附件4.2
    
Coupang公司
证券说明
以下是我们股本权利的摘要,以及我们的公司注册证书和附例、第六次修订和重新修订的注册权协议(“注册权协议”)和特拉华州公司法的相关条款的一些规定。本公司的公司注册证书、公司章程和注册权协议(其副本已作为10-K表格年度报告的证物)以及特拉华州公司法的相关规定,并不完整和完整地对本文的描述进行了限定。
一般信息
我们的公司证书规定了两类普通股,并授权未指定优先股的股份,其权利、优先权和特权可能由我们的董事会不时指定。
我们的法定股本包括:
·10亿股A类普通股,每股票面价值0.0001美元;
·2.5亿股B类普通股,每股票面价值0.0001美元;以及
·20亿股未指定优先股,每股票面价值0.0001美元。
A类普通股和B类普通股
我们A类普通股和B类普通股的所有已发行和已发行股票均已正式授权、有效发行、足额支付和不可评估。除纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市标准要求外,我们A类普通股的所有授权但未发行的股票均可由我们的董事会发行,而无需采取任何进一步的股东行动。我们的公司注册证书规定,除某些保护条款(如下所述)、投票权和转换权外,A类普通股和B类普通股被同等对待。
投票权
A类普通股在提交股东投票表决的任何事项上,每股有一票投票权。我们B类普通股的持有者有权在提交给我们股东的任何事项上拥有每股29票的投票权。B类普通股和A类普通股的持有者将在提交股东投票的所有事项(包括董事选举)上作为一个类别一起投票,除非特拉华州法律或我们的公司证书另有要求。
根据特拉华州法律,A类普通股或B类普通股的持有者将有权作为一个单独的类别投票,如果我们公司注册证书的拟议修正案将增加或减少此类授权股票的总数,增加或减少此类股票的面值,或改变或改变此类股票的权力、优先权或特别权利,从而对他们产生不利影响。因此,在这些有限的情况下,大多数A类普通股的持有者可能会否决对我们公司注册证书的任何修订。例如,如果我们公司注册证书的拟议修正案规定A类普通股在以下方面的排名低于B类普通股:(1)任何股息或分配,(2)如果我们被收购,(2)收益的分配,或(3)任何其他权利,特拉华州法律将要求A类普通股投票。在这种情况下,大多数A类普通股的持有者可能会否决对我们公司注册证书的拟议修正案。
我们的公司注册证书规定,优先股或A类普通股的授权股票数量可以通过持有我们所有已发行股票的大多数未偿还投票权的持有者的赞成票增加或减少(但不低于当时已发行的优先股或A类普通股的股票数量),作为一个类别一起投票。因此,大多数已发行B类普通股的持有者可以批准增加或减少A类普通股的授权股票数量,而无需A类普通股持有者的单独投票。这可能允许我们在没有A类普通股持有者同意的情况下,增加和发行超出我们公司注册证书目前授权的A类普通股。
除非法律要求,我们的公司注册证书没有规定董事选举的累积投票权。
经济权利




除本公司注册证书另有明文规定或适用法律另有规定外,A类普通股和B类普通股的所有股份享有相同的权利和特权,并享有同等地位、按比例分配股份,以及在所有事项上完全相同,包括下文所述事项。
股息和分配
根据可能适用于当时已发行的任何优先股的优先股的优先股,A类普通股和B类普通股的持有人将有权以每股为基础,就我们支付或分配的任何股息或现金或财产按比例平等、相同和按比例分配股份,除非受影响类别的股份的不同待遇得到该受影响类别的大多数流通股持有人的赞成票批准,并作为一个类别单独投票。根据特拉华州的法律,我们只能从“盈余”中支付股息,或者从本年度或前一年的净利润中支付股息。盈余被定义为公司总资产在任何给定时间超过其总负债和法定资本的部分。公司资产的价值可以用多种方式来衡量,不一定等于账面价值。
于本公司清盘、清盘或解散时,可供分配予本公司股东的合法资产将按同等优先次序在A类普通股及B类普通股持有人之间按比例分配,但须优先清偿所有未清偿的债务及负债,以及优先股优先股的优先权利及支付任何已发行优先股的优先股优先股。
清算权
在我们的清算、解散或清盘时,A类普通股和B类普通股的持有者将有权平等、相同和按比例分享在任何已发行优先股的任何负债、清算优先权和应计或已申报但未支付的股息(如果有)支付后的所有剩余资产,除非受影响类别的大多数流通股的持有人以赞成票批准不同的待遇,并作为一个类别单独投票。
控制事务的更改
A类普通股和B类普通股的持有者将被平等对待,与他们拥有的A类普通股或B类普通股的股份相同,除非对每一类普通股的不同对待得到该类别大多数流通股持有人的赞成票批准,作为一个类别单独投票,条件是:(A)我们所有或几乎所有资产的出售、租赁、交换或其他处置结束,(B)完成合并、合并、企业合并、或(C)于一项或一系列相关交易中进行资本重组、清盘、解散或其他类似交易,而在交易完成后,受让人或集团将持有本公司(或尚存或收购实体)50%或以上的未偿还投票权。
细分和组合
如果我们以任何方式细分或合并A类普通股或B类普通股的流通股,其他类别的流通股将以相同的比例和方式细分或合并。
没有优先购买权或类似权利
我们的A类普通股和B类普通股不享有优先购买权,也不受转换、赎回或偿债基金条款的约束,但下述与B类普通股相关的转换条款除外。
转换
根据持有者的选择,我们B类普通股的每股可以在任何时间转换为我们A类普通股的一股。此外,我们B类普通股的每一股将在任何转让时自动转换为A类普通股的一股,无论是否有价值,但向家庭成员转让和某些转让除外,只要转让人保留对B类普通股和我们公司注册证书中描述的某些其他转让的唯一处置权和排他性投票权。我们B类普通股的所有流通股将在下列日期中最早的一天转换为我们的A类普通股:(1)董事会确定的不少于120天但不超过180天的日期,即B类普通股的流通股数量少于该日期的33%




(2)Mr.Kim逝世或丧失工作能力六个月周年纪念日后的第一个交易日。
优先股
我们的董事会可以在我们的股东不采取进一步行动的情况下,确定一个或多个系列总计2,000,000,000股优先股的权利、优惠、特权和限制,并授权它们的发行。这些权利、优先权和特权可能包括股息权、转换权、投票权、赎回条款、清算优先权、偿债基金条款以及构成任何系列或该系列的指定的股份数量,任何或所有这些都可能大于我们普通股的权利。发行我们的优先股可能会对我们普通股持有人的投票权以及这些持有人在清算时获得股息和付款的可能性产生不利影响。此外,优先股的发行可能具有推迟、推迟或防止控制权变更或其他公司行动的效果。
注册权
注册权协议规定,我们A类普通股的某些持有者[和B类普通股]拥有一定的注册权。通过行使这些登记权(如下所述)登记我们A类普通股的股票,将使持有者能够在适用的登记声明宣布生效时,根据修订后的1933年证券法(“证券法”)不受限制地出售此类股份。除承销折扣和佣金外,我们将支付以下所述的按需、搭载和表格S-3登记方式登记的股份的登记费用。
一般来说,在承销发行中,主承销商(如果有)有权在特定条件下限制此类股东可能包括的A类普通股的数量。以下所述的索取权、搭载权和表格S-3注册权将在我们的首次公开募股完成后五年到期,或就任何特定股东而言,该股东持有1%或更少应登记证券的较早时间,以及所持有的所有此类应登记证券(连同该股东根据第144条必须与之合计销售的该股东的任何关联公司)均可在任何三个月期间内出售,而无需根据证券法第144条进行登记。
索要登记权
除某些例外情况外,A类普通股的某些持有者[和B类普通股]可以要求我们登记全部或部分应登记的股份。此类注册请求必须由当时未偿还的可注册证券的至少35%的必要持有者提出。我们只有义务实现两个这样的注册。该注册申请必须涵盖该等股份的至少50%,或较低的数额,即扣除出售费用后的预期总发行价超过1,000万美元。
搭载登记权
如果我们建议根据证券法登记我们的任何证券,无论是为了我们自己的账户,还是为了其他证券持有人的账户,我们A类普通股的某些股票持有人[和B类普通股]将有权享有某些搭便式注册权,允许持有者在受某些营销和其他限制的情况下将其股票包括在此类注册中。因此,每当吾等建议根据证券法提交登记声明时,除有关(I)本公司或附属公司根据股票期权、股票购买或类似计划发行证券,(Ii)美国证券交易委员会第145条交易,(Iii)以任何形式登记的证券,而该等证券所包含的信息与该等应登记证券的登记声明所要求的信息大体相同,或(Iv)唯一登记的股票是可在转换也正在登记的债务证券时发行的股票有关的登记除外,这些股票的持有者有权获得登记通知,并有权将其股票纳入登记,但受承销商可能对包括在此次发行中的股份数量施加的限制。
表格S-3注册权
持有我们当时未偿还的至少30%的可登记证券的持有人将有权获得某些表格S-3登记权。如果我们有资格在表格S-3上提交登记声明,并且如果发售股份的预期总价等于或超过1亿美元,则这些股份的持有人可以请求我们在表格S-3上登记他们的股份。我们将不会被要求在任何12个月期间内完成两次以上的表格S-3注册。
特拉华州法与我国公司注册证书及章程的反收购效力




特拉华州法律、我们的公司注册证书和我们的章程中的一些条款可能会使以下交易变得更加困难:通过收购要约收购我们;通过代理竞争或其他方式收购我们;或罢免我们的现任高级管理人员和董事。这些条款可能会使股东可能认为符合其最大利益或我们最大利益的交易更难完成,或可能阻止交易,包括规定支付高于我们股票市价的溢价的交易。
以下概述了这些规定,旨在阻止强制收购做法和不充分的收购要约。这些规定还旨在鼓励寻求获得对我们的控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们认为,加强对我们与收购或重组我们的不友好或主动提议的提倡者谈判的潜在能力的保护的好处超过了阻止这些提议的坏处,因为谈判这些提议可能导致其条件的改善。
优先股
我们的董事会将有权在至少获得B类普通股的多数投票权的情况下,发行最多2,000,000,000股非指定优先股,包括我们董事会不时指定的权利和优先股,包括投票权。存在授权但未发行的优先股将使我们的董事会更难或阻止通过合并、要约收购、代理权竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。
股东大会
我们的章程规定,股东特别会议只能由我们的董事会主席、首席执行官、任何B类普通股的持有者或我们董事会通过的决议召开。
预先通知股东提名和建议的要求
我们的章程规定了关于向股东会议提交股东提案和提名董事候选人的预先通知程序,但董事会或董事会委员会或其指示作出的提名除外。
无权累积投票权的股东
我们的公司证书不允许股东在董事选举中累积他们的投票权。因此,有权在任何董事选举中投票的我们股本的大多数流通股的持有人可以选举所有参加选举的董事(如果他们愿意的话),但我们的优先股持有人可能有权选举的任何董事除外。
特拉华州反收购法规
我们受特拉华州公司法第203条的约束,该条款禁止被视为“利益股东”的人在这些人成为利益股东之日起三年内与特拉华州的上市公司进行“业务合并”,除非业务合并或此人成为利益股东的交易已以规定的方式获得批准或其他规定的例外情况适用。一般而言,“有利害关系的股东”是指拥有或在确定有利害关系的股东地位之前三年内拥有公司15%或更多有投票权股票的人。一般而言,“企业合并”包括合并、出售资产或股票或其他交易,从而为利益相关的股东带来经济利益。这一规定的存在可能对未经董事会事先批准的交易具有反收购效力。
论坛的选择
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的诉讼或诉讼的独家论坛:(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(2)任何声称违反受托责任的诉讼;(3)根据特拉华州公司法对我们提出索赔的任何诉讼;(4)关于我们的公司注册证书或我们的章程的任何诉讼;(5)特拉华州公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼;或(6)针对我们提出受内政原则管辖的索赔的任何诉讼。这些条款不适用于为执行1934年修订后的《证券交易法》(Securities Exchange Act)所产生的义务或责任而提起的诉讼。我们的公司注册证书进一步规定,美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据证券法提出的诉因的任何投诉的独家论坛。




约章条文的修订
上述任何条款的修订都需要获得本公司所有当时已发行股本的至少过半数投票权的持有者的批准,这些股东一般有权在董事选举中投票,并作为一个类别一起投票。此外,对我们附例的任何修订都将要求持有当时所有有权在董事选举中投票的已发行股本至少662/3%的持有者投赞成票,作为一个类别一起投票。
对公司注册证书或公司章程中修改B类普通股的投票权、转换或其他权力、优先权或其他特殊权利或特权,或B类普通股的资格、限制或限制的任何条款的任何修订、更改或废除,都需要获得当时已发行的B类普通股的多数投票权持有人的批准。
特拉华州法律、我们的公司注册证书和我们的章程的规定可能会阻止其他公司尝试敌意收购,因此,它们还可能抑制我们A类普通股的市场价格的暂时波动,这种波动通常是由于实际或传言的敌意收购企图造成的。这些规定还可以防止我们董事会和管理层的组成发生变化。这些规定可能会使股东认为符合其最大利益的交易更难完成。