2022年3月8日Altra 2022年投资者日充分释放Altra作为主要行业的潜力展览99.2
安全港陈述本陈述包含符合1933年证券法(修订)第27A条和1934年证券交易法(修订本)第21E条含义的前瞻性陈述，它们反映了公司对公司未来业绩、业绩、前景和机会的当前估计、预期和预测，这些前瞻性陈述符合“1933年证券法”第27A节(修订本)和“1934年证券交易法”(1934年修订法)第21E节(修订本)的含义。前瞻性表述包括但不限于以下表述：(A)合资企业业务的预期出售，包括预期收益和期望在2022年完成合资企业业务的出售；(B)公司通过有机增长、积极的投资组合管理(包括纪律严明的并购)和利润率扩大推进其战略和推动实现业绩目标的能力；(C)收购Nook Industries的预期收益和整合；(D)公司对继续去杠杆化和利润率扩大的预期，(D)公司对继续去杠杆化和扩大利润率的预期，(C)收购Nook Industries的预期收益和整合，(D)公司对继续去杠杆化和利润率扩大的预期，(D)公司对持续去杠杆化和利润率扩大的预期，(C)收购Nook Industries的预期收益和整合(F)利用Altra业务系统推动有机增长计划；(G)公司获得市场份额的能力；以及(H)公司打算利用其世界级业务系统和深厚的应用知识发展的可持续竞争优势。前瞻性陈述包括非历史事实的陈述，可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”、“项目”、“预测”以及类似的表达或变体来识别。前瞻性陈述基于公司目前掌握的信息，受许多风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素可能导致公司的实际结果、业绩和前景, 或者有机会与这些前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。可能导致公司的实际结果与公司在本陈述中的前瞻性陈述中提到的结果大不相同的重要因素包括与以下相关的风险：(I)我们经营的市场中激烈竞争的影响，(Ii)我们经营的市场的周期性，(Iii)公司投资新技术和制造工艺以及开发或适应不断变化的技术和制造工艺的能力，(Iv)全球、国家、地区和我们经营的市场的政治和经济状况，(V)这些风险包括：(I)风险，包括汇率风险；(Vi)我们所依赖的独立分销商的流失；(Vii)对原始设备制造商客户估计预测的准确性；(Vii)新冠肺炎全球大流行的范围和持续时间及其对全球经济体系、我们的员工、站点、运营、客户和供应链的影响，包括此次大流行病对全球制造和供应能力的影响；(Ix)我们供应链的中断，包括全球半导体芯片短缺的影响；(X)公司生产或商业活动的中断；(Xi)自然灾害；这些风险包括但不限于：(I)战争、内乱、恐怖主义、火灾、洪水、龙卷风、地震、飓风、流行病，包括但不限于新冠肺炎、乌克兰持续的战争或其他公司无法控制的事项；(Ii)产品所用原材料成本的波动；(Xiii)涉及公司设施或公司客户的停工和其他劳工问题；(Xiv)公司留住主要高管的能力；(XV)公司招聘、留住和激励关键销售的能力。, (Xvi)公司获得或保护知识产权并避免侵犯他人知识产权的能力，(Xvii)计划外维修或设备停机，(Xviii)公司的运营设备或信息技术基础设施故障，包括网络攻击或其他安全漏洞，以及未能遵守数据隐私法律或法规，(Xix)公司实施和维护其企业资源规划(ERP)系统改进的能力，(Xx)公司对可再生能源的风险敞口(Xxii)公司实现我们降低成本、提高利润率、重组、工厂整合和其他业务优化举措预期的效率、节约和其他利益的能力，(Xxii)公司实现其业务计划的能力，包括与不确定的经济环境有关的能力，(Xxiii)全球经济变化和全球金融市场持续波动和中断的能力，(Xxiv)信贷和资本市场的不利条件限制或阻止公司及其客户和供应商借款或筹集资金的能力，(Xxv)可能导致公司商誉、无限期存活无形资产或其他资产减值的市场状况变化，(Xxvi)公司杠杆的任何负面影响，这可能对其财务健康产生不利影响，(Xxvii)我们的信贷协议施加的重大经营和财务限制，(Xxviii)公司对可变利率和外币汇率的敞口，包括与从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率相关的风险，以及与使用套期保值安排进行管理相关的风险, (Xxix)会计规则和标准的变化、审计、遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和监管调查，(Xxx)美国国内外的贸易政策、立法、条约、法规和关税的变化，(Xxxi)暴露于英国政治发展的风险，包括英国退出欧盟的影响，以及围绕英国脱欧的影响和欧盟和其他地方相关负面发展的不确定性，(Xxii)关于我们的产品和能力的缺陷、质量问题、披露不足或滥用(XXXIII)公司不时参与的诉讼的结果，(XXXIV)劳动法或雇用法的变化，(XXXV)环境法律和法规以及公司未能遵守这些法律，(XXXVI)公司所受不同司法管辖区的税收法律和法规，以及(XXXVI)与公司当前或收购的业务相关的税务机关无法成功抗辩的索赔，(XXXVII)公司税率的变化或面临额外所得税负债或评估的风险，以及税务机关的审计(XXXVIII)公司股票价格下跌后公司股价波动和诉讼风险的变化，(XXXIX)公司成功执行、管理和整合关键收购和合并的能力，包括Nook收购和Fortive交易，(XL)公司成功剥离或以其他方式处置被认为不符合我们战略计划或未实现预期投资回报的业务的相关风险，包括JVS业务(XLI)，(XXXIX)(XXXIX)公司成功执行、管理和整合关键收购和合并的能力，包括Nook收购和Fortive交易，(XL)与公司成功剥离或以其他方式处置被认为不符合我们的战略计划或未实现预期投资回报的业务相关的风险(XLI), 其他风险因素包括(I)本公司的债务义务、(Xlii)与保利交易免税待遇相关的限制，以及(Xliii)影响我们整个行业的其他风险因素，以及(Xlii)本公司筹集额外资本和根据本公司债务义务条款经营的能力。有关潜在风险和不确定性的更多信息，请参阅我们最近提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件，包括我们的Form 10-K报告、Form 10-Q报告和Form 8-K报告。除法律要求外，我们不承担任何义务，公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映潜在假设或因素的变化，或反映新的信息、数据或方法、未来事件或其他变化。非GAAP计量本演示文稿中使用的非GAAP财务计量不应与根据GAAP计算的财务信息分开考虑，也不应作为其替代。我们的行业同行可能会就其中一个或多个衡量标准提供类似的补充非GAAP信息，尽管它们可能不使用相同或可比较的术语，也可能不会进行相同的调整。鼓励投资者审查这些非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP财务衡量标准的协调情况。附录中提供了本演示文稿中包含的非GAAP财务衡量标准的对账。
议程欢迎和介绍公司营销和业务发展执行副总裁Craig Schuele公司概况和战略：我们变革性增长的下一阶段Altra Business System：一个关键的差异化因素和价值驱动因素Altra业务系统副总裁Al Mason不断改进精益Kollmorgen&Warner电气供应链总裁戴夫·埃布林作为竞争差异化全球供应链副总裁Chris Lundy杰出的领导者创造杰出的结果Mark Klossner，Kollmorgen&Warner电气供应链总裁戴夫·埃布林，Kollmorgen&Warner电气供应链总裁Chris Lundy，全球供应链杰出领导者，创造卓越业绩，Mark Klossner，汤姆森纪律和增值并购总裁：完善的并购框架实现盈利增长营销和业务发展执行副总裁Craig Schuele财务战略：利用财务实力加速增长和扩大MarginsTodd Patriacca，首席财务官Todd Patriacca
新的Altra：执行我们下一阶段的变革性增长，首席执行官卡尔·克里斯滕森
将Altra确立为电力传输和运动控制解决方案领域的技术领先者-被公认为卓越的公司卓越的营收增长/利润率扩大/卓越的现金流/一流的技术雄心勃勃
3 2 1强大的市场地位，增强的增长形象，以及在整个周期内创造现金的能力。在我们将Altra转变为PTMC市场领导者的战略上取得了巨大进展，明确了优先事项，使Altra与新兴增长趋势保持一致，并在短期、中期和长期加速盈利增长，释放Altra作为顶级工业公司的潜力，当天的关键信息与长期趋势保持一致，严格执行，加快盈利增长。将Altra定位为一个长期成功的市场综合体，站在强势的立场上，进步，执行我们的转型
运营领导者卡尔·克里斯滕森，董事长兼首席执行官38年经验，托德·帕特里亚卡CFO 27年经验，Al Mason副总裁ABS 33年经验，Glenn Deegan首席法律和人力资源官30年经验，Chris Lundy供应链副总裁25年经验，Craig Schuele Exec经验。副总裁MKT&BUS Dev 35年经验Scott Benigni总裁汤姆森24年经验Mark Klossner总裁齿轮24年经验Rishi Bhatnagar总裁Portescap 40年经验戴夫·埃布林总裁，Kollmorgen&Warner 35年经验Mark Stuebe总裁，建行总裁38年执行我们战略的经验团队集体经验职能领导请参阅附录中有关运营公司摘要的概览
在更新和经验丰富的董事会的支持下，广泛的相关经验支持强大的治理，并与战略商业领导力和运营战略规划与实施产品管理与营销制造业增长市场和技术金融、会计和资本市场合并和收购法律/监管领导力发展董事董事长兼首席执行官卡尔·克里斯滕森自2007年起担任董事长，自2009年起担任首席执行官玛戈特·霍夫曼博士，卓越伙伴关系自2018年起担任董事总裁兼首席执行官托马斯·斯维达斯基，自2014年起担任Telos Alliance董事首席执行官莱尔·甘斯克，自2007年起担任董事首席合伙人，琼斯·戴·董事自2007年起担任詹姆斯·沃克自2007年起担任董事高级副总裁兼首席财务官，自2007年起担任拉冯达·威廉姆斯公司首席财务官，自2021年起担任奥尼维迪健康董事公司新董事会成员(最近2年增加)J·斯科特·霍尔担任穆勒水产品公司董事首席执行官兼总裁，自2020年起新聘尼科尔家长豪伊，前首席运营官，咪咕公司董事自2020年起新添新成员
Altra今日议程：吸引力利基市场的领导者进展执行我们的转型战略以释放Altra的全部潜力
19亿美元2021年销售额Altra概览员工9600 27个行业领先的品牌在利基市场处于领先地位49%51%动力传输技术(PTT)自动化和专业(A&S)49个制造地点鲍尔齿轮汽车波士顿齿轮Stromag Svenborg Brakes Warner Electric Kollmorgen Portescap Thomson JVS建立了令人羡慕的品牌，平均经验为90年
我们的核心价值观是我们的使命，通过协作创新，我们释放我们客户的潜力，以及彼此的潜力。团队合作创新领导力持续改进价值
系统地识别和消除浪费，推动营收增长，培养杰出的领导者，这是我们如何运作的基础结构，也是我们所做一切持续改进的基石。Altra商业系统
Altra的可持续性以Altra商业系统为指导，我们利用我们的核心价值观为所有利益相关者带来可持续的积极影响。我们的进展：成立了ESG特别工作组，完成了材料评估，制定了四大支柱可持续发展战略，成立了DE&I委员会，启动了全球数据收集系统，发布了首期可持续发展报告，我们的四大可持续发展支柱提供了解决方案，通过创新提供解决方案，通过TEAMWORK与INTEGRITY合作，保护环境，发挥我们的全部潜力
Altra今日议程：吸引力利基市场的领导者进展执行我们的转型战略以释放Altra的全部潜力
执行A&S整合强劲的成本节约和不断增长的交叉销售业绩利用跨运营部门的ABS最佳实践和人才完成A&S合并简化了我们的结构OpCo总裁：75 4设施整合2018年加强资产负债表将杠杆率恢复到历史目标水平再融资降低利息支出并增加灵活性通过投资组合管理收购Nook Industries(2021年12月)宣布达成协议，将合资企业剥离给康明斯(2022年2月)稳定地在整个周期内产生自由现金，为释放Altra的潜力做好准备
16整个周期现金生成进度降低资产负债表7.2亿美元自由现金流生成过去4年*在22财年实现并购后杠杆目标路径达到2.0倍创纪录水平收入12%复合年增长率净债务/调整后EBITDA*2.7倍(不包括Nook收购)(2021年12月31日)受保护的利润率非GAAP营业利润率*+250个基点因此，我们提供了强劲的财务业绩*2018年反映了对A&的收购(12/31/2021年)受保护的利润率非GAAP营业利润率*+250个基点因此，我们实现了强劲的财务业绩*2018反映了对A&的收购请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。
14%销售工厂自动化和特种机械全球数字化工业物联网协作机器人建设，AG，草坪和花园增加基础设施支出全球人口增长医疗材料处理可再生能源航空航天和国防老龄化非侵入性和机器人手术人口增长仓储自动化发展电子商务物流本地化全球可持续发展运动支持可再生能源继续国防开支预计商用航空反弹8.9%CAGR1 9%销售额7.5%CAGR2 11%销售额6.1%CAGR4 8%销售额5.2%CAGR5%销售额4.2%CAGR3 5%销售额8.4%CAGR6%不包括JV的Altra 2021年销售额2021-2028年“2优先研究”物资搬运设备市场到2030年“3个优先市场”航空航天和国防材料产品市场将达到463.8亿美元，2021-2028年“4个财富商业洞察力”建筑设备市场，2017-2028“4个市场研究未来”全球农业装备市场，2022-2030“4个研究和市场”全球户外动力设备市场，2021-2026“5个优先研究”医疗器械市场，2022-2027
我们清楚地知道我们如何提供最大的价值Altra的核心能力任务关键型组件在粘性客户关系中的高占有率弹性市场具有强大的长期趋势精确控制运动和动力特定于应用的设计高接触式技术销售流程设计为在发生故障时订购高成本故障安全风险强大的售后服务市场在定义明确的利基市场的顶级位置长期关系客户不愿意更换供应商支离破碎的买方世界进入壁垒强劲的长期增长特征高度设计的、特定于应用的解决方案“Altra式”属性
Altra今日议程：吸引力利基市场的领导者进展执行我们的转型战略以释放Altra的全部潜力
19亿美元的卓越工业公司在未来3到5年内实现盈利增长今天长期有机增长纪律严明的并购利润率扩张坚实的基础通过循环复合器我们的前进道路是清晰的照片最初由Altra团队放置在大坝现场找不到进一步与长期增长趋势保持一致利用ABS来推动利润率提高和现金产生战略性再投资资本创造卓越的回报目标是到2027年实现30亿美元的收入
积极管理产品组合最大限度地实现有机增长1 2持续的利润率扩展重点3我们的战略开启了盈利增长世界级Altra业务系统现金生成运营模式和训练有素的资本分配嵌入核心价值/参与文化/可持续发展基本价值驱动因素
Altra的有机增长方法目标3%至5%持续的年度有机增长*高度工程化的解决方案任务关键组件粘性客户关系弹性市场战略1：利用Altra的差异化目标市场与强劲的长期趋势应用整个Altra的ABS增长工具最佳实践和标准化流程最大限度地实现有机增长*非GAAP衡量标准。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。
可持续发展可再生能源电气化能效解决方案安全人口增长和老龄化医疗食品和农业水/废水基础设施我们正在增加对长期趋势的敞口，这些趋势将推动增长数字化工厂和仓库自动化IIoT和智能工厂机器人
工业世界正在从人工工厂迅速转变为全连接、数字化和智能流程到20261全球IIoT市场价值8940亿美元1来源：麦肯锡全球研究所和物联网分析仔细观察整个工业景观工厂、矿山、港口、仓库的数字化
有纪律的方法历史(0级)：专注于提供独立的现场级精密组件Altra Today(1级，扩展到2级)：A&S合并为Altra产品组合引入了控制和更复杂的数字解决方案未来机会(3级内的Solutions Enabler)：提供长期增长机会，使我们的产品能够以数字方式捕获/提供数据并执行预处理分析我们的长期投资组合议程：将Altra定位为数字化工业世界的主要供应商，目前参与设备监控和通信技术仔细观察自动化金字塔历史上的Altra Altra今天Altra的管理计划和执行监督控制现场ERP MES SCADA、HMI PLC、控制机械、传感器等2级监测和监督1级传感和操纵生产过程0级物理生产过程3级制造操作执行4级商业和物流通信通信数字化
全球人口预计将从2021年的78.7亿增长到20501的97.4亿人口老龄化人口65岁以上的美国人口将比2020年翻一番，到20503对食品的需求预计将增加59%-98%Altra PTMC产品的引人注目的机会对医疗设备(线性)的需求增加家用和可穿戴医疗设备(微型马达)生命科学设备市场(伺服马达)对微创外科手术(精密马达)的需求加工和包装本地来源的食品和有机离合器制动器)一般食品加工和包装(所有产品)水和废水处理行业年复合年增长率7.3%至20284对废水处理厂(齿轮马达、联轴器)的需求增加向美国以外的全球市场扩张，经历不断增长的城市化1我们的世界数据20284 2社区生活管理3哈佛商业评论4《财富商业洞察力》4近距离观察人口
全球可持续发展趋势与ALTRA核心竞争力保持一致到20501，可再生能源将增加到全球发电量的49%ALTRA是全球风力涡轮机行业工程制动器的领先供应商1美国能源情报署(EIA)2熟练的市场研究为ALTRA介绍了ALTRA在许多需要高工程PTMC产品的利基市场的机遇：室外电源设备的电气化。利基移动设备电动车电池组生产电动车电动化市场20282年有望实现两位数复合年增长率可持续发展
战略学科估值学科整合学科3点并购价值创造方法论市场吸引力高投资机会低与Altra(类似Altra的价值创造潜力)领域不强调战略2：1应用有纪律的流程评估和优化投资组合2回归更积极的并购3继续评估非核心业务或产品线以淡化或剥离积极管理投资组合和追求并购
最近的投资组合行动与战略保持一致2021年12月收购的Altra公司的投资组合进一步与运动控制和动力传动市场的高度工程化产品保持一致2021年增加了互补性线性产品4200万美元的销售额，强劲的利润率完全符合“Altra-like”标准扩大了在战略市场的存在现金增值/银行协同效应宣布的协议将剥离价值3.25亿美元的2022年2月交易减少对高清卡车周期性的风险敞口加强资本配置选项，预计将在年底前完成战略2：积极管理投资组合并追求并购
用于整个周期利润率扩大的多个杠杆战略定价举措工厂整合、整合和协同捕获PPV和VA/VE通过ABS+300bps营业利润率*2024财年战略3持续利润率增长*非GAAP衡量标准加速。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。
3年目标年核心销售额增长3-5%营业利润率300个基点*扩张>100%自由现金流转换*我们将如何从纪律严明的积极并购*非GAAP衡量标准衡量成功潜力上升。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。
经验丰富的领导力已证明成功改进了目标指标，并通过具有挑战性的市场环境管理业务弹性现金生成业务模式支持资本配置优先事项-保持健康的资产负债表，投资于增长(有机和并购)，将资本返还给股东强大且具有防御性的竞争性护城河任务关键解决方案(具有粘性客户关系)通过将投资组合和投资集中在与核心能力保持一致的宏观趋势上实现最大增长，并通过持续规范的方式实现有机增长和并购利用一个统一的Altra业务系统(Leadance、Growth、Letra)为进一步获取价值和扩大利润率提供清晰的途径
Altra Business System Al Mason，Altra Business System副总裁Dave Eering，Kollmorgen和Warner Electric总裁Chris Lundy，全球供应链副总裁Mark Klossner，总裁，Gear a Key Difference&Value Driver
议程ABS：基础价值驱动力ABS在运行中不断改进精益供应链，作为竞争差异化因素杰出的领导者推动卓越的业绩
可持续竞争优势的来源基本原则建立在丰田生产系统的原则之上，以PDCA为基础的问题解决作为一项核心能力深度致力于人类发展优势A&S纪律严明的突破管理传统Altra在低产量、高混合环境中应用精益的专业知识Altra业务系统专注于正确的基本面在Gemba世界级工具包中发展积极的领导力以积极推动有机增长强大的供应链流程卓越的人才管理设计利用整个组织中的最佳实践。
Altra商业系统-基本思维这种思维适用于我们做生意的每一个职能和方方面面确保我们的客户、同事、星球和社区以及股东的长期增长和繁荣目标坚持不懈地改善我们客户的价值流动设计ABS方法论追求完美驱动性能嵌入问题解决发展人的设计流程
通过不断改进，我们利用ABS作为可持续竞争优势的来源。2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022模式价值流团队领导发展计划高级领导发展计划技术集成并购模式员工参与/人才管理精益制造供应商管理
ABS推动价值-在所有利益相关方客户Associates股东Planet&Community创造令人满意的工作环境和增长机会开发杰出的领导者2018年至2021年持续回报13%非GAAP每股收益增长13%**底线节省+2018年至2021年利润率扩大250个基点**背线增长+12%收入CAGR 2018至2021年VOC燃料创新解决方案帮助消除浪费，最大限度地减少环境影响将Associates与当地社区和更广泛的目的感连接起来Stromag设施用水量减少18%法国2021年与2017年13%的CAGR VOC驱动的技术开发在Portescap(Ultra EC线圈技术销售)~20%的Team Leader Development Program毕业生晋升**2018年反映了截至2018年10月1日A&S的收购*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。
议程ABS：基础价值驱动力ABS在运行中不断改进精益供应链，作为竞争差异化因素杰出的领导者推动卓越的业绩
1推动价值的传统精益的强劲记录2数字化精益变革性的运营改进和价值获取机会3通过技术和商业协作实现数字化收入增长机会Altra的精益之旅不断改进我们的精益方法以优化价值获取
传统ABS精益：驱动价值的跟踪记录41坚持不懈地关注基本面最高效的物流标准化工作始终满足最佳速度受人尊敬的团队组织、授权和装备以实现高性能的显著材料成本降低案例研究：哥伦比亚市的精益之旅推动有影响力的结果(2014至2021年)4.0%收入复合年增长率710 bps OP*改进8.8转向营运资本改善传统ABS清洁2014投资者日设计类似114驱动价值的跟踪记录*有关非GAAP运营收入的定义和对账，请参阅附录。
加速Altra的数字化精益制造数字化精益：通过问题预防、更快的问题解决和更深入的分析来释放额外价值将制造过程数字化可以加速从精益实践中创造额外价值的机会-对于Altra来说，我们各地的客户和制造商小股东客户/用户技术合作伙伴进入市场的合作伙伴Altra合作伙伴快速实施能够大规模处理企业复杂性的智能工厂系统
更多运营利用更多价值流中的更多功能来实现更高的性能和释放更大的价值商业化解决方案一起在Altra Kollmorgen/MTek中部署更广泛和更深入的协作进入市场战略将推动快速增长的智能工厂细分市场的硬件和软件收入使用MBrain的初始Altra MBrain推出运营现在使用MBrain在2022年实现4个目标+5个盈利智能工厂功能赢利战略Altra作为客户和技术用户Altra作为GTM合作伙伴
议程ABS：基础价值驱动力ABS在运行中不断改进精益供应链，作为竞争差异化因素杰出的领导者推动卓越的业绩
建立卓越的企业供应链以支持盈利增长，由可扩展的基础支持增加支出可见性和责任感加速成本削减开发流程和系统以支持长期战略建立了一个战略框架，提供一流的结果工具支出分析/首选供应商/Vave&Sourcing研讨会/供应商质量工具箱/供应商风险管理(Vave&Sourcing Workers)/供应商质量工具箱(Supplier Quality Toolbox)/供应商风险管理(Supplier Risk Mgt)。/电子采购和拍卖工具/记分卡成本沟通覆盖范围合规性企业供应链团队卓越中心
灵活有效地应对挑战供应链环境有针对性的结果保护产品的可用性维持竞争优势Altra的响应商品通胀监控趋势和具有挑战性的供应商涨价准备市场纠正劳动力和材料短缺团队积极与供应商接触以改善物流考虑关键类别的多来源产品重新设计工作正在进行中以创造物料限制的供应灵活性物流定期绩效审查和提前计划利用首选协议和路线指南
48供应链数字化构建长期技术路线图利用系统做得更多、行动更快应用‘飞轮’理念：推动内部和外部的重大标杆评估和实施世界级的实践利用持续流程改进的思维方式纪律文化建立在我们的基础上平衡供应链弹性与成本明确的优先事项：未来3至5年持续创新以增强组织的供应链能力目标结果质量：减少SPPM交付：提高供应商OTD成本：扩大运营利润率创新力：未来3至5年持续创新以增强组织的供应链能力目标结果质量：减少SPPM交付：提高供应商OTD成本：扩大运营利润率创新
议程ABS：基础价值驱动力ABS在运行中不断改进精益供应链，作为竞争差异化因素杰出的领导者推动卓越的业绩
杰出领导者创造卓越业绩应用专业知识创新解决方案差异化价值开启盈利增长1最大限度实现有机增长2积极管理我们的投资组合3利润率扩展重点内嵌核心价值一致、有能力且敬业的团队强有力的人才管理流程创造杰出领导者
51更重要的是，当今充满挑战的市场动态增加了对专业知识/人才短缺/熟练劳动力池/工资压力的需求管理、培养和吸引优秀人才是ABS的基础支柱，也是推进我们的战略增长优先事项的关键因素。流动人才杰出领导者创造卓越业绩1评估、计划、调整、授权2参与、发展、奖励、留住流动人才
52个有针对性的发展计划协调战略需求和人才利益更仔细地评估、规划、调整、赋权评估人才格局外部人才管道与技能和时机保持一致以支持战略拉动对人才的需求确定实现3-5年计划所需的技能和知识内部开发获取新的人才计划调整沟通战略和创建人才管理计划制定具有挑战性的目标和目标以参与和调整政策部署将战略转化为行动明确的方向赋予领导者和团队成员权力
参与团队创建竞争优势应用专业知识创新解决方案差异化价值Altra项目在过去2年中提高100个基点2021年Altra增长和开发方面提高200个基点同比提高115个基点2021年运营成本保留率提高115个基点机密地征求员工反馈跨3个主要标准和35个参数在基准测试中多次削减运营成本、业务和职能相对于行业规范的结果清晰地确定A粒度级别的改进机会年度参与度调查客户呼声驱动流程有效高效的沟通和改进的体验参与度流程53
发展、奖励和留住发展持续学习扩展相关技能奖励一致的利益通过学习、认可和奖励增强市场竞争力Altra公司有200多名员工参加了团队领导发展计划
培养、奖励和留住持续学习发展相关技能奖励一致的利益市场竞争力每平方英尺收入增加61%(过去5年)毛利润增加64%通过学习、认可和奖励丰富Altra公司超过200名员工参与了团队领导发展计划38%的团队领导发展参与者促进了波士顿齿轮公司
56 Talent in Motion是ABS强大的人才管理流程的战略支柱，该流程推进战略并交付结果评估人才需求和规划成功部署明确的目标使我们的员工与整个组织的员工保持一致并增强其能力，提供开发和发展的工具和机会，奖励成功推动业绩的持续改进和留住优秀人员的持续改进使参与团队能够更快地发现机会和解决问题将开启Altra的盈利增长
利用ABS最大化价值获取和增长通过ABS获取价值的良好记录：证明了利用ABS精益、增长和人才工具实现收入增长和利润率扩大的历史将精益数字化货币化：MTEK合作伙伴定位Altra利用制造业的数字化来创造额外价值，利用卓越的供应链作为竞争差异化和盈利增长驱动力部署人才管理工具来培养和吸引优秀人才，创建积极参与的文化，并建立将执行战略的领导者总结：Altra业务系统
加速Altra的有机增长戴夫·埃布林、Kollmorgen总裁和华纳电气公司Mark Stuebe、耦合、离合器和刹车总裁Scott Benigni、总裁Thomson Rishi Bhatnagar、总裁Portescap和Altra India
Altra的动态增长方法利用Altra具有强大长期趋势的差异化目标市场应用ABS增长工具OPCO案例研究：Kollmorgen OPCO案例研究：建行、汤姆森、华纳电气、Portescap高度工程解决方案任务关键组件粘性客户关系弹性市场
议程加速增长ABS追求具有强大长期趋势的市场以创新的IIoT解决方案提高价值数字营销作为增长动力赢得医疗和机器人领域
实现持续增长和价值创造61梦想通过更深入的客户洞察产生更强大的想法推动更好、更快地开发合适的产品改进执行力以增加和加速增长ABS增长方法开发交付
实现持续增长和价值创造62梦想通过更深入的客户洞察来产生更强大的想法趋势确定并在战略计划中细分市场利用我们的差异化优势，通过VOC机会确定和测试机会大小并将其划分为产品路线图ABS增长方法开发提供持续的流程执行、评估、改进和培训
识别机会实现差异化价值和可持续增长高增长市场的细粒度细分差异化解决方案亲和力映射到应用细分市场解决方案经客户价值测试产品路线图和生产本地化填补了任何解决方案缺口63细粒度目标是自2019年以来收入增长5倍至1000万美元120%复合年增长率(2019-2021年)快速增长市场的广泛客户基础结果我们向电动汽车电池市场销售5倍的方法梦寐以求的案例研究：中国锂离子电池生产
提升技术金字塔64行业领先的集成高性能运动控制设备在工厂自动化生态系统控制层的利基角色与MTek合作创造新的增长点扩展数字化制造解决方案在MES/智能工厂层提升技术金字塔地位开发案例研究：KollmorgenMTek进入市场战略机械和设备级控制人机界面、SCADA和MES级erp级abb、霍尼韦尔、环球机器人公司、富士罗克韦尔自动化、派克、西门子SIGHT公司开发案例研究：Kollmorgen MTek进入市场战略机械和设备级控制人机界面、SCADA和MES级erp级abb、霍尼韦尔、环球机器人、富士罗克韦尔自动化、派克、西门子SIGHT
实现持续增长和价值创造65梦想推动更好、更快地开发正确的产品训练有素、指标驱动的收费站流程加速新产品开发、实现产品发布和实现收入实现产品规划组管理项目组合优先级和执行利润率，并通过产品生命周期流程进行管理和扩展ABS增长方法开发提供持续的流程执行、评估、改进和培训
利用新产品开发加快上市时间并推动核心增长66创新的基础技术快速开发和测试并行生产准备优先框架尺寸在两年内大规模发货销售额100万美元和订单500万美元第二年可用市场1亿美元快速启动TBM2G应用纪律流程客户中心流程与客户共同开发受精益启发的Obeya流程快速、优先执行竞争评估确认机会制造可扩展性和降低成本设计机器人(外科、协作、医疗)在高增长市场发现重大机遇
实现持续增长和价值创造67 ABS增长方法开发交付改进执行力以增加和加速增长需求的创造通过全渠道销售线索的产生和培育触及以前未触及的潜在客户以扩展机会漏斗管理以实现有效和有针对性的销售执行以提高赢率梦想持续流程的执行、评估、改进和培训
68漏斗贡献新机会贡献产生更多更高质量的领导有效工具，流程和政策积极的数字激励确定\建立市场知名度参与\扩大营销组合影响力\开发和执行活动转换和保留\管理销售线索将触角扩展到新市场和客户30%客户联系人的同比增长30%3年内原始销售线索增长57%与购买行为的变化保持一致3年内数字销售线索组合从15%增长到80%协调全球全渠道接洽活动在3年内从0增加到14协调一致的营销和销售拓展对销售线索管理的投资销售漏斗价值同比增长54%交付案例研究：变革性营销
议程加速增长ABS追求具有强大长期趋势的市场以创新的IIoT解决方案提高价值数字营销作为增长动力赢得医疗和机器人领域
2020年到2025年复合年增长率22%2020年全球工业物联网市场：预计到2026年将达到8950亿美元，高于20201的3000亿美元利用ALTRA的优势：深厚的应用知识、工程专业知识、纪律严明的方法提供客户价值：减少停机时间提高生产率更多价值创造1来源：麦肯锡全球研究所和物联网分析公司开发智能组件大型和不断增长的市场机遇与ALTRA的优势和增值方法保持一致
港口运营数字化缺乏劳动力，特别是熟练劳动力提高效率的压力更低的碳足迹智能采矿市场预计到20262将增长到260亿美元智能采矿计划外停机的成本从手工劳动转移到对安全驱动力的日益关注鹿特丹港将在未来五年投资15亿欧元用于数字化和能源转换1。对工业物联网解决方案的投资2020年推动力量2026年20%+CAGR几个推动建设银行核心市场行业数字化的力量1来源：鹿特丹港务局年度报告(2019年)2来源研究与市场
我们的解决方案：开发IIoT解决方案来积极监控客户应用程序中的CCB产品以实现预测性维护减少总体所需维护减少停机时间机会：使更多客户从反应性或预防性维护转向预测性和主动式维护数据收集预测性维护减少停机时间驱动价值创造主动式维护消除故障根本原因，如错误/降级的润滑油、不对中、不平衡等。来源：化学工程杂志我们向预测性维护发展CCB IIoT方法组件FMEA模拟状态监控目标
利用整个Altra品牌的标准IIoT架构利用Altra的资源：降低我们企业开发智能产品的门槛缩短上市时间OpCos利用自己的专业知识我们的IIoT平台战略完整开发标准化的Altra IIoT框架其他Altra公司采用IIoT框架扩展建行品牌的试点产品2022 2023目标标准化IIoT平台产品解决方案来自Altra公司的客户分析客户数据
Svenborg Sobo IQ Solutions针对矿业市场的尖端软件和人工智能更加集成和可预测的流程优化了整个价值链的正常运行时间，提高了难以进入服务的应用程序(例如，地下矿山和穿越崎岖地形的传送带)的效率。SOBO IQ将先进的控制制动与远程状态监控功能结合在一个产品中，即矿井传送带驱动站1x SOBO IQ 8x BSFI 320制动器2x SOBO HPU IIoT，预计将产生15%的完全集成的同比增长，IIoT Ready连接到其他Altra产品品牌，如Stieber，Twiflex和Marland。远程制动系统监控IIoT智能产品
斗轮挖掘机西欧自动停机防止了超过2万美元的生产损失IIoT智能产品使用SOBO IQ挖掘机进行远程监控西欧因液压泄漏避免停机10小时成本为18K美元的矿井提升机东欧维修仅需1小时，而故障排除需要数天，成本为每小时10,000美元
通知将SIMAN安全和诊断设备与云Altra IIoT云管理维护操作员连接起来Altra IIoT云管理维护操作员高度差异化的解决方案适用于VLS市场的液压驱动安全制动器(非竞争对手提供)促进垂直起重应用的安全操作优化维护和操作流程IIoT智能产品Stromag解决方案在起重机市场分析仪表板80%起重机管理系统支持通过电子邮件/Altra IIoT Cloud直接向维护人员发送诊断信息和警告
今天的强劲势头，更多的机会即将到来提高Altra的价值和加速有机增长建立信任和客户忠诚度加强竞争差异化加速有机增长扩大利润率建行的IIoT Opportunity IIoT解决方案3年内年运行率2000万美元推动更多建行离合器制动器和联轴器销售Altra范围内利用整个Altra公司的IIoT平台
议程加速增长ABS追求具有强大长期趋势的市场以创新的IIoT解决方案提高价值数字营销作为增长动力赢得医疗和机器人领域
利用ABS工具创造持续优势我们雄心勃勃的ABS工具更有资格引领更多工程师将Thomson设计到他们的机器中更深入地嵌入客户工作流程1战略规划2客户之声(VOC)3敏捷软件开发目标结果我们的数字战略加速有机增长成为具有直线运动应用的设计工程师在线体验的市场领先者。
集成到我们客户的工作流程中并为Speed Thomson Web开发而构建每个周期的快速迭代和客户反馈/VOC在每个周期使用客户反馈/VOC创建领先的在线用户体验通过电子商务实现简单的规模调整和选择用于优化和定制设计的高级工具每个周期的VOC敏捷软件开发流程扩展的Web团队增加对快速软件原型的使用以供用户测试，从而实现设计工程师希望或构建为灵活的动态数字转换传统电流
汤姆森增强的数字业务正在推动增长更多销售线索81+375%高级工具发布和迭代后滚珠丝杠的CAD模型下载量>1.5倍合格销售线索加上电子商务和关联电话销售的增长-更多的数字化转型正在进行
利用战略规划和数字转型推动华纳电气在盈利的PTO离合器售后市场的份额增长8200万美元+前两年累计销售额8200万美元+第二年销售额115%高度增值的毛利率地位华纳电气直接进入草坪和花园(T&G)设备现场更换离合器的高价值售后市场将模式扩展到草坪和花园公司开发并推出的电子商务网站PTO Direct(2019年11月)在线销售服务更换离合器，直接面向DIY消费者和独立维修销售数字化转型动态T&G OEM客户传统上试图控制售后零件业务专业分销商参与售后零件分销竞赛在线销售华纳设计的复制品华纳下一步没有直接面向消费者的渠道
议程加速增长ABS追求具有强大长期趋势的市场以创新的IIoT解决方案提高价值数字营销作为增长动力赢得医疗和机器人领域
长期增长因素市场药物输送系统有机增长专注于强劲的长期医疗市场CAGR2 6-7%全球糖尿病人口增长更多的生物治疗方法转向移动性和家庭护理Portescap竞争优势设计和定制的灵活性完整的电机和驱动机制小型化和轻量化解决方案继续强调利用电机、低噪音变速箱、引线螺丝、编码器和机械解决方案的合作工程系统新产品开发TAM1$7600万Portescap收入($7600万)和市场份额2 10年行业复合年增长率，来源：Grand View Research。2个端口盖
有机增长专注于强劲的长期医疗市场市场机器人手术CAGR2 15%-17%长期增长因素慢性病患病率增加对微创手术的需求增加复杂手术的数量增加对医疗保健的自动化需求Portescap竞争优势外科应用中的精确度和精确度可作为基准的外科应用可靠性和总拥有成本扩展可消毒的无刷电机和电子驱动产品新产品开发TAM1$1700万Portescap收入(百万美元)和市场份额(%)1来源：开源和Bottescap的组合2 10年行业复合年增长率，来源：Grand View Research 2 PortesCap
有机增长-专注于强劲的长期工业市场有机增长专注于强劲的长期工业市场市场工业机器人CAGR2 7%-20%以上的长期增长因素无人应用扩展(空中/地面)跨市场推广较小的机器人/Cobots性能和生产率提高Portescap竞争优势专门的完整解决方案工程师对工程师(E2E)参与更小更轻开发全面的扁平无刷范围新产品开发TAM1$4600万Portescap收入($M)和市场份额(%)1 TAM2 10年行业复合年增长率，来源：Grand View Research北美协作机器人市场规模，按有效载荷容量，2014-2025年(百万美元)2 Portescap
利用成熟的ABS增长工具包(梦想、开发和交付)推动可持续、可盈利的有机增长是我们卓越公司之旅的关键要素-我们的定位是在整个组织内实现持续的有机增长和价值创造，充分利用我们在IIoT领域的增长机会-我们正在IIoT领域以客户为中心的现有地位为基础，创造技术驱动的增长机会，从建行开始，然后通过数字营销在整个Altra地区实现差异化-无论何时何地，我们都能灵活地将信息和技术支持集成到客户的工作流程中将支持GDP+增长目标并有助于抑制周期性总结：有机增长
通过纪律严明的并购实现盈利增长的精细化方法市场营销与业务发展执行副总裁克雷格·舒勒(Craig Schuele)
议程A纪律严明的并购框架并购进行中：收购Nook Industries
Altra是一家规模更大、实力更强的公司市值27亿美元*PT和MC市场规模更大更强劲的资产负债表持续强劲的现金产生我们的投资组合目标已经演变：当前的并购格局需要纪律更高的倍数卖方市场为纪律严明的买家提供机会对于什么使企业成为优秀的收购候选者有更好的视角更高的价值创造门槛比率不断变化的前景*截至2022年3月4日
91当时(2004至2018)现在(2022+)的投资组合目标是PT行业整合者扩大更广泛的PTMC行业的目标范围，更加明确地关注投资组合调整利润率目标中青年舰队平均EBITDA*利润率低于20岁中期的EBITDA*利润率阈值概况表现不佳的企业以较低的估值进行复杂的开拓，扩大规模并推动多重扩张与当前平台保持一致的高性能组件必须与运行良好的“Altra-like”战略标准保持一致，盈利业务高度的银行协同效应方法纪律Altra的新并购方法并购合并是扩大我们并购方法的催化剂，一致的纪律方法A&S合并和整合2018-2021年*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。
市场吸引力高高低投资机会适合Altra(“类似Altra”)Altra的投资组合管理框架1适合Altra(“类似Altra”)2市场吸引力我们的投资组合管理指南针投资的两个关键输入
适合Altra精心设计的特定于应用的解决方案任务关键型组件产品，可精确控制运动和电源，销售到更广泛的系统或专为高度特定的应用/使用案例设计的OEM设备产品。技术销售流程-通常是联合开发的工程师到工程师的产品，通常配置或设计为订购对最终产品/系统性能至关重要/高故障成本发生产品故障时的安全风险长期资产推动经常性售后销售在定义明确的利基市场/终端市场应用程序的顶级位置长期粘性的客户关系客户不愿更换或测试新供应商的市场买家分散且进入门槛较高的市场长期GDP与GDP的比例通过周期需求展望与粘性客户关系的高份额具有弹性的市场具有强大的长期趋势
战略规程构建漏斗估值规程ABS量化协同效应集成规程ABS执行Altra精细化的3点并购价值创造模型稳健的并购实践支持更多的活动和更大的价值获取
清晰的流程，构建具有吸引力和一致性的目标，以推动价值创造95定义的并购优先领域-继续建立有吸引力的目标管道，将OpCos作为潜在客户的主要投入-扩展到企业发展之外-开发和部署稳健的筛选工具-为支持战略协调推出新的漏斗管理工具-改善前端纪律和确保透明度战略纪律强大的“Altra式”FIT-高度工程化的PTMC组件、任务关键型、粘性客户、弹性市场推动价值创造-当前平台和/或竞争风格支持价值创造的细分市场
96积极识别银行协同效应，支持价值创造ABS驱动的流程，以指导估值和投标估值纪律应用成熟和纪律严明的勤奋能力、经验和核对表协同识别流程由OpCo领导团队领导，再加上“最佳”的Altra利用ABS工具围绕协同效应的三个来源建立系统化的流程关键行动“价值堆栈”评估与成交后行动提供与价值挂钩的要约，为我们的股东保留价值提供高于WACC显式交易董事会的现金回报和我们关注的尽职调查过程
97 ABS驱动型执行，最大限度地实现价值获取集成纪律扩展成功集成实战手册，包括在100天计划期间以及在OpCo领导层协同责任之外加速ABS部署的成熟，并得到“最佳Altra”协调跟踪工具的支持，以促进交易的事后比较关键操作ABS定义明确并嵌入以实现快速部署和绩效改进集成的可重复、可扩展和资源丰富的流程标准工具、记分卡、指标、报告/跟踪价值的事后评估、要规划的差距以及我们关注的根本原因
议程A纪律严明的并购框架并购进行中：收购Nook Industries
99诱人的财务概况2021年收入4200万美元EBITDA利润率与Altra机队2022年预期协同效应前的平均水平一致预计将为2022年的收益带来现金增值强大的Strategic Fit为Altra的投资组合增加了补充的直线运动控制产品产品扩大了在战略市场的存在，如医疗、工厂自动化和国防Nook Industries收购已于2021年12月31日完成
100人认为Nook在运动控制领域是一家纯粹的Altra式企业，专注于培养始于2020年(Corp.Dev.和Thomson)利用ABS工具箱帮助识别和量化协同机会对积极和可盈利的协同的信心帮助Altra在竞争激烈的卖方市场中取胜1月4日开始与汤姆森业务紧密配合的整合允许快速整合强劲势头超过100万美元的预期运行率协同已经执行战略纪律估值纪律集成纪律Nook Industries收购应用了Altra有纪律的并购流程
Nook产品旨在提供精确的直线运动，超过75%的销售额来自定制设计、配置和修改的产品20多名Nook设计和应用工程师支持客户规格的关键任务部件服务于制导导弹、医用泵计量、飞机操纵设备、通勤轨道开关系统中的鳍执行机构，在制导导弹、医疗泵计量、飞机操纵设备、通勤轨道开关系统中具有很高的市场份额，与客户关系紧密。Nook是滚珠丝杠和丝杠领域的顶级市场领导者。与汤姆森合并后，诺克将成为美国领先的定制工程直线螺丝产品制造商，与蓝筹股客户建立长期关系-前10名平均20年，拥有长期趋势强劲的努克弹性市场超过50%的销售额销往长期趋势强劲的市场，包括医疗、国防和工厂自动化零散客户群-前20名终端客户
102强大的银行协同计划*汤姆森L1团队确定的目标是实现610万美元的协同效应(占收购收入的14%)成本降低、利润率提高和有机增长的平衡组合特定于交易的ABS工具的部署将推动银行价值获取战略定价PPV&Vave产品合理化模型价值流部署数字营销有机漏斗管理新产品Tollgate Altra的价值创造方法纪律严明和增值的并购ABS工具箱Nook协同效应通过政策部署得到严格支持和管理*非GAAP请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。调整后的EBITDA
Altra在收购和成功整合PTMC领域的公司方面有着良好的业绩记录。在并购周期的3个阶段改进我们的流程将帮助我们在当今市场上保持竞争力，同时继续增加股东价值。我们将坚持自己的路线-保持战略重点，并保持有纪律的并购关键信息。
Altra财务概述Todd Patriacca，CFO利用财务实力加速增长并扩大利润率
持久的运营模式推动稳定和燃料战略优先弹性，现金产生的商业模式-提供一系列挑战，纪律严明，有能力保持资产负债表实力-更多机会降低杠杆纪律资本配置-保护资产负债表，加速增长，向股东返还现金1 2 33 3-5%有机收入增长*继续专注于利润率提高-多种杠杆扩大盈利能力4 300bps利润率扩大*令人信服的2024个目标*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。
+11.8%多样化和持久的业务模式保护利润率实现创纪录水平的收入(B美元)19亿美元提供创纪录水平的调整后每股收益+250个基点$3.22+12%CAGR$(0.39)*非GAAP衡量标准。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。2018年业绩反映了截至2018年10月1日对A&S的收购1
股东回报-股息收购/战略投资债务减少>7.2亿美元产生的自由现金*2018年至2021年的过去4年资本使用情况过去4年：资本部署优先偿还债务不包括使用15亿美元的股票进行A&S交易；反映在Nook收购资本支出可持续现金生成业务模式1中借入的1.3亿美元反映营运资本投资*非GAAP衡量标准。请参阅附录中的GAAP非GAAP定义和调整后自由现金流的对账。支持优先配资
目标杠杆率=2.0倍至3.0倍最低近期债务到期日坚实的流动性3.95亿美元循环信贷安排2.46亿美元现金及等价物明确路径预计2022年杠杆率达到2.0倍进展去杠杆化余额净债务/调整后EBITDA*合资企业出售的税后收益1.5亿美元额外的目标债务偿还1.5亿美元的灵活性，以追求战略并购和投资于有机增长2加强的资产负债表12月31日/2021年Nook收购*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。提供持续增长的投资
有效管理杠杆的长期记录注：反映了Altra独立的历史杠杆。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。2个
投资于盈利增长高回报有机投资持续的股息增长向股东回报资本保持强劲的资产负债表目标杠杆率*为2倍至3倍(与过去的做法一致)通过以下方式使Altra与长期增长趋势保持一致：未来一致和纪律严明的资本分配，在超出目标范围时优先偿还债务，纪律严明和增值的并购，评估向股东返还资本的替代方法*非GAAP衡量标准。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。3.
在增长中引导投资：针对长期增长趋势的新产品开发、自动化流程和解决方案的设备和技术数字电子商务营销解决方案投资于有机增长利用Altra的差异化应用ABS增长工具目标市场具有强大的长期趋势3 Altra的有机增长方法
在继续投资于增长和人员2021财年的同时，2024财年2-3%~1%1-2%(~2%)19.7%有机增长和定价举措16.7%其他成本削减战略PPV和VA/VE**通过ABS纪律严明的投资组合管理潜力进一步加速增长和人员**反映了估计的通胀抵消+300个基点的整个周期利润率扩张的多重驱动因素非GAAP营业收入**非GAAP衡量标准。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义和对账。4112
定位为到2022年实现120至140 BPS改善-尽管收入组合行动减少了收入组合行动加强了Altra的财务状况：更有利可图的增长减去周期性$42至45$83至120美元2,025至2,065美元1,900美元194美元至1,871美元预计营业利润率*扩大收入桥梁(数百万美元)+Nook+有机增长(JVS)2021年2022年指导2022年Altra后合资企业销售2仔细观察2022年利润率增长2022年一个过渡年有关GAAP对非GAAP调节的信息，请参阅附录。4.
300bps营业利润率*3-5%核心收入增长3年目标盈利增长路径>100%自由现金流转换**非GAAP衡量标准。纪律严明的积极并购带来的潜在好处
执行我们控制范围内的业务，在合适的时机部署正在准备的有机增长计划~25%~75%的增长将通过以下方式实现：成功的并购纪律要求：收购符合战略有利市场条件的公司愿意谨慎的资产负债表管理成熟的流程收购有机增长指引20.25亿至20.65亿美元形成到2027年达到30亿美元的基础有纪律的并购
1假设完成合资企业交易和合资企业2021年的收入为1.94亿美元；假设2017财年之前没有额外的收购或剥离遗留的PTT本财年2021财年未来Altra 20241说明性的终端市场增长率1-2%2-3%3-5%收入876.7美元19亿美元毛利率31.5%35.6%38.0%调整后的营业利润率*11.5%16.7%19.7%杠杆率*1.7X3.0x2%3-5%收入876.7美元19亿美元毛利率31.5%35.6%38.0%调整后的营业利润率*11.5%16.7%19.7%杠杆率*1.7X3.0x2%请参阅2017年和2021年GAAP非GAAP对账的附录。
利用财务实力加速增长和扩大利润率稳健的财务状况已证明是成功的改进目标指标、弹性和可持续的现金产生的商业模式证明有能力在整个周期内保持资产负债表实力，并有随着时间的推移有效管理杠杆的记录严格的资本分配，同时支持对增长计划的投资多种杠杆扩大利润率业绩总而言之，是释放Altra全部潜力的明确途径
首席执行官卡尔·克里斯滕森致闭幕词
总之，令人信服的投资论文x2 x2将公司规模扩大了一倍，两次到期的ABS以推动价值创造先进我们的产品组合在技术曲线上证明了我们有能力通过循环产生现金清晰的路径达到30亿美元将Altra定位为一个在循环中获得成功的经验丰富的领先企业有弹性的现金生成业务模式支持资本配置强大和可防御的竞争护城河通过将投资组合和投资集中在宏观趋势上最大限度地增长明确的路径进一步获取价值和扩大利润率119
问答环节虚拟观众可以通过网络直播平台上的聊天功能提交问题。
附录OpCo概览概述财务非GAAP对帐
在为建行服务的市场中排名第一或第二的市场地位建行概览>40%来自售后市场的收入13个品牌在联轴器、离合器和刹车方面的工程解决方案39%产品组合高度触摸或高度协作的数字化|工业物联网OPCO总裁马克·斯图贝(Mark Stuebe)为市场服务的长期趋势驱动因素
123齿轮AT-A-53%投资组合高接触/高度协作的5个品牌11%的营业利润率*CAGR(过去5年)齿轮技术材料处理废水汽车闸坝和桥梁金属工程解决方案OPCO总裁Mark Klossner*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。在利基应用、长期趋势驱动、自动化和IIoT食品和水安全法规、电子商务和物流工厂自动化方面具有强大的市场地位；为物料搬运和食品加工市场提供服务
4.8%Kollmorgen AT-A-Glenue收入CAGR(过去5年)精密和自动运动系统的工程解决方案270 bps营业利润率*扩张(过去5年)长期趋势驱动因素是精确、稳健和可定制运动操作区的领先供应商4 OPCO总裁戴夫·埃布林工厂自动化协作机器人航空航天和国防医疗*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。市场服务于市场定位
PORT亚太经社会AT-A-A-SCONANCE 672bps营业利润率*扩张(过去5年)针对微型运动需求的高度工程化解决方案>85%产品组合高接触/高度协作4个市场领先地位长期趋势驱动因素地点(印度、美国、瑞士、中国)OPCO主席Rishi Bhatnagar外科手工具医疗泵工业电动工具国防机器人航空航天市场外科服务：关节检查，装订药物输送：移动式血管内工业电动工具：PROA.I.*非GAAP衡量标准请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。
在定制工业直线执行机构中，汤姆森一览表3%的收入年复合增长率(过去5年)自动化液压转换数字协作直线运动优化>40%的产品组合高接触/高度协作超过INDUSTRYMARGINS OPCO总裁斯科特·贝尼尼#1建筑农业休闲海洋航空航天和国防医疗工厂自动化长期趋势驱动因素
3.4%收入复合年增长率(过去5年)华纳电气AT-A-A-A世界领先的工业电动离合器制动器制造商480个基点的营业利润率*扩张(过去5年)长期趋势驱动器材料搬运电气化机器人全球地区3#1或#2市场地位在初级服务市场OPCO主席戴夫·埃布林*非GAAP措施。请参阅附录，了解GAAP对非GAAP的定义。服务的市场
尽管就我们的长期财务目标而言，该公司没有提供前瞻性有机增长、营业收入利润率、调整后的EBITDA、净债务和自由现金流的量化对账，但仍未实现GAAP与非GAAP的对账。由于最直接可比较的GAAP措施依赖于未来的不确定性，例如对以下所列项目的调整，因此在没有不合理努力的情况下无法可靠地预测或估计。此外，有关公司目前无法获得的其他调整项目的信息可能会对其未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测和潜在的重大影响。本演示文稿中的有机销售额按净销售额计算，不包括外币换算的影响。在描述有机增长时，有机销售可以用美元金额或百分比来表示。非GAAP净收益和非GAAP运营收入不包括与收购相关的摊销费用、与收购相关的费用、与收购相关的股票补偿费用、重组和合并成本、利率掉期费用的非现金摊销以及管理层认为与公司核心经营业绩没有直接关系的其他收入或费用。非GAAP营业收入利润率是通过运营的非GAAP收入除以GAAP净销售额来计算的。非GAAP调整后的EBITDA代表扣除利息、税项、折旧、与收购相关的摊销、与收购相关的成本、重组成本、基于股票的补偿、资产减值以及管理层认为与公司核心经营业绩没有直接关系的其他收入或费用前的收益。非GAAP自由现金流是通过减去物业购买量来计算的, 厂房和设备。非GAAP调整自由现金流量是通过将利率掉期结算的付款加回非GAAP自由现金流量来计算的。净债务的计算方法是从总债务中减去现金和现金等价物。非公认会计准则营运资本的计算方法是从贸易应收账款净额加上存货中扣除应付账款。
附录非GAAP衡量标准
附录非GAAP衡量标准
附录非GAAP计量*基于管理层对所公布年度收购实体财务结果的估计。被收购实体收购前的实际历史业绩未经审计，目前无法核实。此外，收购实体在收购年度的非GAAP调整EBITDA不能与相应的经审计GAAP衡量标准进行核对，因为管理层没有此类衡量标准。尽管如此，管理层认为，对被收购实体的非GAAP调整后EBITDA的估计对公司的投资者来说很重要，因为它提供了公司偿还债务和产生额外杠杆(如果有的话)的潜在能力的估计指标。
尽管就我们的长期财务目标而言，该公司没有提供前瞻性有机增长、营业收入利润率、调整后的EBITDA、净债务和自由现金流的量化对账，但仍未实现GAAP与非GAAP的对账。由于最直接可比较的GAAP措施依赖于未来的不确定性，例如对以下所列项目的调整，因此在没有不合理努力的情况下无法可靠地预测或估计。此外，有关公司目前无法获得的其他调整项目的信息可能会对其未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测和潜在的重大影响。本演示文稿中的有机销售额按净销售额计算，不包括外币换算的影响。在描述有机增长时，有机销售可以用美元金额或百分比来表示。非GAAP净收益和非GAAP运营收入不包括与收购相关的摊销费用、与收购相关的费用、与收购相关的股票补偿费用、重组和合并成本、利率掉期费用的非现金摊销以及管理层认为与公司核心经营业绩没有直接关系的其他收入或费用。非GAAP营业收入利润率是通过运营的非GAAP收入除以GAAP净销售额来计算的。非GAAP调整后的EBITDA代表扣除利息、税项、折旧、与收购相关的摊销、与收购相关的成本、重组成本、基于股票的补偿、资产减值以及管理层认为与公司核心经营业绩没有直接关系的其他收入或费用前的收益。非GAAP自由现金流是通过减去物业购买量来计算的, 厂房和设备。非GAAP调整自由现金流量是通过将利率掉期结算的付款加回非GAAP自由现金流量来计算的。净债务的计算方法是从总债务中减去现金和现金等价物。非公认会计准则营运资本的计算方法是从贸易应收账款净额加上存货中扣除应付账款。
附录非GAAP衡量标准
附录非GAAP衡量标准
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