加拿大自然资源有限公司宣布
2021年第四季度和年终业绩
阿尔伯塔省卡尔加里-2022年3月3日-立即释放
加拿大自然公司总裁蒂姆·麦凯在评论公司2021年的业绩时说:“我们独特和多样化的资产基础,加上我们专业团队提供的卓越运营记录,在2021年实现了创纪录的平均产量,约为1235MBOE/d,比2020年的水平增长了6%,约为71MBOE/d。于二零一一年第四季度,日均生产量达创纪录的1,314 MBOE/d,包括1,004 Mbbl/d液体,主要受油砂开采及原地热力的强劲季度生产量推动。我们2021年强劲的运营业绩带来了约137亿美元的强劲年度调整后资金流,在扣除约35亿美元的资本支出(不包括收购)和约22亿美元的股息后,每年的自由现金流约为80亿美元。
加拿大自然公司的主要优势之一是我们世界级资产的多样性。经过几十年的战略组装和发展,我们的顶级资产相对于我们储备的规模和质量具有较低的下降率和较低的维护资本,这为我们在平衡资本配置的四大支柱以最大化股东价值时提供了极大的灵活性。加拿大天然在2021年继续提供强劲的发现、开发和收购(“FD&A”)成本和储量置换率。加拿大天然公司的总探明储量增加了6%,达到128.13亿BOE,将2021年的产量取代了257%,储量寿命指数约为30年。2021年,已证实的FD&A总成本,包括未来开发成本的变化,为5.88美元/BOE。
环境、社会和治理(“ESG”)仍然是我们的优先事项,这从我们对旨在改善我们的环境绩效和减少我们的环境足迹的新技术和创新选择的持续投资中可见一斑。加拿大自然公司将其环境报告与气候相关财务披露特别工作组的建议和可持续发展会计准则委员会的报告框架保持一致。自2004年以来,加拿大自然公司一直在编制其可持续性报告--致利益相关者的管理报告,以报告我们对环境绩效、社会责任和持续改进的持续承诺。这份报告提供了加拿大自然公司在加拿大西部、北海英国部分和非洲近海的所有业务的绩效概述。加拿大自然目标公司将于2021年第三季度向利益相关者发布其2021年管理报告,其中包括第三方对范围1和范围2排放(包括甲烷排放)的独立“合理保证”,以及对范围3排放的“有限保证”。此外,加拿大自然资源公司将继续概述其在整个资产基础上降低碳排放的途径,以及在油砂中实现温室气体(GHG)净零排放目标的旅程。该报告将展示加拿大自然公司如何利用技术和创新来减少其环境足迹,同时确保安全、可靠、有效和高效的运营。“
加拿大自然公司首席财务官Mark Stainthorpe补充说:“我们商业模式的实力和可持续性在2021年是显而易见的,强劲的净收益约为77亿美元(每股6.49美元),调整后的资金流约为137亿美元(每股11.63美元)。我们在2021年谨慎地平衡了资本配置的四大支柱,以实现股东价值最大化,并推动资本回报率不断提高。我们庞大的多元化资产组合,以产生可观和可持续的自由现金流的长期低下降资产为基础,使我们能够在2021年通过增加股息和股票回购来提高股东的回报,同时以比最初目标快得多的速度减少债务。2021年,我们减少了净债务,包括我们最近对Storm Resources Ltd.(“Storm”)的机会性收购,该收购于2011年第四季度完成,与2020年底相比减少了约73亿美元。自2021年7月1日起,加拿大自然公司加强了其自由现金流分配
该政策规定,当净债务水平低于150亿美元时,公司的目标是将50%的自由现金流分配给股票回购,50%的自由现金流分配到资产负债表。在净债务低于150亿美元的范围内,这一数额将用于战略增长/收购机会。由于2021年底的净债务水平约为140亿美元,加拿大自然公司的目标是在2022年将50%的自由现金流分配给资产负债表,减去任何战略增长资本/收购,并将50%的自由现金流分配给股票回购。
2021年全年,我们大幅提高了股东回报。我们宣布了两次增加股息,合计每年增加38%,达到每股2.35美元,这标志着2021年是加拿大自然公司连续第21年增加股息。2021年为股东带来的直接回报总计约38亿美元,其中包括我们持续增长的约22亿美元股息和全年总计约16亿美元的股票回购,以及通过净减债约73亿美元为股东带来的间接回报。
在季度末之后,截至2022年3月2日(包括2022年3月2日),公司通过回购和取消1050万股普通股向股东返还了约6.8亿美元,董事会已经批准更新和提高公司的正常进程发行人报价(“NCIB”)。该批准规定,在2022年3月11日至2023年3月10日结束的12个月期间,该公司可以回购最多10%的公众流通股,但须经多伦多证交所批准。
此外,董事会已批准将我们的季度股息从每股0.5875美元提高到每股0.75美元,增幅为28%,延续了该公司连续22年增加股息的领先记录,同期的复合年增长率高达22%。
季度股息的增加表明董事会对公司的世界级资产及其产生大量和可持续的自由现金流的能力充满信心。我们的资产基础以顶级、寿命长的低下降资产、强劲的资产负债表和有效而高效的运营为基础,这些资产负债表推动WTI实现了行业领先的盈亏平衡--每桶30多美元,这涵盖了我们的基础维护资本要求和增加的股息承诺,为我们的股东带来了最大价值。“
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加拿大自然资源有限公司 | 2 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
高光
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| | 截至三个月 | | | 年终 |
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(百万美元,不包括每股普通股金额) | | 12月31日 2021 | | 9月30日 2021 | | 12月31日 2020 | | | 12月31日 2021 | | 12月31日 2020 |
净收益(亏损) | | $ | 2,534 | | | $ | 2,202 | | | $ | 749 | | | | $ | 7,664 | | | $ | (435) | |
每股普通股 | -基本 | | $ | 2.16 | | | $ | 1.87 | | | $ | 0.63 | | | | $ | 6.49 | | | $ | (0.37) | |
| -稀释 | | $ | 2.14 | | | $ | 1.86 | | | $ | 0.63 | | | | $ | 6.46 | | | $ | (0.37) | |
调整后的营业净收益(亏损)(1) | | $ | 2,626 | | | $ | 2,095 | | | $ | 176 | | | | $ | 7,420 | | | $ | (756) | |
每股普通股 | – basic (2) | | $ | 2.24 | | | $ | 1.78 | | | $ | 0.15 | | | | $ | 6.28 | | | $ | (0.64) | |
| -稀释(2) | | $ | 2.21 | | | $ | 1.77 | | | $ | 0.15 | | | | $ | 6.25 | | | $ | (0.64) | |
经营活动的现金流 | | $ | 4,712 | | | $ | 4,290 | | | $ | 1,270 | | | | $ | 14,478 | | | $ | 4,714 | |
调整后的资金流(1) | | $ | 4,338 | | | $ | 3,634 | | | $ | 1,708 | | | | $ | 13,733 | | | $ | 5,200 | |
每股普通股 | – basic (2) | | $ | 3.69 | | | $ | 3.08 | | | $ | 1.45 | | | | $ | 11.63 | | | $ | 4.40 | |
| -稀释(2) | | $ | 3.66 | | | $ | 3.07 | | | $ | 1.44 | | | | $ | 11.57 | | | $ | 4.40 | |
用于投资活动的现金流 | | $ | 1,615 | | | $ | 721 | | | $ | 624 | | | | $ | 3,703 | | | $ | 2,819 | |
净资本支出,不包括净资本支出 采购成本(1) | | $ | 837 | | | $ | 881 | | | $ | 655 | | | | $ | 3,483 | | | $ | 2,701 | |
净资本支出,包括净资本支出 采购成本(1) | | $ | 1,804 | | | $ | 1,011 | | | $ | 1,176 | | | | $ | 4,908 | | | $ | 3,206 | |
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日产量,未计入特许权使用费 | | | | | | | | | | | |
天然气(MMcf/d) | | 1,857 | | 1,708 | | 1,644 | | | 1,695 | | 1,477 |
原油和天然气(桶/日) | | 1,004,425 | | 952,839 | | 927,190 | | | 952,404 | | 917,958 |
当量产量(BOE/d)(3) | | 1,313,900 | | 1,237,503 | | 1,201,198 | | | 1,234,906 | | 1,164,136 |
(1)非公认会计准则财务计量。请参阅本新闻稿中的“非GAAP和其他财务措施”部分以及本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的MD&A中的“非GAAP和其他财务措施”部分,日期为2022年3月2日。
(2)非GAAP比率。请参阅本新闻稿中的“非GAAP和其他财务措施”部分以及本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的MD&A中的“非GAAP和其他财务措施”部分,日期为2022年3月2日。
(3)一桶油当量(“BOE”)是将六千立方英尺(“Mcf”)天然气换算成一桶(“bbl”)原油(6mcf:1 bbl)得出的。这种转换可能具有误导性,特别是如果单独使用,或者使用当前原油和天然气价格来比较价值比率,因为6Mcf:1bbl比率是基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法,而不代表井口的价值当量。
年度亮点
2021年,▪加拿大自然公司的净收益约为77亿美元,调整后的运营净收益约为74亿美元。
2021年,来自运营活动的▪现金流约为145亿美元。
2021年,▪加拿大自然公司产生了强劲的年度调整后资金流,约为137亿美元,比2020年的水平增加了约85亿美元。
▪公司强大的资产基础,加上安全、有效和高效的运营,从长期来看会产生大量的自由现金流,使加拿大自然公司的业务独一无二、稳健和可持续。
·凭借我们有效和高效的运营实力以及我们高质量、长寿命、低下降的资产基础,公司在支付约22亿美元的股息和约35亿美元的净资本支出(不包括收购)后,每年产生约80亿美元的自由现金流(1)。
·2021年为股东带来的直接回报强劲,总计约38亿美元,其中包括约22亿美元的股息和约16亿美元的股票回购。
◦Canada Natural在2021年两次增加了其可持续和不断增长的股息,合计每年增加38%,达到每股2.35美元,标志着2021年股息连续第21年增加。
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加拿大自然资源有限公司 | 3 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
◦公司在2021年期间总共回购了33,644,400股普通股供注销,加权平均价为每股46.98美元,总额约为16亿美元。
·2021年为股东带来的间接回报包括净债务减少约73亿美元,导致2021年底净债务约为140亿美元。
▪从2021年7月1日起,加拿大自然公司加强了其自由现金流分配政策,规定当净债务(1)水平低于150亿美元时,公司的目标是将50%的自由现金流分配给股票回购,50%的自由现金流分配到资产负债表。在净债务低于150亿美元的范围内,这一数额将用于战略增长/收购机会。由于2021年底的净债务水平约为140亿美元(包括最近对Storm的机会性收购,该收购于2021年第四季度完成),加拿大Natural的目标是在2022年将50%的自由现金流分配给资产负债表,减去任何战略增长资本/收购,并将50%的自由现金流分配给股票回购。
·在季度结束后,董事会已批准将季度股息从2022年4月5日的每股0.5875美元提高到每股0.75美元,增幅为28%。增加的股息表明董事会对我们商业模式的可持续性、我们资产负债表的实力以及公司长期低迷的资产基础充满信心。这得到了业界领先的有效和高效运营的支持,导致了较低的盈亏平衡(2),包括基地维护资本要求和增加的股息承诺。
◦今年到目前为止,公司通过回购和取消1050万股普通股向股东返还了大约6.8亿美元,截至2022年3月2日(含)。
◦董事会已经批准了公司NCIB的更新和增加。批准规定,在2022年3月11日至2023年3月10日结束的12个月期间,加拿大自然公司可以回购最多10%的公众流通股,这取决于多伦多证交所的批准。
▪在2021年期间,公司实施了一系列战略举措,以进一步加强加拿大天然公司的财务灵活性。
·加拿大自然公司显著加强了其资产负债表,与2020年年底的净债务水平相比,2021年年底的净债务减少了约73亿美元。
·截至2021年底,加拿大自然银行的未提取银行信贷安排约为61亿美元。包括现金和现金等价物以及短期投资在内,该公司拥有相当大的流动资金(1),约为72亿美元。
·重大债务偿还,包括提前偿还公共债务,增强了2021年的流动性。公司还增加和延长了某些信贷安排的条款,并提交了加拿大和美国的基础架招股说明书,为公司提供了不同的流动资金选择。
2021年,该公司实现了创纪录的1,234,906▪/d的年产量,比2020年的水平增长了6%。这一增长主要是由于强劲的运营业绩,2021年整个资产基础实现了多项产量记录。
·2021年,企业液体平均年产量达到创纪录的952,404桶/日,比2020年增长4%。2021年的增长主要是由于油砂开采和升级部门创纪录的年产量、北美勘探和勘探资产的强劲钻探结果以及创纪录的热能原地生产量。
◦该公司的世界级油砂开采和升级资产平均年产量达到创纪录的448,133桶/天,比2020年的水平增长了7%。比2020年水平增加的主要原因是使用率高和全年执行了业务改进。
◦Canada Natural的北美勘探和生产资产在2021年平均每年生产472,621桶/日的液体,比2020年的水平增长了3%。这一增长主要是由于强劲的钻探结果和热原地产量的增加所致。
-该公司的热原地资产在2021年实现了创纪录的产量,平均为259,284桶/日,比2020年达到的先前创纪录水平增长了4%。2021年产量的增加主要是由于成功的开发活动和杰克鱼更高的利用率。
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加拿大自然资源有限公司 | 4 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
·在2020年第四季度和2021年完成的机会性收购,加上成功的钻探,2021年企业天然气年产量强劲,平均为1695MMcf/d,比2020年水平增长15%。
▪公司2022年资本预算的目标是基础资本(3)约为36亿美元,目标产量约为127万BOE/d至132万BOE/d,近期的有条不紊的增长约为60,000 BOE/d,主要来自传统的勘探和生产业务。
·2022年战略增长资本(3)约7亿美元将分配给我们的长寿命低下滑资产,其目标是从2023年及以后开始增加年产量增量,到2025年总产量增长目标约为63,000桶/日。
(1)非公认会计准则财务计量。请参阅本新闻稿中的“非GAAP和其他财务措施”部分以及本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的MD&A中的“非GAAP和其他财务措施”部分,日期为2022年3月2日。
(2)配套财务措施。请参阅本新闻稿的“非公认会计准则和其他财务措施”部分。
(3)前瞻性非公认会计准则财务指标。请参阅本新闻稿中的“非GAAP和其他财务措施”部分以及本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的MD&A中的“非GAAP和其他财务措施”部分,日期为2022年3月2日。
季度亮点
▪在第四季度实现了25.34亿美元的净收益,调整后的运营净收益为26.26亿美元,比第四季度的7.49亿美元和调整后的运营净收益1.76亿美元有了显著增长,这主要是由于实现了更高的定价以及有效和高效的运营。
2011年第四季度来自经营活动的▪现金流为47.12亿美元,比20年第四季度的12.7亿美元有所增加。
▪加拿大自然公司在第四/21季度产生了强劲的季度调整后资金流43.38亿美元,比第三/21季度36.34亿美元的水平有了显著增长,这主要是由于实现了更高的定价和有效和高效的运营。
▪反映了我们有效和高效运营的实力以及我们高质量、长寿命、低下降的资产基础,加拿大自然公司在第四/21季度产生了29.49亿美元的强劲自由现金流,扣除5.52亿美元的股息和8.37亿美元的净资本支出(不包括收购)。
▪在第四季度/21季度为股东带来了巨大的直接回报,加拿大自然公司通过总计5.52亿美元的股息和总计8.38亿美元的股票回购,返还了约13.9亿美元。
·第四季度/21季度取消的股票回购总额为1602万股,加权平均价为每股52.31美元。
▪在第四季度为股东带来的间接回报包括从第三季度/21季度的水平大幅减少约19.3亿美元的净债务。
▪在2018年第4季度,公司继续专注于安全、有效和高效的运营,推动平均季度产量达到创纪录的1,313,900 BOE/d,分别比20年第四季度和2011年第三季度增长9%和6%。
·2011年第四季度创纪录的季度液体产量平均为1004425bbl/d,比20年第四季度和2011年第三季度分别增长8%和5%,这主要是由于加拿大自然公司有效和高效的运营创造了创纪录的油砂开采和升级产量、创纪录的地热产量以及强劲的轻质原油和NGL产量。
·该公司在2011年第四季度交付了创纪录的平均天然气产量约1857MMcf/d,比2011年第三季度增长了9%。较第三季度/21季度水平的增长主要反映了强劲的钻探结果和收购的产量,但部分被天然油田的下降所抵消。
◦公司天然气运营成本(1)在2011年第四季度平均为1.12亿美元/立方米,比2011年第三季度下降了4%,这主要是因为产量增加以及公司对成本控制的高度重视。
▪Canada Natural的北美E&P液体产量(包括原地热)在第4/21季度平均为478,738桶/日,与第4/20季度相当,比第3/21季度增长5%。
·加拿大天然的热原地产量在第4/21季度平均为263,110桶/日,与第4/20季度的水平相当,比第3/21季度的水平增长6%。与2011年第3季度相比,第4/21季度的就地热产量有所增加,主要是由于杰克鱼在第3/21季度成功完成了计划中的扭亏为盈活动。
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加拿大自然资源有限公司 | 5 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
▪公司的世界级油砂开采和升级资产在2018年第4季度实现了创纪录的493,406桶/日的上合组织季度平均产量,分别比20年第四季度和2011年第三季度增长了18%和5%。第四季度/21季度的顶级运营业绩归功于公司对安全、有效和高效运营的持续关注。
·该公司油砂开采和升级资产的运营成本强劲,在上海合作组织第四/21季度的平均运营成本为19.55美元/桶(15.52美元/桶),分别比2010年第四季度和第三季度下降了3%和2%。2011年第四季度运营成本降低的主要原因是高可靠性和公司对成本控制的高度重视。
·不包括天然气价格上涨的影响,该公司油砂开采和升级资产的绝对运营成本在第四/21季度约为7.96亿美元,与第三/21季度相比减少了约600万美元。
(一)按生产费用除以各自的销售量计算。天然气和天然气液体产量接近销售量。
储备更新
加拿大天然公司的一个关键优势是我们世界级顶级储量的实力、多样性和平衡性。这些资产经过几十年的战略组装和开发,相对于储量的规模和质量而言,具有较低的降幅和较低的维护资本。我们储备的维持资本要求较低,使公司在平衡资本分配的四大支柱以最大化股东价值时具有很大的灵活性。
▪公司的储量由独立的合格储量评估员进行评估和审查。以下要点是基于公司在2021年12月31日使用预测价格和成本的储量(除非另有说明,所有储量价值均为公司总收入)。
▪总探明储量增加6%,达到128.13亿京东方,新增和修订储量11.58亿京东方。总探明储量加可能储量增长6%,至169.500亿京东方,新增和修订储量14.76亿京东方。
·公司资产的实力和深度显而易见,约77%的已探明储量是长期低效递减储量。由此得出的总探明储量寿命指数(1)约为30年,总探明储量加可能储量寿命指数(1)约为40年。
此外,高价值、零递减的◦约占总探明储量的55%,储量寿命指数约为45年。
2021年,加拿大自然(Canada Natural)继续保持其顶级发现和开发成本的记录:
·FD&A(1)成本,不包括未来开发成本的变化,总探明储量为4.01美元/BOE,总探明储量加可能储量为3.15美元/BOE。
·FD&A成本,包括FDC的变化,总探明储量为5.88美元/BOE,总探明储量加可能储量为5.49美元/BOE。
▪总探明储量的增加和修订将2021年的产量取代了257%。总探明储量加上可能储量的增加和修订将2021年的产量取代了328%。
▪已探明开发储量增加和修正7.03亿BOE,取代2021年产量156%。已探明开发的京东方采油储量寿命指标约为21年。
▪按10%折现的所得税前未来净收入净现值,已探明的已开发生产储量约为869亿美元,已探明的总储量约为1,203亿美元,已探明的总储量约为1,459亿美元,可能的储量约为1,459亿美元。
(1)配套财务措施。请参阅本新闻稿的“2021年年终储备”部分。
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加拿大自然资源有限公司 | 6 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
经营审查和资本分配
加拿大自然公司拥有平衡和多样化的资产组合,主要总部设在加拿大,在北海英国部分和非洲近海拥有国际敞口。加拿大天然气公司的产量在轻质原油、中质原油、初级重质原油、鹈鹕湖重质原油、沥青(热油)和上海合作组织(以下统称为“原油”)以及天然气和天然气之间实现了很好的平衡。这一平衡为资本投资提供了选择权,使公司股东的价值最大化。
支撑这一资产基础的是公司的长寿命低递减产量,约占2021年液体总产量的80%,其中大部分是来自公司世界级油砂开采和升级资产的零递减高价值SCO产量。剩余的长寿命低递减产量来自加拿大自然公司的顶级热力原地油砂业务和该公司的鹈鹕湖重质原油资产。这些长寿命低递减资产、低储备重置成本以及有效和高效的运营相结合,在整个大宗商品价格周期中产生了大量和可持续的调整后资金流。
此外,加拿大自然公司在公司的常规资产基础内保持着大量低资本敞口项目的库存。这些项目可以快速执行,并在适当的经济条件下,为我们的股东提供出色的回报和最大限度的价值。支持这些项目的是该公司尚未开发的土地基础,这使得大型、可重复的钻探计划能够随着时间的推移而优化。此外,通过拥有和运营大部分相关基础设施,加拿大自然公司能够控制公司运营成本的主要组成部分,并将生产承诺降至最低。低资本敞口项目可以根据成功、市场状况或公司需求迅速停止或启动。
加拿大自然公司的平衡投资组合,既有寿命长的低下降资产,又有低资本敞口资产,可以实现有效的资本配置、生产增长和价值创造。
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钻探活动 | 截至12月31日的年度 |
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| 2021 | 2020 |
(井数) | 毛收入 | 网络 | 毛收入 | 网络 |
原油 | 154 | | 149 | 48 | | 42 |
天然气 | 62 | | 49 | 34 | | 30 |
干的 | 1 | | 1 | — | | — |
小计 | 217 | | 199 | 82 | | 72 |
地层测试/服务井 | 485 | | 393 | 427 | | 372 |
总计 | 702 | | 592 | 509 | | 444 |
成功率(不包括地层测试/服务井) | | 99% | | 100% |
▪公司截至2021年12月31日的12个月的原油和天然气钻探计划,不包括地层/服务井,比2020年的12个月增加了127口净井,与2021年的资本预算一致。
北美勘探与生产
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原油和NGL-不包括热原位油砂 | | |
| 截至三个月 | 年终 |
| Dec 31 2021 | Sep 30 2021 | Dec 31 2020 | Dec 31 2021 | Dec 31 2020 |
原油和液化石油气产量(桶/日) | 215,628 | 206,775 | 209,710 | 213,337 | 211,472 |
以原油为目标的净井 | 20 | 55 | 5 | 136 | 35 |
净钻井成功井 | 20 | 54 | 5 | 135 | 35 |
成功率 | 100% | 98% | 100% | 99% | 100% |
2021年,▪Canada Natural的北美勘探和生产原油和液化石油气产量(不包括原地热能)平均为213,337bbl/d,与2020年的水平相当。
·2021年主要稠油日产量平均为64,366桶,比2020年水平下降8%。
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加拿大自然资源有限公司 | 7 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
2021年,公司主要稠油业务的◦运营成本平均为19.37美元/桶(15.46美元/桶),较2020年水平上升10%,主要原因是能源成本上升。
◦在公司位于史密斯的Clearwater Play上,2021年投产的12口净水平井继续表现良好,目前的产量总计超过3,200桶/日。
-基于我们Smith开发迄今的成功,公司已经开始了一项两个钻井平台计划,目标是41口净水平井,作为2022年资本预算的一部分。
·2021年鹈鹕湖产量平均为54390桶/日,比2020年水平下降4%。产量的下降反映了这项长寿命资产的低递减性质,以及该公司世界级聚合物驱的持续成功。
鹈鹕湖2021年的◦运营成本为6.75亿美元/桶(5.39亿美元/桶),比2020年增长了12%。运营成本较2020年水平上升的主要原因是能源成本增加。
·2021年北美轻质原油和天然气平均日产量为94581桶,比2020年增长12%。与2020年相比有所增加,主要是由于强劲的钻探结果。
2021年,该公司北美轻质原油和液化石油气地区的◦运营成本平均为15.28美元/桶(12.19美元/桶),比2020年的水平增长了5%。2021年运营成本比2020年增加的主要原因是能源成本增加。
◦该公司于2021年在温布利的高价值蒙特尼轻质原油开发项目上交付了一流的执行和结果。
-按照预算,2021年总共有18口净井投产。
-2021年出口产量强劲,约为11000桶/日的液体和35MMcf/d的天然气,比预算增加了约2500桶/d的液体和约7MMcf/d的天然气。
-基于温布利2021年发展计划的成功,加拿大自然公司的目标是在温布利完成15口净井,作为2022年资本预算的一部分,并计划在2022年保持其加工设施满负荷运转。
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热油砂 | | |
| 截至三个月 | 年终 |
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| Dec 31 2021 | Sep 30 2021 | Dec 31 2020 | Dec 31 2021 | Dec 31 2020 |
沥青产量(桶/日) | 263,110 | 248,113 | 266,179 | 259,284 | 248,971 |
以沥青为目标的网井 | 1 | — | — | 8 | 6 |
净钻井成功井 | 1 | — | — | 8 | 6 |
成功率 | 100% | —% | —% | 100% | 100% |
▪该公司的热原地资产在2021年实现了创纪录的产量,平均日产量为259,284桶/天,比2020年创下的前纪录水平增长了4%。2021年产量的增加主要是由于成功的开发活动和杰克鱼更高的利用率。
·2021年,热就地资产运营成本平均为12.14美元/桶(9.69美元/桶),比2020年增长29%。从2020年起运营成本增加的主要原因是能源成本增加。
▪作为2022年资本预算的一部分,加拿大自然公司的中长期战略增长资本在其长期寿命内的低下降热原地资产包括以下内容:
·在Kirby增加3个Pad,在jackfish增加2个Pad,目标是在2023年年中实现河流生产量,目标平均资本效率(1)约为8000美元/桶/天。
·在Primrose额外建造1个SAGD垫和2个CSS垫,目标是2023年年中投产,目标平均资本效率约为10,000美元/桶/日。
(1)配套财务措施。请参阅本新闻稿的“非公认会计准则和其他财务措施”部分。
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加拿大自然资源有限公司 | 8 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
该公司正在试行▪溶剂强化采油技术,旨在提高沥青产量,降低汽油比,降低温室气体浓度,实现高溶剂回收。这项技术有可能在公司广泛的就地热资产基础上得到应用。
·加拿大天然公司的第二个试点于2021年10月在樱草花蒸汽驱地区开始,包括9口净井、5口油井和4口注入器。该公司的目标是运营第二个试点两年,目标是SOR和GHG强度降低40%到45%,溶剂回收率超过70%。
·加拿大自然(Canada Natural)正在柯比北(Kirby North)开发商业规模的溶剂SAGD垫的工程和设计方面取得进展,目标是在2024年初开始溶剂注射。
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北美天然气 | | |
| 截至三个月 | 年终 |
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| Dec 31 2021 | Sep 30 2021 | Dec 31 2020 | Dec 31 2021 | Dec 31 2020 |
天然气产量(MMcf/d) | 1,841 | 1,698 | 1,623 | 1,680 | 1,450 |
以天然气为目标的网井 | 9 | 9 | 9 | 49 | 30 |
净钻井成功井 | 9 | 9 | 9 | 49 | 30 |
成功率 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
2021年▪北美天然气产量强劲,平均约为1,680MMcf/d,较2020年水平增长16%.较二零二零年的增长主要是由于第四/二零一零年第四季度取得强劲的钻探结果和产量所致。
·2021年北美天然气运营成本平均为1.15美元/立方米,与2020年的水平相当。
▪在2021年,在公司富含液体的蒙特尼地区,通过钻探填充战略利用了过剩的设施产能,增加了低成本高价值液体丰富的天然气产量。
·在Septimus,2021年6月完工的5口井衬垫的强劲业绩使该设施达到了满负荷。操作优化与工厂的高可靠性相结合,使2021年的平均产量约为145MMcf/d。
塞普蒂默斯的◦运营成本在2021年保持强劲,平均为0.29美元/麦克菲,比2020年的水平下降了3%.运营成本的降低主要是由于该公司的“钻到填”战略以及最大限度地提高了运营和成本效益。
▪Canada Natural在2021年12月中旬完成了对Storm的机会主义收购,目标是在这些资产上钻探14口净油井,作为2022年资本预算的一部分。
国际勘探与生产
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| 截至三个月 | 年终 |
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| Dec 31 2021 | Sep 30 2021 | Dec 31 2020 | Dec 31 2021 | Dec 31 2020 |
原油产量(桶/日) | | | | | |
北海 | 17,860 | 16,294 | 17,057 | 17,633 | 23,142 |
非洲近海 | 14,421 | 13,531 | 17,155 | 14,017 | 17,022 |
天然气产量(MMcf/d) | | | | | |
北海 | 3 | 2 | 4 | 3 | 12 |
非洲近海 | 13 | 8 | 17 | 12 | 15 |
以原油为目标的净井 | 1.0 | 1.9 | — | 5.9 | 1.0 |
净钻井成功井 | 1.0 | 1.9 | — | 5.9 | 1.0 |
成功率 | 100% | 100% | —% | 100% | 100% |
2021年,▪国际勘探和生产原油日产量平均为31,650桶,比2020年的水平下降了21%。产量低于前几个时期的主要原因是前几个时期的维护活动和天然油田的减少。
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加拿大自然资源有限公司 | 9 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
北美油砂开采与升级
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| 截至三个月 | 年终 |
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| Dec 31 2021 | Sep 30 2021 | Dec 31 2020 | Dec 31 2021 | Dec 31 2020 |
合成原油产量(桶/日)(1)(2) | 493,406 | 468,126 | 417,089 | 448,133 | | 417,351 | |
(1)未扣除特许权使用费的SCO产量,不包括内部作为柴油消费的产量。
(2)由重质合成原油和轻质合成原油组成。
▪该公司的世界级油砂开采和升级资产在2021年为上海合作组织提供了创纪录的44.8133万桶/日的平均产量,比2020年的水平增长了7%。2021年强劲的生产业绩主要归功于公司对有效和高效运营的关注。
·通过加拿大天然公司不断改进的文化,该公司的世界级油砂开采和升级资产在2021年产生了强劲和稳定的产量,包括第四季度/21季度创纪录的493,406桶/日的产量。2021年的强劲年产量主要是由于整个油砂开采和升级资产基础的可靠性提高,以及2020年完成的Scotford升级机的加工扩建工作。
·运营成本强劲,仍居首位,2021年上合组织平均运营成本为20.91美元/桶(16.68美元/桶),仅比2020年增长2%。加拿大天然气公司强劲的经营业绩和对成本控制的关注大大抵消了本年度能源成本的上升,包括与2020年相比,每桶天然气成本增加了52%。
·如前所述,该公司2022年油砂开采和升级业务的目标周转时间表包括:
◦A计划从2022年5月开始在Horizon进行扭亏为盈,目标是工厂全面停运约32天,影响约23,000桶/日至2022年的年产量。
◦A计划在未运营的斯科福德升级机开始重大扭亏为盈,目标是从2022年3月15日开始,为期约65天,到2022年年产量的净影响约为12,000桶/日。
·在未投入运营的Scotford Upgrader年度计划重大扭亏为盈之前,该升级机在1月和2月经历了生产限制,影响了第一季度/22季度的净产量约31,000桶/日。该公司2022年的年度生产目标范围保持不变。
2022年将在地平线安排战略增长资金,推进可靠性提升项目,目标是将大修周期从每年一次延长到每隔一年一次,到2023年,上合组织零衰退、高附加值产能增加约5000桶/日,到2025年增加到约1.4万桶/日。
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加拿大自然资源有限公司 | 10 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
市场营销学
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| | 截至三个月 | | | 年终 |
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| | Dec 31 2021 | | Sep 30 2021 | | Dec 31 2020 | | | Dec 31 2021 | | Dec 30 2020 |
原油和天然气液化石油气定价 | | | | | | | | | | | |
WTI基准价(美元/桶)(1) | | $ | 77.17 | | $ | 70.55 | | $ | 42.67 | | | $ | 67.96 | | $ | 39.40 |
WCS严重差异(以百分比表示) WTI (%) (2) | | 19% | | 17% | | 22% | | | 19% | | 36% |
SCO价格(美元/桶) | | $ | 75.39 | | $ | 68.98 | | $ | 39.69 | | | $ | 66.36 | | $ | 36.26 |
凝析油基准定价(美元/桶) | | $ | 79.10 | | $ | 69.22 | | $ | 42.54 | | | $ | 68.24 | | $ | 36.97 |
风险前平均实现定价 管理(加元/桶)(3)(4) | | $ | 72.81 | | $ | 68.06 | | $ | 40.56 | | | $ | 63.71 | | $ | 31.90 |
天然气定价 | | | | | | | | | | | |
AECO基准价(加元/GJ) | | $ | 4.67 | | $ | 3.36 | | $ | 2.62 | | | $ | 3.38 | | $ | 2.12 |
风险前平均实现定价 管理(加元/mcf)(4) | | $ | 5.35 | | $ | 4.13 | | $ | 2.94 | | | $ | 4.07 | | $ | 2.40 |
(1)西德克萨斯中质油(“WTI”)。
(2)加拿大西部精选(“WCS”)。
(3)平均原油和NGL定价不包括SCO。定价是扣除混合成本,不包括风险管理活动。
(4)请参阅本新闻稿中的“非GAAP和其他财务措施”部分以及本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的MD&A(日期为2022年3月2日)的“非GAAP和其他财务措施”部分。
2021年▪原油价格继续改善,西德克萨斯中质原油平均价格为67.96美元/桶,比2020年的水平上涨了72%。2021年WTI定价较2020年上调,主要反映需求增加、OPEC+延续协议以维持2020年实施的大部分减产,以及全球经济走强。
·截至2022年3月2日,原油的年度WTI定价为93.39美元/桶,目前比2021年的水平高出37%。
▪天然气价格同比继续改善,2021年AECO平均价格为3.38亿美元/GJ,比2020年天然气价格水平上涨59%.与可比时期相比,天然气价格的上涨主要反映了较低的储存水平和NYMEX基准价格的提高。
▪市场出口在2021年有所改善,因为Enbridge的3号线管道更换于2021年10月1日开始运营,增加了约370,000桶/日的增量运输。
▪增加了加拿大西部的市场出口,导致重质原油市场更加平衡,从而降低了价格波动,提高了wcs定价。
·2021年,WCS重油差额占WTI的比例为19%,截至2022年3月2日,2022年的WCS重油差额约为13%,这两个数字都高于反映加拿大西部出口改善对重油定价产生积极影响的历史区间。
▪西北红水炼油厂的强劲表现继续增加了当地对重质原油的需求。
▪根据Trans Mountain于2022年2月18日提供的公开更新,加拿大自然公司承诺每天94,000桶/d的跨山扩建项目的建设现在目标是在2003年第三季度机械完工。现在,跨山扩建的总成本估计约为214亿美元。
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加拿大自然资源有限公司 | 11 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
财务回顾
该公司继续实施行之有效的战略,包括其严格的资本配置方法。因此,加拿大自然公司的财务状况依然强劲。加拿大自然公司调整后的资金流产生、信贷安排、美国商业票据计划、进入资本市场的机会、多样化的资产基础以及相关的灵活资本支出计划,所有这些都支持灵活的财务状况,并为短期、中期和长期提供适当的财务资源。
▪公司的战略是保持多样化的投资组合,平衡各种商品类型,2021年的平均年产量为1234906BOE/d,其中约99%的总产量位于七国集团国家。
在2021年的▪中,加拿大自然公司产生了强劲的年度自由现金流,扣除股息支付约22亿美元和净资本支出约35亿美元(不包括收购),反映了我们有效和高效的运营实力以及我们高质量、长寿命、低下降的资产基础。
2021年▪为股东带来的直接回报强劲,总计约38亿美元,其中包括约22亿美元的股息和约16亿美元的股票回购。
·加拿大自然(Canada Natural)在2021年两次增加了可持续和不断增长的股息,合计每年增加38%,达到每股2.35美元,标志着2021年是股息连续第21年增加。
·根据自由现金流分配政策,2021年期间要注销的股票回购总额为3364.44万股,加权平均价为每股46.98美元。
·季度结束后,截至2022年3月2日(含),公司以6.8亿美元的总代价回购了1050万股票,加权平均价为每股64.79美元。
·季度结束后,董事会已批准将季度股息从2022年4月5日的每股0.5875美元提高到每股0.75美元,增幅为28%。
▪Canada Natural履行了其承诺,在2021年以强劲的财务业绩进一步加强其资产负债表,比2020年底的水平减少了约73亿美元的净债务,导致2021年年底的净债务约为140亿美元。2021年,加拿大自然公司实施了一系列旨在进一步增强公司财务灵活性实力的战略举措。这些措施包括:
·将原定于2022年2月到期的10亿美元非循环定期信贷安排延长至2023年2月。该贷款在第四季度/21年第四季度得到全额偿还,并进行了修改,允许在2022年3月31日之前重新提取全部10亿美元。
·偿还26.5亿美元非循环定期信贷安排中的5亿美元,使未偿还余额降至21.5亿美元。该公司在2021年第四季度额外偿还了10亿美元的贷款,使截至2021年12月31日的未偿还余额减少到11.5亿美元。
·提前偿还5亿美元3.45%的债务证券,原定于2021年11月到期。
·将原定于2022年6月和2023年6月到期的24.25亿美元循环信贷安排分别延长至2024年6月和2025年6月,并将每项安排增加7000万美元。根据延期条款,经双方同意,原有循环信贷安排中的7,000万美元未获延期,将分别于原定到期日2022年6月和2023年6月到期。
·提交两份基础架子招股说明书,允许不时在加拿大出售高达30亿美元的中期票据,在美国出售高达30亿美元的债务证券,这两种债券都将于2023年8月到期。如果发行,这些证券可以发行的金额和价格,包括利率,将根据发行时的市场情况确定。
▪从2021年7月1日起,加拿大自然公司加强了其自由现金流分配政策,规定当净债务水平低于150亿美元时,公司的目标是将50%的自由现金流分配给股票回购,50%的自由现金流分配到资产负债表。在净债务低于150亿美元的范围内,这一数额将用于战略增长/收购机会。由于2021年底的净债务水平约为140亿美元(包括最近对Storm的机会性收购,该收购于2021年第四季度完成),加拿大Natural的目标是在2022年将50%的自由现金流分配给资产负债表,减去任何战略增长资本/收购,并将50%的自由现金流分配给股票回购。
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加拿大自然资源有限公司 | 12 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
▪截至2021年12月31日,公司拥有约72亿美元的大量流动资金,其中包括现金和现金等价物、短期投资以及约61亿美元的未提取银行信贷安排。截至2021年12月31日,该公司在其商业票据计划下没有提取任何资金,并在其循环银行信贷安排下为该计划下的未偿还金额预留了能力。
环境、社会和治理亮点
加拿大和加拿大自然公司处于有利地位,可以通过领先的ESG性能提供世界所需的负责任的生产能源。加拿大自然公司不断改进的文化提供了显著的优势,并使公司的环境绩效不断得到改善。
可持续性报告
自2004年以来,加拿大自然公司一直在编制其可持续性报告--致利益相关者的管理报告,以报告我们对环境绩效、社会责任和持续改进的持续承诺。这份报告提供了加拿大自然公司在加拿大西部、北海英国部分和非洲近海的所有业务的绩效概述。
该公司将其报告与气候相关财务披露特别工作组的建议和可持续性会计准则委员会的报告框架保持一致。加拿大自然公司的目标是在2021年第三季度向利益攸关方发布2021年管理报告。加拿大自然公司的2021年报告将包括第三方独立的对其1和2级排放(包括甲烷排放)的“合理保证”,以及对3级排放的“有限保证”。
此外,加拿大自然公司将继续概述其降低碳排放的途径,以及在油砂中实现温室气体净零排放目标的旅程。该报告将展示加拿大自然如何利用技术和创新来减少其环境足迹,同时确保安全、可靠、有效和高效的运营。
油砂净零倡议之路
2021年6月9日,加拿大自然与油砂行业参与者共同正式宣布油砂路径净零倡议(简称路径计划)。加拿大天然公司和这些公司经营着加拿大大约95%的油砂生产。这一独特联盟的目标是与联邦政府和艾伯塔省政府共同努力,到2050年实现油砂作业的温室气体净零排放,以帮助加拿大实现其气候目标,包括其巴黎协议承诺和2050年净零排放的愿望。
▪这一合作努力是在加拿大政府和艾伯塔省政府宣布为减排项目和基础设施提供重要支持计划之后进行的。行业和政府之间的合作对于推进路径愿景和实现加拿大的气候目标至关重要。
▪的路径愿景是由CCUS的一条主要干线支撑的,该干线连接到一个碳封存枢纽,以实现多部门的“连接”项目,以扩大减排。拟议的CCUS系统将涉及行业和政府之间的重大合作,这与挪威的Longship/Northern Lights项目以及荷兰、英国和美国的其他CCUS项目类似。
▪路径计划雄心勃勃,需要业界和政府进行大量投资,以推动新技术和新兴技术的研究和开发。
▪相关公司期待着继续与政府合作,并与阿尔伯塔省北部的土著和当地社区接触,将这一雄心勃勃的重大减排愿景变为现实,以便这些社区能够继续受益于加拿大的资源开发。
▪在2018年,加拿大自然是第一家宣布其油砂业务实现净零排放的雄心勃勃的全球石油公司。
▪通过公司与我们的行业合作伙伴参与路径计划,以及与联邦和艾伯塔省政府合作,加拿大自然公司正在进一步完善其目标,目标是到2050年实现其油砂业务的净零排放。
▪公司目前正在与路径计划的成员一起研究细节,以推进未来十年的关键里程碑,因为我们通过路径计划加快了相关项目的进度。
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加拿大自然资源有限公司 | 13 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
政府对碳捕获、利用和封存的支持
加拿大政府认识到油砂行业的碳捕获、利用和封存项目在努力实现气候目标的同时继续为加拿大经济增长作出贡献的重要作用。加拿大自然公司是CCUS和温室气体减排项目的领先者,看到了工业界推进CCUS项目投资的许多机会。政府提出的支持CCUS的计划的细节很重要,该公司期待着在政府敲定其计划时继续提供投入。
环境目标
▪正如先前在2021年8月宣布的那样,加拿大天然公司已承诺实现以下新的环境目标:
·到2030年,北美E&P(包括就地热排放、甲烷排放)在2016年的基线基础上减少50%。
·到2026年,在2017年基线的基础上,将就地热水使用强度降低40%。
·到2026年,开采淡水的强度将比2017年的基线降低40%。
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加拿大自然资源有限公司 | 14 | 截至2021年12月31日的三个月和一年 |
2021年年末储备
储备金的厘定
在截至2021年12月31日的年度内,公司聘请了独立合格储量评估师(IQRE)、Sproule Associates Limited、Sproule International Limited和GLJ Ltd.,以评估和审查公司所有已探明和探明的储量以及可能的储量。评估和审查是根据“加拿大石油和天然气评估手册”中包含的标准进行和准备的。储量披露是根据NI 51-101的要求,使用预测价格和增加的成本提出的。
本公司董事会储备委员会已与IQRE会面,并就本公司的储备与IQRE进行了独立的尽职调查程序。
额外储量信息在公司的年度信息表中披露。
公司总储备汇总表
截至2021年12月31日
预测价格和成本
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| 光和 5~6成熟 原油 (MMbbl) | 主要 重的 原油 (MMbbl) | 鹈鹕湖 重的 原油 (MMbbl) | 沥青 (热油) (MMbbl) | 合成的 原油 (MMbbl) | 天然气 (Bcf) | 天然气 液体 (MMbbl) | 石油桶 等价物 (Mmboe) |
公司总数 | | | | | | | | |
证明了 | | | | | | | | |
发达的生产 | 135 | | 83 | | 215 | | 587 | | 6,960 | | 4,494 | | 130 | | 8,859 | |
发达的非生产国 | 50 | | 11 | | — | | 32 | | — | | 262 | | 5 | | 142 | |
未开发 | 115 | | 74 | | 56 | | 2,012 | | 37 | | 7,413 | | 283 | | 3,812 | |
已证明的总数 | 300 | | 169 | | 270 | | 2,631 | | 6,998 | | 12,168 | | 418 | | 12,813 | |
很可能 | 125 | | 80 | | 118 | | 1,706 | | 537 | | 8,080 | | 224 | | 4,137 | |
已证明的总数加上可能性 | 424 | | 249 | | 388 | | 4,337 | | 7,535 | | 20,249 | | 643 | | 16,950 | |
储备备注:
1.公司总准备金是扣除特许权使用费前的工作利息份额,不包括任何特许权使用费利息。
2.由于四舍五入的原因,储量数据表中的信息可能无法添加。由于四舍五入,英国央行的价值和油气指标可能无法准确计算。
3.独立合格储量评估员在储量估计中使用的预测定价假设是Sproule Associates Limited、GLJ Ltd.和McDaniel&Associates Consulters Ltd.于2021年12月31日制定的价格预测的3-顾问-平均值:
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| | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
原油和天然气 | | | | | | |
WTI | 美元/桶 | 72.83 | | 68.78 | | 66.76 | | 68.09 | | 69.45 | |
WCS | C美元/bbl | 74.42 | | 69.17 | | 66.54 | | 67.87 | | 69.23 | |
加拿大清淡甜酒 | C美元/bbl | 86.82 | | 80.73 | | 78.01 | | 79.57 | | 81.16 | |
Cromer LSB | C美元/bbl | 87.30 | | 82.30 | | 79.69 | | 81.29 | | 82.92 | |
埃德蒙顿C5+ | C美元/bbl | 91.85 | | 85.53 | | 82.98 | | 84.63 | | 86.33 | |
布伦特原油 | 美元/桶 | 75.33 | | 71.46 | | 69.62 | | 71.01 | | 72.44 | |
天然气 | | | | | | |
AECO | C美元/MMBtu | 3.56 | | 3.21 | | 3.05 | | 3.11 | | 3.17 | |
卑诗省西海岸站2 | C美元/MMBtu | 3.48 | | 3.14 | | 2.98 | | 3.03 | | 3.10 | |
亨利·哈布 | 美元/MMBtu | 3.85 | | 3.44 | | 3.17 | | 3.24 | | 3.30 | |
2026年以后,所有价格都以2%/年的速度上涨。
2021年年底的评估使用了2022年0.7967美元/加元的外汇汇率和2022年之后的0.7967美元/加元的汇率。
4.一桶油当量(“BOE”)是将6000立方英尺的天然气换算成一桶原油(6Mcf:1桶)得出的。这种转换可能具有误导性,特别是如果单独使用的话,因为6Mcf:1bbl的比率是基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法,而不代表井口的等值。在比较当前原油价格与天然气价格的价值比率时,6mcf:1bbl的换算比率作为价值指标可能具有误导性。
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5.本文中包含的石油和天然气度量标准通常用于原油和天然气行业,由加拿大自然资源公司确定,如下所示。这些指标没有标准化的含义,可能无法与其他公司提出的类似指标相比较,在进行比较时可能会产生误导。管理层使用这些指标来评估加拿大自然公司在一段时间内的表现。然而,这样的衡量标准并不是加拿大自然公司未来业绩的可靠指标,未来的业绩可能会有所不同。
6.储量的增加和修订包括公司总储量变化的所有类别,不包括产量。
7.储量置换或产量置换比率是指有关储量类别的公司总储量增减数除以公司同期总产量。
8.储量寿命指数(RLI)是根据相关储量类别的数量除以独立合格储量评估员编制的2022年已探明开发产量预测得出的。
9.不计入未来开发成本变动的勘探、开发及收购成本(“FD&A”)的计算方法是将2021年发生的勘探、开发及收购资本成本总和除以相关储量类别的新增和修订总和。
10.FD&A成本(包括FDC的变化)的计算方法是将2021年发生的勘探、开发和收购资本成本总额与2020年12月31日至2021年12月31日的FDC净变化之和除以相关储量类别的新增和修订总额。FDC不包括所有废弃、退役和填海费用。
11.未来净收入(FNR)计算中包括的弃置、退役和填海(“ADR”)成本包括公司截至2021年12月31日的现有开发项目的通胀和贴现前的总资产报废义务(“ARO”),以及可归因于未来开发活动的ADR成本的预测估计。
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咨询
关于前瞻性陈述的特别说明
本文中有关加拿大自然资源有限公司(“本公司”)的某些表述或通过引用纳入本文的文件构成适用证券法规定义的前瞻性表述或信息(本文统称为“前瞻性表述”)。前瞻性陈述可以用“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”、“目标”、“项目”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“努力”、“寻求”、“日程安排”、“建议”等词语来识别。“期望”或类似性质的表达,暗示未来的结果或关于前景的陈述。本新闻稿中提供的与预期未来商品定价、预测或预期产量、特许权使用费、生产费用、资本支出、所得税费用和其他目标有关的披露,以及公司管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”),均为前瞻性陈述。披露与现有和未来开发项目相关的计划和预期结果,包括但不限于以下项目:公司在Horizon油砂(“Horizon”)、阿萨巴斯卡油砂项目(“AOSP”)的资产、油砂归零计划、樱草热油项目、鹈鹕湖水和聚合物驱项目、Kirby热油砂项目、杰克鱼热油砂项目和西北红水沥青改良机第三方新建或扩建现有的输送沥青、原油、天然气的管道或其他运输工具, 本公司可能依赖的液化天然气(“NGL”)或合成原油(“SCO”)将其产品运往市场;技术和技术创新的开发和部署;以及公司完成其增长项目并实现负责任和可持续的长期增长的财务能力,这些都构成前瞻性表述。这些前瞻性陈述以年度预算和多年预测为基础,并在全年根据目标财务比率、项目回报、产品定价预期以及项目风险和时间范围的平衡情况下进行必要的审查和修订。这些陈述不是对未来业绩的保证,存在一定的风险。读者不应过分依赖这些前瞻性陈述,因为不能保证它们所依据的计划、倡议或期望一定会实现。
此外,有关“储备”的陈述被视为前瞻性陈述,因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估,即所述储备在未来能够有利可图地产生。在估计已探明和已探明的数量以及可能的原油、天然气和天然气气藏储量,以及预测未来的产量和开发支出的时间方面,存在许多固有的不确定性。未来实际产量的总量或时间可能与储量和产量预估大不相同。
前瞻性陈述是基于对公司和公司所处行业的当前预期、估计和预测,这些预期、估计和预测仅在作出这些陈述之日或包含这些陈述的报告或文件日期较早时发表,受已知和未知风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就有很大的不同,这些风险和不确定因素可能会导致公司的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定因素除其他外包括:一般经济和商业条件(包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响和石油输出国组织(“欧佩克+”)的行动可能影响公司产品的供求和市场价格,以及公司运营所需资源的可用性和成本);原油、天然气和NGL价格的波动性和假设,包括欧佩克+针对新冠肺炎或其他原因采取的行动公司当前目标所依据的假设;公司开展业务所在国家和地区的经济状况;政治不确定性,包括恐怖分子、叛乱团体的行动或其他冲突(包括国家之间的冲突);行业能力;公司实施业务战略(包括勘探和开发活动)的能力;竞争的影响;公司对诉讼的抗辩;地震的可用性和成本, 钻井和其他设备;公司及其子公司完成资本计划的能力;公司及其子公司确保其产品获得足够运输的能力;公司沥青产品开采、提炼或升级过程中的意外中断或延误;勘探或开发项目或资本支出方面计划可能的延误或变化;公司吸引建造、维护和运营其热力和油砂开采项目所需劳动力的能力;勘探、生产和销售原油和天然气以及开采、开采或升级公司沥青产品所固有的经营风险和其他困难;融资的可用性和成本;公司及其子公司在勘探和开发活动中取得的成功及其取代和扩大原油和天然气储量的能力;公司达到目标产量水平的能力;时间和成本
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成功整合被收购公司和资产的业务和运营;产量水平;储量估计和对目前未被归类为已探明的原油、天然气和NGL可采数量的估计不准确;政府当局的行动(包括艾伯塔省政府要求的任何减产);政府法规和遵守这些法规所需的支出(特别是安全和环境法律法规以及气候变化倡议对资本支出和生产费用的影响);资产报废义务;公司有充足的流动性支持其增长战略,并在短期内维持其运营。公司资本结构的灵活性;公司税收拨备的充分性;以及影响收入和费用的其他情况。
该公司的运营一直受到,未来也可能受到政治发展以及国家、联邦、省、州和地方法律法规的影响,如生产限制、税收、特许权使用费和其他应支付给政府或政府机构的金额、价格或采集率控制以及环境保护法规。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实,或者公司的任何假设被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。任何一个因素对特定前瞻性陈述的影响都不能确定,因为这些因素取决于其他因素,公司的行动将取决于它对未来的评估,考虑到当时可获得的所有信息。
提醒读者,前面列出的因素并不是详尽的。本新闻稿或公司的MD&A中没有讨论的不可预测或未知因素也可能对前瞻性陈述产生不利影响。尽管公司认为前瞻性陈述所传达的预期是合理的,但不能对未来的结果、活动水平和成就作出保证。这些预期是基于前瞻性陈述发表之日所掌握的信息而得出的,但不能对未来的结果、活动水平和成就作出保证。可归因于公司或代表公司行事的所有后续前瞻性陈述,无论是书面的还是口头的,都明确地受到这些警告性声明的全部限制。除非适用法律另有要求,否则如果情况或公司的估计或意见发生变化,公司不承担因新信息、未来事件或其他因素或前述影响这些信息的因素而更新本新闻稿或公司MD&A中的前瞻性陈述的义务。
关于货币、金融信息和生产的特别说明
本新闻稿应与本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的未经审计的中期综合财务报表(“财务报表”)以及本公司截至2020年12月31日的年度的MD&A和经审计的综合财务报表一并阅读。除另有说明外,所有美元金额均以百万加元为单位。公司截至2021年12月31日的三个月和年度的财务报表和公司的MD&A是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。
生产量和单位统计数据在整个公司的MD&A中以“未支付特许权使用费”或“公司毛利”为基础公布,实际价格是扣除混合和原料成本,不包括风险管理活动的影响。此外,还提到了原油和天然气的常用单位,称为桶油当量(“BOE”)。京东方是将6000立方英尺(“Mcf”)的天然气换算成一桶(“bbl”)原油(6mcf:1桶)得出的。这种转换可能具有误导性,特别是如果单独使用的话,因为6Mcf:1bbl的比率是基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法,而不代表井口的等值。在比较当前原油价格与天然气价格的价值比率时,6mcf:1bbl的换算比率作为价值指标可能具有误导性。此外,就本公司的MD&A而言,原油被定义为包括以下商品:轻质和中质原油、初级重质原油、鹈鹕湖重质原油、沥青(热油)和SCO。以“特许权使用费后”或“公司净值”为基础的制作也仅供参考。
以下讨论和分析主要涉及本公司截至2021年12月31日的三个月和年度与2020年和2021年第三季度可比期间的财务业绩。所附表格是公司MD&A的组成部分。有关公司的更多信息,包括截至2020年12月31日的年度信息表,可在SEDAR网站www.sedar.com和Edgar网站www.sec.gov上查阅。本公司网站上的信息不构成本公司截至2021年12月31日的三个月和年度的MD&A(日期为2022年3月2日)的一部分,也不以引用方式并入本公司的MD&A中。
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非公认会计准则和其他财务指标
本新闻稿包括对非GAAP和National Instrument 52-112-Non-GAAP-Non-GAAP and Other Financial Measures Discovery中定义的其他财务指标的引用。这些财务指标被公司用来评估其财务业绩、财务状况或现金流,包括非GAAP财务指标、非GAAP比率、部门总数指标、资本管理指标和补充财务指标。这些财务计量没有由“国际财务报告准则”定义,因此被称为非公认会计准则和其他财务计量。该公司使用的非GAAP和其他财务衡量标准可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相提并论,也不应被视为替代或比公司财务报表中最直接可比的财务衡量标准(如适用)更有意义,以此来表明公司的业绩。以下以及截至2022年3月2日的公司MD&A的“非GAAP和其他财务措施”部分提供了对本新闻稿中包括的公司非GAAP和其他财务指标的描述,以及与最直接可比的GAAP指标(如适用)的对账。
自由现金流
自由现金流量是一种非公认会计准则财务计量,代表根据国际财务报告准则确定的经营活动现金流量,如公司综合现金流量表所示,根据经营活动非现金营运资本的净变化、放弃、其他长期资产的某些变动、净资产收购前的净资本支出和普通股股息进行调整。公司认为自由现金流是展示公司产生现金流以通过资本投资为未来增长提供资金、向股东支付回报以及偿还债务的能力的关键指标。
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| 年终 |
(百万美元) | Dec 31, 2021 | Dec 31, 2020 |
调整后的资金流(1) | $ | 13,733 | | $ | 5,200 | |
减去:净资本支出(1) | 4,908 | | 3,206 | |
物业购置净额(2) | (1,425) | | (505) | |
普通股分红 | 2,170 | | 1,950 | |
自由现金流 | $ | 8,080 | | $ | 549 | |
(1)请参阅本公司截至2021年12月31日(日期为2022年3月2日)的MD&A中的“非GAAP和其他财务措施”一节中对最直接可比的GAAP衡量标准的描述和对账。
(2)金额包括2021年第二季度根据公司截至2021年12月31日的年度MD&A对现有油砂租赁的净勘探和评估资产处置和净财产收购以及对现有油砂租赁5%的净附带权益的收购,日期为2022年3月2日。
非经常预算
资本预算是一项前瞻性的非公认会计准则财务指标。资本预算以净资本支出(非公认会计准则财务指标)为基础,不包括物业购置净成本。有关净资本支出的更多详情,请参阅公司MD&A中的“非公认会计准则和其他财务措施”部分。
长期债务,净额
长期债务,净额(也称为净债务)是一种财务衡量标准,其计算方法是当期和长期债务净额减去现金和现金等价物。更多详情请参考公司MD&A的“非公认会计准则和其他财务措施”一节。
资本效率
资本效率是一种补充的财务指标,它代表增加新的或增加的生产所需的资本投资除以新的或增加的生产的12个月平均速度。它表示为产品每流量的美元金额($/bbl/d、$/mcf/d或$/boe/d)。本公司认为资本效率是评估其业绩的关键指标,因为它证明了本公司资本投资的效率。
盈亏平衡WTI价格
盈亏平衡西德克萨斯中质原油价格是一种补充财务指标,代表每桶相当于美元的西德克萨斯中质原油价格,其中公司调整后的资金流等于维护资本和股息的总和。该公司认为西德克萨斯中质原油的盈亏平衡价格是评估其业绩的关键指标,因为它显示了公司活动的效率和盈利能力。盈亏平衡的WTI价格包含了非GAAP财务衡量标准调整后的资金流,在公司MD&A的“非GAAP和其他财务衡量标准”部分进行了调整。维护资本是一种补充财务衡量标准,代表了将年产量维持在前期水平所需的资本。
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电话会议
加拿大自然资源有限公司(多伦多证券交易所-CNQ/NYSE-CNQ)将于2022年3月3日(星期四)开盘前发布2021年第四季度和年终业绩。
电话会议将于上午9点举行。山区时间,上午11点美国东部时间2022年3月3日(星期四)。
电话会议还将进行网络直播,可在我们的网站www.cnrl.com的主页上收看。
北美电话会议号码是833-670-0711,国际电话会议号码是001-236-714-2926。您还需要为呼叫输入以下密码2278721。出现提示时,请记录您的姓名和公司名称。
广播的档案将在下午6点之前提供。山区时间,2022年3月17日(星期四)。要收听北美的重播,请拨打1-800-585-8367。北美以外的旅客请拨打001-416-621-4642。会议档案ID号是2278721。
加拿大自然公司是一家资深的石油和天然气生产公司,在其位于加拿大西部、北海英国部分和非洲近海的核心地区继续运营。
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加拿大自然资源有限公司 |
2100,855-第二街,阿尔伯塔省卡尔加里西南,邮编:T2P4J8 电话:403-514-7777电子邮件:ir@cnrl.com Www.cnrl.com |
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蒂姆·S·麦凯 总统 马克·A·斯坦索普 首席财务官兼财务高级副总裁 杰森·M·波普科 投资者关系部经理 交易代码-CNQ 多伦多证券交易所 纽约证券交易所
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