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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

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表格10-K

_____________________________________________________________________________________

(标记一)


☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2021

或


☐			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

委托文件编号：001-38347

_____________________________________________________________________________________

九能源服务公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

_____________________________________________________________________________________


特拉华州			80-0759121
(述明或其他司法管辖权公司或组织)			(税务局雇主识别号码)

2001 Kirby Drive，套房200

休斯敦, TX77019

(主要行政办公室地址)

(281) 730-5100

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	九	纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

_____________________________________________________________________________________

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是o 不是 x

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是 x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

加速文件管理器

非加速文件服务器

☒

规模较小的报告公司

☒

新兴成长型公司

☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ No x

在注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值(根据2021年6月30日纽约证券交易所的收盘价)为$。48,292,605.

截至2022年3月4日，注册人的已发行普通股数量为32,855,054.

以引用方式并入的文件

本年度报告(Form 10-K)第三部分要求的信息以注册人为其2022年股东年会提交的最终委托书为参考。

第一部分

第1项。

业务

第1A项。

风险因素

1B项。

未解决的员工意见

第二项。

属性

第三项。

法律诉讼

第四项。

煤矿安全信息披露

第二部分

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

第六项。

[已保留]

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

第八项。

财务报表和补充数据

第九项。

会计与财务信息披露的变更与分歧

第9A项。

控制和程序

第9B项。

其他信息

项目9C。

关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

第三部分

第10项。

董事、高管与公司治理

第11项。

高管薪酬

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事独立性

第14项。

首席会计费及服务

第四部分

第15项。

展品、财务报表明细表

第16项。

表格10-K摘要

有关前瞻性陈述的警示说明

这份Form 10-K年度报告(“年度报告”)包含前瞻性陈述，这些陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。除有关历史事实的陈述外，所有与我们的战略、未来业务、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述都是前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜在”、“项目”以及类似的表述都是为了识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的标识性词语。

所有前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日发表；除非法律要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务，我们告诫您不要过度依赖这些陈述。尽管我们相信本年度报告中前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现。

我们在本年度报告第I部分第1A项“风险因素”和本年度报告第II部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露了可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的重要已知因素。我们目前不知道的、我们目前认为无关紧要的或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。

这些警告性声明限定了可归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。

主要风险因素摘要

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响。以下是可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的主要风险因素的摘要。有关这些风险和不确定性的更完整陈述载于本年度报告第一部分第1A项的“风险因素”。

•我们的业务是周期性的，依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和完井，而此类活动的水平是不稳定的，受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。如果石油和天然气价格下跌，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景都可能受到实质性的不利影响。

•我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响，我们债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们从事某些活动的能力。

•通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，特别是劳动力或材料的成本上涨可能会抵消我们产品和服务的价格上涨。

•如果我们不能吸引和留住关键员工、技术人员和其他熟练和合格的工人，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。

•最近的冠状病毒大流行和相关的经济影响对我们的业务产生了重大的不利影响，根据大流行的持续时间及其对石油和天然气行业的影响，可能会继续对我们的业务、流动性、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

•我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务实施提价，对我们的可溶性插头产品市场的激烈竞争可能会导致定价压力、销售额下降或市场份额减少。

•我们现有的和潜在的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史，更多的财政或技术资源，以及更高的知名度。

•我们的运营受到油田服务行业固有条件的制约，例如设备缺陷、涉及我们车队的卡车或其他设备的事故或损坏、爆炸、气体或井液无法控制的流动以及油井失去控制所产生的责任。

•如果我们无法准确预测客户需求，或者客户在短时间内取消订单，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低毛利率。相反，库存不足将导致失去收入机会，并可能失去市场份额和破坏客户关系。

•我们依赖于单一行业的客户。失去一个或多个重要客户可能会对我们的财务状况、前景和经营结果产生不利影响。

•我们可能会受到人身伤害和财产损失的索赔或其他诉讼的影响，这可能会对我们的财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。

•在健康、安全和环境保护问题上，我们受制于联邦、州和地方法律法规。根据这些法律和法规，我们可能要承担惩罚、损害或补救或其他纠正措施的费用。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们做生意的成本。

•我们的成功可能受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。我们的知识产权是有限制的，因此，我们将他人排除在使用我们专有技术之外的权利也是有限的。

•我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。

•某些股东对我们普通股的大量持有可能会对我们的其他股东产生不利影响。

•我们未来的财务状况和经营结果可能会受到资产减值费用的不利影响。

•增加对气候变化和保护措施的关注可能会减少石油和天然气的需求，我们面临着各种风险，这些风险与针对石油和天然气勘探和开发活动的激进主义和相关诉讼的增加有关。

•季节性和不利的天气条件对我们的产品和服务的需求产生了不利影响。

•我们目前违反了纽约证券交易所(“NYSE”)的最低市值要求，并面临纽约证券交易所将我们的普通股摘牌的风险，这将对我们普通股的交易量、流动性和市场价格产生不利影响。

第一部分

项目1.业务

概述

Nine Energy Service，Inc.(根据上下文，单独或与其子公司一起，即“公司”、“Nine”、“我们”、“我们”和“我们的”)是特拉华州的一家公司，成立于2013年2月，由SCF Partners，L.P.或其附属公司拥有的三家服务公司合并而成。九井是一家领先的完井服务提供商，目标是北美盆地和海外的非常规石油和天然气资源开发。我们与勘探和生产(“E&P”)客户合作，设计和部署井下解决方案和技术，为生产准备水平井和多阶段井。我们致力于为客户提供具有成本效益的全面完井解决方案，旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。我们相信，我们的成功是我们文化的产物，这是由我们对性能和井场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺推动的，这些技术有助于我们开发更智能的定制应用程序，从而提高效率。

我们为各种类型的油井提供全面的完井解决方案，包括最复杂、技术要求最高的非常规油井。现代、高强度完井技术是我们的客户从水平油气井最大限度地开采资源的更有效方式。这些完井技术提高了每侧脚的估计最终采收率，并通过缩短周期时间获得了更高的投资回报，这使得它们对运营商具有吸引力。我们竞争最复杂和最苛刻的项目，这些项目的特点是延伸水平侧向，增加每口井的阶段数，开发多口井垫，以及增加每侧脚的支撑剂负荷。随着每口井的台数和每台台地的台数增加，我们的运营杠杆和回报也会增加，因为我们能够用相同数量的单位和工作人员完成更多的工作和阶段。这些要求苛刻的项目的服务提供商是根据他们的技术专长和安全高效执行的能力来选择的。随着我们的客户不断提高完井设计的运营效率，增加了其复杂性和难度，油田服务选择变得更加关键和有选择性。

我们提供各种完井应用和技术，以满足最广泛的可寻址完井市场上的客户需求。我们的综合油井解决方案包括在完井初期固井、为增产做好准备、隔离大位移侧向井的所有阶段，以及钻出隔离工具。我们的完井技术专为客户和每口井的地质情况量身定做。在完井初期，我们的实验室设施生产定制的固井水泥浆，用于固定生产套管，以确保油井在整个生命周期内的完整性。一旦套管就位，我们就利用我们在油井脚趾(末端)的专有工具(通常称为第一阶段)为油井增产过程做准备。在第一阶段之后，我们使用钢丝绳或电动钢丝车和卷筒以及我们的复合或可溶解压裂塞进行即插即用完井。通过我们的电缆单元，我们提供即插即用服务，当与我们的全复合或可溶解压裂塞结合使用时，可创建射孔以隔离裂缝并将其转移到正确的阶段。我们的完井工具技术专注于隔离完井阶段的复合和可溶性压裂塞，但也包括在北美和国外销售的许多其他专利技术。我们的设备还包括大直径连续油管单元，它们能够到达最深的地方，用于拆除堵头和清洁井筒，为生产做准备。

我们的网站位于https://nineenergyservice.com，，我们的投资者关系网站位于https://investor.nineenergyservice.com.我们网站上公布的信息不包括在本年度报告中。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案，在我们以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交这些材料后，在合理可行的范围内尽快可以在我们的投资者关系网站上免费获得。你也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov获取我们所有的公开备案文件。投资者和其他相关方应注意，我们使用投资者关系网站发布有关我们的重要信息，包括可能被投资者视为重要信息的信息。我们鼓励投资者和其他感兴趣的各方查看我们可能通过投资者关系网站发布的信息，以及我们的美国证券交易委员会备案、新闻稿、电话会议和网络广播。

我们的服务

我们通过各种工具和方法为非常规油井的完井提供不可或缺的服务，从而获得收入。以下是我们的主要服务产品和部署方法的说明：

固井服务：我们的固井服务包括将高标号水泥和水与各种固体和液体外加剂混合，形成一种水泥浆，在套管和油井井筒之间泵送。我们目前在运营

四个高质量的实验室设施，能够设计和测试当前所有的工业水泥设计。实验室设施一天24小时运作，并配备了具有最新设备和建模软件的合格技术人员。此外，我们的技术人员和工程师确保所有测试都按照美国石油学会的规范进行，并将结果及时提供给客户。我们的水泥浆旨在实现适当的水泥稠化时间、抗压强度和失水控制。我们的水泥浆可以进行改进，以满足勘探和生产客户的广泛井下需求，包括不同的井深、井下温度、压力和地层特征。

我们使用定制设计的双泵装置部署我们的泥浆，这是完全冗余的，包含两个泵、两个液压系统、两个混合泵和两个电气系统。这种定制化设计大大降低了我们因机械故障而停机的风险，并消除了额外的固井单元待命的必要性。我们投资了最优质的固井设备。

从2014年1月到2021年12月，我们完成了大约24,900个固井作业，准时率约为91%。服务的准点率已成为E&P运营商评价固井服务质量的主要指标之一。我们91%的准点率的关键因素包括我们的实验室能力、人员、离客户种植面积很近、双面散装工厂，以及我们以服务为导向的文化。

完井工具：我们提供用于多阶段完井的井下解决方案和技术。我们的综合完井服务产品主要由各种大小的复合和可溶解压裂塞组成，以隔离即插即用作业过程中的各个阶段。我们将专利工具设计与专利材料相结合，用于我们的可溶解产品，使我们能够服务于整个可寻址插头市场。凭借这一能力，我们拥有传统的远程插头来解决各种井筒情况。我们的压裂封堵技术与我们的非常规裸眼和固井工具产品相辅相成，例如尾管悬挂器和附件、隔裂封隔器、压裂套筒、第一阶段准备工具、套管漂浮工具、专用裸眼漂浮设备、碟形接头、复合水泥保持器和扶正器。

我们的系统通过减少客户对设备的需求，提高了井场的完井效率和刺激时间，并允许特定的分区处理。与传统的复合堵漏相比，我们的可溶性压裂塞可帮助操作员缩短周期时间以更快地使生产上线，减少现场所需的设备和人员数量，并显著减少碳排放。通过缩短周期时间，我们的可溶性插头可以帮助提高客户的内部回报率，并提供更安全、更高效的工作环境。从2014年1月到2021年12月，我们部署了大约317,400个隔离、第一阶段和套管浮选工具。

有线服务：我们的钢丝绳服务包括使用钢丝绳或电力钢丝绳装置，配备一盘钢丝绳，将其解开并下放到油气井中，以输送用于完井、油井干预或管道回收的专用工具或设备。我们运营着一支现代化的、“适合用途”的套管井钢丝绳装置，专为非常规完井作业而设计。我们的作业配备了用于服务长侧向完井的最新技术，包括头部张紧工具、弹道释放工具和可寻址开关。2021年期间，我们开始在我们的车队中运行电线装置，这大大减少了碳排放和柴油的使用。我们目前有配备涂层线路的电缆单元，这是一种涂层电缆，可以显著减少喷油器油的使用量。涂层钢丝绳提供较低的动态摩擦系数，需要较少的泵入液体才能运行，更有利于在较长的侧向到达更深的深度。

我们的大部分电缆工作包括即插即用完井，这是一种套管井的多阶段完井技术，包括将射孔枪部署到指定深度。我们通过我们的电缆单元部署专有的专门工具，如我们的全合成和可溶解压裂塞。从2014年1月到2021年12月，我们完成了大约188,500个有线阶段，成功率约为99%。

连续油管服务：连续油管服务利用一根连续的钢管进行井眼干预操作，钢管缠绕在长达30,000英尺的大阀芯上，被输送到井场。连续油管能够使用专门的井控设备高效、安全地部署到活井中，从而为油井工作提供了一种经济高效的解决方案。带电作业能力限制了客户与“压井”相关的地层损害风险(在井筒中临时放置重液以保持储层流体不动)，同时由于最少的设备处理而允许更安全的操作。连续油管方便了新老井的各种服务，如铣削、钻井、打捞、生产测井、人工举升、固井和增产。

我们的连续油管装置采用了数据采集和传播技术，使我们的客户能够通过网络界面监控作业。我们的“延伸延伸”装置能够到达总测量深度为24,000英尺或更深的油井脚趾，包括超过12,500英尺的侧向长度，与行业最具挑战性的井下环境保持同步。虽然我们专门生产大直径(2 3/8“和2 5/8”)连续油管，但我们也提供2“和1 1/4”连续油管。

为我们的客户提供Diameter解决方案。从2014年4月到2021年12月，我们已经完成了大约10700项工作，部署了超过2.44亿英尺的连续油管，成功率超过99%。

运营的地理区域

我们在美国(下称“美国”)的所有主要陆上盆地开展业务，包括二叠纪盆地、马塞卢斯和尤蒂卡页岩、鹰滩页岩、DJ盆地、铲子/堆叠地层、巴肯地层、海恩斯维尔地层以及加拿大西部的加拿大沉积盆地。我们通过位于全美盆地内的战略性运营设施提供服务。这种本地业务使我们能够快速响应客户需求并高效运营。此外，通过我们广泛的足迹，我们能够跟踪和实施所有部门和地区的完成趋势和技术方面的最佳实践。

完井工具收入的一部分来自北美以外的地区。虽然我们在北美以外没有设施，但国际完井工具是我们收入来源的重要组成部分。

我们相信，随着选定盆地活动的增加或减少，我们的战略地理多样性将受益于我们，因为这有助于减轻盆地和商品风险。我们广阔的地理足迹为我们提供了钻探和完井活动潜在增加的机会，并将使我们能够在钻探环境最活跃的盆地机会主义地开展新业务。

季节性

我们的运营受到季节性因素的影响，我们的整体财务业绩反映了季节性变化。具体地说，我们通常会在第四季度的假日季节经历客户的停顿，随着我们的客户在接近年底时耗尽他们的年度资本支出预算，这种停顿可能会变得更加复杂。

此外，我们的运营受到天气条件的直接影响。在冬季(第一季度和第四季度的部分时间)以及大雪、冰雪或暴雨期间，特别是在美国东北部、北达科他州、落基山和加拿大西部，我们的客户可能会延误运营，或者我们可能无法在不同地点之间操作或移动设备。此外，在春季融化期间(通常从3月下旬开始，一直持续到6月)，一些地区(主要是加拿大西部)实施交通限制，以防止春季融化造成的破坏。一年四季，暴雨都会对活动水平产生不利影响，因为在潮湿的条件下，井位和泥土通道可能会变得无法通行。天气状况也可能对我们客户的活动水平产生负面影响。

销售及市场推广

我们的销售活动是通过销售代表和业务开发人员组成的网络进行的，这为我们的客户提供了公司和现场层面的服务。我们有一个技术销售组织，在我们特定的服务线上拥有专业知识和重点。销售代表与当地运营经理密切合作，通过战略重点和规划瞄准潜在机会。根据客户的钻井和完井活动、地理位置和经济可行性，确定客户为目标。我们的营销活动是在第三方营销机构的意见和指导下在内部进行的。我们的战略基于通过多种媒体渠道打造强大的品牌，包括我们的网站、精选的社交媒体账户、平面和在线广告、广告牌广告、新闻稿以及各种特定行业的会议、出版物和讲座。

顾客

我们的客户群包括范围广泛的综合和独立的勘探和开发公司。在截至2021年12月31日的一年中，我们最大的五个客户总共贡献了我们收入的29%左右。

对我们服务和产品的需求是周期性的，在很大程度上取决于石油和天然气行业的活动水平，特别是我们的客户是否愿意将资金投入石油和天然气的勘探和开发。我们客户的支出计划通常是基于他们对近期和长期大宗商品价格的展望。因此，对我们的服务和产品的需求对当前和预期的商品价格高度敏感。

竞争

我们在美国、加拿大和海外提供我们的服务和产品，我们在提供的每一项服务和产品线上都与不同的公司竞争。我们的竞争对手包括许多大大小小的油田服务公司，包括最大的综合油田服务公司。我们相信，在我们所服务的市场中，主要的竞争因素是技术产品、井场执行、服务质量、技术专长、设备能力和劳动力。

能力、效率、安全记录、声誉和经验。此外，项目通常是以投标为基础的，这往往会创造一个竞争激烈的环境。我们力求通过提供尽可能高质量的服务、技术和设备，以及在安全的工作环境下卓越的执行和运营效率，使我们的公司从竞争对手中脱颖而出。通过专注于培养我们现有的客户关系，并保持我们高标准的客户服务、技术、安全、性能以及人员、设备和服务的质量，我们相信我们在竞争激烈的市场中脱颖而出。

我们的主要竞争对手包括哈里伯顿公司、斯伦贝谢有限公司、NCS MultiStage、NexTier油田解决方案公司、KLX能源服务控股公司、Innovex以及大量以当地为导向的私营企业。

供应商

我们从不同的供应商那里购买各种原材料、零部件和零部件，这些原材料、零部件和零部件都是为我们的运营而制造和供应的。虽然我们不依赖于任何一家供应商提供这些材料、部件或组件，但某些产品线依赖于数量有限的第三方供应商和供应商。在截至2021年12月31日的一年中，我们服务中使用的材料供应商提供的材料或设备占总成本的比例均未超过10%。

到目前为止，我们总体上能够及时获得必要的设备、零部件和补给，以支持我们的行动。虽然我们相信，如果我们的一家供应商中断这些材料和/或产品的供应，我们将能够做出令人满意的替代安排，但我们并不总是能够做出替代安排。此外，我们目前没有长期供应协议的某些材料可能会出现短缺，未来价格可能会大幅上涨。因此，我们可能无法缓解未来的任何供应短缺，我们的运营结果、前景和财务状况可能会受到不利影响。

研究与技术、知识产权

我们的销售额和收益受到我们向市场成功推出新的或改进的产品和服务的能力的影响。我们相信，我们已经成为试验新技术的“首选”提供商，因为我们的服务质量和产品、井场的执行力以及地理足迹。

我们的工程和技术努力致力于为北美主要陆上盆地和海外客户提供高效、经济高效的解决方案，以最大限度地提高产量。我们有专门的资源专注于内部开发新技术和设备并发展我们现有的专有工具，以及专注于通过并购和战略合作伙伴关系采购和商业化新技术的资源，以保持行业趋势的领先地位，并为我们的客户实现更低的完工和生产成本。

我们通过内部资源、兼并收购以及与寻求可靠和广阔市场渠道的制造商和工程公司的战略合作伙伴关系，开发了一套专有的井下工具、产品和技术。在这些合作关系中，我们拥有在指定地区销售和销售任何其他服务提供商无法获得的技术的独家权利，我们直接将技术销售给客户，并根据需要向制造商订购，没有最低数量要求，也不必持有多余的库存。这些战略合作伙伴关系使我们和我们的客户能够从独立创新者那里获得独特的井下技术，同时使我们能够最大限度地减少潜在的技术采用风险以及与内部开发和实施研发相关的巨额成本。

尽管总的来说，我们的专利、许可证和战略合作伙伴关系对我们很重要，但我们并不认为任何单个专利、许可证或战略合作伙伴关系对我们的整体业务至关重要。总体而言，我们依靠自己的技术能力、以客户服务为导向的文化和专有技术的应用将自己从竞争对手中脱颖而出，而不是依靠我们通过专利或独家许可将他人排除在外的权利。我们还认为，产品的质量和及时交货、我们为客户提供的服务，以及我们人员的技术知识和技能，对我们的竞争能力来说，比我们注册的知识产权更重要。

风险管理与保险

我们的运营受到石油和天然气行业固有风险的影响，包括但不限于事故、井喷、爆炸、陨石坑、火灾、漏油和危险材料泄漏。这些情况可能导致人身伤害或生命损失；财产、环境和野生动物的损坏或破坏；以及我们或我们客户的业务暂停。

此外，油田服务行业可能会发生油气产量损失和地层损害索赔。如果在使用我们的设备和服务的地点发生严重事故，可能会导致我们在主张大额索赔的诉讼中被列为被告。

由于我们的业务涉及重型设备和材料的运输，我们还可能遇到交通事故，可能导致泄漏、财产损失和人身伤害。

尽管我们努力保持较高的安全标准，但我们不时会遭遇事故，而且我们未来也有遭遇事故的风险。除了这些事故造成的财产和个人损失外，这些事故的频率和严重程度还会影响我们的运营成本、保险能力以及与客户、员工和监管机构的关系。特别值得一提的是，近年来，我们的许多大客户都越来越重视其服务提供商的安全记录。任何此类事故的发生频率或严重程度，或补偿金额的一般水平的大幅增加，都可能对工伤补偿和其他形式的保险的成本或我们获得其他形式的保险的能力造成不利影响，并可能对我们的财政状况和经营业绩产生其他重大不利影响。

我们的保险范围包括工伤赔偿、雇主责任、基于污染的索赔、保护伞、综合商业一般责任、商务汽车和财产，这些都是我们认为是行业惯例的保险类型和金额。我们的保险覆盖范围可能不足以支付我们的责任。此外，我们将来可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率或按我们目前安排的优惠条件维持足够的保险。

我们努力在我们的主服务协议(MSA)中的各方之间分配潜在的责任和风险。我们保留超出我们保险范围的客户未赔偿的任何责任的风险。这些MSA规定了我们和我们的客户对我们提供的服务各自的保修和赔偿义务。我们努力与我们的客户谈判MSA，其中规定，我们和我们的客户承担(不考虑过错)对我们各自的人员和财产造成损害的责任。对于灾难性的损失，我们努力谈判MSA，其中包括从敲门赔偿中剥离行业标准的条款。此外，我们的MSA经常为“不考虑过错”的概念提供分拆，例如，只有当我们的严重疏忽或故意不当行为导致灾难性损失事件时，我们才能对其承担责任。我们的MSA通常提供行业标准的污染赔偿，根据这一规定，我们对与我们的设备相关的、源于地面的表面污染承担责任(不考虑故障)，我们的客户承担所有其他污染引起的责任(不考虑故障)，包括但不限于地下污染和因爆炸、火灾或井喷引起的井筒污染。对我们的MSA的描述是对我们已有的典型MSA的实质性条款的摘要，并不反映我们已经签订或将来可能签订的每个MSA，其中一些条款可能包含我们的客户和我们之间的赔偿结构和风险分担，与这里描述的不同。

员工

截至2021年12月31日，我们有944名员工，均为全职员工。我们不是任何集体谈判协议的一方。

监管事项

我们的运营受到美国联邦、州和地方各级众多严格而复杂的法律法规的约束，这些法规涉及向我们运营的环境、环境保护以及健康和安全方面排放材料。此外，由于我们在加拿大的业务，我们必须遵守加拿大的环境法规。不遵守这些法律和法规或未获得或遵守许可证可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估，施加补救或纠正措施要求，以及强制禁止某些活动、限制某些操作或强制未来遵守环境要求的禁令或其他命令。

由于我们处理石油碳氢化合物、其他危险物质和废物，以及与我们业务相关的空气排放和废水排放，以及历史业务和废物处理做法，因此在我们的业务执行过程中存在固有的风险，即招致重大环境成本和责任。泄漏或其他受管制物质的泄漏，包括将来发生的此类泄漏和泄漏，可能会使我们面临重大损失、支出和适用环境法律法规规定的责任。根据某些此类法律和法规，我们可能要对先前释放的材料或财产污染的移除或补救承担严格责任，无论我们是否对释放或污染负责，即使我们的运营符合当时行业的先前标准。

以下是我们必须遵守的一些现行法律、法规和规章的摘要。

危险物质和废物处理

“资源保护和回收法”(“RCRA”)和类似的州法规管理危险和非危险废物的产生、运输、处理、储存、处置和清理。在美国环境保护局(EPA)发布的指导下，各州管理RCRA的部分或全部条款，有时还结合各自更严格的要求。我们被要求按照RCRA和类似的州法律管理危险和非危险废物的处置。RCRA目前免除了许多环境和可再生能源废物被归类为危险废物的责任。具体地说，RCRA不包括危险废物的定义，产生的水域和其他与原油和天然气的勘探、开发或生产本质相关的废物。然而，这些油气勘探和回收废物仍可能受到国家固体废物法律法规的监管，目前被归类为非危险的某些石油和天然气勘探和回收废物可能在未来被归类为危险废物。对我们或我们的客户在运营过程中产生的废物进行更严格的监管可能会导致我们的运营或我们客户的运营成本增加，这反过来可能会减少对我们服务的需求，并对我们的业务造成不利影响。

综合环境响应、补偿和责任法案

“全面环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)，也被称为超级基金法，对被认为对向环境中排放有害物质负有责任的各类人员施加连带责任，而不考虑行为的过错或合法性。这些人包括发生泄漏的地点的现任和前任所有者或经营者，以及运输或处置或安排运输或处置在该地点释放的危险物质的任何人。根据CERCLA和任何州的类似规定，现在或过去对危险物质排放负有责任的人，可能要承担连带责任，承担清理已经排放到环境中的危险物质的费用、对自然资源的损害以及某些健康研究的费用。我们目前拥有、租赁或经营许多多年来一直用于制造和其他业务的物业。这些特性和在其上处置或释放的物质可能受CERCLA和类似州法律的约束。根据这些法律，我们可能被要求清除以前处置的物质和废物，修复受污染的财产，或进行补救行动，以防止未来的污染。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称排放到环境中的有害物质造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。

工人健康与安全

我们受到多项联邦和州法律法规的约束，包括联邦职业安全与健康法案(“OSHA”)，这些法规确立了保护工人健康和安全的要求。OSHA危险通信标准、联邦超级基金修正案和重新授权法案第三章下的EPA社区知情权条例以及类似的州法规要求维护运营中使用或生产的危险材料的信息，并向员工、州和地方政府当局以及公民提供这些信息。2016年6月，OSHA敲定了一项关于结晶二氧化硅暴露的规定，其中包括要求水力压裂作业实施粉尘控制，以在2021年6月23日之前限制接触这种物质。此外，联邦机动车安全管理局(“FMCSA”)对商用机动车进行监管并提供安全监督，环境保护局(EPA)制定了保护人类健康和环境的要求，联邦烟酒火器和爆炸物管理局(Bureau of Alcoholes，Tobacco，Firearm and Wesives)制定了安全使用和储存爆炸物的要求。联邦核管理委员会(Nuclear Regulatory Commission)规定了拥有和使用放射性材料的要求，而大多数州已经达成协议，允许它们对特定类别的此类材料进行许可和监督活动。国家机构通常监管其他电离和非电离辐射源。对于任何不遵守这些法律和法规的行为，可以处以巨额罚款和处罚，并可能发布限制或禁止某些操作的命令或禁令。

运输安全和合规性

截至2021年12月31日，我们运营的商用机动车超过515辆。因此，我们必须遵守多项联邦和州法律法规，包括针对州际旅行的联邦汽车承运人安全法规和危险材料法规，以及针对州际旅行的类似州法规。如果不遵守与商业机动车辆安全操作有关的法律和法规，可处以巨额罚款和处罚，并可发布限制或禁止某些业务的命令或禁令。

水的排放

联邦水污染控制法案(“清洁水法”)和类似的州法律对向美国水域排放污染物(包括石油和其他物质的溢出和泄漏)施加限制和严格控制。禁止向受管制水域(包括管辖湿地)排放污染物，除非符合EPA或类似州机构颁发的许可证条款。2015年9月，美国环保署和美国陆军工程兵团发布了一项规定，规定了联邦政府对美国湿地和其他水域的管辖权范围，该规定在2019年12月被《可航行水域保护规定》(NWPR)取代之前从未生效。一个由州和城市、环保组织和农业团体组成的联盟挑战了NWPR，NWPR于2021年8月被一家联邦地区法院腾出。EPA正在进行规则制定过程，以重新定义美国水域的定义；在此期间，EPA正在利用2015年前的定义。如果未来的规则扩大了受《清洁水法》管辖的物业范围，某些能源公司在获得湿地地区疏浚和填埋活动的许可证时可能会面临更高的成本和延误，这反过来可能会减少对我们服务的需求。获得许可的过程可能会延误我们和我们客户的运营。联邦法律的泄漏预防、控制和对策要求需要适当的安全壳护堤和类似的结构，以帮助防止石油碳氢化合物储罐溢出、破裂或泄漏对通航水域的污染。此外, 清洁水法和类似的州法律要求个人许可或一般许可下的覆盖范围，以便从某些类型的设施排放废水和暴雨径流。联邦和州监管机构可以对不遵守《清洁水法》和类似的州法律法规的排放许可或其他要求的行为施加行政、民事和刑事处罚以及其他执法机制。“清洁水法”和类似的州法律规定了对未经授权排放的行政、民事和刑事处罚，并与1990年的“石油污染法”一起，对泄漏预防和响应规划提出了严格的要求，并对与任何未经授权排放相关的移除、补救和损害费用负有重大潜在责任。

空气排放

通过修订后的联邦清洁空气法(“CAA”)，以及类似的州和地方法律法规，EPA通过发放许可证和施加其他要求来监管各种空气污染物的排放。环境保护局已经制定并将继续制定严格的法规，管制特定来源的空气污染物排放。新的设施可能需要在开工前获得许可，而改装和现有的设施可能需要获得额外的许可。

2016年6月，EPA最终敲定了建立新的来源表现标准(Subpart OOOa)的规定，这些标准针对来自新建和改装的石油和天然气生产以及天然气加工和传输设施的甲烷和挥发性有机化合物。2020年9月，美国环保署敲定了对2016年子部分OOOA标准的两套修正案。第一个被称为2020年技术规则，降低了2016年规则的逃逸排放监测要求，并扩大了气动泵要求的例外情况，以及其他变化。第二项被称为2020年政策规则，取消了对生产和加工环节中某些石油和天然气来源的甲烷特定要求。2021年1月20日，拜登总统发布行政命令，指示环保局在2021年9月前废除2020年技术规则，并考虑修改2020年政策规则。2021年6月30日，拜登总统签署了国会通过的国会审议法案(CRA)决议，废除了2020政策规则。CRA没有涉及2020年的技术规则。

EPA最近采取措施加强其甲烷标准，最近一次是在2021年11月，当时EPA发布了一项拟议的规则，旨在减少石油和天然气来源的甲烷排放。拟议的规则将使OOOa分部的现有规定更加严格，并设立OOOb分部，以扩大对新的、改造的和重建的油气源的减排要求，包括侧重于从未受CAA监管的某些源类型的标准(包括间歇通风口气动控制器、相关气体和液体卸载设施)。此外，拟议的规则将建立“排放指南”，创建一个子部分OOOC，要求各州制定计划，减少现有来源的甲烷排放，这些计划必须至少与EPA设定的推定标准一样有效。根据拟议的规则，各州将有三年的时间为现有来源制定合规计划，而针对新来源的规定将在最终规则发布后立即生效。预计EPA将在2022年底之前发布一项补充提议的规则，这可能会扩大或修改当前提议的规则，以及最终规则。

由于这些法规的变化，任何最终甲烷法规的范围或遵守联邦甲烷法规的成本都是不确定的。然而，任何实施更严格许可要求的新法规都可能延误或削弱我们或我们的客户获得空气排放许可的能力，并导致污染控制设备支出增加，这可能会导致成本高昂。联邦和州监管机构可以对不遵守航空许可证或民航局其他要求的行为施加行政、民事和刑事处罚，以及禁制令救济。

以及相关的国家法律法规。

气候变化

来自科学和政府机构的许多报告，如政府间气候变化专门委员会第六次评估报告，都对人类活动，特别是化石燃料燃烧对全球气候的影响表示高度关切。反过来，各国政府和民间社会越来越关注限制温室气体(“温室气体”)的排放，包括使用石油和天然气产生的二氧化碳排放。EPA已经确定，包括二氧化碳和甲烷在内的温室气体排放对公众健康和环境构成威胁，因为根据EPA的说法，这些气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。美国环保署已经为石油和天然气行业的污染源制定了温室气体排放报告要求，并颁布了规则，要求某些大型固定温室气源根据CAA获得施工前许可，并遵循“最佳可用控制技术”的要求。虽然我们不太可能受到温室气体排放许可和最佳可用控制技术的要求，因为我们的设施目前都不是温室气体排放的主要来源，但这些要求可能适用于我们的客户，并可能对他们的运营成本或财务业绩产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

2015年12月，“联合国气候变化框架公约”第21次缔约方大会促成包括美国在内的近200个国家共同制定了“巴黎协定”，该协定呼吁缔约方做出“雄心勃勃的努力”，限制全球平均气温。尽管该协议没有为各国限制温室气体排放创造任何具有约束力的义务，但它确实包括自愿限制或减少未来排放的承诺。2017年6月1日，特朗普总统宣布美国退出《巴黎协定》，并于2020年11月4日完成退出《巴黎协定》程序。然而，2021年1月20日，拜登总统向联合国发出书面通知，表示美国有意重新加入2021年2月19日生效的《巴黎协定》。此外，2021年9月，拜登总统公开宣布了全球甲烷承诺，该协议旨在到2030年将全球甲烷排放量比2020年的水平减少至少30%。自联合国气候变化大会(COP26)正式启动以来，已有100多个国家加入了这一承诺。

此外，美国国会不时考虑通过立法来减少温室气体的排放，许多州已经建立了地区性的温室气体“总量管制和交易”计划。通过任何法律或法规来限制我们客户的设备和运营或他们生产的石油和天然气的温室气体排放，都可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响。最后，大多数科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生气候变化，这可能会产生重大的物理影响，如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加；如果发生这种影响，可能会对我们的行动产生不利影响。

水力压裂

我们的业务依赖于水力压裂和水平钻井活动。水力压裂是一种重要而常见的做法，用于刺激致密地层(包括页岩)生产碳氢化合物，特别是天然气。这一过程涉及在压力下将水、砂和化学品注入地层，以压裂围岩并刺激生产，通常由国家石油和天然气委员会监管。然而，联邦机构已经声称对这一过程的某些方面拥有监管权力。例如，EPA根据联邦安全饮用水法案，对涉及使用柴油的某些水力压裂活动确立了联邦监管机构。

关于甲烷排放的监管存在相当大的不确定性，这些甲烷可能会在水力压裂过程中释放出来。除了环境保护局上面讨论的OOOO规定之外，其他联邦机构也颁布了管理甲烷的规定。例如，2015年3月20日，美国土地管理局(“BLM”)最终确定了一项管理联邦土地上水力压裂活动的规则，包括对披露、井筒完整性和回流水处理的要求；然而，在2017年12月29日，BLM发布了一项废除水力压裂规则的规定。这一撤销和颁布的规则可能会受到持续的诉讼。BLM此前也在2016年敲定了对公共土地上石油和天然气活动的排气、燃烧和泄漏设备产生的甲烷排放的类似限制，但在2018年9月发布了一项最终规则，废除了2016年规则的某些条款，并恢复了2016年前的规则。2016年的规定和撤销被单独的联邦地区法院宣布无效。因此，目前BLM对甲烷规则的未来实施还不确定。然而，考虑到加强监管的长期趋势，未来联邦政府仍有可能对石油和天然气行业的甲烷和其他温室气体排放进行监管。

美国环保署还发布了污水排放限制指南，禁止从液压系统排放废水。

向公有污水处理厂进行压裂作业。目前尚不清楚联邦政府对水力压裂活动的任何额外监管会如何影响我们的运营，但我们客户的额外监管负担最终可能导致对我们服务的需求减少。

还进行了各种研究，分析水力压裂对环境的潜在影响。例如，美国环保署发布了一份关于水力压裂对饮用水资源潜在影响的报告，该报告得出结论，与水力压裂相关的“水循环”活动“在某些情况下”可能会影响饮用水资源，并指出下列水力压裂水循环活动和局部或区域尺度的因素比其他因素更有可能导致更频繁或更严重的影响：在可用水较少的时间或地区进行压裂取水；在压裂液、化学品或采出水的管理过程中发生地表溢出；将压裂液注入机械不足的井中。向地表水排放未经充分处理的压裂废水；将压裂废水处置或储存在无衬砌的坑内。如本年度报告的其他部分所述，这些风险受各种州、联邦和地方法律监管。

一些州、县和市政当局已经颁布或正在考虑暂停水力压裂。例如，纽约、佛蒙特州、马里兰州和华盛顿州已经禁止使用大流量水力压裂。或者，一些市政当局正在或已经考虑实施分区和其他法令，这些法令的条件可能会对钻井和/或水力压裂作业实施事实上的禁令。此外，一些州、县和市政府正在密切审查用水问题，如处理水的许可和处置选项，如果对我们的行业施加此类额外的许可要求，这些问题可能会对我们的财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。如果采用显著限制水力压裂的新法律或法规，这些法律可能会使某些客户更难或更昂贵地进行压裂以刺激致密地层的生产，从而减少对我们业务的需求。此外，如果由于联邦立法或EPA的监管倡议，水力压裂在联邦一级受到监管，我们客户的业务和运营可能会受到额外的许可要求、随之而来的许可延误、增加的运营和合规成本以及工艺禁令的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

鉴于对将产出水注入地下油井引发地震活动的担忧，某些监管机构还在考虑对水力压裂活动提出与地震安全相关的额外要求。2015年美国地质调查局(U.S.Geological Survey)的一份报告确定，包括德克萨斯州在内的8个州的诱发地震活动率上升，这些地区可能归因于流体注入或石油和天然气开采。任何限制我们的客户处理生产水的能力或增加他们的经营成本的规定都可能导致他们缩减业务，这反过来可能会减少对我们服务的需求，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

国家环境政策法案

我们客户在联邦土地上开展的业务和运营可能受到国家环境政策法案(NEPA)的约束，该法案要求包括内政部(DOI)在内的联邦机构评估可能对人类环境产生重大影响的主要机构行动。在这样的评估过程中，机构将评估拟议项目的潜在直接、间接和累积影响，如有必要，将准备一份详细的环境影响报告书，该报告书必须提供给公众审查和评论。2020年7月16日，环境质量委员会修订了《国家环境政策法》实施条例，以简化项目审批。在其他修订中，规则将环境“影响”或“影响”重新定义为“可以合理预见并与提议的行动或替代方案有合理密切的因果关系”的影响。该规则还消除了目前的“直接”、“间接”或“累积”类别的影响。新规定正受到几个联邦地区法院正在进行的诉讼的影响，这些诉讼一直被搁置，等待对2020年规则的持续审查。2021年10月6日，环境质量委员会(Council On Environmental Quality)宣布了其第一阶段规则，这是计划中的两项规则中的第一项，旨在取消2020年的规则。如果我们的客户目前在联邦土地上的活动以及拟议的计划需要符合《国家环境政策法》要求的政府许可，那么这一过程可能会推迟或对石油和天然气项目的开发施加额外的条件。

濒危物种法案和候鸟条约法案

“濒危物种法”(“欧空局”)的设立是为了保护濒危和受威胁的物种。根据该法，如果一个物种被列为受威胁或濒危物种，可以对对该物种或其栖息地产生不利影响的活动施加限制。美国鱼类和野生动物管理局(FWS)还必须指定该物种的关键栖息地和合适的栖息地，作为确保该物种生存的努力的一部分。2019年8月，FWS和国家海洋渔业局(NMFS)发布了三项规则，修订了欧空局条例的执行情况，其中包括修订物种清单和指定关键栖息地的程序。一个由各州和环保组织组成的联盟挑战了

三条规则，诉讼仍悬而未决。此外，2020年12月18日，FWS修订了其关于关键栖息地指定的规定；修订后的规定可能会受到持续的诉讼。2021年6月，FWS和NMFS宣布计划开始规则制定程序，以废除这些规则。关键的栖息地或适当的栖息地指定可能导致对土地使用的进一步实质性限制，并可能实质性地推迟或禁止石油和天然气开发的土地获取。根据“候鸟条约法”(“MBTA”)，对候鸟也提供了类似的保护，该法案规定，除其他事项外，未经许可狩猎、捕获、杀死、拥有、出售或购买候鸟、巢或蛋是违法的。这一禁令涵盖了美国的大多数鸟类。2021年1月7日，美国能源部最终确定了一项限制MBTA申请的规则；然而，美国能源部在2021年10月撤销了这一规则，并发布了一份拟议的规则制定预先通知，征求对能源部制定规则的计划的评论，该计划授权在某些规定的条件下附带采取行动。实施濒危物种法案和MBTA的规则的未来执行情况还不确定。如果我们的客户将其业务和运营区域指定为受保护物种的关键或适宜栖息地，可能会减少对我们服务的需求，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

第1A项。风险因素

我们面对的是我们所处的行业面临许多挑战和风险。您应仔细考虑以下风险因素和本年度报告中列出的所有其他信息，包括标题为“关于前瞻性陈述的告诫”部分。所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生不利影响。如果这些风险中的任何一项实际发生，我们的业务、财务状况或经营结果都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，股东可能会损失全部或部分投资。

与我们的行业相关的风险

我们的业务是周期性的，依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和完井，而此类活动的水平是不稳定的。我们的业务一直受到我们无法控制的行业和金融市场状况的不利影响，而且可能会继续受到影响。

我们的业务是周期性的，我们依赖于客户为勘探、开发和生产石油和天然气而进行运营和资本支出的意愿，而这又在很大程度上取决于当前的行业和金融市场状况，这些市场状况受到许多我们无法控制的因素的影响，包括：

•石油和天然气的价格水平以及对未来价格的预期；

•石油、天然气及相关产品的国内外供需情况；

•全球和国内石油天然气生产水平；

•水力压裂及其他油田服务和设备的供需情况；

•政府规章，包括各国政府关于勘探、生产和开发其石油和天然气储量的政策；

•勘探、开发、生产和输送石油和天然气的成本；

•可利用的管道、存储等运输能力；

•世界范围内的政治、军事和经济形势；

•全球或国家卫生流行病或担忧，如最近的冠状病毒爆发，由于全球或国家经济活动减少，可能会减少对石油、天然气和相关产品的需求；

•与采购设备和产品相关的交付期以及合格人员的可用性；

•新的油气储量发现率；

•联邦、州和地方监管水力压裂和其他油田服务活动，以及勘探和开发活动，包括对政府机构和监管机构施加公共压力，要求其监管我们的行业；

•石油和天然气生产国的经济和政治状况；

•石油输出国组织(“欧佩克”)、其成员国和其他国有石油公司与油价和产量水平有关的行动，包括宣布这些水平可能发生的变化；

•勘探、开发、生产技术或者影响能源消费的技术进步；

•非政府组织为限制石油和天然气的勘探、开发和生产，以最大限度地减少二氧化碳(一种温室气体)排放而开展的活动；

•替代燃料和能源的价格和可获得性；

•全球天气状况和自然灾害；以及

•资本和大宗商品市场的不确定性，以及石油和天然气生产商获得资本的能力。

石油和天然气价格的下跌可能会对我们的产品和服务的需求以及我们能够收取的费率产生不利影响。

我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出，这些公司受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。石油和天然气大宗商品价格的波动或疲软(或认为石油和天然气大宗商品价格将下降的看法)会影响我们客户的支出模式，并可能导致新油井钻探减少或现有油井的生产支出减少。从历史上看，石油和天然气大宗商品价格波动极大。在截至2021年12月31日的过去五年中，西德克萨斯中质原油(WTI)的公布价格从2020年4月每桶36.98美元的低点到2021年10月每桶85.64美元的高点不等，Henry Hub天然气现货市场价格从2020年9月每MMBtu 1.33美元的低点到2021年2月每MMBtu 23.86美元的高点不等。能源行业E&P运营商的资本纪律主题导致大宗商品价格与市场活动明显脱节。2021年WTI均价为68.14美元，比2020年上涨74%，比2019年上涨11.15美元，比2018年上涨2.91美元。从2020年到2021年，平均钻机数量仅增加了10%，2021年比2019年减少了49%，比2018年减少了54%。如果石油和天然气价格下降，或者我们的客户不增加资本支出和活动水平，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景可能会受到实质性的不利影响。

可能影响近期大宗商品价格的重要因素包括欧佩克成员国和包括俄罗斯在内的其他石油出口国继续降低石油出口价格和增加产量的程度；美国能源、货币和贸易政策的影响；美国和世界各地的经济增长速度，包括宏观经济疲软的可能性；美国和全球的地缘政治和经济发展，包括产油国或地区的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义，特别是俄罗斯、中东、南美和非洲的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义；能源和环境保护局的变化以及整体北美天然气供需基本面，包括出口能力增长速度。有关更多信息，请参阅本年度报告第二部分项目7中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-概述-行业趋势和展望；冠状病毒大流行的影响”。

如果石油和天然气公司减少资本支出，我们提供的产品和服务在很大程度上是可以推迟的。因此，在石油和天然气大宗商品价格疲软的环境下，我们的设备和服务的利用率可能会降低，可能无法提高费率或被迫降低费率。即使石油和天然气价格得到支撑，E&P运营商的活动也可能不会大幅增加，因为他们仍专注于在资本计划范围内运营。此外，未来大宗商品价格的任何大幅和意想不到的下跌，即使是相对短暂的，或者对这种下跌的预期，或者对石油和天然气大宗商品价格环境长期疲软的预期，都可能同样影响我们客户的预期和资本支出，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生实质性的不利影响。

资本支出减少导致我们市场地区新的石油和天然气储量发现率下降，这也可能对我们的业务产生负面的长期影响，即使在石油和天然气价格走强的环境下，我们需要维修的油井数量的减少足以抵消不断增加的完井活动和强度。

我们的业务可能会受到总体经济状况下降或更广泛的能源行业疲软的不利影响，通胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

长期的经济放缓或衰退、与能源行业相关的不利事件、或地区、国家或全球经济状况和因素，特别是勘探和生产行业的放缓，可能会对我们的运营产生负面影响，从而对我们的业绩产生不利影响。在经济放缓或衰退期间，与我们业务相关的风险更为严重，因为在此期间，我们的客户可能会减少勘探和开发支出，对石油和天然气的需求减少，以及石油和天然气价格下降。

通货膨胀因素，如劳动力成本、材料成本和间接成本的增加，也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。与我们行业的其他公司一样，2021年我们面临并将继续面临劳动力和材料成本上涨，这可能会抵消我们产品和服务的任何价格上涨。

增加对气候变化和保护措施的关注可能会减少石油和天然气的需求。

更加关注气候变化，消费者对石油和天然气替代品的需求，以及石油和天然气的竞争力

替代能源(如风能、太阳能地热、潮汐、燃料电池和生物燃料)可能会减少对石油和天然气的需求，从而减少我们的产品和服务，这将导致我们的收入减少，并对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和前景产生实质性的不利影响。

石油和天然气行业投资者情绪的负面转变可能会对我们筹集债务和股权资本的能力产生不利影响。

某些投资者群体对投资我们的行业产生了负面情绪。与其他行业相比，该行业最近的股票回报导致石油和天然气在某些关键股票市场指数中的比重下降。此外，一些投资者，包括投资顾问和某些主权财富基金、养老基金、大学捐赠基金和家族基金会，基于他们的社会和环境考虑，已经宣布了取消对石油和天然气行业投资的政策。某些其他利益相关者也向商业和投资银行施压，要求它们停止为油气生产和相关基础设施项目提供融资。这些事态发展，包括旨在限制气候变化和减少空气污染的环保行动、倡议和相关诉讼，可能会给包括我们在内的石油和天然气公司的股价带来下行压力。这些发展还可能导致潜在发展项目的可用资金减少，从而影响我们未来的财务业绩。

我们面临着各种风险，这些风险与针对石油和天然气勘探和开发活动的激进主义和相关诉讼的增加有关。

反对石油和天然气钻探和开发活动的声音在全球范围内一直在增长，尤其是针对石油和天然气行业的公司。美国石油和天然气公司经常成为维权人士的努力、运动以及个人和非政府组织在安全、人权、环境问题、可持续性、气候变化和商业实践方面的相关诉讼的目标。反发展活动人士正在努力减少获得联邦和州政府土地的机会，并推迟或取消某些行动，如钻探和开发。如果反对石油和天然气勘探和开发的活动持续或增加，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与冠状病毒大流行相关的风险

冠状病毒大流行和相关的经济影响对我们的业务产生了重大的不利影响，根据疫情持续的时间及其对石油和天然气行业的影响，可能会继续对我们的业务、流动性、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

冠状病毒大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动、不确定性和动荡。这些事件直接影响了我们的业务，并加剧了本年度报告中描述的许多风险的潜在负面影响，包括与我们客户的资本支出相关的风险。此外，市场状况的下降导致2020年第一季度录得2.962亿美元的商誉减值费用。虽然石油、NGL和天然气的需求和价格在2021年期间和2022年迄今普遍改善，因为许多旅行限制、企业关闭和其他限制已经取消，但感染增加或新的冠状病毒变异可能会再次降低对石油、NGL和天然气的需求和价格，从而减少对我们产品和服务的需求。此外，根据疫情的发展，以前面临的挑战可能会重新出现，包括但不限于，围绕潜在的全职订单和远程工作安排的效率低下和后勤挑战，旅行限制，以及在我们向客户提供服务和产品时无法往返于某些设施和工作地点。

鉴于上述事件的性质和重要性，我们无法列举我们业务面临的所有潜在风险；但是，我们相信，除了上述影响之外，最近这些事件的其他当前和潜在影响包括但不限于：

•对我们的业务至关重要的原材料供应链的中断，包括对产品进出口的限制；

•客户、供应商和其他第三方的通知，他们认为由于不可抗力或其他原因，他们在我们与他们的合同下的不履行是被允许的；

•流动性挑战，包括与客户延迟付款有关的影响，以及与客户流动性问题和破产有关的付款违约；

•我们公司债务的信用评级被下调，未来的借贷成本可能会上升；

•需要保留流动资金，这可能会导致我们的资本投资计划延迟或改变；

•网络安全问题，因为在当前的远程连接环境中，数字技术可能变得更脆弱，网络攻击率更高；

•与冠状病毒及其影响有关的诉讼风险和可能的或有损失，包括商业合同、员工事务和保险安排；

•减少我们的劳动力以适应市场状况，包括遣散费、留任问题，以及在市场状况改善时无法招聘员工；

•冠状病毒大流行和相关限制给工作带来的挑战，包括任何检测或疫苗要求或要求，可能会影响我们员工的福祉和士气，这可能会影响员工的留任、生产力和我们的文化，并可能导致员工流失和劳动力短缺；

•由于对我们服务和产品的需求减少，额外减值以及其他会计费用；

•在我们经营的区域内感染和隔离我们的员工以及客户、供应商和其他第三方的人员；

•碳氢化合物生产法规的变化，例如各州或其他司法管辖区对石油和天然气生产施加限制，这可能会导致对我们的产品和服务的需求受到额外限制；

•国家、地区和地方政府以及卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的行动；以及

•全球经济及其对石油和天然气需求的结构性转变，这是由于人们的工作、旅行和互动方式的改变，或者与全球经济衰退或萧条有关。

鉴于这些事件的动态性质，我们无法合理估计冠状病毒大流行和相关市场状况将持续多长时间，以及它们将对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生的全面影响，或随后任何复苏的速度或程度。

与我们的负债有关的风险

我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响。

截至2021年12月31日，我们有32,030万美元的8.750厘高级票据(“高级票据”)于2023年到期，而2018年ABL信贷安排(定义及描述见本年报第II部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析-流动资金及资本资源”)项下的未偿还借款为1,500万美元。2022年前两个月，我们在2018年ABL信贷安排下又借了500万美元。受2018年ABL信贷安排和优先债券契约的限制，我们未来可能会产生大量额外债务(包括担保债务)。我们目前或未来的负债水平可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响，包括以下方面：

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还现有债务，从而减少了可用于为我们的运营和其他业务活动提供资金的现金；

•限制管理层在经营业务时的自由裁量权，以及限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；

•使我们更容易受到业务和经济普遍不景气和不利发展的影响；

•限制我们进入资本市场以优惠条件筹集资本，或为营运资金、资本支出或收购获得额外融资，或为现有债务进行再融资的能力；

•使我们相对于负债水平较低的竞争对手处于竞争劣势

根据它们的总体规模或限制较少的条款来管理它们的债务；以及

•这使得我们更难履行债务工具规定的义务，并增加了我们可能拖欠债务的风险。

此外，根据2018年ABL信贷安排向我们和我们的国内相关子公司提供的贷款使我们容易受到利率上升的影响，因为我们在2018年ABL信贷安排下的债务将随着现行利率的变化而变化。目前，这类贷款可能是基本利率贷款或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是国家、国际和其他监管指导和改革建议的对象。2017年7月，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布打算逐步淘汰LIBOR，2021年3月，FCA宣布所有LIBOR设置将要么停止由任何管理员提供，要么不再具有代表性：(A)在2021年12月31日之后，对于一周和两个月的美元设置，以及(B)在2023年6月30日之后，对于剩余的美元设置。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)也建议银行停止签订以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合约。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美国联邦储备委员会(Federal Reserve)召集的一个委员会，成员包括主要市场参与者。该委员会已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的LIBOR替代利率。SOFR是由短期回购协议计算的新指数，由美国国债支持。SOFR是观察和回顾的，这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比，后者是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交专家小组成员的专家判断。目前，无法预测市场将如何应对SOFR或其他替代参考利率, 而伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的逐步淘汰或替换可能会扰乱整个金融市场。这些事态发展对逐步淘汰LIBOR的后果无法预测，但可能包括2018年ABL信贷安排下我们借款成本的增加。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务。

我们是否有能力按计划偿还我们的债务取决于我们的财务状况和经营业绩，这些因素受到当时的经济和竞争状况以及某些财务、商业和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的现金流和资本资源不足以为偿债义务提供资金，我们可能会被迫出售资产，寻求额外资本，或者重组或为债务进行再融资。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。例如，我们可能无法完善处置，任何此类处置的收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。此外，我们进行债务重组或再融资的能力，将视乎当时的资本市场状况和我们的财政状况而定。任何债务的再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制商业运营。此外，任何债务重组交易都可能涉及发行额外的股本或可转换债务证券，这可能会对我们的股东造成实质性稀释，这些证券可能拥有比我们普通股持有人更高的权利，并可能包含限制我们运营的契约。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。

如果我们无法产生足够的现金流，并且无法获得必要的资金来支付我们债务的本金、保费(如果有的话)和利息，根据管理该等债务的协议条款，我们可能会违约。违约事件(如未获豁免)可能导致适用协议项下未清偿债务的加速，以及吾等所属任何其他债务协议项下未清偿债务的违约事件及提速。任何这种加速的债务都将成为立即到期和应付的债务。如果发生这种情况，我们可能无法支付所有需要的款项。此外，任何未能及时偿还未偿债务的情况都可能导致我们的信用评级被下调，这可能会损害我们产生额外债务的能力。

我们债务协议中的限制可能会限制我们的增长和我们从事某些活动的能力。

2018年ABL信贷安排和管理我们高级票据的契约拥有(未来的融资协议可能会有)限制性契约，这些契约可能会限制我们为未来的运营或资本需求融资或扩大或继续我们的业务活动的能力。例如，我们的债务协议包含限制性的契约，这些契约限制了我们的能力，其中包括：

•承担额外债务和担保债务；

•支付股息或进行其他分配，或回购或赎回我们的股本；

•转让或者出售资产；

•贷款和投资；

•产生留置权；

•签订协议，限制任何非担保人限制性子公司向我们支付股息或其他款项；

•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产；

•提前偿还、赎回或回购某些债务；

•发行一定的优先股或类似的股权证券；

•进行一定的收购和投资；

•与关联公司进行交易；以及

•创建不受限制的子公司。

我们债务协议中的限制也可能影响我们获得资金以抵御业务或整体经济下滑的能力，或以其他方式开展必要的企业活动。此外，由於债务安排下的限制性公约可能会对我们施加限制，我们亦可能无法把握商机。

违反我们债务协议中的任何约定将导致适用协议下的违约，以及如果没有宽限期或如果此类违约在任何适用的宽限期内未得到纠正，将导致该协议下的违约事件。违约事件(如未获豁免)可能导致适用协议项下未清偿债务的加速，以及吾等所属任何其他债务协议项下未清偿债务的违约事件及提速。任何这种加速的债务都将成为立即到期和应付的债务。如果发生这种情况，我们可能无法支付所需的全部款项，也无法借入足够的资金为这些债务进行再融资。即使当时有新的融资，也可能不是我们可以接受的条件。

竞争与市场风险

我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务进行提价。

我们定期寻求提高产品和服务的价格，以抵消成本上升的影响，并为股东带来更高的回报。然而，我们经营的行业竞争非常激烈，因此，我们在提高或维持现有价格方面并不总是成功的。石油和天然气价格的波动可能会影响我们客户的活动水平，而当前的能源价格是我们客户现金流的重要贡献者，也是他们为勘探和开发活动提供资金的实际或预期能力的重要贡献者，这可能会限制我们提高或维持价格的能力。此外，在市场需求增加的时期，大量新的服务能力，包括新的油井服务钻机、钢丝绳组件和连续油管组件，可能会进入市场，这也给我们的服务定价带来压力，并限制了我们提高价格的能力。

即使我们能够提高价格，我们也可能无法以足以抵消成本上升的速度这样做。在油田服务需求旺盛的时期，劳动力市场趋紧可能导致劳动力成本上升。在此期间，我们的劳动力成本增长速度可能超过我们提高服务价格的能力。此外，我们可能无法在不对我们的活动水平产生负面影响的情况下成功提高价格。无法维持我们的定价并在成本增加时提高我们的定价可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们的可溶性插头产品在市场上的激烈竞争可能会导致定价压力、销量下降或市场份额下降。

石油和天然气行业竞争激烈，随着更多的竞争产品进入市场，新技术的价格受到侵蚀。2020年，我们的可溶性插头产品和复合插头产品的定价和盈利能力都出现了下降，降幅较小。接近2021年底的价格基本稳定；然而，未来任何价格下跌、未来材料供应不足或未来材料价格上涨都可能损害我们的业务。

我们与国内和国际的主要油田服务公司竞争，其中许多公司比我们拥有更大的市场认知度和更多的财务、技术、营销、分销和其他资源。我们的某些比较成熟的专有产品线的价格出现了下降，主要是由于竞争环境的原因。同样，我们的客户可能会寻求比我们降低成本的能力更急剧的价格下降，使我们无法实现或保持对客户的价格水平足以弥补我们的成本。

我们正在继续努力降低产品的制造成本，并引入新的差异化技术来提高盈利能力，然而，我们不能保证未来能够做到这一点。如果我们能够向客户收取的可溶性插头产品的金额进一步下降或不足以弥补我们的成本，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们现有的和潜在的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史，更多的财政或技术资源，以及更高的知名度。

油田服务行业竞争激烈，各自为政，包括在我们服务的许多市场上竞争的几家大公司，以及在当地与我们竞争的众多小公司。油田服务行业的竞争主要是以地区为基础的，在任何特定的时间，竞争的强度可能会因地区而异。我们认为，我们服务的市场领域的主要竞争因素包括价格、设备质量、供应链、资产负债表实力和财务状况、产品和服务质量、安全记录、人员和设备的可用性以及技术熟练程度。

我们许多现有的和潜在的竞争对手比我们拥有更多的财政、技术、制造和其他资源。我们的许多竞争对手的规模更大，这为他们提供了成本优势，因为他们的规模经济，以及他们能够获得批量折扣和以更低的价格购买原材料。因此，这些竞争对手与供应商的议价能力可能会更强，在定价和在短缺时期获得充足的原材料供应方面比我们更有优势。我们的许多竞争对手也有更好的品牌认知度，在更多的地理市场有更强的影响力，更成熟的分销网络，更大的客户基础，对目标市场更深入的了解，以及提供更广泛的产品和服务的能力。与我们相比，我们的一些竞争对手可能也能够投入更多的资源用于产品的研发、推广和销售，并更好地承受不断发展的行业标准和市场状况的变化。如果我们的竞争对手推出比我们的产品和服务更好的功能、性能、价格或其他特性的新产品或服务，或者扩展到我们运营的服务领域，我们的运营可能会受到不利影响。如果我们的竞争对手能够更快地响应新的或新兴的技术和服务以及客户需求的变化，我们的运营也可能受到不利影响。

竞争压力可能会减少我们的市场份额，或要求我们降低服务和产品的价格，特别是在行业不景气的时候，这两种情况都会损害我们的业务和经营业绩。整体市场容量的显著增加也导致了激烈的价格竞争，并导致我们的服务和产品的定价和利用率水平降低。自2014年末开始的行业低迷导致油田服务供过于求、需求减少以来，竞争环境加剧，我们看到我们的服务和产品可以收取的价格大幅下降。未来完井服务总体市场容量的任何重大增长都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

操作风险

我们的运营受到油田服务行业固有条件的制约。

石油和天然气行业固有的条件可能会造成人身伤害或生命损失、作业中断或暂停、地质构造损坏、设施损坏、大量收入损失、业务中断以及财产、设备和环境的损坏或破坏。此类风险可能包括但不限于：

•设备缺陷；

•因涉及我们的卡车车队和其他设备的事故或损坏而产生的责任；

•气体或井液发生爆炸和无法控制的流动；

•异常或意想不到的地质构造、压力和工业事故；

•井喷；

•火灾；

•坑坑洼洼；

•井控失控；

•钻孔坍塌；以及

•设备损坏或丢失。

我们销售的产品或我们提供的服务中的缺陷或其他性能问题可能会导致我们的客户要求我们赔偿与这些缺陷或其他性能问题相关的损失。此外，我们的服务可能会在提供此类服务的现场造成流体(包括水力压裂活动中使用的化学品)的泄漏或释放，或者可能导致此类流体排放到不针对压裂或完井活动的地下地层(例如可饮用含水层)或第三方物业。这些风险可能使我们面临人身伤害、不当死亡、财产损失、石油和天然气生产损失、污染和其他环境损害的重大责任，并可能导致各种索赔、损失和补救义务，可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此类事件的存在、频率和严重程度可能会影响运营成本、保险能力以及与客户、员工和监管机构的关系。特别是，如果我们的客户认为我们的安全记录不可接受，或者他们认为我们的产品存在重大缺陷或性能问题，从而可能导致我们损失大量收入，则可以选择不购买我们的服务。此外，任何诉讼或索赔，即使得到完全赔偿或投保，也可能对我们在客户和公众中的声誉造成负面影响，这可能导致我们失去客户和大量收入，使我们更难在未来有效竞争，或获得足够的保险。

我们的资产需要资金用于维护、升级和翻新，我们可能需要资本支出购买新设备。

我们的设备需要在维护、升级和翻新方面进行资本投资，以保持其竞争力。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们分别在与维护相关的资本支出上花费了约740万美元和290万美元，我们预计2022年将在与维护相关的资本支出上花费约1500万至2000万美元。我们的设备在进行维护、升级或翻新期间通常不会产生收入。我们资产的任何维护、升级或翻新项目都可能增加我们的负债或减少可用于其他机会的现金。此外，这些项目可能需要相当多的资本投资，占总资产价值的百分比，这可能会使这些项目难以按可接受的条件融资。如果我们无法为这些项目提供资金，我们可供维修的设备可能会减少，或者我们的设备可能对潜在或现有客户没有吸引力。此外，行业内的竞争或技术进步可能要求我们更新产品和服务。这种对我们资本的需求或需求的减少，以及维护此类维护和改进所需劳动力的成本增加，在每种情况下都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响，并可能增加成本。此外，虽然这类项目可能需要物质资本支出，但不能保证它们会产生正回报。

与我们的客户和供应商相关的风险

如果我们无法准确预测客户需求，或者客户在短时间内取消订单，我们可能会持有过剩或过时的库存，这将降低毛利率。相反，库存不足将导致失去收入机会，并可能失去市场份额和破坏客户关系。

我们经常根据客户需求预测向供应商下订单。预测客户需求很困难，因为我们的客户面临着对自己产品的不可预测的需求，而且越来越关注现金保存和更严格的库存管理。我们对客户需求的预测基于多个假设，每一个假设都可能给预测带来误差。如果我们高估了客户的需求，我们可能会将资源分配到购买材料或制成品上，而这些材料或制成品可能无法在我们预期的时候出售，如果我们真的卖不出去的话。因此，我们将持有过剩或陈旧的库存，这将降低毛利率，并对财务业绩产生不利影响。相反，如果我们低估了客户需求或没有足够的制造能力，我们将错失收入机会，并可能失去市场份额，损害我们的客户关系。此外，未来订单的任何重大取消或推迟或之前销售的产品的退货都可能对利润率产生实质性的不利影响，增加库存陈旧，并限制我们为运营提供资金的能力。

我们面临着客户的信用风险，客户财务状况的恶化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们面临客户不付款或不履行义务所造成的损失风险，他们的许多业务仅集中在国内和加拿大的勘探和销售行业，如上所述，这些行业受到波动性的影响，因此存在信用风险。我们的信用程序和政策可能不足以完全降低客户的信用风险。如果我们不能充分评估现有或未来客户的信誉，或他们的信誉意外恶化，他们的拒付或不良表现的任何增加，以及我们无法重新营销或以其他方式使用我们的设备，都可能对我们的业务、财务状况、前景和/或运营结果产生实质性的不利影响。在我们的业务过程中，我们持有客户的应收账款。如果客户陷入财务困境或破产，我们可能会损失与该客户相关的全部或部分未偿还应收账款。此外，如果客户进入破产程序，还可能导致我们与该客户签订的全部或部分服务合同被取消，这会给我们带来巨额费用或预期收入的损失。

此外，在石油或天然气市场疲软的时期，我们的客户更有可能遇到财务困难，包括无法获得债务或股权融资，这可能会导致我们的客户减少对我们产品和服务的支出。

我们依赖于单一行业的客户。失去一个或多个重要客户可能会对我们的财务状况、前景和经营结果产生不利影响。

我们的客户从事石油和天然气勘探和开发业务，这一业务在历史上一直不稳定。在截至2021年12月31日的一年中，我们最大的五个客户总共贡献了大约29%的总收入。如果我们在相对较短的时间内失去了几个关键的联盟，或者如果我们最大的客户之一无法付款或延迟支付我们的大量未付应收账款，我们可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生不利影响。此外，勘探和开发行业的特点是频繁的整合活动。我们客户所有权的变更可能会导致这些客户的业务流失或减少，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们的某些产品线面临供应商集中的风险，我们的某些产品线受到独家分销安排的影响，而我们可能无法维持这种安排。

某些产品线依赖于数量有限的第三方供应商和供应商。由于某些供应链的这种集中，如果某些关键供应商遭遇重大中断，影响其产品的价格、质量、可用性或及时交付，我们的业务和运营可能会受到负面影响。通过合并或其他方式，部分或全部失去这些关键供应商中的任何一个，或与任何此类供应商的关系发生重大不利变化，可能会限制我们制造和销售某些产品线的能力。

此外，我们还与某些技术公司和制造商达成协议，给予我们某些产品的独家经销权。在某些情况下，为了维持我们的安排，我们需要或将来可能需要满足某些最低数量或其他要求。如果其中任何一家公司或制造商终止我们销售其部分或全部产品的权利，修改或终止我们的独家经销安排，或更改适用的销售条款和条件，我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。

法规、合规性和法律风险

许多州制定的油田反赔偿条款可能会限制或禁止一方对我们的赔偿。

我们通常与客户签订协议，管理我们服务的提供，其中通常包括对运营造成的损失的某些赔偿条款。这类协议可能要求每一方当事人就某些索赔向另一方进行赔偿，而不考虑受赔偿方的疏忽或其他过错；然而，许多州对合同赔偿协议，特别是赔偿一方当事人因其自身疏忽造成的后果的协议施加了限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州在内的某些州已经颁布了通常被称为“油田反赔偿法案”的法规，明确禁止油田服务协议中包含或与之相关的某些赔偿协议。这种油田反赔偿行为可能会限制或取消一方对我们的赔偿，这可能会对我们的业务、财务状况、前景和经营结果产生实质性的不利影响。

我们可能会受到人身伤害和财产损失的索赔或其他诉讼的影响，这可能会对我们的财务状况、前景和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的服务受到固有风险的影响，这些风险可能导致人身伤害或生命损失、损坏或破坏。

财产、设备或环境，或我们的业务暂停。随着我们服务的油井继续变得越来越复杂，随着复杂性和侧向长度的增加，井下风险呈指数级增加，我们面临的这种固有风险也会变得更大。我们的业务还面临劳工组织风险和与雇佣相关的责任索赔风险，包括与被指控的不当解雇或歧视、工资支付做法、报复性索赔和其他人力资源相关事项有关的索赔风险。我们的设施所在的运营或我们提供的服务引发的诉讼，可能会导致我们在主张潜在的巨额索赔(包括惩罚性损害赔偿)的诉讼中被点名为被告。例如，重型设备的运输使我们的卡车有可能卷入道路事故，进而可能导致针对我们的人身伤害或财产损失诉讼。

我们维持我们认为的惯例和合理的保险，以保护我们的业务免受大多数潜在损失，但这种保险可能不足以覆盖我们的责任，特别是在我们运营中的固有风险随着井的复杂性增加而增加的情况下，而且我们没有为所有风险(包括所谓的与雇佣相关的责任)提供全面的保险。此外，我们的保险有免赔额或自保扣除额，并包含某些承保范围除外。目前保险业的趋势是更大的免赔额和自保扣除额。此外，未来可能不会以我们认为合理和商业上合理的费率获得保险，这迫使我们有更大的免赔额或自我保险的保留额来有效地管理费用。因此，我们可能会承担重大的未投保债务，或者我们有很高的免赔额或自我保险扣除额的情况，这将使我们面临可能对我们的业务、财务状况、前景或运营结果产生重大不利影响的负债。

近年来，油田服务公司成为了大量与工资和工时相关的诉讼的对象，包括根据公平劳工标准法案(FLSA)提出的索赔，在这些诉讼中，员工的薪酬做法受到了挑战。我们在这些诉讼中被列为被告，我们不为所谓的工资和工时相关诉讼提供保险。其中一些案件仍然悬而未决，处于不同的谈判和/或诉讼状态，任何此类案件的结果或费用都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。工资或其他与雇佣相关的索赔的频率和重要性可能会影响费用、成本以及与员工和监管机构的关系。此外，我们可能会承担未投保的重大债务，这可能会对我们的业务、财务状况、前景或经营结果产生实质性的不利影响。

我们的客户或我们的业务许可或授权在获得或限制、或无法获得或续签许可或授权方面的延误或限制可能会损害我们的业务。

在大多数州，我们的运营和我们客户的运营需要一个或多个政府机构或其他第三方的许可或授权才能执行钻井、完井和生产活动，包括水力压裂。这样的许可或批准通常是州机构需要的，但也可能需要联邦和地方政府的许可。我们还需要在某些司法管辖区获得与我们的有线服务和卡车业务相关的联邦、州、地方和/或第三方许可和授权。许可或授权的要求因相关活动将在何处进行而有所不同。正如大部份的批准和批准程序一样，是否批出许可证、发出许可证或批准所需的时间，以及与批出许可证有关而可能施加的条件，都有一定程度的不明朗因素。在德克萨斯州，农村用水地区已经开始对用水施加限制，可能需要许可才能使用钻井和完井活动中使用的水。此外，我们的一些客户的钻探和完井活动可能会在联邦土地或美洲原住民土地上进行，这需要联邦政府或美洲原住民部落的租约和其他批准才能进行此类钻探和完井活动。许可、授权或续订延迟、无法获得新许可或撤销现有许可可能导致收入损失，并可能对我们的业务、财务状况、前景或运营结果产生重大不利影响。

在健康、安全和环境保护问题上，我们受制于联邦、州和地方法律法规。根据这些法律和法规，我们可能要承担惩罚、损害或补救或其他纠正措施的费用。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们做生意的成本。

我们的业务受到严格的联邦、州、地方和部落法律法规的约束，这些法规涉及保护自然资源、清洁空气和饮用水、湿地、濒危物种、温室气体、空气污染、环境、职业健康和安全、化学品使用和储存、废物管理、废物处理以及废物和其他危险和非危险材料的运输。我们的操作涉及环境责任风险，包括操作过程中操作员外壳泄漏或有害材料意外泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水。一些环境法律法规可能规定严格责任、连带责任或两者兼而有之。在某些情况下，我们可能会因为我们在事件发生时合法的行为或第三方的行为或由第三方造成的条件而承担责任，而不管我们是否导致或促成了这些条件。此外，环境问题，包括清洁空气、饮用水污染和地震活动，

引发了可能导致制定法规、限制、限制或暂停的调查，这些法规、限制、限制或暂停可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。根据这些法律和法规采取的行动可能导致我们的业务关闭，罚款和处罚(行政、民事或刑事)，吊销经营许可证，补救或其他纠正措施的支出，和/或就财产损失、接触危险材料、接触危险废物、滋扰或人身伤害索赔责任。对不遵守适用的环境法律和法规的制裁还可能包括评估行政、民事或刑事处罚，吊销许可证，暂时或永久停止在特定地点的运营，以及发布纠正行动令。此类索赔或制裁及相关成本可能导致我们产生重大成本或损失，并可能对我们的业务、财务状况、前景和运营结果产生重大不利影响。此外，联邦、州或地方各级对石油和天然气勘探和完井活动的监管要求或限制、限制或暂停可能会显著延迟或中断我们的运营，限制我们可以执行的工作量，增加我们的合规成本，或增加我们的服务成本，从而可能对我们的财务状况产生重大不利影响。

如果我们不按照政府、行业、客户或我们自己严格的职业安全、健康和环境标准开展业务，我们可能会失去客户的业务，他们中的许多人都越来越关注环境和安全问题。

我们受到EPA、美国交通部(DOT)、美国核监管委员会、烟酒火器和爆炸物管理局、职业安全与健康管理局(OSHA)以及州监管机构的监督，这些监管机构负责监管防止空气、土壤和水污染或防止电离辐射影响的操作。能源开采行业是EPA指定加强执法的行业之一，在未来几年，EPA将继续监管我们的行业，这可能会导致额外的监管，可能会对我们的业务、前景或财务状况产生实质性的不利影响。

美国环保署监管所有发动机的空气排放，包括我们使用的越野柴油发动机，这些发动机是根据CAA Tier 4排放标准(“Tier 4”标准)为现场设备提供动力的。第四级标准要求大幅减少非公路柴油发动机排放的颗粒物和一氧化二氮。这种减排可以通过使用适当的控制技术来实现。根据这些美国排放控制法规，如果我们无法从制造商那里找到足够数量的符合Tier 4标准的发动机，我们可以购买的某些越野柴油发动机的数量可能会受到限制。此外，这些排放控制法规可能导致资本和运营成本增加。

环境法律法规的变化可能会导致我们未来环境合规和补救的成本和责任敞口大幅增加。此外，如果我们扩大业务规模或范围，我们可能会受到比目前允许我们运营或需要额外授权才能继续运营的监管要求更严格的监管要求。遵守这一额外的监管负担可能会增加我们的运营成本或其他成本。

与水力压裂相关的联邦、州和地方立法和监管举措可能会禁止、限制或限制水力压裂作业，或增加我们的运营成本。

我们的业务依赖于水力压裂和水平钻井活动。水力压裂是一种重要而常见的做法，用于刺激致密地层(包括页岩)生产碳氢化合物，特别是天然气。这一过程涉及在压力下将水、砂和化学品注入地层，以压裂围岩并刺激生产，通常由国家石油和天然气委员会监管。然而，联邦机构已经声称对这一过程的某些方面拥有监管权力。有关水力压裂的现有法规和法规倡议的更多信息，请参阅本年度报告第一部分第1项中的“管制事项-水力压裂”。

如果采用显著限制水力压裂的新法律或法规，这些法律可能会使某些客户更难或更昂贵地进行压裂以刺激致密地层的生产，从而减少对我们业务的需求。此外，如果由于联邦立法或EPA的监管倡议，水力压裂在联邦一级受到监管，我们客户的业务和运营可能会受到额外的许可要求，还会受到随之而来的许可延误、增加的运营和合规成本以及工艺禁令的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律法规可能会对我们的业务产生负面影响，并可能导致在排放、捕获和使用温室气体方面产生额外的合规义务，这可能会对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生实质性的不利影响。

与温室气体排放和气候变化相关的环境要求的变化可能会对我们的产品和服务的需求产生负面影响。例如，石油和天然气的E&P可能会因为环境要求而下降，包括响应环境问题的土地使用政策(例如，包括加利福尼亚州旧金山和华盛顿州西雅图在内的许多城市已经禁止在新建筑中使用天然气，包括纽约在内的其他城市也在考虑类似的举措)。联邦、州和地方机构一直在评估与气候相关的立法和其他监管举措，这些立法和监管举措将限制我们开展业务的地区的温室气体排放。由于我们的业务取决于石油和天然气行业的活动水平，如果现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律法规(包括节能或使用替代能源的激励措施)减少了对石油和天然气的需求，可能会对我们的业务产生负面影响。同样，此类限制可能会导致有关排放、捕获、封存和使用温室气体的额外合规义务，这可能会对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生重大不利影响。最后，大多数科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生可能产生重大物理影响的气候变化，例如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加。如果发生这样的影响，可能会对我们的运营产生不利影响。我们减轻气候变化不利物质影响的能力在一定程度上取决于我们的备灾和应对能力以及业务连续性规划。

州或联邦机构的研究表明，地震与石油和天然气活动之间的相关性可能会导致监管和运营负担增加。

鉴于对将产出水注入地下油井引发地震活动的担忧，某些监管机构还在考虑对水力压裂活动提出与地震安全相关的额外要求。2015年美国地质调查局(U.S.Geological Survey)的一份报告确定，包括德克萨斯州在内的8个州的诱发地震活动率上升，这些地区可能归因于流体注入或石油和天然气开采。任何限制我们客户处理生产水的能力或增加他们的经营成本的规定都可能导致他们缩减运营，这反过来可能会减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们受到复杂的美国和外国法律法规的约束，这些法规涉及反腐败、出口管制和经济制裁。.

美国“反海外腐败法”(“FCPA”)、英国“反贿赂法”(“UKBA”)、加拿大“外国公职人员腐败法”(“CFPOA”)以及类似的反贿赂和反腐败法律一般禁止公司及其中间人为获取或保留业务的目的支付不当款项或以不正当方式提供任何有价值的东西。我们在世界上可能被视为腐败风险较高或过去可能经历过一些腐败的地区运营和销售，在某些情况下，严格遵守FCPA、UKBA、CFPOA和类似的反贿赂法律可能会与当地做法发生冲突。我们还受到出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括美国外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)、美国国务院(US Department Of Foreign Assets Control)、美国商务部(US Department Of Commerce)、欧盟及其成员国、英国财政部和其他相关制裁机构实施的法律和法规。这些措施可以禁止或限制与某些指定人士和我们开展业务的某些国家的交易和交易。尽管我们努力确保合规，但不能保证我们的董事、高级管理人员、员工、代理和第三方中介机构将遵守这些法律和法规。由于我们的行为或不作为或其他人(包括代表我们工作的中介机构)的行为或不作为，我们可能会被要求对此类法律法规下的违规行为承担责任。

如果我们不遵守适用的法律和法规，包括上述法律法规，我们可能会受到刑事和民事处罚或其他制裁，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。对任何实际或涉嫌违反此类法律的调查也可能损害我们的声誉或对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外，我们还可能面临代理人、股东、债券持有人或其他利益持有人或公司成员提出的其他第三方索赔。我们在相关司法管辖区的客户可能寻求施加惩罚或采取其他有损我们利益的行动，我们可能被要求投入大量时间和资源来调查和解决不当行为的指控，无论此类指控的是非曲直。此外，遵守这一额外的监管负担可能会增加我们的运营成本或其他成本。

交通法规的变化可能会增加我们的成本，并对我们的运营结果产生负面影响。

我们受到各种交通法规的约束，包括交通部和各种联邦政府的机动车运输法规，

州政府和部落机构，他们的规定包括骇维金属加工和安全当局的某些许可要求。这些监管机构对我们的卡车运输业务行使广泛的权力，一般管理从事机动承运人业务的授权、安全、设备测试、司机要求和规格以及保险要求等事项。某些机动车操作员必须向交通部登记。此注册需要一份可接受的操作记录。交通部定期进行合规性审查，并可能根据某些安全性能标准撤销注册特权，撤销可能导致暂停运营。自2010年以来，交通部一直在推行其合规、安全、问责(“CSA”)计划，以努力改善商用卡车和公共汽车的安全。CSA的一个组成部分是安全测量系统(SMS)，它分析联邦和州执法人员记录的所有安全违规行为，以确定承运人的安全表现。SMS旨在允许交通部识别存在安全问题的运营商，并进行干预以解决这些问题。

卡车运输行业可能会受到监管和立法变化的影响，这些变化可能会影响我们的运营，例如燃料排放限制的变化，管理司机在任何特定时期可以驾驶或工作的时间的服务时间规定的变化，以及对车辆重量和大小的限制。例如，2016年12月，交通部敲定了寻求商业驾照的新司机的最低培训标准，从2017年12月起，FMCSA强制要求所有州际商用卡车使用电子记录设备。随着联邦政府继续制定和提出与燃油质量、发动机效率和温室气体排放相关的法规，我们可能会遇到与卡车购买和维护相关的成本增加、设备生产率下降、车辆残值下降、燃油价格不可预测的波动以及运营费用增加的情况。卡车交通量的增加可能会导致我们开展行动的一些地区的道路状况恶化。我们的运营，包括路线和重量限制，可能会受到道路建设、道路维修、绕道以及州和地方法规和法令限制进入某些道路的影响。增加联邦、州或地方税(包括机动车燃料税)的建议也时不时会出现，任何此类增加都会增加我们的运营成本。此外，州和地方对特定道路上允许的路线和时间的监管可能会对我们的运营产生不利影响。我们无法预测会否或以何种形式，制定任何适用於物流运作的法例或规例修订或市政条例，以及这些法例或规例会在多大程度上增加我们的成本，或在其他方面对我们的业务或运作造成不良影响。

与技术相关的风险

我们的成功可能受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。我们的知识产权是有限制的，因此，我们将他人排除在使用我们专有技术之外的权利也是有限的。

我们的成功可能会受到我们新产品设计和改进的开发和实施，以及我们保护、获取和维护与这些开发相关的知识产权资产的能力的影响。我们依靠专利和商业秘密法律的结合来建立和保护这项专有技术。我们已经获得了专利，并就我们技术的某些方面提交了专利申请，我们通常依靠与我们的专有技术相关的专利保护，以及商业秘密和版权法的结合，员工和第三方保密协议，以及其他保护措施来保护与我们的产品和技术相关的知识产权。此外，我们是与第三方的几项协议的一方并依赖这些协议，这些协议使我们有权独家分销某些具有理想知识产权资产的产品，我们未来可能会达成类似的安排。在发生任何未经授权的使用、挪用或披露的情况下，此类措施可能无法对我们的商业秘密、专有技术或其他知识产权提供有意义的保护。我们不能保证竞争对手在未来不会侵犯、挪用、侵犯或挑战我们的知识产权。此外，我们不能确保我们的知识产权将阻止或阻止竞争对手为我们的客户创造类似用途的产品。如果我们不能充分保护或执行我们的知识产权，这些知识产权可能不会为我们的业务、经营结果或财务状况提供重大价值。

此外，我们对机密信息、商业秘密和机密专有技术的权利不会阻止第三方独立开发类似技术或复制此类技术。可公开获取的信息(例如，已颁发专利、已公布专利申请和科学文献中的信息)可由第三方用于独立开发技术，我们不能保证这种自主开发的技术不会等同于或优于我们的专有技术。此外，虽然我们已经为我们的一些关键技术申请了专利，但我们并没有为我们所有的专有技术申请专利，即使被认为是可以申请专利的。寻求专利保护的过程可能既漫长又昂贵。不能保证专利将从当前待批或未来的申请中获得，也不能保证如果专利被授予，它们将具有足够的范围或实力，为我们提供有意义的保护或任何商业优势。此外，对于排他性第三方协议，这些协议可能被终止，这将导致我们无法提供此类协议所涵盖的服务和/或产品。

我们可能会受到知识产权纠纷的影响，我们的知识产权的价值是不确定的。

我们可能会不时参与纠纷解决程序，以保护和执行我们的知识产权。在这些争议解决程序中，被告可以断言我们的知识产权无效或不可强制执行。第三方也可能不时对我们提起争议解决程序，声称我们的业务侵犯、损害、挪用、稀释或以其他方式侵犯了另一方的知识产权。例如，2022年1月，德克萨斯州西区韦科分部的陪审团发现，我们的Breakthu套管漂浮装置TM侵犯了另一方的知识产权。我们打算对这一决定提出上诉。我们可能不会在此类上诉或任何与知识产权有关的纠纷解决程序中获胜，我们的知识产权可能被认定为无效或不可执行，或者我们的产品和服务可能被发现侵犯、损害、挪用、稀释或以其他方式侵犯他人的知识产权。此外，作为解决此类纠纷的一部分，我们可能会进入交叉许可，这可能会降低我们现有知识产权的价值。任何此类争议解决程序的结果或费用都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。任何与知识产权有关的纠纷解决程序都可能旷日持久，成本高昂，本质上是不可预测的，无论结果如何，都可能对我们的业务产生不利影响。

我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。此外，我们依赖数量有限的制造商来生产用于提供我们服务的专有产品，这使我们暴露在风险之下。

我们的成功可能会受到新产品设计、方法和改进的持续开发和实施，以及我们保护、获取和维护与这些开发相关的知识产权资产的能力的影响。如果我们的技术不能获得专利或其他保护，我们继续开发系统、服务和技术以满足不断变化的行业需求，以客户可以接受的价格可能是不划算的。此外，我们可能会面临竞争压力，要求我们以高昂的成本开发、实施或获取某些新技术。尽管我们采取措施确保我们使用先进的技术，但技术的变化或竞争对手设备的改进可能会降低我们设备的竞争力，或者需要大量资本投资来保持我们设备的竞争力。

我们目前依赖数量有限的制造商来生产用于提供我们的产品和服务的专有产品。终止与这些制造商的制造关系可能会影响我们向客户提供此类产品和服务的能力。虽然我们相信我们的专有产品还有其他替代供应来源，但我们需要与新的制造商建立关系，这可能涉及巨额费用、延迟以及对某些产品组件的潜在更改。我们的任何关键产品供应的任何长期减少或中断，无论是由于我们的制造关系终止还是专利侵权索赔，都可能对我们的财务状况、业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的一些竞争对手是大型国家和跨国公司，它们可能会投入更多的财务、技术、制造和营销资源来研发新系统、新服务和新技术，并可能拥有更多的产品制造商或有能力制造自己的产品。随着竞争对手和其他公司在未来使用或开发新的或可比的技术，如果我们不能及时或以可接受的成本开发和实施新技术或产品，我们可能会失去市场份额或处于竞争劣势。如果考虑到这些风险，我们无法有效竞争，我们的业务和运营结果可能会受到影响。

我们的运营受到网络安全风险的影响，这些风险可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务能否有效运作，有赖於我们的资讯科技系统。因此，我们依赖于我们IT硬件和软件基础设施的容量、可靠性和安全性，以及我们扩展和更新此基础设施以响应不断变化的需求的能力。我们的IT系统可能会受到入侵和其他威胁的影响，这可能会给我们带来伤害。如果我们防范网络安全风险的系统被证明是不够的，我们可能会受到以下不利影响：知识产权、专有信息、客户或商业数据的丢失或损坏；业务运营中断；或预防、应对或缓解网络安全攻击的额外成本。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能导致针对我们的诉讼或监管行动。

与某些大股东有关的风险

某些股东对我们普通股的大量持有可能会对我们的其他股东产生不利影响。

截至2021年12月31日，SCF VII，L.P.和SCF-VII(A)，L.P.(统称“SCF”)拥有我们已发行普通股的约28%。此外，我们的某些董事目前受雇于SCF。因此，SCF能够强有力地影响所有需要我们股东批准的事务，包括选举和罢免董事、更改我们的组织文件、批准收购要约和其他重大公司交易。此外，截至2021年12月31日，我们的另一位股东实益拥有我们已发行普通股的约13%。少数股东的所有权集中将限制其他股东影响公司事务的能力，因此，可能会采取其他股东可能认为无益的行动。例如，所有权的集中可能会延迟或阻止控制权的变更，或者以其他方式阻止潜在的收购者试图获得对我们的控制权，这反过来可能导致我们普通股的市场价格下降，或者阻止我们的股东实现高于他们所持普通股市场价格的溢价。这种股权的集中也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者认为持有一家有大量股东的公司的股票是不利的。

SCF大幅减少其在美国的所有权权益可能会对我们产生不利影响。

我们相信，SCF对我们的大量所有权权益为他们提供了帮助我们取得成功的经济动机。SCF没有任何义务维持其在我们的所有权权益，并可在任何时候选择全部或大部分出售或以其他方式减少其在我们的所有权权益。如果SCF出售其在我们的全部或大部分所有权权益，它可能没有动力帮助我们取得成功，其附属公司作为我们的董事会成员可能会辞职。此类行动可能会对我们成功实施业务战略的能力产生不利影响，从而可能对我们的现金流或运营结果产生不利影响。

我们的某些董事可能会有利益冲突，因为他们也是SCF的附属公司。这些利益冲突的解决可能不符合我们或其他股东的最佳利益。

我们的某些董事，即大卫·C·鲍德温(David C.Baldwin)和安德鲁·L·韦特(Andrew L.Waite)，目前是SCF的最终普通合伙人。此外，韦特是美国国家能源联合公司(National Energy reunned Corp.)的董事(Sequoia Capital)股份有限公司，截至2021年12月31日，渣打银行持有该公司约9%的股权。鲍德温是精选能源服务公司(Select Energy Services，Inc.)的董事(Sequoia Capital)，截至2021年12月31日，渣打银行持有该公司约15%的股权。这些职位可能与我们作为董事之一在SCF与我们之间的业务往来和其他事务方面的职责相冲突。这些冲突的解决并不总是符合我们或我们其他股东的最佳利益。

SCF及其附属公司与我们竞争的能力不受限制，我们章程中的企业机会条款可以使SCF从我们原本可能获得的企业机会中获益。

SCF及其关联公司对其他可能与我们竞争的油田服务公司有投资，未来SCF及其关联公司可能会投资于此类其他公司。SCF、其其他附属公司以及其投资组合的其他公司在本文中被称为“SCF集团”。将来，我们与SCF集团之间可能会出现利益冲突，其中包括潜在的竞争性商业活动或商机。

我们的章程规定，在适用法律允许的最大范围内，我们放弃在涉及能源设备或服务业务或行业的任何方面的任何商机中的任何利益或预期，并且可能不时向SCF或我们的任何董事或高级管理人员(他们也是SCF集团任何实体的员工、合作伙伴、成员、经理、高级管理人员或董事)提供任何机会，即使该机会是我们可能合理地追求或有能力或愿望追求的(如果有机会这样做的话)。我们的章程还规定，该等人士或当事人不会因该等人士追求或未能向我们提供任何该等商机而对我们负任何责任。因此，我们的任何董事或高级管理人员，同时也是SCF集团任何实体的员工、合伙人、成员、经理、高级管理人员或董事成员，都可能会不时意识到某些商业机会，如收购机会，并可能将这些机会引导到他们投资的其他业务中，在这种情况下，我们可能不知道或没有能力追求这些机会。此外，这些企业可能会选择与我们争夺这些机会。因此，通过放弃对任何SCF集团实体的任何成员或我们的任何董事或高级管理人员(同时也是任何SCF集团实体的员工、合作伙伴、成员、经理、高级管理人员或董事)的任何商机的兴趣和预期, 如果这些人为了自己的利益而不是为了我们的利益而获得有吸引力的商机，我们的业务或前景可能会受到不利影响。我们的章程规定，任何不符合本章程关于放弃商业机会的规定的条款的修改或通过，都必须得到持有至少80%的已发行股票投票权的持有者的批准。

有权就此投票的公司。与上述有关的任何实际或预期的利益冲突都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。

与人力资本相关的风险

我们的高级管理人员和某些关键人员对我们的业务至关重要，这些高级管理人员和关键人员将来可能不会留在我们这里。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力聘用和留住我们的高管和其他关键人员。特别是，我们高度依赖我们的某些高管，特别是我们的总裁兼首席执行官Ann G.Fox和首席运营官David Crombie。这些人拥有广泛的专业知识、才华和领导力，他们对我们的成功至关重要。减少或失去这些个人或与我们未来收购的实体有关联的其他不可或缺的关键人员的服务，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法执行我们与某些行政人员签订的任何雇佣协议中的所有条款，否则这些雇佣协议可能无法有效地留住这些人。此外，我们可能无法留住我们未来收购的实体的关键员工，这可能会影响我们成功整合或运营我们收购的资产的能力。

我们可能无法聘用或保持足够数量的关键员工、技术人员和其他熟练、合格的工人。

我们的服务和产品的交付需要具有专业技能和经验的人员，包括能够执行体力要求高的工作的人员，而我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力聘用和留住关键员工、技术人员和其他熟练和合格的工人。为了吸引和留住合格的员工，我们必须在市场水平上对他们进行补偿。如果我们不能继续吸引和留住合格的员工，或以维持我们的流动性和竞争地位所需的速度这样做，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到影响。由于油田服务行业的波动性和我们工作的苛刻性质，工人可能会选择在我们的竞争对手或提供更理想工作环境的领域就业。由于冠状病毒大流行，目前美国各地发生的员工辞职人数增加，这加剧了这场竞争。冠状病毒大流行通常被称为“大辞职”。为能源行业服务的可用熟练劳动力已经减少。即使对我们的产品或服务的需求增加，也不能保证熟练劳动力的供应会有所改善。如果我们不能雇佣和留住熟练工人，我们的能力和盈利能力可能会降低，我们的增长潜力可能会受到损害。

其他重大风险

我们不打算为我们的普通股支付股息，我们的债务协议对我们这样做的能力施加了一定的限制。因此，股东实现投资回报的唯一机会就是我们普通股的价格升值。

在可预见的将来，我们不打算宣布普通股的股息。此外，我们的债务协议对我们支付现金股息的能力施加了一定的限制。因此，除非我们修改我们的股息政策，否则股东在我们的投资实现回报的唯一机会将是以高于股东支付的价格出售他的普通股。不能保证在市场上占优势的我们普通股的价格永远会超过股东购买我们普通股的价格。

我们过去一直在亏损运营，未来的盈利能力也没有保证。

从历史上看，我们经历了产品和服务需求低迷的时期，并出现了运营亏损。在未来，我们可能无法充分降低成本、增加收入或减少偿债义务，以实现或维持盈利能力并产生正的运营收入。在这种情况下，我们可能会出现进一步的运营亏损和负的运营现金流。

我们未来的财务状况和经营结果可能会受到长期资产或其他资产减值费用的不利影响。

确定是否存在减值以及潜在减值金额涉及定量数据和定性标准，这些数据和定性标准基于需要重大管理判断的估计和假设，例如与收入增长率、未来现金流和未来市场状况相关的估计和假设。未来的事件或新信息，包括关于总体经济环境、E&P活动水平、我们的财务业绩和趋势以及我们的战略和商业计划，可能会在短期内改变管理层对长期资产、其他无形资产或其他资产的估值

时间长短。特别是，长期需求下降、利用率低、技术或市场条件的变化，或以低于账面价值的金额出售和处置资产，可能会导致我们确认与我们的长期资产、其他无形资产或其他减少我们净收入的资产相关的减值费用。

2020年，我们在工具、水泥和有线报告部门记录了2.962亿美元的商誉减值费用，原因是全球原油需求大幅下降，与冠状病毒大流行相关的经济衰退，石油和天然气价格大幅下降，以及我们的股票价格和高级票据的2级公允价值下降导致加权平均资本成本上升。

虽然我们相信我们在减值测试中使用的估计和假设是合理的，但我们不能保证未来不需要额外的减值费用，特别是如果经济低迷发生并持续很长一段时间或变得严重，或者如果我们的收购和投资未能实现预期回报。由于市场状况下降或其他原因而产生的重大减值费用可能会对我们未来的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

季节性和不利的天气条件对我们的产品和服务的需求产生了不利影响。

天气可能会对我们的服务和产品的需求产生重大影响，因为能源消耗是季节性的，任何与正常天气模式或更凉爽或更温暖的夏季和冬季的变化都可能对需求产生重大影响。此外，恶劣天气条件，如飓风、热带风暴和严寒天气，可能会中断或限制我们或我们客户的运营，导致供应中断，并损坏我们的设备和设施，这些设备和设施可能已投保，也可能未投保。此外，大多数科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生可能产生重大物理影响的气候变化，例如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加。在冬季(第一季度和第四季度的部分时间)以及大雪、冰雪或暴雨期间，特别是在美国东北部、密歇根、北达科他州、怀俄明州和加拿大西部，我们的客户可能会延误运营，或者我们可能无法在不同地点之间操作或移动设备。此外，在春季融化期间(通常从3月下旬开始，一直持续到6月)，一些地区(主要是加拿大西部)实施交通限制，以防止春季融化造成的破坏。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们分别约有0.6%和0.5%的收入来自我们在加拿大西部的业务。最后，全年暴雨都会对活动水平产生不利影响，因为在潮湿的条件下，井位和泥土通道可能会变得无法通行。

此外，我们通常会在第四季度的假日季节经历客户的停顿，随着我们的客户在接近年底时耗尽他们的年度资本支出预算，这种停顿可能会加剧。

恐怖袭击或武装冲突可能会损害我们的业务。

在美国或其他国家发生或威胁恐怖袭击、反恐努力以及涉及美国或其他国家的其他武装冲突，包括中东持续的敌对行动，可能会对美国和全球经济产生不利影响，并可能阻止我们履行金融和其他义务。如果油井、作业点或其他相关设施是恐怖或战争的直接目标或间接伤亡，我们可能会经历业务损失、付款人延迟或违约，或者燃料供应和市场中断。这些活动可能会减少对石油和天然气的总体需求，进而也可能减少对我们产品和服务的需求。石油和天然气相关设施可能成为恐怖袭击的直接目标，如果客户运营所需的基础设施被摧毁或损坏，我们的运营可能会受到不利影响。由于这些威胁，保险和其他保障的成本可能会增加，一些保险覆盖范围(如果有的话)可能会变得更难获得。恐怖活动和潜在恐怖活动的威胁以及由此导致的任何经济衰退都可能对我们的运营结果产生不利影响，削弱我们筹集资金的能力，或者以其他方式对我们实现某些商业战略的能力产生不利影响。

我们收入的一部分来自对美国以外的客户的销售，这使我们面临着在国际上做生意的固有风险。

2021年，我们4.9%的收入来自向美国以外的客户销售。向美国以外的国家/地区的客户销售面临各种风险，包括：

•政治、社会和经济条件的波动；

•社会动乱、恐怖主义行为、战争或者其他武装冲突；

•没收税收或者其他不利税收政策的；

•剥夺合同权；

•欧盟、美国或其他国家实施的贸易、经济制裁或其他限制；

•根据《反海外腐败法》或类似立法暴露，如以下风险因素所述；以及

•货币兑换管制。

我们目前违反了纽约证券交易所的最低市值要求，面临着纽约证券交易所将我们的普通股摘牌的风险，这将对我们普通股的交易量、流动性和市场价格产生不利影响。

2022年1月5日，我们收到纽约证券交易所的书面通知，称我们不再符合纽约证券交易所上市公司手册第802.01B节规定的持续上市合规标准，因为在截至2022年1月3日的连续30个交易日内，我们的全球平均市值低于50,000,000美元，同时，我们最后报告的股东权益低于50,000,000美元。

根据纽约证券交易所的程序，我们已向纽约证券交易所提交了一份计划，表明我们打算如何在18个月内重新遵守纽约证券交易所的持续上市标准，该计划正在由纽约证券交易所上市操作委员会(“上市委员会”)审查。如果上市委员会不接受我们的计划，纽交所可能会启动停牌和退市程序。如果上市委员会接受我们的计划，我们的普通股将在18个月的治疗期内继续在纽约证券交易所上市，条件是我们遵守了其他持续上市的要求，我们将接受季度监督，以确保计划的遵守情况。如果我们在治疗期间未能重新获得合规，或者如果我们未能满足该计划的实质性方面，纽约证交所可能会开始暂停和退市程序。此外，如果我们普通股的平均收盘价在连续30个交易日内低于每股1.00美元(“最低股价条件”)，或者我们的普通股交易价格“异常低”，我们的普通股可能被摘牌。2020年4月，我们收到纽约证券交易所的书面通知，称我们不符合最低股价条件。2020年6月，我们重新遵守了这一条件；然而，不能保证我们能够继续这样做。

我们的普通股从纽约证券交易所退市可能会对我们产生负面影响，因为这可能会降低我们普通股的流动性和市场价格，从而(I)减少愿意持有或收购我们普通股的投资者数量，这将对我们进入股票市场和获得融资的能力产生负面影响，以及(Ii)削弱我们向员工提供股权激励的能力。

我们的章程和章程包含可能延迟、阻止或阻止收购企图的条款，即使收购可能对我们的股东有利，而且这些条款可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的章程和章程中包含的条款可能会使第三方更难收购我们。我们的章程和章程还规定了各种程序和其他要求，这可能会使股东更难采取某些公司行动。例如，我们的章程授权我们的董事会决定未发行的系列优先股的权利、优惠、特权和限制，而不需要我们的股东投票或采取任何行动。因此，我们的董事会可以授权和发行具有投票权或转换权的优先股，这些投票权或转换权可能会对我们股本持有人的投票权或其他权利产生不利影响。这些权利可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更。此外，例如，我们的章程(I)对罢免董事和我们的股东召开特别会议的能力作出限制，(Ii)包括提名进入我们的董事会并提出可以在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求，(Iii)规定我们的董事会有明确授权通过或修改或废除我们的章程，以及(Iv)规定一个分类董事会，由三个大小大致相等的类别组成，每个类别交错三年任期。这些条款可能会限制某些投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。

我们的章程和章程指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们的宪章和章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将在适用法律允许的最大范围内，成为(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称违反所承担的受托责任的诉讼的唯一和独家法院。

(Iii)任何根据特拉华州通用公司法(“DGCL”)、本公司章程或本公司附例的任何条文而产生的申索的诉讼，或(Iv)任何针对吾等提出受内部事务原则管辖的申索的诉讼，在每个该等个案中，均受该衡平法院管辖，而该等诉讼须受该衡平法院管辖，该法院对当中被点名为被告的不可或缺的各方具有属人司法管辖权。这些排他性论坛条款并不适用于根据“交易法”或“1933年证券法”(经修订)而引起的诉讼。特拉华州衡平法院最近裁定，特拉华州公司只有在索赔涉及由DGCL或根据DGCL确立的权利或关系的情况下，才能使用其组织文件将原告约束到特定的法院。

任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体将被视为已知悉并同意本公司章程和章程中的论坛选择条款。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和这些人的此类诉讼。或者，如果法院发现我们的章程或附例中的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，或者不能强制执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

利用降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求，可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们是一家“新兴成长型公司”，根据2012年的“快速启动我们的企业创业法案”(“JOBS法案”)的定义，我们将一直是一家新兴成长型公司，直到(I)本财年的最后一天，我们的年收入超过10.7亿美元；(Ii)我们成为“大型加速申报公司”的那一天(截至我们最近的财年最后一天，非关联公司持有至少7亿美元的股权证券的财年末)，我们将一直是一家新兴成长型公司，直到本财年最后一天，我们的年收入超过10.7亿美元；(Ii)我们成为“大型加速申报公司”的那一天(截至我们最近的财年最后一天，至少有7亿美元的股权证券由非关联公司持有)。(Iii)我们在任何三年内发行超过10亿元不可转换债务证券的日期；及。(Iv)2023年12月31日，即截至本公司首次公开发售(IPO)完成五周年后的财政年度的最后一天。新兴成长型公司可能会利用某些减少的报告和其他一般适用于上市公司的要求。根据这些减少的披露要求，新兴成长型公司除其他事项外，不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，提供有关高管薪酬的某些披露，就高管薪酬举行股东咨询投票，或获得股东批准任何以前未获批准的金降落伞付款。此外，新兴成长型公司在采用新的或修订后的财务会计准则方面有更长的阶段性试用期。根据就业法案，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。

我们打算利用所有降低的报告要求和豁免，包括根据就业法案第107条采用新的或修订的财务会计准则的更长分阶段期限，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。如果我们随后选择遵守这些上市公司的生效日期，根据就业法案第107条，这种选择将是不可撤销的。

我们选择使用这次选举允许的分阶段，可能会使我们的财务报表很难与非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较，这些公司已经根据就业法案第107条选择退出较长的分段期，并将遵守新的或修订的财务会计准则。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降，因为我们将依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的普通股价格可能会更加波动。

另一方面，一旦我们不再是一家新兴成长型公司，遵守目前不适用于我们作为新兴成长型公司的规章制度将增加我们的法律和财务合规成本，可能会使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂，并将增加对我们系统和资源的需求。

我们之前发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。我们可能会在未来发现其他重大弱点或未能维持有效的内部控制系统，这可能会导致我们的财务报表出现重大错报或导致我们无法履行报告义务。

有效的内部控制对于我们提供可靠的财务报告和防止欺诈是必要的。重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。2017年，我们发现了财务报告内部控制的重大薄弱环节，发现了重大错报。我们相信，这些实质性的弱点已经被成功地解决了。

已经补救了。

任何新发现的重大缺陷都可能限制我们防止或发现可能导致我们年度或中期财务报表重大错报的账目或披露错误陈述的能力。在这种情况下，除了适用的证券交易所上市要求外，我们可能无法遵守证券法关于及时提交定期报告的要求，我们可能无法防止欺诈，投资者可能对我们的财务报告失去信心，我们的股票价格可能因此下跌。我们不能确保我们迄今采取的措施或未来可能采取的任何措施足以避免未来可能出现的重大弱点。

我们可能无法利用我们的净营业亏损结转(“NOL”)的一部分来抵销未来用于美国联邦或州税收目的的应税收入，这可能会对我们的净收入和现金流产生不利影响。

截至2021年12月31日，我们有大约4.364亿美元的联邦和州所得税NOL，这些NOL将在2022年至2034年之间开始到期。这些负荷税的使用取决于很多因素，包括我们未来的应税收入，这些因素都不能保证。此外，经修订的1986年“国内税法”第382条(“第382条”)一般对公司在经历“所有权变更”(根据第382条确定)时可用于抵销应纳税所得额的净额施加年度限制。

根据第382条确定限制是技术性的，也是非常复杂的。所有权变更通常发生在一个或多个股东(或股东群体)，每个股东被认为至少拥有公司股票的5%，在滚动的三年期间内，他们的所有权比他们最低的所有权百分比增加了50个百分点以上。如果公司在确认NOL后发生或即将发生所有权变更，则根据第382条，此类NOL的使用将受到每年的限制，通常通过将所有权变更时公司股票的价值乘以适用的长期免税率(如第382条所定义)来确定。(见第382节的定义)，如果公司在确认NOL后发生或将要发生所有权变更，则该NOL的使用将受到第382条规定的年度限制，该限制通常通过将公司在所有权变更时的股票价值乘以适用的长期免税率(如第382条所定义)来确定。然而，在某些情况下，这一年度限额会因公司在所有权变更时存在的已确认的固有收益而增加。如果NOL是在2018年1月1日之前开始的应纳税年度产生的，关于NOL的任何未使用的年度限制通常可以延续到以后的年份，但须受该NOL产生20年后到期的限制。

在IPO中增发股票，再加上滚动三年期间的所有权转移，导致了第382条规定的所有权变更，我们可能会被阻止在NOL到期之前充分利用我们的NOL。未来我们股权的变化或未来的监管变化也可能限制我们利用NOL的能力。如果我们不能用NOL抵销未来的应税收入，我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。

1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性

下表描述了截至2021年12月31日我们拥有或租赁的物质设施。

位置

盆地/地区

租赁或拥有

本金/大部分
重要用途

德克萨斯州休斯顿

—

租赁

公司总部/行政部门

德克萨斯州雅典

—

租赁

运营

密苏里州贝克市

巴肯

拥有

运营/管理

卑尔根，挪威

—

租赁

运营

宾夕法尼亚州沙勒罗伊

马塞卢斯/尤蒂卡

租赁

运营

德克萨斯州科珀斯克里斯蒂

—

租赁

运营/管理

新泽西州迪金森

巴肯

租赁

运营/管理

埃尔里诺，俄亥俄州

铲斗/堆叠

租赁

运营

德克萨斯州沃斯堡

—

租赁

行政性

新墨西哥州霍布斯

二叠纪

租赁

运营

德克萨斯州杰克斯伯勒

巴尼特

租赁

运营

德克萨斯州杰克斯伯勒

巴尼特

租赁

运营

德克萨斯州基尔戈尔

海恩斯维尔

租赁

运营

拉孔贝，阿肯色州，加拿大

WCSB

租赁

运营/管理

德克萨斯州朗维尤

海恩斯维尔

拥有

运营

俄亥俄州玛丽埃塔

马塞卢斯/尤蒂卡

租赁

运营/管理

科罗拉多州米德市

落基山脉

租赁

运营

德克萨斯州米德兰

二叠纪

租赁

运营

德克萨斯州米德兰

二叠纪

拥有

运营/管理

德克萨斯州米德兰

二叠纪

租赁

运营/管理

德克萨斯州米德兰

二叠纪

租赁

运营

德克萨斯州莫纳汉斯

二叠纪

租赁

运营/管理

俄克拉何马城，俄克拉何马州

铲斗/堆叠

租赁

运营

德克萨斯州普莱森顿

鹰福特

租赁

运营

德克萨斯州普尔维尔

—

拥有

运营

德克萨斯州斯威特沃特

二叠纪

租赁

运营

德克萨斯州泰勒

海恩斯维尔

租赁

运营

宾夕法尼亚州阿尔斯特

马塞卢斯/尤蒂卡

租赁

运营

新泽西州威利斯顿

巴肯

拥有

运营

新泽西州威利斯顿

巴肯

拥有

运营/管理

项目3.法律诉讼

我们不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁，涉及人身伤害、工伤赔偿、合同事项和其他事项。虽然不能保证这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响，但我们相信，在保险没有提供或承保的范围内，此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果所产生的任何最终责任，都不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。有关法律诉讼的更多信息，见本年度报告第二部分第8项所列附注12--承付款和或有事项。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股及相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

市场信息

九能源服务公司的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“九”。

持有者

截至2022年3月4日，我们有45名登记在册的股东。记录持有者的数量不包括通过经纪人在被提名人或“街头巷尾”账户中持有我们普通股的人。

股利政策

在可预见的将来，我们预计不会宣布或向我们普通股的持有者支付任何现金红利。我们目前打算保留未来的收益(如果有的话)，为我们的运营提供资金，并发展和壮大我们的业务。我们未来的股息政策由我们的董事会自行决定，并将取决于董事会认为相关的各种因素，包括我们的运营结果、财务状况、资本要求和投资机会，以及对我们支付现金股息能力的任何限制。

最近出售的未注册证券

没有。

发行人及关联购买人购买股权证券

下表列出了我们在截至2021年12月31日的三个月内根据交易法第12条登记的股权证券的回购情况：


	购买的股份总数(A)	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
October 1, 2021 – October 31, 2021	235	$	1.82	—	—
2021年11月1日-2021年11月30日	—	—		—	—
2021年12月1日-2021年12月31日	—	—		—	—
总计	235	$	1.82	—	—

(A)反映我们在归属限制性股票时为缴税而预扣的股票数量。

Item 6. [已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告第二部分第8项中的“财务报表和补充数据”一并阅读。

本讨论包含基于我们目前对我们的业务和我们所处行业的预期、估计和预测的前瞻性陈述。由于各种风险和不确定性，包括本年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定性，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。

概述

公司描述

我们是北美领先的陆上完井服务提供商，目标是非常规油气资源开发。我们与美国、加拿大以及海外所有主要陆上盆地的勘探和生产客户合作，设计和部署井下解决方案和技术，为生产准备水平井和多阶段井。我们致力于为客户提供具有成本效益的全面完井解决方案，旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。

总的来说，运营商在完井设计中不断提高作业效率，增加了复杂性和难度，使得油田服务选择变得更加重要。油气井高强度、高效率完井的增加进一步提高了对我们服务的需求。我们竞争的是我们所擅长的最复杂、技术要求最高的油井，这些油井的特点是侧向延长、平台间距增大、多井垫、丛式井间距和高支撑剂负荷。这些油井特点为我们带来了更高的运营杠杆和回报，因为我们能够用相同数量的单位和工作人员完成更多的工作和阶段。这些项目的服务提供商是根据他们的技术专长和安全高效执行的能力来选择的。

我们提供(I)固井服务，包括将高标号水泥和水与各种固体和液体外加剂混合，形成在套管和油井井筒之间泵送的水泥浆，(Ii)创新的完井工具组合，包括提供精确压裂套管系统技术的完井工具组合，以及用于完成水平井脚趾阶段的完井技术组合，以及用于在插拔和封堵作业期间隔离阶段的全复合、可溶解和大射程压裂塞，(Iii)钢丝绳。它是套管井的多级完井技术，包括将射孔枪和隔离工具部署到指定深度，以及(Iv)连续油管服务，它利用缠绕在长达30,000英尺的大卷轴上的连续钢管进行井筒干预操作，由于能够高效和安全地部署到带电油井中，因此为油井工作提供了具有成本效益的解决方案。

我们相信，我们的成功是我们文化的产物，这是由我们对性能和井场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺推动的，这些技术有助于我们开发更智能的定制应用程序，从而提高效率。

我们如何创造收入和经营业务的成本

我们通过向美国、加拿大和海外所有主要陆上盆地的勘探和勘探客户提供完井服务来创造收入。我们主要根据与客户签订的工作订单逐个工作来赚取收入。我们通常会与每个客户签订MSA，该MSA提供我们服务的一般条款和条件的框架，这些条款和条件将管理未来授予我们的任何交易或工作。每一份具体的工作都是通过竞标或与客户谈判的结果获得的。我们收取的费用取决于地点、工作的复杂程度、操作条件、合同期限和市场条件。除MSA外，我们还与某些客户签订了一些与我们的有线和固井服务有关的长期合同，我们可能会不时签订类似的合同，以有利于我们的业务运营。这些长期合同涉及定价和其他有关我们服务的细节，但每项工作都是在独立的基础上进行的。

开展业务所涉及的主要费用包括人工成本、材料和运费、设备维护成本和燃料成本。我们的直接人工成本随部署的设备数量和该设备的利用率。劳动力成本的另一个关键组成部分与我们的现场服务员工的持续培训有关，这提高了安全率，减少了员工流失率。

我们如何评估我们的运营

我们根据多项财务和非财务指标评估我们的业绩，包括：

•收入：我们将每个月实现的实际收入与该月的最新预测以及年初确定的该月的年度计划进行比较。我们监控我们的收入，分析与历史收入驱动因素或市场指标相比，我们运营业绩的趋势。我们特别感兴趣的是找出积极或消极的趋势，并进行调查以了解根本原因。

•调整后毛利(亏损)：调整后的毛利(亏损)是我们用来评估经营业绩的一个关键指标。我们将调整后的毛利(亏损)定义为收入减去收入的直接和间接成本(不包括折旧和摊销)。收入成本包括直接和间接人工成本、材料成本、设备维护成本、燃料和运输运费、合同服务成本、乘务成本和其他杂项费用。有关更多信息，请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。

•调整后的EBITDA：我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)，进一步根据(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，(Ii)与收购有关的交易和整合成本，(Iii)或有负债重估损失或收益，(Iv)债务清偿损失或收益，(V)出售子公司的损失或收益，(Vi)重组费用，(Vii)基于股票的补偿费用，(Viii)亏损及(Ix)扣除我们认为不能反映我们持续业务表现的某些项目的其他开支或收费，例如与正常业务过程以外的诉讼有关的法律开支及和解费用。有关更多信息，请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。

•投资资本回报率(ROIC)：我们将ROIC定义为税后净营业利润(亏损)除以平均总资本。我们将税后净营业利润(亏损)定义为净收益(亏损)加上(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，(Ii)与收购相关的交易和整合成本，(Iii)利息支出(收入)，(Iv)重组费用，(V)出售子公司的损失或收益，(Vi)清偿债务的损失或收益，以及(Vii)递延所得税拨备或收益。我们将资本总额定义为权益账面价值加上债务账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算本期和上期末总资本的平均值，以便在本分析中使用。有关更多信息，请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”。

•安全问题：我们通过跟踪可记录的总事故率(“TRIR”)来衡量安全，每月都会对其进行审查。 Trir 是可记录工伤比率的一种衡量标准，定义如下，以每年100名工人为基础进行正常化和表述。该系数的计算方法是将一个日历年度的可记录工伤数乘以200,000(即100名员工每年工作2,000小时的总时数)，然后将此值除以该年度的实际工作总时数。可记录的伤害包括职业性死亡、非致命性职业病和其他涉及意识丧失、限制工作或行动、转业或急救以外的医疗的职业性伤害。

行业趋势与展望；冠状病毒大流行的影响

我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。尽管大宗商品价格在2021年和2022年迄今更为健康，但大多数上市E&P公司在生产增长方面的支出较少，仍专注于资本纪律。即使2021年WTI的平均价格为68.14美元，比2020年上涨74%，2021年美国钻井平台的平均数量也仅同比增长10%。总体而言，2021年美国的经济活动比2020年略有上升。根据能源信息管理局(EIA)的数据，2021年美国的完工量比2020年增加了大约32%。根据EIA的数据，二叠纪盆地仍然是北美最活跃的盆地，约占美国2021年总完工量的47%。

尽管与历史水平相比，大宗商品价格和活动水平之间继续存在脱节，但我们对2022年和2023年的前景持乐观态度。石油和天然气开发投资不足，以及冠状病毒大流行带来的全球总体需求增加，正在造成供应不足的市场和支撑活动增长的大宗商品价格。大多数美国运营商在2021年完成了优质已钻井但未完成的油井库存，将需要钻探更多油井，以维持或提高2022年的产量水平，初步迹象显示，与2021年相比，2022年北美的资本支出将会增加。因此，我们目前预计价格将出现净增长。

然而，潜在涨价的幅度和时机将取决于许多因素，从非常低迷的水平实施有意义的涨价预计仍将非常具有挑战性。

劳动力限制可能仍然是该行业的问题，我们预计工资和劳动力通胀都会出现。如果活动持续到2022年，我们预计市场上会出现劳动力和设备短缺，这也可能导致整个行业的潜在价格上涨。根据钻井和压裂人员增加的速度和数量，我们预计价格会上涨，因此盈利能力应该会增加。然而，这些价格上涨中的一部分(如果不是大部分的话)可能会被劳动力和材料成本上涨，以及由于劳动力短缺或供应链限制而无法完成工作所抵消。2021年，我们的大部分价格上涨，特别是在连续油管和固井领域，被成本上涨所抵消。由于供应链仍然面临挑战，劳动力短缺在美国各地持续存在，市场仍然极其不稳定。

可能影响大宗商品价格未来走势的重要因素包括：欧佩克成员国和包括俄罗斯在内的其他石油出口国继续降低石油出口价格和增加产量的程度；美国能源、货币和贸易政策的影响；美国和世界各地经济增长的速度，包括宏观经济疲软的可能性；美国和全球的地缘政治和经济发展，包括产油国或地区，特别是俄罗斯、中东、南美和非洲的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义；能源和能源领域的变化；美国和全球的地缘政治和经济发展，包括产油国或地区，特别是俄罗斯、中东、南美和非洲的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义。以及整体北美石油和天然气供需基本面，包括出口能力增长的速度。如上所述，即使石油和天然气价格有所改善，运营商的活动也可能不会大幅增加，因为运营商仍专注于在其资本计划范围内运营，供需基本面仍存在不确定性。

此外，冠状病毒大流行和减轻其影响的努力可能会继续对石油需求、大宗商品价格和我们的业务产生实质性的不利影响。更多信息见本年度报告第一部分项目1A中的“风险因素--与冠状病毒大流行有关的风险”。在大流行期间，我们坚持我们对员工、客户、供应商和整个社区的安全的承诺，我们已经并将继续采取积极主动的方法来应对大流行。为了减少风险和风险，我们根据联邦、地区和地方的指导方针和要求，在整个组织内实施了流程和程序，我们的健康、安全和环境管理团队与我们的全体员工保持频繁沟通，以确保他们收到最新的指导方针、流程和程序。为应对疫情，我们实施了以下改变，例如：在现场，我们正在与客户和供应商密切合作，根据社会距离、洗手和疾病控制和预防中心制定的其他推荐最佳做法，更新标准操作程序；已采用电子评估，在上班前检查员工的健康状况，确保设施得到适当的清洁和消毒，并在到达我们的地点之前检查访客健康；已指定内部病例管理人员处理所有与冠状病毒相关的病例。, 所有确诊的和潜在的病例都通过关闭进行跟踪；我们的许多公司和办公室员工几乎都在工作，以避免不必要的风险和暴露；我们已经大大限制了任何与工作有关的旅行。我们正在积极监测监管和政府机构的最新情况，并相应地制定我们的战略，以努力保持我们的劳动力和社区的健康。

经营成果


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		变化
	(单位：千)
收入	$	349,419	$	310,851	$	38,568
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销)	307,992		302,157		5,835
调整后毛利	$	41,427	$	8,694	$	32,733

一般和行政费用	$	45,301	$	49,346	$	(4,045)
折旧	28,905		32,431		(3,526)
无形资产摊销	16,116		16,467		(351)
商誉减值	—		296,196		(296,196)
或有负债重估损失	460		276		184
(收益)出售财产和设备的损失	660		(2,857)		3,517
运营亏损	(50,015)		(383,165)		333,150
营业外费用(收入)	14,585		(1,759)		16,344
所得税前亏损	(64,600)		(381,406)		316,806
所得税优惠	(25)		(2,458)		2,433
净亏损	$	(64,575)	$	(378,948)	$	314,373

收入

2021年收入增加3860万美元，增幅12%，达到3.494亿美元。与2020年相比，这一增长与美国平均钻井平台数量增加10%和活跃压裂人员增加32%的情况一致。更具体地说，工具收入增加了 2170万美元，或27%，作为完井工具阶段增加了60%。此外，连续油管收入增加。 1460万美元，或31%，因为总工作天数增加了31%，固井收入(包括泵送)增加了1160万美元，或11%，因为水泥工作总数增加了22%，每种情况下都比 2020年。有线电视收入减少930万美元，或11%，部分抵消了整体收入的增长，因为与2020年相比，完成的有线电视阶段总数分别下降了3%。展望未来，我们对可溶性堵头市场的前景及其持续增长保持乐观，目前我们预计，我们为客户提供更环保解决方案的可溶性技术，以及我们更广泛的完井工具组合，将成为我们前进的增长动力。

收入成本(不包括折旧和摊销)

收入成本增加 2021年为580万美元，或2%，至3.08亿美元。与2020年相比，这一增长在所有服务行业都很普遍，主要与活动增加以及与劳动力和材料相关的成本上涨以及员工人数增加有关。更具体地说，增加的主要原因是，与2020年相比，在提供服务时安装和消耗的材料增加了1010万美元，维修和维护及其他费用增加了330万美元。与2020年相比，坏账支出减少了310万美元，收入类重组成本减少了210万美元，部分抵消了整体增长。总体增长也被两期员工成本减少130万美元和2020年非现金设施租赁成本110万美元部分抵消，这些成本在2021年不会再次出现。

调整后毛利(亏损)

由于上述“收入”和“收入成本”中描述的因素，2021年调整后的毛利润增加了3280万美元，达到4140万美元。

一般和行政费用

2021年，一般和行政费用减少了400万美元，降至4530万美元。与2020年相比减少的主要原因是员工成本减少320万美元，主要原因是工资和股票薪酬

与2020年相比，一般和行政类重组费用减少120万美元，车辆和办公费用等其他一般和行政费用减少100万美元。两个期间的专业费用增加140万美元，部分抵消了总体减少。

折旧

2021年折旧费用减少了350万美元，降至2890万美元。与2020年相比有所下降这与所有行业都有关联，主要是由于某些资产在最近几个时期完全折旧。

无形资产摊销

我们在2021年和2020年分别记录了1610万美元的无形摊销和1650万美元的无形摊销，这两种情况都主要归因于技术和客户关系。40万美元的减少与某些无形资产在2021年完全摊销有关。

商誉减值

2020年，我们在工具、水泥和有线报告部门记录了2.962亿美元的商誉减值费用，原因是全球原油需求大幅下降，与冠状病毒大流行相关的经济衰退，石油和天然气价格大幅下降，以及我们的股票价格和高级票据的2级公允价值下降导致加权平均资本成本上升。这些商誉减值费用在2021年没有重现，因为商誉在2020年完全减值。

(收益)或有负债重估损失

我们在2021年录得50万美元的或有负债重估亏损，而 2020年录得或有负债重估损失30万美元。20万美元的变化主要是因为与我们收购Frac Technology相关的溢价价值在两个时期之间增加了100万美元。这一变化被2020年与Magnum溢价相关的或有负债重估亏损80万美元(定义见附注9-本年度报告第二部分第8项所列债务)部分抵消，该亏损在2021年没有重现。Magnum溢价于2020年第二季度终止。

营业外费用(收入)

我们在2021年录得1460万美元的营业外支出，而2020年的营业外收入为180万美元。营业外收入减少1640万美元，主要是因为与2020年相比，2021年与高级票据回购相关的债务清偿收益减少了2020万美元，加上两期之间的利息和其他收入减少了40万美元。营业外收入的整体减少被利息支出减少420万美元部分抵消，这主要是由于最近几个时期回购优先票据导致的债务余额减少。

所得税拨备(福利)

我们2021年的有效税率为0.01%，2020年为0.6%. 我们2021年的税收优惠主要是由于我们在州和外国税收管辖区的税收状况。

调整后的EBITDA

2021年调整后的EBITDA增加了3100万美元，达到520万美元。调整后的EBITDA增长主要是由于上文讨论的收入和支出的变化。有关进一步解释，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。

非GAAP财务指标

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA和调整后的EBITDA是我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)使用的补充非GAAP财务指标。

我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)。

我们将调整后的EBITDA定义为根据以下因素进一步调整的EBITDA：(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，(Ii)与收购相关的交易和整合成本，(Iii)重估损失或收益

(I)或有负债、(Iv)债务清偿亏损或收益、(V)出售附属公司亏损或收益、(Vi)重组费用、(Vii)基于股票的补偿开支、(Viii)出售物业及设备的亏损或收益，以及(Ix)不包括吾等认为不能反映本公司持续业务表现的其他开支或费用，例如与正常业务运作以外的诉讼有关的法律开支及和解费用。

管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA是有用的，因为它们使我们能够更有效地评估我们的经营业绩，并在不考虑我们的融资方式或资本结构的情况下，逐期比较我们的经营结果。在计算这些指标时，我们将上述项目从净收益(亏损)中剔除，因为这些金额可能因本行业内不同公司的会计方法和资产账面价值、资本结构以及资产收购方法的不同而有很大差异。这些衡量标准不应被视为根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的净收益(亏损)的替代指标或比其更有意义的指标，也不应被视为我们经营业绩的指标。这些衡量标准排除的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，如公司的资本成本和税收结构，以及折旧资产的历史成本，这些都不是这些衡量标准的组成部分。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。我们认为，这些都是广泛遵循的经营业绩衡量标准。

下表显示了EBITDA和调整后EBITDA的非GAAP财务指标与GAAP净收益(亏损)财务指标的对账：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
EBITDA对账：
净亏损	$	(64,575)	$	(378,948)
利息支出	32,527		36,759
利息收入	(26)		(615)
所得税优惠	(25)		(2,458)
折旧	28,905		32,431
无形资产摊销	16,116		16,467
EBITDA	$	12,922	$	(296,364)
调整后的EBITDA对账：
EBITDA	$	12,922	$	(296,364)
商誉减值	—		296,196
交易和整合成本	—		146
或有负债重估损失(1)	460		276
债务清偿收益	(17,618)		(37,841)
重组费用	1,588		4,907
基于股票的薪酬费用	5,406		9,744
(收益)出售财产和设备的损失	660		(2,857)
律师费及和解 (2)	1,809		39
调整后的EBITDA	$	5,227	$	(25,754)

(1)金额与我们2018年收购相关的或有负债重估有关。这一影响已包括在我们的综合收益和全面收益(亏损)报表中。关于或有负债的更多信息，见本年度报告第二部分附注12--承付款和或有事项所列项目8。

(2)金额代表与根据FLSA和/或类似的州法律提起的法律诉讼相关的费用和法律和解。

投资资本回报率

ROIC是一项补充的非GAAP财务指标。我们将ROIC定义为税后净营业利润(亏损)除以平均总资本。我们将税后净营业利润(亏损)定义为净收益(亏损)加上(I)商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，(Ii)与收购相关的交易和整合成本，(Iii)利息支出(收入)，(Iv)重组费用，(V)出售子公司的损失或收益，(Vi)清偿债务的损失或收益，以及(Vii)递延所得税拨备或收益。我们将资本总额定义为权益账面价值加上债务账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算本期和上期末总资本的平均值，以便在本分析中使用。

管理层认为ROIC是一项有意义的衡量标准，因为它量化了相对于我们投资于业务的资本而言，我们产生的运营收入有多好，并说明了考虑到投资的资本，业务或项目的盈利能力。管理层使用ROIC来帮助他们做出资本资源配置决策和评估业务绩效。虽然ROIC通常被用来衡量资本效率，但ROIC的定义不同，我们对ROIC的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。

下表解释了我们对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度ROIC的计算：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021			2020
	(单位：千)
净亏损	$	(64,575)		$	(378,948)
添加回：
商誉减值	—			296,196
交易和整合成本	—			146
利息支出	32,527			36,759
利息收入	(26)			(615)
重组费用	1,588			4,907
债务清偿收益	(17,618)			(37,841)
递延所得税的利益	—			(1,588)
税后净营业亏损	$	(48,104)		$	(80,984)
截至上期末的资本总额：
股东权益总额	$	20,409		$	389,877
债务总额	348,637			400,000
减少现金和现金等价物	(68,864)			(92,989)
截至上期末的资本总额	$	300,182		$	696,888
截至期末的总资本：
股东权益总额	$	(39,267)		$	20,409
债务总额	337,436			348,637
减少现金和现金等价物	(21,509)			(68,864)
截至期末的资本总额	$	276,660		$	300,182
平均总资本	$	288,421		$	498,535
ROIC	-16.7		%	-16.2		%

调整后毛利(亏损)

公认会计准则将毛利(亏损)定义为收入减去收入成本，并在收入成本中包括折旧和摊销。我们将调整后的毛利(亏损)定义为收入减去收入的直接和间接成本(不包括折旧和摊销)。这一衡量标准与GAAP对毛利(亏损)的定义不同，因为我们不包括折旧和摊销的影响，折旧和摊销代表非现金费用。

管理层使用调整后的毛利(亏损)来评估经营业绩。我们准备调整后的毛利(亏损)以消除折旧和摊销的影响，因为我们不认为折旧和摊销是我们核心经营业绩的指标。调整后的毛利(亏损)不应被视为毛利(亏损)、营业收入(亏损)或任何其他根据公认会计原则计算和列报的财务业绩指标的替代。调整后的毛利(亏损)可能无法与其他公司的同名指标相比，因为其他公司可能不会以与我们相同的方式计算调整后的毛利(亏损)或类似名称的指标。

下表显示了调整后的毛利(亏损)与公认会计准则毛利(亏损)的对账。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
毛损计算
收入	$	349,419	$	310,851
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销)	307,992		302,157
折旧(与收入成本相关)	26,882		30,161
无形资产摊销	16,116		16,467
毛损	$	(1,571)	$	(37,934)
调整后的毛利调节：
毛损	$	(1,571)	$	(37,934)
折旧(与收入成本相关)	26,882		30,161
无形资产摊销	16,116		16,467
调整后毛利	$	41,427	$	8,694

流动性与资本资源

流动性的来源和用途

从历史上看，我们主要通过手头的现金、经营活动的现金流以及(如果需要)外部借款和发行债务证券来满足我们的流动性需求。我们现金的主要用途是为资本支出提供资金，偿还我们的未偿债务，为我们的营运资本需求提供资金，从历史上看，也是为收购提供资金。由于我们的可变成本水平很高，而且我们的业务是轻资产结构，我们历来能够迅速实施成本削减措施，并将继续根据市场的要求进行调整。我们也曾使用现金在公开市场回购我们的债务，并可能不时在机会主义的情况下继续进行此类回购(包括针对我们的优先债券)，以管理我们的债务期限概况。此外，我们不断监控潜在的资本来源，包括股权和债务融资，以满足我们的投资和目标流动性要求。我们未来的成功和增长将高度依赖于我们继续获得外部资金来源的能力。

虽然我们不为收购做预算，但通过收购实现增长可能仍是我们业务战略的一部分。我们有能力以现金进行重大的额外收购，这将要求我们获得额外的股权或债务融资，而我们可能无法以我们可以接受的条款获得这些融资，或者根本无法获得。

2022年，我们计划的资本支出预算(不包括可能的收购)预计在2000万至3000万美元之间。我们资本支出的性质包括支持我们目前业务所需的基本投资水平，以及与增长和公司计划相关的金额。用于增长和公司计划的资本支出是可自由支配的。我们不断评估我们的资本支出，我们最终支出的金额将取决于许多因素，包括预期的行业活动水平和公司倡议。

截至2021年12月31日，我们在2018年ABL信贷安排下拥有2150万美元的现金和现金等价物以及4320万美元的可用资金，导致总流动性状况为6470万美元。我们预计我们的总流动资金状况将继续下降，这在很大程度上是由于高级债券每半年支付一次利息(每股1,400万美元)。根据我们目前的预测，我们相信手头现金，加上运营现金流，以及2018年ABL信贷安排下的当前和任何潜在的未来借款，应足以满足我们的现金需求，包括但不限于，正常运营需求、偿债义务以及计划的资本支出和承诺，至少从我们的合并财务报表发布之日起计的未来12个月内。然而，我们不能保证我们是否有能力实现我们的预测，因为我们的预测在很大程度上依赖于财务业绩的改善和不断变化的市场。

截至2021年12月31日，我们在2018年ABL信贷安排下有1500万美元的借款，2022年前两个月又借入了500万美元。高级票据和2018年ABL信贷安排的利息支付分别约为2840万美元和2330万美元，分别于2022年和2023年到期。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期，如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购，则将于该日期到期。截至2021年12月31日，未偿还的高级债券本金总额约为3.203亿美元。高级债券将於二零二三年十月二十五日期满。我们履行这些义务的计划包括对我们的债务进行再融资或重组，寻求额外的资本来源，出售资产，或两者兼而有之。任何此类交易都可能涉及发行额外的股本或可转换债务证券，这可能会导致我们的股东受到实质性稀释，这些证券可能拥有比我们普通股持有人更高的权利，并可能包含限制我们运营的契约。我们成功执行这些计划的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这取决于当前的经济和竞争状况，以及某些财务、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。不能保证我们会成功地执行这些计划。如果失败，当债务到期时，我们将没有足够的流动性和资本资源来偿还债务，或者在未来12个月内以其他方式满足我们的长期现金需求。

高级注释

2018年10月25日，我们发行了4.0亿美元的8.750%优先债券，日期为2018年10月25日，由我们(包括我们的某些子公司)和作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo National Association)发行。截至2021年12月31日，未偿还的高级债券本金总额约为3.203亿美元。该批优先债券的年息率为8.750厘，分别於每年五月一日及十一月一日派息，第一次利息将於2019年5月1日到期。根据截至2021年12月31日的当前未偿还金额，每半年支付1,400万美元的利息。优先票据是优先无抵押债务，并由我们目前的每一家国内子公司和某些未来的子公司以优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。

契约包含限制我们的能力和我们的受限子公司从事某些活动的能力的契约。我们在2021年12月31日符合契约的规定。.

一旦发生违约事件，受托人或当时未偿还优先票据本金总额至少25%的持有人可宣布优先票据立即到期及应付，惟因本公司、我们任何一间属重要附属公司的受限制附属公司或任何一组合共构成一间重要附属公司的受限制附属公司发生的某些破产或无力偿债事件所导致的违约，将自动导致所有未偿还优先票据到期及应付。

我们回购了约2630万美元的高级债券，回购价格约为截至2021年12月31日的年度现金840万美元。我们还回购了截至2020年12月31日的年度约5330万美元的高级票据，回购价格约为1460万美元现金。

有关高级票据的其他资料，请参阅本年报第II部分第8项所载附注9-债务责任。

2018年ABL信贷安排

2018年10月25日，我们签订了截至2018年10月25日的信贷协议(“2018年ABL信贷协议”)，允许借款总额高达2.0亿美元，但受借款基数的限制，包括一笔加拿大部分，分限额最高为2500万美元，信用证分限额为5000万美元(“2018年ABL信贷安排”)。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期，如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购，则将于该日期到期。

根据2018年ABL信贷安排向我们及其国内相关子公司(“美国信贷方”)提供的贷款可以是基准利率贷款或LIBOR贷款；根据加拿大阿尔伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信贷方”)在加拿大部分的贷款可能是加元提供利率(CDOR)贷款或加拿大最优惠利率贷款。基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金从0.75%到1.25%不等，LIBOR贷款或CDOR贷款的适用保证金分别从1.75%到2.25%不等，具体取决于我们的杠杆率。此外，循环承诺的日均未使用部分每年将收取0.50%的承诺费。

2018年ABL信贷协议包含各种肯定和否定的契约，包括对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性支付、投资(包括收购)以及与附属公司的交易的财务报告要求和限制。此外，2018年ABL信贷协议包含1.00至1.00的最低固定费用比率契约，当2018年ABL信贷安排下的可用性降至1875万美元以下或发生违约时，将每季度测试一次，直到可用性连续30天超过此类阈值，且此类违约不再悬而未决。截至2021年12月31日，我们遵守了2018年ABL信贷协议下的所有契约。

2018年ABL信贷安排下的所有义务都以美国信用方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(取决于允许的留置权)作为担保。加拿大部分下的债务进一步由加拿大贷款方除某些资产以外的几乎所有个人财产中的优先完善担保权益(受允许留置权的约束)担保。2018年ABL信贷安排由美国信贷方担保，加拿大部分由加拿大信贷方和美国信贷方进一步担保。

截至2021年12月31日，我们在2018年ABL信贷安排下有1500万美元的借款，在2018年ABL信贷安排下的可获得性约为4320万美元，扣除50万美元的未偿还信用证后，我们的可获得性约为4320万美元。2022年前两个月，我们在2018年ABL信贷安排下又借了500万美元。

现金流

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的现金流如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
经营活动	$	(40,416)	$	(4,901)
投资活动	(11,921)		(1,778)
融资活动	5,048		(17,385)
外汇汇率对现金的影响	(66)		(61)
现金和现金等价物净变化	$	(47,355)	$	(24,125)

经营活动

2021年，用于经营活动的净现金为4040万美元，而2020年用于经营活动的净现金为490万美元。经营活动中使用的现金净额增加3550万美元，主要原因是营运资本变化减少6220万美元，包括与2020年相比，产品和服务销售增加带来的应收账款增加，造成现金收款滞后。与2020年相比，经任何非现金项目调整后的业务提供的现金流量增加2670万美元，部分抵消了用于经营活动的现金净额的总体增加。

投资活动

2021年，用于投资活动的净现金为1190万美元，而2020年用于投资活动的净现金为180万美元。用于投资活动的现金净额增加1010万美元，主要是因为与2020年相比，购买财产和设备的现金增加了600万美元，而期间出售财产和设备(包括保险)的收益减少了410万美元。

融资活动

2021年，融资活动提供的净现金为500万美元，而2020年用于融资活动的净现金为1740万美元. 融资活动提供的现金净额增加2240万美元，主要与2021年2018年ABL信贷安排的1500万美元收益有关，这在2020年没有发生。融资活动提供的现金净额总体增加，部分原因还在于购买高级票据减少了610万美元，以及两期之间的或有负债支付减少了120万美元。

关键会计估计

对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。我们定期评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。实际结果可能与我们编制财务报表时使用的这些估计和假设不同。

我们认为以下确定的重要会计政策是“关键会计估计”，原因如下：

•这些政策依赖于我们对本质上不确定的事情所做的估计和假设。

•该等政策涉及判断和不确定因素，以致在不同情况下，或在使用不同假设的情况下，有合理的可能性会呈报有重大不同的金额。

有关我们重要会计政策的更多信息，请参阅本年度报告第II部分第8项中的附注2-重要会计政策。

财产和设备

财产和设备在资产的预计使用年限内按成本列报，并按直线法折旧。根据融资租赁持有的设备按其未来最低租赁付款的现值列报，并按直线法按租赁期或资产的估计使用年限中较短的时间折旧。预计使用寿命需要重要的判断力，而这种判断力受我们在经营物业和设备方面的历史经验、技术发展以及对未来需求的预期的影响。如果我们的估计太长或太短，我们可能会报告不成比例的出售或退休的损失或收益。

长期资产的估值

只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。在进行减值审查时，预计资产的使用及其最终处置所产生的未来现金流量将被估计。如果未贴现的未来现金流低于该资产的账面价值，则有迹象表明该资产可能已经减值。减值金额以资产的账面价值与第三级公允价值之间的差额计量。第3级公允价值是通过使用外部估值，或通过基于预期使用率对贴现未来现金流量进行分析来确定的。确定公允价值需要使用估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本、终端增长率、未来市场份额、新产品开发的影响和未来市场状况等。我们认为，减值评估中使用的估计和假设是合理和适当的。减值损失反映在我们的综合损益表和全面损益表的“营业收入(亏损)”中。

确认或有事项拨备

在正常的业务过程中，我们会收到各种各样的索赔、诉讼和投诉。吾等与内部及外部顾问磋商后，如于财务报表日期可能已产生负债且金额可合理估计，将在财务报表中提列或有亏损。合理的估计是基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。这些估计的准确性，除其他因素外，还受到问题的复杂性和我们所能进行的尽职调查的数量的影响。如果确定对损失的合理估计是一个范围，并且在该范围内没有最佳估计，则将为该范围的较低数额拨备。如果上诉后的实际和解费用、最终判决或罚款与我们的估计不同，可能会对我们未来的财务业绩产生实质性的不利影响。

股票薪酬与公平市值确定

我们在授予员工之日按公允价值计入基于股票的薪酬奖励，并在财务报表中确认必要服务期内的薪酬支出。没收在发生时被记录下来。所有以股票为基础的薪酬费用均采用直线法记录，并计入我们合并损益表和全面损益表中的“一般和行政费用”。

所有未偿还期权的公允价值都是使用Black-Scholes模型来衡量的。确定适当的公允价值模型和计算期权的公允价值需要输入高度主观的假设，包括我们股票价格的预期波动率、无风险利率、期权的预期期限和我们普通股的预期股息收益率。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。如果因素发生变化，使用不同的假设，我们的股票薪酬支出在未来可能会有很大不同。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求根据历史信息和管理层对市场因素和趋势的判断来估计关键假设。

预期寿命-股票期权的预期期限代表股票期权预计保持未偿还的期限，并基于简化方法，即加权平均归属期限加上原始合同期限除以2。

预期波动率-我们基于同行组的加权平均波动率来制定我们的预期波动率。

无风险利率--授予期权的无风险利率是根据五年和七年固定期限国债利率的平均值计算的，这些利率的期限与期权自授予之日起的预期期限一致。

预期期限-预期期限基于期权归属日期和合同期限之间的中点。预期期限代表我们的股票奖励预计将突出的时期。

预期股息收益率-我们预计不会为我们的普通股支付现金股息；因此，预期股息率假设为零。

所有已发行绩效股票单位的股票薪酬的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型来衡量的。

近期会计公告

有关最近会计声明的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注2-重大会计政策。

新兴成长型公司地位

根据“就业法案”的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。根据《就业法案》第107条，作为一家新兴成长型公司，我们正在利用延长的采用新的或修订的财务会计准则的过渡期，包括减少报告要求和豁免，以及采用新的或修订的财务会计准则的更长的分段期，直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们选择使用这次选举允许的较长分阶段期限，可能会使我们的财务报表很难与非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较，这些公司根据就业法案第107条选择退出较长的分阶段期限，并将遵守新的或修订的财务会计准则。如果我们随后选择遵守这些上市公司的生效日期，根据就业法案第107条，这种选择将是不可撤销的。

较小的报告公司状态

我们是美国证券交易委员会定义的“规模较小的报道公司”。因此，我们有资格遵守若干法规S-K和法规S-X项目中的按比例披露要求。我们在本年度报告中披露的信息反映了这些调整后的要求。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

根据“交易法”的定义，作为一家“较小的报告公司”，我们不需要提供本项目所要求的信息。

项目8.财务报表和补充数据

合并财务报表索引


独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238)			F-1
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表			F-2
截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合收益表和全面收益表(亏损表)			F-3
截至2021年12月31日和2020年12月31日的股东权益合并报表			F-4
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表			F-5
合并财务报表附注			F-7

独立注册会计师事务所报告

致Nine Energy Service，Inc.董事会和股东

对财务报表的几点看法

我们审计了Nine Energy Service，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及截至2021年12月31日的相关合并收益表和全面收益(亏损)表、合并股东权益表和合并现金流量表，包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注6所述，本公司于2020年改变了租赁的会计处理方式。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

物质的侧重点

正如综合财务报表附注1所述，该公司在其ABL信贷安排和2023年到期的优先票据项下有未偿还借款。附注1还介绍了管理层对事件和条件的评估以及减轻这些问题的计划。

/s/ 普华永道会计师事务所

德克萨斯州休斯顿

March 7, 2022

自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。

F-1

九能源服务公司

合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股金额)


	十二月三十一日，
	2021		2020
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	21,509	$	68,864
应收账款净额	64,025		41,235
应收所得税	1,393		1,392
库存，净额	42,180		38,402
预付费用和其他流动资产	10,195		16,270
流动资产总额	139,302		166,163
财产和设备，净值	86,958		102,429
经营性租赁使用权资产净额	35,117		36,360
融资租赁使用权资产净值	1,445		1,816
无形资产净额	116,408		132,524
其他长期资产	2,383		3,308
总资产	$	381,613	$	442,600
负债与股东权益
流动负债
应付帐款	$	28,680	$	18,140
应计费用	18,519		17,139
长期债务的当期部分	2,093		844
经营租赁义务的当期部分	6,091		6,200
融资租赁义务的当期部分	1,070		1,092
流动负债总额	56,453		43,415
长期负债
长期债务	332,314		342,714
长期经营租赁义务	30,435		32,295
长期融资租赁义务	65		1,109
其他长期负债	1,613		2,658
总负债	420,880		422,191
承付款和或有事项(附注12)
股东权益
普通股(120,000,000授权股份价格为$0.01票面价值；32,826,325和31,557,809分别于2021年12月31日和2020年12月31日发行和发行的股份)	328		316
额外实收资本	773,350		768,429
累计其他综合损失	(4,535)		(4,501)
累计赤字	(808,410)		(743,835)
股东权益总额	(39,267)		20,409
总负债和股东权益	$	381,613	$	442,600

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-2

九能源服务公司

合并收益表和综合收益表(亏损)

(以千为单位，不包括每股和每股金额)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
收入
服务	$	248,618	$	231,719
产品	100,801		79,132
	349,419		310,851
成本和费用
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销)
服务	228,290		220,960
产品	79,702		81,197
一般和行政费用	45,301		49,346
折旧	28,905		32,431
无形资产摊销	16,116		16,467
商誉减值	—		296,196
或有负债重估损失	460		276
(收益)出售财产和设备的损失	660		(2,857)
运营亏损	(50,015)		(383,165)
利息支出	32,527		36,759
利息收入	(26)		(615)
债务清偿收益	(17,618)		(37,841)
其他收入	(298)		(62)
所得税前亏损	(64,600)		(381,406)
所得税优惠	(25)		(2,458)
净亏损	$	(64,575)	$	(378,948)
每股亏损
基本信息	$	(2.13)	$	(12.74)
稀释	$	(2.13)	$	(12.74)
加权平均流通股
基本信息	30,302,925		29,744,830
稀释	30,302,925		29,744,830
其他综合亏损，税后净额
外币折算调整，净额为$0每期缴税	$	(34)	$	(34)
其他综合亏损总额，扣除税金后的净额	(34)		(34)
全面损失总额	$	(64,609)	$	(378,982)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-3

九能源服务公司

合并股东权益报表

(单位为千，份额除外)


	普通股			其他内容实缴		累计其他全面		留用收益 (累计		总计股东的
	股票	金额		资本		收益(亏损)		赤字)		权益
截至2019年12月31日的股东权益	30,555,677	$	306	$	758,853	$	(4,467)	$	(364,815)	$	389,877
租赁执行累计效果调整	—	—		—		—		(72)		(72)
根据股票补偿计划发行普通股(扣除没收)	1,151,915	11		(11)		—		—		—
基于股票的薪酬费用	—	—		9,744		—		—		9,744
限制性股票的归属	(149,783)	(1)		(157)		—		—		(158)
其他综合损失	—	—		—		(34)		—		(34)
净亏损	—	—		—		—		(378,948)		(378,948)
截至2020年12月31日的股东权益	31,557,809	$	316	$	768,429	$	(4,501)	$	(743,835)	$	20,409
根据股票补偿计划发行普通股(扣除没收)	1,457,626	14		(14)		—		—		—
基于股票的薪酬费用	—	—		5,406		—		—		5,406
限制性股票的归属	(189,110)	(2)		(471)		—		—		(473)
其他综合损失	—	—		—		(34)		—		(34)
净亏损	—	—		—		—		(64,575)		(64,575)
截至2021年12月31日的股东权益	32,826,325	$	328	$	773,350	$	(4,535)	$	(808,410)	$	(39,267)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-4

九能源服务公司

合并现金流量表

(单位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
经营活动的现金流
净亏损	$	(64,575)	$	(378,948)
将净亏损与经营活动中使用的净现金进行调整
折旧	28,905		32,431
无形资产摊销	16,116		16,467
营业租约摊销	8,020		8,897
递延融资成本摊销	2,602		2,836
坏账准备金(追讨)	(229)		2,820
递延所得税的利益	—		(1,588)
库存陈旧拨备	4,831		8,957
商誉减值	—		296,196
经营租赁减值	—		466
基于股票的薪酬费用	5,406		9,744
债务清偿收益	(17,618)		(37,841)
(收益)出售财产和设备的损失	660		(2,857)
或有负债重估损失	460		276
经营性资产和负债的变动，扣除收购的影响
应收账款净额	(22,540)		52,914
库存，净额	(8,608)		13,600
预付费用和其他流动资产	3,350		1,368
应付账款和应计费用	12,447		(25,456)
应收/应付所得税	—		(732)
其他资产和负债	(9,643)		(4,451)
用于经营活动的现金净额	(40,416)		(4,901)
投资活动的现金流
出售财产和设备所得收益	3,492		6,402
财产和设备伤亡损失的收益	—		1,237
购置物业和设备	(15,413)		(9,417)
用于投资活动的净现金	(11,921)		(1,778)
融资活动的现金流
2018年ABL信贷安排的收益	15,000		—
购买高级债券	(8,355)		(14,561)
马格南期票的付款	(844)		(281)
短期债务收益	1,513		—
偿还短期债务	(545)		—
融资租赁的付款方式	(1,094)		(995)
或有负债的偿付	(154)		(1,390)
限制性股票的归属	(473)		(158)
融资活动提供(用于)的现金净额	5,048		(17,385)
外币兑换对现金的影响	(66)		(61)
现金和现金等价物净减少	(47,355)		(24,125)
现金和现金等价物

F-5


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
期初现金及现金等价物	68,864		92,989
期末现金和现金等价物	$	21,509	$	68,864

现金流量信息的补充披露：
支付利息的现金	$	30,085	$	34,421
退还所得税的现金	$	24	$	540
终止与企业收购有关的或有负债	$	—	$	3,375
应付账款和应计费用中的资本支出	$	63	$	747
财产和设备销售应收账款(含保险)	$	497	$	3,223

附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-6

九能源服务公司

财务报表附注

1. 公司和组织

公司描述

Nine Energy Service，Inc.(“公司”或“Nine”)是特拉华州的一家油田服务公司，通过各种工具和方法提供非常规油井完井不可或缺的服务。该公司总部设在得克萨斯州休斯敦。

该公司的首席运营决策者，也就是其首席执行官，及其董事会根据以综合水平提交的财务信息来分配资源和评估业绩。因此，该公司确定其运作方式为一可报告的细分市场，称为完井解决方案.

风险和不确定性

该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。2020年，冠状病毒大流行，加上石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)和其他产油国之间的生产纠纷，导致石油需求大幅下降，供应大幅增加的风险，导致该公司全年所有服务的极端活动水平和价格下降。尽管石油和天然气价格在2021年反弹，但该公司的上市客户仍致力于资本纪律，活动仅适度增加。由于这一水平的活动导致其产品和服务的价格持续低迷，该公司专注于在不牺牲其客户市场份额的情况下，从战略上实施适度的提价。因此，即使大宗商品价格进一步改善，公司的业务在近期或中期可能不会有实质性或根本的改善，这取决于公司的客户活动计划、实施涨价的能力、工资和劳动力通胀的影响、劳动力短缺和供应限制，以及公司寻找和留住合格人员的能力。此外，冠状病毒大流行继续对员工的福祉和士气构成重大威胁，这可能会影响员工的留任和生产率。

流动性

从历史上看，该公司主要通过手头现金、运营现金流以及(如果需要)外部借款和发行债务证券来满足其流动资金需求。截至2021年12月31日，该公司拥有21.5百万美元的现金和现金等价物以及43.22018年ABL信贷安排(定义见附注9-债务义务)下的剩余可用资金为100万美元，导致总流动资金头寸为#美元64.7百万美元。该公司预计其流动资金状况在2022年将继续下降，主要原因是每半年支付#美元的利息。14.0每笔100万英镑的优先票据到期(定义见附注9-债务义务)。根据目前的预测，本公司相信手头现金连同营运现金流，以及2018年ABL信贷安排下的当前及任何潜在未来借款，应足以满足其现金需求，包括但不限于自综合财务报表发布日期起计至少未来12个月的正常营运需要、偿债义务及计划资本开支及承诺。然而，该公司不能保证其实现其预测的能力，这在很大程度上取决于财务业绩的改善和不断变化的市场。

截至2021年12月31日，该公司拥有15.02018年ABL信贷安排下的100万笔借款，并额外借入了$5.0在2022年的前两个月，这一数字达到了100万。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期，如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购，则将于该日期到期。截至2021年12月31日，大约有320.3未偿还高级债券本金总额为百万元。高级债券将於二零二三年十月二十五日期满。管理层履行这些义务的计划包括对公司的债务进行再融资或重组、寻求额外的资本来源、出售资产或两者的组合。该公司成功执行这些计划的能力取决于其财务状况和经营业绩，这些因素受当时的经济和竞争状况以及某些财务、商业和其他因素的影响，其中许多因素超出了公司的控制范围。不能保证公司会成功执行这些计划。如果失败，公司将没有足够的流动资金和资本资源在到期时偿还债务。

F-7

2. 重大会计政策

陈述的基础

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。

合并原则

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表，以及截至2021年和2020年12月31日的年度合并财务报表，包括Nine及其全资子公司的账户。公司间的所有余额和交易都在合并中被冲销。

预算的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解。此类估计包括用于分析长期资产可能减值的公允价值假设、用于折旧和摊销费用的使用年限、确认或有事项拨备以及基于股票的补偿公允价值。至少在合理的情况下，所用的估计数字在明年内会有所改变。

收入确认

当客户的国内公共承运商在公司的设施收到产品时，或者当客户的国际承运商收到产品时，公司根据会计准则编码主题606(“ASC 606”)确认收入。该公司相信，这一认可政策反映了客户按照ASC 606的要求获得产品控制权的程度。

履行义务

履约义务是合同中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是ASC 606中的记账单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。公司在收入中不包括销售税、增值税和与创收活动同时征收的其他税收。

该公司的收入来自产品和服务的销售，这些产品和服务直接销售给客户或由客户在其井场消费。对于国内产品销售，该公司通常在产品从其设施运往客户时履行其履约义务时确认收入。对于国际产品销售，该公司通常在客户的国际航空公司收到产品后履行其履约义务时确认收入。公司确认服务期间的服务收入，因为客户使用公司的产品和服务提供良好的服务并从中受益。服务收入是指随着时间的推移确认的收入，因为公司的客户安排通常提供商定的每小时或每天固定费率，公司根据提供服务的小时数或天数确认服务收入。

该公司产品和服务的合同是在地区层面上按每个工作岗位进行谈判的。合同的性质各有不同，但通常期限不到一个月，对某项工作、一系列不同的工作或公司随时准备根据需要向客户提供服务的一段时间，都有单一的履约义务。

该公司的付款条件因其客户的类型和位置以及所提供的产品和服务的类型而异。对于大多数服务和产品销售，公司收到的现金相当于发票金额，付款期限通常为自公司向客户开具发票之日起30至60天。由于本公司的产品和服务交付到本公司收到客户对这些产品和服务的付款之间的时间预计不超过一年，因此本公司选择不计算或披露其客户合同的融资部分。

F-8

合同概算

本公司从客户那里获得购买用品、设备、人事服务和应客户要求提供的其他服务的报销。可报销收入受到不确定性的影响，因为收到这些金额的时间取决于公司影响之外的因素。因此，这些收入在不确定性解决之前不会确认，不确定性通常发生在代表客户发生相关成本时。该公司被认为是这些交易的委托人，并将相关收入记录在向客户开出的账单总额上。

由于油井作业和公司为客户提供的服务的动态性质，合同的变更和修改是公司合同履行过程中的例行公事。当合同变更创建了新合同或改变了现有的合同可强制执行的权利和义务时，公司认为合同变更是存在的。该公司的大多数合同修改是针对与现有合同没有区别的服务或货物，这些服务或货物是由于在合同范围内提供的重大整合或重大相互依存而产生的，并被视为原始合同的一部分。

合同余额

任何合同资产都包括在公司合并资产负债表的“应收账款净额”中。当合同的记录收入超过合同条款下的账单金额时，合同资产就会产生。本公司将合同负债归类为未赚取收入，计入本公司综合资产负债表中的“应计费用”。这种递延收入通常是由于在提供服务之前收到的油井服务订单预付款造成的。

有关公司收入的信息，请参阅附注3-收入.

租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。就一项安排代表租赁而言，本公司根据会计准则更新(“ASU”)2016-02年度租赁(主题842)及其相关华硕(“ASC 842”)将该租赁分类为经营租赁或融资租赁。

该公司通过使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债将综合资产负债表上的经营租赁资本化。净资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司有义务支付因经营租赁而产生的租赁款项。经营租赁ROU资产及责任于安排开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认，所用利率为本公司在类似期限内借入购买租赁资产所需的资金所产生的利率。经营租赁包括在公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的“经营租赁使用权资产净值”、“经营租赁义务的当期部分”和“长期经营租赁义务”。经营租赁的租赁费用在2021年和2020年的租赁期内按直线确认。

ASC 842规定的融资租赁会计与以前的会计指导保持不变，并包括在公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的项目“融资租赁使用权资产净值”、“融资租赁债务的当期部分”和“长期融资租赁债务”项中。

有关该公司租约的更多信息，请参阅附注6-租约。

现金和现金等价物

本公司将购买期限在三个月或以下的所有高流动性债务票据视为现金等价物。全年，该公司的现金余额都超过了他们的联邦保险限额。该公司在该等账目中并未出现任何亏损。

该公司加拿大子公司的现金流是根据其功能货币计算的。因此，与公司合并现金流量表中报告的资产和负债变化有关的金额不一定与公司合并资产负债表中相应余额的变化一致.

外币

该公司的功能货币是美元(“USD”)。公司的财务状况和业绩

F-9

该公司加拿大子公司的运营是以当地货币作为功能货币来衡量的。该子公司的收入和支出已按该期间的平均汇率换算成美元。资产和负债已按公司综合资产负债表日期的汇率换算。由此产生的换算损益调整已作为其他全面收益(亏损)的单独组成部分在本公司的综合收益和全面收益表(亏损)及其综合股东权益表中记录。

应收帐款

该公司在正常业务过程中向客户提供信贷。应收账款按其预计应收金额入账。商业信贷通常是短期发放的，因此，应收账款不计息，尽管可能会对逾期款项收取融资费用。本公司保留因客户无力支付所需款项而可能导致的估计损失的可疑账户准备金。此类津贴基于几个因素，包括但不限于信贷审批做法、行业和客户历史经验，以及特定客户当前和预计的财务状况。超过合同期限的应收账款被视为逾期未付。当应收账款无法收回时，公司将应收账款从坏账拨备中注销。随后收到的以前注销的应收账款的任何付款都记入坏账支出。

该公司有$64.0百万美元和$41.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，“应收账款净额”分别为100万美元。本公司根据预计应收账款的收款情况计提坏账准备，计入本公司综合资产负债表上的“应收账款净额”。公司对可疑帐目有#美元的拨备。2.8百万美元和$3.42021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。坏账费用回收为$。0.2截至2021年12月31日的一年为100万美元，坏账支出为2.8截至2020年12月31日的一年为100万美元。

信用风险集中

该公司很大一部分收入来自勘探和生产(“E&P”)行业的公司，其客户群包括在公司服务的市场经营的广泛的综合和独立的国内E&P公司和国际E&P公司。虽然当前能源价格是客户正现金流的重要贡献者，但对未来价格和价格波动的预期通常对决定未来支出水平更重要。石油和天然气价格的任何长期上涨或下跌都会影响勘探、开发和生产活动的水平以及石油和天然气行业的整体健康状况，因此可能对公司客户的支出产生负面影响。在截至2021年12月31日的一年中，没有任何客户的收入占比超过10%。在截至2020年12月31日的一年中，一个客户贡献了超过10%的收入。

供应商风险集中

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，采购不包括来自任何供应商的采购，这些采购分别占运营采购总额的10%以上。

财产和设备

财产和设备在资产的预计使用年限内按成本列报，并按直线法折旧。根据资本租赁持有的设备按其未来最低租赁付款的现值列报，并按直线法按租赁期或资产的估计使用年限中较短的时间折旧。当资产报废或以其他方式处置时，成本和相关的累计折旧从账户中扣除，任何由此产生的收益或损失都在营业费用中确认。正常维修和维护费用在发生时计入运营费用。重要的续订和改进都是大写的。

长期资产的估值

F-10

确定公允价值需要使用估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、营业利润率、加权平均资本成本、终端增长率、未来市场份额、新产品开发的影响和未来市场状况等。本公司认为，减值评估中使用的估计和假设是合理和适当的。减值损失反映在公司综合收益表和综合收益表(亏损)的“营业收入(亏损)”中。

在2020年第一季度，由于勘探和生产资本预算和活动大幅减少，主要是由于全球原油需求大幅下降和与冠状病毒大流行相关的经济衰退，以及石油和天然气价格大幅下跌，本公司确定与其资产组相关的长期资产(包括确定寿命的无形资产以及财产和设备)的账面价值可能无法收回。因此，该公司根据其最佳内部预测和各种结果的可能性，于2020年3月31日根据会计准则汇编360，财产、厂房和设备对其资产组中的长期资产进行了减值评估。根据其评估，本公司确定，来自与其资产组相关的长期资产的估计未来未贴现现金流超过与其资产组相关的长期资产的账面价值，不需要对长期资产进行减值。

商誉和无形资产的评估

商誉具有无限期的使用寿命，不受摊销的影响。使用寿命不确定的无形资产(特别是商标和商号)也不需要摊销。对于使用年限不确定的商誉和无形资产，每年12月31日或在有迹象表明可能发生减值时进行减值评估。通过比较本公司各报告单位的净资产(包括已分配商誉)的账面价值与报告单位的第三级公允价值，对商誉进行减值审核。报告单位的第三级公允价值采用收益法(预测收入的贴现现金流量)确定。使用年限不确定的无形资产通过将无形资产的账面价值与无形资产的第三级公允价值进行比较来评估减值。使用年限不定的无形资产(特别是商标和商号)的第三级公允价值采用收益法中的特许权使用费救济法进行估算。这种方法是基于这样的假设，即公司愿意支付特许权使用费来代替所有权，以利用这种无形资产的相关利益。确定公允价值需要使用估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、营业利润率、特许权使用费、加权平均资本成本、终端增长率、未来市场份额、新产品开发的影响和未来市场状况。, 还有其他的。本公司认为，减值评估中使用的估计和假设是合理和适当的。本公司确认商誉账面价值超过报告单位第三级公允价值的金额的商誉减值费用。本公司确认无形资产账面价值超过无形资产第三级公允价值的金额的无限期减值费用。减值损失反映在公司综合收益表和综合收益表(亏损)的“营业收入(亏损)”中。

具有固定寿命的无形资产包括技术、客户关系和竞业禁止协议。技术的第三级公允价值和客户关系的第三级公允价值使用收益法，特别是多期超额收益法进行估计。多期超额收益法包括分离属于无形资产的现金流量，然后将其折现为现值，以计算无形资产的第三级公允价值。竞业禁止协议的第3级公允价值是根据有无竞业禁止协议的情况估计的，即假设竞业禁止协议已经存在，并与假设竞业禁止协议不存在的现金流进行比较，在竞业禁止协议的整个期限内预测现金流。

具有一定使用年限的无形资产按照其预计使用年限对经济效益的估计消耗进行摊销。只要发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回，具有确定寿命的无形资产就会进行减值测试。

于2020年第一季度，就中期商誉减值测试而言，本公司录得商誉减值费用为#美元。296.2由于全球原油需求大幅下降、与冠状病毒大流行相关的经济衰退、石油和天然气价格大幅下降，以及公司股价和高级票据的2级公允价值下降导致加权平均资本成本增加，其工具、固井和有线报告部门的净资产减少了600万美元，这是由于全球原油需求急剧下降、与冠状病毒大流行相关的经济衰退、石油和天然气价格的大幅下降以及公司高级票据的2级公允价值的推动。

有关商誉减值费用的更多信息，请参见附注7-无形资产和商誉。

基于股票的薪酬

该公司为某些员工制定了基于股票的薪酬计划。公司对员工进行测量

F-11

以股票为基础的薪酬奖励在授予员工之日以公允价值计算，并在其财务报表中确认必要服务期内的薪酬成本。由于采用了ASU No.2016-09，公司选择在发生股票补偿没收时对其进行核算。

限制性股票和限制性股票单位

限制性股票和限制性股票单位的补偿费用是根据公司截至授予日的收盘价在适用的归属期间内记录的。

绩效单位

绩效股票单位按其公允价值记录，并在其绩效期间支出。绩效股票单位的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型来衡量的。

选项

期权的发行行权价格等于授予日股票的公允价值。补偿费用按股票期权的公允价值记录，并在标的证券的归属时间表期间确认。行使股票期权所支付的对价计入股本和额外实收资本。对于期权，基于股票的薪酬的公允价值是使用Black-Scholes定价模型来衡量的。下面讨论与Black-Scholes定价模型相关的假设。

•股票期权的预期期限代表股票期权的预期未偿还期限，其基础是简化的方法，即加权平均归属期限加上原始合同期限除以2。

•预期波动率衡量的是股票价格在一段时间内已经或预计会波动的幅度。该公司根据其同业集团的加权平均波动率制定了预期波动率。

•在期权发行时，公司并不打算在可预见的未来派发现金股息。因此，在估值模型中使用了零预期股息率。

•无风险利率基于美国财政部发行的零息债券，剩余条款与期权的预期期限相似。

所得税

该公司根据会计准则汇编740，所得税(“ASC 740”)核算所得税。根据这一方法，递延所得税资产和负债是根据公司资产和负债在资产负债表日期的账面价值和税基之间的临时差异来确定的，并使用颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在差异预期逆转时生效。税率变动对递延税项资产和负债的影响在发生变动期间的收入中确认。本公司在管理层认为产生的任何递延税项资产极有可能无法变现的每个报告期内记录估值准备金。

本公司只有在确定相关税务机关在审计后更有可能维持某一税务头寸之后，才会确认该税务头寸的财务报表收益。如果一个税务头寸符合“很有可能”的确认标准，则该税收头寸是以最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额来衡量的。

金融工具的公允价值

归类为流动资产和流动负债的金融工具由于到期日较短，其账面价值接近公允价值。

对于按公允价值披露的金融资产和负债，公允价值被确定为退出价格，或在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格。已建立的公允价值层次结构将公允价值计量分为三个级别：

•级别1-投入品在活跃市场中的报价(未经调整)与以下相同的资产或负债

F-12

报告主体有能力在测量日期访问；

•第2级-第1级内的报价以外的、可直接或间接观察到的资产或负债的投入；以及

•级别3-资产或负债的输入不可观察，这反映了管理层的最佳判断。

按公允价值披露的金融资产和负债根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入归类于上述三个级别之一。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常需要重要的管理层判断。

本公司债务的公允价值在公允价值等级中被归类为第二级，并根据不太活跃的市场中的可观察到的投入建立。有关公司债务公允价值的更多信息，请参见附注9-债务。

本公司或有代价的公允价值在公允价值等级中被归类为第三级，并以反映管理层最佳判断的不可观察市场为基础。有关公司或有对价的公允价值的更多信息，请参见附注12-承诺和或有事项。

每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，如果有的话，假定从收益中购买的潜在摊薄股票期权的行使(如果有的话)使用的是公司股票在每个呈报期间的平均市场价格，以及潜在摊薄的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，由于本公司于该等年度录得净亏损，故并无摊薄效应。有关每股收益(亏损)的更多信息，请参见附注14-每股收益(亏损)。

最近采用的会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了可选的权宜之计和例外，用于将GAAP应用于合约修改和对冲关系，但须满足某些标准，即参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停止的另一参考利率。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。一家实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起，或从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始，到财务报表可以发布的日期，对合同修改进行应用。该准则的采用并未对本年度报告中包含的公司合并财务报表产生实质性影响。

尚未采用的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税：简化所得税核算，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12对公共企业在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效。作为一家新兴的成长型公司，该公司被允许并计划在2021年12月15日之后的会计年度和2022年12月15日之后的会计年度内的中期采用新标准。该公司预计该标准不会对其合并财务报表产生实质性影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。ASU 2016-13要求按摊余成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。ASU 2016-13年的修订以反映预期信贷损失的方法取代了现行GAAP中现行的已发生损失减值方法，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13对美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的备案人员(不包括规模较小的报告公司)在2019年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效。作为一家新兴的成长型公司，该公司被允许并计划在2022年12月15日之后的会计年度(包括这些会计年度内的过渡期)采用新标准。该公司预计该标准不会对其合并财务报表产生实质性影响。

F-13

3. 收入

收入分解

2021年和2020年12月31日终了年度的分类收入如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
水泥	$	114,181	$	102,631
工具	100,801		79,132
有线电视	72,436		81,684
连续油管	62,001		47,404
总收入	$	349,419	$	310,851


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
服务(1)	$	248,618	$	231,719
产品(1)	100,801		79,132
总计	$	349,419	$	310,851

(1)公司确认某一时间点的产品销售收入和一段时间内的服务销售收入。

履行义务

截至2021年12月31日和2020年12月31日，剩余的履约义务金额不是实质性的。

合同余额

截至2021年12月31日和2020年12月31日，合同资产和合同负债并不重要。

4. 盘存

存货主要由产成品和原材料组成，以成本或可变现净值中的较低者列报。成本是在平均成本的基础上确定的。该公司审查其库存余额，并根据对未来需求和市场状况的假设，为等于库存成本与估计市场价值之间差额的估计陈旧或过剩库存减记库存。报废准备金为#美元。9.0百万美元和$13.32021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的净库存包括以下内容：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
原料	$	31,153	$	33,361
正在进行的工作	675		367
成品	19,323		17,952
盘存	51,151		51,680
报废储备	(8,971)		(13,278)
库存，净额	$	42,180	$	38,402

F-14

5. 财产和设备

截至2021年12月31日和2020年12月31日的财产和设备金额如下：


		十二月三十一日，
	估计数有用的寿命	2021		2020
		(单位：千)
操作设备	1至12年份	$	299,602	$	296,491
汽车和卡车	1至7年份	4,168		4,102
家具、固定装置和设备	2至12年份	4,059		4,100
商店设备	3至15年份	14,555		13,558
建筑物	7至39年份	8,994		8,489
租赁权的改进	3至11年份	1,443		1,320
土地	无限期	828		791
		333,649		328,851
减去：累计折旧		(246,691)		(226,422)
财产和设备，净值		$	86,958	$	102,429

折旧费用为$28.9百万美元和$32.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

6. 租契

2020年12月31日，公司采用ASC 842，生效日期为2020年1月1日。领养后对留存收益的累积影响并不大。根据ASC 842，公司在开始时确定一项安排是否为租赁。初始期限为12个月或以下的租约不计入本公司的综合资产负债表。初始期限大于12个月的租赁在公司的综合资产负债表中根据租赁分类确认为经营或融资。该公司的一些租赁协议包括租赁和非租赁组成部分，公司已选择不对所有类别的标的资产单独进行租赁和非租赁组成部分。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。公司可以将其房地产转租给第三方，但须符合租约的某些规定，当该房地产将来没有用途时，该公司可以将其房地产转租给第三方。

经营租约

作为承租人，公司的经营租赁组合主要包括设备、车辆、办公空间、庭院设施和员工住房的经营租赁。经营租赁ROU资产和经营租赁义务按开始日未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含借款利率，因此本公司使用基于开始日期可获得的租赁信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。所使用的增量借款利率是基于与本公司2018年ABL信贷安排相关的利率，该贷款用于为其营运资金需求和计划的资本支出提供资金。该公司的租约的剩余期限为一至十年并且可以包括延长或终止租约的选项。经营租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款，不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。

该公司以长期(超过一年)的不可撤销期限租赁这些物业中的大部分，其中许多包含续订选项，可以将租赁期从一至五年其中一些条款包含升级条款。本公司亦可订立短期或按月经营租约。由于公司运营的性质及其服务的市场，续签这些租约的选择权通常被认为不会合理确定是否会行使。因此，在确定租赁期限时，不包括这些可选期限所涵盖的期限。

该公司还租赁补充设备，通常是根据不到30天的可取消短期合同。这种设备通常是特定项目所需的，而且持续时间较短。由于本公司的经营性质，续订该等短期租约的任何选择权一般并不被视为合理地肯定会行使。因此，该等可选择期间所涵盖的期间并不包括在租赁期限的厘定中，而这些期间的租赁付款亦同样不包括在计算经营租赁资产及租赁责任余额中。

F-15

经营租赁费用包括与租赁相关的租金支出，这些租赁包括在ASC 842项下的ROU资产中。公司在直线基础上确认经营租赁费用，但某些可变费用除外，这些可变费用是在变异性解决后确认的，通常是在支付期间确认的。可变经营租赁支付通常包括财产税和保险费，一些租赁包含与非租赁组件相关的可变支付，包括公共区域维护和设施或办公设备(例如，复印机)的使用。公司没有可变费用。

经营租赁包括在公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的“经营租赁使用权资产净值”、“经营租赁义务的当期部分”和“长期经营租赁义务”。

融资租赁

融资租赁包括在公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合资产负债表中的“融资租赁使用权资产净值”、“融资租赁义务的当期部分”和“长期融资租赁义务”项中。

附加信息

下表汇总了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度确认的公司租赁费用的组成部分，不包括可变租赁和预付租金成本：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
经营租赁费用
经营性租赁使用权资产	$	8,020	$	8,897
经营性租赁非使用权资产	6,201		5,795
经营租赁总费用	$	14,221	$	14,692

融资租赁费用
使用权资产折旧	$	399	$	321
租赁义务利息	162		257
融资租赁费用总额	$	561	$	578

营业租赁费用包括在公司截至2021年和2020年12月31日的综合收益和全面收益(亏损)报表中的“收入成本”和“一般和行政费用”项目中。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，与租赁相关的补充信息如下：


	十二月三十一日，
	2021	2020
经营租约
加权平均剩余租期	6.4	7.0
加权平均贴现率	5.0%	5.0%

融资租赁
加权平均剩余租期	1.0	2.0
加权平均贴现率	9.8%	9.3%

F-16

截至2021年12月31日和2020年12月31日，与租赁相关的补充资产负债表信息如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
经营性租赁使用权资产
经营性租赁使用权资产总额	$	45,853	$	43,061
减去：累计摊销	(10,736)		(6,701)
经营性租赁使用权资产净额	$	35,117	$	36,360

经营租赁义务
经营租赁义务的当期部分	$	6,091	$	6,200
长期经营租赁义务	30,435		32,295
经营租赁债务总额	$	36,526	$	38,495

融资租赁使用权资产
融资租赁使用权资产总额	$	2,980	$	2,952
减去：累计折旧	(1,535)		(1,136)
融资租赁使用权资产净值	$	1,445	$	1,816

融资租赁义务
融资租赁义务的当期部分	$	1,070	$	1,092
长期融资租赁义务	65		1,109
融资租赁债务总额	$	1,135	$	2,201

截至2021年12月31日的未来年度最低租赁付款如下：


	经营性租赁使用权义务		融资租赁		总计
	(单位：千)
2022	$	7,745	$	1,137	$	8,882
2023	7,427		66		7,493
2024	6,034		—		6,034
2025	5,371		—		5,371
2026	5,163		—		5,163
此后	10,940		—		10,940
租赁付款总额	$	42,680	$	1,203	$	43,883
减去：现值折扣	(6,154)		(68)		(6,222)
租赁义务的现值	$	36,526	$	1,135	$	37,661

F-17

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，与租赁有关的补充现金流信息如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
为计量租赁义务中包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流	$	8,124	$	8,592
融资租赁的营业现金流	$	399	$	321
融资租赁产生的现金流	$	1,094	$	995

以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约	$	5,059	$	1,099
融资租赁	$	28	$	—

7. 无形资产与商誉

无形资产

截至2021年12月31日和2020年12月31日的无形资产账面总额和累计摊销情况如下：


	2021年12月31日
	总账面金额		累计摊销		净账面金额		加权平均摊销期
	(单位为千，加权平均摊销期限信息除外)
客户关系	$	63,270	$	(45,187)	$	18,083	5.3
竞业禁止协议	6,500		(5,766)		734		2.0
技术	125,110		(28,519)		96,591		11.7
正在进行的研究和开发	1,000		—		1,000		不定
总计	$	195,880	$	(79,472)	$	116,408


	2020年12月31日
	总账面金额		累计摊销		净账面金额		加权平均摊销期
	(单位为千，加权平均摊销期限信息除外)
客户关系	$	63,270	$	(38,084)	$	25,186	5.5
竞业禁止协议	6,500		(5,366)		1,134		2.8
技术	125,110		(19,906)		105,204		12.7
正在进行的研究和开发	1,000		—		1,000		不定
总计	$	195,880	$	(63,356)	$	132,524

无形资产摊销

无形资产摊销为#美元。16.1百万美元和$16.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

F-18

无形资产的未来摊销估计如下：


截至十二月三十一日止的年度：	(单位：千)
2022	$	13,463
2023	11,516
2024	11,183
2025	11,183
2026	11,082
此后	56,981
	$	115,408

商誉

2020商誉减值

由于勘探和生产资本预算和活动大幅减少，主要是受全球原油需求大幅下降和与冠状病毒大流行相关的经济衰退以及石油和天然气价格大幅下降的推动，2020年第一季度与公司报告单位相关的预期未来现金流的前景大幅下降。基于这些事件，出现了与公司报告单位相关的减值迹象，触发了在2020年3月31日根据会计准则汇编350、无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)对每个报告单位的第3级公允价值进行中期商誉减值测试。

因此，根据与ASC 350项中期商誉减值测试相关的第3级公允价值确定，本公司记录的商誉减值费用为#美元。296.22020年第一季度，与其工具、固井和有线报告部门相关的收入为100万美元。这些费用代表了商誉的完全冲销，这是由于上述事件，再加上公司股价下跌和高级票据的第2级公允价值下降导致的加权平均资本成本增加。这些商誉减值费用包括在本公司截至2020年12月31日年度的综合收益和全面收益(亏损)表中的“商誉减值”项目中。

8. 应计费用

截至2021年12月31日和2020年12月31日的应计费用包括：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
应计利息	4,980		5,313
应计薪酬和福利	6,897		5,430
应计奖金	1,125		—
应计法律费用和和解	1,076		165
其他应计费用	4,441		6,231
应计费用	$	18,519	$	17,139

F-19

9. 债务义务

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的债务如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
高级注释	$	320,343	$	346,668
2018年ABL信贷安排	15,000		—
马格南期票	1,125		1,969
其他短期债务	968		—
递延融资成本前的债务总额	$	337,436	$	348,637
递延融资成本	(3,029)		(5,079)
债务总额	$	334,407	$	343,558
减去：长期债务的当前部分	(2,093)		(844)
长期债务	$	332,314	$	342,714

高级注释

背景

2018年10月25日，公司发行美元400.0百万本金8.7502023年到期的优先债券百分比(下称“优先债券”)。优先票据以一份日期为2018年10月25日的契约(“契约”)发行，该契约由本公司、本公司的若干附属公司以及作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo National Association)作为受托人在本公司、若干附属公司和富国银行协会(Wells Fargo National Association)之间发行。优先债券的年息率为8.750每年5月1日和11月1日支付%，2019年5月1日支付第一笔利息。优先票据是本公司的优先无抵押债务，并由本公司目前的每一家国内子公司和某些未来的子公司以优先无担保的基准提供全面和无条件的担保。

本契约包含限制本公司及其受限制子公司从事某些活动的能力的契约。截至2021年12月31日，该公司遵守了“契约”的规定。

在违约事件发生时，受托人或至少25当时未偿还优先票据的本金总额可宣布优先票据即时到期及应付，惟因本公司、本公司任何属重要附属公司的受限制附属公司或任何一组合共构成重要附属公司的受限制附属公司发生若干破产或无力偿债事件而导致的违约，将自动导致所有未偿还优先票据到期及应付。

与优先债券相关的未摊销递延融资成本为#美元。3.0百万美元和$5.12021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。该等成本直接从高级债券的账面金额中扣除，并以利息开支摊销至高级债券到期日，采用实际利息方法。

债项的清偿

该公司回购了大约$26.3百万优先债券，回购价格约为$8.4截至2021年12月31日的年度现金为100万美元。与这些交易相关的递延融资成本为#美元。0.3在截至2021年12月31日的一年中，因此，截至2021年12月31日止年度，本公司录得17.6债务清偿所得百万元，按优先票据的回购价格与账面金额之间的差额计算，部分由递延融资成本抵销。

该公司回购了大约$53.3百万优先债券，回购价格约为$14.6截至2020年12月31日的一年中，现金为100万美元。与这些交易相关的递延融资成本为#美元。0.9截至2020年12月31日的一年为100万美元。因此，截至2020年12月31日止年度，本公司录得37.8债务清偿所得百万元，按优先票据的回购价格与账面金额之间的差额计算，部分由递延融资成本抵销。

债务清偿收益作为一个单独的项目列入公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合收益和全面收益(亏损)报表.

F-20

2018年ABL信贷安排

于2018年10月25日，本公司与本公司、Nine Energy Canada，Inc.、作为行政代理和发行贷款人的北卡罗来纳州摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)以及作为贷款人和发行贷款人的若干其他金融机构订立了日期为2018年10月25日的信贷协议(“2018年ABL信贷协议”)，并在本公司、Nine Energy Canada，Inc.、北卡罗来纳州摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)之间签订了一份信贷协议。2018年ABL信贷协议允许总借款高达$200.0100万，以借款基数为准，包括加拿大的一部分，分限额最高可达#美元25.0百万美元，分项限额为$50.0信用证(“2018年ABL信贷安排”)。2018年ABL信贷安排将于2023年10月25日到期，如果高级债券在预定到期日之前180天尚未赎回或回购，则将于该日期到期。

根据2018年ABL信贷安排向本公司及其国内相关子公司(“美国信贷方”)提供的贷款可以是基准利率贷款或LIBOR贷款；根据加拿大阿尔伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信贷方”)在加拿大部分的贷款可能是加元提供利率(CDOR)贷款或加拿大最优惠利率贷款。基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金不同于0.75%至1.25%，LIBOR贷款或CDOR贷款的适用保证金不同于1.75%至2.25%，取决于公司的杠杆率。此外，承诺费为0.50循环承诺的日均未使用部分将收取每年%的费用。

2018年ABL信贷协议包含各种肯定和否定的契约，包括对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性支付、投资(包括收购)以及与附属公司的交易的财务报告要求和限制。此外，2018年ABL信贷协议包含最低固定收费比率契约1.00到1.00，当2018年ABL信贷安排下的可用性降至$以下时，每季度测试一次18.75百万或默认情况发生，直到可用性超过此阈值为止。30连续几天，这样的违约不再有效。截至2021年12月31日，公司遵守了2018年ABL信贷协议下的所有契约。

2018年ABL信贷安排下的所有义务都以美国信用方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(取决于允许的留置权)作为担保。加拿大部分下的债务由加拿大贷款方几乎所有个人财产(不包括某些资产)的优先完善担保权益(受允许留置权约束)进一步担保。2018年ABL信贷安排由美国信贷方担保，加拿大部分由加拿大信贷方和美国信贷方进一步担保。

截至2021年12月31日，该公司拥有15.02018年ABL信贷安排下用于一般企业用途的借款为100万美元，2018年ABL信贷安排下的可获得性约为$43.2百万美元，扣除未偿还信用证$0.5百万美元。该公司额外借入了$5.02022年前两个月，2018年ABL信贷安排下的100万美元。

马格南期票

2018年10月25日，根据日期为2018年10月15日的证券购买协议(于2019年6月7日修订的“Magnum购买协议”)的条款，本公司收购了Magnum Oil Tools International，Ltd，Magnum Oil Tools GP，LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd(统称为“Magnum”)的全部股权。Magnum购买协议包括未来以现金支付额外款项的可能性，最高可达(I)602019年至2026年“E-set”工具业务净收益(扣除利息、税项和某些损益前)的百分比，以及(Ii)最高可达$25.0根据某些可溶性插头产品在2019年的销售额(“Magnum溢价”)，可获得100万欧元。

于二零二零年六月三十日，根据Magnum购买协议修正案(“Magnum购买协议修正案”)，本公司发行本金总额为$的期票，以终止Magnum溢价及其所有相关责任。2.3百万元(“Magnum本票”)给Magnum的卖家。Magnum期票的利息为6.0年利率%.马格南期票的本金将按季度等额分期付款。从2021年1月1日开始。全部未付本金将于到期日(即2022年10月1日或本公司向独立第三方出售、转让或以其他方式处置“E-set”工具业务后的营业日较早者)到期应付，除非该等出售、转让或处置是直接或间接作为出售、转让或处置可溶解插头业务的一部分，或由于发生控制权变更事件(两者均定义见Magnum购买协议)。

有关终止Magnum溢价的更多信息，请参见附注12-承诺和或有事项。

F-21

其他短期债务

在2021年第四季度，该公司续签了某些保单，并为其超额保单提供了金额为#美元的保费。1.5百万美元。截至2021年12月31日，这项保费的未偿还余额为$1.0百万美元。

债务工具的公允价值

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司债务的估计公允价值如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
高级注释	$	153,765	$	156,001
2018年ABL信贷安排	$	15,000	$	—
马格南期票	$	1,125	$	1,969
其他短期债务	$	968	$	—

高级票据、2018年ABL信贷安排、Magnum期票和其他短期债务的公允价值在公允价值层次中被归类为2级。高级债券的公允价值是根据不太活跃的市场的可观察到的投入确定的。2018年ABL信贷安排、Magnum期票和其他短期债务的公允价值接近其账面价值。

10. 固定缴款计划

背景

本公司根据1986年修订的《国内税法》第401(K)条，为所有合格员工发起一项固定缴款计划。

从2020年1月1日至2020年4月25日，根据九能源服务401(K)计划(“九计划”)，公司在100第一个的百分比5参与者合格薪酬的百分比. 自2020年4月25日起，该公司暂停了对员工的等额缴费。

投稿

截至2021年12月31日止年度，本公司作出不是九计划下的雇主供款。

截至2020年12月31日止年度，本公司的雇主供款为$1.4九计划下的百万美元.

F-22

11. 基于股票的薪酬

股票期权

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，有关股票期权活动的信息如下：


2021年活动	数量股份在潜在的选项	加权平均值行权价格		剩余加权平均合同期限以年为单位	内在价值
					(单位：千)
期初余额	702,542	$	32.63	4.5	$	—
授与	—	—		—	—
练习	—	—		—	—
没收	—	—		—	—
过期	(92,132)	26.71		—	—
未偿还总额	610,410	$	33.52	3.9	$	—
可行使的期权	610,410	$	33.52	3.9	$	—


2020年活动	数量股份在潜在的选项	加权平均值行权价格		剩余加权平均合同期限以年为单位	内在价值
					(单位：千)
期初余额	816,427	$	32.51	5.8	$	—
授与	—	—		—	—
练习	—	—		—	—
没收	(466)	31.18		—	—
过期	(113,419)	31.78		—	—
未偿还总额	702,542	$	32.63	4.5	$	—
可行使的期权	702,542	$	32.63	4.5	$	—

2021年和2020年12月31日的内在价值分别是标的股份的公允价值超过截至2021年和2020年12月31日的期权行权价的金额。

公司授予了不是2021年和2020年的选项。

曾经有过不是截至2021年12月31日的年度记录的补偿费用约为$0.3截至2020年12月31日的一年为100万美元。截至2021年12月31日，有不是剩余薪酬支出与公司要支出的期权相关。未来的股票期权授予将导致额外的补偿费用。

限制性股票和限制性股票单位

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，有关限制性股票和限制性股票单位活动的信息如下：


	2021	2020
在1月1日没有归属，	1,714,398	1,208,625
授与	1,509,000	1,383,059
既得	(792,704)	(641,658)
取消	(51,374)	(235,628)
未归属于12月31日，	2,379,320	1,714,398

F-23

已授予的限制性股票和限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为#美元。2.15及$0.85分别在截至2021年和2020年12月31日的年度内。记录的与限制性股票和限制性股票单位有关的补偿费用总额约为#美元。4.9百万美元和$9.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2021年12月31日，公司预计将记录与限制性股票和限制性股票单位有关的补偿费用约为$3.7在剩余的任期内，大约2.0好几年了。未来的限制性股票和限制性股票单位授予将导致额外的补偿费用。

绩效股票单位

公司于2019年授予绩效股票单位(“PSU”)。2022年第一季度授予的PSU数量取决于公司实现某些特定目标的情况。这些奖项具有市场条件，并使用蒙特卡洛模拟模型进行估值。

的波动性49.7%是根据本公司的历史波动性以及一组同业公司的波动性制定的，因为本公司的交易历史需要在2018年上市时补充额外的数据。无风险利率是在授予日使用美国财政部证券利率得出的，2.44%.


	2021	2020
在1月1日没有归属，	61,900	61,900
授与(1)	—	—
既得	—	—
取消	—	—
未归属于12月31日，	61,900	61,900

(1)公司于2019年授予PSU，归属于2022年第一季度，条件是公司基于三年制截至2021年12月31日的表演期。表中的PSU数量反映了PSU的目标水平。

该公司在2021年或2020年没有授予PSU。

与PSU有关的补偿费用总额约为#美元。0.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年均为100万美元。截至2021年12月31日，公司已不是要记录的与PSU相关的进一步补偿费用。未来的PSU拨款将导致额外的补偿费用。

12. 承诺和或有事项

诉讼

本公司记录与诉讼和其他法律程序相关的应计项目，无论是已知的还是被认为是可能的，并可以合理估计。法律诉讼本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，需要做出重大判断才能确定概率和估计金额。其中一些不确定性包括诉讼阶段、现有事实、任何法律诉讼或和解讨论结果的不确定性，以及提出的任何新的法律问题。由于这种不确定性，应计项目是基于当时可获得的最佳信息。随着获得更多信息，公司将重新评估与未决诉讼相关的潜在责任。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司录得1.1百万澳元0.2与法律事项有关的负债的应计费用分别为600万欧元，并在其综合资产负债表的“应计费用”项下列示。

除以下披露的事项外，公司还不时有与人身伤害、工人赔偿、合同事项和其他事项有关的各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁。虽然不能保证这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响，但该公司相信，这些索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任，只要保险没有另外规定或承保，都不会对其业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。

2018年5月21日，雅各布·罗德里格斯(Jacob Rodriguez)代表处境相似的员工向新墨西哥区美国地区法院提起了经认证的集体诉讼。这起集体诉讼指控某些与工资和加班相关的索赔，以及违反新墨西哥州最低工资法的行为，新墨西哥州最低工资法是一项类似于公平劳动标准法的州法律。2021年，本公司就集体诉讼达成和解协议，总金额为$1.7百万美元外加相关的工资税

F-24

已缴入四按季度分期付款。

自我保险

该公司采用第三方保险和自我保险相结合的方式进行健康保险索赔。自保负债是对截至资产负债表日发生的未保险索赔的未贴现最终成本的估计。这一估计是基于对已发生的医疗索赔的后续月份的分析，以预测已发生但未报告的索赔责任的金额。自我保险医疗索赔的估计负债为#美元。1.0百万美元和$1.3于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日分别列作应计费用百万元，并计入本公司综合资产负债表的“应计费用”项下。

尽管该公司预计最终支付的金额不会与估计值有很大差异，但如果未来的索赔经历与历史趋势和精算假设有很大不同，自我保险责任可能会受到影响。

或有负债

公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的或有负债(3级)如下：


	压裂技术		马格南		总计
	(单位：千)
2020年1月1日的余额	$	1,359	$	2,609	$	3,968
付款	(265)		(1,125)		(1,390)
重估调整	(490)		766		276
终端	—		(2,250)		(2,250)
2020年12月31日的余额	$	604	$	—	$	604
付款	(154)		—		(154)
重估调整	460		—		460
2021年12月31日的余额	$	910	$	—	$	910

所有与或有对价相关的或有负债都是根据蒙特卡洛模拟模型按公允价值报告的。公允价值计量中使用的重要投入包括与插头预测销售相关的估计毛利、协议期限以及风险调整后的折扣率。或有负债包括 $0.1百万及$0.2分别于2021年12月31日和2020年12月31日在“应计费用”中报告的百万美元和#美元0.8百万美元和$0.4在公司的综合资产负债表中，分别于2021年12月31日和2020年12月31日在“其他长期负债”中报告了100万美元。重估调整的影响包括在公司的综合收益和全面收益(亏损)表中。

压裂技术溢价

2018年10月1日，根据证券购买协议(“Frac Tech购买协议”)的条款和条件，本公司收购了Frac Technology AS，这是一家专注于开发井下技术的挪威私营有限公司(“Frac Tech”)，包括套管漂浮工具和多项专利井下完井工具。修订后的Frac Tech采购协议包括，除其他事项外，根据截至2025年12月31日的某些Frac Tech收入指标，未来可能会有额外付款。

Magnum溢价

Magnum购买协议包括未来以现金支付额外款项的可能性，最高可达(I)602019年至2026年“E-set”工具业务净收益(扣除利息、税项和某些损益前)的百分比，以及(Ii)最高可达$25.0百万美元，基于2019年某些可溶性插头产品的销售额。

2019年，本公司年内未达到部分可溶性插头产品的销售要求。

于2020年，根据终止剩余Magnum溢价及所有相关债务的Magnum购买协议修正案，本公司支付了#美元的现金付款。1.1并发行本金总额为#元的Magnum期票。2.3一百万给Magnum的卖家。有关Magnum期票的更多信息，请参见附注9-债务义务。

F-25

13. 税费

2021年和2020年12月31日终了年度所得税拨备(福利)构成如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
当前
美国联邦政府	$	—	$	(874)
美国各州	(56)		4
外国	31		—
当期总收益	$	(25)	$	(870)
延期
美国联邦政府	$	—	$	(1,122)
美国各州	—		(466)
外国	—		—
递延收益总额	—		(1,588)
所得税总收益	$	(25)	$	(2,458)

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税拨备(福利)与使用适用的法定联邦所得税税率计算的拨备(福利)不同，如下所示：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
法定税率的税收优惠	$	(13,570)	$	(80,095)
国外利差	(41)		(117)
州所得税，扣除联邦福利后的净额	(44)		(463)
不可扣除的费用	413		608
商誉减值的影响	—		5,036
估值免税额	11,350		70,387
非现金补偿	1,893		—
其他	(26)		2,186
所得税总收益	$	(25)	$	(2,458)

F-26

导致2021年12月31日和2020年12月31日递延税项净资产(负债)的累计暂时性差异对税收的影响如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
递延所得税资产：
盘存	$	2,533	$	2,990
商誉和无形资产	83,318		90,829
净亏损的递延税项收益	79,690		63,844
基于股票的薪酬	4,194		5,564
税收抵免结转	695		680
应计费用	1,632		2,142
利息结转	6,824		553
租赁责任	8,162		8,607
其他	164		165
递延所得税资产总额	187,212		175,374
减去：估值免税额	(170,747)		(157,703)
递延所得税净资产	$	16,465	$	17,671
递延所得税负债：
财产和设备	$	(8,387)	$	(9,283)
ROU资产	(8,078)		(8,388)
递延所得税负债总额	(16,465)		(17,671)
递延所得税净负债	$	—	$	—

截至2021年12月31日，该公司的联邦和州净营业亏损结转(“NOL”)约为$436.4百万美元。与2017及之前纳税年度相关的联邦NOL可用于20-年限，如果不使用，将于2034年开始到期。可以从以下位置使用州NOL7至20几年来，各州的情况有所不同。一小部分州NOL将于2022年开始到期。

该公司按季度评估其递延税项资产，以确定是否需要估值津贴。公司评估应否根据以下因素设立估值免税额在确定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现的情况下。递延税项资产的最终实现取决于在这些临时差额成为可抵扣期间以及在其NOL和税收抵免结转到期之前产生的未来应纳税所得额。在进行这项评估时，公司会考虑递延税项负债的预定冲销情况、预计未来的应税收入以及税务筹划策略。由于最近的经营业绩，该公司在截至2021年12月31日的一年中继续处于三年累计亏损状态。根据美国会计准则委员会(ASC 740)，在考虑递延税项资产是否可变现时，近年来的累计亏损是重要的负面证据。因此，该公司继续将其美国国内和加拿大递延税项资产计入估值津贴。2021年的结果包括增加公司的估值额度约为$13.0百万美元。如果公司未来能够产生足够的应税收入，并且公司更有可能充分利用记录了估值免税额的递延税项净资产，则免税额将被释放，从而产生税收优惠。

该公司需要缴纳美国联邦所得税以及多个州的所得税。该公司接受美国国税局(Internal Revenue Service)审查联邦所得税申报单的最早期限是2018年。公司的州所得税申报单和其他州税务申报文件在不同的时期接受国家税务机关的审查，通常最长为申报后四年。

F-27

本公司根据ASC 740准则对不确定的税务状况进行会计处理，该准则规定了在纳税申报表中采取或预期采取的纳税立场在财务报表中确认之前必须满足的最低确认门槛。不确定税收头寸的期初和期末金额对账如下：


	2021
	(单位：千)
1月1日的余额，	$	779
根据与前几年相关的纳税头寸追加	—
基于与本年度相关的纳税头寸的附加	—
基于与前几年相关的税收头寸的减税	—
诉讼时效失效	—
12月31日的余额，	$	779

截至2021年12月31日，未确认的税收优惠总额为$0.8百万美元。如果确认，未确认税收优惠的总余额将影响公司未来的有效所得税税率。该公司在其综合收益和全面收益(亏损)报表中的所得税拨备中确认与不确定税收状况有关的利息和罚款。截至2021年12月31日，不是利息和罚金已累计。

14. 每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)是基于每个期间的加权平均流通股数量，以及假设从收益中购买的潜在摊薄股票期权的行使情况，使用公司股票在每个呈报期间的平均市场价格，以及潜在摊薄限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。

普通股基本收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下：


	截至2021年12月31日的年度
	净亏损		普通股流通股	每股亏损
	(以千为单位，不包括每股和每股金额)
基本信息	$	(64,575)	30,302,925	$	(2.13)
假定股票期权的行使	—		—	—
未归属的限制性股票和股票单位	—		—	—
稀释	$	(64,575)	30,302,925	$	(2.13)


	截至2020年12月31日的年度
	净亏损		普通股流通股	每股亏损
	(以千为单位，不包括每股和每股金额)
基本信息	$	(378,948)	29,744,830	$	(12.74)
假定股票期权的行使	—		—	—
未归属的限制性股票和股票单位	—		—	—
稀释	$	(378,948)	29,744,830	$	(12.74)

稀释每股收益(亏损)的计算不包括2021年和2020年的所有股票期权、未归属的限制性股票、未归属的限制性股票单位和未归属的绩效股票单位，因为每个时期都有净亏损，而且它们的纳入将是反稀释的。在公司出现净亏损期间，被排除在稀释后每股收益(亏损)之外、可能稀释每股收益(亏损)的证券平均数量如下：


	2021	2020
截至十二月三十一日止的年度，	729,514	753,609

F-28

15. 关联方交易

该公司租赁办公空间、庭院设施和设备，并从公司高管大卫·克伦比(David Crombie)拥有的实体购买建筑维护服务。与这些实体相关的租赁费用和建筑维护费用总额为#美元。0.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年均为100万美元。该公司还购买了$2.6百万美元和$1.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的几年中，分别从克伦比是有限合伙人的一个实体获得了100万美元的产品和服务。该实体与设备采购有关的未付应付款项为#美元。0.7百万美元和$0.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

此外，该公司从沃伦·林恩·弗雷泽(Warren Lynn Frazier)的一家附属实体那里租赁了得克萨斯州科珀斯克里斯蒂和米德兰的办公空间，弗雷泽是超过5公司股票的%。2020年第三季度，与弗雷泽先生有关联的另一家实体开始从本公司转租德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的部分此类空间。扣除分租收入后，与该办公空间相关的租金总支出为#美元。1.4百万美元和$1.3截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。该实体的未付应付款净额为$0.1截至2020年12月31日，这一数字为100万。此外，公司于2020年6月30日向包括弗雷泽先生在内的Magnum卖家发行了Magnum本票。截至2021年12月31日和2020年12月31日，应付弗雷泽先生的未偿还本金余额为#美元。1.1百万美元和$1.9分别为百万美元。有关Magnum期票的更多信息，请参见附注9-债务义务。

本公司从Forum Energy Technologies(下称“Forum”)拥有的一家实体购买其电缆卡车所用的电缆。此前，公司的两名董事曾担任论坛的董事；两人都已于2021年12月31日结束了在论坛的董事职务。该公司的账单是$0.5截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年有线电视费用均为100万美元。该实体的未付应付款项为$0.12021年12月31日和2020年12月31日均为100万。该公司从Forum拥有的另一家实体购买连续油管柱。该公司的账单是$6.2百万美元和$4.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，连续油管柱的销售额分别为600万美元和600万美元。该实体的未付应付款项为$0.6百万美元和$0.92021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

本公司从Select Energy Services，Inc.(简称“Select”)购买固井用化学添加剂。该公司的一名董事还担任精选公司的董事(Sequoia Capital)成员。该公司的账单是$1.1百万美元和$1.2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，化学品分别为100万美元。该实体的未付应付款项为$0.1百万美元和$0.22021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

该公司向国家能源联合公司(“NESR”)提供产品和租赁服务，该公司的一名董事担任该公司的董事(Standard Chartered Bank)董事。该公司向Nesr开具了$Nesr的账单1.3在截至2021年12月31日的一年中，该公司向Nesr开具了$Nesr的账单1.6100万美元用于产品和租赁，并开具了#美元的贷项通知单0.5在截至2020年12月31日的一年中，2019年第四季度，该公司以1美元的价格销售连续油管设备5.9向Nesr支付100万美元，到期付款24从2020年1月31日开始每月等额分期付款。Nesr欠本公司的未付应收账款总额(包括上述设备销售)为$。0.5百万美元和$3.72021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。

安·G·福克斯是德文郡能源公司(以下简称“德文郡”)的董事成员，也是该公司的总裁兼首席执行官。该公司从德文郡获得的收入为#美元。3.2百万美元和$5.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。德文郡有未付应收账款#美元。0.42021年12月31日和2020年12月31日均为100万。

16. 补充资料

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度资本支出如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020
	(单位：千)
完井解决方案	$	14,742	$	10,147
公司	15		7
	$	14,757	$	10,154

F-29

截至2021年12月31日和2020年12月31日，按部门划分的总资产如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
完井解决方案	$	349,429	$	358,128
公司	32,184		84,472
	$	381,613	$	442,600

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，按国家/地区划分的收入如下：


	截至2021年12月31日的年度				截至2020年12月31日的年度
	金额		百分比		金额		百分比
	(单位：千)				(单位：千)
美国	$	347,445	99.4	%	$	309,206	99.5	%
加拿大	1,974		0.6	%	1,645		0.5	%
	$	349,419	100.0	%	$	310,851	100.0	%

截至2021年12月31日和2020年12月31日，按国家分列的长期资产(定义为财产和设备以及确定寿命的无形资产)如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020
	(单位：千)
美国	$	200,227	$	231,294
加拿大和其他国家	2,139		2,659
	$	202,366	$	233,953

F-30

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

披露控制程序是发行人的控制程序和其他程序，旨在确保发行人根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。

根据《交易法》第13a-15(B)条的要求，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年12月31日我们的披露控制和程序(根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所定义)。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施，以根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制我们的财务报表提供合理的保证。

截至2021年12月31日，我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)于#年建立的财务报告有效内部控制标准，对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013年)。根据使用COSO标准进行的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。

独立注册会计师事务所认证报告

本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告，因为我们是根据“就业法案”定义的“新兴成长型公司”。此外，根据美国证券交易委员会的规定，管理层关于财务报告的内部控制报告不需要我们的独立注册会计师事务所认证，该规则允许我们在本年度报告中只提供管理层的报告。

中的更改财务报告的内部控制

在截至2021年12月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第9B项。其他信息

没有。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理