒店和汽车旅馆 | | | | | 108,508 | | | 4.2 | % | | 2,722 | | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
| 艺术/娱乐/餐馆/度假营 | | | | | 48,173 | | | 1.9 | % | | 94 | | | — | % | | — | % |
| 零售 | | | | | 42,955 | | | 1.7 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 建筑业及相关行业 | | | | | 28,466 | | | 1.1 | % | | — | | | — | % | | — | % |
| 其他 | | | | | 186,161 | | | 7.2 | % | | 3,594 | | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
| 商业和商业房地产贷款总额 | | | | | 812,341 | | | 31.3 | % | | 6,530 | | | 0.6 | % | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 消费贷款 | | | | | 859,768 | | | 33.1 | % | | 2,103 | | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 住宅房地产贷款 | | | | | 922,921 | | | 35.6 | % | | 6,660 | | | 0.7 | % | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 贷款总额 | | | | | $ | 2,595,030 | | | | | $ | 15,293 | | | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
购买力平价贷款
Arrow在2020年和2021年发放了超过2.342亿美元的PPP贷款。购买力平价贷款的利率为1%，阿罗公司预计将获得与这些贷款的发起有关的大约970万美元的费用。购买力平价贷款的最初期限为两年，但借款人将有权申请豁免。在为贷款提供资金之后，提供了额外的指导意见，即如果双方同意修订后的条款，贷款期限可延长至五年。Arrow将确认在贷款期限内赚取的费用，如果小企业管理局免除贷款，Arrow将加快确认费用的速度。Arrow预计，到2022年底，大部分贷款将得到免除。
| | | | | | | | | | | | | | |
未偿还购买力平价贷款 (千美元) |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | | $ | 114,630 | | | $ | — | |
| 为PPP贷款提供资金 | | 91,511 | | | 142,685 | |
| 免收购买力平价贷款 | | (162,492) | | | (28,055) | |
| 结束PPP贷款 | | $ | 43,649 | | | $ | 114,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
购买力平价贷款收入 (千美元) |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| 赚取的利息 | | $ | 1,067 | | | $ | 977 | |
| 已确认的费用 | | 6,744 | | | 1,647 | |
| 购买力平价贷款收入 | | $ | 7,811 | | | $ | 2,624 | |
下表显示了2021年12月31日商业贷款和商业地产建设贷款各自的期限和利率结构。就厘定有关到期日而言，贷款假设于合约条款所规定的预定还款日期(但非之前)到期。活期贷款和透支包括在“1年内”期限类别。大多数商业建筑贷款都带有永久融资的承诺，无论是由我们还是无关的第三方提供。下面的期限分布反映了永久融资的最终期限。
B.贷款的期限和对利率变化的敏感度
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在
1年 | | 在1之后
但在内心
5年 | | 之后
5年 | | 总计 |
| 商业广告 | $ | 21,862 | | | $ | 107,137 | | | $ | 43,519 | | | $ | 172,518 | |
| 商业地产-建筑业 | 11,056 | | | 17,203 | | | 37,548 | | | 65,807 | |
| 总计 | $ | 32,918 | | | $ | 124,340 | | | $ | 81,067 | | | $ | 238,325 | |
| | | | | | | |
| 固定利率 | $ | 5,101 | | | $ | 89,935 | | | $ | 53,623 | | | $ | 148,659 | |
| 浮动利率 | 27,817 | | | 34,405 | | | 27,444 | | | 89,666 | |
| 总计 | $ | 32,918 | | | $ | 124,340 | | | $ | 81,067 | | | $ | 238,325 | |
承诺和信贷额度
备用信用证是在正常业务过程中授予的信贷延期，在某一特定日期的财务报表中没有反映，因为当时的承付款没有资金。截至2021年12月31日，备用信用证或有负债总额达320万美元。除了这些工具外，还有对客户的信用额度，包括房屋净值信用额度、住宅和商业建筑贷款承诺以及其他个人和商业信用额度，这些信用额度也可能是无资金来源的，或者只是偶尔获得部分资金。商业额度通常发行一年，通常会延长，以满足借款人的营运资金要求。截至2021年12月31日，未偿还的无资金支持贷款承诺总额约为4.023亿美元，而截至2020年12月31日的未偿还贷款承诺为3.999亿美元。
C.风险要素
1.非应计、逾期和重组贷款
过去五年每年年终的非应计、逾期和重组贷款金额列于第34页“拨备和信贷损失准备摘要”标题下的表格。
由于本金和/或利息的拖欠状态或管理层判断不可能全额偿还本金和利息，贷款被置于非应计项目状态。除非已经被置于非应计状态，否则由房屋净值信用额度担保的贷款在逾期120天时被置于非应计状态，住宅房地产贷款在逾期150天时被置于非应计状态。商业和商业房地产贷款是在逐笔贷款的基础上进行评估的，如果本金和利息的全额收回不确定，则在逾期90天时被置于非应计状态。根据银行业监管机构制定的统一零售信贷分类和账户管理政策，非房地产担保的固定期限消费贷款一般不得晚于逾期120天注销。在收取过程中，用非房地产抵押品担保的贷款将计入抵押品的价值，减去出售成本。截至2021年12月31日，Arrow没有实质性承诺为未偿还的非应计贷款提供额外资金。逾期90天或以上，并仍在计息的贷款是指合同逾期90天或更长时间，但由于预期偿还而仍在计息的贷款。
截至2021年12月31日，逾期30-89天且仍在计息的贷款余额总计1220万美元，占该日未偿还贷款的0.46%，而截至2020年12月31日的未偿还贷款约为920万美元，占未偿还贷款的0.35%。截至2021年12月31日的这些非流动贷款包括约930万美元的消费贷款(主要是间接汽车贷款)、270万美元的住宅房地产贷款以及20万美元的商业和商业房地产贷款。
Arrow评估超过25万美元的非应计贷款和所有问题债务重组贷款的减值。所有减值贷款均按(I)按贷款实际利率贴现的预期未来现金流量现值、(Ii)贷款的可观察市场价格或(Iii)抵押品的公允价值减去出售成本(如贷款依赖抵押品)计量。Arrow根据抵押品的公允价值减去估计的销售成本来确定抵押贷款的减值。对于其他减值贷款，减值是通过将贷款的记录价值与按贷款实际利率贴现的预期现金流量的现值进行比较来确定的。Arrow在逐笔贷款的基础上确定减值贷款的利息收入确认方法。根据借款人的付款历史和现金流预测，利息确认方法包括完全权责发生制或现金收付制。所有其他贷款的计量方法在附注2中有详细说明，重要会计政策摘要, and 5, 贷款，合并财务报表。
注5：贷款，综合财务报表载有关于修改贷款和减值贷款的详细信息。
2.潜在问题贷款
对于逾期或完全履行但表现出某些特征，可能反映出明确界定的弱点的商业贷款，至少每季度都会重新评估内部信用质量评级。当未来可能的本金和利息支付金额预计低于合同金额时，贷款被置于非权责发生制状态，即使此类贷款没有逾期。
Arrow定期审查贷款组合，以寻找潜在问题贷款的证据。潜在问题贷款是指目前正在按照合同条款履行，但借款人可能存在信用问题的已知信息可能危及贷款偿还并导致不良贷款的贷款。在信用监控计划中，Arrow将被归类为不合格但继续产生利息的贷款视为潜在的问题贷款。截至2021年12月31日，Arrow确定了56笔总计3750万美元的商业贷款为潜在问题贷款。截至2020年12月31日，Arrow确定了47笔商业贷款，总额为3810万美元 作为潜在的问题贷款。对于这些贷款，尽管支付历史、支持抵押品的价值和/或个人或政府担保等积极因素导致阿罗公司得出结论，认为没有必要在年底将它们计入不良贷款，但其他因素，特别是与贷款或借款人有关的某些风险因素，证明人们有理由担心它们可能在未来某个时候成为不良贷款。
3. 外国 突出之处 -无
4.贷款集中度
贷款组合非常多样化。除了前一节C.II a中报告的一般类别外，没有超过投资组合10%的信贷集中度。第7项，从第41页开始。关于进一步的讨论，见注1，风险和不确定性、合并财务报表。
5.其他不动产拥有和收回的资产
其他拥有的不动产(“OREO”)主要由丧失抵押品赎回权时获得的不动产组成。奥利奥是按公允价值减去估计销售成本计算的。Arrow建立了OREO损失准备金，这些损失是在逐个财产的基础上确定和监测的，并反映了财产的估计公允价值减去出售成本的持续估计。下表所列五年中每年收回的所有资产均为机动车辆。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OREO和收回资产的分配
(千美元) | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 单户家庭1-4个单位 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 187 | | | $ | 47 | | | $ | 523 | |
| 商业地产 | — | | | — | | | 935 | | | 1,083 | | | 1,215 | |
| 其他自有房地产，净额 | — | | | — | | | 1,122 | | | 1,130 | | | 1,738 | |
| 收回的资产 | 126 | | | 155 | | | 139 | | | 130 | | | 109 | |
| OREO和收回的资产总额 | $ | 126 | | | $ | 155 | | | $ | 1,261 | | | $ | 1,260 | | | $ | 1,847 | |
下表汇总了OREO账面净额的变化以及所列每个时期的物业数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OREO的变更时间表
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 年初余额 | $ | — | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,738 | | | $ | 1,585 | |
| 通过丧失抵押品赎回权获得的房产 | 99 | | | — | | | 544 | | | 47 | | | 778 | |
| 出售OREO物业的收益 | — | | | 192 | | | — | | | — | | | — | |
| 后续减记至公允价值 | (19) | | | — | | | (244) | | | (195) | | | (160) | |
| 销售额 | (80) | | | (1,314) | | | (308) | | | (460) | | | (465) | |
| 年终余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,738 | |
| 物业数量，年初 | — | | | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 5 | |
| 年内购入物业 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 4 | |
| 年内售出的物业 | (1) | | | (3) | | | (2) | | | (4) | | | (3) | |
| 物业数量，年终 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | 6 | |
三、信用损失经验总结
本节要求的资料载于本报告第34页开始的第二部分项目7“信贷损失准备金和信贷损失拨备”的讨论中，其中包括：
•按贷款类型分列的冲销和收回
•导致计提信贷损失准备的因素
•信贷损失准备按贷款类型分配的情况
各贷款类别的贷款百分比见本报告第41页上一节的贷款类型表。
四、存款
下表列出了所示期间存款的平均余额和平均利率。
平均存款余额
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 | |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 | |
| 平均值
天平 | | 费率 | | 平均值
天平 | | 费率 | | 平均值
天平 | | 费率 | |
| 活期存款 | $ | 767,671 | | | — | % | | $ | 613,408 | | | — | % | | $ | 472,517 | | | — | % | |
| 计息支票账户 | 926,875 | | | 0.08 | % | | 772,000 | | | 0.17 | % | | 727,857 | | | 0.27 | % | |
| 储蓄存款 | 1,496,906 | | | 0.13 | % | | 1,258,154 | | | 0.40 | % | | 910,840 | | | 0.92 | % | |
| 25万美元或以上的定期存款 | 87,033 | | | 0.30 | % | | 124,601 | | | 1.18 | % | | 95,932 | | | 2.01 | % | |
| 其他定期存款 | 141,677 | | | 0.45 | % | | 223,111 | | | 1.25 | % | | 259,636 | | | 1.63 | % | |
| 总存款 | $ | 3,420,162 | | | 0.10 | % | | $ | 2,991,274 | | | 0.36 | % | | $ | 2,466,782 | | | 0.67 | % | |
2021年平均总存款余额增加4.289亿美元，增幅为14.3%，主要集中在活期存款、支票存款和储蓄存款类别。
Arrow对选定的几个城市使用互惠存款，以减少要求作为市政存款抵押品的投资证券金额，其中超过FDIC保险覆盖限额的市政存款被分成几部分转移到其他参与银行，以便使这些转移的存款有资格在每一家转移银行获得FDIC保险覆盖。作为回报，相互的金额将以等额的存款从参与银行转移到Arrow。截至2021年12月31日和2020年12月31日，互惠存款余额分别为5.298亿美元和4.042亿美元。
下表列出了最近五个季度按存款类型划分的季度平均余额。
存款组合
季度平均存款余额
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 活期存款 | $ | 819,624 | | | $ | 802,837 | | | $ | 748,267 | | | $ | 698,234 | | | $ | 676,490 | |
| 计息支票账户 | 998,398 | | | 923,002 | | | 924,651 | | | 859,972 | | | 874,314 | |
| 储蓄存款 | 1,562,318 | | | 1,496,938 | | | 1,481,232 | | | 1,435,555 | | | 1,407,837 | |
| 25万美元或以上的定期存款 | 71,965 | | | 71,435 | | | 95,673 | | | 109,644 | | | 115,492 | |
| 其他定期存款 | 138,461 | | | 141,721 | | | 145,448 | | | 151,410 | | | 182,105 | |
| 总存款 | $ | 3,590,766 | | | $ | 3,435,933 | | | $ | 3,395,271 | | | $ | 3,254,815 | | | $ | 3,256,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 非市政存款 | $ | 2,629,553 | | | $ | 2,590,678 | | | $ | 2,510,021 | | | $ | 2,445,119 | | | $ | 2,404,363 | |
| 市政存款 | 961,213 | | | 845,255 | | | 885,250 | | | 809,696 | | | 851,875 | |
| 总存款 | $ | 3,590,766 | | | $ | 3,435,933 | | | $ | 3,395,271 | | | $ | 3,254,815 | | | $ | 3,256,238 | |
前五个季度，无息存款和有息支票储蓄账户的季度平均余额都有较大幅度的增长。同期，超过25万元的定期存款以及其他定期存款均有所减少。
一般来说，市政存款在每年8月跌至最低点，有一个季节性的模式。账户余额在整个秋季和初冬期间往往会增加，在接下来的日历开始后趋于平缓
今年，并在3月底再次增加，从电子存款的纽约助学金支付给学区。除了季节性行为，市政存款余额的总体水平还受到美国救援计划和其他新冠肺炎大流行应对刺激措施的影响。
总季度平均余额占总存款的百分比如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 占季度平均存款总额的百分比 | 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 活期存款 | 22.8 | % | | 23.4 | % | | 22.0 | % | | 21.5 | % | | 20.8 | % |
| 计息支票账户 | 27.8 | % | | 26.9 | % | | 27.2 | % | | 26.4 | % | | 27.0 | % |
| 储蓄存款 | 43.5 | % | | 43.5 | % | | 43.7 | % | | 44.0 | % | | 43.1 | % |
| 25万美元或以上的定期存款 | 2.0 | % | | 2.1 | % | | 2.8 | % | | 3.4 | % | | 3.5 | % |
| 其他定期存款 | 3.9 | % | | 4.1 | % | | 4.3 | % | | 4.7 | % | | 5.6 | % |
| 总存款 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
活期存款以及成本较低的计息支票账户和储蓄存款占总存款的比例均增加或与上一年持平。成本较高的定期存款占存款总额的百分比下降。
下表列出了最近五个季度每个季度按存款类型划分和总计的存款季度利息成本总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度存款成本 | 季度结束 |
| 12/31/2021 | | 9/30/2021 | | 6/30/2021 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
| 活期存款 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 计息支票账户 | 0.07 | % | | 0.07 | % | | 0.08 | % | | 0.10 | % | | 0.11 | % |
| 储蓄存款 | 0.10 | % | | 0.11 | % | | 0.14 | % | | 0.16 | % | | 0.18 | % |
| 25万美元或以上的定期存款 | 0.18 | % | | 0.22 | % | | 0.29 | % | | 0.44 | % | | 0.70 | % |
| 其他定期存款 | 0.35 | % | | 0.37 | % | | 0.43 | % | | 0.59 | % | | 0.92 | % |
| 总存款 | 0.08 | % | | 0.09 | % | | 0.11 | % | | 0.14 | % | | 0.18 | % |
2021年全年，存款总成本持续下降。在新冠肺炎疫情爆发之前就开始下降的短期市场利率，在2020年达到历史低点，并在2021年保持在低位。受到美联储货币政策严重影响的短期利率可能会在2022年上升。Arrow非常适合各种不同的速度环境。
截至2021年12月31日，25万美元或以上的定期存款的到期日如下。(千美元)
| | | | | |
| 成熟时间： | |
| 不到三个月 | $ | 47,947 | |
| 三到六个月 | 22,068 | |
| 六到十二个月 | 7,348 | |
| 2023 | 2,579 | |
| 2024 | 754 | |
| 2025 | 301 | |
| 2026 | 637 | |
| 后来 | 1,177 | |
| 总计 | $ | 82,811 | |
五、短期借款(千美元)
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| 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
FHLBNY隔夜预付款，联邦基金购买
以及根据回购协议出售的证券： | | | | | |
| 12月31日的结余 | $ | — | | | $ | 17,486 | | | $ | 181,099 | |
| 最高月末余额 | 15,798 | | | 73,949 | | | 268,805 | |
| 年内平均结余 | 4,768 | | | 57,929 | | | 191,256 | |
| 年内平均利率 | 0.06 | % | | 0.43 | % | | 1.80 | % |
| 12月31日的利率 | 不适用 | | 0.07 | % | | 1.35 | % |
D.流动资金
有效的流动性管理的目标是确保Arrow有能力在需要时以合理的成本筹集现金。这包括随时履行对阿罗公司客户的预期和意想不到的义务的能力。鉴于客户需求的不确定性和最大化收益的需要，Arrow必须拥有可用的合理价格的资金来源，无论是表内还是表外，在需要的时候都可以快速获得。Arrow的流动性状况提供了必要的灵活性，以应对任何意外的近期中断，例如投资和贷款组合的现金流减少、意外的存款流失或贷款来源的增加。
Arrow可用流动性的主要来源是对出售的联邦基金的隔夜投资、纽约联邦储备银行的计息银行余额以及投资证券和贷款的现金流。某些投资证券在购买时根据其可销售性和抵押品价值以及收益率和到期日被归类为可供出售证券。2021年底可供出售的证券组合为5.593亿美元，比2020年底增加1.94亿美元。由于市场价值的潜在波动，Arrow可能并不总是能够在短时间内以账面价值出售证券，甚至提供所需的流动性。截至2021年12月31日，Arrow还持有4.307亿美元的计息现金余额，而截至2020年12月31日的计息现金余额为3.389亿美元。
除了来自现金、短期投资、投资证券和贷款的流动性外，阿罗公司还通过额外的表外来源补充了可用的运营流动性，例如联邦基金与代理银行的信贷额度以及与FHLBNY的信贷额度。联邦基金的信用额度是与两家代理银行的，总额为5200万美元，这两家银行在2021年没有动用。截至2021年12月31日，没有未清偿的预付款。
为了支持与FHLBNY的借款关系，Arrow已质押抵押品，包括住宅抵押贷款、房屋净值和商业房地产贷款。截至2021年12月31日，Arrow在FHLBNY的未偿还抵押债券为4500万美元；截至该日，FHLBNY的未使用借款能力约为7.34亿美元。经纪存款也被确定为可在相对较短的时间内获得的资金来源。截至2021年12月31日，没有未偿还的经纪存款。Arrow在2021年支付了4500万美元的经纪存款。此外，Arrow的两家银行子公司分别与纽约联邦储备银行建立了借款机制，承诺将某些消费者贷款作为潜在“贴现窗口”预付款的抵押品，这些预付款是为了应急流动性目的而保留的。截至2021年12月31日，该贷款下的可用金额总计约为5.94亿美元，当时没有未偿还的预付款。
Arrow定期进行流动性压力测试和或有流动性计划测试，以确保能够产生足够数量的可用资金，以满足各种潜在的流动性事件。
Arrow以流动资产与短期负债总额的比率来衡量和监测基本流动性，无论是否有借款安排。基于隔夜投资的水平、投资证券组合的可用流动资金、贷款组合的现金流、稳定的核心存款基础和可观的借款能力，阿罗公司认为，可用流动资金足以满足所有合理可能发生的事件或事件。截至2021年12月31日，Arrow的基本流动性比率(包括FHLBNY抵押借款能力)占总资产的33.1%，比Arrow内部设定的4%的最低目标比率高出11.7亿美元。
Arrow在2021年没有经历任何流动性限制，最近几年也没有经历任何此类限制。在此期间，Arrow在任何时候都没有被迫支付高于市场的利率，以从任何来源获得零售存款或其他资金。
E.资本资源和股息
重要的监管资本标准：2010年颁布的《多德-弗兰克法案》指示美国银行监管机构颁布修订后的银行组织资本标准，要求这些标准至少与当时生效的银行监管资本标准一样严格。多德-弗兰克法案下的资本规则于2013年被联邦银行监管机构采纳，并于2015年1月1日对Arrow及其子公司银行生效。这些资本规则在本报告的前一节“监管资本标准”中进行了总结，从第7页开始。
下表列出了Arrow及其附属银行Glens Falls National和Saratoga National截至2021年12月31日根据当日生效的银行监管资本标准确定的各种资本充足率，以及根据资本规则要求银行控股公司和银行保持的此类资本充足率的最低水平(不包括“资本保护缓冲”)。如表所示，Arrow的所有资本充足率和银行在年底的资本充足率都远远超过监管机构为此类充足率设定的最低要求水平。(见“监管资本准则”下C节第1项和合并财务报表附注第8项附注19
关于“资本保护缓冲”的信息。)此外，2021年12月31日，Arrow和每一家银行都有资格被评为“资本充足”，这是联邦银行监管机构最近制定的修订资本分类方案下的最高资本分类类别，并于当日生效。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资本比率: | 箭 | | GFNB | | 瑞士央行 | 最低要求
必填项
比率 |
| 第1级杠杆率 | 9.2% | | 8.6% | | 9.8% | 4.0% |
| 普通股一级资本比率 | 13.8% | | 14.1% | | 13.9% | 4.5% |
| 基于风险的第一级资本比率 | 14.6% | | 14.1% | | 13.9% | 6.0% |
| 基于风险的总资本比率 | 15.7% | | 15.1% | | 15.2% | 8.0% |
联邦银行监管机构为符合条件的社区银行组织(CBLR)引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准。符合资格的社区银行机构如选择加入CBLR框架，并符合CBLR框架下的所有要求，将被视为符合“迅速纠正行动”规定的资本充足率要求，不会被要求报告或计算基于风险的资本比率。
CBLR最终规则于2020年1月1日生效，Arrow和两家子公司银行已选择不使用CBLR框架。因此，根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则将继续适用于Arrow银行和两家子公司银行。
2021年年底的股东权益：截至2021年12月31日，股东权益总额为3.712亿美元，比2020年增加3680万美元，增幅为11.0%。2021年股东权益总额的增长与全年净收入4,990万美元，加上与各种基于股票的薪酬计划相关的股本278万美元，加上股息再投资计划产生的180万美元股本，加上采用ASU 2016-13年度的累积影响12万美元和其他综合收益120万美元被1630万美元的现金股息和270万美元的普通股回购所抵消。
信托优先证券：2003年和2004年，阿罗公司每年都以私募方式发行1000万美元的信托优先证券(TruPS)。根据当时生效的美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的监管资本规定，TruPS收益通常符合Arrow等银行控股公司的一级资本要求，但扣除商誉后的净额只能达到一级资本的25%，并减去任何相关的递延税收负债。根据多德-弗兰克法案，根据银行监管资本指导方针，阿罗公司可能在多德-弗兰克法案规定的始祖日期(2010年5月19日)或之后发行的任何信托优先证券都不符合银行监管资本准则的一级资本要求。对于Arrow公司来说，在多德-弗兰克法案规定的始祖截止日期(2010年5月19日)之前未偿还的TruPS将继续有资格作为一级资本，直到到期或赎回，但有限制。因此，受这些限制的限制，阿罗公司的未偿还TruPS仍有资格成为一级监管资本。
2020年第一季度，Arrow签订了利率互换协议，以综合确定与2000万美元未偿还次级信托证券相关的可变利率利息支付。到期前的有效固定利率为3.43%。这些协议被指定为现金流对冲。
分红： 阿罗公司向股东支付现金股利的资金来源主要包括其银行子公司宣布和支付的股息。除了对Arrow支付股息的法律和法规限制(即需要保持足够的监管资本)外，银行子公司向Arrow支付股息也有适用的法律和法规限制。截至2021年12月31日，根据国家银行法的法定限制，银行子公司在没有特别监管批准的情况下可以向Arrow支付的最高金额约为8270万美元。Arrow及其银行未来支付股息的能力正在并将继续受到监管政策、资本指导方针和适用法律的影响。
关于现金股利支付的近期历史，见第二部分，项目5，“注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场”。
股票回购计划:2021年1月，董事会批准了一项500万美元的股票回购计划。自2021年1月27日起生效，根据该条款，管理层有权酌情安排Arrow在2021年1月27日至2021年12月31日期间在公开市场或私下谈判的交易中回购最多500万美元的Arrow普通股，只要管理层认为公司的股票定价合理，而且这种回购似乎是对可用资金的有吸引力的使用，并符合其股东的最佳利益。这项2021年计划取代了2020日历年生效的类似回购计划(2020计划)，后者还授权回购至多500万美元的Arrow普通股。截至2021年12月31日，根据2021年计划，约有150万美元被用于回购Arrow股票。这一总额不包括公司在2021年期间回购的约270万美元的阿罗公司普通股，而不是通过其回购计划，即利用根据阿罗公司股息再投资计划积累的资金在市场上回购阿罗公司的股票，以及向公司退还或被视为退还阿罗公司的股票，以换取员工购买阿罗公司股票的补偿股票期权。2021年计划于2021年12月31日到期。董事会于2021年10月批准了一项类似的2022年计划，允许在2022年日历年回购至多500万美元的股票。
F.表外安排
在正常经营过程中，阿罗公司可能从事各种金融交易或安排，包括根据公认会计原则没有记录在财务报表中的衍生交易或安排，或记录的金额与名义金额不同。这些交易或安排在不同程度上涉及信贷、利率和流动性风险等因素。这种交易或安排可能被Arrow或Arrow的客户用于一般公司目的，如管理信贷、利率或流动性风险或优化资本，或者可能被Arrow或Arrow的客户用于管理资金需求。
2021年和2020年，Arrow与其商业客户签订了利率互换协议，为他们提供长期固定利率，同时Arrow与交易对手签订了抵消性利率互换协议，将固定利率互换为浮动利率，以管理利率敞口。2020年，Arrow达成了两项利率互换协议，以综合确定与2000万美元未偿还次级信托证券相关的可变利率利息支付。
出于会计目的，Arrow的商业贷款利率互换协议并未被指定为对冲。商业贷款利率互换协议具有实质上的等价性和抵消性条款，它们不会对阿罗公司的综合损益表构成任何重大风险。Arrow按公允价值记录其利率互换协议，并在综合资产负债表中的其他资产和其他负债内按毛额列报。这些衍生工具产生的资产和负债的公允价值变动在综合损益表的其他收益中净额计入。
G.合同债务(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 合同义务 | 总计 | | 少于 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过5年 |
| 长期债务义务： | | | | | | | | | |
联邦住房贷款银行预付款1 | $ | 45,000 | | | $ | 5,000 | | | $ | 40,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
次级债务 签发给未合并 附属信托基金2 | 20,000 | | | — | | | — | | | — | | | 20,000 | |
经营租赁义务3 | 8,502 | | | 1,216 | | | 1,753 | | | 1,325 | | | 4,208 | |
融资租赁义务3 | 8,798 | | | 243 | | | 492 | | | 531 | | | 7,532 | |
退休计划下的债务 4 | 41,594 | | | 3,721 | | | 8,696 | | | 8,615 | | | 20,562 | |
| 总计 | $ | 123,894 | | | $ | 10,180 | | | $ | 50,941 | | | $ | 10,471 | | | $ | 52,302 | |
1见附注10，债务，以了解有关联邦住房贷款银行垫款的更多信息，包括催缴准备金。
2见附注10，债务有关发行给未合并附属信托(信托优先证券)的次级债务的额外资料，请参阅综合财务报表。
3见附注18，租契关于经营租赁债务的其他信息，请参见合并财务报表。
4见附注13，退休福利计划有关退休福利计划的其他信息，请参阅合并财务报表。
H.最近发布的会计准则
以下会计准则已经发布，并将在未来某个日期对阿罗公司生效：
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。2021年1月7日，FASB发布了ASU 2021-01，其中细化了ASC 848的范围，并澄清了其一些指导意见。ASU及相关修订为现行指引提供了临时可选的权宜之计及例外情况，以便将GAAP应用于受影响的合约修订及对冲会计关系，以脱离伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或其他有关财务报告的银行同业拆息。该指导意见还允许一次性选举出售和/或重新分类为AFS，或交易参考受参考利率改革影响的利率的HTM债务证券。本ASU中的修正案有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，仅允许对参考汇率改革行动进行减免，并允许在生效日期内对遗留活动和新活动进行不同的选举。Arrow正在评估采用新准则对合并财务报表的影响，预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
一、第四季度业绩
Arrow公布2021年第四季度净收入为1030万美元，比2020年第四季度报告的1250万美元减少了220万美元，降幅为17.5%。2021年第四季度稀释后每股普通股收益为0.63美元，低于2020年第四季度的0.78美元。这两个季度收益的净变化主要是由于以下原因：(A)净利息收入增加74.8万美元，(B)非利息收入减少150万美元，(C)信贷损失准备金减少67.8万美元，(D)非利息支出增加270万美元，其中薪金、技术和法律费用增加最多，其中非经常性诉讼准备金增加150万美元，(E)所得税准备金减少56.8万美元。造成这些季度间变化的主要因素包括在本项目7其他部分，特别是上文B节“经营业绩”中对净收入同比变化的讨论中，以及阿罗公司目前的8-K表格报告中，该报告于2022年1月27日提交给美国证券交易委员会，通过引用并入了阿罗公司截至2021年12月31日的年度收益报告。
精选第四季度财务信息
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 在过去的几个季度里
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 利息和股息收入 | $ | 28,354 | | | $ | 28,372 | |
| 利息支出 | 1,152 | | | 1,918 | |
| 净利息收入 | 27,202 | | | 26,454 | |
| 信贷损失准备金 | 558 | | | 1,236 | |
| 扣除信贷损失准备后的净利息收入 | 26,644 | | | 25,218 | |
| 非利息收入 | 7,589 | | | 9,103 | |
| 非利息支出 | 20,860 | | | 18,192 | |
| 未计提所得税准备的收入 | 13,373 | | | 16,129 | |
| 所得税拨备 | 3,064 | | | 3,634 | |
| 净收入 | $ | 10,309 | | | $ | 12,495 | |
| 共享和每股数据： | | | |
| 加权平均未发行股数： | | | |
| 基本信息 | 16,028 | | | 15,964 | |
| 稀释 | 16,091 | | | 15,981 | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 0.64 | | | $ | 0.78 | |
| 稀释后每股普通股收益 | 0.63 | | | $ | 0.78 | |
| 每股普通股现金股息 | 0.260 | | | 0.252 | |
| 平均余额： | | | |
| 资产 | $ | 4,060,540 | | | $ | 3,721,954 | |
| 赚取资产 | 3,894,287 | | | 3,550,415 | |
| 贷款 | 2,660,665 | | | 2,610,834 | |
| 存款 | 3,590,766 | | | 3,256,238 | |
| 股东权益 | 364,409 | | | 331,899 | |
| 选定比率(年化)： | | | |
| 平均资产回报率 | 1.01 | % | | 1.34 | % |
| 平均股本回报率 | 11.22 | % | | 14.98 | % |
| 净息差 | 2.77 | % | | 2.96 | % |
| 净冲销与平均贷款之比 | 0.03 | % | | 0.07 | % |
| 信贷损失准备金对平均贷款的拨备 | 0.08 | % | | 0.19 | % |
季度财务数据摘要(未经审计)
以下2021年和2020年的季度财务信息未经审计，但管理层认为，它公平地反映了Arrow的业绩。
精选季度财务数据
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| 利息和股息收入合计 | $ | 27,694 | | | $ | 29,695 | | | $ | 29,807 | | | $ | 28,354 | |
| 净利息收入 | 26,155 | | | 28,360 | | | 28,638 | | | 27,202 | |
| 信贷损失准备金 | (648) | | | 263 | | | 99 | | | 558 | |
| 证券净(亏损)收益 | 160 | | | 196 | | | (106) | | | (139) | |
| 未计提所得税准备的收入 | 16,733 | | | 17,488 | | | 16,810 | | | 13,373 | |
| 净收入 | 13,280 | | | 13,279 | | | 12,989 | | | 10,309 | |
| 普通股基本每股收益 | 0.83 | | | 0.83 | | | 0.81 | | | 0.64 | |
| 稀释后每股普通股收益 | 0.83 | | | 0.83 | | | 0.81 | | | 0.63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
| 利息和股息收入合计 | $ | 28,226 | | | $ | 28,002 | | | $ | 27,296 | | | $ | 28,372 | |
| 净利息收入 | 23,006 | | | 24,842 | | | 24,900 | | | 26,454 | |
| 贷款损失准备金 | 2,772 | | | 3,040 | | | 2,271 | | | 1,236 | |
| 证券净收益 | (374) | | | (106) | | | (72) | | | 88 | |
| 未计提所得税准备的收入 | 10,174 | | | 11,721 | | | 13,839 | | | 16,129 | |
| 净收入 | 8,127 | | | 9,159 | | | 11,046 | | | 12,495 | |
| 普通股基本每股收益 | 0.51 | | | 0.58 | | | 0.69 | | | 0.78 | |
| 稀释后每股普通股收益 | 0.51 | | | 0.58 | | | 0.69 | | | 0.78 | |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
除了前面讨论的贷款组合中的信用风险和流动性风险外，Arrow的业务活动还会产生市场风险。市场风险是指未来市场利率(利率)或价格(金融工具的市场价值)的变化将使阿罗公司的头寸(即资产和业务)价值下降的可能性。Arrow的主要市场风险是利率波动。对利率风险的持续监控和管理是资产/负债管理流程的重要组成部分，资产/负债管理流程受董事会每年审查和批准的政策管辖。董事会将执行资产/负债监督和控制的责任委托给管理层的资产/负债委员会(“ALCO”)。在这一职位上，ALCO根据估计的市场风险敏感性、政策限制以及整体市场利率水平和趋势，制定影响资产/负债状况的指导方针和战略。
市场利率的变化，无论是增加还是减少，都可能引发资产和负债的重新定价和支付速度的变化(提前还款风险)。这可能会单独或联合影响净利息收入、净利差，最终影响净收益，无论是积极的还是消极的。美国铝业利用详细和动态模拟模型的结果，通过预测各种利率情景下的净利息收入来量化这一利率风险。
Arrow的标准模拟模型应用了一种平行的利率变化，在12个月的时间内逐步变化，以捕捉利率变化对净利息收入的影响。将结果与ALCO政策限制进行比较，ALCO政策限制规定了一年内净利息收入敞口的最大容忍水平，假设资产负债表没有增长，利率上升200个基点，利率下降100个基点。还评估了监控潜在长期利率风险的其他工具，包括涉及假想的突然和重大利率飙升的定期压力测试。
下表汇总了净利息收入与基本情景相比的百分比变化，基本情景假设标准模拟模型产生的市场利率没有变化。在模拟期间的头两年，每年都会公布加息200个基点和降息100个基点的结果。如图所示，这些结果完全在ALCO政策范围内。
截至2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率的变化 | | 保单限制 |
| +200个基点 | | -100个基点 | | |
| 计算的净利息收入变动--第1年 | 0.83% | | (1.88)% | | (10.00)% |
| 计算的净利息收入变化--第2年 | 5.11% | | (10.26)% | | (15.00)% |
从历史上看，现行利率的变化与公司的净利息收入之间存在反向关系，这表明负债和资金来源的重新定价通常比盈利资产更快。近几个月来，现金余额和核心存款大幅增加，导致资产敏感度明显上升。随着经济继续从新冠肺炎疫情中复苏，这一趋势的逆转可能会发生，也可能不会。当净利息收入被模拟在更长的时间范围内时，资产收益率继续重新定价，而融资成本达到假设的上限或下限。此外，截至2021年12月31日的短期利率处于历史低点，处于或接近于零。-100个基点情景的结果实际上代表了收益率曲线的扁平化，所有利率条款都降至零，而不是整个收益率曲线上的利率平行变动。
敏感度分析所依据的假设估计基于众多假设，包括：利率变化的性质和时间，包括收益率曲线形状、贷款和证券的预付款项、存款衰减率、贷款和存款的定价决定、资产和负债现金流的再投资/重置，以及其他。虽然假设是基于当前的经济和当地市场条件制定的，但阿罗公司不能保证这些假设的预测性，包括客户偏好或竞争对手的影响可能会如何变化。
此外，由于市场情况与敏感性分析中假设的情况不同，实际结果将因以下因素而不同：提前还款/再融资水平可能偏离假设水平、利率变化对可调整利率资产上限或下限的不同影响、债务服务水平变化对拥有可调整利率贷款的客户的潜在影响、储户提款和产品偏好变化、收益率曲线的意外变化以及其他内部/外部变量。此外，敏感性分析没有反映ALCO在应对或预期利率变化时可能采取的行动。
第八项。财务报表和补充数据
兹提交以下经审计的合并财务报表和未经审计的补充数据：
独立注册会计师事务所报告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益变动表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Arrow金融公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Arrow Financial Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动和现金流量，以及相关的附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2022年3月11日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注2所述，由于采用了美国会计准则第326题“金融工具-信贷损失”，公司自2021年1月1日起改变了确认和计量信贷损失的会计方法。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
信贷损失拨备--集体评估的贷款
如综合财务报表附注2及附注5所述，本公司于2021年12月31日的信贷损失拨备总额为2,730万美元，其中2,670万美元为按集体基准评估的贷款信贷损失拨备。贷款的集体ACL包括对具有相似风险特征的贷款组合部门在集体(汇集)基础上的预期信贷损失的衡量。本公司使用来自内部和外部来源的相关可用信息、与过去事件、当前状况和单一合理且可支持的预测相关的信息来估计贷款的集体ACL。对于除消费者以外的所有贷款组合部门，公司使用贴现现金流方法，通过比较使用违约概率(PD)和违约损失(LGD)建模方法预测的预期现金流的净现值与摊销成本来衡量每个部门的各自定量拨备。本公司使用回归模型编制PD和LGD，这是根据本公司和特定细分市场选定同行的历史信用损失经验得出的，纳入了对合理和可支持的预测期内经济因素的外部经济预测。在合理及可支持的预测期过后，本公司将按直线回归一段期间内的长期平均经济因素。贷款合同期限内的现金流是模拟现金流的基础，根据模拟违约和预期现金流进行调整
提前还款并按实际利率贴现。对于消费贷款部分，该公司使用了一个年份分析模型，该模型通过将损失率应用于基于贷款的年份的未偿还贷款余额来衡量该贷款部分的定量拨备。损失率是根据回顾期间每个年份未偿还贷款余额的季度净冲销计算的。如果需要根据当前状况和合理和可支持的经济预测对按陈年法计算的估计亏损进行调整，这些调整将在六个季度的合理和可支持的预测期内纳入，并在八个季度内使用直线方法恢复到历史亏损。对于所有贷款组合部门，该公司应用额外的质量调整，包括量化模型固有的限制的影响，以便集体ACL反映在资产负债表日期贷款组合中存在的终身损失的估计。
我们确定对贷款的集体ACL的评估是一项关键的审计事项。由于重大的计量不确定性，对贷款的集体会计准则的评估涉及高度的审计工作，包括专业技能和知识以及审计师主观和复杂的判断。具体地说，评估包括对贷款综合评估方法的评估，包括用于估计(1)PD和LGD及其重要假设的方法和模型，包括投资组合细分、合理和可支持的预测期、同业群体的组成以及使用公司和同行历史经验的时期；(2)陈年模型和重大假设，包括投资组合细分、回顾期限的长度，以及根据当前条件调整估计损失的必要性；(3)预期预付款假设；以及(4)定性调整及其重大假设，包括量化模型固有限制的影响。评估还包括对PD、LGD和Vintage模型的概念合理性和性能进行评估。此外，还要求审计师作出判断，以评估所获得的审计证据的充分性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司对贷款估计的集体ACL的测量相关的某些内部控制的操作有效性，包括对以下各项的控制：
•关于贷款的集体ACL方法的发展
•PD、LGD和Vintage模型的发展
•PD、LGD和Vintage车型的性能监控
•确定和确定PD、LGD和Vintage模型中使用的预期提前还款假设和重要假设
•质量调整的发展，包括在质量调整测量中使用的重要假设
•对贷款的集体ACL结果、趋势和比率进行分析。
我们通过测试公司使用的某些数据来源、因素和假设，并考虑了这些数据、因素和假设的相关性和可靠性，评估了公司制定贷款评估集合ACL的过程。此外，我们还聘请了具有专门技能和知识的信用风险专业人员，他们在以下方面提供了协助：
•评估公司关于贷款的集体ACL方法是否符合美国公认的会计原则
•评估公司对PD、LGD和Vintage模型的开发和性能监控做出的判断，方法是将其与公司特定的相关指标和趋势以及适用的行业和监管实践进行比较
•通过检查模型文档以确定模型是否适合其预期用途，评估PD、LGD和Vintage模型的概念合理性和性能测试
•通过与特定于公司的相关指标和趋势以及适用的行业和监管实践进行比较，评估预期预付款假设
•评估除消费者以外的所有贷款组合，使用公司和同行的历史经验的时间长度，以及合理和可支持的预测期，方法是将它们与特定的组合风险特征和趋势进行比较
•为消费者群体评估回溯期的长度，以及通过与公司的商业环境和相关行业惯例进行比较，根据当前情况调整估计亏损的必要性
•通过比较公司和特定投资组合的风险特征来评估同业群体的组成
•通过与公司的经营环境和相关行业惯例进行比较，确定贷款组合是否被相似的风险特征划分
•评估用于制定质量调整的方法，以及这些调整对贷款的集体ACL的影响，将其与相关信用风险因素进行比较，并与信贷趋势保持一致，并确定基本量化模型的局限性。
我们还通过评估以下各项来评估获得的与贷款集体ACL相关的审计证据的充分性：
•审计程序的累积结果
•公司会计实务的质量方面
•会计估计中的潜在偏差。
/s/毕马威会计师事务所
自1990年以来，我们一直担任本公司的审计师。
奥尔巴尼，纽约
March 11, 2022
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Arrow金融公司：
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对Arrow Financial Corporation及其子公司(本公司)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年12月31日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表，截至2021年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2022年3月11日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
奥尔巴尼，纽约
March 11, 2022
Arrow金融公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 银行的现金和到期款项 | $ | 26,978 | | | $ | 42,116 | |
| 银行有息存款 | 430,718 | | | 338,875 | |
| 投资证券： | | | |
| 可供出售 | 559,316 | | | 365,287 | |
持有至到期(大约公允价值为#美元)201,292在… 2021年12月31日和美元226,5762020年12月31日) | 196,566 | | | 218,405 | |
| 股权证券 | 1,747 | | | 1,636 | |
| 其他投资 | 5,380 | | | 5,349 | |
| 贷款 | 2,667,941 | | | 2,595,030 | |
| 信贷损失准备 | (27,281) | | | (29,232) | |
| 净贷款 | 2,640,660 | | | 2,565,798 | |
| 房舍和设备，净额 | 46,217 | | | 42,612 | |
| 商誉 | 21,873 | | | 21,873 | |
| 其他无形资产，净额 | 1,918 | | | 1,950 | |
| 其他资产 | 96,579 | | | 84,735 | |
| 总资产 | $ | 4,027,952 | | | $ | 3,688,636 | |
| 负债 | | | |
| 无息存款 | $ | 810,274 | | | $ | 701,341 | |
| 计息支票账户 | 994,391 | | | 832,434 | |
| 储蓄存款 | 1,531,287 | | | 1,423,358 | |
| 定期存款超过25万美元 | 82,811 | | | 123,622 | |
| 其他定期存款 | 131,734 | | | 153,971 | |
| 总存款 | 3,550,497 | | | 3,234,726 | |
| 根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券 | — | | | 17,486 | |
| | | |
| 联邦住房贷款银行定期预付款 | 45,000 | | | 45,000 | |
| 向未合并子公司信托发行的次级债务 | 20,000 | | | 20,000 | |
| 融资租赁 | 5,169 | | | 5,217 | |
| 其他负债 | 36,100 | | | 31,815 | |
| 总负债 | 3,656,766 | | | 3,354,244 | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$1面值，1,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股，$1票面价值；30,000,000授权股份(20,800,144于2021年12月31日发行的股票，以及20,194,474(2020年12月31日发行的股票) | 20,800 | | | 20,194 | |
| 额外实收资本 | 377,996 | | | 353,662 | |
| 留存收益 | 54,078 | | | 41,899 | |
| | | |
| 累计其他综合损失 | 347 | | | (816) | |
库存股，按成本计算(4,759,414股票于2021年12月31日，以及4,678,7362020年12月31日的股票) | (82,035) | | | (80,547) | |
| 股东权益总额 | 371,186 | | | 334,392 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 4,027,952 | | | $ | 3,688,636 | |
请参阅合并财务报表附注。
Arrow金融公司及其子公司
合并损益表
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利息和股息收入 | | | | | | |
| 贷款利息和手续费 | | $ | 104,985 | | | $ | 100,492 | | | $ | 95,467 | |
| 银行存款利息 | | 565 | | | 321 | | | 722 | |
| 投资证券的利息和股息： | | | | | | |
| 全额应税 | | 6,487 | | | 7,131 | | | 8,883 | |
| 免征联邦税 | | 3,513 | | | 3,952 | | | 4,687 | |
| 利息和股息收入合计 | | 115,550 | | | 111,896 | | | 109,759 | |
| 利息支出 | | | | | | |
| 计息支票账户 | | 731 | | | 1,292 | | | 1,985 | |
| 储蓄存款 | | 1,904 | | | 5,090 | | | 8,399 | |
| 定期存款超过25万美元 | | 261 | | | 1,465 | | | 1,932 | |
| 其他定期存款 | | 632 | | | 2,782 | | | 4,224 | |
购买的联邦基金和
根据回购协议出售的证券 | | 3 | | | 60 | | | 100 | |
| 联邦住房贷款银行预付款 | | 783 | | | 1,063 | | | 3,952 | |
发行给的次级债务
未合并子公司信托 | | 686 | | | 746 | | | 1,019 | |
| 融资租赁利息 | | 195 | | | 196 | | | 99 | |
| 利息支出总额 | | 5,195 | | | 12,694 | | | 21,710 | |
| 净利息收入 | | 110,355 | | | 99,202 | | | 88,049 | |
| 信贷损失准备金 | | 272 | | | 9,319 | | | 2,079 | |
扣除以下拨备后的净利息收入
信用损失 | | 110,083 | | | 89,883 | | | 85,970 | |
| 非利息收入 | | | | | | |
| 信托活动收入 | | 10,142 | | | 8,890 | | | 8,809 | |
| 向客户提供其他服务的费用 | | 11,462 | | | 10,003 | | | 10,176 | |
| 保险佣金 | | 6,487 | | | 6,876 | | | 7,182 | |
| 证券净收益(亏损) | | 111 | | | (464) | | | 289 | |
| 贷款销售净收益 | | 2,393 | | | 3,889 | | | 622 | |
| 其他营业收入 | | 1,774 | | | 3,464 | | | 1,477 | |
| 非利息收入总额 | | 32,369 | | | 32,658 | | | 28,555 | |
| 非利息支出 | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | | 44,798 | | | 42,061 | | | 38,402 | |
| 入住费，净额 | | 5,814 | | | 5,614 | | | 5,407 | |
| 技术和设备费用 | | 14,870 | | | 12,976 | | | 13,054 | |
| FDIC评估 | | 1,042 | | | 1,063 | | | 157 | |
| 其他运营费用 | | 11,524 | | | 8,964 | | | 10,430 | |
| 非利息支出总额 | | 78,048 | | | 70,678 | | | 67,450 | |
| 未计提所得税准备的收入 | | 64,404 | | | 51,863 | | | 47,075 | |
| 所得税拨备 | | 14,547 | | | 11,036 | | | 9,600 | |
| 净收入 | | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 未偿还的平均股份： | | | | | | |
| 基本信息 | | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
| 稀释 | | 16,073 | | | 15,944 | | | 15,896 | |
| 每股普通股： | | | | | | |
| 基本收入 | | $ | 3.11 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
| 摊薄收益 | | 3.10 | | | 2.56 | | | 2.36 | |
已重报2021年9月24日的股票和每股金额3%股票股息。
请参阅合并财务报表附注。
Arrow金融公司及其子公司
综合全面收益表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 扣除税后的其他全面收入： | | | | | |
| 年内产生的未实现证券持有(亏损)净收益 | (6,413) | | | 5,306 | | | 4,162 | |
| 本年度证券净亏损的重新分类调整 | — | | | 28 | | | — | |
| 现金流对冲协议的未实现净收益 | 929 | | 485 | | | — | |
| | | | | |
将现金流量对冲协议的未实现净收益重新归类为利息
费用 | (94) | | | — | | | — | |
| 退休计划净收益(亏损) | 6,500 | | | (251) | | | 2,614 | |
| 净退休计划前期服务成本 | — | | | (353) | | | — | |
| 退休计划精算损失净额摊销 | 68 | | | 169 | | | 510 | |
| 扣除服务成本前的退休计划净额摊销 | 173 | | | 157 | | | 167 | |
| 其他综合收益 | 1,163 | | | 5,541 | | | 7,453 | |
| 综合收益 | $ | 51,020 | | | $ | 46,368 | | | $ | 44,928 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arrow金融公司及其子公司 |
| 合并股东权益变动表 |
| (千美元，不包括每股和每股金额) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 留用
收益 | | Unallo-
CATE员工持股计划
股票 | | 累积-
迟来的
其他压缩-
黑体字
收入
(亏损) | | 财务处
库存 | | 总计 |
| 2018年12月31日的余额 | $ | 19,035 | | | $ | 314,533 | | | $ | 29,257 | | | $ | (100) | | | $ | (13,810) | | | $ | (79,331) | | | $ | 269,584 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 37,475 | | | — | | | — | | | — | | | 37,475 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,453 | | | — | | | 7,453 | |
| | | | | | | | | | | | | |
3股票分红百分比(570,884股份) | 571 | | | 17,737 | | | (18,308) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金股息，$0.96每股1 | — | | | — | | | (15,206) | | | — | | | — | | | — | | | (15,206) | |
为行使股票期权而发行的股份，净额(84,216股份) | — | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 915 | | | 1,792 | |
根据董事股票计划发行的股份(7,580股份) | — | | | 177 | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | 258 | |
根据雇员购股计划发行的股份(15,379股份) | — | | | 328 | | | — | | | — | | | — | | | 165 | | | 493 | |
为股息再投资计划发行的股票(51,191股份) | — | | | 1,232 | | | — | | | — | | | — | | | 545 | | | 1,777 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 391 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 391 | |
购买库存股(73,495股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,469) | | | (2,469) | |
员工持股计划的股票分配(5,151股份) | — | | | 80 | | | — | | | 100 | | | — | | | — | | | 180 | |
| 2019年12月31日的余额 | 19,606 | | | 335,355 | | | 33,218 | | | — | | | (6,357) | | | (80,094) | | | 301,728 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 19,606 | | | $ | 335,355 | | | $ | 33,218 | | | $ | — | | | $ | (6,357) | | | $ | (80,094) | | | $ | 301,728 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 40,827 | | | — | | | — | | | — | | | 40,827 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,541 | | | — | | | 5,541 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3股票分红百分比(588,025股份) | 588 | | | 15,818 | | | (16,406) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金股息，$0.99每股1 | — | | | — | | | (15,740) | | | — | | | — | | | — | | | (15,740) | |
为行使股票期权而发行的股份，净额(33,112股份) | — | | | 433 | | | — | | | — | | | — | | | 315 | | | 748 | |
根据董事股票计划发行的股份(4,245股份) | — | | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | 125 | |
根据雇员购股计划发行的股份(18,286股份) | — | | | 339 | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | 513 | |
为股息再投资计划发行的股票(63,425股份) | — | | | 1,214 | | | — | | | — | | | — | | | 594 | | | 1,808 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 420 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 420 | |
购买库存股(52,505股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,578) | | | (1,578) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 20,194 | | | $ | 353,662 | | | $ | 41,899 | | | $ | — | | | $ | (816) | | | $ | (80,547) | | | $ | 334,392 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arrow金融公司及其子公司 |
| 合并股东权益变动表 |
| (千美元，不包括每股和每股金额) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 留用
收益 | | Unallo-
CATE员工持股计划
股票 | | 累积-
迟来的
其他压缩-
黑体字
收入
(亏损) | | 财务处
库存 | | 总计 |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 20,194 | | | $ | 353,662 | | | $ | 41,899 | | | $ | — | | | $ | (816) | | | $ | (80,547) | | | $ | 334,392 | |
| 2016-13年采用ASU的累积影响 | | | | | 120 | | | | | | | | | 120 | |
| 2021年1月1日的余额，根据采用ASU 2016-13的影响进行了调整 | 20,194 | | | 353,662 | | | 42,019 | | | — | | | (816) | | | (80,547) | | | 334,512 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 49,857 | | | — | | | — | | | — | | | 49,857 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,163 | | | — | | | 1,163 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
3股票分红百分比(605,670股份)2 | 606 | | | 20,896 | | | (21,502) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金股息，$1.02每股1 | — | | | — | | | (16,296) | | | — | | | — | | | — | | | (16,296) | |
为行使股票期权而发行的股份，净额(54,757股份) | — | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 489 | | | 1,505 | |
根据董事股票计划发行的股份(11,051股份) | — | | | 278 | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | 376 | |
根据雇员购股计划发行的股份(14,903股份) | — | | | 350 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | 481 | |
为股息再投资计划发行的股票(51,403股份) | — | | | 1,380 | | | — | | | — | | | — | | | 456 | | | 1,836 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | 414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 414 | |
购买库存股(73,555股份) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,662) | | | (2,662) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 20,800 | | | $ | 377,996 | | | $ | 54,078 | | | $ | — | | | $ | 347 | | | $ | (82,035) | | | $ | 371,186 | |
1 每股支付的现金股息已调整为2021年9月24日3%股票股息。
2 包括在为32021年的股票股息百分比为库藏股139,237
请参阅合并财务报表附注。
Arrow金融公司及其子公司
合并现金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 经营活动的现金流： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 将净收入调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 信贷损失准备金 | 272 | | | 9,319 | | | 2,079 | |
| 折旧及摊销 | 7,826 | | | 6,867 | | | 5,503 | |
| 员工持股计划的股票分配 | — | | | — | | | 180 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售可供出售证券的损失 | — | | | 37 | | | — | |
| | | | | |
| 股权证券净(利)损 | (111) | | | 427 | | | (289) | |
| | | | | |
| 发放贷款和持有待售贷款 | (48,720) | | | (94,773) | | | (23,850) | |
| 出售持有待售贷款所得款项 | 61,044 | | | 87,729 | | | 24,538 | |
| 出售贷款的净收益 | (2,393) | | | (3,889) | | | (622) | |
出售或减记房舍和设备的净收益(亏损)；
其他不动产拥有和收回的资产 | 277 | | | (161) | | | 882 | |
| | | | | |
| 对养老金和退休后计划的缴费 | (622) | | | (673) | | | (675) | |
| 递延所得税支出(福利) | 945 | | | (2,240) | | | 344 | |
| 根据董事股票计划发行的股份 | 376 | | | 125 | | | 258 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 414 | | | 420 | | | 391 | |
| 行使股票期权的税收优惠 | 69 | | | 52 | | | 227 | |
| 其他资产净增 | (5,065) | | | (2,339) | | | (12,527) | |
| 其他负债净增加 | 4,037 | | | 586 | | | 10,030 | |
| 经营活动提供的净现金 | 68,206 | | | 42,314 | | | 43,944 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 出售可供出售证券所得款项 | — | | | 65,273 | | | — | |
| 可供出售证券的到期日和催缴所得款项 | 118,330 | | | 104,941 | | | 96,058 | |
| 购买可供出售的证券 | (323,372) | | | (173,234) | | | (131,348) | |
| | | | | |
| 持有至到期证券的到期日和催缴所得收益 | 30,561 | | | 33,896 | | | 41,607 | |
| 购买持有至到期的证券 | (9,377) | | | (7,953) | | | (4,003) | |
| 贷款净增加 | (85,123) | | | (200,554) | | | (193,460) | |
| | | | | |
出售房屋和设备的收益，其他
不动产拥有和收回的资产 | 1,547 | | | 2,478 | | | 1,511 | |
| 购置房舍和设备 | (7,137) | | | (5,132) | | | (7,785) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 联邦住房贷款银行存量净(增加)减少 | (31) | | | 4,968 | | | 5,189 | |
| 购买银行拥有的人寿保险 | — | | | (12,000) | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (274,602) | | | (187,317) | | | (192,231) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 存款净增量 | 315,771 | | | 618,672 | | | 270,470 | |
| 联邦住房贷款银行短期借款净减少 | — | | | (130,000) | | | (104,000) | |
| 短期借款净减少 | (17,486) | | | (33,613) | | | (3,560) | |
| 联邦住房贷款银行预付款 | — | | | 45,000 | | | — | |
| 融资租赁付款 | (48) | | | (37) | | | (28) | |
| 联邦住房贷款银行垫款的偿还 | — | | | (30,000) | | | (15,000) | |
| 购买库存股 | (2,662) | | | (1,578) | | | (2,469) | |
| 为行使股票期权而发行的股票，净额 | 1,505 | | | 748 | | | 1,792 | |
| 根据员工购股计划发行的股票 | 481 | | | 513 | | | 493 | |
| | | | | |
| 为股息再投资计划发行的股票 | 1,836 | | | 1,808 | | | 1,777 | |
| | | | | |
| 支付的现金股利 | (16,296) | | | (15,740) | | | (15,206) | |
| 融资活动提供的净现金 | 283,101 | | | 455,773 | | | 134,269 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 76,705 | | | 310,770 | | | (14,018) | |
| 年初现金及现金等价物 | 380,991 | | | 70,221 | | | 84,239 | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 457,696 | | | $ | 380,991 | | | $ | 70,221 | |
| | | | | |
| 现金流量信息报表的补充披露： | | | | | |
| 存款和借款的利息 | $ | 5,373 | | | $ | 13,799 | | | $ | 20,843 | |
| 所得税 | 14,760 | | | 10,969 | | | 9,931 | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 将贷款转移到其他房地产拥有和收回的资产 | 1,358 | | | 1,000 | | | 1,810 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注1：风险和不确定性
业务性质-Arrow Financial Corporation是一家纽约公司，成立于1983年3月21日，注册为1956年“银行控股公司法”所指的银行控股公司。银行子公司是总部设在纽约州格伦斯福尔斯的Glens Falls National银行和信托公司(Glens Falls National或GFNB)，以及总部设在纽约州萨拉托加斯普林斯的萨拉托加国家银行和信托公司(Saratoga National或SNB)。这个二从纽约州首府奥尔巴尼到加拿大边境，银行为纽约州东北部的个人和中小型企业提供全方位的服务。这两家银行都设有财富管理部门，提供投资管理和行政服务。Glens Falls National的一家活跃的子公司是北部代理有限责任公司，提供包括财产和意外伤害保险、团体健康保险和个人人寿保险产品在内的保险服务。北国投资顾问公司(North Country Investment Advisers，Inc.)是一家注册投资顾问公司，为我们的自有共同基金提供投资建议，Arrow Properties，Inc.是一家房地产投资信托基金，或REIT，是Glens Falls National的子公司。Arrow还直接拥有二子公司商业信托公司，成立于2003年和2004年，发行信托优先证券(TruPS)，目前仍未偿还。
信贷集中-Arrow的几乎所有贷款都是借给纽约州北部的借款人。尽管子公司银行的贷款组合多样化程度很好，但旅游业对纽约东北部的经济有着实质性的影响。提供信贷的承诺与附注5所列贷款的分布情况相当一致。“贷款，“一般来说，Arrow有相同的信用风险，并遵守正常的信用政策。通常，贷款是以资产为抵押的，预计将通过现金流或出售借款人选定的资产来偿还。Arrow逐一评估每个客户的信誉。如果Arrow在延长信用时认为有必要，获得的抵押品金额是基于管理层对交易对手的信用评估。抵押品的性质因贷款类型而异，可能包括：住宅房地产、现金和证券、库存、应收账款、房地产、厂房和设备、产生收入的商业物业和汽车。
注2：重要会计政策摘要
合并原则-Arrow及其全资子公司的财务报表被合并，所有重大的公司间交易已被取消。在附注21的“仅限母公司”财务报表中，对全资子公司的投资按权益法会计处理。必要时，以前年度的合并财务报表已重新分类，以符合本年度财务报表的列报方式。
Arrow通过首先评估实体是有投票权的利益实体还是GAAP下的可变利益实体来确定它是否在该实体中拥有控股权。有表决权的权益实体是指存在风险的股权投资总额足以使该实体能够独立融资，并向股权持有人提供吸收亏损的义务、获得剩余收益的权利以及就该实体的活动作出决定的权利。Arrow合并了它拥有全部或至少多数投票权的有表决权的利益实体。根据适用会计准则的定义，可变利益实体(VIE)是指缺乏有投票权的利益实体的一个或多个特征的实体。当阿罗公司既有权力和能力指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现产生最重大的影响，并且有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得可能对VIE产生重大影响的利益时，VIE就拥有控股权。Arrow的全资子公司Arrow Capital法定信托II和Arrow Capital法定信托III是VIE，Arrow不是其主要受益人。因此，这些实体的账目不包括在阿罗公司的合并财务报表中。
细分市场报告-阿罗公司的业务主要集中在社区银行业，这是阿罗公司仅有的财务报告部门。阿罗公司还提供其他服务，如信托管理、退休计划管理、为公司的专有共同基金和保险产品提供咨询等，但这些服务没有达到单独披露的数量门槛。Arrow主要在纽约州东北部的沃伦、华盛顿州、萨拉托加、埃塞克斯、克林顿、伦斯勒、奥尔巴尼和斯克内克塔迪及其周边地区运营。
现金和现金等价物- 现金和现金等价物包括下列项目：分行现金、银行存款余额、托收过程中的现金项目、有息银行存款余额和出售的联邦基金。
证券- 管理层在购买时决定证券的适当分类。被报告为持有至到期日的证券是指阿罗公司既有积极的意图也有能力持有到到期日并按摊销成本列报的债务证券。可供出售证券按公允价值报告，未实现损益在累计其他综合收益或亏损中报告，税后净额。公允价值易于确定的权益证券按公允价值列报，已实现和未实现损益在收入中列报。Arrow执行定性评估，以确定投资是否受损。
溢价和折扣在相关证券的有效期内摊销或增加，作为使用利息法进行收益率的调整。股息和利息收入在赚取时确认。出售证券的已实现收益和损失是使用确定出售证券成本的特定识别方法计算出来的。
信贷损失准备-持有至到期(HTM)债务证券-Arrow的HTM债务证券还必须使用CECL方法来估计预期的信贷损失。管理措施预期HTM债务证券的整体信贷损失按具有相似风险特征的主要证券类别计算，例如根据当前情况调整的金融资产类型和抵押品类型以及合理和可支持的预测。管理层将HTM投资组合分为以下主要证券类型：美国政府机构或美国政府支持的抵押贷款支持和抵押债券证券，以及州和市政债务证券。
抵押支持和抵押抵押债券HTM证券由美国政府实体和机构发行。这些证券由美国政府明示或默示担保，保证及时偿还本金和利息，获得主要评级机构的高评级，并有很长一段没有信用损失的历史。因此，Arrow没有记录这些证券的信用损失。
州和市政债券拥有来自认可评级机构的投资级，主要是投资级评级。此外，Arrow有少量未评级的纽约州地方市政债券。HTM投资组合的预期信贷损失估计是基于每个单独的CUSIP在其合同期限内的预期现金流，并利用市政损失预测模型来确定PD和LGD费率。管理层可以行使酌处权，根据环境因素进行调整。计算出的单个证券的预期信用损失是使用PD和LGD利率确定的。Arrow确定其市政债券投资组合的预期信贷损失是微乎其微的，因此没有记录信贷损失准备金。
信贷损失拨备-可供出售(AFS)债务证券-AFS债务证券的减值模式不同于HTM债务证券使用的CECL方法，因为AFS债务证券是按公允价值而不是摊销成本计量的。对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，银行首先评估其是否打算出售，或者更有可能在其摊销成本基础收回之前被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的AFS债务证券，在进行这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化、具体与证券有关的不利条件、债务证券的发行人未能按计划支付利息或本金等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。现金流是使用与证券的可收集性有关的信息来估计的，包括关于过去事件、当前状况和合理和可支持的预测的信息。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。未计入信贷损失准备的任何减值在其他全面收益中确认。
对联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票的投资是加入这些组织所必需的，由于没有市场价值，这些投资是按成本列账的。纽约联邦住房金融局继续支付股息和回购股票。因此，本公司并未就其持有的联邦储备银行及FHLB股票确认任何减值。
贷款-贷款在扣除递延费用和成本以及未赚取收入后，按本金未偿还余额报告。阿罗有坚持到成熟的意图和能力。贷款利息收入根据未偿还本金应计并计入收入。与贷款来源直接相关的贷款费用和成本被递延和摊销/增加，作为一项调整，以便在贷款产生的期限内产生收益。
Arrow在2020年至2021年期间根据PPP向商业借款人提供贷款。购买力平价贷款的利率为1%，并包括因发放这些贷款而产生的发放费和维护费。购买力平价贷款的最初期限为两年，但借款人将有权申请豁免。在为贷款提供资金之后，提供了额外的指导，允许在双方同意修订条款的情况下将购买力平价贷款的期限延长至五年。Arrow正在确认在贷款期限内赚取的费用，如果小企业管理局免除贷款，Arrow将加快确认费用的速度。
Arrow不时地在发起时或之后不久出售(大多数带有留存服务的)住宅房地产贷款。出售贷款的任何收益或损失，连同维护权的价值，在出售时确认为贷款记录基础与出售净收益之间的差额。持有待售贷款按总成本或公允价值中较低者入账。
由于本金和/或利息的拖欠状态或管理层判断不可能全额偿还本金和利息，贷款被置于非应计项目状态。除非已经被置于非权责发生制状态，否则以房屋净值信用额度担保的贷款在逾期120天时被置于非权责发生状态；住宅房地产贷款在逾期150天时被置于非权责发生状态；商业和商业房地产贷款在逐笔贷款的基础上进行评估，如果本金和利息的全额收回不确定，则在逾期90天时被置于非权责发生状态；所有其他贷款将在最早发生收回、破产、拖欠90天或更长时间时被置于非应计状态，除非贷款已得到担保，并且在收回过程中没有预期损失，或者当本金和利息的全额收回存在疑问时。
在贷款处于非应计状态之日被视为无法收回的任何应计利息的余额被冲销，通常是相对于利息收入。当贷款的逾期状态低于非应计状态的门槛或管理层认为借款人很可能将偿还所有利息和本金时，贷款将在较晚的日期恢复到应计状态。对于在贷款处于非应计状态时收到的付款，如果认为有可能偿还剩余本金和应计利息，阿罗公司可能会以现金为基础确认利息收入。
信贷损失准备-贷款-CECL-会计准则更新(ASU)2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失计量(CECL)方法要求估计贷款(或贷款池)的预期信贷损失。它取代了已发生损失法的门槛，该门槛要求在可能发生损失事件时确认信用损失。信贷损失准备是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除或添加，以显示预计将从贷款中收取的终身净额。当管理层认为贷款余额被确认为无法收回时，信贷损失将从拨备中注销。预期收回金额不超过先前已注销及预期将被注销的金额的总和。
管理层使用从内部和外部来源获得的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的单一经济预测相关的可用信息来估计津贴。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。当Arrow没有足够的亏损数据时，Arrow的历史亏损经验得到了同行信息的补充。同行选择是基于对具有可比亏损经验的机构的审查，以及贷款收益率、银行规模、投资组合集中度和地理位置。对历史损失信息的调整是根据当前贷款具体风险特征的不同而进行的，例如信贷集中、拖欠水平、抵押品价值和承保标准的差异，以及经济状况或其他相关因素的变化。测量过程中的每个点都需要管理判断。
投资组合部分被定义为一个实体制定和记录一套系统的方法来确定其信贷损失拨备的水平。在采用CECL后，管理层修改了类似风险特征的贷款汇集方式。管理层根据借款人和抵押品的类型开发了用于估计损失的投资组合部分，如下所示：
商业贷款
商业地产贷款
消费贷款
住宅贷款
与贷款组合细分相关的更多细节包括在附注5贷款中。
Arrow和特定部门同行的历史信用损失经验为估计预期的信用损失提供了基础。Arrow利用同行数据的回归分析，其中包括Arrow，其中利用观察到的信贷损失和选定的经济因素来确定合适的损失驱动因素，以对终身违约概率(PD)率进行建模。Arrow使用贴现现金流(DCF)方法来估计商业、商业房地产和住宅领域的预期信贷损失。对于这些贷款部门中的每一个，阿罗公司在工具层面生成现金流预测，其中付款预期根据估计的提前还款速度、削减、恢复时间、PD和特定于部门的违约损失(LGD)风险因素进行调整。对预期提前还款速度、削减率和恢复时间的建模以历史内部数据为基础，并在必要时根据对经济状况的合理和可支持的预测进行调整。
对于使用贴现现金法的贷款部分，(商业、商业房地产和住宅)管理层利用外部发展的经济预测以下经济因素作为损失驱动因素：全国失业率、国内生产总值和房价指数(HPI)。经济预测是在合理和可支持的预测期内进行的。Arrow利用六个季度的合理和可支持的预测期，在直线基础上将八个季度恢复到历史平均水平。
对信用预期(违约和亏损)和时机预期(提前还款、削减和恢复时间)的调整组合在工具层面产生了预期的现金流。计算工具有效收益率，扣除提前还款假设的影响，然后工具预期现金流按该有效收益率折现，产生工具水平的预期现金流净现值(NPV)。信用损失准备是为工具的净现值和摊销成本基础之间的差额建立的。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一种情况适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组(TDR)将与个人借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改的合同中，并且不能由Arrow无条件取消。
Arrow使用陈年分析方法来估计消费贷款部门的预期信贷损失。之所以选择陈年法，是因为消费贷款部门的贷款是同质的，不仅是根据风险特征，而且是根据贷款结构。根据年份分析方法，损失率是根据回顾期间每个年份未偿还贷款余额的季度净冲销来计算的。一旦计算出回顾期间内每个季度的周期性损失率，就会将周期性损失率平均为损失率。然后，根据贷款的年份将损失率应用于未偿还贷款余额。在贷款的有效期内，Arrow维护着按年份划分的损失曲线。如果需要根据当前状况和合理和可支持的经济预测对按陈年法计算的估计亏损进行调整，这些调整将在六个季度的合理和可支持的预测期内纳入，并在八个季度内使用直线方法恢复到历史亏损。根据目前的情况和合理和可支持的经济预测，目前不需要进行任何调整。
Vintage和DCF模型还考虑了对定量损失估计过程中尚未捕获的信息的预期损失估计进行定性调整的必要性。定性考虑包括定量模型固有的局限性；不良和拖欠贷款的趋势；基础抵押品价值的变化；贷款政策和程序的变化；贷款的性质和构成；投资组合的集中度，可能影响一个或多个组成部分或投资组合的损失经历；贷款管理和工作人员的经验、能力和深度；
Arrow的信用审查系统；以及竞争、法律和监管要求等外部因素的影响。这些定性因素的调整可能会增加或减少阿罗公司对预期信贷损失的估计，从而使信贷损失准备金反映在资产负债表日贷款组合中存在的终身损失估计。
所有未包括在年份分析方法中、超过250,000美元的非应计项目的贷款，将以个人为基础进行评估。对于抵押品依赖型金融资产，如果Arrow已经确定抵押品很可能被取消抵押品赎回权，或者借款人正经历财务困难，并且Arrow预计金融资产的偿还将主要通过抵押品的运营或出售来提供，Arrow已选择了一种实际的权宜之计，以抵押品的公允价值减去出售成本与截至测量日期资产的摊销成本之间的差额来衡量信贷损失准备。如果抵押品依赖型金融资产的偿还预计将主要通过抵押品的运营来提供，Arrow将在记录资产的账面净值和确定信贷损失准备时使用抵押品在报告日期的公允价值。当预期抵押品的偿还来自出售抵押品时，预期信贷损失按金融资产的摊余成本基础超过相关抵押品的公允价值减去估计出售成本的金额计算。如果抵押品在计量日的公允价值超过金融资产的摊余成本基础，则信贷损失准备可以为零。
除以下规定外，当满足以下两个条件时，已修改或续订的贷款被视为TDR：
•借款人正在经历财务困难，并且
•作出的让步是为了借款人的利益，否则不会考虑具有类似信用风险特征的借款人或交易。
Arrow的信贷损失准备金反映了当一项个人资产被明确确定为合理预期的TDR时，TDR的所有影响。Arrow已经确定，TDR的合理预期不迟于确定修改是最佳行动方案之时，而且陷入困境的借款人至少有可能接受某种形式的让步，以避免违约。合理预期的TDR和已执行的不良TDR被单独评估，以确定所需的信贷损失拨备。根据贷款的基本风险特征，在一段合理的时间内按照修改后的合同条款履行的TDR可能会被纳入Arrow的现有资金池，以衡量信贷损失拨备。根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案和由2021年综合拨款法案扩展的ASC子专题310-40，如果由于新冠肺炎大流行而对借款人进行了符合条件的贷款修改，则此修改不被视为TDR。
被确认为其他负债的表外信贷风险的估计信贷损失-Arrow估计了Arrow通过履行提供信贷的合同义务而暴露于信用风险的合同期内的预期信用损失，除非该义务可由Arrow无条件取消。在其他负债中确认的表外信贷风险的信贷损失准备，在其他非利息支出中作为费用进行调整。这一估计数包括对供资发生的可能性的考虑，以及对预期在其估计寿命内得到供资的承诺的预期信贷损失的估计。估计无资金承诺的信贷损失要求世行考虑下列表外信贷敞口类别：无资金承诺发放信贷、无资金信用额度和备用信用证。然后，对每一项资金不足的承诺进行分析，以确定筹资的可能性，以计算可能的筹资金额。然后，将信贷损失拨备计算中相关投资组合部分的贷款损失系数寿命应用于可能的资金数额，以计算确认为其他负债的表外信贷敞口的估计信贷损失。
应计应收利息-在2021年1月1日通过CECL后，Arrow就应计应收利息做出了以下选择：(1)在其他资产负债表项目中单独列报应计应收利息余额；(2)将包括在融资应收账款摊销成本中的应收利息从相关披露要求中剔除；(3)继续Arrow的政策，通过逆转利息收入来注销应计应收利息。对于贷款，冲销通常发生在逾期90至120天时，因此这种冲销的金额并不重要。从历史上看，阿罗公司从未经历过投资证券的坏账应计利息。
贷款损失准备-已发生损失法-在2021年1月1日采用CECL之前，Arrow使用发生损失法计算贷款损失拨备，根据该方法，拨备代表管理层根据现有信息对当前贷款组合中可能发生的损失的估计。贷款损失准备由实际贷款冲销(扣除任何收回款项后的净额)抵消。贷款组合每月评估潜在的冲销情况。一般来说，汽车和其他消费贷款在拖欠120天时会被注销。住宅房地产贷款在知道损失时或根据逾期或收回180天的较早时的新评估进行冲销。商业和商业房地产贷款在其拖欠状态的早期进行评估，并在管理层得出结论认为不是所有本金都将通过持续的现金流或抵押品清算来偿还时予以注销。对清算贷款抵押品的估计收益的评估将与贷款账面金额进行比较，并对任何不足之处计入贷款损失准备金。虽然管理层使用现有的信息来确认贷款损失，但根据阿罗公司市场区域的经济状况的变化，未来可能有必要增加津贴。此外，作为审查过程的一个组成部分，各个联邦监管机构都会审查Arrow公司的贷款损失拨备。这些机构可能要求Arrow在未来期间根据其在审查时对其可获得的信息的判断确认津贴的增加，而管理层目前可能无法获得这些信息。
所有超过25万美元的非应计贷款和所有问题债务重组贷款被视为减值贷款，这些贷款被单独评估以确定减值金额(如果有)。与个人减值贷款有关的减值金额，是根据按贷款的实际利率贴现的预期未来现金流量现值、贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值(如果贷款是抵押品)来计量的
依赖。Arrow根据抵押品的公允价值减去估计的出售成本来确定抵押品依赖型贷款的减值。抵押品依赖型减值贷款中记录的投资超过估计抵押品价值减去出售成本后的任何超额部分，通常都会被注销。对于不依赖抵押品的减值贷款，减值是通过将记录的贷款投资与按贷款实际利率贴现的预期现金流进行比较来衡量的。如果这一金额低于记录的贷款投资，减值准备被确认为贷款损失准备的一部分，或者根据管理层的判断，记录的贷款投资超出估计未来现金流量现值的部分可以全部或部分冲销。
剩余贷款的贷款损失拨备主要是根据考虑历史净亏损因素确定的，该因素纳入了亏损出现期(LEP)内每个贷款池内发生的各自部门的滚动平均年度十二个季度回顾期间，并根据影响各自贷款组合固有亏损风险的质量因素进行必要的调整。LEP是对从贷款发生亏损到在财务报表中确认亏损的平均时间的估计。由于LEP在不同的经济环境下可能会发生变化，LEP的计算每年都会更新。除了历史净亏损因素外，还评估了影响总贷款组合中与贷款类别相关的固有损失风险的定性因素。这些措施包括：
•逾期、非应计和反向分类贷款的数量和严重程度的变化
•资产组合的性质和数量以及贷款条件的变化
•抵押品依赖型贷款的基础抵押品价值变化
•贷款政策和程序的变化，包括在估计贷款损失时没有在其他地方考虑的承保标准和收集、注销和回收做法的变化
•贷款审查制度质量的变化
•贷款管理和其他相关人员的经验、能力和深度的变化
•国际、国家、区域和地方经济和商业状况的变化以及影响投资组合可收集性的发展
•任何信贷集中的存在和影响，以及这种集中程度的变化
•其他外部因素，如竞争以及法律和监管要求对现有组合或池中估计的贷款损失水平的影响
管理层认为，根据CECL方法或已发生损失方法，每个资产负债表日的信贷损失拨备足以计入相应贷款组合中可能存在的贷款损失。
综合收益(亏损)- 对于Arrow，综合收益(亏损)是指净收益加上当年发生的未实现证券持有损益净额(税后净额)、对年内发生的证券净损益进行的重新分类调整(税后净额)、现金流对冲协议的未实现净损益、现金流对冲协议的未实现净损益重新分类为利息支出(税后净额)、退休计划净损益(税后净额)、退休计划前期服务成本净额(税后净额)、于综合全面收益(亏损)表及综合股东权益变动表中列报的退休计划精算损益净额(税项净额)及退休计划前期服务信贷或成本净额摊销(税项净额)。累计其他综合收益(亏损)指本年度内发生的未实现证券持有损益净额(税项净额)、现金流量对冲协议未实现损益净额、现金流量对冲协议未实现损益净额重新分类为利息支出(税项净额)、退休计划先前服务成本净额(税项净额)、退休计划先前服务成本净额(税项净额)、退休计划精算损益净额(税项净额)和退休计划先前服务信贷或成本净摊销(税项净额)。以及退休后的生活和医疗福利计划。
收入确认- 以下是对Arrow公司从非利息收入来源获得收入的主要活动的描述。
受托活动收入：指主要通过管理客户投资而获得的收入，其依据是所涉资产的市场价值和适用的账户管理协议所载的收费表。由于收入主要基于资产的市场价值，这一数额可能会随着金融市场根据各种经济因素的增减而波动。账户管理协议的条款一般规定每季度完成履约义务。因此，本公司主要按季度确认受托活动的收入。
对客户的其他服务费：指每月存款、账户维护和账户活动的一般服务费加上其他以存款为基础的服务费。收入在履行义务完成时确认，对于账户维护服务，一般按月确认，或在与存款有关的交易完成时确认。这些履约义务的付款一般在履行履约义务时收到。
保险佣金：代表保险公司为财产和意外伤害保单以及为就业福利客户提供的服务而支付的佣金和费用。财产和意外伤害保险业务的收入在履行履约义务时确认，这通常是受约束的承保范围的生效日期，因为没有剩余的重大履约义务。就业福利经纪业务的收入在履行福利服务义务时确认，通常按月确认。
其他不动产拥有和收回的资产- 因丧失抵押品赎回权而获得的不动产和因收回而获得的资产按财产的公允价值减去收回时的估计出售成本来记录。转移至其他拥有及收回的房地产资产后，公允价值随后的下降将通过估值拨备予以确认。该等公允价值下降连同管理该等物业或资产的相关营运开支直接计入营运开支。
处所及设备- 房舍和设备按成本减去累计折旧和摊销。计入营业费用的折旧和摊销在很大程度上是按直线法计算的。折旧是根据资产(建筑物和修缮)的估计使用年限计算的20-40年；家具和设备7-10年份；数据处理设备5-7于租赁改善的情况下，摊销乃根据各自租约的条款或其估计使用年限(以较短者为准)计算。处置的收益或损失反映在收益中。
租契-Arrow在资产负债表上确认了期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债，并选择不将租赁和非租赁组成部分分开，而是将合并后的组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。Arrow还选择将“租期”在12个月或以下的短期租约视为经营性租约。由于Arrow无法确定其租赁中隐含的利率，因此使用纽约联邦住房贷款银行的担保借款利率来确定租赁贴现率。每一份新租约的预期到期日是在逐个租约的基础上根据某些标准确定的，例如租赁合同中是否有续约选择，除增长潜力的可行性外，还需要改善租约的数量。
房地产投资有限公司合伙企业- 这些有限的伙伴关系购买、开发和运营中低收入住房。作为这些项目的有限合伙人，Arrow将获得低收入住房税收抵免，并为基础物业造成的损失获得税收减免。适用会计准则更新2014-01号“投资-权益法和合资企业(主题323)：对合格经济适用房项目的投资进行会计核算”所允许的比例摊销法。比例摊销法允许一个实体按照所收到的税收抵免和其他税收优惠的数额，按比例摊销投资的初始成本，并在损益表中将净投资业绩确认为所得税支出的组成部分。
对历史税收抵免的投资- Arrow使用递延会计方法对历史上的修复税收抵免进行核算，在这种方法下，投资税收抵免产生的税收优惠被记录为对公认会计准则资产基础的减值。因此，阿罗公司在阿罗公司历史性的税收抵免投资的基础上，确认了当期应收税款和递延税款资产以及相应的减值。
银行拥有的人寿保险-Arrow已经为某些员工、主要高管和董事购买了人寿保险。银行拥有的人寿保险按资产负债表日保险合同可变现的金额记录，即扣除其他费用或结算时可能到期的其他金额调整后的现金退还价值。
衍生工具和对冲活动-Arrow签订了利率互换协议，但出于会计目的，这些协议并未指定为对冲。由于利率互换协议具有实质上等值和抵消的条款，它们不会对阿罗公司的综合损益表产生任何重大影响。Arrow按公允价值记录其利率互换协议，并在综合资产负债表中的其他资产和其他负债内按毛额列报。这些衍生工具产生的资产和负债的公允价值变动在综合损益表的其他收益中净额计入。
此外，Arrow还签订了利率互换协议，以综合固定未偿还次级信托证券的可变利率支付。这些协议被指定为现金流对冲。对于被指定为利率风险现金流对冲的衍生品，衍生工具的收益或亏损计入累计其他全面收益，随后重新分类为对冲交易影响收益期间的同期利息支出。
所得税- ARROW按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日期在内的期间的所得税支出中确认。Arrow的政策是，如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则递延税项资产将减去估值津贴。
商誉和其他无形资产- 在企业合并中获得的可识别无形资产被资本化和摊销。任何剩余的无法确认的无形资产都被归类为商誉，不需要摊销，但必须评估减值。每年或当事件和情况表明潜在的减值时，进行商誉减值的箭头测试。在评估减值商誉时，阿罗公司首先评估某些定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果更多的话
报告单位的公允价值很可能超过其账面价值，报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，则进行第二步商誉减值测试，以计量减值损失金额(如有)。
符合确认标准的其他已确认无形资产(抵押贷款服务权和客户无形资产)的账面价值已作为“其他无形资产净额”计入综合资产负债表。
Arrow出售了住宅房地产贷款，主要是出售给房地美，但保留了服务。当出售贷款并保留服务时，抵押贷款偿还权被确认为资产，方法是根据估计的相对公允价值在贷款和维护权之间分配产生的抵押贷款的成本。分配给维修权的费用作为一项单独的资产资本化，并按估计净维修费收入的比例和期间摊销。资本化抵押贷款偿还权通过将资产的账面价值与其当前估计公允价值进行比较来评估减值。公允价值采用贴现现金流量法估计，该方法考虑了未来的服务收入和成本、当前市场利率、预期提前还款和违约率。减值损失通过当前公允价值低于累计摊销成本的维修权计提的估值拨备确认。增加或减少估值免税额的调整计入或记入作为其他营业收入组成部分的收入。
养老金和退休后福利- Arrow维持着一项覆盖几乎所有员工的非缴费固定收益养老金计划，一项涵盖董事会选定的某些高管的补充养老金计划，以及为员工和退休人员提供的某些退休后医疗、牙科和人寿保险福利。这些计划的成本基于对雇员当前和未来福利的精算计算，计入当期业务费用。退休金以外的退休后福利的成本是按应计制确认的，因为雇员为赚取福利而提供服务。Arrow确认我们的单一雇主固定收益养老金计划资金过剩或资金不足的状态，作为其综合资产负债表上的资产或负债，并确认发生变化的一年中全面收入中资金状况的变化。
以前的服务费用或积分在在职参与者的平均剩余服务期内按直线摊销。超过福利义务或资产公允价值的10%以上的损益，在在职参与者的平均剩余服务期内摊销。
贴现率假设是通过对各自计划的预期未来现金流以及目前和预计在养恤金福利到期期间可获得的高质量固定收益投资进行分析而确定的。
基于股票的薪酬计划- 箭头有三按股票计算的薪酬计划，在附注12中有更详细的说明，基于股票的补偿。本公司在授予日支出授予的股票期权和限制性股票单位的公允价值。对于股票期权和限制性股票单位，费用在授予的授权期内确认，通常四年了对于股票期权和三年对于限制性股票单位，以直线为基础。股票一般由国库发行，用于行使股票期权。
Arrow发起了一项员工股票购买计划(ESPP)，根据该计划，员工可以按一定的价格购买Arrow的普通股5购买时低于市场价的折扣。这项股票购买计划不被视为补偿计划。
Arrow维护一个员工持股计划(“ESOP”)。在满足适用的服务要求后，Arrow及其子公司的几乎所有员工都有资格参加。员工持股计划从阿罗公司的一家子公司银行借入资金，购买了阿罗公司普通股的流通股。这些票据要求在2019年之前每年支付本金和利息。随着债务的偿还，根据支付的债务占当年未偿债务总额的比例，股票从抵押品中释放，并分配给在职员工。在2021年12月31日和2020年12月31日，不是贷款上的未偿还余额，因此不是剩余的未分配股份。此外，阿罗公司每年都会向该计划提供额外的现金捐助。
根据回购协议出售的证券- 在证券回购协议中，阿罗公司从交易对手那里获得现金，以换取将证券转移到第三方托管人的账户，明确承认阿罗公司在证券中的权益。阿罗公司将这些协议记为担保融资交易，因为它对转让的证券保持有效控制，并符合此类会计的其他标准。因此，现金收益被记录为借入的资金，基础证券继续在阿罗公司的可供出售证券投资组合中持有。
每股收益(EPS)- 基本每股收益不包括摊薄，计算方法为普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股，或导致发行普通股，然后在使用库存股方法计算的实体收益(如Arrow的股票期权)中分享的普通股，可能发生的摊薄。阿罗公司员工持股计划持有的未分配普通股不包括在基本或稀释每股收益计算中的已发行普通股加权平均数中。
金融工具-- Arrow是在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括承诺延长信用证和备用信用证。提供信贷的承诺包括房屋净值信贷额度、住宅和商业建筑贷款承诺以及其他个人和商业信贷额度。这些工具在不同程度上涉及元素
超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险。这些工具的合同或名义金额反映了Arrow参与的程度，特别是金融工具的类别。Arrow的政策是在获得资金时记录此类工具。公允价值估计是在特定时间点根据相关市场信息和有关金融工具的信息做出的。这些估计不反映一次性出售Arrow公司持有的一种特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于阿罗公司的很大一部分金融工具不存在市场，因此公允价值估计是基于对未来预期亏损经历、当前经济状况、各种金融工具的风险特征以及其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对预估产生重大影响。
公允价值估计是基于现有的表内和表外金融工具，而不试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，Arrow有一个财富管理部门，每年贡献净手续费收入。财富管理部门客户关系的价值不被视为本公司的金融工具，因此该价值并未计入公允价值估计。其他不被视为金融资产或负债的重要资产和负债包括递延税款、房地和设备、低成本长期核心存款的价值和商誉。此外，与实现未实现损益有关的税务影响可能会对公允价值估计产生重大影响，任何估计都没有考虑到这一影响。
贷款的公允价值是使用“退出价格”概念披露的，“退出价格”是对另一方在有序交易中可能支付的金额的合理估计。贷款的公允价值是为具有相似财务特征的贷款组合计算的。贷款按类型划分，如商业贷款、商业房地产贷款、住宅抵押贷款、间接汽车贷款和其他消费贷款。每种贷款类别又被进一步细分为固定和可调整利率条款，以及按履约和不良贷款类别划分。履约贷款的公允价值是通过确定估计的未来现金流量来计算的，估计未来现金流量是根据估计的预付款调整的合同现金流量。贴现率是通过从当前市场收益率开始，并根据贴现价差进行调整来确定的。贴现利差是根据市场信息分别应用于每种贷款类型的。每种贷款类型的流动资金溢价是基于与出售金融工具相关的市场低效而确定的。最后，利用信用损失准备模型中使用的信用损失假设来确定信用损失分量。
短期资产和负债的账面价值是对公允价值的合理估计：现金和银行到期、出售和购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券、活期存款、储蓄、净资产和货币市场存款、经纪货币市场存款和定期存款、其他短期借款、应计应收利息和应计应付利息。其他表内及表外金融工具的公允价值估计，以及公允价值估计的计算方法，载于相关附注及附注17摘要。
公允价值计量-Arrow确定以下层次结构下的金融工具的公允价值：
•第1级--相同、不受限制的资产或负债在计量之日可获得的活跃市场的未调整报价；
•第2级-活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可观察到的投入；
•第3级--价格或估值技术需要对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。
金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
管理层对估计数的使用 -按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。我们最重要的估计是信贷损失准备、投资证券非临时性减值、商誉减值、养老金和其他退休后负债的评估，以及对递延税项资产估值准备需求的分析。实际结果可能与这些估计不同。
短期内特别容易受到重大变化影响的一个重要估计是信贷损失拨备。在确定信贷损失拨备时，管理层对财产进行评估。信贷损失准备金是管理层对截至资产负债表日期可能发生的信贷损失的最佳估计。虽然管理层使用现有信息确认贷款损失，但根据经济状况的变化，未来可能有必要对信贷损失拨备进行调整。
Arrow在2021年采用了以下会计准则：
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量及其所有相关修正案。ASU 2016-13引入了新的指导方针，对信贷损失的会计处理进行了实质性修改。ASU 2016-13引入了CECL模型，该模型适用于受信贷损失影响并按摊销成本计量的金融资产，以及某些表外信贷敞口。这包括贷款、贷款承诺、备用信用证、出租人确认的租赁净投资和HTM债务证券。CECL模型要求实体估计风险敞口有效期内预期的信贷损失，并考虑有关历史事件、当前状况和合理和
可支持的预测，并通常预计将导致更早确认信贷损失。ASU 2016-13还修改了当前AFS债务证券非临时性减值模型的某些条款。AFS债务证券的信贷损失将限于该证券的摊销成本基础与其公允价值之间的差额，并将通过信贷损失准备金确认，而不是直接减少摊销成本基础。ASU 2016-13还为购买的金融资产提供了一个简化的会计模型，这些资产自产生以来信用恶化程度不大。ASU 2016-13要求扩大披露范围，包括但不限于：(1)关于用于估计预期信贷损失的方法和假设的信息，包括影响管理层估计的因素的变化和这些变化的原因；(2)以摊销成本计量的应收账款融资和租赁净投资；(3)关于这些资产信用质量的信息进一步细分；(3)HTM和AFS证券信用损失准备的前滚。该准则还改变了购买的信用减值债务证券和贷款的会计处理。ASU 2016-13于2020年1月1日对Arrow生效。在CARE法案允许的情况下，Arrow将采用CECL方法确定信贷损失的时间推迟到2021年1月1日。管理层预计，CECL模式可能会使我们的信贷损失拨备水平在每个季度产生更大的波动，因为信贷损失拨备水平的变化将取决于宏观经济预测和条件、贷款组合规模和信贷质量等。
Arrow于2021年1月1日(“第一天”)采用了CECL，对所有按摊销成本计量的金融资产和确认为其他负债的表外信贷敞口采用了修改后的追溯方法。2021年1月1日以后报告期间的结果根据会计准则编码(ASC)326列报，而上一期间的金额继续按照以前适用的GAAP报告。Arrow录得留存收益净增长#美元120,000自2021年1月1日起采用ASC 326的累计效果。过渡调整包括$1.3贷款信贷损失准备金减少1百万澳元1.1表外信贷风险的估计信贷损失增加100万美元，记为其他负债41,000对递延税项负债的影响。Arrow在2021年1月1日没有记录HTM债务证券的津贴，因为信用风险量被认为是无关紧要的。根据新编纂的AFS债务安全减值模型，Arrow没有记录其AFS债务证券的信贷损失拨备，因为这些证券中的大多数是政府机构支持的证券，其损失风险最小。有关更多信息，请参阅本10-Q表格中包含的公司未经审计的中期综合财务报表的附注3投资证券和附注4贷款(在“信贷损失拨备”和“贷款信用质量指标”的标题下)。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《简化所得税会计处理》(主题740)，其中删除了主题740中一般原则的某些例外，并通过澄清和修改现有指南，改进了主题740其他领域的GAAP的一致应用和简化。此ASU在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。Arrow于2021年1月1日采用了这一标准。Arrow预计，采用这一标准不会对其财务状况或在采用后一段时间内的业务结果产生实质性影响。
注3：现金和现金等价物(千美元)
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| 2021 | | 2020 |
| 12月31日的余额： | | | |
| 银行的现金和到期款项 | $ | 26,978 | | | $ | 42,116 | |
| 银行有息存款 | 430,718 | | | 338,875 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 457,696 | | | $ | 380,991 | |
| | | |
| 补充信息： | | | |
| | | |
| 作为与掉期协议相关的抵押品、计入现金和银行到期的限制性现金 | $ | — | | | $ | 500 | |
Note 4. 投资证券(千美元)
下表为2021年12月31日和2020年12月31日可供出售证券日程表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的证券 |
| | 美国政府和机构
义务 | | 州和州
市政
义务 | | 抵押贷款-
后备
证券 | | 公司
以及其他
债务
证券 | | | | 总计
可用-
待售
证券 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
可供出售的证券，
以摊销成本计算 | | $ | 110,000 | | | $ | 400 | | | $ | 448,742 | | | $ | 1,000 | | | | | $ | 560,142 | |
| 未实现毛利 | | 63 | | | — | | | 3,617 | | | — | | | | | 3,680 | |
| 未实现亏损总额 | | (1,698) | | | — | | | (2,608) | | | (200) | | | | | (4,506) | |
可供出售的证券，
按公允价值计算 | | $ | 108,365 | | | $ | 400 | | | $ | 449,751 | | | $ | 800 | | | | | $ | 559,316 | |
可供出售的证券，
承诺作为抵押品，
按公允价值计算 | | | | | | | | | | | | 298,106 | |
| | | | | | | | | | | | |
债务证券到期日，
按摊销成本计算： | | | | | | | | | | | | |
| 一年内 | | 5,000 | | | — | | | 104 | | | — | | | | | 5,104 | |
| 从1年到5年 | | 105,000 | | | 40 | | | 370,134 | | | — | | | | | 475,174 | |
| 从5年到10年 | | — | | | 360 | | | 78,504 | | | 1,000 | | | | | 79,864 | |
| 超过10年 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
债务证券到期日，
按公允价值计算： | | | | | | | | | | | | |
| 一年内 | | 5,064 | | | — | | | 108 | | | — | | | | | 5,172 | |
| 从1年到5年 | | 103,301 | | | 40 | | | 371,569 | | | — | | | | | 474,910 | |
| 从5年到10年 | | — | | | 360 | | | 78,074 | | | 800 | | | | | 79,234 | |
| 超过10年 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算： | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | 74,088 | | | $ | — | | | $ | 263,292 | | | $ | — | | | | | $ | 337,380 | |
| 12个月或更长时间 | | 29,214 | | | — | | | — | | | 800 | | | | | 30,014 | |
| 总计 | | $ | 103,302 | | | $ | — | | | $ | 263,292 | | | $ | 800 | | | | | $ | 367,394 | |
一年中的证券数量
连续亏损头寸 | | 14 | | | — | | | 39 | | | 1 | | | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | |
未实现亏损
连续的证券市场
损失头寸： | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | 912 | | | $ | — | | | $ | 2,608 | | | $ | — | | | | | $ | 3,520 | |
| 12个月或更长时间 | | 786 | | | — | | | — | | | 200 | | | | | 986 | |
| 总计 | | $ | 1,698 | | | $ | — | | | $ | 2,608 | | | $ | 200 | | | | | $ | 4,506 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分类详细信息： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
美国机构义务，
以摊销成本计算 | | 110,000 | | | | | | | | | | | |
美国机构义务，
按公允价值计算 | | 108,365 | | | | | | | | | | | |
美国政府机构
证券，按摊销成本计算 | | | | | | $ | 9,386 | | | | | | | |
美国政府机构
按公允价值计算的证券 | | | | | | 9,371 | | | | | | | |
政府资助实体
证券，按摊销成本计算 | | | | | | 439,356 | | | | | | | |
政府资助实体
按公允价值计算的证券 | | | | | | 440,380 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的证券 |
| | 美国政府和机构
义务 | | 州和州
市政
义务 | | 抵押贷款-
后备
证券 | | 公司
以及其他
债务
证券 | | | | 总计
可用-
待售
证券 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
可供出售的证券，
以摊销成本计算 | | $ | 65,002 | | | $ | 528 | | | $ | 290,967 | | | $ | 1,000 | | | | | $ | 357,497 | |
| 未实现毛利 | | 184 | | | — | | | 7,934 | | | — | | | | | 8,118 | |
| 未实现亏损总额 | | (74) | | | — | | | (54) | | | (200) | | | | | (328) | |
可供出售的证券，
按公允价值计算 | | $ | 65,112 | | | $ | 528 | | | $ | 298,847 | | | $ | 800 | | | | | $ | 365,287 | |
可供出售的证券，
承诺作为抵押品，
按公允价值计算 | | | | | | | | | | | | 244,411 | |
| | | | | | | | | | | | |
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算： | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | 29,926 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 29,926 | |
| 12个月或更长时间 | | — | | | — | | | 4,882 | | | 800 | | | | | 5,682 | |
| 总计 | | $ | 29,926 | | | $ | — | | | $ | 4,882 | | | $ | 800 | | | | | $ | 35,608 | |
一年中的证券数量
连续亏损头寸 | | 4 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
未实现亏损
连续的证券市场
损失头寸： | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 74 | |
| 12个月或更长时间 | | — | | | — | | | 54 | | | 200 | | | | | 254 | |
| 总计 | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | 200 | | | | | $ | 328 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分类详细信息： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
美国机构义务，
以摊销成本计算 | | $ | 65,002 | | | | | | | | | | | |
美国机构义务，
按公允价值计算 | | 65,112 | | | | | | | | | | | |
美国政府机构
证券，按摊销成本计算 | | | | | | $ | 12,696 | | | | | | | |
美国政府机构
按公允价值计算的证券 | | | | | | 12,683 | | | | | | | |
政府资助实体
证券，按摊销成本计算 | | | | | | 278,271 | | | | | | | |
政府资助实体
按公允价值计算的证券 | | | | | | 286,164 | | | | | | | |
在2021年12月31日，不是备抵可供出售证券组合的信贷损失。
下表为2021年12月31日和2020年12月31日持有至到期证券日程表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有至到期证券 |
| | 州和州
市政
义务 | | 抵押贷款-
后备
证券 | | | | 总计
搁置
成熟性
证券 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | |
持有至到期证券，
以摊销成本计算 | | $ | 180,195 | | | $ | 16,371 | | | | | $ | 196,566 | |
| 未实现毛利 | | 4,179 | | | 547 | | | | | 4,726 | |
| 未实现亏损总额 | | — | | | — | | | | | — | |
持有至到期证券，
按公允价值计算 | | $ | 184,374 | | | $ | 16,918 | | | | | $ | 201,292 | |
持有至到期证券，
以公允价值质押作为抵押品 | | | | | | | | 175,218 | |
| | | | | | | | |
债务证券到期日，
按摊销成本计算： | | | | | | | | |
| 一年内 | | 29,600 | | | 462 | | | | | 30,062 | |
| 从1年到5年 | | 138,210 | | | 15,909 | | | | | 154,119 | |
| 从5年到10年 | | 12,239 | | | — | | | | | 12,239 | |
| 超过10年 | | 146 | | | — | | | | | 146 | |
| | | | | | | | |
债务证券到期日，
按公允价值计算： | | | | | | | | |
| 一年内 | | 29,766 | | | 468 | | | | | 30,234 | |
| 从1年到5年 | | 141,753 | | | 16,450 | | | | | 158,203 | |
| 从5年到10年 | | 12,704 | | | — | | | | | 12,704 | |
| 超过10年 | | 151 | | | — | | | | | 151 | |
| | | | | | | | |
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算： | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| 12个月或更长时间 | | — | | | — | | | | | — | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
一年中的证券数量
连续亏损头寸 | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | |
证券未实现亏损
处于持续亏损状态： | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| 12个月或更长时间 | | — | | | — | | | | | — | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 分类详细信息： | | | | | | | | |
美国政府机构
证券，按摊销成本计算 | | | | 5,518 | | | | | |
美国政府机构
按公允价值计算的证券 | | | | 5,647 | | | | | |
政府资助实体
证券，按摊销成本计算 | | | | 10,853 | | | | | |
政府资助实体
按公允价值计算的证券 | | | | 11,271 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有至到期证券 |
| | 州和州
市政
义务 | | 抵押贷款-
后备
证券 | | | | 总计
搁置
成熟性
证券 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
持有至到期证券，
以摊销成本计算 | | $ | 192,352 | | | $ | 26,053 | | | | | $ | 218,405 | |
| 未实现毛利 | | 7,080 | | | 1,094 | | | | | 8,174 | |
| 未实现亏损总额 | | (3) | | | — | | | | | (3) | |
持有至到期证券，
按公允价值计算 | | $ | 199,429 | | | $ | 27,147 | | | | | $ | 226,576 | |
持有至到期证券，
以公允价值质押作为抵押品 | | | | | | | | 211,176 | |
| | | | | | | | |
连续的证券市场
亏损头寸，按公允价值计算： | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | 1,513 | | | $ | — | | | | | $ | 1,513 | |
| 12个月或更长时间 | | — | | | — | | | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,513 | | | $ | — | | | | | $ | 1,513 | |
一年中的证券数量
连续亏损头寸 | | 4 | | | — | | | | | 4 | |
| | | | | | | | |
证券未实现亏损
处于持续亏损状态： | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | 3 | |
| 12个月或更长时间 | | — | | | — | | | | | — | |
| 总计 | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
| 分类详细信息： | | | | | | | | |
美国政府机构
证券，按摊销成本计算 | | | | 9,440 | | | | | |
美国政府机构
按公允价值计算的证券 | | | | 9,762 | | | | | |
政府资助实体
证券，按摊销成本计算 | | | | 16,613 | | | | | |
政府资助实体
按公允价值计算的证券 | | | | 17,385 | | | | | |
在上表中，抵押贷款支持证券的到期日是根据其预期平均寿命计算的。实际到期日将有所不同，因为发行人可能有权在有或没有提前还款罚款的情况下催缴或预付债务。
在上表中，2021年12月31日和2020年12月31日的持续亏损的证券并不反映发行实体的信用状况的任何恶化。
Arrow在每个计量日期评估未实现亏损中的可供出售债务证券，以确定公允价值低于摊余成本基础(减值)是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素。任何与信贷无关的减值均在扣除适用税项后的其他全面收益中确认。与信贷相关的减值在资产负债表上的信贷损失准备中确认，以摊余成本基础超过公允价值的金额为限，并通过信贷损失费用对收益进行相应的调整。Arrow确定，截至2021年12月31日，未实现亏损总额主要是由于相对于购买投资证券时的利率变化，而不是由于投资证券的信用质量。Arrow不打算出售，也不太可能要求Arrow在其摊销成本基础收回之前出售证券，而摊销成本基础可能已经到期。因此，箭携带不是于2021年12月31日计提的信贷损失准备金不是Arrow在2021年期间就证券投资组合确认的信用损失费用。
Arrow持有至到期的债务证券由美国政府机构、美国政府支持的企业或州和市政债务组成。美国政府机构和美国政府支持的企业证券拥有美国政府的显性和/或隐性担保，被广泛认为是“无风险”的，并且有着长期零信用损失的历史。Arrow确定其持有至到期的债务组合的预期信用损失并不重要，因此不是信贷损失准备金记录于2021年12月31日。
下表为股权证券在2021年12月31日和2020年的日程安排。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股权证券 |
| | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | | $ | 1,747 | | | $ | 1,636 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度股权证券净收益中确认的已实现和未实现损益摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 股票证券净收益(亏损) | | $ | 111 | | | $ | (427) | |
| 减去：报告期内出售的权益证券确认的净收益(亏损) | | — | | | — | |
| 报告期内确认的截至报告日仍持有的权益类证券的未实现净收益(亏损) | | $ | 111 | | | $ | (427) | |
| | | | |
联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票明细表(按成本计算)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 联邦储备银行股票 | | $ | 1,161 | | | $ | 1,150 | |
| 联邦住房贷款银行股票 | | 4,219 | | | 4,199 | |
| 联邦储备银行和联邦住房贷款银行总存量 | | $ | 5,380 | | | $ | 5,349 | |
注5：贷款(千美元)
贷款类别和逾期贷款
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿还贷款余额，以及对这些日期逾期贷款的记录投资的分析。持有待售贷款$1,154及$11,085截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别计入当期贷款的住宅房地产余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贷款类别分列的逾期贷款明细表 |
| | | 商业广告 | | | | | | |
| 商业广告 | | 房地产 | | 消费者 | | 住宅 | | 总计 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 逾期30-59天的贷款 | $ | 202 | | | $ | — | | | $ | 6,713 | | | $ | 107 | | | $ | 7,022 | |
| 逾期60-89天的贷款 | 3 | | | — | | | 2,709 | | | 2,557 | | | 5,269 | |
| 逾期90天或以上的贷款 | 157 | | | 1,180 | | | 1,564 | | | 1,981 | | | 4,882 | |
| 逾期贷款总额 | 362 | | | 1,180 | | | 10,986 | | | 4,645 | | | 17,173 | |
| 活期贷款 | 172,156 | | | 627,749 | | | 909,570 | | | 941,293 | | | 2,650,768 | |
| 贷款总额 | $ | 172,518 | | | $ | 628,929 | | | $ | 920,556 | | | $ | 945,938 | | | $ | 2,667,941 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 逾期30-59天的贷款 | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | 4,976 | | | $ | 261 | | | $ | 5,339 | |
| 逾期60-89天的贷款 | 113 | | | — | | | 2,713 | | | 1,279 | | | 4,105 | |
| 逾期90天或以上的贷款 | 78 | | | 1,658 | | | 1,379 | | | 1,224 | | | 4,339 | |
| 逾期贷款总额 | 293 | | | 1,658 | | | 9,068 | | | 2,764 | | | 13,783 | |
| 活期贷款 | 240,261 | | | 570,129 | | | 850,700 | | | 920,157 | | | 2,581,247 | |
| 贷款总额 | $ | 240,554 | | | $ | 571,787 | | | $ | 859,768 | | | $ | 922,921 | | | $ | 2,595,030 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按类别划分的非应计贷款明细表 |
| | | 商业广告 | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 商业广告 | | 房地产 | | 消费者 | | 住宅 | | 总计 |
逾期90天或以上的贷款
而且还在不断增加利息 | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 666 | | | $ | 823 | |
| 非权责发生制贷款 | 34 | | | 7,243 | | | 1,697 | | | 1,790 | | | 10,764 | |
| 不计提不计提信贷损失准备 | 34 | | | 4,476 | | | 1,697 | | | 1,790 | | | 7,997 | |
| 非权责发生制贷款利息收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
逾期90天或以上的贷款
而且还在不断增加利息 | $ | — | | | $ | 184 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | 228 | |
| 非权责发生制贷款 | 78 | | | 1,475 | | | 1,470 | | | 3,010 | | | 6,033 | |
Arrow将其贷款组合分解为以下几个部分四类别：
商业-阿罗公司提供多种贷款选择，以满足我们商业客户的特定需求，包括定期贷款、定期票据和信用额度。这些贷款提供给企业用于营运资金需求，如库存和应收账款、业务扩张和设备采购。一般来说，抵押品留置权是对借款人拥有的设备或其他资产设定的。一般来说，由于标的抵押品的性质，这些贷款比商业房地产贷款的风险更高，这些抵押品可以是设备和应收账款等商业资产，通常清算价值低于房地产。如果借款人违约，Arrow可能会被要求以大幅折扣价清算抵押品。为了降低风险，管理层通常在适用法律允许的情况下获得个人担保来支持借款。
商业房地产-Arrow提供商业房地产贷款，为购买房地产、再融资、扩建和改善商业物业提供资金。商业房地产贷款是为购买房地产提供资金的，房地产通常由结构完整的房地产组成。这些商业房地产贷款通常以房地产的第一留置权作为担保，房地产可能包括公寓、商业建筑、住房企业、医疗设施以及所有者和非所有者占用的设施。这些贷款通常比商业贷款风险小，因为它们是以房地产和建筑物为抵押的，而且贷款金额通常不超过物业评估价值的80%。然而，该公司也提供商业建设和土地开发贷款，为项目融资。许多项目最终将被借款人的企业使用，而其他项目则是为了转售而开发的。这些房地产贷款通常也是以房地产的第一留置权作为担保的，房地产可能包括公寓、商业建筑、
住房企业、医疗设施以及业主自住和非业主自住的设施。由于贷款是由不完整的项目担保的，因此在施工期间风险增加。
消费贷款--这一类别主要由汽车贷款组成。Arrow主要通过遍布纽约州北部和佛蒙特州的经销商关系间接为汽车购买提供资金。大多数汽车贷款都有固定的利率，本金偿还期限通常在三至七年了。汽车贷款是在担保的基础上使用融资的基础抵押品进行承销的。Arrow还提供各种消费分期付款贷款，为个人支出提供资金。这些贷款大多有固定利率，本金还款期限通常在一至五年，根据抵押品的性质和贷款的规模。除了分期付款贷款，阿罗公司还提供个人信用额度和透支保护。这些消费贷款中有几种是无担保的，损失风险更高。
住宅- 住宅房地产贷款主要由以主要住房为抵押的第一或第二抵押贷款组成。Arrow发起了固定利率和可调整利率的一到四户家庭住宅房地产贷款，用于建设、购买房地产或现有抵押贷款的再融资。这些贷款主要以业主自住物业为抵押，这些物业通常位于Arrow的市场区域。一户对四户住宅房地产的贷款金额一般不超过购买价格或评估价值的80%(以较低者为准)，或拥有私人抵押贷款保险。Arrow对住房抵押贷款的承保分析通常包括信用核查、独立评估和对借款人财务状况的审查。抵押所有权保险和危险保险通常是必需的。Arrow的一般做法是按照二级市场标准承销住宅房地产贷款。建筑贷款有一个独特的风险，因为它们是以不完整的住宅为担保的。这种风险通过定期现场检查来降低，包括在每个贷款提款期进行一次检查。此外，该公司还向消费者提供固定房屋净值贷款以及房屋净值信用额度，以资助房屋改善、债务巩固、教育和其他用途。Arrow的政策允许最高贷款与价值比率为80%，但允许定期提高预付款。Arrow起源于房屋净值信用额度和第二抵押贷款(由一户到四户住宅房地产的第二级留置权头寸担保的贷款)。风险通常通过承保标准来降低，其中包括信用核实、评估、对借款人财务状况的审查和个人现金流。担保权益，必要时提供所有权保险, 是在潜在的房地产中进行的。
下表列出了截至2021年12月31日按贷款类别划分的抵押品依赖型贷款的摊销成本基础：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 抵押品类型--住宅房地产 | | 抵押品类型-商业地产 | | 贷款总额 |
| 商业广告 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商业地产 | — | | | 6,732 | | | 6,732 | |
| 消费者 | — | | | — | | | — | |
| 住宅 | 673 | | | — | | | 673 | |
| 总计 | $ | 673 | | | $ | 6,732 | | | $ | 7,405 | |
补充贷款信息附表
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
补充资料: | | | |
未摊销递延贷款发放成本，扣除递延贷款的净额
包括在上述余额中的发起费 | $ | 3,721 | | | $ | 1,273 | |
| 包括在上述余额中的透支存款账户 | 182 | | | 238 | |
| 根据一揽子抵押品协议质押的贷款，以确保从纽约联邦住房贷款银行获得借款 | 778,902 | | | 859,592 | |
为房地美提供服务的住宅房地产贷款，不包括在内
在上述余额中 | 215,209 | | | 190,169 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
信贷损失准备
如注1所述，会计政策，合并财务报表箭头于2021年1月1日通过CECL。
贷款部分按类别代码和申请代码进行选择，以确保每个部分由具有同质贷款特征和相似风险概况的贷款组成。由此产生的贷款细分为商业-非购买力平价、商业购买力平价、商业房地产、消费和住宅房地产贷款。消费部分主要由汽车贷款组成，由于汽车贷款的性质相对较短，美元金额和抵押品相似，因此选择了年份分析方法来确定信用损失准备金。Vintage方法仅使用Arrow贷款数据，因为该方法根据贷款每年的总初始余额以及冲销和收回来计算损失率
同一起源年份的比率。在贷款的有效期内，Arrow维护着按年份划分的损失曲线。贴现现金流量法(DCF)用于计算商业、商业房地产和住宅房地产部门的信贷损失准备金。请参阅注1，会计政策，请参阅合并财务报表，以获得完整的解释。
2021年12月31日的信贷损失拨备计算纳入了一个合理和可支持的预测期，以考虑到衡量中使用的经济状况。量化模型使用了来自信誉良好的第三方的经济预测，反映了经济下滑，在6个季度的预测期内，全国失业率下降了约0.4%，而预测的国内生产总值(GDP)下降了约0.6%。房价指数预测比上一季度水平下降了约4.5%。CECL计算中使用的关键假设包括贷款分段、信用损失回归分析、合理和可支持的预测期、返回期、贴现现金流投入(包括经济预测数据和提前还款)、削减速度和定性因素。关键假设每季度进行一次审查和批准。在当前经济预测、贷款增长和年内净冲销的推动下，2021年的信贷损失拨备为#美元。272一千个。管理层的评估认为，截至2021年12月31日，贷款的信贷损失拨备是适当的。
下表详细说明了截至2021年12月31日的12个月贷款信贷损失准备的活动。Arrow于2021年1月1日采用了ASU 2016-13。2021年1月1日之后的业绩将根据美国会计准则第326条公布，之前的业绩将继续按照以前适用的美国公认会计原则进行报告。
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| 信贷损失准备 |
| | | 商业广告 | | | | | | | | |
| 商业广告 | | 房地产 | | 消费者 | | 住宅 | | | | 总计 |
| 信贷损失准备年终总结表： | | | | | | | | | | |
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| 2020年12月31日 | $ | 2,173 | | | $ | 9,990 | | | $ | 11,562 | | | $ | 5,507 | | | | | $ | 29,232 | |
| 采用ASC 326的影响 | $ | 2,084 | | | $ | 2,064 | | | $ | (9,383) | | | $ | 3,935 | | | | | $ | (1,300) | |
| 截至2021年1月1日的余额，按ASU 2016-13年度调整 | $ | 4,257 | | | $ | 12,054 | | | $ | 2,179 | | | $ | 9,442 | | | | | $ | 27,932 | |
| 冲销 | (98) | | | — | | | (2,132) | | | (9) | | | | | (2,239) | |
| 恢复 | 190 | | | — | | | 1,126 | | | — | | | | | 1,316 | |
| 规定 | (2,051) | | | 1,082 | | | 1,229 | | | 12 | | | | | 272 | |
| 2021年12月31日 | $ | 2,298 | | | $ | 13,136 | | | $ | 2,402 | | | $ | 9,445 | | | | | $ | 27,281 | |
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| 贷款损失拨备 |
| 商业广告 | | 商业地产 | | 消费者 | | 住宅 | | | | 总计 |
| 贷款损失拨备在截止年度的结转情况： | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | $ | 1,386 | | | $ | 5,830 | | | $ | 9,408 | | | $ | 4,563 | | | | | $ | 21,187 | |
| 冲销 | (37) | | | (5) | | | (1,898) | | | (49) | | | | | (1,989) | |
| 恢复 | 3 | | | — | | | 712 | | | — | | | | | 715 | |
| 规定 | 821 | | | 4,165 | | | 3,340 | | | 993 | | | | | 9,319 | |
| 2020年12月31日 | $ | 2,173 | | | $ | 9,990 | | | $ | 11,562 | | | $ | 5,507 | | | | | $ | 29,232 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | $ | 1,218 | | | $ | 5,644 | | | $ | 8,882 | | | $ | 4,452 | | | | | $ | 20,196 | |
| 冲销 | (12) | | | (29) | | | (1,603) | | | (91) | | | | | (1,735) | |
| 恢复 | 98 | | | — | | | 549 | | | — | | | | | 647 | |
| 规定 | 82 | | | 215 | | | 1,580 | | | 202 | | | | | 2,079 | |
| 2019年12月31日 | $ | 1,386 | | | $ | 5,830 | | | $ | 9,408 | | | $ | 4,563 | | | | | $ | 21,187 | |
表外估计信贷损失被确认为其他负债的信贷风险
金融工具信贷损失适用于表外信贷敞口，如无资金支持的贷款承诺和备用信用证。如果该实体目前负有扩大信贷的合同义务，并且该债务不是该实体无条件可撤销的，则确认因表外风险而造成的预期信贷损失的责任。ASU 2016-13年度通过的第一天，为确认为其他负债的表外风险敞口的信贷损失设立了1美元的备抵。1.1百万美元。这项津贴的后续变化反映在非利息支出类别内的其他业务费用中。截至2021年12月31日，表外无资金承诺信贷敞口总额为$1.8百万美元。
个人评估贷款
所有不包括在年份分析方法中的超过25万美元的非应计状态的贷款，都是以个人为基础进行评估的。Arrow做出了这一政策选择，在借款人遇到财务困难，预计通过出售抵押品偿还时，对抵押品依赖型金融资产应用这一政策是一种实际的权宜之计。这使得阿罗公司在记录资产的账面净值和确定金融资产的信贷损失准备时，可以使用报告日期抵押品的公允价值，对出售的估计成本进行调整。如果抵押品依赖型金融资产的偿还预计将主要通过抵押品的运营提供，Arrow将在记录资产的账面净值和确定信贷损失拨备时使用抵押品在报告日期的公允价值。截至2021年12月31日，有五已确定的按个别基础评估损失的总关系，其摊销成本基础为#美元。7.4百万且仅有一贷款的信用损失准备金为#美元。599一千个。
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| 信贷损失准备--集体和个别评估 |
| 商业广告 | | 商业地产 | | 消费者 | | 住宅 | | | | 总计 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 期末贷款余额-集体评估 | $ | 172,518 | | | $ | 622,197 | | | $ | 920,556 | | | $ | 945,265 | | | | | $ | 2,660,536 | |
| 信贷损失准备--集体评估的贷款 | 2,298 | | | 12,537 | | | 2,402 | | | 9,445 | | | | | 26,682 | |
| | | | | | | | | | | |
| 期末贷款余额--单独评估 | — | | | 6,732 | | | — | | | 673 | | | | | 7,405 | |
| 信贷损失准备--贷款单独评估 | — | | | 599 | | | — | | | — | | | | | 599 | |
下表列出了在采用ASU 2016-13年度之前，根据ASC 310确定的截至2020年12月31日的贷款损失拨备的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贷款损失准备-集体和个别评估减值 |
| 商业广告 | | 商业地产 | | 消费者 | | 住宅 | | | | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 期末贷款余额--集体评估减值 | $ | 240,507 | | | $ | 570,659 | | | $ | 859,657 | | | $ | 921,504 | | | | | $ | 2,592,327 | |
| 贷款损失准备--集体评估减值的贷款 | 2,154 | | | 9,990 | | | 11,562 | | | 5,485 | | | | | $ | 29,191 | |
| 期末贷款余额--个别评估减值 | 47 | | | 1,128 | | | 111 | | | 1,417 | | | | | 2,703 | |
| 贷款损失准备--个别评估减值的贷款 | 19 | | | — | | | — | | | 22 | | | | | 41 | |
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通过信贷损失准备金，保留了信贷损失准备金，反映了截至资产负债表日期阿罗公司贷款组合中计算的预期信贷损失的最佳估计。通过定期计提信贷损失准备金，增加了信贷损失准备金。当贷款被认为无法收回时，实际信贷损失从信贷损失准备中扣除，以前注销的金额的收回被记录为信贷损失准备的贷项。
Arrow的信贷员和风险经理至少每季度举行一次会议，讨论和审查与某些受到批评和保密的商业相关关系相关的条件和风险。此外，独立的内部贷款审查部门定期审查商业贷款组合中个别贷款的信用质量指标。
管理层认为有必要对损失估计过程中尚未捕捉到的信息对预期信用损失估计进行定性调整。这些定性因素的调整可能会增加或减少管理层对预期信贷损失的估计。对于已经考虑并包括在损失估计过程中的信息，不进行调整。
管理层考虑了截至报告日期与Arrow相关的定性因素，这些因素可能包括但不限于以下因素：
•阿罗公司金融资产的性质和数量；
•任何信贷集中的存在、增长和影响；
•逾期贷款的数量和严重程度、非应计贷款的数量和严重程度、不良分类或分级贷款的数量和严重程度；
•不依赖抵押品的贷款的抵押品价值；
•Arrow的贷款政策和程序，包括改变收款、注销和回收的承保标准和做法；
•Arrow的贷款审核功能的质量；
•阿罗公司贷款、投资、催收和其他相关管理/员工的经验、能力和深度；
•其他外部因素的影响，如监管、法律和技术环境；竞争；以及自然灾害等事件；
•影响金融资产可回收性的国际、国家、区域和地方经济和商业条件以及机构所处的发展的实际和预期变化；以及
•其他没有反映在定量损失率计算中的定性因素。
贷款信用质量指标
下表列出了截至2021年12月31日的信贷质量指标，按贷款总额和摊销成本计算，按发起年度分列。
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| 按起始年度列出的定期贷款摊销成本基础 | 循环贷款摊销成本基础 | 循环贷款转为定期贷款 | 总计 |
| 2021年12月31日 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 之前 |
| 商业广告： | | | | | | | | | |
| 风险评级 | | | | | | | | | |
| 令人满意 | $ | 75,615 | | $ | 35,522 | | $ | 11,591 | | $ | 11,661 | | $ | 7,792 | | $ | 3,442 | | $ | 12,783 | | $ | — | | $ | 158,406 | |
| 特别提及 | — | | — | | 3 | | — | | — | | 5,899 | | — | | — | | 5,902 | |
| 不合标准 | 3,541 | | 3,791 | | 589 | | — | | 25 | | 12 | | 252 | | — | | 8,210 | |
| 疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 商业贷款总额 | $ | 79,156 | | $ | 39,313 | | $ | 12,183 | | $ | 11,661 | | $ | 7,817 | | $ | 9,353 | | $ | 13,035 | | $ | — | | $ | 172,518 | |
| | | | | | | | | |
| 商业地产： | | | | | | | | | |
| 风险评级 | | | | | | | | | |
| 令人满意 | $ | 140,636 | | $ | 276,461 | | $ | 42,369 | | $ | 37,997 | | $ | 22,155 | | $ | 59,698 | | $ | 1,923 | | $ | — | | $ | 581,239 | |
| 特别提及 | — | | 7,893 | | 1,204 | | — | | 137 | | 1,906 | | — | | — | | 11,140 | |
| 不合标准 | 7,248 | | 16,405 | | 3,910 | | 96 | | — | | 8,867 | | 24 | | — | | 36,550 | |
| 疑团 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 商业房地产贷款总额 | $ | 147,884 | | $ | 300,759 | | $ | 47,483 | | $ | 38,093 | | $ | 22,292 | | $ | 70,471 | | $ | 1,947 | | $ | — | | $ | 628,929 | |
| | | | | | | | | |
| 消费者： | | | | | | | | | |
| 风险评级 | | | | | | | | | |
| 表演 | $ | 402,558 | | $ | 239,492 | | $ | 154,517 | | $ | 82,673 | | $ | 29,587 | | $ | 9,578 | | $ | 455 | | $ | — | | $ | 918,860 | |
| 不良资产 | 388 | | 399 | | 502 | | 151 | | 160 | | 96 | | — | | — | | 1,696 | |
| 消费贷款总额 | $ | 402,946 | | $ | 239,891 | | $ | 155,019 | | $ | 82,824 | | $ | 29,747 | | $ | 9,674 | | $ | 455 | | $ | — | | $ | 920,556 | |
| | | | | | | | | |
| 住宅： | | | | | | | | | |
| 风险评级 | | | | | | | | | |
| 表演 | $ | 187,708 | | $ | 146,113 | | $ | 93,547 | | $ | 88,505 | | $ | 93,524 | | $ | 215,679 | | $ | 118,595 | | $ | — | | $ | 943,671 | |
| 不良资产 | — | | 133 | | — | | 27 | | 162 | | 1,907 | | 38 | | — | | 2,267 | |
| 住房贷款总额 | $ | 187,708 | | $ | 146,246 | | $ | 93,547 | | $ | 88,532 | | $ | 93,686 | | $ | 217,586 | | $ | 118,633 | | $ | — | | $ | 945,938 | |
| | | | | | | | | |
| 贷款总额 | $ | 817,694 | | $ | 726,209 | | $ | 308,232 | | $ | 221,110 | | $ | 153,542 | | $ | 307,084 | | $ | 134,070 | | $ | — | | $ | 2,667,941 | |
就上表而言，不良消费贷款和住宅贷款是指非应计贷款或逾期90天或以上但仍在应计利息的贷款。
以正在进行正式止赎程序的住宅房地产抵押的消费按揭贷款的记录投资额为#美元。2.1百万美元。
在额度计算中，使用内部开发的五个信用质量指标系统来对每笔商业贷款的信用进行评级，定义如下：
1)令人满意--“令人满意”的借款人具有可接受的财务状况，有令人满意的收益记录，并有足够的历史和预计现金流来偿还债务。借款人有令人满意的还款记录，可以清楚地识别主要和次要还款来源；
2)特别提示--这类贷款有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产的偿还前景恶化，或在未来某个日期导致机构的信贷状况恶化。“特别提及”的资产不会被列为不良类别，亦不会令机构面临足以构成不良类别的风险。可被指定为这一信用质量指标的贷款包括向财务实力和/或收益记录不断恶化的借款人发放的贷款，以及由于经济或市场状况疲软而可能出现问题的贷款；
3)不合标准--被归类为“不合标准”的贷款没有得到借款人当前稳健的净资产或偿付能力或质押抵押品(如果有)的充分保护。这类贷款有明确界定的弱点，这些弱点会危及
还钱的事。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，公司可能会蒙受一些损失。“不合格”贷款可能包括可能需要清算抵押品才能偿还的贷款，以及其他性质或偿还能力受到怀疑的贷款。亏损潜力虽然存在于不合格资产的总量中，但不一定存在于分类为不合格的个别资产中；
4)被归类为“可疑”的不良贷款具有被归类为“不合格”的贷款所固有的所有弱点，另外一个特点是，这些弱点使得在现有事实、条件和价值的基础上，完全收回或清算是高度可疑和不可能的。虽然损失的可能性极高，但由于可能提高价值的特定悬而未决的因素或事件(例如，可能增加抵押品、注资、抵押品清算、债务重组、经济复苏等)，这些贷款的“损失”分类已被推迟。被归类为“可疑”的贷款需要归入非应计项目；以及
5)损失--被归类为“损失”的贷款被认为是无法收回的，抵押品的价值很小，因此没有理由继续作为银行资产。截至资产负债表之日，这一类别的所有贷款都已冲销信贷损失准备。
商业贷款一般根据贷款关系的规模和复杂程度每年进行评估，除非在每季度评估贷款时，与信用相关的质量指标降至“特别提及”或以下的水平。信贷质素指标是评估我们的商业贷款组合的亏损风险水平时所用的因素之一。
下表列出了根据ASC 310确定的截至2020年12月31日的贷款信用质量指标的信息，该指标是在采用ASU 2016-13年度之前确定的：
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| 贷款信用质量指标 |
| | | 商业广告 | | | | | | |
| 商业广告 | | 房地产 | | 消费者 | | 住宅 | | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 按资信类别划分的信用风险概况： | | | | | | | | | |
| 令人满意 | $ | 229,351 | | | $ | 525,609 | | | | | | | $ | 754,960 | |
| 特别提及 | 1,574 | | | 16,213 | | | | | | | 17,787 | |
| 不合标准 | 9,629 | | | 29,965 | | | | | | | 39,594 | |
| 疑团 | — | | | — | | | | | | | — | |
| 基于支付活动的信用风险概况： | | | | | | | | | |
| 表演 | | | | | $ | 858,298 | | | $ | 919,867 | | | 1,778,165 | |
| 不良资产 | | | | | 1,470 | | | 3,054 | | | 4,524 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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不良贷款
下表列出了截至2020年12月31日的减值贷款信息，其依据是减值贷款在采用ASU 2016-13年度之前根据ASC 310确定的有记录的相关拨备还是没有记录的相关拨备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不良贷款 |
| | | 商业广告 | | | | | | |
| 商业广告 | | 房地产 | | 消费者 | | 住宅 | | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 已记录的投资： | | | | | | | | | |
| 无亲属免税额 | $ | — | | | $ | 1,124 | | | $ | 112 | | | $ | 1,174 | | | $ | 2,410 | |
| 附带相关津贴 | 46 | | | — | | | — | | | 244 | | | 290 | |
| 未付本金余额： | | | | | | | | | |
| 无亲属免税额 | $ | — | | | $ | 1,128 | | | $ | 111 | | | $ | 1,174 | | | $ | 2,413 | |
| 附带相关津贴 | 47 | | | — | | | — | | | 244 | | | 291 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| 年初至今期间： | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 平均记录余额： | | | | | | | | | |
| 无亲属免税额 | $ | — | | | $ | 562 | | | $ | 110 | | | $ | 937 | | | $ | 1,609 | |
| 附带相关津贴 | 40 | | | — | | | — | | | 252 | | | $ | 292 | |
| 确认的利息收入： | | | | | | | | | |
| 无亲属免税额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| 附带相关津贴 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 收付实现制收入： | | | | | | | | | |
| 无亲属免税额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 附带相关津贴 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
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于2020年12月31日，所有减值贷款被视为依赖抵押品，因此根据抵押品的公允价值减去估计销售成本进行减值评估。上表确认的利息收入，指贷款减值后所赚取的收入，包括按修订条款重组的贷款和按现金基础确认利息收入的非应计贷款。
在困难的债务重组中修改的贷款
下表列出了在所述时期内在困难债务重组中修改的贷款的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在困难中修改的贷款期间的债务重组 |
| | | 商业广告 | | | | | | |
| 商业广告 | | 房地产 | | 消费者 | | 住宅 | | 总计 |
| 截至该年度： | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 贷款数量 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 修改前未入账投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 修改后未入账投资 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| 后续违约、合同数量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 后续违约，记录的投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 向修改后的贷款提供额外资金的承诺 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 贷款数量 | 1 | | | — | | | 5 | | | — | | | 6 | |
| 修改前未入账投资 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | 91 | |
| 修改后未入账投资 | 14 | | | — | | | 77 | | | — | | | 91 | |
| 后续违约、合同数量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 后续违约，记录的投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 向修改后的贷款提供额外资金的承诺 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
一般来说，在新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行之前，需要修改的贷款都进行了重组，以适应借款人预计的现金流。这种修改可能涉及降低利率、大幅推迟付款或免除一部分未偿还本金余额。如上表所示，截至2021年12月31日或2020年12月31日，在之前12个月内修改的贷款随后均未发生违约。2021年综合拨款法案扩大了CARE法案的某些条款，包括如果由于新冠肺炎大流行而对借款人进行了短期贷款修改(例如六个月)，并且截至2019年12月31日正在进行合同付款，则此修改不被视为TDR。
注6：房舍和设备(千美元)
截至2021年12月31日和2020年12月31日的房舍和设备摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 土地和银行房产 | $ | 40,848 | | | $ | 39,624 | |
| 设备、家具和固定装置 | 38,496 | | | 33,276 | |
| 租赁权的改进 | 4,410 | | | 4,632 | |
| 总成本 | 83,754 | | | 77,532 | |
| 累计折旧和摊销 | (42,351) | | | (39,911) | |
| 自有房舍和设备净值 | 41,403 | | | 37,621 | |
| 租赁资产(见附注18) | 4,814 | | | 4,991 | |
| 净房舍和设备 | $ | 46,217 | | | $ | 42,612 | |
计入费用的折旧总额为$2,993, $2,758及$2,211分别在2021年、2020年和2019年。
注7：其他无形资产(千美元)
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日Arrow的其他无形资产(商誉除外)的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 储户
无形资产 | | 抵押贷款 维修 权利1 | | 客户无形资产2 | | 总计 |
账面总额，2021年12月31日 | $ | 2,247 | | | $ | 3,286 | | | $ | 4,382 | | | $ | 9,915 | |
| 累计摊销 | (2,247) | | | (2,276) | | | (3,474) | | | (7,997) | |
账面净额，2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 1,010 | | | $ | 908 | | | $ | 1,918 | |
账面总额，2020年12月31日 | $ | 2,247 | | | $ | 2,850 | | | $ | 4,382 | | | $ | 9,479 | |
| 累计摊销 | (2,247) | | | (2,018) | | | (3,264) | | | (7,529) | |
账面净额，2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 832 | | | $ | 1,118 | | | $ | 1,950 | |
| | | | | | | |
| 无形资产的前滚： | | | | | | | |
| 余额，2018年12月31日 | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,852 | |
| 收购的无形资产 | — | | | 168 | | | — | | | 168 | |
| 处置无形资产 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 无形资产摊销 | — | | | (114) | | | (245) | | | (359) | |
余额，2019年12月31日 | — | | | 316 | | | 1,345 | | | 1,661 | |
| 收购的无形资产 | — | | | 621 | | | — | | | 621 | |
| 处置无形资产 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 无形资产摊销 | — | | | (105) | | | (227) | | | (332) | |
平衡，2020年12月31日 | — | | | 832 | | | 1,118 | | | 1,950 | |
| 收购的无形资产 | — | | | 436 | | | — | | | 436 | |
| 处置无形资产 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 无形资产摊销 | — | | | (258) | | | (210) | | | (468) | |
余额，2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 1,010 | | | $ | 908 | | | $ | 1,918 | |
1抵押贷款偿还权的摊销在综合收益表中作为抵押贷款服务费收入的减少列报，这笔收入与向客户提供的其他服务的费用一起计入。
2客户无形资产的摊销在综合损益表中作为其他经营费用的组成部分进行报告。
下表列出了截至2021年12月31日阿罗公司无形资产的剩余估计年度摊销费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 抵押贷款
维修权 | | 客户无形资产 | | 总计 |
| 估计年度摊销费用： | | | | | | |
| 2022 | | $ | 233 | | | $ | 193 | | | $ | 426 | |
| 2023 | | 213 | | | 176 | | | 389 | |
| 2024 | | 204 | | | 155 | | | 359 | |
| 2025 | | 193 | | | 107 | | | 300 | |
| 2026 | | 143 | | | 89 | | | 232 | |
| 2027年及以后 | | 24 | | | 188 | | | 212 | |
| 总计 | | $ | 1,010 | | | $ | 908 | | | $ | 1,918 | |
注8：承付款和或有事项(千美元)
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，阿罗公司对延长备用信用证项下信贷和承诺的表外承诺的名义金额和公允价值：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日的余额， | 2021 | | 2020 |
| 名义金额： | | | |
| 提供信贷的承诺 | $ | 402,280 | | | $ | 399,882 | |
| 备用信用证 | 3,223 | | | 3,703 | |
| 公允价值： | | | |
| 提供信贷的承诺 | $ | — | | | $ | — | |
| 备用信用证 | 24 | | | 28 | |
Arrow是在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括承诺延长信用证和备用信用证。提供信贷的承诺包括房屋净值信贷额度、住宅和商业建筑贷款承诺以及其他个人和商业信贷额度。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险因素。这些工具的合同或名义金额反映了Arrow参与的程度，特别是金融工具的类别。
如果金融工具的另一方不履行对提供信用证和备用信用证的承诺，Arrow的信用损失风险由这些工具的合同名义金额表示。Arrow在做出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与其对资产负债表上工具的信贷政策相同。
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。Arrow根据具体情况评估每个客户的信誉。房屋净值信贷额度由住宅房地产担保。建筑信贷额度由基础房地产担保。对于其他信用额度，如果Arrow认为有必要延长信用额度，获得的抵押品金额将基于管理层对交易对手的信用评估。持有的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及创收的商业地产。大多数承诺都是可变利率工具。
除了备用信用证外，Arrow不会出具任何要求承认或披露责任的担保。Arrow已经以备用信用证的形式出具了有条件的承诺，以代表客户保证付款，并保证客户向第三方履行义务。备用信用证一般与借贷关系有关。发行这些工具所涉及的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同。截至2021年12月31日和2020年12月31日，备用信用证下的或有债务代表着Arrow可能要求进行的未来最大潜在付款。通常，这些工具的期限为12个月或更短，到期时未使用；因此，总金额不一定代表未来的现金需求。每个客户都会根据承诺发放信贷和资产负债表内工具时使用的相同承保标准，单独评估其信用状况。公司管理贷款抵押品的政策适用于信用证延期时的备用信用证。贷款与价值的比率通常从50%到100%，对于可移动资产，如库存，到100%，如银行存单。备用信用证的费用范围为1%至3名义金额的%。费用是预先收取的，并在承诺的有效期内摊销。Arrow的备用信用证在2021年12月31日和2020年12月31日的账面价值和公允价值都微不足道。备用信用证的公允价值是根据目前对类似协议收取的费用或终止与交易对手的安排的费用计算的。
发放信贷承诺的公允价值是通过估计订立类似协议的费用、考虑交易对手的剩余条款和目前的信誉以及固定利率贷款承诺的当前利率与承诺利率之间的差额来确定的。Arrow为其商业客户提供多种类型的商业信用额度和备用信用证。这些服务的定价并不是孤立的，因为阿罗公司在为个别产品和服务定价时考虑了客户的完整存款和借款关系。延长信贷的承诺还包括房屋净值信贷额度下的承诺，Arrow不收取任何费用。发放信贷的承诺的账面价值和公允价值并不重要，Arrow预计不会因这些承诺而招致任何重大损失。
在正常的业务过程中，Arrow及其附属银行会卷入各种例行的法律程序。目前，没有任何法律程序待决或受到威胁，管理层和律师认为，这将导致阿罗公司的重大损失，但如下所述除外。
除下文所述外，除了在正常业务过程中发生的普通例行诉讼外，阿罗公司，包括其附属银行，目前不是任何重大待决法律程序的对象。在持续的基础上，阿罗公司经常是在正常业务过程中出现的其他各方对阿罗公司提出的、通过阿罗公司对其他各方提出的或涉及阿罗公司的各种法律索赔的标的或当事人。除非如下所述，管理层在与律师协商后认为，针对阿罗公司的各种未决法律索赔不会导致任何重大责任。
2020年7月1日，GFNB的客户Daphne Richard向纽约北区美国地区法院提起了针对GFNB的推定集体诉讼。起诉书称，GFNB对从她的支票账户提取的某些交易的透支费进行了评估，但没有在其账户协议中充分披露透支费做法。Richard女士代表两个所谓的阶级，要求补偿性损害赔偿、返还利润、法定损害赔偿、三倍损害赔偿、被指控行为的禁令以及费用和费用。这起投诉与针对其他金融机构的透支费投诉类似。Arrow否认有任何不当行为。双方当事人在2021年第三季度进行了初步调解，非经常性诉讼准备金费用为#美元。1.5录得百万美元
在2021年第四季度。双方签署了一项和解协议，涉及设立一个美元1.5百万和解基金。原告律师已提交动议，要求初步批准集体和解，听证会定于2022年4月12日举行。
注9：定期存款(千美元)
以下是2021年12月31日之后几年定期存款的合同到期日摘要：
| | | | | | | | |
| 到期日 | | 总时间
存款 |
| 2022 | | $ | 160,451 | |
| 2023 | | 18,406 | |
| 2024 | | 7,886 | |
| 2025 | | 4,930 | |
| 2026 | | 4,453 | |
| 2027年及以后 | | 18,419 | |
| 总计 | | $ | 214,545 | |
注10：债务(千美元)
短期借款日程表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 12月31日的余额： | | | |
| | | |
| 根据回购协议出售的证券 | — | | | 17,486 | |
| 短期借款总额 | $ | — | | | $ | 17,486 | |
| | | |
| 12月31日的最高借款能力： | | | |
| 购买的联邦基金 | $ | 52,000 | | | $ | 52,000 | |
| 纽约联邦住房贷款银行 | 778,902 | | | 859,592 | |
| 纽约联邦储备银行 | 594,034 | | | 610,643 | |
根据上述回购协议(“回购账户”)出售的证券代表与主要位于Arrow公司服务范围内的某些商业客户的抵押借款。截至2020年12月31日的所有回购账户都有隔夜到期日。回购账户不受联邦存款保险的保护，由Arrow自己的合格投资证券担保。Arrow保留替代同类证券的权利，并有权在抵押品价值超过相关回购负债时提取适用于回购账户的所有超额抵押品。然而，作为一种降低市场风险的手段，Arrow通过监测日常使用情况，保持超额抵押品，以支付回购负债的正常变化。截至2020年12月31日，任何一个客户都没有重大金额的证券面临风险。Arrow通过使用第三方保管安排来维持对这些证券的控制。公允价值为#美元的投资证券19.2根据2020年12月31日回购协议出售的证券，有100万人被质押作为抵押品。不是这些投资证券在2021年12月31日被质押为抵押品。请参阅下表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 12月31日的余额： | | | |
| | | |
| 抵押贷款支持证券 | — | | | 19,189 | |
| 回购账户的质押抵押品总额 | $ | — | | | $ | 19,189 | |
Arrow的子公司银行与两家代理银行建立了无担保的联邦基金信用额度。作为FHLBNY的成员，Arrow参与了一项预付款计划，该计划允许隔夜和定期预付款，最高可达质押抵押品的上限，包括FHLBNY股票、住宅房地产和房屋净值贷款(见附注4，投资证券, and 5, 贷款，计入合并财务报表)。对FHLBNY股票的投资与Arrow的隔夜和定期预付款总额成正比(参见附注4中的联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票明细表，投资证券，计入合并财务报表)。Arrow的银行子公司还与纽约联邦储备银行建立了借款机制，以某些消费者贷款作为抵押品(见附注5，贷款，计入合并财务报表)。
长期债务-FHLBNY定期预付款
除了隔夜预付款外，Arrow还从FHLBNY借入了较长期资金。
FHLBNY定期预付款到期表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额 | | 加权平均费率 |
| | | | | | | | |
| 最终成熟度 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 第一年 | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | 1.81 | % | | — | % |
| 第二年 | | 20,000 | | | 5,000 | | | 1.75 | % | | 1.81 | % |
| 第三年 | | 20,000 | | | 20,000 | | | 1.76 | % | | 1.75 | % |
| 第四年 | | — | | | 20,000 | | | — | % | | 1.76 | % |
| 第五年 | | — | | | — | | | — | % | | — | % |
| 总计 | | $ | 45,000 | | | $ | 45,000 | | | 1.77 | % | | 1.77 | % |
公司次级债券的长期债务担保优先实益权益
在2021年期间，有杰出的二由发行的金融工具类别二Arrow的独立附属业务信托，在综合资产负债表和综合损益表上被确认为“向未合并附属信托发行的次级债务”。
世界上第一个二在向特拉华州国务卿提交信托证书后，于2003年7月16日成立的特拉华州商业信托公司Arrow Capital法定信托II(“ACST II”)发行了年底未偿还的信托发行票据类别。2003年7月，ACST II向阿罗公司发行了其所有有投票权的(普通股)股票，并将其发行和出售给一个独立的购买者，即信托资产中30年的有保证的优先受益权益(“ACST II信托优先证券”)。证券的利率是可变的，根据3个月的LIBOR加码每季度调整一次3.15%。ACST II利用出售其信托优先证券的收益购买了由Arrow发行的等额次级债券，这些债券的利率始终与ACST II信托优先证券的应付利率相同。ACST II信托优先证券在2008年7月23日后可赎回，2033年7月23日到期。
第二个是二在向特拉华州国务卿提交信托证书后，于2004年12月23日成立的特拉华州商业信托公司Arrow Capital法定信托III(“ACST III”)发行了年底未偿还的信托发行票据类别。2004年12月28日，ACST III向阿罗公司发行了其所有有投票权的(普通股)股票，并将其发行和出售给一个独立的购买者，即信托资产中30年有保证的优先受益权益(“ACST III”)。ACST III信托优先证券的利率是浮动利率，每季度调整一次，相当于3个月LIBOR加2.00%。ACST III利用出售其信托优先证券的收益购买了由Arrow发行的等额次级债券，这些债券的利率始终与ACST III信托优先证券的应付利率相同。ACST III信托优先证券在2010年3月31日或之后可赎回，2034年12月28日到期。Arrow已进入利率掉期，以综合固定与美元相关的可变利率利息支付20百万美元的未偿还次级信托证券。这些协议被指定为现金流对冲。
的主要资产二在年底有未偿还信托优先证券的附属信托ACST II和ACST III(“信托”)是上文讨论的Arrow的次级债券，信托的唯一收入是它们从Arrow收到的有关次级债券的付款。信托发行的信托优先证券是无投票权的。这些信托基金的所有普通有投票权的证券都归阿罗公司所有。Arrow公司将其向信托公司出售次级债券所得的净收益用于一般公司目的，而信托公司将其信托优先证券出售给其购买者。根据监管机构的定义，信托优先证券和基础次级债券以及相关费用可抵税，符合I级资本的资格。
Arrow公司支付信托公司持有的债券利息的主要资金来源是Arrow公司从其附属银行获得的当期股息。因此，阿罗公司对债券的付款能力以及信托公司对其信托优先证券的付款能力取决于阿罗公司子公司银行向阿罗公司支付红利的持续能力。由于附属信托于2021年、2020年及2019年12月31日发行的信托优先证券和Arrow于2019年12月31日发行的次级次级债券在财务报表中被归类为债务，因此与这些证券相关的费用在三个年度的综合收益表中记为利息支出。
公司次级债券的担保优先实益权益附表
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| ACST II | | | |
| 12月31日的余额， | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| 期间结束： | | | |
| 浮动利率 | 3.28 | % | | 3.37 | % |
| 现金流对冲协议产生的固定利率 | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| | | |
| ACST III | | | |
| 12月31日的余额， | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
| 期间结束： | | | |
| 浮动利率 | 2.13 | % | | 2.22 | % |
| 现金流对冲协议产生的固定利率 | 2.86 | % | | 2.86 | % |
注11：综合收益，税后净额(千美元)
下表列出了其他全面收益的组成部分
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收入表 |
| 税前
金额 | | 税收
费用
(利益) | | 税净额
金额 |
| 2021 | | | | | |
| 期内产生的未实现证券持有亏损净额 | $ | (8,616) | | | 2,203 | | | (6,413) | |
| | | | | |
| 现金流掉期未实现净收益 | 1,249 | | | (320) | | | 929 |
| 现金流对冲协议未实现净收益重新分类为利息支出 | (126) | | | 32 | | | -94 |
| 退休计划净亏损 | 8,733 | | | (2,233) | | | 6,500 | |
| | | | | |
| 退休计划精算损失净额摊销 | 91 | | | (23) | | | 68 | |
| 扣除服务成本前的退休计划净额摊销 | 232 | | | (59) | | | 173 | |
| 其他综合收益 | $ | 1,563 | | | $ | (400) | | | $ | 1,163 | |
| | | | | |
| 2020 | | | | | |
| 期内产生的未实现证券持有收益净额 | $ | 7,129 | | | $ | (1,823) | | | $ | 5,306 | |
| 计入净收入的证券损失重新分类调整 | 37 | | | (9) | | | 28 | |
| 现金流掉期未实现净收益 | 651 | | | (166) | | | 485 | |
| 退休计划净亏损 | (337) | | | 86 | | | (251) | |
| 净退休计划前期服务成本 | (472) | | | 119 | | | (353) | |
| 退休计划精算损失净额摊销 | 227 | | | (58) | | | 169 | |
| 扣除服务成本前的退休计划净额摊销 | 211 | | | (54) | | | 157 | |
| 其他综合收益 | $ | 7,446 | | | $ | (1,905) | | | $ | 5,541 | |
| | | | | |
| 2019 | | | | | |
| 期内产生的未实现证券持有收益净额 | $ | 5,580 | | | $ | (1,418) | | | $ | 4,162 | |
| | | | | |
| 退休计划净收益 | 3,505 | | | (891) | | | 2,614 | |
| | | | | |
| 退休计划精算损失净额摊销 | 684 | | | (174) | | | 510 | |
| 退休计划精算损失净额摊销 | 224 | | | (57) | | | 167 | |
| 其他综合收益 | $ | 9,993 | | | $ | (2,540) | | | $ | 7,453 | |
下表按构成部分列出累计其他综合收益的变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按组成部分划分的累计其他综合收入变动情况(1) |
| | | | | | | | | |
| 未实现 | | | | 定义福利计划项目 | | |
| 收益和 | | 未实现 | | | | | | |
| 亏损发生在 | | 继续前进 | | 网络 | | 净值前 | | |
| 可供-用于- | | 现金流 | | 精算 | | 服务 | | |
| 出售证券 | | 交换 | | 得(损) | | (成本)积分 | | 总计 |
| 截至目前的年初至今期间： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | $ | 5,799 | | | $ | 485 | | | $ | (5,929) | | | $ | (1,171) | | | $ | (816) | |
| 改叙前的其他全面收入 | (6,413) | | | 929 | | 6,500 | | | — | | | 1,016 | |
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 0 | | (94) | | | 68 | | | 173 | | | 147 | |
| 当期其他综合收益净额 | (6,413) | | | 835 | | | 6,568 | | | 173 | | | 1,163 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | (614) | | | $ | 1,320 | | | $ | 639 | | | $ | (998) | | | $ | 347 | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | $ | 465 | | | $ | — | | | $ | (5,847) | | | $ | (975) | | | $ | (6,357) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 5,306 | | | 485 | | | (251) | | | (353) | | | 5,187 | |
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 28 | | | — | | | 169 | | | 157 | | | 354 | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | 5,334 | | | 485 | | | (82) | | | (196) | | | 5,541 | |
| 2020年12月31日 | $ | 5,799 | | | $ | 485 | | | $ | (5,929) | | | $ | (1,171) | | | $ | (816) | |
| | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | $ | (3,697) | | | $ | — | | | $ | (8,971) | | | $ | (1,142) | | | $ | (13,810) | |
| 改叙前的其他全面收入 | 4,162 | | | — | | | 2,614 | | | — | | | 6,776 | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 510 | | | 167 | | | 677 | |
| 当期其他综合收益净额 | 4,162 | | | — | | | 3,124 | | | 167 | | | 7,453 | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | $ | 465 | | | $ | — | | | $ | (5,847) | | | $ | (975) | | | $ | (6,357) | |
| | | | | | | | | |
(1)所有款额均为税项净额。括号中的金额表示借方。
下表列出了从累计其他综合收益中重新分类的情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他综合收入中重新分类(1) |
|
| | 金额重新分类 | | |
| 累计其他详细信息 | | 从累积的其他 | | 报表中受影响的行项目 |
| 综合收入构成部分 | | 综合收益 | | 列报净收益的地方 |
| | | | |
| 年初至今期间： | | | | |
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| | | | |
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| 现金流对冲协议未实现净收益重新分类为利息支出 | | 126 | | 利息支出 |
| 固定收益养恤金项目摊销 | | | | |
| 服务前信用 | | $ | (232) | | (2) | 薪酬和员工福利 |
| 精算损失 | | (91) | | (2) | 薪酬和员工福利 |
| | (197) | | | 税前合计 |
| | 50 | | | 所得税拨备 |
| | $ | (147) | | | 税后净额 |
| | | | |
| 该期间的改叙总数 | | $ | (147) | | | 税后净额 |
| | | | |
| | | | |
| 2020年12月31日 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| 可供出售证券的未实现损益 | | $ | (37) | | | 证券交易损失，净额 |
| | (37) | | | 税前合计 |
| | 9 | | | 所得税拨备 |
| | $ | (28) | | | 税后净额 |
| | | | |
| 固定收益养恤金项目摊销 | | | | |
| 服务前信用 | | $ | (211) | | (2) | 薪酬和员工福利 |
| 精算损失 | | (227) | | (2) | 薪酬和员工福利 |
| | (438) | | | 税前合计 |
| | 112 | | | 所得税拨备 |
| | $ | (326) | | | 税后净额 |
| | | | |
| 该期间的改叙总数 | | $ | (354) | | | 税后净额 |
| | | | |
| | | | |
| 2019年12月31日 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 固定收益养恤金项目摊销 | | | | |
| 服务前信用 | | $ | (224) | | (2) | 薪酬和员工福利 |
| 精算损失 | | (684) | | (2) | 薪酬和员工福利 |
| | (908) | | | 税前合计 |
| | 231 | | | 所得税拨备 |
| | $ | (677) | | | 税后净额 |
| | | | |
| 该期间的改叙总数 | | $ | (677) | | | 税后净额 |
| | | | |
(1)括号内的款额显示借项至损益。
(2)这些累积的其他全面收入部分计入定期退休金净成本的计算中(详情见退休福利计划脚注)。
注12：基于股票的薪酬(千美元，不包括股票和每股金额)
箭头已经建立三基于股票的薪酬计划：长期激励计划、员工购股计划(ESPP)和员工持股计划(ESOP)。所有股票和每股数据都已针对2021年9月24日进行了调整3%股票股息。
长期激励计划
《长期激励计划》规定授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位和业绩股票。董事会的薪酬委员会负责管理长期激励计划。
股票期权-期权可按不低于授予期权当日此类股票的面值或公平市值中较大者的价格授予，并通常到期十年自授予之日起生效。期权通常归属于四年制句号。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度股票期权活动的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 在2021年1月1日未偿还 | 272,024 | | | $ | 28.00 | | | | | |
| 授与 | 57,165 | | | $ | 28.69 | | | | | |
| 练习 | (56,336) | | | $ | 26.71 | | | | | |
| 没收 | (2,095) | | | $ | 23.83 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还金额 | 270,758 | | | $ | 28.45 | | | 6.45 | | $ | 1,836 | |
| 期末归属 | 138,543 | | | $ | 26.81 | | | 4.84 | | $ | 1,167 | |
| 预计将授予 | 132,215 | | | $ | 30.16 | | | 8.13 | | $ | 670 | |
以下是长期激励计划下按行权价格区间授予的股票期权时间表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行权价格区间 | |
| $19.16至$19.67 | $20.13 | $21.21至$21.65 | $28.69 | $29.02 to $29.14 | $32.10 to $33.25 | 总计 |
| 截至2021年12月31日的未偿还金额 | | | | | | | |
| 未偿还股票期权数量 | 11,977 | | 12,919 | | 28,602 | | 56,135 | | 81,422 | | 79,703 | | 270,758 | |
| 加权-平均剩余合同期限(年) | 0.50 | 2.08 | 3.65 | 9.08 | 6.64 | 6.99 | 6.45 |
| 加权平均行权价 | $ | 19.46 | | $ | 20.13 | | $ | 21.46 | | $ | 28.69 | | $ | 29.07 | | $ | 32.83 | | $ | 28.45 | |
| | | | | | | |
| 归属于2021年12月31日 | | | | | | | |
| 未偿还股票期权数量 | 11,977 | | 12,919 | | 28,602 | | 1,030 | | 43,941 | | 40,074 | | 138,543 | |
| 加权-平均剩余合同期限(年) | 0.50 | 2.08 | 3.65 | 9.08 | 6.53 | 5.90 | 4.84 |
| 加权平均行权价 | $ | 19.46 | | $ | 20.13 | | $ | 21.46 | | $ | 28.69 | | $ | 29.09 | | $ | 32.42 | | $ | 26.80 | |
以下是已授予股票期权的其他信息的时间表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已授予的股票期权 | | 57,165 | | | 53,894 | | | 56,822 | |
| 加权平均授予日期信息： | | | | | | |
| 授予期权的公允价值 | | $ | 4.71 | | | $ | 4.70 | | | $ | 5.26 | |
| 公允价值假设： | | | | | | |
| 股息收益率 | | 3.41 | % | | 2.90 | % | | 3.26 | % |
| 预期波动率 | | 26.53 | % | | 20.25 | % | | 22.58 | % |
| 无风险利率 | | 0.49 | % | | 1.53 | % | | 2.63 | % |
| 预期寿命(年) | | 8.75 | | 6.68 | | 8.68 |
| | | | | | |
| 本年度已支出的金额 | | $ | 282 | | | $ | 301 | | | $ | 316 | |
| 尚未确认的非既得赔偿金的补偿费用 | | 427 | | | 440 | | | 487 | |
| 加权平均预期归属期间，以年为单位 | | 2.16 | | 2.17 | | 2.07 |
| 行使股票期权收益 | | $ | 1,505 | | | $ | 748 | | | $ | 1,792 | |
| 行使与股票期权相关的税收优惠 | | 69 | | | 52 | | | 227 | |
| 行使股票期权的内在价值 | | 439 | | | 282 | | | 1,073 | |
| | | | | | |
|
限售股单位-公司授予限制性股票单位，使接受者有权在归属时获得公司股票。每个限制性股票单位的公允价值为授予日公司股票的市值。100%限制性股票单位奖励背心三年从授予之日起。一旦获得，限制性股票单位就成为既得单位，不再可以没收。既得单位在受赠人退休后进行结算。如果获奖者不再受雇于本公司，未授予的限制性股票单位奖励通常将被没收，有限的例外情况除外。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度限制性股票单位活动的信息。该公司于2018年开始授予限制性股票单位。
| | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2021年1月1日的未归属资产 | 12,012 | | | $ | 30.70 | |
| 授与 | 4,880 | | | $ | 28.54 | |
| 既得 | (3,689) | | | $ | 29.82 | |
| 取消 | — | | | $ | — | |
| 截至2021年12月31日未归属 | 13,203 | | | $ | 30.15 | |
| | | |
| 2020年1月1日未归属 | 7,952 | | | $ | 29.39 | |
| 授与 | 4,060 | | | $ | 33.25 | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 取消 | — | | | $ | — | |
| 截至2020年12月31日的未归属资产 | 12,012 | | | $ | 30.70 | |
| | | |
| 截至2019年1月1日未归属 | 3,689 | | | $ | 29.81 | |
| 授与 | 4,263 | | | $ | 29.02 | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 取消 | — | | | $ | — | |
| 截至2019年12月31日的未归属资产 | 7,952 | | | $ | 29.39 | |
| | | |
| | | |
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度与根据长期激励计划授予的限制性股票单位有关的支出金额的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 本年度已支出的金额 | | $ | 132 | | | $ | 119 | | | $ | 75 | |
| 尚未确认的非既得赔偿金的补偿费用 | | 149 | | | 141 | | | 126 | |
员工购股计划
Arrow发起了一项ESPP计划，根据该计划，员工将以5低于市场价的%折扣。在现行会计准则下，股票购买计划的折扣率为5%或更低不被视为补偿计划。
员工持股计划
Arrow维护一个员工持股计划(“ESOP”)。在满足适用的服务要求后，Arrow及其子公司的几乎所有员工都有资格参加。员工持股计划从阿罗公司的一家子公司银行借入资金，购买了阿罗公司普通股的流通股。这些票据要求在2019年之前每年支付本金和利息。随着债务的偿还，根据支付的债务占当年未偿债务总额的比例，股票从抵押品中释放，并分配给在职员工。在2021年12月31日和2020年12月31日，不是贷款上的未偿还余额，因此不是剩余的未分配股份。该公司每年向该计划提供现金捐助。
员工持股薪酬费用明细表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 员工持股薪酬费用 | | $ | 1,487 | | | $ | 1,619 | | | $ | 1,368 | |
在2019年12月31日之前，质押作为抵押品的股份在股东权益中报告为未分配的ESOP股份。随着股票从抵押品中解脱出来，Arrow报告了相当于股票当前平均市场价格的薪酬支出，根据每股收益计算，股票成为流通股。于截至2019年12月31日止年度内，所有剩余未分配股份均已释放。
注13： 退休福利计划(千美元)
Arrow为其员工提供合格和非合格的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划。Arrow公司维持着一项非缴费养老金计划，该计划基本上覆盖了所有员工。从2002年12月1日起，合格的固定收益养老金计划的所有积极参与者都有一次不可撤销的选择，是继续参与传统的计划设计，其福利基于服务年限和参与者的最终补偿(定义)，或者开始参与新的现金余额计划设计。所有2002年12月1日以后参与计划的员工自动参与现金余额计划设计。现金余额计划下的利息抵免以前一年11月生效的30年期美国国债利率为基础，最低利息抵免为3.0%。现金余额计划下的服务积分等于6.0在2003年1月1日或之后成为参与者的员工符合条件的工资的百分比。对于计划中2003年1月1日之前的员工，服务积分将根据参与者的年龄进行调整，范围为6.0%至12.0%。资助政策是出资不超过联邦所得税可扣除的最高金额，并支付ERISA规定的所有款项。Arrow还维持着一项补充的非限定无资金支持的退休计划，为Arrow及其子公司的合格员工提供超过联邦税法规定的限定计划限制的福利。
Arrow有多个非养老金退休后福利计划。医疗保健、牙科和人寿保险计划是缴费计划，参与者的缴费每年都会调整。Arrow的政策是根据基本保单的当前成本为退休后福利成本提供资金。然而，医疗保健计划条款允许祖辈参与者每年根据通货膨胀的增加自动增加公司缴费，最高限额为5%.
截至2021年12月31日，Arrow针对员工、健康年金和或有幸存者使用了性别差异金额加权的PRI-2012死亡率表，针对养老金计划使用了MP-2021年死亡率改善量表进行了世代调整，并对员工、健康年金人和或有幸存者使用了性别差异金额加权白领表，针对精选高管退休计划使用了MP-2021死亡率改善量表进行了世代基础上的死亡率改善调整。截至2021年12月31日，Arrow使用员工和健康年金的性别不同的Pri.H-2012人数加权死亡率表，并根据MP-2021死亡率改善量表按世代进行了调整。
的分部利率1.02%, 2.72%和3.08在确定2021年计划年度一次性付款/年化现金余额账户的现值时，使用了%。
自2021年1月1日起，格伦斯福尔斯国家银行修订了Arrow Financial Corporation员工养老金计划。计划变更于2021年1月1日通过，修正案自2020年12月31日起生效。该图则修订如下：
自2021年1月1日起，支付给或代表每个参与者的福利：
•于2016年1月1日或之前终止与该雇主(或任何前任雇主，以下注明除外)的雇佣关系；
•自终止之日起符合提前、正常或延迟退休条件的；
•从未参加过佛蒙特州联合银行计划的人；
•截至2021年1月1日，谁是或其受益人正在从计划中每月领取福利付款(包括将于2021年1月1日开始从计划中领取福利的参与者或受益人)，将增加3%(3%).
上述增加应适用于在所有适用调整后确定的截至2021年1月1日实际支付给参与者或参与者受益人的每月福利，无论此类福利是根据公司的计划还是根据合并到计划中的前任雇主的计划确定的。
这项计划修订引起了一笔美元的损失。351,638增加预计福利义务，从而产生正的服务成本，该成本将在9.70年数(活跃计划参与者的平均预期未来服务年限。)
自2021年1月1日起，格伦斯福尔斯国家银行修订了Arrow Financial Corporation员工精选高管退休计划。计划变更于2021年1月1日通过，修正案自2020年12月31日起生效。该计划修正案对某些退休人员的每月福利金进行了特别调整。这项计划修订引起了一笔美元的损失。122,797预计福利债务增加，产生正的先前服务费用，将在12.5好几年了。
下表列出了截至12月31日各计划福利义务的变化(养恤金福利的预计福利义务和退休后福利的累积福利义务)以及计划资产和养恤金计划和其他退休后福利计划的资金状况的变化：
确定福利计划披露时间表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工的
养老金
平面图 | | 选择
执行人员
退休
平面图 | | 退休后
效益
平面图 |
| 确定的福利计划资金状况 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 68,925 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 福利义务 | 45,659 | | | 6,455 | | | 7,994 | |
| 计划的资金状况 | $ | 23,266 | | | $ | (6,455) | | | $ | (7,994) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 福利义务 | 44,877 | | | 5,820 | | | 9,028 | |
| 计划的资金状况 | $ | 14,960 | | | $ | (5,820) | | | $ | (9,028) | |
| | | | | |
| 福利义务的变更 | | | | | |
福利义务，截至2021年1月1日 | $ | 44,877 | | | $ | 5,820 | | | $ | 9,028 | |
服务成本1 | 1,934 | | | 582 | | | 109 | |
利息成本2 | 1,365 | | | 191 | | | 249 | |
| | | | | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 432 | |
| 修正 | — | | | — | | | — | |
| 精算(收益)损失 | (347) | | | 332 | | | (1,240) | |
| 已支付的福利 | (2,170) | | | (470) | | | (584) | |
福利义务，截至2021年12月31日 | $ | 45,659 | | | $ | 6,455 | | | $ | 7,994 | |
| | | | | |
福利义务，2020年1月1日 | $ | 42,322 | | | $ | 5,194 | | | $ | 8,652 | |
服务成本1 | 1,663 | | | 408 | | | 123 | |
利息成本2 | 1,544 | | | 192 | | | 310 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 454 | |
| 修正 | 352 | | | 122 | | | — | |
| 精算损失 | 2,901 | | | 369 | | | 151 | |
| 已支付的福利 | (3,905) | | | (465) | | | (662) | |
福利义务，截至2020年12月31日 | $ | 44,877 | | | $ | 5,820 | | | $ | 9,028 | |
| | | | | |
| 计划资产公允价值变动 | | | | | |
计划资产的公允价值，截至2021年1月1日 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 11,258 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | — | | | 470 | | | 152 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 432 | |
| 已支付的福利 | (2,170) | | | (470) | | | (584) | |
计划资产的公允价值，截至2021年12月31日 | $ | 68,925 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
计划资产的公允价值，截至2020年1月1日 | $ | 57,051 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 6,691 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | — | | | 465 | | | 208 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | | — | | | 454 | |
| 已支付的福利 | (3,905) | | | (465) | | | (662) | |
计划资产的公允价值，截至2020年12月31日 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
截至2021年12月31日的累积福利义务 | $ | 45,482 | | | $ | 6,384 | | | $ | 7,994 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工的
养老金
平面图 | | 选择
执行人员
退休
平面图 | | 退休后
效益
平面图 |
| 在综合资产负债表中确认的金额 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 预付养老金资产 | $ | 23,266 | | | $ | — | | | — | |
| 应计福利负债 | — | | | (6,455) | | | (7,994) | |
| 确认净收益(费用) | $ | 23,266 | | | $ | (6,455) | | | $ | (7,994) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 预付养老金资产 | $ | 14,960 | | | $ | — | | | — | |
| 应计福利负债 | — | | | (5,820) | | | (9,028) | |
| 确认的净收益 | $ | 14,960 | | | $ | (5,820) | | | $ | (9,028) | |
| | | | | |
| 在其他全面收益(亏损)中确认的金额 | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 期内产生的未摊销(收益)净亏损 | $ | (7,826) | | | $ | 332 | | | $ | (1,239) | |
| | | | | |
| 净(损)利摊销 | — | | | (178) | | | 87 | |
| 前期服务成本摊销 | (78) | | | (48) | | | (106) | |
养恤金和其他综合(亏损)收入合计
其他退休后福利计划 | $ | (7,904) | | | $ | 106 | | | $ | (1,258) | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
| 期内产生的未摊销(收益)净亏损 | $ | (182) | | | $ | 368 | | | $ | 151 | |
| 期内产生的前期服务成本净额 | 349 | | | 123 | | | — | |
| 净亏损摊销 | (81) | | | (146) | | | — | |
| 前期服务成本摊销 | (63) | | | (42) | | | (106) | |
养老金和其他综合收入总额
其他退休后福利计划 | $ | 23 | | | $ | 303 | | | $ | 45 | |
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
| 期内产生的未摊销(收益)净亏损 | $ | (4,584) | | | $ | 409 | | | $ | 670 | |
| | | | | |
| 净(损)利摊销 | (613) | | | (113) | | | 42 | |
| 前期服务成本摊销 | (69) | | (54) | | | (101) | |
养恤金和其他综合(亏损)收入合计
其他退休后福利计划 | $ | (5,266) | | | $ | 242 | | | $ | 611 | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 净精算(收益)损失 | $ | (2,341) | | | $ | 2,651 | | | $ | (1,182) | |
| 前期服务成本 | 453 | | | 411 | | | 472 | |
| 累计其他综合(亏损)收入税前合计 | $ | (1,888) | | | $ | 3,062 | | | $ | (710) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 精算净亏损(收益) | $ | 5,482 | | | $ | 2,497 | | | $ | (30) | |
| 前期服务成本 | 533 | | | 459 | | | 578 | |
| 累计其他综合所得税前合计 | $ | 6,015 | | | $ | 2,956 | | | $ | 548 | |
将从累计中摊销的金额
下一年度其他全面收入 | | | | | |
| 精算净亏损(收益) | $ | — | | | $ | 157 | | | $ | (128) | |
| 前期服务成本 | $ | 77 | | | $ | 44 | | | $ | 106 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工的
养老金
平面图 | | 选择
执行人员
退休
平面图 | | 退休后
效益
平面图 |
| 定期收益净成本 | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
服务成本1 | $ | 1,934 | | | $ | 582 | | | $ | 109 | |
利息成本2 | 1,365 | | | 191 | | | 249 | |
计划资产的预期回报率2 | (3,780) | | | — | | | — | |
前期服务成本摊销2 | 78 | | | 48 | | | 106 | |
净亏损(收益)摊销2 | — | | | 179 | | | (88) | |
| 定期收益净成本 | $ | (403) | | | $ | 1,000 | | | $ | 376 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
服务成本1 | $ | 1,663 | | | $ | 408 | | | $ | 123 | |
利息成本2 | 1,544 | | | 192 | | | 310 | |
计划资产的预期回报率2 | (3,608) | | | — | | | — | |
前期服务成本摊销2 | 63 | | | 42 | | | 106 | |
净亏损摊销2 | 81 | | | 146 | | | — | |
| 定期收益净成本 | $ | (257) | | | $ | 788 | | | $ | 539 | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
服务成本1 | $ | 1,527 | | | $ | 324 | | | $ | 121 | |
利息成本2 | 1,765 | | | 217 | | | 364 | |
计划资产的预期回报率2 | (3,060) | | | — | | | — | |
前期服务成本摊销2 | 69 | | | 54 | | | 101 | |
净亏损(收益)摊销2 | 613 | | | 113 | | | (42) | |
| 定期收益净成本 | $ | 914 | | | $ | 708 | | | $ | 544 | |
| | | | | |
中使用的加权平均假设
计算福利债务 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 贴现率 | 3.30 | % | | 3.29 | % | | 3.32 | % |
| 补偿增长率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用于确定的利率信用
预计现金余额帐户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
利率分段将现金年化
余额账户(段1、段2和段3，
分别) | 1.02%, 2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
将年金转换为精算师的利率
等值一次总付金额(分段1、分段2和
(分别为段3) | 1.02%,2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 贴现率 | 3.14 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % |
| 补偿增长率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用于确定的利率信用
预计现金余额帐户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工的
养老金
平面图 | | 选择
执行人员
退休
平面图 | | 退休后
效益
平面图 |
中使用的加权平均假设
计算净周期效益成本 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
| 贴现率 | 3.14 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | 6.50 | % | | | | |
| 补偿增长率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用于确定的利率信用
预计现金余额帐户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
年化现金的利率
余额账户(段1、段2和段3、
分别) | 1.02%, 2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
将年金转换为精算师的利率
等值一次总付金额(分段1、分段2和
(分别为段3) | 1.02%, 2.72%和3.08% | | 1.02%, 2.72%和3.08% | | |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
| 贴现率 | 3.72 | % | | 3.75 | % | | 3.76 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | 6.50 | % | | | | |
| 补偿增长率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用于确定的利率信用
预计现金余额帐户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | |
| 贴现率 | 4.81 | % | | 4.80 | % | | 4.81 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | 6.50 | % | | | | |
| 补偿增长率 | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
用于确定的利率信用
预计现金余额帐户 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
脚注：
1.包括在合并损益表的薪金和雇员福利中
2.在合并损益表中计入其他营业费用
确定福利计划披露时间表
关于固定福利计划资产的信息-员工养老金计划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用： |
| 资产类别 | 报价
在活跃的市场
对于相同的资产
(1级) | | 重要的其他可观察到的输入
(2级) | | 不可观测的重要输入
(3级) | | 总计 | | 占总数的百分比 | | 最低目标分配 | | 目标分配最大值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % | | 15.0 | % |
| 计息货币市场基金 | 2,439 | | | — | | | — | | | 2,439 | | | 3.5 | % | | — | % | | 15.0 | % |
Arrow普通股1 | 6,469 | | | — | | | — | | | 6,469 | | | 9.4 | % | | — | % | | 10.0 | % |
北方国家基金-股权2 | 29,490 | | | — | | | — | | | 29,490 | | | 42.8 | % | | | | |
| 其他互惠基金-股票 | 16,761 | | | — | | | — | | | 16,761 | | | 24.3 | % | | | | |
| 股票基金总额 | 46,251 | | | — | | | — | | | 46,251 | | | 67.1 | % | | 55.0 | % | | 85.0 | % |
北国基金--固定收益2 | 6,317 | | | — | | | — | | | 6,317 | | | 9.2 | % | | | | |
| 其他互惠基金--固定收益 | 2,675 | | | — | | | — | | | 2,675 | | | 3.9 | % | | | | |
| 固定收益基金总额 | 8,992 | | | — | | | — | | | 8,992 | | | 13.1 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
| 另类ETF | 4,774 | | | — | | | — | | | 4,774 | | | 6.9 | % | | — | % | | 20.0 | % |
| 总计 | $ | 68,925 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,925 | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % | | 15.0 | % |
| 计息货币市场基金 | 1,124 | | | — | | | — | | | 1,124 | | | 1.9 | % | | — | % | | 15.0 | % |
Arrow普通股1 | 5,332 | | | — | | | — | | | 5,332 | | | 8.9 | % | | — | % | | 10.0 | % |
北方国家基金-股权2 | 25,741 | | | — | | | — | | | 25,741 | | | 43.0 | % | | | | |
| 其他互惠基金-股票 | 17,336 | | | — | | | — | | | 17,336 | | | 29.0 | % | | | | |
| 股票基金总额 | 43,077 | | | — | | | — | | | 43,077 | | | 72.0 | % | | 55.0 | % | | 85.0 | % |
北国基金--固定收益2 | 8,534 | | | — | | | — | | | 8,534 | | | 14.3 | % | | | | |
| 其他互惠基金--固定收益 | 805 | | | — | | | — | | | 805 | | | 1.3 | % | | | | |
| 固定收益基金总额 | 9,339 | | | — | | | — | | | 9,339 | | | 15.6 | % | | 10.0 | % | | 30.0 | % |
| 另类ETF | 965 | | | — | | | — | | | 965 | | | 1.6 | % | | — | % | | 20.0 | % |
| 总计 | $ | 59,837 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,837 | | | 100.0 | % | | | | |
脚注：
1 收购普通股的付款低于收购时员工养老金计划资产总公允价值的10%。
2北国基金-股票和北国基金-固定收益是公开交易的共同基金，由阿罗公司的子公司北国投资顾问公司提供咨询。
确定福利计划披露时间表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工的
养老金
平面图 | | 选择
执行人员
退休
平面图 | | 退休后
效益
平面图 |
| 预期未来的福利支付 | | | | | |
| 2022 | $ | 2,666 | | | $ | 445 | | | $ | 610 | |
| 2023 | 3,329 | | | 424 | | | 600 | |
| 2024 | 3,106 | | | 630 | | | 607 | |
| 2025 | 3,474 | | | 609 | | | 620 | |
| 2026 | 2,699 | | | 582 | | | 631 | |
| 2027 - 2031 | 15,040 | | | 2,605 | | | 2,917 | |
| | | | | |
2022年期间的估计捐款 | $ | — | | | $ | 445 | | | $ | 610 | |
| | | | | |
| 假定的医疗成本趋势比率 | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | |
医疗保健成本趋势
假设下一年的利率 | | | | | 7.00 | % |
成本趋势达到的比率
假设利率会下降
(终极趋势率) | | | | | 3.78 | % |
利率达到的年份
最终趋势率 | | | | | 2075 |
| | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | |
医疗保健成本趋势
假设下一年的利率 | | | | | 7.00 | % |
成本趋势达到的比率
假设利率会下降
(终极趋势率) | | | | | 3.78 | % |
利率达到的年份
最终趋势率 | | | | | 2075 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
计划资产的公允价值(定义福利计划)：
有关公允价值计量的信息，包括对公允价值层次结构的第1、2和3级的说明以及Arrow采用的估值方法，见附注2：重要会计政策摘要， and 17, 公允价值、合并财务报表。
上表中一级金融工具的公允价值是根据活跃市场中交易所的未经调整的市场报价计算的。
根据ERISA的指导方针，董事会授权购买Arrow普通股，最高可达收购时该计划资产公平市场价值的10%。
养老金计划投资政策与策略:
本公司维持一项基本涵盖所有员工的非供款退休金福利计划，以奖励对本公司长期及忠诚的服务。养恤金资产以信托形式持有，并以谨慎的方式进行投资，唯一目的是向参与人提供福利。投资目标是实现一个符合精算假设的通胀保值回报率，该假设用于筹资目的。投资策略试图在公司认为适当的风险水平下最大化资产投资回报，同时遵守ERISA和任何适用的法规和法律。投资战略利用资产配置作为确定资产风险/回报概况的主要决定因素。随着资金水平和参与者利益特征的变化，建立、定期审查和调整资产分配范围。采用主动和被动投资管理，以帮助提高资产的风险/收益状况。
该计划的资产投资于由大中小市值公司组成的多元化股权证券投资组合。国内和国际股票都被允许在潜在更高增长、回报相关性较低的经济体中提供进一步的多元化和回报机会。投资的成长型和价值型被用来增加多样化，并提供不同的升值机会。该计划的固定收益部分可能投资于美元计价的债务证券，这些证券应由国家公认的评级机构在前四个评级类别中进行评级。固定收益部分将根据对每个目标证券的结构和偿还特征、当前定价和交易机会以及发行人的信用质量的分析，不分行业或行业进行投资。只有在符合该计划最佳利益的情况下，评级低于该计划评级要求的个人债券才会被出售。混合投资，如可转换债券，可用于提供增长特征，同时通过拥有固定收益部分为下跌的股市提供一些保护。另类投资，如国债通胀保值证券、大宗商品和房地产投资信托基金，可能会被用来进一步增强多元化，同时提供回报机会。根据ERISA的指导方针，该公司的普通股最高可购买收购时该计划资产公平市场价值的10%。该计划禁止衍生品投资。
资产回报率假设是通过回顾历史市场回报、历史资产类别波动和相关性、当前市场状况、该计划过去的经验以及对未来潜在市场回报的预期而制定的。这一假设代表了对计划中资产表现的长期平均看法，这一回报可能在任何一个日历年实现，也可能无法实现。这一假设是基于计划的回报，该计划使用15年的历史回报，根据低利率可能导致的低于历史回报的可能性进行了调整。
现金流-我们没有被要求在2021年为我们的合格养老金计划做出任何贡献。Arrow为其退休后福利缴款，数额相当于当年的实际支出。
注14：其他费用(千美元)
综合损益表中包括的其他业务费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 律师费及其他专业费用 | 2,706 | | | 2,516 | | | 2,469 | |
| 邮资和快递 | 1,044 | | | 957 | | | 1,051 | |
| 广告和促销 | 1,083 | | | 1,140 | | | 1,236 | |
| 文具和印刷 | 721 | | | 713 | | | 834 | |
| 无形资产摊销 | 210 | | | 227 | | | 245 | |
| 诉讼备用费 | 1,475 | | | — | | | — | |
| 所有其他 | 4,285 | | | 3,411 | | | 4,595 | |
| 其他运营费用合计 | $ | 11,524 | | | $ | 8,964 | | | $ | 10,430 | |
注15：所得税(千美元)
所得税拨备摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当期税费： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 联邦制 | $ | 10,957 | | | $ | 10,791 | | | $ | 7,706 | |
| 状态 | 2,645 | | | 2,485 | | | 1,550 | |
| 当期税费总额 | 13,602 | | | 13,276 | | | 9,256 | |
| 递延税费(福利)： | | | | | |
| 联邦制 | 712 | | | (1,569) | | | 427 | |
| 状态 | 233 | | | (671) | | | (83) | |
| 递延税费(福利)合计 | 945 | | | (2,240) | | | 344 | |
| | | | | |
| 所得税拨备总额 | $ | 14,547 | | | $ | 11,036 | | | $ | 9,600 | |
由于以下原因，所得税拨备不同于对税前收入适用21%的美国联邦所得税税率所计算的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | | | 2020 | | | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| 法定联邦税率 | | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % |
| (减少)由以下原因引起的增加： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 免税所得 | | | (1.5) | | | | | (2.1) | | | | | (2.7) | |
| 不可扣除的利息支出 | | | — | | | | | 0.1 | | | | | 0.2 | |
| 州税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | | | 3.4 | | | | | 2.6 | | | | | 2.3 | |
| 基于股票的薪酬的税收优惠 | | | — | | | | | (0.1) | | | | | (0.3) | |
| 其他项目，净额 | | | (0.3) | | | | | (0.2) | | | | | (0.1) | |
| 实际税率 | | | 22.6 | % | | | | 21.3 | % | | | | 20.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在2021年12月31日和2020年12月31日产生大量递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 递延税项资产： | | | |
| 信贷损失准备 | $ | 7,440 | | | $ | 7,472 | |
| 租赁负债 | 3,142 | | | 2,717 | |
| 养恤金和递延补偿计划 | 3,309 | | | 3,149 | |
| 养老金负债计入累计其他综合收入 | 124 | | | 2,439 | |
| 历史性的税收抵免 | 1,023 | | | 1,394 | |
| 可供出售证券未实现净亏损计入累计其他综合收益 | 211 | | | — | |
| 其他 | 841 | | | 385 | |
| | | |
| 递延税项总资产总额 | 16,090 | | | 17,556 | |
| 递延税项资产估值免税额 | — | | | — | |
| 总递延税项资产总额，扣除估值免税额 | $ | 16,090 | | | $ | 17,556 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 养老金计划 | $ | 5,470 | | | $ | 5,368 | |
| 折旧 | 3,070 | | | 3,018 | |
| ROU资产 | 3,005 | | | 2,638 | |
| 递延收入 | 3,778 | | | 2,327 | |
| 股权证券未实现净收益 | 160 | | | 132 | |
| 可供出售证券未实现净收益计入累计其他综合收益 | — | | | 1,991 | |
| 商誉 | 3,428 | | | 3,474 | |
| 现金流对冲协议的收益 | 453 | | | 166 | |
| 其他 | 85 | | | — | |
| 递延纳税总负债总额 | $ | 19,449 | | | 19,114 | |
| | | |
| 递延税负净额 | $ | 3,359 | | | $ | 1,558 | |
管理层认为，根据历史收益和对未来应税收入的预期，确认的递延税项总资产在2021年12月31日和2020年12月31日实现的可能性更大。
利息和罚金被记录为所得税拨备的一个组成部分(如果有的话)。目前没有对我们的联邦或州所得税申报单进行检查，也没有通知我们即将进行的任何检查。2018年至2021年的纳税年度将受到联邦和纽约州的审查。管理层每年都会对其税务状况进行分析，并得出结论不是截至2021年12月31日的不确定税收状况。
注16： 每股收益(千美元，每股金额除外)
下表列出了在截至2021年12月31日的三年期间，用于计算基本和稀释后每股普通股收益(“EPS”)的分子和分母的对账。所有股票和每股金额都已针对2021年9月24日进行了调整3%股票股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 |
| 年初至今期间结束： |
| 12/31/2021 | | 12/31/2020 | | 12/31/2019 |
| 每股收益-基本： | | | | | |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 加权平均股份-基本 | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
| 每股收益-基本 | $ | 3.11 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
| | | | | |
| 每股收益-稀释后： | | | | | |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 加权平均股份-基本 | 16,018 | | | 15,929 | | | 15,849 | |
| 可归属于股票期权的摊薄平均股份 | 55 | | | 15 | | | 47 | |
| 加权平均股份-稀释 | 16,073 | | | 15,944 | | | 15,896 | |
| 每股收益-稀释后 | $ | 3.10 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.36 | |
| | | | | |
注17：公允价值(千美元)
FASB ASC子主题820-10定义了公允价值，建立了在公认会计原则(GAAP)中计量公允价值的框架，并要求披露有关公允价值计量的某些信息。在经常性基础上，没有按公允价值计量的非金融资产或负债。Arrow在2021年12月31日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的唯一资产或负债是可供出售的证券、股权证券和衍生品。Arrow在这些日期没有持有任何证券或交易债务。关于公允价值计量的信息，包括对公允价值层次的第1、2和3级的说明以及Arrow采用的估值方法，见附注2，重要会计政策摘要、合并财务报表。
下表根据对公允价值计量重要的最低投入水平，列出了该金融工具的公允价值和公允价值层次内的金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按经常性和非经常性基础计量的资产和负债的公允价值 | | |
| 报告日期的公允价值计量使用： |
| 按经常性基础计量的资产和负债的公允价值： | 公允价值 | | 报价
在相同资产的活跃市场中
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 不可观测的重要输入
(3级) | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | |
| 可供出售的证券： | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构的义务 | $ | 108,365 | | | $ | — | | | $ | 108,365 | | | $ | — | | | |
| 州和市政义务 | 400 | | | — | | | 400 | | | — | | | |
| 抵押贷款支持证券 | 449,751 | | | — | | | 449,751 | | | — | | | |
| 公司和其他债务证券 | 800 | | | — | | | 800 | | | — | | | |
| 可供出售的证券总额 | 559,316 | | | — | | | 559,316 | | | $ | — | | | |
| 股权证券 | 1,747 | | | — | | | 1,747 | | | — | | | |
| 按经常性基础计量的证券总额 | 561,063 | | | — | | | 561,063 | | | — | | | |
| 衍生品，包括在其他资产中 | 2,083 | | | — | | | 2,083 | | | — | | | |
| 按经常性计算的合计 | $ | 563,146 | | | $ | — | | | $ | 563,146 | | | $ | — | | | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| 包括在其他负债中的衍生品 | $ | 2,083 | | | $ | — | | | $ | 2,083 | | | $ | — | | | |
| 按经常性计算的合计 | $ | 2,083 | | | $ | — | | | $ | 2,083 | | | $ | — | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | |
| 可供出售的证券： | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构的义务 | $ | 65,112 | | | $ | — | | | $ | 65,112 | | | $ | — | | | |
| 州和市政义务 | 528 | | | — | | | 528 | | | — | | | |
| 抵押贷款支持证券 | 298,847 | | | — | | | 298,847 | | | — | | | |
| 公司和其他债务证券 | 800 | | | — | | | 800 | | | — | | | |
| 可供出售的证券总额 | 365,287 | | | — | | 365,287 | | | — | | |
| 股权证券 | 1,636 | | | — | | | 1,636 | | | — | | | |
| 按经常性基础计量的证券总额 | 366,923 | | | — | | | 366,923 | | | — | | | |
| 衍生品，包括在其他资产中 | 5,080 | | | — | | | 5,080 | | | — | | | |
| 按经常性计算的合计 | $ | 372,003 | | | $ | — | | | $ | 372,003 | | | $ | — | | | |
| 负债： | | | | | | | | | |
| 包括在其他负债中的衍生品 | $ | 5,080 | | | $ | — | | | $ | 5,080 | | | $ | — | | | |
| 按经常性计算的合计 | $ | 5,080 | | | $ | — | | | $ | 5,080 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按非经常性基础计量的资产和负债的公允价值： | 公允价值 | | 报价
在相同资产的活跃市场中
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 不可观测的重要输入
(3级) | | 在收益中确认的损益 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 抵押品依赖型减值贷款 | $ | 2,457 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,457 | | | $ | — | |
| 其他不动产拥有和收回的资产，净额 | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | | — | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 抵押品依赖型减值贷款 | $ | 594 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 594 | | | $ | — | |
| 其他不动产拥有和收回的资产，净额 | 155 | | | — | | | — | | | 155 | | | — | |
金融工具的公允价值按以下层次确定：
•第1级--相同、不受限制的资产或负债在计量之日可获得的活跃市场的未调整报价；
•第2级-活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可观察到的投入；
•第3级--价格或估值技术需要对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。
在截至2021年或2020年12月31日的年度内，1级、2级和3级之间没有任何转移。
按经常性基础计量的资产和负债的公允价值方法
可供出售的一级证券的公允价值是基于活跃市场中交易所的未经调整的报价市场价格。可供出售的二级证券的公允价值是基于针对相同资产或显著相似证券的独立债券和股权定价服务，以及针对交易不活跃的股权证券的独立股权定价服务。定价服务使用各种技术来得出公允价值，包括做市商出价、报价和定价模型。定价模型的输入包括最近的交易、基准利率、利差以及实际和预计的现金流。第2级衍生工具的公允价值是使用在市场上可观察到的从第三方获得的投入来确定的，这些投入包括收益率曲线、可公开获得的波动率和浮动指数。
按非经常性基础计量的资产和负债的公允价值方法
抵押品依赖减值贷款和拥有的其他房地产的公允价值是根据第三方评估减去估计销售成本得出的。管理层可以根据经济状况和估计的清算费用等定性因素对评估进行调整。本表可能包括的其他资产包括抵押贷款偿还权、商誉和其他无形资产。Arrow至少每年对这些资产进行减值评估，这些资产在2021年12月31日和2020年12月31日没有确认减值。
非经常性或非经常性金融工具的公允价值方法
持有至到期的证券的公允价值是利用独立的债券定价服务为相同资产或显著相似的证券确定的。定价服务使用各种技术来得出公允价值，包括做市商出价、报价和定价模型。定价模型的输入包括最近的交易、基准利率、利差以及实际和预计的现金流。
ASU 2016-01“金融资产和金融负债的确认和计量”要求贷款的公允价值必须使用“退出价格”概念披露，“退出价格”是对另一方在有序交易中可能支付的金额的合理估计。贷款的公允价值是为具有相似财务特征的贷款组合计算的。贷款按类型划分，如商业贷款、商业房地产贷款、住宅抵押贷款、间接汽车贷款和其他消费贷款。每种贷款类别又被进一步细分为固定和可调整利率条款，以及按履约和不良贷款类别划分。履约贷款的公允价值是通过确定估计的未来现金流量来计算的，估计未来现金流量是根据估计的预付款调整的合同现金流量。贴现率是从当前市场收益率开始，首先根据流动性溢价进行调整。这一保费是为每种贷款类型单独确定的。然后，利用在信用损失准备模型中使用的信用损失假设来确定信用损失分量。最后，根据市场信息和掉期曲线的使用情况，对消费贷款和商业贷款分别应用贴现利差。
定期存款的公允价值以合同现金流的贴现价值为基础，但公允价值仅限于客户在实施提前取款处罚后可以赎回存单的程度。折扣
利率是使用纽约联邦住房贷款银行(“FHLBNY”)收益率曲线估计的，该曲线被认为是Arrow公司定期存款利率的代表。所有其他存款的公允价值等于账面价值。
FHLBNY预付款的公允价值由FHLBNY计算。
FHLBNY和FRB股票的账面价值接近公允价值。如果股票被赎回，公司将收到相当于股票面值的金额。
未偿还信托优先证券(向未合并附属信托发行的次级次级债券)的账面价值被视为接近公允价值，因为利率是可变的(与LIBOR挂钩)，而Arrow的资本充足。
按资产负债表分组的公允价值
下表汇总了阿罗公司金融工具的账面价值、公允价值或接近公允价值的金额以及公允价值等级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按资产负债表分组的公允价值明细表 |
| | | | | 公允价值层次 |
| 携带
金额 | | 公平
价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 457,696 | | | $ | 457,696 | | | $ | 457,696 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 可供出售的证券 | 559,316 | | | 559,316 | | | — | | | 559,316 | | | — | |
| 持有至到期的证券 | 196,566 | | | 201,292 | | | — | | | 201,292 | | | — | |
| 股权证券 | 1,747 | | | 1,747 | | | | | 1,747 | | | |
| 联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票 | 5,380 | | | 5,380 | | | — | | | 5,380 | | | — | |
| 净贷款 | 2,640,660 | | | 2,618,311 | | | — | | | — | | | 2,618,311 | |
| 应收应计利息 | 7,384 | | | 7,384 | | | — | | | 7,384 | | | — | |
| 衍生品，包括在其他资产中 | 2,083 | | | 2,083 | | | — | | | 2,083 | | | — | |
| 存款 | 3,550,497 | | | 3,548,554 | | | — | | | 3,548,554 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 联邦住房贷款银行定期预付款 | 45,000 | | | 45,518 | | | — | | | 45,518 | | | — | |
已发行的次级债务
未合并子公司信托基金 | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
| 应计应付利息 | 138 | | | 138 | | | — | | | 138 | | | — | |
| 包括在其他负债中的衍生品 | 2,083 | | | 2,083 | | | — | | | 2,083 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 380,991 | | | $ | 380,991 | | | $ | 380,991 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 可供出售的证券 | 365,287 | | | 365,287 | | | — | | | 365,287 | | | — | |
| 持有至到期的证券 | 218,405 | | | 226,576 | | | — | | | 226,576 | | | — | |
| 股权证券 | 1,636 | | | 1,636 | | | | | 1,636 | | | |
| 联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票 | 5,349 | | | 5,349 | | | — | | | 5,349 | | | — | |
| 净贷款 | 2,565,798 | | | 2,558,903 | | | — | | | — | | | 2,558,903 | |
| 应收应计利息 | 7,495 | | | 7,495 | | | — | | | 7,495 | | | — | |
| 衍生品，包括在其他资产中 | 5,080 | | | 5,080 | | | — | | | 5,080 | | | — | |
| 存款 | 3,234,726 | | | 3,234,387 | | | — | | | 3,234,387 | | | — | |
| 根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券 | 17,486 | | | 17,486 | | | — | | | 17,486 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 联邦住房贷款银行定期预付款 | 45,000 | | | 46,474 | | | — | | | 46,474 | | | — | |
已发行的次级债务
未合并子公司信托基金 | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | | | — | |
| 应计应付利息 | 326 | | | 326 | | | — | | | 326 | | | — | |
| 包括在其他负债中的衍生品 | 5,080 | | | 5,080 | | | — | | | 5,080 | | | — | |
注18：租赁(以千美元为单位)
Arrow是其租约的承租人，除了公司车辆租赁外，这些租约主要用于金融服务地点。这些租赁通常要求公司代表出租人支付第三方费用，这被称为可变付款。在一些租赁中，公司向出租人支付浮动付款，而在其他租赁中，公司直接向适用的第三方支付浮动付款。本公司目前的租约均不包括任何剩余价值担保或任何分租，且本公司对截至报告日期尚未开始的租约并无重大权利或义务。
箭牌租约二按市场价格计算，斯图尔特商店公司在其分支机构中的大部分来自斯图尔特商店公司。斯图尔特商店公司总裁加里·C·达克先生是阿罗公司和萨拉托加国家公司董事会的董事成员。Arrow还出租一由伊丽莎白·米勒控制的实体的行政办公室，伊丽莎白·米勒是阿罗和格伦斯瀑布国家银行董事会的董事成员。欲了解有关这些关系的更多信息，请参阅阿罗公司将于2022年5月4日召开的年度股东大会的委托书，其标题为“与公司治理相关的交易”。
以下包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的12个月内与公司租约相关的量化数据：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
| 融资租赁金额： | 分类 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 使用权资产 | 房舍和设备，净额 | $ | 4,814 | | | $ | 4,991 | |
| 租赁负债 | 融资租赁 | 5,169 | | | 5,217 | |
| | | | |
| 经营租赁金额： | | | | |
| 使用权资产 | 其他资产 | $ | 6,941 | | | $ | 5,326 | |
| 租赁负债 | 其他负债 | 7,124 | | | 5,410 | |
| | | | |
| 其他信息： | | | | |
| | | | |
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金： | | | |
| 经营融资租赁的流出现金流 | | $ | 195 | | | $ | 196 | |
| 经营租赁产生的经营流出现金流 | | 794 | | | 778 | |
| 通过融资租赁为流出现金流融资 | | 48 | | | 37 | |
| 以新融资租赁负债换取使用权资产 | — | | | — | |
| 用使用权资产换取新的经营租赁负债 | 2,508 | | | 294 | |
| 加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) | 28.20 | | 29.17 |
| 加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | 11.17 | | 13.05 |
| 加权平均贴现率-融资租赁 | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | | 2.77 | % | | 3.28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本公司租约的租约成本资料如下： | | |
| 截至三个月 | | 截至12个月 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 租赁费： | | | | | | | |
| 融资租赁成本： | | | | | | | |
| 减少使用权资产账面金额 | $ | 44 | | | $ | 44 | | | $ | 177 | | | $ | 177 | |
| 租赁负债利息 | 49 | | | 48 | | | 195 | | | 196 | |
| 经营租赁成本 | 270 | | | 214 | | | 1,007 | | | 838 | |
| 短期租赁成本 | 19 | | | 8 | | | 47 | | | 40 | |
| 可变租赁成本 | 67 | | | 39 | | | 270 | | | 204 | |
| 总租赁成本 | $ | 449 | | | $ | 353 | | | $ | 1,696 | | | $ | 1,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未来租赁付款如下： |
| | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
| 截至12个月： | | | | |
| 12/31/2022 | | $ | 1,216 | | | $ | 243 | |
| 12/31/2023 | | 997 | | | 243 | |
| 12/31/2024 | | 756 | | | 249 | |
| 12/31/2025 | | 694 | | | 263 | |
| 12/31/2026 | | 631 | | | 268 | |
| 此后 | | 4,208 | | | 7,532 | |
| 未贴现现金流合计 | | 8,502 | | | 8,798 | |
| 减去：净现值调整 | | 1,378 | | | 3,629 | |
| 租赁责任 | | $ | 7,124 | | | $ | 5,169 | |
Note 19. 衍生工具和套期保值活动(千)
Arrow面临着业务运营和经济状况带来的某些风险。Arrow主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的敞口。Arrow主要通过管理其资产和负债的金额、来源和持续时间以及通过使用衍生工具来管理经济风险，包括利率。具体地说，Arrow公司参与衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，这些业务活动导致收到或支付未来已知和不确定的现金金额，这些现金金额的价值由利率决定。Arrow的衍生金融工具用于管理已知或预期现金收入与其已知或预期现金支付的金额、时间和持续时间的差异，这些现金支付主要与某些固定利率借款有关。Arrow还拥有向某些符合条件的客户提供的服务所产生的利率衍生品，因此不用于管理公司资产或负债的利率风险。该公司管理与其衍生工具有关的配对账簿，以最大限度地减少此类交易造成的净风险敞口。
未被指定为对冲工具的衍生工具
Arrow与其商业客户签订利率互换协议，为他们提供长期固定利率，同时与交易对手签订抵消性利率互换协议，将固定利率互换为可变利率，以管理利率风险。
出于会计目的，这些利率互换协议并未被指定为对冲。由于利率互换协议具有实质上等值和抵消的条款，它们不会对阿罗公司的综合损益表产生任何重大影响。Arrow按公允价值记录其利率互换协议，并在综合资产负债表中的其他资产和其他负债内按毛额列报。这些衍生工具产生的资产和负债的公允价值变动在综合损益表的其他收益中净额计入。
下表载列与未偿还衍生工具名义金额及利率互换协议名义金额有关的公允价值调整。
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生品-利率互换协议 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 计入其他资产的公允价值调整 | $ | 2,083 | | | $ | 5,080 | |
| 计入其他负债的公允价值调整 | 2,083 | | | 5,080 | |
| 名义金额 | 172,668 | | | 176,637 | |
指定为对冲工具的衍生工具
Arrow已进入利率掉期，以综合固定与美元相关的可变利率利息支付20百万美元的未偿还次级信托证券。这些协议被指定为现金流对冲。
对于被指定为利率风险现金流对冲的衍生工具，衍生工具的收益或亏损计入累计其他全面收益(“AOCI”)，随后在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为利息支出。在AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新归类为利息支出，因为阿罗公司向非合并子公司信托公司借款发行的次级次级债券支付了利息。
下表显示了现金流量对冲会计对AOCI和综合收益表的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 指定为套期保值工具的衍生品-现金流对冲协议 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 在AOCI中确认的增益量 | $ | 1,249 | | | $ | 651 | |
| 从AOCI利息支出中重新分类的收益金额 | 126 | | | — | |
注20：监管事项(千美元)
在正常业务过程中，Arrow及其子公司在某些监管限制下运营，例如担保公司间借款的范围和结构以及准备金余额的维护。
阿罗公司支付股东股息的资金主要来自其银行子公司宣布并支付给阿罗公司的股息。截至2021年12月31日，子公司银行在没有事先获得监管机构批准的情况下，可以向Arrow支付的最高金额约为$82.7百万美元。
根据美联储目前的规定，Arrow被禁止从附属银行借款，除非此类借款有特定债务担保。此外，任何一家附属银行的任何此类借款(与银行与Arrow之间的所有其他“担保交易”合计)的最高限额为该银行资本和盈余的10%。任何一家附属银行及其所有附属银行之间的贷款和其他担保交易不得超过该银行资本和盈余的20%。
Arrow及其附属银行受到联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性(可能还有额外的自由裁量权)行动，如果采取这些行动，可能会对机构的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率指导方针和迅速采取纠正行动的监管框架，阿罗公司及其子公司银行必须满足特定的资本指导方针，这些指导方针涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本数额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
法规为确保资本充足而制定的现行量化措施要求阿罗公司及其附属银行维持总资本和一级资本(如条例中定义的)与风险加权资产(定义的)以及一级资本(定义的)与平均资产(定义的)的最低资本额和比率(见下表)。管理层认为，截至2021年12月31日和2020年12月31日，阿罗公司和两家子公司银行都符合它们必须遵守的所有资本充足率要求。监管资本要求包含一个资本概念，即所谓的“资本保护缓冲”(在全面实施后设定为2.5%)，这一概念必须添加到每一项最低要求的基于风险的资本比率(即最低CET1比率、最低一级风险资本比率和最低总风险资本比率)。截至2019年1月1日，保本缓冲提高至风险加权资产的2.50%。
2020年，联邦银行监管机构为符合条件的社区银行组织(CBLR)引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准。符合资格的社区银行机构如选择加入CBLR框架，并符合CBLR框架下的所有要求，将被视为已符合《迅速纠正行动》规定的资本充足率要求，不会被要求报告或计算基于风险的资本比率。
CBLR最终规则于2020年1月1日生效，Arrow和两家子公司银行已选择不使用CBLR框架。因此，根据多德-弗兰克法案颁布的资本规则仍然适用于Arrow银行和两家子公司银行。
截至2021年12月31日，Arrow和两家子公司银行都有资格在监管框架下拥有充足的资本，以便迅速采取纠正行动。要被归类为“资本充足”，Arrow及其附属银行必须保持下表所列基于总风险、一级风险、一级杠杆和CET1风险的最低比率。管理层认为，没有任何条件或事件改变了阿罗银行或其附属银行的类别。截至2021年和2020年12月31日，Arrow及其附属银行Glens Falls National Bank and Trust Company(“Glens Falls National”)和Saratoga National Bank and Trust Company(“Saratoga National”)的实际资本金额和比率如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 资本充足率的最低限额(包括“资本保全缓冲”) | | 资本充裕的最低金额 |
| 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
总资本
(对加权资产进行风险评估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | $ | 400,661 | | | 15.7 | % | | $ | 267,958 | | | 10.5 | % | | $ | 255,198 | | | 10.0 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 295,047 | | | 15.1 | % | | 205,165 | | | 10.5 | % | | 195,395 | | | 10.0 | % |
| 萨拉托加国家 | 90,924 | | | 15.2 | % | | 62,809 | | | 10.5 | % | | 59,818 | | | 10.0 | % |
第I级资本
(对加权资产进行风险评估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 371,556 | | | 14.6 | % | | 216,317 | | | 8.5 | % | | 203,592 | | | 8.0 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 274,208 | | | 14.1 | % | | 165,303 | | | 8.5 | % | | 155,579 | | | 8.0 | % |
| 萨拉托加国家 | 83,432 | | | 13.9 | % | | 51,020 | | | 8.5 | % | | 48,018 | | | 8.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 资本充足率的最低限额(包括“资本保全缓冲”) | | 资本充裕的最低金额 |
| 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
第I级资本
(按平均资产计算)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 371,556 | | | 9.2 | % | | 161,546 | | | 4.0 | % | | 201,933 | | | 5.0 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 274,208 | | | 8.6 | % | | 127,539 | | | 4.0 | % | | 159,423 | | | 5.0 | % |
| 萨拉托加国家 | 83,432 | | | 9.8 | % | | 34,054 | | | 4.0 | % | | 42,567 | | | 5.0 | % |
普通股一级资本
(对加权资产进行风险评估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 351,497 | | | 13.8 | % | | 178,296 | | | 7.0 | % | | 165,560 | | | 6.5 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 274,149 | | | 14.1 | % | | 136,102 | | | 7.0 | % | | 126,381 | | | 6.5 | % |
| 萨拉托加国家 | 83,432 | | | 13.9 | % | | 42,016 | | | 7.0 | % | | 39,015 | | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
总资本
(对加权资产进行风险评估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | $ | 364,988 | | | 15.5 | % | | $ | 247,250 | | | 10.5 | % | | $ | 235,476 | | | 10.0 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 273,801 | | | 15.2 | % | | 189,139 | | | 10.5 | % | | 180,132 | | | 10.0 | % |
| 萨拉托加国家 | 78,022 | | | 14.2 | % | | 57,692 | | | 10.5 | % | | 54,945 | | | 10.0 | % |
第I级资本
(对加权资产进行风险评估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 335,756 | | | 14.2 | % | | 200,981 | | | 8.5 | % | | 189,158 | | | 8.0 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 251,419 | | | 13.9 | % | | 153,745 | | | 8.5 | % | | 144,702 | | | 8.0 | % |
| 萨拉托加国家 | 71,172 | | | 13.0 | % | | 46,536 | | | 8.5 | % | | 43,798 | | | 8.0 | % |
第I级资本
(按平均资产计算)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 335,756 | | | 9.1 | % | | 147,585 | | | 4.0 | % | | 184,481 | | | 5.0 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 251,419 | | | 8.7 | % | | 115,595 | | | 4.0 | % | | 144,494 | | | 5.0 | % |
| 萨拉托加国家 | 71,172 | | | 8.9 | % | | 31,987 | | | 4.0 | % | | 39,984 | | | 5.0 | % |
普通股一级资本
(对加权资产进行风险评估)： | | | | | | | | | | | |
| 箭 | 315,696 | | | 13.4 | % | | 164,916 | | | 7.0 | % | | 153,136 | | | 6.5 | % |
| 格伦斯瀑布国家公园 | 251,359 | | | 13.9 | % | | 126,584 | | | 7.0 | % | | 117,542 | | | 6.5 | % |
| 萨拉托加国家 | 71,172 | | | 13.0 | % | | 38,323 | | | 7.0 | % | | 35,586 | | | 6.5 | % |
注21：仅限家长的财务信息(以千美元为单位)
阿罗金融公司的简要财务信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 | 十二月三十一日， |
| 资产 | 2021 | | 2020 |
| 附属银行的有息存款 | $ | 232 | | | $ | — | |
| | | |
| 股权证券 | 1,747 | | | 1,636 | |
| | | |
| 对Equity子公司的投资 | 377,163 | | | 341,958 | |
| 其他资产 | 13,061 | | | 13,294 | |
| 总资产 | $ | 392,203 | | | $ | 356,888 | |
| 负债 | | | |
发行给的次级债务
未合并子公司信托 | $ | 20,000 | | | $ | 20,000 | |
| 其他负债 | 1,017 | | | 2,496 | |
| 总负债 | 21,017 | | | 22,496 | |
| 股东权益 | | | |
| 股东权益总额 | 371,186 | | | 334,392 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 392,203 | | | $ | 356,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益表 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 收入： | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 来自银行子公司的股息 | $ | 15,994 | | | $ | 17,199 | | | $ | 14,100 | |
| 投资的利息和股息 | 49 | | | 49 | | | 49 | |
| 其他收入(含管理费) | 664 | | | 246 | | | 1,006 | |
| | | | | |
| 总收入 | 16,707 | | | 17,494 | | | 15,155 | |
| 费用： | | | | | |
| 利息支出 | 686 | | | 746 | | | 1,024 | |
| | | | | |
| 其他费用 | 879 | | | 878 | | | 875 | |
| 总费用 | 1,565 | | | 1,624 | | | 1,899 | |
| 所得税前收益、福利和权益 | | | | | |
| 在子公司未分配净收入中 | 15,142 | | | 15,870 | | | 13,256 | |
| 所得税优惠 | 312 | | | 431 | | | 466 | |
| 子公司未分配净收入中的权益 | 34,403 | | | 24,526 | | | 23,753 | |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
股东权益变动表没有报告，因为它与合并股东权益变动表相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量表 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 49,857 | | | $ | 40,827 | | | $ | 37,475 | |
| 将净收入调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 子公司未分配净收入 | (34,403) | | | (24,526) | | | (23,753) | |
| | | | | |
| 根据董事股票计划发行的股份 | 376 | | | 125 | | | 258 | |
| | | | | |
| 其他资产和其他负债的变动 | (462) | | | (3,606) | | | (1,236) | |
| 经营活动提供的净现金 | 15,368 | | | 12,820 | | | 12,744 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 行使的股票期权 | 1,505 | | | 748 | | | 1,792 | |
| 根据员工购股计划发行的股票 | 481 | | | 513 | | | 493 | |
| 为股息再投资计划发行的股票 | 1,836 | | | 1,808 | | | 1,777 | |
| | | | | |
| 购买库存股 | (2,662) | | | (1,578) | | | (2,469) | |
| 支付的现金股利 | (16,296) | | | (15,740) | | | (15,206) | |
| 用于融资活动的净现金 | (15,136) | | | (14,249) | | | (13,613) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 232 | | | (1,429) | | | (869) | |
| 年初现金及现金等价物 | — | | | 1,429 | | | 2,298 | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 232 | | | $ | — | | | $ | 1,429 | |
对以下声明的补充披露
现金流信息： | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 686 | | | $ | 746 | | | $ | 1,024 | |
| | | | | |
| | | | | |
第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧-没有。
第9A项。控制和程序
高级管理层维护披露控制和程序，旨在确保在我们的交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，高级管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，因此需要在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。
包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13(A)-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。根据这一评估，包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层得出结论，我们的披露控制和程序在该日生效。在首席执行官和首席财务官进行评估后，我们的内部控制或其他可能对这些内部控制产生重大影响的因素没有发生任何变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层评估了截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性。2013年5月，特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布了最新的内部控制-综合框架和相关说明性文件。我们在2015年通过了2013年的框架。因此，管理层在评估截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性时，使用了2013年框架中确立的标准。根据我们的评估,我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。
第9B项。其他信息-没有。
项目9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露-没有。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本条款要求提供的有关董事、董事被提名人和公司董事会委员会的信息，列在阿罗公司将于2022年5月4日召开的年度股东大会委托书(以下简称委托书)的“投票项目1：董事选举”和“公司治理”两个章节中，这两个章节并入本文作为参考。有关遵守交易所法案第16(A)条的资料载于本公司的委托书中，标题为“拖欠第16(A)条报告”，并以参考方式并入本报告。有关本公司高管的某些必需资料载于本报告第I部分1.G.项“注册人的执行人员”。Arrow已通过适用于本公司主要行政人员、主要财务人员及主要会计人员的财务道德守则，该守则的副本可于本公司网站：Www.arrowfinancial.com在标题选项卡“公司”上的“公司治理”链接下。
第11项。高管薪酬
本项目所需资料列于委托书的“公司治理-董事独立性”、“薪酬讨论及分析”(包括其“薪酬委员会报告”)、“高管薪酬”、“与指定高管的协议”(包括其中的“终止或控制权变更时的潜在付款”及“潜在支付表”及委托书的“投票项目1：董事选举-董事薪酬”)，以上各章节并入本文以供参考。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本项目所要求的某些信息列于委托书的“股权信息”项下，该部分以引用方式并入本文，并列于本报告第二部分第5项的“股权补偿计划信息”项下。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目要求提供的信息列于委托书的“公司治理--关联方交易”和“公司治理--董事独立性”两个章节中，这两个章节在此并入作为参考。
第14项。首席会计费及服务
本项目所要求的信息列于委托书的“表决项目4，批准独立注册会计师事务所--独立注册会计师事务所收费”和“公司治理-董事会委员会”的标题下，这两个章节并入本文作为参考。
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
1. 财务报表
以下财务报表及其附注和独立审计员的报告载于本报告第二部分第8项。见项目8开头的这类财务报表索引。
独立注册会计师事务所报告
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的综合全面收益表
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益变动表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
2. 附表
所有附表都被省略，因为所要求的信息要么不适用，要么不需要，或者载于各自的财务报表或其附注中。
3. 陈列品:
参见第121页的附件索引。
第16项。表格10-K摘要-无
展品索引
以下展品以引用的方式并入本文。
| | | | | |
展品 数 | 展品 |
3.(i) | 截至2019年6月3日修订的注册人注册证书，通过引用注册人2019年6月5日提交的表格8-K的当前报告附件3.1并入本文 |
| 3.(ii) | 经修订的注册人章程，在此引用自注册人于2009年11月24日提交的表格8-K的当前报告，附件3。(Ii) |
| 4.1 | 由美国全国银行协会作为机构受托人、注册人、作为保荐人和其中指定的某些管理人的信托声明修订和重述，日期为2003年7月23日，与Arrow Capital法定信托II有关，通过引用注册人截至2003年9月30日的季度表格10-Q季度报告，附件4.1并入本文 |
| 4.2 | 注册人作为发行方和美国银行协会作为受托人之间的契约，日期为2003年7月23日，在此引用注册人截至2003年9月30日的10-Q表格季度报告，附件4.2 |
| 4.3 | 注册人、Arrow Capital法定信托II和SunTrust Capital Markets，Inc.之间的配售协议，日期为2003年7月23日，通过引用注册人截至2003年9月30日的10-Q表格季度报告附件4.3并入本文 |
| 4.4 | 注册人与美国银行全国协会之间的担保协议，日期为2003年7月23日，通过引用注册人截至2003年9月30日的季度10-Q表格季度报告(附件4.4)并入本文。 |
| 4.5 | 注册人(作为存托管理人)、威尔明顿信托公司(作为财产托管人)、威尔明顿信托公司(作为特拉华州受托人)和其中指名的某些管理人之间的修订和重新签署的信托协议，日期为2004年12月28日，与Arrow Capital法定信托III有关，通过引用注册人截至2004年12月31日的年度表格10-K的年度报告，附件4.6 |
| 4.6 | 注册人(发行人)和威尔明顿信托公司(受托人)之间的初级附属契约，日期为2004年12月28日，通过引用注册人截至2004年12月31日的10-K表格年度报告，附件4.7并入本文。 |
| 4.7 | 注册人、Arrow Capital法定信托III和SunTrust Capital Markets，Inc.之间的配售协议，日期为2004年12月28日，通过引用注册人截至2004年12月31日的10-K表格年度报告，附件4.8并入本文 |
| 4.8 | 注册人与威尔明顿信托公司之间的担保协议，日期为2004年12月28日，本文引用自注册人截至2004年12月31日的10-K表格年度报告，附件4.9 |
| 4.9 | 公司证券说明书 |
| 10.1 | 注册人的2013年长期激励计划，在此引用自注册人于2013年3月20日提交的关于附表14A的最终委托书，作为附件A* |
| 10.2 | 经修订的注册人利润分享计划，在此引用自注册人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度报告，附件10.6* |
| 10.3 | 注册人的董事递延补偿计划，经修订和重述，通过引用注册人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度报告，附件10.7*并入本文。 |
| 10.4 | Arrow Financial Corporation董事股票计划，在此引用自注册人于2020年3月28日提交的关于附表14A的最终委托书，附件A* |
| | | | | |
展品 数 | 展品 |
| 10.5 | 2004年12月31日以后应计或既得福利的注册人选择高管退休计划，经修订和重述，通过引用注册人提交的截至2008年12月31日的年度10-K表格的年度报告，附件10.9* |
| 10.6 | 注册人的高级职员递延薪酬计划，经修订后通过引用注册人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(附件10.11*)并入本文。 |
| 10.7 | 经修订的注册人短期激励计划，其内容参考自注册人提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度报告，附件10.12* |
| 10.8 | 注册人与总裁兼首席执行官托马斯·J·墨菲之间的雇佣协议，2022年2月1日生效，通过引用注册人2022年2月1日提交的表格8-K的当前报告，附件10.1*并入本文 |
| 10.9 | 注册人与高级执行副总裁、司库兼首席财务官Edward J.Campanella之间的雇佣协议，2022年2月1日生效，通过引用注册人目前提交的2022年2月1日提交的Form 8-K报告，附件10.2* |
| 10.10 | 注册人与高级执行副总裁兼首席银行官David S.DeMarco之间的雇佣协议，2022年2月1日生效，通过引用注册人2022年2月1日提交的当前8-K表格报告，附件10.3*并入本文 |
| 10.11 | 注册人与高级执行副总裁David D.Kaiser之间的雇佣协议，2022年2月1日生效，通过引用注册人2022年2月1日提交的表格8-K的当前报告，附件10.4*并入本文
|
| 10.12 | 注册人与首席运营官兼高级执行副总裁安德鲁·J·怀斯(Andrew J.Wise)之间的雇佣协议，2022年2月1日生效，通过引用注册人2022年2月1日提交的当前8-K表格报告(附件10.5*)并入本文。 |
| 10.13 | 注册人激励性股票期权证书(员工奖励)表格，在此引用自注册人在Form10-K上提交的截至2013年12月31日的年度报告，附件10.15* |
| 10.14 | 注册人的不合格股票期权证书(员工奖励)表格，在此引用自注册人在Form10-K上提交的截至2013年12月31日的年度报告，附件10.16* |
| 10.15 | 注册人的非限定股票期权证书(董事奖)的格式，在此引用自注册人在Form10-K上提交的截至2013年12月31日的年度报告，附件10.17* |
| 10.17 | 于2013年10月18日对注册人于2004年12月31日后应计或归属福利的精选行政人员退休计划所作的修订，经修订及重述后，引用自注册人于截至2013年12月31日止年度的Form10-K表格提交的年度报告，附件10.18* |
| 10.18 | 2018年1月1日对注册人精选高管退休计划的修订，通过引用注册人截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度报告(附件10.1*)而并入本文。 |
| 14 | 财务道德守则，在此引用自注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告，附件14 |
随函附上以下展品：
| | | | | |
展品 数 | 展品 |
| |
| 10.16 | 注册人限制性股票单位奖励协议格式* |
| 21 | 阿罗金融公司的子公司 |
| 23 | 独立注册会计师事务所的同意书 |
| 31.1 | 根据美国证券交易委员会规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁 |
| 31.2 | 根据美国证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官 |
| 32 | 根据《美国法典》第18编第1350条认证行政总裁及根据《美国法典》第18编第1350条认证首席财务总监 |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*要求提交的管理合同或补偿计划作为证据。
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
Arrow金融公司
| | | | | | | | |
| 日期： | March 11, 2022 | 由以下人员提供：托马斯·J·墨菲 托马斯·J·墨菲 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
| | |
| 日期： | March 11, 2022 | 由以下人员提供：/s/Edward J.Campanella 爱德华·J·坎帕内拉 高级执行副总裁、财务主管和 首席财务官 (首席财务会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2022年3月11日由下列人员以指定身份签署如下。
| | | | | |
/s/Mark L.Behan 马克·L·贝汉 董事 | /s/David G.Kruczlicki 大卫·G·克鲁茨利尼奇 董事 |
| |
/s/Tenée R.Casaccio Tenée R.Casaccio 董事 | /s/伊丽莎白·A·米勒(Elizabeth A.Miller) 伊丽莎白·A·米勒 董事 |
| |
_/s/Gregory J.冠军 格雷戈里·J·冠军 董事 | 托马斯·J·墨菲 托马斯·J·墨菲 董事 |
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/s/迈克尔·B·克拉克(Michael B.Clarke) 迈克尔·B·克拉克 董事 | /s/雷蒙德·F·奥康纳 雷蒙德·F·奥康纳 董事 |
| |
/s/Gary C.Dake 加里·C·戴克 董事 | /s/威廉·L.欧文斯 威廉·欧文斯 董事 |
| |
/s/托马斯·L·霍伊 托马斯·L·霍伊 董事与董事长 | /s/Colin L.阅读 科林·L·里德 董事 |
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