2 W A B T E C前瞻性陈述和非GAAP财务信息本通讯包含该词在1933年证券法(经修订)第27A节和1934年证券交易法(经1995年私人证券诉讼改革法修订)第21E节中定义的“前瞻性”陈述，包括有关Wabtec收购的影响的陈述，包括关于收购GE Transportation(“GE Transportation合并”)和Nordco的陈述，有关Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，以及有关Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，以及有关Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，包括有关Wabtec收购GE Transportation(“GE Transportation合并”)和Nordco的陈述，以及关于Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述除历史事实外，所有有关Wabtec的计划、目标、预期和意图、宏观经济状况和不断变化的生产和需求状况以及任何前述假设的陈述，包括有关Wabtec的计划、目标、预期和意图的陈述，以及其他收购带来的协同效应和其他好处的陈述，均属前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果，以及其他不是历史事实的陈述，有时被识别为“可能”、“将会”、“应该”、“潜在”、“打算”、“预期”、“努力”、“寻求”、“预期”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“计划”、“预测”、“继续”，“目标”或其他类似的词或短语。前瞻性陈述是基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期会受到风险、不确定因素和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是错误的, 实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明或预期的大不相同。列入此类声明不应被视为将实现此类计划、估计或期望。可能导致实际结果与此类计划、估计或预期大不相同的重要因素包括：(1)收购产生的意外成本、收费或开支，包括通用电气运输公司的合并；(2)Wabtec预期财务业绩的不确定性；(3)未能实现收购的预期效益，包括将收购目标整合到Wabtec；(4)Wabtec实施其业务战略的能力；(5)实现收入和成本协同效应的困难和拖延；(6)无法留住和聘用关键人员(7)不断演变的法律、法规和税收制度；(8)总体经济和/或行业具体情况的变化，包括税收和关税计划、供应链中断、行业整合以及我们客户的财务状况或经营战略变化的影响；(9)预期项目时间的变化；(10)货运或客运铁路运输量的减少；(11)制造成本的增加；(12)包括政府机构在内的第三方的行动；(13)新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间及其对全球经济，尤其是对我们的客户、供应商和终端市场的影响；(14)由于入侵乌克兰而对俄罗斯实施经济制裁可能导致全球市场的混乱、不稳定和波动，并对我们的运营和财务业绩产生负面影响；以及(15)其他风险因素，如Wabtec不时提交给美国证券交易委员会的报告中所详细描述的那样。, 这些报告包括世界银行的Form 10-K年度报告、Form 10-Q的定期季度报告、Form 8-K的定期当前报告以及其他提交给美国证券交易委员会的文件。上面列出的重要因素并不是排他性的。任何前瞻性陈述仅在本通讯之日发表。除非法律要求，否则Wabtec不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息或发展、未来事件或其他原因。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。本报告提到了某些非GAAP财务业绩衡量标准，包括调整后的毛利润、调整后的营业费用、调整后的营业收入、调整后的利息和其他费用、调整后的营业利润率、调整后的所得税费用、调整后的有效税率、调整后的稀释后每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA、净债务和营业现金流量转换率。Wabtec将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。Wabtec将营业现金流转换定义为经营活动提供的净现金除以净收入加上折旧和摊销(包括递延债务成本摊销)。虽然Wabtec认为这些对投资者来说是有用的补充措施，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应单独考虑非GAAP衡量标准，也不应将其作为净收益、经营现金流或根据GAAP计算的任何其他项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非GAAP财务指标作为业绩指标具有固有的实质性限制，因为它们将公司发生的某些费用重新添加到GAAP财务指标中, 导致在适用的非公认会计准则财务计量中不计入这些费用。由于不是所有公司都使用相同的计算方法，Wabtec提出的非GAAP财务衡量标准可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。本演示文稿包括提供调整结果如何与GAAP结果相关的详细信息的对帐表。Wabtec没有对其预测的GAAP稀释每股收益和预测的调整后每股收益进行量化调整，因为它无法以合理的确定性和不合理的努力预测与重组相关的费用的影响和时间，以及某些监管、法律和税务事项的结果；这些项目的财务影响是不确定的，取决于包括时机在内的各种因素，可能对Wabtec的综合收益报表具有重大影响。
3W A B T E C我们的议程Wabtec概述和我们的前进之路投资组合聚焦市场主导的增长驱动因素纪律严明的价值创造Wabtec概述和我们的前进之路拉斐尔·桑塔纳总裁兼首席执行官技术埃里克·格布哈特释放进一步增长吉娜·特伦布利执行副总裁兼首席商务官-美洲全球运营执行副总裁Greg Sbrocco全球运营部门概述执行副总裁拉斐尔·桑塔纳总裁兼首席执行官设备总裁兼首席执行官罗杰里奥·门东卡设备服务总裁帕斯卡尔·施密特
4 W A B T E C您今天将听到的02创新的、可持续的技术扩展Wabtec的市场规模03增长战略推动强劲的现金流和利润率扩大04强劲的业务基本面推动股东的长期价值创造01投资组合定位为推动长期盈利增长
5 W A B T E C领导团队R A A F E L S A N T A N A总裁兼首席执行官D A V E D E N I N N O执行副总裁，总法律顾问兼秘书长J O H N O L I N N执行副总裁财务兼首席财务官M I K E F E T S K O总裁，零部件R O G E R I O M E N D O N C A总裁，设备E R I C G E B H A R D T执行副总裁兼首席技术官G I N A T R O&首席商务官-美洲N A L I N J A I N数字电子L I L I A N L E R O U X总裁，运输公司G R E G G S B R O C C O执行副总裁，全球运营P A S C A L S C H W E I T Z E R，服务N I C O L E E T H E E O P H I L U S执行副总裁兼首席人力资源官
6 O U R P U R P P O S E I S C L E A R移动和改善世界
我们致力于创造一个更可持续的未来可持续原则有目的地创新我们致力于开发负责任和可持续的产品，将对地球的影响降至最低可持续原则推动负责任的运营我们致力于提供安全的工作环境和产品，使资源能够有效和高效地利用可持续原则赋予人们和社区权力我们致力于推动多样化和包容性的文化，并在我们的团队居住和工作的社区进行投资
8 W A B T E C提供强劲的财务业绩GE运输协同运行率提前15个月实现2.5亿美元运输利润率增加310BPS技术年度投资(修订的%)6-7%调整后的净债务EBITDA杠杆率(低于合并后的3.0)(1)股票回购和向股东返还股息的2.5倍约8亿美元平均现金转换超过100%~3B R O G R E S S I N C E G E T R A产生的现金超过100%~3B R O G R E S S I N C E G E T R A(1)股票回购和向股东返还股息约8亿美元，平均现金转换超过100%~3B R O G R E S S I N C E G E T R ANordco，Relco，Masu~5亿美元净债务的定义是总债务减去现金和现金等价物；调整后的杠杆定义为净债务除以调整后的EBITDA
9为增长奠定坚实的基础I N T E G R A T I O N O F 3 R A I L L E A D E R S✓合并了3家市场领先的铁路公司✓，提前15个月以2.5亿美元的协同效应交付W E L-P O S I T I O N E D T O G R O W，L E E R A G E C O M P A N Y‘S I N F R A S R U C T U R E，D R I V E P R O D U C T I V I T Y A N D G E N E R A E C A S H N A V I G A E D T H R O U G H T H E T R O U G H O F H H E H E M A R K E T✓✓新冠肺炎、全球供应链和劳动力中断减少了资本预算，铁路/PSR✓减少了资本预算NAM✓货运中的零机车订单…Storage Up✓运输客运量下降C U L T U R A L T R A N S F O R M A T I O N✓加强公司领导力✓精英管理…按绩效付费✓强化的人才框架✓注重多样性和包容性I N V E S T E D I N T H E F U T U R E O F R A I L✓现代化业务扩展了✓国际扩展/执行✓数字和能源管理✓ESG Focus and Acceleration W A B T E C
10Wabtec处于有利地位，引领行业并提供股东价值W H E R E W E A R E W H E R E W E A R E G O I N GW H E R E W E H A V E B E E N 2019-2021奠定基础2022-2023引领复苏2024+交付可持续铁路的未来W A B T E C 10
11+强大的国际管道…澳大利亚、巴西、埃及、独联体+在不结盟运动减少了LOCO和货车的停放+交通运营水平的提高高速、地区/地铁+持续的全球基础设施支出可持续铁路̶显著的通胀压力和劳动力短缺̶持续的客户资本支出/运营成本限制…订单继续推高̶COVID波动性仍为…客运量和预算限制对公共交通的压力运输M A R K E T C O N D I T I O N S K E A S S U M P T I O N S 2021年2022-2023年LOCOS̶̶++#停车场++模块+NAM货车建造̶+运输车辆̶+矿车+2 0 2 2-2 0 2 3 O U T L O K Where We Are…引领复苏I M P R O V I N G I N D U S T R Y F U N D A M E N T A L S
12我们要去的地方…引领可持续铁路的未来R E N E W I N G A G I N G F L E E T S 2 0 24+O U T L O O K O P P O R T U N I T T O G R O W R E V E N U E A N D E A R N I N G S F A S T E R T H A N I N D U S T R Y V O L U M E S E N A B L I N G C U S T O M E R P R O D UC T I V I T Y T A C C K L I N G D E C A R B O N I Z A T I O N客户结果降低运行率+二氧化碳减少12个客户目标：生产力，增长、可持续发展
13加快可扩展技术的创新构建高利润率、创新性和可扩展性产品，以提高客户生产力、自动化、利用率和容量增长并刷新庞大的全球客户群增加资产生命周期(Locos/Mining、货运汽车和运输)的份额提高铁路脱碳在创新、低碳技术和变革性解决方案方面推动行业扩大高利润率经常性收入流增加收入和扩大利润率，同时减少对经济周期的敞口推动持续运营改进加速精益；推动成本竞争力；高效部署资本；打造更强大、更优秀的Wabtec，扩大作为世界第一铁路技术公司在世界价值创造框架中的领先地位，为实现铁路W A B T E C D R I E R S O F P O R T F O L I O P T I M I Z A T I O N A N D G R O W T H 13 2 3 4 15创造未来
14增强现有产品约6-7%的目标年度技术有机投资占销售额的百分比W A B T E C发明、测试和扩展未来技术加速可扩展技术的创新14
15✓在FLXDRIVE✓高利润率摩擦产品T R A N S I T✓上线的机会每个新的LOCO✓循环软件服务最高25万美元的拉线内容D I G I T A L E E C T R O N I C S✓120+资产寿命内的维修事件✓>1,000个模块在运营中的✓在I类客户中占有很高的市场份额F R E G H T S E R V I C E S✓货车✓通过新交付的机会平均为6000美元以上制造和售后销售F R E I G H T C A R C O M P O N E N N T S客户预计仅在服务上就花费1-1.5倍的loco原价IB年龄(年)WAB%2022-2026北美31K 20 51%APAC 20K 16.9%俄罗斯/独联体/欧盟47K 22 3%LATAM 3K 19 61%撒哈拉以南非洲地区4K 17 28%数字组件MODS维护W A B T E C增长并刷新庞大的全球客户群L O C
16W A B T E C引领铁路脱碳2倍全球运输需求快速增长…货运和客运活动预计到2050年将增长一倍以上G R O W I N G D E M A N D每年的伤亡人数比卡车运输少22倍更安全的T O D A Y~300Mt O N S脱碳推动强劲的客户回报FLXdrive价格ROI 2-3倍与T4两位数回报E N V I R O N M E N T A L I M P A C T来源：AAR可持续性概况，Wabtec内部数据每吨英里碳排放比
17RE C U R R I N G R E V E N U E S 41%59%经常性收入W A B T E C扩大了高利润率的经常性收入来源，这是由庞大的机车安装基础推动的，运输/货车上的重要内容包括服务业务、更换部件、软件许可证、数字服务和消耗品~6.0%O F C O M P A N Y P R O F I T D R I V E N B Y R E C U R R I N G R E V E N U E S*2021 FE
18A C C E L E R A E E N D R I V E C O S T C O M P E T I V E E S S C A P I T L E F I C I C I E N C Y M E T R I C S S继续关注固定资产生产率4.9 4.7 5.3 2019 2021提高ROIC 3.3%3.7%4.6%2019 2020 2021现金转换与长期目标141%89%102%2019 2020 W A B T持续不断的运营改进，提供同类最佳的制造成本生产率和材料成本通缩>90%的准时交付工程生产率重点；年/年成本改善>20%的灵活劳动力能力实现跨周期营运资金周期改善约135个制造站点…推动最佳成本足迹>25%在成本最低的国家/地区>30%的工程师在成本最低的国家/地区进行“应该”成本分析和竞争产品基准总净销售额/物业、厂房和设备，净额
19 W A B T E C运营严谨支撑财务业绩S T R A T E G Y D E P L O Y M E N T客户+股东价值产品和项目管理
20C A P I T A L D E P L O Y M E N T P R I O R I T I E S保持强劲的资产负债表，维持投资级评级，投资于可持续增长研发和资本支出增加股息0.03美元第一季度增加股息22季度增加有机增长和并购组合优化；增值投资回购股票通过回购股票返还多余现金继续有纪律的资本部署W A B T T E C C A P I T A L D E P L O Y M E N T P L A N(2 0 2 2-2 0 2 6)运营来源的现金使用并购和股票回购资本支出股息债务GE TMA A C C R E T I V E A R N I N G S→S T R O N G C A S H F L O W C O N V E R S I
21个具有吸引力的长期财务状况在过去5年中进行了测试和验证；在提供具有吸引力的终端市场增长方面有良好的业绩记录…形成势头，更新机车车队，强大并不断增长的积压领先市场地位和创新，主要铁路和工业领域以客户为中心的解决方案出众的质量和可靠性提供领先的市场份额和训练有素的资本部署产生强劲的回报W A B T E E C M S D C O R E R O R G A N I C G R O W T H C A G R 2 5 0-3 0 0 B P S M A R G I N E X P A N S I O N++D I S C I P L I E D C A P I T L D E P L O Y M E N T=D O U B L E-D I G I T E P S G R O W T H W I T H S T R O N G O P E R A I N G C A S H F L O W C O N V E R S O N(90%+)5-Y E A R O U T T L O K
22有吸引力的长期投资，具有清晰的盈利增长模式强劲的有机增长态势，由我们行业领先的安装基础和服务推动，坚定不移地关注创新、客户生产力、效率和安全，坚定不移地专注于并致力于执行，证明有能力提供强劲的现金流产生和利润率扩大，有纪律的资本分配，战略上与我们的核心能力保持一致W A B T E C 22
23 E R I C G E B H A R D T技术23
24全球技术领先和规模4,000多名工程师7,000多项专利*L E G A C Y O F O N G O I N G I N V E N T I O N…西屋空气制动公司成立1 9 2 3费弗利公司引进受电弓2 0 2 0引进先进的Metroflex制动系统1 8 8 0托马斯爱迪生进行电气化铁路首次试验2 0 0 4引进电子列车管理系统2 0 0 9推出行程优化器™和移动计划器1 9 5引进矿用卡车交流电驱动系统2 0 2 1推出第一批长途电气化铁路经验(领导班子)T E C H N O L O G Y A M E R I C A S~1，6 0 0 A S I A/O C E E A N I A~1，3 0 0 E U R O P E~1，1 0 0 24*包括已颁发和未颁发的专利
25T E C H N O O L O G Y专注于在实现可持续发展目标的同时提高客户的生产率E Q U U I P M E N T目标可靠性功率/运输燃料效率碳减排T R A I N O P E R A T I O N S目标自动化智能列车和网络优化改进列车处理C U S T O M E R O U T C O M E S降低运行率+减少二氧化碳E C O N O M I C P A T H S T O R E D U C C E C O 2 A R E C CA L F O R C U S T O M E R S
26个以客户科学为基础的二氧化碳减排目标T E CH N OL OGY B E N E F IT F O R CUS T O O M E E RS技术CO2效益U P G R A D E E P E R A T IO N A L E W A S E T+Trip Optimizer Engine Advantage++生物柴油20%可再生柴油+FLXDrive包括氢气+成本效益+-+-/+0%10%20%30%40%50%CO2减排目标C2021年到目前为止的成就保持到目标T E C H N O L O G Y 26
27 30%数字解决方案在整个企业网络中节省燃料3%→4%分布式动力系统节省燃料4%→6%每个火车头节省燃料15%LOCOTROL 22%移动计划器优化空闲时间的使用以降低总体油耗LOCOTROL优化电力分配以减少所需总马力行程优化器套件计划最省油的准时到达方式®TM U P T O目前可减少约30%的柴油排放和燃料利用率22%的效率…18%EPA认证产品集成燃料优化移动计划器LOCOTROL行程优化器平台T E C H N O L O G Y CAP AB I L T Y E V O L UT I on T O T A L S A V I N G S**非EPA认证的减少量反映了当前的估计
28发动机Advantage FDL-Advantage>5%节油利用现在提供的高压共轨EVO-Advantage>5%节油2023-25 D E L I V E R I N G S I G N I F I C A N T E F I C I E N C Y A N D G G H G R E D U C T I O N S T E C H N O L O G Y*燃料减少反映了当前的估计
29系统焦点…Wabtec差异化产品W A B T E C V S T H E C O M P E T I T I O N安全与可靠性机队集成性能和效率全生命周期成本P R O D U C T S O P T I M I Z E D F O R能源MGT运输可靠性NA货运单位Tier 4+>1,000 vs
30生物/可再生柴油F UL L W AB T E C E N GI NE P O R T F O L IO B I O DI Esel DE V E L OPM ENT P L AN今天瞄准生物柴油B5/R30行业合作伙伴关系，以验证性能、耐用性、和排放影响FDL车队T E S T P A R T N E R S EVO车队20%生物柴油55%+HDRD T E C H N O L O O G Y A D V A N C I N G D I E S E L T E C H N O L O G Y F O R R E D U C E D E E M I S I S O N S 30
31 FLXdrive开发进度F L XDRI V E 2。0V S1。0能量密度电池生命周期成本燃料和二氧化碳减少量W A B T T E C+G M T E C H N O L O G Y D E L E E I V E R I N G B E S T I N C L A S S：安全整体系统性能可靠性机车布局和维护性持续产品演变生命周期成本&回收+T E C H N O O G Y 31 S T R A T E G I C I N V E S T M E N T S A C ER T F O L I O C O M P E T I T I V E N E S S
32替代推进-氢气H 2 F O R F R E I GHT通过公共和私人投资补充FLX技术实现低/零排放燃料发电成本的更远距离选项…混合动力单元+混合动力单元组成T E CH N OL OP T I O NS H2燃料电池H2 ICE双燃料T E C H N O O L O G Y P A T H O A Z E R O-E M I S I O N R A I L N E T T W O R K 32
33可持续性柴油电池机车技术路线图(H Y B R I D C O N S S T)氢数字2 0 1 6 2 0 2 1 2 2 6 2 0 30+C O 2 R E D U C T I O N T A R G E T M O V E E N T P L A N E R E L O C O T R O R O L T R R I P T I M I Z E R S U I T E Tier 4 FDL Advantage EVO Advantage BEL Demo FLOFLX DRIVE 3.0 FLX H2演示FLX H2 HHP/招标发射7MWh~8%燃油节约率10+MW转向器/短线正线机车~4 MW燃料电池；1兆瓦时电池；ICE 1,100正在使用中~5%燃料减少~2.4兆瓦小时MODS FLXSwitch FLX混合动力~8%~5-8%高达40%高达92%T E C H N O L O G Y F L E X I B L E P O R T F L I O T O S U P P O R C U S T O M E R S U S T A I N A N B I L I T Y G O A L S S生物燃料B 5 B 2 0至30%~
34 G I N A T R O M B L E Y释放进一步增长34
35资料来源：Worldbank.org，SCI 2020全球铁路工业市场；Unife World Market for Rail Supply，ITF(2021)，ITF Transport Outlook 2021，OECD Publishing，Paris K E Y T R E N D S I N F L U E N C I N G R O W H G L O B A L R A I L F F O R E C A A S T Mainline Psgr‘21-30’21-‘30：2.8%CAGR’30-‘50：2.3%CAGR铁路货运’21-‘30’21-‘30：展望未来15年以上的美好前景。铁路市场继续扩大，更加关注环境可持续性和脱碳改善铁路基础设施…促进发展中地区的经济增长。在北卡罗来纳州，政府资金的增加和一级资本支出数字化和自动化推动了生产率和效率的提高，持续的城市化和全球化推动了对货运和客运的更大总体需求W A A B T E E C R R A I F R E I G H T&P A S S E N G E R T R A F F I C E X P E C T E D T O D O U B L E B Y 2 0 5 0。。。L E D B Y I N C R E A S E D I N R A S T R U C T U R E I N V E S T M E N T&F O C U S O N E S G城市客运‘21-’30：3.4%CAGR‘30-’50：2.0%CAGR 0 50 100 150 200 250 2007 20092013 201720172021 20232024铁路货运主线城市客运
36条铁路处于有利地位，可以扩大与卡车W A B T E C G L O B A L R A I L V S的份额。R O A D O U T L O K保持现有份额并专注于客户需求以获取灵活的货运商品创建多样化的供应链和轨道车厢可见性以帮助托运人处理需求的变化与政府在重点关注脱碳和自动化的关键政策上合作投资于清洁能源和数字化以提高运输效率并减少托运人范围3加快采用自动化技术以释放潜力、效率和成本收益C U S T O M E R I N I T I V E S T O G A I N S H A I V E S T O G A I N S H A(C U S T O M E R I N T I V E S T O G A I N S H A)巴黎假设I类铁路运营来计算这些指标-5 10 15 20 25 30 35 40 45 2015 2020 2030 2050铁路货运公路货运灵活关键铁路战场灵活份额代表约5000万货车，约4000亿美元收入吨英里(万亿)P R O D U C T I V I T Y，E F I C I E N C Y，&S U S T A I N A B I L I T Y T O C A P T U R E“F L E X I B L E E S
37货运铁路势在必行W A B T E C G R O W T HP R O D U C T I V I T Y S U S T A I N A I L I T Y P R O J E C T E D F R E I G H T C A G R%G L O B A L T O N-K M 80%S T T E-O W N E D C L A S I N T‘L P R I V A T E0 2 0 3 0 2 0 5 0 2-3%P R O J E C T E D M O D A L S H I F T R A I L V S R O A D 2 0 3 0 2 0 5 0 33%36%40%来源：FTR 1月份报告改善了可见性/可靠性供应链集成/弹性资产/网络优化，以释放潜力安全和生产力资产利用燃料效率铁路更节能减少道路拥堵经济有吸引力的替代能源：客户年度报告，ITF(2021)，ITF运输展望2021年，OECD出版，巴黎1 2 3 W A B T E C P O R T F O I O P O S I T I O N E D T O E A B L R A I L R O A D+W A B E E C G R O W T H 2 0 2 0 3-4%
38W A B T E C继续前进成果I类机车说明性实例I类AC驱动的列车长度36%采用交流采用每台机车总里程20%40%的可靠性比现代化Wabtec提高20%40%使NAM铁路具有竞争力R E V E N U E T O N M I L E(B)F U E L G A L L O N S P E R 1 0 0 0 R T M E M P L O Y E E P R 1 0 0 0 R T M 2 0 0 04 6 6 1，6 1 4+1 0%2。4.2.1(1 6)%1 1 4。8 8 6.7(25)%来源：FTR 1月份报告通过FLXdrive进行的碳排放，T1到T4转换的燃料消耗为40%~T E C H N O L O G I E S U P P O R T I N G S A F E S T&M O S P R O D U C T I V E R A I L O P E R A T I O N 38
39个重新设想的铁路站场…影响铁路社区W A B T E C T O N S O F C O 2 E L I M I N A T T E D=2 K A R S O F F H G H W A Y R E D U C T I O N I N L O C O M O T I V E N O I S E P A R T N E R W I T H C O M M U N I T I E S T R A D E S C H O O L S 4 T O N S O F P A R T R T N E R W I T H C O M U N I T I E S T R A D E S C H O O L S 4 T O N S O F P A R TC U L A T E M A T T E R&1 9 0T O N S O F N I T R O G E N O X I D E S 10K70%Local4T/190T车场改造一个有20个一级转向器的车场的年度估计方案当地社会影响(I L L U S T R A T I V E X A M P L E)E L E C C T R I F Y A S E T S S T S对减排的切实影响I M P R O V E CE N H A N C E E S A F E T Y F O C U S O N E F I C I E N C Y&T H R O U G H P U T创建堆场能力以处理卡车需求和负载的变化从运营中获得洞察力以最大限度地减少浪费并增强安全性39
40 G R E G S B R O C C O全球运营40
41人发展人才考评与继任规划人才获取与领导员工学习与发展战略年度战略规划并购创新知识产权战略与保护技术孵化/颠覆投资强大的IRR项目与产品商业卓越战略销售流程客户知识与关系商业运营(招标与承包)经营卓越战略采购生产力与足迹优化营运资金效率财务年度运营计划维护资产与资产利用平衡资本配置与回报股东产品与项目管理严格的收费流程多代产品计划企业视图G L O B A L O P S W客户+股东价值产品和项目管理A R E A O F E X C E L E N C E P R O C E S R I G O R
42Wabtec运营型…共同价值观的卓越运营，以及解决问题和持续改进的心态客户+股东价值文化运营评审监控脉搏。站点和事业部级别的节奏战略开发共同的KPI Wabtec管理系统的核心运营卓越安全和可持续发展客户承诺Qu a Lit y&R elia C o s t O p TIM IZ a tio n G L O B A L O P S a Tio n G L O B A L O P S
43燃料成本上升+43%~30%负责运营S AF E T Y Y E A R S O F I N J U R Y R A T E R E D U C T I O N S(1 2 O F 1 3 Y E A R S)12员工安全法规遵从性卓越GH G R E D U C T I O N I N G H G S C O P E1&2 E M I S S I O N 2 0 2 0 V S 2 0 1 9 12%E N E RI N T E N SIT Y R E D U C T I O N I N E N E R G Y I N T E N S I T Y 2 0 2 0V S 2 0 1 918%2 0 3 0G O A L R E D U C T I O N*S A F E T Y A N D S S T A I N A B I L I T Y Y 2 0 2 1 R E S U L T S G L O B A L O P S*减量目标反映了有针对性的安全性，Wabtec的2021年可持续发展报告中概述的温室气体和能源强度目标
44质量+可靠性持续改进思维定势知识共享最佳质量性能车队性能监控+预测商业合作伙伴关系和基于风险的商业收费最大限度地减少浪费和返工持续改进和自动化领导参与、严格和评审测量关键过程指标W H A T H O W G L O B A L O P S D R I V I N G F O R C O N T I N U O U S C U S T O E R S A T I S F A C T I O N…D E L I V E R I N G Q U A L I T Y A S A D I F E R E N T I A T O R 44在95%的Loco车队上，客户体验超出20%，平均质量成本在过去3年中降低了15%
45客户承诺战略商品评估(地理和唯一/单一来源)业务规划/精益严谨(预测、调度、库存、劳动力规划卓越和收费站遵守)战略和规划风险缓解交付监控(主动监控供应基础支出的工具，跨越风险：业务连续性、地缘政治、财务健康)“如果”规划(关键材料风险和商店中断的缓解活动)以客户为中心(按时交付以支持我们的客户并实现未来增长)>90%H I S T O R I C A L O N-T I M E E L V E R Y O F L O C O M O T I V E S A N D M O D E R N N I Z A I O N S G L O B A L O P S O N G O I N G C U T U R EO F S O L U T I O N A N D R E S O L V E W H A T H O W 45
46成本优化3-5%H I S T O R I C A L A V E R A G E M A N U F A C T U R I N G V A R I A B L E C O S T P R D U C T I V I V T Y/Y E A R S I N C E 2 0 1 2-3%H I S T O R I C A A L A V E R A G E M A A T E R I A L C O S T D E F L AT I O N/Y E A R S I N C E 2 019(不包括大宗商品)30%R O O F T O P R E D U C T I O N I N N C E G E T R A N S P O R T A I O N A C Q U I S I I T O N C Q U I S I I T O N N精益/持续改进和行业4.0屋顶削减，制造与购买，本地生产制造竞争力应-成本分析，总落地成本，低成本国家供应商降低成本的想法，具有共享利益的长期合同材料成本降低增值流程支持系统和工具，用于消除/自动化事务性工作与生产周期(报价到交付)相关的严格计划和评估，通过交付与销售相关基于3-D模型的工程设计启用变更管理的互联系统G L O B A L O P S P R O V E N T R A C K R E C O R D O F M A R I N E X P A N S I O T H R O U G H P R O G R A M A T I C C O S S R R A M A I C C O S S T R R D U C T I O N N A N D E F I C I C E N T E X E C U T I O N W H A T H O W 46
47吨RAN S F O RM AT I O NAL L E an B Y 2025 90%CO GS CO V E R AGE聚焦：精益和持续改进Wabtec视精益为途径：我们与战略部署保持一致我们统一“One Wabtec文化”我们解决问题并消除浪费我们提高生产力我们在循环中提高速度和响应性领导领导…球队所有权L E A N I S B E I N G E M B B E D I N T O W B B T E C‘S C U L T U R E A N D F U N D A M E N T A L T O H O W E E X E C U T E O U R R S R A E G G Y P R O GR E SS T O DAT E 33%CO GS CO V E RAGE G L O B A L O P S E X P A N D I N G G T R AN S F O R M A T I O N A L L E A N A N D D R I V I N G C O N T I N U O U S I M P R O V E M E N T M I N D S E M I N N D S E T
48 G E T R A N S P O R T A T I O N S Y N E R G Y P L A N N T E G R A T I O N E N A B L E M E N T合并操作…减少120个站点退出GE服务协议…..100多个工作流消除了人员冗余整合了材料/服务采购产品线的垂直集成运输转化启动了公司间转移定价ERP迁移通用科目表外包许多后台操作部署制造中心攻略系统协调$2.5亿D E L I V E R E D 1 5 M O N T H S A H E A D O F P L A N集中于整合和集成P R O G R E S S I C E T R A N S P O R T A T I O N A C Q(集中于整合和集成)P R O G R E S S I C E G E T R A N S P O R T A T I O N A C QN G D E L I V E R Y O N L O N G-T E R M B U S I N E S O P T I Z A T I O N P L A N…I N C R E A S I N G C O M M I T M E N T T O D E E L V E R A D I T I O N A L V A L U E G L O B A L O P S 48
49 I N T E G R A T I O N 2.0 C O N S O L I D A T E/S T R E/S T R E A M L I N E/S I M P L L F Y C O N S O L I D A T E F O O T P R I N T 15+设施人员冗余办公室/设施合理化S T R E A M L I N E M A N U F A C T U R I N G重组NAM分销网本地化最佳成本国家容量扩展S I M P L I F Y T H R O U G H S Y S TS E N A B L E M E N T Rewire间接来源支付数据/流程简化$135-165M E X P E N S E*$2 5 M N O N-C A S H$75-90M A D D I T I O N L B E F I T T A R G E T E D B Y 2 0 2 5准备开始下一阶段重组G L O B A L O P S 49*重组费用和一次性费用
50 R A F E L S A N T A N A Wabtec的业务部门50
51Wabtec的业务分两个细分市场50+~25K C O U N T R I E S E M P O O Y E E S运费：67%运输：33%31%服务$7.8B~60%售后P O R T F O L O 2 0 2 1 R E V I E W 1%组件1.7%设备3%运输8%数字电子公司W A B T E C G L O B A L E E D E R I N F R E I G H T AA I L T E C H N O O G I E S
52主要铁路部门的行业领先规模货运机车市场领先行业最广泛的运输产品组合行业第一家重载电池电力机车轨道供应商汽车制造商本地现代化领先的燃油效率领先和能源管理领先的摩擦产品#1 W A B T E C 52
53FRE I G H T S E G M E N T T R A N S I T S E G M E N N T~20%的铁路货运是由Wabtec机车E Q U I P M E N T~150万英里运行的。2021年，Wabtec机车车队行驶的里程数为150万英里。全球货车中有20%配备了Wabtec产品C O M P O N E N T S$1.3B D I G I TA N S I T>90%为世界上几乎所有的主要交通系统提供设备*Wabtec一直是铁路创新的合作伙伴，150多年来，通过Wabtec在无障碍交通市场的数字解决方案W A B T E C 53*实现的燃料节约，Wabtec一直是铁路创新的合作伙伴。来源：Wabtec内部数据
54 50%58%42%44%有吸引力的收入概况A T T R A C T T I V E E N D M A R K E T S R O B U S T A F T E R M A R K E T P O R T O F O L I O B R O A D S C A L I N G L O B A L M A R K E T S T S R O N G M I X O F R E C U R R I N G R E V E N U E S T R L M A R K E T S T R O N G M I X O F R E C U R R I N G R E V E N U E S T RO N G G L O B A L I N D U S T R I A L P O R T F O L I O W I T H T R A C K R E C O R D O F I N N O A T I O N N V A T I N A N D S I G I F I C A N T R E C U R R I N G R E V E E N U U E W A B T E C货运转运所有其他(工业和矿业)34%16%的售后OE America(在美国占42%)欧洲、中东和非洲地区53%29%18%非经常性经常性56%*2021财年结果
55主要增长动力W A B T E C轨道周期恢复国际扩张/份额增加提高客户生产率、运力和安全机车车队更新创新数字技术引领铁路一体化的脱碳2.0战略M&A 1 2 3 4 5 55设备数字电子服务运输组件5-Y E A R G R O W T H E X P E C T A T I O N S
56 R O G E R I O M E N D O N C A设备56
57个多元化的全球基础推动增长24%RE V E N U E B Y G E O G R A P H Y 87%R E C U R I N G R E V E N U E非经常性美洲EMEA APAC56%R E V E N U E B Y E N D M A R K E E T 83%17%A F T E R M A R K E R E R E V E E N U E OE售后市场机车采矿，海洋，钻井，其他E Q U I P M E N T 37%K E Y C U S T O M E R S 57*2021财年结果$1.3B 2 0 2 1 R E V E N U E
58商业动态I N D U S T R Y T R E N D S T R A T E G Y I N A C T I O N R O A D A H E A D·一流的Tier 4技术·内燃机用替代燃料·FLXDrive机车领先的脱碳·矿用卡车系统对替代电源的灵活性·与数字组合集成·多式联运增长·脱碳、可持续性、自动化·政府资助·矿业电气化·继续强劲的国际订单·北美车队升级·加速FLXDrive燃料电池E Q U I P M E N T
59主要增长动力露天采矿卡车电气化和车队更新…增加运量手推车辅助和电力不可知推进铜和铁矿石产量持续增长扩大FLXDRIVE赢家-利用GHG目标适合应用、能源和电力的产品设计投资者监督在脱碳方面取得进展FLXDrive启动订单北美车队升级联运增长老化车队更高的运输和效率需求国际柴油电力增长大宗商品和全球贸易杠杆利用FLX技术实现新细分市场的增长利用FLX技术实现分流应用零排放打开通往欧洲的大门政府和当地资金E QU
60 2011-2015机车国际市场NAM国际车队更新和升级采用EVO技术扩大电池电力干线和交换机轻量化应用战略合作伙伴关系通过地区足迹推动供应链生产率S T R A T E G G R O W T H D R I R S A U S R A L I A矿业增长脱碳目标B R A Z I I O N R E E N U U E P R O F I L E 2016-2021 NAM Intl G R O W T H D R I V E R S A U S T R A L I A Mining Growth脱碳目标B R A Z II N D I A经济增长专用货运走廊E Q U I P M E N T 60 I N T E R N A I O N A L E T S G R O W I N G 5%C A G R S I N C E 2 0 1 6…W E L L-P O S I T I O N E D T O C A P I T A L I Z E O N C O N T I N U E D G R O W T H
61 C O N T I N U E T O I N V E S T/G R O W T H E C O R E D I E S E L L E C T R I C C北美车队更新机会S T R A T E G Y I N A C T I O N车队T1 T3 T4 T2车队牵引DC AC启用和支持替代燃料继续投资于燃料改进技术混合电池升级，以增加燃料和温室气体排放，实现机车自动化，采用模块化控制架构利用法规和补贴C U S T O M E RO M E S可持续高效循环生产能力20年A V E R A G E 6K机组>2 0 Y R S F L E E T P R O F I L E替代燃料新技术发动机改进数字解决方案交流牵引可靠性E Q U I P M E N T 61YR R S F L E E T P R O F I L E新技术发动机改进数字解决方案交流牵引可靠性E Q U I P M E N T 61A V E R A G E E 6K机组>2 0 Y R S F L E T P R O F I L E E
62由机队更新和技术组合推动的增长20502030 2040年效率w/AC燃油经济性GHG SBTI目标是对运营灵活性的低影响20%GHG技术就绪机队生产力净零承诺技术成熟度基础设施可用性F L E E T R E N E&S W I T C H E研发R I V E R S替代技术(包括电池+氢)柴油E Q U I P M E N T T R A N S I T I O N T O M O R E F I C I E N T A N D S U S T A I N A B L E E F L E E T
63 FLXdrive试点项目跨越超过13,000英里6,000加仑燃油节省了0个重大故障2 0 2 4+E X P N D P O R T F O L I O&P A R T N E R S Tier 4混合柴油混合动力FLXdrive 3.0集成充电解决方案Wabtec FLX智能控制接口移动AC充电选项S U C C E S S F U L C A R B D E M O C O M E R C I A L L A U N C H 2 0 1 8-2 0 2 1 2(Wabtec FLX智能控制接口移动AC充电选项S U C C E S S F U C A R B D E M O C O M E R C I A L L A U N C H 2 0 1 8-2 0 2 1 21.0 FLXdrive 2.02.4 MWh 7-8 MWh 20-30%燃料和排放节约10%+燃料和排放节约FLXSwitch 2-4兆瓦本地码排放混合运输700kWhFuel&Effects FLXswitch 4轴工业和短线S L U T I O N S T O H L P A C H I E V C U S T O M E R D E C A R B O N I Z A I O N G O A L S E Q U I P M E N T
64 FLX价值主张列车性能和自动化轨道用电池FLX360生态系统瓦特克差L E V E R A G I N G P O R T F O L I O T O D E L I V E R A N O P T I M I Z E D T T O T A L E N G I N E E R E D S Y S T E M E Q U I P M E N T 64 FLX优化器…列车级能量管理模块化控制体系结构…具有空中传输功能的下一代微处理技术ptc…#1列车安全可靠性和可维护性…专为重载应用而设计的安全…电池热管理组件和面向未来的…设计模块化设计，由…组成的电池可节省高达40%的燃料通过再生式破碎充电解决方案…实现“零成本燃料”智能控制界面和移动充电可持续性…电池组再制造、可再生电力、电池回收
65综合机车组合…E R S H I P S&E C O S Y S T E E X T E R N A L F A C T O R S E E Q U I P M E N T I N V E S T I N G I N B A L A N C E D P O R T F L I O T O P R O V I D E C U S T O M E E R P R P R O D U C T I V I T Y A N D E C A R B O N I Z A T I I Z A T I O N N D E C A R B O N I Z A T I O N
66矿用卡车推进路径电气化D I E S E L P O W E R柴油发动机仅电动，机械E E C T R I C P O O W E R E D小车辅助，电池，燃料电池柴油发动机和电池H Y B R I D P O W E R D PRI ME移动器推进E L E C T R I C D R I V E A D V A N T A G E更低的维护更好的牵引力四轮驱动支持自动电回收能量更低的排放增加或电池的辅助功率轻松过渡到零排放更低的噪音更低的生命周期成本更高的生产力电力不可知的E Q U I P M E N T W B T E C A T T H E C E N T E R O F S U R F A C E T R U C K E L E C T R I F I C A T I O N
67要点E Q U I P M E N T 02 03 04 01引入新技术以加快客户向清洁电力的过渡经验证的技术可提供安全性、可靠性、生产率并减少排放利用合作伙伴关系加快全球定位于机车和采矿增长、车队更新和供应链生产率的技术开发
68 P A S C A L S C H W E I T Z E R服务68
69跨服务加速增长80%8%RE V E N U E B Y G E O G R A P H Y 68%R E C U R I N G R E V E N U E EMEA LATAM APAC 74%R E V E N U E B Y E N D M A R K E E T 78%A F T E R M A R K E E R E V E N U E OE售后市场S E VY C U S T O M E R S 69 18%货运维护方式现代化维护*2021财年结果$2.4B 2 0 2 1 R E V E N U E
70业务动态I N D U S T R Y T R E N D S T R A T E G Y I N A C T I O N R O A D A H E A D·利用技术实现目标成果…围绕全面的车队战略与客户合作·发展MOW以提高工程效率·精简和降低成本·坚持不懈地关注安全、成本和生产率·ESG迅速成为客户的头等大事·改进多式联运产品以推动公路到铁路的发展·推出针对年轻车队的新解决方案·利用数据分析和新工具发明未来的服务·利用车队增长继续进行国际扩张--埃及、印度、独联体S E R V I C E S A U N Q U E S E R V I C E F R A N C H(埃及、印度、独联体S E R V I C E S A U N Q U E S E R V I C E F R A N C H)
71主要增长驱动力全球再制造20多个关键部件的全球再制造地点，包括发动机和牵引电机性能升级利用技术提供燃油效率和可靠性维护技术资产管理、材料管理、远程监控和技术咨询能力通过现代化来帮助客户实现车队改造(运输、可靠性、燃料和碳)现代化以帮助客户实现运营成果维护多样化的维护设备和材料搬运机组合以支持铁路行业的国际扩张加速投资组合足迹，特别是在亚太地区和独联体地区S E R V I C E S 71
72现代化通过改造20年以上的机车来延长使用寿命并逐步改变其性能，从而最大限度地提高资产价值和车队性能。基于模块化技术构建块与每个客户共同定义的解决方案。实现铁路调度战略的结构性变革。牵引力增加50%燃料和碳减少25%可靠性提高40%C U S T O M E R O U T C O M E S*开发并扩展了Mods业务，将未充分利用的资产转变为首选车队重要内容拉动客户合作伙伴选择W A B T E C I M P A C T 15,000+可用市场|
73领先的铁路技术创新，开发与客户期望的结果一致的解决方案，重点放在运营率、节省̶燃料、资产可用性、和劳力P R I M E M O V E R T4发动机系列，具有最好的可靠性和无后处理的FDL优势，提供5-8%的燃油效率安全电池和燃料电池P R O P U L S I O N AC牵引单轴控制和高牵引力软件改进的变速箱无漏油C O N T R O L S MCA数字解决方案套件R E L I B I L I T Y A N D A V A I L A B I L I L I T Y Y预测性维护工作范围是在资产级别定制的；减少50%的商店停靠机车分配给优先列车S E R V I C E S
74国际扩展引入世界级机队维护2个全面设计、配备人员和操作的维修室专用远程监控和诊断中心…
75FLXdrive将加速服务增长专为安全性、可靠性、性能和可维护性而设计的集成系统…专有备件服务支持是成功推出和早期性能电池生命周期经济(对客户有吸引力)的关键，Wabtec的总生命周期成本(包括燃料)低于内燃机车…利用电池技术实现下一代现代化…的更高生命周期服务收入机会70%的DC-AC含量可重复使用蓄电池机车车队的加速增长为服务提供了可观的增长机会S E R V I C E S 75 P O S I T I O N E D A S P R E F E R E D S E R V I C E P R O V I D E R F O R B A T R Y T E C H O L O G Y
76 Way…的维护加速生长的途径R O A D W A Y W O R K E Q U I P M E N T I N D U S T R I L I N S P E C T I O N T E C H N O G I E S N O R D C O I S T R O N G P L A T F O R M F O R G R O W T H T H R O U G H W O R L D-C L A S S P R O D U C T S A N D E NG I N E E R I N G R O W T H S T R E A M S I N N O V A T I O N新产品引进电气化-脱碳自动化-劳动和生产力E X P A N S I O N利用Wabtec关系和足迹增加与1类和国际客户的渗透率并购获得补充现有产品组合的技术S E R V I C E S 0 1 0 2 0 3
77个关键要点S E R V I C E S 02快速增长，高质量的经常性收入通过循环03进一步增长的明确路径：利用车队；持续创新；国际扩张Nordco是Way 01维护增长的坚实基础
78 M I K E F E T S K O组件78
79个多元化的投资组合带来新的增长73%9%18%RE V E N U E B Y G E O G R A P H Y 71%R E C U R I N G R E V E N U E非经常性美洲EMEA亚太地区60%40%R E V E N U E B Y E N D M A R K E E T 53%47%A F T E R M A R K E T R E V E N U E OE售后货运/其他工业CS National Steel Car K E Y C U S T O M E R S 79*2021财年业绩$0.9B 2 0 2 1 R E V E N U E
80 Business Dynamic I N D U S T R Y T R E N D S T R A T E G Y I N A C T I O N R O A D A H E A D·利用Wabtec产品扩大北美货车市场份额·扩大机车内容拉动·推动新产品和解决方案的创新·将核心能力和技术扩展到新的工业应用/产品·提高货运和工业零部件的国际市场份额·对货车和机车制造的需求复苏·强劲的工业终端市场·国际扩张和市场增长…亚太地区、拉塔姆、印度EMEA·对清洁能源解决方案的需求不断增加·市场需求和渗透率推动有利可图的货运和机车产品增长·开发技术以推动现有和新工业市场的有利可图增长·继续专注于运营改进和投资组合合理化·并购侧重于扩大覆盖范围和收购新技术CO M P O N E N T S D E L I V E R I N G R E S U L T S F O R C U S T O M R S A C R O S D I V E R E F R E I G H T&I ND U S T R I A L P R O D U C T P O R T F O L I O
81主要增长利用一个Wabtec网络推动国际扩张，在LATAM、APAC、印度和EMEA提供货运和本地商机产业扩张和全球合作伙伴关系，以支持ESG扩展和开发风能、电网解决方案、碳减排的新产品，和能源存储推动新产品和解决方案的创新传感/数字化以提高产品性能健康监测以缩短维护周期将先进材料技术应用于发动机冷却加强我们在北美的核心业务与汽车制造商的包装货运汽车产品组合利用Wabtec在售后市场的完整产品组合巩固工业投放市场的方法持续的运营改进利用最低成本的国家/地区来源合理化和简化结构以提高盈利能力足迹整合以消除重复的C O M P O N E N T S 81C O M P O N E N T S 81
82处于有利地位，充分利用北美汽车产量不断增加的机会N O R T H A M E R I R I C A N C A R B U I L D V O L U M E 2019 2020 2021 2022F 58K 33K 30K>40K 5 4 K I S T O R I C A L 1 0-Y E A R A V E R R A G E增加轨道车建造+强大的股份地位+运营杠杆收入增长和利润率增加C O M P O N E N T S 82
83 Wabtec B A T T E R Y P A C K A I R C O M P R S S O R C O N R O L S Y S T E M B O G I E B R A K E Q U I P M E N T P O W E R S U P L Y C O U P L E R S H V A C A I R B R A K E C O M P O N E N T S
84个行业增长机会M A R K E T T R E N D S W A B T E C S T R A T E G Y夺取市场份额…利用捆绑产品包利用新产品/现有产品取代竞争以铝钎焊技术取代竞争增强与有选择的终端客户的战略伙伴关系推出新产品以提高客户生产力全球转向可再生能源以推动脱碳对数据中心和发电的需求不断增长向用于发动机冷却的先进材料技术过渡下一代涡轮增压器的产品创新和生产力C O M P N E N T S C A I T A L I Z I N G O N M A R K E G R O W T H W I TS T R I A L S T R A T E G Y 84
国际增长机遇F R E I GH T an D I N DUS T R IAL o亚太地区、LATAM、印度和欧洲、中东和非洲地区日益增长的国际机遇o利用一家Wabtec在全球范围内扩大规模，发展战略合作伙伴关系，赢得国际份额F O C U S E D O N I N T R N I O N A L R O W T H C O M P O N E N T S货运收入按地理位置划分85%15%北美国际52%48%北美国际*2021财年
86个主要方面C O M P O N E N T S 02 03 04 01处于有利地位，能够推动全球货运和机车需求不断增长的盈利增长利用整合的工业上市战略，增加在国内和国际地区传统和新兴终端市场的份额推动我们强大的创新产品开发管道，以成本效益高的解决方案帮助客户提高安全性和运营效率通过持续改进文化，通过推动精益和成本外销来提高盈利能力
N A L I N J A I N数字电子
港口、发货人、主线矿山、多式联运码头、信号和路边铁路后台站场短线连接物理+数字铁路物流网络D I G I T A L E E C T R O N I C S 88
89 D I G I T A L L E C T R O N I C S S O M E R S R E V E N U E B Y G E O G R A P H Y 41%R E V E N U E B Y 44%R E E N U E B Y E N D M A R K E T列车自动化后台邻接15%75%4%15%6%北美ANZ世界其他地区LATAM 70%30%R E C U R R I N G R E V E N U E非经常性89*2021财年结果收入为6亿美元
90 I N D U S T R Y T R E N D S T R A T E G Y I N A C T I O N R O A D A H E A D D P O R T F O L I O O F D I G I T A L P R O D U C T S A N D S O L U T I O N S E N A B L I N G P R O D U C T I V I T Y A N D S U S T I V I T Y A N D S U S TA I N A B I L I T Y F O R C U S T O M E R S D I G I T A L E L E C T R O N I C S·继续进行自动化研发投资·国际关注LATAM，亚太地区，欧洲·资产管理和物流解决方案的增长·固定并购…提高客户价值·持续提高工作效率·注重可持续性·改变组合…多式联运的作用越来越大·持续的安全投资·围绕资产管理…的投资不断增加轨道车辆·利用现有客户群扩大经常性收入(SaaS和订阅模式)·推动增长的新一代产品和增强功能·在国际市场增长·扩大产品组合并在相邻市场实现增长
91 PTC Trip Optimizer Suite Locotrol Platform网络解决方案集成产品套件F UE L O P I N G C U S T I M IZ ION H E L P I N G C U S T O M E R S M E T E T E E S G&P R O D U C T I V I T Y C O M M I T M E N T S D I G I T A L E C T R O N I C S数字解决方案影响运营和燃料排放生产率影响ESG影响CO2/NOx/PM上升T O~30%
92主要增长驱动因素92 D I G I T A L E E C T R O N I C S下一代网络解决方案Precision Dispatch 2.0，迁移到云调整、服务设计和庭院规划国际市场在拉丁美洲、欧洲和亚太地区扩展数字能力发展LOCOTROL平台Locotrol扩展架构(LXA)；道路遥控机车(RoadRCL)；无人机列车扩展行程优化器零到零和智能马力/吨(SHPTNAM升级和国际扩张关键邻接关系扩大了在数字采矿、物流、资产管理和分析领域的覆盖范围
93北美强势产品PENETRATI O N到新产品94%渗透5%渗透LOCOTROL新产品10%渗透73%渗透12%新产品PENETRATI在Opportu NITIE S 100%渗透PTC国际和其他功能(美国)2%渗透新网络/TMS产品D I G I T A L E E C T R O N I C S支柱应用程序是2-3倍行业增长到平台的基础E L L遥控机车L AB O R O P T I M I Z AT I关于无人机控制，遥控机车，能量管理，PTC AS S E T UT I L I Z AT I O N分布式电源K E Y P R O风管AR E AS 93
94 R E D U C T I O N I N T R A I N D E L A Y S 25%P O T E N T I A P R O D U C T I V I T Y S A V I N G S 50%R E D U C T I O N A C I D E N T S D U E T O H U M A N E R R O R R S 75%F U E E F I C I E N C Y I M P R O V E M E N T 30%PTC Trip Optimizer分布式动力移动规划器PTC+Trip Optimizer零到零SmartHPT起搏全态势感知高可用性系统技术基金会参与的自动化全自动化途径以提高机组人员效率高级调度道路RCL-无人机列车至关重要的独立PTC堆场自动化5G通信D I G I T A L E L C T R O N I C S自动化将解锁下一代PSR，最高可达：
95市场领先地位…推动经常性收入的长期服务协议国际市场机会将PTC和其他数字技术扩大2倍，朝着在5年内将国际销售额增加2倍的目标前进G R O W I N G D E M A N D利用PTC，以和跟踪IQ来推动国际扩张D I G I T A L E C T R O N I C S 95
96 D I G I T A L L E C T R O N I C S Key Away 02利用数字支柱应用程序和增强功能推动经常性收入03 PTC、Trip Optimizer和Track IQ 04主导的国际扩张以推动增加客户价值01 Digital预计将增长2-3倍的行业增长率
97 L I L I A N L E R O U X运输97
98T R A N S I T安全，效率和乘客舒适度K E Y C U S T O M E R S 63%R E V E N U E B Y G E O G R A P H Y 60%R E C U R R I N G R E V E N U E R I N G R E V E E N U E非经常性美洲EMEA APAC 53%R E V E N U E B Y E N D M A R K E T 46%A F T E R M A R K E T R E V E E N U E E运输系统服务17%20%AFE5%工业98*2021财年业绩$26亿2 0 2 1 R E V E N U E
99 I N D U S T R Y T R E N D S T R A T E G Y I N A C T I O N R O A D A H E A D T R A N S T业务动态E N A B L I N G T H E H I F T O R A I L·注重可持续性的产品开发·运营数字化、数字资产管理、自动化列车和解决方案·十几岁的旅程调整后的息税前利润·全球气候经济政策的受益者·铁路数字化和列车自动化·寻求效率和运营成本优化的交通运营商和汽车制造商·后Covid时代乘客量预计将增加·引领创新：o突破可持续解决方案·提高交通运营商的生产率·自动化和数字化之旅·通过精益文化和集成2.0提高生产力
100T R A N S I T主要增长驱动因素G O V E R N M E N T F U N D I N G…F U E L I N G T R A N S I T T R A N S P O R T投资于铁路技术，以脱碳运输和减少拥堵I N N O V A T I O N A N D S C A L A B L E T C H O O L O G I E S提高列车性能；通过数字化为交通运营商优化维护S H I F T T O G R E E N…S U S T A I N A B I L T Y A N D E S G能源管理、污染/二氧化碳减排、充电和电气化解决方案套件S E R V I C E S利用庞大的客户群和广泛的地理覆盖范围，帮助公交运营商提高效率、可靠性和生产力10 1 2 3 4
101 T R A N S I T政府资助，脱碳客运顺风向运输系统组合O U N I Q U U E E L L P O S I T I O N E D T O C A P T U R E G R O W T H A C R O S V A S T P O R T F O L I O A N D G E E G R A P H I C A L R E E A C HU。S.2021-2026年乘客E U R O P E A N U N I O N N U I O N$630亿2021-2051年乘客G E R M A N Y Y$950B铁路P A S S E N G R R A I L(2 8C O2/P K M)R O A D(1 0 2 C O 2/P K M)A I R(2 4 4 C O 2/
102将当前提供的刹车、暖通空调、车门、车钩和乘客信息系统与前几代产品进行比较。基于说明性动车组和地铁T R A N S T增强列车性能的来源、内部分析L A T E S T P O R T F O L I O O F R A I L T E C H N O L O G I E S D E L V E R S S I G N I F I C A N T I M P R O V E M E N T S 12%P R O D U C T W E I G H T R E D U C T I O N…3 T O N S P E R T R A I N 20-25%L I F E C Y C L E C O S T R E D U C T I O N 15%E N E R G Y R E D U C T I O N DI GI T AL I Z AT I O N E XP E CT E D T O R E Duce L I F E CY CL E CO S S B Y A N A D D I T I O N A L 20%102
T R A N S I T创新支持更具吸引力的通勤G R E E N F R I C T I O N将刹车灰尘和排放减少高达90%M E T R O F L E X&R E I O F L E X行业最先进的制动系统…重量减轻50%，可回收率95%，性能更高使用天然R290制冷剂的第一空调系统减少排放降低能耗提高可回收性减轻重量和尺寸103 B L U E F I L T E R在几分钟内去除99.9%以上的污染物
104T R A N S I T重新定义制动距离以提高性能、降低成本并为自动化做好准备Wabtec Distance Master o秋季和冬季条件下的突破性制动性能或制动距离降级减少90%或车轮滑动产生的成本减少50%提高列车可用性、正点率、运输运营商的资产利用率：W I T H B R A K I N G D I S T A N C E R E D U C T I O N*P R O D U C T I V I T Y G A I N S Wabtec距离主电流定额最大延伸(12轴)+20%标准Wabtec解决方案+12%部分Wabtec距离主制动距离+6%干制动距离制动距离下降+0.4%现场测试实验室测试*低粘着力(0，05-0，08)评估结果
105 T R A N S I T聚焦相邻商机：充电和电气化解决方案M A R I N E M I N N GP A S S E N G E R B U S
106A D J U S T E D B I T M A R G I N 2019年2021年9.2%11.2%12.3%·积压利润率↑·项目执行↑·最佳成本国家的工程↑·劣质↓的成本·精益和集成2.0GAIT T R A N S I T成功扭转业务并继续发展到十几岁左右调整后的EBIT利润率106调整后的数字代表非↑财务指标，请参阅附录了解更多详细信息和对账
107T R A N S I T要点02可持续性和生产力…作为差异化优势的新技术赢得份额03利用装机容量和占地面积实现诱人且有利可图的增长04 01轨道交通受益于政府的运输政策，推动精益文化，不断改善运营和竞争力
108 J O H N O L I N有纪律的价值创造108
在过去5年中测试和验证了109Resilience；在提供具有吸引力的增长终端市场…方面取得了良好的业绩记录形成势头，更新机车车队，强大并不断增长的积压领先市场地位和创新，主要铁路和工业领域以客户为中心的解决方案出众的质量和可靠性提供领先的市场份额提供严格的资本部署产生强劲回报M S D C O R E O R G A N I C G R O W H C G R 2 5 0-3 0 0 B P S M A R G I N E X P A N S I O N++D I S C I P L N E D C A P I T L D E P L O Y M E N T=D O U B L E-D I G T EP S G R O W T H W I T H S T R O N G O P E R A T I N G C A S H F L W C O N V E R S O N(9%+)5-Y E A R O U T L O O K W A B T E C有吸引力的长期财务状况
110 I N V E S T I N T H E B U S I N E S S U S I N E S S部署成熟的战略/利用增长驱动因素执行不断增加的积压混合由机队更新驱动的逆风投资于推动盈利增长的创新技术投资一流的生产力和集成I N V E S T I N T H E F U T U R E通过具有战略契合和增值回报的并购实现R E T U R N V A L U E O T O S H A R E H O L D E通过规范的资本配置并购成为核心竞争力战略市场…锚定，邻近有吸引力的资产/终端市场，推动增长估值，提高收益和ROIC资本分配优先级提高资产生产率改善ROIC强劲的现金产生和现金流W A B T E C通向未来…的路径最大化股东价值%1%0
111提供盈利增长R E V E N UE Gr O W T H M AR GI N E XP an S I on S T R A T E G Y D E P L O Y M E N T G R O W H D R I V E R S加速可扩展技术的创新增长和刷新庞大的安装基础引领铁路脱碳扩展高利润率经常性收入流推动持续运营改善铁路周期恢复提高客户生产率，运力和安全性✓机车车队更新✓创新数字技术✓领先的铁路脱碳国际扩展/共享收益一流的生产力集成2.0W A B T E C CAS H GE N E R AT I on I M P RO V Ed R O I C D E P L O Y I N G P R O V V E N S T R A T E G I E S W H I L E X E C U T I N G O N G R O W T H D R I V E R S S 1 I E E X E C U T I N G O N G R O W T H D R I V E R S 1
2021年订单112$22.2$21.6$87亿…货运收入为59亿美元，运输收入为28亿美元，12个月的积压收入增长13.5%，达到2022年积压…涵盖的中点收入指引的75%比2021‘2 B A C K L O G D Y N A I C S W A B T E C扩大长期积压，同时转换近期订单M U L T I-Y E A R B C K L O G P R O V I D S S T A B B I L T Y A N D V I S I B I L I T Y 1 2+5点覆盖范围’22 vs‘21$5.5$6.3 2020 2021 2026未来12个月+’20-‘2 1 B A C K L O G($B)
113 P R O D U C T M I X数字电子服务部件设备运输保证金驱动程序对循环设备的敏感度高数字电子中等服务低运输低部件高M A R G I N A C C R E T I O N 5-Y E A R G R O W T H E X P E C T A T I O N S W A B B T E C混合动力学随行业更新老化的机车车队而变化1 3E Q U I P M E N T+D I G I T L T O G R O W F A SE R T H A N A V E R A G E A C R O S W A B T E C P O R T F O L IO
114 H I GH RE T urn S O N CAP I T AL DE P L O Y M ENT L O N G-T E R M R O F I T AB L E GR O F I T AB L E GR O W T H C A P I T A L T E C H N O O G Y融资业务模式以约2%的收入为资本支出管理营运资本投资低于销售额的20%继续投资于工程和技术，占销售投资的6%-7%-未来技术突破产品创新工程作为竞争对手T EC投资核心业务D R I V I N G S T R O N G R E T U R N S O N C A P I T A L A N D T E C H O O L O G Y I N V E S T M E N T S 1 4
115 I N F L AT I O N M I T I GAT I O N M AR GI N E XP an S I on C O N T I N U O U S I M P R O V E M E N T C O N S O L I D A T I O N&I N T E G R A T T I O N目标：覆盖正常成本膨胀并推动可持续利润率扩展制造生产率持续改进和精益计划最佳成本国家质量改进制造吸收供应链和通货紧缩项目采购效率应降低成本工程效率办公室生产力目标：推动可持续利润率扩张通用电气运输协同比计划提前15个月实现2.5亿美元的运行率协同效应集成2.0到2025年的目标效益为7500万美元至9000万美元整合占地面积简化制造通过系统实现W A B T E C一流的生产力和积极的成本管理1 5
116基本铁路行业增长趋势货运列车建设客运量经济实力(GDP)N UAL R E V E N UE GR O W T H E XP E CT AT I O N S：中位数加速增长投资组合中的份额增长国际扩张技术驱动的增长数字收入增长2-3倍行业长期本地车队更新模式Tier 4替代燃料电池电动W A B T E C未来收入增长目标
117 15-20%80-85%82%F T O T A L C O S T S 15-20%固定制造80-85%固定SG&A 25-30%增量利润率C O S T O F G O D S O S D S G&A 18%F T O A L C O S T S可变成本可变成本W A B T E C销售增长基于Wabtec的固定成本结构1 7 15-20%80-85预计将推动利润率增加25-30%
118 250-300 BPS资本和技术投资强劲的IRR资本项目技术扩大利润率收入增长MSD年度增长CAGR机会主义定价国际扩展成本改善持续改进精益集成2.0节省7500万-9000万美元制造固定成本吸收5-Y E AR ADJ US T E D M AR GI N M P R O V EM ENT W A B T E C不断增长的销售和积极的成本管理预计将扩大调整后的利润率
119 I N V E S T I N N V E S T I N T H E B U S I N E S S U S I N E R S部署成熟的战略/利用增长驱动因素执行不断增加的积压混合由机队更新驱动的逆风投资于推动盈利增长的创新技术投资一流的生产力和集成I N V E S T I N T H E F U T U R E通过具有战略契合和增值回报的并购实现R E T U R N V A L U E O T O S H A R E H O L D E通过规范的资本配置并购成为核心竞争力战略市场…锚定，邻近有吸引力的资产/终端市场，推动增长估值，提高收益和ROIC资本分配优先级提高资产生产率改善ROIC强劲的现金产生和现金流W A B T E C通向未来…的路径最大化股东价值19
120个固定/邻近项目专注于：o高度工程化的产品o铁路和工业服务o数字技术和解决方案长期增长概况/可持续终端市场地理覆盖面高售后市场和经常性收入流赠送客户基础和技术在两年内增加收益ROIC增强(ROIC>WACC)高于平均水平的协同效应(占收入的%)与核心业务类似的资本密集度/营运资金要求补充了Wabtec的战略计划收入增长和/或利润率提高了高度竞争的市场地位o产品领先o技术和工程领先o通过战略性并购对未来进行投资S T R A T E G N S A L U A T R A C T I V E A T R A C I V A T R A C T I V E T T R A C T I V E T R A C T I V E A T R A C I V E A A T I V E A M A R K E T S C O M P E L L I N G V A L U A T I O N S A T T R A C T I V E A A
121W A B T E C聚焦收购02大型客户群…任务关键型产品和服务…58%售后收入03可观的成本协同机会…3年内运行率超过1,000万美元，集成风险有限04引人注目的财务状况…2022年提高EBITDA%利润率、每股收益和现金流01显著推动盈利增长…毗邻割草机和轨道车市场，国际扩张，拥有领先的技术组合，价值4亿美元T R A N S A C T I O N
122 I N V E S T I N T H E B U S I N E S S U S I N E R S部署成熟的战略/利用增长驱动因素执行不断增加的积压混合由机队更新驱动的逆风投资于推动盈利增长的创新技术投资一流的生产力和集成I N V E S T I N T H E F U T U R E通过具有战略契合和增值回报的并购实现R E T U R N V A L U E O T O S H A R E H O L D E通过规范的资本配置并购成为核心竞争力战略市场…锚定，邻近有吸引力的资产/终端市场，推动增长估值，提高收益和ROIC资本分配优先级提高资产生产率改善ROIC强劲的现金产生和现金流W A B T E C通向未来…的路径股东价值最大化12
123优先级#1优先级#2 C O N T I N U E T O I N V E S T I N T H E B U S I N E S M A I N T A I N S R O N G B A L A N C E S R O N G B A L A N C R E S H E E D I V I D E N D S优先级#4 S U P P L E M E N T O R G A N I C G R O W T H W T并购优先#5 R E T U R N E X C E S C A S H T H R O U G H S H A R E R E P U R C H A S E S W A B T E C通过规范的资本配置向股东返还价值
124 P R I O R I T I E S O B J E C T I V E S A T I O N S保持强劲的资产负债表，以管理经济周期和世界危机调整后的净债务杠杆率为2.0至2.5倍。将投资级评级流动比率维持在2.5倍…随着我们的增长，2022年保持债务水平EBITDA适当投资于业务以实现收入和利润增长资本支出~2%的销售营运资本~20%的销售技术支出~6%的销售额执行2022-2026年计划提高股息目标股息支付率为调整后净收入的10%-15%随着时间的推移股息增长与收益保持一致22年第一季度股息增加至每股0.15美元…每年0.6美元通过并购补充有机增长通过附加和毗邻优化投资组合，以及剥离执行增值并购…管理机会管道通过股票回购抵消激励计划稀释和补充第一季度授权的7.5亿美元股票回购计划股息和并购后超额FCF资本分配优先事项124
125 F I X E D A S E T P R O D U C T I V I T Y 4.9 4.7 5.3 W A B T E C纪律资本配置突出表现在提高生产率收入增长资本支出=更高的回报，更快的回报，低风险增长项目产能利用率规范的资本支出(资本支出=折旧)维持低成本运营模式D R I V E E R S 2020 O B J E C T I V E：I N C R E A S E R E V E N U E P R E V E R Y D O L A R O F I X E D A S E T S I N V E S T E D总净销售额/物业、厂房和设备
20212019收入增长利润率扩大现金效率营运资本改善资本利用率增加并购通过股息和股票回购向股东返还现金D R I V E R S O B J E C T I V E：I N C R E A S E R O I C T O D O U B L E-D I G I T R E U R N S W A B T E(R I V E R S O B J E C T I V E：I N C R E A S E R O I C T O D O U B L E-D I G I T R E U R N S W A B T E)D R I C R E A S E R O I C T O D O U B L E-D I G I R E T U R N S W A B T E
127与GET交易相关的税收增加推动了平均每年约1.5亿美元的现金税收优惠，直至2034年至1.5亿美元。Wabtec将向通用电气支付的前4.7亿美元现金税收优惠(预计将在头4-5年实现)剩余的现金税收优惠将由Wabtec A S O F F E B R U R Y 2 0 1 9 A S O F D E E C E M B E R 2 0 2 1 A V G应计。C A S H T A X B E N E F I T O V E R 1 5 Y E A R S~$150M A V E R A G E C A S H T A X B E N E F I T O V E R 1 3 Y E A R S~$470M I N I T I A L B E N E F I T T O B E P A I D T O G E~$256M R E M A I N I N G B E N E F I T O B E P A I N I N G B E N E E I T1B N P V B E N E F I T T O W A B T E C~$1.1B N P V B E N E F I T T O W A B T E S I GN I ICAN T V AL UE CR E AT I O N W A B T E C聚焦现金税收优惠…价值11亿美元
128强劲的回报加上对现金产生的强烈关注W A B T E C 140%89%102%>90%2019 2020 2021 2022-2026 CAS H CO N V E RS ION(1)128(1)运营现金转换%的定义为运营现金除以GAAP净收入加上折旧和摊销
129个预计投资于企业，投资于未来，并向股东返还2021年2021年10.7亿美元A N N U A L C A S H G E N E R A T I O N A C C R E T I V E E A R N I N G S→S T R N G C A S H F L O W C O N V E R I O N N→R E I N V E S T&R E T U R N W A B T E C未来现金流C A I P A L D E P L O Y M E NT P L A N(2 0 2 2-2 0 2 6)运营来源的现金使用并购和股票回购资本支出股息债务GE TMA
130 R A A F E L S A N T A N A N A结束语130
131 M S D C O R E O R O R G A N I C G R O W T H C G R 2 5 0-3 0 0 B P S M A R G I N E X P A N S I O N++D I S C I P I N E D C A P I T L D E P L O Y M E N T=D O U B L E-D I G E E-D I G E P S G R O W T H W I T H S T R O N G O P G E RA T I N G C A S H F L O W C O N V E R S I O N(90%+)5-Y E A R O U T L O O K W A B T E C具有吸引力的长期财务状况弹性在过去5年中得到了测试和验证；提供具有增长吸引力的终端市场的成熟记录…形成势头，更新机车车队，强大且不断增长的积压市场地位，以及主要铁路和工业领域以客户为中心的创新解决方案卓越的质量和可靠性，提供领先的市场份额，纪律严明的资本部署，产生强劲回报
132 W A B T E C关键要点02创新、可持续的技术扩大Wabtec的市场规模03增长战略推动强劲的现金流和利润率扩大04强劲的长期业务基本面推动股东的长期价值创造01投资组合定位为推动长期盈利增长
133
134 W A B T E C附录
135运输部门营业利润率对账附录A(百万美元)2019 2020 2021报告运营收入214美元230美元238美元报告利润率7.8%9.3%9.2%重组和交易成本48 27 59非现金摊销费用19 20 20运营调整后收入281美元277美元317美元调整后利润率9.2%11.2%12.3%西屋空气制动技术公司报告业绩与调整后业绩的对账-运输部门(未经审计)W A B T E C
136 W A B T E C现金转换调节附录B Wabtec Corporation 2021报告的运营现金转换计算(以百万为单位)报告的运营现金综合结果$1,073$565$491102%Wabtec Corporation 2020报告的运营现金转换计算(以百万为单位)报告的运营现金综合结果$784$412$47389%Wabtec Corporation 2019年报告的运营现金转换计算(以百万为单位)报告的运营现金合并结果$1,016$327$401140%我们相信，这些措施为评估我们的经营业绩和评估不同时期的比较提供了有用的补充信息。非GAAP财务指标应该被视为Wabtec根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。？(净收入+折旧及摊销)=现金换算
137 W A B T E C投资资本回报率附录C Wabtec Corporation投资资本回报率计算(百万美元)2019 2020 2021运营收入663$745$876$年度有效税率26.9%26.0%23.2%税后净营业利润485$551$673$总债务4,429美元4,239$4,058美元经营租赁负债273 295 318 Wabtec股权9,957 10,123 10,201非控股权益37 30 38坏账准备20 37 32养老金净负债84 87 48总投资资本14,800$14,811$14,695$投资资本回报率3.3%3.7%4.6%以下所述是本新闻稿中包含的非GAAP绩效指标的计算。我们相信，这些措施为评估我们的经营业绩和评估不同时期的比较提供了有用的补充信息。非GAAP财务指标应该被视为Wabtec根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。