cpng-20211231假象2021财年000183458466.66后续事件[打开]
2022年3月2日,公司宣布将修订其可报告部门,以反映公司现在管理业务的方式,并促进提高对我们业务业绩的可见性。这一变化将导致以下两个可报告的细分市场:
•产品商务,包括公司的核心零售和市场产品、Rocket Fresh以及与这些产品相关的广告产品;以及
•增长计划,包括公司新推出的产品和服务,包括Coupang Eats、Coupang Play、国际和金融科技计划。
从截至2022年3月31日的季度开始,我们将按照这一新的部门报告结构报告我们的财务业绩。二00018345842021-01-012021-12-3100018345842021-06-30ISO 4217:美元0001834584美国-公认会计准则:公共类别成员2022-02-18Xbrli:共享0001834584美国-公认会计准则:公共类别成员2022-02-1800018345842021-12-3100018345842020-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度:12月31日, 2021
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文档号001-40115
Coupang公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 27-2810505 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | (税务局雇主 识别码) |
松帕-达罗730,570号塔楼, 松巴谷, 首尔
韩国05510
+82(2)6150-5422
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | CPNG | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告是☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至2021年6月30日普通股的最后一次出售价格,或该普通股的平均买入价和要价计算得出的,为#美元。19,980,728,143.
截至2022年2月18日,有1,580,856,571注册人的A类普通股和174,802,990注册人的B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
以引用方式并入的文件
注册人关于2022年股东年会的委托书的部分内容在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的10-K表格第三部分中。此类委托书将在注册人截至2021年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
Coupang公司
表格10-K
截至2021年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 46 |
第二项。 | 属性 | 46 |
第三项。 | 法律诉讼 | 46 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 47 |
| 第II部 | |
第5项. | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 48 |
项目6. | [已保留] | 49 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 50 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 67 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 102 |
第9A项。 | 控制和程序 | 102 |
项目9B。 | 其他信息 | 103 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 103 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 104 |
第11项。 | 高管薪酬 | 104 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 104 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 104 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 104 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 105 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 111 |
| 签名 | 112 |
Coupang公司
在本10-K表格年度报告中的所有引用、通过引用Coupang,Inc.为其2022年股东年会的委托书中的信息而并入本Form 10-K年度报告中的信息以及本Form 10-K年度报告中“Coupang,Inc.”、“Coupang”、“本公司”、“Our Company”、“We”、“Us”和“Our”的信息均指向名为“Coupang,Inc.”的特拉华州公司。以及,除特别注明或文意另有所指外,该公司的合并子公司。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述,这些陈述涉及我们和我们的行业,涉及重大风险和不确定性。除本10-K表格中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述,包括有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“朝向”、“将”或“将”等词语,“或这些词语或其他类似术语或短语的否定。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
•新冠肺炎疫情及其对我们的业务、运营以及我们、我们的客户、供应商和商家运营所在的市场和社区的影响;
•我们对未来经营和财务表现的期望;
•电子商务市场持续增长,潜在客户对网上交易的接受度提高;
•我们潜在市场的规模、市场份额和市场趋势;
•我们在行业中的竞争能力;
•我们管理向新市场和产品扩张的能力;
•我们有能力有效地管理我们的劳动力和运营的持续增长;
•我们的现金和现金等价物以及满足我们流动性需求的投资是否充足;
•我们有能力保留现有的供应商和商家,并增加新的供应商和商家;
•我们的供应商和商家向我们的客户提供高质量和合规商品的能力;
•我们与员工的关系以及员工的地位;
•我们维持和改善市场地位的能力;
•我们有能力运营和管理我们的履行和交付基础设施的扩展;
•季节性趋势对我们经营结果的影响;
•我们有效管理外币汇率波动风险敞口的能力;
•我们有能力吸引、留住和激励技术人才,包括我们高级管理层的关键成员;
•我们有能力遵守目前在韩国和国际上适用或可能适用于我们业务的法律和法规,包括税法,以及我们对与我们业务相关的各种法律和限制的期望;
•食品、能源、劳动力和其他与我们业务相关的成本的预期成本;
•与上市公司相关的增加的费用;
•任何索赔、诉讼、政府审计、检查和调查的结果;
•我们对首次公开募股的净收益的预期用途;以及
•在本表格10-K的“风险因素”项下列出的其他因素。
我们提醒您,上述列表可能不包含本10-K表格中所作的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本10-K表格中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“风险因素”一节和本10-K表中其他部分所述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测可能对本10-K表格中的前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。
此外,诸如“我们相信”之类的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本10-K表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
本10-K表格中的前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。除法律要求外,我们没有义务更新本10-K表格中所作的任何前瞻性陈述,以反映本10-K表格日期后的事件或情况,或反映新的信息、实际结果、修订的预期或意外事件的发生。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
第一部分
项目1.业务
“公司”(The Company)
我们正在为电子商务打造下一代体验。我们相信,通过在以客户为中心的狂热文化中对技术和基础设施进行长期投资,我们正在以更低的成本提供卓越的客户体验,并继续重新定义全球电子商务的标准。
从历史上看,网购迫使顾客接受各种妥协。电子商务很方便,但送货时间可能很长,而且不一致。承诺更快发货的服务往往迫使客户从一小部分选择中进行选择,在提前截止时间之前订购,支付更高的费用或价格,或者以上所有这些。送货后,客户接受纸板处理的麻烦和繁琐的退货,作为电商便利的代价。我们着手解决这些权衡并改变客户体验。
我们着力构建端到端的技术和基础设施一体化体系。我们的完全集成使我们能够控制和改善整个体验,从移动客户到在客户门口交付订单,同时为客户提高效率和降低价格。它需要在技术和基础设施方面进行大量投资,出色的执行力,最重要的是,需要一种以创新为重点的文化,以提高客户的期望,并让他们想知道“没有Coupang,我是怎么生活的?”
2022年3月2日,我们宣布管理层修改了其可报告部门,以反映公司现在管理业务的方式,并促进提高对我们业务业绩的可见性。这一变化将导致以下两个可报告的细分市场:
•产品商务,包括公司的核心零售和市场产品和Rocket Fresh,以及与这些产品相关的广告产品;以及
•增长计划,包括公司新推出的产品和服务,包括Coupang Eats、Coupang Play、国际和金融科技计划。
我们分部报告的变化是后续事件,因此不影响本报告中提出的历史结果、讨论或综合结果的列报。我们将从截至2022年3月31日的财政季度开始,按照这一新的部门报告结构报告我们的财务业绩。
我们的客户体验
我们致力于每天为我们所有的客户提供令人惊叹的体验,无论他们位于哪里。这一承诺推动了我们运营的方方面面,并推动我们重新定义电子商务的标准。我们重新想象了我们的Rocket送货服务的电子商务体验:
•黎明和当天送货。订单通过黎明送货(订购晚至午夜,上午7点前到达)或当天送货(上午订购,当天到达)在数小时内送达。
•几乎100%的订单都能在次日或更快的时间内送达。顾客有资格在全国范围内一年365天免费送货。
•午夜前的最后一单。客户被承诺下订单的第二天免费送货任何一天中的时间--甚至在午夜前几秒钟。
•种类繁多,包括新鲜的食品杂货。顾客可以从几乎所有类别的商品中选择一系列商品--从新鲜农产品到消费电子产品--以便第二天送货。
•每天都是低价。我们的技术和基础设施端到端集成、零售领先地位和显著的规模经济产生了成本效益,使我们能够以免费送货和低价格的形式将节省下来的成本传递给我们的客户。
•无盒/零包装。我们的履行流程减少了我们包裹中纸箱的使用,而我们的Zero Packaging首次为Rocket Fresh推出,通过使用环保袋运送,几乎消除了所有一次性包装,这些袋子在每次递送后收集起来重复使用。
•无摩擦回报。我们的客户只需点击应用程序上的一个按钮,就可以将物品放在门外领取。在门口取走物品的那一刻,退款就开始了。
为了实现差异化的客户体验,我们构建了一个完全集成的电子商务和物流系统,从我们应用程序上的购买到上门订单的送货和照片确认,控制着客户体验的方方面面。我们在速度、效率、减少浪费和客户便利性方面的大部分创新都得益于我们首创的独特的端到端技术和基础设施集成。
Coupang于2010年推出,作为一个在线市场,使商家能够利用技术和创新来增长和竞争。为了改善端到端控制的客户体验,我们于2013年推出了自有库存选择,并于2014年推出了Rocket Delivery。我们还将我们的网络和系统扩展到新产品,这将进一步改善我们客户的生活。2019年,我们推出了火箭魔兽世界会员计划,月费固定。一开始,它提供无限制的免费送货服务,没有最低支出。今天,会员还享受黎明送货和当天送货送货选项,30天免费无限退货,火箭生鲜杂货,以及Coupang Play上的内容流媒体。2019年,我们还推出了Coupang Eats,允许消费者通过我们直接签约的送货合作伙伴下达可供提货或送货的餐厅订单。Coupang Eats在一定程度上利用了我们为Rocket Delivery构建的技术和基础设施。我们相信,这些产品的成功表明了我们网络的力量,可以将新产品扩展到我们的忠诚客户。
我们的商家体验
我们相信,我们的商家和他们带来的选择极大地增强了我们的客户服务。我们为各种规模的商家提供有效的解决方案,以改善他们的客户体验,促进需求产生。我们的客户对产品匹配技术每天在我们的产品知识图谱中吸收数百万个新的商家列表,并利用机器学习,根据相关性和预测的客户体验向客户提供个性化的产品展示。这项技术帮助商家在整体客户体验上进行整体竞争。我们将继续与商家合作,并提供解决方案,使他们能够发展、扩大和成功。
我们的机遇
韩国极具吸引力的商业市场
2021年,韩国在零售、食品杂货、消费食品服务和旅游方面的总支出为4830亿美元,预计到2025年将增加到6160亿美元1。在这其中,韩国是世界上最大、增长最快的电子商务机会之一。2021年电子商务总支出为1960亿美元,预计到2025年将以10%的复合年增长率增长到2910亿美元,这将使其成为仅次于美国和中国的全球第三大电子商务细分市场2.
广告
除了我们的电子商务服务外,我们还在在线广告领域提供服务。我们提供在我们的网站和移动应用程序上做广告的机会。
我们的增长战略
我们增长战略的关键要素包括:
•吸引更多的客户。截至2021年12月31日的季度,我们拥有约1790万活跃客户,比截至2020年12月31日的季度增长了21%。我们相信,我们有能力吸引更多的客户,因为我们继续专注于我们的客户体验,我们为客户提供的新产品的扩展,以及我们重塑全球电子商务的愿望。
•提高客户参与度。我们相信,我们优越的客户主张使我们能够通过更频繁地跨更多产品类别和产品购买来增加现有客户的钱包份额。我们打算
1 资料来源:欧睿国际有限公司,Coupang根据欧睿的《零售2022》、《消费者食品服务2022》和《旅游2022》三个版本进行估算;“总商业”定义为包括所有线上和线下零售--包括食品杂货--消费者食品服务和旅行支出。“电子商务”定义为包括在线零售--包括食品杂货--消费者食品服务和旅行消费;零售价值RSP包括销售税、美元、固定汇率、不变条款。
2 资料来源:欧睿国际有限公司,欧睿的零售2022版;电子商务与欧睿护照零售2022版中的商品电子商务定义相同;零售价值RSP包括销售税,美元,固定汇率,不变条款。
通过进一步创新和改善客户的购物体验实现增长,包括扩大产品选择、增加新产品、增强我们的Rocket WOW会员计划的好处、确保高质量的客户服务,以及通过营销和促销活动。我们还继续完善我们的商业智能系统,以提供更个性化的搜索结果和建议,帮助现有客户在Coupang上找到和购买更多他们需要的东西。
•继续对技术和基础设施进行投资。技术是我们扩展、提高效率和创新能力的核心。我们优先建设自己的技术,投资于工程人才。我们还计划通过建设新的履行和物流中心来加强我们的基础设施,以扩大覆盖范围,减少送货时间,并优化我们的成本结构。
•探索新计划以扩大我们的产品范围。我们一直在探索新的业务举措,以扩大我们的产品范围。这些新举措包括为商家增加解决方案,为消费者和商家扩大数字金融计划,并将我们的产品扩展到韩国以外的新市场。我们继续投入大量资源来测试可能吸引我们客户的新产品或服务。
销售和市场营销
我们通过品牌广告和直接营销直接向客户推销我们的产品。我们利用广泛的促销活动,如媒体美国存托股份,来宣传我们的服务提供的机会。我们的直接营销主要包括客户折扣、促销和推荐。我们通过赞助搜索、社交网站、电子邮件营销活动和其他类似举措来吸引客户。
人力资本
我们的全球员工团队是为数百万客户创造独一无二的体验的驱动力。同样,我们的员工的目标是为客户做更多的事情,我们的目标是为他们做更多的事情。作为韩国最大的私营部门雇主之一,截至2021年12月31日,我们直接雇佣了超过6.8万名员工。我们相信,我们的直接就业模式,加上有竞争力的工资、培训和安全计划,以及广泛的综合福利,使我们多样化的员工群体能够为我们每天努力创造的客户提供令人惊叹的体验。
我们的大多数员工都是一线员工,我们把他们的健康、安全和健康作为首要任务。在2020年和2021年,我们在健康和安全倡议方面进行了重大投资,帮助加强了我们领先的安全记录,这是韩国物流业和全球最好的记录之一3。这些举措包括Coupang Care,这是韩国第一个针对物流工人的大规模有偿健康促进计划。我们还在工作场所标准和政策方面领先于韩国物流行业,例如从第一天起就为临时工提供医疗保险,司机每周工作时间估计比行业平均水平少近30%(也低于几家主要的美国物流公司)。我们相信,员工的福祉直接关系到我们业务的成功,最重要的是,我们对客户的影响。
我们的竞争对手
我们的竞争对手是:(1)我们向消费者和企业提供和销售的产品的线下、在线和全方位渠道零售商、供应商、分销商、制造商和生产商;(2)网络搜索引擎、比较购物网站、社交网络、门户网站和其他直接或与其他零售商合作的基于在线和应用程序的方式来发现、使用或获取商品和服务;(3)提供电子商务商家服务的公司;(4)在线和线下销售食品的公司;(5)按需送餐服务;(6)为自己或第三方提供履约和物流服务的公司;(7)提供网络广告产品和服务的公司;(8)包括信用卡和支付平台在内的金融服务公司。
我们相信,在上述因素的基础上,我们处于有利地位,能够有效地进行竞争。
季节性
我们的业务是季节性的,反映了一年中典型的消费者购买行为模式。通常,我们会在第一季度和第四季度看到订单量的高峰期,其中包括9月下旬和10月的韩国中秋等主要节日,12月的圣诞节和新年假期,以及1月和2月的农历新年。除了需求的季节性,供应商还受到季节性天气模式的影响,这些模式可能会影响某些产品。
3 使用与工作相关和与事故相关的死亡人数来衡量。在我们11年的历史中,Coupang没有发生过一起与事故有关的死亡事件。
比如新鲜农产品。随着我们业务的增长,我们进入新的类别或推出新产品,其他季节性趋势可能会发展,或者这些现有的季节性趋势可能会变得更加极端。
知识产权
我们依靠专利、商标、版权、商业秘密、许可协议、保密程序、保密协议、员工保密和发明转让协议以及其他法律和合同权利来建立和保护我们的专有权利。
我们拥有我们的名称和其他品牌标记的商标权,并在韩国、美国和世界各地的其他司法管辖区拥有精选商标的商标注册。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名,如www.aboutCoupang.com和类似的变体。
我们通过使用内部和外部控制来控制对我们专有技术和其他机密信息的访问和使用,包括技术和行政安全控制以及与员工、承包商、客户和合作伙伴的合同保护。我们的做法是代表我们与参与知识产权开发的员工、顾问和承包商签订保密和发明转让协议(或类似协议)。我们还与其他第三方签订保密协议,以限制对我们的机密信息和专有信息的访问、披露和使用。我们通过服务条款中的条款进一步控制我们专有技术和知识产权的使用。
在本10-K表格中出现的我们的设计徽标“Coupang”和我们的其他注册或普通法商标、服务标记或商标名是我们的财产或我们关联公司的财产。本10-K表格中使用的其他商品名称、商标和服务标志均为其各自所有者的财产。
政府监管
政府监管影响了我们业务的关键方面。特别是,我们必须遵守韩国、美国、中国和我们开展业务的其他国家/地区的许多国家、州/地区和当地的法律、标准和法规。这些法律和法规涉及对我们的业务至关重要的事项,包括我们与客户、供应商和商家的互动。这些法律法规涉及公平贸易、竞争、劳动就业、隐私、数据保护、知识产权、消费者保护、进出口监管等主题。这些条例往往很复杂,可能会有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而通过司法裁决或随着联邦、州和地方行政机构等监管和管理机构提供新的指导或解释而发生变化或发展。
如需了解更多信息,请参阅本表格10-K中“与法律、法规和知识产权有关的风险”小标题下的第I部分--第1A项“风险因素”。
企业信息
Coupang,Inc.前身为Coupang,LLC,是特拉华州的一家有限责任公司。为了在2021年3月首次公开发行A类普通股,Coupang,LLC根据法定转换转换为特拉华州的一家公司,并将其名称更名为Coupang,Inc.。2021年3月15日,我们完成了IPO,发行并出售了1亿股A类普通股。
公司网站、社交媒体和美国证券交易委员会备案文件的可用性
我们的公司网站是http://www.aboutcoupang.com,我们的投资者关系网站是www.ir.aboutCoupang.com。我们网站上的信息不包含在此作为参考,也不是本10-K表格的一部分。我们迅速在我们的投资者关系网站上免费提供我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供的报告、公司治理信息(包括我们的商业行为和道德准则)和精选的新闻稿。我们提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和信息声明,以及根据修订后的1934年《证券交易法》第13(A)、14和15(D)条提交或提交的报告修正案。美国证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的有关息票和其他发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
我们可能会通过我们的投资者关系网站、我们在美国证券交易委员会提交的文件、网络广播、新闻稿、电话会议和社交媒体来公布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒介,包括我们的公司和投资者关系
网站,与投资者和公众就我们的公司、我们的产品等问题进行交流。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此,我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。
我们将通过其公布信息的披露渠道列表的任何更新将张贴在我们网站的投资者关系页面上。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在作出投资决定之前,您应仔细考虑和阅读以下所述的所有风险和不确定因素,以及本10-K年度报告中包含的其他信息,包括题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节,以及我们的综合财务报表和本10-K表中其他部分的相关说明。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响,这些因素适用于所有在全球运营的公司。以下任何风险或其他风险和不确定因素的发生可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动资金产生重大不利影响。
汇总风险因素
投资我们的A类普通股涉及高度风险,因为我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响,如下所述。任何此类风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。使投资A类普通股具有投机性或风险性的主要因素和不确定性包括:
•我们的经营业绩可能会有很大的波动,这使得我们未来的经营业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期;
•我们可能无法有效地管理我们劳动力和业务的持续增长,包括开发和管理新的业务举措;
•我们的业务正在快速发展,我们计划继续放弃短期财务业绩以实现长期增长,这使得评估我们未来的前景和预测我们未来的运营结果,包括我们的收入增长率变得困难;
•我们有净亏损的历史,我们可能无法产生足够的收入来实现或保持未来的盈利能力;
•如果我们失去了高级管理团队成员的服务,我们可能无法执行我们的业务战略;
•新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务、运营以及我们、我们的客户、供应商、商家和广告商所在的市场和社区产生不利影响;
•我们面临着激烈的竞争,如果我们不进行有效的创新或竞争,市场份额可能会被竞争对手抢走;
•由于我们的一些业务受韩国法律约束,在某些情况下,我们韩国分公司的某些高管可能直接或间接地为我们韩国分公司或我们韩国分公司的高管和员工的行为承担刑事责任;
•我们的一些业务受到某些详细而复杂的公平交易、劳动、就业和工作场所安全法律法规的约束,这些法律和法规正在并将继续影响我们的运营和财务业绩,可能会使我们受到成本和处罚,并可能影响我们的声誉;
•如果我们从其购买产品的制造商和分销商(“供应商”)或在我们的市场上销售其产品的各方(“商家”)使用不道德或非法的商业行为,例如销售假冒或欺诈性产品,或者如果我们认为或发现我们关于此类销售的协议不适当,则可能会对我们的Coupang品牌或我们的相关品牌和标志(我们的“品牌”)或声誉造成损害,这也可能使我们受到可能的制裁或处罚;
•我们的应用程序或网站服务的任何重大中断或延迟,或任何未检测到的错误或设计缺陷,都可能导致容量有限、需求减少、处理延迟和客户、供应商或商家的损失;
•任何未能保护我们的应用程序、网站、网络和系统免受安全漏洞攻击或以其他方式保护我们的机密信息的行为都可能损害我们的声誉和品牌,并可能使我们受到可能的制裁或惩罚;
•在我们运营的司法管辖区,任何不遵守隐私法律或法规,或未能满足与隐私相关的客户期望,都可能损害我们的声誉、品牌和业务,并可能使我们受到可能的制裁或惩罚;
•我们依靠Coupang Pay进行大量的支付处理。如果Coupang Pay的服务以任何方式受到限制、限制、缩减或降级,或我们或我们的客户因任何原因无法使用,我们的业务可能会受到不利影响;
•我们向新的地域市场和产品的扩张以及我们产品数量的大幅增加可能会使我们面临新的和更多的挑战和风险;
•国际关系,包括与朝鲜紧张局势的升级,可能会对韩国或全球经济以及对我们的产品和服务的需求产生不利影响;
•我们普通股的双重股权结构将产生将投票权集中到金邦先生手中的效果。这种投票控制将限制你影响重要交易的结果和影响公司治理事项的能力。
与我们有限的运营历史和增长相关的风险
我们有净亏损的历史,我们预计未来的费用会增加,我们可能无法产生足够的收入来实现或保持盈利,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们有净亏损的历史,包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为15亿美元和4.63亿美元,以及截至2021年12月31日的累计赤字(57亿美元)。虽然我们自成立以来经历了显著的收入增长,但我们不确定是否或何时我们将实现或保持盈利。我们不能向您保证,我们将能够保持或增加我们在新冠肺炎疫情期间经历的收入增长。我们的成本和支出增加了,特别是在新冠肺炎大流行期间,这种成本和支出在未来一段时间可能会继续增加,这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响。特别是,我们打算继续投入大量资金来扩大我们的客户基础,增加我们提供的商品和服务的数量和种类,扩大我们的营销渠道,扩大我们的业务,发展更多的履行中心,雇用更多的员工和经理,并发展我们的技术和履行基础设施。这些增加的成本,包括与新冠肺炎安全和健康措施以及运输和履行成本相关的成本,可能会对我们的运营费用产生不利影响。我们的一些创收计划是新的和未经证实的,这些计划的任何失败都可能对我们的运营结果产生不利影响。
此外,我们预计将投资于较长期的计划,这可能会影响我们的短期运营业绩。我们可能会发现这些努力比我们目前预期的更昂贵,或者我们可能会遇到技术和其他开发延迟。我们还将面临与增长、扩大客户基础和成为上市公司相关的增加的合规成本。我们发展业务的努力可能会比我们预期的成本更高,我们可能无法增加足够的收入来抵消增加的运营费用,或者实现或保持盈利。
由于多种原因,我们未来可能会招致重大损失,包括本“风险因素”部分所述的其他风险,以及不可预见的费用、困难、并发症或延误,以及其他未知事件。如果我们无法实现并维持盈利,我们的业务价值和A类普通股的每股价格可能会下降。
我们有限的经营历史和不断发展的业务使我们很难评估我们的未来前景,包括我们的收入增长率,以及我们可能遇到的风险和挑战。
我们有限的经营历史和不断发展的业务使我们很难评估和评估我们未来的前景,以及我们可能遇到的风险和挑战。虽然我们在2010年推出了第一个网站,在2011年推出了第一个移动应用程序,但随着时间的推移,我们的业务发展迅速。因此,我们准确预测未来运营结果的能力是有限的,并受到许多风险和不确定性的影响,包括我们规划和模拟未来增长的能力,以及在现有市场扩大业务和进入新市场的能力。此外,我们在前几个季度的收入也出现了显著增长。您不应依赖之前任何季度或年度的收入增长作为我们未来业绩的指标。许多因素可能会导致我们的增长率下降,包括市场饱和、竞争加剧、需求放缓(特别是在新冠肺炎疫情逐渐减弱之后)、难以利用增长机会以及我们业务的成熟等等。如果我们的增长率下降,投资者对我们业务的看法可能会受到不利影响,我们A类普通股的每股价格可能会下降。
你们应该根据我们可能遇到的风险和困难来考虑我们的业务和前景。这些风险和困难包括我们有能力:
•以符合成本效益的方式吸引从我们购买商品和服务的新客户,他们的价格和金额与现有客户相似或更高;
•留住我们的现有客户,并鼓励他们继续从我们的应用程序和网站购买,价格和金额与他们的历史购买量一致或高于历史购买量;
•鼓励客户扩大从我们这里购买的商品和服务的种类;
•保留和扩大我们的供应商和商家网络;
•扩大我们的履约和物流基础设施及相关业务;
•按时完成并按照客户期望交付客户订单,这种期望可能会随着时间的推移而发生变化;
•提高我们品牌的知名度;
•应对客户访问和使用互联网和移动设备方式的变化;
•应对现有竞争对手和新竞争对手的挑战;
•拓展我们在新市场和现有市场的业务;
•避免业务中断或中断;
•进一步发展我们的可扩展、高性能的技术和履行基础设施,能够有效和可靠地处理增加的使用量,以及部署新功能和销售新商品和服务;以及
•聘用、整合和留住人才。
如果我们不能解决我们面临的风险和困难,包括与上面列出的挑战相关的风险和困难,以及本“风险因素”部分其他部分描述的风险和困难,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
此外,由于我们的历史财务数据有限,而且我们的业务不断发展和扩大,因此对我们未来收入和支出的任何预测可能都不会像我们有更长的运营历史或运营的业务不是快速发展和增长的情况下那样准确。我们过去遇到过,将来也会遇到风险和不确定因素,这些风险和不确定因素是在高度监管和竞争的行业中运营的历史有限的成长型公司和不断发展的业务经常遇到的。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来规划和运营我们的业务)的假设是不正确的或发生了变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的运营结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
我们的经营结果可能会有很大的波动。
我们的收入和运营结果可能会因为各种原因而波动,其中许多原因是我们无法控制的。这些原因包括本“风险因素”部分其他部分所述的原因以及下列原因:
•我们有能力吸引和留住现有客户,增加对现有客户的销售,并满足客户的需求;
•我们能够以优惠的条件提供商品和服务,管理库存,并及时完成订单;
•引入或开展竞争性商店、应用程序、网站、商品或服务的活动;
•我们的增长和扩张努力取得了成功,包括对新举措的投资;
•我们的商品和供应商退货水平不同;
•我们通过Rocket Delivery提供快速和免费交付的程度,继续为我们的客户提供令人信服的价值主张,并为我们的客户提供额外的好处;
•影响我们声誉或品牌形象的因素;
•新冠肺炎疫情或其他疫情对我们的供应链、运营和设施、员工以及消费者对我们应对新冠肺炎或其他疫情的看法的影响;
•我们为当前业务和未来增长提供资金的程度,以及任何此类融资的条款;
•扩大和升级我们的系统和基础设施的时间、效率和成本;
•法律程序和索赔的结果,其中可能包括重大金钱损害赔偿、禁令救济、个人责任(包括刑事责任)、制裁和处罚;
•我们在技术和内容、实现和其他费用类别上的投资程度;
•我们的临时或长期成本增加,如劳动力和能源、包装用品和其他不可转售的商品;
•在我们开展业务的国家/地区的法律、法规或其他监管做法和执法方面的变化;
•我们的服务受到间谍软件、病毒、网络钓鱼和其他垃圾邮件、拒绝服务攻击、数据盗窃、计算机入侵、中断和类似事件影响的程度;以及
•自然灾害或人为灾难、极端天气、地缘政治事件和安全问题(包括恐怖袭击和武装敌对行动)、劳资或贸易争端以及类似事件造成的破坏。
我们收入和经营业绩的波动可能导致它们无法满足分析师或投资者的预期,这可能导致我们A类普通股的每股价格下降。此外,我们的收入增长可能不可持续,我们的增长率可能会下降。我们的收入和经营结果在一定程度上取决于对我们或我们的商家提供的产品和服务的需求持续增长,以及世界各地的总体经济和商业状况。需求疲软,无论是由客户偏好的变化还是韩国或全球经济的疲软引起的,都可能对我们的收入或增长率产生不利影响,这也可能导致我们A类普通股的每股价格下降。
我们可能无法准确预测我们的收入,并计划我们未来的支出。
我们的经营结果很难预测,因为它们通常取决于客户购买的数量、时间和类型等因素,所有这些都是不确定的,可能会发生变化。此外,我们的许多支出,包括与履行业务相关的支出,都是固定的,因此,我们可能无法及时调整支出,以弥补任何意外的收入缺口。任何未能准确预测收入或调整我们费用的行为都可能对我们在任何特定季度或一系列季度的经营业绩产生不利影响,这可能导致我们A类普通股的每股价格下降。
与我们的业务和行业相关的风险
如果我们不能及时发现或有效应对不断变化的客户偏好和消费模式,未能扩大客户购买的产品,或者未能或无法获得或提供适当类别的产品,我们与客户的关系可能会受到负面影响,对我们产品和服务的需求可能会减少,我们的收入和运营结果可能会下降。
我们未来的收入取决于对我们和我们的商家在我们的应用程序和网站上列出的商品类型的持续需求。某些产品,如服装、美容、食品和消费电子产品的受欢迎程度可能会随着时间的推移而变化,这是由于消费者和社会总体上的感知可用性、主观价值和趋势。通过我们的应用程序或网站销售的某些产品的需求或受欢迎程度下降,而对我们或我们的商家在我们的应用程序或网站上列出的不同产品的需求没有相应增加,可能会减少我们的收入。此外,对某些产品的短暂需求可能会暂时增加我们应用程序和网站上列出的这些产品的数量,给我们的基础设施和吞吐能力带来巨大压力。这些趋势还可能导致我们的运营结果在不同时期之间出现重大波动。未能及时识别或有效响应不断变化的消费者偏好和消费模式、无法对客户购买的产品类型保持足够的库存、未能发展并留住我们Rocket WOW会员计划的成员、或未能或无法获得或提供适当类别的产品可能会对我们与客户的关系以及对我们产品和服务的需求产生负面影响。
我们有能力找到符合我们要求的合格、经济稳定的供应商和商家,并以及时和具有成本效益的方式获得足够数量的产品,这对我们的业务至关重要。任何未能与广泛和深入的供应商基础发展采购关系的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们还向客户提供自有品牌产品,这些产品可以通过我们的应用程序和网站获得。自有品牌产品的销售给我们带来了独特的风险,并增加了某些其他风险,包括潜在的产品责任风险和强制性或自愿的产品召回;与我们从事某些自品牌产品生产的分包商的商业关系相关的潜在责任;潜在的事故责任,包括但不限于我们的分包商员工在我们无法控制的制造场所受到的伤害;我们成功保护我们的知识产权和适用第三方权利的能力;以及来源、营销和销售自有品牌产品的实体通常遇到的其他风险。
如果我们不能及时成功实施部分或全部重大战略措施,我们维持和改善市场地位的能力可能会受到不利影响。
我们的战略是通过继续实施一些关键的战略举措,继续巩固我们的市场地位,这些举措包括:
•打造我们的品牌,进一步扩大我们的客户基础;
•以诱人的价格提供优质的商品和服务;
•专注于客户满意度和客户对我们的应用程序、网站和程序的忠诚度,包括我们的Rocket WOW会员计划;
•扩大我们的产品供应;以及
•增强我们的应用程序和网站并开发个性化工具,以增强我们的客户使用我们的应用程序和网站的体验。
我们可能不会成功地实施任何或所有这些关键的战略举措。如果我们不能有效和及时地成功实施我们的一些或全部关键战略举措,我们维持和改善市场地位的能力以及我们的竞争地位、品牌和声誉可能会受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
自我们成立以来,我们经历了显著的增长,如果我们成功实施我们的关键战略计划,我们预计我们的业务将继续增长。我们业务的增长已经并将继续需要我们对资源的管理和支出给予极大的关注。为了有效地管理我们的增长,我们必须成功实施我们的运营计划和战略,改善和扩大我们的基础设施,并扩大、培训和管理我们的员工和承包商基础。
例如,我们迅速增加了员工人数以支持业务增长,并预计在可预见的未来将继续增加员工人数。为了支持我们的持续增长,我们必须有效地整合、发展和激励大量新员工,同时保持我们的企业文化。特别是,我们打算继续进行大量投资,以扩大我们的销售和技术人员,这是具有挑战性的,因为对这些人员的竞争。
此外,我们业务的增长和扩张以及我们的各种商品和服务对我们的管理层和其他员工提出了巨大的要求。例如,为了增加客户参与度,我们生产新版本的应用程序和网站,并通过电子邮件、移动应用推送通信和文本消息与客户沟通。我们业务的持续增长可能需要大量额外资源来继续这些努力,包括增加我们的员工规模,这可能不会以具有成本效益的方式进行扩展。
同样,我们必须有效地管理部分业务的任何收缩。由于消费者偏好的改变和其他不可预见的情况等原因,我们可能会定期决定停止对我们业务的某些部分的投资。这样的决定需要管理层努力重组或重新分配员工。根据韩国法律,雇佣合同一般不能随意终止,除非雇员被视为“雇主”(例如,注册的董事或执行成员级别的雇员),而且与雇佣和劳工相关的索赔很常见。如果我们不能有效地管理业务中的撤资或成功地重组或重新分配员工,我们实现目标的能力以及员工的士气、生产力和留任率可能会受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的收入依赖于及时和准确的账单流程。我们不能提高交易处理能力,以适应越来越多的交易,这些交易必须在我们的应用程序和网站上计费,这将严重损害我们的业务和我们的收入能力。
此外,我们可能需要与各种战略合作伙伴、网站和其他在线服务提供商以及其他必要的第三方建立关系,以支持和发展我们的业务。管理多个商业关系或建立新关系的复杂性增加,可能会导致执行问题,可能会影响当前和未来的收入和运营利润率。
我们目前和计划中的系统、程序和控制、人员和第三方关系可能不足以支持我们未来的运营。我们未能有效地管理增长或未能及时建立额外的第三方关系,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不成功地运营和管理我们的履行和交付基础设施的扩展,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们相信,我们的履约和交付基础设施,包括位于战略位置的履约中心、物流中心和交付车辆,再加上我们的专有技术,对我们的成功至关重要。我们在韩国各地运营我们的履约和交付基础设施,并在美国维持一个单一的履约中心。我们正在获得和开发更多的履行和交付基础设施,以增加我们的存储容量,减少交付时间,并进一步改进我们的工作流程和流程。
如果我们没有成功和有效地扩展和运营我们的履行和交付基础设施,或者我们的履行和交付业务的扩展出现延迟,我们可能会遇到一个或多个地点的履行和交付能力过剩或不足、成本或减值费用增加或其他不利影响。例如,我们认为我们的端到端配送基础设施,包括控制我们最后一英里配送物流的能力,是一项关键的竞争优势。如果我们的端到端交付基础设施,包括最后一英里的交付,受到任何方式的负面影响,包括但不限于,引入具有这些能力的直接竞争对手,或可能扰乱这项服务的立法、法律裁决或其他法规,我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。
此外,如果我们没有足够的履行和交付能力,或者我们在及时完成和交付订单时遇到问题,我们的客户可能会在收到他们的采购时遇到延迟,这可能会损害我们的声誉和我们与客户的关系。
除了利用一些第三方交付资源外,我们还设计、建造、购买和/或租赁了我们自己的履行和交付基础设施。我们的履行和交付基础设施旨在满足我们业务的特定需求。如果我们继续增加履行和交付能力,添加具有不同履行或交付要求的新产品,或者改变我们销售的商品组合,我们的履行和交付基础设施将变得越来越复杂,运营它将变得更具挑战性。如果不能以经济高效和及时的方式成功应对这些挑战,可能会削弱我们及时交付客户采购的能力,并可能损害我们的声誉,最终损害我们的业务、财务状况和运营结果。
随着业务的持续增长,我们预计需要增加额外的履行和交付能力。我们不能向您保证,我们将能够根据我们的扩建计划,以商业上可接受的条件找到合适的设施。如果我们无法获得新的设施来扩展我们的执行业务或有效控制与扩展相关的费用,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们的增长速度快于我们的预期,我们可能会超出我们的履行和交付能力,我们可能会遇到及时完成或交付订单的问题,或者我们的客户可能会延迟收到他们的采购,这可能会损害我们的声誉和我们与客户的关系,我们可能需要在比我们目前预期的更短的时间内增加我们的资本支出,这可能意味着对我们财务资源的需求或耗尽,并需要额外的资本。见标题为“的风险因素”。我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。“下面。
我们能否扩大履行和递送能力取决于我们是否有能力获得合适的设施并招聘和保留合格的员工、Coupang Flex合作伙伴(已签约在自己选择的日期和时间递送包裹的独立递送合作伙伴)、Eats递送合作伙伴或EDP(独立食品递送合作伙伴)以及其他员工,并且不能保证我们能够获得此类设施或采购此类人员。我们的扩张也受到了新冠肺炎和相关政府订单的传播的影响。新冠肺炎的传播和影响已经并可能在未来导致延迟或成本增加。
与我们的履行和交付能力有关的许多费用和投资都是固定的,任何此类履行和交付基础设施的扩张都将需要额外的资本投资。随着我们业务的持续增长,我们预计未来我们的履行和交付业务将产生更高的资本支出。我们会发生此类费用,并在预期销售之前进行此类投资,而此类预期销售可能不会发生。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖于某些管理层成员和其他高素质和高技能人员的表现,如果我们无法吸引、留住和激励这些和其他高素质员工,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管、其他关键管理团队成员和关键员工的持续服务。我们的执行管理团队或其他关键员工可能会因聘用或离职而不时发生变化。我们的任何高管或其他关键员工可以随时终止他们在我们公司的工作,我们不能保证我们会得到合理的事先通知。失去一名或多名高管或其他关键员工,或我们的执行团队,包括我们可能聘用的任何新员工,未能有效地合作并及时执行我们的战略,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不为任何管理层成员或其他员工提供关键人物人寿保险。
我们打算招聘更多合格的员工来支持我们的业务运营和计划中的扩张。我们未来的成功在很大程度上取决于我们招聘、培训和留住合格人员的能力。由于我们行业的特点是高需求和全球范围内对人才和劳动力的激烈竞争,我们不能向您保证,我们将能够吸引或留住我们实现战略目标所需的合格员工或其他高技能员工。因此,这样的努力将需要大量的时间、费用和关注,而新员工在实现完全生产率之前需要大量的培训和时间。除了招聘新员工外,我们还必须继续专注于发展、激励和留住我们最好的员工,他们中的许多人是随意的员工,这意味着他们可能随时终止与我们的雇佣关系。此外,即使聘用了合格的新员工并取得了个人成效,我们也可能会受到员工过度离职的不利影响。
如果我们不能识别、招聘和整合战略人员招聘,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们高级管理团队成员或关键人员的任何流失都可能严重延迟或阻碍我们业务目标的实现,并可能损害我们的业务和客户关系。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工,而且我们可能永远不会从这些投资中获得回报。此外,未来和现有的员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权奖励的感知价值下降、经历重大波动或增加,以至于潜在员工认为我们的股权奖励的价值上升有限,可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。如果我们不能留住和激励现有员工,或者不能有效地增加和留住员工,我们实现战略目标的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
我们的文化对我们的成功至关重要,如果我们不能在发展过程中保持这种文化,我们的业务可能会受到损害。
我们相信,我们的文化,即客户在我们做出的每一项决定的开始和结束,对我们的成功至关重要。我们可能会面临一些挑战,这些挑战可能会影响我们维持企业文化的能力,包括可能无法吸引和留住拥护并推动我们文化的员工,任何向更多市场的扩张,可能会使我们偏离愿景和价值观的竞争压力,以及从收购中整合新的人员和业务。如果我们不能在继续发展的同时保持我们的文化,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
卫生流行病,包括正在发生的新冠肺炎大流行,已经并可能在未来对我们的业务、运营以及我们、我们的客户、供应商、商家和广告商运营所在的市场和社区产生不利影响。
我们的业务和运营可能会受到卫生流行病的不利影响,包括正在进行的新冠肺炎大流行,影响到我们和我们的客户、供应商、商家和广告商经营的市场和社区。新冠肺炎大流行已经并将继续对全球商业和金融市场造成重大破坏,并影响全球宏观经济状况。新冠肺炎大流行将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、财务状况和运营结果,将取决于未来的发展情况,这些事态发展具有很高的不确定性,无法准确地预测我们的收入或财务业绩,尤其是考虑到已经出现并可能继续出现的新变种、随后的感染浪潮、疫苗和其他治疗方法的时间、分布、公众接受率和有效性、对消费者信心和支出的相关影响,以及为应对大流行而实施的政府监管的影响。不能保证未来不会爆发这种或任何其他大范围的流行病或流行病,也不能保证全球经济会复苏,所有这些都可能损害我们的业务。
由于新冠肺炎疫情,我们已经并可能继续遭受业务中断,包括但不限于吸引和留住员工和承包商,以及我们办公室和履约和交付基础设施的使用,这可能会对我们及时履行订单的能力产生负面影响,增加成本,损害我们的声誉,并最终影响我们的业务、财务状况和运营结果。
为了应对新冠肺炎疫情,我们不得不修改我们的运营,调整我们的服务和技术。例如,我们的履行和交付行动现在需要实施社会距离措施以及全系统使用个人防护装备。我们雇佣了更多的人员,并产生了额外的成本,以实施安全控制,以应对新冠肺炎大流行。我们还投入了大量资源来设计、实施和维护技术和运营变化,并可能在一段时间内继续这样做。由于我们业务的规模、范围和地理分散性质,我们为保护客户和员工的健康和安全而产生的费用可能高于其他行业公司的类似费用。我们在整个业务运营中采取的健康和安全措施可能并不总是足以防止新冠肺炎的传播。尽管我们尽了最大努力防止新冠肺炎的传播,但我们办公室、配送中心和物流中心的某些员工的新冠肺炎检测呈阳性。我们收到了韩国政府的询问和诉讼,涉及这些阳性检测和新冠肺炎在我们地点的潜在传播。除了预防新冠肺炎传播之外,我们还产生了大量与新冠肺炎相关的额外成本,以向我们的员工和某些服务提供商提供额外补偿,并将产品交付给客户。因此,如果我们面临更多新冠肺炎疫情、新变种或传播,我们将面临运营中断并产生额外费用,包括帮助被诊断为新冠肺炎的客户和员工以及进一步改变健康和安全协议及流程,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响, 以及手术的结果。
虽然政府为限制新冠肺炎的传播而实施的限制措施以及因疫情而改变的消费者行为导致了对我们产品和服务的前所未有的需求,但随着政府限制措施的取消和消费者流动性的增加,需求可能会随着时间的推移而放缓。我们不能向您保证,我们将能够留住新的供应商、商家、广告商和客户,或者长期保持对我们产品的当前需求水平,特别是在大流行逐渐减少的影响之后。此外,新冠肺炎疫情期间,我们的应用程序和网站上的一些产品需求增长,导致某些产品暂时短缺,这可能会对我们的声誉造成负面影响。
为了应对新冠肺炎的传播,我们正在或已经要求我们几乎所有的销售、工程、产品以及一般和行政员工在部分或所有工作日远程工作,以遵守适用的法律,并将新冠肺炎的传播风险降至最低。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工和客户利益的情况采取进一步行动,包括暂时关闭我们的一些设施。我们不能保证远程工作安排会有效。这些安排可能会对我们的运营、我们业务计划的执行以及开展业务所需的关键人员和其他员工的生产率和可用性产生负面影响。此外,如果我们的大部分员工由于疾病、隔离、政府行动或应对疫情的其他限制或措施而无法安全有效地工作,或者如果高级管理层成员在很长一段时间内无法履行职责,我们的业务运营可能会中断。如果发生自然灾害、停电、连接问题或其他影响适用员工远程工作能力的事件,可能会对我们的业务造成重大中断。我们团队效率和可用性的下降可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响,原因是我们的销售周期和招聘工作放缓、解决绩效问题的延迟、产品或技术开发的延迟、我们业务的各个运营方面(包括财务组织)的延迟和效率低下,或者可能严重损害我们业务的其他生产率下降。
除了关闭办事处外,新冠肺炎疫情和相关限制可能会继续导致我们的某些供应商、商家和广告商自己的业务运营或收入出现下滑或不确定性,包括暂时关闭业务,在某些情况下永久关闭,这反过来可能导致他们支出的减少或延迟,并可能导致我们收入的减少。此外,我们可能决定推迟、取消或修改对我们业务的计划投资,以应对因新冠肺炎疫情而导致的业务变化,这可能会影响我们吸引和留住客户的能力以及我们的创新率,这两种情况中的任何一种都可能损害我们的业务。此外,我们的设施需求可能会根据持续的变化和新冠肺炎疫情对工作环境的影响而发生变化,我们可能无法改变合同承诺以适应此类变化,这可能会导致我们产生额外成本或以其他方式损害我们的业务。新冠肺炎大流行还导致,并可能在未来导致全球金融市场中断,这可能会对我们获得资本的渠道,最终影响我们的流动性产生负面影响。此外,新冠肺炎持续扩散导致的经济衰退或市场回调可能会对我们客户的可支配收入产生重大影响,这将对我们的业务产生不利影响。
新冠肺炎疫情的影响在继续演变,我们将继续密切关注形势及其对我们业务和运营的影响。我们还不知道这种影响的全部程度,特别是如果新冠肺炎大流行继续存在,如果出现新的变种,如果随后出现感染浪潮,以及疫苗的采用和有效性,以及新的公共卫生措施得到实施。鉴于不确定性,我们无法合理地估计对我们未来运营结果、现金流或财务状况的影响。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言,它还可能具有增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。上述任何因素,或目前无法预见的大流行或任何其他流行病的其他影响,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们向新的地理市场和产品的扩张以及我们产品数量的大幅增加可能会使我们面临新的和更多的挑战和风险。
近年来,我们扩大了我们的产品范围,包括消费电子产品、食品和食品杂货、金融服务、自有品牌、服装和旅游,并将触角伸向新的地理市场。这种扩张涉及新的风险和挑战,可能需要大量投资。我们对新市场和新产品及服务的不熟悉,以及缺乏与这些新市场或产品相关的客户数据,可能会使我们更难预测客户的需求和偏好。我们可能会误判客户需求和新市场、产品或服务的潜在盈利能力。我们可能会发现,检验和控制质量以及确保新产品的妥善处理、储存和交付变得更加困难。我们可能会遇到更高的新产品退货率、客户对新产品和服务的投诉,以及因销售此类产品和服务而导致的代价高昂的责任索赔,任何这些都会损害我们的品牌和声誉以及我们的运营结果。我们可能需要积极定价,以赢得市场份额或在新类别中保持竞争力。我们可能很难在新的产品或服务类别中实现盈利,而且我们的利润率(如果有的话)可能是
低于我们的预期,这将对我们的运营结果产生不利影响。我们不能向您保证,我们将能够收回我们在推出任何新产品和服务类别方面的投资。
我们在一个竞争激烈的行业中运营,在与当前和未来的竞争对手竞争中可能会失败,这可能会对我们业务的成功产生负面影响。
我们所在的行业竞争激烈,我们预计竞争将继续加剧。我们目前并可能与向客户和商家提供商品和服务的各式各样的线上和线下公司竞争,包括传统零售商和商家,如百货商店、折扣仓库、直销零售商和家庭购物渠道。互联网和移动网络为所有类型的商品和服务的销售提供了新的、快速发展和竞争激烈的渠道。我们在双边市场中竞争,必须吸引客户和商家使用我们的应用程序和网站。通过我们购买商品和服务的客户有很多选择,商家也有其他渠道接触客户。我们预计竞争将继续加剧。线上线下业务相互竞争,我们的竞争对手包括一批资源更大、用户社区规模较大、品牌知名度较高的线上线下零售商。当我们应对竞争环境的变化时,我们可能会不时做出可能导致客户和商家不满的定价、服务或营销决策或收购,这可能会减少我们应用程序或网站上的活跃度,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们在线上和线下都面临着越来越大的竞争压力。特别是,零售商(包括电子商务零售商)和市场的竞争标准和预期服务水平有所提高,原因包括客户体验的改善、更容易购买商品、更低的(或不)运输成本、更快的运输时间和更优惠的退货政策。此外,某些线上和线下企业可能会向消费者和商家提供我们不提供的商品和服务。如果我们不能以反映线下和在线零售商和市场不断变化的需求的方式来改变我们的产品,特别是在预期的服务水平上,或者无法有效地与更大的零售企业竞争并适应这些变化,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
竞争对手也可能比我们能够投入更多的资源用于营销和促销活动,采取更积极的定价政策,并将更多的资源投入到线下购物场所、网站、移动应用程序和系统开发上。此外,竞争对手可能能够更快、更高效地创新,而新技术可能会通过使竞争对手提供更高效或更低成本的服务来增加竞争压力。
我们的一些竞争对手控制着对我们的成功至关重要的其他产品和服务,包括信用卡交换、互联网搜索和移动操作系统。这些竞争对手可以利用其业务的互补方面来提供更好的购物体验,或使客户难以使用我们的应用程序或网站,或以影响我们竞争产品的方式更改与其产品和服务相关的定价、可用性或服务条款或运营。如果我们无法使用或适应此类服务的运营变化,我们可能会面临此类服务的更高成本,遇到集成或技术障碍,或者失去客户,这可能会导致我们的业务、财务状况和运营结果受到不利影响。
此外,某些制造商可能会限制或停止通过在线渠道(如我们的应用程序或网站)分销其产品。制造商可能试图利用合同义务或现有或未来的政府法规来禁止或限制某些类别的商品或服务的电子商务。制造商还可能试图强制执行最低转售价格维持或最低广告价格安排,以防止分销商和供应商在我们的应用程序、网站或互联网上进行销售,或者迫使分销商和供应商以会降低我们竞争力的价格销售。制造商采取政策或使用法律或法规,在每种情况下都会阻止或限制在互联网上销售商品或服务,可能会迫使商家限制或停止在我们的应用程序或网站上销售某些产品,这可能会对我们的运营结果产生不利影响,并导致市场份额的损失和我们品牌的价值下降。
我们的许多竞争对手拥有,潜在竞争对手可能拥有的竞争优势,例如更长的运营历史、更多实施业务计划和战略的经验、更好的品牌认知度、受欢迎的线下位置、更大的谈判筹码、建立的供应关系、显著更多的财务、营销和其他资源。我们的竞争对手可能会进行积极的营销活动,以提升他们的品牌和通过他们的商店或网站进行的业务量,并进行大量投资来改善他们的商店或网络和系统基础设施,包括网站设计和物流网络增强。我们无法充分应对这些和其他竞争压力,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
对我们品牌或声誉的任何损害都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们相信,我们的品牌在我们的客户、商家、供应商和我们的员工中的认可和声誉为我们的业务增长和成功做出了贡献。保持和提高我们品牌的认知度和美誉度对我们的业务和竞争力至关重要。监管和公众对企业运营、劳工和就业、消费者保护和消费者安全问题等问题的高度关注,可能会使我们面临额外的法律和声誉风险以及更严格的审查。此外,公众对工人安全和职业健康的高度关注可能会使我们受到监管和媒体的审查。此外,我们的服务或政策的变化已经导致,并可能导致公众、客户、供应商、商家和各种其他团体的反对。有时,这些反对或指控,无论其真实性如何,都可能导致客户不满,这可能导致政府调查或对我们的品牌、声誉和前景造成实质性损害。
如果公众认为我们的应用程序和网站上出售非正品、假冒或有缺陷的商品,或者我们或我们的商家没有提供令人满意的客户服务,即使事实不正确或基于个别事件,可能会损害我们的声誉,降低我们品牌的价值,破坏我们已经建立的信任和可信度,并对我们吸引新客户或留住现有客户的能力产生负面影响。如果我们不能维护我们的声誉,提升我们的品牌认知度,或提高我们的应用程序、网站、产品和服务以及商家通过我们的在线市场销售的产品的正面知名度,我们可能很难维持和发展我们的客户基础,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们受到从韩国以外国家采购和制造商品的相关风险的影响。
我们销售额的一部分取决于我们从其他国家进口制成品到韩国的能力。我们几乎所有的进口业务都要遵守海关的要求。我们的部分产品的制造或出口来源国,或我们产品的进口国,可不时对进口实施配额、关税、关税或其他限制(包括对制造业务的限制),或对现有限制进行不利修改。韩国、中国、美国和其他外国政府在国际贸易方面政策的变化,包括进出口监管和国际贸易协定,可能会对我们的业务产生负面影响。进口商品也会受到不可预测的外币波动的影响,这可能会增加我们的销售成本。这些进口成本和限制的不利变化,或我们的供应商未能遵守海关法规或类似法律,都可能损害我们的业务。
我们的业务还受到国际贸易协定和法规的影响,这些协定和法规可能会对我们的业务产生不利影响,例如对可能从特定国家进口的产品设定配额。
我们及时且经济高效地进口产品的能力也可能受到港口条件或其他影响运输和仓储供应商的问题的影响,例如港口和航运能力、劳资纠纷、恶劣天气或韩国和其他国家安全要求的提高。这些问题可能会推迟产品的进口,或者要求我们寻找替代港口或运输或仓储供应商,以避免对客户造成干扰。这些替代方案可能无法在短时间内提供,或者可能导致更高的成本,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
如果我们从海外进口商品的能力受到国内或国际贸易法规(包括未来在韩国实施的任何海关要求、关税和配额)的负面影响,我们为客户保持多样化产品选择和及时交付符合客户期望的产品的能力可能会受到损害,这可能会对我们未来的收入和增长产生负面影响。
我们在一个快速变化的行业中运营,我们的商业模式正在不断发展,这使得评估我们的业务和前景变得困难。
我们经营的零售业的特点是监管要求和行业标准迅速变化,消费者需求不断变化。此外,我们的业务模式在继续发展,我们正在不断评估我们的产品和服务。由于我们不断发展的行业和业务模式,我们未来的业绩是不确定的,受到许多风险和不确定因素的影响,包括我们规划和模拟未来增长、在现有市场扩大业务以及进入新市场的能力。此外,我们在前几个季度的收入也出现了显著增长。您不应依赖之前任何时期的收入增长作为我们未来业绩的指标。许多因素可能会导致我们的增长率下降,包括竞争加剧、需求放缓、我们未能继续利用增长机会、更高的市场渗透率以及我们的业务成熟,以及其他因素,包括
“风险因素”一节。如果我们不能继续增长,我们的业务可能会受到不利影响,我们A类普通股的每股价格可能会下降。
我们在过去和未来都会遇到风险和不确定因素,这些风险和不确定因素是在不断发展的行业中运营的不断发展的公司经常经历的,受到越来越多的监管。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来规划和运营我们的业务)的假设是不正确的或发生了变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的运营结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
如果我们不能继续创新,或者如果我们不能适应行业的变化,我们的业务、财务状况和经营结果将受到不利影响。
我们的行业以快速变化的技术、新的移动应用和协议、新的产品和服务、新的媒体和娱乐内容(包括用户生成的内容)以及不断变化的消费者需求和趋势为特征。此外,我们的竞争对手正在不断开发个性化搜索和推荐、线上和线下购物和营销、通信、社交网络、娱乐、物流等服务方面的创新,以提升客户体验。我们的财务业绩取决于我们识别、发起和定义零售趋势的能力,以及及时预测、衡量和应对不断变化的客户偏好的能力,包括客户支出的季节性趋势。
因此,我们继续在我们的技术、基础设施、研发和其他领域投入大量资源,以增强我们的业务和运营,并探索新的增长战略和地理位置,并推出新的高质量产品和服务。如果我们提供的新商品或服务不被客户接受,我们的销售额可能会减少,收入可能会低于预期,我们的品牌和声誉可能会受到不利影响,我们可能会产生收入无法抵消的费用。我们可能会在这样的新类别和新市场上进行大量投资,以期获得未来的收入。如果推出一个新的类别或新的地区需要比我们预期更大的投资,如果我们无法吸引生产足够高质量、以价值为导向的商品和服务的供应商和商家,或者如果新商品或服务的销售收入增长较慢或产生的毛利润低于我们预期,我们的运营结果可能会受到不利影响。我们产品的扩展也可能会给我们的管理和运营资源带来压力。我们还可能在特定类别上面临来自电子商务和传统零售商的更大竞争,这些零售商更专注于这类类别。由于我们提供其他类别的商品和服务,因此可能很难将我们的产品与其他竞争对手区分开来,我们的客户在决定是否购买这些额外产品时可能会有其他考虑。此外,新类别的商品或服务的相对盈利能力(如果有的话)可能低于我们历史上经历过的水平,我们可能无法从这些新产品的销售中产生足够的收入来收回我们在这些产品上的投资。
我们对创新和新技术的投资可能是巨大的,但在短期内可能不会增加我们的竞争力或产生经济回报,或者根本不会,我们可能不会成功地采用和实施新技术。我们开发新增长计划和技术的投资和努力可能会受到监管审查和限制的阻碍。我们行业正在发生的变化和发展也可能要求我们重新评估我们的商业模式,并对我们的长期战略和商业计划做出重大改变。
任何未能创新和适应这些变化和发展的行为都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使我们及时创新并改变我们的战略和计划,我们仍然可能无法实现这些改变的预期好处,甚至可能会因此减少收入。
如果我们不保留现有的供应商或商家或增加新的供应商或商家,或者如果我们现有的供应商或商家不能及时提供高质量和合规的商品,我们的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。
我们依赖于我们吸引和留住商家的能力,这些商家以有吸引力的价格向我们的客户提供高质量的商品和服务,并及时吸引新客户,并保持我们现有客户的参与度,并通过我们的应用程序和网站进行购买。同样,我们还必须吸引和留住供应商,为我们的自有库存选择提供商品。我们必须继续吸引和留住供应商和商人,以增加收入和实现盈利。
我们可能会在正常的业务过程中遇到供应商或商家的流失,这可能会导致我们客户可供选择的商品数量和/或选择减少,导致客户流失到我们的竞争对手手中。即使我们找到新的供应商,我们也可能无法以我们可以接受的条件购买足够数量的所需商品,而来自其他来源的商品可能比现有供应商的商品质量较低或价格更高。同样,新的商家可能不会向我们的客户提供相同的选择或价值。此外,我们可能会与供应商和
对于商家遵守我们的质量控制或其他政策和措施,以及我们不时因违反这些政策或措施而施加的惩罚,可能会导致他们停止与我们的业务往来,我们将向商家表示歉意。商家的任何投诉都可能反过来对我们的品牌和声誉造成负面影响。如果我们遇到供应商或商家的大量流失,或者如果我们无法吸引新的供应商或商家,我们的收入和运营结果可能会受到实质性的不利影响。我们无法以可接受的条件购买合适的商品或寻找新的供应商和商家,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
增加广告收入的努力可能会影响我们的销售或运营结果。
我们广告收入的增长取决于我们继续为广告商开发和提供有效工具的能力。在我们的应用程序和网站上占据更多空间的新广告形式可能会影响客户满意度,这可能会影响我们的销售。随着广告市场产生和发展新的概念和技术,我们可能会产生额外的成本来实施更有效的产品和工具。继续开发和改进这些产品和工具可能需要大量的时间和资源以及额外的投资。此外,我们广告政策和数据隐私实践的变化,以及其他公司广告和/或数据隐私实践的变化,在过去和未来都可能影响我们能够提供的广告,这可能会损害我们的业务。如果我们不能继续及时开发和改进我们的广告产品和工具,或者如果我们的广告产品和工具没有得到广告商或客户的好评,我们的收入或销售可能会受到不利影响。
库存风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
由于季节性、新产品发布、产品周期和定价的快速变化、缺陷产品、客户需求和消费模式的变化、客户对我们产品的品味变化、变质和其他因素,我们面临库存风险,这些风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们努力预测这些趋势,因为库存过多或库存不足可能导致销售下降、错过预期机会和过度降价,每一种情况都可能对我们的业务和运营结果产生实质性影响。此外,一旦我们推出新产品,可能很难确定合适的产品选择和准确预测需求,这可能会增加我们的库存风险,从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
我们业务的季节性影响了我们的季度业绩,给我们的运营带来了更大的压力。
从历史上看,我们的销售额经历了季节性波动,圣诞节、新年、农历新年和中秋的销售额较高。其中一些假期是在农历上,因此相关的销售额并不总是在同一季度下降。我们预计我们的业务将继续经历季节性趋势,使运营结果因季度而异。这种变异性使我们很难预测销售额,并可能导致我们的收入在不同时期之间出现显著波动。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。未能充分储存或重新储存受欢迎的产品,或未能开发足够的履行和交付能力以满足客户需求,都可能对我们的运营结果产生不利影响。当我们积压产品时,我们可能会被要求进行大量的库存减记或注销,并产生承诺成本,这可能导致较低的利润率和较高的劳动力成本占销售额的百分比,这将损害我们的财务业绩。
由于促销、分批发货、更改我们的履行和物流网络,以及确保在订单数量大的时候及时交货所需的其他安排,我们还可能遇到履行和物流成本增加的情况。
如果由于需求增加,太多客户在短时间内访问我们的应用程序或网站,我们可能会遇到系统中断,使我们的应用程序或网站不可用,或者阻止我们有效地履行订单,这可能会减少我们提供或销售的商品数量,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,我们可能无法在这些高峰期为我们的履行和交付网络(包括Coupang Flex合作伙伴、EDP和客户服务中心)配备足够的人员,这可能会影响我们满足季节性或高峰期需求的能力。与我们的履约和交付基础设施相关的风险,在上面标题为“如果我们不能成功运营和管理我们的履约和交付基础设施的扩展,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害”的风险因素中描述。在节日期间被放大。
我们可能会将我们的业务扩展到新的地理市场,这将带来新的挑战,可能会被证明是不成功的,并对我们的业务产生不利影响。
我们最近将我们的业务扩展到其他亚太地区国家,在这些国家,我们为有限的选择项目提供直接按需送货。我们可能会进一步将我们的业务扩展到新的地理市场,这将带来新的挑战,可能会被证明是不成功的,并对我们的业务产生不利影响。进一步扩展到其他市场将需要大量的管理层关注和资源,并要求我们将我们的产品本地化,以符合各种当地文化、商业实践、法律、法规和政策。其他国家的这种当地文化、商业惯例、法律、法规和政策可能会使我们更难复制我们的商业模式。我们可能正在与比我们更了解当地市场的本地和国际公司竞争,我们可能无法从先到市场的优势中受益。如果我们不能成功地扩展到特定的国际市场或从这些国际业务中创造收入,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别,带来整合挑战,转移管理层的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力扩大我们的产品和服务,并扩大我们的业务,以应对不断变化的技术、客户需求和竞争压力。在某些情况下,我们可能会选择通过收购互补的业务和技术来实现这一点,而不是通过有机增长。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的,我们可能无法成功完成已确定的收购。此外,一旦我们完成了收购,我们可能无法成功整合被收购的业务。我们面临与收购相关的额外风险,包括:
•收购可能对我们的财务状况和经营结果产生负面影响,因为它可能要求我们产生费用或承担大量债务或其他债务,可能导致不利的税务后果或不利的会计处理,可能使我们面临股东和第三方的索赔和纠纷,包括知识产权索赔和纠纷,或者可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出;
•在整合我们收购的任何公司的业务、技术、产品、人员或运营时,我们可能会遇到困难或不可预见的支出,特别是如果被收购公司的关键人员决定不为我们工作;
•收购可能会扰乱我们正在进行的业务,转移资源,增加我们的费用,并分散我们的管理层的注意力;
•由于客户对我们或被收购公司服务的连续性和有效性的不确定性,收购可能会导致我们和被收购公司的客户购买延迟或减少;
•我们可能在销售或使用任何已获得的产品或服务时遇到困难,或者我们可能无法成功或根本无法做到这一点;
•我们使用现金支付收购交易将限制我们现金的其他潜在用途;
•如果我们产生债务来为收购提供资金,这类债务可能会对我们开展业务的能力造成重大限制,或要求我们遵守某些可能对我们开展业务的能力产生不利影响的财务维生契约;以及
•如果我们发行与未来收购相关的大量股权证券,现有股东可能会被稀释,每股收益可能会减少,每股亏损可能会增加。
任何上述风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于在线商务的持续增长和潜在客户对在线交易的接受程度的提高。
在我们经营的市场中,电子商务仍在发展。我们未来的收入在很大程度上取决于我们的客户、供应商、商人和广告商是否接受互联网作为一种进行商业、购买商品和服务以及进行金融交易的方式。为了成功地扩大我们的客户群,更多的客户、商家和供应商必须接受和采用新的开展业务和交换信息的方式,包括通过移动设备。此外,互联网访问中的服务中断可能会阻止客户访问我们的应用程序或网站并下订单,而频繁的中断可能会阻止客户使用我们的应用程序或网站,这可能会导致我们失去客户并损害我们的运营结果。此外,我们无法控制电讯营办商所提供服务的成本。如需了解更多信息,请参阅标题为“我们的业务依赖于网络和移动基础设施、第三方数据中心托管设施、其他第三方提供商,以及我们维护和扩展技术的能力。我们的应用程序或网站服务的任何重大中断或延迟,或任何未检测到的错误或设计缺陷,都可能导致容量有限、需求减少、处理延迟,并失去客户、供应商或商家。”
对互联网的接受和使用对我们的发展至关重要,上述任何一个或多个挑战的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们的商家和客户可用的移动解决方案无效,我们的应用程序、网站和市场的使用率可能会下降。
近年来,客户在移动设备上的购买量大幅增加。我们的供应商和商家也越来越多地使用移动设备在我们的应用程序和网站上运营业务。如果我们无法在移动设备上提供有价值的体验,我们的能力以及商家管理和扩展我们各自业务的能力可能会受到损害,因此,我们的业务可能会受到影响。
随着新的移动设备和操作系统的发布,我们在为它们开发或支持应用程序时可能会遇到问题。此外,支持新设备和移动设备操作系统可能需要大量时间和资源。
我们的移动应用程序的成功也可能受到我们无法控制的因素的影响,例如:
•移动操作系统或移动应用程序下载商店的提供商采取的行动;
•我们的移动应用程序受到的不利待遇,特别是与竞争对手的应用程序相比,例如将我们的移动应用程序放置在移动应用程序下载商店;中
•分发或使用我们的移动应用程序;或
•移动操作系统的变化,如iOS和Android,降低了我们的移动网站或移动应用程序的功能,或给予竞争产品优惠待遇。
如果商家和客户在他们的移动设备上访问或使用我们的应用程序或网站时遇到困难,或者如果他们选择不在他们的移动设备上使用我们的应用程序或网站,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果不能有效地处理我们应用程序或网站上的欺诈活动,将增加我们的欺诈损失并损害我们的业务,并可能严重降低商家和客户对我们服务的信心和使用。
我们在我们的应用程序或网站上面临欺诈活动的风险,并定期收到客户的投诉,这些客户声称他们没有收到他们购买的商品或他们收到的商品是欺诈的,来自可能没有收到购买商品付款的商家,或者来自制造商或其他声称他们的知识产权受到侵犯的人。
虽然我们已经实施了一些措施来检测和减少欺诈活动的发生,打击糟糕的客户体验,并提高客户满意度,包括鼓励举报担忧,限制和监控高风险活动,根据交易历史对商家进行评估,以及限制或暂停一些商家,但我们不能向您保证,这些措施将有效地打击欺诈交易或提高商家和客户的整体满意度。我们将需要在欺诈性活动发展的过程中进行演变,以打击它们。任何未能如此进化的人都可能
导致客户失去信任。与此同时,实施额外的措施来解决欺诈问题,可能会对我们的产品对客户和商家的吸引力产生负面影响,或者在我们的客户体验中造成摩擦。
我们依靠Coupang Pay在我们的整个业务中进行大量的支付处理。如果Coupang Pay的服务以任何方式受到限制、限制、缩减或降级,或者我们或我们的客户因任何原因无法使用,我们的业务可能会受到不利影响。
支付宝是我们的数字金融服务产品,为客户提供便捷的支付处理。这些服务对我们的业务至关重要。我们依赖Coupang Pay为我们的客户和商家提供的便利和易用性。如果Coupang Pay服务的质量、实用性、便利性或吸引力因任何原因而下降,我们提供的服务对客户和商家的吸引力可能会受到损害。
Coupang Pay面临一系列风险,如果这些风险成为现实,可能会对其向我们提供支付处理服务的能力产生重大不利影响,包括但不限于:
•不满意Coupang Pay的服务或客户和商家较少使用Coupang Pay;
•竞争加剧,包括来自其他老牌公司、支付服务提供商和从事其他金融技术服务的公司的竞争;
•更改适用于链接到Coupang Pay;的支付系统的规则或做法
•侵犯客户隐私,对从客户收集的信息的使用和安全的关注,以及任何相关的负面宣传或与此相关的责任;
•服务中断、系统故障或无法有效扩展系统以处理大量且不断增长的交易量;
•增加Coupang Pay的成本,包括银行通过Coupang Pay处理交易的费用,这也会增加我们的收入成本;
•有关Coupang Pay、其业务、服务产品或与Coupang Pay的数据安全和隐私;和
•未能准确管理客户资金或客户资金损失,无论是由于员工欺诈、安全漏洞、技术错误或其他原因。
Coupang Pay的服务受到严格监管。Coupang Pay需要遵守众多复杂和不断变化的法律、规则和法规,特别是在在线和移动支付服务领域。此外,随着Coupang Pay在韩国国内和国际市场扩大其服务的类型和覆盖范围,它将受到额外的法律和监管风险和审查。
食品、能源、劳动力和其他成本的增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。
通货膨胀、食品成本增加、劳动力和员工福利成本增加、租金成本增加以及能源成本增加等因素可能会增加我们以及我们供应商和独立承包商的运营成本。影响供应商和独立承包商的许多因素都不在这些方面的控制范围之内。在许多情况下,这些增加的成本可能会导致供应商和独立承包商花费更少的时间为我们的客户提供服务或寻找其他收入来源。同样,这些增加的成本可能会导致供应商和独立承包商通过提高价格将成本转嫁给我们和我们的客户,这可能会导致订单量下降,并可能导致供应商或独立承包商完全停止运营。
我们依赖我们的商家为我们的客户提供令人满意的体验。
我们的市场为许多中小型企业提供了接触韩国各地客户的途径。将他们的产品聚合在一个方便的论坛上,为客户提供了便利,为商家提供了更多的商机。我们有政策和程序来保护我们市场上的商家和客户。然而,我们不控制商家,他们是独立的第三方企业。在大多数情况下,商家提供履行并安排第三方交付我们的客户下的订单。
有一小部分客户向我们抱怨他们与我们商家的体验。例如,客户可能报告他们没有收到他们购买的物品,收到的物品不像商家所代表的那样,或者商家没有回应他们的问题或投诉。我们有处理此类投诉的客户服务资源,但我们不能保证这些资源已经或将解决所有问题。同样,我们偶尔会发现无法在时间范围内或以与客户预期一致的方式完成订单的商家。
这类投诉或针对商户采取的任何相关执法行动所产生的负面宣传和情绪可能会降低我们吸引和留住商户和客户的能力,或损害我们的声誉。如果认为我们对商家和客户的响应和支持水平不够,可能会产生类似的结果。在某些情况下,我们可能会选择报销客户的购买费用,但我们可能无法收回为这些报销所花费的资金。尽管我们专注于加强客户服务,但我们的努力可能会失败,我们的商家和客户可能会对他们的体验感到失望而不会退货。
任何妨碍及时处理订单或向客户发货的行为都可能损害我们的商家。服务中断和交货延误可能是由我们的商家无法控制的事件造成的,例如交通中断、自然灾害、恶劣天气(包括气候变化的结果)、恐怖主义、公共卫生危机或政治动荡。此外,我们大量商家的运营中断也可能导致大量客户的负面体验,这可能会损害我们的声誉和品牌。如果我们的客户在购买这些产品时有负面体验,无论是由于质量或交货时间的原因,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到不利影响。
我们的客户满意度计划的变化可能会增加我们的费用。
我们的客户满意计划保护客户免受欺诈性交易的影响,如果他们没有收到订购的商品,或者收到的商品与他们的描述有很大不同。我们的客户满意计划的损失风险仅限于个别客户和交易,也可能受到监管要求变化或我们决定实施的变化(如扩大交易覆盖范围)对该计划的修改的影响。我们费用的增加,包括客户满意度计划的变化,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们面临与支付相关的风险,如果支付处理商不愿意或无法向我们提供支付处理服务,或者为了获得他们的服务而对我们提出繁重的要求,或者如果他们提高了对这些服务的收费,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们接受使用各种方式付款,包括信用卡和借记卡、转账和Coupang Pay。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们需要支付银行转账和其他费用。这些费用可能会随着时间的推移而增加,这将增加我们的运营成本,并对我们的运营结果产生不利影响。我们使用第三方提供支付处理服务,包括信用卡和借记卡的处理。如果这些公司中的任何一家不愿意或无法向我们提供这些服务,我们的业务可能会在很长一段时间内中断。我们还受支付卡协会操作规则、认证要求和电子资金转账规则的约束,这些规则可能会发生变化或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们不遵守这些规则或要求,我们可能会被罚款和更高的交易费,和/或失去接受客户的信用卡和借记卡支付或促进其他类型的在线支付的能力,我们的业务可能会受到损害。此外,尽管我们使用的支付网关根据合同有义务就欺诈性支付交易产生的责任赔偿我们,但如果此类欺诈性交易与信用卡交易有关并变得过度,它们可能会导致我们失去接受信用卡付款的权利。如果这些事件中的任何一个发生,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到不利影响。
我们的业务依赖于网络和移动基础设施、第三方数据中心托管设施、其他第三方提供商,以及我们维护和扩展技术的能力。我们的应用程序或网站服务的任何重大中断或延迟,或任何未检测到的错误或设计缺陷,都可能导致容量有限、需求减少、处理延迟,并失去客户、供应商或商家。
我们战略的一个关键要素是在我们的应用程序和网站上产生高流量并使用这些应用程序和网站。我们吸引、留住和服务客户的声誉和能力取决于我们的应用程序和网站以及底层网络基础设施的可靠性能。随着我们的客户基础以及在我们的应用程序和网站上共享的信息量持续增长,我们将需要越来越多的网络容量和计算能力。我们已经并预计将继续在数据中心和设备以及相关网络基础设施上花费大量资金,以处理我们应用程序和网站上的流量。这些系统的操作很复杂,可能会导致操作故障。如果我们客户的流量超过我们当前网络基础设施的容量,或者如果我们的客户群或我们应用程序和网站上的流量增长速度快于预期,我们可能需要支付大量额外成本来增强底层网络基础设施。这些系统中的中断或延迟,无论是由于系统故障、计算机病毒、物理或电子入侵、未检测到的错误、设计错误或其他意外事件或原因造成的,都可能影响我们应用程序和网站的安全性或可用性,并阻止我们的客户访问我们的应用程序和网站。如果持续或反复出现这些性能问题,可能会降低我们产品和服务的吸引力。此外, 扩展和升级我们的系统所涉及的成本和复杂性可能会阻止我们及时这样做,并可能阻止我们充分满足对我们的系统的需求。任何导致性能问题或我们的应用程序或网站可用性中断的中断或不足都可能降低客户满意度,并导致购买我们产品和服务的客户数量减少。
我们依赖于互联网和移动基础设施的开发和维护。这包括以必要的速度、数据容量和安全性维护可靠的互联网和移动基础设施,以及及时开发补充产品,以提供可靠的互联网和移动接入。我们还使用和依赖其他第三方的服务,如我们的电信服务和信用卡处理器,这些服务可能会受到我们无法控制的中断和中断的影响。我们的电信提供商的故障可能会中断我们向客户提供电话支持的能力,而针对我们的电信服务提供商的分布式拒绝服务攻击可能会阻止客户访问我们的应用程序或网站。此外,我们过去以及未来可能会经历第三方信用卡处理器无法处理客户的在线支付的停机时期,从而扰乱我们接收客户订单的能力。如果我们的互联网、电信、支付系统和移动基础设施的可靠性因任何原因受到损害,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到不利影响。
我们使用云基础设施服务提供商亚马逊网络服务(AWS)的数据中心,通过我们的应用程序和网站提供我们的产品。我们依赖互联网与我们的客户和商家进行沟通,因此,我们依赖于互联网服务器、相关硬件和软件以及网络基础设施的持续、可靠和安全的运行。我们的运营依赖于保护托管在AWS中的虚拟云基础设施及其配置、架构和互联规范,以及这些虚拟数据中心中存储的信息和第三方互联网服务提供商传输的信息。此外,我们无法实际访问或控制AWS提供的服务,也无法快速或轻松地将我们的运营切换到另一家第三方云基础设施服务提供商。影响我们应用程序或网站的长期AWS服务中断可能会损害我们在现有和潜在客户中的声誉,使我们承担责任,导致我们失去客户,或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因切换或使用替代云服务或采取其他行动来准备或应对影响我们使用AWS服务的能力的事件而产生巨额成本。这些数据中心的损坏或中断可能会损害我们的业务。此外,这些类型的中断所产生的负面宣传可能会损害我们的声誉,并可能对我们的应用程序和网站的使用产生不利影响。
AWS使我们能够跨多个地区以不同的数量和规模访问和使用其服务产品。AWS根据一项持续到任何一方终止的协议向我们提供云基础设施服务。AWS可通过向我们提供至少两年的通知,以任何理由终止本协议。在以下情况下,AWS也可以30天通知的理由终止协议,在某些情况下,这取决于我们发出升级通知的权利,如果(I)我们严重违反协议,并且自收到此类违反通知之日起30天内重大违约仍未得到纠正,(Ii)我们根据协议使用服务产品对AWS服务产品或任何第三方构成安全风险,(B)对AWS的系统、AWS服务产品或任何其他AWS客户的系统或内容造成不利影响的风险,或(C)我们或我们的最终用户未遵守《AWS可接受使用政策》或协议中规定的许可条款和限制,且该等可补救的行为或不作为在上述30天内未能补救,或(C)AWS或其关联公司有承担责任的风险,且在每种情况下,该等可补救的行为或不作为均未在该30天期限内纠正
在此期间内,(Iv)我们未能解决涉及支付费用的争议,且争议金额未在规定的升级期限内支付,但AWS必须首先使用商业上合理的努力完成争议解决过程,然后才能根据此类条款终止协议,以及(V)以遵守适用法律或政府实体具有约束力的命令。AWS还可以通过至少提前12个月的通知来终止其向客户提供的服务,但如果为了应对紧急情况或对AWS安全或完整性的威胁、回应与第三方知识产权相关的索赔、诉讼或许可权丧失,或为了遵守法律或政府实体的要求,AWS没有义务提供此类通知。AWS同意,它不会以仅适用于我们、不适用于其他AWS客户或AWS客户子集的方式终止任何此类服务。终止或暂停AWS协议或基础服务产品可能会损害我们访问数据中心的能力,我们需要数据中心来托管我们的应用程序和网站,或者按照与我们与AWS类似的条款这样做。
我们还依赖电子邮件服务提供商、带宽提供商、互联网服务提供商和移动网络向客户提供电子邮件和“推送”通信,并允许客户访问我们的应用程序和网站。我们的系统或我们的第三方数据中心或其他第三方提供商的系统的任何损坏或故障都可能导致我们的应用程序和网站的可用性或功能中断。因此,我们可能会丢失客户数据并错过预期订单履行期限,这可能会导致销售额下降、管理费用增加、库存过剩和产品短缺。如果由于任何原因,我们与数据中心或第三方提供商的安排被终止或中断,此类终止或中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们对这些提供商几乎没有控制,这增加了我们在他们提供的服务出现问题时的脆弱性。在安排新的设施、技术、服务和支持时,我们可能会遇到额外的费用。此外,如果我们的第三方数据中心或任何其他第三方提供商无法满足我们的容量要求,可能会导致我们的应用程序和网站的可用性或功能中断。
我们的应用程序、网站、交易处理系统和技术基础设施的令人满意的性能、可靠性和可用性对于我们的声誉、吸引和留住客户的能力以及维持足够的客户服务水平至关重要。我们的收入取决于在我们的应用程序和网站上购物的客户数量,以及我们可以处理的订单量。我们的应用程序或网站不可用,或订单履行性能下降,都会减少商品销量,还可能对客户对我们品牌的认知产生实质性的负面影响。我们的应用程序、网站或底层技术基础设施的任何放缓或故障都可能损害我们的业务、声誉以及吸引、留住和服务客户的能力。
发生自然灾害、断电、电信故障、数据丢失、计算机病毒、恐怖主义行为、网络攻击、破坏或破坏、战争行为或任何类似事件,或决定在没有足够通知的情况下关闭我们通常运营的第三方数据中心或任何其他第三方提供商的设施,或这些设施出现其他意想不到的问题,可能会导致我们的应用程序和网站长期中断。如果发生自然灾害、大流行,如新冠肺炎疫情、停电或其他不可预见的事件,扰乱我们获得互联网连接的能力,我们的运营可能会放缓或延迟。
此外,我们的某些硬件(包括数据服务器)位于异地数据中心,而某些其他设备位于我们的总部内。这些基础设施系统容易受到战争、洪水、火灾、断电、电信故障、人为错误和其他类似事件的破坏或中断。虽然我们有一些有限的灾难恢复安排,但我们的准备可能不足以应对未来可能发生的灾难或类似事件,并且可能无法在我们的系统或我们的第三方数据中心或任何其他第三方设施出现任何问题时有效地允许我们继续运营。我们的灾难恢复和数据冗余计划可能不充分,我们的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的损失。如果发生任何此类事件,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到灾难性事件和类似事件的干扰。
我们的业务和我们业务所依赖的基础设施很容易受到灾难性事件的破坏或中断,例如地震、洪水、火灾、极端天气事件(无论是否由于气候变化)、停电、电信故障、犯罪行为、破坏、其他蓄意暴力行为、破坏和不当行为、战争、内乱、恐怖袭击、地缘政治事件(包括与朝鲜和朝鲜之间的敌对行动有关的事件)、疾病、如新冠肺炎大流行及类似事件。例如,2021年6月,我们的Deokpyeong履行中心发生火灾,对我们的履行中心造成了广泛的破坏。在本案中,大火总共用了6天才被扑灭,储存在履约中心的产品被大火烧毁,导致履约中心设施设备意外损坏,库存受损,交货延误。我们的韩国公司办公室和我们运营的某些数据中心位于以地震活动闻名的地区。尽管我们可能采取任何预防措施,但如果我们的设施或云提供商的设施发生自然灾害或其他意想不到的问题,可能会导致中断、中断以及其他性能和质量问题。此外,与气候变化有关的天气事件的频率和强度正在增加,这可能会增加发生这种灾害的可能性和严重性,以及相关的损害和业务中断。如果我们无法制定足够的计划,以确保我们的业务职能在灾难期间和灾难发生后继续运营,并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划,我们的业务将受到严重损害。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。
自成立以来,我们主要通过股权和债务融资以及业务收入来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或我们业务的增长提供充分资金。我们打算继续进行投资,以支持我们各种应用程序和网站的开发以及我们商业产品的扩展,并将需要额外的资金用于此类开发和扩展。我们可能需要额外的资金用于营销费用,以及开发和扩大销售资源、开发新功能或增强我们的市场或其他产品、改善我们的运营基础设施,或收购互补的业务和技术。因此,我们可能需要或可能希望参与未来的股权或债务融资,以确保获得更多资金。额外的融资可能不会以对我们有利的条款提供,如果有的话。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资,我们开发我们的应用程序和网站、支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们未来可能产生的任何额外债务的条款可能会限制我们有效开展业务的能力。此外,如果我们通过发行额外的股本证券来筹集资本,新股本证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利。由于我们筹集额外资本的决定将取决于许多考虑因素,包括我们无法控制的因素,我们无法预测或估计任何未来债务或股权融资的金额、时间或性质,或任何此类融资可能完成的条款。
我们新的循环信贷安排的限制可能会对我们的经营灵活性产生不利影响。
2021年2月,我们签订了一项新的优先无担保循环信贷安排。新的循环信贷安排限制了我们的能力,其中包括:
•招致或担保额外债务;
•进行一定的投资和收购;
•支付某些限制性付款和某些债务的提前还款;
•产生某些留置权或允许留置权存在;以及
•进行根本性的变更和处置(包括处置任何附属担保人的股权)。
新的循环信贷安排还包含要求我们保持一定财务比率的契约。此外,新的循环信贷安排由Coupang,Inc.(包括Coupang Corp.)的某些重大限制子公司在优先无担保的基础上提供担保,但符合惯例的例外情况。我们新的循环信贷安排的条款可能会影响我们获得未来融资和寻求有吸引力的商业机会的能力,以及我们在规划和应对商业条件变化方面的灵活性。因此,对我们新的循环信贷安排的限制可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果不遵守我们新的循环信贷安排的规定,可能会导致违约或违约事件,使我们的贷款人能够宣布该债务的未偿还本金以及应计和未付利息立即到期和支付。如果加快支付我们新的循环信贷安排下的未偿还金额,我们的资产可能不足以全额偿还这些金额,我们的普通股股东可能会经历他们的投资的部分或全部损失。请参看《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--流动性和资本资源》。
我们已经发现了财务报告内部控制中的某些重大弱点,如果我们对这些重大弱点的补救无效,或者如果我们经历了更多的重大弱点,或者我们未能设计和维护有效的财务报告内部控制,我们按照适用于美国上市公司的报告要求及时和准确报告我们的财务状况和运营结果的能力可能会受到损害,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们的A类普通股的价值。
作为一家上市公司,我们必须保持对财务报告的内部控制,并评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性。从我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告开始,我们将被要求提供一份关于财务报告内部控制的管理报告,以及我们的独立注册会计师事务所遵守美国证券交易委员会规则实施萨班斯-奥克斯利法案第404节的证明。2019年,我们发现了财务报告内部控制中的某些重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在编制2019年综合财务报表的过程中,我们发现我们对财务报告的内部控制在设计和有效性方面存在重大缺陷,这与缺乏适当设计的库存流程和系统、对从供应商收到的某些收益分类的审查控制不足以及对与我们的可转换票据相关的会计结论审查不足有关。这些缺陷导致我们对2018年合并财务报表进行了重大调整。在2020年期间,我们完成了与这些重大弱点相关的补救工作,并得出结论,截至2020年12月31日,这些重大弱点已不复存在。我们完成了对这些重大弱点的补救工作,并不能保证补救措施或其他控制措施今后将继续有效运作。
此外,作为我们在2020年为未来遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条做好准备工作的一部分,我们开始了执行风险评估、记录我们的流程、执行评估并在适当情况下加强我们的内部控制的过程。在这一过程中,我们还发现了财务报告内部控制中的其他一些重大缺陷,涉及(1)信息技术一般控制的设计和有效性,(2)职责分工不足,以及(3)在及时编制和审查对账方面的内部控制不足。我们的结论是,出现这些重大弱点是因为我们没有足够的合格会计资源、正式的程序和必要的政策来满足上市公司的会计和财务报告要求。在审查了这些问题及其对我们合并财务报表的影响后,我们确定这些重大弱点并未导致我们对2019、2020和2021年合并财务报表进行重大调整。
我们正积极致力于纠正每个突出的重大弱点,包括在适当情况下利用外部顾问的协助,采取以下行动:(I)继续聘用具有适当技能和上市公司经验的合格财务和信息技术员工,(Ii)为我们的人员提供更多关于财务报告内部控制的培训,(Iii)实施新的和改进现有的程序和政策,(Iv)实施程序和控制,以更好地确定和管理职责分工,以及(V)实施和加强信息技术流程和内部控制。
我们正在对这些突出的实质性弱点进行补救工作。我们不能向您保证,我们迄今已采取的措施以及我们未来可能采取的行动将足以补救导致我们重大弱点的内部控制缺陷,或重大弱点将得到及时补救,或未来不会发现更多重大弱点。如果我们采取的措施不能及时纠正重大缺陷,这些控制缺陷或其他因素仍有可能导致我们的年度或中期综合财务报表出现重大错报。此外,我们目前对财务报告的内部控制以及我们发展的任何额外的财务报告内部控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外,我们在披露控制和程序以及财务报告内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。
为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的披露和证明要求,设计和实施对财务报告的内部控制的过程将是耗时和昂贵的。如果在评估和测试过程中,我们发现我们的财务报告内部控制存在更多重大缺陷,或确定这些现有的重大缺陷尚未得到补救,我们的管理层将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论认为我们的财务报告内部控制是有效的,我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论认为我们的财务报告内部控制存在重大弱点。如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者在未来需要时,如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表无保留意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响,我们可能会成为纽约证券交易所(NYSE)、美国证券交易委员会、韩国当局或其他监管机构的诉讼或调查对象,这可能需要额外的财务和管理资源。
作为一家公开报告公司,我们必须遵守美国证券交易委员会和纽约证券交易所就我们的财务报告内部控制不时建立的规章制度。我们可能无法及时完成对财务报告的内部控制的必要改进,或者这些内部控制可能无法确定为有效,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,因此,我们A类普通股的每股价格可能会下降。
我们是一家公开报告公司,遵守美国证券交易委员会和纽约证券交易所不时建立的规章制度。这些规则和条例将要求我们建立和定期评估有关我们对财务报告的内部控制的程序。作为一家上市公司,报告义务可能会给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来相当大的压力。此外,作为一家上市公司,我们将被要求根据萨班斯-奥克斯利法案第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制,以便我们的管理层可以证明我们对截至2022年12月31日的年度的财务报告内部控制的有效性。同样,我们的独立注册会计师事务所将被要求提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告。如果我们的管理层无法证明我们内部控制的有效性,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法提供一份报告来证明我们对财务报告的内部控制的有效性,或者如果我们发现或未能纠正我们内部控制中的任何重大缺陷或重大弱点,如上述更全面的缺陷,我们可能会受到监管机构的审查和公众信心的丧失,这可能严重损害我们的声誉,我们A类普通股的每股价格可能会下跌。此外,如果我们没有保持足够的财务和管理人员、流程和控制,我们可能无法有效地管理我们的业务或及时准确地报告我们的财务业绩,我们的业务可能会受到不利影响,A类普通股的每股价格可能会下降。
上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守《交易法》的报告要求、纽约证券交易所的公司治理要求以及其他适用的证券规则和法规。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。例如,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性,我们管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们未来可能需要雇佣更多员工或聘请外部顾问,这将增加我们的运营费用。此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏针对性而受到不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导方针,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们已经并将继续投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。
除了法律格局的变化外,我们还打算继续创新我们现有的业务,并扩展到新的商机。这些新的商业机会可能会带来新的、陌生的法律风险。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到损害。
由于上市公司必须履行披露义务,我们的业务和财务状况更加明显,这可能会增加威胁或实际诉讼的风险,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响,即使索赔不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也会转移我们管理层的资源,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,作为一家上市公司,我们可能会受到更严格的政府审查或政府监管机构提起的行动或诉讼,这可能会加剧部分或全部前述风险。
与劳动和就业有关的风险
如果我们不能在控制劳动力成本的同时招聘、培训和留住合格的人员或足够的劳动力,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们招聘、培训和留住合格人员的能力,特别是技术、履行、营销、基础设施、客户服务中心和其他后台职能和运营人员。由于我们的行业对人才和劳动力的需求很高,竞争激烈,我们不能保证我们能够吸引或留住我们实现战略目标所需的合格员工或其他高技能员工。
我们的履约基础设施需要大量的工人,而这些职位的流动率往往高于平均水平。在疫情流行的某些时期,我们观察到了劳动力供应短缺的新趋势,如果这种趋势持续下去,可能会增加我们的劳动力成本,并可能使招聘和部署足够数量的人员来像我们希望的那样有效地运营我们的履行网络变得困难。未能聘用和留住有能力的履行、交付人员和其他劳动力支持可能会导致这些职能表现不佳,并导致我们的业务中断。随着对新冠肺炎疫情工作场所条件的更严格审查,韩国的劳动力成本有所上升。因此,为了保持和提高我们的竞争力,我们可能需要不时调整我们的运营的某些要素,以适应不断变化的经济状况、政治气候和商业需求。然而,这些调整可能不足以使我们能够应对我们面临的各种挑战,或者像预期的那样改善我们的运营结果和财务业绩。
任何未能解决这些履行基础设施风险和不确定性的情况都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到韩国和其他司法管辖区的公平贸易、劳工、就业以及工作场所健康和安全法律法规的约束,这些法律法规正在不断发展,并且已经并将继续影响我们的一些业务和财务业绩。
我们的员工队伍由数千名员工和独立承包商组成。我们必须遵守与劳动和就业相关的法律法规,包括在我们开展业务的所有司法管辖区(包括韩国)如何招聘、雇用、雇用、管理、培训、纪律以及分离员工和独立承包商的要求。
我们已经并将继续接受与这些劳动就业法律法规有关的检查、调查、纠纷和诉讼。
未来可能会通过更多影响我们运营的法律和法规,包括由于新冠肺炎大流行。任何新法律或法规的影响或我们不遵守这些法律和法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
工会活动可能会影响我们的业务。
《大韩民国宪法》赋予工人集体谈判和集体行动的权利。目前,我们的一些劳动力是工会的成员,我们目前正在与工会谈判集体谈判协议。我们的更多员工或任何EDP或Coupang Flex合作伙伴可能会成立工会,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的业务可能会因事故、安全事件或劳动力中断而受到不利影响。
我们的交付和履行流程和相关活动,以及我们的最后一英里交付物流活动都受到严格的监管。例如,韩国法律和法规对雇主和接受服务的公司规定了非常广泛和技术性的安全和健康义务。违反这些义务可能会导致惩罚,如刑事制裁、行政罚款和纠正措施令。如果发现工作场所的有害或危险条件,能源部也可以下令暂停工作或暂停机器/设备。如果雇主或服务对象公司违反上述义务,可能会导致潜在的民事责任。如果我们不能及时适应新冠肺炎疫情期间围绕维护安全工作场所不断变化的规范和要求,可能会导致员工生病、事故或员工不满。
虽然我们的责任保险的金额和类型与行业惯例大体一致,但此类保险的金额可能不足以完全覆盖所有索赔,并且我们可能被迫承担因我们的履行或最后一英里交付活动而导致的事故或安全事件的重大损失。例如,2021年6月,我们的Deokpyeong物流中心发生火灾,对我们的财产和库存造成了广泛的损失。这导致截至2021年12月31日的一年中,材料注销了2.85亿美元。此外,我们的业务受到但不限于交货延迟、对与火灾有关的调查的反应以及对造成的损害的赔偿的负面影响。此外,与劳动力安全相关的负面宣传,包括我们对新冠肺炎疫情的持续应对,可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
在韩国做生意的相关风险
投资韩国公司有特殊的风险,包括韩国政府在紧急情况下实施限制的可能性、与其他司法管辖区不同的会计和公司披露标准,以及我们韩国子公司的高管承担直接或替代刑事责任的风险。
我们的全资子公司Coupang Corp.是一家韩国公司,Coupang Corp.及其韩国子公司在不同于其他国家的商业和文化环境中运营。例如,根据韩国《外汇交易法》,如果韩国政府确定在某些紧急情况下可能会发生,包括利率或汇率的突然波动、稳定国际收支平衡的极端困难或韩国金融和资本市场的重大动荡,它可以施加任何必要的限制,例如要求韩国或外国投资者在进行资本市场交易之前,必须事先获得韩国经济财政部的批准,将韩国证券或处置此类证券或其他涉及外汇的交易所产生的利息、股息或销售收益汇回国内。虽然投资者持有我们A类普通股的股票,但Coupang Corp.可能会遇到不利的风险,进而可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能导致我们A类普通股的每股价格下降。
我们在韩国也有重要的子公司,它们有法定的财务报表申报要求。它们受到韩国监管机构的披露要求,这将涉及根据当地会计准则定期公开提交财务信息。这些地方会计准则可能与美国公认会计准则不同。
此外,根据韩国法律,在某些情况下,公司的某些高管可能会因公司及其高管和雇员的行为而直接或间接受到调查或承担刑事责任。例如,指控侵犯知识产权、违反某些韩国法律(如劳工标准法和公平贸易法)以及与产品相关的索赔可能会被作为刑事犯罪进行调查和起诉,公司和公司的高管都被列为此类诉讼的被告。随着时间的推移,这些风险会发生变化。
由于这些当前和不断变化的风险,我们韩国附属公司的高管过去曾在刑事调查或诉讼中被点名,未来也可能被点名,这些调查或诉讼源于我们的运营。在韩国,公司高管在这类调查或诉讼中被点名是司空见惯的事情,尽管在实践中,许多此类案件不会导致对个人的责任。如果我们的高管在这样的刑事诉讼中被点名,或者被要求对公司及其高管和员工的行为承担直接或间接的刑事责任,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
根据韩国的公平贸易法规,Coupang Corp.与其子公司和附属公司的交易可能会受到限制。
Coupang Corp.与其子公司和附属公司建立业务关系和交易,这些关系和交易受到KFTC的审查,其中包括此类关系和交易是否构成同一业务集团内的公司之间的不适当财务支持。未来,如果KFTC认定Coupang Corp.从事了违反公平贸易法律法规的交易,它可能会受到行政和/或刑事罚款、附加费或其他行动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
截至2021年5月1日,根据韩国法律,我们的韩国子公司Coupang Corp.及其关联公司集团已被指定为关联集团,这将要求该集团公司进行某些披露并实施额外的公司治理要求。
截至2021年5月1日,我们的韩国子公司Coupang Corp.及其附属公司集团已被指定为根据韩国垄断法规和公平贸易法进行披露的商业集团。这一指定--韩国联邦贸易委员会每年都会根据《韩国垄断条例和公平贸易法》进行审查,并可能重新指定--对附属实体提出了额外的公司治理和公开披露要求(这也可能适用于个别高管)。这些要求还将造成额外的合规成本,并使关联公司集团受到更严格的监管审查,并因任何未能遵守所施加的额外义务而面临处罚的风险。
Coupang Corp.受到韩国法律的某些要求和限制,在某些情况下,这些要求和限制可能要求它以不符合我们或我们股东最佳利益的方式行事。
根据适用的韩国法律,Coupang Corp.等韩国公司的董事对公司本身而不是股东负有受托责任。这种受托责任要求韩国公司的董事为了整个公司的利益而忠实地履行他们的职责。因此,如果Coupang Corp.的利益与Coupang,Inc.或我们股东的利益发生冲突,根据适用的韩国法律,Coupang Corp.可能不被允许以符合Coupang,Inc.作为其母公司或我们股东的最佳利益的方式行事。例如,Coupang Corp.以Coupang,Inc.为母公司提供担保或抵押品,在没有正当理由的情况下,以公平条款以外的条件提供担保或抵押品,可能会导致违反董事对Coupang Corp.的受托责任。
除其他事项外,董事或大股东(包括10%或以上股东)与公司之间用于董事或大股东账户的所有交易均需获得韩国公司董事会的批准。因此,我们与Coupang Corp.(或我们可能不时拥有的任何其他韩国子公司)之间的公司间交易可能会在未来发生,韩国子公司的董事由于子公司的利益冲突而无法按照我们或我们股东的最佳利益行事。由于我们几乎所有的业务都是由Coupang Corp.进行的,因此与Coupang Corp.有关的任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
Coupang Corp.与关联方的交易受到韩国税务当局的严格审查,这可能会导致不利的税收后果。
根据韩国税法,存在一个固有的风险,即Coupang Corp.与其子公司、附属公司或与我们相关的任何其他个人或公司的交易可能会受到韩国税务机关的质疑,如果此类交易被视为以不公平的条款进行的话。如果韩国税务机关确定其与关联方之间的任何交易是以非独立条款进行的,则可能不允许将任何被发现为此类交易中关联方之间不适当的财务支持的金额作为费用扣除,或可能被要求作为应纳税收入计入,这可能会对我们造成不利的税务后果,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
韩国政府对版权和专利侵权的关注使我们在运营中受到额外的审查,并可能使我们受到制裁、罚款或其他惩罚,这可能会对我们在韩国的业务和运营产生不利影响。
韩国政府最近专注于解决韩国的版权和专利侵权问题,特别是在奢侈品和名牌商品方面。尽管我们已采取措施解决版权和专利侵权问题,但韩国政府可能会对我们进行制裁、罚款或其他处罚,这可能会对我们在韩国的业务和运营产生不利影响。
我们的业务可能会受到负面影响韩国经济的事态发展和影响我们在韩国客户消费模式的经济状况不确定性的不利影响。
从历史上看,我们的大部分收入来自韩国的销售。我们未来的表现将在很大程度上取决于韩国未来的经济增长。由于各种因素导致的韩国经济的不利发展,包括韩国的经济、政治、法律、法规和社会条件,可能会对客户支出产生不利影响,这可能无法使我们实现预期的收入增长。近年来,韩国的经济指标显示出增长和不确定性的混合迹象,2021年,韩国和全球经济受到新冠肺炎疫情的影响。因此,韩国经济未来的增长受制于许多我们无法控制的因素,包括全球经济的发展。
韩国经济与全球经济发展息息相关,并受到全球经济发展的影响。近年来,全球金融市场的不利状况和波动、石油和商品价格的波动,以及新冠肺炎大流行,都加剧了全球经济前景的不确定性,并已经并可能继续对韩国经济产生不利影响。由于对流动性和信贷的担忧以及全球金融市场的波动,韩元兑美元和其他外币的价值以及韩国公司的股票价格近年来大幅波动。韩国综合股价指数进一步下跌,外国投资者大量抛售韩国证券,以及随后此类出售所得资金汇回韩国,可能会对韩元的价值、韩国金融机构持有的外汇储备以及韩国公司筹集资金的能力产生不利影响。韩国经济或全球经济未来的任何恶化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
可能对韩国经济产生不利影响的潜在事态发展包括:
•客户信心下降,客户消费放缓;
•对韩国具有重要出口市场的国家和地区,如中国、美国、欧洲和日本,或者亚洲或其他地区的新兴市场经济体的经济出现不利状况或发展,包括美国与中国之间的经贸关系恶化,以及英国退出欧盟的不确定性增加;
•外汇储备水平、商品价格(包括石油价格)、汇率(包括韩元、美元、欧元或其他汇率的波动,或人民币升值)、利率、通货膨胀率或股票市场的不利变化或波动;
•部分国家的主权违约风险增加,并由此对全球金融市场产生不利影响;
•对韩国大型商业集团及其高级管理层可能存在的不当行为进行调查;
•韩国家庭债务水平持续上升,零售和中小型企业借款人的拖欠和信用违约不断增加;
•中国经济的持续崛起,在一定程度上其好处(如对中国的出口增加)超过了其代价(如出口市场的竞争或吸引外国投资和制造业基地从韩国转移到中国),以及作为韩国最重要的出口市场之一的中国的经济增长放缓;
•任何悬而未决的或未来的自由贸易协定或现有自由贸易协定的任何变化的经济影响;
•社会或劳工动乱;
•韩国房地产市场价格的大幅变化;
•税收的减少和韩国政府在财政刺激措施、失业补偿和其他经济和社会计划方面的支出大幅增加,这些加在一起将导致政府预算赤字增加;
•某些韩国企业集团、某些其他陷入困境的大公司或其供应商的财务问题或在重组方面缺乏进展;
•因某些韩国企业集团的公司会计违规和公司治理问题而导致的投资者信心丧失;
•支持韩国老龄化人口的社会支出增加,或由于韩国人口规模下降而导致经济生产率下降;
•地缘政治的不确定性和世界各地恐怖组织进一步发动袭击的风险;
•在韩国或世界其他地区发生严重的卫生流行病,如新冠肺炎大流行;
•韩国与其贸易伙伴或盟友之间的经济或外交关系恶化,包括领土或贸易争端或外交政策分歧(如与日本的持续贸易争端)造成的恶化;
•政治不确定性或韩国政党之间或政党内部的冲突加剧;
•涉及中东和北非产油国的敌对行动或政治或社会紧张局势,以及全球石油供应的任何实质性中断或石油价格的上涨;
•朝鲜与朝鲜或美国之间的紧张局势加剧或敌对行动爆发;
•涉及俄罗斯的政治或社会紧张局势以及由此对全球石油供应或全球金融市场产生的任何不利影响;
•对韩国或其主要贸易伙伴造成重大不利经济或其他影响的自然或人为灾害;以及
•韩国金融法规的变化。
汇率的波动可能会给我们造成外汇汇兑损失。
韩元和其他货币对美元的价值一直在波动,可能会继续波动,并受到政治和经济状况变化等因素的影响。很难预测市场力量或韩国或美国政府的政策,包括美联储的任何加息,可能会如何影响未来韩元兑美元的汇率。
我们相当大比例的收入和成本以韩元和人民币计价,我们的金融资产也有很大一部分以韩元计价,而我们的债务有很大一部分以美元计价。我们是一家控股公司,我们可能会收到股息、贷款和其他由我们在韩国的运营子公司支付的股权分配。KRW价值的任何重大波动都可能对我们的流动资金和现金流产生重大不利影响。例如,韩元和其他外币对美元的贬值通常会导致从韩国境外购买的燃料和设备成本大幅上升,以及偿还以韩元以外货币计价的债务的成本。因此,韩元或其他主要外币对美元的任何重大贬值都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。如果我们决定将我们的韩元兑换成美元,以偿还我们未偿还的美元计价债务的本金或利息支出,支付我们A类普通股的股息,或出于其他商业目的,韩元或其他外币对美元的贬值将对我们将收到的美元金额产生负面影响。相反,在我们的业务需要将美元兑换成韩元的情况下,韩元对美元的升值将对我们将收到的韩元金额产生不利影响。
与朝鲜的紧张关系可能会对我们的业务、财务状况、运营结果以及我们A类普通股的每股价格产生不利影响。
多年来,朝鲜和朝鲜的关系一直起伏不定。朝鲜和朝鲜之间的紧张局势可能会因当前和未来的事件而加剧或突然改变。尤其是近年来,由于朝鲜的核武器和弹道导弹计划以及对朝鲜的敌对军事行动,人们对朝鲜的安全担忧加剧。
朝鲜经济也面临严峻挑战,这可能进一步加剧朝鲜内部的社会和政治压力。自2018年4月以来,朝鲜与韩国和美国举行了一系列双边峰会,讨论朝鲜半岛和平与无核化问题。然而,朝鲜此后恢复了导弹试射,加剧了紧张局势,此类讨论的前景仍不确定。
由于领导层危机、朝韩高层接触破裂或军事敌对行动,朝鲜关系可能进一步紧张。或者,可以通过和解努力来解决紧张局势,这可能包括和平谈判、减轻制裁或统一。我们不能向你保证,未来的谈判将就朝鲜核项目达成最终协议,包括实施和时间安排等关键细节,也不能保证朝鲜和朝鲜之间的紧张程度不会升级。朝鲜和朝鲜之间紧张程度的任何加剧、军事敌对行动或其他行动或事件的爆发,都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响,并可能导致我们A类普通股的每股价格下降。
新的立法提案可能会使我们的业务面临来自诉讼、监管和政府调查的额外风险。
在我们开展业务的任何地方,包括在韩国,我们都要遵守不断变化的法律法规。例如,2020年9月28日,韩国司法部宣布(I)对《韩国商法典》的拟议修正案,以采用普遍适用于所有商业领域的惩罚性赔偿制度,以及(Ii)拟在韩国引入集体诉讼制度的法案。
此前,惩罚性或惩罚性赔偿仅在韩国特定的商业领域可用。拟议的立法将扩大此类损害赔偿的潜在可获得性。同样,与集体诉讼有关的提案将使这类诉讼适用于更广泛的案件范围,将允许韩国式的证据开示程序,在许多案件中进行陪审团审判,并将适用于在法案通过之前就已提出诉讼的索赔。
此外,2020年9月28日,KFTC提出了一项题为《公平在线平台中介交易法》的提案。这项拟议的法案旨在加强韩国《垄断条例和公平贸易法》下的现有法律框架,以规范在线平台业务中出现的竞争和公平问题。这项拟议的法案将增加在线平台运营商对商家、供应商和客户的责任。
此外,《电子商务消费者保护法》等修正案草案正在国民议会待决。本次修订对受监管的经营者进行了重新分类,修改了邻近地区销售交易的适用范围,并增加了从多个方面保护消费者的条款,通过明确订单取消的条件,同时增加了新的危险预防责任等。最终修订一旦通过,可能会对公司的业务产生多方面的影响。
此外,《关于惩罚严重事故等的法案》(《严重事故法》)于2022年1月27日生效,适用于雇员人数在50人或以上的企业(或工作场所)。《严重事故法》可能要求因未能履行与工作场所安全和健康或风险预防有关的职责而造成生命损失的企业、经理和个人承担更多责任(包括刑事责任)。《严重事故法》规定了刑事处罚、公开披露惩罚和金钱赔偿的可能性,包括最高可达实际损害赔偿五倍的惩罚性赔偿。与先前的法律相比,《严重事故法》将潜在责任扩大到更广泛的群体,包括监督有关企业的安全和健康事项的人以及企业的总经理。
这些只是一些例子,说明我们的业务可能会受到法规变化的影响。如果这些建议获得通过和实施,我们的韩国子公司Coupang Corp.(及其韩国子公司)可能面临巨额成本,管理层可能需要在这些问题上花费大量时间和注意力,这将分散我们对核心业务的关注。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
由于Coupang Corp.是在韩国注册成立的,执行在韩国以外法院获得的判决可能会更加困难。
Coupang Corp.是在韩国注册成立的公司,其大部分董事和高管居住在韩国,其大部分资产以及董事和高管的个人资产位于韩国。因此,投资者可能更难在美国向其或其董事或高管送达法律程序文件,或根据美国联邦或州证券法的民事责任条款或在韩国以外的其他法院获得的类似判决,对其或其董事或高管执行在美国法院获得的判决。对于仅以美国联邦和州证券法为基础的民事责任在韩国法院、在最初的诉讼中或在执行美国法院判决的诉讼中的可执行性,存在疑问。
与法律、法规和知识产权相关的风险
我们外卖服务的性质,包括Coupang Eats和Rocket Fresh,可能会使我们承担客户遇到的食源性疾病的潜在责任。
我们的Coupang Eats服务提供由独立餐厅准备的食物,我们的Rocket Fresh服务为客户提供新鲜食物。提供即食和新鲜食品的业务存在与食品新鲜度、清洁度和质量相关的风险。无论是否属实,食源性疾病的报道都可能对我们的声誉和运营结果造成不利影响,无论我们的客户是否真的患有此类疾病。食源性疾病和其他食品安全问题过去曾在全球食品行业发生过,未来也可能发生。此外,顾客对Coupang Eats和Rocket Fresh网站上提供的食品的健康担忧可能会影响顾客的偏好,即使这些担忧与我们的Coupang Eats和Rocket Fresh网站上提供的食品没有直接关系。负面报告,无论是与Coupang Eats或Rocket Fresh的送货有关,还是与竞争对手有关,都可能对食品送货需求产生不利影响,并可能导致订单减少。由于这些健康问题导致的订单减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们对第三方食品供应商和分销商的依赖增加了食源性疾病事件可能由我们无法控制的因素引起的风险。如果顾客因食源性疾病而生病,我们和/或Coupang Eats上的商家可能会被迫暂停Coupang Eats或Rocket Fresh的全部或部分业务。此外,任何食品污染事件,无论它们是否与我们有关,都可能使我们或餐厅受到额外的监管。
我们送货物流的性质,包括与我们自己的送货服务相关的服务,以及我们使用独立送货合作伙伴的服务,使我们面临潜在的法律索赔责任和费用,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们面临着与我们的送货服务相关的风险。我们使用独立的递送伙伴来递送准备好的食物和一些包裹。例如,数以万计的人签约成为Coupang Flex合伙人。同样,我们的Coupang Eats服务提供由独立餐厅使用独立EDP的服务准备的食物。第三方在过去和将来可能会就与送货司机相关的安全事件向我们提出法律索赔。通过Rocket Delivery和Coupang Eats下的订单由机动车司机递送。一些通过这些服务递送订单的司机已经涉及到机动车事故,一些司机未来可能会涉及机动车事故。
我们相信,我们的Coupang Flex合作伙伴和EDP是独立的承包商,因为除其他事项外,他们选择是否、何时以及在哪里提供这些服务,在他们方便的日期和时间提供这些服务(或者根本不提供),可以自由地从事其他工作并向我们的竞争对手提供服务,提供交付服务的工具,他们自己决定如何最好地履行他们的服务,并且没有对我们的长期或独家承诺。然而,如果我们的Coupang Flex合作伙伴和EDP作为独立承包商的分类受到法律、法规或法律解释的挑战,与辩护、和解或解决这些问题相关的成本可能会对我们的业务产生重大影响。此外,任何这样的重新分类都将要求我们改变我们的业务模式,包括我们的Coupang Eats服务,并因此对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们已经并可能继续产生与这些事项的法律索赔有关的费用。这类索赔的频率是不可预测的。我们可能会遇到管理层为了解决这些索赔而转移注意力的情况,而这种索赔可能会导致调查和辩护的巨额成本,无论其是非曲直。这些索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的供应商或商家未能遵守产品安全、知识产权或其他法律,可能会使我们承担责任,损害我们的声誉和品牌,并损害我们的业务。
我们在应用程序和网站上销售的许多商品都受到韩国法律或行政机构的监管。如果我们的供应商未能提供符合所有适用法律(包括但不限于产品安全和知识产权法规和法规)的商品,可能会导致责任、损害我们的声誉和品牌、增加执法活动或诉讼,以及增加法律费用。
过去的某些商品一直是,将来也可能是召回和其他补救行动。此类召回和自愿移除商品可能会导致销售损失、资源转移、对我们声誉的潜在损害,以及增加客户服务成本和法律费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
过去,我们曾因在我们的应用程序或网站上有关商品及其质量的虚假陈述而受到公平贸易索赔和监管行动的影响,并被KFTC罚款。
同样,如果我们的商家未能提供符合所有适用法律的商品,可能会导致与我们的市场相关的责任,损害我们的声誉和品牌,增加执法活动或诉讼,并增加法律费用。
我们过去曾受到第三方诉讼和投诉,涉及我们的一些供应商和商家使用平行进口,这允许他们(在韩国拥有独家销售权的供应商除外)也在韩国销售特定品牌的商品,只要商品是从韩国以外的有效来源购买的,并且供应链有记录。我们不能向您保证,我们将成功地抗辩这些索赔。
我们过去也收到过,将来可能会收到的通信,指控供应商提供的某些商品或商家在我们的应用程序和/或网站上列出的某些商品侵犯了第三方版权、商标、商号或其他知识产权。尽管我们已经试图阻止和消除此类商品的上市,但它们未来可能会在我们的应用程序或网站上列出,我们可能会对那些声称侵犯其知识产权的各方承担责任。尽管我们有一个服务质量管理团队,负责监控盗版、假冒、违禁、受监管或有问题的商品和服务的上市、展示和销售报告,但此类商品仍可能在我们的应用程序或网站上列出、展示或销售,并可能使我们面临潜在的诉讼、制裁、罚款或其他处罚,这可能会对我们的业务产生不利影响。更多信息,见《与知识产权相关的风险--我们可能被指控侵犯第三方知识产权》。
政府对互联网、电子商务和移动商务的监管正在演变,我们的不利变化或未能遵守这些监管规定可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受制于一般商业法规和法律,以及专门管理互联网、电子商务和移动商务(“移动商务”)的法规和法律。现有的、拟议的和未来的法规和法律可能会改变我们的责任,并阻碍互联网、电子商务或移动商务的发展。这些法规和法律可能涉及税收、关税、消费者保护、竞争和反垄断、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信以及礼品卡等主题。目前尚不清楚管理财产所有权、公平贸易、销售和其他税收以及消费者隐私等问题的现有法律如何适用于互联网,因为这些法律中的绝大多数是在互联网出现之前通过的,没有考虑或解决互联网、电子商务和移动商务提出的独特问题。如果我们未能或被认为未能遵守任何这些法律或法规,可能会导致我们的声誉或业务受损,或导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动。任何此类诉讼或行动都可能损害我们的声誉,迫使我们花费大量资金为这些诉讼辩护,分散我们的管理层的注意力,增加我们的业务成本,减少客户和商家对我们应用程序和网站的使用,并可能导致施加金钱责任。我们还可能在合同上承担责任,赔偿不遵守任何此类法律或法规的第三方的成本或后果,并使其不受损害。
任何未能保护我们的应用程序、网站、网络和系统免受安全漏洞攻击或以其他方式保护我们的机密信息的行为都可能损害我们的声誉和品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务使用网站、网络和系统,我们通过它们收集、维护、传输和存储有关客户、商家、供应商、广告商和其他人的数据,包括个人身份信息以及其他机密和专有信息。我们依靠加密和身份验证技术来努力安全地传输
机密和敏感信息。然而,安全漏洞或其他安全事件在过去和将来可能会导致我们收集、存储或传输的机密和敏感信息被无意或未经授权地使用或泄露,或者以其他方式使第三方能够未经授权访问这些信息,例如我们无意中暴露了我们应用程序中最近在升级期间发生的有限客户信息,并在一小时内得到补救。此外,我们的应用程序、网站、网络和系统受到安全威胁,包括对我们的系统的黑客攻击、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、勒索软件、入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或其他可能危及我们的应用程序、网站、网络和系统中存储或传输的信息或我们以其他方式维护的信息的安全的攻击和类似的中断。此外,用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,并变得越来越复杂,可能要到对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击时才会知道,这增加了检测和防御此类威胁的难度。此外,安全漏洞也可能是非技术问题造成的,包括我们的员工或与我们有商业关系的人故意或无意的违规行为。由于任何安全漏洞,我们的声誉和品牌可能受到损害,我们的业务可能受到影响,我们可能被要求花费大量资本和其他资源来缓解此类漏洞造成的问题,我们可能面临损失、诉讼或监管行动的风险和可能的责任。实际或预期的攻击可能会导致我们的成本增加,包括部署更多人员和保护技术的成本, 培训员工,聘请第三方专家和顾问。对我们的安全措施或我们第三方服务提供商的安全措施的任何妥协或违反都可能违反适用的隐私、数据安全和其他法律,并导致重大的法律和财务风险、负面宣传和对我们安全措施的信心丧失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还受制于与用户隐私和机密信息使用有关的法规,其中包括《个人信息保护法》及相关立法、法规和命令(以下简称《PIPA》)、《促进信息和通信网络利用和保护信息法》(韩国)以及韩国专门监管某些敏感个人信息的《信用信息法》。PIPA要求消费者同意其数据的使用,并要求负责个人数据管理的人员采取必要的技术和管理措施以防止数据泄露,以及除其他职责外,在24小时内向个人信息保护委员会通报任何数据泄露事件。不以任何方式遵守PIPA可能会使这些负有责任的人因未以适当方式获得此类同意或因此类违规行为而承担个人责任,甚至包括疏忽违规行为,违规者将面临从罚款到监禁的各种处罚。我们努力采取必要的技术和管理措施来遵守PIPA,包括实施关于在我们的应用程序和网站上收集、使用和披露订户数据的隐私政策,并定期审查和更新我们的政策和做法。尽管这些努力是为了遵守PIPA,但这些规则是复杂和不断演变的,受到政府监管机构的解释,这些解释可能会随着时间的推移而改变,因此我们面临监管机构声称未能遵守PIPA的风险。如果我们未能或被认为未能遵守此类政策、法律、法规以及其他法律义务和监管指导,可能会对我们的声誉、品牌和业务造成不利影响,并可能导致索赔、诉讼, 或由政府实体或其他人对我们和我们的某些高管采取的行动,包括刑事诉讼或其他责任。任何此类索赔、诉讼或行动都可能损害我们的声誉、品牌和业务,迫使我们为辩护此类诉讼而招致巨额费用,分散我们的管理层注意力,增加我们的经营成本,导致客户和商家的损失,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,于2020年生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)为某些人创造了个人隐私权,并增加了处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。例如,CCPA赋予加州居民更大的权利,可以访问和要求删除他们的个人数据,选择不共享某些个人数据,并获得有关他们的个人数据如何使用的详细信息。不遵守CCPA会带来额外的风险,包括加州总检察长的执法,针对某些数据泄露的私人诉讼权利,以及对声誉的损害。CCPA可能会增加我们在加州运营的合规成本和潜在责任。此外,加州一项新的投票倡议--加州隐私权法案--于2020年11月投票通过,该法案将对在加州做生意的公司施加额外的数据保护义务,并将创建一个新的加州数据保护机构,专门负责执法,这可能会导致在数据保护和安全领域对加州企业进行更严格的监管审查。
此外,欧盟通过了《一般数据保护条例》(简称《GDPR》),并于2018年5月生效。GDPR可能会对我们的业务施加额外的义务和风险,这可能会大大增加我们在任何不遵守规定的情况下可能受到的惩罚。我们可能因履行我们开展业务或寻求开展业务的外国司法管辖区政府施加的义务而产生巨额费用,我们可能被要求对我们的业务运营进行重大改变,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
我们还可能在合同上承担赔偿第三方的责任,使其免受违反与隐私或消费者保护有关的任何法律、法规或其他法律义务的成本或后果,或因我们作为业务的一部分而存储或处理的数据的任何无意或未经授权的使用或披露。此外,立法和监管机构或自律组织可以扩大或改变其对现行法律或法规的解释,或制定新的法律或法规,或发布关于隐私、数据保护和消费者保护的修订规则或指南。任何此类变化都可能迫使我们招致巨额成本,或要求我们改变我们的商业做法。这可能会损害我们有效实施增长战略的能力,并可能损害我们吸引新客户或留住现有客户的能力,或者以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,一些消费设备和网络浏览器供应商已经实施或已宣布实施计划,以使互联网用户更容易防止放置cookie或阻止其他跟踪技术,如果广泛采用,可能会导致使用第三方cookie和其他在线跟踪方法的效率大大降低。对这些Cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的使用进行监管,或丧失我们有效利用采用此类做法的服务的能力,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受到索赔、诉讼、政府审计、检查、调查和各种法律程序的影响,并面临潜在的责任、法律索赔费用和对我们业务的损害。
我们不时会受到索赔、诉讼、政府审计、检查、调查和其他法律程序的影响,涉及的问题包括就业和劳工、工人分类和分配、工人工资、工时和福利、劳动关系(包括工会和集体谈判问题)、就业授权和移民、工人安全、知识产权(包括专利、商标和版权)、产品安全、人身伤害、隐私、信息安全、税收合规、进出口法规、外汇法规、许可证和许可、食品安全、医疗产品、药品和设备、金融服务、反垄断和公平贸易事务、消费者保护和环境问题。有关这些类型的法律程序的其他信息,请参阅标题为“业务-法律程序”的部分。
我们还受到韩国政府当局的调查,包括一项指控我们违反了《大型零售企业公平交易法》和《垄断监管和公平贸易法》的调查。起诉书称,除其他问题外,我们参与了LG Home&Healthcare(LGHH)产品的不公平退货,非法要求LGHH披露机密商业信息,以及不公平地拒绝与LGHH做生意。投诉后,KFTC展开调查,并于2019年7月和2020年10月在我们办公室进行了两次调查。我们提供了配合调查的文件和其他证据。除了LGHH的指控外,调查范围还包括我们与零售供应商的谈判和总体合同。KFTC委员于2021年8月11日举行了一次全体小组听证会,以确定是否存在任何违规行为,并决定可能的制裁措施。在2021年第三季度,公司收到了KFTC的决定,对我们处以约300万美元的行政罚款,指控我们违反了《大型零售企业公平交易法》和《垄断监管和公平贸易法》。
此外,韩国联邦贸易委员会于2021年6月28日启动了一项单独的调查(包括当天的现场调查),调查可能违反《韩国公平贸易法》的行为,包括我们与供应商或商家交易中涉嫌的不公平贸易行为,以及为我们的子公司Coupang Private Label Business(“CPLB”)销售的自有品牌产品提供优惠待遇。
此外,现任和前任雇员已就雇佣和劳工问题向韩国就业和劳工部(“MOEL”)或国家劳动关系委员会提出指控,并可能提出指控。此类问题的例子包括工资、工作时间、休息时间、休假、不公平解雇、工作场所骚扰、工作场所性骚扰、健康和安全以及工会活动。
我们打算积极为上述每一项法律程序辩护,并相信我们对每一项法律程序都有值得称道的辩护理由。然而,法律程序本质上是不确定的,任何针对我们的判决、裁决、罚款、惩罚或禁令救济,或在这些或其他未来事项上的任何不利和解,可能会对我们的声誉、制裁、同意法令、禁令或要求改变我们的业务做法的命令造成损害,或以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。任何针对我们的索赔,无论是否有价值,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼,损害我们的声誉,需要大量的管理层关注,并转移大量资源。此外,在某些情况下,我们有合同和其他法律义务,代表我们的业务和商业合作伙伴以及现任和前任董事和高级管理人员赔偿和招致法律费用。
不遵守反腐败和反洗钱法律,包括《反海外腐败法》和类似法律,可能会使我们受到惩罚和其他不利后果。
我们经营着全球业务,可能与政府机构、国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。在我们开展活动的国家,我们受到反贿赂和反洗钱法律的约束。这些法律禁止公司及其员工和第三方中间人以腐败的方式直接或间接向外国政府官员、政党和私营部门接受者承诺、授权、提供或提供不正当的付款或任何有价值的东西,目的是获得或保留业务,将业务转给任何人,或获得任何好处。此外,美国上市公司被要求保持准确和公平地代表其交易的记录,并拥有足够的内部会计控制系统。在许多外国国家,包括我们可能开展业务的国家,企业从事适用法律和法规禁止的做法可能是当地的一种习俗。如果我们或我们的任何董事、高级管理人员、员工、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守这些法律,而政府当局试图施加可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响的巨额民事和/或刑事罚款和处罚,我们将面临重大风险。
我们已经实施了反腐败合规计划和政策、程序和培训,但是,我们的员工、顾问、承包商和代理商以及我们将某些业务运营外包给的公司,可能会采取违反我们的政策或适用法律的行动。任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生不利影响。
任何违反适用的反腐败法律或反洗钱法律的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权以及严厉的刑事或民事制裁,其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务业绩和运营结果产生实质性的不利影响。此外,对任何执法行动的回应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移,以及巨额国防费用和其他专业费用。
我们受到政府经济和贸易制裁法律法规的约束,违反这些法律可能会使我们面临责任、处罚和其他潜在后果。
我们在一些国家受到政府、经济和贸易制裁法律和法规的限制或禁止与某些政府、个人、实体、国家和地区的交易和交易(包括销售、供应或采购产品和服务),包括那些成为全面制裁目标的国家和地区。我们过去可能,将来也可能违反经贸制裁法律法规。因此,我们已经并可能在未来不时向相关政府当局提交关于可能违反经济和贸易制裁法律和法规的自愿披露,或接受此类当局的审查。
如果我们被发现违反了经济和贸易制裁法律和法规,可能会导致行政、民事和/或刑事罚款、处罚和/或其他补救义务。我们还可能受到其他处罚、业务中断、声誉损害、失去进入某些市场和客户的机会或其他方面的不利影响。此外,经济和贸易制裁法律和法规的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规针对的国家、政府或个人的变化,都可能影响我们与某些各方和国家进行交易和交易的能力,并可能损害我们的业务。
不遵守现行法律、规则和法规或此类法律、规则和法规的变更以及其他法律不确定性可能会对我们的业务、财务业绩、经营结果或业务增长产生不利影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到现有法律、规则和法规的不利变化或解释或适用于我们和我们的业务的新法律、规则和法规的颁布的不利影响,这些法律、规则和法规包括与互联网和电子商务、互联网广告和价格展示、消费者保护、经济和贸易制裁、税收、支付、外汇法规、银行、数据安全、网络和信息系统安全、数据保护和隐私有关的法规。因此,如果我们的做法被发现不符合适用的监管或许可要求或对此类要求的任何有约束力的解释,监管机构可以阻止或暂时停止我们的部分或全部活动,或以其他方式惩罚我们。不利的更改或解释可能会减少对我们产品的需求,限制营销方法和能力,影响我们的利润率,增加成本,或使我们承担额外的责任。
此外,与互联网和电子商务有关的法律和条例的数量可能越来越多,这些法律和条例可能涉及对从互联网检索或通过互联网传输的信息的责任、某些税收的展示
这些领域包括:广告和收费、在线编辑和用户生成的内容、用户隐私、数据安全、网络和信息系统安全、行为和在线广告、税收、对第三方活动的责任、服务质量和消费者保护。此外,电子商务的增长和发展可能会促使人们呼吁更严格的消费者保护法和更积极的执法努力,这可能会给在线企业带来额外的负担。
此外,与在线服务提供商的责任有关的法律目前尚未确定。立法者和政府机构在过去和未来可能会要求我们改变经营业务的方式,这可能会增加在线零售商和服务提供商的法律责任。政府或监管机构实施这些法律和法规的不利法规、法律、决定或解释,或由它们威胁或发起的查询、调查或执法行动,可能会导致我们招致巨额成本,使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚(包括巨额罚款),增加我们的业务成本,要求我们以对我们的业务严重不利的方式改变我们的商业做法,损害我们的声誉,阻碍我们的增长,或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。
我们的经营结果和财务状况可能会受到政府监管以及相关的环境和监管成本的不利影响。
我们的业务受到与环境和其他事项相关的广泛法律法规的约束。随着时间的推移,这样的法律法规变得越来越严格。我们可能会遇到由于更严格的污染控制要求或因不遵守运营或其他监管标准而产生的责任而导致的成本增加。新的法规,如与我们销售的产品的储存、运输和交付有关的法规,可能会对运营产生不利影响,或使其成本更高。此外,作为商业地产的所有者和经营者,根据适用的环境法,我们可能需要承担清理设施中任何污染的责任。我们不能确定我们已经确定了所有这些污染,我们不能确定我们对我们所知道的污染的义务的全部程度,或者我们不会对尚未发现的其他污染负责。可能会产生材料费用和债务,包括与对财产和人员以及环境的损害索赔有关的费用和债务。环境法律法规的不利变化、不遵守或成本增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政、管理和业务资源。我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能无法充分保护我们的权利或防止第三方侵犯或挪用我们的专有权。我们当前或未来的任何专利、商标或其他知识产权可能会被其他人挑战或通过行政程序或诉讼而无效。我们悬而未决的专利和商标申请可能永远不会获得批准。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,而且损害赔偿金额在某些司法管辖区可以受到限制。此外,我们可能无法以合理的成本或及时的方式起诉或以其他方式获得所有必要或可取的专利或商标申请。即使发出,这些专利或商标也不能充分保护我们的知识产权,因为与专利、商标和其他知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准是以个案为基础应用的,而且通常很难预测与这些事项有关的任何诉讼的结果。此外,其他公司可以独立开发或以其他方式获得同等的“设计”或高级技术或知识产权。我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权和其他专有权。任何诉讼,无论是否以对我们有利的方式解决,都可能导致我们的巨额费用,并分散我们技术和管理人员的精力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
尽管我们的使用条款禁止在我们的市场上销售假冒商品或任何侵犯第三方知识产权的商品,并且我们已采取措施排除已被确定违反我们使用条款的商品,但我们可能无法检测并移除可能侵犯第三方知识产权的每一项商品。因此,我们过去曾收到投诉,未来也可能收到投诉,称我们的应用程序或网站上列出或销售的某些项目侵犯了第三方的知识产权,这可能会导致与知识产权侵权相关的实际纠纷和诉讼。
电子商务行业的特点是大力保护和追求知识产权,这导致许多公司的诉讼或调查旷日持久且代价高昂。我们目前是与第三方知识产权相关的诉讼或纠纷的当事人,我们预计我们将继续受到此类诉讼,
争端和未来的调查,其中一些可能是实质性的。我们可能参与的任何知识产权诉讼或调查,或我们被要求提供赔偿的任何知识产权诉讼或调查,可能要求我们除其他事项外,(I)停止销售某些产品,(Ii)支付大量法律费用、和解款项或其他成本或损害赔偿,(Iii)更改我们的流程或技术,获得可能无法以合理条款或根本无法获得的许可,以使用相关技术或流程,或(Iv)重新设计涉嫌侵权的流程,以避免侵权、挪用或违规。
无论这些索赔是否得到有利于我们的解决,它们都可能转移我们管理层的资源,并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的一些软件和系统包含开源软件,这可能会对我们的专有软件和解决方案构成特别的风险。
我们在我们的软件和系统中使用,并预计将继续使用开源软件。适用于开源软件的许可证通常要求受许可证约束的源代码向公众开放,并且对开源软件的任何修改或衍生作品继续按照开源许可证进行许可。我们可能会不时面临第三方侵犯其知识产权的索赔,或要求发布或许可我们使用此类软件(可能包括我们的专有源代码)开发的开源软件或衍生作品,或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。我们没有进行开放源码许可审查,并且可能无意中使用开放源码软件,使我们面临不遵守此类许可适用条款的索赔,包括侵犯知识产权或违反合同的索赔。这些主张可能会导致诉讼,并可能要求我们购买昂贵的许可证、公开发布受影响的源代码部分、限制我们技术的许可或停止提供所涉及的解决方案,除非我们能够重新设计这些解决方案以避免侵权或改变所涉及的开源软件的使用。除了与许可要求相关的风险外,使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不提供与软件有关的担保、赔偿或其他合同保护(例如,非侵权或功能)。我们使用开源软件还可能带来额外的安全风险,因为开源软件的源代码是公开提供的, 这可能会让黑客和其他第三方更容易确定如何入侵我们依赖开源软件的应用程序或网站和系统。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与税收相关的风险
对从事电子商务的公司的税收待遇的变化可能会对我们的应用程序和网站的商业使用以及我们的财务业绩产生不利影响。
韩国国家税务局或韩国经济财政部可能会尝试引入新的税收制度,以配合韩国政府最近的国际税收改革,以应对包括电子商务在内的经济数字化带来的税收挑战。这可能会导致韩国政府对我们的业务施加额外或新的规定,或征收与我们的活动相关的额外或新的销售、收入或其他税收。新的或修订的税收法规可能会使我们或我们的客户缴纳额外的销售税、所得税和其他税。我们无法预测目前对电子商务征收销售税、所得税或其他税的尝试的影响。新的或修订的税收可能会增加在网上做生意的成本,并降低在互联网上广告和销售商品和服务的吸引力。新的税收还可能大幅增加获取数据以及收缴和汇出税款所需的内部成本。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
由于我们的组织结构,我们可能需要为我们的非美国收入缴纳美国联邦所得税,以及对来自非美国附属公司的分配缴纳非美国预扣税。
我们是特拉华州的一家公司,出于美国联邦所得税的目的,我们被视为国内公司。根据修订后的1986年《国内税法》(以下简称《税法》)的规定,我们可能需要为我们的非美国附属公司所赚取的任何收入的很大一部分缴纳美国联邦所得税,无论这些收入是否被分配给我们,尽管我们可能可以通过抵免非美国附属公司支付的非美国所得税来抵消部分或全部美国纳税义务。这些规则极其复杂,它们对我们的影响将取决于我们未来运营的结果,目前无法预测或量化。此外,尽管我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息,但如果我们要支付股息,我们可能会要求我们的非美国附属公司进行分配,这些分配可能需要缴纳各自司法管辖区征收的预扣税。
未来税法的变化可能会对我们产生实质性的不利影响,并减少我们股东的净回报。
我们的税务处理受到税收法律、法规和条约的变化或其解释、正在考虑的税收政策倡议和改革以及我们所在司法管辖区税务当局的做法的影响。我们所在司法管辖区的所得税规则不断受到税务机关和其他政府机构的审查。税法的变化(这些变化可能具有追溯力)可能会对我们或我们的股东产生不利影响。我们无法预测未来可能会提出或颁布什么税收建议,或这些变化将对我们的业务产生什么影响,但这些变化,如果它们被纳入税收法律、法规、政策或实践,可能会影响我们在我们有业务、我们或我们的子公司出于税收目的而组织或驻扎的国家的财务状况以及未来的总体或有效税率,并增加税收遵从的复杂性、负担和成本。我们敦促投资者就税法的潜在变化对投资我们A类普通股的影响咨询他们的法律和税务顾问。
我们可能会遇到纳税义务和实际税率的波动,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在美国、韩国、中国、新加坡、日本和台湾都要交税。我们根据当前税额和我们对未来税额的估计来记录税费,其中可能包括对不确定税收状况的估计准备金。我们可能会接受审计,这些审计的结果以及与税务当局的谈判可能会影响这些问题的最终解决。因此,随着应税事件的发生和风险敞口的重新评估,我们预计全年我们的季度税率可能会持续变化。此外,我们在特定财务报表期间的有效税率可能会受到税法变化、现有会计规则或法规的变化或我们所有权或资本结构变化的重大影响。我们的纳税义务和有效税率的波动可能会对我们的业务结果、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的韩国和美国附属公司使用净营业亏损结转的能力可能有限。
根据韩国税法,净营业亏损(“NOL”)可以结转并从发生税务亏损的年度起最多15年的应纳税所得额中扣除。虽然每年使用NOL结转的额度一般限于使用年度应纳税所得额的60%(某些中小型企业除外),但在所有权变更的情况下,NOL的使用没有年度限制。截至2021年12月31日,我们在韩国的分支机构累计的NOL结转金额约为39亿美元。我们的韩国联营公司利用其NOL的能力取决于他们在结转期内产生足够的应税收入来吸收税收优惠的能力。
截至2021年12月31日,由于前期亏损,我们的美国附属公司有大约3.73亿美元的美国联邦NOL结转。根据经冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案修订的2017年美国减税和就业法案,美国联邦NOL在2017年12月31日之后的应税年度产生的NOL可以无限期结转,但此类联邦NOL的扣除额将限制在2020年12月31日之后的应税年度应纳税所得额的80%。此外,根据《守则》第382条和第383条,如果一家公司经历了“所有权变更”(一般定义为在三年滚动期间内某些股东的股权所有权累计变化超过50个百分点(按价值计算)),该公司使用变更前净额和其他变更前税收属性(包括抵免)抵销变更后应纳税所得额或税款的能力可能受到限制。我们可能会因为我们的首次公开募股而经历所有权的变化,或者在未来因为我们的股票所有权的变化而经历变化,其中一些可能不是我们所能控制的。这可能会限制我们每年可以用来抵消未来应纳税所得额或纳税义务的NOL数量。此外,出于美国联邦所得税的目的,2018年1月1日之前的纳税年度发生的NOL可以结转到随后的20个纳税年度,不同的时期可以申请美国州和地方所得税。如果我们不能在NOL到期之前获得足够的利润来抵消可用的NOL,我们将无法使用NOL。在某些司法管辖区,出于州和地方所得税的目的,可能会有暂停或以其他方式限制使用NOL的时期,这可能会加速或永久增加州应缴税款。例如, 2020年6月29日,加利福尼亚州州长签署了2020年预算法案,该法案将加利福尼亚州净营业亏损的可用性限制在2019年之后至2023年之前的纳税年度,以抵消应税收入和研究税收抵免的利用,每年不得超过500万美元。
我们的国际业务可能会使我们承担比预期更大的税务负担。
我们在不同司法管辖区缴纳的税额取决于包括美国在内的不同司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释,以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据我们的公司间安排为公司间交易定价的方法,或不同意我们对应归属于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这样的挑战或分歧,并且我们的地位无法维持,我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款,这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少,以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的综合财务报表可能无法反映足够的准备金来应对这种意外情况。同样,税务当局可以断言,我们在我们认为没有建立应税联系的司法管辖区纳税,根据国际税务条约,这种联系通常被称为“常设机构”,如果成功,这种断言可能会增加我们在一个或多个司法管辖区的预期纳税义务。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中在Bom Kim手中的效果,他实益持有我们所有的B类普通股,总计占我们股本投票权的76.2%。
我们所有的B类普通股股份,每股有29个投票权,由我们的创始人兼首席执行官Bom Kim实益持有。我们的A类普通股,也就是我们在纽约证券交易所上市的股票,每股有一票投票权。我们的A类普通股和B类普通股在所有事项上作为一个类别一起投票,除非适用法律或我们的公司证书另有要求。根据持有者的选择,我们B类普通股的每股可以在任何时间转换为我们A类普通股的一股。此外,我们B类普通股的每一股将在任何转让时自动转换为我们A类普通股的一股,无论是否有价值,但对实体的某些转让除外,只要转让人对B类普通股的股份和我们公司注册证书中描述的某些其他转让保留唯一的处置权和唯一的投票权控制。当B类普通股股份转换为A类普通股股份时,A类普通股的任何现有持有人在A类普通股作为一个类别单独投票的任何投票权中的投票权将被稀释到因转换而发行的A类普通股的额外股份的程度,但因为这种转换将导致发行的B类普通股股份较少,A类普通股的任何现有持有者在作为一个类别一起投票的所有股本的任何一次投票中的投票权将增加,因为投票权较高的B类普通股的流通股将较少。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为29:1,截至12月31日,Mr.Kim持有的B类普通股总共占我们股本的总投票权的76.2%, 2021年。Mr.Kim对合并投票权的多数控制将限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易。此外,这可能会推迟、阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约,您可能认为这些提议或要约符合您作为我们股东的最佳利益。Mr.Kim也有能力控制我们的管理和重大战略投资,因为他是我们的首席执行官。虽然作为董事会成员及高级职员,Mr.Kim对我们的股东负有受托责任,但作为股东,Mr.Kim有权根据自己的利益投票,这可能并不总是符合我们股东的整体利益。同样,Mr.Kim减持股份可能会影响他控制公司事务的能力。
我们无法预测我们的双层结构可能会对我们A类普通股的每股价格产生什么影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们的A类普通股价格更低或更不稳定,导致负面宣传,或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布,计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权,标普道琼斯宣布,将不再允许具有多股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数,标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。我们普通股的双层结构将使我们没有资格被纳入这些指数和某些其他指数,因此,试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新,目前还不清楚它们将对被排除在此类指数之外的上市公司的估值产生什么影响,但这是可能的
与此类指数中包含的类似公司相比,它们可能会对我们的价值产生不利影响。因此,我们A类普通股的每股价格可能会下降或保持低迷。
此外,几家股东咨询公司已经宣布反对使用多重股权结构。因此,我们普通股的双重股权结构可能会导致股东咨询公司建议扣留对我们董事的投票,发布对我们公司治理实践的负面评论,或者以其他方式寻求导致我们改变资本结构。股东咨询公司对我们的公司治理实践或资本结构提出批评的任何行动或出版物都可能导致我们A类普通股的每股价格下跌。
我们A类普通股的市场价格可能会波动,这可能会导致您的投资价值下降。
总的来说,股票市场,尤其是科技公司的股票市场,一直非常不稳定。因此,我们A类普通股的市场价格可能会波动,我们A类普通股的投资者可能会因为多种原因而经历A类普通股价格的大幅下降或他们的全部投资损失,包括与我们的经营业绩或前景无关的原因。我们A类普通股的股票市场价格可能会因一系列广泛而多样的因素而出现广泛的波动,包括本“风险因素”部分和本表格10-K及以下表格中描述的那些因素:
•我们经营结果的实际或预期波动;
•股票市场和整体经济的整体表现;
•我们可能向公众提供的财务预测的变化或未能满足这些预测;
•证券分析师未能发起或维持对我们的报道,跟踪我们的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的预期;
•相对于竞争对手,我们的增长率发生了实际或预期的变化;
•我们潜在市场的预期未来规模或增长率的变化;
•我们或我们的竞争对手宣布新产品,或宣布收购、战略伙伴关系、合资企业或融资活动或承诺;
•董事会成员、管理层或关键人员的增减;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释,包括与韩国或全球数据隐私和网络安全相关的法律或法规;
•威胁或提起针对我们的诉讼或调查;
•其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应;
•卫生流行病,如新冠肺炎大流行、流感和其他高传染性疾病或病毒;以及
•我们或我们的证券持有人出售我们A类普通股的销售或预期。
此外,新上市公司的股票市场,特别是技术行业的公司,经历了重大的价格和成交量波动,已经并将继续影响这些公司的股价。包括科技公司在内的许多公司的股价一直在波动,其波动方式往往与这些公司的经营业绩无关。过去,经历过股票交易价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额成本,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
未来我们的A类普通股在公开市场上的销售可能会导致我们A类普通股的每股价格下降。
向公开市场出售大量A类普通股,特别是我们的董事、高管或主要股东的出售,或认为可能发生这些出售,可能会导致我们A类普通股的价格下跌。截至2021年12月31日,我们有1,579,399,667股A类普通股流通股。我们还登记了A类普通股,我们可以根据我们的员工股权激励计划发行这些普通股。这些股份一经发行即可在公开市场自由出售,但须受适用的归属要求、联属公司遵守第144条,以及适用计划的条款和/或与参与者订立的授予协议的条款所规定的其他限制所规限。
持有我们A类和B类普通股约8.356亿股的持有者,或我们已发行的A类和B类普通股总数的约48%(基于截至2021年12月31日的已发行股票数量),有权根据证券法登记他们的股票。根据证券法登记这些股票将导致这些股票可以自由交易,不受证券法的限制,附属公司购买的股票除外。这些股东出售任何证券都可能导致我们A类普通股的每股价格下降。
我们的公司注册证书指定特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院(在可强制执行的范围内)作为我们与股东之间某些纠纷的独家法庭,这将限制我们的股东选择司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。
我们的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是根据特拉华州法律或普通法提起的下列类型的诉讼或诉讼的独家法院:代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼、任何声称违反受托责任的诉讼、根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的任何诉讼、或根据内部事务原则对我们提出索赔的任何诉讼。这些条款不适用于为执行证券法、交易法或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。此外,《证券法》第22条规定,联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼拥有同时管辖权。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁,以及其他考虑因素,我们的公司注册证书规定,美国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。
这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力。虽然特拉华州法院已确定此类选择的法院条款在事实上是有效的,但股东仍可寻求在美国联邦地区法院以外的地点根据证券法对我们、我们的董事、高级管理人员或其他员工提出此类索赔。在这种情况下,我们预计将大力主张我们公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与解决其他司法管辖区的此类诉讼相关的大量额外费用,我们不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于韩国首尔,在那里我们租用了大约616,000平方英尺的办公空间。截至2021年12月31日,我们在韩国各地保留了大量办事处,并在美国和整个亚洲设有办事处,主要是以租赁安排的形式。此外,我们在韩国以及亚洲和美国的其他地区租赁或拥有约4200万平方英尺的物流和物流空间。我们相信我们的设施是足够的,适合我们目前的需要,如果需要的话,我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,我们不时会受到法律程序、索赔、诉讼、政府审计、检查、调查和其他各种程序的影响。我们已经收到,并可能在未来继续收到,
与下列问题有关的索赔、诉讼、政府审计、检查和调查:就业和劳工、工人分类和分配、工人工资、工时和福利、劳动关系(包括工会和集体谈判问题)、就业授权和移民、工人安全、知识产权(包括专利、商标和版权)、产品安全、人身伤害、隐私、信息安全、税收合规、进出口法规、外汇法规、许可证和许可、食品安全、医疗产品、药品和设备、金融服务、反垄断和公平贸易事务、消费者保护和环境问题。
目前或未来的任何索赔、诉讼、政府审计、检查或调查的结果都不能肯定地预测。无论结果如何,这些索赔和诉讼程序可能会因为辩护和和解成本、管理资源转移、对我们的品牌和声誉的损害以及其他因素而对我们产生不利影响。
下面描述了我们目前最重要的法律程序,与法律事项有关的风险在本表格10-K中的其他地方描述,见“项目1A”。风险因素。
韩国的公平贸易调查
2019年,LG Household&Healthcare(“LGHH”)向韩国公平贸易委员会(“KFTC”)提出申诉,指控我们违反了“大型零售企业公平交易法”和韩国的“垄断监管和公平贸易法”。起诉书称,除其他指控外,我们从事LGHH产品的不公平退货,非法要求LGHH披露机密商业信息,以及不公平地拒绝与LGHH做生意。
投诉后,KFTC展开调查,并于2019年7月和2020年10月在我们办公室进行了两次调查。我们提供了配合调查的文件和其他证据。除了LGHH的指控外,调查范围还包括我们与零售供应商的谈判和总体合同。KFTC委员于2021年8月11日举行了一次全体小组听证会,以确定是否存在任何违规行为,并决定可能的制裁措施。在2021年第三季度,公司收到了KFTC的决定,对我们处以约300万美元的行政罚款,指控我们违反了《大型零售企业公平交易法》和《垄断监管和公平贸易法》。
此外,2021年6月28日,韩国联邦贸易委员会启动了一项单独的调查(包括当天的现场调查),调查可能违反垄断法规和公平贸易法的行为,包括涉嫌在与供应商或商家的交易中存在不公平贸易行为,以及为我们的子公司Coupang Private Label Business(“CPLB”)销售的自有品牌产品提供优惠待遇。我们正在努力配合这些调查,并酌情积极为我们的做法辩护。
根据韩国法律,调查中涉及的问题可以通过民事、行政或刑事程序解决。最终的案件解决方案可能包括罚款、命令改变我们的流程或程序,以及对个人或公司进行刑事调查或指控。
韩国就业与劳工调查
现任和前任雇员已经并可能会就就业和劳工问题向韩国就业和劳工部提出指控。此类问题的例子包括(但不限于)工资、工时、休息时间、休假、扣减工资、不公平解雇、工作场所骚扰、工作场所性骚扰、健康和安全以及工会活动。根据韩国法律,与劳工有关的指控可以通过民事、行政或刑事程序提出或解决。
我们打算积极为这些法律程序辩护,并相信我们对每一项诉讼都有值得称道的辩护。虽然我们目前不认为这些事项的结果会对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响,但公司不能保证这些事项的范围和结果以及我们的业务、财务状况、经营结果或现金流是否不会受到重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
普通股市场
我们的A类普通股在纽约证券交易所交易,代码为“CPNG”。我们的B类普通股不在任何证券交易所上市或交易。
普通股持有者
截至2022年2月18日,大约有457名Coupang的A类普通股持有人和1名Coupang的B类普通股持有人。
股利政策
我们打算保留任何未来的收益,在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。我们可能会在未来达成协议或其他借款安排,限制我们宣布或支付现金股息或对我们的股本进行分配的能力。某些子公司向Coupang,Inc.支付股息的能力受到限制,因为条款要求子公司必须满足某些财务契约。此外,Coupang,Inc.有一定的监管限制,只允许在保持正净股本余额的情况下支付股息,或者如果股息从本年度的收入中支付(如果有的话)。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般商业条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
性能图表
根据交易法第18节的规定,此业绩图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,或通过引用将其并入Coupang,Inc.根据证券法或交易法提交的任何文件中。
下图比较了我们A类普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数(“S&P500”)、标准普尔500零售指数(“S&P500零售”)和标准普尔500信息技术指数(“S&P 500 IT”)的累计总回报。该图假设2021年3月11日收盘时投资了100美元,这是我们的A类普通股开始交易的第一天。标准普尔500指数、标准普尔500零售指数和标准普尔500 IT指数的数据假设股息进行了再投资。该图使用2021年3月11日的收盘价每股49.25美元作为我们A类普通股的初始价值。以下图表中的比较是基于历史数据,并不指示也不打算预测我们A类普通股的未来表现。
发行人购买股权证券、出售未注册股权证券和使用募集资金
发行人购买股票证券
没有。
出售未登记的股权证券
没有。
收益的使用
2021年3月10日,美国证券交易委员会发布了本公司首次公开发行A类普通股的S-1表格登记说明书(档号:333-253030)。根据证券法第424(B)条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书及先前提交予美国证券交易委员会的其他定期报告所述,首次公开招股所得款项的计划用途并无重大变动。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本年度报告10-K表(“10-K表”)中其他部分的相关附注一起阅读。本次讨论,特别是有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,如本10-K表格中“关于前瞻性陈述的特别说明”标题下所述。你应该审查第一部分--第1A项中的披露情况。10-K表格中的“风险因素”,讨论可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素。
概述
我们是韩国领先的电子商务公司。我们相信,我们是市场上卓越的在线目的地,因为我们有广泛的选择,低廉的价格,以及通过我们自己的库存选择以及第三方商家提供的产品提供的特殊便利。我们独特的端到端履行、物流和技术网络支持Rocket送货,为数百万种产品提供全天候、甚至午夜前几秒的免费次日送货服务。我们的结构性优势来自完全的端到端集成、对技术的投资和规模经济,从而产生更高的效率,使我们能够以更低的价格将节省的成本传递给客户。我们建立的能力为我们提供了扩展到其他产品和地理位置的机会。
我们相信,衡量我们成功的真正标准将是长期创造的股东价值。我们在构建差异化的技术协调的网络和面向客户的功能方面的长期投资帮助建立了一个我们预计将带来显着增长和大规模现金流的业务。反过来,我们又进行了再投资,成功地扩展了新产品,例如我们的自有库存选择、Rocket WOW会员资格、Rocket Fresh和Coupang Eats等。我们将继续将现有产品产生的现金流再投资于客户的新举措和创新。我们计划通过优化我们的短期业绩,为客户和股东进行长期投资并实现价值最大化。
首次公开募股
2021年3月15日,我们完成了首次公开募股,以每股35.00美元的IPO价格发行和出售了1亿股A类普通股。扣除6900万美元的承销折扣和其他发行成本后,我们获得了34亿美元的净收益。
就在本公司的S-1表格首次公开招股注册声明生效前,美国特拉华州的有限责任公司Coupang,LLC根据法定转换程序转换为特拉华州的公司,将我们的名称更改为Coupang,Inc.(“公司转换”)。
作为公司转换和首次公开募股的结果,我们的可赎回可转换优先股单位(“优先股”)和普通股(包括指定为利润权益的普通股(“PIU”))在每种情况下都自动转换为同等数量的A类或B类普通股,但对某些PIU的转换调整除外,这减少了指定为PIU的转换为A类普通股的已发行普通股单位。此外,我们的可转换票据自动转换为我们A类普通股的171,750,446股。有关公司转换及首次公开招股的其他资料,请参阅综合财务报表内附注11-“可赎回可转换优先股及股东/成员权益(赤字)”及附注9-“可转换票据及衍生工具”第II部分第8项-“财务报表及补充数据”。
执行中心起火
2021年6月17日,一场大火严重烧毁了公司的Deokpyeong物流中心(“FC火灾”),导致现场的库存、建筑、设备和其他资产损失。在2021年第二季度,FC火灾造成的库存、财产和设备损失1.58亿美元和1.27亿美元分别在“销售成本”和“经营、一般和行政”中确认。本公司已为FC火灾的财产损失投保,然而,本公司能否以及在多大程度上可就这些损失追讨保险收益,目前尚不清楚,因此,尚未确认任何保险追讨。在2021年第二季度,该公司还发生或应计了与FC火灾直接相关的其他成本1100万美元。FC火灾导致我们在截至2021年12月31日的年度净亏损增加2.96亿美元。
主要财务和运营亮点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
净收入合计 | | | | | | | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | 54 | % |
总净收入,不变货币(1) | | | | | | | $ | 17,850,617 | | | $ | 12,115,179 | | | 49 | % |
毛利(2) | | | | | | | $ | 2,951,128 | | | $ | 1,986,237 | | | 49 | % |
净亏损(4) | | | | | | | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | NM(3) |
净亏损率 | | | | | | | (8.4) | % | | (3.9) | % | | |
调整后的EBITDA(1) | | | | | | | $ | (747,636) | | | $ | (357,144) | | | 109 | % |
调整后EBITDA利润率(1) | | | | | | | (4.1) | % | | (3.0) | % | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | | | | | | | $ | (410,578) | | | $ | 301,554 | | | NM(3) |
自由现金流(1) | | | | | | | $ | (1,082,377) | | | $ | (182,569) | | | NM(3) |
_____________(1)净收入总额、不变货币、净收入增长总额、不变货币、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流都是非GAAP衡量标准。请参阅下文“非GAAP财务计量和调整”,以对非GAAP计量与其根据美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制的可比金额进行对账。
(2)毛利润的计算方法是总净收入减去销售成本,在截至2021年12月31日的一年中,包括与FC火灾的库存损失相关的1.58亿美元。
(3)毫无意义。
(4)截至2021年12月31日的年度净亏损包括2021年第二季度确认的与FC火灾相关的2.96亿美元损失。
关键业务指标和非GAAP财务指标
我们回顾下面讨论的关键业务和财务指标。我们使用这些衡量标准来评估我们的业务,衡量我们的业绩,识别影响我们业务的趋势,制定业务计划,并做出战略决策。
关键业务指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, |
(单位为千,不包括每个活跃客户的净收入) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
活跃客户 | 17,936 | | | 14,850 | | | 11,791 | |
每个活跃客户的总净收入 | $ | 283 | | | $ | 256 | | | $ | 161 | |
活跃客户
截至每个报告期的最后日期,我们通过计算在相关期间内直接从我们的应用程序或网站订购至少一次的个人客户总数来确定我们的活跃客户数量。客户是指在我们的应用程序或网站上创建帐户的任何人,通过唯一的电子邮件地址进行标识。报告期间活跃客户的变化既包括新客户的流入,也包括在该期间没有购买的现有客户的流出。我们将活跃客户数量视为衡量我们总净收入增长潜力、网络覆盖范围、品牌知名度和客户参与度的关键指标。
每个活跃客户的净收入
每一活跃客户的净收入是一段时间内产生的总净收入除以该期间的活跃客户总数。增长的一个关键驱动力是提高在我们的应用程序或网站上购物的活跃客户的消费频率和水平。因此,我们将每个活跃客户的净收入视为客户参与度和保留率以及我们在增加钱包份额方面的成功与否的关键指标。
非公认会计准则财务计量与调整
我们根据美国公认会计准则报告我们的财务业绩。然而,管理层认为,某些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更多有用的信息,以评估我们的业绩。这些非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。
我们的非GAAP财务措施不应与根据美国GAAP编制的财务信息分开考虑,也不应作为财务信息的替代品。非GAAP计量具有局限性,因为它们不能反映与我们根据美国GAAP确定的经营结果相关的所有金额。这些衡量标准只能与相应的美国公认会计准则衡量标准一起用于评估我们的运营结果。
自由现金流
自由现金流的定义是运营现金流减去购买财产和设备的现金流量,加上出售财产和设备的收益。我们相信,自由现金流是一个额外和有用的流动性指标,为管理层和投资者提供有关我们核心业务产生的现金数量的信息,这些现金在购买和出售财产和设备后可用于战略举措,包括投资于我们的业务和加强我们的资产负债表。自由现金流作为一种分析工具具有局限性,不应孤立地考虑,也不应作为分析其他美国公认会计准则财务指标的替代品,例如经营活动提供的净现金。自由现金流的一个限制是,它可能会被我们行业内的其他公司以不同的方式计算,限制了它作为一种比较指标的有效性。我们预计,随着我们投资于我们的业务以支持我们的增长计划,我们的自由现金流将在未来一段时间内波动。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
在2021年第一季度,我们开始使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为非GAAP财务指标。调整后的EBITDA被定义为折旧和摊销前一段时间的净收益/(亏损)、利息支出、利息收入、所得税支出(福利)、其他收入(支出)、基于股权的净薪酬、减值和我们认为不能反映我们正在进行的业务的其他项目。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA占总净收入的百分比。我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为关键指标来评估和评估我们的业绩以及分配内部资源。我们相信,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金经常被投资者和其他相关方用于评估电子商务行业的公司,以进行期间与期间的比较,因为它们消除了某些不能代表我们核心业务的项目的影响,如重大非现金项目和某些可变费用。然而,其他公司可能会以与我们不同的方式计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,因此它们可能无法直接与其他公司使用的类似术语进行比较。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是美国公认会计原则下的财务业绩指标,不应被视为经营活动现金流的替代指标,也不应被视为净收益/(亏损)的流动性指标或净收益/(亏损)的替代指标,也不应被视为经营业绩指标或根据美国公认会计准则得出的任何其他业绩指标。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具具有局限性,您应该将其作为分析我们根据美国公认会计准则报告的结果的补充,而不是孤立或替代。
恒定货币收入和恒定货币收入增长
货币汇率对我们业务的影响是理解期间间比较的一个重要因素。我们的财务报告货币是美元,外汇汇率的变化会对我们的报告业绩和综合趋势产生重大影响。例如,我们的业务主要以韩元(“韩元”)销售,当美元相对韩元走弱时,这会受到有利的影响,而当美元相对于韩元走强时,会受到不利的影响。我们使用恒定的货币收入和恒定的货币收入增长来进行财务和运营决策,并作为评估不同时期之间的比较的一种手段。我们相信,除了美国公认会计原则的结果外,在不变货币基础上公布我们的结果有助于提高了解我们业绩的能力,因为它们排除了不能反映我们实际经营结果的外币波动的影响。
不变的货币信息比较不同时期的结果,就像汇率保持不变一样。我们将不变货币收入定义为不包括汇率变动影响的总收入,并使用它在比较的基础上确定不变货币收入增长。不变货币收入是通过使用上期汇率换算本期收入来计算的。不变货币收入增长(按百分比)是通过确定本期收入比上期收入的增长来计算的,其中本期外币收入是使用上期汇率换算的。
这些结果应被视为根据美国公认会计原则报告的结果的补充,而不是替代。我们公布的不变货币基础上的结果可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较,也不是根据美国公认会计准则公布的业绩衡量标准。
下表列出了每项美国GAAP衡量标准与其相应的非GAAP衡量标准之间的对账情况:
自由现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (410,578) | | | $ | 301,554 | | | $ | (311,843) | |
调整: | | | | | |
购置财产和设备 | (673,663) | | | (484,630) | | | (217,823) | |
出售财产和设备所得收益 | 1,864 | | | 507 | | | 3,543 | |
自由现金流 | $ | (1,082,377) | | | $ | (182,569) | | | $ | (526,123) | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (675,525) | | | $ | (520,654) | | | $ | (218,224) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 3,576,850 | | | $ | 178,502 | | | $ | 1,184,104 | |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入合计 | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | |
| | | | | |
净亏损 | (1,542,590) | | | (463,157) | | | (696,885) | |
净亏损率 | (8.4) | % | | (3.9) | % | | (11.1) | % |
调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 201,480 | | | 127,519 | | | 70,908 | |
利息支出 | 45,358 | | | 107,762 | | | 96,907 | |
利息收入 | (8,645) | | | (10,991) | | | (19,135) | |
所得税费用 | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
其他(收入)费用,净额 | 10,913 | | | (149,900) | | | (22,569) | |
基于股权的薪酬 | 249,345 | | | 31,331 | | | 20,823 | |
FC火灾损失 | 295,501 | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | (747,636) | | | $ | (357,144) | | | $ | (550,192) | |
调整后EBITDA利润率 | (4.1) | % | | (3.0) | % | | (8.8) | % |
恒定货币收入和恒定货币收入增长
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净收入合计 | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | |
总净收入增长 | 54 | % | | 91 | % | | 55 | % |
调整: | | | | | |
汇率效应 | (555,755) | | | 147,840 | | | 372,587 | |
总净收入,不变货币 | $ | 17,850,617 | | | $ | 12,115,179 | | | $ | 6,645,850 | |
总净收入增长,货币不变 | 49 | % | | 93 | % | | 64 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净零售额 | $ | 16,487,975 | | $ | 11,045,096 | | $ | 5,787,090 |
净零售额增长 | 49 | % | | 91 | % | | 52 | % |
汇率效应 | (497,832) | | 136,447 | | 343,712 |
净零售额,不变货币 | $ | 15,990,143 | | $ | 11,181,543 | | $ | 6,130,802 |
净零售额增长,不变货币 | 45 | % | | 93 | % | | 61 | % |
| | | | | |
净其他收入 | $ | 1,918,397 | | $ | 922,243 | | $ | 486,173 |
净其他收入增长 | 108 | % | | 90 | % | | 91 | % |
汇率效应 | (57,923) | | 11,393 | | 28,875 |
净其他收入,不变货币 | $ | 1,860,474 | | $ | 933,636 | | $ | 515,048 |
净其他收入增长,货币不变 | 102 | % | | 92 | % | | 102 | % |
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情和由此造成的全球中断影响了我们的业务,也影响了我们的客户、商家和供应商的业务。为了在服务客户的同时确保员工的安全,我们调整了物流和基础设施、运输、供应链、采购和第三方商家流程的多个方面。我们还对我们的运营进行了多次流程更新,并调整了我们的履行和交付基础设施,以实施更多的员工和客户安全措施。随着消费者购买行为的变化以及缓解新冠肺炎传播的政府订单的实施,我们已经并可能继续对我们的产品和服务的销售和消费者需求产生积极的净影响。
新冠肺炎的全球影响继续快速发展,我们将继续密切关注形势以及对我们业务和运营的影响。此外,我们还不知道大流行对我们的业务或运营的潜在影响的全部程度,包括与大流行的持续时间和范围相关的任何未来事态发展的影响,对消费者需求和支出模式的任何持续影响,与持续物流和履行相关的劳动力限制和成本(包括吸引和留住员工的成本),或大流行造成的其他影响,以及大流行的这些或其他当前未预见的后果是否合理地可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大影响。这些驱动因素使我们很难合理地量化大流行已经或未来可能对我们的业务产生的直接影响,以及可能已经或可能与大流行间接相关的影响。更多细节,请参阅第一部分--第1A项。本表格10-K中其他地方所载的“风险因素”。
经营成果的构成部分
净收入合计
我们将我们的收入归类为(1)净零售销售和(2)净其他收入。总净收入包括估计回报、促销折扣和赚取的忠诚度奖励的减少,不包括代表第三方收取的金额,如增值税。我们定期向客户提供零售价的促销折扣,如百分比折扣和其他类似优惠,以激励客户增加支出和忠诚度。这些促销折扣是可自由支配的,反映为在每笔相应交易中确认的销售价格和收入的减少。忠诚度奖励作为收入交易的一部分提供给所有零售客户,即按每次购买的百分比赚取奖励,供客户应用于未来交易的购买价格。我们根据获得的忠诚度奖励的估计独立销售价格,递延每笔发起交易的部分收入,然后将收入确认为忠诚度奖励在未来交易中赎回或到期时的收入。与这些忠诚度奖励相关的递延收入金额并不重要。
净零售额占我们净收入总额的大部分,这些收入是我们通过向客户销售我们自己的库存的在线产品而获得的。净其他收入包括通过我们的应用程序或网站销售产品的商家赚取的佣金收入。在这些交易中,我们不是记录在案的商人,也不拥有相关的库存。
净其他收入还包括我们提供的在线餐厅订购和送货服务以及我们的应用程序或网站上提供的广告服务的考虑。我们还从我们的Rocket WOW会员计划的会员资格中赚取订阅收入,该计划为客户提供访问Rocket Fresh、无最低Rocket送货费用、免费退货和访问Coupang Play内容流的权限,这也包括在其他净收入中。
销售成本
销售成本主要包括直接销售给客户的产品的采购价格,其中包括我们记录的总收入,并包括物流成本。从供应商接收产品的入站运输和搬运成本包括在库存中,并在销售产品时在销售成本中确认。此外,销售成本包括与出境运输和物流相关的费用、我们餐厅送货业务的送货服务成本以及折旧和摊销费用。
营运、一般及行政开支
运营、一般和行政费用包括我们所有的运营成本,不包括销售成本,如上所述。更具体地说,这些费用包括我们履行中心的运营和人员配备成本(包括与接收、检查、挑选、包装和准备客户订单有关的成本)、与客户服务相关的成本、支付处理费用、与我们的技术基础设施和在线产品的设计、执行和维护相关的成本、广告成本、一般公司职能成本以及折旧和摊销费用。
利息支出
利息支出主要包括我们的短期借款和长期债务的利息、我们在2018年可转换票据融资中发行的可转换票据以及融资租赁负债。
其他(费用)收入,净额
其他(支出)收入,净额主要由衍生工具上记录的公允价值变动和外币损益组成。
所得税费用
我们主要在韩国以及美国和我们开展业务的其他外国司法管辖区缴纳所得税。外国司法管辖区的法定税率与美国不同。此外,我们的某些海外收入也可能在美国纳税。因此,我们的实际税率可能会根据税前收益或亏损的不同而发生重大变化。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可扣除费用对我们有效税率的影响更大。
我们对我们的净递延税项资产有估值津贴,包括联邦和州净营业亏损结转,以及税收抵免。我们预计将维持这些估值津贴,直到我们的递延税项资产的好处更有可能通过韩国和美国的预期未来应纳税所得额实现。
经营成果
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净零售额 | $ | 16,487,975 | | | $ | 11,045,096 | | | $ | 5,787,090 | |
净其他收入 | 1,918,397 | | | 922,243 | | | 486,173 | |
净收入合计 | 18,406,372 | | | 11,967,339 | | | 6,273,263 | |
销售成本 | 15,455,244 | | | 9,981,102 | | | 5,240,041 | |
营运、一般及行政 | 4,445,090 | | | 2,502,231 | | | 1,675,145 | |
总运营成本和费用 | 19,900,334 | | | 12,483,333 | | | 6,915,186 | |
营业亏损 | (1,493,962) | | | (515,994) | | | (641,923) | |
利息收入 | 8,645 | | | 10,991 | | | 19,135 | |
利息支出 | (45,358) | | | (107,762) | | | (96,907) | |
其他(费用)收入,净额 | (10,913) | | | 149,900 | | | 22,569 | |
所得税前亏损 | (1,541,588) | | | (462,865) | | | (697,126) | |
所得税支出(福利) | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
净亏损 | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | $ | (696,885) | |
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
净零售额
与前一年相比,截至2021年12月31日的一年,净零售额增加了54亿美元,增幅为49%(按不变货币计算为45%)。这一增长主要是由于我们的活跃客户在2021年增长了15%,以及在更多产品类别的客户参与度增加的推动下,同期我们每个活跃客户的净零售额增长了30%(按不变货币计算为26%)。此外,与截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的净零售额增长受到影响,这得益于新冠肺炎相关消费者行为的变化导致销售额增长加快。
净其他收入
截至2021年12月31日的一年,净其他收入比上年增加9.96亿美元,增幅为108%(按不变货币计算为102%)。这一增长主要是由于我们的活跃客户在2021年增长了15%,以及同期我们每个活跃客户的其他净收入增长了81%(按不变货币计算),这是由于我们市场上不断扩大的较新产品以及更多的商家和相关产品选择。
销售成本
截至2021年12月31日的一年,销售成本比前一年增加了55亿美元,增幅为55%。增加的原因是销售和客户需求增加导致产品和物流成本增加,以及与FC火灾有关的1.58亿美元库存损失。销售成本占收入的百分比从截至2020年12月31日的年度的83.4%上升至截至2021年12月31日的年度的84.0%,主要是由于与FC火灾相关的成本以及劳动力和运营成本上升,但部分被转向利润率更高的收入类别所抵消。在截至2021年12月31日的一年中,在销售成本中记录的FC Fire亏损占收入的百分比为0.9%。
营运、一般及行政开支
截至2021年12月31日的一年,运营、一般和行政费用比上一年增加了19亿美元,增幅为78%。增长主要反映员工成本上升,以支持新计划的增长和扩展;广告开支继上一年因新冠肺炎的初步影响而大幅下降后增加;股票补偿增加2.08亿美元,这是由于完成首次公开募股后对奖励的累积追赶调整而产生的;本年度的额外拨款反映出公平价值高于上一时期;以及物业、设备和其他已确认的与FC火灾相关的亏损1.38亿美元。这些支出占收入的比例从截至2020年12月31日的年度的20.9%增加到截至2021年12月31日的年度的24.1%,主要与员工成本上升、广告费用和FC火灾的影响有关。
利息支出
截至2021年12月31日的一年,利息支出比上年同期减少了6200万美元,降幅为58%。减少的主要原因是我们的可转换票据在2021年第一季度因公司转换和首次公开募股而转换为A类普通股的股份。
其他(费用)收入,净额
截至2021年12月31日的一年,其他(支出)收入净额与上年同期相比变化了1.61亿美元,或(107%)。这一影响主要是由于我们上一年确认的衍生工具价值的变化带来了1.5亿美元的收益。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
净零售额
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的净零售额增加了53亿美元,增幅为91%(按不变货币计算为93%)。增长主要是由于我们的活跃客户在2020年增长了18%,以及同期我们每个活跃客户的净零售额增长了62%(按不变货币计算为64%),这是由于我们不断增加产品选择和为我们的客户提供更多的产品。影响净零售额增长的还有消费者为应对新冠肺炎疫情而发生的行为变化。
净其他收入
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度其他净收入增加4.36亿美元,增幅为90%(按不变货币计算为92%)。这一增长主要是由于我们的活跃客户在2020年增长了18%,以及同期我们每个活跃客户的其他净收入增长了61%(按不变货币计算),这主要是由于我们市场上的商家以及相关产品和产品选择的增加。影响其他净收入增长的还有消费者行为的变化,以应对新冠肺炎疫情。
销售成本
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度销售成本增加了47亿美元,增幅为91%。这一增长归因于销售增加导致产品和物流成本增加。销售成本占收入的比例从2019年的83.5%略微提高至2020年的83.4%,这主要是由于我们供应链的规模效率和来自制造商的直接采购,但被我们物流网络中与新冠肺炎相关的额外费用和产品成本所抵消。
营运、一般及行政开支
截至2020年12月31日止年度的营运、一般及行政开支较截至2019年12月31日止年度增加8.27亿美元或49%。这一增长主要是由于支持我们整体增长的履行中心能力、技术基础设施和一般公司成本的增加,以及与新冠肺炎疫情和相关安全措施相关的额外费用。这些支出占收入的比例从2019年的26.7%下降到2020年的20.9%,这主要是因为我们有能力继续从不断增长的业务规模中产生杠杆作用,以及新冠肺炎疫情导致广告支出减少。
利息支出
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的利息支出增加了1,100万美元,或11%。这一增长主要是由于我们的可转换票据的利息支出增加,这是由于2020年以较高的平均利率支付了复利的实物利息。
其他(费用)收入,净额
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的其他(支出)收入净额增加1.27亿美元,增幅为564%。这一增长主要是由于截至2020年12月31日的年度我们的衍生工具价值变化带来的1.5亿美元的收益,而截至2019年12月31日的年度则为亏损(3700万美元)。2019年发生的外币收益减少(2100万美元)和远期销售合同收益3600万美元抵消了衍生品价值变化带来的增长。
季度运营业绩
下表列出了截至2021年12月31日的八个季度的未经审计的精选综合运营季度业绩。这些未经审计的精选综合季度经营业绩的编制基础与我们已审计的综合财务报表在本10-K表格中其他部分所包含的基础相同。任何季度的经营业绩不一定代表未来任何时期的业绩。我们的业务受到季节性的影响,从历史上看,季节性导致我们第四季度的销售额更高。季度业绩如下:
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| 截至三个月 |
(以千为单位,每股金额除外) | March 31, 2021 | | June 30, 2021 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
净收入合计 | $ | 4,206,860 | | | $ | 4,478,114 | | | $ | 4,644,705 | | | $ | 5,076,693 | |
销售成本 | 3,474,354 | | | 3,819,620 | | | 3,890,178 | | | 4,271,092 | |
营运、一般及行政 | 999,822 | | | 1,173,430 | | | 1,069,639 | | | 1,202,199 | |
总运营成本和费用 | 4,474,176 | | | 4,993,050 | | | 4,959,817 | | | 5,473,291 | |
营业亏损 | (267,316) | | | (514,936) | | | (315,112) | | | (396,598) | |
所得税前亏损 | (295,025) | | | (518,504) | | | (323,911) | | | (404,148) | |
所得税费用 | 8 | | | 97 | | | 66 | | | 831 | |
净亏损 | (295,033) | | | (518,601) | | | (323,977) | | | (404,979) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (295,033) | | | $ | (518,601) | | | $ | (323,977) | | | $ | (404,979) | |
| | | | | | | |
每股基本和稀释后A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (0.68) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.23) | |
加权-用于计算每股基本金额和稀释后每股金额的A类和B类已发行普通股的平均数量 | 434,917 | | 1,743,109 | | 1,747,255 | | 1,752,238 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(以千为单位,每股金额除外) | March 31, 2020 | | June 30, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
净收入合计 | $ | 2,413,259 | | | $ | 2,614,080 | | | $ | 3,136,507 | | | $ | 3,803,493 | |
销售成本(1) | 1,982,964 | | | 2,174,345 | | | 2,669,552 | | | 3,154,241 | |
营运、一般及行政(1) | 503,932 | | | 534,953 | | | 683,192 | | | 780,154 | |
总运营成本和费用 | 2,486,896 | | | 2,709,298 | | | 3,352,744 | | | 3,934,395 | |
营业亏损 | (73,637) | | | (95,218) | | | (216,237) | | | (130,902) | |
所得税前亏损 | (105,230) | | | (101,966) | | | (172,978) | | | (82,691) | |
所得税费用 | 123 | | | 84 | | | 21 | | | 64 | |
净亏损 | (105,353) | | | (102,050) | | | (172,999) | | | (82,755) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (140,224) | | | $ | (159,913) | | | $ | (172,999) | | | $ | (82,755) | |
| | | | | | | |
每股基本和稀释后A类和B类普通股股东应占净亏损(2) | $ | (5.74) | | | $ | (5.81) | | | $ | (5.91) | | | $ | (2.38) | |
加权-用于计算每股基本金额和稀释后每股金额的A类和B类已发行普通股的平均数量(2) | 24,409 | | 27,539 | | 29,284 | | 34,749 |
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(1)2021年第一季度,本公司将股权薪酬支出确认政策从分级归属会计方法改为直线归属会计方法,对仅含服务归属条件的股权薪酬安排进行会计核算。已对前期的比较财务报表进行了调整,以适用
回溯性直线归因方法。关于这一会计政策变动的进一步情况,请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注2--“会计原则的变化”。
(2)由于上期每股净亏损反映了第二部分第8项“财务报表和补充数据”附注15“每股净亏损”中所述的公司转换的追溯调整。
流动性与资本资源
流动性
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的股东权益和会员(赤字)分别为22亿美元和41亿美元。我们预计未来几年我们将继续蒙受损失。我们预计,我们对增长战略的投资将继续大幅增加,包括扩大我们的履约、物流和技术能力。作为这一扩张的一部分,以满足预期的未来客户需求并继续扩大服务,我们计划建设几个新的履行中心。我们已就各项基本工程签订新的建造合约,这些合约预计在未来三年内完成。截至2021年12月31日,这些合同的剩余资本支出承诺为5.14亿美元。我们预计,未来几年,我们在基础设施和与劳动力相关的成本方面的支出将超过数十亿美元。
我们的主要流动资金来源是手头的现金,并通过各种债务融资安排和出售我们的股权证券来补充。截至2021年12月31日,我们的现金和现金等价物以及限制性现金总额为38亿美元,而截至2020年12月31日,我们的现金总额为14亿美元。此外,该公司在其新的循环信贷安排下有10亿美元可用,如下所述。
2021年第一季度,我们完成了首次公开募股,以每股35.00美元的价格发行和出售了1亿股A类普通股。在扣除6,900万美元的承销折扣和其他发行成本后,我们从IPO中获得了约34亿美元的净收益。
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金净额(用于) | | | | | $ | (410,578) | | | $ | 301,554 | | | $ | (311,843) | |
用于投资活动的现金净额 | | | | | (675,525) | | | (520,654) | | | (218,224) | |
融资活动提供的现金净额 | | | | | 3,576,850 | | | 178,502 | | | 1,184,104 | |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | | | | | (81,702) | | | 70,365 | | | (22,412) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | | | | | $ | 2,409,045 | | | $ | 29,767 | | | $ | 631,625 | |
截至期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | | | | | $ | 1,401,302 | | | $ | 1,371,535 | | | $ | 739,910 | |
截至期末的现金和现金等价物,以及受限现金 | | | | | $ | 3,810,347 | | | $ | 1,401,302 | | | $ | 1,371,535 | |
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
经营活动
在截至2021年12月31日的一年中,我们在经营活动中使用的净现金为(4.11亿美元),变化了(7.12亿美元),而截至2020年12月31日的年度来自运营的净现金为3.02亿美元。营业现金流的变化主要是由于营业资产和负债的变化导致现金流减少(4.52亿美元),其中包括由于销售量增加和客户可供选择的范围扩大而导致的应收账款和存货投资分别增加(1.16亿美元和(2400万)美元),以及其他负债和应付账款分别减少(1.08亿美元和3.37亿美元),但因营业租赁负债、应付款和应计费用的付款时间增加而产生的1.56亿美元的应计费用被抵销。经营活动中使用的现金增加的另一个原因是净亏损增加了(11亿美元),部分被导致截至2021年12月31日的年度净亏损的非现金支出增加8.2亿美元所抵消。
投资活动
截至2021年12月31日止年度,本公司于投资活动中使用之现金净额为(6.76亿美元),较截至2020年12月31日止年度用于投资活动之(5.21亿美元)增加1.55亿美元或30%。这一增长主要是由于购买财产和设备增加了1.89亿美元,主要与我们的业绩有关
和物流基础设施,包括增加购买建筑和土地,以及增加对技术设备和能力的投资。在截至2021年12月31日的一年中,购买土地和建筑占购买房地产和设备总额6.74亿美元的2.15亿美元。在截至2020年12月31日的一年中,购买土地和建筑占购买房产和设备总额4.85亿美元的1.02亿美元。
融资活动
截至2021年12月31日的一年,我们通过融资活动提供的净现金比截至2020年12月31日的一年增加了34亿美元。这一增长主要是由于首次公开募股完成后发行100,000,000股A类普通股带来的34亿美元收益(扣除6,900万美元的承销折扣和其他发行成本),与股权奖励有关的普通股/单位发行的现金收益增加3,400万美元,以及前期普通股和优先股回购增加9,700万美元,以及扣除发行成本后的债务和短期借款收益增加1.47亿美元,但债务偿还和短期借款增加(2.97亿美元)部分抵消了这一增长。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
经营活动
截至2020年12月31日止年度,本公司营运活动提供之现金净额为3.02亿美元,较截至2019年12月31日止年度营运所用现金(3.12亿美元)增加6.13亿美元或197%。我们运营现金流的改善主要是由于运营资产和负债的变化增加了3.26亿美元,主要是由于应付账款增加了6.49亿美元,但库存增加了2.25亿美元,其他资产增加了1.32亿美元,以支持我们业务的整体增长,部分抵消了这一增长。来自经营活动的现金流的改善也是净亏损减少2.34亿美元的原因,这在很大程度上是由于总净收入增加了91%,销售利润率成本略有改善。此外,影响2020年度净亏损的非现金开支令营运现金流增加54,000,000美元,主要由于各项非现金相关开支增加240,000,000美元,但被衍生工具公允价值变动(187,000,000美元)部分抵销。
投资活动
于截至2020年12月31日止年度,本公司于投资活动中使用的现金净额为(5.21亿美元),较截至2019年12月31日止年度的用于投资活动的(2.18亿美元)增加3.02亿美元或139%。这一增长主要是由于购买财产和设备增加了2.67亿美元。我们的资本支出主要用于对我们的履约和物流基础设施以及技术设备和能力的投资。
融资活动
与截至2019年12月31日的年度相比,我们在截至2020年12月31日的年度通过融资活动提供的现金净额减少了10亿美元,降幅为85%。这一减少主要是由于发行普通单位和优先单位的现金收益在扣除发行成本后减少15亿美元,主要是因为2019年发行J类优先单位的现金收益减少15亿美元,但因债务偿还和短期借款减少3.1亿美元以及债务和短期借款收益在扣除发行成本后增加1.55亿美元而部分抵消。
我们相信,我们的流动资金来源将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。然而,如果我们找到并寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会,可能包括投资于技术、我们的物流和履行基础设施或相关人才,我们未来可能需要额外的现金资源。如果我们确定我们的现金需求超过了我们手头的现金数量,或者如果我们决定进一步优化我们的资本结构,我们可能会寻求发行额外的债务或股权证券,或者获得信贷安排或其他融资来源。这种融资可能不会以优惠的条款提供,或者根本不会。
资本资源
我们已经签订了无条件购买材料的义务。这些合同承诺主要涉及与技术相关的服务合同、履行中心建设合同和软件许可。请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注10--“承付款和或有事项”,以披露我们今后的承付款。我们通常签订定期贷款安排协议,为我们的履约中心的建设提供资金。这些协议可能要求我们提供的抵押品等于或高于根据该协议借入的金额。随着我们继续建设更多的履约中心,我们预计我们在债务融资安排下的借款将继续增加。该公司还有重要的经营租约,将在未来十年到期。最低合同总额
截至2021年12月31日,未来12个月内到期的承诺为9.91亿美元。此外,我们有主要在未来12个月到期的库存的未结采购订单,根据合同条款,这些订单通常可以全部或部分取消。
我们的短期和长期借款通常包括可用于一般经营目的的金融机构的信用额度。
自2020年12月31日起签订了以下债务安排:
定期贷款安排
2021年8月,我们获得了一笔新的1.69亿美元三年期定期贷款。我们已经抵押了2.02亿美元的某些土地和建筑物作为贷款的抵押品。定期贷款的固定利率为3.155%。
2021年10月,该公司签订了一项新的两年期贷款协议,借入至多1.39亿美元,为建设履约中心提供资金。该公司承诺将高达1.67亿美元的某些现有土地和一座建筑作为抵押品。这笔贷款的利息为3.45%的固定利率。
2021年11月,本公司签订了一项新的五年期定期贷款安排协议,借款至多4,700万美元,为建设履约中心提供资金;并签订了一项新的三年期定期贷款安排协议,借款至多2,300万美元,用于一般运营目的。该公司承诺提供高达8500万美元的某些现有土地和建筑。贷款的固定利率分别为3.78%和3.68%。
2021年12月,该公司签订了一项新的两年期贷款协议,借入至多1.52亿美元,为建设履约中心提供资金。该公司抵押了高达1.82亿美元的某些现有土地和一座建筑作为抵押品。这笔贷款的利息为3.87%的固定利率。
新的循环信贷安排
2021年2月,我们签订了一项新的三年期优先无担保信贷安排(“新循环信贷安排”),提供本金总额高达4.75亿美元的循环贷款(根据我们从IPO获得的至少20亿美元净收益,本金总额自动增加到9.5亿美元)。新的循环信贷安排使我们有权要求递增承诺,最高可达12.5亿美元,但须符合惯例条件。2021年3月,由于我们的首次公开募股,我们新的循环信贷安排的本金总额增加到10亿美元。截至2021年12月31日,新的循环信贷安排没有余额。
在新的循环信贷安排下的借款,按我们的选择计息,年利率等于(I)基本利率等于(A)最优惠利率,(B)联邦基金利率或综合隔夜银行借款利率加0.50%中较高的一个,或(C)调整后的伦敦银行同业拆息(LIBOR)一个月的利息期加1.00%或(Ii)经调整的LIBOR加等于1.00%的保证金。对于这种规模和类型的信贷安排,我们还需要支付其他常规费用,包括信用证费用、预付费用和未使用的承诺费。新的循环信贷安排包含一些契约,其中包括限制我们以下能力的条款:
•招致或担保额外债务;
•进行一定的投资和收购;
•支付某些限制性付款和某些债务的付款;
•产生某些留置权或允许留置权存在;以及
•进行根本性的变更和处置(包括处置附属担保人的股权)。
这些限制中的每一个都有不同的例外情况。
新的循环信贷安排要求我们(I)维持有担保债务与综合有形资产总额的比率低于35%,前提是在每个财政季度末,我们在新的循环信贷安排下有1美元或更多的循环贷款或任何未偿还的信用证未偿还,以及(Ii)维持至少6.25亿美元的流动资金(或如果新的循环信贷安排的总承诺为5亿美元,则维持3.125亿美元)。
新的循环信贷安排由Coupang,Inc.(包括Coupang Corp.)的某些重大限制子公司在优先无担保的基础上提供担保,但符合惯例的例外情况。新的循环信贷安排还包括这类贷款的某些习惯性平权契约和违约事件。
关于我们的债务、抵押品和契诺的披露,请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注8-“短期借款和长期债务”。
关键会计政策和估算
我们认为以下会计政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果最为关键。这些政策的应用需要大量和复杂的管理估计、假设和判断,如果使用不同的估计或假设或做出不同的判断,可能会导致报告重大不同的金额。有关我们的其他重要会计政策的说明,请参阅本表格10-K第二部分第8项中其他部分的合并财务报表的附注1--“业务说明和重要会计政策摘要”。根据美国公认会计原则编制我们的综合财务报表时,我们的管理层需要作出估计和判断,以影响这些综合财务报表和附注中报告的金额。尽管我们认为我们使用的估计是合理的,但考虑到做出这些估计所涉及的内在不确定性,以及新冠肺炎疫情对全球经济的影响和不可预见的影响,这些估计需要更多的判断,未来报告的实际结果可能与这些估计和假设不同。
收入确认
我们的收入主要包括向客户销售我们的在线产品所获得的零售额、通过我们的在线业务进行交易所赚取的佣金、在线餐厅订购和送货服务的对价、第三方广告和订阅费。收入是指我们有权在正常活动过程中转让承诺的商品或服务时获得的预期对价金额,并扣除估计回报、促销折扣、赚取的忠诚奖励和增值税后入账。与会计准则编纂(“ASC”)主题606“与客户的合同收入”的标准一致,当履行义务通过将承诺的货物或服务的控制权转移给客户来履行时,我们确认收入。对于在某一时间点得到履行的履约义务,我们还考虑以下指标来评估承诺的货物或服务的控制权是否转移给客户:(I)付款的权利;(Ii)法定所有权;(Iii)实际占有;(Iv)所有权的重大风险和回报;以及(V)接受货物或服务。对于长期履行的绩效义务,我们通过衡量完全履行绩效义务的进展情况来确认一段时间内的收入。
与收入的计量和确认有关的各种会计原则的应用要求我们作出判断和估计。具体地说,具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要相关的合同解释,以确定适当的会计处理,包括是否应将多要素安排中规定的承诺货物和服务作为单独的履约义务处理。其他重要的判断包括从会计角度确定我们在一笔交易中是作为委托人还是代理人。
对于具有多个履约义务的收入合同,使用相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。我们主要根据向客户收取的价格来确定独立销售价格。
对于某些安排,我们应用重大判断来确定我们是作为交易的委托人还是代理人。如果我们在商品和服务转移给客户之前获得控制权,我们就是委托人。一般来说,当我们在一项交易中负有主要义务,并受到库存风险的影响,或在制定价格方面有自由,或拥有多个但不是所有这些指标时,我们充当本金并按毛收入记录收入。如果我们在商品和服务转移给客户之前没有获得控制权,我们就充当代理人,并将净额记录为收入。
库存和销售成本
我们使用加权平均成本法核算我们的库存,其中包括可供销售的产品,并以成本或可变现净值中较低的值对它们进行估值。这种估值要求管理层根据目前掌握的信息,对可能的处置方法作出判断,例如通过向个人客户出售、向产品供应商退货或清算,以及不同库存类别的预期可收回价值。如果市场状况发生变化,
在减少我们的存货的估计可变现净值时,我们将在我们做出这样的决定的期间增加我们的估值。
销售成本主要包括销售给客户的产品的采购价格,其中包括我们记录的收入总额,并包括物流中心成本。我们在库存中包括从供应商那里接收产品的入站运输和搬运成本,并在产品销售时在销售成本中确认这些成本。此外,销售成本包括与出境运输和物流相关的费用,以及我们的餐厅送货业务(主要是我们作为送货服务提供商)的送货服务成本,以及折旧和摊销。
我们接受供应商对各种计划的考虑,包括返点、激励和折扣,以及我们应用程序和网站上提供的广告服务。我们通常将从供应商那里收到的这些金额记录为我们为他们的商品支付的价格的减少,以及随后随着库存的出售而减少的销售成本。
租契
我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。我们根据剩余租赁付款的现值确认租赁负债,并使用基于我们的增量借款利率(“IBR”)或隐含利率(如有)的贴现率进行贴现。IBR的确定需要判断。我们主要根据同一行业内具有类似信用状况的公司的公开可获得信息来计算每一笔租赁的IBR。我们根据抵押、租赁期限和租赁安排中包括的其他特定条款的影响调整利率。IBR在租赁开始时确定,随后在租赁协议修改时重新评估。
基于股权的薪酬支出和标的奖励的估值
我们根据ASC主题718《薪酬-股票薪酬》的规定对基于股权的员工薪酬安排进行核算,该条款要求公司在授予日估计基于股权的薪酬奖励的公允价值。确定股权奖励的公允价值可能需要做出重大判断。
在首次公开招股之前,我们以单位期权、利润权益(“PIUS”)和限制性股权单位(“REU”)的形式向某些员工和顾问发放了股权奖励。我们使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计单位期权的公允价值,该模型需要输入诸如我们普通单位的公允价值、无风险利率、预期股息收益率、预期寿命和预期波动率等信息。我们根据我们在授予时对每个单位类别的估计权益价值估计了Pius和Reus的公允价值。用于计算股权奖励公允价值的相关假设已在必要时进行评估和修订,以反映市场状况和我们的历史经验。
IPO后,我们以限制性股票单位(“RSU”)的形式向员工发放了股权奖励。我们使用授予日的市场收盘价来估计RSU的公允价值。
我们在综合经营报表中记录基于权益的补偿费用,并根据此类奖励的公允价值,在必要的奖励服务期内记录扣除估计没收后的全面损失。对于只有服务条件的奖励,费用是以直线基础确认的;对于具有服务和绩效条件的奖励,费用是以分级归属的基础确认的。我们根据以往没收股权奖励的情况来估计罚没率,并在有需要时调整罚没率以反映变化。如果实际罚没与最初的估计有很大不同,我们会修正我们的估计罚没率。
共同单位公允价值的确定
在首次公开招股之前,由于我们的共同单位没有公开市场,我们共同单位的估计公允价值得到了第三方估值的支持,并结合了管理层认为相关的客观和主观因素。这些第三方估值是根据美国注册会计师协会会计和估值指南,作为补偿发行的私人持有的公司股权证券的估值。
我们的管理层作出了合理的判断,并考虑了许多因素,以确定我们共同单位的公允价值的最佳估计,包括:
•可比上市公司的估值;
•我们的经营和财务业绩;
•当前业务状况和预测;
•在当前市场条件下,标的股权工具实现流动性事件的可能性,如首次公开募股或出售我们公司;
•我们最近在独立交易中向投资者出售的可赎回可转换优先股的价格;
•我们为回购未成交单位所支付的价格;
•我们的可赎回可转换优先单位类别相对于我们的普通单位类别所持有的偏好;以及
•我们共同单位缺乏市场化。
我们使用收益法和市场法估值方法来确定我们共同单位的公允价值。收益法基于我们对未来现金流的预期,使用基于我们的加权平均资本成本的贴现率来估计我们业务的企业价值。市场法根据与一组财务和经营特征相似的上市公司的比较来估计我们业务的企业价值。我们确定了一个具有代表性的市值倍数,并将其应用于我们的历史业绩和预测,以估计我们业务的企业价值。
然后使用期权定价方法将企业价值分配给我们的共同单位,在这种方法下,我们的共同单位被视为看涨期权,对企业价值拥有权利,行使价格等于优先单位清算后的剩余价值。我们还考虑了我们单位的事先公平销售作为其公允价值的指标,包括最近的二次交易和我们未偿还单位的回购。最后,考虑到单位持有人不能在公开市场上自由交易普通单位的事实,我们应用了非市场性折扣。
这些方法的应用涉及到高度复杂和主观的估计、判断和假设的使用,例如关于我们预期的未来收入和支出、未来现金流、贴现率、市场倍数和选择可比公司的估计、判断和假设。任何或所有这些估计和假设的变化会影响我们在每个估值日的估值,并可能对我们共同单位的估值产生重大影响。
首次公开募股后,我们使用A类普通股的收盘价在授予日确定我们普通股的公允价值。
定义的离职金福利
我们有涵盖韩国员工的遣散费福利。见合并财务报表第二部分第8项“财务报表和补充数据”--附注14--“确定的离职金”。
精算估值用于确定在我们的遣散费福利计划的财务报表中确认的金额。这些估值包含以下重要假设:
•贴现率;以及
•工资增长率
管理层认为,这些假设是关键的会计估计,因为这些假设的重大变化可能会影响我们的运营结果和财务状况。管理层认为,根据计划的经验和从外部精算师那里得到的咨询意见,用来记录其计划下的债务的假设是合理的。我们每年审查遣散费福利计划的假设,并根据当前比率和趋势适当地修改假设。假设的这种变化的影响将作为未来期间计划收入或费用的一部分摊销。
在每个财政年度结束时,我们确定加权平均贴现率和工资增长率,用于计算预计的固定遣散费福利义务。贴现率是对福利计划负债在年底可以有效结算的当前利率的估计。截至2021年12月31日,我们确定用于确定预计和累计福利义务的遣散费福利计划的贴现率为2.70%至3.00%,而截至2020年12月31日的贴现率为1.73%至2.57%。在估计这些利率时,我们审查了高质量公司债券指数的回报率,这些指数近似于福利支付的时间和金额。假设所有其他确定的福利计划假设保持不变,贴现率每下降一个百分点,将导致2022年福利计划支出的非实质性变化。截至2021年12月31日,我们确定用于确定预计和累计福利义务的遣散费福利计划的工资增长率为5.00%至5.24%,而截至
2020年12月31日。在估计这些增长率时,我们审查了公司的历史增长率和预期增长率以及行业增长率。假设所有其他确定的福利计划假设保持不变,薪金增长率每下降一个百分点,2022年期间福利计划支出将发生非实质性变化。
最近采用的会计公告
见本年度报告表格10-K第II部分第8项所列合并财务报表的附注1--“主要会计政策的列报基础和摘要”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
除了我们运营中固有的风险外,我们在正常的业务过程中也面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率、外币和信贷波动的结果。
利率风险
截至2021年12月31日,我们拥有现金、现金等价物和限制性现金38亿美元。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。我们的利率风险主要来自我们的短期借款。以浮动利率发行的借款使我们面临现金流的波动。在利率风险管理方面,我们的政策是在固定和浮动利率金融工具、现金和现金等价物以及我们可能持有的任何短期投资之间取得平衡。我们管理层达成的平衡取决于任何时候的现行利率市场。
我们的借款通常包括与金融机构的信用额度,其中一些实行浮动利率。截至2021年12月31日,该公司的信用额度下没有未偿还的余额。假设现行利率发生10%的变化,不会对我们的经营业绩产生实质性影响。在新的循环信贷安排下发生的任何未来借款将按照与发生时的某些市场利率挂钩的公式按浮动利率计息。
外币风险
我们在海外子公司的分类账上有账户,这些账户是以各自子公司的当地货币保存的,并转换为美元,用于报告我们的合并财务报表。因此,我们面临着各种货币对美元和其他货币汇率波动的风险,主要是韩元。
事务性的
我们的大部分收入来自韩国境内的客户。通常,我们的目标是使成本与以同一货币计价的收入保持一致,但我们并不总是能够做到这一点。由于我们业务的地理分布,以及我们依赖某些产品和服务以韩元以外的货币定价,我们的业务、运营结果和财务状况一直并将继续受到韩元兑外币波动的影响。
翻译
Coupang,Inc.的功能货币和报告货币是美元。我们的韩国子公司Coupang Corp.是我们的主要运营子公司,其当地和功能货币是韩元。其他子公司主要使用当地货币作为其职能货币。各附属公司的资产及负债均按每期期末的有效汇率折算为美元。这些子公司的收入和支出使用与该期间有效汇率相近的平均汇率换算成美元。因此,美元价值的增加或减少会影响这些项目在合并财务报表中相对于非美元计价业务的价值,即使这些项目的价值以其原始货币计算没有变化。例如,美元走强将减少非美元计价企业的运营报告业绩,反之,美元走弱将增加非美元计价企业的运营报告业绩。假设用于将外币兑换成美元的平均汇率出现10%的不利变化,将导致截至2021年12月31日的年度总净收入下降16亿美元,净亏损减少1亿美元。
目前,我们没有,但我们未来可能会进入衍生品或其他金融工具,试图对冲我们的外汇风险。很难预测套期保值活动将对我们的运营结果产生什么影响。
信用风险
我们在银行和金融机构的现金和现金等价物、存款和贷款可能受到信用风险的集中影响。我们将现金和现金等价物存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。信用风险的程度将根据许多因素而有所不同,包括交易的持续时间和协议的合同条款。管理层酌情评估和批准信用标准,并监督与投资有关的信用风险管理职能。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 68 |
合并资产负债表 | 70 |
合并经营报表和全面亏损 | 71 |
可赎回可转换优先股和股东/成员权益(亏损)合并报表 | 72 |
合并现金流量表 | 74 |
合并财务报表附注 | 75 |
独立注册会计师事务所报告
致Coupang,Inc.董事会和股东
对财务报表的几点看法
我们审计了Coupang,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日的三个年度各年度的相关综合经营表和综合亏损表、可赎回可转换优先股和股东/成员权益(亏损)表和现金流量表,包括Coupang,Inc.截至2021年和2020年的简明财务信息的相关附注和财务报表明细表,以及截至12月31日的三个年度的各年度的相关综合经营表和综合亏损表。2021年列在项目15(A)(2)下(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述,本公司于2021年改变了以权益为基础的薪酬开支的会计处理方式。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
确定离散性福利义务的估值
如综合财务报表附注1和附注14所述,截至2021年12月31日,公司确定的遣散费义务为2.83亿美元。管理层利用某些假设(包括贴现率、工资增长率和某些与员工相关的因素,如营业额、退休年龄和死亡率),每年衡量一次确定的遣散费福利义务,如果发生重新衡量事件,则更频繁地衡量。管理层审查其精算假设,并在适当时根据当前比率和趋势对假设作出修改。
我们确定执行与确定的遣散费义务的估值有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,管理层在衡量确定的遣散费义务时的重大判断;这反过来又导致审计师在执行程序和工作时的高度判断、主观性和努力。
评估管理层与贴现率和薪资增长率相关的重要假设。此外,审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序除其他外包括:测试管理层制定确定的遣散费债务计量办法的程序;评价精算模型的适当性;测试模型中使用的基本数据的完整性和准确性;以及评价管理层关于贴现率和薪金增长率的假设的合理性。评估管理层与薪资增长率相关的假设包括评估所使用的假设是否合理,考虑到公司的历史经验和对未来经验的预期。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价精算模型的适当性和贴现率假设的合理性。
/s/Samil普华永道会计师事务所
韩国首尔
March 3, 2022
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Coupang公司
合并资产负债表
(以千为单位,但股份/单位除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,487,708 | | | $ | 1,251,455 | |
受限现金 | 319,800 | | | 144,949 | |
应收账款净额 | 175,350 | | | 71,257 | |
盘存 | 1,421,501 | | | 1,161,205 | |
其他流动资产 | 232,447 | | | 211,848 | |
流动资产总额 | 5,636,806 | | | 2,840,714 | |
| | | |
长期限制性现金 | 2,839 | | | 4,898 | |
财产和设备,净额 | 1,347,531 | | | 1,017,947 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,374,629 | | | 1,011,255 | |
商誉 | 9,739 | | | 4,247 | |
长期租赁保证金和其他 | 270,290 | | | 188,271 | |
总资产 | $ | 8,641,834 | | | $ | 5,067,332 | |
负债、可赎回可转换优先股和股东/成员权益(赤字) | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 3,442,720 | | | $ | 2,907,918 | |
应计费用 | 304,293 | | | 115,606 | |
递延收入 | 93,972 | | | 65,259 | |
短期借款 | 7,811 | | | 156,678 | |
长期债务的当期部分 | 341,717 | | | 67,576 | |
长期经营租赁债务的当期部分 | 287,066 | | | 207,196 | |
其他流动负债 | 266,709 | | | 212,477 | |
流动负债总额 | 4,744,288 | | | 3,732,710 | |
| | | |
长期债务 | 283,190 | | | 353,342 | |
长期经营租赁义务 | 1,201,277 | | | 859,477 | |
可转换票据 | — | | | 589,851 | |
确定的遣散费福利和其他 | 237,122 | | | 135,203 | |
总负债 | 6,465,877 | | | 5,670,583 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
可赎回可转换优先股,不是票面价值;不是已授权、已颁发或未完成的单位,以及不是截至2021年12月31日的清算优先权;1,448,632,049授权单位,1,372,898,443已发布的单位,1,329,464,982未清偿单位和合计清算优先权#美元3,584,028截至2020年12月31日 | — | | | 3,465,611 | |
股东权益/会员权益(亏损) | | | |
公共单位,不是票面价值;不是截至2021年12月31日的授权、已发行或未偿还的单位;264,166,544授权单位,114,566,705已发放的单位,以及105,822,205截至2020年12月31日的未偿还单位 | — | | | 45,122 | |
A类普通股,$0.0001面值,10,000,000,000授权股份及1,579,399,667截至2021年12月31日发行和发行的股票;B类普通股,$0.0001面值,250,000,000授权股份及174,802,990截至2021年12月31日的已发行和已发行股票;不是A类和B类普通股的授权、发行和发行,截至2020年12月31日 | 175 | | | — | |
额外实收资本 | 7,874,038 | | | 25,036 | |
累计其他综合损失 | (47,739) | | | (31,093) | |
累计赤字 | (5,650,517) | | | (4,107,927) | |
股东/会员权益合计(赤字) | 2,175,957 | | | (4,068,862) | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东/成员权益(赤字) | $ | 8,641,834 | | | $ | 5,067,332 | |
Coupang公司
合并经营报表和全面亏损
(以千为单位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
净零售额 | $ | 16,487,975 | | | $ | 11,045,096 | | | $ | 5,787,090 | |
净其他收入 | 1,918,397 | | | 922,243 | | | 486,173 | |
净收入合计 | 18,406,372 | | | 11,967,339 | | | 6,273,263 | |
| | | | | |
销售成本 | 15,455,244 | | | 9,981,102 | | | 5,240,041 | |
营运、一般及行政 | 4,445,090 | | | 2,502,231 | | | 1,675,145 | |
总运营成本和费用 | 19,900,334 | | | 12,483,333 | | | 6,915,186 | |
| | | | | |
营业亏损 | (1,493,962) | | | (515,994) | | | (641,923) | |
| | | | | |
利息收入 | 8,645 | | | 10,991 | | | 19,135 | |
利息支出 | (45,358) | | | (107,762) | | | (96,907) | |
其他(费用)收入,净额 | (10,913) | | | 149,900 | | | 22,569 | |
所得税前亏损 | (1,541,588) | | | (462,865) | | | (697,126) | |
| | | | | |
所得税支出(福利) | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
| | | | | |
净亏损 | (1,542,590) | | | (463,157) | | | (696,885) | |
减去:回购可赎回可转换优先股的溢价 | — | | | (92,734) | | | (71,415) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (1,542,590) | | | $ | (555,891) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | |
每股基本和稀释后A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (1.08) | | | $ | (19.16) | | | $ | (39.48) | |
用于计算A类和B类普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份,基本股份和摊薄股份 | 1,423,887 | | | 29,012 | | | 19,463 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | 40,844 | | | (20,730) | | | 3,299 | |
固定遣散费的精算损失,税后净额 | (57,490) | | | (18,005) | | | (9,011) | |
其他综合损失合计 | (16,646) | | | (38,735) | | | (5,712) | |
综合损失 | $ | (1,559,236) | | | $ | (501,892) | | | $ | (702,597) | |
Coupang公司
可赎回可转换优先股和股东/成员权益合并报表(亏损)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回可转换优先股 | | | 公共单位 | | A类和B类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他综合 损失 | | 累计 赤字 | | 股东/会员权益合计(赤字) |
| 单位 | | 金额 | | | 单位 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 1,108,023 | | $ | 2,019,716 | | | | 69,893 | | $ | 54,377 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | 13,354 | | | $ | (2,865,093) | | | $ | (2,772,326) | |
会计原则变更的累积影响 | — | | — | | | | — | | (16,801) | | | — | | — | | | — | | | — | | | 16,801 | | | — | |
净亏损 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (696,885) | | | (696,885) | |
外币折算调整,税后净额 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,299 | | | — | | | 3,299 | |
固定遣散费的精算损失,税后净额 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (9,011) | | | — | | | (9,011) | |
发布共同单位、基于股权的补偿计划 | — | | — | | | | 8,609 | | 7,133 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,133 | |
优先股发行,扣除发行成本 | 264,875 | | 1,509,245 | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股远期销售合同 | — | | (31,820) | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购普通单位 | — | | — | | | | (7,800) | | (14,610) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,610) | |
优先回购单位 | (24,585) | | (28,587) | | | | — | | (51,002) | | | — | | — | | | — | | | — | | | (20,413) | | | (71,415) | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | | | — | | 20,903 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,903 | |
截至2019年12月31日的余额 | 1,348,313 | | $ | 3,468,554 | | | | 70,702 | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | 7,642 | | | $ | (3,565,590) | | | $ | (3,532,912) | |
净亏损 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (463,157) | | | (463,157) | |
外币折算调整,税后净额 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20,730) | | | — | | | (20,730) | |
固定遣散费的精算损失,税后净额 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (18,005) | | | — | | | (18,005) | |
发布共同单位、基于股权的补偿计划 | — | | — | | | | 35,800 | | 28,613 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,613 | |
回购普通单位 | — | | — | | | | (680) | | (1,366) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,366) | |
优先回购单位 | (18,848) | | (2,943) | | | | — | | (13,554) | | | — | | — | | | — | | | — | | | (79,180) | | | (92,734) | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | | | — | | 31,429 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,429 | |
2020年12月31日的余额 | 1,329,465 | | $ | 3,465,611 | | | | 105,822 | | $ | 45,122 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | (31,093) | | | $ | (4,107,927) | | | $ | (4,068,862) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 可赎回可转换优先股 | | | 公共单位 | | A类和B类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他综合 损失 | | 累计 赤字 | | 股东/会员权益合计(赤字) |
| 单位 | | 金额 | | | 单位 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年12月31日的余额 | 1,329,465 | | $ | 3,465,611 | | | | 105,822 | | $ | 45,122 | | | — | | $ | — | | | $ | 25,036 | | | $ | (31,093) | | | $ | (4,107,927) | | | $ | (4,068,862) | |
净亏损 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (1,542,590) | | | (1,542,590) | |
外币折算调整,税后净额 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 40,844 | | | — | | | 40,844 | |
固定遣散费的精算损失,税后净额 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (57,490) | | | — | | | (57,490) | |
发布共同单位、基于股权的补偿计划 | — | | — | | | | 22,901 | | 38,968 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,968 | |
基于股权的薪酬 | — | | — | | | | — | | 2,974 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,974 | |
公司转制和IPO的影响 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
将普通股转换为A类和B类普通股 | — | | — | | | | (128,723) | | (87,064) | | | 128,648 | | 13 | | | 87,051 | | | — | | | — | | | — | |
可赎回可转换优先股转换为A类和B类普通股 | (1,329,465) | | (3,465,611) | | | | — | | — | | | 1,329,465 | | 133 | | | 3,465,478 | | | — | | | — | | | 3,465,611 | |
发行A类普通股,扣除承销折扣和发行成本 | — | | — | | | | — | | — | | | 100,000 | | 10 | | | 3,416,809 | | | — | | | — | | | 3,416,819 | |
可转换票据转换为A类普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 171,750 | | 17 | | | 609,982 | | | — | | | — | | | 609,999 | |
在公司转换和首次公开募股后行使股票期权时发行普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 11,861 | | 1 | | | 23,312 | | | — | | | — | | | 23,313 | |
在公司转换和首次公开募股后的RSU结算时发行普通股 | — | | — | | | | — | | — | | | 12,479 | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
公司转换和首次公开募股后的股权薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | — | | | 246,371 | | | — | | | — | | | 246,371 | |
截至2021年12月31日的余额 | — | | $ | — | | | | — | | $ | — | | | 1,754,203 | | $ | 175 | | | $ | 7,874,038 | | | $ | (47,739) | | | $ | (5,650,517) | | | $ | 2,175,957 | |
Coupang公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | | | |
净亏损 | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | $ | (696,885) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 201,480 | | | 127,519 | | | 70,908 | |
遣散费福利拨备 | 128,214 | | | 71,328 | | | 43,159 | |
基于股权的薪酬 | 249,345 | | | 31,331 | | | 20,823 | |
可转换票据的实物支付利息和递增折价 | 20,148 | | | 91,035 | | | 75,946 | |
衍生工具的重估 | — | | | (149,830) | | | 36,782 | |
履约中心火灾造成的库存和固定资产损失 | 284,825 | | | — | | | — | |
非现金经营租赁费用 | 258,965 | | | 154,739 | | | 84,559 | |
非现金其他 | 57,978 | | | 55,176 | | | (4,437) | |
营业资产和负债变动: | | | | | |
应收账款净额 | (120,206) | | | (4,312) | | | (39,976) | |
盘存 | (527,959) | | | (504,294) | | | (279,015) | |
其他资产 | (178,383) | | | (172,576) | | | (40,361) | |
应付帐款 | 728,488 | | | 1,065,850 | | | 416,507 | |
应计费用 | 206,597 | | | 50,835 | | | 18,202 | |
递延收入 | 14,024 | | | 31,887 | | | 7,753 | |
其他负债 | (191,504) | | | (83,977) | | | (25,808) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (410,578) | | | 301,554 | | | (311,843) | |
| | | | | |
投资活动: | | | | | |
购置财产和设备 | (673,663) | | | (484,630) | | | (217,823) | |
出售财产和设备所得收益 | 1,864 | | | 507 | | | 3,543 | |
其他投资活动 | (3,726) | | | (36,531) | | | (3,944) | |
用于投资活动的现金净额 | (675,525) | | | (520,654) | | | (218,224) | |
| | | | | |
融资活动: | | | | | |
回购普通单位和优先单位 | — | | | (97,043) | | | (114,610) | |
首次公开发行时发行A类普通股所得款项,扣除承销折扣 | 3,431,277 | | | — | | | — | |
已支付的延期发行成本 | (11,618) | | | — | | | — | |
发行普通股/单位的收益,基于股权的薪酬计划 | 62,281 | | | 28,613 | | | 1,516,378 | |
短期借款收益 | 24,722 | | | 144,740 | | | 103,628 | |
长期债务收益,扣除发行成本 | 408,932 | | | 142,170 | | | 28,771 | |
偿还短期借款 | (166,023) | | | (2,983) | | | (346,349) | |
偿还长期债务 | (169,575) | | | (35,141) | | | (1,882) | |
其他融资活动 | (3,146) | | | (1,854) | | | (1,832) | |
融资活动提供的现金净额 | 3,576,850 | | | 178,502 | | | 1,184,104 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (81,702) | | | 70,365 | | | (22,412) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | 2,409,045 | | | 29,767 | | | 631,625 | |
截至期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 1,401,302 | | | 1,371,535 | | | 739,910 | |
截至期末的现金和现金等价物,以及受限现金 | $ | 3,810,347 | | | $ | 1,401,302 | | | $ | 1,371,535 | |
补充披露现金流量信息: | | | | | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | 2,588 | | | $ | 857 | | | $ | 2,540 | |
支付利息的现金 | $ | 21,465 | | | $ | 23,658 | | | $ | 19,064 | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
与财产和设备有关的应付帐款增加 | $ | 45,205 | | | $ | 48,236 | | | $ | 28,785 | |
将普通股转换为A类和B类普通股 | $ | 87,064 | | | $ | — | | | $ | — | |
可赎回可转换优先股转换为A类和B类普通股 | $ | 3,465,611 | | | $ | — | | | $ | — | |
可转换票据转换为A类普通股 | $ | 609,999 | | | $ | — | | | $ | — | |
Coupang公司
合并财务报表附注
1. 业务说明和重要会计政策摘要
业务说明
Coupang,Inc.(“Coupang”或“母公司”)及其全资子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家特拉华州公司,拥有并经营主要服务于韩国零售市场的电子商务业务。通过公司的移动应用程序和互联网网站,公司提供涵盖广泛类别的产品和服务,包括家居用品和装饰、服装和美容产品、新鲜食品和杂货、体育用品、电子产品、餐厅点餐和送货、旅游、内容流媒体和日常消费品,这些产品和服务是通过完全集成的技术、履行和物流基础设施提供的。该公司的主要业务,包括采购、营销、技术、行政职能以及履行和物流基础设施,主要位于韩国,在中国、新加坡、日本、台湾和美国进行运营和支持服务。
首次公开募股
2021年3月15日,该公司完成了首次公开募股(IPO),即发行和出售100,000,000其A类普通股,价格为$35.00每股。公司收到的净收益约为#美元。3.4在扣除承销折扣美元后,首次公开募股69百万美元和其他发行成本。
就在本公司的S-1表格首次公开招股注册声明生效之前,美国特拉华州的有限责任公司Coupang,LLC根据一项法定转换将公司名称改为Coupang,Inc.(“公司转换”)。
作为公司转换及首次公开招股的结果,本公司的可赎回可转换优先股单位(“优先股”)及普通股(包括指定为利润权益的普通股(“PIU”))均自动转换为同等数目的A类或B类普通股,但对某些PIU的转换调整则除外,该等调整减少了指定为PIU的已发行普通股转换为A类普通股的股份。此外,公司的可转换票据自动转换为A类普通股。有关公司转换及首次公开招股的其他资料,请参阅附注11-“可赎回可转换优先股及股东/成员权益(赤字)”及附注9-“可转换票据及衍生工具”。
执行中心起火
2021年6月17日,一场大火严重烧毁了公司的Deokpyeong履约中心(FC Fire),导致现场的库存、建筑、设备和其他资产损失。FC火灾造成的库存、财产和设备损失为#美元。158百万美元和美元127在2021年第二季度,分别在“销售成本”和“运营、一般和行政”中确认了100万美元。本公司已为FC火灾的财产损失投保,然而,本公司能否以及在多大程度上可就这些损失追讨保险收益,目前尚不清楚,因此,尚未确认任何保险追讨。在2021年第二季度,公司还发生或应计了与FC火灾直接相关的其他成本#美元。11百万美元。FC火灾导致我们的净亏损增加了$296在截至2021年12月31日的一年中,
列报依据和合并原则
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,并包括本公司及其全资附属公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括但不限于基于股权的薪酬、库存估值、所得税、确定的遣散费福利和收入确认。实际结果可能与这些估计大相径庭。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。鉴于全球经济气候和额外的或不可预见的直接和
随着新冠肺炎大流行的间接影响,这些估计变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计大不相同。
细分市场信息
该公司的首席运营决策者(“CODM”)是其首席执行官。该公司已确定其业务范围为一运营部门和一可报告的部分。CODM审查在综合基础上提供的财务信息,以便做出经营决策、分配资源和评估财务业绩。
2022年3月2日,公司宣布将修订其可报告部门,以反映公司现在管理业务的方式,并促进提高对我们业务业绩的可见性。这一变化将导致以下情况二可报告的细分市场:
•产品商务,包括公司的核心零售和市场产品和Rocket Fresh,以及与这些产品相关的广告产品;以及
•增长计划,包括公司新推出的产品和服务,包括Coupang Eats、Coupang Play、国际和金融科技计划。
从截至2022年3月31日的季度开始,我们将按照这一新的部门报告结构报告我们的财务业绩。
外币折算
公司母公司和报告货币的本位币是美元(“美元”)。韩元是本公司韩国子公司Coupang Corp.的本地和功能货币,Coupang Corp.是本公司的主要运营子公司。其他子公司主要使用当地货币作为其职能货币。每一子公司的资产和负债均按每个期末的有效汇率换算成美元。这些子公司的收入和支出使用与该期间有效汇率接近的平均汇率换算为美元。换算调整包括在合并现金流量表中的“累计其他全面亏损”、股东/成员权益(亏损)的单独组成部分以及“汇率变化对现金和现金等价物以及限制性现金的影响”中。
交易损益计入合并业务表和综合损失表中的“其他(费用)收入、净额”。
现金和现金等价物
现金和现金等价物是短期、高流动性的投资,原始到期日为自购买之日起三个月或以下,主要由银行存款组成。
受限现金
限制性现金主要包括用作贷款安排协议抵押品的某些现金、指定用于偿还利息和本金债务的定存现金,以及用作与客户交易或未来向供应商付款的抵押品的定存现金。剩余限制在一年或以下的受限现金在合并资产负债表上被归类为流动现金。
应收账款净额
应收账款净额按账面价值减去基于终身预期损失计提的信贷损失准备。应收账款余额主要是支付网关提供商、客户、供应商和卖家的应收贸易账款,扣除估计的信贷损失准备金。包括在应收账款中或从支付网关提供商那里收取并汇给商家的金额包括在应付账款中。来自供应商和卖家的应收账款主要涉及广告活动。本公司根据过往经验、应收账款的账龄及拖欠率及信贷质素、经济及监管状况,以及在应收账款存续期内对应收账款及其他经济因素的合理及可支持的管理预测,估计信贷损失拨备。当账款被认为无法收回时,本公司将账款从信贷损失准备中注销。截至2021年12月31日和2020年12月31日,客户应收账款净额为90百万美元和美元12分别为100万美元。津贴数额在所有列报期间都无关紧要。
盘存
本公司的存货由可供销售的产品组成,采用加权平均成本法核算,并按成本或可变现净值中较低者列报。这种估值要求管理层根据目前掌握的信息,对可能的处置方法作出判断,例如通过向个人客户出售、向产品供应商退货或清算,以及不同库存类别的预期可收回价值。
财产和设备,净额
财产和设备净额按历史成本减去累计折旧和摊销。财产和设备主要包括建筑物和构筑物、土地、租赁改进、家具、内部使用软件、车辆、信息技术设备、重型设备和其他履行设备。融资租赁是非实质性的,也包括在房地产和设备中。折旧和摊销按直线计算下列资产类别的估计使用年限:
| | | | | | | | |
资产类别 | | 使用寿命 |
建筑物 | | 40年份 |
设备和家具 | | 2 - 8年份 |
车辆 | | 4 - 6年份 |
软件 | | 4年份 |
租赁权改进 | | 使用年限或剩余租赁期较短的 |
折旧和摊销费用在合并业务表和综合损失表上归入相应的营业费用类别。维护和维修在发生时计入运营费用。
软件开发成本
软件成本可归因于开发、维护和增强与公司正常业务过程相关的基础设施、应用程序和其他系统。该公司没有与要出售、租赁或向外部用户营销的产品相关的软件。公司承担与初步开发阶段相关的所有费用,以及与维护现有网站、应用程序和其他内部使用软件相关的费用。在开发阶段发生的成本在估计的产品寿命内以直线方式资本化和摊销。在本报告所述期间,资本化的软件成本并不显著。
此外,公司还签订了通过云访问由第三方托管的软件的安排。本公司适用资本化成本的要求,以开发或获得内部使用的软件,以资本化云计算安排中产生的实施成本。
租契
公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。合同期限超过12个月的租赁被归类为经营租赁或融资租赁。初始合约期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表,并按租赁期按直线计提。当本公司有权在合约到期日前延长或终止租约,并合理地确定会行使该选择权时,本公司在厘定租赁期时会考虑该等选择。
对于经营性租赁,费用在租赁期内以直线基础确认。就融资租赁而言,租赁负债的利息支出采用实际利息法确认,使用权资产的摊销按资产的估计使用年限或租赁期中较短的时间按直线基准确认。本公司的租约可能包括基于包括但不限于物价指数或市场价格变动在内的措施的可变付款,这些变动在发生时计入费用。当可用时,本公司使用租约中隐含的利率将租赁付款贴现至现值;然而,其大部分租约并未提供易于确定的隐含利率。因此,本公司根据租赁开始时可获得的信息,估计其递增借款利率以贴现租赁付款。本公司的递增借款利率是以开始日期的信贷调整无风险利率为基础的,该利率最接近于类似租期的担保利率。
租赁义务按固定租赁付款的现值确认,业主奖励措施根据本公司的递增借款利率采用贴现率进行减值。租赁ROU资产根据初始现值确认
固定租赁付款的价值,减去房东的奖励,加上执行租赁或租赁预付款的任何直接成本。
经营租赁ROU资产在合并资产负债表中作为“经营租赁使用权资产”列示。经营租赁负债的当期部分列示为“长期经营租赁负债的当期部分”,长期部分在合并资产负债表中单独列示为“长期经营租赁负债”。融资租赁ROU资产计入合并资产负债表中的“财产和设备净额”。融资租赁负债的当期部分计入“其他流动负债”,长期部分计入综合资产负债表的“界定遣散费及其他”。
商誉
商誉是指在企业合并中获得的可识别净资产的购买价格超过公允价值的部分。该公司每年进行商誉减值测试,或在存在潜在减值迹象的情况下进行测试。本公司在整个会计年度监测潜在减值指标的存在。
在测试商誉的减值时,本公司可选择使用定性评估来评估报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果管理层在基于定性因素进行评估后确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则进行商誉减值量化测试。量化商誉测试包括将报告单位的公允价值与账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值金额超过公允价值,则计入相当于超出部分的金额的减值,但不超过报告单位商誉的金额。不是于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度录得商誉减值,本公司并无确认任何过往商誉减值费用。商誉余额的变化与2021年第四季度发生的非实质性收购有关#美元6万元和外币换算调整。
长期资产减值准备
只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产进行减值审查。可能需要进行减值评估的情况包括资产的可观察市场价值大幅下降、资产的使用范围或方式发生重大变化,或任何其他表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法收回的重大不利变化。如果资产的账面价值无法通过其未贴现的未来现金流收回,则计入减值损失。减值损失是根据相关资产或资产组的账面金额与估计公允价值之间的差额计量的。不是截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度录得减值亏损。
金融工具的公允价值
公允价值指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格。美国公认会计准则建立了一个层次框架,根据计量的重要投入的可观测性对公允价值进行分类。公允价值层级如下:
第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第2级:第1级价格以外的可观察投入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中的报价或在资产或负债的整个期限内直接或间接可观察到的报价以外的投入。
第三级:对资产或负债的公允价值有重大影响的、几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入。
该公司的主要金融工具包括现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、短期借款、长期债务及其衍生工具。现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、短期借款及应计费用的账面值因到期日较短而接近公允价值。有关进一步信息,请参阅附注7--“公允价值计量”。
定义的离职金福利
该公司为其韩国子公司的员工积累遣散费福利。根据韩国《雇员退休福利保障法》,具有一年或一年以上服务年限的合格雇员有权根据其服务年限和支付率在终止雇用时获得遣散费。
本公司在综合资产负债表中确认界定的遣散费负债,并对营业费用和“累计其他综合亏损”进行相应调整。债务每年计量一次,如果发生重新计量事件,则根据公司的计量日期,利用各种精算假设和方法进行更频繁的计量。该公司使用某些假设,包括但不限于以下因素的选择:(I)贴现率;(Ii)工资增长率;以及(Iii)某些与员工有关的因素,如流动率、退休年龄和死亡率。该公司审查其精算假设,并在适当时根据当前比率和趋势对假设进行修改。
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债在我们的财务报表或纳税申报单中已确认的事件的预期未来税务后果中确认。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表账面值与资产及负债的课税基础之间的差额,采用预期差额将会拨回的年度的现行税率厘定。
如果根据现有证据的权重,所有或部分已记录的递延税项资产很可能不会在未来期间变现,则公司的递延税项资产在扣除估值准备金后计入净额。估值免税额的减少被记录为公司所得税支出的减少,估值免税额的增加会导致所得税的额外支出。
本公司采用两步法确认和计量纳税申报单中已采取或预期将采取的不确定税收头寸。在第一步,即确认,本公司根据税务立场的技术价值,经审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决)后,决定是否更有可能维持该税务立场。第二步是对符合最有可能标准的税收头寸进行衡量。税收状况是以最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额来衡量的。
收入确认
该公司根据预期对价金额确认收入,其中包括估计回报、促销折扣和赚取的忠诚奖励的减少。收入不包括代表第三方收取的金额,如增值税。历史经验被用来使用期望值方法在投资组合水平上估计出售时的回报。该公司在其交易价格中包括这些金额,只要收入很可能不会发生重大逆转,并在获得更多信息时进行更新。对于具有多个履约义务的收入合同,使用相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。该公司主要根据向客户收取的价格来确定独立销售价格。
净零售额
零售额来自公司面向消费者的在线产品销售。零售收入在货物控制权转移到客户手中时确认,这发生在交付给客户时。
净其他收入
净其他收入包括通过该公司的在线业务销售其产品的商家赚取的佣金。在这些交易中,本公司不是记录在案的卖方,也不拥有或控制相关库存。虽然公司处理和收取这些交易的全部金额,但它将收入记录在净佣金上,因为它是代理。当订单完成并传输给第三方商家时,收入被确认。
其他收入净额还包括本公司提供的在线餐厅订购和送货服务以及在本公司网站和移动应用程序上提供的广告服务的对价。在线餐厅订购和送货的收入在公司送货时确认。广告收入确认为美国存托股份是在一段时间内交付的,或基于点击量和印象数。
该公司为其Rocket WOW会员计划提供订阅服务,该计划为客户提供使用Rocket Fresh、无最低Rocket送货费用、退货免费送货和内容流媒体等福利。订阅福利是一种单一的、随时可用的义务,订阅费用的收入在订阅期间确认。
递延收入
递延收入主要与零售销售有关,并在交付给客户之前收到付款时入账。递延收入一般在向客户交货后的下一个月确认为收入。
优惠券和忠诚度奖励
对于作为收入交易一部分提供的折扣券或忠诚度奖励,公司根据折扣券或忠诚度奖励赚取的估计独立售价递延一部分收入,并在未来交易中赎回或到期时确认收入。优惠券和忠诚奖励在以下日期后到期六个月并通常在六个月因此,破损并不显著。该公司还发放折扣优惠券或忠诚度奖励,这些优惠券或忠诚奖励不是作为其营销活动的一部分与购买产品一起赚取的。这不是履行义务,当客户提供时,这被确认为交易价格的降低。
销售成本
销售成本主要由销售给客户的产品的采购价格组成,其中公司记录了收入总额,并包括物流中心成本。从供应商接收产品的入站运输和搬运成本包括在库存中,并在销售产品时在销售成本中确认。此外,销售成本包括与外运和物流相关的费用,以及我们的餐厅送货业务(主要是本公司作为送货服务提供商)的送货服务成本,以及折旧和摊销。
营运、一般及行政开支
运营、一般和行政费用包括公司的所有运营成本,不包括上述销售成本。更具体地说,这些费用包括公司履约中心的运营和人员配备成本(包括与接收、检查、挑选、包装和准备客户订单有关的成本)、与客户服务相关的成本、支付处理费、与公司技术基础设施和在线产品的设计、执行和维护相关的成本、广告成本、一般公司职能成本以及折旧和摊销。广告费用按已发生费用计算为#美元。433百万,$128百万美元,以及$252截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
来自供应商的付款
该公司接受供应商对各种计划的考虑,包括回扣、奖励和折扣,以及在其网站和移动应用程序上提供的广告服务。公司一般将从供应商那里收到的这些金额记录为公司为其货物支付的价格的减少,以及随后在出售库存时销售成本的减少。
基于股权的薪酬
该公司根据美国公认会计原则对基于股权的员工薪酬安排进行会计处理,这要求基于股权的奖励的授予日期公允价值的补偿费用必须在必要的服务期内确认。本公司使用适当的估值技术确定授予日或修改日授予或修改的股权奖励的公允价值。没收在发放时根据历史经验进行估计,如果实际没收与最初估计不同,则在随后的期间进行修订。
2021年第一季度,本公司将股权薪酬支出确认政策从分级归属会计方法改为直线归属会计方法,对仅含服务归属条件的股权薪酬安排进行会计核算。有关更多信息,请参阅附注2--“会计原则变更”。
限售股单位
本公司先前已根据其二零一一年股权激励计划(“二零一一年计划”)授予受限股权单位(“REU”),该计划在满足服务条件及业绩条件下授予。根据本公司于二零一一年第三次修订及重订股权激励计划的定义,REUS的表现条件须于首次公开发售或控制权变更生效日期后六个月的较早日期达到。截至2020年12月31日,由于业绩状况不太可能得到满足,公司尚未确认其REUS的基于股权的薪酬支出。在首次公开招股时的业绩状况得到满足后,本公司立即记录了基于服务条件的奖励的累计股权薪酬支出。REU的公允价值是根据授予之日公司普通股的公允市场价值估计的。与本公司的公司转换相关,未偿还的奖励被转换为限制性股票单位(“限制性股票单位”)。在首次公开招股和公司转换后,公司已授予RSU,这些RSU在满足本公司2021年股权激励计划(“2021年计划”)中定义的基于服务的条件后授予。每个RSU在授予之日的公允价值,扣除估计的没收,在必要的服务期内确认为费用。
股票期权
该公司此前根据2011年计划授予了单位期权,其服务期一般为四年。与本公司的公司转换有关,未偿还的奖励被转换为股票期权。每个股票期权奖励的授予日期的公允价值,扣除估计的没收,确认为必要服务期内的费用。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计授予的股票期权的公允价值,该模型要求输入主观假设,包括预期奖励期限内的预期股价波动、实际和预计的员工股票期权行使行为、奖励预期期限内的无风险利率以及预期红利。无风险利率以美国国债收益率为基础,其到期日与每个期权组的期权预期期限相似。用于确定期权奖励公允价值的假设代表管理层的最佳估计。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。
利润和利息
在首次公开招股之前,本公司授予指定为PIU的普通单位,这些单位根据基于服务的条件和某些奖励得到满足,并在首次公开募股发生后加速授予。PIUS的公允价值主要是根据授予之日公司普通股的公允市场价值进行估计的。PIU在授予之日的公允价值,扣除估计的没收,确认为必要服务期间的费用。
共同单位的公允价值
在首次公开招股之前,本公司普通单位的公允价值是估计的,因为这些单位没有活跃的市场。在评估公司普通单位的公允价值时考虑的因素包括:在非公开发行中将公司股票出售给投资者、可赎回可转换优先单位类别对普通单位的偏好、公司历史经营业绩、普通单位缺乏流动性、市场和经济趋势以及独立第三方估值公司的估值等。首次公开招股后,本公司以授出日的市场收市价厘定其A类普通股的公允价值。
信用风险集中
现金和现金等价物、受限现金和应收账款可能会受到信用风险的集中影响。现金和现金等价物以及受限现金存放在管理层认为信用质量较高的几家金融机构,其中77%和89截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别在4家和5家金融机构持有1%的股份。公司的应收账款总额包括集中在一家和三家支付处理公司的金额,这些公司代表14%和56分别占2021年12月31日和2020年12月31日的应收账款总额的百分比。
衍生工具
本公司以前拥有可转换票据,其中包含某些符合单独核算要求的嵌入特征,这些票据作为单一的复合衍生工具(“衍生工具”)入账。衍生工具在开始时按公允价值记录,并在每个合并资产负债表日期按公允价值重新计量,公允价值的变化在合并经营报表中确认,全面亏损在“其他(费用)收入,净额”内确认。
普通股股东应占净亏损
在我们有净收益的期间,我们按照参与证券所需的两级法计算每股基本净亏损和摊薄净亏损。由于清算权和股息权相同,未分配的收益或亏损按比例分配给每一类普通股,因此,由此产生的普通股股东应占每股基本和稀释净亏损在个人和合并基础上对A类和B类普通股都是相同的。每股基本净亏损是用期内已发行的A类和B类普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净亏损是根据期内已发行的A类和B类普通股以及潜在摊薄的A类和B类潜在普通股的加权平均数计算的。由于公司对普通股股东产生了净亏损,因此公司的每股基本净亏损和稀释后每股净亏损是相同的。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司以高于账面值的溢价回购若干优先股,增加了普通股股东应占净亏损。
每股普通股股东应占基本净亏损的计算方法为:普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。每股普通股股东应占摊薄净亏损与每股普通股股东应占基本亏损相同,因为如果稀释性普通股的影响是反摊薄的,则不假设已发行稀释性普通股。
如上所述,就在首次公开募股之前,公司完成了公司转换。本次公司股权转换导致股权从普通股单位变为普通股股份,但重组交易前后的相对股东权利、排名或价值没有变化。因此,公司转换普通单位被视为等同于股票拆分,需要追溯处理每股净亏损。所有股份及每股资料均已追溯调整,以反映所有呈列期间的公司换股情况。公司转换前的流通股被视为补偿安排,在公司转换时与A类或B类普通股达成协议,并在该日期后作为流通股计入。同样,在公司转换时根据其条款转换为A类或B类普通股的任何优先股也在该日期后被计入为流通股。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。该公司以前单独列报融资租赁使用权资产,现在列报在“财产和设备,净额”内。融资租赁债务现在列报在“其他流动负债”和“确定的遣散费和其他”内。重新分类对以前报告的净亏损或累计赤字没有影响。
最近通过的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》,其中删除了执行期间内分配的某些例外,确认了投资的递延税款,并在过渡期计算所得税。该标准降低了某些领域的复杂性,包括部分基于收入的特许经营税,并考虑到过渡期税法的变化。ASU在2020年12月15日之后的财年对上市公司有效,允许提前采用。我们采用了这一ASU,从2021年1月1日起生效。采用ASU并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采纳的会计公告
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,“债务--具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有股权的合同(分主题815-40)。”该标准减少了用于核算可转换工具的模型数量,修订了可转换工具的稀释每股收益(“EPS”)计算,并修订了可能以实体自己的股票结算的合同(或嵌入衍生品)被归类为股权的要求。修正案增加了某些披露要求,以提高可转换工具的条款和功能的透明度和决策有用性。根据修订,该公司必须使用IF转换方法将可转换工具计入稀释后每股收益,而不是库存股方法。ASU在2021年12月15日之后的财年对上市公司有效。根据该标准,允许通过修改的追溯方法或完全追溯方法及早采用。公司预计采用ASU不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革:范围》,明确了本指南的范围。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外情况,以计算参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或其他参考利率(如果符合某些标准)的合约、对冲关系和其他交易。ASU 2020-04可能适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改以及签订或评估的套期保值关系。我们预计将在2022年12月31日之前为符合条件的合同修改选择可选的权宜之计(如果有)。这些权宜之计的应用预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)--从与客户的合同中对合同资产和合同负债进行会计处理》。ASU 2021-08要求实体根据专题606(与客户的合同收入)确认和计量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。预计ASU将减少实践中的多样性,并在确认和衡量在业务合并之日和之后与客户达成的收入合同方面增加可比性。ASU在2022年12月15日之后的财年对上市公司有效。该公司正在评估采用ASU对我们的合并财务报表的影响。
2. 会计原则的变化
2021年第一季度,本公司将股权薪酬支出确认政策从分级归属会计方法改为直线归属会计方法,对仅含服务归属条件的股权薪酬安排进行会计核算。
本公司认为,对于仅有服务归属条件的奖励,以股权为基础的薪酬支出的直线归属法更可取,因为它更恰当地反映了员工在服务期内获得奖励的方式,并且是本行业使用的主要方法。
对以往期间的比较财务报表进行了调整,以追溯适用直线归属法。下表列出了会计方法改变的比较效果及其对公司综合业务表和全面亏损的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
(以千为单位,每股金额除外) | 如报道所述 | | 调整后的 | | 如报道所述 | | 调整后的 |
净收入合计 | $ | 11,967,339 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | | | $ | 6,273,263 | |
销售成本 | 9,981,159 | | | 9,981,102 | | | 5,240,159 | | | 5,240,041 | |
营运、一般及行政 | 2,513,912 | | | 2,502,231 | | | 1,676,941 | | | 1,675,145 | |
总运营成本和费用 | 12,495,071 | | | 12,483,333 | | | 6,917,100 | | | 6,915,186 | |
营业亏损 | (527,732) | | | (515,994) | | | (643,837) | | | (641,923) | |
所得税前亏损 | (474,603) | | | (462,865) | | | (699,040) | | | (697,126) | |
所得税支出(福利) | 292 | | | 292 | | | (241) | | | (241) | |
净亏损 | (474,895) | | | (463,157) | | | (698,799) | | | (696,885) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (567,629) | | | $ | (555,891) | | | $ | (770,214) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | | | |
每股基本和稀释后A类和B类普通股股东应占净亏损(1) | $ | (19.57) | | | $ | (19.16) | | | $ | (39.57) | | | $ | (39.48) | |
加权-用于计算每股基本金额和稀释后每股金额的A类和B类已发行普通股的平均数量(1) | 29,012 | | 29,012 | | 19,463 | | 19,463 |
| | | | | | | |
综合损失 | $ | (513,630) | | | $ | (501,892) | | | $ | (704,511) | | | $ | (702,597) | |
____________(1)据报告,每股净亏损反映了附注15-“每股净亏损”中所述的公司转换的追溯调整。
下表列出了会计方法改变的比较效果及其对公司综合资产负债表的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 如报道所述 | | 调整后的 |
股东权益/会员权益(亏损) | | | |
公共单位 | $ | 54,950 | | | $ | 45,122 | |
额外实收资本 | 25,036 | | | 25,036 | |
累计其他综合损失 | (31,093) | | | (31,093) | |
累计赤字 | (4,117,755) | | | (4,107,927) | |
股东/会员权益合计(赤字) | $ | (4,068,862) | | | $ | (4,068,862) | |
由于会计方法的改变,经营、投资或融资活动在综合现金流量表中使用/提供的现金净额没有因为会计方法的改变而受到净影响。然而,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,经营活动现金流量中的净亏损和基于股权的薪酬支出分别减少了8美元12百万美元和美元2百万美元,以反映会计方法的变化。截至2019年1月1日,会计方法变更的累积影响对股东/成员权益(亏损)没有净影响,这是合并财务报表中列报的最早年份的开始。
3. 净收入
净收入总额详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
净零售额 | $ | 16,487,975 | | | $ | 11,045,096 | | | $ | 5,787,090 | |
第三方商户服务 | 1,695,422 | | | 789,557 | | | 440,845 | |
其他收入 | 222,975 | | | 132,686 | | | 45,328 | |
净收入合计 | $ | 18,406,372 | | | $ | 11,967,339 | | | $ | 6,273,263 | |
这一收入分类水平考虑了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。净零售额是从网上产品销售到消费者的确认。第三方商家服务是指通过公司的在线业务销售其产品的商家和餐馆赚取的佣金、广告和送货费。其他收入包括从我们的各种其他产品中获得的收入。
合同负债包括交货前的预付款和客户忠诚度积分,这些款项计入合并资产负债表的递延收入。该公司确认的收入为#美元60百万,$29百万美元和美元23截至2021年12月31日和2020年12月31日及2019年12月31日止年度的预付款,分别与截至各自年度年初的预付款有关。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我们的客户忠诚度计划截至各自年度年初确认的收入并不重要。
4. 财产和设备,净额
以下是该公司的财产和设备,净额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 140,786 | | | $ | 142,403 | |
建筑物 | 320,059 | | | 181,529 | |
设备和家具 | 551,304 | | | 473,775 | |
租赁权改进 | 340,468 | | | 172,864 | |
车辆 | 168,585 | | | 165,073 | |
软件 | 34,582 | | | 48,136 | |
在建工程 | 200,735 | | | 169,789 | |
财产和设备,毛额 | 1,756,519 | | | 1,353,569 | |
减去:累计折旧和摊销 | (408,988) | | | (335,622) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,347,531 | | | $ | 1,017,947 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,财产和设备的折旧和摊销费用为#美元200百万,$128百万美元,以及$71分别为100万美元。
在建财产和设备主要由履行中心组成,在其准备就绪可供预期使用之前被记录为在建工程;此后,它被转移到相关类别的财产和设备,并在其估计使用年限内折旧。
5. 租契
根据运营租约,公司有义务主要购买在接下来的一年中到期的车辆、设备、仓库和设施十年。这些租约通常包含续订选项。由于本公司并不合理地确定会行使该等续期期权,或该等续期期权并非完全由本公司酌情决定,因此在厘定租赁期限时不会考虑该等期权,而相关的潜在期权付款亦不包括在预期最低租赁付款内。该公司的租约一般不包括任何一方的终止选择,也不包括限制性财务或其他契约。
该公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的融资租赁不是实质性的,包括在公司综合资产负债表上的净资产和设备中。
经营租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 340,565 | | | $ | 196,936 | | | $ | 103,413 | |
可变和短期租赁成本 | 38,089 | | | 24,157 | | | 28,280 | |
经营租赁总成本 | $ | 378,654 | | | $ | 221,093 | | | $ | 131,693 | |
与经营租赁有关的现金流量信息的补充披露如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
用于计量经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 288,099 | | | $ | 156,675 | | | $ | 84,305 | |
以租赁义务换取的经营性租赁资产 | $ | 599,170 | | | $ | 613,517 | | | $ | 407,503 | |
因租赁债务的重新计量而导致的经营租赁净资产的增加(减少) | $ | 109,430 | | | $ | (7,793) | | | $ | (7,455) | |
为交换租赁义务而获得的ROU资产所披露的金额包括因租赁修改和重估以及新租赁而增加的ROU资产账面金额。
对本报告所述期间的经营租赁进行估值所用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
加权平均剩余租期 | 5.8年份 | | 6.2年份 |
加权平均贴现率 | 6.17 | % | | 5.88 | % |
截至2021年12月31日,本公司已签订尚未开始的经营租赁,未来最低租赁付款为$315100万美元,尚未在公司合并资产负债表中确认。这些租约具有不可取消的租赁条款2至10好几年了。
6. 其他(费用)收入,净额
其他(费用)收入,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
衍生工具损益重估 | | $ | — | | | $ | 149,830 | | | $ | (36,782) | |
外币(亏损)收益 | | (2,933) | | | 2,442 | | | 23,283 | |
远期销售合同收益 | | — | | | — | | | 35,670 | |
其他营业外(费用)收入 | | (7,980) | | | (2,372) | | | 398 | |
其他(费用)收入合计,净额 | | $ | (10,913) | | | $ | 149,900 | | | $ | 22,569 | |
7. 公允价值计量
下表汇总了公司按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | | | |
货币市场信托 | $ | 421,943 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 421,943 | |
货币市场基金 | 35,297 | | | — | | | — | | | 35,297 | |
受限现金 | | | | | | | |
定期存款 | 250,839 | | | — | | | — | | | 250,839 | |
货币市场信托 | 68,961 | | | — | | | — | | | 68,961 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期限制性现金 | | | | | | | |
定期存款 | 2,839 | | | — | | | — | | | 2,839 | |
| | | | | | | |
金融资产总额 | $ | 779,879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | | | |
货币市场信托 | $ | 629,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 629,393 | |
货币市场基金 | 35,641 | | | — | | | — | | | 35,641 | |
受限现金 | | | | | | | |
定期存款 | 144,949 | | | — | | | — | | | 144,949 | |
其他流动资产 | | | | | | | |
定期存款 | 18,382 | | | — | | | — | | | 18,382 | |
长期限制性现金 | | | | | | | |
定期存款 | 4,898 | | | — | | | — | | | 4,898 | |
金融资产总额 | $ | 833,263 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 833,263 | |
| | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
财务负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
下表汇总了公司衍生工具的公允价值计量中使用的重大不可观察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 公允价值 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 投入额 |
衍生工具 | $ | — | | | 使用和不使用衍生工具的可转换票据的估值。结合了贴现现金流模型和期权定价模型。 | | 贴现率 | | 14 | % |
| | 股权价值:长期收入增长率 | | 3.5 | % |
| | 股权价值:营收市场倍数 | | 1.3x - 1.5x |
8. 短期借款和长期债务
短期借款的账面金额详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | 借款限额 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
到期日 | | 利率(%) | | | |
2022年1月 | | CD利率(91天)+3.25 | | $ | 126,529 | | | $ | — | | | $ | 137,868 | |
2022年6月 | | 3.20 | | 7,887 | | | 7,887 | | | 19,117 | |
短期本金借款总额 | | | | $ | 134,416 | | | $ | 7,887 | | | $ | 156,985 | |
减去:未摊销折扣 | | | | | | (76) | | | (307) | |
短期借款总额 | | | | | | | | $ | 7,811 | | | $ | 156,678 | |
该公司的短期借款一般包括与金融机构的信贷额度,用于一般经营目的。
于2019年12月,本公司订立一年制循环设施协议,由公司的库存担保。截至2021年12月31日,这个循环设施的担保金额为1.3公司库存的10亿美元。在循环融资的原始期限于2021年1月届满之前,本公司行使了一项选择权,允许其将借款融资的到期日再延长一年364从到期日算起的天数。循环贷款按年最终报价收益率的平均值计息。91天韩元计价的银行存单(“CD利率”)加3.25%,承诺费为0.75未绘制部分的%。2022年1月,对协议进行了修改,将借款上限提高到#美元。1百万美元,利息平均为91天CD利率加1.80%.
长期债务的账面金额详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
到期日 | | 利率(%) | | 借款限额 | | |
2024年2月(1) | | (5) | | $ | 1,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
2022年1月至2023年10月(2) | | 2.65 | | – | 5.10 | | 30,460 | | | 20,952 | | | 50,713 | |
2021年11月(3) | | 5.20 | | — | | | — | | | 19,199 | |
2022年3月至2026年11月(4) | | 2.87 | | – | 8.50 | | 867,818 | | | 605,229 | | | 354,963 | |
本金长期债务总额 | | | | | | $ | 1,898,278 | | | $ | 626,181 | | | $ | 424,875 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | | | | (341,717) | | | (67,576) | |
减去:未摊销折扣 | | | | | | | | (1,274) | | | (3,957) | |
长期债务总额 | | | | | | | | $ | 283,190 | | | $ | 353,342 | |
_____________
(1)涉及本公司新的循环信贷安排,如下所述。
(2)本公司就一般经营目的订立各种固定利率贷款协议。
(3)于2019年11月,本公司订立一项以本公司若干应收账款作抵押的固定利率定期贷款协议。截至2021年12月31日,固定利率定期贷款安排没有未偿还余额,协议终止。
(4)涉及本公司的定期贷款融资协议,如下所述。
(5)根据新的循环信贷安排,借款按本公司选择的年利率计息,年利率等于(I)等于(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率或综合隔夜银行借款利率中较高者的基本利率0.50%,或(C)调整后的伦敦银行同业拆息,为期一个月,外加1.00%或(Ii)经调整的伦敦银行同业拆息加相等于1.00%.
新的循环信贷安排
2021年2月,本公司签订了新的三年制优先无担保信贷安排(“新的循环信贷安排”),提供本金总额不超过#美元的循环贷款475百万美元(自动增加到本金总额#美元950百万美元,基于公司收到的至少$2.0首次公开募股的净收益为10亿美元)。新的循环信贷安排使公司有权要求递增承诺,最高可达#美元。1.2510亿美元,取决于习惯条件。2021年3月,本公司新的循环信贷本金总额增至本金总额#美元。1.010亿美元,作为首次公开募股的结果。截至2021年12月31日,有不是新的循环信贷安排的未偿还余额。
新的循环信贷安排包含惯常的肯定和否定契约,包括某些金融契约。除惯常的例外情况外,新的循环信贷安排由本公司所有受重大限制的附属公司以优先无抵押方式提供担保。只要在我们现有的循环信贷安排下提取任何金额,就不允许在新的循环信贷安排下借款。
新的循环信贷安排要求我们(I)将有担保债务与合并有形资产总额的比率维持在35%,如果我们有$1在每个财政季度结束时,在新的循环信贷安排下偿还或超过未偿还的循环贷款或任何未偿还的已提取信用证,并(2)保持至少#美元的最低流动资金625.0百万(或美元)312.5百万美元--新的循环信贷安排的承付款总额为#美元500百万)。
定期贷款安排协议
2017年3月,本公司签订定期贷款融资协议。该公司被要求质押某些土地、建筑、库存和短期金融工具作为抵押品。然而,由于FC大火,大楼和库存遭到广泛破坏,2021年8月4日,定期贷款融资协议被修改,将原来的抵押品替换为美元。194以百万美元现金作为抵押品,偿还$70未偿还本金余额的100万美元,并使借款上限达到#美元186100万美元,将于2022年4月到期。该修订于修复期内进行,其后导致本公司遵守其定期贷款安排协议。本金在到期时支付,利息按季度支付。
2020年8月,公司签订了一项19个月定期贷款安排协议,借款最高可达$152100万美元,用于建设一个履约中心。该公司承诺的最高金额为182百万某些现有的土地和建筑物。这笔贷款的利息固定在3.67%.
2021年8月,本公司签订了新的美元169百万三年制定期贷款协议。该公司承诺提供$202数百万的某些土地和建筑物作为抵押品。这笔贷款的利息固定在3.155%。本金在到期时支付,利息按月支付。
2021年10月,本公司签订了新的两年制贷款协议,借款最高可达$139100万美元,用于建设一个履约中心。该公司承诺的最高金额为167数百万的某些现有土地和一座建筑将被建造作为抵押品。这笔贷款的利息固定在3.45%.
2021年11月,本公司签订了新的五年制定期贷款安排协议,借款最高可达$47100万美元,用于建设一个履约中心和一个新的三年制定期贷款安排协议,借款最高可达$23100万美元,用于一般运营目的。该公司承诺的最高金额为85百万某些现有的土地和建筑物。这些贷款的利息固定在3.78%和3.68%。
2021年12月,本公司签订了新的两年制贷款协议,借款最高可达$152100万美元,用于建设一个履约中心。该公司承诺的最高金额为182数百万的某些现有土地和一座建筑将被建造作为抵押品。这笔贷款的利息固定在3.87%.
截至2021年12月31日和2020年12月31日,该公司遵守了其每一笔借款和债务协议的契约。
该公司的长期债务按摊销成本入账。公允价值是根据本公司类似类型借款安排的当前利率,使用第2级投入估算的。长期债务的账面价值接近其截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值,这主要是由于利率接近市场利率。
截至2021年12月31日,长期债务的未来本金付款如下:
| | | | | |
(单位:千) | 长期债务 |
2022 | $ | 342,202 | |
2023 | 44,586 | |
2024 | 191,902 | |
2025 | — | |
2026 | 47,491 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 626,181 | |
9. 可转换票据和衍生工具
可转换票据的账面金额详情如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
本金 | $ | — | | | $ | 501,500 | |
新增:应计和未付利息 | — | | | 119,378 | |
减去:未摊销折扣 | — | | | (31,027) | |
总计 | $ | — | | | $ | 589,851 | |
自2018年2月23日至2018年5月16日,公司发行了本金总额为美元的可转换票据502百万美元(总收益为$507其中大部分由本公司优先股的现有单位持有人购买,到期日相等于(A)自首个发行日期起计四周年、(B)流动资金事项完成或(C)发生违约事件(定义见有限责任公司协议)两者中较早者。关于本公司于2021年3月的首次公开招股,可换股票据的本金余额及应计利息自动转换为171,750,446公司A类普通股的股份。
可转换票据的年利率为16.99%。本公司于截至2021年12月31日及2019年12月31日止年度的可转换票据的利息开支为$20百万,$91百万美元,以及$76分别为百万美元,包括$15百万,$59百万美元,以及$38百万美元的合同利息支出和5百万,$32百万美元,以及$38分别为百万欧元的债务贴现摊销。
可转换票据包含嵌入衍生品,允许或要求可转换票据持有人将其转换为数量可变的公司股权证券,其价值相当于相对于当时本金和应计利息余额的重大溢价。这些嵌入的衍生工具被分成两部分,分别作为一个单一的、复合的衍生工具进行核算。可转换票据没有基于这一嵌入特征转换为普通股,而是根据除以美元计算的价格进行转换。6.3于首次公开招股完成时,按已转换及已行使的普通股证券数目计算的未偿还普通股证券数目为1,00亿元。在可转换票据转换为A类普通股后,嵌入的衍生品不再存在。曾经有过不是截至2021年12月31日止年度衍生工具的公允价值变动。衍生工具的公允价值变动带来收益$150百万美元,亏损$(37)分别在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内确认,并在合并业务报表和“其他(费用)收入、净额”内确认全面亏损。
10. 承付款和或有事项
承付款
以下汇总了该公司截至2021年12月31日的最低合同承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 无条件购买债务(未确认) | | 长期债务(包括利息) | | 经营租约 | | | | 总计 |
2022 | $ | 263,565 | | | $ | 358,906 | | | $ | 368,631 | | | | | $ | 991,102 | |
2023 | 195,448 | | | 54,034 | | | 347,391 | | | | | 596,873 | |
2024 | 96,014 | | | 198,039 | | | 297,985 | | | | | 592,038 | |
2025 | 80,288 | | | 1,795 | | | 241,229 | | | | | 323,312 | |
2026 | 26,763 | | | 49,138 | | | 173,350 | | | | | 249,251 | |
此后 | — | | | — | | | 366,430 | | | | | 366,430 | |
未贴现付款合计 | $ | 662,078 | | | $ | 661,912 | | | $ | 1,795,016 | | | | | $ | 3,119,006 | |
减去:租赁计入利息 | | | | | (306,673) | | | | | |
租赁承诺额总额 | | | | | $ | 1,488,343 | | | | | |
无条件购买义务包括期限超过一年但未反映在合并资产负债表中的具有法律约束力的合同。这些合同承诺主要涉及与技术相关的服务合同、履行中心建设合同和软件许可。对于条款可变的合同,截至报告日期,我们不会估计超过任何最低定价的总债务。
法律事务
在正常业务过程中,本公司可能不时成为诉讼事件和其他法律程序(包括监管程序)的一方。本公司评估与该等事项有关的任何不利判断或结果的可能性,并在评估发生亏损的可能性及亏损是否可合理估计后,按总基础厘定或有损失评估。此外,本公司亦会考虑其他可能影响其合理估计亏损能力的相关因素。在对每一事项进行分析后,确定这些或有事项所需的准备金数额。公司的储备未来可能会因处理这些事项的新发展或战略变化而发生变化。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但公司目前相信,目前悬而未决的法律问题的最终结果不会对其业务、综合财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素,诉讼可能会对公司产生不利影响。
11. 可赎回可转换优先股和股东/成员权益(赤字)
于公司转换前,本公司于2019年4月11日修订及重述的《有限责任公司协议》(以下简称《有限责任公司协议》)授权发行1,448,632,049优先股,可转换为在转换优先股时发行的相同数量的普通投票股,以及发行264,166,544公共单位。
于2018年12月,本公司与SVF Investment(UK)Ltd.(“SVF”)订立协议,出售350,827,953J级优先单位为$2.010亿美元三不同的截止日期。2018年12月,SVF收购了87,706,988J级优先单位为$5002019年3月,SVF收购了87,706,988J级优先单位为$500100万美元,并于2019年6月收购了SVF175,413,977J级优先单位为$1.0十亿美元。与SVF达成的出售优先股的协议被视为按公允价值确认的远期销售合同,并在截至2019年12月31日的年度内敲定,由此产生的收益为$36在“其他(费用)收入,净额”内。
2019年4月,公司出售1,754,139J类单位优先于其首选单位持有人之一,价格为$10百万美元。
2019年,公司从单位持有人手中回购24,585,447$的首选单位100百万美元。2020年,公司从单位持有人手中回购18,848,015$的首选单位96百万美元。总计43,433,462已发行的优先股随后已回购,并于2020年12月31日退役。
以下是该公司首选单位的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,单位和换算价格除外) |
2020年12月31日 |
班级 | | 授权单位 | | 未完成的单位 | | 每单位原发价 每股 | | 清算 偏好 | | 账面价值, 发行净额 费用 |
A类 | | 150,000,000 | | | 150,000,000 | | | $ | 0.020 | | | $ | 3,000 | | | $ | — | |
B类 | | 70,000,000 | | | 63,679,618 | | | 0.020 | | | 1,274 | | | 713 | |
C类 | | 138,914,150 | | | 131,200,516 | | | 0.032 | | | 4,198 | | | 3,017 | |
D类 | | 120,729,910 | | | 119,683,169 | | | 0.163 | | | 19,508 | | | 18,477 | |
E类 | | 126,530,590 | | | 107,540,155 | | | 0.245 | | | 26,347 | | | 24,900 | |
F类 | | 65,023,740 | | | 64,684,888 | | | 1.845 | | | 119,344 | | | 118,691 | |
G类 | | 107,063,000 | | | 98,119,859 | | | 2.830 | | | 277,691 | | | 277,354 | |
H类 | | 217,328,460 | | | 217,328,460 | | | 4.601 | | | 1,000,000 | | | 933,389 | |
第I类 | | 100,460,107 | | | 24,646,225 | | | 4.977 | | | 122,666 | | | 115,671 | |
J类 | | 352,582,092 | | | 352,582,092 | | | 5.700 | | | 2,010,000 | | | 1,973,399 | |
总计 | | 1,448,632,049 | | | 1,329,464,982 | | | | | $ | 3,584,028 | | | $ | 3,465,611 | |
转换和投票权
每个优先单位持有人有权随时将其优先单位的全部或任何部分转换为共同投票单位,而无需额外考虑。此外,在以下任一种情况下,公司收到选举的书面通知:(A)当时已发行和未发行的三分之二优先股持有人作为一个类别一起投票,(B)批准F类优先股持有人,作为单独类别投票,(C)批准G类优先股持有人,作为单独类别投票,以及(D)批准H类优先股持有人,作为单独类别投票,和(E)批准I类优先股持有人,作为单独类别投票,(F)批准J类优先股持有人,作为一个单独类别的投票导致所有优先单位的转换,或ii)有限责任公司协议中定义的合格公开发行,所有优先单位自动转换为普通投票单位,而无需额外考虑。每一优先股可转换为若干普通投票权单位,其厘定方法为将适用的优先股原始发行价除以当时生效的相应类别的换股价格,全部定义见《有限责任公司协议》。可赎回可转换优先股的每股初始换股价为每股原始发行价。换股价格可按有限责任公司协议的规定作出调整。
每个普通投票单位都有权投出一每一优先股有权投出的票数等于其持有的每一优先股可兑换成的整个共同投票股的数目。共同单位不授予投票权,但根据《特拉华州有限责任公司法》明确授予持有人投票权的事项除外。
清算事件和分配
单位持有人或本公司均不能单方面赎回任何优先单位;然而,本公司的有限责任公司协议规定,一旦发生任何清算事件(定义见有限责任公司协议),该等单位将有权按其百分比单位按比例向所有成员收取现金及/或财产。在发生清算事件时,所有分配按以下顺序进行:J类优先股、I类优先股、H类优先股、G类优先股、F类优先股、E类优先股、D类优先股、C类优先股、B类优先股和A类优先股。只要尚待分配的金额,每一类优先股按其出资额的比例获得分配,直到每一类收到的金额等于其总出资额。如有余额,则按照《有限责任公司协定》规定的比例,按比例分配给共同投票单位和共同单位的所有持有人。
清算事项条款使优先股在发生并非完全由本公司控制的事项时可予赎回。因此,所有优先股类别(即J类、I类、H类、G类、F类、E类、D类、C类、B类和A类)都被归类为夹层权益,而不是成员赤字的组成部分。
转换为公司
于公司转换及首次公开招股前,本公司管理委员会(“管理委员会”)可建议本公司以注册成立、合并、出资或其他许可方式直接或间接转换为公司,或进行类似重组,以在有限责任公司协议所界定的合资格公开发售中采用公司形式于本公司的资本结构中,或在获得所需优先股持有人的事先书面同意下(定义见有限责任公司协议)。于与合资格公开发售有关的转换(定义见有限责任公司协议)时,所有单位将转换为若干继承法团的普通股,其厘定方法为:(I)于发生流动资金事件时,根据向公众出售继承法团普通股的每股价格(“每股发行价”),就该单位将获分配的金额除以(Ii)每股发行价。如在厘定实际每股发行价前合理地需要作出上述厘定,则承销商建议的发行价区间的中点将用作每股发行价。在转换的情况下,创始人兼首席执行官在继任公司中将只获得高投票权的B类普通股,而所有其他成员将只获得低投票权的A类普通股。B类普通股使持有者有权29持有的每股普通股和A类普通股的投票权一为持有的每股股份投票。
如果转换不是与合格公开发行有关,则当时未偿还的单位将被转换为公司股票或其他证券,或使其持有人有权获得与该等单位基本相同的条款和条件的公司股票或其他证券。
根据公司转换和首次公开募股:
•1,196,605,432首选单位和85,579,584公共单位(包括22,443,220PIUS),在每种情况下,自动转换为同等数量的A类普通股,除非是关于将指定为PIU的已发行普通股单位减少75,862共同单位,不包括任何此类首选单位和由Bom Kim先生持有的共同单位;以及
•132,859,550Mr.Kim持有的优先股和43,143,440Mr.Kim持有的普通股在每一种情况下都转换为同等数量的B类普通股。
2021年3月15日,公司完成首次公开募股,发行并出售100,000,000其A类普通股,价格为$35.00每股。公司收到的净收益约为#美元。3.4在扣除承销折扣美元后,其首次公开募股(IPO)69百万美元和其他发行成本。另外,我们B类普通股的所有者转换为1,200,000B类普通股转换为A类普通股,在IPO中出售。
我们的公司证书规定了两类普通股,并授权未指定优先股的股份,其权利、优先权和特权可能由我们的董事会不时指定。我们的法定股本包括10,000,000,000A类普通股,面值$0.0001每股;250,000,000B类普通股,面值$0.0001每股;及2,000,000,000非指定优先股的股份,面值$0.0001每股。不是优先股于2021年12月31日和2020年12月31日发行并发行。
A类普通股和B类普通股的股份相同,但投票权、转换权和转让权不同。A类普通股每股有权一投票吧。B类普通股每股有权二十九岁投票。此外,我们B类普通股的每股股票将自动转换为一我们的A类普通股在任何转让时,无论是否有价值,只要转让人对B类普通股保留唯一的处置权和排他性的投票权,转让人就保留对B类普通股的唯一处置权和排他性投票权。
累计其他综合损失
累计其他全面亏损包括尚未在收入中确认的期间内的所有权益变化。主要组成部分是外币换算调整和公司确定的遣散费福利的精算收益(亏损)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,与外币换算调整有关的累计其他综合亏损的期末余额为#美元36百万美元和$(4),与界定遣散费的精算损失有关的金额为$(84)百万元及(27)分别为100万。
12. 基于股权的薪酬计划
我们的董事会于2021年2月通过了2021年计划,随后于2021年2月获得股东批准。2021年计划规定授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、业绩奖励和其他基于股权的奖励(或其现金等价物)。根据2021年计划,初步可发行的公司A类普通股最高股数为215,103,732股份。此外,自2022年1月1日起至2031年1月1日止,公司根据2021年计划预留供发行的A类普通股股票数量将于每个日历年1月1日增加,金额相当于5在每次自动增持日期前一个月的最后一天,公司已发行股本总数的百分比,或公司董事会决定的较少数量的股份。
根据2021年计划授予的股票奖励到期或终止而未充分行使,或以现金而不是股票支付的股票,不会减少根据2021年计划可供发行的股票数量。此外,如果股票是根据2021年计划的股票奖励发行的,并且公司回购了股票,或者股票被没收,则可以根据2021年计划未来授予股票。
RSU
本公司此前已根据2011年计划授予REUS,该计划在满足基于服务的条件和基于业绩的条件的情况下授予REUS。与本公司的公司转换和首次公开募股有关,未偿还的奖项被转换为RSU。RSU通常被授予2至4自归属开始日期起数年,但受让人在每个归属日期仍是本公司的雇员。
对于在公司首次公开募股完成后满足履约条件的RSU,公司记录了#美元41截至2021年12月31日止年度的股权薪酬开支,主要包括根据所需服务期间全部或部分完成而与该等奖励有关的累积追赶调整。与这些奖励相关的未确认的基于股权的补偿费用将在剩余的必要服务期间入账。
截至2021年12月31日,该公司拥有441与所有未归属的RSU赔偿相关的未摊销赔偿成本为100万美元。预计未摊销的赔偿费用将在加权平均期间确认,大约为2.9年数,扣除估计的没收金额。
股票期权
该公司此前根据2011年计划授予了单位期权,该期权在满足基于服务的条件后授予。与本公司的公司转换和首次公开募股有关,未偿还的奖励被转换为股票期权。
本公司股票期权的行使价格等于授予之日普通股的估计公允价值。股票期权一般都会到期。十年从授予之日起。
与未归属股票期权有关的未确认补偿费用总额为#美元。37100万美元,将在加权平均剩余服务期内确认2.0年数,扣除估计的没收金额。
再加上
在首次公开招股之前,本公司授予指定为PIUS的普通单位,这些单位在基于服务的条件得到满足时归属,对于某些奖励,归属在IPO发生时加速。既得PIUS的持有人享有与普通单位持有人类似的权利。可转换为A类普通股的投资收益(授予本公司首席执行官的投资收益除外,可转换为同等数量的B类普通股),转换为A类普通股的比例,基于公司转换时公司每股普通股单位价值超过授予投资收益日指定的每股普通股单位价值(参与门槛)的比率,如相关奖励协议所规定。所有未完成的PIU自动转换为22,367,358A类普通股和43,143,440公司转换时B类普通股的股份。此外,加速归属的条件13百万美元未归属资本,加权平均授予日期公允价值为#美元1.95,已于本公司首次公开招股完成时获清偿,因此,本公司录得#美元25截至2021年12月31日的年度,与加速归属Pius相关的基于股权的薪酬为100万英镑。该公司拥有不是2021年期间授予的PIUS和不是截至2021年12月31日的未偿债务。于2020年批出的加权平均授权日公允价值为#美元。2.44和不是PIUS在2019年获得批准。
截至2021年12月31日,公司已153百万股普通股,可供未来向员工发行。
下表汇总了公司的股票期权和RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未平仓期权 |
(单位为千,单价除外) | 数 的 选项 | | 加权 平均运动量 价格 | | 加权平均 剩余合同 期限(年) | | 聚合内在价值 |
2018年12月31日 | 68,836 | | | $ | 1.71 | | | 8.20 | | $ | 26,976 | |
授与 | 30,917 | | | $ | 2.03 | | | | | |
被没收/取消 | (12,401) | | | $ | 1.95 | | | | | |
已锻炼 | (5,077) | | | $ | 1.34 | | | | | |
2019年12月31日 | 82,275 | | | $ | 1.81 | | | 7.95 | | $ | 34,636 | |
授与 | 9,834 | | | $ | 2.59 | | | | | |
被没收/取消 | (8,190) | | | $ | 2.06 | | | | | |
已锻炼 | (18,215) | | | $ | 1.59 | | | | | |
2020年12月31日 | 65,704 | | | $ | 1.95 | | | 7.40 | | $ | 401,846 | |
授与 | 6,608 | | | $ | 16.46 | | | | | |
被没收/取消 | (5,910) | | | $ | 2.02 | | | | | |
已锻炼 | (34,767) | | | $ | 1.79 | | | | | |
2021年12月31日 | 31,635 | | | $ | 5.15 | | | 6.94 | | $ | 766,531 | |
自2021年12月31日起可行使 | 12,134 | | | $ | 4.02 | | | 6.53 | | $ | 307,704 | |
预计将于2021年12月31日授予 | 17,261 | | | $ | 6.31 | | | 7.12 | | $ | 398,165 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | |
(单位为千,单价除外) | RSU数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | | | |
2018年12月31日 | 261 | | | $ | 1.97 | | | | | |
授与 | 7,929 | | | 2.10 | | | | | |
既得 | — | | | — | | | | | |
被没收/取消 | (725) | | | 2.10 | | | | | |
2019年12月31日 | 7,465 | | | $ | 2.09 | | | | | |
授与 | 14,011 | | | 7.06 | | | | | |
既得 | (53) | | | 2.06 | | | | | |
被没收/取消 | (658) | | | 4.58 | | | | | |
2020年12月31日 | 20,765 | | | $ | 4.80 | | | | | |
授与 | 17,646 | | | 32.17 | | | | | |
既得 | (12,478) | | | 3.97 | | | | | |
被没收/取消 | (2,422) | | | 25.64 | | | | | |
2021年12月31日 | 23,511 | | | $ | 23.80 | | | | | |
基于股权的薪酬费用
股票期权和RSU按计量日(通常为授予日)的估计公允价值计量。2021年第一季度,本公司将股权薪酬支出确认政策从分级归属会计方法改为直线归属会计方法,对仅含服务归属条件的股权薪酬安排进行会计核算。有关更多信息,请参阅附注2--“会计原则变更”。
股票期权的公允价值是在授予日根据以下假设估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
加权平均预期期限(年) | 4.27 | | 6.15 | | 6.00 |
加权平均预期波动率 | 70% | | 66% | | 60% |
预期股息收益率 | — | | — | | — |
无风险利率 | 0.62% | | 0.34% | - | 1.68% | | 1.59% | - | 2.98% |
我们为股票期权提供了以下信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除按单位金额外,以千计) | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授予股票期权的加权平均授予日公允价值 | $ | 16.46 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.15 | |
行使股票期权的内在公允价值 | $ | 675,935 | | | $ | 44,076 | | | $ | 3,823 | |
•预期期限--预期期限代表公司基于股权的奖励预计未偿还的期限,该期限是根据合同条款、归属时间表和对未来期权持有人行为的预期确定的。
•预期波动率-由于公司的期权授予发生在首次公开募股之前,并且公司没有公司普通单位的交易历史,因此,公司普通单位的预期价格波动是通过采用公司指定的行业同行的平均历史价格波动来估计的,该价格波动是基于与单位期权授予的预期期限相当的一段时间内的每日价格观察来估计的。本公司指定的同业公司由数家在规模、生命周期阶段及财务杠杆方面相若的业内上市公司组成。这些行业同行也被用于公司的共同单位估值。
•预期股息收益率--该公司从未宣布或向普通股持有人支付任何现金股息,目前也不打算在可预见的未来支付现金股息。因此,该公司使用的预期股息收益率为零.
•无风险利率-无风险利率是基于美国国债的收益率,其到期日与每个期权组的期权预期期限相似。
下表列出了综合业务报表和综合亏损中根据上述会计原则变化进行了追溯调整的基于权益的补偿的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
销售成本 | $ | 10,981 | | | $ | 620 | | | $ | 365 | |
营运、一般及行政 | 238,364 | | | 30,711 | | | 20,458 | |
总计 | $ | 249,345 | | | $ | 31,331 | | | $ | 20,823 | |
13. 所得税
该公司通过其某些子公司缴纳所得税,这些子公司主要位于美国、中国、韩国和其他亚洲国家和地区。
所得税费用(福利)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当期税额: | | | | | |
美国 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 144 | |
外国-韩国 | 5 | | | — | | | (641) | |
外国--其他 | 995 | | | 291 | | | 256 | |
现行税种 | 1,002 | | | 292 | | | (241) | |
递延税金: | | | | | |
美国 | — | | | — | | | — | |
外国-韩国 | — | | | — | | | — | |
外国--其他 | — | | | — | | | — | |
递延税金 | — | | | — | | | — | |
所得税支出(福利) | $ | 1,002 | | | $ | 292 | | | $ | (241) | |
所得税前亏损的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | (296,529) | | | $ | (8,771) | | | $ | (109,109) | |
外国-韩国 | (1,226,675) | | | (455,683) | | | (589,358) | |
外国--其他 | (18,384) | | | 1,589 | | | 1,341 | |
所得税前亏损 | $ | (1,541,588) | | | $ | (462,865) | | | $ | (697,126) | |
联邦法定所得税率与我们的有效所得税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率计算的税款 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
法定差额 | 2.83 | % | | 3.01 | % | | (2.40 | %) |
更改估值免税额 | (25.83 | %) | | (24.97 | %) | | (20.18 | %) |
| | | | | |
合并淘汰 | — | % | | — | % | | 1.27 | % |
其他 | 1.94 | % | | 0.90 | % | | 0.34 | % |
实际税率,以%表示 | (0.06 | %) | | (0.06 | %) | | 0.03 | % |
该公司由此产生的实际税率与适用的法定税率不同,主要是由于其递延税项资产的估值拨备。
导致大部分递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异对所得税的影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
递延税项资产 | | | |
给养及津贴 | $ | 43,156 | | | $ | 48,162 | |
折旧 | 5,212 | | | — | |
应计费用 | 43,223 | | | 19,936 | |
摊销 | 49,529 | | | 69,437 | |
确定的遣散费福利 | 68,421 | | | 39,827 | |
租赁负债 | 361,420 | | | 257,855 | |
净营业亏损结转 | 1,019,583 | | | 767,740 | |
税收抵免 | 23,066 | | | 15,079 | |
其他 | 6,795 | | | 275 | |
递延税项资产总额 | 1,620,405 | | | 1,218,311 | |
减去:估值免税额 | (1,284,380) | | | (975,187) | |
扣除估值免税额后的递延税项资产总额 | $ | 336,025 | | | $ | 243,124 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
预付费用 | $ | (88) | | | $ | (438) | |
应计收益 | (1,745) | | | (422) | |
折旧 | — | | | (1,860) | |
租赁权改进 | — | | | (2,973) | |
| | | |
租赁资产 | (333,965) | | | (237,131) | |
应付贷款 | (89) | | | (277) | |
其他 | (138) | | | (23) | |
递延负债总额 | (336,025) | | | (243,124) | |
递延税项净资产/(负债) | $ | — | | | $ | — | |
本公司评估其递延税项资产,以确定是否需要估值准备金以将其递延税项资产减少至预期变现的金额。公司递延税项资产的变现取决于未来应纳税所得额的产生。在考虑估值准备的需要时,本公司在评估其递延税项资产的变现能力时,会考虑其过往及未来的预计应课税收入,以及其他正面及负面的证据。该公司的估值津贴为#美元。1.310亿美元975分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。估值津贴总额净变化为增加#美元。309百万美元和美元2532021年和2020年分别为100万欧元,主要是由于结转和租赁负债净营业亏损增加所致。
于2021年12月31日,本公司有净营业亏损结转作企业所得税用途。3.9在韩国,如果有的话,这些税收可以抵消未来的企业应税收入,并在2024年至2036年之间到期。本公司为缴纳企业所得税而结转净营业亏损$373在美国有100万美元,其中18100万美元将在2034年至2037年之间到期,剩余的355可以无限期结转的百万美元。此外,该公司还有公司税收抵免结转$23在韩国,这些税可用于减少未来的企业常规所得税,并将于2025年至2031年到期。
在评估公司的税务状况和确定其所得税拨备时,需要做出重大判断。只有在确定不确定的税务状况更有可能经受不住相关税务机关的挑战(如果有的话)之后,才会确认不确定税收状况的影响。《公司》做到了不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,我没有任何重大的不确定税收头寸。
该公司主要税务管辖区的开放纳税年度为美国的2018-2021年和韩国的2016-2021年。
14. 定义的离职金福利
规定的遣散费福利是为该公司韩国子公司的员工提供的。根据韩国《雇员退休福利保障法》,韩国附属公司的合资格员工可获得界定福利,即根据工作年限和支付率离职时支付的遣散费。
界定的遣散费福利义务的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
期初余额 | $ | 164,573 | | | $ | 87,206 | |
当前服务成本 | 120,784 | | | 70,019 | |
利息支出 | 2,869 | | | 1,310 | |
经验调整、人口假设和财务假设变化引起的精算损失 | 52,528 | | | 18,005 | |
来自计划的付款 | (49,712) | | | (23,159) | |
图则更改/修订 | 10,263 | | | — | |
外币折算的累积效应 | (18,273) | | | 11,192 | |
期末余额 | $ | 283,032 | | | $ | 164,573 | |
综合资产负债表中确认的金额包括#美元。76百万美元和美元58百万美元的流动负债和207百万美元和美元107截至2021年12月31日和2020年12月31日的非流动负债分别为100万美元。
所有确定的遣散费的累计福利义务为#美元。210百万美元和美元1472021年12月31日和2020年12月31日分别为100万人。
定期净成本由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前服务成本 | $ | 120,784 | | | $ | 70,019 | | | $ | 42,097 | |
利息支出 | 2,869 | | | 1,310 | | | 1,061 | |
| | | | | |
摊销: | | | | | |
前期服务成本 | 90 | | | — | | | — | |
净精算损失 | 4,471 | | | 140 | | | — | |
削减/结算 | — | | | — | | | 97 | |
定期净收益成本 | $ | 128,214 | | | $ | 71,469 | | | $ | 43,255 | |
用于确定确定的遣散费福利债务的主要精算假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
贴现率 | 2.70% | – | 3.00% | | 1.73% | – | 2.57% |
工资增长率 | 5.00% | – | 5.24% | | 1.48% | – | 5.00% |
用于确定定期费用净额的主要精算假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 1.73% | – | 2.57% | | 1.74% | – | 2.45% | | 2.30% | – | 2.74% |
工资增长率 | 1.48% | – | 5.00% | | 1.51% | – | 5.00% | | 1.49% | – | 5.00% |
截至2021年12月31日未贴现的固定遣散费福利的预期到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 不到1年 | | 1-2年之间 | | 2-5年之间 | | 超过5年 | | 总计 |
确定的遣散费福利 | $ | 80,455 | | | $ | 90,854 | | | $ | 210,581 | | | $ | 256,755 | | | $ | 638,645 | |
s
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15. 每股净亏损
该公司使用多类别普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。由于清算权和股息权相同,未分配的收益或亏损按比例分配给每一类普通股,因此,由此产生的普通股股东应占每股基本和稀释净亏损在个人和合并基础上对A类和B类普通股都是相同的。每股基本净亏损是用期内已发行的A类和B类普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净亏损是根据期内已发行的A类和B类普通股以及潜在摊薄的A类和B类潜在普通股的加权平均数计算的。由于公司对普通股股东产生了净亏损,因此公司的每股基本净亏损和稀释后每股净亏损是相同的。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司以高于账面值的溢价回购若干优先股,增加了普通股股东应占净亏损。
正如附注1-“重要会计政策的呈报基础及摘要”所述,紧接首次公开招股前,本公司完成了公司转换。本次公司股权转换导致股权从普通股单位变为普通股股份,但重组交易前后的相对股东权利、排名或价值没有变化。因此,公司转换普通单位被视为等同于股票拆分,需要追溯处理每股净亏损。所有股份及每股资料均已追溯调整,以反映所有呈列期间的公司换股情况。公司转换前的流通股被视为补偿安排,在公司转换时与A类或B类普通股达成协议,并在该日期后作为流通股计入。同样,在公司转换时根据其条款转换为A类或B类普通股的任何优先股也在该日期后被计入为流通股。
下表列出了每股基本净亏损和稀释后净亏损的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千为单位,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
净亏损 | $ | (1,542,590) | | | $ | (463,157) | | | $ | (696,885) | |
减去:回购可赎回可转换优先股的溢价 | — | | | (92,734) | | | (71,415) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (1,542,590) | | | $ | (555,891) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
用于计算A类和B类普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份,基本股份和摊薄股份 | 1,423,887 | | | 29,012 | | | 19,463 | |
| | | | | |
每股基本和稀释后A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (1.08) | | | $ | (19.16) | | | $ | (39.48) | |
在计算A类和B类普通股股东的基本和稀释后每股净亏损时,不包括下列项目,因为它们的影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千股等值普通股为单位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可转债 | — | | | 178,567 | | | 148,942 | |
可赎回可转换优先股 | — | | | 1,329,465 | | | 1,348,313 | |
股权补偿奖励 | 46,228 | | | 79,747 | | | 58,645 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年12月31日,在我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,以评估它们是否有效地提供合理保证,即我们根据经修订的1934年证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息是累积的,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和CFO,以便及时做出关于要求披露的决定,并提供合理保证,记录、处理、在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内汇总上报。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,截至2021年12月31日,我们的披露控制和程序并不有效,如下所述。因此,我们的管理层进行了额外的分析、核对和其他结算后程序,并得出结论,尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,但我们在10-K表格年度报告所涵盖和包括的期间的综合财务报表在所有重要方面都相当符合美国公认会计准则所列期间的财务状况、运营结果和现金流量。
管理层财务报告内部控制年度报告
由于美国证券交易委员会规则对新上市公司规定的过渡期,本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括公司注册会计师事务所的认证报告。
之前报道的实质性疲软
如第I部分--第1A项所披露的。在本年度报告Form 10-K的其他部分所载的“风险因素”中,我们先前指出,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,涉及(I)信息技术一般控制的设计和有效性,(Ii)职责分工不足,以及(Iii)在及时准备和审查账目核对方面的内部控制不足。我们的结论是,出现这些重大弱点是因为我们没有足够的合格会计资源、正式的程序和必要的政策来满足上市公司的会计和财务报告要求。我们认定这些控制缺陷构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。重大缺陷是指我们对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。这些缺陷可能会导致我们的合并财务报表出现更多的错报,这将是实质性的,无法及时预防或发现。
补救计划
管理层已制定并继续执行补救计划,以解决以前披露的重大弱点。我们正在积极地补救每一个突出的重大弱点,包括酌情利用外部顾问的协助。
为了补救现有的实质性弱点,需要更多的时间来证明补救工作的有效性。在适用的补救控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前,不能认为这些重大弱点已经得到补救。
财务报告内部控制的变化
除了我们正在采取的补救与财务报告内部控制相关的重大弱点的行动外,在截至2021年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不指望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
项目9B。其他信息
根据《交易法》第13(R)条的披露
自2021年成为发行商以来,我们处理了7个订单,总价值约230美元,交付给伊朗驻韩国首尔大使馆,但成功阻止交付和退款,我们处理了8个订单,总价值约360美元,并在同一地址向某些韩国人交付。这些货物包括食品、健康、美容和纸制品。我们无法准确计算这些交易的净利润。在2021年第四季度,没有根据《交易法》第13(R)条确定需要披露的交易。我们未来不打算在这个地址向个人出售产品,并将继续采取措施防止和阻止此类销售,并加强我们的政策和程序,以识别与受美国制裁伊朗的人有关的交易。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息,包括有关我们的董事、高管和审计委员会以及商业行为和道德准则的信息,是通过参考我们2022年股东年会的最终委托书纳入的,该委托书将于2021年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。在适用规则允许的范围内,我们打算在我们的投资者关系网站www.ir.aboutCoupang.com的“公司治理”标题下披露对我们的商业行为和道德准则的修订,以及授予高管和董事的豁免条款。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息参考了我们2022年股东年会的最终委托书,该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息参考了我们2022年股东年会的最终委托书,该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需信息参考了我们2022年股东年会的最终委托书,该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是普华永道会计师事务所, 韩国首尔(PCAOB ID:1103).
本项目所需信息参考了我们2022年股东年会的最终委托书,该委托书将于2021年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
A)作为本报告一部分提交的文件:
1)财务报表(第8项);
2)财务报表明细表。本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的财务报表明细表由附表一--Coupang,Inc.的简明财务资料组成。未列入明细表的原因是缺乏需要这些明细表的条件或所需资料已在合并财务报表(包括附注)中提供
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品编号 | | 展品说明 | | 在此提供 | | 以引用方式并入 | | |
| | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | | | | | | | |
3.1 | | 注册人注册证书。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 3.1 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
3.2 | | 注册人章程。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 3.2 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
4.1 | | 由注册人及其某些股东于2018年12月21日签署的第六份经修订和重新签署的注册权协议。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 4.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
4.2 | | 证券说明。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 韩亚银行、现代投资资产管理有限公司和Coupang Corp.之间的租赁协议英译本,日期为2016年9月13日。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 10.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
10.2 | | 韩亚银行、现代投资资产管理有限公司和Coupang Corp.之间的《租赁协议第一修正案》的英译本。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 10.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
10.3 | | 注册人与其每一位董事和行政人员之间的赔偿协议格式。 | | | | S-1 | | 333-253030 | | 10.1 | | 2020年2月12日 | | | | | | | | |
10.4+ | | Coupang,LLC第三次修订和重新修订了经修订的2011年股权激励计划,以及相关形式的协议。 | | | | S-8 | | 333-254117 | | 99.1 | | March 11, 2021 | | | | | | | | |
10.5+ | | Coupang,Inc.2021年股权激励计划及相关协议形式。 | | | | S-1/A | | 333-253030 | | 10.5 | | March 1, 2021 | | | | | | | | |
10.6+ | | 修订的高管离职政策. | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.1 | | 2021年8月16日 | | | | | | | | |
10.6+ | | 登记人和Bom Kim之间的雇佣协议。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.6 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.7+ | | 登记人和高拉夫·阿南德之间的雇佣协议。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.7 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.8+ | | 雇佣协议,由注册人和汉生岗之间签署。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.8 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.9+ | | 雇佣协议,由Coupang Global,LLC和Tuan Pham签署。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.10 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.10+ | | 登记人和哈罗德·罗杰斯之间的雇佣协议。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.11 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.11 | | 循环信贷和担保协议,日期为2021年2月27日,由Coupang,Inc.作为借款人、担保方、贷款人和开证行,以及JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理。 | | | | 10-Q | | 001-40155 | | 10.12 | | May 13, 2021 | | | | | | | | |
10.12 | | 《循环信贷和担保协议第一修正案》,日期为2021年8月3日,注册人作为借款人、担保方、贷款人和开证行,以及摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理人。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.13 | | 《循环信贷和担保协议第二修正案》,日期为2021年12月2日,注册人作为借款人、担保方、贷款人和开证行,以及摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理人。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.14+ | | 非员工董事薪酬政策表格。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.15 | | 《循环信贷和担保协议第三修正案》,日期为2022年3月1日,注册人为借款人、担保人、贷款人和开证行,以及摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理人。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 注册人的重要子公司名单。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 获得独立注册会计师事务所Samil Pricewaterhouse Coopers的同意。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发首席执行官证书。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________
| | | | | |
+ | 表示管理合同或补偿计划 |
* | 随附于本10-K表格年度报告的附件32.1和32.2的证明被视为已提供且未向美国证券交易委员会备案,且不得通过引用将其纳入Coupang,Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件,无论是在本Form 10-K年度报告日期之前或之后提交,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
Coupang公司
附表I-母公司的简明财务信息(Coupang,Inc.)
简明资产负债表
(单位:千) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,358,035 | | | $ | 6,336 | |
其他流动资产 | 46,386 | | | 527 | |
流动资产总额 | 2,404,421 | | | 6,863 | |
| | | |
其他长期资产 | 1,426 | | | — | |
对子公司的投资 | (145,577) | | | (7,245) | |
总资产 | $ | 2,260,270 | | | $ | (382) | |
| | | |
负债、可赎回可转换优先股和股东/成员权益(赤字) | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
其他流动负债 | $ | 84,313 | | | $ | 13,018 | |
流动负债总额 | 84,313 | | | 13,018 | |
| | | |
可转换票据 | — | | | 589,851 | |
| | | |
总负债 | 84,313 | | | 602,869 | |
| | | |
可赎回可转换优先股 | — | | | 3,465,611 | |
股东权益/会员权益(亏损) | | | |
公共单位 | — | | | 45,122 | |
A类和B类普通股 | 175 | | | — | |
额外实收资本 | 7,874,038 | | | 25,036 | |
累计其他综合损失 | (47,739) | | | (31,093) | |
累计赤字 | (5,650,517) | | | (4,107,927) | |
股东/会员权益合计(赤字) | 2,175,957 | | | (4,068,862) | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东/成员权益(赤字) | $ | 2,260,270 | | | $ | (382) | |
见简明财务报表附注。
Coupang公司
附表I-母公司的简明财务信息(Coupang,Inc.)
简明经营报表和全面亏损
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
管理服务费收入 | $ | 17,003 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
营运成本及开支 | (349,439) | | | (52,067) | | | (21,966) | |
利息支出 | (21,580) | | | (91,035) | | | (79,738) | |
其他(费用)收入,净额 | 2,575 | | | 149,835 | | | (1,110) | |
子公司亏损中的未计权益前亏损 | (351,441) | | | 6,733 | | | (102,814) | |
| | | | | |
子公司亏损中的权益 | (1,191,149) | | | (469,890) | | | (594,071) | |
| | | | | |
净亏损 | (1,542,590) | | | (463,157) | | | (696,885) | |
减去:回购可赎回可转换优先股的溢价 | — | | | (92,734) | | | (71,415) | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (1,542,590) | | | $ | (555,891) | | | $ | (768,300) | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | 40,844 | | | (20,730) | | | 3,299 | |
固定遣散费的精算损失,税后净额 | (57,490) | | | (18,005) | | | (9,011) | |
其他综合损失合计 | (16,646) | | | (38,735) | | | (5,712) | |
综合损失 | $ | (1,559,236) | | | $ | (501,892) | | | $ | (702,597) | |
见简明财务报表附注。
Coupang公司
附表I-母公司的简明财务信息(Coupang,Inc.)
现金流量表简明表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (57,783) | | | $ | (7,587) | | | $ | 7,429 | |
投资活动: | | | | | |
对附属公司的出资 | (1,273,629) | | | (184,490) | | | (2,044,205) | |
子公司的出资额退还 | 202,834 | | | 253,921 | | | 817,977 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (1,070,795) | | | 69,431 | | | (1,226,228) | |
融资活动: | | | | | |
回购普通单位和优先单位 | — | | | (97,043) | | | (114,610) | |
发行共同单位和优先单位的收益,扣除发行成本 | 3,431,277 | | | 28,613 | | | 1,516,378 | |
已支付的延期发行成本 | (11,618) | | | — | | | — | |
发行普通股/单位的收益,基于股权的薪酬计划 | 62,281 | | | — | | | — | |
偿还短期借款 | — | | | — | | | (200,000) | |
其他,净额 | (1,663) | | | — | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 3,480,277 | | | (68,430) | | | 1,201,768 | |
现金和现金等价物: | | | | | |
现金及现金等价物净增(减) | 2,351,699 | | | (6,586) | | | (17,031) | |
截至期初的现金和现金等价物 | 6,336 | | | 12,922 | | | 29,953 | |
截至期末的现金和现金等价物 | $ | 2,358,035 | | | $ | 6,336 | | | $ | 12,922 | |
见简明财务报表附注。
Coupang公司
附表I-母公司的简明财务信息(Coupang,Inc.)
简明财务报表附注
1.陈述的基础
这些仅供母公司使用的简明财务报表来自其合并财务报表,应与Coupang,Inc.及其子公司的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在本表格第二部分第8项中。母公司的主要会计政策与第二部分第8项附注1-“业务说明和重大会计政策摘要”中所述的一致,但所有子公司均按权益法投资入账。
韩国的某些子公司持有各种许可证和/或受政府要求监管。因此,这些附属公司向母公司支付股息或贷款的能力受到限制,因为条款要求子公司必须满足某些财务契约,包括保持正的净股本余额;低风险、类似现金的资产在总资产中的最低百分比;以及维持最低流动资产与流动负债比率。此外,母公司有某些监管限制,只允许在保持正净股本余额的情况下支付股息,或者如果股息从本年度的收入中支付(如果有的话)。
2.循环信贷安排
2021年2月,父母进入了一个新的三年制优先无担保信贷安排(“新的循环信贷安排”),提供本金总额不超过#美元的循环贷款475百万美元(自动增加到本金总额#美元950百万美元,基于父母至少收到$2.0首次公开募股的净收益为10亿美元)。新的循环信贷安排使母公司有权要求递增承诺,最高可达#美元。1.2510亿美元,取决于习惯条件。2021年3月,母公司新的循环信贷安排的本金总额增加到本金总额#美元1.010亿美元,作为首次公开募股的结果。截至2021年12月31日,有不是新的循环信贷安排的未偿还余额。
新的循环信贷安排包含惯常的肯定和否定契约,包括某些金融契约。截至2021年12月31日,父母遵守了公约。新的循环信贷安排由母公司所有受重大限制的附属公司以优先无抵押基准提供担保,但符合惯例例外情况。只要在我们现有的循环信贷安排下提取任何金额,就不允许在新的循环信贷安排下借款。
新的循环信贷安排要求我们(I)将有担保债务与合并有形资产总额的比率维持在35%,如果我们有$1在每个财政季度结束时,在新的循环信贷安排下偿还或超过未偿还的循环贷款或任何未偿还的已提取信用证,并(2)保持至少#美元的最低流动资金625.0百万(或美元)312.5百万美元--新的循环信贷安排的承付款总额为#美元500百万)。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
Coupang公司 |
| |
发信人: | /s/Bom Kim |
| BOM Kim |
| 首席执行官兼董事会主席 |
日期:2022年3月3日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Bom Kim | | 首席执行官兼董事会主席 | | March 3, 2022 |
BOM Kim | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/高拉夫·阿南德 | | 首席财务官 | | March 3, 2022 |
高拉夫·阿南德 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/迈克尔·帕克 | | 首席会计官 | | March 3, 2022 |
迈克尔·帕克 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/尼尔·梅塔 | | 董事 | | March 3, 2022 |
尼尔·梅塔 | | | | |
| | | | |
/s/本杰明·孙 | | 董事 | | March 3, 2022 |
本杰明·孙 | | | | |
| | | | |
/s/凯文·沃什 | | 董事 | | March 3, 2022 |
凯文·沃什 | | | | |
| | | | |
/s/打招呼你 | | 董事 | | March 3, 2022 |
哈里,你 | | | | |