附件99.1
XPO 物流公司宣布计划在零担运输和科技中介运输领域创建两家独立的、公开交易的行业领先者
将经纪运输服务剥离给XPO股东将把剩余业务转变为一家纯粹的零担公司
剥离XPO的欧洲业务和北美多式联运业务将简化该公司的运输服务
康涅狄格州格林威治-2022年3月8日-XPO物流公司(纽约证券交易所股票代码：XPO)今天宣布，其董事会在彻底研究战略备选方案后，批准了一项计划，董事会认为该计划是为XPO利益相关者释放价值的最佳途径。XPO 打算将其科技代理运输服务与其在北美的零担(LTL)业务分开； 打算剥离其欧洲业务和北美多式联运业务。
计划中的剥离交易旨在 对XPO股东免税，并将在各自行业的顶尖创建两家专注于上市的公司：
| • | 剥离的 将成为北美科技卡车经纪服务的领先平台， 拥有行业最佳的收入和利润率增长的长期记录，高效的数字货运市场，以及获得巨大的卡车运力，具有互补性，为最后一英里物流、受管运输和全球运输提供轻资产 产品。公司 总部预计将设在北卡罗来纳州夏洛特市。 |
| • | 剥离 完成后，XPO的北美LTL部门将成为纯LTL 行业领先者-国内和跨境LTL货运的第三大提供商 拥有由专有 技术管理的具有竞争优势的交通资产网络。独立的业务将专注于增强其国家网络的增长和 盈利能力，以造福其利益相关者。公司 总部预计将设在康涅狄格州格林威治。 |
该公司计划通过出售或在欧洲证券交易所上市来剥离其欧洲业务。在北美，该公司目前正在签订排他性 协议，可能出售其提供铁路经纪和运输服务的多式联运业务。
XPO物流公司董事长兼首席执行官布拉德·雅各布斯(Brad Jacobs)表示：“我们的两大核心业务--北美零担卡车和科技卡车经纪公司 本身就是行业领先的平台，各自拥有独特的运营模式和高投资回报率。我们相信 通过剥离这些业务，我们可以显著提高我们的客户、员工和 股东的价值创造，就像我们去年成功剥离GXO所做的那样。“
1
该公司预计将在2022年第四季度完成计划中的 剥离，这取决于各种条件，包括Form 10注册声明的有效性、 收到律师的税务意见、按XPO董事会满意的条款对XPO的债务进行再融资，以及XPO董事会的最终 批准，以及其他要求。不能保证计划中的剥离或资产剥离 交易会发生，或者，如果确实发生了一个或多个交易，也不能保证条款或时间会发生。
此外，XPO还重申了其于2022年2月8日发布的2022年第一个季度和全年指导意见。
分离的令人信服的战略和财务理由
XPO董事会认为， 由计划中的剥离和资产剥离创建的两家运输巨头中的每一家都将处于有利地位，能够释放出重大价值 ：
| • | 每个 公司都将受益于完全专注于战略优先事项、客户要求和利益相关者利益，拥有自己的管理团队和文化，并具有更大的灵活性 以量身定制战略决策。 |
| • | 根据其核心业务的历史业绩，这两家 公司都有望获得较高的投资资本回报和强劲的自由现金流 ，两家公司在资本配置方面都将拥有更大的灵活性。 |
| • | 每一家 公司都将拥有与明确的价值主张相一致的投资者基础，并受到投资界的单独估值 ，从而使每家公司在执行其增长战略时受益。 |
| • | 这两家独立公司股票的总交易价格预计将高于两家公司合并后XPO股票的交易价格 。 允许每家公司利用其 股票实现包括收购在内的战略目标，并显著提高其股权薪酬计划的长期吸引力，同时减少对现有股东的稀释 。 |
| • | 在剥离的第一天，每一家 公司都将拥有稳健的资产负债表，净债务杠杆率较低，财务 特征较强，并将追求投资级信用评级。 |
| • | 每家 公司都将能够通过将 技术资源集中于增强为其特定服务和终端市场开发的专有软件来深化其作为以客户为中心的创新者的差异化。 |
| • | 这两家 公司都将更好地吸引和留住世界级人才，提供 与各自股东的业绩和 利益更紧密相关的有意义的股权薪酬。 |
XPO对剥离对总股本价值的潜在影响的看法，除其他外，基于对分配给拥有专门商业模式的上市同行的估值倍数的研究。XPO相信，将其北美LTL业务与其轻资产运输服务分离后，这两家独立公司的股权价值将大大超过目前在现有企业集团中反映的价值，从而使所有利益相关者受益。
2
小于卡车的业务配置文件
剥离后，剩余的公司将 成为北美第三大零担运输服务提供商，具有显著的竞争优势， 包括其作为美国为数不多的全国性LTL网络之一的地位，130所商用卡车司机培训学校，以及 公司在阿肯色州拥有的拖车制造工厂。由大约21,000名员工组成的团队为25,000个客户提供服务，其中包括 跨不同垂直市场的无数长期客户关系。
截至2021年年底，XPO北美LTL业务部门拥有291个码头、大约12,000名专业司机和大约7,900台拖拉机和25,800辆拖车的设备资产 。
2021年全年，该业务创造了41亿美元的收入、6.18亿美元的运营收入和9.04亿美元的调整后EBITDA，以及LTL行业第二好的调整后运营 比率。
剥离业务简介
剥离后，新公司将成为 一流的科技卡车经纪平台，有着超高收入和利润率增长的历史，包括2013年至2021年收入复合年增长率(CAGR)是行业增长率的三倍。剥离将继承XPO的先发优势，实现经纪自动化 ，使其客户能够通过其XPO Connect访问海量载货能力®数字货运 市场：8万家承运商代表大约100万辆卡车。该公司的产品将包括为最后一英里物流、管理运输和全球运输提供补充的轻资产服务。
截至2021年年底，拟议的剥离 业务总共包括172个地点和大约5,500名员工，约有10,000名客户。
2021年全年，拟议的剥离 业务总共产生了48亿美元的收入、2.26亿美元的运营收入和3.05亿美元的调整后EBITDA。
资产剥离配置文件
XPO的欧洲运输业务 提供整车运输、零担运输、管理运输、最后一英里物流和全球货运服务，截至2021年年底，该公司在14个国家和地区拥有207个地点 ，约有13,700名员工。该公司是法国和伊比利亚(西班牙和葡萄牙)第一大卡车经纪公司和第一大LTL供应商，也是英国第三大卡车经纪公司，在英国还拥有最大的单一车主LTL网络。在XPO欧洲业务2021年全年31亿美元的收入中，这四个国家约占90%。
XPO的多式联运业务是北美领先的货运和铁路经纪服务提供商。截至2021年年底，该业务部门拥有44个地点，包括 36个货运码头，约有425名员工。2021年全年，多式联运业务创造了12亿美元的收入。
3
顾问
为了协助计划中的剥离，XPO 聘请了美国银行证券公司、高盛公司和摩根士丹利公司作为其财务顾问，保罗·韦斯、里夫金德、沃顿和加里森律师事务所以及Wachtell，Lipton，Rosen&Katz公司作为其法律顾问。
为了协助其欧洲业务的计划出售或公开上市，XPO已聘请罗斯柴尔德公司(Rothschild&Co)为其财务顾问，富而德律师事务所(Freshfield Bruckhaus Deringer LLP)和Wachtell，Lipton，Rosen&Katz为其法律顾问。
关于XPO物流
XPO物流公司(纽约证券交易所代码：XPO) 是一家领先的货运服务提供商，主要提供卡车经纪和零担(LTL)服务。XPO使用其专有技术 ，包括尖端的XPO Connect®自动化货运市场，通过供应链高效运输货物 。该公司的全球网络为50,000家托运人、771个地点和大约42,000名员工提供服务，总部设在美国康涅狄格州格林威治。有关更多信息，请访问xpo.com和europe.xpo.com，并在Facebook、Twitter、LinkedIn、Instagram和YouTube上与XPO 联系。
非GAAP财务指标
根据 美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规定，我们将本 新闻稿中包含的非公认会计准则财务指标与公认会计准则下最直接可比的财务指标进行对账，这些指标载于本新闻稿所附的财务表中。
本新闻稿包含以下 截至2021年12月31日的年度的非GAAP财务指标：我们北美零担业务的调整后利息、税项、折旧和摊销前收益 (“调整后EBITDA”)；以及拟议剥离业务的调整后EBITDA。
我们相信，上述调整后的财务 措施有助于分析我们正在进行的业务运营，因为它们排除了可能不能反映XPO及其业务部门核心运营业绩或与其无关的项目 ，并可能帮助投资者与前期进行比较并评估我们基础业务的 趋势。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标，因此我们的指标 可能无法与其他公司的同名指标进行比较。这些非GAAP财务衡量标准只能作为我们经营业绩的补充 衡量标准。
调整后的EBITDA包括交易和整合成本的调整 ，如附表所示。交易和整合调整通常是由实际或计划的收购、剥离或剥离产生的增量 成本，可能包括交易成本、咨询费、留任奖励和内部薪资(如果员工被分配全职从事整合和转型活动)，以及与集成和融合IT系统相关的某些成本。管理层使用这些非GAAP财务衡量标准 制定财务、运营和规划决策，并评估XPO和每个业务部门的持续业绩。
我们相信，调整后的EBITDA通过剔除我们的资本结构(利息和融资费用)、资产基础(折旧和摊销)、税收影响以及管理层认为不能反映核心经营活动的附表中所列的其他调整的影响，提高了一段时期内的可比性，从而帮助投资者评估我们基础业务的趋势。
4
前瞻性陈述
本新闻稿包括修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年证券交易法 第21E节所指的前瞻性 陈述，包括与计划中的剥离和资产剥离有关的陈述、交易的预期时间 以及交易的预期收益。除历史事实以外的所有陈述均为或可能被视为前瞻性陈述 。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“ ”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”、“预期”、“目标”、“ ”预测、“”预测“”、“目标”“”指导“”、“展望”、“努力”、“ ”“目标”、“”轨迹“”或这些术语或其他可比术语的负面含义。然而，没有这些 个字并不意味着这些表述没有前瞻性。这些前瞻性陈述基于我们的某些假设和 我们根据我们的经验和我们对历史趋势、现状和预期未来发展的看法所做的分析， 以及我们认为在这种情况下合适的其他因素。
这些前瞻性陈述 受已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果、活动水平、业绩或成就 与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同 。可能导致或促成重大差异的因素包括我们实现剥离并满足上述相关 条件的能力、我们完成剥离欧洲货运业务和多式联运业务的能力、 交易完成的预期时间和交易条款、我们实现交易预期收益的能力 我们为单独业务留住和吸引关键人员的能力、我们提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的风险以及以下总体经济条件：新冠肺炎疫情的严重程度、严重程度、持续时间和后果， 包括工厂和港口关闭以及运输延误造成的供应链中断，半导体芯片等某些零部件的全球短缺 ，原材料生产或提取的压力，成本上涨以及劳动力和设备短缺， 可能降低服务水平(包括及时性、生产力和服务质量)的问题，以及政府对这些因素的反应； 我们根据客户的需求调整对资本资产(包括设备、服务中心和仓库)的投资的能力；我们实施成本和收入计划的能力；我们改善北美LTL业务的行动计划和其他管理行动的有效性 ；我们从出售、剥离或以其他方式剥离一个或多个业务部门的能力 , 以及预期的物质补偿和其他费用的影响，包括与重大处置相关的加速股权奖励的费用 ；我们成功整合和实现预期的协同效应的能力；与被收购公司有关的成本节约和利润改善机会；商誉减损，包括与 业务部门出售、剥离或其他资产剥离相关的商誉减损；与我们知识产权有关的事项；汇率波动 ；燃油价格和燃油附加费变化；自然灾害、恐怖袭击、与剥离物流部门或未来剥离业务部门的预期收益有关的风险和不确定性 ；剥离物流部门或未来剥离业务部门对公司规模和业务多样性的影响；剥离物流部门或未来剥离业务部门是否有资格享受美国联邦所得税的免税待遇 ；我们开发和实施合适的信息技术系统的能力 我们的负债；我们筹集债务和股权资本的能力；固定和浮动利率的波动；我们与我们的第三方运输提供商网络保持积极关系的能力；我们吸引和留住合格司机的能力； 劳工事务，包括我们管理分包商的能力，以及与我们客户的劳资纠纷相关的风险，以及劳工组织组织我们的员工和独立承包商的努力 ；诉讼, 包括与独立承包商的所谓错误分类和证券集体诉讼相关的诉讼；与我们的自我保险索赔相关的风险；与为我们的现任和前任员工确定的 福利计划相关的风险；我们董事长可能出售普通股的影响；政府监管， 包括贸易合规法，以及国际贸易政策和税收制度的变化；政府或政治行动， 包括英国退出欧盟；以及竞争和定价压力。
5
本新闻稿中陈述的所有前瞻性声明均受这些警告性声明的限制，不能保证我们预期的实际结果或发展 将会实现，或者即使实质上实现了，也不能保证它们会对我们或我们的业务或运营产生预期的后果或影响 。本新闻稿中陈述的前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况，我们不承担任何义务 更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况、预期的变化或意外事件的发生，除非法律要求。
在法律要求的情况下，除遵守适用的员工信息和 咨询要求外，不会就剥离欧洲业务做出具有约束力的决定 。
投资者联系方式
XPO物流有限公司
塔维奥·海德利
+1-203-413-4006
邮箱：tavio.headley@xpo.com
媒体联系人
KEKST数控系统
凯莉·惠顿
+1-917-842-5068
邮箱：kelly.Whitten@kekstcnc.com
XPO物流有限公司
乔·切克勒
+1-203-423-2098
邮箱：joe.checkler@xpo.com
6
XPO物流有限公司
调整后EBITDA对账
(未经审计)
(单位：百万)
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||
| LTL(1) | 衍生产品 (2) | |||||||
| 营业收入 | $ | 618 | $ | 226 | ||||
| 其他收入 (费用) | 59 | (2 | ) | |||||
| 折旧 和摊销 | 226 | 79 | ||||||
| 交易 和集成成本 | 1 | 2 | ||||||
| 调整后的 EBITDA(3) | $ | 904 | $ | 305 | ||||
(1)代表北美的零担货物业务
(2)计划中的剥离 预计将包括该公司的卡车经纪业务、最后一英里物流、管理运输和全球货运业务
(3)不包括未分配的 公司成本
7